目录表
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财年的
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本从日本到日本。
佣金文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(所在州或其他司法管辖区法人或组织) | (税务局雇主 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
这个 | ||||
这个 |
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人,按《证券法》第405条的定义,则用复选标记进行标记。 ☐ 是☒
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。 ☐ 是☒
通过勾选标记标明登记人是否(1)在过去12个月内(或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。 ☒
通过勾选来验证注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。 ☒
通过勾选标记来确定注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人或较小的申报公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件管理器☐ | 加速的文件管理器☐ | 规模较小的报告公司。 | |
新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见该法案第12 b-2条)。
注册人非附属公司持有的普通股有投票权和无投票权股份的总市值约为美元
截至2024年3月28日,注册人已
以引用方式并入的文件
本报告第三部分要求的信息(本文未规定的范围内)通过引用将在2024年年度股东大会上提交的登记人最终委托声明的部分内容纳入本文,登记人打算在截至12月31日的财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交该声明,2023.
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目录
第一部分 | 9 |
项目1.业务 | 9 |
第1A项。风险因素 | 20 |
项目1B。未解决的员工意见 | 39 |
项目1C。网络安全 | 39 |
项目2.财产 | 40 |
项目3.法律诉讼 | 41 |
项目4.矿山安全信息披露 | 41 |
第II部 | 42 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 42 |
第六项。[已保留] | 42 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 43 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
项目8.财务报表和补充数据 | 59 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 99 |
第9A项。控制和程序 | 99 |
项目9B。其他信息 | 99 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 99 |
第三部分 | 100 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 100 |
项目11.高管薪酬 | 100 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 100 |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 100 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 100 |
第IV部 | 101 |
项目15.证物和财务报表附表 | 101 |
项目16.表格10-K摘要 | 103 |
签名 | 104 |
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目录表
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告10-K表格(“年度报告”)中包含或引用的某些陈述不是历史事实,但就1995年“私人证券诉讼改革法”中的安全港条款而言是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常伴随着诸如“可能”、“应该”、“将”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“似乎”、“寻求”、“继续”、“未来”、“将”、“预期”、“展望”或其他类似的词语、短语或表述。这些前瞻性陈述包括有关我们的行业、未来事件、战略、计划、意图或预期或预期未来结果的陈述,以及其他非历史事实的陈述。这些陈述是基于我们管理层目前的信念和假设,并不是对实际业绩的预测。这些陈述会受到与我们的业务有关的许多风险和不确定性的影响,这些风险和不确定因素随时可能发生变化,因此,我们的实际结果可能与我们预期的大不相同。除其他外,可能影响我们业绩的因素包括:政治和经济条件对我们服务需求的影响;数据或安全漏洞的影响;竞争或服务替代方案对我们的业务定价和竞争对手的其他行动的影响;我们应对技术发展和变化以跟上我们的行业和客户行业的能力;恐怖主义、自然灾害或类似事件对我们业务的影响;美国和国际立法和监管行动的影响;由于我们依赖的第三方服务不可用或失败而导致的运营失败的影响;知识产权侵权的影响;我们重组计划的实施和影响;以及本报告中在“风险因素”、“法律诉讼”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下讨论的其他因素,以及本年度报告中以其他方式确定或讨论的因素。在评估前瞻性陈述时,您应仔细考虑这些因素,并告诫您不要过度依赖此类陈述,因为这些陈述仅说明截至本报告日期。
我们在本报告中所作的前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。除非法律另有要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映本报告日期后发生的事件或情况。此外,前瞻性陈述根据截至本报告发表之日我们掌握的信息提供我们对未来事件的预期、计划或预测以及看法,虽然我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒您不要过度依赖这些陈述。
除文意另有所指或另有指示外,本年报10-K表格中的“公司”、“我们”、“我们”、“公司”及“我们的业务”等术语是指业务合并前的XBP Europe Inc.及其附属公司,以及业务合并完成后的XBP Europe Holdings,Inc.及其合并后的子公司。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定因素,包括第一部分所述的风险和不确定因素。本年度报告中的“风险因素”。在投资我们的证券时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括:
·该公司实现持续和持续盈利的能力尚不确定。
·该公司可能需要筹集债务或股权融资,但它可能无法以优惠的条款或根本不能做到这一点。
·该公司依赖ETI,这是一家杠杆率很高的上市公司,其持续经营的能力面临着极大的怀疑。
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·如果公司不能对财务报告保持有效的内部控制制度,它可能无法及时准确地报告其财务结果,或者其财务报表中可能存在错误陈述(可能包括重大错误陈述)。
·如果未来ETI不再继续控制公司,公司的战略或业务可能会受到不利影响。
·与公司、ETI或其管理层相关的历史或新的不利问题,如诉讼和未达到预期的预测,可能会对公司的声誉、业务和财务状况以及股价产生不利影响。
·公司的某些合同受到终止、审计和/或调查权的约束,如果行使这些权利,可能会对公司的声誉产生负面影响,降低公司争取新合同的能力,并对其业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
·该公司可能无法通过增加合同费用来抵消增加的成本。
·该公司的业务流程自动化解决方案通常需要较长的销售周期和较长的实施周期,这可能会导致可能无法收回的巨额前期费用。
·该公司面临着激烈的竞争,包括来自客户的竞争,这些客户可能会选择在内部执行业务流程,或者在内部投资自己的技术。
· 公司所在行业的特点是技术变革迅速,公司可能无法在行业内成功竞争并应对此类变化。
· 如果其知识产权或ETI或其子公司在许可协议下提供的知识产权不受保护或被发现侵犯他人知识产权,公司的业务可能会受到重大不利影响。
· 该公司的收入高度依赖银行和金融行业,这些行业对业务流程解决方案需求的任何下降都可能会减少其收入。
· 如果公司未能准确有效地竞标(并赢得或续签)通过竞争性竞标流程授予的合同,或者如果中标并授予公司合同,则公司将无法实现收入和利润目标,由于许多超出其控制范围的因素,公司将无法实现收入和利润目标。
·该公司的盈利能力取决于其能否为其服务获得足够的定价并改善其成本结构。
·劳动力、纸张、油墨、能源、副产品以及其他材料和资源成本的波动可能会对公司的运营结果产生不利影响。
·本公司在某些情况下依赖第三方硬件、软件和服务,这可能会导致本公司的服务出错或失败,并对本公司的业务和声誉造成不利影响。
·公司定期接受客户和第三方安全审查,如果不通过这些审查,可能会对公司的运营产生不利影响。
·公司运营的任何地点的当地货币之间的货币波动可能会对公司的运营结果产生重大不利影响。
·公司的经营业绩可能会受到经济和政治环境的不利影响。
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·如果公司无法吸引、培训和留住熟练专业人员,或者其劳动力支出增加或在收入中占更大比例,其业务和运营结果可能会受到实质性不利影响。
·在公司运营的一个或多个司法管辖区,任何不遵守或被认为不遵守法律和/或法规的行为,都可能使公司受到法律诉讼,并对其运营结果和财务状况产生重大不利影响。
·俄罗斯入侵乌克兰,以及英国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施的金融和经济制裁以及进口和/或出口管制,已经并可能继续造成重大的经济和社会混乱。
·新冠肺炎引发全球健康危机,造成重大经济和社会混乱,类似的公共卫生事件可能会对公司业务造成不利影响。
·在公司运营的各个司法管辖区内,法律或法规的变化或不遵守任何法律法规可能会对公司的业务、投资和运营结果产生不利影响,公司可能会为了遵守这些司法管辖区的法律而产生额外的费用。
·网络安全问题、漏洞和导致数据或安全漏洞的犯罪活动可能会给公司的系统、网络、产品、解决方案和服务带来风险。
·该公司的公众流通股有限,这对交易量和流动性产生了不利影响,并可能对普通股价格和获得额外资本产生不利影响。
·该公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息。
·纳斯达克是一家受控公司,因此有资格获得豁免,不受新浪微博某些公司治理规则的约束。你可能不会得到与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。
·只要ETI控制着公司,公司普通股的其他持有者影响需要股东批准的事项的能力就会有限,ETI的利益可能与普通股其他持有者的利益冲突(或可能是不利的)。
·作为一家上市公司,该公司将招致显著增加的费用和行政负担。
·该公司可能无法遵守纳斯达克继续上市的标准。
定义的术语
以下是本年度报告中的其他缩写和首字母缩略词术语表:
“双酚A“意味着业务流程自动化。
“BPO“意味着业务流程外包。
“BTC国际” 指BTC国际控股公司,一家特拉华州公司。
“业务合并” 指合并和合并协议中设想的交易。
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“附例” 指公司章程。
“康托”指CFAC Holdings VIII,LLC。
“CF 八” 指CF Acquisition Corp. VIII,一家特拉华州公司。
“CF VIII A类普通股” 指业务合并之前CF VIII的A类普通股,每股面值0.0001美元。
“宪章” 指修订和重述的公司注册证书。
“结业” 是指企业合并的结束。
“截止日期” 意味着2023年11月29日。
“普通股“指公司普通股,每股面值0.0001美元。
“公司” 指XBP欧洲控股公司,特拉华州公司f/k/a CF Acquisition Corp. VIII。
“DGCL” 指特拉华州一般公司法。
《多德-弗兰克法案》 指的是2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》。
“欧洲、中东和非洲公司” 指XBP Europe,Inc.及其子公司。
“ERP"是指企业资源规划系统。
“《交易所法案》“指经修订的1934年证券交易法。
“E钛“指的是特拉华州的Exela Technologies,Inc.。
“现有持有人”指CF-VIII A类普通股的持有人,他们是CF-VIII与该等持有人之间于2021年3月11日签订的注册权协议的一方。
“公认会计原则”指在美国普遍接受的会计原则。
“保持者” 或 “持有者”指现有持有人和新持有人以及成为《登记权协议》一方的任何个人或实体。
“负债”对任何人而言,指不重复的任何义务,或有或有义务或有或有义务,涉及(I)借款的所有债务的本金和溢价(如有),包括应计利息和任何每日应计利息,(Ii)根据公认会计原则资本化租赁债务的本金和利息部分,(Iii)从信用证、银行担保、银行承兑汇票和其他类似票据上提取的金额(包括任何应计和未付利息)(仅在实际提取这些金额的范围内),(4)债券、债权证、票据和类似工具所证明的债务的本金和溢价(如有的话);(5)利率保护协议和货币债务互换、对冲或类似安排的终止价值(不重复其所支持或担保的其他债务);(6)支付已交付的财产和设备的递延和未付购入价的所有债务的主要组成部分,包括“盈利”和“卖方票据”,但不包括在正常过程中产生的应付账款;和(7)破损费、预付或提前终止保费、罚款、或因上述第(I)款至第(Vi)款中任何项目的交易完成而应支付的其他费用或开支,以及
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(Viii)上文第(I)款至第(Vii)款所述另一人的所有债务直接或间接、共同或个别担保。
“首次公开募股”指于2021年3月11日完成的CF-VIII单位的首次公开发行。
《就业法案》这意味着《创业法案》
“许可协议”指XBP Europe,Inc.与旗舰母公司的某些关联公司在执行合并协议的同时签订的公司间保密和知识产权许可协议。
“禁售协议”指XBP Europe,Inc.、BTC International和CF Iviii于2022年10月9日签订的锁定协议。
“合并”指合并Sub与XBP Europe,Inc.之间的合并。
“合并协议”指CF第VIII、Merge Sub、BTC International和XBP Europe,Inc.之间于2022年10月9日签署的合并协议和计划(其中的条款和条件可能会不时被修订、修改或放弃)。
“合并子”意味着塞拉合并子公司。
《纳斯达克上市规则》指《纳斯达克股票上市规则》第5635条。
“新持有者”指注册权协议签字页上新持有人项下所列的当事人。
“人”指任何个人、商号、公司、合伙企业、有限责任公司、法人团体或非法人团体、信托、房地产、合资企业、股份公司、政府机构或机构或其他任何类型的实体。
“安置单位”指最初在私募中向Cantor发行的540,000个CF第VIII单位。
“配售认股权证”指作为配售单位基础的135,000份认股权证。
“私募”指与2021年3月11日IPO完成同时完成的私募,根据该私募,CF Iviii以每个配售单位10.00美元的收购价向Cantor 540,000个配售单位发行和出售,产生总收益540万美元。
“私人认股权证”指私募股权认购证和远期购买证。
“公共认股权证”指的是作为IPO中CF VIII单位一部分出售的CF VIII凭证,目前可按每股11.50美元的价格行使,并由我们在业务合并中承担。
“注册权协议”是指公司、Cantor、CF VIII独立董事和BTC International在交易结束时签订的修订和重述的注册权协议。
《萨班斯-奥克斯利法案》指的是2002年的萨班斯-奥克斯利法案。
“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会。
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《证券法》指经修订的1933年证券法。
“服务协议”指XBP Europe,Inc.在完成时签订的服务协议和Exela BPA。
“税收分成协议”是指ETI、XBP Europe,Inc.在达成协议时签订的税收共享协议以及公司。
“终极父母”指ETI-XCV Holdings,LLC,BTC International的间接母公司和ETI的全资子公司。
“最终家长支持协议”指于2022年10月9日由CF VIII与旗舰父母签订的《终极父母支持协议》。
“认股权证指购买普通股股份的认股权证。
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第I部分
第一项:商业活动
除另有说明或文意另有所指外,除文意另有所指外,本节所指的“我们”、“XBP欧洲”、“本公司”及类似的用语,指业务合并前的XBP Europe Inc.及其附属公司,以及业务合并完成后的XBP Europe Holdings,Inc.,除非文意另有所指外。
概述
我们是一家泛欧洲账单、支付及相关解决方案和服务的集成商,寻求实现我们客户的数字化转型。我们相信,我们的业务最终将推进数字化转型,通过加快支付速度改善整个市场的流动性,并鼓励可持续的商业实践。
我们的解决方案和服务为多个行业以及公共和私营部门的不同规模的客户提供服务。我们更大的报告部门是账单和支付部门,该部门的收入来自我们的产品和服务处理的交易,包括我们所在地或客户所在地的账单和支付处理。2023年,这一收入流产生了约1.22亿美元(约占总收入的73%)。我们的另一个报告部门是技术部门,该部门的收入来自销售经常性和永久软件许可以及相关维护、专业服务以及销售硬件解决方案和相关维护,这些收入占我们2023年收入的其余部分,即4500万美元(占总收入的27%)。
我们总共为欧洲各地的2000多名客户提供服务(包括中东和非洲的一小部分客户)。我们的客户集中度相对较低,2023年和2022年前10名客户分别占我们收入的26%,2023年和2022年前100名客户分别占我们收入的76.3%和73.8%。在截至2023年12月31日的财年中,我们创造了1.67亿美元的收入。
我们每年处理数亿笔支付交易。这一业务量是通过我们基于云的基础设施和平台的混合实现的,这使我们能够将我们的业务解决方案部署到整个欧洲市场的客户,以及我们客户数量较少的中东和非洲(连同欧洲,“EMEA”)。我们的实体足迹遍及15个国家和32个地点。我们在自己和客户端托管我们的产品,并在云中提供SaaS服务。这些产品以及几种混合解决方案可根据客户的需求和偏好提供给客户。我们提供灵活的许可模式,客户可以在涵盖最大交易数量的许可、带有续订选项的多年期限许可、永久许可或按用户订阅之间进行选择。我们的灵活部署模式吸引了许多领先的银行和金融机构,包括一些欧洲最大的机构。这些机构中有Finanz Informatik(“FI”),即
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储蓄银行金融集团的IT服务提供商,该集团是一家德国金融机构,业务量约为3.0万亿美元,终端客户超过5000万。
我们打算通过在我们的账单和支付解决方案中加入新兴标准来增强和扩大我们的产品和服务产品,例如我们的支付请求和收款人提供的确认,这将使我们成为更广泛的开放银行计划中少数几家能够提供跨行业解决方案的公司之一。自交易完成以来,我们扩大了我们的产品范围,包括XBP OmniDirect,一个基于云的通信管理平台,以及Reaktr.ai,我们的网络安全、数据现代化和云管理业务部门,由人工智能提供支持,这两者都在下文中进行更详细的介绍,旨在扩大我们在现有和新客户群中的解决方案堆栈,从而产生更高价值的客户关系。
我们提供独立于行业的跨部门产品套件,以财务和会计(“F&A”)解决方案和服务为中心,由XBP平台、支付请求、企业信息管理、机器人流程自动化、数字收发室、业务流程管理和工作流程自动化以及集成通信服务组成。我们还为银行和金融服务提供特定行业的解决方案。由于新冠肺炎疫情改变了人们和企业的运营方式,我们推出了一套随时随地工作的应用程序,以及用于连接和提高工作效率的企业软件,以便更好地实现远程工作。
与行业无关的跨部门解决方案
XBP平台帐单和支付的自动交换
XBP平台提供了一个安全的网络,允许收银员、消费者和企业利用现代技术堆栈进行通信和交易,该堆栈可以连接到任何客户系统,而无需新客户进行大量资本投资。企业对企业(“B2B”)记帐员能够以电子方式与付款人沟通,提供透明度和简化的对账。通过跨不同的客户系统构建和链接数据,我们的XBP平台可以利用每个客户的现有基础设施和国内结算流程快速实施。这
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该产品允许付款人在一个地方收到他们的账单,具有分析、警报和几个支付选项。下游流程可以与作为增值服务提供的可操作数据集成。
XBP平台支付解决方案能够整合入站支付渠道和数据连续性,以加强金库管理。在其他方面,该产品提供集成的应收账款仪表盘、多渠道账单提交和支付、对账、例外和争议管理、账龄分析、收款管理和有针对性的活动。
通过引入面向中小型企业的XBP平台,客户能够访问我们的XBP门户网站,并利用丰富的功能来组织他们的账单、发起沟通和有效管理应收账款,所有这些都旨在通过加快付款来改善流动性。我们还使用XBP平台作为支持我们的ERP数据整合产品的工具,我们认为市场对此有需求,我们将从2024年开始为我们的客户提供这一产品。任何拥有一个以上企业资源规划系统的企业在整合来自多个企业资源规划系统的数据方面都可能面临挑战,这既耗时又容易出错,并延误报告和决策。我们使用我们的机器人流程自动化(“RPA”)套件以及现成的ERP连接器从多个ERP中提取数据,并将其提供给XBP,以便客户拥有一个整合的视图,而不会因为手动处理而危及数据或延迟数据。
我们的应付帐款(“AP”)解决方案使客户能够通过用户友好的用户界面(“UI”)简化复杂的供应商入职和管理。我们的AP解决方案可以与我们的数字收发室技术相集成,该技术能够处理数字和非数字(例如,纸张)数据。AP解决流程从启动申请开始。一旦获得批准,请购就转移到采购,在那里从获得批准的供应商网络征求投标。我们相信,通过使我们的供应商网络可用来支持我们的客户可能是实现完整AP解决方案的关键优势。我们的AP解决方案还记录货物和发票的收据,并以数字方式执行三向匹配。按照客户的流程处理和批准例外情况后,采购将记录在客户的企业资源规划系统中,以便支付。然后,我们使用我们的系统生成并交付银行所需格式的支付文件,以便可以处理支付。我们的一些客户还授权我们代表他们处理付款。此外,我们部署先进的人工智能解决方案来破译复杂的发票,并提供对传统会计平台的预测和洞察。
跨采购到付款(P2P)和订单到现金(O2C)周期的即插即用解决方案,以简化和个性化用户体验,优化财务管理,并在降低管理成本的同时促进合规。
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付款请求(RTP)
我们始终如一地专注于开放银行领域的创新,使我们成为首批为英国市场开发经批准的请求支付(RTP)解决方案的市场参与者之一。该产品是与主要合作伙伴万事达卡合作开发的,并于2020年获得英国监管机构Pay.UK的批准。与此同时,英国退欧后的欧盟正在通过由欧洲支付理事会(EPC)发起的单一欧洲支付区(SEPA)框架,推进自己的RTP解决方案,即R2P。无论是在英国还是在欧盟,RTP/R2P都允许记帐人提出付款请求,并允许付款人通过安全的统一消息服务对此类请求采取行动,该服务为记账人提供端到端的审计跟踪,并促进整个支付过程中的双向沟通。该解决方案旨在通过允许付款人行使更多选择来帮助减少逾期付款的数量,包括打开一条关于付款金额、频率和时间的沟通渠道。根据欧元银行协会的一项研究,RTP有多种潜在用途,包括POS(销售点)交易、电子商务、电子发票和经常性支付。这些使用案例的好处是多方面的,包括:改善流动性管理,减少付款违约,避免信用卡费用,并通过实现低成本的实时账户到账户转移来减少对现金的依赖。
企业信息化管理
我们的企业信息管理(“EIM”)解决方案使用和组织多种格式的海量数据,并将信息存储在支持云的专有平台中。我们还从企业系统收集交易数据以进行托管。收集、提取的数据通常用于完成客户授权的流程,然后在一段时间内提供给我们的客户及其最终消费者,以换取作为托管服务一部分的访问费。我们在我们的数字转型项目中广泛使用这套解决方案。
机器人过程自动化
我们一直处于使用RPA的前沿。我们的RPA部署模式是桌面自动化,如果使用率达到其容量,则再进行服务器级自动化。我们构建了一个由行业和客户提供的大型RPA规则库,嵌入到我们的解决方案套件中。我们将RPA视为在不存在应用程序编程接口(“API”)的情况下实现流程自动化的一步。这方面的一个例子是旧的遗留系统,它们只能通过供操作员访问的用户界面来访问。在这些情况下,RPA将允许机器人模拟人类交互。
数字收发室解决方案
我们是数字收发室和记录数字化解决方案的领先提供商之一,经常为客户处理整个收发室运营。我们的数字收发室产品DMR采用了我们的技术,并使用我们或客户的基础设施来处理收发室交易。端到端数字收发室可容纳
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来自纸张、传真、电子邮件和其他电子数据的输入。我们还提供录音、图像、缩微胶片和视频输入通道。DMR的用户能够以查看收件箱中的电子邮件的方式查看任何这些输入内容。DMR的多功能性意味着它既可用作XBP平台内的模块,也可用作我们的WFA套件的一部分。用户界面还连接到我们的其他产品,如Drysign电子签名平台、带有数字收据的发货和接收服务,以及到我们的智能储物柜产品的交付和路线选择。
我们为客户的专属收发室、外包给公司和其他公司的收发室提供DMR,以便在企业范围内进行部署。DMR还适用于没有专用收发室的企业位置,如客户的前台,并可用作虚拟地址解决方案,使企业能够获得所需的地址以支持其发展,而无需投资于额外的物理办公位置。数字收发室解决方案提供SaaS、BPaaS或企业许可证形式。我们最大的DMR部署是与德国储蓄银行金融集团合作,超过5000万用户可以访问该集团。
业务流程管理和智能工作流自动化
我们为业务流程管理构建了广泛的工作流自动化和案例管理平台,可以利用这些平台来使用我们的EIM引擎。这些平台旨在集成流行的数据库和企业系统,并跨三个用户类别提供:企业级(10,000或更多用户或任务)、部门间级(跨部门协作)和案例管理(现成的可定制的工作流自动化平台)。我们部署的大多数工作流自动化套件是与德国和英国的银行客户一起部署的,我们通常使用我们的Plexus平台进行更复杂的部署,并使用Beats进行现成的工作流。
综合通信
我们全面的多渠道集成通信解决方案帮助客户与其他企业或其客户进行沟通。这套解决方案可以通过多种渠道链接,包括电子邮件、印刷和邮件、短信、网络、语音和聊天。我们的解决方案和服务可以扩展到包括设计和营销、为关键任务通信选择最佳接洽和最低成本的路由。账单、报表、登记、客户支持、定向营销、大规模通知、复印和监管通知的成本均可使用这些解决方案进行评估。我们还与客户合作,促进数字迁移,改善用户体验,帮助减少甚至消除低效、浪费的通信。
银行和金融业的解决方案和服务
XBP欧洲公司是欧洲最大的非银行支付处理商之一,2023年处理了数亿笔支付交易。我们的银行和金融行业解决方案包括支付处理和支付启用、抵押登记、贷款和贷款管理、收款人确认、了解您的客户(“KYC”)、反洗钱、治理、合规和信息管理解决方案,2023年约占收入的51%。我们可以将这些服务作为端到端解决方案提供,也可以作为现有银行业务流程的补充。我们也可以将它们作为技术许可证或通过我们为客户提供服务的员工提供。
除了支票和信用卡外,我们还处理各种支付渠道,包括实时支付(在英国称为快速支付)、SEPA、北欧的Bank Giro和其他支付网络。我们代表银行或我们的其他客户提供这些服务。开放银行业务正在改变公司许多市场的监管环境,这些市场开始允许非银行支付处理商直接连接到支付网络。我们为欧洲多家银行提供核心和关键任务支付服务。这些银行指望我们管理支付基础设施(软件、硬件和托管)、流程设计、服务的操作方面、支付方案合规性(对国内银行间清算方案的合规性)以及适用于这个监管严格的行业的适当治理程序。银行客户将其支付基础设施和运营的功能外包给我们,然后我们使用内部资源、软件和技术来管理支付流程的端到端设计、构建、测试和运营方面。我们有内部政策和
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符合银行和监管机构对此类敏感和关键活动所要求的标准的程序,并遵守当地法律和法规。
我们提供的服务是为某些对银行核心业务活动非常关键的服务,因此银行可以免征增值税。作为我们服务的一部分,我们的工作人员和系统收集和汇总外发支付,启动和处理支付,检查这些支付的有效性和合规性,并将它们直接提交到我们直接连接的国家银行间支付网络。同样,当收到付款(收到付款请求)时,我们的系统和工作人员会对它们进行验证,执行反欺诈检查(拒绝欺诈性付款),并在资金可用且满足帐户凭据的情况下做出付款决定。结算后,即付款完成后,我们运行处理付款查询或错误的系统和服务。
跨境支付
除了国内支付,我们还为英国和爱尔兰的五家银行提供外币服务。这些服务比国内支付更复杂,因为它们要求我们遵守国际制裁制度(例如OFAC),并涉及更多的法规、规则和下游流程,包括汇率收费关税。
支票的数字化
我们为我们的银行和金融服务客户提供移动和远程存款技术。例如,当英国在2017年从传统的支票处理过渡到基于图像的清算系统(ICS)时,为了加快支票的结算,XBP欧洲公司和vocalink(现为万事达卡的一部分)被选中共同建设和运行这一新的银行间清算系统的基础设施。今天,英国的所有支票都是通过ICS处理的。此外,我们已经向英国19家参与银行中的7家提供了符合ICS标准的服务,并一直在努力升级它们的移动和远程存款能力。
收款人确认书
英国和欧盟的支付正在转向实时账户对账户支付,预计这将使交易量从信用卡计划等传统服务转向直接借记等批量支付。这一举措在很大程度上是由监管推动的,部分原因是成本和速度优势。英国和欧盟支付监管机构都鼓励采用所谓的覆盖服务,为最终用户提供更大的好处,减少欺诈机会。其中两个覆盖是如上所述的RTP和收款人确认(“COP”),我们是行业中少数采用并部署了这两项服务的公司之一。
COP是一项服务,在传输付款之前验证收款人的银行账户名称和详细信息。这是Pay.UK强制执行的标准,符合开放银行的安全要求。COP充当了额外的支付保护层,并警告不要将付款发送到任何未经验证的收款人账户。这是为了在付款人忽视任何警告的情况下将欺诈责任转移到付款人身上。这些验证有助于减少向错误的账户持有人付款、随后的付款调查和调整成本以及欺诈等造成的损失的风险。我们是2020年与合作银行合作推出COP服务的首批服务提供商之一。自那以后,我们已经在更多的银行客户中实施了这款产品。
按揭贷款管理
为了在合规的抵押贷款和贷款完成流程中提高速度和提供成本效益,我们专有的抵押和贷款管理解决方案使贷款人能够通过自动化整个抵押贷款生命周期(从发起到提交和完成后付款)更高效地发起和提供贷款。
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XBP OmniDirect
交易结束后,我们开始提供XBP OmniDirect,这是一个基于云的平台,提供以数字店面为中心的企业级客户通信管理。在OmniDirect店面,客户管理他们所有的印刷、完成、排版、营销活动需求,并出于内部和外部目的这样做。因此,该平台有效地将库存管理转变为基于在线的管理,但同样重要的是,客户直接控制多个其他渠道,包括营销和实施。
网络安全、数据现代化和云管理以及产生式人工智能-Reaktr.ai
2024年1月,我们宣布成立Reaktr.ai,这是一个业务部门,旨在满足我们的客户在网络安全、数据现代化和云管理以及生成性人工智能空间方面不断变化的需求。随着网络安全攻击的持续威胁,我们的客户的运营需要强大的防御措施。数字转型是一个广泛的课题,但所有的数字转型都有一个共同点,那就是数据现代化。我们的数据现代化解决方案使客户的数据能够实现云就绪。在客户已准备好云但尚未迁移或正在考虑是否采用混合方法的情况下,Reaktr.ai旨在为正确的解决方案提供建议,并承担数字数据的过渡和后续管理。所有这些解决方案都得到了人工智能支持的平台的补充,这些平台补充了运营以提供竞争优势。我们打算投资于为Reaktr.ai扩展当地的欧洲人才,并在2024年投放市场。
收入概览
我们的两个可报告部门是Bills&Payments和Technology。这些细分市场由重要的业务单位组成,这些业务单位使我们的产品和服务与我们管理业务的方式保持一致,根据客户各自的行业接近我们的关键市场并与客户互动。
● | 账单和付款:条例草案 和支付业务部门主要专注于优化各种规模和行业的企业处理账单和支付的方式。该公司提供应收账款和应收账款流程的自动化,并通过一个综合平台寻求整合整个欧洲的买家和供应商。该业务部门还包括我们的数字转型收入,这既是基于项目的,也是经常性的。 |
● | 技术:技术业务部门主要专注于销售经常性和永久软件许可以及相关维护、硬件解决方案以及相关维护和专业服务。 |
我公司的历史与发展
XBP欧洲公司于2022年9月28日在特拉华州注册成立,以促进业务合并。2023年11月30日,交易结束后,该公司成为XBP欧洲控股有限公司(以下简称XBP欧洲)的全资子公司,其股票在纳斯达克证券市场开始交易,股票代码:XBP;其权证在纳斯达克股票市场开始交易,股票代码:XBPEW。自1995年总部设在德克萨斯州的BancTec公司和Recognition International公司合并以来,该公司与其子公司一起构成了ETI的核心欧洲业务。该公司的子公司和前身实体在欧洲市场为客户服务已超过45年。2018年,通过收购Asterion International和Drescher Full-Service Verands,ETI进一步扩大了其在欧洲的地理和客户覆盖范围。
关键业务战略
该公司的业务战略旨在通过部署托管在云上的软件和运营自动化技术来加速客户的数字化转型。公司的首要目标是为客户提供最高的价值和最低的拥有成本。该公司试图通过构建可扩展的
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其员工用来在整个欧洲提供业务流程自动化服务的系统。公司增长战略的主要内容如下:
● | 扩大解决方案堆栈在整个客户群中的渗透率。我们寻求在我们所称的“七层技术驱动的解决方案和服务堆栈”中提升,通过使用前端企业软件,将我们客户的价值链从离散的服务提升到端到端的流程。我们相信,继续部署我们的单点登录门户和按需应用程序将推动我们的前端软件(B2B/B2C/SaaS)和集成产品的扩展,从而使我们能够在现有客户群中进行交叉和追加销售。 |
● | 扩大XBP的采购商和供应商网络。我们加工了几百个百万2023年的支付交易。我们处理的交易触及了欧洲数以千万计的消费者、买家和供应商,并为连接更多的他们提供了一个重要的机会。我们打算通过利用我们现有网络提供的集成价值来扩大我们提供的服务的范围和规模,因为它努力进一步连接买家和供应商,以进行数字通信和交易。 |
● | 实现随时随地工作(WFA):我们相信,现代劳动力将继续变得更加全球化、动态和分布式,要求苛刻的应用程序支持数字工作流程、远程连接、生产力优化和灵活的设施。我们计划继续扩展我们的WFA企业软件套件,以满足我们客户及其员工不断变化的需求。 |
● | 寻求新的客户机会。我们计划继续发展新的长期战略客户关系,特别是在我们有机会提供广泛能力并能够对我们客户的业务结果产生有意义影响的情况下。例如,我们计划利用我们已经在一些欧洲市场推出的解决方案,如COP或RTP(我们已经在英国推出),并将它们提供给其他欧洲市场的客户。 |
● | 充分利用我们增强的规模和运营能力。我们打算利用我们泛欧洲的规模和成功的记录来增强我们竞标新机会的能力。我们计划投入更多资源来扩大我们的服务范围,并寻求更多的交叉销售机会。我们还将寻求利用我们的规模和运营专业知识来提高我们资产的利用率。 |
● | 政府框架和招标。我们目前是一些欧洲国家的多个政府网络的一部分,并打算加强我们在这些网络中的存在和参与,以利用我们泛欧洲的规模和能力来竞标新的政府和公共机构主导的技术和 |
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基础设施机遇。我们计划投入更多的销售领导资源,以扩大我们的存在和为政府项目提供的服务范围。 |
● | Reaktr.ai--投身人工智能领域。Reaktr.AI的创建是因为我们的客户需要加强他们的运营,并通过作为数据现代化和云迁移合作伙伴来帮助他们加快数字化转型,所有这些都得到了AI支持的平台的补充。我们已经开始了与客户的接触,并开始了使其成为我们核心产品所需的投资周期。 |
客户
我们为不同行业的2000多名客户提供服务。我们的客户都是各自行业的领先公司,其中许多是与我们和我们的前身公司保持长期关系的经常性客户。
我们成功地利用了我们与客户的关系,提供了延伸的价值链服务。我们相信,客户之所以求助于我们,是因为我们有能力从事大型项目,过去的业绩和交付记录,以及在关键垂直市场多年的经验积累的深厚领域专业知识。我们相信,我们稳定而重要的客户基础和长期关系可以为我们带来可预测的收入。
该公司维持着客户集中度较低的多元化客户的强大组合。2023年和2022年,没有单一客户的收入占比超过6%,前10名客户仅占我们2023年和2022年收入的26%,前100名客户分别占2023年和2022年收入的76.3%和73.8%。
知识产权
我们部署了专有知识平台和应用程序,以及普遍可用的第三方许可软件。我们与ETI及其全球子公司拥有全球、非独家、全额支付的永久不可撤销知识产权许可证,根据该许可证,我们可以访问ETI及其子公司在2023年11月29日存在的所有知识产权,以独家方式在欧洲、中东和非洲地区使用。在我们不再是ETI的附属公司之前,我们还可以使用ETI开发的任何知识产权改进。我们相信,我们拥有的知识产权是一种竞争优势。
我们的平台旨在通过自动化和流程优化来增强信息管理和工作流程,以最大限度地减少劳动力需求或提高劳动力绩效。我们的决策引擎是利用多年的深厚领域专业知识构建的,纳入了数十万个客户和行业特定的规则,使交易准备和决策能够实现效率和更低的成本。我们的业务流程和实施方法是保密和专有的,其中包括对我们的业务非常重要的商业秘密。
我们被许可的知识产权通常由不同期限的书面协议来管理,包括一些具有固定期限的协议,这些协议可以根据双方的协议进行续期,还有一些是永久性的。。一般来说,每个协议都可能进一步延期,而且我们历来能够在现有协议到期之前续签大多数协议。我们预计,只要续签时对双方都有利,这些协定和其他类似协定就会得到延长。
竞争
我们的竞争对手既有大小企业,也有跨国公司。这类竞争对手大致分为以下几类:
(a) | 账单和支付汇总商和处理商、提供数据汇聚、信息管理和工作流程自动化的跨国公司; |
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(b) | 咨询、离散流程和平台集成服务提供商; |
(c) | 平台和前端软件提供商; |
(d) | BPO公司;以及 |
(e) | 特定垂直市场和/或地理区域的利基本地提供商。 |
我们相信,提供我们的解决方案的主要竞争因素包括平台、特定行业的知识、质量、服务的可靠性和安全性以及价格。
法规和合规性
我们在多个司法管辖区开展业务,并在多个领域提供客户解决方案,其中任何数量的领域都可能在未来受到监管。我们受制于这些司法管辖区的一般法律框架。虽然我们为银行、医疗保健、保险和公用事业等监管严格的行业的客户提供支持,但在某些情况下,这将导致客户在合同上要求我们在提供服务时遵守适用于这些行业的某些规则和法规,但目前我们不需要特定行业的许可证或授权来提供此类服务。
然而,我们认为,许多地区目前的监管环境提供了增长机会,因为许多地区允许非银行支付流程通过开放银行倡议直接连接到支付网络。在获得此类机会和扩大业务方面,我们可能选择加入某些监管框架,或可能被要求遵守新的或现有的法规,其中任何一项都可能影响我们的业务运营和实践。未来,我们可能会决定接受监管,以扩大我们的服务提供。我们与万事达卡合作,为英国市场开发了经过批准的RTP解决方案,该解决方案于2020年获得Pay.UK的批准。此外,英国退欧后的欧盟正在推进R2P,这可能会受到EPC的监管。
随着旨在加强数据保护、信息安全以及消费者和个人隐私的立法和条例的出台,公众对个人信息的使用和数据传输越来越关注。这些领域的法律在继续发展,欧盟和其他地方隐私法性质的变化可能会影响我们处理员工的个人信息和代表我们的客户处理个人信息。在欧盟,全面的GDPR于2018年5月生效。GDPR为在欧盟内外运营的公司引入了与隐私相关的重大变化。我们有专门用于遵守现有和新出现的法律和法规的资源。我们还依赖外部专家和授权技术来帮助补充我们的知识和资源库,并验证和审计我们的流程。
人力资本
我们认为员工是我们成长和成功的基础。
截至2023年12月31日,我们在16个国家/地区拥有约1,500名员工(其中约190名为兼职员工)(欧洲和摩洛哥有14个国家,以及我们的首席执行官和首席财务官所在的美国)。我们的员工数量会根据客户接触的时间和持续时间而变化。我们的高级领导团队在业务流程管理方面拥有丰富的经验,虽然我们通过多次收购发展壮大,但我们保留了一支经验丰富且有凝聚力的领导团队。
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我们完全致力于发展和促进多元化和包容性的文化,并明白我们吸引、培养和留住来自各种背景和视角的人才的能力是我们继续取得成功的关键。
● | 多样性和包容性。我们继续把重点放在招聘、留住和提升妇女和任职人数不足的人群上。最近,我们一直在加大努力,招聘和聘用世界级的多元化人才,并寻找战略合作伙伴,以加快我们的包容性和多样性计划。 |
● | 薪酬和福利。我们为员工提供一整套福利,包括有竞争力的基本工资和奖金机会。此外,我们预计将建立一项股权激励计划,通过该计划,我们将使用具有授予条件的定向股权赠款来吸引和留住人才。 |
● | 健康、安全和健康。我们致力于员工的健康、安全和健康。为了应对新冠肺炎疫情,我们为了员工和我们所在社区的最佳利益而实施了重大改革,让绝大多数员工在家工作,同时为继续在现场关键工作的员工实施额外的安全措施。 |
● | 人才开发。我们投入大量资源培养人才,以继续成为我们行业的领先者。我们提供了大量的培训机会,提供轮流分配的机会,扩大了我们对持续学习和发展的关注,并实施了行业领先的方法来管理绩效、提供反馈和发展人才。我们的人才发展计划为员工提供他们需要的资源,帮助他们实现职业目标,培养管理技能,并领导他们的组织。 |
● | 建立联系。我们相信,在我们的员工、他们的家人和我们的社区之间建立联系,可以创造一个更有意义、更有成就感和更愉快的工作场所。我们积极参与员工生活和工作的社区,并倡导志愿服务和回馈社会的文化。 |
我们的运营中心位于其提供的价值主张相对于其他当地机会具有吸引力的地区,从而培养出一支敬业的、受过多种语言教育的劳动力队伍,能够从当地市场做出有意义的全球贡献。我们的平台能够实现快速学习并促进员工之间的知识转移,减少培训时间,并允许员工提高他们的技能和领导能力,目标是创造长期的人才漏斗来支持我们的增长。
受控公司
就纳斯达克上市规则而言,本公司为“受控公司”。根据纳斯达克规则,受控公司是指在董事选举中,个人、集团或其他公司拥有超过50%投票权的公司。ETI通过其对比特币国际公司的所有权,拥有该公司已发行和已发行普通股的大部分。
可用信息
我们的网站地址是www.xbpeurope.com。我们不会将我们网站上提供的信息作为本年度报告的一部分,或通过引用的方式将其纳入本年度报告。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提供该等材料后,我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的年度Form 10-K报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订(投资者自己的互联网接入费除外)。此外,我们还通过我们的网站免费提供题为《全球道德和商业行为准则》的道德准则。我们已在我们的网站上发布了法律或纳斯达克上市标准要求的所有披露,涉及对我们道德准则任何条款的任何修订或豁免。
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美国证券交易委员会维持着一个互联网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息,网址为www.sec.gov。本年度报告中引用的网站上包含的信息未通过引用并入本文件。
项目1A.三个风险因素
投资我们的证券涉及风险。在作出投资决定之前,除其他事项外,您还应仔细考虑以下因素以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息,包括我们经审计的综合财务报表和相关说明,以及题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。以下列出的公司风险因素并不是公司面临的唯一风险。此外,如果这些风险因素中的任何一个发生,我们证券的交易价格可能会下降,我们证券的投资者可能会损失他们对我们证券的全部或部分投资。管理层目前不知道的或管理层目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们可能会不时通过向美国证券交易委员会提交的其他报告对以下列出的风险因素进行修改或补充。这些风险因素并不是包罗万象的,我们鼓励所有投资者就我们的业务、财务状况和前景进行自己的调查。
与我们的业务相关的风险
该公司实现持续和持续盈利的能力尚不确定。
除其他事项外,该公司的盈利能力取决于其创收超过支出的能力。然而,公司有大量和持续的固定成本和支出,如果收入继续减少,或者如果收入没有随着成本的增加而相应增加,公司可能无法充分减少这些成本和支出,以维持这种盈利能力。此外,公司可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知事件,可能导致其成本超出预期。此外,本公司将产生某些额外的法律、会计和其他费用,这些费用不会作为ETI的全资子公司发生,如题为作为一家上市公司,该公司将产生显著增加的费用和行政负担,这可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响“下面。
在过去几年中,由于新冠肺炎疫情、客户流失、某些一次性项目的完成、汇率波动风险敞口、公司客户转向收入较低但利润率较高的系统和平台,以及客户技术的变化导致与公司合同安排下的交易减少,公司的收入有所下降。此外,公司前十大客户之一于2023年4月终止了与公司的合同。与其他几家大客户的合同正在等待续签。尽管这些合同预计会续签,但不能保证它们会以有利的条款续签,或者根本不能保证续签。
此外,公司的收入可能受到许多因素的不利影响,包括但不限于未来的大流行;欧洲潜在的经济衰退;无法吸引新客户使用其服务;现有客户未能续签合同或使用额外服务(或现有客户决定停止或减少使用公司的服务);销售周期和实施期延长;客户组合发生变化;客户未能及时或根本不支付发票;公司的解决方案或内部控制的表现不佳,对公司的声誉造成不利影响或导致业务损失;市场份额被现有或新的竞争对手抢走;未能进入新市场或在新市场取得成功;影响对公司服务的感知需求或价值的地区或全球经济状况或法规;或公司无法及时开发新产品、扩大产品或推动采用新产品,从而可能无法满足不断变化的市场需求。
该公司未来的盈利能力也可能受到非现金费用和潜在商誉减值的影响,这将对其报告的财务业绩产生负面影响。即使公司实现了年度盈利,也可能无法实现季度盈利。该公司可能在以下方面蒙受重大亏损
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未来有许多原因,包括这里其他地方描述的那些原因。如果公司无法实现持续和持续的盈利,可能会对其财务状况产生不利影响,并可能需要公司寻求额外的融资(这将受到以下风险因素中描述的风险的影响)该公司可能需要筹集债务或股权融资,但它可能无法以优惠条件或根本不能做到这一点”).
该公司可能需要筹集债务或股权融资,但可能无法以优惠条件或根本不能做到这一点。此外,在业务合并结束一周年之前,本公司在增发超过约3,026,000股普通股之前,必须征得Cantor和BTC International的一家关联公司的同意。
该公司可能无法产生持续和持续的盈利能力,或可能在未来出现重大亏损。因此,该公司可能需要在未来某个时候通过债务和/或股权融资来筹集额外资本。本公司于此时订立的任何债务协议可能包括财务或营运契约,可能会限制其经营业务的能力,而任何无力履行任何债务协议所载契约的情况均可能需要预付及/或再融资该等债务。该公司也可能无法以有吸引力的价格或有吸引力的条款或根本不能筹集债务和/或股权融资。
根据标题下所述的批准权协议《企业合并并购相关协议-并购批准权协议》,“本公司在未经Cantor和ETI-MNA LLC(BTC International的一家关联公司)同意的情况下完成交易后发行新股的能力受到限制。因此,公司可能被禁止在可用现金有限的情况下进行任何股权融资,这可能会影响公司按照目前预期开展业务运营的能力,并对其业务和财务状况和/或其普通股价格产生不利影响。根据批准权协议,如果需要Cantor和ETI-MNA LLC的同意,但没有获得同意,公司可以发行的普通股的最高数量将约为3,026,000股,不包括任何认股权证的行使. 此外,根据批准权协议,本公司可能被要求公开披露以前与根据该协议获得批准权的一方分享的重大非公开信息,这可能会阻碍本公司秘密营销某些产品的能力。
本公司有限的公众流通股也可能对其以有吸引力的条款筹集债务和/或股权融资的能力产生不利影响。有关更多信息,请参阅“T公司的公众流通股有限,这对交易量和流动性产生了不利影响,并可能对普通股价格和获得额外资本产生不利影响.”
该公司依赖ETI,这是一家高杠杆的上市公司,其持续经营的能力面临着极大的怀疑。影响ETI的不良事件可能会影响公司依赖ETI提供的服务的交付和可用性。
该公司由ETI持有多数股权。本公司依赖ETI过往提供的服务,而ETI已同意继续提供若干服务,并根据税务分成协议、服务协议及许可协议履行其他义务。
ETI的杠杆率仍然很高。2023年7月11日,ETI的某些子公司完成了交换要约,导致其长期债务减少到约7.92亿美元(不包括ETI子公司持有的3.14亿美元票据)。不能保证ETI未来不会变得更加杠杆化。考虑到本公司与ETI的关系,鼓励股东审查ETI与上述事项有关的公开文件以及与其票据持有人的谈判。截至2023年9月30日,ETI总共有11亿美元的第三方债务(其中4800万美元被归类为流动债务),ETI在截至2023年9月30日的10-Q表格中的财务报表描述了对ETI是否有能力根据财务会计准则委员会会计准则编纂(ASC)205-40标准继续经营的能力的极大怀疑。财务报表的列报—持续经营(以及ETI为缓解这种疑虑而采取的行动)。
除乔诺维奇先生外,我们董事会(“董事会”)的所有董事目前都是ETI的董事。因此,公司董事会成员将不会不对ETI负有单独的受托责任,除非
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给乔诺维奇先生。乔诺维奇先生是查达先生的女婿,也是ETI的执行副总裁总裁,他也对ETI感兴趣,但他已经退出了他在ETI的角色和职责。在本公司与ETI之间发生利益冲突时,本公司董事会成员可能不会不具有相互冲突的受托责任或其他利益冲突。
如果ETI方面出现不利发展,包括上述事件的结果,本公司将依赖ETI根据服务协议和/或许可协议提供的服务,以及ETI根据该等协议和税收分享协议履行其义务的能力和意愿可能会受到不利影响。任何此类事件都将影响该公司按照目前预期开展业务运营的能力,这可能对其业务和财务状况以及/或其普通股价格产生不利影响。
如果公司不能保持有效的财务报告内部控制制度,可能无法及时准确地报告财务结果,或者财务报表中可能存在错误陈述(可能包括重大错误陈述),任何这些都可能对投资者信心产生不利影响,并对业务和经营业绩产生重大和不利影响。
该公司的财务报表是根据ETI提供的信息和人员编制的。不能保证其内部控制将是有效的,这可能会对其及时准确报告财务报表的能力产生不利影响,或者其财务报表中可能存在错误陈述(可能是重大错误陈述)。任何此类事件的发生都可能对投资者信心造成不利影响,并对业务和经营业绩产生重大不利影响。
正如ETI截至2022年12月31日和2021年12月31日止四个年度的经审计财务报表所述,ETI的独立审计师和管理层得出结论认为,ETI在内部控制方面存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到预防,或无法及时发现和纠正。有效的内部控制对于提供可靠的财务报告和防止欺诈是必要的。
不能保证ETI未来将继续控制该公司。公司控制权的任何变化都可能影响其战略或业务,包括对公司股东不利的方式。
由于各种战略原因,ETI可能需要筹集额外的融资,并可能选择从事非战略性资产剥离和/或资产清算,其中可能包括处置普通股股份(须遵守锁定协议中进一步描述的任何适用的锁定限制)。在ETI处置普通股股份的情况下,该等处置可能导致普通股市值下降或可能导致公司控制权的变更。公司控制权的任何变化都可能导致公司战略或业务的变化,包括对公司股东不利的方式。
与ETI或其管理层相关的历史或新的不利问题,如诉讼,以及与公司相关的问题,可能会对公司的声誉、业务和财务状况以及股价产生不利影响。
与ETI和/或其管理团队成员相关的重大负面消息、不利的法律或监管结果、重大诉讼、声誉损害和其他不利发展,无论是历史上的还是未来的,都可能对公司的声誉、业务和财务状况以及股价产生不利影响。
ETI及其前身实体和管理层(包括本公司管理层成员)一直受到各种索赔,包括导致某些不利和解和判决的索赔,以及未来可能受到索赔的影响。
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ETI或公司的此类历史索赔、和解或判决或任何新索赔,无论是否成功,都可能对公司及其管理团队的声誉或看法产生不利影响,并最终影响公司的业务、财务状况和股价。
公司的某些合同受到终止、审计和/或调查权的约束,如果行使这些权利,可能会对公司的声誉产生负面影响,降低公司争取新合同的能力,并对其业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
本公司的许多客户合同可由其客户无故终止,不收取任何费用或罚款,只需有限的通知。任何未能满足客户期望以及公司无法控制的因素,包括客户的财务状况、战略优先事项或合并和收购,都可能导致此类合同被取消或不再续签,或向公司提供的业务减少,并导致实际结果与公司的预期不同。该公司可能无法更换选择终止或不与其续签合同的客户,这将减少其收入。如题为“的风险因素”中所述该公司实现持续和持续盈利的能力尚不确定上图中,公司前十大客户之一于2023年4月终止了与公司的合同。
此外,该公司收入的一部分来自与外国政府及其代理机构的合同。政府实体通常通过拨款为项目提供资金。虽然这些项目往往是作为多年项目来规划和执行的,但政府实体通常保留因缺乏核准资金和/或在方便时改变或终止这些项目范围的权利。政府或政治发展的变化,包括预算赤字、短缺或不确定性、政府开支削减(例如,在政府过渡期间或其他债务或资金限制)可能会导致政府销售额下降,导致公司的项目价格或范围减少或完全终止,这也可能限制公司收回已发生的成本、可偿还费用和在终止之前完成的工作的利润。公共采购环境不可预测,这可能会对公司根据新合同和现有合同开展工作的能力产生不利影响。这些风险可能会对公司的收入增长和利润率产生不利影响。
此外,政府合同通常受制于政府机构进行审计和调查的权利。此外,如果政府发现不当或非法活动或合同不合规(包括不当记账),公司可能会受到各种民事和刑事处罚以及行政处罚,其中可能包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款和暂停或禁止与政府开展业务。由此产生的任何处罚或制裁都可能是巨额的。此外,任何此等处罚、制裁或该等审计或调查结果可能产生的负面宣传,可能会对本公司在业界的声誉产生不利影响,并降低其竞争新合同的能力,并可能对本公司的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
该公司可能无法通过增加合同费用来抵消增加的成本。
公司客户合同的定价和其他条款是基于公司在签订这些合同时所作的估计和假设。这些估计反映了公司对合同性质和公司提供合同服务的预期成本的最佳判断,可能与实际结果不同。并非公司所有较大的长期合同都允许随着公司运营成本的增加而增加费用,而那些允许费用增加的合同并不总是允许费用以与公司经历的增长相当的速度增加。在公司不能就长期合同条款进行谈判的情况下,这些条款规定费用调整以反映公司服务提供成本的增加,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大影响。成本的任何增加都可能要求公司寻求额外的融资(这将受到上述风险因素中所述的风险的影响)。该公司可能需要筹集债务或股权融资,但它可能无法以优惠条件或根本不能做到这一点”).
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该公司的业务流程自动化解决方案通常需要较长的销售周期和较长的实施周期,这可能会导致可能无法收回的巨额前期费用。
该公司经常面临漫长的销售周期,以确保其业务流程自动化解决方案的新合同。如果公司成功获得合约,在销售周期之后可能会有一段很长的实施期,在此期间,公司将详细规划其服务,并向客户展示其成功将其解决方案与客户的内部运营相结合的能力。本公司的客户在获得内部批准或与技术或系统实施相关的延迟方面可能会遇到延误,这可能会进一步延长销售周期或实施期限,而且某些项目还可能需要在实施后一段时间内逐步增加,公司才能开始提供服务。即使公司成功地与潜在客户建立了关系,并开始详细讨论服务,潜在客户可能会选择竞争对手,或决定在合同签署前将工作保留在内部。此外,一旦签订了合同,公司有时要等到实施期结束,其解决方案完全投入使用后,才能开始收到收入。公司销售周期和实施期的延长可能会导致重大的前期费用,这些费用可能永远不会产生利润,或者只有在经过一段相当长的时间后才会产生利润,这可能会对其财务业绩产生负面影响。例如,一旦签订了新的合同,公司通常会雇用新员工来提供与某些大型活动相关的服务。因此,在获得相应的收入之前,该公司可能会产生与这些招聘相关的重大成本。公司无法在销售周期后获得合同承诺、在实施期后维持合同承诺或在收到相应收入之前限制支出,可能会对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
该公司面临着激烈的竞争,包括来自客户的竞争,这些客户可能选择在内部执行他们的业务流程,或者在内部投资自己的技术。
该公司的行业竞争激烈,分散,变化迅速。该公司的竞争对手主要是当地、国家、地区和大型跨国信息和支付技术公司,包括总部设在海外地点的专注于业务流程外包(BPO)的公司,以及其他专注于公司客户和潜在客户内部能力的业务流程外包和业务流程自动化、咨询服务和数字转型解决方案提供商。这些竞争对手可能包括来自邻近行业的进入者,或成本低于公司运营所在地区的地理位置的进入者。
该公司的一些竞争对手拥有比它更多的财务、营销、技术或其他资源,更大的客户基础,以及更成熟的声誉或品牌知名度。此外,该公司的一些没有或有限的全球交付能力的竞争对手可能会将其交付中心扩展到其运营的国家/地区,或者在成本较低的地区增加其运力,这可能会导致竞争加剧。该公司的一些竞争对手也可能在它们之间或与规模更大、更成熟的公司之间建立战略或商业关系,以便从规模扩大和范围能力增强中受益,或者与潜在客户达成类似的安排。此外,该公司预计,随着更多的公司进入其市场,客户在更少的供应商之间整合他们所需的服务,未来竞争将会加剧。竞争加剧、公司无法与竞争对手成功竞争、定价压力或失去市场份额可能导致营业利润率下降,这可能对其业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
该公司的行业特点是快速的技术变化和在行业内未能成功竞争,解决这些变化可能会对其运营结果和财务状况产生不利影响。
开发新服务和解决方案的过程本质上是复杂和不确定的。它需要准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势。公司必须进行长期投资并投入大量资源,然后才能知道这些投资最终是否会带来客户认可的服务,并产生提供预期回报所需的收入。如果公司未能通过开发新技术和服务产品准确地预测和满足客户的需求,或者如果其新服务没有被广泛接受,它可能会将市场份额和客户流失给竞争对手,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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更具体地说,公司部分业务所在的业务流程自动化行业的特点是快速的技术变化、不断发展的行业标准和不断变化的客户偏好。该公司业务的成功在一定程度上取决于其开发技术和解决方案的能力,以跟上其行业和客户行业的变化。尽管该公司已经并将继续在新技术和平台驱动的解决方案的研究、设计和开发方面进行重大投资,但它可能无法及时应对这些变化或营销其实施的变化。此外,其他人开发的产品或技术可能会使公司的服务失去竞争力或过时。如果不能解决这些事态发展,可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,现有的和潜在的客户正在积极地将他们的业务从纸质环境转移到电子环境,减少了对物理文件管理和处理的需求。这一转变可能会导致对公司提供的实体文档管理服务的需求减少。尽管该公司为寻求进行此类过渡的客户提供了解决方案,但其客户从纸质文档转向非纸质技术的重大转变,无论是现在存在的还是未来开发的,都可能对其业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,该行业中的一些大型国际公司拥有大量的财政资源,并与我们竞争提供文件处理服务和/或业务流程服务。该公司的竞争主要基于技术、性能、价格、质量、可靠性、品牌、分销以及客户服务和支持。该公司未来业绩的成功在很大程度上取决于其成功竞争的能力,对不断变化的技术和客户期望做出迅速和有效反应的能力,以及向更多细分市场扩张的能力。为了保持竞争力,公司必须开发服务和应用程序;定期改进现有产品;保持成本效益;并吸引和留住关键人员和管理人员。如果公司无法成功竞争,公司可能会失去市场份额和重要客户给竞争对手,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果本公司不保护其知识产权,或如果其服务被发现侵犯他人的知识产权,或者如果根据许可协议提供的知识产权ETI或其子公司不受保护或被发现侵犯他人的知识产权,则本公司的业务可能受到重大不利影响。
该公司的成功在一定程度上取决于它在开发和实施应用程序和其他专有知识产权时所采用的某些方法和做法。为了保护这些权利,公司依靠保密、许可和其他合同安排以及商业秘密、版权、商标和专利法的组合,但公司的注册知识产权有限,因此,未来可能会受到侵权索赔的影响,这可能会导致大量额外成本。该公司的运营取决于其独立管理其知识产权组合的能力。该公司通常还与其员工、客户和潜在客户签订保密协议,并限制对其专有信息的访问和分发。不能保证公司运营所在司法管辖区有效的法律、规则、法规和条约以及公司采取的合同和其他保护措施足以或将足以保护公司不受挪用或未经授权使用其知识产权的影响,也不能保证此类法律不会改变。不能保证公司为保护其知识产权而投入的资源是否足够,或其知识产权组合是否足以阻止对其技术的挪用或不当使用,其知识产权也不能阻止竞争对手独立开发或销售与公司类似或复制的产品和服务。公司可能无法检测到未经授权的使用并采取适当的步骤来执行其权利,任何此类步骤都可能代价高昂且不成功。其他人对本公司知识产权的侵犯,以及本公司执行其知识产权的成本,可能会对其业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。该公司还可能在一些国家面临竞争,在这些国家,该公司没有投资于知识产权组合。如果公司不能保护其知识产权,其品牌和其他无形资产的价值可能会减少,其业务可能会受到不利影响。此外,尽管本公司认为它没有侵犯他人的知识产权,但未来仍有可能成功地对其提出索赔,本公司可能成为第三方强制执行专利或其他知识产权的目标,包括侵略性和
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非执业实体的机会主义强制执行要求。不管这类索赔的是非曲直,对侵权索赔的回应可能既昂贵又耗时。为任何此类索赔辩护的成本可能是巨大的,任何成功的索赔都可能需要公司修改其服务。公司知识产权的价值或使用能力也可能受到对第三方依赖的负面影响,例如公司能否以合理的条件获得或续订公司未来所需的许可证,或者公司能否确保或保留在某些软件分析或服务产品中使用数据的所有权或权利。任何此类情况都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,如上所述,本公司依赖ETI提供某些服务,包括根据许可协议提供的ETI及其子公司的知识产权。这种知识产权面临着上述许多相同的风险。特别是,本公司依赖ETI及其子公司来保护该等知识产权,如果该等知识产权被确定侵犯了他人的知识产权,其业务运营可能会受到重大影响。如需了解更多信息,请参阅上面标题为“该公司依赖ETI,这是一家高杠杆的上市公司,其持续经营的能力面临着极大的怀疑。影响ETI的不良事件可能会影响公司依赖ETI提供的服务的交付和可用性.”
该公司的收入高度依赖于银行和金融行业,这些行业对业务流程解决方案的需求的任何减少都可能减少其收入,并对经营业绩产生不利影响。
该公司收入的很大一部分来自银行和金融业。2023年和2022年,银行和金融服务客户分别占公司收入的51%和53%。2023年和2022年,提供商业服务的客户分别占公司收入的5%和6%。2023年和2022年,服务、技术和制造业的客户分别占公司收入的19%和22%。公司的成功在很大程度上取决于这些领域客户对其服务的持续需求,任何这些领域对业务流程解决方案的需求下滑或逆转,或者引入限制或阻止公司从事其服务的法规,都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。例如,任何这些行业的合并或合并,特别是涉及本公司客户的合并,可能会减少其服务的潜在客户数量。该公司受到经济状况恶化和金融服务业的重大整合的影响,这一趋势的持续可能会对其收入和盈利能力造成负面影响。欧洲持续的高通胀在一定程度上是由乌克兰冲突导致的能源价格上涨造成的,尽管采取了旨在降低通胀的措施,但通胀可能不会得到缓解。这最终导致了英国的经济衰退。欧洲(包括欧盟)的经济衰退可能导致金融服务业的进一步整合,对公司服务的需求减少,或以其他方式对公司的运营或财务业绩产生不利影响。
本公司从通过竞争性招标程序(包括续签)授予的合同中获得可观的收入和利润,这可能会给公司带来大量成本,如果公司未能准确有效地竞标(并中标或续签)此类项目,公司将无法实现收入和利润目标。此外,即使中标并将合同授予该公司,由于其控制之外的一些因素,包括适用的合同或框架安排不能保证交易量的情况,收入和利润目标可能无法实现。
竞争性投标会带来大量成本,并带来一些风险,包括:(1)公司为准备可能授予或不可能授予它的合同的投标和建议而花费的大量成本和管理时间和精力;(2)需要准确估计执行和服务公司获得的任何合同所需的资源和成本,有时是在最终确定全部范围和设计之前;(3)如果公司的竞争对手抗议或挑战根据竞争性规则授予它的合同,可能产生的费用和延误
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该等风险包括:(I)投标的风险;及(Ii)该等抗议或挑战可能导致要求重新提交投标及终止、减少或修改已批出的合约的风险;及(Iv)不竞投及中标本公司原本可能进行的其他合约的机会成本。
该公司的盈利能力取决于其是否有能力为其服务获得适当的定价并改善其成本结构。
该公司的成功取决于它是否有能力为其服务获得足够的价格。根据竞争性市场因素,该公司未来为其服务获得的价格可能会比以前的水平有所下降。如果公司无法为其服务获得足够的定价,可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本公司定期检讨其营运,以减少其成本结构,包括但不限于减少其雇员基础、退出若干业务、改善流程及系统效率及外包若干内部职能。本公司不时进行营运重组以降低成本。如果公司无法继续将其成本基础维持在或低于当前水平,并维持先前重组行动导致的流程和系统变化,或实现正在进行的战略转型计划中的预期成本降低,则可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,为了满足公司客户的服务要求,其中通常包括24/7服务,并优化其员工成本基础,包括其后台支持,公司通常依赖于低成本地点的交付服务和后台支持中心,包括几个发展中国家。依赖这些地区的中心会带来许多运营风险,其中许多风险超出了其控制范围,包括政治不稳定、自然灾害、安全和安保风险、劳动力中断、员工流动率过高和劳动力价格上涨等风险。此外,欧洲政治环境的变化或限制在欧洲以外地区使用该等中心的法律法规的通过和执行可能对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些风险可能会损害公司有效地为客户提供服务的能力,并使其成本与相关收入和市场需求保持一致。
公司维持和提高利润率的能力取决于许多因素,包括通过机器人过程自动化等项目继续提高运营成本效率的能力,通过成本改善吸收服务的定价压力的能力,以及成功完成信息技术计划的能力。如果上述任何因素出现不利情况,或本公司无法透过重组行动或资讯科技措施达致及维持生产力的改善,其抵销劳工成本上升及具竞争力的价格压力的能力将会受损,而上述每一项均可能对其经营业绩及财务状况造成重大不利影响,并可能要求本公司寻求额外融资(将受制于上述风险因素中所述的风险)。该公司可能需要筹集债务或股权融资,但它可能无法以优惠条件或根本不能做到这一点“)。此外,这些重组可能会对客户体验造成负面影响或中断,因此公司可能面临意想不到的后果。
劳动力、纸张、油墨、能源、副产品以及其他材料和资源成本的波动可能会对公司的运营结果产生不利影响。
人工、纸张、油墨、能源和其他原材料成本是公司成本的重要组成部分。这些投入成本的增加,特别是由于公司所在国家目前的高通胀环境,可能无法通过更高的价格转嫁到公司的客户身上。该公司进一步预计,通货膨胀率可能会继续上升或继续高于最近的水平,从而导致成本上升。材料和劳动力成本的增加可能会对客户对公司印刷和印刷相关服务的需求产生不利影响。
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在某些情况下,公司依赖第三方硬件、软件和服务,这可能导致公司服务的错误或故障,并对公司的业务和声誉造成不利影响。
尽管公司在内部或在ETI及其其他附属公司的帮助下开发了许多平台驱动的解决方案,但在某些情况下,公司提供的服务依赖于第三方硬件和软件,这些硬件和软件是公司从第三方供应商购买或租赁的。公司服务产品中包含的第三方硬件或软件中的任何错误或缺陷都可能导致延迟或收入损失、转移资源、损害公司声誉、失去受影响的客户、失去未来业务、增加服务成本或可能对公司提起诉讼。
此外,这些硬件和软件可能无法以商业上合理的条款继续提供或根本无法提供。任何失去使用这些硬件或软件的权利都可能导致延迟提供公司的服务,这可能会对公司的业务产生负面影响,直到公司开发出同等技术,或者在可用的情况下识别、获得和集成同等技术。此外,公司的硬件供应商或第三方软件许可方可能会提高其收费价格,这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。此外,更换硬件供应商或软件许可方可能会削弱管理层专注于公司业务持续运营的能力,或可能导致其业务运营延迟。
公司定期接受客户和第三方的安全审查,未能通过这些审查可能会对公司的运营产生不利影响。
公司的许多客户合同要求公司保持某些物理和/或信息安全标准,并在某些情况下允许客户审计公司对这些合同标准的遵守情况。任何未能达到该等标准或未能通过该等审核的行为可能构成违反合约,从而可能导致损害赔偿或客户根据客户合约强制执行其他补救措施,从而可能对本公司的业务产生重大不利影响。此外,客户可能会不时要求比他们在合同中谈判的更严格的物理和/或信息安全,并可能以满足此类额外要求为条件继续进行数量和业务。其中一些要求的实施或维护成本可能很高,可能不会考虑到公司的合同定价中。此外,公司每年根据第三方认证标准对其某些地点进行第三方审计,其许多客户预计公司将参与此类程序,并向他们报告结果。审计中的负面结果和/或未能及时充分纠正此类负面结果可能会导致客户终止合同,或以其他方式对公司的声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
欧元、英镑、波兰兹罗提、挪威克朗、丹麦克朗、瑞典克朗和公司未来经营地点的任何其他当地货币之间的货币波动,可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
公司业务的功能货币为欧洲当地货币,包括欧元、英镑、波兰兹罗提、挪威克朗、丹麦克朗、瑞典克朗、瑞士法郎和塞尔维亚第纳尔,以及摩洛哥迪拉姆、美元和印度卢比。近几年来,这些货币之间的汇率波动很大,未来可能也会这样。该公司的经营业绩和盈利能力可能会受到货币汇率波动及其有效管理货币交易和兑换风险的能力的影响。
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公司的经营业绩可能会受到经济和政治条件的不利影响,造成复杂的风险,其中许多风险是公司无法控制的。
公司的业务依赖于对其服务的持续需求,如果当前全球经济状况恶化,其业务可能会受到客户财务状况和业务活动水平的不利影响。与其客户一样,该公司也受到全球政治、经济和市场状况的影响,包括通货膨胀、利率、能源成本、自然灾害、疾病、军事行动和恐怖主义威胁的影响。特别是,该公司目前几乎所有的收入都来自位于欧洲的客户,而且很可能继续来自这些客户。未来欧洲市场总体经济活动水平的任何下降,如新冠肺炎疫情导致的企业和消费者支出减少以及失业率上升,都可能导致对公司服务的需求减少,从而减少公司的收入。例如,某些客户可能决定减少或推迟他们在公司提供的服务上的支出,公司可能会被迫降低价格。应对经济事件的其他事态发展,如合并、重组或重组,特别是涉及本公司客户的情况,也可能导致对本公司服务的需求下降,对其能够获得或保留的业务量产生负面影响。该公司可能无法预测这种情况将对其服务的行业产生的影响,也可能无法有效地计划或应对这种影响。因应经济及市场情况,本公司不时采取或可能采取适当措施以降低其成本结构,例如整合资源,以集中方式向其国际附属公司提供全区的职能支援。这些举措,以及公司未来可能实施的任何裁员和裁员措施,可能不足以满足当前和未来经济和市场条件的变化,使我们能够继续实现预期的增长率。未来可能实施的任何劳动力和/或设施的裁减都将受到当地就业法律的制约,这些法律可能会对任何此类劳动力裁减造成费用和后勤方面的挑战。与某些重组行动相关的实际成本也可能高于公司对此类成本的估计,和/或可能无法实现预期的成本节约。
此外,未来全球资本市场的任何中断或动荡都可能对公司的流动资金和财务状况以及客户的流动资金和财务状况产生不利影响。此类中断可能会限制本公司获得融资的能力,增加满足流动性需求所需的融资成本,并影响其客户使用信贷购买其服务或向本公司及时付款的能力,在每一种情况下,都会对其财务状况和经营业绩产生不利影响。
该公司的成功在很大程度上取决于其能否保持包括项目经理、IT工程师和高级技术人员在内的熟练专业人员的供应与客户需求保持平衡,以及能否吸引和留住拥有领导业务的知识和技能的高级管理人员。每年,该公司都必须招聘新的专业人员,并在欧洲及其近岸司法管辖区对其员工进行再培训、留住和激励。对熟练工人的竞争非常激烈,在公司运营的一些司法管辖区,某些专业人员的工作岗位比合格的人更多。与招聘和培训专业人员相关的成本可能会很高,而我们运营区域的关键人员短缺可能需要我们支付更多费用来招聘和留住关键人员,从而增加我们的成本。如果公司无法雇用或部署具备所需技能的员工,或无法对员工进行充分培训或配备所需的技能或工具,这可能会对其业务产生重大不利影响。此外,如果公司无法维持一个竞争激烈和与时俱进的员工环境,可能会对敬业度和留任产生不利影响,这可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。此外,我们2023年的重组计划,以及未来任何旨在提高运营效率和运营成本的裁员或其他重组,可能会对我们吸引和留住员工的能力产生不利影响。如果更严格的劳动法适用于公司或其相当数量的员工成立工会,公司的盈利能力可能会受到不利影响。
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由于竞争、法定工资增长或员工福利成本、工会活动或其他因素而增加的劳动力成本将对公司的销售成本和运营费用产生不利影响。因此,该公司预计其劳动力成本将继续增加。此外,公司可能面临与其他员工福利相关的成本增加,例如无资金支持的英国养老金负债,截至2023年12月31日,这一负债约为1,000万美元。此类英国养老金负债受固定支付计划的约束,根据与养老金计划受托人达成的协议,预计将在2030年2月至2030年2月由公司全额提供资金(尽管不能保证在该日期之前将全额提供资金)。任何此类增加,或任何劳动力成本占公司收入的百分比的增加,都可能对公司的财务业绩产生不利影响,如题为该公司实现持续和持续盈利的能力尚不确定.”
本公司还须遵守与其员工关系有关的适用规则和条例,包括最低工资和休假要求、医疗福利、失业税、加班以及工作条件和移民身份。立法提高最低工资和增加额外的劳动力成本组成部分,如员工福利成本、工人补偿保险费率、合规成本和罚款,以及与这些法规相关的诉讼成本,都将增加公司的劳动力成本。此外,公司的员工可能会组成工会或工会,公司可能会受到与劳工相关的新要求的约束,这可能会对我们的业务提出额外的要求或成本。与任何谈判的情况一样,在这种情况下,公司可能无法谈判或续签可接受的集体谈判协议,这可能会导致受影响工人的罢工或停工。续签集体谈判协议还可能导致支付给工会成员的更高工资或福利。此外,与工会和/或工人委员会的谈判可能会分散管理层对发现和实施我们认为对我们业务成功至关重要的创新战略类型的注意力,从而阻碍创新的步伐。运营中断、持续劳动力成本上升或创新步伐受阻可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
虽然公司已经在几个欧洲国家接受工会的监督,但如果公司在其他司法管辖区接受任何工会的监督,则可能需要就某些决定与这些工会协商,并应要求提供具体的信息和记录。任何未能与工人委员会接触或向其提供信息的行为都可能导致实际或威胁的法律挑战或诉讼。此外,与工会协商和/或获得工会的批准可能涉及额外费用和意外延误,特别是在要求公司做出改变以适应此类工会的反馈和建议的情况下。如果与工会的协商没有产生预期的结果,或者如果工会拒绝或推迟批准,公司可能无法及时或根本无法执行关键交易,这可能会阻碍公司执行其增长战略的能力,和/或对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在跨司法管辖区处理和传输个人数据时,如果不遵守数据隐私和数据保护法律,公司可能会被罚款,而制定更严格的数据隐私和数据保护法律可能会增加公司的合规成本。
如果公司不能充分解决隐私和安全问题,可能会导致费用和责任,并对公司造成不利影响。此外,国际隐私和数据安全法规可能会变得更加复杂,产生更大的后果。欧洲一般数据保护条例,或称GDPR,对欧洲经济区内和域外数据主体的个人数据的收集和使用进行了监管,并对个人数据的控制者和处理者提出了几项严格的要求,例如,获得个人同意以处理其个人数据的更高标准,对个人更有力的披露和加强的个人数据权利制度,缩短数据泄露通知的时限,对信息保留的限制,增加与健康数据、其他特殊类别的个人数据和假名(即,当本公司就个人数据的处理与第三方处理商签订合同时,本公司将对个人数据(密钥编码)数据和其他义务作出规定。GDPR规定,欧盟成员国可以制定自己的进一步法律和法规,限制对个人数据的处理,包括基因、生物识别或健康数据,这可能会限制公司使用和共享个人数据的能力,或者可能导致成本增加,并损害公司的业务和财务状况。未能遵守GDPR的要求
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欧盟成员国适用的国家数据保护法可能会导致高达20,000,000欧元的罚款或上一财年全球年营业额总额的4%(以较高者为准),以及其他行政处罚。
除GDPR外,本公司还须遵守其营运所在其他司法管辖区的资料私隐及安全法律。制定有关人工智能和更广泛使用数据的新法规继续增加法律环境的复杂性,管理这些新规则的隐私元素将对我们服务客户的能力以及实现运营效率至关重要。
如果公司未来未能遵守GDPR或其他适用的数据隐私和安全法律,可能会对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。行业组织还实施自律标准,通过将自律标准纳入公司执行的合同来约束公司,如果不遵守这些标准,可能会对公司的业务产生约束性影响。
法律或法规的变化,或不遵守任何法律和法规,都可能对公司的业务、投资和经营结果产生不利影响。
本公司受制于国家、地区和地方政府制定的法律、法规和规章以及纳斯达克的上市要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。该等法律、法规及规则及其解释及应用亦可能不时改变,而该等改变可能会对本公司的业务、投资及经营业绩产生重大不利影响。此外,不遵守解释和适用的适用法律、法规和规则,可能会对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
在其经营所在的一个或多个司法管辖区,任何未能或被视为未能遵守法律和/或法规(这些法律和/或法规可能会不时改变),都可能使公司面临法律诉讼,并对其运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
本公司的业务受国家、地区和地方政府颁布的法律、法规和规章的约束,这些法规和规章可能会不时发生变化。目前,该公司不需要特定行业的许可证或授权来提供此类服务。
俄罗斯入侵乌克兰,以及英国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施的金融和经济制裁以及进口和/或出口管制,已经并可能继续造成重大的经济和社会破坏,其对公司业务的影响尚不确定。
俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突造成了全球资本市场的波动,预计将对全球经济产生进一步的影响。英国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施的经济制裁和控制已经并可能继续造成重大的经济和社会混乱,其对公司业务的影响尚不确定。
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欧洲和世界其他地区的价格。这些条件的任何影响或增加,反过来都可能对公司的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响,并可能导致其证券的市值下降。
新冠肺炎引发全球健康危机,造成重大经济和社会混乱,类似的公共卫生事件可能对公司业务造成不利影响。
该公司的经营业绩在未来可能会受到类似新冠肺炎的公共卫生事件的实质性不利影响。新冠肺炎的全球传播造成了巨大的波动性和不确定性,并造成了经济混乱。冠状病毒大流行或类似的公共卫生事件将在多大程度上继续影响公司的业务、运营和财务业绩,将取决于许多它可能无法准确预测的不断变化的因素,包括:疫情的持续时间和范围;政府、企业和个人已经并将继续采取的行动;对经济活动的影响;对公司客户和客户对其服务和解决方案的需求的影响;公司销售和提供服务和解决方案的能力,包括旅行限制和在家工作的人员;其客户为其服务和解决方案买单的能力;以及其及其客户的办公室和设施的任何关闭。冠状病毒的传播导致公司修改了其业务做法(包括员工差旅、员工工作地点,以及取消实际参加会议、活动和会议),公司可能会根据政府当局的要求或公司认为符合其员工、客户和业务合作伙伴的最佳利益的进一步行动。
公司可能因未决或预期的法律纠纷的不利结果而招致损失和责任。
本公司及其附属公司在日常业务过程中,不时可能涉及其他法律程序、查询、索偿及纠纷。虽然我们相信我们已为与未决诉讼有关的潜在责任预留了足够的资金,但不能保证我们已经这样做了。此外,诉讼或潜在的索赔可能会耗费时间,分散管理层的注意力和资源,导致公司产生巨额费用或责任,或要求公司改变其业务做法。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性,公司可能会不时地解决纠纷,即使它认为自己有正当的索赔或抗辩。由于诉讼本质上是不可预测的,公司不能向您保证这些诉讼的任何结果都不会对其业务产生实质性的不利影响。
本公司在多个司法管辖区经营业务,因此可能会产生额外开支,以符合该等司法管辖区的法律。
该公司的业务遍及欧洲,因此需要遵守多个司法管辖区的法律。这些监管互联网、支付、支付处理、隐私、税收、服务条款、网站可访问性、消费者保护、知识产权所有权、服务中介、劳动和就业、工资和工作时间、工人分类、背景调查以及招聘和招聘公司等方面的法律,可以被解释为适用于我们,并可能为竞争对手、用户和其他第三方带来更大的权利。遵守这些法律和法规可能代价高昂,有时可能需要公司改变其业务做法或限制其产品供应,而将任何此类法律或法规强加于公司、其客户或公司或其客户用来提供或使用其服务的第三方,可能会对其收入和业务产生不利影响。此外,公司可能会受到多个相互重叠的法律或监管制度的制约,这些制度规定了相互冲突的要求,并增加了法律风险。
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导致数据或安全漏洞的网络安全问题、漏洞和犯罪活动可能会给公司的系统、网络、产品、解决方案和服务带来风险,从而导致责任或声誉损害。
公司出于商业目的收集和保留大量内部和客户数据,包括个人身份信息和其他实体和电子敏感数据,其各种信息技术系统输入、处理、汇总和报告这些数据。该公司还保留其员工的个人身份信息。保护客户、员工和公司自身的数据是公司的关键优先事项,其客户和员工已经开始依赖它来保护他们的个人信息。不断增加的漏洞、威胁以及更复杂和有针对性的网络相关攻击对公司的安全及其客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的安全,以及公司或其客户拥有的数据的保密性、可用性和完整性构成了风险。尽管公司努力保护敏感、机密或个人数据或信息,但它可能容易受到重大安全漏洞、盗窃、错位或丢失的数据、编程错误、员工错误和/或渎职行为的影响,这些可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的泄露,不当使用其系统、软件解决方案或网络,未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息,缺陷产品,生产停机和运营中断。尽管采取了保护措施,但本公司可能无法成功防止安全漏洞,从而危及数据的机密性和完整性。虽然公司试图通过采取一些措施来降低这些风险,包括员工培训、监测和测试以及保护系统和应急计划的维护,但公司仍然容易受到此类威胁的影响。
公司可以访问的敏感、机密或个人数据或信息也受隐私和安全法律、法规或客户施加的控制。监管环境以及监管信息、安全和隐私法律的行业对公司的要求越来越苛刻。遵守适用的安全和隐私法规可能会增加公司的运营成本和/或对其向客户提供服务的能力产生不利影响。此外,数据系统受损或故意、无意或疏忽的数据泄露或披露可能导致客户、员工或公司数据被盗、丢失、欺诈或非法使用,这可能损害公司的声誉或导致补救和其他费用、罚款或诉讼。此外,与网络相关的攻击可能导致其他负面后果,包括损害公司的声誉或竞争力、补救或增加保护成本、诉讼或监管行动。欺诈、员工疏忽和未经授权的访问,包括故障、病毒和公司无法控制的其他事件,可能会导致公司为客户处理、存储和传输敏感或机密信息(包括个人信息)被挪用或未经授权披露。这种未能防止或减少数据丢失或其他安全漏洞,包括其供应商的技术和系统的漏洞,可能使公司或其客户面临此类信息丢失或滥用的风险,对其经营业绩产生不利影响,导致诉讼或潜在的责任,并以其他方式损害其业务。因此,除其他事项外,本公司可能会根据欧盟或英国的GDPR受到金钱损害、监管执法行动或罚款。除了任何法律责任外,数据或安全漏洞可能会导致负面宣传、声誉损害,并以其他方式对公司的运营结果产生不利影响。
企业合并与持有本公司普通股的相关风险
公司管理层的重点和资源可能会从运营事项和其他战略机会上转移。
完成业务合并对公司管理层及其他内部资源构成重大负担。管理层注意力的转移和在业务合并结束后的一段时间内遇到的任何困难都可能损害公司的业务、财务状况、运营和前景以及公司的业绩和前景。此外,业务合并对公司员工、顾问、客户、供应商、合作伙伴和包括监管机构在内的其他第三方的影响的不确定性可能会对公司产生不利影响。这些不确定性可能会削弱公司吸引、留住和激励关键人员的能力。
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该公司的公众流通股有限,这对交易量和流动性产生了不利影响,并可能对普通股价格和获得额外资本产生不利影响。
截至2024年3月28日,ETI和Cantor分别拥有我们普通股流通股的72.3%和20.1%。在(1)2024年11月29日和(2)本公司完成清算、合并、股本交换、重组或导致本公司所有股东有权将其普通股换取现金、证券或其他财产的清算、合并、股本交换、重组或其他类似交易完成之日之前,ETI的所有股份和Cantor的大部分普通股股份均受转售限制,除非该等限制在较早前被放弃。Cantor和BTC International拥有的普通股总数约占我们普通股流通股的91.3%。
由于公众流通股的数量有限,普通股的交易价格可能会因各种因素而大幅波动,包括普通股相对于公众流通股的购买量或销售量。出售在本协议项下登记的普通股股票可能对普通股的公开交易价格产生重大负面影响。有限的公众流通股可能会对公司的业务和融资机会产生不利影响,并可能使您难以以对您有吸引力的价格出售您的普通股。
本公司是证券法所指的“新兴成长型公司”,它利用了新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免;这可能会降低本公司的证券对投资者的吸引力,并可能使本公司的业绩更难与其他上市公司进行比较。
本公司是经JOBS法案修订的证券法所指的“新兴成长型公司”,并打算选择利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师内部控制认证要求。因此,我们证券的持有者和潜在投资者可能无法获得他们认为重要的某些信息。不能保证投资者是否会因为这样的豁免而觉得公司的证券吸引力降低。如果一些投资者因依赖这些豁免而发现证券的吸引力降低,本公司证券的交易价格可能会低于应有的水平,本公司证券的交易市场可能不那么活跃,证券的交易价格可能会更加波动。
此外,《就业法案》第102(B)(1)节豁免新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则,直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《证券交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能会使其财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,因为所使用的会计准则可能存在差异,因此很难或不可能将其财务报表与选择不使用延长过渡期的公司进行比较。
根据JOBS法案,只要公司是一家“新兴成长型公司”,公司的独立注册会计师事务所就不需要根据萨班斯-奥克斯利法案第404节证明对财务报告的内部控制的有效性。
萨班斯-奥克斯利法案第404条要求管理层对财务报告内部控制的有效性进行年度评估,并通常要求上市公司的独立注册会计师事务所在同一报告中证明其财务报告内部控制的有效性。本公司将被要求根据适用的美国证券交易委员会指导,提供管理层关于截至2024年12月31日止年度的内部控制有效报告。有关更多信息,请参阅第9A项。
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然而,根据JOBS法案,公司的独立注册会计师事务所将不再被要求根据萨班斯-奥克斯利法案第404节证明其财务报告内部控制的有效性,直到它不再是一家“新兴成长型公司”。本公司可为“新兴成长型公司”,直至(1)本财政年度最后一天(A)于2026年3月16日,即首次公开招股五周年之后,(B)本公司年度总收入至少为1.235亿美元,(C)本公司在三年内发行的不可转换债券超过10亿美元,或(D)非关联公司在第二财季最后一天持有的本公司股份市值超过7亿美元。
未来大量出售普通股可能会导致我们普通股的市场价格下降。
根据2024年3月14日提交给美国证券交易委员会的附表13D修正案第2号的报告,截至2024年3月28日,我们的普通股实益拥有者为ETI,相当于21,802,689股(约占2024年3月28日我们已发行普通股的72.3%)和康托公司,相当于6,064,404股(约占我们2024年3月28日已发行普通股的20.1%)。在任何适用的锁定限制到期或豁免的情况下,康托尔和ETI各自将被允许在我们向美国证券交易委员会提交的转售登记声明仍然有效的情况下转售其所有股票。转售登记声明于2024年2月13日宣布生效。在公开市场上转售或预期或可能转售大量普通股股票可能会对普通股股票的市场价格产生不利影响,并使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股股票。此外,我们预期转售登记声明项下的出售证券持有人将会在一段相当长的期间内继续发售该等证券,而这段期间的准确持续时间无法预测。因此,由发行产生的不利的市场和价格压力可能会持续很长一段时间。
本公司章程授权董事会根据董事会批准的条款不时发行优先股的规定,可能会延迟、推迟或阻止公众股东可能认为符合其最佳利益的要约收购或收购企图。
本公司章程授权董事会根据董事会批准的条款不时发行优先股的规定,可能会延迟、推迟或阻止您可能认为符合您最佳利益的要约收购或收购尝试。经授权但未发行的优先股可能使董事会更加困难或阻止试图获得对本公司的控制权,从而保护或巩固其管理层的连续性,这可能对普通股的市场价格产生负面影响。例如,如果董事会在适当行使其受托责任时认定收购建议不符合本公司的最佳利益,董事会可在一个或多个私募或其他交易中发行此类优先股,这些交易可能会通过稀释建议收购人或反叛股东集团的投票权或其他权利、通过在机构或其他手中创建一个可能支持现任董事会地位的重大投票权集团、进行可能使收购复杂化或排除收购的收购或其他方式,阻止或增加收购交易的难度或使完成任何收购交易的成本更高。
公司章程对公司与其股东之间的某些纠纷有法院限制,这可能会限制股东在股东偏爱的司法管辖区内对公司或其董事、高级管理人员和员工提出索赔的能力。
本公司章程规定,除非本公司书面同意选择替代法庭,否则特拉华州衡平法院是唯一和专属的法庭,用于(I)代表本公司提起的任何衍生品诉讼,(Ii)任何针对本公司现任或前任董事、高级职员、雇员或股东的诉讼,声称任何此等人士违反对本公司或其股东的受信责任,(Iii)根据DGCL、本公司章程或附例(每一项均不时有效)的任何条文所引起的索赔的任何诉讼,或(Iv)受特拉华州内政原则管辖的任何诉讼。上述法院规定不适用于根据《证券法》、《交易法》或其他联邦证券法提出的索赔,这些索赔对其具有专属的联邦管辖权或同时存在的联邦和州管辖权。公司章程还规定,除非公司书面同意选择替代法院,否则美利坚合众国联邦地区法院是解决任何
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目录表
根据证券法提出诉因的申诉。上述法院条款可能会阻止或限制股东在与本公司或其董事、高级管理人员、员工或股东发生纠纷时倾向于在司法法庭提起诉讼的能力,这可能会阻碍此类诉讼,使诉讼更难进行或成本更高,并导致对此类股东不利的结果,尽管股东不会被视为放弃了对本公司遵守联邦证券法及其下的规则和条例的要求。
对于法院是否会执行与根据证券法产生的索赔有关的此类法院选择条款,存在不确定性,因为证券法第22条规定,联邦法院和州法院对所有此类证券法索赔拥有同时管辖权。
此外,尽管在公司章程中加入了前述法庭条款,但法院可能会发现前述法庭条款在前述法庭条款意在解决的某些情况下不适用或不可执行,包括根据证券法提出的索赔。如果这种情况发生在任何特定的诉讼中,公司可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼或在多个司法管辖区解决涉及类似索赔的诉讼而产生额外成本,所有这些都可能损害公司的业务、运营结果和财务状况。
该公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息。
公司预计在可预见的将来不会向普通股持有者宣布任何现金红利。因此,投资者可能需要依赖于在价格升值后出售他们的股票,这可能永远不会发生,作为实现未来投资收益的唯一途径。
与上市公司相关的风险
该公司是一家受控公司,因此有资格获得豁免,不受纳斯达克的某些公司治理规则的约束。你可能不会得到与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。
根据纳斯达克的规则,该公司被认为是一家“受控公司”。受控公司获豁免遵守纳斯达克公司管治规则,要求上市公司必须(I)具备(I)纳斯达克上市标准所指的“独立”董事的过半数董事会成员,(Ii)具有完全由独立董事组成的提名/公司管治委员会及符合纳斯达克要求的书面提名/公司治理委员会章程,及(Iii)具有完全由独立董事组成的薪酬委员会及符合纳斯达克要求的书面薪酬委员会章程。本公司并未利用上述任何豁免。如果公司使用部分或全部这些豁免,您可能无法获得向受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东提供的相同保护。
只要ETI控制着公司,公司普通股的其他持有人影响需要股东批准的事项的能力就会有限,ETI的利益可能与普通股其他持有人的利益冲突(或可能不利)。ETI及其董事和管理团队可能会做出对公司其他股东产生不利影响的决定。
截至2023年12月31日,ETI实益拥有公司普通股流通股约72.3%. 只要这种所有权和控制权继续存在,ETI连同其董事和管理团队,包括其执行主席Par Chadha,一般将有能力控制提交公司股东投票表决的任何事项的结果,包括选举和罢免董事、改变董事会规模、对公司章程和章程的任何修订,以及批准任何合并或其他重大公司交易,包括出售公司几乎所有的资产(公司章程或章程规定的某些情况除外)。
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目录表
ETI的利益可能与其他公司股东的利益不一致(或可能不利于)。在公司章程和章程的限制下,ETI控制提交给公司股东审批的所有事项的能力将限制其他股东影响公司事务的能力,因此,公司可能采取股东不认为有益的和/或对ETI以外的公司股东产生不利影响的行动。ETI也可能寻求与公司业务相辅相成的收购机会,因此,公司可能无法获得这些收购机会。由于上述原因,普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外,公司控股股东的存在可能会使第三方更难收购或阻止第三方寻求收购公司。第三方将被要求与ETI谈判任何此类交易,ETI在此类交易中的利益可能与ETI以外的公司股东的利益不同。
考虑到公司与ETI和PAR Chadha的关系,鼓励股东审查ETI与这些各方及其各自关联公司之间的关系的公开文件。
作为一家上市公司,本公司将承担显著增加的费用和行政负担,这可能对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为一家上市公司,该公司将面临保险、法律、会计、行政和其他成本和支出的显著增加,而作为一家私人公司,该公司不会招致这些成本和支出。萨班斯-奥克斯利法案,包括第404节的要求,以及后来由美国证券交易委员会实施的规则和条例,多德-弗兰克法案和根据该法案颁布和将颁布的规则和条例,上市公司会计监督委员会、美国证券交易委员会和证券交易所规定上市公司额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求将增加成本,并使某些活动更加耗时。其中一些要求将要求公司开展公司没有被直接要求进行的活动(尽管作为母公司和上市公司的ETI已被要求这样做)。例如,公司成立了新的董事会委员会,并采用了新的内部控制和披露控制程序。此外,还将产生与美国证券交易委员会报告要求相关的额外费用。此外,如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如,如果审计师发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷),公司可能会产生额外的成本来纠正这些问题,而这些问题的存在可能会对公司的声誉或投资者对公司的看法产生不利影响。作为一家上市公司,本公司可能更难或更昂贵地获得某些类型的保险,包括董事和高级人员责任保险,本公司可能被迫接受降低的保单限额和承保范围,但自我保留风险增加,或者为获得相同或类似的承保范围而产生更高的成本。作为一家上市公司,也可能使本公司吸引和留住合格人士加入董事会、董事会委员会或担任高管变得更加困难和昂贵。此外,如果该公司无法履行其作为一家上市公司的义务,它可能会受到其普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动的影响,并可能受到民事诉讼。
适用于上市公司的各种规则和条例规定的额外报告和其他义务将增加法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。这些增加的成本将要求公司转移大量资金,否则这些资金本可以用于扩大业务和实现战略目标。股东和第三方的倡导努力还可能促使治理和报告要求发生更多变化,这可能会进一步增加成本。
不能保证该公司将能够遵守纳斯达克的持续上市标准。
该公司是否继续符合上市资格可能取决于多个因素。如果纳斯达克因未能达到上市标准而使公司股票在其交易所退市(包括在公司未能满足纳斯达克“整批”持有人要求和/或公众持有量要求的情况下),并且公司无法在另一家全国性证券交易所上市,则公司的证券可以在
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目录表
场外交易市场。如果发生这种情况,公司及其股东可能面临重大不利后果,包括:
● | 该公司的市场报价有限’S证券; |
● | 公司的流动资金减少’S证券; |
● | 确定普通股是一种“一分钱股票,”这将要求交易普通股的经纪商遵守更严格的规则,可能会导致普通股二级交易市场的交易活动减少; |
● | 有限的新闻和分析师报道;以及 |
● | 未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。 |
如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于公司、其业务或市场的研究或报告,或者如果他们改变了对公司证券的建议,公司证券的价格和交易量可能会下降。
本公司证券的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于本公司、其业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。证券和行业分析师目前没有,也可能永远不会发表对该公司的研究,除非目前包括在或未来分析师关于ETI的报告涵盖的范围内。如果没有证券或行业分析师开始对公司进行报道,公司的股价和交易量可能会受到负面影响。如果可能跟踪该公司的任何分析师改变了他们对该公司普通股的不利建议,或提供了关于该公司竞争对手的更有利的相对建议,该公司普通股的价格可能会下跌。如果任何可能跟踪该公司的分析师停止对该公司的报道或未能定期发布有关该公司的报告,该公司可能会在金融市场失去知名度,进而可能导致其股价或交易量下降。
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目录表
项目1B。*未解决的员工评论
没有。
项目1C。网络安全
风险管理与战略
该公司开发和维护了一个全面的网络安全计划,该计划整合在公司的企业风险管理计划中,涵盖了公司和运营技术环境,以及面向客户的产品和服务。我们的网络安全计划实施了一个治理结构和流程,以识别、评估、管理、缓解、应对和报告不断变化的威胁格局中的网络安全事件和风险。我们利用基于行业和政府标准的网络安全政策和框架,包括国家标准与技术研究所网络安全框架(“NIST CSF”)。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,而是我们使用NIST CSF作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全计划包括事件响应计划,该计划建立了(1)根据严重程度对安全事件进行分类的框架,并考虑了事件的性质和范围;以及(2)事件升级的协议。该公司运营着一个全天候的安全运营中心(SOC),该中心监控我们的全球网络安全解决方案和生产环境,并作为报告网络安全事项的中心位置。SOC和我们的网络安全团队在事件响应环境中的角色和责任由事件响应计划以及相关行动手册和其他程序文档确定。
我们与第三方合作来支持和评估我们的网络安全计划。提供的第三方服务涵盖网络安全成熟度评估、事件响应、渗透测试和最佳实践咨询等领域。我们的流程还解决了与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁风险,包括那些可以访问我们的数据或系统的人。第三方风险包括在我们对供应商的风险评估中,以及我们针对网络安全的风险识别计划中。此外,网络安全方面的考虑还会影响对第三方服务提供商的选择和监督。我们对第三方进行调查,特别是那些能够访问我们的系统、数据或存储此类系统或数据的设施的人,并持续监控通过此类调查发现的网络安全威胁风险。
我们还实施了一项网络安全意识计划,涵盖钓鱼、社交网络安全、密码安全和移动设备使用等主题。我们通过定期的内部沟通节奏来沟通这些和其他相关的安全问题或合规性更改。此外,该公司还提供针对网络安全、隐私和机密信息的强制性安全意识培训。
2023年,我们没有发现任何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的网络安全威胁。2022年6月,ETI经历了一次先前披露的网络安全事件,该事件产生了重大不利影响,要求ETI限制其员工和客户对其应用程序和服务的访问。为此,ETI为恢复其内部系统和网络的安全而花费了大量费用,并采取了各种改进措施。如果我们未来遇到重大的网络安全事件,这类事件可能会对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生实质性影响。请参阅“第1A项。风险因素有关与各种网络安全威胁相关的实质性风险的进一步信息。
治理
本委员会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分,并已委托其审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。我们的审计委员会监督管理层与我们的网络安全风险管理和合规计划相关的持续活动。
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我们的网络安全计划由首席技术官(“CTO”)领导,他在各种网络安全、软件开发、产品管理和其他与技术相关的职位上拥有20年的经验。我们的首席技术官监督整个公司的团队,支持我们的安全功能,如识别、预防、检测、响应和恢复。这些团队由在私营和公共部门、技术行业和不同地理区域拥有广泛经验的人员组成。
我们的审计委员会定期收到我们的首席技术官和管理层关于我们的网络安全风险和当前威胁形势趋势的报告。此外,管理层将在必要时直接向审计委员会通报有关网络安全事件的最新情况。全体董事会还听取我们的首席技术官和其他安全管理人员关于网络安全主题的介绍,这是董事会关于影响公司的主题的持续教育的一部分。
第2项:财产
我们在几个欧洲国家和摩洛哥租赁和拥有大量设施。截至2023年12月31日,我们活跃的房地产投资组合的规模超过60万平方英尺(平方英尺)。英国《金融时报》)由30个租赁物业和2个自有物业组成,包括办公室、销售办公室、服务地点和生产设施。我们的许多运营设施都配备了光纤连接,并可以连接到其他电源。
我们的许多运营设施都是根据不同到期日的长期租约租赁的,但以下自有地点除外:(I)位于英格兰埃格汉姆的运营设施,建筑面积约为11,000平方米。及(Ii)位于爱尔兰都柏林的营运设施,建筑面积约为25,000平方米。英国《金融时报》我们还在大约7个客户站点保持运营。
我们的酒店适合为我们的每个业务部门的客户提供服务。我们的管理层相信,我们所有的物业和设施都得到了良好的维护。
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第三项:法律程序
附属诉讼
一组71名前雇员向该公司的一家子公司提出索赔,涉及他们因2020年关闭在法国的两个生产基地而被解雇的问题。这些员工于2022年6月9日向劳工法院提出申诉。劳动法院的调解听证会分别于2022年9月27日、2022年12月13日、2023年3月7日、2023年9月5日和2023年11月14日举行。
2023年3月,67名索赔人(在与前4名索赔人原则上达成和解之后)就索赔总额110万美元的部分索赔申请简易程序。简易程序听证于2023年4月11日举行,法院于2023年5月9日作出裁决,维持原告的所有索赔,总金额为110万美元,但法院的裁决并未增加公司对整体索赔的预期风险。本公司已对这一决定提出上诉(并于2023年11月10日支付了110万美元等待上诉),上诉听证会原定于2024年3月7日举行,现已改期至2024年4月8日。
实质性听证会于2024年2月16日举行,预计将于2024年6月底做出决定。
该公司正在与原告律师进行和解谈判。截至2024年3月22日,公司与一定数量的索赔人达成了多项原则和解。其馀索赔人的和解谈判与法庭诉讼同时进行,尽管原则上不能确定和解或正在进行的谈判是否会产生和解协议。根据对可能亏损范围的估计,截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司在综合资产负债表上应计负债220万美元。
其他
我们不时地参与其他法律程序、查询、索赔和纠纷,这些都是在正常业务过程中出现的。尽管我们的管理层无法预测这些事情的结果,但我们的管理层相信,这些行动不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
第四项:煤矿安全信息披露
不适用
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第II部
第五项注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易,代码是“XBP”。我们的权证在纳斯达克资本市场上市,代码为“XBPEW”。
股东
截至2024年3月28日,我们普通股的登记持有人约有249人。登记持有者的数量不包括数量多得多的“街头名字”持有人或受益持有人,他们的登记股份由银行、经纪商和其他金融机构持有。
分红
我们没有为我们普通股的股票支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益、资本要求、总体财务状况,并由我们的董事会酌情决定。
发行人于截至2023年12月31日止年度内购买股票证券
没有。
第6项。[已保留]
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
阅读以下管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析时,应同时审查本年度报告中包括的其他项目以及本报告其他部分包括的2023年12月31日合并财务报表。本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。有关前瞻性陈述,请参阅“特别说明”。
概述
该公司是一家泛欧洲账单、支付及相关解决方案和服务的集成商,旨在实现我们客户的数字化转型。该公司为2000多家不同规模和不同行业的客户提供服务。我们相信,我们的业务最终将推进数字化转型,改善整个市场的流动性,并鼓励可持续的商业实践。
该公司的数字基础是为了提供完全外包的解决方案,以满足当前和不断变化的客户需求。该公司在客户端托管其产品,并在云中作为SaaS产品。这些产品以及几种混合解决方案可根据客户的需求和偏好提供给客户。在分发许可证时,该公司提供灵活的模式,客户可以在涵盖最大交易数量的许可证、具有灵活续订选项的多年期许可证、永久许可证或按用户订阅之间进行选择。
该公司的主要收入来源来自其产品处理的交易,包括账单和支付处理,构成了我们更大的账单和支付报告部门收入的主要部分。其他收入来源包括销售经常性软件许可证和专业服务、永久软件许可证以及硬件解决方案和相关维护,并构成我们的另一个技术报告部门。该公司提供一套独立于行业的跨部门产品,以财务和会计(“F&A”)解决方案和服务为中心,这些解决方案和服务包括XBP平台、支付请求、企业信息管理、数字邮箱、业务流程管理和工作流程自动化以及集成通信服务。该公司还为银行和金融服务部门提供核心行业解决方案,并由于新冠肺炎疫情的影响,推出了一套随时随地工作的应用程序,以及用于连接和提高生产率的企业软件,以实现远程工作。
公司业务的持续成功是由其员工推动的。其运营中心位于公司提供的价值主张相对于其他当地机会具有吸引力的地区,从而培养出一支敬业的、受过教育的多语言劳动力队伍,能够从当地市场做出有意义的全球贡献。截至2023年12月31日,公司在16个国家和地区拥有约1,500名员工(其中190名为兼职员工)(欧洲和摩洛哥的14个国家以及我们的首席执行官和首席财务官所在的美国)。
历史
XBP欧洲公司于2022年9月28日在特拉华州注册成立,以促进业务合并。2023年11月30日,交易结束后,该公司成为XBP欧洲控股有限公司(以下简称XBP欧洲)的全资子公司,其股票在纳斯达克证券市场开始交易,股票代码:XBP;其权证在纳斯达克股票市场开始交易,股票代码:XBPEW。自1995年总部设在德克萨斯州的BancTec公司和Recognition International公司合并以来,该公司与其子公司一起构成了ETI的核心欧洲业务。该公司的子公司和前身实体在欧洲市场为客户服务已超过45年。2018年,通过收购Asterion International和Drescher Full-Service Verands,ETI进一步扩大了其在欧洲的地理和客户覆盖范围。
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目录表
最近的发展
合并协议
2022年10月9日,XBP Europe,Inc.与CFVIII、BTC International和Merge Sub签订了合并协议。根据合并协议,新成立的子公司Merge Sub与XBP Europe,Inc.合并,并并入XBP Europe,Inc.,XBP Europe,Inc.在合并中幸存下来。
根据公认会计原则,合并被视为反向资本重组。根据这一会计方法,就财务报告而言,CF-VIII被视为“被收购”公司。因此,合并被视为等同于公司为CF第VIII条的净资产发行股票,并伴随着资本重组。财务会计准则第八章的净资产按历史成本列报,未记录商誉或其他无形资产。合并前的业务是本公司的业务。
作为合并的结果,XBP欧洲控股公司成为Cf VIII这要求公司雇用更多的人员,并实施程序和流程,以满足上市公司的监管要求和惯例。作为一家上市公司,该公司预计将产生额外的费用,其中包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计以及法律和行政资源,包括增加的审计和法律费用。
影响公司业务的关键因素
本公司相信,其业绩和未来的成功取决于几个因素,这些因素为我们带来了重要的机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文和本年度报告题为“风险因素.”
对技术的投资
该公司的收入增长在很大程度上取决于其确保有竞争力的产品、服务和技术及时流入市场的能力,同时还利用其领域专业知识。通过定期和持续的投资、知识产权许可以及收购第三方业务和技术,公司继续开发新的知识平台、应用程序和支持服务捆绑包,以增强和扩大其现有的服务套件。这些努力将需要公司投入大量的财政和其他资源。
获取新客户
该公司计划继续发展新的长期战略客户关系,特别是在有机会提供对客户的业务结果产生重大影响的广泛能力的情况下。因此,该公司计划利用它已经在一些欧洲市场推出的解决方案,如确认收款人或请求付款,这些解决方案是其XBP平台的一部分,并将它们提供给其他欧洲市场的客户,以及其F&A产品中的解决方案和产品,如ERP数据整合解决方案。随着XBP OmniDirect和Reaktr.ai的推出,我们希望扩大我们的客户基础。此外,该公司继续评估成为注册支付服务提供商,以补充其现有的解决方案和服务。该公司相信,在这些市场有长期扩张的机会,以服务于新客户。
该公司吸引新客户的能力还取决于许多因素,包括其产品的有效性和定价、其竞争对手的产品以及成功地执行其营销努力。收购新客户预计将对公司的长期盈利能力和运营产生积极影响。
扩大公司与现有客户的关系
除了获得新客户外,公司还打算继续留住现有客户,并寻求交叉销售和追加销售的机会。该公司现有超过2,000名客户,相信有
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目录表
提供有意义的机会,提供捆绑服务套件,并成为客户账单和支付自动化以及更广泛的数字转型旅程的“一站式商店”。
该公司影响客户在其平台上处理更多交易和支付的能力直接影响其收入。因此,该公司通过捆绑集成的应收账款和应收账款、支付解决方案、F&A服务、主数据管理、报告分析以及面向企业和中小型企业的集成通信服务,提供一整套解决方案。
我们的细分市场
我们的两个需要报告的部门是账单 &Payments and Technology。这些细分市场由重要的战略业务单位组成,这些业务单位使我们的产品和服务与我们管理业务的方式保持一致,根据客户各自的行业接近我们的关键市场并与客户互动。
账单和支付:账单和支付业务部门主要专注于优化各种规模和行业的企业处理账单和支付的方式。该公司提供应收账款和应收账款流程的自动化,并通过一个综合平台寻求整合整个欧洲的买家和供应商。该业务部门还包括我们的数字转型收入,这既是基于项目的,也是经常性的。
技术:技术业务部门主要专注于销售经常性和永久软件许可及相关维护、硬件解决方案以及相关维护和专业服务。
关键绩效指标
我们使用各种运营和财务指标来评估我们的业绩。我们管理层考虑的措施如下:
● | 按部门分列的收入; |
● | 按部门划分的毛利;以及 |
● | 调整后的EBITDA(这是一项非公认会计准则财务指标)。 |
按细分市场划分的收入
我们通过将我们运营部门的实际月度收入与内部预测和前期进行比较来分析我们的收入,以评估业绩,确定潜在的改进领域,并确定部门是否达到了管理层的预期。
各部门毛利
公司将毛利定义为收入减去收入成本(不包括折旧和摊销)。该公司使用按部门划分的毛利来评估部门层面的财务业绩。
非公认会计准则财务指标
为了补充在与公认会计原则一致的基础上公布的财务数据,本年度报告包含某些非公认会计准则财务指标,包括EBITDA和调整后的EBITDA。公司纳入这些非公认会计准则财务指标是因为它们是管理层用来评估公司核心经营业绩和趋势的财务指标,以做出关于资本分配和新投资的战略决定。这些措施不包括GAAP规定的某些费用。公司不包括这些项目,因为它们是部分基于公司基本业绩确定的非经常性支出或非现金支出。
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目录表
EBITDA和调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益(亏损),加上税款、利息支出以及折旧和摊销。我们将经调整EBITDA定义为EBITDA加上重组及相关开支、关联方管理费及特许权使用费、汇兑损益、认股权证负债公允价值变动,以及与业务合并相关产生的非经常性交易成本。
关于非公认会计准则财务指标的说明
EBITDA和调整后的EBITDA不是根据公认会计准则列报的财务指标。我们相信,这些非GAAP财务指标的公布将为投资者评估我们的财务业绩和运营结果提供有用的信息,因为我们的董事会和管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩,因为它允许他们通过消除我们的资本结构(如不同水平的利息支出)、资产基础(如折旧和摊销)和我们管理团队控制之外的项目的影响,在不同时期一致地比较我们的经营业绩。净收益/亏损是公认会计准则的衡量标准,与EBITDA和调整后的EBITDA最直接可比。我们的非GAAP财务指标不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代品。这些非公认会计准则财务计量作为分析工具都有重要的局限性,因为它们排除了一些但不是所有影响最直接可比的公认会计准则财务计量的项目。这些非公认会计准则财务措施不需要统一应用,不进行审计,也不应单独考虑,或作为根据公认会计准则编制的结果的替代品。由于EBITDA和调整后的EBITDA可能会被我们行业内的其他公司定义不同,我们对这些非GAAP财务指标的定义可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较,从而降低了它们的实用性。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的EBITDA和调整后EBITDA与我们的净亏损的对账,这是最直接可比的GAAP指标:
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
净亏损 |
| $ | (11,047) | $ | (7,929) | |
所得税费用 | 606 |
| 2,562 | |||
利息支出包括关联方利息支出,净额 | 7,195 |
| 3,037 | |||
折旧及摊销 | 3,851 |
| 4,390 | |||
EBITDA | 605 |
| 2,060 | |||
重组及相关费用(1) | 6,671 |
| 2,247 | |||
关联方管理费和使用费(2) | 1,355 |
| 5,401 | |||
汇兑损失净额 | 593 |
| 1,184 | |||
认股权证负债的公允价值变动 | (597) | — | ||||
交易费(3) | 2,970 |
| 3,595 | |||
调整后的EBITDA | $ | 11,597 | $ | 14,487 |
(1) | 调整是指与重组相关的成本,包括员工遣散费以及供应商和租赁终止成本。 |
(2) | 主要是指为换取服务而产生的管理费,这些服务包括提供法律、人力资源、公司财务和营销支持。管理服务协议因业务合并而终止,并根据服务协议由关联方服务费取代,该服务协议降低了费用并修改了所提供的服务. |
(3) | 表示作为企业合并的一部分发生的交易成本。 |
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目录表
收入和支出的主要组成部分
收入
该公司从使用其产品和服务处理的交易中赚取收入。此外,该公司还销售经常性和永久性软件许可证,以及维护和其他专业服务。许可选项很灵活,客户可以购买涵盖最大交易数量的许可、具有灵活续订选项的多年期许可和按用户付费订阅。该公司的大部分收入来自交易处理以及许可证和技术实施服务的销售。
关联方收入非关联方收入包括向关联方销售上述产品或服务。
成本和开支
收入成本营业收入成本主要包括工资和员工福利,包括绩效奖金、设施成本和产品成本。
关联方收入成本非关联方收入成本包括从关联方购买或获取的产品或服务的成本,加上关联方转让定价加价。
销售、一般和管理费用销售、一般和行政费用主要包括行政人员和管理人员的工资和福利,包括绩效奖金、法律和审计费用、保险、经营租赁费用(主要是设施和车辆)和其他设施成本。
关联方费用非关联方支出主要包括分担服务成本、服务费、特许权使用费和关联方管理费,由与业务合并相关的关联方服务费取代。
折旧及摊销无形资产折旧及摊销费用包括财产及设备折旧及客户关系资产摊销。
利息支出,净额中期利息支出包括与养老金、债务和融资租赁有关的利息。
关联方利息支出非关联方利息支出包括应付关联方金额发生的利息。
汇兑损失净额-扣除外汇损失,净额包括因外币重新计量而产生的损失和收益,这些损失和收益为报告目的而净额计算。
认股权证负债的公允价值变动-认股权证负债的公允价值变动是对作为完成业务合并的一部分而发行的未偿还私募认股权证按市值计算的公允价值调整。私募认股权证公允价值的变化主要是由于Black-Scholes期权定价模型中使用的我们股票的标的股票价格发生变化的结果。认股权证负债最初于2023年11月29日按公允价值计量,并在随后每个报告期结束时重新计量。
其他收入,净额-除其他收入外,净额包括员工福利计划资产的预期回报、先前服务成本的摊销和净亏损的摊销。
所得税费用 - 所得税主要包括与公司开展业务的联邦和外国司法管辖区相关的所得税。该公司对其美国联邦税收以及某些外国和州税收的净递延税资产保留了全额估值拨备,因为该公司得出的结论是,使用递延资产的可能性不大。
47
目录表
经营成果
截至2023年12月31日的一年与截至2022年12月31日的一年相比(以千美元计)
截至2013年12月31日的年份。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入: |
|
|
|
| ||
账单和付款 | $ | 121,851 | $ | 136,858 | ||
技术 |
| 44,719 |
| 43,634 | ||
收入,净额 |
| 166,570 |
| 180,492 | ||
收入成本(不包括折旧和摊销): |
|
|
| |||
账单和付款 |
| 107,794 |
| 114,297 | ||
技术 |
| 19,738 |
| 22,490 | ||
收入总成本 |
| 127,532 |
| 136,787 | ||
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
| 34,683 |
| 32,956 | ||
关联方费用 |
| 4,683 |
| 8,309 | ||
折旧及摊销 |
| 3,851 |
| 4,390 | ||
营业亏损 |
| (4,179) |
| (1,950) | ||
利息支出,净额 |
| 5,224 |
| 3,062 | ||
关联方利息支出(收入),净额 |
| 1,971 |
| (25) | ||
汇兑损失净额 |
| 593 |
| 1,184 | ||
认股权证负债的公允价值变动 | (597) | — | ||||
其他收入,净额 |
| (929) |
| (804) | ||
所得税前净亏损 |
| (10,441) |
| (5,367) | ||
所得税费用 |
| 606 |
| 2,562 | ||
净亏损 | $ | (11,047) | $ | (7,929) |
就趋势分析而言,不变货币是指截至2022年12月31日止年度美元兑有关货币的现行汇率。
收入
截至2023年12月31日止年度,吾等的综合收入减少1,390万美元,或7.7%,由截至2022年12月31日止年度的180.5,000,000美元(包括关联方收入10,000,000美元)降至166.6,000,000美元(包括关联方收入20,000,000美元)。在不变货币的基础上,收入下降了8.4%或1520万美元,但被外币占0.7%或130万美元的积极影响所抵消。
在截至2023年12月31日的财年,账单与支付和技术部门分别占我们总收入的73.2%和26.8%,而截至2022年12月31日的财年,这一比例分别为75.8%和24.2%。按报告部门划分的收入变化如下:
截至2023年12月31日的财年,可归因于账单和支付部门的收入为121.9美元,而截至2022年12月31日的财年为136.9美元。收入下降1,500万美元,或11.0%,主要是由于一次性项目的完成、销量下降和客户合同结束,但被新赢得的业务的积极影响所抵消。在不变货币的基础上,收入下降了11.7%或1600万美元,但被外币占0.7%或100万美元的积极影响所抵消。
技术部门-在截至2023年12月31日的财年,可归因于技术部门的收入增加了110万美元,增幅为2.5%,从截至2022年12月31日的财年的4360万美元增加到4470万美元。技术业务的收入增长主要是由于售出的软件许可证量增加以及技术实施和专业服务收入的增加,但硬件收入的下降部分抵消了这一增长。在不变货币的基础上,收入增长了1.7%,即80万美元,而外币的积极影响又占0.8%,即30万美元。
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目录表
收入成本
截至2023年12月31日止年度,收入成本较截至2022年12月31日止年度减少930万元(包括关联方成本减少40万元),或6.8%。与截至2022年12月31日的年度收入成本相比,按不变货币计算,收入总成本下降了8.0%,即1,090万美元,但被外币1.2%或160万美元的积极影响所抵消。
在票据及付款部门,收入减少主要是由于收入相应下降所致。票据收付部门的成本减少了650万美元,降幅为5.7%。在不变货币的基础上,票据和支付部门的收入成本下降了6.9%,即790万美元,但被1.2%的外币或140万美元的积极影响所抵消。
技术部门的收入成本减少280万美元,或12.2%,主要是由于技术部门的收入组合发生了变化。在不变货币的基础上,技术部门的收入成本下降了13.4%,即300万美元,但被外币影响所抵消,降幅为1.2%,即30万美元。
收入成本在合并基础上占收入的百分比增加的主要原因是转售和对外服务的供应成本增加。截至2023年12月31日的财年,收入成本占收入的76.6%,而截至2022年12月31日的财年,收入成本占收入的75.8%。
销售、一般和行政费用
截至2023年12月31日的财年,SG&A支出增加了170万美元,增幅为5.2%,至3470万美元,而截至2022年12月31日的财年为3300万美元。增加的主要原因是与业务合并和重组支出有关的交易支出,但与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的经营租赁和设施支出减少,部分抵消了这一增长。在截至2023年12月31日的财年,SG&A费用占收入的比例增加到20.8%,而截至2022年12月31日的财年,这一比例为18.3%。
关联方费用
截至2023年12月31日的财年,关联方支出为470万美元,而截至2022年12月31日的财年,关联方支出为830万美元。减少的主要原因是管理费的减少。于2022年10月9日,因执行合并协议而终止管理费,代之以降低收费及修改所提供服务的关联方服务费。
折旧及摊销
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,折旧和摊销费用总额分别为390万美元和440万美元。折旧和摊销费用总额减少50万美元,主要是由于在截至2023年12月31日的年度内,由于前期收购资产的寿命到期而导致的折旧费用减少,以及由于某些无形资产的使用寿命结束而导致的无形资产摊销费用比截至2022年12月31日的年度减少。
利息支出
截至2023年12月31日的年度的利息支出为520万美元,而截至2022年12月31日的年度的利息支出为310万美元,这主要是由于截至2023年12月31日的年度的养老金利息成本上升,以及与截至2022年12月31日的年度相比,相关借款参考利率上升导致借款成本上升。
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目录表
关联方利息支出,净额
关联方利息支出,截至2023年12月31日的年度净额为200万美元,比关联方利息收入高出200万美元,截至2022年12月31日的年度净额为2.5万美元。关联方利息支出增加,净额为按最终母公司支持协议的要求注销应收关联方利息所致。
汇兑损失,净额
截至2023年12月31日的年度汇兑亏损为60万美元,而截至2022年12月31日的年度汇兑亏损为120万美元,主要原因是截至2023年12月31日的年度未实现汇兑亏损比截至2022年12月31日的年度减少。
认股权证负债的公允价值变动
在截至2023年12月31日的年度内,认股权证负债的公允价值变动为60万美元的收益。认股权证负债的公允价值变动源于2023年11月29日至2023年12月31日报告期结束时对私募认股权证负债的重新计量。
其他收入,净额
截至2023年12月31日的财年,其他收入净额为90万美元,而截至2022年12月31日的财年,其他收入净额为80万美元。收入增加的主要原因是在截至2023年12月31日的年度内,与养老金相关的收入增加。
所得税费用
该公司在截至2023年12月31日的财年的所得税支出为60万美元,而截至2022年12月31日的财年的所得税支出为260万美元。税费比上一年减少很大程度上是由于法国的盈利能力下降。
流动性与资本资源
概述
截至12月31日,2023年和2022年的现金和现金等价物分别为690万美元和750万美元。
该公司目前预计未来12个月的总资本支出约为150万至250万美元。公司将继续评估可能出现的额外资本支出需求。
截至2023年12月31日,与2022年12月31日相比,总债务减少280万美元,主要是由于偿还定期贷款,以及2023年9月15日签署经修订的保理协议,导致对有担保借款工具进行表外处理。
该公司在欧洲多个司法管辖区利用了新冠肺炎的救济措施,包括允许推迟缴纳某些工资、社会保障和增值税。在2023年第四季度末,公司支付了这些递延工资税、社保税和增值税的很大一部分。递延工资税、社保和增值税的剩余余额将在2025财年结束前支付,或根据当地法律法规确定的递延时间表在2025财年结束前支付。
本公司相信,目前来自融资活动的现金、现金等价物和现金流量,包括保理安排下用于偿还借款本金的现金减少,足以满足本公司至少12个月的营运资本和资本支出要求。在现有现金、业务现金和可供借款的金额不足以为未来活动提供资金的情况下,
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目录表
公司可能需要筹集额外的资本。该公司可能出于各种原因需要资金,包括但不限于由于其控制之外的原因造成的成本超支,以及销售可能比预期的要慢。如果公司目前手头的现金不足以满足未来12个月的融资要求,它可能不得不筹集资金,以使其能够继续经营业务并执行其业务计划。本公司不能确定是否能以可接受的条款获得资金,特别是考虑到所发行的公司证券的金额、该等证券的条款以及任何发行的潜在期限。如果该公司通过发行股权证券筹集额外资金,其股东可能会遭遇严重的稀释。任何债务融资,如果可行,可能涉及限制性契约,可能会影响公司开展业务或向投资者返还资本的能力。如果公司无法以可接受的条款筹集额外资本,它可能不得不大幅缩减、推迟或停止某些业务,限制其运营,或通过以不具吸引力的条款签订协议来获得资金。
现金流
下表汇总了我们所示年份的现金流:
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| $ | (1,535) | $ | 9,890 | |
投资活动所用现金净额 | (2,669) |
| (6,366) | |||
融资活动所用现金净额 | (305) |
| (1,329) | |||
小计 | (4,509) |
| 2,194 | |||
汇率对现金及现金等价物的影响 | 3,941 |
| 2,369 | |||
现金及现金等价物净增(减) | (568) |
| 4,562 |
截至2023年12月31日至2022年12月31日止年度现金流量变化分析
截至2023年12月31日的年度,经营活动中使用的现金净额为150万美元,而截至2022年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额为990万美元。业务活动提供的现金减少1,140万美元,主要原因是交易费用、与应收账款和应计费用及其他负债有关的流入导致净亏损增加,这两项都被应付账款流出增加部分抵消。
投资活动--截至2023年12月31日的年度,投资活动使用的现金净额为270万美元,而截至2022年12月31日的年度,投资活动使用的现金净额为640万美元。用于投资活动的现金减少370万美元是由于在截至2022年12月31日的财政年度内收购了公司在爱尔兰都柏林的爱尔兰总部。
截至2023年12月31日的年度,投资活动中的现金流出270万美元,主要是由于2023年增加了房地产、厂房和设备。
融资活动--截至2023年12月31日的财年,融资活动使用的现金净额为30万美元,而截至2022年12月31日的财年,融资活动使用的现金净额为130万美元。截至2023年12月31日的年度,用于融资活动的现金减少100万美元,主要是由于业务合并的收益被证券化安排下的偿还所抵消。
负债
有担保借款安排
2020年8月25日,某些实体签订了一项协议,将客户的欠款质押给第三方,以换取总额高达3100万欧元的借款安排(“担保借款安排”)。担保借款工具的收益由向我们的客户开出的发票金额确定。客户的应收账款记入应收账款,应收第三人的账款记为负债,
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目录表
在合并资产负债表的“长期债务的当期部分”下列示。有担保借款安排的成本为新转让应收款的0.10%,年费最低为10万欧元,有担保借款安排按Euribor利率加未付本金0.70%计息。本公司于截至2023年、2023年及2022年12月31日止三个年度的利息开支分别为60万美元及30万美元,与有担保借款安排有关。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,担保借款机制下的应付未偿余额分别为10万美元和410万美元。
于2023年9月15日,有关实体订立一项有抵押借贷安排修正案(“经修订保理协议”),以将现有安排转换为无追索权保理计划,根据该计划,非关连第三方(“保理”)将透过购买若干已获批准及部分获批准的应收账款(定义见经修订保理协议)向本公司某些附属公司提供融资,金额最高可达1,500万欧元,同时承担所购应收账款不获付款的风险至批准水平。除催收和行政责任外,相关实体不应继续参与转让的应收账款,一旦出售,应收账款不再用于满足相关实体的债权人。
本公司将经修订保理协议下的交易入账为ASC第860号下的出售,转接和服务,并将其视为表外安排。转账收到的资金净额反映的是账户面值减去费用,这笔费用记为现金增加和合并资产负债表中未付应收账款的减少。本公司在本公司的综合现金流量表中,按净额列报出售应收账款予该因素的现金流量及根据经修订保理协议代该因素收取并支付予该因素的现金收入,作为经营活动现金流量中的贸易应收账款。
于截至2023年12月31日止年度内,本公司根据经修订的保理协议,将合共约680万美元的应收账款发票保理,代表发票的面值。该公司在支付资金时确认保理成本。本公司于截至2023年12月31日止年度的应收账款销售亏损,包括根据经修订的保理协议产生的开支,总额约为30万美元,在综合经营报表的销售、一般及行政开支(不包括折旧及摊销)中列报。
2019年信贷协议
于2019年10月,XBP Europe的全资英国附属公司(“英国附属公司”)就一项900万GB的有抵押信贷安排(“有抵押信贷安排”)订立担保信贷协议(“2019年信贷协议”),该协议包括(I)本金总额为200万加元的有担保定期贷款A贷款(以下简称“定期贷款A安排”),(Ii)本金总额为200万加元的有担保定期贷款B安排(以下简称“定期贷款B安排”),和(Iii)本金总额为500万英磅的有担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。2022年12月21日,英国子公司修改了其2019年信贷协议,允许英国子公司确认在遵守财务契约的情况下,将定期贷款A贷款和定期贷款B贷款的到期日延长至2024年10月31日。2023年2月9日,英国子公司修改了2019年信贷协议,允许英国子公司在遵守财务契约的情况下,将循环信贷安排的到期日延长至2024年10月31日。2023年10月29日,循环信贷安排期限延长至2025年1月31日。2024年3月14日,到期时间进一步延长至2025年4月30日。截至2023年12月31日,定期贷款A贷款、定期贷款B贷款和循环信贷贷款的未偿还余额分别约为190万美元、40万美元和640万美元。截至2022年12月31日,定期贷款A贷款、定期贷款B贷款和循环信贷贷款的未偿还余额分别约为190万美元、100万美元和600万美元。
2019年信贷协议载有金融契约,包括但不限于(A)综合现金流量覆盖率,该比率衡量的是(I)综合现金流量与(Ii)债务服务的比率,该比率被定义为与2019年信贷协议有关的强制性偿还之外的财务费用;(B)综合利息覆盖率,其衡量(I)综合EBITDA与(Ii)综合财务费用的比率;(C)综合总净杠杆率,其衡量(I)相对于最近最后一天的综合净负债比率
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目录表
期间至(Ii)扣除EBITDA,(D)集团内担保余额,(E)贷款与市值之比定义为贷款A未偿还贷款至物业市值(定义见2019年信贷协议)。合并一词是指英国子公司及其全资子公司。
管理有担保信贷安排的2019年信贷协议和契约载有对英国子公司实施合并和控制权变更事件的能力的限制,以及某些其他限制,包括:(I)宣布和支付股息或其他受限制的付款;(Ii)业务一般性质的重大变化;(Iii)收购公司;(Iv)进入合资企业;(V)使休眠子公司开始交易或停止满足休眠子公司的标准。
英国子公司在2019年信贷协议下的义务由其某些现有和未来的直接和间接全资子公司共同和个别担保。2019年信贷协议和2022年承诺融资协议(定义如下)包含与英国子公司及其子公司相关的交叉违约条款,但不涉及合并集团内的任何其他实体。
在开始时,有抵押信贷安排下的借款按相当于伦敦银行同业拆息加定期贷款A、定期贷款B和循环信贷安排的适用保证金分别为2%、2.5%和3%的年利率计息。自2021年10月29日起,循环信贷安排下的借款按相当于索尼亚加适用保证金3%的年利率计息。自2021年12月31日起,定期贷款A贷款和定期贷款B贷款下的借款的年利率分别等于SONIA加2%和2.5%的适用保证金。
于2020年6月,英国子公司订立2019年信贷协议修正案,根据信贷协议(“循环营运资金贷款安排”或“2020信贷协议”)与循环信贷安排(“循环信贷安排”)提供额外本金总额400万英磅。在循环营运资金贷款机制开始时,借款的年利率等于伦敦银行同业拆息加3.5%的适用保证金。自2022年12月31日起,循环营运资金贷款机制下的借款按相当于索尼亚加适用保证金3.5%的年利率计息。
循环营运资金贷款安排将于2025年1月31日到期,条件是遵守财务契约(期限于2023年10月29日延长)。2024年3月14日,到期时间进一步延长至2025年4月30日。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,循环周转金贷款工具的未偿还本金余额分别为640万美元和480万美元。
截至2023年12月31日,公司未偿还本金余额为1,140万美元,在公司遵守财务契约允许此类借款的情况下,可用于循环信贷融资项下额外借款的金额不到10万美元。
截至2023年和2022年12月31日,英国子公司遵守了2019年信贷协议项下与其融资安排相关的所有肯定和否定契约,包括任何财务契约。
2022年承诺的设施协议
2022年5月,英国子公司签订了一份承诺融资协议(“2022年承诺融资协议”),其中包括一笔140万GB的定期贷款,用于为XBP Europe在爱尔兰都柏林拥有的一处物业(“该物业”)进行再融资。在2022年承诺贷款协议开始时,借款的利率在英格兰银行基本利率的基础上等于3.5%。《2022年承诺融资协议》到期日为2027年5月。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,《2022年承诺融资协议》的未偿还余额分别为150万美元和160万美元。
《2022年承诺融资协议》载有金融契约,包括但不限于:(A)综合偿债覆盖率,衡量相关期间的现金流量减去股息、净资本支出和相对于偿债的税收;(B)利息覆盖率,衡量EBITDA相对于(I)利息费用和(Ii)融资租赁利息要素的总和;(C)总净债务至
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目录表
EBITDA,衡量任何相关时期相对于EBITDA的总净债务;(D)贷款与市值之比,衡量贷款占房地产总市值的百分比。合并一词是指英国子公司及其全资子公司。
截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日,英国子公司遵守了2022年承诺融资协议下的所有肯定和消极公约,包括与其融资安排有关的任何财务公约。该公司不断监测其遵守这些公约的情况。该公司相信,在未来12个月内,它将继续遵守所有此类契约;然而,由于固有的不确定性,管理层对其财务契约实现情况的估计可能会在未来发生变化。
更改《公约》比率和遵从性
本公司并不知悉于未来合规日期,2019年信贷协议或2022年承诺融资协议所规定的契诺比率有任何变化。该公司不断监测其对公约的遵守情况。本公司相信,基于预期的未来业绩,它将在未来12个月内继续遵守所有此类契约;然而,由于固有的不确定性,管理层对其财务契约实现情况的估计可能会在未来发生变化。本公司相信,在不遵守其任何债务契约规定的情况下,本公司可采用多种机制,以确保本公司持续有充足的流动资金,包括但不限于与贷款人进行真诚谈判以适当修订现有信贷安排、向其他资金提供者为现有信贷安排进行再融资或补救任何潜在的违约行为。
重组活动
2023年第四季度,公司管理层批准了一项重组计划,通过对某些地区的员工进行适当调整,重新调整公司的业务和战略重点。与管理层批准的重组活动相关的成本和负债在发生时予以确认。一次性员工解雇费用在与员工沟通时确认,除非需要未来服务,在这种情况下,这些成本将在未来服务期间按比例确认。持续的员工解雇福利被确认为负债,当负债很可能存在并且金额可以合理估计时。重组费用在综合经营报表中确认为营业费用,相关负债在综合资产负债表中计入应计薪酬和福利。本公司定期评估,并在必要时根据当前可获得的信息调整其估计。
潜在的未来交易
我们可能会不时探索和评估可能的战略交易,其中可能包括合资企业、业务合并或收购或处置资产。为了追求这些机会中的某些,可能需要额外的资金。在适用的合同限制下,为了获得此类融资,我们可能会寻求使用手头的现金,或者我们可能会寻求通过私募或包销发行筹集额外的债务或股权融资。我们不能保证我们将达成额外的战略交易或联盟,也不知道我们是否能够为那些需要以优惠条件获得额外资金的交易获得必要的融资。此外,根据我们与业务合并结束时签订的注册权协议,我们的某些股东有权要求承销发行我们的普通股。在未来,我们可能会不时地与这些股东中的某些股东一起探索由这些股东持有的我们的普通股进行承销公开发行的可能性。不能保证是否或何时可以开始或完成发售,或者发售的实际规模或条款。
关键会计估计
编制财务报表需要使用判断和估计。下文介绍了关键会计政策,以便更好地了解公司如何制定对未来事件和相关估计的假设和判断,以及这些假设和判断如何影响公司的财务报表。一个
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目录表
关键会计估计是一种需要主观或复杂的估计和评估的估计,对公司的经营结果至关重要。本公司根据过往经验及根据当前事实及情况认为合理的其他各种假设作出估计,其结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。本公司认为,目前用于确定合并财务报表中反映的金额的假设、判断和估计是适当的;然而,实际结果在不同的条件下可能会有所不同。本讨论和分析应与本年度报告中其他部分包括的公司财务报表和相关说明一起阅读。
商誉和其他无形资产: 商誉及其他无形资产最初按其公允价值入账。商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。不需摊销的商誉及其他无形资产每年或更频繁地进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值。使用年限有限的无形资产按资产的估计使用年限以直线方式摊销,或按反映无形资产经济利益实现的方式摊销。
福利计划应计项目: 该公司已在英国、德国、挪威和法国确定了福利计划,根据这些计划,参与者根据各自计划中规定的公式获得退休福利。该公司根据各种精算和其他假设,包括贴现率、死亡率、假定回报率和补偿增加,记录与其养老金计划有关的年度金额。该公司每年审查其假设,并在适当时根据当前的比率和趋势对假设进行修改。
商誉、长期资产和其他无形资产的减值: 当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,长期资产,例如物业及设备及有限年限的无形资产,会被评估为减值。回收能力是通过将其账面金额与该等资产将产生的估计未贴现现金流量进行比较来衡量的。如果未贴现现金流量少于账面金额,本公司将就账面价值超出估计公允价值计入减值损失。公允价值部分由这些资产预计产生的现金流决定。该公司的现金流估计是根据历史结果进行调整的,以反映公司对未来市场利率和经营业绩的最佳估计。未来现金流的发展还需要我们做出假设和应用判断,包括使用适当的贴现率和确定残值来确定未来预期现金流的时间。公允价值的估计代表该公司对这些因素的最佳估计,可能会受到变数的影响。资产通常按可识别现金流的最低水平进行分组,这是我们的报告单位水平。与未来业绩及其他经济因素有关的主要假设的变动可能会对减值估值产生不利影响。
本公司于每年10月1日进行年度商誉减值测试,如有减值指标,则更频密进行测试。在进行年度减值测试时,公司可以选择进行定性或定量评估,以确定是否发生了减值。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,本公司将被要求对商誉进行量化减值测试。量化测试要求将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。本公司采用市场法的上市公司准则法和收益法的贴现现金流量法相结合的方法来确定报告单位公允价值。对于准则上市公司法,公司的年度减值测试使用上市同行公司的估值倍数。对于贴现现金流量法,年度减值测试采用采用市场参与者加权平均资本成本计算的贴现现金流预测。如果报告单位层面的商誉公允价值低于其账面价值,则就报告单位的账面金额超过其公允价值的金额计入减值损失,但以分配给该报告单位的商誉总额为限。
商誉减值测试的应用需要判断,包括确定报告单位、向报告单位分配资产和负债以及确定公允价值。报告单位公允价值的确定对我们产生的收入和EBITDA以及收入和EBITDA都很敏感
55
目录表
计算中使用的市盈率。此外,公允价值对估值假设的变化很敏感,如预期所得税税率、无风险税率、资产贝塔系数和各种风险溢价。对这些假设的意外变化,包括非实质性修订,可能导致在未来期间计提减值准备。鉴于这些评价的性质及其对具体资产和时间范围的适用,不可能合理地量化这些假设变化的影响。
认股权证:*根据对权证具体条款的评估和财务会计准则委员会(FASB)ASC 480中适用的权威指导,公司将权证作为股权分类或负债分类工具进行会计处理,区分负债和股权(“ASC:480”)和ASC:815、衍生工具和套期保值(“ASC:815”)。评估考虑权证是否为ASC/480所指的独立金融工具,是否符合ASC/480所指的负债定义,以及权证是否符合ASC/815所规定的所有股权分类要求,包括权证是否与本公司本身的普通股股份挂钩,以及权证持有人是否可能在本公司无法控制的情况下要求“现金净额结算”,以及股权分类的其他条件。这项评估需要使用专业判断,在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行时作为股权组成部分记录。
我们在进一步审阅认股权证协议后确定,虽然公共认股权证符合衍生工具的定义,但它们符合ASC 815中将被归类为股东的股权范围例外情况’如果认股权证继续符合权益分类标准,则认股权证不会被重新计量。
同样,私募认股权证符合衍生品的定义,但它们不符合’不符合ASC 815中的股权范围例外,并须进行重新计量。私募认股权证负债应于交易完成日按公允价值计量,并于合并经营报表中确认每一期间的公允价值变动。
收入: 公司根据ASC 606对收入进行核算。履行义务是合同中向客户转让特定商品或服务的承诺,是ASC 606中的记账单位。收入按公司预计为换取转让货物或提供服务而收到的对价金额计量。合同交易价格分配至每项不同的履行义务,并在履行义务时或履行义务时确认为收入。该公司的所有重大收入来源均来自与客户的合同,主要与在每个部门内提供业务和交易处理服务有关。该公司没有任何重大的延期付款期限,因为发票的付款是在货物交付或提供服务后不久收到的。参阅 注3 - 基础重要会计政策的列报和摘要关于本公司收入确认政策的更多信息,请参阅本年度报告中其他部分所载的截至2023年12月31日及截至2022年12月31日止年度的经审核综合财务报表。
所得税: 我们采用资产负债法核算所得税。我们计入了与不确定税收状况有关的所得税,并在综合经营报表中确认了与所得税收益/(费用)中不确定税收状况相关的利息和罚款。
递延所得税按暂时性差异的税务后果确认,方法是对根据税法和税率确定的财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的差额适用于未来年度的法定税率。当所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,便会提供估值拨备。如果公司确定它将能够实现已建立估值免税额的递延税项资产,对递延税项净资产的调整将通过持续经营确认为所得税支出的组成部分。
我们从事的交易(如收购)的税务后果可能会受到不同税务机关的不确定性和审查。在评估和估计这些交易的税收后果时,我们需要做出重大判断。虽然我们的报税表是根据我们对税务法律和法规的解释编制的,但在正常业务过程中,报税表会受到各税务机关的审查。这种检查可能会导致未来对额外的税收、利息和罚款进行评估。为…的目的
56
目录表
在我们的所得税条款中,如果税收状况不是仅仅基于其技术价值而更有可能持续下去,那么税收优惠就不会得到确认。在确定哪些税收状况更有可能持续下去时,需要做出相当大的判断。
新兴成长型公司的地位
JOBS法案规定,公司可以选择不利用延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,任何此类选择不利用延长的过渡期是不可撤销的。
本公司是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,并已选择利用新的或经修订的财务会计准则延长过渡期的好处,尽管本公司可决定在该等准则所允许的范围内提早采用该等新的或经修订的会计准则。这可能导致难以或不可能将本公司的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较,而该上市公司既不是新兴成长型公司,也不是一家新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。
最近采用和最近发布的会计公告
看见附注3--主要会计政策的列报依据和摘要对本年度报告第(8)项所列综合财务报表。
内部控制和程序
作为一家上市公司,我们必须遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第302和404节的规则,这两节要求管理层在我们的季度和年度报告中认证财务和其他信息,并提供关于财务报告控制有效性的年度管理报告。然而,由于吾等于2023年11月29日完成业务合并,吾等无法对反向收购完成之日至S-K法规第(308)(A)项规定的管理层对财务报告进行内部控制评估之日这段期间内的会计收购方财务报告内部控制进行评估。因此,根据《美国证券交易委员会合规与披露解释》第215.02节提供的指导意见,我们没有将管理层关于财务报告内部控制的报告纳入本报告。我们将被要求在截至2024年12月31日的年度报告中提供这样的报告。
57
目录表
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临着与利率变化相关的市场风险。截至2023年12月31日,我们有1660万美元的未偿债务,加权平均利率为8.25%。利息是根据我们的信贷协议条款,根据某些指定的基本利率中最大的一个,加上根据某些因素而变化的适用保证金来计算的。假设未偿还金额不变,假设加权平均利率上升或下降1.0%将不会对经营业绩产生重大影响。
截至2022年12月31日,我们有1,940万美元的未偿债务,加权平均利率为6.55%。假设未偿还金额不变,假设加权平均利率上升或下降1.0%将不会对经营业绩产生重大影响。
外币风险
我们面临着来自正常商业运作的外汇风险。这些风险包括与外国子公司的公司间贷款有关的交易损益,以及以所在地职能货币以外的货币计价的交易。我们的合同是以主要工业国的货币计价的。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化。我们不会将衍生品用于交易、创收或从事投机活动。
通货膨胀风险
本公司不认为通货膨胀对其业务、经营结果或财务状况有实质性影响。尽管如此,如果公司的成本受到显著的通胀压力,公司可能无法完全抵消这种更高的成本。如果公司不能或未能做到这一点,可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
58
目录表
第8项:财务报表和补充数据
财务报表和补充数据
本报告包括下列财务报表:
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID | 60 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 61 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表 | 62 |
截至2023年及2022年12月31日止年度的综合全面亏损报表 | 63 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东亏损表 | 64 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表 | 65 |
合并财务报表附注 | 66 |
59
目录表
独立注册会计师事务所报告
致XBP Europe Holdings,Inc.及其子公司的董事会和股东:
对财务报表的几点看法
我们审计了XBP Europe Holdings,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至该日止年度的相关经营报表、全面亏损、股东赤字和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至那时止年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
60
目录表
XBP欧洲控股公司
合并资产负债表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止的财政年度
(以千美元计,不包括每股和每股金额)
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
资产 |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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关联方应收票据 |
| — |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元 |
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| | ||
经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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递延所得税资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东赤字 |
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负债 |
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流动负债 |
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应付帐款 | $ | | $ | | ||
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应计负债 |
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应计薪酬和福利 |
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客户存款 |
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递延收入 |
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融资租赁负债的当期部分 |
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经营租赁负债的当期部分 |
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长期债务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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应付关联方票据 |
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长期债务,扣除本期债务 |
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融资租赁负债,扣除当期部分 |
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养老金负债 |
| |
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经营租赁负债,扣除当期部分 |
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其他长期负债 |
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总负债 | $ | | $ | | ||
承付款和或有事项(附注14) |
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股东亏损额 |
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优先股,面值为$ |
| — |
| — | ||
普通股,面值美元 |
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| — | ||
母公司净投资 |
| — |
| ( | ||
累计赤字 |
| ( |
| — | ||
累计其他综合亏损: |
|
|
|
| ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
未实现养老金精算收益(损失),扣除税款 |
| |
| ( | ||
累计其他综合亏损合计 |
| ( |
| ( | ||
股东总亏损额 |
| ( |
| ( | ||
总负债和股东赤字 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
61
目录表
XBP欧洲控股公司
合并业务报表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止的财政年度
(in数千美元,但股数和每股金额除外)
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入,净额 | $ | | $ | | ||
关联方收入,净额 |
| |
| | ||
收入成本(不包括折旧和摊销) |
| |
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关联方收入成本 |
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销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
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关联方费用 |
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折旧及摊销 |
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营业亏损 |
| ( |
| ( | ||
其他费用(收入),净额 |
|
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利息支出,净额 |
| |
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关联方利息支出(收入),净额 |
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| ( | ||
汇兑损失净额 |
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认股权证负债的公允价值变动 |
| ( |
| — | ||
其他(收入)费用,净额 |
| ( |
| ( | ||
所得税前净亏损 |
| ( |
| ( | ||
所得税费用 |
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净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
每股亏损: |
|
|
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|
| |
基本的和稀释的 | $ | ( | $ | ( | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
62
目录表
XBP欧洲控股公司
合并全面损失表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止的财政年度
(单位:千美元)
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
|
| ||
外币兑换调整 |
| ( |
| | ||
未实现养老金精算收益,扣除税款 |
| |
| | ||
其他综合亏损总额,税后净额 | $ | ( | $ | ( |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
63
目录表
XBP欧洲控股公司
合并股东亏损表
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度
(in数千美元,但股数和每股金额除外)
积累和其他 | |||||||||||||||||||||||
综合损失 | |||||||||||||||||||||||
未实现 | |||||||||||||||||||||||
外国 | 养老金 | ||||||||||||||||||||||
货币 | 精算 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他内容 | 净父母 | 翻译 |
| 损失, | 累计 | 总 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 量 |
| 实收资本 |
| 投资 |
| 调整,调整 |
| 税金净额 |
| 赤字 |
| 赤字 | ||||||||
2022年1月1日的余额 |
| — | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||||||
2022年1月1日至2022年12月31日的净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
未实现养老金精算收益净额,税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2022年12月31日的余额 |
| — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||||||
净亏损2023年1月1日至2023年11月29日 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
分类调整 |
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向坎托等人发行普通股 |
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| — |
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| — |
| | |||||||
向BTC International发行普通股 |
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| ( |
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| — |
| — |
| ( |
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与合并相关的交易成本 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
净利润2023年11月30日至2023年12月31日 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | |||||||
外币折算调整 |
| — |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
未实现养老金精算收益净额,税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2023年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
64
目录表
XBP欧洲控股公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止的财政年度
(单位:千美元)
截至2013年12月31日的年份。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动的现金流 | ||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: |
|
|
| |||
折旧 |
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| | ||
无形资产摊销 |
| |
| | ||
信用损失费用 |
| |
| | ||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | — | ||||
未实现的外币(收益)损失 |
| ( |
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出售财产、厂房和设备的损失 |
| — |
| | ||
递延所得税的变动 |
| ( |
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经营性资产和负债变动 |
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应收账款 |
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| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用和其他资产 |
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应付帐款 |
| ( |
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应付关联方 |
| ( |
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应计费用和其他负债 |
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| ( | ||
递延收入 |
| |
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客户存款 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
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投资活动产生的现金流 |
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购买不动产、厂房和设备 |
| ( |
| ( | ||
履行合同费用支付的现金 |
| ( |
| — | ||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动产生的现金流 |
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有担保借贷安排下的借款 |
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有担保借贷安排下借款本金的偿还 |
| ( |
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担保信贷工具的本金支付 |
| ( |
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有担保信贷融资的收益 |
| |
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融资租赁本金支付 |
| ( |
| ( | ||
业务合并收益,扣除交易费用 | |
| — | |||
融资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
汇率对现金及现金等价物的影响 |
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现金及现金等价物净增(减) |
| ( |
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期初现金及等价物 |
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期末现金及等价物 | $ | | $ | | ||
补充现金流数据: |
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所得税支付,扣除收到的退款后的净额 |
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支付的利息 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
65
目录表
XBP欧洲控股公司
合并财务报表附注
((以千美元计,不包括每股和每股金额)
1.一般信息
XBP Europe Holdings,Inc.是一家泛欧洲的账单、支付及相关解决方案和服务集成商,旨在实现企业的数字化转型。该公司的名称“XBP”代表“兑换账单和付款”,反映了公司的战略,即促进买家和供应商之间的联系,以优化客户的账单和付款以及相关的数字化流程。XBP相信,其业务最终将推进数字化转型,改善整个市场的流动性,并鼓励可持续的商业实践。
该公司提供具有专有软件套件和深厚领域专业知识的业务流程管理解决方案,为其客户的战略旅程提供技术和运营合作伙伴,并简化他们复杂的、互不相连的支付流程。公司的服务范围超过
分类调整
在编制截至2023年6月30日止三个月及六个月的简明合并及综合财务报表时,本公司决定母公司投资净额应减少1,890万美元,并抵销增加相同金额的外币换算调整,以符合XBP Europe,Inc.的分拆财务报表符合合并协议的交易参数。因此,截至2023年12月31日的综合资产负债表和截至2023年12月31日的年度股东赤字表对此重新分类进行了调整。
与CF收购公司合并/业务合并。
2022年10月9日,XBP Europe,Inc.与特殊目的收购公司CF Acquisition Corp.VIII(“CFVIII”)签订了合并协议和合并计划(“合并协议”),根据该协议,业务合并将根据财务会计准则委员会的会计准则编纂专题805,业务合并(“ASC 805”)作为反向资本化入账。根据这一会计方法,就财务报告而言,CFVIII将被视为“被收购”的公司,XBP欧洲公司将作为CFVIII的直接全资子公司继续存在。
于2023年11月29日(“截止日期”),本公司根据合并协议完成业务合并。截止日期,注册人将其名称从CF Acquisition Corp.VIII更名为XBP Europe Holdings,Inc.
2.反向资本重组
如附注1所述,本公司于2023年11月29日根据合并协议完成业务合并。就财务会计和报告而言,业务合并被视为反向资本重组,而不是业务合并。因此,XBP Europe被视为会计被购方(和合法被购方),而CF VIII被视为会计被购方(和合法被购方)。在这种会计方法下,反向资本重组被视为相当于XBP欧洲公司为CFVIII的净资产发行股票,并伴随着资本重组。基于对以下事实和情况的评估,XBP欧洲公司已被确定为会计收购方:
● | XBP欧洲公司合并前股东在合并后公司中拥有多数投票权; |
66
目录表
● | XBP欧洲’S股东有能力委派公司多数股权’S;董事会; |
● | XBP欧洲’S管理团队是后企业合并公司的管理团队; |
● | XBP欧洲’S之前的业务是由业务后合并公司的持续业务组成; |
● | XBP欧洲是基于历史收入和业务运营的较大实体;以及 |
● | 业务后合并公司已经承担了XBP欧洲’S经营名称。 |
CF VIII的净资产按历史成本列账,并无因业务合并的影响而记录的增量商誉或其他无形资产。业务合并前的综合资产、负债和经营结果为XBP欧洲公司的资产、负债和经营结果。在企业合并前,普通股股东可动用的股份及相应资本金额和每股收益已追溯重列。
在完成业务合并时,公司收到净收益#美元。
交易成本包括董事和高级管理人员的责任保险费、法律和专业费用以及与完善业务合并有关的其他费用。该公司产生了$
在企业合并生效后,立即出现了
3.主要会计政策的列报依据和摘要
陈述的基础
在截至业务合并结束日为止的整个期间内,公司作为ETI的一部分运营。因此,历来没有为该公司编制独立的财务报表。随附的综合财务报表是根据ETI的历史会计记录编制的,并以独立方式列报,犹如本公司的运营是独立于ETI进行的。综合财务报表及综合财务报表的相关附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。
综合经营报表包括XBP欧洲公司直接产生的所有收入和成本,包括XBP欧洲公司使用的设施、功能和服务的成本。ETI子公司提供的某些功能和服务(如会计、财务和IT)的成本将根据可能时的具体标识或基于合理的分配驱动因素(如净销售额、员工人数、使用量或其他分配方法)直接计入XBP欧洲。当期所得税和递延所得税是根据XBP欧洲公司的独立结果确定的。然而,由于该公司在某些司法管辖区作为ETI税务组的一部分进行了申报,因此该公司的实际税收余额可能与报告的不同。该公司在美国以外司法管辖区缴纳的部分国内所得税和某些所得税被视为已在相关税项支出入账期间结清。
公司内部的所有公司间交易和余额均已注销。本公司合并财务报表包括已确定的资产和负债
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目录表
可识别或以其他方式归于公司。与ETI或其附属公司拥有而并非本公司一部分的联营公司的交易,反映为关联方交易。
综合财务报表中的所有分配和估计均基于ETI管理层认为合理的假设。然而,本文中包含的合并财务报表可能不能反映公司未来的财务状况、经营结果和现金流,也不能反映公司在所述期间是否是一个独立的独立实体。
如果XBP欧洲公司是一家独立公司,实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和战略决策。
前一年的某些可比金额已重新分类,以符合截至2023年12月31日的年度的财务报表列报。
在编制合并财务报表时使用估计数
编制这些综合财务报表所依据的估计和判断包括对多种要素安排的收入确认、计提贷记损失准备、存货陈旧成本、所得税、折旧、摊销、员工福利、或有事项、商誉、无形资产、使用权资产和债务、养老金债务、养老金资产以及资产和负债估值。本公司定期评估这些估计,并记录在它们被知晓的期间估计的变化。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计。实际结果可能与这些估计不同。
细分市场报告
该公司由以下人员组成
1. | 条例草案 和支付业务部门主要专注于优化各种规模和行业的企业处理账单和支付的方式。它提供AP和AR流程的自动化,并通过其平台XBP寻求整合整个欧洲的买家和供应商。该业务部门还包括我们的数字转型收入,这既是基于项目的,也是经常性的。 |
2. | 技术事业部主要从事经常性软件许可及相关维护、硬件解决方案及相关维护及专业服务的销售。 |
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括存放在金融机构的现金和原始到期日等于或少于三个月的流动投资。所有银行存款和货币市场账户都被视为现金和现金等价物。
应收账款与预期信贷损失准备
应收账款按原始发票金额减去信贷损失估计数列账。已赚取但在期末仍未结账的收入记为应收账款净额的组成部分。本公司主要根据客户类型及相关账龄安排、历史催收经验、当前及未来经济及市场状况等对应收账款进行具体分析,以评估其对预期信贷损失拨备的充分性,以估计未来违约的可能性。当应收账款很可能无法收回时,本公司将应收账款余额从预期信贷损失准备金中注销,扣除任何记录在递延收入中的金额。
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目录表
库存
库存主要包括重型扫描仪和相关部件、碳粉、纸张库存、信封和邮资用品。库存以成本或可变现净值中较低者为准,包括原材料、人工和外购子组件成本。成本是用加权平均法确定的。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法(近似于资产的使用)计算的。当这些资产被出售或以其他方式处置时,该资产及相关折旧将被免除,任何收益或亏损将计入出售或处置期间的综合经营报表。租赁改进按租赁期或资产的使用年限(以较短者为准)摊销。维修和维护费用在发生时计入费用。
无形资产
客户关系
客户关系无形资产是指作为被收购企业一部分获得的客户合同和关系。客户关系价值是通过评估各种因素来估计的,这些因素包括历史流失率、合同条款和客户增长率等。客户关系的平均可用寿命估计在以下范围内
发达的技术
该公司已收购了嵌入其技术平台的各种开发技术。已开发的技术是公司向客户提供解决方案的不可或缺的资产,并作为无形资产入账。该公司以直线方式在估计使用寿命内摊销开发的技术,估计使用寿命通常为
资本化的软件成本
本公司将开发软件产品所产生的某些成本资本化,这些产品将在根据ASC第985-20节确定技术可行性后出售、租赁或以其他方式销售。软件销售--销售软件的成本,租赁,或营销,并且公司根据ASC第350-40节对开发或购买内部使用软件的成本进行资本化。无形资产-商誉和其他非内部使用软件。重要的估计和假设包括根据估计的使用寿命确定摊销资本化成本的适当期间,以及估计商业软件产品的适销性和相关的未来收入。该公司以直线方式在估计使用年限内摊销资本化的软件成本,估计使用年限通常为:
外包合同成本
外包合同的费用,包括投标和投标活动的费用,一般在发生时计入费用。然而,外包合同开始时发生的某些费用是递延的,并在估计合同期限内以直线方式支出,估计合同期限通常是
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目录表
表示将用于履行未来履约义务(预期合同项下的服务)的资源有所增加,并有望收回。
长期资产减值准备
当发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化时,本公司审查其长期资产的可回收性,包括有限寿命的商号、商标、客户关系、开发的技术、资本化的软件成本、外包合同成本、收购的软件、劳动力以及物业、厂房和设备。对可能减值的评估是基于从相关业务的预期未来现金流量(未贴现且不计利息费用)中收回资产账面价值的能力。若该等现金流量低于该等资产的账面价值,则会就估计公允价值与账面价值之间的差额确认减值亏损。公允价值的主要计量是基于部分基于财务结果和对未来业绩的预期的贴现现金流量。
《公司》做到了
商誉
商誉是指购入的有形和无形资产减去因企业合并而承担的负债后的超额收购价。当一项收购业务被整合到多个报告单位时,商誉通常根据相对公允价值(考虑到协同效应等其他因素)分配给报告单位。该公司的报告单位处于运营部门层面,管理层为其准备并定期审查不同的财务信息。当报告单位内的业务被处置时,商誉按相对公允价值法分配给被处置的业务。
公司于10月1日进行年度商誉减值测试ST每一年,或更频繁地如果存在减损指标。在进行年度减值测试时,公司可以选择进行定性或定量评估,以确定是否发生了减值。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,本公司将被要求对商誉进行量化减值分析。量化分析要求将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出部分的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。本公司采用市场法的上市公司准则法和收益法的贴现现金流量法相结合的方法确定报告单位公允价值。请参阅附注9--无形资产和商誉关于商誉的额外讨论。
福利计划应计项目
该公司已在英国、德国、挪威和法国确定了福利计划,根据这些计划,参与者根据各自计划中规定的公式获得退休福利。该公司根据各种精算和其他假设,包括贴现率、死亡率、假定回报率和补偿增加,记录与其养老金计划有关的年度金额。该公司每年审查其假设,并在适当时根据当前的比率和趋势对假设进行修改。
租契
公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。经营租赁计入经营租赁使用权(“ROU”)资产、经营租赁负债及经营租赁负债的本期部分,扣除综合资产负债表中的本期部分。融资租赁计入物业、厂房及设备、融资租赁负债及融资租赁负债的本期部分,并扣除综合资产负债表的本期部分。
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目录表
净收益资产是指在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债是指支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。此外,ROU资产包括承租人发生的初始直接成本以及在开始日期或之前支付的任何租赁付款,不包括租赁激励措施。由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率,本公司根据开始日期可得的资料,采用递增借款利率厘定租赁付款的现值。租约中的隐含利率在易于确定的情况下使用。租赁条款包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。一年或一年以下的租赁不计入资产负债表。
融资租赁ROU资产在租赁期或资产的使用年限内摊销,以较短者为准。融资租赁ROU资产的摊销在合并经营报表中计入折旧费用。对于经营性租赁,费用按租赁期内的直线法确认。
认股权证
根据对权证具体条款的评估和财务会计准则委员会(FASB)ASC 480中适用的权威指导,公司将权证作为股权分类或负债分类工具进行会计处理,区分负债和股权(“ASC:480”)和ASC:815、衍生工具和套期保值(“ASC:815”)。评估考虑权证是否为ASC/480所指的独立金融工具,是否符合ASC/480所指的负债定义,以及权证是否符合ASC/815所规定的所有股权分类要求,包括权证是否与本公司本身的普通股股份挂钩,以及权证持有人是否可能在本公司无法控制的情况下要求“现金净额结算”,以及股权分类的其他条件。这项评估需要使用专业判断,在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行时作为股权组成部分记录。
我们在进一步审阅认股权证协议后确定,虽然公共认股权证符合衍生工具的定义,但它们符合ASC 815中将被归类为股东的股权范围例外情况’如果认股权证继续符合权益分类标准,则认股权证不会被重新计量。
同样,私募认股权证符合衍生品的定义,但它们不符合’不符合ASC 815中的股权范围例外,并须进行重新计量。私募认股权证负债应于交易完成日按公允价值计量,并于合并经营报表中确认每一期间的公允价值变动。
收入确认
本公司根据ASC 606《与客户签订合同的收入》对收入进行会计处理。履约义务是合同中承诺将一种独特的商品或服务转移给客户的承诺,是ASC 606中的记账单位。收入是指通过转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。合同交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。公司的所有重要收入来源都来自与客户签订的合同,主要涉及提供业务和交易处理服务,以及在公司每个部门内销售经常性软件许可证和专业服务。该公司没有任何重大的延期付款条件,因为发票付款是在货物交付或提供服务后不久收到的。
服务性质
主要的履行义务是随时准备提供各种形式的业务处理服务,这些服务由一系列基本上相同且随着时间的推移具有相同转移模式的不同服务组成,并相应地合并为单一履行义务。公司对客户的承诺通常是执行未知或未指明数量的任务,收到的对价取决于
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目录表
客户的使用(即已处理的交易数量、已完成的请求等);因此,交易总价格是可变的。可变费用分配给单一履约义务,计入公司提供服务的不同服务期。
销售经常性软件许可证的收入在合同期限内按比例确认,除非授予永久许可证或以不可退还的费用授予不可取消的许可证,这些费用在某个时间点确认。专业服务收入包括针对新客户的实施服务,或针对现有客户的新产品实施。专业服务通常是按时间和材料出售的,并根据实际发生的时间按月计费。
硬件解决方案销售收入按时间点确认,相关维护按合同期限按比例确认。
收入分解
下表按地理区域细分截至2023年和2022年12月31日止年度的合同收入:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
法国 | $ | | $ | | ||
德国 |
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联合王国 |
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瑞典 |
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其他 |
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总收入,净额 | $ | | $ | |
合同余额
下表列出了2023年和2022年12月31日确认的合同资产、合同负债和合同成本:
12月31日 | 12月31日 | 1月1日, | |||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 | |||
应收账款净额 | $ | | $ | | $ | | |||
递延收入 |
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客户存款 |
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获得和履行合同的费用 |
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应收账款,净额包括美元
递延收入与根据合同在履行之前收到的付款有关。这笔余额的很大一部分与维护合同或其他服务合同有关,在这些合同或服务合同中,公司收到了前期转换或实施活动的付款,这些活动并不向客户转移服务,而是用于履行随着时间推移转移的相关履约义务。从客户那里收到的预付款将在合同期限内延期支付。该公司确认的收入为#美元
获得和履行合同所产生的成本被递延,并作为无形资产的一部分,在估计受益期内按直线原则计入净额和费用。这些成本是与合同购置或履行直接相关的增量外部成本或某些特定的内部成本,可分为两大类:合同佣金和履行成本。把实用的权宜之计运用到ASC
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目录表
340-40-25-4,如果摊销期限为一年或更短时间,获得合同的增量成本在发生时被确认为费用。这些成本包括在销售、一般和行政费用中。应用这一实用的权宜之计的效果并不重要。
客户存款主要包括预先从客户那里收到的邮资金额。这些预付邮资押金用于支付与邮费相关的成本,并在提供服务时确认相应的邮资收入。
履约义务
在每一份合同开始时,公司评估合同中承诺的商品和服务,并确定每一项不同的履约义务。我们的大多数合同都有单一的履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别。对于我们的大多数业务和交易处理服务合同,收入是根据适当的输入或输出方法提供的服务确认的,通常是基于相关的劳动力或交易量。
我们的某些合同有多项履约义务,包括将软件实施服务与实施后客户支持相结合的合同。对于有多个履约义务的合同,公司使用合同中每个不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每个履约义务。用于估计独立销售价格的主要方法是预期成本加保证金方法,在这种方法下,公司估计履行履行义务的预期成本,并为该独特的商品或服务增加适当的保证金。此外,本公司亦采用经调整的市场法,估计市场客户愿意支付的价格。在评估是否将可变对价分配给合同的特定部分时,公司会考虑可变报酬的性质,以及它是否具体涉及公司为履行合同的特定部分所作的努力。我们的某些软件实施性能义务在某个时间点得到满足,通常是在获得客户认可时。
在评估交易价格时,该公司逐个合同地分析所有适用的可变因素。我们合同的性质产生了不同的对价,包括成交量折扣、合同罚款和其他通常会降低交易价格的类似项目。这些金额是根据预计将提供给客户的金额估计的,并减少了已确认的收入。该公司预计我们的可变对价估计不会有重大变化。
来自客户的报销,如邮资费用,计入收入,而相关成本计入收入成本。
分配给剩余履约义务的交易价格
根据ASC/606提供的可选豁免,本公司没有披露(A)原始预期期限为一年或更短的合同的未履行履约义务的价值,以及(B)其可变对价完全与未履行的履约义务有关的合同的价值,这些合同构成了本公司的大部分合同。本公司拥有某些不可取消的合同,其中收取固定的月费,以换取一系列基本相同且随时间推移具有相同转移模式的不同服务,以及截至2023年12月31日以下每个未来期间的相应剩余履约义务:
(千美元) |
| ||
$ | | ||
| | ||
| | ||
在那之后 |
| | |
总 | $ | |
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目录表
广告
广告费用在发生时计入费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的广告费用为
研究与开发
研究和开发成本在发生时计入费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的研发费用为
重组费用
与管理层批准的重组活动相关的成本和负债在发生时予以确认。一次性员工解雇费用在与员工沟通时确认,除非需要未来服务,在这种情况下,这些成本将在未来服务期间按比例确认。持续的员工解雇福利被确认为负债,当负债很可能存在并且金额可以合理估计时。重组费用在综合经营报表中确认为营业费用,相关负债在综合资产负债表中计入应计薪酬和福利。本公司定期评估,并在必要时根据当前可获得的信息调整其估计。
与退出或出售活动相关的重组费用的负债最初按其公允价值计量。截至2023年和2022年12月31日的三个年度的重组费用为
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。本公司在综合经营报表中计入与不确定税收状况有关的所得税,以及与所得税支出中不确定税收状况相关的已确认利息和罚金。
递延所得税按暂时性差异的税务后果确认,方法是对根据税法和税率确定的财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的差额适用于未来几年的法定税率。当所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,便会提供估值拨备。在评估部分递延税项资产是否更有可能变现时,公司没有将未来的账面收入作为应税收入来源。然而,对现有递延税项负债的冲销安排表明,可能会实现一部分递延税项资产。因此,针对本公司部分递延税项资产设立了部分估值准备。如果公司确定它将能够实现已建立估值免税额的递延税项资产,对递延税项净资产的调整将通过持续经营确认为所得税支出的组成部分。
本公司从事税务后果可能受不同税务机关的不确定性及审查影响的交易(即收购)。因此,本公司在评估和估计这些交易的税务后果时,需要作出判断。虽然本公司的报税表乃根据本公司对税务法律及法规的诠释而编制,但在正常业务过程中,报税表须经各税务机关审核。这种检查可能会导致未来对额外的税收、利息和罚款进行评估。就本公司的所得税条款而言,如果税务状况不可能仅仅基于其技术价值而得以维持,则不会确认税收优惠。在确定哪些税收状况更有可能持续下去时,需要做出相当大的判断。附注:12个月所得税欲了解更多信息,请访问。
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目录表
或有损失
本公司审阅每一重大事项(如有)的状况,并考虑所有可获得的资料,包括但不限于谈判、和解、裁决、法律顾问的意见及与特定事项有关的其他最新资料及事件的影响,评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的,并且可以合理地估计金额,公司应对估计的损失承担责任。在确定概率和确定一种接触是否合理地可估量时都需要作出判断。由于与或有损失相关的不确定性,应计费用是根据当时可获得的最佳信息计算的。随着获得更多信息,该公司重新评估与其未决索赔和诉讼相关的潜在负债,并可能修改其估计。这些对潜在负债估计的修订可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。我们的责任不包括任何与处理这些事务相关的尚未产生的法律费用的估计。
外币折算
本公司已确定所有国际子公司的本位币为当地货币。这些资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算,而收入和支出金额按期间的平均汇率换算。由此产生的外币换算调整作为其他全面损失的单独组成部分披露。
在合并业务报表中计入汇兑损失净额为净汇兑损失#美元
每股净亏损
每股收益(“EPS”)的计算方法是将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数,剔除任何潜在摊薄证券的影响。稀释每股收益是指在盈利期间,如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股,采用两类法和IF转换法中稀释程度较高的一种方法,则可能发生的潜在稀释。两类法是一种收益分配方法,用于确定普通股和参股证券的每股收益(当有收益时)。IF-Converted方法假设所有可转换证券都转换为普通股。稀释每股收益不包括普通股的所有稀释性潜在股份,如果它们的影响是反稀释的。
由于本公司在本报告所述期间出现净亏损,本公司不计入
基本每股收益和稀释每股收益的组成如下:
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
普通股股东应占净亏损(A) | $ | ( | $ | ( | ||
加权平均已发行普通股--基本和稀释(B) |
| |
| | ||
每股亏损: |
|
|
|
| ||
基本和稀释(A/B) | $ | ( | $ | ( |
公允价值计量
本公司根据美国会计准则第820条记录资产和负债的公允价值。公允价值计量(“ASC:820”)。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的本金或最有利价格。
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目录表
该资产或负债的市场。
除了定义公允价值外,ASC 820还围绕公允价值扩大了披露要求,并为估值投入建立了公允价值层次结构。该体系根据公允价值计量中使用的投入在市场上可观察到的程度,将投入划分为三个级别。每项公允价值计量均在三个水平中的一个水平中报告,该水平由对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入决定。这些级别是:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,或通过市场佐证直接或间接观察到的资产或负债的投入,在金融工具的大部分完整期限内。
第3级--无法观察到的投入,反映了管理层自己对以公允价值为资产或负债定价时使用的投入的假设。
参考注:13个长期员工福利计划和附注:15年度公允价值计量以供进一步讨论。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。本公司与评级较高的金融机构保持其现金及现金等价物和某些其他金融工具,并限制对任何一家金融机构的信贷敞口。本公司会不时评估客户的信誉。应收贸易账款的信用风险被降至最低,因为构成我们客户基础的实体数量众多,而且这些实体分散在许多行业和地理区域。本公司一般并无因任何个别客户或客户集团的应收账款而蒙受任何重大损失。公司不需要抵押品。由于这些因素,管理层认为,在我们的应收账款净额中,除了为收款损失拨备之外,不存在任何额外的信用风险。该公司没有任何重要客户占总合并收入的10%或更多。
最近采用的会计公告
自2023年1月1日起,本公司采用了会计准则更新(ASU)第2016-13号,金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量,以反映预期信贷损失的方法取代现行GAAP下的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。本公司被要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。本ASU与ASU编号2019-05中的相关额外澄清指南一起,金融工具--信贷损失(话题326)对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进“,也被收养了。通过对截至生效日期的留存收益进行累积效果调整,采用了修正的追溯方法采用该标准。本公司已根据具有相同或相似风险特征的融资应收账款类别(如客户类型和地理位置等),对本指引范围内的金融工具(主要是现金和现金等价物、限制性现金和应收账款)的影响进行了分析。对于应收账款,本公司采用了这一方法,采用了账龄明细表,反映了应收账款的未偿还时间、历史催收经验、当前和未来的经济和市场状况。采纳后对公司的期初留存收益或综合资产负债表没有影响,因此,根据已发生亏损模型得出的2022年12月31日的余额与2023年12月31日的余额相当。
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目录表
下表说明了截至2023年12月31日止年度的预期信贷损失准备变动情况(均与应收账款有关):
(千美元) |
|
| |
预计信贷损失准备2023年1月1日的余额 | $ | | |
本期间预期信贷损失准备金的变动 |
| | |
预期信贷损失准备2023年12月31日的余额 | $ | |
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务方案(分主题405-50):供应商财务方案义务的披露。本ASU要求供应商融资计划的买方披露供应商融资计划的关键条款、报告期末实体已向融资提供商确认为有效的未偿债务金额、这些债务记录在资产负债表中的情况以及债务的前滚。新标准在2022年12月15日之后的财政年度生效,具有追溯性,包括这些财政年度内的过渡期。
企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU修订ASC 805,将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和计量原则的例外清单中,并要求实体(收购人)根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。虽然修订主要涉及被收购方根据ASC 606核算的合同资产和合同负债,但也适用于专题606规定适用的其他合同的合同资产和合同负债,例如610-20分项范围内出售非金融资产所产生的合同负债。ASU具有较好的应用前景。此次采用对公司的综合经营业绩、现金流、财务状况或披露没有实质性影响。
近期发布的会计公告
2023年3月,FASB发布了ASU 2023-01,租约(主题842):共同管制安排。财务会计准则委员会发布的指导意见澄清了与共同控制租赁相关的租赁改进的会计处理,要求只要承租人通过租赁控制标的资产的使用,与共同控制租赁相关的租赁改进应由承租人在租赁改进的使用年限内摊销给共同控制组(无论租赁期限如何)。此外,如果承租人不再控制标的资产的使用,与共同控制租赁相关的租赁改进应计入通过调整权益在共同控制下的实体之间的转移。本ASU中的修正案在2023年12月15日之后的年度和过渡期内有效。公司目前正在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
2023年10月,FASB发布了ASU 2023-06号,披露协议-法典修正案响应美国证券交易委员会的披露更新和简化计划,该计划通过将各种美国公认会计原则编码主题的披露和列报要求与美国证券交易委员会法规S-X或S-K(有关财务报告形式和内容的规则)保持一致,修改了各种美国公认会计原则编码主题的披露和列报要求。本ASO的条款取决于SEC何时从法规S-X和S-K中删除相关披露条款。该指南最迟于2027年6月30日对公司生效,预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07号,分部报告(主题280):改进可报告分部披露这要求在年度和中期基础上追溯披露重大分部支出和其他分部项目。此外,它还要求披露首席运营决策者(CODM)的头衔和职位。此ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。公司目前正在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
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目录表
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号,所得税(专题740):所得税披露的改进它要求每年以表格形式披露有效税率,包括具体类别和司法级别的信息,以及按联邦、州/地方和重要的外国司法管辖区分列的已缴纳所得税、已收到退款净额的披露。此ASU在2024年12月15日之后的财年有效,并允许提前采用。公司目前正在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
4.库存
库存,净额包括以下内容:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
成品 | $ | | $ | | ||
报废补贴 |
| ( |
| ( | ||
总库存,净额 | $ | | $ | |
成品库存包括美元
5.应收帐款
应收账款净额包括:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
开票应收账款 | $ | | $ | | ||
未开票应收账款 |
| |
| | ||
减:信用损失备抵 |
| ( |
| ( | ||
应收账款总额,净额 | $ | | $ | |
未开票应收账款是指确认为未向客户开出账单的收入的余额。我们的坏账准备是基于历史经验和管理层判断制定的政策。信贷损失拨备的调整可根据市场情况或客户的具体情况进行。
6.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
预付邮资 | $ | | $ | | ||
政府应收账款 |
| |
| | ||
预付款给供应商 | | | ||||
预付维修费 |
| |
| | ||
存款 | | | ||||
递延股票发行成本 |
| — |
| | ||
其他预付费用 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产总额 | $ | | $ | |
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目录表
7.租契
该公司在欧洲租赁了许多设施。我们的设施包括总办公室、销售办事处、服务地点和生产设施。我们几乎所有的运营设施都是根据长期租赁的,到期日期各不相同,但
截至2023年和2022年12月31日,我们在综合资产负债表上记录的ROU资产和租赁负债如下:
12月31日 | ||||||
合并资产负债表地点(单位:千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
经营租赁 |
|
|
|
| ||
经营性租赁使用权资产净额 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 |
| |
| | ||
经营租赁负债,扣除当前状况后的净额 |
| |
| | ||
融资租赁 |
|
|
|
| ||
融资租赁使用权资产,净额(包括在不动产、厂房和设备,净额) |
| |
| | ||
融资租赁负债的当期部分 |
| |
| | ||
融资租赁负债,扣除当期部分 |
| |
| |
与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下:
12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| |
加权平均剩余租期 |
|
|
|
| |
经营租约 |
|
| |||
融资租赁 |
|
| |||
加权平均贴现率 |
|
|
|
| |
经营租约 |
| | % | | % |
融资租赁 |
| | % | | % |
融资租赁负债的利息为#美元。
未来五年按租赁期限计算的融资和经营租赁负债到期日如下:
金融 | 运营中 | |||||
(千美元) |
| 租契 |
| 租契 | ||
2024 | $ | | $ | | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| — |
| | ||
2027 |
| — |
| | ||
2028 |
| — |
| | ||
租赁付款总额 |
| |
| | ||
减去:推定利息 |
| ( |
| ( | ||
租赁负债现值 | $ | | $ | |
所有经营租赁的合并租金费用为美元
79
目录表
下表总结了截至2023年和2022年12月31日止年度已支付的现金和确认的相关使用权经营融资或经营租赁。
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁产生的现金流 |
| |
| | ||
以租赁负债换取的租赁使用权资产: |
|
| ||||
经营租约 | $ | | $ | | ||
融资租赁 |
| — |
| |
8.财产、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备,包括融资租赁项下记录的资产,按成本减去累计折旧和摊销列报,包括下列各项:
| 预期可使用年期 |
| 12月31日 | |||||
(千美元) |
| (按年计算) |
| 2023 |
| 2022 | ||
建筑物和改善措施 |
| $ | | $ | | |||
租赁权改进 |
| 装修年限或租赁期较短 |
| |
| | ||
机器和设备 |
|
| |
| | |||
计算机设备和软件 |
|
| |
| | |||
家具和固定装置 |
|
| |
| | |||
融资租赁使用权资产 |
| 资产或租赁期的较短期限 |
| |
| | ||
| |
| | |||||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||||
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | | $ | |
与财产、厂房和设备有关的折旧费用为#美元。
9.无形资产与商誉
无形资产
无形资产是按成本或购置日公允价值减去累计摊销后列报的,由以下部分组成:
加权 | |||||||||||
平均值 | 2023年12月31日 | ||||||||||
剩余 | 毛收入 | ||||||||||
有用的生活 | 携带 | 累计 | 无形资产, | ||||||||
| (按年计算) |
| 金额(a) |
| 摊销 |
| 网络 | ||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
外包合同成本 |
|
| |
| ( |
| | ||||
无形资产总额(净额) | $ | | $ | ( | $ | |
加权 | |||||||||||
平均值 | 2022年12月31日 | ||||||||||
剩余 | 毛收入 | ||||||||||
有用的生活 | 携带 | 累计 | 无形资产, | ||||||||
| (按年计算) |
| 金额(a) |
| 摊销 |
| 网络 | ||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
外包合同成本 |
|
| |
| ( |
| | ||||
无形资产总额(净额) | $ | | $ | ( | $ | |
80
目录表
(a) | 金额包括在企业合并和资产收购中获得的无形资产 |
与无形资产相关的摊销费用总额为美元
三年的估计无形资产摊销费用包括以下内容:
估计数 | |||
摊销 | |||
(美元单位:千) |
| 费用 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
$ | |
商誉
该公司的运营部门是重要的战略业务部门,将其产品和服务与其管理业务、接触市场和与客户互动的方式保持一致。该公司的组织结构如下
按报告分部分列的商誉包括以下内容:
余额为 | 货币 | 余额为 | ||||||||||||||||
1月1日, | 翻译 | 十二月三十一日, | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 添加 |
| 出售 |
| 减值 |
| 调整 |
| 2023 | ||||||
账单和付款 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
技术 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
总 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
余额为 | 货币 | 余额为 | ||||||||||||||||
1月1日, | 翻译 | 十二月三十一日, | ||||||||||||||||
(千美元) |
| 2022 |
| 添加 |
| 出售 |
| 减值 |
| 调整 |
| 2022 | ||||||
账单和付款 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
技术 |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
总 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | |
公司于每年10月1日在报告单元层面以及如果触发事件表明可能出现损害,则在年度测试之间对声誉进行测试。该公司监控不断变化的业务状况以及行业和经济因素等,以确定可能引发中期减损分析的事件。
截至2023年10月1日和2022年10月1日完成年度减损测试,公司记录
81
目录表
10.应计负债
应计负债包括以下内容:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
应计税(不包括所得税) | $ | | $ | | ||
应计员工相关费用 | |
| | |||
待决诉讼的应计法律准备金 |
| |
| | ||
应计专业费用和律师费 |
| |
| | ||
应计邮资和运费 | |
| | |||
应计设施相关费用 | |
| | |||
其他应计项目 | |
| | |||
应计负债总额 | $ | | $ | |
11.债务
有担保借款安排
2020年8月25日,某些实体达成了一项协议,其中客户的欠款被质押给第三方,以换取总额高达欧元的借款安排
于2023年9月15日,有关实体订立一项有担保借贷安排修正案(“经修订保理协议”),以将现有安排转换为无追索权保理计划,根据该计划,无关第三方(“保理”)将透过购买若干已获批准及部分获批准的应收账款(定义见经修订保理协议),向公司某些附属公司提供融资,最高金额为欧元
本公司将经修订保理协议项下的交易入账为ASC 860项下的出售,转接和服务,并将其视为表外安排。转账收到的资金净额反映的是账户面值减去费用,这笔费用记为现金增加和合并资产负债表中未付应收账款的减少。本公司在本公司的综合现金流量表中,按净额列报出售应收账款予该因素的现金流量及根据经修订保理协议代该因素收取并支付予该因素的现金收入,作为经营活动现金流量中的贸易应收账款。
在截至2023年12月31日的年度内,公司保理的应收账款发票总额约为$
82
目录表
2019年信贷协议
2019年10月,XBP Europe的一家全资英国子公司(英国子公司)签订了一份担保信贷协议(《2019年信贷协议》),
2019年信贷协议包含金融契约,包括但不限于(A)综合现金流覆盖率,衡量(I)综合现金流与(Ii)债务服务的比率,该比率被定义为与2019年信贷协议有关的强制偿还之外的财务费用,(B)综合利息覆盖率,衡量(I)综合EBITDA与(Ii)综合财务费用的比率,(C)综合总净杠杆率,衡量(I)最近期间最后一天的综合净负债与(Ii)EBITDA的比率,(D)有担保的集团内余额,(E)将贷款与市值之比定义为贷款A未偿还贷款,在每种情况下均为物业市值,定义见2019年信贷协议。合并一词是指英国子公司及其全资子公司。
管理有担保信贷安排的2019年信贷协议和契约载有对英国子公司实施合并和控制权变更事件的能力的限制,以及某些其他限制,包括:(I)宣布和支付股息或其他受限制的付款;(Ii)业务一般性质的重大变化;(Iii)收购公司;(Iv)进入合资企业;(V)使休眠子公司开始交易或停止满足休眠子公司的标准。
英国子公司在2019年信贷协议下的义务由其某些现有和未来的直接和间接全资子公司共同和个别担保。2019年信贷协议和2022年承诺融资协议(定义如下)包含与英国子公司及其子公司相关的交叉违约条款,但不涉及合并集团内的任何其他实体。
在开始时,有担保信贷安排下的借款按年利率等于伦敦银行同业拆借利率加适用保证金
2020年6月,英国子公司对2019年信贷协议进行了修订,以提供额外的本金总额GB
循环营运资金贷款安排将于2025年1月31日到期,条件是遵守财务契约(期限于2023年10月29日延长)。2024年3月14日,到期日进一步延长
83
目录表
至2025年4月30日。截至2023年12月31日和2022年12月31日,循环周转贷款机制的未偿还本金余额为#美元。
截至2023年12月31日,该公司拥有
截至2023年和2022年12月31日,英国子公司遵守了2019年信贷协议项下与其融资安排相关的所有肯定和否定契约,包括任何财务契约。
2022年承诺的设施协议
2022年5月,英国子公司签订了承诺融资协议(《2022年承诺融资协议》),其中包括对GB的定期贷款
2022年承诺融资协议包含财务契约,包括但不限于(a)综合债务偿还覆盖率,衡量现金流减去股息、净资本支出和相关时期债务偿还的税收,(b)利息覆盖,衡量EBITDA相对于(i)利息费用和(ii)任何相关时期融资租赁的利息部分的总和,(c)净债务总额与EBITDA之比,衡量任何相关时期相对于EBITDA的净债务总额,以及(d)贷款市值,衡量贷款占该房产总市值的百分比。“合并”一词是指英国子公司及其全资子公司。
截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日,英国子公司遵守了2022年承诺融资协议下的所有肯定和消极公约,包括与其融资安排有关的任何财务公约。该公司不断监测其遵守这些公约的情况。该公司相信,在未来12个月内,它将继续遵守所有此类契约;然而,由于固有的不确定性,管理层对其财务契约实现情况的估计可能会在未来发生变化。
未偿债务
截至2023年和2022年12月31日,以下债务工具尚未偿还:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
定期贷款 | $ | | $ | | ||
左轮手枪 |
| |
| | ||
证券化融资机制下的担保借款 |
| |
| | ||
债务总额 |
| |
| | ||
减去:长期债务的当前部分 |
| |
| | ||
长期债务,扣除本期债务 | $ | | $ | |
84
目录表
截至2023年12月31日,长期债务期限如下:
(千美元) |
| 成熟性 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
债务总额 |
| | |
减去:未摊销贴现和债务发行成本 |
| | |
长期债务总到期日 | $ | |
12.所得税
所得税拨备包括以下内容:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
现行所得税 | ||||||
联邦制 |
| $ | — | $ | — | |
状态 | — |
| — | |||
外国 | |
| | |||
总电流 |
| $ | | $ | | |
递延所得税 | ||||||
联邦制 |
| $ | — | $ | — | |
状态 | — |
| — | |||
外国 | ( |
| | |||
延迟合计 |
| $ | ( | $ | | |
所得税拨备总额 |
| $ | | $ | |
以下是所得税准备前亏损的国内和国外组成部分:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
美国 | $ | ( | $ | — | ||
外国 | ( |
| ( | |||
总 | $ | ( | $ | ( |
截至2023年12月31日,递延所得税资产总额约为美元
85
目录表
我们递延税项资产(负债)的重要组成部分如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
递延所得税资产: | ||||||
物业、厂房和设备 | $ | | $ | | ||
固定福利负债 |
| |
| | ||
坏账准备 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
应计养恤金负债 |
| |
| | ||
经营租赁负债 |
| |
| | ||
净营业亏损 |
| |
| | ||
递延所得税资产总额 | $ | | $ | | ||
递延所得税负债: |
| |||||
经营性租赁使用权资产 | $ | ( | $ | ( | ||
无形资产 |
| ( |
| ( | ||
递延所得税负债总额 | $ | ( | $ | ( | ||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延所得税净资产总额 | $ | | $ | |
联邦法定所得税和税前亏损的有效所得税之间的重大差异的对账如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
按法定税率计税的费用 | $ | ( | $ | ( | ||
外币汇率差 |
| ( |
| | ||
返回拨备调整 |
| ( |
| | ||
汇率变化 |
| ( |
| ( | ||
更改估值免税额 |
| |
| | ||
永久性差异 |
| ( |
| | ||
未确认的税收优惠 |
| |
| — | ||
其他 |
| |
| — | ||
所得税费用 | $ | | $ | |
本公司相信,根据所审阅的数据范围,截至2023年、2023年及2022年12月31日止三个年度并无发现任何不确定的税务状况。
2022年8月16日,美国签署了《降低通胀法案》(IRA)。除其他变化外,IRA对某些公司在三年内的平均调整财务报表收入超过10亿美元引入了企业最低税,并对某些涵盖的公司在2022年12月31日之后的应税年度内回购股票征收消费税,以及几项促进清洁能源的税收优惠。根据我们目前的分析和财政部未来将发布的指导意见,我们认为这些规定不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
公司采用了ASC 740主题中关于所得税不确定性的会计规定。ASC 740澄清了本公司财务报表中不确定税务头寸的会计处理,并规定了对纳税申报单上已采取或预期将采取的纳税头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。未确认的税收优惠总额为$,不包括利息和罚款。
86
目录表
截至12月31日,未确认的税收优惠总额如下(以千为单位):
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(单位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
未确认的税收优惠-1月1日 | $ | — | $ | — | ||
毛收入增长--上期税收状况 |
| |
| — | ||
毛减--上期税务头寸 |
| — |
| — | ||
增加总额--本期税收状况 |
| — |
| — | ||
安置点 |
| — |
| — | ||
诉讼时效失效 |
| — |
| — | ||
未确认的税收优惠-12月31日 | $ | | $ | — |
13.员工福利计划
英国养老金计划
德国养老金计划
XBP欧洲公司在德国的子公司Exela Technologies ECM Solutions GmbH为某些退休人员提供养老金福利。有资格参加的员工包括所有在1987年9月30日之前开始为公司或其前身工作并至少完成资格审查期限的员工
挪威养老金计划
我们在挪威的子公司为合格的退休人员和合格的受抚养人提供养老金福利。有资格参加的员工包括所有超过
Asterion养老金计划
2018年,Exela Technologies Holding GmbH(通过Asterion业务合并)获得了向合格退休人员和合格受抚养人提供养老金福利的义务。有资格参加的员工包括所有全职正式员工,他们的年龄超过
87
目录表
精算计算。该公司在该计划中使用12月31日的衡量日期。
资金状况
福利义务的变化、计划资产的公允价值变化、我们的养老金计划的资金状况(没有资金的德国养老金计划除外)以及在我们的合并财务报表中确认的金额如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
福利义务的变化: | ||||||
期初的福利义务 | $ | | $ | | ||
服务成本 |
| |
| | ||
利息成本 |
| |
| | ||
精算收益 |
| ( |
| ( | ||
计划削减 |
| — |
| | ||
付福利 |
| ( |
| ( | ||
外汇汇率变动 |
| |
| ( | ||
年终福利义务 | $ | | $ | | ||
计划资产变更: | ||||||
期初计划资产的公允价值 | $ | | $ | | ||
计划资产的实际(亏损)回报 |
| |
| ( | ||
雇主供款 |
| |
| | ||
付福利 |
| ( |
| ( | ||
外汇汇率变动 |
| |
| ( | ||
计划资产年终公允价值 |
| |
| | ||
年终资金状况 | $ | ( | $ | ( | ||
在综合资产负债表中确认的净额: | ||||||
养老金负债,净(a) | $ | ( | $ | ( | ||
在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括: | ||||||
净精算收益 |
| ( |
| ( | ||
前期服务费用净额 |
| ( |
| ( | ||
在累计综合亏损中确认的税后净额 | $ | ( | $ | ( | ||
有资金不足或没有资金的累积福利义务的计划: | ||||||
预计福利债务总额 | $ | | $ | | ||
累计福利义务 | $ | | $ | | ||
计划资产公允价值合计 | $ | | $ | |
(a) | 合并余额 $ |
累计其他综合损失的纳税影响
截至2023年和2022年12月31日,公司精算(收益)亏损为美元(
88
目录表
养老金和退休后费用
定期福利净成本的构成如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(千美元) |
| 2023 |
| 2022 | ||
服务成本 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
| ( |
| ( | |||
摊销 | ||||||
| |
| | |||
| |
| | |||
定期净收益成本 | $ | | $ | |
本公司将养老金利息成本计入利息支出净额。计划资产的预期回报、先前服务费用的摊销和净损失的摊销计入其他收入净额。服务成本计入收入成本。
估值
该公司分别使用走廊法和预计单位信用法对其英国、德国和挪威的固定福利计划进行估值。走廊方法推迟了因实际结果与经济估计或精算假设之间的差异而产生的所有精算损益。对于固定福利养老金计划,当净损益超过年初计划资产的市场相关价值或预计福利义务中较高者的10%时,这些未确认的损益将摊销。超出走廊的金额摊销
下表列出了用于确定福利债务和定期福利净费用的主要精算假设:
| 12月31日 |
| |||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |
(千美元) | 英国 | 德国 | 挪威 | Asterion |
| ||||||||||||
用于确定福利义务的加权平均假设: | |||||||||||||||||
贴现率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
薪酬增长率 | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| | % | | % | 不适用 |
| 不适用 | ||
用于确定净定期收益成本的加权平均假设: | |||||||||||||||||
贴现率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | |
预期资产回报 | | % | | % | 不适用 | 不适用 |
| | % | | % | | % | | % | ||
薪酬增长率 | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| | % | | % | 不适用 |
| 不适用 |
德国的计划是一个没有资金的计划,因此。
89
目录表
这些历史回报反映了未来资本市场的预期;这些预期通常来自投资界的专家意见和对同行公司假设的调查。
本公司假设英国计划的计划资产的加权平均预期长期回报率。
贴现率假设是考虑到投资级非金边债券指数的当前收益率,并对收益率进行了调整,以使指数的平均期限与计划负债的平均期限相匹配。所使用的指数反映了市场对这些类型投资的收益率要求。
通货膨胀率假设是考虑到长期政府股票指数和长期指数挂钩股票指数之间的收益率差异而制定的。对这一差额进行了修正,以考虑到供应短缺和需求旺盛导致与指数挂钩的股票收益率下降,固定利率股票收益率中包含的通胀溢价高于预期,以及政府将目标通胀率(CPI)定为2.3%。所使用的假设是从一系列可能的精算假设中选择的最佳估计,由于所涉及的时间范围,这些假设不一定在实践中得到证实。
计划资产
英国计划的投资目标是在十五至二十年的期限内赚取长期预期回报率(扣除投资费用和交易成本),以满足该计划的福利义务,同时保持足够的流动性来支付福利义务和适当的费用,并满足短期至中期的任何其他现金需求。
我们与英国固定福利计划相关的投资政策是继续维持对政府国债和高评级债券的投资,作为降低基金持有资产整体风险的一种手段。没有按类别设定具体的目标分配百分比,但根据计划受托人的指示和自由裁量权设定。按资产类别划分的计划资产加权平均分配如下:
| 截至2013年12月31日的年度 |
| |||
2023 |
| 2022 |
| ||
英国和其他国际股票 |
| | % | | % |
英国政府和公司债券 |
| |
| | |
多元化成长型基金 |
| |
| | |
负债驱动型投资 |
| |
| | |
多资产信贷资金 |
| |
| | |
总 |
| | % | | % |
90
目录表
下表按类别和公允价值层级列出了2023年和2022年12月31日我们养老金资产的公允价值:
| 2023年12月31日 | |||||||||||
(千美元) | 总 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
资产类别: | ||||||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
股票基金: | ||||||||||||
英国 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
固定收益证券: | ||||||||||||
公司债券/英国母猪 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
其他投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
多元化成长型基金 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
负债驱动型投资 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
多资产信贷资金 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
总公平值 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
| 2022年12月31日 | |||||||||||
(千美元) | 总 |
| 第1级 |
| 二级 |
| 第三级 | |||||
资产类别: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
股票基金: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
英国 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
固定收益证券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司债券/英国母猪 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
其他投资: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
多元化成长型基金 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
负债驱动型投资 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
多资产信贷资金 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
总公平值 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
根据适用情况,计划资产分类如下:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,或通过市场佐证直接或间接观察到的资产或负债的投入,在金融工具的大部分完整期限内。
第3级--无法观察到的投入,反映了管理层自己对以公允价值为资产或负债定价时使用的投入的假设。
雇主供款
XBP Europe对雇主缴款的资助是基于政府要求,与用于确认养老金费用的方法不同。公司捐款美元
91
目录表
预计未来的福利支付
预计将支付给计划参与人的未来养恤金福利估计数如下:
| 据估计, | ||
收益: | |||
(千美元) | 付款 | ||
截至2013年12月31日的年度 | |||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
2029 – 2033 |
| | |
总 | $ | |
14.承付款和或有事项
诉讼
本公司不时涉及在正常业务过程中出现的某些法律程序、查询、索赔和纠纷。尽管管理层无法预测这些事件的结果,但管理层认为这些行动不会对我们的综合资产负债表、综合业务表或综合现金流量表产生实质性的不利影响。
不利仲裁令
2020年4月,该公司的一家北欧子公司在芬兰对一名客户提起仲裁,称其违反了与2017年签署的外包服务协议和过渡服务协议有关的合同和其他损害赔偿。2020年9月,客户向该公司提出了总额超过欧元的反索赔
公司子公司诉讼
一群
2023年3月,
92
目录表
该公司已对该决定提出上诉(并支付了#美元)。
实质性听证会于2024年2月16日举行,预计将于2024年6月底做出决定。
该公司正在与原告律师进行和解谈判。截至2024年3月22日,公司与一定数量的索赔人达成了多项原则和解。其馀索赔人的和解谈判与法庭诉讼同时进行,尽管原则上不能确定和解或正在进行的谈判是否会产生和解协议。该公司应计$
与合同有关的或有事项
本公司在向客户提供服务的正常过程中产生某些或有债务。这些意外情况通常是合同的结果,这些合同要求公司遵守某些业绩衡量标准,或在规定的最后期限前向客户提供某些服务。公司认为,根据这些合同条款对交易价格的调整(如果有)不会导致收入大幅逆转,也不会对公司的综合资产负债表、综合业务表、综合全面损失表或综合现金流量表产生重大不利影响。
15.公允价值计量
金融工具的公允价值
由于这些工具的到期日相对较短,资产和负债(包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和长期债务的流动部分)的账面价值接近其于2023年、2023年和2022年12月31日的公允价值。根据本公司附属公司订立的保理安排,本公司贷款及应收账款的公允价值与账面价值相等。物业和设备、无形资产、资本租赁债务和商誉不需要按公允价值经常性地重新计量。如果发生某些触发事件,则对这些资产进行减值评估。如果该等评估显示存在减值,则将相关资产减记至其公允价值。
截至2023年12月31日,该公司确定私募认股权证负债的公允价值低于$
私募认股权证负债的公允价值中使用的重大不可观察的输入是与行使价、相关普通股的公允价值、无风险利率、预期期限、预期波动率和预期股息率的输入相关的假设。折现率的显著增加(减少)将导致较低(较高)的公允价值计量。预测财务信息的显著增加(减少)将导致更高(更低)的公允价值计量。对于三级负债的公允价值计量中使用的所有重大不可观察的投入,其中一项投入的变化不一定会导致公允价值在方向上的类似变化。
下表对账了分类为第三级的净资产和负债的年初和期末余额:
12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2023 | ||||
2023年11月29日余额 | $ | | ||||
| ( | |||||
2023年12月31日余额 | $ | |
93
目录表
16.认股权证
截至2023年12月31日,公司有以下未发行的普通股凭证:
| 认股权证 |
| 行使价 |
| 发行日期 |
| 期满 | |
私募认股权证 |
| |
| |
| 3/11/2021 |
| 11/29/2028 |
远期认购权证 |
| |
| |
| 3/11/2021 |
| 11/29/2028 |
公开认股权证 |
| |
| |
| 3/11/2021 |
| 11/29/2028 |
总 |
| |
|
|
|
|
|
|
公开认股权证
公开招股说明书符合ASC 815项下的衍生品范围例外情况,因此在合并资产负债表上分类为股权。它们只能以美元的价格行使整数量的股份
如果普通股每股价格等于或超过$,公司可以赎回已发行的公共认股权证
● | 全部,而不是部分; |
● | 以...的价格$ |
● | 不少于 |
● | 当且仅当普通股的收盘价等于或超过$ |
如果及当公开认股权证可由吾等赎回时,如因行使公开认股权证而发行的普通股未能根据适用的州蓝天法律获得豁免登记或资格,或吾等无法进行登记或取得资格,则吾等不得行使赎回权利。
私人认股权证
私募认股权证与公开认股权证相同,但只要由Cantor或任何许可受让人(视情况而定)持有,私募认股权证(I)可以现金或无现金方式行使,(Ii)不得转让、转让或出售,直至三十(
在行使每一份公开认股权证及私人认股权证时,可发行普通股的行使价及股份数目可在若干情况下作出调整,包括派发股息、合并、合并、反向拆股或普通股股份重新分类。
17.股东亏损额
优先股*-本公司获授权发行
普通股*-本公司获授权发行
94
目录表
普通股。普通股的持有者将没有累积投票权。截至2023年12月31日,有
18.重组
公司定期采取行动提高运营效率,通常与合理化公司成本结构有关。该公司的足迹和裁员以及组织整合行动与离散、独特的重组事件有关,主要反映在已批准的有效裁员计划中。
2023年第四季度,公司管理层批准了一项重组计划,通过精简某些地区的员工队伍来调整公司的业务和战略优先事项。
本公司的重组活动及重组负债余额如下:
| 12月31日 | |||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 | |||
1月1日的余额 | $ | | $ | | ||
重组费用 |
| |
| | ||
利益的支付 |
| ( |
| ( | ||
12月31日余额, | $ | | $ | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,重组负债的本期部分为美元
19.其他收入,净额
综合经营报表中其他收入(净额)的组成部分概述如下:
| 截至2013年12月31日的年份。 | |||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 | |||
养老金收入,净额 | $ | ( | $ | ( | ||
其他收入合计,净额 | $ | ( | $ | ( |
20.关联方
综合经营报表中“关联方费用”的组成部分概述如下:
| 截至2013年12月31日的年份。 | |||||
(千美元) | 2023 |
| 2022 | |||
关联方共享服务 | $ | | $ | | ||
关联方使用费 |
| |
| | ||
关联方服务费 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
从历史上看,该公司一直在正常业务过程中与ETI的其他附属公司进行管理和运营。因此,某些分担成本已分配给本公司并在综合财务报表中反映为费用。
95
目录表
销售的产品和服务
在所示的历史时期内,该公司向ETI的非XBP欧洲子公司销售产品和服务。合并运营报表中的净收入包括向ETI附属公司的销售额美元
购买
在所示的历史时期内,该公司从ETI的非XBP欧洲子公司购买了高速扫描仪和相关产品。这些购买总计美元
共享服务中心成本
我们财务报表中反映的历史成本和支出包括公司母公司ETI的非XBP欧洲子公司历史上提供的某些共享服务功能的成本,包括但不限于会计和财务、IT和业务流程运营。在可能的情况下,这些费用的分配基于全职当量(FTE)、XBP欧洲公司与ETI子公司之间的正式协议,或管理层认为合理反映了XBP欧洲公司所提供服务的利用率或收到的收益以及XBP欧洲公司在本报告所述期间的所有运营成本的其他分配方法。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的分摊服务费用和一般公司费用为#美元。
ETI管理层和本公司认为,费用和成本分配是根据被认为合理反映本公司在2023年至2022年期间提供的服务的利用率或所获得的利益的基础确定的。由于规模经济、管理层判断的差异、雇员人数的增加或减少或其他因素,本应单独发生或将发生的数额可能与分配的数额不同。然而,管理层认为,如果本公司作为独立实体运营,估计这些费用是不可行的,包括与从非关联实体获得任何该等服务相关的任何费用。此外,经营、财务状况和现金流的未来结果可能与本文所述的历史结果有很大不同。
特许权使用费
在本报告所述的历史时期内,公司母公司ETI的子公司就允许本公司使用ETI子公司拥有的商标和商标收取特许权使用费。该公司产生的特许权使用费费用为#美元。
服务费
在所述的历史时期内,ETI的子公司向本公司提供管理服务,以换取管理费。这些管理服务包括提供法律、人力资源、公司财务和营销支持。管理费是根据外部总收入、员工人数和公司应占资产总额的加权平均值计算的。于2022年10月9日,于订立合并协议时终止管理费,代之以根据服务协议收取的关联方服务费,从而降低费用及修改所提供的服务。根据服务协议附件A提供的服务包括销售某些硬件、运营交付、财务、会计、人力资源和技术支持服务。该公司产生的总费用为$
96
目录表
应收票据
公司于2016年1月1日与ETI的一家关联公司签订了公司间贷款协议,其中公司同意提供最高欧元的贷款
应付票据
该公司签订了
此外,该公司还签订了另一项
21.细分市场信息
该公司的经营部门是重要的战略业务单位,使其产品和服务与其管理业务、接近市场和与客户互动的方式保持一致。本公司的组织形式为
账单和付款
账单和支付业务部门主要专注于优化各种规模和行业的企业处理账单和支付的方式。它提供应付账款(“AP”)和应收账款(“AR”)流程的自动化,并通过其平台XBP寻求整合欧洲各地的买家和供应商。该业务部门还包括我们的数字化转型收入,这既是基于项目的收入,也是经常性的。
技术
技术事业部主要从事经常性软件许可及相关维护、硬件解决方案及相关维护及专业服务的销售。
97
目录表
首席运营决策者审查部门利润,以评估运营部门的业绩,并确定如何将资源分配给运营部门。“分部利润”的定义是收入减去收入成本(不包括折旧和摊销)。本公司不计入销售、一般和行政费用、折旧和摊销、利息支出和汇兑损失净额。本公司以整个公司为基础管理资产,而不是按经营部门进行管理,因此不按经营部门列报资产信息和资本支出。分部利润与所得税前净亏损的对账如下所示。
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||||||
账单和付款 |
| 技术 |
| 总 | |||||
收入,净(包括关联方收入 $ | $ | | $ | | $ | | |||
收入成本(包括关联方收入成本 $ |
| |
| |
| | |||
分部利润 |
| |
| |
| | |||
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
|
|
| | |||||
|
|
| | ||||||
折旧及摊销 |
|
|
| | |||||
关联方利息收入净额 |
|
|
| | |||||
利息支出,净额 |
|
|
| | |||||
汇兑损失净额 |
|
|
| | |||||
认股权证负债的公允价值变动 |
|
|
| ( | |||||
其他收入,净额 |
|
|
| ( | |||||
所得税前净亏损 |
|
| $ | ( |
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
账单和付款 |
| 技术 |
| 总 | |||||
收入,净(包括关联方收入美元 | $ | | $ | | $ | | |||
收入成本(包括关联方收入成本 $ |
| |
| |
| | |||
分部利润 |
| |
| |
| | |||
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) |
|
|
| | |||||
|
|
| | ||||||
折旧及摊销 |
|
|
| | |||||
关联方利息收入净额 |
|
|
| ( | |||||
利息支出,净额 |
|
|
| | |||||
汇兑损失净额 |
|
|
| | |||||
其他收入,净额 |
|
|
| ( | |||||
所得税前净亏损 |
|
| $ | ( |
98
目录表
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本表格涵盖的10-K期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)的设计和运作的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期,本年报不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括我所注册会计师事务所的认证报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。和其他信息
项目9C。*关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
99
目录表
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
本条款所要求的信息将包括在我们的2024年年度股东大会委托书中,标题为“董事的被提名人”、“董事会常任成员”、“有关公司董事会的其他信息”、“董事会委员会”和“第16(A)节:实益所有权报告合规”,这些内容将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交美国证券交易委员会,并通过引用并入本年度报告。
项目11. 高管薪酬
本条款所要求的信息将包括在我们的2024年股东周年大会委托书中,标题分别为“高管薪酬”和“董事薪酬”。委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会,并被纳入本年度报告中作为参考。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本条款所要求的信息将包括在我们为2024年股东周年大会准备的委托书中,标题分别为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”,这些委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会,并被纳入本年度报告中作为参考。
第13项:建立某些关系和关联交易,以及董事的独立性
本条款所要求的信息将包括在我们为2024年股东周年大会所作的委托书中,标题为“某些关系和关联方交易”和“董事独立性”,这些委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交,并通过引用并入本年度报告。
第14项:总会计师费用和服务费
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东周年大会准备的委托书中,该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本年报。
100
目录表
第四部分
项目15.表和财务报表明细表
A)(1)财务报表
独立注册会计师事务所报告 | 60 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 61 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表 | 62 |
截至2023年及2022年12月31日止年度的综合全面亏损报表 | 63 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度股东亏损表 | 64 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表 | 65 |
合并财务报表附注 | 66 |
101
目录表
(一)(三)展品
证物编号: |
| 描述 |
---|---|---|
2.1† | 合并协议,日期为2022年10月9日,由CF VIII、Merge Sub、XBP Europe和BTC International之间签署(通过引用2022年10月11日提交给美国证券交易委员会的CF VIII Form 8-K附件2.1合并而成)。 | |
3.1 | 2023年11月29日第二次修订和重新修订的公司注册证书(通过参考2023年12月5日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表表3.1合并而成)。 | |
3.2 | 公司章程(通过参考2023年12月5日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格附件3.2合并而成)。 | |
4.1 | 认股权证样本证书格式(参考CFVIII S-1/A表格附件4.3并入,于2021年3月10日提交给美国证券交易委员会)。 | |
4.2 | 认股权证协议,日期为2021年3月11日,由CF VIII和大陆股票转让信托公司作为权证代理(通过引用2021年3月17日提交给美国证券交易委员会的CF VIII Form 8-K的附件4.1合并)。 | |
4.3* | 证券说明 | |
10.1 | 锁定协议,日期为2022年10月9日,由CF VIII、合并子公司、XBP欧洲公司和母公司之间签订(通过参考2022年10月11日提交给美国证券交易委员会的CF VIII Form 8-K表10.3合并而成)。 | |
10.2 | 豁免,日期为2023年9月28日,由XBP欧洲公司、比特币国际公司、CF VIII公司和CF&Co.公司之间提供(通过引用2023年12月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.2并入)。 | |
10.3 | 由CF VIII、Cantor、现有持有人和新持有人之间于2023年11月29日修订和重新签署的注册权协议(通过参考2023年12月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表附件10.3合并而成)。 | |
10.4 | 服务协议,日期为2023年11月29日,由XBP欧洲公司和Exela Technologies BPA签订(通过引用2023年12月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.4并入)。 | |
10.5 | ETI及其子公司之间的所得税分配协议,日期为2023年11月29日,由ETI、CFVIII和XBP Europe签署(合并内容参考2023年12月5日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K表中的附件10.5)。 | |
10.6 | 赔偿协议表(参考CFVIII S-1/A表附件10.6并入,于2021年3月10日提交给美国证券交易委员会)。 | |
10.7 | 批准权协议,日期为2023年7月13日,由CF VIII和Cantor之间签订(通过引用于2023年8月14日提交给美国证券交易委员会的CF VIII表格S-1的附件10.20而并入)。 | |
10.8 | 批准权利协议,日期为2023年7月13日,由CF VIII和ETI-MNA LLC之间的协议(通过引用于2023年8月14日提交给美国证券交易委员会的CF VIII表格S-1的附件10.21而并入)。 | |
16.1 | WithumSmith+Brown,PC,2023年12月20日致美国证券交易委员会的信(通过引用2023年12月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格表16.1并入。 | |
21.1* | 本公司子公司名单。 | |
23.1* | XBP欧洲独立注册会计师事务所UHY LLP同意。 | |
24.1 | 授权书(包括在本报告的签名页上)。 | |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | |
31.2* | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
102
目录表
证物编号: |
| 描述 |
---|---|---|
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
97.1* | 退还政策 | |
101.INS | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 | |
†根据法规S-K第601(a)(5)项,本附件的某些展品和时间表已被省略。注册人同意应SEC的要求向其提供所有省略的证据和时间表的副本。 | ||
* 如适用,随附备案或提供。 | ||
#表示管理合同或补偿计划、合同或安排。 | ||
项目16.表格10-K摘要
没有。
103
目录表
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
日期: | 作者: | /S/安德烈·乔诺维奇 |
2024年4月1日 | 安德烈·乔诺维奇,首席执行官 (首席行政主任) |
授权委托书
我知道所有人都知道这些陈述,在此签名的每个人在此组成并任命Andrej Jonovic和Dejan Avramovic,以及他们中的每一个人为他或她的真正合法的事实代理人和代理人,每个人都有充分的权力以他或她的名义,以任何和所有的身份,取代他或她,签署对本报告的任何和所有修订,并将其连同其所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,授予上述事实代理人和代理人,以及他们每个人,完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,尽其可能或她本人可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人或他们的一名或多名代理人可根据本条例合法地作出或导致作出的所有事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
日期: | 作者: | /S/安德烈·乔诺维奇 |
2024年4月1日 | 安德烈·乔诺维奇,董事和首席执行官 | |
(首席行政主任) | ||
日期: | 作者: | /s/德扬·阿夫拉莫维奇 |
2024年4月1日 | 德扬·阿夫拉莫维奇, 首席财务官 | |
(首席财务会计官) | ||
日期: | 作者: | /s/Par Chadha |
2024年4月1日 | 帕·查达(董事和 执行主席) | |
日期: | 作者: | /s/Martin P. Akins |
2024年4月1日 | 马丁·P·阿金斯(Martin P. Akins),(主任) | |
日期: | 作者: | /s/J. Coley Clark |
2024年4月1日 | J. Coley Clark,(主任) | |
日期: | 作者: | /s/James G.雷诺 |
2024年4月1日 | James G.雷诺兹,(主任) |
104