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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 11-K
根据1934年《证券交易法》第15 (d) 条提交员工股票购买、储蓄和类似计划的年度报告
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第15（d）条提交的年度报告
截至2023年12月31日的财政年度
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第15（d）条提交的过渡报告
在从 _________________ 到 _______________________ 的过渡期
委员会档案编号 0-1402
A. 计划的完整标题和计划的地址（如果与下述发行人的地址不同）：
林肯电气公司
员工储蓄计划
B. 根据本计划持有的证券的发行人名称及其主要执行办公室地址：
林肯电气控股有限公司
圣克莱尔大道 22801 号
俄亥俄州克里夫兰 44117
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财务报表和附表
林肯电气公司员工储蓄计划
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，以及
截至2023年12月31日止年度
附独立注册会计师事务所报告
计划发起人和管理员
林肯电气公司
俄亥俄州克里夫兰 44117
(216) 481-8100
计划编号：005
雇主识别码：34-0359955
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表和附表
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，以及
截至2023年12月31日止年度
内容
独立注册会计师事务所的报告 | 1 |
| |
财务报表 | |
| |
可用于支付福利的净资产表 | 2 |
可用于支付福利的净资产变动表 | 3 |
财务报表附注 | 4 |
| |
补充时间表 | |
| |
表格 5500，附表 H，第 4a 行 — 拖欠缴款表 | 10 |
5500 表格，附表 H，第 4i 行 — 资产表（年底持有） | 11 |
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独立注册会计师事务所的报告
致的参与者和管理员
林肯电气公司员工储蓄计划俄亥俄州克利夫兰
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的林肯电气公司员工储蓄计划（“计划”）、截至2023年12月31日止年度的相关可用于福利的净资产变动表以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用于支付该计划福利的净资产以及截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产的变化。
意见依据
这些财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们需要在本计划方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。
我们的审计包括执行程序，评估因错误或欺诈造成的财务报表重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露事项的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
补充信息
截至2023年12月31日，所附资产表（年底持有）和拖欠缴款附表中的补充信息已接受与计划财务报表审计一起进行的审计程序。补充信息由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计记录和其他记录（视情况而定）相符，以及执行程序测试补充信息中提供的信息的完整性和准确性。在就补充信息形成意见时，我们评估了补充信息，包括其形式和内容，是否符合劳工部1974年《雇员退休收入保障法》下的《报告和披露规则和条例》。我们认为，就整个财务报表而言，补充信息在所有重大方面均是公允的。
1
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林肯电气公司
员工储蓄计划
可用于支付福利的净资产表
| | 十二月三十一日 |
| ||||
|
| 2023 |
| 2022 | | ||
资产 | | | | | | ||
公允价值投资 | | $ | 1,009,871,945 | | $ | 847,427,413 | |
按合同价值计算的完全符合收益要求的投资合同 | | | - | | | 1,158,400 | |
应收账款： | | | | | | | |
参与者应收票据 | | | 13,522,803 | | | 12,343,852 | |
应收雇主缴款 | | | 176,570 | | | 107,698 | |
应收款总额 | | | 13,699,373 | | | 12,451,550 | |
总资产 | | | 1,023,571,318 | | | 861,037,363 | |
| | | | | | | |
可用于支付福利的净资产 | | $ | 1,023,571,318 | | $ | 861,037,363 | |
见这些财务报表的附注。
2
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林肯电气公司
员工储蓄计划
可用于支付福利的净资产变动表
截至2023年12月31日的年度
补充 |
| |
| |
利息和股息 | | $ | 15,124,887 | |
参与者应收票据的利息 | | | 807,698 | |
捐款： | | | | |
参与者 | | | 36,101,101 | |
雇主 | | | 12,411,160 | |
投资公允价值净增值 | | | 181,684,906 | |
新增总数 | | | 246,129,752 | |
| | | | |
扣除额 | | | | |
参与者退出 | | | 83,369,522 | |
管理费用 | | | 226,275 | |
扣除总额 | | | 83,595,797 | |
| | | | |
净增额 | | | 162,533,955 | |
| | | | |
年初可用于支付养恤金的净资产 | | | 861,037,363 | |
年底可用于支付福利的净资产 | | $ | 1,023,571,318 | |
见这些财务报表的附注。
3
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表附注
注1 — 计划说明
以下对林肯电气公司员工储蓄计划（“计划”）的描述仅提供一般信息。参与者应参阅计划文件，了解计划条款的完整描述。
普通的
该计划是一项固定缴款计划，涵盖林肯电气公司和本计划所定义的某些关联实体（“公司”）的某些员工。该计划规定，正式的全职员工有资格立即向参与者缴款，所有其他符合条件的员工在公司任职的任何一年中完成1,000小时后，都有资格立即向参与者缴款。此类员工在正式全职工作六个月或在公司任职的任何一年中工作1,000小时后，将有资格获得公司缴款。该计划受经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）条款的约束。
自2022年1月1日起，公司修订了该计划，从林肯电气公司退休年金计划（“RAP”）中获得剩余资产，该计划是公司的冻结固定福利计划，自2020年12月31日营业结束之日起终止。RAP的剩余资产（在清偿了所有RAP福利负债之后）于2022年存入该计划的暂记账户，并将用于为2022年计划年度开始至不迟于2028计划年度结束的某些雇主缴款提供资金。截至2023年1月1日，暂记账户余额为56,905,097美元。2023年期间，暂记账户中的16,990,126美元用于为雇主缴款提供资金，截至2023年12月31日，暂记账户余额为39,914,971美元。
2023年12月31日，Fori Automation, Inc.利润分享信托和401（k）计划并入该计划并终止，资产直到2024年才转移。
捐款和归属
参与者捐款
每年，参与者可以向该计划缴纳税前和税后罗斯的缴款，金额为其基本工资和/或奖金的1％至80％（按全部百分比计算），但不得超过美国国税局（“IRS”）设定的最高金额（2023年为22,500美元）。在本计划年度结束时年满50岁的参与者可以缴纳该年度的补缴款（2023年最多可额外缴纳7,500美元）。参与者的缴款及其实际收入将立即归入其中。参与者有权指示富达管理信托公司（“受托人”）以1％的增量将其对本计划的供款投资于本计划下可用的任何投资基金，或将捐款投资于自管经纪账户。林肯电气公司的合格员工如果成为本计划的合格参与者，将自动加入该计划，除非该员工采取行动选择不向本计划缴款。根据这种方法注册的参与者将向该计划缴纳其基本工资的4％。
该计划受《美国国税法》（“IRC”）第401（k）条规定的某些非歧视标准的约束。为了遵守这些标准，进行了测试，以限制向高薪员工提供的福利金额。因此，某些被定义为高薪员工的参与者可能会在计划年度结束后将部分缴款退还给他们，并在可用于福利的净资产报表中记为应付的修正性分配。
公司捐款
一般而言，参与者可以通过以下方式获得高达其年薪的6％（定义为基本工资和奖金薪酬）的公司缴款：
| (1) | 公司将参与者薪酬的前 3% 的 100% 的配额缴款缴纳给本计划；以及 |
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表附注（续）
| (2) | 公司自动缴款相当于年薪的3％。 |
此外，某些参与公司RAP的员工将获得相当于年薪6％的雇主缴款，期限为至少五年或直到他们完成30年服务的当年年底。通常，公司缴款时100％归属。如本计划所述，一小部分参与者（来自被收购的公司）拥有不同的公司供款和归属条款，适用于他们。
参与者账户
参与者的缴款和 (a) 公司缴款和 (b) 计划收益的分配存入每位参与者的账户。被没收的已终止参与者的非既得账户余额用于减少公司未来对本计划的缴款或支付计划费用。参与人有权获得的养恤金是记入参与人账户的金额。
参与者贷款
活跃参与者可以从其账户中借入至少1,000美元，最高金额等于50,000美元或其既得账户余额的50％，以较低者为准。购买主要住所的贷款期限为一至五年，或最长为15年。贷款由参与者账户中的余额担保，并按公司确定的贷款发放日最优惠利率加上1％的利率计算利率。本金和利息通过工资扣除按比例支付。
补助金的支付
无论是退休、残疾还是其他原因，参与者均可通过一次性一次性付款或十次或更少的年度分期付款获得其账户的价值，但如果参与者账户的全额价值在1,000美元或以下，或者如果参与者在服务期间死亡且其账户应向其受益人支付，则该账户余额将一次性支付。离开公司的参与者可以随时提取资金。提款必须不迟于达到领取美国国税局要求的最低分配额的适用年龄之后的日历年的4月1日，或者参与者终止雇佣关系的日历年（如果晚于的话）之后的4月1日开始。参与者或其受益人可以选择以全股形式获得分配给其账户的林肯电气控股公司普通股的部分分配，部分股份以现金或全部现金支付。在就业期间，如果参与者年龄超过59½，残疾或有经济困难，可以从其账户中提取一定金额，并且可以随时提取展期缴款。
计划终止
根据ERISA的规定，公司有权随时修改、修改、暂停或终止本计划。本计划终止后，参与人或其受益人累积的养恤金权利不可没收，前提是此类福利已存入或贷记到参与者账户。本计划的任何修改、修改、暂停或终止均不等于规定当时在本计划下持有的任何款项可以用于或转用于除专供参与者或其受益人受益人受益以外的任何目的。
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表附注（续）
附注2 — 重要会计政策摘要
会计基础
本计划的财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）按权责发生制会计方法编制的。
投资估值和收入确认
本计划的投资按公允价值列报。公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的投资资产使用的估值方法如下：
注册投资公司的单位（“共同基金”）：按活跃市场的报价估值，代表本计划在计划年度最后一个工作日持有的单位的净资产价值。
自管经纪账户：主要包括以下内容：（1）普通股和债券，按个别证券交易的活跃市场公布的收盘价估值；（2）共同基金，按报价估值，代表计划在计划年度最后一个工作日持有的单位的净资产价值。
林肯电气股票：由林肯电气控股公司的普通股组成，该普通股根据年底的报价确定。
普通信托/集体信托：按每股基金的净资产价值（“NAV”）或其等值进行估值，基于基金标的资产的公允价值。这些投资没有赎回限制或没有资金的承诺。
上述方法可能产生的公允价值计算结果可能无法表示可变现净值或反映未来的公允价值。此外，尽管该计划认为其估值方法是适当的，并且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量有所不同。
证券的购买和销售以交易日为基础进行记录。林肯电气控股公司普通股未结算的未平仓交易作为其他应收账款或其他负债反映在可供支付福利的净资产报表中。利息收入按应计制入账。股息在除息日入账。净增值包括该计划全年买入和卖出以及持有的投资的收益和亏损。有关本计划所持投资公允价值的更多披露，请参阅附注6。
福利支付
福利在支付时由计划记录。
估算值的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计。实际结果可能与这些估计值不同。
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表附注（续）
参与者应收票据
参与者的应收票据是参与者贷款，按其未付本金余额加上任何应计但未付的利息入账。利息收入在赚取时入账。如果参与者停止偿还贷款，贷款被视为分配，则参与者的贷款余额将减少并记录福利支付。
管理费用
与管理计划和信托有关的所有直接成本和支出主要由公司在2023年支付。
附注 3 — 所得税状况
该计划收到了美国国税局于2017年3月10日发出的决定信，其中指出该计划符合IRC第401（a）条的资格，因此，相关信托免税。在美国国税局作出这一决定之后，对该计划进行了修订。一旦获得资格，该计划必须按照IRC的规定运作，以保持其资格。计划管理员认为，经修订的计划是合格的，相关信托是免税的。因此，所附报表中没有为所得税编列经费。计划管理员认为，该计划在2019年之前的几年中不再需要接受所得税审查。
附注4 — 与利益相关方的交易
截至2023年12月31日，该计划持有林肯电气控股公司的846,329股普通股，公允价值为184,064,032美元。在截至2023年12月31日的年度中，涉及林肯电气控股公司普通股的交易分别包括约4,857,752美元和10,583,857美元的买入和出售，该计划获得的股息为2,105,580美元。截至2022年12月31日，该计划持有林肯电气控股公司的881,086股普通股，公允价值为127,319,156美元。
利益相关方交易还包括对受托人自有资金的投资以及公司支付的管理费用。根据ERISA，此类交易不受禁止交易的约束。
注5 — 风险和不确定性
本计划投资于各种投资证券。投资证券面临各种风险，例如利率、市场和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平，投资证券的价值至少有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对参与者的账户余额和可用于支付福利的净资产表中报告的金额产生重大影响。
如果林肯电气控股公司的普通股价值下跌，该计划对林肯电气控股公司普通股的投资将面临市场风险。参与者承担与任何投资市场价格下跌有关的所有风险。
附注6 — 公允价值计量
公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。GAAP建立了衡量公允价值的框架。该框架提供了公允价值层次结构，优先考虑用于衡量的估值技术的输入
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表附注（续）
公允价值。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），对不可观察的投入（三级衡量标准）给予最低优先级。
公允价值层次结构的三个层次描述如下：
1级估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
二级估值方法的输入包括：
| ● | 活跃市场中类似资产或负债的报价； |
| ● | 非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价； |
| ● | 资产或负债可观察到的报价以外的投入；以及 |
| ● | 主要通过相关性或其他方式从可观察的市场数据中得出或得到其证实的输入。 |
如果资产或负债有特定的（合同）期限，则二级输入必须在资产或负债的整个期限内基本上是可观察的。
第三级估值方法的输入是不可观察的，对公允价值衡量具有重要意义。
在公允价值层次结构中，资产或负债的公允价值衡量水平基于对公允价值计量具有重要意义的所有投入的最低水平。所使用的估值技术最大限度地利用可观察的输入，并尽量减少使用不可观察的输入。
下表在公允价值层次结构中按级别列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日本计划按公允价值进行的投资：
| | 截至2023年12月31日的公允价值资产 |
| ||||
|
| 第 1 级 |
| 总计 | | ||
共同基金 | | $ | 344,282,572 | | $ | 344,282,572 | |
自管经纪账户 | | | 31,430,105 | | | 31,430,105 | |
林肯电气股票 | | | 184,064,032 | | | 184,064,032 | |
公允价值层次结构中的投资总额 | | | 559,776,709 | | | 559,776,709 | |
以资产净值衡量的普通/集体信托 | | | | | | 450,095,236 | |
按公允价值计算的投资总额 | | | | | $ | 1,009,871,945 | |
| | 截至2022年12月31日按公允价值计算的资产 |
| ||||
|
| 第 1 级 |
| 总计 | | ||
共同基金 | | $ | 314,937,754 | | $ | 314,937,754 | |
自管经纪账户 | | 23,797,371 | | 23,797,371 | | ||
林肯电气股票 | | | 127,319,156 | | | 127,319,156 | |
公允价值层次结构中的投资总额 | | | 466,054,281 | | | 466,054,281 | |
以资产净值衡量的普通/集体信托 | | | | | | 381,373,132 | |
按公允价值计算的投资总额 | | | | | $ | 847,427,413 | |
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林肯电气公司
员工储蓄计划
财务报表附注（续）
附注7 — 完全符合收益要求的投资合同
截至2022年12月31日，该计划提供了与计划受托人的关联实体大西部人寿和年金保险公司签订的团体年金合同的投资选择。该合同是一份传统的投资合同，符合完全符合收益要求的投资合同标准，因此按合同价值报告。合同价值是衡量完全符合收益的投资合同的相关指标，因为这是参与者根据本计划条款启动允许的交易时获得的金额。合同价值代表每份合同下的缴款，加上收益，减去参与者的提款和管理费用。作为传统的投资合同，本计划仅拥有合约本身。自2023年12月31日起，该计划不再提供该投资选项。
附注8 — 逾期参与者缴款
2023年期间，公司未能及时向该计划汇出某些参与者的缴款。该年度的逾期汇款和相关的收入损失是在2023年汇出的。
9
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林肯电气公司
员工储蓄计划
EIN：34-0359955 计划编号：005
表格 5500，附表 H，第 4A 行——未缴参与者缴款表
| ||||
参与者缴款延迟转入本计划 | 构成非豁免违禁交易的总金额 | 根据自愿信托更正计划和违禁交易豁免进行了全面更正的总额 2002-51 | ||
在此处查看逾期参与者贷款还款是否包括在内： | 未更正的捐款 | 在自愿信托更正计划之外更正的缴款 | 自愿信托更正计划中有待更正的捐款 | |
| $ - | 86,324 美元 | $ - | |
10
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林肯电气公司
员工储蓄计划
EIN：34-0359955 计划编号：005
5500 表格，附表 H，第 4i 行 — 资产明细表
（在年底举行）
2023 年 12 月 31 日
发行人、借款人、出租人或类似方的身份 |
| 投资描述包括 到期日，利率， 抵押品、面值或到期价值 | 成本 | 当前值 |
| |||
普通/集体信托： | | | | | | | ||
先锋队 | | 先锋退休储蓄信托基金 IV | ** | $ | 57,079,006 | | ||
*保真 | | T. Rowe Price 蓝筹股增长信托基金 T2 | ** | | 96,972,448 | | ||
*保真 | | 2025 年先锋目标退休信托基金二 | ** | | 40,524,743 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2030 | ** | | 43,300,238 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2035 T | ** | | 35,460,664 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 2040 | ** | | 32,258,079 | | ||
北美惠灵顿信托公司 | | 惠灵顿中型股机会投资组合 | ** | | 24,490,085 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2050 | ** | | 30,611,497 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 204 | ** | | 26,571,335 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 205 | ** | | 25,059,603 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2020 | ** | | 10,226,655 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 206 | ** | | 16,436,541 | | ||
*保真 | | Vanguard 机构目标退休公司 | ** | | 6,616,138 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 206 | ** | | 4,168,847 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 207 | ** | | 316,268 | | ||
*保真 | | 管理收益投资组合 CL 2 | ** | | 3,089 | | ||
| | | | | 450,095,236 | | ||
注册投资公司： | | | | | | | ||
*保真 | | 富达股票指数基金 | ** | | 89,657,053 | | ||
*保真 | | MetWest 低期债券基金 I | ** | | 38,719,107 | | ||
*保真 | | 道奇和考克斯平衡基金 | ** | | 36,695,043 | | ||
*保真 | | Vanguard 小型股指数机构 | ** | | 32,228,873 | | ||
*保真 | | WA Core Pls 债券是 | ** | | 34,241,725 | | ||
*保真 | | 美国华盛顿共同基金 | ** | | 33,819,216 | | ||
*保真 | | Vanguard 中型股价值指数基金 Admiral 股票 | ** | | 17,318,344 | | ||
*保真 | | 富达多元化国际 | ** | | 20,839,272 | | ||
*保真 | | 美国欧洲太平洋增长基金 | ** | | 14,601,042 | | ||
*保真 | | Vanguard Tot 国际机场 | ** | | 10,372,995 | | ||
*保真 | | 富达扩展市场指数 | ** | | 11,302,281 | | ||
*保真 | | 富达政府货币市场基金 K6 | ** | | 3,690,107 | | ||
*保真 | | 富达货币市场政府投资组合第一类 | ** | | 797,514 | | ||
| | | | | 344,282,572 | | ||
| | | | | | | ||
*富达 BrokerageLink | | 自管经纪账户 | ** | | 31,430,105 | | ||
*林肯电气股票 | | 846,329 股普通股 | ** | | 184,064,032 | | ||
*参与者贷款 | | 利率从 4.25% 到 10.5% 不等的贷款 | - | | 13,522,803 | | ||
总资产 | | | | $ | 1,023,394,748 | | ||
* 表示利益相关方 | | | | | | | ||
** 由于交易由参与者指示，因此省略了成本信息。 | | |||||||
11
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，受托人（或其他管理员工福利计划的人员）已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本年度报告。
12
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展品
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