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FairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:外国公司债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:外国公司债务证券成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则:股权证券成员2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:股权证券成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:股权证券成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:股权证券成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:股权证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:股权证券成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001674335美国-公认会计准则:共同基金成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-公认会计准则:共同基金成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-公认会计准则:共同基金成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310001674335美国-公认会计准则:共同基金成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-公认会计准则:共同基金成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-公认会计准则:共同基金成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员jeld:公共和集体基金成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员jeld:公共和集体基金成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员jeld:公共和集体基金成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员jeld:公共和集体基金成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员jeld:公共和集体基金成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001674335美国-GAAP:公允价值衡量递归成员jeld:公共和集体基金成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001674335jeld:SettlementOneMemberjeld:SteveandSonsMember2018-02-012018-02-280001674335jeld:SettlementTwoMemberjeld:SteveandSonsMember2018-02-012018-02-280001674335jeld:SteveandSonsMember2018-05-112018-05-110001674335jeld:SteveandSonsMember2019-03-132019-03-130001674335jeld:SettlementTwoMemberjeld:SteveandSonsMember2019-03-132019-03-130001674335jeld:SettlementOneMemberjeld:SteveandSonsMember2019-03-132019-03-130001674335jeld:SteveandSonsMemberjeld:律师费会员2019-04-122019-04-120001674335jeld:LegalCostMemberjeld:SteveandSonsMember2019-04-122019-04-120001674335jeld:SteveandSonsMember2019-11-192019-11-190001674335jeld:SettlementTwoMemberjeld:SteveandSonsMember2021-11-032021-11-030001674335jeld:临时法院批准成员2021-04-202021-04-200001674335jeld:临时法院批准成员2021-04-200001674335jeld:DirectionMember2023-01-012023-01-3100016743352018-10-192018-10-19jeld:动作0001674335jeld:DirectionMember2020-08-312020-08-310001674335jeld:间接购买者会员2020-09-042020-09-040001674335SRT:最小成员数jeld:国内产品责任会员2023-01-012023-12-310001674335SRT:最大成员数jeld:国内产品责任会员2023-01-012023-12-310001674335SRT:最小成员数jeld:AutoGeneral责任个人伤害和工人赔偿成员2023-01-012023-12-310001674335SRT:最大成员数jeld:AutoGeneral责任个人伤害和工人赔偿成员2023-01-012023-12-310001674335SRT:最小成员数2021-12-310001674335SRT:最大成员数2021-12-310001674335jeld:宾夕法尼亚州环境保护部成员2023-12-310001674335jeld:宾夕法尼亚州环境保护部成员2022-12-310001674335国家:美国2023-10-012023-12-310001674335国家:美国2023-01-012023-12-310001674335国家:美国2022-01-012022-12-310001674335国家:美国2021-01-012021-12-310001674335国家:美国2023-12-310001674335美国-公认会计准则:固定收入证券成员国家:美国2023-12-310001674335国家:美国Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2023-12-310001674335国家:美国jeld:定义受益计划投资会员2023-12-310001674335美国-公认会计准则:固定收入证券成员国家:美国2022-12-310001674335国家:美国Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember2022-12-310001674335国家:美国jeld:定义受益计划投资会员2022-12-310001674335国家:美国2022-12-310001674335国家:美国2021-12-310001674335国家:美国2020-12-310001674335美国-GAAP:外国计划成员2023-01-012023-12-310001674335美国-GAAP:外国计划成员2022-01-012022-12-310001674335美国-GAAP:外国计划成员2021-01-012021-12-310001674335SRT:最小成员数美国-GAAP:外国计划成员2023-01-012023-12-310001674335SRT:最大成员数美国-GAAP:外国计划成员2023-01-012023-12-310001674335SRT:最小成员数美国-GAAP:外国计划成员2022-01-012022-12-310001674335SRT:最大成员数美国-GAAP:外国计划成员2022-01-012022-12-310001674335SRT:最小成员数美国-GAAP:外国计划成员2021-01-012021-12-310001674335SRT:最大成员数美国-GAAP:外国计划成员2021-01-012021-12-310001674335美国-GAAP:外国计划成员2022-12-310001674335美国-GAAP:外国计划成员2021-12-310001674335美国-GAAP:外国计划成员20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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________
形式 10-K
__________________________________
☒ 每年一次 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委员会文件号: 001-38000
__________________________________
杰尔德文控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 93-1273278 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
银新月大道2645号
夏洛特, 北卡罗来纳州28273
(主要执行机构地址、邮政编码)
(704) 378-5700
(注册人的电话号码,包括区号)
__________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股(每股面值0.01美元) | JELD | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | | x | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
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新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为美元。1.5截至注册人第二财季结束时的10亿美元(根据2023年7月1日普通股在纽约证券交易所的收盘价)。每个高管和董事以及每个实体或个人持有的注册人有表决权的股票,据注册人所知,截至2023年7月1日拥有注册人已发行普通股的10%或更多的股票已被排除在这个数字之外,因为这些人可能被视为注册人的关联方。
注册人有85,573,598普通股,每股面值0.01美元,于2024年2月16日发行和发行。
以引用方式并入的文件
本10-K表格的第三部分引用了注册人为其2024年股东年会提交的最终委托书中的某些信息,该说明书将在2023年12月31日后120天内提交给证券交易委员会。
杰尔德-文控股公司
-目录-
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| 页码 |
第一部分: | |
项目1.业务 | 7 |
第1A项。风险因素 | 18 |
项目1B。未解决的员工意见 | 31 |
项目1C。网络安全 | 31 |
项目2.财产 | 33 |
项目3.法律诉讼 | 34 |
项目4.矿山安全信息披露 | 34 |
| |
第二部分。 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 35 |
第六项。[已保留] | 36 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 37 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
项目8.财务报表和补充数据 | 57 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 57 |
第9A项。控制和程序 | 57 |
项目9B。其他信息 | 58 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 58 |
| |
第三部分。 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 59 |
项目11.高管薪酬 | 59 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 59 |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 59 |
项目14.主要会计费用和服务 | 59 |
| |
第四部分。 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 60 |
项目16.表格10-K摘要 | 63 |
| |
签名 | 64 |
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合并财务报表 | F - 4 |
术语表
当本报告正文中出现以下术语和缩略语时,其含义如下:
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表格10-K | 截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告 |
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ABL设施 | 我们与JWI(定义见下文)和JELD-WEN Canada,Ltd.签订的5亿美元资产型贷款循环信贷安排日期为2014年10月15日,并不时修订,作为借款人,担保方、贷方辛迪加和富国银行,NA,作为行政代理人 |
ABS | JWI d/b/a美国建筑供应公司 |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | 对经营业绩的补充非GAAP财务指标,不基于GAAP规定的标准化方法,我们将其定义为持续经营的调整后EBITDA,即持续经营的收入(亏损),扣除税后,并根据以下项目进行调整:所得税费用(收益);折旧和摊销;利息费用,净额;以及某些特殊项目,包括非经常性净法律和专业费用及和解;善意损失;重组和资产相关费用;其他设施关闭、合并以及相关成本和调整;并购相关成本;出售财产和设备的净(收益)损失;债务消除损失;股份补偿费用;养老金结算费用;非现金外汇交易/兑换(收益)损失;和其他特殊项目。 |
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ASC | 会计准则编撰 |
ASU | 会计准则更新 |
AUD | 澳元 |
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帽子 | 行动计划 |
CARE法案 | 《冠状病毒援助、救济和经济安全法》于2020年3月27日颁布 |
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首席执行官 | 首席执行官 |
首席财务官 | 首席财务官 |
首席信息官 | 首席数字和信息官 |
CISO | 首席信息安全官 |
宪章 | JELD-WEN Holding,Inc.修订和重述的公司注册证书 |
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B-1类普通股 | 我们的B-1类普通股股份,每股面值0.01美元,全部于2017年2月1日转换为我们的普通股股份 |
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CMI | JWI d/b/a CraftMaster Manufacturing,Inc. |
COA | 同意令和协议 |
CODM | 首席运营决策者,即我们的首席执行官 |
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普通股 | 根据我们的章程授权的900,000,000股普通股,每股面值0.01美元 |
核心收入 | 净收入不包括过去十二个月完成的外汇、资产剥离和收购的影响 |
企业信贷安排 | 总的来说,我们的ABL融资和定期贷款融资 |
新冠肺炎 | 2019年nCov冠状病毒的一种新毒株 |
信贷安排 | 我们的企业信贷设施和其他收购的定期贷款和循环信贷设施共同 |
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D&O | 董事及高级人员 |
DKK | 丹麦克朗 |
多莫弗姆 | Domoferm集团公司 |
杜里亚 | Dooria AS |
环境保护局 | 美国环境保护署 |
ERC | 员工留任积分 |
ERP | 企业资源规划 |
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欧盟。 | 欧盟 |
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《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
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自由现金流 | 非GAAP财务指标,我们将其定义为经营活动提供的净现金(用于)减去资本支出(包括购买无形资产) |
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公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
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温室气体 | 温室气体 |
GILTI | 全球无形低税收入 |
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首次公开募股(IPO) | 我们普通股的首次公开发行,详情请参阅本报告中的10-K表格 |
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杰德文 | 杰尔德文控股公司,在情况需要时与其合并子公司一起 |
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JWI | JELD-WEN,Inc.,一家特拉华州公司 |
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拉坎蒂纳 | JWI d/b/a LaCantina Doors,Inc. |
伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
并购重组 | 兼并与收购 |
马蒂奥维 | 马蒂奥维·奥伊 |
人机界面门 | JWI d/b/a美利肯磨坊公司 |
MD&A | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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NAV | 资产净值 |
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否 | 净营业亏损 |
纽交所 | 纽约证券交易所 |
OneX | Onex Partners III LP和某些附属公司 |
PaDPP | 宾夕法尼亚州环境保护局 |
PLP | 潜在责任方 |
优先股 | 90,000,000股优先股,每股面值0.01美元,根据我们的章程授权 |
PSU | 绩效股票单位 |
R&R | 维修和改造 |
ROU资产 | 使用权资产 |
注册权协议 | JELD-WEN Holdings,Inc.之间的协议Onex及其附属公司以及我们的某些董事、执行官和其他IPO前股东于2011年10月3日签订,并于2017年1月24日就我们的IPO进行了修订和重述,并于2017年5月12日和2017年11月12日进一步修订 |
RSU | 限售股单位 |
萨班斯-奥克斯利法案 | 经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案 |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
证券法 | 经修订的1933年证券法 |
高级附注 | 2017年12月通过私募发行的8亿美元无担保票据分两批发行:4亿美元,利息为4.625%,于2025年12月到期(其中200.0美元于2023年8月赎回)和4亿美元,利息为4.875%,于2027年12月到期。 |
高级担保票据 | 2020年5月通过私募发行的2.5亿美元高级担保票据,利息为6.25%,并于2023年8月赎回。 |
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软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
SG&A | 销售、一般和管理费用 |
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《税法》 | 减税和就业法案 |
定期贷款安排 | 我们的定期贷款融资日期为2014年10月15日,并不时修订,JWI(作为借款人)、其担保人一方、贷方辛迪加和美国银行(NA),作为行政代理人 |
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英国 | 联合王国 |
美国 | 美利坚合众国 |
VPI | JWI d/b/a Veritas Quality Windows,Inc. |
瓦多 | 华盛顿州生态部 |
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营运资金 | 应收账款加库存减应付账款 |
WTW | Willis Towers Watson |
某些商标、商标名称和服务标记
本报告包括我们拥有的商标、商品名称和服务标记。我们的美国门窗商标包括JELD-WEN®,Aura Last®、MiraTEC®,埃克斯蒂拉®,拉坎蒂娜®、人机界面门®,卡罗娜TM,ImpactGard®,JW®,奥罗拉®、IWP®,True BLU®、ABSTM,网站线®、国家门®、低摩擦滑翔机®、Hydrolock®、LPOTM、奥罗拉®,最终保护®,千禧年®, 可信度®、史诗®,还有伊夫林®.我们的商标已被我们注册或用作普通法商标。我们在美国境外使用的商标包括Swedoor®,杜奥里亚®,达纳®,马蒂奥维TM,扎尔格® 、阿鲁班®、Domoferm®,Kellpax®, 和HSE™标志在欧洲。能源之星®是美国环境保护局的注册商标。本报告包含其他公司的其他商标、商号和服务标志,据我们所知,这些都是其各自所有者的财产。仅为方便起见,本报告中提及的商标、商号和服务标记不带®,™符号,但此类引用并不以任何方式表明,我们不会根据适用法律最大程度地主张我们或适用许可人对这些商标、商号和服务标记的权利。我们不打算使用其他方的商标、商号或服务标志来暗示,且此类使用或展示不应被解释为暗示与这些其他方的关系、或对我们的背书或赞助。
第一部分-财务信息
前瞻性陈述
此外,除了历史信息外,本10-K表格还包含联邦证券法第27A条和交易所法第21E条所指的“前瞻性陈述”,这些陈述受这些条款所创造的“安全港”的约束。除历史事实的陈述外,本年度报告中所包含的10-K表格中的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述一般通过使用前瞻性术语来识别,包括“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”或“应该”,以及在每种情况下,它们的负面或其他不同 类似的术语。特别是关于我们经营的市场的陈述,包括我们各个市场的增长,以及我们在第7项下的预期、信念、计划、战略、目标、前景、假设或未来事件或业绩-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析及第1项-业务这些都是前瞻性陈述。此外,有关未决诉讼的潜在结果和影响的陈述是前瞻性陈述。
我们的这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期、假设、估计和预测。虽然我们认为这些预期、假设、估计和预测是合理的,但此类前瞻性陈述只是预测,涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。这些因素和其他重要因素,包括在项目1A下讨论的因素--风险因素在这份10-K表格中,我们的实际结果、表现或成就可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的一些因素包括:
•整体业务、金融市场和经济状况的负面趋势,和/或我们终端市场的活动水平;
•利率上升,用于购买新住房和建造和改善住房的资金减少;
•我们竞争激烈的营商环境;
•未能及时识别或有效响应消费者的需求、期望或趋势;
•未能成功实施我们的战略举措,包括我们的生产率、降低成本和全球足迹合理化举措;
•自然灾害、新冠肺炎等公共卫生问题以及武装冲突(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及中东的不稳定局势)导致我们的业务中断;
•经营跨国企业所产生的经济和地缘政治不确定性和风险;
•收购、剥离或者对其他可能不成功的业务进行投资;
•未决或未来诉讼的不利结果;
•我们与主要客户的关系下降和/或巩固;
•用于制造我们产品的原材料价格波动;
•原材料或者成品交付延误或者中断的;
•未能留住和招聘高管、经理和员工;
•收入和利润各不相同的季节性业务;
•天气模式的变化和相关的极端天气条件;
•汇率波动;
•制造业调整和成本节约计划导致短期收益下降;
•安全漏洞和其他网络安全事件;
•劳动力成本增加,潜在的劳资纠纷,以及我们工厂的停工;
•修改建筑法规,这可能会增加我们产品的成本或降低对我们门窗的需求;
•环境、健康和安全法律法规下的合规成本和责任;
•缺乏透明度、欺诈威胁、公共部门腐败以及涉及政府官员的其他形式的犯罪活动;
•产品责任索赔、产品召回或保修索赔;
•无法保护我们的知识产权;
•养恤金计划债务;
•信贷的可获得性和成本;
•我们目前的负债水平以及我们现有或未来负债的限制性契约的影响,包括我们的信贷安排、高级担保债券和高级债券;以及
•其他风险和不确定因素,包括项目1A所列风险和不确定因素--风险因素.
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。本10-K表格中的任何前瞻性陈述仅说明本10-K表格的日期。除法律要求外,我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
项目1--商务。
我公司
北京:我们是高性能室内外门窗及相关建筑产品的全球领先设计商、制造商和分销商,服务于新建筑和R&R行业。
此外,JELD-WEN系列品牌包括全球JELD-WEN;北美的LaCATINA和VPI;以及欧洲的Swedoor、Dana和Kellpex。我们的客户包括批发商和零售商以及个体承包商和消费者。我们的业务在分销渠道、地理位置和建筑应用方面高度多样化,如下所示:
(1)建筑应用占净收入的百分比是管理层根据我们的客户销售到的终端市场所做的估计。
作为全球领先的室内和室外建筑产品制造商,我们投入了大量资本来建立一个我们认为在竞争对手中独一无二的商业平台。我们在主要位于北美和欧洲的15个国家和地区运营着84个制造和分销设施。我们专注于优化我们的全球足迹,以提高业绩和利润率。2023年7月2日,我们完成了澳大利亚业务(JW Australia)的出售。处置小组的净资产和业务符合被归类为“非持续业务”的标准,并在所有期间都以“非持续业务”的形式报告。除非另有说明,否则在第一部分中提供的对我们业务的描述仅与持续运营有关(见 注1-公司说明和重要会计政策摘要及注2-停产运营 (请参阅我们的合并财务报表以获取进一步信息).
对于许多产品线,我们的制造流程是垂直集成的,增强了我们的能力范围、创新能力和质量控制,并为我们提供了供应链、运输和营运资金节省。我们相信,我们的制造网络使我们能够向全球范围内的广泛客户提供我们广泛的产品组合,同时改善我们的客户服务并加强我们的市场地位。
我们的历史
他说,我们是由理查德·L·温特于1960年创立的,当时他和四个商业伙伴一起在俄勒冈州买下了一家木工工厂。随后的几十年是成功扩张和增长的时期,我们增加了不同的业务和产品类别,如室内门、室外钢门和乙烯基窗。我们的第一笔海外收购是1992年在西班牙的Norma Doors,从那时起,我们在欧洲、加拿大和墨西哥收购或建立了大量业务,使JELD-WEN成为一家全球性公司。
于二零一一年十月,由OneX联属公司管理的若干基金透过收购可换股债券及可换股优先股,取得本公司合并投票权的大部分。在OneX的投资之后,我们开始将我们的业务从一个家族经营的企业转变为一个拥有独立、专业管理的全球组织。2013年后,随着从多家世界级工业公司战略招聘新的高级管理团队,转型加速。我们目前的管理团队拥有丰富的经验,无论是通过有机方式还是通过收购来推动运营改进、创新和增长。截至2020年12月31日,OneX拥有我们普通股流通股的约32.6%。2021年,OneX行使了其注册权协议下的权利,并要求
在多次承销的公开发行中登记转售其持有的全部普通股。在2021年8月,OneX完全剥离了他们在本公司的所有权,不再在董事会拥有代表。
我们的业务战略和运营模式
我们努力通过严格执行我们的战略来实现行业最佳的财务业绩和股东回报,其中包括:
•精简和简化业务,优化产品组合,理顺我们的全球足迹,从战略上采购我们的原材料,以提高我们的投资回报;
•通过战略性成本削减和生产力举措提高绩效和利润率,例如升级上市流程、通过培训优化我们的销售队伍、调整和巩固我们的制造网络、投资于自动化和利用我们的规模来简化采购;
•有纪律的资本分配和营运资本管理,旨在以平衡的方式最大化股东回报、现金流和投资资本回报;
•以可持续发展为重点的创新,推动盈利的有机收入增长;
•投资于我们的品牌和营销,以及客户细分和价格优化等商业卓越计划;以及
•以我们的价值观和对人才管理的高度重视,培育一流的绩效文化。
我们的产品
此外,我们提供广泛的室内外门窗和相关建筑产品组合,由各种木材、金属和复合材料制成,价位各不相同。在截至2023年12月31日的一年中,我们的门店销售额占净收入的63%,我们的橱窗销售额占净收入的21%,我们的其他辅助产品和服务占净收入的16%。
门
他说:我们是全球领先的住宅门制造商。我们提供全系列住宅室内和外门产品,包括庭院门和折叠或滑动墙系统。我们还在北美某些市场提供非住宅门。为了满足客户对设计、耐用性和能效的要求,我们的产品组合包括多种类型的材料,包括木材贴面、复合木材、钢、玻璃和玻璃纤维,这些材料可满足从入门级到高端的各种价位。我们产量最大的产品包括模压内门,它由两个由木框连接的复合模压门皮制成,并填充中空的蜂窝芯子或其他固体芯子。我们的玻璃纤维产品线因其诱人的热性能、美观和耐用性而越来越受欢迎。我们已将更多资源用于我们的外部玻璃纤维门业务,包括门板和门系统,并相信我们拥有基于质量、设计选择范围和价位范围的领先产品。我们还在美国的制造工厂生产门槛和轨道门。在欧洲,我们还销售高性能的住宅和非住宅门,具有隔音、防火、防辐射、安全等功能;在斯堪的纳维亚半岛,我们设计和制造能够承受沿海和北极环境中极端环境条件的门。这些服务受到劳动力紧张客户的重视,使我们能够从销售我们的门产品中获得更多利润。在美国,我们对ABS和MMI Door的收购就是我们更加注重增值服务的例子。
窗口
他说:我们是北美领先的住宅窗户制造商。我们在北美生产全系列住宅木质、乙烯基和木质复合窗。我们的橱窗产品线包括全系列的风格、功能和节能选项,以满足我们每个地区终端市场客户的不同需求。例如,我们的高性能木窗和乙烯基窗具有多层玻璃窗和卓越的能效性能,在加拿大和美国北部的需求更大。此外,我们的超值窗深受生产建筑商以及翻新和更换市场的欢迎。在选定的沿海地区,我们提供的冲击窗可以承受飓风的影响,并满足当地的建筑规范。我们的木窗仍然是一种流行的高端选择,因为它们既具有隔热性能,又具有天然木材的美感。在北美,我们的木窗和露台门包括我们专有的AuraLast处理,这是一种独特的水性木材保护工艺,可防止木材腐烂和腐烂。我们相信AuraLast是独一无二的
能够穿透和保护木材直到木芯,而不是浅层或仅表面处理。随着对La坎蒂纳门的收购,该公司在其已经很强大的窗户产品中增加了La坎蒂纳创新的折叠式、多滑梯和旋转式天井门和墙系统。我们还提供非住宅系列的乙烯基窗,适用于各种商业应用。随着对VPI的收购,我们的产品阵容中增加了用于中层、多户、机构、酒店和商业物业的乙烯基窗。我们相信,我们的创新节能窗户使我们能够从消费者日益提高的环境意识和当地建筑法规的变化中受益。由于我们广泛的节能产品线,我们自1998年以来一直是能源之星合作伙伴。我们获得了能源之星加拿大2023年卓越奖,并获得了7个能源之星加拿大制造商年度奖。
其他附属产品和服务
在某些地区,我们销售各种其他产品,这些产品是我们门窗产品的附属产品,我们不将其归类为门窗销售。这些产品包括装饰板、玻璃、五金和锁以及窗纱。我们还根据长期合同向某些客户销售模压门皮,这些客户反过来使用模压门皮制造室内门,并在市场上与我们直接竞争。其他安装和其他服务也包括在这一类别中。
我们的细分市场
他说:我们在全球住宅和非住宅门窗市场运营,销售遍及大约71个国家。虽然我们在全球开展业务,但门窗市场在地区上是不同的,供应商在客户附近制造成品。成品门窗通常笨重,运输费用昂贵,就窗户而言,还很脆弱。由于建筑方法、建筑规范、认证要求和消费者偏好的不同,门窗的设计和规格也因国家而异。客户还要求较短的送货时间,并可能需要特殊的订单定制。我们相信,由于我们的市场领导地位、强大的品牌、广泛的产品线以及位于战略位置的制造和分销设施,我们处于有利地位,能够满足我们客户的全球需求。
因此,我们的运营以两个可报告的部分进行管理和报告,主要按地理区域组织和管理。我们的可报告细分市场是北美和欧洲。我们在公司成本和未分配成本中报告所有其他业务活动。在确定两个应报告的部分时考虑的因素包括业务活动的性质、直接向CODM负责的经营和行政活动的管理结构、可获得的离散财务信息以及CODM定期审查的信息。
北美
在北美地区,我们主要在美国和加拿大的住宅门窗的新建筑和R&R市场进行竞争。我们是唯一一家提供全系列室内外门窗产品的制造商,使我们能够为我们的客户群提供更完整的解决方案。虽然我们预计将从股价上涨和定价策略的持续增长中实现一些好处,以抵消通胀,但我们的北美市场预计在2024年将继续面临逆风,主要原因是利率上升和持续的劳动力通胀。我们相信,我们在北美的全部市场机会将继续包括非住宅应用和其他相关建筑产品。
欧洲
他说,欧洲门市场高度分散,我们拥有行业内唯一能够服务几乎所有欧洲国家的平台。在我们的欧洲部分,我们主要在德国、英国、法国、奥地利、瑞士和斯堪的纳维亚的住宅和非住宅门市场展开竞争。我们预计,在2024年期间,由于整体经济疲软以及预计利率将保持在高位,住宅和非住宅市场将面临逆风。
**有关我们细分市场的财务信息包含在附注14中-细分市场信息我们的财务报表包含在本表格10-K中。
材料
他说:我们总体上保持着制造业务所用材料的多元化供应基础。我们的门业务使用的主要材料包括木材、木质复合材料、钢、玻璃、内部生产的门皮、玻璃纤维复合材料和五金,以及树脂和粘结剂等石油产品。我们窗户业务的主要材料包括木材、木构件、玻璃和五金,以及铝和乙烯基挤压件。我们窗户作业的木材部件主要来自我们自己的制造工厂,这使我们能够提高利润率并利用我们的专有技术,如我们的AuraLast木材处理工艺。
他说,我们跟踪商品是为了了解我们供应商的成本,意识到我们的成本是由更广泛的竞争市场以及对供应商投入的增加决定的。为了管理材料成本风险,我们与供应商发展战略关系,定期评估替代部件,开发新产品,在适用的情况下进行垂直整合,并从多个供应商(通常是多个地区)寻找替代供应来源。
季节性
在一个典型的年份,我们的经营业绩会受到季节性的影响。从历史上看,北美和欧洲地区的房屋建设和改建旺季通常与第二和第三个日历季度相对应,因此我们的销售量通常在这两个季度较高。经营业绩的季节性变化可能会受到恶劣天气条件的影响,例如寒冷或潮湿的天气,这可能会延误建设项目。
销售和市场营销
他说:我们积极地通过我们的全球销售队伍直接向世界各地的客户营销和销售我们的产品,并通过我们的营销和品牌推广计划间接地向世界各地的客户销售我们的产品,其中包括我们增强的社交媒体影响力。我们的全球销售队伍是按地区组织和管理的,专注于建立和维护与关键客户的关系,以及管理客户供应需求和安排店内促销活动。在北美和欧洲,我们也有专注于零售客户的敬业团队。
我们继续在工具和技术上进行投资,以提高我们销售队伍的效率,改善我们客户的购买体验。例如,我们将继续在北美和欧洲投资并利用Salesforce来加强我们的客户关系和支持。我们继续利用Salesforce来改进数据管理、服务级别跟踪、电子商务和工作流程增强。我们还在北美进行了投资,以简化和自动化订单管理,并通过我们的虚拟现场应用程序和服务调度继续扩大售后服务。在欧洲,我们已经开始投资新的门配置软件,以改善客户对我们的订购体验,这将增强我们的数字服务提供,并改善我们的Net Promoter分数。我们相信,这些投资将提高销售队伍的效率,创造拉动需求,并优化销售队伍的生产力。
**我们相信,我们在北美广泛的门窗产品组合是一种竞争优势,因为它允许我们向最终客户交叉销售我们的门窗产品,他们中的许多人发现,根据他们在特定项目上的门窗需求选择一家供应商会更有效率。
研究与开发
他说:我们商业战略的一个核心方面是对新产品和技术的投资和创新。我们相信,引领市场创新将增强对我们产品的需求,并使我们能够销售更高利润率的产品组合。我们的研究和开发工作包括开发新产品和材料投入、衍生产品开发,以及对现有产品中的零部件进行增值重新设计,从而降低成本和提高制造效率。我们有一个治理过程,优先考虑最有影响力的项目,这有望提高我们研发工作的效率和质量。
他说,尽管产品规格和认证因国家而异,但我们业务的全球性使我们能够利用我们的全球创新能力,并创建产品平台,使我们能够在我们的市场上共享设计。我们相信,我们研发能力的全球性在我们的门窗竞争中是独一无二的。
顾客
**我们的产品销往全球,并在我们的每个终端市场的门窗分销链中与众多客户建立了良好的关系,包括零售家庭中心、批发分销商和向房屋建筑商、承包商和消费者供货的建筑产品经销商。我们的批发客户包括ProBuild/Builders First Source、圣戈班和Holzring集团等行业领先者。我们的家庭中心客户包括北美的家得宝、劳氏公司和门纳德,以及欧洲的百安居、豪登斯和包豪斯。我们与前十大客户中的大多数保持了超过25年的关系,并相信我们的客户关系的强度和期限是基于我们提供的总价值,包括我们提供的产品的质量和广度、我们的客户服务、创新和交付能力。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年中,我们的前十大客户合计约占我们净收入的43%、44%和43%。家得宝是我们北美部门的客户,分别占我们截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合净收入的15%、16%和17%。Lowe‘s Companies是我们北美部门的另一个客户,在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,分别占我们综合净收入的11%、11%和10%。
竞争
他说,门窗行业竞争激烈,包括多家地区和国际竞争对手。竞争在很大程度上是基于产品的功能和美学质量、服务质量、分销能力和价格。我们相信,由于我们领先的品牌、广泛的产品线、始终如一的高产品质量和服务、全球制造和分销能力以及广泛的多渠道分销,我们在我们的行业中处于有利地位。在北美室内门方面,我们的主要竞争对手包括美森尼、史蒂夫斯父子公司和几家规模较小的独立门制造商。在北美外门方面,竞争对手包括美森尼、Therma-Tru(财富品牌的一个部门)、Plastpro和Steves&Sons,Inc.。北美的窗户市场高度分散,相当大的竞争对手包括安徒生、Pella、Marvin、Py-Gem(Cornerstone Building Brands的一个部门,前身为NCI建筑系统)和Milgard(MI Window and Doors的一个部门)。我们在欧洲市场的主要竞争对手包括Huga、Prüm/Garant(Arbonia Group的一个部门)、维尔扬迪、美森尼、Keyor、Herholz和Hormann。
知识产权
他说,我们主要依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及合同承诺来保护我们的知识产权和其他专有权利。一般而言,只要注册商标及时续展并继续作为商标正确使用,注册商标就具有永久生命力。我们打算保留下面列出的商标注册,只要它们对我们的业务仍然有价值。
我们在美国的门窗商标包括JELD-WEN®,Aura Last®、MiraTEC®,埃克斯蒂拉®,拉坎蒂娜®、人机界面门®,卡罗娜TM,ImpactGard®,JW®,奥罗拉®、IWP®,True BLU®、ABSTM,网站线®、国家门®、低摩擦滑翔机®、Hydrolock®、LPOTM、奥罗拉®,最终保护®,千禧年®, 可信度®、史诗®,还有伊夫林®.我们的商标已被我们注册或用作普通法商标。我们在美国境外使用的商标包括Swedoor®,杜奥里亚®,达纳®,马蒂奥维TM,扎尔格® 、阿鲁班®、Domoferm®,Kellpax®, 和欧洲的HSE™标志。
环境、社会和治理问题
人力资本管理
我们相信,我们使命的成功是通过员工的参与和赋权来实现的,我们致力于投资于我们的员工。我们的高级领导团队,包括首席执行官和执行副总裁、首席人力资源官,负责制定和执行我们的人力资本战略。这包括人才的吸引、保留、发展和参与。此外,我们的执行副总裁兼首席人力资源官定期向高级管理层和董事会通报人力资本管理的运作和状况。
截至2023年12月31日,我们雇用了约17,700名员工。在我们的员工总数中,约11,000人受雇于我们北美分部和企业业务的业务,约6,700人受雇于我们欧洲分部的业务。
总体而言,我们在美国和加拿大的员工中约有1,200人,即11%加入了工会。美国的两家工厂,代表大约350名员工,受集体谈判协议的保护。在加拿大,我们大约68%的员工在集体谈判协议涵盖的设施中工作。与欧洲常见的情况一样,我们的大部分设施都由工会和/或劳动协议覆盖。我们相信,我们与员工和有组织的工会有着令人满意的关系。
健康与安全
我们努力以员工、业务合作伙伴和我们所在社区的健康和安全为优先考虑的运营方式。杰文对我们员工的环境健康和安全(“EH&S”)的承诺是我们的基础,并植根于我们的价值观。我们的EH&S项目围绕全球政策和标准而设计,致力于在我们的制造、服务和安装以及总部运营中遵守或超过适用的要求。我们积极实施符合国际标准化组织14001和45001要求的管理体系,以防范EH和S风险,营造强大的安全文化,提高绩效。我们致力于持续改进,并继续衡量、改进和改进我们的业绩。我们对员工进行教育和培训,以帮助确保遵守我们的政策、标准和管理体系。我们还制定了政策和程序,鼓励员工停止工作,以应对处于风险中的情况,而不会受到报复的威胁。我们的管理层和董事会还定期审查我们的健康和安全实践,以解决持续的有效性和合规性问题。
多样性、公平性和包容性(DE&I)
我们相信,多元化和参与性的员工队伍是一种强大的竞争优势,我们努力创造一个各种背景的人都能充分贡献和最大限度发挥潜力的环境。我们鼓励员工将真实的自我带到工作场所,共同努力,丰富包容和归属感的文化。高级领导团队定期审查他们的继任计划以及更广泛的劳动力人口结构,以确保代表不足的群体在公开职位和内部晋升方面得到公平考虑。作为我们招聘过程的一部分,我们从历史上的黑人学院和大学招聘,与亲和力团体合作,并与少数族裔拥有的招聘公司合作,帮助确保为经理提供多样化的候选人池,以满足他们的劳动力需求。作为我们人力资本战略的一部分,我们纳入了指导计划,支持员工资源小组,并促进DE&I培训课程,以鼓励和促进包容性文化。
培训 和 人才 发展
我们不仅努力吸引和留住优秀的人才,而且致力于我们的员工队伍的持续发展。我们投资于正式的领导力发展计划,帮助高级领导人为继任高管做好准备,投资于加快中层管理人员领导力转变的地区性计划,以及专注于提高一线领导人技能的努力。留住和培养早期职业人才是一个额外的重点。在我们的团队中,我们欢迎学徒制和勤工俭学安排,将人才播种到制造和团队领导角色中。特别是在北美,我们提供暑期实习计划和多年、跨职能的轮换计划,以确定、吸引和加速培养未来管理人员的内部渠道。在我们的地区,我们寻求、播种和利用财政赠款和社会教育投资需求,以再投资于我们多样化的全球劳动力的持续学习和发展需求。
内部工作机会张贴供员工查看,我们的内部流动理念鼓励员工在工作超过12个月后申请职位。作为年度绩效管理流程的一部分,经理和员工开会审查目标和绩效,并讨论持续增长和发展的行动。该公司继续通过新的全球学习平台、内容库以及其他正式和非正式培训计划对员工进行投资。
组织运行状况
我们管理和衡量我们的组织健康状况,以期深入了解员工的体验、工作场所满意度和公司内部的敬业感。组织的健康是通过“企业导向”的方法来推动的,这种方法包括符合公司整体文化愿景和战略的全球和本地举措。我们每年通过全球员工调查来衡量组织的健康状况,并努力不断发展我们的文化和员工敬业度。年度调查的结果作为全球主题在整个公司内传达,经理们直接与他们的团队分享他们所在业务领域的更详细的见解。高级领导团队通过在市政厅和领导团队会议上进行透明沟通来表明他们对参与的承诺;他们还在各自的年度目标计划中携带文化目标。
环境可持续性
他说:我们努力以环境可持续的方式开展业务,并展示环境管理能力。为此,我们追求旨在最大限度地减少浪费、最大限度地有效利用材料和节约资源的工艺,包括使用回收和重复使用的材料来生产我们产品的一部分。我们正在采取措施,通过测量和减少温室气体排放、实施可再生能源解决方案和推行能效项目来缓解气候变化。我们提供各种含有消费前回收内容的产品,例如我们的乙烯基窗、铝覆层和窗户玻璃。2023年1月,我们推出了由我们的涂料部门开发的一种新底漆配方,旨在减少室内门皮肤涂料中的挥发性有机化合物(VOC)排放。我们美国生产的松木窗户和精选的庭院门和门框都是用AuraLast制成的®松木,这是一种专有的水性木材保护工艺,可减少生产过程中释放的VOCs。此外,我们生产的许多产品都符合当地的绿色建筑规定和国家认可的顶级环境计划。我们继续在持续的基础上评估和修改我们的制造和其他工艺,以进一步减少对环境的影响。
环境监管行动
因此,我们设施的地理广度和我们业务的性质使我们受到世界各地司法管辖区广泛的环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律和法规涉及空气排放、废水处理和排放、向环境排放有害物质、固体、危险废物和其他废物的处理、储存、使用和处置、工人健康和安全,或其他与健康、安全和环境保护有关的法律和法规。我们的许多产品也受到各种法律法规的约束,如建筑和施工规范、产品安全法规以及与能源效率相关的法规和任务。
根据我们业务的性质,涉及处理、储存、使用和处置危险废物,使我们面临与我们已处置或处置的当前和以前设施或地点的污染相关的责任和索赔风险
安排处置废物,或与我们的产品对人类健康、安全和环境产生影响。关于调查和补救受污染场地的法律和法规可以规定包括我们在内的法律规定的各方对释放或威胁释放危险材料承担连带责任,无论最初活动或处置的过错或合法性如何。在根据《全面环境反应、赔偿和责任法》(“CERCLA”)以及类似的州和外国法律、法规启动的某些诉讼中,我们一直受到索赔的影响,包括被指定为潜在责任方,并可能在未来的其他类似诉讼中被指定为潜在责任方。与这类事项有关的意外支出或负债可能会产生。
我们还一直是美国环保局和美国州监管机构以及我们运营所在司法管辖区的外国政府当局采取的某些环境监管行动的主体,并有义务为了结这些行动支付一定的费用。我们预计,遵守环境法律法规的支出不会对我们的财务状况或竞争状况产生重大不利影响。然而,发现目前未知的环境状况、环境要求或其执行的变化或其他未预料到的事件,可能会引起不可预见的支出和负债,这可能是重大的。
2007年,我们被世界反兴奋剂机构认定为一家PLP,涉及我们在华盛顿州埃弗雷特的旧制造基地。2008年,我们与世界反兴奋剂机构达成了一项协议,以评估该工地历史上的环境污染和修复可行性。作为订单的一部分,我们同意根据可行性评估制定CAP。2020年12月,我们向世界反兴奋剂机构提交了一份可行性评估草案,其中包括一系列补救办法,我们认为基本上已经完成。在2021年期间,完成了几轮评论,并确定埃弗雷特港和W&W Everett Investment LLC为关于这一事项的额外PLP,每个PLP共同和各自承担清理费用。世界反兴奋剂机构于2021年12月31日收到了最终的可行性评估,其中包含各种补救替代方案,其首选的补救替代方案总额为2340万美元。基于这项研究,我们确定了可能的结果范围为1,180万美元至3,340万美元。2022年3月1日,我们提交了一份与世界反兴奋剂机构2023年8月批准的首选替代方案一致的履约协助方案草案。还在2023年7月与世界反兴奋剂机构一起修改了现有商定的2008年订单,以支持履约协助方案相关调查、抽样和设计部分的开发。我们已经在我们的财务报表中对可能的结果进行了拨备;然而,最终履约协助方案的内容和成本以及在已确定的PLP之间的责任分配可能与我们的估计有很大不同。
2020年12月,我们与PADEP签订了一份COA,将一堆木纤维废料从我们位于宾夕法尼亚州托万达的工厂中清除出来,将其用作该工厂锅炉的燃料,这是我们在2012年收购CMI时收购的。COA取代了PADEP和我们之间2018年的同意法令。根据COA,我们被要求达到一定的定期清除目标,并最终在2025年8月31日之前清除整个堆积物。截至2023年12月31日和2022年12月31日,与这些义务相关的债券分别为140万美元和230万美元。如果我们无法在2025年8月31日之前清除这一堆债券,那么债券将被没收,我们可能会受到PADEP的处罚。我们目前预计能达到所有适用的拆除最后期限;然而,如果我们在该地点的运营减少,我们消耗的燃料比目前预期的要少,我们可能无法在最后期限前完成。
有关与环境、健康和安全法律法规有关的风险的更多信息,请参见第1A项-风险因素。
政府监管
作为一家拥有全球业务的上市公司,我们受到美国和多个外国司法管辖区的法律法规的约束。这些法规因司法管辖区而异,除上述环境法律法规外,还包括与财务和其他披露、会计准则、公司治理、知识产权、税收、贸易、反垄断、就业、隐私和反腐败有关的法规。
有关影响我们业务的各种法律法规的更详细说明,请参见第1A项-风险因素。
可用信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)节提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会。我们须遵守《交易法》的信息要求,并向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在我们的网站Investors.jeld-wen.com和美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获取。这些网站的内容不包括在本文件中。此外,我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
注册人的行政人员
下面列出的是有关我们高管的某些信息。年龄截至2024年2月20日。下列执行官员之间没有家庭关系。
朱莉·C·阿尔布雷希特, 常务副总裁兼首席财务官。Albrecht女士,56岁,于2022年7月加入公司,担任执行副总裁兼首席财务官。此前,Albrecht女士于2017年加入Sonoco Products Company,担任副总裁、财务主管/助理首席财务官,随后被任命为副总裁、首席财务官,该职位一直任职至2022年6月。在加入Sonoco之前,Albrecht女士曾担任Esterline Technology Corporation(2019年被TransDigm收购)财务、投资者关系和财务副总裁。她在普华永道开始了她的财务生涯。阿尔布雷希特女士在维克森林大学获得会计学士学位。
佩吉·博兰, 总裁副总经理兼北美建筑产品和纤维部总经理。博兰女士现年52岁,于2012年10月加入本公司,担任北美建筑产品和纤维部副总裁兼总经理总裁。她是个经验丰富的高管,具有销售、营销和运营经验。她在范德比尔特大学获得了英语学士学位。
威廉·J·克里斯滕森, 首席执行官兼董事。克里斯滕森先生现年51岁,于2022年4月加入本公司,担任欧洲执行副总裁总裁和总裁。2022年12月,他被任命为公司首席执行官兼董事现任职务。在加入本公司之前,Christensen先生于2018年至2021年担任瑞士全球制造商REHAU AG的首席执行官兼集团执行董事会主席。在2018年被任命为首席执行官之前,克里斯滕森先生曾担任该公司的首席营销官。在加入REHAU AG之前,Christensen先生是AFG Holding的首席执行官,AFG Holding是一家总部位于瑞士的全球建筑产品制造商,任期为2014至2015年。此外,他在全球管道制造商吉百利国际股份公司工作了十年,担任过多个高管职务,包括集团执行董事会成员兼国际销售主管,以及芝加哥水龙头公司的总裁和首席执行官。他还曾在摩根大通证券和Rieter Automotive Systems担任过各种财务和业务开发职务。克里斯滕森在罗林斯学院获得经济学学士学位,在芝加哥大学布斯商学院获得工商管理硕士学位。
詹姆斯·S·海斯, 常务副秘书长总裁,总法律顾问、公司秘书。海斯先生,现年51岁,于2018年8月加入本公司,任副总法律顾问总裁。2022年8月,晋升为高级副总裁副总法律顾问兼企业秘书。他于2023年6月被任命为现任职务。海斯先生领导全球法律团队,为董事会和高级领导团队提供法律咨询和指导。海耶斯先生在埃默里大学获得了英语和历史学士学位,在维拉诺瓦大学法学院获得了法律学位。
Daniel·雅各布斯, 总裁副总经理兼北美视窗总经理。现年38岁的雅各布斯先生于2008年9月加入本公司担任销售代表,并于2010年晋升为销售经理。从2010年到2016年,他一直担任国民账户经理和董事国民账户经理,职责越来越大。2016年12月,雅各布斯先生晋升为董事产品管理部。2020年6月至2022年5月,他被提升为总裁副总经理兼外门部总经理,并于2022年5月晋升为现任职务。雅各布斯先生在罗林斯学院获得了经济学学士学位。
迈克尔·里昂, 高级副总裁和首席会计官。利昂先生现年43岁,于2023年3月加入本公司担任高级副总裁兼首席会计官。在加入本公司之前,Leon先生于2018年6月至2023年3月担任全球包装解决方案供应商Seal Air的首席会计官兼公司财务总监,并于2014年12月至2018年6月担任助理企业财务总监。里昂先生在南卡罗来纳大学获得了会计学硕士学位。
凯文·C·礼来,常务副秘书长总裁,全球转型。礼来先生现年63岁,于2019年2月加入本公司担任高级副总裁兼首席信息官,并于2022年7月晋升为执行副总裁总裁兼首席信息官。礼来先生于2022年8月至2022年12月期间担任本公司临时首席执行官,并于2022年12月被任命为全球转型执行副总裁总裁。礼来先生领导公司的企业转型计划,并负责全球信息技术组织。在加入本公司之前,他于2011年至2019年在特灵科技(前身为英格索尔·兰德)担任IT副总裁总裁。在此之前,他曾担任雅高公司副总裁兼首席信息官,并在 公司担任过多个IT和财务职位,以增加 对全球公司的责任,包括毕马威、施乐、德尔福汽车、通用汽车和能源部。礼来公司在霍顿学院获得工商管理学士学位,并参加了雷鸟全球管理学院的高管研究生课程。
温迪·利文斯顿, 常务副秘书长总裁,首席人力资源官。利文斯顿女士现年50岁,于2023年6月加入本公司,任执行副总裁兼首席人力资源官总裁。在加入公司之前,利文斯顿女士是Spreetail的首席人事官,一家跨国电子商务公司,2022年8月至2023年6月,哈斯科公司(现为环境公司)高级副总裁兼首席人力资源官,一家全球性环境服务公司,2020年8月至2022年8月。1996年至2020年,她在全球航空航天公司波音公司担任越来越多的领导职务,2020年担任人力资源部临时高级副总裁,2017年至2020年担任企业人力资源部副主任总裁。利文斯顿女士在秘鲁国立学院获得了工商管理学士学位,
林登伍德大学人力资源管理硕士学位,并获得人力资源管理协会认证.
马修·梅尔, 常务副主任总裁,首席数字和信息官。梅尔先生,现年51岁,2024年1月加入公司,担任执行副总裁、首席数字和信息官总裁。此前,他于2021年10月至2024年1月在汽车服务公司Driven Brands Holding,Inc.担任执行副总裁总裁,首席数字和数据官。在加入Driven Brands之前,Meier先生受聘于家用电器制造商惠而浦公司,于2020年至2021年担任全球技术价值流副总裁总裁,并于2016年至2020年担任首席信息官总裁副主任。Meier先生拥有普渡大学工业工程学士学位、卡内基梅隆大学信息系统管理硕士学位和麻省理工学院斯隆管理学院MBA学位。
Daniel·瓦伦蒂, 执行副总裁总裁和北美门业公司总经理。瓦伦蒂先生,现年46岁,于2024年1月加入公司,担任执行副总裁总裁兼北美门业和分销总经理。此前,瓦伦蒂先生于2018年9月至2023年12月受聘于家电制造商惠而浦公司,担任厨房援助小家电高级副总裁兼总经理。瓦伦蒂先生在北卡罗来纳大学教堂山分校获得工商管理学士学位。
古斯塔沃·维亚纳, 执行副总裁总裁、总裁,欧洲。现年55岁的Vianna先生于2024年1月加入本公司,担任欧洲执行副总裁总裁和总裁。在加入公司之前,Vianna先生受雇于全球先进流体管理解决方案制造商AliaxGroup SA,于2020年11月至2022年9月担任欧洲、中东和非洲地区首席执行官,并于2019年9月至2020年11月担任首席商务官。在此之前,他曾在2016年9月至2019年2月期间担任建筑材料制造商和分销商圣戈班欧洲北方公司管道业务的首席执行官。维亚纳先生在罗马天主教大学获得了电气工程学士学位,在瓦加斯基金会获得了工商管理硕士学位。
项目1A--风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。这些风险包括以下描述的风险,并可能包括我们目前未知或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性。在决定投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下因素,以及本10-K表格年度报告中包含或以引用方式并入的其他信息。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,我们普通股的交易价格可能会因任何这些风险而下跌,您在我们普通股中的投资可能会全部或部分损失。
与我们的商业和工业有关的风险
整体业务、金融市场和经济状况以及我们终端市场的活动水平的负面趋势可能会减少对我们产品的需求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
全球或我们运营的地区整体商业、金融市场和经济状况的负面趋势可能会减少对我们门窗的需求,这与R&R以及新的住宅和非住宅建筑终端市场的活动水平有关。特别是,以下因素可能会对我们在产品营销和销售地区的业务产生直接影响:
•经济实力;
•就业率、消费者信心和消费率;
•信贷的可获得性和成本;
•利率波动(包括抵押贷款和信用卡利率)以及我们客户和消费者融资的可能性;
•住宅和非住宅建筑的数量和类型;
•房屋销售和房屋价值;
•现有房屋库存的年龄、房屋空置率和丧失抵押品赎回权;
•债务和股权资本市场的波动性;
•原材料成本增加或供应或劳动力短缺,包括由于关税或其他贸易限制;
•政府监管的效果和管理经济状况的举措;
•人口的地域转移和人口结构的其他变化;以及
•天气模式和极端天气事件的变化。
虽然我们的新住宅和非住宅建筑终端市场的周期性在一定程度上受到R&R活动的缓和,但许多R&R支出是可自由支配的,可以在经济状况不佳时完全推迟或推迟。在最近的经济低迷时期,我们在所有终端市场的销售额都出现了下降。
不确定的经济和政治条件可能会使我们和我们的客户或供应商难以准确预测和规划未来的商业活动。例如,与全球贸易和关税相关的政策变化可能会导致围绕全球经济未来的不确定性,这可能会对消费者支出和我们的投入成本产生不利影响。
消费者为住房建设和改善提供资金的能力受到消费者获得第三方融资的能力以及住房抵押贷款、信用卡债务、房屋净值或其他信贷额度和其他第三方融资来源的利率的影响。负面的商业、金融市场和经济状况,包括通胀上升、利率上升和消费者在全球以及我们竞争的行业或地区内难以获得融资,可能会对我们产品的需求或生产成本产生重大不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们与主要客户的关系下降,他们从我们这里购买的产品数量减少,或者我们的主要客户的财务状况下降,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们与主要客户的关系,这些客户主要由批发分销商和零售家庭中心组成。我们的前十大客户在截至年底的年度中分别约占我们净收入的43%、44%和43%。
分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。家得宝是我们北美部门的客户,分别占我们截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合净收入的15%、16%和17%。Lowe‘s Companies是我们北美部门的另一个客户,在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,分别占我们综合净收入的11%、11%和10%。尽管我们已经与我们的主要客户建立并保持了重要的长期关系,但我们不能向您保证所有这些关系都将继续或不会减少。我们通常不与我们的客户签订长期合同,他们通常也没有义务向我们购买产品。因此,过去期间占我们销售额很大一部分的客户的销售额,无论是单独的还是作为一个整体,在未来的期间可能不会继续,或者如果继续,在任何时期可能不会达到或超过历史水平。例如,我们的某些大客户定期进行生产线审查以评估他们的产品供应,这在过去和未来都会导致业务损失和定价压力。我们的一些大客户可能还会遇到经济困难,或以其他方式拖欠对我们的义务。此外,我们的定价优化策略需要保持定价纪律,以提高或保持利润率,这在过去和未来可能会导致某些客户的流失,包括关键客户,他们不同意我们的定价条款。失去或削弱我们与任何最大客户的关系都可能降低我们的销售额,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在竞争激烈的商业环境中运营。如果不能有效竞争,对我们产品的任何需求的减少都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们在竞争激烈的商业环境中运营。我们的一些竞争对手可能拥有更多的财务、营销和分销资源,并可能与我们销售产品的市场中的客户建立更牢固的关系。我们的一些竞争对手的杠杆率可能比我们低,这为他们提供了更大的灵活性,可以投资于新的设施和工艺,也使他们能够更好地抵御不利的经济或行业条件。
此外,我们的一些竞争对手,无论其规模或资源如何,可能会采取更积极的销售政策,包括降价,或投入更多资源开发、推广和销售其产品,从而在市场上展开竞争。这可能会导致我们的客户和/或市场份额被这些竞争对手抢走,这可能会导致我们降低产品的销售价格以保持竞争力。
由于竞标过程的结果,我们可能不得不向我们的重要客户提供价格优惠,以便我们保持他们的业务。降低定价将导致向这些客户销售的产品利润率较低。不能保证降价会被市场份额和对这些客户的销售量的足够增长所抵消。
失去或减少任何重要客户的订单,或由于需求下降而导致产品价格下降,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果不能实施我们的战略成本削减和生产率计划,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们未来的财务业绩在一定程度上取决于我们管理层成功实施我们的战略计划的能力,包括我们的生产率、成本降低和全球足迹合理化计划。我们不能保证在我们开展业务的地理区域内成功实施这些举措和相关战略,也不能保证这种实施将改善我们的业务成果。任何未能成功实施这些计划和相关战略的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,包括增加我们的遣散费和资产相关费用。此外,我们可以随时决定改变或终止我们的业务战略的某些方面。
由于自然灾害、不稳定的地缘政治条件或武装冲突造成的业务中断可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响。
我们在世界各地运营设施。我们的设施位于易受飓风、地震、野火和其他自然灾害影响的地区。如果飓风、地震、自然灾害、火灾、大流行或其他灾难性事件在任何较长时间内中断我们的运营,可能会延迟向我们客户发货,损害我们的声誉,或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的行动可能会因武装冲突、恐怖袭击或其他暴力或战争行为而中断。这些攻击可能会直接影响我们供应商或客户的物理设施。此外,这些袭击可能会使我们的旅行和物资和产品的运输变得更加困难和昂贵,并最终对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。世界某些地区的政治和经济不稳定也可能对全球经济产生负面影响,从而对我们的业务产生负面影响。例如,中东的不稳定以及俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突,包括对俄罗斯实施的制裁,已经和可能继续对我们的业务产生不利影响,例如材料短缺以及材料、运费和其他可变成本(如公用事业)的通胀加剧。任何这些武装冲突的后果都是不可预测的,我们可能无法预见可能对我们的业务或您的投资产生不利影响的事件。更广泛地说,这些事件中的任何一个都可能导致消费者信心和支出
减少或导致全球金融市场的波动性增加。它们还可能导致经济衰退。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法及时识别或有效响应消费者的需求、期望或趋势,这可能会对我们与客户的关系、我们的声誉、对我们的品牌、产品和服务的需求以及我们的市场份额产生不利影响。
我们的业务受制于不断变化的消费者和行业趋势、需求和偏好,我们必须不断预测和适应这些趋势,例如我们的客户越来越多地使用技术。消费者越来越多地使用互联网和移动技术来研究家装产品,并就他们对这些产品的购买和拥有体验提供信息和反馈。网上购物的趋势可能会影响我们的竞争能力,因为我们目前通过零售家庭中心、批发分销商和建筑产品经销商销售我们的产品的很大一部分。
因此,我们业务的成功在一定程度上取决于我们保持强大品牌的能力,以及在管理库存水平的同时,识别和迅速响应人口统计、消费者偏好以及预期和需求的不断变化的趋势的能力。我们很难成功地预测我们的客户将需要什么产品和服务。即使我们成功地预测了消费者的偏好,我们对这些偏好做出充分反应和解决这些偏好的能力,在一定程度上也将取决于我们继续开发和推出创新的高质量产品,以及获得或开发开发新产品或改进现有产品所需的知识产权。我们不能保证我们开发的产品,即使是我们投入了大量资源的产品,也会取得成功。虽然我们继续在创新、品牌建设和品牌知名度方面进行投资,并打算在未来增加对这些领域的投资,但这些举措可能不会成功。未能预测并成功应对不断变化的消费者偏好可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们的竞争对手可能会推出新的或改进的产品,以取代或减少对我们产品的需求,或者创造新的专有设计和/或制造技术的变化,从而可能使我们的产品过时或过于昂贵,无法在市场上有效竞争。我们未能对不断变化的消费者和客户趋势、需求和偏好做出有竞争力的反应,可能会导致我们失去市场份额,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
生产调整和成本节约计划可能会导致我们的短期收益和运营效率下降,或者可能无法实现预期的好处。
我们不断审查我们的制造业务,以应对市场变化并实现过去收购带来的效率。周期性制造业整合、调整和成本节约计划的影响在过去和未来都会导致我们的短期收益、现金流和运营效率下降,直到实现预期结果。此类计划可能包括设施、功能、系统和程序的整合、集成和升级。此类计划涉及大量规划,通常需要资本投资,并可能导致固定资产减值或陈旧和巨额遣散费的费用。我们也不能保证我们将实现所有的成本节约。我们能否在预期的时间框架内实现成本节约和其他好处,取决于许多估计和假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争和其他不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设是不正确的,如果我们遇到延误,或者如果发生其他不可预见的事件,我们的运营可能会受到干扰,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务是季节性的,全年的收入和利润可能会有很大差异,这可能会对我们现金流的时机产生不利影响,并限制我们在一年中某些时间的流动性。
我们的业务是季节性的,根据我们市场建设季节的不同,我们的净收入和经营业绩可能会在每个季度之间有很大差异。我们的销售通常遵循季节性新建筑和R&R行业模式。在我们营销和销售产品的大部分地区,房屋建设和R&R活动的旺季通常与第二和第三个日历季度相对应,因此我们的销售量通常在这两个季度较高。我们第一季度和第四季度的销售量普遍较低,原因是R&R和新建筑活动减少,这是由于我们大部分地理终端市场的气候条件不太有利。未能在预期或应对季节性波动时有效管理我们的库存,可能会在某些季节性期间对我们的流动性状况产生负面影响。
我们可能无法保护我们的知识产权,我们可能面临侵犯知识产权的索赔。
我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及保密协议、保密协议和其他合同承诺来保护我们的知识产权。然而,这些措施可能并不充分或充分,第三方即使知道这些法律保护,也可能并不总是尊重这些保护。此外,我们的竞争对手可能会在不侵犯我们知识产权的情况下开发类似的技术和诀窍。此外,外国法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。未能获得全球专利和商标保护可能会导致其他公司在我们受到保护的司法管辖区以外复制和销售基于我们的技术或以类似于我们的品牌或商号的产品。这可能会
阻碍我们在现有地区的增长,在消费者中造成混乱,并导致更多类似产品的供应,这可能会侵蚀我们受保护产品的价格。
为了保护我们的知识产权,诉讼可能是必要的。知识产权诉讼可能会导致巨额成本,可能会分散我们的管理层的注意力,并可能会影响其他资源。我们未能执行和保护我们的知识产权,可能会导致我们失去品牌认知度,并导致我们产品的销售额下降。
此外,虽然我们不知道我们的任何产品或品牌侵犯了他人的专有权,但第三方可能会在未来提出此类索赔。有时,第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会收到该等第三方提出此类主张的通知。任何此类侵权索赔都会得到彻底调查,无论案情如何,都可能耗费时间,导致代价高昂的诉讼或损害,破坏我们品牌的独占性和价值,减少销售额,或者要求我们签订可能不符合可接受条款的特许权使用费或许可协议,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
天气模式和相关极端天气事件的变化,包括全球气候变化的结果,可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。
天气模式可能会影响我们的经营业绩和全年保持销量的能力。由于我们的客户依赖于合适的天气来从事建设项目,因此极端天气条件的频率或持续时间的增加可能会对我们的财务业绩或财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们无法预测全球气候变化可能对我们的业务产生的影响。除了天气模式的变化外,它还可能减少对建筑的需求,破坏森林(增加成本,减少建筑用木材产品的供应),增加成本,减少原材料和能源的供应。
我们面临经营跨国企业所产生的政治、经济和其他风险。
我们在北美和欧洲设有业务。截至2023年12月31日止年度,北美分部约占净收入的73%,欧洲分部约占净收入的27%。此外,我们的某些企业从外国供应商处获取原材料和成品。因此,我们的业务面临着在许多国家/地区运营固有的政治、经济和其他风险。
这些风险包括:
•通过外国法律体系执行协议和收取应收账款的困难;
•贸易保护措施和进出口许可要求;
•征收或增加关税或其他贸易限制;
•需要遵守各种外国法律和法规,包括适用外国劳工法规;
•外国税率以及对外国收入的预扣税要求;
•在人员配置和管理广泛业务方面遇到困难;
•实施或加强货币兑换管制;以及
•适用的非美国经济体的潜在通胀和利率波动。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些风险和其他风险的能力。我们不能向您保证,这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或最终对我们的全球业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的某些客户可能会通过整合和内部增长进行扩张,这可能会增加他们的购买力。我们客户规模的扩大可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的某些重要客户是具有强大购买力的大公司,我们的客户可能会通过整合或内部增长来扩大规模。整合可能会减少我们产品的潜在重要客户数量,并增加我们对关键客户的依赖。此外,我们客户规模的扩大可能会导致我们的客户为他们从我们那里购买的产品寻求更优惠的条款,包括定价。因此,我们客户规模的扩大可能会进一步限制我们未来维持或提高价格的能力。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们要承担客户、供应商和其他交易对手的信用风险。
我们受制于客户的信用风险,因为我们在正常的业务过程中向客户提供信用。如果我们的客户未能履行他们对我们的义务,可能会对我们的业务、财务
条件和操作结果。此外,如果我们发现有必要采取法律行动来履行我们大量客户的合同义务,我们未来可能会产生更多与托收有关的费用。
汇率波动可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们的业务使我们同时面临交易和转换汇率风险。在截至2023年12月31日的一年中,我们34%的净收入来自美国以外的销售,我们预计在可预见的未来,美国以外的业务将继续占我们净收入的很大一部分。此外,我们业务的性质往往要求我们以其他货币支付费用,而不是我们收入的货币。此外,如果我们产品的有效价格因外币汇率波动而上升,对我们产品的需求可能会下降,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,由于我们的财务报表是以美元表示的,我们必须在每个报告期内或在每个报告期结束时按有效汇率将我们的海外子公司和附属公司的财务报表转换为美元,而美元对其他主要货币价值的增减将影响我们报告的财务业绩,包括我们的未偿债务金额。
我们可能成为产品责任索赔或产品召回的对象,并且我们可能无法准确估计与保修索赔相关的成本。超过我们准备金的产品责任索赔和诉讼以及相关负面宣传或保修索赔的相关费用可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的产品广泛应用于住宅、非住宅和建筑应用。如果我们的产品被指控有缺陷或对他人或财产造成损害,我们将面临产品责任或其他索赔的风险,包括集体诉讼。如果针对我们的产品责任诉讼胜诉,我们未来可能会承担责任。此外,任何此类诉讼,无论胜诉与否,都可能导致对我们的负面宣传,这可能导致我们的销售额大幅下降。此外,我们可能有必要召回有缺陷的产品,这也会导致负面宣传,以及与召回和销售损失相关的成本。我们维持保险范围,以保护我们免受产品责任索赔的影响,但该保险范围可能不足以覆盖可能出现的所有索赔,或者我们可能无法在未来以可接受的成本维持足够的保险范围。任何不在保险范围内的责任都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
此外,根据行业惯例,我们为我们的许多产品提供保修,如果我们的产品在制造或设计上存在缺陷或不符合合同规格,我们可能会遇到与保修索赔相关的成本。我们根据历史趋势和产品销售情况估计未来的保修成本,但我们可能无法准确估计这些成本,从而无法为它们建立足够的保修准备金。如果保修索赔超出我们的估计,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能进行收购、资产剥离或对其他业务进行投资,这些可能涉及风险,也可能不成功。
一般来说,我们可能会寻求收购扩大现有产品线和服务产品或扩大地理覆盖范围的企业。无法保证我们能够找到合适的收购候选人,也无法保证我们对其他业务的收购或投资会成功。我们还可能寻求剥离与我们精简和简化运营目标不符的业务。这些收购或对其他业务的投资也可能涉及风险,其中许多风险可能是不可预测的且超出了我们的控制范围,并且可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,包括与以下相关的风险:
•被收购公司业务的性质;
•任何收购的业务表现不如预期;
•被收购公司关键员工的潜在流失;
•因收购企业的业绩或客户满意度问题而对我们的声誉造成的任何损害;
•我们的尽职调查程序未能发现与被收购企业有关的重大问题,包括对被收购企业在收购前的活动的法律索赔;
•因收购而产生的意外负债,我们可能得不到足够的赔偿;
•我们无法执行赔偿和竞业禁止协议;
•将被收购企业的人员、业务、技术和产品整合到被收购公司的运营中,并建立内部控制;
•我们未能实现预期的协同效应或成本节约;
•与收购相关的额外的基于股票的补偿,包括对股东稀释和我们的经营结果的影响;
•我们无法建立统一的标准、控制、程序和政策;
•任何要求我们与任何收购相关的业务或财产的剥离;
•管理注意力和财政资源的转移;
•我们无法获得政府当局的批准;以及
•任何不可预见的管理和运营困难,特别是如果我们在新的外国司法管辖区收购资产或业务,而我们几乎没有或没有运营经验。
我们无法实现收购和其他投资的预期收益,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们为收购融资的方式可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,包括我们的股本、债务和流动性状况的变化。如果我们发行可转换优先股或普通股来支付收购费用,我们现有股东的所有权百分比可能会被稀释。使用我们现有的现金可能会减少我们的流动性。为收购提供资金而产生额外债务可能会导致更高的偿债能力,并要求遵守额外的财务和其他契约,包括对未来收购和分配的潜在限制。
新冠肺炎已经并可能继续对全球经济以及我们的业务、运营和业绩产生负面影响。
虽然自2021年以来,新冠肺炎疫情造成的破坏程度和经济影响有所减轻,但无法保证疫情不会再次恶化,包括出现新的病毒株,或者不会出现另一场与健康相关的紧急情况。疫情的任何恶化或新的与卫生有关的紧急情况及其对经济的影响都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与劳动力和供应链相关的风险
由于通货膨胀和其他因素,我们用于生产产品的原材料、运费、能源和其他关键投入的价格和可用性受到波动的影响,我们可能无法将任何价格上涨的影响转嫁给我们的客户。
作为一家制造商,我们的销售额和盈利能力取决于原材料、运费、能源和其他投入的可用性和成本。由于我们无法控制的各种原因,我们的关键投入的价格和可用性会出现波动,其中许多原因是无法以任何程度的可靠性进行预测的。这些波动的原因包括不同行业的全球供需变化、大宗商品期货投机、总体经济或环境状况、通货膨胀、政治动荡和不稳定,例如俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突和中东的不稳定、劳动力成本、竞争、进口关税、关税、全球货币波动、运费、监管成本,以及影响对相同材料需求的产品和工艺演变。我们最重要的原材料包括原木和木材、乙烯基挤压件、玻璃、钢和铝,每一种都受到价格快速而显著波动的影响。关键投入品价格的变化已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
美国已对从中国进口到美国的某些产品征收关税,并对从某些国家进口的某些钢铁和铝产品征收关税,并可能征收额外关税或贸易限制。加征关税可能会影响在美国以外购买的材料的价格,包括运输中的商品,以及提高国内采购材料的价格,特别是钢铁和铝。其他国家征收的关税也可能影响定价和原材料的供应。另一个例子是,随着全球对关键化学品的需求增加,有限的供应商数量和对更大供应能力的投资推动了全球定价。此外,反倾销和反补贴税贸易案件可能会影响我们的业务和经营结果。虽然我们相信我们对这些关税和关税的潜在增加成本的敞口不会比整个行业更大,但如果我们减轻其影响的努力不成功,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们与某些最大的供应商签订了短期供应合同,限制了我们受到价格和材料供应短期波动的影响,但我们容易受到价格长期波动的影响。一般来说,我们不会对冲大宗商品价格的波动,但可能会时不时的。制成品原材料价格的大幅上涨,包括由于疫情或其他原因导致的重大或长期材料短缺,可能难以转嫁给客户,并可能对我们的盈利能力和净收入产生负面影响。我们可能会尝试修改使用某些原材料的产品,但这些更改可能不会成功。
我们的一些制造业务需要使用大量的电力和天然气,由于整体供求关系的变化以及立法和监管行动的影响,这些产品的价格可能会大幅上涨。目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突已经并可能继续影响世界各地的石油和天然气价格,并影响我们制造基地的能源供应和其他投入的可用性,特别是在欧洲。
天然气供应的这种中断可能会影响我们在这些地点以正常水平继续运营的能力。我们已经采取行动,试图减少能源价格上涨的影响。然而,这些努力可能不足以保护我们免受能源价格波动或天然气短缺的影响,如果我们无法及时或根本不能抵消或转嫁较高的能源成本,我们可能会对净收入和现金流产生不利影响。
我们的业务可能会受到原材料、成品和某些零部件交货延迟或中断的影响。供应短缺或交付链中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖于原材料、成品和某些零部件的定期发货。对于我们产品中使用的某些原材料,我们依赖单一或有限数量的供应商提供我们的材料,而且我们通常与供应商没有长期合同。如果我们不能准确预测我们的供应需求,我们有限的供应商数量可能会使我们很难迅速获得额外的原材料,以应对不断变化或增加的需求。此外,供应短缺可能是以下原因造成的:市场需求意外增加,包括因关税或贸易限制的威胁而加速需求;生产或交付困难,包括能源供应不足;财政困难;或供应链发生灾难性事件。此外,由于我们的产品和部分产品的零部件受到监管,这些监管规定的变化可能会导致原材料、成品和某些零部件的延迟交付。
我们经历了经济和地缘政治不确定性对我们供应链的影响,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突,导致材料接收延迟、制造停机、积压增加和出境货运延迟。虽然没有前几年那么严重,但我们在2023年继续经历供应链中断的不利影响,未来可能还会继续。
在我们与替代供应商达成可接受的安排之前,任何中断或中断都可能影响我们按时发货的能力,并可能使我们的一些产品制造能力停产。这可能会导致收入损失、利润率下降,并损害我们与客户的关系,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
劳动力成本的增加、潜在的劳资纠纷以及我们工厂或供应商工厂的停工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的财务业绩受到合格人员供应和劳动力成本的影响。我们在美国和加拿大的员工是加入工会的工人,而我们在其他国家的大多数劳动力属于工会或以其他方式遵守劳动协议。由这些工会代表的美国和加拿大员工受集体谈判协议的约束,这些协议需要定期谈判和续签。如果我们无法在工会员工的协议到期后与他们签订新的令人满意的劳动协议,我们的运营可能会受到严重干扰,这可能导致我们无法及时向客户交付产品。这种中断可能会导致业务损失和运营费用增加,这可能会降低我们的净收入和利润率。此外,我们的非工会劳动力可能会成为工会组织努力的对象,这可能会导致我们产生额外的劳动力成本,并增加我们现在面临的相关风险。
我们相信,我们的许多直接和间接供应商也有加入工会的员工队伍。供应商经历的罢工、停工或减速可能会导致生产或交付我们产品组件的设施减速或关闭。这些组件生产或交付的任何中断都可能减少销售、增加成本,并对我们产生实质性的不利影响。
如果我们无法以具有竞争力的成本留住和招聘高管、经理和员工,我们的业务将受到影响。
我们业务的成功取决于我们的高管和其他关键员工的技能、经验和努力。我们的高级管理团队已经获得了与我们的业务相关的专业知识和技能,其中任何一个人的流失都可能损害我们的业务,特别是如果我们没有成功地制定适当的继任计划。此外,我们还依靠某些关键技术员工的专业知识和经验。我们的业务还取决于我们是否有能力继续招聘、培训和留住熟练员工,特别是熟练的销售人员。失去这些主要高管和员工的服务,或者我们无法招聘具有必要技能的新人员,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。例如,如果我们不能留住和吸引合格的人员,我们开发新产品或改进现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力可能会受到损害。此外,相互竞争的雇主支付的工资大幅增加可能会导致我们的合格劳动力减少,或者我们必须支付的工资率上升,或者两者兼而有之。
我们的养老金计划义务目前没有充分的资金,我们可能不得不向这些计划支付大量现金,这将减少我们业务可用的现金。
尽管我们已经向新参与者关闭了我们的美国养老金计划,并冻结了现有参与者未来的福利应计项目,但根据该计划,我们仍有资金不足的义务。我们养老金计划的资金水平取决于许多因素,包括投资资产的回报、某些市场利率以及用于确定养老金义务的贴现率。截至2023年12月31日,我们的美国养老金计划在合并财务报表中包括的预计福利义务和无基金负债分别约为2.839亿美元和430万美元。计划资产的不利回报或适用法律或法规的不利变化可能会实质性地改变所需计划资金的时间和金额,这将减少我们业务可用的现金。此外,用于确定养老金债务的贴现率的降低可能会增加我们养老金债务的估计价值,这将影响我们养老金计划的报告资金状况,并要求我们增加未来的缴费金额。此外,我们还有外国固定福利计划,其中一些计划继续向新参与者开放。截至2023年12月31日,我们的外国固定收益计划有大约2700万美元的无资金支持的养老金负债。
根据修订后的1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA),美国养老金福利担保公司(PBGC)在某些情况下也有权终止资金不足、符合税务条件的美国养老金计划。如果我们符合税务条件的美国养老金计划被PBGC终止,我们可能需要向PBGC支付超过我们合并财务报表中披露的资金不足的金额。此外,由于我们的美国养老金计划有资金不足的债务,如果我们在美国的设施大幅停止运营,并且由于此类停止运营而触发ERISA第4062(E)条下的事件,可能会产生超过我们综合财务报表中披露的金额的额外负债,包括我们有义务在此类事件发生后的一段时间内提供额外的缴费或替代担保。任何此类行动都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与网络安全和数据隐私相关的风险
我们高度依赖信息技术,信息技术的中断可能会严重阻碍我们做生意的能力。
我们的运作依赖于我们的信息技术系统网络,这些系统容易受到硬件故障、火灾、断电、电信故障以及恐怖主义、自然灾害或其他灾难的影响。我们依靠我们的信息技术系统准确地保存账簿和记录,记录交易,向管理层提供信息,并编制我们的财务报表。我们可能没有足够的冗余操作来及时弥补损失或故障。我们的信息技术系统的任何损坏都可能导致我们的运营中断,从而对我们满足客户要求的能力产生实质性的不利影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。随着业务需求的变化,这些系统需要定期进行扩展、更新或升级。我们可能无法在不遇到困难的情况下成功地实施我们的信息技术系统的改革,这可能需要大量的财政和人力资源。此外,我们对技术的日益依赖可能会加剧这种风险。
我们的系统和IT基础设施一直并可能继续受到安全漏洞和其他网络安全事件的影响。
我们依赖数字技术的准确性、容量和安全性,包括信息系统、基础设施和云应用程序,其中一些由第三方服务提供商管理或托管,我们产品的销售可能涉及数据的传输和/或存储,在某些情况下包括客户和员工的业务和个人身份信息。维护计算机、计算机网络和数据存储资源的安全对我们和我们的客户来说是一个关键问题,因为安全漏洞,包括计算机病毒和恶意软件、拒绝服务行动、通过互联网的挪用数据和类似事件,包括通过连接到互联网的设备和应用程序,以及通过电子邮件附件和能够访问这些信息系统的人员,可能会导致漏洞和机密信息的丢失和/或未经授权的访问。在我们的内部系统中使用生成性人工智能(AI)可能会产生新的漏洞。由于产生式人工智能是一个新的领域,对安全风险和防护方法的理解不断发展。我们已经并可能继续经历网络安全事件,例如经验丰富的黑客、网络罪犯或其他有权访问我们系统的人试图挪用我们的专有信息和技术、中断我们的业务和/或未经授权访问机密信息,其中一些已经并可能继续成功。如果我们的IT系统或由第三方服务提供商管理或托管的IT系统被攻破,或停止按预期运行,我们的运营可能会中断或效率低下,我们的声誉会受到损害,或专有或机密信息(包括个人信息)被挪用。这可能会导致一些客户停止购买我们的产品,并减少或推迟未来对我们产品的购买或使用竞争产品。
此外,我们可能会面临美国各州、美国联邦政府或外国政府的执法行动,这可能会导致罚款、处罚和/或其他责任,这可能会导致我们产生法律费用和成本,和/或与应对网络攻击相关的额外成本。加强对网络安全的监管可能会增加我们的合规成本,包括罚款和处罚,以及网络安全审计和基础设施、物理系统或数据处理系统的相关维修或更新的成本。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。虽然我们保持保险范围以保护我们免受某些风险,但这些保单可能不足以
承保在发生网络安全事件、数据泄露或中断、未经授权访问或系统故障时可能产生的所有损失或所有类型的索赔。
此外,我们还受适用于收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理个人数据的国家、外国和国际法律法规以及合同义务的约束。这些与隐私和数据保护相关的法律法规正在演变,新的或修改的法律法规经常被提出和实施,现有的法律法规受到新的或不同的解释。特别是,2018年生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)对在欧盟境内运营的公司和管理或处理欧盟居民某些个人数据的非欧盟公司提出了更大的合规挑战。随着时间的推移,不可能预测数据保护法规的最终内容,因此也无法预测其效果,而遵守不断变化的法规的努力可能会导致额外的成本。
我们相信,我们已经为我们的数据和信息技术投资了适合行业的保护和监控实践,以降低这些风险,并继续持续监控我们的系统是否符合适用的隐私法规以及任何当前或潜在的威胁。虽然我们在近代史上没有经历过任何重大的安全漏洞,但不能保证我们的努力将防止数据库或系统出现故障或入侵,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,或者我们将因未能或被指控未能遵守适用法律而受到执法行动或处罚。
与我们的政府和监管环境有关的风险
建筑规范和标准的变化,包括能源之星标准,可能会增加我们产品的成本,降低对我们门窗的需求,或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们的产品和市场受到广泛而复杂的地方、州、联邦和外国法规、条例、规则和法规的约束。这些要求,包括建筑设计和安全、建筑标准和分区要求,影响到门窗等建筑构件的成本、选择和质量要求。
这些规定往往赋予政府当局广泛的自由裁量权,以决定用于新建住宅和非住宅建筑以及住宅翻新和装修项目的产品的类型和质量规格,不同的政府当局可以实施不同的标准。遵守这些标准和这些法规的变化可能会增加我们产品的制造成本,或者可能会减少受影响的地理区域或产品市场对我们某些产品的需求。相反,产品安全标准的降低可能会减少对我们更现代产品的需求,如果市场上有不符合更高标准的较便宜的替代产品可供使用。所有或任何这些变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,为了使我们的产品获得“能源之星”认证,它们必须满足美国环保局规定的某些要求。EPA为能源之星标签制定的能效要求的变化可能会增加我们的成本,而我们无法将我们的产品贴上这样的标签或遵守新标准,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
国内外法规、立法和政府政策,包括适用于一般业务运营的法规、法律和政府政策,可能会增加我们业务的运营成本,并对我们的业务产生不利影响。
我们受制于美国和外国政府当局关于工资要求、员工福利和其他事项的各种法规、立法和政府政策。虽然无法预测联邦或行政格局是否以及何时会发生任何变化,但地方、州和联邦层面的变化可能会对我们的业务产生重大影响。例如,当地最低工资或最低生活工资要求、员工成立工会的权利、医疗保健法规以及与员工福利相关的其他要求的变化可能会增加我们的劳动力成本,这反过来又会增加我们的经营成本。此外,我们的国际业务受到适用于对外业务的法律、贸易保护措施、外国劳动关系、不同的知识产权、隐私法规、其他法律和监管限制,以及我们目前开展业务或未来可能开展业务的国家或地区的货币法规的约束。这些因素可能会限制我们产品的销售,或增加我们产品的制造和销售成本。
我们可能会承担巨额合规成本,并根据环境、健康和安全法律法规承担责任。
我们过去和现在的业务、资产和产品受到全球联邦、州和地方各级广泛的环境法律和法规的约束。除其他事项外,这些法律还对空气排放、向环境中排放或释放物质、废物的处理和处置、污染场地的修复、工人的健康和安全以及产品对人类健康和安全以及环境的影响等方面进行监管。根据这些法律中的某些规定,受污染财产的责任可由财产的现任或前任所有者或经营者或产生或安排将废物送到财产处置的各方承担。这些法律规定的责任可以是连带的,可以不考虑过错或以下情况的合法性而施加
引起污染的活动。尽管我们做出了合规努力,我们仍可能因违反环境、健康和安全法律法规而面临重大责任、运营限制、罚款或处罚,包括释放受管制材料,以及我们或以前的居住者在我们现在或以前的物业或我们使用的非现场处置地点造成的污染。
适用的环境、健康和安全法律和法规,以及对这些法律和法规的任何更改或执行中的任何更改,可能会要求我们在持续遵守或根据这些法律和法规进行补救方面花费大量费用,或者要求我们以增加成本和/或降低盈利的方式修改我们的产品或流程。例如,我们的一些设施可能需要额外的污染控制设备、工艺更改或其他环境控制措施,以满足未来的要求。此外,在我们的物业发现目前未知或预料不到的土壤或地下水条件可能会导致巨大的负债和成本。因此,我们无法预测遵守环境、健康和安全法律法规或根据环境、健康和安全法律法规承担责任的确切未来成本。
有关气候变化以及环境、社会和治理(“ESG”)事项的法律、法规或利益相关者偏好可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。
对气候变化长期影响的担忧已经导致,并可能继续导致世界各地的政府努力减轻这些影响。我们将需要对任何可能对我们的业务产生影响的新法律法规以及消费者、投资者和企业偏好做出回应,从各个行业对我们客户产品的需求到我们为客户产品制造和服务的合规成本,所有这些都可能影响我们的运营结果,并导致我们为了遵守任何新的法律、法规或偏好而产生的成本。总体而言,气候变化及其影响,以及由此对政府监管、消费者、投资者和企业偏好产生的未知影响,可能会对我们的业务和运营结果产生长期的实质性不利影响。
利益相关者对与我们业务相关的ESG问题的高度关注需要对各种不断变化的法律、法规、标准和期望以及相关的报告要求进行持续监测。我们不能确定我们是否能充分或及时地满足利益相关者的期望和报告要求,这可能会导致不遵守任何强制实施的法规、业务损失、声誉影响、市场估值被稀释、无法吸引和留住客户,以及无法吸引和留住顶尖人才。此外,我们采用和报告某些标准或强制遵守某些要求可能需要额外的投资,这可能会影响我们的盈利能力。围绕ESG缺乏经济和监管确定性可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
此外,我们已经确立并公开披露了受各种假设、风险和不确定性影响的ESG目标和目标以及其他可持续发展承诺。如果我们无法或被认为无法实现这些目标、目标或承诺,我们的声誉、业务和运营结果可能会受到不利影响。此外,并非所有我们的竞争对手都寻求建立气候或其他ESG目标和目标,或与我们的水平相当,这可能会导致我们的竞争对手通过更低的供应链或运营成本获得竞争优势。
目前促进自置居所的立法和监管政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的市场也受到立法和监管政策的影响,例如美国的税收规则,允许扣除抵押贷款利息,以及政府支持的实体,如房地美和房利美,通过对某些类型的住房贷款提供抵押担保,促进拥有住房。美国2017年12月通过的税法对拥有住房的一些历史好处做出了重大改变。可能影响我们市场的具体变化包括,降低住房抵押贷款债务的最高限额,为支付的利息申请扣税,取消对房屋净值债务支付的利息的扣减,以及限制每年允许作为分项扣减的州和地方税的金额。税法的这些变化和未来的任何政策变化可能会对我们产品的需求产生不利影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
缺乏透明度、欺诈威胁、公共部门腐败以及涉及政府官员的其他形式的犯罪活动,增加了根据反贿赂/反腐败或反欺诈立法(包括美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和类似法律法规)承担潜在责任的风险。
由于我们业务的国际性,我们可能会在正常业务过程中不时与与外国政府有关联的各方及其官员进行谈判和合同安排。对于这些活动,我们可能会受到不同司法管辖区的反腐败法律的约束,包括美国《反海外腐败法》或《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及适用于我们开展业务的司法管辖区的其他反贿赂法律,这些法律禁止为了获得或保留业务或以其他方式接受任何形式的酌情优惠待遇而向外国政府官员、政党和其他人不当支付或提供款项,并要求维持内部控制以防止此类支付。特别是,我们可能被要求对在我们开展业务的外国代理人采取的行动负责,即使这些当事人并不总是受我们的控制。我们制定了反贿赂/反腐败政策,并
程序,并提供几个渠道提出关切,以努力遵守适用于我们的法律和条例。然而,不能保证我们的政策和程序将有效地防止我们在可能从事的每一笔交易中违反这些法律和法规。对违反《反海外腐败法》或其他反贿赂或反腐败法律的指控可能会导致内部、独立或政府调查。任何认定我们违反了《反海外腐败法》或其他反贿赂/反腐败法律的行为(无论是直接的还是通过他人的行为,故意或无意的)都可能导致严厉的刑事和民事制裁以及其他责任,这可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
随着我们继续在全球扩张业务,包括通过海外收购,我们可能难以预测和有效管理我们的国际业务可能面临的这些和其他风险,这些风险可能会对我们在美国以外的业务以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外,对在美国以外有业务的企业的任何收购都可能加剧这种风险。
我们的年度有效税率和我们支付的税额可能会因为美国和外国税法的变化、我们在美国和国外收入构成的变化、对我们对任何不确定税收问题潜在结果的估计的调整以及联邦、州和外国税务机关的审计而发生重大变化。
作为一家大型跨国公司,我们受到美国联邦、州和地方以及许多外国税收法律和法规的约束,所有这些法律和法规都很复杂,可能会发生重大变化和不同的解释。这些法律或法规的变化,或税务机关在其应用、管理或解释方面立场的任何变化,都可能对我们的业务、综合财务状况或我们的经营结果产生重大不利影响。例如,2022年8月,美国政府将2022年《降低通胀法案》(《通胀降低法案》)颁布为法律,其中包括新的企业替代最低税和企业股票回购消费税。税法的未来变化可能会对我们的所得税拨备、应缴税额以及我们的递延税收资产和负债余额产生重大影响。此外,我们的产品和我们客户的产品在我们经营业务的许多司法管辖区都要缴纳进口税和消费税以及/或销售税或增值税。这些间接税的增加可能会影响我们产品和客户产品的负担能力,从而减少需求。
最近,管理每个国家对跨境国际贸易征税管辖权的国际税收规范已经并预计将继续发展,部分原因是由经济合作与发展组织(“经合组织”)领导的税基侵蚀和利润转移项目,该组织代表包括美国在内的成员国联盟,并得到20国集团的支持。这些法律法规的变化,或税务机关在其应用、管理或解释方面立场的任何变化,都可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外,一些国家正在积极寻求修改适用于跨国公司的税法。
由于适用于我们业务的征税司法管辖区的税率差异很大,将收入收入转移到较高征税司法管辖区或远离较低征税司法管辖区也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们根据我们对相关风险以及当时存在的事实和情况的评估,对不确定税收问题的潜在结果进行估计,并使用这些评估来确定我们的所得税和其他与税收相关的账户的拨备是否充足。这些估计具有很强的判断力。虽然吾等相信吾等已就与该等事宜有关的任何合理可预见结果作充分准备,但未来的结果可能包括对估计税务负债作出有利或不利的调整,这可能会导致我们的有效税率大幅波动。
此外,我们的所得税申报单还受到国内外税务机关的定期审查。这些税务机关可能不同意我们对任何交易的税务处理或特征所采取或打算采取的立场。如果任何税务机关成功挑战我们的任何交易的税务处理或特征,可能会对我们的业务、综合财务状况或我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,无论任何此类挑战是否得到有利于我们的解决,最终解决此类问题都可能是昂贵和耗时的辩护和/或解决。
会计准则的变化、对现有准则的新解释以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。
与我们的业务相关的广泛事项,如收入确认、资产减值、商誉减值、库存、租赁义务、养老金、自我保险、税务事项和诉讼,GAAP和相关会计声明、实施指南和解释非常复杂,涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则的变化或它们的解释或潜在假设、估计或判断的变化可能会显著改变我们报告的结果。
与债务有关的风险
我们未能遵守管理我们信贷安排的信贷协议以及管理高级票据和高级担保票据的契约,包括由于我们无法控制的事件而导致的,可能会引发违约事件和加速我们的债务。我们债务协议下的违约可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的信贷协议、管理高级票据和高级担保票据的契约或我们可能产生的其他债务发生违约事件,违约债务的持有人可能导致与该债务相关的所有未偿还金额立即到期和支付。如果在发生违约时加快速度,我们的现金流很可能不足以全额偿还我们信贷安排下的借款以及高级票据和高级担保票据的本金。如果我们无法偿还、再融资或重组我们的担保债务,这类债务的持有人可以针对担保这笔债务的抵押品进行诉讼。
此外,一项债务工具下的任何违约或宣布加速的任何事件,也可能导致我们的一项或多项其他债务工具下的违约事件。在情况恶化或延长的情况下,这些事件中的一个或多个可能导致我们的破产或清算。因此,我们的任何债务违约都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的负债可能会对我们的财务灵活性和竞争地位产生不利影响。
有关本行负债的财务资料载于附注12-长期债务我们的财务报表包含在本表格10-K中。
我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付我们的债务到期金额的风险,并可能产生其他重大后果,包括:
•限制我们在未来为营运资本、资本支出、收购或其他一般企业目的获得融资的能力;
•要求我们将可用现金流的很大一部分用于偿还债务,这将减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的现金流;
•增加我们在普遍经济低迷和不利行业条件下的脆弱性;
•限制我们在计划或应对业务和整个行业的变化方面的灵活性;
•限制我们投资和开发新产品的能力;
•与杠杆率不高的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,因为我们可能没有能力应对不利的经济状况、普遍的经济低迷和不利的行业状况;
•由于管理我们现有和未来债务的协议中的财务和经营契约,限制了我们开展业务的方式;
•增加我们无法履行我们的信贷安排、高级票据和高级担保票据下的未偿还借款的债务和/或能够遵守我们债务工具中所载的财务和运营契约的风险,这可能会导致管理我们信贷安排的信贷协议和管理我们其他债务的协议(包括管理优先票据和高级担保票据的契约)下的违约事件,如果不治愈或免除,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响;以及
•增加了我们的借贷成本。
管理我们信贷安排的信贷协议以及管理高级票据和高级担保票据的契约对我们施加了重大的运营和财务限制,可能会阻止我们利用商机。
管理我们信贷安排的信贷协议以及管理高级票据和高级担保票据的契约对我们施加了重大的经营和财务限制。这些限制限制了我们的能力,其中包括:
•招致或担保额外债务;
•进行某些贷款、投资或限制性付款,包括向我们的股东支付股息;
•回购或赎回股本;
•与关联公司进行某些交易;
•出售某些资产(包括附属公司的股份)或与其他公司合并或合并为其他公司;以及
•创建或产生留置权。
根据ABL贷款的条款,当美国和加拿大贷款方的某些不受限制的现金余额加上美国借款人和加拿大借款人可供借款的金额少于指定金额时,我们将被要求遵守指定的固定费用覆盖比率。我们履行指定公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,而我们未能履行这些公约将导致适用贷款中定义的违约事件。
此外,我们在ABL贷款机制下的借款能力受到适用于美元和加拿大元借款的借款基数的限制。对我们借款基础要素的任何负面影响,如符合条件的应收账款和库存,都将减少我们在ABL贷款机制下的借款能力。此外,ABL贷款机制为代表贷款人行事的代理银行提供了酌情决定权,可对哪些应收账款和存货可计入借款基础可用性施加额外要求,并施加其他准备金,这可能会对我们本来可以获得的借款金额造成实质性损害。不能保证代理银行不会征收这类准备金,或者如果代理银行这样做了,也不能保证这一行动所产生的影响不会对我们的流动性造成实质性和不利的损害。
由于这些公约和限制,我们在经营业务方面受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争,或利用新的商业机会或从事其他可能符合我们长期最佳利益的活动。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证,我们将来能够继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们可能无法从贷款人那里获得豁免或修改这些公约。
我们需要大量的流动性来为我们的运营提供资金,而借款可能会增加我们在负面不可预见事件中的脆弱性。
我们的流动性需求在全年都有所不同。如果我们的业务遇到不可预见的重大负面事件,我们可能无法从运营中产生足够的现金流来满足我们的需求,或保持足够的流动性来运营并继续遵守我们的债务契约,这可能导致原材料、计划资本支出和其他投资的购买减少或延迟,并对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。由于如上所述借款基数的减少,我们在ABL贷款机制下的借款能力可能会受到限制。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格可能会非常不稳定。
我们的普通股于2017年1月27日上市交易。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动,以及其他一般的经济、市场或政治条件,可能会降低我们股票的市场价格,尽管我们的经营业绩良好。各种因素,包括本文件中列出的因素项目1A--风险因素部分,可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响
此外,广泛的市场和行业因素,包括我们公开交易的竞争对手的证券的交易价格,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响,无论我们的实际经营业绩如何,而超出我们控制范围的因素可能会导致我们的股价迅速和意外地下跌。此外,股市经历了极端的波动,在某些情况下,这种波动与特定公司的经营业绩无关或不成比例。
我们可能会受到证券诉讼的影响,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。
我们的股价可能会波动,在过去,经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们可能是这类诉讼的目标。这类诉讼可能会导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。诉讼中的任何不利裁决也可能使我们承担重大责任,并可能对我们的股价产生负面影响。
由于我们目前没有计划对我们的普通股股票支付现金股息,股东必须依靠我们普通股价值的升值来获得他们的投资回报。
我们目前预计,我们将保留未来的收益,用于发展、运营和扩大我们的业务,偿还债务和可能回购股票,目前没有宣布或在可预见的未来支付任何现金股息的计划。此外,我们的信贷安排、高级票据、高级担保票据和任何未来债务协议的条款可能会阻止我们支付股息。因此,我们预计,只有我们的普通股价格(如果有的话)的升值才能在可预见的未来为股东带来回报。
由于我们是一家控股公司,没有自己的业务,我们依赖于子公司的股息、分配和资金转移,如果未来不进行这样的分配,我们可能会受到伤害。
我们是一家控股公司,通过子公司进行所有业务,我们的大部分营业收入来自我们的主要运营子公司日联重工。因此,我们依赖于子公司的股息或预付款。我们目前没有计划在可预见的未来宣布或支付普通股的股息;然而,只要我们决定在未来支付普通股的股息,我们的任何子公司都没有义务向我们提供资金用于支付股息。该等附属公司向我们支付股息的能力须受适用的当地法律约束,并可能因其他合约安排的条款而受到限制,包括我们的债务。这样的法律和限制将限制我们继续运营的能力。此外,特拉华州的法律可能会强加一些要求,限制我们向普通股持有人支付股息的能力。
项目1B--未解决的工作人员意见。
没有。
项目1C--网络安全。
风险管理与战略
作为我们整体风险管理系统和流程的一部分,我们维持一个全面的流程,以评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。我们的网络安全风险管理流程包括:
a.我们利用美国国家标准与技术研究院(“NIST”)的框架来帮助确保公司的风险状况与公司的整体风险偏好保持一致。
b.该公司利用政策、软件、培训计划、硬件解决方案和托管服务来保护和监控我们的环境,包括对所有关键系统、防火墙、入侵检测和防御系统、漏洞和渗透测试、身份和访问管理系统以及全天候安全运营中心进行多因素身份验证。
c.公司管理网络安全和数字风险的方法由我们的CIO和CISO领导。我们的首席信息官得到公司最高层的支持,并定期与公司的跨职能团队接触,包括法律、审计、财务、人力资源和企业风险管理。
d.我们还提供保险,针对网络安全事件造成的潜在损失提供保护。这种保险可能不足以覆盖可能出现的所有损失或所有类型的索赔。
e.我们的网络安全团队使用独立的第三方安全培训提供商为专业员工提供半年一次的网络意识培训,以教授与网络安全相关的最佳实践、政策和责任。我们还每季度进行模拟网络钓鱼测试以提高知名度,并运行桌面演习以模拟对网络安全事件的响应,并使用结果来改进我们的做法、程序和技术。
f.我们的网络安全事件响应计划协调我们为准备、检测、响应和恢复网络安全事件所采取的活动,包括对事件进行分类、评估严重性、上报、遏制、调查、沟通和补救的流程,以及遵守可能适用的法律义务和减轻品牌和声誉损害的流程。
g.我们的网络安全团队定期通过漏洞扫描、渗透测试和攻击模拟测试对我们的信息安全环境和控制进行测试。
此外,我们的网络安全风险管理流程包括外部独立第三方的审查和评估,他们评估我们网络安全计划的成熟度,并确定需要继续关注和改进的领域。此外,我们的法律部就委员会监督网络安全的最佳做法以及这种监督随时间的演变向委员会提供建议。
我们的网络安全风险管理流程延伸到监督和识别与我们使用第三方服务提供商相关的威胁。我们的网络安全团队对正在我们的生产环境中实施的新软件产品进行第三方软件安全审查。该公司还拥有第三方风险管理流程,定期评估和监控来自供应商和供应商的风险,包括网络安全。
有关可能对我们的业务战略、经营结果和财务状况产生重大影响的网络安全风险的信息,请参阅本年度报告10-K表第1A项中的“风险因素”。
治理
上述网络安全风险管理流程由我们的CIO和CISO领导,各自拥有超过25年的信息安全经验。我们的董事会、审计委员会、高级管理层和企业风险管理委员会(由来自公司职能和业务线的高级代表组成的管理委员会)将资源投入网络安全和风险管理流程。审计委员会主要负责监督企业风险管理和网络安全风险,包括网络安全威胁。为了履行这一职责,审计委员会定期收到首席信息官的报告。这些报告包括有关网络安全倡议、网络安全指标(如网络钓鱼)的更新信息
结果和攻击量指标、内部利益相关者或外部第三方顾问执行的任何评估的结果,以及有关网络安全趋势和见解的最新情况。首席信息官至少每年向董事会全体成员提供网络安全更新。
项目2--物业
我们的主要执行办公室位于北卡罗来纳州夏洛特市。我们在北卡罗来纳州夏洛特和英国伯明翰租赁行政办公空间。我们还拥有或租赁其他物业来支持我们的主要运营活动,包括俄勒冈州克拉马斯福尔斯的销售办公室和行政办公空间。
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| 制造 | | 分布 | | |
北美 | | | | | |
美国和加勒比海 | 38 | | 13 | | |
加拿大 | 4 | | 2 | | |
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| 42 | | 15 | | |
欧洲 | | | | | |
联合王国 | 2 | | — | | |
法国 | 2 | | — | | |
奥地利 | 3 | | — | | |
| | | | | |
捷克共和国 | 1 | | — | | |
瑞士 | 1 | | — | | |
匈牙利 | 1 | | — | | |
德国 | 4 | | 1 | | |
瑞典 | 2 | | — | | |
丹麦 | 3 | | — | | |
拉脱维亚 | 2 | | — | | |
爱沙尼亚 | 3 | | — | | |
芬兰 | 2 | | — | | |
| 26 | | 1 | | |
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| | | | | |
Total JELD-WEN | 68 | | 16 | | |
项目3--法律诉讼
与本项目有关的资料载于附注25-承付款和或有事项我们的财务报表包含在本10-K表的其他部分。
第四项--矿山安全披露。
这些规定并不适用。
第二部分--其他资料
项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和持有者
我们的普通股自2017年1月27日起在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为JELD。在此之前,我们的股票没有公开交易市场。截至2024年2月16日,我们普通股的登记股东约为1,374人。记录持有者的数量不包括其股票通过银行、经纪商和其他金融机构在被提名者或“街头名人”账户中记录持有的人数。
股票表现图表
下图描绘了2018年12月31日至2023年12月31日期间,相对于标准普尔500指数和标准普尔1500建筑产品指数表现的股东总回报率。该图假设在2018年12月31日向我们的普通股和每个指数投资100美元,以及自该日以来支付的股息的再投资。图表中显示的股票表现并不一定预示着未来的价格表现。
*于12/31/18投资于股票或指数100美元,包括股息再投资。
截至12月31日的财年。
版权所有©2023标准普尔,S全球的一个部门。版权所有。
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| 12/31/2018 | | | | | | | | 12/31/2019 | | | | | | | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
杰尔德文控股公司 | $100.00 | | | | | | | | $164.74 | | | | | | | | $178.47 | | $185.5 | | $67.91 | | $132.86 |
标准普尔500指数 | $100.00 | | | | | | | | $131.49 | | | | | | | | $155.68 | | $200.37 | | $164.08 | | $207.21 |
S&P1500建筑产品指数 | $100.00 | | | | | | | | $142.18 | | | | | | | | $182.48 | | $267.75 | | $205.19 | | $295.93 |
股权补偿计划
见第12项-某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项关于股权补偿计划的S-K条例第201(D)项所要求的信息。
分红
**我们目前预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何现金股息。相反,我们打算保留未来的收益,如果有的话,用于未来业务的运营和扩张,偿还债务,并可能用于股票回购。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的运营结果、现金需求、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
管理我们现有或未来债务的协议条款可能会限制我们向股东支付股息和分配的能力。我们的业务是通过子公司进行的,子公司的股息和产生的现金将成为我们偿还债务、为运营提供资金和支付任何股息的主要现金来源。因此,我们向股东支付股息的能力取决于我们子公司的收益和资金分配(这些分配可能受到我们的公司信贷安排和高级票据条款的限制)。
项目6— [已保留]
不适用。
项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本MD&A包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅第1项中的“前瞻性陈述”--业务和第1A项-风险因素在10-K表格中,讨论与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。本讨论应与我们的历史财务报表和相关附注以及本表格10-K中其他地方包含的其他披露一起阅读。本报告所反映各时期的业务成果不一定代表未来各时期的预期成果,由于各种因素,包括但不限于第1A项下列出的因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。风险因素并在此表格的其他地方包括10-K。
本MD&A是对我们的财务报表及其附注的补充,包括在本10-K表格的其他部分,提供本MD&A是为了加强您对我们的经营结果和财务状况的了解。我们对运营结果的讨论在整个MD&A中以数百万计,由于四舍五入的原因,可能不能准确地计算出表格中提供的总数和百分比。我们的MD&A组织如下:
•公司概述。这一部分提供了对我们公司的总体描述和需要报告的部门、业务和行业趋势、我们的主要业务战略以及本MD&A中讨论的其他事项的背景信息。
•按业务部门划分的综合经营业绩和经营业绩。本节提供我们对综合经营报表上重要项目的分析和展望,以及我们认为对理解我们在综合基础和业务部门基础上的经营结果有意义的其他信息。
•流动性和资本资源。本部分概述了我们的融资安排,并分析了影响流动性的趋势和不确定性,我们业务的现金需求,以及我们现金的来源和使用。
•关键会计政策和估算。本节讨论我们认为对评估和报告我们的财务状况和经营结果很重要的会计政策,这些政策的应用需要做出重大判断或复杂的估计过程。
公司概述
我们是高性能室内外门窗及相关建筑产品的全球领先设计商、制造商和分销商,服务于新建筑和R&R行业。
我们在15个国家和地区经营制造和分销设施,主要位于北美和欧洲。对于许多产品线,我们的制造流程是垂直集成的,增强了我们的能力范围、创新能力和质量控制,并提供了供应链、运输和营运资金节省。
业务细分
我们的业务组织在不同的地理区域,以确保服务于共同终端市场和客户的运营之间的整合。我们有两个可报告的细分市场:北美和欧洲。与我们业务部门相关的财务信息可在附注14中找到-细分市场信息我们的财务报表包含在本10-K表的其他部分。
资产剥离
在2021年期间,公司停止了对Steves&Sons,Inc.(“Steves”)诉讼的上诉程序。因此,我们被要求剥离公司在宾夕法尼亚州托万达的业务(“托万达”)。假设符合惯常的成交条件,并经法院批准,吾等相信资产剥离将于未来12个月内进行,并符合持有待售会计准则。我们已在随附的财务报表中将某些资产和负债重新归类为持有出售的资产。我们计划继续在我们的北美业务中报告Towanda,直到资产剥离最终完成。有关Steves诉讼和资产剥离的更多信息,请参见附注25-承付款和或有事项我们的财务报表包含在本10-K表的其他部分。
2023年4月17日,我们与白金股权顾问有限责任公司的子公司亚里士多德控股III Pty Limited达成了一项股份出售协议,出售我们的澳大拉西亚业务。2023年7月2日,我们完成了销售。除另有说明外,处置小组的净资产和业务符合被归类为“非连续性业务”的标准,并在列报的所有期间都以“非连续性业务”的形式报告。合并现金流量表包括截至2023年7月2日剥离日期的非持续业务的现金流量。见附注2 -停产运营我们的财务报表包含在本10-K表的其他部分。
影响我们业务的因素和趋势
净收入的构成部分
我们净收入的主要组成部分包括核心收入(我们定义的核心收入包括定价和数量/组合的影响,如下文“产品定价和数量/组合”标题中进一步讨论的),前12个月内收购和资产剥离的贡献,以及外汇的影响。在我们的财务报表中报告的净收入受到我们所在地区货币价值波动的影响,我们称之为外汇影响。在整个《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中,定价的百分比变化是基于管理层的时间表,而不是直接来自我们的会计记录。
产品需求
全球和我们所在地区的一般业务、金融市场和经济状况会影响我们终端市场和产品的总体需求。特别是,以下因素可能会对我们产品的营销和销售国家和地区的需求产生直接影响:
•经济实力;
•就业率、消费者信心和消费率;
•信贷的可获得性和成本;
•利率波动(包括抵押贷款和信用卡利率)以及我们客户和消费者融资的可能性;
•住宅和非住宅建筑的数量和类型;
•房屋销售和房屋价值;
•现有房屋库存的年龄、房屋空置率和丧失抵押品赎回权;
•债务和股权资本市场的波动性;
•原材料成本增加或供应或劳动力短缺,包括由于关税或其他贸易限制;
•政府监管的效果和管理经济状况的举措;
•人口的地域转移和人口结构的其他变化;以及
•天气模式和极端天气事件的变化。
此外,我们寻求通过实施各种战略和举措来推动对我们产品的需求。我们相信,我们可以通过以下方式提高对我们新产品和现有产品的需求:
•创新和开发新产品、新技术;
•投资于品牌和营销战略,包括在印刷和社交媒体上的营销活动,以及我们在培训课程、实地培训和促进远程学习的技术方面的投资;以及
•实施渠道计划,以加强我们与主要渠道合作伙伴和客户的关系,包括通过北美的返点计划优化增长。
产品定价和数量/组合
我们销售的产品的价格和组合是我们净收入和净利润的重要驱动因素。在“经营业绩”标题下,对(I)“定价”的提及是指特定产品在不同时期的价格上涨或降低(视情况而定)的影响,以及(Ii)“数量/组合”是指我们在特定时期销售的产品数量和销售的产品类型对净收入的综合影响。虽然我们在竞争激烈的市场中运营,但对我们创新产品的需求使我们能够行使定价纪律,这是我们通过提高利润率实现盈利增长战略的重要组成部分。我们的战略还包括激励我们的渠道合作伙伴销售我们利润率更高的产品,我们相信重新关注创新和新技术的开发将增加我们的销售量和我们产品组合的整体盈利能力。
降低成本和提高生产率计划
我们的高级管理团队拥有在各种大型全球制造企业实施卓越运营计划的良好记录,我们相信JELD-WEN也可以实现同样的成功。我们的卓越运营、工作效率和占地面积合理化计划的重点领域包括:
•在优化制造能力和改进计划和制造流程的同时,通过减少设施数量来减少劳动力、加班和浪费成本;
•提高资本支出的严密性和一致性,与我们的战略明确挂钩,并优化回报;
•通过增值工程减少或尽量减少材料使用量和成本的增加;
•投资于物流优化计划,以降低货运成本和增加吞吐量;
•重新设计我们的供应链网络,以缩短交货期和优化库存水平,以增加现金流;
•通过提高质量来降低保修成本。
我们继续实施我们的战略成本削减和生产率计划,以发展卓越运营和持续改进的文化和流程。这些成本削减计划可能包括关闭和整合工厂、裁员以及其他旨在降低生产和管理费用的各种计划,但可能无法在预期的时间框架内产生预期的结果。
原材料成本
木材、钢铁、玻璃、玻璃纤维、铝和乙烯基等主要大宗商品是我们产品生产的主要成分。这些商品的基础价格的变化对销售商品的成本有直接影响。虽然我们试图将这种成本增加的很大一部分转嫁给我们的客户,但我们可能不会成功。此外,我们各个季度的运营结果可能会受到原材料成本上涨和相应价格上涨之间的延迟的负面影响。相反,我们各个季度的运营结果可能会受到原材料价格下降和相应的竞争性价格下降之间的延迟的积极影响。
运费
他说,我们向第三方物流提供商和港口当局支付了大量的运费和关税成本,将原材料和在制品库存运输到我们的制造设施,并将成品交付给我们的客户。运费和税率的变化,以及货运服务的可获得性,都会对我们销售商品的成本产生重大影响。由于许多因素影响了卡车运输和港口服务的供需,运费和关税成本大幅上升,包括加强监管,如伐木里程、一般经济活动增加、劳动力短缺和劳动力老龄化。我们试图通过各种内部计划来缓解这些成本增加中的一部分,并将这些增加的很大一部分转嫁给我们的客户;然而,我们可能无法在预期的时间框架内实现预期的结果。
营运资金和季节性
营运资金全年波动,并受产品销售的季节性和客户付款模式的影响。我们北美和欧洲地区的房屋建设和改建旺季通常与第二和第三个日历季度相对应,因此我们的销售量通常在这两个季度较高。通常,营运资本在第一季度末和第二季度初随着旺季的到来而增加,而随着库存水平和应收账款的下降,营运资本从第三季度开始减少。全球供应市场和供应链受到某些事件的影响,导致短缺和交货期延长,影响了我们的运营和盈利能力。我们将继续应用许多不同的战略来减轻这些挑战对我们业务的影响,包括延长我们的需求规划、寻找替代来源、利用替代产品和利用我们的供应商关系。
外币汇率
我们以美元报告我们的综合财务结果。由于我们的国际业务,当我们将海外子公司的财务报表从报告货币转换为美元时,外币对美元的疲软或走强可能会影响我们报告的经营业绩和我们的现金流。见第1A项-风险因素-与我们的工商业有关的风险,第1A项-风险因素-汇率波动可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果,以及第7A项-关于市场风险的定量和定性披露-汇率风险。
我们经营业绩的组成部分
净收入
我们的净收入是销售量和销售价格的函数,其中每一个都是产品组合的函数,主要包括:
•向我们两个地理市场的广泛批发和零售客户销售各种内门和外门,包括天井门,用于住宅和非住宅应用,有框架的和没有框架的;
•向北美广大批发和零售客户销售各种用于住宅和某些非住宅用途的窗户;以及
•其他销售,包括销售装饰板、玻璃、五金门锁、门皮、窗帘,以及各种安装等服务。我们还根据长期合同向某些客户销售模压门皮,这些客户反过来使用模压门皮制造室内门,并在市场上与我们直接竞争。
净收入不包括我们的零部件制造、产品制造和组装以及分销设施之间的产品内部转移。
销售成本
销售成本主要包括材料成本、直接人工和福利成本、维修和维护、折旧、水电费、租金和保修费用、出境运费、保险和福利、监督和税费。
材料成本。销售成本中最大的一个组成部分是材料成本,包括原材料、零部件和为制造产品或转售而购买的成品。我们最重要的材料成本包括木材、木材复合材料、木材组件、钢、玻璃、内部生产的门皮、玻璃纤维复合材料、五金、石油产品,如树脂和粘结剂,以及铝和乙烯基挤压件。这些项目的成本都受到行业内外的全球供需趋势以及大宗商品价格波动、转换成本、能源成本和运输成本的影响。材料成本还包括采购的成品。由于经济和地缘政治不确定性带来的供应链挑战,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突,我们已经并可能继续经历材料成本的通胀,包括入境货运成本的增加。对进口产品征收新关税、实施新的贸易限制、或者改变关税税率或实施贸易限制,可能会进一步影响材料成本。见第7A项-关于市场风险的定量和定性披露-原材料风险。
直接人工和福利成本。直接人工和福利成本反映了生产时数、平均人数、一般工资水平、工资税和提供给员工的福利的组合。直接劳动力和福利成本包括工资、加班费、工资税和支付给我们工厂小时工的福利,这些员工参与我们产品的生产和/或分销。这些成本通常由每个工厂管理,员工人数会根据整体和季节性生产需求进行调整。我们在我们的许多设施中运行多班次运营,以最大限度地提高资产回报率和利用率。直接劳动力和福利成本随着员工人数的增加而波动,但由于工资和医疗福利成本的增加,通常会随着通胀而增加。
维修和维护、折旧、水电费、租金和保修费。
•维修和维护成本包括设备和设施维护费用、维护用品的采购以及对我们的设备和设施进行维护所涉及的人工成本。
•折旧包括与我们的生产资产和工厂相关的折旧费用。
•租金主要包括我们不拥有的设施的租赁成本,以及车队和设备租赁成本。设施租赁通常是多年的,可能包括与某些通胀指标挂钩的增长。
•保修费用代表与维修保修索赔和产品问题相关的所有成本,主要与我们在美国和加拿大销售的门窗产品有关。
出境货运费。出站运费包括向第三方承运人支付向我们的客户运送订单的费用,以及我们向客户交付订单时的司机、车辆和燃料费用。我们的大部分产品都是通过第三方承运人运输的。
保险和福利、监管和税费。
•保险和福利成本是指与我们的保险计划、健康福利、退休福利计划(包括养老金计划)和其他不包括在直接劳动力和福利成本中的员工福利相关的费用。
•监督成本是指与工厂经理有关的工资和奖金支出。保险和福利以及监督费用都往往受到员工人数和工资水平的影响。
•税收成本主要是员工的工资税,不包括在直接劳动力和福利成本中,以及财产税。税收支出受到税率、员工人数和工资水平以及所拥有物业的数量和价值变化的影响。
此外,保险和福利、监督和税收费用中的适当部分将分配给SG&A费用。
销售、一般和管理费用
SG&A费用主要包括研发、销售和市场营销以及一般和行政费用。
研究与开发。研发费用主要包括与研发有关的人员费用、咨询和承包商费用、工装和原型材料费用以及分配给这些费用的间接费用。我们几乎所有的研发费用都与开发新产品和服务以及改进现有产品和服务有关。到目前为止,研究和开发费用一直按已发生的费用计入,因为实现技术可行性和发布产品和服务之间的时间很短,而且符合资本化条件的开发成本微不足道。
销售部和市场部。销售和营销费用主要包括产品和服务的广告和营销推广以及相关人员费用,以及销售激励、贸易展览和活动费用、赞助费用、咨询和承包商费用、差旅、展示费用和相关摊销。销售和营销费用通常是可变费用。
一般和行政。一般费用和行政费用包括财务、法律、人力资源和行政人员的人事费用,以及专业服务、任何分配的管理费用、信息技术、无形资产摊销和其他行政费用。
商誉减值
商誉减值包括在截至2022年12月31日的年度内与我们的欧洲报告部门相关的商誉减值费用。有关更多信息,请参阅注6-商誉我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
重组和资产相关费用
重组费用净额主要包括当重组计划已落实、该计划已获适当管理层批准及有关利益可能及可合理评估时应计及支出的所有与薪金有关的遣散费。除了与工资相关的成本外,当设施关闭或组织内部重新调整产能时,我们还会产生其他重组成本和调整。在雇佣合同或商业合同终止时,我们根据相关协议的条款记录负债和费用。对于非合同重组活动,负债和费用在发生期间按公允价值计量和记录。资产相关费用包括因资产使用年限的变化而加速折旧和摊销的资产。
利息支出,净额
利息支出,净额主要涉及我们的信贷安排和债务证券的利息支付,以及任何原始发行折扣或债务发行成本的承诺费和摊销。债务发行成本作为长期债务的抵销计入随附的综合资产负债表,并按实际利息法在相关贷款使用期间摊销至利息支出。有关更多详情,请参阅附注12-长期债务截至2023年12月31日的年度财务报表包括在本10-K表的其他部分.
其他收入,净额
其他收入净额包括与各种杂项非营业费用有关的收入和损失。如需了解更多信息,请参阅注22-其他收入,净额我们的合并财务报表包括在此10-K表中.
所得税
所得税采用所得税会计的资产负债法入账。根据这一方法,递延税项资产和负债按可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差异的递延税项结果进行确认。递延税项资产和负债是使用制定的税率来计量的,这些税率预计将适用于预计收回这些临时差额的年度的应税收入。
或者安顿下来。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间的收入中确认。只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,我们才会认识到这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。有关更多信息,请参阅附注15-所得税我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
经营成果
这一部分的表格汇总了我们在所示时期的经营业绩的主要组成部分,包括美元和占我们净收入的百分比。本节所列的某些百分比已四舍五入为最接近的整数。因此,合计可能不等于下表中行项目的总和。
我们用“核心”术语提出了几个财务指标,例如核心收入,它不包括在过去12个月内完成的外汇、收购和资产剥离的影响。我们相信,核心收入有助于管理层、投资者和分析师了解我们业务的有机表现。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(金额以千为单位) | | | 净利润的% 收入 | | | 净利润的% 收入 |
净收入 | $ | 4,304,334 | | | 100.0 | % | | $ | 4,543,808 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 3,471,713 | | | 80.7 | % | | 3,757,888 | | | 82.7 | % |
毛利率 | 832,621 | | | 19.3 | % | | 785,920 | | | 17.3 | % |
销售、一般和行政 | 655,280 | | | 15.2 | % | | 654,077 | | | 14.4 | % |
商誉减值 | — | | | — | % | | 54,885 | | | 1.2 | % |
重组和资产相关费用 | 35,741 | | | 0.8 | % | | 17,622 | | | 0.4 | % |
营业收入 | 141,600 | | | 3.3 | % | | 59,336 | | | 1.3 | % |
利息支出,净额 | 72,258 | | | 1.7 | % | | 82,505 | | | 1.8 | % |
债务清偿损失 | 6,487 | | | 0.2 | % | | — | | | — | % |
其他收入,净额 | (25,719) | | | (0.6) | % | | (53,433) | | | (1.2) | % |
持续经营的税前收入 | 88,574 | | | 2.1 | % | | 30,264 | | | 0.7 | % |
所得税费用 | 63,339 | | | 1.5 | % | | 18,041 | | | 0.4 | % |
持续经营收入,税后净额 | 25,235 | | | 0.6 | % | | 12,223 | | | 0.3 | % |
出售已终止经营业务的收益,扣除税项 | 15,699 | | | 0.4 | % | | — | | | — | % |
非持续经营所得的税后净额 | 21,511 | | | 0.5 | % | | 33,504 | | | 0.7 | % |
净收入 | $ | 62,445 | | | 1.5 | % | | $ | 45,727 | | | 1.0 | % |
合并结果
净收入- 净收入从截至2022年12月31日止年度的45.438亿美元减少2.395亿美元(5.3%)至截至2023年12月31日止年度的43.043亿美元。这一下降的原因是核心收入下降5%和外汇的名义影响。由于销量/组合下降10%,核心收入下降5%,部分被价格实现带来的5%收益抵消。
毛利率-在截至2023年12月31日的一年中,毛利率从截至2022年12月31日的7.859亿美元增加到8.326亿美元,增幅5.9%。在截至2023年12月31日的一年中,毛利率占净收入的百分比为19.3%,在截至2022年12月31日的一年中为17.3%。毛利率百分比的增加主要是由于有利的价格/成本,但被北美因审查设备产能优化而加速折旧所部分抵消。
SG&A费用-在截至2023年12月31日的一年中,SG&A支出增加了120万美元,增幅为0.2%,从截至2022年12月31日的6.541亿美元增至6.553亿美元。在截至2023年12月31日的一年中,SG&A费用占净收入的百分比从截至2022年12月31日的14.4%增加到15.2%。SG&A费用的增加主要是由于基于绩效的可变薪酬费用的增加和我们打算在JW Australia过渡服务协议期结束后不使用的ERP系统的加速摊销,但由于员工人数减少和我们北美部门因收款改善而减少的坏账费用,部分抵消了该费用的减少。
商誉减值-在截至2022年12月31日的一年中,商誉减值费用为5490万美元,涉及我们欧洲报告部门的商誉减值费用。有关更多信息,请参阅附注6-商誉我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
重组和资产相关费用-在截至2023年12月31日的一年中,重组和资产相关费用为3,570万美元,比截至2022年12月31日的1,760万美元增长了102.8。重组费用的增加主要是由于关闭我们北美部门某些制造设施的费用增加。有关详细信息,请参阅附注19-重组和资产相关费用我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
利息支出,净额-在截至2023年12月31日的一年中,利息支出净额减少了1020万美元,降幅为12.4%,从截至2022年12月31日的年度的8250万美元降至7230万美元。这主要是由于来自利率衍生工具的利息收入增加、赎回我们的高级担保票据和部分赎回我们的优先票据,以及在截至2023年12月31日的年度内我们的循环信贷安排的借款减少,但我们的浮动利率定期贷款安排的借款成本增加部分抵消了这一减少。
债务清偿损失-债务清偿亏损650万美元与在截至2023年12月31日的年度内赎回我们的高级担保票据和部分赎回我们的优先票据有关。请参阅附注12-长期债务我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
其他收入,净额-在截至2023年12月31日的一年中,其他收入净额减少了2770万美元,降幅为51.9%,从截至2022年12月31日的年度的5340万美元降至2570万美元。在截至2023年12月31日的一年中,其他收入净额主要包括收回JW澳大利亚过渡服务成本830万美元,退还反倾销税保证金 700万美元,美国政府的ERC为610万美元,从减值票据收到的利息中收回成本350万美元,以及与JW Australia资产剥离相关的短期投资和远期合同收入310万美元,但被650万美元的养老金支出和与我们的美国固定收益养老金计划相关的430万美元结算损失部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中,其他收入净额主要包括从减值票据利息中收回成本1,400万美元,法律结算收入1,050万美元,政府援助和保险补偿800万美元,养老金收入490万美元,多付公用事业费用贷方200万美元,以及外币收益100万美元。
所得税-在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,所得税支出分别为6330万美元和1800万美元。截至2023年12月31日的年度的有效税率为71.5%,而截至2022年12月31日的年度的有效税率为59.6%。实际税率上升主要是由于在截至2023年12月31日的年度录得的3,270万美元净估值准备的影响,但被截至2022年12月31日的年度录得的5,490万美元的不可扣除商誉减值费用部分抵消。如需了解更多信息,请参阅注15 - 所得税我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
出售非持续经营业务的收益,税后净额-出售停产业务的1570万美元税后收益与2023年7月2日出售JW澳大利亚公司有关。请参阅注2-停产运营我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(千美元) | | 净利润的% 收入 | | 净利润的% 收入 |
净收入 | $ | 4,543,808 | | | 100.0 | % | | $ | 4,181,690 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 3,757,888 | | | 82.7 | % | | 3,358,773 | | | 80.3 | % |
毛利率 | 785,920 | | | 17.3 | % | | 822,917 | | | 19.7 | % |
销售、一般和行政 | 654,077 | | | 14.4 | % | | 604,514 | | | 14.5 | % |
商誉减值 | 54,885 | | | 1.2 | % | | — | | | — | % |
重组和资产相关费用 | 17,622 | | | 0.4 | % | | 2,556 | | | 0.1 | % |
营业收入 | 59,336 | | | 1.3 | % | | 215,847 | | | 5.2 | % |
利息支出,净额 | 82,505 | | | 1.8 | % | | 76,788 | | | 1.8 | % |
其他收入,净额 | (53,433) | | | (1.2) | % | | (13,241) | | | (0.3) | % |
债务清偿损失 | — | | | — | % | | 1,342 | | | — | % |
税前收入 | 30,264 | | | 0.7 | % | | 150,958 | | | 3.6 | % |
所得税费用 | 18,041 | | | 0.4 | % | | 19,636 | | | 0.5 | % |
持续经营收入,税后净额 | 12,223 | | | 0.3 | % | | 131,322 | | | 3.1 | % |
| | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | 33,504 | | | 0.7 | % | | 37,500 | | | 0.9 | % |
净收入 | $ | 45,727 | | | 1.0 | % | | $ | 168,822 | | | 4.0 | % |
合并结果
净收入- 净收入从截至2021年12月31日止年度的41.817亿美元增加3.621亿美元(8.7%)至截至2022年12月31日止年度的45.438亿美元。这一增长是由于核心收入增长了12%,部分被外汇4%的不利影响所抵消。由于价格实现带来13%的收益以及1%的不利销量/组合,核心收入增加。
毛利率- 毛利率从截至2021年12月31日止年度的8.229亿美元下降3,700万美元(即4.5%)至截至2022年12月31日止年度的7.859亿美元。截至2022年12月31日止年度,毛利率占净收入的百分比为17.3%,截至2021年12月31日止年度为19.7%。毛利率百分比下降主要是由于投入成本增加与我们在终端市场的定价行为之间的时间差异。
SG&A费用-在截至2022年12月31日的一年中,SG&A支出增加了4960万美元,增幅为8.2%,从截至2021年12月31日的6.045亿美元增至6.541亿美元。在截至2022年12月31日的一年中,SG&A费用占净收入的百分比从截至2021年12月31日的14.5%下降到14.4%。SG&A费用的增加主要是由于可变薪酬费用、自我保险费用以及销售和营销费用的增加,但减少的法律和专业费用部分抵消了这一增加。
商誉减值-在截至2022年12月31日的一年中,商誉减值费用为5490万美元,与我们欧洲报告部门的商誉减值费用有关。欲了解更多信息,请参阅注5-商誉我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
重组和资产相关费用-在截至2022年12月31日的一年中,重组和资产相关费用增加了1,510万美元,增幅为589.4%,从截至2021年12月31日的260万美元增至1,760万美元。重组费用的增加主要是由于北美和欧洲部门的战略转型举措、成本节约和足迹合理化活动,以及管理结构的变化,以与我们的运营保持一致。如需了解更多信息,请参阅注释19 - 减值和资产相关费用我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
利息支出,净额-在截至2022年12月31日的一年中,利息支出净额增加了570万美元,增幅为7.4%,从截至2021年12月31日的7680万美元增加到8250万美元。增加的主要原因是我们定期贷款工具的借贷成本增加以及ABL贷款工具的借款增加,但这部分被截至2022年12月31日止年度的利率衍生工具利息收入及现金结余利息收入增加所抵销。
其他收入,净额-在截至2022年12月31日的一年中,其他收入净额增加了4,020万美元,增幅为303.5%,从截至2021年12月31日的1,320万美元增至5,340万美元。其他收入,主要是截至2022年12月31日的年度净额
包括从收到的减值票据利息中收回成本1 400万美元、法律结算收入1 050万美元、政府援助和保险偿还800万美元、养恤金收入490万美元、多付水电费贷方200万美元和外币收益100万美元。在截至2021年12月31日的一年中,其他收入净额主要包括710万美元的外币收益以及与新冠肺炎和保险有关的政府大流行援助的报销320万美元。
债务清偿损失-130万美元的债务清偿亏损与我们在截至2021年12月31日的年度内对定期贷款安排的修订有关。请参阅附注12-长期债务我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
所得税-在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,税收支出分别为1800万美元和1960万美元。截至2022年12月31日的年度的有效税率为59.6%,而截至2021年12月31日的年度的有效税率为13.0%。截至2022年12月31日止年度的实际税率增加,主要是由于不可抵扣的商誉减值费用5490万美元所致。有关更多信息,请参阅附注15-所得税我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
细分结果
我们报告部门信息的方式与管理层内部组织业务评估业绩并根据ASC 280-10做出资源分配决策的方式相同-细分市场报告。我们将持续经营的调整后EBITDA定义为持续经营的收入(亏损),扣除税后,经下列项目调整:所得税支出(收益);折旧和摊销;利息支出,净额;以及某些特殊项目,包括非经常性净法律和专业费用及和解;善意损失;重组和资产相关费用;其他设施关闭、合并以及相关成本和调整;并购相关成本;出售财产和设备的净(利)损;清偿债务的损失;基于股份的补偿费用;养恤金结算费;非现金外汇交易/换算(收入)损失;以及其他特殊项目。这一非公认会计原则的财务衡量应被视为根据公认会计原则编制的公司报告结果的补充,而不是替代。
在我们的持续运营中,我们有两个可报告的部门,主要按地理区域组织和管理:北美和欧洲。我们在公司成本和未分配成本中报告所有其他业务活动。
我们各部门持续经营业务的净收入与调整后EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的年度 |
(金额以千为单位) | | | | | 北美 | | 欧洲 | | | | 总运营部门 | | 公司成本和未分配成本 | | 合并总数 |
持续经营所得(亏损),税后净额 | | | | | $ | 175,980 | | | $ | (3,335) | | | | | $ | 172,645 | | | $ | (147,410) | | | $ | 25,235 | |
所得税支出(福利)(1) | | | | | 79,210 | | | 44,095 | | | | | 123,305 | | | (59,966) | | | 63,339 | |
折旧及摊销(2) | | | | | 79,900 | | | 30,185 | | | | | 110,085 | | | 24,911 | | | 134,996 | |
利息支出,净额 | | | | | 4,713 | | | 3,224 | | | | | 7,937 | | | 64,321 | | | 72,258 | |
特殊项目:(3) | | | | | | | | | | | | | | | |
净法律和专业费用及和解 | | | | | 946 | | | 3,726 | | | | | 4,672 | | | 23,512 | | | 28,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组和资产相关费用 | | | | | 29,207 | | | 5,738 | | | | | 34,945 | | | 796 | | | 35,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他设施关闭、合并以及相关成本和调整 | | | | | (5) | | | 2,242 | | | | | 2,237 | | | — | | | 2,237 | |
并购相关成本 | | | | | 759 | | | — | | | | | 759 | | | 5,816 | | | 6,575 | |
出售财产和设备净损失(收益) | | | | | 1,223 | | | (5,101) | | | | | (3,878) | | | (6,645) | | | (10,523) | |
债务清偿损失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 6,487 | | | 6,487 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | 5,121 | | | 1,890 | | | | | 7,011 | | | 10,466 | | | 17,477 | |
养老金结算费 | | | | | 4,349 | | | — | | | | | 4,349 | | | — | | | 4,349 | |
非现金外汇交易/兑换(收入)损失 | | | | | (261) | | | 1,628 | | | | | 1,367 | | | (772) | | | 595 | |
其他特殊物品 | | | | | 1,047 | | | (2,837) | | | | | (1,790) | | | (4,721) | | | (6,511) | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | | | | | $ | 382,189 | | | $ | 81,455 | | | | | $ | 463,644 | | | $ | (83,205) | | | $ | 380,439 | |
(1)欧洲分部的所得税费用包括净运营亏损结转3000万美元的估值备抵增加。参阅 注15- 所得税es 我们的合并财务报表以获取更多信息。
(2)北美折旧和摊销费用包括设备容量优化审查产生的910万美元加速折旧。企业和未分配折旧和摊销费用包括针对一个企业资源规划系统的软件加速摊销1,410万美元,我们打算在JW澳大利亚过渡服务协议期完成后不再使用该系统。
(3)有关上述特殊项目的定义,请参阅注14 - 细分市场信息我们的合并财务报表包含在本10-K表格中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
(金额以千为单位) | | | | | 北美 | | 欧洲 | | | | 总运营部门 | | 公司成本和未分配成本 | | 合并总数 |
持续经营所得(亏损),税后净额 | | | | | $ | 260,590 | | | $ | (50,796) | | | | | $ | 209,794 | | | $ | (197,571) | | | $ | 12,223 | |
所得税费用(1) | | | | | 6,963 | | | 3,307 | | | | | 10,270 | | | 7,771 | | | 18,041 | |
折旧及摊销 | | | | | 69,427 | | | 31,139 | | | | | 100,566 | | | 12,566 | | | 113,132 | |
利息支出,净额 | | | | | 4,011 | | | 6,193 | | | | | 10,204 | | | 72,301 | | | 82,505 | |
特殊项目:(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
净法律和专业费用及和解 | | | | | 12 | | | 1,674 | | | | | 1,686 | | | (1,973) | | | (287) | |
商誉减值 | | | | | — | | | 54,885 | | | | | 54,885 | | | — | | | 54,885 | |
重组和资产相关费用 | | | | | 7,338 | | | 6,042 | | | | | 13,380 | | | 4,242 | | | 17,622 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他设施关闭、合并以及相关成本和调整 | | | | | 2,587 | | | 16,304 | | | | | 18,891 | | | — | | | 18,891 | |
并购相关成本 | | | | | 736 | | | — | | | | | 736 | | | 9,016 | | | 9,752 | |
出售财产和设备净(收益)损失 | | | | | (8,397) | | | 354 | | | | | (8,043) | | | 7 | | | (8,036) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | 4,870 | | | 2,729 | | | | | 7,599 | | | 6,978 | | | 14,577 | |
非现金外汇交易/兑换损失 | | | | | 148 | | | 876 | | | | | 1,024 | | | 11,413 | | | 12,437 | |
其他特殊物品 | | | | | 4,600 | | | 1,618 | | | | | 6,218 | | | (3,113) | | | 3,105 | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | | | | | $ | 352,885 | | | $ | 74,325 | | | | | $ | 427,210 | | | $ | (78,363) | | | $ | 348,847 | |
(1)企业和未分配成本中的所得税费用包括美国运营的税收影响。
(2)有关上述特殊项目的定义,请参阅注14 - 细分市场信息包含在本表格10-K中的我们财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 |
(金额以千为单位) | | | | | 北美 | | 欧洲 | | 总运营部门 | | 公司成本和未分配成本 | | 合并总数 |
持续经营所得(亏损),税后净额 | | | | | $ | 255,975 | | | $ | 66,596 | | | $ | 322,571 | | | $ | (191,249) | | | $ | 131,322 | |
所得税支出(福利)(1) | | | | | 5,704 | | | 16,980 | | | 22,684 | | | (3,048) | | | 19,636 | |
折旧及摊销 | | | | | 72,095 | | | 32,855 | | | 104,950 | | | 11,405 | | | 116,355 | |
利息支出,净额 | | | | | 6,080 | | | 9,282 | | | 15,362 | | | 61,426 | | | 76,788 | |
特殊项目:(2) | | | | | | | | | | | | | |
净法律和专业费用及和解 | | | | | 1,450 | | | 563 | | | 2,013 | | | 13,585 | | | 15,598 | |
重组和资产相关费用,净额 | | | | | 1,200 | | | 1,453 | | | 2,653 | | | (97) | | | 2,556 | |
其他设施关闭、合并以及相关成本和调整 | | | | | — | | | 2,326 | | | 2,326 | | | — | | | 2,326 | |
并购相关成本 | | | | | 664 | | | 375 | | | 1,039 | | | 4,167 | | | 5,206 | |
出售财产和设备净损失(收益) | | | | | 1,589 | | | 584 | | | 2,173 | | | (87) | | | 2,086 | |
债务清偿损失 | | | | | — | | | | | | | 1,342 | | | 1,342 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | 5,472 | | | 2,096 | | | 7,568 | | | 12,420 | | | 19,988 | |
非现金外汇交易/兑换收益 | | | | | (51) | | | (10,108) | | | (10,159) | | | (262) | | | (10,421) | |
其他特殊物品 | | | | | 2,703 | | | 4,290 | | | 6,993 | | | 2,999 | | | 9,992 | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | | | | | $ | 352,881 | | | $ | 127,292 | | | $ | 480,173 | | | $ | (87,399) | | | $ | 392,774 | |
(1)企业和未分配成本的所得税优惠包括美国业务的税收影响。
(2)有关上述特殊项目的定义,请参阅注14 - 细分市场信息包含在本表格10-K中的我们财务报表。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | |
(金额以千为单位) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
来自外部客户的净收入 | | | | | | %%差异 |
北美 | | $ | 3,123,056 | | | $ | 3,259,353 | | | (4.2) | % |
欧洲 | | 1,181,278 | | | 1,284,455 | | | (8.0) | % |
| | | | | | |
合并总数 | | $ | 4,304,334 | | | $ | 4,543,808 | | | (5.3) | % |
占合并净收入总额的百分比 | | | | | | |
北美 | | 72.6 | % | | 71.7 | % | | |
欧洲 | | 27.4 | % | | 28.3 | % | | |
| | | | | | |
合并总数 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA (1) | | | | | | |
北美 | | $ | 382,189 | | | $ | 352,885 | | | 8.3 | % |
欧洲 | | 81,455 | | | 74,325 | | | 9.6 | % |
| | | | | | |
企业和未分配成本 | | (83,205) | | | (78,363) | | | 6.2 | % |
合并总数 | | $ | 380,439 | | | $ | 348,847 | | | 9.1 | % |
持续经营业务调整后EBITDA占分部净收入的百分比 | | | | | | |
北美 | | 12.2 | % | | 10.8 | % | | |
欧洲 | | 6.9 | % | | 5.8 | % | | |
| | | | | | |
合并总数 | | 8.8 | % | | 7.7 | % | | |
(1)持续业务的调整后EBITDA是不按照公认会计准则计算的财务计量。关于我们列报持续经营的调整后EBITDA的讨论,请参见附注14-细分市场信息包含在本表格10-K中的我们财务报表。
北美
在截至2023年12月31日的一年中,北美的净收入从截至2022年12月31日的32.594亿美元下降到31.231亿美元,降幅为4.2%。这一下降主要是由于核心收入下降了4.0%。由于市场需求疲软导致8%的不利销量/组合,核心收入下降,但部分被4%的价格实现收益所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,北美持续业务的调整后EBITDA增加了2930万美元,达到3.822亿美元,增幅为8.3%,而截至2022年12月31日的年度为3.529亿美元。增长主要是由于有利的价格/成本及积极的生产力,但被不利的产量/组合及较高的SG&A部分抵销。SG&A的增长主要是由于以业绩为基础的可变薪酬增加及通胀对劳工开支的影响,但部分被因收款改善而减少的坏账开支所抵销。此外,其他收入净额的减少主要是由于本季度的养老金支出净额与去年同期的收益相比有所下降,但被截至2023年12月31日的一年中为退还反倾销税保证金和ERC确认的收入部分抵消。
欧洲
在截至2023年12月31日的一年中,欧洲的净收入从截至2022年12月31日的12.845亿美元下降到11.813亿美元,降幅为8.0%。这一下降主要是由于核心收入下降了9%。核心收入下降,主要是由于整个地区的市场疲软,主要是由于不利的销量/组合15%,但部分被7%的价格实现收益所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,来自欧洲持续业务的调整后EBITDA增加了710万美元,增幅为9.6%,从截至2022年12月31日的7,430万美元增至8,150万美元。这一增长主要是由于有利的生产率和积极的价格/成本,但部分被不利的产量/组合所抵消。
企业和未分配成本
在截至2023年12月31日的一年中,公司和未分配成本增加了480万美元,增幅为6.2%,从截至2022年12月31日的7840万美元增至8320万美元。成本增加的主要原因是,与去年同期相比,本期外汇交易的亏损,以及从减值票据收到的利息中收回成本的减少,但因员工人数减少导致劳动力成本下降而部分抵消了这一影响。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | |
(千美元) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
来自外部客户的净收入 | | | | | | %%差异 |
北美 | | $ | 3,259,353 | | | $ | 2,829,240 | | | 15.2 | % |
欧洲 | | 1,284,455 | | | 1,352,450 | | | (5.0) | % |
合并总数 | | $ | 4,543,808 | | | $ | 4,181,690 | | | 8.7 | % |
占合并净收入总额的百分比 | | | | | | |
北美 | | 71.7 | % | | 67.7 | % | | |
欧洲 | | 28.3 | % | | 32.3 | % | | |
合并总数 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA (1) | | | | | | |
北美 | | $ | 352,885 | | | $ | 352,881 | | | — | % |
欧洲 | | 74,325 | | | 127,292 | | | (41.6) | % |
公司和未分配成本 | | (78,363) | | | (87,399) | | | (10.3) | % |
合并总数 | | $ | 348,847 | | | $ | 392,774 | | | (11.2) | % |
持续经营业务调整后EBITDA占分部净收入的百分比 | | | | | | |
北美 | | 10.8 | % | | 12.5 | % | | |
欧洲 | | 5.8 | % | | 9.4 | % | | |
合并总数 | | 7.7 | % | | 9.4 | % | | |
(1)持续业务的调整后EBITDA是不按照公认会计准则计算的财务计量。关于我们列报持续经营的调整后EBITDA的讨论,请参见附注14-细分市场信息 我们的财务报表包含在本表格10-K中。
北美
在截至2022年12月31日的一年中,北美的净收入增加了4.301亿美元,增幅为15.2%,从截至2021年12月31日的28.292亿美元增至32.594亿美元。这一增长主要是由于核心收入增长了15%。核心收入的增长主要是由于主要与显著的成本膨胀有关的14%的价格实现收益,以及1%的正数量/组合。
在截至2022年12月31日的一年中,北美地区调整后的EBITDA保持相对稳定,为3.529亿美元,而截至2021年12月31日的一年为3.529亿美元。虽然调整后的EBITDA略有增长,主要是由于业务量/组合和生产率的改善,但这一增长被较高的SG&A费用所抵消。
欧洲
截至2022年12月31日的一年中,欧洲的净收入减少了6800万美元,降幅为5.0%,从截至2021年12月31日的13.525亿美元降至12.845亿美元。减少的主要原因是外汇带来的12%的不利影响,但核心收入增加7%部分抵消了这一影响。核心收入的增长是由于价格实现带来的11%的收益,主要与显著的成本膨胀有关,但部分被较低的4%的销量/组合所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,欧洲调整后的EBITDA减少了5300万美元,降幅为41.6%,从截至2021年12月31日的1.273亿美元降至7430万美元。下降的主要原因是销量/组合下降、SG&A费用增加以及价格/成本为负,但生产率的提高部分抵消了这一影响。
企业和未分配成本
截至2022年12月31日的年度,公司及未分配成本较截至2021年12月31日的年度减少900万美元,或10.3%,主要是由于从减值票据收到的利息中收回成本、外汇交易收益、法律和专业费用减少以及保险回收,但本期变动补偿和自我保险成本的增加部分抵消了这一下降。
流动性与资本资源
概述
我们历来通过运营现金、利用我们的循环信贷安排以及发行非循环债务(如我们的定期贷款安排和优先票据)来为我们的运营提供资金。我们非常重视现金流的产生,其中包括专注于营运资本管理的运营纪律。营运资金全年波动,受通货膨胀、我们销售的季节性、客户付款模式、供应情况以及我们海外业务的资产负债表换算成美元的影响。通常,营运资金在第一季度末和第二季度初随着北美和欧洲地区房屋建设和改建的旺季而增加,并从第四季度开始随着库存水平和应收账款的下降而减少。对于交货期较长的原材料,库存波动较大,因为我们处理之前的发货并接受新订单的交付。
截至2023年12月31日,我们的总流动资金(非GAAP衡量标准)为7.506亿美元,其中包括2.883亿美元的无限制现金,4.623亿美元的ABL贷款可供借款,而截至2022年12月31日的总流动资金为5.752亿美元(在持续运营的基础上,不包括JW Australia)。总流动资金的增加主要是由于与2022年12月31日相比,2023年12月31日我们的ABL贷款的现金余额增加和借款减少。
截至2023年12月31日,我们的现金余额,包括80万美元的限制性现金,包括在美国的7290万美元和在非美国子公司的2.163亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,该公司分别从非美国子公司汇回了2,180万美元和132.8美元。在截至2022年12月31日的一年中,该公司利用从非美国子公司汇回的现金偿还了部分未偿还的ABL贷款。根据我们目前和预测的运营水平以及业务的季节性,我们相信,运营提供的现金和其他流动性来源,包括现金、现金等价物和我们循环信贷安排下的可用性,将为持续运营、计划的资本支出和其他投资以及至少未来12个月的偿债需求提供充足的流动性。
*我们可能会不时对未偿债务进行再融资、再定价、延期、报废或以其他方式修改,以降低利息支付、减少债务或以其他方式改善我们的财务状况。这些行动可能包括债务的重新定价修订、延期和/或机会性再融资。可以进行再融资、重新定价、延期、报废或以其他方式修改的债务金额(如果有)将取决于市场状况、我们债务的交易水平、我们的现金状况、对债务契约的遵守情况以及其他考虑因素。
我们可能会不时通过现金购买和/或股权或债务交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。该等回购或交换(如有)将按吾等所厘定的条款及价格进行,并将视乎当时的市场情况、我们的流动资金需求、合约限制及其他因素而定。涉及的金额可能很大。
根据假设的可变利率债务,即提取每项循环信贷工具达到全部承诺金额,利率下降100个基点将使我们的利息费用在截至2023年12月31日的一年中减少1,080万美元。利率上升100个基点将使我们同期的利息支出增加1080万美元。在某些情况下,适用于我们某些债务协议的利率下限将部分减轻假设下降的影响。
合同义务
除了围绕流动性和资本资源的讨论和分析外,截至2023年12月31日,我们还有与以下事项相关的重大合同义务和承诺:
•长期债务和利息义务-截至2023年12月31日,我们的未偿债务余额为12.328亿美元。见注释12- 长期债务关于预期未来本金支付时间的更多细节,请参阅我们的合并财务报表。长期债务的利息是根据未偿债务和2023年12月31日生效的利率计算的,考虑到预定的到期日和摊销付款。截至2023年12月31日,我们估计2024年到期的利息为7,290万美元,2025年及以后到期的利息为179.6美元。
•融资和经营租赁义务-截至2023年12月31日,我们对融资和经营租赁的剩余合同承诺为192.7美元。见附注8-租契关于预期未来付款时间的更多细节,请参阅我们的合并财务报表。
•购买义务-截至2023年12月31日,我们有2670万美元的购买义务于2024年到期,2810万美元于2025年及以后到期。这些购买义务主要与软件托管服务和设备采购协议有关。购买义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议,该协议规定了所有重要条款,包括数量、价格和交易的大致时间。
借款和再融资
2021年7月,我们通过发放置换贷款为我们现有的定期贷款工具和ABL工具进行再融资,这些贷款总额为定期贷款安排下的本金金额为5.5亿美元,并为我们的ABL贷款机制增加了潜在的额外循环贷款能力1亿美元。
在2023年6月,我们修订了定期贷款安排,以基于SOFR的定期利率取代伦敦银行同业拆借利率,作为后续基准利率,并进行了其他一些技术性修订和相关的顺应变化。所有其他实质性条款和条件都没有变化。
2023年8月3日,我们赎回了全部250.0,000,000美元的6.25%优先担保债券和200.0,000,000美元的4.63%优先担保债券。该公司在截至2023年12月31日的年度确认赎回税前亏损650万美元,其中包括390万美元的赎回溢价和260万美元的债务发行成本加速摊销。
2024年1月,我们修订了定期贷款安排,降低了置换定期贷款的适用保证金,删除了某些不再与当事人相关的条款,并做出了与相关合规变更相关的某些其他技术性修订。根据修订,重置定期贷款按SOFR计息,另加1.75%至2.00%的利润率,视乎JWI的企业信用评级而定,而上一次修订的利润率为2.00%至2.25%。定期贷款协议的所有其他重大条款及条件均维持不变。
截至2023年12月31日,我们遵守了我们所有信贷安排和优先票据契约的条款。
我们的业绩一直并将继续受到我们净利息支出在本报告所述期间和未来的重大变化的影响。见附注12-长期债务如需更多细节,请参阅我们的合并财务报表。
现金流(1)
下表汇总了本公司现金流的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(金额以千为单位) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
现金提供方(使用于): | | | | | | |
经营活动 | | $ | 345,188 | | | $ | 30,337 | | | $ | 175,666 | |
投资活动 | | 279,174 | | | (67,030) | | | (92,361) | |
融资活动 | | (563,157) | | | (120,014) | | | (401,209) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 7,074 | | | (19,315) | | | (21,800) | |
现金和现金等价物净变化 | | $ | 68,279 | | | $ | (176,022) | | | $ | (339,704) | |
(1) C现金流信息包括截至2023年7月2日剥离日期的JW Australia作为非持续业务的现金流。
运营现金流
在截至2023年12月31日的一年中,经营活动提供的净现金增加了3.149亿美元,达到3.452亿美元,而截至2022年12月31日的一年,现金来源为3030万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于我们的营运资金账户提供的现金净额增加了3.425亿美元。与截至2022年12月31日的年度相比,库存提供的现金流为1.931亿美元,这主要是由于需求计划降低了手头的库存天数,从而缓解了原材料的通胀。在截至2023年12月31日的一年中,应收账款提供的现金流量净额为9060万美元,与截至2022年12月31日的一年相比,这是有利的,这主要是由于销售额下降,但部分被略有恶化的未偿还销售天数所抵消。与截至2022年12月31日的一年相比,应付账款提供的现金流为5880万美元,这主要是由于本年度采购的原材料通胀低于上一年,部分被推动采购放缓的需求规划所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的净现金减少了1.453亿美元,降至3030万美元,而截至2022年12月31日的一年,现金来源为1.757亿美元2021年12月31日。经营活动提供的现金减少主要是由于截至2022年12月31日的年度营运资本增加和收益减少,但被2021年支付的法律和解不再发生部分抵消。
投资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的一年中,由投资活动提供(用于)的现金净额增加到2.792亿美元,而截至2022年12月31日的年度现金使用量为6700万美元,这主要是由于与出售JW Australia有关的3.566亿美元的净收益(付款),资本支出增加了1870万美元,从收到的减值票据利息中收回的成本减少了1040万美元,部分抵消了这一影响。
在截至2022年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额减少了2530万美元,降至6700万美元,而截至2022年12月31日的一年中,现金使用量为9240万美元2021年12月31日主要原因是从减值票据利息中收回成本所收到的现金1,400万美元、出售财产和设备所收到的现金增加以及资本支出减少。
融资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金增加了4.431亿美元,达到5.632亿美元,而截至2022年12月31日的一年为1.2亿美元,这主要是由于截至2023年12月31日的年度的净债务偿还和债务清偿成本为5.613亿美元,而截至2022年12月31日的年度的净债务借款为1270万美元,部分被截至2022年12月31日的年度1.32亿美元的普通股回购不再发生所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金净额与截至2021年12月31日的4.012亿美元相比减少了2.812亿美元,主要是因为在截至2022年12月31日的一年中,我们的普通股回购减少了1.917亿美元,净债务借款减少了1270万美元,而截至2021年12月31日的一年,净债务偿还和偿债成本为8,610万美元。
控股公司状态
我们是一家控股公司,通过子公司开展所有业务,我们依靠子公司的股息或垫款为控股公司提供资金。我们的大部分营业收入来自我们的主要运营子公司日联重工。我们子公司向我们支付股息的能力受当地适用法律的约束,并可能受到其他合同安排条款的限制,包括我们的信贷安排和高级票据。
截至2023年12月31日,我们在信贷安排下可分配的综合净资产为8.896亿美元。
关键会计政策和估算
现提供以下披露,以补充附注1所载有关我们会计政策的说明-公司简介及主要会计政策摘要我们的合并财务报表。我们的MD&A是基于我们的合并财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果可能与这些估计不同。以下讨论重点介绍了我们认为至关重要的估计数,这些估计数应与本表格10-K第二部分第8项所列合并财务报表一并阅读。
收购
我们根据收购日期的公允价值将购买对价的公允价值分配给收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产。截至收购日的商誉是指在收购日转移的对价在收购日的净额、收购资产的公允价值和承担的负债之后的超额部分。如果收购资产的公允价值超过购买价格,差额在其他收入净额中记为廉价购买。这样的估值要求我们做出重大的估计和假设,特别是关于无形资产。因此,在计量期间(可能最长为自收购日期起计一年),重大调整必须反映在确定调整金额的期间的比较合并财务报表中。在计量期结束或收购资产或承担负债的价值最终确定后(以先发生者为准),任何后续调整均记录在我们的综合经营报表中。新收购的实体自各自收购之日起计入我们的业绩。
长期资产和无形资产的可回收性
除商誉外的长期资产,于发生事件或环境变化显示该等资产组别之账面值可能无法收回时,会就减值进行审核。该等事件或情况包括但不限于相关业务的公允价值大幅减少或物业及设备使用的改变。
我们对资产进行分组,以测试可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流的最低水平的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产的账面价值与资产预期产生的估计未贴现未来现金流量的比较来衡量的。
当确定触发事件时,我们通过审查资产组的预期使用和最终处置产生的预期未贴现现金流量与资产组的账面价值进行减值测试。如果预期未贴现现金流量低于资产组的账面价值,则我们确认减值损失,资产的账面金额根据贴现的估计未来现金流量调整为公允价值。对于可折旧的长期资产和可摊销无形资产,新的成本基础将在该资产的剩余使用年限内摊销。我们的减值损失计算要求管理层在估计未来现金流时应用判断,以确定资产公允价值,包括预测资产的使用寿命。
商誉
商誉在第四季度进行年度减值测试,如果存在潜在减值指标,则在年度测试之间进行减值测试。现行会计准则为实体提供了进行定性评估的选项,以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,我们将进行商誉减值量化测试。在2023年之前,报告单位的估计公允价值仅使用收益法(隐含公允价值在使用第3级投入的非经常性基础上计量)得出。从2023年开始,我们的报告单位的估计公允价值采用收入和市场法相结合的方法得出,这两种方法产生的公允价值指标基本相同。在潜在买家或类似的特定交易没有显示公允价值的情况下,吾等相信使用该等方法可为申报单位的公允价值提供合理的估计。由这些模型计算的公允价值是使用一些因素和投入得出的。然而,与公允价值模型、投入、因素和我们在将它们应用于这一分析时的判断有关的内在不确定性。尽管如此,我们认为这些方法的结合提供了一种合理的方法来估计我们报告单位的公允价值。
根据收益法,报告单位的公允价值是根据管理层对经营业绩的短期和长期预测进行的贴现现金流量分析得出的。该分析包含重要的假设和估计,包括收入增长率、预期EBITDA利润率、贴现率、资本支出和终端增长率。在我们的商誉减值测试中使用的假设或估计的变化可能会对报告单位的公允价值的确定产生重大影响,因此可能会消除报告单位的公允价值超过账面价值的部分,在某些情况下可能会导致减值。这些假设的变化可能是由以下因素引起的:一个或多个重要客户的流失,经济状况变化导致对我们产品的需求下降,或者未能将成本增长控制在销售价格增长可以弥补的范围之外。这些类型的变化将对我们的利润、收入和长期增长产生负面影响,这种下降可能会严重影响我们报告单位的公允价值评估,并导致我们的商誉受损。
于截至2022年止年度,我们为进行商誉减值评估确定了三个报告单位:北美、欧洲及澳大拉西亚。在2023年第三季度剥离我们的澳大拉西亚报告部门后,我们确定了两个报告部门:北美和欧洲。在确定我们的报告单位时,我们考虑了(I)运营部门或运营部门的组成部分是否是一项业务,(Ii)是否有离散的财务信息,以及(Iii)运营部门的管理层是否定期审查财务信息。
我们在2023年第四季度对北美和欧洲报告部门进行了量化分析,进行了年度减值评估。没有发现商誉减值的迹象。我们确定,我们北美报告部门的公允价值必须大幅下降,才能被考虑为潜在减值。我们确定,我们欧洲报告部门的公允价值必须下降约3%,才能考虑潜在减值。在保持所有其他假设不变的情况下,折现率增加1%将导致我们欧洲报告部门的账面价值超出公允价值约1%。
如下所述,我们在2022年第三季度为我们的欧洲报告部门记录了商誉减值。在此部分减值后,报告单位的账面金额等于公允价值。我们认为,如果报告部门的经营业绩没有按照管理层的预期改善,或者如果业务的长期前景或其他因素(如贴现率)发生变化,我们的欧洲报告部门在短期内将面临减值风险。我们欧洲报告部门目前的商誉减值分析纳入了中低市场前景增长假设和某些改进计划的实现。
在截至2022年9月24日的季度中,管理层确定了各种定性和定量因素,这些因素共同表明我们的北美和欧洲报告部门发生了触发事件。这些因素包括每个区域的宏观经济环境,包括利率上升、持续的通货膨胀和由于持续的全球供应链中断而导致的运营效率低下、与俄罗斯在乌克兰的冲突有关的欧洲持续的地缘政治环境,以及外汇波动。这些因素对我们的业务表现产生了负面影响。根据我们的中期减值分析结果,我们得出结论,我们的欧洲报告部门的账面价值超过了其公允价值,我们记录了5490万美元的商誉减值费用,这是分配给欧洲报告部门的商誉的部分减值。此外,我们确定我们的北美报告部门没有受到损害。
我们在2022年第四季度和2021年第四季度对每个报告单位进行了量化分析,进行了年度减值评估。没有发现商誉减值的迹象。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。我们评估与评估是否会变现递延税项资产有关的正面和负面证据。当某些递延税项资产极有可能不会计入估值免税额时,应计入估值准备。
被实现了。这一预期实现直接关系到我们未来对任何时间点的业务和管理层规划计划的绩效的预测。因此,随着已证实的业务趋势和规划举措的发展,估值免税额可能会发生变化。
他说,只有在基于税收状况和司法管辖权的技术价值,该状况更有可能持续的情况下,才能在合并财务报表中确认不确定税收状况造成的税收影响。我们只有在确定相关税务机关在审计后更有可能维持该职位,并且与该职位相关的税项应支付给实体而不是所有者之后,才会确认该职位的财务报表利益。对于更有可能达到起征点的税务头寸,在最终与相关税务机关达成和解后,在合并财务报表中确认的金额是最终实现可能性大于50%的最大收益。我们将这一会计准则适用于诉讼时效仍然开放的所有税务头寸。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
我们在美国和各州提交了一份合并的联邦所得税申报单。为了财务报表的目的,我们使用单独报税法计算联邦所得税拨备。某些子公司在某些国家和州单独提交纳税申报单。截至2023年12月31日和2022年12月31日,任何可退还和应支付的美国联邦、州和外国所得税都在合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中报告。我们将应付税务机关的利息和罚金作为所得税费用的一个组成部分记录在合并经营报表中。我们已选择在发生GILTI期间说明GILTI的影响。
该公司继续监测和评估与经济合作与发展组织(OECD)支柱二框架制定的全球反基地侵蚀提案(GLOBE)相关的立法进展。该公司子公司所在的几个国家已将这些规则纳入立法。随着进一步指导的发布,公司将继续评估影响。
或有负债
或有负债需要在估计法律和环境索赔的潜在损失时作出重大判断。每个季度,我们都会审查重大的新索赔和诉讼,以确定出现不利结果的可能性。当一项负债很可能已经发生并且损失的金额可以合理估计时,估计数被记为负债。当有合理的可能性最终损失将大大超过已记录的拨备时,要求披露。或有负债通常是在很长一段时间内解决的。估计可能的损失需要分析多个预测,这些预测往往取决于监管机构等第三方对潜在行动的判断,而且随着个别索赔的发展,估计的损失可能会发生重大变化。
基于股份的薪酬计划
我们有以股份为基础的薪酬计划,通过各种以股份为基础的工具向雇员提供补偿。本文运用公允价值会计方法,运用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权的薪酬费用。授予的RSU的补偿费用以授予之日RSU的公允价值为基础。补偿费用记录在合并业务报表中,并在必要的服务期内确认。确定债务和补偿费用需要使用几个数学和判断因素,包括股价、预期波动率、期权的预期寿命、估计的无风险利率以及预期授予的股票或股票期权的数量。实际授予的股票或股票期权数量的任何差异都可能影响未来的薪酬支出。在最初的估计之后,其他假设没有被修订。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求对估计的预期波动率、估计的股票期权预期期限、无风险利率、估计的预期股息率以及授予之日标的普通股的公允价值使用加权平均假设。我们根据之前的行权历史估计所有股票期权的预期期限。无风险利率基于授予股票期权预期期限时有效的美国国债收益率曲线。预期股息率为0%,与普通股预期派息一致。
对于在2021年前发行的PSU,归属的PSU数量由支付系数确定,该支付系数由调整后EBITDA和自由现金流的同等加权业绩衡量指标组成,每个指标均在适用的三年业绩期间报告,并根据市场状况进行调整,该市场状况由我们在适用的三年业绩期间相对于Russell 3000指数的TSR衡量的相对股东总回报衡量。至于于2021年及其后发行的承销单位,归属的认购单位数目由一个派息系数决定,派息因数由同等加权的预先设定的三年投资资本回报业绩目标(“ROIC”)及TSR组成。该奖项的公允价值是在风险中性的框架内使用蒙特卡洛模拟方法估计的,以历史波动性、无风险回报率和相关矩阵为基础对未来股价变动进行建模。
我们根据对实际股票期权没收的历史分析来估计没收。实际没收在发生时被记录,估计的没收至少每年审查和调整。
员工退休和养老金福利
我们的固定收益养老金计划下的债务是使用精算模型和方法计算的。精算计算中使用的最关键的假设和估计是用于确定福利债务现值的贴现率。在确定福利义务和计划费用时使用的其他假设和估计包括计划资产的预期回报率、通货膨胀率和人口因素,如退休年龄、死亡率和营业额。我们会定期评估这些假设和估计,并作出相应的更新,以反映我们的实际经验和期望。
用于确定福利债务的贴现率是通过预计福利现金流模型计算的。这种方法将贴现率确定为等于现金流现值(使用该单一汇率确定)与现金流现值相等的比率,其中每个现金流的现值是使用WTW汇率的现货汇率确定的:链接10:90收益率曲线。
在我们的美国养老金计划衡量日期,用于计算预计福利义务的贴现率从2022年12月31日的5.39%降至2023年12月31日的5.05%。将贴现率降低0.25%将使2023年12月31日的美国养老金和退休后债务增加约720万美元,并将使2024财年的估计养老金支出减少约10万美元。将贴现率提高0.25%将使2023年12月31日的美国养老金和退休后债务减少约690万美元,并将使2024财年的养老金支出估计增加约30万美元。
我们根据计划资产的历史长期投资业绩、当前资产配置以及按资产类别对未来长期回报的估计来确定计划资产的预期长期回报率。在所有其他假设不变的情况下,计划资产的假设回报率每增加或减少1%,2024年定期养老金净支出将分别减少或增加约270万美元。
由于不断变化的市场和经济条件、更高或更低的提款率、或参与者的寿命更长或更短,我们在确定我们的养老金福利时使用的精算假设可能与实际结果有很大不同。虽然我们认为所使用的假设是适当的,但实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
资本支出
我们预计,我们的资本支出将集中于支持我们的成本降低和效率提高项目,以维持我们目前的制造业务。我们受到健康、安全和环境法规的约束,这些法规可能要求我们进行资本支出,以确保我们的设施符合这些不同的法规.
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
他说:我们面临的风险是,我们的收益、现金流和股本可能会受到汇率、利率和大宗商品价格变化的不利影响。我们维持风险管理控制和政策,以监测这些风险,并采取适当的风险缓解行动。我们在成本效益高的基础上使用某些衍生工具来对冲我们潜在的经济风险。有关我们的金融工具和对冲策略的更多信息,请参阅附注23-衍生金融工具截至2023年12月31日的年度合并财务报表包括在本10-K表的其他部分。
汇率风险
他说:我们拥有全球业务,因此进行以各种外币计价的交易。为了降低交叉货币交易风险,我们分析重大的预测风险敞口,我们预计收入或付款是以我们业务的功能货币以外的货币进行的,我们可能会不时战略性地签订短期外币远期合约,以锁定与这些交易相关的部分或全部现金流。在我们开展业务的大多数国家,对外汇变动的风险敞口是有限的,因为我们业务部门的运营收入和费用基本上是以当地货币计价的。我们还面临着将海外业务的财务报表兑换成美元所带来的货币兑换风险。与截至2022年12月31日的年度相比,用于换算我们海外子公司截至2023年12月31日年度财务业绩的汇率平均反映出美元兑加元升值4%,美元兑欧元贬值3%。在截至2023年12月31日的年度,汇率对我们的综合净收入和持续经营的调整后EBITDA分别产生名义影响,而在截至2022年12月31日的年度,汇率对我们的综合净收入和持续经营的调整后EBITDA的不利影响分别为4%和3%。
我们不能确定外币汇率的波动,特别是美元对主要货币的走强,如欧元、加拿大元、英镑或大型发展中国家的货币,不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们使用短期外币远期合约来缓解外汇波动对合并收益的影响。截至2023年12月31日,我们持有外币衍生品合约,名义总金额为9,590万美元,以管理汇率波动对预测的销售、购买、收购、资本支出和某些以外币计价的公司间交易的影响。我们拥有外币衍生品合约,名义金额总计140.1至100万美元,以管理公司间贷款和利息的外币损益风险。我们还使用了外币衍生品合约,截至2023年12月31日,名义总金额为2,890万美元,以缓解某些子公司将当地货币业绩转换为美元对公司综合收益的影响。我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。
由于使用衍生金融工具对冲外币波动的风险敞口,我们面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生品合约的公允价值为正时,交易对手欠我们的,这就给我们带来了信用风险。当衍生品合同的公允价值为负值时,我们欠交易对手的债务,因此,在这种情况下,我们不会面临交易对手的信用风险。我们试图通过与信用评级至少为中上投资级别的优质交易对手进行交易,将衍生品工具中的交易对手信用风险降至最低。我们的衍生工具不包含与信用风险相关的或有特征。
利率风险
他说:我们面临与我们的长期债务相关的利率市场风险,其中一些债务是基于浮动利率。为了管理我们的利率风险,我们可能会在我们认为合适的时候进行利率衍生品交易,如利率掉期、利率上限或利率上限。我们不会将衍生金融工具用于交易或其他投机目的,亦不参与任何杠杆衍生工具。我们对利率风险的净敞口将主要基于未偿还浮动利率债务与任何利率衍生品名义金额之间的差额。我们通过识别和监控可能对预期未来现金流产生不利影响的利率风险敞口的变化以及评估对冲机会来评估利率风险。我们监控可归因于我们的未偿还债务的利率风险,涉及使用分析技术来确定利率波动对未来利息支付的潜在影响。
原材料风险
目前,我们的主要原材料包括木材、木材复合材料、木构件、钢、玻璃、内部生产的门皮、玻璃纤维化合物、五金、树脂和粘结剂等石油产品以及铝和乙烯挤压件。这些材料的价格可能会大幅波动,以应对不同行业的全球供需变化、对大宗商品期货的投机、一般经济或环境状况、劳动力成本、竞争、进口关税、关税、全球货币波动、运费、监管成本以及影响对相同材料需求的产品和工艺演变。不断上涨的原材料价格直接影响我们的销售成本,我们维持利润率的能力取决于实施涨价以应对原材料成本上升。我们产品的市场可能接受涨价,也可能不接受涨价,因此,我们不能保证在大宗商品价格上涨的环境下我们能够保持利润率。见第1A项-风险因素-我们用于制造产品的原材料的价格和可用性受到波动的影响,我们可能无法将任何价格上涨的影响转嫁给我们的客户。
*我们从多家地理位置不同的公司采购,以缓解原材料价格上涨的不利影响。此外,我们不时进行衍生品交易,以对冲对合并财务报表无关紧要的大宗商品价格波动。有关本行衍生资产及负债的更多资料,请参阅附注23-衍生金融工具包括在本10-K表格中的我们经审计的综合财务报表。我们还维持其他战略,以缓解原材料、能源和大宗商品成本上涨的影响,这些成本通常只抵消部分不利影响。
项目8--财务报表和补充数据
请参阅从10-K表格F-1页开始的合并财务报表索引。
第9项-会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A--控制和程序
披露控制和程序
此外,本公司维持披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定),旨在确保
公司根据交易法提交或提交的报告,包括本报告,在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保根据交易所法案本公司必须披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”),以便及时做出有关要求披露的决定。
包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层对截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性进行了评估,根据评估结果,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2023年12月31日有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义,公司管理层有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制。
随后,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。公司管理层在以下方面使用了框架内部控制--综合框架(2013)由赞助组织委员会(COSO)发布,以进行此次评估。根据这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
*截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,如他们在第8项下的报告中所述-财务报表和补充数据.
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的本公司最近完成的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B--其他资料
(C)在截至2023年12月31日的年度内,本公司概无董事或高级职员(定义见交易法第16a-1(F)条)通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10--董事、高管和公司治理
本项目所要求的有关我们的执行干事的资料载于本表格10-K第I部分,标题为“注册人的执行干事”。本项目所要求的其他资料是参考本公司将于2024年4月25日举行的2024年股东周年大会的最终委托书,该委托书将在本10-K表格所涵盖的公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(“委托书”)。
项目11--高管薪酬
此外,除根据美国证券交易委员会条例S-K关于薪酬与绩效的第402(V)项所要求的资料外,本项目所要求的资料以参考委托书的方式并入。
项目12--某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
股权薪酬计划信息
*下表列出了截至2023年12月31日,根据我们现有的股权补偿计划可能发行的普通股的相关信息:
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| | (a) | | (b) | | (c) |
计划类别 | | 在行使未偿还期权、认股权证和权利后将继续发行的证券数量 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格表(1) | | 根据股权补偿计划可供未来债券发行的证券剩余数量(不包括第(A)栏所反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 3,935,257(2) | | $20.42 | | 3,428,568(3) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | — | | — |
总 | | 3,935,257 | | $20.42 | | 3,428,568 |
(1)不包括RSU和PSU,它们没有行使价。
(2)包括根据2011年股票激励计划和2017综合股权计划发行的1,452,819股股票期权、2,224,642股RSU和257,796股PSU。
(3)未来发行的剩余证券数量仅包括2017年综合股权计划下可用的股票。
他说,本项目要求的其他信息通过引用委托书并入。
项目13--某些关系和关联交易,以及董事独立性
他说,本项目所要求的信息通过引用委托书并入。
项目14--主要会计费用和服务
他说,本项目所要求的信息通过引用委托书并入。
第四部分
第15项-展品和财务报表附表
1. 财务报表
财务报表载于第8项- 财务报表和补充数据此表格的10-K
2. 财务报表明细表
所有财务报表和附表均被省略,因为它们不适用、不要求,或者信息包含在财务报表或其注释中。
3. 陈列品
随附展览索引中列出的展览作为本表格10-K的一部分提交或通过引用纳入,并且该展览索引通过引用纳入本文。
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展品编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
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3.1 | | JELD-WEN Holding,Inc.第二次修订和重述的公司证书 | | 8-K | | 001-38000 | | 3.1 | | 2022年5月4日 |
3.2 | | JELD-WEN Holding,Inc.第四次修订和重述章程 | | 8-K | | 001-38000 | | 3.1 | | 2024年2月9日 |
4.1 | | 证券说明。 | | 10-K | | 001-38000 | | 4.1 | | 2022年2月22日 |
4.2 | | 契约,日期为2017年12月14日,由JELD-wen,Inc.(其担保方)和Wilmington Trust,National Association(全国协会)作为受托人(包括Of Note)。 | | 8-K | | 001-38000 | | 4.1 | | 2017年12月14日 |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2018年12月21日,由美国建筑供应公司、夏威夷J B L有限公司和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人。 | | 8-K | | 001-38000 | | 4.1 | | 2018年12月27日 |
4.4 | | 第二补充契约,日期为2020年9月24日,由Milliken Millwork,Inc.,VPI Quality Windows,Inc.,JELD-wen,Inc.的子公司和全国协会Wilmington Trust作为受托人。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 4.2 | | 2020年11月3日 |
4.5 | | 第三份补充契约,日期为2020年12月31日,由JELD-WEN,Inc.作为担保方,全国协会威尔明顿信托公司作为受托人。 | | 10-K | | 001-38000 | | 4.9 | | 2021年2月23日 |
4.6 | | 作为担保方的JELD-WEN公司与作为受托人和票据抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司之间的契约,日期为2020年5月4日(包括票据形式)。 | | 8-K | | 001-38000 | | 4.1 | | 2020年5月5日 |
4.7 | | 第一补充契约,日期为2020年9月24日,高级担保票据契约,日期为2020年5月4日,高级担保票据契约,日期为2020年5月4日,由JELD-wen,Inc.的子公司Milliken Millwork,Inc.和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 4.1 | | 2020年11月3日 |
4.8 | | 第二份补充契约,日期为2020年12月31日,由JELD-wen,Inc.(其担保方)和WilmingtonTrust,National Association(全国协会)作为受托人和票据抵押品代理。 | | 10-K | | 001-38000 | | 4.12 | | 2021年2月23日 |
4.9 | | 质押和担保协议,日期为2020年5月4日,由JELD-WEN,Inc.,JELD-Wen Holding,Inc.,另一设保人一方,以及作为票据抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司签署。 | | 8-K | | 001-38000 | | 4.2 | | 2020年5月5日 |
4.10 | | 保证人联合协议,日期为2020年9月24日,是Milliken Millwork,Inc.、VPI Quality Windows,Inc.和美国银行作为行政代理之间的定期贷款信贷协议,日期为2014年10月15日(修订日期为2015年7月1日、2016年11月1日、2017年3月7日、2017年12月14日、2019年9月20日)。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 4.3 | | 2020年11月3日 |
4.11 | | 借款人加入协议,日期为2020年9月24日,为Milliken Millwork,Inc.、VPI Quality Windows,Inc.和Wells Fargo Bank National Association之间的循环信贷协议,日期为2014年10月15日(修订日期为2015年7月1日、2016年11月1日、2017年12月14日、2018年12月21日和2019年12月31日)。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 4.4 | | 2020年11月3日 |
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展品编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.1 | | 2014年10月15日,JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-Wen,Inc.,JELD-Win,Ltd.,JELD-Win,Ltd.,Wells Fargo Bank,National Association,以及贷款方之间的信贷协议。 | | S-1 | | 333-211761 | | 10.1 | | 2016年6月1日 |
10.2 | | 2015年7月1日,JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-Win,Inc.,JELD-Win,Ltd.,JELD-Win,Ltd.,其附属担保方,Wells Fargo Bank,National Association,以及贷款方之间的信贷协议第1号修正案。 | | S-1 | | 333-211761 | | 10.1.1 | | 2016年6月1日 |
10.3 | | JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-Wen,Inc.,JELD-Win,Ltd.,Karona,Inc.,其附属担保方,Wells Fargo Bank,National Association,及其贷款人之间的信贷协议修正案2,日期为2016年11月1日。 | | S-1/A | | 333-211761 | | 10.1.2 | | 2016年11月17日 |
10.4 | | JELD-WEN,Inc.,JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-wen of Canada,Ltd.,JELD-Win,Inc.,JELD-Win,Ltd.,JELD-Win,Inc.,JELD-Win Holding,Inc.,JELD-Win,Ltd.,JELD-Win,Ltd.,JELD-Win,Inc.,JELD-Win Holding,Inc.,JELD-Win Holding,Inc.,JELD-Win,Ltd.,借款人协议的其他借款人一方,其附属担保人一方,贷款人一方,富国银行,National Association,作为行政代理,开证行和Swingline贷款人 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2017年12月15日 |
10.5 | | 第4号修正案,日期为2018年12月21日,由JELD-wen,Inc.,American Building Supply,Inc.,J B L夏威夷有限公司、其其他借款人一方、其附属担保人一方、其贷款人一方以及作为行政代理的富国银行全国协会之间进行。 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2018年12月27日 |
10.6 | | 第5号修正案,日期为2019年12月31日,在JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-Wen,Inc.,加拿大JELD-WEN,Ltd.,其他借款人和附属担保人一方,作为行政代理的富国银行全国协会及其贷款人之间. | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2020年1月6日 |
10.7 | | 第6号修正案,日期为2021年7月28日,由JELD-WEN Holding,Inc.,JELD_WEN,Inc.,其附属担保方,以及作为行政代理的美国银行,N.A. | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.2 | | 2021年8月2日 |
10.8 | | 信贷协议第7号修正案,日期为2023年6月15日,由JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-Wen,Inc.,加拿大JELD-WEN,Ltd.,其他借款人和附属担保人一方,作为行政代理的富国银行全国协会和贷款人一方签订 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2023年6月16日 |
10.9 | | JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-wen,Inc.,OneX BP Finance LP,其他担保人,美国银行,N.A.和贷款人之间的定期贷款信贷协议,日期为2014年10月15日。 | | S-1 | | 333-211761 | | 10.2 | | 2016年6月1日 |
10.10 | | 2015年7月1日,JELD-wen Holding,Inc.,JELD-wen,Inc.,OneX BP Finance LP,其附属担保方,美国银行,N.A.和贷款方之间的定期贷款信贷协议第1号修正案。 | | S-1 | | 333-211761 | | 10.2.1 | | 2016年6月1日 |
10.11 | | JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-wen,Inc.,附属担保人一方,OneX BP Finance LP,Bank of America,N.A.,以及贷款人之间的定期贷款信贷协议修正案2,日期为2016年11月1日。 | | S-1/A | | 333-211761 | | 10.2.2 | | 2016年11月17日 |
10.12 | | JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-wen,Inc.,附属担保人一方,OneX BP Finance LP,Bank of America,N.A.,以及贷款人之间的定期贷款信贷协议修正案,日期为2017年3月7日。 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2017年3月8日 |
10.13 | | 第4号修正案,由JELD-WEN,Inc.,JELD-wen Holding,Inc.,其附属担保人一方,贷款人一方,作为行政代理的美国银行和其他各方共同提出,日期为2017年12月14日。 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.2 | | 2017年12月15日 |
10.14 | | 第5号修正案,日期为2019年9月20日,由JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-WEN,Inc.,其附属担保人一方,贷款人一方,以及作为行政代理人的美国银行,N.A. | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2019年9月20 |
10.15 | | 第6号修正案,日期为2021年7月28日,在JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-Wen,Inc.,加拿大JELD-WEN,Ltd.,其他借款人和附属担保人一方,作为行政代理的富国银行全国协会,以及其贷款人一方之间。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.3 | | 2021年8月2日 |
10.16 | | 定期贷款信贷协议第7号修正案,日期为2023年6月16日,由JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-WEN,Inc.,其他担保人一方,贷款人一方,作为行政代理的美国银行,以及其他各方达成。 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.2 | | 2023年6月16日 |
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展品编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.17 | | 定期贷款信贷协议第8号修正案,日期为2024年1月19日,由JELD-WEN Holding,Inc.,JELD-WEN,Inc.,其他担保方,贷款方,作为行政代理的美国银行,以及其他各方签订。 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2024年1月19日 |
10.18 | | JW International Holdings,Inc.和Aristotle Holding III Pty Limited之间的股份出售协议,日期为2023年4月17日 | | 8-K | | 001-38000 | | 2.1 | | 2023年4月18日 |
10.19+ | | Jeld-wen Holding,Inc.修订和重新启动股票激励计划,日期为2017年1月30日。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.14 | | 2017年5月12日 |
10.20+ | | JELD-WEN Holding,Inc.修订和重新制定的股票激励计划下非法定普通股期权协议的格式。 | | S-1/A | | 333-211761 | | 10.7 | | 2016年12月16日 |
10.21+ | | JELD-WEN Holding,Inc.修订和重新制定的股票激励计划下非法定B-1类普通股期权协议的格式。 | | S-1/A | | 333-211761 | | 10.8 | | 2016年12月16日 |
10.22+ | | Jeld-wen Holding,Inc.2017年综合股权计划。 | | 10-K | | 001-38000 | | 10.18 | | 2022年2月22日 |
10.23+ | | JELD-WEN Holding,Inc.2017年综合股权计划下非限制性股票期权协议格式的修订。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.2 | | 2021年4月30日 |
10.24+ | | JELD-WEN Holding,Inc.2017综合计划下限制性股票单位奖励协议的格式。 | | 10-K | | 001-38000 | | 10.20 | | 2022年2月22日 |
10.25+ | | JELD-WEN Holding,Inc.2017综合计划下业绩份额单位奖励协议的格式。 | | 10-K | | 001-38000 | | 10.21 | | 2022年2月22日 |
10.26*+ | | JELD-WEN Holding,Inc.2017年综合计划下的非限制性股票期权协议格式。 | | | | | | | | |
10.27*+ | | JELD-WEN Holding,Inc.2017综合计划下限制性股票单位奖励协议的格式。 | | | | | | | | |
10.28*+ | | JELD-WEN Holding,Inc.2017综合计划下业绩份额单位奖励协议的格式。 | | | | | | | | |
10.29*+ | | Jeld-wen Holding,Inc.2024管理激励计划 | | | | | | | | |
10.30+ | | 赔偿协议格式。 | | S-1 | | 333-211761 | | 10.25 | | 2016年6月1日 |
10.31+ | | JELD-WEN Holding,Inc.与高级管理人员之间的离职协议格式。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.1 | | 2022年9月24日 |
10.32+ | | JELD-wen,Holding,Inc.与Kevin C.Lilly之间的高管雇用协议修正案,2022年8月3日生效。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.2 | | 2022年9月24日 |
10.33+ | | JELD-WEN Holding,Inc.之间的高管雇佣协议形式和执行官员。 | | 10-Q | | 001-38000 | | 10.1 | | 2020年8月5日 |
10.34 | | JELD-WEN递延薪酬计划,2022年4月1日生效 | | 8-K | | 001-38000 | | 10.1 | | 2022年2月18日 |
19.1* | | 证券交易和披露政策 | | | | | | | | |
21.1* | | JELD-WEN Holding,Inc.子公司列表 | | | | | | | | |
22.1 | | 担保证券的附属担保人和发行人。 | | 10-K | | 001-38000 | | 22.1 | | 2022年2月22日 |
23.1* | | 获得独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的同意。 | | | | | | | | |
24.1* | | 授权书(载于本年报10-K表格的签署页)。 | | | | | | | | |
31.1* | | 由行政总裁根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证定期报告. | | | | | | | | |
31.2* | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提交定期报告的证明。 | | | | | | | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
97.1* | | 杰尔德文控股公司激励薪酬回扣政策 | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
* | 现提交本局。 | | | | | | | | |
+ | 指管理合同或补偿计划。 | | | | | | | | |
项目16--表格10-K摘要
他们一个也没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本表格10-K由经正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | |
杰尔德-文控股公司 |
(注册人) |
| |
作者: | /S/朱莉·阿尔布雷希特 |
| 朱莉·阿尔布雷希特 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
日期:2024年2月20日
授权委托书
我们不能通过这些礼物认识所有人,每个在下面签名的人组成并共同和分别任命Julie Albrecht和James Hayes作为他或她的事实代理人,以任何和所有身份代替他或她,签署对本Form 10-K年度报告的任何修订,并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,在此批准和确认所有上述事实上的代理人,或他或她的一名或多名替代律师,可以或导致凭借本表格进行。
根据1934年《证券交易法》的要求,本10-K表格年度报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/威廉·克里斯滕森 | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) | | 2024年2月20日 |
威廉·J·克里斯滕森 | | | |
/S/朱莉·阿尔布雷希特 | | 首席财务官 (首席财务官) | | 2024年2月20日 |
朱莉·阿尔布雷希特 | | | |
/s/迈克尔·莱昂 | | 首席会计官 (首席会计主任) | | 2024年2月20日 |
迈克尔·莱昂 | | | |
/s/大卫·诺德 | | 椅子 | | 2024年2月20日 |
大卫·诺德 | | | | |
/s/凯瑟琳A. Halligan | | 主任 | | 2024年2月20日 |
凯瑟琳·哈利根 | | | | |
/s/迈克尔·F.希尔顿 | | 主任 | | 2024年2月20日 |
迈克尔·F·希尔顿 | | | | |
/s/特雷西I.朱伯特 | | 主任 | | 2024年2月20日 |
特雷西岛朱伯特 | | | | |
/s/辛西娅·马歇尔 | | 主任 | | 2024年2月20日 |
辛西娅·马歇尔 | | | | |
| | | | | |
/s/苏珊娜·斯特凡尼 | | 主任 | | 2024年2月20日 |
苏珊娜·斯特凡妮 | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/s/布鲁斯·塔顿 | | 主任 | | 2024年2月20日 |
布鲁斯·塔顿 | | | | |
/s/罗德里克·C. Wendt | | 主任 | | 2024年2月20日 |
罗德里克·C Wendt | | | | |
/s/ Steven E. Wynne | | 主任 | | 2024年2月20日 |
Steven E. Wynne | | | | |
合并财务报表索引
| | | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号238) | F-2 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-4 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合全面收益表(亏损) | F-5 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | F-6 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并权益表 | F-7 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表 | F-8 | |
合并财务报表附注 | F-10 | |
注1.公司描述和重要会计政策摘要 | F-10 | |
注2.停产业务 | F-17 | |
说明3.应收账款 | F-19 | |
注4.库存 | F-19 | |
附注5.财产和设备,净额 | F-20 | |
说明6.商誉 | F-20 | |
附注7.无形资产,净额 | F-21 | |
注8.租约 | F-22 | |
说明9.应计工资和福利 | F-23 | |
说明10.应计费用和其他流动负债 | F-23 | |
注11。担保责任 | F-24 | |
说明12.长期债务 | F-25 | |
注13。递延信贷和其他负债 | F-27 | |
注14.细分市场信息 | F-27 | |
注15.所得税 | F-31 | |
附注16.股本 | F-35 | |
注17.每股收益 | F-36 | |
注18。股票薪酬 | F-37 | |
注19。重组和资产相关费用 | F-39 | |
注20。持作出售 | F-40 | |
注21。利息开支净额 | F-41 | |
注22。其他收入,净额 | F-41 | |
注23.衍生金融工具 | F-41 | |
注24.金融工具的公允价值 | F-43 | |
注25。承付款和或有事项 | F-44 | |
注26。员工退休和养老金福利 | F-49 | |
附注27.补充现金流量信息 | F-53 | |
注28.季度财务信息摘要(未经审计) | F-54 | |
| | |
| | |
独立注册会计师事务所报告
发送到 JELD-wen Holding,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计了JELD-WEN Holding,Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、权益表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-欧洲报告股
如综合财务报表附注1和附注6所述,截至2023年12月31日,公司的综合商誉余额为3.902亿美元,与欧洲报告单位相关的商誉为2.078亿美元。管理层在第四季度进行年度商誉减值测试,如果存在潜在减值指标,则在年度测试之间进行商誉测试。管理层使用收益法和市场法估计报告单位的公允价值。根据收益法,报告单位的公允价值基于贴现现金流分析,该分析包含重要的假设和估计,包括收入增长率、预期EBITDA利润率、贴现率、资本支出和终端增长率。
我们认定执行与欧洲报告部门商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定报告部门的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与收入增长率、预期EBITDA利润率、贴现率、资本支出和终端增长率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层年度商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对欧洲报告单位估值的控制。这些程序包括(I)测试管理层制定欧洲报告单位公允价值估计的程序;(Ii)评估管理层使用的贴现现金流量分析的适当性;(Iii)测试贴现现金流量分析中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与收入增长率、预期EBITDA利润率、贴现率、资本支出和终端增长率有关的重大假设的合理性。评估管理层对收入增长率、预期EBITDA利润率和资本支出的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)贴现现金流分析的适当性和(Ii)贴现率和终端增长率假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2024年2月20日
自2000年以来,我们一直担任本公司的审计师。
项目1--财务报表
杰尔德-文控股公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度, |
| | | |
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | $ | 4,304,334 | | | $ | 4,543,808 | | | $ | 4,181,690 | |
销售成本 | | | | | 3,471,713 | | | 3,757,888 | | | 3,358,773 | |
毛利率 | | | | | 832,621 | | | 785,920 | | | 822,917 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | | | | | 655,280 | | | 654,077 | | | 604,514 | |
商誉减值(注6) | | | | | — | | | 54,885 | | | — | |
重组和资产相关费用 (附注19) | | | | | 35,741 | | | 17,622 | | | 2,556 | |
营业收入 | | | | | 141,600 | | | 59,336 | | | 215,847 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,净额(注21) | | | | | 72,258 | | | 82,505 | | | 76,788 | |
债务清偿损失(注12) | | | | | 6,487 | | | — | | | 1,342 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入,净额(注22) | | | | | (25,719) | | | (53,433) | | | (13,241) | |
持续经营的税前收入 | | | | | 88,574 | | | 30,264 | | | 150,958 | |
所得税费用(注15) | | | | | 63,339 | | | 18,041 | | | 19,636 | |
持续经营收入,税后净额 | | | | | 25,235 | | | 12,223 | | | 131,322 | |
出售已终止业务的收益,扣除税款 (注2) | | | | | 15,699 | | | — | | | — | |
非持续经营所得的税后净额(注2) | | | | | 21,511 | | | 33,504 | | | 37,500 | |
净收入 | | | | | $ | 62,445 | | | $ | 45,727 | | | $ | 168,822 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股(附注17): | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 84,995,515 | | | 86,374,499 | | | 96,563,155 | |
稀释 | | | | | 85,874,035 | | | 87,075,176 | | | 98,371,142 | |
持续经营业务每股净利润 | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.36 | |
稀释 | | | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.33 | |
已终止业务的每股净利润 | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.39 | |
稀释 | | | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.38 | |
每股净收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.75 | |
稀释 | | | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.72 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
由于四舍五入,每股净利润可能不会相加。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
杰尔德-文控股公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至12月31日止年度, |
(金额以千为单位) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | $ | 62,445 | | | $ | 45,727 | | | $ | 168,822 | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
外币兑换调整,扣除税款费用(收益)美元2,301, $1,502、和$(4,096),分别 | | | | | 45,859 | | | (71,811) | | | (77,904) | |
| | | | | | | | | |
利率对冲调整,扣除税款(福利)费用美元(4,076), $3,268、和$1,302,分别 | | | | | (12,159) | | | 9,668 | | | 3,850 | |
固定福利养老金计划,扣除税款费用美元3,287, $4,104、和$13,226,分别 | | | | | 13,624 | | | 13,255 | | | 39,001 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | | | | | 47,324 | | | (48,888) | | | (35,053) | |
综合收益(亏损) | | | | | $ | 109,769 | | | $ | (3,161) | | | $ | 133,769 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
杰尔德-文控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 288,312 | | | $ | 164,475 | |
受限现金 | 835 | | | 1,463 | |
应收账款净额(注3) | 516,674 | | | 531,232 | |
盘存(注4) | 481,451 | | | 594,471 | |
其他流动资产 | 71,507 | | | 73,485 | |
持有待售资产(注20) | 135,563 | | | 125,748 | |
已终止经营业务的流动资产 (注2) | — | | | 204,732 | |
流动资产总额 | 1,494,342 | | | 1,695,606 | |
财产和设备,净额(注5) | 644,242 | | | 642,004 | |
递延税项资产 (注15) | 150,453 | | | 182,161 | |
商誉(注6) | 390,170 | | | 381,953 | |
无形资产,净额(注7) | 123,910 | | | 148,106 | |
经营租赁资产,净额(注8) | 146,931 | | | 128,993 | |
其他资产 | 30,077 | | | 25,778 | |
已终止业务的非流动资产 (注2) | — | | | 296,760 | |
总资产 | $ | 2,980,125 | | | $ | 3,501,361 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 269,322 | | | $ | 286,978 | |
应计薪资和福利(注9) | 132,550 | | | 107,002 | |
应计费用和其他流动负债(注10) | 233,796 | | | 247,901 | |
长期债务当期到期日(注12) | 36,177 | | | 34,093 | |
为出售而持有的负债(注20) | 7,064 | | | 6,040 | |
已终止业务的流动负债 (注2) | — | | | 104,612 | |
流动负债总额 | 678,909 | | | 786,626 | |
长期债务(注12) | 1,190,075 | | | 1,712,790 | |
无准备金养老金负债 (附注26) | 26,502 | | | 31,109 | |
经营租赁负债(注8) | 121,993 | | | 105,068 | |
递延信贷和其他负债(注13) | 104,831 | | | 95,936 | |
递延税项负债(注15) | 7,170 | | | 7,862 | |
已终止业务的非流动负债 (注2) | — | | | 38,422 | |
总负债 | 2,129,480 | | | 2,777,813 | |
承付款和或有事项 (附注25) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,面值$0.01每股,90,000,000授权股份;不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股:900,000,000授权股份,面值$0.01每股,85,309,220和84,347,712分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行和发行的股票。 | 853 | | | 843 | |
额外实收资本 | 752,171 | | | 734,853 | |
留存收益 | 192,931 | | | 130,486 | |
累计其他综合损失 | (95,310) | | | (142,634) | |
股东权益总额 | 850,645 | | | 723,548 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,980,125 | | | $ | 3,501,361 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
杰尔德-文控股公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(以千为单位,不包括每股和每股) | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 |
优先股,$0.01每股面值 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
普通股,$0.01每股面值 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 84,347,712 | | | $ | 843 | | | 90,193,550 | | | $ | 902 | | | 100,806,068 | | | $ | 1,008 | |
| | | | | | | | | | | |
为行使/归属基于股份的薪酬奖励而发行的股份 | 1,069,969 | | | 11 | | | 1,128,181 | | | 11 | | | 1,011,439 | | | 10 | |
回购股份 | — | | | — | | | (6,848,356) | | | (69) | | | (11,564,009) | | | (115) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
因员工股票交易的纳税义务而退回的股份 | (108,461) | | | (1) | | | (125,663) | | | (1) | | | (59,948) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额 | 85,309,220 | | | $ | 853 | | | 84,347,712 | | | $ | 843 | | | 90,193,550 | | | $ | 902 | |
| | | | | | | | | | | |
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额外实收资本 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 735,526 | | | | | $ | 720,124 | | | | | $ | 691,360 | |
| | | | | | | | | | | |
为行使/归属基于股份的薪酬奖励而发行的股份 | | 552 | | | | | 1,998 | | | | | 10,174 | |
| | | | | | | | | | |
因员工股票交易的纳税义务而退回的股份 | | (1,637) | | | | | (2,764) | | | | | (1,619) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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基于股份的薪酬摊销 | | 18,403 | | | | | 16,168 | | | | | 20,209 | |
期末余额 | | 752,844 | | | | | 735,526 | | | | | 720,124 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
员工股票票据 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | (673) | | | | | (673) | | | | | (673) | |
票据净发行、付款和应计利息 | | — | | | | | — | | | | | — | |
期末余额 | | (673) | | | | | (673) | | | | | (673) | |
期末余额 | | $ | 752,171 | | | | | $ | 734,853 | | | | | $ | 719,451 | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 130,486 | | | | | $ | 215,611 | | | | | $ | 371,462 | |
回购股份 | | — | | | | | (130,852) | | | | | (324,673) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 62,445 | | | | | 45,727 | | | | | 168,822 | |
期末余额 | | $ | 192,931 | | | | | $ | 130,486 | | | | | $ | 215,611 | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | (142,634) | | | | | $ | (93,746) | | | | | $ | (58,693) | |
外币调整 | | 45,859 | | | | | (71,811) | | | | | (77,904) | |
| | | | | | | | | | |
利率对冲未实现(损失)收益 | | (12,159) | | | | | 9,668 | | | | | 3,850 | |
精算养老金净收益 | | 13,624 | | | | | 13,255 | | | | | 39,001 | |
期末余额 | | $ | (95,310) | | | | | $ | (142,634) | | | | | $ | (93,746) | |
| | | | | | | | | | | |
期末股东权益总额 | | $ | 850,645 | | | | | $ | 723,548 | | | | | $ | 842,218 | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分
杰尔德-文控股公司
合并现金流量表
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| | 截至12月31日止年度, |
(金额以千为单位) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021 |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 62,445 | | | $ | 45,727 | | | $ | 168,822 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 140,192 | | | 131,754 | | | 137,247 | |
递延所得税 | | 31,735 | | | (4,394) | | | (14,973) | |
资产处置净(收益)损失 | | (10,472) | | | (7,969) | | | 1,979 | |
商誉减值 | | — | | | 54,885 | | | — | |
资产公允价值调整 | | 7,862 | | | 2,375 | | | 2,076 | |
| | | | | | |
递延融资成本摊销 | | 2,614 | | | 3,150 | | | 3,175 | |
债务清偿损失 | | 6,487 | | | — | | | 1,001 | |
出售非持续经营业务的收益 | | (23,982) | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | 18,403 | | | 16,168 | | | 20,209 | |
| | | | | | |
美国养老金费用摊销 | | 480 | | | 1,798 | | | 9,092 | |
| | | | | | |
从受损票据收到的利息中收回成本 | | (3,514) | | | (13,953) | | | — | |
其他项目,净额 | | (7,439) | | | 24,597 | | | 3,804 | |
营业资产和负债净变化: | | | | | | |
应收账款 | | 10,862 | | | (79,692) | | | (91,920) | |
库存 | | 119,560 | | | (73,575) | | | (134,482) | |
其他资产 | | 11,595 | | | (4,875) | | | (14,575) | |
应付账款和应计费用 | | (21,548) | | | (58,615) | | | 70,184 | |
短期和长期税务负债的变化 | | (92) | | | (7,044) | | | 14,027 | |
经营活动提供的净现金 | | 345,188 | | | 30,337 | | | 175,666 | |
| | | | | | |
投资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
购置财产和设备 | | (98,332) | | | (83,217) | | | (83,603) | |
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出售财产和设备所得收益 | | 16,751 | | | 11,871 | | | 3,166 | |
购买无形资产 | | (12,550) | | | (9,003) | | | (16,090) | |
与出售JW Australia相关的收益(付款)(1) | | 365,555 | | | — | | | — | |
从受损票据收到的利息中收回成本 | | 3,514 | | | 13,953 | | | — | |
应收票据已收现金 | | 261 | | | 94 | | | 4,166 | |
从保险收益中收到的现金 | | 5,115 | | | — | | | — | |
延期补偿计划证券变更 | | (1,140) | | | (728) | | | — | |
| | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 279,174 | | | (67,030) | | | (92,361) | |
| | | | | | |
融资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
长期债务的变化和债务消灭成本的支付 | | (561,338) | | | 12,729 | | | (86,051) | |
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为行使期权而发行的普通股 | | 563 | | | 2,009 | | | 10,184 | |
回购普通股 | | — | | | (131,987) | | | (323,722) | |
向税务机关支付的员工股份报酬 | | (1,638) | | | (2,765) | | | (1,620) | |
| | | | | | |
与出售JW Australia相关的付款 | | (744) | | | — | | | — | |
融资活动所用现金净额 | | (563,157) | | | (120,014) | | | (401,209) | |
外币汇率对现金的影响 | | 7,074 | | | (19,315) | | | (21,800) | |
现金及现金等价物净增(减) | | 68,279 | | | (176,022) | | | (339,704) | |
现金、现金等价物和限制性现金,从 | | 220,868 | | | 396,890 | | | 736,594 | |
现金、现金等值物和限制性现金,期末 | | $ | 289,147 | | | $ | 220,868 | | | $ | 396,890 | |
综合资产负债表中包括的余额: | | | | | | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | | $ | 289,147 | | | $ | 165,938 | | | $ | 344,062 | |
列入非连续性业务流动资产的现金和现金等价物 | | — | | | 54,930 | | | 52,828 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 289,147 | | | $ | 220,868 | | | $ | 396,890 | |
更多信息请参阅注释27 - 补充现金流。 | | | | | | |
截至2023年7月2日剥离日期的已终止业务的现金流量已包含在上述金额中,并在注释1中解释-陈述的基础及注2-停产业务。 | | | | | | |
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(1)包括出售JW Australia的收益,扣除$73.9百万美元的现金被剥离。 | | | | | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
杰尔德-文控股公司
综合财务报表附注
注1。公司简介及主要会计政策摘要
业务性质-JELD-WEN Holding,Inc.及其子公司是一家垂直整合的全球门窗和其他建筑产品制造商和分销商,其几乎所有收入都来自门窗产品的销售。除另有说明或文意另有所指外,本附注中提及的“JELD-WEN”、“我们”、“我们”或“公司”均指JELD-WEN Holding,Inc.及其子公司。
我们的工厂主要位于美国、加拿大和欧洲。我们的产品主要在美国和加拿大以JELD-WEN品牌名称销售,在欧洲以JELD-WEN品牌和各种收购的品牌名称销售。
我们的收入受到每个市场的新房开工、住宅和非住宅建筑建设以及维修和改建活动的影响。我们的销售通常遵循季节性新建筑和维修以及重塑行业模式。我们许多市场的房屋建设和改建旺季通常与第二和第三个日历季度相对应,因此,这两个季度的销售量通常更高。我们第一季度和第四季度的销售额普遍较低,原因是维修和改建活动减少,以及由于我们的地理终端市场某些地区天气更冷和更恶劣,建筑和建筑业的活动减少。
陈述的基础-所附合并财务报表是根据公认会计准则和美国证券交易委员会的规则和规定编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
于2023年4月17日,我们与白金股权顾问有限公司的附属公司Aristotle Holding III Pty Limited订立股份出售协议,出售我们的澳大拉西亚业务(“JW Australia”)。2023年7月2日,我们完成了销售。除另有说明外,处置小组的净资产和业务符合被归类为“非连续性业务”的标准,并在列报的所有期间都以“非连续性业务”的形式报告。合并现金流量表包括截至2023年7月2日剥离日期的非持续业务的现金流量。见注2-停产运营以获取更多信息。
除每股金额外,所有美元和其他货币金额均以千为单位表示,除非另有说明。
股份回购-2021年7月27日,董事会将我们现有股票回购计划下的授权增加到总计$400.02000万美元,没有到期日。2022年7月28日,我们的董事会批准了一项新的股份回购计划,取代了我们之前的股份回购授权,总价值为$200.0百万美元,没有到期日。截至2023年12月31日,该计划没有进行过股票回购。
我们做到了不于截至2023年12月31日止年度回购本公司普通股股份。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,我们支付了132.01000万美元和300万美元323.7分别回购1000万美元6,848,356和11,564,009分别为我们普通股的股份。
财政年度 -我们按会计日历年运作,每个中期季度由两个4周期间和一个5周期间组成,每周在一个星期六结束。我们的财政年度总是从1月1日开始,到12月31日结束。因此,与传统的91天会计季度相比,我们第一季度和第四季度的天数可能会更多或更少。
预算的使用-按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计、假设和分配,以影响合并财务报表和相关附注中报告的金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括但不限于长期资产(包括商誉和其他无形资产)、员工福利债务、所得税不确定性、或有资产和负债、坏账拨备、库存、保修负债、法律索赔、衍生产品估值、环境补救以及与自我保险有关的索赔。由于这些估计所固有的不确定性,实际结果可能有所不同。
CARE法案-2020年3月,美国政府颁布了CARE法案,以提供因新冠肺炎大流行而产生的一定救济。《CARE法》规定了税收减免,以及其他刺激措施,包括一项允许雇主推迟支付与2020年有关的社会保障税雇主部分的条款。该公司延期了$20.92020年社会保障税雇主部分的100万,全部在截至2022年12月31日的年度内缴纳。CARE法案还包括一项旨在鼓励企业在新冠肺炎疫情期间留住员工的雇员关系审查条款。在截至2023年12月31日的年度内,我们录得ERC来自
美元的美国政府6.1万在其他收入中,在所附合并经营报表中的净额。截至2023年12月31日,余额计入随附的合并资产负债表中的其他流动资产。
细分市场报告-我们的可报告部门主要按地理区域组织和管理:北美和欧洲。我们在公司成本和未分配成本中报告所有其他业务活动。我们会考虑以下因素以决定须汇报的分部:业务活动的性质、直接向营运总监负责的管理架构、营运总监定期审阅的独立财务资料,以及呈交予董事会和投资者的资料。对于我们报告的可报告部门的列报,尚未汇总任何运营部门。
现金和现金等价物-我们将所有在购买之日购买的原始或剩余到期日为90天或更短时间的高流动性投资视为现金等价物。我们的现金管理系统旨在将某些银行的银行余额保持为零。开出的未向这些银行付款的支票被反映为账面透支,是应付账款的一个组成部分。
受限现金-受限现金主要包括满足某些银行担保所需的现金。
应收帐款-应收账款按其可变现净值入账。我们的客户主要是零售商、分销商和承包商。截至2023年12月31日和2022年12月31日,两家客户--家得宝和劳氏公司--各自占合并应收账款净余额的10%以上。我们保留因客户无法支付所需款项而造成的信用损失准备金。我们根据与我们应收账款的信用风险相关的数量和质量因素,包括我们在每个地区开展业务的历史信用收款,来估计信用损失准备。如果客户的财务状况恶化或发生其他导致客户付款能力受损的情况,我们会根据需要记录额外的免税额。当收款努力耗尽和/或我们采取的任何法律行动已经结束时,我们将不良贸易应收账款从信贷损失准备金中注销。
库存-合并资产负债表中的存货按成本或可变现净值中较低者估值,并按先进先出(“FIFO”)或平均成本法确定。我们记录了将陈旧和过剩库存减记到其估计可变现净值的拨备。评估过时和过剩库存的过程要求我们评估历史库存使用情况和预期的未来生产需求。加速处置过程或不正确的估计可能导致实际结果与处置或出售此类库存时的估计不同。我们对某些库存进行分类,这些库存可直接出售给外部客户,或用于生产原材料中的成品。
应收票据-应收票据按其可变现净值入账。余额主要由分期付款票据和附属票据组成。信贷损失准备是根据信用风险、历史损失趋势和对拖欠票据的具体审查而确定的。当收款努力耗尽和/或我们采取的任何法律行动已经结束时,我们将不良票据应收账款从信贷损失准备金中注销。当期到期日和利息扣除短期拨备后作为其他流动资产列报。
客户展示-客户展示包括在零售店地点制造、运输和安装我们产品的展示的所有成本。资本化的展示成本包括在其他资产中,并在产品线的生命周期内摊销,通常1至3年,并包含在SG&A费用中在所附的合并业务报表中,为#美元3.92023年,百万美元1.42022年为100万美元,3.02021年将达到100万。
云计算安排-我们利用与应用程序开发阶段相关的合格云计算实施成本,并随后在托管协议期限和规定的续约期内摊销这些成本,如果我们合理确定我们将续订,通常3至5好几年了。资本化成本计入综合资产负债表中的其他资产,摊销计入随附的综合经营报表中的SG&A费用。
财产和设备-财产和设备按成本入账。主要增加和改进的成本在其估计的使用寿命内使用直线方法进行资本化和折旧。没有改善或延长相关资产的使用寿命或使物业适应新的或不同用途的更换、维护和维修在发生时计入费用。建筑期内的利息作为已建成资产成本的一部分资本化。于出售或报废物业或设备时,成本及相关累计折旧将从账目中撇除,而任何收益或亏损均记入收入,并在随附的经营报表中计入SG&A费用。
租赁改进在改进的使用年限、租赁期限或建筑物的使用年限中较短的时间内摊销。折旧一般在下列估计可用服务年限内计提:
| | | | | |
土地改良 | 10 - 20年份 |
建筑物和改善措施 | 10 - 45年份 |
机器和设备 | 3 - 20年份 |
无形资产 –确定的活着无形资产是根据下列估计使用年限的经济利益模式摊销的:
| | | | | |
商标和商品名称 | 10 - 40年份 |
软件 | 3 - 10年份 |
专利、许可证和权利 | 5 - 25年份 |
客户关系 | 5 - 20年 |
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已确定的活着无形资产的寿命将在必要时进行审查并在必要时减少,当其价值发生变化时 有计划的使用。与内部开发的专利和商标相关的法律和注册费用是 在其预期使用寿命或法定专利寿命中较短的时间内资本化和摊销。无形资产的账面价值由管理层审核,以评估 当事实和情况表明账面价值可能不是 可回收的。可恢复性测试要求我们首先比较预期的未贴现现金流 由该确定的活体无形资产或资产组产生的,按其账面价值计算。如果搬运工 已确定的活期无形资产的金额不能在未贴现的现金流量基础上收回,以及 当账面值超过其公允价值时,确认减值费用。公允价值是通过各种估值技术确定的。
我们对收购的可识别无形资产的估值基于可获得的信息和假设 收购时在美国,使用收入和市场方法来确定公允价值。我们没有 摊销无限期无形资产,但每年进行减值测试,或当有迹象表明 存在潜在的损害。对于商誉以外的无形资产,如果账面价值超过公允价值 价值,我们确认减值损失的金额与超出的金额相等。不是减损是 在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内确定。
我们在应用程序开发阶段对某些合格的内部使用软件成本进行资本化,然后在资产的预计使用寿命内摊销这些成本。在项目前期和实施后运营阶段发生的费用计入已发生的费用。
长寿资产-除商誉外的长期资产,在发生任何事件时都会进行减值审查 或者,情况的变化表明,此类资产或资产组的账面价值可能无法收回。如果发现触发事件,我们通过审查资产组的预期使用和最终处置产生的预期未贴现现金流量与资产组的账面价值进行减值测试。如果预期未贴现现金流量低于资产组的账面价值,则需要减值费用以将资产组的账面价值降至公允价值。目前可供出售并预计在一年内出售的长期资产包括 归类为持有待售资产。
租契-我们租赁某些仓库、配送中心、办公空间、土地、车辆和设备。我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用以换取对价的权利,则合同包含租赁。与经营租赁相关的金额计入综合资产负债表中的经营租赁资产(“ROU资产”)、净额、应计费用以及其他流动负债和经营租赁负债。与融资租赁相关的金额包括在我们综合资产负债表中的财产和设备、长期债务的净到期日、当前到期日和长期债务中。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的估计现值确认。
如果租赁没有提供隐含利率,我们将使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。当期开始的经营租赁的递增借款利率是根据上一季度末的递增借款利率确定的。
我们已选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产和租赁负债,以及包括无形资产的任何租赁。我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。取决于使用、产量或可能因其他原因而变化的可变租赁付款在计量ROU资产和租赁负债时被排除在租赁付款之外,因此在产生该等付款的债务期间确认为租赁费用。我们将所有协议的租赁和非租赁部分合并在一起,但建筑租赁除外。
某些租赁包括续订和/或终止选项,其续订条款可以将租赁期限从1至20年数或以上,而根据该等租约行使租约续期选择权乃由吾等全权酌情决定。当我们合理确定我们将行使选择权时,这些选择权被包括在用于确定ROU资产和相应负债的租赁期中。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期限的限制。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
商誉 – 商誉在第四季度进行年度减值测试,如果存在潜在减值指标,则在年度测试之间进行减值测试。现行会计准则为实体提供了进行定性评估的选项,以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。如果我们没有进行定性评估,或者如果我们确定报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,我们将进行商誉减值量化测试。在2023年之前,报告单位的估计公允价值仅使用收益法(隐含公允价值在使用第3级投入的非经常性基础上计量)得出。从2023年开始,我们的报告单位的估计公允价值采用收入和市场法相结合的方法得出,这两种方法产生的公允价值指标基本相同。在潜在买家或类似的特定交易没有显示公允价值的情况下,吾等相信使用该等方法可为申报单位的公允价值提供合理的估计。由这些模型计算的公允价值是使用一些因素和投入得出的。然而,与公允价值模型、投入、因素和我们在将它们应用于这一分析时的判断有关的内在不确定性。尽管如此,我们认为这些方法的结合提供了一种合理的方法来估计我们报告单位的公允价值。
根据收益法,报告单位的公允价值是根据管理层对经营业绩的短期和长期预测进行的贴现现金流量分析得出的。该分析包含重要的假设和估计,包括收入增长率、预期EBITDA利润率、贴现率、资本支出和终端增长率。在我们的商誉减值测试中使用的假设或估计的变化可能会对报告单位的公允价值的确定产生重大影响,因此可能会消除报告单位的公允价值超过账面价值的部分,在某些情况下可能会导致减值。这些假设的变化可能是由以下因素引起的:一个或多个重要客户的流失,经济状况变化导致对我们产品的需求下降,或者未能将成本增长控制在销售价格增长可以弥补的范围之外。这些类型的变化将对我们的利润、收入和长期增长产生负面影响,这种下降可能会严重影响我们报告单位的公允价值评估,并导致我们的商誉受损。
我们确认了二为了进行我们的商誉减值审查,我们选择了两个报告单位:北美和欧洲,并对这两个报告单位采用了量化方法。在确定我们的报告单位时,我们考虑了(I)运营部门或运营部门的组成部分是否是一项业务,(Ii)是否有离散的财务信息,以及(Iii)运营部门的管理层是否定期审查财务信息。
递延收入-当我们从客户那里收取我们希望通过未来履行服务或交付产品来履行的绩效义务的预付款时,我们会记录递延收入。我们根据我们对预期何时履行相关业绩义务的估计,对递延收入进行分类。递延收入计入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
应计保修-保修条款的范围主要为一年延长某些门窗部件的使用寿命。保修通常仅限于为原始客户更换或维修有缺陷的组件。某些保修可转让给后续所有人,通常仅限于十年从制造之日起,或要求客户按比例付款。估计保修成本的拨备是在销售时根据历史经验记录的,我们定期调整这些拨备以反映实际经验。
重组-根据FASB ASC 420的规定,退出或重组被收购公司或我们内部运营的某些活动的成本被计入一次性终止和退出成本,退出或处置费用债务,并与任何业务合并分开核算。与退出或出售活动相关的成本负债在产生负债的期间在我们的综合经营报表中按其公允价值确认和计量。在估计重组活动的公允价值时,采用的假设可能与实际结果大相径庭。这可能需要我们修改我们的初步估计,这可能会对我们的运营结果和修订期间的财务状况产生重大影响。
衍生金融工具-衍生金融工具用于管理与我们的借款相关的利率风险,以及与以美元以外的货币计价的交易相关的外币风险,或者对于我们的非美国公司来说,管理以其职能货币以外的货币计价的交易。所有衍生工具均按其各自的公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债入账。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们与交易对手的某些协议中都有净额结算条款。我们已选择不抵销与同一交易对手签订的衍生品资产和负债的公允价值,这些资产和负债通常受可强制执行的净额结算协议的约束。除非满足特定的对冲标准,否则衍生品公允价值的变化将在收益中确认,并且我们在进入
树篱。若衍生工具被指定为公允价值对冲,则衍生工具及对冲项目因对冲风险而产生的公允价值变动将于经营业绩的同一项目中确认。若衍生工具被指定为现金流量或净投资对冲,则与被视为高度有效的衍生工具有关的公允价值变动最初会记录在累计其他全面收益(亏损)内,当被对冲项目影响盈利时,随后会分类至综合经营报表,并与对冲交易的影响记入综合经营报表的同一项目。所有衍生工具的现金流量,包括非指定为对冲工具的现金流量,均与被套期保值项目的现金流量归类于同一类别。
在公允价值、现金流量对冲或净投资对冲开始时,我们正式记录对冲关系和进行对冲的风险管理目标。此外,对于符合对冲会计资格的衍生品,我们在对冲开始时和在持续的基础上评估衍生金融工具在抵消被对冲项目的现金流量或公允价值方面是否非常有效,以及被对冲的预测交易是否可能发生。其后,不符合对冲会计资格或未能符合准则的衍生工具的公允价值变动,亦会在综合经营报表中确认。见附注24-金融工具的公允价值有关我们衍生资产和负债的公允价值的更多信息。
收入确认-收入在履行与客户的合同条款下的义务时确认。一般来说,这是在我们产品或服务的控制权转移时发生的。控制权的转移发生在某个时间点,通常发生在满足合同中的运输条款之后。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。我们与创收活动同时征收的税收(如销售税、增值税和其他税)不包括在收入中。
运输和搬运成本被视为履行成本,不被视为单独的履约义务。向客户收取的运输和搬运成本以及相关费用在所有客户的收入和销售成本中报告。在产品销售时,与我们的基本保修和现场服务行动相关的预期成本将继续确认为费用(见注11-保修责任)。由于付款是在销售点或之后不久到期的,合同资产被归类为应收款。
当我们在合同开始时预期,从我们向客户转让承诺的产品或服务到客户支付该产品或服务的时间将不超过一年时,我们不会针对重要融资部分的影响调整承诺的对价金额。我们通常不会在与客户签订的合同中包含延期付款条款。在合同中无关紧要的附带项目被确认为费用。
我们根据地理位置对收入进行分类。见附注14-细分市场信息有关分类收入的进一步信息,请参阅。
广告费-为我们的产品和服务做广告的所有费用均在发生时计入费用。包括在SG&A费用中的广告和促销费用为$30.12023年,百万美元27.12022年为100万美元,25.82021年将达到100万。
净利息支出和清偿债务成本-我们将债务清偿成本与利息支出分开记录,在合并经营报表中为净额。
外币折算和调整-通常情况下,我们的海外子公司以当地货币保存会计记录。这些子公司的所有资产和负债(包括长期资产,如商誉)均按资产负债表日的有效汇率换算为美元,收入和费用账户按期间的平均汇率换算,股东权益账户按历史汇率换算。将海外业务的财务报表换算成我们的报告货币的影响在合并其他全面收益(亏损)中确认为累计换算调整。在适用的情况下,这一余额是扣除税后的净额。
折算以美元为其职能货币的外国业务的财务报表的影响包括在合并业务报表中。转换公司间债务的影响计入综合经营报表,除非债务属于长期投资性质,在这种情况下,损益计入综合其他全面收益(亏损)。
外币交易收益或损失在发生时记入或计入收入。
所得税-所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用预计将适用于下列年度的应纳税所得额的制定税率计量
暂时性的分歧有望得到恢复或解决。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。我们评估与评估是否会变现递延税项资产有关的正面和负面证据。当某些递延税项资产很可能无法变现时,计入估值准备。根据税务状况的技术价值及本公司的司法管辖区税项,只有当税务状况较可能持续时,不确定税务状况所带来的税务影响才可在综合财务报表中确认。我们只有在确定相关税务机关在审计后更有可能维持该职位,并且与该职位相关的税项应支付给实体而不是所有者之后,才会确认该职位的财务报表利益。对于更有可能达到起征点的税务头寸,在最终与相关税务机关达成和解后,在合并财务报表中确认的金额是最终实现可能性大于50%的最大收益。我们将这一会计准则适用于诉讼时效仍然开放的所有税务头寸。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
我们在美国和各州提交一份合并的联邦所得税申报单。为了财务报表的目的,我们使用单独报税法计算联邦所得税拨备。某些子公司在某些国家和州单独提交纳税申报单。任何可退还和应付的美国联邦、州和外国所得税都在我们的合并资产负债表中的其他流动资产、应计费用和其他流动负债中报告。截至2023年12月31日或2022年12月31日,我们没有任何非当期应收或应付税款。
我们将应付税务机关的利息和罚金作为所得税费用的一个组成部分记录在合并经营报表中。我们已选择在发生GILTI期间说明GILTI的影响。
或有负债-由索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有负债,在确定损失概率和潜在损失金额时需要做出重大判断。每个季度,我们都会审查重大的新索赔和诉讼,以确定出现不利结果的可能性。当一项负债很可能已经发生并且损失的金额可以合理估计时,估计数被记为负债。当有合理的可能性最终损失将大大超过已记录的拨备时,要求披露。或有负债通常是在很长一段时间内解决的。估计可能的损失需要分析多个预测,这些预测往往取决于监管机构等第三方对潜在行动的判断,而且随着个别索赔的发展,估计的损失可能会发生重大变化。与或有损失相关的法律费用在发生时计入费用。
员工退休和养老金福利-我们有针对某些美国小时工的固定福利计划,以及位于美国境外的其他几个特定于国家的固定福利计划。这些计划中最重要的是在美国,那里不再对新员工开放。与这些计划有关的金额是根据精算计算记录的,这些精算计算使用了各种假设,如贴现率和预期资产回报率。见附注26-员工退休和养老金福利.
最近采用的会计准则-2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计删除了ASC 740一般原则的某些例外,包括但不限于与期间内税项分配有关的会计、与外部基差有关的递延税项负债以及中期的年初至今亏损。本指导意见适用于2020年12月15日之后的财年。我们在2021年第一季度采用了这一标准,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响提供了可选的权宜之计和例外,用于将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和受伦敦银行间同业拆借利率终止或预计将被终止的其他参考利率影响的其他交易。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01号,参考汇率改革(主题848):范围,以明确ASU第2020-04号的范围。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06号,推迟主题848的日落日期,该法案将第848主题下的救济条款延长至2024年12月31日。2020年5月,我们选择了ASC 848中的权宜之计,这使得我们能够假设我们的对冲利息支付是可能发生的,无论其条款中与参考利率改革相关的任何预期修改。此外,ASC 848允许在衍生工具或对冲交易的关键条款发生变化时,以及在ASC 848规定的救济终止时,更改评估有效性的方法。我们选择评估有效性,如原始对冲文件中所述,并应用与概率相关的实际权宜之计,假设假设衍生工具的参考利率与对冲工具的参考利率匹配。2023年6月,我们签署了对我们的定期贷款工具、ABL工具和利率衍生工具协议的修订,以基于期限SOFR的利率取代LIBOR。这些合同修改对我们的合并没有产生实质性的影响
财务报表。请参阅附注12-长期债务及附注23-衍生金融工具以获取更多信息。
尚未采用的最新会计准则-2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07要求披露定期提供给CODM并包括在分部损益计量中的重大分部费用、为使其他分部项目与分部损益一致而对其构成的金额和说明,以及实体CODM的名称和职位。ASU 2023-07将追溯适用,并在2023年12月15日之后的会计年度的年度报告期和2024年12月31日之后的会计年度的中期报告期有效。该指引不会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。我们目前正在评估这一指导方针对公司披露的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进。ASU 2023-09扩大了实体所得税税率调节表以及在美国和外国司法管辖区支付的现金税的披露范围。该指南在2024年12月15日之后的年度期间有效,允许提前采用,并应前瞻性或追溯地应用。我们没有选择提前采用这一标准。该指引不会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。我们目前正在评估这一指导方针对公司披露的影响。
我们已经考虑了所有华硕的适用性和影响。我们已对华硕进行了评估,但并未在上文中列出,并已确定它们要么不适用,要么预计不会对我们的财务报表产生实质性影响。
注2.停产运营
于2023年4月17日,我们与白金股权顾问有限责任公司的子公司Aristotle Holding III Pty Limited订立股份出售协议,出售我们的澳大拉西亚业务(“JW Australia”),收购价约为澳元$6881000万美元。2023年7月2日,我们完成了出售,收到了大约$4462000万美元,包括美元3.3从某些远期合同的结算中收到的现金(请参阅附注23-衍生金融工具了解更多信息)。我们录制了一段出售的净收益JW澳大利亚共$15.7300万,税后净额。出售的净收益包括$30.3累计调整翻译700万次L奥塞斯和美元1.0从其他全面收入中重新归类的累计精算养恤金净损失1.6亿美元。出售的净收益还包括一美元10.22023年第四季度在与销售交易直接相关的估计税收中记录了100万欧元的亏损,并返回至我们拥有JW Australia期间的真正UP拨备。
此次资产剥离自2023年4月17日起符合终止运营的条件,因为它代表着我们的战略转变,并对我们的综合运营结果产生重大影响。因此,JW Australia可报告分部的经营结果,连同与出售有关的若干成本,已在呈列所有期间的综合经营报表内分类为非持续经营。
出售完成后,我们签订了一项协议,向JW Australia提供某些过渡服务,包括提供完成交易后的信息技术服务、根据供应协议进行采购,以及报销升级特定IT系统的某些成本,最高限额为上限。截至2023年12月31日,我们的负债约为8.22000万美元与这些事项有关,其中#6.1100万美元计入应计费用和其他流动负债,其余计入综合资产负债表中的递延信贷和其他负债。该公司已经确定,持续参与对我们的综合财务报表的影响微不足道。
以下是JW Australia在资产剥离前一段时间内反映为待售的主要资产和负债类别摘要:
| | | | | | | |
(金额以千为单位) | | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金及现金等价物 | | | $ | 54,930 | |
| | | |
应收账款净额 | | | 72,516 | |
库存 | | | 71,984 | |
其他流动资产 | | | 5,302 | |
非连续性业务的流动资产 | | | $ | 204,732 | |
| | | |
财产和设备,净额 | | | $ | 120,482 | |
递延税项资产 | | | 13,019 | |
商誉 | | | 78,552 | |
无形资产,净额 | | | 43,999 | |
经营租赁资产,净额 | | | 38,887 | |
其他资产 | | | 1,821 | |
非持续经营业务的非流动资产 | | | $ | 296,760 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | | | $ | 33,704 | |
应计薪资和福利 | | | 26,635 | |
应计费用和其他流动负债 | | | 43,975 | |
长期债务当期到期日 | | | 298 | |
停产业务的流动负债 | | | $ | 104,612 | |
| | | |
长期债务 | | | $ | 448 | |
无资金来源的养恤金负债 | | | 4,396 | |
经营租赁负债 | | | 30,754 | |
递延信贷和其他负债 | | | 1,962 | |
递延税项负债 | | | 862 | |
停产业务的非流动负债 | | | $ | 38,422 | |
| | | |
截至2023年7月2日剥离日期,JW Australia的资产和负债余额与我们2023年第二季度10-Q表格中披露的截至2023年7月1日的余额没有重大变化。
截至12月31日止年度,综合经营报表中反映的与已终止业务相关的金额组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(金额以千为单位) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | | $ | 301,876 | | | $ | 611,048 | | | $ | 610,737 | |
销售成本 | | | | | 211,575 | | | 451,542 | | | 458,387 | |
毛利率 | | | | | 90,301 | | | 159,506 | | | 152,350 | |
销售、一般和行政 | | | | | 62,263 | | | 112,015 | | | 100,378 | |
| | | | | | | | | |
重组和资产相关费用 | | | | | — | | | 611 | | | 394 | |
营业收入 | | | | | 28,038 | | | 46,880 | | | 51,578 | |
利息(收入)费用净额 | | | | | (685) | | | (445) | | | 778 | |
其他收入,净额 | | | | | (2,274) | | | (1,448) | | | (2,604) | |
非持续经营的税前收入 | | | | | 30,997 | | | 48,773 | | | 53,404 | |
所得税费用 | | | | | 9,486 | | | 15,269 | | | 15,904 | |
非持续经营所得的税后净额 | | | | | $ | 21,511 | | | $ | 33,504 | | | $ | 37,500 | |
| | | | | | | | | |
与非持续业务有关的现金流量尚未分开,并包括在截至2023年7月2日剥离日期的合并现金流量表中。下表列出了与非连续性业务有关的现金流量和非现金信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 5,196 | | | $ | 18,622 | | | $ | 20,892 | | | |
资本支出 | 6,229 | | | 7,746 | | | 5,492 | | | |
股份激励性薪酬 | 926 | | | 1,591 | | | 221 | | | |
坏账准备 | 5,062 | | | 392 | | | 86 | | | |
| | | | | | | |
注3.应收帐款
我们向大量客户销售我们的制造产品,主要是在住宅建筑和改造领域,广泛分布在国内外许多地理区域。我们根据定量和定性因素评估与应收账款相关的信用风险,包括在我们开展业务的每个地区的历史信用收款。我们对客户进行持续的信用评估,以将信用风险降至最低。我们通常不需要应收账款的抵押品,但在某些情况下,我们要求预付款、担保、销售给客户的产品的担保权益和/或信用证。转换为应收票据的客户应收账款以存货或其他抵押品为抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日,两家客户--家得宝和劳氏公司--各自占合并应收账款净余额的10%以上。
以下是截至12月31日我们信用损失拨备的结转:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的余额, | $ | (15,429) | | | $ | (9,472) | | | $ | (12,107) | |
计入收入(费用) | 1,870 | | | (7,287) | | | 957 | |
核销 | 2,466 | | | 941 | | | 1,423 | |
| | | | | |
| | | | | |
货币换算 | (172) | | | 389 | | | 255 | |
期末余额 | $ | (11,265) | | | $ | (15,429) | | | $ | (9,472) | |
2023年信用损失拨备的减少主要是由于收款经验的改善和账龄应收账款组合的改善。
注4.库存
库存按成本或可变现净值中的较低者列报。产成品和在制品库存包括材料、劳动力和制造间接成本。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
原料 | $ | 404,360 | | | $ | 481,388 | |
Oracle Work in Process | 21,141 | | | 28,295 | |
成品 | 84,608 | | | 108,880 | |
陈旧或过剩库存拨备 | (28,658) | | | (24,092) | |
总库存 | $ | 481,451 | | | $ | 594,471 | |
为了符合本期列报,ce前期信息中的保留金额已重新分类。
注5.财产和设备,净额
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
土地改良 | $ | 30,350 | | | $ | 31,606 | |
建筑 | 459,516 | | | 445,321 | |
机器和设备 | 1,386,819 | | | 1,343,119 | |
应计折旧资产共计 | 1,876,685 | | | 1,820,046 | |
累计折旧 | (1,322,129) | | | (1,255,747) | |
| 554,556 | | | 564,299 | |
土地 | 28,262 | | | 28,939 | |
在建工程 | 61,424 | | | 48,766 | |
财产和设备合计(净额) | $ | 644,242 | | | $ | 642,004 | |
| | | |
我们的工厂和设备加速折旧为美元7.41000万,$0.71000万美元和300万美元2.0 截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度,随附综合经营报表中的重组和资产相关费用分别为百万美元。欲了解更多信息,请参阅注19 -重组和资产相关费用。
截至2023年12月31日的十二个月内,我们记录了美元9.1由于对我们北美设备产能优化的审查,导致了数百万美元的加速折旧。这些费用记录在随附综合经营报表的销售成本中。
由于外国财产和设备的货币兑换净额,对我们财产和设备的公允价值的影响是增加美元7.9百万美元,减少了$14.1 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为百万。
折旧费用记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(金额以千为单位) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | | | | $ | 89,396 | | | $ | 80,235 | | | $ | 81,518 | |
销售、一般和行政 | | | | | 5,191 | | | 5,376 | | | 6,158 | |
折旧费用合计 | | | | | $ | 94,587 | | | $ | 85,611 | | | $ | 87,676 | |
注6.商誉
下表概述了按可报告分部划分的善意变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 北 美国 | | 欧洲 | | | | 总 可报告 细分市场 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 182,645 | | | $ | 278,668 | | | | | $ | 461,313 | |
减值 | — | | | (54,885) | | | | | (54,885) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币换算 | (376) | | | (24,099) | | | | | (24,475) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 182,269 | | | $ | 199,684 | | | | | $ | 381,953 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币换算 | 143 | | | 8,074 | | | | | 8,217 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 182,412 | | | $ | 207,758 | | | | | $ | 390,170 | |
在2022年第三季度,管理层确定了各种定性和定量因素,这些因素共同表明我们的北美和欧洲报告部门发生了触发事件。这些因素包括每个地区的宏观经济环境,包括利率上升,持续的通胀, 由于持续的全球供应链中断、与俄罗斯和乌克兰之间的冲突有关的欧洲持续的地缘政治环境以及外汇波动,导致业务效率低下。这些因素对我们的业务表现产生了负面影响。根据中期减值分析的结果,我们得出结论,我们的欧洲报告部门的账面价值超过了其公允价值,我们记录了商誉减值费用#美元。54.9在截至2022年12月31日的年度中,代表分配给欧洲报告单位的商誉的部分减值。此外,我们确定我们的北美报告部门没有受到损害。
我们在每个时期的第四季度进行了我们的年度减值评估,这些评估在我们所附的综合经营报表中列出。于各个评估日期,吾等量化厘定我们北美及欧洲报告单位的公允价值超过其账面净值,且并无录得商誉减值费用。截至2023年第四季度,我们确定北美报告部门的公允价值必须大幅下降才能考虑潜在减值,并确定我们欧洲报告部门的公允价值必须下降约3%将被考虑为潜在减值。
注7.无形资产,净额
我们无形资产的成本和累计摊销价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(金额以千为单位) | 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 账面价值 |
客户关系和协议 | $ | 123,713 | | | $ | (84,281) | | | $ | 39,432 | |
软件 | 113,429 | | | (58,424) | | | 55,005 | |
商标和商品名称 | 32,148 | | | (10,802) | | | 21,346 | |
专利、许可证和权利 | 12,666 | | | (4,539) | | | 8,127 | |
应摊销无形资产总额 | $ | 281,956 | | | $ | (158,046) | | | $ | 123,910 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(金额以千为单位) | 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 账面价值 |
客户关系和协议 | $ | 121,461 | | | $ | (73,182) | | | $ | 48,279 | |
软件 | 108,611 | | | (36,231) | | | 72,380 | |
商标和商品名称 | 31,789 | | | (9,000) | | | 22,789 | |
专利、许可证和权利 | 9,942 | | | (5,284) | | | 4,658 | |
应摊销无形资产总额 | $ | 271,803 | | | $ | (123,697) | | | $ | 148,106 | |
| | | | | |
| | | | | |
我们记录了美元的加速摊销14.1 截至2023年12月31日止年度,我们计划在JW澳大利亚过渡服务协议期完成后不再使用该系统。费用记录在 SG&A随附综合经营报表中的费用。我们预计将额外记录美元14.1截至2024年第二季度,与该企业资源规划相关的加速摊销百万美元。
外国无形资产的货币兑换对我们无形资产的公允价值的影响是增加美元0.7 100万美元,减少了美元2.1 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为百万。
摊销费用记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
摊销费用 | | | | | $ | 36,523 | | | $ | 26,141 | | | $ | 25,678 | |
预计未来摊销费用:
| | | | | | |
(金额以千为单位) | | |
2024 | $ | 34,383 | | |
2025 | 15,662 | | |
2026 | 14,222 | | |
2027 | 13,806 | | |
2028 | 12,484 | | |
此后 | 33,353 | | |
| $ | 123,910 | | |
注8.租契
我们租赁某些仓库、配送中心、办公空间、土地、车辆和设备。
12月31日的租赁ROU资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(金额以千为单位) | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 | | | |
资产: | | | | | | | | |
运营中 | 经营租赁资产,净额 | | $ | 146,931 | | | $ | 128,993 | | | | |
金融 | 财产和设备,净额(1) | | 6,994 | | | 3,612 | | | | |
租赁资产总额 | | $ | 153,925 | | | $ | 132,605 | | | | |
负债: | | | | | | | | |
当前: | | | | | | | | |
运营中 | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 32,477 | | | $ | 31,152 | | | | |
金融 | 长期债务当期到期日 | | 2,407 | | | 1,486 | | | | |
非当前: | | | | | | | | |
运营中 | 经营租赁负债 | | 121,993 | | | 105,068 | | | | |
金融 | 长期债务 | | 4,801 | | | 2,167 | | | | |
租赁总负债 | | $ | 161,678 | | | $ | 139,873 | | | | |
(1) 融资租赁资产扣除累计折旧美元后记录5.1百万美元和美元3.7分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,我们获得了美元52.5百万美元和美元13.3分别以百万美元的使用权资产换取主要与制造设备相关的经营租赁负债。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,我们获得了美元5.4百万美元和美元0.6分别以百万美元的使用权资产换取融资租赁负债。
截至12月31日止年度的租赁费用组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
运营中 | $ | 41,942 | | | $ | 42,616 | | | $ | 42,518 | | | |
短期 | 13,324 | | | 13,816 | | | 13,560 | | | |
变量 | 6,571 | | | 7,287 | | | 6,400 | | | |
低值 | 1,600 | | | 1,723 | | | 1,554 | | | |
金融 | 313 | | | 139 | | | 178 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总租赁成本 | $ | 63,750 | | | $ | 65,581 | | | $ | 64,210 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 | | |
加权平均剩余租赁期限(年): | | | | | |
运营中 | 5.7 | | 6.1 | | |
金融 | 4.1 | | 2.9 | | |
加权平均贴现率: | | | | | |
运营中 | 5.6% | | 4.8% | | |
金融 | 6.4% | | 3.5% | | |
经营租赁和融资租赁项下的未来最低租赁付款义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(金额以千为单位) | 经营租约(1) | | 融资租赁 | | 总 |
2024 | $ | 41,934 | | | $ | 2,597 | | | $ | 44,531 | |
2025 | 39,229 | | | 1,752 | | | 40,981 | |
2026 | 27,503 | | | 1,445 | | | 28,948 | |
2027 | 22,031 | | | 1,322 | | | 23,353 | |
2028 | 17,447 | | | 682 | | | 18,129 | |
此后 | 36,481 | | | 239 | | | 36,720 | |
租赁付款总额 | 184,625 | | | 8,037 | | | 192,662 | |
减去:利息 | 30,155 | | | 829 | | | 30,984 | |
租赁负债现值 | $ | 154,470 | | | $ | 7,208 | | | $ | 161,678 | |
(1) 经营租赁付款包括美元5.8100,000,000美元与延长租赁期限的选择权有关,这些选择权合理地确定将被行使。
注9.应计工资和福利
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
应计花红和佣金 | $ | 45,742 | | | $ | 18,911 | |
应计假期 | 31,510 | | | 31,921 | |
应计工资总额 | 30,018 | | | 30,304 | |
应计工资税 | 13,898 | | | 11,560 | |
其他应计养恤金 | 10,072 | | | 13,052 | |
非美国固定缴款和其他应计福利 | 1,310 | | | 1,254 | |
| | | |
| | | |
应计工资和福利总额 | $ | 132,550 | | | $ | 107,002 | |
注10.应计费用和其他流动负债
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
应计销售额和广告回扣 | $ | 82,732 | | | $ | 90,461 | |
经营租赁负债的当期部分 | 32,477 | | | 31,152 | |
保修责任的当前部分 (注11) | 22,819 | | | 21,215 | |
非收入相关税种 | 20,072 | | | 22,615 | |
应计运费 | 18,963 | | | 17,377 | |
应计费用 | 15,758 | | | 13,505 | |
与自我保险计划相关的应计索赔费用的当前部分 | 14,079 | | | 16,231 | |
应计应缴所得税 | 9,252 | | | 9,368 | |
递延收入和客户存款 | 7,189 | | | 10,084 | |
当前重组应计部分(附注19) | 3,375 | | | 5,021 | |
衍生负债的流动部分 (注23) | 2,996 | | | 3,346 | |
应计应付利息 | 1,401 | | | 4,036 | |
法律索赔条款(附注25) | 2,683 | | | 3,490 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 233,796 | | | $ | 247,901 | |
应计销售和广告回扣、应计应付利息、应计运费和非收入相关税收可能会因付款时间而在不同时期出现显着波动。
注11.保修责任
保修条款有所不同 一年某些门窗部件的使用寿命。担保通常仅限于为原客户维修或更换有缺陷的部件。销售后六个月内产生的产品缺陷被归类为制造缺陷,不包括在下面的本期费用中。一些保证可以转让给后续所有者,并且或者仅限于 10自制造之日起数年,或要求客户按比例付款。估计保修成本的拨备在销售时根据历史经验记录,并定期调整以反映实际经验。
我们的保修责任分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的余额 | | | $ | 52,389 | | | $ | 53,367 | | | $ | 50,902 | |
本期费用 | | | 30,667 | | | 28,935 | | | 27,686 | |
| | | | | | | |
体验调整 | | | 599 | | | 772 | | | 4,105 | |
付款 | | | (30,810) | | | (29,834) | | | (28,504) | |
转入待售负债(注20) | | | — | | | — | | | (518) | |
货币换算 | | | 402 | | | (851) | | | (304) | |
期末余额 | | | 53,247 | | | 52,389 | | | 53,367 | |
当前部分 | | | (22,819) | | | (21,215) | | | (22,118) | |
长期部分 | | | $ | 30,428 | | | $ | 31,174 | | | $ | 31,249 | |
我们保修责任中最重要的组成部分是北美分部。截至2023年12月31日,北美分部的保修责任总计为美元46.5百万,在按以下利率贴现未来估计现金流后 0.53%和4.01%.如果不贴现,负债将增加约美元3.8百万美元。
注12.长期债务
扣除原始发行折扣和未摊销债务发行成本后,我们的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(金额以千为单位) | 利率 | | |
高级附注 | 4.63% - 4.88% | | $ | 600,000 | | | $ | 800,000 | |
高级担保票据 | | | — | | | 250,000 | |
定期贷款安排 | 7.72%(1) | | 536,250 | | | 541,750 | |
循环信贷安排 | | | — | | | 55,000 | |
融资租赁和其他融资安排 | 1.00% - 8.28% | | 74,460 | | | 89,258 | |
按揭票据 | 5.67% - 6.17% | | 22,070 | | | 22,472 | |
债务总额 | | 1,232,780 | | | 1,758,480 | |
未摊销债务发行成本和原始发行折扣 | | (6,528) | | | (11,597) | |
长期债务的当前期限 | | (36,177) | | | (34,093) | |
长期债务 | | $ | 1,190,075 | | | $ | 1,712,790 | |
(1)定期贷款B、抵押票据和某些融资租赁和其他融资安排须遵守浮动利率。
为了符合本期列报,ce前期信息中的保留金额已重新分类。
| | | | | | | | |
按年份划分的到期日,不包括未摊销债务发行成本和原始发行折扣: | | |
2024 | | $ | 36,177 | |
2025 | | 221,749 | |
2026 | | 19,243 | |
2027 | | 415,025 | |
2028 | | 522,809 | |
| | |
| | |
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| | |
截至2023年12月31日,我们对未偿债务协议的重大变化总结如下:
高级担保票据和高级票据
2017年12月,我们发行了美元800.0百万无担保优先票据 二 份额:$400.0百万,利息为 4.63%并于2025年12月到期(“4.63高级票据百分比“),和$400.0百万,利息为 4.88%,并于2027年12月以私募方式到期,根据证券法第144A条转售给合格机构买家。
2020年5月,我们发行了美元250.0亿元高级担保票据,息率为6.25该储税券将于2025年5月到期(“6.25按证券法第144A条,以私募方式转售予合资格的机构买家。所得款项扣除与发行债券有关的手续费及开支后,包括承销费。1.25%。利息每半年支付一次,在每年的5月和11月拖欠。
2023年8月3日,我们赎回了所有美元250.0我们的300万人6.25高级担保票据百分比和$200.0我们的300万人4.63高级注释百分比。该公司确认税前亏损#美元。6.5在截至2023年12月31日的年度赎回100,000,000美元,其中包括3.92000万美元的电话保费和2.6加快债务发行成本的摊销。
定期贷款安排
美国工厂-最初于2014年10月执行,我们在2021年7月修订了定期贷款安排,其中包括将到期日从2024年12月延长至2028年7月,并提供了额外的契约灵活性。根据修正案,某些现有的和新的贷款人预支了$550.0600万美元的重置定期贷款,其收益用于全额预付先前现有定期贷款项下的未偿还金额。重置定期贷款最初以伦敦银行同业拆息计息(以0.00%)外加2.00%到 2.25%取决于JWI的企业信用评级。此外,修正案还修改了定期贷款工具的某些其他条款和条款,并增加了措辞,以解决在2023年6月30日停止发布LIBOR后,以更广泛的SOFR基础取代LIBOR的问题。自愿预付重置定期贷款在任何时候都是允许的,但必须遵守1.00前六个月的溢价为%。修正案要求0.25初始本金的%每季度偿还一次,直至到期。由于这项修正案,我们确认了债务
灭火费#美元1.3100万美元,其中包括$1.01.5亿未摊销债务发行成本和原始贴现费用。截至修订之日,未偿还本金余额扣除原发行贴现后为#美元。548.6百万美元。
在2023年6月,我们修订了定期贷款安排,以基于SOFR的定期利率取代伦敦银行同业拆借利率,作为后续基准利率,并进行了其他一些技术性修订和相关的顺应变化。所有其他实质性条款和条件都没有变化。
2024年1月,我们修订了定期贷款安排,降低了置换定期贷款的适用保证金,删除了某些不再与当事人相关的条款,并做出了与合规性变化相关的其他一些技术性修订。根据修订,重置定期贷款按SOFR计息,另加1.75%到 2.00%取决于JWI的企业信用评级,而利润率为2.00%到 2.25%根据前一修正案。定期贷款协议的所有其他重大条款及条件均维持不变。
截至2023年12月31日,扣除原始发行贴现后的未偿还本金余额为#美元535.3百万.
2020年5月,我们签订了利率互换协议,加权平均固定利率为0.395一个月期伦敦银行同业拆借利率跌至0.00%,未偿还名义金额总计为$370.0100万美元,相当于我们定期贷款安排项下未偿债务的数额。2023年6月,利率互换协议被修订,于2023年6月30日转换为SOFR基础,导致加权平均固定利率为0.317以一个月期美元支付的百分比-SOFR CME期限跌至(0.10)%。利率互换协议被指定为我们定期贷款工具借款的部分利息义务的现金流对冲,并于2023年12月到期。见附注23-衍生金融工具有关我们衍生品资产和负债的更多信息。
循环信贷安排
ABL设施-最初于2014年执行,我们的ABL贷款机制下的信贷延期受到借款基数的限制,借款基数根据符合条件的应收账款和库存价值的特定百分比计算,受某些准备金和其他调整的限制。我们要付的费用是0.25对承诺中未使用的部分加收%。ABL设施有一个最低固定费用覆盖率,在某些情况下我们有义务遵守这一比率。ABL贷款机制有各种非金融契约,包括对留置权、债务、股息、习惯陈述和担保的限制,以及违约和补救的习惯事件。
2021年7月,我们修订了ABL贷款机制,其中包括将到期日从2022年12月延长至2026年7月,将总承诺额增加到500.0提供额外的契约灵活性,使某些条款和规定符合定期贷款安排,并修订适用于其中贷款的利率网格,增加措辞,以解决在2023年6月30日停止发布LIBOR后,以更广泛的SOFR基础取代LIBOR的问题。根据修正案,分配给美国借款人的金额增加到#美元。465.0百万美元。分配给加拿大借款人的金额维持在#美元。35.0百万美元。ABL贷款项下的借款,根据借款人的选择,按基准利率加0.25%到 0.50%取决于超额可获得性或伦敦银行同业拆借利率(以0.00%)外加1.25%到 1.50%取决于超额可用性。所有其他实质性条款和条件都没有变化。
于2023年6月,我们修订了银行同业拆息机制,以基于SOFR期限的利率取代伦敦银行同业拆息,作为后续基准利率,并作出了若干其他技术性修订及相关的顺应更改。所有其他实质性条款和条件都没有变化。
截至2023年12月31日,我们拥有不是未偿还借款,美元10.6百万美元的信用证和美元462.3ABL机制下可提供百万美元。
按揭票据-2007年12月,我们加入 三十年抵押票据由丹麦的土地和建筑物担保,本金从2018年开始支付。截至2023年12月31日,我们拥有DKK 148.6百万(美元)22.1百万)这些票据下的未偿。
融资租赁和其他融资安排 – 除了融资租赁外,我们还包括保险费融资安排和以此类设备为担保的贷款。截至2023年12月31日,我们有美元74.5该类别未偿债券百万美元,到期日从2024年到2031年不等。
截至2023年12月31日,我们遵守了我们所有信贷安排和优先票据契约的条款。
注13.递延信贷和其他负债
截至12月31日,递延信贷和其他负债包括以下负债的长期部分:
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
不确定的税收状况(注15) | $ | 36,804 | | | $ | 31,828 | |
保修责任(注11) | $ | 30,428 | | | $ | 31,174 | |
工伤索赔应计项目 | 21,875 | | | 20,331 | |
环境意外情况(注25) | 11,500 | | | 11,800 | |
其他负债 | 4,224 | | | 726 | |
递延收入 | — | | | 77 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延信贷和其他负债总额 | $ | 104,831 | | | $ | 95,936 | |
注14.细分市场信息
我们报告部门信息的方式与管理层内部组织业务以评估业绩并根据ASC 280-10做出资源分配决策的方式相同-细分市场报告。管理层审查持续运营的净收入和调整后的EBITDA,以评估部门业绩和分配资源。我们将持续经营的调整后EBITDA定义为持续经营的收入(亏损),扣除税后,经下列项目调整:所得税支出(收益);折旧和摊销;利息支出,净额;以及某些特殊项目,包括非经常性净法律和专业费用及和解;善意损失;重组和资产相关费用;其他设施关闭、合并以及相关成本和调整;并购相关成本;出售财产和设备的净(利)损;清偿债务的损失;基于股份的补偿费用;养恤金结算费;非现金外汇交易/换算(收入)损失;以及其他特殊项目。我们从持续运营中使用调整后的EBITDA,因为我们相信这一指标通过剔除我们认为不能反映我们核心运营业绩的项目,帮助投资者和分析师在一致的基础上比较我们在不同报告期的运营业绩。这一非公认会计原则的财务衡量应被视为根据公认会计原则编制的公司报告结果的补充,而不是替代。
我们有二可报告的部门,主要在北美和欧洲的地理区域组织和管理。我们在公司成本和未分配成本中报告所有其他业务活动。在确定二可报告分部包括业务活动的性质、直接向主要经营决策者负责的管理结构、主要经营决策者定期审查的离散财务信息以及向董事会和投资者呈现的信息。我们在呈列可报告分部时没有汇总任何经营分部。
下表列出了与我们分部运营相关的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 北 美国 | | 欧洲 | | | | 总营运量 细分市场 | | 公司 和 未分配 费用 | | 总 已整合 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
净收入合计 | $ | 3,123,270 | | | $ | 1,187,118 | | | | | $ | 4,310,388 | | | $ | — | | | $ | 4,310,388 | |
分部间净收入 | (214) | | | (5,840) | | | | | (6,054) | | | — | | | (6,054) | |
来自外部客户的净收入 | $ | 3,123,056 | | | $ | 1,181,278 | | | | | $ | 4,304,334 | | | $ | — | | | $ | 4,304,334 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | 72,582 | | | 25,630 | | | | | 98,212 | | | 6,441 | | | 104,653 | |
细分资产 | 1,694,201 | | | 944,963 | | | | | 2,639,164 | | | 340,961 | | | 2,980,125 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
净收入合计 | $ | 3,260,166 | | | $ | 1,284,796 | | | | | $ | 4,544,962 | | | $ | — | | | $ | 4,544,962 | |
分部间净收入 | (813) | | | (341) | | | | | (1,154) | | | — | | | (1,154) | |
来自外部客户的净收入 | $ | 3,259,353 | | | $ | 1,284,455 | | | | | $ | 4,543,808 | | | $ | — | | | $ | 4,543,808 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | 59,023 | | | 19,095 | | | | | $ | 78,118 | | | 6,356 | | | 84,474 | |
细分资产 | 1,718,379 | | | 947,974 | | | | | 2,666,353 | | | 333,516 | | | 2,999,869 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
净收入合计 | $ | 2,829,918 | | | $ | 1,355,111 | | | | | $ | 4,185,029 | | | $ | — | | | $ | 4,185,029 | |
分部间净收入 | (678) | | | (2,661) | | | | | (3,339) | | | — | | | (3,339) | |
来自外部客户的净收入 | $ | 2,829,240 | | | $ | 1,352,450 | | | | | $ | 4,181,690 | | | $ | — | | | $ | 4,181,690 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | 49,805 | | | 29,611 | | | | | 79,416 | | | 14,785 | | | 94,201 | |
细分资产 | 1,634,937 | | | 1,188,024 | | | | | 2,822,961 | | | 373,714 | | | 3,196,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 北 美国 | | 欧洲 | | | | 总营运量 细分市场 | | 公司 和 未分配 费用 | | 总 已整合 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | 175,980 | | | $ | (3,335) | | | | | $ | 172,645 | | | $ | (147,410) | | | $ | 25,235 | |
所得税支出(福利)(1) | 79,210 | | | 44,095 | | | | | 123,305 | | | (59,966) | | | 63,339 | |
折旧及摊销(2) | 79,900 | | | 30,185 | | | | | 110,085 | | | 24,911 | | | 134,996 | |
利息支出,净额 | 4,713 | | | 3,224 | | | | | 7,937 | | | 64,321 | | | 72,258 | |
重组和资产相关费用 | 29,207 | | | 5,738 | | | | | 34,945 | | | 796 | | | 35,741 | |
| | | | | | | | | | | |
净其他特殊项目 | 13,179 | | | 1,548 | | | | | 14,727 | | | 34,143 | | | 48,870 | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 382,189 | | | $ | 81,455 | | | | | $ | 463,644 | | | $ | (83,205) | | | $ | 380,439 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | 260,590 | | | $ | (50,796) | | | | | $ | 209,794 | | | $ | (197,571) | | | $ | 12,223 | |
所得税费用(3) | 6,963 | | | 3,307 | | | | | 10,270 | | | 7,771 | | | 18,041 | |
折旧及摊销 | 69,427 | | | 31,139 | | | | | 100,566 | | | 12,566 | | | 113,132 | |
利息支出,净额 | 4,011 | | | 6,193 | | | | | 10,204 | | | 72,301 | | | 82,505 | |
商誉减值 | — | | | 54,885 | | | | | 54,885 | | | — | | | 54,885 | |
重组和资产相关费用 | 7,338 | | | 6,042 | | | | | 13,380 | | | 4,242 | | | 17,622 | |
| | | | | | | | | | | |
净其他特殊项目 | 4,556 | | | 23,555 | | | | | 28,111 | | | 22,328 | | | 50,439 | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 352,885 | | | $ | 74,325 | | | | | $ | 427,210 | | | $ | (78,363) | | | $ | 348,847 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | 255,975 | | | $ | 66,596 | | | | | $ | 322,571 | | | $ | (191,249) | | | $ | 131,322 | |
所得税支出(福利)(3) | 5,704 | | | 16,980 | | | | | 22,684 | | | (3,048) | | | 19,636 | |
折旧及摊销 | 72,095 | | | 32,855 | | | | | 104,950 | | | 11,405 | | | 116,355 | |
利息支出,净额 | 6,080 | | | 9,282 | | | | | $ | 15,362 | | | 61,426 | | | 76,788 | |
| | | | | | | | | | | |
重组和资产相关费用,净额 | 1,200 | | | 1,453 | | | | | 2,653 | | | (97) | | | 2,556 | |
| | | | | | | | | | | |
净其他特殊项目 | 11,827 | | | 126 | | | | | 11,953 | | | 34,164 | | | 46,117 | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 352,881 | | | $ | 127,292 | | | | | $ | 480,173 | | | $ | (87,399) | | | $ | 392,774 | |
(1)欧洲分部的所得税费用包括估值津贴的增加 与我们的海外净营业亏损结转 $30.0百万.
(2)截至2023年12月31日止年度的企业和未分配成本折旧和摊销费用包括加速摊销美元14.1 我们打算在JW澳大利亚过渡服务协议期完成后不再使用的一个RP系统。截至2023年12月31日的十二个月北美折旧和摊销费用包括加速折旧美元9.1来自设备容量优化审查的百万美元。
(3)截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度企业和未分配成本中的所得税费用(福利)包括美国业务的税收影响。
持续经营业务收入(扣除税后)与持续经营业务调整后EBITDA的对比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至的年度 |
(金额以千为单位) | | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
持续经营收入,税后净额 | | | | | | | | | $ | 25,235 | | | $ | 12,223 | | | $ | 131,322 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税费用(1) | | | | | | | | | 63,339 | | | 18,041 | | | 19,636 | |
折旧及摊销(2) | | | | | | | | | 134,996 | | | 113,132 | | | 116,355 | |
利息支出,净额 | | | | | | | | | 72,258 | | | 82,505 | | | 76,788 | |
| | | | | | | | | | | | | |
特殊项目: | | | | | | | | | | | | | |
净法律和专业费用及和解(3) | | | | | | | | | 28,184 | | | (287) | | | 15,598 | |
商誉减值(4) | | | | | | | | | — | | | 54,885 | | | — | |
重组和资产相关费用(5) | | | | | | | | | 35,741 | | | 17,622 | | | 2,556 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他设施关闭、合并以及相关成本和调整(6) | | | | | | | | | 2,237 | | | 18,891 | | | 2,326 | |
并购相关成本(7) | | | | | | | | | 6,575 | | | 9,752 | | | 5,206 | |
出售财产和设备净(收益)损失(8) | | | | | | | | | (10,523) | | | (8,036) | | | 2,086 | |
债务清偿损失(9) | | | | | | | | | 6,487 | | | — | | | 1,342 | |
基于股份的薪酬费用(10) | | | | | | | | | 17,477 | | | 14,577 | | | 19,988 | |
养老金结算费(11) | | | | | | | | | 4,349 | | | — | | | — | |
非现金外汇交易/兑换损失(收入)(12) | | | | | | | | | 595 | | | 12,437 | | | (10,421) | |
其他特殊物品 (13) | | | | | | | | | (6,511) | | | 3,105 | | | 9,992 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | | | | | | | | | $ | 380,439 | | | $ | 348,847 | | | $ | 392,774 | |
(1)截至2023年12月31日的12个月的所得税支出包括针对海外净营业亏损结转的估值准备金增加1美元。30.0百万美元。
(2)截至2023年12月31日的年度折旧和摊销费用包括加速摊销美元14.1我们打算在JW澳大利亚过渡服务协议期结束后不使用的ERP系统的公司成本和未分配成本。此外,截至2023年12月31日的年度包括加速折旧#美元。9.1从设备能力优化的审查中获得北美的100万美元。
(3)法律和专业费用及结算净额包括:(1)在截至2023年12月31日的年度内,26.1战略转型费用:(2)2022年12月31日终了年度(美元)10.5)法律和解产生的收入,部分抵消#美元3.92000万美元,主要与诉讼有关的法律费用,以及3.8战略转型费用:(3)截至2021年12月31日的年度,14.4主要与诉讼有关的法律费用和和解费用为1.6亿美元。
(4)商誉减值包括与我们的欧洲报告部门相关的商誉减值费用。
(5)指因重组事件而直接产生的遣散费、加速折旧、设备搬迁和其他费用。重组费用主要涉及改变运营结构、取消某些角色以及关闭我们北美和欧洲部门的某些制造设施所产生的费用。
(6)其他设施关闭、合并以及相关成本和调整,不符合美国公认会计准则对重组的定义,主要与关闭某些设施有关。
(7)与并购相关的成本主要包括与计划出售Towanda相关的法律和专业费用。
(8)代表物业和设备销售的净亏损(收益),主要是在截至2023年12月31日的一年中在英国、澳大利亚和俄勒冈州的克拉马斯瀑布以及截至2022年12月31日的一年在亚利桑那州的凤凰城。
(9)清偿债务损失#美元6.5700万美元与赎回美元有关250.0我们的300万人6.25高级担保票据百分比和$200.0我们的300万人4.63高级注释百分比。
(10)代表与发行股票奖励相关的非现金股权薪酬支出。
(11)代表与我们的美国固定收益养老金计划相关的结算损失,该损失是由向养老金计划参与者提供的一次性一次性付款造成的。请参阅附注26- 员工退休和养老金福利以获取更多信息。
(12)非现金外汇交易/折算损失(收入)主要与外币衍生品的公允价值调整和公司间余额的重估有关。
(13)其他非核心持续业务活动的特别项目包括:(I)在截至2023年12月31日的年度内,(美元3.1)来自短期投资的收入以及与JW Australia剥离公司和未分配成本有关的远期合同收入,以及($2.8)我们欧洲部门与行使遗留股权奖励有关的薪酬和非所得税调整;(2)在截至2022年12月31日的年度,3.32000万美元,主要用于公司高管的退出成本和未分配成本,以及(美元2.0)因我们北美部门多付公用事业费用而收到的贷方;(3)在截至2021年12月31日的年度内,4.2与行使我们欧洲部门的遗留股权奖励相关的薪酬和税收2000万美元,以及3.82000万英寸与环境事务有关的开支及$1.3与火灾损失和北美部门其中一家设施的停机时间相关的费用为1000万美元。
为了符合本期列报,ce前期信息中的保留金额已重新分类。
截至12月31日止年度按地区划分的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按外部客户地点划分的净收入 | | | | | |
加拿大 | $ | 260,897 | | | $ | 258,629 | | | $ | 220,962 | |
美国 | 2,841,921 | | | 2,978,492 | | | 2,587,536 | |
南美洲(包括墨西哥) | 20,212 | | | 22,656 | | | 21,371 | |
欧洲 | 1,180,075 | | | 1,280,364 | | | 1,350,582 | |
| | | | | |
非洲和其他 | 1,229 | | | 3,667 | | | 1,239 | |
总 | $ | 4,304,334 | | | $ | 4,543,808 | | | $ | 4,181,690 | |
截至12月31日止年度,有关超过合并不动产、厂房和设备10%的不动产、厂房和设备的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美: | | | | | |
美国 | $ | 412,195 | | | $ | 422,428 | | | $ | 425,680 | |
其他 | 33,836 | | | 29,587 | | | 29,901 | |
| 446,031 | | | 452,015 | | | 455,581 | |
| | | | | |
欧洲 | 180,822 | | | 170,346 | | | 188,100 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
公司: | | | | | |
美国和其他国家 | 17,392 | | | 19,643 | | | 19,874 | |
| | | | | |
财产和设备合计(净额) | $ | 644,245 | | | $ | 642,004 | | | $ | 663,555 | |
注15.所得税
截至12月31日止年度的税前收入包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内收入 | $ | 11,217 | | | $ | 63,130 | | | $ | 54,991 | |
国外收入(损失) | 77,357 | | | (32,866) | | | 95,967 | |
税前总收入 | $ | 88,574 | | | $ | 30,264 | | | $ | 150,958 | |
我们的海外收入历来由我们位于加拿大、德国和丹麦的子公司推动。
截至12月31日止年度所得税拨备(福利)的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
联邦制 | $ | (2,464) | | | $ | 407 | | | $ | 520 | |
状态 | 1,753 | | | 1,103 | | | 480 | |
外国 | 40,452 | | | 19,558 | | | 31,862 | |
当前税收 | 39,741 | | | 21,068 | | | 32,862 | |
| | | | | |
联邦制 | 4,220 | | | 14,075 | | | 3,689 | |
状态 | 7,757 | | | (4,854) | | | (5,927) | |
外国 | 11,621 | | | (12,248) | | | (10,988) | |
递延税项 | 23,598 | | | (3,027) | | | (13,226) | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税拨备总额 | $ | 63,339 | | | $ | 18,041 | | | $ | 19,636 | |
截至12月31日止年度,美国联邦法定所得税率与我们的实际税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(金额以千为单位) | 量 | | % | | 量 | | % | | 量 | | % |
法定费率 | $ | 18,601 | | | 21.0 | | $ | 6,355 | | | 21.0 | | $ | 31,702 | | | 21.0 |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | 1,959 | | | 2.2 | | 2,154 | | | 7.1 | | 2,339 | | | 1.5 |
外国来源股息和视为包含 | 1,906 | | | 2.2 | | (237) | | | (0.8) | | (9,822) | | | (6.5) |
估值免税额 | 32,666 | | | 36.9 | | (11,256) | | | (37.2) | | (7,331) | | | (4.9) |
不可扣除的费用 | 2,661 | | | 3.0 | | 2,097 | | | 6.9 | | 2,741 | | | 1.8 |
商誉减值 | — | | | — | | 12,735 | | | 42.1 | | — | | | — |
基于权益的薪酬 | 4,086 | | | 4.6 | | 2,486 | | | 8.2 | | (787) | | | (0.5) |
国外税率差异 | (488) | | | (0.6) | | (1,365) | | | (4.5) | | (2,759) | | | (1.8) |
税率差异和抵免 | 3,675 | | | 4.1 | | 3,469 | | | 11.5 | | (10,264) | | | (6.8) |
不确定的税收状况 | (174) | | | (0.2) | | 2,966 | | | 9.8 | | 8,711 | | | 5.8 |
无限期逆转主张的变更 | — | | | — | | — | | | — | | 5,016 | | | 3.4 |
上一年返还调整拨备 | (571) | | | (0.6) | | (789) | | | (2.6) | | 210 | | | 0.1 |
| | | | | | | | | | | |
其他 | (982) | | | (1.1) | | (574) | | | (1.9) | | (120) | | | (0.1) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
实际税率 | $ | 63,339 | | | 71.5% | | $ | 18,041 | | | 59.6% | | $ | 19,636 | | | 13.0% |
截至2023年12月31日止年度,我们确认了美元的费用32.7外国和国家NOL和信贷结转估值津贴增加100万美元6.7归因于不可扣除费用的百万税收费用,以及美元7.2因联邦和州税收抵免结转到期而产生的百万美元税收支出部分抵消了3.8可归因于研究和开发抵免的税收优惠达100万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认的收益为9.9减少到州NOL和州信用估值津贴,以及$1.91.可归因于研发税收抵免的税收优惠,部分抵消了5,000,000美元12.7可归因于不可扣除商誉减值的税费支出。
在截至2021年12月31日的年度内,我们确认了12.2美国有数百万的税收优惠归因于税收规划的效果,主要与GILTI的影响有关,这是一项价值900万美元的税收优惠6.7从州NOL和州信用估值津贴中减少到100万美元,以及$3.6可归因于研究和开发税收抵免的百万税收优惠,部分抵消了5.0由于取消了我们对某些未分配海外收益的主张,1000万欧元的税费支出。
递延所得税是为我们的资产、负债和营业亏损结转的财务报告基础和纳税基础之间的临时差异而计提的。截至12月31日,重大递延税项资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
净营业亏损和税收抵免结转 | $ | 157,790 | | | 200,343 | |
经营租赁负债 | 24,210 | | | 34,709 | |
雇员福利及补偿 | 24,894 | | | $ | 28,161 | |
应计负债及其他 | 46,944 | | | 35,807 | |
库存 | 7,255 | | | 7,531 | |
信贷损失准备 | 3,789 | | | 4,851 | |
投资和有价证券 | 522 | | | — | |
资本化研究与开发费用 | 31,782 | | | 18,327 | |
递延税项总资产 | 297,186 | | | 329,729 | |
估值免税额 | (54,786) | | | (21,048) | |
递延税项资产 | 242,400 | | | 308,681 | |
折旧及摊销 | (74,328) | | | (93,810) | |
经营性租赁资产 | (22,442) | | | (32,953) | |
投资和有价证券 | — | | | (3,401) | |
对子公司的投资 | (2,347) | | | (4,218) | |
递延税项负债 | (99,117) | | | (134,382) | |
递延税项净资产 | $ | 143,283 | | | $ | 174,299 | |
资产负债表列报: | | | |
非流动资产 | $ | 150,453 | | | $ | 182,161 | |
非流动负债 | (7,170) | | | (7,862) | |
递延税项净资产 | $ | 143,283 | | | $ | 174,299 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司在多个联邦、州和外国司法管辖区的净运营亏损约为美元1,130.21000万美元和300万美元1,115.0 分别为百万,将于2024年开始到期。$271.5数百万此类NOL结转不会到期。此外,该公司的税收抵免结转为美元40.31000万美元和300万美元46.9分别在2023年12月31日和2022年12月31日到期,2024年开始到期。
评税免税额-递延税项资产的变现是基于历史纳税状况和对未来应纳税所得额的估计。我们对我们认为与评估是否将变现递延税项资产有关的正面和负面证据进行评估。在作出此评估时,我们会考虑过往应课税收入、递延税项负债的预定冲销(包括可用结转及结转期间的影响)、预计应课税收入及税务筹划策略。当递延税项资产的一部分很可能无法变现时,计入估值准备。为了充分利用结转的NOL和税收抵免,我们需要在适用税法管辖的递延税项资产到期之前,在每个司法管辖区产生足够的未来应纳税所得额。
根据过去的应税收入水平和对递延税项资产可扣除期间未来应税收入的预测,管理层认为,扣除2023年12月31日的现有估值津贴后,我们更有可能实现这些可扣除差额的好处。然而,如果减少或超过对结转期内未来应纳税所得额的估计,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能在短期内减少或增加。
随后确认的与截至2023年12月31日的递延税项资产估值准备相关的税收优惠将分配到综合经营报表中。
我们有一笔$的估值津贴54.8百万美元和美元21.0分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。这一增长主要是由于增加了#美元。30.0百万美元和美元2.7分别对我们在国外和国家的净营业亏损结转100万欧元。
我们有一笔$的估值津贴21.0百万美元和美元31.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。减少的主要原因是减少了#美元。9.9国家净营业亏损结转和国家信贷结转。
以下是我们估值津贴中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的余额, | $ | (21,048) | | | $ | (31,825) | | | $ | (37,786) | |
已设立的估值免税额 | 11 | | | (28) | | | — | |
更改现行的估价免税额 | (32,830) | | | (31) | | | (2,066) | |
发放估值免税额 | 1 | | | 9,918 | | | 7,510 | |
货币换算 | (920) | | | 918 | | | 517 | |
期末余额 | $ | (54,786) | | | $ | (21,048) | | | $ | (31,825) | |
外国子公司的收益-该公司不断评估其全球现金需求。在2021年第三季度,该公司取消了对其外国子公司的大部分未汇出收益和某些其他方面的外部基础差异的无限期再投资主张。递延税项支出#美元5.01000万美元用于预扣和所得税,如果收入汇给美国母公司,就会被拖欠。2023年,本公司完成了对澳大拉西亚业务的出售,并相应减少了与2023年澳大拉西亚未汇出收益相关的递延税项负债。截至2023年12月31日,我们有2.3我们资产负债表上剩余的递延税项负债为1.5亿欧元。本公司继续就境外子公司的外部基础差额的其他方面作出无限期再投资主张,该等差额将招致超过本公司资本成本的税务成本。
该公司汇回了#美元21.81000万美元和300万美元132.8在截至2023年和2022年12月31日的年度内,分别来自某些外国司法管辖区的100万美元。该公司声称,自2023年12月31日起,其未来收益将超过之前纳税的收益进行永久性再投资。本公司继续就外部基础的其他方面作出无限期再投资主张,这将导致外国子公司产生重大的资本成本。预期收益不会记录任何额外的递延税项支出。我们持有的综合账面税外基差为$245.11000万美元和300万美元161.0在持续运营的基础上,截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们在外国子公司的投资为100万美元,可能会产生高达30.4在分配未汇出的收入的情况下,支付当地国家收入和预扣税金。
双费率司法管辖权-爱沙尼亚和拉脱维亚根据利润是否分配,对居民公司的公司利润征收不同的税率。居民公司的未分配利润免税,任何分配的利润都要缴纳20%的企业所得税。分配利润的纳税责任在宣布股利期间记为所得税费用。我们爱沙尼亚子公司的留存收益余额,如果分配,将被征收这项税收是#美元85.01000万美元和300万美元82.0分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。我们拉脱维亚子公司的留存收益余额为#美元,如果分配,将缴纳这一税。32.81000万美元和300万美元29.8分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
纳税和收支平衡-我们缴纳了#美元的税款48.8百万,$46.8百万,$38.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,分别为100万美元,主要用于对外负债。我们收到了$的退税。0.7百万,$1.9百万美元,以及$2.1分别在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日结束的年度内达到100万美元。退税应收款项总额记入所附资产负债表中的其他流动资产,总额为#美元。14.2百万美元和美元13.3分别为2023年12月31日和2022年12月31日。应付国外税款记入应计所得税,应缴所得税记入相应的资产负债表,总额为#美元。9.3百万美元和美元9.4分别为2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们没有任何非当期应收或应付税款。
对不确定税务状况的会计处理 – 未确认的税收优惠(不包括利息和罚金)的期初和期末金额核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的余额, | $ | 29,300 | | | $ | 26,825 | | | $ | 16,995 | |
上期所持税务头寸增加 | 14,320 | | | 4,565 | | | 10,367 | |
与税务当局结算的减少 | (7,347) | | | (1,527) | | | — | |
本期采取的税务头寸增加 | 1,472 | | | 709 | | | 869 | |
由于法规到期而减少 | (159) | | | (75) | | | (163) | |
| | | | | |
货币换算 | 1,314 | | | (1,197) | | | (1,243) | |
期末余额-未确认的税收优惠 | $ | 38,900 | | | $ | 29,300 | | | $ | 26,825 | |
未确认的税收优惠为$38.9百万,$29.3百万美元,以及$26.8分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。这一增长主要与管理层对潜在负债的评估有关,这是由于欧洲正在进行的税务审计讨论以及美国前几年研发税收抵免的不确定性。如果评估这些负债,预计将收回的递延税项资产增加部分抵消了本年度记录的未确认税收优惠。与不确定税务头寸相关的利息和罚金被报告为税费的一个组成部分,并计入随附的综合资产负债表中递延贷项和其他负债内的不确定税收头寸余额总额。与利息和罚款相关的应计金额为#美元。6.7百万,$9.8、和$7.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
有$的好处12.3百万,$18.1百万美元,以及$19.3截至2023年12月31日、2022年和2021年的未确认税收优惠余额中分别包括100万美元,如果得到确认,这将影响实际税率。目前,我们无法合理估计某些非美国所得税审查的结论及其结果。
我们在美国、州和外国的多个税务管辖区开展业务,并通常接受2013年及以后纳税年度的审查。截至2023年12月31日,该公司在2011至2019纳税年度在各个州和外国司法管辖区设有子公司接受审计。
注16.股本
优先股- 本公司董事会获授权不时以一个或多个系列发行优先股,并享有董事会不时决定的权利、特权及优先股。我们没有发行任何优先股。
普通股-普通股包括已发行股份的基础加上作为额外实收资本记录的金额。已发行股份不包括向雇员福利信托发行的股份,该等股份被视为与库存股相似,总额193,9412023年12月31日和2022年12月31日的股票,原始发行总价值为$12.4百万美元。
我们在交易日期记录股票回购,减少股东权益,增加应付账款。回购的股票被注销,回购价格超过股票面值的部分计入留存收益。
2021年7月27日,我们的董事会将我们之前的回购授权增加到总计$400.02000万美元,没有到期日。
2022年7月28日,我们的董事会批准了一项新的股份回购计划,取代了我们之前的股份回购授权,总价值为$200.0百万美元,没有到期日。截至2023年12月31日,已有不是该计划下的股票回购。
我们做到了不于截至2023年12月31日止年度回购本公司普通股股份。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,在我们的新股份回购计划获得批准之前,我们回购了6,848,356和11,564,009股票,分别以平均价格$19.12及$28.09,分别为。
注17.每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算是基于以下股份数据确定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股基本加权平均流通股 | | | | | | | | | 84,995,515 | | | 86,374,499 | | | 96,563,155 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位、绩效股票单位与购买普通股的期权 | | | | | | | | | 878,520 | | | 700,677 | | | 1,807,987 | |
稀释后普通股加权平均流通股 | | | | | | | | | 85,874,035 | | | 87,075,176 | | | 98,371,142 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表提供了未来可能稀释每股基本收益的证券,但不包括在计算稀释后每股收益中,因为纳入这些证券将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股期权 | | | | | | | | | 1,374,312 | | | 1,652,320 | | | 1,226,906 | |
| | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | | | | | | | | 66,882 | | | 738,528 | | | 12,590 | |
绩效份额单位 | | | | | | | | | 265,465 | | | 133,467 | | | 751 | |
注18.股票薪酬
关于我们的首次公开募股,董事会通过了JELD-WEN Holding,Inc.2017年综合股权计划(“综合股权计划”),我们的股东批准了这一计划。根据综合股权计划,可就以下项目颁发股权奖励9,900,000股票的授予形式包括期权、限制性股票、股票增值权、股息等价权、股票奖励和基于业绩的奖励(包括业绩股票单位和基于业绩的限制性股票)。
包含在SG&A费用中的基于股份的薪酬支出总计为$17.5百万,$14.6百万美元,以及$20.02023年、2022年和2021年分别为100万。截至2023年12月31日,14.9未确认薪酬支出总额中与非既得性股份薪酬安排相关的百万美元。这一成本预计将在剩余的加权平均归属期间确认1.5好几年了。
股票期权-通常,股票期权奖励在每年的周年纪念日按比例授予三年制期间,有一个锻炼期限为10年,并且任何既得期权必须在90员工离开公司的天数。期权奖励的补偿成本根据适用于期权奖励的归属期间的分级归属方法计入费用。分级归属法规定在临时日期对全部奖励的一部分进行归属,在较早的年份产生比直线法更大的费用。
当期权被授予时,我们使用多个Black-Scholes期权估值模型计算普通股和B-1类普通股期权的公允价值。预期的波动性是基于选定的公共准则公司。无风险利率是基于美国国债利率。
估值模型中使用的主要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期波幅 | 55.06% - 58.73% | | 51.33% - 60.06% | | 52.42% -53.62% |
预期股息率 | 0.00% | | 0.00% | | 0.00% |
加权平均期限(年) | 5.5 - 6.5 | | 5.5 - 6.5 | | 5.5 - 6.5 |
加权平均授权日公允价值 | $7.43 - $7.57 | | $5.69 - $11.96 | | $14.39 |
无风险利率 | 3.67% - 3.81% | | 1.91% - 3.51% | | 0.71% - 0.91% |
下表代表股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 每股加权平均行权价 | | 合计内在价值(百万) | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | 2,631,831 | | $ | 20.41 | | | | | |
授与 | 309,902 | | 29.01 | | | | | |
已锻炼 | (699,756) | | 14.48 | | | | | |
被没收 | (79,955) | | 27.22 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 2,162,022 | | $ | 23.31 | | | | | |
| | | | | | | |
授与 | 534,631 | | 18.18 | | | | | |
已锻炼 | (157,167) | | 11.89 | | | | | |
被没收 | (822,542) | | 25.99 | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,716,944 | | $ | 21.48 | | | | | |
授与 | 262,809 | | 13.28 | | | | | |
已锻炼 | (66,170) | | 8.58 | | | | | |
被没收 | (460,764) | | 22.00 | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 1,452,819 | | $ | 20.42 | | | 4.4 | | 5.2 |
| | | | | | | |
自2023年12月31日起可行使 | 1,123,326 | | $ | 22.84 | | | 2.1 | | 4.1 |
RSU- RSU须遵守收件人在归属日(通常从发行起)的持续服务。从2021年开始,授予的RSU每年在周年纪念日按比例归属,通常在 三年制期间而不是在结束时 三年制期一旦归属,收件人将收到 一每个限制性股票单位的普通股份额。用于受限制股份单位的授予日期每股公允价值是使用我们的收盘价确定的
授予之日纽约证券交易所的普通股。我们将授予日期的每股公允价值应用于我们预计将完全归属的股份总数,并使用直线法在归属期内将公允价值摊销至补偿费用。
下表代表RSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | 1,786,797 | | $ | 21.43 | |
| | | |
授与 | 652,579 | | 29.09 | |
既得 | (311,683) | | 22.65 | |
被没收 | (301,301) | | 24.99 | |
截至2021年12月31日的余额 | 1,826,392 | | $ | 23.37 | |
| | | |
授与 | 1,540,246 | | 20.32 | |
既得 | (768,341) | | 22.31 | |
被没收 | (600,785) | | 23.14 | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,997,512 | | $ | 21.50 | |
| | | |
授与 | 1,568,729 | | 13.37 | |
既得 | (1,003,799) | | 22.33 | |
被没收 | (337,800) | | 18.42 | |
截至2023年12月31日的余额 | 2,224,642 | | $ | 15.86 | |
PSU- PSU须在归属日(即授予三周年)内继续雇用受助人。一旦归属,收件人将收到 一每个既得PSU的普通股份额。
对于在2021年前发放的PSU,归属的PSU数量由支出系数确定,该系数由调整后EBITDA和自由现金流的等权业绩衡量指标组成,每个指标都报告在适用的三年制并根据市场状况进行调整,该市场状况由我们的相对总股东回报(“TSR”)衡量。三年制与罗素3000指数的TSR相比的表现时期。至于于2021年及其后发行的承销单位,归属的认购单位数目由一个派息系数决定,该派息系数由同等加权的预先设定的三年投资资本回报率目标(“ROIC”)及TSR组成。该奖项的公允价值是在风险中性的框架内使用蒙特卡洛模拟方法估计的,以历史波动性、无风险回报率和相关矩阵为基础对未来股价变动进行建模。
下表代表了按目标业绩衡量标准授予的股票的PSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | 744,463 | | $ | 25.09 | |
| | | |
授与 | 165,749 | | 30.70 | |
| | | |
被没收 | (205,949) | | 28.58 | |
截至2021年12月31日的余额 | 704,263 | | $ | 25.39 | |
| | | |
授与 | 158,587 | | 29.24 | |
既得 | (202,673) | | 22.20 | |
被没收 | (380,361) | | 27.79 | |
截至2022年12月31日的余额 | 279,816 | | $ | 26.61 | |
授与 | 307,273 | | 28.67 | |
| | | |
被没收 | (329,293) | | 26.98 | |
截至2023年12月31日的余额 | 257,796 | | $ | 28.59 | |
注19.重组和资产相关费用
我们从事旨在提高生产力和营业利润率的重组活动。重组成本主要涉及与裁员、工厂整合和关闭以及为与我们的运营保持一致而改变管理结构相关的成本。截至2023年12月31日止年度的其他重组相关成本主要包括设备搬迁成本。截至2022年12月31日止年度的其他重组相关成本主要包括租赁终止成本。资产相关费用包括因资产使用寿命变化而导致的资产加速折旧和摊销。
下表总结了所示期间的重组和资产相关费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 北 美国 | | 欧洲 | | | | 公司 和 未分配 费用 | | 总 已整合 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | |
重组遣散费和解雇费 | $ | 11,156 | | | $ | 6,074 | | | | | $ | 796 | | | $ | 18,026 | |
其他重组相关成本,净 | 10,189 | | | (684) | | | | | — | | | 9,505 | |
资产相关费用 | 7,862 | | | 348 | | | | | — | | | 8,210 | |
其他重组相关成本和资产相关费用,净额 | 18,051 | | | (336) | | | | | — | | | 17,715 | |
重组和资产相关费用总额 | $ | 29,207 | | | $ | 5,738 | | | | | $ | 796 | | | $ | 35,741 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
重组遣散费和解雇费 | $ | 6,842 | | | $ | 3,773 | | | | | $ | 3,223 | | | $ | 13,838 | |
其他重组相关成本 | — | | | 1,253 | | | | | 156 | | | 1,409 | |
资产相关费用 | 496 | | | 1,016 | | | | | 863 | | | 2,375 | |
其他重组相关成本和资产相关费用 | 496 | | | 2,269 | | | | | 1,019 | | | 3,784 | |
重组和资产相关费用总额 | $ | 7,338 | | | $ | 6,042 | | | | | $ | 4,242 | | | $ | 17,622 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
重组遣散费和解雇费 | $ | (4) | | | $ | 701 | | | | | $ | — | | | $ | 697 | |
其他重组相关成本,净 | (28) | | | — | | | | | (97) | | | (125) | |
资产相关费用 | 1,232 | | | 752 | | | | | — | | | 1,984 | |
其他重组相关成本和资产相关费用,净额 | 1,204 | | | 752 | | | | | (97) | | | 1,859 | |
重组和资产相关费用总额,净 | $ | 1,200 | | | $ | 1,453 | | | | | $ | (97) | | | $ | 2,556 | |
以下是记录的重组应计项目和发生的费用摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的余额 | | | | $ | 5,021 | | | $ | 153 | | | $ | 1,358 | |
本期费用 | | | | 27,531 | | | 15,247 | | | 572 | |
| | | | | | | | |
付款 | | | | (29,367) | | | (10,273) | | | (1,719) | |
货币换算 | | | | 190 | | | (106) | | | (58) | |
期末余额 | | | | $ | 3,375 | | | $ | 5,021 | | | $ | 153 | |
重组应计项目预计将在未来12个月内支付,并计入综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
2023年,我们宣布了通过改变运营结构、取消某些角色和合理化我们的制造足迹来改造我们的欧洲业务的计划。我们计划关闭二并将生产转移到欧洲境内的其他设施。我们预计产生税前重组费用和其他关闭成本约为$20.8批准的行动费用为1000万美元,其中包括$13.32000万美元的重组遣散费和解雇费,4.42亿美元的设备搬迁成本和1,000美元3.11000万美元的资本支出。到2023年12月31日,大约是$3.5与这些行动有关的支出已达100万美元,主要包括#美元3.1重组遣散费和解雇费为100万美元。我们预计产生的税前现金支出总额约为$20.8到2024年底,与已宣布的行动有关的资金为100万美元,其中,2.1截至2023年12月31日,已发生现金支出1.8亿美元。
在2023年第三季度,我们宣布了关闭二位于墨西哥提华纳和加利福尼亚州维斯塔的制造设施,作为我们足迹合理化活动的一部分。我们预计产生税前重组费用和其他关闭成本约为$16.11000万美元,主要包括$8.22000万美元的重组遣散费和解雇费,3.72000万美元的资产相关费用和2.11.5亿美元的设备搬迁和设施修复费用。到2023年12月31日,大约是$12.1已经有300万人与已宣布的关闭有关的费用,由$组成7.82000万美元的重组遣散费和解雇费,3.72000万美元的资产相关费用和0.62.5亿美元的设备搬迁和设施修复费用。此外,$1.5700万美元的其他非现金库存费用计入销售成本,对调整后的EBITDA不利。我们预计产生的税前现金支出总额约为$10.3到2024年底,与已宣布的关闭有关的资金将达到100万美元,其中,6.6截至2023年12月31日,已发生现金支出1.8亿美元。
2023年1月26日,我们向员工宣布了一项重组计划,关闭了位于佐治亚州亚特兰大的一家制造工厂。在截至2023年12月31日的一年中,我们基本完成了工厂的关闭,总现金支出为$12.91000万美元。我们产生的税前重组费用和其他关闭成本约为$17.72000万美元,其中包括$1.1百万美元的资本支出。发生的主要费用是加速折旧和摊销、设备搬迁费用和重组遣散费。我们预计产生剩余的现金费用约为$0.52000万美元至2000万美元1.02024年期间,与设备搬迁费用有关的费用为100万美元。
注20。持有待售
在2021年期间,公司停止了对Steves&Sons,Inc.(“Steves”)诉讼的上诉程序。在附注25 - C遗漏和意外情况。因此,我们被要求剥离该公司在宾夕法尼亚州Towanda的业务(“Towanda”)。截至2023年12月31日和2022年12月31日,与出售Towanda相关的资产和负债符合持作出售的资格。由于该公司将继续生产门皮以满足其内部需求,因此剥离决定并不代表战略转变,从而排除了剥离符合终止业务资格的情况。我们将继续报告北美业务中的Towanda业绩,直到最终剥离。
以下摘要中包含的资产和负债预计将在未来十二个月内处置,并计入随附综合资产负债表中的待售资产和待售负债。
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
库存 | $ | 17,337 | | | $ | 16,592 | |
其他流动资产 | 108 | | | 110 | |
财产和设备 | 50,672 | | | 41,600 | |
无形资产 | 1,471 | | | 1,471 | |
商誉 | 65,000 | | | 65,000 | |
经营性租赁资产 | 975 | | | 975 | |
持有待售资产 | $ | 135,563 | | | $ | 125,748 | |
| | | |
负债 | | | |
| | | |
应计薪资和福利 | $ | 901 | | | $ | 852 | |
应计费用和其他流动负债 | 6,126 | | | 4,707 | |
长期债务的当前到期日 | — | | | 1 | |
| | | |
经营租赁负债 | 37 | | 480 | |
为出售而持有的负债 | $ | 7,064 | | | $ | 6,040 | |
注21.利息支出,净额
利息支出,净额为资本化利息和利息收入的净额。重大财产和设备增建工程施工阶段产生的资本化利息总额为#美元。1.1百万,$0.9百万美元,以及$0.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。我们确认利息收入为#美元。19.0百万美元和美元5.8在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,主要来自我们重新归类为利息收入的利率互换协议的收益。请参阅附注23-衍生金融工具有关更多信息,请访问.截至2021年12月31日的年度内录得的利息收入并不显著。除利息支出外,净额还包括按实际利息法摊销的债务发行成本和原始发行折扣的摊销。
注22。其他收入,净额
下表汇总了所附合并业务报表中的其他收入净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 2023 | | | | 2022 | | | | 2021 |
JW澳大利亚过渡服务协议成本回收 | $ | (8,281) | | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
中国反倾销税退还保证金所得(1) | (6,984) | | | | | — | | | | | — | |
养老金支出(收益) | 6,546 | | | | | (4,940) | | | | | (733) | |
美国员工留任积分(2) | (6,073) | | | | | — | | | | | — | |
养老金计划结算费用(3) | 4,349 | | | | | — | | | | | — | |
从受损票据收到的利息中收回成本 | (3,514) | | | | | (13,953) | | | | | — | |
与JW Australia资产剥离有关的短期投资和远期合同的收入 | (3,109) | | | | | — | | | | | — | |
保险报销 | (2,531) | | | | | (6,343) | | | | | (1,619) | |
外汇收益净额 | (1,614) | | | | | (965) | | | | | $ | (7,122) | |
政府援助(4) | (1,447) | | | | | (1,699) | | | | | (1,732) | |
合法结算收入 | — | | | | | (10,500) | | | | | — | |
多付公用事业费用的信贷 | — | | | | | (1,975) | | | | | — | |
其他项目,净额 | (3,061) | | | | | (13,058) | | | | | (2,035) | |
其他收入合计,净额 | $ | (25,719) | | | | | $ | (53,433) | | | | | $ | (13,241) | |
(1)代表2020年至2022年期间向中国购买的木模和木制品退还反倾销税保证金的估计收入。
(2)代表美国政府在截至2023年12月31日的一年内提交的ERC。ERC是一项可退还的税收抵免,用于部分退还在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内因COVID相关政府限制而无法工作的员工的合格工资。
(3)代表与我们的美国固定收益养老金计划相关的结算损失,该损失是由向养老金计划参与者提供的一次性一次性付款造成的。请参阅附注26- 员工退休和养老金福利以获取更多信息。
(4)截至2023年12月31日的一年,政府援助主要包括我们欧洲企业获得的能源补贴。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的政府援助主要包括由于新冠肺炎而从欧洲和北美的政府大流行援助项目中收到的现金。在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了0.6在我们的欧洲部分,政府提供了100万美元的大流行援助。在截至2021年12月31日的年度内,我们确认了1.6在我们的欧洲和北美部分,政府提供了100万美元的大流行援助。
为了符合本期列报,ce前期信息中的保留金额已重新分类。
注23.衍生金融工具
外币衍生品-作为一家跨国公司,我们面临着外币波动的影响。只要借款、销售、购买或其他交易不是以经营实体的当地货币进行的,我们就面临外币风险。在我们开展业务的大多数国家,对外汇变动的风险敞口是有限的,因为我们业务部门的运营收入和费用基本上是以当地货币计价的。为了减轻风险,我们可能会签订各种外币衍生品合约。为了管理汇率波动对以外币计价的预期销售、购买、收购、资本支出和某些公司间交易的影响,我们有总名义金额为#美元的外币衍生品合约。95.9截至2023年12月31日。我们有外币衍生品
合同,名义总金额为#美元140.11000万美元,用于管理公司间贷款和利息的外币损益风险。我们还面临着将海外业务的财务报表兑换成美元所带来的货币兑换风险。为减轻若干附属公司的本地货币业绩换算成美元对公司综合收益的影响,我们拥有名义总金额为$的外币衍生工具合约。28.9截至2023年12月31日。我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。截至2023年12月31日,我们没有对任何外币衍生品合约选择对冲会计。我们将这些衍生品的价值按市值变动记录在其他净收益中。我们录得按市值计价的损失为$。2.7在截至2023年12月31日的年度内,与外币衍生工具有关的百万美元,收益为1.1百万美元和美元6.3分别在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内达到100万美元。
2023年4月18日,我们签订了远期合同,总共出售澳元420.01000万美元,并按以下汇率获得美元0.6751美元至0.6759澳元兑澳元升至1.0澳元,以减轻澳元汇率波动对我们在JELD-WEN Australia Pty的净投资的影响。我们将远期合约指定为净投资对冲。这些合同于2023年第三季度到期,扣除远期点数后的收益包括在出售JW Australia的收益中。所得款项计入我们综合现金流量表内与出售JW Australia有关的收益(付款)。在截至2023年12月31日的年度内,这些合同中没有任何部分被视为无效。
利率衍生品-我们面临与我们的浮动利率长期债务有关的利率风险。2020年5月,我们签订了利率互换协议,名义金额总计为370.0百万美元来管理这一风险。利率互换协议于2023年12月到期。最初,这些协议的加权平均固定利率为0.3951个月期美元伦敦银行同业拆借利率跌至0.00%。2023年6月,我们修改了协议,以基于期限SOFR的利率取代伦敦银行同业拆借利率。经修订的协议的加权平均固定利率为0.3171个月期美元掉期利率-SOFR CME期限跌至(0.10)%。所有其他条款和条件都没有变化。我们将利率互换协议指定为现金流对冲,它们有效地固定了我们定期贷款安排项下未偿还债务总额的相应部分的利率。
在截至2023年12月31日的年度内,这些利率合约中没有任何部分被视为无效。我们录制了税前按市值计价收益共$1.2百万,$17.9百万美元,以及$4.1于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内,其他全面收益分别为百万元。我们将收益重新归类为$17.4百万美元和美元5.0在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,以前在其他全面收入中记录的百万美元与利息收入之比,以及亏损#美元1.1在截至2021年12月31日的年度内,利息支出为100万美元。
在2019年第一季度,我们进入了二利率上限合约针对3个月期美元LIBOR,每个合约的上限利率为3%。这些上限的名义总金额为#美元。150.02019年3月生效,2021年12月31日到期。我们没有选择对冲会计,在截至2021年12月31日的一年里,我们记录了微不足道的按市值计价的调整。
其他衍生工具-我们不时订立与综合财务报表无关的其他类型衍生工具。除非另有披露,否则这些工具不会被指定为套期保值工具,按市值计价的调整会记录在每个期间的经营报表中。
持有的衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 |
(金额以千为单位) | 资产负债表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 16,235 | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币远期合约 | 其他流动资产 | | $ | 1,186 | | | $ | 3,809 | |
其他衍生工具 | 其他流动资产 | | 38 | | | 73 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生负债 |
(金额以千为单位) | 资产负债表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币远期合约 | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 2,975 | | | $ | 3,058 | |
其他衍生工具 | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 21 | | | 288 | |
| | | | | |
注24.金融工具的公允价值
我们根据FASB与公允价值计量相关的指导,以公允价值记录金融资产和负债。该指南要求公允价值基于市场参与者之间在计量日的有序交易中在资产或负债的主要或最有利市场中为资产收取或转让负债而支付的交易价格(退出价格)来确定。可以使用三个级别的输入值来衡量公允价值:
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-引用的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观察输入。
3级-市场数据无法证实的不可观察输入。
该等工具的记录公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(金额以千为单位) | 账面金额 | | 总 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值计量的资产(1) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 71,139 | | | $ | 71,139 | | | $ | 71,139 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产,计入其他流动资产 | 1,224 | | | 1,224 | | | — | | | 1,224 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产,记录在其他资产中 | 2,098 | | | 2,098 | | | — | | | 2,098 | | | — | | | — | |
养老金计划资产: | | | | | | | | | | | |
现金和短期投资 | 17,317 | | | 17,317 | | | 17,317 | | | — | | | — | | | — | |
美国政府和机构义务 | 48,600 | | | 48,600 | | | 48,600 | | | | | — | | | — | |
公司和外国债券 | 133,819 | | | 133,819 | | | — | | | 133,819 | | | — | | | — | |
资产支持证券 | 6,885 | | | 6,885 | | | — | | | 6,885 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
共同基金 | 34,076 | | | 34,076 | | | — | | | 34,076 | | | — | | | — | |
共同基金和集体基金 | 38,882 | | | 38,882 | | | — | | | — | | | — | | | 38,882 | |
负债: | | | | | | | | | | | |
债务,记录在长期债务和长期债务的当前期限中 | $ | 1,232,780 | | | $ | 1,209,961 | | | $ | — | | | $ | 1,209,961 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债,计入应计费用和其他流动负债 | 2,996 | | | 2,996 | | | — | | | 2,996 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(金额以千为单位) | 账面金额 | | 总 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值计量的资产(1) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 6,078 | | | $ | 6,078 | | | $ | 6,078 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产,计入其他流动资产 | 20,117 | | | 20,117 | | | — | | | 20,117 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产,记录在其他资产中 | 725 | | | 725 | | | — | | | 725 | | | — | | | — | |
养老金计划资产: | | | | | | | | | | | |
现金和短期投资 | 10,184 | | | 10,184 | | | 10,184 | | | — | | | — | | | — | |
美国政府和机构义务 | 35,657 | | | 35,657 | | | 35,657 | | | — | | | — | | | — | |
公司和外国债券 | 127,618 | | | 127,618 | | | — | | | 127,618 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股权证券 | 18,971 | | | 18,971 | | | 18,971 | | | — | | | — | | | — | |
共同基金 | 61,750 | | | 61,750 | | | — | | | 61,750 | | | — | | | — | |
共同基金和集体基金 | 60,297 | | | 60,297 | | | — | | | — | | | — | | | 60,297 | |
负债: | | | | | | | | | | | |
债务,记录在长期债务和长期债务的当前期限中 | $ | 1,758,480 | | | $ | 1,554,621 | | | $ | — | | | $ | 1,554,621 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生负债,计入应计费用和其他流动资产 | 3,346 | | | 3,346 | | | — | | | 3,346 | | | — | | | — | |
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(1)使用每股资产净值(或其等效)实际权宜方法按公允价值计量的某些养老金资产尚未分类到公允价值等级中。其中包括对大盘股股票和混合房地产基金的投资,这些基金使用基金管理人提供的资产净值进行估值。这些资金的赎回不受限制。
第二级报告的衍生资产和负债主要包括:(1)截至2023年12月31日,外币衍生品合约;(2)截至2022年12月31日,外币衍生品合约和利率掉期协议。见注23 - 衍生金融工具有关我们的衍生产品资产和负债的更多信息。
第2级报告的递延薪酬计划资产包括共同基金。
截至2023年12月31日或2022年12月31日,没有实质性的非金融资产或负债。
注25。承付款和或有事项
诉讼-我们参与了在正常业务过程中产生的各种法律程序、索赔和政府审计。当损失被认为是可能的,并且这种损失的金额可以合理估计时,我们记录我们对损失的最佳估计。当损失可能发生,并且估计损失范围内没有最佳估计时,我们记录与诉讼或索赔有关的最低估计责任。随着获得更多信息,我们重新评估潜在的负债,并在必要时修订我们的应计项目。由于与诉讼和索赔解决相关的不确定性,最终结果可能与我们的估计大不相同。
除下文所述事项外,截至2023年12月31日,并无涉及本公司或其财产的诉讼或诉讼事项会对本公司的综合财务状况或现金流产生重大不利影响,尽管该等诉讼或诉讼事项可能会对本公司于特定报告期的经营业绩产生重大不利影响。
Steves&Sons,Inc.诉JELD-wen,Inc.-我们根据长期合同向某些客户销售模压门皮,这些客户反过来使用模压门皮制造室内门,并在市场上与我们直接竞争。我们发出了终止其中一份合同的通知,并于2016年6月29日,协议的对手方Steves&Sons,Inc.(“Steves”)向美国弗吉尼亚州东区地区法院里士满分部(“弗吉尼亚州东区”)提出了对JWI的索赔。起诉书称,我们收购了模压门皮市场的竞争对手CMI,以及随后的涨价和其他据称的行为和不作为,违反了反垄断法,构成了违约和违反保修。具体地说,起诉书声称,我们对CMI的收购大大减少了模压门皮市场的竞争。起诉书寻求声明性救济、普通和三倍损害赔偿以及禁令救济,包括剥离在CMI收购中获得的某些资产。
2018年2月,弗吉尼亚州东区的一个陪审团就Steves关于我们对CMI的收购违反了《克莱顿法案》第7条的指控做出了对JWI不利的裁决,并发现JWI违反了双方之间的供应协议(《最初的行动》)。判决判给了史蒂夫斯 $12.2根据《克莱顿法案》和违约索赔,过去的损害赔偿金和美元46.5根据克莱顿法案的索赔,未来将损失100万美元的利润。
在弗吉尼亚州东区的诉讼过程中,我们发现了某些事实,这些事实使我们得出结论,Steves、其负责人和本公司的某些前员工挪用了本公司的商业机密,违反了本公司与这些各方之间的各种协议的条款,并违反了其他法律。2018年5月11日,弗吉尼亚州东区的陪审团对我们对史蒂夫斯的商业秘密索赔做出了裁决,并裁定赔偿金额为美元。1.2百万美元。主审法官就这些损害赔偿做出了有利于我们的判决,史蒂夫斯已经支付了全部金额。2019年8月16日,主审法官批准了史蒂夫斯的禁制令请求,禁止我们对在得克萨斯州贝克萨尔县悬而未决的个别被告提出某些索赔(《史蒂夫斯德克萨斯州商业秘密盗窃诉讼》)。2019年9月11日,JELD-WEN将弗吉尼亚州东区禁制令的上诉通知书提交给第四巡回上诉法院(下称《第四巡回上诉法院》)。
2019年3月13日,主审法官在原诉讼中作出经修订的终审判决令,判给36.5根据克莱顿法案(Clayton Act)过去的损害赔偿金(相当于陪审团裁决的三倍),并获准剥离在CMI收购中获得的某些资产,可提出上诉。如果判决在上诉中被推翻,判决还有条件地判给损害赔偿。具体地说,法院判给了美元。139.4在剥离令在上诉中被推翻的情况下,作为未来反垄断损害赔偿的百万美元和$9.9在资产剥离和反垄断索赔在上诉中被推翻的情况下,过去的合同损害赔偿金为100万美元。
2019年4月12日,史蒂夫斯提交了一份请愿书,要求判给其费用和费用账单,要求赔偿美元28.4百万美元的律师费和1.7与最初的诉讼相关的百万美元的费用。2019年11月19日,主审法官下令进一步救济,判给史蒂夫斯额外的$7.1自陪审团做出基本裁决之日起至2019年5月31日,因定价差异而获得的损害赔偿金(“定价诉讼”)。我们也对这一裁决提出了上诉。2020年4月14日,Steves提交了一项动议,要求进一步补充救济自上一订单之日起至双方目前供应协议结束时的定价差异(“未来定价行动”)。我们反对进一步救济的请求。
杰尔德-温提交了替代保释金和对判决的上诉通知,第四巡回法院于2020年5月29日开庭审理。2021年2月18日,第四巡回法院发布原诉上诉决定书,部分确认修改后的终审判决令,部分撤销、发回重审。第四巡回法院腾出了弗吉尼亚州东区的替代美元139.4100万亏损奖,举行这一奖项还为时过早,因为史蒂夫斯并没有遭受据称的损害,而这是其未来损失利润索赔的基础。第四巡回法院还撤销了弗吉尼亚州东区对萨姆·史蒂夫斯、爱德华·史蒂夫斯和约翰·皮尔斯对杰尔德-文商业秘密主张的判决。第四巡回法院确认了弗吉尼亚州东区反垄断损害的裁决,并裁定赔偿#美元。36.5过去的反垄断损害赔偿金为100万美元。它还确认了弗吉尼亚州东区的资产剥离令,同时澄清JELD-wen保留质疑任何资产剥离条款的权利,包括出售给任何特定买家是否符合公共利益,并明确表示,如果主审法官任命的特别主管无法找到令人满意的买家,弗吉尼亚州东区可能需要重新审查其资产剥离令。杰尔德-文随后向第四巡回法院提交了重新审理EN BANC的动议,但于2021年3月22日被驳回。
经过彻底审查,并与我们的做法一致,我们得出的结论是,推进Towanda和某些相关资产的剥离符合公司及其利益相关者的最佳利益。尽管该公司没有寻求最高法院对第四巡回法院2021年2月18日的裁决进行复审,但该公司保留挑战剥离过程和最终剥离命令的合法权利。我们在编制财务报表时作出了与资产剥离相关的估计;然而,不能保证资产剥离将完成。剥离过程正在进行中,这位特殊的大师正在监督这一过程。尽管该公司已决定剥离资产,但我们仍然认为,史蒂夫斯的主张缺乏可取之处,它无权获得资产剥离的特殊补救措施。我们仍然认为,根据适用法律,根据裁决作出的判决是不恰当的。
在最初的诉讼悬而未决期间,2020年2月14日,Steves在弗吉尼亚州东区提出了一项申诉和初步禁令动议,指控我们违反了双方之间的长期供应协议,其中包括错误地计算了欠Steves的门皮的分配(“分配行动”)。史蒂夫斯要求额外分配门皮和违反反垄断法、侵权干扰和违约的损害赔偿。2020年4月10日,主审法官批准了史蒂夫斯的初步禁令动议,双方于2020年4月30日解决了初步禁令背后的问题,公司保留在第四巡回法院对裁决提出上诉的权利。该公司认为所有指控都缺乏可取之处,并采取行动驳回反垄断和侵权干预指控。
2020年6月2日,我们与Steves达成和解协议,以解决定价行动、未来定价行动和分配行动。作为和解的结果,史蒂夫斯在法院提交了一份履行判决的通知
定价行动,撤回其未来有偏见的定价行动,并在分配行动中提出有偏见的规定解雇。该公司还撤回了对定价行动的上诉。双方同意在这些诉讼中承担各自的律师费和费用。作为对和解的部分考虑,JWI和Steves签订了双方都满意的修订后的供应协议,根据协议条款,该协议于2021年9月10日结束。这一和解对双方当事人之间的原始诉讼没有影响,只是同意在原始诉讼的上诉待决期间,原始诉讼中经修订的最终判决令的某些具体条款将适用于经修订的供应协议。2021年4月2日,JWI和Steves在原始诉讼中提交了一项关于修订后的供应协议的规定,声明无论案件截至2021年9月10日是否仍在上诉中,如果法院没有进一步命令,修订后的供应协议将被延长,直到Towanda和某些相关资产的剥离完成,Steves与收购Towanda的公司的新供应协议生效。
我们仍然认为已解决的诉讼中的索赔缺乏可取之处,也没有承认在这些问题上的责任。
2021年10月7日,我们与Steves达成和解协议,以解决以下问题:(I)Steves过去和未来对与原始诉讼有关的律师费、开支和费用的任何索赔,但Steves和JWI各自保留因对剥离程序或最终剥离命令的任何挑战而要求支付律师费的权利;(Ii)Steves德克萨斯商业秘密盗窃诉讼和弗吉尼亚州东区禁令的相关第四巡回上诉;(Iii)原始诉讼中过去的损害赔偿金;以及(Iv)从时间开始到和解协议的日期,相互主张或本可以主张的任何和所有已知或未知的申索和反申索。作为和解的结果,双方提交了一份关于过去反垄断损害赔偿判决的规定的履行通知和一份关于Steves在原诉讼中对JWI的律师费、费用和费用索赔的规定的和解通知,Steves在原诉讼中提交了撤回其关于律师费用和费用账单的动议的通知。该公司还提交了带有偏见的驳回通知,并同意在Steves Texas Trade Secret Theft诉讼中不采取任何判决,双方在第四巡回法院提交了驳回禁令上诉的联合协议。2021年11月3日,我们支付了$66.4根据和解协议,史蒂夫斯将获得100万美元。
剑桥退休制度诉JELD-WEN Holding,Inc.等人。-2020年2月19日,剑桥退休系统公司在弗吉尼亚州东区对本公司、现任和前任公司高管以及各种OneX相关实体提起集体诉讼,指控其违反了交易法第10(B)条和第10b-5条,以及违反了交易法第20(A)条,针对个人被告和OneX相关实体(“剑桥”)。这起诉讼寻求补偿性损害赔偿、公平救济以及裁决律师费和费用。2020年5月8日,密西西比州公共雇员退休制度和管道工人和管道工国家养老基金被指定为联合主要原告,并于2020年6月22日提交了修改后的起诉书。
2021年4月20日,双方达成原则协议,解决这起证券集体诉讼。该协议设想在法院初步批准和解之日之前完全释放索赔,以换取#美元的付款。39.5300万美元,主要由公司的D&O保险公司提供资金,但#美元除外5.0这笔钱是由本公司临时提供资金的,目前仍与保险公司存在争议。2021年11月22日,法院最终批准了和解协议。对最终批准令和判决的录入提出上诉的截止日期为2021年12月22日,没有政党和班级成员提出上诉。该公司仍然认为,原告的索赔缺乏可取之处,并否认对针对该公司的索赔负有任何责任或有任何不当行为。
在Re JELD-wen Holding,Inc.衍生品诉讼-2021年2月2日,Jason Aldridge代表公司在美国特拉华州地区法院对公司的某些现任和前任高管和董事提起派生诉讼,指控个别被告违反受托责任,允许Steves和Cambridge诉讼中指控的不当行为,以及违反交易所法案第14(A)和20(A)条、不当得利和浪费公司资产等指控(“Aldridge诉讼”)。这起诉讼寻求补偿性损害赔偿、公平救济以及裁决律师费和费用。原告于2021年5月10日提交了修改后的起诉书。
2021年6月21日,在公司对Aldridge诉讼作出回应之前,Shieta Black和迈阿密普通雇员和环卫员工退休信托基金董事会代表公司向美国特拉华州地区法院提起衍生品诉讼,起诉公司和OneX公司(“OneX”)的某些现任和前任高管和董事,指控被告违反受托责任,允许Steves和Cambridge诉讼中的不当行为,以及内幕交易和不当得利等指控(“Black诉讼”)。这起诉讼寻求补偿性损害赔偿、公司治理改革、恢复原状、公平救济,以及裁决律师费和费用。2021年7月16日,法院批准了布莱克和奥尔德里奇原告合并诉讼的动议。
2022年6月20日,当事人就合并事项订立和解协议,经法院核准,于2022年12月20日审结,案件不予受理。2023年1月,本公司,
作为假定的原告,收到了大约$10.5在扣除律师费和费用后,作为和解协议的一部分。
In Re内造型门反垄断诉讼-2018年10月19日,格拉布木材公司代表自己和其他类似情况的公司,在弗吉尼亚州东区对我们和我们在门市场的竞争对手之一美森尼公司(美森尼公司)提起了可能的集体诉讼。其后,我们又接获由直接或间接购买室内模制门的人士或代表他们提出的其他投诉。这些西装被合并成二单独的操作,直接购买者操作和间接购买者操作。诉讼称,美森尼和JELD-WEN违反了《谢尔曼法》第1节以及《间接购买者行动》中相关的州法律、反垄断法和消费者保护法,参与了在美国人为提高、修复、维护或稳定内模门价格的计划。申诉要求普通和三倍的损害赔偿、声明性救济、利息、费用和律师费。
2020年8月31日,JELD-WEN和美森特与推定的Direct Purchaser达成和解协议。
类以解析直接采购员操作。每名被告同意支付合共$30.8向被点名的原告和和解集团支付100万美元,以换取在法院于2021年2月5日批准的修订和解方案初步批准之日之前完全释放索赔。此外,2020年9月4日,JELD-WEN和美森特与假定的间接买方阶层达成了一项单独的和解协议,以解决间接买方诉讼。每名被告同意支付$9.75向被点名的原告和和解集团支付100万美元,以换取在和解协议执行日期之前完全释放索赔。2021年6月2日举行了直购者诉讼的最终公平听证会,法院于2021年6月3日输入了最终批准令和判决。2021年6月17日,本公司向直接买方诉讼中被点名的原告和和解集团支付了和解款项。对最终批准令和判决的录入提出上诉的截止日期为2021年7月7日,没有政党和班级成员提出上诉。间接买方诉讼的最终公平听证会于2021年7月26日举行,法院于2021年7月27日发布了最终批准令和判决。2021年8月10日,公司向间接买方诉讼中被点名的原告和和解集团支付了和解款项。对最终批准令和判决的录入提出上诉的截止日期为2021年8月26日,没有政党和班级成员提出上诉。该公司仍然认为,原告的索赔缺乏可取之处,并否认对针对该公司的索赔负有任何责任或有任何不当行为。
加拿大反垄断诉讼-2020年5月15日,发展有限公司代表自己和其他类似情况的公司,向加拿大魁北克省高级法院提起了针对本公司和美森尼的推定集体诉讼,该诉讼于2020年9月18日送达我们(“魁北克诉讼”)。假定的类别包括自2012年10月以来在加拿大从本公司或美森尼购买一扇或多扇室内模压门的任何人。诉讼称,该公司与美森特之间存在非法合谋,就内模门的价格、市场份额分配和/或生产水平达成一致,原告遭受损害,因为他们被指控购买内模门,并向他们支付比如果没有所谓的反竞争行为他们必须支付的价格更高的价格。原告要求获得补偿性和惩罚性损害赔偿、律师费和费用。2020年9月9日,Kate O‘Leary Swinkels代表自己和其他处境相似的人,向加拿大联邦法院提起了针对本公司和美森尼的假定集体诉讼,该诉讼于2020年9月29日送达我们(“联邦法院诉讼”)。联邦法院诉讼提出了与魁北克诉讼基本相似的指控,被推定的类别由相同的律师代表。2021年2月,联邦法院诉讼中的原告发布了一份拟议的修订索赔声明,将被点名的原告凯特·奥利里·斯温克斯替换为David·里根。原告寻求在联邦法院诉讼进行期间暂停魁北克诉讼。我们预计将于2023年就联邦法院行动的认证举行听证会。本公司认为魁北克诉讼和联邦法院诉讼都缺乏可取之处,并打算对其进行有力的抗辩。2023年7月14日,公司与班级律师达成了一项初步协议,以解决这两起诉讼,金额不大,公司在2023年第二季度记录了这笔金额。拟议的和解方案仍有待最终文件和法院批准。该公司仍然认为原告的索赔缺乏可取之处,并否认对针对该公司的索赔负有任何责任或有任何不当行为。
我们已经评估了针对我们的索赔,并根据管理层对诉讼可能结果的判断记录了拨备,并已将我们的估计计入随附的资产负债表中的应计费用。见附注10-应计费用和其他流动负债。虽然我们预计这些问题会得到有利的解决,但争议解决过程可能会很漫长,如果原告在上述各自的问题上完全或基本上获胜,这样的结果可能会对我们的经营业绩、综合财务状况或现金流产生重大不利影响。
自保风险-我们自行承保几乎所有国内业务责任风险,包括一般责任、产品责任、保修、人身伤害、汽车责任、工人赔偿和员工医疗福利。来自独立保险公司的超额保单通常承保的风险在$5.0百万美元和美元200.0国内产品责任风险和风险敞口为100万美元3.0百万美元和美元200.0汽车、一般责任、人身伤害和工人赔偿金为100万美元。我们没有自保员工医疗保险的止损保险。
计划并对其下的所有索赔负责。我们根据对当前索赔风险敞口和历史损失经验的评估来估计我们的自保损失准备金。实际的自我保险损失可能与这些估计值大不相同。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的自保风险应计负债为$89.2百万美元和美元89.0分别为100万美元。
弥偿 -截至2023年12月31日,我们在业务或财产出售合同中做出了与某些陈述相关的承诺,包括剥离JW Australia。我们在相关协议下的赔偿义务可能会在时间、金额或范围上受到限制。这些陈述主要涉及过去的行动,如转让税的责任(如果应该索赔),以及记录的负债、担保事项、就业福利计划、所得税事项或环境风险敞口的充分性。由于涉及若干与所得税有关的负债,有关协议可能不会就该等负债设定任何上限,而吾等须负责任的期间将于评估相关税项的诉讼时效届满时失效。由于这些义务的条件性质以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况,我们无法合理地估计与这些项目相关的潜在最大风险。我们不知道根据这些赔偿要求或预计会有任何重大金额的索赔。
我们不时地在有限的地理区域内签订协议,向某些客户销售我们的产品,为因建筑或产品缺陷而产生的责任提供额外的赔偿。我们无法估计这类风险的潜在规模,但就已确定的与产品销售相关的特定负债而言,负债已在随附的综合资产负债表的保修应计项目中计入。
其他融资安排 -有时我们被要求提供信用证、保证金或担保,以满足各种性能、法律、保修、环境、工人补偿、许可、公用事业和政府要求。备用信用证是在正常业务过程中向某些客户和交易对手提供的,作为合同履约保证、从客户收到的预付款和未来资金承诺的信用支持。这些信用证协议、担保债券和担保的声明价值为$。68.7 于二零二三年十二月三十一日,60.0分别为2022年12月31日和2022年12月31日。
环境应急-我们定期承担与补救我们现有和以前的制造场地相关的环境责任,以及因不遵守环境规则和法规而受到的惩罚。当我们很可能会对补救费用负责并且成本可以合理估计时,我们会记录补救费用的责任。这些环境责任是根据现有事实和现行法律法规估算的。因此,随着获得更多信息,很可能需要对估计负债进行调整。短期环境负债和清偿记录于应计费用和其他流动负债在随附的合并资产负债表中,总额为#美元0.5分别为2023年12月31日和2022年12月31日。长期环境负债入账于递延信贷和其他负债在随附的合并资产负债表中,总额为#美元11.5百万美元和美元11.8分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
埃弗雷特,华盛顿WADOE行动-2007年,我们被世界反兴奋剂机构确定为与我们在华盛顿州埃弗雷特的前制造基地有关的PLP。2008年,我们与世界反兴奋剂机构达成了一项协议,以评估该工地历史上的环境污染和修复可行性。作为订单的一部分,我们同意根据可行性评估制定CAP。2020年12月,我们向世界反兴奋剂机构提交了一份可行性评估草案,其中包括一系列补救办法,我们认为基本上已经完成。在2021年期间,完成了几轮评论,并确定埃弗雷特港和W&W Everett Investment LLC为关于这一事项的额外PLP,每个PLP共同和各自承担清理费用。世界反兴奋剂机构于2021年12月31日收到了最终的可行性评估,其中包含各种补救替代品,其首选的补救替代品总额为#美元。23.41000万美元。基于这项研究,我们确定我们的可能结果范围为$11.82000万美元至2000万美元33.41000万美元。2022年3月1日,我们提交了一份与世界反兴奋剂机构2023年8月批准的首选替代方案一致的履约协助方案草案。还在2023年7月与世界反兴奋剂机构一起修改了现有商定的2008年订单,以支持履约协助方案相关调查、抽样和设计部分的开发。我们已经在我们的财务报表中对可能的结果进行了拨备;然而,最终履约协助方案的内容和成本以及在已确定的PLP之间的责任分配可能与我们的估计有很大不同。
宾夕法尼亚州托万达同意令– 2020年12月,我们与PADEP签订了一份COA,将一堆木纤维废料从我们位于宾夕法尼亚州托万达的工厂中清除出来,将其用作该工厂锅炉的燃料,这是我们在2012年收购CMI时收购的。COA取代了公司与PADEP之间2018年的同意法令。根据COA,我们被要求达到一定的定期清除目标,并最终在2025年8月31日之前清除整个堆积物。截至2023年12月31日和2022年12月31日,1.41000万美元和300万美元2.3分别为与这些债务相关的债券。如果我们无法在2025年8月31日之前清除这一堆债券,那么债券将被没收,我们可能会受到PADEP的处罚。我们目前预计将满足所有适用的拆除期限;然而,如果我们的运营发生变化,将评估额外的替代方案,以满足规定的拆除时间表。
购买义务-截至2023年12月31日,我们的购买义务为26.72024年到期;2024年到期;28.11000万美元将于2025年及以后到期。这些购买义务主要与软件托管服务和设备采购协议有关。购买义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议,该协议规定了所有重要条款,包括数量、价格和交易的大致时间。
注26。员工退休和养老金福利
美国固定收益养老金计划
某些美国小时工参加我们的固定收益养老金计划。该计划不向新员工开放。
在2020年,我们选择使用替代方法来计算2020年及随后四年的养老金福利保障公司保费。我们使用现货利率收益率曲线来估计养老金福利义务和净定期福利成本。
在2023年第四季度,我们完成了与美国固定收益养老金计划相关的资产负债表风险缓解行动,向已终止的既得利益参与者和59 1/2岁以上的活跃参与者提供一次性总付选择选项。由于参与者进行了一次性选择,我们解决了$49.5300万美元的未来债务,并确认税前养老金结算费用为#美元。4.32023年第四季度为1.2亿美元。结算费用主要包括对过去精算损失的确认,在合并业务报表中的其他收入中记入净额。
12月31日终了年度的定期福利净费用构成如下:
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(金额以千为单位) | | | | | | | | | |
养老金福利支出的组成部分--美国福利计划 | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | | | | $ | 7,400 | | | $ | 3,470 | | | $ | 2,690 | |
利息成本 | | | | | 16,602 | | | 10,556 | | | 8,870 | |
计划资产的预期回报 | | | | | (18,860) | | | (21,424) | | | (22,234) | |
养老金精算净损失摊销 | | | | | 480 | | | 1,798 | | | 9,092 | |
结算损失 | | | | | 4,349 | | | — | | | — | |
养老金福利支出(收入) | | | | | $ | 9,971 | | | $ | (5,600) | | | $ | (1,582) | |
| | | | | | | | | |
用于确定福利成本的贴现率 | | | | | 5.39% | | 2.88% | | 2.55% |
预期长期资产收益率 | | | | | 6.20% | | 5.25% | | 5.75% |
薪酬上升率 | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
2019年10月,精算师学会发布了PRI-2012死亡率表(对RP-2014死亡率表的更新),该表于2019年采用,代表了我们对基本死亡率表未来经验的最佳估计。精算师协会发布了2014年首次发布的死亡率改善预测量表的年度更新,最新的年度更新是MP-2020量表。截至2020年12月31日,我们采用了MP-2020量表,因为它代表了我们对截至测量日期的未来死亡率改善预测经验的最佳估计。
我们使用WTW Rate:LINK 10:90收益率曲线根据计划的预期福利支付制定了贴现率。基于这一分析,我们选择了一个5.05我们预计的福利义务的%贴现率。
我们维持养老金计划资产投资的政策。这些政策规定了既定的目标和资产管理结构,其中包括各种资产类别和投资管理风格,预计随着时间的推移,这些资产类别和投资管理风格将产生足够的多样化和投资回报,并为到期的福利提供资金。这些政策还为每个投资组合提供了指导方针,以控制投资组合中承担的风险水平,并确保按照所述目标管理资产。该计划主要根据该计划的投资委员会的指示,投资于公开交易的股票和债务证券。目标资产分配是根据计划的资金状况百分比确定的。计划资产的目标分配是76.0%的固定收益证券,17.7股权证券百分比和6.3%其他投资,截至2023年12月31日和52.2%的固定收益证券,39.8股权证券百分比和8.0其他投资的百分比,截至2022年12月31日。养老金计划的预期回报假设是基于与该计划的资产配置相对应的各种积极管理的资产类别的加权平均总长期预期回报。我们基于对回报率、我们的投资组合、市场状况和其他因素的历史分析,选择了计划资产的预期回报。2023年计划资产的公允价值减少,主要原因是计划结算和福利付款,但投资回报部分抵消了这一影响。计划资产的公允价值在2022年减少,主要原因是投资回报和福利支付。
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(金额以千为单位) | | | |
计划资产公允价值变动--美国福利计划 | 2023 | | 2022 |
截至1月1日的余额, | $ | 314,477 | | | $ | 418,947 | |
计划资产的实际回报率 | 36,191 | | | (80,997) | |
| | | |
付福利 | (20,041) | | | (20,060) | |
已支付的行政费用 | (4,381) | | | (3,413) | |
规划定居点 | (46,667) | | | — | |
期末余额 | $ | 279,579 | | | $ | 314,477 | |
该计划的预计福利义务是通过使用截至每年12月31日的加权平均假设确定的,总结如下:
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(金额以千为单位) | | | |
预计福利义务的变化-美国福利计划 | 2023 | | 2022 |
截至1月1日的余额, | $ | 325,479 | | | $ | 445,268 | |
服务成本 | 7,400 | | | 3,470 | |
利息成本 | 16,602 | | | 10,556 | |
精算损失(收益) | 8,296 | | | (110,342) | |
付福利 | (20,041) | | | (20,060) | |
已支付的行政费用 | (4,381) | | | (3,413) | |
规划安置点 | (49,459) | | | — | |
期末余额 | $ | 283,896 | | | $ | 325,479 | |
贴现率 | 5.05% | | 5.39% |
薪酬上升率 | 不适用 | | 不适用 |
截至2023年12月31日,该计划未来十年的预计福利支付如下(金额以千计):
| | | | | |
2024 | $ | 19,799 | |
2025 | 20,061 | |
2026 | 20,228 | |
2027 | 20,349 | |
2028 | 20,398 | |
2029-2033 | 100,415 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,公司没有向该计划提供现金捐助。2024财年期间,无需向该计划提供现金捐款。
该计划的累积福利义务为美元283.9百万是通过接受预计福利义务并消除假设薪酬增加的影响来确定的。
截至12月31日,该计划的资金状况如下:
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(金额以千为单位) | | | |
长期无准备金养老金负债-美国福利计划 | 2023 | | 2022 |
期末预计福利义务 | $ | 283,896 | | | $ | 325,479 | |
计划资产期末公允价值 | (279,579) | | | (314,477) | |
长期无准备金养老金负债 | $ | 4,317 | | | $ | 11,002 | |
| | | |
| | | |
截至12月31日止年度的综合其他全面收益(亏损)中记录的精算养老金净亏损如下:
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(金额以千为单位) | | | | | |
累计其他综合损失-美国福利计划 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初精算养老金净损失 | $ | 43,113 | | | $ | 52,832 | | | $ | 102,161 | |
精算损失净额摊销 | (480) | | | (1,798) | | | (9,092) | |
年内发生的净收益 | (11,826) | | | (7,921) | | | (40,237) | |
净精算损失的结算确认 | (4,349) | | | — | | | — | |
期末精算养老金净损失 | 26,458 | | | 43,113 | | | 52,832 | |
税费支出 | 11,113 | | | 8,059 | | | 5,603 | |
期末精算养老金净损失,扣除税款 | $ | 37,571 | | | $ | 51,172 | | | $ | 58,435 | |
非美国固定福利计划- 我们在美国境外有几项针对特定国家/地区的无资金固定福利计划。其中一些计划仍对参与者开放,其他计划则关闭。与这些计划相关的费用记录在综合运营报表中,并使用每年1月1日做出的加权平均假设确定,截至12月31日止年度如下。
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(金额以千为单位) | | | | | |
养老金福利费用的组成部分-非美国福利计划 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 1,275 | | | $ | 1,842 | | | $ | 2,035 | |
利息成本 | 879 | | | 349 | | | 205 | |
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养老金精算净损失摊销 | 45 | | | 311 | | | 645 | |
养老金福利费用 | $ | 2,199 | | | $ | 2,502 | | | $ | 2,885 | |
| | | | | |
贴现率 | 3.1% - 3.8% | | 3.3% - 3.7% | | 0.8% - 1.6% |
| | | | | |
薪酬上升率 | 0.0% - 3.5% | | 0.0% - 3.5% | | 0.5% - 2.5% |
非美国计划的预计福利义务是使用截至每年12月31日做出的加权平均假设确定的,总结如下:
| | | | | | | | | | | |
(金额以千计) | | | |
预计福利义务的变化-非美国福利计划 | 2023 | | 2022 |
截至1月1日的余额, | $ | 24,491 | | | $ | 33,154 | |
| | | |
服务成本 | 1,275 | | | 1,842 | |
利息成本 | 879 | | | 349 | |
精算收益 | 1,162 | | | (5,968) | |
| | | |
付福利 | (1,892) | | | (1,700) | |
| | | |
累计平移调整 | 1,085 | | | (3,186) | |
期末余额 | $ | 27,000 | | | $ | 24,491 | |
| | | |
贴现率 | 3.1% - 3.8% | | 3.3% - 3.7% |
薪酬上升率 | 0.0% - 3.5% | | 0.0% - 3.5% |
截至2023年12月31日,未来十年非美国计划的预计福利付款如下(金额以千计):
| | | | | |
2024 | $ | 1,370 | |
2025 | 1,279 | |
2026 | 1,377 | |
2027 | 1,696 | |
2028 | 1,956 | |
2029-2033 | 9,550 | |
累积福利义务为美元23.6非美国计划的百万美元是通过承担预计福利义务并消除假设薪酬增加的影响来确定的。我们希望捐款美元1.42024年非美国计划将增加100万美元。
截至12月31日,这些计划的资金状况如下:
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(金额以千为单位) | | | |
无准备金养老金负债-非美国福利计划 | 2023 | | 2022 |
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长期无准备金养老金负债 | $ | 22,185 | | | $ | 20,107 | |
当前部分 | 4,815 | | | 4,384 | |
无准备金养老金负债总额 | $ | 27,000 | | | $ | 24,491 | |
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无准备金养老金负债的当前部分记录在随附综合资产负债表的应计工资和福利中。
截至12月31日止年度的综合其他全面收益(亏损)中记录的精算养老金净亏损如下:
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(金额以千为单位) | | | | | |
累计其他综合损失-非美国福利计划 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初精算养老金净损失 | $ | 2,273 | | | $ | 9,913 | | | $ | 12,811 | |
精算损失净额摊销 | (45) | | | (532) | | | (857) | |
年内发生的净(收益)损失 | 1,163 | | | (6,457) | | | (931) | |
削减的效果 | — | | | (167) | | | — | |
JW Australia福利计划剥离 | (1,442) | | | — | | | — | |
累计平移调整 | 68 | | | (484) | | | (1,110) | |
期末精算养老金净损失 | 2,017 | | | 2,273 | | | 9,913 | |
税收优惠 | (399) | | | (632) | | | (2,280) | |
期末精算养老金净损失,扣除税款 | $ | 1,618 | | | $ | 1,641 | | | $ | 7,633 | |
固定缴款福利计划- 我们有涵盖某些美国和非美国子公司员工的固定缴款福利计划,但须遵守根据当地法定要求制定的资格要求。这些计划的总成本为美元36.41000万,$39.0百万美元和美元35.92023年、2022年和2021年分别为100万。
注27.补充现金流信息
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| 截至的年度 |
(金额以千为单位) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
现金经营活动: | | | | | |
经营租约 | $ | 50,995 | | | $ | 58,575 | | | $ | 59,190 | |
融资租赁义务的利息支付 | 331 | | | 161 | | | 205 | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 51,326 | | | $ | 58,736 | | | $ | 59,395 | |
| | | | | |
现金投资活动: | | | | | |
购买延期补偿计划的证券 | $ | (1,206) | | | $ | (834) | | | $ | — | |
出售证券用于延期补偿计划 | 66 | | | 106 | | | — | |
延期补偿计划证券变更 | $ | (1,140) | | | $ | (728) | | | $ | — | |
| | | | | |
应收票据的发行 | $ | (58) | | | $ | (55) | | | $ | (52) | |
应收票据收到的现金 | 319 | | | 149 | | | 4,218 | |
应收票据变动 | $ | 261 | | | $ | 94 | | | $ | 4,166 | |
| | | | | |
非现金投资活动: | | | | | |
在应付账款中购买的财产、设备和无形资产 | $ | 10,025 | | | $ | 4,987 | | | $ | 6,753 | |
债务购买的财产、设备和无形资产 | 14,045 | | | 9,779 | | | 8,839 | |
| | | | | |
客户应收账款转为应收票据 | 293 | | | 49 | | | 141 | |
| | | | | |
| | | | | |
现金融资活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
发行新债务的收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 548,625 | |
长期债务借款 | 127,336 | | | 779,977 | | | 37,306 | |
偿还长期债务 | (684,766) | | | (767,248) | | | (666,534) | |
支付债务发行和贫困成本,包括承销费 | (3,908) | | | — | | | (5,448) | |
长期债务的变化和债务消灭成本的支付 | $ | (561,338) | | | $ | 12,729 | | | $ | (86,051) | |
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为计入融资租赁负债计量的金额支付的现金 | $ | 1,880 | | | $ | 1,792 | | | $ | 2,090 | |
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非现金融资活动: | | | | | |
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通过短期债务借款融资的预付保险 | $ | 16,628 | | | $ | 16,486 | | | $ | 13,048 | |
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应付账款中回购的股份 | — | | | — | | | 1,066 | |
应付账款转为分期付款票据 | 176 | | | 1,279 | | | 69 | |
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其他补充现金流信息: | | | | | |
已付现金税,扣除退款 | $ | 48,092 | | | $ | 44,723 | | | $ | 36,513 | |
支付的现金利息 | 74,735 | | | 80,613 | | | 74,953 | |
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注28.季度财务信息摘要(未经审计)
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| 2023 |
(金额以千为单位) | 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净收入 | $ | 1,080,522 | | | $ | 1,125,767 | | | $ | 1,076,980 | | | $ | 1,021,065 | |
毛利率 | $ | 191,787 | | | $ | 225,555 | | | $ | 223,596 | | | $ | 191,683 | |
持续经营所得(亏损),税后净额 | 8,465 | | | 22,502 | | | 16,908 | | | (22,640) | |
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出售已终止业务的收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | 26,076 | | | (10,377) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 6,669 | | | 15,779 | | | 801 | | | (1,738) | |
净收益(亏损) | 15,134 | | | 38,281 | | | 43,785 | | | (34,755) | |
持续经营业务稀释每股净利润(亏损) | $ | 0.10 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.27) | |
已终止业务稀释每股净利润(亏损) | 0.08 | | | 0.18 | | | 0.31 | | | (0.14) | |
稀释每股净利润(亏损) | $ | 0.18 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.41) | |
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| 2022 |
(金额以千为单位) | 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净收入 | $ | 1,045,615 | | | $ | 1,179,154 | | | $ | 1,140,025 | | | $ | 1,179,014 | |
毛利率 | $ | 171,666 | | | $ | 206,614 | | | $ | 206,389 | | | $ | 201,251 | |
持续经营所得(亏损),税后净额 | (3,575) | | | 34,958 | | | (45,064) | | | 25,904 | |
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非持续经营所得的税后净额 | 3,047 | | | 10,868 | | | 11,872 | | | 7,717 | |
净收益(亏损) | $ | (528) | | | $ | 45,826 | | | $ | (33,192) | | | $ | 33,621 | |
持续经营业务稀释每股净利润(亏损) | $ | (0.04) | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.53) | | | $ | 0.31 | |
已终止业务的稀释每股净利润 | 0.03 | | | 0.12 | | | 0.14 | | | 0.09 | |
稀释每股净利润(亏损) | $ | (0.01) | | | $ | 0.52 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.40 | |
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由于四舍五入,稀释后的每股净利润(亏损)可能不会相加。