Document美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格11-K
员工股票年度报告
购买、储蓄以及类似计划的年度报告
根据第15(d)条款
证券交易所法案(1934年)
对于过渡期从 至
| | | | | |
ý | 根据1934年证券交易法第15(d)条款的年度报告 |
本公司截至2023年12月31日的财政年度
或者
| | | | | |
¨ | 根据1934年证券交易法第15(d)条款的过渡报告 |
过渡期从 到
委员会文件号码1-3157
国际纸业公司
每小时储蓄计划
Ileana McAlary
国际纸业公司
6400 Poplar Avenue
田纳西州孟菲斯市38197
电话:(901)419-9000
(根据该计划持有的证券的发行者
CIBC美国雇员退休储蓄计划(“计划”)受ERISA的规定,并根据ERISA的财务要求提交计划基本报表。
国际纸业公司每小时储蓄计划
目录
| | | | | |
| 页 |
| |
独立注册公共会计师事务所报告 | 1 |
| |
基本报表截至2023年和2022年的12月31日,并截至2023年的年度报告: | |
| |
补充附表: | 2 |
| |
附表H,第4i行---年末持有的资产表 | 3 |
| |
财务报表说明 | 4 |
| |
截至2023年12月31日的附加资产表 | 13 |
| |
5500表,H表,第IV部分,第4i行-资产表(年末持有) | 14 |
| | | | | |
注: | 所有根据劳工部劳工退休金安全法1974年规定的报告和披露规则29 CFR 2520.103-10所要求的其他日程已省略,因为它们不适用。 |
附件
独立注册公共会计师事务所报告
致桑普拉储蓄计划参与者和计划管理员:
国际纸业公司每小时储蓄计划
田纳西州孟菲斯
关于财务报表的意见
我们已对国际纸业公司每小时储蓄计划(“计划”)截至2023年和2022年12月31日的可用于福利的净资产陈述,于2023年12月31日结束的可用于福利的净资产变动陈述以及相关附注(统称“财务报表”)进行了审计。我们认为,这些财务报表以符合美国通用会计准则的方式,全面公平地呈现了计划于2023年12月31日和2022年12月31日可用于福利的净资产以及2023年12月31日结束时可用于福利的净资产变动情况,在所有重大方面均反映了实际情况。
意见的基础
这些财务报表是计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计表达对计划的财务报表意见。我们是一家注册在美国公共公司会计监督委员会(PCAOB)的会计师事务所,并根据美国联邦证券法和证券交易委员会以及PCAOB的适用规定独立于计划。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。那些标准要求我们计划和实施审计,以获得合理的保证,以确定财务报表是否存在重大误报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序,评估财务报表存在的重大误报风险,无论是由于错误还是欺诈,并执行相应的程序来应对这些风险。这样的程序包括测试财务报表中金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则以及进行的重大估计,以及评估财务报表的总体表现。我们认为我们的审计为我们提供了对我们的意见的合理依据。
附加时间表报道
截至2023年12月31日的附加资产(年末持有)计划表格已经在与计划的财务报表的审计过程中进行了审计程序。附加资产表是计划管理层的责任。我们的审计程序包括确定附加资产表是否与财务报表或适用的会计和其他记录相符,并执行程序以测试附加资产表中所呈现信息的完整性和准确性。在形成我们对附加资产表的意见时,我们评估了附加资产表的形式和内容是否符合劳工部《1974年雇员退休收入安全法》的报告和披露规则和法规。据我们所知,这是相当正确的计划资产表在所有重要方面与财务报表整体相一致。
/s/Deloitte&Touche LLP
田纳西州孟菲斯
2024年6月26日
我们自2001年以来一直担任该计划的审计师。
国际纸业公司每小时储蓄计划
可用于福利的净资产表
2023年和2022年12月31日
(以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | |
投资 | | | | |
主托管计划的计划利益 | | $ | 1,585,090 | | | $ | 1,433,885 | |
自主券商账户 | | 25,492 | | | 21,638 | |
投资合计 | | 1,610,582 | | | 1,455,523 | |
应收款项: | | | | |
参与者贷款应收账款 | | 81,006 | | | 75,955 | |
参与者的贡献 | | 2,284 | | | 2,232 | |
雇主的捐款 | | 864 | | | 845 | |
总应收款项 | | 84,154 | | | 79,032 | |
负债: | | | | |
应计费用 | | 77 | | | 1 | |
负债合计 | | 77 | | | 1 | |
可用于福利的净资产 | | $ | 1,694,659 | | | $ | 1,534,554 | |
请参阅基本报表注释。
国际纸业公司每小时储蓄计划
净可用资产变动报告
截至2023年12月31日的年度报告
(以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | |
增加: | | | |
捐款: | | | |
参与者的贡献 | | $ | 98,951 | | |
雇主的捐款 | | 34,078 | | |
总捐款 | | 133,029 | | |
投资收益——计划在信托上的利息 | | 192,413 | | |
自主券商账户的投资收入 | | 4,200 | | |
总投资收益 | | 196,613 | | |
从参与者收到的应收款项的利息收入 | | 4,744 | | |
总添加 | | 334,386 | | |
扣除款项: | | | |
参与者获得的福利支出 | | 158,271 | | |
行政费用 | | 1,330 | | |
总扣除额 | | 159,601 | | |
净资产转入前的净增加额 | | 174,785 | | |
转移净额(注8) | | (14,680) | | |
资产净增加 | | 160,105 | | |
可供福利使用的净资产: | | | |
年初 | | 1,534,554 | | |
年末 | | $ | 1,694,659 | | |
请参阅基本报表注释。
国际纸业公司每小时储蓄计划
财务报表注释。
截至2023年12月31日和2022年,并于2023年12月31日结束
附注1-计划说明
国际纸业公司每小时储蓄计划(“计划”)的以下说明仅提供有关计划规定的普通信息。 参与者应参考计划文件或计划的摘要计划说明,了解计划规定的更完整描述。
普通-该计划是一个确定性缴款计划,为国际纸业公司及其子公司(“公司”)的某些指定小时薪员工提供退休福利。该计划受《1974年修正的雇员退休收入保障法案(ERISA)》的规定约束。
计划的大部分资产由道富银行和信托公司(“受托人”或“道富银行”)在“国际纸业公司定义贡献计划主管信托”(“主管信托”)中持有,该信托是公司成立并由受托人管理的主管信托。 不属于主管信托资产,但是净可用于福利的自我指导券商账户由Pershing,LLC作为履行协议的清算券商经Empower Brokerage和State Street的协议持有。 不属于主管信托资产,但属于可用于福利的净资产的参与者贷款由道富银行持有。
Empower Retirement(“记录保管员”)是该计划的记录保管员。Empower Retirement是大西洋寿险保险公司(“Great-West”)的一个部门。
参与资格-如果雇员是指定地点的计时员工且以非暂时性工作为雇员,则在连续服务一个月后的第一个月可以参加计划。 参与计划是自愿的。 除非他们拒绝参与,否则新员工将在满足条件的45天后自动加入计划。
参与者缴款-参与者可以作为税前、税后或罗斯401(k)缴款提出申请,也可以进行任意组合,并受到某些《内部税收法典》(“法典”)限制。 参与者缴款的最高比率是根据计划定义的年度薪酬的85%。 工会集体谈判的雇员自动报名,造纸厂为6%,其他所有人为4%,除非他们选择了其它的缴款比率。
公司匹配缴款-通常情况下,公司匹配参与者缴款的50%,最高不超过参与者年度薪酬的6%。 某些收购地点的小时非工会员工获得了100%的第一年薪酬,以及第二年薪酬的50%的保留公司匹配率。 公司匹配缴款以现金方式支付。
退休储蓄账户-公司根据指定地点的员工薪酬提供退休储蓄账户(“RSA”)缴款。
转移贡献-计划被授权接受参与者有权从其他合格的利润分享、股票奖金和储蓄计划或传统个人退休账户中获得的现金金额的转移和直接信托转移。
参与者将所有的缴款投资于计划提供的各种投资选项。目前计划提供多个仓位组合和基金池,包括一项固收选项,即稳定价值基金,该基金是一种单独管理的账户,包括一组完全符合受益方响应的合成保证投资契约和一支短期投资基金。公司的缴款根据参与者对参与者缴款适用的投资方向进行投资。自动注册和公司匹配及RSA缴款的参与者的缴款将投资于第1层智能组合稳健型基金,除非参与者进行替代投资选举。
计划的ESOP部分将公司股票基金指定为员工持股计划。对于在计划的ESOP部分持有公司股票的股票股息,参与者可以选择获得股息的现金支付或将股息留在计划中以再投资于公司股票。持股时间不超过一年的公司股票基金,将在当前计划年度对参与者的缴款中重新投资股息。每个参与者都有权指导他或她的帐户所属的公司股票的股票。指示是给托管人并且会被严格保密,不会向任何人士披露或公开,包括公司官员或员工。公司任命的独立受托人在参与者未在公司写给参与者的授权书的截止日期之前收到有关投票股票的指示时,以个人或代理投票。自2018年1月1日起,参与者对公司股票基金的缴款限制为参与者向计划的总工资缴费的50%。如果参与者的计划余额超过50%的公司股票基金,则参与者可以继续将最多50%的工资缴款直接投资于公司股票基金,但是在公司股票基金余额跌至其计划余额的50%以下之前,不能将其他计划投资基金的额外金额转移到公司股票基金中。
当参与者的公司股票基金余额超过其计划余额的50%时,参与者可以继续将总工资缴费的50%直接投资于公司股票基金,但是在其计划余额中的公司股票基金余额降至其计划余额的50%以下之前,不能将其他计划投资基金的额外金额转移至公司股票基金中。为参与者录入单一的认定受益人,在计划文件补充中详细说明了特定的公司匹配缴款。
为每个计划参与者维护单独的帐户。每个参与者的帐户都将得到参与者的缴款、公司匹配缴款、RSA缴款(如果适用)的分配以及计划收入的分配,并扣除受益派发(如适用)和计划损失及行政费用的分配。参与者有权获得的受益是可以从参与者的已归属帐户中提供的受益。
参与者的参与缴款和转入缴款以及其收益,立即归属于参与者,满三年后参与者完全归属于公司匹配缴款、RSA缴款(如果适用)及其收益。
在年龄达到65岁、因死亡或残疾解聘或因员工工作场所永久关停或出售而解聘时,参与者在公司贡献中的金额及其收益,完全归属。已解聘参与者的剩余资金被用于减少未来公司贡献。
参与者,包括不再受雇于公司的参与者,可以从其帐户中借款,借款金额不得超过(在累计未偿还的基础上)参与者缴款、转入账户价值以及参与者公司缴款账户和已有限制部分的商定较低值,或参与者在贷款发放前12个月内最大未偿还金额的余额减去该类贷款的余额的超额部分的50000美元。借款的最短期限为一年,自贷款生效之日起,开始通过薪资扣除还款。如果参与者在无薪休假期间,则可以直接向计划支付付款。参与者还可以一次性向计划直接偿还余额。最长还款期限为5年,除非用于购买主要住宅,此情况下最长还款期限为30年。同时可以有两笔贷款未偿还,但一次只允许一笔主要住房贷款。利率由计划管理员根据华尔街日报上公布的主利率加1%确定。截至2023年12月31日,未偿还贷款的利率范围为4.25%至9.75%,截至2022年12月31日,利率范围为4.25%至10.00%。对于不再受雇于公司的参与者,按照直接向计划支付款项的方式归还贷款。每次申请贷款,参与者的账户会收取50美元的贷款发起费。
参与者可以按以下顺序进行一般退出:(1)在前一个24个月期间之前支付的税后缴款的价值以及在前一个24个月期间内支付的不匹配的税后缴款的价值;(2)在前一个24个月内缴纳的匹配税后缴款的价值;(3)任何转入账户的价值;以及(4)在计划文件的附录中详细说明的某些先前的公司匹配缴款的价值。
对于非合格指定受益人的死亡福利,可以选择在参与者死亡后十年内以一次性付款或分期付款方式支付,但必须在参与者死亡纪念日的年底之前完全清算。非未成年合格指定受益人的死亡福利可以选择根据其余生期分期领取受益。未成年的合格指定受益人必须在达到其所居住州规定的成年年龄之后的10年内清算该福利。付给非指定受益人的死亡福利必须在参与者死亡后5年内收取全部福利,或者如果参与者在72岁之前去世,则可以保持年度支付。
如果对于一般提款而言参与者的总额不足以满足其财务需求,则参与者可以申请在达到59岁半之前从公司归属贡献中提取金额。
已达到59岁半的参与者可以提取税前贡献的价值和公司归属贡献的价值,以及一般提款中可用的全部金额。
福利支付-参与者退休、终止就业或去世时可以获得分配。除了公司股票基金之外,分配以现金计价到参与者的账户价值为准。从公司股票基金中分配的股票数量由参与者选择,可以是股票、现金或股票和现金的组合。
离职时,参与者可以选择一次性付款分配、部分一次性付款分配或分期支付,期为5至20年。截至2011年1月1日,对于新的选举,最大分期有效期限制为参与者的最长寿命或参与者及其受益人的联合寿命,以较短的期限为准。
如果账户余额为5,000美元或更少,计划要求自动采取一次性支付形式向中止参与者支付。大于0.01美元的一次性支付将自动分配给转出约定的个人退休账户(IRA),除非参与者及时选择另一种形式的分配。
当特定的计划参与终止时,按计划定义的计划参与未归属部分,代表着人员该部分的撤销。计划文件允许使用撤销来减少未来的雇主缴款计划年度的,但如果参与者重新雇用并满足计划文件中规定的某些要求,帐户将被恢复。于2023年12月31日和2022年12月31日,被撤销的未归属账户分别为约183,100美元和44,200美元。在2023年度中,雇主贡献从被撤销的未归属账户中减少了约2,215,000美元。
支付给非指定受益人的死亡福利必须在参与者死亡后5年内收取全部福利,或者如果参与者在72岁之前去世,则可以保持年度支付。
由于计划合并而成为计划参与者的某些参与者享有与计划的一般规定不同的福利。计划简介的附录详细说明了这些福利的地点。这些参与者往往可以继续享受其以前计划提供的某些福利。用于此类提款的贡献仅为其以前计划下的贡献而非计划规定下的贡献或其利润。
管理费用—所有行政费用和开支(除了贷款、自我管理券商账户和符合资格的国内法律关系的指定订单发起费用将被收取到单个参与者账户中)都由计划承担。
记录保管人通过收益或亏损净值与计划的主管进行账户划拨扣除这个计划的小项开销。计划级别的费用计入所附变动净资产的行政费用。
主管的信托基金行政费用通过投资收益或损失的净值减免。计划级别的费用计入所附变动净资产的行政费用。
行政费用—所有行政费用和开支(除了贷款、自我管理券商账户和符合资格的国内法律关系的指定订单发起费用将被收取到单个参与者账户中)都由计划承担。
行政费用—所有行政费用和开支(除了贷款、自我管理券商账户和符合资格的国内法律关系的指定订单发起费用将被收取到单个参与者账户中)都由计划承担。
当特定的计划参与终止时,按计划定义的参与未归属部分,代表着人员该部分的撤销。计划文件允许使用撤销来减少未来的雇主贡献计划年度的应缴方额度。但是,如果参与者重新受雇并满足计划文件中规定的某些要求,则该帐户将得到恢复。
注意事项2-主要会计政策摘要
附带的财务报表已按美国公认会计原则(GAAP)编制。
按照GAAP编制财务报表需要计划管理人员对影响资产、负债和其中的变化以及披露相关资产和负债的潜在资产和负债进行估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
投资估值和收入确认—计划的投资和主管信托的投资均以公允价值记载,除完全受益敏感的合成保证投资契约外,后者被报告为合同价值。金融工具的公允价值是在市场参与者之间的有序交易日期收到的销售资产的价格或转让负债的价格之和。合同价值是计划参与者在依据计划条款开展允许的交易时将获得的金额(详见注释5)。在公允价值衡量方面,请参阅注释4中的讨论。
证券的购买和销售按交易日记账。按准则计提利息收入。股息在除息日记账。净升值包括计划在一年内购买和出售以及持有的投资的收益和损失。
对于主管信托投资账户管理费和运营费用,按照每天的基础扣除收入进行扣除,不作为单独的开支表现。因此,管理费用和运营费用作为公允价值的净升值(折旧)调整反映。
风险和不确定性-计划和主管信托利用各种投资工具。普遍而言,投资证券面临各种风险,例如利率风险、信用风险和整体市场波动性。市场风险包括可能影响投资证券价值的全球事件,例如大流行或国际冲突。由于某些投资证券所具有的风险水平,合理地可能在短期内发生投资证券价值的变化,这些变化可能会对财务报表中所报告的金额产生重大影响。
来自参与者的应收票据-参与者的应收票据是根据其未偿还本金余额加上任何应计但未支付利息的金额来衡量的。拖欠的参与者贷款根据计划文件的规定被记录为分配。
参与者的受益分配在支付指令后进行记录。截至2023年12月31日或2022年12月31日,没有参与者选择从计划中领取款项,但尚未支付。
计划必须退还在计划年度内超过代码限制收到的缴款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有超额缴款应退还参与者。
投资包括各种衍生工具,例如掉期、期权、远期和期货,作为资产类别替代品或为了实现有效和具有成本效益的风险管理或其他合适的风险管理目的。
。
为了改变特定投资的风险/回报特征。例如,在固定收益账户中,可以使用衍生品来改变投资组合的到期期限。投资经理也可以使用衍生品,在某些情况下选择表现比基础证券更好的工具来增强回报。
外币汇率风险管理-投资经理可以使用外汇远期等衍生品来管理外汇风险。
允许投资经理使用衍生品的范围(以及使用方式)在投资经理投资指南中指定。定期监测衍生品敞口,以确保衍生品以审慎和控制风险的方式使用。
证券借贷-大师信托已通过与道富银行的证券借贷授权协议,授权道富银行根据贷款协议将其证券出借给经纪商和银行。
在2023年和2022年期间,道富银行代表大师信托出借了一些由其作为托管人持有的证券,收到了现金、由美国政府发行或担保的证券和不可撤销的信用证作为抵押。道富银行没有抵押或出售抵押证券的能力,除非借款人违约。借款人每笔贷款都需要提供抵押品,等于借出证券的市场价值,2023年和2022年贷款证券计价单位为美元或外国政府发行的主权债务债券,其抵押品市值为贷款证券市值的102%,贷款证券不是以美元计价或其主要交易市场不位于美国,抵押品市值为贷款证券市值的103%和105%。
道富银行已通过同意购买替代证券或归还现金抵押品的方式,对大师信托进行了赔偿,以防借款人未能归还借出的证券或支付分配。2023年没有因借款人违约而导致的损失。
贷款的现金抵押品与其他符合资格的免税计划出借人的现金抵押品一起投资在名为Quality D Short-Term Investment Fund的集体投资池中。截至2023年12月31日,Quality D Short-Term Investment Fund的预期到期平均寿命为109天,加权平均最终到期日为25天。截至2022年12月31日,该投资组合的预期到期平均寿命为96天,加权平均最终到期日为3天。
注3-大师信托
该计划的大多数投资资产都由受托人在信托账户中持有,并由大师信托的投资账户中的投资账户的未分割利益组成。使用大师信托允许将信托资产与公司为投资和管理目的而提供的其他计划的资产混合。尽管计划的资产在大师信托中混合,但记录保管人维护支持记录,用于将投资账户的净收益或亏损分配给参与计划。投资资产的净投资收益或亏损以及管理费用根据每个参与计划的利益与参与计划的利益总额的关系,由记录保管人分配给每个参与计划。
大师信托受制于与某些交易对手的主净额协议或净额安排。这些协议管理某些交易的条款,并通过在预先安排的敞口水平上指定抵消机制和抵押品发布安排降低相关交易的交易对手风险。由于不同类型的交易具有不同的机制,并且有时在特定交易对手组织的不同法律实体中交易,因此每种类型的交易可能由不同的主净额协议涵盖,可能需要与单个交易对手签订多项协议。主净额协议针对每种不同的资产类型是明确的;因此,它们允许大师信托对指定交易对手的总敞口进行净ting,并通过在与对手签订的单个协议下受管制的单一货币中进行结算。
主托管的总资产净值在2023年和2022年的12月31日分别总结如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Master Trust余额 | | 计划在大师信托余额中的利益 | | Master Trust余额 | | 计划在大师信托余额中的利益 |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
大师信托的净资产: | | | | | | | |
国际纸业普通股 | $ | 208,925 | | | $ | 42,571 | | | $ | 197,349 | | | $ | 40,313 | |
股票 | 3,498,978 | | | 852,278 | | | 2,898,452 | | | 705,372 | |
固收 | 1,116,272 | | | 312,157 | | | 1,003,428 | | | 277,828 | |
衍生品 | 1,611 | | | 330 | | | 1,985 | | | 395 | |
现金及现金等价物 | 22,719 | | | 7,572 | | | 65,477 | | | 17,596 | |
证券借贷所持担保 | 25,993 | | | 6,862 | | | 110,839 | | | 29,261 | |
房地产业所有基金类型 | 88,555 | | | 28,878 | | | 89,707 | | | 29,233 | |
总投资公允价值 | 4,963,053 | | | 1,250,648 | | | 4,367,237 | | | 1,099,998 | |
稳健价值基金合同价值 | 1,077,481 | | | 342,957 | | | 1,188,595 | | | 368,690 | |
总投资 | 6,040,534 | | | 1,593,605 | | | 5,555,832 | | | 1,468,688 | |
证券销售应收款 | 47,505 | | | 12,541 | | | 27,602 | | | 7,287 | |
其他应收款 | 24,887 | | | 9,029 | | | 29,422 | | | 7,772 | |
总应收款项 | 72,392 | | | 21,570 | | | 57,024 | | | 15,059 | |
Total Trust资产 | 6,112,926 | | | 1,615,175 | | | 5,612,856 | | | 1,483,747 | |
证券借贷协议下持有现金 | 25,993 | | | 6,862 | | | 110,839 | | | 29,261 | |
应付证券购入款 | 79,249 | | | 20,922 | | | 54,994 | | | 14,518 | |
其他应付款项 | 8,489 | | | 2,301 | | | 15,227 | | | 6,083 | |
总负债 | 113,731 | | | 30,085 | | | 181,060 | | | 49,862 | |
主信托资产净值总额 | $ | 5,999,195 | | | $ | 1,585,090 | | | $ | 5,431,796 | | | $ | 1,433,885 | |
计划对主信托基金的兴趣占比总额份额 | 26.4 | % | | | | 26.4 | % | | |
2023年12月31日结束的年度主信托基金净投资收益总结如下(单位:千美元):
| | | | | | | | |
| | 2023 |
信托投资收益 | | |
投资净升值 | | $ | 719,352 | |
利息 | | 41,537 | |
股息 | | 29,977 | |
总信托投资收益 | | $ | 790,866 | |
投资收益——计划在信托上的利息 | | $ | 192,413 | |
以下是截至2023年和2022年12月的从信托中按出借协议借出的证券摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
借出证券 | | 2023 | | 2022 |
股票 | | $ | 22,119 | | | $ | 27,213 | |
固收 | | 2,968 | | | 80,118 | |
借出证券总额 | | $ | 25,087 | | | $ | 107,331 | |
注4 - 公允价值计量
ASC 820《公允价值计量和披露》提供了一种计量公允价值的框架。该框架提供了一种公允价值层级,该层级将用于计量公允价值的估值技术所使用的输入进行了优先排序,包括:一级,指使用相同资产的活跃市场上未经调整的报价定价的证券; 二级,指不在活跃市场上交易但市场输入信息是可获取的证券; 三级,指基于重要的不可观察输入量计量价值的证券。根据输入量的重要性对资产和负债进行整体分类,以计量公允价值。以下表格按公允价值层级对计划于2023年和2022年12月通过公允价值反复计量的投资进行了总结。计划和信托的政策是在报告期开始时确认重大层级转移。
截至2023年12月的公允价值计量 (以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价的价格 完全相同的 资产 (一级) | | 其他 可观察的 输入 (三级) | | 显著的 不可观察的 输入 非市场可观察到的输入(三级) | | 总费用 |
国际纸业普通股 | | $ | 42,571 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,571 | |
股票 | | 237,566 | | | 614,712 | | | — | | | 852,278 | |
固收 | | — | | | 312,068 | | | 89 | | | 312,157 | |
衍生品 | | — | | | — | | | 330 | | | 330 | |
现金及现金等价物 | | 7,572 | | | — | | | — | | | 7,572 | |
证券借贷抵押品 | | | | | | | | |
现金 | | 6,672 | | | — | | | — | | | 6,672 | |
非现金 | | — | | | 190 | | | — | | | 190 | |
自助经纪账户 | | 25,337 | | | 155 | | | — | | | 25,492 | |
按公允价值分层的总资产 | | $ | 319,718 | | | $ | 927,125 | | | $ | 419 | | | $ | 1,247,262 | |
按净资产价值计量的投资(a) | | — | | | — | | | — | | | 28,878 | |
公允价值下的总投资 | | $ | 319,718 | | | $ | 927,125 | | | $ | 419 | | | $ | 1,276,140 | |
(a)根据820-10子主题《公允价值计量与披露》,某些按股份净值(或相应净值)计量的投资未按公允价值分层。
2022年12月31日公允价值测量(以千元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价的价格 完全相同的 资产 (一级) | | 其他 可观察的 输入 (三级) | | 显著的 不可观察的 输入 非市场可观察到的输入(三级) | | 总费用 |
国际纸业普通股 | | $ | 40,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,313 | |
股票 | | 190,375 | | | 514,997 | | | — | | | 705,372 | |
固收 | | — | | | 277,585 | | | 243; | | | 277,828 | |
衍生品 | | — | | | — | | | 395 | | | 395 | |
现金及现金等价物 | | 17,596 | | | — | | | — | | | 17,596 | |
证券借贷抵押品 | | | | | | | | |
现金 | | 27,275 | | | — | | | — | | | 27,275 | |
非现金 | | — | | | 1,986 | | | — | | | 1,986 | |
自助经纪账户 | | 21,638 | | | — | | | — | | | 21,638 | |
按公允价值分层的总资产 | | $ | 297,197 | | | $ | 794,568 | | | $ | 638 | | | $ | 1,092,403 | |
按净资产价值计量的投资(a) | | — | | | — | | | — | | | 29,233 | |
公允价值下的总投资 | | $ | 297,197 | | | $ | 794,568 | | | $ | 638 | | | $ | 1,121,636 | |
(a)根据820-10子主题《公允价值计量与披露》,某些按股份净值(或相应净值)计量的投资未按公允价值分层。
估值技术旨在最大限度地利用相关的可观察输入,并尽量少地使用不可观察的输入。以下是针对以公允价值计量的资产所使用的估值方法的说明。
股票投资,包括国际纸业普通股,由公开交易的美国和国际公司的普通股、共同基金和具有可确定公允价值的普通集合资金构成。
普通股按证券所交易的活跃市场上的收盘价确定其价值。
共同基金按基金报告的每日收盘价计算其价值。所持有的共同基金是向美国证券交易委员会注册的开放式共同基金。这些基金必须公布其每日净资产价值并按该价值进行交易。持有的共同基金被认为是活跃交易的。
持有的现金及现金等价物主要由具有可确定公允价值的普通集合资金构成,如下所述。
固定收益投资主要包括抵押支持证券、公司债券、政府证券和具有公平价值可确定的普通集收基金。抵押支持证券持有主要为代理评级持有。抵押证券的公平价值估计依据托管行的价格矩阵选择的第三方定价来源进行计算。公司债券的估值采用类似的信用评级的发行人可用证券收益率,或采用折现现金流的方法,使用可以观察到的输入(例如相似的工具当前收益率),但包括针对某些可能不可观察到的风险(例如信贷和流动性风险)的调整。政府证券由第三方定价来源进行估值。
具有确定公允价值的普通集合资金按基金报告或发布的每日收盘价计算其价值。这些基金被确定为具有确切确定公允价值,基于公布价格并按该价格交易。公允价值分层中包括的集体信托基金被认为是活跃交易的。信托基金不是交易所交易基金,但每股的价格都已发表,代表所持有的基金单位的实际买入或卖出价格。计划中具有明确确定公允价值的普通集体基金包括在公允价值分层中。
在测量日期时,没有现成确定公允价值的共同集体基金,其估值按净资产值每股乘以持有的股份数计算。托管人提供的净资产值用作实际简化估算公允价值的依据。净资产值是基于基金持有的标的投资的公允价值减去其负债。仅当确定该基金将按报告的净资产值不同的金额出售投资时,才不使用此实际简化方法。参与者交易(购买和销售)可能每天进行。如果计划启动全部赎回共同信任,投资顾问保留延迟从信托中提取的权利,以确保证券清算将以有序的业务方式进行。在净资产值每股实际简化估算公允价值的情况下,计划的共同集合基金未被分类为公允价值层次结构中的投资。
自主券商账户主要包括普通股和共同基金。在自主券商账户中的投资由参与者自主决定。
下表总结了截至2023年12月31日和2022年可以使用净资产值每股实际简化估算衡量公允价值的主信托基金投资(单位:千美元)。这些投资没有参与者赎回限制,赎回通知期仅适用于主信托。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年公允价值 | | 未融资承诺 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
房地产基金 | | 28,878 | | | 无数据 | | 季度 | | 30天 |
总费用 | | $ | 28,878 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年公允价值 | | 未融资承诺 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
房地产基金 | | 29,233 | | | 无数据 | | 季度 | | 30天 |
总费用 | | $ | 29,233 | | | | | | | |
注5-投资合同
通过主信托计划,计划包括了一个稳定价值基金(基金)投资选项供计划参与人使用,该基金是一个单独管理的账户,包括一个合成保证投资合同组合和一个短期投资基金。合成保证投资合同符合完全受益响应投资标准的定义,因此将按照合同价值报告。短期投资基金是一个具有$9百万和$32百万可确定公平价值的普通集合信托基金,截至2023年12月31日和2022年12月31日。因此,它在主信托中的公允价值包括在附注4中的现金及现金等价物中。关于可确定的公平价值的普通集合信托基金,计划在主信托中的利益分别为$3百万和$10百万,截至2023年12月31日和2022年12月31日,也包括在附注4中的现金及现金等价物中。合同价值是完全受益响应投资合同的相关计量方法,因为这是参与者如果按照计划条款进行允许的交易时接收的金额。合同价值表示每个合同下的贡献,加上收益,减去参与者的提取和管理费用。2023年12月31日和2022年12月31日的合同金额分别为$343百万和$369百万。
合成保证投资合同包括包装合同,这是包装发行人(例如银行或保险公司)同意在某些情况下向主信托支付款项的协议。包装合同通常包括主信托所拥有的基础资产的某些条件和限制。主信托持有的合成保证投资合同包括提供保证,即信贷利率不会低于零。例如,资金流动性(例如盈利延迟)以及资产表现不佳可能会通过调整未来合同贷记率的公式通过主信托传递。在每个合同中,提供了调整续订贷记率的公式,以识别基础资产的公允价值和账面价值之间的差异。贷记率每月进行重新设置审查。主信托接收根据完全响应合成保证投资合同到期应收款项的能力取决于第三方发行人履行其财务义务的能力。发行人履行合同义务的能力可能会受到未来经济和监管发展的影响。
某些事件,如计划或主信托终止、计划合并、计划或主信托无法保持免税地位、或合同重大违约,可能会限制计划通过主信托以合同价值与合同发行人进行交易,或允许发行人将合同与计划,通过主信托,用不同于合同价值的金额解决。不存在可能限制主信托与合同发行人以合同价值进行交易,且还可能限制主信托与计划参与者以合同价值进行交易的事件。
注6-关联交易
主信托的某些投资是由受托人管理的主信托投资账户单位。 道富银行是根据计划定义的托管人,因此这些交易符合股益关系交易的资格。 主信托支付给托管人的托管服务费为2023年度约为140万美元。
此外,主信托的投资和计划的自我管理券商账户中还包括国际纸业公司的普通股股票,该公司是计划的赞助者,符合利益相关方交易。
截至2023年12月31日,计划在主信托中的利益为120万股,成本基础为4800万美元,公允价值为4260万美元。截至2022年12月31日,计划在主信托中的利益为120万股,成本基础为3040万美元,公允价值为4030万美元。
在截至2023年12月31日的年度内,计划录得与国际纸业公司普通股相关的210万美元的股息收入。
与关联方的交易以与独立交易中相等的条件进行。
注7 -税收状态
内部税务局(IRS)已通过2017年6月13日的信函确定并通知公司,计划和相关信托按照法典适用要求进行了设计。公司和计划管理人员认为,计划在接收IRS确定函后随时进行的修订,目前是依据法典适用要求进行设计和操作的,且计划和相关信托仍然是免税的。因此,计划的财务报表中不包括所得税的条款。
注8 -过户
公司还赞助国际纸业公司薪资储蓄计划。如果员工在年度内由小时工转为月薪工或相反,则其账户余额将被转移到其有资格参加的计划中。
截至2023年12月31日,计划将参与者的资产从国际纸业公司薪酬储蓄计划流出转出$15,637,894和$957,874。
注9 -计划终止
虽然公司没有表达任何意愿,但公司有权随时停止其捐款并终止 计划,但要遵守ERISA中规定的规定。 如果计划被终止,参与者将成为其账户的100%投资。
注10 -后续事项
计划管理已通过2024年6月26日审核后继事件,该日期是财务报表的发行日期。 没有发生需要额外披露或调整计划财务报表的事件。
补充资料
国际纸业公司每小时储蓄计划
雇主识别号码:13-0872805;计划118
FORM 5500,SCHEDULE H,PART IV,LINE 4i - 资产清单(年末持有)
2023年12月31日
(以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a) | | (b)发行人,债务人, 出租人或类似方 | | (c)投资说明,包括 到期日、利率、承租人或类似方、抵押品、面值或到期价值 抵押品、面值或到期价值 | | (d)成本 | | (戊)最新价值 数值 |
* | | 国际纸业员工谘询计划主履行信托 | | 国际纸业员工谘询计划主履行信托 | | ** | | $ | 1,585,089 | |
* | | 各种参与者 | | 参与者贷款利率期货为4.25%至9.75%,到2029年12月到期 | | ** | | 81,006 | |
| | Pershing,LLC | | 自我指导的券商账户 - 其他证券 | | ** | | 25,490 | |
* | | Pershing,LLC | | 自我指导的券商账户 - 国际纸业股票 | | ** | | 2 | |
| | | | | |
** | 对于参与者自主投资,不需要成本信息,因此不包括在内。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,执行计划的人已经要求由此授权签署本年度报告的下面人员。
| | | | | | | | |
| | |
国际纸业公司每小时储蓄计划 |
| |
通过: | | /s/ Nicole Cody |
| | Nicole Cody,计划管理员 |
孟菲斯,田纳西州