第99.1展示文本
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Barnes & Noble Education报告2024财年财务结果
2024年6月完成的重要交易，极大地增强了资产负债表，着重推动更高的盈利能力和长期股东回报
专注于推动盈利能力的改善和长期股东回报的巴诺书店教育公司（NYSE股票代码：BNED），是教育行业的主要解决方案提供商，今天公布了2024财年的销售和收益报告，截至2024年4月27日为止。以下数字是以整合方式计算的财务会计准则（GAAP）业绩结果，除非另有说明。请注意，调整后的EBITDA是一种非GAAP计算方式。
2024财政年度的营业收入增长了1.6%，达到了15.7亿美元，主要由于新业务"首日完美"营收增长了48%，部分抵消了由于物理店铺数量净减少，其中许多是表现不佳的店铺关闭所导致的收入下滑。净亏损为6250万美元，比去年改善了2760万美元。调整后的EBITDA为4520万美元，比去年的亏损810万美元增加了5330万美元。该业绩改善主要归因于收入的提高以及各种成本节约和生产力倡议。
以下附有一份非GAAP计算与最适用的GAAP计算方式的调整表。
首日完成后，到2024春季，First Day Complete的商铺数增长到160个，大约代表本科生和研究生的注册人数约为805,000人*，相比去年增长了39%。公司继续专注于扩大First Day Complete的采用，并预计该计划在2025财年中将进一步增长。截至本季度，公司拥有1,245家实体和虚拟商店。
由于供应商 tightening payable terms，以及公司完成银行再融资，净负债在 2024 年度末增加至1.871亿美元。由于最近完成了具有里程碑意义的股权和再融资交易，包括向业务注入约8000万美元的净新增现金以及一项新的四年3250万美元授信额度，payable terms已开始恢复正常。此外，根据季节性调整后的净负债水平已经明显下降，这是由于现金注入和将大约3400万美元的二级债务转换为股权。
由于最近减少债务和Barnes＆Noble Education与银行的关系正常化，公司预计利息成本、银行修约费以及过去两年拖累公司的法律和咨询费用将有显著的持续减少。
首席执行官Jonathan Shar表示：“我们衷心感谢我们的员工、合作机构、供应商和其他商业伙伴的支持和理解。能够度过艰难时期，迎来新的开始，这是一种解脱。我们也感谢Fanatics、Lids和VitalSource Technologies的持续战略支持；我们很高兴看到他们成为未来的重要股东。”
Shar进一步补充道：“凭借显著改善的资产负债表，Barnes＆Noble Education有望在继续战略性投资创新并提高向客户和合作机构提供的体验和价值的同时，进一步提高其行业领导地位。我们的重点仍将放在提高生产率和降低成本效益，并投资于技术。我们寻求实现利润的实质性提高，并进一步建立我们最近获得的强劲的财务基础上。”
2024年6月11日，该公司完成了1：100的股票反向拆分。目前流通股总数约为2620万股。

＊由国家教育统计局（NCES）报告


巴诺书店教育公司及其子公司
联合操作表（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
13周结束52周结束
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
销售额：
产品销售和其他$192,733 $201,849 $1,430,456 $1,406,655
租赁收入43,189 39,998136,679 136,553
总销售额235,922 241,847 1,567,135 1,543,208
销售成本（不含折旧和摊销费用）：
产品和其他销售成本143,681 161,694 1,135,376 1,119,482
租赁成本销售额22,377 21,871 74,983 74,287
销售成本合计166,058 183,565 1,210,359 1,193,769
毛利润69,864 58,282 356,776 349,439
销售及管理费用68,381 76,475 311,574 357,611
折旧与摊销费用9,984 10,899 40,560 42,163
减值损失(非现金) (a)
1,368 — 7,166 6,008
重组及其他费用 (a)
7,089 5,341 19,409 10,103
营业亏损(16,958)(34,433)(21,933)(66,446)
净利息支出（b）
10,827 7,011 40,365 22,683
持续经营活动的税前亏损（27,785）（41,444）（62,298）（89,129）
所得税费用(349)408 183 1011
持续经营的亏损（27,436）（41,852）(62,481)（90,140）
终止经营业务的损失，税后$0、$101、$20和$398，分别为：72 (4,398)(730)（11,722）
净亏损$（27,364）$（46,250）$（63,211）$（101,862）
每股普通股亏损：（c）
基本和稀释
持续经营业务$（10.27）$（15.82）$(23.47)$(34.17)
已停业的业务$0.03 $(1.66)$（-0.28）$(4.44)
每股基本和稀释收益总计$(10.24)$(17.48)$(23.75)$(38.61)
加权平均基本股数和摊薄股数：2,673 2,646 2,662 2,638
(a) 有关详细信息，请参阅本新闻稿中非依据美国通用会计准则的披露信息的备注。
(b) 利息费用的增加主要是由于更高的借款、更高的利率和递延融资成本的增加。
(c) 2024财年结束后的6月10日，我们完成了各种交易，包括权益发行。由于股权发行以比我们普通股公平价值低的行权价格向所有现有股东提供，因此，从那时起，加权平均股份和基本和摊薄每股收益（亏损）按照因素5.03予以修正，以反映权益发行的奖金部分。
2024财年结束后的6月11日，我们进行了一项反向股票拆分，按1股普通股对100股普通股的比率进行。每100股已发行和流通的普通股合并为一股我们的普通股。
加权平均普通股和每股普通股收益反映了所有期间内权益发行和反向股票拆分的奖金因素，这些数据显示在合并运营报表的所有期间内。

13周结束52周结束
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
销售占比：
销售额：
产品销售和其他81.7 %83.5 %91.3 %91.2 %
租赁收入18.3 %16.5 %8.7 %8.8 %
总销售额100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
销售成本（不包括折旧和摊销费用）：
产品及其他销售成本（a）
74.5 %80.1 %79.4 %79.6 %
租赁销售成本（a）
51.8 %54.7 %54.9 %54.4 %
销售成本合计70.4 %75.9%77.2 %77.4 %
毛利润29.6 %24.1 %22.8 %22.6%%
销售及管理费用29.0 %31.6 %19.9 %23.2 %
折旧和摊销4.2 %4.5 %2.6 %2.7 %
减值损失（非现金）0.6 %— %0.5 %0.4 %
重组和其他费用3.0 %2.2 %1.2 %0.7 %
营业亏损（7.2）%（14.2）%（1.4）%（4.3）%
利息费用，净额4.6 %2.9 %2.6 %1.5 %
持续经营活动的税前亏损(11.8)%(17.1)%（4.0）%（5.8）%
所得税费用(0.1)%0.2 %— %0.1 %
持续经营的亏损(11.6)%(17.3)%（4.0）%（5.8）%
（a）表示这些成本占相关销售额的百分比，而不是总销售额。



巴诺斯和诺贝尔教育公司及其子公司
合并资产负债表（未经审计）（单位：千美元，每股数据除外）
2023年7月29日2023年4月29日
资产
流动资产：
现金及现金等价物$10,459 $14,219
应收款项，净额104,110 92,512
固定资产344,037 322,979
教材租赁库存32,992 30,349
资产预付款和其他流动资产的变动39,158 49,512
待售流动资产— 27,430
总流动资产530,756 537,001
资产和设备，净值52,912 68,153
经营租赁权使用资产202,522 246,972
无形资产，净额94,191 110,632
递延所得税资产，净额— 132 
其他非流动资产24,703 17,889
总资产$905,084 $980,779
负债和股东权益
流动负债:
应付账款$299,157 $267,923
应计负债77,441 85,759
当前经营租赁负债102,20699,980
待售负债— 8,423
流动负债合计478,804 462,085
长期递延所得税，净额1,289 1,970
长期经营租赁负债142,193 184,754
其他长期负债15,882 19,068
长期借款(a)
196,337 182,151
负债合计834,505 850,028
承诺和 contingencies— —
股东权益:
优先股，面值$0.01；授权，5,000股；已发行并未流通股数，0股。
— —
普通股，面值$0.01；授权，200,000股；已发行股份分别为55,840和55,140股；未流通股份分别为53,156和52,604股。558 551
股本溢价749,140 745,932
累积赤字(656,567)(593,356)
Treasury stock, at cost(22,552)(22,376)
股东权益合计70,579 130,751
负债和股东权益合计$905,084 $980,779
(a)信贷设施和长期贷款本应在2024年12月28日和2025年4月7日到期。2024年6月10日，即2024财年结束后，我们完成了各种交易，包括将信贷设施到期日的最后期限延长至2028年6月9日，并将我们的长期贷款授信协议下欠款的所有未偿本金和利息金额兑换成我们的普通股。


巴诺斯与贵族教育有限公司及其子公司
合并现金流量表（未经审计）
（以千为单位，除每股数据外）
52周截至
2023年7月29日2023年4月29日
经营活动现金流量：
净亏损$（63,211）$（101,862）
减：终止经营部门损失，扣除所得税(730)（11,722）
持续经营的亏损(62,481)（90,140）
调整连续经营部门净损失为连续经营部门经营活动现金流量的：
折旧与摊销费用40,560 42,163
内容摊销费用— 26 
推迟融资成本的摊销13,150 3,129
减值损失（非现金）（a）
7,166 6,008
递延所得税(550)409 
股票补偿费用3,380 4,715
非现金利息费用（以实物支付）2,652 —
经营租赁权益资产和负债的变化24 5,912
其他长期资产和负债的变动及其他，净额（20,997）2,711 
其他营运资产和负债的变动，净额：
应收款项，净额（11,598）43,489 
商品库存（21,058）(29125)
教科书租赁库存（2,643）(737)
资产预付款和其他流动资产的变动31,593 19,610 
应付账款及应计费用19,25782,343 
其他营运资产和负债的变动，净额15,551 115,580 
持续经营业务的经营活动产生的现金流量净额为(1,545)90,513 
停止经营业务的经营活动产生的现金流量净额为(3,577)1,157
经营活动产生的现金流量净额$（5,122）$91,670 
投资活动现金流量：
购买固定资产$(14,070)$(25,092)
其他非流动资产和其他变动78 591
持续经营投资活动产生的净现金流量(13,992)(24,501)
已停业经营活动产生的净现金流量21,395 (6,542)
投资活动提供的净现金流入额（使用额）$7,403 $(31,043)
筹集资金的现金流量：
借款收入$563,023 $590,303 
偿还借款(552,230)(631,849)
支付递延融资费用(16,316)(7,265)
购买公司库存股(176)(864)298-9800
持续经营融资活动产生的净现金流量(5,699)(49,675)
已停业融资活动产生的净现金流量— —
筹资活动使用的净现金流量$(5,699)$(49,675)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少额$(3,418)$10,952
期初现金、现金等价物和受限制的现金余额31,988 21,036
期末现金、现金等价物和受限制的现金余额28,570 31,988
终止经营的现金及现金等价物余额— (1,057)
持续经营的现金、现金等价物和受限制的现金余额$28,570 $30,931
补充现金流量信息：
期间支付的现金用于：
支付的利息$24,943 $19,024
所得税支付（净额）$(7,293)$(15,216)



巴诺斯和贵族教育公司及其子公司
非GAAP信息（a）
(以千为单位)（未经审计的）

合并调整后的收益（非GAAP）（a）-持续经营
13周结束52周年结束
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
持续经营的净亏损$(27,436)$(41,852)$(62,481)$(90,140)
税后调整项目（以下）8,457 5,341 26,575 16,137
调整后的收益（非美国通用会计准则）$（18,979）$（36,511）$（35,906）$（74,003）
税前调整项目
减值损失（非现金）（b）
$1,368 $— $7,166 $6,008
内容摊销（非现金）（c）
— — — 26 
重组和其他费用（d）
7,089 5,341 19,409 10,103
调整项目（e）
$8,457 $5,341 $26,575 $16,137
合并调整后的EBITDA（非美国通用会计准则）(a)
13周结束52周年结
2023年7月29日2023年4月29日2023年7月29日2023年4月29日
持续经营的净亏损$(27,436)$(41,852)$(62,481)$(90,140)
添加：
折旧与摊销费用9,984 10,899 40,560 42,163
利息费用，净额10,827 7,011 40,365 22,683
所得税（收益）费用(349)408 183 1011
减值损失（非现金）(b)
1,368 — 7,166 6,008
内容摊销（非现金）(c)
— — — 26 
重组与其它费用（d）
7,0895,34119,40910,103
基本报表中调整后的运营利润$1,483 $(18,193)$45,202$(8,146)
基本报表中调整后的非运营利润$72 $(1,668)$（321）$654
基本报表中调整后的总利润$1,555$(19,861)$44,881$（7,492）
(a) 有关详细信息，请参阅本新闻稿中的非基本报表披露信息中的“使用非基本财务信息”部分。
(b) 在截至2024年4月27日的52个星期中，我们评估了零售业长期运营资产中的某些存货水平。根据减值测试的结果，我们确认了一项减值损失（非现金），金额为7166美元（税前和税后），其中包括405美元的财产和设备、3600美元的营业租赁权益和3161美元的可摊销无形资产。
在截至2023年4月29日的52个星期中，我们评估了零售业长期运营资产中的某些存货水平。根据减值测试的结果，我们确认了一项减值损失（非现金），金额为6008美元（税前和税后），其中包括708美元的财产和设备、1697美元的营业租赁权益、3599美元的摊销无形资产和4美元的其他非流动资产。
(c) 代表在综合财务报表中营业成本中记录的内容开发成本（非现金）的摊销。
(d) 重组和其他费用主要包括重组和流程改进的专业服务成本，包括与评估战略选择有关的成本，以及与实现成本削减目标中的各个职位消失相关的雇员离职和福利成本。
(e) 非基本报表项目没有影响归属于公司股东的净收益的假设影响。



使用非GAAP财务信息 - 调整后的收益和调整后的EBITDA
为补充公司根据通用会计准则（"GAAP"）制表的综合财务报表，在附带的展示文件99.1中发布的新闻稿中，公司使用了调整后的收益和调整后的EBITDA财务指标，这是美国证券交易委员会（"SEC"）规定的非GAAP财务指标。我们将调整后的收益定义为调整了某些调节项目的净收益（损失），这些项目从持续运营中的净收益（损失）中减去或添加。我们将调整后的EBITDA定义为更新持续运营中的净收益（损失）加上（1）折旧和摊销;（2）利息费用和（3）所得税，（4）调整为从持续运营中的净收益（损失）中减去或添加的项目。
在新闻稿中包含的非GAAP财务指标已与按照GAAP制表的最相似的财务指标进行了调解，作为展示文件99.1附加在此处，调解如下：调整后的收益与持续运营中的净收益（损失）的调解; 集团调整后的EBITDA与集团持续运营中的净收益（损失）的调解。调解中包含的所有项目都是（i）非现金项目或（ii）管理层在评估我们持续经营绩效时不考虑的项目。
这些非GAAP财务指标并不意味着要替代，也不应被视为优于按照GAAP制备的财务业绩指标。此外，公司使用这些非GAAP财务指标的方式可能与其他公司使用的同类指标不同，从而限制了它们在比较方面的有用性。
我们审查这些非GAAP财务指标作为内部指标来评估我们的表现并管理我们的运营。我们相信这些措施是有用的绩效措施，我们用它来方便地比较我们持续运营绩效的一致性，从一个时期到另一个时期。我们认为这些非GAAP财务指标提供了对影响我们业务的因素和趋势的更完整的理解，而这些按照GAAP制备的措施单独提供不了，因为它们排除了管理层认为在特定期间不反映我们正常运营业绩的某些项目。我们的董事会和管理层还将调整后的EBITDA作为计划和预测预期业绩的主要方法，用于每季度和每年评估实际结果是否符合预期结果，并作为绩效激励计划的一项指标。我们相信包括调整后的收益和调整后的EBITDA结果可为投资者提供有用且重要的关于我们运营业绩的信息，这种方式与管理层评估业绩的方式是一致的。
公司敦促投资者仔细审查包括公司提交于2024年7月1日提交给美国证券交易委员会的第10-K表格在内的GAAP财务信息，该表格包括截至2024年4月27日和2023年4月29日为止的两年的综合财务报表（分别为财年2024和财年2023），以及截至2023年7月29日提交给SEC的公司季度报告，截至2023年10月28日提交给SEC的公司季度报告，以及截至2024年1月27日提交给SEC的公司季度报告。










关于巴恩斯和诺布尔教育公司。
Barnes＆Noble Education，Inc.（纽交所：BNED）是教育行业的主要解决方案提供商，公司在全国数百所学术机构推动价格合理，易于获取和取得成就，并确保数百万学生在课堂和更多领域都具备成功的技能。通过其品牌家族，BNED提供校园零售服务和学术解决方案，批发能力等。BNED是一家为所有通过教育提高生活水平的人服务的公司，支持学生，教职员工和机构，为他们创造更美好，更包容和更聪明的未来世界。有关更多信息，请访问www.bned.com。
 
BNED：
Kevin F. Watson
首席财务执行官
kwatson@bned.com


前瞻性声明

这篇新闻稿包含某些根据1995年《私人证券诉讼改革法》和我们和我们业务相关的信息的“前瞻性声明”，这些声明基于我们管理层的信仰以及我们管理层当前可用的信息和假设。 当在此通讯中使用“预计”，“相信”，“估计”，“期望”，“打算”，“计划”，“将”，“预测”，“投影”和类似表达方式时，作为我们或我们的管理层，标识我们的前瞻性声明。 此外，我们经营在一个非常竞争和快速变化的环境中，并且新风险可能不时出现。 我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性声明包含的结果有所不同。 因此，我们警告您不要过度依赖这些前瞻性声明。 这些声明反映了我们目前对未来事件的看法，其结果受某些风险的影响，包括但不限于：我们的负债金额和遵守贷款协议中的契约条款的能力; 我们能否在及时的时间内维持足够的流动性水平，以支持进行实时库存购买和相关供应商付款;采用我们BNC First Day®公平和包容访问课程材料模型的速度比预期慢; 我们对战略服务提供者关系的依赖以及这些战略服务提供者关系可能出现的不利经营和财务变化; 我们经营管理书店，实体或在线商店合同的不续约; 一般竞争条件;大学入学人数下降或供学生的经费减少; 技术变革，包括采用人工智能技术进行教育内容; 由于计算机恶意软件，病毒，黑客攻击和网络钓鱼攻击而对我们的信息技术系统，基础设施，数据，供应商系统和客户订购和付款系统的破坏; 我们的第三方服务提供者和我们自己的专有技术出现破坏或干扰; 公共卫生危机可能对BNED产品和服务的整体需求有影响，可能对我们的运营，我们的供应商，服务提供者和校园合作伙伴的运营产生影响，以及我们的供应商从美国以外提供产品的能力; 适用的国内和国际法律，法规或法规的变更或执行实践的变更，包括但不限于美国教育部最近提出的法规变更，美国税收改革或消费者数据隐私权法律的变更，以及相关的指导。
有关这些因素的更详细的讨论，以及可能导致实际结果有所不同的其他因素，请有兴趣的各方审核在2024年4月27日提交给美国证券交易委员会的我们的第10-K报告中列出的风险因素。我们在本新闻稿中所作的任何前瞻性声明仅在本新闻稿发布之日起有效，我们不打算在本新闻稿发布之后更新这些前瞻性声明，除非法律规定。