如 于2024年6月28日向美国证券交易委员会提交的那样。

注册 声明第333号-

美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 F-1

注册 语句

在……下面

1933年《证券法》

Globavend 控股有限公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

办公室 1401, 14级, 197 St Georges Tce,

珀斯, 瓦 6000,

澳大利亚

+61 08 6141 3263

(地址，包括邮政编码和电话号码，包括注册人主要执行办公室的区号)

C/o Cogency Global Inc.

122东42^nd街道, 18楼

纽约 , 纽约 10168

+212 947-7200

(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码，电话号码，包括区号)

将 拷贝到：

建议向公众出售的大约 开始日期：在本注册声明生效后，在切实可行的范围内尽快开始。

如果 根据《证券法》第415条的规定，本表格中登记的任何证券将延迟或连续发行，请勾选以下框。☒

如果根据证券法下的第462(B)条规则，提交此表格是为了注册发行的额外证券，请选中下面的 框，并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。 ☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一产品的较早有效注册声明的证券法注册声明编号。☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一产品的较早有效注册声明的证券法注册声明编号。☐

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的新兴成长型公司：新兴成长型公司 ☒

如果 一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制其财务报表，则用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 来遵守任何新的或修订的财务会计准则^†根据证券法第7(A)(2)(B)条提供。☐

注册人特此修改本注册声明的生效日期，以推迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修正案，明确声明本注册声明此后将根据证券法第8(A)条生效，或直至注册声明将于根据该第8(A)条行事的委员会可能决定的日期生效。

此招股说明书中的 信息不完整，可能会更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明 生效之前，我们不能出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

普通股最高可达2000万美元

306,123 普通股 作为初始承诺股

和

最多可将306,123股普通股作为True-Up股票

Globavend 控股有限公司

本招股说明书涉及特拉华州一家名为Square Gate Capital Master Fund，LLC-Series 1的有限责任公司(“投资者”)不时转售我们的普通股，每股面值0.001美元(以下简称“普通股”)，发行金额最高可达20,000,000.00美元(以下简称“纳斯达克股份”)，相当于约23,389,077股普通股 基于我们股票在纳斯达克资本市场或纳斯达克于2024年6月27日每股0.8551美元的收盘价，吾等已经或可能根据吾等与投资者之间于2024年3月15日订立的股权购买协议(“ELOC购买协议”)向投资者发行已发行或可能已发行的普通股，连同(I)吾等已根据ELOC购买协议向投资者发行的306,123股普通股(“初步承诺股份”) 及(Ii)最多可额外增发306,123股普通股(“真股”)。看见“信贷的 股权额度”有关ELOC购买协议和设施的说明，请参阅“销售股东” 有关投资者的其他信息，请访问。

投资者可按现行市价或协议价格，以公开或私下交易方式，发售、出售或分派在此登记的全部或部分ELOC股份。我们将承担与这些ELOC股票注册相关的所有成本、费用和费用，包括与遵守国家证券或“蓝天”法律有关的费用。 任何出售的时间和金额由投资者自行决定。尽管根据ELOC购买协议的条款，投资者有义务购买我们的ELOC股票，但如果我们选择将该等ELOC股票出售给 其(受某些条件制约)，投资者仍有义务购买我们的ELOC股票，但不能保证投资者将根据本招股说明书出售根据ELOC购买协议购买的任何或全部ELOC股票。看见“分销计划。”

鉴于我们的股票相对缺乏流动性，根据本招股说明书的注册说明书出售我们的普通股可能会导致我们证券的市场价格大幅下跌。

2024年6月27日，我们的普通股在纳斯达克上的最新销售价格为每股0.8551美元。

投资者 请注意，您正在购买一家开曼群岛控股公司的股票，该公司的运营子公司在香港开展业务。

Globavend Holdings是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，本身没有实质性业务，我们主要通过Globavend HK在香港开展业务。招股说明书中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Globavend Holdings，这是一家将发行所发行普通股的开曼群岛实体。于本招股说明书日期，凡提及“Globavend HK”，即指本公司独家营运的附属公司。本次发行的是开曼群岛的控股公司Globavend Holdings的普通股，而不是Globavend HK的股票。本次发行的投资者不得直接持有Globavend HK的任何股权。

投资我们的普通股具有高度的投机性和高度的风险。在购买任何股票之前，您应仔细阅读 从本招股说明书第16页开始的关于投资我们普通股的重大风险的“风险因素”讨论。

截至本招股说明书日期，我们在中国境外开展业务活动的方式不受中国政府的直接影响或 酌情决定权。然而，由于中国现行法律法规的长臂条款，中国在实施和解释法律方面仍然存在监管不确定性 。此外，与在中国经营有关的所有法律和运营风险也适用于我们在香港的业务，我们面临与解释和应用复杂和不断变化的中国法律和法规有关的风险和不确定性，以及最近中国政府的声明和监管发展(如与数据和网络空间安全有关的声明和监管发展)是否以及如何适用于Globavend Holdings或Globavend Hong Kong，以及如何适用于Globavend Holdings或Globavend Hong Kong。鉴于我们在香港的独家运营子公司的大量业务，以及中国政府可能对香港的商业行为进行重大的 监督。我们还面临着中国政府或香港当局未来在这方面的任何行动的不确定性风险。

如果中国政府选择对我们的业务进行重大监督和自由裁量权，他们可能会干预或 影响我们的运营。这样的政府行为：

我们 了解到，最近，中国政府在事先没有事先通知的情况下，启动了一系列监管行动和新政策，以规范中国某些地区的商业经营活动，包括打击证券市场非法活动，加强对中国境外上市公司采用可变利益实体(VIE)结构的监管，采取新措施扩大网络安全审查范围，以及加大反垄断执法力度。由于这些声明和监管 行动是新的，立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，以及现有的 或新的法律或法规或详细的实施和解释将被修改或颁布(如果有的话)，这是非常不确定的。此外，该等修订或新的法律法规对环球香港的日常业务运作、其接受外国投资的能力，以及我们的普通股在美国或其他外国交易所上市的潜在影响，亦非常 不确定。中国政府 可能随时干预或影响我们的业务，并可能对香港发行人在海外进行的发行和外国投资施加更多控制 。中国政府还可能干预或限制我们离开香港分配收益和支付股息或再投资于我们在香港以外的业务的能力。此外，中国监管机构未来可能会颁布法律、法规或实施细则，要求我们的公司或我们的任何子公司在此次发行前获得中国当局的监管批准 。这些行动可能会导致我们的业务发生重大变化，并可能显著 限制或完全阻碍我们完成此次发行的能力，或导致我们普通股的价值大幅下跌或 变得一文不值。请参阅“招股说明书摘要-中国监管的最新发展”从第9页开始。

作为电子商务物流供应商，我们通过间接全资子公司Globavend HK在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端供应链解决方案。

截至本招股说明书发布之日，我们在香港的业务和在美国的注册公开发行不受中国网信办或中国证券监督管理委员会(“证监会”)的审查或事先批准，因为(I)中国证监会目前没有就本招股说明书中类似我们的发行 是否遵守本规定发布任何最终规则或解释；及(Ii)Globavend HK于香港成立及营运 ，并不包括在其境外证券发行须受中国证监会或中国证监会审核的行业及公司类别 。然而，不确定性仍然存在，因为中国的法律、法规或政策可能在未来迅速变化 。如果(I)中国政府扩大了其境外证券发行受到中国证监会或CAC审查的行业和公司的类别，而我们需要获得此类许可或批准，或者(Ii)我们无意中得出结论认为不需要相关许可或批准，或者我们没有获得或维护所需的相关许可或批准 ，中国政府采取的任何行动都可能严重限制或完全阻碍我们在香港的业务以及我们向投资者发售或继续发售我们普通股的能力，并可能导致该等证券的价值大幅缩水 或变得一文不值，甚至导致我们的普通股退市。我们的普通股退市，或其 退市的威胁，可能会对您未来投资的价值产生实质性的不利影响。

2021年12月24日，中国证监会发布了《管理规定(草案)》和《备案办法(草案)》，征求意见稿的评议期均为2022年1月23日。管理规定草案和备案办法草案对“境内企业”在境外直接或间接发行上市交易证券的管理制度、备案管理等相关规定进行了规定。《管理规定(征求意见稿)》明确，中国证监会对“境内企业境外证券发行上市”具有监管权，并要求“境内企业”赴境外上市必须向中国证监会备案。2023年2月17日，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》及五个解释指引(统称为《证监会备案规则》)。根据中国证监会备案规则，境内公司寻求直接或间接在境外发行或上市证券，应履行备案程序，并向中国证监会报告相关信息；违反填报程序的，将受到责令改正、警告、罚款等行政处罚。2022年4月2日，中国证监会公布了《档案规则》征求意见稿。《办法》规定，境内公司在境外上市活动中，境内公司以及为其提供相关证券服务的证券公司和证券服务机构应当建立健全保密和备案制度，不得泄露国家秘密，不得损害国家和社会公共利益。

根据 《中国证监会备案规则》，中国境内公司以直接或间接方式开展境外证券发行和上市活动，均应在提交首次公开发行股票或上市申请后三个工作日内根据《中国证监会备案规则》的要求向中国证监会完成备案程序。

管理层 理解，截至招股说明书日期，Globavend HK在中国没有任何业务，根据中国证监会备案规则的要求，无需向中国证监会办理备案手续 。虽然Globavend HK目前在中国没有业务，但如果我们 未来在中国有任何业务，并且我们(I)未能收到或保持该等许可或批准，(Ii)无意中得出结论认为不需要该等许可或批准，或(Iii)适用的法律、法规或解释发生变化，并要求我们 在未来获得该等许可或批准，我们可能面临中国证监会、CAC或其他中国监管机构的制裁。这些监管机构还可能对我们在中国的业务处以罚款和处罚，限制我们在中国以外的地区派息的能力，限制我们在中国的业务，推迟或限制将此次发行所得资金汇回中国，或采取可能对我们的业务以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响的其他 行动。我们可能被要求 重组我们的业务以符合此类法规，或者可能完全停止在中国的业务。中国证监会、中国民航总局或其他中国监管机构也可能采取行动，要求或建议我们在结算和交付我们的普通股之前停止此次发行。此外，如果中国证监会、CAC或其他中国监管机构后来颁布新规则，要求我们必须获得他们对本次发行的批准，我们可能无法获得此类批准要求的豁免，如果建立了获得此类豁免的程序 。中国政府采取的任何行动都可能严重限制或完全阻碍我们在中国的业务以及我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并可能导致此类证券的价值大幅下跌或一文不值。

此外，2021年7月10日，中国国资委发布了《网络安全审查办法》修订草案，征求公众意见，其中要求，除“关键信息基础设施运营商”外，任何控制不少于100万用户个人信息的“数据处理者”寻求在外国证券交易所上市也应接受网络安全审查 ，并进一步阐述了评估相关活动的国家安全风险时应考虑的因素。2021年12月28日，民航委、国家发展和改革委员会等多个部门联合发布了修订后的《网络安全审查办法》，自2022年2月15日起施行，取代了现行的《网络安全审查办法》。根据修订后的审查办法，拥有 个以上用户个人数据的“网络平台经营者”拟在境外上市的，必须申请网络安全审查。根据国家密码管理局官方网站发布的关于发布修订后的《审查办法》的一套问答，国家密码管理局官员表示，网络平台经营者在向境外证券监管机构提交上市申请前，应申请进行网络安全审查。此外，CAC于2021年11月发布了《网络数据安全管理条例》征求意见稿，其中规定，境外上市的数据处理商 必须自行或委托数据安全服务提供商进行年度数据安全审查，并于次年1月31日前向市网络安全部门提交特定年度的数据安全审查报告。 由于修订后的审查办法发布时间较晚，尚未生效，因此在解释和实施方面普遍缺乏指导 ，存在重大不确定性。目前尚不清楚向中国个人收集个人信息的香港公司 是否应受修订后的审查措施的约束。我们目前预计 修订后的审核办法不会对我们的业务、我们的运营或此次发行产生影响，因为我们不认为Globavend HK 将被视为“关键信息基础设施运营商”或控制 不少于100万用户的个人信息的“数据处理器”，需要在 美国上市前提交网络安全审查，因为(I)Globavend HK是在香港组织和运营的，修订后的审核措施仍不清楚它是否适用于香港公司；(Ii)Globavend HK在中国没有任何附属公司或VIE架构的情况下运作；(Iii)截至本招股说明书日期，Globavend HK尚未收集或存储任何中国个人客户的个人资料，而该等个人客户的用户亦远少于一百万人；及(Iv)截至本招股说明书日期，Globavend HK尚未接获任何中国政府当局通知其须提交网络安全审查的任何要求。然而，中国相关网络安全法律法规的解释和执行仍存在重大不确定性。如果修订后的审查办法在未来通过成为法律 ，如果Globavend HK被视为“关键信息基础设施运营商”或“数据处理商” 控制不少于100万用户的个人信息，我们子公司的运营和我们的普通股在美国的上市可能受到CAC的网络安全审查。

我们的香港法律顾问已告知我们，根据他们对香港现行法律的理解，截至本招股说明书日期，本公司和Globavend HK在美国上市和向外国投资者发行我们的普通股之前，不需要获得香港当局的任何许可或批准。本公司及/或其附属公司并未申请或拒绝任何有关当局的许可或批准。截至本招股说明书日期，Globavend HK不需要任何必要的 许可或香港当局的批准来经营其业务。Globavend HK已获得香港当局的所有必要许可或批准在香港经营业务，包括但不限于其商业登记 证书。然而，我们的香港律师告知我们，由于香港的法律、法规或政策可能在未来迅速变化，因此仍存在不确定性。

基于管理层对本公司及其子公司目前在中国没有实质性业务的内部评估，管理层 了解到，截至本招股说明书之日，本公司在美国上市并向包括CAC或中国证监会在内的外国投资者发行我们的普通股之前，不需要获得中国当局的任何许可或批准，因为：(I)中国证监会目前尚未就本招股说明书下的类似发行是否受本规定约束 发布任何最终规则或解释；及(Ii)本公司于香港经营，且不属于其境外证券发行须经中国证监会或中国证监会审核的行业及公司类别。我们亦理解，自本招股说明书之日起，Globavend HK不需要 获得任何中国当局的任何许可或批准以经营其业务。本公司未申请任何许可或批准，也未被任何相关当局拒绝。

此外，如果美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)连续两年不能检查我们的审计师，根据《控股外国公司问责法》(以下简称《HFCA法案》)，我们的普通股可能被禁止在国家交易所或场外市场交易。根据HFCA法案，PCAOB于2021年12月16日发布了一份确定报告，发现PCAOB无法检查或调查总部设在以下地区的完全注册的会计师事务所： (I)中国内地中国和(Ii)香港；该报告确定了受该等决定影响的特定注册会计师事务所。2022年8月26日，PCAOB与中国证监会和中国的财政部(“财政部”)签署了一份关于合作监管PCAOB注册会计师事务所的议定书声明，总部设在内地和香港的中国。根据《议定书声明》，PCAOB于2022年9月至2022年11月期间在香港对符合认定报告的部分注册公共会计师事务所进行了检查。2022年12月15日，PCAOB董事会 宣布已完成检查，确定完全有权检查或调查总部位于内地中国和香港的完全注册的会计师事务所 ，并投票决定取消确定报告。我们的审计师ZH CPA，LLC是发布本招股说明书中包含的审计报告的独立注册会计师事务所，作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，我们受美国法律的约束 根据这些法律，PCAOB进行定期检查，以评估ZH CPA，LLC是否符合适用的专业标准。ZH CPA，LLC总部位于科罗拉多州丹佛市，可以由PCAOB进行检查。ZH CPA，LLC在确定报告中未被确定为PCAOB确定的公司。尽管如上所述，如果未来PCAOB 确定它不能连续三年对我们的审计师进行全面检查，或者PCAOB由于未来执行礼宾声明的任何障碍而重新评估其 确定，根据HFCA法案，我们的证券 可能被禁止在国家证券交易所或场外市场交易，我们进入美国资本市场的机会可能受到限制或限制。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速控股外国公司问责法》(AHFCAA)，如果美国众议院通过并签署成为法律，将把外国公司遵守PCAOB审计的时间从连续三年缩短到连续两年，从而缩短触发交易禁令的时间 。2022年12月29日，总裁·拜登签署了《2023年综合拨款法案》(简称《民航法》) ，使之成为法律。除其他外，CAA包含与AHFCAA相同的条款，该条款将触发《HFCA法案》下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。

“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们普通股相关的风险-尽管本招股说明书中包括的审计报告是由目前可由PCAOB检查的美国审计师编写的，但不能保证 未来的审计报告将由PCAOB可检查的审计师编写，因此，未来投资者可能会被剥夺PCAOB检查计划的 好处。此外，如果美国证券交易委员会随后确定我们的审计工作是由PCAOB无法全面检查或调查的审计师进行的，那么根据HFCA法案，我们的证券交易可能被禁止，因此，美国国家证券交易所，如纳斯达克，可能决定将我们的证券退市。此外，2022年12月29日，颁布了加速追究外国公司责任法案，该法案修订了HFCA法案，要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，前提是发行人的审计师连续两年而不是三年没有接受PCAOB检查，从而缩短了我们的普通股被禁止交易或退市的时间。在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的最新20-F表格年度报告中阐述了这一点，该报告通过引用并入本招股说明书中。

Globavend Holdings无需监管机构批准即可向其子公司转移现金：根据Globavend Holdings和Globavend Holdings具有偿付能力并有能力偿还债务的组织章程大纲和章程细则，Globavend Holdings可通过贷款或出资向我们在英属维尔京群岛和香港注册成立的子公司提供资金。根据英属维尔京群岛法律成立的Globavend Holdings附属公司可根据英属维尔京群岛法律向我们的香港营运附属公司Globavend HK提供资金，但须受根据英属维尔京群岛法律注册成立的相关Globavend Holdings附属公司的组织章程大纲及章程细则所载的若干限制所规限。作为一家控股公司，Globavend Holdings可能依赖其子公司支付的股息和其他股权分配来满足其现金和融资需求。根据英属维尔京群岛商业公司法(经修订)，英属维尔京群岛公司可进行股息分配，条件是股息分配后，公司的资产价值立即超过其负债，且该公司有能力在债务到期时偿还债务。根据香港《公司条例》，香港公司只能从可供分配的利润中进行分配。如果Globavend Holdings的任何子公司未来以自己的名义发生债务，管理此类债务的工具可能会限制它们向Globavend Holdings支付股息的能力 。此外，截至本招股说明书日期，本公司可派发股息的资金数额并无进一步的英属维尔京群岛或香港法律限制 。然而，在未来，由于中国政府干预或对我们的能力或我们子公司的现金转移能力施加限制和限制，资金可能无法用于香港以外的业务 或其他用途。对我们子公司向我们付款的能力的任何限制 都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响，并可能大幅降低我们普通股的价值或导致它们一文不值。有关现金如何在我们组织内转移的更详细讨论，请参阅“向我们的子公司和从我们的子公司转移现金 ”在第5页和“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的普通股相关的风险 -我们依靠子公司支付的股息和其他权益分配来为我们可能拥有的任何现金和融资需求提供资金。未来，由于中国政府干预或对我们或我们的子公司转移现金的能力施加限制和限制，资金可能无法用于香港以外的业务或其他用途 。对我们子公司向我们付款能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生实质性的不利影响，并可能大幅降低我们普通股的价值或导致它们一文不值。 在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的Form 20-F年度报告中阐述了这一点，该报告通过引用并入本招股说明书中。

于截至2022年及2023年9月30日止年度内，Globavend Holdings及Globavend BVI并无派发任何现金股息或作出任何其他现金分配。于截至2023年9月30日止年度，Globavend HK宣布向控股股东派发现金股息1,474,359美元(相等于11,500,000港元)。于截至2022年9月30日止年度，Globavend HK宣布向控股股东派发股息1,597,909美元(相等于12,463,692港元)，其中1,244,502美元(相等于9,707,117港元)已作为现金股息派发，余下款项与本公司创办人、董事会主席兼行政总裁邱伟耀先生的应得金额抵销。于截至2021年9月30日止年度，Globavend HK并无派发任何现金股息或作出任何其他现金派发。

我们 目前没有任何进一步分配收益的意图。如果我们决定在未来向我们的任何普通股支付股息，作为控股公司，我们将依赖于从我们的香港运营子公司Globavend HK收到资金 股息支付。见“股利政策、“和”独立注册会计师事务所报告中股东权益合并变动表“了解更多细节。

我们 是一家“新兴成长型公司”和联邦证券法定义的“外国私人发行人” ，因此，需要遵守较低的上市公司报告要求。见“招股说明书摘要- 成为新兴成长型公司和外国私人发行人的影响“以获取更多信息。

美国证券交易委员会、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的 日期为 ，2024年。

目录表

没有 任何人被授权向您提供与本招股说明书中包含的信息不同的信息。本招股说明书的日期为本招股说明书封面所列日期。您不应假设本招股说明书中包含的信息在该日期以外的任何日期都是准确的 。

对于美国以外的投资者：我们没有采取任何措施允许在除美国以外的任何司法管辖区发行或拥有或分发本招股说明书。您必须告知 您自己，并遵守与此次发行和分发本招股说明书相关的任何限制。

Globavend Holdings是根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司，我们的大部分未偿还证券由非美国居民拥有。根据美国证券交易委员会的规则，我们目前有资格获得“外国私人发行人”的待遇。作为一家外国私人发行人，我们将不需要像根据交易法注册证券的国内注册商那样 频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。

适用于本招股说明书的约定

除 另有说明或文意另有所指外，本招股说明书中所有提及：

我们 对本招股说明书中的一些数字进行了四舍五入的调整。因此，在 某些表格中显示为总计的数字可能不是其前面数字的算术聚合。

除非上下文另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均假定承销商不行使其超额配售选择权。

Globavend 控股公司是一家控股公司，通过我们在香港的唯一运营子公司Globavend HK开展业务。 Globavend HK的报告货币是港元。本招股说明书包含港币兑换成美元的译文 仅为方便读者。

除 另有说明外，所有港元兑美元及美元兑港元的折算均按香港联系汇率制度所厘定的买入汇率(美元=7.8港元)计算。在本招股说明书中，从澳元到美元、从美元到澳元、从欧元到美元和从美元到欧元的所有折算都是按照纽约联邦储备银行在2023年9月30日最后一个交易日为海关目的认证的1美元=0.64澳元和1美元=0.98欧元的中午买入汇率计算的。不会就港元、澳元或欧元金额分别按该汇率或按任何其他汇率兑换、变现或结算为美元，或已经或可能按该汇率兑换、变现或结算为美元，作出任何陈述。

招股说明书 摘要

下面的 摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分包含的信息，并不包含您在投资我们的普通股之前应 考虑的所有信息。您应仔细阅读整个招股说明书，包括“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及我们的合并财务报表及其相关说明，每一种情况都包含在本招股说明书中。在作出投资决定前，除其他事项外，您应仔细考虑本招股说明书“业务”一节所讨论的事项。除文意另有所指外，凡提及“Globavend Holdings”、“We”、“Us”、“Our”、 The Company及类似称谓，均指Globavend Holdings Limited、一家获豁免的开曼群岛公司及其全资附属公司。

业务 概述

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，业务由我们的香港子公司Globavend HK进行。自2023年6月以来，我们在澳大利亚珀斯设立了主要执行办事处。

我们成立于2016年，是一家新兴的电子商务物流提供商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案。我们的业务遍及香港、澳大利亚和新西兰的四个城市，通过我们自己的业务和我们的服务提供商的存在。我们的客户主要是企业客户，他们是电子商务商家或电子商务平台的运营商，提供B2C交易。

作为一家电子商务物流提供商，我们提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务， 我们为客户提供从运输前包裹投递到包裹拼装、航空货运代理、 通关、运输包裹运输和递送的一站式解决方案。我们依靠我们自己的专有一体式运输解决方案， 一端已经或可以连接到客户自己的IT系统(如企业资源规划(ERP)系统、客户 关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)，另一端连接我们地面运输服务提供商的运输管理系统(TMS)，以促进有效的物流管理。

除了综合跨境物流服务，我们还为客户和企业提供零散的物流服务，通常包括货运代理服务 。

截至2022年和2023年9月30日的年度，我们的收入分别为24,021,196美元和18,586,528美元。

信用股权额度

于2024年3月15日，我们与投资者签订了ELOC购买协议，建立了该融资机制。根据ELOC购买协议中规定的条件并受其约束，自2024年3月15日(“生效日期”)开始，我们有权根据我们的选择，不时指示投资者购买ELOC股票，最高购买总价为2000万美元 (“最高承诺额”)，但须受ELOC购买协议中规定的某些限制和条件的限制。 根据ELOC购买协议向投资者出售ELOC股票，以及任何出售的时间，将由我们不时全权酌情决定，并将取决于各种因素，包括(其中包括)市场状况、我们普通股的交易价格以及我们对出售该等ELOC股票所得款项的使用决定。根据融资机制进行的任何销售的净收益 将取决于向投资者出售ELOC股票的频率和价格。对于我们根据ELOC购买协议出售股份的范围，我们目前计划将从中获得的任何收益用于营运资金和 一般公司用途。

于2024年6月4日，吾等向投资者发行初步承诺股，作为其签订ELOC收购协议的代价。除此之外，投资者没有为初始承诺股支付现金对价。因此，投资者在出售初始承诺股时收到的任何收益 都将是利润。截至本招股说明书日期，尚未向投资者发行其他 普通股。

根据吾等根据ELOC购买协议及ELOC注册权协议所承担的义务，吾等已提交注册说明书，本招股说明书是其中的一部分，以登记投资者转售(I)高达2,000万美元的ELOC股份，吾等可自行决定于ELOC购买协议生效日期起及之后不时向投资者发行及出售该等股份。(Ii)将发行的306,123股初步承诺股份及(Iii)至多306,123股真正承诺股份 (如(X)普通股于禁售终止日期后的下一个交易日的收市价与(Y)初步承诺股份数目 少于300,000美元，则仅限于导致承诺股份于该日的价值为300,000美元)的乘积。除非提前终止，否则ELOC购买协议将一直有效，直至：(I)2027年3月15日，即自ELOC购买协议日期起计的36个月期间 届满之日，或(Ii)投资者购买最高承诺额之日(“承诺期”)。

根据适用的纳斯达克规则和ELOC购买协议的条款，如果ELOC购买协议下的任何ELOC股票与投资者及其关联公司当时实益拥有的所有其他普通股(根据交易法第13(D)节及其颁布的规则13d-3计算)合计，投资者不得购买该等股票，将导致投资者 实益拥有的普通股超过(I)根据认沽通知(定义见ELOC购买协议)发行后已发行普通股数目的4.99%及(Ii)截至提交适用认沽通知日期已发行普通股的19.99%，不包括由吾等“联属公司”持有的普通股(如证券法第405条所界定)。

ELOC购买协议和ELOC注册权协议包含双方的习惯注册权、陈述、保证、 条件和赔偿义务。ELOC购买协议中包含的陈述、担保和契诺仅为ELOC购买协议的目的而作出，截至特定日期，仅为此类协议的当事人的利益而作出，并受某些重要限制的约束。

竞争优势

我们 相信以下竞争优势使我们有别于竞争对手：

我们的 战略

我们 打算采取以下战略来进一步扩大我们的业务：

公司历史和结构

于2023年5月22日，我们的最终控股公司Globavend Holdings根据开曼群岛的法律注册为获豁免有限责任公司，其法定股本50,000美元分为50,000,000股普通股，每股面值0.001美元，其中13,125,000股普通股已发行及配发予Globavend Investments Limited(“Globavend Investments”)，该公司是根据英属维尔京群岛法律注册成立的公司，由我们的控股股东全资拥有。

于2023年5月24日，Globavend Associates Limited(“Globavend BVI”)根据英属维尔京群岛的法律注册成立。Globavend BVI是本公司的全资附属公司，注册成立的目的是作为本公司营运实体Globavend HK的中介控股公司。

于2023年5月29日，作为为筹备首次公开招股而进行的重组的一部分，我们完成了一项换股交易，据此，Globavend BVI从控股股东手中收购了Globavend HK的所有已发行股份，代价是Globavend向Globavend Holdings配发和发行另一股普通股。换股后，Globavend HK透过Globavend BVI成为本公司间接拥有的附属公司。

2023年11月，我们完成了首次公开募股，并将我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为 “GVH”。在扣除承销折扣、佣金和费用后，我们通过首次公开发行新股筹集了约300万美元的净收益 。

以下图表说明了截至本招股说明书发布之日我们的公司结构和子公司：

吾等(br}现将ELOC股份连同(I) 吾等已向投资者发行作为初步承诺股份的306,123股普通股及(Ii)吾等根据ELOC购买协议可能向投资者发行的至多306,123股普通股)一并登记供投资者转售，发售金额最高为20,000,000.00美元。

我们 是纳斯达克股票市场规则所定义的“控股公司”，因为截至本招股说明书日期，我们的控股股东拥有我们总已发行和流通股的约76.65%，约占总投票权的76.65% 。

控股 公司结构

Globavend Holdings是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，本身并无实质业务，我们主要通过Globavend HK(截至本招股说明书日期)在香港开展业务。这是开曼群岛的控股公司Globavend Holdings的普通股，而不是Globavend HK的股票。参与是次发售的投资者不会直接持有Globavend HK的任何股权。

由于我们的公司结构，Globavend Holdings的派息能力可能取决于Globavend HK支付的股息。 如果我们现有的运营子公司Globavend HK或任何新成立的子公司未来代表自己产生债务，管理其债务的工具可能会限制他们向我们支付股息的能力。

向我们的子公司和从我们的子公司转账{br

我们的管理层定期监测Globavend HK的现金状况，并每月编制预算，以确保其有必要的 资金来履行其在可预见的未来的义务，并确保充足的流动资金。如果需要现金或潜在的流动资金问题，将报告给我们的首席财务官，并经我们的董事会批准。

Globavend Holdings的直接子公司Globavend BVI向Globavend Holdings转移现金的能力受以下条件限制： 根据英属维尔京群岛商业公司法(经修订)，Globavend BVI可以进行股息分配，条件是在分配后立即 公司的资产价值超过其负债，并且该公司有能力在到期时偿还债务 。

截至本招股说明书发布之日，我们未采用或维持任何现金管理政策和程序。

目前，我们的所有业务都在香港。香港是中华人民共和国的一个特别行政区，《基本法》反映了中华人民共和国对香港的基本方针政策。《安排》为香港提供了高度自治和行政、立法和独立的司法权，包括在一国两制原则下的终审权和一套独特的法律法规。大陆中国的法律法规目前对环球控股向环球控股或环球控股向环球控股和美国投资者的任何现金转移没有任何实质性影响。

于截至2022年及2023年9月30日止年度内，Globavend Holdings及Globavend BVI并无派发任何现金股息或作出任何其他现金分配。于截至2023年9月30日止年度，Globavend HK宣布向控股股东派发现金股息1,474,359美元(相等于11,500,000港元)。于截至2022年9月30日止年度，Globavend HK宣布向控股股东派发股息1,597,909美元(相等于12,463,692港元)，其中1,244,502美元(相等于9,707,117港元)已作为现金股息派发，余下款项与应付邱先生的款项抵销。

我们 目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有)用于我们业务的运营和扩展，并且 预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。未来任何与我们的股息政策相关的决定将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营结果、资本要求、 合同要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素后酌情作出，并受未来任何融资工具中包含的限制 的约束。

如果我们决定在未来为任何普通股支付股息，作为控股公司，我们将依赖于从我们的子公司以股息支付的方式收到资金。根据开曼群岛法律及其组织章程大纲及组织章程细则(经不时修订)，Globavend Holdings及Globavend Holdings拥有偿付能力及偿还债务能力，并根据该备忘录及组织章程细则获得适当的企业授权，Globavend Holdings可透过贷款或出资额向其附属公司提供资金。根据香港法律，Globavend HK可透过派息方式向Globavend Holdings提供资金，但须符合有关拥有足够利润的法定要求 。

在香港法律、公司法及本公司组织章程大纲及细则的规限下，本公司可于股东大会上以任何货币宣布股息，但宣布股息不得超过本公司董事会建议的数额。根据《公司法》规定的偿付能力测试以及公司章程大纲和章程细则的规定，公司可以从其股票溢价账户中支付股息和分配。此外，股息可以从公司层面的可用利润中支付 。开曼群岛不对向开曼群岛的股东支付股息征收预扣税。

根据香港法律，股息只能从香港法律允许的可分配利润(即累计已实现利润减去累计已实现亏损)或其他可分配准备金中支付。股息不能从股本中支付。香港法律对将港元兑换成外币和将货币汇出香港没有 限制或限制，也没有限制Globavend Holdings与其子公司之间、跨境向美国投资者转移现金的外汇，也没有任何限制和限制将我们业务和子公司的收益 分配给Globavend Holdings和美国投资者和欠款。根据香港税务局的现行做法，我们派发的股息在香港无须缴税。此外，香港法律对港元兑换成外币和将货币汇出香港或跨境及向美国投资者汇款没有任何限制或限制。对我们子公司向我们付款能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响，并可能大幅降低我们普通股的价值 或导致它们一文不值。目前，我们所有的业务都通过Globavend HK在香港开展。我们并无亦无意设立任何附属公司或订立任何合约安排，以与内地任何实体中国建立VIE架构。香港是中华人民共和国的一个特别行政区，中华人民共和国对香港的基本方针政策体现在《中华人民共和国香港特别行政区基本法》(简称《基本法》)中，赋予香港高度自治权、行政权、立法权、独立的司法权，包括在一国两制原则下的终审权。中国法律法规目前对从Globavend Holdings到Globavend HK或从Globavend HK到Globavend Holdings和美国投资者的任何现金转移没有任何实质性影响。但是，中国政府未来可能会对我们将资金转移到香港以外、向我们组织内的其他实体分配收益和支付股息，或对我们在香港以外的业务进行再投资的能力施加限制或限制。 这些限制和限制，如果在未来实施，可能会延迟或阻碍我们在香港以外的业务扩展，并且可能会影响我们从在香港的运营子公司获得资金的能力。新法律或法规的颁布，或对现有法律法规的新解释，限制或以其他方式不利影响我们开展业务的能力或方式，可能需要我们改变业务的某些方面以确保合规，这可能会减少对我们服务的需求，减少收入，增加成本，要求我们获得更多许可证、许可证、批准或证书，或使我们 承担额外的责任。如果需要实施任何新的或更严格的措施，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，该等措施可能会大幅降低我们普通股的价值， 有可能使其一文不值。

参见 “股利政策“本招股说明书及”项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的普通股相关的风险 -我们依靠子公司支付的股息和其他权益分配来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金 。未来，由于中国政府对我们或我们的子公司转移现金的能力进行干预或施加限制和限制，资金可能无法用于香港以外的运营或其他用途。对我们子公司向我们付款能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生实质性的不利影响，并可能大幅降低普通股的价值或使其一文不值。，“在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的最新20-F表格年度报告中阐述，该报告通过引用并入本招股说明书中，以及 本招股说明书中包含的经审计财务报表中的股东权益综合变动表以了解更多信息。

民事责任的可执行性

我们 根据开曼群岛法律注册为一家获豁免的有限责任公司。

我们 已指定Cogency Global Inc.作为我们的代理人，在根据美国证券法 对我们提起的任何诉讼中，可能会向其送达诉讼程序。

开曼群岛法律顾问Conyers Dill&Pearman告知我们，开曼群岛的法院是否会(I)承认或执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款获得的针对我们或我们的董事或高级管理人员的判决，或(Ii)受理开曼群岛根据美国或美国任何州的证券法对我们或我们的董事或高级管理人员提起的原创诉讼 存在不确定性。

Conyers Dill&Pearman已通知我们，开曼群岛的法院将承认最终和决定性的判决为有效判决以人为本在针对我公司的外国法院获得的，根据该笔款项须支付一笔款项(但就多项损害赔偿、税项或其他类似性质的费用或就罚款或其他罚金而应付的款项除外)，或在某些情况下，以人为本(B)此类法院不违反开曼群岛自然司法规则；(C)此类判决不是通过欺诈获得的；(D)执行判决不会违反开曼群岛的公共政策；(E)在开曼群岛法院作出判决之前，没有提交与诉讼有关的新的可受理证据；以及(F)符合开曼群岛法律规定的正确程序。

基本上，我们的所有资产都位于美国以外。此外，我们的大多数董事和管理人员都是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们的全部或大部分资产都位于美国境外。

因此，投资者可能很难在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序，或执行在美国法院获得的对我们或他们不利的判决，包括基于美国或美国任何州证券法律的民事责任条款的判决。根据美国联邦证券法中针对我们及其高级管理人员和董事的民事责任条款，您可能很难执行在美国法院获得的判决 。

在那里 香港法院是否会(I)承认或执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款而获得的针对我们或我们的董事或高级职员的判决，或(Ii)受理根据美国或美国任何州的证券法在香港对我们或我们的董事或高级职员提起的原创诉讼 ，是不确定的。

美国法院根据美国联邦或州证券法作出的判决，可按普通法在香港强制执行，方法是在香港法院就该判决的到期款额向香港法院提起诉讼，然后就外国判决的效力寻求简易判决，但条件包括：(1)债务或一笔确定的款项 (不是向外国政府税务机关征收税款或类似费用，也不是罚款或其他惩罚)，以及(2)对索赔的是非曲直作出最终和确凿的决定，而不是以其他方式。在任何情况下，如(A)判决是以欺诈手段取得，(B)取得判决的法律程序违反自然公正，(C)判决的执行或承认会违反香港的公共政策，(D)美国法院不具司法管辖权，或判决与先前的香港判决有冲突，则该判决不得在香港如此强制执行。

香港与美国没有相互执行判决的安排。因此，对于完全基于美国联邦证券法或美国境内任何州或地区的证券法的美国法院民事责任判决在香港的可执行性，无论是在原始诉讼中还是在强制执行诉讼中，都存在不确定性。

关键风险摘要

我们的业务面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标的风险，或者可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生不利影响的风险，您应该在 决定投资我们的普通股之前考虑这些风险。中对这些风险进行了更全面的讨论“风险因素。”这些风险包括但不限于以下风险：

与我们的商业和工业有关的风险(有关更详细的讨论，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财年的最新20-F表格年度报告中所述的项3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险，通过引用将其纳入本招股说明书。)

与在香港经商有关的风险 (有关更详细的讨论，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度最新的20-F表格年报 -项目3.主要信息-D.风险因素 -与在香港营商有关的风险，该报告通过引用并入本招股说明书。)

与我们普通股相关的风险 (有关更详细的讨论，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的最新20-F表格年度报告中所述的“项3.关键信息-D.风险因素-与我们普通股相关的风险”，该报告通过引用并入本招股说明书中。)

中国最近的监管发展

我们 了解到，最近，中国政府在事先没有事先通知的情况下，发起了一系列监管行动和声明，以规范中国某些地区的商业经营活动，包括打击证券市场违法行为，加强对中国境外利用VIE结构上市的公司的监管，采取新措施扩大网络安全审查范围，以及加大反垄断执法力度。例如，2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了打击证券市场违法违规活动，促进资本市场高质量发展的文件，其中要求 政府有关部门加强执法和司法合作的跨境监督，加强对中国境外上市公司的监管，建立健全中国证券法的域外适用制度 。2021年7月10日，中国民航总局发布了《网络安全审查办法修订征求意见稿》(《修订草案》)，其中要求，除关键信息基础设施运营商外，任何控制不少于100万用户个人信息的数据处理者 寻求在外国证券交易所上市也应接受网络安全审查，并进一步阐述了评估相关活动的国家安全风险时应考虑的因素。

2021年12月24日，中国证监会发布了《国务院关于境内企业境外发行上市管理规定(征求意见稿)》(征求意见稿)和《境内企业境外发行证券及上市备案管理办法(征求意见稿)》(连同《管理规定草案》、《境外上市规则草案》)。《境外上市规则(征求意见稿)》规定了境外直接上市和间接上市的备案监管安排，明确了境外间接上市的认定标准。其中，境内企业拟在境外市场间接发行上市的，备案义务为在中国境内注册成立的主要经营主体，备案义务应在提交境外上市申请后三个工作日内完成。首次公开发行和上市所需的备案材料包括但不限于监管意见、备案、批准、相关行业监管机构出具的其他文件(如适用)、相关监管机构出具的安全评估意见 (如适用)。2021年12月27日，国家发展改革委、商务部联合发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2021年版)》(《负面清单》)， 正式生效，取代了原版本。根据负面清单，从事负面清单禁止外商投资的业务或禁止外商投资的业务的中国公司，如果寻求在海外上市或上市，必须 获得政府主管部门的批准。根据发改委官网发布的一组问答， 发改委官员表示，中国企业向中国证监会提交境外上市申请后，如涉及负面清单下被禁止业务的事项，中国证监会将就相关行业和领域征求具有管辖权的监管部门的意见。

2022年1月4日，民航委、国家发改委等部门联合通过并发布了修订后的《网络安全审查办法》(简称《办法》)，于2022年2月15日起施行，取代了2021年7月10日发布的修订草案。根据修订后的客户关系管理 ，持有百万以上用户个人信息的网络平台运营商，如欲在境外挂牌，必须申请网络安全审查。此外，关键信息基础设施采购网络产品和服务的运营商也有义务为此类采购活动申请网络安全审查。虽然客户关系管理并未就“网络平台营运商”及“外国”上市的范围作出进一步解释，但考虑到(I)我们并不拥有或 以其他方式持有超过百万用户的个人资料，我们亦不大可能在不久的将来达到此门槛；及(Ii)截至本招股说明书日期，我们并未接获适用的中国政府 有关当局认定其为关键信息基础设施营运商的任何通知或决定。

2023年2月17日，经国务院批准，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》及五份说明性指引(统称为《中国证监会备案规则》)，并于2023年3月31日起施行。根据中国证监会的备案规则，中国境内公司的“境外间接发行和上市”适用以备案为基础的监管制度，是指以境外实体的名义在境外市场发行和上市，但以境内公司在境内经营的标的股权、资产、收益或其他类似权利为基础的证券。中国证监会的备案规则规定，发行人在同一境外市场进行上市后的 后续发行，包括发行股票、可转换票据和其他类似证券， 应当在发行完成后三个工作日内备案。我们相信，我们不受中国证监会备案规则的约束，因为我们在开曼群岛注册成立，我们的子公司在香港和英属维尔京群岛注册成立，在香港经营，在内地没有任何子公司或VIE架构，我们在内地没有任何业务运营 或在内地没有任何办公室或人员。但是，由于中国证监会备案规则和配套指引是新发布的， “实质重于形式”原则的贯彻和解读存在不确定性。 如果我们的发行和上市后来被中国证监会备案规则认定为“中国公司在内地间接境外发行和上市”，我们可能需要完成我们的发行和上市的备案程序。如果我们受到备案要求的约束， 我们不能向您保证我们将能够及时完成此类备案，甚至根本不能。由于这些声明和监管 行动是新的，立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，或者现有的 或新的法律或法规或详细的实施和解释将被修改或颁布(如果有的话)，这是非常不确定的。这种修改或新的法律法规将对Globavend Holdings的日常业务运营、其接受外国投资的能力以及我们的普通股在美国或其他外汇交易所上市的潜在影响也非常 不确定。中国相关网络安全法律法规的解释和执行仍存在重大不确定性。如果中国证监会备案的 规则适用于Globavend HK，或如果《网络安全审查办法(2021)》或《中华人民共和国个人信息保护法》适用于Globavend HK，则Globavend HK的业务运营和我们的普通股在美国上市 可能需要接受CAC的网络安全审查或中国证监会未来的海外发行和上市审查。如果适用的法律、法规或解释发生变化，Globavend HK将接受CAC或中国证监会的审查，我们不能向您保证Globavend HK将能够全面遵守监管要求，我们目前收集和处理个人 信息的做法可能会被监管机构责令纠正或终止。如果Globavend HK未能获得或维持此类 许可，或如果所需的批准被拒绝，Globavend HK可能会受到罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响，并可能阻碍我们向投资者发售或继续发售普通股的能力，并导致我们普通股的价值大幅缩水或一文不值。

需要香港和中国当局的许可

截至本招股说明书日期，(I)Globavend HK已获得在香港经营业务所需的所有许可和批准，即香港商业登记处签发的商业登记证，且未被拒绝 ，(Ii)Globavend HK向外国投资者发行我们的普通股不需要获得香港当局的任何许可或批准，以及(Iii)我们也不需要在美国上市前获得任何中国当局的许可或批准，也不需要向外国投资者发行我们的普通股或按照目前进行的方式经营我们的业务，包括中国证监会、CAC或任何其他需要批准我们的业务的政府机构，因为(I)中国证监会目前 没有就本招股说明书下的类似我们的发行是否受此 规定的约束发布任何最终规则或解释；及(Ii)Globavend HK于香港成立及营运，并不包括在其境外证券发行须受中国证监会或中国证监会审核的行业及公司类别 。

香港是中华人民共和国的一个特别行政区，中华人民共和国对香港的基本方针政策反映在作为香港宪法的《基本法》中。《基本法》赋予香港高度自治权、行政权、立法权和独立的司法权，包括在“一国两制”方针下的终审权和一套独特的法律法规。中国法律法规目前对我们的业务、财务状况或经营结果没有任何实质性影响。然而，不能保证香港未来的经济、政治和法律环境不会发生任何变化。如果(I)中国政府扩大了其境外证券发行需要接受中国证监会或中国证监会审查的行业和公司的类别 ，而我们需要获得此类许可或批准，(Ii)我们无意中得出结论认为不需要相关许可或批准，或者我们没有获得或保持 所需的相关许可或批准，或者(Iii)适用的法律、法规或解释发生变化，要求我们未来获得此类许可或批准，我们可能面临与在大陆运营的监管风险类似的中国、包括 向投资者提供证券、在美国或其他外国交易所上市、开展业务或接受中国证监会、CAC或其他中国监管机构的外国投资或制裁的能力。

最近 PCAOB发展

2020年5月20日，美国参议院通过了《金融资产证券化法案》，该法案要求美国证券交易委员会确定其审计工作由审计师执行的发行人， 由于非美国当局在审计师当地司法管辖区施加的限制，PCAOB无法对其进行全面检查或调查。美国众议院于2020年12月2日通过了HFCA法案，HFCA法案于2020年12月18日签署成为法律。根据HFCA法案，如果我们的审计师连续三年不能接受PCAOB的检查，我们的证券可能被禁止在纳斯达克或其他美国证券交易所交易，这最终可能导致 我们的普通股被摘牌。

2021年3月24日，美国证券交易委员会通过了关于实施《高频交易法案》某些披露和文件要求的暂行最终规则 。如果一家公司被美国证券交易委员会认定为在美国证券交易委员会随后建立的流程中有一年未受检验，则该公司将被要求遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。

2021年6月22日，美国参议院通过了一项法案，如果美国众议院通过并签署成为法律，将把触发HFCA法案下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。

2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，最终敲定实施《高频交易法案》中提交和披露要求的规则，该修正案于2022年1月10日生效。这些规则适用于美国证券交易委员会认定为已提交年度报告并提交了由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，并且PCAOB因外国司法管辖区当局的立场而无法 全面检查或调查的注册人。

2021年12月16日，PCAOB发布了一份认定报告，发现PCAOB由于一个或多个中国或香港当局的立场，无法全面检查或调查总部设在中国内地中国或中华人民共和国特别行政区和附属机构香港的注册会计师事务所。PCAOB根据PCAOB规则6100作出决定，该规则为PCAOB如何履行《HFCA法案》下的责任提供了一个框架。

我们的独立注册会计师事务所ZH CPA，LLC发布了本招股说明书中其他地方包含的审计报告， 作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，我们的审计师 受美国法律的约束，PCAOB根据该法律进行定期检查，以评估我们的审计师是否符合适用的专业标准。ZH CPA，LLC总部位于科罗拉多州丹佛市，可以接受PCAOB的检查。截至本招股说明书日期，我们的审计师不受中国内地或香港上市公司会计准则委员会于2021年12月16日在中国或香港宣布的裁决的约束。

2022年8月26日，美国证券交易委员会发表声明，宣布审计署与中国证监会和中国财政部签署了《关于对驻内地中国和香港的会计师事务所进行检查和调查的议定书声明》。根据协议声明 ，PCAOB有权独立决定选择任何发行人审计进行检查或调查，并拥有不受限制的能力 将信息转移到美国证券交易委员会。根据PCAOB的说法，其根据HFCA法案于2021年12月做出的决定仍然有效。

2022年12月15日，PCAOB董事会认定PCAOB能够确保完全进入PCAOB检查和调查总部位于内地和香港的注册会计师事务所中国，并投票撤销先前的决定。 然而，如果中国当局未来阻碍或未能为PCAOB的进入提供便利，PCAOB董事会将 考虑是否需要发布新的决定。

2022年12月29日，《民航法》由总裁·拜登签署成为法律。除其他事项外，《食典法》载有与《农业和食品安全法》相同的规定，该规定将触发《HFCA法》规定的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。

作为受控公司的含义

我们 是纳斯达克证券市场规则定义的“受控公司”，因为截至本招股说明书日期， 我们的控股股东拥有我们已发行和发行股份总数的约76.65%，约占总投票权的76.65% 。因此，我们可能会依赖某些公司治理要求的豁免，这些要求为其他公司的股东提供保护。

对于 ，只要我们是该定义下的受控公司，我们就可以选择依赖并可能依赖于公司治理规则的某些豁免 ，包括：

因此，您将无法获得受这些公司治理要求约束的公司股东所享有的同等保护。 。虽然我们不打算依赖纳斯达克上市规则下的“受控公司”豁免，但我们 可以选择依赖这一豁免。请参阅“风险因素-与我们的普通股和此次发行相关的风险 作为纳斯达克资本市场规则下的“受控公司”，我们可以选择豁免本公司 遵守可能对我们的公众股东产生不利影响的某些公司治理要求。”

作为一家新兴成长型公司和外国非上市公司的影响

作为一家在上一财年收入低于12.35亿美元的公司，我们符合2012年4月颁布的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中定义的“新兴成长型公司”的资格，并可能利用 降低的适用于上市公司的报告要求。这些规定包括但不限于：

我们 可以利用这些规定，直到2023年11月根据我们的首次公开募股首次出售我们的普通股 之日起五周年之后的财政年度的最后一天。但是，如果在这五年期间结束前发生某些事件，包括我们成为一家“大型加速申报公司”，我们的年总收入超过12.35亿美元，或者我们在任何三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券，我们将在这五年期间结束 之前停止成为一家新兴成长型公司。

此外，《就业法案》第107条规定，“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。我们已选择 利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并承认根据《就业法案》第107条，此类选择 是不可撤销的。

我们 是美国证券交易委员会定义的境外私人发行人。因此，根据纳斯达克的规则和规定，我们可以遵守母国治理要求和相应的某些豁免，而不是遵守纳斯达克的公司治理标准。 我们可以选择利用向外国私人发行人提供的以下豁免：

此外， 纳斯达克规则5615(A)(3)规定，像我们这样的外国私人发行人可以依赖我们本国的公司治理做法，以替代纳斯达克规则5600系列和规则5250(D)中的某些规则，前提是我们仍然遵守纳斯达克的 不合规通知要求(规则5625)、投票权要求(规则5640)，并且我们有一个满足规则5605(C)(3)的审计委员会 。由符合规则第5605(C)(2)(A)(2)(2)(2)条的独立性要求的委员会成员组成。如果 我们依赖我们本国的公司治理实践，而不是纳斯达克的某些规则，我们的股东可能无法获得 受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司的股东所享有的相同保护。如果我们选择这样做，只要我们继续具有外国私人发行人的资格，我们就可以利用这些豁免。

企业信息

我们的主要执行办公室位于1401号办公室，14层，197 St Georges Tce，Perth，WA 6000，Australia。我们的电话号码是 (+61)08 6141 3263。我们在开曼群岛的注册办事处位于Ogier Global(Cayman)Limited的办公室，地址为开曼群岛KY1-9009，开曼群岛大开曼卡马纳湾Nexus Way。

我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，位于东42街122号^nd街道，18号^这是 纽约楼层，NY 10168。本招股说明书中包含的或可通过本网站访问的信息不是本招股说明书的一部分，也不应通过引用将其纳入本招股说明书。

新冠肺炎的影响

自2019年12月下旬以来，新冠肺炎的爆发迅速蔓延至中国全境，后来又蔓延至世界各地。2020年1月30日， 世界卫生组织国际卫生条例紧急委员会宣布疫情为“国际关注的公共卫生紧急情况”(“PHEIC”)，随后于2020年3月11日宣布为全球大流行。新冠肺炎疫情已导致全球各国政府实施了一系列旨在遏制疫情蔓延的措施，包括关闭边境、禁止旅行、隔离措施、社会距离以及限制商业运营和大型集会。从2020年到2021年年中，新冠肺炎疫苗接种计划在全球范围内得到了大力推广；然而，世界不同地区出现了几种类型的新冠肺炎变体 。

自新冠肺炎疫情爆发以来，供应链中断已成为全球经济面临的一大挑战。这些短缺和供应链中断是严重和普遍的。全球多个国家/地区的停工、劳动力短缺、对可贸易商品的强劲需求、物流网络中断以及运力限制导致运费和交付增加了 倍。

此外，如果对新冠肺炎的担忧继续限制旅行，或导致公司的 人员、供应商和服务提供商无法在没有新冠肺炎相关限制的情况下实现其业务目标，则我们的业务可能会受到不利影响。 新冠肺炎未来对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性， 无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎的严重性以及遏制新冠肺炎或治疗其影响的行动等的新信息。如果新冠肺炎或其他全球关注的问题造成的干扰持续 很长一段时间，我们实现业务目标的能力可能会受到实质性不利影响。此外，我们筹集股权和债务融资的能力可能会受到新冠肺炎和其他事件的不利影响，包括市场波动性增加、市场流动性下降和第三方融资，因此我们无法按我们可以接受的条款或根本无法获得第三方融资。

未来对我们运营结果的任何影响在很大程度上将取决于未来的事态发展和可能出现的新信息 有关新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，以及政府当局和其他实体为控制其传播或治疗其影响而采取的行动，几乎所有这些都不是我们所能控制的。鉴于全球经济状况普遍放缓和资本市场波动，以及新冠肺炎疫情对物流和货运代理行业的普遍负面影响，我们无法向您保证我们将能够保持我们经历或预测的增长率。我们将继续密切关注2024年及以后的情况。有关与新冠肺炎相关的风险的详细信息，请参阅项目 3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-新冠肺炎大流行的持续爆发可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的最新20-F表格年度报告中阐述了这一点，该报告通过引用并入本招股说明书。

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风险因素

投资我们的证券涉及重大风险。在投资我们的证券之前，您应仔细考虑我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的最新Form 20-F年度报告中列出的风险因素，以及以下风险因素，这些因素补充了我们最新年度报告中列出的风险因素。在作出投资决定之前，您应仔细考虑这些风险以及我们在本招股说明书中包含或引用的其他 信息。我们目前未知或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害，并可能导致您的投资完全损失 。

与股权信用额度相关的风险

在公开市场出售大量ELOC股票 可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们正在登记转售总计高达2000万美元的ELOC股票，以及306,123股初始承诺股票和最多306,123股True-Up股票。在公开市场上出售我们的大量普通股，或认为可能会发生此类出售，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们无法预测投资者是否以及何时可能在公开市场上出售此类 股票。此外，未来我们可能会发行额外的普通股或其他可转换为普通股的股权或债务证券 。任何此类发行都可能导致我们现有股东的股权大幅稀释，并可能导致我们的股价下跌。

无法预测根据ELOC购买协议我们将出售给投资者的ELOC股票的实际数量(如果有) 或这些出售产生的实际毛收入。

于2024年3月15日，吾等与投资者订立ELOC购买协议，根据该协议，投资者已承诺购买最多2,000万美元的ELOC股份，惟须受ELOC购买协议所载的若干限制及条件所规限。根据ELOC购买协议可能发行的ELOC 股票可由吾等不时酌情出售给投资者，直至 (I)投资者根据ELOC购买协议购买ELOC股份的日期等于融资的最高金额，(Ii)2027年3月15日，(Iii)本公司向投资者发出书面终止通知( 不得在投资者持有任何ELOC股票的任何时间发生)，或(Iv)发生某些事件时，投资者向本公司发出终止通知的书面通知。

根据ELOC购买协议，我们 一般有权控制向投资者出售ELOC股份的时间和金额。 ELOC购买协议下向投资者出售ELOC股份(如果有的话)将取决于市场状况和其他因素，由我们决定。我们可能最终决定将根据ELOC购买协议可供我们出售给投资者的所有、部分或全部ELOC股票出售给投资者。

由于 投资者为根据ELOC购买协议选择出售给投资者的ELOC股票(如果有)而支付的每股普通股收购价将根据我们根据ELOC购买协议选择向投资者出售ELOC股票时我们普通股的市场价格而波动，如果有，我们无法预测在本招股说明书的日期和任何此类出售之前，我们将根据ELOC购买协议向投资者出售的ELOC股票数量， 投资者将为根据ELOC购买协议从吾等购买的ELOC股票支付的每股收购价，或投资者根据ELOC购买协议将从该等购买中获得的总收益。

ELOC购买协议 规定，吾等可在本招股说明书日期后及ELOC购买协议期限内不时指示投资者根据ELOC购买协议在一次或多次购买中向吾等购买ELOC股份， 最高总购买价最高可达2,000万美元ELOC股份。根据包括本招股说明书的注册说明书，ELOC股票的最高发售总额为2,000万美元 ，除承诺股份外，根据我们股票在纳斯达克2024年6月27日的收盘价每股0.8551美元计算，这将相当于约23,389,077股普通股。然而，由于ELOC股票的市场价格在本招股说明书日期后可能会不时波动，投资者根据ELOC购买协议指示其购买的ELOC股票的实际购买价格(如果有)也可能根据ELOC股票的市场价格而大幅波动。

我们根据ELOC购买协议 发行和出售大量ELOC股份可能会对我们的股东造成重大稀释。投资者最终出售的ELOC股票数量取决于ELOC股票数量， 如果有，我们最终选择根据ELOC购买协议出售给投资者。然而，即使我们选择根据ELOC购买协议将ELOC股票 出售给投资者，投资者也可以随时或不时以不同的价格自行决定转售全部、部分或不出售此类股票。

在不同时间从投资者手中购买ELOC股票的投资者 可能会支付不同的价格。

根据ELOC购买协议，吾等将有权酌情更改向投资者出售股份的时间、价格和数量。如果及 当吾等根据ELOC购买协议选择向投资者出售ELOC股份时，在投资者收购该等ELOC 股份后，投资者可随时或不时以不同的 价格转售全部、部分或不出售该等股份。因此，在不同时间从投资者手中购买股票的投资者可能会为这些股票支付不同的价格 ，因此可能会经历不同程度的稀释，在某些情况下会大幅稀释，并在其投资结果中 产生不同的结果。投资者可能会体验到他们在此次发行中从投资者购买的股票的价值下降 因为我们未来以低于投资者在此次发行中购买股票的价格向投资者出售股票。 此外，如果我们根据ELOC购买协议向投资者出售大量股票，或者如果投资者预期我们会这样做，股票的实际出售或我们与投资者的协议本身的存在可能会使我们 更难在未来以我们希望进行此类出售的时间和价格出售股权或与股权相关的证券。

我们 可能会以您可能不同意的方式使用根据ELOC购买协议出售ELOC股票的收益，或者 使用可能不会产生显著回报的方式。

我们 将对根据ELOC购买协议出售ELOC股票的收益的使用拥有广泛的自由裁量权，您 将没有机会作为您投资决策的一部分来评估收益是否得到适当的使用。然而， 我们尚未确定任何净收益在这些潜在用途中的具体分配，净收益的最终用途可能与当前的预期用途不同。净收益可能用于不会提高我们的经营业绩或普通股价值的公司目的。

有关前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“”可能“”、“”可能“”、“”将“”、“”可能“”、“”应该“”、“”预期“”、“”打算“”、“”计划“”、“”目标“”、“”目标“”、“”预期“”、“”相信“”、“”估计“”、“”预测“”、“”潜在“”、“继续”和“正在进行，“ 或这些术语的否定，或用于识别有关未来的陈述的其他类似术语。这些陈述涉及 已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的信息大不相同。本招股说明书中包含的前瞻性 陈述和意见基于截至本招股说明书发布之日向我们提供的信息，虽然我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的 陈述不应被阅读，以表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

您 应参考“风险因素”一节，了解可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素。由于这些因素，我们无法向您保证本招股说明书中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外，如果我们的前瞻性陈述 被证明是不准确的，这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性陈述中存在重大不确定性， 您不应将这些陈述视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间范围内实现我们的目标和计划的声明或保证。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

您 应完整阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中引用并已作为注册说明书的证物提交的文件， 此招股说明书是注册说明书的一部分，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

股权信用额度

于2024年3月15日，我们与投资者签订了ELOC购买协议，建立了该融资机制。根据ELOC购买协议中规定的条件并受其约束，自2024年3月15日(“生效日期”)起，吾等有权 不时选择指示投资者购买ELOC股份，最高购买总价最高可达2000万美元 (“最高承诺额”)，但须受ELOC购买协议规定的某些限制和条件的限制。 ELOC购买协议项下向投资者出售ELOC股份以及任何出售的时间将由吾等自行决定。受ELOC购买协议条款的约束，并将取决于多种因素，包括(其中包括)市场状况、我们普通股的交易价格以及我们对出售该等ELOC股份所得款项的用途的决定。根据融资机制进行的任何销售的净收益 将取决于向投资者出售ELOC股票的频率和价格。对于我们根据ELOC购买协议出售股份的范围，我们目前计划将从中获得的任何收益用于营运资金和 一般公司用途。

于2024年6月4日，吾等向投资者发行初步承诺股，作为其签订ELOC收购协议的代价。除此之外，Investor没有为初始承诺股支付现金对价。因此，投资者在出售初始承诺股时收到的任何收益 都将是利润。截至本招股说明书日期，尚未向投资者发行其他 普通股。

根据吾等在ELOC购买协议及ELOC注册权协议下的义务，吾等已提交本招股说明书所包含的注册说明书，以登记投资者转售(I)高达2,000万美元的ELOC股份，吾等可全权酌情选择自购买协议的生效日期起及 后不时向投资者发行及出售该等股份。(Ii)306,123股初步承诺股份及(Iii)如 (X)普通股于禁售终止日期后的下一个交易日的收市价与(Y)初步承诺股份数目少于300,000美元的乘积，则将发行最多306,123股True-Up股份，且仅限于导致承诺股份于该日期的价值为300,000美元。除非提前终止，购买协议将一直有效，直至：(I)2027年3月15日，即自ELOC购买协议之日起计的36个月期限届满之日，或(Ii)投资者购买最高承诺额之日(“承诺期 期限”)，两者中以较早者为准。

根据适用的纳斯达克规则和ELOC购买协议的条款，如果ELOC购买协议下的任何ELOC股票与投资者及其关联公司当时实益拥有的所有其他普通股(根据交易法第13(D)节及其颁布的规则13d-3计算)合计，投资者不得购买该等股票，将导致投资者 实益拥有的普通股超过(I)根据认沽通知(定义见下文)发行后已发行普通股数目的4.99%及(Ii)截至适用认沽通知提交日期(br}日期)已发行普通股的19.99%，不包括吾等“联属公司”持有的普通股(定义见证券法规则405)，两者以较少者为准。

ELOC购买协议和ELOC注册权协议包含双方的习惯注册权、陈述、 担保、条件和赔偿义务。ELOC采购协议中包含的陈述、担保和契诺仅为ELOC采购协议的目的而作出，截至特定日期，仅为此类协议的当事人的利益而作出，并受某些重要限制的约束。

根据ELOC购买协议购买ELOC股份

自生效日期 起，吾等将有权(但无义务)不时全权酌情决定：(I)2027年3月15日，除非根据ELOC购买协议的条款提前终止， 或(Ii)投资者购买最高承诺额的日期，指示投资者通过向投资者递交书面通知(该通知，于任何交易日(“认沽日期”))购买ELOC股份。我们可能要求投资者在每次认购通知时购买的ELOC股票的最大数量为：

吾等拥有绝对酌情决定权，条件是投资者将购买的ELOC股份数目不得超过(I)根据认沽通知 可发行普通股的发行生效后已发行普通股数目的4.99%及(Ii)截至提交适用认沽通知之日已发行普通股的19.99%，不包括吾等“联属公司”(定义见证券法第405条)持有的普通股。

吾等根据ELOC购买协议选择在认沽通知中出售予投资者的ELOC股份的每股买入价(如有)，将等于(I)紧接适用认沽日期(“期权1估值期”)后连续三个交易日内，吾等普通股每日最低VWAP的97%(“期权1估值期”)，前提是吾等要求投资者以期权1最高认沽金额购买该等ELOC股份。或(Ii)于紧接适用认沽期权日期后连续五个交易日(“期权2估值期”)内，吾等普通股每日最低VWAP的95%(“期权2估值期”)，前提是吾等要求投资者按期权2最高认沽金额购买该等ELOC股份，惟有关收购价不得低于普通股的面值。就此类目的而言，“VWAP”应指截至任何交易日 ，自纽约时间 上午9：30：01开始，或纳斯达克公开宣布为该交易日纳斯达克正式开盘(或开始)起，至纽约市时间下午4：00止，或纳斯达克公开宣布为该交易日纳斯达克正式收盘之其他时间内，纳斯达克普通股的美元成交量加权平均价格。如Bloomberg通过其“AQR”功能所报告，或者，如果彭博通过其“AQR”功能在该时间内未报告我们的普通股的美元成交量加权平均价格 ，则为任何做市商在该交易日报告的该证券的最高收盘价和最低收盘价的平均值。所有此类决定均应针对该期间的任何股票分红、股票拆分、股票组合、资本重组或其他类似交易进行适当调整。

我们 应在不迟于下午12：00之前根据每个看跌期权通知将我们出售的ELOC股票交付给投资者。(纽约市时间)，投资者应在适用的期权1估值期或期权2的估价期结束后的第二个交易日内支付ELOC股票的买入价。

购买ELOC股票的条件 先例

投资者购买ELOC股票的义务取决于满足ELOC购买协议中规定的前提条件，其中包括以下条件：

终止ELOC采购协议

ELOC购买协议将在以下较早的日期自动终止：(I)承诺期结束之日；(Ii)本公司出售和投资者购买最高承诺额之日；或(Iii)吾等进入破产程序之日或为吾等指定托管人或为吾等全部或几乎所有财产或吾等为我们的 债权人进行一般转让之日。

我们 也有权在注册说明书生效后的任何时间终止ELOC购买协议，只要投资者不持有任何ELOC股票，无论出于任何原因或没有任何原因，我们都有权向投资者发出书面通知，不承担任何责任。

投资者不得卖空或套期保值

投资者已同意，其或其任何联属公司将不会以任何方式直接或间接(I)参与或执行由ELOC购买协议日期至承诺期结束为止的期间内的任何卖空(定义见交易所法案下SHO规则200)，或(Ii)任何对冲交易，而该交易会对吾等普通股产生净空头头寸。

禁止类似交易

在ELOC购买协议期限内，根据ELOC购买协议中规定的例外情况，未经投资者同意，吾等不会在未经投资者同意的情况下实施或 订立协议以达成“股权信贷额度”、“按市场发售”或任何类似交易。

根据ELOC购买协议出售我们的普通股对我们的股东的影响

在本次发售中登记转售的普通股可由吾等在承诺期内根据吾等的 酌情决定权不时向投资者发行及出售。投资者在任何给定时间转售大量股票，或 认为这些出售可能发生，以及其他普通股的发行和转售，可能会导致我们普通股的市场价格 下跌并高度波动。如果投资者在本招股说明书下要约转售的ELOC股份全部2,000万美元，按2024年6月27日每股0.8551美元的收盘价计算，相当于约23,389,077股普通股，连同(I)306,123股初始承诺股及(Ii)于本招股说明书日期已发行及已发行的306,123股True-Up股份，假设已发行306,123股True-Up股份，则该等普通股将占实施发行后已发行普通股总数约62.14%。投资者根据本招股说明书最终出售供转售的普通股数量取决于我们根据ELOC购买协议最终出售给投资者的普通股数量(如有)。我们可能最终决定将根据ELOC购买协议可供我们出售给投资者的全部、部分或全部ELOC股票 出售给投资者。

如果 且当我们根据ELOC购买协议选择向投资者出售ELOC股票时，在投资者收购该等股票后，投资者可随时或不时酌情以不同的价格转售全部、部分或不出售ELOC股票。 因此，在不同时间在此次发行中从投资者手中购买ELOC股票的投资者可能会为这些ELOC股票支付不同的价格 ，因此可能会经历不同程度的稀释，在某些情况下，大幅稀释并在其投资结果中产生不同的结果 。看见“风险因素--与股权信用额度相关的风险--在不同时间从投资者手中购买ELOC股票的投资者可能会支付不同的价格。”

由于我们未来以低于投资者在此次发行中购买ELOC股票的价格向投资者出售股票，投资者 在此次发行中从投资者购买的ELOC股票的价值可能会下降。

此外，如果我们根据ELOC购买协议向投资者出售大量ELOC股票，或者如果投资者预期我们会这样做，则普通股的实际销售或我们与投资者之间的安排本身的存在可能会使我们在未来以我们可能希望实现此类出售的时间和价格出售股权或与股权相关的证券变得更加困难 。此外，虽然根据ELOC购买协议向投资者发行ELOC股份不会影响我们现有股东的权利或特权，但我们每名现有股东的经济和投票权权益将因此类发行而稀释。

吾等根据ELOC购买协议于认沽通知中选择出售予投资者的普通股每股购买价(如有)将相等于适用期权1估值期内吾等普通股每日最低VWAP的97%，或吾等普通股于适用期权2估值期内每日最低VWAP的95%。因此，投资者根据ELOC购买协议向吾等购买ELOC股份(如有)所支付的每股 股收购价将根据吾等普通股的市价 浮动。截至本招股说明书日期，我们无法预测根据ELOC购买协议我们将出售给投资者的ELOC 股票数量、投资者将为这些ELOC股票支付的实际每股购买价，或我们将从这些出售中筹集的实际毛收入(如果有)。

使用收益的

投资者根据本招股说明书出售ELOC股票将完全由投资者承担。我们不会从任何此类销售中获得任何收益。然而，在 本招股说明书日期后，吾等可根据ELOC购买协议向投资者出售吾等ELOC股份，而根据ELOC购买协议，吾等可从投资者获得与ELOC购买协议有关的总收益高达2,000万美元。然而，实际收益可能少于这一数额，这取决于我们根据ELOC购买协议出售的ELOC股份数量和ELOC股份的价格。根据 ELOC购买协议使用该贷款须受某些条件的限制，包括招股说明书 所包含的注册声明的有效性。因此，2,000万美元总购买价的资金将不会立即提供给我们，而且 不能保证我们在其期限内任何时候都可以使用该融资机制，或者该购买价格将永远 可用。请参阅“配送计划“和”股权信贷额度“有关更多信息，请参阅本招股说明书的其他部分 。

我们 打算将融资所得资金用于营运资金和一般企业用途。我们将在使用这些收益的方式上拥有广泛的自由裁量权。看见“风险因素 - 与 - 信贷额度相关的风险我们 可能会以您可能不同意的方式或以不会产生显著回报的方式使用根据ELOC购买协议出售我们普通股所得的收益。”

投资者将支付或承担其收到的任何折扣、佣金或优惠，但ELOC购买协议中规定的除外。我们将承担本招股说明书涵盖的ELOC股份和承诺股登记所产生的所有其他成本、费用 和支出，包括但不限于所有注册和备案费用以及律师和独立注册会计师的费用和开支。

我们 目前无法确定投资者根据本招股说明书可能出售ELOC股票的价格。

分红政策

我们 目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有)用于我们的业务运营和扩展，我们 预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。未来任何与我们的股息政策相关的决定将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营结果、资本要求、 合同要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素后酌情作出，并受未来任何融资工具中包含的限制 的约束。

于截至2022年及2023年9月30日止年度内，Globavend Holdings及Globavend BVI并无派发任何现金股息或作出任何其他现金分配。于截至2023年9月30日止年度，Globavend HK宣布向控股股东派发现金股息1,474,359美元(相等于11,500,000港元)。于截至2022年9月30日止年度，Globavend HK宣布向控股股东派发股息1,597,909美元(相等于12,463,692港元)，其中1,244,502美元(相等于9,707,117港元)已作为现金股息派发，余下款项与应付予 先生的款项抵销。于截至2021年9月30日止年度，Globavend HK并无派发任何现金股息或作出任何其他现金 派发。

根据开曼群岛有关偿付能力的适用法律， 宣布、金额和未来任何股息的支付将由我们的董事会自行决定。我们的董事会将考虑总体经济和业务状况；我们的财务状况和经营结果；我们的可用现金以及当前和预期的现金需求；资本要求；合同、法律、税收和监管限制；以及对我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的其他影响，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

在公司法及本公司组织章程大纲及细则的规限下，本公司普通股持有人有权 获得本公司董事会可能宣布的股息。根据《公司法》规定的偿付能力测试以及我们的组织章程大纲和章程细则的规定(如果有)，公司可以从其股票溢价 账户中支付股息和分派。此外，股息可以从公司层面的可用利润中支付。

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，我们自己没有营业收入或利润。我们依赖子公司支付给我们的股息来满足我们的现金需求，包括向股东支付任何股息和其他现金分配、偿还我们可能产生的任何债务以及支付我们的运营费用的资金。我们向股东支付股息的能力将取决于我们子公司的股息供应等。根据英属维尔京群岛商业公司法(经修订)，英属维尔京群岛公司可进行股息分配，条件是股息分配后，公司的资产价值立即超过其负债，并且该公司有能力在到期时偿还债务。根据香港《公司条例》，香港公司只能从可供分配的利润中进行分配。根据香港税务局的现行做法，我们派发的股息在香港无须缴税。

现金 我们普通股的股息(如果有的话)将以美元支付。

汇率信息

Globavend控股是一家控股公司，在香港的业务通过Globavend HK开展业务，Globavend HK是我们截至招股说明书日期 的唯一运营子公司，使用港币。Globavend HK的报告货币是港元。港元在7.75港元至7.85港元兑1美元的范围内与美元挂钩。除非另有说明，否则本招股说明书中所有港元兑美元和美元兑港元的换算均按中午买入价1美元=7.8港元计算，相当于纽约联邦储备银行在2023年9月30日最后一个交易日为海关目的认证的港币电汇的中午买入价。并无表示该港元金额代表或可能是， 或可按该汇率或以任何其他汇率兑换、变现或结算为美元。

公司历史和结构

公司历史和结构

我们 于2016年6月成立Globavend HK，这是一家根据香港法律于2016年6月27日注册成立的公司。在进行重组以筹备首次公开招股之前，Globavend HK由我们的控股股东 魏耀友先生全资拥有。

于2023年5月22日，我们的最终控股公司Globavend Holdings根据开曼群岛的法律注册为获豁免有限责任公司，其法定股本50,000美元分为50,000,000股普通股，面值0.001美元， 向Globavend Investments Limited(“Globavend Investments”)发行及配发13,125,000股普通股，Globavend Investments是根据英属维尔京群岛法律注册成立的公司，由我们的控股股东全资拥有。

于2023年5月24日，Globavend Associates Limited(“Globavend BVI”)根据英属维尔京群岛的法律注册成立。Globavend BVI是本公司的全资附属公司，注册成立的目的是作为本公司营运实体Globavend HK的中介控股公司。

于2023年5月29日，作为为筹备首次公开招股而进行的重组的一部分，我们完成了一项换股交易，据此，Globavend BVI从控股股东手中收购了Globavend HK的所有已发行股份，代价是Globavend向Globavend Holdings配发和发行另一股普通股。换股后，Globavend HK透过Globavend BVI成为本公司间接拥有的附属公司。

2023年11月，我们完成了首次公开募股，并将我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为 “GVH”。在扣除承销折扣、佣金和费用后，我们通过首次公开发行新股筹集了约300万美元的净收益 。

于2023年6月19日及2023年8月7日，Globavend Investments向Central Master Enterprise Limited、Orient Max International Corporation及Rich Plants International Limited出售合共1,680,210股普通股，而上述三家公司及其最终实益拥有人与本公司并无任何关系。

我们的主要办事处位于澳大利亚华盛顿州珀斯圣乔治Tce 197号14层1401号办公室。我们的电话号码是(+61)0861413263。我们在开曼群岛的注册办事处位于Ogier Global(Cayman)Limited的办公室，地址为开曼群岛KY1-9009大开曼群岛卡马纳海湾Nexus Way 89号。

我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，位于东42街122号^nd街道，18号^这是 纽约楼层，NY 10168。本招股说明书中包含的或可通过本网站访问的信息不是本招股说明书的一部分，也不应通过引用将其纳入本招股说明书。

以下图表说明了截至本招股说明书发布之日我们的公司结构和子公司：

吾等 登记供投资者转售ELOC股份，最高发售金额为20,000,000.00美元，连同 (I)吾等根据ELOC购买协议已向投资者发行的306,123股普通股(即该融资机制的初步承诺股份)及(Ii)吾等根据ELOC购买协议可向投资者发行的最多306,123股普通股(如适用)， 为融资机制的正股股份。

我们 是纳斯达克股票市场规则所定义的“控股公司”，因为截至本招股说明书日期，我们的控股股东拥有11,444,790股我们的已发行和流通股，约占 总投票权的76.65%。因此，我们可能会选择不遵守纳斯达克的某些公司治理要求。目前，我们 不打算在我们的公司治理实践中使用“受控公司”豁免。请参阅“项目 3.关键信息-D.风险因素-与我们的普通股相关的风险-根据纳斯达克资本市场的规则，我们可以选择免除本公司的某些公司治理要求， 这些要求可能会对我们的公众股东产生不利影响在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财年的最新Form 20-F年度报告中阐述，该报告通过引用并入本招股说明书中。

于每次股东大会上，亲身或委派代表(或如股东为公司，则由其正式授权代表)出席的每名股东将就其持有的每股普通股投一票。开曼群岛的法律没有禁止累计投票，但我们的组织备忘录和章程细则没有规定累计投票 。

管理层 讨论和分析
财务状况和经营结果

以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同 ，包括“风险因素”和本招股说明书中其他部分陈述的那些因素。我们假定 没有义务更新前瞻性陈述或风险因素。您应结合本招股说明书中其他部分包含的我们的合并财务报表和相关说明阅读以下讨论。

概述

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，业务由我们的香港子公司Globavend HK进行。

我们 是一家成熟的新兴电子商务物流提供商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端供应链解决方案。我们提供香港、澳大利亚和新西兰之间的综合跨境物流服务，为客户提供从包裹拼装到航空货运代理、清关、转载 包裹运输和递送的一站式解决方案。我们的客户主要是企业客户，他们是电子商务商家，或者是提供B2C交易的电子商务平台的运营商。

影响财务业绩的主要因素

董事认为以下主要因素可能会影响我们的收入和经营业绩：

香港的经济状况

在截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日的年度内，我们的大部分收入来自香港。因此，如果香港 由于我们无法控制的事件而经历任何不利的经济、政治或监管条件，如本地经济低迷、自然灾害、传染病爆发、恐怖袭击，或者如果政府采取法规对我们或整个行业施加限制或 负担，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的 和不利影响。

外汇汇率波动

我们 是一家全球综合跨境物流服务和航空货运代理服务提供商，我们的功能货币是 港元。在本招股说明书所述期间，我们的大部分交易都以港币、澳元和新西兰元计价。从历史上看，我们对外币波动的主要风险敞口主要与我们以澳元和新西兰元计价的费用有关。截至2021年9月30日、2022年9月30日和2023年9月30日止年度，我们分别产生了约52.8%、47.7%和54.3%的收入成本(以外币计价)，用于清关费用和当地快递费用。我们不使用货币兑换合约来降低不利外币波动的风险，但我们认为我们不太可能受到外币波动的影响。外汇波动 对截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日的年度的净收入产生了轻微的积极影响。截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日的年度，外汇收益分别为30,173美元、72,974美元和118,508美元。

新冠肺炎的影响

自2019年12月下旬以来，新冠肺炎的爆发迅速蔓延至中国全境，后来又蔓延至世界各地。2020年1月30日， 世界卫生组织国际卫生条例紧急委员会宣布疫情为PHEIC，随后于2020年3月11日宣布为全球大流行。新冠肺炎疫情已导致全球各国政府实施了一系列旨在遏制其传播的措施，包括关闭边境、禁止旅行、隔离措施、社会距离以及限制商业运营和大型集会。从2020年到2021年年中，新冠肺炎疫苗接种计划在全球范围内得到了大力推广，但在世界不同地区出现了几种类型的新冠肺炎变体。

自新冠肺炎疫情爆发以来，供应链中断已成为全球经济面临的一大挑战。这些短缺和供应链中断是严重和普遍的。全球多个国家/地区的停工、劳动力短缺、对可贸易商品的强劲需求、物流网络中断以及运力限制导致运费和交付增加了 倍。

此外，如果对新冠肺炎的担忧继续限制旅行，或导致公司的 人员、供应商和服务提供商无法在没有新冠肺炎相关限制的情况下实现其业务目标，则我们的业务可能会受到不利影响。 新冠肺炎未来对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性， 无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎的严重性以及遏制新冠肺炎或治疗其影响的行动等的新信息。如果新冠肺炎或其他全球关注的问题造成的干扰持续 很长一段时间，我们实现业务目标的能力可能会受到实质性不利影响。此外，我们筹集股权和债务融资的能力可能会受到新冠肺炎和其他事件的不利影响，包括市场波动性增加、市场流动性下降和第三方融资，因此我们无法按我们可以接受的条款或根本无法获得第三方融资。

但是，我们注意到， 政府部门已经逐步提升了对新冠肺炎的防范措施。例如，2023年1月30日，香港政府已停止向新冠肺炎感染者发出任何隔离令。2023年5月5日，世界卫生组织(WHO)宣布，新冠肺炎不再构成国际关注的突发公共卫生事件。2023年5月30日，香港政府将新冠肺炎的响应级别从紧急级别下调为警戒级别。

运营结果

下表总结了我们在所示期间的综合业务报表。此信息应与我们的合并财务报表和本招股说明书中其他部分包含的相关注释一起阅读。任何时期的经营业绩 不一定代表未来任何时期的预期结果。

截至2022年9月30日和2023年9月30日的年度比较

收入

我们的收入减少了5,434,668美元，或22.6%，从截至2022年9月30日的年度的24,021,196美元降至截至2023年9月30日的18,586,528美元，这主要是由于2023年综合跨境物流服务和航空货运代理服务的减少。

我们来自综合跨境物流服务的收入减少了2,571,643美元，降幅为13.2%，从截至2022年9月30日的19,444,182美元降至截至2023年9月30日的16,872,539美元。收入来自从香港运送货物至澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务 。物流收入在物流时间内确认。综合跨境物流服务收入的下降是由于每货运重量的平均销售价格较高，从而压低了客户的销售需求和销量。

下表列出了我们对综合跨境物流服务的收入分析在所示期间的细目：

我们的航空货运代理服务收入减少了2,863,025美元，降幅为62.6%，从截至2022年9月30日的年度的4,577,014美元降至截至2023年9月30日的1,713,989美元。该公司将空运舱位出售给其他货运代理公司，通过差价赚取收入 。航空货运代理收入在交易完成时确认。收入减少的主要原因是公司在2023年集中销售单价较高的航空货位，从而降低了销售量。售出的航空货位数量从截至2022年9月30日的年度的219个减少到截至2023年9月30日的年度的146个。

收入成本

下表列出了我们在所示期间的收入成本细目：

我们的收入成本主要包括航空货运费、最后一英里的运输和联盟成本、包装成本和劳动力成本。我们的收入成本 减少5,934,377美元，或26.2%，从截至2022年9月30日的年度的22,615,318美元降至截至2023年9月30日的年度的16,680,941美元，主要是由于空运和快递费用减少，以满足减少的销售交易。

我们的航空货运费主要是航空货运服务的成本。我们的航空货运费下降了5,147,935美元，或42.0%，从截至2022年9月30日的年度的12,261,846美元降至截至2023年9月30日的年度的7,113,911美元，这主要是由于截至2023年9月30日的年度，航空货运代理服务和综合跨境物流服务的销售额 下降，以及供应商提供的航空运费下降 。

我们的最后一英里运输和联盟成本主要包括快递服务费、通关费和其他联盟服务费。 我们的最后一英里运输和联盟成本下降了814,569美元，或8.0%，从截至2022年9月30日的年度的10,230,017美元降至截至2023年9月30日的年度的9,415,448美元，这主要是由于综合跨境物流服务的送货订单减少。

我们的仓库人工成本主要是仓库员工的工资和工资。我们的仓库人工成本增加了53,941美元或67.9%，从截至2022年9月30日的年度的79,496美元增加到截至2023年9月30日的年度的133,437美元，这主要是由于雇佣了更多的兼职人员来提高工作效率 。在截至2022年9月30日的一年中，一些仓库工作是由几名全职员工贡献的 工资和行政费用，而不是记录为仓库人工成本。

我们的包装成本主要是包装材料，包括盒子和标签，用于重新包装客户的产品。我们的包装成本从截至2022年9月30日的43,959美元降至截至2023年9月30日的18,145美元，降幅为58.7%，降幅为25,814美元。这主要是由于用于综合跨境物流服务销售额下滑的包装材料减少所致。

毛利

在截至2023年9月30日的一年中，我们的毛利润增长了35.5%，从截至2022年9月30日的1,405,878美元增至1,905,587美元。我们的毛利率从截至2022年9月30日的5.9%增加到截至2023年9月30日的10.3%。 毛利率的增长可以归因于运费成本的降低和销售单价的上涨。

一般费用 和管理费用

下表列出了我们在所示期间的一般和行政费用细目：

我们的一般费用和行政费用主要包括员工成本、审计费、差旅费用、折旧费、使用权资产摊销、预计信用损失准备金和其他行政费用。我们的一般及行政费用 增加169,994美元，或28.9%，由截至2022年9月30日的年度的588,732美元增至截至2023年9月30日的年度的758,726美元。

我们的审计费用主要是指公司及其子公司发生的年度审计费用。审计费用增加了170,000美元，或10,198.0%，从截至2022年9月30日的年度的1,667美元增加到截至2023年9月30日的年度的171,667美元。这主要是由于本公司截至2023年9月30日止年度的综合财务报表年度审计的专业 服务费，因为截至2022年9月30日止年度的审计费用记为递延发售成本。

我们的员工成本主要包括员工工资、员工退休福利缴费以及办公室员工和董事的员工福利。 员工成本从截至2022年9月30日的年度的383,959美元下降到截至2023年9月30日的370,826美元，降幅为13,133美元或3.4%。 截至2023年9月30日的年度为370,826美元。这主要是由于员工更替和公司降低了新员工替换的员工工资。

我们的差旅费用减少了24,327美元，或35.1%，从截至2022年9月30日的年度的69,383美元降至截至2023年9月30日的45,056美元，这主要是由于2023年的差旅活动与前一年相比有所减少。

我们的使用权资产摊销主要是指18月18日我们对香港办公室和仓库的运营租赁^这是和 24^这是荃湾工业中心楼层。^这是于截至2023年9月30日止年度内收购荃湾工业中心，以集中仓库运作以改善管理。我们的折旧费用主要包括我们的固定装置、家具和办公设备的折旧。在截至2023年9月30日的年度内，我们的折旧费用增加了180.1%，这主要是由于增加了计算机设备。

其他 收入/支出

我们的 其他收入主要包括利息收入、利息支出、汇兑损益、政府补助和保险索赔 收入。截至2022年9月30日的年度，我们的净其他收入为119,642美元，而截至2023年9月30日的年度的净其他收入为122,782美元，这主要是由于防疫基金下的就业支持计划的政府拨款减少，而且由于公司决定直接赔偿客户损失，而不是通过保险单支付，因此没有保险赔偿要求。

截至2022年和2023年9月30日止年度的外汇收益分别为72,974美元和118,508美元，主要是由于澳元和港元在澳元计价交易中的汇率净差异所致。于截至2022年9月30日及2023年9月30日止年度内，本公司的外币波动不会受到任何货币借贷或其他对冲工具的对冲。

收入 税费

公司应按每个实体所在税务管辖区产生或取得的收入按实体缴纳所得税。

开曼群岛和英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)

本公司于开曼群岛注册成立，其全资附属公司于英属维尔京群岛注册成立。根据开曼群岛和英属维尔京群岛的现行法律，这些实体无需缴纳所得税或资本利得税。此外，股息支付在开曼群岛和英属维尔京群岛不需要缴纳预扣税。

香港 香港

该公司截至2022年9月30日及2023年9月30日止年度的应课税收入基本上全部来自香港。因此，本公司经营业绩中的税项开支记录几乎完全归因于在香港赚取的收入。

香港利得税按估计应课税溢利的首200万港元按8.25%计算，对超过200万港元的估计应课税溢利按16.5%计算。

截至2022年、2022年和2023年9月30日止年度的所得税前收入的实际税率分别约为13.5%和15.1%。

澳大利亚

澳大利亚 公司对其应税收入征收30%的企业所得税，但被归类为“基本税率公司”的公司除外，即收入低于5,000万澳元(7,800万美元)的企业，其企业所得税税率为25%。在截至2021年和2022年9月30日的年度内，该公司不被视为应纳税的澳大利亚公司。

新西兰

新西兰公司的应税收入适用28%的企业所得税税率。截至2021年9月30日及2022年9月30日止年度，本公司不被视为应课税新西兰公司。

净收入

截至2023年9月30日的年度，我们的净收入增长了33.0%，达到1,077,392美元，而截至2022年9月30日的年度为810,227美元。净收入的增加主要是由于毛利润的增加。

流动性 与资本资源

在截至2021年、2021年、2022年和2023年9月30日的年度，我们主要通过业务运营产生的现金和股东的出资为我们的运营提供资金。

截至2021年9月30日，我们的营运资本为1,349,829美元，而截至2022年9月30日的营运资本为499,500美元。流动资产总额下降14.1%，从2021年9月30日的2,463,405美元降至2022年9月30日的2,116,028美元，主要原因是现金和现金等价物减少。流动负债总额增加了45.2%，从2021年9月30日的1,113,576美元增加到2022年9月30日的1,616,528美元。我们经常负债的增加主要是由于应收账款的增加。

截至2023年9月30日，我们的营运资金为128,745美元，而截至2022年9月30日的营运资金为499,500美元。流动资产总额增长90.0%，从2022年9月30日的2,116,028美元增加到2023年9月30日的4,021,110美元，这主要是因为递延成本(代表截至2023年9月30日的年度结算和应计的专业上市费用) 增加了140.8%，从2022年9月30日的1,616,528美元增加到2023年9月30日的3,892,365美元。我们当前负债的增加 主要是由于应收账款和未付发售成本的增加。

我们 在截至2021年、2022年和2023年9月30日的年度内，分别获得了股东为零的注资、126,923美元和零的注资。

虽然我们的应收账款从截至2022年9月30日的1,111,998美元增加到截至2023年9月30日的1,429,299美元，但我们的营运资金 从截至2022年9月30日的499,500美元减少到截至2023年9月30日的128,745美元。营运资本减少主要是由于截至2023年9月30日止年度派发的股息1,474,359美元。

基于我们截至2023年9月30日的现金和现金等价物总额、来自经营活动的现金流入，我们没有经历或 确定我们的流动性、资本资源和运营结果 中的任何重大趋势或任何已知需求、承诺、事件或不确定性，例如对资本支出和短期存款的重大承诺。我们相信，我们目前的现金 以及经营活动提供的现金等价物和现金流将足以满足我们在2023年11月首次公开募股后的未来12个月内的营运资金需求。

于二零二二年及二零二三年九月三十日及二零二三年九月三十日止，本公司拥有一项最高金额为3,690,000港元的银行保证额度的银行融资安排，由本公司董事魏耀友先生担保，并以银行不时收取的银行存款作抵押。截至2023年9月30日，未偿还本金为零。

长期而言，如果我们未来需要额外的资本来支持我们的持续运营，并且我们的现金需求超过了当时手头的现金和现金等价物的数量，我们可能会寻求发行股票或债务证券或获得信贷 融资。发行和出售额外的股本或可转换贷款将导致对我们股东的稀释。发生债务将导致固定债务增加，并可能导致可能限制我们运营的经营契约。 我们无法向您保证，将以我们可以接受的金额或条款获得融资(如果有的话)。

下表列出了截至指定日期的我们的流动资产和流动负债：

现金 和现金等价物

现金和现金等价物由存放在银行的资金组成，这些资金流动性高，取款或使用不受限制。

现金和现金等价物的总余额从2022年9月30日的557,735美元减少到2023年9月30日的554,132美元。现金及现金等价物结余减少 主要是由于营运产生的现金净额2,021,831美元，抵销了截至2023年9月30日止年度支付的股息1,474,359美元及发售成本543,620美元。

应收账款 净额

我们的应收账款是指来自我们物流和空运代理服务客户的应收账款。客户的信用期限 通常在客户收到公司提供的服务后7至90天内。

截至2022年9月30日，我们的应收账款净额增加了317,301美元，增幅为28.5%，从截至2022年9月30日的1,111,998美元增加到截至2023年9月30日的1,429,299美元。 增加的主要原因是临近年终的收入增加。

在每年年底进行减值分析。截至2022年9月30日的年度，拨备了截至2022年9月30日的522美元的预期信贷损失拨备。在截至2023年9月30日的一年中，为预期的信贷损失计提了33,466美元的准备金。

押金 和预付款

押金和预付款包括贸易押金、租金和水电费押金以及向供应商支付的预付款。

存款和预付款从2022年9月30日的11,538美元大幅增加到2023年9月30日的187,400美元，增幅达1524.2。增加的主要原因是与供应商和相关方的预付款增加。

合同 资产

合同 资产包括在途发货产生的已开单和未开单金额，因为公司只有在服务完成(即发货已交付)后才有权无条件付款。履约债务一旦完成，其期限可能因运输方式不同而有所不同，这些款项将归入应收账款。截至2022年9月30日，合同资产增加了109,081美元，增幅为25.1%，从434,757美元增至2023年9月30日的543,838美元。这一增长主要是由于在接近2023年年底时，有更多的在途交付尚未交付给客户。

递延成本

递延发售成本主要包括本公司产生的所有直接发售成本，例如承销、法律、会计、咨询、印刷，以及与本公司普通股首次公开发售(“IPO”)有关的其他注册相关成本。此类成本将递延至发售结束，届时递延成本将抵消 发售收益。如果发售不成功或中止，费用将被计入费用。

应付帐款

应付账款来自物流和航空货运服务商。应付账款增加了1,290,186美元，增幅为98.4% ，从2022年9月30日的1,311,067美元增加到2023年9月30日的2,601,253美元。来自物流服务提供商的余额在7至30天内结清。增加的主要原因是截至2023年9月30日的年度内与空运成本相关的供应商发票未结。

应付账款-关联方

截至2022年9月30日和2023年9月30日，与应付关联方相关的账户分别为175,479美元和零。截至2022年9月30日的年度，此余额包括因未结清的快递服务费而应付给关联公司的账款。

其他 应付款和应计负债

第 行项目包括应计薪资费用、审计费、其他行政费用和应计产品成本。截至2023年9月30日，余额大幅增加1,082,973美元，增幅为8,303.1%，从13,043美元增至1,096,016美元，这主要是由于应计发行成本和审计费用的增加。

租赁 负债-流动负债

我们的 租赁负债是我们香港办公室和仓库运营租赁的当前部分。

自2020年10月1日起，本公司采用新的租赁会计准则，采用修订的追溯过渡法，允许本公司不对其合并财务报表中列报的比较期间进行重新计算。此外，公司选择了一套实际的权宜之计，允许公司不重新评估任何现有合同是否包含租赁，不重新评估 历史租赁分类为运营租赁或融资租赁，以及不重新评估初始直接成本。在确定ROU资产和相关租赁义务时，公司综合了租赁和非租赁组成部分。采用该准则导致对经营租赁ROU资产和相应的经营租赁负债进行了记录。营运单位资产及相关租赁责任于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。

公司管理层认为，港元最优惠贷款利率(“BLR”)是计算租赁付款现值时公司借款成本的最具指示性利率；公司所采用的最优惠贷款利率减去2.5%。

现金流

我们的现金使用主要与经营活动、支付股息和支付递延IPO成本有关。我们历来主要通过运营产生的现金流为运营提供资金。下表列出了我们所示年份/期间的 现金流量信息摘要：

操作 活动

我们来自经营活动的现金流入主要来自收入。我们用于经营活动的现金流出主要用于支付供应商成本和运营费用。

截至2023年9月30日的年度，经营活动提供的现金净额为2,021,831美元，而截至2022年9月30日的年度，经营活动提供的现金净额为783,045美元，经营活动的现金净流入增加了约120万美元。经营活动提供的现金净额增加，主要是由于以下主要营运资本变动：

投资 活动

在截至2022年9月30日的年度内，我们用于投资活动的现金流出主要来自购买固定装置、家具和设备。

为 活动提供资金

在截至2021年9月30日的年度内，我们用于融资活动的现金主要用于向关联方预付款。截至2022年9月30日止年度，我们用于融资活动的现金主要用于现金支付股息。截至2023年9月30日止年度，我们用于融资活动的现金主要用于现金支付发售费用和股息。

公司相信，考虑到现有的财务资源，包括目前的现金水平和运营现金流，我们的现金和现金等价物将足以满足至少从本招股说明书日期起计的未来 12个月的预期现金需求。

资本支出

本公司于截至2022年及2023年9月30日止年度并无产生任何重大资本开支。

表外安排 表内安排

在截至2021年和2022年9月的年度内，公司必须向国际航空运输协会提供以其关联航空公司为受益人的银行担保，以确保购买货位。IATA有权不时发出书面通知，要求我们在购买的货位超过现有保证金额的情况下增加保证额。银行担保 由本公司的主要银行提供，作为回报，该银行需要本公司董事的个人担保 以及以银行为受益人的董事财产的抵押等抵押品。对于截至2023年9月30日的年度，银行担保要求已经解除，公司需要直接向国际航空运输协会的关联航空公司提供银行存款，以确保购买货位。截至2021年9月30日、2022年9月30日和2023年9月30日，一家银行为公司履行债务分别提供了5,128美元、232,051美元和零的担保。

除上述披露外，吾等并无任何表外安排，包括会影响其流动资金、资本资源、市场风险支持、信用风险支持或其他利益的安排。

合同义务

以下表格汇总了截至2023年9月30日公司的合同义务：

截至2023年3月31日，我们没有任何资本支出承诺。

关键会计政策和估算

我们的重要会计政策及其对我们财务状况和经营结果的影响在本招股说明书其他部分包括的综合财务报表中全面披露。我们的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的，该准则要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。这些估计是在考虑了过去和当前的事件以及 经济状况之后，根据我们的最佳判断编制的。虽然管理层认为评估的因素为建立和应用合理的会计政策提供了有意义的基础，但管理层不能保证估计结果总是与实际结果一致。此外，我们在编制此类估计时依赖的某些信息 包括内部生成的财务和运营信息以及外部市场信息。 实际结果可能与这些估计不同。

我们 认为会计估计在以下情况下是关键的：(1)它要求我们做出假设，因为信息在当时不可用，或者它包括在我们进行估计时高度不确定的事项，以及(2)估计的变化 可能对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。尽管管理层确定没有关键的会计估计，但最重要的估计与信贷损失准备有关，为此我们需要 估计应收账款的应收账款。这些估计是基于一系列因素，包括历史损失率和对未来状况的预期，以及其他可能影响我们从客户那里收取费用的因素。

关于市场风险的定量和定性披露

信贷风险

2020年10月1日，公司采用ASC 326。本公司估计在本公司因履行提供信贷的合同义务而面临信用风险的合同期内的预期信贷损失，除非该义务可由 公司无条件取消。可能使公司面临严重集中信用风险的资产主要包括现金、应收账款、董事的到期金额和合同资产。公司设计其信用政策的目的是将其面临的信用风险降至最低。

我们的信用风险敞口主要与我们的银行存款(包括我们自己在银行的现金)、应收账款、合同资产和关联方的应付金额有关。 我们认为信用风险的最大敞口等于财务状况综合报表中这些金融资产的账面价值。截至2023年9月30日，香港金融机构的现金余额为554,132美元。

我们 认为不存在与现金相关的重大信用风险，现金由本公司及其子公司所在司法管辖区内信誉良好的金融机构持有。

信贷 与应收账款和合同资产相关的风险通常通过计提预期信贷损失准备来计入。通过对客户的财务状况进行持续的信用评估来降低信用风险。我们采取了与信誉良好的交易对手打交道的信用政策，以缓解违约带来的信用风险。我们使用来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是针对当前风险特征的差异而进行的。

国外 货币风险

我们 是一家全球综合跨境物流服务和航空货运代理服务提供商，我们的功能货币是 港元。在本招股说明书所述期间，我们的大部分交易都以港币、澳元和新西兰元计价。从历史上看，我们对外币波动的主要风险敞口主要与我们以澳元和新西兰元计价的费用有关。截至2022年和2023年9月30日止年度，我们分别产生了约47.7%和54.3%的收入成本，以外币计价用于清关费用和当地快递费用。我们不使用货币兑换合约来降低不利外汇波动的风险，但我们认为我们不太可能受到外汇波动的影响。外汇波动对截至2022年9月30日和2023年9月30日的年度净收入产生了轻微的积极影响。截至2022年和2023年9月30日的年度，外汇收益分别为72,974美元和118,508美元。

流动性风险

流动性 风险是指公司在履行与其金融负债相关的债务方面遇到困难的风险，这些债务是通过交付现金或其他金融资产来结算的。本公司管理流动资金的方法是，尽可能确保在正常和紧张的情况下，始终有足够的流动资金来偿还到期债务，而不会招致不可接受的损失或公司声誉受损的风险。

通常情况下，公司确保有足够的按需现金支付60天的预期运营费用，包括偿还财务义务；这不包括无法合理预测的极端情况的潜在影响， 自然灾害。

生意场

我们的使命

我们 是一家新兴的电子商务物流提供商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案。我们的使命是将我们的经验、知识和网络与灵活性和敏捷性相结合，为客户和企业提供一站式物流解决方案。

概述

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，业务由我们在香港的运营子公司Globavend HK进行。自2023年6月以来，我们在澳大利亚珀斯设立了主要执行办事处。

我们成立于2016年，是一家新兴的电子商务物流提供商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案。我们的业务遍及香港、澳大利亚和新西兰的四个城市，通过我们自己的业务和我们的服务提供商的存在 。我们的客户主要是企业客户，即电子商务商家或电子商务平台运营商，提供企业对消费者(B2C)交易。

作为一家电子商务物流提供商，我们提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务， 我们为客户提供从包裹拼装到航空货运代理、海关清关、转载 包裹运输和递送的一站式解决方案。我们依靠我们自己的专有一体式运输解决方案，一端已经或可以连接到客户自己的IT系统(如企业资源规划(ERP)系统、客户关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)，另一端连接我们地面运输服务提供商的运输管理系统(TMS)，以促进有效的物流管理。

除了综合跨境物流服务，我们还为客户和企业提供零散的物流服务，通常包括货运代理服务 。

我们的竞争优势

我们 相信以下竞争优势使我们有别于竞争对手：

我们是国际航空运输协会认可的货运代理商

我们 是值得信赖的航空货运代理及相关物流服务提供商。我们的声誉和可靠性已被国际航空运输协会认可为经认可的货运代理。国际航空运输协会是全球航空公司的行业协会，拥有300多家成员航空公司，占总航空运输量的83%。我们于2022年9月获得国际航空运输协会认可的货运代理资格。

成为国际航空运输协会认可的货运代理意味着我们在财务和专业上都具备作为航空货运代理公司的能力。 我们还有权使用国际航空运输协会维护的货物结算系统(CASS)向 多家航空货运公司支付空运费用，这大大降低了运营成本，并优化了运营灵活性。

我们与航空货运公司有着稳定的业务关系，这增强了我们在业务上的竞争力

我们 与国际航空货运公司建立了长期的合作伙伴关系，截至2022年和2023年9月30日的年度，我们的五大供应商中有两家总部设在澳大利亚。我们与这些航空货运公司的业务关系跨越了 多年来，我们与他们保持着稳定的合作关系。

为确保提供可靠、高效的综合跨境物流服务和航空货运代理服务，我们还与多家航空货运公司签订了区块空间协议。这些区块空间协议使我们能够确保主要用于我们自己部署的航空货运空间。通过签订大宗舱位协议，我们在确保货位安全方面比我们的竞争对手更具竞争优势，尤其是在航空货运需求较高的旺季。这些区块空间协议可由任何一方在通知后终止，而不会招致处罚。截至2023年9月30日，我们与一家航空货运公司，即澳航有限公司签订了一份区块空间协议。除了大宗舱位协议外，鉴于我们与航空货运公司以市场价格(而不是区块舱位协议下的预定费率)建立了稳定的关系，我们仍可从航空货运公司获得航空货运舱位，而无需签订任何区块舱位协议。

我们与合作航空货运公司的牢固关系和区块空间协议为我们提供了更大的灵活性，以满足我们客户的综合跨境物流需求和航空货运代理需求，从而增强我们在电子商务物流行业的竞争力 。它使我们能够确保具有成本效益的货位，同时确保货物及时交付到目的地。

我们 在澳大利亚和新西兰建立了强大的业务

我们的综合跨境物流服务和航空货运代理服务主要用于将包裹和货物直接注入澳大利亚和新西兰。多年来，我们与澳大利亚和新西兰当地的地面运输服务提供商 建立了密切的关系，这些服务提供商主要是国有企业。通过将我们专有的一体化运输解决方案集成到他们的运输管理 系统(TMS)中，我们与当地地面运输服务提供商的亲和力得到了增强。

我们 利用我们当地地面运输服务提供商建立的强大网络来加强我们在澳大利亚和新西兰的业务。

我们提供具有成本效益的、可定制的一站式跨境物流服务和空运代理服务，以满足客户的各种物流需求

我们 是值得信赖的综合跨境物流服务、航空货运代理和相关物流服务提供商，满足客户多样化和不断变化的需求。我们致力于提供覆盖整个物流领域的具有成本效益的一站式解决方案，使我们的客户能够专注于他们的核心业务运营，同时将他们的物流需求留给我们。我们与航空货运公司、清关公司、地面运输公司和送货服务提供商建立了广泛的合作伙伴关系和合作网络，使我们能够为客户提供无缝、无障碍的体验。我们的物流服务是高度可定制的，客户可以选择使用我们的一站式综合跨境物流服务，提供从包裹拼装到送货的无障碍服务，或者选择我们的零散物流服务，其中客户可以选择我们物流供应链上的任何 段物流服务。

我们 还能够在我们提供的物流服务中实现具有竞争力的定价。例如，我们从大洋洲地区领先的航空货运公司之一购买了货位 ，并与澳大利亚最大的送货服务提供商之一 发展了三年多的稳定业务关系，从而提供了更大的定价确定性。在Globavend HK，我们 了解优化运输流程以降低成本和最大限度减少运输时间的重要性。我们迎合了一系列客户的需求，包括香港领先的电子商务平台或美容产品和科技配件的电子商务商家。 鉴于我们与供应商的稳定关系，加上我们广泛的合作网络，我们能够 为我们的许多主要客户保持 我们作为值得信赖的货运代理和相关物流服务提供商的地位。

我们专有的一体化运输解决方案可提高运营效率并促进有效的物流管理

我们 在内部开发了自己的专有一体机发货解决方案，并在我们于2019年购买的发货软件 上进行了内部修改。我们专有的一体式运输解决方案一端已经或可以连接到客户自己的IT系统 (例如企业资源规划(ERP)系统、客户关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)，而另一端则连接到我们地面运输服务提供商的运输管理系统(TMS)，以促进有效的物流管理。使用我们的一体式发货解决方案，无需任何人工输入即可自动生成预订说明和发货说明 ，这显著减少了发货错误并提高了物流效率，使我们能够为客户提供高效、无缝的服务。

在我们的一体机托运解决方案中，一旦在All-In-One托运解决方案(从客户自己的IT系统接收包裹 信息)的预订管理功能下发出预订指令，系统将自动生成唯一的跟踪号并分配给每个包裹 。我们的一站式运输解决方案将收集包裹信息(如发货人的详细信息和目的地信息)，然后将其传输给我们的地面运输服务 提供商，并相应地向他们提供递送运输和递送指令。

我们的 一体式运输解决方案还允许高度定制，并且可以以最低的成本集成到客户的IT系统中。这使我们能够满足客户的独特要求，并在行业中提供竞争优势。

我们一体机运输解决方案的可靠性，以及作为电子商务物流提供商的可靠性已得到国际认可。我们是AfterShip认可的1,086家运营商之一，AfterShip是一个成熟的购买后平台，提供跨平台和跨运营商的电子商务托运跟踪服务。 在AfterShip跟踪系统上可以跟踪与我们进行的托运。

在一体机运输解决方案的协助下，我们相信我们有能力满足我们的客户在提供企业对消费者(B2C)服务方面的需求。我们的客户主要包括香港的电子商务平台或电子商务商家。我们的一体式运输解决方案将继续在我们的业务中发挥关键作用。

我们的管理层和员工拥有丰富的经验和深入的行业知识

我们的管理层在货运代理和物流行业拥有丰富的经验、深入的知识和专业知识。凭借这些 经验和专业知识，我们的管理层能够跟上市场的最新发展，并与我们的合作伙伴和服务提供商(包括航空货运公司)保持密切的 关系。

特别是，我们的创始人、首席执行官兼董事会主席邱伟耀先生在物流行业拥有超过15年的经验，在我们的发展中发挥了关键的管理和领导作用。在创立Globavend HK之前，他曾在一家全球领先的物流公司工作，负责该公司在亚太地区的日常物流运营。他的资历和领导力对于制定我们的业务战略至关重要，而他多年来积累的技术诀窍和行业知识对于我们在竞争中保持领先地位和获得新的商业机会至关重要。

截至2023年9月30日和本招股说明书之日，我们有7名员工，其中许多人以前在物流行业工作过 。我们相信，我们员工在电子商务物流、国际货运代理和相关物流服务方面的行业专业知识和深入知识对我们的成功至关重要。例如，如果客户需要在指定的时间范围内将其部分货物运输到特定目的地以最大限度地降低成本，我们的团队将立即 联系我们的供应商以获取最具竞争力的价格，从而向客户提供各种可用的服务，以满足客户的特定需求。

我们 相信我们多年来的成功是我们经验丰富的专业团队的直接结果，包括我们的管理层和员工 他们一直致力于为我们的客户提供高质量的货运服务。

我们的 战略

我们 打算采取以下战略来进一步扩大我们的业务：

加强我们在香港、澳大利亚和新西兰的业务

根据钛物流的数据，预计2023年澳大利亚电子商务物流市场将同比增长9.9%，达到59.57亿美元(相当于58.37亿欧元)，2027年达到96.16亿美元(相当于94.24亿欧元)，22-27年复合 年增长率(CAGR)为12.2%。请参阅“行业和市场数据-电子商务行业-电子商务物流市场预测 “这份招股说明书。根据澳大利亚邮政发布的另一份行业报告，2022年澳大利亚人在零售商品上的支出达到创纪录的5520亿美元(相当于3530亿澳元)，比2021年增长了9.2%。澳大利亚邮政还预测，澳大利亚的零售贸易将继续以每年3%的速度增长，到2033年，大约三分之一的美元将在网上消费。

鉴于澳大利亚强劲且不断增长的电子商务需求，我们预计电子商务物流的需求也将呈上升趋势。因此，我们计划通过进一步扩大我们在澳大利亚和新西兰的物流网络和业务，利用澳大利亚电子商务物流市场的增长，从而通过规模经济提高整体利用率，提高我们物流网络的整合水平，并通过更智能的决策来提高效率。目前，我们的物流网络仅覆盖澳大利亚的四个城市。截至2023年9月30日，我们有7名员工，全部驻扎在香港。 为了配合我们的扩张战略，我们于2023年6月在澳大利亚珀斯设立了我们的主要执行办事处。自那时起，我们的首席执行官邱伟耀先生一直驻扎在澳大利亚珀斯。截至本招股说明书发布之日，我们有七名员工，其中六名在香港，一名在澳大利亚。作为我们扩张计划的一部分，我们打算在澳大利亚悉尼、墨尔本和珀斯以及新西兰建立新的仓库，并在这些城市招聘更多员工 来管理和运营这些仓库。预计我们将为每个新仓库 额外招聘6名员工。

目前，我们在香港没有自己的地面运输团队，我们的绝大多数客户在向我们发出预订指示后将包裹送到我们的仓库 进行进一步处理。为了加强我们在香港的业务，我们打算 建立自己的地面运输服务团队和清关服务团队，或者寻求收购、投资、合资或与他们建立合作伙伴关系。为了建立我们自己的地面运输服务团队和通关服务团队，我们预计地面运输服务团队需要额外招聘10名员工 ，通关服务团队将额外招聘 6名员工，他们都将驻扎在香港。

我们 将继续加强我们的物流网络和基础设施，从战略上访问优越的地理位置。 我们计划扩大和深化我们的物流网络的覆盖范围，进一步渗透到澳大利亚和新西兰的城市。我们还将继续以开放的心态与行业参与者和我们的服务提供商合作，充分利用他们的 资源和运营专业知识，实现协同效应。

加强信息技术在智能送货和托收解决方案中的应用

为了使我们从竞争对手中脱颖而出，我们计划利用信息技术提高我们的服务质量。我们打算 通过发展智能投递和收件服务来发展我们的业务和服务能力，包括安装 智能包裹收件和投递设施，以扩大我们的包裹收件网络，以满足电子商务平台、商家和购物者日益增长的 需求和日益增长的需求。根据全球市场研究公司Fortune Business Insights的数据，2022年智能包裹储物柜的市场规模为8.066亿美元，预计将从2023年的9.026亿美元增长到2030年的20.734亿美元。

我们的目标是将智能送货和托收服务的技术引入并开发到澳大利亚和新西兰。随着智能送货和托收解决方案的实施 ，我们可以在地理上扩展我们的服务网络，提高我们的服务能力， 并提供一周七天、每天24小时的收件、取货和送货服务。我们的目标是通过在内部开发智能交付和收集解决方案、通过与适当的服务提供商建立战略联盟或通过与服务提供商进行收购、投资、合资或建立合作伙伴关系来实现这一目标。

将我们的物流服务扩展到物流供应链的不同垂直领域

目前，我们依靠我们的业务合作伙伴，包括航空货运公司、清关公司、地面运输公司和当地的快递服务商，为我们的客户实施我们的跨境综合物流服务和航空货运代理服务。 此外，我们的跨境综合物流服务的范围目前不包括运输前取包裹 ，我们的大部分业务客户直接将包裹送到我们的仓库。为了提高运营效率和质量，实现规模经济，我们的目标是进一步将我们的业务扩展到物流供应链的不同垂直领域。我们打算通过建立自己的地面运输服务团队和通关服务团队来实现这一目标，或者寻求收购、投资、合资企业或与他们建立合作伙伴关系。我们相信，这样的业务扩张可以实现更好的规模经济，提高我们的利润率，提高我们的整体竞争力。

升级我们的仓储设施

我们 打算升级仓储设施，以期为客户提供一系列增值物流服务。我们希望 通过安装各种系统，如自动温湿度控制系统、防盗系统和监控系统，我们为客户提供的仓储设施和相关物流服务可以得到改善。此外，我们还计划在仓储设施实施 自动化智能系统，以提高其效率和容量，以满足客户不断增长的需求 。通过实施和升级系统，我们相信这将大大增强我们在紧凑的时间表内处理大量货物的能力，并将出错的可能性降至最低。有了新系统，我们将能够为我们的客户提供更广泛的增值服务，这将增加我们在综合、一体化、跨境物流服务和航空货运代理业务 方面的竞争优势，扩大我们的客户基础并鼓励客户回流。

寻求战略联盟并选择收购机会

我们 的目标是有选择地与航空货运公司、海外物流公司和其他合作伙伴结成战略联盟，以 为我们的业务带来协同效应。我们还计划有选择地寻求与我们的业务和运营互补的收购、投资、合资企业和合作伙伴关系。我们将继续与国内和国际业务合作伙伴或服务提供商合作，以扩大我们的全球覆盖范围，并扩大我们在国际市场的服务产品。我们计划通过扩展我们的服务产品，增强我们一体化的跨境物流服务，并扩展到其他国家和地区，进一步渗透我们现有的 市场。

使用“大数据”和更多的销售人员进一步 加强我们的销售和营销工作

我们 认识到与现有客户保持稳定业务关系的重要性。为实现这一目标，我们计划通过各种举措加强我们的销售和营销工作。作为我们战略的一部分，我们计划加强与现有客户的沟通，以跟上最新的市场趋势和发展。这将使我们能够制定符合市场需求的业务和营销策略 。

在我们的业务过程中，我们已经能够获取电商购物者和客户的送货信息和购买地点信息 。我们计划利用这些“大数据”并为我们的内部分析生成统计数据，并通过向具有较高在线购物需求的适当市场或地理位置的目标托运人和客户推销我们的服务来提升我们的销售额 。我们还致力于向现有客户提供推荐计划，因为我们认识到使现有客户群多样化的重要性。

为了支持我们的业务扩展，我们还计划招聘更多的人员，包括在物流服务方面经验丰富的员工和经理 ，以支持我们的运营。此外，我们还计划招聘具有电子商务知识和相关客户基础的销售和营销人员，以加强我们的销售和营销网络。

通过上述战略的实施，我们相信我们一方面能够加强我们的客户基础，另一方面能够进一步扩大我们的客户基础，以增强我们的竞争优势。

我们的 服务和业务模式

作为一家电子商务物流提供商，我们为客户制定和实施一体化的端到端跨境物流解决方案 ，以提供航空货运代理服务和相关物流服务为主要业务。

我们的 业务模式主要涉及提供（i）综合跨境物流服务，其中包括作为其组成部分提供的航空货运代理 服务;和（ii）航空货运代理服务，作为模块化物流服务提供，与我们的综合跨境物流服务分开 。

我们的 物流网络覆盖香港和澳大利亚四个城市（即悉尼、墨尔本、布里斯班和珀斯）以及新西兰。

下面的 图表显示了我们物流网络的覆盖范围。

综合 跨境物流服务

我们的 综合跨境物流服务是我们的主导业务，涉及订单处理、包裹拼装、跨境运输(主要是空运)和航空货运代理，其次是地面运输和目的地 城市的送货，以及其他增值服务。传统物流服务提供商通常提供零散的物流服务，需要客户与各种服务提供商进行协调，而我们作为一家综合跨境物流服务提供商， 与物流价值链中的不同参与者进行协调，包括仓储、通关和空运 或地面运输服务。这有效地减少了交付期和麻烦，大大提高了履行 服务订单的效率。

作为我们综合跨境物流服务不可或缺的一部分，我们还开发了自己的专有一体式发货解决方案， 我们在2019年购买的发货软件上对其进行了内部修改。我们专有的一体式运输解决方案已经或可以连接到客户的内部销售或预订系统，以及地面运输公司的承运人管理系统 ，以促进有效的物流管理，并解释了详细信息。我们的服务主要是以合同物流为基础提供的，根据合同物流，我们为企业客户提供覆盖整个交付过程的定制综合物流服务 。我们的服务从企业客户在他们自己的内部销售或预订系统中进行预订指示开始，这些系统集成到我们自己的专有一体式运输解决方案中。在收到预订指示后，我们的 服务将从订单发出开始并覆盖到最终的销售点或发货点，无需客户的进一步努力或协调。 此服务是一项定制服务，以适应客户自己的业务模式，代表了订单处理、包裹合并、运输和递送的无缝组合。

对于以约定价格使用我们服务的 客户，我们可以提供一次性或按需的跨境物流综合服务。 客户也可以模块化或一次性地请求我们的物流服务，即他们可以独立请求跨境物流综合解决方案中的任何 段的物流服务。

作为我们综合跨境物流服务的一部分，我们还提供相关物流服务，包括为货运代理提供支持 运输、寄售货物的储存、寄售货物的标签、其他用于货运代理目的的相关物流服务、通过我们专有的一体化运输解决方案提供的货运管理服务，以及目的地送货。

我们聘请(br}航空货运公司提供货位，(Ii)支持地面运输公司提供澳大利亚和新西兰的地面运输服务，(Iii)澳大利亚和新西兰的清关公司准备货运文件和安排清关，以及(Iv)当地递送服务提供商将我们客户的 货物发送和分发到他们在澳大利亚和新西兰的指定目的地。

我们的 集成跨境物流服务，加上我们专有的一体化运输解决方案，使我们能够提供高效的 和以客户为导向的服务。这使得我们的客户不断吸引我们提供一站式航空货运代理服务和全面的物流服务，使我们能够逐步建立我们的客户基础。

空运 货运代理服务

除了我们的综合跨境物流服务外，我们还为客户提供独立的航空货运代理服务和模块化的物流服务，以利用我们拥有的货位并拓宽我们的收入来源。

业务 操作流程

下面是总结我们综合跨境物流服务业务的通常工作流程的流程图。

预订 说明		包裹 在我们的仓库投递		包裹 在仓库进行合并和出口清关
业务 客户		业务 客户		内部 名员工
运往最终目的地的运输		进口 仓库的清关和包裹拆解		空运 货运代理
地面 运输服务提供商		通关 公司		空运 货运 承运商
目的地
顾客

我们 主要通过我们一体机托运解决方案中的预订管理功能接收客户的预订说明。 对于IT系统未连接到我们一体式托运解决方案的客户，他们可以通过电话、电子邮件和我们的网站等其他渠道向我们下达预订说明。收到客户的预订指示后，我们的一体化运输解决方案 将根据目的地城市 在澳大利亚和新西兰选择适当的本地递送服务提供商，并将生成唯一的跟踪编号并将其分配给相关包裹。然后，客户可以打印出热敏运输标签并将其粘贴到包裹上。有关我们的一体式托运解决方案的详细信息，请参阅“业务- 信息技术基础设施” 下面。

由于我们的一体机托运解决方案中的预订管理功能已经过定制，以便集成到客户自己的IT系统中，因此 我们一体机托运解决方案的预订管理功能能够获取每次预订的所有基本详细信息，包括发货人信息、收件人信息、产品类型、重量和尺寸。客户还可以提供有关处理其包裹的具体说明或要求，例如易碎材料的处理。这些指令通过我们一体机运输解决方案的运输管理系统自动传输到我们的地面运输服务提供商。

对于使用我们综合跨境物流服务的客户，我们将在与我们进行预订 指示之前或之后向客户提供报价。我们的定价主要是根据托运货物的重量来收费，同时考虑了许多因素，包括托运货物的尺寸和体积、所需的服务以及任何特殊护理或送货说明。 对于使用我们的航空货运代理服务的客户，我们将不定期提供我们的费率清单，列出我们的费用。因此，在接受预订指示之前，我们不需要向客户提供任何报价。有关详情， 请参阅“商业定价策略”下面。

在收到预订指示后，客户将在包裹上粘贴热敏托运标签。我们的绝大多数客户将包裹送到我们的仓库进行进一步处理。其他客户可以从我们那里获得运输前包裹提货的报价， 将由我们聘请的地面运输公司执行。

当 个包裹到达我们的仓库后，我们将根据它们的目的地城市对包裹进行分类，并通过将具有相同目的地城市的所有包裹重新包装到纸箱中来合并这些包裹。由于航空货运公司根据我们占用的托盘空间向我们收费，因此包裹合并过程对于我们来说至关重要，因为这是一种节约成本的措施。包裹合并后，我们内部的工作人员也会将必要的文件提交给香港海关进行清关。我们将持续监控审批流程，并努力解决可能出现的任何问题或延误。

为遵守国际民用航空组织(“国际民航组织”)颁布的航空保安规则，我们的货物检查服务供应商，即国际民航组织辖下的受规管航空货物检查设施(“RACSF”)，将安排 在我们的仓库提货，并在机场外设施进行航空货物检查。在完成航空货运检查后，我们的货物检查服务提供商将按照我们的指示将托运货物送到机场并移交给相关的航空货运 承运人。

由于我们已经与一家航空货运公司签订了区块空间协议，我们将努力尽可能地利用分配给我们的区块空间 。如果分配给我们的区块空间不足，我们的运营部门将继续监控使用状态，并与其他航空货运公司进行预订 。如果有任何未充分利用的货代，我们还将与我们拥有的其他货运代理共同装载我们的区块空间，以最大化我们的收入。

一旦航空货运得到确认，我们的RACSF服务提供商将把货物送到机场，并将它们移交给相关的航空货运公司。

一旦我们的托运货物装载到飞机上，我们通常会从航空货运公司收到一份主空运账单，其中概述了有关托运货物运输的条款和条件。

由于我们的一体式托运解决方案连接到我们的清关公司的经纪门户网站，因此当我们的托运货物装载到飞机上时，我们会向清关公司发出预警 消息。然后通关公司将 开始进口通关流程。这一过程包括在降落时从飞机上取走我们的托运货物，对托运货物进行彻底检查，并准备所有相关文件进行通关，以确保进口程序 符合澳大利亚和新西兰的法律和法规。

在货物经目的地城市的海关部门审核批准后，清关公司将安排货物运至自己的仓库进行拆箱。至此，海外通关公司将进行最后的质量控制检查，以确保每个包裹都处于良好状态。

在 拆解过程中，海外通关公司会将托运的货物分离，并按 目的地安排托运。此流程完成后，海外清关公司随后将通知我们在目的地城市的本地送货服务提供商。

拆箱过程完成后，我们在目的地城市的递送服务提供商将接管 将包裹运送到各自目的地的责任。快递服务商将与海外清关公司协调，从其仓库提货。

快递服务商将安排他们的运输到我们客户指定的目的地。

为了确保投递的准确性，我们的客户在每个包裹在香港取走之前，已经在每个包裹上贴上了热敏标签，其中包含由我们的一体化运输解决方案生成的唯一跟踪编号 。该跟踪编号使我们的 递送服务提供商能够识别每个包裹的正确目的地，从而确保我们客户的所有包裹 都被递送到预定的目的地。

顾客

我们的 客户主要是直接客户，主要是在香港经营电商平台或电商的企业。

在截至2022年9月30日的财年中，三家客户分别占我们总收入的19.3%、16.4%和15.7%。在截至2023年9月30日的一年中，三家客户分别占我们总收入的21.9%、18.1%和14.2%。

我们 不与客户签订长期协议，这符合行业惯例。对于使用我们集成的跨境物流服务的客户，我们将不定期提供我们的费率清单，列出我们的费用。因此，在接受预订指示之前，我们无需 向客户提供任何报价。对于使用我们的航空货运代理的客户 ，我们将在与我们进行预订指示之前或之后向客户提供我们的报价。

我们 通常不会与客户就货物在运输过程中损坏的责任达成任何具体协议，但我们会为此类损失保单。

供应商

我们的供应商包括(I)提供货位的航空货运公司，(Ii)香港的货物检查服务供应商，(Iii)澳大利亚和新西兰的 清关公司，以准备货运文件和安排通关 ，以及(Iv)本地递送服务提供商，将客户的货物派送至其在澳大利亚和新西兰的指定 目的地。

在截至2023年9月30日的一年中，四大供应商分别占我们总采购量的33.1%、23.1%和13.4%、10.9%。在截至2022年9月30日的一年中，四大供应商分别占我们总采购量的26.2%、14.7%、14.6%和13.1%。

在截至2022年和2023年9月30日的年度内，我们分别与10家和5家航空货运供应商(包括航空货运公司和货运代理)进行了交易，以提供货位，并分别与超过55家和43家供应商进行了运输和本地送货相关服务。

具体地说，我们根据不同的安排直接从航空货运公司采购货位，包括(I)直接预订和(Ii)块舱位安排。我们是国际航空运输协会认可的货运代理，有权在没有任何第三方代理的情况下直接向航空货运公司预订。我们通常通过与航空货运公司签订的大宗舱位协议以预先商定的成本购买一段时间的货位，偶尔也会通过直接预订从航空货运公司获得额外的货位。

作为我们提供的服务的一部分，我们还安排第三方服务提供商提供必要的支持和辅助物流 服务，例如澳大利亚和新西兰的清关公司，货物检查服务提供商 执行必要的航空安全措施，以及目的地城市的当地递送服务提供商进行最后一英里的递送 。如果客户要求取包裹，也将与地面运输公司接洽。

我们通过以下方式从供应商处购买货位：(I)直接从航空货运公司预订，或(Ii)大宗舱位安排。

我们 通过直接向航空货运公司或其他货运代理公司按需预订航空货位，而不签订任何固定期限协议。截至2022年9月30日及2023年9月30日止年度，航空货运公司及其他货运代理公司所订货位的直接预订额分别约为1,230万美元及710万美元。

对于直接向航空货运公司预订的 ，我们与航空货运公司协商公平的价格，以确保托运所需的货位 。这涉及确定必要的飞机类型、所需的货舱容量和目的地。 通过我们与各种航空货运公司建立的关系，我们能够确保我们的发货价格令人满意。

此外， 我们将与其他货运代理联合装载，以确保航空货位。这种安排允许多个货运代理共享一个航空货运空间，并分担运输成本。为了确保达成符合成本效益的安排，我们在直接向其他货运代理预订时会考虑各种因素，如价格条款、航班时间表、可用货位和目的地。

保持我们作为国际航空运输协会认可的货运代理的地位，以便我们有权直接向航空货运公司预订。截至2022年、2022年和2023年9月30日，我们在国际航空运输协会的银行担保金额分别为232,051美元和零。

我们 已与一家航空货运公司签订了大宗货位协议，以预先商定的成本在预定的 期间(通常为一年)获得承诺数量的航空货位。本协议可由任何一方在60天通知后终止，不受任何处罚。 我们完全致力于获得区块空间协议中规定的商定数量的航空货位。此类区块空间 协议通常包含条款，要求我们向航空货运公司支付商定的货舱数量，而不管航空货舱是否已被充分利用，但当特定 飞机上可供使用的航空货舱数量小于商定的货舱数量时除外。

于截至2022年及2023年9月30日止年度内，我们根据区块空间协议分别支付约1,340,658美元及1,219,343美元的总成本。

以下 阐述了我们与航空货运公司签订的采购货位的区块空间协议的主要条款 ：

信息 技术基础设施

作为我们综合跨境物流服务的重要组成部分，我们开发了自己的专有一体式发货解决方案， 我们在2019年购买的发货软件中对该解决方案进行了内部修改。我们专有的一体式运输解决方案一端已经或可以连接到客户自己的IT系统(如企业资源规划(ERP)系统、客户关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)，另一端连接到我们地面运输服务提供商的运输管理系统(TMS)，以促进有效的物流管理。

我们的 一体式运输解决方案执行两个主要功能：(I)预订管理功能(BMS)和(Ii)运输管理 功能。预订管理功能允许高度定制，并可通过应用程序编程接口(API)集成到客户自己的IT系统(如企业资源规划(ERP)系统、客户关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)。预订管理功能可以通过从客户自己的IT系统中自动检索信息或用户输入相关预订管理信息来手动提供预订 说明。

预订说明通常包括收货人姓名、送货地址、包裹的产品类型以及申报的重量。

我们的 一体式运输解决方案系统连接到我们的两个主要本地递送服务提供商的运输管理系统(TMS) 。对于递送服务提供商A，将不时为我们分配标识我们公司的唯一前缀和一系列跟踪编号 。一旦收到预订指令，我们的系统将为包裹生成唯一的跟踪 编号，包括唯一的前缀和从预先分配的跟踪编号范围中选择的唯一跟踪编号 。然后，客户可以从我们的一体化运输解决方案中生成热敏标签，并将其粘贴到包裹上。对于交付 服务提供商B，一旦收到预订指令，我们的一体机运输解决方案系统将通过应用程序编程接口(API)向运输管理系统(TMS)发出此类指令 。我们的系统将获得即时响应，这是由其运输管理系统(TMS)生成的唯一跟踪编号。然后，客户可以从我们的系统生成热敏标签，并将其粘贴到包裹上。我们的一站式托运解决方案还通过向我们开放的应用程序编程接口(API)连接到我们的清关公司的经纪 门户。因此，发货说明 将通过其经纪人的门户网站发送给我们的清关公司进行清关和后续处理。

下面的 图表显示了我们的一体化发货解决方案的逻辑流程：

图表 1：客户、清关公司、当地快递服务商A之间的联系逻辑流程

图 2：客户、清关公司和当地递送服务提供商B之间的联系的逻辑流程

我们的 一体式托运解决方案还连接到跨承运人托运跟踪平台，以便托运人和客户可以 实时监控其包裹的状态。

由于我们的一体化运输解决方案自动运行，因此显著减少了运输错误并提高了物流效率。

此外，我们的一体式托运解决方案还将为每个包裹生成一个托运标签，上面印有唯一的跟踪编号 。企业客户可以方便地打印出如此生成的热敏标签，并将其粘贴到包装上。

我们的 一体式发货解决方案可以集成到客户的IT系统中，通常通过应用程序编程接口 (API)的方式，成本最低。这还为部分企业客户在开发自己的发货管理系统方面节省了大量投资成本。

作为一家电子商务物流提供商，我们的一站式运输解决方案的可靠性已得到国际认可。我们是AfterShip认可的 承运商之一，AfterShip是一个成熟的购后平台，提供跨平台和跨承运人的电子商务托运跟踪服务 在AfterShip跟踪系统上可以跟踪与我们进行的托运。

通过将我们的一体式运输解决方案集成到客户自己的IT系统中，我们能够建立一个忠诚的客户群。

在截至2022年9月30日和2023年9月30日的年度内，我们的一体化运输解决方案没有出现任何故障，导致我们的运营中断。然而，我们容易受到与我们的信息技术系统故障有关的风险的影响。有关此类风险的详细信息，请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的工商业相关的风险 -我们的业务依赖于信息技术“和”项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的业务受到网络安全风险的影响。网络攻击可能会扰乱我们的运营 并危及我们客户的个人数据。在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财年的最新Form 20-F年度报告中阐述，该报告通过引用并入本招股说明书中。

销售 和市场营销

我们 一直能够与我们现有的客户保持稳定和谐的业务关系，这些客户主要是电商、 或在香港经营电子商务平台的企业。作为一站式服务提供商，我们在一个套餐中提供门到门的国际快递服务，这使得我们的客户不需要与多个服务提供商协调。我们的董事 能够就我们提供国际物流解决方案的能力提供相关的市场信息和建议。我们的董事 相信，我们提供高效的方式交付和处理客户的货物的过往记录帮助我们建立了一个忠诚的客户基础。我们专有的一体式运输解决方案已经或可以整合到客户自己的IT系统中， 还帮助我们与客户建立了紧密的联系。我们相信客户忠诚是我们成功的关键，我们努力 提供高质量的服务来维持客户的忠诚度。通过我们优质高效的服务和对客户的承诺，我们能够与他们保持密切的关系，而他们反过来又为我们的货运代理和相关物流服务提供推荐。

除了为我们的现有客户提供服务外，我们还向以前与我们没有业务关系的潜在客户进行拓展，以寻求多样化和扩大我们的客户基础。通过我们的销售和营销努力，我们的目标是使我们的客户群多样化并扩大 ，从而提高销售业绩并培育更多元化的客户网络。我们相信，我们在服务电子商务企业方面的经验，再加上我们对客户满意的承诺，将使我们在电子商务物流行业取得长期成功。

定价策略

我们的 董事负责确定我们的综合跨境物流服务和货运代理服务的价格。 我们对这两个业务线的定价都采用成本加成的方法。我们在确定向客户收取的费用时会考虑以下因素：

竞争

我们 经营物流和货运代理行业，涉及提供货运、货运代理、仓库管理和配送等服务。我们经营的市场是高度分散的，可以根据主要的行业类别进行细分，如航空货运代理服务、货运、快递活动、仓储和其他 物流服务。我们理解，物流解决方案提供商的核心价值在于他们有能力在规定的时间内以最具竞争力的价格将货物从起源地运往消费点。行业内的关键成功因素包括维护声誉，发展强大而广泛的网络，拥有强大的资本支持，以及拥有运营 经验和管理能力。

我们面临着来自众多在香港以不同规模经营的竞争对手的激烈竞争。管理层相信，我们通过与客户和服务供应商建立良好的合作伙伴关系、我们的一体化运输解决方案系统以及提供综合物流解决方案的强大能力等竞争优势，与我们的竞争对手进行有利的竞争。

季节性

我们运输的某些产品的需求量是 受多种因素影响，如天气模式、国家节假日、经济状况、主要产品发布、品牌推广 和许多其他市场因素。因此，任何特定财政年度不同时期的销售和经营业绩的比较可能不能作为我们业绩的指标，因为许多市场因素是不可预测的，我们不能保证 任何市场趋势将继续下去。由于这些潜在的波动，我们非常重视与我们的客户保持密切联系，以有效地监控趋势和捕获市场需求。

保险

我们 相信，鉴于我们业务的规模和性质，我们的保险范围足以防范与我们的业务相关的风险。 我们的保险范围包括员工工伤保险和我们 办公室和仓储设施的财产一切险。此外，我们还购买了业务中断的工作保险、海运责任保险和涵盖仓库和包裹的运输货款保险的费用增加，以及根据需要购买其他责任保险。 我们会不时审查我们的保单，以确保承保范围的充分性。

对于客户货物的任何损坏或损失，我们不承担任何责任，除非此类损坏或损失是由我们的疏忽造成的。如果我们 对客户货物的损坏或损失负有责任，则我们的客户向我们提出的索赔由我们如上所述 维持的保险单承保。然而，我们的业务容易受到我们在业务运营过程中遭受的损失所产生的风险的影响，我们不能向您保证我们购买的保险单总是能够覆盖我们遭受的所有损失。 如果发生未投保的损失或超过保险限额的损失，包括自然灾害和其他我们无法控制的事件造成的损失，我们可能需要从我们自己的资金中支付损失、损害和债务。有关此类风险的详细信息，请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-我们的保险覆盖范围可能不足以保护我们免受潜在损失在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度的最新Form 20-F年度报告中阐述，该报告通过引用并入本招股说明书中。

员工

截至2023年9月30日和本招股说明书发布之日，我们拥有7名全职员工，其中6名在香港，1名在澳大利亚。截至2022年9月30日，Globavend HK在香港总共雇用了9名全职员工 。下表列出了我们的员工按职能分列的情况：

我们 相信Globavend HK与其员工保持着良好的工作关系，在截至2022年9月30日和2023年9月30日的年度内，我们与我们的员工没有遇到任何重大问题或因劳资纠纷而导致我们的运营中断，我们在招聘 有经验的核心员工或技能人员方面也没有遇到任何实质性的困难。

设施

我们 没有任何不动产。

在截至2022年9月30日和2023年9月30日的年度内，我们租赁了以下物业以支持我们的业务活动和运营：

知识产权

截至本招股说明书之日，我们已在香港注册了一个商标，我们认为该商标对我们的业务具有重要意义：

商标		地点 的 注册		商标 数		物主		班级		过期日期
		香港 香港		306075667		环球酒店 香港		16, 35, 36, 38, 39, 42		十月 2032年5月

许可证 和监管批准

适用于我们业务和行业的法律和法规摘要见标题部分 “监管” 在本招股说明书中。截至2022年9月30日和2023年9月30日止年度以及截至本招股说明书日期，我们已获得所有对我们业务至关重要的必要许可、许可和批准，详情如下：