展品99.4

未经审计的备考简明合并财务报表
 
资产购买协议
 
2024年4月17日，印第安纳州的MediaCo Holding Inc.及其全资子公司、特拉华州的有限责任公司(买方)MediaCo运营有限责任公司与特拉华州的埃斯特雷拉广播公司和特拉华州的有限责任公司、HPS投资伙伴有限责任公司的附属公司SLF LBI Aggregator LLC签订了资产购买协议(资产购买协议)。据此，买方购买了埃斯特雷拉及其子公司的几乎全部资产(由埃斯特雷拉及其子公司拥有的若干广播资产(“埃斯特雷拉广播资产”)除外)(“购买资产”)，并承担了埃斯特雷拉及其子公司(统称为“埃斯特雷拉 收购事项”)的几乎所有负债(“已承担负债”)。
 
MediaCo为购买的资产提供了以下对价(“交易对价”)：
 

 a
购买最多28,206,152股MediaCo A类普通股的权证(“认股权证”)，每股面值0.01美元 (“A类普通股”)；
 

 b
60,000股新指定的MediaCo优先股系列，指定为“B系列优先股”(“B系列优先股”)；
 

 c
 

 d
总计约3,080万美元的现金支付总额为 ，部分用于偿还Estrella的某些债务和支付Estrella的某些交易费用。
 
于行使认股权证时可发行的A类普通股股份及于行使期权协议(定义见下文)时可发行的A类普通股股份，按全面摊薄基准(假设全面行使认股权证及期权协议(定义见下文))，约占A类普通股已发行股份的43%。
 
期权协议
 
2024年4月17日，就收购Estrella一事，MediaCo和买方签订了一份期权协议(“期权协议” )，连同收购以及下文所述的网络附属协议和网络节目供应协议预期的交易，(I)买方获授予购股权，以购买持有Estrella广播资产的若干附属公司的100%股权(“购股权附属公司权益”)，以换取 7,051,538股A类普通股股份，及(Ii)estrella获授予权利以相同代价向买方认购购股权附属公司权益，自Estrella收购事项完成日期(“截止日期”)起六个月起计。
 
投票和支持协议
 
2024年4月17日，持有A类普通股和B类普通股(代表MediaCo股份的多数投票权)每股面值0.01美元的A类普通股和B类普通股的SG广播有限责任公司(“SG广播”)与MediaCo和Estrella签订了一项投票和支持协议(“投票和支持协议”)，根据该协议，SG广播同意，除其他事项外，并受其中规定的条款和条件的限制，在MediaCo股东大会(包括股东大会)的任何会议上，或在其任何休会或 延期会议上，投票赞成提案，反对任何合理预期会阻止或实质性推迟完成提案的行动或提案。投票协议还包括对SG广播公司转让其持有的MediaCo股票的能力的某些惯常限制。投票协议将在提案获得批准之日自动终止。

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*授权书
 
2024年4月17日，在收购埃斯特雷拉时，MediaCo发布了认股权证，规定根据认股权证中规定的惯例调整，以每股0.00001美元的行使价购买最多28,206,152股A类普通股(“认股权证”)。在某些限制的规限下，认股权证持有人有权 在行使时参与A类普通股的分派。认股权证进一步规定，在任何情况下，于行使认股权证时可向认股权证持有人发行的认股权证股份总数 不得超过紧接该等认股权证发行日期前一个营业日的MediaCo已发行普通股总数或该等已发行普通股的投票权(按纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)的适用规则计算)的19.9%，除非及直至建议获批准。
 
第一留置权定期贷款
 
为了为收购Estrella提供资金，MediaCo及其直接和间接子公司于2024年4月17日与白鹰资本合伙有限公司及其贷款方签订了最高4,500万美元的第一留置权期限贷款信贷安排(“第一留置权信贷协议”)。根据第一留置权信贷协议的条款，MediaCo于二零二四年四月十七日收到一笔3,500万美元的初步定期贷款(“初步贷款”)，并获提供一笔最多1,000万美元的延迟提取贷款，可在若干条件下用作额外营运资金用途(“延迟提取”及其项下的贷款，“延迟提取定期贷款”；第一留置权定期贷款预期的融资，连同埃斯特雷拉交易及支付交易代价，“交易”)。初始贷款和延期提取定期贷款统称为“第一留置权定期贷款”。初始贷款的所得款项用于为收购Estrella提供资金，偿还与此相关的某些现有Estrella债务，并支付相关费用和交易成本。初始贷款将于2029年4月17日到期，每笔延迟提取定期贷款将在该延迟提取期限贷款提取两年后的日期到期。第一留置期贷款按月摊销，相当于第一留置期贷款初始本金的0.8333%，每月利息支付SOFR+6.00%。第一笔留置权定期贷款根据第一份留置权信贷协议的条款 以借款基数为准。
 
二次留置权定期贷款
 
此外，MediaCo及其直接和间接附属公司于2024年4月17日(“第二留置权信贷协议”)订立了一项3,000万美元的第二留置权定期贷款信贷安排(“第二留置权信贷协议”)，HPS为期限代理，贷款方为贷款方。根据第二份留置权信贷协议的条款，MediaCo被视为于2024年4月17日收到第二笔3,000万美元的留置权定期贷款，与埃斯特雷拉收购事项的完成有关。第二笔留置权定期贷款将于2029年4月17日到期，每月支付利息，利率为SOFR+6.00%。根据第二留置权信贷协议的条款，第二留置权定期贷款受借款基数的约束。
 
网络隶属关系和供应协议
 
于2024年4月17日，就收购埃斯特雷拉一事，买方与埃斯特雷拉经营无线电广播电台(“电台”)的若干附属公司订立网络节目供应协议(“网络节目供应协议”)。根据网络节目供应协议，买方已同意将某些节目和其他材料授权给 电台在电台的广播频道上分发。
 
于二零二四年四月十七日，就收购埃斯特雷拉一事，买方与埃斯特雷拉经营电视广播电台的若干附属公司(“电视台”)订立网络附属协议(“网络附属协议”)。根据网络附属协议，买方已同意授权电视台 在电视台的广播频道上分发某些节目和其他材料。
 
这些协议影响这些预计损益表中非控制性权益的收入。

展品99.4
可变利益实体
 
本公司确定，根据购股权协议持有Estrella广播资产的Estrella实体(“Estrella VIE”)是本公司持有控股权的 可变权益实体(“VIE”)。本公司的结论是，埃斯特雷拉VIE是期权协议产生的VIE，该协议限制了埃斯特雷拉VIE获得剩余收益的权利。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)第810-10-25-38A段和第810-10-25-38B段，报告实体(本公司)如果同时具备以下两个特征，则被视为拥有VIE的控股权：
 

 a
有权指导VIE的活动，从而最大限度地影响VIE的经济表现；以及
 

 b
承担可能对VIE产生重大影响的VIE损失的义务，或从VIE获得可能对VIE可能产生重大影响的利益的权利。
 
本公司确定，由于埃斯特雷拉VIE的几乎所有活动都是代表单一VIE持有人进行的，而且本公司是VIE的主要受益人，因此埃斯特雷拉VIE的剩余资产和负债应在公司截至2024年4月17日的综合财务报表中合并。
 
陈述的基础
 
下表列出了MediaCo和Estrella(包括Estrella VIE) (合称“合并公司”)的未经审计的备考简明合并财务信息。未经审核备考简明合并财务报表包括截至2024年3月31日的合并公司未经审核备考简明合并资产负债表、截至2023年12月31日止年度及截至2024年3月31日止三个月的未经审核备考简明合并财务报表。
 
截至2024年3月31日的未经审核备考浓缩综合资产负债表对交易、交易对价的支付以及第一笔留置权定期贷款的融资提供备考效果，如同它们于2024年3月31日完成一样。
 
以下未经审计的备考简明合并财务信息基于并应结合以下内容阅读：
 

 a.
MediaCo在截至2023年12月31日的年度报告10-K表格中所载的历史已审计综合财务报表；
 

 b.
截至2024年3月31日和截至2024年3月31日的三个月的历史未经审计的简明综合财务信息，载于MediaCo截至2024年3月31日的季度报告Form 10-Q;
 

 c.
埃斯特雷拉广播公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的历史审计财务报表，作为本8-K/A;的附件99.2提交
 

 d.
埃斯特雷拉广播公司截至2024年3月31日及截至2024年3月31日三个月的历史未经审计财务报表，作为附件99.3提交给本 8-K/A。
 
未经审核的备考简明合并财务资料仅供参考之用，并不一定显示截至 显示日期的合并财务状况或业务结果(以及交易代价及第一留置权定期贷款已获支付及/或提供资金，视乎适用而定)，亦不表示合并后公司的任何预期合并财务状况或未来业务业绩。未经审核的备考调整乃根据若干目前可得的资料及管理层认为在当时情况下属合理的若干假设及方法而作出，并会随着获得更多资料及进行分析而有所改变。
 
MediaCo和埃斯特雷拉的历史财务报表都是根据美国公认会计原则编制的，并以美元列报。进行了某些 重新分类调整，以使Estrella的财务报表列报与MediaCo的财务报表列报一致。如果需要更改，则可能需要进行额外的重新分类和调整，以使Estrella的财务报表列报和会计政策符合MediaCo的财务报表列报和会计政策。
 
未经审核备考合并财务资料乃采用符合美国会计准则第805号“企业合并”的会计收购方法编制，而MediaCo为会计收购方。根据美国会计准则第805条，在业务合并中收购的资产及承担的负债须按其估计收购日期的公允价值确认及计量。
 
展品99.4
预计调整是基于对截至本报告8-K/A表的收购资产和假定负债的公允价值以及可获得的信息的初步估计 。正在进行某些估值和评估，包括FCC许可证、固定资产、租赁和无形资产的估值，以及对合并后业务的税收状况和税率的评估。
 
实际调整可能与未经审计的备考合并财务报表中反映的金额不同，差异可能是重大的。

展品99.4
未经审计的备考简明合并资产负债表
截至2024年3月31日
(千美元)

   
MediaCo
（历史）
    
埃斯特雷拉
（历史）
(经调整后)
(注2)
    
事务处理调整
  
备注
  
其他
调整
  
备注
  
形式上
  
资产
                                  
流动资产：
                                  
现金及现金等价物
  
$
3,960
    
$
2,166
    
$
(31,907
)
(A)
  
$
33,925
  
(Aa)
  
$
8,144
  
受限现金
    
1,354
      
—
      
—
        
—
        
1,354
  
应收账款，扣除信贷损失准备后的净额
    
6,684
      
19,905
      
(468
)
(B)
    
—
        
26,121
  
预付费用
    
2,240
      
2,084
      
(40
)
(B)
    
(755
)
(Aa)
    
3,529
  
其他流动资产
    
874
      
3,568
      
319
  
(B)
    
—
        
4,761
  
流动资产总额
    
15,112
      
27,723
      
(32,096
)
      
33,170
        
43,909
  
财产和设备，净额
    
1,473
      
17,696
      
(3,182
)
(C)
    
—
        
15,987
  
无形资产，净额
    
64,663
      
102,610
      
38,267
  
(C)
    
—
        
205,540
  
其他资产：
                                            
经营性租赁使用权资产
    
13,529
      
27,107
      
—


   
—
        
40,636
  
商誉
    
—
      
—
      
48,443
  
(D)
    
—
        
48,443
  
存款和其他
    
2,177
      
796
      
(154
)
(B)
    
—
        
2,819
  
其他资产总额
    
15,706
      
27,903
      
48,289
        
—
         91,898
  
总资产
  
$
96,954
    
$
175,932
    
$
51,278
      
$
33,170
      
$
357,334
  
负债和权益
                                            
流动负债：
                                            
应付账款和应计费用
  
$
6,662
    
$
14,197
    
$
7,565
  
(B)
  
$
—
      
$
28,424
  
长期债务当期到期日
    
6,458
      
151,397
      
—
        
(151,397
)
(Bb)
    
6,458
  
应计工资和佣金
    
688
      
233
      
(66
)
(B)
    
—
        
855
  
递延收入
    
828
      
8,915
      
132
  
(B)
    
—
        
9,875
  
经营租赁负债
    
1,634
      
3,499
      
—

   
—
        
5,133
  
融资租赁负债
    
—
      
453
       —


   
—
         453
  
应付所得税
    
—
      
245
      
—
        
—
        
245
  
其他流动负债
    
225
      
61,158
      
(187
)
(B)
    
(60,970
)
(Bb)
    
226
  
流动负债总额
    
16,495
      
240,097
      
7,444
        
(212,367
)
      
51,669
  
长期债务，净流动
    
—
      
—
      
65,573
  
(E)
    
33,195
  
(Aa)
    
98,768
  
运营租赁负债，扣除当前费用
    
14,329
      
26,678
      
—
  
   
—
        
41,007
  
财务租赁负债，扣除流动资产
    
—
      
2,936
      
—
  
   
—
        
2,936
  
递延所得税
    
2,850
      
7,260
      
2,000
  
(B)
    
—
        
12,110
  
其他非流动负债
    
513
      
—
      
—
        
—
        
513
  
总负债
    
34,187
      
276,971
      
75,017
        
(179,172
)
      
207,003
  
承付款和或有事项
                                            
A系列可转换参与型股票，每股价值0.01美元，10，000，000股已上市; 286，031 已发行和未发行股份
    
29,477
      
—
      
—
                  
29,477
  
股本：
                                            
母公司净投资
    
—
      
(101,039
)
    
(111,328
)
(F)
    
212,367
  
(Bb)
    
—
  
A类普通股，面值0.01美元;授权170，000，000股;已发行和发行20，578，568股 2024年3月31日
    
206
      
—
      
—
        
—
        
206
  
B类普通股，面值0.01美元;授权50，000，000股;已发行和发行5，413，197股股票 2024年3月31日
    
54
      
—
      
—
        
—
        
54
  
C类普通股，面值0.01美元;授权30，000，000股;未发行
    
—
      
—
      
—
        
—
        
—
  
额外实收资本
    
60,578
      
—
      
70,515
  
(G)
    
—
        
131,093
  
累计赤字
    
(27,548
)
    
—
      
(555
)
(H)
    
(25
)
(Aa)
    
(28,128
)
权益总额
    
33,290
      
(101,039
)
    
(41,368
)
      
212,342
        
103,225
  
非控制性权益
    
—
      
—
      
17,629
  
(I)
    
—
        
17,629
  
负债和权益总额
  
$
96,954
    
$
175,932
    
$
51,278
      
$
33,170
      
$
357,334
  
 
请参阅随附的未经审计的暂定简明合并财务报表注释

展品99.4
未经审计的备考简明合并业务报表
截至2023年12月31日的年度
(单位为千，每股数据除外)

   
MediaCo
（历史）
    
埃斯特雷拉
（历史）
(经调整后)
(注2)
    
事务处理调整
  
备注
  
其他
调整
  
备注
  
形式上
  
净收入
  
$
32,391
    
$
90,198
    
$
—
      
$
—
      
$
122,589
  
运营费用：
                                            
运营费用（不包括折旧和摊销费用）
    
32,633
      
106,083
      
—
        
—
        
138,716
  
公司费用
    
5,451
      
—
      
555
  
(J)
    
—
        
6,006
  
折旧及摊销
    
568
      
3,143
      
1,226
  
(K)
    
—
        
4,937
  
处置资产的收益
    
526
      
(2,329
)
    
—
        
—
        
(1,803
)
总运营支出
    
39,178
      
106,897
      
1,781
        
—
        
147,856
  
营业亏损
    
(6,787
)
    
(16,699
)
    
(1,781
)
      
—
        
(25,267
)
其他收入(支出)：
                                            
利息支出，净额
    
(426
)
    
(20,207
)
    
11,481
  
(L)
    
(4,308
)
（CC）
    
(13,460
)
其他(费用)收入
    
100
      
—
      
—
        
—
        
100
  
债务清偿收益
    
—
      
8,320
      
—
        
—
        
8,320
  
减值亏损
    
—
      
(6,324
)
    
—
        
—
        
(6,324
)
其他(费用)收入总额
    
(326
)
    
(18,211
)
    
11,481
        
(4,308
)
      
(11,364
)
所得税前持续经营亏损
    
(7,113
)
    
(34,910
)
    
9,700
        
(4,308
)
      
(36,631
)
所得税拨备
    
308
      
186
      
2,716
  
(M)
    
(1,206
)
(M)
    
2,004
  
持续经营净亏损
    
(7,421
)
    
(35,096
)
    
6,984
        
(3,102
)
      
(38,635
)
可归因于非控股权益的净收入
    
—
      
—
      
1,948
  
(N)
    
—
        
1,948
  
优先股股息
    
2,415
      
—
      
—
        
—
        
2,415
  
归属于普通股东的持续经营净损失
  
$
(9,836
)
  
$
(35,096
)
  
$
5,036
      
$
(3,102
)
    
$
(42,998
)
                                             
普通股股东应占每股持续经营业务净亏损-基本和稀释：
  
$
(0.40
)
                                  
$
(1.26
)
                                             
加权平均已发行普通股：
                                            
基本信息
    
24,876
              
9,301
  
(O)
              
34,177
  
稀释
    
24,876
              
9,301
  
(O)
              
34,177
  
 
请参阅随附的未经审计的暂定简明合并财务报表注释

展品99.4
未经审计的备考简明合并业务报表
截至2024年3月31日的三个月
(单位为千，每股数据除外)

   
MediaCo
（历史）
    
埃斯特雷拉
（历史）
(经调整后)
(注2)
    
事务处理调整
  
备注
  
其他
调整
  
备注
  
形式上
  
净收入
  
$
6,706
    
$
19,220
    
$
—
      
$
—
      
$
25,926
  
运营费用：
                                            
运营费用（不包括折旧和摊销费用）
    
6,650
      
22,935
      
—
        
—
        
29,585
  
公司费用
    
3,390
      
—
      
—
        
—
        
3,390
  
折旧及摊销
    
133
      
742
      
350
  
(K)
    
—
        
1,225
  
处置资产的收益
    
—
      
584
      
—
        
—
        
584
  
总运营支出
    
10,173
      
24,261
      
350
        
—
        
34,784
  
营业亏损
    
(3,467
)
    
(5,041
)
    
(350
)
      
—
        
(8,858
)
其他收入(支出)：
                                            
利息支出，净额
    
(136
)
    
(5,138
)
    
2,967
  
(L)
    
(1,075
)
（CC）
    
(3,382
)
其他(费用)收入
    
10
      
—
      
—
        
—
        
10
  
其他(费用)收入总额
    
(126
)
    
(5,138
)
    
2,967
        
(1,075
)
      
(3,372
)
所得税前持续经营亏损
    
(3,593
)
    
(10,179
)
    
2,617
        
(1,075
)
      
(12,230
)
所得税拨备
    
84
      
17
      
733
  
(M)
    
(301
)
(M)
    
533
  
持续经营净亏损
    
(3,677
)
    
(10,196
)
    
1,884
        
—
        
(12,763
)
非控股权益应占净亏损
    
—
      
—
      
347
  
(N)
    
—
        
347
  
优先股股息
    
723
      
—
      
—
        
—
        
723
  
归属于普通股东的持续经营净损失
  
$
(4,400
)
  
$
(10,196
)
  
$
1,537
      
$
—
      
$
(13,833
)
                                             
普通股股东应占每股持续经营业务净亏损-基本和稀释：
  
$
(0.18
)
                                  
$
(0.40
)
                                             
加权平均已发行普通股：
                                            
基本信息
    
25,080
              
9,301
  
(O)
              
34,381
  
稀释
    
25,080
              
9,301
  
(O)
              
34,381
  
 
请参阅随附的未经审计的暂定简明合并财务报表注释

展品99.4
未经审计的备考简明合并财务报表附注
（除非另有说明，否则以千美元计）
 
注1 -初步采购价格分配
 
本公司已对交易中收购的资产及承担的负债的估计公平市价进行初步估值分析，并就交易代价及第一笔留置期贷款的支付及/或融资进行初步估值分析。下表汇总了截至收购日期的初步采购价格的估计分配 (以千为单位)。
 
这一估计的初步采购价格分配已用于在预计资产负债表和 经营报表中编制预计调整。最终收购价格将在公司完成详细估值和必要的计算后完成。最终分配可能与预计调整中使用的初步计算有很大不同。最终分配可能包括(1)财产、厂房和设备、租赁使用权资产和租赁负债的公允价值变化，(2)包括商誉在内的无形资产分配的变化，(3)资产和负债的其他变化，以及(4)税位和税率的评估。
 
现金对价
  
$
30,800
  
非现金对价：
        
认股权证(1)
    
70,515
  
B系列优先股(2)(3)
    
36,492
  
二次留置权定期贷款(2)
    
29,081
  
非现金对价总额
    
136,088
  
总对价
  
$
166,888
  
         
现金及现金等价物
  
$
1,614
  
应收帐款
    
19,437
  
预付费用
    
2,044
  
其他流动资产
    
3,887
  
财产和设备，净额
    
14,514
  
无形资产，净额
    
140,877
  
使用权资产
    
27,107
  
商誉
    
48,443
  
存款和其他
    
642
  
收购的资产
  
$
258,565
  
         
应付账款和应计费用
  
$
21,762
  
应计工资和佣金
    
167
  
递延收入
    
9,047
  
经营租赁负债
    
3,499
  
融资租赁负债
    
453
  
应付所得税
    
245
  
其他流动负债
    
1
  
经营租赁负债，减去流动负债
    
26,678
  
融资租赁负债，扣除流动资产
    
2,936
  
递延所得税
    
9,260
  
承担的负债
  
$
74,048
  
非控股权益的公允价值
    
17,629
  
         
取得的净资产
  
$
166,888
  
 
展品99.4
 (1) 代表Estrella交易中发行的28，206，152份期权的公允价值，按收盘前一天收盘价2.50美元计算。
(2)代表基于MediaCo的B系列优先股和第二优先权定期贷款的公允价值 债务和优先股总市值加权成本为12.61%。
(3)B系列优先股被归类为负债，因为它在7年后强制赎回且没有 股权转换期权。
 
截至2024年3月31日未经审计的暂定精简合并资产负债表的交易调整
 
(A)
Estrella交易导致的形式现金调整包括以下内容：
 
将购买价格分配给Estrella
    
(30,800
)
截至收购之日的流动现金余额变化
    
(552
)
MediaCo估计交易费用和费用的分配
    
(555
)
预计调整总额
  
$
(31,907
)
 
(B)
反映与截至收购之日的流动余额变化相关的初步购买价格分配的影响。
 
(C)
反映有形固定资产和无形资产公允价值初步估计的影响如下：

有形固定资产的初步公允价值
  
$
14,514
  
有形固定资产历史价值
    
17,696
  
形式调整
    
(3,182
)
         
无形资产的初步公允价值：
        
衰退的广告商基础资产
    
15,572
  
有利的租赁权益
    
13,039
  
KVNR时间经纪协议
    
56
  
FCC许可证
    
112,210
  
无形资产初步公允价值总额
    
140,877
  
减：无形资产历史价值
    
102,610
  
形式调整
    
38,267
  
 
(D)
反映了48，443美元的善意调整，代表购买对价超过公允价值的部分 根据估计的初步购买价格分配，收购Estrella的净资产。
 
(E)
由于交易，形式上的长期债务调整包括以下内容：
 
二次留置权定期贷款
    
29,081
  
B系列优先股
    
36,492
  
预计调整总额
  
$
65,573
  
 
(F)
代表截至收购之日埃斯特雷拉的历史股权余额和净活动的抵销，这主要是由债务清偿收益推动的。有关进一步讨论，请参阅(Aa)。
 
历史权益余额
    
101,039
  
截至收购之日的净活动
    
(212,367
)
预计调整总额
  
$
(111,328
)
 
(G)
代表在埃斯特雷拉交易中发行的28,206,152份认股权证的公允价值，按收盘前一天的收盘价计算，价值为2.50美元。
 
(H)
表示估计的一次性MediaCo交易费用和支出的影响。
 
(I)
代表埃斯特雷拉VIE的非控股权益的公允价值，按期权协议发行的7,051,538份认股权证计算，按收盘前一天的收盘价2.50美元计算。

展品99.4
*截至2024年3月31日的未经审计预计合并资产负债表的其他调整
 
(Aa)
代表从第一留置权定期贷款收到的现金，扣除原始发行贴现和监管费，以及将包括在 MediaCo历史资产负债表中的预付费用中的递延融资成本重新分类为长期债务，减去流动费用。
 
第一留置权定期贷款面值
    
35,000
  
原始发行折扣
    
(1,050
)
监控费
    
(25
)
收到的现金净额
    
33,925
  
递延融资成本
    
(755
)
将记录的监控费添加到费用中
  
$
25
  
长期债务预计调整总额
  
$
33,195
  
 
(Bb)
所反映的是偿还了埃斯特雷拉的现有债务151 397美元和相关应计利息60 970美元以及清偿收益212 367美元，MediaCo没有承担这笔债务，因此从历史余额中删除了这笔债务。
 
截至2024年3月31日止三个月及截至2023年12月31日止年度未经审核备考简明综合经营报表的交易调整
 
(J)
表示估计的一次性MediaCo交易费用和支出的影响。
 
(K)
根据初步估计公允价值和估计使用年限对折旧和摊销进行的调整如下：
 
   
初步公允价值
    
预计使用寿命
(年)
  
衰败的广告商基础资产
  
$
15,572
      
15
  
有利的租赁资产
    
13,039
      
35
  
《时间经纪协议》
    
56
      
1
  
固定资产
    
14,514
      
5
  
总
  
$
43,181
          
 
公允价值和使用年限的计算是初步的，在公司完成对收购的有形资产和无形资产的审查后，可能会发生变化。下表汇总了估计折旧和摊销费用的变化：
 
   
截至三个月
2024年3月31日
    
截至12个月
2023年12月31日
  
预计折旧和摊销费用
  
$
1,092
    
$
4,369
  
减去：历史折旧和摊销费用
    
742
      
3,143
  
折旧和摊销费用的预计调整
  
$
350
    
$
1,226
  
 
(L)
反映埃斯特雷拉在交易中清偿的债务利息的利息支出的调整，以及作为交易和交易对价的一部分发行的第二笔留置权定期贷款和B系列优先股的交易对价和利息支出。
 
   
截至三个月
2024年3月31日
    
截至12个月
2023年12月31日
  
二次留置权定期贷款
  
$
880
    
$
3,523
  
B系列优先股
  
$
1,427
    
$
5,629
  
预计利息支出
  
$
2,307
    
$
9,152
  
减去：历史利息支出
    
5,274
      
20,633
  
利息支出的预计调整
  
$
(2,967
)
  
$
(11,481
)
 
第一笔留置权定期贷款和第二笔留置权定期贷款的利率是浮动的，利率每增加或减少1/8%，将使截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度的利息支出分别增加或减少2万美元和9.1万美元。

展品99.4
(M)
反映预计调整对所得税的影响，按我们的法定税率28%计算，所有呈列期间。这是我们在这 期间的美国法定汇率，与我们的有效汇率不同，不包括估值津贴的影响。
 
(N)
代表可归因于埃斯特雷拉VIE持有的非控股权益的持续运营的预期净收入。
 
(O)
用于计算预计合并基本和摊薄每股净亏损的股份数量已进行调整，以反映截至交易结束日合并公司普通股的估计总流通股数量。截至交易完成日，认股权证股份上限为19.9%。超过19.9%股份上限的认股权证股份可或有 发行，以待股东批准。因此，只有那些满足所有条件的或有可发行认股权证股票才会包括在形式基本股票中。根据2024年4月17日发行的A类和B类普通股总数，可行使的认股权证总数为9,300,650股。预估加权平均流通股 计算如下：
 
   
截至三个月
2024年3月31日
    
截至12个月
2023年12月31日
  
历史加权平均已发行普通股-基本和稀释
    
25,080
      
24,876
  
认股权证股份
    
9,301
      
9,301
  
预计加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股
    
34,381
      
34,177
  
 
对截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度的未经审计备考简明合并经营报表的其他调整
 
（CC）
反映作为交易的一部分发放的第一笔留置权定期贷款的利息支出对利息支出的调整。
 
附注2--埃斯特雷拉改叙调整
 
在编制未经审核的备考简明综合财务资料期间，管理层对埃斯特雷拉的财务资料进行了初步分析，以找出财务报表列报与本公司列报的差异。根据所进行的初步分析，已作出若干重新分类调整，以使埃斯特雷拉的历史合并财务报表列报与本公司的综合财务报表列报一致。本公司目前正在对其财务报表列报和会计政策进行全面和详细的审查，这可能会导致本公司综合财务报表中所列金额与本文提供的未经审计的备考简明综合财务信息中所列金额存在重大差异。
 
请参阅下表，了解对埃斯特雷拉截至2024年3月31日的历史未经审计资产负债表进行的调整摘要，以使其与公司截至2024年3月31日的历史未经审计的综合资产负债表的列报相一致。
 
展品99.4
埃斯特雷拉历史天平
图纸行项目
  
MediaCo历史余额
图纸行项目
  
埃斯特雷拉
历史
截止日期的余额
2024年3月31日
    
重新分类
调整
  
备注
  
埃斯特雷拉
重新分类
截至三月份
31, 2024
  
现金及现金等价物
  
现金及现金等价物
  
$
2,166
             
$
2,166
  
应收账款净额
  
应收账款，扣除信贷损失准备后的净额
    
19,905
              
19,905
  
电视节目版权的当前部分，净
        
1,100
      
(1,100
)
(a)
    
—
  
预付费用和其他流动资产
  
预付费用
    
2,960
      
(876
)
(b)
    
2,084
  

 
其他流动资产
            
3,568
  
(A)(B)(C)
    
3,568
  
持有待售资产
        
1,592
      
(1,592
)
(c)
    
—
  
流动资产总额
        
27,723
      
—
        
27,723
  
财产和设备，净额
  
财产和设备，净额
    
17,696
                
17,696
  
使用权资产，净额
  
经营性租赁使用权资产
    
27,107
                
27,107
  
广播许可证，净
  
无形资产，净额
    
102,258
      
352
  
(D)(G)
    
102,610
  
电视节目版权，不包括当前部分
        
334
      
(334
)
(d)
    
—
  
员工预付款
        
35
      
(35
)
(e)
    
—
  
受限现金
        
520
      
(520
)
(f)
    
—
  
其他资产
  
存款和其他
    
259
      
537
  
(E)(F)(G)
    
796
  
总资产
        
175,932
      
—
        
175,932
  
应付帐款
  
应付账款和应计费用
    
5,301
      
8,896
  
(h)
    
14,197
  

 
应计工资和佣金
            
233
  
(h)
    
233
  

 
递延收入
            
8,915
  
(h)
    
8,915
  
应计负债
        
18,401
      
(18,401
)
(h)
    
—
  
信用额度
        
2,854
      
(2,854
)
(i)
    
—
  
应计利息
  
其他流动负债
    
61,013
      
145
  
(h)
    
61,158
  
融资租赁负债的当期部分
  
融资租赁负债
    
453
                
453
  
经营租赁负债的当期部分
  
经营租赁负债
    
3,499
                
3,499
  
长期债务的当期部分
  
长期债务当期到期日
    
148,543
      
2,854
  
(i)
    
151,397
  
递延税的本期部分
  
应付所得税
    
33
      
212
  
(h)
    
245
  
流动负债总额
        
240,097
      
—
        
240,097
  
长期债务，不包括本期债务
  
长期债务，净流动
    
—
                
—
  
递延所得税
  
递延所得税
    
7,260
                
7,260
  
融资租赁负债的长期部分
  
财务租赁负债，扣除流动资产
   
2,936
                
2,936
  
经营租赁负债的长期部分
  
运营租赁负债，扣除当前费用
   
26,678
                
26,678
  
总负债
        
276,971
      
—
        
276,971
  
股东亏损
  
母公司净投资
    
(101,039
)
              
(101,039
)
总负债和股东赤字
      
$
175,932
    
$
—
      
$
175,932
  
 

 a.
反映了电视节目版权当前部分的1，10万美元（净额）重新分类至其他流动资产。

展品99.4

 b.
反映了87.6万美元预付费用和其他流动资产重新分类为其他流动资产。
 

 c.
反映了1，592 000美元的待售资产重新分类为其他流动资产。
 

 d.
反映了33.4万美元的电视节目权利的重新分类，不包括当前部分到无形资产， 净额。
 

 e.
反映了将3.5万美元的员工垫款重新分类为存款和其他。
 

 f.
反映了将52万美元的受限现金重新分类为存款和其他。
 

 g.
反映将18,000美元其他资产重新分类为无形资产，净额。
 

 h.
反映应计负债重新分类：应计薪金和佣金233 000美元、递延收入8 915 000美元、应付所得税212 000美元、其他流动负债145 000美元、应付帐款和应计费用8 896 000美元。
 

 i.
反映将2,854,000美元的信贷额度重新分类为当前期限的长期债务。
 
为符合本公司截至2023年12月31日的历史未经审计综合经营报表的列报，对埃斯特雷拉截至2023年12月31日年度的历史未经审计综合收益表的列报所作的调整摘要请参阅下表。
 
埃斯特雷拉历史收入
对帐单行项目
  
MediaCo历史收入
对帐单行项目
  
埃斯特雷拉年
告一段落
十二月三十一日，
2023
    
重新分类
调整
  
备注
  
埃斯特雷拉
重新分类
截至的年度
十二月
31, 2023
  
净收入
  
净收入
  
$
90,198
             
$
90,198
  
运营费用
                            
程序和技术，不包括财产和设备的折旧和摊销如下：
  
运营费用（不包括折旧和摊销费用）
   
60,726
      
45,357
  
(a)
    
106,083
  
促销活动，不包括折旧和摊销：
        
4,588
      
(4,588
)
(a)
    
—
  
销售，一般和行政，不包括折旧和摊销如下：
        
40,659
      
(40,659
)
(a)
    
—
  
财产和设备的折旧和摊销
  
折旧及摊销
    
3,143
                
3,143
  
出售和处置财产和设备的（收益）/损失
  
处置资产的收益
    
(2,329
)
              
(2,329
)
广播许可证和长期资产受损
  
减值亏损
    
6,324
                
6,324
  
其他费用
        
110
      
(110
)
(a)
    
—
  
总运营费用
  
总运营支出
    
113,221
      
—
        
113,221
  
营业亏损
  
营业亏损
    
(23,023
)
    
—
        
(23,023
)
利息开支
  
利息支出，净额
    
20,207
                
20,207
  
债务清偿收益
  
债务清偿收益
    
(8,320
)
              
(8,320
)
所得税前持续经营亏损
  
所得税前持续运营的损失
   
(34,910
)
    
—
        
(34,910
)
所得税拨备
  
所得税拨备
    
186
                
186
  
净亏损
  
持续经营净损失
 
$
(35,096
)
  
$
—
      
$
(35,096
)
 

 a.
反映了4，588 000美元的促销费用、40，659 000美元的销售（一般和行政）以及110 000美元的其他费用重新分类为运营费用（不包括折旧和 摊销费用。

展品99.4
请参阅下表，了解为呈现Estrella截至2024年3月31日的三个月历史利润表而做出的调整摘要，以符合 并列出了公司截至2024年3月31日止三个月的历史未经审计综合经营报表。
 
埃斯特雷拉历史收入
对帐单行项目
  
媒体公司历史
损益表行
项目
  
埃斯特雷拉三号
截至的月份
2024年3月31日
    
重新分类
调整
  
备注
  
埃斯特雷拉
重新分类的三
截至的月份
2024年3月31日
  
净收入
  
净收入
  
$
19,220
             
$
19,220
  
运营费用
                            
程序和技术，不包括财产和设备的折旧和摊销如下：
  
运营费用（不包括折旧和摊销费用）
   
12,531
      
10,404
  
(a)
    
22,935
  
促销活动，不包括折旧和摊销：
        
1,014
      
(1,014
)
(a)
    
—
  
销售，一般和行政，不包括折旧和摊销如下：
        
9,377
      
(9,377
)
(a)
    
—
  
财产和设备的折旧和摊销
  
折旧及摊销
    
742
                
742
  
出售和处置财产和设备的收益
  
处置资产的收益
    
584
                
584
  
其他费用
        
13
      
(13
)
(a)
    
—
  
总运营费用
  
总运营支出
    
24,261
      
—
        
24,261
  
营业亏损
  
营业亏损
    
(5,041
)
    
—
        
(5,041
)
利息开支
  
利息支出，净额
    
5,138
                
5,138
  
所得税前持续经营亏损
  
所得税前持续运营的损失
   
(10,179
)
    
—
        
(10,179
)
所得税拨备
  
所得税拨备
    
17
                
17
  
净亏损
  
持续经营净损失
 
$
(10,196
)
  
$
—
      
$
(10,196
)
 

 a.
反映了1，014 000美元的促销费用、9，377 000美元的销售（一般和行政）以及13 000美元的其他费用重新分类为运营费用（不包括折旧和 摊销费用。