报告

附件99.1

Q2 2024期间通报的主要更新

2024年6月28日

Q2 2024期间通报的主要更新

营业收入：

- 在德意志银行全球金融服务会议上，詹姆斯·冯·莫尔克提供了Q2 2024业务部门收入表现的指导：
- - 公司银行的营业收入预计与Q1 2024相比基本持平，由于持续的非利息收入增长，而存款收益虽然正在回归正常，但仍比预期更为强劲
- - 投资银行的营业收入预计在Q2同比增长，由于O&A业务的大幅增长，Q1的势头在Q2得以保持，债务发行和有利的杠杆债务资本市场非常强劲，而投资银行顾问收入的预订收入和未来的业务营销仍然令人鼓舞；固收部门的营业收入预计在Q2同比略有下降，由于Q1的主题延续，特别是利率市场活动减少
- - 在私人银行，预计与Q1 2024相比，Q2稍有下降，符合季节性规律，但净利息收入仍然强劲；由于更多客户在本季度做出投资决策，非利息收入通常在Q1更强劲
- Fabrizio Campelli在高盛欧洲金融服务会议上证实了这些趋势，但强调他仍预计FIC在2024财年的收入同比略微增长，而O&A的收入预计在2024财年同比显著增长
- 在2024年Q1的业绩发布会上，詹姆斯·冯·莫尔克表示， Q1业绩进一步确认了德意志银行将优化银行账户净利息收入比上一年减少约6亿欧元的先前指导的预期；这一改善预计将由更好的存款利润率，增加的存款规模，稳定的贷款利润率，改善的资金成本以及隐含的未来利率等因素推动
- 在2024年Q1的业绩发布会上，Christian Sewing表示，德意志银行对于实现2024年300亿欧元的收入目标和2025年320亿欧元的收入目标仍然有信心；詹姆斯·冯·莫尔克在德意志银行全球金融服务会议上重申了这一点，并强调他预计未来几年的增长将主要来自佣金和费用收入的增加

非运营成本：

- 2024年4月26日，德意志银行就Postbank收购诉讼事宜提供了更新消息，在此期间，科隆高级地区法院评估了某些前-postbank股东对德意志银行2010年10月7日自愿收购要约的更高报价是否应该支付的索赔。在听证过程中，法院表示，它可能在以后做出裁决时发现这些索赔中的某些方面是有效的。虽然德意志银行对这一评估仍然强烈不同意，但法院的声明影响了我们之前关于未来流出概率的估计，导致Q2 2024财年的盈利能力和资本比率受到法律准备的影响。所有索赔的全额估计，包括截至2024年4月的累计利息，约为13亿欧元
- 德意志银行表示此事不会改变银行到2025财年的财务目标，并致力于最小化本法律问题对德意志银行股东的影响。
- 如需了解更多关于Postbank收购诉讼事项的信息，请参阅于2024年4月28日发布的专用问答。
- 在德意志银行全球金融服务会议上，詹姆斯·冯·莫尔特提到了第二季度13亿欧元的影响已计入公司及其他法律诉讼备案中。
- 此外，他提醒投资者和分析师，Postbank收购诉讼事项加上商业常规诉讼费用，料想在第二季度出现。
- 德意志银行现预计第二季度净诉讼费用约为15亿欧元，或税后约13亿欧元，反映了商业常规诉讼预订和解决额外历史事项的最新进展。
- 约13亿欧元的税后金额反映了大部分第二季度诉讼费用不应减税的看法。

调整后的成本：

- 在2024年第一季度财报中，詹姆斯·冯·莫尔特确认了德意志银行今年保持每季度约50亿欧元的调整费用，2024财年约200亿欧元的目标；该目标已在德意志银行全球金融服务会议上得到证实。
- 在2024年第一季度财报中，詹姆斯·冯·莫尔特表示，预计银行征收约50欧元的银行征收费用；2024财年约150欧元，并在2025财年。

资产减值准备：

- 在2024年第一季度财报中，詹姆斯·冯·莫尔特表示，德意志银行贷款平均损失准备金的全年指引仍为25至30个基点的高端范围，反映出预计在上半年保持高企的预期；这在德意志银行全球金融服务会议上得到了重申。

资本分配：

- 因Postbank收购诉讼事项的13亿欧元准备，德意志银行估计对第一季度2024年CET1比率的影响约为20bps。
- 正如Postbank收购诉讼问题的专用问答中所提到的，德意志银行分配现金股息每股份增长50％，2024财年总支付比率目标为50％，包括现金股息和股票回购，并旨在实现2021-2025财年支出总额超过80亿欧元，在2022-2026年支付，但该银行指出，在目前时间点上，第二次股票回购变得不太可能。

发行：

- 请参阅以下重点发行亮点：
- - 2024年4月10日：人民币30亿元，2.59％优先股，2026年到期
- - 2024年5月7日：10亿美元，5.414％优先股，2029年到期
- - 2024年5月23日：日元四倍券：

2027年到期的37.7亿欧元1.017%高级优先股
2028年到期（2027年可赎回）的13.7亿欧元1.417%高级次优先股
2030年到期（2029年可赎回）的2.6亿欧元1.709%高级次优先债券
2035年到期（2034年可赎回）的103亿欧元高级次优先债券

截至目前已发行约106亿欧元，占本年度130-180亿欧元资金筹集计划的大部分

其他/评级:

截至6月底，DBRS Morningstar将德意志银行的评级展望上调至“积极”，基于该银行朝着2025年目标的进展、成本和风险纪律以及强劲的资本和资产负债状况。
此外，在6月初，穆迪和惠誉一起确认了该银行的信用评级，并表示前景稳定，称转型已导致更专注、更有利可图的集团。这得益于良好的风险管理记录和稳定的存款基础。
朝着2025年目标进一步提高营业利润率是形成评级额外上升压力的关键杠杆。报告可在Ratings - Deutsche Bank (db.com) 下载。

下一个重要事件:

2024年7月24日 - 2024年Q2业绩分析师电话会议
2024年7月25日 - 2024年Q2业绩固定收益电话会议

免责声明

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