机密 投资者演示文稿 2024 年 6 月

机密 免责声明 2 本演示文稿、此处包含的信息及其附带的材料（本 “演示文稿”）仅供参考 由 B&G Foods, Inc. 及其直接和间接子公司（“B&G Foods”、“公司”、“我们” 或 “我们”）并提供给您（“接收者”）的前提是您同意严格保密，不得复印、传播、复制、披露， 将其全部或部分直接或间接地泄露、转发或分发给任何个人或实体。本演示文稿面向本文的收件人，适用于 仅供参考。接受本演示文稿即表示每位收件人明确同意处理本演示文稿以及其中包含的任何信息，或 以保密方式随行。每位接收方进一步同意，上述义务适用于所有其他书面或口头通信 由公司或代表公司发送给收件人，连同收件人使用以下方法编制的所有备忘录、备忘录和其他文件和分析 任何陈述、陈述中包含或随附的任何信息或所有此类通信（统称为 “信息”）。收件人 同意该信息仅供参考。 根据初步发行备忘录发行的证券尚未根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）进行注册 或任何州证券法，除非获得豁免，否则不得在美国境内发行或出售，也不得向美国人发售或出售，也不得为美国人的账户或利益发行或出售 《证券法》的注册要求已具备，或者根据向证券公司提交的有效注册声明以其他方式出售 交易委员会。本演示不构成卖出要约或征求购买任何证券的要约。此类证券的任何要约或出售都将 仅限于 (i) 向有理由认为是合格机构买家（“QIB”）的人员（“QIB”）和（ii）通过离岸交易在美国境外的离岸交易中进行 根据S条例，在美国购买此类证券的任何人，或向美国人购买此类证券或以美国人的名义购买此类证券的人都将被视为已确保 陈述和确认，包括但不限于买方是QIB。 公司已经为拟议的发行准备了初步的发行备忘录，本演示文稿中的信息与之相关。在你投资之前，你 应阅读该初步发行备忘录中的详细信息，以获取有关公司和本次发行的更完整信息。这个演示是 仅供本协议的接收者使用，仅供参考。接受本演示文稿即表示每位收件人明确同意对待本演示文稿和 此处包含的信息或随附的信息以保密方式提供，每位接收者应确保向其披露任何此类信息的任何人 信息符合本段规定。初步发行备忘录全部修改并取代了本演示文稿中的任何信息或 以前曾以其他方式提供。巴克莱资本公司和其他几位票据的初始购买者尚未独立证实 此处包含的信息或已经或将要提供给您的任何其他信息。 除非此处另有说明，否则本演示文稿（包括前瞻性陈述）中包含的信息和观点均在本演示文稿中提出。 它们如有更改，恕不另行通知，公司或任何其他人均没有义务更新或保持所含信息的最新状态。 在本文件中，公司或任何其他人均无意更新或以其他方式修改此类信息或意见（包括任何前瞻性的） 陈述）以反映未来事件或发展的发生，即使信息所依据的是任何假设、判断和估计 事实证明，这里的依据是不正确的、错误的或者已经过时了。对此不作任何明示或暗示的陈述或保证，也不应依赖 此处包含的信息或观点的公平性、准确性、完整性或正确性以及您对这些信息或观点的任何依赖将由您自己承担 唯一的风险。对于因使用本协议而直接或间接产生的任何损失，本公司及其关联公司和顾问不承担任何责任 文件或其内容，或与本文件相关的其他内容。欲了解更多信息，请参阅初步文件中讨论的信息 标题为 “关于前瞻性信息的警示说明” 和 “风险因素” 的发行备忘录。 本演示文稿不构成或不构成证券的出售或发行要约或征求购买或收购证券的要约的一部分，也不应被解释为证券买入或收购要约 本公司的，也不得在任何州或其他司法管辖区向非法向其提出此类要约、招揽的任何个人或实体出售任何证券 或在该州或司法管辖区出售。

机密 前瞻性陈述 3 本演示文稿、发行备忘录和发行备忘录中以引用方式纳入的文件中包含的各种声明包含 1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入其中 《证券法》第27A条以及《证券交易法》第21E条（如适用）中包含的前瞻性陈述的安全港条款 1934 年，经修订（《交易法》）。“相信”、“信念”、“期望”、“项目”、“打算”、“预期”、“假设”、“可以”、“应该”、“估计”、“潜力” 等词语 “寻找”、“预测”、“可能”、“将来” 或 “计划” 以及对未来时期的类似提法旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述 涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩和成就或行业业绩显著 与任何前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就不同。我们认为可能导致的重要因素 与我们的预期存在重大差异的实际业绩包括以下方面：我们的巨大杠杆率；成本上涨和/或供应减少的影响 大宗商品、原料、包装、其他原材料、分销和劳动力；原油价格及其对配送、包装和能源成本的影响；我们的能力 成功实施销售价格上涨和成本节约措施以抵消任何成本的增加；激烈的竞争、消费者偏好的变化、需求 我们的产品和当地的经济和市场状况；我们持续有能力成功提升品牌资产，预测和回应新消费者 趋势，开发新产品和市场，扩大品牌组合，以便与价格较低的产品和低价的市场进行有效竞争 在零售和制造层面进行整合并提高生产力；我们公司和供应链合作伙伴继续运营的能力 制造设施、配送中心和其他工作地点不受材料干扰，并在以下情况下采购原料、包装和其他原材料 尽管供应链中断或劳动力短缺，但仍需要；流行病或疾病疫情，例如 COVID-19 疫情，可能会对我们产生影响 业务，包括我们的供应链、我们的制造业务、我们的员工以及客户和消费者对我们产品的需求；我们的能力 尽管存在以下情况，但仍要在我们的公司办公室、制造设施和其他工作地点招聘和留住高级管理人员以及高技能和多元化的员工队伍 劳动力市场非常紧张，员工对公平薪酬、包容性和多元化工作场所、灵活工作和其他问题的期望不断变化；风险 与我们的业务扩张有关；我们可能无法确定新的收购或整合最近或未来的收购，或者我们未能实现 近期或未来收购带来的预期收入增长、成本节约或其他协同效应；我们成功完成近期或未来收购整合的能力 未来对我们企业资源规划（ERP）系统的收购；税收改革和立法，包括《基础设施投资和就业法》的影响， 《减少通货膨胀法》、《美国减税和就业法》和《美国CARES法案》以及任何未来的税收改革或立法；我们进入信贷市场的能力；以及 我们的借贷成本和信用评级，这可能会受到总体信贷市场和竞争对手信用评级的影响；意想不到的开支，包括， 但不限于诉讼或法律和解费用；加元和墨西哥比索相对于美国的货币变动的影响 美元；国际贸易争端、关税、配额和其他进出口限制对我们的国际采购、销售和运营的影响；未来 我们的商誉和无形资产减值；我们保护信息系统免受或有效应对网络安全事件和其他干扰的能力 或数据泄露；我们成功实施可持续发展举措和实现可持续发展目标的能力，以及环境法律法规变更的能力； 其他普遍影响食品行业的因素包括：产品掺假或贴错标签时的召回、产品消费造成伤害时的责任、 成分披露和标签法律法规，以及消费者对某些食品的安全和质量失去信心的可能性； 竞争对手的定价行为和促销支出水平；客户库存和信贷水平的波动以及与我们的相关的其他业务风险 在充满挑战的经济和竞争环境中运营的客户；以及与第三方供应商和代包商相关的风险，包括以下风险 我们的一个或多个第三方供应商或联合包装商未能遵守食品安全或其他法律法规可能会干扰我们的原材料供应或 某些制成品或损害我们的声誉；以及我们完成初步发售备忘录中描述的交易的能力；以及其他 在 “风险因素” 下或初步发行备忘录中的其他地方讨论的因素，以及其中以引用方式纳入的文件。 提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述。本演示或本次发行中包含的所有前瞻性陈述 向美国证券交易委员会提交并以引用方式纳入发行备忘录的备忘录或文件基于我们在本发售备忘录之日获得的信息 提供备忘录或此类文件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的前瞻性陈述 信息、未来事件或其他方面。

机密 非公认会计准则指标和未经审计的财务信息 4 本演示包括 “非公认会计准则（公认会计原则）财务指标”。“基本业务净销售额”（我们将其定义为不含净销售额） 在收购之前收购的影响（不包括已停产或剥离的品牌的影响）、“息税折旧摊销前利润”（我们 定义为扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益）、“调整后的息税折旧摊销前利润”（我们将其定义为息税折旧摊销前利润，进一步调整后 现金和非现金收购/剥离相关费用、收益和亏损（可能包括第三方费用和支出、整合、重组和 合并费用、收购库存摊销（公允价值上升，以及出售某些资产的损益）、商誉减值、减值 持有待售资产、无形资产减值和非经常性开支、收益和亏损）、“扣除股票薪酬前的调整后息税折旧摊销前利润”（我们 定义为调整后的息税折旧摊销前利润（扣除基于股份的薪酬支出）、“调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出”（我们将其定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去资本） 支出）以及 “契约调整后息税折旧摊销前利润”（我们将其定义为扣除基于股份的薪酬支出的调整后息税折旧摊销前利润，根据预计影响进行了调整 收购和资产剥离以及 COVID-19 支出）是 “非公认会计准则财务指标”。非公认会计准则财务指标是财务的数字衡量标准 不包括或包含金额的绩效，以使其与根据公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标不同 B&G Foods的合并资产负债表和相关的合并经营报表、综合收益、股东权益变动和现金流量。 不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标，也不得将其作为最直接可比的GAAP指标的替代品。该公司的非公认会计准则 财务指标可能不同于其他公司使用的非公认会计准则财务指标。 第23页和第24页提供了本演示中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账。 此外，我们在本报告中纳入了截至2024年3月30日的十二个月的未经审计的财务信息，该信息是通过将以下因素相加计算得出的 截至2024年3月30日的十三周的财务信息到截至2023年12月30日的财政年度的财务信息，然后减去财务信息 截至 2023 年 4 月 1 日的十三周的信息。截至2024年3月30日的十二个月未经审计的财务信息仅为 本演示文稿的目的仅用于说明目的，不一定代表我们未来任何时期的经营业绩或我们的财务 将来任何日期的状况。

5 机密 今天的主持人 5 布鲁斯·瓦查，执行官。财务副总裁兼首席财务官 凯西·凯勒，总裁兼首席执行官

6 机密 交易概述

7 机密 摘要概述 公司 概述 ► B&G Foods 制造、销售和分销多元化的品牌、高品质、保质期和冷冻食品组合 美国、加拿大和波多黎各的家居用品 ► B&G Foods已将自己组织成四个业务部门，以更好地管理其五十多个品牌的产品组合：香料和香精 解决方案、膳食、特产、冷冻和蔬菜 ► 在截至2024年3月30日的LTM期间，B&G Foods的净销售额为20亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为3107万美元（其中 与去年同期相比增长了约30万美元，增长了0.1％） ► 截至2024年第一季度末，总净杠杆率为6.3倍，基于LTM 2024年第一季度契约调整后的息税折旧摊销前利润3.17亿美元 (1) 交易 概述 ► B&G Foods提议额外发行1亿美元2028年到期的8.000％优先担保票据 加上目前市场上用于拟议修正和延期的6亿美元定期贷款B的收益，以及 扩大交易规模，公司打算为现有的定期贷款B再融资并偿还循环信贷额度 借款 ► 结合本次交易，公司计划将2025年到期的循环信贷额度延长三年至2028年 并将循环信贷额度的规模缩小到6.25亿美元 ► 经本次交易调整后，安全净杠杆率将为3.8倍，总净杠杆率为6.4倍（1） ► 公司预计将在2024年年底当天或之前赎回2025年到期的2.654亿美元的 5.25% 优先票据 时机 ► 我们预计将于6月27日星期四对2028年到期的额外8.000％优先担保票据进行定价和分配 7 注意：调整后的息税折旧摊销前利润和契约调整息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。更多细节请参阅第 4 页和第 23 页的非公认会计准则对账时间表。 1。所有比率均基于契约调整息税折旧摊销前利润，反映了扣除基于股份的薪酬前的调整后息税折旧摊销前利润以及收购和资产剥离的预估值。

8 机密 2024 年第一季度调整后 现金及现金等价物 $42 1 $43 循环信贷额度160美元 (1) (160)-- 2026 年到期的现有定期贷款 B 529 (1) (529)-- 2029 年到期的定期贷款 B-600 美元 2028 年到期的 8.000% 优先担保票据 550 (1) --550 (1) 2028 年到期的其他 8.000% 优先担保票据--100 100 第一留置权债务总额为1,239美元 1,250美元 2025年到期的5.25％优先票据 (3) 265美元--265美元 2027 年到期的 5.25% 优先票据 550--550 债务总额 2,054 美元 2,065 美元 运营指标 盟约调整息税折旧摊销前利润 (4) 317 美元--317 美元 信贷和承保范围统计 第一留置权债务/契约调整息税折旧摊销前利润 3.9x 3.9 倍 净第一留置权债务/契约调整息税折旧摊销前利润 3.8 倍 3.8 倍 总债务/契约调整后的息税折旧摊销前利润 6.5 倍 6.5 倍 净负债/契约调整后的息税折旧摊销前利润 6.3 倍 6.4 倍 来源金额 定期贷款B发行600美元的收益 2028年到期的额外8.000％优先担保票据 100 总来源 700 美元 资金金额的用途 偿还循环信贷额度借款 (1) 160 美元 偿还2026年到期的定期贷款B (1) 529 现金存入资产负债表 1 美国东部时间。费用、开支和身份证 (2) 10 总使用量 700 美元 按调整后的市值计算 8 注意：以百万美元计。由于四舍五入，有些数字可能不足。 调整后资本的来源和用途 1。截至2024年6月25日，循环信贷额度的未清余额为2.05亿美元，2026年到期的定期贷款B为5.07亿美元，2028年到期的有担保票据为5.49亿美元。 2。实际交易费用和支出可能高于或低于预期金额。 3.该公司预计将在2024年年底当天或之前赎回2025年到期的2.654亿美元5.25％的优先票据。 4。所有比率均基于契约调整息税折旧摊销前利润，反映了扣除基于股份的薪酬前的调整后息税折旧摊销前利润以及收购和资产剥离的预估值。调整后息折旧摊销前利润和契约 调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。更多细节请参阅第 4 页和第 23 页。

9 机密 条款摘要—高级担保票据 9 发行人：B&G Foods, Inc.（“发行人”） 说明：在2028年到期的8.000％优先担保票据的基础上增加1亿美元 到期日：与现有相同；2028 年 9 月 15 日 所得款项的使用：偿还现有循环信贷额度借款的一部分 证券：与现有相同；包括但不限于公司及其国内几乎所有的有形和无形资产 子公司（不动产和某些无形资产除外） 担保：与现有担保相同；所有现有和未来的材料，国内子公司 排名：与现有相同 可选预付款： 与现有相同；2025年9月15日之前，可按100％加上T+50全额赎回；2025年9月15日之后为104.0％；102.0％ 2026 年 9 月 15 日之后；2027 年 9 月 15 日之后的面值 股权回扣：与现有相同；在非召回期内，最多可赎回本金的40％，某些股权收益为108.0％ 控制权变更：与现有控制权相同；101% 的控制权变更 负面契约：与现有契约相同：此类交易的常见和惯例 注册权：无；144A/Reg S

10 机密 时间轴 10 美国银行假日 关键交易日期 计时活动 6月26日星期三 • 发行公告，投资者电话会议（美国东部标准时间上午11点） 6月27日，星期四 • 票据定价和分配 7 月 12 日，星期五 • T+10 收盘 2024 年 6 月 S M T W T F S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 30 24 25 26 27 28 29 2024 年 7 月 S M T W T F S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

11 机密 组织结构图 11 密钥： 借款人 担保人 非担保人 • 2028年到期的6.25亿美元循环信贷额度 • 2029 年到期的 6 亿美元定期贷款 B • 2028 年到期的 550mm 8.000% 优先担保票据 • 1亿美元额外8.000％的优先担保票据 • 2025年到期的2.65亿美元优先票据 • 2027年到期的550万美元优先票据 B&G 食品北美有限公司 运营公司 国内子公司国际子公司 B&G 食品有限公司 控股公司 自2024年3月30日起，经调整以使拟议的发行生效，拟议的并行信贷 协议再融资及其收益的使用

12 机密 公司亮点

13 机密 • 收购和运营知名食品品牌，保持与当今消费者的相关性 • 久经考验的现金流驱动的并购倍数增加 • 目标是整个投资组合的收入适度增长 • 高度关注现金流产生和营运资本效率 • 保持高质量的产品、强大的客户服务和销售支持 • 持续承诺降低杠杆率 主要投资亮点 13

14 机密 我们已经组建了超过 50 个品牌的产品组合 14 1996 1997 1998 1999 2000 2003 2004 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 近期资产剥离 三月 收购 十一月 收购 二月 收购 一月 IPO 十月 收购 八月 执照 六月 收购 二月 收购 七月 收购 六月 收购 十二月 收购 五月 收购 七月 收购 十月 收购 十一月 执照 二月 收购 四月 收购 五月 收购 十月 执照 八月 转移到 纽约证券交易所 五月 收购 十一月 收购 七月 十一月 十二月 收购 十二月 2023 年 11 月 美国货架 稳定 1。Emeril's® 是经许可使用的 Marquee Brands 的注册商标。Emeril的许可协议在2023财年末到期，B&G Foods将退出Emeril的品牌。B&G 食品将继续临时为新被许可方共同生产Emeril的某些产品。 2。Crock-Pot® 是 Sunbeam Products, Inc. 的注册商标，经许可使用。 3.Skinnygirl™ 是 SG Marks, LLC 的商标，经许可使用。 4。Weber® 是 Weber-Stephen Products LLC 的注册商标，经许可使用。 5。B&G Foods在2022财年停产了SnackWell的品牌。 (1) (2) (3) (4) 资产剥离 2023 年 1 月 (5)

15 机密 由大型、知名和可防御的利基品牌组成的投资组合 15 2023 年年度净额 按品牌划分的销售额 400 多亿美元 100-399 美元 百万 50 美元至 99 美元 百万

16 机密 我们有四个业务部门 16 膳食 25% 专业 33% 冰雪奇缘和 蔬菜 22% 香料和香精 解决方案 20% 2024 年第一季度 净销售额 按业务部门划分

17 机密 我们有四个业务部门 17 ▪ 我们于2022年8月开始过渡到四个业务部门——冷冻和蔬菜、膳食、 特种产品、香料和香精解决方案 ▪ 这些业务部门明确了投资组合重点和未来的收购平台，并推动 向下问责制以改善管理和决策 ▪ 我们的业务部门领导团队有权管理损益，从而实现更好、更快的目标 决策，推动整个组织的问责制。业务部门领导层是 推动利润率的提高，更好地管理供需关系，并制定更强劲的增长计划 ▪ 每个业务部门都有不同的特征和任务，我们计划分配资本 实现关键目标。我们计划投资香料和香精解决方案、膳食和冷冻食品 蔬菜业务的目标是推动盈利增长，而我们将管理专业业务 以推动免费现金产生为目标的业务 ▪ 我们的业务部门结构还将明确并购决策和问责制 ▪ 向四个业务部门的过渡已经完成，我们开始报告业务部门的财务状况 2024 年第一季度

18 机密 财务更新

19 机密 2024 年第一季度与 2023 年第一季度的业绩 19 • 与2023年第一季度相比，2024年第一季度基本业务净销售额下降了4.4％ − 主要是由净定价下降推动的，包括Crisco的促销贸易支出增加和标价的下降 产品以反映基础大宗商品投入成本的下降以及对餐饮服务客户的净销售额的下降 • 调整后的息税折旧摊销前利润率基本持平，为净销售额的15.8％ − 调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由净销售额下降和美国绿色巨头的剥离所推动的 货架稳定业务 78 美元 67 美元 95.3% 89.8% 第一季度'2023年第一季度'2024 497 美元 475 美元 第一季度'2023年第一季度'2024 82 美元 75 美元 16.1% 15.8% 第一季度'2023年第一季度'2024 调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出调整后的息税折旧摊销前利润 (1) (1) （以百万美元计） （百万美元）（百万美元） 利润率调整后息税折旧摊销前利润减去资本支出/调整后息税折旧摊销前利润百分比 基础业务净销售额 (1) 注意：利润率代表净销售额的百分比。 1。基础业务净销售额、调整后息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出是非公认会计准则财务指标。请参阅第 4 页和第 23 页和第 24 页的非公认会计准则对账时间表 （以百万美元计） 114 美元 109 美元 22.3% 22.9% 2023 年第一季度第 1 季度利润率百分比 毛利润

20 机密 表现出对减免债务的承诺 20 • 在 2023 年 1 月出售 Back to Nature 之后，B&G Foods 将几乎所有的净收益用于偿还了 500 万美元 定期贷款 B • 继2023年11月出售绿色巨人美国货架稳定产品系列之后，B&G Foods使用了净收益 偿还约4,330万美元B定期贷款并回购约70万美元2028年到期的8.00％优先担保票据 资产出售 收益 • B&G Foods在 FY2023 和2024年年初至今，已使用资产资金预付了超过1.6亿美元的B定期贷款 销售额和运营现金 定期贷款 B 预付款 • 在 FY2023 期间，B&G Foods 回购了 2025 年到期的 5.25% 优先票据本金总额为7,920万美元 • 在 FY2023 期间，B&G Foods 赎回了 2025 年到期的 5.25% 优先票据本金总额为 5.554 亿美元 • 公司预计将在2024年年底当天或之前赎回2025年到期的2.654亿美元的 5.25% 优先票据 回购和 的兑换 2025 年笔记 • 在2022财年，B&G Foods通过其在市场（ATM）股票发行中获得了6,520万美元的净收益 该计划，部分用于偿还循环信贷额度贷款 • 在2023财年，B&G Foods从自动柜员机股票发行计划中获得了7,380万美元的净收益，这些收益是 部分用于回购2025年到期的5.25％的优先票据 • 大约有370万股普通股仍获授权并可在自动柜员机下出售，其所得款项 用于一般公司用途，其中可能包括进一步削减债务 股权 发行 在 FY2023 和2024年第一季度，B&G Foods已将净负债减少了近350万美元

21 机密 资本化与统计 21 注：调整后的息税折旧摊销前利润、SBC前的调整息税折旧摊销前利润和契约调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。更多信息请参阅第 4 页和第 23 页的非公认会计准则对账时间表 细节。 1。所有比率均基于契约调整息税折旧摊销前利润，反映了扣除股份薪酬前的调整后息税折旧摊销前利润以及收购和资产剥离的预估值。 （以百万美元计） 2022财年2023财年第一季度2024财年第一季度 循环信贷额度 282.5 美元 170.0 美元 160.0 美元 2026 年到期的定期贷款 B 671.6 528.6 528.6 2028 年到期的有担保票据-550.0 550.0 2025 年到期的 5.25% 优先票据 900.0 265.4 265.4 265.4 2027 年到期的 5.25% 优先票据 550.0 550.0 550.0 债务总额$ 2,404.1$ 2,064.0$ 2,054.0 现金及现金等价物 (45.4) (41.1) (42.5) 净负债 2,358.7 美元 2,022.9 美元 2,011.6 美元 净负债/契约调整后的息税折旧摊销前利润 (1) 7.6 x 6.3 x 6.3 x 6.3 x 调整后的息税折旧摊销前利润 301.0 美元 318.0 美元 310.7 美元 调整扣除股份薪酬（“SBC”）前的息税折旧摊销前利润 304.9 325.2 318.7 契约调整后的息税折旧摊销前利润 309.6 320.2 317.0

22 机密 历史财务表现 22 注意：利润率代表净销售额的百分比。2024年第一季度代表截至2024年3月30日的十三周；2023年第一季度代表截至2023年4月1日的十三周。 1。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出是非公认会计准则财务指标。更多细节请参阅第 4 页和第 23 页和第 24 页的非公认会计准则对账时间表。 （百万美元）截至12月的财政年度 LTM 2021 2022 2023 Q1'2023 Q1'2024 Q1'2024 Q1'2024 净销售额 2,056 美元 2,163 美元 2,062 美元 512 美元 475 美元 2,026% 增长 23.8% 5.2% (4.7%) (3.9%) (7.1%)-- 毛利 437 410 美元 456 美元 114 美元 109 美元 450% 利润率 21.3% 18.9% 22.1% 22.3% 22.3% 22.9% 22.9% 22.9% 22.2% 调整后的息税折旧摊销前利润 (1) 358 美元 301 美元 318 美元 82 美元 75 美元 311% 利润率 17.4% 13.9% 15.4% 15.4% 16.1% 15.8% 15.3% 折旧和摊销 83 美元 81 美元 70 美元 18 美元 17 美元 69% 净销售额 4.0% 3.7% 3.4% 3.5% 3.5% 3.6% 3.6% 3.4% 3.6% 3.4% 经营活动提供的净现金为 94 美元 6 美元 248 美元 70 美元 35 美元 213 美元 资本支出 44 美元 22 美元 26 美元 4 美元 8 美元 29% 净销售额 2.1% 1.0% 1.2% 0.8% 1.6% 1.6% 1.5% 调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出 (1) 314 美元 279 美元 292 美元 78 美元 67 美元 281 美元

23 非公认会计准则对账——净收益与息税折旧摊销前利润之比，机密 调整后的息税折旧摊销前利润和契约调整后的息税折旧摊销前 23 注意：2024年第一季度代表截至2024年3月30日的十三周；2023年第一季度代表截至2023年4月1日的十三周。由于四舍五入，有些数字可能不足。 1。对于2022财年，收购/资产剥离的影响主要反映了收购Yuma对我们的2022财年调整后息税折旧摊销前利润的估计收益 于2022财年的第一天完成。我们于2022年5月5日完成了对尤马的收购。对于2023财年，收购/资产剥离的影响主要反映了绿党的估计影响 如果资产剥离在2023财年的第一天完成，那么我们在2023财年调整后的息税折旧摊销前利润中将出现巨额的美国货架稳定资产剥离。我们于 2023 年 11 月 8 日完成了 Green Giant 美国货架库的资产剥离。在截至2024年3月30日的十二个月中，收购/资产剥离的影响主要反映了绿巨美国保质期的估计影响 如果资产剥离在这十二个月期限的第一天完成，那么在截至2024年3月30日的十二个月中，资产剥离将影响我们调整后的息税折旧摊销前利润。估计数 此处包含的仅为确定本演示文稿中使用的优先担保信贷协议下的计算结果而编写，仅用于说明目的 而且不一定代表我们未来任何时期的经营业绩或未来任何日期的财务状况。 （百万美元）截至12月的财政年度 LTM 2021 2022 2023 第一季度'2024 净收入 67 美元（11 美元）（66 美元）3 美元（40 美元）（110 美元） 所得税支出（收益）26 (8) (1) 20 (12) (33) 利息支出，净额 107 125 151 39 38 150 折旧和摊销 83 81 70 18 17 69 息税折旧摊销前利润 283 美元 187 美元 154 美元 81 美元 37 美元 债务清偿损失----- 收购/资产剥离相关和非经常性费用 33 13 6 1 2 6 无形资产减值 23-21--21 商誉减值----71 71 扣除设施关闭成本后的资产出售收益（亏损）-(5) 138--138 分销重组费用----- 与收购相关的库存摊销 5----- 多雇主养老金计划提款负债的应计额 14----- 待售资产减值-106--0 0 或有对价公允价值变动的收益----- 调整后的息税折旧摊销前利润 358 美元 301 美元 318 美元 82 美元 75 美元 311 美元 基于股份的薪酬 (SBC) 4 4 7 1 2 8 调整后 SBC 前的息税折旧摊销前利润为 362 美元 305 美元 325 美元 83 美元 77 美元 319 美元 收购/资产剥离的影响 (1) -4 (5)-3 (2) Covid-19 费用 5 1---- 契约调整息税折旧摊销前利润 367 美元 310 美元 320 美元 83 美元 80 美元 317 美元 调整后的息税折旧摊销前利润 358 美元 301 美元 318 美元 82 美元 75 美元 311 美元 资本支出 44 22 26 4 8 29 调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出 314 美元 279 美元 292 美元 78 美元 67 美元 281 美元 第一季度'2023年第一季度'2024

24 非公认会计准则对账——机密 净销售额占基础业务净销售额 24 注意：2024年第一季度代表截至2024年3月30日的十三周；2023年第一季度代表截至2023年4月1日的十三周。 1。从2024年第一季度到2023年第一季度，反映了绿色巨人美国上架产品系列的净销售额，该产品线于2023年11月8日出售，但部分抵消了向客户支付的与以下内容相关的净抵免额 SnackWell's 和 Farmwise 品牌已停产。2024 年第一季度，反映了向已停产品牌的客户支付的净抵免额。 （以百万美元计） 净销售额 512 美元 475 美元 已停产或剥离品牌的净销售额 (1) (140) 基础业务净销售额 497 美元 540 美元 第一季度'2023年第一季度'2024 475 美元