展品99.3

埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表
截至2024年3月31日，以及
截至2024年和2023年3月31日的三个月

埃斯特雷拉广播公司

目录

合并财务报表
  
     
 
合并资产负债表(未经审计)
4-5
     
 
合并业务报表(未经审计)
6
     
 
股东赤字合并变动表（未经审计）
7
     
 
合并现金流量表(未经审计)
8
     
 
合并财务报表附注(未经审计)
9-25

2
简明合并财务报表

3
埃斯特雷拉广播公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(in数千人，股份金额除外）


   
3月31日，
2024
    
十二月三十一日，
2023
  
             
资产
            
流动资产：
            
现金及现金等价物
  
$
2,166
    
$
2,343
  
2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款，扣除备抵1，700美元和1，600美元， 分别
    
19,905
      
23,476
  
电视节目版权的当前部分，净
    
1,100
      
1,558
  
预付费用和其他流动资产
    
2,960
      
3,006
  
持有待售资产
    
1,592
          
                 
流动资产总额
    
27,723
      
30,383
  
                 
财产和设备，净额
    
17,696
      
18,925
  
经营性租赁使用权资产
    
27,107
      
27,494
  
广播许可证，净
    
102,258
      
103,850
  
电视节目版权，不包括当前部分
    
334
      
391
  
员工预付款
    
35
      
35
  
受限现金
    
520
      
520
  
其他资产
    
259
      
385
  
                 
总资产
  
$
175,932
    
$
181,983
  

4
埃斯特雷拉广播公司
浓缩合并资产负债表（未经审计） （续）
(单位为千，不包括份额)


   
3月31日，
2024
    
十二月三十一日，
2023
  
             
负债和股东赤字
            
             
负债
            
流动负债：
            
应付帐款
  
$
5,301
    
$
4,218
  
应计负债
    
18,401
      
17,952
  
信用额度
    
2,854
      
4,339
  
应计利息
    
61,013
      
56,421
  
融资租赁负债的当期部分
    
453
      
439
  
的当前部分 经营租赁负债
    
3,499
      
3,737
  
的当前部分 关联方长期债务
    
148,543
      
148,630
  
递延税的本期部分
    
33
      
19
  
                 
流动负债总额
    
240,097
      
235,755
  
关联方长期债务，不包括流动部分
    
-
      
33
  
递延所得税
    
7,260
      
7,257
  
融资租赁负债的长期部分
    
2,936
      
3,069
  
经营租赁负债的长期部分
    
26,678
      
26,719
  
                 
总负债
    
276,971
      
272,833
  
                 
承诺和或有事项（注5）
                
                 
股东赤字：
                
普通股·A类，面值0.001美元：
                
授权股份-666，667已发行和发行股份-2024年3月31日为611，771股，2023年12月31日为611，771股
    
1
      
1
  
额外实收资本
    
33,902
      
33,895
  
累计赤字
    
(134,942
)
    
(124,746
)
                 
股东亏损总额
    
(101,039
)
    
(90,850
)
                 
负债和股东总额'''''''负债和股东'''''''负债总额'''''''负债总额''''''' 赤字
  
$
175,932
    
$
181,983
  

请参阅合并财务随附注释 报表

5
埃斯特雷拉广播公司
简明合并业务报表(未经审计)
*(单位：千)


   
三个月
截至3月31日，
2024
    
三个月
截至3月31日，
2023
  
净收入
  
$
19,220
    
$
19,582
  
                 
运营费用
                
程序和技术，不包括财产和设备的折旧和摊销如下：
    
12,531
      
13,926
  
促销活动，不包括折旧和摊销：
    
1,014
      
1,135
  
销售，一般和行政，不包括折旧和摊销如下：
    
9,377
      
9,710
  
财产和设备的折旧和摊销
    
742
      
721
  
销售收益和 出售物业及设备
    
584
      
12
  
其他费用
    
13
      
-
  
                 
总运营支出
    
24,261
      
25,504
  
                 
营业亏损
    
(5,041
)
    
(5,922
)
                 
利息开支
    
5,138
      
4,654
  
                 
所得税前持续经营亏损
    
(10,179
)
    
(10,576
)
                 
所得税拨备
    
17
      
476
  
                 
净亏损
  
$
(10,196
)
  
$
(11,052
)

请参阅合并财务随附注释 报表

6
埃斯特雷拉广播公司
股东赤字变动简明合并报表（未经审计）
(单位为千，不包括份额)



   
普通股
      
其他内容
已缴费
资本
        
累计
赤字
      
总
股东的
股权/
(赤字)
   
数量
股份
    
量
                               
余额，2024年1月1日
    
611,771
    
$
1
    
$
33,895
    
$
(124,746
)
  
$
(90,850
)
                                         
基于股票的 补偿
    
-
      
-
      
7
      
-
      
7
  
                                         
净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(10,196
)
    
(10,196
)
                                         
余额，2024年3月31日
    
611,771
    
$
1
    
$
33,902
    
$
(134,942
)
  
$
(101,039
)


 		   
普通股
      
其他内容
已缴费
资本
        
累计
赤字
      
总
股东的
股权/
(赤字)
   
数量
股份
    
量
                                 
余额，2023年1月1日
    
611,771
    
$
1
    
$
33,819
    
$
(89,650
)
  
$
(55,830
)
                                         
基于股票的 补偿
    
-
      
-
      
59
      
-
      
59
  
                                         
发行限制性股票单位
    
3,280
      
-
       -
      
-
      
3,280
  
                                         
净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(11,052
)
    
(11,052
)
                                         
平衡，2023年3月31日
    
611,771
    
$
1
    
$
33,878
    
$
(100,702
)
  
$
(66,823
)

见合并财务报表附注。

7
埃斯特雷拉广播公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(in数千）

   
三
月份
告一段落
三月
31,
2024
    
三个月
截至3月31日，
2023
  
             
经营活动
            
净亏损
  
$
(10,196
)
  
$
(11,052
)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
                
财产和设备的折旧和摊销
    
742
      
721
  
财产和设备的出售和处置损失
    
584
      
2
  
电视节目成本摊销
    
1,193
      
1,331
  
非现金租赁费用
    
960
      
995
  
基于股票的薪酬
    
7
      
59
  
信贷损失准备金
    
144
      
423
  
经营资产和负债变化：
                
应收账款
    
3,427
      
3,095
  
电视节目费用
    
(153
)
    
(12
)
预付费用和其他流动资产
    
46
      
(858
)
员工预付款
    
-
      
16
  
应付帐款
    
1,108
      
(1,260
)
应计负债
    
(76
)
    
(66
)
应计利息
    
4,592
      
4,295
  
使用权资产
    
(852
)
    
1
  
递延所得税
    
17
      
476
  
持有待售资产
    
-
      
(144
)
其他资产
    
126
      
(129
)
                 
经营活动提供(用于)的现金净额
    
1,669
      
(2,107
)
                 
投资活动
                
购买财产和设备，净额
    
(62
)
    
(661
)
                 
投资活动所用现金净额
    
(62
)
    
(661
)
                 
融资活动
                
按信用额度付款
    
(1,485
)
    
(844
)
融资租赁的付款
    
(179
)
    
(121
)
购买力平价贷款
    
(57
)
    
-
  
出境设施付款
    
(63
)
    
(32
)
                 
融资活动所用现金净额
    
(1,784
)
    
(997
)
                 
现金、现金等价物和限制性现金净减少
    
(177
)
    
(3,765
)
                 
年初现金、现金等价物和限制性现金
    
2,863
      
6,727
  
                 
期末现金、现金等价物和限制性现金
  
$
2,686
    
$
2,962
  
                 
补充披露现金流量信息
                
支付的现金：
                
利息
  
$
356
    
$
258
  
                 
补充披露非现金投资和融资交易
                
使用权资产的取得
  
$
-
    
$
1,162
  

见合并财务报表附注。

8
埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)


1.
重要会计政策摘要

业务说明和呈报依据

埃斯特雷拉广播公司(“埃斯特雷拉广播公司”)是一家控股公司，除了对其子公司的投资和公司间贷款外，基本上没有任何资产、业务或现金流。 埃斯特雷拉媒体公司(“埃斯特雷拉媒体”)是合并后集团的经营实体，因此合并财务报表中的大部分披露都参考了埃斯特雷拉媒体公司。埃斯特雷拉广播公司及其全资子公司(统称为“公司”)通过埃斯特雷拉传媒拥有和运营位于加利福尼亚州、得克萨斯州、亚利桑那州、纽约、科罗拉多州、伊利诺伊州和佛罗里达州的电视台，以及加利福尼亚州和得克萨斯州的广播电台。此外，埃斯特雷拉传媒还在加利福尼亚州和德克萨斯州运营着租赁电视台。埃斯特雷拉传媒还拥有电视制作设施，用于为其拥有的和附属的电视台制作节目。埃斯特雷拉传媒将其电台和电视台的商业播出时间出售给当地、地区和国家广告商。

9
埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)


埃斯特雷拉传媒在加利福尼亚州伯班克的两个演播室设施，以及在德克萨斯州休斯顿和德克萨斯州达拉斯各一个的演播室设施，由其全资子公司运营。

2009年，埃斯特雷拉传媒开始与某些电视台签订从属协议，在附属电视台的主要或数字多播频道上播放其埃斯特雷拉电视台网络节目。目前，埃斯特雷拉电视网由各州电视台播出。

埃斯特雷拉媒体还通过第三方分销合作伙伴在OTT(OTT)平台上运营四个流媒体频道：埃斯特雷拉电视、埃斯特雷拉新闻、埃斯特雷拉游戏和电影埃斯特雷拉。这些频道也可以在埃斯特雷拉媒体网站和整个美国的埃斯特雷拉移动应用程序上使用。消费者也可以在Estrella广告支持的视频点播(VOD)应用程序上获得Estrella的内容。

流动性

截至2024年3月31日，埃斯特雷拉广播公司的总债务约为1.514亿美元，其中约1.514亿美元将在未来12个月内到期。截至2023年3月31日，埃斯特雷拉广播公司的总债务约为1.569亿美元，其中约390万美元将在未来12个月内到期。

根据FASB ASC 205-40，埃斯特雷拉广播公司评估了该公司是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在重大怀疑。FASB ASC 205-40提供了以下指导意见：“如果综合考虑的条件和事件表明，实体很可能无法履行其义务，因为它们将在财务报表发布之日起一年内到期，则对实体作为持续经营企业的能力存在重大怀疑。”

10
埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

2024年4月17日，公司完成了将埃斯特雷拉广播公司的几乎所有资产出售给MediaCo Holding Inc.的子公司，但不包括其当地广播和电视台。作为该交易的一部分，退出融资和信贷额度已结清。非HPS贷款人得到偿还，HPS贷款人获得认股权证外加60,000股MediaCo Holding Inc.B系列优先股的全部结算。详情请参考后续事件披露。

合并原则和列报依据

公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括埃斯特雷拉广播公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

为美国证券交易委员会申请做准备而做出的补充披露

在最初发布未经审计简明综合财务报表之后，以及与收购本公司有关(见未经审计简明综合财务报表附注10)，某些脚注披露进行了更新或添加，以符合美国证券交易委员会申报文件中对这些综合财务报表的要求。 具体地说，本公司先前选择使用无风险费率来确定租赁付款的现值。如附注1“租赁”分项所述，本公司以递增借款利率厘定租赁付款的现值 ，并已更新未经审核简明综合财务报表、附注1“租赁”分项及附注5至 “经营租赁负债”及“融资租赁负债”分项反映采用递增借款利率的金额。

现金和现金等价物

埃斯特雷拉广播公司将所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性债务工具以及货币市场账户中的投资视为现金等价物。现金和现金等价物由金融机构维护，有时可能会超过联邦保险的限额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，银行中超出联邦保险金额的现金分别为190万美元和210万美元。埃斯特雷拉广播公司 在此类账户中未出现任何亏损。埃斯特雷拉广播公司 认为，它不会面临任何重大的现金和现金等价物信用风险。

受限现金

2024年3月31日和2023年12月31日，Estrella Media分别为与商业银行相关的抵押账户、公司的购买卡计划和办公室租赁保证金限制现金50万美元和50万美元。

信贷损失--应收账款

应收账款按所列金额减去任何潜在无法收回金额的估计信贷损失准备入账。公司持续监控客户付款情况，并为客户无力支付所需款项而造成的估计损失预留准备金。公司会考虑可能影响客户支付能力的因素，如历史经验、信用质量、应收账款余额的年龄、与地理相关的风险和经济状况。应收账款被注销，并在公司用尽收款努力但没有成功的情况下计入信贷损失准备金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款分别扣除170万美元和160万美元的信贷损失准备金。

11
埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)
财产和设备，净额
财产和设备按成本减去累计折旧入账。维护和 维修在发生时计入费用。本公司的折旧采用直线法 计算估计使用寿命，具体如下：

描述
平均使用寿命
   
建筑和建筑改进
30年
租赁权改进
30年或剩余租期，以较短者为准
租用的塔楼
15年
天线、铁塔和传输设备
12年
演播室和制作设备
10年
办公家具和设备
5年
汽车
5年
计算机设备和软件
3年
在建工程
未折旧

长期资产减值准备

根据会计准则编纂(“ASC”)360-物业、厂房及设备，物业及设备的账面价值乃根据相关电台及电视台的经营表现及预期未来现金流量(减值指标)定期评估。当存在减值指标且估计由该等资产产生的未贴现现金流量 少于该等资产的账面价值时，如有需要，将记录将账面价值减至该等资产的公平市价的调整。资产的公平市价是根据广播业的现行设备价格、向二手广播设备经销商索取的当前市场数据、二手设备价目表、行业杂志和出版物上的目录和清单来确定的。

在进行减值分析时，埃斯特雷拉媒体在确定长期资产的公允价值时，适当地使用了成本和市场方法。埃斯特雷拉媒体的有形资产的价值是基于每项资产的重置成本加上折旧准备，以及在适当的情况下，类似年龄和状况的可比旧资产的成本。埃斯特雷拉传媒使用出现在适当制造商的价目表和目录中的当前通信行业设备价格，向二手广播设备经销商征求当前市场数据，并依赖于公布的二手设备价目表、目录以及行业杂志和出版物上的清单。埃斯特雷拉媒体的土地的公允价值是根据可比土地销售数据确定的。本公司已考虑其目前的业务，并认为截至2024年及2023年3月31日止三个月并无与物业及设备有关的减值费用 。

广播许可证

埃斯特雷拉传媒的无限期资产包括其联邦通信委员会(FCC)的广播许可证。埃斯特雷拉传媒认为，其广播许可证具有无限期的使用寿命，因为它们预计将无限期地为埃斯特雷拉传媒的未来现金流做出贡献，而且它们可能会不断续签，而不会给埃斯特雷拉传媒带来实质性成本。

12
埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

根据ASC 350-30-商誉以外的一般无形资产，埃斯特雷拉媒体公司不会摊销其广播许可证。埃斯特雷拉媒体至少每年测试一次其广播许可证的减损情况，或者在识别出减损指标时进行测试。埃斯特雷拉媒体的估值主要使用贴现现金流方法，这是一种基于市场收入预测的收入方法，而不是特定于公司的预测，后者假设广播许可证由第三方获得和运营。这种方法结合了信号类型、媒体竞争、受众份额、市场广告收入预测、预期运营利润率和折扣率等变量，而不考虑电视台的格式或管理能力。此方法计算的估计现值将由谨慎的买家支付给作为新电台或电视台的埃斯特雷拉媒体公司的FCC许可证。若该等资产估计产生的贴现现金流量少于账面价值，则会记录将账面价值减至资产公平市价的调整。

埃斯特雷拉媒体通常在个人许可证级别测试其广播许可证的减损情况。然而，埃斯特雷拉传媒已将ASC 350-30的规定应用于其某些广播许可证，其中规定，如果单独记录的无限期无形资产作为单一资产运营，则应合并为单一会计单位进行减值测试，因此它们基本上彼此不可分离。如果埃斯特雷拉媒体的信号是同时广播的，并将其作为一项创收资产运营，则该媒体会汇总用于减值测试的广播许可证。

根据2012年《中产阶级税收减免和创造就业法案》(“Spectrum Act”)，本公司有资格从FCC获得资金，用于偿还与FCC重组广播电视台有关的支出(“REPACK”)。在截至2024年3月31日的三个月里，公司没有收到任何报销，在截至2023年3月31日的三个月里也没有收到任何报销。对于未资本化的采购，报销记入维修和维护费用，对于资本采购，报销记入其他收入。

电视节目版权，网络

根据ASC 920，节目权利在许可证期限内使用 直线方法摊销，该期限从许可证期限开始且节目可供广播的时间段开始。获得的节目权利将在2026年前摊销。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，没有确认节目权利的减损。

13
埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

资产出售

出售KEYH-AM

2024年1月16日，埃斯特雷拉传媒与赫克托·格瓦拉达成资产购买协议，以10万美元出售KEYH-AM。要出售的资产包括联邦通信委员会授权用于或与空间站运营有关的许可证和许可证。根据协议，赫克托·格瓦拉支付了10,000美元的押金，恕不退还。这笔交易预计将在2024年6月完成。

KZMP-AM的销售

2022年12月15日，埃斯特雷拉传媒公司与北得克萨斯广播集团公司达成协议，以25万美元的价格出售KZMP-AM。将出售的资产包括：(I)联邦通信委员会授权用于或与电台运营相关的许可证和许可证，以及(Ii)用于运营电台的其他设备，这代表资产负债表中持有的待售资产总额 根据协议，北德克萨斯无线电集团于2023年1月5日支付了12,500美元的保证金。这笔交易于2023年5月10日完成。

出售kwiz-fm

2023年1月1日，埃斯特雷拉媒体公司与环球教会公司签订了一项资产购买协议，以800万美元的价格出售Kwiz-FM。除其他事项外，出售的资产包括：(1)联邦通信委员会授权用于或与空间站运营有关的许可证和许可证，以及(2)用于运营空间站的其他设备。与此同时，该公司与环球教会公司签订了一项本地节目编制和营销协议(LMA)，允许环球教会公司在2024年12月31日之前在电视台播放其节目，除非交易提前完成。根据协议，环球教会公司于2022年12月30日支付了360万美元作为LMA的预付月费，这笔费用在资产负债表中作为应计负债项下的非劳动收入列报。这笔交易于2023年5月16日完成。

易货贸易交易

合并经营报表包括因商品和服务广告时间交易而产生的非货币性交易。易货收入和费用按公允市价确认和记录，该市价被确定为本公司提供服务的独立销售价格。易货费用与易货贸易收入同时记录，易货贸易收入与费用发生的日期大致相同。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，易货净收入分别约为600万美元和600万美元。

收入确认

收入在承诺服务的控制权转让给埃斯特雷拉传媒的客户时确认，金额反映了埃斯特雷拉传媒预期有权换取这些服务的对价。

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简明合并财务报表附注(未经审计)

下表列出了按来源分列的收入(单位：千)：

   
截至三个月
2024年3月31日
    
截至三个月
2023年3月31
  
             
广播收入
  
$
13,778
    
$
14,787
  
数字收入
    
4,010
      
2,192
  
贸易收入
    
606
      
618
  
其他收入
    
826
      
1,985
  
                 
总收入，净额
  
$
19,220
    
$
19,582
  

广播广告：电视和广播 与广告销售相关的收入在广播时确认。广播广告费率根据每个媒体在广告商所瞄准的人群中吸引受众的能力而固定，并且费率可以根据当天播出的节目的时间和收视率而变化。

数字广告：数字广告的收入主要包括网站、OTT平台和数字应用程序上的广告，这些广告是根据每千次印象的成本来销售的。这些印象通过埃斯特雷拉媒体的网站和应用程序以及第三方出版商传递，或者通过与出版商的直接关系或通过数字广告 交流。

贸易收入：埃斯特雷拉媒体从事易货交易，主要是媒体和广告，与其他公司为埃斯特雷拉媒体提供商品和服务，以换取在埃斯特雷拉媒体的广播和电视台做广告。 易货贸易收入和费用按放弃的广告空间的公平市场价值确认和记录，这些收入和费用被确定为与主题606下的独立销售价格(“SSP”)相等。

随着广告、印象或数字广告的投放，随着时间的推移，广播、数字和行业广告收入将在一系列广告中确认为一项单一的履行义务。埃斯特雷拉媒体运用实际的权宜之计，以埃斯特雷拉媒体有权开具发票的金额确认每项不同广告服务的收入，这直接对应于客户相对于埃斯特雷拉媒体业绩所获得的价值。与客户的合同本质上是短期合同，按月计费，30天内付款。与广告收入产生活动同时征收的增值税不包括在收入中。在提供服务之前收到的现金付款导致递延收入，然后在实际提供广告时间或空间并履行履行义务时确认为收入。埃斯特雷拉媒体从网络销售合同中获得收入，其中包括一定数量的印象。如果没有满足保证，公司有义务免费提供额外的位置，直到达到保证的印象数量，称为MakeGood责任。 每笔交易的负债计算方法为：确定每个原始合同的每份担保成本乘以未交付的印象数。负债作为收入的减少入账，并在资产负债表上以应计负债列示。截至2024年3月31日和2023年12月31日，埃斯特雷拉媒体分别计算和记录了800万美元和790万美元的负债。

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合同负债是指根据某些合同在履行合同之前从客户那里收到的付款，截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为80万美元和60万美元。合同负债计入综合资产负债表的应计负债。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司没有任何合同资产。

其他收入：埃斯特雷拉媒体产生与其广播业务相关的其他收入 ，主要包括网络附属公司的佣金、有线电视附属公司的费用、某些电台的租赁费以及埃斯特雷拉媒体图书馆的许可证。本公司根据许可收入的合同条款，将其他收入确认为交付相关服务时或超过 一段时间后获得的收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，其他收入分别约占合并收入的4.3%和10.1%。

本公司选择使用以下实际的权宜之计：(I)在摊销期限为一年或更短的情况下，为获得合同而发生的费用成本；以及 (Ii)如果承诺的货物或服务在与客户的合同中不是实质性的，则不评估它们是否为履约义务。与广告公司签订合同的收入是在扣除广告公司保留的佣金后入账的。直接与广告商签订合同的收入记为毛收入，相关佣金或全国代表费记入业务费用。

租契

在主题842下，我们确定一项安排是否在开始时就是租赁。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。为此，本公司只考虑在开始时是固定和可确定的付款。由于本公司租赁所隐含的利率 无法轻易确定，本公司采用基于开工日可获得的信息的本公司递增借款利率来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括在开始之前支付的任何租赁付款，并在扣除收到的任何租赁激励措施后入账。租期包括当我们合理确定我们将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。在确定行使该等期权的概率时，本公司考虑了基于合同、基于资产、基于实体和基于市场的因素。在采纳日期，公司得出结论认为，他们不能合理地确定是否会行使延长期权，因此在计算未来租赁付款的现值时，将期权期间排除在 之外。租赁协议包含可变成本，如公共区域维护、保险、房地产税或其他成本。变动租赁成本在 业务的合并报表上计入已发生的费用。

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所得税

美国联邦司法管辖区以及加利福尼亚州和德克萨斯州是埃斯特雷拉媒体提交所得税申报单的主要税收司法管辖区。埃斯特雷拉媒体在2019年之前的几年内不再接受联邦或州所得税审查。

埃斯特雷拉媒体按照资产和负债法核算所得税。递延税项资产及负债于未来确认 可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基与营业亏损及税项抵免结转之间的暂时性差异而产生的税项后果。递延税项资产及负债按预期适用于预期收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

在评估递延税项资产时，埃斯特雷拉媒体会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。埃斯特雷拉媒体在进行这项评估时考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入和税收规划战略。如果考虑未来实现递延税项资产的可能性大于不考虑，则对递延税项资产的调整将增加确定期间的净运营。

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根据历史应税收入水平和对递延纳税资产可抵扣期间未来应税收入的预测，埃斯特雷拉传媒认为，目前它更有可能无法实现这些可抵扣差额中的大部分好处。因此，埃斯特雷拉传媒为其认为不会变现的那部分递延税项资产建立并维持了 估值准备金。

埃斯特雷拉媒体可能会接受美国国税局和各个州税务机关的审计。由于对税收法律法规的解释不同，这些税务机关可能会在不同税务管辖区 之间发生关于收入和费用的扣除和分配的时间和金额的争议。埃斯特雷拉传媒定期评估其与纳税申报头寸相关的风险敞口，虽然它认为其头寸符合适用法律，但可能会根据对这些事项的最终结果的估计和ASC 740所得税(“ASC 740”)中提供的指导来记录负债。

广告费

广告费用在发生时计入费用。随附的综合经营报表包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的广告成本(包括在促销费用中)分别约为10万美元和10万美元。

预算的使用

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与这些估计不同。

管理层使用历史经验和其他因素(包括总体经济环境和未来可能采取的行动)对这些估计进行评估。埃斯特雷拉媒体会在事实和情况需要时调整这样的估计。但是，这些估计可能涉及重大不确定性和判断，无法精确确定。此外，这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断，因此，这些估计最终可能与实际结果不同。

信用风险集中

埃斯特雷拉媒体向包括广告公司和其他直接客户在内的不同客户群销售广播时间。埃斯特雷拉媒体对其客户进行信用评估，通常不需要抵押品。埃斯特雷拉传媒保留了潜在亏损准备金，此类亏损一直在管理层的预期之内。

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最近采用的会计公告

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2016-13号《金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》，要求公司使用当前预期信用损失模型(CECL)，该模型将立即确认在本次更新范围内的金融工具(包括贸易应收账款)的使用期限内预计将发生的信用损失估计。CECL模型在制定信用损失估计时使用了范围更广的合理和可支持的信息。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，根据该标准，新标准对包括埃斯特雷拉媒体在内的私营实体有效，新标准在2022年12月15日之后的财年和该财年内的过渡期生效。截至2023年1月1日，埃斯特雷拉传媒采用了ASU 2016-13，这一采用并未对公司未经审计的中期合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

2.
公允价值计量

ASC主题 820公允价值计量和披露建立了计量公允价值的框架，并扩展了相关披露。公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设 (投入)将资产和负债分类为三个级别。

级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常需要管理层做出重大判断。这三个级别的定义如下：

1级：
投入是活跃市场上相同资产和负债的未经调整的报价，可以在计量日期进行评估。
   
第2级：
1级以外的可观察到的投入。例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同资产或负债的报价。
   
第3级：
反映管理层对资产或负债定价时使用的投入的假设的不可观察的投入。

某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。这意味着某些资产不会持续按公允价值计量，但只有在某些情况下才会进行公允价值审查。这一类别包括埃斯特雷拉媒体的广播和电视FCC广播许可证，当确定它们受损时，这些许可证将减记为公允价值。

本公司计入流动资产及流动负债的金融工具，如现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债及其他类似项目，由于属短期性质，其公允价值与公允价值相近。

本公司的 债务工具是按市场利率发行的，因此，计入流动负债和长期负债的账面价值预计接近公允价值。

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3.
财产和设备，净额

财产和设备净额包括以下各项(单位：千元)：

   
3月31日，
2024
    
十二月三十一日，
2023
  
             
土地
  
$
491
    
$
491
  
建筑和建筑改进
    
254
      
254
  
天线、铁塔和传输设备
   
11,080
      
11,170
  
演播室和制作设备
    
6,899
      
8,310
  
计算机设备和软件
    
2,546
      
2,523
  
办公家具和设备
    
323
      
370
  
汽车
    
679
      
679
  
租赁权改进
    
1,945
      
1,962
  
租赁塔楼资产
    
4,748
      
4,658
  
在建工程
    
183
      
149
  
                 
财产和设备、成本总计
    
29,148
      
30,566
  
                 
减去：累计折旧
    
(11,452
)
    
(11,641
)
                 
财产和设备合计(净额)
  
$
17,696
    
$
18,925
  

折旧和摊销费用为70万美元和7美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内为百万， 分别

4.
债务

债务是 包括以下内容（以千计）：

   
3月31日，
2024
    
十二月三十一日，
2023
  
             
出口设施
   $
148,543
    
$
148,606
  
购买力平价贷款
    
-
      
57
  
信用额度
    
2,854
      
4,339
  
                 
债务总额
    
151,397
      
153,002
  
                 
减去：长期债务的当前部分
    
151,397
      
152,969
  
                 
长期债务总额
  
$
-
    
$
33
  

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出口设施

于2019年10月15日，经批准的LBI Media，Inc.及其关联债务人经修订的第三章联合破产法第11章重组计划生效后，向LBI Media，Inc.提供本金总额为1.8亿美元的定期贷款，到期日为成交日期或下一个营业日期五周年 。贷款由公司所有资产的权益担保，包括股本和 其他股权。本公司须遵守退出机制下的若干财务契约，包括提交年度经审核财务报表及预算、负债不得超过1,000万美元、有形财产留置权限制及季度EBITDA总额不低于2,000万美元。

埃斯特雷拉传媒有义务在每个财政季度的最后一个工作日按季度支付本金450,000美元，此外还须按季度支付利息，年利率相当于7.50%的年利率加伦敦银行同业拆借利率。

2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日、2021年1月6日、2021年4月14日、2021年10月11日、2022年1月10日、2022年3月29日、2022年6月27日、2022年9月15日、2022年3月22日、2023年6月20日、2023年9月22日、2023年12月12日和2024年3月26日2020年10月15日、2021年1月15日、2021年4月15日、2021年10月15日、2022年4月15日、2022年7月15日、2022年10月15日、2022年10月15日、2022年1月15日、2023年4月15日、2023年7月15日、2023年10月15日、2023年1月15日、2024年1月15日和2024年4月15日被推迟到2024年7月15日。截至2024年3月31日和2023年12月31日的应计利息总额分别为6,100万美元和5,640万美元，分别列在资产负债表的应计利息项下。

购买力平价贷款

2021年3月24日，根据国会A分部下的Paycheck保护计划(PPP贷款)，公司从一家金融机构获得了一笔总额为820万美元的贷款，国会第一标题颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，该法案于2020年3月27日颁布。这笔贷款的利息为每年1%，2026年3月27日到期。该公司已选择在ASC 470债务项下计入购买力平价贷款。

2023年7月12日，本公司获得部分PPP贷款减免，金额为810万美元。本金和利息的支付将在2026年到期前到期的10万美元余额上进行。

2024年3月26日，公司全额支付了贷款余额。

信用额度

2023年4月19日，该公司与North Mill Capital LLC签订了一项贷款和担保协议，提供一项循环信贷安排，在该安排下，公司可以就符合条件的应收账款的未偿还金额垫付最高85%(85%)的款项，上限为1500万美元。该贷款以公司所有资产的权益为担保，除非任何一方取消，否则该贷款每年自动续期一(1) 年至2025年4月19日。利息按不时生效的最优惠利率加1.5厘(1.50%)计算，但不少于7厘 和0.75厘(7.75厘)。

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偿还债务

截至2024年3月31日，埃斯特雷拉传媒的债务计划在未来五年内每年偿还如下(以千为单位)：

   
量
  
       
2024
  
$
151,397
  
2025
    
-
  
2026
    
-
  
2027
    
-
  
2028
    
-
  
此后
    
-
  
         
债务总额
  
$
151,397
  

5.
承付款和或有事项

评级服务

2009年9月，埃斯特雷拉传媒与尼尔森媒体研究公司(“尼尔森”)签订了一份合同，为埃斯特雷拉传媒旗下的埃斯特雷拉电视网络和当地电视台提供电视节目评级服务。2018年12月，埃斯特雷拉传媒与尼尔森达成协议，修改合同中的某些付款条款。因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，根据该协议剩余的付款总额分别约为1430万美元和1530万美元。

经营租赁负债

Estrella Media根据不可取消的经营租赁为某些电台租赁土地、塔楼、工作室和/或办公空间，该租赁将在不同时间到期 到2039年，其中一些有续订选择，通常为一到五年。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，这些协议项下的租金费用分别总计约为140万美元和140万美元。

这一页的其余部分故意留空。

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截至2024年3月31日，不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款总额包括以下内容（以千计）：

   
量
  
       
2024
  
$
3,397
  
2025
    
4,604
  
2026
    
4,804
  
2027
    
4,373
  
2028
    
4,276
  
此后
    
42,406
  
         
运营租赁付款总额
    
63,860
  
减去：分配给利息的金额
    
(33,683
)
         
经营租赁负债总额
    
30,177
  
经营租赁负债的长期部分
    
26,678
  
         
经营租赁负债的当期部分
  
$
3,499
  

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
  
3月31日，
2024
    
3月31日，
2023
  
经营租赁的经营现金流
  
$
279
    
$
30,024
  
融资租赁的营运现金流
    
-
      
-
  
融资租赁的现金流融资
    
179
      
121
  
                 
以新的租赁义务换取的使用权资产：
                
经营租约
    
-
      
30,032
  
融资租赁
    
-
      
-
  
                 
由于租赁修改导致租赁从经营重新分类为融资而导致经营使用权资产净变化
     -
       -
  

许可协议

埃斯特雷拉媒体公司签订了节目许可协议，以获得在其电视网络上播放节目的节目权利。此类协议将在不同时间到期，直至2028年。

根据许可协议，未来按年和总计支付的最低付款包括2024年3月31日的以下内容(以千为单位)：

   
量
  
       
2024
  
$
2,343
  
2025
    
2,099
  
2026
    
2,099
  
2027
    
2,099
  
2028
    
350
  
此后
    
-
  
         
总
  
$
8,990
  

诉讼

公司不时会因正常业务过程中发生的事项而受到各种法律索赔和诉讼的影响。该等法律事宜的最终处置预计不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

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*融资租赁责任

2014年3月31日，埃斯特雷拉传媒完成了向Tall Tower Capital LLC出售其部分广播塔的买卖协议(“购买协议”)，账面净值约为690万美元，销售价格为750万美元，产生了约60万美元的递延收益。根据ASC 842-租赁，本公司继续按使用权资产摊销比例摊销递延收益。关于出售这些广播塔，埃斯特雷拉传媒签订了继续使用和运营每个地点的租约。这些租赁的有效利率为 6.9%，每月支付49,000美元的分期付款：15年内每年增加4%。根据该协议，截至2024年3月31日的租赁支付总额约为400万美元，将支付至2029年3月。

未来按年和总计支付的最低租金，包括截至2024年3月31日的以下内容(以千为单位)：

   
量
  
       
2024
  
$
560
  
2025
    
768
  
2026
    
799
  
2027
    
831
  
2028
    
864
  
此后
    
218
  
         
未来租赁支付总额
    
4,040
  
         
减去：分配给利息和递延收益的金额
    
(651
)
         
融资租赁负债总额
    
3,389
  
         
融资租赁负债的长期部分
    
2,936
  
         
融资租赁负债的当期部分
  
$
453
  

6.
关联方交易

2019年10月15日，在批准的第三次修订后的LBI Media，Inc.及其关联债务人重组联合破产法第11章计划生效后，Estrella Media与HPS Investment Partners，LLC(贷款人和股权所有者的行政代理)签订了退出融资协议。本金总额相当于1.8亿美元，到期日为成交日期的第五个 周年或下一个营业日期。有关本公司退出安排的更多详情，请参阅附注4。

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7.
确定缴费计划

1999年，埃斯特雷拉传媒公司建立了401(K)缴费计划(“401(K)计划”)，涵盖所有符合条件的员工(如401(K)计划所界定的)。参与者 最高可缴纳其年薪(包括佣金)的60%，最高不得超过美国国税局允许的最高金额。埃斯特雷拉媒体被允许 向401(K)计划贡献可自由支配的金额。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，埃斯特雷拉媒体没有对401(K)计划做出可自由支配的贡献。

8.
股东权益

A类普通股

该公司被授权发行666,667股A类普通股，每股面值0.001美元。A类普通股规定，在公司股东投票表决的任何事项上，A类普通股持有者在记录日期持有的每股A类普通股有权享有一票投票权。截至2024年3月31日和2023年12月31日，已发行和已发行的A类普通股分别为611,771股和611,711股。

B类普通股

公司 被授权发行480,805股B类普通股，面值为每股0.001美元。B类普通股规定，在不影响A类普通股持有人的权利或义务的情况下，对B类普通股持有人的任何特定权利或义务的任何修订或修改，持有人有 有权进行单独的整体表决。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有已发行和已发行的B类普通股。

9.
基于股份的薪酬

本公司制定了2019年管理激励计划(“计划”)，根据该计划，可发行最多66,667股普通股，可以期权、限制性股票单位、股票奖励、股票单位、股票增值权或以普通股股份支付的其他激励形式奖励(统称为“基于股票的奖励”)，作为对员工、高级管理人员、董事 等的补偿。本公司已于授出日期估计以股份为基础的奖励的公允价值，该等奖励在服务期间按比例确认为补偿开支，服务期间一般不超过四年。根据ASC 718补偿-股票 补偿，公司已选择在发生没收时对其进行解释。

2023年3月10日，公司授予购买8,334股公司普通股的期权，并根据该计划向某些管理员工授予8,334股限制性股票单位(RSU)。股票期权和RSU受基于时间或业绩的 标准的约束，并具有不同的归属期限，直至2026年。2023年3月15日，共有3280个RSU完成结算，并作为普通股发行给参与者。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别确认了基于股票的薪酬支出总额为000万美元和000万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，将在未来期间确认的未确认补偿支出分别约为2000万美元和2000万美元。

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选择权

期权股份允许持有者以每项期权授予协议中规定的行使价购买一股公司普通股。期权在每个 期权授予协议中定义的服务期内授予，自授予之日起满十年。

本公司已使用布莱克·斯科尔斯模型估计了截至授予日的股票期权的公允价值。除其他因素外，布莱克·斯科尔斯模型还考虑了奖励的预期寿命和公司普通股估计公允价值的预期波动性。

限售股单位

限制性股票单位(“RSU”)在每个授予协议中定义的服务期内授予。本公司已使用期权定价模型估计了截至授予日的受限股票单位的公允价值。

这一页的其余部分故意留空。

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埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

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埃斯特雷拉广播公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

10.
后续事件

2024年4月17日，埃斯特雷拉媒体公司与MediaCo Holding Inc.签订了一项资产购买协议，出售其所有网络、内容、数字和商业业务。其中包括EstrellaTV网络及其线性和数字视频内容业务，以及Estrella Media的庞大数字频道，包括其四个快速频道：EstrellaTV、Estrella News、Cine EstrellaTV和Estrella Games，以及EstrellaTV应用程序。埃斯特雷拉的当地电台和电视台不包括在交易中。MediaCo收到了在未来某一日期从埃斯特雷拉广播公司收购这些电视台的选择权，但需要获得必要的监管批准。作为交易的对价，埃斯特雷拉收到了一份认股权证，将购买总计28,206,152股MediaCo A类普通股的新发行股票，可按每股0.00001美元的行使价行使；6,000万美元的MediaCo B系列优先股新发行股票，将按每年6.0%的利率应计股息；3,000万美元的第二留置权期限票据，期限为五年，年利率为SOFR+6.0%；以及 约3,000万美元的现金。由于行使了当地电台和电视台的选择权，埃斯特雷拉广播公司将额外获得7,051,538股新发行的MediaCo A类普通股。这笔交易于2024年4月17日完成。

该公司对截至2024年5月30日的后续事件进行了评估，这一天是可以发布合并财务报表的日期。

这一页的其余部分故意留空。


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