发生了什么？

AssetMark和Morningstar达成协议，AssetMark将从晨星财富的一揽子资产管理平台(TAMP)中收购大约120亿美元的资产。晨星财富平台上的理财顾问和客户将能够将他们的账户转移到AssetMark的平台，该平台提供了业内领先的服务、顾问技术、业务咨询和一套经过精心策划的投资策略师。

当前与AssetMark合作的理财顾问将可以访问晨星投资管理团队管理的一系列模型组合和管理策略,这些策略的组合资产管理和咨询资产总额全球超过2900亿美元。晨星财富将作为第三方策略师加入AssetMark平台，并继续扩展其满足理财顾问和客户需求的投资服务阵容。

晨星为什么要做这笔交易？

这一联盟让每一方能够发挥各自的优势：晨星财富在利用我们的数据和研究成果提供全方位的投资产品，而AssetMark则为客户提供服务业最佳体验。

晨星财富的一揽子资产管理平台(TAMP)于2001年推出。维护和改进该平台的成本是相当高昂的，而规模对于成功至关重要。在美国，我们认为扩大我们的客户群，推广我们的投资产品，并允许像AssetMark这样的公司拥有技术平台，是扩大我们业务规模的最佳方法。

这一联盟有望将我们的专业管理的投资产品普及到更多美国理财顾问中，从而利用我们的优势，支持有利可图和长期稳定的增长。

交易构造如何？

根据协议条款，AssetMark将在交割当天向晨星支付一笔前期款项。在交割后的12个月内，晨星还有可能获得一笔额外款项，该款项与资产和客户向AssetMark平台转移的数量有关，而且还有吸引新资产转移到AssetMark平台的机会。

晨星财富产品的影响是什么？

交易结束后，我们将开始逐步淘汰我们的美国 TAMP。我们仍致力于让晨星财富长期成为公司的增长驱动，我们的目标是继续建立在第三方平台分布的投资策略上的资产，同时继续在我们的国际财富平台上支持增长。

晨星财富在其他提供的服务下，包括Office、ByAllAccounts、Investor和国际产品，也将像往常一样继续运营。这将有助于该板块的营收增长和资产托管效益的提升。

通过此次交易，我们将在美国拥有一个集中的投资管理业务，不再面临复杂的遗留平台问题。我们还将关注我们的国际财富平台，这源于我们于2022年收购了Praemium的国际业务。特别是在英国，我们正在成为一个挑战者，增长符合我们的预期。我们还成功地向国际财富平台上的现有客户交叉销售晨星投资管理产品，为增长创造了重大机会。

为什么AssetMark合适呢？

我们拥有相同的文化和愿景，旨在赋能顾问增长和投资者成功。

对晨星财富板块的预期财务影响是什么？

我们预计交易后将从与TAMP相关的费用中减少收入。我们还预计在过渡期内保持某些营业成本，这些成本将会随着资产和客户的转移而削减。一旦为期12个月的转型期结束，我们预计晨星财富的调整后营业收入增长率将会有积极的影响，因为计划的成本削减将会弥补更低的收入。

这将如何改变您面向顾问和财富管理人士的提议？

顾问是我们赋能投资者成功的中心。晨星长期以来一直直接和间接地支持顾问和财富管理人员，通过我们的内容、技术和投资产品提供个性化建议。今天，我们通过我们的专有数据、API、投资策略或工作流软件（如Advisor Workstation）直接服务约30万名顾问，并通过将我们的数据、策略、管理账户和能力与第三方整合，间接服务其他约12.5万名独特的顾问。

随着我们在北美的前瞻，我们正加强我们认为晨星数据和研究的清晰度在顾问工作流程中增加价值的方面。主要包括提案创建、投资研究、投资管理和退休服务。我们在这些领域的独立顾问以及证券经纪商看到了良好的增长机会。

养老服务。我们看到与独立顾问以及证券经纪人在这些领域搭档的良好增长机会。

对于顾问工作流程的其他部分，我们一直在让与第三方合作更加容易，无论是在我们自己的平台上还是在其他平台上。例如， Advisor Workstation 最近与 iCapital 整合，以便进行传统和替代投资的并置审核，并与 Luma Financial Technologies 整合，为用户提供结构化产品数据和分析。在美国境内，我们新近宣布的与 AssetMark 的联盟是支持建议之旅其他部分的最新例子。

在我们的国际市场中，我们将继续在快速增长的国际财富平台上运营和投资，以支持顾问的端到端工作流。

以前披露的顾问客户数量不包括直接使用我们软件产品以外的Direct Compass用户或直接访问数据或API的顾问。

本文件包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的规定发表的前瞻性声明。 这些声明基于我们对未来事件或未来财务表现的当前预期。由于其性质，前瞻性声明涉及的事项具有不同的不确定性程度，通常包含“可能”，“可能”，“可能性”，“可能性”，“可能性” 等单词，“计划”，“寻求”，“预期”，“信任”，“估计”，“预测”，“潜力”，“前景”或“继续”。 这些声明涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致我们讨论的事件未能发生或与我们的预期大不相同。 更多有关可能影响晨星业务和财务业绩的因素的信息，请参阅我们提交给SEC的文件，包括我们最近的8-K，10-K和10-Q报告。 除法律规定外，晨星无义务因新信息，未来事件或其他原因公开更新任何前瞻性声明。