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立即发布
ROLLINS，INC.报告2024年第一季度的财务业绩。

双位数营收增长推动了盈利和现金流的稳步增加
乔治亚州亚特兰大，2024年4月24日: Rollins, Inc.（纽交所：ROL）（以下简称“Rollins”或“公司”），作为一家消费和商业服务的全球领先公司，公布了2024年第一季度未经审计的财务业绩。
主要亮点

• 第一季度营收为7.48亿美元，比2023年第一季度增长13.7％，有机营收 *增长7.5％。
• 季度营业收入为1.32亿美元，比2023年第一季度增长18.0％。季度营业利润率为营业收入的17.7％，比2023年第一季度增加了60个基点。调整后营业收入 *为1.38亿美元，比上年同期增长22.7％。调整后营业利润率 *为18.4％，比去年同期增加了130个基点。调整后的EBITDA *为1.61亿美元，增长了19.3％。调整后的EBITDA利润率 *为营业收入的21.5％，比2023年第一季度增加了100个基点。
• 季度净收入为9400万美元，比上年同期净收入增长7.0％。调整后的净收入 *为9800万美元，比上年同期增长16.1％。
• 季度每股收益为0.19美元，每股摊薄，比去年同期每股收益0.18美元增长5.6％。调整后每股收益 *为每股摊薄0.20美元，比去年同期增长17.6％。
• 季度经营现金流为1.27亿美元，比去年同期增长26.5％。公司在收购方面投资了4700万美元，在资本支出方面投资了700万美元，并支付了总额为7300万美元的股息。

* 金额为非GAAP财务指标。请参见下表以了解讨论非GAAP财务指标，包括最直接可比的GAAP指标的调整情况。
管理层评论
“全队在各大服务板块上取得双位数的营收增长，利润率和现金流水平不断提高，” Rollins的总裁兼首席执行官Jerry Gahlhoff, Jr.说道，“虽然与去年相比，1月份有一些不利和不稳定的天气情况，但我们在本季度实现了7.5％的健康有机增长率。 在2月和3月，随着我们住宅，商业和白蚁及附属业务的有机营收增长加速到超过10％，情况有了显著的改善。我们的服务需求仍然强劲，收购的管道也非常可观。我们有良好的位置在2024年继续增长，无论是有机增长还是通过收购，我们都专注于不断改进，提高我们业务的盈利能力。”

“看到季度内收入、盈利能力和现金流的强劲增长，团队展示出了健康的营收增长、调整后营业利润率提高了130个基点和季度现金流增长了29％，这一切都令人鼓舞，” Rollins的执行副总裁和首席财务官Kenneth Krause说道，“我们实现了健康的第一季度毛利率水平，并在SG&A成本方面看到了进一步的杠杆效应，同时还为推动增长而进行了资源和计划的增量投资。” Krause补充道。
1

三个月财务亮点

截至2021年3月31日的三个月
涨跌
（以千为单位，每股数据除外）20242023$%
GAAP指标
收入$748,349 $658,015 $90334 13.7%
毛利润 (1)
$382,791 $331,173 $51,618 15.6 %
毛利润率（1）
51.2 %50.3 %90个基点
营业利润$132,424 $112,240 $20,184 18.0 %
运营收入率17.7 %17.1 %60个基点
净收入$94,394 $88,234 $6,160 7.3 %
每股收益$0.19$0.18 $0.01 5.6 %
经营现金流量$127,433 $100,773 $26,660 租赁产品折旧和收入分成%
非GAAP指标
调整后的营业利润
$137,689 $112,240 $25,449 22.7 %
调整后的营业利润率
18.4 %17.1 %130个基点
调整后的净利润
$98,357 $84,727 $13,630 16.1 %
调整后的每股收益
$0.20 $0.17$0.03 17.6 %
调整后的息税折旧及摊销前利润（2）
$160,783 $134,742 $26,041 19.3 %
调整后的息税前利润率（2）
21.5 %20.5 %100个基点
自由现金流（2）
$120,262 $93,137 $27,125 29.1%
（1）不包括折旧和摊销
（2）金额为非GAAP财务指标。请参阅本发布公告的附录，了解非GAAP财务指标的讨论，包括最直接可比较的GAAP财务指标的调节。
关于 Rollins，Inc.：
Rollins，Inc. (ROL) 是一家全球消费者和商业服务公司的优秀企业。通过其领先品牌的家族，该公司及其特许经销商向北美、南美、欧洲、亚洲、非洲和澳洲的超过2.8百万客户提供必要的害虫控制服务和防止白蚁损害、啮齿动物和昆虫，拥有来自800多个地点的19,000多名员工。Rollins 是 Orkin、HomeTeam Pest Defense、Clark Pest Control、Northwest Exterminating、McCall Service、Trutech、Critter Control、Western Pest Services、Waltham Services、OPC Pest Services、The Industrial Fumigant Company、PermaTreat、Crane Pest Control、Missquito、Fox Pest Control、Orkin Canada、Orkin Australia、Safeguard (UK)、Aardwolf Pestkare (Singapore) 等的母公司。您可以访问www.rollins.com了解更多关于 Rollins 及其子公司的信息。

关于前瞻性声明的警示声明
本新闻稿以及公司的其他书面或口头声明可能包含“前瞻性声明”，如1995年《证券诉讼改革法》所定义。我们根据我们对未来事件和影响我们业务经营结果和财务状况的财务趋势的当前意见、期望、意图、信念、计划、目标、假设和预测作出这些前瞻性声明。虽然我们相信这些前瞻性声明是合理的，但我们不能保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。一般来说，与历史事实无关的陈述，包括有关可能或假定的未来行动、业务策略、事件或营运结果的陈述，都是前瞻性陈述。这些单词“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可以”、“特权”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”、“会”和类似表达法可能会标识出前瞻性声明，但是这些词的缺失并不意味着该陈述不是前瞻性的。本新闻稿中的前瞻性声明包括但不限于以下内容：与我们的财务和业务表现有关的期望；我们的服务需求；我们的收购管道；持续改进计划提高盈利能力；和平衡的资本分配计划。

这些前瞻性声明是根据本新闻稿日期所用的信息、当前的期望、预测和假设以及涉及多个判断、风险和不确定性。重要因素可能会导致实际结果与前瞻性声明所示或暗示的结果不同，其中包括但不限于在我们2018年12月31日结束的财政年度的“风险因素”一节中设置的内容，并且也可能会不时地在我们在未来提交给SEC的报告中进行描述。

因此，前瞻性声明不应作为我们在任何后续日期的意见代表，我们不承担任何更新前瞻性声明以反映发生的事件或情况的义务，无论是因为新信息、未来事件还是其他因素，除非法律要求。
电话会议
Rollins 将于2024年4月25日星期四上午8:30召开电话会议，讨论2024年第一季度业绩。电话会议也将通过提供的链接在Rollins，Inc.网站www.rollins.com上实时转播。有兴趣的各方还可以拨打 1-877-869-3839 (国内) 或 +1-201-689-8265 （国际）参与电话会议，会议 ID 为 13745380。对于无法参加电话会议的感兴趣的人士，网站上将提供重播，期限为180天。
2

ROLLINS，INC. AND SUBSIDIARIES
经简化的合并资产负债表
(以千为单位)
(未经审计)
3月31日
2024		12月31日
2023
资产
现金及现金等价物$112,971 $103,825
交易应收账款净额177,254 178,214
应收账款，短期的，净额35,717 37,025
材料和用品35,698 33,383
其他资产62,713 54,192
总流动资产424,353 406,639
设备和房地产资产，净额127,116 126,661
商誉1,095,141 1,070,310
无形资产，净额549,390 545,734
经营租赁权使用资产341,639 323,390
融资应收账款，长期，净额79,040 75,909
其他41,940 46,817
总资产$2,658,619 $2,595,460
负债
应付账款$40,038 $49,200
流动应计保险业务费用51,660 46,807
应计的薪酬及相关负债79,372 114,355
未实现收入186,021 172,380
流动经营租赁负债97,394 92,203
其他流动负债137,451 101,744
流动负债合计591,936 576,689
应计保险费，减去流动部分51,928 48,060
租赁负债，除去当前部分246,614 233,369
长期债务510,909 490,776
其他长期应计负债89,736 90,999
负债合计1,491,123 1,439,893
股东权益
普通股484,230 484,080
未分配利润及其他股东权益683,266 671,487
股东权益总额1,167,496 1,155,567
负债和股东权益总额$2,658,619 $2,595,460　

3

罗林斯公司和子公司
简明合并利润表
（除每股数据外，单位为千美元）
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
20242023
营业费用
客户服务$748,349　$658,015　
成本和费用
提供服务的成本（不包括下面的折旧和摊销）365,558　326,842　
销售，管理及行政223,057　196,431　
折旧和摊销27,310　22,502　
营业费用总计615,925　545,775　
营业收入132,424　112,240　
利息费用，净额7,725　465
其他费用（收入），净额61 （4,714）
所得税前综合收益124,638 116,489
所得税费用30,244 28,255
净利润$94,394 $88,234
基本和稀释每股净收益$0.19$0.18 
基本加权平均股本484,131492,516
期末按普通股股份加权平均计算的股本484,318492,701

4

ROLLINS, INC.及其子公司
压缩合并现金流信息
(以千为单位)
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
20242023
营业收入
净收入$94,394 $88,234
折旧和摊销27,310 22,502
营运资本变动和其他经营活动5,729 (9,963)
经营活动产生的现金流量净额127,433 100,773
投资活动
收购，扣除现金收购净额(47,132)(15,480)
资本支出苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。（7,636）
其他投资活动，净额1,838 9,526 
投资活动产生的净现金流出（52,465）（13,590）
筹资活动
净债务20,000 10,000
分红支付（72,589）（64,053）
其他筹资活动的净金额（11,665）（17,029）
筹集资金净额（64,254）（71,082）
汇率变动对现金和现金等价物的影响（1,568）1,056
现金及现金等价物净增加额$9,146 $17,157 

5

附录
GAAP和非GAAP财务措施的调和
公司在本季度的业绩发布中使用了非GAAP财务指标，包括有机收入、按类型分类的有机收入、调整后的营业收入（adjusted operating income）、调整后的营业利润率（adjusted operating margin）、调整后的净利润（adjusted net income）、调整后的每股收益（adjusted EPS）、利息、税收、折旧及摊销前利润（EBITDA）、EBITDA利润率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、额外的EBITDA利润率、调整后的额外EBITDA利润率、自由现金流（free cash flow）、自由现金流转换（free cash flow conversion）、净债务、净杠杆比率，以及调整后的销售、一般和管理支出（"Adjusted SG&A"）。有机收入是指在前12个月内完成的收购业务的收益及已剥离业务的收入扣除后的收入计算所得。收购业务收入基于我们收购实体的过去12个月的收入计算得出。调整后的营业收入和调整后的营业利润率是通过将某些无形资产的摊销费用和来自于对《福克斯害虫控制》 （Fox Pest Control）收购而产生的公允价值调整所导致的开支加到GAAP财务报表的数值中得出的。调整后的净利润和每股收益是在GAAP财务报表数值上增加某些无形资产的摊销费用和来自于对福克斯收购所导致的公允价值调整之后，再将出售非运营资产所增加或减少的收益除去，并从这些费用、收益或损失中再扣除税收影响而得出的。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是通过将来自于对福克斯收购所导致的公允价值调整的开支加回到GAAP财务报表的数值中得出的，再将非运营资产的收益和损失剔除。增量利润率是指收益变化与EBITDA变化之比。调整后的增量利润率是指收益变化与调整后的EBITDA变化之比。自由现金流是指将购置资本支出从经营活动现金流中减去所得到的现金流。自由现金流转换率是指自由现金流除以净利润而得出的数值。净债务是指总长期负债减去现金及现金等价物。净杠杆比率是指净债务除以后12个月的EBITDA。调整后的销售、一般和管理支出（"Adjusted SG&A"）是指调整福克斯收购所产生的公允价值调整费用。这些指标不能孤立地被视为或用作收入、净利润、每股收益或其他按照GAAP制定的绩效指标的替代。
管理层使用调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净利润、调整后的每股收益、利息、税收、折旧及摊销前利润（EBITDA）、EBITDA利润率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、额外的EBITDA利润率、调整后的额外EBITDA利润率和调整后的销售、一般和管理支出（"Adjusted SG&A"）作为经营绩效的指标，因为这些指标可以让公司在各种时期进行一致的比较。管理层还使用有机收入和按类型分类的有机收入来比较在不同期间的收入，不包括收购和出售业务的影响。管理层使用自由现金流来展示公司维持其资产基础并从经营活动中产生未来现金流的能力。管理层使用自由现金流转换率来展示有多少净利润转化为现金。管理层使用净债务来评估总体流动性、财务灵活性和杠杆比率。净杠杆比率对投资者有用，因为它是我们满足未来金融义务的指标。管理层认为，所有这些非GAAP财务指标都有助于向投资者提供关于公司经营业绩现状和时间段之间的比较的信息。任何非GAAP财务指标的分析应与按照GAAP制定的财务结果一同使用。
非GAAP财务指标是一种数字化的财务绩效、财务状况或现金流量指标，其要么1）排除了一个与利润表、资产负债表或现金流量表中最直接可比较而被计算和呈现的按照GAAP制定的财务指标相当的金额，或是受到排除金额的调整的限制；或者2）包括了被排除出去的一定金额，或是受到增加该金额的调整的限制的元素。
6

以下是本次财务业绩发布中使用的非GAAP财务指标与相应的最直接可比的GAAP财务指标的对比表。
（未经审计，以千为单位，除每股数据和毛利率外）
截至2021年3月31日的三个月
涨跌
20242023$%
将营业收益调整为调整后的营业收益和调整后的营收利润率的调节表：
营业利润$132,424$112,240
Fox 收购相关费用（1）
5,265 —
调整后营业利润$137,689 $112,24025,44922.7
收入$748,349$658,015
运营收入率17.7 %17.1 %
调整后营业利润率18.4 %17.1 %
将净收入调整为调整后的净收入和调整后的每股调整后的收入（5）的调整表：
净收入$94,394$88,234
Fox 收购相关费用（1）
5,265 —
资产出售损益，净额（2）
61 （4,714）
调整的税项影响（3）
（1,363）1,207
调整后净利润$98,357$84,72713,630 16.1 
每股收益 - 基本和稀释$0.19$0.18 
Fox并购相关费用 (1)
0.01 —
资产出售损益，净额 (2)
— （0.01）
调整后的净利润税收影响 (3)
— —
调整后的每股收益 - 基本和稀释 (4)
$0.20 $0.170.03 17.6
基本加权平均股本484,131 492,516
期末按普通股股份加权平均计算的股本484,318 492,701
净利润与EBITDA，调整后的EBITDA，EBITDA利润率，增量EBITDA利润率，调整后的EBITDA利润率以及调整后的增量EBITDA利润率调和表 (5)
净收入$94,394 $88,234
折旧和摊销27,310 22,502
利息费用，净额7,725 465
所得税费用30,244 28,255
EBITDA$159,673 $139,456 20,217 14.5
Fox并购相关费用 (1)
1,049 —
资产出售的收益（亏损），净（2）
61 （4,714）
调整后的EBITDA$160,783$134,74226,04119.3
收入$748,349$658,01590,334
息税折旧及摊销前利润率21.3 %21.2 %
增量EBITDA利润率22.4 %
调整后的EBITDA率21.5 %20.5 %
调整后的增量EBITDA利润率28.8 %
净现金流和自由现金流转换的运营活动提供的净现金流的调节
经营活动产生的现金流量净额$127,433$100,773
资本支出（7,171）（7,636）
自由现金流$120,262$93,13727,12529.1
自由现金流转换127.4%105.6 %
(1) 包括由于某些无形资产的摊销和来自收购Fox时的延续性考虑费用的调整而导致的费用。虽然我们在这个非GAAP度量中不包括这样的费用，但收购的公司的营业收入反映在这个非GAAP度量中，而所收购的资产也为收入的产生做出了贡献。
(2) 包括非运营资产的收益或亏损。
7

(3) 调整的税收影响使用各自期间适用的法定税率进行计算。
(4) 在某些情况下，单个每股收益金额的总和可能由于舍入而不等于总的非GAAP每股收益计算。
(5) 在2024年第一季度，我们修改了非GAAP指标的调整后净利润、调整后每股收益和调整后EBITDA，以排除与非运营资产销售相关的收益和损失。这些指标属于营业绩效，我们认为，在各个期间内排除非运营资产的收益和损失可以更好地比较我们的营业绩效。修改这些指标导致2023年3月31日结束的三个月中调整后净利润减少350万美元，调整后每股收益减少0.01美元，调整后EBITDA减少470万美元。

截至2021年3月31日的三个月
涨跌
2024
2023 (6)
$%
营收与有机营收的调节
收入$748,349 $658,015 90,334 13.7
收购收入(45,987)— (45,987)7.3 
剥离收入— (4,753)成交量4,753 (0.8)
有机收入$702,362 $653,262 49,100 7.5
住宅营收与有机住宅营收的调节
住宅营收$329,338 $282,757 46,58116.5
收购的住宅收入(37,709)— (37,709)13.3
剥离的住宅收入— (3,032)3,032(1.1)
住宅有机收入$291,629$279,72511,9044.3
商业收入与有机商业收入的调整
商业收入$258,114$231,70726,40711.4 
收购的商业收入(4,956)— (4,956)2.1
剥离的商业收入— (1,721)1,721(0.8)
商业有机收入$253,158 $229,986 23,172 10.1
白蚁和辅助收益与有机白蚁和辅助收益的对账
白蚁和辅助收益$152,060 $136,131 15,929 11.7
来自收购的白蚁和辅助收益(3,322)— (3,322)2.4
白蚁和辅助有机收益$148,738 $136,131 12,607 9.3
8

截至2021年3月31日的三个月
涨跌
2023 (6)
2022$%
营收和有机营收的对账
收入$658,015 $590,680 67,335 11.4 
来自收购的营收(13,155)— (13,155)2.2
有机收入$644,860 $590,680 54,180 9.2 
住宅收入与有机住宅收入的调和
住宅收入$282,757 $257,469 25,288 9.8 
收购产生的住宅收入(6,003)— (6,003)2.3
有机住宅收入$276,754 $257,469 19,285 7.5
商业收入与有机商业收入的调和
商业收入$231,707 $206,975 24,732 11.9
收购的商业收入(4,194)— (4,194)2.0
商业有机收入$227,513 $206,975 20,538 9.9
白蚁及辅助营收与有机白蚁及辅助营收的调节
白蚁和辅助营收$136,131 $119,369 16,762 14.0 
收购的白蚁和辅助营收(2,958)— (2,958)2.5
白蚁和辅助有机营收$133,173 $119,369 13,804 11.5
(6) 2023年3月31日及2022年的重要产品和服务的收入分类误报了微不足道的金额，并已重申自先前报告的金额以纠正这些收入的分类。我们的简明合并利润表、财务状况和现金流量没有受到影响。
截至2021年3月31日的三个月
20242023
SG&A与调整后SG&A的对账表
销售及行政开支$223,057 $196,431 
Fox收购相关费用 (1)
1,049 —
调整后的销售、一般和行政开支$222,008 $196,431 
收入$748,349 $658,015 
调整后SG&A占收入的比例29.7 %29.9 %
期末
过渡报告根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条款
期末
2023年12月31日
长期债务与净债务及净杠杆率的对账表
长期债务 (7)
$513,000 $493,000 
减: 现金112,971 103,825 
净债务$400,029 $389,175 
过去 12 个月的 EBITDA$725,281 $705,064 
净杠杆率0.6倍0.6倍

(7) 截至2024年3月31日，公司在信贷额度下未偿还借款为5.13亿美元。信贷额度下的借款在我们简明综合资产负债表的长期负债项目下呈现，扣减未摊销的2.1百万美元的债务发行成本。

9

在2024年第一季度，我们修订了非GAAP指标调整后的净利润、调整后的每股收益和调整后的EBITDA，以排除与非经营性资产销售相关的收益和损失。这些衡量标准是衡量业绩的，我们认为排除非经营性资产的收益和损失以便于在不同时期更好地比较我们的运营业绩。我们已经呈现了2023年每个季度的修订指标。

三个月之内结束
2023年3月31日2023年6月30日2023年9月30日2023年12月31日
净收益与调整后的净收益和调整后的每股收益的调解表
净收入$88,234 $110,143 $127,777 $108,803 
福克斯收购相关费用(1)
— 5,261 5,262 5,266
资产出售的损失（收益），净额（2）
(4,714)(1,019)（493）(410)
重组成本— — 5,196 —
业务出售净利润— — — (15,450)
调整的税收影响(3)
1,207 (1,086)(2,551)2,712 
调整后净利润$84,727 $113,299 $135,191 $100,921
每股收益 - 基本和稀释$0.18 $0.22$0.26 $0.22
福克斯收购相关费用 (1)
— 0.01 0.01 0.01
资产出售的损益，净（2）
（0.01）— — —
重组成本— — 0.01 —
业务出售净利润— — — (0.03)
调整的税收影响 (3)
— — （0.01）0.01
调整后的每股收益 - 基本和稀释 (4)
$0.17$0.23 $0.28 $0.21 
基本加权平均股本492,516 492,700 490,775 483,922
期末按普通股股份加权平均计算的股本492,701 492,891 490,965 484,112
净利润与EBITDA、调整后的EBITDA、EBITDA利润率、增量EBITDA利润率、调整后的EBITDA利润率和调整后的增量EBITDA利润率的对比
净收入$88,234 $110,143 $127,777 $108,803
折旧和摊销22,502 26,439 24,668 26,143
利息费用，净额465 4,785 5,547 8,258 
所得税费用28,255 40,880 44,293 37,872
EBITDA$139,456 $182,247 $202,285 $181,076
与Fox收购相关的费用 (1)
— 1,047 1,050 1,050 
资产出售损益净额(2)
(4,714)(1,019)（493）(410)
重组成本— — 5,196 —
业务出售净利润— — — (15,450)
调整后的EBITDA$134,742 $182,275 $208,038 $166,266
收入$658,015 $820,750 $840,427 $754,086
息税折旧及摊销前利润率21.2 %22.2 %24.1 %24.0 %
增量EBITDA利润率32.2 %21.6%29.2 %37.9 %
调整后的EBITDA率20.5 %22.2 %24.8%22.0 %
调整后的增量EBITDA利润率27.1 %23.4 %31.5 %25.2 %
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