第99.1展示文本

免责声明

本演示包括Fusion Fuel Green PLC（以下简称“公司”）未来事件、情况、预期和预测的声明。此类声明属于美国《证券诉讼改革法》（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）“安全港”规定下的“前瞻性声明”。公司的实际业绩可能与其预期、估算和预测不符，因此你不应该依靠这些前瞻性声明作为未来事件的预测。旨在识别此类前瞻性声明的词例如“期望”、“估算”、“预测”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“能够”、“应该”、“相信”、“预测”、“潜在”和类似表达。这些前瞻性声明包括但不限于对未来业绩的估计和预测，这些估计和预测基于关于销售、利润率、竞争因素、行业绩效和其他无法预测的因素的数个假设。这些假设涉及大量已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素超出了公司的控制范围，包括但不限于：未能获得所需的监管批准；葡萄牙、西班牙、摩洛哥或欧洲绿色能源计划的变更；获取额外资本的能力；现场条件和增加生产能力的能力；供应链竞争；不利影响公司从事的业务的变化；成长管理；一般经济状况，包括信贷、借记、证券、金融或资本市场的变化；以及任何对公司业务和运营造成负面影响的公共卫生状况的影响。如果出现一项或多项这些重要风险，或者基础假设发生变化或被证明不正确，则实际业务结果可能会与预测结果有所不同。

本次演示中的前瞻性声明和预测不应被视为公司将实现或可能实现任何特定结果的代表或预测。本演示不构成出售、要约购买或购买Fusion Fuel的任何股权、债务或其他金融工具的要约或建议。

公司提醒读者不要过于依赖任何前瞻性声明和预测，因为它们仅在发表时有效。公司不会承担或接受任何更新或修订任何前瞻性声明的义务或承诺，以反映其预期变化或任何基于任何此类声明基础的事件、情况或环境的变化。

财务更新演示

在本演示中讨论的公司合并财务数据是按照国际会计准则理事会采用的国际财务报告准则（IFRS）编制的，以欧元（EUR或€）表示。本管理信中讨论的数字尚未经过审计，因此与公司在其年度报告中披露的最终财务业绩可能有所不同。未经审计的合并财务数据反映了管理层的意见，即考虑为了公正陈述所示期间公司财务数据的所有必要的、由正常重复调整构成的调整。未经审计的合并财务数据应与公司截至2022年12月31日的合并审计财务报表和附注结合起来考虑，这些报表和附注包含在公司截至2022年12月31日的年度报告、即20-F表格中。

将社交媒体用作重大新闻来源

公司将继续使用其LinkedIn资料页面、网站、新闻稿和各种社交媒体渠道，作为向投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人披露信息的额外方式。公司在社交媒体上发布或在其网站上发布的某些信息，或在新闻稿中传播的某些信息，可能被认定为重大信息，因此公司鼓励投资者、媒体和其他关注公司的人审查公司在其社交媒体渠道、网站上发布的业务和财务信息，并在新闻稿中传播该等信息，因为这些信息可能被认定为重大信息。

亲爱的股东：

第三季度对于整个绿色氢行业来说是具有挑战性的。尽管长期结构性顺风驶向宏伟的脱碳目标，以及大量公布的公共资金，但绿色氢价值链的发展速度比预期要慢，进一步受制于具有挑战性的资本市场条件。公布的生产规模快速增长的项目管道掩盖了基础设施瓶颈、缺乏监管清晰度和漫长的融资过程所导致的项目执行延误，尤其是对于大型设施，预计这种情况将持续到中期。与此同时，对于那些已经顺利投产的少数项目，市场观察到了重要的表现不佳，导致了高调的供应中断和绿色氢大幅涨价的情况。

总的来说，绿色氢的成本溢价与灰色氢相比仍然没有发生变化，市场似乎已经重新将其期望基线在绿色氢何时变得具有成本竞争力上。最后，更高的资本成本已经被证明是对具有高现金燃烧率和商业重心放在大型资本密集项目上的参与者构成挑战，这样的参与者在目前阶段无法获得不带现金抵押的项目融资。所有这些挑战都汇聚成了重大的和结构性的市场关注，威胁到该领域许多先行者的长期生存能力。

虽然我们认为这些宏观面的风险性质是暂时的，但是我们也无法免除其影响；我们也已经感受到了这些影响，主要体现在持续施压我们的股价方面，尽管我们在最近几个月也取得了一些商业里程碑。但是，我们受益于几个独特的特点，这些特点有助于对我们免受市场挑战的一些影响并使我们相对于市场拥有更大的优势：

尽管具有这些优势，宏观面的风险和流动性问题仍然导致了近几个月的重大价值侵蚀。给定当前资本市场环境下的竞争企业，访问资本已被证明是一项障碍，尤其是对于像Fusion Fuel这样的增长公司，在没有现金抵押的情况下无法获得有吸引力的融资选择。为了消除市场关注并确保我们有资本来履行我们的业务计划，我们已经积极寻求资本讨论已经近一年的时间。尽管我们有许多机会筹集资金，但我们认为关键是要确保所选择的融资解决方案既可以解决短期流动性问题，同时也能为我们的股东服务最好的利益。过于昂贵或限制未来筹款的方案往往效果甚微，无法消除我们的“死亡螺旋”。

在这种情况下，我们非常高兴能与麦格理达成协议，签署可转换债务融资。我们上周宣布了这一消息。融资提供高达2000万美元，足够我们延长了很多时间，但这也是一种分期结构，可以减轻融资产生的稀释影响，因为我们只能在执行业务计划时按需进行，而且融资的利率和条款优惠、公平，我们与麦格理建立了强有力的合作关系，在尽职调查期间进一步加强了我们之间的信任和共识，这为我们追求补充融资以进一步强化我们的资产负债表，开启了其他战略性资本来源的大门。与此同时，我们有信心，在麦格理的支持下，加上已承诺的技术销售订单和政府补助款的流入，我们将有一个积极的2024年起始平台。

正如我们在此信函中所讨论的，尽管绿氢市场在整体上面临着巨大的压力，但我们相信我们很有可能为股东创造巨大的价值。2023年是我们首次实现营收的一年，而我们已经预计，2023年的营收范围将达到与多个竞争对手相当甚至更高，这其中许多企业的估值是我们的十倍以上。这种估值脱节强调了我们公司的可观公平价值提升潜力，因为我们将继续执行我们的商业计划。

财务更新

营收指导

2023年第三季度，我们在西班牙马德里的绿氢工厂实现了250万欧元的营收。根据我们在第二季度的投资者演示中所传达的信息，该工厂的暂定验收在九月份正式颁发。在扣除此金额之后，我们维持了对于2023年营收的指导。由于客户的开始执行日期延误，我们与CSIC的项目交付进度略有落后，但我们希望在今年年底期间追回这段时间。

展望未来，我们预计2024年收入将达到3400万欧元，这是由技术和项目销售驱动。在技术销售方面，我们将出售我们的电解器、平衡装置和提供EPC服务。预计的3400万欧元中，740万欧元归因于纯设备销售。截至此信函日期，此金额仅反映了已确认和合同的订单；我们有意在潜在项目的销售线路和当前市场的建议中排除了任何可能的潜在收入。我们还没有考虑到的另一项收入流是工程服务的潜在流入。通过多个招标过程，我们的工程能力得到了赞誉，特别是在西班牙马德里工厂启用后，这种服务有一个便捷的市场，我们预计将在2024年更加正式地追求这种补充机会。

3400万欧元预测的余额与我们预期销售赛因斯1开发项目有关。正如我们之前所解释的，我们的策略是将这个资产出售给一家基础设施基金，然后由基金承包我们的HEVO-Chain技术，为该项目提供服务。我们与买家的谈判进展顺利，我们希望能够早日结束谈判。

尽管2023年面临着很大的挑战，但我们对我们所建立的销售管线越来越有信心，尤其是那些更先进的开发项目，如果我们能够将它们转化为技术销售，它们将带来可观的营收。

第三季度财务结果：

2023年第三季度现金流出包括160万欧元的HEVO技术采购、生产和研发。这较3月份下降了70万欧元。此外，我们又支付了200万欧元用于安装在Benavente生产设施中的设备。

由于我们的员工人数减少，我们的薪资支出低于2023年第二季度。我们的其他营业费用在第三季度也继续下降。我们的法律、旅行和咨询费用减少了。

正如我们在上一封信函中所说的，我们已经开始了对我们库存中所有元件的彻底审查。在第三季度，我们对减值损失进行了500万欧元的净增加。作为提醒，这个减值损失与已制造的传统设计元件和被标记为2023年不会按计划执行的两个开发项目有关，这些元件的恢复价值尚待确定，但目前我们已经决定全额减值。自此过程开始以来，我们已经通过销售或报废这些传统元件向我们收到了300,000欧元。

虽然现金流出的减少可以归因于更严格的资本状况，但我们也开始严格审查我们的成本结构。从材料成本到一般运营成本，我们预计在未来几个时期将会看到这个审查带来的好处。

季末，净资产价值为1540万欧元，与2023年6月30日相比，减少了240万欧元，主要是由于西班牙马德里项目认收为营收而减少了存货和减值准备。截至2023年9月30日，我们的现金余额为103万欧元。

商业更新

我们继续努力实现成为首批实现现金流量收支平衡的绿色氢公司的目标，我们预计将在2025年实现这一目标。根据我们目前的现金流燃烧速度，我们需要每月出售约4.5-5 MW的电解器才能实现这一目标。这是该行业最低的收支平衡门槛之一，将成为我们进入新一年的重要标准。从商业角度来看，我们的策略基本保持不变：继续推进我们的绿色氢项目组合，以最终投资决策并将其出售给第三方投资者为目标，同时将我们的业务拓展重点放在可以在短中期内执行的小中型技术销售机会上，这些机会也是我们有执行记录的。

在之前的季度中，我们曾经讲到拥有多元成长途径的重要性，随着我们HEVO-Chain技术的引入，传达了加速开拓新市场的承诺。这一战略的关键推手是渠道合作伙伴，其有潜力扩大我们在那些我们可能缺乏实际业务凭借的地理区域的存在感。因此，在第三季度，我们宣布了一项与北美发展公司Elemental Clean Fuels的战略合作伙伴关系，旨在为Fusion Fuel提供在新兴的美国和加拿大市场上的绿色氢项目机遇。协议授予Fusion Fuel在Elemental北美市场的所有PEM绿氢项目上有3年的竞标权。作为该合作的一部分，Fusion Fuel还同意为Elemental贡献其在北美项目组合中的多项开发资产，以换取该公司的少数股权。Fusion Fuel和Elemental目前正在就2024年为州政府提供2MW绿色氢项目的可行性研究进行合作。我们非常期待这一伙伴关系为我们在动态的北美市场上开拓新机会，同时让我们保持集中精力于我们在欧洲核心市场建设一流商业组织的信心。

随着HEVO-Chain系列的引入和我们业务发展策略的重新定位，以优先考虑短期技术销售，我们已经看到了销售管道势头的急剧增长。我们持续鼓励市场对我们的方案做出回应，Fusion Fuel已被列入五个机会的候选名单，这些机会代表着多达6,700万欧元的潜在收入，并已经签订了六份合同，代表着1,200万欧元的相关收入。我们的已订订单簿给了我们信心，相信我们能够实现2024年的营收指引。

目前计划于2024年执行的项目包括： 300 kW HEVO-Chain 绿色氢氧化物工厂，用于领先的全球建筑解决方案供应商，交付于2024年上半年 两个1.25 MW绿色氢氧化物工厂，交付于葡萄牙 西班牙440 kW绿色氢氧化物工厂的安装和交付 1.1 MW HEVO-Chain系统交付至意大利 10MW工厂在葡萄牙当前处于谈判阶段 正如上文所述，对于许多这些项目，我们将交付一整个工厂，其中包括工程服务，使我们能够产生每兆瓦小时更高的收入。我们自己的工程能力继续为支持销售Fusion Fuel项目和技术的销售增加重要价值。这些里程碑进一步加强了我们对商业策略和市场对我们HEVO™方案接受度的信心。

正如上文所述，对于许多这些项目，我们将交付一整个工厂，其中包括工程服务，使我们能够产生每兆瓦小时更高的收入。我们自己的工程能力继续为支持销售Fusion Fuel项目和技术的销售增加重要价值。这些里程碑进一步加强了我们对商业策略和市场对我们HEVO™方案接受度的信心。

政治更新

我们还要借此机会简要评论葡萄牙最近的政治动荡，由于多个高级政府官员牵涉到腐败丑闻而导致提前举行新选举。人们对这些指控是否会影响到政府以及这对葡萄牙未来绿色氢气的意义存在一些不确定性。我们要明确表示的是，Fusion Fuel及其任何员工在涉及到这种指控的不端行为中没有任何涉及。虽然涉及到的燃料电池项目-Green Flamingo-原定于Sines举行，但是我们在该地区的项目进展没有受到影响。此外，人们对政府的补助资金流程是否会受影响也存在一些担忧，但自此以来，我们已经收到了多次补助款项的支付，这表明项目和补助资金的发放正在正常进行。随着我们在进一步了解可能影响的潜在后果时等待更多的明确性，有一件事是明确的：我们为以诚信，一份责任感和良好治理建立这个企业的承诺。

结盘

虽然还没有结束，但今年对于Fusion Fuel来说非常关键。伴随着 HEVO-Chain的成功转变到新的领先产品，以及高层领导团队和组织的重大变革，我们继续确保我们的业务适合我们的目标，并围绕我们的独特优势定位。尽管2023年绿色氢气行业面临无数挑战，但当我们展望2024年及以后的未来时，我们对我们的业务前景和市场定位变得越发乐观。

但是，对于投资者和开发人员来说，绿色氢气价值链仍在努力应对可信度的缺乏：电解槽资本成本未能如预期那样下降，鸡和蛋问题继续阻碍需求的开发，一些大型绿色氢气设施出现绩效或可靠性问题而不得不停线。相比之下，我们将这些路障视为在确立Fusion Fuel作为市场领导者的卓越机遇。我们拥有一种具有卓越表现记录的专有电解槽技术，一种模块化的“积木”方法，使我们能够提供量身定制的和可扩展的绿色氢气解决方案，一个世界一流的生产设施，能够按规模生产我们的技术，一个最先进的研发实验室，继续推动电解槽设计的极限，并拥有在一整个氢气工厂的端到端工程和建设的独特专业知识。

迄今为止，我们认为我们的资本位置使人们不能将我们视为市场上的可信玩家。然而，随着与麦格理设施的签约，我们预计在未来几个季度中从商业活动中认可收入，并收到了近1100万欧元的补助款项，预计会有更多的政府增加对绿色氢气生态系统的支持，我们越来越有信心2024年将成为Fusion Fuel的拐点。

此致敬礼，

第三季度要点

后续事件

主要数据¹

¹请参阅我们更详细的投资者演示文稿，以获取有关2023年第三季度财务业绩的更多详细信息。

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