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美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

佣金档案编号001-35633
Sound Financial Bancorp，Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
马里兰州45-5188530
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
第三大道2400号150号套房，西雅图,华盛顿
98121
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(206) 448-0884

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元SFBC纳斯达克股票市场有限责任公司


根据该法第12(G)条登记的证券：无


根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是☒不是☐




用复选标记标明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元。56.82000万。(任何人所拥有的股份的市值不包括在该数额内，并不当作注册人承认该人是注册人的联属公司。)。

说明截至最后可行日期注册人所属各类普通股的流通股数量：截至2021年3月25日，有2,600,954注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

表格10-K的第三部分-注册人2021年股东年会的委托书部分。

2
目录
Sound Financial Bancorp，Inc.
表格10-K
目录
第一部分
页面
第一项。业务
4
第1A项风险因素
37
第1B项。未解决的员工意见
46
第二项。特性
46
第三项。法律程序
47
项目4.矿场安全资料披露
47
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
47
第6项选定的财务数据
48
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
50
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
64
第8项。财务报表和补充数据
66
第9项会计与财务信息披露的变更与分歧
109
第9A项。管制和程序
109
第9B项。其他资料
110
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
110
第11项。高管薪酬
110
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
111
第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
111
第14项。首席会计费及服务
111
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
111
第16项。表格10-K摘要
113

3
目录
第一部分

第一项：商业银行业务
关于前瞻性陈述的特别说明
本表格10-K中讨论的某些事项构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些报表与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩或业务有关。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，而是基于某些假设，通常通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“打算”、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“计划”、“展望”或类似的表述，或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”来确定。前瞻性陈述包括有关我们的信念、计划、目标、目标、预期、假设的陈述，以及关于我们经营所处商业环境的预期、对未来业绩或财务项目的预测、感知的市场机会、潜在的未来信贷经验以及有关我们的使命和愿景的陈述。这些前瞻性陈述是基于当前管理层的预期，因此可能涉及风险和不确定因素。由于多种因素的影响，我们的实际结果、表现或成就可能与前瞻性陈述中建议、表达或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于：
•2019年新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影响，包括对我们信用质量和业务运营的影响，及其对一般经济和金融市场状况的影响，以及由新冠肺炎大流行导致的其他不确定性，如对公众健康的影响程度和持续时间，美国(“美国”)和全球经济，以及消费者和企业客户，包括经济活动、就业水平和市场流动性；
•消费者支出、借贷和储蓄习惯的改变；
•经济状况的变化，无论是在全国还是在我们的市场领域；
•贷款和投资活动的风险，包括贷款拖欠和注销的水平和方向的变化，以及对我们的贷款损失拨备是否足够的估计的变化；
•美国联邦储备委员会(“美联储”)理事会和美国政府的货币和财政政策以及其他影响金融服务业的政府举措；
•贷款需求和未售出房屋、土地和其他房产数量的波动；
•本地区房地产价格波动和住宅、商业、多户房地产市场状况；
•我们获得具有成本效益的资金的能力；
•关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)未来的不确定性，以及从LIBOR向新利率基准的潜在过渡；
•我们控制运营成本和开支的能力；
•贷款的二级市场条件和我们在二级市场上出售贷款的能力；
•利率波动；
•监管机构对稳健金融银行和稳健社区银行的审查结果，包括监管机构可能要求我们增加贷款损失拨备或减记资产，改变稳健社区银行的监管资本状况，或影响我们借入资金或维持或增加存款的能力，这可能会对我们的流动性和收益产生不利影响；
•关键第三方提供商无法履行对我们的义务；
•我们吸引和保留存款的能力；
•金融服务企业之间的竞争压力；
•我们成功地将我们可能获得的任何资产、负债、客户、系统和管理人员整合到我们的运营中的能力，以及我们在预期的时间框架内或根本没有实现相关收入协同效应和预期成本节约及其他好处的能力；
•使用估计来确定我们某些资产的公允价值，这些估计可能被证明是不正确的，并导致估值大幅下降；
•我们跟上技术变革的能力，包括我们识别和解决网络安全风险的能力，例如数据安全漏洞、“拒绝服务”攻击、“黑客攻击”和身份盗窃，以及对我们的信息技术系统或执行我们几个关键处理功能的第三方供应商的其他攻击；
•金融机构监管机构或财务会计准则委员会(FASB)可能采用的会计政策和做法的变化，包括关于会计问题的额外指导和解释以及新会计方法的实施细节，包括冠状病毒援助的结果，
4
目录
2020年救济和经济证券法(“CARE法”)和2021年“综合拨款法”(“CAA，2021年”)；
•立法或监管改革，如对我们业务产生不利影响的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)及其实施条例，以及应对此类变化的资源可用性；
•我们留住或吸引关键员工或高级管理团队成员的能力；
•诉讼的费用和效果，包括和解和判决；
•我们实施业务战略的能力；
•因产品需求或公司战略的实施而引起的人员变动影响了我们的劳动力和潜在的相关费用；
•我们支付普通股股息的能力；
•我们的证券组合中持有的证券出现暂时性以外的减值的可能性；以及
•这些风险包括但不限于影响我们的运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素，包括由CAA、2021年和最近的新冠肺炎疫苗接种努力所导致的风险，以及在提交给美国证券交易委员会的10-K表格和其他不时提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的文件中不时描述的其他风险。
我们谨建议读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，上述因素可能会对我们的财务表现产生重大影响，并可能导致我们未来的实际结果与未来时期表达的任何此类前瞻性陈述大不相同，并可能对我们的股价表现产生负面影响。
我们不承担、也不特别拒绝公开发布任何前瞻性陈述的任何修订结果的义务，这些修订可能反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。
一般信息
本文中提及的Sound Financial Bancorp或“公司”指的是Sound Financial Bancorp，Inc.，“Bank”指的是Sound Community Bank。除文意另有所指外，所指的“我们”、“我们”和“我们”系指稳健金融银行及其全资子公司稳健社区银行。
Sound Financial Bancorp是马里兰州的一家公司，是其全资子公司Sound Community Bank的银行控股公司。Sound Financial Bancorp的几乎所有业务都是通过华盛顿州特许的商业银行Sound Community Bank进行的。作为一家华盛顿商业银行，该银行的监管机构是华盛顿州金融机构部(WDFI)和联邦存款保险公司(FDIC)。美联储(Federal Reserve)是健全金融银行(Sound Financial Bancorp)的主要联邦监管机构。我们还通过本银行的全资子公司Sound Community Insurance Agency，Inc.为消费者客户销售保险产品和服务。
稳健社区银行的存款由联邦存款保险公司承保，最高可达适用限额。截至2020年12月31日，Sound Financial Bancorp的合并资产总额为8.614亿美元，其中包括6.134亿美元的投资组合贷款，7.48亿美元的存款和8550万美元的股东权益。Sound Financial Bancorp的股票在纳斯达克资本市场交易，代码是“SFBC”。我们的行政办公室设在24003研发华盛顿州西雅图大道150号套房，邮编：98121，我们的电话号码是206-448-0884.
我们的主要业务包括吸引普通公众的零售和商业存款，并将这些资金与借入的资金一起投资于由一至四户家庭住房(包括房屋净值贷款和信用额度)、商业和多户房地产、建筑和土地、消费和商业贷款的一次和二次抵押贷款担保的贷款。我们的商业贷款包括无担保信用额度和担保定期贷款，以及以库存、设备和应收账款为担保的信用额度。我们还提供各种担保和无担保消费贷款产品，包括制造性住房贷款、浮动住房贷款、汽车贷款、游艇贷款和休闲车辆贷款。作为我们业务的一部分，我们专注于住房抵押贷款的发放，其中很大一部分我们出售给联邦国家抵押协会(“Fannie Mae”)和其他代理机构，其余的我们保留下来，用于我们的贷款组合，以符合我们的资产/负债目标。我们销售符合联邦抵押协会(Fannie Mae)承销标准的贷款(下称“符合标准”)，其中我们保留贷款的服务，以保持与客户的直接关系并产生非利息收入。不符合联邦抵押协会(Fannie Mae)承销标准的住宅贷款(“不合规”)要么在我们的贷款组合中持有，要么在出售时提供服务。我们发起并保留了大量商业房地产贷款，包括以业主自住和非业主自住的商业房地产、多户房产、移动房屋公园以及建筑和土地开发贷款为抵押的贷款。

5
目录
市场面积
我们为西雅图大都会统计局(“MSA”)服务，包括普吉特湾地区的金县(包括西雅图市)、皮尔斯县和斯诺霍米什县，还为华盛顿州北奥林匹克半岛的克拉兰县和杰斐逊县提供服务。我们通过西雅图总部、8个分支机构为这些市场提供服务，其中4个分支机构位于西雅图MSA，3个分支机构位于克拉拉姆县，1个分支机构位于杰斐逊县。我们在西雅图的麦迪逊公园附近也有一个贷款制作办事处。根据FDIC提供的最新分行存款数据，我们在金县的存款份额约为0.12%，皮尔斯县约为0.50%，斯诺霍米什县约为0.40%。在克拉拉姆县和杰斐逊县，我们分别拥有这两个市场约17.0%和7.6%的存款。参见“-竞争”。
我们的市场领域包括管理人员、专业人员和销售人员、办公室雇员、医护人员、制造和运输工人、服务业工人和政府雇员，以及退休和自雇人士。人口中有一支技术熟练的劳动力，他们的教育水平和种族背景各不相同。主要就业部门包括信息和通信技术、金融服务、航空航天、军事、制造、海事、生物技术、教育、卫生和社会服务、零售贸易、运输和专业服务。总部位于我们市场区域的重要雇主包括美国联合基地Lewis-McChord、微软、华盛顿大学、普罗维登斯健康公司、Costco、波音、诺德斯特龙、亚马逊、星巴克、阿拉斯加航空集团和Weyerhaeuser。
由于新冠肺炎疫情对企业施加的限制，我们市场以及整个美国的经济状况都受到了负面影响。最近我们市场地区的房价和失业率的趋势反映了这些限制的持续影响。根据美国劳工统计局(Bureau Of Labor Statistics)的最新信息，2020年12月，西雅图MSA初步报告失业率为5.1%，而全国平均水平为6.4%。在过去的一年里，我们市场的房价有所改善。根据Case-Shiller的信息，2020年西雅图MSA的平均房价上涨了11.7%。
金县是华盛顿州人口最多的县，约有220万居民，家庭收入中位数约为9.5万美元。根据西北多重挂牌服务(MLS)的信息，2020年12月金县的房屋销售价格中值为67.6万美元，比2019年12月61.5万美元的房屋销售价格中值上涨了9.9%。
皮尔斯县约有891,000名居民，家庭收入中位数约为75,400美元。根据MLS的信息，皮尔斯县2020年12月的房屋销售价格中值为43万美元，比2019年12月36.9万美元的房屋销售价格中值上涨了16.5%。
斯诺霍米什县约有81.9万居民，家庭收入中位数约为8.7万美元。根据MLS的信息，截至2020年12月，斯诺霍米什县的房屋销售价格中值为53.5万美元，比2019年12月495,000美元的房屋销售价格中值上涨了8.1%。
克拉拉姆县约有7.7万人口，家庭收入中位数约为5.9万美元。克拉拉姆县的经济主要是制造业和航运业。Sequim Dungeness山谷继续成为一个不断增长的退休地点。根据MLS的信息，2020年12月克拉拉姆县的房屋销售价格中值为372,000美元，比2019年12月309,000美元的房屋销售价格中值上涨了20.4%。
杰斐逊县约有3.2万人口，家庭收入中位数约为5.4万美元。根据MLS的信息，截至2020年12月，杰斐逊县的平均房屋销售价格为406,000美元，比2019年12月375,000美元的房屋销售价格中值上涨了8.3%。

6
目录
借贷活动
下表按所示日期的贷款类型(以千美元为单位)提供了有关我们的贷款组合(不包括持有待售贷款)的信息：
十二月三十一日，
20202019201820172016
金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比
房地产贷款：
一家四口之家$130,657 21.2 %$149,393 24.0 %$169,830 27.3 %$157,417 28.5 %$152,386 30.3 %
房屋净值16,265 2.6 23,845 3.8 27,655 4.4 28,379 5.2 27,771 5.5 
商业和多户家庭265,774 43.2 261,268 42.0 252,644 40.6 211,269 38.4 181,004 36.1 
建筑和土地62,752 10.2 75,756 12.2 65,259 10.6 61,482 11.2 70,915 14.1 
房地产贷款总额475,448 77.2 510,262 82.0 515,388 82.9 458,547 83.3 432,076 86.0 
消费贷款：    
人造房屋20,941 3.4 20,613 3.3 20,145 3.2 17,111 3.1 15,494 3.1 
漂浮房屋39,868 6.6 43,799 7.1 40,806 6.6 29,120 5.3 23,996 4.8 
其他消费者15,024 2.4 8,302 1.3 6,628 1.1 4,902 0.9 3,932 0.8 
消费贷款总额75,833 12.4 72,714 11.7 67,579 10.9 51,133 9.3 43,422 8.7 
商业贷款64,217 10.4 38,931 6.3 38,804 6.2 40,829 7.4 26,331 5.3 
贷款总额615,498 100.0 %621,907 100.0 %621,771 100.0 %550,509 100.0 %501,829 100.0 %
更少：
递延费用和折扣(2,135)(2,020)(2,228)(1,914)(1,828)
贷款损失拨备(6,000)(5,640)(5,774)(5,241)(4,822)
贷款总额，净额$607,363 $614,247 $613,769 $543,354 $495,179 

7
目录
下表显示了我们贷款组合的构成，以美元金额表示，并以固定和可调整利率贷款的百分比表示(以千美元为单位)：
 十二月三十一日，
 20202019201820172016
 金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比
固定利率贷款：
房地产贷款：
一家四口之家$60,869 9.9 %$79,304 12.8 %$94,237 15.2 %$117,590 21.3 %$142,537 28.4 %
房屋净值4,673 0.8 12,505 2.0 11,052 1.8 11,373 2.1 9,102 1.8 
商业和多户家庭91,885 14.9 106,161 17.1 102,907 16.5 89,094 16.2 77,285 15.4 
建筑和土地29,607 4.8 43,193 6.9 51,259 8.2 57,247 10.4 69,398 13.9 
房地产贷款总额187,034 30.4 241,163 38.8 259,455 41.7 275,304 50.0 298,322 59.5 
消费贷款：
人造房屋20,941 3.4 20,613 3.3 20,145 3.2 17,111 3.1 15,494 3.1 
漂浮房屋31,935 5.3 34,539 5.6 40,806 6.6 29,120 5.3 23,996 4.8 
其他消费者14,632 2.3 7,777 1.3 6,090 1.0 4,316 0.8 3,297 0.6 
消费贷款总额67,508 11.0 62,929 10.2 67,041 10.8 50,547 9.2 42,787 8.5 
商业贷款49,561 8.1 7,411 1.2 9,705 1.6 16,889 3.1 12,581 2.5 
固定利率贷款总额304,103 49.5 311,503 50.2 336,201 54.1 %342,740 62.3 353,690 70.5 
可调利率贷款：
房地产贷款：
一家四口之家69,788 11.3 70,089 11.3 75,593 12.2 39,827 7.2 9,849 2.0 
房屋净值11,592 1.8 11,340 1.8 16,603 2.7 17,007 3.1 18,669 3.7 
商业和多户家庭173,889 28.3 155,107 24.8 149,737 24.0 122,175 22.2 103,719 20.7 
建筑和土地33,145 5.4 32,563 5.2 14,000 2.3 4,235 0.8 1,517 0.3 
房地产贷款总额288,414 46.8 269,099 43.1 255,933 41.2 183,244 33.3 133,754 26.7 
消费贷款：
漂浮房屋7,933 1.3 9,260 1.5 — — — — — — 
其他消费者392 0.1 525 0.1 538 0.1 585 0.1 635 0.1 
消费贷款总额8,325 1.4 9,785 1.6 538 0.1 585 0.1 635 0.1 
商业贷款14,656 2.3 31,520 5.1 29,099 4.6 23,940 4.3 13,750 2.7 
可调整利率贷款总额311,395 50.5 310,404 49.8 285,570 45.9 207,769 37.7 148,139 29.5 
贷款总额615,498 100.0 %621,907 100.0 %621,771 100.0 %550,509 100.0 %501,829 100.0 %
更少：
递延费用和折扣(2,135)(2,020)(2,228)(1,914)(1,828)
贷款损失拨备(6,000)(5,640)(5,774)(5,241)(4,822)
贷款总额，净额$607,363 $614,247 $613,769 $543,354 $495,179 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的浮动利率或浮动利率贷款总额分别为3.114亿美元和3.104亿美元。截至2020年12月31日，共有1.77亿美元有利率下限，其中1.172亿美元在下限。
8
目录
下表说明了我们的建筑、土地和商业贷款在2020年12月31日的合同到期日(以千美元为单位)。利率可调或可重新协商的贷款在合同到期期间显示为到期。2021年12月31日之后以固定利率到期的贷款总额为5,470万美元，而该日期之后以浮动或可调整利率到期的贷款总额为1,880万美元。该表没有反映可能的预付款或执行到期销售条款的影响。
建筑与土地商业业务总计
金额加权
平均费率		金额加权
平均费率		金额加权
平均费率
2021 (1)
$46,674 4.85 %$6,580 4.61 %$53,254 4.82 %
2022年至2025年10,598 6.17 49,656 1.49 60,254 2.32 
2026年及其后5,480 4.93 7,981 5.43 13,461 5.23 
总计(2)
$62,752 5.08 %$64,217 2.30 %$126,969 3.67 %
(1)包括活期贷款、无期限贷款和透支贷款。
(2)不包括递延费用99.8万美元。
贷款监管局。我们的总裁兼首席执行官(CEO)可以批准最高100万美元的无担保贷款和最高为我们法定贷款限额30%的所有类型的担保贷款，或截至2020年12月31日约为550万美元。我们的执行副总裁兼首席信贷官(CCO)可以批准不超过40万美元的无担保贷款和不超过我们法定贷款限额15%的担保贷款，或截至2020年12月31日约为270万美元。截至2020年12月31日，首席银行报价可以批准最高5万美元的无担保贷款和最高约140万美元的所有类型的担保贷款。任何超出CEO放贷权限的贷款或明显超出我们一般承销指导方针的贷款，都必须得到董事会贷款委员会的批准，该委员会由四名独立董事、CEO和CCO组成。贷款权限也被授予某些其他贷款人员，金额较低。
最大借款关系. 截至2020年12月31日，根据联邦法律，我们可以借给任何一个借款人和借款人的相关实体的最高金额约为1550万美元。截至2020年12月31日，我们最大的五个关系总计5880万美元，占我们6.155亿美元总贷款组合的9.5%。截至2020年12月31日，最大的贷款关系总计1330万美元，包括向一家企业提供一笔贷款，以一处多户房地产为抵押。第二大关系总计1300万美元，其中包括向一家企业提供的一笔850万美元的贷款，以及向个人提供的450万美元的贷款，这两笔贷款都以一处多户房地产为抵押。第三大关系总计1210万美元，包括向两家企业提供的四笔贷款，所有贷款都以多户房地产为抵押。第四大关系总计1110万美元，包括向一名个人发放的两笔总计820万美元的贷款，以及向两家企业发放的两笔总计290万美元的贷款，全部以多户房地产为抵押。第五大借款关系总计930万美元，包括向三家由多户房地产担保的企业提供的四笔贷款。截至2020年12月31日，这五大借款人的未使用承诺总额为760万美元。截至2020年12月31日，我们还有15个额外的贷款关系，总额超过500万美元，总计9780万美元。上述所有贷款均按照其于2020年12月31日的偿还条款履行。
一对四家庭房地产贷款。我们的主要贷款活动之一是以一至四户家庭住房的第一按揭为抵押的贷款，基本上所有这些住房都以位于我们地理贷款区域的房产为抵押。我们既有固定利率贷款，也有可调整利率贷款。 2020年，与2019年的1.043亿美元相比，我们的固定利率、一到四次家庭贷款的发放量增加了1.912亿美元，增幅为183.2%，达到2.955亿美元；而一到四次的家庭可调利率贷款发放量增加了120万美元，增幅为4.6%，与2019年的2,460万美元相比，增幅为4.6%。2019年，我们发现市场上对一到四个家庭、住宅固定利率抵押贷款的需求，特别是巨型贷款(贷款通常高于房利美符合的548,000美元或766,000美元的限制，具体取决于我们市场区域内的位置)。2020年，我们的平均贷款额为58.6万美元，用于可调整利率的一至四期家庭抵押贷款。
我们的大部分贷款都是按照普遍接受的二级市场承销准则进行承销的。我们发放的一到四笔家庭贷款的一部分保留在我们的投资组合中，其余的贷款在二级市场出售给房利美或其他私人投资者。在二级市场出售给联邦抵押协会的贷款与保留的服务一起出售，以维持客户关系并产生非利息收入。我们还提供一小部分政府担保的巨额贷款，用于销售服务，发放给某些代理买家。与我们在贷款组合中持有贷款相比，出售抵押贷款提供了通过销售收益获得非利息收入的来源，降低了我们的利率风险，提供了服务收入流，提高了流动性，并使我们能够以目前的资本水平发放更多贷款。我们的抵押贷款定价策略包括制定与其他金融机构竞争的利率，并与我们的内部资产和负债管理目标保持一致。2020年12月31日，一对一-
9
目录
截至2019年12月31日，四笔家庭住宅抵押贷款(不包括持有待售贷款)总计1.307亿美元，占我们总贷款组合的21.2%，其中6,090万美元为固定利率贷款，6,980万美元为可调利率贷款，而截至2019年12月31日，这一数字为1.494亿美元(不包括持有待售贷款)，占我们总贷款组合的24.0%，其中7,930万美元为固定利率贷款，7,010万美元为可调整利率贷款。
我们在投资组合中保留的几乎所有1至4个家庭住宅抵押贷款都是不满足种植面积限制、收入、信用、符合贷款限制(即巨型抵押贷款)或联邦抵押协会或私人投资者提出的各种其他要求的贷款。其中一些贷款也是为了满足借款人的需要，这些借款人由于个人和财务原因(即破产、受雇年限等)和其他方面的原因而无法满足联邦抵押协会的信贷要求，而这些因素不符合联邦抵押协会的指导方针。这类借款人可能有较高的债务收入比，或者贷款是以农村市场上独特的房产为抵押的，而农村市场没有出售可比房产来支持二级市场要求的价值。我们可能需要额外的抵押品或较低的贷款与价值比率，以降低这些贷款的风险。我们相信，这些贷款满足了我们市场领域借款人的需求。因此，视乎市场情况，我们打算继续发放这类贷款。我们还保留超过符合条件的贷款限额的巨额贷款，因此没有资格被联邦抵押协会购买。截至2020年12月31日，我们的一对四家庭贷款组合中有6600万美元(50.5%)是巨型贷款。
我们通常根据申请人的就业和信用记录以及标的物的评估价值来担保我们的一对四家庭贷款。对于一至四个家庭的第一按揭贷款和非业主自住的第一按揭贷款，我们一般最高可贷出评估价值或购买价格中较小者的80%。对于按揭比率超过80%的第一按揭贷款，我们可能需要私人按揭保险或其他信用提升，以帮助降低信贷风险。确保我们一对四家庭贷款的房产通常由独立的费用评估师评估，他们是根据贷款委员会批准的标准挑选出来的。对于低于25万美元的贷款，我们可以使用自动评估模型来代替评估。我们要求所有的第一按揭房地产贷款都要有产权保险单。房主、责任、火灾和洪水保险(如果需要)也需要为一到四个家庭贷款。我们的房地产贷款通常包含“出售时到期”条款，允许我们申报在出售不动产时到期和应付的未付本金余额。截至2020年12月31日，我们一至四期家庭住宅贷款的平均余额约为31.9万美元。
由一到四个家庭住宅担保的固定利率贷款的合同期限最长为30年。所有这些贷款都是全额摊销，每月到期。我们的固定利率贷款组合还包括180万美元的贷款，初始期限为7年，摊销期限为30年，只要贷款达到一定的业绩标准，借款人就可以在初始期限结束时以固定利率进行再融资。此外，截至2020年12月31日，我们有890万美元的一对四家庭贷款，带有五年期看涨期权。
可调利率贷款有年度调整和终身利率上限，根据产品的不同而有所不同，通常最大年利率变化为2.0%，最大总利率变化为6.0%。我们通常使用一年期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)来重新定价我们的可调利率贷款，然而，我们的可调利率贷款中有820万美元是给员工和董事的，他们每年的重新定价比我们平均12个月的资金成本高出1%-1.50%。由于使用了年度调整和终身上限，可调利率贷款的利率可能不像我们的资金成本那样对利率敏感。此外，由於贷款指数未必能完全反映市场利率的变动，贷款上调的速度可能较有息负债成本的上升为慢，尤其是在利率急速上升的期间。由于这些特点，未来可调利率贷款的收益率可能不足以抵消我们资金成本的增加。
我们继续提供头一年、三年、五年或七年的全额摊销可调利率贷款，第一年、三年、五年或七年的利率是固定的，然后是剩余期限的定期可调利率。虽然可调利率抵押贷款可能会在一定程度上降低我们对市场利率变化的脆弱性，因为它们会定期重新定价，但随着利率的上升，借款人应支付的必要款项也会增加(受利率上限的限制)，从而增加借款人违约的可能性。同时，较高的利率可能会对借款人偿还贷款的能力和标的抵押品的可售性产生不利影响。合同利率的上调也受到我们最高定期和终生利率调整的限制。此外，我们大多数可调利率贷款的利率在下一年内不会调整，最长可能在发放后十年内不会调整。因此，在利率快速上升的时期，可调利率按揭贷款补偿一般利率变化的效果可能有限。
截至2020年12月31日，我们的一对四家庭住宅投资组合中有1,960万美元，占我们一对四家庭住宅投资组合的15.0%，而截至2019年12月31日，这一数字为2,070万美元，占我们一对四家庭住宅投资组合的13.9%。截至2020年12月31日，我们的平均非业主自住住宅贷款余额为32.7万美元。以出租物业为抵押的贷款具有潜在的更高风险。因此，我们坚持更严格的承保准则，这些准则可能包括但不限于年度财务报表、将借款人的租金收入现金流分析中的预算因素考虑为
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以及物业的净营业收入，有关借款人的专业知识、信用记录和盈利能力的信息，以及标的物业的价值。此外，这些贷款通常以基础抵押品财产的第一抵押以及租金和租赁的转让为担保。非业主自住房地产贷款的主要问题是物业租金收入的一致性。以出租物业作抵押的贷款的付款，可能主要视乎租户继续向物业业主支付租金的能力、借款人的品格，或如物业业主找不到租客，物业业主在没有租金收入来源的情况下偿还贷款的能力。此外，非业主自住物业的成功运营和管理，包括物业维护标准，可能会影响还款。因此，偿还这类贷款可能会受到房地产市场或经济的不利条件的影响。如果借款人在我们这里有多笔租赁房产贷款，贷款通常不会交叉抵押。
2016年，为了让个人在出售现有住房之前先购买新房，我们启动了贷款项目，允许借款人利用现有住房的股权申请购买新房。用于购买新住宅的一笔或多笔贷款的金额一般超过100万美元，并以借款人的现有和/或新住宅为抵押，最高综合贷款与价值比率最高可达80%。这些贷款规定在出售当前住所或贷款到期日较早的时候偿还，贷款到期日通常长达12个月。在出售借款人目前的住所后，我们可能会使用我们传统的大额抵押贷款承销指南为新住所进行再融资。2020年，我们在该计划下发起了790万美元的贷款，而2019年为1460万美元。截至2020年12月31日，在我们的1至4期家庭住宅抵押贷款组合中，我们有330万美元的此类只收利息的住宅贷款。
我们对只计利息的住宅贷款的承保准则主要关注抵押品的价值，而不是借款人偿还贷款的能力。因此，这种类型的贷款使我们面临更大的损失风险，因为贷款余额更大，而且我们无法将其出售给Fannie Mae，这类似于与巨额1对4家庭住宅贷款相关的风险。此外，华盛顿房地产市场低迷导致的住宅房地产价值下降可能会降低担保这些类型贷款的房地产抵押品的价值，并增加我们在借款人拖欠贷款时的损失风险。
房屋净值贷款。我们发起房屋净值贷款，包括固定利率、全额摊销贷款和可变利率信用额度。我们通常发放的房屋净值贷款金额最高为抵押品价值的90%，减去房产的任何优先留置权；然而，在2010年之前，我们发起的房屋净值贷款金额最高为抵押品价值的100%，减去房产的任何优先留置权。房屋净值信贷额度通常最高可达25万美元，利率可调，基于一年期国库券利率或华尔街日报优质利率，外加保证金.房屋净值信贷额度通常有三年、五年或12年的提款期，在此期间，资金可能会被偿还，并重新支取到承诺的金额。一旦提款期过去，付款将根据当时的贷款余额在12年、19年或21年分期摊销。我们对每个房屋净值信用额度收取50美元的年费，并要求在提款期间提取的全部金额每月只支付利息。截至2020年12月31日，房屋净值贷款总额为1630万美元，占我们总贷款组合的2.6%，而截至2019年12月31日，房屋净值贷款总额为2380万美元，占我们总贷款组合的3.8%。截至2020年12月31日，可调整利率房屋净值信贷额度总计1,160万美元，占我们总贷款组合的1.8%，而截至2019年12月31日，这一数字为1,130万美元，占我们总贷款组合的1.8%。截至2020年12月31日，对房屋净值信贷额度的无资金承诺总计1,680万美元。
我们的固定利率房屋净值贷款的期限一般长达15年，并且是全额摊销的。截至2020年12月31日，固定利率房屋净值贷款总额为470万美元，占我们总贷款组合的0.8%，而截至2019年12月31日，固定利率房屋净值贷款总额为1250万美元，占我们总贷款组合的2.0%。
商业和多家庭房地产贷款。我们提供各种商业和多户房地产贷款。这些贷款大多以业主自住和非业主自住的商业创收物业、多户公寓楼、仓库、写字楼、加油站/便利店和位于我们市场区域的移动房屋公园为抵押。截至2020年12月31日，商业和多户房地产贷款总额为2.658亿美元，占我们总贷款组合的43.2%，而截至2019年12月31日，商业和多家庭房地产贷款总额为2.613亿美元，占我们总贷款组合的42.0%。
由商业和多户房地产担保的贷款通常以浮动利率发放，初始期限为3至10年，摊销期限为20至25年。在初始期限结束时，余额应全额到期，或贷款根据独立指数重新定价，外加适用指数1%至4%的保证金，为期5年。我们的商业和多户房地产贷款的贷款与价值比率通常不超过担保贷款的物业的较低成本或评估价值的80%。
商业和多户房地产担保的贷款通常是根据物业的净营业收入、房地产的质量和位置、借款人的信用记录和财务实力以及与物业有关的管理质量来承销的。净营业收入，即从物业经营中获得的收入减去所有营业费用，必须足以支付与未偿债务有关的付款，再加上额外的费用。
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覆盖范围要求。对于以创收商业地产为抵押的原始贷款，我们一般规定最低偿债覆盖率为1.20。如果借款人不是个人，我们通常要求借款实体的主要所有者的个人担保。我们通常也要求转让租金，以确保项目的现金流将用于偿还债务。对获得商业和多户房地产贷款的房产进行评估，由独立的州认证持证费用评估师进行。为监察创收物业的现金流是否足够，借款人须提供年度财务资料。我们还不时获得由位于我们市场区域内的物业担保的其他金融机构发起的商业和多户房地产贷款的参与权益。
从历史上看，由商业和多户房产担保的贷款通常与一至四户的家庭房产存在不同的信用风险。这些贷款通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的较大余额。由于商业和多户物业担保贷款的偿付往往取决于物业的成功运营或管理，因此这些贷款的偿还可能会受到房地产市场或经济状况的不利影响。非业主自住物业抵押贷款的偿还主要取决于租户继续向业主(我们的借款人)支付租金的能力，或者，如果业主找不到租户，业主在没有租金收入流的情况下偿还贷款的能力。如果项目的现金流减少，或者没有获得或续签租约，借款人偿还贷款的能力可能会受损。商业和多家庭房地产贷款也使贷款人面临比一对四家庭担保的贷款更大的信用风险，因为获得这些贷款的抵押品通常不像一对四家庭抵押品那样容易出售。此外，我们的大多数商业和多户房地产贷款没有完全摊销，包括到期时的气球付款。气球付款可能需要借款人出售或对标的房产进行再融资才能付款，这可能会增加违约或不付款的风险。截至2020年12月31日，最大的一笔商业和多户房地产贷款总额为1,330万美元，以一处多户房产为抵押。截至2020年12月31日，这笔贷款正在按照其偿还条款履行。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日按类型划分的商业和多户房地产贷款信息(以千美元为单位)：
十二月三十一日，
20202019
金额百分比金额百分比
多户住宅$89,364 33.6 %$73,891 28.3 %
业主自住型商业地产零售4,718 1.8 7,051 2.7 
业主自住式商业地产写字楼20,118 7.6 19,859 7.6 
业主自住型商业地产(其他)(1)
21,045 7.9 16,857 6.5 
非业主自住型商业地产零售7,629 2.9 11,324 4.3 
非业主自住式商业地产写字楼10,981 4.1 11,267 4.3 
非业主自住型商业地产(其他)(1)
78,896 29.7 82,488 31.6 
库房14,683 5.5 15,524 5.9 
加油站/便利店12,481 4.7 13,933 5.3 
流动家庭公园5,859 2.2 9,074 3.5 
总计$265,774 100.0 %$261,268 100.0 %
(1)其他商业地产贷款包括学校、教堂、仓储设施、餐馆等。
建筑和土地出借。我们发起以独栋住宅、商业地产和多户地产为抵押的建筑贷款。我们还发起土地收购和开发贷款，以借款人打算在其上建造住宅的原始土地或已开发地块为抵押。截至2020年12月31日，我们的建筑和土地贷款总额为6280万美元，占我们总贷款组合的10.2%，而截至2019年12月31日，我们的建筑和土地贷款总额为7580万美元，占我们总贷款组合的12.2%。截至2020年12月31日，无资金支持的建设贷款承诺总额为1,900万美元。
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截至2020年12月31日，向个人和承包商提供的用于建设个人住宅(包括投机性住宅建设)的建筑贷款总额为1,380万美元，占我们建设和土地组合的22.0%。除了向个人提供定制房屋建筑贷款外，我们还发放被称为“投机性”的贷款，这些贷款是指建筑商在贷款发放时没有与房屋或地块的买家签订合同，而买家与我们或其他贷款人有永久融资承诺的那些贷款。截至2020年12月31日，向被认为是投机性住房的承包商提供的建筑贷款总额为980万美元，占我们建设和土地投资组合的15.6%。截至2020年12月31日，我们的建筑和土地贷款组合(不包括贷款承诺)的基础抵押品担保的组成和位置如下(以千计)：
普吉特湾奥林匹克半岛其他总计
商业和多户建筑$40,557 $— $730 $41,287 
投机性住宅建设9,118 669 — 9,787 
土地征用和开发及地段贷款3,008 4,318 104 7,430 
住宅地块贷款— 252 — 252 
住宅建设2,469 1,527 — 3,996 
总计$55,152 $6,766 $834 $62,752 
我们的住宅建设贷款一般只在建设阶段支付利息，通常为12至18个月。在建设阶段结束时，建筑贷款通常要么转换为长期抵押贷款，要么用另一家贷款人的永久贷款还清。住宅建筑贷款的最高按揭成本率为成本的100%或成交时估值的80%，两者以较低者为准；然而，我们一般不会在没有某种形式的信用增强以缓解较高贷款成本率的情况下发放超过这些限额的建筑贷款。
截至2020年12月31日，我们最大的住宅建设贷款承诺为110万美元，其中74.2万美元已经发放。这笔贷款是根据2020年12月31日的偿还条款履行的。截至2020年12月31日，平均未偿还住宅建设贷款余额约为652,000美元。在承诺为建设贷款提供资金之前，我们要求由独立认可的评估师对标的房产进行评估。在建筑阶段，我们会定期巡查建筑地盘，而贷款收益会在建筑工程进展时直接支付给承建商或借款人。贷款收益按完工百分比法检查后发放。我们还要求所有建筑贷款对位于或将在指定洪水危险区内建造的财产承担一般责任，建筑商风险风险保险，所有权保险和洪水保险。
我们还向有意在该物业上建造住宅的个人提供已开发地块和未开发土地贷款。我们一般会以最高75%的购房价或评估价中较低者的金额发放这些贷款。这些地块和土地贷款以房产的第一留置权为担保，利率固定，最高摊销期限为20年。
我们在我们的市场区域向有经验的建筑商或住宅地块开发商提供土地收购和开发贷款。适用于这些贷款的最高按揭成数限额，一般为项目完成时评估市值的75%。如果被用作抵押品的土地有足够的股本，我们可能不需要借款人提供现金股本。贷款前需要制定发展计划。我们的信贷员会到访拟建的开发项目和竞争开发项目的选址。我们要求开发商保持足够的保险范围。土地收购和开发贷款一般为最长24个月的贷款期限，利率可根据华尔街日报最优惠利率或得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)收取的三年期或五年期利率进行调整，并要求在贷款期限内只支付利息。在贷款期限内，土地收购和开发贷款通常只需支付24个月的贷款期限，利率根据华尔街日报的最优惠利率或得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)收取的三年期或五年期利率调整。土地征用和发展贷款收益会随着建筑工程的进展定期递增发放，并由我们批准的检查员授权进行检查。我们还要求这些贷款在成交时加快偿还速度，这样我们就能在所有成交之前还清贷款。截至2020年12月31日，土地收购开发和地块贷款总额为740万美元，占我们建设和土地组合的11.8%，均为地块贷款。
我们还提供商业和多户建筑贷款。这些贷款只作为利息承保，融资期限通常长达24个月，条款与我们的住宅建设贷款类似。商业性和多户建筑贷款的最高贷款与价值比率为成本的100%或竣工时评估价值的80%，两者以较小的金额为准。我们的大多数商业和多户建筑贷款用于在建设期间支付贷款资金，并在建设完成并满足租户租赁条款或规定的偿债覆盖率后转换为永久贷款。截至2020年12月31日，商业和多户建设贷款总额
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4130万美元，占我们建设和土地投资组合的65.8%，相比之下，截至2019年12月31日，我们的建设和土地投资组合为3980万美元，占我们建设和土地投资组合的52.5%。截至2020年12月31日，三笔最大的商业和多户建筑贷款包括一笔730万美元的贷款，由一座商业自助式仓储大楼担保，一笔580万美元的贷款，由一处多户住宅物业担保，以及一笔430万美元的贷款，全部位于华盛顿州金县。截至2020年12月31日，所有这些贷款的表现都符合其偿还条款。
我们的建筑和土地开发贷款是基于与已完成项目相关的价值的成本估算。与永久住宅贷款相比，建筑和土地贷款涉及额外的风险，因为资金是在项目抵押品的基础上预付的，这是基于对成本的估计，该成本将在完工时产生未来价值。由于估算建设成本的内在不确定性，以及已完工项目的市场价值和政府调控对房地产的影响，准确评估完成一个项目所需的总资金和已完成项目的贷款与估值比率相对困难。需求的变化，如对新住房的需求和高于预期的建筑成本，可能会导致实际结果与估计的结果大不相同。出于这些原因，这种类型的贷款通常还涉及更高的贷款本金金额，而且通常集中在少数建筑商手中。住房或房地产市场的低迷可能会增加贷款拖欠、违约和丧失抵押品赎回权，并严重损害我们抵押品的价值和我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。我们的一些建筑商在我们那里有不止一笔未偿还的贷款，还在我们那里有出租物业的住宅按揭贷款。因此，一笔贷款或一笔信用关系的不利发展可能会使我们面临明显更大的损失风险。
此外，在我们大多数建筑贷款的期限内，借款人不需要付款，因为累积的利息是通过利息准备金加到贷款本金上的。因此，这些贷款往往涉及资金的支付，偿还在很大程度上取决于最终项目的成功，以及借款人出售或租赁物业或获得永久外卖融资的能力，而不是借款人或担保人偿还本金和利息的能力。如果我们对已完成项目的价值评估被证明是夸大的，我们可能没有足够的担保在项目建成后偿还贷款，并可能蒙受损失。由于建筑贷款需要对建筑过程进行积极监控，包括成本比较和现场检查，因此这些贷款的监控难度更大，成本也更高。提高市场利率可能会迅速增加最终购买者的借贷成本，从而减少对该项目的整体需求，从而对建筑贷款产生更明显的影响。在建房产可能很难出售，通常必须完成才能成功出售，这也使解决问题建筑贷款的过程复杂化。这可能需要我们预支额外资金和/或与其他建筑商签订合同才能完成施工。此外，在投机性建筑贷款的情况下，为已完成的项目确定最终购买者还有额外的风险。土地贷款还带来了额外的风险，因为房地产产生的收入不足，而且抵押品的潜在非流动性。这些风险也会受到供需状况的显著影响。住房或房地产市场的低迷可能会增加贷款拖欠。, 违约和丧失抵押品赎回权，并严重损害我们抵押品的价值和我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。

商业商业贷款。截至2020年12月31日，商业商业贷款总额为6420万美元，占我们总贷款组合的10.4%，而截至2019年12月31日，商业商业贷款总额为3890万美元，占我们总贷款组合的6.3%。我们几乎所有的商业贷款都发放给了我们市场领域的借款人。我们的商业贷款活动包括各种用途和担保的贷款，包括为商用车辆和设备融资的贷款，以及由应收账款和/或存货担保的贷款。我们的商业贷款政策包括分析借款人的背景、偿还贷款的能力、借款人的资本和抵押品是否充足，以及评估影响借款人的其他条件。对借款人过去、现在和未来现金流的分析也是我们信用分析的一个重要方面。我们一般要求对有担保和无担保的商业贷款提供个人担保。尽管如此，商业商业贷款被认为比住宅抵押贷款和商业房地产贷款具有更高的信用风险。截至2020年12月31日，不包括我们的Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款，我们的商业贷款中约有782,000美元是无担保的。
商业贷款还包括根据PPP发放的贷款，PPP是一项由美国财政部资助、由小企业管理局(SBA)管理的专门低息贷款计划。作为一家合格的小型企业管理局(SBA)贷款机构，世行有权发起购买力平价贷款。PPP贷款的利率为1.0%，贷款期限为两年或五年，本金和利息的支付将推迟到贷款人收到适用的豁免金额或借款人的贷款减免期限结束后十个月。小企业管理局为符合条件的借款人提供100%的购买力平价贷款担保。借款人的购买力平价贷款的全部本金，包括任何应计利息，只要维持企业的雇员和薪酬水平，并将贷款收益用于其他符合资格的开支，就有资格从购买力平价下的贷款宽免金额中扣除。2020年，我们发起了909笔PPP贷款，总额7480万美元。截至2020年12月31日，已向SBA提交并免除了总计3150万美元的327笔贷款，截至2020年12月31日，我们的投资组合中总共剩下4330万美元的PPP贷款。
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我们的商业贷款利率，不包括购买力平价贷款，取决于贷款的类型。我们有担保的商业贷款通常有高达80%的贷款与价值比率，期限从三年到七年不等。有担保的商业定期贷款通常有固定利率，基于华尔街日报西海岸版报道的相应FHLB摊销利率或最优惠利率加上1%至3%。此外，我们通常收取本金的1%至2%的贷款费用，这取决于借款人的信用质量和账户关系。商业信贷额度通常是可调整的利率，以最优惠利率加1%至3%为基础，通常都有利率的下限和上限。我们的业务信用额度通常有12个月到24个月不等的期限，并规定在期限内每月只支付利息。
我们的商业贷款，不包括购买力平价贷款，主要基于借款人的现金流，其次是借款人提供的基础抵押品。借款人的现金流可能是不可预测的，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。这种抵押品可能包括应收账款、存货、设备或房地产。就以应收账款为抵押的贷款而言，偿还这些贷款的资金可得性可能在很大程度上取决于借款人向客户收取到期金额的能力。其他担保贷款的抵押品可能会随着时间的推移而贬值，可能很难评估，可能缺乏流动性，可能会根据具体的业务和设备类型而波动价值。因此，偿还商业贷款的资金可获得性可能在很大程度上取决于企业本身的成功，而企业本身的成功往往在一定程度上取决于一般经济状况。
消费者借贷。我们提供各种有担保和无担保的消费贷款，包括新的和二手的制造房屋、漂浮房屋、汽车、船只和休闲车辆贷款，以及由存款账户担保的贷款。我们还提供无担保消费贷款。我们的消费贷款主要是在我们的市场领域发起的。我们所有的消费贷款都是直接发放的。截至2020年12月31日，我们的消费贷款总额为7580万美元，占我们总贷款组合的12.4%，而截至2019年12月31日，我们的消费贷款总额为7270万美元，占我们总贷款组合的11.7%。
我们通常向打算将房屋作为主要住所的借款人发放新的和二手制造的住房贷款。这些贷款的收益率高于我们其他住宅贷款产品的收益率，投资组合表现相当不错，风险和损失水平可以接受，以换取更高的收益率。截至2020年12月31日，我们制造业住房贷款的加权平均收益率为8.52%，相比之下，不包括持有待售贷款的一至四个家庭抵押贷款的加权平均收益率为4.60%。截至2020年12月31日，这些贷款总额为2,090万美元，占我们消费贷款的27.6%，占我们总贷款组合的3.4%。对于二手制造业住房，贷款通常最高可达评估价值或购买价格较低者的90%，最高可达20万美元，贷款期限通常长达20年。对于新制造的住房，贷款通常最高可达评估价值或购买价格较低者的90%，最高可达20万美元，期限通常长达20年。我们一般在发货时收取1%的手续费。我们根据对借款人信誉的审查来承保这些贷款，包括信用评分和抵押品的价值，根据华盛顿法律，我们对这些抵押品拥有担保权益。
制造性住房贷款比以住宅不动产担保的贷款风险更高，尽管如果房主还拥有房屋所在的土地，这种风险就会降低。我们的制造性住房贷款中有一小部分涉及我们也为业主提供土地融资的房产。制造性住房贷款的主要风险是，由于成本和移动抵押品的能力有限，很难获得足够的抵押品价值。这些贷款往往发放给退休个人和首次购房者。由于财政资源更有限，首次购买人造住房的人往往比首次购买独户住宅的人有更高的信用风险。因此，与独户住宅贷款和其他类型的消费贷款相比，这些贷款的违约概率可能更高，违约率也更高。我们将这一额外风险作为贷款损失准备金的一部分考虑在内。我们试图与借款人解决拖欠贷款的问题，如果不成功，任何逾期的制造房屋都会被收回并出售。截至2020年12月31日，共有四笔不良制造业住房贷款，总额为14.9万美元。
我们发起漂浮房屋、游艇和房屋驳船贷款，通常位于合作或共管公寓的停泊处。期限从5年到20年不等，通常有固定的利率。我们最多可贷出评估价值或购买价格中较低者的90%。浮动住房贷款的主要风险是抵押品的独特性质，以及将此类抵押品重新安置到允许此类住房以外的地点所面临的挑战。与我们参与的其他类型的贷款相比，获得地契和/或共管公寓或合作码头的过程也是独一无二的。因此，这些贷款的抵押品回收成本可能高于一至四个家庭抵押贷款和其他类型的消费贷款。我们将这些额外风险作为承保标准的一部分加以考虑。截至2020年12月31日，浮动住房贷款总额为3990万美元，占我们消费贷款组合的52.6%，占我们总贷款组合的6.6%。包括在其他消费贷款中的房船和驳船贷款总额为1280万美元，占我们消费贷款组合的16.8%，占我们总贷款组合的7.1%。
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我们消费贷款的余额包括以新车和二手车、新船和二手船、摩托车和休闲车为担保的贷款，以存款和无担保消费贷款为担保的贷款，截至2020年12月31日，所有这些贷款总额为230万美元，占我们消费贷款组合的3.0%，占我们总贷款组合的0.4%。截至2020年12月31日，我们的汽车贷款组合总计120万美元，占我们消费贷款组合的1.8%，占我们总贷款组合的0.2%。汽车贷款的期限最长可达72个月，利率固定。贷款与价值比率高达购买价格或全国汽车经销商协会(National Automobile Dealers Association)对二手车的价值(以较低者为准)的100%，包括税收、执照、所有权和机械故障以及缺口保险。
由船只、摩托车和休闲车担保的贷款通常期限从5年到20年不等，具体取决于抵押品和高达90%的贷款与价值比率(Loan-to-Value Ratio)。这些贷款的利率可以是固定的，也可以是可调整的。我们的无担保消费贷款要么是固定利率，最长期限为48个月，要么是循环信贷额度，一般最高可达25,000美元。截至2020年12月31日，无担保消费贷款总额为70.1万美元，我们无担保消费者信贷额度的无资金承诺总额为140万美元。当时，这些线路的平均未付余额不到1,000美元。
消费贷款(除了我们的制造房和浮动房)一般都有较短的到期日，这减少了我们对利率变化的风险敞口。此外，管理层认为，通过增加客户关系和提供额外的营销机会，提供消费贷款产品有助于扩大和建立与我们现有客户基础的更牢固的联系。
消费贷款通常比一比四的家庭住房抵押贷款风险更大，特别是在消费贷款是由快速贬值的资产担保的情况下，如制造业住房、汽车、船只和休闲车。在这些情况下，任何被收回的拖欠贷款抵押品，可能不足以提供足够的来源来偿还未偿还的贷款余额。因此，消费贷款的收取依赖于借款人持续的财务稳定，因此，更有可能受到失业、离婚、疾病或个人破产的不利影响。
贷款发放、购买、销售、偿还和服务
我们既有固定利率贷款，也有可调整利率贷款。然而，我们发起贷款的能力取决于我们市场领域的客户对贷款的需求。几年来，我们继续发放居民和消费贷款，并加大了对商业和多户房地产、建筑和土地、商业商业贷款的重视。需求受到竞争和利率环境的影响。在过去的几年里，与许多其他金融机构一样，由于美国普遍的低利率环境，我们经历了大量的贷款提前还款。在经济不确定时期，包括我们在内的金融机构发放大笔美元房地产贷款的能力可能会大幅降低或受到限制，从而导致利息收入下降。如果建议的贷款超过我们的内部贷款限额，我们可以与另一家金融机构一起参与发起贷款。我们还不时地与其他金融机构一起参与它们发放的贷款。我们在2020年或2018年没有销售任何商业贷款参与，2019年销售了370万美元。我们按照与内部贷款相同的标准承保贷款购买和参与。2020年和2019年，我们没有从其他金融机构购买商业贷款参与。
我们发起的贷款可能满足一个或多个通常与次级贷款相关的信用特征。“次级”一词是指个人借款人的信用特征，可能包括拖欠还款、判决、丧失抵押品赎回权、破产、低信用评分和/或高债务收入比。为了换取我们对这类借款人承担的额外风险，我们可能会要求借款人支付更高的利率，要求更低的债务收入比，或者需要其他增强措施来管理额外的风险。虽然没有单一的信用特征定义次级贷款，但一个常用的指标是向信用评分为660或更低的借款人发放的贷款。截至2020年12月31日，在2020年发放的3.213亿美元一户对四户贷款中，有1,010万美元或3.3%是向信用评分在660以下的借款人发放的。此外，在2020年发放的430万美元制造业住房贷款中，有84.5万美元(19.8%)发放给信用评分在660分或更低的借款人。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的贷款组合中向信用评分660分或以下的借款人持有的住宅和消费贷款总额分别为1,560万美元和3,490万美元。我们不从事初始负摊销或期权可调利率贷款，也没有既定的计划来发起或购买这些贷款。
除了从贷款中赚取的利息和贷款发放费外，我们还收到贷款承诺费、逾期付款和其他杂项服务费。
我们还向Fannie Mae和其他投资者出售无追索权的全部1至4个家庭贷款，但须遵守违反陈述、担保或契约的回购条款。这些贷款是固定利率抵押贷款，主要用于出售。
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降低利率风险，创造非利息收入。这些贷款通常以现金形式出售，金额相当于按现值收益率确定的未偿还贷款本金。当服务由我们保留时，这些销售允许对贷款收取维修费。大多数1到4的家庭贷款是在出售时保留服务的。2015年10月，我们从另一家银行收购了4590万美元的贷款服务组合，这些贷款由房利美100%拥有。截至2020年12月31日，我们为房利美(Fannie Mae)提供了4.816亿美元的住宅抵押贷款组合，为其他投资者提供了710万美元的服务。我们在2020年或2019年没有回购任何贷款。这些抵押贷款偿还权以公允价值计价，在2020年12月31日的价值为380万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年，我们的抵押贷款服务收入分别为100万美元、100万美元和110万美元。见本报告10-K表格“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注中的“附注6--抵押服务权”。
整个房地产贷款的销售对我们是有益的，因为这些销售可以在销售时产生收入，在保留服务的贷款中产生未来的服务收入，为额外的贷款提供资金，并增加流动性。在截至2020年12月31日的一年中，我们销售了2.582亿美元的符合条件的一对四家庭贷款，其中590万美元是向其他投资者销售的。在截至2019年和2018年的几年里，我们分别销售了7900万美元和5000万美元的符合条件的一对四家庭贷款。出售一比四家庭贷款和参与的收益、损失和转让费在出售时确认。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们的住房贷款销售净收益分别为600万美元、140万美元和100万美元。除了出售给房利美和其他公司的贷款是以留存还本付息的方式发放外，我们还向代理银行出售不合格的住宅贷款，以还本付息的方式发放。2020年和2019年，我们分别销售了590万美元和1320万美元的贷款服务。
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下表显示了我们在指定期间的贷款发放、销售和偿还活动，包括持有待售贷款(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
按类型划分的来源：
固定费率：
一家四口之家$295,522 $104,343 $67,823 
房屋净值1,141 7,587 4,459 
商业和多户家庭23,288 38,458 94,725 
建筑和土地24,559 35,573 24,303 
人造房屋4,267 5,603 7,313 
漂浮房屋5,792 1,807 20,660 
其他消费者11,088 3,021 3,402 
商业业务78,469 1,553 2,277 
总固定费率444,126 197,945 224,962 
可调费率：
一家四口之家25,776 24,634 44,726 
房屋净值9,187 3,060 9,705 
商业和多户家庭44,067 53,885 55,945 
建筑和土地49,735 15,093 — 
漂浮房屋1,439 11,966 — 
其他消费者297 160 48 
商业业务535 2,360 17,202 
总可调率131,036 111,158 127,626 
已发放贷款总额575,162 309,103 352,588 
销售、还款和参与销售：
一家四口之家258,182 78,906 49,966 
商业和多户家庭— 3,706 — 
已售出贷款总额和贷款参贷额258,182 82,612 49,966 
转接至OREO19 
本金偿还总额323,485 226,256 231,627 
总减少量581,686 308,868 281,593 
净(减)增$(6,524)$235 $70,995 
与2019年相比，2020年总贷款发放量的增加主要是由于一至四个家庭、商业企业以及建筑和土地类别的贷款活动水平较高。2020年，随着房主利用历史低利率对房屋进行再融资，对一至四次家庭贷款的需求有所增长。此外，大流行增加了对市中心大都市区以外的独栋住宅的需求。由于市场价格上涨，待售房屋供应量下降，以及我们市场地区的租赁需求持续强劲，包括新房和公寓楼在内的建筑贷款需求增加。商业商业贷款因购买力平价贷款来源而增加。
资产质量
当借款人未能按要求支付一至四次的家庭贷款时，我们试图通过联系借款人来解决拖欠问题。如果贷款是由一对四的家庭房产担保的，通常会在到期日15天后发出延迟通知。通常情况下，止赎前的损失缓解函也会在到期日30天后邮寄给借款人。所有拖欠的账户都由信贷员或分行经理审核，他们试图通过联系借款人来纠正拖欠。如果账户拖欠120天，并且没有就可接受的止赎替代方案达成一致，我们通常会将账户提交给法律顾问，并指示其准备违约通知。违约通知开始了
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止赎程序。如果止赎完成，通常我们会取得房产的所有权，并通过房地产经纪人直接出售。
拖欠消费贷款的处理方式类似于一对四家庭贷款。我们收回和出售消费者抵押品的程序受到适用的消费者保护法以及其他适用法律的各种要求的约束，以及我们认为从成本基础上这样做是有益的。
一旦一笔贷款逾期90天，它就被归类为非应计项目。一般来说，拖欠消费贷款会在逾期120天时注销，除非我们有合理的基础证明额外的收回和追回努力是合理的。
拖欠贷款。下表列出了截至2020年12月31日，我们按类型(不包括新冠肺炎修改后的贷款)、金额和类型的百分比划分的贷款拖欠情况(以千美元为单位)：
拖欠的贷款有：
30-89天90天及以上拖欠贷款总额
数金额百分比
贷款类别		数金额百分比
贷款类别		数金额百分比
贷款类别
一家四口之家8 $860 0.7 %7 $1,407 1.1 %15 $2,267 1.8 %
房屋净值4 102 0.6 4 112 0.7 8 214 1.3 
商业和多家庭— — — 1 353 0.1 1 353 0.1 
建筑和土地6 690 1.1 1 40 0.1 7 730 1.2 
人造房屋6 233 1.1 4 149 0.7 10 382 1.8 
漂浮房屋1 269 0.7 1 249 0.6 2 518 1.3 
其他消费者5 16 0.1 — — — 5 16 0.1 
商业业务1 583 0.9 — — — 1 583 0.9 
总计31 $2,753 0.5 %18 $2,310 0.4 %49 $5,063 0.9 %
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不良资产。下表列出了我们贷款组合中不良资产的金额和类别(以千为单位)。当本金和/或利息的收取变得可疑或贷款逾期超过90天时，贷款被置于非权责发生状态。其他不动产拥有(“OREO”)和收回的资产包括为清偿贷款而获得的资产。
十二月三十一日，
20202019201820172016
非权责发生制贷款(1):
一家四口之家$1,668 $2,090 $1,120 $837 $2,216 
房屋净值156 261 359 722 553 
商业和多户家庭353 353 534 201 218 
建筑和土地40 1,177 123 92 — 
人造房屋149 226 214 206 120 
漂浮房屋518 290 — — — 
其他消费者— — — 8 — 
商业业务— 260 317 217 242 
非权责发生制贷款总额2,884 4,657 2,667 2,283 3,349 
奥利奥和收回的资产：
一家四口之家— — — — 562 
商业和多户家庭575 575 575 600 600 
人造房屋19 — — 10 10 
OREO和收回的资产总额594 575 575 610 1,172 
不良资产总额$3,478 $5,232 $3,242 $2,893 $4,521 
不良资产占总资产的百分比0.40 %0.73 %0.45 %0.45 %0.77 %
执行重组贷款：
一家四口之家$1,965 $6,638 $1,511 $2,876 $1,977 
房屋净值137 59 60 158 144 
商业和多户家庭— — — — 361 
建筑和土地37 38 44 49 83 
人造房屋116 172 130 150 160 
其他消费者114 123 131 36 40 
商业业务615 264 97 — — 
履约重组贷款总额$2,984 $7,294 $1,973 $3,269 $2,765 
(1)截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年，非权责发生贷款分别包括26.2万美元、58.8万美元、81.7万美元、44.5万美元和68.3万美元的不良问题债务重组。在报告的期限内，我们没有累计贷款90天或更长时间的拖欠。
截至2020年12月31日，包括非应计问题债务重组(TDR)在内的非应计贷款减少了180万美元，从2019年12月31日的470万美元降至290万美元。我们在2020年12月31日最大的不良贷款是一套1对4的家庭住房，总额为94.5万美元。截至2020年12月31日的1对4的不良家庭贷款包括向不同借款人发放的9笔贷款，平均贷款余额为18.5万美元。此外，截至2020年12月31日，有四笔制造性住房贷款，五笔房屋净值贷款，一笔商业和多户贷款，一笔建筑和土地贷款，以及两笔被归类为不良的浮动住房贷款。
在截至2020年12月31日的年度，如果非权责发生贷款按照其原始条款是流动的，本应记录的利息收入总额为168,000美元，所有这些都不包括在截至2020年12月31日的年度的利息收入中。有关问题资产的更多信息，请参阅本报告10-K表第7项中所载的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-2020年12月31日的财务状况与2019年12月31日的财务状况-拖欠和不良资产。
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问题债务重组了贷款。TDRS是根据ASC 310-40核算的贷款，它已经重新谈判了贷款条款，以帮助无法满足贷款原始条款的借款人。这种对贷款条款的修改可能包括降低利率、降低本金或延长到期日。所有TDR最初都被归类为减值，无论贷款在重组时是否表现良好。截至2020年12月31日，我们有300万美元的贷款被归类为履约TDR，仍在应计，而截至2019年12月31日，我们有730万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的非应计贷款中包括的非应计TDR分别为26.2万美元和58.8万美元。
奥利奥和收回的资产。奥利奥和收回的资产包括为清偿贷款而获得的资产。截至2020年12月31日，OREO和收回的资产总额为594,000美元。我们在2020年12月31日的OREO由两个物业组成。第一个是位于华盛顿州洛杉矶港的一处前银行分行物业，该物业于2015年被收购，作为从另一家金融机构购买的三家分行的一部分。目前，它以低于市场的价格租给了当地的一家非营利性组织。OREO的第二处房产是位于华盛顿州埃弗雷特的一处人造住宅。
其他值得关注的贷款。除上表所列不良资产外，截至2020年12月31日，还有13笔贷款共计1,510万美元，其可能的信用或其他问题的已知信息导致管理层对借款人遵守当前偿还贷款条款的能力产生怀疑，并可能导致该等项目未来被纳入不良资产类别。截至2020年12月31日，最受关注的三笔贷款分别是350万美元的多户房地产贷款、340万美元的非业主自住商业房地产贷款和310万美元的商业建筑贷款，这些贷款都位于华盛顿州金县。前两个借款人请求并获得了为期六个月的新冠肺炎贷款修改，此后恢复了合同支付条款，第三个借款人于2020年完成了所有权重组，并已成功续签贷款至2021年到期。我们关注的贷款余额包括400万美元的商业和多户房地产贷款，83.4万美元的建筑和土地贷款，以及31万美元的商业贷款。
机密资产。联邦法规规定了对质量较低的贷款和其他资产(如OREO和收回的资产)、债务和股权证券的分类，这些证券被认为是“不合格的”、“可疑的”或“损失的”。如果一项资产没有得到债务人或质押抵押品(如果有的话)的当前净值和偿付能力的充分保护，则该资产被视为“不合格”。“不合格”资产包括那些如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受“一些损失”的“明显可能性”的资产。被归类为“可疑”的资产具有被归类为“不合标准”资产的所有弱点，另外一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，存在的弱点使“全部收集或清算”成为“高度可疑和不可能的”。被归类为“损失”的资产被认为是“无法收回的”，价值极低，在没有成立的情况下仍可作为资产继续存在。
当我们将问题资产归类为不合标准或可疑时，我们可能会建立一个特定的免税额，数额为我们认为是审慎的，以解决特定的减值问题。一般免税额是指损失免税额，是为确认与借贷活动有关的固有风险而设立的，但与特定免税额不同的是，这些损失免税额并未特别分配给特定的问题资产。当保险机构将问题资产归类为损失时，要求在其被认为无法收回的期间对其进行冲销。我们对资产分类和估值免税额的决定将受到FDIC和WDFI的审查，因为我们转变为华盛顿特许商业银行，WDFI可以下令设立额外的损失免税额。目前我们面临的风险不足以保证归入上述类别之一的资产，但具有弱点的资产应被指定为特别说明。截至2020年12月31日，特别提及的资产总额为1,510万美元。
我们定期审查我们投资组合中的问题资产，以确定是否有任何资产需要根据适用的法规进行分类。根据管理层对我们资产的审查，截至2020年12月31日，我们已将1010万美元的资产归类为不合格资产，其中950万美元代表各种未偿还贷款，594,000美元代表我们的OREO和收回资产的余额。在那一天，我们没有被归类为可疑或损失的资产。截至2020年12月31日，这一分类资产总额占我们股权资本的11.9%，占我们资产的1.2%。截至2019年12月31日，分类资产总额为1530万美元，占我们股权资本的19.7%，占我们资产的2.1%。
贷款损失拨备。我们保留贷款损失准备金，以吸收贷款组合中可能出现的贷款损失。这项津贴是基于对贷款组合中估计的可能发生的损失进行的每月持续评估。在评估贷款损失拨备水平时，管理层会考虑贷款类别和贷款组合中的贷款金额、同业集团信息、历史损失经验、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值以及当前的经济状况。大量较小余额的同质贷款，如一比四的家庭、小型商业和多户房地产、房屋净值和消费贷款，包括浮动住房和制造住房，使用历史损失系数和根据当前经济状况调整的同龄人组数据进行总体评估。更复杂的贷款，如商业和多户房地产贷款
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商业商业贷款的减值是单独评估的，主要是通过评估借款人的净营业收入和可用现金流及其对抵押品价值的可能影响。
截至2020年12月31日，我们的贷款损失拨备为600万美元，占我们总贷款组合的0.98%，而截至2019年12月31日，我们的贷款组合拨备为560万美元，占我们总贷款组合的0.91%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的具体估值准备金分别为37.8万美元和72.4万美元。
评估贷款损失拨备本质上是主观的，因为它需要做出重大估计，包括可能受到重大变化影响的不良贷款预计收到的未来现金流的金额和时间。管理层认为，整体而言，这笔免税额恰当地反映了我们贷款组合中固有的估计可能的贷款损失。见本报告10-K表格“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注中的“附注1-组织和重要会计政策”和“附注5-贷款”。
下表列出了对我们在指定日期的贷款损失拨备的分析(以千美元为单位)：
十二月三十一日，
 20202019201820172016
期初余额$5,640 $5,774 $5,241 $4,822 $4,636 
冲销：
一家四口之家(20)— — — (72)
房屋净值(2)— (7)(89)(15)
商业和多户家庭— — — (24)(314)
建筑和土地— — — — — 
人造房屋— — (12)(12)— 
其他消费者(48)(52)(31)(18)(42)
商业业务(620)— — — (29)
总冲销(690)(52)(50)(143)(472)
恢复：
一家四口之家63 6 1 — 47 
房屋净值46 10 44 33 78 
商业和多户家庭— — — 1 — 
建筑和土地— — — — 18 
人造房屋2 — — 8 8 
其他消费者14 24 12 20 53 
商业业务— 3 1 — — 
总回收率125 43 58 62 204 
净(冲销)回收(565)(9)8 (81)(268)
(重新获取自)/计入业务的拨备925 (125)525 500 454 
期末余额$6,000 $5,640 $5,774 $5,241 $4,822 
期内净收回(冲销)金额占期内平均未偿还贷款的百分比(0.08)%— %— %(0.02)%(0.06)%
期间净(冲销)回收占平均不良资产的百分比(16.24)%(0.17)%0.30 %(2.12)%(6.27)%
拨备占不良贷款的百分比208.04 %121.11 %216.50 %229.57 %143.98 %
免税额占贷款总额的百分比(期末)0.98 %0.91 %0.93 %0.96 %0.96 %
由于新冠肺炎疫情对企业施加的限制，我们市场以及整个美国的经济状况都受到了负面影响。最近我们市场地区的房价和失业率的趋势反映了这些限制的持续影响。虽然我们市场地区的失业率普遍低于
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考虑到2020年全国平均水平和2020年房价与2019年相比有所上涨，我们继续密切关注我们的贷款组合，看是否有可能因疫情而恶化。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，贷款损失拨备占不良贷款的比例分别为208.04%和121.11%。*截至2020年12月31日的一年，贷款损失拨备总额为925,000美元，而截至2019年12月31日的一年，贷款损失拨备为125,000美元。截至2020年12月31日的一年，净冲销为56.5万美元，而截至2019年12月31日的一年，净冲销为9000美元。*2020年冲销的增加主要与一名商业借款人有关，他在一场悲惨的车辆事故后被迫破产。我们与该借款人的信用额度于2019年7月获得批准，额度为975,000美元，由业务资产(包括19辆汽车)担保，并在破产时完全垫付。由于这些交通工具专门提供陆路和海上旅游，因此由于大流行，它们的价值被压低了。因此，我们清算抵押品造成了514,000美元的损失。
我们的贷款损失拨备在指定日期的分布摘要如下(以千美元为单位)：
十二月三十一日，
20202019201820172016
金额贷款的百分比
在每个类别中
至贷款总额		金额贷款的百分比
在每个类别中
至贷款总额		金额贷款的百分比
在每个类别中
至贷款总额		金额贷款的百分比
在每个类别中
至贷款总额		金额贷款的百分比
在每个类别中
至贷款总额
在期末分配给：
一家四口之家$1,063 21.2 %$1,120 24.0 %$1,314 27.3 %$1,436 28.5 %$1,542 30.3 %
房屋净值147 2.6 178 3.8 202 4.4 293 5.2 378 5.5 
商业和多户家庭2,370 43.2 1,696 42.0 1,638 40.6 1,250 38.4 1,144 36.1 
建筑和土地578 10.2 492 12.2 431 10.6 378 11.2 459 14.1 
人造房屋529 3.4 480 3.3 427 3.2 355 3.1 168 3.1 
漂浮房屋328 6.6 283 7.1 265 6.6 169 5.3 132 4.8 
其他消费者288 2.4 112 1.3 112 1.1 80 0.9 112 0.8 
商业业务291 10.4 331 6.3 356 6.2 372 7.4 175 5.3 
未分配406 — 948 — 1,029 — 908 — 712 — 
总计$6,000 100.0 %$5,640 100.0 %$5,774 100.0 %$5,241 100.0 %$4,822 100.0 %
投资活动
州特许商业银行有权投资于各种类型的流动资产，包括美国财政部债务、各种联邦机构的证券(包括可赎回的机构证券)、保险商业银行和储蓄银行的某些存单、某些银行承兑汇票、回购协议和联邦基金。在受到各种限制的情况下，国有商业银行还可以将其资产投资于投资级商业票据、公司债务证券和共同基金，其资产与本机构被授权直接进行的投资相一致。有关对我们投资活动的额外限制的讨论，请参阅“我们是如何被监管的-健全的社区银行”。
我们的首席执行官兼首席财务官(CFO)负责管理我们的投资组合，受董事会的指导和指导。这些高级管理人员在做出决策时会考虑各种因素，包括建议投资的适销性、到期日和税收后果。投资的到期日结构将受到各种市场状况的影响，包括当前和预期的收益率曲线斜率、利率水平、新存款流入的趋势，以及通过存款提取和贷款发放和购买对资金的预期需求。
我们投资组合的总体目标是在贷款需求高时提供流动性，在贷款需求低时帮助维持收益，并在令人满意地管理风险(包括信用风险、再投资风险、流动性风险和利率风险)的同时实现收益最大化。我们的投资质量强调更安全的投资，这些投资的收益率次之，而不是用可用资金承担不必要的风险。见第7A项所载的“关于市场风险的定量和定性披露”。有关我们利率风险管理的更多信息，请参阅本报告的10-K表格。
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目录
截至2020年12月31日，我们拥有得梅因FHLB发行的877,000美元股票。作为成为得梅因FHLB成员的条件，我们必须购买并持有一定数量的FHLB股票。
下表列出了我们在指定日期的证券组合和其他投资的构成。-截至2020年12月31日，我们的证券组合不包含任何账面价值合计超过我们股本10%的发行人的证券。我们所有的投资证券，除了FHLB股票，目前都被归类为可供出售。有关我们投资的更多信息，请参阅“第II部分.第8项.本报告的财务报表和补充数据”中的“附注4-投资”，该附注载于“第II部分.本报告的财务报表和补充数据”中的“附注4-投资”。
十二月三十一日，
202020192018
投资摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
市政债券$5,209 $5,413 $3,197 $3,370 $3,218 $3,317 
机构抵押贷款支持证券4,706 4,805 5,888 5,936 1,594 1,640 
可供出售证券总额9,915 10,218 9,085 9,306 4,812 4,957 
FHLB股票877 877 1,160 1,160 4,134 4,134 
总投资$10,792 $11,095 $10,245 $10,466 $8,946 $9,091 
我们会持续审查投资证券，以确定OTTI的存在，考虑到当前的市场状况、公允价值相对于成本的公允价值、公允价值变化的范围和性质、发行人评级的变化和趋势、我们是否打算出售证券，或者我们是否有可能被要求在收回投资的摊销成本基础(可能是到期)之前出售证券，以及其他因素。对于债务证券，如果我们打算出售证券，或者我们很可能需要在收回其成本基础之前出售证券，我们将被要求出售该证券。对于债务证券，如果我们打算出售该证券，或者我们很可能需要在收回其成本基础之前出售该证券，我们将被要求出售该证券。对于债务证券，如果我们打算出售该证券，或者很可能我们将被要求在收回其成本基础之前出售该证券，我们将考虑到其他因素。整个减值亏损将在收益中确认为OTTI亏损。如果我们不打算出售证券，并且我们被要求出售证券的可能性不大，但我们预计不会收回证券的全部摊销成本基础，则只有代表信用损失的减值损失部分将在收益中确认。证券的信用损失是根据摊余成本基础与预期收取的现金流量现值之间的差额来衡量的。
预计现金流量根据为潜在OTTI计量的证券的性质而按原始或当前有效利率贴现。对于与所有其他因素相关的剩余减值，预期收取的现金流量现值与公允价值之间的差额被确认为其他全面收益的费用。与所有其他因素相关的减值损失在其他全面收益中作为单独类别列示。
在截至2020年12月31日的年度内，我们没有确认我们投资证券的任何非现金OTTI费用。当时，有6种机构证券出现了未实现亏损，尽管管理层确定价值下降与具体的信用恶化无关。我们不打算出售这些证券，而且很有可能在剩余摊销成本基础预期收回之前，我们不会被要求出售任何证券。“我们密切关注我们的投资证券的信用风险变化。”目前的市场环境极大地限制了我们通过出售这些证券来降低对这些证券估值变化的敞口的能力。*如果市场状况恶化，我们确定我们持有的这些或其他投资证券存在OTTI损失，我们未来的收益、股东权益、监管资本和持续运营可能会受到实质性的不利影响。
资金来源
将军。*我们的资金来源主要是存款(包括公共实体的存款)、借款、贷款和投资的本金和利息支付以及运营提供的资金。
存款.我们为消费者和企业提供各种各样的存款账户，利率和条款范围很广。我们的存款包括储蓄账户、货币市场存款账户、NOW账户、活期账户和存单。我们主要在我们的市场领域征集存款；然而，截至2020年12月31日，我们大约4.0%的存款来自华盛顿州以外的人。截至2020年12月31日，核心存款(我们定义为我们的非定期存款账户和25万美元以下的定期存款账户(不包括经纪存款和公共基金)约占总存款的89.3%，而2019年12月31日和2018年12月31日分别为79.7%和84.7%。我们主要依靠有竞争力的定价政策、营销和客户服务来吸引和留住这些存款，我们预计未来将继续这些做法。
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目录
存款流动受一般经济状况、货币市场变化以及现行利率和竞争的显著影响。我们提供的存款账户种类使我们在获得资金方面具有竞争力，并能够灵活地应对消费者需求的变化。我们根据竞争因素管理存款的定价，以符合我们的资产/负债管理、流动性和盈利目标。*根据我们的经验，我们相信我们的存款是相对稳定的资金来源。尽管情况稳定，但我们吸引和维持这些存款的能力，以及这些存款的利率，现在和将来仍会受到市场情况的重大影响。
下表列出了我们在所示期间的存款流量(以千美元为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
期初余额$616,718 $553,601 $514,400 
净存款124,259 56,252 35,362 
记入贷方的利息7,004 6,865 3,839 
期末余额$747,981 $616,718 $553,601 
净增长$131,263 $63,117 $39,201 
百分比增长21.3 %11.4 %7.6 %
下表列出了我们在指定日期提供的各种存款计划的美元存款金额(以千美元为单位)：
 十二月三十一日，
 202020192018
 金额占总数的百分比金额占总数的百分比金额占总数的百分比
无息需求$129,299 17.3 %$94,973 15.4 %$93,823 17.0 %
生息需求230,492 30.8 159,774 25.8 164,919 29.8 
储蓄83,778 11.2 57,936 9.4 54,102 9.8 
货币市场65,748 8.8 50,337 8.2 46,689 8.4 
代管3,191 0.4 2,311 0.4 2,243 0.4 
未到期存款总额512,508 68.5 365,331 59.2 361,776 65.4 
存单：    
1.99%或以下98,042 13.1 60,747 9.9 118,478 21.4 
2.00 - 3.99%137,431 18.4 190,640 30.9 73,347 13.2 
存单总额235,473 31.5 251,387 40.8 191,825 34.6 
总存款$747,981 100.0 %$616,718 100.0 %$553,601 100.0 %
与2019年相比，2020年无息需求账户增加了3430万美元，增幅为36.1%。与2019年相比，2020年存单减少了1590万美元，降幅为6.3%。过去一年存款总额的增加是因为与以前不是客户的购买力平价借款人发展了关系，增加了新的消费者客户，扩大了与现有客户的关系，以及减少了提款，反映了新冠肺炎疫情导致客户消费习惯的变化。
我们是公共基金存管人，截至2020年12月31日，我们拥有4420万美元的公共基金，而截至2019年12月31日，我们拥有3910万美元。这些资金包括4400万美元的存单，10万美元的货币市场账户和6万美元的支票账户。如果存款金额超过25万美元的FDIC保险，这些账户必须有50%的抵押品。我们使用得梅因联邦住房金融局的信用证作为这些基金的抵押品。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司拥有得梅因FHLB的未偿还信用证，名义金额分别为2160万美元和1910万美元，以确保公众存款。
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下表显示了我们在2020年12月31日存单的利率和到期日信息(单位：千美元)：
 0.00-1.99%2.00-3.99%总计占总数的百分比
截止季度到期的证书帐户：    
2021年3月31日$10,634 $49,795 $60,429 25.6 %
2021年6月30日18,801 36,304 55,105 23.4 
2021年9月30日25,506 22,208 47,714 20.3 
2021年12月31日14,274 2,830 17,104 7.3 
2022年3月31日6,787 216 7,003 3.0 
2022年6月30日4,189 551 4,740 2.0 
2022年9月30日3,608 46 3,654 1.6 
2022年12月31日9,590 3,150 12,740 5.4 
2023年3月31日748 6,554 7,302 3.1 
2023年6月30日129 8,726 8,855 3.8 
2023年9月30日30 3,954 3,984 1.7 
2023年12月31日82 262 344 0.1 
此后3,664 2,835 6,499 2.7 
总计$98,042 $137,431 $235,473 100.0 %
占总数的百分比41.6 %58.4 %100.0 % 
下表显示我行存单和其他存款在2020年12月31日到期前的剩余时间金额(单位：千)：
成熟性 
3个月
或更少		超过3至
6个月		超过6至
12个月		超过12岁
月份		总计
10万美元以下的存单$39,947 $39,148 $46,237 $33,528 $158,860 
10万美元或以上的存单20,482 15,957 18,581 21,593 76,613 
存单总额$60,429 $55,105 $64,818 $55,121 $235,473 
借款.虽然存款是我们的主要资金来源，但当借款可以正利差进行投资时，我们可以利用借款作为一种具有成本效益的资金来源，以增加为贷款需求提供资金的能力，或满足我们的资产/负债管理目标。见本报告表格10-K“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注中的“附注10--借款、FHLB股票和附属票据”。
我们是得梅因FHLB的成员，并从FHLB获得预付款，该FHLB是联邦住房贷款银行系统的一部分。11家地区性FHLB为其成员机构提供中央信贷安排。这些预付款是以我们的某些抵押贷款和抵押贷款支持证券为抵押而提供的。这些垫款可能是根据几个不同的信贷计划进行的，每个信贷计划都有自己的利率、期限范围和赎回特征，所有的长期垫款都需要为住宅住房融资提供资金。我们已经与得梅因的FHLB达成了一项贷款协议，根据该协议，Sound Community Bank可以借入高达总资产的45%左右，以我们的住宅抵押贷款组合的一部分(包括一到四个家庭贷款、商业和多家庭房地产贷款以及房屋净值贷款)的一揽子质押为担保。根据符合条件的抵押品，截至2020年12月31日，本协议可用总金额为2.137亿美元。在同一日期，我们没有未偿还的FHLB预付款。截至2020年12月31日，我们收到了得梅因FHLB的未偿还信用证，名义金额为2160万美元。我们计划部分依赖FHLB垫款为资产和贷款增长提供资金。我们还使用短期垫款来满足短期流动性需求。我们被要求持有得梅因FHLB的股票，金额根据我们垫款活动的数量而有所不同。
我们也可能不时向旧金山联邦储备银行的“贴现窗口”借款，以满足隔夜流动性需求.该公司参与了美联储的借款人托管计划，该计划使公司能够进入贴现窗口，并从2020年开始，推出Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)。这个
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目录
这两个计划的条款都要求质押特定资产。该公司承诺将商业和消费贷款作为其借款人托管信用额度的抵押品，并为PPPLF提供购买力平价贷款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据借款人托管计划，该公司的未使用借款能力分别为2360万美元和4170万美元。截至2020年12月31日，PPPLF有4330万美元的未使用借款能力。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司在美联储计划中没有未偿还的借款。
在截至2020年9月30日的季度里，该公司完成了总计1200万美元的私人配售，本金总额为5.25%的固定利率至浮动利率次级票据(“次级票据”)，扣除配售费用和发售费用后，净收益约为1160万美元。次级票据的法定到期日为2030年10月1日，固定利率为每年5.25%，直至2025年10月1日。自2025年10月1日起至到期日或提前赎回日，该利率将每季度重置一次，浮动利率等于当时的三个月期有担保隔夜融资利率(SOFR)，加513个基点。根据次级票据的规定，在适用的浮动利率期间，次级票据的利率可以基于三个月期SOFR以外的利率来确定。在2025年10月1日之前，只有在附属票据中规定的某些有限情况下，公司才可以全部但不能部分赎回附属票据。在2025年10月1日或之后，公司可以选择在任何付息日期赎回全部或部分附属票据。本公司的任何赎回将以相当于正在赎回的附属票据本金的100%的赎回价格，连同赎回至但不包括赎回日期的附属票据的任何应计未付利息。
下表列出了所示期间借款和次级票据的最高余额和平均余额(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
最大余额：
FHLB进展$10,100 $72,750 $99,500 
美联储借款72,341 — — 
附属票据11,676 — — 
平均余额：
FHLB进展$7,141 $24,406 $69,900 
美联储借款9,469 — — 
附属票据3,345 — — 
加权平均利率：
FHLB进展3.10 %3.05 %2.18 %
美联储借款0.36 — — 
附属票据5.70 — — 
下表列出了有关我们在指定日期借款的某些信息(以千美元为单位)：
2020年12月31日
202020192018
未偿还余额：
FHLB进展$— $7,500 $84,000 
美联储借款— — — 
附属票据11,592 — — 
利率：  
FHLB进展— %3.10 %2.72 %
美联储借款— — — 
附属票据5.70 — — 
附属活动及其他活动
Sound Financial Bancorp有一家子公司，Sound Community Bank。2018年，健全社区银行成立了健全社区保险代理公司，作为全资子公司，目的是销售全方位的保险产品。
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竞争
我们在吸收存款和发放贷款方面面临竞争。房地产贷款的竞争主要来自商业银行、信用社、人寿保险公司、抵押贷款经纪人，以及最近出现的金融科技(或称“金融科技”)公司。商业银行、信用社和包括金融科技公司在内的财务公司在消费贷款领域提供了激烈的竞争。商业竞争主要来自地方商业银行，但信用社也在争夺这一业务。我们通过始终如一地为我们的客户提供高质量的个性化服务来竞争，从而带来高水平的客户满意度。
我们的市场区域有高度集中的金融机构，其中许多是大型货币中心和地区性银行的分支机构，这些银行是华盛顿和其他西部州银行业整合的结果。其中包括美国银行(US Bank)、摩根大通(JP Morgan Chase)、富国银行(Wells Fargo)、美国银行(Bank Of America)、关键银行(Key Bank)等大型国家贷款机构，它们在我们的市场领域拥有比我们更多的资源。
我们通过分支机构和网站吸引存款。对这些存款的竞争主要来自储蓄银行、商业银行和信用社，以及共同基金、金融科技公司和其他另类投资。我们通过提供优质的服务、在线和移动接入以及各种存款账户以极具竞争力的费率争夺这些存款。根据FDIC提供的最新数据，西雅图MSA还有大约49家其他商业银行和储蓄银行在运营，其中包括金县、斯诺霍米什县和皮尔斯县。根据FDIC提供的最新分行存款数据，我们在西雅图MSA的存款份额约为0.19%。该地区最大的五家金融机构拥有这些存款的71.7%。在克拉拉姆县，还有另外十家商业银行和储蓄银行。我们在克拉拉姆县的存款份额在该县排名第二，约为17.0%，该县最大的五家机构拥有76.1%的存款。在杰斐逊县，还有另外七家商业银行和储蓄银行。我们在杰斐逊县的存款份额约为7.6%，而该县最大的五家机构拥有82.5%的存款。
我们是如何被监管的

一般信息。健全社区银行是华盛顿州特许的商业银行。作为一家商业银行，健全社区银行的监管机构是WDFI和FDIC。美联储(Federal Reserve)是健全金融银行(Sound Financial Bancorp)的主要联邦监管机构。下面简要介绍适用于稳健金融银行和稳健社区银行的若干法律法规。本文对这些法律法规的描述以及本文其他地方包含的法律法规的描述并不声称是完整的，而是通过参考适用的法律法规来限定其整体内容的。？美国国会或华盛顿州议会不时提出立法，可能会影响健全金融银行和健全社区银行的运营。此外，管理我们的条例可能会不时修改。未来任何此类立法或监管变化都可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。
WDFI和FDIC对健全社区银行拥有广泛的执行权。美联储(Federal Reserve)和WDFI对健全金融银行(Sound Financial Bancorp)拥有相同类型的权力。除其他外，这一执法权力包括评估民事罚款、发布停止令和遣送令以及发起禁制令行动的能力。一般来说，这些执法行动可能是针对违反法律法规和不安全或不健全的做法而发起的。其他行动或不作为可能为执法行动提供依据，包括向监管机构提交的误导性或不及时的报告。
监管健全的社区银行
一般信息。健全的社区银行作为一家州特许商业银行，受华盛顿法律的适用条款以及WDFI的法规和审查的约束。作为一家保险机构，它还受到FDIC的审查和监管，FDIC为健全社区银行的存款提供法律允许的最高保险。在州或联邦监管审查期间，审查员可能会要求健全社区银行为一般或特定贷款损失拨备更高的准备金，这可能会影响我们的资本和收益。这项有关稳健社区银行的规例旨在保障存户及联邦存款保险公司的存款保险基金(“存款保险基金”)，而非保障稳健社区银行或稳健金融银行的股东。健全社区银行被要求维持最低监管资本水平，并在向稳健金融银行支付股息方面受到一定限制。见“-资本规则”和“-股息和股票回购的限制”。
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WDFI和FDIC的监管。国家法律法规规定，健全的社区银行有能力吸收存款和支付利息，对住宅和其他房地产进行贷款或投资，发放其他贷款，投资证券，提供各种银行服务，并设立分行。作为一家国有商业银行，健全社区银行必须向WDFI支付半年一次的评估、考试费用和某些其他费用。
华盛顿法律通常赋予华盛顿商业银行与联邦和其他州特许储蓄银行在华盛顿设有分行的相同权力。华盛顿法律允许华盛顿商业银行向华盛顿居民收取贷款和其他信贷延期的最高利率，如果高于华盛顿的限制，另一个州的国家银行也可以收取这些利率。此外，WDFI可以批准华盛顿商业银行从事未经授权的活动的申请，如果它确定该活动与银行业密切相关，并且健全社区银行在其他方面符合法规的资格。联邦法律和法规通常将健全社区银行的活动和股权投资限制在国家银行允许的范围内(除非得到FDIC的批准)，并在很大程度上管理我们与我们的储户和借款人的关系，特别是在披露要求方面。
FDIC通过了监管指南，就贷款承销和文件、资产质量、收益标准、内部控制和信息系统、审计系统、利率风险敞口和薪酬以及其他福利等事项建立了安全和稳健标准。如果FDIC确定健全社区银行未能达到本指南规定的任何标准，它可能会要求健全社区银行提交一份可接受的计划，以实现标准的遵守。在这些安全和稳健的标准中，有联邦存款保险公司的规定，要求健全的社区银行采用和保持书面政策，为房地产贷款建立适当的限制和标准。这些标准必须与安全和稳健的银行实践相一致，建立贷款组合多样化标准、明确和可衡量的审慎承销标准(包括贷款与价值比率限制)、贷款管理程序以及文件、审批和报告要求。健全的社区银行有义务监测其房地产市场的状况，以确保其标准继续适合当前的市场状况。健全社区银行的董事会必须至少每年审查和批准健全社区银行的标准。FDIC已经公布了遵守这些规定的指导方针，包括对不同类别房地产贷款的贷款与价值比率的监管限制。根据指引，所有超出监管按揭比率的贷款总额不应超过总资本的100%，而在总限额内，所有商业、农业、多户或其他非一对四家庭住宅物业的贷款总额不应超过总资本的30%。
超过监管贷款价值比限制的贷款必须在健全社区银行的记录中确定，并至少每季度向健全社区银行董事会报告。健全的社区银行符合记录和报告要求。截至2020年12月31日，健全社区银行超过监管贷款价值比率的贷款总额为1,180万美元，在前段规定的总额限额之内。
FDIC和WDFI必须批准任何涉及健全社区银行(Sound Community Bank)作为收购方的合并交易，包括接受另一家存款机构的存款。联邦存款保险公司通常被授权批准州际合并交易，而不考虑交易是否被任何州的法律禁止。只有在分支机构所在州的法律允许这种收购的情况下，才允许跨州收购分支机构。州际合并和分支机构收购也受全国和全州保险存款集中金额的影响，如下所述。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)允许银行重新设立州际分行。
帐目保险。FDIC为健全社区银行的存款账户提供保险，每个单独保险的存款所有权或类别最高可达25万美元。
FDIC每季度评估申请到其存款基础上的每家FDIC保险机构的存款保险费，即它们的平均合并总资产减去其一级资本。任何机构如果在联邦存款保险评估中违约，都不能支付股息。在截至2020年12月31日的财年，世行支付了5.9万美元的FDIC保费。联邦存款保险公司有权增加保险评估，任何大幅增加都会对公司的运营费用和运营业绩产生不利影响。管理层无法预测未来的评估率是多少。在银行业出现紧急情况时，FDIC可能还会进行特别评估。

FDIC根据一家机构的加权平均骆驼组成评级和某些财务比率计算小型机构(资产低于100亿美元的机构)的评估。目前，骆驼综合评级为1或2的机构的评估费率为3至16个基点，骆驼综合评级为3的机构为6至30个基点，骆驼综合评级为4或5的机构为16至30个基点，均有一定的调整。
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实力较强的机构支付的利率较低，而风险较高的机构支付的利率较高。评估适用于一家机构的评估基数，即其平均合并总资产减去平均有形股本。联邦存款保险公司有权增加保险评估，任何大幅增加都会对银行的运营费用和运营结果产生不利影响。管理层无法预测未来的评估率是多少。

作为保险人，联邦存款保险公司有权对联邦存款保险公司保险的机构进行检查并要求其报告。它还可以禁止任何FDIC保险机构从事FDIC通过法规或命令确定对DIF构成严重威胁的任何活动。FDIC还有权对银行和储蓄协会采取执法行动。管理层并不知悉任何会导致本行存款保险终止的现有情况。
保险费大幅增加，可能会对本行的营运开支和经营业绩造成不利影响。

与关联方的交易.健全社区银行及其联营公司之间的交易条件必须与与非联营公司的交易一样有利，其中某些交易，如向联营公司提供的贷款，被限制在健全社区银行资本的一定比例内，并需要特定金额的合格抵押品。此外，本行不得向从事银行控股公司不允许的活动的任何关联公司放贷，也不得购买或投资关联公司的证券。Sound Financial Bancorp是Sound Community Bank的附属公司。

资本规则。 根据美国联邦存款保险公司(FDIC)和美联储(Fed)的规定，健全社区银行(Sound Community Bank)和健全金融银行(Sound Financial Bancorp)分别被要求维持特定的监管资本水平。2019年9月，包括FDIC和美联储在内的监管机构通过了一项最终规则，自2020年1月1日起生效，为总合并资产低于100亿美元的机构创建了社区银行杠杆率(CBLR)，并满足与表外敞口和交易资产和负债相关的其他资格标准。CBLR为符合条件的机构提供了一种简单的资本充足率衡量标准。管理层已选择使用世行和公司的CBLR框架。

CBLR按一级资本计算，以机构监管报告中报告的合并资产平均数计算。对本公司和本行而言，一级资本一般包括普通股加上相关盈余和留存收益，经商誉和其他无形资产调整后，以及累计的其他综合金额(“AOCI”)相关金额。选择使用CBLR框架并将杠杆率保持在9%以上的合格机构，将被视为已满足监管机构资本规则中普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求，并已满足“资本充足”的比率要求。2020年4月，根据CARE法案第4012条的指示，监管机构对CBLR进行了临时修改。这些变化后来被采纳为最终规则，到2020年底暂时将CBLR的要求降低到8%。从2021年开始，该日历年的CBLR要求将增加到8.5%，然后在2022年恢复到9%。利用CBLR框架的合格机构，其杠杆率不低于要求的百分比的，将被允许有两个季度的宽限期，在此期间将其杠杆率提高到高于要求的百分比。在宽限期内，只要一家符合条件的机构的杠杆率不超过所需百分比的1%，该机构仍将被视为资本充足。如果一家机构在宽限期内未能达到所有合格标准，或者杠杆率低于要求的百分比超过1%，它就没有资格使用CBLR框架，而必须遵守普遍适用的资本规则，有时被称为巴塞尔III规则。

截至2020年12月31日，该行的CBLR为10.4%。管理层监测银行的资本水平，以提供当前和未来的商业机会，并保持健全的社区银行的“资本充足”地位。在2020年12月31日，根据适用的银行法规，健全社区银行被认为是“资本充足的”。

有关额外的监管资本信息，请参阅合并财务报表附注中的“附注16-资本”，见“第二部分第八项财务报表和补充数据”和“第二部分第七项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。

美国财务会计准则委员会(FASB)采用了美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的新会计准则，从2023年1月1日起对本公司和银行生效。这一标准被称为当前预期信贷损失(CECL)，要求FDIC保险机构及其控股公司(银行组织)确认某些金融资产在使用期限内预期的信贷损失。与目前确认信用损失的方法相比，CECL涵盖的资产范围更广，通常会导致更早地确认信用损失。在采用CECL后，银行机构必须在采用CECL的财政年度开始时对其信贷损失拨备进行一次性调整，调整金额等于现行方法下的信贷损失拨备金额与CECL要求的金额之间的差额(如果有的话)。对于银行组织来说，实施CECL通常会减少留存收益，并影响其他项目，从而减少其监管资本。
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联邦银行监管机构(美联储、货币监理署和联邦存款保险公司)通过了一项规则，允许银行组织选择在三年内逐步消除CECL对其监管资本的第一天不利影响。
社区再投资和消费者保护法。在贷款和其他活动方面，健全社区银行必须遵守一些联邦和州法律，这些法律旨在保护客户并促进向经济和人口的各个部门放贷。这些法案包括“平等信贷机会法案”、“贷款真实法案”、“住房抵押贷款披露法案”、“房地产结算程序法案”和“社区再投资法案”(“CRA”)。其中包括以下法律：
•要求贷款人以有意义和一致的方式披露信贷条款；
•禁止在信贷交易中歧视申请人；
•禁止与住房有关的贷款活动中的歧视；
•要求某些贷款人收集和报告有关住房贷款的申请人和借款人数据；
•要求贷款人向借款人提供有关房地产结算性质和成本的信息；
•禁止某些放贷行为，并限制房地产贷款交易的托管账户金额；
•要求金融机构实施防止身份盗窃计划和措施，保护消费者金融信息的机密性；以及
•规定违反消费者保护法规要求的可能处罚。

消费者金融保护局(“CFPB”)是美联储内部的一个独立机构，有权修订现有的联邦消费者保护法规并实施新的法规，负责审查资产超过100亿美元的金融机构是否遵守这些规则。WDFI和FDIC对健全的社区银行遵守消费者保护规则的情况进行了审查。
此外，联邦和州的法规限制了银行和其他金融机构向非关联第三方披露非公开消费者信息的能力。这些规定要求披露隐私政策，并允许消费者阻止某些个人信息与非关联方共享。
CRA要求适当的联邦银行机构评估银行在满足银行服务的社区(包括低收入和中等收入社区)信贷需求方面的记录。FDIC检查健全的社区银行是否遵守其CRA义务。根据CRA，机构被赋予“杰出”、“满意”、“需要改进”或“严重不合规”的评级，适当的联邦银行机构在评估机构的某些申请时，如与合并或设立分行有关的申请，将考虑这一评级。不满意的评级可能是拒绝此类申请的依据。CRA还要求所有机构公开披露其CRA评级。健全的社区银行在其最近的CRA评估中获得了“令人满意”的评级。根据华盛顿州的法律，健全社区银行也有类似的义务来满足其服务社区的信贷需求，并为此接受WDFI的审查，包括分配评级。不满意的评级可能是WDFI拒绝某些申请的基础。健全的社区银行在其最近的WDFI CRA评估中获得了WDFI的“满意”评级。

银行保密法/反洗钱法。健全的社区银行受《银行保密法》和其他反洗钱法律法规的约束，包括2001年的《美国爱国者法》。这些法律和法规要求健全的社区银行实施政策、程序和控制措施，以发现、预防和报告洗钱和恐怖分子融资活动，并核实其客户的身份。违反这些要求可能会导致重大的民事和刑事制裁。此外，《美国爱国者法案》的条款要求联邦金融机构监管机构在审查并购交易时，要考虑金融机构反洗钱活动的有效性。健全的社区银行已采取政策、程序和控制措施，以符合“美国爱国者法案”(USA Patriot Act)的规定。

联邦储备系统。 美联储(Federal Reserve)要求所有存款机构将其交易账户(主要是支票账户)的准备金维持在特定水平。为了应对新冠肺炎疫情，美联储从2020年3月26日起将存款准备金率降至零，以支持向家庭和企业放贷。截至2020年12月31日，稳健社区银行符合存款准备金率要求。

该行有权从旧金山联邦储备银行的“贴现窗口”借款.一家符合条件的机构在进入贴现窗口之前无需耗尽其他资金来源，也没有对该机构可以使用主要信贷的目的进行限制。从2020年开始，为了应对流感大流行，美联储制定了
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薪资保障计划流动资金安排(“PPPLF”)。截至2020年12月31日，根据这两个计划，世行都没有从美联储(Federal Reserve)获得未偿还借款。

联邦住房贷款银行系统。 健全的社区银行是11个地区性FHLB之一的成员，每个地区性FHLB都是其指定地区内其成员的储备或中央银行，资金主要来自出售联邦住房贷款银行系统综合债务的收益。FHLB根据FHLB董事会制定的政策和程序向成员提供贷款，这些政策和程序受联邦住房金融委员会(Federal Housing Finance Board)的监督。所有来自FHLB的借款都必须由FHLB确定的足够抵押品全额担保。此外，所有长期借款都被要求为住宅住房融资提供资金。健全的社区银行在得梅因的FHLB没有未偿还的借款，截至2020年12月31日，可用信贷额度为2160万美元。我们计划部分依赖FHLB预付款为资产和贷款增长提供资金。我们还使用我们在得梅因FHLB的信用额度上可用的短期资金。

作为会员，本行必须根据本行的资产规模和从得梅因FHLB借款的水平，购买和维护得梅因FHLB的股票。截至2020年12月31日，世行拥有87.7万美元的得梅因FHLB股票，符合这一要求。得梅因的FHLB每季度支付股息，在截至2020年12月31日的一年中，世行从得梅因的FHLB获得了4.6万美元的股息。

FHLB继续通过直接贷款或针对社区投资和中低收入住房项目的借款提供利息补贴，为中低价格住房项目做出贡献。这些捐款已经对得梅因FHLB支付的股息水平产生了不利影响，并可能在未来继续这样做。这些贡献也可能对FHLB未来的股票价值产生不利影响。银行在得梅因的FHLB股票价值的减少可能会导致净收入的减少，可能还会导致资本的减少。
监管稳健的金融银行
一般信息. Sound Financial Bancorp是Sound Community Bank的唯一股东，是一家在美联储注册的银行控股公司。根据修订后的1956年“银行控股公司法”及其颁布的条例，银行控股公司受到美联储的全面监管。这一规定和监督通常旨在确保健全金融银行将其活动限制在法律允许的范围内，并在不危及健全社区银行财务健康的情况下以安全稳健的方式运作。银行控股公司必须是其子公司的财务力量来源，有能力向陷入财务困境的子公司提供财务援助。
作为一家银行控股公司，Sound Financial Bancorp必须向美联储提交季度和年度报告以及美联储要求的任何额外信息，并接受美联储的定期审查和WDFI的审查。
对Sound Financial Bancorp的合并或收购，或对Sound Financial Bancorp控制权的收购，通常都需要得到美联储(Fed)和WDFI的批准。一般而言，为此目的控制意味着25%的有表决权股票，但在其他情况下可能需要这样的批准，包括但不限于收购低至5%的有表决权股票。
允许的活动. 根据《银行控股公司法》，美联储可以批准银行控股公司拥有任何公司的股份，而美联储认定该公司的活动与银行业务或管理或控制银行的业务密切相关，以致于属于正当的偶然性事件。银行控股公司法“禁止银行控股公司取得任何非银行或银行控股公司超过5%有表决权股份的所有权或控制权，以及从事银行业务、管理或控制银行或为其附属公司提供服务以外的活动，但在某些例外情况下，则禁止银行控股公司取得任何非银行或银行控股公司超过5%有表决权股份的所有权或控制权，以及从事银行、管理或控制银行以外的活动，或为其附属公司提供服务。符合某些监管和财务标准的银行控股公司，如果选择被指定为金融控股公司，也可以从事某些证券、保险和商业银行活动，以及其他被确定为金融性质或附属于金融活动的活动。健全社区银行尚未选择被指定为金融控股公司。
美联储必须批准银行控股公司的申请，以获得对银行的控制权，或收购银行的全部或基本上全部资产，并可以批准位于控股公司母州以外的州的收购，而不考虑交易是否被任何州的法律禁止，但不得批准收购东道国法律规定的最短时间(不超过五年)的银行。(注：美国联邦储备委员会(美联储，FED)必须批准一家银行获得控制权，或收购该银行的全部或基本上全部资产，并可批准位于控股公司所在州以外的州的收购，无论该交易是否被任何州的法律禁止，但不得批准对东道国法律规定的不超过五年的最短时间内存在的银行的收购。或者，申请人在美国控制或将控制超过10%的保险存款，或在目标银行所在州或目标银行开设分行的任何州控制30%或更多存款的申请。联邦法律不影响各州限制银行控股公司可能持有或控制的本州保险存款总额百分比的权力，只要这种限制不歧视州外银行或银行控股公司。个别州也可以免除联邦法律规定的全州范围内30%的浓度限制。联邦政府
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Reserve在评估涉及银行控股公司的收购提议时，也会考虑银行的CRA表现。
资本。综合监管资本要求与适用于附属银行的要求相同，一般适用于银行控股公司。不过，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)为其合并资本要求规定了一个例外情况--“小型银行控股公司”(Small Bank Holding Company)，合并资产低于30亿美元的银行控股公司不受合并控股公司资本要求的约束，除非美联储另有指示。
联邦证券法。Sound Financial Bancorp的股票是根据修订后的1934年证券交易法在证券交易委员会注册的。Sound Financial Bancorp受美国证券交易委员会根据1934年证券交易法(“交易法”)规定的信息、委托书征集、内幕交易限制和其他要求的约束。
由Sound Financial Bancorp附属公司持有的Sound Financial Bancorp股票未经登记不得转售，除非按照某些转售限制出售。为此，关联公司通常被认为是高级管理人员、董事和主要股东。如果Sound Financial Bancorp满足规定的当前公开信息要求，Sound Financial Bancorp的每个附属公司将能够在任何三个月期间在公开市场出售有限数量的股票，而无需注册。
美国证券交易委员会已经通过了2002年萨班斯-奥克斯利法案下的法规和政策，这些法规和政策适用于Sound Financial Bancorp作为一家根据交易所法案注册的公司。这些要求的既定目标是增加公司责任，加强对上市公司会计和审计不当行为的惩罚，并通过根据证券法提高公司披露的准确性和可靠性来保护投资者。SEC和萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)相关法规和政策包括非常具体的额外披露要求和公司治理规则。
对股息和股票回购的限制
稳健的金融银行。 Sound Financial Bancorp宣布和支付股息的能力受到美联储和马里兰州法律的限制，可能取决于它从Sound Community Bank获得股息的能力。
根据美联储(Federal Reserve)的一项政策，如果银行控股公司过去一年的净收入不足以支付现金股息和与资本需求、资产质量和整体财务状况相一致的收益留存率，则该公司不得支付现金股息。根据这项政策，不符合任何适用资本标准的银行控股公司将不能支付任何现金股息。受小型银行控股公司政策声明约束的银行控股公司，如Sound Financial Bancorp，预计不会派发股息，除非其债务与股本比率低于1：1，并且符合某些额外标准。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)也表示，一家经历严重财务问题的公司借入资金支付股息是不合适的。
除了符合银行控股公司资本金标准、管理良好、不受任何悬而未决的监管问题约束的公司外，如果购买或赎回其未偿还股权证券的总对价与前12个月购买或赎回所有此类证券所支付的净对价相结合，相当于该公司合并净值的10%或更多，则银行控股公司必须事先以书面通知美联储(Federal Reserve)购买或赎回其未偿还股本证券。如果美联储确定该提议将构成不安全或不健全的做法，或违反任何法律、法规或监管命令、条件或与美联储的书面协议，则美联储可能不批准此类购买或赎回。无论其资产规模如何，如果一家银行控股公司在综合基础上的总风险资本比率至少为10.0%，一级风险资本比率为6.0%或更高，并且不受协议、命令或指令的约束，以维持任何资本衡量的特定水平，则该公司被视为资本充足。
根据马里兰州公司法，如果在支付股息后，Sound Financial Bancorp将无法支付在正常业务过程中到期的债务，或者其总资产将少于总负债的总和，则Sound Financial Bancorp通常不得支付股息。
健全的社区银行。Sound Community Bank支付给Sound Financial Bancorp的股息金额取决于Sound Community Bank的收益和资本状况，并受到联邦和州法律、法规和政策的限制。如果支付现金股息会导致其净值低于其清算账户所需的金额，则健全社区银行不得宣布或支付其股本的现金股息。未经WDFI批准，稳健社区银行股本的股息总额不得超过稳健社区银行的总留存收益。
在任何一个时期内实际支付的股息数额都将受到健全社区银行保持强大资本状况的政策的强烈影响。联邦法律进一步规定，未经事先批准，任何有保险的存款机构如果支付现金股息会导致该机构的资本不足，如迅速纠正行动条例中所定义的那样，则不得支付现金股息。此外，联邦存款保险公司有一般权力限制投保银行支付的股息。
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付款被认为是一种不安全和不健全的做法。此外，如果健全社区银行拖欠FDIC到期的任何评估，则可能不会宣布或支付股息。
近期的监管改革
为了应对新冠肺炎疫情，美国国会通过颁布CARE法案，联邦银行机构通过制定规则、提供解释性指导以及修改机构政策和程序，采取了一系列行动，以提供国家紧急经济救济措施，其中包括：
•CARE法案允许银行选择暂停美国公认会计准则对与新冠肺炎大流行相关的贷款修改的要求(针对截至2019年12月31日逾期未超过30天的贷款)，否则这些贷款将被归类为TDR，包括会计上的减值，直到国家紧急状态终止日期或2020年12月31日后60天中较早的一个。美国公认会计准则的暂停适用于修改的整个期限。联邦银行机构还发布了指导意见，鼓励银行对受新冠肺炎影响的借款人进行贷款修改，规定为应对新冠肺炎而进行的短期修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他与贷款相关的、与修改实施时借款人的合同付款逾期不到30天的无关紧要的付款延迟，不属于TDR。健全社区银行正在将此指导应用于合格的新冠肺炎修改。关于世界银行完成的“新冠肺炎”改造的更多信息，见项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--新冠肺炎回应”。
•CARE法案修订了小企业管理局的贷款计划，即购买力平价，为符合条件的企业、组织和自雇人士在新冠肺炎期间的工资和运营成本提供资金。这些贷款是通过参与的金融机构(如世行)提供的，这些机构处理贷款申请并为贷款提供服务，如果借款人符合购买力平价条件，则有资格获得SBA偿还和贷款减免。SBA PPP贷款申请期已于2020年8月8日截止。SBA从2020年10月2日开始批准PPP宽恕申请，并向PPP贷款人汇款。2021年的CAA于2020年12月27日签署成为法律，将PPP续签并延长至2021年3月31日。因此，作为参与贷款机构，世行于2021年1月再次开始发放购买力平价贷款，并将继续关注与购买力平价相关的立法、监管和监督发展。
•根据CARE法案，联邦银行机构当局通过了一项临时规则，有效期至总统终止冠状病毒紧急声明和2020年12月31日的较早者，以(I)将最低CBLR比率从9%降至8%，以及(Ii)给予社区银行两个季度的宽限期，以满足该比率，前提是该比率不符合规定不超过1%。

随着新冠肺炎疫情的发展，联邦监管机构继续就各种CARE法案项目的实施、生命周期和资格要求以及新冠肺炎特定行业的恢复程序发布额外的指导意见。此外，美国国会也有可能制定补充的新冠肺炎应对立法。该公司继续评估CARE法案以及其他与新冠肺炎疫情相关的法律、法规和监管指南的影响。有关监管机构为缓解因新冠肺炎疫情而受到不利影响的消费者而采取的行动的更多信息，请参阅下面“项目1A.风险因素-与我们业务相关的风险”下的讨论。
联邦税收
将军。我们与其他公司一样，一般都要缴纳联邦所得税，但下面讨论的一些例外情况除外。以下有关联邦税收的讨论仅意在总结某些相关的联邦所得税事宜，并不是对适用于健全金融银行或健全社区银行的税收规则的全面描述，因为我们的联邦所得税申报单从未经过美国国税局的审计。
会计核算方法。出于联邦所得税的目的，我们目前采用权责发生制会计方法报告收入和费用，并使用截至12月31日的会计年度提交联邦所得税申报单。
公司间股息-已收到的扣除额。Sound Financial Bancorp已选择向Sound Community Bank提交一份合并报表。因此，Sound Financial Bancorp从Sound Community Bank获得的任何股息都不会作为收入计入Sound Financial Bancorp。
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州税
我们要缴纳华盛顿州法律规定的营业税和职业税，税率为总收入的1.5%，以及个人财产税和销售税。以住宅物业和某些投资证券的抵押或信托契约为抵押的贷款的利息和服务收入均免征营业税和职业税。
员工与人力资本
截至2020年12月31日，我们共有110名全职员工和10名兼职员工，我们的员工没有任何集体谈判团体代表。管理层认为其员工关系良好。
为了吸引和留住人才，我们努力使健全的社区银行成为一个包容、安全和健康的工作场所，在基于市场的薪酬、福利、健康和福利计划的支持下，为我们的员工提供在职业生涯中成长和发展的机会。截至2020年12月31日，我们的劳动力中约有63%是女性，37%是男性，我们的平均任期为4.92年，比2019年12月31日的平均任期4.81年增长了2.3%。作为我们薪酬理念的一部分，我们为员工提供并保持具有市场竞争力的全面奖励计划，以吸引和留住优秀人才。除了强劲的基本工资外，其他计划还包括季度或年度奖金机会、公司增强型员工持股计划(ESOP)、与公司匹配的401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、家庭护理资源、灵活的工作时间安排，以及包括助学贷款和教育机会在内的员工援助计划。
我们企业的成功从根本上与我们人民的福祉息息相关。因此，我们致力于员工的健康、安全和健康。为了支持我们的承诺，我们扩大了健身房报销范围，将所有身心健康活动都包括在内。我们为我们的员工和他们的家人提供各种灵活方便的健康和福利计划，包括通过提供工具和服务来支持他们的身心健康的福利。
提供资源，帮助他们改善或维持健康状况；并在可能的情况下提供选择，以便他们可以定制福利，以满足自己和家庭的需要。为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了重大的运营环境改革，我们认为这些改革符合我们的员工以及我们运营的社区的最佳利益，并且符合政府法规。这包括让我们的绝大多数后台员工在家工作，同时为继续进行关键现场工作的员工实施额外的安全措施。此外，我们亦为前线员工提供额外补偿，以表扬他们在公众服务方面所担当的角色。
我们的人才管理方法的一个核心价值是既从内部培养人才，又补充外部招聘。这种方法在我们的员工群中产生了忠诚度和承诺，这反过来又发展了我们的业务、我们的产品和我们的客户，同时增加新员工和外部想法支持持续改进的心态。我们相信，我们近五年的平均任期反映了我们员工对这一人才管理理念的投入。
Sound Financial Bancorp和Sound Community Bank的高管
官员每年选举产生，任期一年。该等人员与任何其他人士之间并无任何安排或谅解，而他或她是根据该等安排或谅解而被选为或将获选为人员的。
劳拉·李·斯图尔特。斯图尔特女士现年72岁，现任Sound Community Bank和Sound Financial Bancorp的总裁、首席执行官和临时首席财务官。在1989年加入健全社区银行担任总裁之前，当时它还是一家信用合作社，斯图尔特女士是大西部银行(Great Western Bank)零售银行业务高级副总裁。Stewart女士被选为FDIC社区银行顾问委员会的首任成员，并于2011年完成任期。2011年，斯图尔特被任命为首届消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)董事会成员，并于2013年完成任期。她还曾担任美国银行家协会(ABA)政府关系委员会主席，并曾担任华盛顿银行家协会(Washington Bankers Association)主席。《美国银行家》杂志在2011年、2015年、2016年、2017年、2018年将她评为银行业最值得关注的25位女性之一，并在2019年和2020年将她评为银行业最具影响力的女性之一。2016年，斯图尔特被《普吉特湾商业杂志》(Puget Sound Business Journal)评为有影响力的女性。2018年，她被《美国银行家》评为年度社区银行家。斯图尔特女士还担任过国家关节炎基金会董事会主席，也曾担任过伍德兰公园动物园董事会主席。2019年10月，斯图尔特女士当选为ABA主席。她作为健全金融银行和健全社区银行总裁兼首席执行官，在金融机构运营和职责的各个领域提供了多年的服务，使她对我们面临的金融、经济和监管挑战有了特别的了解，她非常适合在这些问题上教育董事会。
查尔斯·特纳。特纳先生现年60岁，于2020年6月被任命为健全社区银行高级副总裁兼首席信贷官，并于2021年1月晋升为执行副总裁兼首席信贷官。特纳负责管理世行的贷款和信贷管理职能，也是世行贷款委员会的成员。特纳拥有40年的社区银行工作经验，他的职业生涯始于出纳员，2002年首次担任首席信贷官。在加入Sound Community Bank之前，特纳先生是波尔斯博Liberty Bay银行的首席信贷官。
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从二零一一年到二零二零年六月。在他的职业生涯中，特纳先生还管理过特殊资产，通过破产管理协助一家银行，担任过多年的信贷员、分行经理和会计办事员。特纳先生毕业于华盛顿大学，在商会、扶轮社和其他组织拥有多年的社区服务经验。
海蒂·塞克斯顿. 女士.塞克斯顿现年45岁，2018年被任命为健全社区银行执行副总裁兼首席运营官。女士.赛克斯顿负责通过监督企业风险管理和合规管理职能来识别和缓解风险。此外，MS.Sexton负责信息技术、系统支持和运营、项目管理以及政策和程序。Sexton女士于2007年加入Sound Community Bank，之前担任负责管理存款、电子和贷款业务的运营副总裁。Sexton女士从威斯康星大学Eau Claire分校获得会计学学士学位。她目前持有多项专业认证，包括注册内部审计师、注册监管合规经理，毕业于华盛顿银行家协会的高管发展项目。Sexton女士还是CFPB社区银行咨询顾问和ABA合规委员会的成员。她在金融初创委员会(Board Of Financial Beginings)任职，这是一个非营利性组织，免费提供从青少年到成人的金融教育项目。
韦斯利·奥克斯。Ochs先生现年42岁，目前担任Sound Community Bank执行副总裁兼首席战略官。Ochs先生负责制定、沟通、执行和维持公司战略计划，并于2020年11月开始负责世行的经济预测、战略规划和资产负债管理职能。Ochs先生于2009年4月开始在Sound Community Bank担任商业信贷员，2015年晋升为高级副总裁信贷管理部经理，并于2020年1月升任目前的职位。奥克斯先生在东华盛顿大学获得经济学、金融学和教育学学士学位，在凤凰城大学获得会计学工商管理硕士学位，毕业于华盛顿银行家协会的高管发展项目。
网站
我们维护一个网站；Www.soundcb.com。我们网站上包含的信息不会作为Form 10-K年度报告的一部分，也不会通过引用的方式并入本年度报告中。除投资者自己的互联网接入费外，我们在以电子方式向SEC提交或向SEC提供这些材料后，将在合理可行的范围内尽快通过其网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订。有关我们的信息，包括美国证券交易委员会的文件，可以通过点击我们网站上名为“投资者关系”的链接找到。欲了解有关访问我们网站上的这些文件的更多信息，请联系我们的公司秘书，声音金融银行公司，地址：华盛顿州西雅图第三大道2400号，Suite150，邮编：98121，或致电(206)4480884。

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项目1A：风险因素
我们承担和管理一定程度的风险，以实施我们的业务战略。除了下面描述的风险因素外，其他未具体提及、或管理层目前已知或认为无关紧要的风险和不确定因素也可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下描述的风险，以及本10-K表格和我们提交给证券交易委员会的其他文件中包括的所有其他信息。如果以下风险因素中描述的任何情况实际发生到很大程度，我们普通股的价值可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。这份报告的全部内容都受到这些风险因素的限制。
与我们的宏观经济状况相关的风险
新冠肺炎疫情影响了我们的经营方式，这可能会对我们和客户的财务业绩产生不利影响。最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局为应对大流行而采取的行动。
全球范围内的新冠肺炎疫情已经在美国和全球造成了重大的经济混乱和金融市场的波动。在我们的市场领域，居家订单、社交距离和旅行限制，以及美国各地为限制新冠肺炎的传播而强制实施的类似订单，导致了严重的商业和运营中断，包括企业关闭、供应链中断，以及大量裁员和休假。虽然随着某些市场的企业重新开业，居家订单已经终止或逐步取消，但我们运营的大多数地方仍然实施产能限制以及健康和安全建议，鼓励继续保持社会距离和远程工作，限制了企业恢复到疫情爆发前的活动水平的能力。
新冠肺炎疫情导致我们本年度的业务运营发生变化，并可能在未来继续导致运营变化。目前，我们的大多数员工都在远程工作，以使我们能够继续为客户提供银行服务。这些在家工作的安排可能会增加网络安全、信息安全和运营风险。根据新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间(无法预测)，如果关键人员或大量员工因新冠肺炎疫情造成的影响和限制而无法联系到，以及对我们产品和服务的需求减少，我们的业务运营可能会受到重大中断。
新冠肺炎疫情已导致对某些类型贷款的需求下降，并对我们的一些企业和消费者借款人的还贷能力产生了负面影响。由于大流行的持续时间和为应对经济后果而采取的非常措施(包括持续较低的定向联邦基金利率)的效力尚不清楚，直到大流行消退，我们预计我们的净利息收入和净利差将在短期内(如果不是更长的话)继续受到不利影响。
新冠肺炎疫情爆发后的几个月和几年里，围绕未来经济状况的不确定性无处不在。因此，管理层在估计疫情对信贷质量、收入和资产价值的影响时，面临着严重而陌生的不确定性。
资产质量可能会恶化，我们的贷款损失拨备金额可能不足以应对未来可能出现的贷款损失。这可能需要我们增加储备，并在未来一段时间内确认更多费用。市场利率的变化和对我们产品定价能力的影响可能会减少我们未来的净利息收入，或者对我们产品的需求产生负面影响。随着我们按照健康指导方针维护现有设施，运营成本可能会继续增加，同时可能会招致支持继续远程工作的工作人员的增量成本。
新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果和财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测，包括新冠肺炎大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方应对大流行所采取的行动。
我们市场状况的恶化可能会减少对我们产品和服务的需求，并导致我们的不良贷款水平上升，这可能会对我们的运营、财务状况和收益产生不利影响。
基本上，我们所有的贷款都是给华盛顿州的企业和个人的。因此，本港的经济情况对借款人的还款能力和贷款抵押品的价值有重大影响。此外，由于我们的客户群高度集中在普吉特湾地区和华盛顿州东部地区，这些地区的企业或在这些地区拥有大量员工的一个或多个企业的恶化可能会对
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对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生重大不利影响。全球经济疲弱已对许多在我们依赖国际贸易的市场上经营的企业造成不利影响，目前尚不清楚对国际贸易征收的关税变化如何也会影响这些企业。
我们服务的市场的经济状况恶化，特别是华盛顿州的普吉特湾地区，可能会导致以下后果，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果产生实质性的不利影响：
•对我们产品和服务的需求可能会下降；
•贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加；
•我们可以增加贷款损失拨备；
•贷款抵押品，特别是房地产，可能会贬值，从而降低客户未来的借款能力，并降低与现有贷款相关的资产和抵押品的价值；
•贷款担保人的资产净值和流动性可能会下降，从而削弱他们履行对我们承诺的能力；以及
•我们的低息或无息存款可能会减少。

此外，通胀、经济衰退、恶劣天气、自然灾害、广泛的疾病或流行病、恐怖主义行为、敌对行动的爆发或其他国际或国内灾难、失业或其他我们无法控制的因素导致的本地、地区或国家经济状况的显著下降，可能会进一步影响这些当地经济状况，并可能进一步负面影响我们银行业务的财务业绩。这些事件可能会影响我们存款基础的稳定性、削弱借款人偿还未偿还贷款和租赁的能力、削弱获得贷款的抵押品价值、造成重大财产损失、导致收入损失或导致我们招致额外费用。
与我们的借贷相关的风险
我们的贷款组合包括损失风险较高的贷款。
我们发起的商业和多家庭房地产、建筑和土地、消费和商业商业贷款通常会给我们带来不同于我们的一对四家庭住宅贷款的风险，原因如下：
•建筑和土地贷款.这类贷款在估计项目竣工时的物业价值和项目的估计成本(包括利息)方面存在固有的困难。估计建筑成本的内在不确定性，以及已完成项目的市场价值和政府监管对房地产的影响，使得准确评估完成项目所需的总资金和已完成项目的贷款与估值比率变得困难。如果我们对建筑费价值的估计被证明是不准确的，我们可能被要求预支资金，超出最初为确保工程完工而承诺的金额。我们可能没有足够的担保在项目建成后偿还贷款，如果我们对已完成项目的价值的评估被证明是夸大的，我们可能会蒙受损失。借款人和建筑商之间的分歧，以及建筑商未能向分包商付款，也可能危及项目。这类贷款通常还涉及更高的贷款本金金额，可能集中在少数建筑商手中。住房或房地产市场的低迷可能会增加拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的情况，并严重损害我们抵押品的价值和我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。与我们打交道的一些建筑商有不止一笔贷款未偿还。因此，一笔贷款或一笔信用关系的不利发展可能会使我们面临明显更大的损失风险。另外，在我们的一些建设贷款期限内，, 借款人不需要付款，因为累积的利息是通过利息准备金加到贷款本金上的。市场利率的提高可能会迅速增加最终购买者的借贷成本，从而可能降低房主在建成后为房屋融资的能力，或降低对项目的整体需求，从而对建筑贷款产生更明显的影响。在建物业往往很难出售，通常必须完成才能成功出售，这也使我们管理问题建筑贷款的过程变得复杂。这可能需要我们预支额外资金和/或与另一家建筑商签订合同来完成建设，并承担以未来市场价格出售项目的市场风险，这可能使我们能够收回未偿还的贷款资金以及相关的建设和清算成本，也可能无法使我们收回全部未偿还的贷款资金和相关的建设和清算成本。在开发中或为未来建设而持有的土地上的贷款也构成了额外的风险，因为房地产缺乏收入，而且抵押品的潜在非流动性性质。这些风险可能会受到供求关系的重大影响。因此，这类贷款往往涉及支付大量资金，还款取决于最终项目的成功，以及借款人出售或租赁物业或获得永久外卖融资的能力，而不是借款人或担保人独立偿还本金和利息的能力。
我们发放的建筑贷款包括已签订竣工房屋销售合同或永久贷款的贷款，以及在施工期间或之后可能无法确定竣工房屋购买者身份的贷款。
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在此期间，被称为投机性建筑贷款。对建筑商的投机性建筑贷款比对个人住宅的建筑贷款对我们构成更大的潜在风险。我们试图通过积极监测我们的建筑贷款组合和当地住房市场中未售出房屋的数量来缓解这一风险，试图在房屋销售和新贷款来源之间保持适当的平衡。此外，为每个建筑商批准的投机性建筑贷款(未预售的贷款)的最高数量是基于一系列因素，包括建筑商的财务能力、市场对成品的需求以及建筑商维持的已售与未售库存之比。我们还试图通过与大量中小型建筑商开展业务，分散与投机性建筑贷款相关的风险，这些建筑商分布在一个相对较大的地理区域，代表着我们服务区域内的许多子市场。
•商业和多家庭房地产贷款。这些贷款通常涉及比其他类型贷款更高的本金，我们的一些商业借款人在我们这里有不止一笔未偿还的贷款。因此，与一对四的家庭住宅按揭贷款的不利发展相比，一笔贷款或一种信贷关系的不利发展可能会使我们面临明显更大的损失风险。这些贷款的偿还取决于担保贷款的物业产生的收入，其金额足以支付运营费用和偿债，而这可能会受到经济或当地市场状况变化的不利影响。此外，我们的许多商业和多户房地产贷款没有完全摊销，到期时还包含大量的气球付款。这样的气球付款可能需要借款人出售或对标的房产进行再融资才能付款，这可能会增加违约或不付款的风险。如果我们取消商业或多户房地产贷款的抵押品赎回权，我们对抵押品的持有期通常比一到四户家庭住宅贷款的持有期长，因为抵押品的潜在购买者较少。
•商业商业贷款.  我们的商业贷款主要是基于借款人的现金流，其次是借款人提供的基础抵押品。借款人的现金流可能会被证明是不可预测的，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。大多数情况下，这种抵押品包括应收账款、存货、设备或房地产。就以应收账款为抵押的贷款而言，偿还这些贷款的资金可得性可能在很大程度上取决于借款人向客户收取到期金额的能力。其他获得贷款的抵押品可能会随着时间的推移而贬值，可能很难评估，可能缺乏流动性，可能会根据业务的成功而波动价值。
•消费贷款增加。一般而言，我们认为这些贷款所涉及的风险程度，与一至四个家庭住宅物业的第一按揭贷款的风险程度不同。由于我们大量的贷款组合，我们可能有必要提高贷款损失拨备水平，这可能会减少我们的利润。消费贷款通常比一比四的家庭住房抵押贷款风险更大，特别是在贷款是由快速贬值的资产担保的情况下，如浮动房屋、制造房屋、汽车和休闲车辆。在这些情况下，任何被收回的拖欠贷款抵押品，可能不足以提供足够的来源来偿还未偿还的贷款余额。人造房屋是一种风险更高的抵押品形式，尽管如果房主还拥有房屋所在的土地，这种风险就会降低，因为它们在收回时成本很高，很难重新安置，而且由于普吉特湾地区人造房屋公园的数量减少，很难出售。此外，我们的制造业住房贷款借款人中有很大一部分是首次购房者，由于财政资源更有限，他们往往比首次购买独户住宅的购房者有更高的信用风险。因此，与其他类型的消费贷款相比，这些贷款往往具有更高的违约概率、更高的违约率和更高的服务成本。我们的漂浮房屋、游艇和房屋驳船贷款通常位于合作社或共管公寓的停泊处。浮动住房贷款的主要风险是抵押品的独特性质，以及将此类抵押品重新安置到允许此类住房以外的地点所面临的挑战。与我们参与的其他类型的贷款相比，获得地契和/或共管公寓或合作码头的过程也是独一无二的。结果, 这些贷款的抵押品回收成本可能高于一至四个家庭抵押贷款和其他类型的消费贷款。
•根据SBA的购买力平价(PPP)发放的贷款使我们面临信用、宽恕和担保风险。PPP贷款必须遵守CARE法案和CAA，2021年的规定，以及SBA和其他政府机构发布的复杂和不断演变的规则和指导。我们预计，绝大多数购买力平价借款人将寻求全部或部分免除他们的贷款义务。如果SBA确定我们发起、资助或服务贷款的方式存在缺陷，包括借款人是否有资格获得PPP贷款的任何问题，我们就会面临PPP贷款的信用风险。我们在为PPP贷款提供服务的行政能力方面可能会面临额外的风险，以及在确定贷款豁免方面的风险，这取决于确定贷款豁免的最终程序。如果由于PPP贷款违约以及SBA确定我们发起、资助或服务PPP贷款的方式存在缺陷而造成损失，SBA可以否认其责任
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在担保项下，减少担保金额，或者，如果小企业管理局已经根据担保支付了保证金，则要求我们赔偿与不足有关的任何损失。
我们的业务可能会受到与住宅物业和物业价值下跌相关的信用风险的不利影响。
我们的第一留置权一到四家庭房地产贷款主要是根据借款人的偿还能力和担保这些贷款的抵押品来进行的。房屋净值信用额度通常比我们处于第一留置权地位的一至四个家庭住房抵押贷款的风险更大。对于那些由第二笔抵押贷款担保的房屋净值额度，如果发生违约，我们不太可能成功收回所有贷款收益。我们对这些贷款的止赎要求房产的价值足以偿还第一笔抵押贷款，以及与丧失抵押品赎回权相关的成本。
这种类型的贷款通常对地区和当地经济状况非常敏感，这些情况严重影响借款人履行偿还贷款义务的能力，使得损失水平难以预测。我们市场的经济或楼市不景气，或利率急速上升，可能会令担保这类贷款的房地产抵押品的价值下降，并增加借款人拖欠贷款而蒙受损失的风险。综合按揭成数较高的住宅贷款，一般对物业价值下跌的反应较低，故此可能会有较高的违约率及严重损失。此外，如果借款人出售房屋，借款人可能无法从出售所得中全额偿还贷款。因此，这些贷款可能会出现更高的拖欠率、违约率和损失率，这反过来又会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们大部分的住宅贷款都是“不符合标准”的，因为它们是可调整利率的按揭，有利率下限，或因个人和财务原因(例如离婚、破产、受雇年限等)、符合贷款限额(即巨型按揭)，以及二手市场购买者施加的其他要求而不符合信贷或其他要求。其中一些借款人的债务收入比更高，或者贷款是以农村市场上独特的房地产为抵押的，根据二级市场的要求，农村市场没有出售可比房产来支撑价值。我们可能需要额外的抵押品或较低的贷款与价值比率，以降低这些贷款的风险。我们相信，这些贷款可以满足我们当地市场的需求。因此，根据市场情况，, 我们打算继续发放这些类型的贷款。
我们的贷款损失准备金可能被证明是不足的，或者我们可能会受到信用风险敞口的负面影响。未来增加我们的贷款损失拨备，以及超过准备金的冲销，都会减少我们的收益。
我们的业务取决于客户的信誉。与大多数金融机构一样，我们保留贷款损失准备金，以反映潜在的违约和不良贷款，这是管理层对贷款组合中可能发生的损失的最佳估计。管理层的估计是基于我们对特定信用风险和贷款损失经验、当前贷款组合质量、目前的经济、政治和监管条件、行业集中度和其他可能预示未来贷款损失的因素的持续评估。如何厘定贷款损失拨备的适当水平，必然涉及高度的主观和判断，需要我们对目前的信贷风险和未来的趋势作出估计，而这些风险和趋势都可能会有重大的改变。随着时间的推移，贷款损失拨备是否足以弥补贷款组合中的信贷损失，因为经济、市场状况或对特定客户、行业或市场产生不利影响的事件发生了意想不到的不利变化，因此不能确定贷款损失拨备是否足以弥补贷款组合中的信贷损失。如果我们贷款组合的信用质量大幅下降，如果一个市场、行业或客户群体的风险状况发生重大变化，或者如果贷款损失拨备不足，我们的业务、财务状况、流动性、资本和经营业绩可能会受到重大不利影响。
与市场和利率变化相关的风险
利率波动可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们为资产赚取的利率和为负债支付的利率通常在合同期限内是固定的。像许多金融机构一样，我们的负债通常比我们的资产的合同到期日短。这种不平衡会造成很大的收益波动，因为市场利率会随着时间的推移而变化。此外，利率变化可能会影响贷款和抵押贷款支持证券及相关证券的平均寿命。在利率上升的时期，我们从资产中赚取的利息收入可能不会像我们为负债支付的利息那样快速增长。随着借款人对债务进行再融资以降低借贷成本，利率下降导致贷款和抵押贷款支持证券及相关证券的提前还款额增加。这就产生了再投资风险，即我们可能无法以与我们从预付贷款或证券赚取的利率相媲美的利率对提前还款进行再投资的风险。此外，利率收益率曲线倒置，即短期利率(通常是金融机构借入资金的利率)高于长期利率(通常是金融机构为固定利率贷款提供资金的利率)可以降低
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这可能会降低金融机构的净利差，并给发放长期固定利率抵押贷款的金融机构带来金融风险。
市场利率的任何重大、意想不到和长期的变化都可能对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。利率水平的变化也可能对我们的资产和负债价值产生负面影响，最终影响我们的收益。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况以及各种政府和监管机构的政策，尤其是美联储。我们主要通过管理盈利资产和融资负债的数量和组合来管理利率风险。货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响我们从贷款和投资中获得的利息以及我们为存款和借款支付的利息金额，而且这些变化还可能影响我们发起和/或销售贷款和获得存款的能力、我们金融资产和负债的公允价值(这可能会对股东权益产生负面影响)、我们从出售此类资产中实现收益的能力，以及我们的借款人偿还可调整或可变利率贷款的能力。如果存款和借款利率的增长速度快于贷款和其他投资的利息增长速度，我们的净利息收入可能会受到不利影响，因此收益可能会受到不利影响。如果贷款和其他投资的利率下降速度快于存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影响。在不断变化的利率环境下，我们可能无法有效管理这一风险。如果我们不能有效地管理利率风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。
继2018年和2017年稳步上调联邦基金目标利率后，2019年美联储又下调联邦基金目标利率75个基点，为应对2020年3月的新冠肺炎大流行，又额外下调150个基点至0.0%至0.25%的区间。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)可能在2021年根据经济状况进一步调整利率。如果美联储(Federal Reserve)提高联邦基金目标利率，整体利率可能会上升，这可能会通过减少再融资活动和新购房活动，对房地产市场和美国经济产生负面影响。此外，通缩压力虽然可能会降低我们的营运成本，但可能会对借款人，特别是商业借款人，以及担保贷款的抵押品价值造成重大负面影响，从而对我们的财务表现造成负面影响。有关利率变化对我们的影响的进一步讨论，请参阅“第II部分，第7A项：关于市场风险的定量和定性披露”，了解有关我们利率风险管理的更多信息。
我们证券投资组合估值的变化可能会损害我们的利润，降低我们的资本水平。
我们的证券组合可能会受到市场价值波动的影响，可能会减少累积的其他综合收益和/或收益。市值的波动可能是由市场利率的变化、证券的市场价格下降和投资者需求有限造成的。管理层每季度评估一次OTTI的证券，并更频繁地对选定的问题进行评估。在分析债务发行人的财务状况时，管理层会考虑这些证券是由联邦政府还是其机构发行的，债券评级机构是否下调了评级，以及行业分析师的报告。利率的变化也可能对我们的财务状况产生不利影响，因为我们可供出售的证券是以估计的公允价值报告的，因此受到利率波动的影响。我们根据可供出售证券的估计公允价值(扣除税后)的变动量来增加或减少我们的股东权益。市值的下降可能会导致这些资产的OTTI损失，这将导致会计费用，这可能会对我们的净收入和资本水平产生实质性的不利影响。截至2020年12月31日，我们没有被视为减值的证券。
利率的提高、房利美提供的计划的变化或我们有资格参加其计划的能力可能会减少我们的抵押贷款收入，这将对我们的非利息收入产生负面影响。
向联邦抵押协会出售住宅抵押贷款为我们提供了很大一部分非利息收入。如果我们找不到其他购买者，它的计划、我们参加此类计划的资格、接受贷款的标准或对Fannie Mae活动有重大影响的法律未来的任何变化都可能反过来对我们的经营结果产生重大不利影响。抵押贷款银行通常被认为是一种不稳定的收入来源，因为它在很大程度上取决于贷款额，而贷款额又在很大程度上取决于当时的市场利率。在利率上升或更高的环境中，对按揭贷款的需求，特别是现有按揭贷款的再融资，往往会下降，我们的按揭贷款来源可能会减少，从而导致可供出售的贷款减少。这将导致抵押贷款收入减少，非利息收入相应减少。此外，我们的经营结果还受到与贷款销售活动相关的非利息支出金额的影响，如工资和员工福利、入住率、设备和数据处理费用以及其他运营成本。在贷款需求减少期间，我们的经营业绩可能会受到不利影响，以至于我们无法减少与贷款来源下降相称的费用。此外，尽管我们向房利美出售贷款或向二级市场出售贷款，但没有追索权。
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我们被要求就我们出售的贷款提供惯常的陈述和担保。如果我们违反这些陈述和保证，我们可能会被要求回购贷款，我们可能会在回购中蒙受损失。
由于提前还款额的变化，我们的抵押贷款偿还权的公允价值可能会蒙受损失。
我们的抵押贷款偿还权带有利率风险，因为我们赚取的维护费总额以及公平市场价值的变化，会根据预期的贷款提前还款额而波动(影响住宅抵押贷款偿还权组合的预期平均寿命)。住宅按揭贷款的提前还款率可能会受到不断变化的国家和地区经济趋势的影响，例如经济衰退或房地产市场停滞，以及现有住宅按揭贷款利率与现行住宅按揭利率之间的差异。在利率下降的时期，许多住宅借款人会为他们的抵押贷款进行再融资。因此，我们很难预测提前还款额的变化。贷款管理费收入(与抵押贷款对应的住宅抵押贷款偿还权有关)随着抵押贷款的预付而减少。因此，如果提前还款利率上升，我们预计住宅按揭贷款偿还权组合的公允价值将随着收到的贷款管理收入的数额而减少。
与网络安全、数据和欺诈相关的风险
我们的安全系统或基础设施的故障或破坏，包括网络攻击造成的破坏，可能会扰乱我们的业务，导致机密或专有信息的泄露或滥用，损害我们的声誉，增加我们的成本并造成损失。
近年来，金融机构的信息安全风险有所增加，部分原因是新技术的激增，使用互联网和电信技术进行金融交易，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子、活动家和其他外部各方日益复杂和活跃。这些方还可能试图欺诈性地诱使员工、客户或我们系统的其他用户披露机密信息，以获取我们或我们客户的数据。我们的运营依赖于在我们的计算机系统和网络中安全地处理、传输和存储机密信息，这些信息可以由我们直接管理，也可以通过我们的数据处理供应商进行管理。此外，为了访问我们的产品和服务，我们的客户可能会使用个人电脑、智能手机、平板电脑和其他超出我们控制系统的移动设备。虽然我们相信我们拥有强大的信息安全程序和控制，但我们严重依赖我们的第三方供应商、技术、系统、网络和我们客户的设备，所有这些都可能成为网络攻击、计算机病毒、恶意代码、未经授权的访问、黑客或信息安全漏洞的目标，这些攻击或漏洞可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失、被盗或破坏我们的机密、专有和其他信息或我们客户的信息，或扰乱我们或我们客户或第三方的运营。
到目前为止，我们并没有因网络攻击或其他资讯保安漏洞而蒙受重大损失，但我们不能保证将来不会遭受此类攻击、入侵和损失。我们对这些问题的风险和敞口仍在增加，原因之一是这些威胁的演变性质，以及我们继续发展我们的互联网银行和手机银行渠道的计划。因此，继续发展和加强我们的信息安全控制、流程和实践，以保护客户信息、我们的系统、计算机、软件、数据和网络不受攻击、损坏或未经授权的访问，仍然是我们管理层的优先事项。随着网络威胁的持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来确保、修改或增强我们的保护措施，或者调查和补救重要的信息安全漏洞或暴露；然而，我们的措施可能不足以防止所有物理和电子入侵、拒绝服务和其他网络攻击或安全漏洞。
支持我们的业务和客户的物理基础设施或操作系统的中断或故障，或我们的客户用于访问我们的产品和服务的网络、系统或设备的网络攻击或安全漏洞可能会导致客户流失、未投保的财务损失、我们的客户无法与我们进行交易、员工生产力损失、技术更换成本、事件响应成本、违反适用隐私和其他法律、监管罚款、处罚或干预、额外的监管审查、声誉损害、诉讼、补偿或其他赔偿成本和/或额外的合规成本，
如果不能保护客户的机密信息和隐私，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们受联邦和州隐私法规和保密义务的约束，这些法规和保密义务限制了我们在业务过程中生产、存储或维护的某些信息的使用和传播，以及对这些信息的访问。我们也有合同义务保护我们从现有供应商和客户那里获得的某些机密信息。
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这些义务一般包括保护此类机密信息的方式和程度与我们保护我们自己的机密信息的方式和程度相同，在某些情况下，可能会对我们施加与非法或未经授权披露任何此类信息有关的赔偿义务。
如果我们没有正确遵守要求我们保护机密信息的隐私法规和合同义务，或者如果我们遇到安全漏洞或网络泄露，我们可能会遇到不良后果，包括监管制裁、处罚或罚款、合规成本增加、补救成本(如向受影响的客户提供信用监控或其他服务)、诉讼和声誉受损，这反过来可能导致收入下降和客户流失，所有这些都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们不断遇到技术变革，我们投资于技术改进的资源可能比许多竞争对手少。
金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务，并降低成本。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力通过利用技术提供满足客户对便利性的需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率，来满足客户的需求。许多全国性供应商向社区银行提供交钥匙服务，例如互联网银行和远程存款获取，这使得规模较小的银行能够与拥有大量资源投资于技术改进的机构竞争。然而，我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的客户推销这些产品和服务。
我们的业务可能会受到欺诈和其他金融犯罪日益猖獗的不利影响。
作为一家银行，我们很容易受到针对我们或我们客户的欺诈活动的影响，这些欺诈活动可能会导致我们或我们客户的财务损失或增加成本，披露或滥用我们的信息或我们客户的信息，挪用资产，侵犯我们客户的隐私，诉讼或损害我们的声誉。此类诈骗活动可能采取多种形式，包括支票诈骗、电子诈骗、电信诈骗、网络钓鱼、社会工程等不诚实行为。在全国范围内，报告的欺诈和其他金融犯罪事件有所增加。我们还经历了明显的欺诈和其他金融犯罪造成的损失。虽然我们有旨在防止此类损失的政策和程序，但不能保证不会发生此类损失。
与监管和会计相关的风险
我们在高度监管的环境中运营，联邦和州法律法规的变化可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们产生不利影响。
银行业受到广泛监管。联邦银行监管主要是为了保护存款保险基金和消费者，而不是为了让公司的股东受益。这些规定有时可能会对我们的运营造成很大限制。我们必须遵守的某些重要的联邦和州银行法规在本报告的标题“项目1.业务--我们是如何被监管的”下进行了描述。这些法规与现行的税收、会计、证券、保险和货币法律、法规、规则、标准、政策和解释一起，控制金融机构开展业务的方法、实施战略举措和遵守税收规定，以及管理财务报告和披露。这些法律、法规、规则、标准、政策和解释在不断演变，并可能随着时间的推移而发生重大变化。任何新的法规或立法，现有法规或监督的变化，无论是监管政策的变化还是监管机构对法律或法规的解释的变化，都可能对我们的运营产生实质性影响，增加我们遵守法规和开展业务的成本，并对我们的盈利能力产生不利影响。在这方面，美国财政部的金融犯罪执法网络(FinCEN)在2014年发布了针对金融机构的指导方针，这些机构为根据州法律合法的大麻业务提供服务。这些指导方针通常允许我们与按照州法律和法规经营的大麻相关企业合作，只要我们遵守对其与我们的账户进行必要的监管。此外, 目前国会正在等待立法，允许银行和金融机构在大麻合法的州为大麻企业提供服务，而不会有任何联邦起诉的风险。截至2020年12月31日，我们的总存款中约有1.3%来自与大麻相关的合法业务，我们从存款中收取的部分服务费也来自于合法的大麻相关业务。本FinCEN指南的任何不利变化、任何新的法规或法规、现有法规或监督的任何变化，无论是法规政策的变化还是监管机构对法律或法规的解释的变化，都可能对我们的非利息收入以及我们的运营成本产生负面影响，增加我们遵守法规和开展业务的成本，和/或以其他方式影响我们，这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。我们不遵守法律、法规或政策可能会导致州和联邦机构的民事或刑事制裁和罚款，和/或声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们的会计政策和方法是我们报告财务状况和经营结果的基础，我们使用估计来确定某些资产的公允价值，这些估计可能被证明是不准确的，并导致估值发生重大变化。
我们的部分资产以公允价值计入资产负债表，包括可供出售的投资证券、与单户贷款相关的抵押贷款偿还权，以及持有供出售的单户贷款。一般来说，对于按公允价值报告的资产，我们使用报价市场价格或估值模型，这些模型使用可观察到的市场数据输入来估计其公允价值。在某些情况下，可观察到的市场价格和数据可能不容易获得，或者它们的可用性可能会因市场状况而减少。我们使用财务模型对其中某些资产进行估值。这些模型很复杂，使用特定于资产的抵押品数据和利率的市场输入。尽管我们有管理估值模型及其审查的流程和程序，但这些假设是复杂的，因为我们必须对本质上不确定的事项的影响做出判断。不同的假设可能导致估值的重大变化，进而可能影响收益或导致资产负债表上报告的资产以美元计的金额发生重大变化。
一般与我们的工商业有关的风险
我们依赖其他公司提供我们业务基础设施的关键组件。
我们依赖众多外部供应商为我们提供维持日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临这些供应商无法按照服务级别协议下的合同安排履行职责的风险。外部供应商由于供应商的组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持或战略重点或任何其他原因的变化而未能按照服务级别协议下的合同安排履行职责，可能会对我们的运营造成干扰，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。如果第三方供应商未续签服务协议或续订条款对我们不太有利，我们也可能受到不利影响。此外，银行监管机构希望金融机构对我们供应商业绩的所有方面负责，包括他们委托给第三方的方面。
与LIBOR计算过程和逐步淘汰LIBOR相关的不确定性可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们将某些贷款和投资证券与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)挂钩，以计算利率。2021年之后，不能保证LIBOR指数的持续可用性。我们无法预测银行是否会继续向伦敦银行同业拆息管理人提供伦敦银行同业拆借利率，以及在多大程度上会继续提供伦敦银行同业拆借利率，也无法预测是否会对伦敦银行同业拆借利率进行任何额外的改革。目前，对于什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代方案(隔夜回购协议除外)，目前还没有达成共识，隔夜回购协议预计将基于有担保的隔夜融资利率(SOFR)，鉴于LIBOR在决定全球市场利率方面的角色，无法预测任何此类替代方案对基于LIBOR的证券和可变利率贷款、次级债券或其他证券或金融安排的价值的影响。SOFR是观察和回顾的，这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比，后者是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。鉴于SOFR是由政府证券支持的有担保利率，它将是一个不考虑银行信用风险的利率(就像LIBOR的情况一样)。因此SOFR可能低于LIBOR，与金融机构融资成本的关联性较小。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代工具是否获得市场吸引力仍是个问题，目前LIBOR的未来仍不确定。替代参考利率的性质，以及伦敦银行同业拆借利率的潜在变化或其他改革的不确定性，可能会对伦敦银行间同业拆借利率和基于伦敦银行间同业拆借利率的贷款的价值产生不利影响，在较小程度上影响我们投资组合中的证券，并可能影响对冲工具和借款的可用性和成本。, 包括我们为次级票据和信托优先证券支付的利率。如果LIBOR利率不再可用，而我们需要根据我们与借款人或现有借款签订的贷款协议实施替代指数来计算利率，我们可能会在实施过渡过程中产生大量费用，并可能与客户和债权人就替代指数是否合适或与LIBOR的可比性发生争议或诉讼，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
无效的流动性管理可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
有效的流动性管理对我们的业务至关重要。我们需要充足的流动性来满足客户贷款请求、客户存款到期日和提款、债务到期时的付款以及在正常运营条件和其他不可预测的情况下的其他现金承诺，包括导致行业或一般金融市场压力的事件。无法通过存款、借款、出售贷款或投资证券和其他来源筹集资金，可能会对我们的流动性产生重大负面影响。我们依赖客户存款，有时还依赖得梅因联邦储备银行(FHLB)和美联储(Federal Reserve)的借款，以及某些其他批发资金来源为我们的运营提供资金。存款流动以及提前偿还贷款和按揭相关证券受到以下外部因素的强烈影响：
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利率的走向，无论是实际利率还是感知利率，以及我们服务的市场对存款和贷款的竞争。此外，得梅因批发借款或贷款政策的FHLB承保指南的变化可能会限制或限制我们的借款能力，因此可能会对我们的流动性产生重大不利影响。尽管从历史上看，如果我们愿意，我们可以更换到期的存款和借款，但如果我们的财务状况、得梅因FHLB的财务状况或市场状况等发生变化，我们未来可能无法更换这些资金。我们获得足以资助我们的活动的资金来源，或以可接受的条件获得资金来源，可能会受到影响我们或整个金融服务业或整体经济的因素的影响，例如金融市场混乱，或对金融服务业前景或信贷市场恶化的负面看法和预期。其他可能对我们获得流动资金来源造成不利影响的因素包括，由于我们的存贷款集中的市场低迷导致我们的业务活动水平下降，负面的经营业绩，或针对我们的不利监管行动。任何足以为我们的活动提供资金或按可接受的条款提供资金的可用资金的下降，都可能对我们发起贷款、投资证券、支付费用或履行偿还借款或满足存款提取要求等义务的能力产生不利影响，任何这些都可能反过来对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
社会对气候变化的反应可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括间接影响我们的客户。
对气候变化长期影响的担忧已经并将继续促使世界各地的政府努力减轻这些影响。消费者和企业也可能因为这些担忧而自行改变自己的行为。我们和我们的客户将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者和企业偏好做出回应。我们和我们的客户可能面临成本增加、资产价值减少和运营流程改变。对我们客户的影响可能会根据他们的特定属性而有所不同，包括对碳密集型活动的依赖或在其中扮演的角色。对我们的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业。此外，我们可能会面临一些客户的信誉下降或获得贷款的资产价值下降的问题。我们在做出贷款和其他决策时考虑这些风险的努力，包括通过增加与气候友好型公司的业务，可能无法有效地保护我们免受新法律法规或消费者或企业行为变化的负面影响。
如果我们的企业风险管理框架不能有效地减轻我们的风险和损失，我们可能遭受意外损失，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们维持一个旨在识别、量化、监控、报告和控制我们面临的风险的企业风险管理计划。这些风险包括利率、信贷、流动性、运营、声誉、合规和诉讼。我们还维持合规计划，以确定、衡量、评估和报告我们遵守适用法律、政策和程序的情况。虽然我们不断评估和改进这些计划，但不能保证我们的风险管理或合规计划以及其他相关控制措施将有效降低我们业务中的所有风险并限制损失。与任何风险管理框架一样，我们的风险管理战略存在固有的局限性，因为我们可能存在或在未来发展我们没有适当预期或识别的风险。如果我们的风险管理框架被证明无效，我们可能遭受意外损失，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们在数据管理或聚合方面会面临一定的风险。
我们依赖于我们管理数据的能力和准确、及时地汇总数据的能力，以确保有效的风险报告和管理。我们管理和聚合数据的能力可能会受到我们管理数据获取、验证、存储、保护和处理方式的政策、计划、流程和实践的有效性的限制。虽然我们不断更新我们的政策、计划、流程和实践，但我们的许多数据管理和聚合流程都是手动的，容易受到人为错误或系统故障的影响。如果不能有效地管理数据并及时准确地聚合数据，可能会限制我们管理当前和新出现的风险以及管理不断变化的业务需求的能力。
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我们的增长或未来的亏损可能需要我们在未来筹集额外的资本，但这些资本可能在需要的时候无法获得，或者这些资本的成本可能非常高。
联邦监管当局要求我们保持充足的资本水平，以支持我们的运营。在某个时候，我们可能需要筹集额外的资本来支持我们的增长或弥补未来的亏损。如有需要，我们是否有能力筹集更多资金，将视乎当时资本市场的情况而定，而这些情况并非我们所能控制，亦视乎我们的财政状况和表现而定。因此，我们不能保证，如果需要，我们能够以我们可以接受的条款，或者根本不能接受的条件，筹集额外的资本。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们进一步扩大业务的能力可能会受到重大损害，我们的财务状况和流动性可能会受到重大和不利的影响。此外，我们获得的任何额外资本都可能导致我们普通股现有持有者的利益被稀释。此外，如果我们无法按照银行监管机构的要求筹集额外资本，我们可能会受到不利的监管行动。
作为一家社区银行，维护我们在市场领域的声誉对我们业务的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们是一家社区银行，我们的声誉是我们业务中最有价值的组成部分之一。我们业务战略的一个关键组成部分是依靠我们在客户服务方面的声誉和对当地市场的了解，通过从我们当前市场和毗邻地区的现有和潜在客户那里捕捉新的商业机会来扩大我们的存在。因此，我们努力以提高我们声誉的方式开展业务。这在一定程度上是通过招聘、聘用和留住员工来实现的，这些员工与我们有着共同的核心价值观，即成为我们服务的社区的一部分，为我们的客户提供优质的服务，并关心我们的客户和同事。我们提供许多不同的金融产品，并依靠我们的员工和系统处理大量交易的能力。如果我们的声誉受到员工行为的负面影响，我们无法以吸引现有或潜在客户的方式开展业务，或者其他方面，我们的业务以及我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
公司可能无法吸引和留住技术熟练的员工。
该公司的成功在很大程度上取决于其吸引和留住关键人才的能力。对最优秀人才的竞争可能是激烈的，该公司花费了相当多的时间和资源来吸引和聘用合格的人才来运营。由于一名或多名公司关键人员的技能、对公司市场的了解和多年的行业经验，以及难以迅速找到合格的接班人，公司的一名或多名关键人员的服务意外损失可能会对公司的业务产生重大不利影响。
我们支付股息的能力取决于银行向公司进行资本分配的能力。
我们向股东支付股息的长期能力主要取决于银行向公司进行资本分配的能力，以及在收益不足以支付股息的情况下控股公司层面的现金可用性。在某些情况下，本行向本公司的资本分配可能需要获得监管部门的批准。有关更多信息，请参阅“第一部分-业务-如何监管-健全社区银行的监管-资本规则”和“-监管健全的金融银行-股息和股票回购的限制”。

项目1B：处理未解决的工作人员意见
不适用。

项目2.房地产项目
我们的九间办公室中有六间是租来的。经营租约包含续订选择权，并要求我们为物业支付物业税和运营费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，我们的总租金支出为120万美元。截至2020年12月31日，我们的土地、建筑、租赁改善、家具和设备的账面净值总计为630万美元。另见本报告10-K表格“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注中的“附注7-房地和设备”。管理层认为，设施充足，适合我们目前的需要。我们可能会增设银行办事处，以便更好地为现有客户服务，并在随后几年吸引新客户。
我们利用部分租赁的电信网络，在内部服务器、云和服务局环境中维护储户和借款人客户数据。管理层对数据处理系统以及我们的整体运营制定了灾难恢复计划。
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目录


项目3.提起法律诉讼
我们不时以原告或被告的身份参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。我们预计不会因此类诉讼而招致任何重大法律费用或其他重大责任。

项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。


第二部分

第五项：登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Sound Financial Bancorp的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码是“SFBC”。截至2021年3月25日，我们普通股的登记股东约有262人。
我们的现金股息支付政策由管理层和董事会定期审查。未来宣布和支付的任何股息将取决于多个因素，包括资本要求、我们的财务状况和经营业绩、税务考虑、法定和监管限制，以及一般经济状况。不能保证将支付任何股息，或者如果支付，在未来一段时间内不会减少或取消。我们未来的股息支付可能在一定程度上取决于是否收到健全社区银行的股息，这是受联邦法规限制的。
股权薪酬计划信息
本表格10-K“第三部分第12项：某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”中提供的股权补偿计划信息在此并入作为参考。
发行人购买股票证券
2020年10月27日，公司宣布董事会批准了一项股票回购计划。根据这一回购计划，该公司可以根据当时的市场价格，或在私人协商的交易中，从2020年10月28日开始，在公开市场回购其流通股，回购金额最高可达200万美元，回购将持续到回购完成的较早时间，或者根据市场状况，持续到接下来的6个月。公司董事会还授权管理层根据修订后的1934年证券交易法第10b5-1条与注册经纪交易商签订交易计划，以便根据上述股票回购计划回购其普通股。
下表列出了我们在截至2020年12月31日的三个月内回购已发行普通股的相关信息:
 购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1)
2020年10月1日-2020年10月31日— $— — $2,000,000 
2020年11月1日-2020年11月30日2,342 29.36 2,342 1,931,000 
2020年12月1日-2020年12月31日135 30.50 135 1,927,000 
总计2,477 $29.42 2,477 $1,927,000 
(1) 公司可能会在公开市场交易中不时回购普通股。购买的时间、数量和价格由我们自行决定，并取决于我们的整体财务状况以及一般市场状况。
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项目6.统计精选财务数据
选定的合并财务和其他数据
下表列出了有关该公司在所示日期的综合财务状况和经营结果的某些信息，这些信息来源于经审计的综合财务报表。以下信息的全部内容受本文其他部分包含的详细信息的限制，应与第7项一起阅读。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和项目8。“财务报表和补充数据。”(单位：千)
2020年12月31日
202020192018
选定的财务状况数据：
总资产$861,402 $719,853 $716,735 
投资组合持有的贷款总额，净额607,363 614,247 613,769 
持有待售贷款11,604 1,063 1,172 
可供出售的证券，按公允价值计算10,218 9,306 4,957 
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)，净额14,588 14,183 13,365 
奥利奥和收回的资产，净额594 575 575 
FHLB股票，按成本计算877 1,160 4,134 
总存款747,981 616,718 553,601 
借款— 7,500 84,000 
附属票据，净额11,592 — — 
股东权益$85,484 $77,726 $71,627 
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
选定的操作数据：
利息收入总额$34,936 $34,581 $33,167 
利息支出总额7,450 7,617 5,360 
净利息收入27,486 26,964 27,807 
贷款损失拨备(收回)925 (125)525 
贷款损失拨备(收回)后的净利息收入26,561 27,089 27,282 
手续费及手续费收入1,905 1,954 1,876 
BOLI现金退还价值收益348 381 320 
按揭还本付息收入1,027 1,002 1,075 
抵押贷款偿还权的公允价值调整(“MSR”)(1,857)(760)(513)
出售贷款的净收益6,022 1,449 1,038 
其他收入— — 490 
非利息收入总额7,445 4,026 4,286 
薪金和福利12,083 12,402 12,775 
运营费用5,461 5,905 5,472 
入住费1,881 2,060 2,139 
OREO和收回资产的净亏损和费用5 35 86 
其他非利息支出3,248 2,383 2,351 
总非利息费用22,678 22,785 22,823 
所得税拨备前收益11,328 8,330 8,745 
所得税拨备2,391 1,651 1,706 
净收入$8,937 $6,679 $7,039 
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截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
选定的财务比率和其他数据：
性能比率:
资产回报率(净收入与平均总资产的比率)1.10 %0.95 %1.03 %
股本回报率(净收入与平均股本的比率)10.94 8.90 10.24 
股息支付率23.19 21.47 19.42 
利差信息：
期间平均值3.26 3.74 4.06 
期末3.21 3.83 4.11 
净息差(1)
3.57 4.06 4.28 
非利息收入占总净收入的比例(2)
21.31 12.99 13.35 
非利息支出占总资产平均值的比例2.79 3.23 3.34 
平均生息资产与平均有息负债之比132.57 128.25 125.94 
效率比(3)
64.90 73.52 71.12 
资产质量比率:
不良资产占期末总资产的比例0.40 %0.73 %0.45 %
不良贷款占总贷款的比例0.47 0.75 0.43 
不良贷款损失拨备208.04 121.11 216.50 
贷款损失拨备占贷款总额的比例0.98 0.91 0.93 
对平均未偿还贷款的净冲销(0.08)— — 
资本比率:
期末股本与总资产之比9.92 %10.80 %9.99 %
平均股本与平均资产之比10.06 %10.64 %10.08 %
其他数据:
提供全方位服务的办公室数量8 8 8 
(1)净利息收入除以平均利息资产。
(2)非利息收入除以非利息收入和净利息收入之和。
(3)非利息支出除以总收入(净利息收入和非利息收入)。

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第七项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本讨论和分析回顾了我们的综合财务报表和其他相关统计数据，旨在加深您对我们的财务状况和经营结果的了解。本节中的信息来源于本表格10-K“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”中的综合财务报表及其脚注。本节中包含的信息应与这些合并财务报表和脚注以及本表格10-K中提供的业务和财务信息一起阅读。

概述
我们的主要业务包括吸引公众的零售和商业存款，并将这些资金和借入的资金一起投资于由一至四户家庭住房(包括房屋净值贷款和信用额度)的第一和第二抵押担保的贷款，商业和多户房地产，建筑和土地，以及消费者和商业贷款。我们的商业商业贷款包括无担保信用额度和有担保的定期贷款，以及由库存、设备和应收账款担保的信用额度。我们还提供各种担保和无担保的消费贷款产品，包括制造性住房贷款。游艇贷款和休闲车辆贷款。作为我们业务的一部分，我们专注于住宅抵押贷款来源，其中一部分出售给Fannie Mae和其他投资者，其余部分我们保留下来，用于我们的贷款组合，以符合我们的资产/负债目标。我们销售符合Fannie Mae承销标准的贷款，即我们保留贷款的服务，以维持直接客户关系并产生非利息收入。*不符合Fannie Mae承销标准的住宅贷款。*Fannie Mae的承销标准不符合Fannie Mae的承销标准。*我们销售符合Fannie Mae承销标准的贷款，以保持直接客户关系并产生非利息收入。*不符合Fannie Mae承销标准的住宅贷款我们发起并保留了大量的商业房地产贷款，包括以业主自住和非业主自住的商业房地产、多户物业、移动房屋公园以及建筑和土地开发贷款为担保的贷款。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们分别发起了3.213亿美元、1.29亿美元和1.125亿美元的一对四家庭住房抵押贷款，而在同一时期，我们分别销售了2.582亿美元、7890万美元和5000万美元的一对四家庭住房抵押贷款。
我们的营业收入主要来自生息资产的收益、服务费和手续费，以及出售贷款的收益。我们的主要资金来源是存款(零售和经纪)、FHLB预付款、通过美联储借款，以及收到的贷款和证券付款。我们提供各种各样的存款账户，提供广泛的利率和条件，包括储蓄、货币市场、现在、有息和无息活期账户，以及存单。
我们的非利息支出主要包括工资、员工福利、激励性薪酬、占用费用、在线和移动服务、市场营销、专业费用、数据处理、慈善捐款、FDIC存款保险费和监管费用。我们的工资和福利主要包括支付给员工的工资、工资税、董事费用、退休费用、基于股份的薪酬和其他员工福利。占用费用是建筑物和设备的固定和可变成本，主要包括租赁支付、物业税、折旧费、维护和公用事业成本。
我们的战略计划以消费者、中小型企业以及我们市场领域的贷款和存款专业人士为目标。*为了实现这些目标，并通过管理我们的贷款组合规模，我们专注于在我们的投资组合中包括大量的商业业务以及商业和多户房地产贷款。与传统的固定利率抵押贷款相比，这些贷款中有很大一部分具有可调整的利率、更高的收益率或更短的期限，以及更高的信用风险。我们的商业贷款组合(商业和多户房地产和商业商业贷款)从2019年12月31日的3.02亿美元或贷款组合的48.3%增加到2020年12月31日的3.3亿美元或53.6%，2018年12月31日的2.914亿美元或46.9%。除了商业贷款余额增加外，我们还受益于包括制造和浮动住房以及其他消费贷款，从2019年12月31日的7,270万美元或我们贷款组合的11.7%增加到2020年12月31日的7,580万美元或我们贷款组合的12.4%，以及2018年12月31日我们贷款组合的6,760万美元或10.9%。额外的商业和多家庭房地产和消费贷款改善了我们的净利息收入，并帮助我们的贷款组合多样化。
截至2020年12月31日的一年，我们的贷款损失拨备为925,000美元，相比之下，截至2019年12月31日的一年，我们收回的贷款损失费用为125,000美元，截至2018年12月31日的一年，我们的贷款损失拨备为525,000美元。

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最新会计准则
有关最新会计准则的讨论，请参阅本报告“财务报表和补充数据”第II部分所载“合并财务报表附注”中的“附注2--最近发布或通过的会计公告”(Form 10-K)中的“附注2--最近发布或通过的会计公告”。

关键会计政策
我们的某些会计政策对了解我们的财务状况很重要，因为它们要求管理层做出困难、复杂或主观的判断，这些判断可能与本质上不确定的事项有关。由于事实和环境的变化，与这些政策相关的估计容易受到重大变化的影响。可能影响这些判断的事实和情况包括但不限于利率的变化、经济表现的变化以及借款人财务状况的变化。管理层认为，其关键会计政策包括确定贷款损失准备、对证券的非临时性减值进行会计、对MSR进行会计、对拥有的其他房地产进行会计以及对递延所得税进行会计。有关我们会计政策的更多信息，请参阅本报告10-K表格“第II部分第8项财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注中的“附注1-组织和重要会计政策”。
贷款损失准备金。贷款损失拨备是管理层估计的必要金额，用以弥补资产负债表日贷款组合中固有的损失。该拨备是通过贷款损失拨备确定的，该拨备计入收入。厘定贷款损失拨备的数额必然涉及高度主观性，并要求我们对贷款组合的可收集性作出各种假设和判断，包括借款人的信誉，以及用作抵押品的房地产和其他资产的价值，以偿还许多贷款。
津贴由具体的、一般的和未分配的部分组成。贷款损失拨备的一般组成部分涵盖非减值贷款，并采用基于公式的方法确定。该公式首先包括本公司的历史损失率，或者如果存在最小的损失历史，则纳入其同业集团的历史损失率。该历史损失率系数然后根据定性因素进行调整。定性因素用于估计与历史损失率中未计入的因素有关的损失，并基于管理层对现有内部和外部数据的评估，涉及重大管理层判断。定性因素包括贷款标准的变化、经济条件的变化、贷款性质和数量的变化、贷款管理的变化、拖欠情况的变化、贷款审查制度的变化、抵押品价值的变化、集中度的存在，以及其他外部因素的影响。最后，贷款损失准备的一般组成部分根据贷款等级的变化进行调整，包括以下几个方面：合格、观察、特别说明、不合格、可疑和损失。随着贷款评级从观察降级到较低类别，它们被分配了一个额外的因素，以说明增加的信用风险。贷款等级涉及重要的管理判断。对于也被归类为减值贷款的这类贷款, 当减值贷款的贴现现金流(或抵押品价值或可观察到的市场价格)低于该贷款的账面价值时，将确定拨备中的特定组成部分。保留一个未分配的组成部分，以弥补可能影响管理层估计可能损失的不确定因素。津贴的未分配部分反映了在估计投资组合中具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确幅度。
管理层至少每季度审查一次免税额水平。*为了加强我们的贷款审查和分类过程，我们聘请独立顾问每年审查我们的分类贷款和最近发放的大量非分类贷款样本。我们还加强了我们的信贷管理政策和程序，以改善我们对商业借款人最新财务数据的维护。虽然我们相信我们在厘定免税额是否足够时所用的估计和假设是合理的，但我们不能保证该等估计和假设在未来不会被证明是不正确的，或未来拨备的实际金额不会超过过去拨备的金额，或任何可能需要增加的拨备不会对我们的财务状况和经营业绩造成负面影响。此外，作为例行审查过程的一部分，我们贷款损失拨备金额的确定将受到银行监管机构的审查，这可能会导致根据银行监管机构在审查时对其可获得的信息的判断来调整准备金。
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非暂时性证券减值.*管理层持续审查投资证券，以确定OTTI的存在，考虑到当前的市场状况；与成本相关的公允价值；公允价值变化的范围和性质；发行人评级的变化和趋势；管理层是否打算出售证券，或者是否可能需要我们在收回投资的摊余成本基础(可能是在到期时)之前出售证券；以及其他因素。对于债务证券，如果管理层打算出售证券，或者很可能要求我们在收回成本基础之前出售证券，则整个减值亏损将在收益中确认为OTTI亏损。如果管理层不打算出售证券，而且我们不太可能被要求出售证券，但管理层预计不会收回证券的全部摊销成本基础，则只有代表信贷损失的减值损失部分将在收益中确认。证券的信用损失是以摊销成本基础与预期收取的现金流现值之间的差额来衡量的。预计现金流按原始或当前有效利率折现，这取决于为潜在OTTI衡量的证券的性质。与所有其他因素有关的剩余减值，即预期收取的现金流量现值与公允价值之间的差额，确认为计入其他全面收益(亏损)。与所有其他因素相关的减值损失在累计其他全面收益(亏损)中作为单独组成部分列示。
抵押服务权. 我们记录出售给房利美的贷款的MSR，保留服务以及获得的维护权。我们根据标的贷款的类型、期限和利率对资本化MSR进行分层。MSR按公允价值列账。*价值通过贴现现金流分析确定，该分析使用利率、提前还款速度和违约率假设作为输入。所有这些假设都需要很大程度的管理判断。如果我们的假设被证明是错误的，我们的MSR的价值可能会受到负面影响。我们使用第三方来协助我们准备每个季度的市场价值分析。
拥有的其他房地产.OREO代表我们通过部分或全部偿还严重拖欠贷款而获得控制权的房地产。在丧失抵押品赎回权时，OREO以公允价值减去出售成本记录，这成为该房产的新基础。根据资产在收购之日的公允价值进行的任何减记都计入贷款损失拨备。在丧失抵押品赎回权后，管理层定期进行估值，使房地产在扣除出售的估计成本后，以新成本基础或公允价值中较低的一个计入。随后的估值调整在OREO的净(亏损)收益中确认。运营和随后调整物业账面金额的收入和支出包括在合并损益表中的其他非利息费用中。在某些情况下，我们可能会管理层审查其作为贷款机构的所有销售是否符合会计准则编纂(“ASC”)主题360规定的销售待遇。“房地产销售会计”*任何与出售OREO相关的收益都将推迟，直到买家对该物业有足够的初始和持续投资。
所得税所得税反映在我们的财务报表中，以显示财务报表中报告的经营和交易的税收影响，并由当前应缴税款加上递延税款组成。所得税会计，要求对递延所得税采用资产负债法进行财务会计和报告。递延所得税资产和负债是由于财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异造成的。递延税项资产和负债按当前颁布的所得税税率反映，适用于预期实现或结算递延税项资产或负债的期间，并使用会计的资产和负债法确定。递延收入拨备代表报告期初和报告期末递延税项净资产/负债之间的差额。在制定我们的递延税项资产时，我们被要求估计我们经营所在司法管辖区的收入和税款。这一过程涉及估计我们在报告期内的实际当前税收敞口，以及评估出于税收和财务报告目的对项目(如折旧和贷款损失拨备)的不同处理所产生的临时差异。若确定潜在递延税项资产的全部或部分不能变现的可能性较大，则设立估值免税额以减少递延税项资产的账面净值。

业务和运营战略和目标
我们的目标是通过增加高收益资产(包括消费者、商业和多家庭房地产和商业商业贷款)、增加成本较低的核心存款余额、管理费用、管理问题资产和探索扩张机会，为股东带来回报。我们着眼于以下几个目标，力求取得这些成果：
关注资产质量。  我们相信，强大的资产质量是我们长期财务成功的关键。我们的重点是监控现有的不良贷款，解决不良资产和出售丧失抵押品赎回权的资产。截至2020年12月31日，不良资产为350万美元，占总资产的0.40%，而截至2019年12月31日，不良资产为520万美元，占总资产的0.73%。我们继续寻求通过收集、修改和出售OREO来降低不良资产水平。
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我们还采取积极措施来解决我们的不良贷款，包括在认为适当的情况下就拖欠贷款的付款计划、预付款、贷款修改和贷款延期进行谈判。我们的目标是通过管理贷款组合的所有部分来维持或改善我们的不良资产水平，以便主动识别和减轻风险。
通过扩大产品供应来提高收益。 我们打算谨慎地保持我们资产中由高收益商业和多家庭房地产和商业商业贷款组成的比例，这些贷款比一到四个家庭抵押贷款提供更高的风险调整回报、更短的期限和对利率波动更敏感，同时保持我们对住宅贷款的重点。此外，我们还将继续专注于消费产品，如浮动和制造性住房贷款。凭借我们在住宅贷款方面的长期经验和专业知识，我们相信我们可以有效地抓住抵押贷款银行的机会，增加消费者存款。我们继续发展代理关系，以销售发布的不合格抵押贷款服务。我们还打算有选择地增加更多产品，以进一步扩大收入来源，并通过向客户提供更多服务来获取更多客户的银行关系。我们继续完善我们的产品和服务，以实现更多业务和自动化服务，例如在过去一年自动发放消费贷款，以努力改善客户服务。我们打算通过新的和改进的现有服务，包括远程存款，进一步与中小企业建立关系。
强调降低成本核心存款，以管理我们贷款增长的融资成本。 我们的战略重点是强调与客户的全面关系银行业务，为我们的贷款增长提供内部资金。我们还强调通过核心存款的持续增长来减少批发资金来源，包括FHLB预付款。我们相信，继续关注客户关系将有助于提高我们市场领域消费者和企业的核心存款和零售存单水平。我们打算通过发展零售和商业银行关系来增加活期存款。我们通常会审查新技术和服务，以寻找业务发展和节省成本的机会。我们继续看到客户使用我们的在线和移动银行服务的增长，这些服务允许客户实时进行全方位的服务，包括余额查询、转账和电子账单支付，同时为我们的客户提供更大的灵活性和便利性进行银行业务。除了我们的零售分支机构，我们还保持最先进的基于技术的产品，如企业现金管理、企业远程存款产品、企业和消费者移动银行应用程序以及消费者远程存款产品。*总存款从2019年12月31日的6.167亿美元和2018年12月31日的5.536亿美元增加到2020年12月31日的7.48亿美元。截至2020年12月31日，核心存款(我们定义为我们的非定期存款账户和定期存款账户低于25万美元)增加了129.7美元。而FHLB预付款从2019年12月31日的余额减少了750万美元，降至零。
保持我们对客户服务的关注。卓越的服务，当地的参与(包括志愿服务和为我们开展业务的社区做出贡献)和及时的决策是我们商业战略不可或缺的组成部分。我们的员工理解提供模范客户服务和寻找与客户建立关系的机会的重要性，以增强我们的市场地位，并增加盈利的增长机会。我们依靠客户服务和关系银行方式的实力与其他金融服务提供商竞争。我们相信，我们的优势之一是，通过我们的员工持股计划和401(K)计划，我们的员工也是重要的股东。我们还提供旨在奖励实现高质量客户关系增长的员工的激励措施。
扩大我们的业务，包括通过数字渠道和精简运营，在我们现有的和毗连的市场区域内，并通过抓住竞争环境变化带来的商机来扩大我们的业务。“ 我们相信，目前我们的市场领域存在扩大我们特许经营权的机会。我们预计，随着当地经济和贷款需求保持强劲，通过我们的营销努力，以及我们市场领域正在发生的金融机构整合所创造的机会，我们将继续实现有机增长。此外，通过提供高质量、以客户为中心的产品和服务，我们预计将吸引更多的借款人和储户，从而增加我们的市场份额和创收。我们将继续保持纪律，因为这与未来的扩张、收购和新品牌有关
COVID 19响应
为了应对新冠肺炎疫情，该公司提供了多种救助方案，旨在支持我们的客户和我们服务的社区。
参加薪资保障计划。 CARE法案于2020年3月27日签署成为法律，授权SBA根据一项名为PPP的贷款计划暂时为贷款提供担保。作为一家合格的SBA贷款人，该公司在2020年4月该计划开始时自动获得发起PPP贷款的授权。小企业管理局为符合条件的借款人提供100%的购买力平价贷款担保。购买力平价贷款有：(A)利率1.0%，(B)两年期贷款期限至到期日；
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(C)从支付之日起推迟六个月支付本金和利息。借款人的购买力平价贷款的全部本金，包括任何应计利息，都有资格由小企业管理局免除和偿还。
通过2020年8月8日达成的PPP协议，我们为PPP贷款提供了7480万美元，平均贷款额为8.2万美元。许多PPP申请来自我们现有的客户，但我们也在服务于我们社区中过去与我们没有银行关系的人。除了这些贷款赚取的1%利息外，小企业管理局还向我们支付以下金额的购买力平价贷款处理费用：(I)不超过350,000美元的贷款为5%；(Ii)超过350,000美元但低于2,000,000美元的贷款为3%；以及(Iii)2,000,000美元以上的贷款为1%。我们不能向贷款申请人收取任何费用。下表汇总了我们在2020年12月31日参与PPP的情况(单位：千美元)：
 供资2020年12月31日
未偿还总额贷款数量平均贷款额出类拔萃贷款数量
现有客户端$31,555 363 $87 $11,322 $170 
新客户端43,221 546 79 31,947 412 
购买力平价贷款总额$74,776 909 $82 $43,269 582 

截至2020年12月31日的一年，已批准的PPP贷款的SBA手续费总计290万美元。这些费用在购买力平价贷款的有效期内递延并在利息收入中确认。在截至2020年12月31日的一年中，利息收入包括与PPP贷款相关的46.7万美元费用。
最近的立法重新开放了PPP，直到2021年3月31日，授权为符合条件的小企业和非营利组织提供2845亿美元的资金。2021年1月，世行开始接受和处理第二个PPP计划下的贷款申请，并将继续与客户合作，帮助他们酌情获得其他借款选择，包括SBA和其他政府资助的贷款计划。
贷款修改。 由于新冠肺炎大流行，我们正在为消费者和企业客户提供支付减免。截至2020年12月31日，我们将继续为消费者和企业客户提供付款减免，其中大部分减免只涉及利息或延迟付款90至180天不等。延期贷款将在延期期末重新评估，并将恢复到原来的贷款条件，或届时重新评估，以确定是否应批准进一步修改以及是否适当下调风险评级。截至2020年12月31日，减免新冠肺炎相关商业贷款49笔，金额3,720万美元；减免居民贷款84笔，金额1,900万美元；其中，商业贷款40笔，金额2,910万美元；居民贷款55笔，金额1,460万美元，已恢复正常还款、到期或已还清。截至2020年12月31日，仍在偿还减免中的440万美元住宅贷款包括8笔总额为90.7万美元的住宅贷款，其加权平均按揭为66%；10笔总额为200万美元的住宅贷款，其加权平均按揭为57%；以及3笔总额为52.5万美元的住宅贷款，其加权平均按揭为65%，已签订第四次宽容协议。截至2020年12月31日仍在支付减免中的810万美元商业贷款，包括三笔总额170万美元的商业贷款，已经签订了第二次仅利息支付协议，加权平均贷款价值比为65%；一笔总额为240万美元的商业贷款，已经签订了第三次仅利息支付协议，贷款价值比为47%。
根据CARE法案和相关银行监管指南的指导，上述新冠肺炎贷款修改未被归类为TDR。CARE法案规定，由于新冠肺炎大流行而对贷款进行的短期修改，是在善意的基础上向在任何救济之前根据CARE法案定义的当前借款人进行的，不是TDR。这包括短期(长达12个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。根据CARE Act(CARE Act，由CAA，2021年延长)和相关监管银行指导，如果借款人在实施修改计划时，其合同付款逾期不到30天，且救济在2020年12月31日之前执行，或在国家紧急终止日期或2022年1月1日之后的较早60天(以较早者为准)，则借款人被视为当前借款人。截至2020年12月31日，我们没有新的悬而未决的付款减免请求。
我们相信，为了有效管理我们的投资组合，并帮助我们的客户度过围绕新冠肺炎疫情持续时间、影响和政府反应的持续不确定性，我们正在采取的步骤是必要的。
S在大流行期间为客户、员工和社区提供支持。 我们的零售点继续提供全方位服务，符合各种任务和建议，包括口罩、距离和容量管理。在整个大流行期间，大多数后台和行政员工都在远程工作。我们监控和
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根据疾病控制中心、世界卫生组织、金融监管机构以及地方和州卫生部门的最新情况，确认我们的做法。
我们继续与借款人密切合作，评估与大流行相关的挑战。我们还继续支持我们的非营利组织，尽管大多数活动都是虚拟的。
2020年12月31日与2019年12月31日财务状况对比
将军。 截至2020年12月31日，总资产增加1.415亿美元，增幅19.7%，从2019年12月31日的7.199亿美元增至8.614亿美元。增加的主要原因是现金和现金等价物以及持有待售贷款余额增加。
现金和证券。 截至2020年12月31日，现金、现金等价物和我们的可供出售证券增加了1.39亿美元，增幅为213.6%，达到2.04亿美元。截至2020年12月31日，现金和现金等价物增加了1.381亿美元，增幅为247.6%。现金和现金等价物总额的增加是由于存款增长，以及2020年第三季度发行1,200万美元次级票据的收益。截至2020年12月31日，可供出售的证券(包括机构抵押贷款支持证券和市政债券)增加了91.2万美元，增幅9.8%，从2019年12月31日的930万美元增至1,020万美元，主要原因是年内购买了投资证券。
截至2020年12月31日，我们的证券组合由16个机构抵押贷款支持证券和10个市政债券组成，公允价值为1020万美元。截至2019年12月31日，我们的证券组合由13个机构抵押贷款支持证券和8个市政债券组成，公允价值为930万美元。
在截至2020年12月31日的年度内，我们没有确认我们的投资证券有任何非现金OTTI亏损。截至2020年12月31日，有6个机构抵押贷款支持证券有6,000美元的未实现亏损，但管理层认为价值下降与具体的信用恶化无关。未实现亏损是由于利率变化和购买这些证券后市场利差扩大造成的。我们不打算出售这些证券，而且很可能不会要求我们在预期的复苏之前出售这些证券。我们不打算出售这些证券，而且很可能不会要求我们在预期的复苏之前出售这些证券。我们不打算出售这些证券，而且很可能不会要求我们在预期的复苏之前出售这些证券。我们不打算出售这些证券，更有可能的是，在预期的复苏之前，我们不会被要求出售这些证券
贷款。 截至2020年12月31日，持有的投资组合贷款净额减少690万美元，降幅1.1%，从2019年12月31日的6.142亿美元降至6.074亿美元。持有的待售贷款从2019年12月31日的110万美元增加到2020年12月31日的1160万美元。
下表反映了与2019年12月31日相比，我们投资组合在2020年12月31日的贷款组合(不包括递延费用)的变化(以千美元为单位)：
十二月三十一日，金额百分比
20202019变化变化
一家四口之家$130,657 $149,393 $(18,736)(12.5)%
房屋净值16,265 23,845 (7,580)(31.8)
商业和多户家庭265,774 261,268 4,506 1.7 
建筑和土地62,752 75,756 (13,004)(17.2)
人造房屋20,941 20,613 328 1.6 
漂浮房屋39,868 43,799 (3,931)(9.0)
其他消费者15,024 8,302 6,722 81.0 
商业业务64,217 38,931 25,286 65.0 
贷款总额$615,498 $621,907 $(6,409)(1.0)%

贷款组合中美元增幅最大的是商业商业贷款，在购买力平价贷款发放的推动下，增加了2530万美元，增幅为65.0%，达到6420万美元；其他消费贷款增加了670万美元，增幅为81.0%，达到1500万美元；商业和多户房地产贷款增加了450万美元，增幅为1.7%，达到2.658亿美元。这些增加被以下各项所抵消：1至4期家庭贷款组合减少1,870万美元，或12.5%，至1.307亿美元，主要原因是向联邦抵押协会出售符合1至4期家庭贷款，而不是保留投资组合、建筑和土地贷款，减少1,300万美元，或17.2%，至6,280万美元；房屋净值贷款减少760万美元，或31.8%，至1,630万美元；浮动住房贷款减少390万美元，或
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贷款组合保持良好的多元化，截至2020年12月31日，商业和多家庭房地产贷款占组合的43.2%，包括房屋净值贷款在内的一至四个家庭房地产贷款约占组合的23.8%，消费贷款(包括制造住房、浮动住房和其他消费贷款)占总贷款组合的12.4%，建筑和土地贷款占组合的10.2%，商业商业贷款占组合的剩余10.4%。
抵押贷款服务权。 截至2020年12月31日，抵押贷款服务权的公允价值为380万美元，而截至2019年12月31日，抵押贷款服务权的公允价值为320万美元。我们记录了保留服务和收购服务组合后出售的贷款的抵押贷款服务权。我们根据标的贷款的类型、期限和利率对资本化的抵押贷款服务权进行分层。*抵押贷款服务权按公允价值计价。如果我们的抵押贷款服务权的公允价值大幅波动，我们的财务业绩可能会受到实质性影响。
不良资产。 截至2020年12月31日，我们的不良资产总额为350万美元，占总资产的0.40%，而截至2019年12月31日，不良资产总额为520万美元，占总资产的0.73%。
下表列出了我们贷款组合中在指定日期的不良资产金额和类别(以千美元为单位)：
 十二月三十一日，金额百分比
 20202019变化变化
非权责发生制贷款$2,884 $4,657 $(1,773)(38.1)%
奥利奥和收回的资产594 575 19 3.3 
不良资产总额$3,478 $5,232 $(1,754)(33.5)%

截至2020年12月31日，非权责发生贷款与上年相比减少了180万美元，降幅为38.1%，至290万美元。截至2020年12月31日，非权责发生贷款占总贷款的0.47%，而截至2019年12月31日，非权责发生贷款占总贷款的0.75%。我们没有拖欠超过90天的贷款，截至2020年12月31日和2019年12月31日仍在积累。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，奥利奥和收回的资产分别为59.4万美元和57.5万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，奥利奥和收回的资产主要包括位于华盛顿州洛杉矶港的一处前银行分行物业，该物业是2015年收购的，是从另一家金融机构购买的三家分行的一部分。它目前以低于市场价的价格出租给总部位于我们市场区域的一家非营利性组织。*2020年，除了OREO和收回的资产之外，还有一个位于华盛顿州埃弗雷特的制造住宅。
贷款损失拨备。  贷款损失拨备是为了弥补可能发生的损失，并且可以在评估之日根据美国公认的会计原则进行估计。这是我们对贷款组合中可能发生的信贷损失的最佳估计。
下表反映了我们在2020年和2019年期间对津贴的调整(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
期初余额$5,640 $5,774 
冲销(690)(52)
恢复125 43 
净(冲销)回收(565)(9)
计入运营费用的补给(重新捕获)925 (125)
期末余额$6,000 $5,640 
期内净收回(冲销)贷款与期内平均未偿还贷款的比率(0.08)%— %
拨备占不良贷款的百分比208.04 %121.11 %
免税额占贷款总额的百分比(期末)0.98 %0.91 %
我们的贷款损失拨备增加了36万美元，即6.4%，从2019年12月31日的560万美元增加到2020年12月31日的600万美元。我们在截至2020年12月31日的一年中记录了92.5万美元的贷款损失拨备，而截至2020年12月31日的一年，我们的贷款损失拨备为92.5万美元
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从截至2019年12月31日的年度12.5万美元的贷款损失拨备中重新获得。我们截至2020年12月31日的贷款损失拨备不仅反映了根据2020年12月31日存在的条件可能发生的信贷损失，还考虑了新冠肺炎疫情影响的潜在损失。
截至2020年12月31日，特定贷款损失准备金从2019年12月31日的72.4万美元减少到37.8万美元，而一般贷款损失准备金从2019年12月31日的400万美元增加到2020年12月31日的520万美元，未分配准备金从2019年12月31日的94.8万美元减少到2020年12月31日的40.6万美元。
截至2020年12月31日，单独评估减值的贷款减少了650万美元，降至590万美元，而2019年12月31日为1240万美元。截至2020年12月31日的一年，净冲销为56.5万美元，而截至2019年12月31日的年度净冲销为9000美元。2020年冲销的增加主要与一名商业借款人有关，该借款人在一场悲惨的车辆事故后被迫破产。我们对该借款人的信贷额度于2019年7月获得批准，额度为97.5万美元，由包括19辆汽车在内的业务资产担保，并在破产时完全垫付。由于这些交通工具专门提供陆路和海上旅游，因此由于大流行，它们的价值被压低了。因此，我们清算抵押品造成了514,000美元的损失。
截至2020年12月31日，贷款损失拨备占总贷款和不良贷款的比例分别为0.98%和208.04，而2019年12月31日分别为0.91%和121.11。
存款。 截至2020年12月31日，总存款增加1.313亿美元，增幅21.3%，从2019年12月31日的6.167亿美元增至7.48亿美元。这是由於除存单外，所有存款类别均有增长。截至2020年12月31日，有息活期存款增加7,070万美元，涨幅44.3%，从2019年12月31日的1.598亿美元增至2.305亿美元。截至2020年12月31日，无息活期存款增加3430万美元，增幅36.1%，从2019年12月31日的9500万美元增至1.293亿美元。储蓄存款从2019年12月31日的5790万美元增加到2020年12月31日的8380万美元，增幅为2580万美元，增幅为44.6%；货币市场存款从2019年12月31日的5030万美元增加到2020年12月31日的6570万美元，增幅为30.6%。这些增加被存单减少1,590万美元，或6.3%，从2019年12月31日的2.514亿美元减少到2020年12月31日的2.355亿美元，部分抵消了这一增长。截至2020年12月31日的总存款与2019年12月31日相比有所增加，这是由于与之前不是客户的购买力平价借款人发展了关系，增加了新的消费客户，扩大了与现有客户的关系，以及减少了提款，反映了新冠肺炎疫情导致客户消费习惯的变化。
以下是2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日存款账户的相应加权平均成本摘要(以千美元为单位)：
2020年12月31日2019年12月31日
金额WTD。平均率金额WTD。平均率
无息需求$129,299 — %$94,973 — %
生息需求230,492 0.44 159,774 0.54 
储蓄83,778 0.27 57,936 0.33 
货币市场65,748 0.39 50,337 0.49 
存单235,473 2.43 251,387 2.23 
代管3,191 — 2,311 — 
总计$747,981 1.01 %$616,718 1.16 %
(1)托管余额在综合资产负债表的无息存款中显示。

借款. 截至2020年12月31日，FHLB预付款减少了750万美元，降至零，因为我们利用存款的增加来满足融资需求。当存款本身无法完全为生息资产增长提供资金时，我们依靠FHLB预付款为有息资产提供资金。*2020年9月，我们完成了1,200万美元的次级票据本金总额的私募，扣除配售费用和发售费用后，净收益约为1,160万美元。
股东权益。  截至2020年12月31日，股东权益总额从2019年12月31日的7770万美元增加到8550万美元，增幅为780万美元，增幅为10.0%。这一增长主要反映了净收益890万美元，基于股票的薪酬338,000美元，员工持股计划股票分配324,000美元，以及与行使股票期权有关的收益239,000美元，部分被向股东支付210万美元的现金股息和73,000美元的公司股票回购所抵消。
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平均余额、净利息收入、赚取的收益率和支付的差饷
下表列出了所示期间平均生息资产利息收入的美元总额和由此产生的收益，以及平均有息负债的利息支出，以美元和利率表示。免税债务的收入和收益没有在税收等值的基础上计算。所有平均余额均为每日平均余额。非应计贷款在非应计贷款(以千美元为单位)期间作为零收益率的贷款被包括在表格中。
十二月三十一日，
202020192018
平均值
出类拔萃
天平		利息
赚得/
付讫		产量/
率		平均值
出类拔萃
天平		利息
赚得/
付讫		产量/
率		平均值
出类拔萃
天平		利息
赚得/
付讫		产量/
率
生息资产：
贷款(1)
$665,389 $34,439 5.18 %$599,944 $33,090 5.52 %$589,205 $31,881 5.41 %
投资和计息账户104,328 497 0.48 64,386 1,491 2.32 60,628 1,286 2.12 
生息资产总额(1)
769,717 34,936 4.54 664,330 34,581 5.21 649,833 33,167 5.10 
有息负债：
储蓄和货币市场账户128,038 346 0.27 103,482 386 0.37 100,639 200 0.20 
需求账户和现在账户189,643 909 0.48 154,738 924 0.60 170,518 874 0.51 
证书帐户242,963 5,749 2.37 235,363 5,555 2.36 174,922 2,765 1.58 
附属票据3,365 191 5.67 — — — — — — 
借款16,610 255 1.54 24,406 752 3.08 69,900 1,521 2.18 
有息负债总额580,619 7,450 1.28 %517,989 7,617 1.47 %515,979 5,360 1.04 %
净利息收入 $27,486 $26,964 $27,807 
净息差  3.26 %3.74 %4.06 %
净收益资产$189,098   $146,341 $133,854 
净息差  3.57 %4.06 %4.28 %
平均生息资产与平均有息负债之比 132.57 % 128.25 %125.94 %
(1)计算扣除递延贷款费用、贷款贴现和正在办理的贷款后的净额。
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速率/体积分析
下表为计息资产和计息负债主要组成部分的利息收入和利息支出变动的美元金额。它区分了与未偿还余额相关的变化和因利率而引起的变化。就每类有息资产及有息负债而言，(I)数量的变动(即数量乘以旧利率的变动)及(Ii)利率的变动(即利率乘以旧数量的变动)所引致的变动资料均有提供。就本表而言，不能分开的可归因于汇率和交易量的变动已按比例分配给因交易量引起的变动和因汇率引起的变动(以千美元为单位)。
 截至十二月三十一日止的年度，
2020与2019年		截至十二月三十一日止的年度，
2019年与2018年
 因…而增加(减少)总计
增加(减少)		因…而增加(减少)总计
增加(减少)
 卷率卷率
生息资产：      
贷款$3,387 $(2,038)$1,349 $592 $617 $1,209 
投资和计息账户190 (1,184)(994)87 118 205 
生息资产总额3,577 (3,222)355 679 735 1,414 
有息负债：   
储蓄和货币市场账户66 (106)$(40)11 175 186 
需求账户和现在账户167 (182)(15)(94)145 51 
证书帐户180 14 194 1,426 1,363 2,789 
次级债191 — 191 
借款(120)(377)(497)(1,401)632 (769)
有息负债总额$484 $(651)$(167)$(58)$2,315 $2,257 
净利息收入变动  $522 $(843)
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度经营业绩对比
将军。 在截至2020年12月31日的一年中，净收入增加了230万美元，达到890万美元，或每股稀释后普通股3.42美元，而截至2019年12月31日的一年中，净收入为670万美元，或每股稀释后普通股2.57美元。与2019年相比，2020年净收入的增长主要是由于非利息收入，特别是贷款销售收益的增加，以及净利息收入的增加，但贷款损失拨备的增加和所得税支出的增加部分抵消了这一增长。
利息收入。截至2020年12月31日的一年，总利息收入增加了35.5万美元，增幅为1.0%，从截至2019年12月31日的年度的3460万美元增加到3490万美元。截至2020年12月31日的一年，贷款利息收入增加了130万美元，增幅为4.1%，而截至2019年12月31日的年度为3310万美元，这是由于平均贷款余额增加，部分被平均收益率的下降所抵消。截至2020年12月31日的一年，为投资组合持有的平均贷款余额为6.654亿美元，而截至2019年12月31日的一年为5.999亿美元。截至2020年12月31日的一年，为投资组合持有的贷款的平均收益率为5.18%，而截至2020年12月31日的一年为5.52%。贷款平均收益率与上年同期相比有所下降，主要原因是可调整利率工具的利率下降，此前一年中短期利率有所下降，包括由于新冠肺炎大流行，2020年3月联邦基金目标利率紧急下调150个基点，其次是由于购买力平价贷款的影响。截至2020年12月31日止年度，PPP贷款平均余额为4,670万美元，PPP贷款平均收益率为4.32%，其中包括净递延费用的确认。利息收入包括2020年与购买力平价贷款相关的手续费收入46.7万美元，而前一年为零。PPP贷款对贷款收益率的影响将在任何时期内发生变化，这取决于SBA在满足某些标准时预付的金额或免除的金额，但预计在贷款两年或五年到期后完全停止。投资和计息账户利息收入的变化主要是由于上文讨论的2020年短期利率下降所致。
利息支出。在截至2020年12月31日的一年中，利息支出减少了167,000美元，降幅为2.2%，至750万美元，而截至2019年12月31日的一年中，利息支出为760万美元，主要是由于支付的平均余额和利率较低
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有息存款的平均存款余额增加和次级票据的发行部分抵消了这一影响，以及相应的利息支出。
与前一年相比，截至2020年12月31日的一年，存款利息支出增加了139,000美元，增幅为2.0%，达到700万美元，主要是由于计息存款账户的平均余额增加了6710万美元，增幅为13.6%，达到5.606亿美元。2020年各类生息存款平均余额增加。由此对利息支出的负面影响被计息存款加权平均利率下降15个基点部分抵消，在截至2020年12月31日的一年中，加权平均利率从截至2019年12月31日的1.16%降至1.01%。虽然存单账户的平均余额占有息存款平均余额同比增长的11.3%，但由于这类账户相对于其他存款的平均利率，它对利息支出的同比增长贡献了19.4万美元。
2020年9月，我们完成了总计1200万美元的次级债券本金私募，扣除配售费用和发售费用后的净收益约为1160万美元。在截至2020年12月31日的一年中，我们次级票据的利息支出总计19.1万美元。
借款利息支出，包括FHLB预付款、美联储贴现窗口和PPPLF计划，在截至2020年12月31日的一年中减少了49.7万美元，降幅66.1%，从截至2019年12月31日的一年的75.2万美元降至25.5万美元，原因是截至2019年12月31日的一年，借款平均余额从截至2019年12月31日的2440万美元下降到1660万美元，降幅为31.9%。2020年借款加权平均利率为1.54%，2019年为3.08%。由于客户存款增长导致流动性增加，2020年借款需求大幅下降。
截至2020年12月31日的一年，我们的总加权平均有息负债成本为1.28%，而截至2019年12月31日的一年为1.47%。
净利息收入。  截至2020年12月31日的一年，净利息收入增加了522,000美元，增幅为1.9%，从截至2019年12月31日的年度的2,750万美元增至2,750万美元，这主要是由于贷款利息收入增加，整体利息支出下降。截至2020年12月31日的年度，我们的净息差为3.57%，而截至2019年12月31日的年度，净息差为4.06%。*低利率环境给可调利率贷款和投资收入带来下行压力，以及与有息存款相关的成本上升，对本年度的净息差产生了不利影响。减少的另一个原因是生息资产的收益率下降速度快于有息负债的利率，因为有息存款的平均利率的变化往往滞后于市场利率的变化。购买力平价贷款的平均收益率较低，包括确认递延贷款费用，也是导致净息差下降的原因之一。
贷款损失拨备(收回)。我们通过贷款损失拨备(计入收益)建立我们的贷款损失拨备，其水平需要反映管理层对贷款组合中可能发生的信贷损失的最佳估计。在评估贷款损失拨备水平时，管理层会考虑历史损失经验、贷款类型和贷款组合中的贷款额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何基础抵押品的估计价值、同业群体数据、当前的经济状况和其他定性因素。在评估贷款损失拨备水平时，管理层会考虑以下因素：房屋净值和消费贷款(包括浮动住房和制造住房)是根据根据当前经济状况和其他相关数据调整的历史损失系数进行总体评估的。管理层担心借款人偿还能力的住房贷款是单独评估的，必要时会为这些贷款提供具体的损失分摊。
我们在截至2020年12月31日的年度记录了92.5万美元的贷款损失拨备，而截至2019年12月31日的年度从贷款损失拨备中收回了12.5万美元。拨备的增加主要反映了当前的经济状况，并考虑了由于预测失业率上升和国内生产总值(GDP)下降的潜在影响而可能造成的贷款损失，以及新冠肺炎对其他经济状况的影响。前一年的重新获得是由于我们的贷款组合在这一年中的组成发生了变化。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，贷款净冲销分别为56.5万美元和9000美元。
截至2020年12月31日，不良贷款减少了180万美元，至290万美元，而一年前为470万美元。不良贷款占总贷款的比例从2019年12月31日的0.75%下降到2020年12月31日的0.47%。贷款损失拨备从2019年12月31日的560万美元增加到2020年12月31日的600万美元。有关不良贷款的更多信息，请参阅《2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况比较-拖欠和不良资产》。
虽然我们相信在厘定免税额是否足够时所用的估计及假设是合理的，但我们不能保证该等估计及假设日后不会被证明是不正确的，或不能保证该等估计及假设在未来不会被证明是不正确的。
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未来拨备的金额不会超过过去拨备的金额，或可能需要的任何增加拨备不会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，作为例行审查过程的一部分，我们贷款损失拨备金额的确定将受到银行监管机构的审查，这可能会导致根据他们在审查时对其掌握的信息的判断来调整准备金。
非利息收入。  截至2020年12月31日的一年中，非利息收入增加了340万美元，增幅为84.9%，达到740万美元，而截至2019年12月31日的一年中，非利息收入为400万美元，如下所示(以千美元为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，金额百分比
 20202019变化变化
手续费及手续费收入$1,905 $1,954 $(49)(2.5)%
银行自营寿险现金退保价值收益348 381 (33)(8.7)
按揭还本付息收入1,027 1,002 25 2.5 
关于MSR的公允价值调整(1,857)(760)(1,097)144.3 
出售贷款的净收益6,022 1,449 4,573 315.6 
非利息收入总额$7,445 $4,026 $3,419 84.9 %
非利息收入比一年前增加的主要原因是，在截至2020年12月31日的一年中，出售贷款的收益增加了460万美元，但部分被MSR公允价值按市值计价调整的减少110万美元所抵消。2020年，随着房主利用历史低利率对房屋进行再融资，对一至四次家庭贷款的需求大幅增长。此外，大流行增加了对市中心大都市区以外的独栋住宅的需求。
非利息支出. 截至2020年12月31日的一年中，非利息支出比截至2019年12月31日的一年减少了10.7万美元，降幅为0.5%，至2270万美元，如下所示(以千美元为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，金额百分比
 20202019变化变化
薪金和福利$12,083 $12,402 $(319)(2.6)%
运营5,461 5,905 (444)(7.5)
监管评估590 279 311 111.5 
入住率1,881 2,060 (179)(8.7)
数据处理2,658 2,104 554 26.3 
OREO和收回资产的损失和费用5 35 (30)(85.7)
总非利息费用$22,678 $22,785 $(107)(0.5)%
薪金和福利减少31.9万美元，原因是递延贷款发放成本增加，从而降低了预付佣金费用。由于专业和咨询费、差旅和会议以及营销和广告费用的减少，运营费用减少。由于技术投资和与贷款发放活动相关的可变成本，数据处理费用增加。监管评估增加了31.1万美元，达到2019年之前的水平，因为世行在2019年利用了所有剩余的监管评估信用。
效率比率，即截至2020年12月31日的年度，非利息支出占净利息收入和非利息收入的百分比为64.90%，而截至2019年12月31日的年度为73.52%。与上年相比，效率比率的提高主要是由于本年度非利息收入的增加。
所得税费用. 截至2020年12月31日止年度的所得税拨备增加74万美元，或44.8%，至240万美元，而截至2019年12月31日止年度则为170万美元，因应纳税净收入增加及实际税率提高，而截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的实际税率分别为21.1%及19.8%。

流动性
流动性管理既是一项日常管理职能，也是一项长期管理职能。过剩的流动性通常投资于短期投资，如隔夜存款和联邦基金。*在较长期的基础上，我们维持投资于
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各种贷款产品和投资证券，包括抵押贷款支持证券。我们主要使用我们的资金来源来履行正在进行的承诺，支付到期的存款，为存款提款提供资金，并为贷款承诺提供资金。
我们保持现金和符合流动资产资格的投资，以保持足够的流动性，以确保安全稳健的运营，并满足对客户资金的需求(特别是提取存款)。截至2020年12月31日，我们拥有2.04亿美元的现金和可供出售的投资证券，以及1160万美元的待售贷款。我们还可以从借款中获得资金，主要是FHLB垫款。截至2020年12月31日，我们有能力额外借入2.137亿美元的FHLB垫款。在符合某些抵押品要求的情况下，我们可以通过美联储的贴现窗口和PPPLF计划获得2360万美元的额外借款，这取决于某些抵押品要求。截至2020年12月31日，我们在美联储没有未偿还的预付款或借款。此外，我们还与其他金融机构提供了2000万美元的信贷安排，截至2020年12月31日或2019年12月31日没有余额。
我们需要有足够的现金和符合流动资产资格的投资，以保持足够的流动性，以确保安全稳健的运营。流动性可能会增加或减少，这取决于资金的可用性和投资相对于贷款回报的相对收益率。*从历史上看，我们一直将流动资产维持在被认为足以满足正常运营要求的水平之上，包括潜在的存款外流。*现金流预测会定期审查和更新，以确保保持充足的流动性。
流动性管理涉及客户的现金流需求的匹配，这些客户可能是希望提取资金的储户，也可能是需要确保有足够资金满足其信贷需求的借款人，以及我们管理这些需求的能力。*我们努力通过管理生息资产和有息负债的余额和到期日，保持充足的流动性状况，使我们在任何给定时间的短期投资余额都足以满足任何合理预期的、迫切的资金需求。此外，我们还与代理银行保持关系，这些银行可以短期提供资金我们的流动性(以现金和现金等价物表示)是我们经营、投资和融资活动的产物。
正如我们的“综合现金流量表”在本年度报告10-K表的第8项财务报表和补充数据中披露的那样，截至2020年12月31日，现金和现金等价物增加1.381亿美元，从2019年12月31日的5580万美元增加到1.938亿美元。截至2020年12月31日的年度，经营活动中使用的现金净额为484,000美元。截至2020年12月31日的年度，净现金450万美元来自投资活动，主要由贷款到期日提供。截至2020年12月31日的一年，融资活动提供的现金净额为1.34亿美元，主要包括存款增加1.313亿美元和发行附属票据的净收益1160万美元，但部分被FHLB预付款减少750万美元所抵消。
Sound Financial Bancorp是独立于Sound Community Bank的法人实体，必须自备流动资金。除了自己的运营费用(其中许多支付给Sound Community Bank)外，Sound Financial Bancorp还负责支付向股东申报的任何股息，以及未偿债务的利息和本金。Sound Financial Bancorp的主要资金来源是Sound Community Bank的股息，这些股息受到监管限制。2020年第三季度，该公司完成了总计1200万美元的次级票据本金私募，扣除配售费用和发售费用后，净收益约为1160万美元。该公司将出售附属票据所得款项净额中的550万美元捐给本行，并保留其余款项净额作一般公司用途。截至2020年12月31日，Sound Financial Bancorp在未合并的基础上，拥有680万美元的现金、无息存款和流动性投资，通常可满足其现金需求。
我们的流动性，以现金和现金等价物和投资证券为代表，是我们经营、投资和融资活动的产物。我们的主要资金来源是存款、摊销、未偿还贷款和抵押贷款支持证券的提前还款和到期日，投资证券和其他短期投资的到期日，以及运营提供的资金。虽然贷款和抵押贷款支持证券摊销、到期投资证券和短期投资的预定付款是相对可预测的资金来源。存款流动和贷款提前还款在很大程度上受到一般利率的影响。“我们还通过借款产生现金。”我们利用FHLB预付款来杠杆化我们的资本基础，为我们的贷款和投资活动提供资金，并加强我们的利率风险管理。
我们的资金来源主要用于履行正在进行的承诺，支付到期存款和资金提取，以及为贷款承诺提供资金。截至2020年12月31日，已批准的未偿还贷款承诺(包括未使用的额度和信用证)总计5650万美元。计划于2020年12月31日在一年或更短时间内到期的存单总额为1.804亿美元。管理层的政策是提供与其他当地金融机构具有竞争力的存款利率。基于这一管理战略，我们相信大多数到期存款将另请参阅本表格10-K项目8.财务报表和补充数据中的“现金流量表合并报表”，以了解更多信息。
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表外活动
在正常经营过程中，我们从事财务报表中没有记录的各种财务交易。这些交易涉及不同程度的表外信贷、利率和流动性风险。*这些交易主要用于管理客户的融资请求，并采取贷款承诺和信贷额度的形式。*截至2020年12月31日的年度，我们没有从事任何可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响的表外交易。
我们截至2020年12月31日的表外贷款承诺摘要如下(单位：千)：
表外贷款承诺：
阿蒙t
住宅按揭承诺$3,312 
资金不足的建设承诺18,981 
未使用的信贷额度34,075 
不可撤销信用证151 
贷款承诺总额$56,519 

资本
健全的社区银行必须遵守联邦存款保险公司规定的最低资本金要求。资本充足率要求是监管规定建立的量化指标，要求健全的社区银行保持最低资本金金额和比率。根据2020年12月31日的资本水平，健全社区银行在那一天超过了这些要求。与我们运营一个稳健和盈利组织的目标一致，我们的政策是让健全的社区银行在FDIC的监管资本类别下保持“资本充足”的地位。
从2020年1月开始，世行选择使用CBLR框架。选择使用《经济增长、监管救济和消费者保护法》中规定的CBLR框架的银行，如果杠杆率高于9.0%，一般将被视为资本充足，并已满足资本规定的基于风险和杠杆资本的要求。根据CARE法案的要求，FDIC从2020年第二季度到年底暂时将CBLR下调至8.0%。从2021年开始，该日历年的CBLR将提高到8.5%。CBLR将于2022年1月1日重返9.0%。要有资格使用CBLR，银行还必须拥有低于100亿美元的总合并资产，表外风险敞口占其总合并资产的25.0%或更少，以及交易资产和交易负债占其总合并资产的5.0%或更少，所有这些都是截至最近一个季度末的。截至2020年12月31日，该行的CBLR为10.40%。有关更多细节，请参阅本表格10-K“第8项财务报表和补充数据”和“第1项业务-如何监管-健全社区银行的监管-资本规则”所载合并财务报表附注中的“注16-资本”。
在2020年1月1日之前，健全社区银行遵循FDIC的及时纠正行动标准。要根据即时纠正行动标准被视为资本充足，银行必须拥有CET1资本与风险加权资产的比率至少6.5%，一级资本与风险加权资产的比率至少8.0%，总资本与风险加权资产的比率至少10.0%，杠杆率至少5.0%，并且该银行不能作为一家单独的银行受到监管资本要求的约束。
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下表显示了稳健社区银行截至2019年12月31日的资本充足率(单位：千美元)：
实际最低资本
要求		最低要求是
在提示下资本充足
纠正措施规定
金额比率金额比率金额比率
一级资本平均调整后总资产(1)
$74,031 10.22 %$28,981 4.0 %$36,226 5.0 %
普通股1级至风险加权资产(2)
74,031 12.07 27,601 4.5 39,868 6.5 
风险加权资产的一级资本(2)
74,031 12.07 36,801 6.0 49,068 8.0 
总资本与风险加权资产之比(2)
$79,974 13.04 %$49,068 8.0 %$61,335 10.0 %
(1)基于截至2019年12月31日的调整后总资产724,527美元。
(2)基于截至2019年12月31日的风险加权资产613,354美元。

对于资产低于30亿美元的银行控股公司，资本准则仅适用于银行，美联储预计，根据迅速纠正行动的规定，控股公司的子公司银行将“资本充足”.如果Sound Financial Bancorp受制于资产在30亿美元或以上的银行控股公司的监管指导方针，那么到2020年12月31日，Sound Financial Bancorp将超过所有监管资本要求。截至2020年12月31日，Sound Financial Bancorp for Sound Financial Bancorp计算的CBLR估计为10.40%。


第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
资产/负债管理
我们在利率变化时的风险。我们赚取的资产利率和支付的负债利率一般都是在一段时间内按合同确定的。市场利率会随着时间的推移而变化。与其他金融机构一样，我们的经营业绩受到利率变化以及我们资产和负债的利率敏感度的影响。与利率变化和我们适应这些变化的能力相关的风险被称为利率风险，也是我们最重要的市场风险。
我们如何衡量利率变化的风险。作为管理我们对利率变化的风险敞口并遵守适用法规的努力的一部分，我们监控我们的利率风险。在此过程中，我们根据资产和负债的利率和支付流、到期日、重新定价机会以及对市场利率实际或潜在变化的敏感度来分析和管理资产和负债。
我们受到利率风险的影响，因为我们的计息负债(主要是存款和FHLB预付款)的重新定价速度或利率比我们的盈利资产更快或不同。为了最大限度地减少长期大幅提高或降低利率对我们经营业绩的不利影响，我们采取了资产和负债管理政策。我们的董事会批准资产和负债政策，由资产/负债委员会执行。
资产/负债委员会的目的是根据我们的业务计划和董事会批准的政策沟通、协调和控制资产/负债管理。该委员会建立和监测资产和资金来源的数量和组合，考虑到相对成本和利差、利率敏感性和流动性需求。目标是管理资产和资金来源，以产生与流动性、资本充足率、增长、风险和盈利目标一致的结果。
该委员会通常每月开会，目的之一是通过在利率周期内稳定收益来保护资本；保持我们资本充裕的地位；以及提供合理的投资回报。委员会根据这一审查建议进行适当的战略调整。该委员会负责审查并至少每季度向董事会报告政策实施和战略的效果。高级经理每天都会监督这一过程。
我们资产/负债管理计划的一个关键要素是通过管理我们的有息资产和利率敏感型负债之间的到期或重新定价不匹配来保护净收益。我们寻求通过以下方式减少对收益的敞口
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通过使用FHLB预付款、通过使用可调利率贷款以及通过在二级市场出售某些固定利率贷款来延长资金到期日。
作为我们监测和管理利率风险的努力的一部分，我们维护利率风险模型，并利用第三方提供的软件和资源。该模型包含几个假设，这些假设基于反映历史结果和当前市场状况的专有和市场数据的组合。这些假设涉及各种利率情景下的利率、提前还款、存款衰减率以及某些资产的市值。该模型的风险资本(Capital At Risk)指标，也被称为股权经济价值(“Eve”)，评估在利率立即上升或下降的情况下，预计Eve在两年内的变化。前夕是对权益的假设估值，定义为预计资产现金流的现值减去预计负债现金流的现值。EVE只评估2020年12月31日资产负债表的当前状况，因此没有纳入任何可能在模拟净利息收入时固有的新业务假设。下表预测假设收益率曲线100、200、300和400个基点的瞬间平行上移，以及收益率曲线100、200、300和400个基点的下移(假设这种变化不会导致负利率)立即发生。鉴于2020年12月31日的联邦基金目标利率为0.09%，且EVE模型不考虑负利率，因此不会报告100-400个基点的下移。管理层和董事会每季度审查这些衡量标准，以确定我们的利率敞口是否在董事会设定的限制之内。
我们的资产/负债管理策略规定了给定利率变化的可接受的变动量限制。对于加息100、200、300和400个基点，我们的内部政策规定，我们的前夕百分比变化不应分别下降超过10%、20%、25%和30%，我们的前夕比率不应分别降至9%、8%、6%和5%以下。对于利率下降100个基点和200个基点，我们的内部政策规定，我们的前夕百分比变化不应分别超过10%和20%，我们的前夕比率不应分别降至9%和8%以下。
如下表所示(以千美元为单位)，我们的前夜在2020年12月31日显示出资产敏感头寸。由于EVE衡量的是工具估计寿命内现金流的贴现现值，因此EVE的变化与较短时间范围内收益受到影响的程度没有直接关系。
2020年12月31日
利率变动(以基点为单位) 公平的经济价值夏娃
比率%
$金额$CHANGE%变化
+400$140,541 $29,439 26.49 %17.2 %
+300135,754 24,642 22.18 16.4 
+200129,996 18,884 17.00 15.5 
+100122,123 11,011 10.00 14.4 
0111,112 — — 12.9 
除监察选定的除夕措施外，管理层亦监察差饷增减对净利息收入的影响。这一过程与EVE措施一起使用，以识别过高的利率风险。在管理我们的资产/负债组合时，根据长期和短期利率、市场状况和消费者偏好之间的关系，我们可能会更多地强调最大化我们的净利差，而不是严格匹配资产和负债的利率敏感度。管理层亦相信，由于其资产及负债组合的实际到期日或重新定价出现可接受的错配而导致的净收入增加，在利率下降或稳定期间可提供足够的回报，证明因错配而可能导致的利率突然及意外上升的风险增加是合理的。管理层认为，在这种方法下，我们的利率风险水平是可以接受的。
在评估我们对利率变动的风险敞口时，必须考虑上表所示分析方法中固有的某些缺陷。例如，虽然某些资产和负债可能有类似的到期日或重新定价期，但它们可能会对市场利率的变化做出不同程度的反应。此外，某些类型的资产和负债的利率可能会先于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率可能会滞后于利率的变化。此外，某些资产，如可调利率抵押贷款，具有限制短期和资产生命周期内利率变化的功能。此外，如果利率发生重大变化，提前还款和提前提取的水平可能会明显偏离上述假设。最后，如果加息，许多借款人的偿债能力可能会下降。我们在监察利率风险时，会考虑所有这些因素。
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项目8：财务报表及补充数据

独立注册会计师事务所报告书

致本公司股东及董事会
Sound Financial Bancorp，Inc.

对财务报表的意见
我们已审计了Sound Financial Bancorp，Inc.及其子公司(“本公司”)所附的综合资产负债表，截至 2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况，以及截至那时止年度的综合经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。根据PCAOB的标准，公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘对其进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了根据PCAOB的标准对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并后重大错报风险的程序。 财务报表，无论是由于错误或欺诈，并执行程序，以应对这些风险。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计产生的事项，这些事项(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款损失拨备
如综合财务报表附注1和附注5所述，截至2020年12月31日，公司的贷款损失拨备余额为600万美元。贷款损失拨备是根据评估贷款组合中的风险来为贷款组合中可能的固有损失做准备的。这一津贴水平反映了该公司对贷款损失活动趋势、当前贷款组合质量以及目前经济、政治和监管条件的看法。这项津贴是根据管理层对贷款组合质量背后的相关因素的持续分析而提供的。这些因素包括但不限于贷款组合的规模和构成的变化、拖欠水平、
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实际的贷款损失经验，当前的经济状况，以及对可能不能完全收回的个人贷款的详细分析。
我们确定管理层内部指定的贷款等级和定性因素的估计，这两项都用于计算贷款损失拨备，是关键的审计事项。该公司使用内部分配的贷款等级将贷款分成不同的贷款池，并估计每个贷款池的内在损失率，用于计算贷款损失拨备。确定指定的贷款等级涉及到重要的管理判断。定性因素用于估计与历史损失率中未计入的因素有关的损失，并基于管理层对现有内部和外部数据的评估，涉及重大管理层判断。审计管理层对内部指定等级和定性因素的判断涉及到审计师的高度主观判断。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
•了解与管理层计算贷款损失拨备有关的控制措施的设计和实施，包括对指定贷款等级的准确性和所用定性因素的确定的控制。
•测试基于风险的、有针对性的贷款选择，以获得实质性证据，证明公司根据其政策对这些贷款进行了适当的评级，并且分配的贷款等级是合理的。
•获取管理层与定性因素有关的分析和佐证文件，并检验用于计算贷款损失拨备的定性因素是否得到管理层提供的分析的支持。
•测试贷款损失准备计算方法和假设的适当性，并测试计算本身，包括计算中使用的数据的完整性和准确性，管理部门确定并用于计算的指定贷款等级的应用，管理部门确定并用于计算的定性因素的应用，以及贷款损失准备余额的重新计算。

/s/Moss Adams LLP
埃弗雷特，华盛顿州
2021年3月29日

自2002年以来，我们一直担任本公司的审计师。




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Sound Financial Bancorp，Inc.和子公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
十二月三十一日，
20202019
资产
现金和现金等价物$193,828 $55,770 
可供出售的证券，按公允价值计算10,218 9,306 
持有待售贷款11,604 1,063 
为投资组合持有的贷款613,363 619,887 
贷款损失拨备(6,000)(5,640)
投资组合持有的贷款总额，净额607,363 614,247 
应计应收利息2,254 2,206 
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)，净额14,588 14,183 
其他不动产拥有(“OREO”)和收回的资产，净额594 575 
按公允价值计算的抵押贷款偿还权(“MSR”)3,780 3,239 
联邦住房贷款银行(“FHLB”)股票，按成本计算877 1,160 
房舍和设备，净值6,270 6,767 
租赁使用权资产，净额6,722 7,641 
其他资产3,304 3,696 
总资产$861,402 $719,853 
负债
存款
计息$615,491 $519,434 
无息需求132,490 97,284 
总存款747,981 616,718 
借款— 7,500 
应计应付利息369 226 
租赁负债7,134 8,010 
其他负债7,674 8,368 
借款人预付税款和保险费1,168 1,305 
附属票据，净额11,592 — 
总负债775,918 642,127 
承付款和或有事项(附注12和18)
股东权益
优先股，$0.01面值，10,000,000授权股份，无已发行或未偿还
— — 
普通股，$0.01面值，40,000,000授权股份，2,592,587和2,567,389分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行和未偿还
25 25 
额外实收资本27,106 26,343 
非劳动所得股份-员工持股计划(“员工持股计划”)(113)(227)
留存收益58,226 51,410 
累计其他综合收益，税后净额240 175 
股东权益总额85,484 77,726 
总负债和股东权益$861,402 $719,853 
见合并财务报表附注

68
目录
Sound Financial Bancorp，Inc.和子公司
合并损益表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
利息收入  
贷款，包括手续费$34,439 $33,090 
投资利息和股息、现金和现金等价物497 1,491 
利息收入总额34,936 34,581 
利息支出
存款7,004 6,865 
借款446 752 
利息支出总额7,450 7,617 
净利息收入27,486 26,964 
贷款损失拨备(收回)925 (125)
贷款损失拨备(收回)后的净利息收入26,561 27,089 
非利息收入
手续费及手续费收入1,905 1,954 
BOLI现金退还价值收益348 381 
按揭还本付息收入1,027 1,002 
关于MSR的公允价值调整(1,857)(760)
出售贷款的净收益6,022 1,449 
非利息收入总额7,445 4,026 
非利息支出
薪金和福利12,083 12,402 
运营5,461 5,905 
监管评估590 279 
入住率1,881 2,060 
数据处理2,658 2,104 
OREO和收回资产的净亏损和费用5 35 
总非利息费用22,678 22,785 
所得税拨备前收益11,328 8,330 
所得税拨备2,391 1,651 
净收入$8,937 $6,679 
普通股每股收益：
基本信息$3.46 $2.63 
稀释$3.42 $2.57 
已发行普通股加权平均数：
基本信息2,562,650 2,527,329 
稀释2,592,532 2,583,312 
见合并财务报表附注

69
目录
Sound Financial Bancorp，Inc.和子公司
综合全面收益表
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
净收入$8,937 $6,679 
可供出售的证券：
年内产生的未实现收益82 78 
与未实现收益相关的所得税费用(17)(17)
其他综合收益，税后净额65 61 
综合收益$9,002 $6,740 
见合并财务报表附注

70
目录
Sound Financial Bancorp，Inc.和子公司
股东权益合并报表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
 股票普通股其他内容
实收资本		不劳而获
员工持股计划股票		留用
收益		累计其他综合
税后净额收入		总计
股东权益
2019年12月31日的余额2,567,389 $25 $26,343 $(227)$51,410 $175 $77,726 
净收入8,937 8,937 
其他综合收益，税后净额65 65 
基于股份的薪酬338 338 
已发行的限制性股票奖励13,600 — 
普通股现金股息($0.80每股)
(2,072)(2,072)
已交出普通股(3,423)— 
回购普通股(2,477)(24)(49)(73)
被没收的限制性股票(1,915)— 
行使普通股期权19,413 239 239 
员工持股计划的股份分配210 114 324 
2020年12月31日的余额2,592,587 $25 $27,106 $(113)$58,226 $240 $85,484 
 股票普通股其他内容
实收资本		不劳而获
员工持股计划股票		留用
收益		累计其他综合
税后净额收入		总计
股东权益
2018年12月31日的余额2,544,059 $25 $25,663 $(340)$46,165 $114 $71,627 
净收入6,679 6,679 
其他综合收益，税后净额61 61 
基于股份的薪酬267 267 
已发行的限制性股票奖励15,925 — 
普通股现金股息($0.56每股)
(1,434)(1,434)
已交出普通股(3,487)— 
被没收的限制性股票(880)— 
行使普通股期权11,772 131 131 
员工持股计划的股份分配282 113 395 
2019年12月31日的余额2,567,389 $25 $26,343 $(227)$51,410 $175 $77,726 
见合并财务报表附注
71
目录
Sound Financial Bancorp，Inc.和子公司
合并现金流量表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
经营活动的现金流：  
净收入$8,937 $6,679 
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
*投资净溢价/折扣摊销160 50 
贷款损失拨备(收回)925 (125)
折旧及摊销905 931 
与股票期权和限制性股票相关的薪酬费用338 267 
关于MSR的公允价值调整1,857 760 
使用权资产摊销919 592 
租赁负债变动(876)(480)
BOLI现金退还价值收益(348)(381)
借款人用于税收和保险的预付款净变化(137)616 
递延所得税355 (267)
出售贷款的净收益(6,022)(1,449)
出售持有待售贷款的收益258,531 78,214 
持有待售贷款的来源(265,448)(77,241)
出售OREO和收回资产的净亏损— 21 
营业资产和负债变动情况：
应计应收利息(48)81 
其他资产19 762 
应计应付利息143 89 
其他负债(694)1,944 
经营活动提供的现金净额(用于)(484)11,063 
投资活动的现金流：
本金支付、到期日和出售可供出售证券的收益7,909 845 
购买可供出售的证券(8,889)(5,166)
为资产组合持有的贷款净减少(增加)5,940 (847)
购买BOLI/公司拥有的人寿保险(57)(437)
出售OREO和其他收回资产的收益— 473 
购置房舍和设备，净额(407)(654)
投资活动提供(用于)的现金净额4,496 (5,786)
融资活动的现金流
存款净增量131,263 63,117 
借款收益174,291 166,800 
偿还借款(181,791)(243,300)
FHLB股票赎回283 2,974 
发行次级票据所得款项净额11,582 — 
员工持股计划股票发行324 395 
普通股回购(73)— 
行使普通股期权所得收益239 131 
普通股支付的股息(2,072)(1,434)
融资活动提供(用于)的现金净额134,046 (11,317)
现金及现金等价物净增(减)138,058 (6,040)
72
目录
现金和现金等价物，年初55,770 61,810 
现金和现金等价物，年终$193,828 $55,770 
补充现金流信息
缴纳所得税的现金$1,960 $915 
存款和借款的利息7,307 7,528 
从贷款到OREO和收回资产的非现金净转移19 494 
从在建资产向房地和设备的非现金转移692 — 
租赁以经营性租赁负债换取的使用权资产：
使用权资产— 8,490 
租赁负债$— $8,233 

见合并财务报表附注

73
目录
Sound Financial Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注

注1-组织机构与重大会计政策
Sound Financial Bancorp是马里兰州的一家公司(简称“Sound Financial Bancorp”或“公司”)，是其全资子公司Sound Community Bank(以下简称“银行”)及其全资子公司Sound Community Insurance Agency，Inc.的母公司。Sound Financial Bancorp的几乎所有业务都是通过华盛顿州特许商业银行Sound Community Bank进行的。作为一家华盛顿商业银行，该银行的监管机构是华盛顿州金融机构部(WDFI)和联邦存款保险公司(FDIC)。联邦储备系统理事会(“美联储”)是健全金融银行(Sound Financial Bancorp)的主要联邦监管机构。该公司的业务活动一般仅限于被动投资活动和对其在世界银行的投资的监督。因此，本报告所载信息主要与世界银行有关。
后续活动-该公司已对后续事件进行了评估，以确定是否有可能予以确认和披露。有关详细信息，请参阅“注释21-后续事件”。
预算的列报和使用依据-按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。短期内特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及贷款损失拨备的确定、MSR的公允价值、减值贷款和OREO的估值以及递延税款的实现。
随附的合并财务报表包括Sound Financial Bancorp及其全资子公司Sound Community Bank和Sound Community Insurance Agency，Inc的账户。Sound Financial Bancorp与其子公司之间的所有重大公司间余额和交易都已在合并中注销。
现金和现金等价物-为了报告现金流，现金和现金等价物包括手头和银行的现金以及有息存款。所有这些债券的原始到期日都不超过三个月，可能会超过联邦保险的限制。
投资证券-投资证券分为三类：(1)持有至到期，(2)可供出售或(3)交易。截至2020年12月31日或2019年12月31日，该公司没有持有至到期或交易的证券。可供出售证券由债务证券组成，公司有意愿和能力无限期持有，但不一定持有到到期日。这些证券可能会被出售，以实施公司的资产/负债管理战略和/或应对利率和类似因素的变化。可供出售证券按公允价值报告。股息和利息收入在赚取时确认。
在综合资产负债表中，扣除相关递延税项影响后的未实现损益在可供出售证券的累计其他全面收益(亏损)中报告为净额。使用特定识别方法确定的可供出售证券的已实现损益计入收益。溢价摊销和折扣增加确认为使用利息方法对截至赎回日期或到期日(以较早者为准)期间的利息收入进行的调整。
本公司持续审核投资证券是否存在非临时性减值(“OTTI”)或永久性减值，考虑到当前的市场状况、与成本相关的公允价值、公允价值变化的范围和性质、发行人评级的变化和趋势、本公司是否打算出售证券或是否可能要求本公司在收回投资的摊余成本基础(可能是到期)之前出售该证券，以及其他因素。对于债务证券，如果公司打算出售证券，或者很可能需要在收回其成本基础之前出售证券，则全部减值损失将在收益中确认为OTTI。如果公司不打算出售证券，而且我们不太可能被要求出售证券，但我们预计不会收回证券的全部摊销成本基础，则只有代表信贷损失的减值损失部分将在收益中确认。证券的信用损失是以摊销成本基础与预期收取的现金流现值之间的差额来衡量的。预计现金流按原始或当前有效利率折现，这取决于为潜在OTTI衡量的证券的性质。
其余与所有其他因素有关的减值，即预期收取的现金流量现值与公允价值之间的差额，确认为计入其他全面收益。该公司不打算出售
74
目录
此外，在预期收回剩余摊销成本基准之前，该公司很可能不会被要求出售该等证券。公司密切关注其投资证券的信用风险变化。
持有待售贷款-为减轻对利率的敏感程度，若干定息按揭贷款不时被确定为在二手市场上持有待售。因此，这类贷款在综合资产负债表中被归类为持有待售贷款，并以总成本或估计公平市价中的较低者列账。未实现净亏损(如果有的话)通过计入收入的估值拨备确认。持有待售按揭贷款一般与本公司保留的按揭偿还权一并出售。出售贷款的损益以出售价格与出售的相关贷款的账面价值之间的差额为基础，基于特定的确认方法确认。
贷款-公司向客户发放抵押贷款、商业贷款和消费贷款。贷款组合的很大一部分是由普吉特湾地区的房地产担保的贷款，特别是金县、斯诺霍米什县和皮尔斯县，以及华盛顿州的克拉拉姆和杰斐逊县。公司债务人履行合同的能力取决于这些地区的就业、房地产和一般经济状况。
管理层有意及有能力在可预见的将来持有的贷款，或直至到期或清偿的贷款，一般会按其未偿还本金余额呈报，该等未偿还本金余额经任何撇账、贷款损失拨备及任何有关贷款发放的递延费用或成本调整后作出调整。利息收入应计在未付本金余额上。贷款发放费用(扣除某些直接发放成本)递延并确认为相关贷款收益率的调整，对定期贷款采用按合同期限计息的方法，对无固定期限贷款采用直线法。
应计利息在贷款发生时停止。90逾期天数或管理层认为借款人可能无法在到期时或在监管规定要求的情况下偿还债务。贷款的冲销时间通常不晚于120逾期天数，除非有抵押品担保。逾期状态是基于贷款的合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款将被放在非应计项目上，或在较早的日期注销。
所有计入非应计或注销的贷款的应计利息但未收取的利息，将从利息收入中转回。这些贷款的利息是按现金收付制或成本回收法核算的，直到有资格回归权责发生制为止。当合同到期的所有本金和利息都是当期的，未来的付款得到合理的保证，并且已经收到以下付款时，贷款就恢复到应计状态。六连续几个月。
当公司很可能无法收回根据原始贷款协议的合同条款到期的所有金额(本金和利息)时，贷款被视为减值。当贷款已被确认为减值时，减值金额以贴现现金流量计量，但作为实际权宜之计，使用抵押品的当前公允价值减去销售成本时除外。当减值贷款的计量低于记录的贷款投资(包括应计利息)时，减值通过冲销减值部分或设立或调整贷款损失准备的特定分配来确认。
一笔贷款被归类为问题债务重组(TDR)，即对合同条款作出某些让步，例如由于借款人财务状况恶化而降低利率或推迟支付利息或本金。所有TDR都作为减值贷款进行报告和核算。
2020年3月，本公司开始提供短期贷款修改，以帮助借款人在2019年新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行期间提供贷款。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)和相关的银行监管指导规定，根据适用的会计和监管指导，为响应新冠肺炎而进行的、符合特定标准的短期修改不需要被置于非应计状态或作为TDR入账，直到国家紧急终止日期或2022年1月1日之后的60天中较早者。在2020年12月31日，我们已经在网上提供了新冠肺炎相关的支付减免49商业贷款总额为$37.2百万和84住宅贷款总额为$19.0百万，其中40商业贷款总额为$29.1百万和55住宅贷款总额为$14.6数百万人已经恢复了正常的贷款偿还，到期了，或者已经还清了。我们继续通过正常的信用风险流程监控这些贷款。
贷款损失拨备-贷款损失拨备是通过计入费用的贷款损失准备金建立的准备金，代表管理层对截至资产负债表日现有贷款组合内可能发生的损失的最佳估计。津贴水平反映了管理层对贷款损失活动趋势、当前贷款组合质量以及目前经济、政治和监管状况的看法。津贴的一部分可以分配给特定的贷款；但是，任何被注销的贷款都可以获得津贴。拨备通过计入收益和收回以前注销的金额而增加，并通过对被视为无法收回的贷款(或部分贷款)的冲销而减少。当管理层认为未偿还本金余额不太可能收回时，确认贷款冲销。当抵押品被认为不足以支持贷款的账面价值时，抵押品依赖型减值贷款的全部或部分冲销通常被确认。
75
目录
在评估贷款组合中的已知和固有风险的基础上，贷款损失拨备维持在足以计提可能的信贷损失的水平。这项津贴是根据管理层对贷款组合质量背后的相关因素的持续分析而提供的。这些因素包括贷款组合的规模和组成、拖欠水平、实际贷款损失经验、当前经济状况，以及对可能无法完全收回的个别贷款的详细分析。详细的分析包括估计贷款抵押品的公允价值的技术，以及潜在的替代还款来源的存在。津贴由具体的、一般的和未分配的部分组成。
贷款损失拨备的一般组成部分涵盖非减值贷款，并采用基于公式的方法确定。该公式首先包括本公司的历史损失率，或者如果存在最小的损失历史，则纳入其同业集团的历史损失率。该历史损失率系数然后根据定性因素进行调整。定性因素用于估计与历史损失率中未计入的因素有关的损失，并基于管理层对现有内部和外部数据的评估，涉及重大管理层判断。定性因素包括贷款标准的变化、经济条件的变化、贷款性质和数量的变化、贷款管理的变化、拖欠情况的变化、贷款审查制度的变化、抵押品价值的变化、集中度的存在，以及其他外部因素的影响。最后，贷款损失准备的一般组成部分根据贷款等级的变化进行调整，包括以下几个方面：合格、观察、特别说明、不合格、可疑和损失。随着贷款评级从观察降级到较低类别，它们被分配了一个额外的因素，以说明增加的信用风险。贷款等级涉及重要的管理判断。
对于也被归类为减值的这类贷款，当减值贷款的贴现现金流(或抵押品价值或可观察到的市场价格)低于该贷款的账面价值时，将确定拨备中的特定组成部分。
保留一个未分配的组成部分，以弥补可能影响管理层估计可能损失的不确定因素。津贴的未分配部分反映了在估计投资组合中具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确幅度。
该公司认为分期付款贷款是余额较小的同质贷款的集合，除非此类贷款受到TDR协议的约束，否则这些贷款将被集体评估减值。
贷款损失拨备的适当性是根据管理层在编制合并财务报表时确定的这些因素和趋势估计的。当现有信息确认特定贷款或其部分无法收回时，确定的金额将从贷款损失拨备中扣除。
以下部分或全部标准的存在通常会确认发生了损失：贷款严重拖欠，借款人没有证明有能力或意图将贷款转为现款；公司对借款人没有追索权，或者如果有，借款人没有足够的资产偿还债务；贷款抵押品的估计公允价值大大低于当前的贷款余额，短期内几乎没有改善的前景。
所有贷款的最终收回受公司无法控制的未来市场因素的影响。这些因素可能会导致损失或回收与合并财务报表中提供的损失或回收大不相同。
金融资产的转让-转让整个金融资产，或转让整个金融资产的参与权益，在资产控制权交出时计入出售。在以下情况下，转让资产的控制权被视为放弃：(1)一组金融资产或整个金融资产的参与权益已与本公司隔离，(2)受让人获得(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产的权利，(3)本公司未通过协议在转让资产到期前回购该资产，从而维持对转让资产的有效控制。
抵押贷款偿还权-MSR代表与偿还住宅抵押贷款相关的价值，即抵押贷款已出售到二级市场，相关服务已由公司保留。公司也可以购买MSR。这一价值是通过贴现现金流分析确定的，该分析使用利率、提前还款速度和违约率假设作为输入。所有这些假设都需要相当程度的管理层判断。该公司按公允价值计量其抵押贷款服务资产，并在发生变化期间通过其他收入中MSR公允价值调整项下的收益报告公允价值变化。
房舍和设备-房舍、租赁改进以及家具和设备按成本计价，减去累计折旧和摊销。家具和设备在资产的估计使用年限内使用直线法折旧，估计使用年限的范围为1至10好几年了。租赁改进的成本按相关租赁条款采用直线法摊销。房舍费用是用直线法摊销的。
76
目录
建筑物的预计使用寿命，最高可达39好几年了。管理层每年审查房舍、租赁改善以及家具和设备的减值情况。
银行拥有的人寿保险，净额-BOLI的账面价值接近其公允价值，并使用现金退还价值(扣除任何退还费用)进行估计。
联邦住房贷款银行股票-该公司是得梅因FHLB的成员。FHLB股票代表本公司在FHLB的投资，按票面价值列账，合理地接近其公允价值。作为FHLB的成员，公司必须根据其未偿还抵押贷款、总资产或FHLB预付款的特定百分比，维持对FHLB股票的最低投资水平。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司对FHLB股票的最低要求投资额为$877,000及$1.2分别为百万美元。通常，公司可以要求按面值赎回超过最低要求投资额的任何股票。股票赎回由FHLB自行决定。
其他不动产拥有和收回的资产-OREO和收回的资产是指公司为部分或全部偿还贷款而控制的房地产和其他资产。在丧失抵押品赎回权时，OREO和收回的资产是以公允价值减去出售的估计成本记录的，这成为新的基础。根据收购日资产的公允价值进行的任何减记都计入贷款和租赁损失拨备。在丧失抵押品赎回权后，管理层会定期进行估值，以便房产在扣除预计出售成本后，以新成本基础或公允价值中的较低者计价。营业收入和随后对财产账面金额的调整的收入和费用计入合并损益表中的其他非利息费用。
在某些情况下，公司可能会贷款以促进OREO的销售。管理层审查作为贷款机构的所有销售。与出售所拥有的其他房地产相关的任何收益可能会推迟到买家在该房产上有足够的投资之后。
租契– 我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入我们综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和经营租赁负债。使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们通常使用基于开始日期租赁付款类似期限的抵押借款的估计利率的递增借款利率。经营性租赁使用权资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。此外，对于设备租赁，我们采用资产组合的方法来有效地核算经营租赁使用权资产和负债。本公司尚未签订符合融资租赁定义的租赁。
所得税-所得税采用资产负债法核算。根据这一方法，递延税项资产或负债是根据制定的税率确定的，该税率将在现有资产和负债的财务报表账面金额与计税基准之间的差额预计在本公司的所得税申报表中报告时生效。税率变动对递延税金的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。若确定潜在递延税项资产的全部或部分无法变现的可能性较大，则设立估值免税额以减少递延税项资产的账面净值。
细分市场报告-公司在以下地区运营一进行细分，并根据合并结果做出管理决策。该公司的业务仅限于金融服务业，包括向其客户提供传统银行业务和其他金融服务。
表外信贷相关金融工具-在正常运营过程中，公司从事各种财务交易，这些交易没有记录在我们的财务报表中。这些交易涉及不同程度的表外信贷、利率和流动性风险。这些交易主要用于管理客户的融资请求，并采取贷款承诺、信用证和信用额度的形式。这类金融工具在获得资金时会被记录下来。
广告费-公司在发生广告费用时支出广告费用。广告费，包括其他营销费用为#美元。249,000及$376,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
综合收益-会计原则一般要求确认的收入、费用、收益和亏损包括在净收入中。资产和负债的某些变化，如可供出售投资的未实现收益和亏损，在综合资产负债表的权益部分中扣除税金后作为单独的组成部分报告。这些项目与净收入一起，是全面收益的组成部分。
77
目录
无形资产-截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有128,000及$158,000因从其他机构取得存款而计入其他资产的可识别无形资产。这些资产使用直线法在一段时间内摊销。八至十年剩余加权平均寿命为4.2好几年了。管理层每年审查无形资产的减值情况。不是减值损失已在列报期间确认。
员工持股计划-公司发起杠杆式员工持股计划。由于股票承诺将被释放，补偿费用被记录为等于股票的市场价格，并且股票成为流通股，用于计算每股收益。已分配股票的现金红利(记入员工持股计划参与者账户的现金红利)被记录为股东权益的减少，并直接分配到参与者的账户。未分配股票的现金股利(由员工持股计划持有的股票尚未记入参与者账户)用于支付员工持股计划的行政费用和偿债要求。有关详细信息，请参阅“附注14-员工福利”。对于2020日历年，员工持股计划承诺发布11,340将公司普通股出售给参与者并持有11,340未分配的股份将在2021年释放。2020年12月31日发布的股票总数为11,340并将在2021年计入参与者的账户。
未赚取的员工持股显示为股东权益的减少。当股票被释放时，员工持股计划持有的未赚取普通股减去被释放的员工持股计划股票的成本，公允价值和成本之间的差额计入额外的实缴资本。员工持股计划给公司的应收贷款不作为资产报告，员工持股计划的债务也不作为负债在公司的综合条件报表中报告。
普通股每股收益-每股收益采用两级法计算。每股基本收益的计算方法为：普通股可用净收入除以期内已发行普通股的加权平均数(不包括任何参与的证券)。参与的证券包括未归属的限制性股票。未授予的限制性股票被认为是参与证券，因为这些证券的持有者以与公司普通股持有者相同的比率获得不可没收的红利。稀释每股收益的计算方法是，将普通股股东可获得的经未归属限制性股票未分配收益重新分配调整后的净收入除以按基本每股收益确定的普通股加权平均数，再加上使用基于该期间平均市场价格的库存股方法确定的普通股等价物的稀释效应。一些股票期权是反摊薄的，因此不包括在稀释后每股收益的计算中。
公允价值-公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易出售资产或转移负债时收到的价格。
本公司金融工具的公允价值以公允价值等级为基础，公允价值等级要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入(通常是从第三方获得的市场数据)，并最大限度地减少使用反映其对市场假设的估计的不可观测投入。
根据规定的公允价值层次结构，对三个级别的估值投入进行排序，如下所示：
1级：活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第2级：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
第3级：无法观察到其重要价值驱动因素的资产或负债。
在厘定适当水平时，本公司会对须按公允价值计量的资产及负债进行详细分析。在某些情况下，用于计量资产或负债公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。公允价值计量的分类水平是基于对整个公允价值计量具有重要意义的不可观察的最低水平。因此，即使可能有一些容易观察到的重要输入，项目也可能被归类为级别3。
基于股份的薪酬-该公司根据授予日期和奖励的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而收到的员工服务的成本。这些成本是在员工被要求提供服务以换取奖励的授权期内以直线方式确认的，也被称为必要的服务期。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计授予的股票期权的公允价值。在确定授予的股票期权的估计公允价值时，公司利用了有关股票价格的预期波动性、使用员工离职历史数据估计的罚金、股票期权合约期内的无风险利率以及公司在授予的期权的预期寿命内预期的股息率的各种假设。与没收期权相关的补偿费用的减少是在授予之日估计的，这一估计的没收比率会根据实际没收经验按月进行调整。公司使用公司普通股于#年#日的收盘价计量限制性股票的公允价值
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格兰特。公司在授予日支出公司股票期权和限制性股票的公允价值，并相应增加股本。
重新分类-前几年合并财务报表中报告的某些金额已重新分类，以符合当前的列报方式。重新分类的结果不被认为是重大的，对之前报告的净收益、每股收益或股东权益没有影响。


注2-最近发布或通过的会计公告
2020年3月27日，特朗普总统将CARE法案签署为法律，该法案免除了美国公认会计准则(GAAP)下的某些会计和财务报告要求。CARE法案第4013条暂时免除了会计准则编纂(ASC310-40)310-40中关于与新冠肺炎大流行相关的贷款修改的TDR的会计和报告要求。此外，在2020年4月7日，一组银行机构发布了一份跨机构声明(以下简称跨机构声明)，用于评估因应新冠肺炎疫情而发生的贷款修改是否为TDR。机构间声明最初发布于2020年3月22日，但银行机构对其进行了修订，以解决其TDR会计和披露指导与CARE法案第4013条中的TDR指导之间的关系。CARE法案第4013条允许暂停ASC310-40，因为金融机构为应对新冠肺炎疫情而做出的贷款修改符合以下条件：(1)借款人截至2019年12月31日的逾期未超过30天，以及(2)这些修改与推迟或推迟支付本金或利息，或改变贷款利率的安排有关。跨部门声明指出，贷款人可以断定借款人没有遇到财务困难，条件是：(1)为响应新冠肺炎进行了短期(例如6个月)的修改，例如延期付款、免除费用、延长还款期限或与贷款相关的其他无关紧要的付款延迟，其中，在修改计划实施时，借款人的合同付款逾期不到30天，或者(2)修改或推迟计划是由联邦政府或州政府强制执行的。相应地, 为应对新冠肺炎疫情而做出的任何贷款修改，只要符合这两种实际权宜之计中的任何一种，都不会被视为TDR。本指南自2020年3月27日起生效。
2020年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-08，“应收账款--不可退还的费用和其他费用”(“ASU 2020-08”)。ASU 2020-08澄清，对于每个报告期，公司应重新评估可赎回债务担保是否在第310-20-35-33段的范围内。ASU 2020-08在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司预计采用ASU 2020-08不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件。参考汇率改革“(”话题848“)。这一ASU在有限的时间内提供可选的指导，以减轻会计(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本次更新中的修订适用于取代受参考汇率改革影响的参考汇率的合同修改(包括后备条款中引用的利率)，以及与替换参考汇率相关的其他合同条款的同时修改(包括增加或更改后备条款的合同修改)。对于因参考汇率改革而修改并符合一定范围指导的合同，允许使用以下可选的权宜之计，以适用编撰中某些主题或行业副主题的要求：1)在310主题(应收账款)和470(债务)范围内的合同的修改，应通过前瞻性调整有效利率来说明；2)对主题840(租赁)和842(租赁)范围内的合同的修改应被视为现有合同的延续，而不重新评估租赁分类和贴现率(例如，递增借款率)或重新测量租赁付款，否则这些主题要求对未作为单独合同进行的修改；以及3)对合同的修改不要求实体重新评估其关于该合同是否包含与东道国的经济特征和风险明显且密切相关的嵌入衍生品的原始结论；以及3)对合同的修改不要求实体重新评估其关于该合同是否包含与东道国的经济特征和风险明显且密切相关的嵌入衍生品的原始结论；以及3)对合同的修改不要求实体重新评估其关于该合同是否包含与东道国的经济特征和风险明显且密切相关的嵌入衍生品的原始结论此更新中的修正案具有不同的生效日期，从包括2020年3月12日及之后的过渡期开始至12月31日, 2022年该公司预计采用ASU 2020-04不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。这一会计准则简化了所得税的会计处理，在持续经营和收入或其他项目出现亏损时，取消了期间内税收分配递增法的例外，取消了在外国子公司成为权益法投资时确认权益法投资递延纳税负债的要求，并取消了在年初至今亏损超过全年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法。此ASU在会计年度和过渡期有效
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在2020年12月15日之后的这些财年内。本公司预计采用ASU 2019-12年度不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。该ASU修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。从FASB副主题715-20中删除的披露要求包括：预计在下一财年确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面收益中的金额、预计返还雇主的计划资产的金额和时间、关于保险和年金合同涵盖的未来年度福利金额的关联方披露以及雇主或相关方与计划之间的重大交易，以及对于公共实体，假设医疗保健成本趋势率每变化1个百分点，对净定期福利的服务和利息成本组成部分的总和的影响。FASB副标题715-20增加的披露要求包括现金余额计划和其他有承诺利率的计划的加权平均利率，以及解释与期间福利义务变化相关的重大损益的原因。此ASU在2020年12月15日之后结束的财年有效。ASU No.2018-14的采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位修订有关公允价值计量的披露规定，删除公允价值层次的第1级和第2级之间转移的金额和原因、各级之间转移的时间政策以及第3级公允价值计量的估值程序。本ASU澄清，测量不确定度披露是为了传达截至报告日期的测量不确定度信息。ASU增加了3级计量的披露要求，包括报告期末经常性3级公允价值计量的其他全面收益所包括期间的未实现损益变化，以及用于制定3级公允价值计量的重大不可观察输入的范围和加权平均值。本ASU中的修订适用于2019年12月15日之后的会计年度，包括这些会计年度内的中期。采用ASU 2018-13年度并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
2018年6月，FASB发布了ASU第2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)：非员工股份支付会计的改进。此ASU修改基于股票支付非员工奖励的会计，以使其与员工奖励的会计一致。在新的指导下，现有的员工指导将适用于非员工基于股份的交易(只要交易实际上不是一种融资形式)，但与薪酬成本归属有关的具体指导除外。非雇员奖励的费用将继续记录，就像授予人为商品或服务支付了现金一样。此外，合同条款将能够用来代替非员工奖励期权定价模型中的预期条款。本ASU中的修正案在年度期间和这些年度期间内的过渡期(自2018年12月15日之后开始)有效，并允许提前采用。2019年1月1日采用ASU第2018-07号并未对本公司合并财务报表产生实质性影响。
2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，衍生工具和套期保值(主题815)：针对套期保值活动的会计改进。本ASU修订了ASC 815中的对冲会计确认和列报要求，通过更好地使实体的对冲关系财务报告与这些风险管理活动保持一致，从而提高传达给财务报表用户的有关实体风险管理活动的信息的透明度和可理解性，并降低编制人员应用对冲会计的复杂性并简化其应用。本ASU的修订通过取消现金流和公允价值对冲关系的某些限制，允许对涉及非金融风险和利率风险的对冲关系进行套期保值会计。此外，ASU要求一个实体在报告该套期保值项目的盈利影响的同一损益表项目中列报该套期保值工具的盈利影响。本ASU中的修订在年度期间有效，这些年度期间内的过渡期从2018年12月15日之后开始，并允许提前采用。2019年1月1日采用ASU 2017-12号，对本公司合并财务报表无实质性影响。
2017年3月，FASB发布了ASU No.2017-08，应收账款--不可退还的费用和其他费用(分主题310-20)。ASU No.2017-08旨在修改某些已购买的溢价持有的可赎回债务证券的摊销期限。根据ASU No.2017-08，FASB正在将溢价的摊销期限缩短至最早的赎回日期。ASU 2017-08适用于从2018年12月15日之后开始的年度期间和这些年度期间内的过渡期。2019年1月1日采用ASU 2017-08号并未对本公司合并财务报表产生实质性影响。
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2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试(“ASU 2017-04“)，取消了商誉减值测试中的步骤2。ASU 2017-04还取消了账面金额为零或负的任何报告单位进行定性评估的要求，如果未能通过定性测试，则执行商誉减值测试的第二步。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否需要进行定量减损测试。2019年12月15日之后开始的财年的年度或中期商誉减值测试需要采用ASU 2017-04,2017年1月1日之后的测试日期进行的年度或中期商誉减值测试允许提前采用ASU 2017-04。采用ASU 2017-04并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。这个ASU用新的方法取代了现有的已发生损失减值方法，该方法在可能发生损失时确认信用损失，其中损失估计是基于终身预期的信用损失。本ASU中的修订要求以摊销成本计量的金融资产以预期收取的净额列报。然后，损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及报告所述期间发生的预期信贷损失的变化。由于采用ASU而确认的津贴变化将通过对自采用ASU的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整而发生。FASB发布了ASU No.2019-10，金融工具--信贷损失(主题326)，将SEC较小报告公司申请者的ASU No.2016-13的实施推迟到2022年12月15日之后开始的财年。世行符合一家规模较小的报告公司的要求，并将推迟ASUNo的实施。2016-13年度。
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租赁(主题842)。ASU 2016-02号要求承租人在资产负债表上确认经营租赁产生的资产和负债。承租人应当确认支付租赁款项的负债和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。只有当承租人合理确定行使延长租约的选择权或不行使终止租约的选择权时，承租人才应包括在可选期限内支付的款项。对于融资租赁，利息支付应与全面收益表中的使用权资产摊销分开确认。对于经营性租赁，租赁成本一般应以直线方式在租赁期内分摊。2018年7月，FASB发布了ASU第2018-11号，租赁(主题842)，有针对性的改进。这个ASU修订了新的租赁标准，为实体提供了另一种过渡选择，并为出租人提供了一个实际的权宜之计。过渡选项允许实体在采用当年的财务报表中列报的比较期间内不适用新的租赁标准。实际的权宜之计为出租人提供了在符合某些标准时不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开的选择权，并要求出租人在相关非租赁组成部分为主要组成部分的情况下，按照新的收入标准对合并组成部分进行会计处理。本公司于2019年1月1日采用这些华硕。
2019年3月，FASB发布了ASU第2019-01号，租赁(主题842)，编纂改进。本ASU中的修订包括关于非制造商或经销商的出租人确定标的资产公允价值的指导，要求从销售型和直接融资租赁的出租人收到的现金在投资活动的现金流量表中列报，以及澄清中期披露要求。采用ASU No.2019-01并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响，并已在本报告中提供了所需的年度披露。有关详细信息，请参阅“附注12-租赁”。

注3-受限现金
美国联邦储备系统(“美联储”)法规要求公司根据存款的百分比，以手头现金或存放在联邦储备银行的方式保持一定的最低准备金余额。2020年3月，美联储(Federal Reserve)宣布，将从2020年3月26日起将所有存款机构的存款准备金率降至零。公司的储备余额为零及$12.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

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注4-投资
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，可供出售证券的摊余成本和公允价值以及相应的未实现损益总额如下(单位：千)：
 摊销
成本		毛
未实现收益		毛
未实现亏损		估计数
公允价值
2020年12月31日    
市政债券$5,209 $204 $— $5,413 
机构抵押贷款支持证券4,706 105 (6)4,805 
可供出售证券总额$9,915 $309 $(6)$10,218 
2019年12月31日
市政债券$3,197 $173 $— $3,370 
机构抵押贷款支持证券5,888 56 (8)5,936 
可供出售证券总额$9,085 $229 $(8)$9,306 
下表详细说明了2020年12月31日可供出售证券的摊销成本和公允价值，按合同到期日(以千为单位)计算。可供出售证券的预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下赎回或预付债务。*未在单一到期日到期的投资，主要是抵押贷款支持证券，单独列出。
 2020年12月31日
 摊销
成本		公平
价值		加权平均收益率
一年内到期$228 $231 1.46 %
一到五年后到期260 273 3.80 
在五到十年后到期1,419 1,467 3.34 
十年后到期3,302 3,442 3.40 
抵押贷款支持证券4,706 4,805 2.31 
总计$9,915 $10,218 2.84 %
有不是2020年12月31日和2019年12月31日的质押证券。有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内可供出售证券的销售。
下表汇总了在2020年12月31日和2019年12月31日处于持续未实现亏损状态的投资的公允价值合计和未实现亏损总额(单位：千)：
 2020年12月31日
 少于12个月12个月或更长时间总计
 公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
机构抵押贷款支持证券$1,618 $(6)$— $— $1,618 $(6)
总计$1,618 $(6)$— $— $1,618 $(6)
 2019年12月31日
 少于12个月12个月或更长时间总计
 公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
机构抵押贷款支持证券$3,387 $(8)$— $— $3,387 $(8)
总计$3,387 $(8)$— $— $3,387 $(8)
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有不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，在与公司证券相关的收益中确认的信贷亏损。
截至2020年12月31日，证券投资组合包括16机构抵押贷款支持证券和10公允价值为$的市政证券10.2百万美元。截至2019年12月31日，证券投资组合包括13机构抵押贷款支持证券和八公允价值为#美元的市政债券9.3百万美元。截至2020年12月31日，有六机构证券处于未实现亏损头寸不到12个月，有不是处于未实现亏损状态超过12个月的证券。截至2019年12月31日，有五处于未实现亏损状态不到12个月的证券，不是处于未实现亏损状态超过12个月的市政证券。在2020年和2019年期间，未实现亏损是由于最初购买这些证券后市场利率的变化或市场利差扩大造成的，与发行人的标的信用或基础抵押品无关。预计这些证券的价格不会低于每项投资的摊余成本。这些投资的未实现亏损在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内不被视为OTTI亏损。而且，我们不太可能被要求在摊销成本基础收回之前出售这些证券。. 

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注5-贷款
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，不包括持有待售贷款的贷款组合构成如下(单位：千)：
十二月三十一日，
20202019
房地产贷款：
一家四口之家$130,657 $149,393 
房屋净值16,265 23,845 
商业和多户家庭265,774 261,268 
建筑和土地62,752 75,756 
房地产贷款总额475,448 510,262 
消费贷款：
人造房屋20,941 20,613 
漂浮房屋39,868 43,799 
其他消费者15,024 8,302 
消费贷款总额75,833 72,714 
商业贷款64,217 38,931 
贷款总额615,498 621,907 
递延费用(2,135)(2,020)
贷款总额，总金额613,363 619,887 
贷款损失拨备(6,000)(5,640)
贷款总额，净额$607,363 $614,247 
该公司被自动授权作为合格的美国SBA贷款人参加小企业管理局的Paycheck Protection Program(“PPP”)。截至2020年12月31日，世行已为购买力平价贷款提供资金总计#美元。74.8百万，$43.3其中有100万美元仍未偿还，并包括在上述商业贷款中。
下表列出了2020年12月31日贷款损失准备余额和贷款未偿还本金余额，按投资组合细分并基于减值方法的部分冲销后的余额(单位：千)：
 津贴：单独评估减损情况津贴：对减损进行集体评估期末余额为投资而持有的贷款：单独评估减值为投资而持有的贷款：集体评估减值期末余额
一家四口之家$165 $898 $1,063 $3,705 $126,952 $130,657 
房屋净值14 133 147 293 15,972 16,265 
商业和多户家庭— 2,370 2,370 353 265,421 265,774 
建筑和土地6 572 578 77 62,675 62,752 
人造房屋163 366 529 265 20,676 20,941 
漂浮房屋— 328 328 518 39,350 39,868 
其他消费者30 258 288 114 14,910 15,024 
商业业务— 291 291 615 63,602 64,217 
未分配— 406 406 — — — 
总计$378 $5,622 $6,000 $5,940 $609,558 $615,498 
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下表列出了2019年12月31日贷款损失准备余额和贷款未偿还本金余额，按投资组合细分并基于减值方法的部分冲销后的余额(单位：千)：
 津贴：单独评估减损情况津贴：对减损进行集体评估期末余额为投资而持有的贷款：单独评估减值为投资而持有的贷款：集体评估减值期末余额
一家四口之家$205 $915 $1,120 $8,620 $140,773 $149,393 
房屋净值25 153 178 335 23,510 23,845 
商业和多户家庭— 1,696 1,696 353 260,915 261,268 
建筑和土地7 485 492 1,215 74,541 75,756 
人造房屋349 131 480 440 20,173 20,613 
漂浮房屋— 283 283 290 43,509 43,799 
其他消费者54 58 112 143 8,159 8,302 
商业业务84 247 331 997 37,934 38,931 
未分配— 948 948 — — — 
总计$724 $4,916 $5,640 $12,393 $609,514 $621,907 
下表汇总了截至2020年12月31日的年度贷款损失准备活动情况(单位：千)：
起头
津贴		冲销恢复(重新捕获)/规定收尾
津贴
一家四口之家$1,120 $(20)$63 $(100)$1,063 
房屋净值178 (2)46 (75)147 
商业和多户家庭1,696 — — 674 2,370 
建筑和土地492 — — 86 578 
人造房屋480 — 2 47 529 
漂浮房屋283 — — 45 328 
其他消费者112 (48)14 210 288 
商业业务331 (620)— 580 291 
未分配948 — — (542)406 
$5,640 $(690)$125 $925 $6,000 
下表汇总了截至2019年12月31日的年度贷款损失准备活动情况(单位：千)：
 起头
津贴		冲销恢复(重新捕获)/规定收尾
津贴
一家四口之家$1,314 $— $6 $(200)$1,120 
房屋净值202 — 10 (34)178 
商业和多户家庭1,638 — — 58 1,696 
建筑和土地431 — — 61 492 
人造房屋427 — — 53 480 
漂浮房屋265 — — 18 283 
其他消费者112 (52)24 28 112 
商业业务356 — 3 (28)331 
未分配1,029 — — (81)948 
 $5,774 $(52)$43 $(125)$5,640 
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信用质量指标。联邦法规规定将质量较低的资产归类为不合标准、可疑或损失。如果借款人的当前净值和支付能力或任何质押抵押品的保护不足，资产就被认为是不合标准的。不合标准的资产包括那些如果缺陷得不到纠正，公司将遭受一些损失的明显可能性的资产。被归类为可疑资产的资产具有被归类为不合格资产的所有固有缺陷，其附加特征是，根据当前存在的事实、条件和价值，这些缺陷使资产的收集或清算变得非常可疑和不可能。被归类为损失的资产是那些被认为无法收回的资产，其价值很小，因此没有建立特定的损失准备金就不能作为资产继续存在。
当公司将问题贷款归类为不合格或可疑贷款时，它可以设立我们认为审慎的特定拨备，以具体处理风险(如果贷款减值)，或者它可以允许在一般拨备中弥补损失(如果贷款没有减值)。一般免税额是指为确认贷款活动的内在风险而设立的损失准备金，但与特定免税额不同的是，这些损失准备金并没有专门分配给特定的问题资产。当公司将问题贷款归类为亏损时，它会在这些贷款被认为无法收回的期间冲销这些贷款。目前没有使公司面临足够的风险而有理由归类为不合标准或可疑的资产，但具有已识别的弱点的资产将被归类为手表贷款或特别提及贷款。关于我们资产的分类和我们的估值津贴金额的决定将受到FDIC(银行的联邦监管机构)和WDFI(银行的州银行监管机构)的审查，这两个机构都可以下令设立额外的损失津贴。合格评级贷款是指没有以其他方式分类或批评的贷款。
下表按贷款类型(以千为单位)表示了2020年12月31日的内部分配成绩：
一比四
家庭		家
权益		商品化
和多家庭		施工
和土地		制成
住家		漂浮
住家		其他
消费者		商品化
业务		总计
职等：
经过$113,185 $15,556 $228,652 $44,360 $19,606 $38,746 $15,000 $56,743 $531,848 
观看15,142 245 22,945 13,808 1,115 604 — 5,202 59,061 
特别提及— — 10,813 3,939 — — — 310 15,062 
不合标准2,330 464 3,364 645 220 518 24 1,962 9,527 
疑团— — — — — — — — — 
损失— — — — — — — — — 
总计$130,657 $16,265 $265,774 $62,752 $20,941 $39,868 $15,024 $64,217 $615,498 
下表显示了截至2019年12月31日，按贷款类型划分的内部分配成绩(以千为单位)：
一比四
家庭		家
权益		商品化
和多家庭		施工
和土地		制成
住家		漂浮
住家		其他
消费者		商品化
业务		总计
职等：
经过$138,900 $23,206 $256,139 $68,268 $20,204 $43,509 $8,250 $35,347 $593,823 
观看— — 217 2,634 124 — — 378 3,353 
特别提及2,484 — 2,178 3,677 — — — 1,649 9,988 
不合标准8,009 639 2,734 1,177 285 290 52 1,557 14,743 
疑团— — — — — — — — — 
损失— — — — — — — — — 
总计$149,393 $23,845 $261,268 $75,756 $20,613 $43,799 $8,302 $38,931 $621,907 
应计和逾期贷款。如果截止到期日还没有收到所需的本金和利息，贷款就被认为是逾期的。一旦贷款逾期90天或更早，如果管理层认为借款人可能无法在到期时以及在监管规定要求的情况下偿还债务，贷款就被置于非应计项目。
86
目录
下表按贷款类型列出了在2020年12月31日和2019年12月31日记录的非权责发生贷款投资(以千为单位)：
十二月三十一日，
 20202019
一家四口之家$1,668 $2,090 
房屋净值156 261 
商业和多户家庭353 353 
建筑和土地40 1,177 
人造房屋149 226 
漂浮房屋518 290 
商业业务— 260 
总计$2,884 $4,657 
下表显示了截至2020年12月31日，按贷款类型划分的已记录逾期贷款(不包括新冠肺炎修改贷款)投资的账龄(单位：千)：
 30-59天
逾期		60-89天
逾期		大于90
逾期天数		记录的投资
>90天并累计		总计
逾期		当前总计
贷款
一家四口之家$498 $362 $1,407 $— $2,267 $128,390 $130,657 
房屋净值102 — 112 — 214 16,051 16,265 
商业和多户家庭— — 353 — 353 265,421 265,774 
建筑和土地690 — 40 — 730 62,022 62,752 
人造房屋159 74 149 — 382 20,559 20,941 
漂浮房屋— 269 249 — 518 39,350 39,868 
其他消费者15 1 — — 16 15,008 15,024 
商业业务583 — — — 583 63,634 64,217 
总计$2,047 $706 $2,310 $— $5,063 $610,435 $615,498 
下表按贷款类型显示了截至2019年12月31日记录的逾期贷款投资账龄(以千为单位)：
 30-59天
逾期		60-89天
逾期		大于90
逾期天数		记录的投资
>90天并累计		总计
逾期		当前总计
贷款
一家四口之家$789 $105 $1,810 $— $2,704 $146,689 $149,393 
房屋净值81 161 197 — 439 23,406 23,845 
商业和多户家庭1,742 — 353 — 2,095 259,173 261,268 
建筑和土地3,340 1,100 50 — 4,490 71,266 75,756 
人造房屋324 43 125 — 492 20,121 20,613 
漂浮房屋297 250 290 — 837 42,962 43,799 
其他消费者19 2 — — 21 8,281 8,302 
商业业务226 — 162 — 388 38,543 38,931 
总计$6,818 $1,661 $2,987 $— $11,466 $610,441 $621,907 

87
目录
不良贷款。当贷款被放在非应计项目上时，就被认为是不良贷款。
下表显示了基于2020年12月31日的付款活动、按贷款类型划分的信用风险概况(以千为单位)：
一比四
家庭		家
权益		商品化
和多家庭		施工
和土地		制成
住家		漂浮
住家		其他
消费者		商品化
业务		总计
表演$128,989 $16,109 $265,421 $62,712 $20,792 $39,350 $15,024 $64,217 $612,614 
不良资产1,668 156 353 40 149 518 — — 2,884 
总计$130,657 $16,265 $265,774 $62,752 $20,941 $39,868 $15,024 $64,217 $615,498 
下表显示了基于2019年12月31日的支付活动、按贷款类型划分的信用风险概况(以千为单位)：
 一比四
家庭		家
权益		商品化
和多家庭		施工
和土地		制成
住家		漂浮
住家		其他
消费者		商品化
业务		总计
表演$147,303 $23,584 $260,915 $74,579 $20,387 $43,509 $8,302 $38,671 $617,250 
不良资产2,090 261 353 1,177 226 290 — 260 4,657 
总计$149,393 $23,845 $261,268 $75,756 $20,613 $43,799 $8,302 $38,931 $621,907 
不良贷款。当根据贷款条款确定本公司可能无法收取到期本金或利息时，该贷款被视为减值。在识别贷款减值的过程中，公司会考虑各种因素，包括支付历史和状况、抵押品价值、借款人的财务状况，以及未来收取预定付款的可能性。轻微的付款延迟和微不足道的付款缺口通常不会导致贷款被归类为减值贷款。在考虑到贷款和借款人的全部情况(包括付款历史)后，会根据具体情况考虑延迟付款和欠款的重要性。减值是在逐笔贷款的基础上对投资组合中的所有贷款进行衡量的。所有TDR也被归类为减值贷款，并在计算贷款损失准备时包括在单独评估减值的贷款中。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，按贷款类型划分的减值贷款如下(以千为单位)：
2020年12月31日
 记录的投资 
未付本金
天平		无
津贴		使用
津贴		总计
录下来
投资		相关
津贴
一家四口之家$3,791 $2,392 $1,313 $3,705 $165 
房屋净值293 156 137 293 14 
商业和多户家庭353 353 — 353 — 
建筑和土地77 40 37 77 6 
人造房屋268 47 218 265 163 
漂浮房屋518 518 — 518 — 
其他消费者114 — 114 114 30 
商业业务615 615 — 615 — 
总计$6,029 $4,121 $1,819 $5,940 $378 
88
目录
 2019年12月31日
  记录的投资 
 未付本金
天平		无
津贴		使用
津贴		总计
录下来
投资		相关
津贴
一家四口之家$8,748 $7,236 $1,384 $8,620 $205 
房屋净值335 256 79 335 25 
商业和多户家庭353 353 — 353 — 
建筑和土地1,215 1,177 38 1,215 7 
人造房屋445 46 394 440 349 
其他消费者143 — 143 143 54 
商业业务997 714 283 997 84 
总计$12,526 $10,072 $2,321 $12,393 $724 
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按贷款类型划分的不良贷款的平均记录投资和利息收入(单位：千)：
 年终
2020年12月31日		年终
2019年12月31日
 平均值
录下来
投资		利息收入
公认		平均值
录下来
投资		利息收入
公认
一家四口之家$6,067 $175 $4,788 $280 
房屋净值332 17 1,109 19 
商业和多户家庭398 19 888 19 
建筑和土地479 4 462 156 
人造房屋366 24 456 39 
漂浮房屋429 30 58 16 
其他消费者130 5 155 8 
商业业务1,062 19 1,082 56 
总计$9,263 $293 $8,998 $593 

非应计贷款的放弃利息为#美元。168,000及$370,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
陷入困境的债务重组。TDRS是根据ASC 310-40核算的贷款，它已经重新谈判了贷款条款，以帮助无法满足贷款原始条款的借款人。这种对贷款条款的修改可能包括降低利率、降低本金或延长到期日。一旦TDR根据其修改的条款履行了六个月，并且根据修订的条款收取本金和利息被认为是可能的，我们就将TDR从不良状态中移除。分类为TDR的贷款总额为$3.2百万美元和$7.9分别于2020年12月31日和2019年12月31日为100万美元，并包括在减值贷款中。该公司已在其技术发展报告中，以贷款修订的形式向借款人提供多项优惠。*所批出的修订大致可分为以下几类：
费率修改：改变利率的修改。
术语修改：更改到期日、付款时间或付款频率的修改。
付款修改：一种修改，其中付款的美元金额发生了变化。仅限利息的修改在一段时间内将一笔贷款转换为只付息的付款，属于这一类别。
组合修改：任何其他类型的修改，包括使用上述多个类别。
有四贷款总额为$795,000，在截至2020年12月31日的一年内修改为TDR。*以下TDR贷款在截至2020年12月31日的一年内还清：五一至四笔家庭住宅贷款，总额为$5,236,000和一制造性住房贷款总额为$40,000.
89
目录
有一TDR总计$161,000在截至2020年12月31日的一年中，在修改后的前12个月内发生了付款违约。有一TDR总计$49,000在截至2019年12月31日的一年中，在修改后的前12个月内发生了付款违约。
有一商业业务TDR贷款总额为$97,000这是在截至2020年12月31日的一年中冲销的。
该公司没有承诺向条款已修改为TDR的应收账款借款人提供额外信贷。
2020年3月，该公司开始提供短期贷款修改，以帮助借款人在新冠肺炎大流行期间。CARE法案和相关的银行监管指导规定，根据适用的会计和监管指导，为回应新冠肺炎而做出的符合某些标准的短期修改不需要被置于非应计状态或作为TDR入账，直到国家紧急终止日期或2022年1月1日之后60天中较早的一个。在2020年12月31日，我们已经在网上提供了新冠肺炎相关的支付减免49商业贷款总额为$37.2百万和84住宅贷款总额为$19.0百万，其中40商业贷款总额为$29.1百万和55住宅贷款总额为$14.6数百万人已经恢复了正常的贷款偿还，到期了，或者已经还清了。我们继续通过正常的信用风险流程监控这些贷款。见“附注2--最近发布或通过的会计公告”。
在正常业务过程中，公司向员工、高级管理人员和董事发放贷款。在联邦法规允许的情况下，向员工、高级管理人员和董事提供的某些贷款利率比其他客户优惠。员工、高级管理人员和董事有资格获得抵押贷款，贷款利率每年可调整至1.0% - 1.5超过银行滚动资金成本的6%。员工、高级管理人员和董事也有资格获得符合以下条件的消费贷款1.00低于发起时的市场贷款利率%。董事和高级职员贷款摘要如下(以千为单位)：
 十二月三十一日，
 20202019
期初余额$3,225 $3,370 
预支款196 88 
新增/(重新分类)贷款，净额1,233 515 
还款(659)(748)
期末余额$3,995 $3,225 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，贷款总额为11.8百万美元和$19.9100万分别代表房地产担保贷款，目前的贷款与价值比率高于监管准则。

注6-抵押服务权
该公司的MSR投资组合总额为488.7截至2020年12月31日，为100万美元，相比之下，377.32019年12月31日为100万。在这一总余额中，2020年12月31日和2019年12月31日为联邦国家抵押贷款协会(房利美)偿还的未偿还本金余额为1美元481.6百万美元和$363.3分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，为其他金融机构偿还的未偿还贷款本金余额总计为1美元。7.1百万美元和$14.0分别为百万美元。为联邦抵押协会和其他公司提供的贷款不包括在公司的财务报表中，因为它们不是公司的资产。
90
目录
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日抵押贷款服务资产余额变动情况摘要如下(单位：千)：
十二月三十一日，
20202019
按公允价值计算的期初余额$3,239 $3,414 
转让和出售金融资产所产生的维护权2,398 585 
公允价值变动：
由于模型输入或假设的更改(1)
(1,857)(760)
期末余额，按公允价值计算$3,780 $3,239 
(1)表示由于预期现金流和削减的收集/变现而产生的变化。
用以厘定按揭还款权在指定日期的公允价值的主要经济假设如下：
 十二月三十一日，
 20202019
提前还款速度(公证协“PSA”模式)247 %187 %
加权平均寿命5.2年份6.2年份
到期收益率贴现率10.0 %12.5 %
按合约规定的还款、抵押偿还权所赚取的滞纳金及附属费用计入综合损益表的按揭还款收入，总额为#美元。1.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年都有100万美元。
有关MSR的更多信息，请参阅“附注1-组织和重要会计政策”和“附注11-公平计量”。


注7-房舍和设备
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的房舍和设备摘要如下(单位：千)：
 十二月三十一日，
 20202019
土地$920 $920 
建筑物及改善工程6,944 7,067 
家具和设备5,694 5,163 
13,558 13,150 
减去：累计折旧和摊销(7,288)(6,383)
房舍和设备，净值$6,270 $6,767 
折旧和摊销费用为#美元。905,000及$931,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
该公司租赁了几栋大楼的办公空间以及某些设备。有关我们租赁的设施和设备的更多信息，请参见“附注12-租赁”。

91
目录
注8-其他不动产拥有和收回的资产
下表列出了所示期间与OREO和其他收回资产相关的活动(以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
期初余额，1月1日$575 $575 
增加OREO和收回的资产19 494 
销售额— (473)
减记/亏损— (21)
期末余额，12月31日$594 $575 

注9-存款
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的存款账户摘要以及相应的加权平均资金成本如下(以千美元为单位)：
 2020年12月31日2019年12月31日
 存款
天平		WTD。艾维格
率		存款
天平		WTD。艾维格
率
无息需求$129,299 — %$94,973 — %
生息需求230,492 0.44 159,774 0.54 
储蓄83,778 0.27 57,936 0.33 
货币市场65,748 0.39 50,337 0.49 
证书235,473 2.43 251,387 2.23 
代管(1)
3,191 — 2,311 — 
总计$747,981 1.01 %$616,718 1.16 %
(1)托管余额在综合资产负债表的无息存款中显示。
2020年12月31日定期存款预定到期日如下(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：金额
2021$180,352 
202228,137 
202320,485 
20242,024 
此后4,475 
 $235,473 
储蓄、活期和货币市场账户没有合约到期日。存单的到期日为五年或者更少。
面额超过$的定期存款总额250,000截至2020年12月31日和2019年12月31日，79.9百万美元和$78.3分别为百万美元。超过25万美元的存款没有联邦保险。有零及$8.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还经纪存款分别为3.8亿美元。
本公司持有的关联方存款为$。6.4百万美元和$2.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

92
目录
注10-借款、FHLB股票和附属票据
该公司利用与得梅因FHLB签订的一项贷款协议，该协议的条款要求根据未偿还余额对公司的部分抵押以及商业和多家庭投资组合进行一揽子质押。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据这一信贷安排可借入的最高金额为#美元。390.5百万美元和$321.9分别为100万美元，以符合条件的质押抵押品为准。截至2020年12月31日，信贷安排抵押如下：一对四家庭抵押贷款，垫款等值美元103.6百万、商业和多户抵押贷款，预付款相当于#美元128.9百万美元和房屋净值贷款，预付款相当于$2.8百万美元。于2019年12月31日，信贷安排抵押如下：提供一至四笔家庭按揭贷款，垫款等值美元。111.4百万、商业和多户抵押贷款，预付款相当于#美元126.1百万美元和房屋净值贷款，预付款相当于$6.9百万美元。公司拥有不是截至2020年12月31日，此安排下的未偿还借款和未偿还借款#美元7.5截至2019年12月31日，本公司借款的加权平均利率为3.10%和3.05截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为%。2020年，FHLB预付款的最高未偿还金额为$10.1百万美元，2019年为$72.8百万美元。平均未偿还余额为$。7.12020年为100万美元，24.42019年将达到100万。
此外，该公司还有来自得梅因联邦住房金融局的未偿还信用证，名义金额为#美元。21.6百万美元和$19.12020年12月31日和2019年12月31日分别为100万美元，以确保公众存款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，可从得梅因FHLB借款的剩余金额为#美元。213.7百万美元和$217.8分别为100万人。
作为FHLB系统的成员，银行必须根据其未偿还FHLB预付款的特定百分比，维持对得梅因股票FHLB的最低投资水平。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司投资金额为$877,000及$1.2分别在得梅因股票的FHLB中。
本公司参与了联邦储备银行借款人托管计划，该计划使本公司能够进入贴现窗口，并从2020年开始使用Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)。这两个计划的条款都要求质押特定的资产。公司质押商业和消费贷款作为借款人托管信用额度的抵押品，并为PPPLF提供购买力平价贷款。*公司有#美元的未使用借款能力23.6百万美元和$41.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，借款人托管计划下的100万美元和43.3截至2020年12月31日，PPPLF下的100万美元。该公司拥有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，任一计划的未偿还借款。
该公司可以从太平洋海岸银行家银行获得无担保的联邦基金信用额度。这条线上有一个一年期期限将于2021年6月30日到期，每年可续签。截至2020年12月31日，该信贷额度下的可用金额为$10.0百万美元。有不是该信贷额度的余额分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
本公司可以从独立银行获得无担保的联邦基金信用额度。截至2020年12月31日，该信用额度下的可用金额为$10.0百万。协议可以由任何一方终止。没有不是该信贷额度的余额分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
该公司完成了一次私募，募集资金为$12.0本金总额为百万美元5.252030年到期的固定利率至浮动利率次级票据(“次级票据”)的百分比，扣除配售费用和发售费用后，净收益约为$11.6在截至2020年9月30日的季度内达到100万美元。附属票据的法定到期日为2030年10月1日，固定息率为5.25每年%，直到2025年10月1日。自2025年10月1日起至到期日或提前赎回日，该利率将按季重置，浮动利率与当时的利率相等。三个月期定期担保隔夜融资利率(SOFR)，加513基点。根据次级票据的规定，在适用的浮动利率期间，次级票据的利率可以基于三个月期SOFR以外的利率来确定。在2025年10月1日之前，只有在附属票据中规定的某些有限情况下，公司才可以全部但不能部分赎回附属票据。在2025年10月1日或之后，公司可以选择在任何付息日期赎回全部或部分附属票据。公司的任何赎回都将以相当于以下价格的赎回价格进行100正在赎回的附属票据本金的%，连同赎回至但不包括赎回日期的附属票据的任何应计利息和未付利息。

93
目录
注11-公允价值计量
公司根据ASC规定的要求确定其金融工具的公允价值820、公允价值计量它提供了一个根据美国公认会计原则计量公允价值的框架，并要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 820将金融工具的公允价值定义为退出价格，即在当前市场条件下，在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场中，将收到的资产价格或为转移负债而支付的价格。本公司于2020年12月31日的金融工具公允价值是根据这些要求确定的。
以下方法和假设用于估计其他金融工具的公允价值：
现金和现金等价物-估计公允价值等于账面价值。
国库券-估计公允价值等于账面价值。
可供出售的证券-可供出售的证券根据报价的市场价格(如果有)以公允价值记录。如果报价的市场价格不可用，管理层将利用第三方定价服务或特定工具交易商的经纪人报价。二级证券包括在活跃的交易所交易的证券，以及美国政府证券。
持有待售贷款-持有作出售用途的住宅按揭贷款，以成本或公允价值较低者为准。固定利率住宅贷款的公允价值是基于从政府支持的企业获得的全部贷款远期价格。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，持有待售贷款按成本计价，因为不需要减值。
为投资组合持有的贷款-投资组合所持贷款的估计公允价值包括信贷调整(反映因信贷相关因素对贷款账面价值的估计调整)和收益率调整(反映组合贷款收益率与具有类似特征的贷款的估计现行市场利率收益率之间的收益率差异而对贷款账面价值的估计调整)。为投资组合持有的贷款的估计公允价值反映了退出价格假设。流动性溢价/折扣是退出定价估值的一部分。
抵押服务权-抵押贷款服务权的公允价值是通过贴现现金流分析确定的，该分析使用利率、提前还款速度、贴现率和违约率假设作为输入。
FHLB股票-估计公允价值等于股票的面值。
未到期存款-估计公允价值等于账面价值。
定期存款-定期存款的估计公允价值是根据公司定期存款支付的利息成本与具有类似特征的定期存款的当前市场利率之间的差额计算的。
借款-借款的公允价值是使用该公司目前类似类型借款安排的递增借款利率来估算的。
附属票据-次级票据t的公允价值是根据类似期限和剩余到期时间的类似长期债务工具的当前贷款利率，使用贴现现金流估计的。
对不良贷款和OREO使用的估值方法说明如下：
不良贷款-抵押品依赖型贷款的公允价值是基于抵押品的当前评估价值减去估计的销售成本，或者基于内部开发的模型，该模型利用包含管理层假设的预期贴现现金流的计算。
 奥利奥 和收回的资产-OREO和收回资产的公允价值是基于抵押品的当前评估价值减去出售的估计成本。
表外金融工具-公司表外贷款承诺的公允价值是根据向其他人收取的签订类似协议的费用估计的，同时考虑到协议的剩余条款和公司客户的信用状况。这些承诺的估计公允价值并不重要。
94
目录
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司金融资产和负债的公允价值层次结构信息，无论是否确认或记录为公允价值(以千为单位)：
 2020年12月31日公允价值计量使用：
 携载
价值		估计数
公允价值		1级2级3级
金融资产：     
现金和现金等价物$193,828 $193,828 $193,828 $— $— 
可供出售的证券10,218 10,218 — 10,218 — 
持有待售贷款11,604 11,604 — 11,604 — 
为投资组合持有的贷款，净额607,363 608,575 — — 608,575 
抵押贷款偿还权3,780 3,780 — — 3,780 
FHLB库存877 877 — 877 — 
财务负债：
未到期存款512,507 512,507 — 512,507 — 
定期存款235,474 238,629 — 238,629 — 
附属票据11,592 11,592 — 11,592 — 
 2019年12月31日公允价值计量使用：
 携载
价值		估计数
公允价值		1级2级3级
金融资产：     
现金和现金等价物$55,770 $55,770 $55,770 $— $— 
可供出售的证券9,306 9,306 — 9,306 — 
持有待售贷款1,063 1,063 — 1,063 — 
为投资组合持有的贷款，净额614,247 622,147 — — 622,147 
抵押贷款偿还权3,239 3,239 — — 3,239 
FHLB库存1,160 1,160 — 1,160 — 
财务负债：
未到期存款365,331 365,331 — 365,331 — 
定期存款251,387 255,261 — 255,261 — 
借款7,500 7,500 — 7,500 — 

下表列出了在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产余额(单位：千)：
 2020年12月31日的公允价值
描述总计1级2级3级
市政债券$5,413 $— $5,413 $— 
机构抵押贷款支持证券4,805 — 4,805 — 
抵押贷款偿还权3,780 — — 3,780 
 2019年12月31日的公允价值
描述总计1级2级3级
市政债券$3,370 $— $3,370 $— 
机构抵押贷款支持证券5,936 — 5,936 — 
抵押贷款偿还权3,239 — — 3,239 
95
目录
在截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，1级和2级之间或2级和3级之间没有转移。
下表描述了截至2020年12月31日，公司资产和负债的估值技术、不可观察到的投入和不可观察到的投入的定性信息，这些投入被归类为3级，并按公允价值经常性计量：
金融
仪表		 估值
技法		 无法观察到的输入 量程
(加权平均)
抵押服务权 贴现现金流 提前还款速度假设 
178%-276% (247%)
    贴现率 
10%-12% (10%)
下表描述了截至2019年12月31日，公司资产和负债分类为3级并按公允价值经常性计量的估值技术、不可观察到的投入以及有关不可观察到的投入的定性信息：
金融
仪表		 估值
技法		 无法观察到的输入 量程
(加权平均)
抵押服务权 贴现现金流 提前还款速度假设 
132%-485% (187%)
    贴现率 
12.5%-13.5% (12.5%)
一般而言，抵押贷款偿还权的公允价值计量中使用的不变预付款率和贴现率的任何重大增加都将导致公允价值负调整(以及公允价值计量的减少)。相反，不变预付率和贴现率的降低将导致正的公允价值调整(以及公允价值计量的增加)。加权平均寿命假设的增加将导致恒定提前还款额的下降，反之，加权平均寿命的缩短将导致恒定提前还款额的增加。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，没有使用重大不可观察到的投入(第3级)以公允价值计量的资产或负债(不包括抵押贷款服务权)。
抵押贷款偿还权在经常性的基础上使用重大不可观察的投入(第3级)以公允价值计量，这项资产的对账可在“附注6-抵押偿还权”中找到。
下表列出了在非经常性基础上按公允价值计量的资产余额以及这些公允价值调整造成的总亏损(单位：千)：
 2020年12月31日的公允价值
描述总计1级2级3级
奥利奥和收回的资产$594 $— $— $594 
不良贷款5,940 — — 5,940 
 2019年12月31日的公允价值
描述总计1级2级3级
奥利奥和收回的资产$575 $— $— $575 
不良贷款12,393 — — 12,393 
截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有按公允价值计入的负债(在经常性或非经常性基础上衡量)。
96
目录
下表描述了截至2020年12月31日公司资产和负债的估值技术、可观察到的投入和有关不可观察到的投入的定性信息，这些投入被归类为3级，并按公允价值非经常性基础计量：
金融
仪表		 估值
技术		 无法观察到的输入 量程
(加权平均)
奥利奥 市场方法 根据差异进行调整
在可比销售额之间		 
0-0% (0%)
不良贷款 市场方法 根据差异进行调整
在可比销售额之间		 
0-100% (6%)
下表描述了截至2019年12月31日，公司资产和负债分类为3级并按公允价值非经常性计量的不可观察投入的估值技术、可观察投入和定性信息：
金融
仪表		 估值
技术		 无法观察到的输入 量程
(加权平均)
奥利奥 市场方法 根据差异进行调整
在可比销售额之间		 
0-0% (0%)
不良贷款 市场方法 根据差异进行调整
在可比销售额之间		 
0-100% (6%)

注12-租契
我们有分支机构、贷款制作办公室、公司办公室和某些设备的运营租赁。我们的租约期限从我们成为支付租金的法律义务或我们接管大楼之日开始，以较早者为准。一般来说，我们的房地产租约的初始条款是三至10年，通常包括一续订选项。我们的租约剩余租期为一至九年了。经营租约要求我们为物业支付物业税和经营费用。
下表为公司使用权资产和租赁负债的综合资产负债表分类(单位：千)：
十二月三十一日，
20202019
经营性租赁使用权资产$6,722 $7,641 
经营租赁负债7,134 8,010 
下表表示租赁费用的组成部分(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
经营租赁费用：
写字楼租约$1,160 $1,223 
设备租赁10 20 
转租收入(12)(12)
租赁费用净额$1,158 $1,231 
97
目录
下表代表租赁负债的到期日：
2020年12月31日2019年12月31日
办公室
租契		装备
租契		办公室
租契		装备
租契
经营租赁承诺额
2020$— $— $1,097 $8 
20211,042 20 1,042 — 
20221,016 9 1,016 — 
2023989 — 989 — 
2024968 — 968— 
此后3,897 — 3,897— 
租赁付款总额7,912 29 9,009 8 
减去：现值折扣807 — 1,007 — 
租赁负债现值$7,105 $29 $8,002 $8 
按租赁类型划分的租赁期限和贴现率包括以下内容：
2020年12月31日2019年12月31日
加权平均剩余租期：
写字楼租约7.9年份8.7年份
设备租赁1.4年份0.4年份
加权平均折现率(年化)：
写字楼租约2.66 %2.64 %
设备租赁1.62 %1.62 %
与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
为计量经营性租赁的租赁负债所包括的金额支付的现金：
营运现金流
写字楼租约$1,097 $1,099 
设备租赁20 20 


注13-每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量，减去平均未分配员工持股和平均未归属限制性股票奖励。包含不可没收的红利或红利等价物权利(无论是否支付)的未归属股票奖励是参与证券，并包括在根据两级法计算每股收益中。稀释后的每股普通股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同(如股票奖励和期权)被行使或转换为普通股，或导致发行普通股，然后在公司收益中分享，可能发生的稀释。每股普通股摊薄收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，该加权平均数是由于未行使的股票期权和未授予的限制性股票奖励的稀释效应而增加的。未行使的股票期权和未归属的限制性股票奖励的摊薄效应是根据库藏股方法计算的，采用本公司股票在此期间的平均市值。

98
目录
下表汇总了各期间的每股收益(除每股数据外，以千为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
净收入$8,937 $6,679 
加权平均流通股数，基本2,563 2,527 
潜在稀释普通股的影响30 56 
加权平均已发行股数(稀释后)2,593 2,583 
基本每股收益$3.46 $2.63 
稀释后每股收益$3.42 $2.57 
有不是2020年12月31日或2019年12月31日的反稀释证券。

附注14-雇员福利
该公司有一项401(K)退休计划，允许员工将部分工资推迟到401(K)计划中。该公司匹配部分员工的延期工资。401(K)费用应计并按当前基础提供资金。该公司贡献了$217,000及$180,000分别为截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度计划。
世行为斯图尔特女士的利益设立了一个递延补偿账户，该账户设立于1994年，与一项不再有效的奖励计划有关。截至2005年1月，根据这项计划，斯图尔特女士获得了全部福利。根据该计划的条款，从斯图尔特女士被终止在世界银行工作的下一个月的最后一天开始，向斯图尔特女士(或在她去世的情况下，向她的指定受益人)支付相当于递延补偿账户中资产的公平市场价值的金额，分120个月等额地支付给斯图尔特女士(或在她去世的情况下，支付给她的指定受益人)。如果Stewart女士和她的指定受益人在账户全额支付之前死亡，账户的剩余价值应一次性支付给受益人的遗产。递延赔偿账户中的资产包括现金，这些现金以存单的形式存放在银行，并按市场利率赚取利息。截至2020年12月31日，银行存单中持有的金额为#美元。109,000，相比之下，106,0002019年12月31日。
世行维持一项于2017年1月1日生效的无保留递延补偿计划(“NQDC计划”)。NQDC计划的目的是为一批精选的银行管理层或高薪员工提供机会，让他们有机会推迟收到高达80%(80公司的年度基本工资、奖金、绩效薪酬和任何佣金收入的百分比)，并协助公司吸引、留住和激励高素质和经验的员工。除选择性延期外，根据NQDC计划中规定的归属要求，银行可酌情作出或其他贡献，并将其记入任何或所有参与者的账户。银行的可自由支配供款在完成以下项目后成为100%归属三年自参与者参加NQDC计划生效之日起的服务(死亡、残疾或控制权变更时加速归属)，而其他银行缴款(包括匹配缴款)按20每年%，从参与者的两年制他或她的雇佣日期的周年纪念日。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，世行向NQDC计划提供了可自由支配的捐款，金额为$90,000及$90,000，分别为。
每个参与者的递延补偿账户都被记入一个投资回报的贷方，就像该账户投资于一个或多个投资基金一样。每个参与者选择他或她的账户被视为投资的投资基金。既有账户余额的分配是在死亡、残疾、离职或指定的服役日期不可预见的紧急情况下进行的。分配应一次性现金支付，或由参与者选择以每年分期付款的方式进行，最长可达十次(10)离职，按年分期付款，最长可达五年(5)在在职分配的情况下。
银行在NQDC计划下的义务是银行的一般无担保义务，即根据NQDC计划的条款，在未来从银行的一般资产中向符合条件的参与者支付递延补偿，尽管银行可以建立一个信托来持有银行可能不时用来满足NQDC计划分配的金额。NQDC计划的分配受国内收入代码和NQDC计划管辖。公司可随时自行决定终止NQDC计划或修改或修改NQDC计划的全部或部分，但此类终止、修改或修改不具有任何追溯力，以减少在修改之前被视为应计和归属的任何金额。
99
目录
补充行政人员退休计划。
公司坚持认为二为了斯图尔特女士的利益而制定的补充性高管退休计划，其目的是为她提供补充性退休收入，这些计划是无资金、非供款的固定福利计划。第一个补充性高管退休计划(“SERP 1”)于2007年8月生效。第二个补充行政人员退休计划(“SERP 2”)于二零一一年十二月三十日生效，当时SERP 1下的福利被冻结。
根据经修订的SERP 1条款，Stewart女士有权获得#美元。53,320自斯图尔特女士因任何原因从健全社区银行离职(见SERP 1)后的下一个月的第一天开始，每年按SERP 1支付。如果Stewart女士去世，将不会根据SERP 1支付任何款项，任何已开始支付的款项将在死亡后停止。如果Stewart女士因控制权变更(根据SERP 1的定义)而被非自愿终止，她将有权获得本段第一句中所述的年度福利，从该终止开始(受美国国税法第280G条要求的控制权变更后任何适用的支付削减的约束)。
根据经修订的SERP 2条款，当Stewart女士因死亡以外的任何原因终止受雇于Sound Community Bank时，她将有权获得额外的退休福利#美元。96,390自年龄较晚的下一个月的第一天起计的生命期，每年70或者她从Sound Community Bank离职(如SERP 2中所定义)。如果斯图尔特女士去世，她的受益人将有权在以下时间内获得一笔一次性付款90此后天数，金额等于死亡抚恤金估值之日的账户价值，或大约$1.1截至2020年12月31日，为100万。如果控制权发生变化(根据SERP 2的定义)，Stewart女士将从从Sound Community Bank离职后的每月第一天开始根据SERP 2领取她的全额退休福利。
保密、竞业禁止和竞业禁止协议。
2019年12月13日，世行与斯图尔特女士签订了经修订并重新签署的保密、竞业禁止和竞业禁止协议(“经修订的竞业禁止协议”)。
修订后的竞业禁止协议规定，适用于斯图尔特女士的竞业禁止和竞业禁止邀请期的期限为18在斯图尔特女士离开本公司和本银行服务之日(“限制期”)之后的几个月内。根据修订后的竞业禁止协议的条款，一旦斯图尔特女士因正当理由或斯图尔特女士自愿终止雇用(非正当理由)，斯图尔特女士将有权获得每两个月支付一次，金额相当于#美元。3,542这笔款项应在她离职后的下一个月第五天开始的限制期内以相等的两个月支付一次，这笔款项应在她离开银行服务后的一个月的第五天开始支付。当Stewart女士因前述句子以外的任何原因终止受雇于世行时，她将有权获得相当于150她当时基本工资的%加上她过去的平均工资三年短期奖金，或大约$804,000于2020年12月31日，应付于12从她被解雇后的第一个月的第一天开始按月分期付款。如果Stewart女士违反了修订后的竞业禁止协议中包含的任何契约，她在违反之日后获得上述任何付款的权利将永远丧失。尽管如上所述，根据经修订的竞业禁止协议，如果Stewart女士被非自愿终止受雇于本行，或她在下列任何时间出于正当理由终止受雇于本行24在控制权变更后的几个月里，斯图尔特女士将有权获得相当于150她当时基本工资的%加上她过去三年的平均短期奖金，一次性支付。
股票期权和限制性股票
该公司目前拥有一活跃股东批准的股权激励计划、修订并重新修订的2013年股权激励计划(“2013计划”)。2013年计划允许授予限制性股票、限制性股票单位、股票期权和股票增值权。股东于2008年批准的股权激励计划(“2008计划”)已于2018年11月到期，不能再根据2008计划进行奖励；但前提是2008计划下所有未完成的奖励仍未按照其条款进行。根据2013年计划，181,750普通股股票被批准授予股票期权和股票增值权，116,700批准普通股奖励限制性股票和限制性股票单位。
截至2020年12月31日，在调整后的基础上，股票期权奖励总额为260,864限制性股票合计的股份及奖励133,923根据2008年计划和2013年计划，扣除任何没收，公司普通股已总计授予参与者。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，基于股份的薪酬支出总计为$338,000及$267,000，分别为。
100
目录
股票期权奖励
根据2008计划授予的所有股票期权奖励归于20开始按年递增的百分比一年根据2008年计划的要求，从赠款之日起。根据2013年计划迄今授予的股票期权奖励规定，立即授予一部分奖励，其余奖励在每个授予日期的周年日以相等的年度分期付款方式在#年内授予一-到-四年了以参与者在本公司的持续服务为准。根据2008年计划和2013年计划授予的所有选择权的可行使期为10自授予之日起数年，以归属为准。
以下为截至2020年12月31日期间公司股票期权计划奖励活动摘要：
 股票加权平均
行权价格		加权平均
剩余合同
以年为单位的期限		集料
内在价值
在2020年1月1日未偿还121,260 $20.80 5.33$1,842,687 
授与8,225 36.26 
练习(19,413)17.22 
没收(2,360)29.62 
过期(6,733)28.96 
在2020年12月31日未偿还100,979 22.00 4.711,045,041 
可操练的87,513 20.01 4.121,045,041 
预计将被授予，假设0归属期限内的没收率百分比
13,466 $34.95 8.52$— 
截至2020年12月31日，有$73,000与本计划授予的非既得性股票期权相关的未确认补偿成本总额。预计成本将在剩余的加权平均归属期间确认2.6好几年了。
每个期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在授予日期进行估算的。2020和2019年授予的期权的公允价值是使用截至授予日期的以下加权平均假设确定的。
 20202019
年度股息率1.60 %1.72 %
预期波动率21.67 %21.68 %
无风险利率1.38 %2.64 %
预期期限6.50年份6.50年份
加权平均授予日期每个授予的期权的公允价值$7.14 $7.24 
限制性股票奖
限制性股票奖励的公允价值等于授予日公司股票的公允价值。薪酬支出在奖励所依据的授权期内确认。根据2008计划授予的限制性股票奖励归属于20年增量百分比开始一年从授予之日起。到目前为止，根据2013年计划授予的限制性股票奖励规定，立即归属奖励的一部分，其余奖励在每个授予日期的周年日以相等的年度分期付款方式在#年内分期付款。一至四年了以参与者在本公司的持续服务为准。
101
目录
以下为本公司截至2020年12月31日止年度的非既有限制性股票奖励摘要：
非既得股股票加权平均
授予日期公允价值
每股		集料
内在价值
每股
2020年1月1日未归属12,290 $33.32 
授与13,600 36.26 
既得(6,861)34.61 
没收(1,915)34.25 
过期— — 
截至2020年12月31日的未归属资产17,114 35.03 $31.75 
预计将在假设0归属期限内的没收率百分比
17,114 $35.03 $31.75 
截至2020年12月31日，有$440,000与根据该计划授予的非既有限制性股票相关的未确认补偿成本。预计成本将在以下加权平均归属期间确认2.6好几年了。截至2020年和2019年12月31日止年度，归属股份的公允价值总额为$237,000及$118,000，分别为。
员工持股计划
2008年1月，员工持股计划借入了1美元1.2从本公司购买本公司普通股，该笔款项已于2017年全额支付。2012年8月，随着公司从共同控股公司结构转变为全股份制公司，员工持股计划额外借入了$1.1从本公司购买本公司普通股，贷款金额为$。1.1百万美元主要由世行通过向员工持股计划缴款在#年内偿还10好几年了。这笔贷款的利率固定在2.25%，每年。截至2020年12月31日，员工持股贷款余额为1美元。126,000.
贷款余额和相关利息支出均未反映在合并财务报表中。
对于2020和2019年的每个日历年，员工持股计划承诺发布11,340向参与者出售公司普通股。员工持股计划举行11,340未分配的股份将在2021年释放。购买员工持股计划的资金来自世行每年向该计划提供的两次捐款。在截至2020年12月31日的年度，员工持股受托人购买了10,483包括在本计划中的公司普通股。分配的股份数量为139,678和143,331分别于2020年12月31日和2019年12月31日。的公允价值145,554员工持股信托持有的限制性股票为$4.6截至2020年12月31日，为100万。包括在工资和福利中的员工持股薪酬支出为$606,000及$627,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

注15-所得税
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的所得税拨备如下(单位：千)：
 十二月三十一日，
 20202019
当前$2,036 $1,918 
延期355 (267)
税费总额$2,391 $1,651 

102
目录
对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税准备金与通过对所得税前收入适用美国法定联邦所得税税率确定的金额进行对账如下(以千美元为单位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
按法定利率拨备$2,380 $1,749 
免税所得(186)(174)
其他197 76 
 $2,391 $1,651 
联邦税率21.0 %21.0 %
免税税率(1.6)(2.1)
其他1.7 0.9 
实际税率21.1 %19.8 %
下表反映了在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日产生公司递延税项资产组成部分的暂时性差异(单位：千)：
 十二月三十一日，
 20202019
递延税项资产  
递延补偿和补充退休$340 $508 
基于权益的薪酬68 110 
无形资产55 58 
租赁负债1,498 1,682 
其他，净额29 107 
贷款损失拨备1,260 1,184 
递延税项资产总额3,250 3,649 
递延税项负债
预付费用(85)(59)
FHLB股票股息(39)(52)
证券未实现收益(64)(47)
折旧(251)(198)
抵押贷款偿还权(387)(263)
递延贷款成本(698)(739)
使用权资产(1,412)(1,605)
递延税项负债总额(2,936)(2,963)
递延税金净资产$314 $686 
于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司不是未确认的税收优惠。该公司在综合收益表的“所得税拨备”中确认与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司确认不是与所得税有关的利息和罚金。
公司或其子公司在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外，该公司在2017年前的几年内不再接受美国税务机关的联邦所得税审查。

附注16-资本
该公司是一家受美联储监管的银行控股公司。根据修订后的1956年银行控股公司法和美联储条例，银行控股公司必须遵守美联储的资本充足率要求，但根据2018年8月30日生效的经济增长、监管救济和消费者保护法，合并资产低于30亿美元的银行控股公司通常不受资本充足率要求的约束。
103
目录
遵守美联储的资本规定，这与联邦存款保险公司的资本规定类似。银行是一家州特许的联邦保险机构，因此受到联邦存款保险公司建立的资本金要求的约束。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率指导方针和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本规定，这些规定涉及对其资产、负债和根据监管会计惯例计算的某些表外项目进行量化衡量。
资本额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。银行控股公司不适用即时纠正措施条款。
2020年12月31日，根据FDIC的最新通知，在迅速采取纠正行动的监管框架下，该行被归类为“资本充足”。自通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了银行的类别。
在2020年1月1日之前，健全社区银行遵循FDIC的及时纠正行动标准。根据即时纠正行动标准，银行必须具备普通股一级资本与风险加权资产的比率至少6.5%、一级资本与风险加权资产的比率至少8%、总资本与风险加权资产的比率至少10%以及杠杆率至少5%，并且不得作为一家单独的银行受到监管资本要求的约束，才能被视为资本充足率充足的银行，才能被视为资本充足率充足的银行，银行必须拥有至少6.5%的普通股一级资本与风险加权资产的比率至少6.5%，一级资本与风险加权资产的比率至少8%，总资本与风险加权资产的比率至少10%，杠杆率至少5%，并且该银行不能作为一家单独的银行受到监管资本要求的约束。一家银行必须具备上述最低资本比率，才能被视为资本充足。资本充足率较低的机构被分配到较低的资本类别。基于安全和稳健方面的考虑，FDIC可能会根据一家机构的资本比率，将其分配到比最初适用的资本类别更低的资本类别。FDIC还被授权要求健全社区银行在资产集中、利率风险和某些其他项目方面保持额外的资本金。FDIC没有对健全社区银行提出这样的要求。从2020年1月1日起，选择使用经济增长、监管救济和消费者保护法中规定的社区银行杠杆率(CBLR)框架的银行，如果杠杆率超过9.0%，一般将被视为资本充足，并已满足资本法规的基于风险和杠杆率的资本要求。根据CARE法案的要求，FDIC从2020年第二季度开始到年底暂时将CBLR下调至8%。从2021年开始，该日历年的CBLR将提高到8.5%。CBLR将于2022年1月1日重返9%。有资格使用CBLR, 该行的总合并资产也必须低于100亿美元，表外风险敞口占其总合并资产的25%或更少，交易资产和交易负债占其总合并资产的5.0%或更少，这些都是截至最近一个季度末的情况。从2020年1月开始，世行选择使用CBLR框架。截至2020年12月31日，世行的CBLR为10.40%.
下表显示了稳健社区银行截至2019年12月31日的资本充足率(单位：千美元)：
实际最低资本
要求		最低要求是
在提示下资本充足
纠正措施规定
金额比率金额比率金额比率
一级资本平均调整后总资产(1)
$74,031 10.22 %$28,981 4.00 %$36,226 5.00 %
普通股1级至风险加权资产(2)
74,031 12.07 %27,601 4.50 %39,868 6.50 %
风险加权资产的一级资本(2)
74,031 12.07 %36,801 6.00 %49,068 8.00 %
总资本与风险加权资产之比(2)
$79,974 13.04 %$49,067 8.00 %$61,335 10.00 %
(1)基于调整后的总资产为#美元724,5272019年12月31日。
(2)基于美元的风险加权资产613,3542019年12月31日。
对于资产低于30亿美元的银行控股公司，资本准则仅适用于银行，美联储预计控股公司的子公司银行将根据迅速纠正行动的规定资本充足。如果Sound Financial Bancorp受制于资产在30亿美元或以上的银行控股公司的监管指导方针，那么到2020年12月31日，Sound Financial Bancorp将超过所有监管资本要求。截至2020年12月31日，Sound Financial Bancorp计算的CBLR估计为10.40%
104
目录
在截至2020年12月31日的季度内，本公司共回购了2,477平均价格为$$的公司普通股29.42根据公司的股票回购计划，每股剩余$1.9根据现有计划，可供未来回购的资金为100万美元。

附注17-信用风险集中
该公司的大部分业务活动都是与华盛顿州的客户进行的。贷款组合的很大一部分是整个华盛顿州西部的房地产贷款。公司债务人履行合同的能力取决于该地区的房地产和一般经济条件。根据联邦银行规定，向一个借款人提供的贷款一般限制为15公司未减损资本和盈余的%。

附注18-承诺和或有事项
本公司是在正常经营过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足客户的融资需求。这些金融工具通常代表以贷款形式提供信贷的承诺。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险因素。
本公司在金融工具另一方不履行信贷承诺的情况下面临的信用损失，由这些工具的合同名义金额表示。该公司在作出承诺时使用的信贷政策与其对资产负债表内工具的信贷政策相同。
提供信贷的承诺是指只要不违反合同规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，因此总承诺额不一定代表未来的现金需求。这些承诺没有反映在合并财务报表中。该公司在个案的基础上评估每个客户的信誉。如果公司认为有必要，获得的抵押品金额将基于管理层对客户的信用评估。
合同金额代表信用风险的金融工具如下(以千计)：
 十二月三十一号，
 20202019
住宅按揭承诺$3,312 $4,384 
资金不足的建设承诺18,981 40,181 
未使用的信贷额度34,075 39,605 
不可撤销信用证151 1,240 
贷款承诺总额$56,519 $85,410 
截至2020年12月31日，固定利率贷款承诺总额为1美元。3.3百万美元，加权平均利率为6.08%。截至2019年12月31日，固定利率贷款承诺总额为$4.4百万美元，加权平均利率为6.79%.
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司获得了FHLB签发的名义金额为美元的信用证。21.6百万美元和$19.1分别为100万美元，以确保华盛顿州的公共资金。
在正常业务过程中，该公司出售无追索权的贷款，这些贷款可能会因贷款发起期间发生的缺陷而随后不得不回购。缺陷被归类为文档错误、承保错误、提前付款违约和欺诈。当出售给没有追索权的投资者的贷款未能履行时，投资者通常会审查贷款文件，以确定发起过程中是否发生了缺陷。如果发现缺陷，公司可能被要求回购贷款或赔偿投资者遭受的损失。如果没有瑕疵，公司没有回购贷款的承诺。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些担保的最高金额总计为美元。488.7百万美元和$377.3分别为百万美元。这些金额代表该公司为其他投资组合服务的贷款的未付本金余额。有不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内回购的贷款。
该公司在自我保险的基础上，为其员工支付某些医疗、牙科、处方和视力索赔。本公司已购买停损保险，以支付超过规定限额的索赔，并为已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的最终成本记录了估计准备金，这些索赔在
105
目录
2020年12月31日。截至2020年12月31日，公司没有记录超过规定覆盖范围的止损医疗保险索赔。
在不同时间，本公司可能成为与其业务相关的各种法律诉讼的被告。管理层认为，本公司的财务状况及经营业绩不会因该等法律诉讼的结果而受到重大不利影响，并已在随附的综合资产负债表中作足够拨备。

附注19-母公司财务信息
Sound Financial Bancorp(仅限母公司)的资产负债表、损益表和现金流量表如下(以千美元为单位)：
资产负债表十二月三十一日，
 20202019
资产  
现金和现金等价物$6,837 $2,740 
对健全社区银行的投资90,568 75,141 
其他资产65 41 
总资产$97,470 $77,922 
负债与股东权益
附属票据，净额$11,592 $— 
其他负债394 196 
总负债11,986 196 
股东权益85,484 77,726 
总负债和股东权益$97,470 $77,922 
损益表截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
次级票据利息支出$(190)$— 
其他费用(572)(792)
未分配净额中的所得税前收益、收益和权益
附属公司的收入(762)(792)
所得税优惠160 166 
子公司未分配收益中的权益9,539 7,305 
净收入$8,937 $6,679 
106
目录
现金流量表截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
经营活动的现金流：  
净收入$8,937 $6,679 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
其他，净额70 (166)
向控股公司分摊费用129 196 
子公司未分配权益变动(9,539)(7,305)
用于经营活动的现金净额(403)(596)
投资活动的现金流：
员工持股计划股票发行324 716 
投资活动提供的净现金324 716 
融资活动的现金流：
发行次级票据所得款项净额11,582 — 
将发行债券所得款项转让给附属公司(5,500)— 
支付的股息(2,072)(1,434)
从子公司收到的股息— 2,155 
子公司的股票回购资金— 1,750 
股票回购(73)— 
行使的股票期权239 131 
融资活动提供(用于)的现金净额4,176 2,602 
现金净增(减)4,097 2,722 
年初现金及现金等价物2,740 18 
年终现金和现金等价物$6,837 $2,740 

注20-与客户签订合同的收入
公司与客户在ASC 606范围内的所有合同收入-与客户签订合同的收入(“ASC 606”)在非利息收入中确认，OREO和收回资产的净亏损除外，该净亏损包括在非利息支出中。下表列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息收入来源(单位：千)。在ASC 606的范围之外的项目同样被注意到。
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
非利息收入：  
手续费及手续费收入
账户维护费$274 $199 
基于交易和透支的服务费327 447 
借记卡/自动取款机交换费1,016 982 
信用卡转换费23 27 
贷款费(A)205 239 
其他费用(A)60 60 
服务费和手续费收入合计1,905 1,954 
银行自营人寿保险现金退保价值收益(A)348 381 
按揭还本付息收入(A)1,027 1,002 
关于MSR的公允价值调整(A)(1,857)(760)
出售贷款的净收益(A)6,022 1,449 
非利息收入总额$7,445 $4,026 
107
目录
(A)不在ASC 606的范围内
账户维护费及基于交易和透支的手续费
该公司从客户那里赚取账户维护、基于交易的服务和透支服务的费用。账户维护费主要包括按月对存款账户收取的账户费用和分析账户费用，履行履约义务，服务期满后按月确认费用。存款账户上的交易手续费和透支服务费是向存款客户收取向客户提供的特定服务的费用，如资金不足、透支和电汇服务。履行义务在交易发生时完成，费用在向客户提供每项特定服务时确认。
借记卡/自动取款机和信用卡转账收入
借记卡/自动柜员机交换收入是指使用银行发行的借记卡进行交易所赚取的费用。银行通过万事达卡支付网络从借记卡持卡人交易中赚取交换费。持卡人交易的交换费代表基础交易价值的一个百分比，每天与提供给持卡人的交易处理服务同时确认。当交易成本计入持卡人的账户时，履行义务和赚取费用就是履行义务和赚取费用。与借记卡直接相关的某些费用在净额的基础上与交换收入一起记录。
该公司利用第三方代理关系为信用卡打上品牌，并收取由发卡银行支付的开立新账户的费用。信用卡交换收入是指第三方代理发行信用卡时赚取的费用。与借记卡转换费类似，本行为使用健全社区银行的品牌信用卡进行的每笔交易赚取转换费。当交易成本计入持卡人的信用卡时，履行义务就履行了，费用就赚了。与信用卡交换合同直接相关的某些费用和回扣是在扣除交换收入后记录的。
OREO和收回资产的净亏损
当财产控制权移交给买方时，我们记录出售其他不动产的收益或损失，这通常发生在签署信托契约的时候。当银行为向买方出售OREO提供资金时，本公司评估买方是否承诺履行合同规定的义务，以及交易价格是否可能收回。一旦满足这些标准，OREO资产将被取消确认，并在将物业控制权移交给买方时记录出售损益。在确定销售损益时，如果存在重要的融资成分，我们会调整交易价格和相关的销售损益。该公司在我们的OREO物业上发生了#美元的费用。5,000及$35,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分别计入综合损益表的非利息支出。

注21-后续事件
2021年1月28日，公司宣布公司普通股季度现金股息为$0.17每股普通股和特别现金股息$0.10每股，于2021年2月24日支付给2021年2月10日收盘时登记在册的股东。
108
目录
第九项：报告会计和财务信息披露方面的变更和与会计人员的分歧
没有。

项目9A：管理控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
对公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(下称“该法案”)第13a-15(E)条)的评估是在公司主要高管和主要财务官以及公司截至2020年12月31日的其他几名高级管理层成员的监督下进行的。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2020年12月31日有效，以确保公司根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)积累并及时传达给公司管理层(包括首席执行官和临时首席财务官)，以及(Ii)在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
我们打算不断审查和评估公司披露控制和程序的设计和有效性，并随着时间的推移改进公司的控制和程序，并纠正我们未来可能发现的任何不足之处。目标是确保高级管理层能够及时获得与公司业务有关的所有重要财务和非财务信息。虽然我们认为目前的披露控制和程序设计有效地实现了这一目标，但未来影响我们业务的事件可能会导致公司修改其披露控制和程序。
该公司预计其披露控制和程序不会防止所有错误和所有欺诈。无论控制程序的构思和操作有多好，它只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保控制程序的目标得以实现。由于所有控制程序的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制程序的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益控制程序的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
(B)财务报告的内部控制
管理层关于财务报告内部控制的报告
Sound Financial Bancorp的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。公司对财务报告的内部控制是一种程序，旨在向公司管理层和董事会提供合理保证，保证财务报告的可靠性，并根据美国公认的会计原则为外部目的编制财务报表。任何财务报告内部控制系统的有效性都有固有的局限性，包括人为错误和规避或超越控制的可能性。因此，即使是一个有效的财务报告内部控制系统也只能为财务报表的编制提供合理的保证。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在“内部控制-综合框架(2013年)”中提出的标准。根据这一评估，我们得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
(C)财务报告内部控制的变化
根据规则13a-15(D)的要求，我们的管理层，包括我们的首席执行官和临时首席财务官，也对我们的财务报告内部控制进行了评估，以确定在截至2020年12月31日的季度内是否发生了任何对我们的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化
109
目录
在财务报告上。在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B：报告和其他信息
没有。

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理
董事
有关公司董事的信息在此引用自公司将于2021年5月召开的股东年会的最终委托书，该委托书的副本将在本财年结束后120天内提交给证券交易委员会。
行政主任
有关本公司和本银行高管的信息包含在本表格10-K的“第一部分第1项业务”中的“高管”标题下，在此并入作为参考。
道德守则
我们通过了一套适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和执行类似职能的人员，以及我们所有其他员工和董事的道德准则。您可以写信给Sound Financial Bancorp公司秘书，地址是华盛顿州西雅图西雅图第三大道2400号，Suite150，邮编：98121，或拨打电话(206)4480884，免费获取道德准则的副本。此外，道德守则可于本署网站下载，网址为Www.soundcb.com在“投资者关系-治理”下。
公司治理
提名程序。自上次向股东披露以来，股东推荐董事会提名人选的程序没有实质性变化。
审计委员会和审计委员会财务专家。Sound Financial Bancorp有一个由董事会任命的审计委员会，协助董事会履行其监督责任，这些职责涉及我们的综合财务报表和财务报告流程的完整性、内部会计和财务控制系统、遵守法律和法规要求、对我们的综合财务报表进行年度独立审计、独立审计师的资格和独立性、我们内部审计职能的履行和独立审计师以及董事会指定的任何其他潜在财务风险领域。审计委员会还负责任命、保留和监督我们的独立审计师，包括预先批准由独立审计师执行的所有审计和非审计服务。在2020年期间，审计委员会由董事Jones(主席)、Carney、Cook(至2020年5月)、Riojas和Haddad组成，按照纳斯达克规则中对审计委员会成员的定义，每个人都是“独立的”。董事会已认定琼斯董事是美国证券交易委员会(SEC)S-K法规第407(E)项所界定的“审计委员会财务专家”，所有审计委员会成员均符合纳斯达克上市标准下的财务知识要求。关于审计委员会的其他信息在此引用自公司将于2021年5月召开的股东年会的最终委托书(“审计委员会报告”标题下的信息除外)，该委托书的副本将在本财年结束后120天内提交给证券交易委员会。

项目11.增加高管薪酬
有关高管薪酬的信息在此引用自公司将于2021年5月召开的股东年会的最终委托书，该委托书的副本将在本财年结束后120天内提交给证券交易委员会。

110
目录
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
有关某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息在此引用自公司将于2021年5月召开的股东年会的最终委托书，该委托书的副本将不迟于本财年结束后120天提交给证券交易委员会。
本公司不知道有任何安排，包括任何人对本公司证券的任何质押，这些安排的运作可能会导致Sound Financial Bancorp，Inc.的控制权在随后的日期发生变化。
股权薪酬计划信息。下表列出了2020年12月31日的信息 关于公司的股权补偿计划，所有这些计划都得到了公司股东的批准。
计划类别证券数量
将在以下日期发出
行使未偿还款项
期权、认股权证及权利		加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利
证券数量
保持可用状态
以备将来发行
在股权补偿计划下(1)
证券持有人批准的股权激励计划100,979 $22.00 80,771 
未经证券持有人批准的股权激励计划— — — 
总计100,979 $22.00 80,771 
(1)包括33,191股可用于股票奖励的股票，但股票期权和股票增值权的奖励除外。

第13项：管理某些关系和相关交易，以及董事独立性
关于某些关系和相关交易、我们的独立董事以及我们的审计和提名委员会章程的信息在此引用自公司将于2021年5月召开的股东年会的最终委托书，该委托书的副本将在本财年结束后不晚于120天提交给证券交易委员会。

项目14.支付主要会计费和服务费
有关主要会计师费用和服务的信息在此引用自公司将于2020年5月召开的股东年会的最终委托书，该委托书的副本将在本财年结束后120天内提交给证券交易委员会。


第四部分

项目15.所有展品和财务报表明细表
(A)(1)财务报表一览表
以下内容载于第8项：
独立注册会计师事务所报告书
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合收益表
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日综合全面收益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的股东权益合并报表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
(A)(2)财务报表明细表：
111
目录
所有财务报表明细表都被省略，因为这些信息不是相关指示所要求的或不适用的。
(一)(三)展品清单：

(B)展品：
展品索引
3.1
Sound Financial Bancorp，Inc.的公司章程(通过参考2012年3月27日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号333-180385)合并于此)
3.2
Sound Financial Bancorp，Inc.的章程(通过参考2015年2月3日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号001-35633)合并于此)
4.1
Sound Financial Bancorp，Inc.普通股证书表格(通过参考2012年3月27日提交给证券交易委员会的S-1表格登记声明(文件编号333-180385)合并于此)
4.2
股本说明(在此引用截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-35633))
4.3
2030年10月1日到期的5.25%固定利率至浮动利率次级票据的表格(包括在附件10.16中的附属票据购买协议的附件A)(通过参考2020年9月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件第001-35633号)并入本文)。
10.1
由健全社区银行和劳拉·李·斯图尔特修订并重新签署的雇佣协议，日期为2019年1月25日(本文引用了2019年1月30日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件号001-35633))
10.2
由健全社区银行和劳拉·李·斯图尔特修订和重新签署的高管退休补充协议(合并于此，参考2015年11月27日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件号001-35633))
10.3
修改和重新签署了健全社区银行和劳拉·李·斯图尔特之间的长期薪酬协议(本文引用了2015年11月27日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-35633))
10.4
修订和重新签署保密、竞业禁止和竞业禁止协议
健全的社区银行和劳拉·李·斯图尔特(通过引用当前关于
2019年12月16日提交给证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-35633)
10.5
2008年股权激励计划(参考2009年3月31日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件号：000-52889)合并于此)
10.6
表格激励性股票期权协议, 非限制性股票期权协议和限制性股票协议根据2008年股权激励计划(通过参考2009年1月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号000-52889)并入本文)
10.7
年度奖金计划摘要(结合于此，参考当前提交的表格8-K报告
于2020年2月3日提交给美国证券交易委员会(文件号：000-35633)
10.8
修订并重新修订了2013年股权激励计划(作为公司于2018年4月12日提交给证券交易委员会的委托书的附件A，并通过引用并入本文(第001-35633号文件))
10.9
激励性股票期权协议、非限制性股票期权协议和限制性股票协议的格式
2013股权激励计划下的协议(包括在注册人季度报告的附件10.14中
截至2013年9月30日的季度Form 10-Q报告，并通过引用并入本文(文件
第001-35633号)
10.10
稳健社区银行非限定延期补偿计划采纳协议格式
10.11
健全的社区银行非合格延期补偿计划(结合于此，参考2017年3月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-35633))
10.12
由Sound Financial Bancorp，Inc.、Sound Community Bank和Heidi Sexton于2018年10月25日签署的控制变更协议(通过参考2018年10月26日提交给SEC的当前Form 8-K报告(文件编号：(001-35633)
10.13
太平洋激励薪酬成就计划的信用社，日期为1994年1月1日(通过参考2019年3月14日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号：(001-35633)
10.14
附属票据购买协议表格，日期为2020年9月18日，由Sound Financial和Sound Financial之间签署
Bancorp，Inc.和买方(通过参考提交给
美国证券交易委员会于2020年9月21日(文件第001-35633号)。
112
目录
23
独立注册会计师事务所的同意书
31.1
规则13(A)-14(A)认证(首席执行官和临时首席财务官)
32
第1350节认证
101以下是Sound Financial Bancorp，Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告，格式为广泛的商业报告语言(XBRL)：(I)合并资产负债表，(Ii)合并损益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并权益表(V)合并现金流量表和(Vi)合并财务报表附注：(I)合并资产负债表，(Ii)合并损益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并权益表(V)合并现金流量表和(Vi)合并财务报表附注
104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
(C)财务报表附表-无


项目16.表格10-K总结-无
113
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
 Sound Financial Bancorp，Inc.
   
日期：2021年3月29日
由以下人员提供：/s/劳拉·李·斯图尔特
  劳拉·李·斯图尔特(Laura Lee Stewart)，总裁、首席执行官兼临时首席财务官
  (正式授权代表)

114
目录
授权书
我们，以下签署的Sound Financial Bancorp，Inc.的高级职员和董事，在此分别和个别组成并任命Laura Lee Stewart和Tyler K.Myers，以及他们每个人的真实和合法的受权人和代理人，以我们每个人的名义、地点和替代我们每个人(以下陈述的任何身份)对本Form 10-K年度报告以及与此相关的所有必要或建议的文书进行的任何和所有修订，并将其提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。每名上述律师和代理人有权与其他人一起或不与其他人一起行事，并有完全的权力和权力以下列签署人的名义和代表在处所内作出和执行任何必要或适宜的行为，就像任何以下签署人可能或可以亲自做的那样，充分、出于所有意图和目的，我们在此批准并确认我们的签名，因为他们可能由我们的上述律师和代理人或他们每个人在任何和所有此类修订和文书上签字。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
/s/劳拉·李·斯图尔特 /s/泰勒·K·迈尔斯
劳拉·李·斯图尔特(Laura Lee Stewart)，总裁兼首席执行官、临时首席财务官兼董事 泰勒·K·迈尔斯(Tyler K.Myers)，董事会主席
(首席执行官、财务和会计官) 日期：2021年3月29日
日期：2021年3月29日  
   
/s/小大卫·S·哈达德(David S.Haddad，Jr.) 罗伯特·F·卡尼
小大卫·S·哈达德(David S.Haddad，Jr.)董事 罗伯特·F·卡尼(Robert F.Carney)，董事
日期：2021年3月29日 日期：2021年3月29日
   
/s/黛布拉·琼斯 /s/Rogelio Riojas
黛布拉·琼斯，导演 罗格里奥·里奥哈斯(Rogelio Riojas)，董事
日期：2021年3月29日 日期：2021年3月29日
   
詹姆斯·E·斯威尼(James E.Sweeney) 
詹姆斯·E·斯威尼(James E.Sweeney)，导演 
日期：2021年3月29日 
   

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