10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式

10-Q

(标记一)

☑

每季度

报告

根据

至

分段

或

15(d)

的

这个

证券

交易所

施展

的

1934

的季度

日止期间

2023年8月27日

☐

过渡

报告

根据

至

分段

或

15(d)

的

这个

证券

交易所

施展

的

1934

的过渡期

至

委托文件编号：

001-01185

________________

通用磨坊公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

41-0274440

(述明或其他司法管辖权

(税务局雇主

公司或组织)

识别号码)

通用磨坊大道1号

明尼阿波利斯

明尼苏达州

55426

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

(763)

764-7600

(注册人的电话号码，

包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

各交易所名称

在其上注册的

普通股，面值0.10美元

地理信息系统

纽约证券交易所

2025年到期的债券利率为0.125%

地理信息系统25 A

纽约证券交易所

2026年到期的债券利率为0.450

地理信息系统26

纽约证券交易所

2027年到期的债券利率为1.500

地理信息系统27

纽约证券交易所

3.907%票据到期日期为2029年

地理信息系统29

纽约证券交易所

________________

表明

通过

检查

马克

是否

这个

注册人

(1)

有

已归档

全

报告

所需

到

被

已归档

通过

部分

或

15(d)

的

这个

证券

1934年《交易所法案》

在之前的12年中

月(或更短的时间

注册人的期限

被要求提交这样的文件

报告），

以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。

是

☑

不是

☐

表明

通过

检查

马克

是否

这个

注册人

有

已提交

以电子方式

每个

互动

数据

档案

所需

到

被

已提交

根据第405条

《S-T条例》(§

本章的232.405）期间

过去12个月（或

时间如此短，

这个

注册人必须提交此类文件）。

是

☑

不是

☐

用复选标记表示

注册人是否是

大型加速文件服务器，

一个加速的归档者，

非加速文件管理器，

小型编报

公司，

或

一个

新兴市场

生长

公司。

看见

这个

定义

的

“大号”

加速

文件管理器，“

“加速

文件管理器，“

“更小

报告

公司”和“新兴

《交易法》第12 b-2条中的成长型公司。

大型加速文件服务器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果

一个

新兴市场

生长

公司，

指示

通过

检查

马克

如果

这个

注册人

有

当选

不

到

使用

这个

扩展

过渡

期间

为

遵守提供的任何新的或修订的财务会计准则

根据《交易法》第13(A)条。

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如定义

《交易法》第12 b-2条）。

是

☐

不是

☑

数量

的股份

普通股

杰出的

截至

9月13日，

2023:

581,279,229

(不包括

173,334,099

持有的股份

在

财政部）。

通用磨坊公司

目录表

页面

部分一-财务信息

项目1.财务报表

截至2023年8月27日的季度合并收益表和2022年8月28日

合并报表综合收入对于季度结束 8月27日， 2023年和 8月28日，

2022

截至2023年8月27日和2023年5月28日的合并资产负债表

合计合并报表截至2023年8月27日和2022年8月28日的季度股权

截至8月27日季度的合并现金流量报表， 2023年和2022年8月28日

项目2.管理层讨论以及财务状况和经营成果的分析

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

项目4.控制和程序

部分 II -其他信息

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

项目5.其他信息

项目6.展品

签名

部分

财务信息

第1项。

财务报表

合并损益表

通用磨坊公司及附属公司

（未经审计）（单位：百万，每股数据除外）

截至的季度

2023年8月27日

2022年8月28日

净销售额

4,904.7

4,717.6

销售成本

3,134.2

3,269.9

销售、一般和管理费用

839.3

791.4

资产剥离收益净额

(430.9)

重组、减损和其他退出成本

1.2

1.6

营业利润

930.0

1,085.6

福利计划非服务收入

(17.0)

(21.7)

利息，净额

117.0

87.7

所得税前收益和税后收益

从…

合资企业

830.0

1,019.6

所得税

173.2

216.1

合资企业税后收益

23.5

19.8

净利润，包括归属于非控股权益的利润

680.3

823.3

归属于非控股权益的净利润

6.8

3.3

可归因于通用磨坊的净收益

673.5

820.0

每股收益-基本

1.15

1.37

每股收益-稀释

1.14

1.35

见合并财务报表附注。

综合全面收益表

通用磨坊公司及附属公司

（未经审计）（单位：百万）

截至的季度

2023年8月27日

2022年8月28日

净利润，包括归属于非控股权益的利润

680.3

823.3

其他综合(亏损)收入，税后净额：

外币折算

(18.1)

3.8

其他公允价值变动：

对冲衍生品

(2.3)

(38.3)

重新分类为收入：

外币折算

(7.4)

对冲衍生品

0.2

(1.4)

摊销损失和以前的服务费用

9.1

14.1

其他综合亏损，税后净额

(11.1)

(29.2)

总综合

收入

669.2

794.1

可归属于非控股权益的全面收益

6.9

2.0

可归属于通用磨坊的全面收入

662.3

792.1

见合并财务报表附注。

合并资产负债表

通用磨坊公司及附属公司

(单位：百万，面值除外)

2023年8月27日

2023年5月28日

(未经审计)

资产

流动资产：

现金及现金等价物

490.9

585.5

应收账款

1,791.1

1,683.2

盘存

2,228.8

2,172.0

预付费用和其他流动资产

596.2

735.7

总电流

资产

5,107.0

5,176.4

土地、建筑物和设备

3,585.2

3,636.2

商誉

14,522.0

14,511.2

其他无形资产

6,965.7

6,967.6

其他资产

1,139.8

1,160.3

总资产

31,319.7

31,451.7

负债

和公平

流动负债：

应付帐款

3,705.8

4,194.2

长期债务的当期部分

1,174.6

1,709.1

应付票据

584.3

31.7

其他流动负债

1,603.1

1,600.7

总电流

负债

7,067.8

7,535.7

长期债务

10,523.5

9,965.1

递延所得税

2,085.0

2,110.9

其他负债

1,128.0

1,140.0

总负债

20,804.3

20,751.7

股东权益：

普通股，

754.6

已发行股份，$

0.10

面值

75.5

额外实收资本

1,185.7

1,222.4

留存收益

20,163.6

19,838.6

国库普通股，

按成本计算，股份

173.4

和

168.0

(8,874.3)

(8,410.0)

累计其他综合损失

(2,288.1)

(2,276.9)

股东权益总额

10,262.4

10,449.6

非控制性权益

253.0

250.4

总股本

10,515.4

10,700.0

负债和权益总额

31,319.7

31,451.7

见合并财务报表附注。

合计合并报表

权益

通用磨坊公司及附属公司

（未经审计）（单位：百万，每股数据除外）

截至的季度

2023年8月27日

2022年8月28日

股票

金额

股票

金额

总股本，

期初余额

10,700.0

10,788.0

普通股，

亿股授权股份，$

0.10

面值

754.6

75.5

754.6

75.5

额外实收资本：

期初余额

1,222.4

1,182.9

股票补偿计划

7.3

9.3

与股票单位奖励相关的未得薪酬

(79.4)

(79.0)

赚取的补偿

35.4

32.9

期末余额

1,185.7

1,146.1

留存收益：

期初余额

19,838.6

18,532.6

可归因于通用磨坊的净收益

673.5

820.0

宣布的现金股息(美元

0.59

及$

0.54

每股)

(348.5)

(325.0)

期末余额

20,163.6

19,027.6

国库普通股：

期初余额

(168.0)

(8,410.0)

(155.7)

(7,278.1)

购买的股份，包括美元

4.2

百万消费税

(6.4)

(504.7)

(6.9)

(500.8)

股票补偿计划

1.0

40.4

2.3

102.9

期末余额

(173.4)

(8,874.3)

(160.3)

(7,676.0)

累计其他综合亏损：

期初余额

(2,276.9)

(1,970.5)

综合损失

(11.2)

(27.9)

期末余额

(2,288.1)

(1,998.4)

非控股权益：

期初余额

250.4

245.6

综合收益

6.9

2.0

对非控股股东的分配

(4.3)

(1.9)

资产剥离

5.1

期末余额

253.0

250.8

总股本，

期末余额

10,515.4

10,825.6

见合并财务报表附注。

合并现金流量表

通用磨坊公司及附属公司

（未经审计）（单位：百万）

截至的季度

2023年8月27日

2022年8月28日

现金流--经营活动

净利润，包括归属于非控股权益的利润

680.3

823.3

将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：

折旧及摊销

137.2

134.3

合资企业税后收益

(23.5)

(19.8)

合资企业收益的分配

15.8

15.5

基于股票的薪酬

35.3

33.5

递延所得税

(14.5)

9.2

养恤金和其他退休后福利计划缴款

(7.4)

(5.3)

养老金和其他退休后福利计划成本

(5.3)

(6.7)

资产剥离收益净额

(430.9)

重组、减损和其他退出成本

2.4

(15.7)

流动资产和负债变动，不包括

收购和资产剥离

(457.4)

(209.7)

其他，净额

15.2

61.1

经营活动提供的净现金

378.1

388.8

现金流--投资活动

购买土地、建筑物和设备

(141.7)

(90.9)

购置，扣除购置现金

(252.1)

资产剥离收益，扣除资产剥离后的现金净额

610.7

其他，净额

6.2

(1.9)

投资活动提供的净现金（已使用）

(135.5)

265.8

现金流--融资活动

应付票据的变动

551.8

188.0

行使期权发行的普通股所得收益

4.5

65.5

为国库购买普通股

(500.5)

(500.8)

已支付的股息

(348.5)

(325.0)

对非控股股东的分配

(4.3)

(1.9)

其他，净额

(37.2)

(34.9)

融资活动使用的现金净额

(334.2)

(609.1)

汇率变动对现金及现金等价物的影响

(3.0)

(20.5)

（减少）现金及现金等值物增加

(94.6)

25.0

现金和现金等价物--年初

585.5

569.4

现金及现金等值物-期末

490.9

594.4

流动资产和负债变化产生的现金流，不包括影响

的

收购和资产剥离：

应收账款

(104.4)

(91.1)

盘存

(54.3)

(243.3)

预付费用和其他流动资产

140.9

79.5

应付帐款

(443.8)

(130.4)

其他流动负债

4.2

175.6

流动资产和流动负债的变动

(457.4)

(209.7)

见合并财务报表附注。

通用磨坊公司及附属公司

合并后的注释

财务报表

(未经审计)

(1)背景

随行的

综合财务

的声明

通用磨坊，

Inc. (we,

我们，我们的，

通用磨坊，

或公司）

已

编制

符合

会计原则

普遍接受

在

美国

（GAAP）

中期财务

信息

与.一起

规则

法规

用于报告

论形式

的10-Q因此，

他们确实是这样做的

不包括

某些信息

及披露

所需

为

全面

金融

发言。

在

这个

意见

的

管理层，

全

调整

考虑

必要

为

公平

演示有

列入

并且是

一种

正常循环

大自然，包括

消除

在所有的

跨公司事务

和

任何

非控制性

利益‘

的

那些

交易记录。

运营中

结果

为

这个

财政

季

告一段落

八月

27,

2023,

是

不

必然表明本财年结束时可能预期的结果

2024年5月26日。

这些

陈述

应该

被

朗读

在

会合

与

这个

已整合

金融

陈述

和

脚注

包括在内

在

我们的

每年一次

表年报

10-K用于财政

截至五月的一年

2023年28日。的

采用会计政策

于编制此等

综合财务

报表与合并财务附注2所述相同

表格10-K中的陈述，但

2024财年第一季度采用的新要求。

一季度

2024财年，我们

采用可选会计指导

为了减轻负担

在会计核算中供参考

利率改革。

新的

标准提供

临时权宜之计

和例外

对现有

会计要求

合同

修改

和

套期保值会计

与转型相关

来自已终止

参考利率。

这导致

修改合同，

必要时，

至

应用新的参考率，

主要是SOFR。通过

该会计指导没有

对我们产生重大影响

结果：

运营或财务状况。

在

第一季度

的财政

2024年，我们采用了

新要求

加强

相关

公平

值

是

基本上

在……里面

超过

携带价值，

除.外

这个

Toby叔叔的

品牌无形

资产.此外，

同时具有

显著覆盖

截至

2023财年

评估日期，

进步法

和

Epic

品牌无形资产，

降低覆盖率的风险。

我们

将继续

监控这些业务的潜在减值。

(5)库存

库存的构成如下：

以百万

2023年8月27日

2023年5月28日

成品

2,093.0

2,066.9

原材料和包装

553.5

572.2

粮食

130.1

133.8

先进先出超出先进先出成本的部分

(547.8)

(600.9)

总计

2,228.8

2,172.0

(6)风险管理活动

我们生产的许多商品

在中使用

生产和销售

我们的产品

暴露于

市场价格风险。

我们

利用衍生品

管理我们本金的价格风险

配料和能源成本，包括

谷物(燕麦、小麦和玉米)、油

(主要是大豆)，

天然乳制品

汽油和柴油。

我们的首要目标是

当进入

这些衍生品合约

就是要实现

确定性

与

关照

到

这个

未来

价格

的

商品

购得

为

使用

在

我们的

供应

链条。

我们

管理

我们的

曝光量

穿过

长期采购订单组合

与供应商的合同，交易所交易

期货和期权，以及场外交易

选项

还有掉期。

我们

偏移量

我们的曝光

基于

当前和

预测市场

条件和

一般寻求

收购

投入物

在AS

尽可能接近或低于我们的计划成本。

我们

使用衍生品

管理

我们的曝光率

为改变而努力

在商品方面

价格。我们

不要

执行以下操作

需要评估

要实现

树篱

会计学

为

商品

导数

各就各位。

因此，

这个

变化

在

这个

值

的

这些

衍生物

是

已录制

目前在我们的综合收益表中计入销售成本。

尽管我们这样做了

不会遇到

标准

现金流对冲

会计，我们相信

这些乐器

都是有效的

在实现我们的

提供确定性的目标

在未来购买的商品价格中

在我们的供应链中使用。

因此，对于

目的

测量

细分市场

运营中

性能、

这些

利得

和

损失

是

已报告

在

未分配

公司

物品

外面

的

细分市场

经营业绩

直至

曝光

我们是管理者

影响

收入。在…

当时我们

改叙

收益或

损失

未分配

公司

物品

到

细分市场

运营中

利润，

允许

我们的

运营中

分段

到

认识到

这个

经济

效果

的

这个

衍生品不会经历任何由此导致的按市值计价的波动，

这笔钱仍留在未分配的公司项目中。

截至2023年8月27日季度未分配的企业项目和

2022年8月28日，包括：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

某些按市值计价估值的净收益（损失）

大宗商品头寸

28.4

(72.3)

重新分类的商品头寸净亏损（收益）

未分配至分部营业利润的企业项目

3.2

(43.0)

某些粮食库存的按市值净重新估值

13.3

(59.4)

某些商品的按市值计价净估值

未分配企业项目中确认的职位

44.9

(174.7)

截至2023年8月27日，

商品名义净值

衍生品为美元

278.2

100万美元，其中

113.2

与能源相关的百万

输入和

165.0

百万相关

对农业

输入。这些

合同相关

的输入

通常

将会是

内使用

下一个

月份。

我们

也有

净投资

在国外

附属公司

都是计价的

以欧元计价。

截至

8月27日，

2023年，我们

对冲了

部分

的

这些投资与欧元

2,954.1

数百万欧元计价债券。

的

公平

值

的

这个

导数

职位

使用

在

我们的

风险

管理

活动

和

其他

资产

已录制

在

公平

值

是

不

材料截至

2023年8月27日，

并且水平

1或级别

2资产和

负债

公允价值

层级结构。

我们

未显著

改变我们前期的估值技术。

我们

报盘

某些

供应商

访问

到

第三方

服务

那

允许

他们

到

观

我们的

排定

付款

上网。

的

第三方

服务还包括

允许供应商

提供资金

相关

到

非既得利益

库存

选项，

受限

库存

各单位，

和

绩效份额单位为美元

172.2

百万美元。这笔费用将在

平均几个月。

行使股票期权的净现金收益

减少用于预扣税和固有税款的份额

所行使期权的价值

具体情况如下：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

现金净收益

4.5

65.5

行使期权的内在价值

2.1

32.0

我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计每个股票期权在授予日的公允价值。布莱克-斯科尔斯选项-

定价模型要求我们对未来股价波动、员工行使行为和

股息收益率。我们使用期权预期期限内的历史波动率来估计我们未来的股价波动性，

剔除波动的时间段，我们认为市场参与者在估计我们的股价波动性时将排除在外。我们

在我们的估计中也考虑了隐含波动率，但没有使用，因为我们股票的期权交易活动，特别是

那些期限超过6个月的债券，不足以提供预期波动性的可靠衡量标准。我们的选拔方法

其他估值假设载于本公司年报所载综合财务报表附注12。

截至2023年5月28日的财政年度的10-K表格。

的

估计

公平

值

的

库存

选项

已批准

和

这个

假设

使用

为

这个

布莱克-斯科尔斯

期权定价

型号

是

以下是：

截至的季度

2023年8月27日

2022年8月28日

授予的股票期权的估计公允价值

17.47

14.16

假设：

无风险利率

4.0

3.3

预期期限

8.5

年

8.5

年

预期波动率

21.4

20.9

股息率

2.8

3.1

期间归属的限制性股票单位奖励的授予日期总公允价值

期间如下：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

总授予日期公平

价值

104.8

82.0

(11)每股收益

基本和稀释每股收益（每股收益）使用以下公式计算：

截至的季度

单位：百万，每股数据除外

2023年8月27日

2022年8月28日

可归因于通用磨坊的净收益

673.5

820.0

平均值

普通股数量-基本每股收益

586.3

600.2

增量份额效应来自：（a）

股票期权

2.8

3.3

限制性股票单位和业绩份额单位

2.3

2.5

平均值

普通股数量-稀释后的每股收益

591.4

606.0

每股收益-基本

1.15

1.37

每股收益-稀释

1.14

1.35

(a)

增量

股票

从…

库存

选项，

受限

库存

各单位，

和

性能

单位

是

算出

通过

这个

财政部

库存

方法。

库存

选项，

受限

库存

各单位，

和

性能

共享单位

排除在外

从…

我们的

计算

的

稀释

易办事

因为

他们

未稀释如下

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

反稀释股票期权、限制性股票单位和

绩效份额单位

1.6

0.8

(12)股票回购

股票回购如下：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

股普通股

6.4

6.9

购进总价

504.7

500.8

(13)现金流量表

我们的合并现金流量表包括以下内容：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

净现金利息支付

83.9

55.2

净所得税缴纳额

13.7

9.0

(14)退休和就业后福利

净定期福利费用（收入）的组成部分如下：

确定的收益

养老金计划

其他退休后

福利计划

离职后

福利计划

截至的季度

以百万

8月27日，

2023

8月28日，

2022

8月27日，

2023

8月28日，

2022

8月27日，

2023

8月28日，

2022

服务成本

14.2

17.6

1.2

1.4

1.8

2.1

利息成本

74.2

64.6

5.3

4.5

1.0

0.8

计划资产的预期回报

(102.9)

(105.0)

(8.7)

(7.8)

损失（收益）摊销

21.5

28.3

(5.1)

(4.9)

0.1

前期服务成本摊销（抵免）

0.4

(5.4)

(5.8)

0.1

其他调整

2.6

3.0

净费用（收入）

7.4

5.9

(12.7)

(12.6)

5.5

6.1

(15)所得税

在.期间

这个

第一

季

的

财政

2023,

这个

通货膨胀率

减少

行动

（IRA）

曾经是

签名

vt.进入，进入

法律。

的

爱尔兰共和军

介绍

公司

替代最低税额

从2024财年开始

以及消费税

企业回购

一月份之后开始的股票

2023.我们

预计爱尔兰共和军不会对我们的财务产生重大影响

结果，包括我们的年度估计有效税收

率或

我们的流动性。

(16)意外开支

在.期间

财政

2020,

我们

收到

通知

从…

这个

税费

主管当局

这个

状态：

保罗，

巴西

关于

我们的

遵守

与

它的

州销售税要求。

因此，我们

已被额外评估

州销售税，利息，

和惩罚。我们

相信我们

对这一主张进行有价值的辩护，并将大力辩护

我们的位置。截至2023年8月27日，我们无法估计

任何可能的损失，没有记录这件事的或有损失。

(17)业务部门和地理信息

我们

操作

在

这个

打包的

食品

工业。

我们的

运营中

分段

是

以下是：

北

美国

零售业，

国际，

宠物，

和

北美食品服务。

我们的北美零售业

运营部门反映业务

种类繁多的

杂货店、大卖家、会员制

商店，

天然的

食物

链条，

药物，

美元

和

贴现

链条，

方便性

商店，

和

电子商务

杂货

供应商。

我们的

产品

范畴

在

这

业务

细分市场

包括

即食

谷类食品，

冷藏

酸奶，

汤，

大餐

套件，

冷藏

和

冻住

面团

产品，

点心

和

烘焙

混合，

冻住

披萨

和

披萨

零食，

小吃

酒吧，

水果

零食，

可口的

零食，

和

宽

品种

的

有机产品，包括即食谷物，冷冻

以及耐货架的蔬菜、套餐、水果零食和小吃棒。

我们的

国际

运营中

细分市场

组成

的

零售

和

餐饮服务

企业

外面

的

这个

美联航

州政府

和

加拿大。

我们的

产品类别包括超高端产品

冰淇淋和冷冻甜点，餐具，咸味小吃，

快餐店，甜点和烘焙混合物，

和

搁板

稳定

蔬菜。

我们

也

卖

超高价

冰

乳霜

和

冻住

甜点

直接

到

消费者

穿过

拥有

零售

商店。我们的

国际分部

还包括

已制造的产品

在美国

国家/地区

主要是出口

去加勒比海

和拉丁语

美国市场，以及

我们生产的产品

出售给我们的国际

合资企业。来自以下方面的收入

出口活动有

在最终客户所在的地区或国家/地区报告。

我们的宠物运营部门包括

宠物食品产品主要在

美国和加拿大在全国

宠物连锁超市，

电子商务零售商，

杂货店，

地方性宠物

连锁店，

大众化销售商，

和兽医

诊所和

医院。我们的

产品

类别包括狗粮和猫粮(干粮

食品、湿食品和零食）

鲜肉、水果、蔬菜和其他

高质量

天然的

配料。

我们的

量身定做

宠物

产品

祭

地址

专一

饮食，

生活方式，

和

生命阶段

需求

和

跨度

不同

产品类型、饮食类型、狗的品种大小、生活方式、口味、产品

函数、

湿食品的质地和剪裁。

我们的

北

美国

餐饮服务

细分市场

组成

的

餐饮服务

企业

在

这个

美联航

州政府

和

加拿大。

我们的

重大

产品

范畴

在

我们的

北

美国

餐饮服务

运营中

细分市场

是

即食

谷类食品，

零食，

冷藏

酸奶，

冻住

用餐，

未烘焙的和

完全烘焙的

冷冻面团产品，

烘焙混合物，

和面包店

面粉。

我们的许多产品

销售是有品牌的

对消费者来说

而且几乎

都是

品牌为

我们的客户。

我们

销售对象

总代理商和

运算符在

许多客户

渠道包括

餐饮服务，

自动售货机和超市面包店。

营业利润

对于这些

细分排除

未分配的公司

项目，收益

或损失

在资产剥离方面，

和重组，

损害，

和

其他

出口

成本。

未分配

公司

物品

包括

公司

开销

费用，

方差

到

计划的

北

美国

员工

好处

和

激励措施，

某些

慈善事业

贡献，

重组

主动权

与项目相关

成本，

利得

和

损失

对

企业投资，

及其他

符合以下条件的项目

不是

部分

我们的尺寸

分部

经营业绩。

这些措施包括

利得

和

损失

产生

从…

这个

重估

的

某些

粮食

库存

和

利得

和

损失

从…

按市值计价

估值

的

一定的

商品头寸

直到传回

为我们的运营服务

细分市场。这些物品

影响运营

利润集中

管理的

这个

公司

级别

和

是

排除在外

从…

这个

量测

的

细分市场

获利能力

评议

通过

执行人员

管理层。

在……下面

我们的

供应

连锁组织，我们的制造，

仓储和配送活动基本上是一体化的

在我们的运营中井然有序

要最大化地

效率

和生产力。

作为一个

结果，已修复

资产和

折旧和折旧

摊销费用

两者都不是

维持

也不能按经营部门分类。

我们的运营部门业绩如下：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

净销售额：

北美零售

3,073.0

2,988.8

国际

715.8

652.5

宠物

579.9

北美食品服务

536.0

496.4

总计

4,904.7

4,717.6

营业利润：

北美零售

798.2

777.8

国际

50.0

34.8

宠物

111.2

123.1

北美食品服务

59.1

53.6

运营总分部

利润

1,018.5

989.3

未分配的公司项目

87.3

333.0

资产剥离收益净额

(430.9)

重组、减损和其他退出成本

1.2

1.6

营业利润

930.0

1,085.6

我们北美零售业务部门的净销售额如下：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

美国零食

954.5

887.2

美国膳食和烘焙解决方案

941.9

949.2

美国早间食品

927.8

904.0

加拿大

248.8

248.4

总计

3,073.0

2,988.8

按同类产品类别划分的净销售额如下：

截至的季度

以百万

2023年8月27日

2022年8月28日

零食

1,136.7

1,068.4

谷类食品

817.9

814.7

方便餐

665.5

679.2

宠物

579.9

580.8

面团

534.9

464.8

烘焙混合物和配料

466.5

473.5

酸奶

368.4

346.0

超优质冰淇淋

224.0

183.5

其他

110.9

106.7

总计

4,904.7

4,717.6

第二项。

管理层的讨论与分析

财务状况和经营业绩。

引言

这

管理层的

讨论

和

分析

的

金融

条件

和

结果

的

运营

(MD&A)

应该

被

朗读

在……里面

会合

与

这个

MD&A

包括在内

在

我们的

每年一次

报告

对

表格

10-K

为

这个

财政

年

告一段落

可能

28,

2023

为

重要信息

背景

关于，

除其他外，

东西，我们的

关键业务

司机

意义重大

商标和

服务商标

用于

我们的业务

阐述了

斜体

本文所本报告中使用的某些术语在

下面的“术语表”部分。

我们

预计最大的

影响我们绩效的因素

2024财年

将是经济

消费者的健康，

缓和率

输入

成本通胀

和

日益

稳定性

供应

链环境

我们

期望

开车

有机

净销售额

生长

在……里面

2024财年

通过强有力

营销、创新、

店内支持，

和净

价格变现

产生的

我们的战略

收入

管理（SRM）

能力，

大部分

这将

被抬着

下来

CRM行动

采取

2023财年。

我们

预期输入

成本

膨胀

大约5

年百分比

2024财年

并期望

生成

更高水平

整体性

保证金管理

(HMM)成本

与2023财年相比节省了资金。

已整合

结果

运营部

第一季度业绩

在第一个

本财年第四季度

2024年，净销售额

有机网

销售额增加4

相比之下，

同期

去年。

运营中

利润下降

14%

至930美元

主要是百万

驱动者

净

继续前进

资产剥离

在财年

2023年，更高

投入成本，

和

一个

销量增加，

一般和行政

(SG& A）费用，包括

增加媒体和

广告费用，部分

偏移量

以有利的净价

实现与混合

以及有利的变化

按市值计价估值

某些商品头寸

和

粮食

库存。

运营中

利润

保证金

的

19.0

百分比

减少

400

基础

积分。

调整后的

运营中

利润

的

$899

百万

增长了2%

主要以固定货币为基础

受有利净价驱动

实现和混合，部分抵消

由较高

投入成本，

SG & A增加

费用，包括

增加媒体和

广告费用，以及

减少

的捐款

卷

成长。

调整后的

运营中

利润

保证金

减少

基础

支点

到

18.3

百分比。

稀释

盈利

每

的

$1.14

第一季度下降了16%

2024财年季度。调整每股摊薄

每股收益1.09美元下降1

百分比占一个常数-

货币基础比较

第一季度

2023财年。

参见“Non—GAAP

下文“措施”部分

的描述

我们的使用

没有被GAAP定义的措施。

年第一季度合并财务业绩摘要

2024财年如下：

季度结束于2023年8月27日

以百万计，

除了每股

截至的季度

2023年8月27日vs

2022年8月28日

百分比

净

销售额

恒定的-

货币

增长（a）

净销售额

4,904.7

营业利润

930.0

(14)

19.0

可归因于通用磨坊的净收益

673.5

(18)

稀释后每股收益

1.14

(16)

有机净销售增长率（a）

调整后营业利润（a）

899.0

18.3

调整后稀释每股收益（a）

1.09

(2)

(1)

(a)

有关未定义的衡量标准的用法，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分

公认会计原则。

已整合

净销售额

具体情况如下：

截至的季度

2023年8月27日

2023年8月27日vs

2022年8月28日

净销售额（百万）

4,904.7

4,717.6

销量增长的贡献（a）

(2)

pts

净价实现与混合

pts

外币兑换

平坦

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

净销售额

在

第一季度

的财政

2024

增加4

百分之

发送到

同期

在财年

2023,

驱动者

有利的

网络

价格变现和组合，部分被

销量增长的贡献。

有机净销售额增长的组成部分如下所示

表：

2023年8月27日结束季度与

季度结束于2022年8月28日

有机产量增长的贡献（a）

(2)

pts

有机净价实现与混合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

平坦

收购和资产剥离

平坦

销售净额增长

pts

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

有机净销售额增长4%

2024财年第一季度相比

受有利推动，升至2023财年同期

有机净价实现和混合，部分抵消

由于有机产量增长的贡献减少

成本

销售额

减少1.36亿美元

至3，134美元

百万英寸

第一个

1/4

2024财年

与

一样的

期间

2023财年。

减少的包括

减少了5400万美元

以降低音量和

增加1.5亿美元

对产品率和

混合.我们

已录制

4500万美元

净减少

在成本方面

销售额的百分比

相关

到一个

主动召回

对某些

国际

哈根达斯

冰

奶油产品。

我们

还录得9美元

百万重组

费用和1美元

百万重组

与项目有关的倡议

成本中的

第一次销售成本

2024财年季度相比

至100万美元的重组

第一次指控

2023财年季度（请

参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注3）。

SG&A费用

增加4800万美元

达到8.39亿美元

一季度

2024财年，

相比

年同期

2023财年，

主要驱动

通过增加

媒体和

广告费。

SG&A费用

作为一名

百分比

净销售额

在

第一季度

的财政

2024年比2023财年第一季度上升30个基点。

资产剥离

收益，

网络

总计431美元

百万英寸

第一个

1/4

2023财年，

主要涉及

发送到

出售

我们的帮助者

主餐

和

突然

沙拉

侧面

菜

业务

（请

请参阅

到

注意

到

这个

已整合

金融

陈述

在

部分

项目

的

这

报告）。

重组、减损、

和其他出口

费用

总计100万美元

上

本财年第四季度

2024,

相比之下，2美元

百万美元

去年同期（请参阅合并财务附注3

本报告第一部分第1项的声明）。

福利计划

非服务收入

总计1700万美元

在

第一季度

的财政

2024年，相比

至2200万美元

在

同期

去年，主要反映增加

利息成本，部分被较低的损失摊销所抵消。

利息，

网络

为

这个

第一

季

的

财政

2024

总计

1.17亿美元，

向上

2900万美元

从…

这个

第一

季

的财政

2023,

主要是

受利率上升和平均长期债务水平上升的推动。

这个

实际税率

财年第一季度

2024年为20.9%

第一次达到21.2%

2023财年季度。

的

0.3

百分比

点

减少量

曾经是

主要是

到期

到

某些

不利的

税费

组件

相关

到

这个

资产剥离

在

这个

第一

1/4

2023财年，

部分偏移

某些

非重复离散

税收优惠

在

第一季度

的财政

2023年和

不利的

盈利结构

因司法管辖区

在

第一季度

的财政

2024.我们

有效

税率

排除某些

影响的项目

可比性

曾经是

21.1

百分比

在

这个

第一

季

的

财政

2024,

比较

到

19.7

百分比

在

这个

相同

期间

最后的

年

(见

这个

“非公认会计原则

措施“

部分

在下面

为

描述

的

我们的

使用

的

措施

不

已定义

通过

GAAP）。

的

1.4

百分比

点

增加

曾经是

主要是

到期

到

某些

非复发性

离散

税费

好处

在

这个

第一

季

的

财政

2023

和

不利的

盈利

混料

通过

2024财年第一季度的管辖范围。

税后

的收益

合资企业

对于

第一季度

的财政

2024

增加到

2400万美元相比

至2000万美元

在

2023财年同期，

主要受净值上涨推动

由于有利的销售

净价实现与混合

在Cereal Partners

世界范围

(CPW)和

有利的

离散税

物品

CPW，

部分

偏移量

由更高的

输入

费用

CPW和

哈根达斯

日本，

Inc.（HDJ）。对

以固定货币为基础，

税后收入

合资企业增加26家

百分比（请参阅

“非GAAP措施”

以下部分描述了我们使用GAAP未定义的措施）。

我们合资企业净销售增长的组成部分如下

表：

2023年8月27日结束季度与

季度结束于2022年8月28日

CPW

HDJ

总计

销量增长的贡献（a）

(11)

pts

(5)

pts

净价实现与混合

pts

按固定货币计算的净销售增长

pts

外币兑换

(5)

pts

平坦

销售净额增长

pts

(1)

pts

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

平均值

稀释

股票

杰出的

减少

通过

百万

在

这个

第一

季

的

财政

2024

从…

这个

相同

期间

年

前

主要由于股票回购，部分被期权抵消

演习

分部经营

结果

我们的企业正在

组织成

四个运营部门：

北美零售，

国际，

宠物和北

美国食品服务。

请

请参阅

到

注意

的

这个

已整合

金融

陈述

在

部分

项目

的

这

报告

为

描述

的

我们的

运营中

细分市场。

北美零售部门业绩

北美零售净销售额如下：

截至的季度

8月27日，

2023

2023年8月27日vs

2022年8月28日

8月28日，

2022

净销售额（百万）

3,073.0

2,988.8

销量增长的贡献（a）

(5)

pts

净价实现与混合

pts

外币兑换

平坦

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

北

美国

零售

网络

销售额

增额

百分比

在

这个

第一

季

的

财政

2024,

比较

到

这个

相同

期间

在

财政

2023,

受有利的净价实现和组合推动，部分抵消

由于销量增长的贡献减少。

北美零售有机网络的构成

销售增长情况如下表所示：

截至的季度

2023年8月27日

有机产量增长的贡献（a）

(4)

pts

有机净价实现与混合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

平坦

资产剥离（b）

(1)

销售净额增长

pts

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)根据我们产品运输的声明重量以吨为单位计量。

(b)剥离我们的Helper主菜和突然沙拉配菜业务

2023财年。请参阅注释2

本报告第一部分第1项合并财务报表。

北

美国零售业

有机

净销售额

增加4

年百分比

第一个

1/4

2024财年，

与

一样的

期间

财政

2023,

驱动者

有利的有机食品

净价

实现和

混合，

部分偏移

由.

减少

的捐款

有机

卷

成长。

北美显示了各经营部门的零售净销售百分比变化

在下表中：

截至的季度

2023年8月27日

美国零食

美国早间食品

加拿大（a）

平坦

美国膳食和烘焙解决方案

(1)

总计

(a)

在固定货币基础上，

加拿大净销售额增长4

年第一季度的%

2024财年，

同期相比

2023财年。请参阅下面的“非GAAP指标”部分了解我们对该指标的使用情况

由GAAP定义。

分部经营

利润增加3

百分比至

7.98亿美元

年第一季度

2024财年，

相比之下，7.78亿美元

在同一

期间

2023财年，

主要驱动

通过有利的

净价

实现和

混合，部分

偏移量

较高输入

成本，a

减少

成交量贡献

增长，以及

SG & A费用增加

包括增加媒体

以及广告费用。段

运营中

利润

增额

百分比

对

不变货币

基础

在

这个

第一

季

的

财政

2024

比较

到

这个

相同

期间

在……里面

2023财年（请参阅下面的“非GAAP指标”部分了解我们对该指标的使用

未由GAAP定义）。

国际分部业绩

国际净销售额如下：

截至的季度

8月27日，

2023

2023年8月27日vs

2022年8月28日

8月28日，

2022

净销售额（百万）

715.8

652.5

销量增长的贡献（a）

(5)

pts

净价实现与混合

pts

外币兑换

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

2024财年第一季度国际净销售额增长10%，

与2023财年同期相比，

包括自愿召回对某些国际组织的影响

哈根达斯

冰淇淋产品，受有利净价驱动

部分实现和混合以及有利的外币兑换

被销量增长贡献的减少所抵消。

国际有机产品净销售额增长的构成要素

如下表所示：

截至的季度

2023年8月27日

有机产量增长的贡献（a）

(5)

pts

有机净价实现与混合

pts

有机净销售增长

pts

外币兑换

销售净额增长

pts

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)根据我们产品运输的声明重量以吨为单位计量。

国际有机网

销售额增长9%

年第一季度

2024财年，

同期相比

2023财年，

包括

影响

自愿

召回

某些国际

哈根达斯

冰淇淋

产品，

驱动者

有利的有机食品

网络

价格变现和组合，部分被

来自有机产量增长的贡献。

分部经营

利润增长

44%

至5000万美元

在

第一季度

的财政

2024,

与

3500万美元

一样的

期间

在

财政

2023,

主要是

驱动的

通过

有利的

网络

价格

实现

和

混料

和

这个

自愿性

召回

对

某些

国际

哈根达斯

冰淇淋

中的产品

2023财年，

部分偏移

由更高的

投入成本。

分部经营

利润增长

百分之52

对

不变货币

基础

在

这个

第一

季

的

财政

2024

比较

到

这个

相同

期间

在

财政

2023

(见

这个

“非公认会计原则

关于我们使用这一衡量标准的信息，请参见下面的“衡量标准”一节(未由GAAP定义)。

宠物细分结果

宠物网销售额如下：

截至的季度

8月27日，

2023

2023年8月27日vs

2022年8月28日

8月28日，

2022

净销售额（百万）

579.9

平坦

579.9

销量增长的贡献（a）

(5)

pts

净价实现与混合

pts

外币兑换

平坦

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

宠物网

年销售额

第一个

1/4

2024财年

匹配相同

期间

2023财年，

那样讨人喜欢

净价实现

和混合

曾经是

但数量增长导致的贡献减少，抵消了这一数额。

宠物有机净销售额增长的组成部分如下所示

表：

截至的季度

2023年8月27日

有机产量增长的贡献（a）

(5)

pts

有机净价实现与混合

pts

有机净销售增长

平坦

外币兑换

平坦

销售净额增长

平坦

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)根据我们产品运输的声明重量以吨为单位计量。

宠物

有机

网络

销售额

在

这个

第一

季

的

财政

2024

匹配

这个

相同

期间

在

财政

2023,

有利的

有机

网络

价格

实现和混合被来自

有机体积增长。

部门营业利润下降10%

达到1.11亿美元

2024财年第一季度，

而同期为1.23亿美元

期间

在

财政

2023,

主要是

驱动的

通过

更高

输入

成本，

减少量

在

投稿

从…

卷

增长，

和

一个

增加

在……里面

SG&A

费用，

部分

偏移量

通过

有利的

网络

价格

实现

和

混合.

段

运营中

利润

减少

百分比

对

固定货币基础

一季度

2024财年

相比

年同期

2023财年（请参阅

“非GAAP措施”

下面部分介绍了我们使用的这项措施（GAAP未定义）。

北美食品服务部门业绩

北美食品服务净销售额如下：

截至的季度

8月27日，

2023

2023年8月27日vs

2022年8月28日

8月28日，

2022

净销售额（百万）

536.0

496.4

销量增长的贡献（a）

pts

净价实现与混合

外币兑换

平坦

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)

以吨为单位，以我们产品发货的声明重量为单位。

北美食品服务净销售额第一季度增长8%

2024财年季度与2023财年同期相比，

受销量增长和有利贡献增加的推动

净价实现和混合。

北美有机食品服务的组成部分

净销售额增长如下表所示：

截至的季度

2023年8月27日

有机产量增长的贡献（a）

pts

有机净价实现与混合

平坦

有机净销售增长

pts

外币兑换

平坦

收购（b）

pts

销售净额增长

pts

注：表中可能

由于四舍五入，所以不是脚。

(a)根据我们产品运输的声明重量以吨为单位计量。

(b)2023财年收购TNT Crust。请参阅合并财务报表附注2

见本报告第一部分第1项。

北

美国食品服务

有机

净销售额

增加4

年百分比

第一个

1/4

2024财年，

与

一样的

期间为

2023财年，受有机捐款增加的推动

体积增长。

分部经营

利润增长

10%

至59美元

百万英寸

第一个

1/4

2024财年，

与

5400万美元

一样的

期间

在

财政

2023,

主要是

驱动的

通过

有利的

网络

价格

实现

和

混合，

部分

偏移量

通过

更高

输入

成本。

段

运营中

利润增长

10%

在一个

不变货币

基础输入

第一个

1/4

2024财年

与

一样的

期间为

2023财年（请参阅下面的“非GAAP指标”部分了解我们对该指标的使用

未由GAAP定义）。

未分配

公司

项目

未分配的公司

费用总计87美元

万

年第一季度

2024财年，相比

至3.33亿美元

在同一

期间为

财政

2023.

在

这个

第一

季

的

财政

2024,

我们

已录制

4500万美元

网络

减少量

在

费用

相关

到

这个

按市值计价

某些商品头寸的估值

和粮食库存相比，

费用净增加1.75亿美元

同期的

去年。

我们

录得300万美元

发生的净亏损

与估值相关

某些调整

企业投资

一季度

的

财政

2024,

比较

到

2,600万美元

的

网络

损失

相关

到

估值

调整

和

这个

损失

对

销售

的

某些

公司

投资

在

这个

第一

季

的

财政

2023.

在

这个

第一

季

的

财政

2023,

我们

已录制

$22

百万

装药

相关

到

自愿性

召回

对

某些

国际

哈根达斯

冰

乳霜

产品。

我们

已录制

百万

的

重组

收费

和

百万

的

重组

主动权

与项目相关

费用

在

成本

的

销售额

在

这个

第一季度

的

财政

2024,

比较

到

百万

的

重组

收费

在成本方面

销售额的百分比

在

同期

去年。

此外,

我们记录

200万美元

一体化

成本主要

与我们在2023财年第一季度收购TNT Crust有关。

流动性

和资本

资源

年第一季度

2024财年，运营提供现金

为3.78亿美元，而为389美元

去年同期百万

年。

1100万美元

减少主要

驱动者

2.48亿美元

更改中

流动资产及

负债及

a $46

百万零钱

在

其他

非现金

物品

在

网络

收入，

包括

变化

在

这个

估值

的

某些

公司

投资。

这些

是

部分

偏移量

由.

2.88亿美元

增加

在

网络

收入，

不包括

这个

4.31亿美元

网络

资产剥离

利得

在财年

2023.

248美元

百万

流动资产和负债变化主要由3.13亿美元推动

应付账款时间的变化。

现金

使用

通过

投资

活动

在.期间

这个

第一

季

的

财政

2024

曾经是

$136

百万

比较

到

现金

提供

通过

投资

活动

的

2.66亿美元

为

这个

相同

期间

在

财政

2023.

在.期间

这个

第一

季

的

这个

2023,

我们

已完成

这个

销售

的

这个

帮助主菜和突然沙拉配菜

以6.07亿美元现金进行业务。在

2023财年第一季度，我们收购了

TNT

地壳售价252美元

百万现金，扣除收购现金。此外，我们还花费了1.42亿美元

购买土地、建筑物和设备

2024财年第一季度，而同期为9100万美元

去年。

用现金

通过融资

期间的活动

第一个

1/4

2024财年

为3.34亿美元

比较

至6.09亿美元

现金的

使用者

融资活动

在

同期

202财年

3.我们

支付了3.48亿美元

股息

在

第一季度

的财政

2024年，相比

至3.25亿美元

在

同期

去年。

我们

支付500美元

百万美元用于

购买

普通股

用于国库

上

1/4

2024财年，与2023财年同期一致

此外，我们第一年净债务发行量为5.52亿美元

1/4

2024财年，第一季度净债务发行量为1.88亿美元

2023财年。

截至八

2023年27日，我们有

4.25亿美元现金

和现金等价物

在外国司法管辖区。在

预期遣返

资金

从…

国外

司法管辖区，

我们

录制

本地

国家/地区

扣缴

赋税

对

我们的

国际

收入，

适用。

此外，

我们

可能会遣返我们的

现金和现金等价物

由我们的

外国子公司，没有

此类资金是

有待进一步

美国所得

纳税义务。之前的收益

截至2018财年，我们的外国子公司仍将永久再投资

在这些司法管辖区。

下表详细说明了已支付的已承诺和未承诺的信用

截至2023年8月27日我们可用的线路：

以十亿

设施

金额

借来的

金额

承诺信贷安排将于2026年4月到期

2.7

未承诺信贷融资额度

0.6

承诺总数

及未承诺信贷融资额度

3.3

的

第三方

保持者

的

这个

一般信息

米尔斯

谷类食品，

有限责任公司

(GMC)

A类

利益

收纳

每季度

择优

分布

从…

可用网

以收入为基础

在申请表上

一种

浮动优先

报酬率

发送到

霍尔德资本

账户余额

成立于

最多的

近期马克

—市值估值

(目前

2.52亿美元）。的

浮动优先

报酬率

在GMC的

A级权益

是

三的总和

—月

SOFR +186

基点。首选的

收益率调整

每三年

通过谈判

与A类权益持有人达成协议或通过再营销拍卖。

我们

有一个选择

要购买

A类权益

对价等于

当时的海流

资本账户价值，

外加任何未付的

优先回报

以及

指定化妆-整体式

金额。如果

我们购买

这些利益，

任何变化

在

第三方持有人的

资本

帐户

从…

它的

原创

值

将要

被

收费

直接

到

保留

盈利

和

将要

增加

或

减少量

这个

网络

盈利

使用

至

计算该时期的每股收益。

确保可用性

在资金方面，我们维持银行信贷额度，并有商业票据计划

在美国提供给我们

还有欧洲。

一定的

的

我们的

长期

债务

协议，

我们的

学分

设施，

和

我们的

非控制性

利益

包含

限制性的

圣约。

的

2023年8月27日，我们遵守了所有这些公约。

我们

有

$1,175

百万

的

长期

债务

逐渐成熟

在

这个

下一首

月份

那

是

分类

目前，

包括

$400

百万

的

浮动利率

注

到期

十月

17,

2023,

€250

百万

的

浮动利率

注

到期

十一月

10,

2023,

和

$500

百万

的

3.65

固定费率百分比

票据

2月15日，

2024.我们

相信这一点

现金流

从运营来看，

与.一起

可用短-

而且很长--

定期债务融资将足以满足我们的流动性和资本需求

至少在未来12个月内。

关键会计估计

我们的重要会计政策在注释2中描述

合并财务报表包括

在我们的年度报告

表格

10-K，用于

本财政年度

截至的年度

5月28日，

2023.的

会计政策

用于

准备我们

临时财政

2024

已整合

金融

陈述

是

这个

相同

那些

描述

在

我们的

表格

10-K

与

这个

例外情况

的

这个

新的

会计学

要求

于2024财年第一季度采用。请参见注1

合并财务报表第一部分第1项

本报告的

其他信息。

我们的

危急关头

会计学

估计数

是

那些

那

有

有意义的

影响

对

这个

报告

的

我们的

金融

条件

和

结果

的

行动。

这些

估计数

包括

我们的

会计学

为

收入

认可，

估值

的

长寿

资产，

无形的

资产，

股票-

基于补偿，

所得税，

和定义

福利养老金，

其他退休后

效益

离职后福利

布局的

使用的假设和方法

测定中

截至8月份的这些估计

2023年27日，是

中描述的相同

我们截至2023年5月28日财年的10-K表格年度报告。

我们的

每年一次

商誉

和

无限期--活着

无形的

资产

损伤

测试

曾经是

已执行

对

这个

第一

天

的

这个

第二

季

的

财政

2023,

和

我们

已确定

那里

曾经是

不是

损伤

的

我们的

无形的

资产

他们的

相关

公平

值

是

基本上

在……里面

超过

携带价值，

除.外

这个

Toby叔叔的

品牌无形

资产.此外，

同时具有

显著覆盖

截至

2023财年

评估日期，

进步法

和

史诗

品牌无形资产，

降低覆盖率的风险。

我们

将继续

监控这些业务的潜在损害。

非GAAP衡量标准

我们

有

包括在内

在

这

报告

措施

的

金融

性能

那

不是

已定义

通过

公认会计原则。

我们

相信

那

这些

措施

向投资者提供有用的信息，并将这些措施纳入其他

与投资者的沟通。

为每个

其中

非公认会计准则财务

措施，我们

正在提供

低于a

对账

其中的差异

在.之间

非公认会计原则

测量和最大

直接可比的公认会计准则衡量标准，

对原因的解释

我们认为非公认会计原则

措施提供了有用的

要提供的信息

投资者和

任何额外

物质用途

对其

我们的管理

或纸板

关于董事的

使用

非公认会计原则

measure.这些非公认会计原则措施应视为补充，而不是

以比较的GAAP衡量标准。

影响可比性的重大项目

几个

措施

在下面

是

已提交

对

一个

调整后

基础。

的

调整

是

要么

物品

结果

从…

不常见的

正在发生

事件或项目，在管理层的

判断力，显著影响同比

经营成果评估。

以下是对影响可比性的重要项目的描述

我们的结果。

按市值计价的影响

网络

按市值计价

估值

的

某些

商品

职位

公认的

在

未分配

公司

物品。

请

看见

注意

到

这个

本报告第一部分第1项合并财务报表。

重组费用和项目相关成本

重组

收费及

与项目相关

费用

此前宣布

重组行动

记录在

2024财年。

重组

收费

为

先前

宣布

重组

行为

已录制

在

财政

2023.

请

看见

注意

到

这个

已整合

金融

本报告第一部分第1项的声明。

投资活动净额

估值

调整

若干企业

在以下方面的投资

2024财年。估值

调整和

之亏损

销售某些

公司

2023财年的投资。

收购整合成本

整合

费用

主要是

结果

从…

这个

收购

的

TNT

地壳

在

财政

2024

和

财政

2023.

请

看见

注意

到

这个

本报告第一部分第1项合并财务报表。

产品召回

与2023财年自愿召回某些国际企业相关的成本

哈根达斯

冰淇淋产品。

资产剥离收益净额

净剥离

其中包括主要

相关

-正在查看的信息

为了“安全”的目的

《海港》对私法的规定

证券诉讼

1995年改革法

这份报告

包含或

通过以下方式合并

参考文献

前瞻性

中的语句

其中的意义

的

私人证券

诉讼

《改革法案》

1995年的

那就是

基于

我们目前的情况

期望值和

假设。我们

也可以

作出书面

或口头

前瞻性

声明，

包括

陈述

包含

在

我们的

提交的文件

与

这个

证券

和

交易所

选委会

和

在

我们的

报告

至

股东。

的单词或

短语"将可能

结果，""预计

到，”“将继续”，

"预计"，"估计"

"计划"、"项目"或

相似的

表达式识别

“前瞻性陈述”

在

的含义

《大兵》

证券诉讼

《改革法案》

是1995年的。

是这样的

语句为

受制于

某些风险

和不确定性

这可能会

导致实际

结果

相去甚远

实质上来自

历史成果

和

那些目前预期或预计的。我们

警告您不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。

在连接中

带着“保险箱”

《港口》条款

属于私人的

证券诉讼

《改革法案》

1995年，我们是

确定重要信息

因素

这可能会

影响

我们的财务

性能

并且可以

因为我们的

实际效果

在未来

周期

有所不同

实质上来自

任何

当前的观点或声明。

我们的

未来

结果

可能

被

受影响

通过

品种

的

因素，

这样的

作为：

中断

或

效率低下

在

这个

供应

链；

具有竞争力

消费食品的动态

行业和市场

我们的产品，包括新产品

介绍，广告活动，

定价行动和促销

我们竞争对手的活动；

经济状况，包括

通货膨胀率的变化，

利率，

税费

差饷、

或

这个

可用性

的

资本；

产品

发展

和

创新；

消费者

验收

的

新的

产品

和

产品

改进措施；

消费者

反应

到

定价

行为

和

变化

在

晋升

水平；

收购

或

性情

的

企业

或

资产；资本结构的变化；

法律和法规的变化

环境，包括税收立法、标签

和广告

法规和诉讼；携带损害，

商誉、其他无形资产或其他长期资产的价值

—活资产，或变化

在

有用的寿命

属于其他人

无形资产；

中的更改

会计准则

和影响

关键

会计估计;

产品

品质

和

安全

问题，

包括

召回

和

产品

责任；

变化

在

消费者

需求

为

我们的

产品；

有效性

的

广告，

市场营销，

和

促销

节目；

变化

在

消费者

行为，

趋势，

和

首选项，

包括

重量

损失

趋势；消费者看法

与健康相关的问题，

包括肥胖；巩固

在零售环境；

采购变化

和

库存

水准仪

的

显着性

客户；

波动

在

这个

成本

和

可用性

的

供应

链式

资源，

包括

未加工的

材料，

包装，

能量,

和

交通运输；

有效性

的

重组

和

成本

省吃俭用

主动行动；

波动性

在

这个

市场

的价值

衍生品用来，

管理价格

某些风险

商品；利益

应付计划费用

为改变而努力

在规划资产中

价值观和

用于确定计划负债的贴现率；失败

或违反我们的信息技术系统；

国外经济条件，

包括汇率波动；以及外国市场的政治动荡

以及恐怖主义或战争造成的经济不确定性。

你

还应

考虑风险

因素我们

在项目中识别

第1a部

我的我们

年报：

10-K表

财年

截至2023年5月28日，这也可能影响我们未来的业绩。

我们承诺

没有义务公开修改任何前瞻性的

反映事件或情况的陈述

在这些日期之后，

陈述或反映预期或意外事件的发生

事件

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露。

的

估计

最大值

潜力

风险价值

产生

从…

一天

损失

在

公平

值

为

我们的

利息

费率，

国外

交换，

商品和股权

截至2023年8月27日，尚未发行的市场风险敏感工具，

具体情况如下：

以百万

单日风险

损失

变化等问题

截至的季度

2023年8月27日

的变化分析

利率工具

(6)

利率波动性较低

外币工具

(1)

非物质的

商品工具

(3)

大宗商品价格下降

股权工具

非物质的

有关更多信息，请参阅我们10-K表格年度报告第II部分第7A项

截至2023年5月28日的财年。

第四项。

控制和程序。

我们,

在

监督和

与

参与的人

我们的管理层，

包括我们的

行政长官

高级船员及

首席财务官

警官，

有

评估

这个

有效性

的

设计

和

运营

的

我们的

披露

控制

和

程序

(作为

已定义

在

规则

13A-15(E)

在……下面

这个

证券

交易所

行动

的

1934).

基座

对

我们的

评估，

我们的

族长

执行人员

军官

和

族长

金融

官已

得出的结论是，

截至

8月27日，

2023年，我们的

披露控制

和程序

都是有效的

确保

该信息

需要满足以下条件

披露

由我们

报告中

我们提交的

或提交了

在

证券交易所

行为

1934年是（1）

记录，处理，

总结一下，

和

已报告

在

这个

时间

周期

指定

在

证券

和

交易所

选委会

规则

和

形式，

和

(2)

累积和

传送到

我们的管理层，

包括我们的

行政长官

高级船员及

首席财务官

警官，

在一个

方式

这使得能够及时就所需的披露做出决定。

我们的内部没有变化

对财务报告的控制（定义

证券交易所规则13 a-15（f）

行动

1934年）

在此期间

截至的季度

8月27日，

2023年，那

受到实质性的影响，

的或合理

可能

物质上的影响，

我们的内部

控制

在财务报告上。

部分

二、

其他信息

第二项。

未登记的股权证券的销售和收益的使用。

的

以下是

表格

阐述

信息

与

尊重

到

股票

的

我们的

常见

库存

我们

购得

在.期间

本季度

告一段落

2023年8月27日：

期间

总

数

的股份

购买（a）

平均值

支付的价格

每股

总

股份数量

作为公开购买的一部分

已宣布的计划（b）

最高股份数目

可能尚未购买的

根据计划（b）

2023年5月29日-

2023年7月2日

3,648,025

80.40

3,648,025

81,214,844

2023年7月3日-

2023年7月30日

2,739,485

77.18

2,739,485

78,475,359

2023年7月31日-

2023年8月27日

78,475,359

总计

6,387,510

79.02

6,387,510

78,475,359

(a)

总数

购买的股票

包括股份

扣留普通股

支付

预扣税

于分发

的

延期期权单位。

(b)

在六月

27, 2022,

我们的董事会

批准的董事人数

授权

对于

回购

最高可达

100，000，000股

我们的普通股

和

终止了

事先授权。

购买可以

被制造出来

在

公开市场

或在

私下协商

交易，包括

它的用途

呼叫

选项

和

其他

导数

仪器，

规则

10b5-1

交易

计划，

和

加速

回购

程序。

的

冲浪板

做

不

指定

一个

授权的到期日期。

第五项。

其他信息。

没有。

部分

二.其他信息

第六项。

展品。

10.1

绩效份额单位奖励形式协议

10.2

股票期权协议的形式

10.3

限制性股票单位协议的形式

31.1

根据第302条认证首席执行官 2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。

31.2

根据第条认证首席财务官《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条。

32.1

根据第906条认证首席执行官 2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。

32.2

根据第906条认证首席财务官 2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。

101

金融

陈述

从…

季度

报告

论形式

10-Q

的

公司

为

本季度

告一段落

八月

27,

2023,

已格式化

在

内联

可扩展

业务

报道

语言：

(i)

已整合

陈述

的

收入；

(Ii)

已整合

陈述

的

全面

收入，

(Iii)

已整合

天平

床单；

(Iv)

已整合

的声明

总

公平;（v）

合并报表

现金的价值

流动;和

(vi)注意到

至综合

金融

声明。

104

封面，格式为Inline可扩展商业报告语言

并包含在附件101中。

签名

根据

到

这个

要求

的

这个

证券

交易所

行动

的

1934,

这个

注册人

有

恰如其分

引起

这

报告

到

被

签名

对

它的

由以下签署人正式授权代表。

通用磨坊公司

(注册人)

日期：2023年9月20日

/S/马克·A·帕洛特

马克·A·帕洛特

总裁副主计长

军官

（首席会计官和正式授权

干事）