目录表
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(标记一)
截至本财政年度止
或
由_至_的过渡期
委托文件编号:
LIVEONE,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主 | |
| | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| | 这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人,则通过勾选标记进行验证。 是的
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。是的
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说:
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。
通过勾选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| ☒ | 规模较小的报告公司 | | |
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值,根据注册人最近完成的第二财季截至2023年9月30日的最后一个营业日的收盘价计算,约为$
截至2024年6月24日,注册人已
以引用方式并入的文件
本年度报告第三部分10-K表格(此“表格10-K”)通过引用纳入了注册人为其2024年年度股东大会提交的最终委托声明中的某些信息(“代理声明”),注册人打算根据第14 A条向美国证券交易委员会提交该文件'其财年结束于2024年3月31日。除本表格10-K中专门引用的信息外,代理声明不被视为作为本表格10-K的一部分提交。
目录
第一部分 |
2 | |
第1项。 |
业务 |
2 |
第1A项。 |
风险因素 |
14 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
71 |
项目1C。 | 网络安全 | 71 |
第二项。 |
属性 |
72 |
第三项。 |
法律诉讼 |
72 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
72 |
第二部分 |
73 | |
第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
73 |
第六项。 |
[已保留] |
74 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
75 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
91 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
F-1 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
95 |
第9A项。 |
控制和程序 |
95 |
项目9B。 |
其他信息 |
96 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
96 |
第三部分 |
97 | |
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
97 |
第11项。 |
高管薪酬 |
97 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
97 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
97 |
第14项。 |
首席会计费及服务 |
97 |
第四部分 |
97 | |
第15项。 |
展示、财务报表明细表 |
97 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
99 |
签名 |
100 |
市场和行业数据的使用
这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包括我们从第三方渠道获得的市场和行业数据,包括行业出版物,以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验而准备的行业数据(包括我们管理层基于该知识对该等行业的估计和假设)。管理层通过对这些行业的经验和参与,发展了对这些行业的了解。虽然我们的管理层相信本年报所指的第三方消息来源是可靠的,但我们或我们的管理层均未独立核实本年报所指的该等消息来源的任何数据或确定该等消息来源所依赖的基本经济假设。此外,本年度报告中提及由第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章时,不应解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的完整调查结果。任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息未通过引用并入本年度报告。
从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息涉及风险和不确定因素,可能会根据各种因素而发生变化,包括题为“前瞻性陈述”的章节中讨论的因素,“项目1A”。本年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
商标、服务商标和商号
本年度报告包含对我们的商标、服务标记和商号以及属于其他实体的商标、服务标记和商号的引用。仅为方便起见,本年度报告中提及的商标、服务标记和商号,包括徽标、艺术品和其他视觉显示,可能不会出现在没有®标志的情况下。TM但这些提法并不意味着它们各自的所有者不会根据适用法律最大限度地主张他们对这些符号的权利。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标志或商标,或任何艺术家或其他个人的名字,以暗示我们与任何其他公司或个人的关系,或暗示任何其他公司或个人对我们的支持或赞助。
第一部分
项目1.业务
概述
LiveOne,Inc.(“公司”、“LiveOne”、“WE”、“我们”或“Our”)是一家屡获殊荣、创作者至上的音乐、娱乐和技术平台,专注于通过会员资格以及现场和虚拟活动在全球范围内提供优质体验和内容。我们是现场音乐活动、互联网广播、播客/Vodcast和与音乐相关的会员、流媒体和视频内容的获取、分发和货币化的先驱。通过我们提供的全面服务和创新的内容平台,我们为乐迷提供听、看、听、参与和交易的能力。服务于全球观众,我们的使命是将现场音乐和娱乐的体验带给消费者,无论音乐和娱乐在世界各地观看、聆听、讨论、审议或表演的地方。我们的运营模式专注于飞轮集成服务的概念,通过多种收入来源和产品/服务产品为超级球迷提供服务和货币化。截至2024年3月31日,我们经营四项核心综合服务:(1)业界领先的在线音乐直播流媒体平台之一(LiveOne);(2)完全整合的会员制和广告流音乐服务Slacker,由Slacker支持的LiveOne;(3)领先的播客平台,以Podcast One的形式运营;(4)个性化商品和礼品的零售商和批发商,以Custom Personalization Solutions,Inc.的身份运营。LiveOne是第一个‘现场直播社交音乐’网络,提供来自世界顶级音乐节、音乐会和活动的优质直播、数字音乐和点播音乐体验,包括与里约摇滚、拉斯维加斯电子雏菊嘉年华(EDC)、iHeartRadio的Wango Tango等合作。LiveOne通过允许观众访问优质原创内容、艺术家独家报道和行业采访来增强体验。我们的LiveOne应用程序为用户提供对现场活动的访问、可访问数百万首歌曲和数百个专家策划的广播平台和电台的音频流、原创剧集内容、播客、Vodcast、视频点播、实时直播流以及内容的社交共享。今天,我们的业务由三个主要的运营部门组成:PodCastOne、Slacker和我们的媒体集团。我们的音响集团由我们的PodCastOne和Slacker子公司组成,我们的媒体集团由我们剩余的子公司组成(以下称为我们的“媒体业务”)。
我们通过销售基于会员制的服务和我们的音乐产品的广告、我们的现场音乐和播客内容权利和服务的授权、广告和赞助、我们不断扩大的按次付费产品以及商品和礼品的零售来创造收入。
运营
我们通过由Slacker(LiveOne App)支持的名为LiveOne的专用Over-top应用程序提供服务。我们的服务是通过互联网和/或卫星传输的数字流传输提供的,可以在用户的桌面、平板电脑、移动设备(iOS、Android)、Roku、Apple TV和Amazon Fire上访问,也可以通过Over-the-top(“OTT”)、Stirr和XUMO访问,并有更多的服务平台正在讨论中。我们的用户还可以从我们的网站访问我们的音乐平台,包括www.liveone.com和www.slacker.com。我们的用户还可以在www.podCastone.com或我们的PodCastOne应用程序上访问我们的播客,并在www.PersalizedPlanet.com和www.limogesjelry.com上购买商品和礼物。
从历史上看,我们从音乐节所有者和推广者的联合手中获得了流媒体直播和录制音乐和广播的权利,例如安舒茨娱乐集团(AEG)和Live Nation Entertainment,Inc.(Live Nation),包括环球音乐、华纳音乐和索尼音乐等唱片公司,以及通过个人音乐出版商和版权所有者。从2020年3月中旬开始,与新冠肺炎相关的大流行暂时停止了所有现场和现场音乐节的制作。因此,我们将我们的制作转向100%流媒体,并开始在我们的平台上制作、策划和转播流媒体音乐节、音乐会和活动。2020年5月,我们在我们的平台上推出了第一个按次付费(PPV)表演,允许艺术家和歌迷访问新的数字称赞,以直播节日、音乐会和活动。
我们的大部分内容收购协议为我们提供了制作、授权、广播和分发全球各地以及任何数字平台(包括有线电视、互联网、视频、音频、视频点播(VOD)和虚拟现实(VR))的这些节日和活动的直播流的独家权利。我们正在努力扩展我们的VoD、PPV、内容目录和内容能力。从2018年开始,我们推出了LiveZone,这是一家源自世界各地现场音乐活动和节日的旅行工作室。LiveZone结合了音乐新闻、评论、音乐节更新和艺术家采访,并通过展示异国情调的地点、独特的场地和艺术家的背景故事为首映活动提供上下文,在直播艺术家表演和基于音乐节的原创内容的基础上增加“秀前”和“秀后”部分。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年中,我们推出了自己的特许经营权,包括由多位艺术家组成的虚拟音乐节《音乐生活》、我们的一系列虚拟直播表演、我们自制的音乐竞赛平台、《封锁奖》、我们庆祝隔离内容最佳的颁奖节目《The Snubys》、我们的颁奖节目《The Snubys》、我们的奖项表彰本应获得但没有被提名的适用奖项的艺术家、《突破奖》、庆祝年度最具标志性音乐的颁奖节目、名人和普普文化朋友圈,以及一个新兴的艺人计划,分解了整个音乐界的才华。
2020年7月,我们通过收购PodCastOne进入播客业务,2020年12月,我们通过收购CPS进入商品业务。通过我们的DayOne音乐出版、Drumify和SplitMind子公司的业务,我们经营着我们的音乐出版、艺术家和品牌开发业务。
在截至2024年3月31日的财年中,我们的会员服务超过了我们音频服务的2,750,000名付费会员和约90万月度活跃用户(“MAU”)。在截至2024年3月31日的总数中,包括作为合同纠纷标的的某些成员。我们目前没有确认与这些成员相关的收入。我们使用MAU,这是一种非GAAP财务指标,作为我们受众覆盖率的衡量标准,并将MAU定义为在衡量当天登录并访问我们的音乐会员平台的用户,作为唯一用户。
数字互联网广播和音乐服务
我们的数字互联网广播和音乐服务向用户在线提供,也可以通过汽车和移动原始设备制造商(“OEM”)以白标的方式提供,这允许某些OEM使用自己的标志、品牌和系统来定制广播和音乐服务。我们的用户能够收听各种音乐、电台人物、新闻、体育、喜剧和现场音乐活动的音频。我们数字互联网广播和音乐服务的收入结构各不相同,可能是(I)由付费广告支持的向听众提供的免费服务,(Ii)付费高级会员服务,和/或(Iii)每个用户的固定费用。从广告支持和会员服务产生的费用一般受与音乐版权持有人和唱片公司的收入分成安排,以及向节日、俱乐部、活动、音乐会、艺术家、推广人、场地、音乐标签和出版商(“内容提供商”)收取的费用。
播客服务
我们的播客与我们的数字互联网收音机一起在线向用户提供。我们的用户能够收听各种各样的播客,包括音乐、电台名人、新闻、娱乐、喜剧和体育。Podcast One已经建立了一个分销网络,每月覆盖超过10亿听众,覆盖其所有资产、LiveOne平台、Spotify、苹果播客、iHeartRadio、三星和特斯拉汽车独家提供的150多场演出。与我们的数字互联网广播收费结构类似,我们通过(I)付费广告或(Ii)付费高级会员服务来实现播客的货币化。我们拥有北美最大的播客内容网络之一,拥有300多个独家播客节目,每周产生300多集,在截至2024年3月31日的一年中产生了超过36亿次的下载量。2021年4月,我们宣布与三星达成协议,所有Podcast One分发的内容都将通过三星电视上的Listen选项卡提供。
Podcast One和它的顶级主持人名单还能够将独特的视觉元素整合到他们制作的播客中,并通过YouTube分发,Podcast One成为第一个使用Adori这一开创性界面技术的播客网络。Adori独特的YouTube集成技术允许播客主持人和网络从RSS Feed无缝导入剧集,用视觉元素增强它们,并将丰富的资产直接上传到YouTube。Adori的专利技术在音频中嵌入了情景视觉、多格式美国存托股份、增强现实(“AR”)体验、购买按钮、投票和其他“行动号召”功能,创造了更强大、更丰富的听众体验。在创建视觉增强的播客方面,Adori的YouTube产品为Podcast One的一系列原创节目提供了额外的盈利途径,增加了可发现性和搜索引擎优化存在。
除了PodCastOne的核心业务外,它还为越来越多的独立播客建立、拥有和运营一个解决方案,LaunchpadOne。LaunchpadOne是一个自助发布播客平台,旨在为独立播客提供低成本或免费的工具,而无需访问母公司播客网络或最先进的设备来制作节目。LaunchpadOne是我们寻找新播客和人才的人才库。
2023年6月,我们推出了PodCastOne TV,这是一个免费的广告支持的流媒体电视(“FAST”)频道,它将使用MuxIP的FASTHub for OTT平台,通过MuxIP向60个插座分发来自Podcast One的获奖播客的视频内容。MuxIP将使PodCastOne能够将其内容扩展到智能电视和各种设备上的利基内容的观众。MuxIP在推动以FAST为核心的快速增长的电视商业模式方面处于全球领先地位。
2023年9月8日,由于PodCastOne于此日首次在纳斯达克资本市场直接上市,PodCastOne完成了从公司剥离,成为一家独立的上市公司(以下简称分拆公司)。
商品
通过CPS的运营,我们拥有并运营着一批专门从事商品个性化行业的网络业务。CPS开发、制造和分销个性化产品,用于批发和直接面向消费者的分销。CPS为家庭、家庭、季节性假日和特殊活动提供数千种独家个性化礼物以及个性化珠宝。
辅助产品和服务
我们还为客户提供以下服务:
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监管支持-音乐流媒体一般受版权保护。只要有可能,我们都会尽最大努力在使用之前清理音乐版权许可、艺术家流媒体偏好和音乐出版权。 |
● |
实施后支持-一旦我们的客户的内容在LiveOne App上激活,我们就会提供技术和网络支持,其中包括全天候运营协助以及对我们的服务和性能的监控。 |
现场音乐活动
我们通过以下方式制作、编辑、策划和播放现场音乐活动:(I)在允许的情况下,通过互联网和/或卫星网络向世界各地的用户传输(“数字现场活动”)广告商支持的现场音乐活动和PPV活动;(Ii)现场音乐活动和各种室内俱乐部和室外场地及竞技场的音乐节的实体门票销售(“本地现场活动”)。这些服务允许我们的用户面对面和通过互联网访问现场音乐内容,包括在我们的平台上聊天和交流的能力。LiveOne向我们的用户免费提供数字直播活动;然而,从2020年5月开始,我们推出了PPV功能,并开始向观看某些数字现场活动的用户收费。我们通过第三方广告和赞助将这些现场活动货币化,包括与大众、现代、脸书、Tik Tok、保时捷和百事可乐等品牌合作,并将地区许可权出售给中国的腾讯控股和墨西哥的Ocesa。我们的成本结构因音乐活动而异,可能包括预先设定的费用/艺术家担保,金额通常取决于具体的艺术家。一个音乐节现有的生产基础设施或缺乏,进而导致我们对现场直播流有生产/财务承诺,在某些情况下,我们还可能分享相关收入。任何广告、赞助内容、VOD/PPV及其他服务所产生的费用,一般须与某些艺人、音乐节拥有人及/或音乐版权持有人(如适用)订立上述收入分成安排。
我们的行业
在全球范围内,估计2023年唱片音乐收入增至286亿美元,同比增长10.0%。我们相信,到2030年,全球录制音乐收入将增至800亿美元。我们的潜在市场包括直播音乐和娱乐流媒体、互联网广播、音频可下载音乐、播客和在线视频点播服务。这些市场正在经历显着增长,现在占音乐行业总体收入的大部分,因为实体和数字唱片销量稳步下降。我们都利用这些趋势,并为行业利益相关者提供额外的盈利机会,包括代理商、经理、分销商、生产商、标签、出版商、广告商和社会影响者(统称为“行业利益相关者”)。
现场音乐行业
现场音乐行业是一个巨大的、不断增长的市场,它创造、管理和推广现场表演和活动,从节日到体育场、竞技场和其他较小场地的音乐会和活动。我们预计,到2025年,现场音乐行业的收入将增长到300亿美元。节日是我们演唱会现场宣传的重点,已经成为一种日益重要的文化现象。每个节日都可以在多天的时间里吸引数十万人。根据上座率计算,最受欢迎的音乐节包括科切拉音乐节、EDC音乐节、格拉斯顿伯里音乐节、Outside Lands音乐艺术节、Rock Werchter音乐节、里约摇滚音乐节、罗斯基尔德音乐节、明日世界音乐节和超级音乐节。现场活动行业是一个全球市场,只有一小部分领先的现场音乐活动位于美国。除了节日,还有数以千计的现场音乐活动和表演,每晚在大小场地,如竞技场、剧院、俱乐部、酒吧和休息室举行。由于现场音乐表演的流行,人们对通过在线流媒体分发体验现场活动和表演的兴趣越来越大。
随着2020年年初新冠肺炎的开启,几乎所有在2020年举行的重大现场音乐活动都被取消,包括我们自己的春醒。为了满足对现场音乐活动的需求,我们将重点转移到现场数字音乐会和音乐节上,我们的平台在现场直播活动数量和总收视率方面经历了巨大的增长。
此外,现场音乐行业的增长使辅助垂直市场受益,如商品和主要/次要票务市场。商品包括获得授权的音乐相关商品的零售额,自2018年以来估计超过35亿美元。
数字音乐流媒体产业
付费数字音乐流媒体的潜在市场规模很大,而且还在不断增长,占全球音乐收入的近一半。2023年,流媒体收入为193亿美元,约占全球音乐销售额的67%,我们进一步预计,到2030年,付费流媒体用户将超过12亿。
我们相信,随着移动设备的进一步发展和移动运营商带宽的增加,对现场音乐和为联网设备优化的音乐相关内容的需求将继续增长。我们打算通过与新合作伙伴执行交易和加强我们的商业模式,继续扩大我们的全球覆盖范围,使我们能够通过这些设备进一步将我们网络上提供的内容货币化。
播客产业
播客行业继续受益于广泛的受众、诱人的人口统计数据和忠实的听众。根据Edison One和Triton Digital的数据,2023年估计每月有1.25亿人收听播客,预计2024年将达到1.35亿人。随着播客收听的增长,播客广告支出的潜在市场也在持续增长。普华永道估计,2023年播客广告支出为28亿美元,预计到2024年将达到33亿美元,根据其2023年全球娱乐和媒体展望报告,年增长率接近23%。
技术
我们的流媒体互联网广播服务拥有39项已注册或正在申请的专利,包括数字媒体内容的回放、提供用户个性化内容的方法、便携式个性化广播的系统、数字内容的交互分发方法以及基于网络用户的活动对数字内容进行评分和筛选的系统。这项技术的关键组件包括:
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用户授权系统 |
● |
数据仓库/数据管理平台,包括用户偏好和行为 |
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面向音乐的企业内容管理和交付平台 |
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关联性与个性化技术 |
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专利的离线模式 |
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移动和OTT发展 |
● |
围绕精选内容和以编程方式生成的内容之间的平衡进行开发 |
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与大多数主要运营商集成的运营商计费 |
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基于服务的技术系统,允许更轻松地开发新产品 |
我们打算保护我们的商标、品牌、版权、专利和其他原创和获得的作品、附属商品和服务。关于对Slacker,Inc.(“Slacker”)的收购,我们获得了Slacker名称的商标。我们相信,我们可能申请或以其他方式获得的某些商标和其他专有权利将具有重大价值,对我们的品牌建设努力和我们服务的营销将非常重要。然而,我们无法预测我们为保护我们的所有权而采取的步骤是否成功或足以防止这些权利被挪用、侵犯或其他侵犯。在完成未来的任何收购后,我们可能会获得更多的注册商标,以及可能在全球范围内使用的申请商标。
流媒体互联网广播
我们不断地从唱片公司获得高质量的数字内容和相关数据。这些主文件存储在一个安全的数据库中,并转码为各种音频格式,然后将其推送到我们的生产环境中。生产系统根据需要支持多种流格式,以满足我们服务支持的众多终端用户消费设备的需求,包括移动手机、联网汽车音响系统、智能电视、超文本标记语言网络播放器等。生产基础设施由位于我们数据中心的服务器和缓存服务器组成,由我们的合作伙伴管理,分布在互联网上。缓存服务器临时存储高需求的内容和相关格式,从而将最受欢迎的内容放置在离用户终端最近的位置,从而减少延迟和发送到我们数据中心的内容请求数量。当特定用户从他们的移动设备、网络、联网汽车等发出播放请求时,系统会建立到该用户设备的安全连接,自动检测可以流传输的适当格式和最高质量的比特率,并将流提供给我们的用户。
现场音乐
技术是我们网络的关键组成部分,它为我们的用户和内容提供商带来了我们的生态系统。目前,我们通过LiveOne App和兼容大多数主要网络浏览器(如Chrome、Safari、Internet Explorer)和操作系统(如Windows、MacOS、iOS、Android)的基于HTML的网站提供我们的视频观看体验。我们的开发人员为世界领先的媒体公司带来了丰富的构建技术解决方案的经验,包括设计现场直播和视频点播工作流程、视频内容管理系统以及在移动、OTT和桌面客户端上交付内容。
最近,我们建立并推出了一个开创性的技术堆栈,用于在几乎任何连接互联网的设备上向用户提供我们的内容。我们最新版本的LiveOne App可以在iOS和Android操作系统上使用,也可以通过Apple TV、Roku、三星和Amazon Fire平台使用。我们相信,我们的全方位服务、交付到分销的后端将使我们能够利用盈利机会,这是为现场音乐和与音乐相关的视频内容创建数字供应链的第一步。
播客
Podcast One已经建立了一个内部内容管理系统(CMS),创作者和制片人可以使用该系统来跟踪每集节目的指标。CMS是上传播客节目的平台,RSS Feed被创建并分发到收听平台,收听数据被分析并显示在仪表板上,供创作者/制片人查看。Podcast One是少数几个拥有专有CMS/内容交付网络(“CDN”)的播客网络之一,该网络允许优化节目能力和改进受众分析。我们的主机/人才还可以在这款专有软件上查看他们的下载量、趋势和分析,这是许多竞争对手所不提供的。这家全资拥有和运营的企业CMS与其他付费平台竞争,如麦克风(Spotify拥有)、Art19(亚马逊拥有)和SimpleCast(SiriusXM/Pandora拥有)。CMS的日常运营和维护由我们与之签约的供应商管理,并不断更新为一流的系统。我们提供分析支持,创作者需要优化他们的表演,并专注于做他们最擅长的事情--创造独特的、有趣的体验,与世界各地的粉丝分享。例如,许多创作者使用我们的分析,通过引用CMS中提供的地理观众洞察来告知巡演地点,否则这些洞察本不会被知道。Podcast One专注于不断改进其技术,使其用户友好,并使其有别于其他独立出版商。
Podcast One还拥有LaunchPadOne的多数股权,这是一个免费的创新播客托管、分发和盈利平台,提供端到端的播客解决方案。
成员
我们目前向世界各地的乐迷提供全球现场活动的音乐服务,并为北美的用户提供我们的数字音乐流媒体服务。我们目前正在制定计划,以扩大我们在国际上的音乐业务。我们的音乐流媒体客户包括个人用户和原始设备制造商,如特斯拉、Verizon、T-Mobile,以及较小程度的广告商和第三方许可方。2021年12月,我们还在谷歌的Android Automotive平台上推出了LiveOne,这是一个全栈、开源、高度可定制的软件平台,支持车辆的众多安全、环境和信息娱乐系统,使实施者能够根据品牌身份区分和定制内容体验。Android Automotive继续被几乎所有主要的汽车原始设备制造商广泛采用,包括福特、GMC、道奇、克莱斯勒、沃尔沃、北极星、福特、林肯、雪佛兰、日产、大众、三菱等。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年中,我们只有一个客户,分别约占同期我们总合并收入的51%和44%。
我们在全球独家为我们的电影节和活动合作伙伴提供现场制作和内容策划和处理服务。这些协议的期限一般为三至七年。我们的客户还包括主要的有线电视网络,在这些网络中,我们历来同意分担某些节日的制作成本。
竞争优势
我们是现场和数字音乐以及互联网广播娱乐服务的制作人、采购商和分销商,并与主要和独立的唱片公司、音乐节所有者和其他内容制作人密切合作,在我们的平台上为听众提供独特和引人注目的音乐内容。因此,我们重要的运营和交易经验以及与内容提供商、OEM(如特斯拉)、有线网络、主要广告商和音乐出版商以及我们行业内的发行公司的关系为我们提供了许多竞争优势,并可能为我们提供大量额外的业务目标和关系,以促进未来的增长。我们相信,由于我们在现场活动、技术以及与重要音乐品牌、内容供应商和音乐节所有者的关系方面不断增长的市场地位,我们拥有可持续的竞争优势。
我们全资拥有和运营的企业CMS与其他付费平台竞争,如麦克风(Spotify拥有)、Art19(亚马逊拥有)和SimpleCast(SiriusXM/Pandora拥有)。
我们的领导团队由我们的高级和执行管理层以及我们的董事会组成,他们共同带来了丰富的行业关系和专业知识,涉及编程、推广、营销、销售、分销、网络、数字、线性、移动、法律和金融等领域。我们的顾问委员会成员在各自领域享有盛誉,被同行视为娱乐业的思想领袖,进一步提高了我们的可信度,并为我们的管理团队提供战略指导。
我们领导团队中的许多成员都是创业者和/或财富500强公司的高管。该团队包括经验丰富的财务高管,他们共同广泛参与了现场活动、唱片音乐、音乐出版、时尚、技术和其他媒体和娱乐业务的合并和收购。我们的领导团队提供寻找、分析、谈判和完成收购交易、合作伙伴关系和其他业务组合的知识。
战略
内容
我们的近期战略是继续积极制作、获取和汇总来自节日、俱乐部、活动、音乐会、艺术家、推广者、场地、唱片公司和出版商(统称为“内容提供商”)的现场和点播演出(例如舞台布景)和非演出(例如幕后采访)与音乐相关的视频内容;获取和制作与原创音乐相关的视频和音频内容;以及管理现有的在线和数字广播优质内容。除了收购第三方内容提供商和/或与第三方内容提供商合作外,我们的数字工作室LiveOne Studios还计划开发和制作与音乐相关的原创视频内容,包括数字杂志风格的新闻节目和原创概念的数字试播和纪录片。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年中,我们推出了自己的特许经营权,包括“音乐生活”,我们的多艺术家虚拟节日,“音乐生活”,我们的一系列虚拟直播表演,“The Lockdown Awards”,我们的颁奖节目,庆祝隔离内容中的最佳作品,“自制”我们的音乐竞赛平台,“The Snubys”,我们的颁奖节目,表彰那些本应该被但没有被提名的适用奖项的艺术家,以及“突破奖”,我们的颁奖节目,庆祝一些今年最具标志性的音乐,名人和普普文化朋友圈。
从长远来看,我们的战略是将现场活动与我们的音频音乐和广播服务(统称为“音乐服务”)结合起来。我们相信,这些音乐服务的结合将成为我们的用户互动平台,使我们的音乐服务有别于我们的竞争对手,并为我们提供更多的机会来扩大和扩大我们目前的会员基础和来自会员费、广告、赞助和授权的收入。此外,我们计划随着我们的流媒体直播活动的发展,将更多的观众吸引到我们的音乐服务平台,帮助我们利用并降低整体营销支出,并推动更多用户增长。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度收入中,分别约有56%和53%来自我们的会员服务平台。我们相信,我们从我们的平台生成的数据将对行业利益相关者有价值,并能够更有效地接触我们的受众,向他们推销产品和服务。
平台创新
我们的平台参与战略是以一个开创性的网站和我们的定制LiveOne App为基础,为我们的用户构建引人注目的在线和数字体验。我们的LiveOne平台提供一些世界领先的音乐节和现场活动,包括多天和同时的多阶段报道、独特的音乐会、亲密的表演和优质的原创节目。它由我们的LiveOne App提供支持,我们相信这将推动全天候用户参与度和数据,我们将能够通过多个潜在收入流将这些数据转换为收益和现金流。
我们不断地重新设计和开发我们的定制LiveOne应用程序,这些应用程序具有增强现场音乐体验的互动功能,当与我们平台的功能、独特功能和基础音乐服务相结合时,本身就创造了身临其境的数字体验。我们相信,直观、现代的LiveOne用户界面和跨平台功能的结合将有助于为现场音乐、与音乐相关的视频内容和流媒体音乐内容创建一个非常吸引人的、个性化的中央中心,特别是对于那些无法亲自参加现场活动的用户。我们的目标还包括个性化、社交互动服务、多个直播渠道、垂直视频、商品和其他产品的功能,以进一步巩固用户对我们平台的亲和力和他们的兴趣。
此外,我们还根据需要通过应用程序编程接口、Web软件开发工具包(“SDK”)和其他定制系统支持B2B合作伙伴关系集成。我们支持根据国家/地区提供的独特内容和应用程序版本。我们还为音乐、播客、视频和其他用户生成的内容开发了一套丰富的功能。总而言之,这些能力展示了我们的技术优势,并为我们的B2C和B2B客户提供了继续创新和构建世界级体验的基础架构和知识库。
我们目前运行的是一个响应式的基于HTML的网站,该网站已经开发成可以在任何连接到互联网的屏幕上跨浏览器工作。该网站的主页包括用于编排最相关内容的特色内容门户。页面的其余部分以定期更新的视频内容和音乐电台为特色,涵盖了全方位的音乐流派。随着我们的内容库和用户数据的增长,特色内容门户和用户体验的其他方面将被个性化,并根据用户的偏好和兴趣进行定制。我们已经在网站上增加了视频、展示和其他广告,以创造额外的收入。我们将与我们的开发人员合作,根据内部和外部反馈继续迭代、添加和调整功能。
我们统一的LiveOne应用生态系统包括直播视频、视频点播、流媒体音乐电台、播客、播客、推送通知、节日专用功能、原创内容视频、本地销售和节目美国存托股份功能、显示时移内容的能力以及支持社交媒体分享和用户社区参与的增强功能。我们的LiveOne应用程序的主Live页面包括一个顶级英雄旋转木马,该旋转木马描绘了特色表演和位于顶部旋转木马下方的用于查看并发编程的选项。我们的LiveOne应用程序还包括专门用于正在进行的和过去的节日的Live Video Experience标签。对于这一部分,我们允许用户在适用的情况下同时观看单个节日的多个阶段的现场直播。我们相信,这种有趣而简单的界面布局,加上LiveZone,将突出关键内容,并鼓励用户发现我们提供的其他内容。
我们统一的LiveOne App展示了我们认为将鼓励和促进用户参与和互动的几个功能,包括:
艺术家选择-个性化-此功能是与用户配置文件集成的内容个性化和推荐的基础;被选中的艺术家将跟踪到用户配置文件以进行个性化。通过收购Slacker,我们能够将他们高度开发的企业内容和用户管理系统添加到LiveOne平台。一旦它们升级到与视频和音频一起工作,它们将构成我们数据管理平台和个性化系统的核心。
个性化和程序化内容轮播-内容轮播是新的统一App的关键功能,能够展示Live Events、VOD特色内容和音频流的多个程序化和个性化内容。
由Slacker提供支持的音乐服务-通过两种内容服务的统一融合,这一集成包括为流媒体电台提供的Slacker音乐服务,并提供数据通知的人工管理。Slaacker用于生成人工策划和以编程方式生成的媒体频道的专业知识和工具集使LiveOne能够以通常与这些活动相关的一小部分费用将音频和视频频道迅速推向市场。
Live Video Experience-我们吸引乐迷的数字现场体验的核心基础是Live Video Experience部分,在该部分中,实时流视频馈送、视频点播、设定的时间安排、实时用户界面元素和社区互动集中在一个独特的数字环境中。
动态视频播放器-我们的播放器既支持直播流播放,也支持点播播放,还支持垂直视频,在纵向视图中以边缘到边缘的格式显示视频。这就是年轻一代消费视频的方式,也是千禧一代和Zen Zers常见的熟悉格式。
多个直播频道-对于直播视频广播,此视频播放器功能允许在涵盖不同表演和正在观看的直播活动阶段的多频道视角之间轻松切换。
社交共享-通过这种社交共享功能,应用程序用户可以将内容分享到Facebook、Instagram、X(以前的Twitter)、TikTok、电子邮件、短信等。
聊天室-在我们努力以数字方式增强现场活动体验的过程中,我们将配备一个集成的用户聊天系统,以便用户可以连接、分享和评论现场内容。集成的聊天将允许用户连接、评论和分享,所有这些都不需要离开LiveOne应用程序。
社区功能-在线消费现场音乐的核心是观众彼此互动的能力,我们的主持人和影响者,以及艺术家本身。我们正在围绕高度吸引人的独家音乐节直播为我们的社交社区构建社交功能,这将使我们能够在竞争中创新我们的社交参与工具。
按次付费-由于新冠肺炎后对纯数字活动的需求日益增长,我们创建了自己的按次付费平台,允许艺术家、场馆、推广者和节日直接向用户收取数字访问现场活动的费用。我们还预计,从长远来看,我们的PPV平台将继续大幅增长。
通过执行上述战略,我们正在创建一个致力于现场音乐的平台,拥有覆盖所有年龄段的全球观众并与之相关的内容的广度和深度。
扩大播客覆盖范围
Podcast One和它的顶级主持人名单还能够将独特的视觉元素整合到他们制作的播客中,并通过YouTube分发,Podcast One成为第一个使用Adori这一开创性界面技术的播客网络。Adori独特的YouTube集成技术允许播客主持人和网络从RSS Feed无缝导入剧集,用视觉元素增强它们,并将丰富的资产直接上传到YouTube。Adori的专利技术在音频中嵌入了情景视觉、多格式美国存托股份、增强现实(“AR”)体验、购买按钮、投票和其他“行动号召”功能,创造了更强大、更丰富的听众体验。在创建视觉增强的播客方面,Adori的YouTube产品为Podcast One的一系列原创节目提供了额外的盈利途径,增加了可发现性和搜索引擎优化存在。
2023年6月,我们推出了PodCastOne TV,这是一个快速频道,将通过MuxIP向60个插座分发来自Podcast One获奖播客的视频内容,使用MuxIP的FASTHub for OTT平台。MuxIP将使PodCastOne能够将其内容扩展到智能电视和各种设备上的利基内容的观众。MuxIP在推动以FAST为核心的快速增长的电视商业模式方面处于全球领先地位。
Podcast One为越来越多的独立播客构建、拥有和运营了一个名为LaunchPadOne的解决方案。LaunchPadOne是一个免费的创新自助发布播客托管、分发和盈利平台,提供端到端播客解决方案。LaunchPadOne的创建是为了为独立播客提供一个低成本或免费的工具,而不能访问母公司的播客网络或最先进的设备来制作节目。LaunchPadOne是我们寻找新播客和人才的人才库。拥有超过1,000个可用的播客,LaunchPadOne为创作者提供了一个360播客生态系统-一个尖端的技术托管平台,可定制的设计元素,播客播放器,发布在所有主要收听应用程序上的分发工具,包括苹果播客,Spotify,谷歌播客,阴天和袖珍播客等,以及一个深度的节目网络。LaunchPadOne强大的平台技术、推广和盈利机会将使播客创作者能够利用Podcast One的独特机会,例如积累新听众、被发现以及与现有播客网络合作的能力。Podcast One将通过广告插入技术平台将LaunchPadOne网络的受众货币化,这将为Podcast One带来收入。与此同时,LaunchPadOne的创建者将获得免费托管,还有机会通过嵌入他们自己销售的任何美国存托股份来为他们自己的播客创造收入。
竞争
虽然更广泛的现场娱乐市场仍然竞争激烈,但现场直播和与音乐相关的视频内容的数字分发仍然是一个新兴市场。我们认为,现场直播音乐视频内容是唯一没有主导品牌的媒体类型。我们相信,有大量高质量的现场音乐内容可以被捕获和制作,但没有一个单独的家供广大公众分发和访问。
我们希望基于一系列因素与其他内容提供商争夺我们用户的时间和注意力,这些因素包括:体验质量、相关性、内容的接受度和多样性、易用性、价格、可访问性、对广告负荷的看法、品牌知名度和声誉。与通过互联网连接屏幕提供内容的其他平台和内容提供商相比,我们还希望基于LiveOne平台的存在和/或可见性来争夺用户的时间和注意力。
我们的竞争对手包括:(I)广播广播提供商,包括CBS等地面广播提供商和天狼星XM等卫星广播提供商;(Ii)互动点播音频内容和预先录制的娱乐节目,如Apple Music、Amazon Music、Spotify和Pandora,允许听众串流音乐或选择他们串流或购买的音频内容;(Iii)播客提供商,包括Amazon Music、Apple Music、Apple Podcast、Spotify和iHeartMusic;(Iv)大型商品零售商、在线和传统专业零售商;(V)其他娱乐形式,包括Facebook、Twitch、Instagram、Google/YouTube和X(前Twitter),以及(V)移动、在线和AR/VR平台上的内容推广者和制作人,如红牛电视、Live Nation TV和独立内容所有者。反过来,这些内容平台也可以成为有价值的分销合作伙伴。例如,我们在Facebook、YouTube和Twitch上直播了我们的音乐节和活动,并与iHeartMedia合作,在我们的音乐平台上直播了多个iHeart赞助的活动,我们的播客可以在Spotify、亚马逊音乐、苹果播客和iHeartMusic等网站上观看。
在在线发行现场音乐和与音乐相关的视频内容、票务和赞助机会方面,我们还可能面临来自其他大型现场音乐活动竞争对手的直接竞争,包括来自Live Nation、AEG和Livestyle(前SFX)的竞争。此外,还有许多规模较小的地区性公司也在市场上竞争。
《音乐著作权和权利条例》
作为全球音乐和广播行业的参与者,我们受到各种版权和监管义务的约束。
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广播音乐公司(BMI)-BMI是词曲作者与希望公开播放他们的音乐的企业和组织之间的桥梁。BMI通过提供全面的音乐许可证来支持公开播放音乐的企业和组织,这些许可证允许他们播放近1700万首音乐作品。 |
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美国作曲家、作家和出版商协会(ASCAP)-ASCAP是一个由80多万名词曲作者、作曲家和音乐出版商组成的会员协会。ASCAP将歌曲和乐谱授权给公开播放这些歌曲和乐谱的企业。 |
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SoundExchange,Inc.-SoundExchange(SX)代表超过245,000名录音艺术家和母版版权所有者和被许可人收取和分发数字表演版税。 |
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音乐现代化法案(MMA)更新了版权法,使数字音乐提供商的法定许可更有效率。根据新法律,美国版权局已指定机械许可集体公司(MLC)收取和分发机械使用费。自2021年1月1日起,LiveOne拥有MLC的全面许可证,使我们能够在交付时在我们的音乐服务中向用户提供由我们的唱片公司合作伙伴交付的所有歌曲,消除了任何进一步的权利许可,使我们的服务更强大和更新。 |
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其他表演权组织。 |
政府监管
我们的业务受国内和国际的各种联邦、州和地方法律法规、规则、条例、政策和程序的制约,涉及的事项包括:
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劳动法和就业法; |
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美国《反海外腐败法》(下称《反海外腐败法》)和其他国家的类似法规和法律; |
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销售税、其他税和预提税金; |
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美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的要求; |
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隐私法和个人身份信息保护; |
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网上市场推广活动;以及 |
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美国版权法。 |
我们相信,我们在实质上遵守了这些法律。我们还被要求遵守我们运营所在国家的法律和《反海外腐败法》下的反贿赂规定。这些规定规定,我们向任何政府或外国公职人员支付、承诺支付或接受金钱或任何有价值的东西,或从任何政府或外国公职人员那里直接或间接地获得或保留业务,都是非法的。这项禁止非法支付和贿赂的禁令也适用于将资金用于法规禁止的目的的代理人或中间人。
政府机构不时地提出可能对我们的业务产生影响的立法。例如,一些立法机构过去曾提出法律,要求现场音乐活动的发起人和制作人承担娱乐税和此类活动中发生的事件,特别是与毒品和酒精有关的事件的潜在责任。最近,一些司法管辖区提出了限制售票方法和强制披露门票库存的立法。
隐私政策
作为一家在互联网上开展业务的公司,我们受到信息安全、数据保护和隐私等方面的多项国内外法律法规的约束。其中许多法律和法规仍在发展中,可能会被解读为可能损害我们业务的方式。在信息安全和数据保护领域,几个州的法律要求公司实施特定的信息安全控制,以保护某些类型的个人身份信息。同样,除了少数几个州外,所有州都制定了法律,要求公司在存在危及用户个人身份信息某些类别的安全漏洞时通知用户。我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们承担重大责任。
我们还受关于听众数据隐私的联邦和州法律的约束。我们的隐私政策和使用条款描述了我们在使用、传输和披露听众信息方面的做法,并发布在我们的网站上。任何不遵守我们发布的隐私政策或隐私相关法律法规的行为都可能导致政府当局或其他人对我们提起诉讼,这可能会损害我们的业务。此外,如果我们未能充分保护用户信息的隐私或安全,可能会导致现有和潜在用户对我们的品牌失去信心,并最终导致用户和广告用户的流失,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们还根据我们网站上发布的隐私政策收集和使用我们用户的某些类型的信息。当我们的平台用户注册使用我们的服务时,我们直接从他们那里收集个人身份信息,填写他们的听众个人资料,发布评论,使用我们服务的社交网络功能,参加投票和比赛,并注册接收电子邮件时事通讯。我们也可能从其他平台用户和第三方获取我们平台用户的信息。我们还收集使用我们其他网站的用户的信息,以便提供票务服务和其他用户支持。我们的政策是利用收集到的信息为平台用户和其他用户定制和个性化我们的产品,并增强听众使用我们服务的体验。
个人身份信息和其他用户数据的共享、使用、披露和保护受现行和不断演变的联邦、州和国际法管辖。如果扩大立法或法规以要求改变业务做法或隐私政策,或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响的方式解释或实施其立法或法规,我们可能会受到不利影响。我们打算吸引来自世界各地的用户,随着我们扩展到新的司法管辖区,与遵守这些法规相关的成本也会增加。这些市场的政府或行业监管可能会要求我们偏离我们的标准流程,这将增加运营成本和风险。我们打算投入资本资源,以确保我们遵守任何此类法规。
知识产权
我们在流媒体互联网广播服务上拥有39项已注册或正在申请的专利,包括数字媒体内容的回放、向用户提供个性化内容的方法、便携式个性化广播的系统、数字内容的交互式分发方法以及基于网络用户的活动对数字内容进行评分和筛选的系统。我们还拥有超过25个商标和商标申请,涵盖我们的各种品牌、渠道和产品名称。
我们打算保护我们的商标、品牌、版权、专利和其他原创和获得的作品、附属商品和服务。关于对Slacker的收购,我们获得了Slacker名称的商标。我们相信,我们可能申请或以其他方式获得的某些商标和其他专有权利将具有重大价值,对我们的品牌建设努力和我们服务的营销将非常重要。然而,我们无法预测我们为保护我们的所有权而采取的步骤是否成功或足以防止这些权利被挪用、侵犯或其他侵犯。在完成未来的任何收购后,我们可能会获得更多的注册商标,以及可能在全球范围内使用的申请商标。见下文题为“项目1A”的章节。风险因素--我们可能无法充分保护我们的知识产权。
人力资本管理
我们的业务依赖于我们吸引和留住有才华的员工的能力。为了做到这一点,我们寻求提供一个工作环境,创造一个多样化、包容性和支持性的工作场所,让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展,这得到有竞争力的薪酬、福利以及健康和健康计划的支持。
劳动力构成
截至2024年3月31日,我们共有140名员工以及其他为我们提供咨询和其他服务的人员,包括通过我们的子公司。这些员工代表了LiveOne的多样性和复杂性,拥有编程运营、销售、工程、播客、数字和其他方面的技能,以及信息技术、法律、人力资源、通信和财务等公司支持。
总奖励
我们在竞争激烈的环境中运营,对员工进行重大投资,并提供具有竞争力的薪酬和全面福利,包括:
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雇主赞助的健康保险; |
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带薪病假、节假日和假期; |
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401(K)计划;以及 |
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雇员援助计划,向所有全职雇员及其家庭成员免费提供,并提供面对面和电话咨询、法律和财务事项咨询以及儿童保育和搬迁等服务转介等服务。 |
作为对新冠肺炎的回应,我们迅速采取行动,在可能的情况下允许员工在家工作,自愿延长我们的带薪病假福利,以包括额外的带薪假期,包括与COVID相关的疾病、测试,并根据具体情况为员工实施灵活的工作政策和合理的住宿安排,包括向在家教育孩子的父母提供资源,以及提供年中年度保险,以便我们的员工有机会根据他们的意愿选择额外的保险。
多样性
多样性、公平和包容性是我们成功的关键。作为一家公司,我们珍视多样性,尊重来自组织内外的所有声音。在LiveOne,我们人力资本的首要任务之一是创造一种包容性的组织文化,以吸引和发展一支与我们服务的受众和社区一样多样化的充满活力的劳动力队伍,其中包括并支持性别认同、种族、性取向、性别认同、种族、宗教、社会经济背景、年龄、残疾、国籍等。我们正在进行的招聘工作包括瞄准少数族裔注册的大学,与少数族裔和女性拥有的人才和猎头公司合作,与他们携手合作,创建既具有性别中立又具有文化敏感性的职位描述,以吸引最多样化和包容性最强的应聘者。此外,我们的董事会致力于寻找能够为我们公司未来的成功做出最大贡献并代表股东利益的董事候选人,方法是做出合理的判断,并利用集团多样化的技能和经验,从而产生具有不同背景的董事会成员,其中包括性别、种族和专业经验等。
工作场所安全
员工在工作场所的健康和安全对我们公司至关重要。我们相信,所有员工,无论我们的工作角色或头衔,都有促进工作场所健康和安全的共同责任。我们共同致力于提供并遵守所有安全法律和规则,包括内部政策和程序。这意味着以保护和促进清洁、安全和健康的环境的方式开展公司活动。
与新冠肺炎大流行相关的全球影响在广度和深度上都是前所未有的。我们一直并将继续遵循美国疾病控制中心和其他适用机构的建议,以最大限度地保护我们员工的安全和福祉。对于可以远程执行的工作角色,我们迅速实施了在家工作政策,使我们的员工能够继续工作,同时确保自己和他们所爱的人的安全。
地理信息
有关我们部门的更多信息,包括关于我们按地理位置划分的财务结果的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及注1-本年度报告中其他部分包括的组织结构和综合财务报表的列报基础。
持续经营的企业
我们依赖收到的资本投资和其他融资来为我们正在进行的业务提供资金,并执行我们的业务计划。如果不能以合理的条件获得持续的资金和资本资源,我们可能无法实施我们的业务计划。我们可能需要从金融机构或其他方面获得替代或额外的融资,以维持和扩大我们现有的业务。如果我们未能获得此类融资,将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的综合财务报表是在持续经营的基础上编制的,该报表考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿。我们的合并财务报表不包括任何必要的调整,如果我们无法在财务报表发布之日起一年内继续经营下去。我们可能会被要求停止运营,这可能会导致我们的股东损失全部或几乎所有投资。管理层在这些事项上的计划见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及附注1-本年度报告中其他部分包括的我们综合财务报表的组织和列报基础。
企业历史
2017年8月2日,我们的名称从“Loton,Corp”更名为“LiveXLive Media,Inc.”,根据内华达州公司Loton,Corp(“Loton”)与特拉华州公司和Loton的全资子公司LiveXLive Media,Inc.的重新合并,我们从内华达州重新注册为特拉华州。由于这种重新合并的结果,Loton不再作为一个独立的实体存在,LiveXLive Media,Inc.是幸存的实体。2021年10月6日,我们的名字从LiveXLive,Media Inc.更名。致“LiveOne,Inc.”我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州比佛利山庄1450号套房比佛利路269S.Beverly Drive,邮编:90212。
可用信息
我们公司的主要网站地址是www.liveone.com。我们的Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告、Form 8-K当前报告以及我们向美国证券交易委员会提交或提交的其他报告和文件,以及对上述内容的任何修订,都将免费提供给向我们主要执行办公室秘书提交书面请求的任何股东或致电(310601-2505)。我们所有的美国证券交易委员会备案文件在以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,也可在合理可行的情况下尽快在我们的网站http://ir.liveone.com/ir-home上查阅。我们所有的美国证券交易委员会备案文件也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
我们在公司网站的投资者关系栏目上提供有关我们财务业绩的新闻或公告的通知,包括美国证券交易委员会备案文件、投资者事件以及新闻稿和收益新闻稿。投资者可以通过在我们的网站上注册电子邮件提醒来接收新新闻稿和美国证券交易委员会备案的通知。进一步的公司治理信息,包括我们的董事会委员会章程和道德准则,也可以在我们的网站上找到,网址是http://ir.liveone.com/ir-home.。我们的网站或社交媒体账户或我们附属实体的任何网站上包含的信息,都不会以引用的方式纳入本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,且对我们网站或社交媒体账户的任何提及均仅是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
在决定是否投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑下面描述的风险,以及本年度报告中包括的所有其他信息。下列任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。以下许多风险和不确定性正在并将因俄罗斯入侵乌克兰、以色列-哈马斯战争以及由此导致的全球商业和经济环境恶化而加剧。
风险因素摘要
本风险因素摘要中包含的风险并不详尽,我们不可能预测可能导致实际结果大相径庭的所有风险。这些风险仅限于本文日期,可能会出现新的风险或前述风险的变化,可能会影响我们的业务。 一些重大风险包括但不限于以下几点:
与我们的商业和工业有关的风险
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我们相当大比例的收入都依赖于一个关键客户。失去我们最大的客户,或者我们最大的客户的业务大幅减少或业务增长,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 |
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自我们成立以来,我们已经发生了重大的运营和净亏损,并预计在可预见的未来我们将继续遭受重大亏损。 |
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我们可能需要额外的资本,包括为我们目前的债务义务提供资金,以及为潜在的收购和资本支出提供资金,这些可能不是我们可以接受的条款,或者根本不是可用的,并且取决于许多我们无法控制的因素。 |
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如果我们不能满足纳斯达克继续上市的要求,可能会导致我们的普通股被摘牌,并进行细价股交易。 |
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人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力有很大的怀疑。 |
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我们的业务部分依赖于我们从内容提供商那里获得音乐流媒体版权的能力,以及在我们的平台上流媒体他们的现场音乐和与音乐相关的视频内容的能力,而我们可能无法以商业合理的条款或根本无法获得此类内容。 |
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我们可能无法为与我们的现场音乐流媒体版权相关的任何重大预付款和/或保证支付现金需求提供资金,这可能导致无法确保和保留此类流媒体版权,并可能限制我们的运营灵活性,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。 |
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我们面临来自竞争对手的激烈竞争,我们可能无法增加收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。 |
与我们公司相关的风险
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于截至2024年及2023年3月31日止年度,本公司管理层认为,由于本公司于该等期间的财务报告内部控制存在重大弱点,本公司对财务报告的披露控制程序及内部控制并不有效。如果我们无法建立和维持对财务报告的有效披露控制和内部控制,我们及时编制准确财务报表或防止欺诈的能力可能会受到损害,我们证券的市场价格可能会受到负面影响。 |
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我们严重依赖与我们的内容提供商和其他行业利益相关者的关系,这些关系的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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我们依赖管理层的主要成员,特别是我们的董事长兼首席执行官Robert Ellin先生和我们的首席财务官Aaron Sullivan,失去他们的服务或投资者对他们的信心可能会对我们的成功、发展和财务状况产生不利影响。 |
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法律诉讼中的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。 |
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我们的债务协议包含限制性和财务契约,可能会限制我们的运营灵活性,而我们的巨额债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流。 |
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我们可能没有能力在到期日和/或向我们的A系列优先股持有人偿还根据我们的高级ABL信贷安排和/或Capchase贷款(各自定义如下)当时到期的金额,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 |
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如本行不遵守优先信贷安排的规定,本行贷款人可终止对本行的债务,并要求本行偿还其所欠的所有未清偿款项。 |
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我们可能会承担更多的债务,或者采取其他行动,加剧与我们的债务相关的风险。 |
与我们的收购战略相关的风险
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我们不能保证何时完成未来的任何收购,或者我们是否会完成其中的任何一项。 |
与技术和知识产权相关的风险
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我们在很大程度上依赖技术来流媒体内容和管理我们业务的其他方面以及我们的内容管理系统。这些技术中的任何一项无法有效运行都可能对我们的业务产生不利影响。 |
与我们的Podcast One业务相关的风险
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PodCastOne的很大一部分收入来自其在线播客和广告销售。如果Podcast One未能保持或增长播客以及广告和电子商务商品收入,我们的财务业绩可能会受到不利影响。 |
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Podcast One面临并将继续面临收听者和收听者收听时间的竞争。 |
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Podcast One的业务依赖于播客的表现和他们的才华。 |
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如果PodCastOne未能增加其在线播客内容的收听者数量,我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。 |
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Podcast One的播客收入和运营业绩高度依赖于广告的整体需求。 |
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Podcast One依赖于与广告平台、需求侧平台(“DSP”)、专有平台和广告服务器的集成,我们对这些平台几乎没有控制权。 |
与我国电子商务销售业务相关的风险
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我们的业务受到季节性的影响,这可能会导致我们的经营业绩出现波动。 |
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我们受到数据安全和隐私风险的影响,这可能会对我们的业绩、运营或声誉产生负面影响。 |
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对从事电子商务的公司的税收待遇的变化可能会对我们网站的商业使用和我们的财务业绩产生不利影响。 |
与我们的PPVOne业务相关的风险
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我们可能无法完成或放弃将PPVOne剥离为一家独立的上市公司的提议,我们可能无法实现我们预期从此类交易中获得的部分或全部好处。 |
与我们的数字节日和活动业务相关的风险
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我们的成功在一定程度上依赖于我们在线节日和活动的实力,如果其中任何一个变得不那么受欢迎,我们的业务可能会受到影响。 |
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我们必须与竞争对手的创新相匹配。 |
与我们普通股所有权相关的风险
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我们普通股的市场价格可能会非常不稳定。 |
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我们不能保证我们的股票回购计划将完全或全部完成,也不能保证它将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们股票交易价格的波动性,并可能减少我们的现金储备。 |
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我们的董事长和首席执行官以及与他有关联的股东拥有我们相当大比例的股票,并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。 |
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我们的某些股东在公开市场上出售我们的大量普通股可能会导致我们的股票价格下跌。 |
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我们不打算为我们的普通股支付股息,因此任何回报都将限于我们股票的价值。 |
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我们的公司注册证书和附例中的条款以及特拉华州法律的条款可能会使第三方更难收购我们或增加收购我们的成本,即使这样做会使我们的股东受益,并可能阻止或挫败我们股东更换或撤换我们目前管理层的企图。 |
与我们的商业和工业有关的风险
我们相当大比例的收入都依赖于一个关键客户。失去我们最大的客户,或者我们最大的客户的业务大幅减少或业务增长,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务依赖于我们与特斯拉的客户关系,我们相信这将继续取决于我们与特斯拉的客户关系,在截至2024年3月31日的一年中,特斯拉占我们综合收入的51%,在截至2023年3月31日的一年中占我们综合收入的44%。
我们与特斯拉的现有协议管理着我们向其北美汽车用户群提供的音乐服务,包括我们的音频音乐流媒体服务。如果我们未能维持与我们与特斯拉的服务相关的某些最低服务级别要求或与我们的技术或服务相关的其他义务,特斯拉可能会终止我们向他们提供此类服务的协议。为了方便起见,特斯拉也可以随时终止我们的协议。如果特斯拉终止我们的协议,要求我们重新谈判现有协议的条款,或者我们无法以双方同意的条款续签此类协议,不再向特斯拉的汽车用户群提供我们的音乐服务,成为本地音乐服务提供商,用我们的一个或多个竞争对手取代我们的音乐服务,和/或我们经历特斯拉业务的大幅减少,我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。
此外,我们从特斯拉获得的会员收入中,有相当一部分是由特斯拉间接补贴给其客户的,特斯拉并未承诺无限期地提供补贴,包括随时终止和/或更改我们的音乐服务以求方便。如果我们的会员收入服务不再由特斯拉补贴和/或由特斯拉向其客户提供,或者如果特斯拉重新分类或与我们重新谈判付费会员的定义,或者要求为不再满足此类要求的过去会员提供积分,则不能保证我们将继续保持相同数量的付费会员或获得相同水平的会员服务收入,会员收入可能会大幅波动。不能保证我们能够用一个或多个产生类似收入的客户来取代特斯拉或失去的业务。此外,不能保证我们来自特斯拉的收入继续以相同的速度增长,或者根本没有增长。任何收入增长都将取决于我们能否在我们的平台上增加这些客户的收入,并扩大我们的客户基础以包括更多的客户。
特斯拉还将Spotify Premium整合到其S、X和Model 3车型的仪表板触摸屏上。特斯拉车主现在可以本地访问我们的音乐流媒体服务Spotify和TuneIn。不能保证我们的音乐流媒体服务将适用于目前和/或未来的每一款特斯拉车型。此外,我们目前和未来的竞争对手,如Spotify、Apple Music、特斯拉(如果它成为本地音乐服务提供商)和其他公司可能拥有更成熟的品牌认知度,与音乐节、俱乐部、活动、音乐会、艺术家、推广者、场地、唱片公司和出版商、播客人才和播客创作者(统称为内容提供商)和其他行业利益相关者的更好渠道,更多的财务、技术和其他资源,更先进的技术或在我们竞争的市场上的更多经验。如果我们不能通过保持和提高我们的存在和知名度来成功地与我们的竞争对手争夺用户,我们网络的用户数量可能无法像预期的那样增加或下降,我们的广告销售、会员费和其他收入来源将受到影响。
此外,我们已经并相信我们将继续从数量有限的其他客户那里获得很大一部分收入。任何收入增长都将取决于我们能否在我们的平台上增加客户的收入,并扩大我们的客户基础以包括更多的客户。如果我们失去一个或多个关键客户,我们不能保证我们能够用产生类似收入的新客户来取代这些客户或失去的业务,这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
自我们成立以来,我们已经发生了重大的运营和净亏损,并预计在可预见的未来我们将继续遭受重大亏损。
正如我们的合并财务报表所反映的那样,我们有亏损的历史,自公司成立以来每年都发生重大的运营亏损和净亏损,包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年分别净亏损1330万美元和1000万美元,截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年分别提供现金680万美元和使用现金380万美元。截至2024年3月31日,我们的累计赤字为2.387亿美元。
随着我们继续执行我们的业务方法,包括扩展和开发我们的内容和平台,并可能进行其他增值收购,我们预计将继续产生大量和增加的费用,直到我们能够显著增加我们的收入,和/或减少我们的运营成本和亏损。到目前为止,我们完全通过我们的高级担保信贷安排以及出售股权和/或债务证券(包括可转换证券)来为我们的业务提供资金。我们未来净亏损的规模将在一定程度上取决于未来支出的速度,以及我们显著增长业务和增加收入的能力。我们还预计,作为一家上市公司,与我们运营相关的费用将继续增加。我们未来可能会因为其他一些原因而招致重大亏损,包括收购失败、整合新业务的成本、费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。由于上述原因,我们预计在可预见的未来将继续出现重大亏损,我们可能无法实现或维持盈利。
我们成功的可能性必须考虑到成长中的公司经常遇到的问题、费用、困难、复杂情况和延误,整合被收购的公司可能遇到的困难,以及我们运营所处的高度竞争的环境。例如,虽然有几家公司在数字音乐流媒体行业和在线视频流媒体行业取得了成功,但在运营致力于现场音乐和与音乐相关的视频内容的高端互联网网络方面,这些公司没有或取得了有限的成功。我们不能向您保证我们的业务将会盈利,或者我们是否会产生足够的收入来完全满足我们的支出和支持我们预期的活动。
我们有能力偿还随附的综合资产负债表中报告的总负债,并继续作为一家持续经营的企业,这取决于我们增加收入、降低成本、实现令人满意的盈利运营水平、获得更多适当和充足的融资来源以及进一步制定和执行我们的业务计划的能力。我们可能永远不会实现盈利,即使我们实现了盈利,我们也可能无法持续盈利。由于持续经营的不确定性,您可能损失您在我们公司的全部投资的风险增加,假设我们的资产变现以及我们的债务和承诺在正常业务过程中得到满足。
我们可能需要额外的资本,包括为我们目前的债务义务提供资金,以及为潜在的收购和资本支出提供资金,这些可能不是我们可以接受的条款,或者根本不是可用的,并且取决于许多我们无法控制的因素。
从历史上看,我们主要通过发行股票和/或债务(包括可转换证券)为我们的业务运营和资本支出提供资金。为了支持我们不断增长的业务,我们必须有足够的资本来继续对我们的平台和产品进行重大投资。如果我们通过发行股票、股权挂钩证券或债务证券筹集更多资金,这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权,我们现有的股东可能会受到稀释。我们日后获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款,使我们更难获得额外资金和寻找商机。对我们的债务进行任何再融资可能会以高得多的利率进行,需要额外的限制性金融和运营契约,或者要求我们产生巨额交易费用,发行权证或其他股权证券,或发行可转换证券。这些限制和契约可能会限制我们为我们的运营提供资金以及从事、扩大或以其他方式追求我们的商业活动和战略的能力。我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,违反这些公约和限制可能会导致违约,并加速我们在债务协议下的义务。如果我们通过合作和许可安排筹集更多资金,我们可能会被要求放弃我们正在开发的技术或解决方案的重要权利,或者以对我们不利的条款授予许可,这可能会降低这些计划对我们的经济价值。
我们不时评估融资机会,我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩,以及我们寻求融资时的资本市场状况,并在一定程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们不能确定是否会以优惠的条件向我们提供额外的融资,或者根本不能。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资,当我们需要时,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续下去,这是一个很大的疑问
我们独立的注册会计师事务所就本年度报告中包含的经审计的财务报表发表了一份意见,其中包含一段解释,对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力提出了极大的怀疑,因为我们经历了经常性亏损、运营现金流为负以及资本资源有限。这些事件和情况表明,存在实质性的不确定性,这可能使人对我们作为一个持续经营的企业继续下去的能力产生重大怀疑。认为我们可能无法继续经营下去的看法可能会对我们的股价和我们筹集新资本(无论是通过发行股权或债务证券或其他方式)、与第三方建立关键合同关系或以其他方式执行我们的业务目标的能力产生重大不利影响。在我们能够从运营中产生可观的利润和运营中的正现金流之前,我们预计将通过债务和/或股权融资来满足我们未来的现金需求。我们不能肯定,如果可以接受的话,我们是否可以获得额外的资金。我们的财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。如果我们无法继续经营下去,我们可能不得不削减我们正在进行的部分或全部业务和/或清算我们的部分或全部资产,而我们在清算或解散中收到的资产价值可能显著低于我们财务报表中反映的价值。
如果我们不能满足纳斯达克继续上市的要求,可能会导致我们的普通股被摘牌,并进行细价股交易。
我们不能保证我们能够继续满足纳斯达克允许我们继续上市所需的所有标准。若吾等未能符合适用的持续上市要求,并在发出通知及适用的宽限期届满后仍未遵守有关规定,则纳斯达克可对吾等展开退市程序(在此期间,吾等可能有长达六个月的额外时间提出上诉及纠正吾等的违规行为)。
如果我们的普通股最终从纳斯达克退市,我们的普通股很可能只会在场外交易市场交易,我们普通股的市场流动性可能会受到不利影响,其市场价格可能会下降。如果我们的普通股在场外交易市场交易,出售我们的普通股可能会更加困难,因为可能会买卖数量较少的股票,交易可能会延迟,我们可能面临重大的不利后果,包括:我们证券的市场报价有限;我们证券的流动性减少;我们的股票被确定为“细价股”,这将要求交易我们证券的经纪商遵守更严格的规则,这可能导致我们证券二级交易市场的交易活动减少;我们公司的新闻和分析师报道减少;以及未来发行额外证券或获得额外融资的能力下降。这些因素可能导致我们普通股的竞价和要价差更低和更大,并将极大地削弱我们筹集额外资金的能力,并可能导致机构投资者兴趣的丧失和我们的发展机会减少。
除上述外,如果我们的普通股最终从纳斯达克退市,并且它们在场外交易市场交易,那么“细价股”规则的应用可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并增加出售这些股票的交易成本。美国证券交易委员会采用的监管规定一般将“细价股”定义为市场价格低于每股5美元的股权证券,但有特定豁免。如果我们的普通股最终从纳斯达克退市,然后在场外交易市场以不到每股5美元的价格交易,我们的普通股将被视为细价股。美国证券交易委员会的细价股规则将要求经纪自营商在进行不受规则约束的细价股交易之前,提供标准化的风险披露文件,提供有关细价股和细价股市场风险的信息。经纪交易商还必须向客户提供细价股票的当前买入和要约报价、交易中经纪自营商和销售人员的补偿,以及显示客户账户中持有的每一细价股票的市场价值的每月账目报表。此外,细价股规则一般规定,在进行细价股交易前,经纪交易商必须作出一项特别的书面裁定,认为该细价股是买家的合适投资项目,并取得买家对交易的同意。如果未来适用,这些规则可能会限制经纪自营商出售我们普通股的能力,并可能影响投资者出售其股票的能力,直到我们的普通股不再被视为细价股。
我们的业务部分依赖于我们从内容提供商那里获得音乐流媒体版权的能力,以及在我们的平台上流媒体他们的现场音乐和与音乐相关的视频内容的能力,而我们可能无法以商业合理的条款或根本无法获得此类内容。
我们的业务依赖于我们获得在我们的平台上从内容提供商那里流媒体各种流行内容的权利的能力。我们与内容提供商的许可、分发和/或制作安排可能是短期的,并且不保证这些安排以商业合理的条款继续或续订(如果有的话)。此外,虽然我们与音乐节和其他现场音乐活动和场地签订的协议允许我们从此类活动和场地播放内容,但我们通常需要获得在此类活动、其他版权所有者和场地表演的艺术家的额外许可。虽然音乐节和其他现场音乐活动以及与我们有合同的场馆的大多数艺术家过去都同意允许我们播放他们的表演,但不能保证活动中的艺术家会同意允许我们播放他们的表演。任何此类合作伙伴不愿向我们提供内容或缺少受欢迎的艺术家在此类场所和活动上表演的情况都可能限制我们增强用户体验和加深用户对我们平台的参与的能力,从而减少我们的收入机会。如果我们无法获得流媒体内容的权利,那么我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。此外,如果我们有权播放的任何音乐节或其他现场音乐活动被取消或延迟,无论是由于流行病、艺术家、天气、恐怖主义或其他原因取消,我们可能会从这些现场活动中收到很少或没有内容。
在2019财年,我们还开始在LiveOne Presents下直播我们自己的数字直播活动。在2020财年,我们收购了Reaction Presents,一家身临其境的现场音乐节和活动的制作人、推广者和管理者。在2021财年,我们还开始直播我们自己的数字节日和现场活动,名为“音乐生活”和“音乐生活继续”,“音乐生活”将于2021年3月回归第二届。随着我们继续直播和发展我们自己的现场活动,我们可能会直接与我们现有的和未来的内容提供商竞争。与我们当前和未来的内容提供商的这种直接竞争可能会损害我们与我们的内容提供商现有和未来的关系,并可能导致我们可以获得的现场活动合作、许可、分销和/或制作机会的数量减少,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
一些内容提供商和分销商,目前或将来也可能采取行动,使我们更难或不可能与其合作、许可、分发和/或制作其内容,包括因为他们提供竞争产品。其他内容所有者、提供商或分销商可能会试图限制我们对此类内容的访问、增加成本或以其他方式限制或禁止我们使用此类内容。因此,我们可能无法以合理的价格和可接受的使用规则提供种类繁多的内容,也无法扩大我们的地理覆盖范围。
此外,我们平台上的一些内容目前免费提供数字版权管理,以防止未经授权的数字媒体再分发。如果我们的商业模式改变,我们可能不得不开发或许可数字版权管理技术。不能保证我们能够以合理的成本及时开发或许可此类技术。此外,某些国家已经通过或可能提议并通过立法,要求我们许可我们的数字版权管理(如果有的话),这可能会削弱对内容的保护,使我们遭受盗版,并对我们与内容提供商的安排产生负面影响。
我们可能无法为与我们的现场音乐流媒体版权相关的任何重大预付款和/或保证支付现金需求提供资金,这可能导致无法确保和保留此类流媒体版权,并可能限制我们的运营灵活性,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
为了确保活动和音乐节现场音乐流媒体权利,我们可能需要在活动或音乐节举行前向艺术家或音乐节或活动推广者支付大量预付和/或最低保证现金支付要求(“MG”)。虽然在我们与底层合作伙伴分享任何收入之前,一些MG可以作为直接成本由我们收回,但未来的MG并不依赖于用户数量、活跃用户、付费会员或我们在我们的平台上播放此类内容的次数。因此,我们能否实现并维持我们服务的盈利能力和经营杠杆作用,在一定程度上取决于我们是否有能力通过增加优质服务的销售和以保持足够毛利的条款增加广告销售来增加收入。我们包含MG的内容获取协议的期限通常在三到七年之间,但我们的付费会员可以随时取消其会员资格。如果我们对付费会员的预测不符合我们的预期,或者我们的付费会员数量或广告销售额在我们的内容收购协议期间没有实现和/或大幅下降,我们的利润率可能会受到实质性的不利影响。如果我们的优质服务收入增长或广告销售未达到我们或我们合作伙伴的集体预期,我们的业务、运营业绩和财务状况也可能因此类MG而受到不利影响。此外,这些MG的固定成本性质可能会限制我们在规划或应对业务和我们经营的细分市场的变化方面的灵活性。
我们根据对每个内容提供商控制的可许可内容的市场份额的估计,以及我们自己的用户增长和预测的广告收入,来预测这些MG是否可以从我们在每个内容获取协议期间产生的实际内容获取成本中收回。如果这一收入和/或市场份额估计低于我们的预期,导致内容采购成本不超过此类前期和最低保证,我们的利润率可能会受到实质性的不利影响。如果我们手头没有足够的现金或可用能力为任何特定艺术家、活动或音乐节预付必要的现金,我们将无法保留该艺术家、音乐节或活动的权利,该等交易对手可能会终止与我们的内容收购协议,因此我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能增加在我们平台上消费我们的音乐和与音乐相关的视频内容的用户数量,和/或Slacker的会员数量,我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们的用户群的规模对我们的成功至关重要,我们需要发展和扩大我们的用户群才能成功。我们目前从Slacker的运营中产生收入,并预计根据会员、VOD、PPV、广告和赞助、许可、电子商务和数据产生额外收入,这取决于我们保留和吸引的用户数量。例如,如果我们无法留住和吸引用户,我们可能无法将用户吸引到我们的网络和/或增加用户参与我们平台的频率。此外,如果用户不认为我们的内容具有原创性、娱乐性或吸引力,我们可能无法吸引赞助机会和/或增加用户对我们的平台和内容的参与频率。如果我们无法留住和吸引用户,我们的网络和服务对潜在新用户以及内容提供商和其他行业利益相关者的吸引力也会降低,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们吸引和留住Slacker用户和/或会员数量的能力对快速变化的公众音乐和技术品味高度敏感。
我们吸引和留住用户和/或会员到Slacker的能力对快速变化的公众音乐和技术品味高度敏感,取决于我们能否保持我们平台、内容、技术和声誉的吸引力,因为我们是一个可以访问和享受高质量在线现场音乐和与音乐相关的视频内容的地方。我们将依靠我们内容提供商的受欢迎程度和他们各自内容的质量来留住用户和/或会员到Slacker,获得赞助,并促进广告和电子商务收入的增长。保持我们内容的受欢迎程度将是具有挑战性的,我们与乐迷的关系可能会因为许多原因而受到损害,包括我们在线内容的质量和多样性、特定节日、活动或俱乐部的体验质量、我们的竞争对手与更受欢迎的节日、活动或俱乐部发展关系或吸引我们业务中的人才、与节日、活动或俱乐部相关的不良事件或宣传,以及超出我们控制和难以预测的公众品味变化。例如,如果Slacker的用户和/或会员不认为我们的平台(包括Slacker Radio)及其各自的服务是原创的、娱乐性的、引人入胜的、有用的、可靠的或值得信赖的,我们可能无法吸引和留住用户和/或会员到我们的网络或Slacker和/或增加用户和Slacker会员与我们平台的互动频率。此外,我们有权串流或广播或以其他方式与之相关的播客、音乐节、音乐会或其他现场音乐活动的数量的任何取消或延迟,都可能损害我们的声誉,并使任何相关内容不太受我们的用户欢迎。许多面向消费者的音乐和/或科技网站在早期获得了人气,但自那以来,它们的用户基础或参与度都出现了急剧下降,在某些情况下甚至急剧下降。我们不能保证我们的用户和会员基础不会受到类似的侵蚀。如果我们的平台或内容变得不那么受乐迷欢迎,我们的增长战略将受到损害,这反过来可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们吸引和留住用户和/或会员到Slacker的能力取决于我们控制之内和之外的许多额外因素。除了我们内容的受欢迎程度外,我们认为我们吸引和留住用户和/或会员到Slacker的能力取决于我们控制范围内和之外的许多因素,包括:
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与竞争对手相比,我们的平台、产品和服务(包括Slacker、我们的LiveOne App和我们的Podcast One应用程序(“Podcast One App”))的受欢迎程度、可用性、易用性、性能和可靠性; |
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我们的平台、产品和服务的时机和市场接受度,包括Slacker、LiveOne App和Podcast One App; |
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用户和会员是否愿意为Our和Slacker平台的会员权付费; |
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我们有能力开发和盈利有效的战略,以吸引我们平台的广告商和赞助商; |
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我们或我们的竞争对手在美国存托股份上展示的频率和相对突出度; |
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我们有能力与我们的内容提供商建立和维护关系,为我们的网络提供新的内容; |
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用户和会员对用户隐私的关注,以及我们保护用户和会员数据安全的能力; |
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立法、监管机构或诉讼强制或我们选择做出的改变,包括和解和同意令,其中一些可能对我们产生不成比例的影响; |
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我们有能力吸引、留住和激励有才华的员工,特别是工程师、设计师以及平台和内容经理; |
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我们可能不愿意或无法转嫁给我们的用户和会员的内容成本波动; |
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竞争对手提供的产品可能包括比我们提供的更优惠的条款,以获得关于新内容或场地、节日或票务安排的协议; |
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我们无法采用或迟于采用的技术变革和创新,提供了比我们或其他直播流媒体娱乐提供商目前提供的更具吸引力的娱乐选择; |
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可能导致消费者减少可自由支配支出的一般经济状况; |
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我们有能力开发和货币化有效的战略,以建立我们的电子商务收入来源; |
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在行业内进行收购或整合,这可能会产生更强大的竞争对手;以及 |
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相对于我们的竞争对手,我们的声誉和品牌实力和知名度。 |
除了吸引和留住用户和会员外,我们还需要最大限度地减少用户和会员流失,并将过时的用户和会员吸引回我们的平台和服务,同时确保我们的用户和会员获取成本不超过用户和会员的终身价值。
如果我们无法吸引和留住用户和会员,将用户和会员流失降至最低,未能吸引过时的用户和会员,和/或无法确保我们的用户和会员获取成本不超过我们的用户和会员的终身价值,任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们增加听众(包括会员)数量的能力在一定程度上取决于我们与汽车制造商、汽车供应商和消费电子产品制造商建立和维护关系的能力,这些产品整合了我们的服务。
为了扩大我们服务的覆盖范围,增加我们的用户(包括会员)数量和用户/会员在我们平台上花费的时间,我们战略的一个关键要素是建立和维护与汽车制造商、汽车供应商和消费电子制造商的关系,这些制造商将我们的服务整合到他们的产品中。我们目前与某些第三方分销合作伙伴合作,为听众(包括会员)提供通过家庭中使用的各种消费电子产品以及连接或安装在汽车上的设备访问我们的服务的能力。随着时间的推移,我们打算通过其他平台和合作伙伴,包括直接集成到联网汽车中,扩大我们接触更多听众和会员的能力,并增加当前听众(包括会员)的时长。然而,消费品和汽车制造的产品设计周期很长,我们可能无法在预期的时间框架内实现我们的目标,这可能会对我们的业务增长能力产生不利影响。
我们与汽车和消费电子行业合作伙伴的现有协议一般不要求这些合作伙伴在其产品中提供我们的服务。此外,一些汽车制造商或其供应商合作伙伴可能会为方便起见而在最短时间内终止与我们的协议。如果我们的汽车合作伙伴和消费电子合作伙伴不继续提供我们的服务,或不愿以我们可以接受的条款这样做,我们的业务可能会受到不利影响。如果我们迫于竞争压力而被迫修改分销协议的商业条款,我们维持和扩大服务覆盖范围以及增加听众时间的能力将受到不利影响,这将减少我们的收入并损害我们的经营业绩。
我们是许多内容获取和其他许可协议的一方,这些协议很复杂,对我们施加了许多义务,可能会使我们的业务难以运营,违反此类协议可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的许多内容获取和其他许可协议都很复杂,对我们施加了许多义务,其中包括以下义务:
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根据复杂的版税结构计算和支付费用,这需要跟踪我们服务上的内容使用情况,这些内容可能具有此类计算所需的不准确或不完整的元数据; |
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以特定格式提供有关内容利用情况的定期报告; |
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声明我们将获得所有必要的出版许可和同意,并支付所有相关费用、版税和其他应支付的音乐作品许可金额; |
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提供广告库存; |
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遵守某些广播限制和限制; |
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遵守某些营销和广告限制;以及 |
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遵守某些安全和技术规范。 |
我们的一些内容获取和其他许可协议授予许可方审核我们是否遵守此类协议的条款和条件的权利。此外,我们的一些内容获取和其他许可协议需要获得同意才能进行某些业务活动,如果没有这样的同意,我们进行新业务活动的能力可能会受到限制。这可能会损害我们的竞争地位。
如果我们实质上违反了我们的任何内容获取和其他许可协议中规定的任何这些义务或任何其他义务,或者如果我们以超出此类协议范围的方式使用内容,我们可能会受到罚款,我们在此类许可协议下的权利可能会被终止,这两种情况都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们未来可能会签订和解协议,要求我们支付大量款项,因为我们被指控违反了我们的内容获取和其他许可协议中的某些条款,或超出了协议的范围。
我们可能在开发我们的原创内容方面不成功。
我们目前制作并计划继续制作原创音乐相关视频内容,包括LiveZone和One Rating,以及我们的其他数字杂志风格的新闻节目和原创概念的数字试点、纪录片和其他原创内容。我们认为,在用户中对我们的原创内容保持积极的声誉对于吸引和留住用户非常重要。在某种程度上,我们的内容,特别是我们的原创节目,被认为是低质量、冒犯性或对用户没有说服力,我们建立和维持积极声誉的能力可能会受到不利影响。如果我们制作的原创内容不能吸引新用户,我们可能无法支付制作此类节目的费用,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
随着我们继续开发我们的原创内容,我们将承担更高的制作成本和其他费用。我们还可能承担与生产相关的风险,如完工和关键人才风险。如果我们没有准确预测成本或降低风险,或者如果我们对我们获取、制作、许可和/或分发的内容承担责任,我们的业务可能会受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂,任何责任或不可预见的生产风险所产生的费用和损害可能会损害我们的运营结果。对于这些类型的索赔或费用,我们可能不会获得赔偿,并且我们可能没有为这些类型的索赔提供保险。
我们面临着争夺用户的竞争’注意力和时间。
娱乐、视频和广播内容市场竞争激烈,变化迅速。我们与其他娱乐影视及电台供应商竞争,例如(I)互动点播音频内容及预先录制的娱乐节目,(Ii)广播电台供应商,包括地面及互联网电台供应商,(Iii)有线、卫星及互联网电视及电影内容供应商,(Iv)视频游戏供应商及(V)其他娱乐来源,以吸引我们用户的注意力及时间。如果现有或潜在用户选择消费他们的内容或使用他们的服务,而不是我们的内容或我们的服务,这些内容和服务提供商就会构成竞争威胁。现场音乐和音乐相关内容的在线市场可能会迅速发展,并为用户提供许多替代方案或新的访问模式,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们面临来自竞争对手的激烈竞争,我们可能无法增加收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
音乐流媒体行业竞争激烈。音乐流媒体行业与其他娱乐形式竞争消费者的可自由支配支出,在这个行业内,我们与其他平台竞争,以确保内容的权利。在我们推广我们的流媒体现场音乐和音乐相关内容的市场上,我们面临着来自其他推广者和流媒体运营商的竞争。这些竞争对手可能会进行更广泛的开发努力,开展更深远的营销活动,采取更激进的定价政策,并向现有和潜在的艺术家提出更具吸引力的报价。我们的竞争对手还可能开发与我们提供的服务、广告选项或音乐平台相当或更好的服务、广告选项或音乐平台,或者获得比我们更大的市场接受度和品牌认知度。有可能出现新的竞争对手,并迅速获得可观的市场份额。
我们目前和未来的竞争对手可能拥有更成熟的品牌认知度,与内容提供商和其他行业利益相关者建立的更好的关系,以及更好的访问渠道,更多的财务、技术和其他资源,更复杂的技术或我们竞争市场的更多经验。这些竞争对手还可能与我们争夺关键员工和其他个人服务提供商,这些服务提供商与流行音乐艺术家或其他内容提供商有关系,并且有能够预订这些艺术家或获得流媒体音乐的权利的历史。如果我们不能通过保持和提高我们的存在和知名度来成功地与其他提供商竞争用户,我们网络的用户数量可能无法像预期的那样增加或下降,我们的广告销售、会员费和其他收入来源将受到影响。
我们的新平台功能、服务和计划,对现有功能、服务和计划的更改,以及我们继续增加现场活动数量的计划,可能无法吸引用户和会员、内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴或产生收入。
我们的新平台功能、服务和计划以及对现有功能、服务和计划的更改可能无法吸引用户和会员、内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴或产生收入。我们的行业受到技术快速而频繁的变化、不断变化的客户需求以及我们的竞争对手频繁推出新的和增强的产品的影响。我们必须不断评估竞争环境,并确定我们是否需要在现有的平台功能和服务中改进或重新分配资源,或者(独立或与第三方合作)创建新产品。我们扩大用户和会员基础的规模和参与度,吸引内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴并创造收入的能力将取决于这些决定。我们可能会对我们现有的平台和服务进行重大更改,或开发和推出新的未经验证的产品和服务,包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。如果新的或增强的平台功能或服务无法吸引用户和会员、内容合作伙伴和广告商,我们可能无法吸引或留住用户和会员,也无法产生足够的收入或营业利润来证明我们的投资是合理的,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
此外,在2021财年,我们开始制作现场活动,包括数字和PPV活动,并预计继续制作数字和PPV活动,这些活动产生了收入,我们相信这将增强我们对用户、内容合作伙伴和广告商的吸引力。我们希望通过与直播和音乐相关内容相关的广告和赞助机会,推动增加广告,以使我们的现场活动以及我们的平台和服务货币化。未来,我们可能会投资于新的产品、产品功能、服务和计划,并可能产生更多的现场活动来创造收入,但不能保证这些方法会成功。我们未来可能无法成功地创造广告和/或赞助机会,并从我们的新产品或服务以及我们制作的现场活动中获得收入或将其货币化。如果这些战略举措不能增强我们现有平台和服务的货币化能力、使我们能够开发新的货币化方法或满足我们用户或第三方业务合作伙伴的期望,我们可能无法保持或增长我们的收入或收回任何相关的开发成本,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
将我们的内容扩展到现场活动和预先录制的音乐(如播客)之外,使我们面临额外的商业、法律、财务和竞争风险。
将我们的业务扩展到提供现场活动和预先录制的音乐以外的内容涉及许多风险和挑战,包括增加资本要求、新的竞争对手以及发展新的战略关系的需要。在这些新领域的增长可能需要改变我们现有的业务模式和成本结构,修改我们的基础设施,并面临新的监管和法律风险,包括侵权责任,其中任何一项都可能需要我们目前没有的额外专业知识。不能保证我们能够从与播客或其他非预先录制的音乐内容相关的广告销售中获得足够的收入,以抵消获取这些内容的成本。此外,我们已经建立了作为现场音乐提供商的声誉,我们是否有能力获得播客或其他非音乐内容的接受度和听众,因此我们是否有能力吸引广告商关注这些内容,还不确定。未能以可接受的条款获取或保留播客或其他非音乐内容的权利,或根本无法成功地将此类内容货币化并产生收入,或未能有效管理与此类扩张相关的众多风险和挑战,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在广告客户和赞助支出方面,我们面临着激烈的竞争。
我们面临着广告客户支出的激烈竞争。到目前为止,我们几乎所有的收入都来自我们音乐平台的会员资格,我们网站和移动应用程序上的赞助和美国存托股份,以及PodCastOne的播客广告销售。我们的竞争对手是在线和移动业务,包括上面提到的那些,以及电视、广播和印刷等传统媒体,争夺广告预算,以及成熟的播客平台。我们还与广告网络、交易所、需求方平台和其他平台,如Google AdSense、DoubleClick广告交换、誓言广告平台和微软媒体网络,在营销预算以及管理和优化广告活动的工具和系统的开发方面展开竞争。Slaacker与苹果的iTunes音乐商店和Apple Music、Spotify、SiriusXM卫星广播、YouTube、浪潮、Napster和Amazon Prime等平台竞争,这些平台提供互动点播音频内容和预先录制的娱乐。Podcast One与苹果播客、Spotify和亚马逊音乐等播客平台展开竞争,这些平台分发播客和其他预先录制的娱乐节目。为了增加我们的收入和改善我们的经营业绩,我们将需要相对于我们的竞争对手增加我们在广告上的支出份额,这些竞争对手中有许多是提供更传统和更广泛接受的广告产品的较大公司。此外,我们的一些较大的竞争对手拥有更大的资源、更广泛的产品和服务,并利用他们基于其他产品或服务的关系来获得更多的广告预算份额。如果我们不能有效地争夺用户和广告商的支出,我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。
数字广告的新兴行业趋势可能会对我们预测或优化广告库存的能力构成挑战,这可能会对我们的 广告支持 收入。
数字广告行业正在引入新的方法来衡量和定价广告库存。例如,很大一部分广告商正在从基于可应用的广告服务器所服务的广告的数量来购买广告印象的过程中,转向针对所选产品的新的可观看的印象标准(基于视点的像素数和持续时间)。在缺乏统一的行业标准的情况下,广告公司和广告商采用了几种不同的衡量方法和标准。此外,测量服务可能需要技术集成,广告业仍在对其进行评估,而没有达成一致的行业标准衡量标准。随着行业内这些趋势的不断发展,我们的广告收入可能会受到现有分析和测量技术的可用性、准确性和实用性以及我们成功实施和实施这些技术和标准的能力的不利影响。
此外,数字广告行业正在转向数据驱动的技术和广告产品,如自动购买。这些数据驱动的广告产品和自动购买技术允许出版商和广告商使用数据来针对特定的用户群体投放广告,这些用户群体更有可能对传递给他们的广告信息感兴趣。这些广告产品和程序化技术目前在网络上的广告技术和行业采用率方面比在移动设备或其他软件应用程序上更发达,并且可能无法与我们的桌面软件版本的广告支持服务相集成。由于我们的大部分广告支持的用户时间都发生在移动设备上,如果我们无法部署有效的解决方案,将我们的广告支持的移动用户群的移动设备使用货币化,我们吸引广告支出的能力,以及最终我们的广告收入,可能会受到这种转变的不利影响。此外,我们依赖第三方广告技术平台参与自动购买,如果这些平台停止运营或出现商业模式不稳定,也可能对我们捕捉广告支出的能力产生不利影响。
我们的服务和软件具有很高的技术性,可能包含未被检测到的软件错误或漏洞,这些漏洞可能会以严重损害我们的声誉和业务的方式显现。
我们的服务和软件具有很高的技术性和复杂性。我们的服务或我们未来可能推出的任何其他产品可能包含未检测到的软件错误、硬件错误和其他漏洞。这些错误和错误可以在我们的产品中以任何方式表现出来,包括性能降低、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用的产品。我们有定期更新产品的做法,我们的产品中的一些错误可能只有在产品被用户使用后才会被发现,在某些情况下可能只有在特定情况下或延长使用后才能发现。发布后,在我们的代码或后端中发现的任何错误、错误或其他漏洞都可能损害我们的声誉,赶走用户,允许第三方操纵或利用我们的软件(例如,包括向移动设备用户提供免费抑制广告的手段,并获得只能由广告支持的服务提供的功能),降低收入并使我们面临损害赔偿要求,任何这些都可能严重损害我们的业务。此外,错误、错误或其他漏洞可能会直接或被第三方利用,影响我们支付准确版税的能力。
我们还可能面临产品责任、侵权或违反保修的索赔。为诉讼辩护,无论其是非曲直,都是代价高昂的,可能会分散管理层的注意力,并严重损害我们的声誉和业务。此外,如果我们的责任保险范围被证明是不充分的,或者未来的保险范围不能以可接受的条款或根本不能获得,我们的业务可能会受到严重损害。
由我们自己的系统或第三方引起的服务中断、延迟或中断可能会影响我们服务的交付,并损害我们的业务。
我们依靠安装在我们自己设施中的系统和第三方,包括带宽提供商和第三方“云”数据存储服务,使我们的用户能够以可靠、及时和高效的方式接收我们的内容。我们已经并可能在未来经历涉及我们自己的系统和与我们合作的第三方系统的周期性服务中断和延误。我们自己的设施和第三方的设施都很容易受到地震、洪水、火灾、断电、电信故障和类似事件的破坏或中断。他们还面临入室盗窃、破坏、蓄意破坏行为、物理、行政、技术和网络安全措施失败、恐怖主义行为、自然灾害、人为错误、与我们合作的第三方财务破产以及其他意想不到的问题或事件。任何此类事件的发生都可能导致我们的服务中断,并导致未经授权访问或更改我们系统中包含的内容和数据,以及这些第三方代表我们存储和交付的内容和数据。
这些第三方提供的服务的任何中断都可能对我们的商业声誉、客户关系和经营业绩造成重大不利影响。当我们与第三方的任何协议到期或终止时,我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务水平和成本)替换向我们提供的服务,并且从一个第三方过渡到另一个第三方可能会使我们面临运营延迟和效率低下,直到过渡完成。
我们依赖于Google Cloud平台(“GCP”)和亚马逊网络服务(“AWS”)运营我们业务的某些方面并存储某些数据,任何对我们使用GCP和AWS的中断或干扰都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
GCP为业务运营或通常所说的云计算服务提供分布式计算基础设施平台。我们设计了我们的软件和计算机系统,以利用GCP提供的数据处理、存储能力和其他服务。目前,我们正在将某些数据存储(包括用户的个人数据和从版权所有者那里获得许可的音乐数据)和计算从我们自己的服务器转移到GCP的过程中。我们不能轻易地将GCP业务切换到另一家云提供商。此外,我们依赖AWS来运营我们业务的某些方面并存储某些数据。对我们使用GCP或AWS的任何干扰或干扰都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不能准确地预测、推荐、串流和播放我们的用户喜欢的音乐,我们可能无法留住现有用户和吸引足够数量的新用户,以满足投资者对增长的期望或以盈利的方式运营我们的业务。
我们认为,我们公司与其他音乐内容提供商的一个关键区别因素是我们预测我们的用户将喜欢的音乐的能力。我们用于预测用户内容和音乐偏好并根据用户的个人音乐品味选择内容和音乐的系统基于先进的数据分析系统和我们的专有算法。我们已经并将继续投入大量资源来改进这些技术;然而,我们不能向您保证此类投资将产生诱人的回报或此类改进将是有效的。我们预测用户内容和音乐偏好并根据用户的个人音乐品味选择内容和音乐的能力的有效性,在一定程度上取决于我们收集和有效分析大量用户数据的能力。此外,我们是否有能力向用户提供他们以前从未见过或听过的内容和歌曲,并赋予他们一种发现感,这取决于我们获得并适当分类其他内容和歌曲的能力,这些内容和歌曲将吸引我们用户多样化和不断变化的品味。虽然我们在不断增加我们的内容,并有大量的歌曲可供流媒体使用,但我们必须不断地制作、获取、识别和分析我们的用户将喜欢的额外内容和歌曲,而我们可能无法有效地做到这一点。我们预测和选择用户喜欢的内容和音乐的能力对于我们的服务在用户中的感知价值至关重要,如果预测不准确,可能会对我们充分吸引和留住用户、增加用户在我们平台上花费的时间以及销售广告以满足投资者对增长的预期或以盈利方式运营业务的能力产生重大不利影响。
如果我们无法从智能手机等移动设备上的服务中增加收入,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在移动和联网设备上的服务货币化方面的商业模式仍在不断发展。随着用户远离个人电脑,将移动设备货币化的压力越来越大。在几乎所有市场,我们都在移动上提供我们的广告支持的移动服务,我们从中产生广告收入。然而,到目前为止,我们主要依靠我们的优质服务在移动设备和其他联网设备上产生收入。如果我们不能在移动和联网设备上有效地将我们的服务盈利,我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到影响。
媒体的负面报道可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在世界各地都得到了相当大的媒体报道。例如,我们的品牌、向唱片公司、出版商、艺术家和其他版权所有者支付的费用、我们的隐私做法、服务条款、服务变更、服务质量、诉讼或监管活动、政府监督、我们内容提供商的行为、我们广告商的行为、将我们的服务与我们的服务集成的开发商的行为、将我们的服务用于非法、令人反感或非法目的的使用、在我们的服务上传输的内容的质量和完整性,或者其他向我们提供类似服务的公司的行为,都可能对我们的声誉产生实质性的不利影响。这种负面宣传还可能对我们的用户基础的规模、参与度和忠诚度产生不利影响,并导致收入下降,从而可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务依赖于强大的品牌,任何未能维护、保护和提升我们的品牌都会损害我们保留或扩大我们的基础的能力 广告支持 用户、付费会员和广告商。
我们已经开发了强大的“Slacker”和“Podcast One”品牌,并正在开发我们希望在未来成为强大的“LiveOne”品牌,我们相信这些品牌对我们的业务成功做出了贡献,并将做出重大贡献。维护、保护和提升“LiveOne”、“Slacker”和“Podcast One”品牌对于扩大我们的广告支持用户、付费会员和广告商的基础至关重要,这在很大程度上将取决于我们继续为用户开发和提供创新的高质量体验的能力,以及吸引广告商、内容所有者、移动设备制造商和其他消费电子产品制造商与我们合作的能力,而我们可能无法成功做到这一点。如果我们不能成功地维护一个强大的品牌,我们的业务可能会受到损害。
我们的品牌可能会受到许多其他因素的损害,包括未能跟上我们平台或我们的服务的技术进步、我们服务的加载时间较慢、我们服务上可用内容的质量或数量下降、未能保护我们的知识产权或任何涉嫌违反法律、法规或公共政策的行为。此外,如果用户在使用与我们集成或使用我们内容的第三方应用程序或网站时没有获得积极的体验,我们的开发商、广告商和内容合作伙伴的行为可能会影响我们的品牌。此外,如果我们的合作伙伴未能对集成到我们服务中的产品保持高标准,未能违反我们与他们的协议在他们的产品上显示我们的商标,或者错误地或未经授权地使用我们的商标,或者如果我们与用户拒绝的产品制造商合作,我们的品牌实力可能会受到不利影响。
历史上,我们一直被要求花费大量资源来建立和维护我们的品牌。如果我们无法保持广告支持的在线用户和付费会员数量的增长速度,我们可能需要在广告、营销和其他品牌建设努力上花费更多资源,以保持和提高消费者对我们品牌的认知,这将对我们的经营业绩产生不利影响,可能无法奏效。
我们的商标、商业外观和其他原产地名称是我们品牌的重要元素。我们已经在美国和世界各地的某些其他司法管辖区将“LiveOne”、“Slacker”和“PodCastOne”注册为商标。然而,竞争对手或其他公司可能会采用与我们相似的标志,或在互联网搜索引擎广告程序中使用我们的标志和令人困惑的相似术语作为关键字,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致我们的用户感到困惑。我们不能向您保证,我们的商标申请,即使是关键商标,也会获得批准。我们在外国司法管辖区注册关键商标的申请可能会面临第三方的反对,因为我们已经或可能扩大了我们的业务。如果我们不能成功地对抗这些反对意见,我们的商标申请可能会被拒绝。无论我们的商标申请是否被拒绝,第三方都可能声称我们的商标侵犯了他们的权利。因此,我们可能被迫支付巨额和解费用,或在这些或其他司法管辖区停止使用我们品牌的这些商标和相关元素。这样做可能会损害我们的品牌或品牌认知度,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们接受与信用卡和借记卡支付相关的许多风险。
我们主要通过信用卡和借记卡交易接受付款。对于信用卡和借记卡支付,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。这些费用的增加将要求我们要么提高我们对优质服务的收费,这可能会导致我们失去付费会员和会员收入,要么我们的成本增加,而我们对优质服务的收费没有相应的增加,这两种情况中的任何一种都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外,我们依赖第三方服务提供商提供支付处理服务,包括信用卡和借记卡的处理。特别是,我们所有的支付处理都依赖于第三方服务提供商CyberSource。如果这些第三方服务提供商不愿意或无法向我们提供这些服务,我们的业务可能会受到实质性的干扰。
如果我们或我们的支付处理服务服务提供商的计费软件出现问题,或计费软件出现故障,可能会对我们的用户满意度产生重大不利影响,并可能导致一家或多家主要信用卡公司禁止我们继续使用他们的支付产品。此外,如果我们的计费软件不能正常工作,导致我们不能及时或根本不自动向我们的付费会员的信用卡收费,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们还受支付卡协会操作规则、认证要求和电子资金转账规则的约束,这些规则可能会改变或重新解释,使我们更难遵守。目前,我们完全符合支付卡行业数据安全标准3.2版(“PCIDSS”),该安全标准要求收集、存储或传输有关信用卡和借记卡、信用卡和借记卡持卡人以及信用卡和借记卡交易的某些数据的公司必须遵守该标准。这是一项年度认证工作,如果我们不遵守,我们可能会违反支付卡协会的运营规则、美国联邦和州法律法规以及我们与支付处理商和商业银行签订的合同条款。这种不完全遵守的情况也可能使我们面临罚款、处罚、损害赔偿和民事责任,并可能导致我们失去接受信用卡和借记卡支付的能力。此外,我们不能保证,即使我们遵守了PCIDSS,我们也会保持PCIDSS的合规性,或者这种合规性将防止非法或不当使用我们的支付系统,或与信用卡和借记卡、信用卡和借记卡持有者以及信用卡和借记卡交易有关的数据被盗、丢失或滥用。
如果我们未能充分控制欺诈性信用卡交易,我们可能面临民事责任,公众对我们的安全措施的看法降低,以及与信用卡相关的成本大幅上升,每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们无法将退款率或退款率维持在可接受的水平,信用卡和借记卡公司可能会提高我们的交易费或终止与我们的关系。信用卡和借记卡费用的任何增加都可能对我们的经营业绩产生不利影响,特别是如果我们选择不提高我们的优质服务费率来抵消增加的费用。终止我们处理任何主要信用卡或借记卡付款的能力将严重损害我们经营业务的能力。
我们受到与其他支付解决方案提供商相关的许多风险的影响。
我们接受各种支付解决方案提供商的付款,如电信综合账单和第三方支付处理器。这些支付解决方案提供商向我们提供服务,以换取费用,费用可能会发生变化。此外,我们依赖他们关于销售和赎回的准确和及时的报告。如果没有提供这种准确和及时的报告,就会影响我们向许可方报告的准确性,也会影响我们财务报告的准确性。
我们的业务强调快速创新,优先考虑长期用户参与,而不是短期财务状况或运营结果。这种策略可能会产生有时与市场不符的结果。’S期待。如果发生这种情况,我们的股价可能会受到负面影响。
随着我们的业务增长和变得更加复杂,我们的成功将取决于我们快速开发和推出新的和创新的产品的能力。我们相信,我们的文化促进了这一目标。我们对复杂性和快速反应的关注可能会导致意外的结果或决定,而这些结果或决定不被我们的用户、广告商或合作伙伴所接受。我们的文化还将我们的长期用户参与度置于短期财务状况或运营结果之上。我们经常做出可能会降低我们短期收入或盈利能力的决定,如果我们认为这些决定有利于总体用户体验,从而从长期来看将改善我们的财务业绩。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的用户增长和参与度、我们与广告商和合作伙伴的关系,以及我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
流媒体依赖于与第三方平台、操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和我们无法控制的标准的有效合作。我们的服务或那些操作系统、硬件、网络、法规或标准的变化,以及我们访问这些平台、操作系统、硬件或网络的能力的限制,可能会严重损害我们的业务。
我们的服务需要高带宽数据能力。如果数据使用成本增加或访问数据网络受到限制,我们的业务可能会受到严重损害。此外,为了通过网络提供高质量的音频、视频和其他内容,我们的服务必须与我们无法控制的一系列技术、系统、网络、法规和标准良好地协同工作。此外,通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规,包括管理互联网中立性的法律,都可能会减少对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。此前,联邦通信委员会(“FCC”)的“开放互联网规则”禁止美国的移动提供商阻碍访问大多数内容,或以其他方式不公平地歧视像我们这样的内容提供商。这些规则还禁止移动提供商与特定内容提供商达成协议,以更快或更好地访问其数据网络。然而,在2017年12月14日,联邦通信委员会投票废除了《开放互联网规则》,因此,宽带服务现在受到的美国联邦监管较少。一些政党已经表示,他们将对这一命令提出上诉,美国国会可能会通过立法,恢复一些“开放的互联网规则”。如果由于“开放互联网规则”的废除,美国的宽带提供商减少了对某些内容的访问,开始与特定的内容提供商达成协议,以更快或更好地访问他们的数据网络,或者以其他方式不公平地歧视我们这样的内容提供商,这可能会增加我们的业务成本,并使我们相对于规模更大的竞争对手处于竞争劣势。此外,移动提供商可能会限制我们的用户访问我们的平台的能力,或者使它们成为我们竞争对手的应用程序的吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。
欧洲联盟(“欧盟”)目前要求平等获取互联网内容。此外,作为其数字单一市场倡议的一部分,欧盟可能会对诸如我们提供的那些服务施加网络安全、残疾接入或类似911的义务,这可能会增加我们的成本。如果欧盟或法院修改这些开放的互联网规则,移动提供商可能会限制我们的用户访问我们的平台的能力,或者使它们成为与我们竞争对手的应用程序相比吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。
我们依靠各种操作系统、在线平台、硬件和网络来接触我们的客户。这些平台的范围从桌面和移动操作系统和应用商店到可穿戴设备和智能语音助理。这些平台的所有者或运营者可能不会分享我们的利益,并可能限制我们访问这些平台,或对访问设置条件,从而对我们访问这些平台的能力产生重大影响。特别是,当一个平台的所有者也是我们的直接竞争对手时,该平台可能会试图利用这一地位来影响我们接触客户和竞争的能力。例如,在线平台可能会任意将我们的服务从其平台上移除,剥夺我们访问关键业务数据的权限,或从事其他有害做法。在线平台还可能单方面施加某些要求,这些要求会对我们将用户转换为高级服务的能力产生负面影响,例如限制我们向用户传达促销和优惠的自由的条件。同样,在线平台可能会迫使我们使用该平台的支付处理系统,这些系统可能不如市场上提供的其他支付处理服务,也可能比市场上提供的其他支付处理服务更昂贵。
在线平台经常改变像我们这样的服务访问平台的规则和要求,这种变化可能会对我们服务的成功或可取性产生不利影响。在线平台可能会限制我们访问用户信息,限制我们转换和留住他们的能力。在线平台还可能拒绝访问应用程序编程接口(“API”)或文档,从而限制我们在平台上提供的服务的功能。
不能保证我们能够遵守我们的服务所依赖的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和标准的要求,否则可能会对我们的业务造成严重损害。
如果我们的安全系统被攻破,我们可能面临民事责任,公众对我们安全措施的看法可能会降低,这两种情况都会对我们吸引和留住付费会员、广告支持用户、广告商、内容提供商和其他商业合作伙伴的能力产生负面影响。
用于未经授权访问数据和软件的技术正在不断发展,我们可能无法预测或阻止未经授权访问与我们的用户有关的数据,包括信用卡和借记卡信息以及有关我们的用户、业务合作伙伴和员工的其他个人数据。与所有互联网服务一样,我们的服务由我们自己的系统和与我们合作的第三方的系统支持,很容易受到软件错误、计算机病毒、互联网蠕虫、网络入侵、网络钓鱼攻击、试图通过拒绝服务使服务器超载、攻击或其他攻击以及未经授权使用我们和第三方计算机系统造成的类似中断,其中任何一种都可能导致系统中断、延迟或关闭,导致关键数据丢失或未经授权访问个人数据。计算机恶意软件、病毒以及计算机黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍,过去曾在我们的系统上发生过,未来可能会在我们的系统上发生。随着我们业务和品牌声誉的增长,我们可能会成为此类攻击的特别有吸引力的目标。虽然很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成什么危害(如果有的话),但任何未能维护我们的产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性以使用户满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。尽管我们已经开发了旨在保护我们的数据和用户数据、防止数据丢失、禁用我们平台上的不良帐户和活动以及防止或检测安全漏洞的系统和流程,但我们不能向您保证此类措施将提供绝对的安全性,并且我们可能会在防范或补救网络攻击方面产生巨大成本。
此外,如果我们的系统或第三方的系统发生实际或被认为的安全漏洞,我们可能面临监管或民事责任,公众对我们的安全措施的看法可能会降低,这两者都会对我们吸引和留住用户的能力产生负面影响,这反过来又会损害我们吸引和留住广告商、内容提供商和其他业务合作伙伴的努力。我们还需要花费大量资源来减轻违反安全规定的情况,并解决与任何此类违反规定有关的问题。我们还可能被要求在严格的时间段内通知监管机构任何实际或预期的个人数据泄露(包括欧盟主导数据保护局)以及受事件影响的个人。
如果我们未能维护与我们的用户相关的数据的安全,未能遵守我们张贴的隐私政策、法律法规、自律组织的规则、行业标准和我们可能受到约束的合同条款,可能会导致对我们失去信心,或导致政府实体或其他人对我们采取行动,所有这些都可能导致诉讼和经济损失,并可能导致我们失去用户、广告商和收入。在欧洲,欧洲数据保护当局可以对个人数据泄露处以高达全球年营业额4%或2000万欧元的罚款和罚款。
我们面临未经授权访问我们服务的尝试的风险,如果不能有效地防止和补救此类尝试,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。未经授权访问我们的服务可能会导致我们虚报关键业绩指标,一旦发现、更正和披露这些指标,可能会削弱投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心,并可能导致我们的股价大幅下跌。
我们过去一直并将继续受到第三方试图操纵和利用我们的软件以获得对我们服务的未经授权访问的影响。例如,我们检测到第三方试图为移动设备用户提供一种免费抑制广告的方法,并获得仅对广告支持服务可用的功能的访问权限。如果未来我们不能成功发现和解决此类问题,可能会对我们的关键绩效指标产生人为影响,如内容时长、每月活跃用户的内容时长(“MAU”)和MAU,这些指标构成了我们与广告商的合同义务,并损害了我们与他们的关系。这可能会影响我们的运营结果,特别是在我们的广告支持部门的利润率方面,因为增加了我们的广告支持收入成本,而没有相应地增加我们的广告支持收入,这可能会严重损害我们的业务。此外,与我们的广告支持用户不同,使用我们应用程序的未经授权版本的个人不太可能转换为付费会员。此外,一旦我们发现并纠正这种未经授权的访问及其影响的任何关键业绩指标,投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心可能会受到损害。这些可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临人为操纵流量计数的风险,如果不能有效地管理和补救此类欺诈性流量,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。欺诈性信息流和潜在关联的欺诈性用户帐户或艺术家可能会导致我们夸大关键业绩指标,一旦发现、更正和披露这些指标,可能会削弱投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心,并可能导致我们的股价大幅下跌。
我们过去一直并将继续受到第三方人为操纵流量计数的企图的影响。例如,这种尝试可能被设计成影响内容在Slacker创建的播放列表或行业音乐排行榜上的位置。这些潜在的欺诈性数据流还可能涉及创建非真正的用户帐户或艺术家。例如,个人可能会产生虚假用户来重复播放歌曲,从而在每次播放歌曲时产生收入,或者可能利用虚假用户来播放特定内容以提高其在我们或第三方排行榜上的可见度。我们结合使用算法和员工的手动审查来检测欺诈性数据流。但是,我们可能无法成功检测、删除和解决所有欺诈性数据流(以及任何相关的用户帐户)。如果我们在未来未能成功检测、删除和解决欺诈性数据流和相关用户帐户,可能会导致我们的数据被操纵,包括作为我们与广告商合同义务的基础的关键绩效指标(这可能使我们面临诉讼风险),以及损害我们与广告商和版权所有者的关系。此外,一旦我们发现、纠正和披露欺诈流和相关用户帐户以及它们影响的关键业绩指标,投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心可能会受到损害。这些可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的用户指标和其他估计在衡量方面存在固有的挑战,这些指标中的实际或感知不准确可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务。
我们定期审查与我们业务运营相关的关键指标,包括但不限于广告支持的MAU、内容时长、每MAU的内容时长、MAU和付费会员,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的用户基础的合理估计,但在衡量我们的服务在全球大量人口中的使用方式方面存在固有的挑战。例如,我们认为有些人拥有多个Slacker帐户,这可能会导致夸大广告支持的MAU和MAU。
我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如,如果出现对广告支持的MAU和MAU的严重低估或夸大,我们可能会花费资源实施不必要的业务措施,或者无法采取必要的行动来吸引足够数量的用户来满足我们的增长战略。
此外,广告商一般依赖第三方测量服务来计算我们的指标,而这些第三方测量服务可能无法反映我们的真实受众。我们的一些人口统计数据也可能是不完整或不准确的,因为用户自我报告了他们的名字和出生日期。因此,我们拥有的个人数据可能与我们用户的实际姓名和年龄不同。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的用户、地理或其他人口统计指标不能准确反映我们的用户基础,或者如果我们发现我们的用户、地理或其他人口统计指标存在重大错误,我们的声誉可能会受到严重损害,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务受到世界各地各种法律的约束。政府对互联网的监管正在演变,与互联网或我们其他业务领域相关的政府监管的任何变化或其他不利发展可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们是一家总部位于美国的公司,根据特拉华州的法律注册,并在世界各地的某些国家和地区开展业务。由于我们的业务范围,我们受到不同国家的各种法律的约束。适用于我们或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不确定的,可能是相互冲突的。如果我们的业务增长和发展,我们的解决方案更多地在全球范围内使用,我们也可能会受到其他司法管辖区的法律和法规的约束。很难预测现有的法律将如何适用于我们的业务,以及我们可能会受到的新法律的约束。
我们受制于一般的商业法规和法律,以及特定于互联网的法规和法律。这些法律和法规包括但不限于劳工、广告和营销、房地产、税收、用户隐私、数据收集和保护、知识产权、反腐败、反洗钱、外汇管制、反垄断和竞争、电子合同、电信、销售程序、自动会员续签、信用卡处理程序、消费者保护、宽带互联网接入和内容限制。我们不能保证我们已经或将在我们受到监管的每个司法管辖区完全合规,因为现有的管理知识产权、隐私、税收和消费者保护等问题的法律法规正在不断变化。通过或修改与互联网或我们其他业务领域有关的法律或法规可能会限制或以其他方式不利影响我们目前开展业务的方式。例如,某些司法管辖区已经实施或正在考虑实施可能对我们的自动续期结构或我们的免费或折扣试用激励措施产生负面影响的法律。此外,遵守法律、法规和其他强加于我们业务的要求可能是繁重和昂贵的,而且它们可能在不同的司法管辖区之间不一致,进一步增加了合规和开展业务的成本。
此外,随着互联网商务的不断发展,美国联邦和州机构以及其他国际监管机构加强监管的可能性变得更大,可能会导致更严格的消费者保护法,这可能会给我们带来额外的负担。通过任何对互联网的普及或使用增长产生不利影响的法律或法规,包括限制互联网中立性的法律,都可能会减少用户对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。未来的法规,或法律法规或其现有解释或应用的变化,也可能阻碍我们的运营灵活性,提高合规成本,并导致我们的额外历史或未来负债,从而对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
我们计划在未来向国际市场扩张,这将使我们面临与立法、司法、会计、监管、外汇、政治和经济风险以及此类市场特有的条件相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们打算通过直接向国际用户提供我们的平台,以及通过合资和合作伙伴关系,将我们的平台的国际存在扩展到海外的各个司法管辖区。因此,我们预计在未来的国际业务中将面临更多风险,包括:
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政治不稳定,外交关系的不利变化,以及我们计划开展国际业务或可能扩大业务的市场的不利经济和商业条件,特别是在新兴市场; |
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政府对直播娱乐行业更严格或更不利的监管,这可能会导致合规成本增加和/或限制我们提供服务的方式和对此类服务收取的相关费用; |
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对我国知识产权执法的限制; |
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限制我们的海外子公司将利润汇回国内或以其他方式汇回收益的能力; |
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外汇风险; |
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由于跨多种税制运作的复杂性以及国际税务条约和结构的变化或新的解释而产生的不利税收后果; |
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没收财产以及与政府当局重新谈判或修改现有协定的风险; |
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在国外合法执行我们的合同权利的能力减弱; |
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技术基础设施方面的限制,这可能会限制我们将国际业务转移到一个共同平台的能力; |
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与美国相比,互联网使用率、信用卡使用率和消费者支出水平较低;以及 |
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由于距离、语言和文化差异,在管理运营和适应消费者需求方面存在困难,包括与以下相关的问题:(I)在某些外国常见但可能被美国法律和我们的内部政策和程序禁止的商业惯例和习俗,以及(Ii)管理和运营系统和基础设施,包括内部财务控制和报告系统和职能、人员配备和外国业务的管理,这些我们可能无法有效或以成本效益的方式做到这一点。 |
随着我们希望向新市场扩张,这些风险将会加剧,并有可能对我们的业务和经营业绩产生更大比例的影响。我们将业务扩展到新的国际司法管辖区的能力将在很大程度上取决于我们识别潜在收购候选者、合资企业或其他合作伙伴的能力,以及我们以有利条件与这些各方达成安排的能力,以及我们继续投资以维持和发展现有国际业务的能力。如果国际业务产生的收入不足以抵消与这些业务的维护和增长相关的费用,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。此外,为了使在一个或多个特定司法管辖区的国际业务长期有利可图,可能需要在长期内进行短期内无利可图的大量额外投资。
在我们开展业务的外国,我们的员工、承包商或代理人可能违反我们的政策,从事适用的美国法律和法规禁止的商业行为,如美国《反海外腐败法》,以及其他国家的法律和法规,禁止向政府官员行贿,如英国《2010年反贿赂法》。我们坚持禁止这种商业行为的政策。然而,风险仍然存在,我们的一名或多名员工、承包商或代理商,包括那些违反此类美国法律法规或其他国家法律法规的国家或地区的员工,以及与新收购的企业相关的员工,将从事我们的政策禁止的商业行为,规避我们的合规计划,并通过这样做违反此类法律和法规。任何此类违规行为,即使我们的内部政策禁止,也可能导致对我们和/或我们的员工的罚款、刑事制裁、禁止开展我们的业务和损害我们的声誉,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
税务机关可能会成功地断言,我们应该征收或将来应该征收销售和使用税或类似的税,我们可能要承担过去或将来的税收责任,这可能会对我们的 业务、财务状况和经营业绩。
一般而言,我们没有根据法院裁决或适用的豁免,在我们没有税收关系的任何司法管辖区征收州或地方销售、使用或其他类似税收,以限制或排除就我们的产品的在线销售征收此类税收的义务。此外,我们历史上没有根据适用的豁免,在我们确实有实体存在的某些司法管辖区征收州或地方销售、使用或其他类似税收。2018年6月21日,美国最高法院在南达科他州诉WayFair,Inc.州和地方司法管辖区至少在某些情况下可以对在这些司法管辖区没有实际存在的远程供应商强制执行销售和使用税收义务。一些州已经开始,或已经将自己定位为开始,要求远程供应商和/或在线市场销售和使用税收。这些收集要求的细节和生效日期因州而异。我们正在确定我们的收款做法将如何以及何时需要在相关司法管辖区改变。一个或多个司法管辖区可能会声称我们对我们未收取销售、使用或其他类似税项的期间负有责任,如果此类断言成功,可能会导致大量税收责任,包括过去的销售税、罚款和利息,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于消费者和企业在娱乐方面的可自由支配支出,而对此类支出产生不利影响的因素可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的业务依赖于可自由支配的消费者和企业支出。许多与可自由支配的消费者和企业支出相关的因素,包括影响可支配消费者收入的经济状况,如就业、利率和税率以及通胀,都会对我们的经营业绩产生重大影响。业务状况以及各种行业状况,包括公司营销和促销支出以及利息水平,也会对我们的经营业绩产生重大影响。这些因素可能会影响用户会员销售、广告销售、赞助和电子商务支出,以及我们场馆、活动、节日和其他内容提供商以及整个行业赞助商的财务业绩。具有挑战性的经济状况、公众对恐怖主义的担忧和安全事件等负面因素,特别是当这些因素结合在一起时,可能会影响企业和消费者的支出,其中一个负面因素对我们业绩的影响可能比另一个更大。不能保证消费者和企业支出不会受到当前经济状况或任何进一步或未来经济状况恶化的不利影响,从而可能影响我们的经营业绩和增长。
在过去的经济放缓和衰退期间,许多消费者减少了可自由支配的支出,广告商也减少了广告支出。此外,现场娱乐和休闲活动的上座率下降或减少,可能会对我们的收入和运营收入产生不利影响。经济放缓对我们业务的影响很难预测,但它们可能会导致赞助、广告、票务和电子商务机会以及我们创造收入的能力减少。在经济放缓或衰退期间,与我们的业务相关的风险可能会变得更加严重,这可能会伴随着观看现场娱乐和休闲活动的人数减少。
我们受政府监管,这些监管可能会不时发生变化,如果我们不遵守这些监管规定,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的业务受到联邦、州和地方法律、法规、规则、法规、政策和程序的约束,无论是在国内还是在国际上,这些都可能会不时发生变化。我们不遵守这些法律和法规可能会导致政府机构和消费者对我们处以罚款和诉讼,如果这是实质性的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,新法律、规则和法规的颁布可能会限制或不利我们的业务,这可能会减少对服务的需求,减少收入,增加成本,并使我们承担额外的负债。联邦、州和地方当局以及消费者会不时就我们遵守适用的消费者保护、广告、不公平商业行为、反垄断(以及类似或相关法律)和其他法律的情况展开调查、调查或诉讼。我们可能需要为未来的政府调查和诉讼辩护而招致巨额法律费用。
对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化,包括FCC影响网络中立性的法规或决定,可能会减少对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。见“-网络运营商处理通过其网络传输的数据的访问方式和收费方式的变化可能对我们的业务产生不利影响”。一些旨在防止网络运营商歧视流经其网络的合法流量的法律已经在许多国家实施,包括美国和欧盟。在其他国家,法律可能是新生的,也可能是不存在的。鉴于围绕这些规则的不确定性,包括变化的解释、修订或废除,加上当地网络运营商潜在的重大政治和经济权力,我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法,可能会阻碍我们的增长,导致我们产生额外费用或以其他方式负面影响我们的业务。
与我们公司相关的风险
于截至2024年及2023年3月31日止年度,本公司管理层认为,由于本公司于该等期间的财务报告内部控制存在重大弱点,本公司对财务报告的披露控制程序及内部控制并不有效。如果我们无法建立和维持对财务报告的有效披露控制和内部控制,我们及时编制准确财务报表或防止欺诈的能力可能会受到损害,我们证券的市场价格可能会受到负面影响。
对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。此外,我们根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条进行的任何测试,或我们独立注册会计师事务所随后进行的测试(如果需要),可能会揭示我们对财务报告的内部控制中的其他缺陷,这些缺陷被认为是重大缺陷,或可能需要对我们的合并财务报表进行前瞻性或追溯性更改,或发现需要进一步关注或改进的其他领域。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度,我们的管理层对我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制进行了评估,得出结论认为,由于我们对财务报告的内部控制存在某些重大弱点,这些控制和程序在每个此类时期都是无效的。见项目9A。控制和程序。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现和纠正。
在编制截至2024年3月31日的年度综合财务报表时,管理层发现了以下重大缺陷:(I)我们对复杂债务和股权工具中某些特征的适当评估和会计控制。具体地说,我们没有足够的技术资源来适当识别和评估某些需要计入仪器或功能的特征,因为按公允价值重新计量的负债没有以足够的精度充分设计,这可能会导致重大错报。
在编制截至2023年3月31日止年度的综合财务报表时,管理层发现以下重大弱点:(I)与编制财务报表有关的控制设计不足,未能确保金额及披露的准确性及完整性,以及流动负债与非流动负债之间的分类,导致错误;(Ii)与正确评估及核算复杂债务及股权工具所包含的某些特征有关的控制。具体地说,我们没有足够的技术资源来适当地确定和评估某些功能,这些功能要求将工具或功能作为按公允价值重新计量的负债入账;(3)我们的控制措施没有充分设计,使管理层能够识别企业合并会计中的错误;具体地说,这些缺陷导致了与确定购买对价、溢价分类以及确认企业合并所产生的所得税资产和负债有关的错误;以及(Iv)我们与CPS收入和库存相关的自动化应用程序控制和手动控制,包括过帐这些交易、销售退货、库存管理费用分配和库存截止,设计不当,可能导致重大错报。
在截至2024年3月31日的财政年度,我们未能补救在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度中发现的所有重大弱点,见项目9A。控制和程序。我们可能需要花费大量的财政资源来弥补这些实质性的弱点。在截至2024年3月31日的财年之后,我们可能无法弥补当前或未来的任何重大弱点。
如果我们不能建立和保持适当和有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制,我们可能无法编制及时和准确的财务报表。
如果未来我们在财务报告内部控制中发现新的重大弱点,包括我们被收购的一些公司,如果我们不能及时遵守第404条的要求,或者断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果适用的话,我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市场价格可能会受到负面影响,我们可能会成为证券上市交易所美国证券交易委员会的调查对象。或其他监管机构,这可能需要额外的财政和管理资源。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
作为一家上市公司,我们的运营成本将继续大幅增加。
作为一家上市公司,我们将继续招致巨额的法律、会计和其他费用。上市后,我们将遵守1934年证券交易法(“交易法”)的强制性报告要求,其中包括要求我们继续向美国证券交易委员会提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告,我们没有被要求作为自愿报告公司提交(尽管我们确实在自愿的基础上向美国证券交易委员会提交了此类报告)。我们已经并将继续产生与这些美国证券交易委员会报告的准备和归档相关的费用。此外,由于我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市,我们还必须遵守额外的公司治理和其他合规要求。此外,萨班斯-奥克斯利法案,以及随后由美国证券交易委员会、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法和纳斯达克实施的规则,都对上市公司提出了各种其他要求。股东激进主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务,这可能会导致额外的合规成本,并影响(以我们目前无法预见的方式)我们经营业务的方式。我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来实施这些合规倡议。此外,这些规则和法规已经并将继续增加我们的法律和财务合规成本,并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如,我们将产生额外的费用来增加我们的董事和高级管理人员责任保险。
我们被要求提供一份关于管理层发布的财务报告的内部控制报告。该报告作为本年度报告所载综合财务报表的一部分提供。此外,如果我们不再是一家较小的报告公司,并受到萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的约束,我们将被要求提交一份由我们的独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制的认证报告。为了继续遵守第404条,我们将继续参与记录和评估我们对财务报告的内部控制的过程,这既昂贵又具有挑战性。在这方面,我们将需要投入更多的内部资源,可能聘请外部顾问,并通过详细的工作计划,以评估和记录财务报告内部控制的充分性,继续酌情采取步骤改进控制程序,通过测试验证控制措施是否如文件所述发挥作用,并实施财务报告内部控制的持续报告和改进程序。尽管我们做出了努力,但我们的独立注册会计师事务所在被要求时仍有可能无法在规定的时间框架内得出结论,证明我们对财务报告的内部控制是有效的,符合第404条的要求。这可能会导致金融市场的不利反应,因为人们对我们财务报表的可靠性失去了信心。
我们严重依赖与我们的内容提供商和其他行业利益相关者的关系,这些关系的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务尤其依赖于个人关系,因为像我们这样的娱乐公司的高管利用他们与内容提供商和其他行业利益相关者的关系网络来确保其内容的权利,并发展对我们的成功至关重要的其他合作伙伴关系。由于这些行业联系的重要性,失去这些关系中的任何一个以及这些关系中的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证所有或任何这些内容提供商或其他行业利益相关者将保留与我们或我们的高管、董事、员工或其他个别服务提供商的联系。此外,如果我们音乐合作伙伴的决策者被与我们的高管、董事或其他关键人员没有关系的个人取代,我们的竞争地位和财务状况可能会受到损害。
我们依赖主要管理层成员,特别是我们的董事长兼首席执行官Robert Ellin先生和我们的首席财务官总裁副财务官、财务主管兼财务秘书Aaron Sullivan,失去他们的服务或投资者对他们的信心可能会对我们的成功、发展和财务状况产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们管理层的某些关键成员,特别是我们的董事长兼首席执行官罗伯特·埃林和我们的首席财务官总裁副财务官、财务主管兼财务秘书阿伦·沙利文。Ellin先生和Sullivan先生都对我们的业务和运营有广泛的了解,失去他们中的一人或我们高级管理层的任何其他关键成员(包括Slacker和Podcast One的高级管理人员)可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。我们目前没有为埃林或沙利文或我们管理层的任何其他成员保留关键人物保险单。我们的高管团队在收购、整合和发展业务方面的专业知识和经验,特别是那些专注于现场音乐和活动的业务,一直是并将继续是我们增长和执行我们业务战略的能力的重要因素。我们任何一位高管的流失可能会减缓我们业务的增长,或者对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
不断上升的通胀可能会对我们产生不利影响,因为劳动力、设备和其他成本的增加超出了我们通过价格上涨可以收回的范围。
通货膨胀会增加运营和发展业务所需的劳动力、技术、设备和其他成本,从而对我们产生不利影响。美国正在经历高通胀,如果我们无法提高足够的价格来跟上成本的增长,这可能会抑制消费者对我们服务的需求,并降低我们的盈利能力。通胀压力导致工资上涨,以及生产服务所需的某些设备和技术的成本增加,这种增长可能会在未来继续影响我们。因此,我们面临着与显著水平的成本通胀相关的风险。如果我们不能提高价格以抵消通货膨胀的影响,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
法律诉讼中的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的结果可能会受到未来诉讼结果的影响。在我们的法律程序中,不利的裁决可能会对我们产生负面影响,根据裁决的性质,影响可能会更大,也可能更小。此外,未来我们可能不时受到各种索赔、调查、法律和行政案件和诉讼(无论是民事或刑事)或政府机构或私人当事人的诉讼,包括前面的风险因素所述。如果这些调查、诉讼或诉讼的结果对我们不利,或者如果我们无法成功抗辩第三方诉讼,我们可能会被要求支付金钱损害赔偿,或者可能受到罚款、处罚、禁令或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的其他谴责。即使我们充分解决调查或诉讼程序提出的问题,或成功为第三方诉讼或反索赔辩护,我们也可能不得不投入大量财务和管理资源来解决这些问题,这些问题可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的债务协议包含限制性和财务契约,可能会限制我们的运营灵活性。 和 我们的巨额债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流.
我们有大量的债务。截至2024年3月31日,我们的未偿合并债务总额扣除费用和任何保费或折扣后为850万美元。虽然我们对目前的债务有一定的限制和契约,但我们未来可能会在这个数额之外产生额外的债务。我们的债务协议包含某些财务契约,包括在任何时候维持最低现金金额和实现某些财务契约,并以我们几乎所有的资产为抵押。*不能保证我们将能够产生足够的现金流或销售来履行财务契约或支付债务协议下的本金和利息,或满足所有财务契约。我们还可能在未来招致大量额外债务。
我们的巨额债务加上我们的其他财务义务和合同承诺可能会产生其他严重的不利后果,包括:
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要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务的利息和本金,这将减少可用于营运资本、资本支出、产品开发努力和其他一般公司用途的金额; |
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使我们更容易受到总体经济、工业和市场状况不利变化的影响; |
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使我们受制于限制性公约,这些公约可能会降低我们采取某些企业行动或获得进一步债务或股权融资的能力; |
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限制我们在规划或应对业务和我们竞争的行业的变化时的灵活性;以及 |
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与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
我们打算用我们现有的现金和现金等价物以及来自外部来源的资金,包括股权和/或债务融资,来履行我们目前和未来的偿债义务。然而,我们可能没有足够的资金,或者可能无法安排额外的融资来支付现有债务下到期的金额。外部来源的资金可能无法以可接受的条件获得,如果有的话。如果我们的债务工具项下的到期金额因违约事件而加速,包括有理由预计会对我们的业务、运营、物业、资产或状况产生重大不利影响的事件发生,或未能支付任何到期金额,我们可能没有足够的资金或可能无法安排额外的融资来偿还我们的债务或进行任何加速付款。
我们可能没有能力在到期时偿还我们的高级ABL信贷安排和/或Capchase贷款项下到期的金额 和/或我们A系列优先股的持有者,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响.
到期时,我们的ABL信贷安排和Capchase贷款的全部未偿还本金将由我们到期并支付。截至2024年3月31日,2025财年将有770万美元到期,2026财年将有60万美元到期,此后将有10万美元到期。如果我们无法延长我们的ABL信贷工具的到期日或通过新的贷款人对其进行再融资,我们可能没有能力在到期时偿还根据我们的ABL信贷工具到期的金额、到期Capchase贷款项下的到期金额和/或向我们的A系列优先股持有人偿还,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们未能偿还ABL信贷融资或Capchase贷款项下的任何未偿还金额,将构成适用债务工具下的违约。违约将把利率提高到适用债务工具下的违约率或适用法律允许的最高利率,直到该金额得到全额偿付。适用债务工具下的违约也可能导致并很可能构成管理我们未来债务的协议下的违约,并将允许优先贷款人在任何适用的通知或宽限期之后加速偿还当时应立即到期和应付的未偿还本金金额。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务,我们可能没有足够的资金偿还我们的ABL信用贷款、Capchase贷款和/或根据我们的A系列优先股条款进行任何所需的现金支付。此外,在任何违约事件发生及持续期间,高级有担保贷款人有权(其中包括)接管吾等及吾等附属公司的资产及构成其抵押品的财产,并有权转让、出售、租赁或以其他方式处置全部或任何部分抵押品。
如果我们不遵守ABL信贷安排和/或Capchase贷款的规定,我们的贷款人可能会终止他们对我们的义务,加速他们的 并要求我们偿还其项下所欠的所有未付款项。
ABL高级信贷安排和Capchase贷款包含限制我们经营活动的条款,包括与要求保持一定数额现金的契约(如高级信贷安排贷款协议中所规定的)。如果违约事件发生并仍在继续,除其他事项外,适用的贷款人可以终止其在该违约事件下的义务,加速其债务,并要求我们偿还其债务下的所有金额。例如,2022年10月13日,美国加利福尼亚州中央区地区法院做出了有利于SoundExchange,Inc.(“SX”)的判决,金额约为980万美元。2022年10月13日,法院作出判决,被告败诉金额为9,765,396.70美元。2023年2月,我们解决了纠纷,并同意通过24个月的付款偿还判决金额,最后一笔付款计划在2025年2月,如果我们完成未来的融资,则以加速付款(S)为准,但受某些例外情况的限制。截至2024年3月,根据和解协议,我们欠SX 240万美元。我们与ABL信贷工具和Capchase贷款提供者的债务协议包含一项契约,即如果我们的财务状况发生重大不利变化,或者如果优先担保贷款人合理地认为其贷款的偿付或履行前景受到重大损害,贷款人可以选择立即加速其债务,并要求我们偿还根据该债务所欠的所有未偿还金额。如果我们和Slacker出于任何原因未能遵守我们与SX的和解协议条款,SX是我们的高级信贷安排提供商可宣布,这也将允许Capchase根据他们与我们的贷款协议宣布违约,如果发生违约事件,其选择可能立即加速其债务,并要求我们偿还高级信贷安排下的所有未偿还金额,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。截至2024年3月31日,我们完全遵守了ABL信贷安排和Capchase贷款下的这些债务契约。
我们的债务协议包含限制性和财务契约,可能会限制我们的运营灵活性,以及 我们的巨额债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流。
我们有大量的债务。截至2024年3月31日,扣除费用和折扣后,我们的未偿合并债务总额为850万美元。虽然我们对目前的债务有一定的限制和契约,但我们未来可能会在这个数额之外产生额外的债务。我们与ABL Credit and Finance贷款人和Capchase Loan贷款人的现有债务协议包含某些限制性协议,这些协议限制了我们与其他公司合并或完成某些控制权变更、进行某些投资、支付股息或回购普通股股份、转让或处置资产或进行各种指定交易的能力。因此,除非我们获得优先担保贷款人的同意、终止现有债务协议和/或偿还欠该等贷款人的金额,否则我们可能无法从事上述任何交易。我们的债务协议还包含某些协议,包括要求始终保持最低现金金额。我们几乎所有的资产都以它们为担保。我们不能保证我们将能够产生足够的现金流或收入来支付根据我们的债务协议所欠的本金和利息,或者满足所有的债务契约。我们还可能在未来招致重大的额外债务。
我们的巨额债务加上我们的其他财务义务和合同承诺可能会产生其他严重的不利后果,包括:
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要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务的利息和本金,这将减少可用于营运资本、资本支出、产品开发努力和其他一般公司用途的金额; |
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使我们更容易受到总体经济、工业和市场状况不利变化的影响; |
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使我们受制于限制性公约,这些公约可能会降低我们采取某些企业行动或获得进一步债务或股权融资的能力; |
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限制我们在规划或应对业务和我们竞争的行业的变化时的灵活性;以及 |
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与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
我们打算用我们现有的现金和现金等价物以及来自外部来源的资金,包括股权和/或债务融资,来履行我们目前和未来的偿债义务。然而,我们可能没有足够的资金,或者可能无法安排额外的融资来支付现有债务下到期的金额。外部来源的资金可能无法以可接受的条件获得,如果有的话。如果由于违约事件,包括合理预期会对我们的业务、运营、物业、资产或状况产生重大不利影响的事件的发生,或未能支付任何到期金额,我们可能没有足够的资金或无法安排额外的融资来偿还我们的债务或进行任何加速付款,从而导致我们的债务工具下的到期金额加速增长。
我们可能会招致更多的债务,或者采取其他会加剧上述风险的行动。
除了我们目前的未偿还债务和票据外,我们和我们的子公司可能产生大量额外债务,受我们现有和未来债务工具的限制,其中一些或全部可能是有担保的债务。2021年6月,我们进入了目前的循环优先信贷安排,以我们公司及其子公司的所有资产为抵押,提供高达700万美元的借款能力。2023年8月,我们与Capchase Inc.(“Capchase”)签订了一项贷款和安全协议(“Capchase”),根据该协议,我们借入了170万美元(“Capchase贷款”)。Capchase贷款从属于ABL信贷安排。因此,除非我们征得贷款人的同意或终止我们现有的债务协议,否则我们可能无法进行任何上述交易。高级信贷安排还包含某些契约,包括在任何时候都保持最低现金金额,并以我们及其子公司的几乎所有资产为抵押。
我们的业务运营可能没有足够的现金流来偿还我们的债务。
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或为债务进行再融资,取决于我们的表现,而我们的表现受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务未来可能不会从运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务和/或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。如果由于违约事件,包括合理预期会对我们的业务、运营、物业、资产或状况产生重大不利影响的事件的发生,或未能支付任何到期金额,我们可能没有足够的资金或无法安排额外的融资来偿还我们的债务或进行任何加速付款,从而导致我们的债务工具下的到期金额加速增长。我们不能保证我们将能够产生足够的现金流或销售,以履行财务契约或支付债务协议下的本金和利息,或履行所有财务契约。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。资本市场最近一直不稳定;经济低迷可能会对我们在需要时获得资本的能力产生负面影响。因此,无法履行我们的债务义务可能会导致我们违约。任何此类违约都可能对我们的财务状况和流动性造成实质性损害。
我们可能没有能力支付现金股息或其他应付给A系列优先股持有者的金额。
我们的A系列优先股每年的股息为12%,是永久的,没有到期日,并可根据A系列优先股持有人(“持有人”)的选择权随时转换为我们的普通股,价格为每股普通股2.10美元。根据我们的选择,股息可以实物支付;但前提是,只要任何A系列优先股由嘉实基金持有,Trinad Capital将完全以实物形式获得股息。
若吾等未能向A系列优先股持有人支付任何应付款项,吾等须于违约或违约发生之日起每五个交易日(或按比例)向持有人发行总计56,473股我们的普通股;前提是A系列优先股持有人的A系列优先股股份转换为我们的普通股时,须按比例减少股份数目。此外,违反任何保护条款(如指定证书中的定义)也将触发相同的股票发行要求。根据A系列优先股发行协议本身的违约,也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。我们可能没有足够的资金来支付应付A系列优先股持有者的金额。我们未能支付该金额(S)可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们与高级信贷安排提供者的债务协议包含一项约定,即如果我们的财务状况发生重大不利变化,或该贷款人合理地认为其贷款的偿付或履行前景受到重大损害,该贷款人可选择立即加速其债务,并要求我们偿还根据该等债务所欠的所有未偿还金额。如果我们因任何原因未能遵守A系列优先股的支付条款,我们的高级信贷安排提供商可能会宣布发生违约事件,并可根据其选择立即加速其债务,并要求我们偿还根据优先信贷安排所欠的所有未偿还金额,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。我们无权赎回A系列优先股,但我们有权全部或部分以相当于所述价值(定义见指定证书)的A系列优先股每股现金赎回价格(“赎回价格”)购买合共5,000,000美元的嘉实基金持有的A系列优先股已发行股份(“赎回价格”)。
我们的季度经营业绩可能波动较大,未来难以预测,如果达不到证券分析师或投资者的预期,我们的股价可能会下跌。
我们的收入、利润率和其他经营业绩在未来可能会因季度和年度的不同而有很大差异,并可能由于各种因素而无法与我们过去的表现相匹配,包括许多我们无法控制的因素,包括我们在2020年7月收购PodCastOne和2020年12月收购CPS的结果,以及我们进入播客和商品个性化行业。可能导致我们经营业绩变化无常并导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
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新的竞争者或竞争产品进入我们的市场,无论是由老牌公司还是新公司; |
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我们有能力保持和增长我们的活跃用户群的数量,并增加新用户和现有用户的参与度; |
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我们有能力保持有效的定价做法,以应对我们经营的竞争市场或其他宏观经济因素,如通货膨胀或增加的产品税; |
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我们的收入组合,这推动了毛利润; |
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节庆、活动、广告和CPS收入的季节性或其他变化; |
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推出我们新的或更新的节日、产品、平台、频道、播客或功能的时间; |
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流行内容或人才的增加或丧失; |
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EDM和EDM节日、活动、音乐会和俱乐部的受欢迎程度; |
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播客的受欢迎程度,特别是我们的播客内容; |
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与保护我们的知识产权、抵御第三方知识产权侵权指控或获取第三方知识产权权利相关的成本增加。 |
我们的毛利率预计将在我们的产品中有所不同。与我们通过广告、内容分发、计费和许可活动的安排获得的平台收入相比,电影节收入的毛利率较低。此外,我们的毛利率和营业利润率百分比以及整体盈利能力可能会因音乐品味、地域或销售组合、价格竞争或新技术的引入和EDM音乐节的引入而受到不利影响。我们未来可能会战略性地降低Slacker的毛利率,以努力增加我们的活跃客户和/或保持我们的OEM关系和协议。因此,我们的会员收入可能不会像历史上那样持续增长,或者根本不会持续增长,而且,除非我们能够充分增加其他收入,并扩大我们的活跃用户和会员基础,否则我们可能无法保持或增长我们的利润率和收入,我们的业务将受到损害。如果利润率的下降没有导致我们的活跃用户群和收入的增加,我们的财务业绩可能会受到影响,我们的业务可能会受到损害。
我们可能无法吸引到合格的人才。
我们扩大业务以适应预期增长的能力将取决于我们吸引和留住合格人员的能力。然而,对我们寻找的员工类型的竞争是激烈的。我们在招聘和留住在软件工程、移动应用程序开发和其他技术专长方面拥有经验的人员方面面临着特别的挑战,特别是那些专注于现场音乐和活动的人员,这对我们的计划至关重要。我们能否实现我们的业务发展目标,在一定程度上取决于我们是否有能力招聘、培训和留住了解我们技术和业务的具有高级技能的顶尖人才。我们不能保证我们将能够吸引合格的人员来执行我们的业务战略或开发和扩大我们的在线资产。如果我们无法聘用和留住必要的人员,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们预计将保留我们收购的某些公司的现有经理和高管,让他们继续管理和运营收购的业务。我们相信,这些人将拥有市场专业知识和人际关系网络,以最好地实施被收购企业的增长战略。如果我们无法留住被收购业务的关键人员,我们可能无法实现收购的预期效益和协同效应。
我们聘请某些专业顾问为我们工作。如果我们使用的顾问被定性为雇员,如果我们被认为拖欠工资税或与这些顾问有关的其他与雇佣有关的责任,我们和我们的管理团队可能会招致重大责任。
我们聘请某些专业顾问在我们业务的各个方面为我们工作。尽管我们认为,我们在业务中使用的顾问(在我们的业务中通常这样做)被恰当地定性为独立承包商,但税务或其他监管机构未来可能会挑战我们对独立承包商的定性。据我们所知,有多项司法裁决和立法建议可为工人分类带来重大改革,包括加州立法机关通过加州议会法案5(下称“AB 5”)。AB 5旨在编纂一项确定工人分类的新测试,该测试被广泛视为扩大了员工关系的范围,缩小了独立承包商关系的范围。鉴于AB 5‘S最近通过,负责其执行的监管部门没有指导意见,其应用存在很大程度的不确定性。此外,AB 5一直是广泛的全国性讨论的主题,包括纽约在内的其他司法管辖区也有可能制定类似的法律。如果这样的监管机构或州、联邦或外国法院确定我们的录音艺术家和词曲作者是雇员,而不是独立承包商,我们将被要求扣缴所得税,扣缴和支付社会保障、联邦医疗保险和类似的税款,并支付失业和其他相关的工资税。我们还将对过去未缴纳的税款负责,并受到处罚。因此,任何认定我们的顾问是我们的员工的决定都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们被要求为我们的顾问减免工资税,我们将被要求支付税款,此外,我们将被要求为其他与雇佣相关的义务支付款项,我们的运营将受到严重干扰,我们的个别高管或董事会成员可能对所做的某些评估承担个人责任。一个政府实体可能会关闭我们的业务,直到工资税生效。这样的关闭实际上可能会将我们推入破产境地,投资者可能会失去他或她在我们身上的所有投资。
我们依赖于第三方的录音和音乐作品许可证,如果更改、丢失或声称我们没有持有任何必要的许可证,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
为了确保播放录音及其所包含的音乐作品的权利,我们签订了许可协议,以从诸如唱片公司、聚合器、艺术家、音乐出版商、表演权利组织、收集协会、播客和播客网络的表演权利组织以及其他版权所有者或其代理那里获得许可,并向世界各地的此等各方或其代理人支付大量版税或其他对价。尽管我们努力工作以获得播放录音和其中所包含的音乐作品的所有必要许可,但不能保证我们现在获得的许可在未来将继续以优惠的或商业上合理的或根本不合理的条款提供。这些许可证的条款,包括我们根据这些条款需要支付的特许权使用费,可能会因我们议价能力的变化、行业的变化、法律法规的变化或其他原因而改变。特许权使用费费率的提高或这些许可的其他条款的更改可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大影响。
我们签订许可协议,以获得播放录音的权利,包括从拥有大量录音播放权利的主要唱片公司那里获得,如环球音乐集团、索尼音乐娱乐、华纳音乐集团和SX以及其他公司。如果我们无法获得这些许可证,其目录的规模和质量可能会受到实质性影响,其业务、运营业绩和财务状况可能会受到实质性损害。
我们通常获得与音乐作品有关的两种权利的许可证:机械权和公开表演权。关于机械权利,例如在美国,我们支付的费率在很大程度上是由一个名为版权使用费委员会的行政机构进行的费率制定程序的功能。版权版税委员会设定的费率既适用于我们根据1976年《版权法》(以下简称《版权法》)第115节中的强制许可授权的作品,也适用于我们与音乐出版商就美国权利获得的一些直接许可,其中适用的费率通常与版权版税委员会设定的法定费率挂钩。版权使用费委员会的最新诉讼(“PhonoRecord III诉讼”)规定了2018年至2022年历年第115条强制许可的费率。版权使用费委员会于2018年1月26日发布了初步书面裁决。如果一方对裁决提出上诉,版权使用费委员会设定的费率仍可修改,并可能在未来版权使用费委员会的诉讼程序中进一步更改。如果任何此类费率变化增加,我们的录音和音乐作品许可成本可能会大幅增加并影响我们以对我们有利的定价条款获取内容的能力,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况造成负面影响,并阻碍我们在服务中提供互动功能的能力,或导致我们的一项或多项服务在经济上不可行。根据管理层对未来两个财政年度的估计和预测,我们目前认为建议的税率不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。然而,拟议的税率是基于各种因素和投入,这些因素和投入很难长期预测。如果Slacker的业务表现不如预期,或者如果费率被修改为高于建议费率,其内容获取成本可能会增加并影响其以对我们有利的定价条款获取内容的能力,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况造成负面影响,并阻碍其在其服务中提供互动功能的能力,或导致我们的一项或多项服务在经济上不可行。
在美国,公共表演权通常是通过称为表演权组织(PRO)的中介机构获得的,这些组织与版权用户就其剧目中作品的公开表演与版权用户谈判一揽子许可证,根据这些许可证收取版税,并将这些版税分配给版权所有者。Slacker现在可以获得的特许权使用费在未来可能不会提供。其中两名专业人士-美国作曲家、作家和出版商协会(ASCAP)和广播音乐公司(BMI)-提供的许可涵盖了我们流媒体的大部分音乐,并受与数十年前的诉讼有关的同意法令的管辖。2019年6月,美国司法部表示,它正在正式审查这些同意法令的相关性和必要性。截至2024年3月31日,我们向此类专业人士支付的特许权使用费总额为1840万美元。
在世界其他地区,包括欧洲、亚洲和拉丁美洲,我们通过代表出版商的当地收集协会,或直接从出版商,或两者的组合,获得音乐作品的机械和表演许可证。我们不能保证它在收集协会的许可证和它与出版商的直接许可证为我们在这些国家的用户提供的所有音乐作品提供全面的覆盖。在亚洲和拉丁美洲,我们看到了一种趋势,即从版权集体中脱离全面许可,这导致了版权许可格局的碎片化。出版商、词曲作者和其他权利持有者选择不代表收集协会,可能会对我们获得与这些权利持有者拥有或控制的音乐作品相关的有利许可安排的能力产生不利影响,包括增加此类音乐作品的许可成本,或使我们承担重大的版权侵权责任。
对于播客和其他非音乐内容,我们自己制作或委托内容,或直接从版权所有者那里获得发行权。在前一个场景中,我们使用各种商业模式来创建原创内容。在后一种情况下,我们和/或PodCastOne直接与个人协商许可,允许创建者在同意遵守适用的条款和条件后直接将内容发布到我们的服务。我们依赖那些通过我们的服务提供内容的人,他们遵守我们的许可协议以及PodCastOne使用条款和条件的条款和条件。然而,我们不能保证版权持有者或内容提供商会遵守他们的义务,如果不这样做,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
我们也不能保证我们拥有流媒体内容所需的所有许可证,因为获得此类许可证的过程涉及许多版权所有者,其中一些人是未知的,以及许多司法管辖区的无数复杂的法律问题,包括何时以及是否需要特定许可证的公开法律问题。此外,版权持有者、创作者、表演者、作家及其代理人,或协会、工会、行会或立法或监管机构可能会创建或试图创建新的权利,这些新的权利可能要求我们与新定义的版权所有者群体签订许可协议,并向其支付版税,其中一些可能很难或不可能识别。
即使我们可以与版权持有者达成许可协议,我们也不能保证此类协议将继续无限期续签。例如,我们与某些版权持有人和/或其代理之间的许可协议可能会在我们就其续订进行谈判时不时到期,并且,根据行业习惯和惯例,我们可能会对这些协议或临时许可进行短暂(例如,一个月、几周、甚至几天)的延期,和/或继续以随意的方式运营,就像我们已经延长了许可协议一样,包括我们继续提供音乐。在此期间,我们可能无法保证长期访问这些权利持有人的内容,这可能会对其业务产生重大不利影响,并可能导致潜在的版权侵权索赔。
也有可能这样的协议永远不会续签。不续签或终止我们的一个或多个许可协议,或以不太有利的条款续签许可协议,也可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
难以获得准确和全面的信息,以识别Slacker上的录音中包含的成分’S服务及其所有权可能影响斯莱克’S履行其许可义务的能力,影响其目录的大小,影响其控制内容获取成本的能力,并导致潜在的版权侵权索赔。
录音中所包含的音乐作品的全面和准确的所有权信息对于Slacker来说往往是无法获得的,或者对于Slacker来说很难或者在某些情况下是不可能获得的,有时是因为这些权利的所有者或管理员扣留了这些信息。SLAKER目前依靠第三方的协助来确定这些信息。如果向Slacker提供的信息或由该第三方获得的信息不能全面或准确地确定音乐作品的所有权,或者Slacker无法确定哪些音乐作品对应于特定的录音,则可能很难或不可能确定向谁支付版税。这可能使其难以履行与这些权利持有人达成的任何协议所规定的义务。
在美国,Slacker还依赖第三方的协助来发布意向通知(“NOI”),以根据版权法第115条向我们没有直接许可协议的版权所有者或在未知版权所有者的情况下向美国版权局获得强制许可。缺乏全面和准确的所有权信息,或无法确定哪些音乐作品对应于特定的录音制品,可能会导致难以及时向正确的各方(包括美国版权局)发出NOI或向NOI提供服务,否则可能会导致难以获得许可证。这可能会导致Slacker服务上可供流媒体播放的录音减少,对其保留和扩大用户基础的能力产生不利影响,并可能使其难以确保Slacker获得完全许可。
这些挑战,以及与Slacker服务的录音中所包含的音乐作品的许可有关的其他挑战,可能会使Slacker承担侵犯版权、违反合同或其他索赔的重大责任。
我们的系统、基础设施和技术以及由我们或第三方供应商处理的数据都面临网络安全风险。
我们的业务和运营涉及个人数据和某些其他敏感和专有数据的收集、存储、传输和其他处理。许多组织披露了其信息安全系统的漏洞和其他信息安全事件,其中一些涉及复杂和高度针对性的攻击。我们未来可能成为网络安全攻击的目标,旨在扰乱我们的运营,或试图访问我们的系统、在我们的业务中处理或维护的数据、商业秘密或其他专有信息或财务资源。我们的许多人员一直或部分时间都在远程工作,这增加了某些安全风险。此外,由于乌克兰和中东的冲突以及任何相关的政治或经济反应和反措施,国家支持的和与地缘政治相关的网络安全攻击的风险据信会增加。
我们的运营系统,包括业务、财务、会计、广播、数据处理或生产流程,以及我们的安全系统、产品内软件和技术以及客户数据,都面临中断、中断和破坏的风险。我们使用第三方来代表我们处理一些数据,他们面临着类似的安全风险。由于用于未经授权访问或破坏信息系统的技术经常发生变化,并且可能在针对目标发起攻击之前不为人所知,因此我们和我们所依赖的第三方可能无法预测或防止这些攻击、及时反应或实施充分的预防措施,并且我们可能在检测或补救安全漏洞和其他与隐私和安全相关的事件方面面临延误。此类事件可能会严重扰乱我们的系统,导致知识产权损失和商业秘密或其他专有或竞争敏感信息被盗用,危及我们信息的机密性、安全性和完整性,包括员工的个人信息以及客户或其他人的信息,危及我们设施的安全,或影响我们产品的性能。已完成或未来临床试验的临床试验数据丢失、损坏或不可用可能会导致我们的监管审批工作延迟,并显著增加我们恢复或复制受影响数据的成本。某些努力可能得到国家的支持或得到大量财政和技术资源的支持,这使得它们更难被发现、补救和以其他方式作出反应。
尽管我们已经实施并正在实施更多旨在保护我们控制范围内的数据和系统、防止数据丢失以及防止其他安全漏洞和安全事故的系统和流程,但这些措施不能保证安全。我们业务中使用的系统和基础设施可能容易受到网络攻击或安全漏洞或事件的攻击,第三方可能能够访问数据,包括个人数据和其他敏感和专有数据或其他敏感和专有数据,或者此类数据可能会受到未经授权的使用、披露、不可用、修改或其他处理。员工在存储、使用或传输任何此类数据时的错误、渎职或其他错误可能会导致实际或感知的隐私或安全漏洞或其他安全事件。
影响我们的系统或基础设施的任何安全漏洞或安全事件,或我们或第三方赖以维护或以其他方式处理的数据,或我们业务中使用的系统的任何中断或其他中断,都可能中断我们的运营,并导致丢失或不当访问、获取或披露数据,或失去知识产权保护。任何此类违规或事件,或其已发生的认知,也可能损害我们的声誉和竞争地位,损害我们的产品开发和监管审批工作,减少对我们产品的需求,损害我们与客户、合作伙伴、合作者或其他人的关系,并导致索赔、要求、诉讼、监管调查和诉讼以及重大的法律、监管和财务风险。任何此类事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们预计在检测和防止侵犯隐私和安全的行为以及其他与隐私和安全相关的事件时会产生巨大的成本,并可能面临更多的成本和要求,以便在发生实际或预期的侵犯隐私或安全行为或其他事件时花费大量资源。
虽然我们的保险可能涵盖与某些中断、安全漏洞和事件相关的某些责任,但我们的保险单可能不足以补偿我们因存储或处理对我们的运营或产品开发重要的信息的系统或第三方系统中的任何中断、故障或安全漏洞或事件或影响而产生的潜在损失。此外,我们未来可能不会以经济上合理的条款获得这种保险,或者根本不能。此外,我们的保险可能不包括针对我们提出的所有索赔,并且在任何情况下都可能有很高的免赔额,而为诉讼辩护,无论其是非曲直,都可能代价高昂,并分散管理层的注意力。
与之相关的成本,以及我们获得足够保险的能力,可能会对我们的财务状况和盈利能力产生不利影响。
作为一家上市公司,由于我们复杂的业务运营,我们面临着不断增加的保费、免赔额和挑战,涉及为我们公司和我们的子公司获得董事和高级管理人员、网络安全、错误和遗漏保险、雇主责任、传输中断、财产保险、意外伤害、责任、艺术家、业务中断和其他保险。此外,在正常的业务运作过程中,我们不时会受到法律程序及索偿的影响,将来亦可能会如此。因此,我们可能更难以合理的费用获得必要的保险范围和/或较高的保单限额,包括网络安全漏洞、恐怖主义行为和各种诉讼的保险。
我们无法保证我们的保险单的承保范围限制,包括我们的董事和高级官员、网络安全、错误和遗漏保险、雇主责任、传输中断、保险财产、意外伤害、责任、艺术家、业务中断和其他保险单,在适当的范围内,如果我们的任何场地或活动或其附近发生一起或多起不良事件,或者我们的保险公司有足够的财务资源来支付我们的相关索赔,则在这种情况下就足够了。我们无法保证以合理的成本提供足够的保险限额或由财务状况足够稳健的保险公司提供。如果发生我们保单未承保的不良事件并导致我们承担重大责任,我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响。
世界各地具有挑战性的经济状况不时导致并可能继续导致整个通信业的放缓。在截至2024年3月31日的财政年度内,我们继续看到全球宏观经济环境出现更广泛的疲软,这影响了我们的商业和企业市场。此外,全球信贷市场的不稳定,全球央行货币政策不确定性的影响,世界许多地区地缘政治环境的不稳定,包括俄罗斯在乌克兰的敌对活动,以色列哈马斯战争,中国当前的经济挑战,包括中国经济困难对全球经济的影响,以及其他干扰,可能会继续给全球经济状况带来压力。如果全球经济和市场状况,或主要市场的经济状况继续不明朗或进一步恶化,我们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性影响。
与我们的收购战略相关的风险
我们不能保证何时完成未来的任何收购,或者我们是否会完成任何收购。
我们打算继续通过战略收购来建立我们的业务,例如最近完成的对Drumify和SplitMind的收购,并寻求和完成一项或多项额外收购,并可能使用我们剩余的现金为我们将支付的与这些收购相关的任何现金部分提供资金。然而,这类额外的收购可能会受到完成的条件和其他障碍的限制,包括一些我们无法控制的收购,我们可能无法成功完成其中任何一项。此外,我们未来的收购将被要求在我们与收购目标之间协商的特定时间框架内完成,如果我们无法在给定交易的截止日期前完成,我们可能被要求没收我们已经支付的款项,如果有的话,我们将被迫以不那么有利的条款重新谈判交易,并可能根本无法完成交易。
如果我们无法完成未来的任何收购,这可能会显著改变我们的业务战略,阻碍我们的增长前景。如果我们无法成功完成特定收购,我们可能无法在我们的网络上播放所需的现场音乐内容,无法制作和/或参与计划中的节日或活动,也无法拥有该收购目标拥有或许可的品牌的所有权或许可证。此外,我们可能无法找到合适的收购候选者来取代这些收购,即使我们这样做了,我们也可能只能以不太有利的条件完成它们。此外,我们收购的一些业务可能会在运营中产生重大亏损,进而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
正如我们对Slacker、PodCastOne、CPS、Drumify和SplitMind的收购所表明的那样,收购一直是并将继续是我们增长战略的重要组成部分;然而,我们需要成功地整合这些收购的业务,以便我们的增长战略取得成功并实现盈利。我们期待被收购企业的管理团队将采用我们的政策、程序和最佳实践,在活动安排、人才预订和其他运营方面相互合作。在整合我们未来可能收购的任何业务的运营时,我们可能会面临困难,例如协调地理上分散的组织,整合具有不同业务背景的人员和合并不同的企业文化,将管理层的注意力从其他业务上转移,进入我们直接经验有限或没有直接经验的市场或业务线的内在风险,以及被收购公司的关键员工、个人服务提供商、客户和战略合作伙伴的潜在损失。
此外,我们的增长战略还包括进一步发展我们的在线直播音乐网络,我们打算将该网络整合到我们收购的所有业务中。除其他事项外,这将需要整合我们目前运营或未来将收购的每一项业务的各个网站和数据库。这将是一项复杂的任务,可能会比我们目前预期的更困难、更昂贵、更耗时。即使我们能够实现这种整合,也可能达不到我们预期的效益。如果我们不能正确和及时地做到这一点,可能会损害我们的收入和我们与粉丝的关系。
此外,吾等预期未来的目标公司在收购目标公司前,在根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)适当应用权责发生制会计的内部控制方面可能存在重大弱点。上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)将重大缺陷定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现。我们将依靠我们的政策和程序的适当实施来弥补任何此类重大弱点,并防止我们的财务报告中出现任何潜在的重大错报。任何此类错误陈述都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响,导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,并使我们面临民事和刑事罚款和处罚。如果我们被收购的公司未能以这些重要的方式进行整合,或者我们未能充分了解我们被收购公司的业务运营,我们的增长和财务业绩可能会受到影响。
许多其他公司正寻求在我们的行业进行收购,这可能会使我们的收购战略更难实施或成本更高。
直播音乐、音乐活动、音乐节和音乐会的出现和发展引起了越来越多的媒体关注,一些公司和投资者已经开始收购这些业务,或宣布有这样的打算。我们与许多这样的公司竞争,其中一些公司在寻求和完成收购以及进一步发展和整合被收购的业务方面拥有比我们更多的财务资源。我们的战略依赖于我们完成未来重要收购的能力,以促进我们核心业务的增长,并确立我们作为流媒体高质量现场音乐内容的主要提供商的地位。对这类公司收购的更多关注可能会阻碍我们收购这些公司的能力,因为它们选择了另一家收购者。它还可能增加我们必须为这些公司支付的价格。这两种结果都可能会降低我们的增长,损害我们的业务,并阻止我们实现战略目标。
我们可能会进行收购,并就可能对我们的业务和运营结果产生不利影响的此类交易采取行动。
我们未来的增长率在一定程度上取决于我们选择性地收购更多的业务和资产。我们可能无法确定合适的收购目标,也无法以优惠的价格进行进一步的收购。如果我们找到合适的收购候选者,我们成功完成收购的能力将取决于各种因素,可能包括我们以可接受的条款和必要的政府批准获得融资的能力。此外,我们未来可能签订的任何信贷协议或信贷安排都可能限制我们进行某些收购的能力。对于未来的收购,我们可能会采取某些可能对我们的业务产生不利影响的行动,包括:
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使用我们可用现金的很大一部分; |
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发行股权证券,稀释现有股东的股权比例; |
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招致巨额债务的; |
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招致或承担已知或未知的或有负债的; |
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产生与无形资产有关的摊销费用;以及 |
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招致大笔会计注销或减值。 |
我们也可能进入合资企业,这涉及某些独特的风险,其中包括与缺乏对合资企业的完全控制有关的风险、与我们的合资伙伴在如何管理合资企业方面可能存在的分歧、合资企业的利益冲突、为合资企业提供资金的要求以及其业务无利可图。
此外,我们不能确定我们就任何投资或收购机会进行的尽职调查是否会揭示或突出可能对评估该投资机会必要或有帮助的所有相关事实。例如,欺诈、会计违规和其他欺骗性做法的情况可能很难被发现。在涉及我们正在收购或已经收购的公司的诉讼中,高管、董事和员工可能被列为被告。即使我们对特定的投资或收购进行广泛的尽职调查,我们也可能无法发现与此类投资有关的所有重大问题,包括特定目标的控制和程序或其合同安排的全部范围。我们依靠尽职调查来确定我们收购的业务中的潜在负债,包括潜在或实际的诉讼、合同义务或政府监管规定的责任。然而,我们的尽职调查过程可能无法发现这些负债,当我们确定潜在的负债时,我们可能错误地认为我们可以在不承担该责任的情况下完成收购。因此,我们可能会因这些收购的业务而受到诉讼。例如,关于我们与WanTices及其委托人正在进行的诉讼,请参阅“第3项.法律诉讼”。如果我们的尽职调查未能发现特定于投资或收购的问题,我们可能会从该交易中获得低于投资回报的回报,或者以其他方式使我们承担意外的债务。我们还可能被迫减记或注销资产、重组我们的业务或产生减值或其他可能导致我们报告亏损的费用。这种性质的指控可能会加剧市场对我们或我们的普通股的负面看法。
与技术和知识产权相关的风险
我们严重依赖技术来流媒体内容和管理我们运营的其他方面以及我们的胞质。这些技术中的任何一项无法有效运行都可能对我们的业务产生不利影响。
我们使用专有技术和第三方技术相结合。我们的业务在很大程度上依赖于我们的Slacker Radio应用程序,该应用程序通过免费和基于会员的访问提供对经典无线电收听体验的数字旋转。我们的业务也在很大程度上依赖我们的LiveOne应用程序,它包括视频流直播、数字直播、PPV活动、VoD、推送通知、特定于节日、场地和原创内容的功能、谷歌美国存托股份功能、数字版权管理(例如,地理屏蔽)、显示时移内容的能力和增强功能,以及我们的Podcast One应用程序,它允许用户在他们最喜欢的设备上访问我们的播客。PodCastOne严重依赖其CMS。它利用其专有的CMS技术和第三方技术的组合。它的业务在很大程度上依赖于它的CMS,它允许它管理其播客,并为听众提供访问他们最喜欢的播客的内容。我们不能确保Slacker Radio应用程序将继续运行,或者LiveOne应用程序和/或Podcast One应用程序或我们的CMS技术或我们未来对此类技术或伴随的第三方技术或此类第三方技术的集成所做的任何增强或其他修改将按预期执行。未来对我们技术的增强和修改可能会消耗大量资源。如果我们不能成功地开发、维护和增强我们的技术来及时高效地管理现场直播活动,我们吸引和留住用户的能力可能会受到损害。此外,如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或操作不当,我们吸引和留住用户的能力可能会受到损害。此外,我们运营中使用的软件对我们用户的个人计算机或移动设备造成的任何损害都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权,或以其他方式充分保护我们的知识产权。我们依靠法律和与员工、个人服务提供商、用户、艺术家、供应商和其他内容许可方和内容提供商的合同限制相结合的方式来建立和保护这些专有权利。尽管采取了这些预防措施,但第三方仍有可能未经授权复制或以其他方式获取和使用专有信息、商标或受版权保护的材料,如果发现这些信息、商标或受版权保护的材料,可能需要采取法律行动才能更正。此外,我们最近收购的资产以及我们可能在未来任何收购中收购的资产(包括品牌名称和商标权)在我们收购之前可能已被不当采用或保护不足。这可能包括未能从第三方获得所有权转让或保密协议,未能明确商标的使用,或其他未能保护商标和其他专有权。此外,第三方可以独立和合法地开发类似的知识产权或复制我们的服务。
我们将在开发和使用我们的商标和服务标记时申请注册,或在适当的情况下通过合同获得这些商标和服务标记,并在我们认为合适的情况下保留和注册域名。虽然我们打算在我们认为适当的情况下大力保护我们的商标、服务标记和域名,但在我们开展业务的每个国家/地区可能无法或不寻求有效的商标保护,合同纠纷可能会影响受私人合同管辖的商标的使用。同样,并不是域名的每个变体都可以使用或注册,即使可以使用。我们未能以有意义的方式保护我们的知识产权或挑战相关的合同权利,可能会导致品牌名称受到侵蚀或失去我们拥有或许可的商标的权利,并限制我们使用我们的各种域名或其他方式在互联网上或通过互联网控制营销的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,失去或无法以其他方式获得第三方商标和服务标志的使用权,包括失去在我们举办节日的地区使用第三方商标的独家权利,可能会对我们的业务产生不利影响,或导致竞争损害。
我们目前拥有www.liveone.com、www.livexlive.com、www.slacker.com、www.podCastone.com、www.PersonalizedPlanet.com、www.limoges珠宝网、www.drumify.com。Www.plitmind.io和各种其他域名。互联网监管机构一般对域名进行监管。如果我们失去在特定国家/地区使用域名的能力,我们将被迫产生大量额外费用来在该国家/地区营销我们的服务,或者在极端情况下,选择不在该国家/地区提供我们的服务。任何一种结果都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。美国和外国对域名的监管可能会发生变化。监管机构可以建立更多的顶级域名,任命更多的域名注册商,或修改持有域名的要求。因此,我们可能无法在美国或我们未来可能开展业务的其他国家/地区获得或维护使用我们品牌名称的域名。
未来可能需要向政府当局和行政机构提起诉讼或诉讼,以执行我们的知识产权,保护我们的专利权、商标、商业秘密和域名,并确定其他人的专有权利的有效性和范围。我们执行或保护我们所有权的努力可能是无效的,可能会导致大量成本以及资源和管理时间的转移,每一项都可能严重损害我们的经营业绩。此外,可能实施的法律变更或对此类法律的解释可能发生变化,这可能会影响我们保护和执行我们的专利和其他知识产权的能力。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
我们不时地在正常业务过程中受到法律诉讼和索赔,包括涉嫌侵犯和其他侵犯第三方商标、版权、专利和其他知识产权或专有权利的索赔。法律程序和索赔包括内容所有者向我们提供的关于用户违反《数字千年版权法》的通知,该法案要求我们调查并从我们的网站上删除侵权的用户内容。
我们分发的内容中包含的音乐可能需要我们获得此类分发的许可证。在这方面,我们将与收藏管理组织(“CMO”)接触,这些组织拥有与流媒体内容相关的音乐权益的某些权利。如果我们无法与这些组织达成双方都能接受的条款,我们可能会卷入诉讼和/或可能被阻止分发某些内容,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,未决和正在进行的诉讼以及某些CMO与不同地区的其他第三方之间的谈判可能会对我们与CMO的谈判产生不利影响,或导致某些CMO代表的音乐发行商单方面撤回权利,从而对我们达成合理可接受的许可协议的能力产生不利影响。未能达成此类许可协议可能会使我们面临侵犯版权的潜在责任,或以其他方式增加我们的成本。
我们还面临一个风险,即如果我们的用户超出内容许可证的范围,内容许可方可能会提起侵犯版权或违反合同的索赔。某些现场表演内容可能涉及混音和采样他人的音乐,如果我们的内容许可协议没有授予我们或我们的用户足够的使用权,或者如果我们为我们没有许可的音乐的表演提供便利,我们分发此类内容可能会使我们面临侵犯版权的索赔。由于我们业务的性质,我们可能会被指控侵犯了内容提供商或其他权利所有者的版权,或者这些人可能会试图阻止我们以其他方式向我们的用户提供某些内容。
我们可能无法成功对抗此类索赔,这可能会导致我们使用受这些索赔约束的知识产权的能力受到限制,还可能要求我们达成和解或许可协议,支付代价高昂的损害赔偿金,或面临禁止我们在与我们的服务相关的情况下使用受影响知识产权的禁令。针对知识产权索赔为自己辩护,无论这些索赔是有根据的还是没有根据的,或者是确定对我们有利的,都会导致代价高昂的诉讼,并可能转移我们管理层和技术人员的注意力,使他们不再关注我们的其他业务。
我们无法获得识别我们服务和/或此类音乐作品的版权持有人所使用的录音中所包含的音乐作品所需的准确和全面的信息,可能会影响我们从版权持有人那里履行我们许可证下的义务的能力,可能需要我们删除或减少我们的流媒体音乐服务上的录音数量,和/或可能会使我们面临潜在的版权侵权索赔。
我们目前依赖第三方的协助,为我们的服务提供的录音中所包含的音乐作品确定全面和准确的版权持有人信息。如果向我们提供的信息或由该第三方获得的信息不能全面或准确地识别哪些作曲家、词曲作者或出版商拥有或管理音乐作品,或者如果我们无法确定哪些音乐作品对应于特定的录音制品,则可能难以确定需要向其支付许可的适当权利持有人、确定需要支付费用的适用权利持有人和/或遵守许可的其他适用条款和义务。我们未能及时获得许可和/或遵守此类条款或义务,可能会使我们承担侵犯版权的重大责任(和/或导致某些许可的终止)。此外,我们无法准确识别版权所有者,可能会阻止我们获得必要的许可证,这可能会导致我们服务上可供流媒体的音乐减少,从而对我们保留和扩大听众基础的能力产生不利影响。
此外,音乐、互联网、科技和媒体公司经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。这些行业的许多公司,包括我们的许多竞争对手,拥有比我们大得多的专利和知识产权组合,这可能使我们成为诉讼的目标,因为我们可能无法对起诉我们专利或其他知识产权侵权的各方提出反诉。此外,拥有专利和其他知识产权的各种非执业实体经常试图咄咄逼人地主张权利,以从科技公司中榨取价值。此外,我们可能会不时推出新产品和服务,包括在我们目前尚未提供产品的地区,这可能会增加我们面临竞争对手和非执业实体的专利和其他知识产权索赔的风险。很难预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的任何侵权或挪用索赔是否会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩,无论这些索赔是否具有可取之处,如果在庭外达成和解,或做出对我们有利的裁决,我们可能需要花费大量时间和财力为此类索赔辩护。此外,纠纷的不利结果可能需要我们支付重大损害赔偿,如果我们被发现故意侵犯了一方的知识产权,损害可能会更大;停止利用我们以前有能力利用的受版权保护的内容;停止使用据称侵犯或挪用他人知识产权的解决方案;花费额外的开发资源重新设计我们的解决方案;为了获得使用必要技术、内容或材料的权利而签订可能不利的使用费或许可协议;赔偿我们的合作伙伴和其他第三方;和/或采取可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响的其他行动。
我们的音乐直播网络使用开源软件,我们通过开源项目许可我们的一些软件,这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特别的风险,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们在我们的网站和我们的现场音乐流媒体网络中使用开源软件,未来可能会使用开源软件。我们受制于许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释,而且存在这样的风险,即开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。一些开源软件许可证要求将开源软件作为自己软件产品的一部分分发的用户公开披露此类软件产品的全部或部分源代码,或以不利的条款或免费提供开源代码的任何衍生作品。此外,我们可能会不时面临第三方要求对我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(可能包括我们的专有源代码)的所有权或要求发布的索赔,或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能导致诉讼,并可能要求我们免费提供我们的软件源代码、购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务,除非我们能够重新设计它们以避免侵权。这一重新设计过程可能需要大量额外的研发资源,而我们可能无法成功完成。除了与许可要求相关的风险外,使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以处理,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。虽然我们已经评估了我们网站上开源软件的使用情况,以确保我们没有以要求我们向相关技术披露源代码的方式使用开源软件,但要求此类披露的使用可能会无意中发生,任何披露我们专有源代码的要求都可能对我们有害。
网络运营商对通过其网络传输的数据的访问方式和收费方式的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们将依靠消费者通过互联网获得我们的服务的能力。对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化,包括影响网络中立性的法律,可能会减少对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。如果网络运营商实施基于使用的定价,包括有意义的带宽上限,或者试图通过数据提供商实现对其网络的访问货币化,我们可能会产生更大的运营费用,我们的会员获取和保留可能会受到负面影响。例如,2010年底,康卡斯特通知Level 3 Communications,它将要求Level 3为访问Comcast网络的能力付费。此外,如果网络运营商创建互联网接入服务的层级,并向我们收取费用或禁止我们通过这些层级访问,我们的业务可能会受到负面影响。
大多数为消费者提供互联网接入的网络运营商也为这些消费者提供多频道视频节目。因此,康卡斯特、Charge Spectrum和Cablevision等公司有动机以不利于我们持续增长和成功的方式使用他们的网络基础设施。例如,康卡斯特免除了某些自己的互联网视频流量(例如,流向Xbox 360的Streampix视频)适用于所有独立互联网视频流量(例如,流向Xbox 360的Netflix视频)的带宽上限。虽然我们认为消费者需求、监管监督和竞争将有助于遏制这些激励措施,但如果网络运营商能够为他们的数据提供相对于我们的数据的优惠待遇,或者以其他方式实施歧视性的网络管理做法,我们的业务可能会受到负面影响。在国际市场,特别是在拉丁美洲,这些激励措施同样适用;然而,消费者需求、监管监督和竞争可能没有我们国内市场那么强劲。
我们业务和业务的成功在一定程度上取决于我们的系统和基础设施以及附属和第三方计算机系统、Wi-Fi和其他通信系统的完整性。系统中断以及这些系统和基础设施中缺乏集成和冗余可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们自己的系统和其他计算机系统以及我们所依赖的附属软件和第三方软件、Wi-Fi和其他通信系统服务提供商的信息系统和基础设施中的系统中断和缺乏集成和冗余,可能会对我们运营网站、处理和履行交易、回应听众询问和总体保持成本效益运营的能力产生不利影响。这样的中断可能是由于自然灾害、黑客或恐怖主义或战争等恶意行为或人为错误造成的。此外,某些关键人员的部分或全部流失可能需要我们花费额外资源来继续维护我们的软件和系统,并可能使我们受到系统中断的影响。
尽管我们为我们的业务运营维护最新的信息技术系统和网络基础设施,但用于未经授权访问专用网络的技术正在不断发展,我们可能无法预测或阻止对我们的系统和数据的未经授权访问。
隐私问题可能会限制我们利用会员数据的能力,而遵守隐私法规可能会导致巨额费用。
在正常的业务过程中,特别是在向我们的用户推销我们的服务时,我们收集和使用由我们的用户提供的数据。我们目前在处理此类信息的方式上面临某些法律义务。其他企业也因试图将个人身份和其他信息与互联网上收集的有关用户浏览和其他习惯的数据联系起来而受到隐私组织和政府机构的批评。加强对数据使用做法的监管,包括自我监管或现有法律下的调查结果,这些限制了我们使用收集的数据的能力,可能会对我们的业务产生不利影响。随着我们业务的发展和国际扩张,我们可能会在处理用户信息方面承担更多和/或更严格的法律义务,如果我们需要改变我们的业务模式或做法以适应这些义务,我们可能会产生巨额费用。
此外,我们无法完全控制可能有权访问我们收集的用户数据和第三方供应商收集的用户数据的第三方的行为。我们可能无法监督或控制这些第三方和访问我们网站的第三方遵守我们的隐私政策、使用条款和其他适用合同的情况,并且我们可能无法阻止未经授权访问、使用或披露用户信息。任何此类滥用都可能阻碍或阻碍我们在增长机会方面的努力,并可能使我们承担责任或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外,这些第三方可能成为安全漏洞的受害者,或有可能导致违规的做法,我们可能对这些第三方行为或未采取行动负责。
我们或被收购企业的前所有人未能或被认为未能维护与我们用户相关的数据隐私(包括以令我们的用户反感的方式披露数据),未能遵守我们张贴的隐私政策、我们的前辈张贴的政策、法律法规、自律组织的规则、行业标准和我们可能受到约束的合同条款,可能会导致对我们失去信心,或导致政府实体或其他人对我们采取行动,所有这些都可能导致诉讼和经济损失,并可能导致我们失去用户、广告商、收入和员工。
如果我们的会员数据,特别是账单数据,被未经授权的人访问,我们的声誉和与会员的关系将受到损害。
我们将维护我们用户的个人数据,包括姓名,在许多情况下,还包括邮寄地址。至于帐单数据,如信用卡号码,我们预计将依靠获得许可的加密和身份验证技术来保护这些信息。如果我们或我们的支付处理服务遇到任何未经授权的入侵我们用户的数据,当前和潜在的用户可能会变得不愿意向我们提供他们成为会员所需的信息,我们可能面临法律索赔,我们的业务可能会受到不利影响。同样,如果任何其他主要消费者网站的消费者数据安全遭到广泛报道的违规事件发生,公众可能会对使用互联网进行商业交易失去信心,这可能会对我们的业务造成不利影响。
此外,我们不打算就会员使用信用卡和借记卡(统称“支付卡”)的事宜取得会员的签名。在目前的支付卡做法下,如果我们得不到持卡人的签名,我们将对欺诈性支付卡交易负责,即使相关金融机构批准支付订单。有时,我们的网站可能会使用欺诈性支付卡来获得服务。通常,这些支付卡不会被登记为被盗,因此不会被任何自动授权安全措施拒绝。我们目前不为欺诈性信用卡交易风险投保。如果未能充分控制欺诈性信用卡交易,将损害我们的业务和运营结果。
与我们用户的个人信息有关的法规和商业惯例的发展和/或未能充分保护我们用户的个人信息可能会对我们的业务产生不利影响。
由于此类业务的性质,我们已收购或将来打算收购的业务维护用户的信息,或与第三方达成协议,这些第三方维护用户的信息,这些用户或将来可能通过其个人网站以电子方式购买我们的服务和产品,或以其他方式在网站上注册以访问我们提供的内容。我们正在评估收集的信息,以了解我们是否可以聚合和重复使用联系信息,以向这些个人通知即将到来的活动、产品以及其他我们认为可以增强用户体验的服务和产品。数据保护法律和法规可能会削弱我们以这种方式使用这些数据的能力,因为某些用途可能被禁止。这类用户信息的使用是我们未来增长战略的重要组成部分。用户信息的收集、存储和使用在包括美国和欧盟在内的许多司法管辖区都受到监管,而且这一监管正在变得更加普遍和严格。此外,存在数据保护监管机构可能寻求对我们的活动的管辖权的风险,即使在我们没有运营实体的地方也是如此。这可能以多种方式出现,要么是因为我们在特定的司法管辖区进行直销活动,而当地法律适用于我们并可对我们强制执行,要么是因为我们的一个数据库正在控制该司法管辖区内的信息处理。我们打算制定一项全面的政策,以确保充分保护我们的用户的个人信息并遵守适用的法律。存在我们无法成功采纳和实施这一政策的风险,这可能会产生负债或增加成本。
尽管我们打算开发旨在保护客户和员工信息并防止安全漏洞或事故(可能导致数据丢失或其他伤害或丢失)的系统和流程,但此类措施不能提供绝对的安全性或确定性。计算机和黑客能力的进步、恶意软件的新变种、新渗透方法和工具的开发、无意中违反公司政策或程序或其他发展可能导致客户或员工信息的泄露或用于保护客户和员工信息的技术和安全流程的破坏。用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术可能会频繁更改,因此,我们的企业可能很难在很长一段时间内检测到这些技术。此外,尽管我们尽了最大努力,但我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。我们未来可能需要花费大量资本和其他资源来防范和补救这种潜在的安全漏洞、事件及其后果,包括在我们更大的技术环境中建立一个专门的网络安全组织。
我们还面临与安全漏洞和事件相关的风险,这些事件影响到我们与之有关联或以其他方式开展业务的第三方。消费者普遍关心互联网的安全和隐私,任何影响我们业务和/或第三方的公开安全问题都可能会阻碍消费者与我们做生意,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
在一些国家,目前对放置在用户互联网浏览器或用户计算设备上的Cookie和其他信息的使用进行了管制,而不管Cookie中包含或引用了哪些信息。具体地说,在欧盟,这取决于根据经修订的关于隐私和电子通信的第2002/58号指令出台的国家法律。这些措施的效果可能要求用户明确同意使用此类Cookie。根据这一措施推出的法律并不是在每个欧洲成员国都最终敲定的,我们还没有确定当我们将Cookie放置在用户计算机上时或当第三方这样做时,这可能会对我们的业务产生什么影响。其效果可能是限制我们收到的与每次使用服务相关的信息量和/或限制我们将这些信息链接到唯一身份的能力,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在美国,联邦贸易委员会(“FTC”)开始对企业如何收集和维护在线消费者数据行使更大的权力。在联邦贸易委员会关于在线跟踪的建议的推动下,已经提出了一些联邦立法提案,允许用户选择退出在线监控。一些州已经通过了类似的立法,一些州正在变得更加积极地执行这些法律来保护消费者。
这一领域的法律复杂,发展迅速。例如,2016年4月14日,欧盟一般数据保护条例(GDPR)于2018年5月25日在欧洲范围内生效。GDPR的主要目标是让欧盟公民重新控制他们的个人数据,并通过统一欧盟内部的监管来简化国际商业的监管环境。我们还没有评估GDPR的全部影响。不遵守GDPR可能会导致巨额罚款。随着我们将业务扩展到新的司法管辖区,与遵守适用的当地数据隐私法律和法规相关的成本增加。这些市场的政府或行业监管可能会要求我们偏离我们的标准流程和/或对我们的产品、服务和运营进行更改,这将增加运营成本和风险。存在这样的风险,即互联网浏览器、操作系统或其他应用程序的开发人员可能会根据这一规定修改浏览器、操作系统或其他应用程序,以限制或阻止我们访问用户信息的能力。现有或未来的法规可能会使我们难以或不可能以我们希望的方式收集或使用我们的用户信息,这将阻碍我们的增长战略,并可能减少我们希望产生的收入。我们也可能被发现违反了与用户数据相关的规定,这可能会导致我们受到制裁、罚款或其他惩罚、我们的活动受到限制和/或遭受声誉损害。上述任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
与我们的Podcast One业务相关的风险
我们很大一部分收入来自Podcast One’s 播客和广告销售。如果Podcast One未能保持或增长播客以及广告和电子商务商品收入,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们的收入主要来自PodCastOne的在线播客和广告服务。如果我们未来不能保持或增长Podcast One的播客和广告以及电子商务商品收入,我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外,如果PodCastOne未能在其在线播客和广告以及电子商务商品业务中从关键客户那里收回应收余额,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
Podcast One面临并将继续面临听众和他们最长收听时间的竞争。
Podcast One与提供与我们类似的播客内容点播目录的播客提供商展开竞争。Podcast One面临着越来越多的播客提供商日益激烈的竞争,这些提供商试图通过提供内容和产品功能来差异化他们的服务,他们可能在预测听众偏好、提供流行内容和创新新功能方面比Podcast One更成功。
Podcast One的竞争对手包括互联网广播、地面广播和卫星广播的提供商。互联网广播提供商可能会提供比我们提供的更广泛的内容库,其中一些可能会比PodCastOne的在线服务更广泛地在国际上提供。此外,互联网广播提供商可以利用他们现有的基础设施和内容库,以及他们的品牌认知度和收听者基础,通过提供竞争的点播功能来增强他们的服务,为收听者提供更全面的播客服务交付选择。地面广播提供商通常免费提供他们的内容,是成熟的和消费者可以访问的,并提供我们目前不提供的媒体内容。此外,许多地面广播电台已经开始广播数字信号,提供高质量的音频传输。卫星广播提供商,如SiriusXM和iHeartRadio,可能会提供广泛和独家的新闻、喜剧、体育和谈话内容,以及国家信号覆盖。
我们认为,拥有技术专长、品牌认知度、财务资源和数字媒体经验的公司也对开发竞争对手的点播音频分发技术构成了重大威胁。特别是,如果Facebook等数字媒体领域的已知现任者选择提供竞争服务,他们可能会投入比我们可用的资源更多的资源,拥有更快的部署时间框架,并利用他们现有的听众基础和专有技术来提供我们的听众和广告商可能认为优越的服务。此外,亚马逊音乐、苹果音乐、苹果播客、Spotify、iHeartMusic和其他公司都有竞争的播客服务,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。我们当前和未来的竞争对手可能拥有更高的品牌认知度,与内容许可商和移动设备制造商建立了更牢固的关系,拥有更多的财务、技术和其他资源,更复杂的技术,和/或在我们竞争的市场中拥有更多经验。我们目前和未来的竞争对手可能还会像SiriusXM和Pandora那样相互合并或收购,或者收购规模较小的播客服务,如Spotify,以合并和利用他们的观众。我们当前和未来的竞争对手可能会创新新功能或引入消费或参与内容的新方式,这会导致我们的听众,特别是年轻群体,转向另一种产品,这将对我们的听众留存、增长和参与度产生负面影响。此外,苹果和谷歌还拥有应用程序商店平台,并收取应用程序内购买费,而不是对自己的应用程序征收费用,从而为自己创造了相对于我们的竞争优势。如果其他拥有应用商店平台和竞争性服务的竞争对手采用类似的做法,我们可能会受到类似的影响。随着互联网、移动设备和联网设备上的点播音频市场的增长,新的竞争对手、商业模式和解决方案可能会出现。
与通过互联网和联网设备提供音频内容的其他企业和平台相比,Podcast One还基于其存在和可见性来争夺听众。PodCastOne面临着来自在线或通过应用程序商店推广自己的数字音频内容的公司对听众的激烈竞争,其中包括数字媒体市场上几家资金雄厚且经验丰富的大型参与者。设备应用商店通常向收听者提供按各种标准浏览应用的能力,诸如在给定时间段内的下载次数、自应用被发布或更新以来的时间长度、或该应用所在的类别。Podcast One的主要竞争对手的网站和应用程序的排名可能高于其网站和我们的应用程序,而我们的应用程序可能很难在设备应用程序商店中找到,这可能会将潜在听众从我们的服务吸引到我们的竞争对手的服务中。如果我们不能通过保持和提高在线、设备和应用商店的存在感、易用性和可见度来成功地与其他数字媒体提供商争夺听众,我们的付费会员数量、免费广告支持用户和在我们服务上流传输的内容数量可能无法增加或可能下降,我们的会员费和广告销售可能会受到影响。
我们与其他内容提供商在各种因素上争夺广告商整体营销预算的份额,这些因素包括预期的投资回报、我们广告产品的有效性和相关性、定价结构以及向目标听众群体提供大量或精确类型广告的能力。我们还与一系列互联网公司争夺广告商,包括主要的互联网门户网站、搜索引擎公司、社交媒体网站和移动应用程序,以及地面广播和电视等传统广告渠道。
拥有强大品牌认知度的大型互联网公司,如Facebook、谷歌、亚马逊和X(前身为Twitter),拥有大量的销售人员、大量的广告库存、专有的广告技术解决方案以及网络、移动和连接设备的流量,这些都提供了显著的竞争优势,并对接触这些听众基础的定价具有重大影响。如果不能成功地与我们当前或未来的竞争对手竞争,可能会导致现有或潜在广告商的流失、广告商整体营销预算份额的减少、现有或潜在听众的流失或品牌实力的削弱,这可能会对我们的定价和利润率产生不利影响,降低我们的收入,增加我们的研发和营销费用,并阻止我们实现或保持盈利。
Podcast One’S的生意有赖于其业绩 播客和他们的才华。
Podcast One独立地与播客和人才签订合同,在各自的市场上拥有大量忠诚的观众。尽管Podcast One已经与一些主要的播客主持人签订了长期协议,以保护其在这些关系中的利益,但我们不能保证所有或任何这些人将留在我们这里,能够继续提供播客服务,留住他们的观众或继续盈利。这些播客和人才的竞争非常激烈,其中某些人才和播客在其播客许可协议到期后没有法律义务继续留在我们这里。Podcast One的主要竞争对手可能会选择以我们可能不愿意满足的条款向任何这些播客和/或人才提供报价。此外,其关键播客的受欢迎程度和观众忠诚度对快速变化的公众品味高度敏感。失去这种受欢迎程度或观众忠诚度是我们无法控制的,可能会对PodCastOne吸引当地和/或全国广告商的能力以及我们的收入和/或收视率产生实质性的不利影响,并可能导致支出增加。
如果Podcast One未能增加使用其 播客内容、我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
Podcast One消费其在线播客内容的听众基础的规模对其成功至关重要,Podcast One将需要发展和壮大我们的听众基础才能成功。我们目前几乎所有的收入都来自广告和赞助,这取决于我们吸引的消费其在线播客内容的听众数量。例如,如果PodCastOne无法留住和吸引消费其在线播客内容的听众,它可能无法保持或增加听众对其平台和在线播客的参与度。此外,如果听众不认为PodCastOne的内容具有原创性、娱乐性或吸引力,它可能无法吸引广告和赞助机会,和/或因此无法增加听众对我们平台和内容的参与频率。如果PodCastOne无法留住和吸引听众,其网络和服务对潜在的新广告商、赞助商和听众以及播客和播客人才的吸引力也可能降低,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性和不利的影响。
Podcast One的某些条款要求大量预付和/或最低担保’S播客许可协议可能会限制其运营灵活性,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
Podcast One的某些播客许可协议包含重要的预付款和/或要求Podcast One支付最低保证金(MGs)。此外,为了确保顶级播客的安全和/或续订最高性能的播客,Podcast One可能需要为MGS支付高额费用。虽然在与潜在合作伙伴/人才分享任何收入之前,Podcast One可以将一些MG作为直接成本收回,但与Podcast One的内容获取成本相关的一些MG并不总是与其收入和/或受众增长预测(例如,收听者数量、下载量、YouTube观众、社交媒体追随者数量)或分发其服务的播客数量挂钩。对于我们达成的某些战略合作伙伴关系,Podcast One也可能受到MG对版权持有人的约束,这些合作伙伴可能并不会产生所有预期的好处。因此,Podcast One实现并维持盈利和运营杠杆的能力在一定程度上取决于其通过在保持足够毛利率的条件下通过增加广告销售来增加收入的能力。其包含MG的播客内容的许可协议期限通常在一到两年之间。如果在我们的许可协议期间,Podcast One对用户获取或保留的预测不符合其预期,或者广告销售额大幅下降,Podcast One的利润率可能会受到实质性的不利影响。如果Podcast One的广告销售额达不到预期,我们的业务、经营业绩和财务状况也可能因此类MG而受到不利影响。此外,这些MG的固定成本性质可能会限制我们在规划或应对业务和我们经营的细分市场的变化方面的灵活性。
PodCastOne依赖于对提供商提供的流媒体和/或下载内容的全球市场和份额的估计,以及其自身的用户增长和预测的广告收入,以预测这些MG是否可以从许可协议有效期内发生的实际内容获取成本中收回。如果这一收入和/或市场份额估计相对于其预期表现不佳,导致内容收购成本不超过此类最低保证,其利润率可能受到实质性和不利影响。
Podcast One’S播客的收入和经营业绩高度依赖于整体广告需求。影响广告支出金额的因素,如经济低迷,可能会使我们的收入难以预测,并可能对其业务产生不利影响。
Podcast One的业务取决于对广告的总体需求,以及当前和未来广告商的经济健康状况。如果广告商减少整体广告支出,PodCastOne的整体收入和运营结果将受到直接影响。许多广告商将不成比例的广告预算投入到日历年的第四季度,以配合假日购买量的增加,出于预算原因,买家可能会在第四季度花费更多。因此,如果发生任何事件,减少第四季度的广告支出,或减少广告商在此期间可用的库存量,可能会对其播客收入和我们该财年的运营业绩产生不成比例的不利影响。经济衰退或政治或市场状况的不稳定通常可能会导致现有或新的广告商减少他们的广告预算。不利的经济状况和对未来经济前景的普遍不确定性可能会影响PodCastOne的未来业务前景。特别是,有关美国和全球总体商业状况的不确定性,以及如果这些经济恶化或变得不稳定,可能会导致广告商推迟、减少或取消广告购买。此外,广告费用的税收优惠待遇及其扣除额的任何变化都可能导致广告需求的减少。此外,世界许多地区持续的地缘政治动荡已经并可能继续给全球经济状况带来压力,这可能导致广告支出减少。
Podcast One的扩展’s 提供播客的运营使其面临更多的商业、法律、财务、声誉和竞争风险。
扩大PodCastOne的运营以提供播客和其他非音乐内容涉及许多风险和挑战,包括增加资本要求、新的竞争对手,以及发展新的战略关系的需要。这些领域的增长可能需要对PodCastOne的现有业务模式和成本结构进行额外的改变,修改IS基础设施,并面临新的监管、法律和声誉风险,包括侵权责任,这些风险中的任何一项都可能需要它目前不具备的额外专业知识。不能保证Podcast One能够从播客或其他非音乐内容中获得足够的收入,以抵消创建或获取这些内容的成本。此外,我们最初已经建立了作为音乐流媒体服务的声誉,我们是否有能力获得播客或其他非音乐内容的接受度和听众,因此我们吸引用户和广告商观看这些内容的能力还不确定。未能成功地将此类内容货币化并产生收入,包括未能以可接受的条款获得或保留播客或其他非音乐内容的权利,或根本无法有效管理与此类扩张相关的众多风险和挑战,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们还为我们制作或委托制作的原创内容签订多年承诺。鉴于此类承诺具有多年持续时间和基本固定成本的性质,如果我们的用户增长和留存没有达到我们的预期,我们的利润率可能会受到不利影响。与其他内容许可或安排相比,我们制作或委托的某些内容的支付条款通常需要更多的预付现金,因为我们不为此类内容的制作付费。如果我们的用户和/或收入增长达不到我们的预期,我们的流动性和运营结果可能会因此类内容承诺而受到不利影响。某些内容承诺的长期和固定成本性质也可能限制我们规划或应对业务变化的灵活性,以及如果我们的用户对我们制作的内容反应不佳,我们调整内容提供的能力。任何此类事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与播客内容创建者相关的成本增加,如更高的主持人’发现和培养顶级播客内容创作者的薪酬和成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
Podcast One依靠播客内容创作者在其平台上持续提供种类繁多的优质内容,这是吸引并提供令人满意的用户体验的关键因素,确保了用户的长期粘性。PodCastOne与其他音频平台争夺活跃的、受欢迎的或名人内容创作者。为了吸引和留住顶尖内容创作者并保持高水平的内容质量,PodCastOne与其播客内容创作者签订了合同,根据合同,这些创作者通常会从广告销售和与其播客相关的其他收入中获得一定比例的报酬。随着竞争的加剧,顶级播客内容创作者的薪酬可能会增加。如果PodCastOne的内容创作者变得过于昂贵,它将无法以商业上可接受的成本制作高质量的内容。如果PodCastOne的竞争对手的平台为了吸引我们广受欢迎的播客内容创作者而提供更高的收入分成比例,那么留住这些内容创作者的成本可能会增加。此外,随着Podcast One的业务和用户基础进一步扩大,它可能不得不投入更多资源来鼓励其播客内容创作者制作满足多样化用户群不断变化的兴趣的内容,这将增加Podcast One平台上内容的成本。如果PodCastOne无法产生超过其与内容创作者相关的增加成本的足够收入,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
Podcast One 使用与IS业务相关的第三方服务和技术,向Podcast One提供这些服务和技术的任何中断都可能导致负面宣传和IS用户增长放缓,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。
我们的Podcast One业务依赖于第三方提供的服务和与第三方的关系。PodCastOne目前在其业务的某些领域与第三方服务提供商接洽,例如监控其播客。如果这些第三方服务提供商未能发现我们播客中的非法或不适当的活动或内容,我们可能会受到监管机构的反对或处罚,以及不利的媒体曝光,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。此外,我们在运营中使用的一些第三方软件目前免费公开提供。如果任何此类软件的所有者决定对我们提出索赔、向用户收费或不再公开提供该软件,我们可能需要与这些所有者达成和解,产生许可该软件、寻找替代软件或自行开发该软件的巨额成本。如果PodCastOne无法以合理的成本找到或开发替换软件,或者根本无法找到替换软件,我们的业务和运营可能会受到不利影响。
Podcast One的整个网络依赖于第三方运营商提供的带宽连接,预计这种对第三方的依赖将继续下去。这些第三方维护的网络和提供的服务容易受到损坏或中断,这可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
Podcast One还依赖于第三方在线支付系统来销售其产品和服务。如果这些第三方在线支付系统中的任何一个出现安全漏洞,用户可能会对此类支付系统失去信心,不再在线购买我们的虚拟礼物,在这种情况下,我们的运营结果将受到负面影响。
PodCastOne不对与其有业务安排的第三方行使控制权。对于我们的一些服务和技术,如在线支付系统,PodCastOne依赖于数量有限的第三方提供商,在发生中断、故障或其他问题时,这些第三方提供商使用替代网络或服务的权限有限。如果这些第三方提高价格、不能有效地提供他们的服务、终止他们的服务或协议或中断他们与Podcast One的关系,它可能遭受服务中断、收入减少或成本增加,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
流媒体依赖于与第三方平台、操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和Podcast One无法控制的标准的有效合作。Podcast One的变化’S服务或那些操作系统、硬件、网络、法规或标准,与播客一脉相承’S限制其访问这些平台、操作系统、硬件或网络的能力可能会严重损害其业务。
Podcast One的服务需要高带宽数据能力。如果数据使用成本增加或访问数据网络受到限制,我们的业务可能会受到严重损害。此外,为了通过网络提供高质量的音频、视频和其他内容,PodCastOne的视频服务必须与其无法控制的一系列技术、系统、网络、法规和标准良好地协同工作。此外,通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规,包括管理互联网中立性的法律,可能会减少对Podcast One的在线服务的需求,并增加业务成本。此前,美国联邦通信委员会(the Federal Communications Commission,简称FCC)《开放互联网规则》禁止美国的移动运营商阻碍大多数内容的访问,或以其他方式不公平地歧视LiveOne和PodCastOne等内容提供商。这些规则还禁止移动提供商与特定内容提供商达成协议,以更快或更好地访问其数据网络。然而,在2017年12月14日,联邦通信委员会投票废除了《开放互联网规则》,因此,宽带服务现在受到的美国联邦监管较少。一些政党已经表示,他们将对这一命令提出上诉,美国国会可能会通过立法,恢复一些“开放的互联网规则”。如果由于废除了“开放互联网规则”,美国的宽带提供商减少了对某些内容的访问,开始与特定的内容提供商达成协议,以更快或更好地访问他们的数据网络,或者以其他方式不公平地歧视LiveOne和Podcast One等内容提供商,这可能会增加我们的业务成本,并使我们相对于规模更大的竞争对手处于竞争劣势。此外,移动提供商可能会限制我们的用户访问我们的平台的能力,或者使它们成为我们竞争对手的应用程序的吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。
欧洲联盟(“欧盟”)目前要求平等获取互联网内容。此外,作为其数字单一市场倡议的一部分,欧盟可能会对诸如我们提供的那些服务施加网络安全、残疾接入或类似911的义务,这可能会增加我们的成本。如果欧盟或法院修改这些开放的互联网规则,移动提供商可能会限制我们的用户访问我们的平台的能力,或者使它们成为与我们竞争对手的应用程序相比吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。
PodCastOne依靠各种操作系统、在线平台、硬件和网络来接触客户。这些平台的范围从桌面和移动操作系统和应用商店到可穿戴设备和智能语音助理。这些平台的所有者或运营者不得分享其利益,并可限制其进入这些平台,或对进入这些平台的能力施加条件,从而对其进入这些平台的能力产生重大影响。特别是,如果一个平台的所有者也是PodCastOne的最直接竞争对手,该平台可能会试图利用这一地位来影响Podcast One获得客户的渠道和竞争能力。例如,在线平台可能会任意将PodCastOne的关键服务从其平台上移除,剥夺PodCastOne访问关键业务数据的权限,或从事其他有害做法。在线平台还可能单方面施加某些要求,这些要求会对我们将用户转换为高级服务的能力产生负面影响,例如限制我们向用户传达促销和优惠的自由的条件。同样,在线平台可能会迫使我们使用该平台的支付处理系统,这些系统可能不如市场上提供的其他支付处理服务,也可能比市场上提供的其他支付处理服务更昂贵。
在线平台经常更改Podcast One等服务访问平台的规则和要求,此类更改可能会对我们服务的成功或可取性产生不利影响。在线平台可能会限制PodCastOne对用户信息的访问,从而限制我们转换和留住他们的能力。在线平台还可能拒绝访问应用程序编程接口(“API”)或文档,从而限制我们在平台上提供的服务的功能。
不能保证我们能够遵守我们的服务所依赖的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和标准的要求,否则可能会对我们的业务造成严重损害。
Podcast One依赖于与广告平台、需求侧平台(DX.N:行情)的整合.“数字信号处理器”)、专有平台和广告服务器,它对这些平台和广告服务器几乎没有控制权。
Podcast One的业务依赖于其将其内容与各种第三方广告平台、数字信号处理器、专有平台和广告服务整合的能力。Podcast One能够在其他流行的播客平台上提供播客,如Apple、Amazon、Spotify和任何地方都可以听到播客,允许我们的听众利用这些平台收听我们的播客。Podcast One还与广告平台建立了合作伙伴关系,将其播客与其软件和产品组合在一起,使Podcast One的广告商无论在哪里购买或投放广告,都可以使用其解决方案。例如,PodCastOne依赖于与苹果和Spotify的集成,以便通过它们的平台提供播客。Apple或Spotify可能会决定只主持他们专有的节目,这将对Podcast One向更多听众提供播客的能力产生重大影响,并将对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。其中一些整合合作伙伴在其运营的细分市场中占有相当大的市场份额。迄今为止,Podcast One一直依靠书面合同和其他安排来管理与这些合作伙伴的关系。但是,这些条款可能会不时被此类服务提供者更改,在许多情况下,服务提供者可能会选择在短时间内无故终止这些合同。其中许多协议都是短期的,有自动续订条款,不能保证这些提供商会同意与Podcast One续签协议。此外,如果这些提供商收购了提供与我们类似的播客服务的竞争对手,或者如果他们开始自己提供与Podcast One类似的播客,这些提供商可能会选择停止与PodCastOne的播客整合,并可能单方面停止向我们提供其业务所需的数据。我们不能向您保证,Podcast One的现有播客合作伙伴和集成合作伙伴将继续将Podcast One的播客整合到他们的播客产品或服务中,或者潜在的新播客合作伙伴或集成合作伙伴将同意将Podcast One的播客整合到他们的播客产品或服务中。这样的集成可能是不可替代的,因此任何此类集成的损失都可能对我们的业务和我们的运营结果产生实质性影响,我们和/或Podcast One可能会失去听众。
我们的业务和收入也可能受到社会问题或中断的影响。例如,如果公众反对或抵制特定的播客平台,如Spotify或其他播客平台,PodCastOne优化广告投放或预测听众指标的能力可能会基于不可预见的趋势或事件而受到影响。
Podcast One’S的营收模式也部分依赖于高印象量,而高印象量的增长可能无法持续。
Podcast One是通过根据我们代表这些客户衡量的数字美国存托股份购买量收取每千次印象的成本来产生收入的。如果它衡量的印象量不是因为任何原因而继续增长或下降,Podcast One的主要业务将受到影响。例如,如果数字广告支出保持不变,而PodCastOne的主要广告商客户转向更高的CPM广告库存,总体印象量可能会下降,这可能会导致Podcast One需要验证的印象量减少,收入也会相应下降。我们不能向你保证,印象量的增长将持续下去。如果PodCastOne的客户调整他们的购买模式或改变他们对更高CPM广告库存的偏好,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
Podcast One’S的广告销售取决于其听众数据是如何收集的,以及广告商未来如何选择他们的广告听众目标。
Podcast One的广告销售取决于它的听众数据是如何收集的,以及广告商未来如何选择他们的广告听众目标。广告商的支出根据他们针对特定类别的听众和支持听众数据的愿望而有所不同。如果PodCastOne的主要广告商决定瞄准不同的听众,或者将他们的广告支出转向不同的听众类别,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
PodCastOne使用的第三方服务和软件具有很高的技术性,可能包含未被检测到的软件错误或漏洞,这些漏洞可能会以严重损害其声誉和业务的方式显现。
Podcast One使用的第三方服务和软件具有很高的技术性和复杂性。它使用或未来可能推出的技术解决方案可能包含未检测到的软件错误、硬件错误和其他漏洞。这些错误和错误可以以任何方式在PodCastOne的其他产品中表现出来,包括性能降低、安全漏洞、故障,甚至永久禁用的产品。Podcast One的主要技术提供商有更新其技术解决方案和软件的做法,他们的技术和软件中的一些错误可能只有在产品被听众使用后才会被发现,并且在某些情况下可能只有在特定情况下或延长使用后才能被发现。发布后,在底层代码或后端中发现的任何错误、错误或其他漏洞都可能损害我们的声誉,赶走听众,允许第三方操纵或利用我们的软件,降低收入,并使我们面临损害赔偿要求,任何这些都可能严重损害Podcast One的在线业务。此外,错误、错误或其他漏洞可能会直接或被第三方利用,影响PodCastOne支付准确版税的能力。
Podcast One还可能面临侵犯知识产权等指控。为诉讼辩护,无论其是非曲直,代价都是高昂的,可能会分散管理层的注意力,并严重损害PodCastOne的商业声誉和业务。此外,如果PodCastOne的责任保险范围被证明是不充分的,或者未来的保险范围不能以可接受的条款或根本不能获得,其业务可能会受到严重损害。
Podcast One面临未经授权访问其服务的尝试风险,如果不能有效防止和补救此类尝试,可能会对其业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。未经授权访问Podcast One’S的服务可能会导致其虚报关键业绩指标,一旦发现、更正和披露,可能会削弱投资者对其关键业绩指标诚信的信心,并可能导致我们的股价大幅下跌。
我们和Podcast One过去一直并将继续受到第三方操纵和利用我们的软件以获得对我们服务的未经授权访问的企图的影响。例如,我们检测到第三方试图为移动设备用户提供一种免费抑制广告的方法,并获得仅对广告支持服务可用的功能的访问权限。如果未来我们不能成功发现和解决此类问题,可能会对我们的关键绩效指标产生人为影响,如内容时长、每位听众的内容时长,这些指标构成了我们与广告商的合同义务,并损害了我们与他们的关系。这可能会影响我们的运营结果,特别是在我们的广告支持部门的利润率方面,因为增加了我们的广告支持收入成本,而没有相应地增加我们的广告支持收入,这可能会严重损害我们的业务。
Podcast One’S听众指标和其他估计在测量中受到内在挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会严重伤害和负面影响Podcast One’s 声誉和生意。
Podcast One定期审查与其业务运营相关的关键指标,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于它认为PodCastOne在适用的测量期内对其服务听众基础的合理估计,但在衡量我们的服务在全球大量人口中的使用情况方面存在固有的挑战。Podcast One的统计指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的商业决策和效率低下。
此外,广告商一般依赖第三方测量服务来计算我们的指标,而这些第三方测量服务可能无法反映我们的真实受众。我们的一些人口统计数据也可能是不完整或不准确的,因为听众会自我报告他们的名字和出生日期。因此,Podcast One拥有的个人数据可能与其听众的实际姓名和年龄不同。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的听众、地理或其他人口统计指标不能准确反映我们的听众基础,或者如果Podcast One发现其听众、地理或其他人口统计指标存在重大不准确,我们的声誉可能会受到严重损害,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
Podcast One’S播客业务在全球范围内受制于多种法律。政府对互联网的监管正在演变,与互联网或我们其他业务领域相关的政府监管的任何变化或其他不利发展可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
PodCastOne是一家总部位于美国的公司,根据特拉华州的法律注册,在世界各地的某些国家和地区开展业务。由于PodCastOne在中国的业务范围,它受到不同国家的各种法律的约束。适用于我们或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不确定的,可能是相互冲突的。如果PodCastOne的移动业务增长和发展,我们的解决方案更多地在全球范围内使用,它也很可能会受到其他司法管辖区的法律和法规的约束。很难预测现有的法律将如何适用于PodCastOne的电子业务,以及我们可能会受到的新法律的约束。
Podcast One必须遵守一般的商业法规和法律,以及特定于互联网的法规和法律。这些法律和法规包括但不限于劳工、广告和营销、房地产、税收、用户隐私、数据收集和保护、知识产权、反腐败、反洗钱、外汇管制、反垄断和竞争、电子合同、电信、销售程序、自动会员续签、信用卡处理程序、消费者保护、宽带互联网接入和内容限制。我们不能保证PodCastOne的规则已经或将在每个受监管的司法管辖区完全合规,因为管理知识产权、隐私、税收和消费者保护等问题的现有法律和法规正在不断变化。通过或修改与互联网或Podcast One其他业务领域有关的法律或法规可能会限制或以其他方式不利影响我们目前开展业务的方式。例如,某些司法管辖区已经实施或正在考虑实施可能对我们的自动续期结构或我们的免费或折扣试用激励措施产生负面影响的法律。此外,遵守法律、法规和其他强加于我们业务的要求可能是繁重和昂贵的,而且它们可能在不同的司法管辖区之间不一致,进一步增加了合规和开展业务的成本。
此外,随着互联网商务的不断发展,美国联邦和州机构以及其他国际监管机构加强监管的可能性变得更大,可能会导致更严格的消费者保护法,这可能会给我们带来额外的负担。通过任何对互联网的普及或使用增长产生不利影响的法律或法规,包括限制互联网中立性的法律,都可能会减少听众对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。未来的法规,或法律法规或其现有解释或应用的变化,也可能阻碍我们的运营灵活性,提高合规成本,并导致我们的额外历史或未来负债,从而对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
Podcast One’S的企业文化为其成功做出了贡献,如果在吸收新员工的过程中不能成功地保持文化,它可能会失去文化所培养的创新、创造力和团队合作精神。
PodCastOne正在经历业务增长,包括员工人数。自公司成立以来,其管理团队中的很大一部分人一直在公司工作。Podcast One预计,为支持其战略计划,将需要大量额外招聘。来自不同商业背景的新团队成员的迅速涌入,可能会使它很难保持我们的企业文化。Podcast One认为,其文化对其吸引和留住人才、获得播客内容以及创新和成功增长的能力做出了重大贡献。如果其文化受到负面影响,其支持增长和创新的能力可能会减弱。
与我们的电子商务销售和其他电子商务业务相关的风险
我们很大一部分收入来自电子商务商品销售。如果我们不能保持或增长我们的电子商务商品销售收入,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们收入的一部分主要来自我们的CPS电子商务商品销售。如果我们未来不能保持或增长我们的CPS电子商务商品收入,我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外,如果我们未能在CPS电子商务销售业务中向客户收取应收账款余额,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
CPS的业务受季节性影响,这可能会导致我们的经营业绩波动。
CPS的商品销售业务受到季节性的影响。从历史上看,CPS在截至12月31日的第三财季创造了更高的销售收入。然而,由于季节性需求的变化以及我们某些商品的偏好或受欢迎程度的变化,产品销售的组合可能会不时发生很大变化。因此,CPS的客户可能无法准确预测我们的季度销售额。因此,CPS的经营业绩可能会在不同时期出现大幅波动。这种季节性,加上CPS无法控制的其他因素,包括一般经济状况、消费者偏好的变化、天气状况、库存供应和运输中断,都可能对我们的业务产生不利影响,并导致我们的运营结果波动。CPS的营业利润率也对一些我们无法控制的额外因素很敏感,包括制造和运输成本、产品销售组合的变化和地理销售趋势,我们预计所有这些因素都将持续下去。任何时期的业务成果不应被视为未来任何时期的预期成果。
未能准确预测消费者需求可能会导致库存过剩或库存短缺,这可能会导致运营利润率下降,现金流减少,并损害我们的CPS业务。
为了满足对CPS产品的预期需求,CPS购买某些材料,并将其保存在库存中。CPS有可能无法销售从制造商那里订购的过剩产品。超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记,而以折扣价出售过剩库存可能会严重损害CPS的形象,并对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。相反,如果CPS低估了消费者对其产品的需求,或者如果其制造商未能在CPS需要的时候供应CPS所需的产品,CPS可能会经历库存短缺。库存短缺可能会推迟向客户发货,对零售商和消费者关系产生负面影响,并对其声誉产生负面影响。需求预测的困难也使得难以估计CPS未来的经营业绩、财务状况和不同时期的现金流。未能准确预测对CPS产品的需求水平可能会对其净收入和净收益产生不利影响,我们不太可能提前预测任何确定的影响。
CPS受到数据安全和隐私风险的影响,这些风险可能会对我们的业绩、运营或声誉产生负面影响。
除了我们自己的敏感和专有业务信息外,我们和CPS还收集有关我们客户的所有交易和个人信息,其中包括在线分销渠道。黑客和数据窃贼日益老练,并进行大规模和复杂的自动化攻击。我们的网络或其他供应商系统的任何入侵都可能导致机密业务和财务数据的丢失、我们消费者或员工的个人信息被盗用或我们的业务中断。这些结果中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,包括不必要的媒体关注、损害我们的消费者和客户关系、损害我们的声誉;导致销售和消费者损失、罚款、诉讼或巨额法律和补救费用。我们还可能需要花费大量资源来防范、应对和/或纠正任何违规行为造成的问题。
此外,我们必须遵守为保护美国和其他地方的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。遵守现有、拟议和最近颁布的法律和法规可能代价高昂;任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险。滥用或未能保护个人信息也可能导致违反数据隐私法律法规,政府实体或其他人对我们提起诉讼,损害我们的声誉和信誉,并可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
如果我们不能为我们的客户提供一个能够响应和适应技术快速变化的经济高效的购物平台,我们的业务可能会受到不利影响。
过去几年,通过个人计算机以外的设备访问互联网的人数急剧增加,这些设备包括移动电话、智能手机、笔记本和平板电脑等手持计算机、视频游戏机和电视机顶端设备。我们不断升级现有技术和业务应用程序,以跟上这些快速变化和不断发展的技术的步伐,未来可能需要实施新技术或业务应用程序。实施这些升级和更改需要大量投资,随着新设备和平台的发布,很难预测我们在为这些替代设备和平台开发应用程序时可能遇到的问题。此外,一旦创建了这类应用程序,我们可能需要投入大量资源来支持和维护。我们的运营结果可能会受到与成功实施任何升级或更改我们的系统和基础设施以适应此类替代设备和平台相关的时间、效率和成本的影响。此外,如果我们的客户在他们的移动设备或其他设备上从我们购买产品变得更加困难或不那么有说服力,或者如果我们的客户选择不在此类设备上从我们那里购买产品,或者使用不能访问我们网站的移动产品或其他产品,我们的客户增长可能会受到损害,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
大量商品退货可能会损害CPS的电子业务。
CPS允许我们的客户根据其最新的退货政策退货。如果商品退货数额很大,我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到损害。此外,CPS会不时修改与退货相关的政策,这可能会导致客户不满或增加产品退货数量。它的一些关键产品需要特殊处理和送货。CPS的产品在运输过程中不时出现损坏,这可能会提高退货率,损害其品牌。
我们的业务严重依赖电子邮件和其他消息服务,任何对发送电子邮件或消息的限制或无法及时交付此类通信都可能对我们的净收入和业务产生重大不利影响。
我们的业务高度依赖电子邮件和其他消息服务来推广我们的网站和产品。通过我们发送的电子邮件和其他消息提供的每日促销活动产生了我们净收入的很大一部分。我们每天向客户和其他访问者提供电子邮件和推送通信,告知他们我们网站上有什么可供购买,我们相信这些消息是我们客户体验的重要组成部分,并帮助我们创造了相当大一部分净收入。如果我们无法成功地向我们的电子邮件成员发送电子邮件或其他消息,或者如果我们的电子邮件成员拒绝打开我们的电子邮件或其他消息,我们的净收入和盈利能力将受到实质性的不利影响。Webmail应用程序组织电子邮件的方式和优先顺序的改变也可能会减少打开我们电子邮件的成员数量。例如,2013年,谷歌公司的S Gmail服务开始提供一项功能,可以将收到的电子邮件分类(例如,主要邮件、社交邮件和促销邮件)。这种分类或类似的收件箱组织功能可能会导致我们的电子邮件被发送到成员收件箱中不太显眼的位置,或者被我们的成员视为“垃圾邮件”,并可能降低该成员打开我们电子邮件的可能性。第三方阻止、限制电子邮件或其他消息的传递或对其收费的行动也可能对我们的业务产生不利影响。有时,互联网服务提供商或其他第三方可能会阻止批量电子邮件传输或遇到其他技术困难,从而导致我们无法成功地将电子邮件或其他消息传递给第三方。法律或法规的变化限制了我们发送此类通信的能力,或对我们提出与发送此类通信相关的额外要求,也将对我们的业务产生重大不利影响。我们使用电子邮件和其他消息服务来发送有关我们的产品和网站或其他事项的通信也可能导致针对我们的法律索赔,这可能会增加我们的费用,如果成功,可能会导致罚款和订单,并承担代价高昂的报告和合规义务,或者可能限制或禁止我们发送电子邮件或其他消息的能力。我们还依赖社交网络消息服务来发送通信,并鼓励客户发送通信。更改这些社交网络服务的条款以限制促销传播、任何限制我们或我们的客户通过其服务发送通信的能力的限制、这些社交网络服务经历的中断或停机或客户和潜在客户使用或参与社交网络服务的减少都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到与在线支付方式相关的风险的影响。
我们接受使用各种方法付款,包括信用卡、借记卡、贝宝、信用卡账户和礼品卡。当我们向消费者提供新的支付选择时,我们可能会受到额外的法规、合规要求和欺诈的约束。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加,从而增加我们的运营成本,降低盈利能力。我们还受制于支付卡协会操作规则和认证要求,包括支付卡行业数据安全标准和电子资金转账规则,这些规则可能会发生变化或重新解释,使我们难以或不可能遵守。随着我们业务的变化,我们还可能受到现有标准下不同规则的约束,这可能需要新的评估,涉及的成本高于我们目前为合规支付的成本。如果我们未能遵守我们接受的任何支付方法提供商的规则或要求,如果我们的交易中的欺诈行为限制或终止了我们使用我们目前接受的支付方法的权利,或者如果我们的支付系统发生数据泄露,我们可能会受到罚款或更高的交易费用,并可能失去接受消费者的信用卡和借记卡支付或促进其他类型的在线支付的能力,或面临限制。如果这些事件中的任何一项发生,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响。我们偶尔会收到带有欺诈性信用卡数据的订单。即使关联金融机构批准支付订单,我们也可能因使用欺诈性信用卡数据下的订单而蒙受损失。在目前的信用卡做法下,我们可能要对欺诈性的信用卡交易负责。如果我们无法发现或控制信用卡欺诈,我们对这些交易的责任可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
政府对互联网和电子商务的监管正在不断演变,不利的变化或我们未能遵守这些法规可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们受一般商业法规和法律以及专门管理互联网和电子商务的法规和法律的约束。现有和未来的法规和法律可能会阻碍互联网、电子商务或移动商务的发展。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、消费者保护、互联网中立和礼品卡。目前尚不清楚管理财产所有权、销售税和其他税收以及消费者隐私等问题的现有法律如何适用于互联网,因为这些法律中的绝大多数是在互联网出现之前通过的,没有考虑或解决互联网或电子商务提出的独特问题。一般商业法规和法律,或那些专门管理互联网或电子商务的法规和法律,可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们不能确保我们的做法已经遵守、遵守或将完全遵守所有此类法律和法规。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项,可能会导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他人对我们提起的诉讼或诉讼。任何此类诉讼或行动都可能损害我们的声誉,迫使我们花费大量资金为这些诉讼辩护,分散我们的管理层的注意力,增加我们的业务成本,减少消费者和供应商对我们网站的使用,并可能导致施加金钱责任。我们还可能在合同上承担责任,赔偿不遵守任何此类法律或法规的第三方的成本或后果,并使其不受损害。此外,一个或多个国家或地区的政府可能会试图审查我们网站上的内容,甚至可能试图完全阻止对我们网站的访问。不利的法律或监管发展可能会对我们的业务造成实质性损害。特别是,如果我们被完全或部分限制在一个或多个国家或地区开展业务,我们保留或增加客户基础的能力可能会受到不利影响,我们可能无法保持或增长我们的净收入,并按预期扩大我们的业务。此外,当我们进入新的细分市场或地理区域并扩大我们提供的产品和服务时,我们可能会受到额外的法律和法规要求的约束,或者在某些司法管辖区被禁止开展我们的业务或其某些方面。我们将承担履行这些额外义务的额外成本,任何不遵守或被认为不遵守的行为都将对我们的业务和声誉造成不利影响。
对从事电子商务的公司的税收待遇的变化可能会对我们网站的商业使用和我们的财务业绩产生不利影响。
由于互联网的全球性,各州可能会试图对我们的业务施加额外或新的规定,或征收与我们的活动相关的额外或新的销售、收入或其他税收。联邦、州和地方各级税务机关目前正在审查对从事电子商务的公司的适当待遇。新的或修订的国际、联邦、州或地方税收法规或法院裁决可能会使我们或我们的客户缴纳额外的销售税、所得税和其他税。例如,2018年6月21日,美国最高法院以5比4的多数裁决南达科他州诉WayFair Inc.,17-494案中,除其他事项外,法院裁定,一州可要求在该州没有实际存在的非本州卖家收取并免除卖家运送给该州消费者的货物的销售税,推翻了现有的法院先例。虽然我们预计法院的裁决不会对我们的业务产生重大影响,但其他新的或修订的税收,特别是销售税和类似税收,可能会增加在线交易的成本,降低通过互联网销售产品的吸引力。新的税收和裁决还可能导致获取数据以及征缴和汇出税款所需的内部成本大幅增加。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
CPS面临激烈的竞争,可能无法与现有或未来的竞争对手竞争。
电子商务商品市场发展迅速,竞争激烈。进入门槛很低,现有的和新的竞争对手可以相对较低的成本推出新网站。CPS目前与众多竞争对手竞争,包括:
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有或没有折扣部门的大型商品零售商,包括亚马逊、全球速卖通(阿里巴巴集团的一部分)、eBay、铁木和乐天; |
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网上专业零售商;以及 |
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传统的一般商品和专业零售商。 |
我们预计,现有和未来的传统制造商和零售商将继续增加或改进他们的电子商务产品,而CPS现有和未来的电子商务竞争对手,包括亚马逊,将继续增加他们的产品和他们使购物者能够购买商品的方式,包括他们的移动技术和亚马逊提供的语音激活购物服务。此外,大型市场网站和将市场卖家与大量产品选择结合在一起的网站正变得越来越受欢迎,CP可能无法将其产品放在这些网站上以利用其内部搜索平台,一些购物者可能会开始在这些网站上搜索,而根本不使用传统的搜索引擎。CPS的许多竞争对手都专注于我们提供产品的一个或多个领域。来自亚马逊和其他竞争对手的竞争,其中许多竞争对手比CPS拥有更长的运营历史、更大的客户基础、更高的品牌认知度、更多的资本渠道以及更多的财务、营销和其他资源,这些竞争影响了CPS,并已经并可能继续对我们的财务业绩、业务和前景产生实质性的不利影响。
CPS依赖于其与第三方的合作关系,而其与这些方的合作关系的变化可能会对我们的净收入和利润产生不利影响。
CPS依赖第三方来运营其业务的某些元素。例如,联邦快递、UPS、DHL和美国邮政服务等运营商提供其许多小包裹产品,而第三方国家、地区和当地运输公司提供我们的部分大包裹产品。因此,CP可能会受到战争、恶劣天气、自然灾害、系统中断和技术故障、劳工维权、卫生流行病(包括新冠肺炎疫情)或生物恐怖主义造成的运输延误或中断。CPS还承担这些第三方在交货过程中发生破损或其他损坏的风险。CPS还使用和依赖第三方的其他服务,如云计算服务、电信服务、海关、集装和运输服务,以及保修、安装、组装和设计服务。CP可能无法维持这些关系,并且这些服务还可能受到我们无法控制的中断和中断的影响。例如,CPS的电信提供商的故障在过去和将来可能会中断其向客户提供电话支持的能力。第三方可能在未来确定他们不再希望与CPS做生意,或者可能决定采取其他可能损害其业务的行动。CPS还可能决定不再想与他们做生意。如果产品没有及时交付或在交付过程中损坏,或者如果CPS无法提供足够的客户支持或其他服务或产品,其客户可能会感到不满,并停止通过其网站购买产品,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
电子商务行业的特点是大力保护和追求知识产权,这导致许多公司的诉讼旷日持久、代价高昂。我们可能会受到第三方的索赔和诉讼,因为我们侵犯了他们的知识产权。支持这类诉讼和纠纷的成本是相当高的,而且不能保证会获得有利的结果。随着我们业务的扩大以及我们市场上竞争对手数量的增加和重叠的发生,我们预计侵权索赔的数量和意义可能会增加。
由于涉及的问题往往很复杂,有关知识产权的法律主张受到固有不确定性的影响,我们不能肯定我们能否成功地对这种主张进行辩护。此外,我们的一些较大的竞争对手拥有广泛的已颁发专利组合。许多潜在的诉讼当事人,包括专利持有公司,有能力投入更多的资源来执行他们的知识产权,并为可能对他们提出的索赔进行辩护。此外,成功的索赔人可能会获得一项判决,要求我们支付巨额损害赔偿金,或阻止我们按照历史上的做法或未来可能希望的方式开展业务。我们还可能被要求为此类知识产权的使用寻求许可并支付使用费,这些知识产权可能无法按商业上可接受的条款获得,或者根本不能获得。或者,我们可能被要求开发非侵权技术或知识产权,这可能需要大量的努力和费用,最终可能不会成功。
我们未来可能会收到通信,指控在我们网站上发布或通过我们的网站销售的某些项目侵犯了第三方版权、设计、标记和商号或其他知识产权或其他专有权利。品牌和内容所有者以及其他所有权所有者积极维护自己针对网络公司的所谓权利。除了权利所有者的诉讼外,如果政府当局认为我们协助和教唆销售假冒或侵权产品,我们可能会受到监管、民事或刑事诉讼和处罚。
此类索赔,无论是否有正当理由,都可能导致大量财务、管理和运营资源的支出、对我们的禁令或我们支付损害赔偿金。我们可能需要从声称我们侵犯了他们权利的第三方那里获得许可证,但这些许可证可能不会以我们可以接受的条款提供,或者根本不会。这些风险因第三方的增加而放大,这些第三方的唯一或主要业务是主张此类索赔。
与我们的PPVOne业务相关的风险
我们可能无法完成或放弃将PPVOne剥离为一家独立的上市公司的提议,我们可能无法实现我们预期从此类交易中获得的部分或全部好处。
我们相信,由于建议将PPVOne剥离为一家独立的上市公司(“PPV剥离”),PPVOne将能够更好地专注于其特定业务的财务和运营资源,实施和保持旨在满足其特定需求的资本结构,设计和实施针对其业务的公司战略和政策,更有效地回应行业动态,并创造有效的激励机制,使其管理层和员工与其业务业绩更紧密地联系在一起。我们还相信,PPV剥离将为我们的公司和我们的股东带来巨大的好处,因为我们认为PPVOne作为一家独立的上市公司具有的价值得到了释放。关于PPV的分拆,我们可能会向有资格获得特别股息的我们登记在册的股东支付大约相当于PPVOne普通股的特别股息(“特别股息”)。然而,我们可以随时选择放弃PPV剥离,无论是出于任何原因还是没有原因。因此,由于许多我们无法控制的因素,我们不能向您保证我们将能够完成它,或者我们将继续进行PPV剥离或特别股息。
此外,通过脱离LiveOne,PPVOne可能更容易受到市场波动的影响,对其人才、客户、供应商和其他服务提供商的影响力更小,PPVOne可能会经历其他不利事件。此外,我们可能无法在我们预期的时间内实现我们期望PPVOne作为一家独立公司实现的部分或全部好处,如果有的话。完成PPV剥离和特别股息(如果有的话)还需要我们管理层投入大量时间和精力,这可能会将管理层的注意力从运营和发展我们的业务上转移开来。
PPVOne’S普通股不得在任何全国性证券交易所上市。
PPVOne的普通股目前没有在任何国家证券交易所、市场或任何其他场外交易市场报价或上市,未来可能永远不会报价或上市。如果我们决定完成PPV剥离,我们打算在准备、提交和完善与拟议的PPV剥离相关的适用步骤和文件后,尽快申请将PPVOne的普通股在全国证券交易所上市。然而,我们不能向您保证,PPVOne将在未来的任何时间达到任何其他国家证券交易所的初始上市标准。此外,即使PPVOne真的获得了这样的上市,也不能保证它未来能够保持这样的上市。因此,PPVOne的投资者可能会发现很难买卖他们的普通股,也很难获得准确的普通股报价,而且他们的股票对保证金贷款和大型金融机构的投资可能不那么有吸引力。这些因素可能会对我们普通股的交易和价格产生不利影响。
我公司’S与PPVOne’S债务协议包含某些条款,要求我们得到优先贷款人的同意,并满足某些条件,以便我们完成PPV的剥离。如果没有获得这些同意或没有满足这些条件,我们可能会违反这些协议,我们可能无法完成拟议的PPV剥离。
我们公司和PPVOne的债务协议以及我们的A系列优先股发行文件包含某些条款,这些条款需要得到我们优先贷款人的同意,并满足某些条件,以便我们完成拟议的剥离,并确定特别股息的金额(如果有)和我们的股东特别股息资格。此外,我们将被要求遵守适用的规则和法规,以完善拟议的PPV剥离。例如,我们的高级贷款人将需要明确同意特别股息(如果有)以及其金额和拟议的PPV剥离。此外,吾等同意不会实施拟议的PPV分拆,除非紧接该事件发生后,吾等拥有PPVOne不少于66%的股权,除非获得我们A系列优先股持有人的书面同意。如未能以商业上合理及令人满意的条款取得此等同意,或根本未能取得此等同意,可能会导致吾等违反此等协议,而吾等可能无法完成建议的PPV分拆及特别股息(如有)。
与我们的数字节日和活动业务相关的风险
我们的成功在一定程度上依赖于我们在线电影节和活动的实力,如果其中任何一个变得不那么受欢迎,我们的业务可能会受到影响。
2020年,我们在内部推出了新的年度数字节日,Music Lives,以及数字流媒体系列和活动,Music Lives On和LiveOne Presents。我们的在线节日和活动增长战略依赖于这些品牌的实力,通过参加我们的在线数字资产来吸引客户参加我们的在线节日和活动。我们还依靠这些品牌的实力来确保赞助和营销合作伙伴,并促进音乐和其他内容销售收入的增长,以及我们在线资产上的广告。维持我们在线节日、活动和商业活动的实力将是具有挑战性的,我们与粉丝的关系可能会因为许多原因而受到损害,包括特定在线节日或活动的体验质量、我们的竞争对手开发更受欢迎的活动或吸引我们业务中的人才、与活动相关的不良事件或宣传以及超出我们控制和难以预测的公众品味变化。如果我们的主要资产在特定音乐社区的消费者中变得不那么受欢迎,如电子音乐文化(EMC),我们的增长战略将受到损害,这反过来可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
要保持我们在线节日和活动的受欢迎程度,我们需要预测消费者的偏好,并提供吸引包括EMC在内的音乐社区的吸引力。我们的客户对这些景点的偏好和品味可以迅速变化和发展,我们的竞争对手积极寻求在他们的活动中提供新的和引人注目的体验。如果我们不能预见到公众品味的变化或迅速做出反应,我们的在线节日和活动以及相关产品对消费者的吸引力可能会降低。
有可能电子音乐和EMC社区的受欢迎程度不会继续目前的增长甚至下降。
我们的在线音乐节和活动业务的很大一部分专注于电子音乐和EMC社区的广阔市场,包括电子音乐节和活动、商业赞助和电子商务。因此,我们的增长战略依赖于电子音乐和EMC社区的受欢迎程度的持续增长,然而,这种增长受到公众品味的突发奇想的影响,这种品味可能会随着时间的推移而改变,可能超出我们的控制。虽然过去几年对电子音乐的兴趣大幅增加,但这种增加的兴趣可能不会持续下去,公众目前对电子音乐的兴趣水平可能会下降。如果发生其中任何一种情况,对EMC节日和其他活动以及我们的在线资产的需求和兴趣可能无法满足我们的预期,甚至会下降。这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
EMC节日和活动的数量可能比公众增长得更快’的需求,这可能会使我们难以吸引客户参加我们的在线节日和活动。
随着电磁兼容社区的不断壮大,由于新活动的创建和现有活动的扩展,电磁兼容性节日和活动的数量在地理和持续时间方面都显着增加。我们的增长战略包括增加数量 在线我们每年举办的电磁兼容性节日和活动.电磁兼容性节日和活动的激增可能会超出需求。
此外,广告营销合作伙伴和赞助的竞争可能会导致我们在线活动中的业务合作伙伴减少或薪酬降低,从而导致收入减少。我们的竞争对手可能会为艺术家提供更多的保证,并为其他方提供更优惠的条款和票务安排,而我们可能不愿意或无法匹配。即使我们愿意满足竞争对手的条款,我们活动的盈利能力也可能会下降。
如果我们被迫取消或推迟全部或部分预定的节日或活动,我们的业务可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害。
当我们计划和准备一个在线节日或活动时,我们会产生大量的前期成本。因此,如果计划的节日或活动被取消,我们将损失大量的沉没成本,无法产生预期的收入,并可能被迫对已售出的门票进行退款。如果我们被迫推迟原计划的节日或活动,我们将产生与我们不得不在新的日期举办活动相关的大量额外成本,可能会减少上座率和收入,并可能不得不向门票持有人退款。此外,任何取消或延期都可能损害我们的声誉和特定在线节日或活动的声誉。我们可能会因为许多原因而被迫取消或推迟全部或部分活动或节日,包括门票销售低迷和技术问题,以及非常事件,如流行病、恐怖袭击、大规模伤亡事件和自然灾害或类似事件。
我们必须与竞争对手的创新相匹配。
目前,在专注于EMC的业务中存在着大量的创新,包括在线节日和其他传统表演的不同体验方面。其中包括视频演示、灯光、特效、布景和其他创意元素。EMC行业中的企业竞争在一定程度上是基于它们为受众提供前沿且引人注目的体验的能力。我们行业的创新既发生在制作节日和活动的公司,也发生在较小的公司,这些公司被制作人和表演者聘用,为音乐伴奏创造艺术元素,并增强粉丝的体验。我们必须能够在我们自己的在线节日和活动中与这些竞争对手的质量和创造力相媲美。如果我们不这样做,可能会导致对我们在线节日和活动门票的需求减少,损害我们的声誉或我们在线节日和活动的声誉,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
未来出售和发行我们的普通股或普通股购买权,包括根据我们的股权激励计划和任何收购或融资协议,可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释,并可能导致我们的股票价格下跌。
我们预计,未来将需要大量额外资本来继续我们计划中的业务。如果我们通过发行股权和/或可转换证券来筹集额外资本,我们的股东可能会经历严重的稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售或以其他方式发行我们的普通股、可转换证券或其他股权证券。如果我们在一次以上的交易中出售或发行我们的普通股、可转换证券或其他股权证券,投资者可能会因随后的发行而被严重稀释。这些发行还可能导致我们现有股东的实质性稀释,新投资者可能获得优于我们现有股东的权利。我们可能还会通过增发普通股来支付未来的收购费用,这将导致现有股东的股权进一步稀释。
根据我们2016年的股权激励计划(修订后的“2016计划”),我们预留了17,600,000股普通股,用于未来向我们的员工、董事和顾问发行。如果我们的董事会选择根据修订后的2016年计划发行普通股、股票期权、限制性股票单位和/或其他基于股权的奖励,我们的股东可能会经历额外的稀释,这可能会导致我们的股价下跌。
截至2024年3月31日,我们A系列优先股的股票可转换为约1160万股我们的普通股。将我们A系列优先股的部分或全部股份转换为我们普通股的股份将稀释我们现有股东的所有权利益。此外,在公开市场上出售A系列优先股转换为我们普通股后可发行的普通股股票和/或任何预期转换为我们普通股的股票,都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们普通股的市场价格可能会非常不稳定。
我们普通股的交易价格可能会波动。我们的股价可能会因各种因素而大幅波动,包括以下因素:
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我们的收入和其他经营业绩的实际或预期波动; |
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发起或维持对我们进行报道的证券分析师的行为,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的期望; |
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发行我们的股权或债务证券,或与之相关的披露或公告; |
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我们的普通股缺乏一个有意义、一致和流动性的交易市场; |
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我们或我们的股东向市场出售的我们普通股的额外股份或预期的此类出售; |
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我们的可转换债务证券正在被转换为股权或者预期将被转换; |
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我们或我们的竞争对手宣布重大事件或特点、技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
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本行业公司经营业绩和股票市场估值的变化; |
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整体股票市场的价格和成交量波动,包括整个经济趋势的结果; |
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禁售期到期,如下文更充分地讨论; |
● |
威胁或对我们提起诉讼; |
● |
美国和其他国家的监管发展;以及 |
● |
其他事件或因素,包括战争或恐怖主义事件、其他流行病或对这些事件的反应造成的事件或因素。 |
此外,股票市场总体上经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全或全部完成,也不能保证它将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们股票交易价格的波动性,并可能减少我们的现金储备。
我们已经宣布,我们的高级管理层和/或董事会已授权不时回购价值高达约1,000万美元的已发行普通股,但回购计划的一部分必须得到我们董事会的批准和任何其他适用的批准和同意,LiveOne完全希望获得这一批准和同意。该计划下的购买时间、价格和数量将由我们的管理层自行决定,并将取决于各种因素,包括股价、一般和商业市场状况、对适用法律和法规的遵守情况、公司和监管要求以及资本的替代用途。本计划可随时由本公司董事会扩大、暂停或终止。虽然我们的董事会已经批准了这一股票回购计划,但不能保证我们将回购的股票的确切数量(如果有),我们可以在管理层确定不需要额外购买的任何时候停止购买。我们不能保证该计划将完全或全部完成,也不能保证它将提高长期股东价值。该计划可能会影响我们普通股的交易价格并增加波动性,任何终止该计划的声明都可能导致我们普通股的交易价格下降。此外,这一计划可能会减少我们的现金储备。
我们的董事长和首席执行官以及与他有关联的股东拥有我们相当大比例的股票,并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。
截至2024年5月31日,我们的首席执行官兼董事长埃林先生及其关联公司实益拥有我们已发行和已发行普通股约21%的股份(不包括埃林先生的期权,其行权价在本年度报告日期大幅高于我们普通股的市场价格)。因此,埃林先生和与他有关联的股东可能有能力通过他们的所有权地位来影响我们。埃林先生和这些股东可能能够决定或对所有需要股东批准的事项产生重大影响。例如,埃林先生和这些股东一起行动,可能能够控制或显著影响董事选举、修改我们的组织文件、批准任何合并、出售资产或其他重大公司交易。这可能会阻止或阻止对我们普通股的主动收购提议或要约,您可能认为这些提议或要约符合您作为我们股东的最佳利益。
我们的某些股东在公开市场上出售我们的大量普通股可能会导致我们的股票价格下跌。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票或认为可能发生这些出售,可能会压低我们普通股的市场价格,并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们无法预测出售可能对我们普通股的现行市场价格产生的影响。此外,A系列优先股的持有者可以选择将他们持有的A系列优先股的股票转换为我们的普通股,以及根据A系列优先股支付的任何股息。这些股东和/或股东出售股票可能会对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
FINRA销售实践要求可能会限制股东’S有能力买卖我们的股票。
金融行业监管局(“FINRA”)已采纳规则,规定经纪交易商在向客户推荐一项投资时,必须有合理理由相信该项投资适合该客户。在向非机构客户推荐投机性或低价证券之前,经纪自营商必须做出合理努力,获取客户的财务状况、纳税状况、投资目标等信息。根据对这些规则的解释,FINRA表示,它认为投机性或低价证券很可能不适合至少一些客户。如果这些FINRA要求适用于我们或我们的证券,它们可能会使经纪自营商更难建议至少一些他们的客户购买我们的普通股,这可能会限制我们的股东买卖我们普通股的能力,并可能对我们普通股的市场和价格产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到证券或行业分析师发布的关于我们的研究和报告的影响。证券和行业分析师目前提供专注于我们公司的有限出版研究。如果目前的证券或行业分析师不对我们公司进行广泛报道或开始报道,我们普通股的价格和交易量可能会受到负面影响。如果其他证券或行业分析师发起报道,而我们的一名或多名分析师下调了我们的普通股评级,或发表了关于我们公司的不准确或不利的研究报告,我们普通股的价格可能会下降。此外,如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。
作为一家规模较小的报告公司,我们受到规模较大的披露要求的约束,这可能会使投资者更难分析我们的运营结果和财务前景。
由于截至2023年9月30日的财政季度的最后一个工作日,非关联公司持有的我们普通股的市值不到2.5亿美元,我们仍然是美国证券交易委员会修订后规则所定义的“较小的报告公司”。作为一家“较小的报告公司”,我们(I)能够在我们提交的文件中提供简化的高管薪酬披露,(Ii)不受萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条要求独立注册会计师事务所提供财务报告内部控制有效性的证明报告的规定,以及(Iii)在我们提交给美国证券交易委员会的文件中其他某些减少的披露义务,包括只需在我们的年度报告中提供两年的经审计财务报表。因此,对于投资者来说,分析我们的运营结果和财务前景可能更具挑战性。如果我们有(I)截至本财年第二季度最后一个工作日非关联公司持有的公开流通股不到2.5亿美元,或(Ii)在最近结束的财年的年收入低于1亿美元,截至本财年第二季度最后一个工作日的公开流通股不到7亿美元,我们仍将是一家规模较小的报告公司。
如果证券或行业分析师发表对我们业务不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的普通股价格可能会下跌。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
经修订的1986年《国内税法》(以下简称《守则》)第382和383节(“第382和383节”)载有限制所有权变更公司利用其营业净亏损(“NOL”)和截至所有权变更之日存在的税收抵免的能力的规则。根据规定,这样的所有权变更通常是指在三年滚动期间内公司股票所有权超过50%的任何变更。这些规则通常侧重于规则认为直接或间接拥有公司5%或更多股票的股东的所有权变化,以及公司新发行股票引起的任何所有权变化。由于第382条和第383条的限制,第382条和第383条定义的任何所有权变更可能会限制每年可用于抵消未来应纳税所得额的NOL结转金额。
我们不打算为我们的普通股支付股息,因此任何回报都将限于我们股票的价值。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前预计,我们将为业务的发展、运营和扩张保留未来的收益,在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。此外,我们未来可能签订的任何信贷和担保协议都可能包含限制我们支付股息的能力的契约。因此,股东的任何回报都将仅限于其股票的增值。
我们的公司注册证书和附例中的条款以及特拉华州法律的条款可能会使第三方更难收购我们或增加收购我们的成本,即使这样做会使我们的股东受益,并可能阻止或挫败我们股东更换或撤换我们目前管理层的企图。
我们章程文件中的一些条款可能具有反收购效果,可能会阻止其他公司收购我们,即使收购对我们的股东有利,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。这些规定包括:授权发行“空白支票”优先股,其条款可以确定,其股票可以在未经股东批准的情况下发行;以及规定提名进入董事会或提出可在股东会议上采取行动的事项的提前通知要求。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。
此外,我们还受《特拉华州公司法》第203条(“第203条”)规范公司收购的规定的约束。一般而言,第203条禁止特拉华州上市公司与有利害关系的股东(一般而言,任何实益拥有该公司15%或以上已发行有表决权股票的实体、个人或团体)在该人成为有利害关系的股东的交易日期后三年内从事业务合并,除非:
● |
在交易日期之前,公司董事会批准了导致股东成为有利害关系的股东的企业合并或交易; |
● |
在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后,有利害关系的股东在交易开始时拥有该公司至少85%的尚未发行的有表决权股票,但不包括有利害关系的股东拥有的尚未发行的有表决权股票,(1)由董事和高级管理人员拥有的股份,以及(2)由雇员股票计划拥有的股份,在该等股份中,雇员参与者无权秘密决定根据该计划持有的股份是否将以投标或交换要约的形式进行投标;或 |
● |
在交易日期或之后,企业合并由董事会批准,并在年度或特别股东大会上批准,而不是通过书面同意,以至少662/3%的已发行有表决权股票的赞成票批准,而不是由感兴趣的股东拥有。 |
这一规定可能具有延迟或防止控制权变更的效果,无论这是我们的股东所希望的还是对我们的股东有利。
***
上述风险并不一定包括与本公司投资有关的所有风险。本年度报告包含涉及未知风险、不确定因素和其他因素的前瞻性陈述,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、财务状况、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于上述因素。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全
风险管理与战略
我们每年都会进行正式的风险评估。作为我们风险评估的一部分,我们考虑了网络安全威胁的可能性,包括但不限于其运营和金融系统的中断、中断和入侵。我们有政策、流程、内部控制和工具来评估、识别和管理来自潜在网络安全威胁的重大风险。我们综合利用网络安全意识培训、手动流程、专业软件和自动化工具以及第三方评估来构建我们的网络安全计划。我们聘请具有丰富信息技术和网络安全经验的第三方服务提供商协助设计、实施和管理我们的信息技术基础设施和网络安全计划。我们目前还在制定网络安全事件应对计划,以建立应对网络安全事件的正式框架,包括界定什么构成可报告的网络安全事件;建立具体的升级和沟通渠道;确定负责管理和应对每一事件的各方;以及其他准备和应对活动。
治理
我们董事会的审计委员会负责监督我们的内部控制计划,包括我们的信息技术基础设施和网络安全计划的充分性和有效性。每个季度,我们的管理层都会向审计委员会提供有关我们内部控制计划的最新情况,包括其信息技术基础设施或网络安全计划的任何重大变化。我们的管理层还向审计委员会报告来自网络安全威胁的任何重大风险。我们的管理层定期向审计委员会提供有关网络安全风险和/或趋势的最新信息。
我们的管理团队,特别是首席执行官和首席财务官,负责我们业务运营的日常管理,包括我们对网络安全风险的风险管理。我们的管理层负责设计和实施政策、流程和内部控制,以管理我们的网络安全风险。我们的管理团队定期与他们的信息技术资源(包括我们的第三方服务提供商)会面,以确保我们处于适当的位置来管理我们的网络安全风险。我们的管理团队还定期为员工举办网络安全意识培训。
截至本年度报告日期,我们未发现任何网络安全威胁已经或可能对我们产生重大影响,包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。关于网络安全风险的进一步讨论,见“第一部分--第1A项。风险因素“,具体地说是”我们的系统、基础设施和技术以及由我们或第三方供应商处理的数据面临网络安全风险。“无论我们的内部控制设计或实施得多么好,我们都无法预见所有的网络安全威胁,而且我们可能无法及时针对此类安全漏洞实施有效的预防或检测措施。虽然我们的保险可能涵盖与某些中断、安全漏洞和事件相关的某些责任,但不能保证我们的保险覆盖范围将足以补偿我们的潜在损失。
项目2.财产和
自2021年1月1日起,我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州比佛利山庄#1450号套房贝弗利路269号,邮编:90212。我们打算将我们在洛杉矶的所有业务合并到一个地址下。Podcast One根据2020年12月31日到期的运营租约,租赁了其位于洛杉矶的办公场所,该租约位于加利福尼亚州比佛利山127号枫树北道335号,邮编:90210。2020年12月22日,我们收购了CPS,其中包括承担位于伊利诺伊州阿迪森的55,120平方英尺照明制造设施的运营租赁,该租赁将于2024年6月30日到期。我们相信,这些物业都处于良好的状况,适合开展我们的业务。我们没有任何不动产。
项目3.法律诉讼:
我们不时地参与因我们的业务而产生的各种法律程序。我们参与的某些法律程序在项目8.财务报表和补充数据所列合并财务报表附注15--承付款和或有事项中进行了讨论,并在此并入作为参考。诉讼受到固有不确定性的影响,在这些或其他事项上的不利结果可能个别或总体上对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
自2021年10月6日起,我们的普通股已在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)公开交易,代码为“lvo”。
持有人人数
截至2024年6月24日,我们普通股的登记股东有402人。这一数字不包括对经纪公司和结算机构可能登记在册的受益持有人人数的估计。这一登记人数也不包括其股份可能由其他实体信托持有的股东。
分红
到目前为止,我们还没有对我们的普通股支付任何现金股息,在可预见的未来也不会对我们的普通股支付任何现金股息。我们打算保留收益,如果有的话,用于未来的运营和业务扩张。未来是否支付现金股息将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的运营结果、现金需求、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据股权补偿计划获授权发行的证券的资料,请参阅本年度报告第(12)项“若干实益拥有人的担保所有权及管理层及有关股东事宜”。
近期未登记证券的销售
除以下所述及我们的Form 10-Q季度报告及目前的Form 8-K报告所述外,自2020年4月1日以来,并无其他非注册证券的销售或发行未根据经修订的1933年证券法(“证券法”)注册。
向顾问、员工和供应商发行股票、期权和限制性股票单位
2024财年
在截至2024年3月31日的财年中,我们向我们的顾问、员工和供应商发行了总计28552.98亿股普通股。
2023财年
在截至2023年3月31日的财年中,我们向我们的顾问、员工和供应商发行了总计2676,611股普通股。
2022财年
在截至2022年3月31日的财年中,我们向我们的顾问、员工和供应商发行了总计3,618,731股普通股。
以私募方式发行现金证券
2024、2023和2022财年
没有。
除非另有说明,上述交易中的证券是根据证券法第4(A)(2)节和/或法规D第506条规定的豁免注册出售的,作为要约和出售不涉及任何公开发售的证券。根据规则D规则506取得上述证券的每名人士均为认可投资者(定义见规则D规则501(A)),并确认前述事项,并以书面确认必须收购及持有证券以供投资。所有证明出售的股票的证书都带有限制性的传说。没有承销商参与这些证券的发售和销售,也没有直接或间接支付任何与此相关的佣金或其他报酬。这些销售所得款项用于一般企业用途。
发行人及关联购买人购买股权证券
截至2024年5月31日,我们的董事会和/或管理层已批准不时回购价值高达1,000万美元的我们和/或Podcast One的已发行普通股,其中250万美元有待我们董事会的批准。根据该计划购买的时间、价格和数量将由我们的管理层自行决定,并将取决于各种因素,包括股价、一般和商业市场状况、对适用法律和法规的遵守情况、公司和监管要求以及资本的替代用途。本计划可随时由本公司董事会扩大、暂停或终止。虽然我们的董事会已经批准了这一股票回购计划,但不能保证我们将回购的股票的确切数量(如果有),我们可以在管理层确定不需要额外购买的任何时候停止购买。我们不能保证该计划将完全或全部完成,也不能保证它将提高长期股东价值。该计划可能会影响我们普通股的交易价格并增加波动性,任何终止该计划的声明都可能导致我们普通股的交易价格下降。此外,这一计划可能会减少我们的现金储备。
下表汇总了我们在2024年1月1日至2024年3月31日期间每月的证券购买量:
(d) |
||||||||||||||||
(c) |
最大数量 |
|||||||||||||||
总 |
(or近似 |
|||||||||||||||
股份数量 |
(美元价值) |
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(或单位) |
股票 |
|||||||||||||||
(b) |
购买方式为 |
(或单位) |
||||||||||||||
(a) |
平均值 |
公开的一部分 |
那可能还会发生。 |
|||||||||||||
总 |
支付的价格 |
宣布 |
被收购 |
|||||||||||||
股份数量 |
每股 |
平面图 |
在计划下 |
|||||||||||||
期间 |
购买的(或单位) |
(或单位) |
或程序 |
或程序 * |
||||||||||||
2024年1月1日至2024年1月31日 |
170,812 | $ | 1.40 | 2,458,531 | 1,422,251 | |||||||||||
2024年2月1日-2024年2月28日 |
214,004 | $ | 1.61 | 2,672,535 | 1,208,247 | |||||||||||
2024年3月1日至2024年3月31日 |
152,811 | $ | 1.97 | 2,825,346 | 1,055,436 | |||||||||||
总计(2024年1月1日至2024年3月31日) |
537,627 | $ | 1.65 | 2,825,346 | 1,055,436 |
*这不包括我们在2023年9月宣布的回购计划增加250万美元,这有待我们的董事会批准,根据该计划,我们可以回购我们和/或PodCastOne的普通股。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
见本年度报告第12项“若干实益拥有人的担保所有权及管理层及有关股东事宜--根据股权补偿计划获授权发行的证券”。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述:
我们在本年度报告和本文引用的文件中作出前瞻性陈述,这些文件符合1995年证券诉讼改革法的含义。这些前瞻性陈述涉及对未来事件的预期或预测,包括但不限于我们的收益、收入、支出或其他未来财务或业务表现或战略,或法律或监管事项对我们业务、运营结果或财务状况的影响。这些陈述可以在“可能”、“可能”、“将会”、“可能的结果”、“应该”、“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“继续”、“目标”或类似的表述之前、之后或包括在内。这些前瞻性陈述基于截至本年度报告发布之日我们掌握的信息以及我们目前的预期、预测和假设,涉及重大风险和不确定因素。由于各种因素,实际结果可能与本文中表述或暗示的结果大不相同,这些因素包括:我们对一个关键客户的相当大比例的收入的依赖;我们完成任何拟议的融资、收购、剥离、分销或交易的能力;该拟议的事件结束的时间,包括无法在预期时间框架内或根本满足完成的条件的风险,或任何拟议的融资、收购、剥离、分销或交易的结束,或者任何此类事件是否会提高股东价值;我们作为持续经营的公司继续经营的能力;*我们吸引、维持和增加其用户和付费会员数量的能力;我们识别、获取、保护和开发内容的能力;我们根据我们宣布的股票回购计划不时回购我们和/或Podcast One普通股的意图以及根据该计划回购的时间、价格和数量(如果有的话);我们保持遵守某些财务和其他契约的能力;成功实施我们的增长战略,包括与我们的技术平台和应用程序相关的;管理层与行业利益相关者的关系;经济条件的变化;竞争;适用于我们子公司业务的风险和不确定性;以及“项目1A”中所列的其他风险、不确定因素和因素。本年度报告的“风险因素”。我们不承担任何因新信息、未来事件或事态发展或其他原因而更新前瞻性陈述的义务。
以下对我们截至2024年3月31日的财政年度的业务和运营结果以及当时我们的财务状况的讨论和分析,应与本年度报告其他部分包括的财务报表及其附注一起阅读。在此使用的“LiveOne”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”以及类似的术语统称为LiveOne,Inc.及其子公司,除非上下文另有说明。
公司概况
我们是互联网广播、播客和与音乐相关的流媒体以及现场音乐和视频内容的收购、发行和货币化的先驱。我们的主要运营和决策职能位于北美。我们通过三个运营部门来管理和报告我们的业务:PodCastOne、Slacker和我们的媒体集团。我们的音频集团由我们的PodCastOne和Slacker子公司组成,我们的媒体集团由我们剩余的子公司组成。我们的高级管理层定期审查我们的经营业绩,主要是为了就我们如何分配资源做出决定,并衡量我们的部门和综合经营业绩。在前几个财年,我们的大部分收入主要来自流媒体广播和音乐服务的会员服务,其次是我们音乐平台上的广告和授权。2020年5月,我们推出了一项新的按次付费(PPV)服务,为艺术家提供新的收入形式,包括数字门票、小费、数字见面会和问候、商品销售和赞助。2020年7月,我们通过收购PodCastOne进入播客业务,2020年12月,我们通过收购CPS进入商品销售业务。
在截至2024年和2023年3月31日的财年,我们报告的收入分别为118.4美元和9,960万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度中,一个客户分别占我们综合收入的51%和44%。
2024财年:重大交易
剥离PodCastOne
2023年9月8日,由于于当天在纳斯达克资本市场直接上市,PodCastOne完成了分拆。关于该已完成的合格活动,所有剩余的PC1票据(包括其项下的利息)总额约702万美元,将转换为约2,341,000股PodCastOne的普通股。
陈述的基础
我们的合并财务报表是按照我们截至2023年3月31日的财政年度经审计的综合财务报表的相同基础编制的,包括所有调整,其中只包括正常的经常性调整,这是公平列报我们截至2024年3月31日的年度综合财务报表所必需的。
机遇、挑战和风险
在截至2024年3月31日的财年中,我们56%的收入来自付费会员资格,其余收入来自广告、票务、赞助、销售和许可。在截至2024年3月31日的财年中,我们(I)通过我们的平台进行数字直播,(Ii)与上一财年相比,我们来自在线活动的赞助收入增加,(Iii)我们PPV平台的全年收入,使我们能够直接向客户收取在我们的音乐平台上以数字方式访问和观看某些现场活动的费用。由于这些行动,我们在截至2024年3月31日的财年的收入中,56%来自付费会员,37%来自广告,7%来自商品。
我们相信,我们的现场音乐内容有很大的近期和长期价值。我们相信,转播现场音乐的货币价值将遵循类似于国家橄榄球联盟、美国职业棒球大联盟和美国国家篮球协会等现场体育赛事的演变,在过去20年里,随着对体育赛事现场直播的需求增加,体育转播权变得更有价值。作为现场音乐的思想领导者,我们计划获得尽可能多的顶级现场音乐活动和节日的转播权。在短期内,我们将继续聚合我们在这些节日上的数字流量,并通过广告、品牌赞助和北美以外的某些转播权许可来实现这些活动的直播货币化。
随着我们直播活动的加速,我们也开始在我们的音乐平台上全天候打包、制作和播放我们的直播音乐内容,并扩大我们的付费会员。最近,我们与各种平台达成了分销关系,包括Roku、AppleTV、Amazon Fire、线性OTT平台,如Stirr和XUMO。随着我们继续拥有更多的发行渠道、版权和收视率,并扩大我们原有的节目能力,我们相信,在国内和全球,我们有一个巨大的机会来增加我们的品牌、广告、收视率和会员能力以及相应的收入。
我们相信,我们的经营业绩和业绩是并将继续受到影响音乐行业的各种因素的推动。我们吸引、增长和留住用户到我们平台的能力对快速变化的公共音乐偏好和技术高度敏感,并取决于我们保持我们平台、内容和声誉对客户的吸引力的能力。在2024财年之后,我们音乐平台的未来收入和运营增长将在很大程度上依赖于我们的能力,即以具有成本效益的方式扩大我们的会员基础,继续开发和部署高质量和创新的新音乐服务,为我们的客户提供独特和有吸引力的内容,继续增加我们平台上的听众数量和我们直播的音乐节,增长和留住客户,并确保赞助,以促进我们整个平台的广告和电子商务的未来收入增长。
随着我们的音乐平台不断发展,我们相信有机会通过以更多样化的格式添加更多内容(如播客和视频播客)来扩展我们的服务,将我们的分发扩展到包括付费电视、OTT和社交渠道,为我们的成员部署新服务,艺术家商品和现场音乐活动门票销售,以及在我们平台上许可用户数据。我们对PodCastOne、CPS、Drumify和SplitMind的收购反映了我们的飞轮运营模式。相反,技术的发展给我们的业务带来了固有的风险。今天,我们看到了在北美和世界其他地区扩大我们的音乐服务的巨大机会,我们将需要在这些地区进行大量投资,以改善我们目前的服务提供。因此,在截至2025年3月31日的财年中,我们将继续投资于产品和工程,以进一步开发我们未来的音乐应用程序和服务,我们预计在未来12至24个月内继续对我们现有的技术解决方案进行重大产品开发投资,以应对这些机会。
随着我们平台的成熟,我们还预计我们的贡献利润率*、调整后的所得税、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)*和调整后的EBITDA利润率*将在近期和长期内有所改善,这些都是下文标题为“非GAAP衡量标准”一节中定义的非GAAP衡量标准。从历史上看,我们的现场活动业务没有产生足够的直接收入来支付制作此类活动的成本,因此产生了负的贡献利润率*、调整后的EBITDA*、调整后的EBITDA利润率*和运营亏损。在历史上,我们制作并以数字方式向世界各地的歌迷分发了许多这样的大型全球音乐活动的现场音乐表演。从2020年3月下旬开始,新冠肺炎疫情对我们的本地现场活动和音乐节产生了不利影响。随着任何粉丝参加的音乐活动、音乐节和音乐会的取消,我们从2020年4月开始将运营模式转变为100%数字化的自制现场音乐活动(例如,艺术家不在现场粉丝面前表演,仅为数字分发)。
我们音乐服务的增长还取决于使用和支付我们服务的客户数量、我们的音乐平台对赞助商和广告商的吸引力、我们与唱片公司、出版商、艺术家和/或音乐节所有者谈判优惠经济条款的能力,以及使用我们服务的消费者数量。我们利润率的增长在很大程度上取决于我们以具有成本效益的方式扩大会员基础的能力,以及管理与实施和运营我们服务相关的成本,包括向唱片公司授权音乐、制作、流媒体和分发视频和音频内容以及采购和分发个性化产品和礼品的成本。我们吸引和留住新客户和现有客户的能力将高度依赖于我们及时实施和持续改进我们的技术和服务的能力,以及随着技术的变化和我们不断增长的网络容量限制而不断改进我们的网络和运营的能力。
对于我们与电影节主办方达成的大部分协议,我们都获得了全球转播权。此外,我们获得的数字版权主要包括任何格式和屏幕,以及在适用的情况下,未来的VR和AR版权。在截至2024年和2023年3月31日的年度内,我们所有的重要收入都来自位于美国的客户,此外,我们的一个客户分别占我们综合收入的51%和44%。来自一个客户的收入的显著集中对我们的运营结果构成了风险,该客户使用我们服务的方式在2024年3月31日之后的任何变化都可能导致我们的收入大幅波动。
此外,随着播客One和CPS分别于2020年7月和12月加入,该客户收入集中度的百分比有所增加,预计未来将持续下去。从长远来看,我们计划在欧洲、亚太地区和拉丁美洲等地扩大国际业务,因此将继续产生与这些增长机会相关的大量增量前期费用。
综合经营成果
下表列出了我们在所列期间的经营业绩。财务业绩的期间比较不一定表明未来业绩(以千计):
截至的年度 |
截至的年度 |
|||||||
3月31日, |
3月31日, |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入: |
$ | 118,440 | $ | 99,611 | ||||
运营费用: |
||||||||
销售成本 |
86,391 | 66,782 | ||||||
销售和营销 |
7,838 | 8,302 | ||||||
产品开发 |
4,681 | 5,136 | ||||||
一般和行政 |
22,268 | 15,877 | ||||||
无形资产减值准备 |
115 | 1,356 | ||||||
无形资产摊销 |
1,815 | 4,342 | ||||||
总运营支出 |
123,108 | 101,795 | ||||||
运营亏损 |
(4,668 | ) | (2,184 | ) | ||||
其他收入(支出): |
||||||||
利息支出,净额 |
(4,366 | ) | (7,341 | ) | ||||
债务清偿损失 |
- | (1,034 | ) | |||||
其他费用 |
(4,159 | ) | 605 | |||||
其他费用合计(净额) |
(8,525 | ) | (7,770 | ) | ||||
所得税前亏损 |
(13,193 | ) | (9,954 | ) | ||||
所得税拨备 |
118 | 65 | ||||||
净亏损 |
$ | (13,311 | ) | $ | (10,019 | ) | ||
每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (0.14 | ) | $ | (0.12 | ) | ||
加权平均普通股-基本和稀释 |
87,617,392 | 84,772,708 |
下表提供了上述细目中包含的折旧费用(单位:千):
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
折旧费用 |
||||||||||||
销售成本 |
$ | 144 | $ | 115 | 25 | % | ||||||
销售和营销 |
209 | 188 | 11 | % | ||||||||
产品开发 |
1,764 | 2,405 | -27 | % | ||||||||
一般和行政 |
1,175 | 920 | 28 | % | ||||||||
折旧费用合计 |
$ | 3,292 | $ | 3,628 | -9 | % |
下表提供了上述项目中包含的基于股票的补偿费用(单位:千):
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
基于股票的薪酬费用: |
||||||||||||
销售成本 |
$ | 1,664 | $ | 1,090 | 53 | % | ||||||
销售和营销 |
968 | 23 | 4109 | % | ||||||||
产品开发 |
734 | 292 | 151 | % | ||||||||
一般和行政 |
4,599 | 2,551 | 80 | % | ||||||||
基于股票的薪酬总支出 |
$ | 7,965 | $ | 3,956 | 101 | % |
下表提供了我们在所列期间的经营业绩(占收入的百分比):
截至三月三十一日止年度, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
100 | % | 100 | % | ||||
运营费用 |
||||||||
销售成本 |
73 | % | 67 | % | ||||
销售和营销 |
7 | % | 8 | % | ||||
产品开发 |
4 | % | 5 | % | ||||
一般和行政 |
19 | % | 16 | % | ||||
无形资产减值准备 |
0 | % | 1 | % | ||||
无形资产摊销 |
2 | % | 5 | % | ||||
总运营支出 |
104 | % | 102 | % | ||||
运营亏损 |
-4 | % | -2 | % | ||||
其他费用 |
-7 | % | -8 | % | ||||
所得税前亏损 |
-11 | % | -10 | % | ||||
所得税拨备(福利) |
- | % | - | % | ||||
净亏损 |
-11 | % | -10 | % |
收入
收入如下(以千计):
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
会员制服务 |
$ | 66,182 | $ | 52,388 | 26 | % | ||||||
广告 |
43,729 | 35,143 | 24 | % | ||||||||
商品营销 |
8,271 | 10,830 | -24 | % | ||||||||
赞助和许可 |
126 | 429 | -71 | % | ||||||||
门票/活动 |
132 | 821 | -84 | % | ||||||||
总收入 |
$ | 118,440 | $ | 99,611 | 19 | % |
会员收入
截至2024年3月31日止年度,会员收入增加了1,380万美元(26%),达到6,620万美元,而截至2023年3月31日止年度为5,240万美元。这一增长主要是由于我们最大的OEM客户的会员增长。
广告收入
在截至2024年3月31日的一年中,广告收入增加了860万美元,增幅为24%,达到4370万美元,而截至2023年3月31日的一年为3510万美元,这主要是由于Podcast One的广告收入同比增长。
商品营销
由于零售合作伙伴和我们的直接面向消费者的商品销售业务的需求减少,截至2024年3月31日的年度的商品销售收入减少了260万美元,降幅为24%,至830万美元,而截至2023年3月31日的年度为1080万美元。
赞助和特许经营
与截至2023年3月31日的财年相比,截至2024年3月31日的财年,赞助和授权收入减少了30万美元,降幅为71%,从40万美元降至10万美元。减少的主要原因是我们在截至2023年3月31日的财政年度内举办的活动减少,而在截至2024年3月31日的年度内没有举办类似的活动。
门票/活动
截至2024年3月31日的一年,门票/活动收入减少了70万美元,降幅为84%,降至10万美元,而截至2023年3月31日的年度为80万美元。这一下降是由于本年度缺少面对面活动所致。
销售成本
销售成本如下(单位:千):
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
会籍 |
$ | 42,121 | $ | 29,556 | 43 | % | ||||||
广告 |
38,065 | 30,149 | 26 | % | ||||||||
生产 |
(288 | ) | (438 | ) | -34 | % | ||||||
商品营销 |
6,493 | 7,515 | -14 | % | ||||||||
销售总成本 |
$ | 86,391 | $ | 66,782 | 29 | % |
会籍
截至2024年3月31日的一年,会员销售成本增加了1,260万美元,增幅为43%,达到4,210万美元,而截至2023年3月31日的一年为2,960万美元。这一增长与上文提到的较高的会员收入一致。
广告
截至2024年3月31日的一年,销售广告成本增加了790万美元,增幅为26%,达到3810万美元,而截至2023年3月31日的年度为3010万美元。增加的主要原因是收入份额支出与上年同期相比有所增加,与该期间的收入增长一致。
生产
在截至2024年3月31日的一年中,销售的生产成本增加了20万美元,即34%,达到30万美元的信贷,而截至2023年3月31日的一年,信贷为40万美元。增加的主要原因是我们结清了过去欠供应商的款项,因此在上一季度记录了贷项。
商品营销
截至2024年3月31日的年度,销售的销售销售成本减少了100万美元,降幅为14%,至650万美元,而截至2023年3月31日的年度为750万美元。
其他运营费用
其他运营费用如下(以千计):
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
销售和市场营销费用 |
$ | 7,838 | $ | 8,302 | -6 | % | ||||||
产品开发 |
4,681 | 5,136 | -9 | % | ||||||||
一般和行政 |
22,268 | 15,877 | 40 | % | ||||||||
无形资产摊销 |
1,815 | 4,342 | -58 | % | ||||||||
无形资产减值准备 |
115 | 1,356 | -92 | % | ||||||||
其他运营费用合计 |
$ | 36,717 | $ | 35,013 | 5 | % |
销售和营销费用
在截至2024年3月31日的一年中,销售和营销费用减少了50万美元,降幅为6%,降至780万美元,而截至2023年3月31日的一年为830万美元。减少的主要原因是工资和工资下降了50万美元。
产品开发
在截至2024年3月31日的一年中,产品开发费用减少了50万美元,降幅为9%,降至470万美元,而截至2023年3月31日的一年为510万美元。这一减少主要是由于截至2024年3月31日的一年中裁员所致。
一般和行政
截至2024年3月31日的一年,一般和行政费用增加了640万美元,增幅为40%,达到2230万美元,而截至2023年3月31日的年度为1590万美元。这一增长主要是由于基于股份的薪酬增加了170万美元,由于一个商品零售合作伙伴的破产而增加了100万美元的坏账支出,以及增加了370万美元,这主要是由于2023年9月完成PodCastOne的剥离而增加了专业服务。
无形资产摊销
截至2024年3月31日止年度的无形资产摊销减少250万美元至180万美元,减幅为58%,而截至2023年3月31日止年度的无形资产摊销则为430万美元。
无形资产减值准备
截至2024年3月31日的年度的无形资产减值减少120万美元,或92%,至10万美元,而截至2023年3月31日的年度的减值为140万美元,这归因于截至2024年3月31日的年度的我们媒体集团内部的减值和截至2023年3月31日的年度的Reaction Presents收购(见附注6-商誉和无形资产)。
其他费用合计(净额)
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
其他费用合计(净额) |
$ | (8,525 | ) | $ | (7,770 | ) | 10 | % |
截至2024年3月31日的年度,其他总支出净增加80万美元,增幅为10%,达到850万美元,而截至2023年3月31日的年度为780万美元。减少的原因是其他收入较上年同期增加160万美元,这是由于前期收购溢价的结算部分抵消了利息支出的增加,利息支出的增加主要是由于与前期PC1过桥贷款相关的债务折扣利息的增加。这一增长还可以归因于衍生品公允价值的450万美元变化。
业务细分结果
截至2024年3月31日的年度,AS 与 截至2023年3月31日的年度
音频集团-Podcast One运营
我们的音频集团运营(包括我们的播客One运营业绩)以及对重大差异的讨论如下(以千计):
截至三月三十一日止年度, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||||||||
收入 |
$ | 43,302 | $ | 34,645 | 25 | % | ||||||
销售成本 |
37,326 | 27,579 | 35 | % | ||||||||
销售与营销、产品开发和G & A |
9,500 | 8,224 | 16 | % | ||||||||
无形资产摊销 |
897 | 99 | 806 | % | ||||||||
营业收入(亏损) |
$ | (4,421 | ) | $ | (1,257 | ) | 252 | % | ||||
营业利润率 |
(10 | )% | -4 | % | -7 | % | ||||||
调整后的EBITDA* |
$ | 501 | $ | 428 | 17 | % | ||||||
调整后EBITDA利润率 * |
1 | % | 1 | % | 0 | % |
* |
有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义和对账,请参阅下文“-非GAAP指标”。 |
收入
截至2024年3月31日止年度,收入增加870万美元,增幅25%,主要是由于广告增加。
营业亏损
截至2024年3月31日止年度,营业亏损增加了310万美元,即252%,因为业务增长和分拆成本导致收入增长低于运营费用的增长。
调整后的EBITDA
截至2024年3月31日止年度,调整后EBITDA增加10万美元(17%)至50万美元,而截至2023年3月31日止年度为40万美元。这主要是由于一般和行政成本的下降。
音频组-偷懒者运营
我们的音响集团运营,包括我们的Sslacker运营业绩,以及对重大差异的讨论如下(以千为单位):
截至三月三十一日止年度, |
||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||
收入 |
$ 65,959 |
$ 52,203 |
26% |
|||
销售成本 |
42,867 |
32,126 |
33% |
|||
销售与营销、产品开发和G & A |
8,393 |
6,985 |
20% |
|||
无形资产摊销 |
358 |
3,652 |
-90% |
|||
营业收入(亏损) |
$ 14,341 |
$ 9,440 |
52% |
|||
营业利润率 |
22% |
18% |
4% |
|||
调整后的EBITDA* |
$ 20,553 |
$ 17,766 |
16% |
|||
调整后EBITDA利润率 * |
31% |
34% |
-3% |
收入
在截至2024年3月31日的一年中,收入增加到1380万美元,或26%,主要是由于我们最大的OEM客户的会员增长导致会员收入增加。
营业亏损
在截至2024年3月31日的一年中,营业收入增加了490万美元,增幅为52%,这是因为收入的增长高于运营费用的增长,因为没有注意到成本的大幅增加。
调整后的EBITDA
截至2024年3月31日的年度,调整后的EBITDA增加了280万美元,增幅为16%,达到2060万美元,而截至2023年3月31日的年度为1780万美元。这主要是由于一次性结清了上一年的应计费用。
媒体集团运营
我们的媒体集团业务,包括我们在Podcast One和Slacker之外的所有其他运营子公司的运营业绩,以及对重大差异的讨论如下(以千为单位):
截至三月三十一日止年度, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||||||||
收入 |
$ | 9,179 | $ | 12,763 | -28 | % | ||||||
销售成本 |
6,197 | 7,077 | -12 | % | ||||||||
销售与营销、产品开发和G & A |
8,574 | 7,636 | 12 | % | ||||||||
无形资产摊销 |
676 | 1,947 | -65 | % | ||||||||
营业收入(亏损) |
$ | (6,268 | ) | $ | (3,897 | ) | 61 | % | ||||
营业利润率 |
-68 | % | -31 | % | -38 | % | ||||||
调整后的EBITDA* |
$ | (3,888 | ) | $ | (224 | ) | 1636 | % | ||||
调整后EBITDA利润率 * |
-42 | % | -2 | % | -41 | % |
* |
有关调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义和对账,请参阅下文“-非GAAP指标”。 |
收入
截至2024年3月31日止年度收入减少360万美元(28%)至920万美元,而截至2023年3月31日止年度收入为1,280万美元,主要是由于零售合作伙伴和我们直接面向消费者业务的需求减少导致销售收入减少。
营业亏损
由于缴款利润率下降,加上一般和行政费用增加导致费用增加,截至2024年3月31日止年度的营业亏损增加了240万美元(61%),从截至2023年3月31日止年度的390万美元。
调整后的EBITDA
截至2024年3月31日止年度,调整后EBITDA亏损增加370万美元,增幅为1,636%,至390万美元,而截至2023年3月31日止年度为亏损20万美元。这主要是由于收入较上年下降。
公司费用
我们的公司经营业绩和对重大差异的讨论如下(以千计):
更改百分比 |
||||||||||||
截至三月三十一日止年度, |
2024年vs. |
|||||||||||
2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
销售与市场营销、产品开发和并购 |
$ | 8,321 | $ | 6,470 | -29 | % | ||||||
营业亏损 |
$ | (8,321 | ) | $ | (6,470 | ) | -29 | % | ||||
营业利润率 |
不适用 | 不适用 | - | % | ||||||||
调整后的EBITDA* |
$ | (6,189 | ) | $ | (7,040 | ) | 12 | % |
* |
关于调整后EBITDA的定义和核对,见下文“非公认会计准则计量” |
营业亏损
截至2024年3月31日的年度,营业亏损增加190万美元,增幅29%,至830万美元,而截至2023年3月31日的年度为650万美元,这主要是由于法律和会计成本的增加。
调整后的EBITDA
截至2024年3月31日的年度,公司调整后EBITDA亏损减少80万美元,或12%,至亏损620万美元,而截至2023年3月31日的年度亏损700万美元。减少的主要原因是雇员及与雇员有关的开支减少。
非GAAP衡量标准
贡献保证金
贡献利润率是一种非公认会计准则的财务衡量指标,我们将其定义为收入减去销售成本。
调整后的EBITDA
调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)是一项非GAAP财务指标,我们将其定义为(A)某些递延收入和成本的非现金GAAP购买会计调整前的净收益(亏损),(B)直接可归因于收购活动的法律、会计和其他专业费用,(C)直接可归因于收购或公司重组活动的员工遣散费和第三方专业费用,(D)与法律和解或法律和解准备金相关的某些非经常性费用,这些费用与被收购公司在收购日期之前存在的历史事项有关,(E)折旧和摊销(包括商誉减值,如果有),以及(F)某些基于股票的补偿费用。我们使用调整后的EBITDA来评估我们运营部门的表现。我们相信,有关调整后EBITDA的信息有助于投资者评估我们业务运营结果的变化,而不是影响净收益(亏损)的非运营因素,从而提供对运营和其他影响报告结果的因素的洞察。经调整的EBITDA未按公认会计原则计算或列报。使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准的一个局限性是,它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。因此,调整后的EBITDA应被视为根据公认会计准则报告的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和其他财务业绩指标的补充,而不是替代。此外,这一衡量标准在其他公司之间可能有所不同;因此,本文提出的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
调整后EBITDA利润率
调整后的EBITDA利润率是一项非公认会计准则财务指标,我们将其定义为调整后的EBITDA与收入的比率。
下表列出了调整后EBITDA与净亏损(截至3月31日止年度最具可比性的GAAP财务指标)的对账(单位:千):
非 |
||||||||||||||||||||||||||||
反复出现 |
||||||||||||||||||||||||||||
网络 |
折旧 |
采集和 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
和 |
以股票为基础 |
重新排列 |
(收入) |
规定 |
调整后的 |
||||||||||||||||||||||
(亏损) |
摊销 |
补偿 |
费用 |
费用 |
对于税费 |
EBITDA |
||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的年度 |
||||||||||||||||||||||||||||
运营-播客One |
$ | (14,732 | ) | $ | 1,148 | $ | 3,483 | $ | 881 | $ | 9,666 | $ | 55 | $ | 501 | |||||||||||||
运营-懒鬼 |
13,382 | 2,926 | 1,684 | 1,026 | 1,535 | - | 20,553 | |||||||||||||||||||||
运营-媒体 |
(1,397 | ) | 1,134 | 672 | 457 | (4,754 | ) | - | (3,888 | ) | ||||||||||||||||||
公司 |
(10,564 | ) | 14 | 2,126 | 94 | 2,078 | 63 | (6,189 | ) | |||||||||||||||||||
总 |
$ | (13,311 | ) | $ | 5,222 | $ | 7,965 | $ | 2,458 | $ | 8,525 | $ | 118 | $ | 10,977 | |||||||||||||
截至2023年3月31日的年度 |
||||||||||||||||||||||||||||
运营-播客One |
$ | (6,967 | ) | $ | 323 | $ | 1,001 | $ | 939 | $ | 5,132 | $ | - | $ | 428 | |||||||||||||
运营-懒鬼 |
9,186 | 6,789 | 802 | 197 | 792 | - | 17,766 | |||||||||||||||||||||
运营-媒体 |
(2,800 | ) | 2,348 | 319 | (262 | ) | 144 | 27 | (224 | ) | ||||||||||||||||||
公司 |
(9,438 | ) | 22 | 1,834 | (1,198 | ) | 1,702 | 38 | (7,040 | ) | ||||||||||||||||||
总 |
$ | (10,019 | ) | $ | 9,482 | $ | 3,956 | $ | (324 | ) | $ | 7,770 | $ | 65 | $ | 10,930 |
下表列出了截至2024年和2023年3月31日止年度毛利润(最具可比性的GAAP财务指标)的对账(单位:千):
截至的年度 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入: |
$ | 118,440 | $ | 99,611 | ||||
减: |
||||||||
销售成本 |
(86,391 | ) | (66,782 | ) | ||||
已开发技术的摊销 |
(3,009 | ) | (3,300 | ) | ||||
毛利 |
29,040 | 29,529 | ||||||
加上已开发技术的摊销: |
3,009 | 3,300 | ||||||
贡献保证金 |
$ | 32,049 | $ | 32,829 |
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。吾等相信,与吾等收入确认、呆账准备、收购有形及无形资产之分配价值及与业务合并相关之承担及或有负债、法定结算拨备、物业及设备之可用年限及减值准备、无形资产、商誉及其他资产、吾等股权补偿奖励及可转换债务工具之公允价值,以及递延所得税资产及负债之估值,对吾等综合财务报表具有最大潜在影响。因此,我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
收入确认
当存在经批准的合同、当事人的权利被确定、付款条款被确定、合同具有商业实质并且基本上所有对价都可能可收回时,我们就会对与客户的合同进行核算。当我们通过将商品或服务的控制权转让给我们的客户来履行我们的义务时,收入就被确认,该金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。我们使用预期值法估计广告和原始设备制造商合同的可变对价的价值,以计入交易价格,并反映这些估计在发生期间的变化。这些服务的可变对价是在相关时间段内分配和确认的,此类广告和会员服务的金额反映了我们有权获得的对价,并具体涉及我们为履行我们的履行义务所做的努力。收入中包含的可变对价的金额受到限制,条件是当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,该金额很可能不会发生重大逆转。
我们根据管理层对我们在交易中是作为委托人还是代理人的评估,以毛收入或净收入为基础报告收入。在我们作为本金的范围内,收入是在适用的情况下按扣除来自客户的任何销售税的毛数基础报告的。确定我们在交易中是作为委托人还是代理人,是基于我们在转移给客户之前是否控制了商品或服务的评估。在适用的情况下,我们已确定我们在其所有会员服务流中担任委托人,并可能作为我们的广告和许可收入流的委托人或代理。
我们的收入主要来自以下服务:
会员制服务
会员服务收入主要由每月至每年的经常性会费组成,主要通过信用卡或直接账单安排预付。我们将预收的每月会员费部分推迟到每年,并在赚取的期间确认。会员收入在提供服务的期间确认。我们的会员收入包括随着时间的推移而履行的绩效义务。这是基于这样一个事实,即所提供的服务的性质是基于会员制的,其中客户同时接收和消费所提供的服务的好处,而不管客户是否使用该服务。因此,我们得出的结论是,在一段时间内完全履行履约义务方面取得进展的最佳衡量标准是以时间为基础的衡量标准。我们承认会员收入在整个会员期都是直线增长的。
会员服务包括:
直接会员、移动服务提供商和移动应用服务
我们通过直接和通过某些第三方移动服务提供商和移动应用程序服务(统称为“移动提供商”)销售的会员资格来为会员服务创造收入。对于通过移动提供商销售的会员,会员在购买会员时与Slacker签署在线协议,概述Slacker与会员之间的条款和条件。移动提供商通过他们的电子商店推广Slacker应用程序,处理会员支付,并保留一定比例的收入作为费用。我们报告移动提供商保留的费用的收入总额,因为会员在合同中是Slacker的客户,而Slacker在转移到会员之前控制着服务。通过移动提供商直接销售的月度会员收入受此类移动提供商的退款或取消条款的约束。来自移动运营商的收入确认为扣除任何此类调整后的可变对价,包括退款和其他费用。我们的支付条款根据会员是直接销售还是通过移动提供商销售而异。在将服务交付给客户之前,以直接方式出售的会员资格需要付款。通过移动提供商销售的会员资格的付款条件各不相同,但通常在30天内支付。
第三方原始设备制造商
我们通过第三方OEM销售的会员服务为会员服务创造收入。对于通过OEM销售的会员资格,OEM与Slacker签署协议,概述Slacker与OEM之间在购买会员资格时的条款和条件。OEM在他们的设备中安装Slacker应用程序,并向OEM的客户提供Slacker服务。向OEM收取的月费是根据每辆车的固定费率乘以安装了Slacker应用程序的可变车辆总数得出的。客户数量或可变对价由原始设备制造商报告,并按月进行解析。我们与OEM的付款期限最长为30天。OEM不向车主收取Slacker服务的费用。
广告收入
广告收入主要包括向第三方广告交易所出售音频、视频和展示广告空间所产生的收入。收入是根据合同期内向第三方交易所提供的印象来确认的,无论是当访问者放置广告供其收听或观看时,还是当访问者“点击”该广告时。广告交易公司按月报告可变广告收入。Podcast One的广告收入主要来自客户在播客交付给观众期间购买的广告植入所赚取的费用,这些费用是根据适用的播客协议中规定的条款和条件,根据印象计算得出的。
我们不时地进行易货交易,其中包括以广告换取商品和服务。易货交易的收入根据合同条款随时间按比例确认,因为印象的交付是在一致的基础上进行的。收到的服务以同样的方式计入费用。
商品收入
收入在控制权移交给客户时确认。我们确认收入,并衡量从客户那里收取并汇给政府当局的税款后的交易价格。销售佣金在产生时计入费用,并计入合并经营报表中的销售和营销费用。我们的客户合同没有重要的融资部分,因为它们的期限较短,通常有效期为一年或更短,付款期限通常为30-60天。批发收入通常在产品发货时确认,具体取决于适用的合同条款。我们根据以前的退货历史、最近的趋势和对本期销售退货的预测,记录预期退货的退款责任。2024年3月31日和2023年3月31日的退款责任分别不到10万美元。
许可收入
许可收入主要包括销售其在某些地区(如中国)的数字流媒体直播音乐服务的许可权。当我们通过将商品或服务的控制权转让给其客户来履行我们的履约义务时,许可收入即被确认,该金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务,这通常是在现场活动播出时。在活动之前收取的任何许可费都将推迟到活动播出。我们以毛收入为基础报告许可收入,因为我们在基础交易中担任委托人。我们以毛收入为基础报告许可收入,因为我们在基础交易中担任委托人。
门票/活动收入
门票/活动收入主要来自门票销售和从场馆或其他共同推广者那里赚取的赞助商费用,其公式有几种,包括固定的担保金额和/或门票销售或活动利润的一定比例。
推广或制作活动的收入在节目发生时确认。在事件发生前收取的收入被记录为递延收入,直到事件发生。与单一活动无关的赞助协议收入被归类为递延收入,并在协议期限或运营季节确认,因为收益是提供给赞助商的。
我们票务业务的收入主要包括在销售活动门票时收取的服务费。对于出售给我们节日活动的门票,活动前收取的门票收入和相关的门票服务费用将被记录为递延收入,直到活动发生。对于包括多项履行义务的PPV安排,即交付在线流、赞助、数字见面会或实体商品,我们使用独立的销售价格将合同总对价分配给每项履行义务。如果独立销售价格不能轻易确定,则使用可观察的投入进行估算,包括基于市场的调整方法、预期成本加利润或残差法。
基于股票的薪酬
基于股票的补偿成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并按直线原则确认为必要服务期间(即归属期间)的费用。我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定股票期权的授予日期和公允价值。该模型要求我们估计股票期权的预期波动率和预期期限,这些都是高度复杂和主观的变量。这些变量特别考虑了实际和预期的员工股票期权行使行为。我们使用基于我们股票价格历史表现的期权预期寿命内其股票价格的预测波动率,并包括使用指导公司的估计。预期期限采用简化方法计算,作为该公司的最佳估计,因为该公司缺乏实际锻炼历史。我们根据美国国债的隐含收益率选择了一个无风险利率,其到期日相当于股票的预期期限。股票奖励主要由股票期权、限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)组成。没收被确认为已发生。
发放给非雇员的股票期权奖励在授予日按布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型确定的公允价值入账。管理层认为,股票期权的公允价值比所接受服务的公允价值更可靠地计量。我们按相关归属期间的成本按比率记录这些基于股权的奖励和费用的公允价值。
企业合并
我们采用购买会计方法对企业合并进行会计核算,即成本根据收购的相关有形和无形资产净值按各自的公允价值进行分配。购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。已取得的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均于收购日按公允价值确认和计量。此外,任何或有对价在收购日按公允价值入账,并归类为负债。商誉确认的范围是,收购日转移的对价的公允价值和被收购方的任何非控股权益的总和超过收购的可确认资产的确认基础,扣除假设负债。厘定收购资产、承担负债及非控股权益的公允价值需要管理层的判断,并经常涉及重大估计及假设的使用,包括但不限于选择适当的估值方法、预计收入、开支及现金流、加权平均资本成本、折现率、客户周转率估计及终端价值估计。
有认股权证的债项
根据美国会计准则主题470-20-25,当公司发行带有认股权证的债务时,公司将认股权证视为债务折扣,记录为债务的抵销负债,并在综合经营报表中将基础债务的余额摊销为利息支出。对冲减负债的抵销在公司的综合资产负债表中作为负债或在权益中记录,具体取决于认股权证的会计处理。本公司采用适当的估值方法,包括布莱克-斯科尔斯法或蒙特卡罗模拟法来确定认股权证的价值。如果债务提前报废,那么相关的债务贴现将立即在合并经营报表中确认为债务贴现费用的摊销。这笔债务被视为常规债务。
可转债–衍生处理
当本公司发行带有转换功能的债务时,我们必须首先评估转换功能是否符合被视为衍生产品的要求,如下:(A)一个或多个标的,通常是我们普通股的价格;(B)一个或多个名义金额或支付条款,或两者,通常是转换后的股份数量;(C)没有初始净投资,这通常不包括借入的金额;以及(D)净结算条款,就可转换债务而言,这通常意味着转换后收到的股票可以随时出售为现金。符合衍生品定义的嵌入股权挂钩组成部分如果符合涉及发行人自身股权的某些合同的范围例外,则不必与宿主工具分开。如果合同同时(A)与其本身的股票挂钩;(B)在其资产负债表中按股东权益分类,则适用范围例外。
如果可转换债务内的转换特征符合被视为衍生工具的要求,我们将在发行日使用适当的估值模型估计可转换债务衍生工具的公允价值。如果可转换债务衍生品的公允价值高于可转换债务的面值,超出的部分立即确认为利息支出。否则,可转换债务衍生工具的公允价值记为负债,抵销金额记为债务贴现,抵销债务的账面金额。可转换债务衍生工具在每个报告期结束时重新估值,公允价值的任何变化在经营报表中计入损益。债务贴现通过债务有效期内的利息支出摊销。
债务修改和清偿
当公司修改或取消债务时,它首先评估修改是否符合ASC主题470-60下的问题债务重组(TDR),该主题要求在以下情况下评估债务修改:(1)借款人遇到财务困难,(2)贷款人给予借款人特许权。如果确定没有发生TDR,公司将根据ASC主题470-50-40对修改进行评估,该主题要求对债务工具的修改进行评估,以评估这些修改是否被视为“重大修改”。条款的重大修改就像灭亡一样被考虑在内。
如果债务工具内有转换功能,本公司评估该转换功能是否应作为衍生工具在ASC 815项下分流。若本公司认为嵌入式转换功能于发行日期(计量日期)并无公允价值,且嵌入式转换功能亦无有利转换功能,则嵌入式转换功能不符合ASC 470-50-40-10或470-20-25的准则,发行可转换债券被视为一项修订,而不是需要确认损益的清偿。如果本公司确定衍生工具的公允价值变动符合ASC 470规定的重大修改标准,则本公司将视修改为终止,并确认债务终止造成的损失。
承付款和或有事项
我们不时参与与我们的业务活动有关的法律程序和其他事宜。其中许多诉讼程序可能还处于初步阶段和/或寻求数额不明的损害赔偿。吾等定期评估吾等所涉及的承诺及或有事项的状况,以(I)评估重大损失是否可能发生,或是否至少有合理可能性已发生重大损失或超出记录应计项目的额外重大损失,以及(Ii)在适当时决定是否需要财务应计项目。当我们确定可能发生损失并且损失金额可以合理估计时,我们记录任何承付款和或有损失的应计费用。如果费用应计不合适,我们将进一步评估每一事项,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围,以及任何此类事项是否需要额外披露。不能保证针对我们的任何诉讼将以不同于估计风险金额的金额得到解决。辩护诉讼的律师费和其他费用在发生时计入费用。
非所得税或有事项
我们不会在我们有销售业务的所有司法管辖区征收和汇出销售和使用税或类似的税,因为我们认为此类税不适用或不符合法律要求。
2018年6月美国最高法院在南达科他州诉维费尔公司,第17-494号,以及现有、新的或未来的裁决和法律的适用,可能会对我们的业务、前景和经营业绩产生不利影响。
寿命有限的长期资产、商誉和无形资产
我们对收购的资产和在每次收购中承担的负债进行估值,并将收购的每项业务的收购价格分配给其各自的有形和无形资产净值。收购的无形资产主要包括客户关系和技术。我们根据被收购企业的历史经验对预期现金流进行分析,从而确定适当的使用年限。无形资产在其估计使用年限内摊销,采用的是直线法,这种方法近似于大部分经济利益预计将被消耗的模式。
商誉是指被收购实体的购买对价超过被收购净资产公允价值的部分。商誉每年进行减值测试,或当事件或情况发生变化时,表明商誉可能减值。可能引发减值审查的事件或情况包括但不限于:法律因素或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、意想不到的竞争、关键人员的流失、我们使用收购资产的方式或我们整体业务战略的重大变化、行业或经济趋势的重大负面变化或相对于预期的历史或预期的未来经营业绩的重大表现不佳。
当事件或环境变化显示某一资产组别的账面金额可能无法收回时,我们会评估无形资产及其他使用年限有限的长期资产的减值可回收性。这些触发事件或环境变化包括但不限于长期资产的市场价格大幅下降、长期资产使用范围或方式的重大不利变化、法律因素的重大不利变化,包括我们无法以有利条款与某些合作伙伴(如特斯拉汽车)续签或更换实质性协议可能导致的变化、商业环境的重大不利变化(包括我们行业技术不利变化和竞争的影响可能导致的变化)、我们预期从资产集团产生的收入或现金流的重大不利恶化。成本的累积大大超过收购或开发长期资产的最初预期金额,当前或未来的运营或现金流损失表明与使用我们的长期资产相关的持续亏损,或目前的预期,即长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被出售或以其他方式处置。我们在资产组层面进行减值测试,代表可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。在作出这项厘定时,吾等会考虑有关长期资产的具体营运特点,包括(I)资产所产生的直接及任何间接收入的性质;(Ii)资产所产生的收入的相互依存性;及(Iii)将资产用作其预期用途所需的任何分担成本的性质及程度。当资产组的使用预期产生的估计未贴现未来现金流量少于其账面金额时,将进行减值测试。减值是通过比较资产的账面价值和公允价值来评估资产的有用性来衡量的。如果一项资产被视为减值,减值损失以该资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额计量。公允价值是根据估计的贴现未来现金流量确定的。编制现金流预测时采用的主要估计涉及收入、营业利润率、资产的经济寿命、管理费用、税收和贴现率。到目前为止,我们还没有确认与我们的长期资产相关的任何重大减值损失。
商誉在报告单位水平进行减值测试,报告单位水平与经营部门相同或低一水平。在任何一年,我们都可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果我们不能定性地确定公允价值超过账面价值,或者我们决定绕过定性评估,我们就会进行定量分析。量化分析用于通过比较报告单位的估计公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别减值的存在和减值损失的金额。估计公允价值是基于对预期未来现金流和运营计划的内部预测,以及与我们报告单位运营相关的市场状况。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不会减损;否则,减值损失将在我们的综合经营报表中确认,金额等于超出的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。
流动性与资本资源
当前财务状况
截至2024年3月31日,我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物,包括710万美元的限制性现金余额,这些现金余额主要以现金形式投资于美国的银行机构。我们的绝大多数现金收益是通过运营、发行可转换票据、公开发行普通股、SBA贷款、信用额度和Capchase贷款获得的。截至2024年3月31日,我们的高级担保信用额度为700万美元,扣除折扣后的应付票据余额为150万美元。
正如本年度报告其他部分包括的综合财务报表所反映的那样,截至2024年3月31日,我们有亏损历史,净亏损1330万美元,营运资金短缺2250万美元。这些因素以及其他因素令人对我们在财务报表发布之日起一年内继续作为一家持续经营的企业的能力产生重大怀疑。我们的综合财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类或负债的金额和分类有关的任何调整,如果我们无法继续经营下去的话可能需要这样做。我们继续经营下去的能力取决于我们执行战略的能力,以及我们通过公开和/或非公开发行出售股权和/或债务证券筹集额外资金的能力。
我们作为一家持续经营企业继续经营的长期能力取决于我们增加收入、降低成本、实现令人满意的盈利运营水平以及获得更多适当和充足的融资来源的能力。我们继续经营下去的能力也取决于它进一步制定和执行我们的商业计划的能力。我们还可能不得不通过减薪和其他手段来降低某些间接成本,并通过谈判解决债务。不能保证管理层在这些努力中的任何一项或所有努力都会成功。
流动资金来源
于2023年9月8日,并于2023年8月22日生效,吾等与高级贷款人订立新的商业贷款协议(“新商业贷款协议”),将我们当时与现有优先贷款人的现有循环信贷安排转换为资产抵押贷款信贷安排,并继续以本公司及其附属公司所有资产的第一留置权(“ABL信贷安排”)作抵押。新商业贷款协议为我们提供最高借款基数的借款能力(定义见商业贷款协议)。2024年5月31日,我们将ABL信贷安排的到期日延长至2024年9月2日。
于2022年7月,PodCastOne完成向若干认可投资者及机构投资者(统称“买方”)私募发售其无抵押可换股票据(“PC1过桥贷款”),按与买方订立的认购协议,总收益为8,035,000美元,本金总额为880万美元(“PC1票据”),原始发行折扣为10%(“OID”)。关于出售Pc1票据,购买者收到了购买Podcast One普通股若干股份的认股权证(“Pc1认股权证”),每股票面价值0.00001美元(见附注9-Podcast One Bridge Loan)。作为PC1过桥贷款的一部分,我们购买了价值3,000,000美元(不包括OID)的PC1票据。
2023年8月,我们签订了Capchase贷款,根据该贷款,我们借入170万美元,以进一步开发和收购PodCastOne收购的某些播客,并用作一般营运资金。Capchase贷款从属于ABL信贷安排,利率为9%,包括在每月约73,100美元的摊销付款中,最终摊销付款将于2026年2月4日到期。(见附注8-应付票据)。
2024年5月,我们与Roth Capital Partners,LLC(“Roth Capital”)达成了一项在市场上的协议,根据该协议,我们可以不时通过Roth Capital作为我们的销售代理来发售和出售总发行价高达2500万美元的普通股。截至提交本年度报告Form 10-K时,我们尚未根据该协议出售任何股份。
我们运营活动的现金流受到我们对运营的现金投资的重大影响,包括收购现场音乐活动和节日转播权、我们的营运资金和公司基础设施,以支持我们通过服务成本、产品开发、销售和营销以及一般和行政活动创造收入和开展运营的能力。从历史上看,投资活动中使用的现金一直受到我们在业务组合、我们的平台、我们用于业务产品的基础设施和设备以及我们投资销售的投资的重大影响。我们预计将进行更多的战略性收购,以进一步发展我们的业务,这可能需要在短期和长期内进行重大投资、筹集资金和/或购买额外的债务。*在未来12个月至18个月内,我们营运资金的净使用量可能会大幅增加或减少,具体取决于我们为业务增加的新现场节日和付费会员的数量和时间。
在受管理吾等未偿债务工具的适用限制的规限下,吾等可不时在公开市场、透过投标要约、以债务或股权证券交换、以私下协商交易或其他方式回购我们的债务,包括无担保可转换票据。
未来,我们可能会利用商业银行银团或其他银行银团的额外商业融资、债券、票据、债权证、信用额度和定期贷款和/或发行股权证券(公开或私下)用于一般企业目的,包括收购和投资我们的无形资产、音乐设备、平台和技术。我们也可以使用我们目前的现金和现金等价物回购我们的部分或全部无担保可转换票据,并偿还我们的债务,部分或全部,受信贷协议中规定的偿还限额的限制。管理层计划在未来12个月通过改善经营业绩、支出合理化以及通过发行股权和/或债务证券等方式获得资本来源的能力,为其业务提供资金。我们不能保证将来会有任何融资,如果有的话,也不能保证以令我们满意的条款进行融资。我们向美国证券交易委员会提交了新的S-3表通用货架登记表(即《新货架S-3号》),并于2022年2月17日被美国证券交易委员会宣布生效。根据新货架S-3,我们有能力通过出售我们的股权、债务和/或其他金融工具筹集高达1.5亿美元的现金。
信贷协议和其他债务
有关我们的信贷协议和其他债务的更多信息,请参阅下文第7项中的“合同义务”和综合财务报表的脚注(本年度报告其他部分包括我们财务报表的附注8、9、8和10)。
现金的来源和用途
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的前两个财年的现金流信息(单位:千):
截至三月三十一日止年度, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ | 6,848 | $ | (3,843 | ) | |||
投资活动所用现金净额 |
(4,046 | ) | (2,450 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
(4,309 | ) | 1,788 | |||||
现金及现金等价物和限制性现金的净变化 |
$ | (1,507 | ) | $ | (4,505 | ) |
经营活动提供(用于)的现金
截至2024年3月31日的年度,我们的经营活动提供的现金净额为680万美元,主要来自我们在1330万美元期间的净亏损,其中包括1820万美元的非现金费用,主要包括折旧和摊销、基于股票的薪酬、债务贴现摊销和嵌入衍生品公允价值的变化。我们在经营活动中使用的其余200万美元现金来源来自我们营运资本的变化,包括130万美元来自应付账款的时间安排、应计费用和其他负债。
在截至2023年3月31日的一年中,我们在经营活动中使用的现金净额为380万美元,主要来自我们在1000万美元期间的净亏损,其中包括960万美元的非现金费用,主要包括折旧和摊销、基于股票的补偿和债务清偿损失。这被220万美元的或有对价核销和760万美元的应计费用核销所抵消。我们在经营活动中使用的其余340万美元现金来源来自我们营运资本的变化,包括250万美元来自预付费用和其他资产的时间安排。
用于投资活动的现金流
截至2024年3月31日的年度,用于投资活动的现金净额为400万美元,主要是由于在此期间用于购买我们的财产和设备的300万美元的现金和用于购买我们的无形资产的100万美元。
在截至2023年3月31日的年度中,用于投资活动的现金净额为250万美元,主要是由于在此期间用于购买财产和设备的现金为240万美元。
融资活动提供的现金流(用于)
在截至2024年3月31日的一年中,用于融资活动的现金净额为430万美元,主要是由于支付了PC1 Bridge贷款300万美元,购买库藏股票260万美元,以及支付我们的应付票据40万美元,被Capchase贷款170万美元的收益所抵消。
截至2023年3月31日的年度,融资活动提供的现金净额为180万美元,主要是由于我们的PC1过桥贷款440万美元的收益,但被220万美元的库存股支付和40万美元的或有对价支付所抵消。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于较小的报告公司。
项目8.财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告( | F-2 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表 | F-4 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合业务报表 | F-5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度股东权益赤字合并报表 | F-6 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
LiveOne,Inc.
加利福尼亚州贝弗利山庄
对财务报表的几点看法
本公司已审核随附的LiveOne,Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2024年及2023年3月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营表、股东权益及现金流量表,以及综合财务报表的相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况,以及截至那时止年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
持续经营的不确定性
随附的财务报表的编制假设本公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注1所述,本公司经营经常性亏损,经营活动现金流为负,净资本不足。这些事项令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估--传媒集团
于2024年3月31日,本公司商誉的账面价值为23,379,000美元,其中1,666,000美元分配给Media Group报道单位。如综合财务报表附注2所述,商誉于报告单位层面进行减值测试,如事件或情况显示减值可能已发生,则于每年1月1日或更频密地测试商誉。管理层决定,截至2024年1月1日,需要对Media Group的商誉进行量化商誉减值分析。减值测试是通过计算Media Group报告单位的公允价值进行的,采用收益法和市场法相结合的方法。2024年3月31日,公司商誉的账面价值为23,379,000美元,其中1,666,000美元分配给Media Group报道单位。如综合财务报表附注2所述,商誉于报告单位层面进行减值测试,如事件或情况显示减值可能已发生,则于每年1月1日或更频密地测试商誉。管理层决定,截至2024年1月1日,需要对Media Group的商誉进行量化商誉减值分析。减值测试是通过计算Media Group报告单位的公允价值进行的,采用收益法和市场法相结合的方法。
我们已将减值评估商誉确认为关键审计事项,因为管理层在确定估计时做出了某些重大假设,包括收入和毛利率预测以及贴现率。审计管理层对收入和毛利率预测以及贴现率的假设涉及高度的审计师判断和更多的审计工作,因为这些假设的变化可能对公允价值和潜在减值费用产生重大影响。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
● | 对管理层评估商誉减值和进行量化商誉减值测试的流程有了较深的了解,包括管理层制定收入和市场法中使用的假设以估计报告单位公允价值的流程。 | |
● | 根据当前行业和经济趋势评估管理层的收入增长率、利润率、利润和现金流,同时考虑当前和未来的业务、客户基础和产品组合。 | |
● | 通过将过去的预测与实际业绩进行比较来评估收入增长和利润率。 | |
● | 对重大假设进行敏感性分析,以评估报告单位公允价值因这些假设的变化而发生的变化。 |
/S/Macias Gini&O‘Connell LLP
自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
加州洛杉矶
2024年7月1日
PCAOB ID号324
LiveOne,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限现金 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
库存 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债、夹层股权和股东赤字 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | ||||||
应计版税 | ||||||||
应付票据,本期部分 | ||||||||
过桥贷款 | ||||||||
高级担保循环信贷额度,净值 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
衍生负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
高级担保循环信贷额度,净值 | ||||||||
应付票据,净额 | ||||||||
非流动租赁负债 | ||||||||
非流动衍生负债 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
夹层股权 | ||||||||
可赎回可转换优先股,$ 票面价值; 授权股份; 截至2024年3月31日和2023年3月31日已发行和发行的股票 | ||||||||
股东权益(亏损) | ||||||||
优先股,$ 票面价值; 授权股份; 和 截至2024年3月31日和2023年3月31日已发行和发行的股票 | ||||||||
普通股,$ 票面价值; 授权股份; 截至2024年3月31日已发行且未偿还; 截至2023年3月31日的已发行和已发行股票 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
LiveOne股东赤字总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控制性权益 | ||||||||
总股本(赤字) | ( | ) | ||||||
负债总额、夹层股权和股东权益(赤字) | $ | $ |
随附附注为本综合财务报表之组成部分。
LiveOne,Inc.
合并业务报表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
截至的年度 |
截至的年度 |
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2024年3月31日 |
2023年3月31 |
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收入: |
$ | $ | ||||||
运营费用: |
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销售成本 |
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销售和营销 |
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产品开发 |
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一般和行政 |
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无形资产摊销 |
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无形资产减值准备 |
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总运营支出 |
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运营亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出): |
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利息支出,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
债务清偿损失 |
( |
) | ||||||
其他收入(费用) |
( |
) | ||||||
其他费用合计(净额) |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税前亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税拨备 |
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净亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
非控股权益应占净亏损 |
( |
) | ||||||
归属于LiveOne的净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
LiveOne的每股净亏损-基本亏损和稀释亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
加权平均普通股-基本和稀释 |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
LiveOne,Inc.
合并股东权益报表(亏损)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的年份
(单位为千,不包括每股和每股金额)
可赎回 |
总 |
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敞篷车 |
额外支付 |
股东的 |
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优先股 |
优先股 |
普通股 |
在 |
累计 |
非控制性 |
国库普通股 |
股权 |
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股份 |
量 |
股份 |
量 |
股份 |
量 |
资本 |
赤字 |
利息 |
股份 |
量 |
(赤字) |
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截至2022年4月1日余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
既得员工限制性股票单位 |
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发行股份修改债务工具 |
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消灭债务关联方 |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发行股份以结算收益 |
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发行股份以结算应计费用 |
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作为债务消除一部分发行的普通股 |
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发行优先股以换取债务 |
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A系列优先股股息 |
- | - | - | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
为服务发行的普通股 |
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购买国库股票 |
- | - | - | - | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 |
- | - | - | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
既得员工限制性股票单位 |
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普通股期权的行使 |
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为购买无形资产而发行的普通股 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PC 1过桥贷款转换 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
与播客One分拆的分歧 |
- | - | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股认股权证的重新分类 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
播客One普通股的发行 |
- | - | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应计股息转换为优先股 |
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优先股增加 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A系列优先股股息 |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
为服务发行的普通股 |
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购买国库股票 |
- | - | - | - | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 |
- | - | - | - | ( |
) | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
LiveOne,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2024年3月31日 | 2023年3月31 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
以实物支付的利息 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
分叉嵌入式衍生品的公允价值变化 | ||||||||
债务贴现摊销 | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||
或有对价负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
优先股增值 | ||||||||
债务清偿损失 | ||||||||
应计费用的结算 | ( | ) | ||||||
固定资产减值准备 | ||||||||
无形资产减值 | ||||||||
信贷损失准备金 | ||||||||
经营资产和负债变化: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
库存 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
递延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付账款和应计负债 | ( | ) | ||||||
应计版税 | ||||||||
其他负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
支付或有对价 | ( | ) | ||||||
应付票据收益-关联方 | ||||||||
偿还应付票据-关联方 | ( | ) | ||||||
应付票据收益 | ||||||||
应付票据的偿还 | ( | ) | ||||||
过桥贷款收益 | ||||||||
偿还过桥贷款 | ( | ) | ||||||
行使股票期权所得收益 | ||||||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金、现金等价物和受限现金,年初 | ||||||||
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息: | ||||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
补充披露非现金投资和融资活动: | ||||||||
桥梁贷款转换为播客One普通股 | $ | $ | ||||||
桥梁贷款的应计利息转换为普通股 | $ | $ | ||||||
应计股息 | $ | $ | ||||||
播客One认购证从负债重新分类为非控股权益 | $ | $ | ||||||
的公允价值 转换无担保可转换票据时发行的A系列优先股股份 | $ | $ | ||||||
的公允价值 和 与高级有担保可转换票据和无担保可转换票据修改和报废相关发行的股份 | $ | $ | ||||||
向员工发行的普通股期权和限制性股票的公允价值,资本化为内部开发的软件 | $ | $ | ||||||
应计股息转换为A系列优先股 | $ | $ | ||||||
非现金结算或有对价以换取 普通股股份 | $ | $ | ||||||
向顾问和供应商发行普通股以结算应付账款 | $ | $ | ||||||
与债务和股权工具一起发行的认购证和衍生负债的公允价值 | $ | $ | ||||||
购买期末应计无形资产 | $ | $ | ||||||
用普通股购买无形资产 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
LiveOne,Inc.
合并财务报表附注
截至2024年3月31日和2023年3月31日的年份
注意事项1-陈述的组织和基础
组织
LiveOne,Inc.及其子公司(“We”、“Us”、“Our”、“Company”或“LiveOne”)是一家特拉华州公司,总部设在加利福尼亚州贝弗利山庄。该公司是一个创作者至上的音乐、娱乐和技术平台,专注于通过会员制、现场直播和虚拟活动在全球范围内提供优质体验和内容。
年,该公司在特拉华州重新注册。2017年8月2日,根据Loton,Corp(“Loton”)与当时Loton的全资子公司LiveXLive Media,Inc.的重新合并。作为重新合并的结果,Loton不再作为一个独立的实体存在,LiveXLive Media,Inc.是幸存的实体。2017年12月29日,该公司收购了特拉华州注册的互联网音乐和广播流媒体服务公司Slacker,Inc.(“Slacker”),并成为LiveOne的全资子公司。在……上面2020年2月5日,公司收购了(I)特拉华州有限责任公司Reaction Presents,并成为公司全资子公司LiveXLive Events,LLC的全资子公司,以及(Ii)间接春醒公司,后者是Reaction Presents的全资子公司,Reaction Presents是现场音乐节和活动的制作人、推广者和管理者。在……上面2020年7月1日,该公司通过其全资子公司LiveXLive PodCastOne,Inc.收购了PodCastOne,Inc.(前身为Courtside Group,Inc.)(“PodCastOne”)。在……上面2020年12月22日,该公司通过其全资子公司LiveXLive Merchandising,Inc.收购了Custom Personalization Solutions,Inc.(“CPS”)。生效日期为2021年10月5日,公司更名为“LiveOne,Inc.”在……上面2021年10月17日,该公司通过其全资子公司LiveXLive PR,Inc.收购了留声机媒体公司(“留声机”)。在……上面2023年2月28日,该公司收购了SplitMind LLC和Drumify LLC的多数股权。9月8日2023,Podcast One于当日在纳斯达克资本市场直接上市,从而完成了一次合格事件(定义如下)(从公司剥离成为一家独立的上市公司)。截至本年度报告之日,PodCastOne仍然是本公司的多数股权子公司。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括公司的经营业绩及其全资和控股子公司的业绩。该公司的会计和财务报告政策符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)。
重新分类
已将若干款项重新分类至上一年度数额,以符合本期列报方式。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。收购自收购之日起计入公司的综合财务报表。本公司对其收购采用收购会计,这导致被收购企业的所有资产和负债在收购日按其估计公允价值入账。见本公司的会计政策“企业合并” 在音符内2-重要会计政策摘要。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
持续经营和流动资金
本公司的综合财务报表的编制假设本公司将继续作为一家持续经营的企业,在正常业务过程中考虑业务的连续性、资产变现和负债清算。
公司的主要流动资金来源历来是债务和股票发行以及现金和现金等价物(其中现金、现金等价物和限制性现金总计为#美元)。
公司作为持续经营企业的持续经营能力取决于其执行增长战略的能力和筹集额外资金的能力。公司以S表格提交了新的通用货架登记说明书-3(《新书架·S--3”)与美国证券交易委员会的合作,该协议于9月1日被美国证券交易委员会宣布生效2022年2月17日。新货架下的S--3,该公司有能力筹集高达$
注意事项2-重要会计政策摘要
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制公司的综合财务报表,要求公司管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。受此类估计和假设影响的重要项目包括收入、坏账准备、收购资产的分配价值、与业务合并相关的假定和或有负债以及相关的购买价格分配、财产和设备的使用寿命和减值、无形资产、商誉和其他资产、存货计算和储备、公司股权补偿奖励的公允价值、可转换债务和债券工具、衍生工具的公允价值以及或有事项。实际结果可能与这些估计大相径庭。在持续的基础上,本公司对照历史经验和趋势对其估计进行评估,这构成了对资产和负债账面价值作出判断的基础。实际结果有可能与这些估计不同,这种差异对财务状况和经营结果可能是实质性的,特别是在评估何时可能收取与收入相关的对价,以及对商誉、无限期存续资产或折旧或摊销的长期资产的减值评估方面。
收入确认政策
本公司对与客户签订的合同进行会计处理,前提是存在经批准的合同,确定了当事人的权利,确定了付款条款,合同具有商业实质,基本上所有对价都有可能收回。当公司履行其义务,将商品或服务的控制权转让给其客户,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务,收入即被确认。本公司使用预期值法估计广告和原始设备制造商合同的可变对价的价值,以计入交易价格,并在发生变化的时期反映此类估计的变化。这些服务的可变对价在相关时间段内分配和确认,该等广告和会员服务的金额反映了公司有权获得的对价,并具体涉及公司为履行其履约义务所做的努力。收入中包含的可变对价的数额受到限制,其范围很可能是不当与可变考虑有关的不确定性随后得到解决时,可能会发生重大逆转。
实用的权宜之计
本公司选择了实际的权宜之计,并确认如果本应确认的资产的摊销期限为一一年或更短时间。
毛收入确认与净收入确认
公司根据管理层对公司在交易中是作为委托人还是代理人的评估,以毛收入或净收入为基础报告收入,并在逐笔交易的基础上进行评估。在本公司作为本金的范围内,收入按毛数报告,并在适用的情况下扣除客户的任何销售税。确定公司在交易中是作为委托人还是代理人,是基于对公司在转让给客户之前是否控制商品或服务的评估。在适用的情况下,公司已确定其在其所有会员服务、赞助和商品销售流程中担任负责人,并可能作为其票务/现场活动、广告和许可收入来源的委托人或代理。
该公司的收入主要来自以下服务:
会员服务
会员服务收入主要由每月至每年的经常性会费组成,主要通过信用卡或直接账单安排预付。本公司将预收的每月会员费部分推迟到年度经常性会费部分,并在赚取的期间确认。会员收入在提供服务的期间确认。该公司的会员收入由长期履行的履约义务组成。这是基于以下事实来确定的,即所提供的服务的性质是基于会员资格的,其中客户同时接收和消费所提供的服务的好处,而不管客户是使用服务还是没有因此,公司得出的结论是,在一段时间内完全履行履约义务方面取得进展的最佳衡量标准是基于时间的衡量标准。本公司在会员期内以直线方式确认会员收入。
会员服务包括:
直营会员、移动服务提供商和移动应用服务
该公司通过直接会员服务和通过以下方式销售的会员服务获得收入第三第三方移动服务提供商和移动应用服务(统称为移动服务提供商)。对于通过移动提供商销售的会员,会员在购买会员时与Slacker签署在线协议,概述Slacker与会员之间的条款和条件。移动提供商通过他们的电子商店推广Slacker应用程序,处理会员支付,并保留一定比例的收入作为费用。本公司报告这一收入总额为移动提供商保留的费用总额,因为在合同中,会员是Slacker的客户,而Slacker在转让给会员之前控制着服务。通过移动提供商直接销售的月度会员收入受此类移动提供商的退款或取消条款的约束。来自移动运营商的收入确认为扣除任何此类调整后的可变对价,包括退款和其他费用。该公司的付款条款根据会员是直接销售还是通过移动提供商销售而有所不同。在将服务交付给客户之前,以直接方式出售的会员资格需要付款。通过移动提供商销售的会员的付款条件各不相同,但通常在30几天。
第三方原始设备制造商
该公司通过通过以下途径销售的会员资格为会员服务创造收入第三-一方原始设备制造商(“OEM”)。对于通过OEM销售的会员资格,OEM与Slacker签署协议,概述Slacker与OEM之间在购买会员资格时的条款和条件。OEM在他们的设备中安装Slacker应用程序,并向OEM的客户提供Slacker服务。向OEM收取的月费是根据每辆车的固定费率乘以注册付费会员的可变车辆总数得出的。客户数量或可变对价由原始设备制造商报告,并按月进行解析。该公司与OEM的付款条件最高可达30几天。OEM会这样做不向车主收取Slacker服务的费用。
广告收入
广告收入主要包括将音频、视频和显示广告空间出售给第三--各方广告交流。收入是根据在合同期内向第三-当事人交换,无论是当广告被放置供访问者收听或观看时,或者当访问者“点击”广告时。广告交换公司每月报告可变广告收入,代表公司履行履行义务的努力。Podcast One主要通过客户在播客交付给观众期间购买的广告植入所赚取的费用赚取广告收入,这些费用符合适用的播客协议中规定的条款和条件,该协议是根据印象计算得出的。
我们不时地进行易货交易,其中包括以广告换取商品和服务。易货交易的收入根据合同条款随时间按比例确认,因为印象的交付是在一致的基础上进行的。收到的服务以同样的方式计入费用。与易货交易有关的总收入为#美元
许可收入
许可收入主要包括出售其数字流媒体直播音乐服务的许可权。许可收入在公司履行其履行义务时确认,将产品或服务的控制权转让给客户,金额反映公司预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务,这通常是在现场活动播出时。在活动之前收取的任何许可费都将推迟到活动播出。我们以毛收入为基础报告许可收入,因为我们在基础交易中担任委托人。我们以毛收入为基础报告许可收入,因为我们在基础交易中担任委托人。
赞助收入
赞助收入主要包括赞助项目的销售,这些项目为赞助商提供接触我们客户的机会。赞助收入被确认为赛事转播。在合同期限(通常是赛事)之前收取的任何赞助费都将推迟到赛事播出。由于本公司在相关交易中担任委托人,因此本公司按毛数报告赞助收入。
商品销售收入
收入在控制权移交给客户时确认。该公司确认收入,并计量从客户那里收取并汇给政府当局的税款后的交易价格。销售还包括向客户收取的运费和手续费,相关运费包括在销售商品的成本中。销售佣金在产生时计入费用,并计入合并经营报表中的销售和营销费用。根据公司的客户合同,不由于它们的持续时间较短,因此具有重要的融资组成部分,通常对一年或更短的时间,付款条件通常是30至60几天。批发收入通常在产品发货时确认,具体取决于适用的合同条款。该公司根据以前的退货历史、最近的趋势和对本期销售退货的预测,记录了预期退货的退款责任。退款责任在2024年3月31日 和2023不到一美元
门票/活动收入
门票/活动收入主要来自门票销售和从场馆或其他联合推广人那里赚取的推广费。一包括固定保证额和/或门票销售或活动利润的一个百分比。
推广或制作活动的收入在节目发生时确认。在事件发生前收取的收入被记录为递延收入,直到事件发生。从赞助协议中获得的收入,即不与单一活动相关的收益被归类为递延收入,并在协议期限或运营季节确认,因为收益提供给了赞助商。
我们票务业务的收入主要包括活动门票在一级或二级市场销售时收取的服务费,包括在线按次付费(“PPV”)门票以及通过门票销售商实际购买的门票。对于出售给公司PPV和节庆活动的主要门票,在活动之前收取的相关门票服务费用收入被记录为递延收入,直至活动发生。对于包括多个履约义务的PPV安排,即交付在线流、赞助、数字见面会或实物商品,我们使用独立的销售价格将合同总对价分配给每个履约义务。如果独立销售价格是不容易确定,使用可观察到的输入进行估计,包括基于市场的调整方法、预期成本加利润或残差法。
销售成本
销售成本主要包括为向本公司客户播放视频、音乐和非音乐内容的权利而支付的版税,以及从场馆和推广者获得制作和播放现场活动的权利的成本。版税是使用内容许可协议中记录的协商和监管费率计算的,并基于使用措施或赚取的收入。向唱片公司、专业版权组织和音乐出版商支付的音乐版税涉及在Slacker的广播服务上收听的音乐的消费。自.起2024年3月31日和2023,公司应计$
该公司广告收入的销售成本主要包括Podcast One的直接成本,包括收入分享和佣金。公司销售收入的销售成本包括采购成本和相关的直接成本。直接成本包括个性化、生产、计划、质量控制、履行和入境运费的所有成本。
销售和市场营销
销售和营销包括与公司的产品和活动广告及营销相关的直接和间接成本。此外,销售和营销包括销售广告和版税成本。推广本公司服务的广告费用在产生时计入费用。包括在销售和营销费用中的广告费用为$
产品开发
产品开发成本主要是研发、产品和内容开发活动的费用,包括内部软件开发和改进成本,这些成本包括不已由本公司资本化。
基于股票的薪酬
基于股票的补偿成本在授予日根据授予的公允价值计量,并在必要的服务期(即归属期)内加速确认为费用。本公司对分级归属的奖励进行会计处理,就像每个归属部分作为单独的奖励进行估值一样。公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来确定股票期权的授予日期和公允价值。该模型要求公司估计股票期权的预期波动率和预期期限,这些都是高度复杂和主观的变量。这些变量特别考虑了实际和预期的员工股票期权行使行为。该公司使用基于公司股价历史表现的期权预期寿命内其股票价格的预测波动率,并包括使用指导公司的估计。考虑到公司缺乏实际的锻炼历史,预期期限是使用简化方法计算的,作为公司的最佳估计。该公司根据美国国债的隐含收益选择了一个无风险利率,其到期日相当于股票的预期期限。授予限制性股票单位和限制性股票奖励产生的补偿支出在授予之日按公允价值计量,并在适用的归属期间确认为基于股份的补偿支出。基于股票的奖励主要包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)。
发放给非雇员的股票期权奖励在授予日按布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型确定的公允价值入账。管理层认为,股票期权的公允价值比所接受服务的公允价值更可靠地计量。本公司按相关归属期间的成本按比例记录这些基于股权的奖励和支出的公允价值。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税,该方法要求确认已列入财务报表或纳税申报单的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是以资产和负债的财务报表和税基之间的差额为基础的,采用预期差额将被冲销的年度的现行税率。递延税项资产减值准备的幅度为管理层得出的结论,即递延税项资产减值不这些资产将不被实现了。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在本公司包括颁布日期在内的期间的综合经营报表中确认。
每股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是用期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益(亏损)是使用普通股的加权平均数和期内已发行或有股份的摊薄效应来计算的。潜在稀释性或有股份,主要包括向雇员、董事和顾问发行的股票期权、限制性股票单位、发行给第三作为股权工具和可转换票据计入的各方将被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。
普通股股东应占每股基本和稀释后净收益(亏损)的列报符合二-参与证券(如我们的优先股)所需的类别方法。在.之下二按照普通股股东应占基本和稀释后每股净收益(亏损)的计算方法,普通股股东应占基本和稀释后净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的基本和稀释后加权平均股数。普通股股东的每股摊薄净收入调整每股基本净收入,以应对股票期权和限制性股票单位(RSU)的潜在摊薄影响。
库存股方法被用来计算股票期权和RSU的潜在稀释效应。IF-转换法被用来计算优先股的潜在稀释效应。在这两种方法中,普通股股东应占的摊薄净收益(亏损)和摊薄加权平均流通股都进行了调整,以计入假定发行的具有摊薄性质的潜在普通股的影响,但须遵守摊薄排序规则。
在…2024年3月31日 和2023,该公司拥有
下表是根据 二- 类方法:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
以千为单位,每股除外 | 2024年3月31日 | 2023年3月31 | ||||||
LiveOne净亏损 | $ | ) | $ | ) | ||||
A系列优先股的股息 | ) | ) | ||||||
LiveOne净亏损 | $ | ) | $ | ) | ||||
已发行普通股的基本和稀释加权平均股数 | ||||||||
基本每股收益和稀释后每股收益 | $ | ) | $ | ) |
企业合并
本公司采用收购会计方法对其业务合并进行会计核算,即购买代价根据收购的相关有形和无形资产净值分别按其公允价值进行分配。购买对价超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。已取得的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均于收购日按公允价值确认和计量。此外,任何或有对价在收购日按公允价值入账,并归类为负债。商誉确认的范围是,收购日转移的对价的公允价值和被收购方的任何非控股权益的总和超过收购的可确认资产的确认基础,扣除假设负债。确定获得的资产、承担的负债和非控制性权益的公允价值需要管理层的判断,而且往往涉及使用重大估计和假设,包括
除上述事项外,本报告并不限于选择适当的估值方法、预计收入、开支及现金流、加权平均资金成本、贴现率、客户周转率估计、终端价值估计及特许权使用费。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括所有原始到期日的高流动性投资,购买时三几个月或更少。
下表提供了截至本财年合并现金流量表中呈列的现金、现金等值物和受限制现金中包含的金额 3月31日(以千为单位):
2024 | 2023 | |||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
受限现金 | ||||||||
现金和现金等价物及限制性现金总额 | $ | $ |
限制性现金和现金等价物
该公司与其银行提供商签订了某些信用证协议,该协议由公司现金担保,期限短于 一年。自.起2024年3月31日 和2023,该公司已限制现金为美元
信贷损失准备
公司根据多种因素综合评估应收账款的可收回性。通常,当客户的账户老化超过典型收款模式,或者公司意识到客户无法履行其财务义务时,它会记录特定准备金,以将记录的金额减少到其认为将收取的金额。
该公司认为,由于其最大客户的庞大且成熟的性质以及其会员应收账款的短期性质,贸易应收账款的信用风险有限。在 2024年3月31日 和2023,该公司拥有
下表提供了截至财年应收账款中包含的净金额 3月31日(以千为单位):
2024 | 2023 | |||||||
应收账款 | $ | $ | ||||||
减:信用损失备抵 | ||||||||
应收账款净额 | $ | $ |
库存
库存(主要是等待最终定制过程的原材料)以成本或可变现净值中的较低者列报。库存因一次而缓解 第一-In,第一-退出基础。
对于任何过剩和过时的库存,库存的账面价值都会减少。超额和过时的减少量是根据现有信息确定的,包括可能的处置方法,例如通过向个别客户销售和清算,以及库存的年龄。
财产和设备
财产和设备按成本入账。延长经济寿命或提高服务潜力的改进成本也被资本化。资本化成本在其预计使用年限内折旧。正常维修和维护的费用在发生时计入费用。
折旧在资产的估计使用年限内采用直线法记录,一般如下:建筑物和装修(
如有潜在减值指标,本公司会评估其物业及设备的账面价值。如有潜在减值指标,本公司会进行分析,通过比较预期未贴现的未来现金流量与资产组的账面净值来确定资产组账面价值的可回收性。如果确定预期未贴现的未来现金流量低于资产组的账面净值,则账面净值超过估计公允价值的部分将计入公司的综合经营报表。公允价值一般采用估值技术估计,该等估值技术会考虑资产组的折现现金流量(折现率及资本化率被视为该资产类别的合理折现率)、当时的市况、评估、市场上近期的类似交易及(如适用及可用)待完成要约的当前估计销售所得款项净额。
大写的内部使用软件
该公司将开发供内部使用的软件所产生的某些成本资本化。在开发的初步阶段发生的成本在发生时计入费用。一旦软件进入开发阶段,内部和外部成本,如果是直接的和递增的,将被资本化,直到软件基本上完成并准备好其预期用途。当支出可能会导致额外的功能时,公司还会对与特定升级和增强相关的成本进行资本化。资本化成本作为财产和设备的一部分入账。与小规模改进、维护和培训有关的费用在发生时计入费用。
资本化的内部使用软件成本按直线摊销
善意和无限期资产
善意是指购买对价超过业务合并中收购的有形和可识别无形资产净值公允价值的部分,并按成本列账。如果存在,则获得的商标和商品名称被评估为无限期有效资产 不是对他们预计贡献现金流的时间段的可预见限制。善意和无限寿命资产是 不已摊销,但须接受年度减损测试,以及在年度测试期间(事件或情况表明其公允价值) 可能不是可以追回的。我们在以下位置进行年度减值测试一月一日每一年。
我们的年度善意减损测试在报告单位层面进行。截至 2024年3月31日 和2023,我们的报告单位与我们的
将使用对公司未来业绩、公司运营结果以及其市值和账面净值的可比性的估计和假设。
我们通过应用与商誉相同的程序来测试我们获得的商标和商号是否可能出现减值。在定性测试是不如果我们收购的商标和商号的公允价值已经完成或不确定,将使用贴现现金流模型进行量化测试,以估计其公允价值。根据我们的年度减值评估,
使用寿命有限的无形资产
本公司拥有某些有限年限的无形资产,这些资产最初按收购时的公允价值入账。这些无形资产包括知识产权、客户关系、内容创作者关系、批发关系、域名、客户名单、资本化软件开发成本以及因业务合并而产生的竞业禁止协议。使用年限有限的无形资产按其各自的估计使用年限采用直线方法摊销,一般如下:知识产权(
当情况显示其账面价值时,公司审查所有有限的无形资产的减值可能不是可以追回的。如果资产组的账面价值是不除可收回的减值亏损外,本公司在其综合经营报表中确认超出公允价值的账面价值减值损失。在我们对潜在减值的评估中,我们确定了触发事件,这些事件是由于本财年我们媒体集团内部某些资产减值造成的事件2024和全球最大的COVID-19大流行导致我们的OEM合作伙伴暂时停止汽车生产,以及我们的广告合作伙伴在本财年的整体广告支出减少2023.公司录得减值亏损美元。
递延收入和成本
递延收入主要包括在公司业绩服务期之前从客户那里收到的金额。递延收入按系统基准确认为收入,与提供相关服务的期间成比例,在某些安排中,这是一项协议的剩余合同期限或估计客户寿命的直线。
如果公司在提供音乐服务之前收到现金,公司也将把未来的版税和费用推迟到第三名派对音乐公司、出版商和其他供应商在其资产负债表上。递延成本在确认相关收入的同时摊销至费用,费用计入销售成本。
公允价值计量--估值层次
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。该公司使用三-公允价值计量分类的水平估值层次。估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。投入泛指市场参与者在为一项资产或负债定价时将使用的假设。输入量可能看得见或看不见。可观察到的投入是反映市场参与者将在根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时使用的假设的投入。不可观察的投入是反映公司自己对市场参与者将使用的数据的假设,这些数据是根据当时可获得的最佳信息制定的资产或负债的定价。这个三-投入的层次结构摘要如下:
| 水平1 | 估值乃根据相同资产或负债于活跃市场之报价(未经调整)计算。 |
|
|
|
| 水平2 | 估值乃根据类似资产及负债于活跃市场之报价,或资产或负债于工具大致整个年期内直接或间接可观察之其他输入数据。 |
|
|
|
| 水平3 | 估值乃基于对公平值计量属重大之其他不可观察输入数据。 |
资产和负债在估值层次结构内的分类是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。公允价值计量在估值层次结构内的适当分类被视为每个报告期。使用不同的市场假设或估计方法可能对估计公允价值金额有重大影响。按经常性基础计量的金融资产和负债是在每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。衍生工具负债按公允价值按经常性基础确认。2024年3月31日 和2023分别,并且是级别 3测量。曾经有过不是不同级别之间的转移。
有认股权证的债项
根据ASC主题470-20-25,当公司发行附有担保凭证的债务时,公司将担保凭证视为债务折扣,记录为债务的反向负债,并在基础债务的整个期限内摊销余额作为综合经营报表中的利息费用。对负债的抵消在公司综合资产负债表中记录为负债或权益,具体取决于认购证的会计处理。该公司使用适当的估值方法(包括布莱克-斯科尔斯或蒙特卡洛模拟)来确定该等证的价值。如果债务提前偿还,相关债务折扣将立即在综合经营报表中确认为债务折扣费用的摊销。该债务被视为常规债务。
可转债–衍生处理
当公司发行具有转换功能的债务时,我们必须第一评估转换功能是否符合作为衍生产品处理的要求,如下所示:一或更多的基础,通常是我们普通股的价格;(B)一或更多名义金额或支付条款,或两者兼而有之,通常为转换后的股份数量;(C)不是初始净投资,通常不包括借款金额;(D)净结算准备金,在可转换债务的情况下,这通常意味着在转换时收到的股票可以随时出售为现金。符合衍生工具定义的嵌入式股权关联组件可以不如果该组成部分有资格适用于涉及发行人自身权益的某些合同的范围例外,则必须与主办票据分开。如果合同同时(A)与其本身的股票挂钩;(B)在其资产负债表中按股东权益分类,则适用范围例外。
如果可转换债务内的转换特征符合被视为衍生工具的要求,我们将在发行日使用适当的估值模型估计可转换债务衍生工具的公允价值。如果可转换债务衍生品的公允价值高于可转换债务的面值,超出的部分立即确认为利息支出。否则,可转换债务衍生工具的公允价值记为负债,抵销金额记为债务贴现,抵销债务的账面金额。可转换债务衍生工具在每个报告期结束时重新估值,公允价值的任何变化在经营报表中计入损益。债务贴现通过债务有效期内的利息支出摊销。
债务修改和清偿
当公司修改或消除债务时, 第一评估修改是否符合ASC主题下的问题债务重组(TLR) 470-60,这要求评估债务修改,如果(1)借款人正经历财务困难,并且(2贷款人给予借款人特许权。如果确定了TDR不公司根据ASC主题对修改进行评估470-50-40,这要求对债务工具的修改进行评估,以评估这些修改是否被视为“实质性修改”。条款的重大修改就像灭亡一样被考虑在内。
如果债务工具中有转换功能,公司将评估转换功能是否应在ASC项下进行划分815作为衍生品。如果公司认为嵌入式转换功能具有不是发行日期(计量日期)的公允价值和嵌入的转换功能具有不是有益的转换功能,嵌入式转换功能不符合ASC中的标准470-50-40-10或470-20-25发行可转换债券被认为是一种修改,以及不一种需要承认得失的灭顶法。如果公司确定衍生产品的公允价值变动符合ASC下的重大修改标准470它将把修改视为清偿,并确认清偿债务造成的损失。
信用风险集中
该公司在商业银行维持现金余额。现金余额通常超过$250,000由联邦存款保险公司承保的金额。该公司拥有不在该等账目中有任何亏损,而管理层相信本公司不面临与该等现金及现金等价物有关的任何重大信用风险。
季节性
我们的CPS销售业务受季节性的影响,这通常会导致我们期间销量增加 第三季度,结束 12月31日。
近期发布的会计公告
在 二零二三年十一月, FASB发布了ASU2023-07,细分市场报告(主题280):改进可报告分部披露,以更新可报告分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用和用于评估分部业绩的信息的披露。此更新从本公司的2024财政年度年度报告期,允许提前采用。公司目前正在评估这一标准将对公司合并财务报表产生的影响。
在 2023年12月FASB发布了ASU。2023-09,个人所得税(主题740):所得税披露的改进(“ASO 2023-09”),这将要求公司在其所得税率对账中披露特定的额外信息,并提供额外信息,以核对符合数量阈值的项目。ASU 2023-09还将要求该公司按联邦、州和外国税收分列其支付的所得税披露,并对重要的个别司法管辖区进行进一步细分。公司将采用ASU 2023-09始于 第一1/42026.ASU2023-09允许使用前瞻性或回顾性过渡方法采用。公司目前正在评估该标准将对公司合并财务报表产生的影响。
最近采用的会计公告
在 2021年10月,FASB发布了ASU2021-08,业务组合(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU2021-08要求根据ASC确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债606,与客户签订合同的收入。决定于收购日期记录的合同资产及合同负债金额的考虑因素包括收购合同的条款,例如付款时间、在合同中确认每项履约义务以及在合同开始时按相对独立的销售价格将合同交易价格分配给每项已确认的履约义务。ASU2021-08从公司开始对公司有效第一1/42023.ASU2021-08应前瞻性地适用于在修订生效日期或之后发生的收购。将允许早日通过拟议修正案,包括在过渡期内通过。这一标准的采用确实不对公司的合并财务报表有影响。
在 2016年6月,FASB发布了ASU不是的。 2016-13,金融工具--信贷损失(主题326:金融工具信贷损失计量,要求计量和确认按摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券有关的信贷损失通过信贷损失准备而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致更及时地确认信贷损失。该指导意见在下列财年开始时有效2022年12月15日对于美国证券交易委员会定义下有资格成为较小报告公司的美国证券交易委员会备案者,以及这些会计年度内的过渡期。2016-13对 2023年4月1日 在预期的基础上。这一标准的采用确实不对公司的合并财务报表有影响。
FASB最近发布的其他会计公告,包括其新兴问题特别工作组、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(“SEC”)确实如此 不或者是不管理层认为对公司当前或未来的合并财务报表列报或披露产生重大影响。
注意事项3- 收入
下表代表截至年度来自客户合同的收入细分 2024年3月31日 和2023(单位:千):
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
收入 | ||||||||
会员制服务 | $ | $ | ||||||
广告 | ||||||||
商品营销 | ||||||||
赞助和特许经营 | ||||||||
门票/活动 | ||||||||
总收入 | $ | $ |
对于部分合同,公司 可能为随着时间的推移确认的服务或公司未履行履行义务的合同预先开具发票。付款条款和条件因合同类型而异,但条款通常涵盖每月付款。在发票时间与收入确认时间不同的情况下,公司确定其合同 不包括重要的融资部分。公司已选择应用ASC下的实际权宜方法 606-10-50-14和不披露履行义务的金额和时间,因为履行义务是合同的一部分,该合同的原始预期期限为 一年或更少。
在过去几年里2024年3月31日 和2023,
下表总结了截至年度合同负债(递延收入)余额的重大变化 2024年3月31日 和2023(单位:千):
合同责任 | ||||
截至2022年4月1日余额 | $ | |||
年初确认的收入已计入合同负债 | ( | ) | ||
由于收到现金而增加,不包括年内确认为收入的金额 | ||||
截至2023年3月31日余额 | ||||
年初确认的收入已计入合同负债 | ( | ) | ||
由于收到现金而增加,不包括年内确认为收入的金额 | ||||
截至2024年3月31日余额 | $ |
注意事项4- 业务合并
留声机
在……上面2021年10月17日,该公司的全资子公司LiveXLive PR,Inc.,收购
转让对价的公允价值: | ||||
现金 | $ | |||
普通股 | ||||
或有对价 | ||||
总 | $ |
现金收益为美元的或有对价
收购产生了善意,因为收购旨在扩大和多元化公司的可报告部门。该公司将此次收购视为业务合并。由于收购留声机股票,该公司的声誉为 不为纳税目的可扣除的。
下表总结了收购留声机所假设资产的公允价值(以千计):
摊销 | |||||||
期间 | |||||||
资产类型 | (年) | 公允价值 | |||||
现金及现金等价物 | $ | ||||||
应收账款 | |||||||
商号 | |||||||
客户列表 | |||||||
商誉 | |||||||
递延收入 | ( | ) | |||||
递延税项负债 | ( | ) | |||||
应计负债 | ( | ) | |||||
取得的净资产 | $ |
注意事项5- 物业及设备
公司的财产和设备位于 2024年3月31日 和2023如下(以千为单位):
截至3月31日, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
计算机、机械和软件设备 | $ | $ | ||||||
家具和固定装置 | ||||||||
租赁权改进 | ||||||||
内部开发的资本化软件 | ||||||||
总资产和设备 | ||||||||
减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备合计(净额) | $ | $ |
折旧和摊销费用为#美元
注:6- 商誉及无形资产
商誉
该公司目前拥有三报告单位。下表呈列截至止年度的净资产变动 2024年3月31日 和2023(单位:千):
商誉 | ||||
截至2022年4月1日余额 | $ | |||
收购 | ||||
截至2023年3月31日余额 | $ | |||
收购 | ||||
截至2024年3月31日余额 | $ |
无限期-活着的无形资产
下表列出了截至年底公司可报告分部中无限寿命无形资产的账面价值变化 2024年3月31日(单位:千):
商标名 | ||||
截至2022年4月1日余额 | $ | |||
收购 | ||||
减值损失 | ||||
截至2023年3月31日余额 | $ | |||
收购 | ||||
减值损失 | ||||
截至2024年3月31日余额 | $ |
有限寿命无形资产
截至年,公司有限寿命无形资产如下 2024年3月31日单位(千):
毛收入 | 网络 | |||||||||||
携带 | 累计 | 携带 | ||||||||||
价值 | 摊销 | 价值 | ||||||||||
软件 | $ | $ | $ | |||||||||
知识产权(专利) | ||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||
内容创作者关系 | ||||||||||||
域名 | ||||||||||||
品牌和商品名 | ||||||||||||
客户列表 | ||||||||||||
总 | $ | $ | $ |
截至年,公司有限寿命无形资产如下 2023年3月31(单位:千):
毛收入 | 网络 | |||||||||||
携带 | 累计 | 携带 | ||||||||||
价值 | 摊销 | 价值 | ||||||||||
软件 | $ | $ | $ | |||||||||
知识产权(专利) | ||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||
内容创作者关系 | ||||||||||||
域名 | ||||||||||||
品牌和商品名 | ||||||||||||
客户列表 | ||||||||||||
总 | $ | $ | $ |
无形资产根据与资产相关的经济利益预计消耗的模式在其估计使用寿命内摊销,迄今为止,该模式接近于直线摊销法。专利、内容创建者关系、域名、商品名和客户列表的估计使用寿命通常为
至 几年来, 至 几年来, 至 几年来, 至 年零 至 分别是几年。
该公司有限寿命无形资产的摊销费用为美元
中介 协议
在 2023年9月,PodcastOne达成了一项中介费安排,据此同意以美元的价格发行PodcastOne普通股股票
该公司估计了其有限寿命无形资产的未来摊销费用 2024年3月31日如下(以千计):
截至3月31日的多年里, | ||||
2025 | $ | |||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
2029 | ||||
此后 | ||||
$ |
注意事项7- 应付款项和应计负债
应付账款和应计负债 2024年3月31日 和2023具体数字如下(以千计):
3月31日, |
3月31日, |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计负债 |
||||||||
租赁负债,流动 |
||||||||
总 |
$ | $ |
注意事项8- 应付票据
公司应付票据日期 2024年3月31日 和2023如下(以千计):
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
sba贷款 | $ | $ | ||||||
Capchase贷款 | ||||||||
总 | ||||||||
减:应付票据的本期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付票据-长期 | $ | $ |
SBA贷款
在……上面2020年6月17日, 该公司收到的贷款收益不到美元
贷款和担保协议
在 2023年8月该公司与Capchase Inc.签订了贷款和担保协议。(“Capchase”),公司据此借入美元
截至应付票据的到期情况 2024年3月31日具体数字如下(以千计):
在截至3月31日的几年里, | ||||
2025 | $ | |||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
2029 | ||||
此后 | ||||
总 | $ |
注意事项9- 播客One桥贷款
Podcast One’s私募
在……上面2022年7月15日(“截止日期”),播客One完成了私募发行( “PC 1Bridge Loan”)是PodcastOne的无担保可转换票据,原始发行折扣为
该公司还同意(I)不实施合格融资或合格事件(视情况而定),除非紧随此类事件之后,公司拥有不是少于
播客One进一步同意登记其在转换后可发行的普通股股份 PC1笔记和练习 PC1与合格融资或合格事件相关的凭证。如果播客One做到了 不在以下日期或之前提交该登记声明 2023年4月15日, 播客One需要预付美元
在……上面9月8日2023,PodcastOne因其于该日期在纳斯达克资本市场直接上市(“直接上市”)而完成了一项合格事件(其从公司分拆成为一家标准上市公司(“分拆”))。与该已完成的合格活动有关,所有剩余的 PC1总金额约为美元的票据(包括利息)
认股权证
这个PC1认股权被归类为负债,因为它们代表着未来交付可变数量普通股的义务,因此在每个报告期的初始和随后均需按公允价值计量。该公司记录了金额为美元的担保负债
的公允价值PC1认购证根据ASC计量 820“公允价值计量”,使用“蒙特卡洛模拟”模型,在发行时纳入以下输入:
7月15日, | ||||
2022 | ||||
预期股息收益率 | % | |||
预期股价波动 | % | |||
无风险利率 | % | |||
模拟股价 | $ | |||
行使价 | $ |
的公允价值PC1认购证根据ASC计量 820“公允价值测量”,使用“蒙特卡洛模拟”建模,纳入以下输入:
9月8日, | 3月31日, | |||||||
2023 | 2023 | |||||||
预期股息收益率 | % | % | ||||||
预期股价波动 | % | % | ||||||
无风险利率 | % | % | ||||||
模拟股价 | $ | $ | ||||||
行使价 | $ | $ |
合计亏损$
兑换功能
公司确定与 PC1过渡贷款符合嵌入式衍生品的会计定义,必须与 PC1过渡贷款最初和随后报告为负债(“赎回负债”)并按公允价值计量。赎回负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的,使用 三场景(1)初始到期日之前的赎回(
赎回功能的公允价值根据ASC计量 820“公允价值测量”,使用“蒙特卡洛模拟”建模,纳入以下输入:
3月31日, | ||||
2023 | ||||
模拟 | ||||
预期股价波动 | % | |||
无风险利率 | % | |||
折算价格 | $ | |||
股票价格 | $ |
赎回负债的公允价值为
赎回负债的公允价值为美元
由此产生的发票、承销费、 PC1凭证和嵌入式赎回负债衍生品美元
有关的利息费用 PC1年终笔记 2024年3月31日和2023是$
注意事项10- 高级担保循环信贷额度
在……上面2021年6月2日,该公司与East West Bank(“高级贷款人”)签订了一份商业贷款协议,该协议提供了以公司及其子公司的所有资产为抵押的循环信贷融资。就商业贷款协议而言,公司与高级贷款人签订了一份期票,并建立了金额为美元的循环信贷额度
在 2022年7月,该公司将其循环信贷融资的到期日延长至 2024年6月浮动利率提高至
在……上面2023年9月8日并自起生效2023年8月22日,本公司与高级贷款人订立新商业贷款协议(“新商业贷款协议”),将本公司与高级贷款人之间的循环信贷安排转换为与高级贷款人之间的资产抵押贷款信贷安排,并将继续以第一对公司及其子公司的所有资产的留置权(“ABL信贷安排”)。新业务贷款协议为本公司提供最高借款基数(定义见业务贷款协议)的借款能力。根据新商业贷款协议,本公司及其相关实体须时刻在高级贷款人维持某一最低存款额的要求由#元减至#元。
在……上面2024年5月31日该公司获准延期至90天数,因此循环信贷安排将于#年到期2024年9月, 请参阅备注20.
ABL信贷安排下的借款须遵守新商业贷款协议所载的某些契约,并按最优惠利率加利息计息
就新商业贷款协议而言,公司当前的期票日期为 2021年6月2日,发行给高级分包商,本金额为美元
ABL信贷额度下的本金余额 2024年3月31日 和2023是$
注:11 - 无抵押可换股票据
截止日期:2022年3月31日, 该公司有突出的
这个第一Trinad Note发行日期 2017年2月21日 转换本金和利息总额为美元
介于2017年10月27日 和2017年12月18日, 该公司发行了六应付给Trinad Capital的无担保可转换票据,本金总额为美元
在……上面2021年8月11日,本公司与Trinad Capital订立修订票据协议(“修订协议”),根据该协议,所有Trinad票据的到期日延长至2023年5月31日,作为延期的代价,本公司向Trinad Capital发出了
在 2022年7月,本公司与Trinad Capital订立一项修订,据此将所有Trinad票据的到期日延长至2024年7月1日,作为延期的代价,本公司向Trinad Capital发出了
“公司”(The Company)可能不未经Trinad Capital同意,在到期前赎回任何Trinad票据。
在……上面2023年2月3日(自生效日期(“生效日期”)起,“本公司与(I)嘉实小型股合伙人大师有限公司(”HSCPM“)就该等事宜订立交换协议(统称为”交换协议“)。
作为订立交换协议的代价,以及持有人愿意放弃双方先前同意的对本公司普通股的某些权利,本公司向嘉实基金发行了总计。
公司已对修订协议进行评估,和解协议被要求作为ASC项下的终止入账。470-50,债务修改和清偿,清偿损失确认为已发行股权证券的公允价值与债务账面价值的差额。由于Trinad票据与关联方有关联,本公司将清偿损失记为资本交易,并记入#美元。
注意事项12- 关联交易
截止日期:2022年3月31日,该公司没有担保
在……上面2023年9月8日,播客One完成在纳斯达克资本市场的直接上市,导致该公司拥有
截至以下年度2024年3月31日和2023,该公司正在与公司董事Wachsberger先生的附属公司签订播客和相关节目的制作协议。公司发生的成本
截至以下年度2024年3月31日 和2023,公司发行或保留
截至年底止年度2024年3月31日,该公司收到了
注意事项13- 租赁
在……上面2020年12月22日,该公司收购了CPS,其中包括假设一个
该公司租赁了多个办公地点,租期短于 12月或按月计算。租金费用在租赁期内以直线法确认。这些租约的租金费用总计美元
截至年度的经营租赁成本 2024年3月31日 和2023包括以下内容(以千为单位):
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
固定租金成本 | $ | $ | ||||||
短期租赁成本 | ||||||||
经营租赁总成本 | $ | $ |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计):
|
| |||||||
经营租约 |
|
| ||||||
经营性租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
经营租赁负债,流动 | $ | $ | ||||||
经营租赁负债,非流动 | ||||||||
经营租赁负债总额 | $ | $ |
经营租赁使用权资产计入 2024年3月31日 和2023合并资产负债表和经营租赁负债包括在应付账款和应计负债以及非流动租赁负债中 2024年3月31日 和2023 合并资产负债表。
经营租赁负债的未来到期日 2024年3月31日具体数字如下(以千计):
在截至3月31日的几年里, | ||||
2025 | $ | |||
租赁付款总额 | ||||
减去:推定利息 | ( | ) | ||
经营租赁负债现值 | $ |
重大决定
贴现率-公司的租赁使用公司的增量借款利率进行贴现
期权-租赁期限是租赁的最短不可取消期限。公司并 不包括期权期,除非公司确定在开始时或触发事件发生时合理确定会行使期权。
租赁和非租赁部分-考虑并确定非租赁部分 不成为物质。
播客One安排
播客One以按月经营租赁方式租赁某些场所。经营租赁的租金费用总计美元
注意事项14- 其他长期负债
其他长期负债包括以下各项(以千计):
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
收购留声机的或有对价 | $ | $ | ||||||
应计版税 | ||||||||
应计法律性 | ||||||||
应计销售税 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他长期负债总额 | $ | $ |
该公司将$分类
注意事项15- 承诺和意外情况
合同义务
自.起2024年3月31日,根据与内容提供商的协议和其他合同义务,公司有义务支付以下保证付款:$
公司每季度记录发生的累计实际内容获取成本或基于最低保证期内的预测使用量的累计最低保证中的较高者。最低保证期限是与最低保证相关的期限,如每份协议中规定的,其中 可能是每年一次或更长时间的。累计最低保证额以预测使用量为基础,考虑了收听时数、收入、成员和每个协议的其他条款等因素,这些因素影响了公司基于相对归属法实现或收回最低保证金的预期目标。
公司的几个内容收购协议还包括与特许权使用费支付和该等协议相对于其他内容许可安排的结构有关的条款,如果触发,可能导致公司根据这些协议支付的款项增加,其中包括以普通股支付的款项。此外,与本公司签订直接许可协议的唱片公司、出版商和表演权组织有权审计本公司的内容收购付款,任何此类审计都可能导致关于本公司是否支付了适当的内容收购成本的争议。然而,截至2024年3月31日,公司会这样做不相信上述协议的这些条款可能会个别或整体对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在……上面2022年8月4日 由于过去的版税欠款,该公司与某音乐合作伙伴达成了和解协议。该公司发行了
此外,公司还与供应商达成了其他安排,以结清欠款,以换取累计金额。
雇佣安排
自.起2024年3月31日,该公司与 二指定执行官员(“部分 16官员”)提供美元工资
该公司首席执行官同意免除他的工资美元
法律诉讼
在……上面2018年4月10日,约瑟夫·施奈尔,Danco Enterprise,LLC(由Schnaier先生全资拥有的实体,Danco),Wantmcs Holdings,LLC(Schnaier先生是管理成员)和WanTickets(Schnaier先生是
在每个季度结束时 2024年3月31日 和2023,该公司记录了与某些人针对该公司提起的诉讼相关的潜在索赔有关的法律和解费用 第三缔约方 不重大并计入随附综合经营报表的一般和行政费用中。
本公司不时涉及与其业务活动的进行有关的法律程序及其他事宜。这些诉讼中的许多可能处于初步阶段和/或寻求不确定金额的损害赔偿。管理层认为,经咨询法律顾问后,此类常规索赔和诉讼属于 不意义重大,我们确实如此不目前预计它们将对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
注意事项16- 员工福利计划
本公司赞助一项401(k)计划( “401(k)计划”)涵盖所有员工。之前 2019年3月31日,只有Slacker员工有资格参加 401(k)计划员工有资格参加 401(k)规划 第一其聘用日期后的日历月的第一天。公司 可能向 401(k)代表其员工制定的计划最多可达
注意事项17- 股东权益
授权普通股和设立优先股的权力
公司有权发布高达
“公司”(The Company)可能于年不时发行优先股股份一或更多系列,每个系列将具有由公司董事会决定的独特名称或标题,并将拥有完全或有限的投票权,或不是投票权,以及规定发行下列类别或系列优先股的一项或多项决议所述明的优先权和相对的、参与的、可选择的或其他特别权利及其限制、限制或限制可能由公司董事会不时通过。 公司董事会有权在发行任何系列优先股后增加或减少该系列优先股的股数,但 不低于该系列当时已发行的股票数量。 如果任何系列的股票数量减少,构成该减少的股票将恢复授权但未发行的优先股的状态。
它是不可能说明发行任何优先股股票对普通股持有人权利的实际影响,直到且除非公司董事会决定优先股持有人的具体权利;然而,这些影响可能包括:限制普通股的股息、稀释普通股的投票权、损害普通股的清算权,或在股东不采取进一步行动的情况下推迟或阻止公司控制权的变更。
股票回购计划
在 2020年12月,公司宣布,董事会已授权回购最多
A系列优先股
A系列优先股可随时根据持有者的选择权转换为公司普通股,价格为$
“公司”(The Company)可能,在赎回日或之前(如本文所定义),在其选择权(“可选赎回权”)上购买最多$
根据交换协议,本公司同意于任何时间发行予嘉实基金的A系列优先股的任何股份为流通股,(I)直接或透过其100%拥有的子公司(如适用),至少在完全稀释的基础上拥有66%本公司的子公司PodCastOne、Slacker、PPV One,Inc.和LiveXLive Events各自的任何和所有类别证券的总股本和投票权,(Ii)不以低于1美元的价格发行普通股或可转换股权证券
根据ASC480,该公司归类为$
根据ASC480,该公司归类为$
A系列优先股的每股股份有权收取按每年的利率支付的累积股息
为顾问和供应商提供服务而发行普通股限制性股票
截至年底止年度2024年3月31日 和2023,该公司产生了$
2016股权激励计划
公司董事会和股东批准公司 2016经修订的股权激励计划( “2016计划”)总共保留了
公司确认的股份薪酬费用为美元
截至年度的股份补偿费用 2024年3月31日 和2023包括运营报表中确认的费用时间差异的影响和记录在额外支付资本中的股份发行、内部开发软件成本的资本化以及之前应计的酌情股票奖励奖金的逆转的收益美元
奖励的最长合同期限为
播客One 2022股权计划
在……上面十二月15, 2022, 播客One董事会和作为唯一股东的公司通过其全资子公司LiveXLive播客One,Inc.,已批准播客One的 2022股权激励计划(“2022计划“),共保留了
自.起2024年3月31日,播客One已授予相关激励奖励
非控制性 利息
在……上面2023年9月8日,该公司完成了其播客One子公司的分拆,因此
向员工授予期权
股票期权授予的行使价格等于公司普通股在授予之日的公平市场价值,基于公司普通股在纳斯达克资本市场上公布的收盘价。期权奖励通常授予
多年,并可在归属后的任何时间行使。股票期权到期 授予日期后数年。
自.起2024年3月31日,支付给雇员的未确认补偿费用为$
下表提供了过去一年我们向员工授予的期权的相关信息二公司会计年度 2016股权计划:
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
授予的期权数量 | ||||||||
加权平均每股行权价 | $ | $ | ||||||
加权平均授予日每股公允价值 | $ | $ |
授予员工的每项期权的授予日期公允价值是使用Black-Sholes-Merton期权定价模型确定的,并假设以下:
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
预期波幅 | % | |||||||
股息率 | % | % | ||||||
无风险利率 | % | |||||||
预期期限(以年为单位) |
下表总结了我们根据 2016年终年度员工股权计划 2024年3月31日 和2023
加权平均 | ||||||||
行权价格/ | ||||||||
股份数量 | 分享 | |||||||
截至2022年4月1日未偿还 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
没收或过期 | ( | ) | ||||||
截至2023年3月31日的未偿还债务 | ||||||||
授与 | ||||||||
已锻炼 | ( | ) | ||||||
没收或过期 | ( | ) | ||||||
截至2024年3月31日未完成 | $ | |||||||
截至2024年3月31日可撤销 | $ |
截至2011年,未行使的员工期权和可行使的员工期权的加权平均剩余合同期限 2024年3月31日曾经是
截至年度行使的股票期权的公允价值 2024年3月31日 和2023无关紧要。截至年度没收的股票期权的公允价值 2024年3月31日 和2023是$
向非员工提供期权授予
自.起2024年3月31日,有几个不是非员工未归属奖励的未确认补偿成本。有 不是去年向非员工授予期权 二财政年度。
下表总结了我们根据 2016截至年度的股权计划 2024年3月31日 和2023:
加权平均 | ||||||||
行权价格/ | ||||||||
股份数量 | 分享 | |||||||
截至2022年4月1日未偿还 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
已锻炼 | ||||||||
没收或过期 | ||||||||
截至2023年3月31日的未偿还债务 | ||||||||
授与 | ||||||||
已锻炼 | ||||||||
没收或过期 | ||||||||
截至2024年3月31日未完成 | $ | |||||||
截至2024年3月31日可撤销 | $ |
截至2011年未偿非员工期权的加权平均剩余合同期限 2024年3月31日曾经是
限制性股票单位赠款
自.起2024年3月31日,支付给雇员的未确认补偿费用为$
下表提供了有关去年我们向员工授予的限制性股票单位的信息 二财年:
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
批出单位数目 | ||||||||
加权平均授予日每股公允价值 | $ | $ |
下表总结了我们在 2016截至年度向员工发放的股权计划 2024年3月31日 和2023:
股份数量 | ||||
截至2022年4月1日未偿还 | ||||
授与 | ||||
既得 | ( | ) | ||
取消 | ( | ) | ||
截至2023年3月31日的未偿还债务 | ||||
授与 | ||||
既得 | ( | ) | ||
取消 | ( | ) | ||
截至2024年3月31日未完成 |
截至年度归属的限制性股票单位的公允价值 2024年3月31日 和2023是$
注意事项18- 所得税拨备
公司的所得税拨备可能受到许多因素的影响,包括税前收入的总体水平、公司运营所在各个司法管辖区产生的税前收入的组合、这些司法管辖区税法和法规的变化、其递延所得税资产估值津贴的变化、公司可用的税务规划策略以及其他离散项目。
税前损失和所得税(福利)费用的组成部分如下(单位:千):
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
所得税前亏损: | ||||||||
国内 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
外国 | ||||||||
所得税前总亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所得税准备金包括以下内容: | ||||||||
当前 | ||||||||
美国联邦政府 | $ | $ | ||||||
状态 | ||||||||
外国 | ||||||||
总电流 | ||||||||
延期: | ||||||||
美国联邦政府 | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ||||||
外国 | ||||||||
延迟合计 | ( | ) | ||||||
所得税拨备总额 | $ | $ |
按美国法定所得税税率计算的所得税与所得税拨备之间的差异如下(单位:千):
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
按联邦法定税率计算的所得税 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
州税-联邦福利净额 | ( | ) | ||||||
不可扣除的费用 | ||||||||
播客One分发 | ||||||||
联邦NOL整修 | ( | ) | ||||||
税率的变化 | ||||||||
更改估值免税额 | ||||||||
股票薪酬 | ||||||||
其他 | ||||||||
所得税拨备总额 | $ | $ |
在…2024年3月31日,该公司有可用的联邦和州净营业亏损结转,以减少未来约美元的应税收入
公司获得美元
公司按照其经营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报单。在正常业务过程中,本公司须接受联邦和州司法管辖区(如适用)的审查。目前有不是等待所得税审查。本公司年度的纳税年度2018和远期要接受联邦税务当局的审查,并在2017由于未用净营业亏损结转,和结转将接受加州税务机关的审查。
本公司的政策是将不确定税收拨备的利息和罚款记录为所得税费用。自.起2024年3月31日 和2023,该公司拥有不与不确定的税务状况相关的应计利息或罚金。
公司递延所得税资产和(负债)的重要组成部分如下(单位:千):
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
净营业亏损结转 | $ | $ | ||||||
财产和设备 | ||||||||
研发 | ||||||||
应计项目和准备金 | ||||||||
股票薪酬 | ||||||||
163(j)利息费用结转 | ||||||||
慈善捐款结转 | ||||||||
递延税项总资产 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备 | ( | ) | ||||||
无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净资产 | ||||||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
由于管理层认为公司部分递延所得税资产的潜在利益不太可能最终实现,因此公司已通过估值备抵抵消了归因于这些潜在利益的递延所得税资产。因此,公司确实做到了 不在随附的综合经营报表中确认任何所得税收益,以抵消其税前亏损。递延所得税资产的估值备抵为美元
注意事项19-业务细分和地理报告
公司根据ASC确定其经营部门280,“细分市场报告”(“ASC280”).
从一开始第二本财年第四季度2024,管理层已确定该公司已
三个运营部门(PodCastOne、Slacker和Media Group)。音频集团由公司的PodCastOne和Slacker子公司组成,媒体集团由公司剩余的其他子公司组成。由于PodCastOne的剥离,公司的首席运营决策者(CODM)开始根据以下因素做出决策和分配资源。三运营业务部门(PodCastOne、Slacker和Media Group)。该公司的报告部门反映了其CODM审查结果和分配资源的方式。CODM审查不包括基于股份的薪酬支出、无形资产摊销、折旧和与收购、相关整合活动和某些其他非现金费用有关的其他费用(包括法律费用、费用和应计项目)的经营部门业绩。因此,前几个期间的分段信息已被重新预测,以符合本期列报。
该公司的三这些经营部门也与其内部组织结构保持一致,这是公司评估经营业绩和分配资源的方式。
顾客
该公司拥有一外部客户占比超过 10%其收入和应收账款。此类原始设备制造商(“OEM”)在其新车中提供优质Slacker服务。OEM的总收入为美元
细分市场和地理信息
该公司的业务总部位于美国。公司的所有重大收入均来自美国。公司所有长期资产均位于美国,其中美元
该公司综合管理其运营资金。因此,分部资产 不向我们的管理层报告或供我们的管理层使用,以分配资源至我们的分部或评估分部的表现,因此,分部总资产以及相关折旧和摊销 不已提出。
下表列出了截至年度公司可报告分部的经营业绩 2024年3月31日 和2023:
截至的年度 | ||||||||||||||||||||
2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
Podcast One | 懒鬼 | 媒体 | 公司费用 | 总 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至的年度 | ||||||||||||||||||||
2023年3月31 | ||||||||||||||||||||
Podcast One | 懒鬼 | 媒体 | 公司费用 | 总 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
注意事项20 - 公平值计量
下表列出了公司按经常性公允价值计量的金融负债的公允价值(单位:千):
2024年3月31日 | ||||||||||||||||
公平 | 层次结构级别 | |||||||||||||||
价值 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
预付费用-发行的普通股受结算时市场调整影响 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
A系列优先股的分叉嵌入式衍生品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
2023年3月31 | ||||||||||||||||
公平 | 层次结构级别 | |||||||||||||||
价值 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
预付费用-发行的普通股受结算时市场调整影响 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
收购留声机的或有对价负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
播客One过桥贷款的担保责任 | ||||||||||||||||
播客One过桥贷款的分叉嵌入式衍生品 | ||||||||||||||||
A系列优先股的分叉嵌入式衍生品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
下表列出了以级别衡量的公司金融负债的对账 3公允价值等级内(以千计):
量 | ||||
截至2022年4月1日余额 | $ | |||
与PodcastOne过桥贷款相关发行的嵌入式衍生品和认购证 | ||||
与A系列优先股相关发行的嵌入式衍生品和认购证 | ||||
PodcastOne或有对价的结算 | ( | ) | ||
在收益中报告的分叉嵌入式衍生品的公允价值变化 | ||||
截至2023年3月31日余额 | $ | |||
在收益中报告的分叉嵌入式衍生品的公允价值变化 | ||||
嵌入式衍生品转换为股权 | ( | ) | ||
将认购证负债转换为非控股权益 | ( | ) | ||
或有对价负债的公允价值变化,在收益中报告 | ( | ) | ||
截至2024年3月31日余额 | $ |
播客One或有对价的结算为美元
《公司》做到了不为以下金融资产或负债选择公允价值计量选项。按摊销成本计量的某些金融工具的公允价值以及公司用于估计公允价值的层级如下(单位:千):
2023年3月31 | ||||||||||||||||
携带 | 层次结构级别 | |||||||||||||||
价值 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
播客One过桥贷款 | $ | $ | $ | $ |
金融工具之公平值 不这些表格中包含的资产估计等于其截至2011年的公允价值 2024年3月31日和2023年3月31.该公司对公允价值的估计是使用可用的市场信息和适当的估值方法确定的。解释市场数据和制定估计公允价值需要做出大量判断。
现金等值项目和限制性现金等值项目主要由期限低于 90天数和定期存款。估计公允价值基于类似金融工具的可用市场定价信息。
由于到期日较短,公司应收账款、应付账款和应计费用的公允价值接近其截至2011年的公允价值 2024年3月31日和2023年3月31.
公司的应付票据和高级担保信用额度如下:不上市交易和公允价值估计相当于账面价值。
注意事项21-后续活动
在之后2024年3月31日而截至 七月一日, 2024,公司回购
在……上面2024年4月1日(于“生效日期”),本公司与(I)嘉实小型股合伙人大师有限公司(“恒生基金”),(Ii)嘉实小型股合伙人有限公司(“恒生集团”及连同恒生基金,“嘉实基金”)订立函件协议(统称为“函件协议”),及(Iii)由本公司首席执行官、董事主席兼主要股东(“Trinad Capital”及与嘉实基金共同控制的“持有人”)控制的基金Trinad Capital Master Fund Ltd.,公司A系列永久可转换优先股的持有者,票面价值$
此外,根据协议,嘉实基金同意(x)A系列优先股的任何未来应付股息应由公司选择以实物或现金支付;但只要任何A系列优先股由嘉实基金持有,Trinad Capital将只收取实物股息,(Y)删除公司从嘉实基金购买#美元的要求
本公司于该日或该日之前进一步同意45生效日期后的天数,随后更改为2024年7月1日编制并向国家美国证券交易委员会提交S表格注册说明书-3(或其他适用形式)涵盖根据证券法转售认股权证及认股权证股份。本公司同意尽其商业上合理的最大努力,促使该注册声明在此后或之前迅速宣布生效45在该登记声明提交后6天内(或如果美国证券交易委员会对该登记声明发表任何意见,则在当日或之前90在提交该登记说明书之后的几天内)。在该注册声明生效后,公司同意尽其合理的最大努力使注册声明在美国证券交易委员会的有效期内保持相当于三于认股权证生效日期起计数年内,以及就认股权证股份而言,只要有任何认股权证尚未发行,并补充、修订及/或重新提交该等登记声明,以符合该等有效性要求。
在……上面2024年5月14日, 本公司与Roth Capital作为销售代理订立了销售协议(“销售协议”),据此,本公司可能不时由其自行决定出售总额高达$
该公司同意向Roth Capital支付相当于
在……上面2024年5月31日公司将发行给高级贷款人的本票的到期日从原来的六月2, 2024至2024年9月2日。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估。
截至2024年3月31日,我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,由于财务报告内部控制存在重大弱点,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序没有生效,这一点在下文管理层的财务报告内部控制年度报告中进行了描述。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制定义于根据1934年证券交易法(经修订)颁布的规则13a-15(F)或15d-15(F),该规则是由我们的主要高管和主要财务官设计或在其监督下并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,确保交易在必要时被记录,以便根据公认会计原则编制综合财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层评估了截至2024年3月31日,即我们的财政年度结束时,我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架法》(2013)中确立的标准进行评估。我们管理层的评估包括对关键财务报告控制、流程文档、会计政策和我们的整体控制环境的设计和操作有效性进行评估和测试。
根据我们管理层的评估,我们的管理层得出结论,由于我们的内部控制存在重大弱点,截至2024年3月31日,我们对财务报告的内部控制无效。我们的管理层将其评估结果传达给我们董事会的审计委员会。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。根据管理层对截至2024年3月31日的财务报告内部控制的评估,截至该日,存在以下重大缺陷,具体涉及以下控制活动:
我们没有保持适当设计的实体层面的控制,影响控制环境、风险评估程序和监测活动,以防止或发现合并财务报表的重大错报。这些缺陷归因于:(1)缺乏结构和责任,合格资源数量不足,对控制执行情况的监督和问责不足,(2)对影响财务报告内部控制的风险识别和评估不力,(3)对内部控制各组成部分是否存在和运作的评价和确定不力。
此外,如先前报告所述,截至2024年3月31日,具体与以下控制活动有关的重大薄弱环节已经存在:
(i) |
我们的控制涉及对复杂债务和股权工具中某些特征的适当评估和会计处理。具体地说,我们没有足够的技术资源来适当识别和评估某些功能,这些功能要求工具或功能作为负债按公允价值重新计量。 |
尽管存在上述重大弱点,但我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出的结论是,本年度报告中的综合财务报表在所有重大方面都与我们的财务状况、运营结果和现金流量相一致,符合公认会计准则。
财务报告内部控制重大薄弱环节的补救方案
我们的管理层在董事会审计委员会的监督下,已经确定并开始实施几项措施,以补救本项目9A所述的重大弱点,并加强我们的整体控制环境。在截至2025年3月31日的财年中,我们的管理层致力于通过继续培训和招聘人员、提高我们会计结算过程的及时性以及继续加强我们的财务审查控制来弥补这种实质性的弱点。我们致力于确保我们对财务报告的内部控制设计和有效运作。
虽然我们打算尽快完成补救进程,但目前我们不能估计需要多长时间才能补救这些重大弱点。此外,我们可能会发现需要更多时间和资源来补救的其他实质性弱点,我们可能会决定采取额外措施来解决实质性弱点或修改上述补救步骤。在这些重大弱点得到补救之前,我们计划继续进行额外的分析和其他程序,以确保我们的合并财务报表是按照公认会计准则编制的。
独立注册会计师事务所认证报告
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。由于我们是一家规模较小的报告公司和非加速申报公司,我们的独立注册会计师事务所不需要就我们对财务报告的内部控制的有效性进行证明或发布报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财年第四季度,我们继续评估围绕新交易周期实施的控制措施的设计和运营有效性,并将在必要时实施任何补救措施。除此之外,在截至2024年3月31日的财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
CEO和CFO认证
本年度报告的附件31.1和31.2分别是我们的首席执行官和首席财务官的证书。这些认证是根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条(“第302条认证”)要求的。本项目第9A条。您目前正在阅读的这份年度报告的内容是关于上述评估和第302节认证中的信息,这些信息应与第302节认证相结合阅读,以便更全面地理解所提出的主题。
项目9B.其他信息
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项所需的信息参考我们2024年年度股东大会的最终委托声明(我们的“2024年委托声明”)纳入,该声明将在本财年结束后120天内向SEC提交。
项目11.高管薪酬
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(a) |
已提交的文件清单。 |
(1)财务报表(载于本年报第8项)
本年度报告中包含的LiveOne,Inc的合并财务报表包括:
● |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表 |
● |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合业务报表 |
● |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的股东权益变动表 |
● |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并现金流量表 |
● |
合并财务报表附注 |
(2)财务报表附表
所有时间表已被省略,因为它们要么不适用,要么信息包含在本年度报告的其他地方。
(b) |
展品。 |
展品数 |
描述 |
|
3.1 |
公司注册证书(参照公司附件3.1注册成立)S目前的8-K报表,2017年8月8日提交给美国证券交易委员会)。 |
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3.2 |
《公司注册证书修正案》,日期为2017年9月30日(参照本公司附件3.2注册成立’s (2017年10月6日向美国证券交易委员会备案的S-1表格第3号修正案)。 |
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3.3 |
公司章程(参照公司附件3.2成立为公司)S目前的8-K报表,2017年8月8日提交给美国证券交易委员会)。 |
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3.4 |
公司章程第1号修正案(参照公司附件3.1注册成立’S目前的Form 8-K报告,于2021年1月14日提交给美国证券交易委员会。 |
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3.5 |
本公司与LiveOne,Inc.之间的合并证书,日期为2021年9月30日(通过参考本公司附件3.1合并而成)S目前的Form 8-K报告,于2021年10月12日提交给美国证券交易委员会。 |
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4.1 |
本票,日期为2021年6月2日,由本公司签发给东西岸(参照本公司附件4.1注册成立’S目前的Form 8-K报告,于2021年6月11日提交给美国证券交易委员会。 |
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4.2 |
Podcast One向Podcast One的购买者发出的认股权证格式,日期为2022年7月15日S 10%原发贴现可转换本票,日期为2022年7月15日(本公司参看附件4.2成立’S目前的Form 8-K报告,于2022年7月20日提交给美国证券交易委员会。 |
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4.3 |
公司A系列永久可转换优先股的指定优先股、权利和限制证书,日期为2023年2月2日(参照本公司附件4.1注册成立’S目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表,2023年2月7日)。 |
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4.4* |
证券说明 |
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4.5 | 普通股购买认股权证,日期为2024年4月1日,由公司向嘉实小盘合伙公司发行(合并通过参考2024年4月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件4.1)。 | |
4.6 | 普通股购买权证,日期为2024年4月1日,由公司向嘉实小盘合伙公司发行(合并通过参考2024年4月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件4.2)。 | |
4.7 | 普通股购买认股权证,日期为2024年4月1日,由公司向Trinad Capital Master Fund有限公司发行(合并通过参考2024年4月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件4.3)。 | |
10.1† |
董事/高级职员赔偿协议表格(参照本公司附件10.14成立为法团)S目前的Form 8-K报告于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会。 |
10.2† |
该公司的S 2016年度股权激励计划(参股本公司附件10.23’S于2016年11月14日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。 |
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10.3† |
《公司条例》第1号修正案S 2016年度股权激励计划(参股本公司附件10.23’S季度报告Form 10-Q,2019年2月13日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.4† |
对公司的第2号修正案’S 2016年度股权激励计划(参股本公司附件10.1’S目前的Form 8-K报告,于2021年7月6日提交给美国证券交易委员会。 |
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10.5† |
2016年股权激励计划项下董事期权协议格式(参照本公司附件10.24注册成立S于2016年11月14日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。 |
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10.6† |
2016年度股权激励计划员工期权协议格式(参照本公司附件10.25注册成立’S于2016年11月14日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。 |
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10.7† |
公司与Robert S.Ellin之间的雇佣协议,日期为2017年9月7日(公司参照附件10.3注册成立’S目前提交给美国证券交易委员会的8-K表报告)。 |
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10.8† |
本公司与Robert Ellin于2017年12月15日签订的雇佣协议第1号修正案(参照本公司附件10.1注册成立)。S目前提交给美国证券交易委员会的8-K表报告)。 |
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10.9† |
截至2017年12月14日,公司与罗伯特·埃林之间的雇佣协议第2号修正案。(通过引用本公司的附件10.9合并’S季度报告Form 10-Q,2023年2月14日提交给美国证券交易委员会)。 |
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10.10† |
公司与Aaron Sullivan之间的雇佣协议,日期为2024年1月24日(参考2024年1月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.1成立为公司)。 |
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10.11† |
公司2023年年度奖金计划(合并于2024年1月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.2)。 |
10.12 |
本公司与东西银行于2023年8月22日签订的商业贷款协议(根据本公司于2023年9月14日提交予美国美国证券交易委员会的8-K表格附件10.1成立为法团)。 |
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10.13 | 商业担保协议,日期为2021年6月2日,公司与西岸东部之间的协议(公司于2021年6月11日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.2成立为公司)。 | |
10.14 |
条款变更协议,日期为2023年8月22日,公司与西岸东部之间的协议(公司成立于2023年9月14日提交给美国证券交易委员会的公司目前的8-K表格报告附件10.2)。 | |
10.15 |
本公司与嘉实小型股合伙公司于2023年2月3日签订的交换协议(以引用本公司附件10.1的方式合并’S目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表,2023年2月7日)。 |
10.16 |
本公司与嘉实小盘股份公司之间的交换协议,日期为2023年2月3日(通过引用本公司附件10.2合并而成’S目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表,2023年2月7日)。 |
|
10.17 |
本公司与Trinad Capital Master Fund Ltd.于2023年2月3日签订的交换协议(通过引用本公司附件10.3合并而成)S目前提交给美国证券交易委员会的8-K报表,2023年2月7日)。 |
|
10.18 | 贷款和担保协议,日期为2023年8月2日,是公司与Capchase Inc.之间的协议(通过参考2023年8月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件10.1合并)。 | |
10.19 | 本公司与嘉实小型股合伙公司于2024年4月1日签订的函件协议(合并于本公司于2024年4月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.1)。 | |
10.20 | 本公司与嘉实小盘股份公司签订的信函协议,日期为2024年4月1日(通过参考2024年4月5日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K表格报告的附件10.2合并)。 | |
10.21 | 本公司与Trinad Capital Master Fund Ltd.于2024年4月1日签订的信函协议(合并内容参考本公司于2024年4月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件10.3)。 | |
10.22 | 公司与Roth Capital Partners,LLC之间的销售协议,日期为2024年5月14日(合并通过参考2024年5月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件1.1)。 | |
21.1* |
本公司子公司名单。 |
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23.1* |
获得独立注册会计师事务所Macias Gini&O‘Connell LLP的同意。 |
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24.1* | 授权书(包括在本报告的签名页上)。 | |
31.1* |
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
|
31.2* |
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
|
32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行干事证书。 |
|
32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
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97.1* | LiveOne补偿追回政策。 | |
101.INS* |
内联XBRL实例文档 |
|
101.Sch* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
101.卡尔* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
101.定义* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
101.实验所* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
101.前期* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
104* |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
† |
管理合同或补偿计划或安排。 |
* |
现提交本局。 |
** |
随信提供。 |
项目16.表格10-K摘要
我们已选择不包含摘要信息。
签名
根据《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使以下签名人代表其签署本年度报告。
LIVEONE,Inc. |
||
日期:2024年7月1日 |
作者: |
/s/ Robert S. Ellin |
姓名: |
Robert S. Ellin |
|
标题: |
首席执行官兼董事长 |
|
(首席行政主任) |
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日期:2024年7月1日 |
作者: |
/s/ 亚伦·沙利文 |
姓名: |
亚伦·沙利文 |
|
标题: |
首席财务官和 总裁常务副总经理 (首席财务官和 首席会计官) |
授权书
通过这些在场者了解所有人,下面签名的每个人都构成罗伯特·S。埃林·沙利文(Ellin)和亚伦·沙利文(Aaron Sullivan)以及他们中的每一个人,作为他的真实合法的事实律师和代理人,拥有完全的替代和再替代权力,以他的名义、地点和代理,以任何和所有身份签署本年度报告的任何和所有修正案,并将其连同其证据和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会,授予所述事实律师和代理人以及他们中的每一个人充分的权力和授权,尽可能充分地履行他亲自可能或能够履行的所有意图和目的,特此批准和确认所有上述事实律师和代理人,或者他们中的任何人或他们的替代者可以凭借本协议合法地做出或导致做出。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人以所示的身份和日期签署。
签名 |
标题 |
日期 |
||
/s/ Robert S. Ellin |
首席执行官、董事长和 |
2024年7月1日 |
||
Robert S. Ellin |
主任 |
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/s/杰伊·克里格斯曼 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
杰伊·克里格斯曼 |
||||
/s/ 克雷格福斯特 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
克雷格福斯特 |
||||
/s/拉明·阿拉尼 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
拉明·阿拉尼 |
||||
/s/帕特里克·沃克斯伯格 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
帕特里克·沃克斯伯格 |
||||
/s/肯尼思·所罗门 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
肯尼思·所罗门 |
||||
/s/布里奇特·贝克 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
布里奇特·贝克 |
||||
/s/克里斯托弗·赖特 |
主任 |
2024年7月1日 | ||
克里斯托弗·赖特 |