展品99.2

埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度

埃斯特雷拉广播公司

目录

独立审计师报告
3-4
     
合并财务报表
  
     
 
合并资产负债表
6-7
     
 
合并业务报表
8
     
 
合并股东亏损变动表
9
     
 
合并现金流量表
10
     
 
合并财务报表附注
11-36

2
独立审计师报告

对…的管理
埃斯特雷拉广播公司
加利福尼亚州洛杉矶

意见

我们审计了Estrella Broadcasting，Inc.的合并财务报表。(the公司），包括截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表，以及 相关合并经营报表、截至该日止年度股东赤字和现金流量的变化，以及合并财务报表的相关附注。

我们认为，随附的合并财务报表在所有重大方面公平地反映了公司截至2023年和2022年12月31日的财务状况，并且 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，其截至当年年度的经营结果和现金流量。

与当前预期信贷损失相关的会计方法变更

如财务报表附注1所述，由于采用会计准则编纂(“ASC”)-当前预期信贷损失(CECL)(“ASC 326”)，本公司在截至2023年12月31日的年度内改变了其信贷损失的会计处理方法。

意见基础

我们按照美国公认的审计标准进行审计。我们在这些标准下的责任在我们报告的《审计师对财务报表的审计责任》一节中有进一步的描述。我们被要求独立于公司，并根据与我们的审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们相信，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的审计意见提供依据。

财务报表的管理责任

管理层负责根据美国公认的会计原则编制及公平列报综合财务报表，并负责设计、实施及维持与编制及公平列报综合财务报表有关的内部控制，以确保综合财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。

在编制综合财务报表时，管理层须评估在综合财务报表发出或可供发出之日起一年内，是否有任何情况或事件令人对本公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。

3
审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是合理确定合并财务报表作为一个整体是否没有重大错报，无论是由于欺诈还是错误，并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证，但不是绝对保证，因此不能保证按照公认会计准则进行的审计在存在重大错误陈述时始终会发现该错误陈述。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、失实陈述或超越内部控制，因此未发现由欺诈导致的重大错报的风险高于因错误导致的错报。如个别或整体错误陈述极有可能影响合理使用者根据综合财务报表作出的判断，则被视为重大错误陈述。

在根据GAAS进行审计时，我们：


 •
在整个审计过程中，保持专业判断和专业怀疑态度。

•
识别和评估合并财务报表重大错报的风险，无论是由于欺诈还是错误，并针对这些风险设计和执行审计程序。此类程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。

•
了解与审计相关的内部控制，以便设计适合情况的审计程序，但不是为了对公司内部控制的有效性发表意见。因此，没有表达这样的意见。

•
评估管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性，以及评估合并财务报表的整体列报情况。

•
最后，根据我们的判断，是否存在综合考虑的情况或事件，使人对公司作为一家持续经营的企业在合理时期内继续经营的能力产生重大怀疑 。

我们需要与负责治理的人员就审计的计划范围和时间、重大审计结果以及我们在审计期间确定的某些与内部控制相关的事项进行沟通。

其他信息

其他信息由管理层负责。其他资料包括管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析，但不包括 综合财务报表及我们的核数师报告。吾等对综合财务报表的意见并不涵盖其他资料，亦不就此发表意见或作出任何形式的保证。

关于我们对合并财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，并考虑其他 信息与合并财务报表之间是否存在重大不一致，或者其他信息似乎存在重大错报。如果根据所做的工作，我们得出结论认为存在对其他信息的未经更正的重大错报，我们 必须在我们的报告中进行描述。

/S/BDO美国，P.C.
加利福尼亚州洛杉矶
2024年5月3日，合并财务报表注释2中讨论的为准备向SEC提交文件而进行的额外披露除外，其日期为2024年7月2日。

4
合并财务报表

5
埃斯特雷拉广播公司

合并资产负债表
(单位为千，不包括份额)

十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
资产
            
流动资产：
            
现金及现金等价物
  
$
2,343
    
$
6,320
  
2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款（扣除备抵后分别为1，617美元和1，686美元）
    
23,476
      
24,516
  
电视节目版权的当前部分，净
    
1,558
      
2,893
  
预付费用和其他流动资产
    
3,006
      
2,783
  
持有待售资产
    
-
      
351
  
                 
流动资产总额
    
30,383
      
36,863
  
                 
财产和设备，净额
    
18,925
      
21,442
  
使用权资产，净额
    
27,494
      
27,919
  
广播许可证，净
    
103,850
      
118,478
  
电视节目版权，不包括当前部分
    
391
      
2,062
  
员工预付款
    
35
      
55
  
受限现金
    
520
      
407
  
其他资产
    
385
      
485
  
                 
总资产
  
$
181,983
    
$
207,711
  

6
埃斯特雷拉广播公司

合并资产负债表(续)
(单位为千，不包括份额)

十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
负债和股东赤字
            
             
负债
            
流动负债：应付账款
  
$
4,218
    
$
8,779
  
应计负债
    
17,952
      
17,171
  
信用额度
    
4,339
      
-
  
应计利息
    
56,421
      
38,438
  
融资租赁负债的当期部分
    
439
      
525
  
经营租赁负债的当期部分
    
3,737
      
3,881
  
长期债务的当期部分
    
148,630
      
3,470
  
递延税的本期部分
    
19
      
-
  
                 
流动负债总额
    
235,755
      
72,264
  
                 
长期债务，不包括本期债务
    
33
      
153,463
  
递延所得税
    
7,257
      
7,044
  
融资租赁负债的长期部分
    
3,069
      
4,316
  
经营租赁负债的长期部分
    
51,298
      
54,989
  
                 
总负债
    
272,833
      
263,541
  
                 
承诺和或有事项（注5）
                
                 
股东赤字：
                
普通股-A类，面值0.001美元：
                
授权股份-666，667已发行和发行股份-611，771于2023年12月31日，2022年12月31日为608，491
    
1
      
1
  
额外实收资本
    
33,895
      
33,819
  
累计赤字
    
(124,746
)
    
(89,650
)
                 
股东亏损总额
    
(90,850
)
    
(55,830
)
                 
总负债和股东赤字
  
$
181,983
    
$
207,711
  

见合并财务报表附注。

7
埃斯特雷拉广播公司

合并业务报表
(单位：千)

截至十二月三十一日止的年度，
  
2023
    
2022
  
             
净收入
  
$
90,198
    
$
99,573
  
                 
运营费用
                
程序和技术，不包括下文所示财产和设备的折旧和摊销（包括00万美元和0.2美元的非现金补偿费用 分别为百万）
    
60,726
      
62,144
  
促销，不包括折旧和摊销如下
    
4,588
      
5,431
  
销售，一般和行政，不包括如下所示的折旧和摊销（包括10万美元和60万美元的非现金补偿费用， 分别）
    
40,659
      
42,942
  
财产和设备的折旧和摊销
    
3,143
      
3,213
  
出售和处置财产和设备的（收益）/损失
    
(2,329
)
    
942
  
广播许可证和长期资产受损
    
6,324
      
881
  
其他费用/(收入)
    
110
      
(936
)
                 
总运营支出
    
113,221
      
114,617
  
                 
营业亏损
    
(23,023
)
    
(15,044
)
                 
利息开支
    
20,207
      
15,018
  
                 
债务清偿收益
    
(8,320
)
    
-
  
                 
所得税前持续经营亏损
    
(34,910
)
    
(30,062
)
                 
所得税拨备
    
(186
)
    
(637
)
                 
净亏损
  
$
(35,096
)
  
$
(30,699
)

见合并财务报表附注。

8
埃斯特雷拉广播公司

合并股东亏损变动表
(单位为千，不包括份额)


  
A类普通股
    
其他内容
          
总
  
   
数量
股份
    
量
    
已缴费
资本
    
累计
赤字
    
（赤字）/
资本
  
                               
平衡，2021年12月31日
    
608,410
    
$
1
    
$
33,245
    
$
(58,951
)
  
$
(25,705
)
                                         
基于股票的薪酬
    
-
      
-
      
574
      
-
      
574
  
发行限制性股票单位
    
81
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                         
净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(30,699
)
    
(30,699
)
                                         
平衡，2022年12月31日
    
608,491
      
1
      
33,819
      
(89,650
)
    
(55,830
)
                                         
基于股票的薪酬
    
-
      
-
      
76
      
-
      
76
  
发行限制性股票单位
    
3,280-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                         
净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(35,096
)
    
(35,096
)
                                         
平衡，2023年12月31日
    
611,771
    
$
1
    
$
33,895
    
$
(124,746
)
  
$
(90,850
)

见合并财务报表附注。

9
埃斯特雷拉广播公司

合并现金流量表
(单位：千)

十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
经营活动
            
净亏损
  
$
(35,096
)
  
$
(30,699
)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
                
财产和设备的折旧和摊销
    
3,143
      
3,213
  
出售和处置财产和设备的（收益）损失
    
(2,329
)
    
942
  
广播许可证和长期资产受损
    
6,324
      
881
  
电视节目成本摊销
    
3,414
      
6,539
  
非现金租赁费用
    
4,026
      
3,992
  
基于股票的薪酬
    
76
      
574
  
信用损失和可疑账户拨备
    
220
      
736
  
债务清偿收益
    
(8,320
)
    
-
  
经营资产和负债变化：
                
应收账款
    
820
      
(823
)
电视节目费用
    
1,353
      
(3,317
)
预付费用和其他流动资产
    
(229
)
    
545
  
员工预付款
    
20
      
(18
)
应付帐款
    
(3,556
)
    
4,262
  
应计负债
    
(1,717
)
    
965
  
应计利息
    
18,169
      
13,787
  
经营租赁负债
    
(1,100
)
    
(3,411
)
递延所得税
    
232
      
631
  
其他资产
    
100
      
193
  
                 
用于经营活动的现金净额
    
(14,450
)
    
(1,008
)
                 
投资活动
                
购置财产和设备
    
(1,534
)
    
(1,051
)
出售广播许可证以及财产和设备的收益
    
8,708
      
103
  
                 
投资活动提供/(用于)的现金净额
    
7,174
      
(948
)
                 
融资活动
                
来自信贷额度的收益
    
4,339
      
-
  
资本租赁付款
    
(759
)
    
-
  
融资租赁的付款
    
-
      
(497
)
出境设施付款
    
(136
)
    
(130
)
                 
融资活动提供的/(用于)的现金净额
    
3,444
      
(627
)
                 
现金、现金等价物和限制性现金净减少
    
(3,832
)
    
(2,583
)
                 
年初现金、现金等价物和限制性现金
    
6,727
      
9,310
  
                 
年终现金、现金等价物和受限现金
  
$
2,895
    
$
6,727
  
                 
补充披露现金流量信息
                
支付的现金：
                
利息
  
$
1,359
    
$
788
  
所得税，扣除退税净额
    
-
      
6
  
                 

见合并财务报表附注。

10
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注

1.
重要会计政策摘要

业务说明和呈报依据

埃斯特雷拉广播公司(“埃斯特雷拉广播”)是一家控股公司，除了对其子公司的投资和公司间贷款外，基本上没有任何资产、业务或现金流。埃斯特雷拉媒体有限公司(“埃斯特雷拉媒体”)是一家全资子公司，是合并后集团的经营实体，因此财务报表中的大部分披露都涉及埃斯特雷拉媒体。埃斯特雷拉广播公司及其全资子公司(统称为“公司”)通过埃斯特雷拉传媒拥有和运营位于加利福尼亚州、得克萨斯州、纽约、科罗拉多州、伊利诺伊州和佛罗里达州的电视台以及位于加利福尼亚州和得克萨斯州的广播电台。此外，埃斯特雷拉传媒还在加利福尼亚州和德克萨斯州运营着租赁电视台。埃斯特雷拉传媒还拥有电视制作设施，用于为其拥有的和附属的电视台制作节目。埃斯特雷拉媒体在其电台和电视台上向地方、地区和国家广告商出售商业播出时间。

11
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
埃斯特雷拉传媒公司在加利福尼亚州伯班克、得克萨斯州休斯顿和得克萨斯州达拉斯的电视演播室设施由其全资子公司运营。

2009年，埃斯特雷拉传媒开始与某些电视台签订从属协议，在附属电视台的主要或数字多播频道上播放其埃斯特雷拉电视台网络节目。目前，埃斯特雷拉电视网由各州电视台播出。

埃斯特雷拉媒体还通过第三方分销合作伙伴在OTT平台上运营四个流媒体频道：埃斯特雷拉电视、埃斯特雷拉新闻、埃斯特雷拉游戏和电影埃斯特雷拉。 这些频道也可以在整个美国的埃斯特雷拉媒体网站和埃斯特雷拉移动应用程序上使用。消费者也可以在Estrella广告支持的视频点播(VOD)应用程序上获得Estrella的内容。

流动性

截至2023年12月31日，埃斯特雷拉广播公司的总债务约为1.53亿美元，其中约1.53亿美元将在未来12个月内到期。

根据FASB ASC 205-40，埃斯特雷拉广播公司评估了该公司是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在重大怀疑。FASB ASC 205-40提供了以下准则：“当综合考虑的条件和事件表明，实体很可能无法履行其义务时，实体作为持续经营企业的持续经营能力存在重大疑问，因为它们在财务报表发布之日起一年内到期。”

2024年4月17日，该公司完成了将埃斯特雷拉广播公司的几乎所有资产出售给MediaCo Holding Inc.的子公司，而不是其当地广播和电视台。作为这笔交易的一部分，退出安排和信贷额度得到了解决。非HPS贷款人得到了偿付，HPS贷款人获得了认股权证和60,000股Mediaco Holding Inc.B系列优先股的全部和解 。详情请参考后续事件披露。

合并原则和列报依据

公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括埃斯特雷拉广播公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

为美国证券交易委员会申请做准备而做出的补充披露

在最初发布合并财务报表之后，以及与收购本公司有关(在合并财务报表附注12中讨论)，某些脚注披露进行了更新或添加，以符合这些合并财务报表必须包括在美国证券交易委员会申报文件中的要求。具体地说，该公司之前选择使用无风险利率来确定租赁付款的现值。如附注1的“租赁”分项所述，本公司采用递增借款利率厘定租赁付款的现值，并已更新综合财务报表、附注1的“租赁”分项及附注5的“经营租赁负债”及“融资租赁负债”分项的金额，以反映采用递增借款利率的情况。

12
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
最近采用的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13《金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量》(“ASU 2016-13”)，修订了减值模型，要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计包括应收贸易账款在内的某些类型金融工具的信用损失；根据预期损失而不是已发生的损失记录信用风险拨备。本公司于2023年1月1日采用ASU 2016-03年度，该ASU的采用对本公司未经审计的中期综合财务报表及相关披露并无重大影响。

现金和现金等价物

埃斯特雷拉广播公司将所有购买的原始期限不超过三个月的高流动性金融工具以及对货币市场账户的投资视为现金等价物 。现金和现金等价物由金融机构维护，有时可能会超过联邦保险的限额。截至2023年12月31日和2022年12月31日，银行现金超过联邦保险金额的金额分别为210万美元和600万美元。埃斯特雷拉广播公司在这些账户中没有经历过任何亏损。埃斯特雷拉广播公司认为，它没有面临任何重大的现金和现金等价物信用风险。

受限现金

截至2023年12月31日和2022年12月31日，埃斯特雷拉传媒分别限制了与商业银行业务相关的抵押品账户、公司购物卡计划和办公室租赁保证金的50万美元和40万美元的现金。

扣除信贷损失准备后的应收账款净额

应收账款按所列金额减去任何潜在无法收回金额的估计信贷损失准备入账。公司持续监控客户付款情况，并为客户无力支付所需款项而造成的估计损失预留准备金。本公司考虑可能影响客户支付能力的因素，如历史经验、信用质量、应收账款余额的年龄、与地理相关的风险和经济状况。应收账款被注销，并在公司用尽收款努力但没有成功时从信贷损失准备金中扣除。截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款分别扣除160万美元和170万美元的信贷损失准备金。

13
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
财产和设备，净额

财产和设备按成本减去累计折旧入账。保养和维修在发生时计入费用。本公司的折旧是使用直线方法计算的，估计使用寿命如下：

描述
平均使用寿命
   
建筑和建筑改进
30年
租赁权改进
30年或剩余租期，以较短者为准
租用的塔楼
15年
天线、铁塔和传输设备
12年
演播室和制作设备
10年
办公家具和设备
5年
汽车
5年
计算机设备和软件
3年
在建工程
未折旧

长期资产减值准备

就会计准则编纂(“ASC”)360物业、厂房及设备而言，物业及设备的账面价值乃根据相关电台及电视台的经营表现及预期未来现金流量(减值指标)而定期评估。当存在减值指标且估计由该等资产产生的未贴现现金流量 少于该等资产的账面价值时，如有需要，将作出调整以将账面价值减至该等资产的公平市价。该等资产的公平市价乃根据当时的广播行业设备价格、向二手广播设备经销商及二手设备价目表、目录及行业杂志及出版物中的清单所搜集的当前市场数据而厘定。

在进行减值分析时，埃斯特雷拉媒体在确定长期资产的公允价值时，适当地使用了成本和市场方法。埃斯特雷拉媒体的有形资产的价值是基于每项资产的重置成本和折旧准备，以及在适当的情况下，类似年限和状况的可比二手资产的成本。埃斯特雷拉传媒使用通信行业当前设备价格 出现在相应制造商的价目表和目录中，向二手广播设备经销商征求当前市场数据，并依赖于行业杂志和出版物中公布的二手设备价目表、目录和列表。埃斯特雷拉媒体的土地的公允价值是根据可比土地销售数据确定的。本公司已考虑其目前的业务，并决定于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内，并无任何与物业及设备有关的减值费用被视为必要。

广播许可证

埃斯特雷拉传媒的无限期资产包括其联邦通信委员会(FCC)的广播许可证。埃斯特雷拉媒体认为，其广播许可证具有无限期的使用寿命 ，因为它们预计将无限期地为埃斯特雷拉媒体的未来现金流做出贡献，而且它们可能会不断续签，而不会对埃斯特雷拉媒体造成实质性成本。

14
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
根据除商誉以外的ASC 350-30一般无形资产，埃斯特雷拉媒体公司不会摊销其广播许可证。埃斯特雷拉媒体至少每年或在确定损害指标时测试其 广播许可证的减损情况。埃斯特雷拉传媒的估值主要使用贴现现金流方法，这是一种基于市场收入预测的收入方法，而不是 公司特定预测，后者假设广播许可证由第三方获得和运营。这种方法结合了信号类型、媒体竞争、受众份额、市场广告收入预测、预期营业利润率和折扣率等变量，而不考虑电视台的格式或管理能力。此方法计算谨慎的买家将支付的估计现值，作为新的广播或电视台，埃斯特雷拉媒体公司的FCC 许可证。如果估计从这些资产产生的贴现现金流量少于账面价值，则记录将账面价值减少到资产公允市场价值的调整。

埃斯特雷拉媒体通常在个人许可证级别测试其广播许可证的减损情况。然而，埃斯特雷拉传媒已将ASC 350-30的规定应用于其某些广播许可证，其中规定，如果单独记录的无限期无形资产作为单一资产运营，并且因此基本上彼此不可分离，则应将其合并为单一会计单位进行减值测试。如果埃斯特雷拉媒体的信号是同时广播的，并作为一项创收资产运营，则埃斯特雷拉媒体将为减值测试汇总广播许可证。

截至2023年12月31日，该公司完成了对其广播牌照的减值审查，并确定其七个无线电广播牌照减值。因此，公司 记录了630万美元的非现金减值亏损，以将这些广播许可证的账面净值降至其估计的公平市场价值。

截至2022年9月30日，埃斯特雷拉传媒完成了对其广播许可证的减值审查，并得出结论，其两个广播许可证和一个电视许可证受损。 这两个许可证受损与陷入沉默的广播电台有关。其中一份相关许可证已于2022年12月31日到期。因此，本公司于截至2022年12月31日止年度录得90万美元的非现金减值亏损，以将该等广播牌照的账面净值减至其估计的公平市价。

根据2012年《中产阶级税收减免和创造就业法案》(以下简称《光谱法案》)的规定，本公司有资格从FCC获得资金，用于偿还与FCC重组广播电视台(“REPACK”)相关的支出。在截至2023年12月31日的一年中，公司没有收到任何报销，在2022年12月31日的一年中，公司收到了30万美元的报销。报销记入销售中的维修和维护费用、未资本化的采购的一般和行政费用或资本购买的其他收入。

15
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
电视节目版权，网络

埃斯特雷拉传媒从第三方供应商获得的电视节目权利以剩余未摊销成本或估计公允价值中的较低者陈述。根据ASC 920，节目权利在许可期开始和节目可供广播期间开始的许可期内使用 直线方法摊销。预计将在下一年摊销的计划权利和一年内到期的计划 权利分别归类为流动资产和流动负债。获得的节目权利将在2028年2月之前摊销。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别约有90万美元和330万美元的收购计划 转播权被资本化。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别摊销了约340万美元和650万美元的电视节目权利。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，并无确认任何节目权利的减损。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未摊销已收购计划版权余额分别约为190万美元和500万美元 。

资产出售

KZMP-AM的销售

2022年12月15日，埃斯特雷拉传媒公司与北得克萨斯广播集团公司达成协议，以30万美元的价格出售KZMP-AM。除其他事项外，出售的资产包括：(1)经联邦通信委员会授权经营加油站或与加油站有关的许可证和许可证，以及(2)用于加油站运营的其他设备，即资产负债表中持有的待售资产总额。根据 协议，北德克萨斯无线电集团L.P.于2023年1月5日支付了12,500美元押金。该公司在2023年5月10日完成的出售中确认了10万美元的损失。

出售kwiz-fm

2023年1月1日，埃斯特雷拉传媒与环球教会公司达成资产购买协议，以800万美元出售Kwiz-FM。除其他事项外，出售的资产包括：(I)联邦通信委员会授权用于或与空间站运营相关的许可证和许可证，以及(Ii)用于运营空间站的其他设备。同时，该公司与Universal Church，Inc.签订了一项本地节目制作和营销协议，允许Universal Church，Inc.在2024年12月31日之前在电视台播放节目，除非交易提前完成。根据协议，环球教会公司于2022年12月30日支付了360万美元作为LMA的预付月费，这笔费用在资产负债表中作为应计负债项下的非劳动收入列报。这笔交易于2023年5月16日完成。


2023年9月11日，埃斯特雷拉传媒与Bridge News LLC达成资产购买协议，以300万美元出售KVPA-LD和KSDX-LD。除其他事项外，出售的资产包括(I)联邦通信委员会授权用于或与空间站运营有关的许可证和许可证，以及(Ii)用于运营空间站的其他设备。根据协议，Bridge News LLC支付了30万美元的保证金，并将其存入第三方托管。这笔交易于2023年11月22日完成。
 
16
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
易货贸易交易

合并经营报表包括因商品和服务广告时间交易而产生的非货币性交易。易货收入和费用按公允市价确认和记录，公允市价被确定为公司提供的服务的独立销售价格。易货费用与易货收入同时记录，易货收入大约为费用发生的 日期。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，易货净收入分别约为310万美元和220万美元。

收入确认

当承诺服务的控制权转让给埃斯特雷拉媒体的客户时，收入将被确认，这一金额反映了埃斯特雷拉媒体预计有权获得这些服务的对价。下表列出了按来源分列的收入(单位：千)：

十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
广播收入
  
$
68,759
    
$
81,543
  
数字收入
    
13,465
      
11,112
  
贸易收入
    
3,129
      
2,200
  
其他收入
    
4,845
      
4,718
  
                 
总收入，净额
  
$
90,198
    
$
99,573
  

广播广告：与广告销售有关的电视和广播收入在广播时确认。广播广告 费率根据每个媒体在广告商目标人群中吸引受众的能力而固定，费率可以根据当天播出的节目的时间和收视率而变化。

数字广告：数字广告的收入主要包括网站、OTT平台和数字应用程序上的广告，这些广告是根据每千次印象的成本进行销售的。这些印象通过埃斯特雷拉媒体的网站和应用程序以及第三方出版商传递，要么是通过与出版商的直接关系，要么是通过数字广告交易。

贸易收入：埃斯特雷拉媒体与其他公司进行易货交易，主要是媒体和广告，为埃斯特雷拉媒体提供商品和服务，以换取在埃斯特雷拉媒体的电台和电视台做广告。易货贸易收入和费用按让出的广告空间的公平市场价值确认和记录，并确定等于主题606下的独立售价(“SSP”)。

17
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
随着时间的推移，随着广告、印象或数字广告的交付，广播、数字和贸易广告收入将在一系列产品中确认为单一履行义务。 Estrella Media应用实际权宜之计，确认每项不同广告服务的收入，其金额与Estrella Media有权开具发票的金额直接对应，该金额与客户收到的相对于Estrella Media业绩的价值直接对应。与客户的合同本质上是短期合同，按月计费，30天内付款。与广告收入产生活动同时征收的增值税不包括在收入中 。在提供服务之前收到的现金付款导致递延收入，然后在实际提供广告时间或空间时确认为收入，并履行履行义务。某些埃斯特雷拉 媒体网络销售合同包括一定数量的印象。如果没有达到保证，公司有义务免费提供额外的位置，直到达到保证的印象数量，称为MakeGood 责任。每笔交易的负债是通过确定每份原始合同的每份担保成本乘以未交付印象的数量来计算的。负债作为收入减少入账，并在合并资产负债表的应计负债中列报。埃斯特雷拉传媒在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年分别计算和记录了790万美元和430万美元的负债。

合同负债是指根据某些合同提前从客户那里收到的付款，截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为60万美元和70万美元 。合同负债计入综合资产负债表的应计负债。

其他收入：埃斯特雷拉媒体产生与其广播业务相关的其他收入，主要包括网络附属公司的佣金、有线电视附属公司的费用、某些电台的租赁费以及埃斯特雷拉媒体图书馆的许可证。本公司根据 许可收入的合同条款，将其他收入确认为提供相关服务时或一段时间内赚取的收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，其他收入分别约占合并收入总额的5.4%和4.7%。

公司选择使用以下实际权宜之计：(I)在摊销期限为一年或更短的情况下，为获得合同而产生的成本支出；以及(Ii)如果承诺的货物或服务在与客户的合同中不重要，则不评估它们是否为履约义务。与广告公司签订合同的收入是在扣除广告公司保留的佣金后入账的。直接与广告商签订合同的收入记为毛收入，相关佣金或全国代表费记入业务费用。

18
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
租契

2022年1月1日，本公司采用ASC 842，采用修订的追溯过渡法，将新标准应用于首次申请之日存在的所有租约 。

公司选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计，允许公司继续我们的历史租赁分类，他们对合同是否是或包含租赁的评估，以及他们对2022年1月1日之前存在的任何租赁的初始直接成本。于采纳日期，本公司的租约并无确认任何初始直接成本及非租赁部分。

采纳后，公司确认了3,190万美元的使用权(“ROU”)资产，其房地产、写字楼和塔楼租赁的相应经营租赁负债为3,140万美元。这一采用没有对留存收益的期初余额进行任何累积有效的调整。

在主题842下，我们确定一项安排是否在开始时就是租赁。营运单位资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。为此，本公司只考虑在开始时是固定和可确定的付款。由于本公司租赁所隐含的利率不能轻易确定，本公司根据开工日可获得的信息使用了公司的递增借款利率来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括在开始之前支付的任何租赁付款，并扣除收到的任何 租赁奖励后进行记录。租期包括当我们合理确定我们将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。在确定行使该等期权的可能性时，公司会考虑基于合同、基于资产、基于实体和基于市场的因素。于采纳日期，本公司的结论是，彼等并不合理地确定是否会行使延长的选择权，因此在计算未来租赁付款的现值时，不包括选择权期间。租赁协议包含可变成本，如公共区域维护、保险、房地产税或其他成本。变动租赁成本在 综合损益表上计入已发生的费用。

19
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
租赁费用的构成如下(以千计)：

十二月三十一日，
  
2023
  
       
租赁费
      
经营租赁成本：
      
ROU资产的摊销
  
$
4,026
  
租赁责任利息
    
1,158
  
可变租赁成本
    
185
  
         
总租赁成本
  
$
5,369
  
         
十二月三十一日，
    
2023
  
         
其他信息
        
加权-平均剩余租期(月)：
        
融资租赁
    
75
  
经营租约
     175  
         
加权平均年贴现率：
        
融资租赁
    
6.9
%
经营租约
     12.2
%

2023年3月1日，公司就办公空间签订了经营租赁协议，初始期限为四年。根据租赁，公司确认了ROU资产和 随附资产负债表中的经营租赁负债为120万美元，并在非现金融资交易补充披露下的现金流量表中呈列。

十二月三十一日，
  
2022
  
       
租赁费
      
经营租赁成本：
      
ROU资产的摊销
  
$
4,172
  
租赁责任利息
    
1,019
  
可变租赁成本
    
716
  
         
总租赁成本
  
$
5,907
  
         
十二月三十一日，
    
2022
  
         
其他信息
        
加权-平均剩余租期(月)：
        
融资租赁
    
63
  
经营租约
    
161
  
         
加权平均年贴现率：
        
融资租赁
    
6.9
%
经营租约
    
11.99
%

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
  
2023
    
2022
  
经营租赁的经营现金流
  
$
3,325
    
$
4,487
  
融资租赁的营运现金流
    
-
      
-
  
融资租赁的现金流融资
    
759
      
497
  
                 
以新的租赁义务换取的使用权资产：
                
经营租约
    
972
      
31,911
  
融资租赁
    
-
      
-
  

               
由于租赁修改导致租赁从经营重新分类为融资而导致经营使用权资产净变化
    
-
      
-
  

20
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
所得税

美国联邦司法管辖区以及加利福尼亚州和德克萨斯州是埃斯特雷拉媒体提交所得税申报单的主要税收司法管辖区。埃斯特雷拉传媒在2020年前不再 接受联邦或州所得税审查。

埃斯特雷拉媒体按照资产和负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的税基与营业亏损及税项抵免结转之间的暂时性差额而产生的未来税项影响而确认。递延税项资产及负债以制定税率计量 预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在 包含颁布日期的期间的收入中确认。

在评估递延税项资产时，埃斯特雷拉媒体考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额成为可扣除期间的未来应纳税所得额。埃斯特雷拉媒体在进行这项评估时考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。如果认为未来更有可能实现递延税项资产，对递延税项资产的调整将增加确定期间的净业务 。

根据递延税项资产可扣除期间的历史应税收入水平和对未来应税收入的预测，埃斯特雷拉传媒认为，目前它更有可能无法实现这些可扣除差额中的大部分好处。因此，埃斯特雷拉传媒为其认为不会变现的那部分递延税项资产建立并维持了估值准备金。

埃斯特雷拉媒体可能会接受美国国税局和各个州税务机关的审计。由于对税收法律法规的不同解释，可能会与这些税务机关发生纠纷，涉及在不同税务管辖区之间扣除收入和费用的时间和金额以及分配问题。埃斯特雷拉媒体定期评估其与纳税申报头寸相关的风险敞口，虽然它认为其头寸符合适用法律，但可能会根据对这些事项的最终结果的估计和ASC 740所得税(“ASC 740”)中提供的指导来记录负债。

广告费

广告费用在发生时计入费用。随附的综合经营报表包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月的广告成本(包括在促销费用中)分别约为80万美元和140万美元。

21
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
预算的使用

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出影响财务报表及附注所报金额的估计和假设 。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与这些估计不同。

管理层使用历史经验和其他因素来评估这些估计，包括总体经济环境和未来可能采取的行动。埃斯特雷拉媒体会在事实和情况要求的情况下调整此类 估计。然而，这些估计可能涉及重大不确定性和判断，不能准确确定。此外，这些估计是基于管理层在 时间点的最佳判断，因此，这些估计最终可能与实际结果不同。

信用风险集中

埃斯特雷拉媒体向包括广告公司和其他直接客户在内的不同客户群销售广播时间。埃斯特雷拉媒体对其客户进行信用评估，通常不需要抵押品。埃斯特雷拉传媒保留了潜在亏损准备金，此类亏损一直在管理层的预期之内。

2.
公允价值计量

ASC主题820公允价值计量和披露为计量公允价值建立了一个框架，并扩大了相关披露。公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。

级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常需要管理层做出重大判断。这三个级别的定义如下：

电平输入
输入定义
I级
在计量日期，投入是活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
II级
透过与计量日期的市场数据确证可观察到资产或负债的输入（第一级所包括的报价除外）。
第三级
不可观察的输入，反映管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。

某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。这意味着某些资产不会持续按公允价值计量，但只有在某些情况下才会进行公允价值审查。这一类别包括埃斯特雷拉媒体的广播和电视FCC广播许可证，当确定它们受损时，这些许可证将减记为公允价值。

22
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
截至2023年12月31日，在此期间按公允价值在非经常性基础上计量的每一主要资产类别如下(以千计)：

   
总
    
1级
    
2级
    
3级
    
总
减值
  

                             
须接受公平市场计量的非经常性资产：
                              
广播牌照
  
$
114,593
    
$
-
    
$
-
    
$
114,593
    
$
6,324
  

                                       
总
  
$
114,593
    
$
-
    
$
-
    
$
114,593
    
$
6,324
  

截至2022年12月31日，期内按非经常性公允价值计量的各主要资产类别分类如下（单位：千）：

   
总
    
1级
    
2级
    
3级
    
总
减值
  
                               
须接受公平市场计量的非经常性资产：
                              
广播牌照
  
$
128,312
    
$
-
    
$
-
    
$
128,312
    
$
881
  
                                         
总
  
$
128,312
    
$
-
    
$
-
    
$
128,312
    
$
881
  

现金及现金等值物、应收账款、应付账款和应计账款等流动资产和流动负债中的公司金融工具的公允价值 负债和其他类似项目由于其短期性质，其公允价值接近。

3.
财产和设备，净额

财产和设备，净包括以下内容（以千计）：
            
             
十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
土地
  
$
491
    
$
491
  
建筑和建筑改进
    
254
      
254
  
天线、铁塔和传输设备
    
11,170
      
10,992
  
演播室和制作设备
    
8,310
      
7,433
  
计算机设备和软件
    
2,523
      
2,418
  
办公家具和设备
    
370
      
353
  
汽车
    
679
      
795
  
租赁权改进
    
1,962
      
1,789
  
租赁塔楼资产
    
4,658
      
4,836
  
在建工程
    
149
      
744
  
                 
财产和设备、成本总计
    
30,566
      
30,105
  
减累计折旧
    
(11,641
)
    
(8,663
)
                 
财产和设备合计(净额)
  
$
18,925
    
$
21,442
  

23
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的折旧和摊销费用分别为310万美元和320万美元。

4.
债务

债务由以下部分组成（以千计）：
            
             
十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
出口设施
  
$
148,606
    
$
148,734
  
购买力平价贷款
    
57
      
8,199
  
信用额度
    
4,339
      
-
  
                 
债务总额
    
153,002
      
156,933
  
                 
减去：长期债务的当前部分
    
152,969
      
3,470
  
                 
长期债务总额
  
$
33
    
$
153,463
  

出口设施

2019年10月15日，在LBI Media，Inc.及其关联债务人批准的第三次修订联合破产法第11章重组计划生效后，向LBI Media，Inc.提供了本金总额相当于1.8亿美元的定期贷款，到期日为成交日期五周年或下一个营业日期。该贷款由公司所有资产的权益担保，包括股本和其他股权。本公司须遵守退出机制下的若干财务契约，包括提交年度经审核财务报表及预算、债务不得超过1,000万美元、有形财产留置权限制及季度合计EBITDA不得低于2,000万美元。截至2023年12月31日，该公司获得了对所有金融契约的豁免，有效期为自2023年12月31日起 年。

埃斯特雷拉传媒有义务在每个财政季度的最后一个工作日按季度支付本金50万美元，此外还须按年利率支付相当于7.5%加LIBOR的季度利息 。

2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日、2021年1月6日、2021年4月14日、2021年10月11日、2022年1月10日、2022年3月29日、2022年6月27日、2022年9月15日、2023年3月22日、2023年6月20日、2023年9月22日、2023年12月12日和2024年3月26日 2021年4月15日、2021年7月15日、2021年10月15日、2022年1月15日、2022年7月15日、2022年10月15日、2023年1月15日、2023年4月15日、2023年7月15日、2023年10月15日、2024年1月15日和2024年4月15日被 推迟至2024年7月15日。截至2023年12月31日和2022年12月31日的应计利息总额分别为5640万美元和3830万美元，在综合资产负债表的应计利息项下列报。

24
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
购买力平价贷款

2021年3月24日，根据A分部下的Paycheck保护计划(PPP贷款)，公司从一家金融机构获得了一笔总额为820万美元的贷款。国会第一标题颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，该法案于2020年3月27日颁布。这笔贷款的利息为每年1%，2026年3月27日到期。公司已选择对ASC 470债务项下的PPP贷款进行会计处理。

2023年7月12日，该公司获得了PPP贷款的部分减免，金额为810万美元。本金和利息将在到期余额10万美元上支付，直至2026年到期。

信用额度

2023年4月19日，公司与North Mill Capital LLC签订了一项贷款和担保协议，提供一项循环信贷安排，在该协议中，公司可以就符合条件的应收账款的未偿还金额提供最高85%(85%)的预付款，上限为1,500万美元。该贷款以本公司所有资产的权益为担保，每年自动续期一(1)年，直至2025年4月19日 ，除非任何一方取消。储税券的利息为最优惠利率加1.5厘(1.50厘)，但不少於7.5厘(7.75厘)。

偿还债务

截至2023年12月31日，埃斯特雷拉传媒的债务计划在未来五年内每年偿还如下(以千为单位)：

   
量
  
       
2024
  
$
148,606
  
2025
    
25
  
2026
    
25
  
2027
    
7
  
此后
    
-
  
         
债务总额
  
$
148,663
  

认股权证

鉴于LBI Media，Inc.及其关联债务人于2019年10月15日完成了日期为2019年4月12日的第三次修订后的第11章联合破产法重组计划中预期的交易，该公司发行了认股权证，购买最多480,805股其B类普通股，每股面值0.001美元，以了结受妥协影响的债务 。由于认股权证是根据公司本身的股票编制的，并根据ASC 815-40-25-1至35被归类为股东权益，因此它们在ASC 815衍生工具 和套期保值项下被列为权益。

25
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
每份认股权证的持有者都有权以每股0.01美元的行使价购买一股Liberman广播公司的B类普通股。认股权证可在法律允许的范围内，在计划生效之日起立即全部行使。认股权证的价值被确定为22,266,000美元。

在行使认股权证时可发行的认股权证及股份尚未亦不会根据经修订的1933年证券法(“证券法”)登记，且不得发售或出售，除非根据证券法的登记要求豁免或以不受登记要求的交易进行。如果权证持有人的行使导致违反1934年《通信法》，则该权证持有人也不得行使其权证。

2021年9月30日，权证的原始持有人将其100%的权利、所有权和权益转让给SLF LBI聚合器LLC(US Aggregator)。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，没有确认发行认股权证的费用。

5.
承付款和或有事项

评级服务

2023年12月，埃斯特雷拉传媒与尼尔森达成协议，修改合同中的某些付款条款。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日，根据该协议剩余的总付款分别约为1530万美元和850万美元。

经营租赁负债

埃斯特雷拉传媒根据不可取消的运营租约为某些电视台租赁土地、塔楼、演播室和/或办公空间，这些租约将在2039年之前的不同时间到期，其中一些有续订 选项，一般为一至五年。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，这些协议下的租金支出总额分别约为550万美元和590万美元。

26
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
截至2023年12月31日，根据不可取消的经营租赁，未来按年和总计支付的最低租赁付款包括以下内容(以千计)：

   
量
  
       
2024
  
$
4,527
  
2025
    
4,604
  
2026
    
4,804
  
2027
    
4,373
  
2028
    
4,276
  
此后
    
42,407
  
         
经营租赁支付和利息总额
    
64,991
  
减去：分配给利息的金额
    
(34,535
)
经营租赁支付总额，净额
    
30,456
  
         
经营租赁负债的长期部分
    
26,719
  
经营租赁负债的当期部分
  
$
3,737
  

许可协议

埃斯特雷拉媒体公司签订了节目许可协议，以获得在其电视网络上播放节目的节目权利。此类协议将在不同时间到期，直至2028年2月。

根据许可协议，到2023年12月31日，未来按年和总计支付的最低付款包括以下内容(以千为单位)：

   
量
  
       
2024
  
$
3,847
  
2025
    
2,099
  
2026
    
2,099
  
2027
    
2,099
  
2028
    
350
  
此后
    
-
  
         
总
  
$
10,494
  

诉讼

本公司不时会因正常业务过程中发生的事项而受到各种法律索偿及诉讼。预计这些法律事务的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

27
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
融资租赁负债

2014年3月31日，埃斯特雷拉传媒完成了一份买卖协议(“购买协议”)，将其部分广播塔楼出售给Tall Tower Capital LLC，账面净值约为690万美元，销售价格为750万美元，导致递延收益60万美元。根据ASC 842-租赁，公司继续按使用权资产的摊销比例摊销递延收益。关于出售这些广播塔，埃斯特雷拉传媒签订了一份租约，继续在每个地点使用和运营。这些租赁的有效利率为6.4%；以每月49,000美元的分期付款方式支付，15年内每年增加4%。根据该协议，截至2023年12月31日剩余的租赁支付总额约为420万美元，将支付到2029年3月。

未来按年和总计支付的最低租金，包括截至2023年12月31日的以下内容(以千为单位)：

   
量
  
       
2024
  
$
739
  
2025
    
768
  
2026
    
799
  
2027
    
831
  
2028
    
864
  
此后
    
218
  
         
未来租赁支付总额
    
4,219
  
减去：分配给利息和递延收益的金额
    
(711
)
         
融资租赁负债总额
    
3,508
  
         
融资租赁负债的长期部分
    
3,069
  
         
融资租赁负债的当期部分
  
$
439
  

6.
关联方交易

2019年10月15日，在LBI Media，Inc.及其关联债务人批准的第三次修订后的联合破产法第11章重组计划生效后，Estrella与HPS Investment Partners，LLC(贷款人和股权所有者的行政代理)签订了退出融资协议。本金总额为1.8亿美元，到期日为成交日期的第五个 周年或下一个营业日期。有关本公司退出安排的更多详情，请参阅附注4。

28
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
7.
确定缴费计划

1999年，埃斯特雷拉媒体建立了401(K)确定缴费计划(“401(K)计划”)，涵盖所有符合条件的雇员(如401(K)计划所界定的)。参与者可以 缴纳最高为其年薪(包括佣金)60%的不可没收捐款，最高可达美国国税局允许的最高金额。埃斯特雷拉媒体被允许向401(K)计划贡献一笔可自由支配的金额。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，埃斯特雷拉传媒对401(K)计划没有做出任何酌情贡献。

8.
股东权益

A类普通股

该公司被授权发行666,667股A类普通股，每股面值0.001美元。A类普通股规定，对于提交公司股东表决的任何事项，A类普通股持有者在记录日期持有的每股A类普通股有权享有一票投票权。截至2023年12月31日和2022年12月31日，已发行和已发行的A类普通股分别为611,771股和608,491股。

B类普通股

该公司被授权发行480,805股B类普通股，每股面值0.001美元。B类普通股规定，持股人有权对B类普通股持有人的任何特定权利或义务的任何修订或修改有权进行单独的分类表决，但不会同样影响A类普通股持有人的权利或义务。截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有已发行和已发行的B类普通股。如附注4所述，于2021年9月30日，认股权证被行使购买480,805股B类普通股，并将该等股份转换为480,805股A类普通股。

9.
基于股份的薪酬

本公司制定了2019年管理激励计划(“计划”)，根据该计划，公司可发行最多666,667股普通股，可以期权、限制性股票单位、股票奖励、股票单位、股票增值权或其他以普通股股份支付的激励(统称为“股票奖励”)的形式奖励给员工、高级管理人员、董事和其他人员。本公司已于授出日估计以股份为基础的奖励的公允价值，并在服务期间按比例确认为补偿开支，服务期间一般不超过四年。根据ASC 718，补偿-股票补偿，公司已选择在发生没收时对其进行核算。

29
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
2023年3月10日，公司授予了购买8,334股公司普通股的期权，并根据该计划向某些管理员工授予了8,334股限制性股票单位(RSU) 。股票期权和RSU受时间或业绩标准的限制，并具有不同的归属期限，直至2026年。2023年3月15日，共有5,279个RSU完成结算，并作为普通股发行给 参与者。

在截至2023年和2022年12月31日的12个月内，分别确认了总计10万美元和60万美元的基于股份的薪酬支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，将在未来期间确认的未确认薪酬支出分别约为000万美元和10万美元。

选择权

期权股份允许持有者以每项期权授予协议中规定的行使价购买一股公司普通股。期权在每个期权授予协议中定义的 服务期内授予，自授予之日起满十年。

本公司已使用布莱克·斯科尔斯模型估计了截至授予日的股票期权的公允价值。布莱克·斯科尔斯模型除其他因素外，还考虑了奖励的预期寿命和公司普通股估计公允价值的预期波动性。

这一页的其余部分故意留空。

30
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
在截至2023年12月31日和2022年12月31日终了的年度内授予的期权情况摘要如下：

   
选择权
股份
    
加权
平均值
锻炼
价格
    
加权
平均值
剩余
合同
术语
(年)
  
                   
未清偿，2021年12月31日
    
24,580
    
$
103.43
      
8.4
  
                         
授与
    
-
      
-
      
-
  
已锻炼
    
-
      
-
      
-
  
被没收
    
-
      
-
      
-
  
                         
未清偿，2022年12月31日
    
24,580
      
103.43
      
7.4
  
                         
授与
    
8,334
      
0.09
      
0.8
  
已锻炼
                        
被没收
    
(834
)
    
29.11
      
-
  
                         
未清偿，2023年12月31日
    
32,080
    
$
92.48
      
6.4
  
                         
可行使，2023年12月31日
    
11,560
    
$
94.56
      
6.6
  
                         
可行使，2022年12月31日
    
11,808
    
$
104.94
      
7.4
  

限售股单位

限制性股票单位（“RSU”）在每份授予协议定义的服务期内归属。公司已使用 估计截至授予日限制性股票单位的公允价值 期权定价模型。

这一页的其余部分故意留空。

31
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日止年度授予的受限制股份单位的状况摘要如下：

   
数
单位
    
加权
平均值
授予日期
公允价值
  
             
未清偿，2021年12月31日
    
34,195
    
$
-
  
                 
授与
    
-
      
-
  
既得
    
-
      
-
  
被没收
    
-
      
-
  
                 
未清偿，2022年12月31日
    
34,195
      
-
  
                 
授与
    
8,334
      
.09
  
既得
                
被没收
    
(1,112
)
    
11.01
  
                 
未清偿，2023年12月31日
    
41,417
    
$
64.88
  

这一页的其余部分故意留空。

32
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
10.
所得税

递延所得税源于资产和负债的税基与合并财务报表中报告的金额之间的暂时差异。
 
截至2023年12月31日，Estrella Media的净递延所得税负债约为730万美元，主要是由于Estrella Media不确定期限的账簿和税基差异造成的 出于税收目的，在十五年内摊销的无形资产，以及无限期结转的利息费用结转属性。

停止运营前的所得税收益包括以下内容（以千计）：

截至十二月三十一日止的年度，
  
2023
    
2022
  
             
目前联邦
  
$
(31
)
  
$
-
  
当前状态
    
3
      
12
  
                 
当期所得税支出总额
    
(28
)
    
12
  
                 
延期的联邦政府
    
38
      
721
  
延缓状态
    
176
      
(96
)
                 
递延所得税费用总额/（福利）
    
214
      
625
  
                 
所得税拨备总额/（福利）
  
$
186
    
$
637
  

33
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
以下是通过将法定联邦所得税税率21%应用于所得税拨备（受益）前亏损计算出的所得税福利的对账 截至2023年12月31日和2022年12月31日（以千计）。

截至十二月三十一日止的年度，
  
2023
    
2022
  
             
所得税福利按联邦法定税率计算
  
$
(7,312
)
  
$
(6,261
)
更改估值免税额
    
8,091
      
9,893
  
州所得税
    
8
      
461
  
永久性差异
    
(362
)
    
244
  
推迟的真向上
    
(239
)
    
(3,700
)
                 
所得税拨备总额
  
$
186
    
$
637
  

下表概述了递延所得税资产和负债的主要组成部分（单位：千）：

十二月三十一日，
  
2023
    
2022
  
             
递延税项资产：
            
净营业亏损结转
  
$
28,243
    
$
20,909
  
利息支出结转
    
34,200
      
29,795
  
国家净运营损失和信贷
    
3,461
      
3,438
  
无形资产，净额
    
2,218
      
3,763
  
租赁负债
    
14,582
      
9,700
  
其他
    
3,659
      
4,182
  
                 
递延税项资产总额
    
86,363
      
71,787
  
                 
递延税务负债：无形资产，净值
    
(29,193
)
    
(28,557
)
481（a）调整
    
-
      
(857
)
财产和设备，净额
    
(1,888
)
    
-
  
使用权资产
    
(13,830
)
    
(9,021
)
其他
    
-
      
(2,204
)
                 
递延税项负债总额
    
(44,911
)
    
(40,639
)
                 
估值免税额
  
$
(48,709
)
  
$
(38,192
)
                 
递延负债净额
  
$
(7,257
)
  
$
(7,044
)

根据历史应税收入水平和对递延所得税资产可扣税期间未来应税收入的预测，Estrella Media目前相信这一点 它很可能不会意识到其中一些免赔额差异的好处。因此，Estrella Media已为其认为不会的部分递延所得税资产建立并维持估值拨备 被实现。

34
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
ASC 740，所得税，澄清了在财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理，并要求在财务报表中确认税务状况的影响，如果该状况更有可能得到税务机关的支持。截至2023年12月31日，埃斯特雷拉传媒不对未确认的税收优惠承担责任。媒体将与税务相关的利息和罚款确认为所得税拨备的一部分，并将应计利息和罚款与相关税收负债一起计入综合资产负债表。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，综合经营报表或综合资产负债表并无计入利息或罚金。

埃斯特雷拉媒体在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。埃斯特雷拉传媒在2020年和2019年之前分别不再接受联邦或州所得税审查 。尽管进行了上述调整，但埃斯特雷拉传媒认为，它对已采取和目前预计将在其纳税申报单上采取的所得税立场有适当的支持。此外，埃斯特雷拉传媒认为，根据对许多因素的评估，包括过去的经验、税务机关过去的审查以及对适用于每一事项事实的税法的解释，其应计税款对于接受所得税审查的所有年度都是足够的。

11.
对账户和准备金进行估值和鉴定

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度估值和合格账户及准备金摘要(单位：千)：

   
余额为
起头
周期的
    
收费至
成本和
费用
    
扣除额
    
余额为
期末
  
                         
截至2023年12月31日的年度
                        
坏账准备
  
$
1,686
    
$
970
    
$
1,039
    
$
1,617
  
                                 
截至2022年12月31日的年度
                                
坏账准备
  
$
1,281
    
$
736
    
$
331
    
$
1,686
  

12.
后续事件

2024年3月26日，执行了退出安排修正案，根据该修正案，本金和利息将于2020年3月31日、2020年4月15日、2020年7月15日、2020年10月15日、2021年4月15日、2021年7月15日、2021年10月15日、2021年1月15日、2022年4月15日、2022年4月15日、2022年10月15日、2022年10月15日、2023年1月15日、2023年4月15日、2023年7月15日、2023年10月15日、2023年1月15日、2024年1月15日和4月15日到期。2024年向同意的贷款人 推迟到2024年7月15日。

2024年3月26日，PPP贷款未减免部分余额全额支付。

35
埃斯特雷拉广播公司

合并财务报表附注
2024年4月17日，埃斯特雷拉媒体公司与MediaCo Holding Inc.签订了一项资产购买协议，出售其所有网络、内容、数字和商业业务。其中包括EstrellaTV网络及其线性和数字视频内容业务，以及Estrella Media的庞大数字频道，包括其四个快速频道：EstrellaTV、Estrella News、Cine EstrellaTV和Estrella Games，以及EstrellaTV应用程序。埃斯特雷拉的当地电台和电视台不包括在交易中。MediaCo收到了在未来某个日期从Estrella广播公司收购这些电视台的选择权，这取决于 收到必要的监管批准。作为交易的代价，埃斯特雷拉收到了一份认股权证，可以购买总计28,206,152股MediaCo A类普通股的新发行股票，可按每股0.00001美元的行使价行使；购买6,000万美元的MediaCo B系列优先股新发行股票，将以每年6.0%的利率应计股息；3,000万美元的第二留置权期限票据，期限为5年，年利率为SOFR+6.0%；以及 约3,000万美元的现金。在行使当地电台和电视台的选择权方面，埃斯特雷拉广播公司将获得额外的7,051,538股新发行的MediaCo A类普通股。交易 于2024年4月17日完成。

该公司对截至2024年5月3日的后续事件进行了评估，这是合并财务报表最初可以发布的日期。


36