美国

证券交易委员会

华盛顿特区，约 20549 年

11-K 表格

[X] 根据1934年《证券交易法》第15（d）条提交的年度报告

截至2023年12月31日的财政年度

或者

[] 根据1934年《证券交易法》第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期 __________ 至 __________

委员会文件编号 1-44

ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司

答：计划的完整标题和计划地址，如果与下述发行人的地址不同：

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

B. 根据计划持有的证券的发行人名称及其主要执行办公室的地址：

财务报表和补充附表

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划以及

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

附独立注册会计师事务所报告

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划以及

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

财务报表和补充附表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度

内容

独立注册会计师事务所的报告

致计划参与者和ADM 401（k）、受薪员工员工持股计划、ADM 401（k）和小时工员工持股计划的计划参与者和计划管理人。

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日ADM 401（k）、受薪员工持股计划和ADM 401（k）和小时工员工持股计划（以下简称 “计划”）福利的净资产报表，以及截至该日止年度可用于福利的净资产变动报表和相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国公认的会计原则，在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日可用于支付计划福利的净资产，以及截至该日止年度可用于支付福利的净资产的变化。

意见依据

这些财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对计划的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要在计划方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。这些计划无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有要求我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但目的不是就计划对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

ERISA 要求的补充时间表

截至2023年12月31日，随附的补充资产表（年底持有）（称为 “补充附表”）已接受与计划财务报表审计同时进行的审计程序。补充附表中的信息由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定信息是否与财务报表或基础会计记录和其他记录相符（视情况而定），以及执行程序以测试补充附表中提供的信息的完整性和准确性。在对这些信息形成意见时，我们评估了此类信息，包括其形式和内容，是否符合劳工部1974年《雇员退休收入保障法》下的《报告和披露规则和条例》。我们认为，与整个财务报表相比，这些信息在所有重要方面都是公允的。

//安永会计师事务所

我们至少从1979年起就担任计划审计师，但我们无法确定具体年份。

密苏里州圣路易斯

2024年6月27日

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划以及

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

可用于支付福利的净资产表

参见随附的注释。

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划以及

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

可用于支付福利的净资产变动表

参见随附的注释。

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划以及

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

可用于支付福利的净资产变动表

参见随附的注释。

1.计划描述

普通的

ADM 401（k）和受薪员工持股计划（带薪计划）以及ADM 401（k）和小时工员工持股计划（统称 “计划”）（统称 “计划”）是分别适用于Archer-Daniels-Midland Company（ADM或公司）所有符合条件的有薪员工和小时工的固定缴款计划，分别适用于Archer-Daniels-Midland Company（ADM 或公司）所有符合条件的有薪员工和小时工及其参与的附属公司。这些计划受经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（ERISA）的规定约束。以下对计划的描述仅提供有关截至2023年12月31日和2022年12月31日的计划的一般信息。参与者应参考相应的计划文件和招股说明书，以更完整地描述适用计划的条款。

资格

员工资格因就业类别、地点和就业状况而异。有关员工资格的完整信息在计划文件、计划摘要描述中描述，在某些情况下，还会在相应计划的附录中描述。

与关联方的安排和对ADM普通股的投资

富达管理信托公司是计划的受托人。这些计划持有对ADM普通股的投资。这些交易符合利益方交易的资格；但是，它们不受ERISA禁止的交易规则的约束。对参与者账户中持有的ADM普通股支付的股息将自动再投资于在市场上购买的公司普通股的额外股票，除非参与者选择以现金形式获得此类股息的分配。截至2023年12月31日和2022年12月31日，ADM 401（k）和员工持股计划（主信托）的主信托协议分别持有5,729,306股和5,923,422股ADM普通股。持有以普通股息购买的普通股没有时间要求。在截至2023年12月31日的年度中，工资和小时计划持有的ADM普通股的股息总额分别为7,394,306美元和2516,530美元。在截至2022年12月31日的年度中，工资和小时计划持有的ADM普通股的股息总额分别为6,827,126美元和2,488,472美元。

1. 计划说明（续）

捐款

根据计划条款，选择参与的员工可以向该计划缴纳的款项从1％到高达其合格薪酬的75％不等，但须遵守美国国税局（IRS）的某些限制和相应计划对参与地点的规定。参与者的401（k）缴款和税后缴款总额不得超过参与者薪酬的75％。参与者的年度税后缴款总额不得超过22,500美元，或为遵守美国国税局设定的年度最高限额而设定的较低金额。50岁或以上的参与者可以在税法允许的限额内缴纳额外的 “补助” 缴款。符合条件的新员工最初的注册比例自动为6％，除非他们提出肯定选择，要求在适用计划的条款内提高或降低参与百分比。

ADM 的对等捐款以现金支付。公司对100％的缴款进行配对，最高为薪酬的2％，50％的缴款在3％至6％之间。公司还向所有符合条件的员工账户缴纳计划定义薪酬的1％的非选择性缴款，但须遵守每个计划的规定，具体情况可能因参与地点而异。

授予

公司的对等和非选择性供款为期两年。对于小时计划，每小时讨价还价单位员工的归属时间表可能会有所不同。员工应参阅适用于其计划和参与地点的计划附录，以获取有关员工缴款、雇主匹配以及非选择性缴款资格和限制的更完整信息。

没收

参与者在解雇或服务中断五年后，在既得账户全额分配完毕后，即丧失其非既得余额，以较早者为准。如果参与者获得了既得账户的分配，并且该参与者在服务中断五年之前被重新雇用，则如果参与者偿还分配的既得余额，则先前没收的任何非既得余额都将恢复。已终止参与者的非归属账户的没收余额用于支付管理费用，用于减少雇主缴款，或根据适用计划的条款以其他方式使用。截至2023年12月31日，带薪计划和小时计划的未分配没收余额分别为625,040美元和1,114,267美元。截至2022年12月31日，带薪计划和小时计划的未分配没收余额分别为405,673美元和1,622,133美元。在截至2023年12月31日的年度中，用于减少雇主对带薪和小时计划的缴款的没收额分别为1,350,625美元和2,269,917美元。在截至2022年12月31日的年度中，用于减少雇主对带薪和小时计划的缴款的没收额分别为1,345,492美元和3,662,250美元。

1. 计划说明（续）

投资期权

参与者可以将其出资投资于计划提供的一种或多种投资期权，包括ADM普通股。参与者可以随时选择将其账户中持有的全部或任意数量的ADM普通股转换为现金，并在计划内将现金转入适用计划下可用的投资期权。

参与者还可以选择出售其账户中的任何部分投资期权，并将所得款项再投资于一个或多个其他投资期权。

参与者贷款

对于符合条件的受薪和小时工，允许贷款用于一般用途或购房。普通用途贷款的期限最长为五年，购房贷款的期限最长为十年。

符合条件的参与者可以从其计划账户中至少借入1,000美元，或他们可用的全部金额（如果较少），或者参与者可获得的金额不超过50,000美元，减去参与者在过去一年中最高未偿还的既得贷款余额、既得参与者账户余额的50％或符合贷款条件的计划账户的100％，以较低者为准。为此，“符合贷款资格的计划账户” 是指任何计划账户，但由罗斯缴款（包括罗斯401（k）缴款和罗斯账户展期）及其收益组成的账户除外。参与者在任何时候最多可以偿还一笔贷款。

参与者的贷款由参与者账户中的余额担保，其利率等于贷款发放时的最优惠利率加上1％。本金和利息通过工资扣除按比例偿还，从每张薪水中扣除。普通用途贷款的资格因每个计划的规定而异。

计划文档、计划摘要说明、参与者贷款政策声明以及在某些情况下相应计划的附录中描述了有关参与者贷款的完整信息。

参与者账户

每位参与者的账户记入参与者的缴款、公司的对等和非选择性缴款以及计划收益的分配，并由管理费用分配。计划收益是根据参与者在各自选择的投资选项的净收益或亏损中所占的份额进行分配的。根据定义，管理费用的分配以参与者的账户余额为基础。参与人有权获得的补助金是参与人既得账户可以提供的福利。

1. 计划说明（续）

补助金的支付

因死亡、残疾、退休或解雇而在公司离职后，参与者或其受益人可以选择一次性领取一笔款项，也可以选择延迟分配（适用于超过5,000美元的账户）。既得账户余额不超过5,000美元的参与者将在行政上可行的情况下自动获得一次性分配。

提款

根据计划的规定，在某些有限的情况下可以进行在职提款。根据该计划的规定，允许有即时和大量财务需求的参与者提取困难补助。困难提款受国税局严格监管，参与者在申请困难提款之前必须用尽所有可用的贷款选项和可用分配。

2。重要会计政策

会计基础

计划的会计记录按权责发生制保管。

估算值的使用

按照美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表、所附附注和补充附表中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。

投资估值和收入确认

对Master Trust的投资按公允价值列报（高盛稳定价值基金除外，这是一种全收益响应型合成投资合约）。公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。有关用于衡量主信托持有的投资资产公允价值的估值技术的更多信息，请参阅公允价值计量脚注（见附注3）。

证券的购买和销售按交易日入账。利息收入按应计制入账。股息在除息日入账。净增值（折旧）包括该计划在本年度买入和卖出以及持有的投资的收益和亏损。

2。重要会计政策（续）

参与者应收票据

参与者的应收票据是参与者贷款，按其未付本金余额加上任何应计但未付的利息入账。参与者应收票据的利息收入在赚取时入账。相关费用记作管理费用，在发生时记作支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，尚未记录任何信贷损失备抵金。

补助金的支付

补助金在支付时入账。

3.公允价值测量

这些计划的资产按ASC 820的要求进行估值。ASC 820 建立了衡量公允价值的框架。该框架提供了公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），将不可观察的投入（三级衡量）置于最低优先级。这三个级别如下所述：

第 1 级：活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

第 2 级：可观察的投入，包括经过调整的 1 级价格；类似资产或负债的报价；不如交易所活跃的市场的报价；以及其他可观察到的或可观察到的市场数据可以充分证实的输入。

第 3 级：由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入，是资产或负债公允价值的重要组成部分。

金融工具在公允价值层次结构中的等级基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。在评估公允价值投入的重要性时，计划通常将资产或负债归类为三级，前提是其公允价值是使用不可观察的投入确定的，这些投入单独或与其他不可观察的投入合计，占资产或负债公允价值的10％以上。

为了公允价值水平的分类，在评估确定重要性的定量和定性因素时，需要做出判断。通常需要使用估值技术，以最大限度地利用可观察的输入，最大限度地减少不可观察的输入的使用。

以下是按公允价值计量的每种一般类型的投资所使用的估值技术和投入的说明，包括根据估值层次结构对此类投资进行的一般分类。

3.公允价值测量（续）

ADM 和其他普通股：

股票证券根据收盘报价进行估值，归类为估值层次结构的第一级。

共同基金：

共同基金按其交易的活跃市场上报告的收盘价进行估值，归类为估值层次结构的第一级。

共同集体信托基金：

普通集体信托基金按发行人提供的资产净值估值。

上述方法可能得出的公允价值计算方法可能无法表示可变现净值或反映未来的公允价值。此外，尽管计划认为估值方法是适当的，与其他市场参与者的方法一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量标准有所不同。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，计划在第1、2和3级之间没有转移。

下表按公允价值层次结构中按级别列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日以公允价值计入主信托的投资。截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有二级或三级投资。根据ASC 820的披露要求，该表不包括合同中完全符合收益的投资。

4.完全回应收益的投资合同

截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，万事达信托通过高盛稳定价值基金投资证券支持的投资合约。该基金主要投资于包装合约和保险公司独立账户协议。包装合同保证，未来对普通集体信托投资的可变贷记利率的调整不会导致贷记率低于零。

4.充分响应收益的投资合同（续）

该基金专为计划的参与者管理。该基金力求赚取当期收入，同时寻求保持资本和本金稳定。基金可使用担保投资合同和/或合成投资合同作为其投资策略的一部分。本基金可使用个别证券和/或集合工具作为合成投资合约的标的投资。参与者指导的兑换通常没有限制；但是，计划发起的兑换和/或其他重大事件可能需要限制。合同价值是归因于完全符合收益的投资合同的相关衡量标准，因为合同价值是参与者根据计划条款启动允许的交易时通常会获得的金额。

高盛稳定价值基金合同是由保险公司或其他金融机构发行的投资合同，由该基金投资的有限责任公司或普通集体信托提供支持。这些合同通常允许通过调整未来利息贷记利率来摊销标的资产的已实现和未实现损益，通常是在标的投资期内摊销，而不是立即反映在基金的净资产中。发行人保证所有合格参与者的提款将按合约价值计算。

由于发行人可能无法履行合同条款，签订任何投资合约时都会产生风险。此外，证券支持的投资合约存在违约风险或标的投资组合资产缺乏流动性。

影响证券支持投资合约未来贷记利率的主要变量包括合约所依据资产的当前收益率、合约基础资产的期限以及合约中资产的公允价值和合约价值之间的现有差额。

该基金使用复合净贷记利率公式，该公式反映了向证券支持的合同发行人支付的费用。证券支持的投资合同旨在每季度重置各自的信贷利率，不能将低于零的利率记入贷方。证券支持投资合约的贷记利率将跟踪当前的市场收益率。假设投资组合在等于当前投资组合期限的时间内继续获得当前收益率，则利率重置允许合约价值在一段时间内与标的投资组合的公允价值趋于一致。如果证券支持投资合约的标的投资组合存在未实现和/或已实现的亏损，则对合同价值核算下从公允价值到合约价值的调整进行正向调整。因此，随着时间的推移，未来的信贷利率可能会低于当时的市场利率。

同样，如果标的投资组合产生未实现和/或已实现的收益，则对从公允价值到合约价值的调整进行负调整，未来的贷记利率可能高于当时的市场利率。

4.充分响应收益的投资合同（续）

证券支持的投资合同通常规定与某些事件相关的提款，这些事件不在基金的正常运作过程中。根据投资合同的规定，这些提款是通过对提款进行市值调整后支付的。每个合约发行人都会指定可能触发市值调整的事件。目前，养恤基金认为不可能发生任何此类市值事件，这将限制基金按合同价值与参与者进行交易的能力。

证券支持的投资合同通常包含终止条款，允许基金或合约发行人随时以公允价值终止合同，并规定如果合同价值或标的投资组合的公允价值等于零，则合同自动终止。当标的投资组合的公允价值等于零时，发行人有义务支付超额的合约价值。此外，如果基金违约了其在证券支持合同下的义务（包括发行人确定该协议构成ERISA所定义的非豁免违禁交易），并且此类违约未在合同允许的时间内得到纠正，则发行人可能会终止合同，基金将从终止之日起获得公允价值。

5.万事达信托投资信息

该计划的投资存放在主信托中。根据参与者的账户余额及其投资选择，这些计划在主信托的某些投资中具有特定的权益。主信托资产在参与计划之间进行分配，方法是将可以具体识别的交易（主要是缴款、福利支付和计划特定费用）分配给每个计划，并根据分配给每个计划的资产的公允价值，在所有计划中分配主信托资产集体投资产生的收入和支出。主信托由受薪计划和小时计划持有的分割权益组成。根据每个计划对主信托内投资期权的参与情况，将投资及其收入分配给参与计划。

5.Master Trust 投资信息（续）

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的主信托余额和计划在主信托余额中的利息：

			2023年12月31日
			大师信托			主信托余额中的带薪计划利息			小时计划计划主信托余额中的利息
按公允价值计算的投资证券：
ADM 和其他普通股			$	413,797,973		$	307,831,461		$	105,966,512
共同基金			690,167,365			597,991,585			92,175,780
普通集体信托基金			1,487,529,267			1,091,466,642			396,062,625
			2,591,494,605			1,997,289,688			594,204,917
按合约价值投资合成合约			237,728,334			181,925,862			55,802,472
			$	2,829,222,939		$	2,179,215,550		$	650,007,389

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的万事达信托净投资收益的摘要财务信息如下：

6.计划费用

经纪佣金、转让税以及与购买或出售证券有关的其他费用和支出记入主信托基金，并添加到此类证券的成本中，或根据情况从出售收益中扣除。稳定价值基金、共同基金和普通集体信托基金在运营过程中产生费用，并根据基金的净收入向股东分配回报。因此，这些费用未显示在计划费用中。目前，计划的某些管理费用由计划的发起人ADM支付。这些计划允许从信托基金中支付管理计划的合理费用。

7。计划终止

尽管公司没有表示任何这样做的意图，但根据计划，公司有权随时停止缴款，并根据ERISA和集体谈判协议的规定终止计划。如果计划终止，参与者将获得 100% 的资金存入其账户。

8.财务报表与5500表格的对账

以下是计划财务报表中可用于支付福利的净资产与5500表格的对账表：

8。财务报表与 5500 表格的对账（续）

以下是计划财务报表中净资产变动与5500表格的对账表：

9。所得税状况

受薪计划和小时计划已收到美国国税局2017年8月2日的决定信，称这些计划符合《美国国税法》（《守则》）第401（a）条的资格，因此，主信托免税。美国国税局作出这一决定后，对计划进行了修订。一旦获得资格，计划必须按照《守则》运作，以保持其合格地位。ADM认为，这些计划的运作符合《守则》的适用要求，因此认为经修订的计划符合资格，相关的主信托是免税的。

美国普遍接受的会计原则要求计划管理层评估该计划的税收状况，如果该计划采取了不确定的立场，而美国国税局审查后很可能无法维持，则承认纳税义务。计划管理层分析了这些计划的税收状况，得出的结论是，没有不确定的立场或预计将采取的立场。这些计划需要接受税务管辖区的例行审计；但是，目前没有任何正在进行的纳税期的审计。

10。风险和不确定性

这些计划投资于各种投资证券。投资证券面临各种风险，例如利率、市场和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平，投资证券的价值至少有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对参与人的账户余额和可用于支付养恤金的净资产表中报告的金额产生重大影响。

补充时间表

17

ADM 401 (k) 和受薪员工持股计划

EIN: 41-0129150

029 计划

附表 H，第 4i 行 — 资产表（年底持有）

2023年12月31日

* 利益相关方。

18

ADM 401 (k) 和时薪员工持股计划

EIN: 41-0129150

计划 030

附表 H，第 4i 行 — 资产表（年底持有）

2023年12月31日

* 利益相关方。

19

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，计划管理人已正式促成本年度报告由经正式授权的下列签署人代表其签署本年度报告。

20

展品索引

21