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级会员2023-11-300000063754US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-05-310000063754US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-11-300000063754美国公认会计准则：国内计划成员2024-03-012024-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员2023-03-012023-05-310000063754美国公认会计准则：外国计划成员2024-03-012024-05-310000063754美国公认会计准则：外国计划成员2023-03-012023-05-310000063754US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-03-012024-05-310000063754US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-03-012023-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员2023-12-012024-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员2022-12-012023-05-310000063754美国公认会计准则：外国计划成员2023-12-012024-05-310000063754美国公认会计准则：外国计划成员2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-12-012023-05-3100000637542022-12-012023-11-300000063754US-GAAP：员工股权会员2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：员工股权会员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：员工股权会员2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：员工股权会员2023-11-300000063754US-GAAP：员工股权会员2022-11-300000063754US-GAAP：员工股权会员2024-05-310000063754US-GAAP：员工股权会员2023-05-310000063754US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-11-300000063754US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-11-300000063754US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-05-310000063754US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-05-310000063754MKC：PriceVested股票期权会员2023-12-012024-05-310000063754MKC：PriceVested股票期权会员2023-11-300000063754MKC：PriceVested股票期权会员2022-11-300000063754MKC：PriceVested股票期权会员2022-12-012023-05-310000063754MKC：PriceVested股票期权会员2024-05-310000063754MKC：PriceVested股票期权会员2023-05-310000063754US-GAAP：绩效股成员2023-11-300000063754US-GAAP：绩效股成员2022-11-300000063754US-GAAP：绩效股成员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：绩效股成员2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：绩效股成员2024-05-310000063754US-GAAP：绩效股成员2023-05-310000063754MKC：股票期权和限制性股票单位会员2024-03-012024-05-310000063754MKC：股票期权和限制性股票单位会员2023-03-012023-05-310000063754MKC：股票期权和限制性股票单位会员2023-12-012024-05-310000063754MKC：股票期权和限制性股票单位会员2022-12-012023-05-310000063754MKC：McCormickShareRepurchases 会员2024-03-012024-05-310000063754MKC：McCormickShareRepurchases 会员2023-03-012023-05-310000063754MKC：McCormickShareRepurchases 会员2023-12-012024-05-310000063754MKC：McCormickShareRepurchases 会员2022-12-012023-05-310000063754MKC: 2019 年 11 月会员2024-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：利率合同成员2024-03-012024-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：利率合同成员2023-03-012023-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：利率合同成员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：利率合同成员2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-012024-05-310000063754US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-012023-05-310000063754US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-012024-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-012023-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-012023-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-03-012024-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-03-012023-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-12-012024-05-310000063754美国公认会计准则：国内计划成员US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-12-012023-05-310000063754US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-03-012024-05-310000063754US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-03-012023-05-310000063754US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-12-012024-05-310000063754US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-12-012023-05-310000063754MKC: 消费者会员2024-03-012024-05-310000063754MKC: FlavorSolutions会员2024-03-012024-05-310000063754MKC: 消费者会员2023-03-012023-05-310000063754MKC: FlavorSolutions会员2023-03-012023-05-310000063754MKC: 消费者会员2023-12-012024-05-310000063754MKC: FlavorSolutions会员2023-12-012024-05-310000063754MKC: 消费者会员2022-12-012023-05-310000063754MKC: FlavorSolutions会员2022-12-012023-05-310000063754SRT: AmericasMeber2024-03-012024-05-310000063754MKC：欧洲中东和非洲成员2024-03-012024-05-310000063754SRT: 亚太地区会员2024-03-012024-05-310000063754SRT: AmericasMeber2023-03-012023-05-310000063754MKC：欧洲中东和非洲成员2023-03-012023-05-310000063754SRT: 亚太地区会员2023-03-012023-05-310000063754SRT: AmericasMeber2023-12-012024-05-310000063754MKC：欧洲中东和非洲成员2023-12-012024-05-310000063754SRT: 亚太地区会员2023-12-012024-05-310000063754SRT: AmericasMeber2022-12-012023-05-310000063754MKC：欧洲中东和非洲成员2022-12-012023-05-310000063754SRT: 亚太地区会员2022-12-012023-05-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 5 月 31 日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 001-14920
麦考密克公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | | | | |
| 马里兰州 | 52-0408290 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | （美国国税局雇主
证件号） |
| | | | | | | | |
| 席林路24号，1号套房 | |
| 亨特谷， | MD | 21031 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号 (
410)
771-7301
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | |
| | 交易 | |
| 每个课程的标题 | 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | MKC.V | 纽约证券交易所 |
| 普通股无表决权，面值每股0.01美元 | MKC | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
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| | 已发行股票 | |
| | 2024年5月31日 | |
| 普通股 | 16,614,663 | | |
| 普通股无表决权 | 252,015,474 | | |
目录
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第一部分 — 财务信息 | 4 |
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| 第 1 项 | 财务报表 | 4 |
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| 第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
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| 第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
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| 第 4 项 | 控制和程序 | 38 |
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第二部分-其他信息 | 39 |
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| 第 1 项 | 法律诉讼 | 39 |
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| 第 1a 项 | 风险因素 | 39 |
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| 第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
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| 第 3 项 | 优先证券违约 | 40 |
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| 第 4 项 | 矿山安全披露 | 40 |
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| 第 5 项 | 其他信息 | 40 |
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| 第 6 项 | 展品 | 41 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
麦考密克公司
简明合并损益表（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）
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| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | $ | 1,643.2 | | | $ | 1,659.2 | | | $ | 3,245.9 | | | $ | 3,224.7 | |
| 销售商品的成本 | 1,023.6 | | | 1,043.7 | | | 2,027.0 | | | 2,046.3 | |
| 毛利润 | 619.6 | | | 615.5 | | | 1,218.9 | | | 1,178.4 | |
| 销售、一般和管理费用 | 383.7 | | | 380.5 | | | 745.3 | | | 716.6 | |
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| 特别收费 | 1.8 | | | 13.2 | | | 6.0 | | | 41.0 | |
| 营业收入 | 234.1 | | | 221.8 | | | 467.6 | | | 420.8 | |
| 利息支出 | 52.9 | | | 52.2 | | | 103.2 | | | 102.8 | |
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| 其他收入，净额 | 12.4 | | | 12.5 | | | 23.5 | | | 23.6 | |
| 所得税前合并业务收入 | 193.6 | | | 182.1 | | | 387.9 | | | 341.6 | |
| 所得税支出 | 26.2 | | | 40.3 | | | 75.8 | | | 74.7 | |
| 合并业务的净收益 | 167.4 | | | 141.8 | | | 312.1 | | | 266.9 | |
来自未合并业务的收入 | 16.8 | | | 10.3 | | | 38.1 | | | 24.3 | |
| 净收入 | $ | 184.2 | | | $ | 152.1 | | | $ | 350.2 | | | $ | 291.2 | |
| 每股收益—基本 | $ | 0.69 | | | $ | 0.57 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.09 | |
| 每股收益——摊薄 | $ | 0.68 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.08 | |
| 平均已发行股票——基本 | 268.6 | | | 268.4 | | | 268.5 | | | 268.3 | |
| 平均已发行股票——摊薄 | 269.7 | | | 269.8 | | | 269.7 | | | 269.8 | |
| 每股支付的现金分红——有表决权和非投票权 | $ | 0.42 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.78 | |
| 每股申报的现金分红——有表决权和非投票权 | $ | 0.42 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.39 | |
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
麦考密克公司
简明综合收益表（未经审计）
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | $ | 184.2 | | | $ | 152.1 | | | $ | 350.2 | | | $ | 291.2 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | 1.8 | | | 2.0 | | | 3.9 | | | 2.8 | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后计划的未实现部分 | (1.0) | | | (0.9) | | | (1.2) | | | (1.9) | |
| 货币折算调整 | 6.6 | | | 10.0 | | | 4.6 | | | 57.0 | |
| 衍生金融工具的变化 | (0.5) | | | (8.4) | | | (3.8) | | | (13.8) | |
| 税收优惠 | 1.1 | | | 5.2 | | | 1.5 | | | 6.2 | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 | 6.2 | | | 5.9 | | | 1.1 | | | 47.5 | |
| 综合收入 | $ | 192.2 | | | $ | 160.0 | | | $ | 355.2 | | | $ | 341.5 | |
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
麦考密克公司
简明的合并资产负债表
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | | | |
| 5月31日
2024 | | | | 11月30日
2023 |
| | （未经审计） | | | | |
| 资产 | | | | | |
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 166.3 | | | | | $ | 166.6 | |
| 扣除备抵后的贸易应收账款 | 598.5 | | | | | 587.5 | |
| 库存，净额 | | | | | |
| 成品 | 618.4 | | | | | 570.0 | |
| 原材料和在制品 | 539.8 | | | | | 556.5 | |
| 1,158.2 | | | | | 1,126.5 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 146.4 | | | | | 121.0 | |
| 流动资产总额 | 2,069.4 | | | | | 2,001.6 | |
| 财产、厂房和设备，净额 | 1,366.1 | | | | | 1,324.7 | |
| 善意 | 5,257.2 | | | | | 5,260.1 | |
| 无形资产，净额 | 3,338.9 | | | | | 3,356.7 | |
| 其他长期资产 | 956.0 | | | | | 919.2 | |
| 总资产 | $ | 12,987.6 | | | | | $ | 12,862.3 | |
| 负债和股东权益 | | | | | |
| | | | | |
| 短期借款 | $ | 352.4 | | | | | $ | 272.2 | |
| 长期债务的当前部分 | 786.6 | | | | | 799.3 | |
| 贸易应付账款 | 1,210.3 | | | | | 1,119.3 | |
| 其他应计负债 | 635.0 | | | | | 908.1 | |
| 流动负债总额 | 2,984.3 | | | | | 3,098.9 | |
| 长期债务 | 3,325.8 | | | | | 3,339.9 | |
| 递延税 | 851.0 | | | | | 861.2 | |
| 其他长期负债 | 472.3 | | | | | 478.8 | |
| 负债总额 | 7,633.4 | | | | | 7,778.8 | |
| 股东权益 | | | | | |
| 普通股 | 601.9 | | | | | 597.1 | |
| 普通股无表决权 | 1,632.8 | | | | | 1,602.5 | |
| 留存收益 | 3,480.3 | | | | | 3,249.7 | |
| 累计其他综合亏损 | (387.6) | | | | | (388.6) | |
| 味好美股东权益总额 | 5,327.4 | | | | | 5,060.7 | |
| 非控股权益 | 26.8 | | | | | 22.8 | |
| 股东权益总额 | 5,354.2 | | | | | 5,083.5 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 12,987.6 | | | | | $ | 12,862.3 | |
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
麦考密克公司
简明的合并现金流量表（未经审计）
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 运营活动 | | | |
| 净收入 | $ | 350.2 | | | $ | 291.2 | |
| 为使净收益与经营活动提供的净现金流保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 102.9 | | | 96.6 | |
| 基于股票的薪酬 | 31.1 | | | 38.5 | |
| | | |
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| 递延所得税支出（福利） | (27.8) | | | (1.2) | |
| 来自未合并业务的收入 | (38.1) | | | (24.3) | |
| 经营资产和负债的变化 | | | |
| 贸易应收账款 | (13.6) | | | 26.5 | |
| 库存 | (28.9) | | | 71.7 | |
| 贸易应付账款 | 90.7 | | | (81.9) | |
| 其他资产和负债 | (209.2) | | | (58.2) | |
| 来自未合并关联公司的股息 | 44.2 | | | 35.3 | |
| 经营活动提供的净现金流 | 301.5 | | | 394.2 | |
| 投资活动 | | | |
| | | |
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| | | |
| 资本支出（包括软件） | (130.3) | | | (118.6) | |
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| 其他投资活动 | 0.2 | | | 2.5 | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金流 | (130.1) | | | (116.1) | |
| 融资活动 | | | |
| 短期借款，净额 | 80.3 | | | (776.8) | |
| 长期债务借款 | — | | | 496.4 | |
| 支付债务发行成本 | — | | | (1.1) | |
| 长期债务偿还 | (28.0) | | | (9.1) | |
| 行使股票期权的收益 | 10.4 | | | 11.1 | |
| 预扣和支付的员工股票奖励税款 | (8.9) | | | (10.8) | |
| 通过购买获得的普通股 | (4.5) | | | (18.6) | |
| 已支付的股息 | (225.5) | | | (209.2) | |
| 其他筹资活动 | 4.0 | | | — | |
| 用于融资活动的净现金流 | (172.2) | | | (518.1) | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 0.5 | | | 33.4 | |
| 现金和现金等价物的增加（减少） | (0.3) | | | (206.6) | |
| 期初的现金和现金等价物 | 166.6 | | | 334.0 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 166.3 | | | $ | 127.4 | |
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
麦考密克公司
简明合并股东权益表（未经审计）
（单位：百万）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| （百万） | 普通股 | 普通股
无表决权股票 | 普通股金额 | 留存收益 | 累计其他综合（亏损）收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
截至 2024 年 5 月 31 日的三个月 | | | | | | | |
| 余额，2024 年 2 月 29 日 | 16.6 | | 251.7 | | $ | 2,213.4 | | $ | 3,412.8 | | $ | (393.7) | | $ | 24.9 | | $ | 5,257.4 | |
| 净收入 | | | — | | 184.2 | | — | | — | | 184.2 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 1.8 | | 1.8 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | | — | | — | | 6.1 | | 0.1 | | 6.2 | |
| 分红 | | | — | | (112.7) | | — | | — | | (112.7) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 19.4 | | — | | — | | — | | 19.4 | |
| 已购买并退回的股票 | (0.1) | | — | | (4.1) | | (4.0) | | — | | — | | (8.1) | |
| 已发行的股票 | 0.3 | | — | | 6.0 | | — | | — | | — | | 6.0 | |
| 平等交换 | (0.2) | | 0.2 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额，2024 年 5 月 31 日 | 16.6 | | 251.9 | | $ | 2,234.7 | | $ | 3,480.3 | | $ | (387.6) | | $ | 26.8 | | $ | 5,354.2 | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 5 月 31 日的六个月 | | | | | | | |
余额，2023 年 11 月 30 日 | 16.8 | | 251.3 | | $ | 2,199.6 | | $ | 3,249.7 | | $ | (388.6) | | $ | 22.8 | | $ | 5,083.5 | |
| 净收入 | | | — | | 350.2 | | — | | — | | 350.2 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 3.9 | | 3.9 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | | — | | — | | 1.0 | | 0.1 | | 1.1 | |
| 分红 | | | — | | (112.7) | | — | | — | | (112.7) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 31.1 | | — | | — | | — | | 31.1 | |
| 已购买并退回的股票 | (0.2) | | — | | (7.4) | | (6.9) | | — | | — | | (14.3) | |
| 已发行的股票 | 0.6 | | — | | 11.4 | | — | | — | | — | | 11.4 | |
| 平等交换 | (0.6) | | 0.6 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额，2024 年 5 月 31 日 | 16.6 | | 251.9 | | $ | 2,234.7 | | $ | 3,480.3 | | $ | (387.6) | | $ | 26.8 | | $ | 5,354.2 | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 | | | | | | | |
| 余额，2023 年 2 月 28 日 | 17.4 | | 250.8 | | $ | 2,152.1 | | $ | 3,155.1 | | $ | (437.1) | | $ | 17.6 | | $ | 4,887.7 | |
| 净收入 | | | — | | 152.1 | | — | | — | | 152.1 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 2.0 | | 2.0 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | | — | | — | | 5.6 | | 0.3 | | 5.9 | |
| 分红 | | | — | | (104.6) | | — | | — | | (104.6) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 26.7 | | — | | — | | — | | 26.7 | |
| 已购买并退回的股票 | (0.3) | | — | | (7.9) | | (11.2) | | — | | — | | (19.1) | |
| 已发行的股票 | 0.3 | | — | | 6.2 | | — | | — | | — | | 6.2 | |
| 平等交换 | (0.2) | | 0.2 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额，2023 年 5 月 31 日 | 17.2 | | 251.0 | | $ | 2,177.1 | | $ | 3,191.4 | | $ | (431.5) | | $ | 19.9 | | $ | 4,956.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 5 月 31 日的六个月 | | | | | | | |
余额，2022年11月30日 | 17.4 | | 250.6 | | $ | 2,138.6 | | $ | 3,022.5 | | $ | (480.6) | | $ | 18.7 | | $ | 4,699.2 | |
| 净收入 | | | — | | 291.2 | | — | | — | | 291.2 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 2.8 | | 2.8 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | — | | — | | 49.1 | | (1.6) | | 47.5 | |
| 分红 | | | — | | (104.6) | | — | | — | | (104.6) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 38.5 | | — | | — | | — | | 38.5 | |
| 已购买并退回的股票 | (0.4) | | — | | (12.7) | | (17.7) | | — | | — | | (30.4) | |
| 已发行的股票 | 0.6 | | — | | 12.7 | | — | | — | | — | | 12.7 | |
| 平等交换 | (0.4) | | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额，2023 年 5 月 31 日 | 17.2 | | 251.0 | | $ | 2,177.1 | | $ | 3,191.4 | | $ | (431.5) | | $ | 19.9 | | $ | 4,956.9 | |
见简明合并财务报表附注（未经审计）。
麦考密克公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，不包括美国公认会计原则（GAAP）要求的完整财务报表的所有信息和附注。我们认为，随附的简明合并财务报表包含所有调整数，这些调整属于正常和经常性质，是公允列报所列中期财务状况和经营业绩所必需的。
截至2024年5月31日的六个月期间的合并经营业绩不一定表示全年业绩的预期。从历史上看，我们的净销售额、净收入和运营现金流在本财年上半年有所下降，在本财年下半年有所增加。下半年净销售额、净收入和运营现金流的历史增长主要归因于美国的消费者商业周期，由于感恩节和圣诞节假期，美国的客户通常会在第四季度购买更多产品。
欲了解更多信息，请参阅我们截至2023年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。
应付账款-供应商融资计划
正如我们在截至2023年11月30日的10-K表年度报告中更全面地描述的那样，我们参与了与多家全球金融机构（SCF银行）合作的供应链融资计划（SCF）。根据SCF，符合条件的供应商可以选择将我们的应收账款出售给SCF银行，从而使参与的供应商能够直接与相应的SCF银行谈判其应收账款销售安排。我们不是这些协议的当事方，供应商出售应收账款的决定也没有经济利益。
与参与SCF的供应商相关的所有未清金额均记录在我们的简明合并资产负债表中标题为 “贸易应付账款” 的项目中，相关款项包含在合并现金流量表的经营活动中。截至2024年5月31日和2023年11月30日，应付给参与SCF的供应商并包含在贸易应付账款中的金额约为美元360.4百万和美元300.5分别是百万。
会计公告已部分采纳
2022年9月，财务会计准则委员会发布了ASU第2022-04号：负债——供应商融资计划（主题450-50）：供应商融资计划债务披露，要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体披露计划的关键条款以及报告期末未清债务的信息，包括这些债务的展期。该指导不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。我们采用了新标准的要求，披露了截至2023年11月30日的计划关键条款和未偿债务信息。该标准要求披露未偿债务的展期将在我们截至2025年11月30日的财政年度生效。部分采用该准则并未对我们的合并财务报表产生重大影响，我们预计未来披露要求的采用也不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计公告——待通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-07号：分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进，要求各实体报告有关分部损益衡量标准中包含的重大分部支出的增量信息以及首席运营决策者的姓名和头衔。该指南还要求中期披露与应申报的分部损益和资产相关的信息，这些资产以前仅每年披露一次。新标准在截至2025年11月30日的年度期间和截至2026年11月30日的财政年度的过渡期内生效。该指导不影响我们合并财务报表中的确认或计量。
2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号：所得税（主题 740）：所得税披露的改进，要求各实体披露有关联邦、州和外国所得税的更多信息，主要与所得税对账和已缴所得税有关。新标准还取消了某些现有的披露要求
与不确定的税收状况和未确认的递延所得税负债有关。该指导对我们截至2026年11月30日的财政年度有效。该指导不影响我们合并财务报表中的确认或计量。
2。特别费用
在我们的合并损益表中，我们在计算合并营业收入时单独列出了一个标题为 “特别费用” 的细列项目。特别费用包括与为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用，包括相关的减值费用，在前期成本和组织/结构影响方面都非常重要，需要由包括总裁兼首席执行官在内的高级管理层组成的管理委员会的事先批准。与任何批准的行动相关的费用在确认后被归类为特别费用，并在完成之前持续进行监测。与我们的管理委员会批准的这些行动相关的某些辅助费用在获得批准后不符合应计资格，但在行动过程中作为特别费用包括在内。
我们将继续评估组织结构的变化，以降低固定成本，简化或改善流程，提高我们的竞争力。
以下是截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和六个月内确认的特别费用摘要
（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 员工遣散费和相关福利 | $ | 1.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 3.1 | | | $ | 31.8 | |
| 其他费用 | | | | | | | |
| 现金 | 0.8 | | | 5.8 | | | 2.9 | | | 8.0 | |
| 非现金 | — | | | 0.4 | | | — | | | 1.2 | |
| 特别费用总额 | $ | 1.8 | | | $ | 13.2 | | | 6.0 | | 41.0 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2024年5月31日的三个月中，我们记录了美元1.8百万美元的特别费用，主要包括 $1.8百万与我们的全球运营效率（GOE）计划有关，详情见下文。
在截至2024年5月31日的六个月中，我们记录了美元6.0百万美元的特别费用，主要包括 $4.6百万美元与我们的GOE计划有关，如下文所述，以及美元1.4百万与欧洲、中东和非洲（EMEA）制造设施的过渡有关，详情见下文。
在截至2023年5月31日的三个月中，我们记录了美元13.2百万美元的特别费用，主要包括 $8.6百万美元与我们的GOE计划有关，如下文所述，美元1.3百万美元与欧洲、中东和非洲地区制造设施的过渡有关，详情见下文，以及精简行动3.2百万在美洲地区。
在截至2023年5月31日的六个月中，我们记录了美元41.0百万美元的特别费用，主要包括 $33.4百万美元与我们的GOE计划有关，如下文所述，美元2.2百万美元与欧洲、中东和非洲地区制造设施的过渡有关，详情见下文，以及精简行动4.5美洲地区的百万美元和 $0.9百万在欧洲、中东和非洲地区。
2022年，我们的管理委员会批准了GOE计划，预计该计划将消除与我们的供应链运营以及组织其他部门相关的成本。GOE计划包括一项自愿退休计划，其中包括向某些在公司服务至少十年的55岁或以上的美国员工提供增强的离职补助金。该自愿退休计划于2022年11月开始，参与者必须在2022年12月30日之前提交通知。GOE计划还包括其他员工离职行动，作为该计划中的其他相关费用。GOE计划产生的总费用约为 $48截至 2023 年 11 月 30 日，百万人。在截至2024年5月31日的三个月内，根据我们的GOE计划确认的特别费用包括美元1.8百万美元的遣散费和相关福利费用。在截至2024年5月31日的六个月内，根据我们的GOE计划确认的特别费用包括美元3.9百万美元的遣散费和相关福利费用以及美元0.7数百万的第三方费用和其他费用。在截至2023年5月31日的三个月内，根据我们的GOE计划确认的特别费用包括美元7.0百万美元的遣散费和相关福利费用以及美元1.6数百万的第三方费用和其他费用。在截至2023年5月31日的六个月内，根据我们的GOE计划确认的特别费用包括美元11.5百万美元的遣散费和相关福利费用以及美元2.2数百万的第三方费用和其他费用。
2022年，我们的管理委员会批准了一项倡议，将我们在英国的制造业务整合为一个采用最先进技术的净零碳调味品制造和分销中心设施。我们希望通过降低员工和非员工成本，将我们的业务整合到一个可扩展的平台中，同时扩大我们的产能，从而对我们的供应链业务进行这些变革并提高盈利能力。我们预计该计划的成本约为美元40百万美元——将在2024年之前的合并损益表中确认为特别费用。其中 $40百万美元，我们预计费用将包括员工遣散费和相关福利、非现金加速折旧、设备搬迁费用、退役和其他与财产相关的租赁退出成本，所有这些费用都与该计划直接相关。该计划产生的总费用约为 $36截至 2023 年 11 月 30 日，百万人。在截至2024年5月31日的三个月中，我们发现美元出现逆转0.8百万美元与遣散费和相关福利费用有关，以及 $0.8百万美元的第三方费用和其他费用。在截至2024年5月31日的六个月中，我们发现美元出现逆转0.8百万美元与遣散费和相关福利费用有关，以及 $2.2百万美元的第三方费用和其他费用。在截至2023年5月31日的三个月中，我们确认了美元0.4百万美元的加速折旧和美元0.9百万美元的第三方费用和其他费用。在截至2023年5月31日的六个月中，我们确认了美元0.8百万美元的加速折旧和美元1.4百万美元的第三方费用和其他费用。
截至2024年5月31日，与特别费用相关的应计费用为美元13.8百万美元包含在我们的合并资产负债表中的其他应计负债中。
以下是截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和六个月按业务部门分列的特别费用明细（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 消费细分市场 | $ | 1.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | 27.4 | |
| 香精解决方案细分市场 | 0.3 | | | 4.8 | | | 2.7 | | | 13.6 | |
| 特别费用总额 | $ | 1.8 | | | $ | 13.2 | | | $ | 6.0 | | | $ | 41.0 | |
3.融资安排和 金融工具
截至 2024 年 5 月 31 日，我们维持了 364 天 $500百万循环信贷额度，该额度于2023年6月生效，并于2024年6月到期。我们将继续保持承诺 五年 $1.5十亿循环信贷额度，将于2026年6月到期。
我们使用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力，包括外币、净投资和利率敞口，这些风险是我们持续业务运营的一部分。我们不以交易为目的签订合约，也不是任何杠杆衍生工具的当事方，所有衍生品均被指定为套期保值。我们不是主净额结算安排的当事方，我们不会在财务报表披露中抵消与同一交易对手的衍生品合约的公允价值。通过定期与高级管理层沟通和使用书面指导方针，对衍生金融工具的使用进行监测。
外币兑换风险。我们可能会受到外币波动的影响，这些波动会影响子公司的净投资、交易（第三方和公司间交易）和以外币计价的收益。我们根据交易现金流和转化波动率评估外币风险，并可能与高评级金融机构签订远期合约和货币互换，以减少多头或空头货币头寸的波动。
以下是截至2024年5月31日和2023年11月30日未偿外币兑换合约的名义金额摘要（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年5月31日 | | 2023年11月30日 |
| 公允价值套期保值 | $ | 824.9 | | | $ | 765.4 | |
| 现金流对冲 | 114.7 | | | 235.0 | |
| 总计 | $ | 939.6 | | | $ | 1,000.4 | |
所有这些合约都被指定为以外币计价的资产或负债的套期保值或对以外币计价的预期购买的套期保值。套期保值的无效并不是实质性的。截至2024年5月31日所有未偿还的外币兑换合约的期限均小于18个月，包括美元233.1数百万份初始期限不到一个月的名义合约，用于对冲短期现金流融资。
被指定为外币计价资产套期保值的合约被视为公允价值套期保值。这些外币兑换合约既管理子公司之间某些公司间贷款的货币波动风险，也管理第三方非本位货币资产或负债的货币敞口。被指定为资产、负债或公司承诺套期保值的合约的收益和亏损通过收入确认，抵消套期保值项目的公允价值的变化。被指定为以外币计价的预期购买的套期保值的合同（通常是美国境外的运营单位以美元购买的库存）被视为现金流套期保值。这些合约的损益将递延到累计的其他综合收益中，直到将套期保值项目计入销售成本，此时，累计其他综合收益中的递延净额也计入销售商品成本。
我们还使用被指定为净投资套期保值的交叉货币利率互换合约。净投资套期保值的收益或亏损，不包括应计利息，均包含在累计其他综合亏损的外币折算调整中。我们将跨货币利率互换合约的应计利息排除在对冲有效性的评估和衡量之外。我们在利息支出范围内确认跨货币利率互换合约的应计利息。
利率风险。我们使用固定和浮动利率债务工具，主要是商业票据、票据和银行贷款，为部分业务融资。我们利用利率衍生合约，包括利率互换协议，来最大限度地降低全球融资成本，实现理想的可变利率和固定利率债务组合。
下表披露了我们资产负债表上衍生工具的名义金额和公允价值（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| | 资产负债表
位置 | | 名义上的
金额 | | 公平
价值 | | 资产负债表
位置 | | 名义上的
金额 | | 公平
价值 |
| 截至 2024 年 5 月 31 日 | | | | | | | | | | | |
| 利率合约 | 其他电流
资产/其他长期资产 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他应计款项
负债/其他长期负债 | | $ | 600.0 | | | $ | 53.8 | |
| 外汇合约 | 其他电流
资产 | | 260.5 | | | 2.4 | | | 其他应计款项
负债 | | 679.1 | | | 9.0 | |
| 交叉货币合约 | 其他流动资产/其他长期资产 | | 722.1 | | | 27.1 | | | 其他长期负债 | | 237.8 | | | 5.0 | |
| 总计 | | | | | $ | 29.5 | | | | | | | $ | 67.8 | |
| 截至2023年11月30日 | | | | | | | | | | | |
| 利率合约 | 其他电流
资产/其他长期资产 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他应计款项
负债/其他长期负债 | | $ | 600.0 | | | $ | 52.8 | |
| 外汇合约 | 其他电流
资产 | | 161.3 | | | 2.5 | | | 其他应计款项
负债 | | 839.1 | | | 16.0 | |
| 交叉货币合约 | 其他电流
资产/其他长期资产 | | 719.6 | | | 24.6 | | | 其他长期负债 | | 238.9 | | | 7.5 | |
| 总计 | | | | | $ | 27.1 | | | | | | | $ | 76.3 | |
下表披露了截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和六个月（以百万计）衍生工具对我们的其他综合收益（OCI）、累计其他综合亏损（AOCI）和合并损益表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值套期保值 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生物 | | 损益表
位置 | | （支出）收入 |
| | | | | 截至 2024 年 5 月 31 日的三个月 | | 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 | | 截至 2024 年 5 月 31 日的六个月 | | 截至 2023 年 5 月 31 日的六个月 |
| | | | | | | | | | |
| 利率合约 | | 利息支出 | | $ | (5.1) | | | $ | (4.0) | | | $ | (10.2) | | | $ | (7.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益表所在地 | 收入中确认的收益（亏损） | | 损益表所在地 | 收入中确认的收益（亏损） |
| 衍生物 | | 2024 | | 2023 | 对冲物品 | | 2024 | | 2023 |
| 截至5月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 外汇合约 | 其他收入，净额 | $ | (3.8) | | | $ | (6.5) | | 公司间贷款 | 其他收入，净额 | $ | 2.5 | | | $ | 7.2 | |
| 截至5月31日的六个月 | | | | | | | | | |
| 外汇合约 | 其他收入，净额 | $ | (6.7) | | | $ | (5.7) | | 公司间贷款 | 其他收入，净额 | $ | 3.9 | | | $ | 7.1 | |
T在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和六个月中，与第三方非功能货币资产或负债的货币敞口相关的公允价值套期保值确认的收益（亏损）并不大。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值 | | |
| 衍生物 | | 收益（损失）
在 OCI 中识别 | | 收入
声明
位置 | | 收益（损失）
从... 重新分类
AOCI |
| | 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 |
| 截至5月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 利率合约 | | $ | — | | | $ | (2.6) | | | 利息
费用 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | |
| 外汇合约 | | (0.1) | | | (1.3) | | | 销售商品的成本 | | 0.2 | | | (0.1) | |
| 总计 | | $ | (0.1) | | | $ | (3.9) | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
| 截至5月31日的六个月 | | | | | | | | | | |
| 利率合约 | | $ | — | | | $ | (2.6) | | | 利息
费用 | | $ | (0.3) | | | $ | 0.2 | |
| 外汇合约 | | (0.3) | | | (2.4) | | | 商品成本
已出售 | | 1.5 | | | (1.3) | |
| 总计 | | $ | (0.3) | | | $ | (5.0) | | | | | $ | 1.2 | | | $ | (1.1) | |
截至2024年5月31日，预计将在未来12个月内重新分类的与所有现金流和已结算利率现金流对冲衍生品相关的累计其他综合亏损净额为美元0.5 百万美元减少了收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净投资套期保值 | | |
| 衍生物 | | 收益（损失）
在 OCI 中识别 | | 收入
声明
位置 | | 收益（损失）
不包括在套期保值有效性评估范围内 |
| | | 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 |
| 截至5月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 交叉货币合约 | | $ | (0.9) | | | $ | (3.8) | | | 利息
费用 | | $ | 2.4 | | | $ | 2.9 | |
| 截至5月31日的六个月 | | | | | | | | | | |
| 交叉货币合约 | | $ | 5.0 | | | $ | (9.6) | | | 利息
费用 | | $ | 4.6 | | | $ | 6.2 | |
对于所有净投资套期保值，没有将任何金额从累计的其他综合亏损中重新归类。上表中列出的OCI金额不包括对递延所得税影响的任何调整。
自2023年第三季度以来，我们一直维持无追索权应收账款销售计划，根据该计划，某些符合条件的美国应收账款出售给第三方金融机构以换取现金。该计划为我们提供了另一种管理流动性的手段。根据该安排的条款，我们代表金融机构充当收款代理人。我们将应收账款的转让记作是通过取消确认我们简明合并资产负债表中的应收账款来转移控制权的销售的。根据该计划出售的应收账款的未清金额为美元22.5截至 2024 年 5 月 31 日，百万人。作为已售应收账款的收款代理人, 我们有 $5.5截至2024年5月31日，已收集的百万现金尚未汇给第三方金融机构。在截至2024年5月31日的三个月零六个月中，根据该安排出售应收账款的增量成本微不足道。
4。公允价值测量
公允价值可以使用估值技术来衡量，例如市场方法（可比市场价格）、收益法（未来收入或现金流的现值）和成本法（替代资产服务能力的成本或重置成本）。会计准则采用公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为三个大致层面。以下是对这三个级别的简要描述：
•级别 1：可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
•级别2：资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的输入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•第 3 级：反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
截至2024年5月31日和2023年11月30日，我们没有受三级公允价值衡量的金融资产或负债。 我们经常接受公允价值计量的金融资产和负债总量如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年5月31日 |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
| 资产 | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 166.3 | | | $ | 166.3 | | | $ | — | | | |
| 保险合同 | | 118.9 | | | — | | | 118.9 | | | |
| 债券和其他长期投资 | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
| 外币衍生品 | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | | | |
| 交叉货币合约 | | 27.1 | | | — | | | 27.1 | | | |
| 总计 | | $ | 315.0 | | | $ | 166.6 | | | $ | 148.4 | | | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 外币衍生品 | | $ | 9.0 | | | $ | — | | | $ | 9.0 | | | |
| 利率衍生品 | | 53.8 | | | — | | | 53.8 | | | |
| 交叉货币合约 | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | |
| 总计 | | $ | 67.8 | | | $ | — | | | $ | 67.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年11月30日 |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
| 资产 | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 166.6 | | | $ | 166.6 | | | $ | — | | | |
| 保险合同 | | 114.7 | | | — | | | 114.7 | | | |
| 债券和其他长期投资 | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
| 外币衍生品 | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | |
| 交叉货币合约 | | 24.6 | | | — | | | 24.6 | | | |
| 总计 | | $ | 308.7 | | | $ | 166.9 | | | $ | 141.8 | | | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 外币衍生品 | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 16.0 | | | |
| 利率衍生品 | | 52.8 | | | — | | | 52.8 | | | |
| 交叉货币合约 | | 7.5 | | | — | | | 7.5 | | | |
| 总计 | | $ | 76.3 | | | $ | — | | | $ | 76.3 | | | |
截至2024年5月31日和2023年11月30日，利率衍生品、外币衍生品、交叉货币合约、保险合约、债券和其他长期投资的账面金额等于其各自的公允价值。由于其短期性质，资产负债表中报告的现金和现金等价物、应收账款、短期借款和应付贸易账款的金额接近公允价值。对关联公司的投资不容易上市，估计其公允价值是不切实际的。
保险合约、债券和其他长期投资由为某些不合格的美国员工福利计划持有的固定收益和股票证券组成，并在资产负债表上按公允价值列报。保险合同的公允价值基于其所投资证券的基础价值，并来自各种股票和债券交易所对类似类型资产的报价。债券和其他长期投资的公允价值基于各种股票和债券交易所的报价。利率衍生品、外币衍生品和交叉货币合约的公允价值基于使用基于市场投入的模型的类似工具的价值。
下表列出了我们的长期债务的账面金额和公允价值，包括其流动部分（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年5月31日 | | 2023年11月30日 |
| 账面金额 | $ | 4,112.4 | | | $ | 4,139.2 | |
| | | |
| | | |
| 1 级估值技巧 | $ | 3,727.6 | | | $ | 3,682.0 | |
| 二级估值技巧 | 130.6 | | | 159.0 | |
| 公允价值总额 | $ | 3,858.2 | | | $ | 3,841.0 | |
二级长期债务的公允价值是使用类似债务工具的报价确定的。
5。 员工福利和退休计划
我们在美国和某些国外地区赞助固定福利养老金计划。此外，我们在美国赞助固定缴款计划。我们还为美国以外地区的固定缴款计划供款，包括政府赞助的退休计划。我们目前还向某些美国员工和退休人员提供退休后的医疗和人寿保险福利。我们之前冻结了美国和某些国外地区某些固定福利养老金计划的未来福利累积。尽管我们在美国、英国和加拿大的固定福利计划普遍被冻结，但根据计划条款，参与该计划的员工根据贷记服务和符合条件的收入，保留了截至冻结之日累积的福利。
下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月，我们的养老金（收入）和其他退休后福利支出的组成部分（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他退休后福利 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
| 利息成本 | 9.3 | | | 9.1 | | | 2.6 | | | 2.3 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 计划资产的预期回报率 | (9.9) | | | (10.6) | | | (4.0) | | | (3.7) | | | — | | | — | |
| 先前服务成本的摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 净精算亏损（收益）的摊销 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.7) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计（收入）支出 | $ | (0.2) | | | $ | (0.9) | | | $ | (1.3) | | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中我们的养老金（收入）和其他退休后福利支出的组成部分（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国养老金 | | 国际养老金 | | 其他退休后福利 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | |
| 利息成本 | 18.6 | | | 18.1 | | | 5.3 | | | 4.8 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| 计划资产的预期回报率 | (19.8) | | | (21.2) | | | (8.0) | | | (7.4) | | | — | | | — | |
| 先前服务成本的摊销 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 净精算亏损（收益）的摊销 | (0.2) | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (1.3) | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计（收入）支出 | $ | (0.4) | | | $ | (1.8) | | | $ | (2.5) | | | $ | (2.3) | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | |
在截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中，我们捐款了美元3.5 百万和美元3.6 分别向我们的养老金计划捐赠了100万英镑。2023财年我们的养老金计划的总缴款额为美元9.2百万。
上表中除服务成本之外的所有养老金（收入）和其他退休后福利支出金额均包含在合并损益表中的其他收入净额中。养老金和其他退休后福利收入的净总额（不包括服务成本部分）为美元（2.3) 百万和 $ (2.8) 截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月，分别为百万美元。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中，养老金和其他退休后福利收入的净总额（不包括服务成本部分）为美元（4.3) 百万和 $ (5.4）分别为百万。
6。股票薪酬
我们有 四 股票薪酬奖励的类型：限制性股票单位（RSU）、股票期权、作为长期绩效计划（LTPP）的一部分授予的公司股票和价格归属股票期权。 下表列出了销售、一般和管理（SG&A）费用中记录的股票薪酬支出（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 股票薪酬支出 | $ | 19.4 | | | $ | 26.7 | | | $ | 31.1 | | | $ | 38.5 | |
我们的2024年股票期权和限制性股票单位的年度授予发生在第二季度，与2023年的年度拨款类似。此外，在第一季度，大约 380,000 股票期权股票被授予。
2024年授予的每种股票期权的加权平均授予日公允价值为美元17.63 而在 2023 年是 $19.35，每种都是根据格子定价模型计算得出的。实际上，2024年和2023年授予的所有股票期权和限制性股票单位在三年期内按比例归属，如果更早，则在持有人获得退休资格之日后按比例归属。 所述期间股票期权补助的公允价值是根据我们各种股票薪酬计划的以下假设计算得出的：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 无风险利率 | 4.1%-5.5% | | 3.5%-4.9% |
| 股息收益率 | 2.3% | | 1.9% |
| 预期的波动率 | 22.8% | | 21.8% |
| 预期寿命（年） | 7.1 | | 7.3 |
以下是我们截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月的股票期权活动摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （百万股） | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
运动
价格 | | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
运动
价格 |
| 期初未结清 | 5.3 | | | $ | 70.43 | | | 4.8 | | | $ | 67.08 | |
| 已授予 | 1.2 | | | 72.88 | | | 0.9 | | | 81.79 | |
| 已锻炼 | (0.2) | | | 39.60 | | | (0.2) | | | 46.90 | |
| 被没收 | (0.1) | | | 84.84 | | | — | | | — | |
| 期末未付 | 6.2 | | | $ | 71.94 | | | 5.5 | | | $ | 70.12 | |
| 期末可行使 | 4.5 | | | $ | 69.43 | | | 4.0 | | | $ | 63.77 | |
截至2024年5月31日，所有未偿还期权的内在价值（行使价与市场价格之差）为美元43.0 百万，目前可行使的期权为美元41.4 百万。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中，行使的所有期权的总内在价值为美元7.4百万和美元7.4 分别为百万。
以下是我们在截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中RSU活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （千股） | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
授予日期
公允价值 | | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
授予日期
公允价值 |
| 期初未结清 | 494 | | | $ | 76.94 | | | 480 | | | $ | 77.62 | |
| 已授予 | 262 | | | 72.90 | | | 243 | | | 78.29 | |
| 既得 | (192) | | | 84.69 | | | (222) | | | 78.12 | |
| 被没收 | (15) | | | 82.26 | | | (13) | | | 86.69 | |
| 期末未付 | 549 | | | $ | 72.15 | | | 488 | | | $ | 77.51 | |
以下是截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中我们的股价既得股票期权活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （千股） | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
授予日期公允价值 | | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
授予日期
公允价值 |
| 期初未结清 | 2,055 | | | $ | 9.40 | | | 2,107 | | | $ | 9.40 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 被没收 | — | | | — | | | (50) | | | 9.40 | |
| 期末未付 | 2,055 | | | $ | 9.40 | | | 2,057 | | | $ | 9.40 | |
以下是我们在截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中LTPP活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （千股） | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
授予日期
公允价值 | | 数字
的
股票 | | 加权-
平均值
授予日期
公允价值 |
| 期初未结清 | 474 | | | $ | 94.34 | | | 451 | | | $ | 106.32 | |
| 已授予 | 192 | | | 66.49 | | | 167 | | | 89.00 | |
| 既得 | (181) | | | 98.30 | | | (176) | | | 86.14 | |
| 被没收 | (12) | | | 83.08 | | | (16) | | | 93.53 | |
| 期末未付 | 473 | | | $ | 81.55 | | | 426 | | | $ | 93.67 | |
7。所得税
截至2024年5月31日的三个月的所得税支出包括美元20.2百万的净离散税收优惠主要包括以下内容：(i) $19.4与确认与国际法律实体重组相关的递延所得税资产相关的数百万项税收优惠，（ii）美元1.3通过撤销与非美国司法管辖区的诉讼时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息的某些储备金获得的百万税收优惠，(iii) $0.3百万美元与股票薪酬相关的超额税收优惠，以及（iv）美元0.8州税问题产生的数百万税收支出。
截至2024年5月31日的六个月的所得税支出包括美元18.6百万的净离散税收优惠主要包括以下内容：(i) $19.4与确认与国际法律实体重组相关的递延所得税资产相关的数百万项税收优惠，（ii）美元1.3通过撤销与非美国司法管辖区的诉讼时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息的某些储备金获得的百万税收优惠，(iii) $1.9州税事务产生的百万税收支出，以及（iv）美元0.2与股票薪酬相关的数百万税收支出。
截至2023年5月31日的三个月的所得税支出包括美元3.0百万的净离散税收优惠主要包括以下内容：(i) $1.2撤销与非美国司法管辖区的诉讼时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息的某些储备金所产生的百万税收优惠，(ii) $1.2与税收清算相关的百万美元税收优惠，以及（iii）美元0.6与股票薪酬相关的数百万项超额税收优惠。
截至2023年5月31日的六个月的所得税支出包括美元6.8百万的净离散税收优惠主要包括以下内容：(i) $3.2由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化，与调整估值补贴相关的数百万项税收优惠，（ii）美元1.2撤销与非美国司法管辖区的诉讼时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息的某些储备金所产生的百万税收优惠，(iii) $1.2与税收结算（iv）美元相关的百万税收优惠0.8与税率变动产生的递延税重估相关的百万项税收优惠，以及（v）美元0.4与股票薪酬相关的数百万项超额税收优惠。
在截至2024年5月31日的六个月中，除了增加本年度税收状况外，未确认的税收优惠没有重大变化。
截至2024年5月31日，我们认为，由于各种法规到期、审计结束和/或税收结算，未来12个月内可能增加或减少的未确认的税收优惠总额对我们的合并财务报表并不重要。
8。资本存量和每股收益
下表列出了平均已发行股票的对账情况（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 平均已发行股票——基本 | 268.6 | | | 268.4 | | | 268.5 | | | 268.3 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 股票期权/RSUS/LTPP | 1.1 | | | 1.4 | | | 1.2 | | | 1.5 | |
| 平均已发行股票——摊薄 | 269.7 | | | 269.8 | | | 269.7 | | | 269.8 | |
下表列出了我们在计算每股收益时未考虑的股票期权和限制性股票单位，因为它们是反稀释的（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 反稀释证券 | 3.6 | | | 1.9 | | | 3.2 | | | 2.0 | |
下表列出了普通股活动（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 根据股票期权、限制性股票单位、LTPP和员工股票购买计划发行的股票 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 根据股票回购计划回购的股票以及根据股票期权、限制性股票单位和LTPP预扣税款的股票 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
截至2024年5月31日，美元497.0美元中还剩下百万美元6002019年11月，我们董事会批准了百万股回购计划的授权。
9。累计其他综合亏损
下表列出了扣除税款的累计其他综合亏损的组成部分（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年5月31日 | | | | 2023年11月30日 |
外币折算调整 (1) | $ | (300.7) | | | | | $ | (305.7) | |
| 外币兑换合约的未实现收益（亏损） | (2.3) | | | | | 0.8 | |
| | | | | |
| 已结算利率互换的未摊销价值 | (2.5) | | | | | (2.7) | |
| 养老金和其他退休后费用 | (82.1) | | | | | (81.0) | |
| 累计其他综合亏损 | $ | (387.6) | | | | | $ | (388.6) | |
(1) 在截至2024年5月31日的六个月中，累计其他综合亏损的外币折算调整净减少了美元5.0 百万，包括 $5.0与净投资套期保值相关的数百万美元未实现收益。附注3对这些净投资套期保值作了更全面的描述。
下表列出了从累计其他综合收益（亏损）和合并净收益（百万美元）重新分类的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | 简明合并损益表中受影响的细列项目 |
| | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | |
| 现金流套期保值（收益）/亏损： | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品 | | $ | 0.1 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| 外汇合约 | | (0.2) | | | (0.1) | | | (1.5) | | | (1.3) | | | 销售商品的成本 |
| 税前总计 | | (0.1) | | | (0.3) | | | (1.2) | | | (1.6) | | | | |
| 税收影响 | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 所得税支出 |
| 税后净额 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.9) | | | $ | (1.2) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 养老金摊销和退休后福利调整： | | | | | | | | | | | |
先前服务成本的摊销 (1) | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | 其他收入，净额 |
净精算（收益）的摊销 (1) | | $ | (0.9) | | | $ | (0.6) | | | (1.6) | | | (1.0) | | | 其他收入，净额 |
| 税前总计 | | (0.9) | | | (0.5) | | | (1.6) | | | (0.9) | | | | |
| 税收影响 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 所得税支出 |
| 税后净额 | | $ | (0.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | (0.7) | | | | |
(1)累计的其他综合收益（亏损）部分包含在总养老金（收入）和其他退休后福利支出的计算中（更多详情请参阅附注5）。
10。业务板块
我们在... 运营 二 业务领域：消费品和香精解决方案。消费品和调味解决方案部门在全球范围内制造、营销和分销香料、草药、调味混合物、调味品和其他调味品。我们的消费细分市场向零售渠道进行销售，包括杂货、大宗商品、仓库俱乐部、折扣店和药店，以及 “味好美” 品牌下的电子商务，以及世界各地的各种品牌，包括 “法国的”、“Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“泰国厨房”、“Ducros”、“Vcros”、“Vcros”、“Vvros” Ahine”、“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“DaQiaO”、“La Drogheria”、“Stubb's” 和 “美食花园”。我们的调味解决方案部门通过分销商直接或间接向食品制造商和餐饮服务行业销售产品，但我们在中国的业务除外，那里的餐饮服务销售由我们的消费部门管理和报告。
我们根据不包括特别费用的营业收入来衡量细分市场的业绩，因为该活动与业务部门分开管理。
尽管由于分销渠道和营销策略不同，这些细分市场是分开管理的，但制造和仓储通常是整合的，以最大限度地提高成本效率。出于内部报告、绩效评估或资本配置的目的，我们不会将共同使用的资产按各个细分市场分开。由于细分市场中某些产品的制造整合，产品不是从一个细分市场销售到另一个细分市场，而是按成本转移库存。细分市场间的销售并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 香精解决方案 | | 总计 |
| | | | （单位：百万） | | |
| 截至 2024 年 5 月 31 日的三个月 | | | | | |
| 净销售额 | $ | 904.5 | | | $ | 738.7 | | | $ | 1,643.2 | |
| 不包括特别费用的营业收入 | 149.3 | | | 86.6 | | | 235.9 | |
| 来自未合并业务的收入 | 16.1 | | | 0.7 | | | 16.8 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 | | | | | |
| 净销售额 | $ | 912.1 | | | $ | 747.1 | | | $ | 1,659.2 | |
| 不包括特别费用的营业收入 | 153.6 | | | 81.4 | | | 235.0 | |
| 来自未合并业务的收入 | 10.8 | | | (0.5) | | | 10.3 | |
| | | | | | |
| 截至 2024 年 5 月 31 日的六个月 | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,826.0 | | | $ | 1,419.9 | | | $ | 3,245.9 | |
| 不包括特别费用的营业收入 | 325.6 | | | 148.0 | | | 473.6 | |
| 来自未合并业务的收入 | 37.6 | | | 0.5 | | | 38.1 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的六个月 | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,821.6 | | | $ | 1,403.1 | | | $ | 3,224.7 | |
| 不包括特别费用的营业收入 | 327.0 | | | 134.8 | | | 461.8 | |
| 来自未合并业务的收入 | 24.6 | | | (0.3) | | | 24.3 | |
不包括特别费用的营业收入与营业收入的对账情况如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 香精解决方案 | | 总计 |
| 截至 2024 年 5 月 31 日的三个月 | | | | | |
| 不包括特别费用的营业收入 | $ | 149.3 | | | $ | 86.6 | | | $ | 235.9 | |
| 减去：特别费用 | 1.5 | | | 0.3 | | | 1.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业收入 | $ | 147.8 | | | $ | 86.3 | | | $ | 234.1 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 | | | | | |
| 不包括特别费用的营业收入 | $ | 153.6 | | | $ | 81.4 | | | $ | 235.0 | |
| 减去：特别费用 | 8.4 | | | 4.8 | | | 13.2 | |
| | | | | |
| 营业收入 | $ | 145.2 | | | $ | 76.6 | | | $ | 221.8 | |
| | | | | |
| 截至 2024 年 5 月 31 日的六个月 | | | | | |
| 不包括特别费用的营业收入 | $ | 325.6 | | | $ | 148.0 | | | $ | 473.6 | |
| 减去：特别费用 | 3.3 | | | 2.7 | | | 6.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业收入 | $ | 322.3 | | | $ | 145.3 | | | $ | 467.6 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的六个月 |
| 不包括特别费用的营业收入 | $ | 327.0 | | | $ | 134.8 | | | $ | 461.8 | |
| 减去：特别费用 | 27.4 | | | 13.6 | | | 41.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业收入 | $ | 299.6 | | | $ | 121.2 | | | $ | 420.8 | |
上表中披露的分部总营业收入代表我们的合并营业收入。该营业收入与所得税前合并经营收入（包括利息支出和其他收入）的对账情况在合并损益表中列报。
下表按地理区域列出了我们截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月的净销售额（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | EMEA | 亚太地区 | | 总计 |
| | | | | |
截至 2024 年 5 月 31 日的三个月 | $ | 1,166.4 | | $ | 307.3 | | $ | 169.5 | | | $ | 1,643.2 | |
截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 | 1,177.9 | | 310.6 | | 170.7 | | | 1,659.2 | |
| | | | | |
截至 2024 年 5 月 31 日的六个月 | 2,283.5 | | 614.0 | | 348.4 | | | 3,245.9 | |
截至 2023 年 5 月 31 日的六个月 | 2,272.5 | | 594.6 | | 357.6 | | | 3,224.7 | |
项目2. 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD&A）旨在帮助读者从管理的角度了解味好美公司、我们的运营和我们当前的业务环境。管理层和分析是对本报告第1项所列简明合并财务报表及其附注的补充，应与之一起阅读。我们使用某些非公认会计准则信息（详见下文非公认会计准则财务指标），我们认为这些信息对于与前几期进行比较以及制定未来预测和收益增长前景非常重要。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力并分析我们的业务绩效和趋势。除非另有说明，否则MD&A中图表和表格中的美元和股票信息均以百万计，每股数据除外。
业务概况
味好美是全球口味领域的领导者。我们为整个食品行业——零售商、食品制造商和餐饮服务企业——制造、销售和分销香料、调味混合物、调味品和其他调味品。在2023财年，我们约有39％的销售额来自美国以外。我们还是多家合资企业的合作伙伴，这些合资企业参与香料产品的制造和销售，其中最重要的是墨西哥味好美。我们在两个业务领域管理我们的业务，即消费品和香精解决方案。
执行摘要
在2024年第二季度，我们的销售额较2023年第二季度的水平下降了1.0％，其中包括以下因素的影响：
•不包括资产剥离，销量和产品组合对我们的净销售增长产生了0.7％的不利影响。香精解决方案板块的销量和产品组合不佳，为1.8％，消费细分市场的销量和产品组合均为0.3％。
•资产剥离对我们的净销售额产生了0.3％的负面影响。
•我们的香精解决方案板块的净销售额受到汇率波动的积极影响，但汇率波动对消费板块的负面影响抵消了这种影响。
2024年第二季度的营业收入为2.341亿美元，2023年同期的营业收入为2.218亿美元，增长了5.5％。我们在2024年和2023年第二季度分别记录了180万美元和1,320万美元的与组织和精简行动相关的特别费用。在2024年第二季度，我们的毛利率提高60个基点的影响（主要与GOE和CCI计划节省成本的影响有关）被转换成本的增加部分抵消。此外，在2024年第二季度，销售、一般和管理费用占销售额的百分比增长了40个基点，这得益于广告和促销费用水平的上升。不包括特别费用，2024年第二季度调整后的营业收入为2.359亿美元，与去年同期的2.35亿美元相比增长了0.3％。按固定货币计算，调整后的营业收入增长了0.4％。
2024年和2023年第二季度的摊薄后每股收益分别为0.68美元和0.56美元。2024年第二季度摊薄后每股收益的增长主要是由营业收入增加的影响，包括降低特别费用的影响、有效税率下降的有利影响，包括有利的离散所得税优惠的影响，以及未合并业务收入增加的有利影响。特别费用分别使2024年和2023年第二季度的每股收益降低了0.01美元和0.04美元。不包括特别费用的影响，2024年第二季度调整后的摊薄后每股收益为0.69美元，2023年第二季度调整后的摊薄后每股收益为0.60美元，增长15.0％。
对我们在2024年第二季度与2023财年第二季度相比的业绩以及截至2024年5月31日的六个月与上一年度相比的业绩的详细回顾载于标题为 “经营业绩——公司” 和 “经营业绩——分部” 的部分。有关非公认会计准则与报告金额的对账，请参阅 “非公认会计准则财务指标” 标题下的后续讨论。
最近的事件
我们的行业继续受到大宗商品成本通胀、劳动力成本通胀和其他全球宏观经济状况的影响。尽管我们看到投入成本通胀与2023年相比有所缓和，但我们预计通货膨胀压力将持续到2024财年。但是，我们预计GOE计划和CCI计划主导的成本节约以及先前实施的定价措施以减轻这些通货膨胀压力。我们还将关注2023年的价格上涨，并预计2024年将实现有利的净价格。此外，在某些情况下，价格弹性或消费者对我们采取的定价行为的负面反应会对我们的销售量和组合产生不利影响。
我们的CCI计划是一项旨在提高生产力和降低整个组织成本的持续举措，以及包括GOE计划在内的合并财务报表附注2中描述的节省和精简行动，为我们的增长投资提供动力。我们的CCI和GOE计划均在2023年节省了成本。我们的 CCI 计划为品牌营销支持、产品创新和其他增长计划提供资金。我们预计，我们的CCI计划、GOE计划和其他组织及精简行动将在2024年节省更多开支。
2024 年展望
我们预计，2024年的净销售额将比2023年的净销售额下降2％至0％，其中包括1％的外币汇率的不利影响，或者按固定货币计算，净销售额将从下降1％到增长1％不等。我们预计，2024年的销售变化将包括去年定价行动的有利影响，本年度为应对价格缺口管理和促销活动而采取的定价行动将部分减少这种影响。我们预计，我们的销量和产品组合将受到去年第三季度剥离Giotti罐头业务以及削减低利润业务的影响。
我们预计，我们2024年的毛利率将比2023年的37.6％的毛利率高出50个基点至100个基点。预计的2024年毛利率增长主要是由于（i）定价行为的有利影响，（ii）产品组合的有利影响，（iii）预期的GOE计划和CCI成本节省的有利影响，以及（iv）与2023年相比，2024年通货膨胀的个位数百分比影响较低的净影响。
我们预计，到2024年，营业收入将比2023年的水平增长8％至10％，其中包括来自外币汇率的1％的不利影响。预计的2024年营业收入变化包括毛利率预期增长的影响，以及CCI和GOE计划节省的销售和收购成本的影响，这些费用将被我们为推动销量增长而进行的投资（包括品牌营销）所部分抵消。我们预计，我们在2024年的品牌营销投资将比2023年的高个位数增长。我们还预计，2024年将有大约1500万美元的特别费用，与先前宣布的组织和精简行动有关；2023年，特别费用为6,120万美元。不包括特别费用，我们预计2024年的调整后营业收入将增长3％至5％，其中包括1％的外币汇率的不利影响，或者按固定货币计算将增长4％至6％。
我们估计，我们的2024年的有效税率，包括预期的离散税项的净有利影响，将为22％，而2023年为21.8％。不包括与特别费用相关的预计税款，我们估计，2024年调整后的有效税率将约为22％，相当于2023年调整后的22.0％的有效税率。
我们还预计，与2023年的水平相比，我们来自未合并业务的收入，包括我们最大的合资企业墨西哥味好美的业绩，将增长约十个百分点。
2023 年，摊薄后的每股收益为 2.52 美元。预计2024年的摊薄后每股收益将在2.76美元至2.81美元之间。不包括特别费用的每股影响，即6,120万美元的调整后摊薄后每股收益在2023年为2.70美元。调整后的摊薄后每股收益（不包括特别费用0.04美元的估计每股收益）预计将在2024年从2.80美元到2.85美元不等，比2023年调整后的摊薄每股收益2.70美元增长4％至6％。
经营业绩 — 公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| 净销售额 | $ | 1,643.2 | | | $ | 1,659.2 | | | $ | 3,245.9 | | | $ | 3,224.7 | |
| 百分比（减少）增长 | (1.0) | % | | 8.0 | % | | 0.7 | % | | 5.4 | % |
净销售额变动百分比的组成部分——增加（减少）： | | | | | | | |
| 定价行动 | — | % | | 10.8 | % | | 1.3 | % | | 10.7 | % |
| 数量和产品组合 | (0.7) | % | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | (2.8) | % |
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| 资产剥离 | (0.3) | % | | (0.4) | % | | (0.3) | % | | (0.5) | % |
| 外汇 | — | % | | (1.5) | % | | 0.4 | % | | (2.0) | % |
| 毛利润 | $ | 619.6 | | | $ | 615.5 | | | $ | 1,218.9 | | | $ | 1,178.4 | |
| 毛利率 | 37.7 | % | | 37.1 | % | | 37.6 | % | | 36.5 | % |
2024年第二季度的销售额较上年下降了1.0％，按固定货币计算下降了1.0％（即，不包括在非公认会计准则财务指标标题中更全面描述的外币兑换的影响）。不利的销量和产品组合使销售额下降了0.7％。我们的口味解决方案领域不利的销量和产品组合，包括较低的快餐店和包装食品客户需求的影响，超过了消费细分市场的有利销量和产品组合。此外，与去年同期相比，剥离我们的Giotti罐头业务对销售额产生了0.3％的不利影响。外币汇率对本季度的销售产生了中性影响。
截至2024年5月31日的六个月中，销售额较上年增长了0.7％，按固定货币计算增长了0.3％。与去年同期相比，定价行动使销售额增长了1.3％，这主要是由于去年实施了定价措施。我们的消费品和调味解决方案领域不利的销量和产品组合共同使销售额下降了0.7％。我们终止某些低利润业务的决定造成了约0.3％的销量和产品组合的不利影响。此外，与去年同期相比，剥离我们的Giotti罐头业务对销售额产生了0.3％的不利影响。销售还受到有利外币汇率的影响，在截至2024年5月31日的六个月中，净销售额与去年同期相比增长了0.4％，不包括在我们按固定货币计算的0.3％的销售增长指标中。
2024年第二季度的毛利比2023年同期增长了410万美元，增长了0.7％。截至2024年5月31日的三个月，我们的毛利率为37.7％，比2023年同期增长了60个基点。截至2024年5月31日的季度毛利率的增长是由我们的CCI和GOE计划带动的成本节约所推动的，但与2023年相比，转换成本的增加部分抵消了这些节约。
截至2024年5月31日的六个月的毛利较2023年同期增长了4,050万美元，增长了3.4％。截至2024年5月31日的六个月中，我们的毛利率为37.6％，比2023年同期增长了110个基点。在截至2024年5月31日的六个月中，毛利率的增长是由我们的定价行为、有利的产品和客户组合以及由我们的CCI和GOE计划带动的成本节约的有利影响所推动的。与2023年相比，商品和转换成本的增加部分抵消了这些有利影响。
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| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| 销售、一般和管理费用 (SG&A) | $ | 383.7 | | | $ | 380.5 | | | $ | 745.3 | | | $ | 716.6 | |
| 占净销售额的百分比 | 23.3 | % | | 22.9 | % | | 23.0 | % | | 22.2 | % |
与2023年的水平相比，2024年第二季度的销售和收购增加了320万美元，这主要是由广告和促销支出以及销售和营销成本增加所推动的。与2023年相比，CCI主导的成本节省以及股票薪酬支出减少部分抵消了这些成本。由于上述因素，销售和收购占净销售额的百分比比上年增长了40个基点。
在截至2024年5月31日的六个月中，与2023年相比，销售和收购增加了2,870万美元，这主要是由广告和促销支出、销售和营销成本增加以及研发投资增加所推动的。这些成本被CCI主导和GOE节省的成本以及较低的股票薪酬支出所部分抵消，所有这些都是
与 2023 年相比。销售和收购占净销售额的百分比比上年增长了80个基点，这主要是由于广告和促销费用与去年同期相比增加了60个基点。
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| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| 特别费用总额 | $ | 1.8 | | | $ | 13.2 | | | $ | 6.0 | | | $ | 41.0 | |
在截至2024年5月31日的三个月中，我们记录了180万美元的特别费用。这些特别费用主要包括与我们的GOE计划相关的180万美元。
在截至2024年5月31日的六个月中，我们记录了600万美元的特别费用。这些特别费用主要包括与GOE计划相关的460万美元和与欧洲、中东和非洲制造工厂过渡相关的140万美元。
在截至2023年5月31日的三个月中，我们记录了1,320万美元的特别费用。这些特别费用主要包括与我们的GOE计划相关的860万美元，与欧洲、中东和非洲制造工厂过渡相关的130万美元以及美洲地区320万美元的精简行动。
在截至2023年5月31日的六个月中，我们记录了4,100万美元的特别费用。这些特别费用主要包括与我们的GOE计划相关的3340万美元，与欧洲、中东和非洲制造设施过渡相关的220万美元，美洲地区450万美元的精简行动，以及欧洲、中东和非洲地区的90万美元精简行动。
有关特别费用构成的详细信息载于所附简明合并财务报表附注2中。
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| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| 利息支出 | $ | 52.9 | | | $ | 52.2 | | | $ | 103.2 | | | $ | 102.8 | |
| 其他收入，净额 | 12.4 | | | 12.5 | | | 23.5 | | | 23.6 | |
在截至2024年5月31日的三个月和六个月中，利息支出与去年同期相比略有增加，这得益于平均借款水平下降的影响，短期利率的上升足以抵消这种影响。截至2024年5月31日的三个月和六个月的其他净收入与去年同期相比保持稳定。
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| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| 所得税前合并业务收入 | $ | 193.6 | | | $ | 182.1 | | | $ | 387.9 | | | $ | 341.6 | |
| 所得税支出 | 26.2 | | | 40.3 | | | 75.8 | | | 74.7 | |
| 有效税率 | 13.5 | % | | 22.1 | % | | 19.5 | % | | 21.9 | % |
所得税准备金基于对年度有效税率的估计，该税率经过调整，以反映与财政期分开的项目的税收影响。根据公认会计原则的要求，我们在本财年与普通收入无关的税收支出或税收优惠分别记录在这些项目发生的时期内。此类与普通收入无关的离散项目的例子包括但不限于超额税收优惠或与股票薪酬相关的支出、与往年相关的税收事项结果估计值的变化，包括诉讼时效到期时的准备金撤销、回报准备金调整、税务审计结算、已颁布的税率的变化、递延税估值补贴评估的变化以及实体内部的税收影响资产转移（库存除外）。
截至2024年5月31日的三个月的所得税支出包括2,020万美元的净离散税收优惠，主要包括以下内容：（i）与确认与国际法律实体重组相关的递延所得税资产相关的1,940万美元税收优惠；（ii）撤销与非美国司法管辖区时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息储备金产生的130万美元税收优惠，（iii）撤销某些未确认的税收优惠和相关利息储备金所产生的130万美元税收优惠，（iii）来自非美国司法管辖区时效到期的某些未确认税收优惠和相关利息准备金的130万美元税收优惠，（iii）) 与股票相关的30万美元超额税收优惠基础薪酬，以及（iv）州税务问题产生的80万美元税收支出。
截至2024年5月31日的六个月的所得税支出包括1,860万美元的净离散税收优惠，主要包括以下内容：（i）与确认与国际法律实体重组相关的递延所得税资产相关的1,940万美元税收优惠；（ii）撤销与非美国司法管辖区时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息储备金产生的130万美元税收优惠，（iii）撤销某些未确认的税收优惠和相关利息储备金所产生的130万美元税收优惠，（iii）来自非美国司法管辖区时效到期的某些未确认税收优惠和相关利息准备金的130万美元税收优惠，（iii）) 州税产生的190万美元税收支出事项，以及（iv）与股票薪酬相关的20万美元税收支出。
截至2023年5月31日的三个月的所得税支出包括300万美元的净离散税收优惠，主要包括以下内容：（i）撤销某些未确认税收优惠和与非美国司法管辖区时效到期相关的利息储备金产生的120万美元税收优惠，（ii）与税收和解相关的120万美元税收优惠，以及（iii）60万美元的股票超额税收优惠基于的补偿。
截至2023年5月31日的六个月的所得税支出包括680万美元的净离散税收优惠，主要包括以下内容：（i）由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化而调整估值补贴的320万美元税收优惠；（ii）撤销某些未确认税收优惠和与时效到期相关的利息准备金所产生的120万美元税收优惠非美国司法管辖区，（iii）与以下内容相关的120万美元税收优惠税收和解（iv）与税率变动产生的递延税重估相关的80万美元税收优惠，以及（v）与股票薪酬相关的40万美元超额税收优惠。
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| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| 来自未合并业务的收入 | $ | 16.8 | | | $ | 10.3 | | | $ | 38.1 | | | $ | 24.3 | |
| | | | | | | |
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截至2024年5月31日的三个月和六个月中，未合并业务的收入与去年同期相比分别增加了650万美元和1,380万美元，扣除归属于非控股权益的收益。增长是由我们最大的合资企业墨西哥味好美的收益增加所推动的。
下表概述了2023年至2024年摊薄后每股收益变化的主要组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的六个月 |
| 2023 年每股收益——摊薄后 | $ | 0.56 | | | $ | 1.08 | |
| | | |
| 营业收入变化的影响 | — | | | 0.04 | |
| 扣除税款后的特别费用减少 | 0.03 | | | 0.10 | |
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| 来自未合并业务的收入增加 | 0.03 | | | 0.05 | |
| 实际所得税税率变动的影响，不包括特别费用税 | 0.06 | | | 0.03 | |
| | | |
| 2024 年每股收益——摊薄后 | $ | 0.68 | | | $ | 1.30 | |
运营业绩 — 细分市场
我们根据营业收入来衡量业务部门的业绩，不包括所列期间的特别费用。有关我们分部衡量标准的更多信息，以及按营业收入分部（不包括特别费用）与合并营业收入的对账情况，请参阅我们随附的简明合并财务报表附注的附注10。在以下讨论中，我们将之前描述的分部利润衡量标准称为分部营业收入。
消费细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 904.5 | | | $ | 912.1 | | | $ | 1,826.0 | | | $ | 1,821.6 | |
| 增加（减少）百分比 | (0.8) | % | | 5.3 | % | | 0.2 | % | | 1.6 | % |
| 分部营业收入 | $ | 149.3 | | | $ | 153.6 | | | $ | 325.6 | | | $ | 327.0 | |
| 分部营业收入利润率 | 16.5 | % | | 16.8 | % | | 17.8 | % | | 18.0 | % |
在2024年第二季度，我们的消费板块的销售额与2023年第二季度相比下降了0.8％，按固定货币计算下降了0.5％。0.8％的下降是由美洲和亚太地区推动的，但与上一季度相比，欧洲、中东和非洲地区销售额的增长部分抵消了这一下降。与去年同期相比，定价，包括为应对价格差距管理和促销活动而采取的行动，对销售产生了0.8％的不利影响。与去年同期相比，良好的销量和产品组合使2024年第二季度消费细分市场的销售额增长了0.3％。2024年第二季度的销售反映了外币汇率的不利影响，与去年同期相比，消费细分市场的销售额下降了0.3％，并且不包括在我们按固定货币计算的0.5％的销售下降的指标中。
在美洲地区，与2023年同期相比，2024年第二季度的消费者销售下降了1.6％，按固定货币计算下降了1.6％。定价，包括为应对价格差距管理而采取的行动以及促销活动，与去年同期相比，销售额下降了1.3％。2024年第二季度，不利的销量和产品组合使销售额与2023年同期相比下降了0.3％。外币汇率没有对本季度的销售产生重大影响。按固定货币计算，我们的销售额在本季度下降了1.6％。
在欧洲、中东和非洲地区，2024年第二季度的消费者销售额与2023年同期相比增长了5.0％，按固定货币计算增长了3.9％。2024年第二季度良好的销量和产品组合使销售额比上年增长了3.7％，这得益于我们主要市场产品类别的增长。定价措施主要在上一年实施，与2023年同期相比，销售额增长了0.2％。在2024年第二季度，外币汇率的有利影响使销售额与去年同期相比增长了1.1％，这不包括在我们按固定货币计算的3.9％的销售增长指标中。
在亚太地区，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的消费者销售下降了4.8％，按固定货币计算下降了0.9％。在截至2024年5月31日的季度中，不利的销量和产品组合使销售额下降了1.5％，这主要是由中国需求放缓所致。定价措施主要在上一年度实施，与去年同期相比，销售额增长了0.6％。在2024年第二季度，外币汇率的不利影响使销售额与去年同期相比下降了3.9％，并且不包括在我们衡量按固定货币计算的0.9％的销售下降幅度中。
在截至2024年5月31日的六个月中，我们的消费板块的销售额与截至2023年5月31日的六个月相比增长了0.2％，按固定货币计算持平。在截至2024年5月31日的六个月中，定价对所有地区的有利影响，包括上一年度实施的行动以及本年度为应对价格差距管理和促销活动而采取的行动，与去年同期相比增长了1.0％。与去年同期相比，销量减少和不利的产品组合使销售额下降了1.0％。销量和产品组合包括与去年相比0.4％的不利影响，这与我们决定终止某些低利润业务有关。与去年相比，外币汇率的有利影响使销售额增长了0.2％，这不包括在我们按固定货币计算的0.0％的销售增长指标中。
2024年第二季度，我们消费板块的分部营业收入比2023年第二季度下降了430万美元，下降了2.8％。分部营业收入的下降是由毛利下降的影响推动的，这主要是由于不利的定价行为和较高的转换成本，与去年同期相比，这足以抵消产品组合以及由CCI主导的和GOE成本节省的有利影响。我们的消费板块的分部营业利润率在2024年第二季度比2023年下降了30个基点，至16.5％，这主要是由毛利率与去年同期相比下降所致。按固定货币计算，我们消费板块的分部营业收入在2024年第二季度与2023年同期相比下降了2.4％。
与2023年同期相比，截至2024年5月31日的六个月中，我们消费板块的分部营业收入下降了140万美元，下降了0.4％。分部营业收入的下降是由以下因素推动的
与去年同期相比，销售和收购支出的增加足以抵消毛利的增长，这主要是由广告和促销费用的增加所推动的。毛利润的增长主要归因于有利的定价行动以及由CCI主导的和GOE的成本节省，但与去年相比，大宗商品成本的增加部分抵消了这些节约。截至2024年5月31日的六个月中，我们消费板块的分部营业利润率为17.8％，较2023年的水平下降了20个基点，这是因为毛利率的增长被广告和促销支出增加所推动的销售和收购占销售额百分比的增长所抵消，所有这些都与去年同期相比有所增加。按固定货币计算，截至2024年5月31日的六个月中，我们消费板块的分部营业收入与2023年同期相比下降了0.4％。
香精解决方案细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| |
| 净销售额 | $ | 738.7 | | | $ | 747.1 | | | $ | 1,419.9 | | | $ | 1,403.1 | |
| 增长百分比 | (1.1) | % | | 11.4 | % | | 1.2 | % | | 10.7 | % |
| 分部营业收入 | $ | 86.6 | | | $ | 81.4 | | | $ | 148.0 | | | $ | 134.8 | |
| 分部营业收入利润率 | 11.7 | % | | 10.9 | % | | 10.4 | % | | 9.6 | % |
在2024年第二季度，我们的香精解决方案板块的销售额与2023年第二季度相比下降了1.1％，按固定货币计算下降了1.4％。美洲和亚太地区的优惠定价足以抵消欧洲、中东和非洲地区的不利定价，2024年第二季度的销售额与上年同期相比增长了1.0％，这主要是由于去年实施的定价措施。由于美洲和欧洲、中东和非洲地区销量和产品组合的减少足以抵消亚太地区的增长，不利的销量和产品组合与上期相比使该细分市场的销售额下降了1.8％。销量和产品组合包括与去年相比0.2％的不利影响，这与我们决定终止某些低利润业务有关。与去年同期相比，剥离我们的Giotti罐头业务对销售额产生了0.6％的不利影响。与去年同期相比，外币汇率的有利影响使香精解决方案板块的销售额增长了0.3％，这不包括在我们衡量按固定货币计算的1.4％的销售下降幅度中。
在美洲地区，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的香精解决方案销售额下降了0.2％，按固定货币计算下降了0.9％。与去年同期相比，定价行动对截至2024年5月31日的季度销售额产生了1.5％的有利影响，这主要是由于去年实施的定价行动。与去年同期相比，不利的销量和产品组合使美洲风味解决方案的销售额在2024年第二季度下降了2.4％，这主要是由于快餐店和包装食品公司的疲软，包括客户促销和其他活动的时机。与2023年第二季度相比，外币汇率的有利影响使销售额增长了0.7％，这不包括在我们衡量按固定货币计算的0.9％的销售额下降的指标中。
在欧洲、中东和非洲地区，2024年第二季度香精解决方案的销售额与2023年第二季度相比下降了7.3％，按固定货币计算下降了8.2％。与前一时期相比，定价行动对2024年第二季度的销售额产生了1.0％的不利影响。与2023年同期相比，不利的销量和产品组合使欧洲、中东和非洲地区的细分市场销售额下降了4.1％，其中包括快餐店和包装食品和饮料公司消费者支出减少的影响，包括促销活动的时机，以及我们决定停止低利润业务的0.9％影响。与去年同期相比，剥离我们的Giotti罐头业务对销售额产生了3.1％的不利影响。与2023年第二季度相比，外币汇率的有利影响使销售额增长了0.9％，不包括在我们按固定货币计算的8.2％的销售下降指标中。
在亚太地区，与2023年第二季度相比，香精解决方案的销售额在2024年第二季度增长了5.9％，按固定货币计算增长了10.3％。与去年同期相比，定价措施对销售额产生了1.1％的有利影响，这主要是由于去年实施的定价行动。良好的销量和产品组合使该细分市场的销售额在2024年第二季度增长了9.2％，这主要是由新产品以及客户促销时机推动的。与2023年第二季度相比，外币汇率的不利影响使销售额下降了4.4％，并且不包括在我们按固定货币计算的10.3％的销售增长指标中。
在截至2024年5月31日的六个月中，我们的香精解决方案销售额与截至2023年5月31日的六个月相比增长了1.2％，按固定货币计算增长了0.5％。定价行动，主要是由于之前实施的定价行动
年内，在截至2024年5月31日的六个月中，所有地区的销售额增长了1.7％，但与去年同期相比，0.6％的不利销量和产品组合部分抵消了销售额。销量和产品组合包括与去年相比0.3％的不利影响，这与我们决定终止某些低利润业务有关。与去年同期相比，剥离我们的Giotti罐头业务对销售额产生了0.6％的不利影响。与去年同期相比，外币汇率的有利影响使香精解决方案板块的销售额增长了0.7％，这不包括在我们按固定货币计算的0.5％的销售增长指标中。
与2023年第二季度相比，我们的香精解决方案板块的分部营业收入在2024年第二季度增长了520万美元，增长了6.3％。分部营业收入的增长是由毛利增长的影响推动的，这主要是由于定价的有利影响，以及由CCI主导的和GOE的成本节约，这足以抵消较低的销售水平和较高的销售并购支出水平。我们的香精解决方案板块的分部营业利润率较上年增长了80个基点，达到2024年第二季度的11.7％。如前所述，这一增长是毛利率增加的结果，但与2023年相比，销售和收购占销售额百分比的提高部分抵消了毛利率的增长。按固定货币计算，我们的香精解决方案板块的分部营业收入在2024年第二季度与2023年同期相比增长了5.9％。
在截至2024年5月31日的六个月中，我们的香精解决方案板块的分部营业收入与2023年同期相比增长了1,320万美元，增长了9.8％。分部营业收入的增长是由毛利增长的影响推动的，这主要是由于销售水平的提高、定价行动、产品组合的有利影响，以及由CCI主导的和GOE的成本节省，这足以抵消大宗商品和转换成本的增加以及销售和收购费用的增加。在截至2024年5月31日的六个月中，我们的香精解决方案板块的分部营业利润率较上年增长了80个基点，达到10.4％。如前所述，这一增长是毛利率增加的结果，但与2023年相比，销售和收购占销售额百分比的提高部分抵消了毛利率的增长。按固定货币计算，在截至2024年5月31日的六个月中，我们的香精解决方案板块的分部营业收入与2023年同期相比增长了9.0％。
市场风险敏感度
我们利用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力，包括外汇和利率敞口，这些风险是我们持续业务运营的一部分。我们不为交易目的签订合约，也不是任何杠杆衍生工具的当事方。通过定期与高级管理层沟通和使用书面指导方针，对衍生金融工具的使用进行监测。
外汇风险
我们面临外币风险，这些风险会影响子公司的净投资、交易（第三方和公司间交易）和以外币计价的收益。管理层根据交易现金流和转化波动率评估外币风险，并可能与高评级金融机构签订远期合约和货币互换，以减少多头或空头货币头寸的波动。我们不为交易目的签订合约，也不是任何杠杆衍生工具的当事方。所有衍生品均被指定为套期保值。
下表列出了我们的远期外币和交叉货币掉期合约投资组合的名义价值和未实现的净收益（亏损）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年5月31日 | | 2023年11月30日 |
| 远期外币： | | | |
| 名义价值 | $ | 939.6 | | | $ | 1,000.4 | |
| 未实现净收益（亏损） | (6.6) | | | (13.5) | |
| 交叉货币互换： | | | |
| 名义价值 | 959.9 | | | 958.5 | |
| 未实现的净收益 | 22.1 | | | 17.1 | |
突出的名义价值是我们根据外币和外币折算风险敞口作出的外币风险敞口保险决定的结果。
利率风险
我们通过签订固定和浮动利率债务安排来管理利率敞口。我们使用利率互换来最大限度地降低全球融资成本，实现理想的固定和浮动利率债务组合。我们不进入
以交易为目的的合约，我们也不是任何杠杆衍生工具的当事方，所有衍生品都被指定为套期保值。
下表列出了我们的利率互换合约的名义价值和未实现的净收益（亏损）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年5月31日 | | 2023年11月30日 |
| 名义价值 | $ | 600.0 | | | $ | 600.0 | |
| 未实现净额（亏损） | (53.8) | | | (52.8) | |
我们的利率互换合约公允价值的变化是由于截至每个日期的名义未偿还金额的利率变化以及我们的利率衍生品合约的剩余期限的变化。
大宗商品风险
我们购买的某些原材料会受到天气、市场状况、种植和收获条件、政府行动和其他我们无法控制的因素造成的价格波动的影响。我们最重要的原材料是乳制品、胡椒、洋葱、大蒜、辣椒（红辣椒和辣椒粉）、番茄制品、盐和小麦制品。尽管原材料成本的未来变动尚不确定，但我们通过多种方式应对这种波动，包括战略原材料采购、为未来交付购买原材料以及调整客户价格。我们通常不使用衍生品来管理与该风险相关的波动性。
信用风险
我们消费群体的客户主要是食品零售商和食品批发商。这些行业的整合创造了更大的客户。此外，随着包括大众销售、美元商店、仓库俱乐部、折扣连锁店和电子商务在内的替代渠道的增长，竞争也随之加剧。这导致一些客户的利润降低，并增加了我们的信用风险敞口。我们的一些客户和交易对手的杠杆率很高。我们将继续密切关注客户和交易对手的信贷价值。我们认为，我们的可疑账款备抵正确地确认了可变现价值的贸易应收账款。我们认为其他金融工具的不良信用风险微不足道。
非公认会计准则财务指标
下表包括调整后营业收入、调整后营业收入利润率、调整后所得税支出、调整后所得税税率、调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益的财务指标。这些是非公认会计准则财务指标，是对我们根据美国公认会计原则编制的财务业绩的补充。这些财务措施不包括特别费用的影响和相关的所得税影响（如适用）。
特别费用包括支出和收入（视情况而定），这些费用与我们为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动有关，在前期成本和组织/结构影响方面都非常重要，需要我们的管理委员会事先批准。与批准的行动相关的费用在确认后被归类为特别费用，并在完成之前持续进行监测。
下文列出的特别费用构成的详细信息包含在我们所附的简明合并财务报表附注2中。截至2023年11月30日止年度特别费用构成的详细信息包含在截至2023年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注3中。
我们认为这些非公认会计准则财务指标很重要。排除上述项目提供了额外信息，可以加强与前期的比较，从而促进未来预测和收益增长前景的发展。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力并分析我们的业务绩效和趋势。
除了根据公认会计原则编制的业绩外，还可以考虑这些非公认会计准则财务指标，但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。此外，这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，因为其他公司的计算方式可能与我们不同。作为未来收益讨论的一部分，我们打算继续提供这些非公认会计准则财务指标，因此，纳入这些非公认会计准则财务指标将使我们的财务报告保持一致性。
这些非公认会计准则财务指标与相关的公认会计准则财务指标的对账如下：
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| 截至2023年11月30日的财年 | | 在截至的三个月中 | | 在截至的六个月中 | | 截至 2024 年 11 月 30 日的年度的估计值 |
| | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 | |
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| 营业收入 | $ | 963.0 | | | $ | 234.1 | | | $ | 221.8 | | | $ | 467.6 | | | $ | 420.8 | | | |
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特别费用的影响 | 61.2 | | | 1.8 | | | 13.2 | | | 6.0 | | | 41.0 | | | |
| 调整后的营业收入 | $ | 1,024.2 | | | $ | 235.9 | | | $ | 235.0 | | | $ | 473.6 | | | $ | 461.8 | | | |
营业收入利润率 (1) | 14.5 | % | | 14.2 | % | | 13.4 | % | | 14.4 | % | | 13.0 | % | | |
| 特别费用的影响 | 0.9 | % | | 0.2 | % | | 0.8 | % | | 0.2 | % | | 1.3 | % | | |
调整后的营业收入利润率 (1) | 15.4 | % | | 14.4 | % | | 14.2 | % | | 14.6 | % | | 14.3 | % | | |
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| 所得税支出 | $ | 174.5 | | | $ | 26.2 | | | $ | 40.3 | | | 75.8 | | | $ | 74.7 | | | |
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| 特别费用的影响 | 14.5 | | | 0.4 | | | 3.2 | | | 1.5 | | | 9.7 | | | |
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| 调整后的所得税支出 | $ | 189.0 | | | $ | 26.6 | | | $ | 43.5 | | | $ | 77.3 | | | $ | 84.4 | | | |
所得税税率 (2) | 21.8 | % | | 13.5 | % | | 22.1 | % | | 19.5 | % | | 21.9 | % | | |
| 特别费用的影响 | 0.2 | % | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | |
调整后所得税税率 (2) | 22.0 | % | | 13.6 | % | | 22.3 | % | | 19.6 | % | | 22.1 | % | | |
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| 净收入 | $ | 680.6 | | | $ | 184.2 | | | $ | 152.1 | | | $ | 350.2 | | | $ | 291.2 | | | |
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| 特别费用的影响 | 46.7 | | | 1.4 | | | 10.0 | | | 4.5 | | | 31.3 | | | |
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| 调整后净收益 | $ | 727.3 | | | $ | 185.6 | | | $ | 162.1 | | | $ | 354.7 | | | $ | 322.5 | | | |
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| 每股收益——摊薄 | $ | 2.52 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.08 | | | 2.76 美元到 2.81 美元 |
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| 特别费用的影响 | 0.18 | | | 0.01 | | | 0.04 | | | 0.02 | | | 0.12 | | | 0.04 | |
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| 调整后的每股收益——摊薄后 | $ | 2.70 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.32 | | | $ | 1.20 | | | 2.80 美元到 2.85 美元 |
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| (1) | 营业收入利润率、特别费用的影响和调整后的营业收入利润率按营业收入、特别费用的影响和调整后的营业收入占所列每个期间净销售额的百分比计算。 |
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| (2) | 所得税税率按所得税支出占所得税前合并业务收入的百分比计算。调整后的所得税税率按调整后所得税支出占所得税前合并业务收入的百分比计算，其中不包括截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月分别为1.954亿美元和1.953亿美元的特别费用，以及截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月分别为3.939亿美元和3.826亿美元。调整后的所得税税率按调整后所得税支出占截至2023年11月30日止年度的所得税前合并业务收入的百分比计算，其中不包括8.599亿美元的特别费用。 |
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由于我们是一家跨国公司，因此由于外币汇率的变化，我们报告的美元业绩会有所不同。在过去的几年中，这些变化一直动荡不定。排除外币汇兑的影响，或我们所说的 “按固定货币计算” 的金额，是一项非公认会计准则的衡量标准。我们认为，这项非公认会计准则指标提供了额外信息，可以增强与前几期的比较，不包括外币汇率变动的折算影响，并进一步了解了我们在美国境外业务的基本业绩。值得注意的是，我们在此列报的按固定货币计算的金额和百分比变化不排除外币交易收益和亏损的影响（即以其他货币计价的交易的影响）我们任何子公司的当地货币（以当地货币计算的业绩）。
按固定货币表示的销售额和调整后营业收入的百分比变化不包括外币汇兑的影响。为了提供历史时期的这些信息，以美元以外货币申报的实体的本期业绩是按比较年度相应时期有效的平均汇率折算成美元，而不是按本财年有效的实际平均汇率折算成美元。因此，外币影响等于以当地货币计算的本年度业绩乘以本财政期与比较年同期之间平均外币汇率的变化。
货币的持续增长（下降）率如下：
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| 截至 2024 年 5 月 31 日的三个月 |
| 百分比变化
正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
| 净销售额： | | | |
| 消费细分市场： | | | |
| 美洲 | (1.6) | % | — | % | (1.6) | % |
| EMEA | 5.0 | % | 1.1 | % | 3.9 | % |
| 亚太地区 | (4.8) | % | (3.9) | % | (0.9) | % |
| 总体消费细分市场 | (0.8) | % | (0.3) | % | (0.5) | % |
| 香精解决方案板块： | | | |
| 美洲 | (0.2) | % | 0.7 | % | (0.9) | % |
| EMEA | (7.3) | % | 0.9 | % | (8.2) | % |
| 亚太地区 | 5.9 | % | (4.4) | % | 10.3 | % |
| 整体香精解决方案板块 | (1.1) | % | 0.3 | % | (1.4) | % |
| 净销售总额 | (1.0) | % | — | % | (1.0) | % |
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| 调整后的营业收入： | | | |
| 消费细分市场 | (2.8) | % | (0.4) | % | (2.4) | % |
| 香精解决方案板块 | 6.3 | % | 0.4 | % | 5.9 | % |
| 调整后的营业收入总额 | 0.3 | % | (0.1) | % | 0.4 | % |
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| 截至 2024 年 5 月 31 日的六个月 |
| 百分比变化
正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
| 净销售额： | | | |
| 消费细分市场： | | | |
| 美洲 | (0.8) | % | — | % | (0.8) | % |
| EMEA | 9.1 | % | 3.1 | % | 6.0 | % |
| 亚太地区 | (6.2) | % | (2.9) | % | (3.3) | % |
| 总体消费细分市场 | 0.2 | % | 0.2 | % | — | % |
| 香精解决方案板块： | | | |
| 美洲 | 2.1 | % | 1.0 | % | 1.1 | % |
| EMEA | (3.2) | % | 1.9 | % | (5.1) | % |
| 亚太地区 | 3.8 | % | (3.7) | % | 7.5 | % |
| 整体香精解决方案板块 | 1.2 | % | 0.7 | % | 0.5 | % |
| 净销售总额 | 0.7 | % | 0.4 | % | 0.3 | % |
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| 调整后的营业收入： | | | |
| 消费细分市场 | (0.4) | % | — | % | (0.4) | % |
| 香精解决方案板块 | 9.8 | % | 0.8 | % | 9.0 | % |
| 调整后的营业收入总额 | 2.6 | % | 0.2 | % | 2.4 | % |
为了提供2024财年预测的固定货币信息，以美元以外货币报告的实体的预计销售额和调整后营业收入将按公司2024年的预算汇率折算成美元，并与2023年的业绩进行比较，使用相同的2024年预算汇率，而不是2023财年有效的平均实际汇率，折算成美元。
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| 截至2024年11月30日的年度预测 |
| 净销售额的百分比变化 | (2)% 到 0% |
| 不利的外币兑换的影响 | 1 | % |
| 按固定货币计算的净销售额变动百分比 | (1)% 到 1% |
|
| 调整后营业收入的百分比变化 | 3% 到 5% |
| 不利的外币兑换的影响 | 1 | % |
| 以固定货币计算的调整后营业收入的百分比变化 | 4% 到 6% |
流动性和财务状况
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| | 六个月已结束 |
| | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
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| 经营活动提供的净现金 | $ | 301.5 | | | $ | 394.2 | |
| 用于投资活动的净现金 | (130.1) | | | (116.1) | |
| 用于融资活动的净现金 | (172.2) | | | (518.1) | |
我们融资战略的主要目标是保持谨慎的资本结构，为我们提供实现增长目标的灵活性。我们使用股票和短期和长期债务的组合。我们使用主要由商业票据组成的短期债务，主要为持续运营提供资金，包括我们对营运资金的需求（应收账款、预付费用和其他流动资产以及库存，减去应付账款、应计工资和其他应计负债）。我们致力于维持投资级信用评级。
我们的运营现金流使我们能够为旨在实现增长目标的运营项目和投资提供资金，偿还债务，为季度分红提供资金或增加我们的季度股息，为资本项目和其他投资提供资金，并在适当时进行股票回购。由于我们部分业务的周期性质，我们的运营现金流在本财年第四季度一直是历史上最强劲的。由于长期债务的利息支付时机，本财年第一和第三季度的利息支付额有所增加。
我们认为，我们的流动性来源，包括现有的现金余额、运营现金流、现有信贷额度、我们的商业票据计划和资本市场准入，将提供足够的流动性来履行我们的债务义务，包括偿还债务或债务再融资、营运资金需求、计划资本支出以及至少未来十二个月的预期季度股息的支付。
在简明的合并现金流量表中，列报了运营资产和负债的变化，其中不包括外币汇率变动的折算影响，因为这些变动并不反映实际的现金流量。因此，现金流量表中的金额与资产负债表中列报的运营资产和负债的变化不一致。
运营现金流——截至2024年5月31日的六个月中，经营活动提供的净现金为3.015亿美元，比2023年同期减少了9,270万美元。收入增长的影响被用于某些员工激励性薪酬安排的更多现金所抵消，这些现金截至上年底应计并在下一个财政年度支付，以及所得税的缴纳时间。
投资现金流——截至2024年5月31日的六个月中，用于投资活动的现金为1.301亿美元，与2023年同期的1.161亿美元相比，增加了1400万美元。资本支出从2023年的1.186亿美元增加到1.303亿美元。我们预计，2024年的资本支出约为2.9亿美元。
融资现金流——融资活动在2024年前六个月使用了1.722亿美元的现金，与2023年同期的5.181亿美元相比，减少了3.459亿美元。增长是我们的净借款、与行使股票期权相关的股票发行活动、股票回购活动和股息变化的结果，所有这些变化如下所述。
下表概述了我们的净借款活动：
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| | 六个月已结束 |
| | 2024年5月31日 | | 2023年5月31日 |
| | |
| 短期借款净增加（减少） | $ | 80.3 | | | $ | (776.8) | |
| 长期债务发行的收益，扣除债务发行成本 | — | | | 495.3 | |
| 偿还长期债务 | (28.0) | | | (9.1) | |
| （用于）借款活动提供的净现金 | $ | 52.3 | | | $ | (290.6) | |
下表概述了截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中我们的股票回购计划的活动：
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| 2024 | | 2023 |
| 回购的普通股数量（千股） | 64 | | | 227 | |
| 美元金额（百万美元） | $ | 4.5 | | | $ | 18.6 | |
截至2024年5月31日，董事会于2019年11月批准的6亿美元股票回购计划还剩4.97亿美元。回购任何股票的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。
在截至2024年5月31日的六个月中，我们从行使的股票期权中获得了1,040万美元的收益，而2023年同期的收益为1,110万美元。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的六个月中，我们分别回购了890万美元和1,080万澳元的普通股，同时回购了与股票薪酬计划相关的员工税收预扣要求。
我们将支付的股息从去年同期的2.092亿美元或每股季度股息0.39美元提高到2024年前六个月的2.255亿美元，即每股季度股息0.42美元。任何未来分红的时间和金额均由我们的董事会决定。
我们的大部分现金存放在美国以外的子公司中。我们通过考虑开展业务的众多子公司中的可用资金以及获取这些资金的成本效益来管理全球现金需求。这些余额通常不受法律限制地用于为普通业务运营、资本项目和任何可能的未来收购提供资金。
截至2024年5月31日和2023年5月31日，我们分别暂时使用来自非美国子公司的5.858亿美元和3.727亿美元现金来偿还美国的短期债务。在一个季度中，我们的短期借款有所不同，但通常在季度末会降低。截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月，平均未偿短期借款分别为8.866亿美元和13.159亿美元。截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月，平均未偿债务总额分别为49.416亿美元和52.875亿美元。
我们的资产和负债的列报价值受到不同时期之间外汇汇率波动的重大影响。2024年5月31日，英镑、墨西哥比索、波兰兹罗提和澳元的汇率高于2023年11月30日的美元。截至2024年5月31日，欧元、加元和中国人民币的汇率低于2023年11月30日的美元。
信贷和资本市场
经营活动产生的现金流是我们为增长、分红、资本支出和股票回购提供流动性的主要来源。我们还依靠我们的循环信贷额度或由这些贷款支持的借款来为营运资金需求和其他一般公司需求提供资金。
我们之前维持了为期364天的5亿美元循环信贷额度，该额度于2023年6月生效，并于2024年6月到期。我们将继续维持承诺的五年期15亿美元循环信贷额度，该额度将于2026年6月到期。按全额提款计算，五年期信贷额度的当前定价为定期SOFR加1.25％。该信贷额度的定价基于信用评级网格，该网格包含信贷额度的最高定价等于定期SOFR加上1.75％。
我们的循环信贷额度的规定限制了子公司债务，并要求我们维持最低利息覆盖率。我们预计该契约不会限制我们在可预见的将来获得任何一种循环信贷额度的机会。
我们通常使用循环信贷额度来支持我们发行商业票据。如果商业票据市场不可用或不可行，我们可以直接通过循环信贷额度进行借款。该贷款由银行集团提供，每家银行的承诺各不相同。如果该集团中的任何一家银行无法履行其承诺，我们的流动性可能会受到影响，这可能会降低我们通过营运资本融资实现增长的能力。我们会定期审查我们的银行和融资关系，同时考虑机构的稳定性以及关系的其他方面。此外，我们定期与所有参与我们信贷额度的银行进行沟通。在这些通信中，没有一家银行表示可能无法履行其承诺。根据这些通信和我们的监测活动，我们相信我们的银行将履行其承诺。
物质现金需求
我们将继续有现金需求，以支持季节性营运资金需求和资本支出，支付利息，偿还债务和为收购提供资金。作为我们持续运营的一部分，我们签订了合同安排，规定我们有义务在未来支付现金。我们的主要义务包括未偿短期借款和长期债务的本金和利息支付。明年，我们最重要的还本付息义务是2024年8月到期的7亿美元票据的到期，票据占3.15％。我们的其他现金需求包括原材料采购、租赁付款、所得税、预期的季度分红、养老金和退休后福利以及其他合同义务。
这些义务影响我们的流动性和资本资源需求。为了满足这些现金需求，我们打算使用现有现金、现金等价物和内部产生的资金，在现有信贷额度或其他短期借贷机制下进行借款，并视市场状况和特定债务到期成本对我们当时可用资金来源的重要性而定，以获得额外的短期和长期融资。我们认为，这些来源提供的现金足以满足我们未来的现金需求。
最近发布的会计公告
定期发布新的会计公告，影响我们当前和未来的业务。有关这些影响的更多详情，请参阅随附的简明合并财务报表附注1。
关键会计估计和假设
在编制财务报表时，我们需要作出对所报告的资产、负债、收入和支出有影响的估计和假设。这些估计还会影响我们披露的补充信息，包括有关突发事件、风险和财务状况的信息。我们认为，鉴于当前的事实和情况，我们的估计和假设是合理的，符合公认会计原则，并始终如一地适用。估计或假设的固有性质是，实际结果可能与估计值不同，估计值可能会随着新的事实和情况的出现而变化。在编制财务报表时，我们在确定应收账款、库存、固定资产和预付准备金的可变现净值时进行例行估算和判断。我们最重要的会计估计和假设包含在截至2023年11月30日财年的10-K表年度报告中。
截至2023年11月30日财年的10-K表年度报告中包含的关键会计估计和假设没有变化。
前瞻性信息
本报告中包含的某些陈述，包括与预期业绩有关的陈述，例如与净销售额、毛利率、收益、成本节约、特别费用、收购、品牌营销支持、销量和产品组合、所得税支出以及外币汇率的影响有关的陈述，均为经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“应该”、“预期”、“打算”、“相信” 和 “计划” 等词语以及类似的表述来识别。这些陈述可能涉及：总体经济和行业状况，包括消费者支出率、利率和资本可用性；对不同地区和市场销售增长潜力的预期，包括品牌营销支持、产品创新以及客户、渠道、类别、热平台和电子商务扩张的影响；净销售和收益表现的预期趋势以及其他财务指标；定价行动对公司经营业绩（包括我们的销售量）的预期影响以及组合和毛利率；通货膨胀成本环境对我们业务的预期影响；影响我们供应链的因素的预期影响，包括大宗商品和其他供应链资源的供应和价格，包括原材料、包装、劳动力、能源以及
运输；生产率提高和成本节约的预期影响，包括与我们的CCI和GOE计划以及全球商业服务运营模式计划相关的影响；识别、吸引、雇用、留住和培养合格人员以及培养下一代领导人的能力；俄罗斯和乌克兰、以色列和哈马斯之间以及红海持续冲突的影响，包括更广泛的经济混乱的可能性；预期的营运资金改善；实施我们的预期时机和成本业务转型举措，包括实施全球企业资源规划（ERP）系统；会计声明的预期影响；对养老金和退休后计划缴款的预期以及与这些计划相关的预期费用；与金融工具相关的持有期和市场风险；外汇波动的影响；内部产生的资金和现有流动性来源（例如银行融资的可用性）的充足性；预期的充足性未来的现金流，用于支付利息和偿还短期和长期债务、营运资金需求、计划资本支出、季度分红以及我们获得额外短期和长期融资或发行额外债务证券的能力；以及对根据现有回购授权购买麦考密克普通股的预期。
这些陈述和其他前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及可能严重影响预期业绩的风险和不确定性。业绩可能会受到以下因素的重大影响：公司推动收入增长的能力；公司提高定价以抵消或部分抵消产品成本通货膨胀压力的能力；公司声誉或品牌名称的损害；品牌相关性的丧失；自有品牌使用量的增加；公司推动生产率提高的能力，包括与我们的CCI计划和精简行动（包括我们的GOE计划）相关的能力；产品质量、标签，或安全问题；对我们产品的负面宣传；竞争对手和客户的行为以及他们的财务状况；与大客户的互利关系的长期性；识别、解释和应对消费者偏好和需求变化的能力；自然灾害、意外事件或公共卫生危机导致的业务中断；影响公司供应链和原材料采购的问题，包括原材料和包装材料成本和可用性的波动；劳动力短缺、人员流失和劳动力成本增加的影响俄罗斯与乌克兰、以色列和哈马斯之间以及红海地区持续的冲突，包括可能发生更广泛的经济混乱；政府监管，以及法律和监管要求及执法做法的变化；新业务未能成功收购和整合；全球经济和金融状况、融资供应情况、利息和通货膨胀率，以及征收关税、配额、贸易壁垒和其他类似限制；外汇波动；我们的金额的影响未偿债务和相关的还本付息水平，以及此类还本付息可能对公司的借款能力或任何此类额外借款的成本、我们的信用评级以及我们对某些经济和行业状况的反应能力产生的影响；无限期无形资产的减值；我们对退休计划资产投资回报率以及与养老金义务相关的成本所做的假设；信贷和资本市场风险的稳定性；相关风险附上公司的信息技术系统，包括数据泄露和网络攻击的威胁；公司无法成功实施我们的业务转型计划；税法的根本变化；包括我们做出的解释和假设以及可能发布的指导方针，以及有效税率的波动；气候变化；环境、社会和治理（ESG）问题；侵犯知识产权和客户的知识产权；诉讼、法律和行政诉讼；公司无法实现预期目标和/或需要节省成本或提高利润；负面员工关系；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。
实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
项目 3. 关于市场风险的定量和定性披露
有关我们面临的某些市场风险的信息，请参阅上述《管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》中的 “市场风险敏感度” 和截至2023年11月30日止年度的10-K表年度报告中的第7A项 “市场风险定量和定性披露”。除上述管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中所述外，自2023年11月30日财年结束以来，我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项 4. 控制和程序
披露控制和程序评估：截至本报告所涉期末，公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，该公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，该公司的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化：在上一财季中，我们在第13a-15（f）条中定义的 “财务报告内部控制” 没有发生任何变化，根据第13a-15a条要求的评估，该变化被确定为对我们的财务报告内部控制具有重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
项目 1. 法律诉讼
没有以我们或我们的子公司为当事方或我们或他们的任何财产为标的的的重大法律诉讼未决案件。
项目 1. 风险因素
从第一部分第1A项中披露的风险因素到截至2023年11月30日财年的10-K表年度报告，我们的风险因素没有重大变化。
项目 2. 未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了我们在2024年第二季度对普通股（CS）和无投票权普通股（CSNV）的购买情况。
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| 发行人购买股票证券 |
| 时期 | 的总数
购买的股票 | | 每股支付的平均价格 | | 总计
的数量
股票
已购买
作为其中的一部分
公开
已宣布
计划或
程式 | | 近似
美元价值
的股票
可能还是
已购买
在下面
计划或
程式 |
| 2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | CS — 34,564 (1) | | $ | 68.15 | | | 34,564 | | | $ | 499 | 百万 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
| 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 | CS — 3,400 | | $ | 74.80 | | | 3,400 | | | $ | 499 | 百万 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
| 2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 | CS — 21,967 (2) | | $ | 74.36 | | | 21,967 | | | $ | 497 | 百万 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
| 总计 | CS — 59,931 | | $ | 70.80 | | | 59,931 | | | $ | 497 | 百万 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
(1) 2024年3月14日，我们从美国固定缴款退休计划中购买了32,157股CS股票，用于根据参与者活动管理该计划公司股票基金中的股份。每股支付的价格代表2024年3月14日普通股的收盘价。
(2) 2024年5月14日，我们从美国固定缴款退休计划中购买了21,510股CS股票，用于根据参与者活动管理该计划公司股票基金中的股份。每股支付的价格代表2024年5月14日普通股的收盘价。
截至2024年5月31日，董事会于2019年11月批准的6亿美元股票回购授权中还剩4.97亿美元。回购任何股票的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。
在某些情况下，根据经修订的1933年《证券法》第3（a）（9）条规定的注册豁免，我们发行CSNV股份以换取CSNV的股份，或者发行CSNV的股份以换取CS的股份。通常，这些交换是与我们的员工福利计划、高管薪酬计划和股息再投资/直接购买计划的管理有关的，或者应普通股持有人的要求进行的。交易所发行的股票数量通常等于交易所收到的股票数量，尽管在遵守1974年《雇员退休收入保障法》要求的必要程度上，该数量可能略有不同。在2024年第二季度，我们发行了271,063股CSNV股票以换取CS的股份，并发行了962股CS股票以换取CSNV的股份。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
我们的董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用 要么 终止 在本报告所涵盖的季度期间，第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）。
项目 6. 展品
以下展品以引用方式附上或纳入此处：
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| 展品编号 | | 描述 |
| (3) | (i) | 公司章程和附则 |
| | 重申 1990 年 4 月 16 日味好美公司章程 | | 以引用方式纳入了注册表格S-8附录4，注册号为33-39582，该注册号为1991年3月25日向美国证券交易委员会提交。 |
| | 1992 年 4 月 1 日《味好美公司章程修正条款》 | | 1993年3月19日向美国证券交易委员会提交的第33-59842号注册声明以引用方式纳入注册表S-8附录4。 |
| | 2003 年 3 月 27 日味好美公司章程修正条款 | | 2003年3月28日向美国证券交易委员会提交的注册声明编号333-104084以引用方式纳入注册表S-8附录4。 |
| | 2021 年 4 月 2 日味好美公司章程修正条款 | | 以引用方式纳入了麦考密克于2021年7月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年5月31日的季度10-Q表附录3（i），文件编号为1-14920。 |
| (ii) | 章程 |
| | 味好美公司章程，于2019年11月26日修订和重述 | | 以引用方式纳入了麦考密克于2019年11月26日向美国证券交易委员会提交的2019年11月26日8-K表格的附录99.1，文件编号为1-14920。 |
(4) 界定担保持有人权利的文书，包括契约
(i) 参见附录 3（章程和章程的重述）
(ii) 某些交易所权摘要，以引用方式纳入了麦考密克于2001年10月12日向美国证券交易委员会提交的截至2001年8月31日的季度10-Q表附录4.1，文件编号为1-14920。
(iii) 2011年7月8日麦考密克与美国全国银行协会签订的契约，以引用方式纳入了2011年7月8日向美国证券交易委员会提交的麦考密克于2011年7月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表附录4.1，文件编号为1-14920。
(iv) 2024年到期的3.15％票据表格，以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.3，文件编号为1-14920。
(v) 2025年到期的3.25％票据的表格，以引用方式纳入了2015年11月6日向美国证券交易委员会提交的2015年11月3日麦考密克8-K表附录4.2，文件编号为1-14920。
(vi) 2027年到期的3.40％票据的表格，以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.4，文件编号为1-14920。
(vii) 2047年到期的4.20％票据表格，以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.5，文件编号为1-14920。
(viii) 2030年到期的2.50％票据的表格，以引用方式纳入了2020年4月16日向美国证券交易委员会提交的2020年4月13日麦考密克8-K表附录4.2，文件编号为1-14920。
(ix) 2026年到期的0.90％票据的表格，以引用方式纳入了2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的2021年2月11日麦考密克8-K表附录4.2，文件编号为1-14920。
(x) 2031年到期的1.85％票据的表格，以引用方式纳入了2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的2021年2月11日麦考密克8-K表附录4.3，文件编号为1-14920。
(xi) 2033年到期的4.95％票据的表格，以引用方式纳入了2023年4月6日向美国证券交易委员会提交的麦考密克2023年4月6日8-K表附录4.2，文件编号为1-14920。
(xii) 麦考密克公司的证券描述，以引用方式纳入2022年1月27日向美国证券交易委员会提交的截至2021年11月30日财政年度的10-K表附录4（xiii），文件编号为1-14920。
(10) 材料合同
(i) 延期薪酬计划，于2000年1月1日重述，并于2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日进行了修订，由董事、高级管理人员和某些其他管理层雇员参加，该计划文件和修正案的副本作为麦考密克截至2003年8月31日的季度10-Q表附录10（viii）附录10（viii），文件编号1-14920，附于美国证券交易委员会于 2003 年 10 月 14 日，并以引用方式纳入此处。*
(ii) 2004年2月17日向美国证券交易委员会提交的麦考密克于2004年2月17日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A中列出了由高管和某些其他管理层雇员参与的2004年长期激励计划，文件编号为1-14920，并以引用方式纳入此处。*
(iii) 非合格退休储蓄计划，生效日期为2017年2月1日，由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参加，该计划文件的副本作为麦考密克截至2017年2月28日的季度10-Q表附录10（v）附录10（v），文件编号为1-14920，于2017年3月28日向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。*
(iv) 由董事、高级管理人员和某些其他管理层雇员参与的2007年综合激励计划载于麦考密克于2008年2月20日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A，文件编号为1-14920，并以引用方式纳入此处，经其第1号修正案修订，该修正案以引用方式纳入麦考姆附录10（xi）Ick向美国证券交易所提交的截至2008年11月30日的财政年度的10-K文件，文件编号为1-14920委员会于 2009 年 1 月 28 日成立。*
(v) 经修订和重述的2013年综合激励计划由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参加，以引用方式纳入了麦考密克于2019年2月14日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A，文件编号为1-14920。*
(vi) 2022年综合激励计划由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参与其中，以引用方式纳入了麦考密克于2022年2月17日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A，文件编号为1-14920。*
(vii) 2022年综合激励计划的第1号修正案以引用方式纳入了麦考密克于2022年6月29日向美国证券交易委员会提交的截至2022年5月31日的季度10-Q表附录10（vii），文件编号为1-14920。*
(viii) 长期绩效计划协议的形式，以引用方式纳入了2022年4月5日向美国证券交易委员会提交的经修订的麦考密克8-K/A表附录10（i），文件编号为1-14920。*
(ix) 限制性股票单位协议表格，以引用方式纳入了2022年4月5日向美国证券交易委员会提交的经修订的麦考密克8-K/A表格附录10（ii），文件编号为1-14920。*
(x) 董事限制性股票单位协议表格，以引用方式纳入2022年4月5日向美国证券交易委员会提交的经修订的2022年3月30日经修订的8-K/A表格附录10（iii），文件编号为1-14920。*
(xi) 非合格股票期权协议表格，以引用方式纳入了2022年4月5日向美国证券交易委员会提交的经修订的麦考密克8-K/A表格附录10（iv），文件编号为1-14920。*
(xii) 此处提交的非合格股票期权协议表格
(xiii) 董事非合格股票期权协议表格，以引用方式纳入2022年4月5日向美国证券交易委员会提交的经2022年3月30日修订的麦考密克8-K/A表格附录10（v），文件编号1-14920。*
(xiv) 此处提交的董事非合格股票期权协议表格
(xv) 价值创造加速计划股票期权协议表格，以引用方式纳入2020年12月3日向美国证券交易委员会提交的麦考密克8-K表附录99.1，文件编号1-14920。*
(xvi) 赔偿协议表格，以引用方式纳入了麦考密克于2014年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表附录10（xv），文件编号为1-14920。*
(xvii) 味好美（英国）有限公司与马尔科姆·斯威夫特之间的雇佣协议，以引用方式纳入了2015年1月29日向美国证券交易委员会提交的味好美8-K表格，文件编号1-14920的附录10.1。*
(xviii) 高管遣散计划，以引用方式纳入了麦考密克于2015年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2015年2月28日的季度10-Q表附录10（xix），文件编号为1-14920。*
(31) 本文提交的第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条规则
(i) 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条，对总裁兼首席执行官布伦丹·弗利进行认证。
(ii) 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，对执行副总裁兼首席财务官迈克尔·史密斯进行认证。
(32) 此处提交的第 1350 条认证
(i) 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对总裁兼首席执行官布伦丹·弗利的认证。
(ii) 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条，对执行副总裁兼首席财务官迈克尔·史密斯的认证。
(97) 麦考密克回扣政策，以引用方式纳入2024年1月25日向美国证券交易委员会提交的截至2023年11月30日财年的10-K表附录97，文件编号为1-14920。
(101) 以下财务信息来自截至2024年5月31日的季度味好美10-Q表季度报告，该报告以电子形式提交，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表；（ii）简明合并损益表；（iii）简明合并现金流量表；（v）简明合并现金流量表；（v）简明合并现金流量表股东权益表；以及（vi）简明合并财务报表附注。
(104) 截至2024年5月31日的季度味好美10-Q表季度报告的封面内联XBRL随函以电子方式提交，包含在附录101内联XBRL文件集中。
根据S-K条例第601 (b) (4) (iii) (A) 项，味好美特此承诺应美国证券交易委员会的要求向其提供麦考密克与长期债务有关的额外票据的副本，这些证券金额不超过麦考密克及其子公司总资产的10％。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 麦考密克公司 |
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| 2024年6月27日 | 作者： | | /s/ 迈克尔·史密斯 |
| 迈克尔·史密斯 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
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| 2024年6月27日 | 作者： | | /s/ Gregory P. Repas |
| 格雷戈里 P. 雷帕斯 |
| 副总裁兼财务总监 |
| 首席会计官 |