展览 99.2

管理层的 讨论和分析财务状况和经营业绩

我们 正在建立针对微型、小型和中型企业的现金返利、广告、支付解决方案和软件许可业务生态系统 缺乏带宽来开发内部数据管理系统以进行有效营销的企业。通过我们的子公司 马来西亚，我们将零售商家与零售购物者联系起来，通过零售商家提供的现金回扣促进交易， 向零售商户客户（“广告商”）提供广告服务，为商户提供支付解决方案服务， 并向我们的客户许可定制的软件系统。我们目前的几乎所有业务都位于马来西亚。

我们的 现金回扣业务是我们正在建立的商业生态系统的基础。我们已经与零售商合作，这些商家有 在GETBATS网站和移动应用程序上注册为商家（“商家”），为其产品或服务提供现金返利， 这吸引了零售购物者在GETBATS网站和移动应用程序上注册为会员（“会员”），以便 线上和线下购物可获得现金返利。随着会员数量的增长和现有商家销售额的增加，更多 零售商家愿意与我们合作。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，GETBATS 网站和移动应用程序已经 分别为2,524,635和2,523,802名会员，以及分别为842和841名商家。在截至2024年3月31日的六个月中， 2023年，我们分别通过GETBATS网站和移动应用程序促进了114,120笔和161,306笔交易。我们通过以下方式创造收入 保留商家在GETBATS网站和移动应用程序上提供的现金回扣的商定部分。

制作 使用我们从GETBATS网站和移动应用程序收集的大量会员和商家数据，我们帮助广告商设计，优化， 并通过在线和数字渠道发布广告。我们主要通过 (i) 我们的 SEEBATS 网站发布广告 和移动应用程序，观众可以在该应用程序上通过OTT流媒体免费观看电影和电视连续剧，这是一种提供服务的方式 应要求通过互联网提供电视和电影内容，以满足个人消费者的要求，（ii）我们的 GETBATS 向其会员提供网站和移动应用程序，以及（iii）社交媒体，主要由网红和博客作者的帐户组成。在这段时间里 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月，我们分别为一家和22家广告商提供了服务。我们通过收取的服务费来创收 致广告商。

至 分散我们的收入来源，补充我们的现金返利和数字广告服务业务，我们开始提供付款 2021 年 5 月向商家提供解决方案服务，将他们推荐给马来西亚互联网支付网关公司 VE Services Sdn Bhd，以及 由我们的受益股东之一控制的关联方实体（“VE 服务”）。根据预约书 2020 年 10 月 1 日通过 VE 服务（“预约书”），我们作为其独立商户的招聘和入职服务 代理并推荐商家使用 VE 服务进行付款处理。在六个月内，我们向 39 和 35 家商户推荐了 VE 服务 分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日结束。我们通过 VE Services 的推荐佣金获得微不足道的收入 而且此类收入已在我们的合并财务报表中列为来自关联方的收入。

期间 在截至2023年9月30日的财政年度，我们开始了软件许可业务。在 2023 年 3 月和 2023 年 5 月，我们进入了两个 分别与两家马来西亚公司签订软件许可协议。2023 年 8 月，我们签订了软件许可协议 与一家总部位于香港的公司合作。根据软件许可协议，我们授予被许可人访问我们的数据管理权限 系统，并同意帮助培训其工作人员使用数据管理系统。2023 年 7 月，我们进入了第三个 与一家菲律宾公司签订的软件许可协议，根据该协议，我们对人工智能返佣计算引擎系统进行了许可 并同意提供技术支持。我们通过许可费和年度技术支持和维护费来创收 向客户收费。

开启 2023 年 6 月 26 日，我们收购了开曼群岛公司 One Eighty Holdings Ltd 及其子公司 51% 的所有权，以进一步扩张 我们的线上和线下广告业务，包括广告咨询、设计、制作、代理服务，以及 作为营销和促销活动服务。我们以固定价格条款提供与品牌建设相关的咨询服务，而我们的 服务包括市场研究、广告创意构想、品牌定位提案以及最终提案和解决方案。 我们为已经对广告或其他类型的视觉或音频有概念化想法的客户提供制作服务 内容。我们的制作服务包括摄影、视频录制、录音、剧本开发和设备租赁， 到后期制作编辑。我们还通过营销和促销活动服务获得收入。我们协助商家规划、安排 并开展季节性的实地销售和促销活动，通常位于购物中心。我们的服务包括提供 促销活动提案，与购物中心所有者协调场地租赁事宜，协助商户客户租赁设备， 为商户客户提供场地布局安排和装饰方面的建议，并提供产品展示策略。除了这些 服务，我们还提供媒体预订代理服务，代表媒体公司出售广告批次。我们产生的收益微不足道 来自我们的媒体预订代理服务的收入。

开启 2023年9月7日，One Eighty Ltd在英属维尔京群岛成立了Benefit Pointer有限公司（“Benefit Pointer”）。 截至本报告日期，Benefit Pointer没有任何业务。

开启 2023 年 9 月 7 日，Starbox International 在英属维珍成立了艾瑞斯科技有限公司（“Irace Technology”） 岛屿。Irace Technology 从事软件开发， 营销和许可。

开启 2023 年 10 月 26 日，我们作为发行人和作为买方的 Starbox International 签订了股票销售协议（“ProSeeds”） 与ProSeeds Limited当时的三位股东（统称 “ProSeeds股东”）签订的股票销售协议”）， 作为卖方，出售在塞舌尔注册的ProSeeds有限公司（“ProSeeds”）。根据该股份 销售协议，Starbox International同意收购ProSeeds的10万股股份（“ProSeeds销售股份”），代表 ProSeeds的已发行和实缴股本的100％来自ProSeeds股东，对价为1200万美元。考虑中 为了出售ProSeeds销售股份，我们同意向ProSeeds股东发行共计1200万股普通股 该公司的。12,000,000股普通股于2023年11月13日发行，按股价计算，公允价值为378万美元 每股0.315美元。

开启 2024 年 1 月 26 日，我们作为发行人与作为买方的 Starbox International 签订了股票销售协议（“交易 与当时的四位Trade Router Ltd.股东（统称为 “Trade Router股东”）签订的路由器股票销售协议”）， 作为卖方，出售在塞舌尔注册的一家公司Trade Router有限公司（“Trade Router”）。根据 股票销售协议，Starbox International同意收购Trade Router的10万股股份（“交易路由器销售股份”）， 代表 Trade Router 已发行和实收股本的 100%，来自交易路由器股东，供对价 2,000,000 美元。作为出售交易路由器销售股份的对价，我们同意向交易路由器股东发行 公司总共持有8,000,000股普通股。这8,000,000股普通股于2024年2月19日发行，公允价值 按每股0.341美元的股价计算为2728,000美元。

开启 2024 年 3 月 7 日，我们作为发行人和作为买方的 Irace Technology 签订了股票销售协议（“卡内基希尔”） 与当时的四位卡内基山有限公司股东（统称 “卡内基山股东”）签订的股票销售协议”）， 作为卖方，出售卡内基山有限公司，一家在塞舌尔注册的公司（“卡内基希尔”）。依照 股票销售协议，Irace Technology同意收购卡内基希尔的10万股股票，占已发行和已缴股权的100％ 来自卡内基山股东的卡内基山股本，对价为540万美元。考虑出售 在卡内基山销售股份中，我们同意向卡内基山股东共发行1800万股普通股 该公司。1800万股普通股于2024年3月22日发行，按股价计算，公允价值为5,166,000美元 每股0.287美元。

开启 2024年4月4日，公司作为发行人，Irace Technology作为买方，与四方签订了股票出售协议 然后是彩虹环球有限公司（统称 “彩虹环球股东”）的股东，作为卖方， 尊重在萨摩亚注册的彩虹环球有限公司（“彩虹国际”）。Irace 科技收购了 100,000 彩虹环球的股份，占彩虹全球已发行和实收股本的100％。考虑到这一点，在四月 2024 年 19 月 19 日，公司向 Rainbow Worldwide 股东共发行了 1800万股普通股（每股价格为0.25美元） 按每股0.19美元的股价计算，其公允价值为342万美元。

开启 2024年5月3日，公司作为发行人Irace Technology作为收购人与Bella Bambina签订了软件购买协议 Limited（“Bella Bambina”），作为卖方，出售某些购物返利和忠诚度软件及相关资产 （“忠诚度引擎软件”）。Irace Technology 收购了忠诚度引擎的所有权利、所有权和权益 软件。作为对价，公司于2024年5月21日向贝拉·班比纳的四名股东发行了总额为2150万英镑的股票 普通股（每股价格为0.20美元），公允价值为4,192,500美元，股价为每股0.195美元。

开启 2024年5月28日，公司作为发行人Irace Technology作为收购人与Raetia签订了软件购买协议 Holdings Limited（“Raetia Holdings”）作为卖方，出售某些虚拟现实软件和相关资产 （“虚拟现实软件”）。Irace Technology 从 Raetia Holdings 手中收购了所有权利、所有权和权益 在虚拟现实软件中。作为对价，公司于2024年6月13日向Raetia Holdings的四位股东发行了一份 共计25,000,000股普通股（每股价格为0.20美元），公允价值为4,375,000美元，股价为0.175美元 每股。

开启 2024年6月14日，公司作为发行人Irace Technology作为收购人与Bardi签订了软件购买协议 Equity Limited（“Bardi Equity”），作为卖方，就某些虚拟空间返还商城模块软件及相关产品而言 资产（“虚拟空间软件”）。Irace Technology 同意从 Bardi Equity 手中收购所有权利、所有权和 虚拟空间软件的权益，以总计29,000,000股普通股的对价（每股价格为0.20美元） 该公司的总价值为580万美元。对价股将发行给Bardi Equity的四名股东 截止日期视公司、Irace Technology和Bardi Equity可能商定的截止日期而定，但须履行某些义务 根据软件购买协议。

在 2024年6月27日美国东部时间上午8点30分举行的公司2024年年度股东大会，股东是 除其他决议外，公司批准并通过了 (1) 项普通决议，以授权、设立和指定两个 公司的新普通股类别，即A类普通股和B类普通股；以及（2）作为普通决议， 重新指定：（i）尼维斯国际B＆T Sdn Bhd（“尼维斯”）持有的12,800,000股授权和发行的普通股 股份”）作为B类普通股；（ii）161,704,984股授权和已发行的普通股，不包括尼维斯股票， 作为A类普通股；以及（iii）708,495,016股已授权但未发行的普通股作为A类普通股。依照 根据决议，（i）A类普通股和B类普通股的持有人将拥有相同的权利，但投票和 转换权；(ii) 就所有须经公司股东大会表决的事项而言，每位A类普通股持有人 每股A类普通股将有权获得一票，B类普通股的每位持有人将有权获得100票 每股B类普通股的选票；（iii）A类普通股不能转换为任何其他类别的股票；以及（iv） B类普通股将在发行后随时由持有人选择转换为A类普通股， 每股B类普通股将转换为10股A类普通股。

对于 在截至2024年3月31日的六个月中，我们的总收入为4,448,521美元。收入来自 1) 广告服务，2) 软件许可， 3) 现金返利、支付解决方案服务和媒体预订，4) 制作服务，以及 5) 营销和促销活动服务 分别约占我们该期间总收入的23.68％、46.74％、6.29％、14.67％和8.61％。

对于 在截至2023年3月31日的六个月中，我们的总收入为3,976,190美元。来自广告服务、软件许可的收入 现金返利和支付解决方案服务约占我们同期总收入的55.85％、43.77％和0.38％， 分别地。

A。 运营结果

比较 截至2024年和2023年3月31日止六个月的经营业绩

这个 下表汇总了我们分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的经营业绩，并提供了信息 关于美元和在此期间的增长或（减少）百分比。

收入

我们的 截至2024年3月31日的六个月中，总收入从六个月的3,976,190美元增长了472,331美元，增长了11.88％ 已于 2023 年 3 月 31 日结束。总收入的增长主要是由于软件许可收入和收入的增加 来自我们的子公司One Eighty Ltd及其子公司，但广告服务收入的减少部分抵消了这一点。

我们的 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，不同的收入来源如下：

收入 来自广告服务

我们的 广告服务收入从六个月的2,220,794美元大幅下降了1,167,180美元，下降了约52.56％ 截至2023年3月31日的六个月中，截至2023年3月31日的六个月为1,053,614美元。下降是由于广告商数量的减少 由于疫情后广告市场行为的变化，截至2024年3月31日的六个月中，我们的数字广告服务；但是，我们的数字广告服务为793,195美元 截至3月的六个月中，我们的子公司One Eighty Ltd及其子公司的广告设计和咨询收入 2024 年 31 日。

这个 下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中我们的广告服务收入明细：

收入 来自软件许可

开启 2023 年 3 月 24 日，我们的全资子公司 Starbox Technologies（“StarboxGB”，FKA：Starbox 返利 Sdn.Bhd）与Brandavision Sdn Bhd签订了软件许可协议。（“Brandavision”）。我们同意了 为 Brandavision 定制全面的数据管理系统，授予其访问我们庞大的数据库的权限，帮助培训员工 Brandavision的使用情况，并提供持续的技术支持。合同期为三年，从三月开始 2023 年 24 日，并将于 2026 年 3 月 23 日结束。合同期内的合同总金额为12,400,000令吉（相当于280万美元）。 在成功执行Brandavision协议之后，StarboxGB与其他客户签订了类似的协议，实现了 贯穿各处的里程碑。这些努力最终使软件许可的累计收入达到2,079,112美元，累计收入为1,740,472美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的业务。

收入 来自零售商家提供的现金返利、支付解决方案服务和媒体预订

我们的 现金返利服务、支付解决方案服务和媒体预订的收入从14,924美元（合10,621美元）增长了约1,775％ 截至2023年3月31日的六个月中，现金返还收入和4,303美元的支付解决方案收入）至279,816美元（现金返还收入为4,612美元， 截至2024年3月31日的六个月中，支付解决方案收入为2763美元，媒体预订收入为272,441美元。现金回赠服务 收入下降的主要原因是截至2024年3月31日的六个月中现金返还佣金率与去年同期相比有所下降 截至 2023 年 3 月 31 日的六个月。在截至2024年3月31日的六个月中，35家商户提供了总额为18,484美元的现金返利，以吸引 827 名会员可向这些商户购买产品和服务，总销售交易金额为 1,943,737 美元。总计 支付给会员的16,168美元现金回扣约占商户提供的总回扣的87％；平均现金回赠佣金 该公司的利率约为13％。在截至2023年3月31日的六个月中，有26家商户提供的总现金回扣为 11,348 美元，用于吸引 1,791 名会员向这些商户购买产品和服务，销售交易金额总计 1,218,647 美元。向会员提供的现金回赠总额为5,440美元，约占商户提供的总回扣的48％；平均现金 公司获得的返佣率约为52％。

我们 2021年5月开始为商户提供支付解决方案服务。在截至2024年3月31日的六个月中，我们提到 39 家商家（包括两家新商户和 37 家现有商家）使用 VE 服务进行付款处理并赚取佣金 费用为2763美元。由于VE Services是由我们的一位受益股东控制的实体，因此我们的支付解决方案收入为2763美元 在截至2024年3月31日的六个月中，服务被列为来自关联方的收入。在截至2023年3月31日的六个月中， 我们将 35 家商家（包括 21 家新商户和 14 家现有商家）推荐给 VE 服务进行付款处理，以及 赚取了4,304美元的佣金。

收入 来自制作服务和促销活动服务

我们的 广告制作服务的收入为652,745美元，六家公司的促销活动服务收入为383,234美元 截至2024年3月31日的月份，这是2023年6月26日收购One Eighty Ltd及其子公司造成的。

成本 和运营费用

这个 下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的运营成本明细：

我们的 收入成本主要包括我们的广告咨询、设计和制作服务的人力成本和制作成本 来自我们的子公司One Eighty Ltd及其子公司。

我们的 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，运营费用约占我们总收入的390.34％和50.22％， 分别地。我们的运营费用从六个月的1,996,892美元大幅增加了15,367,596美元，增长了约769.58％ 截至2023年3月31日，在截至2024年3月31日的六个月中，价格为17,364,488美元。增长主要是由于以下原因：

供应 用于所得税

我们的 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，所得税准备金分别为810,723美元和627,721美元。我们的子公司 Starbox Holdings Berhad（“Starbox Berhad”）、StarboxGB、StarboxTV Sdn.Bhd。（“StarboxSB”）、Paybats Sdn.Bhd。（“StarboxPB”）， 180 度 Brandcom 私人有限公司（“180 度”）和 Media Elements Sdn Bhd（“媒体元素”）受 马来西亚的所得税法。截至2024年3月31日的六个月中，所得税准备金与同期相比有所增加 2023年主要是由于收购了新的子公司。马来西亚业务的所得税准备金是计算出来的 根据现行立法、解释和惯例，按该期间的应纳税所得额的适用税率计算。在下面 《马来西亚所得税法》，在马来西亚注册的企业通常须缴纳统一的24％的企业所得税税率， 同时可以根据具体情况给予优惠税率, 免税期和免税待遇.这个 中小型公司的税率（一般是实收资本不超过2,500,000令吉的在马来西亚注册的公司） 且总收入不超过 MYR50 百万）为前15万令吉（约合37,500美元）应纳税所得额的15％，应纳税收入为17％ 收入介于15万令吉（约合37,500美元）至60万马币（约合15万美元）之间，剩余的应纳税所得额余额 按24％的税率征税。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，公司每个马来西亚的税率 子公司占24％，因此该公司的合并实收资本超过250万令吉。

开启 2023年6月13日，StarboxGB提交了被认定为马来西亚数字身份公司的申请。该申请已获得批准 2024 年 2 月 28 日从马来西亚数字经济公司私人有限公司（MDEC）获得。经批准的商业活动包括 (a) 人造的 (i) Starbox AI 数据分析和管理工具及相关服务中的情报；(ii) Starbox AI 计算 引擎及相关服务；(iii) Starbox AI 内容解决方案及相关服务；以及 (b) 创意媒体 Starbox VR 解决方案和相关服务中的技术。批准必须符合某些条件 条款和条件，StarboxGB有权在一段时间内为本文提及的经批准的业务活动获得100％的免税 五年。

我们的 子公司星盒环球、星盒国际、Irace Technology和Benefit Pointer受美国所得税法管辖 英属维尔京群岛，其中公司的收入或资本收益无需纳税。 此外。我们的子公司 ProSeeds、Trade Router 和 Carnegie Hill 均受管辖 根据塞舌尔的所得税法。塞舌尔公司的标准公司税是 按以下累进税率向公司征税：不超过100万加元的应纳税所得额的税率为15％（从 25%，自2022年1月1日起生效）；100万加元以上的应纳税所得额的税率为25％（从30％降低，自1月起生效） 2022 年 1 月 1 日）。

网 收入（亏损）

如 由于上述原因，我们报告称，截至2024年3月31日的六个月净亏损为13,403,737美元，相当于净亏损13,403,737美元 净亏损14,768,234美元，截至2023年3月31日的六个月净收入为1,364,497美元。净亏损的增加主要是 由于运营成本增加，包括上述研发费用。

B。 流动性和资本资源

现金 截至2024年3月31日的六个月的流量与截至2023年3月31日的六个月的流量对比

我们 作为控股公司在开曼群岛注册成立，而我们的开曼群岛控股公司没有活跃的业务运营 截至2024年3月31日。我们的合并资产负债以及合并收入和净收益是我们的经营业绩 在马来西亚的子公司。我们的马来西亚子公司以贷款、预付款或现金的形式向我们转移资金的能力 根据马来西亚的法律法规，股息不受监管规定的实质性限制。我们的子公司 在马来西亚，可以自由汇出撤资收益、利润、股息或我们在马来西亚的投资所产生的任何收入，只要 因为付款是以外币而不是马来西亚林吉特支付的，并且是根据发布的外汇通知进行的 由马来西亚国家银行（马来西亚中央银行）提供。截至2024年3月31日和2023年9月30日，我们的净资产均未增加 马来西亚的合并子公司是受限制的净资产。

如 截至2024年3月31日，我们的现金和手头现金为479,493美元，而截至2023年9月30日为2524,957美元。我们还有 1,129,776 美元 截至2024年3月31日和2023年9月30日，应收账款分别为9,405,155美元。我们的应收账款包括余额 广告商因提供的广告服务而应缴纳的款项，以及软件许可的应付款，其中我们的履约义务是 很满意，我们的费用已开具账单，但截至资产负债表之日尚未收取。九月份的大约 99% 截至本报告发布之日，2023 年 30 日应收账款余额已收到。大约 56% 截至本报告发布之日，已收取截至2024年3月31日的应收账款余额。下表汇总了 我们的未清应收账款和随后按账龄分段收取的款项：

如 截至2024年3月31日，我们的预付费用约为2410万美元，主要包括向第三方供应商支付的预付款 帮助我们（i）设计、开发和优化 AR 旅行指南应用程序，其主要商业目标是提供个性化即时体验 为商家提供折扣、代金券分发和广告投放，（ii）进行软件应用程序的设计、开发、概念化， 以及我们的虚拟现实返佣商城项目的可视化，并升级我们现有的软件和操作系统以增加 数据处理能力，使我们的业务运营模式多样化，并支持我们未来的业务扩展，（iii）设计 并开发人工智能聊天机器人系统和维护，（iv）设计和开发对话人工智能聊天机器人集成 移动应用程序和网站，（v）创建全面的软件套件，其中包含人工智能驱动的广告、分析、管理工具、市场 见解分析和增强现实目标管理，以及（iv）开发AIGC视频转图像（人工智能驱动）系统。没有津贴 此类预付款记录的可疑账目，因为我们认为所有预付款均可完全兑现。

这个 截至2024年3月31日，关联方的应付余额为28,608美元，相当于普通账户余额 与关联公司进行自然贸易。截至2024年3月31日，应付给关联方的余额为241,922美元，相当于 由关联方个人支付的某些费用，此类预付款不计息，应要求支付，余额也应支付 源于与关联公司的普通贸易性质。

如 截至2024年3月31日，我们的营运资金余额约为2540万美元。在评估我们的流动性时，管理层会监督 并分析了我们的手头现金、我们在未来创造足够收入的能力以及我们的运营和资本支出承诺。

至 进一步扩大我们的广告商、会员和商户基础，增加我们未来的收入和现金流，我们计划有选择地推出 我们在未来三年内从市场开始在东南亚其他国家提供的现金返利和数字广告服务 例如菲律宾、泰国和印度尼西亚。为了完成这样的扩张计划，我们将需要设立代表处 或者任命当地合作伙伴，在我们将推出服务的国家/地区雇用新的销售、营销和支持人员，改进 或者升级我们的网站和移动应用程序以适应当地的语言和文化，并在这些国家推广我们的品牌。此外 用于我们的地域业务扩展，以升级我们现有的软件和操作系统以增加数据处理 能力，为了使我们的业务运营模式多样化并支持我们未来的业务增长，我们还计划投入大量资金 对我们的 IT 系统和基础设施的投资。我们将把软件和应用程序的设计和开发外包给第三方 市场研究、可行性研究、增强现实应用程序和虚拟现实商城数据管理系统软件概念化、可视化等方面的供应商 系统编码、测试、调试和 AI 聊天机器人系统设计和集成。我们相信这种与IT相关的投资将帮助我们实现多元化 我们未来的业务范围，增加我们的竞争优势，并有利于我们未来的长期增长。

我们 相信我们目前通过经营活动提供的现金和现金流将足以满足我们在以下方面的营运资金需求 自本报告发布之日起的未来 12 个月。但是，从长远来看，我们可能会产生额外的资本需求。我们可能还会寻求更多 在所需的范围内提供资金, 而且无法保证这种融资将以优惠条件提供, 或者根本无法保证. 我们所有的业务扩张都涉及风险，将需要大量的管理、人力资源和资本支出。 无法保证我们在未来计划中设想的投资会成功并产生 预期回报。如果我们无法有效管理我们的增长或执行我们的战略，或者根本无法管理我们的业务、经营业绩， 而且前景可能会受到实质性的不利影响.

这个 下表汇总了我们在上述六个月的现金流量：

运营 活动

网 截至2024年3月31日的六个月中，用于经营活动的现金为2,201,330美元，主要包括以下内容：

网 截至2023年3月31日的六个月中，用于经营活动的现金为12,148,919美元，主要包括以下内容：

投资 活动

现金 截至2024年3月31日的六个月中，用于投资活动的资金为303,369美元，主要包括购买房地产和 在此期间, 设备为28 535美元, 长期存款为274 834美元.

现金 截至2023年3月31日的六个月中，用于投资活动的资金为17,877,183美元，主要包括购买房产 以及在此期间购买的设备13 183美元和购置的无形资产17 864 000美元.

融资 活动

现金 截至2024年3月31日的六个月中，融资活动提供的资金为265,236美元，其中主要包括相关机构的借款 各方154,473美元和386,260美元的贷款收益，部分被向关联方偿还的借款所抵消，金额为 98,076美元和177,421美元的股权融资亏损。

现金 截至2023年3月31日的六个月中，融资活动提供的资金为11,760,444美元，其中包括我们私人募捐的净收益 配售11,766,810美元，由向关联方偿还的6,366美元借款所抵消。

合同性的 义务

办公室 租赁

事先 截至2021年8月，该公司尚未直接签订任何办公室租赁协议。租赁费用由 Zenapp 代表支付 该公司的股份，截至2020年9月30日的财政年度的估计金额为4,200美元，该期间的金额约为3,850美元 从 2020 年 10 月到 2021 年 8 月。2021年8月20日，该公司在马来西亚的主要运营子公司开始租赁办公室 根据三份分租协议，来自Zenapp的空间，总面积约为4,800平方英尺，每份分租协议都有 租期从 2021 年 9 月 1 日到 2023 年 8 月 31 日，月租金为 10,000 马币（约合 2,424 美元）。在 2022 年 4 月底， 该公司终止了与Zenapp的分租协议，并直接与Berjaya Steel Works签订了三份租赁协议 Sdn Bhd 和 Woon Chun Yin，为期一年，从 2022 年 5 月 1 日到 2023 年 4 月 30 日，月租金为 6,288 林吉特、6,288 林吉特和 分别为6,800马币（分别约合1,460美元、1,460美元和1,580美元）。提前终止不处以任何罚款 分租协议。2023 年 5 月和 2023 年 6 月，公司续订了每份办公室租赁协议，又续订了两份办公租赁协议 年，每年的租赁到期日均为2025年4月。这三份租约的月租金分别为6,700林吉特、6,700林吉特和7,100林吉特 （分别约为1,500美元、1,500美元和1,590美元）。

这个 下表总结了我们截至2024年3月31日的合同义务：

装备 租赁

有效 2020年6月20日，该公司签订了为期60个月的复印机租约。每月租金约为95美元。

如 截至2024年3月31日，经营租赁负债的到期日如下：

关键 会计估计

我们的 对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础。这些 财务报表是根据美国公认会计原则编制的，这要求我们做出影响报告的估算和假设 我们的资产负债金额以及收入和支出，以披露合并之日的或有资产和负债 财务报表, 并披露财务报告期内报告的收入和支出金额.我们 继续评估我们认为在这种情况下合理的这些估计和假设。我们依赖这些评估 以此作为对资产和负债账面价值作出判断的依据, 而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来. 由于估计数的使用是财务报告程序的组成部分，因此实际结果可能不同于这些估计数。 我们的一些会计政策在适用时比其他会计政策要求更高的判断力。我们认为，关键会计 本报告中披露的政策反映了在编制合并财务时使用的更重要的判断和估计 声明。此外，我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则 上市公司和私营公司的生效日期不同，直到我们（i）不再是新兴增长的日期（以较早者为准） 公司或 (ii) 肯定且不可撤销地选择退出 Jumpstart Our Business Startups 中规定的延长的过渡期 2012 年法案。因此，这些财务报表可能无法与遵守新会计或修订会计的公司进行比较 声明。

以下关键会计政策依赖于假设和估计，并用于编制我们的合并财务 声明：

用途 的估计数

在 根据美国公认会计原则编制合并财务报表，管理层做出的估计和假设会产生影响 财务报表日报告的资产负债数额以及或有资产和负债的披露 以及报告期内报告的收入和支出金额.这些估计基于截至该日的信息 的合并财务报表。管理层需要作出的重大估计包括应收账款的估值, 财产和设备及无形资产的使用寿命、长期资产的可收回性、用于计算的贴现率 租赁负债，全球税收准备金金额，递延所得税资产的变现，或有负债所需的准备金， 和收入确认。实际结果可能与这些估计有所不同。

账户 应收账款，净额

账户 应收账款主要包括提供线上和线下广告服务、品牌服务、付款产生的服务费 为零售商户客户提供解决方案服务、广告制作和促销活动服务。

账户 列报的应收账款已扣除可疑账款备抵后。公司确定可疑账户备抵的充足程度 基于个人账户分析、历史收款趋势以及对个人风险敞口特定损失的最佳估计。 当有客观证据表明公司可能无法收款时，公司会为可疑应收账款设立准备金 到期金额。实际收到的金额可能与管理层对信贷价值和经济环境的估计有所不同。罪犯 在管理层确定收款的可能性之后，账户余额将从可疑账户备抵中注销 不太可能。截至2024年3月31日和2023年9月30日，坏账补贴分别为2642美元和101,947美元。

收入 承认

至 确定与客户签订的合同的收入确认，公司执行以下五个步骤：（i）确定合同 与客户一起，（ii）确定合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，包括可变价格 考虑未来可能出现重大逆转的程度 不 发生，(iv) 分配交易 按合同中相应的履约义务定价，以及（v）当公司满足业绩时（或当时）确认收入 义务。

这个 公司目前的收入来自以下主要来源：

收入 来自广告服务

a) 数字广告服务

这个 公司的广告服务收入主要来自与零售商户客户（“广告商”）签订的广告合同， 这允许广告商在公司的网站和移动应用程序以及第三方社交媒体渠道上投放广告 在特定的时间段内。广告合同规定了相关的费用和付款条件，并提供了安排的证据。 本公司的数字广告服务将（i）提供广告设计和咨询服务，以帮助广告商 精确制定他们的数字广告策略，优化广告的设计、内容和布局，以及 (ii) 在公司的网站和移动应用程序以及第三方上显示广告商的产品和服务广告 特定时间段内的社交媒体渠道，形式多种多样，例如徽标、横幅、推送通知和帖子 通过网红和博主的账户，帮助推广广告商的产品和服务，提高他们的品牌知名度。 广告商可以选择仅为广告展示服务或同时提供广告设计和咨询服务 服务和广告展示服务。

在 与这些数字广告服务有关时，公司向零售商户客户收取不可退款的数字广告服务 费用。在广告设计和咨询服务方面，该公司的独立售价约为4,000美元 每项服务承诺的金额约为85,000美元，包括广告策略、定制和 优化广告的所需内容、长度、色调、布局、格式和呈现方式。广告商可以选择 根据他们的特定需求，在一个套餐中使用任何商定的服务组合。对于通过徽标显示广告， 横幅、推送通知以及网红和博主账户发布的帖子，公司向广告商收取一定范围的服务费 从大约 5,000 美元到大约 300,000 美元不等，具体取决于所使用的分销渠道和广告的持续时间 显示。该公司是向客户提供数字广告服务的负责人，在确定价格方面有自由度， 并负责履行向客户提供特定服务的承诺。公司确认该金额的收入 根据ASC 606，它从客户那里收取的费用扣除折扣和服务税。

这个 公司将广告设计和咨询服务以及广告展示服务确定为两项单独的履约义务， 因为每种服务在广告合同的背景下都能够与众不同.每项服务承诺 在广告设计和咨询服务方面，包括有关广告策略、定制和优化的建议 广告所需的内容、长度、色调、布局、格式和呈现方式在广告背景下没有区别 合同，因为它们是提供广告的综合输出，以按客户的规定进行展示。因此， 广告设计和咨询服务被确定为一项单一的履行义务。公司将收入分配给每个人 履约义务以合同中规定的独立销售价格为基础。

这个 公司的广告设计和咨询服务通常在短时间内提供，包括几个 几天到一个月。因为在设计和咨询时，客户享受的所有好处都可以实质性地实现 服务完成后，公司在客户提供和接受指定服务时确认收入。 公司不为此向客户提供退货权、积分或折扣、价格保护或其他类似特权 服务，因此此类服务不包括可变的对价。

这个 公司的大多数广告合同都是为了在公司的网站上提供广告展示 以及移动应用程序和社交媒体渠道的固定期限（从几周到几个月不等），但没有保证 最低印象水平。如果为广告展示向客户提供某些折扣，则此类折扣是 报告为收入扣除。广告服务的收入在广告展示期间予以确认。进步 来自客户的资金首先延期，然后在合同完成时确认为收入。没有未来债务 合同完成后，没有与印象量相关的退款权利。

b) 与品牌建设相关的咨询服务

这个 公司的广告服务收入主要来自其广告和品牌建设相关的咨询服务 与客户签订的协议，根据该协议，公司向客户提供以下方面的创造性想法、战略、提案和解决方案 广告和品牌定位，帮助他们创建适当的广告语言或图像，确定适当的沟通方式 媒体渠道，将广告和品牌推广策略纳入其营销计划，并推荐和协调 拥有相关媒体渠道进行广告展示或广播的客户。公司的广告和品牌建设相关业务 与客户签订的咨询服务协议是固定价格协议，服务费用取决于工作范围和复杂性 每个项目的。完成一个项目通常需要几个月到一年的时间，包括市场研究，广告创意的构想， 品牌定位提案，以及最终交付客户接受的提案和解决方案。

每个 与广告和品牌建设相关的咨询服务协议中的服务承诺在上下文中没有区别，因为 它们是交付组合产出的输入。因此，这些履约义务被确定为合并的单一履约义务 义务。一旦客户接受了最终交付物（标志着协议的完成），将来就没有义务了 而且没有退款权。公司在服务期内为此类单一履约义务分配合同价格。收入 在此期间，此类服务将得到认可。客户的预付款或存款首先延期，然后确认为收入 直到服务完成。

这个 公司充当这些交易的委托人，并将与这些交易相关的收入和产生的成本记录在 总基础，因为公司有权自行确定价格，并负责履行承诺和转让 为客户提供服务并承担配送风险。

收入 包括现金返利、支付解决方案服务和媒体预订

a) 现金回赠服务

这个 公司还利用其网站和移动应用程序将零售商家和零售购物者联系起来，并促进零售购物者 根据零售商户提供的现金回赠计划，在线或离线从零售商家那里购买消费产品或服务。 零售商户提供的现金回赠范围从0.3％到99.99％不等，具体取决于产品或服务的销售价格，其中包括 大约48％至90％是向零售购物者发放的，公司有权获得和保留其余的大约 52％至10％作为现金回扣收入，用于促进线上和线下销售交易。中有一个单一的履约义务 该合同作为履约义务是促进零售购物者与零售商人之间的销售交易。

这个 公司仅在此类交易中充当代理人。公司对所销售的商品或服务没有控制权 零售商和零售购物者之间的交易，没有确定价格的自由裁量权，也没有能力 指导商品或服务的使用以获得几乎所有的好处。公司确认的现金回扣收入为 此时零售商户和零售购物者相互关联，销售交易得到促进和完成。收入已报告 扣除服务税。

b) 支付解决方案服务

在 2021年5月，该公司开始向零售商户客户提供支付解决方案服务，将他们推荐给马来西亚VE Services 互联网支付网关公司和由公司股东之一控制的关联方实体。公司进入 与 VE Services 签订预约书，并开始推荐零售商户客户使用 VE 服务来处理付款 多种付款方式，例如FPX、支付宝、马来亚银行二维码支付、Boost、Touch 'n Go和GrabPay。VE 服务首先向零售收费 商家的服务费从1.50％到2.50％不等，具体取决于已处理的付款金额和所使用的付款处理方式，以及 公司有权获得部分服务费作为推荐佣金。佣金率从 0.15% 不等 至 0.35%，基于 VE Services 在付款处理完成后向零售商户收取的总服务费。 公司仅在此类交易中充当代理人。公司没有确定价格的自由裁量权，也没有 指导使用服务以获得几乎所有好处的能力。此类收入是在以下时间确认的 付款已处理完毕，公司的履约义务已得到履行。

c) 媒体预订

这个 公司还代表媒体公司向商户客户出售媒体公司的广告空间。媒体频道预订 包括新闻媒体预订、电视广告播出时间预订、广播或广播媒体预订、广告牌媒体预订和数字预订 媒体预订。该公司与媒体公司签署代理协议，将其广告空间出售给拥有以下条件的商户客户： 广告需求。公司的履约义务包括将商户客户推荐给媒体公司和获得报酬 由媒体公司按与媒体公司协商的预定费率支付的推荐费或佣金，费率基于 商家客户购买或花费的广告金额。收入是在商家客户发布收入时确认的 媒体频道上的广告。公司在这些交易中充当代理人，因为它没有自由裁量权建立 价格，不负责兑现承诺和向客户提供指定的服务和交付成果。

收入 来自软件许可

在 2023年，公司开始了软件许可业务，该公司在该业务中开发软件，例如数据管理系统， 在一定时期内向客户许可软件的使用权以获得许可收入，并提供相关技术 每月提供支持和系统维护服务。与客户签订的软件许可合同包括转让承诺 软件产品并提供技术支持和系统维护服务，这些服务通常能够发挥不同的性能 义务。软件许可被视为一项独特的履约义务，与技术支持分开计算 和系统维护服务。来自不同软件许可的收入在软件交付时予以确认 致客户。来自技术支持、系统维护和升级的收入在服务期内予以确认 已提供。不同绩效义务的独立销售价格（“SSP”）基于可直接观察的定价。 在 SSP 不可直接观察的情况下，例如当公司不单独销售产品或服务时， 公司使用可能包括市场状况和其他可观察输入的信息来确定SSP。

收入 来自照片、商业视频和音频录制以及制作服务（“制作服务”）

这个 公司与已经对商业照片、视频和视频有自己的概念或想法的客户签署固定价格协议 音频，但需要专业人员和人才来帮助他们将独特的视野、声音和表达转化为可展示且引人入胜的广告 以照片、视频或音频格式提供。公司的绩效义务包括识别、组织和协调 拥有专业团队（包括合格的摄影师、摄像师、电影导演、演员或模特、商业配音人才， 造型师、化妆师、编辑、视频和音频工程师以及音乐混音工程师）来提供此类服务，拍摄地点 租赁, 设备和运输车辆租赁, 为拍照, 录像和录音的对话编写脚本, 后期制作编辑，以及向客户交付最终质量的产品以满足他们的广告需求。由于这些 合并履行义务时，公司向客户交付最终的照片、视频或录音输出 提供相关服务。这些服务在服务协议中没有区别，因为它们是以下方面的输入 将合并后的产出交付给客户。与客户签订的关于此类照片、商业视频和音频录制的协议， 生产服务规定了服务费、付款条件、工作范围和安排。一旦客户接受了最终交付成果， 这标志着协议的完成，没有未来的债务，也没有退款权。公司分配合同 在提供服务以及照片、视频和录音时对此类单一履约义务进行定价 产品交付给客户。收入在最终产品交付给客户并获得验收时予以确认 由他们创作。

这个 公司充当委托人，按总额记录与这些交易相关的收入和产生的费用，因为 公司有权自行确定价格，负责履行承诺并将最终产品交付给 客户如果有自由选择第三方专业团队来完成广告制作，则承担配送风险 工作，并承担客户未全额支付的服务的风险。

收入 来自营销和促销活动服务等

这个 公司协助商家规划、安排和执行季节性的实地销售和促销活动，通常是在购物中 商场。该公司的服务包括提供促销活动提案，与购物中心所有者协调场地租赁， 协助商户客户租赁设备，为客户提供场地布局安排和装饰方面的建议，并提供产品 显示策略。公司认为这是一项单一的履约义务。通常需要几天到几周的时间 为营销和销售活动做准备，直至执行。与商家客户签订的服务协议是固定价格的 协议，并且公司有权在提供相关服务时收到付款。合同价格分配给 提供服务时的一项单一履行义务。收入在营销和促销活动开始时予以确认 井井有条，提供相关服务。

这个 公司是此类服务的负责人，并记录与这些服务相关的收入和产生的总成本 基础，因为公司在确定价格方面有自由度，有责任兑现承诺和为客户提供服务 使用指定的服务。

收入 税

这个 公司根据相关税务机关的法律对当期所得税进行核算。递延所得税已确认 当资产和负债的税基与合并财务报告中的报告金额之间存在暂时差异时 声明。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计将适用于当年的应纳税所得额 预计将在其中收回或解决这些暂时的分歧.对递延所得税资产和负债的影响 税率的变化在包括颁布之日在内的期间内被确认为收入。必要时设立估值津贴, 将递延所得税资产减少到预期可变现的金额。

一个 只有在 “很可能” 在税收中维持税收状况时，才会确认不确定的税收状况 检查。确认的金额是最大的税收优惠金额，审查后实现的可能性大于50％。 对于未满足 “可能性大于不是” 测试的税收状况，不记录任何税收优惠。产生的罚款和利息 与少缴所得税相关的被归类为所发生期间的所得税支出。没有重大的罚款或利息 与所得税相关的是在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中产生的。该公司认为没有 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，税收条款尚不明确。

这个 公司在马来西亚的运营子公司受马来西亚所得税法的约束。没有产生可观的收入 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，在马来西亚以外的地区。截至2024年3月31日，公司的所有纳税申报表 自公司之日起七年内，马来西亚子公司仍开放接受相关税务机关的法定审查 所得税申报表已提交。

最近 会计声明

这个 公司会考虑所有华硕的适用性和影响。管理层定期审查已发布的新会计准则。

在 2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07，亚利桑那州立大学的修正案旨在改善应申报的分部披露要求， 主要是通过加强对重要分部支出的披露，这些支出定期提供给首席运营决策 制造商，并包含在每项报告的细分市场损益衡量标准中。此外, 修正案加强了临时披露要求, 澄清实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况，提供新的分部披露要求 适用于拥有单一可报告细分市场的实体，并包含其他披露要求。修正案的目的是启用 “投资者需要更好地了解实体的整体表现”，并评估 “潜在的未来现金流”。 亚利桑那州立大学 2023-07 年的修正案对所有公共实体生效，有效期为 2023 年 12 月 15 日之后的财政年度和过渡期 在 2024 年 12 月 15 日之后的财政年度内。公司管理层认为采用亚利桑那州立大学2023-07不会 对其财务报表和披露产生重大影响。

在 2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-09《所得税（主题 740）：改进所得税披露（亚利桑那州立大学 2023-09）》，其中要求 在税率对账中披露增量所得税信息，扩大已缴所得税的披露范围，其中 其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。 公司管理层认为，亚利桑那州立大学2023-09年的采用不会对其财务报表产生重大影响， 披露。

除了 如上所述，该公司认为其他最近发布但尚未生效的会计准则（如果目前已采用）， 将对公司的合并资产负债表、经营报表和综合收益产生重大影响，以及 现金流量表。

平衡不足 床单排列

我们 截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有任何资产负债表外安排。

趋势 信息

其他 与本报告其他部分所披露的情况相比，我们不知道有任何合理的趋势、不确定性、需求、承诺或事件 可能会对我们的净收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响， 否则将导致报告的财务信息不一定代表未来的经营业绩或财务状况.

通胀

通胀 不会对我们的业务或经营业绩产生重大影响。

季节性

我们的 由于季节性，收入、现金流、经营业绩和其他关键运营和绩效指标可能因季节而异 我们的广告商预算和广告活动支出的性质。例如，假日期间广告支出往往会增加 有消费者假日消费的季节，或者接近年底完成年度广告预算的季节，这可能会导致 在此期间，我们的收入和现金流有所增加。此外，假日季节的广告库存可能会更昂贵， 由于对广告库存的需求增加。尽管我们的历史收入增长可能在某种程度上掩盖了以下影响 季节性，如果我们的增长率下降或季节性支出变得更加明显，季节性可能会对我们产生实质性影响 各期的收入、现金流和经营业绩。