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场景预测成员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-01-012024-12-310000098677US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-12-310000098677US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-01-012022-12-310000098677US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-01-012021-12-310000098677US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-12-310000098677US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-12-310000098677US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-01-012021-12-310000098677US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-12-310000098677US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-12-3100000986772022-01-012022-12-3100000986772021-01-012021-12-310000098677US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-12-310000098677US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-12-3100000986772023-12-3100000986772022-12-3100000986772023-10-012023-12-3100000986772023-06-300000098677US-GAAP：B类普通会员2024-02-090000098677US-GAAP：普通阶级成员2024-02-0900000986772023-01-012023-12-31xbrli: sharesiso4217: 美元tr: itemxbrli: pureiso4217: 美元xbrli: shares

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-K

（Mark One）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 2023 年 12 月 31 日

或者

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 1-1361

TOOTSIE ROLL 工业公司。

（注册人章程中规定的确切名称）


弗吉尼亚州		22-1318955
（州或其他司法管辖区		（国税局雇主识别号）
公司或组织）

南西塞罗大道 7401 号，芝加哥，伊利诺伊60629

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码：(773) 838-3400

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个课程的标题	交易符号	每个交易所的名称在哪个注册了
普通股—面值每股0.694美元	TR	纽约证券交易所

根据该法第12（g）条注册的证券：B类普通股——面值每股0.694美元

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的☒ 没有 ☐

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有☒

用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速文件管理器 ☒

加速过滤器 ☐

非加速过滤器 ☐

规模较小的申报公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行追回分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有 ☒

截至2023年6月30日，非关联公司持有的普通股（基于该日纽约证券交易所股票的收盘价）的总市值约为美元589,001,000。B类普通股不在任何交易所交易，仅限于转让或其他处置，但可以按股份换股转换为普通股。转换后，由此产生的普通股可以自由转让和公开交易。假设所有29,452,448股已发行B类普通股都转换为普通股，则非关联公司在2023年6月30日持有的普通股的总市值（基于该日纽约证券交易所股票的收盘价）将约为749,747,000美元。非关联公司对股票所有权的确定仅出于本要求的目的，注册人不受这些决定的约束，用于任何其他目的。

截至2024年2月9日，有未缴款项 40,011,930 普通股面值每股0.694美元，以及 29,431,638 B类普通股面值每股0.694美元。

以引用方式纳入的文档

公司定于2024年5月6日举行的公司年度股东大会的最终委托书（“委托声明”）的部分内容以引用方式纳入本报告的第三部分。



第 1 项。	商业		3

第 1A 项。	风险因素		5

项目 1B。	未解决的员工评论		10

第 1C 项。	网络安全		10

第 2 项。	属性		12

第 3 项。	法律诉讼		12

第 4 项。	矿山安全披露		12

第 5 项。	注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券		13

第 6 项。	[保留]		14

第 7 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		14

项目 7A。	关于市场风险的定量和定性披露		25

第 8 项。	财务报表和补充数据		25

第 9 项。	会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧		48

项目 9A。	控制和程序		48

项目 9B。	其他信息		48

项目 9C。		关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	48

项目 10。	董事、执行官和公司治理		49

项目 11。	高管薪酬		49

项目 12。	某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务		49

项目 13。	某些关系和关联交易，以及董事独立性		50

项目 14。	主账户费用和服务		50

项目 15。	附件、财务报表附表		50

项目 16。	10-K 表格摘要		50

前瞻性信息

在公司声明和书面报告（包括本报告）中，公司不时通过发表1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述” 来讨论其对未来业绩的预期。前瞻性陈述可以通过在讨论未来运营或财务业绩时使用 “预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“项目” 等词语来识别，并且受某些因素、风险、趋势和不确定性的影响，这些因素、风险、趋势和不确定性可能导致实际业绩和成就与前瞻性陈述中表达的结果和成就存在重大差异。这些前瞻性陈述基于当前可用的竞争、财务和经济数据以及管理层对未来事件的看法和假设。此类前瞻性陈述本质上是不确定的，实际结果可能与本文所表达或暗示的结果存在重大差异。因此，公司希望提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。可能导致公司未来业绩与本文中表达或暗示的前瞻性陈述、预期和假设存在重大差异的因素包括一般因素，例如经济状况、政治发展、货币汇率、利息和通货膨胀率、会计准则、税收和在公司竞争市场中影响公司的法律法规，以及第1A项 “风险因素” 和本10-K表格其他部分以及公司向公司提交的其他文件中描述的因素证券交易所佣金。公司不承诺更新任何前瞻性陈述。

第一部分

第 1 项。业务。

Tootsie Roll Industries, Inc. 及其合并子公司（“公司”）从事糖果产品的制造和销售已有100多年的历史。这是公司唯一经营的细分行业，也是其唯一的业务领域。公司的大部分产品以注册商标出售 TOOTSIE ROLL、TOOTSIE FRUIT ROLLS、FROOTIES、TOOTSIE POPS、CHARMS、CARAMEL APPLE POPS、CHARMS、BLOW-POP、CHARMS、CHARMS MINI POPS、CRY BABYS、CRY BABY、CRY BABBLE、BOOTSIE POPS、CHARMS、BLOW-POP、CHARMS、JUNIOR MINI POPS、CRY BABY, NIK-L-NIP 和 TUTSI POP (墨西哥).

该公司的产品以各种包装销售，适合在不同类型的零售店展示和销售。它们通过食品和杂货经纪人或由公司本身直接出售给美国、加拿大和墨西哥各地的客户。这些客户包括糖果、食品和杂货的批发分销商、超市、杂货店、美元商店、连锁杂货店、药品连锁店、折扣连锁店、合作杂货协会、大众销售商、仓库和会员俱乐部商店、自动售货机运营商、电子商务商人、美国军事和筹款慈善组织。

该公司的主要市场在美国、加拿大和墨西哥。该公司加拿大工厂的大部分产品在美国销售。该公司墨西哥工厂的大部分产品在墨西哥出售。

国内糖果业务竞争激烈。该公司主要与销售给上述客户的其他糖果产品制造商竞争。尽管没有准确的统计数据，但该公司认为它是该领域的十大国内制造商之一。在公司竞争的市场中，主要的竞争形式包括品牌知名度，以及在不同零售价位上争夺零售货架空间和公司产品的公平价格。

截至2023年12月31日，该公司的积压订单约为700万美元，与上一年度持平。

该公司历来用衍生品对冲其未来的某些糖需求，当时它认为远期市场是有利的。在以下情况下，公司对冲其主要成分需求的决定取决于公司对远期大宗商品市场的评估及其与供应商报价的比较

可用成本和/或历史成本。该公司通常在下一个日历年开始之前签订大宗商品期货合约，以更好地管理产品定价变化或产品权重下降（间接价格变动）对产品销售组合和成分成本的调整。公司通常将在未来选定的几个月内购买远期衍生品合约（即 “多头” 头寸），这些合约与公司在相应远期内对相应商品的估计采购和使用需求相对应。

基于投入成本的增加，该公司计划提高销售价格以收回更高的投入成本，主要是原料、包装材料、劳动力和福利、制造维护、供应和服务以及运费和交付。公司还可能更改其某些产品的尺寸和重量，以应对成分和其他投入成本的重大变化。

本公司不持有任何重大专利、许可、特许权或特许权。该公司的主要商标在美国、加拿大、墨西哥和许多其他国家注册。持续的商标保护对公司的整个业务至关重要。

尽管该公司确实为现有品牌研究和开发新产品和产品线扩展，但它也提高了现有产品的质量，改善了生产流程并对其进行了现代化改造，并开发和实施了新技术。公司不在研发活动上花费大量资金。

消费食品的制造和销售受到严格监管。在美国，公司的活动受各政府机构的监管，包括食品药品监督管理局、农业部、联邦贸易委员会、商务部和环境保护署以及各州和地方机构。类似的机构也对美国以外的企业进行监管。公司维持质量保证、食品安全和其他计划，以帮助确保公司生产和分销的所有产品都是安全、高质量的，并符合所有适用的法律和法规。

公司遵守为监管环境保护而颁布的联邦、州和地方法规并未对公司的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响，公司预计目前颁布或通过的法规也不会产生任何此类实质性影响。

该公司在所有地点雇用约2300名全职员工。我们的业务具有季节性，因此主要是在每年第三季度的万圣节销售季节之前，会增加一些员工来满足季节性生产需求。该公司全年销售水平相对稳定，但第三季度的增长反映了万圣节前和返校销售额。为迎接这个季节性销售期，公司通常在每年的第二和第三季度开始增加库存及其季节性员工。尽管万圣节是销售和相关生产中最重要的季节，但其他季节，包括圣诞节、情人节和复活节，也对员工人数产生了一些影响。该公司在芝加哥工厂的工会劳动协议于2023年谈判并执行，并将于2027年9月到期。该公司目前正在与其加拿大工厂的工会进行谈判，并预计将在2024年第一季度的某个时候结束，但是，工会谈判总是会带来一些停工的风险。

我们相信我们的员工是我们最重要的资源之一，对我们的持续成功至关重要。我们非常注重吸引和留住有才华和经验的人才来管理和支持我们的运营。我们以有竞争力的方式向员工支付工资，并提供广泛的公司支付的福利，我们认为这些福利与其他行业相比具有竞争力。我们的管理团队和所有员工都应在工作场所表现和提倡诚实、合乎道德和相互尊重的行为。我们所有的员工都必须遵守为适当行为设定标准的行为准则。我们的行为准则副本可以在我们的网站www.tootsie.com上找到。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我们在沃尔玛百货公司（“沃尔玛”）的净产品销售额分别占产品净销售额的22.2％、23.0％和22.7％。我们在 Dollar Tree, Inc.（“Dollar Tree”，包括美元树旗下的 Family Dollar 的净销售额）的净销售额

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别占产品净销售额的14.2％、12.4％和12.1％。上述对沃尔玛和美元树的部分销售额出售给了大型全国杂货批发商麦克莱恩公司（“McLane”），该公司为沃尔玛、美元树和其他美国零售商提供公司的某些产品并交付。麦克莱恩的净产品销售收入，包括沃尔玛和美元树的销售以及对公司其他客户的销售和交付，在2023年为20.1％，20.4％ 2022年，2021年为22.0％。截至2023年12月31日和2022年12月31日，上述公司最大的三个客户分别约占应收账款总额的39.6％和39.2％。尽管除了麦克莱恩、沃尔玛和Dollar Tree之外，没有其他客户占产品净销售额的10％以上，但失去一个或多个重要客户可能会对公司的业务产生重大不利影响。

有关按地理区域划分的公司销售额和长期资产的摘要，请参阅合并财务报表附注8，该附注以引用方式纳入此处。

应伊利诺伊州芝加哥南西塞罗大道7401号60629号Tootsie Roll Industries的书面要求，将免费提供有关公司10-K表格、10-Q表格、8-K表的最新报告以及这些报告的任何修正的信息，收件人：财务主管兼助理国务卿巴里·鲍恩。该公司之所以没有在其网站www.tootsie.com上公布所有这些报告，是因为该公司认为证券交易委员会可以在www.sec.gov上随时获得这些报告，也因为该公司可应要求免费提供这些报告。我们网站上的信息未纳入本10-K表年度报告。利害关系方，包括股东，可以通过普通邮件以书面形式与董事会或任何个人董事沟通，寄给伊利诺伊州芝加哥南西塞罗大道7401号的Tootsie Roll Industries, Inc.，60629，收件人：董事长兼首席执行官艾伦·戈登。如果利益相关方希望直接与公司的非雇员董事沟通，则应在信函封面上注明。

第 1A 项。风险因素。

可能影响公司财务状况或经营业绩的重要因素包括但不限于以下内容：

我们认为风险因素会影响我们行业中的所有竞争对手

●

我们的业务和财务业绩可能会受到糖果贸易行为和消费者模式的变化，或与疾病或大流行疫情的实际或感知影响相关的运营挑战的负面影响，例如Covid-19疫情（包括变种和亚变体）以及其他公共卫生问题、消费者支出水平、购物习惯和行为（包括冲动购买行为的变化）、消费者活动、工作习惯、消费糖果产品的事件和传统、我们的供应情况零售产品，包括大型零售客户，以及我们以有效和高效的方式向客户和消费者制造和分销产品的能力。政府要求 “就地避难” 或 “封闭经济”、公共卫生指导方针，或担心疾病或流行病（例如Covid-19疫情）的暴露或实际影响，可能会对我们的整体业务和财务业绩产生负面影响。可能影响我们运营的具体因素包括但不限于：由于Covid-19等流行病，其中一些因素已经对我们的运营产生了不利影响，并且将来可能会对我们的运营产生不利影响：

a. 对我们一种或多种产品的需求大幅减少——需求的变化可能是由于疾病、隔离、旅行限制、经济困难、“就地避难” 指令或总体上害怕恢复过去的行为而暂时无法购买我们的产品造成的。对我们一种或多种产品的需求变化、贸易和分销模式的变化或消费者购买习惯的改变，如果持续下去，可能会对我们的业绩产生负面影响。

b. 无法满足客户需求并实现成品的高效生产-由于损失或损失而导致我们的制造运营中断或供应链交付中断

基本制造原料、材料、供应和服务、运输资源、劳动力可用性或其他制造和分销能力的中断可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

c. 政治条件和政府命令或指令的重大不利变化-在我们制造、销售或分销产品的市场中，政府或监管部门采取了应对流行病（包括Covid-19）的行动，封锁或其他限制，例如检疫或旅行限制，限制或关闭我们的制造、分销或办公设施，或以其他方式阻止我们的第三方供应商、销售经纪人或客户达到生产、分销、销售所需的运营水平，以及对我们产品的支持可能会对我们的业绩产生负面影响。

d. 与万圣节和其他季节性销售相关的风险——公司的产品净销售额在万圣节期间最高，历来约占第三季度国内产品净销售额的50％。消费者行为、传统和对万圣节活动和活动的兴趣的变化，或政府或卫生官员授权或建议的变更，以及媒体的负面报道，可能会对公司的季节性销售产生重大影响。

●

原料和原材料价格和可用性变动的风险——公司使用的主要成分受价格波动的影响。尽管公司从事大宗商品套期保值交易和年度供应协议，并利用其大量的年度采购量，但公司的某些原料、包装材料、运营用品、服务以及工资和福利的价格可能会上涨，包括通货膨胀率上升的影响，这些影响可能无法抵消，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，尽管该公司历来能够采购足够的原料、包装材料和其他供应品，但供应链中断和市场状况可能会发生变化，从而可能无法获得足够的材料或只能以更高的成本获得。不利的天气模式，包括气候变化或供应中断的影响，也可能严重影响原料和其他制造待售产品所需材料的成本和可用性。

●

产品性能和竞争发生变化的风险——该公司与其他知名糖果产品制造商竞争。新产品或现有产品未能获得好评，未能在零售商处保留首选的货架空间或未能充分应对激进的促销和价格竞争，可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

●

折扣和其他竞争行为的风险——公司零售客户的折扣和定价压力以及其他竞争行为可能会使公司更难维持其营业利润率。主要客户和竞争对手采取的行动可能会减少糖果产品类别或公司某些产品的货架空间。

●

定价行为风险——市场固有的风险，包括贸易的不确定性以及消费者对定价行为的接受程度，包括相关的贸易折扣或产品权重变化（间接提价），可能会使公司更难维持其销售和营业利润率。更高的原料和材料成本以及其他投入成本可能难以通过提价转嫁给公司产品的客户和消费者，因此可能会对公司的利润率产生不利影响。

●

与销售季节性相关的风险——尽管圣诞节、复活节和情人节也是公司的关键季节，但该公司的销售额在万圣节期间最高。万圣节周围的情况可能会严重影响公司的销售，例如普遍的不利天气或其他影响消费者行为的广泛事件、每年那个时候的相关媒体报道或消费者对万圣节的兴趣的总体变化。

●

消费者偏好和口味变化的风险——未能充分预测和应对不断变化的人口结构、消费者趋势、消费者健康问题和产品偏好，包括产品原料和包装材料，可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

●

消费者购买的经济状况风险——公司的销售受消费者支出水平和冲动购买的影响，这些水平和冲动购买受总体宏观经济状况、消费者信心、就业水平、可支配收入、通货膨胀、消费信贷的可用性和该信贷的利率、消费者债务水平、能源成本和其他因素的影响。食品和能源成本的波动、失业率上升和/或就业不足、个人支出下降、经济衰退或其他不利的市场条件可能会对公司的收入、盈利能力和财务状况产生不利影响。

●

与环境问题相关的风险——公司的运营对环境的影响并不是特别大，但是加强政府环境监管或立法可能会对公司的盈利能力产生不利影响。

●

新的政府法律法规的风险-政府法律法规，包括影响食品广告和儿童营销、产品中某些成分的使用、新的标签要求、所得税和其他税收和关税，包括国际贸易协定变更的影响、针对糖果产品和环境的新税收的影响，无论是美国境内还是境外，都可能会随着时间的推移而发生变化，这可能会对公司的经营业绩和国内竞争能力产生不利影响或者国外市场。

●

停工风险-如果公司遇到任何重大停工和纠纷、劳工组织工作、罢工或可能的劳动力短缺，可能会对包括生产或向客户运送成品在内的整体运营产生负面影响。

●

能源成本增加和总体通货膨胀的风险——更高的能源成本和整体通货膨胀可能会导致工厂管理费用、配送、运费和交付以及其他运营成本的增加。公司可能无法抵消这些成本上涨或以提价的形式将此类成本增加转嫁给客户，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，更高的能源成本还会对许多树脂的成本产生不利影响，这些树脂被用作我们许多包装材料的基础材料。

●

产品召回风险-与公司产品的质量和安全相关的问题可能导致自愿或非自愿的大规模产品召回。与产品召回和相关诉讼或罚款相关的成本，以及与重新推出此类产品或品牌相关的营销成本，可能会对经营业绩产生负面影响。此外，与此类事件相关的负面宣传，包括与产品污染或产品篡改有关的产品召回，无论是否有效，都可能对公司产品的未来需求产生负面影响。

●

与计算机软件或硬件故障（包括网络攻击）相关的运营中断风险——公司依赖计算机系统来运营其业务和供应链。软件故障或损坏，包括基于网络的攻击或网络安全漏洞，或灾难性的硬件或软件故障或其他灾难，可能会干扰通信、供应链规划和与销售需求预测、材料采购、生产和库存计划、客户订单、发货和收款以及财务和会计相关的活动，所有这些都可能对销售和利润产生负面影响。

●

发布敏感信息的风险——尽管公司认为不会保留大量敏感数据，但系统漏洞，无论是无意中还是由黑客所为，都可能导致身份盗用、勒索软件和/或运营中断，从而使公司面临财务成本并对盈利能力产生不利影响。

●

公司供应链中断可能会损害公司生产或交付成品的能力，从而对经营业绩产生负面影响——制造业务或供应链的中断，可能由但不限于自然灾害、流行病、天气、火灾或爆炸、地震、恐怖主义或其他暴力行为等不可预测的事件造成，但不限于不可预测的事件。不利的关税可能会有效地限制我们可能想要购买的数量或影响我们的供应成本。如果我们的供应商无法获得某些原材料或无法及时交货，则可能无法提供配料或包装材料。我们的供应商可能会遇到物流延误，涉及来自国外的材料，运营和/或财务不稳定可能会影响可用性，或者由于我们的供应商可以获得某些原料或包装材料，供应可能会间接受到影响。罢工或其他劳动力活动，满足公司产品需求的劳动力短缺，包括季节性劳动力需求的人员配备，也可能扰乱我们的供应链。尽管已采取预防措施来减轻可能的中断的影响，但如果公司无法有效减轻此类破坏性事件的可能性或潜在影响，则公司的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。

●

与气候变化和其他环境影响和法规相关的风险，以及客户和消费者对我们产品的关注度增加和观点的不断变化，可能会对我们的业务和运营产生负面影响——与气候相关的变化，例如自然灾害，包括天气模式，可能增加重大天气事件、自然灾害、平均温度和海平面上升以及降水模式的长期变化可能会增加变异性或以其他方式影响成本。气候变化或与天气相关的农作物产量和供应链中断可能会影响制造业所需材料的供应和成本，并可能增加大宗商品价格和运营成本。对气候变化的日益关注促使立法和监管部门努力应对气候变化的潜在原因和不利影响，包括对温室气体（GHG）排放的监管。与温室气体排放和其他气候变化相关问题相关的新法律法规或不断增加的法律法规可能会对我们、我们的供应商和客户产生不利影响，并可能需要额外的资本投资。我们的全球供应链面临着类似的挑战，因为我们的产品依赖农业原料，其中一些来自全球供应链。气候变化对全球粮食生产系统以及我们采购某些原料的社区的安全和复原力构成了巨大且不断增加的风险。此外，任何不遵守法律和监管要求的行为都可能对我们的声誉和经商能力产生负面影响。客户、消费者和政府监管机构越来越关注公司的环境或可持续发展实践。该领域的新立法或执法行动可能会损害我们的声誉和财务业绩。

我们认为这些风险因素主要是我们公司所特有的（尽管有些风险因素可能在不同程度上适用于我们行业的竞争对手）

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与某些公司工会雇员参与多雇主养老金计划相关的风险——正如公司合并财务报表附注7所概述以及管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析中所讨论的那样，公司参与了一项多雇主工会养老金计划（计划），根据适用法律的定义，该计划目前处于 “临界和下降状态”。被指定为 “危急和下降地位” 意味着该计划预计将在未来20年内破产。如果公司退出本计划，则将承担巨额提款责任，公司合并财务报表附注7以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析对此进行了讨论。该公司目前无法确定此事的最终结果，因此无法确定其对合并财务报表的影响，但最终结果可能对其未来一个或多个时期的合并经营业绩具有重要意义。

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商誉减值风险或无限期无形资产减值风险——根据权威指导，商誉和无限期无形资产不摊销，而是每年进行减值评估，或在触发事件发生时更频繁地进行减值评估。在触发事件发生时，同样会对其他长期资产进行减值测试。此类评估基于假设和变量，包括销售需求和增长、利润率和贴现率。不利的

这些变量的变化都可能影响这些无形资产的账面价值和公司报告的盈利能力。

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生产中断的风险-公司的大多数产品都是在单一生产设施中使用专业设备生产的。如果发生灾难，例如特定工厂所在地发生火灾或地震，或其他中断，包括停工或短缺，则很难及时将生产转移到其他设施或新地点，这可能会导致受影响产品的市场份额损失。此外，公司会不时升级或更换这种专业设备。在许多情况下，这些都是综合而复杂的装置。未能或延迟实施此类安装可能会影响公司一种或多种产品的可用性，从而对销售和利润产生不利影响。

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与有价证券投资相关的风险——公司将其盈余现金投资于高评级有价证券的多元化投资组合，主要是公司债券，到期日通常为三到五年。如果发生某些不利的经济和/或地缘政治事件，此类投资可能会减值，这些事件如果严重，将对公司的财务状况产生不利影响。

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西班牙出现进一步亏损的风险——该公司继续重组其西班牙子公司，并正在探索各种计划以提高销售额和盈利能力。尽管如此，如果我们的努力不成功，未来可能会出现额外的损失和减值。另见管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

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依赖大客户的风险——该公司最大的客户麦克莱恩、沃尔玛和Dollar Tree约占2023年产品净销售额的37％，其他大型全国连锁店也对公司的销售至关重要。其中任何一个客户的流失，或者一个或多个其他大客户的流失，或者一个或多个大客户的购买量大幅减少，都可能导致销售下降并对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

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与收购相关的风险-公司不时收购其他糖果公司或品牌。这些收购通常具有很高的收益倍数，并且基于与销售增长和营业利润率相关的各种假设，是合理的。如果该公司再次进行收购而无法实现假定的销售和营业利润率，则可能会对未来的销售和利润产生不利影响。此外，可能有必要记录减值，这将对报告的利润产生进一步的不利影响。

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出现 “空心填充” 或其他产品标签诉讼的风险——该公司以及其他糖果和食品公司曾多次遭到原告索赔，称某些产品是装在未完全装满的盒子里出售的，因此这种 “空心填充” 产品对消费者具有误导性，甚至具有欺骗性。该公司还经历了一些与产品和成分标签有关的诉讼索赔，以及实际上禁止某些未被美国食品药品监督管理局禁止的成分的特定州法律。尽管该公司认为这些索赔和其他产品标签索赔毫无根据，并且在诉讼和法院法令中总体上是成功的，但该公司可能会为捍卫自己的立场而支付巨额律师费，如果不成功，可能会被处以罚款和解费用，包括集体诉讼和解。

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与国际运营相关的风险——如果公司运营所在国出现政治领导层或立法变动、社会和/或政治动荡、内战、Covid-19等流行病、恐怖主义或严重的经济或社会不稳定，则公司在这些国家的业务业绩可能会受到不利影响。美元与外币之间的汇率波动也可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。该公司的主要市场是美国、加拿大和墨西哥。

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工会停工、放缓或罢工的风险—— 大规模的停工、罢工或可能的劳动力短缺可能会对包括生产或向客户交付成品在内的整体运营产生负面影响，这可能会对公司的销售和利润产生实质性影响。

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由于戈登家族持有普通股，该公司是一家受控公司——截至2023年12月31日，戈登家族的股票所有权占公司所有类别普通股合并投票权的大多数。因此，戈登家族有权选举公司董事并批准需要公司股东批准的行动。

上述因素被认为是可能影响公司业务的重要因素，但不一定是所有重要因素。不可预测或未知的因素也可能对公司产生重大影响。

可能影响公司运营、业绩和业务业绩的其他重要因素包括向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的风险和不确定性，以及此处列出的或此处以引用方式纳入的任何文件中列出的风险因素或不确定性。

第 1B 项。未解决的员工评论。

没有。

第 1C 项。网络安全。

信息技术对我们的业务运营很重要，我们致力于保护我们数据以及员工和客户数据的隐私、安全和完整性。该公司制定了网络安全计划，用于评估、识别和管理网络安全风险，旨在保护其系统和数据免受未经授权的访问、使用或其他安全影响。我们的网络安全风险计划旨在识别、评估、优先考虑和缓解整个组织的风险；并确保不会孤立地看待网络风险，而是根据公司的其他运营、财务和战略风险缓解策略进行评估、优先排序和管理。

我们持续监控和更新我们的信息技术网络和基础设施，努力预防、检测、解决和降低与未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能造成安全影响的事件相关的风险。我们投资于行业标准的安全技术，以保护公司的数据和业务流程免受网络安全事件的风险。我们的数据安全计划包括身份、信任、漏洞和威胁管理业务流程，以及采用标准数据保护政策。我们维护并定期测试备份系统和灾难恢复。我们还制定了旨在防止因实施新软件（包括软件更新）和新系统而导致中断的流程。

该公司制定了全面的事件响应计划，以应对网络安全事件。公司的事件响应计划包括识别、控制和应对网络安全事件的程序，并接受定期审查和评估。该公司还聘请外部各方，包括顾问和计算机安全公司，以促进其网络安全监督，并协助我们应对网络攻击或漏洞。此外，该公司还购买了网络保险，该保险将在发生重大安全漏洞时提供保险和咨询服务。迄今为止，该公司认为其网络安全计划已有效地保护了其信息和系统的保密性和完整性；但是，该公司无法保证其网络安全计划能够成功防止所有网络安全事件。此外，公司的网络保险的类型或金额可能不足以承保与安全漏洞和网络攻击相关的索赔。

在截至2023年12月31日的年度中，公司没有发生任何重大的网络安全事件或一系列相关的未经授权的事件，并且公司目前没有发现任何合理可能对公司的业务、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响的网络安全攻击或漏洞。但是，正如第1A项 “风险因素” 中所讨论的那样，特别是标题为的风险

“与计算机软件或硬件故障（包括网络攻击）相关的运营中断风险”，网络安全事件可能会对销售和利润产生负面影响。网络、勒索软件和其他安全威胁的复杂性持续增加，我们为降低这些事件的风险和保护我们的系统和信息而采取的预防措施可能不足。因此，无论控制措施的设计和实施得多好，我们都无法预测所有的网络安全攻击、勒索软件和其他安全漏洞，也可能无法及时针对此类安全漏洞采取有效的预防措施。

公司的网络安全风险计划由我们的执行团队成员监督，由内部信息技术领导层在包括顾问和计算机安全公司在内的第三方专家的协助下管理。审计委员会和董事会定期收到有关公司为应对网络安全事件和整体网络风险环境而采取的行动的报告。根据我们的安全事件响应计划（“SIRP”），管理层应立即向审计委员会通报可能对公司、财务业绩或信息系统产生重大影响的网络安全事件。

为了确保我们的员工接受有关潜在网络安全威胁或行为的教育，我们对执行官和管理层进行培训，以防发生潜在的网络威胁或网络安全事件。我们的全公司范围的信息安全培训计划包括安全意识培训，包括定期的网络钓鱼模拟、网络健康培训和其他有针对性的培训和模拟。这些计划为员工提供了了解和意识到各种形式的网络安全事件的机会，包括如何识别和报告任何可疑活动或威胁。

第 2 项。属性。

该公司拥有其主要的制造、仓储和配送以及办公设施。该公司在伊利诺伊州芝加哥最大的运营设施也是公司总部。该公司还在田纳西州（卡温顿）、马萨诸塞州（剑桥）和威斯康星州（德拉万）拥有国内制造、仓储和配送设施，在墨西哥（墨西哥城）、西班牙（巴塞罗那）拥有国际制造设施，在加拿大（安大略省康科德）拥有两座国际制造工厂。此外，该公司在芝加哥和卡温顿工厂附近租赁仓库设施，并在芝加哥的第二家工厂租赁一座较小的制造工厂。截至2041年6月，公司每五年续订一次这座小型制造工厂的租约。

该公司几乎拥有位于其工厂、仓库和配送中心的所有生产机械和设备。该公司还持有四处用于投资的商业地产，这些地产是用2005年出售剩余房地产的收益收购的，另外还有两个仓库设施（位于加拿大安大略省康科德市和美国宾夕法尼亚州黑泽尔顿），这些设施目前出租给第三方。

第 3 项。法律诉讼。

在正常业务过程中，公司不时受到各种正在进行或威胁的法律诉讼和索赔的约束。尽管无法肯定地预测此类事项的结果，但公司认为，无论是个人还是总体结果，预计它们都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

第 4 项。矿山安全披露。

没有。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

该公司的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为 “TR”。该公司的B类普通股受可转让性限制。B类普通股可由持有人选择以股份换股方式转换为普通股。截至2024年2月9日，普通股和B类普通股的注册登记持有人分别约有2,200和800人。此外，该公司估计，截至2024年2月9日，普通股和B类普通股的受益持有人分别为120,300和200人。

下表列出了有关公司在截至2023年12月31日的财政季度在公开市场上购买的普通股的信息：

发行人购买股票证券


				的总数	最大数字（或
	总计	平均值		购买的股票	近似美元价值）
	数字	价格		作为公开的一部分	可能还有的股票
	的股份	按每人支付		已宣布的计划	根据以下条件购买
时期	已购买	分享		或程序	计划或计划

10 月 1 日至 10 月 31 日	180,664	$	30.76	不适用	不适用
11 月 1 日至 11 月 30 日	—		—	不适用	不适用
12 月 1 日至 12 月 31 日	—		—	不适用	不适用
总计	180,664	$	30.76

该公司没有正式的股息政策，但历来发行季度股息，并于2023年发行了每股0.09美元的季度股息。该公司历来还每年派发3％的股票股息。尽管该公司计划继续发行季度现金分红和年度股票分红，但无法保证将来会继续这样做。

性能图

以下业绩图表将公司五年期（2018年12月31日至2023年12月31日）普通股的累计股东总回报率与标准普尔500指数（“标准普尔500指数”）和道琼斯工业食品指数（“同行集团”，包括公司）的累计总回报率进行了比较，假设（i）于该图表第一年的12月31日向公司每只普通股投资了100美元，500指数和道琼斯工业食品指数，以及（ii）现金和股票分红的再投资。

第 6 项。[保留]

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（除每股、百分比和比率数字外，以千美元计）

以下讨论应与本报告的其他章节一起阅读，包括本10-K表格第8项中包含的合并财务报表和相关附注。本10-K表格的这一部分通常讨论截至2023年12月31日的十二个月与2022年同期的比较。将截至2022年12月31日的十二个月的业绩与2021年同期的业绩进行比较的讨论可以在截至2022年12月31日的10-K表第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。

财务审查

本财务报告讨论了公司的财务状况、经营业绩、流动性和资本资源、重要的会计政策和估计、新的会计声明、市场风险和其他事项。应将其与本次讨论之后的合并财务报表和相关附注一起阅读。

财务状况

鉴于截至2023年12月31日，现金、现金等价物和投资总额为427,028美元，其中包括下文讨论的87,800美元的交易证券，该公司的整体财务状况仍然强劲。2023年经营活动的现金流总额为94,611美元，而2022年为72,051美元，将在题为 “流动性和资本资源” 的部分中进行讨论。2023年期间，公司支付了25,076美元的现金分红，购买并退回了33,114美元的已发行股份，资本支出为26,796美元，全部由内部来源提供资金。

截至2023年12月31日，该公司的净营运资金为245,763美元，而截至2022年12月31日为218,894美元。这一增长主要反映了短期投资和库存增加的影响，下文将对此进行讨论。截至2023年12月31日，该公司的现金、现金等价物和投资总额，包括所有长期投资，为427,028美元，而截至2022年12月31日为396,926美元，增长了30,102美元。有关讨论，请参阅下文 “流动性和资本资源” 部分。上述投资分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的87,800美元和71,208美元的证券交易投资。正如本文和公司合并财务报表附注9中进一步讨论的那样，公司投资交易证券，为其递延薪酬负债提供经济对冲。

股东权益从2022年12月31日的783,171美元增加到2023年12月31日的823,422美元，这主要反映了2023年净收益91,912美元，减去25,076美元的现金分红和33,114美元的股票回购。

该公司的财务结构相对简单，历来保持保守的财务状况。公司没有特殊的融资安排或 “资产负债表外” 的特殊目的实体。预计运营现金流加上短期投资的到期日将足以满足公司的整体融资需求，包括2024年的资本支出。公司定期考虑可能的收购，如果公司进行并完成此类收购，则可能导致银行借款或其他融资。

操作结果

2023 年对比 2022

2023年十二个月的合并净产品销售额为763,252美元，而2022年十二个月的合并净产品销售额为681,440美元，增长了81,812美元，增长了12.0％。2023年第四季度的产品净销售额为195,368美元，而2022年第四季度为188,180美元，增长了7,188美元，增长了3.8％。2023年第四季度和十二个月的销售增长主要是由更高的销售价格实现推动的。与2022年的比较季度相比，2023年第三季度的早期万圣节前销售和其他销售的时机对2023年第四季度的销售产生了一些不利影响。有效的销售和营销计划，包括万圣节和其他季节性销售计划，促成了2023年第四季度和十二个月的销售额的增长。

2023年的产品销售成本为510,737美元，而2022年为452,552美元，增长了58,185美元，增长了12.9％。销售商品的产品成本分别包括2023年和2022年的814美元和893美元（893美元）的某些递延补偿费用（抵免额）。这些递延薪酬支出（贷项）主要来自与前几年延期薪酬相关的投资市场价值和证券交易投资收入的变化，不能反映当前的经营业绩。经上述因素调整后，销售商品的产品成本从2022年的453,445美元增加到2023年的509,923美元，增长了56,478美元，增长了12.5％。这些调整后的成本占产品净销售额的百分比从2022年的66.5％增加到2023年的66.8％，这是一个0.3个不利的百分点变化。2023年第四季度和十二个月的毛利率受到原料、包装材料、劳动力和福利以及工厂制造运营用品、服务、公用事业以及维修和维护成本上涨的不利影响。为了满足我们的需求，我们还产生了额外费用，包括工厂制造的加班和延长运营班次，

包括2023年的季节性需求。某些成本和支出的削减确实为2023年的毛利率带来了一些好处。

随着价格更高的新供应协议于2023年初生效，我们在原料、包装材料和许多制造维修、供应和服务的投入单位成本在2023年大幅上升。与2021年相比，2023年这些更高的成本是我们在2022年前经历的许多投入成本显著增加的增量。我们认为，从2021年到2023年，原料和包装材料成本的增长是我们在过去二十年中经历的最大两年。供应有限，材料需求持续居高不下，大宗商品市场和整体通货膨胀率上升，在过去两年中，每年都推高了我们许多投入的单位成本。该公司使用后入先出（LIFO）方法来核算库存和销售商品成本，这导致在成本增加和通货膨胀率上升的时期降低了当期所得税，但是这种方法确实将最新成本计入销售成本，从而加速了这些更高成本的实现。

为了应对这些更高的投入成本，消费品行业的许多公司在2021年至2023年期间提高了销售价格。我们还实施了提价，目的是提高销售价格的实现率，以转移部分较高的投入成本，并恢复部分利润率的下降。我们在2023年恢复利润率方面取得了进展，但尚未将利润率恢复到历史水平。尽管公司继续监控其投入成本，但我们注意到将上述所有更高的投入成本转嫁给我们的客户以及我们产品的最终消费者所产生的影响和局限性。我们看到一些消费者对2024年糖果类价格上涨的抵制，并认为这种趋势可能会对我们在2024年的销售产生一些不利影响。

与2022年相比，我们的供应链在2023年得到了显著改善，我们相信这种情况将持续到2024年。但是，我们仍然专注于供应链，以确保避免延误和中断，这些延误和中断可能导致一条或多条生产线暂时关闭。尽管 2023 年劳动力供应有所改善，但 2023 年我们在某些制造工厂的确遇到了一些劳动力挑战。

2023年的销售、营销和管理费用为155,012美元，而2022年为121,976美元，增长了33,036美元，增长了27.1％。销售、营销和管理费用分别包括2023年和2022年的14,675美元和16,370美元（16,370美元）的某些递延薪酬支出（积分）。这些递延薪酬支出（贷项）主要来自与前几年延期薪酬相关的投资市场价值和证券交易投资收入的变化，不能反映当前的经营业绩。经上述调整后，销售、营销和管理费用从2022年的138,346美元增加到2023年的140,337美元，增长了1,991美元，增长了1.4％。这些调整后的支出占产品净销售额的百分比从2022年产品净销售额的20.3％下降到2023年产品净销售额的18.4％，下降了1.9个百分点。销售、营销和管理费用包括运费、配送和仓储费用。这些支出从2022年的67,342美元下降到2023年的65,465美元，下降了1,877美元，下降了2.8％。这些调整后的支出占产品净销售额的百分比从2022年的9.9％下降到2022年的8.6％，下降了1.3个百分点。

该公司在墨西哥、加拿大和西班牙开展外国运营业务，并向许多国外市场出口产品。该公司的西班牙子公司（该公司持有97％的股权）在2023年出现了828美元的营业亏损，而2022年的亏损为1430美元。公司管理层预计，西班牙的竞争和业务挑战将继续存在，但是，公司管理层认为，我们将在2024年减少营业亏损方面继续取得进展。尽管如此，管理层认为，其西班牙子公司的营业亏损可能会持续到2024年以后，这些未来的亏损以及一些资本支出可能需要额外的现金融资。

该公司认为，其商誉和商标的账面价值是无限期的，因为它们有望无限期地产生现金流。根据现行会计指导，自12月31日起，至少每年对这些无限期无形资产进行减值评估，或者在事件或情况表明账面价值可能无法从未来现金流中收回时。2023 年、2022 年或 2021 年均未记录任何减值。现行会计指导为各实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估（“零步” 测试）的选项。如果该实体根据某些定性因素确定无形资产（商誉和某些商标）很可能没有受到损害，则该实体就不必着手进行

指南中规定的两步减值测试流程（定量分析）。在2023年第四季度（以及2022年和2021年第四季度），公司对其商誉和某些商标进行了 “零步” 测试，并得出结论，根据该指导意见没有减值。对于某些认为 “零步” 分析不合适的商标的公允价值评估，在2023年第四季度（以及2022年和2021年第四季度）使用折扣现金流和估计的特许权使用费率进行了减值测试。对于这些商标，在测试日期保持所有其他假设不变，贴现率提高100个基点或特许权使用费率降低100个基点将使这些商标的公允价值分别降低约14％和10％。就个人而言，截至2023年12月31日，贴现率提高100个基点或特许权使用费率降低100个基点不会导致潜在的减值。

2023年的运营收益为101,828美元，而2022年为110,755美元，下降了8,927美元。运营收益分别包括2023年和2022年的15,489美元和17,263美元（17,263美元）的某些递延薪酬支出（抵免额），如上所述。经这些递延薪酬支出（贷项）调整后，调整后的运营收益从2022年的93,492美元增加到2023年的117,317美元，增长了23,825美元，增长了25.5％。与2022年相比，上述产品净销售额的增长是2023年调整后营业收益增加的主要驱动力。尽管与2022年相比，2023年销售额的增加促进了营业收益的提高，但更高的投入成本缓解了销售增长带来的许多好处。

管理层认为，在根据递延薪酬的变化进行调整后，前几段中提出的比较更能反映公司的基础业务。

2023年的其他收入（支出）净额为18,066美元，而2022年为12,614美元，增长了30,680美元。其他收入（支出）净额主要分别反映2023年和2022年证券交易的总净收益（亏损）和投资收益的15,489美元和17,263美元。这些交易证券为公司的递延补偿负债提供了经济对冲；如上所述，相关的净收益（亏损）和投资收益被相应年份中销售和销售的总产品成本、营销和管理费用中的同等金额的支出（信贷）所抵消。其他收入（支出）净额包括2023年和2022年可供出售证券的投资收益分别为5,211美元和2,641美元，这既反映了公司可供出售有价证券的更高利率和相关投资回报，也反映了2023年此类证券平均余额的增加。其他净收入还包括2023年和2022年分别为2,803美元（2,803美元）和1,307美元的外汇（亏损）收益。

该公司的有效所得税税率在2023年和2022年第四季度分别为21.8％和21.2％，在2023年和2022年的十二个月中分别为23.4％和22.7％。2023年有效税率的提高通常反映了州所得税条款的更高税率。公司合并财务报表附注4中提供了美国法定税率与这些有效税率之间差异的对账表。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司已为其西班牙子公司的税收损失结转福利分别提供了4,836美元和4,497美元的全额估值补贴，因为该公司得出结论，在到期日之前使用这些亏损的可能性并不大。这家西班牙子公司有净营业亏损的历史，目前尚不清楚它们将来何时以及是否会产生应纳税所得额。

美国税收改革（2017年12月颁布的美国减税和就业法）将美国对外国收入征税的方法改为领土制，对从外国子公司获得的某些合格股息进行百分之百的股息扣除。美国税收改革的这些规定对外国子公司未分配收益的核算产生了重大影响。在仔细考虑了这些事实后，公司确定其所有外国子公司的收益将永久再投资于2023年12月31日。

2023年的净收益为91,912美元，而2022年为75,937美元，2023年和2022年的每股净收益分别为1.32美元和1.07美元，每股增长0.25美元，增长23.4％。2023年的每股收益受益于公司在公开市场上购买公司普通股导致的平均已发行股票减少。平均已发行股票从2022年的70,868股下降到2023年的69,827股，这反映了2023年33,114美元的股票回购量。归属于Tootsie Roll Industries, Inc.2023年第四季度和2022年第四季度的净收益为

分别为29,403美元和25,344美元，每股净收益分别为0.42美元和0.36美元，每股增长0.06美元，增长16.7％。

从2012年开始，公司定期收到面包和糖果业联盟及工业国际养老基金（计划）的通知，该基金是一项针对某些公司工会雇员的多雇主固定福利养老金计划，该计划的精算师认证该计划处于《养老金保护法》（PPA）和养老金福利担保公司（PBGC）定义的 “临界状态”；该计划的受托人通过了康复计划（2012 年的 “受托人”）。根据PPA和PBGC的定义，该计划的地位从2015年1月1日起的计划年度更改为 “临界和下降状态”，预计该计划在2017年至2024年计划年度将出现累积资金短缺。被指定为 “危急和下降地位” 意味着该计划预计将在未来20年内破产。公司每年（2016年至2023年）继续收到年度通知，称该计划仍处于 “危急和衰退状态”，预计将在未来20年内破产。2016年，公司收到了新的通知，称受托人通过了自2016年1月1日起生效的最新康复计划，并且截至2023年的所有年度通知都继续将该计划归入 “危急和下降状态” 类别。

根据这些更新的通知，截至最新的估值日期，即2022年1月1日、2021年和2020年1月1日（这些估值日期截至每个计划年度初），该计划的资金百分比（计划投资资产占计划负债的百分比），定义为49.4％、48.5％和48.3％。该计划最近表示，此处讨论的信息，包括公司的提款责任，是最新的可用信息。这些资金百分比基于定义的精算值，并不反映截至这些日期的计划投资的实际市场价值。如果使用截至2022年1月1日的投资市值，则资金百分比将为56.7％（不是49.4％）。截至2022年1月1日的估值日（有最新估值），只有14％的计划参与者是目前的在职员工，55％的计划参与者退休或离职并领取福利，31％的人退休或离职并有权获得未来的福利。截至2022年1月1日，当前活跃的员工计划参与者人数比上年下降了5％，在过去两年中下降了10％。与2011年1月1日的计划估值日（就在计划被认证为 “危急状态” 之前）相比，目前的在职员工参与者下降了54％，而退休或离职并领取福利的参与者增加了3％，退休或离职并有权获得未来福利的参与者增加了8％。

该公司获悉，如果该公司在2022年、2021年和2020年退出该计划，其提款负债将分别为96,000美元、104,300美元和99,300美元，这是该公司获得的最新信息。根据该计划，最近一次提款负债的减少主要是由用于对部分负债进行估值的PBGC利率的提高以及2021年积极的市值投资表现所推动的。如果公司在2022年或2023年退出本计划，则在计算公司的提款负债时，并非所有死亡率和2022年做出的某些其他假设变更都已完全更新。更新这些假设可能会导致公司的提款责任发生变化。受雇主提款的推动，公司在该计划缴款基础中的相对份额在过去几年中有所增加，管理层认为，这种趋势可能会无限期地持续下去，并增加公司提款负债的上行压力。基于上述情况，包括公司增加此类工会工时以满足其在2022年和2023年更高的产品需求，以及该计划未来20年的预计破产，管理层认为公司的提款责任在未来几年可能会进一步增加。

根据公司根据计划提供的2022年提款负债信息（这是公司获得的最新信息）以及ERISA和法律中与提款负债付款有关的某些条款进行的最新精算估计，管理层认为，如果公司在2022年撤回，公司的负债可能仅限于20笔年付款，金额为2714美元，现值在31,851美元至43,741美元之间用于对这些付款进行折扣的利率。尽管该公司的精算顾问认为该计划未来不会遭到参与雇主的大规模退出（如定义），但如果大规模撤出，公司的年度提款款从理论上讲将永久支付。根据相同的精算估计，如果2022年大规模撤出，此类永久债券的现值在44,472美元至115,808美元之间，将适用于几乎所有雇主都退出该计划的极少数情况。上述内容基于一系列估值和利率，该公司精算师建议这些估值和利率是

法规规定。如果公司在未来某个日期实际退出本计划，则可以向本计划支付提款负债，该金额可能高于上述讨论的金额。

在2020年第四季度，计划受托人告知公司，附加费将不再每年增加，因此将按截至2020年12月31日的有效费率和金额 “冻结”，前提是当地谈判联盟和公司在2021年3月31日之前签署了正式同意协议。受托人表示，他们已经得出结论，附加费的持续增加可能会对该计划的偿付能力产生长期的不利影响。受托人得出结论，进一步增加将导致参与雇主的财务困难和退出增加，而且这一变化不会对该计划的破产日期产生实质性影响。2021年第一季度，当地谈判联盟和公司执行了该协议，导致此类附加费自2020年12月31日起 “冻结”。

该计划告知该公司，在2023年3月1日向PBGC提交初步申请后，正在根据2021年《美国救援计划法》申请财务困难计划可获得的福利。公司管理层了解到，该立法将提供PBGC的财政援助，以支持陷入财务困境的多雇主计划，以确保他们能够保持偿付能力，并在2051年之前继续向退休人员支付福利，同时不减少退休人员福利。PBGC的最终裁决取消了临时规则施加的某些投资限制，现在允许在现有资产和在PBGC援助下收购的资产之间实行分割利率结构，这将大大增加该计划可获得的财政援助金额。尽管该计划的未来偿付能力将在很大程度上取决于未来的投资经验和缴款水平，但由于最终规则，以前预计将在2051年之前破产的许多计划现在预计将在2051年临近甚至之后破产。该公司的精算师表示，即使有PBGC的财政援助，上述PBGC财政援助下的规定也可能导致更高的提款负担。

在2023年第二季度，公司和工会结束了谈判并签订了一份新合同，该合同将于2027年9月到期，取代了先前于2022年9月到期的合同。根据这份新的工会合同条款，公司有义务继续参与该计划。该公司在2023年、2022年和2021年该计划的养老金支出分别为3516美元、3510美元和3,156美元。上述费用包括2023年、2022年和2021年分别收取的1,239美元、1,237美元和1,112美元的附加费，这是上文讨论的修订后的重建计划的要求。

该公司目前无法确定上述多雇主工会养老金问题的最终结果，因此无法确定其对合并财务报表的影响，但最终结果可能对其未来一个或多个时期的合并经营业绩或现金流具有重要意义。另见公司截至2023年12月31日止年度的10-K表合并财务报表附注附注7。

流动性和资本资源

2023年、2022年和2021年，来自经营活动的现金流分别为94,611美元、72,051美元和85,298美元。从2022年到2023年，经营活动产生的现金流增加了22,560美元，这主要反映了尽管向自愿雇员福利协会（“VEBA”）信托基金捐款2万美元，但净收入的增加和对净营运资本的投资减少，如下所述。为了更好地及时满足需求以及更高的投入成本，库存在2022年有所增加。从2021年到2022年，来自经营活动的现金流减少了13,247美元，这主要反映了2022年库存的增加，包括材料单位成本的增加，但被销售增加导致的净收益和应收账款的增加所抵消。

公司管理和控制VEBA信托，为某些工会雇员健康、福利和其他福利的未来估计费用提供资金。2023年和2022年分别向该信托基金捐款2万美元和5,000美元；2021年期间没有向该信托基金捐款。公司使用这些资金来支付每个工会合同期内此类福利的实际成本。截至2023年12月31日和2022年12月31日，VEBA信托基金分别持有19,126美元和3,879美元的现金和现金等价物，公司预计将在2027年部分或全部期间使用这些现金和现金等价物支付某些工会雇员福利。该资产价值包含在公司合并财务状况表中的预付费用和长期其他资产中，在公允价值层次结构中被归类为第一级。

来自投资活动的现金流分别反映了2023年、2022年和2021年26,796美元、23,356美元和31,426美元的资本支出。该公司目前正在探索扩建工厂，包括增加和更换某些加工和包装生产线，以便在更及时、更具成本效益的基础上更好地满足对某些产品的更高需求。该公司目前正在研究这一领域，并认为这将在未来五年内进行，但是，预计大多数实际支出将在未来三年内发生。公司管理层认为，此次扩建的总成本，包括新的机械、设备和食品加工基础设施，将约为7万至8万美元。所有资本支出过去和预计都将由公司的运营现金流和内部来源（包括可供出售的证券）提供资金。

除了公司合并财务报表附注1中讨论的公司西班牙子公司的银行贷款和相关的限制性现金外，该公司在2021、2022年或2023年没有银行借款或还款，截至2022年12月31日或2023年12月31日没有未偿还的银行借款。尽管如此，如果业务收购完成，公司将考虑银行借款或其他融资。

融资活动包括2023年、2022年和2021年分别购买33,114美元、31,910美元和30,184美元的公司普通股和退休。2023年、2022年和2021年分别支付了25,076美元、24,629美元和24,136美元的现金股息。

关键会计政策和估计

公司财务报表的编制涉及判断和估计，这是因为不确定性会影响会计政策的适用，以及在不同条件下或使用不同的假设下报告不同金额的可能性。如本文所述，该公司根据历史经验和其他假设进行估计，这些假设是合理的。如果实际金额最终与先前的估计不同，则修订后的金额将包含在公司实际金额已知期间的经营业绩中。公司合并财务报表附注1讨论了公司的重要会计政策。

以下是对更重要的会计政策和估计的摘要和讨论，管理层认为这些政策和估计对公司的经营业绩、财务状况、现金流和脚注披露具有重大影响。

收入确认

正如公司合并财务报表附注1中进一步讨论的那样，公司遵循ASC 606中的收入确认指导。ASC 606 要求调整预计的客户现金折扣

付款、价格调整折扣、产品退货、津贴以及某些广告和促销成本，包括消费券，这些费用是可变对价，在记录相关产品销售的同期内记作产品销售收入的减少。此类估计值是使用历史平均值计算的，该平均值根据当前业务状况和经验导致的任何预期变化进行了调整。如公司合并财务报表附注1所述，产品净销售收入是在客户采购订单指定的产品交付给客户或由客户提货时确认的。

坏账准备金记作销售、营销和管理费用。在2023年、2022年和2021年，坏账的注销均不超过产品净销售额的0.1％，因此，对公司的财务状况或经营业绩并不重要。

无形资产

公司的无形资产主要包括商誉和收购的商标。根据会计指导，商誉和其他无限期资产（商标）不摊销，而是每年进行减值测试，除非注意到某些触发事件或情况。公司自12月31日起进行年度减值审查和评估。管理层已评估所有商标的使用寿命是无限期的，因为它们有望无限期地产生现金流。公司通过比较每个商标的公允价值与账面价值，审查和评估某些商标（不可摊销的无形资产）的减值情况。现行会计指导为各实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估（“零步测试”）的选项。如果该实体根据某些定性因素确定无形资产（商誉和某些商标）很可能没有受到损害，则该实体无需按照指南的规定进行两步减值测试流程（定量分析）。在2023年第四季度，公司对其商誉和某些商标进行了 “零步” 测试，并得出结论，根据该指导，没有减值。

公司使用折扣现金流和特许权使用费率估算值来确定某些商标的公允价值。如果账面价值超过公允价值，则此类商标被视为减值并降至公允价值。公司利用第三方专业估值公司来协助确定某些商标的估值。减值通常对公司的历史经营业绩并不重要。现金流预测要求公司对公司的未来计划做出假设和估计，包括销售预测和利润率、基于市场的贴现率、竞争因素和经济状况；公司的实际业绩和条件可能会随着时间的推移而有所不同。与减值分析相关的假设的变化，包括但不限于预计现金流的减少、使用不同的贴现率对未来现金流进行贴现或对此类商标采用不同的特许权使用费率，可能会在未来造成减值。

客户激励计划、广告和营销

广告和营销费用在与此类费用相关的期限内记录。公司不推迟确认其合并资产负债表中与此类成本相关的任何金额。未来向客户支付的激励措施和其他贸易促销计划的预期成本在销售时记录为产品净销售额的减少。与这些计划相关的负债每季度进行一次审查，如果预期利用率与管理层最初的估计不同，则进行调整。从历史上看，此类调整对公司的经营业绩并不重要。

长期资产的估值

在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或业务环境变化时，对长期资产，主要是不动产、厂房和设备进行减值审查。将资产或资产集团产生的估计现金流与资产账面价值进行比较，以确定是否存在减值。此类估计涉及管理层的大量判断，并基于对未来预期经营业绩的假设。因此，由于业务状况、经营业绩以及经济和竞争条件的变化，实际现金流可能与管理层的估计有所不同。从历史上看，此类减值对公司的经营业绩并不重要。

所得税

递延所得税是根据财务税和所得税申报之间的暂时差异对未来税收影响进行确认的，使用预计差异会逆转的年份的有效税率。在递延所得税资产（包括与净营业税亏损有关的资产）变现的可能性不大于不大的情况下，公司记录估值补贴；当会计指导所定义的变现可能性大于不变现时，公司会调整和发放此类估值补贴。公司使用明智的判断（可能包括聘用第三方顾问、顾问和法律顾问以及历史经验），定期审查对公司可能的纳税义务的假设和估计，以及对不确定税收状况的负债的影响。

投资估值

归类为可供出售的投资主要包括高质量的公司债券，这些债券通常不在到期前出售，到期日通常为三到五年。该公司采用 “阶梯” 方法进行到期，因此每年约有20％至35％的投资组合到期，目标是以最小的利率风险实现更高的收益率。该公司还投资于可变利率即期票据（通常是每周重置利率的长期债券，并提供每周一次 “看跌期权”，这使持有人每周也可以在没有本金损失的情况下卖出）。通过将账面价值或摊销成本与公允市场价值进行比较，在每个报告期对所有投资进行减值审查。如果公司确定投资证券的公允价值永久减值，则公司将在收益中将归因于信贷因子的减值金额记录为信用损失支出，或者（如适用）逆转该支出，将归因于非信贷因素的金额计入其他综合收益，扣除适用税款。公司的投资政策指导投资决策，侧重于降低减值风险的高质量投资。根据定义，公司不投资三级证券，但如果其任何投资被降至三级，则可以在必要时使用第三方专业估值公司来协助确定利用三级投入（定义见指导方针）的投资的价值。

其他事项

管理层认为，除了外币远期和原材料合同，包括货币和大宗商品套期保值以及未兑现的包装、原料、供应、运营服务和资本支出采购订单外，公司没有任何重大的合同义务或未来承诺。

最近的会计公告

见公司合并财务报表附注附注1。

市场风险

公司面临与大宗商品价格、利率、有价证券投资、股票价格和外汇相关的市场风险。

该公司预测其主要投入成本变化的方向和范围的能力受到原油和能源、糖、玉米、食用油、可可和可可粉以及乳制品市场的巨大潜在波动的影响。这些大宗商品的价格受到全球需求变化、天气和作物产量变化（包括气候变化的影响）、进口关税和政府农业政策的变化，包括乙醇和生物燃料的要求、环境问题、世界市场上美元相对于美元计价商品的波动，以及在某些情况下的地缘政治和军事冲突风险的影响。该公司认为，其竞争对手面临相同或相似的挑战。

为了应对投入和其他成本变化的影响，公司定期审查其产品组合中的每个项目，以确定是否应采取价格变动调整或其他行动。这些审查包括评估与市场接受此类变更相关的风险因素及其对未来销售的潜在影响

卷。此外，还评估了与重量变更相关的包装修改的估计成本（如果适用）。公司还维持持续的降低成本和生产率提高计划，根据这些计划，鼓励采取成本节约举措并监控进展情况，并持续审查需要资本投资的自动化和生产力机会。该公司无法准确预测这些成本节约计划的结果及其对未来业绩的影响。

大宗商品期货和外币远期合约

商品价格风险与原料有关，主要是糖、可可和可可粉、巧克力、玉米糖浆、葡萄糖、食用油、牛奶、乳清和口香糖基础原料。该公司认为其竞争对手也面临类似的风险，该行业历来一直在调整价格和/或产品重量，以弥补大宗商品成本的不利波动。该公司以及糖果行业的竞争对手历来采取行动，包括提高价格变动，以减轻原料、包装、劳动力和附带福利、能源、货运和交付以及工厂制造维护、供应和服务的投入成本上涨。尽管管理层力求从长远来看大幅收回成本的增长，但存在着无法将更高的价格实现完全转嫁给客户的风险，而且只要转嫁给客户，它们可能会对客户和消费者的接受度以及由此产生的销售量产生不利影响。

该公司利用商品期货合约和年度供应协议来对冲和规划包括糖在内的某些原料的预期采购，以缓解大宗商品成本的波动。公司还可以购买远期外汇合约，以对冲其在加拿大制造某些产品的成本，以便在美国（美国）销售和分销，并定期购买从外国供应商那里购买设备或原材料。此类商品期货和货币远期合约是现金流套期保值，根据会计指导的定义，可作为套期保值有效。此类合同的未实现损益作为累计其他综合亏损（或收益）的一部分递延，并在出售相关库存时被确认为销售商品产品成本的一部分。

假设标的合约价格变动10％，公司截至2023年12月31日持有的大宗商品和外币衍生工具的公允价值的潜在变化为4,458美元。该分析仅包括大宗商品和外币衍生工具，因此不考虑标的商品或外币价格变动的抵消效应。与公司的净收益和股东权益相比，这个数额并不大。

利率

利率风险主要与公司对可供出售的有价证券的投资有关，到期日通常为三到五年。

公司大多数被归类为可供出售的投资通常没有在到期之前（通常为三到五年）出售。该投资组合中每年约有20％至35％到期。这种 “阶梯” 投资方法限制了公司受利率波动的影响。该公司还投资浮动利率需求票据，这些票据的利率每周重置一次，可以通过再营销代理机构（通常是大型金融经纪商）“放回” 并每周出售，这也大大消除了公司投资本金受利率波动影响的风险。随附的图表总结了截至2023年12月31日公司债务证券投资的到期日。


少于 1 年	$	95,507
1 — 2 年		47,848
2 — 3 年		46,226
3 — 4 年		73,732
总计	$	263,313

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的未偿债务为7,500美元的工业收入债券，该债券每周根据当前市场利率重置利率。因此，该公司认为其计息债务不存在重大利率风险。

投资有价证券

如上所述，公司归类为可供出售的投资主要包括三到五年内到期的有价证券和浮动利率需求票据（vrDN）。vrDN每周有 “看跌期权”，由银行信用证或其他资产抵押，利率每周重置一次。除vrDN外，公司的有价证券通常不在到期前出售，此类到期日通常约为三到五年。公司聘用专业资金经理，维持强调高质量和流动性的投资政策指导方针，以最大限度地减少利率上升、违约或其他不利事件可能导致的潜在损失风险。该公司继续监控这些投资和市场及其投资政策，但是，金融市场可能会发生意想不到或前所未有的事件，未来的结果可能不如过去那么可预测。

股票价格

股票价格风险与公司对共同基金的投资有关，共同基金主要用于为公司的递延薪酬负债提供资金和对冲。这些对共同基金的投资被归类为交易证券。这些交易证券公允价值的任何变化都会被相应的套期保值递延补偿负债的相应变化完全抵消，因此，公司认为其对这些投资不存在重大的股价风险。

外币

外币风险主要涉及公司在加拿大、墨西哥和西班牙的国外业务，以及定期从国外（通常是欧盟，欧元为货币）购买机械和设备的承诺。

该公司在加拿大的某些制造成本，包括当地工资和工厂运营，以及部分包装和原料均以加元采购。该公司可能会购买加拿大远期合约，以便在未来的特定日期收到加元，并使用其在加拿大销售中收取的加元作为其以加元来源的加拿大制造业总债务的部分对冲工具。该公司还定期购买和持有加元，以促进这些货币变动的风险管理。

公司可能会不时使用外汇远期合约和衍生工具来降低其外汇风险敞口，以及与向外国供应商购买设备的公司承诺相关的外汇风险敞口。有关截至2023年12月31日的未偿外汇远期合约，请参阅公司合并财务报表附注附注10。

第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露。

本项目要求的信息包含在上文第7项的 “市场风险” 标题下。

另见合并财务报表附注1。

第 8 项。财务报表和补充数据。

管理层关于财务报告内部控制的报告

Tootsie Roll Industries, Inc.的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语的定义见1934年《证券交易法》（SEC）第13a-15（f）条。根据美国证券交易委员会第13a-15（c）条的要求，公司管理层对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行此评估时，公司使用了中制定的标准 内部控制—集成框架 （2013）由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布（COSO标准）。根据公司在COSO标准下的评估，公司管理层得出结论，其对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。

截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制的有效性已由以下机构审计格兰特·桑顿律师事务所（PCAOB 编号： 248），一家独立的注册会计师事务所，如其报告所述，该报告载于本文中。

独立注册会计师事务所的报告

董事会和股东

Tootsie Roll 工业公司

关于财务报表的意见和对财务报告的内部控制

我们已经审计了随附的Tootsie Roll的合并财务状况

截至2023年12月31日和2022年12月31日的Industries, Inc.（弗吉尼亚州的一家公司）和子公司（“公司”），以及截至2023年12月31日的三年中每年的综合收益、收益和留存收益以及现金流的相关合并报表，以及第15（a）项下包含的相关附注和财务报表附表（统称为 “财务报表”）。我们还根据2013年制定的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制—集成框架 由特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布。

我们认为，上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据2013年制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制—集成框架 由 COSO 发行。

意见的依据

公司管理层负责这些财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见，并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及财务报告是否在所有重大方面都保持了有效的内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行程序，评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性。我们的审计还包括执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，必要时记录交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，

而且，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置公司资产的情况提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：(1) 与财务报表相关的账目或披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，而且我们通过通报下述关键审计事项，也没有就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

贸易促销应计负债的估值

如附注1和2所述，公司通过但不限于折扣、回扣和基于数量的激励措施来推广产品。在确定交易价格时，公司将这些贸易促进活动的估计成本视为可变考虑因素的一部分。公司贸易促进活动债务的未结算部分包含在合并财务状况表的应计负债中。

审计管理层对公司贸易促进债务中未结清部分的计算是高度主观的，由于所需估计和假设的性质，需要做出重大判断。特别是，估算需要对所提供的计划、对客户和消费者参与度的期望、支付趋势以及类似计划的体验进行分析。这些计划的估计成本对客户和消费者参与趋势的变化很敏感。

我们了解了情况，评估了设计，并测试了与公司计算贸易促进活动应计负债相关的控制措施的运营有效性。例如，我们测试了对管理层审查促销活动完整性的控制措施以及重要假设，包括未来的赎回金额和计算中使用的数据输入。

为了测试公司贸易活动债务中未结清的部分，我们执行了审计程序，其中包括（1）评估管理层使用的估算方法，（2）所有重大贸易促进活动是否已正确包含在管理层的估计中，（3）上述重要假设，以及（4）分析中使用的基础数据。特别是，在评估重要假设时，我们评估了所提供的促销活动和客户兑换做法的历史和当前趋势。我们还对重要假设进行了灵敏度分析，以评估假设变化可能导致的估计值变化。

/s/ GRANT THORNTON LLP

自2018年以来，我们一直担任公司的审计师。

伊利诺州芝加哥

2024年2月28日

的合并报表

收益和留存收益


TOOTSIE ROLL 工业公司和子公司	（除每股数据外，以千计）


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
产品净销售额	$	763,252	$	681,440	$	566,043
租金和特许权使用费收入		6,113		5,530		4,733
总收入		769,365		686,970		570,776
所售商品的产品成本		510,737		452,552		370,105
租金和特许权使用费		1,788		1,687		1,430
总成本		512,525		454,239		371,535
产品毛利率		252,515		228,888		195,938
租金和特许权使用费毛利率		4,325		3,843		3,303
总毛利率		256,840		232,731		199,241
销售、营销和管理费用		155,012		121,976		132,108
运营收益		101,828		110,755		67,133
其他收入（支出），净额		18,066		（12,614)		18,596
所得税前收益		119,894		98,141		85,729
所得税准备金		28,008		22,249		20,421
净收益		91,886		75,892		65,308
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）		（26)		（45)		（18)
归属于Tootsie Roll Industries, Inc.的净收益	$	91,912	$	75,937	$	65,326

归属于Tootsie Roll Industries, Inc.的每股净收益	$	1.32	$	1.07	$	0.91
平均已发行股票数量		69,827		70,868		71,478

期初留存收益	$	48,276	$	39,545	$	32,312
归属于Tootsie Roll Industries, Inc.的净收益		91,912		75,937		65,326
现金分红		（24,922)		（24,571)		（24,061)
股票分红		（52,317)		（42,635)		（34,032)
期末留存收益	$	62,949	$	48,276	$	39,545

（附注是这些声明的组成部分。）

的合并报表

综合收益


TOOTSIE ROLL 工业公司和子公司	（以千计）


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
净收益	$	91,886	$	75,892	$	65,308

税前其他综合收益（亏损）：
外币折算调整		2745		1,087		（301)

养恤金和退休后重新分类调整：
退休后福利和养老金福利期间的未实现收益（亏损）		（241)		3,338		448
减去：将（收益）亏损重新归类为净收益的调整		（758)		（826)		（1,405)
退休后和养老金福利的未实现收益（亏损）		（999)		2,512		（957)

投资：
本期未实现的投资收益（亏损）		8,510		（9,909)		（4,227)
减去：将（收益）亏损重新归类为净收益的调整		（1)		（16)		（96)
未实现的投资收益（亏损）		8,509		（9,925)		（4,323)

衍生品：
本期衍生品未实现收益（亏损）		（2748)		（251)		1,423
减去：将（收益）亏损重新归类为净收益的调整		795		（570)		（2,593)
衍生品的未实现收益（亏损）		（1,953)		（821)		（1,170)

税前其他综合收益（亏损）总额		8,302		（7,147)		（6,751)
与其他综合收入项目相关的所得税优惠（支出）		（1,346)		1,991		1,553
综合收益总额		98,842		70,736		60,110
归属于非控股权益的综合收益（亏损）		（26)		（45)		（18)
归属于Tootsie Roll Industries, Inc.的总综合收益	$	98,868	$	70,781	$	60,128

（附注是这些声明的组成部分。）


的合并报表
财务状况
TOOTSIE ROLL 工业公司和子公司	（以千计）

资产


	十二月三十一日
	2023		2022
流动资产：
现金和现金等价物	$	75,915	$	53,270
受限制的现金		375		365
投资		95,507		96,128
应收账款交易，减去备抵美元2,245 和 $2,335		55,568		58,556
其他应收账款		9,165		4,299
库存：
成品和在制品		51,240		43,595
原材料和用品		43,681		40,671
预付费用		9,200		12,144
流动资产总额		340,651		309,028
不动产、厂房和设备，按成本计算：
土地		21,862		21,715
建筑物		144,949		142,462
机械和设备		485,265		467,977
在建工程		11,277		4,325
经营租赁使用权资产		7,145		4,703
		670,498		641,182
减去 — 累计折旧		447,520		429,139
不动产、厂房和设备净额		222,978		212,043
其他资产：
善意		73,237		73,237
商标		175,024		175,024
投资		255,606		247,528
预付费用和其他资产		15,189		465
递延所得税		1,706		1,454
其他资产总额		520,762		497,708
总资产	$	1,084,391	$	1,018,779

（附注是这些声明的组成部分。）

（除每股数据外，以千计）

负债和股东权益


	十二月三十一日
	2023		2022
流动负债：
应付账款	$	15,816	$	25,246
银行贷款		1,088		1,051
应付股息		6,250		6,154
应计负债		61,690		54,444
退休后医疗保健福利		665		658
经营租赁负债		1,289		791
应缴所得税		8,090		1,790
流动负债总额		94,888		90,134
非流动负债：
递延所得税		45,477		45,005
退休后医疗保健福利		9,653		9,303
工业发展债券		7,500		7,500
对不确定税收状况的责任		2,777		3,747
经营租赁负债		6,018		3,952
递延薪酬和其他负债		94,971		76,256
非流动负债总额		166,396		145,763
TOOTSIE ROLL 工业公司股东权益：
普通股，$0.694 面值 — 12万授权股份—39,999 和 39,721，分别印发		27,777		27,584
B 类普通股，$0.694 面值 — 40,0000 授权股份— 29,445 和 28,607，分别印发		20,448		19,866
超过面值的资本		737,453		719,606
留存收益		62,949		48,276
累计其他综合亏损		（23,213)		（30,169)
库存股（按成本计算）— 102 股票和 99 分别是股票		（1,992)		（1,992)
Tootsie Roll Industries, Inc. 股东权益总额		823,422		783,171
非控股权益		（315)		（289)
权益总额		823,107		782,882
负债和股东权益总额	$	1,084,391	$	1,018,779

（附注是这些声明的组成部分。）


的合并报表
现金流
TOOTSIE ROLL 工业公司和子公司	（以千计）


	在截至12月31日的年度中
	2023		2022		2021
来自经营活动的现金流：
净收益	$	91,886	$	75,892	$	65,308
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧		18,243		17,668		17,570
递延所得税		（913)		1,535		（1,263)
有价证券保费的摊销		3,946		5,531		3,837
运营资产和负债的变化：
应收账款		4,891		（3,073)		（14,130)
其他应收账款		（4,574)		（1,020)		（706)
库存		（9,601)		（28,415)		3,940
预付费用和其他资产		（15,856)		49		2,622
应付账款和应计负债		（3,570)		10,329		10,010
应缴所得税		9,583		（4,565)		（1,296)
退休后医疗保健福利		（649)		（804)		（1,281)
递延薪酬和其他负债		1,225		（1,076)		687
经营活动提供的净现金		94,611		72,051		85,298
来自投资活动的现金流：
资本支出		（26,796)		（23,356)		（31,426)
偿还分美元人寿保险保单的保费		—		—		2,514
购买交易证券		（1,875)		（1,543)		（2,668)
交易证券的销售		774		2,806		968
购买可供出售的证券		（92,431)		（96,114)		（108,576)
可供出售证券的出售和到期		106,128		49,618		47,289
用于投资活动的净现金		（14,200)		（68,589)		（91,899)
来自融资活动的现金流量:
已购买并退回的股票		（33,114)		（31,910)		（30,184)
以现金支付的股息		（25,076)		（24,629)		（24,136)
银行贷款的收益		3,499		3,989		3,792
偿还银行贷款		（3,489)		（3,850)		（3,618)
用于融资活动的净现金		（58,180)		（56,400)		（54,146)
汇率变动对现金的影响		424		347		（283)
现金和现金等价物的增加（减少）		22,655		（52,591)		（61,030)
年初现金、现金等价物和限制性现金		53,635		106,226		167,256
年底现金、现金等价物和限制性现金	$	76,290	$	53,635	$	106,226

补充现金流信息：
缴纳的所得税	$	19,583	$	23,884	$	22,855
已付利息	$	258	$	78	$	6
已发行股票分红	$	86,433	$	70,242	$	64,667

（附注是这些声明的组成部分。）

合并财务报表附注 （以千美元计，每股数据除外）

TOOTSIE ROLL 工业公司和子公司

附注1：重要的会计政策：

整合基础：

合并财务报表包括Tootsie Roll Industries, Inc.及其全资和控股子公司（“公司”）的账目，这些子公司主要从事糖果产品的制造和销售。与控股子公司相关的非控股权益反映在合并财务报表中，所有重大的公司间交易均已取消。

美利坚合众国按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

收入确认：

该公司的收入，主要是产品净销售额，主要来自商品的销售，反映了公司预计有权获得的对价，通常基于客户的采购订单。根据会计准则编纂（“ASC”）主题606，公司根据五步模型记录收入。对预计客户付款时现金折扣的调整、价格调整的折扣、产品退货、补贴以及某些广告和促销成本（包括消费券）的调整是可变对价，在记录相关产品销售的同期内记作产品销售收入的减少。管理层对未来为此类债务向客户支付的金额的估算是基于销售时可用的最佳信息或客户兑换的历史平均值。未清债务将根据当前业务状况和经验导致的任何预期变化进行调整。当公司向客户交付产品时，或者在某些情况下，客户在公司的配送中心提货，从而获得对此类产品的控制权时，就会记录产品净销售额。客户的账单和到期金额在资产负债表上被归类为应收账款交易，需要短期付款。应收账款是无抵押的。运费和手续费 $65,465, $67,342，以及 $55,289 2023年、2022年和2021年，分别包含在销售、营销和管理费用中。少量特许权使用费收入（低于 0.1我们的合并净销售额的百分比）也从基于销售的许可安排中确认，根据该安排，收入在第三方被许可方的销售中确认。租金收入（低于 1占我们合并净销售额的百分比）不被视为来自客户合同的收入。

租约：

公司通过评估其合同来确定租约，以确定合同是否传达了在规定期限内使用已确定资产以换取对价的权利。公司考虑是否可以控制标的资产，并有权从该资产中获得几乎所有的经济收益或产出。期限超过12个月的租赁在开始之日被归类为运营租赁或融资租赁。对于这些租约，我们将租赁期内最低租赁付款的现值记录为租赁负债，并附有抵消使用权资产，然后扣除任何递延租金或租赁激励措施。用于计算最低租赁付款现值的贴现率是我们的增量借款利率，因为租赁中隐含的利率通常未知或无法确定。租赁期限包括公司有权使用资产的任何不可取消的期限，以及根据租赁协议的条款，公司有权并打算将租赁延长到的任何未来期限。目前，所有资本化的租赁都被归类为经营租赁，公司按直线记录租赁期内的租金支出。

现金和现金等价物：

公司将原始到期日为三个月或更短的短期债务证券视为现金等价物。几乎所有现金和现金等价物都存放在美国一家主要的货币中心银行或其外国分行（美国银行）或其投资经纪子公司（美林证券）。由于法定限额为250美元，联邦存款保险公司未对公司美国银行（主要是美国银行）的现金进行全额保险。该公司有大约 $4,244 和 $5,191 截至2023年12月31日和2022年12月31日，其持有的现金中分别是外国子公司，主要是美国银行（美国银行）的外国分行。该公司的外国银行账户中的现金也没有完全保险。

投资：

投资包括各种有价证券，主要是公司债券，到期日通常为三至五年，以及浮动利率需求票据，其利率通常每周重置一次，证券可以每周 “放回” 并出售。该公司将债务和股权证券归类为可供出售或交易。可供出售的债务证券并非本公司活跃交易，而是按公允价值记账。公司遵循当前的公允价值计量指导，这些证券的未实现收益和亏损不在收益中，在变现或减值之前，作为股东权益的单独组成部分进行报告，扣除适用税款。与递延薪酬安排相关的交易证券按公允价值记账，收益或损失计入其他净收益。公司投资交易证券，以经济地对冲其递延薪酬负债的变化。

公司定期审查其投资以确定公允价值是否低于账面价值，并在必要时根据减值指标进行定性评估，以评估投资是否存在减值。如果减值，证券的成本基础将减记为公允价值。有关公司投资公允价值的更多信息包含在公司合并财务报表附注9中。

衍生工具和套期保值活动：

公司不时签订商品期货和外币远期合约。商品期货旨在并有效地对冲与预期购买某些原材料（主要是糖）相关的市场价格风险。外币远期合约旨在和有效地对冲公司面临的现金流波动风险，现金流波动主要与加拿大制造并在美国销售的产品的外汇汇率变化以及定期从外国供应商那里购买以外币计价的设备有关。本公司不从事衍生工具的交易或其他投机性使用。有关衍生工具和套期保值活动的更多信息包含在公司合并财务报表附注10中。

库存：

存货以较低的成本或可变现净值列报。公司几乎所有库存的成本（美元）85,644 和 $77,083 分别在2023年12月31日和2022年12月31日）是由后进先出（LIFO）方法确定的。当前成本超过LIFO库存成本的部分约为美元44,954 和 $34,898 分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。某些外国库存的成本（美元）9,277 和 $7,183 分别在2023年12月31日和2022年12月31日）是通过先进先出（FIFO）方法确定的。从供应商处收到的与库存采购相关的回扣、折扣和其他现金对价反映为相关库存项目成本的降低，因此，也反映在出售相关库存物品时的销售成本中。

财产、厂房和设备：

出于财务报告的目的，折旧是使用基于其使用寿命的直线法计算的 20 到 50 年了用于建筑物和 5 到 20 年了用于机械和设备。折旧费用为 $18,243, $17,668 和 $17,570 分别在 2023 年、2022 年和 2021 年。

长期资产的账面价值：

公司审查长期资产，以确定是否存在表明公司资产负债表中反映的资产金额可能无法收回的事件或情况。当存在此类指标时，公司将长期资产或资产组的账面价值与标的资产的未来未贴现现金流进行比较，以确定是否存在减值。如果适用，将记录减值费用，将账面价值减记为其公允价值。公允价值的确定涉及使用对未来现金流的估计，这些估计涉及管理层的大量判断，并基于对未来预期经营业绩的假设。由于业务状况、经营业绩和经济状况的变化，实际现金流可能与管理层的估计有所不同。没有公司在2023年、2022年或2021年期间记录了长期资产的减值费用。

退休后医疗保健福利：

公司向一群 “祖父” 的公司办公室和管理层员工提供一定的退休后医疗保健福利。这些退休后福利的费用是在员工的工作生涯中累积的。有关更多信息，请参阅公司合并财务报表附注附注7。该公司还向一名执行官提供分摊式人寿福利。公司记录的资产等于已支付的累计保险费，该资产将在受保执行官去世后或根据计划条款更早时收回。2021 年，公司收到了 $2,514 以前为这些保险单支付的保费中，这些保费被记录为该资产的减少，现已根据该计划条款完全收回了所有保费。没有保费是在 2023 年、2022 年或 2021 年支付的。

商誉和无限期无形资产：

根据权威指导，商誉和寿命无限期的无形资产不进行摊销，而是至少每年进行一次减值审查和测试，除非某些临时触发事件或情况需要更频繁的测试。管理层已评估所有商标的使用寿命是无限期的，因为它们有望无限期地产生现金流。管理层认为，减值审查和测试中使用的所有假设都与进行类似估值的市场参与者所使用的假设一致。没有包括商标和商誉在内的无形资产的减值是在2023年、2022年或2021年记录的。

现行会计指导为各实体提供了在进行定量分析之前进行定性评估（“零步” 测试）的选项。如果该实体根据某些定性因素确定无形资产（商誉和某些商标）很可能没有受到损害，则该实体无需按照指南的规定进行两步减值测试流程（定量分析）。在2023年第四季度和2022年第四季度，公司对其商标和某些商标进行了 “零步” 测试，并得出结论，根据该指导意见没有减值。对于某些认为 “零步法” 分析不合适的商标的公允价值评估，在2023年和2022年第四季度使用折扣现金流和估计的特许权使用费率进行了减值测试。对于这些商标，在测试日期保持所有其他假设不变，a 100 贴现率提高基点或 100 特许权使用费率降低基点将使这些商标的公允价值降低大约14% 和10分别为％。就个人而言，100 贴现率提高基点或100 截至2023年12月31日，特许权使用费率降低基点不会导致潜在的减值。

所得税：

递延所得税是根据财务和所得税申报之间暂时差异对未来税收的影响而记录和确认的。在递延所得税资产变现可能性不大的情况下，公司记录估值补贴。公司使用明智的判断（可能包括聘用第三方顾问、顾问和法律顾问以及历史经验），定期审查对公司可能的纳税义务的假设和估计，以及对不确定税收状况的负债的影响。

有关所得税事项的更多信息包含在公司合并财务报表附注4中。

外币折算：

如果子公司的很大一部分业务与美元挂钩，或者其制成品主要在美国销售，则美元被用作本位货币。所有其他外国子公司都使用当地货币作为其本位货币。如果使用美元作为本位货币，则外币重新计量作为扣除额或其他收入的扣除额记入收益表。如果使用当地外币作为本位货币，折算调整将作为累计其他综合收益（亏损）的单独组成部分入账。

限制性现金：

限制性现金包括公司持有多数股权的西班牙子公司在国际银行的某些现金存款，这些存款是作为信用证和银行借款的抵押品抵押的。

VEBA 信托：

公司维持由公司管理和控制的VEBA信托，为某些员工健康、福利和其他福利的未来估计费用提供资金。该公司赚了美元2万个和 $5000 分别在2023年和2022年向VEBA信托基金捐款，不 2021年向该信托基金捐款。在2027年的大部分时间或整个时间里，公司将继续使用VEBA信托基金来支付此类福利的实际成本。在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，VEBA 信托基金持有 $19,126 和 $3,879分别占总现金和现金等价物。该资产价值包含在公司合并财务状况表中的预付费用和长期其他资产中。这些资产在公允价值层次结构中被归类为第一级。

银行贷款：

银行贷款包括公司西班牙子公司由国际银行持有的短期（少于120天）借款。截至2023年12月31日和2022年12月31日的加权平均利率为 6.9% 和 3.1分别为％。

综合收益：

综合收益包括净收益、外币折算调整以及大宗商品和/或外币套期保值合约、可供出售证券和某些退休后福利债务的未实现收益/亏损。

每股收益：

由于公司简单的资本结构中缺乏潜在的稀释性证券，因此不需要双重列报基本收益和摊薄后每股收益。因此，所有每股收益金额均代表每股基本收益。

B类普通股的权利与普通股基本相同，唯一的不同是B类普通股的每股都有十每股选票（相比之下一普通股每股投票），不在任何交易所交易，仅限于转让，可以随时免费向持有人免费转换成在纽约证券交易所交易的普通股。

估计值的使用：

根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响报告金额的估计和假设。估算值用于考虑销售折扣、补贴和激励措施、产品负债、按公允价值记录的资产、收入

税收、折旧、摊销、员工福利、意外开支和无形资产和负债估值。实际结果可能与这些估计值有所不同，也可能没有差异。

最近的会计声明：

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税披露的改进”。本更新中的修正案影响了主要与税率对账和所得税已缴信息相关的所得税披露。本更新中的修正案在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。该公司目前正在评估这些修正案对其合并财务报表的潜在影响。

附注 2 — 应计负债：

应计负债由以下内容组成：


	十二月三十一日
	2023		2022
补偿	$	14,048	$	12,801
其他雇员福利		6,928		6,893
税收，收入除外		4,526		4,078
广告和促销		26,015		21,220
其他		10,173		9452
	$	61,690	$	54,444

附注3——工业发展债券：

工业发展债券将于2027年到期。每周重置的平均浮动利率为 3.5% 和 1.32023 年和 2022 年分别为%。有关公允价值的披露，请参阅公司合并财务报表附注9。

附注4—所得税：

税前收入的国内和国外组成部分如下：


	2023		2022		2021
国内	$	105,018	$	84,286	$	77,434
国外		14,876		13,855		8,295
	$	119,894	$	98,141	$	85,729

所得税准备金包括以下内容：


	2023		2022		2021
当前：
联邦	$	21,710	$	13,070	$	16,886
国外		3,775		4,110		1,983
州		3,738		2,605		2,822
		29,223		19,785		21,691
已推迟：
联邦		（1,209)		2,364		（2,069)
国外		658		81		39
州		（664)		19		760
		（1,215)		2,464		（1,270)
	$	28,008	$	22,249	$	20,421

递延税反映了资产和负债的纳税基础与财务报表账面价值之间的暂时差异。构成递延所得税资产和负债的重大临时差异如下：


	十二月三十一日
	2023		2022
递延所得税资产：
累积的客户促销	$	1,223	$	1,269
递延补偿		21,617		17,533
退休后福利		2,572		2466
其他应计费用		4,214		7,744
外国子公司税收亏损结转		5,012		4,650
外国子公司的外部基础差异		361		359
资本化研发成本		6,594		2,049
可扣除的州税折旧		1,386		893
税收抵免结转		2,368		2,047
		45,347		39,010
估值补贴		（6,361)		（5,703)
递延所得税资产总额	$	38,986	$	33,307
递延所得税负债：
折旧	$	27,604	$	27,153
可扣除的商誉和商标		38,512		37,608
出口公司应计佣金		4,735		4,580
员工福利计划		4,000		395
库存储备		（688)		934
预付保险		721		1,016
未实现的资本收益		2,633		（160)
递延外汇收益		—		119
出售房地产的递延收益		5,240		5,213
递延所得税负债总额	$	82,757	$	76,858
递延所得税负债净额	$	43,771	$	43,551

截至2023年12月31日和2022年12月31日的估值补贴主要与外国司法管辖区的净营业亏损结转和我们预计不会实现的国家信贷有关。

截至2023年12月31日，公司外国子公司净营业亏损结转的估值补贴金额为美元5,012 和 $4,650 分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

截至2023年12月31日，公司与州税收抵免相关的福利结转估值补贴为美元1,349 和 $1,053 分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

实际所得税税率与法定税率的区别如下：


	2023		2022		2021
美国法定税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税，净额	3.7		2.3		2.4
外国所得税税率	0.3		1.0		0.2
所得税抵免和调整	（0.6)		（0.8)		（0.6)
递延所得税余额的调整	（0.2)		（0.7)		0.6
为不确定的税收优惠储备金	（0.2)		0.3		—
其他，净额	（0.6)		（0.4)		0.2
有效所得税税率	23.4	%	22.7	%	23.8	%

根据2017年《减税和就业法》，该公司声称已永久再投资于其外国子公司在美国以外的收益。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的未确认税收优惠为美元2,313 和 $3,392，分别地。此余额中包含美元1,736 和 $1,734分别是未确认的税收优惠，这些优惠如果得到确认，将对年度有效所得税率产生有利影响。2023年包括临时项目的变更，这也将抵消递延所得税的调整。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，美元463 和 $355利息和罚款分别包含在不确定税收状况的负债中。

未确认的税收优惠总额的期初和期末余额的对账情况如下：


	2023		2022		2021
1 月 1 日未确认的税收优惠	$	3,392	$	3,133	$	3,011
本年度的税收状况增加		510		393		700
因时效过期而减少税收状况		（1,589)		（134)		（578)
12 月 31 日未确认的税收优惠	$	2,313	$	3,392	$	3,133

公司在合并收益表和留存收益表的所得税准备金中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。

该公司在美国以及各州和外国司法管辖区（主要是加拿大和墨西哥）需缴税。在2020年至2022年期间，公司通常仍需接受美国联邦、州和外国税务机关的审查。除少数例外情况外，公司在2019年及之前的年度不再需要接受税务机关的审查。

附注5——股本和超过面值的资本：


										资本进入
				B 级						过量
	普通股			普通股			国库股			按标准杆计算
	股票	金额		股票	金额		股票	金额		价值
	（000 年代）			（000 年代）			（000 年代）
截至2020年12月31日的余额	39,073	$	27,134	27,012	$	18,758	93	$	（1,992)	$	706,930
的发行 3% 股票分红	1,163		807	810		562	3		—		32,495
将B类普通股转换为普通股	29		20	（29)		（20)	—		—		—
普通股的购买和退出	（921)		（639)	—		—	—		—		（29,545)
2021 年 12 月 31 日的余额	39,344		27,322	27,793		19,300	96		（1,992)		709,880
的发行 3% 股票分红	1,176		817	833		579	3		—		41,068
将B类普通股转换为普通股	19		13	（19)		（13)	—		—		—
普通股的购买和退出	（818)		（568)	—		—	—		—		（31,342)
截至2022年12月31日的余额	39,721		27,584	28,607		19,866	99		（1,992)		719,606
的发行 3% 股票分红	1,185		823	858		596	3		—		50,649
将B类普通股转换为普通股	20		14	（20)		（14)	—		—		—
普通股的购买和退出	（927)		（644)	—		—	—		—		（32,802)
2023 年 12 月 31 日的余额	39,999	$	27,777	29,445	$	20,448	102	$	（1,992)	$	737,453

平均已发行股票以及财务报表及其附注中包含的所有每股金额均已追溯调整，以反映每年3％的股票分红。

虽然公司没有正式或公开宣布的公司普通股购买计划，但公司董事会定期批准购买此类股票的金额。

根据该政策，股票的购买和退休情况如下：


	股票总数
年	已购买 (000 个)	每股支付的平均价格
2023	928	$	35.66
2022	818	$	38.98
2021	921	$	32.76

附注6——其他收入，净额：

其他收入净额包括以下各项：


	2023		2022		2021
与可供出售投资相关的利息和股息收入	$	5,211	$	2641	$	2,740
与递延薪酬计划相关的证券交易收益（亏损）		15,489		（17,263)		14,207
利息支出		（337)		（104)		（46)
外汇收益（损失）		（2,803)		1,307		667
资本收益（亏损）		（172)		121		（286)
其他，净额		678		684		1,314
	$	18,066	$	（12,614)	$	18,596

附注 7—员工福利计划：

养老金计划：

公司赞助了一项固定缴款养老金计划，涵盖某些年满的非工会员工一年的信贷服务。该公司的政策是根据薪酬水平为应计的养老金费用提供资金。该计划在 2023 年、2022 年和 2021 年的总支出约为 $2,812, $2,682 和 $3,010，分别地。公司还维持某些固定缴款401K利润分享和退休计划。公司在 2023 年、2022 年和 2021 年对这些计划的捐款为美元3,568, $3,265 和 $3,201 分别地。

公司还根据一项集体谈判协议为其某些工会雇员的多雇主固定福利养老金计划缴款，该协议如下：

计划名称：面包和糖果业联盟及工业国际养老基金（计划）

雇主识别号和计划编号：52-6118572，计划编号 001

截至最近一年的资助状态： 49.40截至 2022 年 1 月 1 日的资金百分比

公司对该计划的缴款：$3,530, $3,508 和 $3,118 分别在 2023 年、2022 年和 2021 年

计划状态：从 2023 年 1 月 1 日开始的计划年度的计划状态为关键且正在下降（最新日期信息可用）

从2012年开始，公司定期收到该计划（针对某些公司工会雇员的多雇主固定福利养老金计划）的通知，该计划的精算师认证该计划处于《养老金保护法》（PPA）和养老金福利担保公司（PBGC）定义的 “危急状态”；该计划的受托人于2012年通过了康复计划。从2015年开始，根据PPA和PBGC的定义，该计划从2015年1月1日起的计划年度被重新归类为 “临界和下降状态”。被指定为 “危急和下降地位” 意味着该计划预计将在明年破产 20 年了。2016年，公司收到新的通知，称该计划的受托人通过了自2016年1月1日起生效的最新康复计划，截至2021年的所有年度通知都继续将该计划归入 “危急和下降状态” 类别。

该公司被告知，其提款责任将为 $104,300, $99,300 和 $99,800 如果它分别在2021年、2020年和2019年退出该计划。如果公司在未来某个日期实际退出本计划，则可以向本计划支付提款负债，该金额可能高于上述讨论的金额。

经修订的康复计划仍在继续，要求雇主缴款包括 5自2013年1月起，在未指明的时间内，每年复合年度附加费增长的百分比（除了 5百分比的临时附加费（于2012年启动）以及某些计划福利削减。在2020年第四季度，计划受托人告知公司，附加费将不再增加，因此将按截至2020年12月31日的有效费率和金额 “冻结”，前提是当地谈判联盟和公司在2021年3月31日之前签署了正式的同意协议。在2021年第一季度，当地谈判联盟和公司执行了该协议，导致此类附加费自2020年12月31日起 “冻结”。公司在2023年、2022年和2021年该计划的养老金支出为美元3,516, $3,510 和 $3,156，分别是。上述费用包括$的附加费1,239, $1,237 和 $1,112 根据经修订的康复计划的要求，分别在2023年、2022年和2021年进行。

该计划告知公司，在2023年第一季度向PBGC提交初步申请后，正在根据2021年《美国救援计划法》申请财务困难计划可获得的福利。如果申请获得批准，该计划将获得的特别财政援助资金预计将对该计划的资产产生重大影响。该公司的精算师认为，目前尚不清楚该计划能否在2051年的目标日期之前保持偿付能力，以及上述PBGC财政援助下的规定

即使有PBGC的财政援助，也可能导致更高的提款责任。该公司目前无法确定上述事项的最终结果，因此无法确定其对合并财务报表的影响，但是最终结果或对当前复苏计划的任何修改的影响可能对其未来一个或多个时期的合并经营业绩或现金流具有实质性影响。

递延补偿：

公司赞助商三选定高管和其他员工的递延薪酬计划：（i）超额福利计划，用于恢复因美国国税局限制向符合纳税条件的计划缴款而损失的退休金；（ii）补充计划，允许符合条件的员工将合格薪酬的领取推迟到未来的指定日期；（iii）职业成就计划，向选定的高管提供延期年度激励奖励。这些计划的参与者根据多种投资选择获得应付金额的回报，这反映了基础投资（主要是共同基金）的回报。公司通过投资实际基础投资来经济地对冲其在计划下的债务。这些投资被归类为交易证券，按公允价值记账。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些投资总额为美元87,800 和 $71,208，分别地。这些投资的所有收益和损失及相关投资收入均计入其他净收益，均被公司递延薪酬负债的相应增减所抵消。

退休后医疗福利计划：

公司为一群 “祖父” 的公司员工维持退休后健康福利计划。该计划于2013年修订，通常将健康福利的未来年度成本增长限制在 3%，该福利仅限于在职员工和长期在公司工作的退休人员，并自2014年4月1日起取消了未来员工的所有退休后福利。退休后福利负债（经修正）为美元10,317 和 $9,961 分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。截至2023年12月31日的累计其他综合亏损（税前）为美元3,418 的净精算收益。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的累计退休后福利义务的变化包括以下内容：


	十二月三十一日
	2023		2022
年初的福利义务	$	9,961	$	13,235
服务成本		142		241
利息成本		477		336
精算（收益）/亏损		276		（3,323)
已支付的福利		（539)		（528)
福利义务，年底	$	10,317	$	9,961

2023年的精算亏损归因于贴现率的降低，导致亏损。2022年的精算（收益）可归因于贴现率的提高，从而产生（收益）。

定期净退休后福利成本（收入）包括以下组成部分：


	2023		2022		2021
服务成本——在此期间归因于服务的收益	$	142	$	241	$	270
累积的退休后福利债务的利息成本		477		336		291
净摊销		（758)		（826)		（1,405)
定期净退休后福利成本（收入）	$	（139)	$	（249)	$	（844)

该公司估计未来的福利金将为 $665, $687, $707, $723 和 $728 从 2024 年到 2028 年，每年分别为 $3,693 从 2029 年到 2033 年。

注释 8—区段和地理信息：

该公司作为单一的可申报部门运营，涵盖糖果产品的制造和销售。其主要制造业务位于美国和加拿大，其主要市场是美国。该公司还在墨西哥生产糖果产品，主要在墨西哥销售，并向加拿大和全球其他国家出口产品。

以下地理数据包括根据客户位置汇总的净产品销售额和基于其实际位置的长期资产：


	2023		2022		2021
产品净销售额：
美国	$	693,232	$	622,817	$	514,437
加拿大、墨西哥和其他国家		70,020		58,623		51,606
	$	763,252	$	681,440	$	566,043
长期资产：
美国	$	188,979	$	182,393	$	178,936
加拿大		27,981		25,715		27,051
墨西哥及其他		6,018		3,935		2,919
	$	222,978	$	212,043	$	208,906

沃尔玛百货公司的总销售收入约为 22.2%， 23.0%，以及 22.7在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别占产品净销售额的百分比。Dollar Tree, Inc.（包括被Dollar Tree收购的Family Dollar）的总销售收入约为 14.2%， 12.4%，以及 12.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别占产品净销售额的百分比。上述对沃尔玛和Dollar Tree的部分销售额出售给了全国性大型杂货批发商麦克莱恩公司，该公司向美国的沃尔玛、Dollar Tree和其他零售商提供公司的某些产品并交付。麦克莱恩的净产品销售收入，包括沃尔玛和美元树的销售以及对公司其他客户的销售和交付，为 20.12023 年的百分比以及 20.42022年的百分比以及 21.02021 年为%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的三上面讨论的最大客户约占 39.6% 和 39.2分别占应收账款总额的百分比。

附注 9—公允价值计量：

现行会计指南将公允价值定义为在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。指导要求披露截至计量之日公允价值在多大程度上用于衡量金融资产和负债、计算估值衡量标准时使用的投入，以及衡量不可观测的重大投入对收益或净资产变动的影响。指南根据截至计量之日金融资产或负债的计量和估值所用投入的透明度，建立了三级估值层次结构。1 级输入包括相同工具的报价，是最容易观察到的。二级输入包括类似资产的报价和可观察的投入，例如利率、外币汇率、大宗商品利率和收益率曲线。3级投入在市场上不可观察，包括管理层自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的判断。可观察和不可观察输入的使用反映在下表中披露的等级评估中。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司持有某些金融资产，这些资产必须定期按公允价值计量。其中包括与外币远期合约和购买某些原材料相关的衍生套期保值工具、对证券交易和可供出售证券的投资。公司可供出售和交易的证券主要包括公司债券和浮动利率需求单。

公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的工业收入发展债券的公允价值是使用二级投入进行估值的，其账面价值约为美元7,500 在这两个时期。根据当前的市场状况，这些债券的利率每周重置一次。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日以公允价值计量的公司金融资产和负债的信息，并指出了公司为确定此类公允价值而使用的公允价值层次结构和估值技术：


	2023 年 12 月 31 日的估计公允价值
	总计		使用的输入电平
	公允价值		第 1 级		第 2 级		第 3 级
现金及等价物	$	75,915	$	75,915	$	—	$	—
可供出售的证券		263,313		4,084		259,229		—
外币衍生品		302		—		302		—
商品衍生品		（2,526)		（2,526)		—		—
交易证券		87,800		70,681		17,119		—
按公允价值计量的总资产	$	424,804	$	148,154	$	276,650	$	—


	2022年12月31日的估计公允价值
	总计		使用的输入电平
	公允价值		第 1 级		第 2 级		第 3 级
现金及等价物	$	53,270	$	53,270	$	—	$	—
可供出售的证券		272,448		1,889		270,559		—
外币衍生品		（282)		—		（282)		—
商品衍生品		10		10		—		—
交易证券		71,208		56,049		15,159		—
按公允价值计量的总资产	$	396,654	$	111,218	$	285,436	$	—

使用二级投入的可供出售证券主要包括公司债券和浮动利率需求票据，这些债券的估值基于报价市场价格或具有合理价格透明度的替代定价来源。

按主要证券类型分列的公司投资组合的总公允价值、未实现收益总额、未实现亏损总额和摊销成本基础摘要如下：


	2023 年 12 月 31 日
	摊销		公平		未实现
可供出售：	成本		价值		收益		损失
市政债券	$	—	$	—	$	—	$	—
浮动利率需求单		4,590		4,590		—		—
公司债券		257,766		254,640		—		（3,126)
政府证券		4,070		4,083		—		13
存款证		—		—		—		—
	$	266,426	$	263,313	$	—	$	（3,113)


	2022年12月31日
	摊销		公平		未实现
可供出售：	成本		价值		收益		损失
市政债券	$	41	$	40	$	—	$	（1)
浮动利率需求单		4,800		4,800		—		—
公司债券		276,148		264,575		—		（11,573)
政府证券		1,924		1,889		—		（35)
存款证		1,157		1,144		—		（13)
	$	284,070	$	272,448	$	—	$	（11,622)

附注 10——衍生工具和套期保值活动：

公司不时使用衍生工具，包括外币远期合约和商品期货合约来管理其外汇和大宗商品价格的敞口。商品期货合约旨在有效对冲与预期购买某些原材料（主要是糖）相关的市场价格风险。外币远期合约旨在有效对冲公司面临的现金流波动风险，现金流波动主要与加拿大制造并在美国销售的产品的外汇汇率变化以及定期从外国供应商那里购买以外币计价的设备有关。本公司不从事衍生工具的交易或其他投机性使用。

公司在合并财务状况表中将所有衍生工具视为按公允价值计算的资产或负债。衍生资产记入其他应收账款，衍生负债记入应计负债。该公司对其衍生工具使用套期保值会计或按市值计价会计。通过正式记录对冲关系，包括确定对冲工具、对冲项目和其他关键条款，以及公司的风险管理目标和进行对冲交易的策略，符合对冲会计条件的衍生品被指定为现金流套期保值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有衍生工具均使用对冲会计进行核算。

公司现金流套期保值公允价值的变化记录在扣除税款后的累计其他综合亏损中，并重新归类为收益受套期保值项目影响期间的收益。大宗商品衍生品累计其他综合亏损中报告的几乎所有金额预计都将重新归类为商品销售成本。大约 $1,691, $756 和 $79 其中累计的综合亏损预计将在2024年、2025年和2026年的收益中扣除。大约 $302 外币衍生品的累计其他综合收益预计将在2024年重新归类为其他净收益。

下表汇总了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还衍生品合约及其对合并财务状况表的影响：


	2023 年 12 月 31 日
	名义上的
	金额		资产		负债
被指定为对冲工具的衍生品：
外币衍生品	$	16,337	$	302	$	—
商品衍生品		28,247		16		（2,542)
衍生品总数			$	318	$	（2,542)


	2022年12月31日
	名义上的
	金额		资产		负债
被指定为对冲工具的衍生品：
外币衍生品	$	7,264	$	—	$	（282)
商品衍生品		189		10		—
衍生品总数			$	10	$	（282)

衍生工具对公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并收益表、综合收益和留存收益的影响如下：


	截至2023年12月31日的财年
					收益（损失）
			收益（损失）		不包括金额
	收益（损失）		重新分类自		来自有效性
	已认可		累积 OCI		测试已被认可
	在 OCI 中		进入收益		在收益中
外币衍生品	$	374	$	（210)	$	—
商品衍生品		（3,122)		（585)		—
总计	$	（2748)	$	（795)	$	—


	截至2022年12月31日的财年
					收益（损失）
			收益（损失）		不包括金额
	收益（损失）		重新分类自		来自有效性
	已认可		累积 OCI		测试已被认可
	在 OCI 中		进入收益		在收益中
外币衍生品	$	（484)	$	223	$	—
商品衍生品		233		347		—
总计	$	（251)	$	570	$	—

附注 11—累计的其他综合亏损：

下表列出了有关累计其他综合收益（亏损）的信息：


											累积的
	国外				国外				退休后		其他
	货币				货币		大宗商品		和养老金		全面
	翻译		投资		衍生品		衍生品		好处		收益（亏损）
截至2021年12月31日的余额	$	（24,882)	$	（1,286)	$	322	$	94	$	739	$	（25,013)
重新分类前的其他综合收益（亏损）		1,087		（7,511)		（368)		177		2,529		（4,086)
从累计的其他综合亏损中重新分类		—		（12)		（169)		（263)		（626)		（1,070)
扣除税款的其他综合收益（亏损）		1,087		（7,523)		（537)		（86)		1,903		（5,156)
截至2022年12月31日的余额	$	（23,795)	$	（8,809)	$	（215)	$	8	$	2,642	$	（30,169)
重新分类前的其他综合收益（亏损）		2745		6,450		284		（2,366)		（184)		6,929
从累计的其他综合亏损中重新分类		—		—		159		443		（575)		27
扣除税款的其他综合收益（亏损）		2745		6,450		443		（1,923)		（759)		6,956
2023 年 12 月 31 日的余额	$	（21,050)	$	（2,359)	$	228	$	（1,915)	$	1,883	$	（23,213)

从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额包括以下内容：


累积其他详细资料	年初至今已结束
综合收入组成部分	2023 年 12 月 31 日		2022年12月31日		收益中确认的（收益）损失的位置
投资	$	（1)	$	（16)	其他收入，净额
外币衍生品		210		（223)	其他收入，净额
商品衍生品		585		（347)	所售商品的产品成本
退休后和养老金福利		（758)		（826)	其他收入，净额
税前总计		36		（1,412)
税收支出（福利）		（9)		342
扣除税款	$	27	$	（1,070)

附注12—商誉和无形资产：

公司所有无限期的无形资产均为商标。

2023年和2022年商标账面金额的变化如下：


	2023		2022
原始成本	$	193,767	$	193,767
截至1月1日的累计减值亏损		（18,743)		（18,743)
1 月 1 日的余额	$	175,024	$	175,024
本年度减值亏损		—		—
12月31日的余额	$	175,024	$	175,024
截至12月31日的累计减值亏损	$	（18,743)	$	（18,743)

无限期无形资产的公允价值主要使用估计的未来现金流的现值和特许权使用费减免法进行评估。

该公司有不累计的商誉减值损失。

附注 13—租赁：

公司租赁某些被归类为经营租赁的建筑物、土地和设备。这些租约的剩余租赁条款最多约为18 年了。运营租赁成本总计 $1,328 和 $1,020 分别为 2023 年和 2022 年的十二个月。为经营租赁负债支付的现金总额为 $1,193 和 $979 分别为 2023 年和 2022 年的十二个月。截至2023年12月31日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产为美元7,145 和 $4,703，经营租赁负债分别为美元7,306 和 $4,743，分别地。与这些运营租赁相关的加权平均剩余租赁期限为 10.2 年和 15.9分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的年份。与公司经营租赁相关的加权平均折扣率为3.7% 和 3.3截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的百分比分别为。截至2023年12月31日的经营租赁负债的到期日如下：美元1,060 在 2024 年，美元1,050 到 2025 年，美元790 在 2026 年，美元709 在 2027 年和 $3,697 此后。

作为出租人，公司将某些商业房地产出租给第三方承租人。2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日与这些租赁物业相关的成本为 $51,370和 $51,370, 与这些租赁物业相关的累计折旧分别为美元17,962 和 $16,903，分别地。某些此类租赁的条款，包括续订选项，最多可以延长约大约五十七年, 其中许多规定根据消费者或其他价格指数的变化定期调整租金支付.公司在租赁期内以直线方式确认租赁收入。2023年和2022年十二个月的租赁收入为美元5,385 和 $4,934分别归入经营活动的现金流中.

第 9 项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。

没有。

第 9A 项。控制和程序。

披露控制和程序

公司首席执行官兼首席财务官根据截至本报告所涉期末的评估得出结论，公司的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条）可有效确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）记录在案，在证券规定的时间段内处理、汇总和报告，以及交易委员会的规则和表格，以及（ii）将酌情收集并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告的内部控制

(a)

参见第8项 “财务报表和补充数据” 中的 “管理层关于财务报告内部控制的报告”，该报告以引用方式纳入此处。

(b)

有关公司独立注册会计师事务所的认证报告，请参阅第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的 “独立注册会计师事务所报告”，该报告以引用方式纳入此处。

(c)

在截至2023年12月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第 9B 项。其他信息。

None。

第 9C 项。有关防止检查的外国司法管辖区的披露。

没有。

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理。

请参阅委托书中标题为 “董事选举” 的部分中列出的有关公司董事的信息，该委托书以引用方式纳入此处。请参阅公司委托书中标题为 “第16（a）条受益所有权报告合规性” 部分中的信息，该部分以引用方式纳入此处。

下表列出了有关公司执行官的信息：


姓名	位置 (1)	年龄

艾伦 R. 戈登*	董事会主席兼首席执行官	92

G. Howard Ember Jr	副总裁/财务	71

斯蒂芬·P·格林	副总裁/制造	65

肯尼斯·D·奈勒	副总裁/营销和销售	64

Barry P. Bowen	财务主任	68

亨利·G·米尔斯	副总裁/业务发展	35

* 本公司董事会成员。

(1)	除了分别于2020年1月1日和2022年10月1日被任命担任现任职位的内勒先生和米尔斯先生外，上述所有官员在过去五年中均在表中列出的职位中任职。此前，Naylor先生和Mills先生在过去五年中分别担任美国销售副总裁和业务发展董事。

道德守则

公司制定了《商业行为与道德准则》，该准则适用于公司的所有董事和员工，并且符合证券交易委员会的 “道德守则” 标准。《商业行为与道德准则》可在公司网站www.tootsie.com上查阅，此类信息以印刷形式提供给任何要求副本的股东。

第 11 项。高管薪酬。

参见公司委托书中标题为 “高管薪酬” 和 “董事薪酬” 的章节中规定的信息，这些信息以引用方式纳入此处。

第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务。

有关超过5％的上述股份的受益所有人和公司管理层对公司普通股和B类普通股的受益所有权的信息，请参阅委托书中标题为 “某些受益所有人对普通股和B类普通股的所有权” 和 “管理层对普通股和B类普通股的所有权” 的章节。委托书的这些部分以引用方式纳入此处。公司没有任何授权发行公司股权证券的薪酬计划。

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性。

参见委托书中标题为 “关联人交易” 的部分，该章节以引用方式纳入此处。

公司董事会已确定，根据纽约证券交易所的上市标准，其非管理层董事塞伯特先生和沃丁斯基女士以及刘易斯-布伦特女士是独立的，因为除了在董事会任职外，他们与公司没有直接或间接关系。

第 14 项。首席会计师费用和服务。

参见委托书中标题为 “独立审计师费用和服务” 的部分，该章节以引用方式纳入此处。

第 15 项。展品，财务报表附表。


(a) 财务报表。

(1) 项目8中包括以下财务报表：

独立注册会计师事务所的报告

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中每年的合并收益和留存收益表

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年度的合并综合收益表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务状况表

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中每年的合并现金流量表

合并财务报表附注



(2) 财务报表附表。

本10-K表格中包含的财务报表附表为附表二——截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的估值和合格账户及储备金（见本10-K表格第16项之后的附表二）。



(3) S-K 法规第 601 项要求的展品：

参见财务附表二之后的展品索引。

第 16 项。10-K 表格摘要。

没有。

附表二 — 估值和合格账户（以千计）

2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日


			补充
			（减少）
	余额为		带电				余额为
	开始		（贷记）至				的结束
描述	一年中的一年		费用		扣除额 (1)		年

2023 年：
坏账储备金	$	1,414	$	160	$	55	$	1,519
预留现金折扣		921		13,305		13,500		726
递延所得税资产估值		5,703		658		—		6,361
	$	8,038	$	14,123	$	13,555	$	8,606

2022年：
坏账储备金	$	1,392	$	34	$	12	$	1,414
预留现金折扣		889		12,153		12,121		921
递延所得税资产估值		5,555		148		—		5,703
	$	7,836	$	12,335	$	12,133	$	8,038

2021 年：
坏账储备金	$	1,108	$	418	$	134	$	1,392
预留现金折扣		586		10,153		9,850		889
递延所得税资产估值		5,593		（38)		—		5,555
	$	7,287	$	10,533	$	9,984	$	7,836

(1)	坏账准备金的扣除额包括扣除追回款和汇率变动后的应收账款。现金折扣储备金的扣除额包括向客户提供的津贴。

展品索引


3.1		重述的公司章程。参照公司截至1997年6月30日的季度期10-Q表季度报告的附录3.1纳入。

3.2		对重述的公司章程的修订。参照公司截至1999年12月31日止年度的10-K表年度报告附录3.2合并。

3.3		经修订和重述的章程。参照公司截至1996年12月31日止年度的10-K表年度报告附录3.2纳入。

4.1		B类普通股证书样本。参照1988年2月29日公司8-A表格注册声明附录1.1编入。

4.2		普通股的描述。参照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录4.2纳入。

10.1*		超额福利计划。参照公司截至1990年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.8.1并入。

10.2*		经修订和重述的公司职业成就计划。参照公司截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.8.2并入。

10.3*		对经修订和重述的公司职业成就计划的修订。参照公司截至1999年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.8.3并入。

10.4*		重述公司与戈登家族1993年特别信托受托人于1997年1月31日达成的拆分美元协议（特别信托）。参照公司截至1996年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.12纳入。

10.5*		公司与某些执行官于1997年8月签订的控制权变更协议表格。参照公司截至1997年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.25纳入。

10.6*		公司与戈登家族1993年特别信托受托人于1998年4月2日签订的拆分美元协议（特别信托）修正案以及相关的抵押品转让。参照公司截至1998年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.27编入。

10.7*		公司与某些执行官之间控制权变更协议的修正表格。参照公司截至2008年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.28编入。

10.8*		2004 年以后的公司补充储蓄计划。参照公司截至2008年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.29纳入。

10.9*		公司2004年后的超额福利计划。参照公司截至2008年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.30纳入。

10.10*		经修订和重述的公司职业成就计划。参照公司截至2008年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.31纳入本公司。

10.11*		附录 10.1-Tootsie Roll Industries, Inc. 管理激励计划。参照公司于2006年3月24日向委员会提交的最终委托书附录A纳入。

10.12*		Tootsie Roll Industries, Inc. 2004年后超额福利计划的2015-1修正案。参照公司截至2015年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.12纳入本公司。

10.13*		Tootsie Roll Industries, Inc. 职业成就计划2015-1修正案。参照公司截至2015年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.13纳入。

10.14*		Tootsie Roll Industries, Inc. 2004年后超额福利计划的第二修正案。参照公司于2021年12月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入其中。
10.15*		Tootsie Roll Industries, Inc. 管理激励计划于 2023 年 1 月 1 日生效。参照公司截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度报告的附录10.15纳入。
21		本公司子公司名单。

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。

32		根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。

97		与追回错误判给的赔偿有关的政策

101.INS		XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

101.SCH		XBRL 分类扩展架构文档。

101.CAL		XBRL 分类扩展计算链接库文档。

101.LAB		XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。

101.PRE		XBRL 分类扩展演示链接库文档。

101.DEF		XBRL 分类法扩展定义链接库文档。

104		封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

*管理层薪酬计划或安排。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，Tootsie Roll Industries, Inc. 已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。


	TOOTSIE ROLL 工业公司


	作者：	/s/ 艾伦 R. 戈登
		艾伦·戈登，董事会主席兼首席执行官

	日期：	2024年2月28日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。


/s/ 艾伦 R. 戈登	董事会主席兼首席执行官	2024年2月28日
艾伦 R. 戈登	（首席执行官）

/s/ Paula M. Wardynski	董事	2024年2月28日
宝拉·M·沃丁斯基

/s/ 拉娜·简·刘易斯-布伦特	董事	2024年2月28日
拉娜·简·刘易斯-布伦特

/s/ Barre A. Seibert	董事	2024年2月28日
Barre A. Seibert

/s/ 弗吉尼亚·L·戈登	董事	2024年2月28日
弗吉尼亚·戈登

/s/ G. Howard Ember，Jr.	财务副总裁	2024年2月28日
G. Howard Ember，Jr	（首席财务官兼首席会计官）