10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格

10-Q

（Mark One）

☑

每季度

报告

根据

到

部分

或者

15 (d)

的

那个

证券

交换

行动

的

1934

每季度

期限已结束

2022年11月27日

☐

过渡

报告

根据

到

部分

或者

15 (d)

的

那个

证券

交换

行动

的

1934

在过渡期内

到

委员会文件编号：

001-01185

______________

通用磨坊公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

41-0274440

（州或其他司法管辖区

（美国国税局雇主

公司或组织）

证件号）

通用磨坊大道一号

明尼阿波利斯

，

明尼苏达州

55426

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(763)

764-7600

（注册人的电话号码，

（包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题

交易符号

每个交易所的名称

在哪个注册了

普通股，面值0.10美元

地理信息系统

纽约证券交易所

2023 年到期的 1.000% 票据

GIS23A

纽约证券交易所

2025 年到期的票据 0.125%

GIS25A

纽约证券交易所

2026 年到期的票据为 0.450%

GIS26

纽约证券交易所

1.500% 2027 年到期的票据

GIS27

纽约证券交易所

______________

表明

通过

检查

标记

是否

这

注册人

(1)

有

已归档

所有

报告

规定的

到

是

已归档

通过

部分

要么

15 (d)

的

这

证券

1934 年《交易法》

在过去的 12 年中

月（或更短的时间）

注册人的期限

必须提交这样的文件

报告），

而且 (2) 在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。

是的

☑

没有

☐

表明

通过

检查

标记

是否

这

注册人

有

已提交

电子方式

每个

互动

数据

文件

规定的

到

是

已提交

根据规则

法规第 405 条

S-T 期间

前面的 12

几个月（或

这么短的时间

那个注册人

是必填项

到

提交此类文件）。

是的

☑

没有

☐

用复选标记表示

注册人是否是

大型加速文件管理器，

加速过滤器，

非加速文件管理器，

较小的报告

公司，

要么

一个

新兴

增长

公司。

参见

这

定义

的

“大

加速

文件管理器，”

“加速

文件管理器，”

“更小

报告

公司” 和 “新兴

《交易法》第12b-2条中的 “成长型公司”。

大型加速文件管理器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果

一个

新兴

增长

公司，

表明

通过

检查

标记

如果

这

注册人

有

当选的

不

到

使用

这

扩展的

过渡

期间

为了

遵守所提供的任何新的或经修订的财务会计准则

根据《交易法》第 13 (a) 条。

☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如定义所示）

在《交易法》第12b-2条中）。

是的

☐

没有

☑

数字

的股份

的常见

流通股票

截至

十二月 13,

2022年：

589,610,717

（不包括

165,002,611

持有的股份

在

财政部）。

通用磨坊公司

页面

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

截至2022年11月27日的季度和六个月期间的合并收益表以及

2021 年 11 月 28 日

截至11月的季度和六个月期间的综合收益表

2022 年 27 日和 2021 年 11 月 28 日

截至2022年11月27日和2022年5月29日的合并资产负债表

季度和六个月期间的总权益和可赎回利息合并报表

已于 2022 年 11 月 27 日和 2021 年 11 月 28 日结束

截至2022年11月27日和11月的六个月期间的合并现金流量表

2021 年 28 日

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

第 4 项。控制和程序

第二部分 — 其他信息

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

第 6 项。展品

签名

部分

我。

财务信息

第 1 项。

财务报表

合并收益表

通用磨坊有限公司和子公司

（未经审计）（以百万计，每股数据除外）

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

净销售额

5,220.7

5,024.0

9,938.3

9,563.9

销售成本

3,515.6

3,392.8

6,785.5

6,335.3

销售费用、一般费用和管理费用

894.2

828.8

1,685.6

1,586.2

资产剥离收益，净额

(430.9)

重组、减值和其他退出

成本（回收率）

11.1

2.3

12.7

(2.0)

营业利润

799.8

800.1

1,885.4

1,644.4

福利计划非服务收入

(21.7)

(27.7)

(43.4)

(57.3)

利息，净额

91.5

92.7

179.2

188.6

所得税前收益和税后收益

从

合资企业

730.0

735.1

1,749.6

1,513.1

所得税

147.1

159.7

363.2

328.6

合资企业的税后收益

25.4

33.0

45.2

62.1

净收益，包括可兑现的收益

和非控制性权益

608.3

608.4

1,431.6

1,246.6

归属于可赎回资产的净收益和

非控制性权益

2.4

11.2

5.7

22.4

归属于通用磨坊的净收益

605.9

597.2

1,425.9

1,224.2

每股收益——基本

1.01

0.98

2.38

2.01

每股收益——摊薄

1.01

0.97

2.36

1.99

见合并财务报表附注。

综合收益综合报表

通用磨坊有限公司和子公司

（未经审计）（以百万计）

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

净收益，包括归因于

可赎回权益和非控制权益

608.3

608.4

1,431.6

1,246.6

扣除税款的其他综合亏损：

外币折算

(115.0)

(38.5)

(111.2)

(62.4)

其他公允价值变动：

对冲衍生品

20.8

18.7

(17.5)

20.4

重新分类为收益：

外币折算

(7.4)

对冲衍生品

1.0

(6.4)

(0.4)

4.2

亏损和先前服务成本的摊销

14.2

22.8

28.3

31.2

扣除税款的其他综合亏损

(79.0)

(3.4)

(108.2)

(6.6)

完全全面

收入

529.3

605.0

1,323.4

1,240.0

归因于的综合收益（亏损）

可赎回权益和非控制权益

3.0

(25.8)

5.0

(49.3)

归属于通用磨坊的综合收益

526.3

630.8

1,318.4

1,289.3

见合并财务报表附注。

合并资产负债表

通用磨坊有限公司和子公司

（以百万计，面值除外）

2022年11月27日

2022年5月29日

（未经审计）

资产

流动资产：

现金和现金等价物

644.1

569.4

应收款

1,834.0

1,692.1

库存

2,121.3

1,867.3

预付费用和其他流动资产

731.2

802.1

持有待售资产

158.9

总电流

资产

5,330.6

5,089.8

土地、建筑物和设备

3,358.0

3,393.8

善意

14,476.0

14,378.5

其他无形资产

6,974.8

6,999.9

其他资产

1,180.4

1,228.1

总资产

31,319.8

31,090.1

负债

和股权

流动负债：

应付账款

4,022.6

3,982.3

长期债务的当前部分

1,964.3

1,674.2

应付票据

1,153.4

811.4

其他流动负债

2,067.9

1,552.0

总电流

负债

9,208.2

8,019.9

长期债务

8,622.5

9,134.8

递延所得税

2,186.9

2,218.3

其他负债

930.1

929.1

负债总额

20,947.7

20,302.1

股东权益：

普通股，

754.6

已发行股票，美元

0.10

面值

75.5

额外的实收资本

1,155.3

1,182.9

留存收益

18,991.9

18,532.6

国库中的普通股，

按成本计算，股份

164.4

和

155.7

(8,023.5)

(7,278.1)

累计其他综合亏损

(2,078.0)

(1,970.5)

股东权益总额

10,121.2

10,542.4

非控股权益

250.9

245.6

权益总额

10,372.1

10,788.0

负债和权益总额

31,319.8

31,090.1

见合并财务报表附注。

合并总额报表

股权和可赎回利息

通用磨坊有限公司和子公司

（未经审计）（以百万计，每股数据除外）

季度已结束

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

股份

金额

股份

金额

总股权，

期初余额

10,825.6

9,985.9

普通股，

已授权的十亿股股票，美元

0.10

面值

754.6

75.5

754.6

75.5

额外的实收资本：

期初余额

1,146.1

1,345.0

股票补偿计划

(7.4)

(5.1)

与股票单位奖励相关的未得报酬

(6.8)

(3.9)

获得的补偿

23.4

20.6

的兑换价值降低

可赎回利息

8.5

期末余额

1,155.3

1,365.1

留存收益：

期初余额

19,027.6

17,384.5

归属于通用磨坊的净收益

605.9

597.2

申报的现金分红 ($)

1.08

和 $

1.02

每股）

(641.6)

(618.5)

期末余额

18,991.9

17,363.2

国库中的普通股：

期初余额

(160.3)

(7,676.0)

(148.3)

(6,715.0)

购买的股票

(5.2)

(400.5)

(3.7)

(224.9)

股票补偿计划

1.1

53.0

0.6

24.7

期末余额

(164.4)

(8,023.5)

(151.4)

(6,915.2)

累计其他综合亏损：

期初余额

(1,998.4)

(2,397.7)

综合（亏损）收入

(79.6)

33.6

期末余额

(2,078.0)

(2,364.1)

非控股权益：

期初余额

250.8

293.5

综合收益（亏损）

3.0

(11.9)

向非控股权持有人的分配

(2.9)

(1.4)

期末余额

250.9

280.2

总股权，

期末余额

10,372.1

9,804.7

可赎回利息：

期初余额

584.0

综合损失

(13.9)

的兑换价值降低

可赎回利息

(8.5)

期末余额

561.6

见合并财务报表附注。

合并总额报表

股权和可赎回利息

通用磨坊有限公司和子公司

（未经审计）（以百万计，每股数据除外）

六个月期限已结束

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

股份

金额

股份

金额

总股权，

期初余额

10,788.0

9,773.2

普通股，

已授权的十亿股股票，美元

0.10

面值

754.6

75.5

754.6

75.5

额外的实收资本：

期初余额

1,182.9

1,365.5

股票补偿计划

1.9

4.0

与股票单位奖励相关的未得报酬

(85.8)

(72.2)

获得的补偿

56.3

53.7

的兑换价值降低

可赎回利息

14.1

期末余额

1,155.3

1,365.1

留存收益：

期初余额

18,532.6

17,069.8

归属于通用磨坊的净收益

1,425.9

1,224.2

申报的现金分红 ($)

1.62

和 $

1.53

每股）

(966.6)

(930.8)

期末余额

18,991.9

17,363.2

国库中的普通股：

期初余额

(155.7)

(7,278.1)

(146.9)

(6,611.2)

购买的股票

(12.1)

(901.3)

(6.2)

(375.0)

股票补偿计划

3.4

155.9

1.7

71.0

期末余额

(164.4)

(8,023.5)

(151.4)

(6,915.2)

累计其他综合亏损：

期初余额

(1,970.5)

(2,429.2)

其他综合（亏损）收入

(107.5)

65.1

期末余额

(2,078.0)

(2,364.1)

非控股权益：

期初余额

245.6

302.8

综合收益（亏损）

5.0

(20.1)

向非控股权持有人的分配

(4.8)

(2.5)

资产剥离

5.1

期末余额

250.9

280.2

总股权，

期末余额

10,372.1

9,804.7

可赎回利息：

期初余额

604.9

综合损失

(29.2)

的兑换价值降低

可赎回利息

(14.1)

期末余额

561.6

见合并财务报表附注。

合并现金流量表

通用磨坊有限公司和子公司

（未经审计）（以百万计）

六个月期限已结束

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

现金流-经营活动

净收益，包括归属于可赎回和非控股的收益

利益

1,431.6

1,246.6

调整净收益与经营活动提供的净现金：

折旧和摊销

273.9

286.9

合资企业的税后收益

(45.2)

(62.1)

合资企业收益的分配

26.5

35.8

基于股票的薪酬

57.6

47.9

递延所得税

(48.1)

56.4

养老金和其他退休后福利计划缴款

(12.7)

(12.5)

养老金和其他退休后福利计划成本

(13.5)

(14.4)

资产剥离收益，净额

(430.9)

重组、减值和其他退出成本

(13.7)

(44.2)

流动资产和负债的变化，不包括以下因素的影响

收购和资产剥离

(64.4)

(88.7)

其他，净额

39.6

46.1

经营活动提供的净现金

1,200.7

1,497.8

现金流-投资活动

购买土地、建筑物和设备

(226.7)

(224.3)

收购，扣除获得的现金

(251.5)

(1,198.6)

资产剥离收益，扣除剥离的现金

610.7

对关联公司的投资，净额

(1.4)

4.8

处置土地、建筑物和设备的收益

0.5

1.5

其他，净额

(6.5)

20.6

投资活动提供（使用）的净现金

125.1

(1,396.0)

现金流-融资活动

应付票据的变动

353.4

854.2

发行长期债务

500.0

1,935.0

偿还长期债务

(600.0)

(2,221.7)

以已行使期权发行的普通股的收益

118.5

26.1

购买普通股作为国库

(901.3)

(375.0)

已支付的股息

(647.9)

(623.2)

向非控股权和可赎回权益持有人进行分配

(4.8)

(2.5)

其他，净额

(48.4)

(20.1)

融资活动使用的净现金

(1,230.5)

(427.2)

汇率变动对现金和现金等价物的影响

(20.6)

(35.1)

现金和现金等价物的增加（减少）

74.7

(360.5)

现金及现金等价物-年初

569.4

1,505.2

现金和现金等价物-期末（包括美元）

123.7

百万现金归类为

截至 2021 年 11 月 28 日待售）

644.1

1,144.7

来自流动资产和负债变动的现金流，不包括影响

的

收购和资产剥离：

应收款

(200.8)

(237.3)

库存

(278.5)

9.2

预付费用和其他流动资产

62.9

(1.2)

应付账款

112.5

(28.4)

其他流动负债

239.5

169.0

流动资产和负债的变化

(64.4)

(88.7)

见合并财务报表附注。

通用磨坊有限公司和子公司

合并附注

财务报表

（未经审计）

(1) 背景

随行的

合并财务

的声明

通用磨坊，

Inc.（我们，

我们，我们的，

通用磨坊，

或公司）

已经去过

准备在

依照

会计原则

普遍接受

在

美国

(GAAP) 用于

临时财务

信息

并与

规则

和法规

用于报告

在表单上

10-Q。因此，

他们确实如此

不包括

某些信息

和披露

规定的

为了

综合的

金融的

声明。

在

这

意见

的

管理，

所有

调整

经仔细考虑的

必要的

为了

一个

公平的

演示文稿有

已包括在内

而且是

of a

正常反复

自然，包括

淘汰

在所有人中

公司间交易

和

任何非控制性

而且可以兑换

利益份额

其中

交易。运营

的搜索结果

财政

季度末

十一月 27,

2022年，

不一定代表本财年的预期结果

2023 年 5 月 28 日结束。

这些

声明

应该

是

读

在

连词

和

这

合并

金融

声明

和

脚注

包括在内

在

我们的

每年

表格上的报告

本财年为 10-K

截至五月的年度

2022 年 29 日。这个

使用的会计政策

在准备这些时

合并财务

报表与合并财务附注2中描述的报表相同

该表格中的陈述 10-K。

本报告中使用的某些术语在下面的 “词汇表” 部分中定义。

(2) 收购和资产剥离

期间

第一个

25美分硬币

的财政

2023年，

我们

获得的

TNT 地壳，

一个

制造商

高质量的

冷冻披萨

结壳

为了

区域性的

和

全国披萨

连锁店，餐饮服务

分销商，以及

零售店，

对于

购买价格

的 $

253.0

百万。我们

资助了

交易

使用美国商业票据。

我们控制台

TNT Crust 业务过时了

存入我们的合并余额

账单和记录在案的商誉

的

154.3

百万。这个

善意是

包含在

北方

美国餐饮服务

区段和

不是

的免赔额

税收目的。

专业人士

形式

效果

的

这个

收购

是

不

材料。

我们

有

进行了

一个

初步的

评估

的

这

公平的

价值

的

这

获得的

资产

和

负债

的

这

TNT

地壳

商业

和

将

继续

到

这些

项目

期间

这

测量

时期。

如果

新的

信息已获得

关于事实和情况

那存在于

收购日期，

收购会计将

修改为

将由此产生的调整反映到

这些项目目前的估计数。

的综合业绩

TNT Crust 业务已报道

在

我们的北美餐饮服务板块滞后了一个月。

在

第一季度

的财政

2023年，

我们完成了

这笔销售

我们的

主助手

膳食和

突然间

沙拉面

餐具业务

到

只需 $ 即可获得 Eagle Foods

606.8

百万美元，税前收益为美元

442.2

百万。

期间

这

第一

25美分硬币

的

财政

2022年，

我们

获得的

泰森

食物'

宠物

对待

商业

为了

1.2

十亿

在

现金。

我们

资助

这

交易

和

一个

组合

的

现金

上

手

和

短期

债务。

我们

合并

那只宠物

对待

商业

进入

我们的

合并

平衡

床单

和

记录

善意

的

762.3

百万，

无限期的

无形的

资产

为了

这

轻推

，

顶部

咀嚼

，

和

真的

咀嚼

品牌

共计

330.0

百万

在

汇总，

和

一个

寿命有限

顾客

关系

资产

的

40.0

百万。

这个

善意

是

包含在宠物细分市场中，可抵扣税款。形式特效

这次收购并不重要。

(3) 重组、减值和其他退出成本

在六个月的时间里

已于 2022 年 11 月 27 日结束，

我们没有承诺

任何新的重组

行动。我们

记录的 $

11.6

百万的

重组

费用

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

和

13.9

百万

的

重组

费用

在

这

六个月

期间

已结束

11月27日

2022，相关

转到重组

以前的行动

宣布了。

我们

记录的 $

2.7

百万的

重组费用

在

第二

四分之一

2022财年

和

一个 $

1.4

净赚一百万

的恢复

重组

费用

在

六个月

期间

11 月结束

28,

2021年，与先前宣布的重组行动有关。我们

预计这些操作将在年底之前完成

2024 财年

。

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

我们

增加的

这

估计

的

重组

费用

那个

我们

期望

到

招致

相关的

到

我们的

先前宣布

中的操作

国际部分

提高效率

在制造业中

和后勤业务。

结果，

我们录制了

一个 $

4.5

增加百万美元

到我们的

重组储备金

主要相关

到估计的

遣散费。

我们

期望

招致

大约

百万

的

重组

费用

和

与项目相关

成本

相关的

到

这些

行动，

的

其中

大约

百万将是

现金。这些指控

是预料之中的

由以下部分组成

大约 $

百万的遣散费

和 $

数百万其他

成本，

主要地

资产注销。

我们

也

期望

到

招致

大约

百万

与项目有关的

成本。

我们

期望

这些动作

成为

年底前完成

2024 财年

。

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

我们

增加的

这

估计

的

重组

费用

那个

我们

期望

到

招致

相关的

到

我们的

以前

宣布了

全球性的

有组织的

结构

和

资源

调整

行动。

作为

一个

结果，

我们

记录

一个

4.1

百万

增加到我们的

主要是重组储备

与估计值有关

遣散费。

我们

预计会招致

大约 $

140

百万

的

重组

费用

相关的

到

这些

行动，

的

其中

大约

115

百万

将

是

现金。

这些

费用

是

预期

到

组成

的

大约

105

百万

的

遣散

和

大约

百万

的

其他

成本。

我们

期望

这些

行动

到

是

年底前完成

2023 财年

。

我们

已支付

网

27.6

百万

的

现金

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

相关的

到

重组

行动

以前

宣布了。我们

已付净额 $

42.8

2022财年同期的百万现金。

我们的重组和其他退出成本储备金的展期，包括

在其他流动负债中，如下：

以百万计

总计

截至2022年5月29日的储备金余额

36.8

2023 财年的费用，包括外币折算

7.5

在 2023 财年使用

(24.1)

截至2022年11月27日的储备金余额

20.2

储备金余额主要包括预期的遣散费

与重组行动有关。

这些指控

认可于

向前滚动

我们的储备

用于重组

和其他出口

成本不是

包括物品

直接充电

付出代价

（例如，资产

减值费用，

加速贬值，

收益

或者损失

在

的出售

重组资产，

和

写-

关闭

的

备件）

和其他

定期性的

退出成本

是

认可的

如所发生的那样，

就像那些

物品是

未反映

在我们的

重组

和

我们合并资产负债表上的其他退出成本储备。

(4) 商誉和其他无形资产

商誉和其他无形资产的组成部分如下：

以百万计

2022年11月27日

2022年5月29日

善意

14,476.0

14,378.5

其他无形资产：

不需摊销的无形资产：

品牌和其他无限期的无形资产

6,706.6

6,725.8

需要摊销的无形资产：

客户关系和其他寿命有限的无形资产

401.9

400.3

减去累计摊销

(133.7)

(126.2)

需要摊销的无形资产，净额

268.2

274.1

其他无形资产

6,974.8

6,999.9

总计

21,450.8

21,378.4

基于

上

携带

价值

的

寿命有限

无形的

资产作为

的

十一月

27,

2022年，

每年

摊还

费用

为了

每个

这

未来五个财政年度估计约为 $

百万。

六个月期间商誉账面金额的变化

截至 2022 年 11 月 27 日，情况如下：

以百万计

北方

美国

零售

宠物

北方

美国

餐饮服务

国际

合资企业

总计

截至2022年5月29日的余额

6,552.9

6,062.8

648.8

721.6

392.4

14,378.5

收购

154.3

资产剥离

(0.4)

其他活动，主要是

外币折算

(6.4)

(37.5)

(12.5)

(56.4)

截至2022年11月27日的余额

6,546.5

6,062.8

803.1

683.7

379.9

14,476.0

六个月内其他无形资产账面金额的变化

截至2022年11月27日的期间如下：

以百万计

总计

截至2022年5月29日的余额

6,999.9

收购

3.8

其他活动，主要是

外币折算

(28.9)

截至2022年11月27日的余额

6,974.8

我们的

每年

善意

和

无限期的

无形的

资产

减值

test

是

已表演

上

这

第一

天

的

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

和

我们

确定的

那里

是

不

减值

的

我们的

无形的

资产

如同

他们的

相关的

公平的

价值

是

基本上

在

过量的

承载价值，

除了

这

托比叔叔的

品牌无形

资产。此外，

在拥有的时候

覆盖范围广

截至

我们的 2023 财年

评估日期，

Progresso

和

史诗

品牌无形资产

有下降的风险

覆盖范围。我们

将继续

监控这些业务是否存在潜在减值。

(5) 库存

库存的组成部分如下：

以百万计

2022年11月27日

2022年5月29日

原材料和包装

565.8

532.0

成品

1,923.6

1,634.7

谷物

156.1

164.0

FIFO 超过 LIFO 成本

(524.2)

(463.4)

总计

2,121.3

1,867.3

(6) 风险管理活动

我们有许多大宗商品

在

生产和分销

我们的产品

暴露于

市场价格风险。

我们

利用衍生品

管理本金的价格风险

原料和能源成本，包括

谷物（燕麦、小麦和玉米）、油

（主要是大豆），

天然乳制品

天然气和柴油燃料。

我们的主要目标

进入时

这些衍生合约

就是要实现

确定性

和

关注

到

这

将来

价格

的

商品

已购买

为了

使用

在

我们的

供应

链。

我们

管理

我们的

暴露

通过

一个

长期采购订单组合

与供应商签订的合同，交易所交易

期货和期权，以及场外交易

选项

和交换。

我们

抵消

我们的曝光率

基于

当前和

预计市场

条件和

通常会寻找

收购

输入

就像

尽可能接近或低于我们的计划成本。

我们

使用衍生品

来管理

我们的曝光率

改动

在大宗商品中

价格。我们

不要

执行

需要评估

为了实现

对冲

会计

为了

商品

衍生物

职位。

因此，

这

更改

在

这

价值

的

这些

衍生品

是

记录

目前，我们的合并收益表中列为销售成本。

虽然我们有

不符合

的标准

现金流对冲

我们相信会计

那些乐器

是有效的

为了实现我们的

提供确定性的目标

在购买的商品的未来价格中

用于我们的供应链。

因此，对于

的目的

测量

段

操作的

性能，

这些

收益

和

损失

是

报道的

在

未分配

企业

项目

外面

的

段

经营业绩

直到这样

那个时候

曝光度

我们是

管理影响

收益。在

那个时候

我们重新分类

收益

或者损失

从

未分配

企业

项目

到

段

操作的

利润，

允许

我们的

操作的

段

到

意识到

这

经济的

效果

的

这

衍生品，不会出现任何由此产生的按市值计价的波动，

仍属于未分配的公司项目。

已结束的季度和六个月期间的未分配公司项目

2022 年 11 月 27 日和 2021 年 11 月 28 日，包括：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

某些股票按市值计价的净（亏损）收益

大宗商品头寸

(20.9)

16.6

(93.2)

47.0

大宗商品头寸的净收益重新归类于

未分配的公司项目计入分部营业利润

(20.5)

(35.9)

(63.5)

(70.6)

某些谷物库存按市值计价的净重估

16.3

31.4

(43.1)

59.8

某些商品的按市值计价的净估值

在未分配的公司项目中确认的职位

(25.1)

12.1

(199.8)

36.2

截至

十一月

27,

2022年，

网络

猜测的

价值

的

商品

衍生品

是 $

429.4

百万，

的

其中

158.1

百万

相关的

到

能源投入和美元

271.3

百万与农业投入有关。这些合同通常与投入有关

将在其中使用

下一个

月。

这个

公平的

价值

的

这

衍生物

位置

用过的

在

我们的

风险

管理

活动

和

其他

资产

记录

在

公平的

价值

是

不

资料

如同

的

十一月

27,

2022

和

是

级别

要么

级别

资产

和

负债

在

这

公平的

价值

等级制度。

我们

做到了

不

与前一时期相比，我们的估值技术发生了重大变化。

我们

报价

肯定的

供应商们

访问

到

第三

党

服务

那个

允许

他们

到

观点

我们的

计划的

付款

线上。

这个

第三方

服务也是

允许供应商

来融资

向前推进

我们预定的

付款方式为

唯一的

的自由裁量权

供应商

还有第三个

派对。

我们

没有

经济利益

在这些

融资安排

而且不是

直接关系

和

供应商，

第三方，

或者任何

金融的

机构

关于

这些

服务。

全部

的

我们的

账户

可支付的

留下来

如同

义务

到

我们的

供应商们

如同

声明

在

我们的

供应商协议。

截至

11月27日

2022年，美元

1,477.4

百万的

我们的总计

应付账款

是可以支付的

致供应商

谁在使用

这些第三方

服务。如

十一月的

28,

2021 年，美元

1,378.1

百万

我们的

账户总数

可支付的

是可以支付的

致供应商

谁

利用这些第三方服务。

期间

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

我们

已输入

进入

一个

500.0

百万

猜测的

金额

利息

评分

交换

到

转换

我们的

500.0

百万张固定利率票据到期

2025年11月18日

，改为浮动利率。

(7) 债务

应付票据的组成部分如下：

以百万计

2022年11月27日

2022年5月29日

美国商业票据

1,126.6

694.8

金融机构

26.8

116.6

总计

1,153.4

811.4

为了确保可用性

在资金方面，我们维持银行信贷额度并有商业票据计划

我们在美国可用

和欧洲。

下表详细说明了已付费用的承诺额度和未承诺的抵免额

截至 2022 年 11 月 27 日我们可用的线路：

以十亿计

设施

金额

借了

金额

承诺信贷额度将于 2026 年 4 月到期

2.7

未承诺的信贷额度

0.6

承诺总数

和未承诺的信贷额度

3.3

这个

信贷

设施

包含

契约，

包括

一个

要求

到

保持

一个

固定

收费

覆盖范围

比率

的

在

最少

2.5

次。

我们

截至2022年11月27日，已遵守所有信贷额度契约。

长期

债务

博览会

价值观和

账面金额

长期的

债务，包括

当前

部分，是

9,875.3

百万和

10,586.8

百万，

分别地，

截至

11月27日

2022年。这个

公允价值

长期的

债务是

估计使用

市场报价

并打折

现金

基于流量

在我们的

当前增量

借款利率

对于类似的

的种类

乐器。长

-定期债务

是一个

第 2 级

责任在

这

公允价值层次结构。

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

我们

发行的

500.0

百万

的

5.241

百分之

笔记

到期

2025年11月18日

。

我们

用过的

这

网

所得款项用于偿还部分未偿还的商业票据，以及

用于一般公司用途。

在

第二季度

的财政

2023 年，我们

已发行欧元

250.0

百万的

浮动利率票据

到期

2023年5月16日

。

我们

使用了

净收益

到

还款 €

250.0

百万的

0.0

到期的固定利率票据百分比

2022年11月11日

。

在

第四个

25美分硬币

的财政

2022年，

我们偿还了

850.0

百万

的

3.7

百分之

固定

评分笔记

到期

2023年10月17日

，使用

收益

来自商业票据的发行。

在2022财年第四季度，我们发行了欧元

250.0

百万的

0.0

到期的固定利率票据百分比

2022年11月11日

。我们用了网络

用于一般公司用途的收益。

在2022财年第二季度，我们发行了欧元

500.0

百万的

0.125

到期的固定利率票据百分比

2025 年 11 月 15 日

。我们使用了

用于偿还我们一部分欧元的净收益

500.0

百万的

0.0

到期的固定利率票据百分比

2021年11月16日

，也适用于一般企业

目的。

在2022财年第二季度，我们发行了欧元

250.0

数百万张浮动利率票据到期

2023年5月16日

。我们使用了净收益

到

偿还部分未偿还的商业票据和一般票据

企业目的。

在2022财年第二季度，我们发行了美元

500.0

百万的

2.25

到期票据百分比

2031年10月14日

。我们使用了净收益

加上发行商业票据的收益,

偿还 $

1,000.0

百万的

3.15

到期的固定利率票据百分比

2021年12月15日

。

在2022财年第一季度，我们发行了欧元

500.0

数百万张浮动利率票据到期

2023年7月27日

。我们将净收益用于

偿还

€

500.0

百万的

0.0

到期的固定利率票据百分比

2021 年 8 月 21 日

。

在2022财年第一季度，我们偿还了欧元

200.0

百万的

2.2

到期的固定利率票据百分比

2021年6月24日

，使用来自的收益

欧元的发行

50.0

百万的

2.2

到期的固定利率票据百分比

2021年11月29日

，以及承诺信贷额度下的借款。

确信我们的

长期债务协议

包含限制性

契约。

截至2022年11月27日，我们遵守了所有

这些盟约。

(8) 可赎回权益和非控制权益

这个

第三方

持有人

的

这

普通的

米尔斯

谷物，

有限责任公司

(GMC)

A 级

兴趣爱好

接收

季度

偏爱的

分布

从

可用网络

以收入为基础

在应用程序上

of a

首选浮动

回报率

到

持有人的资本

账户余额

成立于

这

大多数

相关的

到

以股票为基础的

付款

认可的

在

这

合并

声明

的

收益

包括

量

在2022财年的重组、减值和其他退出成本中确认。

股票支付带来的暴利税收优惠

我们的合并收益表中的所得税支出如下：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

股票支付带来的暴利税收优惠

5.6

1.6

18.4

6.3

作为

的

十一月

27,

2022年，

未被识别

补偿

费用

相关的

到

非既得

股票

选项，

限制

股票

单位，

和

绩效份额单位为 $

147.4

百万。这笔费用将予以确认

平均几个月。

行使股票期权的净现金收益

减去用于预扣税款的股份和内在资产

已行使期权的价值

如下：

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

净现金收益

118.5

26.1

已行使期权的内在价值

55.7

12.1

我们使用Black-Scholes期权定价模型估算每个股票期权在授予日的公允价值。Black-Scholes 选项-

定价模型要求我们对未来的股价波动、员工的运动行为和行为做出预测性假设

股息收益率。我们使用期权预期期限内的历史波动率来估算未来的股价波动率，

不包括波动时段，我们认为市场参与者在估算我们的股价波动时会排除在外。我们

在我们的估计中也考虑了但没有使用隐含波动率，因为我们股票期权的交易活动，尤其是

期限超过6个月的期限不足以可靠地衡量预期的波动率。我们的选择方法

我们的年度报告中包含的合并财务报表附注12解释了其他估值假设

截至2022年5月29日的财政年度的10-K表格。

这个

估计的

公平的

价值

的

股票

选项

授予了

和

这

假设

用过的

为了

这

布莱克-斯科尔斯

期权定价

模型

是

如同

如下：

六个月期限已结束

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

授予的股票期权的估计公允价值

14.16

8.77

假设：

无风险利率

3.3

1.5

预期期限

8.5

年份

8.5

年份

预期波动率

20.9

20.2

股息收益率

3.1

3.4

在此期间归属的限制性股票单位奖励的总授予日公允价值

期限如下:

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

总拨款日期公平

价值

102.6

76.0

(11) 每股收益

基本和摊薄后的每股收益（EPS）使用以下公式计算：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计，每股数据除外

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

归属于通用磨坊的净收益

605.9

597.2

1,425.9

1,224.2

平均数字

普通股——基本每股收益

595.9

608.6

598.0

609.5

增量份额效应来自：(a)

股票期权

3.7

2.2

3.6

2.1

限制性股票单位和绩效股票单位

2.4

2.2

2.4

2.2

平均数字

普通股——摊薄后每股收益

602.0

613.0

604.0

613.8

每股收益——基本

1.01

0.98

2.38

2.01

每股收益——摊薄

1.01

0.97

2.36

1.99

(a)

增量

股份

从

股票

选项，

限制

股票

单位，

和

表演

单位

是

计算的

通过

这

国库

股票

方法。

股票

选项，

限制

股票

单位，

和

表演

股份单位

排除在外的

从

我们的

计算

的

稀释

EPS

因为

他们

不是稀释性的，如下所示

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

反稀释股票期权、限制性股票单位和

绩效份额单位

1.0

4.6

1.0

4.7

(12) 股票回购

股票回购情况如下：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

普通股

5.2

3.7

12.1

6.2

总购买价格

400.5

224.9

901.3

375.0

(13) 现金流量表

我们的合并现金流量表包括以下内容：

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

净现金利息支付

154.3

185.7

净所得税缴纳额

365.4

271.1

(14) 退休和离职后福利

净定期福利支出（收入）的组成部分如下：

固定福利

养老金计划

其他退休后

福利计划

离职后

福利计划

季度已结束

以百万计

十一月 27,

2022

11月28日

2021

十一月 27,

2022

11月28日

2021

十一月 27,

2022

11月28日

2021

服务成本

17.5

23.5

1.2

1.9

2.1

1.7

利息成本

64.6

46.1

4.5

3.1

0.8

0.3

计划资产的预期回报率

(105.0)

(102.9)

(7.8)

(6.7)

亏损（收益）摊销

28.4

35.5

(4.8)

(2.7)

0.7

先前服务成本（积分）的摊销

0.3

0.2

(5.7)

(5.2)

0.1

其他调整

2.9

3.8

削减亏损（收益）

0.5

(0.2)

净支出（收入）

5.8

2.9

(12.6)

(9.8)

5.9

6.6

固定福利

养老金计划

其他退休后

福利计划

离职后

福利计划

六个月

期限已结束

六个月

期限已结束

六个月

期限已结束

以百万计

十一月 27,

2022

11月28日

2021

十一月 27,

2022

11月28日

2021

十一月 27,

2022

11月28日

2021

服务成本

35.1

47.2

2.6

3.8

4.2

3.5

利息成本

129.2

92.4

9.0

6.3

1.6

0.7

计划资产的预期回报率

(210.0)

(205.7)

(15.6)

(13.4)

亏损（收益）摊销

56.7

70.4

(9.7)

(5.4)

0.1

1.5

先前服务成本（积分）的摊销

0.7

0.4

(11.5)

(10.4)

0.2

其他调整

5.9

5.7

削减收益

(14.3)

(5.7)

净支出（收入）

11.7

(9.6)

(25.2)

(24.8)

12.0

11.6

(15) 所得税

期间

这

第一

25美分硬币

的

财政

2023年，

这

通胀

减少

法案

（伊拉）

是

已签署

进入

法律。

这个

伊拉

介绍

一个

企业

替代性最低税

从我们的 2024 财年开始

并对其征收消费税

回购企业

股票在一月之后开始

2023。我们

不要

目前预计

要有 IRA

物质冲击

关于我们的财务

结果，包括我们的

预计每年有效

税

率，

要么

上

我们的

流动性。

我们

将

继续

到

显示器

和

评估

这

影响

这

伊拉

可能

有

上

我们的

商业

和

金融的

结果。

财政期间

2022，

巴西税

权威，

秘书日

联邦税收

去巴西

(RFB)，得出结论

的审计

我们的 2012

通过

2018

税

年份。

这些

审计

包括在内

一个

的

我们的

确定

的

摊还

的

肯定的

善意

升起

从

这

收购

Yoki

Alimentos S.A.

RFB

已经提议

这样的调整

有效地

消除

商誉摊销

好处

与这笔交易有关。我们

相信我们的辩护是有道理的，并打算继续对不允许提出异议

所有年份。

(16) 突发事件

期间

财政

2020年，

我们

收到的

注意

从

这

税

的当局

这

的状态

Sao

保罗，

巴西

关于

我们的

合规

和

它的

州销售税要求。

结果，我们

已被额外评估

州销售税、利息

和处罚。我们

相信我们

有

值得称赞的

防御

反对

这个

要求

和

将

大力

捍卫

我们的

位置。

作为

的

十一月

27,

2022年，

我们

是

无法

到

估计任何可能的损失，但尚未记录损失意外开支

这件事。

(17) 业务板块和地理信息

我们

操作

在

这

包装

食物

工业。

在

财政

2022年，

我们

已完成

一个

新的

组织

结构

到

流线型的

我们的

全球性的

操作。

这个

全球性的

重组

规定的

我们

到

重新评估

我们的

操作的

段。

在下面

我们的

新的

组织

结构，

我们的

首席运营决策者评估绩效

并就分配的资源做出决定

我们的运营部门为

如下：北美零售；国际；宠物；和北美

餐饮服务。

我们

已经重申

我们的网络

各细分市场的销售额

和细分

营业利润

以反映我们的

先前报道

运营板块

改变。

这些

段

更改

有

不

效果

上

以前

报道的

合并

网

销售，

操作的

利润，

网

收入

可归因

到

通用磨坊，或每股收益。

我们的北美零售店

运营部门反映了业务

种类繁多

杂货店、大宗商品店、会员

商店，

自然

食物

链条，

药物，

美元

和

折扣

链条，

方便

商店，

和

电子商务

杂货店

提供商。

我们的

产品

类别

在

这个

商业

段

包括

即食的

谷物，

冷藏的

酸奶，

汤，

膳食

套件，

冷藏的

和

冷冻的

面团

产品，

甜点

和

烘烤

混合，

冷冻的

披萨

和

披萨

零食，

零食

酒吧，

水果

零食，

美味

零食，

和

一个

宽

品种

的

有机产品

包括即食食品

冷冻麦片

还有可以保质期的蔬菜，

餐包，水果

零食，零食

酒吧，以及

冷藏的

酸奶。

我们的

国际

操作的

段

组成

的

零售的

和

餐饮服务

商业

外面

的

这

联合的

国家

和

加拿大。

我们的

产品类别包括超高级

冰淇淋和冷冻甜点，餐包，咸味零食，

小吃店、甜点和烘焙混合物，

和

架

稳定

蔬菜。

我们

也

卖

超级高级

冰

奶油

和

冷冻的

甜点

直接地

到

消费者们

通过

拥有的

零售的

商店。我们的

国际部分

还包括

制造的产品

在美国

各州为

出口，主要是

到加勒比海

还有拉丁语

美国市场，以及

我们生产的产品

出售给我们的国际

合资企业。收入来自

出口活动是

在最终客户所在的地区或国家报告。

我们的宠物业务部门包括

宠物食品主要在

美国和加拿大在全国范围内

连锁宠物超市，

电子商务零售商，

杂货店，

区域宠物

连锁店，

大众推销员，

和兽医

诊所和

医院。我们的

产品

类别包括狗粮和猫粮（干粮）

食物，湿食物，

和零食）由全肉、水果制成，

蔬菜和其他高品质

自然

成分。

我们的

量身定制

宠物

产品

给予

地址

具体的

饮食，

生活方式，

和

生命阶段

需求

和

跨度

不同的

产品类型、饮食类型、狗的品种规模、生命阶段、口味、产品

函数，

以及潮湿食物的质地和切口。

我们的

北方

美国

餐饮服务

段

组成

的

餐饮服务

商业

在

这

联合的

国家

和

加拿大。

我们的

重大的

产品

类别

在

我们的

北方

美国

餐饮服务

操作的

段

是

即食的

谷物，

零食，

冷藏的

酸奶，

冷冻的

膳食，

未烘烤而且

完全烤好了

冷冻面团产品，

烘焙混合物，

还有面包店

面粉。

我们有很多产品

卖出是有品牌标的

致消费者

而且差不多

都是

品牌标注为

我们的客户。

我们

卖给

分销商和

中的运算符

很多客户

渠道包括

餐饮服务，

自动售货机和超市面包店。

营业利润

为了这些

区段不包括

未分配的公司

物品，收益

或者损失

关于资产剥离，

和重组，

减值，

和

其他

退出

成本。

未分配

企业

项目

包括

企业

头顶上的

费用，

差异

到

计划的

北方

美国的

雇员

好处

和

激励措施，

肯定的

慈善

捐款，

重组

倡议

与项目相关

成本，

收益

和

损失

上

企业投资，

和其他

那些物品

不是

的一部分

我们的测量

分段的

运营业绩。

这些包括

收益

和

损失

升起

从

这

重新估值

的

肯定的

谷物

库存

和

收益

和

损失

从

按市值计价

估值

的

肯定的

大宗商品头寸

直到回去

到我们的运营

区段。这些物品

影响运营

利润是中心的

管理于

这

企业

级别

和

是

排除在外的

从

这

措施

的

段

盈利能力

审查

通过

行政的

管理。

在下面

我们的

供应

连锁组织，我们的制造，

仓库和配送活动基本整合在一起

在我们的所有业务中按顺序排列

最大化

效率

和生产力。

作为

结果，已修复

资产和

折旧和

摊销费用

两者都不是

维持了

也无法按运营部门分列。

我们的运营部门业绩如下：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

净销售额：

北美零售

3,373.1

3,044.6

6,361.9

5,755.2

国际

671.7

914.4

1,324.2

1,845.0

宠物

592.9

593.4

1,172.8

1,081.4

北美餐饮服务

583.0

471.6

1,079.4

882.3

总计

5,220.7

5,024.0

9,938.3

9,563.9

营业利润：

北美零售

837.1

675.4

1,614.9

1,324.0

国际

17.8

59.4

52.6

120.0

宠物

86.6

131.5

209.7

246.7

北美餐饮服务

81.5

67.9

135.1

139.7

分部运营总额

利润

1,023.0

934.2

2,012.3

1,830.4

未分配的公司项目

212.1

131.8

545.1

188.0

资产剥离收益，净额

(430.9)

重组、减值和其他退出成本（回收）

11.1

2.3

12.7

(2.0)

营业利润

799.8

800.1

1,885.4

1,644.4

我们北美零售业务部门的净销售额如下：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

美国膳食和烘焙解决方案

1,321.7

1,203.1

2,270.9

2,064.6

《美国早间食品》

908.5

826.7

1,812.5

1,656.4

美国零食

892.9

757.2

1,780.1

1,537.3

加拿大

250.0

257.6

498.4

496.9

总计

3,373.1

3,044.6

6,361.9

5,755.2

按类似产品类别划分的净销售额如下：

季度已结束

六个月期限已结束

以百万计

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

2022年11月27日

2021 年 11 月 28 日

零食

1,102.8

947.6

2,171.2

1,902.1

麦片

810.9

742.2

1,625.6

1,473.2

便捷的膳食

786.4

789.8

1,465.6

1,485.3

面团

745.6

607.0

1,210.4

1,012.2

宠物

593.7

593.4

1,174.5

1,081.4

烘焙混合物和配料

563.7

517.2

1,037.2

913.5

酸奶

357.5

507.1

703.5

1,013.0

超优质冰淇淋

164.9

200.0

348.4

444.8

其他

95.2

119.7

201.9

238.4

总计

5,220.7

5,024.0

9,938.3

9,563.9

第 2 项。

管理层的讨论与分析

财务状况和经营业绩。

导言

这个

管理层的

讨论

和

分析

的

金融

状况

和

结果

的

运营

（MD&A）

应该

是

读

在

连词

和

这

MD&A

包括在内

在

我们的

每年

报告

上

表单

10-K

为了

这

财政

年

已结束

五月

29,

2022

为了

重要的

背景

关于，

除其他外

东西，我们的

关键业务

司机。

意义重大

商标和

服务标志

用于

我们的业务

载于

斜体

在这里。本报告中使用的某些术语定义在

下面是 “词汇表” 部分。

我们预计

影响我们的最大因素

2023 财年的表现将是

消费者的经济健康状况，

通货膨胀成本

环境，以及频率和

供应中断的严重程度

链。我们

预计投入成本将达到两位数的通胀

在财政上

2023

和

是

处理

通货膨胀

不利因素

和

整体

利润

管理

（嗯）

成本

储蓄

和

网

价格

实现

生成的

通过

我们的

战略性

收入

管理

(SRM)

能力。

我们

是

规划

为了

卷

弹性

到

增加

但是

保持在历史水平以下，供应链中断将缓慢缓和

与2022财年的水平相比，2023财年的水平。

合并

结果

的运营

第二季度业绩

在

第二季度

的财政

2023年，

净销售额

增加的

和有机

净销售额

增加的

对比百分比

到

相同的

期间

最后的

年。

正在运营

利润

实质上

匹配的

这

第二

25美分硬币

的

财政

2022

在

8 亿美元

如同

有利的

网

价格

实现和

混合被抵消了

再高一点

投入成本，a

捐款减少

来自销量增长

，

较低的公司净值

投资

活动，

一个不利的改变

按市值计价的估值

某些大宗商品

位置和谷物

库存，以及增加

在

肯定的

销售，

将军

和

行政的

(SG&A)

费用。

正在运营

利润

保证金

的

15.3

百分之

下降

60 个基础

积分。

调整后

操作的

利润

880美元

百万

增加的

百分之

上

一个

恒定货币

基础，

主要地

驱动

通过

有利的

网

价格

实现和

混合，部分抵消

再高一点

投入成本，

减少

在捐款中

从音量来看

增长，以及

增加了

SG&A

开支。调整后

营业利润

利润率增加

60 个基点

到 16.9

百分比。稀释

人均收益

的份额

增加了1.01美元

百分比在

的第二季度

2023 财年。调整后

摊薄后的收益

每股

增加了 1.10 美元

在 a 上 12%

恒定货币

基础比较

到

这

第二

25美分硬币

的

财政

2022。

参见

这

“非公认会计准则

措施”

部分

下面

为了

一个

描述

的

我们的

使用

的

GAAP 未定义的衡量标准。

我们第二季度的合并财务业绩摘要

2023财年的内容如下：

截至2022年11月27日的季度

以百万计

每股除外

季度已结束

2022年11月27日对比

2021 年 11 月 28 日

百分比

净额

销售

常数-

货币

增长 (a)

净销售额

5,220.7

营业利润

799.8

扁平

15.3

归属于通用磨坊的净收益

605.9

摊薄后的每股收益

1.01

有机净销售增长率 (a)

调整后的营业利润 (a)

879.7

16.9

调整后的摊薄后每股收益 (a)

1.10

(a)

有关我们使用非公认会计准则定义的指标的信息，请参阅下面的 “非公认会计准则指标” 部分。

合并

净销售额

如下：

季度已结束

2022年11月27日

2022年11月27日对比

2021 年 11 月 28 日

净销售额（单位：百万）

5,220.7

5,024.0

销量增长的贡献 (a)

(12)

pts

净价格变现和组合

pts

外币兑换

(1)

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

的净销售额

第二季度

2023 财年

增加了 4%

相比于

在同一时期

2022财年，驱动

通过有利的网络

价格

实现

和

混合，

部分

抵消

通过

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长

和

不利

国外

货币

交换。

有机净销售增长的组成部分如下所示

桌子：

截至2022年11月27日的季度对比

截至2021年11月28日的季度

有机销量增长的贡献 (a)

(6)

pts

有机净价实现和组合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

(1)

收购和资产剥离

(5)

pts

净销售增长

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

有机

净销售额

增加了 11

百分比进入

第二个

四分之一

2023 财年

相比于

相同

时期内

2022财年，

同样有利

有机净价格的实现和组合被部分抵消

由于有机产量增长的贡献减少。

销售成本

第二季度增加了1.23亿美元至35.16亿美元

2023财年与2022财年同期相比。

涨幅

主要是

由

4.89 亿美元

可归因增加

到产品

评分和

部分混合

抵消

由 a

4.06 亿美元

可归因的减少

降低音量。

我们

创下了2500万美元的收入

净增长

销售成本

与

按市值计价的估值

第二轮的某些商品头寸和谷物库存

2023财年季度净减少了1200万美元

第二

四分之一

2022财年。

在

第二季度

的财政

2023 年，我们

录制了

300万美元的费用

相关的

到 a

自愿召回

上

某些国际的

哈根达斯

冰淇淋产品。

SG&A

开支

增加的

6,500 万美元

到

8.94 亿美元

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

比较

到

这

相同的

期间

在

财政

2022年，

主要地

驱动

通过

估值

调整

和

这

损失

上

销售

的

肯定的

企业

投资

和

增加的

媒体

和

广告费用

在财政方面

2023。

销售和收购费用

作为

的百分比

净销售额

在

第二季度

的财政

2023 年增加了

60 个基础

与2022财年第二季度相比积分。

重组，

减值，

和其他

退出成本

总计 11 美元

百万的

费用在

第二个

四分之一

2023 财年，

比较

到

200 万美元的开支

在同一时期

去年（请参阅

转至 Note 3

至合并版

中的财务报表

第一部分，项目

第 1 个

这份报告）。

福利计划非服务收入

第二季度总额为2200万美元

2023 财年，相比之下，为 28 美元

同期百万

去年，主要反映了增长

利息成本，部分被较低的损失摊销额所抵消。

利息，

网

为了

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

总计

9200 万美元，

向下

100 万美元

从

这

第二

25美分硬币

的

财政

2022年，

主要是由较低的平均长期债务水平推动的，部分抵消了这一点

通过更高的利率。

这个

有效税率

第二季度

2023 财年为 20.2

百分比为 21.7

第二个百分比

财政季度

2022。

这个

1.5

百分比

点

减少

是

主要地

到期

到

肯定的

非经常性的

分离的

税

好处

和

有利的

更改

在

收益组合

按管辖权划分

在财政方面

2023。我们的

有效税收

费率不包括

某些物品

影响可比性

是 21.1%

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023年，

比较

到

22.3

百分之

在

这

相同的

期间

最后的

年

（参见

这

“非公认会计准则

措施”

部分

以下是描述

我们使用的

未定义的度量

GAAP）。1.2 个百分比

降点是

主要是由于

肯定的

非经常性离散税收优惠和收益的有利变化

在 2023 财年按司法管辖区混合。

联合的税后收益

企业

2023 财年第二季度

从 3,300 万美元降至 2,500 万美元

在

同一时期

在2022财年，

主要驱动

再高一点

投入成本为

全球谷物合作伙伴

(CPW) 和哈根

-日本达斯株式会社

(HDJ) 和

较低的净值

销售额为

HDJ，部分

抵消

有利的网络

实现价格

然后混合

在 CPW。

在 a 上

固定货币基础，

税后收益

来自联合

企业减少了

8%（参见

“非公认会计准则指标”

以下部分

如需描述

我们的

使用

GAAP 未定义的衡量标准）。

我们的合资企业净销售增长的组成部分如下所示

桌子：

截至2022年11月27日的季度对比

截至2021年11月28日的季度

CPW

HDJ

总计

销量增长的贡献 (a)

(13)

pts

(10)

pts

净价格变现和组合

pts

(1)

按固定货币计算的净销售额增长

pts

(10)

pts

(1)

外币兑换

(14)

pts

(20)

pts

(15)

pts

净销售增长

(11)

pts

(30)

pts

(16)

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

平均值

摊薄后的股份

杰出的

减少了

一千一百万

在

第二季度

的财政

从 2023 年起

相同

周期 a

一年前

主要是由于股票回购，部分被期权抵消

练习。

六个月业绩

在

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

净销售额

增加了 4

对比百分比

到

同一时期

去年，

和有机

网

销售

增加的

百分之

比较

到

这

相同的

期间

最后的

年。

正在运营

利润

增加的

百分之

到

18.85亿美元，

主要地

驱动

通过

有利的

网

价格

实现

和

混合

和

一个

网

获得

上

资产剥离，

部分

抵消

通过

更高

输入

成本，

一个

的捐款减少了

销量增长，这是不利的

改为按市值计价

某些商品的估值

位置

和

谷物

库存，

更低

网

企业

投资

活动，

和

一个

增加

在

SG&A

费用。

正在运营

利润

保证金

的

百分之

增加的

180

基础

点

比较

到

这

相同的

期间

最后的

年。

调整后

操作的

利润

的

17.61 亿美元

增加的

上

一个

恒定货币

基础，

主要地

驱动

通过

有利的

网

价格

实现

和

混合，

部分

抵消

通过

更高

输入

成本，

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长，

和

一个

增加

在

SG&A

费用。

调整后

操作的

利润

保证金

增加了 50

基点

相比于

相同

财政期间

2022年。稀释

人均收益

2.36 美元的份额

增加了 19

百分比进入

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

和

调整

稀释

收入

每

的

增加了2.21美元

百分之

上

一个

常量-

货币基础

比较

到

同一时期

去年

（请参阅

“非公认会计准则指标”

以下部分

对于

的描述

我们的用途

的

GAAP 未定义的衡量标准）。

我们六个月期间的合并财务业绩摘要

截止日期为2022年11月27日，内容如下：

截至11月的六个月期限

2022年27日

以百万计

除了

六个月

期限已结束

2022年11月27日

与 11 月 28 日相比，

2021

净值百分比

销售

常数-

货币

增长 (a)

净销售额

9,938.3

营业利润

1,885.4

19.0

归属于通用磨坊的净收益

1,425.9

摊薄后的每股收益

2.36

有机净销售增长率 (a)

调整后的营业利润 (a)

1,760.9

17.7

调整后的摊薄后每股收益 (a)

2.21

(a)

有关我们使用非公认会计准则定义的指标的信息，请参阅下面的 “非公认会计准则指标” 部分。

合并

净销售额

如下：

六个月期限已结束

2022年11月27日

2022年11月27日对比

2021 年 11 月 28 日

净销售额（单位：百万）

9,938.3

9,563.9

销量增长的贡献 (a)

(12)

pts

净价格变现和组合

pts

外币兑换

(1)

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

那个 4

增长百分比

在网中

的销售额

这六个月

期限已结束

11月27日

2022年，是

驱动

顺便说一算

净价

实现

和混合，但部分被捐款减少所抵消

从音量来看

增长和不利的外币兑换。

有机净销售增长的组成部分如下所示

桌子：

截至11月的六个月期限

2022 年 27 日 vs.

截至11月的六个月期限

2021 年 28 日

有机销量增长的贡献 (a)

(5)

pts

有机净价实现和组合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

(1)

收购和资产剥离

(5)

pts

净销售增长

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能无法移动

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

有机

网

销售

增加的

百分之

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

驱动

通过

有利的

有机

网

价格

实现和混合，部分被减少所抵消

有机销量增长的贡献。

成本

的

销售

增加的

4.5 亿美元

到

67.86 亿美元

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

比较

到

这

相同的

期间

在财政方面

2022。

涨幅

是

驱动

由 a

9.39 亿美元

增加

可归因

到产品

评分

和

混合，

部分

抵消

通过

一个

749 美元

百万

到期减少

降低

音量。

我们

记录

一个 200 美元

百万

净增长

在成本上

的销售额

相关的

到

按市值计价

估值

的

肯定的

商品

位置

和

谷物

库存

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

比较

到

一个

净赚3,600万美元

减少

这六个月

期限已结束

十一月 28,

2021。在

这六个月

期限已结束

2022年11月27日

我们

记录了与自愿召回有关的2400万美元费用

在某些国际上

哈根达斯

冰淇淋产品。

销售和收购费用

增加的

9,900 万美元

至 16.86 亿美元

在

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

相比于

相同

期间

在财政方面

主要是 2022年

驱动

通过估值

调整和

损失

在售

肯定的

企业投资

在财政方面

2023

以及与巴西财政中的间接税项目有关的复苏

2022年。销售和收购费用占净销售额的百分比增加

40 个基点

与同期相比，截至2022年11月27日的六个月期间

2022财年。

资产剥离

收益，

网

总计

431 美元

百万

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

主要地

相关的

到

的出售

我们的

辅助主餐

突然间有沙拉

配菜业务（请

请参阅注释 2

转至合并财务

第一部分中的陈述，

本报告第1项）。

重组，

减值，

和

其他

退出

成本

（回收率）

总计

1,300 万美元

的

费用

在

这

六个月

期间

已结束

11月27日

与 2022 年相比

到 2 万美元

的净回收率

在同一个地方

去年的时期

（请参阅

转至 Note 3

致合并版

财务报表载于本报告第一部分第1项）。

福利计划非服务

收入

总计 4300 万美元

在六个月内

期限已于 11 月结束

2022 年 27 日

相比之下，为5700万美元

在

去年同期，主要反映

利息成本的增加，但摊销额的减少部分抵消了利息成本的增加

的损失。

利息，净额

对于

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

减少了900万美元

到 1.79 亿美元

相比于

相同

期间

2022财年，主要是由平均长期债务余额下降所致

，

部分被较高的利率所抵消。

这个

有效

税

评分

为了

这六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

是

20.8

百分之

比较

到

21.7

百分之

在

这

六-

月

期间

已结束

十一月

28,

2021。

这个

0.9

百分比

点

减少

是

主要地

到期

到

肯定的

非经常性的

分离的

税

的好处和有利的变化

各司法管辖区的收入组合

在 2023 财年，部分抵消

由于不利的税收成分

与

资产剥离

引起的

在

六个月

期限已结束

11月27日

2022年。我们的

有效

税率

不包括某些

有影响的物品

可比性是

20.4%

这六个月

期限已结束

11月27日

与 2022 年相比

到 22.0

百分比进入

相同

最后一段时间

年

（参见

这

“非公认会计准则

措施”

部分

下面

为了

一个

描述

的

我们的

使用

的

措施

不

被定义

通过

GAAP）。

这个

1.6

百分比

点

减少

是

主要地

到期

到

肯定的

非经常性的

分离的

税

好处

和

有利的

更改

在

收入

混合

通过

2023 财年的管辖权。

税后

的收益

合资企业

下降

到 4,500 万美元

对于

六个月

期限已结束

11月27日

2022 年比较

到

6200 万美元

在

同一时期

在财政方面

2022年，

主要地

由

更高的输入

成本为

CPW 和

HDJ 和

更低

净销售额

在 HDJ

，

部分被有利的净价格变动所抵消

然后在 CPW 混合。

按固定货币计算，税后收益来自

合资企业

减少了 17

百分比（参见

“非公认会计准则指标”

以下部分

如需描述

我们的用途

的措施

未定义

按公认会计原则）。

我们的合资企业净销售增长的组成部分如下所示

桌子：

截至11月的六个月期限

2022 年 27 日 vs.

截至11月的六个月期限

2021 年 28 日

CPW

HDJ

总计

销量增长的贡献 (a)

(9)

pts

(9)

pts

净价格变现和组合

pts

(1)

按固定货币计算的净销售额增长

pts

(9)

pts

扁平

外币兑换

(12)

pts

(18)

pts

(13)

pts

净销售增长

(9)

pts

(28)

pts

(14)

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能无法移动

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

平均值

稀释

股份

杰出的

下降

通过

一千万

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

从

这

相同的

一年前的主要原因是股票回购，部分抵消了部分抵消

通过期权练习。

分部运营

结果

我们的业务是

分为四个

运营部门：北部

美国零售; 国际;

宠物，和北方

美国餐饮服务。

请

参考

到

注意

的

这

合并

金融

声明

在

部分

我，

物品

的

这个

报告

为了

一个

描述

的

我们的

操作

区段。

北美零售板块业绩

北美零售净销售额如下：

季度已结束

六个月期限已结束

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

净销售额（单位：百万）

3,373.1

3,044.6

6,361.9

5,755.2

销量增长的贡献 (a)

(8)

pts

(7)

pts

净价格变现和组合

pts

外币兑换

(1)

扁平

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

北美

零售网

销量增加

11%

在第二个

四分之一

2023 财年

相比于

相同

时期内

2022财年，

由

有利的净价格

实现和

混合，部分抵消

减少一点

在捐款中

音量增长

而且不利

外币兑换。

北美

零售净销售额

增加了 11

百分比在

为期六个月

已于 11 月 27 日结束

与 2022 年相比

改成同样的样子

期间

在2022财年，在有利的净价格变动和组合的推动下，部分抵消了部分抵消

由于数量增长导致的捐款减少。

北美零售有机网络的组成部分

销售增长如下表所示：

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

有机销量增长的贡献 (a)

(7)

pts

(6)

pts

有机净价实现和组合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

(1)

扁平

资产剥离 (b)

(2)

pts

(2)

pts

净销售增长

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a) 根据我们产品出货的规定重量以吨为单位。

(b) 在 2023 财年剥离 Helper 主餐和 Surdany Salad 配菜业务。请参阅《合并财务报告》附注2

本报告第一部分第1项中的陈述。

北方

美国

零售

有机

网

销售

增加的

百分之

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

和

这

六个月

期间

已结束

11月27日

与 2022 年相比

改成同样的样子

期

在 2022 财年

，

由

有利的有机物

净价格变现

然后部分混合

被有机捐款的减少所抵消

销量增长。

按运营单位划分的北美零售净销售额变化百分比

如下表所示：

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

美国零食

美国膳食和烘焙解决方案

《美国早间食品》

加拿大 (a)

(3)

扁平

总计

(a)

按固定货币计算，加拿大的净销售额在2023财年第二季度增长了4％，六个月内增长了6％

期限已结束

11月27日

与 2022 年相比

到

同一时期

在财政方面

2022年。参见

“非公认会计准则

“措施” 部分

下面是

我们的用途

的

GAAP 未定义此衡量标准。

分段

操作的

利润增加

百分之

到 8.37 亿美元

在

第二

四分之一

2023 财年

比较

到 6.75 亿美元

在

相同的

期间

在

财政

2022年，

主要地

驱动

通过

有利的

网

价格

实现

和

混合，

部分

抵消

通过

更高

输入

成本，

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长，

和

更高

SG&A

费用。

分段

操作的

利润

增加的

百分之

上

一个

恒定货币

基础

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

比较

到

这

相同的

期间

在

财政

2022

（参见

这

“非公认会计准则

衡量标准” 部分介绍了我们对该衡量标准的使用（未由GAAP定义）。

分段

操作的

利润

增加的

百分之

到

16.15 亿美元

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

比较

到

其中13.24亿美元

财政同期

2022年，主要由以下因素驱动

实现有利的净价格

然后混合，部分抵消

再往上看

输入

成本，

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长，

和

更高

SG&A

费用。

分段

操作的

利润

增加的

百分之百开启

一种固定货币

基础在

这六个月

期限已结束

11月27日

与 2022 年相比

到

同一时期

在财政方面

2022

（有关我们对该衡量标准的使用，请参阅下面的 “非公认会计准则指标” 部分

未由 GAAP 定义）。

国际板块业绩

国际净销售额如下：

季度已结束

六个月期限已结束

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

净销售额（单位：百万）

671.7

(27)

914.4

1,324.2

(28)

1,845.0

销量增长的贡献 (a)

(39)

pts

(39)

pts

净价格变现和组合

pts

外币兑换

(6)

pts

(6)

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

国际

网

销售

下降

百分之

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

和

百分之

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

比较

到

这

相同的

期

在

财政

2022年，

驱动

通过

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长，

包括

这

影响

体积的

下降

从

剥夺

和

这

自愿的

召回

可以肯定

国际

哈根达斯

冰

奶油

产品，

以及不利的外币兑换，部分抵消了这一点

通过有利的净价格实现和组合。

国际有机净销售增长的组成部分

如下表所示：

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

有机销量增长的贡献 (a)

(7)

pts

(7)

pts

有机净价实现和组合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

(6)

pts

(6)

pts

资产剥离 (b)

(26)

pts

(24)

pts

净销售增长

(27)

pts

(28)

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a) 根据我们产品出货的规定重量以吨为单位。

(b) 资产剥离主要包括出售我们在Yoplait SAS、Yoplait的权益的影响

Marques SNC 和 Liberté Marques Sárl 和我们的

2022财年的欧洲面团业务。

国际

有机

网

销量增加

在

第二季度

的财政

2023

比较

到

相同的

时期内

财政

2022年，

受有利的有机净价格变动的推动

和混合物，但部分被有机贡献的减少所抵消

销量增长。

国际有机

净销售额增加

其中 1%

六个月期限已结束

2022年11月27日

相比之下

时期内

财政

2022年，

驱动

通过

有利的

有机

网

价格

实现

和

混合，

部分

抵消

通过

一个

减少

在

贡献

从

有机

销量增长。

分部营业利润

下降了70％至

第二轮为1800万美元

2023 财年季度

从5900万美元起

同一时期

在

财政

2022年，

主要地

由

更高

输入

成本和

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长，

包括

这

影响

的

资产剥离和某些产品的自愿召回导致交易量下降

国际

哈根达斯

冰淇淋产品，部分抵消了

有利的

网

价格

实现

和

混合

和

一个

减少

在

SG&A

费用。

分段

操作的

利润

下降

百分之

上

一个

恒定货币

基础

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

比较

到

这

相同的

期间

在

财政

2022

（参见

这

“非公认会计准则

衡量标准” 部分介绍了我们对该衡量标准的使用（未由GAAP定义）。

分部营业利润下降了56％

在六个月内达到5,300万美元

期限截至2022年11月27日，起价为120美元

百万英镑

相同

时期内

2022财年，

主要驱动

由 a

减少

来自的捐款

销量增长，

包括

的影响

卷

从

资产剥离，以及

自愿的

召回

某些国际的

哈根达斯

冰淇淋

产品，

和更高

投入成本，

部分偏移

顺便说一算

净价

实现和

混合和

减少

在 SG&A

开支。分段

营业利润

减少了 51%

百分之百开启

一种固定货币

基础在

这六个月

期限已结束

11月27日

与 2022 年相比

到

同一时期

在财政方面

2022

（有关我们对该衡量标准的使用，请参阅下面的 “非公认会计准则指标” 部分

未由 GAAP 定义）。

宠物板块业绩

宠物净销售额如下：

季度已结束

六个月期限已结束

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

净销售额（单位：百万）

592.9

扁平

593.4

1,172.8

1,081.4

销量增长的贡献 (a)

(11)

pts

(6)

pts

净价格变现和组合

pts

外币兑换

扁平

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

宠物网销售

在第二个

财政季度

本质上 2023

配得一样

财政期间

2022年，如

有利的净价格

实现

而捐款总额的减少抵消了混合比例

增长。

宠物网销售

增加了 8

期间的百分比

这六个月

期限已于 11 月结束

相比之下，2022 年 27 日

改成同样的样子

财政期间

2022年，

受有利的净价格变动和组合的推动，部分抵消了

数量增长导致的捐款减少。

宠物有机净销售增长的组成部分如下所示

桌子：

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

有机销量增长的贡献 (a)

(11)

pts

(7)

pts

有机净价实现和组合

pts

有机净销售增长

扁平

pts

外币兑换

扁平

收购 (b)

扁平

pts

净销售增长

扁平

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a) 根据我们产品出货的规定重量以吨为单位。

(b) 在2022财年收购泰森食品的宠物零食业务。请参阅第一部分第1项中的合并财务报表附注2

这份报告。

有机宠物

净销售额

在

第二季度

的财政

本质上 2023

匹配了

同一时期

在财政方面

2022 年是

有利的有机物

网

价格变现和组合被捐款减少所抵消

来自有机销量的增长。

有机宠物

净销售额

增加的

在

六个月

期间

11 月结束

27,

2022年，

比较

到

同一时期

在财政上

2022年，

由

有利的有机物

净价

实现和

混合，

部分偏移

由 a

减少

来自的捐款

有机

卷

增长。

分段

操作的

利润

下降

百分之

到

8700 万美元

在

这

第二

25美分硬币

的

财政

2023

比较

到

1.32 亿美元

在

这

2022财年同期，

主要由上涨驱动

投入成本和降低

来自数量的贡献

增长，部分抵消

顺便说一算

净价

实现和

混合。分段

营业利润

减少了 34%

百分之百开启

一种固定货币

基础在

第二个

四分之一

2023 财年

相比于

相同

时期内

2022财年

（请参阅

“非公认会计准则指标”

以下部分

为了我们的

的使用

这个

GAAP 未定义衡量标准）。

分段

操作的

利润

下降

百分之

到

2.1 亿美元

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

比较

到

2.47 亿美元

在

这

相同的

期间

在

财政

2022年，

主要地

驱动

通过

更高

输入

成本，

一个

减少

在

贡献

从

卷

增长，

和

一个

增加

在

SG&A

费用，

部分

抵消

通过

有利的

网

价格

实现

和

混合。

分段

操作的

利润

下降了15％

使用固定货币

六个月的基础

期限已于 11 月结束

相比之下，2022 年 27 日

到同一时期

在

2022财年（有关我们对该指标的使用，请参阅下面的 “非公认会计准则指标” 部分）

未由 GAAP 定义）。

北美餐饮服务板块业绩

北美餐饮服务净销售额如下：

季度已结束

六个月期限已结束

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

十一月 27,

2022

2022年11月27日对阵

2021 年 11 月 28 日

11月28日

2021

净销售额（单位：百万）

583.0

471.6

1,079.4

882.3

销量增长的贡献 (a)

pts

净价格变现和组合

pts

外币兑换

扁平

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a)

根据我们的产品出货的规定重量以吨为单位进行测量。

北美

餐饮服务网

销量增加

24%

在

第二季度

的财政

与 2023 年相比

到

同一时期

在财政上

2022年，

驱动

通过

有利的

网

价格

实现

和

混合，

包括

市场

指数

定价

上

面包店

面粉，

和

一个

增加

在

销量增长的贡献。

北美

餐饮服务网

销量增加

22%

在

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

相比于

相同

期间

在

财政

2022年，

驱动

通过

有利的

网

价格

实现

和

混合，

包括

市场

指数

定价

上

面包店

面粉，

和

一个

销量增长带来的捐款增加。

北美有机食品服务的成分

净销售增长

如下表所示：

季度已结束

六个月期限已结束

2022年11月27日

有机销量增长的贡献 (a)

(2)

pts

(3)

pts

有机净价实现和组合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

扁平

收购 (b)

pts

净销售增长

pts

注意：由于四舍五入，桌子可能不足。

(a) 根据我们产品出货的规定重量以吨为单位。

(b) 在2023财年收购TNT Crust。请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注2。

北美有机餐饮服务

净销售额增长了17％

2023 财年第二季度

六个月期限结束了

相比之下，2022年11月27日

到同一时期

在2022财年，

由有利的有机产品驱动

净价格变现和

混合，包括

部分烘焙面粉的市场指数定价

被有机捐款的减少所抵消

销量增长。

分部营业利润增加

20% 至 82 美元

一秒钟内有百万

2023 财年季度

相比之下，收入为6800万美元

相同

在 2022 财年期间，

主要是由有利因素驱动的

净价格变现和

混合，部分抵消

通过更高的投入成本

并增加

在 SG&A

费用。

分部运营

利润增加

20%

在 a 上

固定货币基础

在

第二季度

的财政

2023

相比于

在同一时期

2022财年（见

“非公认会计准则指标”

以下章节为

我们对的使用

这个措施不是

定义为

GAAP）。

分段

操作的

利润

下降

百分之

到

135 美元

百万

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

比较

到

1.4 亿美元

在

同一时期

在财政方面

2022年，

主要地

由

更高的输入

成本和

增加

在 SG&A

费用，

部分

被有利的净额所抵消

价格变现和组合。

分部营业利润下降

按固定货币计算为 3%

以六为基础

月期

11 月结束

2022 年 27 日

相比于

相同

时期内

2022财年

（请参阅

“非公认会计准则指标”

以下部分

供我们使用此衡量标准（GAAP 未定义）。

未分配

企业

物品

未分配的公司费用

总计 2.12 亿美元

第二季度

2023财年，

相比之下，为1.32亿美元

在同一时期

在财政方面

2022年。在

第二个

四分之一

2023 财年，

我们录制了

一个 2500 万美元

净增长

在开支上

与

按市值计价

的估值

某些商品

职位和

谷物库存

相比于

一千二百万美元

净减少

在开支上

在同一个地方

期间

最后的

年。

我们

记录

3,600 万美元

的

网

损失

相关的

到

估值

调整

和

这

销售

的

一个

企业

投资

在

这

2023财年第二季度，

相比之下，

第二轮净收益

2022财年的季度。

在第二季度

财政

2023年，

我们

记录

一个

3 美元

百万

收费

相关的

到

一个

自愿的

召回

上

肯定的

国际

哈根达斯

冰

奶油

产品。

在

此外，我们

记录了 3 美元

百万的

整合成本

主要相关

到我们的

收购

TNT Crust

在

第二季度

财政的

2023 年相比之下，整合额为 400 万美元

与我们收购泰森相关的成本

Foods的宠物零食业务

的第二季度

2022财年。在第二个

我们记录了 2023 财年的季度

200万美元的交易成本

主要与

出售我们的助手

主餐和突然之间

沙拉配菜业务

相比之下，为3,800万美元

与之相关的交易成本

出售我们的

对以下内容感兴趣

Yoplait

SAS、Yoplait

Marques SNC 和 Liberté Marques Sárl

还有我们的欧洲面团的销售

第二季度的业务

2022财年。

未分配的公司

费用总计

5.45 亿美元

在

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

相比于

1.88 亿美元

在

这

相同的

期间

最后的

年。

我们

记录

一个

200 美元

百万

网

增加

在

费用

相关的

到

这

按市值计价

估值

的

肯定的

大宗商品头寸和谷物

六个月期间的库存

相比之下，截止日期为2022年11月27日

净减少3,600万美元

在

费用

在

这

相同的

期间

最后的

年。

我们

记录

62 美元

百万

的

网

损失

相关的

到

估值

调整

和

这

销售

的

六个月内的企业投资

期限于 2022 年 11 月 27 日结束，

相比之下，净收入为1000万美元

上次同期的收益

年。

在

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

我们

记录

一个

24 美元

百万

收费

相关的

到

一个

自愿的

召回

肯定的

国际

哈根达斯

冰

奶油

产品。

在

另外，

我们

记录

4 美元

百万

的

一体化

成本

主要地

相关的

到

我们的

收购

TNT Crust

在

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

相比于

1600 万美元

整合的

费用相关

到

我们对泰森的收购

Foods 的宠物零食业务

在六个月内

期限截至11月28日

2021。

在六个月的时间里

已结束

11月27日

2022年，我们录制了

200 万美元的

主要是交易成本

与

的出售

我们的助手

主餐和

突然间

沙拉

侧面

碗碟

商业

比较

到 48 美元

百万

的

交易

费用相关

到

这

的出售

我们的

对以下内容感兴趣

Yopla

是 SAS，

Yoplait

Marques SNC，Liberté

Marques Sárl 和

的出售

我们的欧洲人

面团业务。在

此外，我们

录得了 21 美元

百万恢复

与巴西的间接税项目和1300万美元的保险赔偿有关

在截至 2021 年 11 月 28 日的六个月期间。

流动性

和资本

资源

在

为期六个月

11 月结束

2022 年 27 日

提供的现金

操作是

相比之下 12.01 亿美元

至 14.98 亿美元

在

同一时期

去年。

297 美元

减少了百万

主要是

由

增加了

库存和

更高的现金

所得税

相比之下，截至2022年11月27日的六个月期间的付款情况

到一年前的同一时期。

投资活动期间提供的现金

截至2022年11月27日的六个月期限为125美元

与使用的现金相比，百万美元

13.96亿美元

对于

同一时期

在财政方面

2022年。期间

第一个

四分之一

2023 年，

我们完成了

这笔销售

的

主助手

吃饭然后突然间

沙拉配菜

业务用于

6.07 亿美元

现金。在

第一个

四分之一

2023 财年，

我们收购了

TNT Crust

为了

252 美元

百万

现金，净额

的现金

获得的。

在

第一季度

的财政

2022年，

我们收购了

泰森

食物'

宠物零食

商业

为了

一个

总购买价格

为12亿美元。在

此外，我们花了227美元

购买了数百万美元

土地、建筑物和

六合一设备

截至2022年11月27日的月份，相比之下，该月为2.24亿美元

去年同期。

现金

用过的

通过

融资

活动

期间

这

六个月

期间

已结束

十一月

27,

2022年，

是

1,230 美元

百万

比较

到

4.27 亿美元

的

现金

用过的

通过

融资

活动

在

这

相同的

期间

在

财政

2022。

我们

已支付

648 美元

百万

的

分红

在

这

六-

截至 11 月的月期

2022年 27 日，相比之下

同期为6.23亿美元

去年。

我们购买了

9.01 亿美元的股票

很常见

库存在

为期六个月

已于 11 月 27 日结束

与 2022 年相比

到 375 亿美元

在同一个地方

财政期间

2022。

在

此外，我们

有 253 美元

百万的

净负债

中的发行

这六个月

期限已结束

11月27日

与 2022 年相比

到 5.68 亿美元

的

一年前同期的净债务发行量。

截至

十一月

27,

2022 年，我们

有

5.42 亿美元

的现金

和现金

等价物

在国外

司法管辖区。在

期待

遣返的

资金来自

外国司法管辖区，

我们录制

当地国家

预扣税

在我们的

国际收入，

视情况而定。

此外，

我们

可能

调回本国

我们的

现金

和

现金

等价物

举行

通过

我们的

国外

子公司

没有

这样

资金

存在

主题

到

更远的

美国

所得税负债。

在2018财年之前，我们的外国子公司的收益保持不变

ly 在这些司法管辖区进行了再投资。

下表详细说明了已付费用的承诺额度和未承诺的抵免额

截至 2022 年 11 月 27 日我们可用的线路：

以十亿计

设施

金额

借了

金额

承诺信贷额度将于 2026 年 4 月到期

2.7

未承诺的信贷额度

0.6

承诺总数

和未承诺的信贷额度

3.3

这个

第三方

持有人

的

这

普通的

米尔斯

谷物，

有限责任公司

(GMC)

班级

兴趣爱好

接收

季度

偏爱的

分布

从

可用网络

以收入为基础

在应用程序上

of a

首选浮动

回报率

到

持有人的资本

账户余额

成立于

这

大多数

相关的

公平的

价值

是

基本上

在

过量的

承载价值，

除了

这

托比叔叔的

品牌无形

资产。此外，

在拥有的时候

覆盖范围广

截至

我们的 2023 财年

评估日期，

Progresso

和

史诗

品牌无形资产有

覆盖范围缩小的风险。

我们

将继续

监控这些业务是否存在潜在减值。

相关的

到

供应商

融资

节目。

这个

ASU

要求

披露

的

这

钥匙

条款

的

这

项目

和

一个

向前滚动

的

这

相关的

义务

期间

这

每年

时期，

包括

这

金额

的

义务

已确认

和

义务

随后

已支付。

这个

新的

披露

要求

是

有效

为了

财政

年份

开始

之后

十二月

15,

2022年，

和

这

例外

的

向前滚动要求，

这是

有效

用于财政

几年开始

十二月之后

2023 年 15 日

这是为了

我们是

这

第一

25美分硬币

的

财政

2024

为了

这

主要的

要求

和

这

第一

25美分硬币

的

财政

2025

为了

这

向前滚动

要求。

早期

收养是

允许的。我们

历史上有

介绍了

关键条款

其中的

程序和

关联的

未清债务。

我们

不要指望这个亚利桑那州立大学会对我们的财务报表产生重大影响，

相关的

到

这

销售

的

我们的

帮手

主要的

膳食

和

突然间

沙拉

侧面

碗碟

商业

在

财政

2023。

交易

费用相关

去拍卖

我们的

对以下内容感兴趣

Yoplait

SAS、Yoplait

Marques SNC，

还有 Liberté

马克斯·萨尔

还有销售

的

我们的

欧洲的

面团

中的企业

财政

2022。

请看看

注意

到

这

合并

金融

声明

在

部分

我，

物品

的

这个

报告。

非所得税回收

复苏与2022财年记录的巴西间接税项目有关。

有机净销售增长率

我们

提供有机

净销售额

增长率

为了我们的

合并净额

销售和

分段网

销售。这个

测量是

用于

向

我们的

板

的

导演

和

行政的

管理

和

如同

一个

组件

的

这

测量

的

我们的

表演

为了

激励

补偿目的。

我们

相信这个

有机网

销售增长

费率提供

有用的信息

致投资者

因为他们

提供

透明度

到

隐含的

表演

在

我们的

网

销售

通过

不包括

这

效果

那个

国外

货币

交换

评分

波动，

收购、资产剥离

还有 53

周，如果适用，

具有逐年可比性。

的和解

这些措施以

举报的网络

销售增长

费率，

相关的

向前

-外观信息

以 “安全” 为目的

私人的 “港口” 条款

证券诉讼

1995 年的改革法案

这份报告

包含或

合并于

参考

前瞻的

里面的陈述

意思

的

私人证券

诉讼

《改革法》

1995 年的

那是

基于

我们的当前

期望和

假设。我们

也可能

写下来

或者口服

前瞻性

声明，

包括

声明

包含了

在

我们的

存档

和

这

证券

和

交换

佣金

和

在

我们的

报告

到

股东。

这些话或

短语 “很可能

结果” “是预料之中的

到，” “会继续，”

“是预期的”，“估计”，

“计划”、“项目” 或

类似的

表达式识别

“前瞻性陈述”

在

的意思

私人

证券诉讼

《改革法》

1995 年的。

这样

陈述是

视乎而定

某些风险

和不确定性

那可以

原因是实际的

结果变为

不同

物质上来自

历史结果

和

目前预期或预计的。我们

谨提醒您不要过分依赖任何此类前瞻性陈述。

连接中

用 “安全”

“港口” 条款

私人的

证券诉讼

的改革法案

1995 年，我们是

确定重要的

因素

那可以

影响

我们的财务

表演

而且可以

因为我们的

实际结果

将来

期

有所不同

物质上来自

任何

当前的观点或陈述。

我们未来的结果可能会

受到影响

由各种各样的

因素，例如：影响

COVID-19 疫情

关于我们的业务，供应商，

消费者，

顾客，

和

员工；

中断

要么

效率低下

在

这

供应

链，

包括

任何

影响

的

这

新冠肺炎

大流行;

竞争的

动力的

在

这

消费者

食物

工业

和

这

市场

为了

我们的

产品，

包括

新的

产品

介绍，

活动，

定价

行动，

和

促销

活动

的

我们的

竞争对手；

经济的

条件，

包括

更改

在

通货膨胀

费率，

利息

费率，

税

费率，

要么

这

可用性

的

资本；

产品

发展

和

创新；

消费者

接受

的

新的

产品

和

产品

改进；

消费者

反应

到

定价

行动

和

更改

在

晋升

级别；

收购

要么

处置

的

商业

要么

资产；

更改

在

首都

结构;

更改

在

这

法律的

和

监管的

环境，

包括

税

立法，

标签

和

法规，

和

诉讼；

损伤

在

这

携带

价值

的

善意，

其他

无形资产，

或者其他

长期资产，

或更改

在

有用的生命

其他的

无形资产；

的变化

会计标准

和

影响

非常关键

会计

估计；产品

质量和

安全问题，

包括

召回和

产品

责任；变更

在

消费者

要求

为了

我们的

产品；

有效性

的

广告，

营销，

和

促销

节目；

更改

在

消费者

行为，

趋势，

和

首选项，

包括

重量

损失

趋势;

消费者

感知

的

与健康有关的

问题，

包括

肥胖；

合并

在

零售环境；

的变化

购买和

库存水平

意义重大

客户；波动

在

成本

和

可用性

的

供应

链

资源，

包括

原始的

材料，

包装，

能量，

和

运输；

有效性

的

重组

和

成本

保存

倡议；

挥发性

在

这

市场

价值

的

衍生品

用过的

到

管理

价格

风险

为了

肯定的

大宗商品；福利计划

由于以下原因而产生的费用

计划变更

资产价值和折扣

过去的费率

确定计划负债；

失败或

违反

我们的信息

技术系统；

对外经济

条件，包括

货币汇率

波动；以及

政治动荡

由于恐怖主义或战争，在国外市场和经济不确定性中。

你

也应该

考虑风险

我们面临的因素

在物品中识别

第 1A 部分

我们中的我

关于的年度报告

表格 10-K

财政年度

2022年5月29日结束，这也可能会影响我们未来的业绩。

我们承诺

没有义务公开修改任何前瞻性内容

反映事件或情况的陈述

在那些日期之后

陈述或反映预期或意外事件的发生。

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露。

这个

估计的

最大限度

潜力

风险价值

升起

从

一个

一天

损失

在

公平的

价值

为了

我们的

利息

率，

国外

交换，

大宗商品和股权

截至11月27日未偿还的市场风险敏感型工具，

2022年，情况如下：

以百万计

一日风险

损失的

期间更改

六个月

期限已结束

2022年11月27日

变更分析

利率工具

利率上升

外币工具

投资组合基础增加

大宗商品工具

(2)

大宗商品价格下跌

股票工具

非物质

有关更多信息，请参阅我们 10-K 表年度报告第二部分第 7A 项

截至2022年5月29日的财政年度。

第 4 项。

控制和程序。

我们，

在下面

监督和

和

的参与

我们的管理层，

包括我们的

首席执行官

军官和

首席财务官

警官，

有

评估

这

有效性

的

的设计

和

手术

的

我们的

披露

控制

和

程序

（如

被定义

在

规则

13a-15 (e)

下

这

证券

交换

法案

的

1934）。

基于

上

我们的

评估，

我们的

首席

行政管理人员

警官

和

首席

金融

警官

有

得出结论

那个，

如同

的

十一月

27,

2022年，

我们的

披露

控制

和

程序

是

有效

到

确保

那个

所需的信息

由我们披露

在报道中，我们

在下方提交或提交

《证券交易法》

1934 年是 (1)

录制，

处理，汇总，

并举报了

在

时间段

中指定

证券和

交易所委员会

规则和

表格，以及

(2)

积累

和

沟通

到

我们的

管理，

包括

我们的

首席

行政管理人员

警官

和

首席

金融

警官，

在

一个

允许及时就所需的披露做出决定的方式。

我们的内部没有变化

对财务报告的控制（如定义）

在《证券交易所》第 13a-15 (f) 条中

法案

的

1934)

期间

这

25美分硬币

已结束

十一月

27,

2022

那个

物质上

受影响，

要么

是

合理地

很可能

到

物质上

影响，

我们的

对财务报告的内部控制。

部分

II。

其他信息

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

这个

以下

桌子

出发

信息

和

尊重

到

股份

的

我们的

常见的

股票

那我们

已购买

期间

季度

已结束

2022年11月27日：

时期

总计

数字

的股份

已购买 (a)

平均值

已支付的价格

每股

总计

股票数量

作为公开发行的一部分购买

宣布的计划 (b)

最大股票数量

可能还会被购买

根据该计划 (b)

2022年8月29日-

2022年10月2日

1,888,000

76.66

1,888,000

94,104,938

2022年10月3日-

2022年10月30日

1,905,000

77.19

1,905,000

92,199,938

2022年10月31日-

2022年11月27日

1,378,000

78.53

1,378,000

90,821,938

总计

5,171,000

77.35

5,171,000

90,821,938

(a)

总人数

购买的股票百分比

包括的股份

扣留的普通股

用于付款

的预扣税

分发时

的

递延期权单位。

(b)

在六月

2022 年 27 日

我们的董事会

的董事

批准了

新授权

对于

回购

最多

100,000,000 股

我们的

普通股

并终止了

先前的

授权。购买

可以是

制作于

公开

市场或

私下里

谈判的交易，

包括

的使用

看涨期权

和其他

衍生工具，

规则 10b5-1

交易计划，

并加速

回购计划。

董事会

没有

指定一个

授权的到期日期。

部分

二。其他信息

第 6 项。

展品。

10.1

通用磨坊公司2022年股票补偿计划（参照通用磨坊附录10.1纳入此处）

公司于2022年9月30日提交的8-K表最新报告）。

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。

32.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。

32.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。

101

的财务报表

表格季度报告

公司10-Q

截至11月的季度

27,

2022年，

格式化

在

内联

可扩展

商业

报告

语言:

(i)

合并

声明

的

收益；

(ii)

合并

声明

的

全面

收入，

(iii)

合并

平衡

床单；

(iv)

合并

总额报表

股权和可赎回

利息；(v) 合并

现金报表

流量；以及 (vi)

的注意事项

合并财务报表。

104

封面，采用行内可扩展业务报告语言格式

并包含在附录101中。

签名

依照

到

这

要求

的

这

证券

交换

法案

的

1934年，

这

注册人

有

适时地

造成的

这个

报告

到

是

已签署

上

它的

由经正式授权的下列签署人代表。

通用磨坊公司

（注册人）

日期：2022年12月20日

/s/ Mark A. Pallot

马克·A·帕洛特

副总裁、首席会计

警官

（首席会计官并获得正式授权

军官）