目录表
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(标记一)
截至本财政年度止
或
的过渡期 从现在到现在
委托文件编号:
PODCASTONE,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) | |
| | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| | 这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人,则通过勾选标记进行验证。 是的
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。是的
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说:
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| ☒ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值,根据注册人最近完成的第二财季截至2023年9月30日的最后一个营业日的收盘价计算,约为$
截至2024年6月24日,注册人拥有
通过引用并入的文献
本10-K年度报告第III部分(“10-K表格”)引用了注册人为其2024年年度股东大会提交的最终委托书(“委托书”)中的某些信息,注册人打算在注册人2024年3月31日财政年度结束后120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交委托书。除通过引用明确包含在本10-K表格中的信息外,委托书不被视为作为本10-K表格的一部分提交。
目录
第一部分 |
3 |
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第1项。 |
业务 |
3 |
第1A项。 |
风险因素 |
14 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
56 |
项目1C。 |
网络安全 |
56 |
第二项。 |
属性 |
56 |
第三项。 |
法律诉讼 |
56 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
56 |
第二部分 |
57 |
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第五项。 |
注册商的市场’普通股、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
57 |
第六项。 |
[已保留] |
|
第7项。 |
管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析 |
58 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
1 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
F-1 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
29 |
第9A项。 |
控制和程序 |
29 |
项目9B。 |
其他信息 |
31 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
31 |
第三部分 |
32 |
|
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
32 |
第11项。 |
高管薪酬 |
32 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
32 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
32 |
第14项。 |
首席会计费及服务 |
32 |
第四部分 |
32 |
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第15项。 |
展示、财务报表明细表 |
32 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
33 |
签名 |
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市场和行业数据的使用
这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包括我们从第三方渠道获得的市场和行业数据,包括行业出版物,以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验而准备的行业数据(包括我们管理层基于该知识对该等行业的估计和假设)。管理层通过对这些行业的经验和参与,发展了对这些行业的了解。虽然我们的管理层相信本年报所指的第三方消息来源是可靠的,但我们或我们的管理层均未独立核实本年报所指的该等消息来源的任何数据或确定该等消息来源所依赖的基本经济假设。此外,本年度报告中提及由第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章时,不应解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的完整调查结果。任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息均未在本年度报告中引用。
从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息涉及风险和不确定因素,可能会根据各种因素而发生变化,包括题为“前瞻性陈述”的章节中讨论的因素,“项目1A”。本年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
商标、服务商标和商号
本年度报告包含对我们的商标、服务标记和商号以及属于其他实体的商标、服务标记和商号的引用。仅为方便起见,本年度报告中提及的商标、服务标记和商号,包括徽标、艺术品和其他视觉显示,可以不带®符号或™符号出现,但此类引用并不打算以任何方式表明其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张他们对这些商标、服务标记和商号的权利。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标志或商标,或任何艺术家或其他个人的名字,以暗示我们与任何其他公司或个人的关系,或暗示任何其他公司或个人对我们的支持或赞助。
第一部分
项目1.业务
概述
PodCastOne(“公司”、“Podcast One”、“We”、“Us”或“Our”)是一家领先的播客平台和出版商,通过所有播客分发平台向观众提供其内容,包括PodCastOne的网站(www.podCastone.com)、苹果播客、Spotify、亚马逊音乐等。我们是LiveOne,Inc.的多数股权子公司,LiveOne是特拉华州的一家公司,也是纳斯达克上市公司(“LiveOne”)。我们最近在播客指标公司Podtrac的播客出版商排行榜上排名第13位。
2023年9月8日,我们完成了从LiveOne,Inc.,我们的母公司和一家纳斯达克上市公司(以下简称LiveOne)的剥离,我们的普通股在纳斯达克资本市场直接上市,我们的普通股开始在纳斯达克上交易,代码是PODC。2023年9月21日,我们将公司名称改为“PodCastOne,Inc.”。分拆完成后,我们成为了一家在纳斯达克资本市场交易的独立上市公司。我们仍然是LiveOne的多数股权子公司。随着时间的推移,我们打算通过收购多项资产来降低风险,收购范围广泛的播客相关媒体和公司。我们打算开发这些资产,通过有机增长、收入创造、外包许可或直接出售来提供回报。由于我们公司从LiveOne剥离的完成,我们成为了一家在纳斯达克资本市场交易的独立上市公司。我们仍然是纳斯达克上市公司LiveOne的多数股权子公司。随着时间的推移,我们打算通过收购多项资产来降低风险,收购范围广泛的播客相关媒体和公司。我们打算开发这些资产,通过有机增长、收入创造、外发许可、出售或剥离来提供回报。
我们还为我们的人才和客户制作Vodcast(视频播客)、品牌播客、商品和现场活动。凭借针对多平台整合机会和超定位的成熟360度广告客户解决方案,我们每月提供数百万次印象、570多万月独立听众和1900万次IAB月下载量。我们的内容覆盖所有垂直市场(即体育、娱乐、真实犯罪、商业、有声电视剧、自我成长等),为品牌提供了一个平台,让他们接触到他们最受欢迎的目标受众。
我们的运营模式专注于为我们的节目、人才和广告客户提供白手套服务。拥有一支内部销售、生产、营销和技术团队,我们相信PodCastOne为客户和人才提供的产品比市场上任何其他出版商都要多。这使我们能够扩大我们的业务规模,同时吸引带来品牌广告商和收入的人才。我们通过销售嵌入式主机阅读美国存托股份、动态美国存托股份(主机阅读和其他)、细分市场赞助和节目货币化渠道来赚取收入。我们还为客户提供100%分享品牌播客剧集或系列剧的声音以及原创节目的现场巡回、交易和IP所有权的机会。
除了我们的核心业务外,我们还为越来越多的独立播客构建、拥有和运营一个解决方案LaunchpadOne。LaunchpadOne是一个免费的创新自助出版播客托管、分发和货币化平台,提供端到端播客解决方案,旨在为无法访问母播客网络或最先进设备的独立播客提供低成本或无成本工具来创建节目。LaunchpadOne是我们寻找新播客和人才的人才库。
近年来,在广告活动增加的推动下,我们经历了显着增长。截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度,我们的收入分别为4,330万美元和3,460万美元,同比增长25%。
我们不仅仅是一家播客公司。我们是做关系生意的。品牌和创作者与我们合作,接触到将在音频领域购买、收听和订阅他们最喜欢的Podcast One播客的消费者。我们为各种类型的听众提供内容,包括真人秀、体育、真正的犯罪自助和商业。我们网络的可见性和覆盖范围从苹果排行榜上一直排名前100的节目中可见一斑。
播客
在美国,播客在历史上一直是,预计在未来五年内将继续作为一个高增长的细分市场发展。据估计,有1.77亿美国人在一生中的某个时候收听过播客,2021年,超级粉丝每周消费的内容超过11个小时。在产品创新和内容可获得性的推动下,播客市场代表着长期的显著增长和盈利潜力。
商业模式
我们是一项广告支持的服务,通过听众的移动和桌面设备向他们提供免费内容。我们通过销售通过广告印象提供的音频、视频和社交广告获得收入。我们通常与广告代理商达成协议,这些代理商代表代理商的客户在我们的平台上购买广告。这些广告安排通常指定广告产品的类型、定价、插入日期和在规定时间内的印象数量。我们广告支持部分的收入主要受节目听众数量的影响,以及我们提供与广告支持用户相关的创新广告产品并为我们的广告合作伙伴提高回报的能力。我们的广告战略以这样一种信念为核心,即基于内容并与广告支持的用户相关的广告产品可以增强广告支持的用户体验,并通过我们的主机阅读嵌入式宣传为广告商提供更大的回报。根据2021年的一项超级听众调查,估计49%的听众认为主持人实际上使用了他们推荐的产品和服务,60%的播客听众表示他们从收听播客广告中购买了一些东西。为广告商提供更多按计划购买广告的方式是我们扩大广告产品组合和提高广告收入的另一种关键方式。此外,我们继续专注于分析和测量工具,以评估、演示和改进我们平台上的广告活动的有效性。
当我们加入新的人才团队时,双方都有共同的利益,即创造广告商想要购买的内容。我们从广告收入(主读式美国存托股份、DAI和节目式广告)中抽取一定比例的分成,以加强我们的合作伙伴关系,因为当广告商花钱时,我们都是赢家。
Podcast One是一家领先的播客公司
Podcast One是一家领先的广告商支持的点播数字音频网络。凭借包括内容创作、品牌整合和分发在内的360度解决方案,PodCastOne每年的下载量超过4.36亿次,每周制作275集。今天,大量全球观众可以随时随地访问PodCastOne分发的200多个播客。我们是首批播客公司之一,允许用户按需播放音频内容(播客),从而改变了播客行业。相比之下,传统广播依赖于线性分配模式,在这种模式下,电台和频道被编程为提供有限的节目选择,几乎没有选择的自由。
我们是最大的独立播客出版商之一,与我们的创作者、广告商和分销平台有着深厚的关系。PodCastOne每月在美国的独立下载量超过550万次,全球流媒体和下载量为2900万次,PodCastOne的投资组合持续增长,拥有敬业的听众和顶级人才。如下图所示,我们在播客指标公司Podtrac的播客出版商排行榜上名列第13位,成为领先的播客出版商。
我们提供跨垂直领域的内容,因此每个人都有东西可用。我们的网络和品牌的力量从我们的节目中可见一斑,这些节目一直位居苹果排行榜前100名。此外,我们还建立了一种推广策略,只需作为同一垂直领域的节目的听众,就可以发现Podcast One节目。例如,如果你正在收听Podcast One真人秀节目,你很可能会听到Podcast One的另一部真人秀节目的宣传片。
我们不仅仅是一家播客公司。我们是做关系生意的。每天,品牌和创作者都会与我们合作,接触到将收听和订阅整个音频领域的Podcast One播客的消费者。我们坚持不懈地致力于创造娱乐性、信息量大、质量高的内容。我们的品牌通过将大量引人注目的人物和故事组合转化为娱乐性和引人入胜的聆听体验来反映文化,将我们的广大观众与他们周围的世界联系起来。
影响我们业绩的关键因素:
我们相信,我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素。虽然这些因素中的每一个都为我们的业务提供了重要的机会,但它们也构成了重要的挑战,我们必须成功应对这些挑战,以保持我们的增长并改善我们的运营结果。
印象
数字广告行业正在引入新的方法来衡量和定价广告库存。例如,很大一部分广告商正在从基于可应用的广告服务器所服务的广告的数量来购买广告印象的过程中,转向针对所选产品的新的可观看的印象标准(基于视点的像素数和持续时间)。在缺乏统一的行业标准的情况下,广告公司和广告商采用了几种不同的衡量方法和标准。此外,测量服务可能需要技术集成,广告业仍在对其进行评估,而没有达成一致的行业标准衡量标准。随着行业内这些趋势的持续发展,我们的广告收入可能会受到现有分析和测量技术的可用性、准确性和实用性以及我们成功实施和实施这些技术和标准的能力的不利影响。
此外,数字广告行业正在转向数据驱动的技术和广告产品,如自动购买。这些数据驱动的广告产品和自动购买技术允许出版商和广告商使用数据来针对特定的用户群体投放广告,这些用户群体更有可能对传递给他们的广告信息感兴趣。这些广告产品和程序化技术目前在网络上的广告技术和行业采用率方面比在移动设备或其他软件应用程序上更发达,并且可能无法与我们的桌面软件版本的广告支持服务相集成。由于我们的大部分广告支持的用户时间都发生在移动设备上,如果我们无法部署有效的解决方案来通过我们的广告支持用户群将移动设备的使用货币化,我们吸引广告支出的能力,以及最终我们的广告收入,可能会受到这种转变的不利影响。此外,我们依赖第三方广告技术平台参与自动购买,如果这些平台停止运营或出现商业模式不稳定,也可能对我们捕捉广告支出的能力产生不利影响。
我们通过根据我们代表这些客户衡量的数字美国存托股份购买量来收取每千次印象的成本,从而产生收入。如果我们衡量的印象数量没有因为任何原因而继续增长或下降,我们的业务将受到影响。例如,如果数字广告支出保持不变,而我们的广告商客户转向更高的CPM广告库存,总体印象量可能会下降,这可能会导致我们需要验证的印象量减少,我们的收入也会相应下降。
播客服务
我们的播客除了LiveOne的数字互联网电台外,还可以在线向用户提供。我们的用户能够收听各种各样的播客,包括音乐、电台名人、新闻、娱乐、喜剧和体育。这些播客可以在我们的平台、LiveOne平台和其他领先的播客收听平台上观看,尽管不同的汽车制造商,如Apple Music、Spotify和亚马逊。我们通过付费广告来赚钱播客。我们拥有北美最大的播客内容网络之一,拥有超过182个独家播客节目,每周产生超过300集,在截至2024年3月31日的一年中产生了超过36亿次的下载量。
除了我们的核心业务,我们还为越来越多的独立播客公司打造、拥有和运营一个解决方案,LaunchpadOne。LaunchpadOne是一个自助发布播客平台,旨在为独立播客提供低成本或免费的工具,而无需访问母公司播客网络或最先进的设备来制作节目。LaunchpadOne是我们寻找新播客和人才的人才库。
关键业务指标
我们审查各种运营和财务指标,包括下载的播客数量,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。然而,虽然我们认为,除了我们平台上下载的播客数量外,这些指标对评估我们的业务、衡量我们的表现或更好地了解我们的结果没有实质性的帮助,但我们的管理层利用其对播客和广告行业的经验和理解来评估这些指标,以及CPM和各种基本播客协议条款(如最低保证金、期限、营销支出)和其他指标,如广告商对节目的参与度、逐个节目和我们网络上所有节目的总体表现,以预测我们未来的业务和财务表现。因此,我们没有意识到任何计算这些关键指标的统一标准,这可能会阻碍与其他公司的可比性,这些公司可能会以不同的方式计算类似标题的指标,并提供在我们平台上下载的播客数量作为我们认为提供对我们结果的最佳理解的指标,如下所述。
截至的年度 |
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3月31日, |
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2024 |
2023 |
同比增长 |
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播客下载量 |
368,812,413 | 617,445,568 | (40 | )% |
播客下载量的减少在很大程度上可以归因于Apple iOS 17修改了下载行为,因为播客听众继续采用它,以及非创收合作伙伴网络离开了我们的播客网络。
播客下载量
我们是一项广告支持的互联网服务,通过听众的移动和桌面设备向他们提供免费内容。我们通过销售通过广告印象提供的音频、视频和社交广告获得收入。我们通常与广告代理商达成协议,这些代理商代表代理商的客户在我们的平台上购买广告。这些广告安排通常指定广告产品的类型、定价、插入日期和在规定时间内的印象数量。我们广告支持的广告部门的收入主要受节目听众数量的影响,以及我们提供与我们的广告支持的用户相关的创新广告产品并为我们的广告合作伙伴提高回报的能力。因此,我们认为,我们增长和衡量广告商有效性的能力取决于跟踪我们平台上下载的播客数量。
增长战略
我们相信,我们仍处于实现连接世界各地创作者和观众的目标的早期阶段。我们的增长战略专注于不断改进我们的技术,并在当前和新市场吸引更多听众,以收集更多行为数据,我们利用这些数据为我们的用户、广告商和创作者提供更有针对性的结果。我们增长战略的关键要素是:
战略性地推出与文化相关的创作者的新播客⸺拥有忠实粉丝基础的创作者可以加强我们的网络,并随之而来的是PodCastOne品牌。有很多策略来自于让新的创作者加入。最重要的是,它们将如何影响PodCastOne生态系统内垂直领域的受众增长。我们已经看到了以这种方式取得的成功凯尔·劳瑞垂直和我们的真正的家庭主妇-主持节目。
获取将在我们的网络上蓬勃发展的现有播客⸺通过我们收集的关于节目表现和增长的数据,通过我们的网络内推广策略,我们知道哪些节目可以在我们的网络上增长。此外,这些数据可以指导我们缺少什么,以及为什么我们可能想要获得一个拥有大量听众的节目,这将为我们提供一个发展其他节目的起点。
继续投资我们的广告业务*⸺我们将继续投资于我们的广告产品,通过增强我们使广告内容与我们的广告支持用户更相关的能力,为广告商和我们的广告支持用户创造更多价值。我们的广告策略的核心是相信,基于播客并与广告支持的用户相关的广告产品可以增强广告支持的用户体验,并为广告商提供更大的回报。我们已经推出了一些新的广告产品,包括赞助播放列表,一个自助音频广告平台,并正在测试可跳过的音频广告。为广告商提供更多按计划购买广告的方式就是我们如何继续扩大我们的广告产品组合的一个例子。我们还专注于第三方代理关系及其分析和测量工具的开发,以评估、演示和改进我们平台上的广告活动的有效性。
从第一天起就与新的分销平台合作⸺处于开发平台的底层是我们增长战略的另一个关键。这允许更多的可发现性和独家功能机会。当Facebook推出他们的音频平台时,PodCastOne节目是新闻计划的一部分,获得了独家推广机会,并成为第一批在他们的平台上流媒体的播客之一。同样,我们目前与YouTube的合作还处于测试阶段,YouTube在今年早些时候宣布他们将推出自己的播客平台。大约18%的播客是在YouTube上消费的,而且这个数字还在迅速增长。
面向合作伙伴的广告解决方案*⸺我们的广告支持的广告服务从截至2023年3月31日的年度收入3,460万美元增长到截至2024年3月31日的年度收入4,330万美元,增幅为25%。随着越来越多的音频内容被创造出来,并将听众转变为买家,品牌和广告商正在继续将营销支出从传统媒体转向播客。Advertiser Perctions于2022年3月进行的一项调查显示,“虽然31%的广告公司和品牌有专门的播客广告预算,但超过一半(54%)的机构和品牌正在从他们的整体数字分配中拿出这笔钱,其中49%的人说这笔钱来自他们的数字音频预算。”
技术创新和数据挖掘是我们的广告支持的在线服务的核心。从技术的角度来看,我们继续适应消费者的需求,以及机构和合作伙伴为支持这些需求而开发的工具。我们创造的内容能引起听众的共鸣,也是品牌想要与之结盟的内容。
Podcast One已与第三方归属公司合作,协助提供归属指标、点击率数据和ROI指标。这些公司包括:Podsights、Chartable、Claritas、Artsai、Podtrac和Extreme Reach。
我们利用数据的能力使我们能够了解我们的受众。我们相信,我们通过人们的心态、活动和品味来了解他们,我们可以为他们提供专门针对他们的相关广告。我们的广告平台正在不断地朝着以人为本的整体营销方式发展,这对我们的听众和广告商都是更好的。
通过在我们的计划中为广告商提供定制的机会,我们能够为我们的品牌和广告商提供结果。让我们的播客品牌超越音频体验,我们还让广告商有机会在与PodCastOne播客结盟时,在我们的视频和社交产品中扩大他们的购买规模。我们相信我们将进一步加强我们的广告业务,因为对于我们的广告合作伙伴、他们所代表的品牌和消费者行为来说,这些都是越来越受欢迎的媒介。
蓝筹股广告商与目标明确的可衡量活动和增值机会的关系⸺我们的内部营销和制作团队负责通过各种职能,通过专注于品牌建设、受众发展、战略、人才和现场活动,促进我们的人才/创作者的成长和成功。我们节目的核心是与主持人的基本和值得信赖的关系,这些关系共同赋予我们将他们的愿景变成现实的能力。创作者服务的多种功能在跨功能和贯穿Podcast One的整个过程中保持一致,以支持平台上的创作者,同时吸引新的创作者加入我们的网络。
此外,由于我们与人才的根深蒂固的关系,我们能够让他们参与主持人阅读嵌入的位置,并通过画外音传递指导他们,以增加直接响应销售和广告商的满意度。此外,这些关系使我们能够通过人才社交、YouTube和其他有影响力的营销工具,与品牌创造增值机会。
广告商还有机会为整个播客系列打上品牌,就像微软和我们的MotorTrend播客最近执行的那样。这将允许广告商与我们达成他们品牌的内容开发协议,我们将为特定品牌制作和发行整个播客系列。广告商通过获得100%的美国存托股份语音份额来打造播客系列的品牌,根据我们的经验,这将极大地帮助他们推出新的产品、服务或产品。我们最近以类似格式组合的两个播客系列示例如下不可避免的播客和使用Microsoft Edge在边缘上播客。
我们还为广告商提供全面的销售机会,从视频、音频和社交到现场活动和商品。通过扩展我们的人才网络,我们可以为我们的客户提供独家品牌机会,包括为我们提供更高的CPM,为广告商提供增值机会。
价值主张
以下元素代表了我们的PodCastOne社区的基本价值观:
每个人都可以轻松制作音频。我们是首批为创作者提供一站式音频内容制作、编辑、托管和分发到消费者移动和桌面设备的在线音频社区之一。这给了我们丰富的经验来开发我们提供的交钥匙制作、销售和营销服务,使我们的合作伙伴能够创建高质量的原创播客。我们播客的月平均下载量从截至2023年3月31日的财年的约5,150万次下降到2024年同期的约3,070万次,这主要是由于Apple iOS 17的S改变了下载归属方法,以及非创收合作伙伴网络离开了我们的播客网络。
接触受众并获得报酬。Podcast One节目可以访问最大的在线音频社区之一,并通过公开平台(Apple Podcast、Spotify、Amazon Music等)进行分发。以及我们的专有平台。这使得我们的播客、直播或互动音频产品可以共享,进一步扩大了它们的覆盖范围。我们以数据为导向的营销策略和一流的销售组织有助于增加内容价值,并激励内容创作者在我们的平台上创建和分享更多内容。我们的数据分析还为我们的主持人提供有用的反馈,帮助他们创建和分发更多独特和高质量的内容,真正引起观众的共鸣,并邀请新的听众加入。
“白手套””供品。我们通过为曾经登上Podcast One的创作者提供深度集成的销售、营销、生产和分销服务,使自己与竞争对手脱颖而出。我们的数据驱动型营销功能涵盖网络交叉推广、社交媒体最佳实践、视频资产创建和网络外交易机会。因此,我们在各种垂直领域(真实犯罪、体育、电视和电影等)培养了高度参与度的听众社区。在截至2023年12月31日的季度里,PodCastOne总共记录了1200万平均每月听众。我们优先与我们的创作者建立和保持深入的关系,以便我们被视为值得信赖和重视的合作伙伴。
播客行业持续增长,而广播却在萎缩。2023年,播客广告营销收入首次超过22.8亿美元,预计2024年将超过32.5亿美元,到2025年将达到40亿美元。语音音频行业的语音份额已从2014年的78%广播/13%播客/19%其他显著转变为44%广播/36%播客/20%其他。
在Z世代中,口语单词正在增加。自2014年以来,13-24岁人群的口语消费增长了214%,其中21%是播客使用。Podcast One提供跨越各种垂直领域、偏好和年龄的内容,将我们定位为21%的一部分,我们预计随着Z世代继续将他们的收听习惯转变为播客,这一比例将会增长。
增加老牌营销的渗透率。即使在更成熟的市场,也存在增长的机会。根据eMarketer的数据,到2024年,播客听众的数量预计将增长到1.35亿人,到2027年,预计将有近1.5亿听众将播客作为他们媒体饮食的一部分。预计将保持两位数的增长,到2024年,平均每天收听播客的时间将超过25分钟。
播客服务
听众可以在所有主要分发平台(苹果播客、Spotify、亚马逊音乐等)的移动设备和桌面上访问我们的视频播客。我们免费提供我们所有的播客,以培养广泛和忠诚的用户基础,并为我们的音频娱乐产生有机流量,这具有诱人的盈利潜力。在为我们的节目建立和扩大忠实听众的同时,由于我们内部的交叉推广网络,我们也在为我们的其他节目建立听众。随着节目收听率的增加,它们对广告商的价值也会增加,往往会导致更高的CPM、续费和最终更多的收入。
创建者服务
我们的内部营销和制作团队负责通过各种职能,通过专注于品牌建设、受众发展、战略、人才、现场活动和抽奖活动,促进我们的人才/创作者的成长和成功。我们节目的核心是与主持人的基本和值得信赖的关系,这些关系共同赋予我们将他们的愿景变成现实的能力。创作者服务的多种功能在跨功能和贯穿Podcast One的整个过程中保持一致,以支持平台上的创作者,同时吸引新的创作者加入我们的网络。
内容战略:
核心是,我们的内容战略是与有影响力的人和创作者合作,他们不仅会在音频空间蓬勃发展,而且会补充我们目前的节目。自2020年7月以来,我们已经上线了50多部电视剧,其中一些节目的下载量增加了50%以上(与梅丽莎·戈尔加一起展出, 请相信我),根据Podtrac的数据,它一直位居前15名。我们的增长是通过不断识别什么能引起听众的共鸣,并提供消费者想要听的内容来实现的。
视频播客(Vodcast)也在激增,这是我们自2020年以来一直在为一些节目提供的产品。我们鼓励我们所有的播客创建视频内容,这是一个我们可以通过YouTube和各种社交平台代表他们支持(制作、编辑、分发)的平台。随着YouTube最近高度专注于将播客内容带到他们的平台上,我们预计将看到播客听众的可观增长和该平台的广告收入(收入)。
科技行业:
我们已经建立了一个内部内容管理系统(CMS),创作者和制片人可以使用它来跟踪每一集节目的指标。CMS是上传播客节目的平台,RSS Feed被创建并分发到收听平台,收听数据被分析并显示在仪表板上,供创作者/制片人查看。我们专注于不断改进我们的技术,使其用户友好,使我们有别于其他独立出版商。
我们是少数几个拥有专有CMS的播客网络之一,该CMS允许定制内部系统,从而改进受众分析。我们的主机/人才还可以在这个专有软件上查看他们自己的下载量、趋势和分析,这是许多网络竞争对手所不提供的。这家全资拥有和运营的企业CMS与其他付费平台竞争,如麦克风(Spotify所有)、Art19(亚马逊所有)和SimpleCast(SiriusXM/Pandora所有)。CMS的日常运营和维护由我们签约的供应商管理,并不断更新为一流的系统。
蓝筹股广告商与有针对性的可衡量活动和增值机会的关系。
我们通过以下方式提供和预订新品牌和传统品牌的竞争活动:(1)使用测量工具和合作伙伴部署为我们的客户量身定做的领先播客测量解决方案;(2)包括品牌影响力和销售提升;(2)与第三方归属合作伙伴合作,为我们的客户提供更多关于他们跨多家出版商和托管提供商的活动有效性的洞察力;以及(3)进行品牌提升研究,使我们的公司能够展示和验证活动影响。
此外,由于我们与人才的根深蒂固的关系,我们能够让他们参与主持人阅读嵌入的位置,并通过画外音传递指导他们,以增加直接响应销售和广告商的满意度。此外,这些关系使我们能够通过人才社交、YouTube和其他有影响力的营销工具,与品牌创造增值机会。
广告商还有机会为整个播客系列打上品牌,就像最近由微软和MotorTrend执行的那样。这将允许广告商与我们达成他们品牌的内容开发协议,我们将为特定品牌制作和发行整个播客系列。广告商通过获得100%的美国存托股份语音份额来打造播客系列的品牌,根据我们的经验,这将极大地帮助他们推出新的产品、服务或产品。我们最近以类似的格式组合在一起的两个播客系列示例如下。不可避免的视频播客和视频使用Microsoft Edge在边缘上这是一个播客。
我们还为广告商提供全面的销售机会,从视频、音频和社交到现场活动和商品。通过扩展我们的人才网络,我们可以为我们的客户提供独家品牌机会,包括为我们提供更高的CPM,为广告商提供增值机会。
营销
自成立以来,我们一直将营销努力的重点放在提高我们品牌的真实性和在消费者、创造者和广告商中的存在上。最初,我们的活动旨在教育市场有关点播和播客流媒体的概念以及我们提供的导航功能。随着对播客接入模式的熟悉程度的普及,我们的推广努力转向推广我们投资组合中的特定节目、人才和品牌。我们发现,消费者并不特别知道或关心谁在制作他们正在收听的内容。他们在倾听,因为他们喜欢主持人或创造者所代表的和必须要说的话。
竞争
我们通过不同形式的媒体争夺用户的时间和注意力,包括传统广播、卫星和互联网电台(iHeartRadio、LastFM、Pandora和SiriusXM),其他点播和音频流服务提供商(Spotify、Amazon Prime、Apple Music、Deezer、Google Play Music、Joox、Pandora和SoundCloud),以及其他家庭娱乐和移动娱乐提供商,如有线电视、视频流服务以及社交媒体和网络网站。此外,我们还与为上述音频平台创建和分发广告支持内容的中型出版商展开竞争(尊敬的媒体, 酒吧凳子运动S等)。我们竞相通过我们的内容可访问性、对我们节目中广告负荷的看法、品牌知名度和声誉来吸引和吸引听众。我们的许多竞争对手都享有竞争优势,例如更高的知名度、传统的运营历史和更大的营销预算,以及更多的财政、技术、人力和其他资源。
此外,我们还竞相吸引和留住广告商,并从他们的广告支出中分得一杯羹,用于我们的广告支持的广告服务。我们认为,我们的竞争能力主要取决于我们品牌的声誉和实力,以及我们向广告商提供强劲投资回报的触角和能力,这是由我们主要展会观众的规模、我们的广告产品、我们的目标定位、交付和衡量能力以及第三方/代理关系推动的。
我们还竞相吸引和留住才华横溢的人,包括制片人、编辑、销售主管和营销人员。我们吸引和留住人才的能力是由薪酬、文化以及我们品牌的声誉和实力推动的。我们相信,我们提供了具有竞争力的薪酬方案,并培养了一种以团队为导向的文化,鼓励每位员工为PodCastOne做出有意义的贡献。我们还相信,我们品牌的声誉和实力有助于我们吸引对我们的服务充满热情的个人。
知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们保护技术和知识产权的能力。要做到这一点,我们依靠包括商业秘密、专利、版权和商标在内的知识产权,以及合同限制、技术措施和其他方法。
除了上述形式的知识产权外,我们还拥有专有过程和商业秘密的权利,包括PodCastOne平台的基础权利。我们使用合同和技术手段在内部和外部控制我们的专有软件、商业机密和其他机密信息的使用和分发,包括与员工、承包商、客户和合作伙伴的合同保护。最后,自2019年以来,Podcast One在其几乎所有协议中都包含了被动参与,这意味着如果播客变成了衍生品,Podcast One并不拥有创造性的控制权,但作为被动参与者确实会收取费用。
LaunchpadOne⸺LaunchPadOne是一个免费的创新播客托管、分发和盈利平台,提供端到端播客解决方案。LaunchpadOne拥有超过1,000个可用播客,为创作者提供了360度播客生态系统-尖端技术托管平台、可定制的设计元素、播客播放器、发布在所有主要收听应用程序上的分发工具,包括Apple播客、Spotify、谷歌播客、阴天和袖珍播客等,以及一个深度的节目网络。LaunchpadOne强大的平台技术、推广和盈利机会使播客创作者能够利用我们提供的独特机会,例如积累新听众、被发现以及与现有播客网络合作的能力。我们通过广告插入技术平台将LaunchpadOne网络的观众货币化,这为我们创造了收入。与此同时,LaunchpadOne的创建者可以获得免费托管,还有机会通过嵌入他们自己销售的任何美国存托股份来为他们自己的播客创造收入。
地理信息
有关我们部门的更多信息,包括关于我们按地理位置划分的财务结果的信息,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及注1-本年度报告中其他部分包括的组织结构和综合财务报表的列报基础。
政府监管
我们受到许多美国联邦和州、欧洲和其他外国法律和法规的约束,包括与隐私、数据保护、内容监管、知识产权、消费者保护、公开权、健康和安全、就业和劳工、竞争和税收相关的法律和法规。这些法律和法规在不断演变,可能会被解释、应用、创建或修改,从而损害我们的业务。此外,某些政府可能寻求阻止或限制我们的产品,或以其他方式施加其他限制,从而可能在较长一段时间内或无限期地影响我们任何或所有产品的可获得性或可用性。
在信息安全和数据保护领域,几个司法管辖区的法律要求公司实施特定的信息安全控制,以保护某些类型的信息。数据保护、隐私保护、消费者保护、内容监管等法律法规非常严格,不同司法管辖区存在差异。特别是,我们受到欧盟法律下的数据保护/隐私法规的约束。
欧盟一级关于数据保护的框架立法目前是第95/46/EC号指令(“数据保护指令”)。《数据保护指令》的目的是保护个人在处理个人数据方面的隐私权。每个成员国都有义务制定与数据保护指令一致的国家立法。这些当地法律可以对我们处理个人数据的方式施加严格的规则。
《数据保护指令》将被2018年5月25日生效的《一般数据保护条例》(GDPR)所取代。GDPR旨在创建一个适用于所有欧盟成员国的单一法律框架。然而,欧盟成员国可以在某些领域减损本国立法中的要求。因此,除了GDPR之外,我们很可能还需要遵守这些当地法规。地方监管当局将能够对不遵守规定的行为处以高达上一财政年度全球年营业额的4%或2000万欧元的罚款,以金额较大者为准。这些数据保护机构将有权进行审计,要求公司停止或更改处理程序,请求信息,并获得进入场所的权限。如以同意作为处理个人资料的法律依据,企业必须能够证明资料当事人同意处理其个人资料,并将承担举证责任,证明同意是合法获得并可随时撤回的。《个人资料披露条例》会对个人资料的处理者和控权人实施更严格的运作规定,包括例如要求资料当事人更严格地披露个人资料的处理方法、限制个人资料的保留期、规定强制性的资料泄露通知,以及规定额外的政策和程序须符合《个人资料条例》的问责原则。此外,数据当事人在其个人数据方面拥有更强大的权利。
我们的隐私政策以及使用条款和条件描述了我们在使用、传输和披露用户信息方面的做法,并发布在我们的网站上。
法律诉讼程序:
我们公司或我们的母公司LiveOne不时会受到各种索赔、诉讼和其他法律程序的影响。其中一些索赔、诉讼和其他法律程序涉及高度复杂的问题,而且这些问题往往具有很大的不确定性。因此,我们对很大一部分此类索赔、诉讼和其他法律程序的潜在责任无法确定地估计。其中许多诉讼程序可能还处于初步阶段和/或寻求数额不明的损害赔偿。管理层在法律顾问的协助下,定期审查每一重大事项的状况,并评估潜在的财务风险。当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时,我们确认为索赔或未决诉讼拨备。由于诉讼固有的不确定性质,最终结果或实际和解费用可能与估计大不相同。如果管理层的估计被证明是错误的,目前的准备金可能会不足,我们可能会产生收益费用,这可能会对我们的运营业绩、财务状况、净值和现金流产生实质性的不利影响。
本公司管理层经征询法律顾问意见后认为,除本年报其他部分所载本公司综合财务报表“附注8-承诺及或有事项-法律诉讼”所载者外,该等例行索偿及诉讼并不重大,本公司目前并不预期该等索偿及诉讼会对其业务、财务状况、经营业绩或流动资金或我们的业务造成重大不利影响。
财产和设备:
我们的主要执行办事处位于加利福尼亚州贝弗利山庄1450号S.Beverly Drive 269 S.Beverly Drive,Suite1450,邮编:90212,公司网址为www.podCastone.com。我们正在按月租用约1,308平方英尺的办公空间。
我们的大部分计算需求由Nox Solutions满足,他们利用Verizon的CDN服务来存储Podcast One的数据。数据中心托管www.podCastone.com网站和内联网应用程序,这些应用程序除了为我们的CMS提供燃料外,还用于管理网站内容。我们的数据中心如下所示。
Verizon CDN数据中心
我们相信,我们现有的设施足以满足我们在不久的将来的需求,并将以商业合理的条件提供适当的额外或替代空间,以适应我们可预见的未来运营。
员工与人力资本资源
截至2024年3月31日,我们有40名全职员工和6名兼职员工,这些员工都位于美国。我们没有一名员工受到集体谈判协议的保护,我们认为我们与员工的关系很好。
我们努力维护一个没有基于肤色、种族、性别、国籍、族裔、宗教、年龄、残疾、性取向、性别认同或表达或任何其他受适用法律保护的地位的歧视或骚扰的工作场所。我们进行年度培训,以防止骚扰和歧视,并全年监测员工的行为,包括为员工提供匿名举报热线,以举报任何违规行为。公司招聘、聘用、发展、培训、薪酬和晋升的基础包括资历、业绩、技能和经验。我们相信,我们的员工得到了公平的补偿,不分性别、种族和民族,并经常因出色的表现而受到认可,并获得培训和职业发展机会。我们的薪酬计划旨在吸引和留住人才。我们不断评估并努力提高员工满意度和敬业度。
企业信息
我们是特拉华州的一家公司,成立于2014年2月5日。2020年7月1日,我们被LiveOne收购,成为其全资子公司。2022年7月15日,我们完成了向某些认可投资者和机构投资者私募发行我们的无担保可转换票据(“票据融资”),总收益为880万美元。2023年9月8日,我们完成了剥离,我们的普通股开始在纳斯达克上交易,代码是PODC。作为剥离的结果,我们成为LiveOne的多数股权子公司。2023年9月21日,我们将公司名称改为“PodCastOne,Inc.”。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州比佛利山庄1450号套房比佛利路269S.Beverly Drive,邮编:90212。
可用信息
我们公司的主要网站地址是www.liveone.com。我们的Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告、Form 8-K当前报告以及我们向美国证券交易委员会提交或提交的其他报告和文件,以及对上述内容的任何修订,都将免费提供给向我们主要执行办公室秘书提交书面请求的任何股东或致电(310)858-0888。我们所有的美国证券交易委员会备案文件在以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后,也可在合理可行的情况下尽快在我们的网站http://ir.liveone.com/ir-home上查阅。我们所有的美国证券交易委员会备案文件也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
我们在公司网站的投资者关系栏目上提供有关我们财务业绩的新闻或公告的通知,包括美国证券交易委员会备案文件、投资者事件以及新闻稿和收益新闻稿。投资者可以通过在我们的网站上注册电子邮件提醒来接收新新闻稿和美国证券交易委员会备案的通知。进一步的公司治理信息,包括我们的董事会委员会章程和道德准则,也可以在我们的网站上找到,网址是http://ir.liveone.com/ir-home.。我们的网站或社交媒体账户或我们附属实体的任何网站上包含的信息,都不会以引用的方式纳入本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,且对我们网站或社交媒体账户的任何提及均仅是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
在决定是否投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑下面描述的风险,以及本年度报告中包括的所有其他信息。下列任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。俄罗斯正在并将加剧以下许多风险和不确定性’S入侵乌克兰、以色列与哈马斯的战争以及任何因此而导致的全球商业和经济环境恶化。
风险因素摘要
本风险因素摘要中包含的风险并不详尽,我们不可能预测可能导致实际结果大相径庭的所有风险。这些风险仅限于本文日期,可能会出现新的风险或前述风险的变化,可能会影响我们的业务。 一些重大风险包括但不限于以下几点:
与我们的商业和工业有关的风险
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自我们成立以来,我们已经发生了重大的运营和净亏损,并预计在可预见的未来我们将继续遭受重大亏损。 |
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我们可能需要额外的资本,包括为我们和/或LiveOne目前的债务提供资金,以及为潜在的收购和资本支出提供资金,这些可能不是我们可以接受的条款,或者根本不是我们可以接受的,并且取决于许多我们无法控制的因素。 |
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如果LiveOne不遵守ABL信贷安排的条款,ABL信贷安排贷款人可以终止其对LiveOne的债务,加速其债务,并就ABL信用安排要求LiveOne和/或我们偿还其项下的所有未偿还金额。 |
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如果我们不能满足纳斯达克的持续上市要求,可能会导致我们普通股和细价股交易的普通股退市。 |
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人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力有很大的怀疑。 |
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我们面临并将继续面临广告支持收听时间的竞争。 |
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我们的业务依赖于我们播客的表现和他们的才华。 |
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我们的某些播客许可协议要求的大量前期和/或最低保证可能会限制我们的运营灵活性,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。 |
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如果我们不能增加使用我们播客内容的听众数量,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。 |
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我们的收入和经营业绩高度依赖于广告的整体需求。影响广告支出金额的因素,如经济低迷,可能会使我们的收入难以预测,并可能对我们的业务产生不利影响。 |
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与播客内容创作者相关的成本增加,例如更高的播客MG和/或人才收入分享薪酬,以及发现和培养顶级播客内容创作者的成本,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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媒体的负面报道可能会对我们的业务产生不利影响。 |
与我们公司相关的风险
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如果我们无法建立和维持对财务报告的有效披露控制和内部控制,我们及时编制准确财务报表或防止欺诈的能力可能会受到损害,我们证券的市场价格可能会受到负面影响。 |
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由于我们之前发布的财务报表和相关事项的重述,我们可能面临诉讼和其他风险。 |
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我们严重依赖与我们的内容提供商和其他行业利益相关者的关系,这些关系的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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LiveOne和/或我们公司可能没有足够的现金流来偿还当时的当前债务和/或我们的债务(如果有的话)。 |
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我们依赖于我们管理层的主要成员,失去他们的服务或投资者对他们的信心可能会对我们的成功、发展和财务状况产生不利影响。 |
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法律诉讼中的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。 |
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作为一家上市公司,我们的运营成本将继续大幅增加。 |
与我们与LiveOne的关系及其债务相关的风险
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LiveOne的债务协议包含限制性和财务契约,可能会限制我们的运营灵活性,而LiveOne的巨额债务可能会限制我们可用于投资于业务持续需求的现金流。 |
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LiveOne可能没有能力在到期时偿还根据其ABL信贷安排到期的金额。 |
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由于分拆的完成,我们是纳斯达克资本市场公司治理标准意义上的“受控公司”。因此,我们有资格,但目前并不打算依赖于公司治理标准的豁免,因此,我们打算让您获得向非“受控公司”的公司股东提供的相同保护,这些公司受到“纳斯达克”资本市场的所有公司治理要求的约束。 |
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吾等可能与LiveOne有利益冲突,并且,由于(I)经修订及重订的公司注册证书中有关关联人交易及公司机会的某些条款,(Ii)我们已与LiveOne就已完成的直接上市订立的协议,以及(Iii)LiveOne于本公司的控股实益所有权权益,吾等可能无法以对吾等有利的条款解决该等冲突。 |
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与我们与LiveOne签订的协议中的条款相比,我们或许能够从独立的第三方那里获得更好的条款。 |
与技术和知识产权相关的风险
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与我们用户的个人信息有关的法规和商业惯例的发展和/或未能充分保护我们用户的个人信息可能会对我们的业务产生不利影响。 |
与我们的收购战略相关的风险
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我们不能保证何时完成未来的任何收购,或者我们是否会完成任何收购。 |
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许多其他公司正寻求在我们的行业进行收购,这可能会使我们的收购战略更难实施或成本更高。 |
与我们普通股所有权相关的风险
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作为一家上市公司,我们的经营历史有限,因此,我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。 |
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我们的股价可能会波动,可能会大幅快速下跌。 |
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活跃、流动和有序的普通股市场可能不会发展或持续下去。 |
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LiveOne拥有我们的普通股和投票权的绝大多数百分比,并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。 |
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未来出售和发行我们的普通股或购买普通股的权利,包括根据我们的股权激励计划或任何收购协议,可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释,并可能导致我们的股价下跌。 |
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我们的某些股东在公开市场上出售我们的大量普通股可能会导致我们的股票价格下跌。 |
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我们不能保证LiveOne的股票回购计划将完全完成,也不能保证它将提升我们的长期股东价值。回购我们的股票也可能增加我们股票交易价格的波动性,并可能减少我们的现金储备。 |
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我们目前是一家“较小的报告公司”,作为一家上市公司,我们选择遵守降低的披露要求可能会使投资者更具挑战性地分析我们的运营结果和财务前景,并可能降低我们的普通股对投资者的吸引力。 |
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我们不打算为我们的普通股支付股息,因此任何回报都将限于我们股票的价值。 |
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我们是一家“新兴成长型公司”,我们不能确定降低适用于新兴成长型公司的报告和披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。 |
与我们的商业和工业有关的风险
自我们成立以来,我们已经发生了重大的运营和净亏损,并预计在可预见的未来我们将继续遭受重大亏损。
正如我们在本文其他地方包括的合并财务报表所反映的那样,我们自成立以来每年都有亏损的历史,发生了重大的运营和净亏损,包括截至2024年和2023年3月31日的财政年度分别净亏损1,470万美元和700万美元,以及截至2024年和2023年3月31日的财政年度由经营活动提供的现金分别为220万美元和(470万)美元。截至2024年3月31日,我们的累计赤字为2960万美元,净营运资本为90万美元。我们预计会出现更多亏损,直到我们能够大幅增加收入,和/或降低运营成本和亏损。到目前为止,我们仅通过出售或发行我们的股权证券和运营现金,以及在2020年7月1日被LiveOne收购后,通过出售或发行我们和/或LiveOne的股权和/或债务证券(包括可转换证券)和运营现金来为我们的运营提供资金。我们未来净亏损的规模将在一定程度上取决于未来支出的速度,以及我们显著增长业务和增加收入的能力。随着我们业务的发展,我们预计将继续产生大量和增加的费用。我们还预计,作为一家上市公司,与我们运营相关的费用将会增加。我们未来可能会因为其他一些原因而招致重大亏损,包括收购失败、整合新业务的成本、费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。由于上述原因,我们预计在可预见的未来将继续出现重大亏损,我们可能无法实现或维持盈利。
截至2024年3月31日,我们有能力偿还780万美元的总负债,并继续作为一家持续经营的企业,这取决于我们增加收入、降低成本、实现令人满意的盈利运营水平、获得更多适当和充足的融资来源以及进一步制定和执行我们的业务计划的能力。我们可能永远不会实现盈利,即使我们实现了盈利,我们也可能无法持续盈利。由于持续经营的不确定性,您可能损失您在我们公司的全部投资的风险增加,假设我们的资产变现以及我们的债务和承诺在正常业务过程中得到满足。
我们可能需要额外的资金,包括为我们和/或LiveOne提供资金’S将承担当前债务,并为潜在的收购和资本支出提供资金,这些收购和资本支出可能无法按我们可以接受的条款提供,或者根本无法获得,这取决于许多我们无法控制的因素。
从历史上看,我们主要通过发行和/或出售我们和/或LiveOne的股权和/或债务(包括可转换证券)和运营现金来为我们的业务运营和资本支出提供资金。为了支持我们不断增长的业务,我们必须有足够的资本来继续对我们的平台和产品进行重大投资。如果我们通过发行股票、股权挂钩证券和/或债务证券筹集更多资金,这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权,我们现有的股东可能会受到稀释。我们日后获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款,令我们更难获得额外资金和寻找商机。对我们的债务进行任何再融资可能会以高得多的利率进行,需要额外的限制性金融和运营契约,或者要求我们产生巨额交易费用,发行权证或其他股权证券,或发行可转换证券。这些限制和契约可能会限制我们为我们的运营提供资金以及从事、扩大或以其他方式追求我们的商业活动和战略的能力。我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,违反这些公约和限制可能会导致违约,并加速我们在债务协议下的义务。
我们不时评估融资机会,我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩,以及我们寻求融资时的资本市场状况,并在一定程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们不能确定是否会以优惠的条件向我们提供额外的融资,或者根本不能。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资,当我们需要时,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果LiveOne不遵守ABL信用贷款的规定,ABL信贷贷款机构可以终止其对LiveOne的义务,加速其 就ABL信贷安排而言,要求LiveOne和/或我们偿还其项下所欠的所有未偿还金额。
ABL信贷安排包含限制LiveOne经营活动的条款,包括与要求LiveOne保持一定金额现金的契约(如ABL信贷安排所规定的)。如果违约事件发生并仍在继续,ABL信贷工具贷款人可终止其在违约事件下的债务,加速其债务,并要求LiveOne和/或我们偿还其债务下的所有金额。例如,2022年10月13日,美国加利福尼亚州中央区地区法院下令对SoundExchange,Inc.(“SX”)作出有利于LiveOne和Slacker的判决,金额约为980万美元。2022年10月13日,法院作出了对被告不利的判决,金额为980万美元。2023年2月,LiveOne解决了这一纠纷,通过24个月的付款偿还了未偿还的金额,但如果LiveOne完成了一笔或多笔未来的某些融资,则需要增加一定的付款。截至2024年3月31日,根据和解协议,LiveOne欠SX 240万美元。LiveOne与ABL信贷工具贷款人的债务协议包含一项约定,即如果我们的财务状况发生重大不利变化,或者如果ABL信贷工具贷款人合理地认为其贷款的偿付或履行前景受到重大损害,贷款人可以选择立即加速其债务,并要求LiveOne和/或我们偿还根据该协议所欠的所有未偿还金额。如果LiveOne和Slacker因任何原因未能遵守其与SX达成的和解协议的条款,ABL Credit Finance贷款人可宣布发生违约事件,并可根据其选择立即加速其债务,并要求LiveOne和/或我们偿还根据该债务所欠的所有未偿款项,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至2024年3月31日,LiveOne遵守了ABL信贷安排下的契约,并获得了Capchase贷款。
如果我们不能满足纳斯达克的持续上市要求,可能会导致我们普通股和细价股交易的普通股退市。
我们不能保证我们能够继续满足纳斯达克允许我们继续上市所需的所有标准。若吾等未能符合适用的持续上市要求,并在发出通知及适用的宽限期届满后仍未遵守有关规定,则纳斯达克可对吾等展开退市程序(在此期间,吾等可能有长达六个月的额外时间提出上诉及纠正吾等的违规行为)。
如果我们的普通股最终从纳斯达克退市,我们的普通股很可能只会在场外交易市场交易,我们普通股的市场流动性可能会受到不利影响,其市场价格可能会下降。如果我们的普通股在场外交易市场交易,出售我们的普通股可能会更加困难,因为可能会买卖数量较少的股票,交易可能会延迟,我们可能面临重大的不利后果,包括:我们证券的市场报价有限;我们证券的流动性减少;我们的股票被确定为“细价股”,这将要求交易我们证券的经纪商遵守更严格的规则,这可能导致我们证券二级交易市场的交易活动减少;我们公司的新闻和分析师报道减少;以及未来发行额外证券或获得额外融资的能力下降。这些因素可能导致我们普通股的竞价和要价更低、价差更大,并将极大地削弱我们筹集额外资金的能力,并可能导致机构投资者兴趣的丧失和我们的发展机会减少。
除上述外,如果我们的普通股最终从纳斯达克退市,并且它们在场外交易市场进行交易,那么“细价股”规则的应用可能会对我们的普通股的市场价格产生不利影响,并增加出售这些股票的交易成本。美国证券交易委员会采用的监管规定一般将“细价股”定义为市场价格低于每股5美元的股权证券,但有特定豁免。如果我们的普通股最终从纳斯达克退市,然后在场外交易市场以不到每股5美元的价格交易,我们的普通股将被视为细价股。美国证券交易委员会的细价股规则将要求经纪自营商在进行不受规则约束的细价股交易之前,提供标准化的风险披露文件,提供有关细价股和细价股市场风险的信息。经纪交易商还必须向客户提供细价股票的当前买入和要约报价、交易中经纪自营商和销售人员的补偿,以及显示客户账户中持有的每一细价股票的市场价值的每月账目报表。此外,细价股规则一般规定,在进行细价股交易前,经纪交易商必须作出一项特别的书面裁定,认为该细价股是买家的合适投资项目,并取得买家对交易的同意。如果未来适用,这些规则可能会限制经纪-交易商出售我们的普通股的能力,并可能影响投资者出售他们的股票的能力,直到我们的普通股不再被视为细价股。
人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力有很大的怀疑。
我们的独立注册会计师事务所就本年度报告中包含的经审计的财务报表发表了一份意见,其中包含一段说明,对我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业表示极大的怀疑,因为我们在运营中遭受了经常性亏损。这些问题使人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生了极大的怀疑。认为我们可能无法继续经营下去的看法可能会对我们的股价和我们筹集新资本(无论是通过发行股权或债务证券或其他方式)、与第三方建立关键合同关系或以其他方式执行我们的业务目标的能力产生重大不利影响。
我们是否有能力偿还所附资产负债表中所报告的总负债,并继续作为一家持续经营的企业,取决于我们是否有能力增加收入、降低成本、实现令人满意的盈利运营水平、获得更多适当和充足的融资来源以及进一步制定和执行我们的业务计划。我们不能肯定,如果可以接受的话,我们是否可以获得额外的资金。我们一直在盈利,但我们可能无法持续盈利。由于持续经营的不确定性,您可能损失您在我们公司的全部投资的风险增加,假设我们的资产变现以及我们的债务和承诺在正常业务过程中得到满足。我们的财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。如果我们的公司和/或LiveOne无法继续经营下去,我们和/或LiveOne可能不得不清算我们和/或其资产,我们在清算或解散中收到的资产价值可能显著低于我们财务报表中反映的价值。
我们面临并将继续面临广告支持收听时间的竞争。
我们与提供与我们类似的播客内容点播目录的播客提供商展开竞争。我们面临着越来越多的播客提供商日益激烈的竞争,这些提供商试图通过提供内容和产品功能来差异化他们的服务,他们在预测听众偏好、提供流行内容和创新新功能方面可能比我们更成功。
我们的竞争对手包括互联网广播、地面广播和卫星广播的提供商。互联网广播提供商可能会提供比我们提供的更广泛的内容库,有些可能比我们的PodCastOne服务在国际上提供的范围更广。此外,互联网广播提供商可以利用他们现有的基础设施和内容库,以及他们的品牌认知度和收听者基础,通过提供竞争的点播功能来增强他们的服务,为收听者提供更全面的播客服务交付选择。地面广播提供商通常免费提供他们的内容,是成熟的和消费者可以访问的,并提供我们目前不提供的媒体内容。此外,许多地面广播电台已经开始广播数字信号,提供高质量的音频传输。卫星广播提供商,如SiriusXM和iHeartRadio,可能会提供广泛和独家的新闻、喜剧、体育和谈话内容,以及国家信号覆盖。
我们认为,拥有技术专长、品牌认知度、财务资源和数字媒体经验的公司也对开发竞争对手的点播音频分发技术构成了重大威胁。特别是,如果Facebook等数字媒体领域的已知现任者选择提供竞争服务,他们可能会投入比我们可用的资源更多的资源,拥有更快的部署时间框架,并利用他们现有的听众基础和专有技术来提供我们的听众和广告商可能认为优越的服务。此外,亚马逊音乐、苹果播客、Spotify、iHeartMusic和其他公司都有竞争的播客服务,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。我们当前和未来的竞争对手可能拥有更高的品牌认知度,与内容许可商和移动设备制造商建立了更牢固的关系,拥有更多的财务、技术和其他资源,更复杂的技术,和/或在我们竞争的市场中拥有更多经验。我们目前和未来的竞争对手可能还会像SiriusXM和Pandora那样相互合并或收购,或者收购规模较小的播客服务,如Spotify,以合并和利用他们的观众。我们当前和未来的竞争对手可能会创新新功能或引入消费或参与内容的新方式,这会导致我们的听众,特别是年轻群体,转向另一种产品,这将对我们的听众留存、增长和参与度产生负面影响。此外,苹果和谷歌还拥有应用程序商店平台,并收取应用程序内购买费,而不是对自己的应用程序征收费用,从而为自己创造了相对于我们的竞争优势。如果其他拥有应用商店平台和竞争性服务的竞争对手采用类似的做法,我们可能会受到类似的影响。随着互联网、移动设备和联网设备上的点播音频市场的增长,新的竞争对手、商业模式和解决方案可能会出现。
与通过互联网和互联设备提供音频内容的其他企业和平台相比,我们还基于自己的存在和可见度来争夺听众。我们面临着来自在线或通过应用商店推广自己的数字音频内容的公司对听众的激烈竞争,其中包括数字媒体市场上几家资金雄厚且经验丰富的大型参与者。设备应用商店通常向收听者提供按各种标准浏览应用的能力,诸如在给定时间段内的下载次数、自应用被发布或更新以来的时间长度、或该应用所在的类别。我们竞争对手的网站和应用程序的排名可能高于我们的网站和我们的PodCastOne应用程序,而我们的应用程序可能很难在设备应用程序商店中找到,这可能会将潜在听众从我们的服务吸引到我们的竞争对手的服务中。如果我们不能通过保持和提高在线、设备和应用商店的存在感、易用性和可见度来与其他数字媒体提供商成功竞争听众,我们的高级订户、广告支持的用户数量和我们服务上的流媒体内容数量可能无法增加或可能下降,我们的订阅费和广告销售可能会受到影响。
我们与其他内容提供商在各种因素上争夺广告商整体营销预算的份额,这些因素包括预期的投资回报、我们广告产品的有效性和相关性、定价结构以及向目标听众群体提供大量或精确类型广告的能力。我们还与一系列互联网公司争夺广告商,包括主要的互联网门户网站、搜索引擎公司、社交媒体网站和移动应用程序,以及地面广播和电视等传统广告渠道。
拥有强大品牌认知度的大型互联网公司,如Facebook、谷歌、亚马逊和Twitter,拥有大量的销售人员、大量的广告库存、专有的广告技术解决方案以及网络、移动和联网设备的流量,这些都提供了显著的竞争优势,并对接触这些听众基础的定价具有重大影响。如果不能成功地与我们当前或未来的竞争对手竞争,可能会导致现有或潜在广告商的流失、广告商整体营销预算份额的减少、现有或潜在听众的流失或品牌实力的削弱,这可能会对我们的定价和利润率产生不利影响,降低我们的收入,增加我们的研发和营销费用,并阻止我们实现或保持盈利能力。
我们的业务依赖于我们播客的表现和他们的才华。
我们独立地与播客和人才签约,在各自的市场上拥有大量忠诚的观众。尽管我们已经与我们的一些主要播客主持人签订了长期协议,以保护我们在这些关系中的利益,但我们不能保证所有或任何这些人将留在我们身边,能够继续提供播客服务,将留住他们的观众或将继续盈利。对这些播客和人才的竞争是激烈的,其中某些人才和播客在其播客许可协议到期后没有法律义务留在我们这里。我们的竞争对手可能会选择以我们可能不愿满足的条款向任何此类播客和/或人才提供报价。此外,我们主要播客的受欢迎程度和观众忠诚度对快速变化的公众品味高度敏感。失去这种知名度或受众忠诚度是我们无法控制的,可能会对我们吸引当地和/或全国广告商的能力以及我们的收入和/或收视率产生实质性的不利影响,并可能导致费用增加。
我们的某些播客许可协议要求的大量前期和/或最低保证可能会限制我们的运营灵活性,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的某些播客许可协议包含大量预付款和/或要求我们支付最低保证金(“MG”)。此外,为了确保顶级播客的安全和/或续订最高性能的播客,我们可能需要为MGS支付高额费用。虽然在我们与基础合作伙伴分享任何收入之前,我们可以将一些MG作为直接成本收回,但与我们的内容获取成本相关的一些MG并不总是与我们的收入和/或受众增长预测(例如,收听人数、下载量、YouTube观众、社交媒体追随者数量)或分发我们服务的播客数量挂钩。对于我们达成的某些战略合作伙伴关系,我们也可能受制于MG对版权持有人的约束,这些合作伙伴可能不会产生所有预期的好处。因此,我们实现并维持盈利能力和我们服务的运营杠杆的能力在一定程度上取决于我们通过以保持足够毛利的条款增加广告销售来增加收入的能力。我们对包含MG的播客内容的许可协议的期限通常在一到两年之间。如果我们对用户获取或保留的预测不符合我们的预期,或者广告销售额在我们的许可协议期限内大幅下降,我们的利润率可能会受到实质性的不利影响。如果我们的广告销售额达不到我们的预期,我们的业务、经营业绩和财务状况也可能因此类MG而受到不利影响。此外,这些MG的固定成本性质可能会限制我们在规划或应对业务和我们经营的细分市场的变化方面的灵活性。
我们根据对提供商流媒体和/或下载内容的全球市场份额的估计,以及我们自己的用户增长和预测的广告收入,来预测此类MG是否可以从我们在许可协议有效期内产生的实际内容获取成本中收回。如果这一收入和/或市场份额估计相对于我们的预期表现不佳,导致内容收购成本不超过此类MG,我们的利润率可能会受到实质性和不利的影响。
如果我们不能增加使用我们播客内容的听众数量,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
消费我们播客内容的听众群的规模对我们的成功至关重要,我们需要发展和壮大我们的听众群才能成功。我们目前几乎所有的收入都来自广告和赞助,这取决于我们吸引的消费我们播客内容的听众数量。例如,如果我们无法留住和吸引使用我们的播客内容的听众,我们可能无法保持或增加听众对我们的平台和播客的参与频率。此外,如果听众不认为我们的内容具有原创性、娱乐性或吸引力,我们可能无法吸引广告和赞助机会和/或增加听众对我们平台和内容的参与频率。如果我们无法留住和吸引听众,我们的网络和服务对潜在的新广告商、赞助商和听众以及播客和播客人才的吸引力也会降低,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的收入和经营业绩高度依赖于广告的整体需求。影响广告支出金额的因素,如经济低迷,可能会使我们的收入难以预测,并可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于对广告的总体需求,以及我们现有和潜在广告商的经济健康状况。如果广告商减少他们的整体广告支出,我们的收入和运营结果将直接受到影响。许多广告商将不成比例的广告预算投入到日历年的第四季度,以配合假日购买量的增加,出于预算原因,买家可能会在第四季度花费更多。因此,如果发生任何事件,减少第四季度的广告支出,或减少广告商在此期间可用的库存量,可能会对我们该财年的收入和运营业绩产生不成比例的不利影响。经济衰退或政治或市场状况的不稳定通常可能会导致现有或新的广告商减少他们的广告预算。不利的经济状况和对未来经济前景的普遍不明朗可能会影响我们的业务前景。特别是,有关美国和全球总体商业状况的不确定性,以及如果这些经济恶化或变得不稳定,可能会导致广告商推迟、减少或取消广告购买。此外,广告费用的税收优惠待遇及其扣除额的任何变化都可能导致广告需求的减少。此外,世界许多地区持续的地缘政治动荡已经并可能继续给全球经济状况带来压力,这可能导致广告支出减少。
扩大我们的业务以提供更多的播客使我们面临更多的商业、法律、财务、声誉和竞争风险。
扩大我们的业务以提供更多的播客和其他非音乐内容涉及许多风险和挑战,包括增加资本要求、新的竞争对手以及发展新的战略关系的需要。这些领域的增长可能需要对我们现有的业务模式和成本结构进行更多的改变,修改我们的基础设施,并面临新的监管、法律和声誉风险,包括侵权责任,这些风险中的任何一项都可能需要我们目前没有的额外专业知识。不能保证我们能够从播客或其他非音乐内容中获得足够的收入,以抵消创建或获取这些内容的成本。未能成功地将此类内容货币化并产生收入,包括未能以可接受的条款获得或保留播客或其他非音乐内容的权利,或根本无法有效管理与此类扩张相关的众多风险和挑战,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们还为我们制作或委托制作的原创内容签订多年承诺。鉴于此类承诺具有多年持续时间和基本固定成本的性质,如果我们的用户增长和留存没有达到我们的预期,我们的利润率可能会受到不利影响。与其他内容许可或安排相比,我们制作或委托的某些内容的支付条款通常需要更多的预付现金,因此我们可能不会为此类内容的制作付费。如果我们的用户和/或收入增长达不到我们的预期,我们的流动性和运营结果可能会因此类内容承诺而受到不利影响。某些内容承诺的长期和固定成本性质也可能限制我们规划或应对业务变化的灵活性,以及如果我们的用户对我们制作的内容反应不佳,我们调整内容提供的能力。任何此类事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与播客内容创作者相关的成本增加,例如更高的播客MG和/或人才收入分享薪酬,以及发现和培养顶级播客内容创作者的成本,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖播客内容创作者在我们的平台上不断提供各种高质量的内容,这是确保长期用户粘性的吸引和满意的用户体验的关键因素。我们与其他音频平台争夺活跃的、受欢迎的或名人内容创作者。为了吸引和留住顶尖的内容创作者并保持高水平的内容质量,我们与我们的播客内容创作者签订了合同,根据合同,这些创作者通常会从我们产生的与其播客相关的广告销售和其他收入中获得一定比例的报酬。随着竞争的加剧,顶级播客内容创作者的薪酬可能会增加。如果我们的内容创作者变得过于昂贵,我们将无法以商业上可接受的成本制作高质量的内容。如果我们的竞争对手的平台为了吸引我们广受欢迎的播客内容创作者而提供更高的收入分成比例,那么留住这些内容创作者的成本可能会增加。此外,随着我们的业务和用户基础进一步扩大,我们可能不得不投入更多资源来鼓励我们的播客内容创作者制作满足多样化用户基础不断变化的兴趣的内容,这将增加我们平台上内容的成本。如果我们无法产生超过我们在内容创作者方面增加的成本的足够收入,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们使用与我们的业务相关的第三方服务和技术,任何向我们提供这些服务和技术的中断都可能导致负面宣传和我们的用户增长放缓,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
我们的业务依赖于第三方提供的服务以及与第三方的关系。我们目前在我们业务的某些领域聘请了第三方服务提供商,例如监控其播客。如果这些第三方服务提供商未能发现我们播客中的非法或不适当的活动或内容,我们可能会受到监管机构的反对或处罚,以及不利的媒体曝光,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。此外,我们在运营中使用的一些第三方软件目前免费公开提供。如果任何此类软件的所有者决定对我们提出索赔、向用户收费或不再公开提供该软件,我们可能需要与这些所有者达成和解,产生许可该软件、寻找替代软件或自行开发该软件的巨额成本。如果我们不能以合理的成本找到或开发替代软件,或者根本不能,我们的业务和运营可能会受到不利影响。
我们的整个网络依赖于第三方运营商提供的带宽连接,我们预计这种对第三方的依赖将继续下去。这些第三方维护的网络和提供的服务容易受到损坏或中断,这可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
我们还依赖第三方在线支付系统来销售我们的产品和服务。如果这些第三方在线支付系统中的任何一个出现安全漏洞,用户可能会对此类支付系统失去信心,不再在线购买我们的虚拟礼物,在这种情况下,我们的运营结果将受到负面影响。
我们对与我们有业务安排的第三方没有任何控制权。对于一些服务和技术,如在线支付系统,我们依赖于数量有限的第三方提供商,在发生中断、故障或其他问题时,它们使用替代网络或服务的权限有限。如果这些第三方提高价格、未能有效地提供服务、终止他们的服务或协议或中断他们与我们的关系,我们可能遭受服务中断、收入减少或成本增加,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的收入模式还在一定程度上依赖于高印象量,而高印象量的增长可能无法持续。
我们通过根据我们代表这些客户衡量的购买数字美国存托股份的数量来收取CPM费用,从而产生收入。如果我们衡量的印象数量没有因为任何原因而继续增长或下降,我们的业务将受到影响。例如,如果数字广告支出保持不变,而我们的广告商客户转向更高的CPM广告库存,总体印象量可能会下降,这可能会导致我们需要验证的印象量减少,我们的收入也会相应下降。我们不能向你保证,印象量的增长将持续下去。如果我们的客户调整他们的购买模式或改变他们对更高CPM广告库存的偏好,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们的广告销售取决于我们的听众数据是如何收集的,以及广告商未来如何选择他们的广告听众目标。
我们的广告销售取决于我们的听众数据是如何收集的,以及广告商未来如何选择他们的广告听众目标。广告商的支出根据他们针对特定类别的听众和支持听众数据的愿望而有所不同。如果我们的广告商决定针对不同的听众或将他们的广告支出转向不同的听众类别,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们吸引和留住用户的能力对内容提供商和技术的快速变化的公众品味高度敏感。
我们吸引和留住观众的能力对内容提供商和技术的快速变化的公众品味高度敏感,并取决于我们能否保持我们平台、内容、技术和声誉的吸引力,因为我们是一个可以访问和分发高质量原创内容的地方。我们将依靠我们的内容提供商的受欢迎程度和各自内容的质量来留住观众,获得赞助,并促进广告收入的增长。保持我们内容的受欢迎程度将是具有挑战性的,我们与听众和观众的关系可能会因为许多原因而受到损害,包括我们在线内容的质量和多样性。例如,如果用户认为我们的平台和服务不是原创的、娱乐性的、引人入胜的、有用的、可靠的或值得信赖的,我们可能无法吸引和留住用户使用我们的内容和/或增加用户参与我们的人才和项目的频率。我们不能保证我们的用户群不会经历类似的侵蚀。如果我们的平台或内容变得不那么受粉丝欢迎,我们的增长战略将受到损害,这反过来可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们吸引和留住用户的能力取决于我们控制之内和之外的许多额外因素。除了我们内容的受欢迎程度外,我们认为我们吸引和留住用户的能力取决于我们控制范围内和之外的许多因素,包括:
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与我们的竞争对手相比,我们的播客的受欢迎程度、实用性、易用性、性能和可靠性; |
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我们吸引新听众和YouTube观众的能力; |
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我们的播客、平台和服务(包括PodCastOne分销网络)的时机和市场接受度。 |
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我们或我们的竞争对手在美国存托股份上展示的频率和相对突出度; |
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我们与播客建立和维护关系,为我们的网络提供新内容的能力; |
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立法、监管机构或诉讼强制或我们选择做出的改变,包括和解和同意令,其中一些可能对我们产生不成比例的影响; |
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保留和激励有才华的员工,特别是工程师、制作人和平台内容经理; |
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我们可能不愿意或无法转嫁给我们的用户的内容成本波动; |
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竞争对手提供的产品可能包括比我们提供的更优惠的条款,以获得新内容安排的协议; |
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对新产品、特性和功能的投资; |
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我们无法采用或迟于采用的技术变革和创新,提供了比我们或其他直播流媒体娱乐提供商目前提供的更具吸引力的娱乐选择; |
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我们行业内的收购或整合,这可能会导致更强大的竞争对手; |
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一般行政管理,包括法律、会计和其他费用; |
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在全球范围内对我们的声誉和品牌的认识;相对于我们的竞争对手的实力。 |
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我们通过利用我们的播客网络进行内部交叉推广的能力,以及由于我们与竞争对手的深入关系而在外部进行交叉推广的能力;以及 |
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利用人才预订,通过嘉宾亮相实现跨平台推广。 |
如果我们无法吸引和留住新的受众和/或确保我们的用户获取成本不超过我们的用户生命周期价值,这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
数字广告的新兴行业趋势可能会对我们预测或优化广告库存的能力构成挑战,这可能会对我们的广告支持收入产生不利影响。
数字广告行业正在引入新的方法来衡量和定价广告库存。例如,很大一部分广告商正在从基于可应用的广告服务器所服务的广告的数量来购买广告印象的过程中,转向用于选择产品和品牌知名度的新的基于属性的、数据驱动的模型(基于跟踪像素)。在缺乏统一的行业标准的情况下,广告公司和广告商采用了几种不同的衡量方法和标准。此外,测量服务可能需要技术集成,广告业仍在对其进行评估,而没有达成一致的行业标准衡量标准。随着行业内这些趋势的持续发展,我们的广告收入可能会受到现有分析和测量技术的可用性、准确性和实用性以及我们成功实施和实施这些技术和标准的能力的不利影响。
此外,数字广告行业正在转向数据驱动的技术和广告产品,如自动购买。这些数据驱动的广告产品和自动购买技术允许出版商和广告商使用数据将广告定向到特定的听众群体,这些听众更有可能对传递给他们的广告信息感兴趣。这些广告产品和程序化技术目前在网络上的广告技术和行业采用率方面比在移动设备或其他软件应用程序上更发达,并且可能无法与我们的桌面软件版本的广告支持服务相集成。由于我们的大部分广告支持听众时间发生在移动设备上,如果我们无法部署有效的解决方案来通过我们的广告支持听众群实现移动设备使用的货币化,我们吸引广告支出的能力,以及最终我们的广告收入,可能会受到这种转变的不利影响。此外,我们依赖第三方广告技术平台参与自动购买,如果这些平台停止运营或出现商业模式不稳定,也可能对我们捕捉广告支出的能力产生不利影响。
我们是许多内容获取和其他许可协议的一方,这些协议很复杂,对我们施加了许多义务,可能会使我们的业务难以运营,违反此类协议可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的许多内容获取和其他许可协议都很复杂,对我们施加了许多义务,其中包括以下义务:
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根据复杂的参与结构计算和支付,这需要跟踪我们服务上的内容的使用情况,这些内容可能具有此类计算所需的不准确或不完整的元数据; |
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以特定格式提供有关内容利用情况的定期报告; |
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提供广告库存; |
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遵守某些广播限制和限制; |
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遵守某些营销和广告限制;以及 |
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遵守某些安全和技术规范。 |
我们的一些内容获取和其他许可协议授予许可方审核我们是否遵守此类协议的条款和条件的权利。此外,我们的一些内容获取和其他许可协议需要获得同意才能进行某些业务活动,如果没有这样的同意,我们进行新业务活动的能力可能会受到限制。这可能会损害我们的竞争地位。
如果我们实质上违反了我们的任何内容获取和其他许可协议中规定的任何这些义务或任何其他义务,或者如果我们以超出此类协议范围的方式使用内容,我们可能会受到罚款,我们在此类许可协议下的权利可能会被终止,这两种情况都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们未来可能会签订和解协议,要求我们支付大量款项,因为我们被指控违反了我们的内容获取和其他许可协议中的某些条款,或超出了协议的范围。
我们面临着争夺用户的竞争’注意力和时间。
娱乐、视频和广播内容市场竞争激烈,变化迅速。我们与其他娱乐影视及电台供应商竞争,例如(I)互动点播音频内容及预先录制的娱乐节目,(Ii)广播电台供应商,包括地面及互联网电台供应商,(Iii)有线、卫星及互联网电视及电影内容供应商,以及(Iv)其他娱乐来源,以吸引我们用户的注意力及时间。如果现有或潜在用户选择消费他们的内容或使用他们的服务,而不是我们的内容或我们的服务,这些内容和服务提供商就会构成竞争威胁。内容提供商的在线市场可能会迅速发展,并为用户提供许多替代方案或新的访问模式,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们面临来自竞争对手的激烈竞争,我们可能无法增加收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
播客流媒体行业竞争激烈。播客流媒体行业与其他娱乐形式竞争消费者的可自由支配支出,在这个行业内,我们与其他平台竞争,以确保内容的权利。在我们推广流媒体播客的市场上,我们面临着来自其他推广者和流媒体运营商的竞争。这些竞争对手可能会进行更广泛的开发努力,开展更深远的营销活动,采取更激进的定价政策,并向现有和潜在的艺术家提出更具吸引力的报价。我们的竞争对手还可能开发与我们提供的服务、广告选项或播客平台相当或更好的服务、广告选项或播客平台,或者获得比我们更大的市场接受度和品牌认知度。有可能出现新的竞争对手,并迅速获得可观的市场份额。
我们目前和未来的竞争对手可能拥有更成熟的品牌认知度,与内容提供商和其他行业利益相关者建立的更好的关系,以及更好的访问渠道,更多的财务、技术和其他资源,更复杂的技术或我们竞争市场的更多经验。这些竞争对手还可能与我们争夺关键员工和其他个别服务提供商,这些员工和服务提供商与流行的内容提供商有关系,并且有能够预订此类客人或获得流媒体内容的权利的历史。如果我们不能通过保持和提高我们的存在和知名度来成功地与其他提供商竞争用户,我们网络的用户数量可能无法像预期的那样增加或下降,我们的广告销售、订阅费和其他收入来源将受到影响。
我们的新平台功能、服务和计划、对现有功能、服务和计划的更改可能无法吸引用户、内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴或产生收入。
我们的新平台功能、服务和计划以及对现有功能、服务和计划的更改可能无法吸引用户、内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴或产生收入。我们的行业受到技术快速而频繁的变化、不断变化的客户需求以及我们的竞争对手频繁推出新的和增强的产品的影响。我们必须不断评估竞争环境,并确定我们是否需要在现有的平台功能和服务中改进或重新分配资源,或者(独立或与第三方合作)创建新产品。我们能否扩大用户群的规模和参与度,吸引内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴并创造收入,将取决于这些决定。我们可能会对我们现有的平台和服务进行重大更改,或开发和推出新的未经验证的产品和服务,包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。如果新的或增强的平台功能或服务无法吸引用户、内容合作伙伴和广告商,我们可能无法吸引或留住用户,也无法产生足够的收入或运营利润来证明我们的投资是合理的,我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
在广告客户和赞助支出方面,我们面临着激烈的竞争。
我们面临着广告客户支出的激烈竞争。到目前为止,我们几乎所有的收入都是通过播客节目中的广告产生的。我们与在线和移动业务,包括上面提到的那些,以及广播公司,争夺广告预算。我们还与广告网络、交易所、需求方平台和其他平台,如Google AdSense、DoubleClick广告交换、誓言广告平台和微软媒体网络,在营销预算以及管理和优化广告活动的工具和系统的开发方面展开竞争。Podcast One与苹果播客、Spotify、SiriusXM卫星广播、YouTube和Amazon Prime等平台竞争,这些平台提供互动点播音频内容和预先录制的娱乐。为了增加我们的收入和改善我们的经营业绩,我们将需要相对于我们的竞争对手增加我们在广告上的支出份额,这些竞争对手中有许多是提供更传统和更广泛接受的广告产品的较大公司。此外,我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品或服务产品,并利用他们基于其他产品或服务的关系来获得额外的广告预算份额。如果我们不能有效地争夺用户和广告商的支出,我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。
我们使用的第三方服务和软件具有很高的技术性,可能包含未被检测到的软件错误或漏洞,其表现方式可能会严重损害我们的声誉和业务。
我们使用的第三方服务和软件具有很高的技术性和复杂性。我们使用或未来可能推出的技术解决方案可能包含未检测到的软件错误、硬件错误和其他漏洞。这些错误和错误可以在我们的产品中以任何方式表现出来,包括性能降低、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用的产品。我们的技术提供商有更新他们的技术解决方案和软件的做法,他们的技术和软件中的一些错误可能只有在听众使用产品后才会被发现,在某些情况下可能只有在特定情况下或延长使用后才能发现。发布后,在底层代码或后端中发现的任何错误、错误或其他漏洞都可能损害我们的声誉,赶走听众,允许第三方操纵或利用我们的软件,降低收入,并使我们面临损害赔偿要求,任何这些都可能严重损害我们的业务。此外,错误、错误或其他漏洞可能会直接或被第三方利用,影响我们支付准确版税的能力。
我们还可能面临产品责任、侵权或违反保修的索赔。为诉讼辩护,无论其是非曲直,都是代价高昂的,可能会分散管理层的注意力,并严重损害我们的声誉和业务。此外,如果我们的责任保险范围被证明是不充分的,或者未来的保险范围不能以可接受的条款或根本不能获得,我们的业务可能会受到严重损害。
我们依赖亚马逊网络服务(“AWS”)运营我们业务的某些方面并存储某些数据,任何中断或干扰我们使用AWS的行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
AWS为业务运营或通常所说的云计算服务提供分布式计算基础设施平台。我们依赖AWS来运营我们业务的某些方面并存储某些数据。我们可能无法轻松地将我们的AWS业务切换到其他云提供商,并且我们使用AWS的任何中断或干扰都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由我们自己的系统或第三方引起的服务中断、延迟或中断可能会影响我们服务的交付,并损害我们的业务。
我们依靠安装在我们自己设施中的系统和第三方,包括带宽提供商和第三方“云”数据存储服务,使我们的用户能够以可靠、及时和高效的方式接收我们的内容。我们已经并可能在未来经历涉及我们自己的系统和与我们合作的第三方系统的周期性服务中断和延误。我们自己的设施和第三方的设施都很容易受到地震、洪水、火灾、断电、电信故障和类似事件的破坏或中断。他们还面临入室盗窃、破坏、蓄意破坏行为、物理、行政、技术和网络安全措施失败、恐怖主义行为、自然灾害、人为错误、与我们合作的第三方财务破产以及其他意想不到的问题或事件。任何此类事件的发生都可能导致我们的服务中断,并导致未经授权访问或更改我们系统中包含的内容和数据,以及这些第三方代表我们存储和交付的内容和数据。
这些第三方提供的服务的任何中断都可能对我们的商业声誉、客户关系和经营业绩造成重大不利影响。当我们与第三方的任何协议到期或终止时,我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务水平和成本)替换向我们提供的服务,并且从一个第三方过渡到另一个第三方可能会使我们面临运营延迟和效率低下的问题,直到过渡完成。
我们依赖谷歌云平台来运营我们业务的某些方面并存储某些数据,任何对我们使用谷歌云平台的中断或干扰都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
Google Cloud Platform(“GCP”)为业务运营提供了分布式计算基础设施平台,也就是通常所说的云计算服务。我们设计了我们的软件和计算机系统,以利用GCP提供的数据处理、存储能力和其他服务。目前,我们正在将我们所有的数据存储(包括用户的个人数据和从版权所有者那里获得许可的内容数据)和计算从我们自己的服务器过渡到GCP。我们不能轻易地将我们的GCP业务切换到其他云提供商,并且我们使用GCP的任何中断或干扰都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。虽然谷歌的消费者方面与我们竞争,但我们不相信谷歌会以这样一种方式使用GCP操作,以获得相对于我们的服务的竞争优势。年终后,我们与谷歌签订了使用GCP的新服务协议。
如果我们无法从智能手机等移动设备上的服务中增加收入,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在移动和联网设备上的服务货币化方面的商业模式仍在不断发展。随着用户远离个人电脑,将移动设备货币化的压力越来越大。在所有市场,我们都在移动设备上提供广告支持的广告服务,我们从这些服务中获得广告收入。如果我们不能在移动和联网设备上有效地将我们的服务盈利,我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到影响。
媒体的负面报道可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在全美接受重要的媒体报道。例如,对人才、出版商、艺术家和其他版权所有者的不利宣传、我们的隐私做法、服务条款、服务变更、服务质量、诉讼或监管活动、政府监督、我们广告商的行为、将我们的服务与我们的服务集成的开发商的行为、将我们的服务用于非法、令人不快或非法目的的使用、在我们服务上流动的内容的质量和完整性,或者其他向我们提供类似服务的公司的行为,都可能对我们的声誉造成实质性的不利影响。这种负面宣传也可能对我们的听众基础的规模、参与度和忠诚度产生不利影响,并导致收入下降,从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务依赖于强大的品牌,任何未能维护、保护和提升我们的品牌都会损害我们保留或扩大我们的基础的能力 广告支持 用户、高级订户和广告商。
我们已经发展出一个强大的“PodCastOne”品牌,我们相信这一品牌对我们业务的成功做出了贡献,并将做出重大贡献。维护、保护和提升“Podcast One”品牌对于扩大我们的听众基础和广告商至关重要,这将在很大程度上取决于我们继续为听众开发和提供创新的高质量体验的能力,以及吸引广告商、内容所有者、移动设备制造商和其他消费电子产品制造商与我们合作的能力,而我们可能无法成功做到这一点。如果我们不能成功地维护一个强大的品牌,我们的业务可能会受到损害。
我们的品牌可能会受到许多其他因素的损害,包括任何未能跟上我们平台或服务的技术进步的步伐、我们服务的加载时间较慢、我们服务上可用内容的质量或数量下降、未能保护我们的知识产权或任何涉嫌违反法律、法规或公共政策的行为。此外,如果听众在使用与我们集成的第三方应用程序或网站或使用我们的内容时没有获得积极的体验,我们的开发商、广告商和内容合作伙伴的行为可能会影响我们的品牌。此外,如果我们的合作伙伴未能对整合到我们服务中的产品保持高标准,未能违反我们与他们的协议在他们的产品上显示我们的商标,或者错误地或未经授权地使用我们的商标,或者如果我们与听众拒绝的产品制造商合作,我们的品牌实力可能会受到不利影响。
历史上,我们一直被要求花费大量资源来建立和维护我们的品牌。如果我们无法保持听众数量的增长速度,我们可能需要花费更多的资源在广告、营销和其他品牌建设努力上,以保持和提高消费者对我们品牌的认知度,这将对我们的经营业绩产生不利影响,可能无法奏效。
我们的商标、商业外观和其他原产地名称是我们品牌的重要元素。我们已经在美国注册了“PodCastOne”商标。然而,竞争对手或其他公司可能会采用与我们相似的标志,或在互联网搜索引擎广告程序中使用我们的标志和令人困惑的相似术语作为关键字,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致我们的听众感到困惑。我们不能向您保证,我们的商标申请,即使是关键商标,也会获得批准。我们在外国司法管辖区注册关键商标的申请可能会面临第三方的反对,因为我们已经或可能扩大了我们的业务。如果我们不能成功地对抗这些反对意见,我们的商标申请可能会被拒绝。无论我们的商标申请是否被拒绝,第三方都可能声称我们的商标侵犯了他们的权利。因此,我们可能被迫支付巨额和解费用,或在这些或其他司法管辖区停止使用我们品牌的这些商标和相关元素。这样做可能会损害我们的品牌或品牌认知度,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的业务强调快速创新,优先考虑长期用户参与,而不是短期财务状况或运营结果。这种策略可能会产生有时与市场不符的结果。’S期待。如果发生这种情况,我们的股价可能会受到负面影响。
随着我们的业务增长和变得更加复杂,我们的成功将取决于我们快速开发和推出新的和创新的产品的能力。我们相信,我们的文化促进了这一目标。我们对复杂性和快速反应的关注可能会导致意外的结果或决定,而这些结果或决定不被我们的用户、广告商或合作伙伴所接受。我们的文化还将我们的长期用户参与度置于短期财务状况或运营结果之上。我们经常做出可能会降低我们短期收入或盈利能力的决定,如果我们认为这些决定有利于总体用户体验,从而从长期来看将改善我们的财务业绩。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的用户增长和参与度、我们与广告商和合作伙伴的关系,以及我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
播客流媒体依赖于与第三方平台、操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和我们无法控制的标准有效合作。我们的服务或那些操作系统、硬件、网络、法规或标准的变化,以及我们访问这些平台、操作系统、硬件或网络的能力的限制,可能会严重损害我们的业务。
我们的服务需要高带宽数据能力。如果数据使用成本增加或访问数据网络受到限制,我们的业务可能会受到严重损害。此外,为了通过网络提供高质量的音频、视频和其他内容,我们的服务必须与我们无法控制的一系列技术、系统、网络、法规和标准良好地协同工作。此外,通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规,包括管理互联网中立性的法律,都可能会减少对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。此前,联邦通信委员会(“FCC”)的“开放互联网规则”禁止美国的移动提供商阻碍访问大多数内容,或以其他方式不公平地歧视像我们这样的内容提供商。这些规则还禁止移动提供商与特定内容提供商达成协议,以更快或更好地访问其数据网络。然而,在2017年12月14日,联邦通信委员会投票废除了《开放互联网规则》,因此,宽带服务现在受到的美国联邦监管较少。一些政党已经表示,他们将对这一命令提出上诉,美国国会可能会通过立法,恢复一些“开放的互联网规则”。如果由于“开放互联网规则”的废除,美国的宽带提供商减少了对某些内容的访问,开始与特定的内容提供商达成协议,以更快或更好地访问他们的数据网络,或者以其他方式不公平地歧视我们这样的内容提供商,这可能会增加我们的业务成本,并使我们相对于规模更大的竞争对手处于竞争劣势。此外,移动提供商可能会限制我们的用户访问我们的平台的能力,或者使它们成为我们竞争对手的应用程序的吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。
欧洲联盟(“欧盟”)目前要求平等获取互联网内容。此外,作为其数字单一市场倡议的一部分,欧盟可能会对诸如我们提供的那些服务施加网络安全、残疾接入或类似911的义务,这可能会增加我们的成本。如果欧盟或法院修改这些开放的互联网规则,移动提供商可能会限制我们的用户访问我们的平台的能力,或者使它们成为与我们竞争对手的应用程序相比吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。
我们依靠各种操作系统、在线平台、硬件和网络来接触我们的客户。这些平台的范围从桌面和移动操作系统和应用商店到可穿戴设备和智能语音助理。这些平台的所有者或运营者可能不会分享我们的利益,并可能限制我们访问这些平台,或对访问设置条件,从而对我们访问这些平台的能力产生重大影响。特别是,如果一个平台的所有者也是我们的直接竞争对手,该平台可能会试图利用这一地位来影响我们接触客户和竞争的能力。例如,在线平台可能会任意将我们的服务从其平台上移除,剥夺我们访问关键业务数据的权限,或从事其他有害做法。在线平台还可能单方面施加某些要求,这些要求会对我们将用户转换为高级服务的能力产生负面影响,例如限制我们向用户传达促销和优惠的自由的条件。同样,在线平台可能会迫使我们使用该平台的支付处理系统,这些系统可能不如市场上提供的其他支付处理服务,也可能比市场上提供的其他支付处理服务更昂贵。
在线平台经常改变像我们这样的服务访问平台的规则和要求,这种变化可能会对我们服务的成功或可取性产生不利影响。在线平台可能会限制我们访问用户信息,限制我们转换和留住他们的能力。在线平台还可能拒绝访问应用程序编程接口(“API”)或文档,从而限制我们在平台上提供的服务的功能。
不能保证我们能够遵守我们的服务所依赖的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和标准的要求,否则可能会对我们的业务造成严重损害。
如果我们的安全系统被攻破,我们可能面临民事责任,公众对我们安全措施的看法可能会降低,这两种情况都会对我们吸引和留住广告支持的用户、广告商、内容提供商和其他商业合作伙伴的能力产生负面影响。
用于未经授权访问数据和软件的技术正在不断发展,我们可能无法预测或阻止未经授权访问与我们的用户有关的数据,包括信用卡和借记卡信息以及有关我们的用户、业务合作伙伴和员工的其他个人数据。与所有互联网服务一样,我们的服务由我们自己的系统和与我们合作的第三方的系统支持,很容易受到软件错误、计算机病毒、互联网蠕虫、网络入侵、网络钓鱼攻击、试图通过拒绝服务使服务器超载、攻击或其他攻击以及未经授权使用我们和第三方计算机系统造成的类似中断,其中任何一种都可能导致系统中断、延迟或关闭,导致关键数据丢失或未经授权访问个人数据。计算机恶意软件、病毒以及计算机黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍,过去曾在我们的系统上发生过,未来可能会在我们的系统上发生。随着我们业务和品牌声誉的增长,我们可能会成为此类攻击的特别有吸引力的目标。虽然很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成什么危害(如果有的话),但任何未能维护我们的产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性以使用户满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。尽管我们已经开发了旨在保护我们的数据和用户数据、防止数据丢失、禁用我们平台上的不良帐户和活动以及防止或检测安全漏洞的系统和流程,但我们不能向您保证此类措施将提供绝对的安全性,并且我们可能会在防范或补救网络攻击方面产生巨大成本。
此外,如果我们的系统或第三方的系统发生实际或被认为的安全漏洞,我们可能面临监管或民事责任,公众对我们的安全措施的看法可能会降低,这两者都会对我们吸引和留住用户的能力产生负面影响,这反过来又会损害我们吸引和留住广告商、内容提供商和其他业务合作伙伴的努力。我们还需要花费大量资源来减轻违反安全规定的情况,并解决与任何此类违反规定有关的问题。我们还可能被要求在严格的时间段内通知监管机构任何实际或预期的个人数据泄露(包括欧盟主导数据保护局)以及受事件影响的个人。
如果我们未能维护与我们的用户相关的数据的安全,未能遵守我们张贴的隐私政策、法律法规、自律组织的规则、行业标准和我们可能受到约束的合同条款,可能会导致对我们失去信心,或导致政府实体或其他人对我们采取行动,所有这些都可能导致诉讼和经济损失,并可能导致我们失去用户、广告商和收入。在欧洲,欧洲数据保护当局可以对个人数据泄露处以高达全球年营业额4%或2000万欧元的罚款和罚款。
我们面临未经授权访问我们服务的尝试的风险,如果不能有效地防止和补救此类尝试,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。未经授权访问我们的服务可能会导致我们虚报关键业绩指标,一旦发现、更正和披露这些指标,可能会削弱投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心,并可能导致我们的股价大幅下跌。
我们过去一直并将继续受到第三方试图操纵和利用我们的软件以获得对我们服务的未经授权访问的影响。例如,我们检测到第三方试图为移动设备用户提供一种免费抑制广告的方法,并获得仅对广告支持服务可用的功能的访问权限。如果未来我们不能成功发现和解决此类问题,可能会对我们的关键绩效指标产生人为影响,如内容时长、每位听众的内容时长,这些指标构成了我们与广告商的合同义务,并损害了我们与他们的关系。这可能会影响我们的运营结果,特别是在我们的广告支持部门的利润率方面,因为增加了我们的广告支持销售成本,而没有相应地增加我们的广告支持收入,这可能会严重损害我们的业务。
我们面临人为操纵流量和下载计数的风险,如果不能有效地管理和补救此类欺诈性流量,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。欺诈性的信息流可能会导致我们夸大关键业绩指标,一旦发现、更正和披露这些指标,可能会削弱投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心,并可能导致我们的股价大幅下跌。
我们过去一直并将继续受到第三方人为操纵流量计数的企图的影响。例如,这样的尝试可能被设计成影响Podcast One播客上内容的放置。例如,一个人可能会生成虚假的听众来收听播客,从而提高他们在我们或第三方图表上的可见度。我们结合使用算法和员工的手动审查来检测欺诈性数据流。但是,我们可能无法成功检测、删除和解决所有欺诈性数据流(以及任何相关的用户帐户)。如果我们在未来未能成功检测、删除和解决欺诈性数据流和虚假听众,可能会导致我们的数据被操纵,包括作为我们与广告商合同义务的基础的关键绩效指标(这可能使我们面临诉讼风险),以及损害我们与广告商和版权所有者的关系。此外,一旦我们发现、纠正和披露欺诈性信息流和虚假听众及其影响的关键业绩指标,投资者对我们关键业绩指标的完整性的信心可能会受到损害。这些可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的听众指标和其他估计在衡量方面受到固有挑战,这些指标中真实或感知的不准确可能会严重损害我们的声誉和业务,并对我们的业务产生负面影响。
我们定期审查与业务运营相关的关键指标,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的听众基础的合理估计,但在衡量我们的服务在全球大量人口中的使用方式方面存在固有的挑战。我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。
此外,广告商一般依赖第三方测量服务来计算我们的指标,而这些第三方测量服务可能无法反映我们的真实受众。我们的一些人口统计数据也可能是不完整或不准确的,因为听众会自我报告他们的名字和出生日期。因此,我们拥有的个人数据可能与听众的实际姓名和年龄不同。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的听众、地理或其他人口统计指标不能准确反映我们的听众基础,或者如果我们在听众、地理或其他人口统计指标中发现重大不准确,我们的声誉可能会受到严重损害,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务受到世界各地各种法律的约束。政府对互联网的监管正在演变,与互联网或我们其他业务领域相关的政府监管的任何变化或其他不利发展可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们是一家总部位于美国的公司,根据特拉华州的法律注册,并在世界各地的某些国家和地区开展业务。由于我们的业务范围,我们受到不同国家的各种法律的约束。适用于我们或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不确定的,可能是相互冲突的。如果我们的业务增长和发展,我们的解决方案更多地在全球范围内使用,我们也可能会受到其他司法管辖区的法律和法规的约束。很难预测现有的法律将如何适用于我们的业务,以及我们可能会受到的新法律的约束。
我们受制于一般的商业法规和法律,以及特定于互联网的法规和法律。这些法律和法规包括但不限于劳工、广告和营销、房地产、税收、用户隐私、数据收集和保护、知识产权、反腐败、反洗钱、外汇管制、反垄断和竞争、电子合同、电信、销售程序、自动续订、信用卡处理程序、消费者保护、宽带互联网接入和内容限制。我们不能保证我们已经或将在我们受到监管的每个司法管辖区完全合规,因为现有的管理知识产权、隐私、税收和消费者保护等问题的法律法规正在不断变化。通过或修改与互联网或我们其他业务领域有关的法律或法规可能会限制或以其他方式不利影响我们目前开展业务的方式。例如,某些司法管辖区已经实施或正在考虑实施可能对我们的自动续期结构或我们的免费或折扣试用激励措施产生负面影响的法律。此外,遵守法律、法规和其他强加于我们业务的要求可能是繁重和昂贵的,而且它们可能在不同的司法管辖区之间不一致,进一步增加了合规和开展业务的成本。
此外,随着互联网商务的不断发展,美国联邦和州机构以及其他国际监管机构加强监管的可能性变得更大,可能会导致更严格的消费者保护法,这可能会给我们带来额外的负担。通过任何对互联网的普及或使用增长产生不利影响的法律或法规,包括限制互联网中立性的法律,都可能会减少用户对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。未来的法规,或法律法规或其现有解释或应用的变化,也可能阻碍我们的运营灵活性,提高合规成本,并导致我们的额外历史或未来负债,从而对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
我们计划在2025财年向国际市场扩张,这将使我们面临与立法、司法、会计、监管、政治和经济风险以及此类市场特有的条件相关的风险,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们打算通过直接向国际用户提供我们的平台,以及通过合资和合作伙伴关系,将我们的平台的国际存在扩展到海外的各个司法管辖区。因此,我们预计在未来的国际业务中将面临更多风险,包括:
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政治不稳定,外交关系的不利变化,以及我们计划开展国际业务或可能扩大业务的市场的不利经济和商业条件,特别是在新兴市场; |
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政府对播客和内容广播行业更严格或更不利的监管,这可能会导致合规成本增加和/或限制我们提供服务的方式和对此类服务收取的相关费用; |
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对我国知识产权执法的限制; |
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限制我们的海外子公司将利润汇回国内或以其他方式汇回收益的能力; |
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由于跨多种税制运作的复杂性以及国际税务条约和结构的变化或新的解释而产生的不利税收后果; |
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在国外合法执行我们的合同权利的能力减弱; |
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技术基础设施方面的限制,这可能会限制我们将国际业务转移到一个共同平台的能力; |
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与美国相比,互联网使用率和广告商支出水平较低; |
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由于距离、语言和文化差异,在管理运营和适应消费者意愿方面存在困难,包括与以下相关的问题:(I)在某些外国常见但可能被美国法律和我们的内部政策和程序禁止的商业惯例和习俗,以及(Ii)管理和运营系统和基础设施,包括内部财务控制和报告系统和职能、人员配备和外国业务的管理,这些我们可能无法有效或成本效益地做到这一点;以及 |
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货币汇率的波动和以外币计价的收入和支出比例的变化。 |
随着我们希望向新市场扩张,这些风险将会加剧,并有可能对我们的业务和经营业绩产生更大比例的影响。我们将业务扩展到新的国际司法管辖区的能力将在很大程度上取决于我们识别潜在收购候选者、合资企业或其他合作伙伴的能力,以及我们以有利条件与这些各方达成安排的能力,以及我们继续投资以维持和发展现有国际业务的能力。如果国际业务产生的收入不足以抵消与这些业务的维护和增长相关的费用,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。此外,为了使在一个或多个特定司法管辖区的国际业务长期有利可图,可能需要在长期内进行短期内无利可图的大量额外投资。
在我们开展业务的外国,我们的员工、承包商或代理人可能违反我们的政策,从事适用的美国法律和法规禁止的商业行为,如美国《反海外腐败法》,以及其他国家的法律和法规,禁止向政府官员行贿,如英国《2010年反贿赂法》。我们坚持禁止这种商业行为的政策。然而,风险仍然存在,我们的一名或多名员工、承包商或代理商,包括那些违反此类美国法律法规或其他国家法律法规的国家或地区的员工,以及与新收购的企业相关的员工,将从事我们的政策禁止的商业行为,规避我们的合规计划,并通过这样做违反此类法律和法规。任何此类违规行为,即使我们的内部政策禁止,也可能导致对我们和/或我们的员工的罚款、刑事制裁、禁止开展我们的业务和损害我们的声誉,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于消费者和企业在娱乐方面的可自由支配支出,而对此类支出产生不利影响的因素可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的业务依赖于可自由支配的消费者和企业支出。许多与可自由支配的消费者和企业支出相关的因素,包括影响可支配消费者收入的经济状况,如就业、利率和税率以及通胀,都会对我们的经营业绩产生重大影响。业务状况以及各种行业状况,包括公司营销和促销支出以及利息水平,也会对我们的经营业绩产生重大影响。这些因素可能会影响广告销售和赞助支出,以及我们内容提供商赞助商和整个行业的财务业绩。具有挑战性的经济状况、公众对恐怖主义的担忧和安全事件等负面因素,特别是当这些因素结合在一起时,可能会影响企业和消费者的支出,其中一个负面因素对我们业绩的影响可能比另一个更大。不能保证消费者和企业支出不会受到当前经济状况或任何进一步或未来经济状况恶化的不利影响,从而可能影响我们的经营业绩和增长。
在过去的经济放缓和衰退期间,许多消费者减少了可自由支配的支出,广告商也减少了广告支出。此外,现场娱乐和休闲活动的上座率下降或减少,可能会对我们的收入和运营收入产生不利影响。经济放缓对我们业务的影响很难预测,但它们可能会导致赞助和广告机会减少,以及我们创造收入的能力减少。在经济放缓或衰退的时期,与我们的业务相关的风险可能会变得更加严重。
我们受政府监管,这些监管可能会不时发生变化,如果我们不遵守这些监管规定,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务受到联邦、州和地方法律、法规、规则、法规、政策和程序的约束,无论是在国内还是在国际上,这些都可能会不时发生变化。我们不遵守这些法律和法规可能会导致政府机构和消费者对我们处以罚款和诉讼,如果这是实质性的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,新法律、规则和法规的颁布可能会限制或不利我们的业务,这可能会减少对服务的需求,减少收入,增加成本,并使我们承担额外的负债。联邦、州和地方当局以及消费者会不时就我们遵守适用的消费者保护、广告、不公平商业行为、反垄断(以及类似或相关法律)和其他法律的情况展开调查、调查或诉讼。我们可能需要为未来的政府调查和诉讼辩护而招致巨额法律费用。
对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化,包括FCC影响网络中立性的法规或决定,可能会减少对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。见“-网络运营商处理通过其网络传输的数据的访问方式和收费方式的变化可能对我们的业务产生不利影响”。一些旨在防止网络运营商歧视流经其网络的合法流量的法律已经在许多国家实施,包括美国和欧盟。在其他国家,法律可能是新生的,也可能是不存在的。鉴于围绕这些规则的不确定性,包括改变解释、修订或废除,加上当地网络运营商潜在的重大政治和经济权力,我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法,这些做法可能会阻碍我们的增长,导致我们产生额外费用,或者以其他方式对我们的业务产生负面影响。
我们依赖第三方许可进行录音,如果更改、丢失或声称我们没有持有任何必要的许可,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
对于播客和其他非音乐内容,我们自己制作或委托内容,或直接从版权所有者那里获得发行权。在前一个场景中,我们使用各种商业模式来创建原创内容。在后一种情况下,我们直接与个人协商许可,使创建者能够在同意遵守适用的条款和条件后直接将内容发布到我们的服务。我们依赖那些遵守其许可协议以及Podcast One使用条款和条件(“使用条款和条件”)为其服务提供内容的人。然而,我们不能保证版权持有者或内容提供商会遵守他们的义务,如果不这样做,可能会对其业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
也不能保证我们拥有流媒体内容所需的所有许可证,因为获得此类许可证的过程涉及许多版权所有者,其中一些人是未知的,以及许多司法管辖区的无数复杂的法律问题,包括何时以及是否需要特定许可证的公开法律问题。此外,版权持有者、创作者、表演者、作家及其代理人,或协会、工会、行会或立法或监管机构可能会创建或试图创建新的权利或法规,可能要求PodCastOne与新定义的版权所有者群体签订许可协议,并向其支付版税,其中一些可能难以识别或无法识别。
即使我们能够与版权所有者签订许可协议,它也不能保证此类协议将继续无限期续签。例如,我们与某些权利持有人和/或其代理之间的许可协议不时会在我们就其续订进行谈判时到期,并且,根据行业习惯和惯例,我们可能会对这些协议或临时许可进行短暂(例如,数月、数周、甚至数天)的延期,和/或继续在随意的基础上运营,就像我们已经延长了许可协议一样,包括我们继续提供内容。在此期间,我们可能无法保证长期访问这些权利持有人的内容,这可能会对其业务产生重大不利影响,并可能导致潜在的版权侵权索赔。
也有可能这样的协议永远不会续签。不续签或终止我们的一个或多个许可协议,或以不太有利的条款续签许可协议,可能会对其业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们公司相关的风险
在截至2024年和2023年3月31日的财政年度,我们的管理层得出结论认为,由于我们在这些期间的财务报告内部控制存在重大弱点,我们对财务报告的披露控制程序和内部控制无效。如果我们无法建立和维持对财务报告的有效披露控制和内部控制,我们及时编制准确财务报表或防止欺诈的能力可能会受到损害,我们证券的市场价格可能会受到负面影响。
对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行PodCastOne的报告义务。此外,本公司根据第404条进行的任何测试,或我们的独立注册会计师事务所随后进行的测试,如有需要,可能会揭示其财务报告内部控制方面的其他缺陷,这些缺陷被认为是重大缺陷,或可能需要对我们的综合财务报表进行前瞻性或追溯性更改,或发现其他需要进一步关注或改进的领域。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度,我们的管理层对我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制进行了评估,得出结论认为,由于我们对财务报告的内部控制存在某些重大弱点,这些控制和程序在每个此类时期都是无效的。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性得不到预防或及时发现和纠正。
在编制截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度的合并财务报表时,我们的管理层发现了以下重大弱点:与财务报表编制相关的控制措施没有充分设计,以确保金额和披露的准确性和完整性,以及流动和非流动负债之间的分类;以及我们的管理层对重大和异常交易的识别和会计处理,特别是对业务合并的会计处理,包括下推会计。
如果我们不能建立和保持适当和有效的财务报告披露控制和程序以及内部控制,它可能无法编制及时和准确的财务报表。
由于我们之前发布的财务报表和相关事项的重述,我们可能面临诉讼和其他风险。
2020年7月1日,LiveOne的全资子公司LiveXLive PodCastOne,Inc.以1,610万美元的净对价收购了我们公司100%的股权,其中包括5,363,636股LiveOne的普通股,公允价值为1,460万美元,或有对价,公允价值为110万美元,以及2021财年第三季度作为最终收购价格对价发行的203,249股LiveOne普通股,价值40万美元。因此,LiveOne在收购之日将110万美元的或有对价计入我们的财务报表,并在每个报告期计入按市值计价的价值变化。后来确定,根据美国会计准则第805-50-30-12条,或有对价的负债不应推低,因为这是LiveOne的一项义务。
由于重述,我们可能面临诉讼或其他纠纷,其中可能包括援引联邦和州证券法的索赔或因重述而产生的其他索赔,以及我们在财务报告和财务报表编制方面的内部控制的重大弱点。截至本年度报告日期,我们不知道有任何此类诉讼或纠纷。然而,我们不能保证将来不会发生这样的诉讼或纠纷。任何此类诉讼或纠纷,无论胜诉与否,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们在未来发现其财务报告内部控制的新的重大弱点,包括我们未来可能收购的任何公司,如果我们不能及时遵守第404条的要求,或断言其财务报告内部控制有效,或者如果适用,我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,其普通股的市场价格可能会受到负面影响,我们可能会成为证券上市所调查的对象。美国证券交易委员会或其他监管机构,这可能需要额外的财务和管理资源。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能对其普通股的交易价格产生负面影响。
为了解决我们的重大弱点,我们增加了人员,并实施了新的财务系统和流程。我们打算继续采取措施,通过雇用更多合格的会计和财务报告人员,并进一步发展我们的会计程序,来弥补上述重大弱点。在这些步骤完成并在足够长的时间内有效运作之前,我们将无法完全补救这些重大弱点。此外,我们不能向您保证,我们迄今采取的措施以及未来可能采取的行动将足以补救导致我们在财务报告内部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷,或它们将防止或避免未来潜在的重大缺陷。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外,我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能发展或维持有效控制,或在实施或改善过程中遇到任何困难,都可能损害我们的经营业绩,或导致我们未能履行报告义务,并可能导致重述我们以往期间的财务报表。
我们严重依赖与我们的内容提供商和其他行业利益相关者的关系,这些关系的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务尤其依赖于个人关系,因为像我们这样的娱乐公司的高管利用他们与内容提供商和其他行业利益相关者的关系网络来确保其内容的权利,并发展对我们的成功至关重要的其他合作伙伴关系。由于这些行业联系的重要性,失去这些关系中的任何一个以及这些关系中的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证所有或任何这些内容提供商或其他行业利益相关者将保留与我们或我们的高管、董事、员工或其他个别服务提供商的联系。此外,如果我们内容提供商的决策者被与我们的高管、董事或其他关键人员没有关系的个人取代,我们的竞争地位和财务状况可能会受到损害。
我们可能会招致更多债务或采取其他行动,加剧本年度报告中讨论的关于我们和/或LiveOne的风险’S债台高筑。
除了LiveOne目前的未偿还债务和票据以及我们的桥梁票据外,我们和我们的子公司可能会产生大量额外债务,受LiveOne以及我们现有和未来债务工具的限制,其中一些或全部可能是担保债务。高级信贷安排包含若干限制性条款,限制我们与其他公司合并或完成某些控制权变更、进行某些投资、派发股息或回购普通股股份、转让或处置资产或进行各种指定交易。因此,除非我们获得优先贷款人的同意或终止我们现有的债务协议,否则我们可能无法从事任何上述交易。LiveOne的ABL信贷安排还包含某些契约,包括始终保持最低现金额度,并以LiveOne和我们公司以及LiveOne和我们各自子公司的几乎所有资产为抵押。请在“与LiveOne的关系及其债务相关的风险”一节中看到更多信息。
LiveOne和/或我们公司可能没有足够的现金流来自我们和LiveOne’S经营业务以偿还其当时的当期债务和/或我们的债务(如果有的话)。
LiveOne的业绩和我们的能力取决于LiveOne和我们的业绩,而LiveOne的业绩受到经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们和LiveOne的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还LiveOne当时的当前债务和我们未来的债务(如果有的话),并进行必要的资本支出。如果LiveOne和我们的公司无法产生这样的现金流,LiveOne和/或我们的公司可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务和/或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外的股权资本。如果LiveOne当时的当前债务工具和/或我们未来的债务工具(如果有)下的到期金额因违约事件而加速,包括发生合理地预计会对LiveOne的业务、运营、物业、资产或状况产生重大不利影响或无法支付任何到期金额的事件,LiveOne和/或我们的公司可能没有足够的资金或无法安排额外的融资来偿还此类债务或进行任何加速付款。不能保证LiveOne和/或本公司将能够产生足够的现金流或销售额来履行财务契约或支付该等债务协议项下的本金和利息,或履行所有财务契约。LiveOne的和/或我们对各自债务进行再融资的能力将取决于资本市场以及LiveOne和/或我们此时的财务状况。资本市场最近一直不稳定;经济低迷可能会对LiveOne和/或我们在需要时获得资本的能力产生负面影响。因此,无法偿还LiveOne的和/或我们的债务可能会导致LiveOne和/或我们的公司拖欠这些债务。任何此类违约都可能对我们的财务状况和流动性造成实质性损害。
我们依赖于我们管理层的主要成员,失去他们的服务或投资者对他们的信心可能会对我们的成功、发展和财务状况产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们管理层的某些关键成员,特别是Kit Gray、我们的总裁、我们的执行主席Robert Ellin、我们的首席财务官Aaron Sullivan和我们的首席营收官Sue McNamara。Gray先生对我们的业务和运营有广泛的了解,失去Gray先生、Ellin先生、Sullivan先生或McNamara女士或我们高级管理层的任何其他关键成员可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。我们目前没有为格雷先生或我们管理层的任何其他成员保留关键人员保险单。我们的高管团队在收购、整合和发展业务方面的专业知识和经验,特别是那些专注于播客和内容提供商的业务,一直是并将继续是我们增长和执行我们业务战略的能力的重要因素。我们任何一位高管的流失可能会减缓我们业务的增长,或者对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
法律诉讼中的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的结果可能会受到未来诉讼结果的影响。在我们的法律程序中,不利的裁决可能会对我们产生负面影响,根据裁决的性质,影响可能会更大,也可能更小。此外,未来我们可能不时受到各种索赔、调查、法律和行政案件和诉讼(无论是民事或刑事)或政府机构或私人当事人的诉讼,包括前面的风险因素所述。如果此类调查、诉讼或诉讼的结果对我们不利,或者如果我们无法成功抗辩第三方诉讼,我们可能会被要求支付金钱损害赔偿,或者可能受到罚款、处罚、禁令或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的其他谴责。例如,请参阅“⸺如果LiveOne不遵守ABL信贷安排的规定,ABL信贷安排贷款人可以终止其对LiveOne的债务,加速其债务,以及关于ABL信用安排,要求LiveOne和/或我们偿还其项下的所有未偿还金额”项下的更多内容。即使我们充分解决调查或诉讼程序提出的问题,或成功为第三方诉讼或反索赔辩护,我们也可能不得不投入大量财务和管理资源来解决这些问题,这些问题可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
作为一家上市公司,我们的运营成本将继续大幅增加。
作为一家上市公司,我们将继续招致巨额的法律、会计和其他费用。上市后,我们将遵守1934年证券交易法(“交易法”)的强制性报告要求,其中包括要求我们继续向美国证券交易委员会提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告,我们没有被要求作为自愿报告公司提交(尽管我们确实在自愿的基础上向美国证券交易委员会提交了此类报告)。我们已经并将继续产生与这些美国证券交易委员会报告的准备和归档相关的费用。此外,由于我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市,我们还必须遵守额外的公司治理和其他合规要求。此外,萨班斯-奥克斯利法案,以及随后由美国证券交易委员会、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法和纳斯达克实施的规则,都对上市公司提出了各种其他要求。股东激进主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务,这可能会导致额外的合规成本,并影响(以我们目前无法预见的方式)我们经营业务的方式。我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来实施这些合规倡议。此外,这些规则和法规已经并将继续增加我们的法律和财务合规成本,并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如,我们将产生额外的费用来增加我们的董事和高级管理人员责任保险。
我们被要求提供一份关于管理层发布的财务报告的内部控制报告。该报告作为本年度报告所载综合财务报表的一部分提供。此外,如果我们不再是一家较小的报告公司,并受到萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的约束,我们将被要求提交一份由我们的独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制的认证报告。为了继续遵守第404条,我们将继续参与记录和评估我们对财务报告的内部控制的过程,这既昂贵又具有挑战性。在这方面,我们将需要投入更多的内部资源,可能聘请外部顾问,并通过详细的工作计划,以评估和记录财务报告内部控制的充分性,继续酌情采取步骤改进控制程序,通过测试验证控制措施是否如文件所述发挥作用,并实施财务报告内部控制的持续报告和改进程序。尽管我们做出了努力,但我们的独立注册会计师事务所在被要求时仍有可能无法在规定的时间框架内得出结论,证明我们对财务报告的内部控制是有效的,符合第404条的要求。这可能会导致金融市场的不利反应,因为人们对我们财务报表的可靠性失去了信心。
我们的季度经营业绩可能波动较大,未来难以预测,如果达不到证券分析师或投资者的预期,我们的股价可能会下跌。
我们的收入、利润率和其他经营业绩在未来可能会因季度和年度的不同而有很大差异,并可能由于各种因素而无法与我们过去的表现相匹配,包括许多我们无法控制的因素,包括我们持有、推广和管理我们的播客。可能导致我们经营业绩变化无常并导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
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新竞争对手或竞争性服务进入我们的市场,包括竞争对手、客户或供应商之间的整合, |
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我们有能力保持和扩大我们的用户群数量,并增加新用户和现有用户的参与度; |
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我们的收入组合,这推动了毛利润; |
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我们推出新的或更新的播客、服务或功能的时间; |
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热门内容的添加或丢失; |
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播客的受欢迎程度,特别是我们的播客内容; |
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我们或我们的竞争对手宣布或计划推出新的播客、服务、功能和产品; |
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我们平台的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断;以及 |
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与保护我们的知识产权、抵御第三方知识产权侵权指控或获取第三方知识产权权利相关的成本增加。 |
我们可能无法吸引到合格的人才。
我们扩大业务以适应预期增长的能力将取决于我们吸引和留住合格人员的能力。然而,对我们寻找的员工类型的竞争是激烈的。我们可能会面临特别的挑战,招聘和留住在播客行业拥有人才获取、营销、销售、生产、开发、运营和其他技术专长经验的人员,这对我们的计划至关重要。我们能否实现我们的业务发展目标,在一定程度上取决于我们是否有能力招聘、培训和留住了解我们技术和业务的具有高级技能的顶尖人才。我们不能保证我们将能够吸引合格的人员来执行我们的业务战略或开发和扩大我们的在线资产。如果我们无法聘用和留住必要的人员,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们预计将保留我们收购的某些公司的现有经理和高管,让他们继续管理和运营收购的业务。我们相信,这些人将拥有市场专业知识和人际关系网络,以最好地实施被收购企业的增长战略。如果我们无法留住被收购业务的关键人员,我们可能无法实现收购的预期效益和协同效应。
我们聘请了许多顾问为我们工作。如果我们使用的顾问被定性为雇员,如果我们被认为拖欠工资税或与这些顾问有关的其他与雇佣有关的责任,我们和我们的管理团队可能会招致重大责任。
我们聘请了许多顾问在我们业务的各个方面为我们工作。尽管我们认为,我们在业务中使用的顾问(在我们的业务中通常这样做)被恰当地定性为独立承包商,但税务或其他监管机构未来可能会挑战我们对独立承包商的定性。据我们所知,有多项司法裁决和立法建议可为工人分类带来重大改革,包括加州立法机关最近通过的加州议会法案5(下称“AB 5”)。AB 5旨在编纂一项确定工人分类的新测试,该测试被广泛视为扩大了员工关系的范围,缩小了独立承包商关系的范围。鉴于AB 5‘S最近通过,负责其执行的监管部门没有指导意见,其应用存在很大程度的不确定性。此外,AB 5一直是广泛的全国性讨论的主题,包括纽约在内的其他司法管辖区也有可能制定类似的法律。如果这样的监管机构或州、联邦或外国法院确定我们的录音艺术家和词曲作者是雇员,而不是独立承包商,我们将被要求扣缴所得税,扣缴和支付社会保障、联邦医疗保险和类似的税款,并支付失业和其他相关的工资税。我们还将对过去未缴纳的税款负责,并受到处罚。因此,任何认定我们的顾问是我们的员工的决定都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们被要求为我们的顾问减免工资税,我们将被要求支付税款,此外,我们将被要求为其他与雇佣相关的义务支付款项,我们的运营将受到严重干扰,我们的个别高管或董事会成员可能对所做的某些评估承担个人责任。一个政府实体可能会关闭我们的业务,直到工资税生效。这样的关闭实际上可能会将我们推入破产境地,投资者可能会失去他或她在我们身上的所有投资。
不断上升的通胀可能会对我们产生不利影响,因为劳动力、设备和其他成本的增加超出了我们通过价格上涨可以收回的范围。
通货膨胀会增加运营和发展业务所需的劳动力、技术、设备和其他成本,从而对我们产生不利影响。美国正在经历高通胀,如果我们无法提高足够的价格来跟上成本的增长,这可能会抑制消费者对我们服务的需求,并降低我们的盈利能力。通胀压力导致工资上涨,以及生产服务所需的某些设备和技术的成本增加,这种增长可能会在未来继续影响我们。因此,我们面临着与显著水平的成本通胀相关的风险。如果我们不能提高价格以抵消通货膨胀的影响,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们在吸收新员工的同时不能成功地保持我们的文化,我们可能会失去我们的文化所培养的创新、创造力和团队精神。
我们的业务正在增长,包括员工人数。我们的管理团队中有很大一部分人从一开始就和我们在一起。我们预计需要大量的额外招聘来支持我们的战略计划。来自不同商业背景的新团队成员的快速涌入可能会使我们很难保持我们的企业文化。我们相信,我们的文化对我们吸引和留住人才、获取播客内容以及创新和成功增长的能力做出了重大贡献。如果我们的文化受到负面影响,我们支持增长和创新的能力可能会减弱。
与我们与LiveOne的关系及其债务相关的风险
LiveOne’S债务协议包含限制性和财务契约,可能会限制我们的经营灵活性,以及 LiveOne’S的巨额债务可能会限制我们可用于投资于业务持续需求的现金流。
LiveOne背负着巨额债务。截至2024年3月31日,该公司扣除费用和折扣后的未偿合并债务总额为850万美元。虽然LiveOne对目前的债务有一定的限制和契约,但它未来可能会产生超过这一数额的额外债务。LiveOne与ABL信用贷款机构的现有债务协议包含某些限制性契约,这些契约限制了我们与其他公司合并或完成某些控制权变更、进行某些投资、支付股息或回购普通股、转让或处置资产或进行各种特定交易的能力。因此,除非我们征得LiveOne的ABL信用贷款机构的同意,或LiveOne终止现有债务协议,否则我们可能无法从事上述任何交易。LiveOne的ABL信贷工具也包含某些金融契约,包括始终保持最低现金金额。不能保证LiveOne、我们的公司和LiveOne的其他子公司能够产生足够的现金流或销售额,以履行财务契约或支付LiveOne债务协议下的本金和利息,或满足所有财务契约。我们还可能在未来招致重大的额外债务。
LiveOne的巨额债务加上它和我们的其他财务义务和合同承诺可能会产生其他重大的不利后果,包括:
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要求LiveOne将运营现金流的很大一部分用于支付债务的利息和本金,这将减少可用于营运资本、资本支出、产品开发努力和其他一般公司用途的金额; |
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使我们更容易受到总体经济、工业和市场状况不利变化的影响; |
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使我们受制于限制性公约,这些公约可能会降低我们采取某些企业行动或获得进一步债务或股权融资的能力; |
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限制我们在规划或应对业务和我们竞争的行业的变化时的灵活性;以及 |
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与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
LiveOne打算利用其和我们现有的现金和现金等价物以及来自外部来源的有价证券和资金,包括ITS、我们的公司和/或LiveOne的子公司的股权和/或债务融资,来履行其当前和未来的偿债义务。然而,LiveOne及其子公司(包括我们公司)可能没有足够的资金,或可能无法安排额外的融资来支付LiveOne现有债务下的到期金额。外部来源的资金可能无法以可接受的条件获得,如果有的话。如果由于违约事件,包括合理预期会对我们的业务、运营、物业、资产或状况产生重大不利影响的事件的发生,或未能支付任何到期款项,LiveOne和/或我们的公司可能没有足够的资金或无法安排额外的融资来偿还LiveOne和/或我们的债务或进行任何加速付款,导致我们的债务工具下的到期金额加速。
LiveOne可能没有能力在到期时偿还根据其ABL信贷安排到期的金额。
到期时,LiveOne的ABL信贷安排的全部未偿还本金将到期并由其支付。截至2024年3月31日,其总债务中有770万美元将于2025财年到期,60万美元将于2026财年到期,此后将有10万美元到期。LiveOne未能偿还其高级信贷安排的任何未偿还金额,将构成此类安排下的违约。违约将把利率提高到高级信贷安排下的违约利率或适用法律允许的最高利率,直到该金额得到全额偿付。根据管理LiveOne和/或我们未来债务的协议,LiveOne的ABL信贷安排下的违约也可能导致违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务,LiveOne和我们公司可能没有足够的资金偿还LiveOne的ABL信贷安排或就此进行现金支付。此外,一旦发生任何违约事件并在违约事件持续期间,高级贷款人除其他事项外,有权接管LiveOne、Our和LiveOne以及我们各自子公司的资产和财产,并有权转让、出售、租赁或以其他方式处置全部或任何部分抵押品。另请参阅上面标题为“⸺如果LiveOne不遵守ABL信贷安排的规定,则ABL信贷安排贷款人可以终止其对LiveOne的债务,加速其债务,以及关于ABL信用安排,要求LiveOne和/或我们偿还其项下的所有未偿还金额”的风险因素下的潜在后果,如果LiveOne根据其与SX的和解协议违约而触发违约事件。
我们是一家“受控公司”因完成分拆而达到纳斯达克资本市场公司治理标准所指。因此,我们有资格,但目前并不打算依赖于公司治理标准的豁免,因此,我们打算让您获得为非“受控公司”并受制于纳斯达克资本市场的所有公司治理要求。
只要我们董事选举的投票权超过50%由个人、集团或其他公司持有,我们就有资格成为纳斯达克资本市场上市要求下的“受控公司”。截至2024年3月31日,LiveOne继续实益拥有我们大部分已发行普通股和投票权。因此,在纳斯达克资本市场规则下,我们是一家“受控公司”。作为一家受控公司,我们免于遵守某些纳斯达克公司治理要求;然而,我们目前不打算依赖此类豁免。因此,我们打算让我们的董事会拥有大多数独立董事以及我们董事会的薪酬委员会和提名委员会完全由独立董事组成,并确保我们高管和董事提名的薪酬由我们的董事会独立成员决定或推荐给我们的董事会。就我们依赖其中一项或多项豁免的程度而言,我们普通股的持有人将不会获得与受纳斯达克资本市场所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
我们可能与LiveOne存在利益冲突,并且由于(I)我们修订和重新发布的公司注册证书中关于相关人士交易和公司机会的某些条款,(Ii)我们已经并将与LiveOne就我们已完成的直接上市达成的协议,以及(Iii)LiveOne’如果S控制我们公司的实益所有权权益,我们可能无法以对我们有利的条件解决此类冲突。
LiveOne和我们之间可能会在一些与我们持续关系相关的领域出现利益冲突。我们已确定的潜在利益冲突包括:
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我们的某些董事和管理层可能存在利益冲突。罗伯特·埃林和我们的其他董事拉明·阿拉尼、杰·克里格斯曼和克雷格·福斯特既是我们的董事,也是LiveOne的董事。我们的执行主席罗伯特·埃林和首席财务官亚伦·沙利文同时担任我们和LiveOne的高级管理层。根据特拉华州的法律,这些董事和高级管理人员对我们公司负有受托责任,但当这些人面临对LiveOne和我们可能产生不同影响的决定时,这些关系可能会造成或似乎会产生利益冲突。 |
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出售我们普通股的股份。LiveOne可能决定将其在公开市场持有的全部或部分股票出售给第三方,包括我们的竞争对手之一,从而可能压低我们普通股的交易价格和/或赋予该第三方对我们的业务和事务的重大影响力。这样的交易可能会与你的利益发生冲突。 |
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与LiveOne的竞争对手发展业务关系。我们可能会不时地与许多与LiveOne竞争的公司合作,从它们那里获得广告收入和/或向它们销售产品。由于我们与LiveOne的关系,这些公司可能不太愿意或不愿意与我们发展和维护关系,并可能偏袒我们的竞争对手,或者可能将我们视为竞争对手。 |
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商机配置。可能会出现我们和LiveOne都认为有吸引力的商机,这些商机将补充我们的业务。我们可能会被阻止利用LiveOne进入的新商机。此外,我们经修订及重新修订的公司注册证书将规定,直至(I)LiveOne不再实益拥有本公司已发行普通股20%或以上及(Ii)我们的高级职员及/或董事并不兼任LiveOne的高级职员及/或董事之日,(X)我们将放弃在潜在交易中向同时亦是LiveOne董事及/或高级职员的任何权益或预期,除非明确向以我们董事及/或高级职员身份提出的人士提出,及(Y)LiveOne应有权:并且没有义务不从事与我们相同或相似的业务活动或业务,与我们的任何客户或客户做生意,以及雇用或以其他方式聘用我们的任何高级人员或员工。请参阅“经修订及重订的公司注册证书中有关关联人交易及公司机会的股本 - 条款说明”。“因此,我们可能无权及LiveOne可能有权追求原本可能适合我们的商业机会。 |
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LiveOne将继续实惠地持有我们的大部分普通股(包括投票权),我们和LiveOne预计将继续作为战略合作伙伴,在项目上进行合作,以追求流媒体和播客行业的增长。LiveOne可能会不时做出它认为对整个业务(包括我们公司)最有利的战略决定。这些决定可能与我们自己做出的决定不同。LiveOne与我们或我们的业务有关的决定,包括LiveOne与我们之间的任何关联方交易,可能会以有利于LiveOne及其股东的方式解决,这可能不符合我们其他股东的利益。 |
与我们与LiveOne签订的协议中的条款相比,我们或许能够从独立的第三方那里获得更好的条款。
我们将与LiveOne谈判与LiveOne分离的相关协议,包括分居协议和行政服务协议,而我们仍然是LiveOne的多数股权子公司。因此,这些协定可能不会反映在无关联各方之间的独立谈判中产生的条款。正在谈判的协议条款涉及LiveOne和我们之间的资产、债务、权利、赔偿和其他义务的分配等。我们可能从第三方那里得到了更好的条款,因为第三方可能已经为了赢得我们的业务而相互竞争。有关更多信息,请参阅“某些关系和关联方交易”。
我们可能无法在可接受的条件下以所需的时间和金额进入信贷和资本市场。
我们有时可能需要进入长期和短期资本市场,以获得融资。尽管我们相信目前的公开市场资金来源将使我们能够在可接受的条款和条件下为我们的业务在可预见的未来融资,但我们以前并没有作为一家独立的公众公司进入资本市场,我们未来以可接受的条款和条件获得和获得融资的机会将受到许多因素的影响,包括我们的财务业绩、我们的信用评级、整体资本市场的流动性和经济状况。我们不能向您保证,我们将在需要的时间、所需的金额或我们可以接受的条件下进入资本市场。
与技术和知识产权相关的风险
我们依赖于与广告平台、需求侧平台(“数字信号处理器”)、专有平台和广告服务器,我们对它们几乎没有控制权。
我们的业务取决于我们将我们的内容与各种第三方广告平台、数字信号处理器、专有平台和广告服务相结合的能力。我们能够让我们的播客在其他流行的播客平台上使用,如Apple、Amazon、Spotify和任何可以听到播客的地方,允许我们的听众利用这些平台收听我们的播客。我们还与广告平台建立了合作伙伴关系,将我们的播客与他们的软件和产品相结合,使我们的广告商无论在哪里购买或投放广告,都可以使用我们的解决方案。例如,我们依赖于与苹果和Spotify的集成,以便通过他们的平台提供我们的播客。Apple或Spotify可能会决定只主持他们专有的节目,这将对我们向更多听众提供我们的播客的能力产生重大影响,并将对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。其中一些整合合作伙伴在其运营的细分市场中占有相当大的市场份额。到目前为止,我们一直依靠书面合同和其他安排来管理我们与这些合作伙伴的关系。但是,这些条款可能会不时被此类服务提供者更改,在许多情况下,服务提供者可能会选择在短时间内无故终止这些合同。其中许多协议都是短期的,带有自动续订条款,不能保证这些提供商会同意与我们续签协议。此外,如果这些提供商收购了一家提供与我们类似的播客服务的竞争对手,或者如果他们自己开始提供与我们的类似的播客,这些提供商可能会选择停止与我们的播客整合,并可能单方面停止向我们提供业务所需的数据。我们无法向您保证,我们现有的播客合作伙伴和集成合作伙伴将继续将我们的播客整合到他们的播客产品或服务中,或者潜在的新播客合作伙伴或集成合作伙伴将同意将我们的播客整合到他们的播客产品或服务中。这样的整合可能是不可替代的,因此失去任何这样的整合可能会对我们的业务和我们的运营结果产生实质性影响,我们可能会失去听众。
我们的业务和收入也可能受到社会问题或中断的影响。例如,如果公众反对或抵制特定的播客平台,如Spotify或其他播客平台,我们优化广告投放或预测听众指标的能力可能会受到基于不可预见的趋势或事件的影响。
我们严重依赖技术来分发内容和管理我们运营的其他方面,如果这项技术不能有效运行,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们使用专有技术和第三方技术相结合。我们的业务在很大程度上依赖于广告收入,并得到了我们的Podcast One App的支持,该应用程序为用户提供在他们最喜欢的设备上访问我们的播客的权限。我们不能确定PodCastOne应用程序或我们未来对此类应用程序所做的任何增强或其他修改将会、按预期执行或以其他方式对我们的用户有价值。未来对我们技术的增强和修改可能会消耗大量资源。如果我们不能成功地开发、维护和加强我们的技术,以及时有效地管理播客的分发,我们吸引和留住用户的能力可能会受到损害。此外,如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或操作不当,我们吸引和留住用户的能力可能会受到损害。此外,我们运营中使用的软件对我们用户的个人电脑或移动设备造成的任何损害都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权,或以其他方式充分保护我们的知识产权。我们依靠法律和与员工、个人服务提供商、用户、艺术家、供应商和其他内容许可方和内容提供商的合同限制相结合的方式来建立和保护这些专有权利。尽管采取了这些预防措施,但第三方仍有可能未经授权复制或以其他方式获取和使用专有信息、商标或受版权保护的材料,如果发现这些信息、商标或受版权保护的材料,可能需要采取法律行动才能更正。此外,我们可能在未来的任何收购中收购的资产(包括品牌名称和商标权)可能在我们收购之前被不当采用或保护不足。这可能包括未能从第三方获得所有权转让或保密协议,未能明确商标的使用,或其他未能保护商标和其他专有权。此外,第三方可以独立和合法地开发类似的知识产权或复制我们的服务。
我们将在开发和使用我们的商标和服务标记时申请注册,或在适当的情况下通过合同获得这些商标和服务标记,并在我们认为合适的情况下保留和注册域名。虽然我们打算在我们认为适当的情况下大力保护我们的商标、服务标记和域名,但在我们开展业务的每个国家/地区可能无法或不寻求有效的商标保护,合同纠纷可能会影响受私人合同管辖的商标的使用。同样,并不是域名的每个变体都可以使用或注册,即使可以使用。我们未能以有意义的方式保护我们的知识产权或挑战相关的合同权利,可能会导致品牌名称受到侵蚀或失去我们拥有或许可的商标的权利,并限制我们使用我们的各种域名或其他方式在互联网上或通过互联网控制营销的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,失去或无法以其他方式获得第三方商标和服务标志的使用权,包括失去在我们举办节日的地区使用第三方商标的独家权利,可能会对我们的业务产生不利影响,或导致竞争损害。
我们目前拥有www.podCastone.com域名。互联网监管机构一般对域名进行监管。如果我们失去在特定国家/地区使用域名的能力,我们将被迫产生大量额外费用来在该国家/地区营销我们的服务,或者在极端情况下,选择不在该国家/地区提供我们的服务。任何一种结果都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。美国和外国对域名的监管可能会发生变化。监管机构可以建立更多的顶级域名,任命更多的域名注册商,或修改持有域名的要求。因此,我们可能无法在美国或我们未来可能开展业务的其他国家/地区获得或维护使用我们品牌名称的域名。
未来可能需要向政府当局和行政机构提起诉讼或诉讼,以执行我们的知识产权,保护我们的专利权、商标、商业秘密和域名,并确定其他人的专有权利的有效性和范围。我们执行或保护我们所有权的努力可能是无效的,可能会导致大量成本以及资源和管理时间的转移,每一项都可能严重损害我们的经营业绩。此外,可能实施的法律变更或对此类法律的解释可能发生变化,这可能会影响我们保护和执行我们的专利和其他知识产权的能力。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
我们不时地在正常业务过程中受到法律诉讼和索赔,包括涉嫌侵犯和其他侵犯第三方商标、版权、专利和其他知识产权或专有权利的索赔。法律程序和索赔包括内容所有者向我们提供的关于用户违反《数字千年版权法》的通知,该法案要求我们调查并从我们的网站上删除侵权的用户内容。
此外,互联网、技术和媒体公司经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。这些行业的许多公司,包括我们的许多竞争对手,拥有比我们大得多的专利和知识产权组合,这可能使我们成为诉讼的目标,因为我们可能无法对起诉我们专利或其他知识产权侵权的各方提出反诉。此外,拥有专利和其他知识产权的各种非执业实体经常试图咄咄逼人地主张权利,以从科技公司中榨取价值。此外,我们可能会不时推出新产品和服务,包括在我们目前尚未提供产品的地区,这可能会增加我们面临竞争对手和非执业实体的专利和其他知识产权索赔的风险。很难预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的任何侵权或挪用索赔是否会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。如果我们被迫对任何侵权或挪用索赔进行抗辩,无论这些索赔是否具有可取之处,如果在庭外达成和解,或做出对我们有利的裁决,我们可能需要花费大量时间和财力为此类索赔辩护。此外,纠纷的不利结果可能需要我们支付重大损害赔偿,如果我们被发现故意侵犯了一方的知识产权,损害可能会更大;停止利用我们以前有能力利用的受版权保护的内容;停止使用据称侵犯或挪用他人知识产权的解决方案;花费额外的开发资源重新设计我们的解决方案;为了获得使用必要技术、内容或材料的权利而签订可能不利的使用费或许可协议;赔偿我们的合作伙伴和其他第三方;和/或采取可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响的其他行动。
网络运营商对通过其网络传输的数据的访问方式和收费方式的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们将依靠消费者通过互联网获得我们的服务的能力。对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化,包括影响网络中立性的法律,可能会减少对我们服务的需求,并增加我们的业务成本。如果网络运营商实施基于使用的定价,包括有意义的带宽上限,或者试图通过数据提供商实现对其网络的访问货币化,我们可能会产生更大的运营费用,我们的用户获取和保留可能会受到负面影响。例如,2010年底,康卡斯特通知Level 3 Communications,它将要求Level 3为访问Comcast网络的能力付费。此外,如果网络运营商创建互联网接入服务的层级,并向我们收取费用或禁止我们通过这些层级访问,我们的业务可能会受到负面影响。
大多数为消费者提供互联网接入的网络运营商也为这些消费者提供多频道视频节目。因此,康卡斯特、Charge Spectrum和Cablevision等公司有动机以不利于我们持续增长和成功的方式使用他们的网络基础设施。例如,康卡斯特免除了某些自己的互联网视频流量(例如,流向Xbox 360的Streampix视频)适用于所有独立互联网视频流量(例如,流向Xbox 360的Netflix视频)的带宽上限。虽然我们认为消费者需求、监管监督和竞争将有助于遏制这些激励措施,但如果网络运营商能够为他们的数据提供相对于我们的数据的优惠待遇,或者以其他方式实施歧视性的网络管理做法,我们的业务可能会受到负面影响。在国际市场,特别是在拉丁美洲,这些激励措施同样适用;然而,消费者需求、监管监督和竞争可能没有我们国内市场那么强劲。
我们业务和业务的成功在一定程度上取决于我们的系统和基础设施以及附属和第三方计算机系统、Wi-Fi和其他通信系统的完整性。系统中断以及这些系统和基础设施中缺乏集成和冗余可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们自己的系统和其他计算机系统以及我们所依赖的附属软件和第三方软件、Wi-Fi和其他通信系统服务提供商的信息系统和基础设施中的系统中断和缺乏集成和冗余,可能会对我们运营网站、处理和完成交易、回应用户查询和总体保持成本效益运营的能力产生不利影响。这样的中断可能是由于自然灾害、黑客或恐怖主义或战争等恶意行为或人为错误造成的。此外,某些关键人员的部分或全部流失可能需要我们花费额外资源来继续维护我们的软件和系统,并可能使我们受到系统中断的影响。
尽管我们为我们的业务运营维护最新的信息技术系统和网络基础设施,但用于未经授权访问专用网络的技术正在不断发展,我们可能无法预测或阻止对我们的系统和数据的未经授权访问。
隐私问题可能会限制我们利用消费者订户数据的能力,而遵守隐私法规可能会导致巨额费用。
在正常的业务过程中,特别是在向我们的用户推销我们的服务时,我们收集和使用由我们的用户提供的数据。我们目前在处理此类信息的方式上面临某些法律义务。其他企业也因试图将个人身份和其他信息与互联网上收集的有关用户浏览和其他习惯的数据联系起来而受到隐私组织和政府机构的批评。加强对数据利用做法的监管,包括自我监管或现有法律下的调查结果,限制我们使用收集的数据的能力,可能会对我们的业务产生不利影响。随着我们业务的发展和国际扩张,我们可能会在处理用户信息方面承担更多和/或更严格的法律义务,如果我们需要改变我们的业务模式或做法以适应这些义务,我们可能会产生巨额费用。
此外,我们无法完全控制可能有权访问我们收集的用户数据和第三方供应商收集的用户数据的第三方的行为。我们可能无法监督或控制这些第三方和访问我们网站的第三方遵守我们的隐私政策、使用条款和其他适用合同的情况,并且我们可能无法阻止未经授权访问、使用或披露用户信息。任何此类滥用都可能阻碍或阻碍我们在增长机会方面的努力,并可能使我们承担责任或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外,这些第三方可能成为安全漏洞的受害者或具有可能导致违规的做法,我们可能对这些第三方行为或未采取行动负责。
我们或被收购企业的前所有人未能或被认为未能维护与我们用户相关的数据隐私(包括以令我们的用户反感的方式披露数据),未能遵守我们张贴的隐私政策、我们的前辈张贴的政策、法律法规、自律组织的规则、行业标准和我们可能受到约束的合同条款,可能会导致对我们失去信心,或导致政府实体或其他人对我们采取行动,所有这些都可能导致诉讼和经济损失,并可能导致我们失去用户、广告商、收入和员工。
如果我们的高级用户数据,特别是计费数据,被未经授权的人访问,我们的声誉和与用户的关系将受到损害。
我们将维护我们用户的个人数据,包括姓名,在许多情况下,还包括邮寄地址。至于帐单数据,如信用卡号码,我们预计将依靠获得许可的加密和身份验证技术来保护这些信息。如果我们或我们的支付处理服务遇到任何未经授权的入侵我们用户的数据,当前和潜在的用户可能会变得不愿意向我们提供他们成为订户所需的信息,我们可能面临法律索赔,我们的业务可能会受到不利影响。同样,如果任何其他主要消费者网站的消费者数据安全遭到广泛报道的违规事件发生,公众可能会对使用互联网进行商业交易失去信心,这可能会对我们的业务造成不利影响。
此外,我们不打算就用户使用信用卡和借记卡(统称“支付卡”)的情况征集他们的签名。在目前的支付卡做法下,如果我们得不到持卡人的签名,我们将对欺诈性支付卡交易负责,即使相关金融机构批准支付订单。有时,我们的网站可能会使用欺诈性支付卡来获得服务。通常,这些支付卡不会被登记为被盗,因此不会被任何自动授权安全措施拒绝。我们目前不为欺诈性信用卡交易风险投保。如果未能充分控制欺诈性信用卡交易,将损害我们的业务和运营结果。
与我们用户的个人信息有关的法规和商业惯例的发展和/或未能充分保护我们用户的个人信息可能会对我们的业务产生不利影响。
由于此类业务的性质,我们已收购或将来打算收购的业务维护用户的信息,或与第三方达成协议,这些第三方维护用户的信息,这些用户或将来可能通过其个人网站以电子方式购买我们的服务和产品,或以其他方式在网站上注册以访问我们提供的内容。我们正在评估收集的信息,以了解我们是否可以聚合和重复使用联系信息,以向这些个人通知即将到来的活动、产品以及其他我们认为可以增强用户体验的服务和产品。数据保护法律和法规可能会削弱我们以这种方式使用这些数据的能力,因为某些用途可能被禁止。这类用户信息的使用是我们未来增长战略的重要组成部分。用户信息的收集、存储和使用在包括美国和欧盟在内的许多司法管辖区都受到监管,而且这一监管正在变得更加普遍和严格。此外,存在数据保护监管机构可能寻求对我们的活动的管辖权的风险,即使在我们没有运营实体的地方也是如此。这可能以多种方式出现,要么是因为我们在特定的司法管辖区进行直销活动,而当地法律适用于我们并可对我们强制执行,要么是因为我们的一个数据库正在控制该司法管辖区内的信息处理。我们打算制定一项全面的政策,以确保充分保护我们的用户的个人信息并遵守适用的法律。我们有可能无法成功地采纳和执行这项政策,这可能会产生负债或增加成本。
尽管我们打算开发旨在保护客户和员工信息并防止安全漏洞或事故(可能导致数据丢失或其他伤害或丢失)的系统和流程,但此类措施不能提供绝对的安全性或确定性。计算机和黑客能力的进步、恶意软件的新变种、新渗透方法和工具的开发、无意中违反公司政策或程序或其他发展可能导致客户或员工信息的泄露或用于保护客户和员工信息的技术和安全流程的破坏。用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术可能会频繁更改,因此,我们的企业可能很难在很长一段时间内检测到这些技术。此外,尽管我们尽了最大努力,但我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。我们未来可能需要花费大量资本和其他资源来防范和补救这种潜在的安全漏洞、事件及其后果,包括在我们更大的技术环境中建立一个专门的网络安全组织。
我们还面临与安全漏洞和事件相关的风险,这些事件影响到我们与之有关联或以其他方式开展业务的第三方。消费者普遍关心互联网的安全和隐私,任何影响我们业务和/或第三方的公开安全问题都可能会阻碍消费者与我们做生意,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
在一些国家,目前对放置在用户互联网浏览器或用户计算设备上的Cookie和其他信息的使用进行了管制,而不管Cookie中包含或引用了哪些信息。具体地说,在欧盟,这取决于根据经修订的关于隐私和电子通信的第2002/58号指令出台的国家法律。这些措施的效果可能要求用户明确同意使用此类Cookie。根据这一措施推出的法律并不是在每个欧洲成员国都最终敲定的,我们还没有确定当我们将Cookie放置在用户计算机上时或当第三方这样做时,这可能会对我们的业务产生什么影响。其效果可能是限制我们收到的与每次使用服务相关的信息量和/或限制我们将这些信息链接到唯一身份的能力,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在美国,联邦贸易委员会(“FTC”)开始对企业如何收集和维护在线消费者数据行使更大的权力。在联邦贸易委员会关于在线跟踪的建议的推动下,已经提出了一些联邦立法提案,允许用户选择退出在线监控。一些州已经通过了类似的立法,一些州正在变得更加积极地执行这些法律来保护消费者。
这一领域的法律复杂,发展迅速。例如,2016年4月14日,欧盟一般数据保护条例(GDPR)于2018年5月25日在欧洲范围内生效。GDPR的主要目标是让欧盟公民重新控制他们的个人数据,并通过统一欧盟内部的监管来简化国际商业的监管环境。我们还没有评估GDPR的全部影响。不遵守GDPR可能会导致巨额罚款。随着我们将业务扩展到新的司法管辖区,与遵守适用的当地数据隐私法律和法规相关的成本增加。这些市场的政府或行业监管可能会要求我们偏离我们的标准流程和/或对我们的产品、服务和运营进行更改,这将增加运营成本和风险。存在这样的风险,即互联网浏览器、操作系统或其他应用程序的开发人员可能会根据这一规定修改浏览器、操作系统或其他应用程序,以限制或阻止我们访问用户信息的能力。现有或未来的法规可能会使我们难以或不可能以我们希望的方式收集或使用我们的用户信息,这将阻碍我们的增长战略,并可能减少我们希望产生的收入。我们也可能被发现违反了与用户数据相关的规定,这可能会导致我们受到制裁、罚款或其他惩罚、我们的活动受到限制和/或遭受声誉损害。上述任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
与我们的收购战略相关的风险
我们不能保证何时完成未来的任何收购,或者我们是否会完成任何收购。
我们可以通过一个或多个战略收购来建立我们的业务,包括播客和/或播客相关资产,并可能使用我们的现金为我们将支付的与这些收购相关的任何现金部分提供资金。然而,这类额外的收购可能会受到完成的条件和其他障碍的限制,包括一些我们无法控制的收购,我们可能无法成功完成其中任何一项。此外,我们未来的收购将被要求在我们与收购目标之间协商的特定时间框架内完成,如果我们无法在给定交易的截止日期前完成,我们可能被要求没收我们已经支付的款项,如果有的话,我们将被迫以不那么有利的条款重新谈判交易,并可能根本无法完成交易。如果我们无法完成未来的任何收购,这可能会显著改变我们的业务战略,阻碍我们的增长前景。如果我们无法成功完成特定的收购,我们可能无法迅速和实质性地增加我们网络上可用的额外播客数量,无法制作和/或参与计划的活动,也无法拥有该收购目标拥有或许可的品牌的所有权或许可证。此外,我们可能无法找到合适的收购候选者来取代这些收购,即使我们这样做了,我们也可能只能以不太有利的条件完成它们。此外,我们收购的一些业务可能会在运营中产生重大亏损,进而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们需要成功整合这些收购的业务,才能使我们的增长战略取得成功,并使我们实现盈利。我们期待被收购企业的管理团队将采用我们的政策、程序和最佳实践,在活动安排、人才预订和其他运营方面相互合作。在整合我们未来可能收购的任何业务的运营时,我们可能会面临困难,例如协调地理上分散的组织,整合具有不同业务背景的人员和合并不同的企业文化,将管理层的注意力从其他业务上转移,进入我们直接经验有限或没有直接经验的市场或业务线的内在风险,以及被收购公司的关键员工、个人服务提供商、客户和战略合作伙伴的潜在损失。
此外,我们预计未来的目标公司在收购目标公司之前,在根据公认会计原则适当应用应计制会计的内部控制方面可能存在重大弱点。上市公司会计监督委员会将重大缺陷定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,从而有合理的可能性无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错报。我们将依靠我们的政策和程序的适当实施来弥补任何此类重大弱点,并防止我们的财务报告中出现任何潜在的重大错报。任何此类错误陈述都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响,导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,并使我们面临民事和刑事罚款和处罚。如果我们被收购的公司未能以这些重要方式进行整合,或者我们未能充分了解我们被收购公司的业务运营,我们的增长和财务业绩可能会受到影响。
许多其他公司正寻求在我们的行业进行收购,这可能会使我们的收购战略更难实施或成本更高。
播客和播客网络的出现和发展带来了越来越多的媒体关注,一些公司和投资者一直在收购此类播客和/或业务,或宣布有意这样做。我们与许多这样的公司竞争,其中一些公司在寻求和完成收购以及进一步发展和整合被收购的业务方面拥有比我们更多的财务资源。我们的战略依赖于我们完成未来重要收购的能力,以促进我们核心业务的增长,并确立我们作为流媒体高质量现场音乐内容的主要提供商的地位。对这类公司收购的更多关注可能会阻碍我们收购这些公司的能力,因为它们选择了另一家收购者。它还可能增加我们必须为这些公司支付的价格。这两种结果都可能会降低我们的增长,损害我们的业务,并阻止我们实现战略目标。
我们可能会进行收购,并就可能对我们的业务和运营结果产生不利影响的此类交易采取行动。
我们未来的增长率在一定程度上取决于我们选择性地收购更多的业务和资产。我们可能无法确定合适的收购目标,也无法以优惠的价格进行进一步的收购。如果我们找到合适的收购候选者,我们成功完成收购的能力将取决于各种因素,可能包括我们以可接受的条款和必要的政府批准获得融资的能力。此外,我们未来可能签订的任何信贷协议或信贷安排都可能限制我们进行某些收购的能力。对于未来的收购,我们可能会采取某些可能对我们的业务产生不利影响的行动,包括:
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使用我们可用现金的很大一部分; |
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发行股权证券,稀释现有股东的股权比例; |
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招致巨额债务的; |
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招致或承担已知或未知的或有负债的; |
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产生与无形资产有关的摊销费用;以及 |
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招致大笔会计注销或减值。 |
我们也可能进入合资企业,这涉及某些独特的风险,其中包括与缺乏对合资企业的完全控制有关的风险、与我们的合资伙伴在如何管理合资企业方面可能存在的分歧、合资企业的利益冲突、为合资企业提供资金的要求以及其业务无利可图。
此外,我们不能确定我们就任何投资或收购机会进行的尽职调查是否会揭示或突出可能对评估该投资机会必要或有帮助的所有相关事实。例如,欺诈、会计违规和其他欺骗性做法的情况可能很难被发现。在涉及我们正在收购或已经收购的公司的诉讼中,高管、董事和员工可能被列为被告。即使我们对特定的投资或收购进行广泛的尽职调查,我们也可能无法发现与此类投资有关的所有重大问题,包括特定目标的控制和程序或其合同安排的全部范围。我们依靠尽职调查来确定我们收购的业务中的潜在负债,包括潜在或实际的诉讼、合同义务或政府监管规定的责任。然而,我们的尽职调查过程可能无法发现这些负债,当我们确定潜在的负债时,我们可能错误地认为我们可以在不承担该责任的情况下完成收购。因此,我们可能会因这些收购的业务而受到诉讼。如果我们的尽职调查未能发现特定于投资或收购的问题,我们可能会从该交易中获得低于投资回报的回报,或者以其他方式使我们承担意外的债务。我们还可能被迫减记或注销资产、重组我们的业务或产生减值或其他可能导致我们报告亏损的费用。这种性质的指控可能会加剧市场对我们或我们的普通股的负面看法。
与我们普通股所有权相关的风险
作为一家上市公司,我们的经营历史有限,因此,我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。
作为一家上市公司,我们的运营历史有限,这使得我们很难预测未来的业绩。您不应依赖我们过去的运营结果作为未来业绩的指标。你们应该根据像我们这样的公司经常遇到的风险和不确定因素来考虑和评估我们的前景。
我们的股价可能会波动,可能会大幅快速下跌。
除了前面描述的风险因素外,我们普通股的交易价格可能会受到许多因素的广泛波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
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我们的财务状况、经营结果或经营指标与竞争对手的财务状况、经营结果或经营指标的实际或预期波动; |
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可供交易的普通股数量; |
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发行我们和/或LiveOne的股权或债务证券,或与此相关的披露或公告; |
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我们的可转换债务证券正在被转换为股权或者预期将被转换; |
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证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们的财务业绩与证券分析师的预期存在差异; |
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适用于本公司的法律、法规发生变化; |
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我们或我们的竞争对手宣布重大事件或特点、技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
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威胁或对我们和/或LiveOne提起诉讼; |
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LiveOne、我们或我们的股东未来出售我们的普通股或预期出售此类股票; |
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本公司董事会、高级管理人员或关键人员发生变动; |
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我们普通股的交易量; |
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本行业公司经营业绩和股票市场估值的变化; |
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整体股票市场的价格和成交量波动,包括整个经济趋势的结果; |
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我们市场的预期未来规模和增长率的变化; |
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重大数据泄露、中断或涉及我们平台的其他事件; |
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一般经济和市场状况; |
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其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件、流行病、选举或对这些事件的反应造成的事件或因素;以及 |
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无论是投资者还是证券分析师都不看好我们的股票结构,特别是我们的双层股权结构和我们的高管、董事及其附属公司的集中投票权控制。 |
此外,新上市公司的股票市场,特别是技术行业的公司,经历了重大的价格和成交量波动,已经并将继续影响这些公司的股价。包括科技公司在内的许多公司的股价一直在波动,其波动方式往往与这些公司的经营业绩无关。由于上述供求力量,在我们的普通股在纳斯达克资本市场上市后不久,我们的普通股交易市场上的这些波动可能会更加明显。过去,经历了证券市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能成为这类诉讼的目标,这可能会导致巨额费用,并转移我们管理层的注意力。
活跃、流动和有序的普通股市场可能不会发展或持续下去。
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市交易。在2023年9月8日在纳斯达克资本市场上市之前,我们的普通股一直没有公开市场。在我们的普通股供应不足的情况下,我们普通股的交易价格可能会上升到不可持续的水平。此外,如果机构投资者无法在公开市场上以足够的规模购买我们的普通股,以满足其投资目标,则可能会阻止机构投资者购买我们的普通股,原因是我们的现有股东可能不愿以此类机构投资者提供的价格出售足够数量的我们的普通股,而且个人投资者在设定交易价格方面具有更大的影响力。如果机构投资者无法购买足够数量的普通股以满足他们的投资目标,我们普通股的市场可能会更加波动,而不会受到长期机构投资者持有大量我们普通股的影响。在我们普通股需求不足的情况下,我们普通股的交易价格可能会在我们上市后大幅快速下降。因此,我们普通股的活跃、流动和有序的交易市场最初可能无法发展或维持,这可能会显著压低我们普通股的交易价格和/或导致显著波动,这可能会影响您出售普通股的能力。
LiveOne拥有我们的普通股和投票权的绝大多数百分比,并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。我们的执行董事长罗伯特·埃林和与他有关联的股东拥有LiveOne普通股的相当大比例,并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。
LiveOne实益拥有我们已发行普通股的大部分股份和投票权,并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。此外,我们的执行主席罗伯特·埃林及其附属公司实益拥有LiveOne截至2024年4月30日已发行和已发行普通股的约5.45%。因此,LiveOne和Ellin先生以及与他有关联的股东可能有能力通过他们的所有权地位来影响我们。LiveOne和Ellin先生以及这些股东可能能够决定或显著影响所有需要股东批准的事项。例如,LiveOne和Ellin先生以及这些股东一起行动,可能能够控制或显著影响董事选举、修改我们的组织文件、批准任何合并、出售资产或其他重大公司交易。这可能会阻止或阻止对我们普通股的主动收购提议或要约,您可能认为这些提议或要约符合您作为我们股东的最佳利益。
未来出售和发行我们的普通股或普通股购买权,包括根据我们的股权激励计划和任何收购或融资协议,可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释,并可能导致我们的股票价格下跌。
我们预计,未来将需要大量额外资本来继续我们计划中的业务。如果我们通过发行股权和/或可转换证券来筹集额外资本,我们的股东可能会经历严重的稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售或以其他方式发行我们的普通股、可转换证券或其他股权证券。如果我们在一次以上的交易中出售或发行我们的普通股、可转换证券或其他股权证券,投资者可能会因随后的发行而被严重稀释。这些发行还可能导致我们现有股东的实质性稀释,新投资者可能获得优于我们现有股东的权利。我们可能还会通过增发普通股来支付未来的收购费用,这将导致现有股东的股权进一步稀释。
根据我们的2022年股权激励计划(“2022年计划”),我们预留了2,000,000股普通股,用于未来向我们的员工、董事和顾问发行。如果我们的董事会选择根据2022年计划发行额外的普通股、股票期权、限制性股票单位和/或其他基于股权的奖励,我们的股东可能会经历额外的稀释,这可能会导致我们的股价下跌。
我们的某些股东在公开市场上出售我们的大量普通股可能会导致我们的股票价格下跌。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票或认为可能发生这些出售,可能会压低我们普通股的市场价格,并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们无法预测出售可能对我们普通股的现行市场价格产生的影响。于直接上市前,我们的董事、行政人员及与我们董事有关联的实体所持有的所有流通股均有资格出售。此外,在行使任何已发行认股权证时已发行或可发行的股份均有资格出售。
股票市场总体上经历了波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们不能保证LiveOne’S的股票回购计划将全面完善或将提升我们的长期股东价值。回购我们的股票也可能增加我们股票交易价格的波动性,并可能减少我们的现金储备。
LiveOne宣布,其高级管理层和/或董事会已授权不时回购价值高达约1,000万美元的LiveOne股票和/或我们的已发行普通股,但回购计划的一部分必须得到LiveOne董事会的批准和任何其他适用的批准和同意,LiveOne完全希望获得这一批准和同意。根据该计划购买的时间、价格和数量将由LiveOne管理层自行决定,并将取决于各种因素,包括股价、一般和商业市场状况、对适用法律和法规的遵守情况、公司和监管要求以及资本的替代用途。LiveOne的董事会可以随时扩大、暂停或终止该计划。虽然LiveOne的董事会已经批准了这项股票回购计划的一部分,但不能保证LiveOne将回购的普通股的确切数量(如果有),并且LiveOne可以在管理层认为不需要额外购买的任何时候停止购买。我们不能保证该计划将完全或全部完成,也不能保证它将提高长期股东价值。该计划可能会影响我们普通股的交易价格并增加波动性,任何终止该计划的声明都可能导致我们普通股的交易价格下降。此外,这一计划可能会减少我们的现金储备。
我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
我们修订和重新修订的公司注册证书以及修订和重新修订的章程规定,我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。此外,在DGCL第145条的允许下,我们已经或打算与我们的董事和高级职员签订的经修订和重新修订的附例和赔偿协议将规定:
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我们将在特拉华州法律允许的最大范围内,对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。特拉华州法律规定,如果该人本着善意行事,并且该人合理地相信该人符合或不反对该公司的最大利益,并且就任何刑事诉讼而言,该人没有合理理由相信该人的行为是非法的,则该公司可对该人进行赔偿; |
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在适用法律允许的情况下,我们可以酌情对员工和代理人进行赔偿; |
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我们被要求垫付给我们的董事和高级管理人员与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人没有资格获得赔偿,这些董事或高级管理人员应承诺偿还预付款; |
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我们修订和重述的附例所赋予的权利并不是排他性的,我们被授权与我们的董事、高级管理人员、雇员和代理人签订赔偿协议,并获得保险以赔偿这些人;以及 |
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我们可能不会追溯修订和重述我们的法律条款,以减少我们对董事、高级管理人员、员工和代理人的赔偿义务。 |
虽然我们已购买董事及高级职员的责任保单,但此类保单日后可能不会以合理的费率向我们提供,可能不会涵盖所有潜在的赔偿要求,也可能不足以就可能施加的所有责任向我们作出赔偿。
我们修订和重新修订的公司注册证书以及修订和重新修订的章程规定,对于我们与我们的股东之间的某些纠纷,我们在特拉华州衡平法院设立了一个独家论坛,而美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。
我们修订和重新修订的公司注册证书以及修订和重新修订的章程规定:(I)除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院(或如果该法院对此没有标的管辖权,则为特拉华州联邦地区法院)将在法律允许的最大程度上成为以下事项的唯一和独家法院:(A)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;(B)任何声称我们的任何现任或前任董事、官员、其他员工违反受托责任或基于违反受托责任而提出索赔的诉讼。代理或股东向我们或我们的股东提出的任何索赔,包括但不限于:(A)指控协助和教唆违反受托责任的索赔;(C)根据DGCL或我们的公司注册证书或章程的任何规定对我们或我们的任何现任或前任董事、高级职员、其他雇员、代理人或股东提出索赔的任何诉讼;或DGCL赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼;或(D)任何声称与我们有关或涉及我们的索赔受内部事务原则管辖的诉讼;(Ii)除非我们书面同意选择替代法院,否则在法律允许的最大范围内,美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据《证券法》及其颁布的规则和条例提出诉因的任何投诉的唯一和独家法院;(Iii)独家论坛条文旨在使吾等、吾等的高级人员及董事、任何招股的财务顾问,以及任何其他专业人士或实体(其专业授权该人士或实体所作的陈述,并已编制或证明作为招股依据的文件的任何部分)受益,并可由该等人士或实体执行;及(Iv)任何人士或实体购买或以其他方式收购或持有吾等股本股份的任何权益,将被视为知悉并同意此等条文。在我们当前修订和重新修订的公司注册证书以及修订和重新修订的章程中,没有任何内容阻止根据交易所法案主张索赔的股东向联邦法院提出此类索赔,前提是交易所法案授予对此类索赔的独家联邦管辖权,但须符合适用法律。
我们相信,这些规定可能会使我们受益,因为这些规定使总理和法官在适用特拉华州法律和联邦证券法方面更加一致,特别是在解决公司纠纷方面经验丰富,与其他论坛相比,在更快的时间表上有效管理案件,以及保护免受多法院诉讼的负担。如果法院发现我们重述的公司证书或我们修订和重述的法律中所包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
FINRA销售实践要求可能会限制股东’S有能力买卖我们的股票。
金融业监管局(“FINRA”)已采纳规则,规定经纪交易商在向客户推荐一项投资时,必须有合理理由相信该项投资适合该客户。在向非机构客户推荐投机性或低价证券之前,经纪自营商必须做出合理努力,获取客户的财务状况、纳税状况、投资目标等信息。根据对这些规则的解释,FINRA表示,它认为投机性或低价证券很可能不适合至少一些客户。如果这些FINRA要求适用于我们或我们的证券,它们可能会使经纪自营商更难建议至少一些他们的客户购买我们的普通股,这可能会限制我们的股东买卖我们普通股的能力,并可能对我们普通股的市场和价格产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到证券或行业分析师发布的关于我们的研究和报告的影响。证券和行业分析师目前提供专注于我们公司的有限出版研究。如果目前的证券或行业分析师不对我们公司进行广泛报道或开始报道,我们普通股的价格和交易量可能会受到负面影响。如果其他证券或行业分析师发起报道,而我们的一名或多名分析师下调了我们的普通股评级,或发表了关于我们公司的不准确或不利的研究报告,我们普通股的价格可能会下降。此外,如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。
我们 目前是一个 “规模较小的报告公司,” 作为一家上市公司,我们选择遵守降低的披露要求,可能会使投资者更难分析我们的运营结果和财务前景,并可能降低我们的普通股对投资者的吸引力。.
根据美国证券交易委员会修订后的规则,我们目前被认为是一家“规模较小的报告公司”。只要我们仍然是一家规模较小的报告公司,我们就被允许并打算依赖某些适用于其他非较小报告公司的上市公司的某些披露和其他要求的豁免,例如只提供两年的经审计财务报表,在我们的文件中提供简化的高管薪酬披露,免除萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节要求独立注册会计师事务所提供关于我们财务报告内部控制有效性的认证报告的条款,以及在我们提交给美国证券交易委员会的文件中减少的某些其他披露义务。因此,对于投资者来说,分析我们的运营结果和财务前景可能更具挑战性。如果我们有(I)截至本财年第二季度最后一个工作日非关联公司持有的公开流通股不到2.5亿美元,或(Ii)在最近结束的财年的年收入低于1亿美元,截至本财年第二季度最后一个工作日的公开流通股不到7亿美元,我们仍将是一家规模较小的报告公司。
如果我们是一家较小的报告公司,当我们不再是一家新兴的成长型公司时,我们可能会继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。因此,一些投资者可能会发现我们的普通股吸引力下降,这可能会导致我们普通股的交易市场不那么活跃,我们的股价波动更大。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
经修订的1986年《国内税法》(以下简称《守则》)第382和383节(“第382和383节”)载有限制所有权变更公司利用其营业净亏损(“NOL”)和截至所有权变更之日存在的税收抵免的能力的规则。根据规定,这样的所有权变更通常是指在三年滚动期间内公司股票所有权超过50%的任何变更。这些规则通常侧重于规则认为直接或间接拥有公司5%或更多股票的股东的所有权变化,以及公司新发行股票引起的任何所有权变化。由于第382条和第383条的限制,第382条和第383条定义的任何所有权变更可能会限制每年可用于抵消未来应纳税所得额的NOL结转金额。
我们不打算为我们的普通股支付股息,因此任何回报都将限于我们股票的价值。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前预计,我们将为业务的发展、运营和扩张保留未来的收益,在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。此外,我们未来可能签订的任何信贷和担保协议都可能包含限制我们支付股息的能力的契约。因此,股东的任何回报都将仅限于其股票的增值。
我们是一家“新兴的成长型公司,”我们也不能确定,降低适用于新兴成长型公司的报告和披露要求,是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据JOBS法案的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的报告要求的某些豁免,包括萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求。根据《就业法案》第107节,作为一家新兴的成长型公司,我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。因此,我们的合并财务报表可能无法与发行人的财务报表相比,后者被要求遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则的生效日期,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。此外,如果我们不再是一家新兴成长型公司,我们将不能再利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到以下最早的一天:(1)我们的普通股在纳斯达克资本市场上市五周年后的财年最后一天;(2)我们年总收入达到或超过10.7亿美元的第一个财年的最后一天;(3)我们在上一个滚动三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期;以及(4)我们有资格被称为“大型加速申报机构”的日期,其中至少有7亿美元的股权证券由非关联公司持有。
我们无法预测,如果我们选择依赖这些豁免,投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。例如,如果我们不采用新的或修订的会计准则,我们未来的经营结果可能无法与我们行业中采用这种准则的其他公司的经营结果相比较。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股可能会出现不那么活跃的交易市场,我们的股价可能会更加波动。
我们章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并限制我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们的控制权变更或管理层变更。我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程将包括以下条款:
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授权我们的董事会在不需要股东采取进一步行动的情况下发行非指定优先股,其条款、权利和优先权由我们的董事会决定,可能优先于我们的普通股; |
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明确规定股东特别会议只能由本公司董事会召开; |
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为股东向年度会议提出的建议,包括建议的董事会成员提名人选,订立预先通知程序;以及 |
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规定我们董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补,即使不到法定人数。 |
这些规定可能会使股东更难更换董事会成员,从而阻止、推迟或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层,董事会负责任命我们的管理层成员。此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,我们受特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203节的规定管辖,除某些例外情况外,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内与任何“有利害关系的”股东进行任何广泛的业务合并。此外,这些条款可能会阻碍、阻止、延迟或阻止涉及对我公司的实际或威胁收购或控制权变更的某些类型的交易,包括主动收购企图,即使交易可能为我们的股东提供以高于现行市场价格的价格出售其普通股的机会。上述任何条款都可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格,它们可能会阻止潜在的收购者收购我们的公司,从而降低您在收购中获得您的普通股溢价的可能性。
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上述风险并不一定包括与本公司投资有关的所有风险。本年度报告包含涉及未知风险、不确定因素和其他因素的前瞻性陈述,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、财务状况、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于上述因素。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理与战略
我们每年都会进行正式的风险评估。作为我们风险评估的一部分,我们考虑了网络安全威胁的可能性,包括但不限于其运营和金融系统的中断、中断和入侵。我们有政策、流程、内部控制和工具来评估、识别和管理来自潜在网络安全威胁的重大风险。我们综合利用网络安全意识培训、手动流程、专业软件和自动化工具以及第三方评估来构建我们的网络安全计划。我们聘请具有丰富信息技术和网络安全经验的第三方服务提供商协助设计、实施和管理我们的信息技术基础设施和网络安全计划。我们目前还在制定网络安全事件应对计划,以建立应对网络安全事件的正式框架,包括界定什么构成可报告的网络安全事件;建立具体的升级和沟通渠道;确定负责管理和应对每一事件的各方;以及其他准备和应对活动。
治理
我们董事会的审计委员会负责监督我们的内部控制计划,包括我们的信息技术基础设施和网络安全计划的充分性和有效性。每个季度,我们的管理层都会向审计委员会提供有关我们内部控制计划的最新情况,包括其信息技术基础设施或网络安全计划的任何重大变化。我们的管理层还向审计委员会报告来自网络安全威胁的任何重大风险。我们的管理层定期向审计委员会提供有关网络安全风险和/或趋势的最新信息。
我们的管理团队,特别是首席执行官和首席财务官,负责我们业务运营的日常管理,包括我们对网络安全风险的风险管理。我们的管理层负责设计和实施政策、流程和内部控制,以管理我们的网络安全风险。我们的管理团队定期与他们的信息技术资源(包括我们的第三方服务提供商)会面,以确保我们处于适当的位置来管理我们的网络安全风险。我们的管理团队还定期为员工举办网络安全意识培训。
截至本年度报告日期,我们未发现任何网络安全威胁已经或可能对我们产生重大影响,包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。关于网络安全风险的进一步讨论,见“第一部分--第1A项。风险因素“,具体地说是”我们的系统、基础设施和技术以及由我们或第三方供应商处理的数据面临网络安全风险。“无论我们的内部控制设计或实施得多么好,我们都无法预见所有的网络安全威胁,而且我们可能无法及时针对此类安全漏洞实施有效的预防或检测措施。虽然我们的保险可能涵盖与某些中断、安全漏洞和事件相关的某些责任,但不能保证我们的保险覆盖范围将足以补偿我们的潜在损失。
项目2.财产
播客One共同租赁其位于洛杉矶S 269号的场地。贝弗利博士,Suite 1450,Beverly Hills,CA 90212,配有LiveOne。我们相信该房产状况良好,适合我们开展业务。我们目前没有有关房地产投资或权益、房地产抵押或主要从事房地产活动的人士的证券或权益的政策。
项目3.法律诉讼
我们不时参与因我们的业务而产生的各种法律诉讼。我们参与的某些法律诉讼在第8项包含的合并财务报表注释8 -承诺和或有事项中讨论。财务报表和补充数据,并通过引用并入本文。诉讼受到固有的不确定性的影响,这些或其他事项的不利结果可能会单独或总体对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
自2023年9月8日起,我们的普通股一直在纳斯达克资本市场公开交易,交易代码为PODC。
持有人人数
截至2024年3月31日,我们普通股的登记股东有403人。这一数字不包括对经纪公司和结算机构可能登记在册的受益持有人人数的估计,也不包括其股份可能由其他实体信托持有的股东。
分红
到目前为止,我们还没有对我们的普通股支付任何现金股息,在可预见的未来也不会对我们的普通股支付任何现金股息。我们打算保留收益,如果有的话,用于未来的运营和业务扩张。未来是否支付现金股息将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的经营结果、现金需求、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据股权补偿计划获授权发行的证券的资料,请参阅本年度报告第(12)项“若干实益拥有人的担保所有权及管理层及有关股东事宜”。
近期未登记证券的销售
除下文所述以及我们的Form 10-Q季度报告和我们目前的Form 8-K报告中所述外,自2023年9月8日以来,没有其他非注册证券的销售或发行是根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册的。
向顾问、员工和供应商发行股票、期权和限制性股票单位
2024财年
在截至2024年3月31日的财年中,我们向我们的顾问、员工和供应商发行了总计3,608,049股普通股。
以私募方式发行现金证券
2024财年
没有。
发行人及关联购买人购买股权证券
(c) |
(d) |
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总 |
极大值 |
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数量 |
数 |
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股票 |
(or近似 |
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(或单位) |
美元价值)的 |
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(a) |
购得 |
股票 |
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总 |
(b) |
作为.的一部分 |
(或单位) |
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数量 |
平均值 |
公开 |
那可能还会发生。 |
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股票 |
支付的价格 |
宣布 |
被收购 |
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(或单位) |
每股 |
计划或 |
在计划下 |
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期间 |
购得 |
(或单位) |
节目 |
或程序 * |
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2024年1月1日至2024年1月31日 |
- |
$ - |
- |
1,684,817股 |
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2024年2月1日至2024年2月29日 |
- |
$ - |
- |
1,684,817股 |
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2024年3月1日至2024年3月31日 |
- |
$ - |
- |
1,593,063股 |
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总计(2024年1月1日至2024年3月31日) |
- |
$ - |
- |
$ 4,000,000 |
* 不包括LiveOne于2023年9月宣布的LiveOne回购计划增加250万美元,该计划须得到LiveOne董事会的批准,根据该批准,LiveOne可以回购其和/或我们的普通股的股份。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本年度报告中包含的非历史事实陈述构成1995年《证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”,尽管这些陈述并未被明确指出。这些前瞻性陈述涉及对未来事件的预期或预测,包括但不限于我们的收益、收入、支出或其他未来财务或业务表现或战略,或法律或监管事项对我们业务、运营结果或财务状况的影响。这些陈述可以在“可能”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“很可能的结果”、“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“继续”、“目标”或其否定或其他变体或类似术语之前、之后或包括在内。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,是基于截至本年度报告日期我们掌握的信息以及我们目前的预期、预测和假设,涉及重大风险和不确定因素。由于各种因素,实际结果可能与本文中的前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同,这些因素包括:我们完成任何拟议的融资、收购、分拆、分销或交易的能力,该等拟议的事件的结束时间,包括在预期的时间框架内不能满足完成的条件或根本不能满足的风险,或任何建议的融资、收购或交易的结束,该建议的事件的结束时间不会发生,或者任何此类事件是否会提高股东价值;我们作为持续经营的公司继续经营的能力;如果需要,我们获得额外资本的能力,包括为我们和/或我们的母公司LiveOne目前的债务提供资金,以及为潜在的收购和资本支出提供资金的能力;我们吸引、维持和增加听众数量的能力;我们识别、获取、保护和开发内容的能力;我们成功实施增长战略的能力;我们收购和整合被收购业务的能力;合并后的业务增长的能力,包括我们能够成功整合的收购;以及我们的高管管理增长的能力;任何未决的或可能针对我们、我们的子公司或我们欠下赔偿义务的第三方的法律诉讼的结果(S);适用于我们或我们行业的法律或法规的变化;我们识别并及时实施音乐和直播流媒体空间未来技术的能力;我们利用投资开发服务提供的能力,包括提供和开发当前及未来技术的能力;与我们的技术计划相关的巨额产品开发费用;我们在可应用平台上使用我们的内容及时和经济上获得必要批准、发布和/或许可的能力(S);我们获得和保持国际授权在适当的外国司法管辖区运营我们的服务的能力;我们扩大我们的服务提供和提供我们的服务路线图的能力;我们及时和经济高效地制作、识别和或提供品牌将在其上做广告和/或听众希望听的引人注目的内容的能力;播客和数字流媒体市场的总体经济和技术环境;我们获得和维护我们当前和新的可取内容的能力;与我们的内容提供商和合作伙伴达成的协议的损失或未能实现好处;播客行业和整体经济的不利经济状况;我们扩展国内或国际业务的能力,包括我们与现有和潜在的未来播客平台和合作伙伴发展业务的能力;服务中断或延迟、技术故障、软件中的重大缺陷或错误、设备损坏或地缘政治限制的影响;与未决或未来的知识产权侵权诉讼和其他诉讼或索赔相关的成本;我们预计的资本支出增加,原因包括与推出我们的技术路线图或我们在北美和国际扩张计划有关的意外成本;我们经营业绩的波动;对播客和数字媒体流媒体服务的需求以及市场对我们产品和服务的接受程度;我们产生足够现金流以支付我们和/或LiveOne的债务的能力;我们未来发生的额外债务;我们在到期时偿还过渡性票据的能力;过渡性票据有条件转换功能的影响;LiveOne遵守其信贷安排协议中的契诺的情况;LiveOne根据其宣布的股票回购计划不时回购其和/或我们普通股的意图以及根据该计划回购的时间、价格和数量(如果有);适用于我们公司和/或我们子公司的业务的风险和不确定因素;以及此处陈述的其他风险和不确定因素。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的其他因素包括但不限于下文第二部分--项目1A所述的因素。除非法律另有要求,否则我们不承担任何因新信息、未来事件或发展或其他原因而更新前瞻性陈述的义务。
以下对我们截至2024年3月31日的财政年度的业务和运营结果以及当时我们的财务状况的讨论和分析,应与本年度报告其他部分包括的财务报表及其附注一起阅读。如本文所使用的,除非上下文另有说明,否则“PodCastOne”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”以及类似的术语统称为PodCastOne公司及其子公司。
概述
我们于2014年2月5日在特拉华州注册成立,是领先的播客平台和出版商,通过所有播客分发平台向观众提供我们的内容,包括我们的网站(www.podCastone.com)、我们的PodCastOne应用程序、苹果播客、Spotify、亚马逊音乐等。我们最近在播客指标公司Podtrac的播客出版商排行榜上排名第13位。
剥离完成后,我们成为一家在纳斯达克资本市场上市的独立公司,股票代码为PODC。我们仍然是纳斯达克上市公司LiveOne的多数股权子公司。我们打算随着时间的推移,通过收购多种资产,并跨越广泛的播客相关媒体和公司,来降低风险。我们打算开发这些资产,通过有机增长、收入创造、外包许可、出售或剥离来提供回报。
我们还为我们的人才和客户制作Vodcast(视频播客)、品牌播客、商品和现场活动。凭借针对多平台整合机会和超定位的成熟360度广告客户解决方案,我们每月提供数百万次印象、570多万月独立听众和1900万次IAB月下载量。我们的内容覆盖所有垂直市场(即体育、娱乐、真实犯罪、商业、有声电视剧、自我成长等),为品牌提供了一个平台,让他们接触到他们最受欢迎的目标受众。
我们的运营模式专注于为我们的节目、人才和广告客户提供白手套服务。拥有一支内部销售、生产、营销和技术团队,我们相信PodCastOne为客户和人才提供的产品比市场上任何其他出版商都要多。这使我们能够扩大我们的业务规模,同时吸引带来品牌广告商和收入的人才。我们通过销售嵌入式主机阅读美国存托股份、动态美国存托股份(主机阅读和其他)、细分市场赞助和节目货币化渠道来赚取收入。我们还为客户提供100%分享品牌播客剧集或系列剧的声音以及原创节目的现场巡回、交易和IP所有权的机会。
除了我们的核心业务外,我们还为越来越多的独立播客公司构建、拥有和运营一个解决方案,LaunchPad One。LaunchPad One是一个自助发布的播客平台,旨在为独立播客提供一个低成本或免费的工具,而无需访问母公司的播客网络或最先进的设备来制作节目。LaunchPad One是我们寻找新播客和人才的人才库。
近年来,在广告活动增加的推动下,我们经历了显着增长。截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度,我们的收入分别为4,330万美元和3,460万美元,同比增长25%。
我们不仅仅是一家播客公司。我们是做关系生意的。品牌和创作者与我们合作,接触到将在音频领域购买、收听和订阅他们最喜欢的Podcast One播客的消费者。我们为各种类型的听众提供内容,包括真人秀、体育、真正的犯罪自助和商业。我们的网络的可见性和覆盖范围是显而易见的,在苹果排行榜上一直排名前100的节目。
我们的商业模式:
我们是一项广告支持的服务,通过听众的移动和桌面设备向他们提供免费内容。我们通过销售通过广告印象提供的音频、视频和社交广告获得收入。我们通常与广告代理商达成协议,这些代理商代表代理商的客户在我们的平台上购买广告。这些广告安排通常指定广告产品的类型、定价、插入日期和在规定时间内的印象数量。我们广告支持部分的收入主要受节目听众数量的影响,以及我们提供与广告支持用户相关的创新广告产品并为我们的广告合作伙伴提高回报的能力。我们的广告战略以这样一种信念为核心,即基于内容并与广告支持的用户相关的广告产品可以增强广告支持的用户体验,并通过我们的主机阅读嵌入式宣传为广告商提供更大的回报。根据2021年的一项超级听众调查,估计49%的听众认为主持人实际上使用了他们推荐的产品和服务,60%的播客听众表示他们从收听播客广告中购买了一些东西。为广告商提供更多按计划购买广告的方式是我们扩大广告产品组合和提高广告收入的另一种关键方式。此外,我们继续专注于分析和测量工具,以评估、演示和改进我们平台上的广告活动的有效性。
当我们加入新的人才团队时,双方都有共同的利益,即创造广告商想要购买的内容。我们从广告收入(主读式美国存托股份、DAI和节目式广告)中抽取一定比例的分成,以加强我们的合作伙伴关系,因为当广告商花钱时,我们都是赢家。
影响我们业绩的关键因素:
我们相信,我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素。虽然这些因素中的每一个都为我们的业务提供了重要的机会,但它们也构成了重要的挑战,我们必须成功应对这些挑战,以保持我们的增长并改善我们的运营结果。
印象
数字广告行业正在引入新的方法来衡量和定价广告库存。例如,很大一部分广告商正在从基于可应用的广告服务器所服务的广告的数量来购买广告印象的过程中,转向针对所选产品的新的可观看的印象标准(基于视点的像素数和持续时间)。在缺乏统一的行业标准的情况下,广告公司和广告商采用了几种不同的衡量方法和标准。此外,测量服务可能需要技术集成,广告业仍在对其进行评估,而没有达成一致的行业标准衡量标准。随着行业内这些趋势的持续发展,我们的广告收入可能会受到现有分析和测量技术的可用性、准确性和实用性以及我们成功实施和实施这些技术和标准的能力的不利影响。
此外,数字广告行业正在转向数据驱动的技术和广告产品,如自动购买。这些数据驱动的广告产品和自动购买技术允许出版商和广告商使用数据来针对特定的用户群体投放广告,这些用户群体更有可能对传递给他们的广告信息感兴趣。这些广告产品和程序化技术目前在网络上的广告技术和行业采用率方面比在移动设备或其他软件应用程序上更发达,并且可能无法与我们的桌面软件版本的广告支持服务相集成。由于我们的大部分广告支持的用户时间都发生在移动设备上,如果我们无法部署有效的解决方案来通过我们的广告支持用户群将移动设备的使用货币化,我们吸引广告支出的能力,以及最终我们的广告收入,可能会受到这种转变的不利影响。此外,我们依赖第三方广告技术平台参与自动购买,如果这些平台停止运营或出现商业模式不稳定,也可能对我们捕捉广告支出的能力产生不利影响。
我们通过根据我们代表这些客户衡量的购买数字美国存托股份的数量来收取CPM费用,从而产生收入。如果我们衡量的印象数量没有因为任何原因而继续增长或下降,我们的业务将受到影响。例如,如果数字广告支出保持不变,而我们的广告商客户转向更高的CPM广告库存,总体印象量可能会下降,这可能会导致我们需要验证的印象量减少,我们的收入也会相应下降。
播客服务
我们的播客除了LiveOne的数字互联网电台外,还可以在线向用户提供。我们的用户能够收听各种各样的播客,包括音乐、电台名人、新闻、娱乐、喜剧和体育。这些播客可以在LiveOne平台上观看,也可以在苹果音乐、Spotify和亚马逊等其他领先的播客收听平台上观看。我们通过付费广告来赚钱播客。我们拥有北美最大的播客内容网络之一,拥有182多个独家播客节目,每周产生300多集,迄今已产生超过36亿次的下载量。2021年4月,LiveOne宣布与三星达成协议,我们所有分发的内容都将通过三星电视的Listen选项卡提供。
除了我们的核心业务,我们还为越来越多的独立播客公司LaunchpadOne构建、拥有和运营解决方案。LaunchpadOne是一个自助发布播客平台,旨在为独立播客提供低成本或免费的工具,而无需访问母公司播客网络或最先进的设备来制作节目。LaunchpadOne是我们寻找新播客和人才的人才库。
关键业务指标
我们审查各种运营和财务指标,包括下载的播客数量,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。然而,虽然我们认为,除了我们平台上下载的播客数量外,这些指标对评估我们的业务、衡量我们的表现或更好地了解我们的结果没有实质性的帮助,但我们的管理层利用其对播客和广告行业的经验和理解来评估这些指标,以及CPM和各种基本播客协议条款(如最低保证金、期限、营销支出)和其他指标,如广告商对节目的参与度、逐个节目和我们网络上所有节目的总体表现,以预测我们未来的业务和财务表现。因此,我们没有意识到任何计算这些关键指标的统一标准,这可能会阻碍与其他公司的可比性,这些公司可能会以不同的方式计算类似标题的指标,并提供在我们平台上下载的播客数量作为我们认为提供对我们结果的最佳理解的指标,如下所述。
截至的年度 |
||||||||||||
3月31日, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
同比增长 |
||||||||||
播客下载量 |
368,812,413 | 617,445,568 | (40 | )% |
播客下载量的减少在很大程度上可以归因于Apple iOS 17修改了下载行为,因为播客听众继续采用它,以及非创收合作伙伴网络离开了我们的播客网络。
播客下载量
我们是一项广告支持的互联网服务,通过听众的移动和桌面设备向他们提供免费内容。我们通过销售通过广告印象提供的音频、视频和社交广告获得收入。我们通常与广告代理商达成协议,这些代理商代表代理商的客户在我们的平台上购买广告。这些广告安排通常指定广告产品的类型、定价、插入日期和在规定时间内的印象数量。我们广告支持的广告部门的收入主要受节目听众数量的影响,以及我们提供与我们的广告支持的用户相关的创新广告产品并为我们的广告合作伙伴提高回报的能力。因此,我们认为,我们增长和衡量广告商有效性的能力取决于跟踪我们平台上下载的播客数量。
陈述的基础
我们的综合财务报表与我们截至2024年3月31日的财政年度经审计的综合财务报表在相同的基础上编制,并包括所有调整,其中只包括为公平呈现我们截至2024年3月31日的年度的综合财务报表所需的正常经常性调整。
的限制和和解 非公认会计原则 财务措施
非GAAP财务指标仅供补充信息之用。非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性,不应孤立地考虑或作为根据美国GAAP提供的财务信息的替代品。与根据美国公认会计准则确定的可比财务指标相比,使用非GAAP财务指标存在一些限制。例如,我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩。此外,自由现金流不反映我们未来的合同承诺以及在给定时期内我们现金余额的总增减。所有这些限制可能会降低这些非公认会计准则财务指标作为分析工具的有用性。鼓励投资者审查相关的美国GAAP财务指标,以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的美国GAAP财务指标的协调情况,不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
经营成果的构成部分:
收入
我们产生的收入主要包括将音频、视频和展示广告空间出售给第三方广告交易所产生的收入。收入是根据合同期内向第三方交易所提供的印象来确认的,无论是当访问者放置广告供其收听或观看时,还是当访问者“点击”该广告时。广告交易公司按月报告可变广告收入,这代表我们为履行履行义务所做的所有努力。我们的广告收入主要来自客户在播客交付给观众期间购买的广告植入所赚取的费用,这些费用是根据适用的播客协议中规定的条款和条件,根据印象计算得出的。
销售成本
销售成本包括直接成本,包括欠内容创作者的收入分享费用和佣金。
运营费用
我们的运营费用包括销售成本、产品开发成本、销售和营销费用以及一般和行政费用。与人事相关的费用是运营费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、股票和薪酬费用,如果是销售和营销费用,则包括销售佣金。运营费用还包括设施管理费用的分配和与IT相关的分摊费用。随着我们继续投资于我们的业务,我们预计我们的运营费用将以美元计算继续增加,尽管我们相信我们的运营费用占收入的百分比将在较长期内下降,但我们预计运营费用占收入的比例将在短期内增加,因为我们投资于产品创新和销售增长,并在我们作为上市公司运营时产生额外的专业服务和合规成本。
销售和市场营销
销售和市场营销包括与我们的广告和营销相关的直接和间接成本。用于推广公司服务的广告费用在发生时计入费用。
产品开发
未资本化的产品开发成本主要是用于研发、产品和内容开发活动的费用,包括公司尚未资本化的内部软件开发和改进成本。
一般和行政
一般和行政费用主要包括我们的财务、人力资源、信息技术和法律组织的人事相关费用。
我们还确认了某些费用,作为我们向上市公司转型的一部分,包括专业费用和其他费用。在普通股上市前的季度,我们产生了专业费用和支出,在我们上市的季度,我们向财务顾问支付了费用,以及与上市相关的其他专业费用和支出。在我们的普通股在美国上市后,我们将继续因作为上市公司运营而产生额外费用,包括遵守适用于在美国证券交易所上市的公司的规则和法规的成本,以及与根据美国证券交易委员会规则和法规承担合规和报告义务相关的成本。此外,作为一家上市公司,我们继续产生与会计、合规、保险和投资者关系相关的额外成本。因此,我们预计,在可预见的未来,我们的一般和行政费用将继续以美元计算增加,但在较长期内,一般占我们收入的百分比将下降,尽管该百分比可能会因我们一般和行政费用的时间和金额而波动,包括在短期内,因为我们预计会产生更多的合规和专业服务成本。
其他收入(费用),净额
其他收入(支出),净额主要包括利息支出、衍生工具的损益、购买力平价贷款的宽免和或有对价的公允价值变动。
运营结果:
下表列出了我们在所列期间的经营业绩以及占这些期间收入的百分比。财务业绩的期与期比较并不一定表明未来期间将实现的财务业绩。
截至的年度 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入: |
$ | 43,302 | $ | 34,645 | ||||
运营费用: |
||||||||
销售成本 |
37,326 | 27,579 | ||||||
销售和营销 |
4,558 | 5,174 | ||||||
产品开发 |
85 | 312 | ||||||
一般和行政 |
5,448 | 3,316 | ||||||
无形资产摊销 |
896 | 99 | ||||||
总运营支出 |
48,313 | 36,480 | ||||||
运营亏损 |
(5,011 | ) | (1,835 | ) | ||||
其他收入(支出): |
||||||||
利息支出,净额 |
(2,247 | ) | (4,674 | ) | ||||
衍生工具公允价值变动 |
(7,603 | ) | (459 | ) | ||||
其他收入(费用) |
184 | 1 | ||||||
其他收入(费用)合计,净额 |
(9,666 | ) | (5,132 | ) | ||||
扣除所得税准备前的亏损 |
(14,677 | ) | (6,967 | ) | ||||
所得税拨备 |
55 | - | ||||||
净亏损 |
$ | (14,732 | ) | $ | (6,967 | ) | ||
每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (0.68 | ) | $ | (0.06 | ) | ||
加权平均普通股-基本和稀释 |
21,767,810 | 110,816,207 |
下表提供了上述细目中包含的折旧费用(单位:千):
截至的年度 |
||||||||||||
3月31日, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||||||||
折旧费用 |
||||||||||||
销售成本 |
$ | 143 | $ | 114 | 25 | % | ||||||
销售和营销 |
90 | 89 | 1 | % | ||||||||
产品开发 |
- | - | 0 | % | ||||||||
一般和行政 |
19 | 21 | (10 | )% | ||||||||
折旧费用合计 |
$ | 252 | $ | 224 | 13 | % |
下表提供了上述项目中包含的基于股票的补偿费用(单位:千):
截至的年度 |
||||||||||||
3月31日, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
||||||||||||
销售成本 |
$ | 655 | $ | 279 | 135 | % | ||||||
销售和营销 |
718 | 203 | 254 | % | ||||||||
产品开发 |
12 | 179 | (93 | )% | ||||||||
一般和行政 |
2,098 | 340 | 517 | % | ||||||||
基于股票的薪酬总支出 |
$ | 3,483 | $ | 1,001 | 248 | % |
下表提供了我们在所列期间的经营业绩(占收入的百分比):
截至的年度 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
100 | % | 100 | % | ||||
运营费用 |
||||||||
销售成本 |
86 | % | 80 | % | ||||
销售和营销 |
11 | % | 15 | % | ||||
产品开发 |
0 | % | 1 | % | ||||
一般和行政 |
13 | % | 10 | % | ||||
无形资产摊销 |
2 | % | 0 | % | ||||
总运营支出 |
112 | % | 105 | % | ||||
营业收入(亏损) |
(12 | )% | (5 | )% | ||||
其他收入(费用),净额 |
(22 | )% | (15 | )% | ||||
所得税前亏损 |
(34 | )% | (20 | )% | ||||
所得税拨备 |
0 | % | 0 | % | ||||
净亏损 |
(34 | )% | (20 | )% |
收入
与截至2023年3月31日的财年(即2023财年)相比,截至2024年3月31日的财年(简称2024财年)的收入增加了870万美元,增幅为25%。营收增加主要是由于广告库存增加。
销售成本
与2023财年相比,2024财年的销售成本增加了970万美元,增幅为35%。这一增长与我们的收入增长保持一致,因为我们与内容创作者的收入份额分配保持一致。
运营费用
截至的年度 |
||||||||||||
3月31日, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||||||||
销售和市场营销费用 |
$ | 4,558 | $ | 5,174 | (12 | )% | ||||||
产品开发 |
85 | 312 | (73 | )% | ||||||||
一般和行政 |
5,448 | 3,316 | 64 | % | ||||||||
无形资产摊销 |
896 | 99 | 805 | % | ||||||||
其他运营费用合计 |
$ | 10,987 | $ | 8,901 | 23 | % |
销售和市场营销
与2023财年相比,2024财年的销售和营销费用减少了60万美元,降幅为12%。减少的主要原因是广告支出减少,因为它与营销我们的播客节目有关。
产品开发
与2023财年相比,2024财年产品开发减少了20万美元,降幅为73%。减少的主要原因是项目活动减少。
一般和行政
与2023财年相比,2024财年的一般和行政费用增加了210万美元,或%。增加的主要原因是基于股票的薪酬增加、分拆产生的额外成本以及我们的法律和会计费用。
无形资产摊销
与2023财年相比,2024财年无形资产的摊销增加了80万美元,即805%,达到90万美元。这一增长可以归因于与收购某些播客相关的内容无形资产的增加。
其他收入(费用),净额
截至的年度 |
||||||||||||
3月31日, |
||||||||||||
2024 |
2023 |
更改百分比 |
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其他收入(费用)合计,净额 |
$ | (9,666 | ) | $ | (5,132 | ) | 88 | % |
其他收入(支出),与2023财年相比,2024财年净增加450万美元,增幅88%。增加的主要原因是衍生工具的公允价值变动增加710万美元。这一增长被我们的过桥贷款偿还导致的利息支出减少了240万美元所抵消,这笔贷款始于2022年7月,于2023年9月被取消。
非公认会计准则-财务指标。
下表列出了某些非GAAP财务指标,以及下面列出的每个时期最直接可比的美国GAAP指标。除了我们根据美国GAAP确定的结果外,我们相信这些非GAAP财务指标在评估我们的经营业绩时是有用的。关于非公认会计准则的财务措施及其作为分析工具的局限性的说明见下文。下面还提供了每个非GAAP财务指标与根据美国GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。
贡献保证金
贡献利润率是一种非GAAP财务指标,定义为收入减去销售成本。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准,我们将其定义为:(A)对某些递延收入和成本进行的非现金GAAP购买会计调整,(B)直接可归因于收购活动的法律、会计和其他专业费用,(C)直接可归因于收购或公司重组活动的员工遣散费和第三方专业费用,(D)与法律和解或法律和解准备金相关的某些非经常性费用,这些费用与被收购公司在收购日期之前存在的历史事项有关,(E)折旧和摊销(包括商誉和无形资产减值,如果有),和(F)一定的基于股票的薪酬费用。我们使用调整后的EBITDA来评估我们的业绩。我们相信,有关调整后EBITDA的信息有助于投资者评估我们业务运营结果的变化,而不是影响净收益(亏损)的非运营因素,从而提供对运营和其他影响报告结果的因素的洞察。经调整的EBITDA未按公认会计原则计算或列报。使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准的一个局限性是,它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。因此,调整后的EBITDA应被视为根据公认会计准则报告的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和其他财务业绩指标的补充,而不是替代。此外,这一衡量标准在其他公司之间可能有所不同;因此,本文提出的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
调整后EBITDA利润率
调整后的EBITDA利润率是一项非公认会计准则财务指标,我们将其定义为调整后的EBITDA与收入的比率。
下表列出了调整后EBITDA与净亏损的对账情况,这是截至2024年3月31日和2023年3月31日的一年中最具可比性的GAAP财务指标(以千为单位):
非 |
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反复出现 |
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折旧 |
采集和 |
其他 |
(利益) |
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净收入 |
和 |
以股票为基础 |
重新排列 |
(收入) |
规定 |
调整后的 |
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(亏损) |
摊销 |
补偿 |
费用 |
费用 |
对于税费 |
EBITDA |
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截至2024年3月31日的年度 |
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总 |
$ | (14,732 | ) | $ | 1,148 | $ | 3,483 | $ | 881 | $ | 9,666 | $ | 55 | $ | 501 | |||||||||||||
截至2023年3月31日的年度 |
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总 |
$ | (6,967 | ) | $ | 323 | $ | 1,001 | $ | 939 | $ | 5,132 | $ | - | $ | 428 |
下表列出了缴款利润率与收入之比的对账情况,这是公认会计准则中最具可比性的财务指标(以千计):
截至的年度 |
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3月31日, |
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2024 |
2023 |
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收入: |
$ | 43,302 | $ | 34,645 | ||||
减: |
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销售成本 |
(37,326 | ) | (27,579 | ) | ||||
已开发技术的摊销 |
(228 | ) | (225 | ) | ||||
毛利 |
5,748 | 6,841 | ||||||
加上已开发技术的摊销: |
228 | 225 | ||||||
贡献保证金 |
$ | 5,976 | $ | 7,066 |
的限制和和解 非公认会计原则 财务措施
非GAAP财务指标仅供补充信息之用。非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性,不应孤立地考虑或作为根据美国GAAP提供的财务信息的替代品。与根据美国公认会计准则确定的可比财务指标相比,使用非GAAP财务指标存在一些限制。例如,我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩。此外,自由现金流不反映我们未来的合同承诺以及在给定时期内我们现金余额的总增减。所有这些限制可能会降低这些非公认会计准则财务指标作为分析工具的有用性。鼓励投资者审查相关的美国GAAP财务指标,以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的美国GAAP财务指标的协调情况,不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。吾等相信,与吾等收入确认、呆账准备、收购有形及无形资产之分配价值及与业务合并相关之承担及或有负债、法定结算拨备、物业及设备之可用年限及减值准备、无形资产、商誉及其他资产、吾等股权补偿奖励及可转换债务工具之公允价值,以及递延所得税资产及负债之估值,对吾等综合财务报表具有最大潜在影响。因此,我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
收入确认
当存在经批准的合同、当事人的权利被确定、付款条款被确定、合同具有商业实质并且基本上所有对价都可能可收回时,我们就会对与客户的合同进行核算。当我们通过将商品或服务的控制权转让给我们的客户来履行我们的义务时,收入就被确认,该金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。我们使用预期值法估计广告和原始设备制造商合同的可变对价的价值,以计入交易价格,并反映这些估计在发生期间的变化。这些服务的可变对价是在相关时间段内分配和确认的,此类广告和会员服务的金额反映了我们有权获得的对价,并具体涉及我们为履行我们的履行义务所做的努力。收入中包含的可变对价的金额受到限制,条件是当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时,该金额很可能不会发生重大逆转。
我们根据管理层对我们在交易中是作为委托人还是代理人的评估,以毛收入或净收入为基础报告收入。在我们作为本金的范围内,收入是在适用的情况下按扣除来自客户的任何销售税的毛数基础报告的。确定我们在交易中是作为委托人还是代理人,是基于我们在转移给客户之前是否控制了商品或服务的评估。在适用的情况下,我们已确定我们在其所有会员服务流中担任委托人,并可能作为我们的广告和许可收入流的委托人或代理。
广告收入
广告收入主要包括向第三方广告交易所出售音频、视频和展示广告空间所产生的收入。收入是根据合同期内向第三方交易所提供的印象来确认的,无论是当访问者放置广告供其收听或观看时,还是当访问者“点击”该广告时。广告交易公司按月报告可变广告收入。
我们不时地进行易货交易,其中包括以广告换取商品和服务。易货交易的收入根据合同条款随时间按比例确认,因为印象的交付是在一致的基础上进行的。收到的服务以同样的方式计入费用。
基于股票的薪酬
基于股票的补偿成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并按直线原则确认为必要服务期间(即归属期间)的费用。我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定股票期权的授予日期和公允价值。该模型要求我们估计股票期权的预期波动率和预期期限,这些都是高度复杂和主观的变量。这些变量特别考虑了实际和预期的员工股票期权行使行为。我们使用基于我们股票价格历史表现的期权预期寿命内其股票价格的预测波动率,并包括使用指导公司的估计。预期期限采用简化方法计算,作为该公司的最佳估计,因为该公司缺乏实际锻炼历史。我们根据美国国债的隐含收益率选择了一个无风险利率,其到期日相当于股票的预期期限。股票奖励主要由股票期权、限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)组成。没收被确认为已发生。
发放给非雇员的股票期权奖励在授予日按布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型确定的公允价值入账。管理层认为,股票期权的公允价值比所接受服务的公允价值更可靠地计量。我们按相关归属期间的成本按比率记录这些基于股权的奖励和费用的公允价值。
企业合并
我们采用购买会计方法对企业合并进行会计核算,即成本根据收购的相关有形和无形资产净值按各自的公允价值进行分配。购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。已取得的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均于收购日按公允价值确认和计量。此外,任何或有对价在收购日按公允价值入账,并归类为负债。商誉确认的范围是,收购日转移的对价的公允价值和被收购方的任何非控股权益的总和超过收购的可确认资产的确认基础,扣除假设负债。厘定收购资产、承担负债及非控股权益的公允价值需要管理层的判断,并经常涉及重大估计及假设的使用,包括但不限于选择适当的估值方法、预计收入、开支及现金流、加权平均资本成本、折现率、客户周转率估计及终端价值估计。
有认股权证的债项
根据美国会计准则主题470-20-25,当我们发行带有认股权证的债务时,我们将认股权证视为债务折扣,记录为债务的抵销负债,并在综合经营报表中将基础债务的余额摊销为利息支出。对抵销负债的抵销在我们的综合资产负债表中作为负债或在权益中记录,这取决于认股权证的会计处理。我们使用适当的估值方法来确定权证的价值,包括布莱克-斯科尔斯法或蒙特卡洛模拟法。如果债务提前报废,那么相关的债务贴现将立即在合并经营报表中确认为债务贴现费用的摊销。这笔债务被视为常规债务。
可转债–衍生处理
当我们发行具有转换功能的债券时,我们必须首先评估转换功能是否符合被视为衍生产品的要求,如下:(A)一个或多个标的,通常是我们普通股的价格;(B)一个或多个名义金额或支付条款,或两者兼而有之,通常是转换后的股份数量;(C)没有初始净投资,这通常不包括借入的金额;以及(D)净结算条款,对于可转换债务,这通常意味着转换后收到的股票可以随时出售为现金。符合衍生品定义的嵌入股权挂钩组成部分如果符合涉及发行人自身股权的某些合同的范围例外,则不必与宿主工具分开。如果合同同时(A)与其本身的股票挂钩;(B)在其资产负债表中按股东权益分类,则适用范围例外。
如果可转换债务内的转换特征符合被视为衍生工具的要求,我们将在发行日使用适当的估值模型估计可转换债务衍生工具的公允价值。如果可转换债务衍生品的公允价值高于可转换债务的面值,超出的部分立即确认为利息支出。否则,可转换债务衍生工具的公允价值记为负债,抵销金额记为债务贴现,抵销债务的账面金额。可转换债务衍生工具在每个报告期结束时重新估值,公允价值的任何变化在经营报表中计入损益。债务贴现通过债务有效期内的利息支出摊销。
债务修改和清偿
当我们修改或取消债务时,我们应该首先评估债务并确定修改是否符合ASC主题470-60下的问题债务重组(TDR),该主题要求在以下情况下评估债务修改:(1)借款人遇到财务困难,(2)贷款人给予借款人特许权。如果确定没有发生TDR,我们将根据ASC主题470-50-40对修改进行评估,该主题要求对债务工具的修改进行评估,以评估这些修改是否被视为“重大修改”。条款的大幅修改就像是被扑灭一样。
如果债务工具内有转换功能,我们会评估该转换功能是否应作为衍生工具在ASC 815项下分流。如果我们认为嵌入式转换功能在发行日期(测量日期)没有公允价值,并且嵌入式转换功能也没有有益的转换功能,则嵌入式转换功能不符合ASC 470-50-40-10或470-20-25中的标准,发行可转换债券被视为一种修改,而不是需要确认损益的清偿。如果我们确定衍生工具的公允价值变动符合ASC 470规定的重大修改标准,则将把修改视为终止并确认债务终止造成的损失。
承付款和或有事项
我们不时参与与我们的业务活动有关的法律程序和其他事宜。其中许多诉讼程序可能还处于初步阶段和/或寻求数额不明的损害赔偿。吾等定期评估吾等所涉及的承诺及或有事项的状况,以(I)评估重大损失是否可能发生,或是否至少有合理可能性已发生重大损失或超出记录应计项目的额外重大损失,以及(Ii)在适当时决定是否需要财务应计项目。当我们确定可能发生损失并且损失金额可以合理估计时,我们记录任何承付款和或有损失的应计费用。如果费用应计不合适,我们将进一步评估每一事项,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围,以及任何此类事项是否需要额外披露。不能保证针对我们的任何诉讼将以不同于估计风险金额的金额得到解决。辩护诉讼的律师费和其他费用在发生时计入费用。
非所得税或有事项
我们不会在我们有销售业务的所有司法管辖区征收和汇出销售和使用税或类似的税,因为我们认为此类税不适用或不符合法律要求。
2018年6月美国最高法院在南达科他州诉维费尔公司,第17-494号,以及现有、新的或未来的裁决和法律的适用,可能会对我们的业务、前景和经营业绩产生不利影响。
寿命有限的长期资产、商誉和无形资产
我们对收购的资产和在每次收购中承担的负债进行估值,并将收购的每项业务的收购价格分配给其各自的有形和无形资产净值。收购的无形资产主要包括客户关系和技术。我们根据被收购企业的历史经验对预期现金流进行分析,从而确定适当的使用年限。无形资产在其估计使用年限内摊销,采用的是直线法,这种方法近似于大部分经济利益预计将被消耗的模式。
商誉是指被收购实体的购买对价超过被收购净资产公允价值的部分。商誉每年进行减值测试,或当事件或情况发生变化时,表明商誉可能减值。可能引发减值审查的事件或情况包括但不限于:法律因素或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、意想不到的竞争、关键人员的流失、我们使用收购资产的方式或我们整体业务战略的重大变化、行业或经济趋势的重大负面变化或相对于预期的历史或预期的未来经营业绩的重大表现不佳。
当事件或环境变化显示某一资产组别的账面金额可能无法收回时,我们会评估无形资产及其他使用年限有限的长期资产的减值可回收性。这些触发事件或环境变化包括但不限于长期资产的市场价格大幅下降、长期资产使用范围或方式的重大不利变化、法律因素的重大不利变化,包括我们无法以有利条款与某些合作伙伴(如特斯拉汽车)续签或更换实质性协议可能导致的变化、商业环境的重大不利变化(包括我们行业技术不利变化和竞争的影响可能导致的变化)、我们预期从资产集团产生的收入或现金流的重大不利恶化。成本的累积大大超过收购或开发长期资产的最初预期金额,当前或未来的运营或现金流损失表明与使用我们的长期资产相关的持续亏损,或目前的预期,即长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前被出售或以其他方式处置。我们在资产组层面进行减值测试,代表可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。在作出这项厘定时,吾等会考虑有关长期资产的具体营运特点,包括(I)资产所产生的直接及任何间接收入的性质;(Ii)资产所产生的收入的相互依存性;及(Iii)将资产用作其预期用途所需的任何分担成本的性质及程度。当资产组的使用预期产生的估计未贴现未来现金流量少于其账面金额时,将进行减值测试。减值是通过比较资产的账面价值和公允价值来评估资产的有用性来衡量的。如果一项资产被视为减值,减值损失以该资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额计量。公允价值是根据估计的贴现未来现金流量确定的。编制现金流预测时采用的主要估计涉及收入、营业利润率、资产的经济寿命、管理费用、税收和贴现率。到目前为止,我们还没有确认与我们的长期资产相关的任何此类减值损失。
商誉在报告单位水平进行减值测试,报告单位水平与经营部门相同或低一水平。在任何一年,我们都可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果我们不能定性地确定公允价值超过账面价值,或者我们决定绕过定性评估,我们就会进行定量分析。量化分析用于通过比较报告单位的估计公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别减值的存在和减值损失的金额。估计公允价值是基于对预期未来现金流和运营计划的内部预测,以及与我们报告单位运营相关的市场状况。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不会减损;否则,减值损失将在我们的综合经营报表中确认,金额等于超出的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。
流动性与资本资源
当前财务状况
截至2024年3月31日,我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物140万美元,主要以现金形式投资于美国的银行机构。我们的绝大多数现金收益是由于我们的业务而收到的,我们完成的无担保可转换票据的私募发行(“过桥贷款”),本金总额为880万美元的原始发行折扣(“OID”)(“过桥票据”)以及来自我们母公司LiveOne的公司间贷款。截至2024年3月31日,我们有关联方应付余额30万美元。由于债务契约,我们的母公司被要求保持最低现金余额。
我们作为一家持续经营企业继续经营的长期能力取决于我们增加收入、降低成本、实现令人满意的盈利运营水平以及获得更多适当和充足的融资来源的能力。我们继续经营下去的能力也取决于它进一步制定和执行我们的商业计划的能力。我们还可能不得不通过减薪和其他手段来降低某些间接成本,并通过谈判解决债务。不能保证管理层在任何或所有这些努力中的尝试都会成功。
流动资金来源
2022年7月15日,我们完成了桥梁债券的私募发行,总收益为800万美元。在出售过桥票据方面,过桥票据持有人接获过桥认股权证,而本行则向配售代理发出配售代理认股权证。桥梁债券原定于2023年7月15日到期,但可在我们选举时一次性延期三个月。我们决定延期,并将到期日延长至2023年10月15日。2023年9月8日,我们完成了一次合格事件(定义见桥注),这是我们于当日在纳斯达克资本市场直接上市的结果。关于该等已完成的合资格活动,所有剩余的桥梁票据(包括其项下的权益)总额约702万美元,按每股3.00美元的转换价转换为约2,341,000股我们的普通股,而桥梁认股权证及配售代理权证的行使价定为每股3.00美元。作为剥离的结果,我们发行了3,114,000份认股权证,以购买我们普通股的股票,所有这些认股权证都是在2024年3月31日发行和发行的。
2023年8月,LiveOne与Capchase签订了一笔170万美元的担保贷款,利息为8%,自发行之日起30个月到期(“Capchase贷款”)。于2023年9月8日并于2023年8月22日生效,LiveOne与高级信贷安排提供商订立了一项新的商业贷款协议,将优先信贷安排转换为资产担保贷款信贷安排,该贷款将继续以LiveOne及其子公司的所有资产的第一留置权(“ABL信贷安排”)为抵押。商业贷款协议为LiveOne提供最高借款基数(定义见商业贷款协议)的借款能力。根据商业贷款协议,LiveOne及其相关实体必须始终在高级信贷服务提供商处保持一定的最低存款的要求从7,000,000美元降至5,000,000美元。
截至2024年3月31日,LiveOne的未偿合并债务总额为850万美元,扣除费用和折扣后,其中包括ABL国际信贷安排和Capchase贷款。ABL信贷工具文件包含一项约定,即如果其财务状况发生重大不利变化,或该贷款人合理地认为其贷款的偿付或履行前景受到重大损害,该贷款人可选择立即加速其债务,并要求LiveOne偿还根据其债务所欠的所有未偿还金额。例如,如果LiveOne出于任何原因未能遵守其与SoundExchange达成的和解协议的条款,其高级信贷安排提供商可能会宣布发生违约事件,并可根据其选择立即加速其债务,并要求LiveOne和/或我们偿还根据优先信贷安排欠下的所有未偿款项,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们希望在完成直接上市后不久的将来获得额外的临时融资,这是我们未来继续目前的运营水平和履行我们的义务所必需的。在没有额外流动资金来源的情况下,管理层预计现有现金资源将不足以满足2025年6月以后的当前运营和流动资金需求。我们不能保证我们将能够获得额外的流动资金或成功地筹集到额外的资金,也不能保证该等所需资金(如果有)将以有吸引力的条款提供,或者根本不能保证,或者它们不会对我们现有的股东产生重大稀释效应。此外,管理层目前无法确定这些潜在的流动资金来源是否足以支持我们未来的业务运营。虽然我们目前预计我们目前的业务运营和计划时间表不会因流动性限制而延迟或阻碍,但如果没有额外的资金,我们可能无法在未来继续我们目前的业务运营水平。
根据管理我们的未偿债务工具的适用限制(如果有),我们还可以使用我们的当前现金和现金等价物回购我们的普通股股份、部分或全部可转换票据,并部分或全部偿还我们的债务。我们可以在公开市场、通过投标要约、通过债务或股权证券的交换、通过私下谈判的交易或其他方式来做到这一点。
未来,我们可以利用商业银行银团或其他银行银团的额外商业融资、债券、票据、债权证、信用额度和定期贷款和/或发行股权证券(公开或私下)用于一般公司目的,包括收购和投资我们的无形资产、内容、平台和技术。
正如本年度报告其他部分包括的我们的合并财务报表所反映的那样,我们有亏损的历史,截至2024年3月31日,我们的营运资本为90万美元。这些因素,以及其他因素,令人对我们是否有能力在财务报表发出之日起一年内继续经营下去产生极大的怀疑。此外,我们的独立注册会计师事务所在其对截至2024年3月31日的财年财务报表的审计报告中,对我们作为一家持续经营的企业继续存在的能力表示了极大的怀疑。我们的综合财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类或负债的金额和分类有关的任何调整,如果我们无法继续经营下去的话可能需要这样做。我们继续经营下去的能力取决于我们执行战略的能力,以及我们通过公开和/或非公开发行出售股权和/或债务证券筹集额外资金的能力。
信贷协议和其他债务
关于我们的信贷协议和其他债务的更多信息,请参阅下文第7项中的“合同义务”和综合财务报表的脚注(本年度报告中其他地方包括的我们财务报表的附注6、7和8)。
现金的来源和用途
现金流
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的两个财年我们的现金流信息(单位:千):
截至的年度 |
||||||||
3月31日, |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ | 2,211 | $ | (4,698 | ) | |||
投资活动所用现金净额 |
(1,328 | ) | (219 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
(3,000 | ) | 7,376 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
$ | (2,117 | ) | $ | 2,459 |
经营活动提供(用于)的现金
截至2024年3月31日的年度,我们的经营活动提供的现金净额为220万美元,主要来自我们在1470万美元期间的净亏损,其中包括1380万美元的非现金费用,主要包括折旧和摊销、基于股票的薪酬、债务折扣的增加和衍生品公允价值的变化。我们在经营活动中使用的现金来源的其余320万美元来自我们营运资本的变化,包括来自公司间应收账款/应收账款计时的200万美元。
在截至2023年3月31日的年度内,我们在经营活动中使用的现金净额为470万美元,主要来自我们在700万美元期间的净亏损,其中包括590万美元的非现金费用,主要包括折旧和摊销、基于股票的薪酬、债务折扣的增加和衍生品公允价值的变化。我们在经营活动中使用的其余370万美元现金来源来自我们营运资本的变化,包括来自公司间应收账款/应收账款计时的420万美元。
用于投资活动的现金流
在截至2024年3月31日的一年中,用于投资活动的现金净额为130万美元,主要是由于在此期间用于购买无形资产的现金为100万美元,用于购买财产和设备的现金为30万美元。
在截至2023年3月31日的一年中,用于投资活动的现金净额为20万美元,这主要是由于在此期间用于购买财产和设备的现金为20万美元。
融资活动提供的现金流(用于)
截至2024年3月31日的年度,融资活动提供的现金净额为300万美元,主要是由于支付了我们的PC1过桥贷款300万美元。
截至2023年3月31日的年度,融资活动提供的现金净额为740万美元,主要是由于我们的PC1过桥贷款740万美元的收益。
债务契约
截至2024年3月31日,LiveOne遵守了Capchase贷款和ABL信贷安排下的所有契约。
近期会计公告
见附注2-重要会计政策摘要我们的合并财务报表包括在本年度报告的其他地方,以讨论新的会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于较小的报告公司。
项目8.财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告(Macias Gini&O’康奈尔律师事务所;加利福尼亚州洛杉矶;(PCAOB ID#324) |
F-2 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表 |
F-3 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合业务报表 |
F-4 |
股东合并报表’截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度赤字 |
F-5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并现金流量表 |
F-6 |
合并财务报表附注 |
F-7 |
独立注册会计师事务所报告
致公司董事会和股东
播客One公司
对财务报表的几点看法
我们已经审计了PodCastOne,Inc.(LiveOne,Inc.的子公司)的合并资产负债表。(“本公司”)于二零二四年三月三十一日、二零二四年及二零二三年三月三十一日、二零二四年及二零二三年,截至该两个年度的相关综合经营报表、股东权益及现金流量报表,以及综合财务报表的相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况,以及截至那时为止的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
持续经营的不确定性
随附的财务报表的编制假设本公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注1所述,本公司经营经常性亏损,经营活动现金流为负,净资本不足。这些事项令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
2024年7月1日
PCAOB ID号
PODCASTONE,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
关联方应收账款 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | ||||||
过桥贷款,净 | ||||||||
衍生负债 | ||||||||
关联方应付 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值$ , 授权股份, 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日已发行或发行的股份 | ||||||||
普通股,$ 票面价值; 和 分别于2024年3月31日和2023年3月31日授权的股份; 和 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日已发行和发行股票 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PODCASTONE,Inc.
合并业务报表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
截至的年度 |
||||||||
3月31日, |
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2024 |
2023 |
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收入: |
$ | $ | ||||||
运营费用: |
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销售成本 |
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销售和营销 |
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产品开发 |
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一般和行政 |
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无形资产摊销 |
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总运营支出 |
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运营亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出): |
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利息支出,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
分叉嵌入式衍生品的公允价值变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(费用) |
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其他(费用)收入合计,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除所得税准备前的亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税拨备 |
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净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
加权平均普通股-基本和稀释 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PODCASTONE,Inc.
股东权益合并报表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
其他内容 |
总 |
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普通股 |
已缴入 |
累计 |
股东的 |
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股份 |
量 |
资本 |
赤字 |
股权 |
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截至2023年4月1日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||
既得员工限制性股票单位 |
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普通股期权重新归类为股权 |
- | |||||||||||||||||||
过桥贷款转为普通股 |
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普通股分红 |
( |
) | ||||||||||||||||||
为服务发行的普通股 |
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来自父母的贡献 |
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为购买无形资产而发行的普通股 |
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净亏损 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
截至2024年3月31日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
其他内容 |
总 |
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普通股 |
已缴入 |
累计 |
股东的 |
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股份 |
量 |
资本 |
赤字 |
股权 |
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截至2022年4月1日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
- | - | ||||||||||||||||||
普通股注销 |
( |
) | ||||||||||||||||||
净亏损 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
截至2023年3月31日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PODCASTONE,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
截至的年度 |
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3月31日, |
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2024 |
2023 |
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经营活动的现金流: |
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净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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债务贴现摊销 |
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分叉嵌入式衍生品的公允价值变化 |
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信贷损失准备金 |
( |
) | ||||||
经营资产和负债变化: |
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应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
关联方应收/应付款项 |
( |
) | ||||||
应付账款和应计负债 |
( |
) | ||||||
其他负债 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
投资活动产生的现金流: |
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购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买无形资产 |
( |
) | ||||||
投资活动所用现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动的现金流: |
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过渡贷款付款 |
( |
) | ||||||
过桥贷款的收益 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物净变化 |
( |
) | ||||||
期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息: |
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缴纳所得税的现金 |
$ | $ | ||||||
支付利息的现金 |
$ | $ | ||||||
补充披露非现金投资和融资活动: |
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为购买无形资产而发行的普通股 |
$ | $ | ||||||
购买期末应计的无形资产 |
$ | $ | ||||||
与偿还公司间余额有关发行的普通股 |
$ | $ | ||||||
与过渡贷款转换相关发行的普通股 |
$ | $ | ||||||
与过渡贷款应计利息转换相关发行的普通股 |
$ | $ | ||||||
普通股分红 |
$ | $ | ||||||
从负债到权益分类的权证 |
$ | $ | ||||||
与过桥贷款相关的普通股衍生产品 |
$ | $ | ||||||
随债务工具发行的权证及衍生负债的公允价值 |
$ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
PODCASTONE,Inc.
合并财务报表附注:
截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度
注意事项1-陈述的组织和基础
组织
Podcast One,Inc.(“我们”、“公司”或“Podcast One”)是一家特拉华州的公司,总部设在加利福尼亚州的比佛利山。该公司是一家领先的播客平台和出版商,通过所有播客分发平台向观众提供其内容,包括其网站(www.podCastone.com)、其PodCastOne应用程序、苹果播客、Spotify、亚马逊音乐等。
该公司于以下日期在特拉华州注册成立:2014年2月25日,它是纳斯达克上市公司LiveOne,Inc.(简称LiveOne)的多数股权子公司。2020年7月1日:LiveOne通过其全资子公司LiveXLive PodCastOne,Inc.收购了该公司。收购自收购之日起计入公司财务报表。本公司对其收购采用收购会计,这导致被收购企业的所有资产和负债在收购日按其估计公允价值入账。关于收购,本公司的账目采用下推会计基础进行调整,以确认所收购净资产的分配,该净资产被确定为#美元。
陈述的基础
公司的经营业绩和财务状况与LiveOne的财务报表合并,这些财务报表的得出就好像公司在截至年底的年度内独立运营一样 2024年3月31日 和2023.与LiveOne的关联方交易记录的金额 可能不被视为公平交易,因此财务报表 可能不如果公司与不相关的公司进行此类交易,必然反映公司的经营业绩、财务状况和现金流 第三这些年来的派对结束了 2024年3月31日 和2023.因此,公司的历史财务信息为 不如果公司与不相关的人公平签订合同,则必然表明公司未来的经营业绩、财务状况和现金流量将如何 第三各方从LiveOne获得的服务。
随附的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。本附注中提及的任何适用指引均指财务会计准则委员会(“FASB”)的ASC及会计准则更新(“ASU”)所载的公认会计原则。
持续经营和流动资金
在编制公司财务报表时,假设公司将继续作为一家持续经营的企业,考虑在正常业务过程中持续经营、变现资产和清算负债。
该公司的主要流动资金来源历来是其发行的债务及其现金和现金等价物(其中现金、现金等价物总计为#美元)。
该公司正在寻找额外的融资来源,试图获得额外的临时融资,这是继续其目前的业务运营水平和履行当前义务所需的,除非此类融资是由LiveOne提供的(如果有的话)。在没有额外流动资金来源的情况下,管理层预计现有的现金资源将不将足以满足当前的运营和流动性需求。2025年6月。的确有不是保证管理层将能够获得额外的流动资金或成功筹集到额外的资金,或该等所需资金(如果可用),或LiveOne将向公司提供任何融资(如果有的话),或任何此类融资将以有吸引力的条款提供或将提供。不这对公司的现有股东有重大的稀释作用。此外,管理层目前无法确定这些潜在的流动资金来源是否足以支持公司未来的业务运营。而公司则是这样做的不*目前预计,在没有额外资金的情况下,由于流动性限制,其目前的业务运营和计划时间表将出现延误或阻碍。可能不未来将能够继续保持目前的业务运营水平。财务报表是这样做的。不因此,编制财务报表的基础是假设公司将继续作为一家持续经营的企业,并考虑在正常业务过程中实现资产以及偿还负债和承诺。
合并原则
财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。收购自收购之日起计入公司的综合财务报表。本公司对其收购采用收购会计,这导致被收购企业的所有资产和负债在收购日按其估计公允价值入账。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
注意事项2-重要会计政策摘要
预算的使用
根据公认会计准则编制公司合并财务报表时,公司管理层需要作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。受该等估计及假设影响的重大项目包括收入、坏账准备、收购资产的分配价值、与业务合并相关的承担及或有负债及相关的购入价分配、物业及设备的使用年限及减值、无形资产、商誉及其他资产。实际结果可能与这些估计大相径庭。在持续的基础上,本公司对照历史经验和趋势对其估计进行评估,这构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。
收入确认政策
本公司对与客户签订的合同进行会计处理,前提是存在经批准的合同,确定了当事人的权利,确定了付款条款,合同具有商业实质,基本上所有对价都有可能收回。当公司履行其义务,将商品或服务的控制权转让给其客户,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务,收入即被确认。本公司使用预期值法估计将计入交易价格的广告合同可变对价的价值,并在发生期间反映该等估计的变化。该等服务的可变对价于相关期间内分配及确认,该等广告服务的金额反映本公司有权获得的对价,并具体与本公司履行其履行义务的努力有关。收入中包含的可变对价的数额受到限制,其范围很可能是不当与可变考虑有关的不确定性随后得到解决时,可能会发生重大逆转。
实用的权宜之计
本公司选择了实际的权宜之计,并确认如果本应确认的资产的摊销期限为一一年或更短时间。
费用的分摊
该公司的综合财务报表包括LiveOne代表公司发生的费用的分摊。该等开支包括,但不仅限于工资、福利、股份补偿费用、保险、会计、税务和法律服务。这些费用是根据某些假设和估计分配给公司的,以便将这些费用的合理份额分配给公司,使公司的综合财务报表基本上反映经营的所有成本。分配此类成本的权威性指导在工作人员会计公告或SAB主题中提出1-B “另一实体的子公司、分部或较小业务部分的财务报表中的费用分配和相关披露.”
如果该公司是独立运营,分配的成本将不在过去的几年里会有实质性的不同2024年3月31日 和2023,分别进行了分析。
毛收入确认与净收入确认
公司根据管理层对公司在交易中是作为委托人还是代理人的评估,以毛收入为基础报告所有广告合同的收入,并在逐笔交易的基础上进行评估。在本公司作为委托人的范围内,收入按毛数报告,并按欠内容创作者的收入分享费用毛数报告。确定公司在交易中是作为委托人还是代理人,是基于对公司在转让给客户之前是否控制商品或服务的评估。确认的收入总额等于从我们的客户收到的金额,即欠内容创作者的收入分享费用总额。
广告收入
广告收入主要包括将音频、视频和显示广告空间出售给第三--各方广告交流。收入是根据在合同期内向第三-当事人交换,无论是当广告被放置供访问者收听或观看时,或者当访问者“点击”广告时。广告交易所公司按月报告执行的可变广告收入,这代表了公司履行履行义务的努力。本公司的广告收入主要来自客户在播客交付给观众期间购买的广告投放所赚取的费用,这些费用是根据适用的播客协议中规定的条款和条件,根据印象计算得出的。
我们不时地进行易货交易,其中包括以广告换取商品和服务。易货交易的收入根据合同条款随时间按比例确认,因为印象的交付是在一致的基础上进行的。收到的服务以同样的方式计入费用。‘易货年终收入2024年3月31日 和2023是$
销售成本
销售成本包括直接成本,包括欠内容创作者的收入分享费用和佣金。
销售和市场营销
销售和营销包括与公司的活动广告和营销相关的直接和间接成本。推广本公司服务的广告费用在产生时计入费用。包括在销售和营销费用中的广告费用为$
产品开发
产品开发成本不资本化主要是用于研究和开发、产品和内容开发活动的费用,包括内部软件开发和改进成本,这些成本包括不已由本公司资本化。
基于股票的薪酬
股票薪酬是根据母公司LiveOne根据SAB主题以LiveOne股票薪酬的形式授予公司员工的股票薪酬金额而分配给公司的1-B “另一实体的子公司、分部或较小业务部分的财务报表中的费用分配和相关披露.”
LiveOne和本公司在授予日根据奖励的公允价值计量基于股票的补偿成本,并以加速为基础确认为必要服务期(即归属期间)的费用。LiveOne和本公司将对分级归属的奖励进行核算,就像每个归属部分作为单独的奖励进行估值一样。LiveOne和公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定股票期权的授予日期公允价值。该模型要求LiveOne和公司估计股票期权的预期波动率和预期期限,这些都是高度复杂和主观的变量。这些变量特别考虑了实际和预期的员工股票期权行使行为。LiveOne和本公司使用基于LiveOne和本公司股价历史表现的期权预期寿命内其股票价格的预测波动,并包括使用指导公司的估计。预期期限是使用LiveOne的简化方法计算的,考虑到该公司缺乏实际锻炼历史,因此是该公司的最佳估计。LiveOne和该公司根据美国国债的隐含收益选择了一个无风险利率,其到期日相当于期权的预期期限。管理层认为,股票期权的公允价值比所接受服务的公允价值更可靠地计量。授予限制性股票单位和限制性股票奖励产生的补偿支出在授予之日按公允价值计量,并在适用的归属期间确认为基于股份的补偿支出。基于股票的奖励主要包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)。LiveOne记录了这些基于股权的奖励和费用的公允价值,在相关的归属期间按其成本按比例计算。他说:
在截至以下年度的年度内。2024年3月31日, 公司开始以RSU的形式直接向其员工发放股权奖励。2022年批准的PODC股权激励计划2022年12月。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税,该方法要求确认已列入财务报表或纳税申报单的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是以资产和负债的财务报表和税基之间的差额为基础的,采用预期差额将被冲销的年度的现行税率。递延税项资产减值准备的幅度为管理层得出的结论,即递延税项资产减值不这些资产将不被实现了。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在本公司包括颁布日期在内的期间的综合经营报表中确认。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是用期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益(亏损)是使用普通股的加权平均数和期内已发行或有股份的摊薄效应来计算的。潜在摊薄或有股票包括向员工、董事、供应商和顾问发行的股票期权、限制性股票单位和可转换票据将被排除在稀释每股收益计算之外,因为它们的影响是反摊薄的。
稀释每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的,其中包括根据库存股方法确定的股票奖励的稀释效应。在我们出现净亏损的期间,股票奖励不包括在我们计算的每股收益中,因为纳入股票奖励将具有反稀释作用。
企业合并
本公司采用收购会计方法对其业务合并进行会计核算,即购买代价根据收购的相关有形和无形资产净值分别按其公允价值进行分配。购买对价超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。已取得的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均于收购日按公允价值确认和计量。此外,任何或有对价在收购日按公允价值入账,并归类为负债。商誉确认的范围是,收购日转移的对价的公允价值和被收购方的任何非控股权益的总和超过收购的可确认资产的确认基础,扣除假设负债。确定获得的资产、承担的负债和非控制性权益的公允价值需要管理层的判断,而且往往涉及使用重大估计和假设,包括不除上述事项外,本报告并不限于选择适当的估值方法、预计收入、开支及现金流、加权平均资金成本、贴现率、客户周转率估计、终端价值估计及特许权使用费。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括所有原始到期日的高流动性投资,购买时三几个月或更短时间。
下表提供了公司截至年度的综合现金流量表中列报的现金和现金等价物中包含的金额2024年3月31日 和2023(单位:千):
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
现金和现金等价物合计 | $ | $ |
应收帐款
公司根据多种因素综合评估应收账款的可收回性。通常,当客户的账户老化超过典型收款模式,或者公司意识到客户无法履行其财务义务时,它会记录特定准备金,以将记录的金额减少到其认为将收取的金额。
该公司认为,由于其最大客户的庞大且成熟的性质以及其会员应收账款的性质,有关贸易应收账款的信用风险有限。
公司应收账款于 2024年3月31日 和2023具体如下(以千为单位):
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
应收账款,毛额 | $ | $ | ||||||
减:信用损失备抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款净额 | $ | $ |
关联方应收账款和应收账款
LiveOne历来与公司保持贷款关系,以补充公司的营运资金需求。截至 2024年3月31日 和2023,应付账款和应收账款净额为美元
财产和设备
财产和设备按成本入账。延长经济寿命或提高服务潜力的改进成本也被资本化。资本化成本在其预计使用年限内折旧。正常维修和维护的费用在发生时计入费用。该公司将与开发其平台和供内部使用的其他软件应用程序相关的某些成本资本化。根据权威指导,当初步开发工作成功完成,管理层已授权并承诺项目资金,并且项目很可能完成,软件将按预期使用时,公司开始将其开发软件的成本资本化。当软件基本完成并准备好用于其预期用途,包括完成所有重要测试时,公司将停止对这些成本进行资本化。这些成本在相关资产的估计使用年限内按直线摊销,一般估计为二三年了。如果与特定升级和增强相关的成本很可能会导致额外的功能以及维护和次要升级和增强所产生的费用成本,公司也会将这些成本资本化。在达到这些标准之前发生的成本以及培训和维护的成本作为已发生的费用计入公司的综合经营报表中的产品开发费用中。
折旧在资产的估计使用年限内采用直线方法记录,估计使用年限一般如下:计算机、机械和软件设备(
如有潜在减值指标,本公司会评估其物业及设备的账面价值。如有潜在减值指标,本公司会进行分析,通过比较预期未贴现的未来现金流量与资产组的账面净值来确定资产组账面价值的可回收性。如果确定预期未贴现的未来现金流量低于资产组的账面净值,则账面净值超过估计公允价值的部分将计入公司的综合经营报表。公允价值一般采用估值技术估计,该等估值技术会考虑资产组的折现现金流量(折现率及资本化率被视为该资产类别的合理折现率)、当时的市况、评估、市场上近期的类似交易及(如适用及可用)待完成要约的当前估计销售所得款项净额。
商誉
商誉是指购买对价超出在企业合并中收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值,并按成本入账。商誉是不已摊销,但须接受年度减值测试,以及当事件或情况表明账面价值时进行年度测试之间的减值测试可能不是可以追回的。我们在以下位置进行年度减值测试一月一日每一年。
本公司的年度商誉减值测试在报告单位层面进行。该公司通常通过以下方式测试商誉是否可能减值第一执行定性评估以确定是否更有可能不报告单位的公允价值低于其账面价值。如果定性评估是不使用,或者如果定性评估是不结论是,进行了定量损伤测试。如果进行了量化测试,本公司将确定相关报告单位的公允价值,并将该价值与报告单位的记录净资产(包括商誉)进行比较。本公司报告单位的公允价值是根据活跃市场的报价采用市场法确定的。如果报告单位记录的净资产超过该等资产的估计公允价值,则计入减值费用。根据公司的年度减值评估,不是商誉减值已于截至下列年度确认2024年3月31日和2023,分别进行了分析。
将使用关于未来业绩、公司运营结果以及其市值和账面净值的可比性的估计和假设。
使用寿命有限的无形资产
本公司拥有某些有限年限的无形资产,这些资产最初按收购时的公允价值入账。这些无形资产包括因业务合并而产生的知识产权和内容创作者关系。使用年限有限的无形资产使用直线法在其各自的估计使用年限内摊销,一般如下:品牌和商品名称(
当情况显示其账面价值时,公司审查所有有限的无形资产的减值可能不是可以追回的。如果资产组的账面价值是不可收回,公司在其综合经营报表中确认超出公允价值的账面价值的减值损失。
公允价值计量–估值层次结构
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。该公司使用三-公允价值计量分类的水平估值层次。估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。投入泛指市场参与者在为一项资产或负债定价时将使用的假设。输入量可能看得见或看不见。可观察到的投入是反映市场参与者将在根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时使用的假设的投入。不可观察的投入是反映公司自己对市场参与者将使用的数据的假设,这些数据是根据当时可获得的最佳信息制定的资产或负债的定价。这个三-投入的层次结构摘要如下:
水平1 | 估值乃根据相同资产或负债于活跃市场之报价(未经调整)计算。 |
水平2 | 估值乃根据类似资产及负债于活跃市场之报价,或资产或负债于工具大致整个年期内直接或间接可观察之其他输入数据。 |
水平3 | 估值乃基于对公平值计量属重大之其他不可观察输入数据。 |
资产和负债在估值层次结构内的分类是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。公允价值计量在估值层次结构内的适当分类被视为每个报告期。使用不同的市场假设或估计方法可能对估计公允价值金额有重大影响。按经常性基础计量的金融资产和负债是在每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。衍生工具负债按公允价值按经常性基础确认。2023年3月31日并且是水平的3测量。曾经有过不是不同级别之间的转移。
信用风险集中
该公司在商业银行维持现金余额。现金余额通常超过$
有认股权证的债项
根据ASC主题470-20-25,当本公司发行带有认股权证的债务时,本公司将认股权证的公允价值视为债务折价,记为债务的冲销负债,并使用直线法在综合经营报表中将标的债务的余额摊销为债务贴现费用的摊销。抵销负债的抵销在公司的综合资产负债表中记为权益或负债,视乎认股权证的会计处理而定。如果债务提前报废,那么相关的债务贴现将立即在综合经营报表中确认为债务贴现费用的摊销。
可转债–衍生处理
当公司发行具有转换功能的债务时,我们必须第一评估转换功能是否符合作为衍生产品处理的要求,如下所示:一或更多的基础,通常是我们普通股的价格;(B)一或更多名义金额或支付条款,或两者兼而有之,通常为转换后的股份数量;(C)不是初始净投资,通常不包括借款金额;(D)净结算准备金,在可转换债务的情况下,这通常意味着在转换时收到的股票可以随时出售为现金。符合衍生工具定义的嵌入式股权关联组件可以不如果该组成部分有资格适用于涉及发行人自身权益的某些合同的范围例外,则必须与主办票据分开。如果合同同时(A)与其本身的股票挂钩;(B)在其资产负债表中按股东权益分类,则适用范围例外。
如果可转换债券内的转换特征符合被视为衍生品的要求,我们将使用蒙特卡洛模拟模型在发行日期估计可转换债务衍生品的公允价值。如果可转换债务衍生品的公允价值高于可转换债务的面值,超出的部分立即确认为利息支出。否则,可转换债务衍生工具的公允价值记为负债,抵销金额记为债务贴现,抵销债务的账面金额。该衍生工具于每个报告期结束时重估,而公允价值的任何变动均在经营报表中记录为损益。债务贴现采用直线法,在债务期限内通过利息支出摊销。
最近采用的会计公告
在 2021年10月,FASB发布了ASU2021-08,业务组合(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU2021-08要求根据ASC确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债606,与客户签订合同的收入。决定于收购日期记录的合同资产及合同负债金额的考虑因素包括收购合同的条款,例如付款时间、在合同中确认每项履约义务以及在合同开始时按相对独立的销售价格将合同交易价格分配给每项已确认的履约义务。ASU2021-08从公司开始对公司有效第一1/42023.ASU2021-08应前瞻性地适用于在修订生效日期或之后发生的收购。将允许早日通过拟议修正案,包括在过渡期内通过。这一标准的采用确实不对公司的合并财务报表有影响。
在 2016年6月,FASB发布了ASU不是的。 2016-13,金融工具--信贷损失(主题326:金融工具信贷损失计量,要求计量和确认按摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券有关的信贷损失通过信贷损失准备而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致更及时地确认信贷损失。该指导意见在下列财年开始时有效2022年12月15日对于美国证券交易委员会定义下有资格成为较小报告公司的美国证券交易委员会备案者,以及这些会计年度内的过渡期。2016-13对 2023年4月1日 在预期的基础上。这一标准的采用确实不对公司的合并财务报表有影响。
近期发布的会计公告
在 二零二三年十一月, FASB发布了ASU2023-07,细分市场报告(主题280):改进可报告分部披露,以更新可报告分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用和用于评估分部业绩的信息的披露。此更新从本公司的2024财政年度年度报告期,允许提前采用。公司目前正在评估这一标准将对公司合并财务报表产生的影响。
在 十二月2023,FASB发布了ASU。2023-09,个人所得税(主题740):所得税披露的改进(“ASO 2023-09”),这将要求公司在其所得税率对账中披露特定的额外信息,并提供额外信息,以核对符合数量阈值的项目。ASU 2023-09还将要求该公司按联邦、州和外国税收分列其支付的所得税披露,并对重要的个别司法管辖区进行进一步细分。公司将采用ASU 2023-09始于 第一1/42026.ASU2023-09允许使用前瞻性或回顾性过渡方法采用。公司目前正在评估该标准将对公司合并财务报表产生的影响。
FASB最近发布的其他会计公告,包括其新兴问题特别工作组、美国注册会计师协会和SEC 不或者是不管理层认为对公司当前或未来的合并财务报表列报或披露产生重大影响。
注意事项3- 物业及设备
公司的财产和设备位于 2024年3月31日 和2023如下(以千为单位):
3月31日, |
3月31日, |
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2024 |
2023 |
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财产和设备,净额 |
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计算机、机械和软件设备 |
$ | $ | ||||||
家具和固定装置 |
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租赁权改进 |
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内部开发的资本化软件 |
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总资产和设备 |
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减去累计折旧和摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产和设备合计(净额) |
$ | $ |
折旧费用为$
注意事项4- 商誉及无形资产
商誉
该公司目前拥有
报告单位。下表呈列截至2011年12月31日止年度的净资产变动情况 2019年10月24日,2019年10月24日,以千为单位):
商誉 |
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截至2023年3月31日余额 |
$ | |||
收购 |
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截至2024年3月31日余额 |
$ |
有限寿命无形资产
截至年,公司有限寿命无形资产如下 2019年10月24日,2019年10月24日,以千为单位):
毛收入 |
网络 |
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携带 |
累计 |
携带 |
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价值 |
摊销 |
价值 |
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内容创作者关系 |
$ | $ | $ | |||||||||
品牌和商品名 |
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总 |
$ | $ | $ |
截至年,公司有限寿命无形资产如下 2023年3月31日(以千为单位):
毛收入 |
网络 |
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携带 |
累计 |
携带 |
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价值 |
摊销 |
价值 |
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内容创作者关系 |
$ | $ | $ | |||||||||
品牌和商品名 |
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总 |
$ | $ | $ |
该公司有限寿命无形资产的摊销费用为美元
该公司预计将记录终了财年的无形资产摊销 2024年3月31日 和未来财年如下(以千计):
在截至3月31日的几年里, |
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2025 |
$ | |||
2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此后 |
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$ |
注意事项5- 应付款项和应计负债
应付账款和应计负债 2024年3月31日 和2023具体数字如下(以千计):
3月31日, |
3月31日, |
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2024 |
2023 |
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应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计收入份额 |
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其他应计负债 |
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$ | $ |
应计收入分成可以归因于欠内容创作者的款项,这些创作者将播客或其他媒体内容提供给公司出售给消费者。公司根据销售时欠每个内容创作者的收入百分比累积负债。
注意事项6- 过桥贷款
私募
在……上面2022年7月15日(“截止日期”),公司完成了私募发行( “PC 1Bridge Loan”)发行其无担保可转换票据,原始发行折扣为
LiveOne也同意(i) 不实施合格融资或合格活动(如适用),除非LiveOne拥有此类活动后立即发生 不是少于
公司进一步同意登记转换后可发行的普通股股份 PC1笔记和练习 PC1与合格融资或合格事件相关的凭证。如果公司这么做了 不在以下日期或之前提交该登记声明 2023年4月15日, 公司被要求预付美元
截至年底止年度2024年3月31日 公司赎回美元
在……上面2023年9月8日,该公司因于该日期在纳斯达克资本市场直接上市而完成了合格事件(在纳斯达克资本市场直接上市(“分拆”))。与该已完成的合格活动有关,所有剩余的 PC1总金额约为美元的票据(包括利息)
认股权证
这个PC1认购证于开始时被分类为负债 PC1过渡贷款,因为它们代表着未来交付可变数量的公司普通股股份的义务,因此需要在每个报告期的初始和后续按公允价值计量。该公司记录了金额为美元的担保负债
的公允价值PC1认购证根据ASC计量 820“公允价值测量”,使用“蒙特卡洛模拟”建模,纳入以下输入:
9月8日, |
3月31日, |
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2023 |
2023 |
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预期股息收益率 |
% | % | ||||||
预期股价波动 |
% | % | ||||||
无风险利率 |
% | % | ||||||
模拟股价 |
$ | $ | ||||||
行使价 |
$ | $ |
损失的公允价值总变化为美元
兑换功能
公司确定与 PC1过渡贷款符合嵌入式衍生品的会计定义,必须与 PC1过渡贷款最初和随后报告为负债(“赎回负债”)并按公允价值计量。赎回负债的公允价值使用蒙特卡洛模拟模型确定。对 2023年9月8日,该公司完成了分拆,因此取消了赎回功能, 不由持有人行使。基于交易股份的公允价值 2023年9月8日,该公司对该衍生品的估值为美元
赎回功能的公允价值根据ASC计量 820“公允价值测量”,使用“蒙特卡洛模拟”建模,纳入以下输入:
3月31日, |
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2023 |
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模拟 |
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预期股价波动 |
% | |||
无风险利率 |
% | |||
折算价格 |
$ | |||
股票价格 |
$ |
赎回负债的公允价值为美元
由此产生的折扣来自收件箱、安置代理费, PC1凭证和嵌入式赎回负债衍生品美元
有关的利息费用 PC1年末过桥贷款 2024年3月31日 和2023是$
注意事项7- 关联交易
自.起2024年3月31日,该公司的母公司LiveOne持有约
截至以下年度2024年3月31日 和2023,LiveOne将该公司的费用分配为代表公司发生的管理费用。截至目前年度LiveOne分配给公司的金额 2024年3月31日 和2023,是$
生效日期为2020年7月1日,LiveOne被认为已捐款美元
自.起2024年3月31日 和2023,该公司有一笔关联方应付给LiveOne美元
截至以下年度2024年3月31日 和2023,该公司与公司董事提名人兼LiveOne董事Wachsberger先生的附属公司签订了播客和相关节目的制作协议。公司发生的成本
截至年底止年度2024年3月31日,该公司发行了
注意事项8- 承诺和意外情况
合同义务
自.起2024年3月31日,根据与其内容提供商的协议和其他合同义务,公司有义务做出以下保证付款:
在……上面2023年8月28日, 本公司订立新 二- 与首席执行官签订的一年雇佣合同,价值美元
公司每季度记录发生的累计实际内容获取成本或基于最低保证期内的预测使用量的累计最低保证中的较高者。最低保证期限是与最低保证相关的期限,如每份协议中规定的,其中 可能每年或更长的时期。累积最低保证基于预测使用情况,考虑了收听时间、收入、成员和每份协议的其他条款等因素,这些条款会影响公司基于相对归因法的最低保证的预期实现或收回。
法律诉讼
本公司不时涉及与其业务活动的进行有关的法律程序及其他事宜。这些诉讼中的许多可能处于初步阶段和/或寻求数额不明的损害赔偿。管理层认为,在与法律顾问协商后,除下文所述外,此类例行索赔和诉讼如下不意义重大,我们确实如此不目前预计它们将对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
在……上面2023年2月23日,Cherri Bell向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提起诉讼,指控Podcast One Sales LiveOne和公司的总裁Kit Gray先生。起诉书声称,原告受雇于PodCastOne Sales有几个诉讼原因,包括违反加州劳动法的报复索赔§1102.5,违反公共政策的错误终止和故意造成精神痛苦的。原告正在寻求损害赔偿,损害赔偿应在审判时确定,如果有的话,加上利息、律师费和费用以及法院的其他救济可能获奖。被告否认了原告的指控,本公司认为这些指控没有根据,被告有很强的辩护能力。本公司打算积极为所有被告辩护,免除他们对原告的任何责任。被告还提交了一项动议,要求对此事进行仲裁。截至本报告日期,虽然本公司已评估发生损失的可能性(如有)是不很可能,这起诉讼的结果本质上是不确定的,潜在的损失范围可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
母公司债务
公司母公司LiveOne持有的高级信贷安排包含限制公司经营活动的条款,包括与要求将一定金额的现金保持在LiveOne$的契约。
注意事项9- 员工福利计划
该公司的母公司LiveOne赞助了 401(k)计划( “401(k)计划”)涵盖公司所有员工。员工有资格参加 401(k)规划 第一其聘用日期后的日历月的第一天。公司 可能向 401(k)代表其员工制定的计划最多可达
注意事项10- 股东权益
在分拆之前,LiveOne通过其全资子公司LiveXLive PodcastOne,Inc.,取消
根据公司董事会和LiveOne作为唯一股东批准的公司修订和重述的公司注册证书 2022年12月15日,日生效的 2023年9月12日随着分拆的完成,公司有权发行高达
在……上面2023年9月8日,公司完成分拆并转换未偿资产 PC1过桥贷款
中介 协议
在 2023年9月,公司达成了一项中介费安排,据此,公司同意以美元的价格发行其普通股股份
LiveOne 2016股权激励计划
LiveOne的董事会和股东批准了其2016经修订的股权激励计划( “2016计划“),共保留了
该公司的员工根据 2016计划,因此LiveOne向公司分配了股份补偿。公司确认股票补偿费用为美元
授予公司的期权’雇员
股票期权奖励的行使价等于授予之日LiveOne普通股的公平市场价值,该价值基于纳斯达克资本市场报告的普通股收盘价。期权奖励通常归属
至 年,并可在归属后随时行使。股票期权到期 授予日期后数年。
自.起2024年3月31日,未确认的员工未归属奖励的补偿成本
下表提供了有关去年LiveOne向公司员工提供的期权授予的信息 二财年:
截至三月三十一日止年度, |
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2024 |
2023 |
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授予的期权数量 |
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加权平均每股行权价 |
$ | $ | ||||||
加权平均授予日每股公允价值 |
$ | $ |
授予员工的每项期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定的,并假设以下:
截至三月三十一日止年度, |
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2024 |
2023 |
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预期波幅 |
% | % | ||||||
股息率 |
% | % | ||||||
无风险利率 |
% | % | ||||||
预期期限(以年为单位) |
下表总结了截至目前年度内LiveOne向公司员工发行的期权活动 2024年3月31日 和2023:
加权的- |
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平均值 |
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锻炼 |
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数量 |
单价 |
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股份 |
分享 |
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截至2022年4月1日未偿还 |
$ | |||||||
授与 |
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已锻炼 |
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没收或过期 |
( |
) | ||||||
截至2023年3月31日的未偿还债务 |
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授与 |
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已锻炼 |
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没收或过期 |
( |
) | ||||||
截至2024年3月31日未完成 |
$ | |||||||
截至2024年3月31日可撤销 |
$ |
截至2011年,未行使的员工期权和可行使的员工期权的加权平均剩余合同期限 2024年3月31日 是不是?
尚未行使且可行使的股票期权的公允价值 2024年3月31日 是$
限制性股票单位赠款
自.起2024年3月31日,未确认的员工未归属奖励的补偿成本 $0.2 百万,预计将在加权平均服务期内确认
下表提供了有关去年LiveOne向公司员工授予的限制性股票单位的信息 二财年:
截至三月三十一日止年度, |
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2024 |
2023 |
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批出单位数目 |
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加权平均授予日每股公允价值 |
$ | $ |
下表总结了截至本年度LiveOne向公司员工发行的限制性股票单位的活动 2024年3月31日 和2023:
数量 |
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股份 |
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截至2022年4月1日未偿还 |
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授与 |
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既得 |
( |
) | ||
取消 |
( |
) | ||
截至2023年3月31日的未偿还债务 |
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授与 |
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既得 |
( |
) | ||
取消 |
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截至2024年3月31日未完成 |
截至年度归属的限制性股票单位的公允价值 2024年3月31日 和2023是$
播客One 2022股权计划
在……上面2022年12月15日,公司董事会和LiveOne作为唯一股东,通过其全资子公司LiveXLive PodcastOne,Inc.,通过了公司 2022股权激励计划(“2022计划“),共保留了
下表总结了公司根据 2022年内计划结束 2024年3月31日:
数量 |
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股份 |
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截至2023年3月31日未归属 |
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授与 |
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既得 |
( |
) | ||
没收或过期 |
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截至2024年3月31日未归属 |
自.起2024年3月31日,本公司确认 $1.3已归属的限制性股票单位的百万股票补偿。向员工发行的未归属播客One限制性股票单位的未确认补偿成本为美元
授权普通股和设立优先股的权力
根据公司董事会和LiveOne作为唯一股东批准的公司修订和重述的公司注册证书 2023年12月15日,随着分拆完成而生效,公司有权发行最多
“公司”(The Company)可能于年不时发行优先股股份一或更多系列,每个系列将具有由公司董事会决定的独特名称或标题,并将拥有完全或有限的投票权,或不是投票权,以及规定发行下列类别或系列优先股的一项或多项决议所述明的优先权和相对的、参与的、可选择的或其他特别权利及其限制、限制或限制可能由本公司董事会不时采纳。公司董事会有权在发行任何系列股票后增加或减少该系列优先股的股份数量,但不低于当时已发行的该系列股份的数目。如果任何系列的股份数量减少,构成减少的股份将恢复优先股的授权但未发行的股份的状态。
虽然公司做的是不鉴于目前没有任何发行优先股的计划,发行这种优先股可能会对普通股持有人的权利产生不利影响,从而降低普通股的价值。它是不可能说明发行任何优先股股票对普通股持有人权利的实际影响,直到且除非公司董事会决定优先股持有人的具体权利;然而,这些影响可能包括:限制普通股的股息,稀释普通股的投票权,损害普通股的清算权,或者在股东没有进一步采取行动的情况下推迟或阻止公司控制权的变更。
注意事项11-公允价值计量
下表为本公司财务负债的公允价值,按公允价值按经常性基础计量,截至2023年3月31日(以千为单位):
2023年3月31 |
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公平 |
层次结构级别 |
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价值 |
1级 |
2级 |
3级 |
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负债: |
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播客One过桥贷款的担保责任 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
播客One过桥贷款的分叉嵌入式衍生品 |
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$ | $ | $ | $ |
下表列出了以级别衡量的公司金融负债的对账 3公允价值等级内(以千计)。
量 | ||||
2023年3月31日的余额 | $ | |||
在收益中报告的分叉嵌入式衍生品的公允价值变化 | ||||
认股权证负债重分类为股权 | ( | ) | ||
将分叉嵌入式衍生品转换为普通股 | ( | ) | ||
截至2024年3月31日余额 | $ |
由于到期日较短,公司应收账款、应付账款、应计负债和其他长期负债的公允价值接近其截至2011年的公允价值 2024年3月31日 和2023,分别进行了分析。
注意事项12- 所得税拨备
公司的所得税拨备可能受到许多因素的影响,包括税前收入的总体水平、公司运营所在各个司法管辖区产生的税前收入的组合、这些司法管辖区税法和法规的变化、其递延所得税资产估值津贴的变化、公司可用的税务规划策略以及其他离散项目。
税前损失和所得税(福利)费用的组成部分如下(单位:千):
截至三月三十一日止年度, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
所得税前亏损: | ||||||||
国内 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
外国 | ||||||||
所得税前总亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所得税准备金包括以下内容: | ||||||||
当前 | ||||||||
美国联邦政府 | $ | $ | ||||||
状态 | ||||||||
外国 | ||||||||
总电流 | ||||||||
延期: | ||||||||
美国联邦政府 | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ||||||
外国 | ||||||||
延迟合计 | ||||||||
所得税拨备总额 | $ | $ |
按美国法定所得税税率计算的所得税与所得税拨备之间的差异如下(单位:千):
截至三月三十一日止年度, |
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2024 |
2023 |
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按联邦法定税率计算的所得税 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
州税-联邦福利净额 |
( |
) | ||||||
不可扣除的费用 |
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微分增益 |
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联邦NOL整修 |
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更改估值免税额 |
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股票薪酬 |
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其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税拨备总额 |
$ | $ |
在…2024年3月31日,该公司有可用的联邦和州净营业亏损结转,以减少未来约美元的应税收入
公司按照其经营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报单。在正常业务过程中,本公司须接受联邦和州司法管辖区(如适用)的审查。目前有不是等待所得税审查。本公司年度的纳税年度
和远期要接受联邦税务当局的审查,并在 由于未使用的净营业亏损的结转,和远期受到加州税务机关的审查。
本公司的政策是将不确定税收拨备的利息和罚款记录为所得税费用。自.起2024年3月31日 和2023,该公司拥有
与不确定的税务状况相关的应计利息或罚金。
公司递延所得税资产和(负债)的重要组成部分如下(单位:千):
截至三月三十一日止年度, |
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2024 |
2023 |
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递延税项资产: |
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净营业亏损结转 |
$ | $ | ||||||
储备金及津贴 |
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应计负债 |
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慈善捐款结转 |
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递延税项总资产 |
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估值免税额 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延税项净负债 |
$ | $ |
由于管理层认为公司部分递延所得税资产的潜在利益不太可能最终实现,因此公司已通过估值备抵抵消了归因于这些潜在利益的递延所得税资产。因此,公司确实做到了 不在随附的综合经营报表中确认任何所得税收益,以抵消其税前亏损。递延所得税资产的估值备抵为美元
注意事项13--后续事件
在……上面2024年5月31日LiveOne延长了向其主要优先贷款人发行的本票的到期日,这是ABL信贷安排的基础六月2, 2024至2024年9月2日。
项目9.与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2024年3月31日,我们在包括首席执行官总裁(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的总裁和首席财务官得出结论,我们的披露控制程序和程序在2024年3月31日之前并不有效,因为财务报告的内部控制存在实质性缺陷,这一点在下面管理层关于财务报告的内部控制报告中进行了描述。
信息披露控制和程序的局限性
应当指出,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断,并对未来事件的可能性作出假设。不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其规定的目标,无论多么遥远。管理层相信,本年度报告所包括的财务报表在各重大方面均较好地反映了本公司所列期间的财务状况、经营业绩和现金流。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据交易所法案颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条,对财务报告的内部控制被定义为由我们的主要高管和主要财务官设计或在其监督下,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,确保交易在必要时被记录,以便根据公认会计原则编制综合财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
我们的管理层在总裁和首席财务官的参与下,评估了截至2024年3月31日,也就是我们的会计年度结束时,我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准进行评估。我们管理层的评估包括对关键财务报告控制、流程文档、会计政策和我们的整体控制环境的设计和操作有效性进行评估和测试。
根据我们管理层的评估,我们的管理层得出结论,由于我们的内部控制存在重大弱点,截至2024年3月31日,我们对财务报告的内部控制没有生效。我们的管理层将其评估结果传达给我们董事会的审计委员会。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。根据管理层对截至2024年3月31日的财务报告内部控制的评估,截至该日,存在以下重大缺陷,具体涉及以下控制活动:
我们没有保持适当设计的实体层面的控制,影响控制环境、风险评估程序和监测活动,以防止或发现合并财务报表的重大错报。这些缺陷归因于:(1)缺乏结构和责任,合格资源数量不足,对控制执行情况的监督和问责不足,(2)对影响财务报告内部控制的风险识别和评估不力,(3)对内部控制各组成部分是否存在和运作的评价和确定不力。
此外,截至2024年3月31日,具体与以下控制活动有关的重大薄弱环节:
● |
我们的控制涉及对复杂债务和股权工具中嵌入的某些特征进行适当的评估和会计处理。具体地说,我们没有足够的技术资源来适当识别和评估某些功能,这些功能要求工具或功能作为负债按公允价值重新计量。 |
尽管存在上述重大弱点,但我们的管理层,包括我们的总裁和首席财务官,得出结论认为,本年度报告中的综合财务报表在所有重大方面都与我们所列期间的财务状况、经营结果和现金流量相一致,符合公认会计准则。
财务报告内部控制重大薄弱环节的补救方案
我们的管理层在董事会审计委员会的监督下,已经确定并开始实施几项措施,以补救本项目9A所述的重大弱点,并加强我们的整体控制环境。在截至2025年3月31日的财年中,我们的管理层致力于通过继续培训和招聘人员、提高我们会计结算过程的及时性以及继续加强我们的财务审查控制来弥补这种实质性的弱点。我们致力于确保我们对财务报告的内部控制设计和有效运作。
尽管我们打算尽快完成补救进程,但目前我们无法估计需要多长时间才能补救这一重大弱点。此外,我们可能会发现需要更多时间和资源来补救的其他重大弱点,我们可能会决定采取其他措施来解决这些重大弱点或修改上述补救步骤。在这一重大弱点得到彻底补救之前,我们计划继续进行额外的分析和其他程序,以确保我们的合并财务报表是按照公认会计准则编制的。
独立注册会计师事务所认证报告
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。由于我们是一家规模较小的报告公司和非加速申报公司,我们的独立注册会计师事务所不需要就我们对财务报告的内部控制的有效性进行证明或发布报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财年第四季度,我们继续评估围绕新交易周期实施的控制措施的设计和运营有效性,并将在必要时实施任何补救措施。除此之外,在截至2024年3月31日的财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
CEO和CFO认证
本年度报告的附件31.1和31.2分别是我们的首席执行官总裁和首席财务官的证书。这些认证是根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条(“第302条认证”)要求的。本项目第9A条。您目前正在阅读的这份年度报告的内容是关于上述评估和第302节认证中的信息,这些信息应与第302节认证相结合阅读,以便更全面地理解所提出的主题。
第1项9B.其他信息
项目9 C. 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项所需的信息参考我们2024年年度股东大会的最终委托声明(我们的“2024年委托声明”)纳入,该声明将在本财年结束后120天内向SEC提交。
项目11.高管薪酬
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
项目12.某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需的信息通过引用我们的2024年代理声明而纳入。
第四部分
项目15.财务报表明细表
(a) |
已提交的文件清单。 |
(1)财务报表(载于本年报第8项)
PodCastOne,Inc.(前身为Courtside Group,Inc.)的合并财务报表本年度报告包括:
● |
截至2024年3月31日的综合资产负债表 |
● |
截至2024年3月31日止年度的综合经营报表 |
● |
截至2024年3月31日的年度股东权益(赤字)变动表 |
● |
截至2024年3月31日的综合现金流量表 |
● |
合并财务报表附注 |
(2)财务报表附表
所有时间表已被省略,因为它们要么不适用,要么信息包含在本年度报告的其他地方。
(b) |
展品。 |
展品索引
展品数 |
描述 |
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3.1 |
修订和重新发布的公司注册证书(参照2023年9月18日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件3.1注册成立)。 |
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3.2 |
2023年9月21日对修订后的公司注册证书(通过参考2023年9月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件3.1成立为公司)的修订证书。 |
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3.3 |
修订和重新制定公司章程(参照公司于2023年9月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告附件3.2成立为公司)。 |
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4.1 |
本公司向买方发行的日期为2022年7月15日的10%原始发行贴现可转换本票(公司成立于2022年12月27日向美国证券交易委员会提交的修订后的公司注册说明书附件4.2)。 |
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4.2 |
本公司向买方发出的日期为2022年7月15日的认股权证表格(参照本公司于2022年12月27日提交予美国证券交易委员会的经修订的注册说明书附件4.3成立为法团)。 |
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4.3* | 证券说明。 | |
10.1 |
认购协议表格,日期为2022年7月15日,由本公司与买方订立(参照本公司于2022年12月27日提交予美国证券交易委员会的经修订的注册说明书附件10.1成立为法团)。 |
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10.2† |
公司2022年股权激励计划(参照2022年12月27日提交美国证券交易委员会的修订后的公司注册说明书附件10.2合并)。 |
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10.3† |
2022年股权激励计划项下的董事购股权协议表格(参照本公司于2023年3月13日提交予美国证券交易委员会的经修订的注册说明书附件10.3合并)。 |
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10.4† |
2022年股权激励计划下的员工期权协议表格(参照2023年3月13日提交给美国证券交易委员会的修订后的公司注册说明书附件10.4合并)。 |
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10.5† |
公司与Kit Gray之间的雇佣协议,日期为2023年8月28日(通过参考2023年9月1日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.1成立为公司)。 |
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10.6† |
公司与苏·麦克纳马拉之间的雇佣协议,日期为2023年8月9日(公司于2023年8月15日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.1成立为公司)。 |
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10.7† |
本公司与各董事及高级管理人员之间的弥偿协议表(参照本公司于2023年3月13日提交予美国证券交易委员会的经修订的注册说明书附件10.6成立为法团)。 |
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10.8 |
本公司与各董事及高级管理人员签订的禁售协议表格(参阅于2023年3月13日提交予美国证券交易委员会的经修订的本公司注册说明书附件10.7成立为法团)。 |
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10.9 |
本公司与各买方签订的锁定协议表(参照本公司于2023年3月13日提交美国证券交易委员会的经修订的注册说明书附件10.8成立为法团)。 |
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10.10 |
行政服务协议表(参照本公司于2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的经修订的注册说明书附件10.9注册成立)。 |
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10.11 |
分居协议表格(参照于2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的经修订的公司注册说明书附件10.10注册成立)。 |
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10.12† |
公司2023年年度奖金计划(合并于2023年8月15日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.2)。 |
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21.1 |
公司子公司名单(参照2022年12月27日提交给美国证券交易委员会的经修订的公司注册说明书附件21.1注册成立)。 |
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23.1* |
获得独立注册会计师事务所Macias Gini&O‘Connell LLP的同意。 |
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24.1* | 授权书(包括在本报告的签名页上)。 | |
31.1* |
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
|
31.2* |
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
|
32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
|
32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
|
97.1* |
播客One薪酬追回政策。 |
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101.INS* |
内联XBRL实例文档 |
|
101.Sch* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
101.卡尔* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
101.定义* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
101.实验所* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
101.前期* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
104* |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
† | 补偿计划或安排的管理合同 |
* |
现提交本局。 |
** |
随信提供。 |
项目16.表格10-K摘要
我们已选择不包含摘要信息。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(d)条的要求,登记人已正式促使以下签署人代表其签署本年度报告,并经正式授权
PODCASTONE,Inc. |
||
日期:2024年7月1日 |
作者: |
/s/ 基特·格雷 |
姓名: |
基特·格雷 |
|
标题: |
总裁: |
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(首席行政主任) |
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日期:2024年7月1日 |
作者: |
/s/ 亚伦·沙利文 |
姓名: |
亚伦·沙利文 |
|
标题: |
首席财务官 (首席财务官和 首席会计官) |
授权书
通过这些陈述,我知道所有的人,每个在下面签名的人构成了Kit Gray和Aaron Sullivan,他们每个人,作为他的真实和合法的事实代理人和代理人,以任何和所有的身份,以他的名义、地点和替代他,签署本年度报告的任何和所有修正案,并将其连同其证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,授予上述事实律师和代理人,以及他们每个人,完全有权作出及执行每项必需及必须作出的作为及事情,尽其本人可能或可亲自作出的一切意图及目的,在此批准及确认所有上述代理律师及代理人,或他们中的任何一人或其代替者可根据本条例合法作出或促使作出的所有作为及事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本年度报告已由以下人员代表注册人并以所示的身份和日期签署如下。
签名 |
标题 |
日期 |
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/s/Aaron Sullivan |
首席财务官 |
2024年7月1日 |
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亚伦·沙利文 |
(首席财务官和首席会计官) |
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/s罗伯特·S·埃林 |
董事执行主席兼首席执行官 |
2024年7月1日 |
||
罗伯特·埃林 |
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/s/詹姆斯·伯克 |
主任 |
2024年7月1日 |
||
詹姆斯·伯克 |
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/s/Jay Krigsman |
主任 |
2024年7月1日 |
||
杰伊·克里格斯曼 |
||||
/s/克雷格·福斯特 |
主任 |
2024年7月1日 |
||
克雷格福斯特 |
||||
/s/拉明·阿拉尼 |
主任 |
2024年7月1日 |
||
拉明·阿拉尼 |
||||
/s/帕特里克·沃克斯伯格 |
主任 |
2024年7月1日 |
||
帕特里克·沃克斯伯格 |
||||
/s/卡罗琳·布莱克伍德 |
主任 |
2024年7月1日 |
||
卡罗琳·布莱克伍德 |
||||
/s/乔恩·梅里曼 | 主任 | 2024年7月1日 | ||
乔恩·梅里曼 |