附录 99.1

独立审计师的报告

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致麦克尤恩铜业公司的股东和董事会

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有保留的意见

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我们审计了McEwen Copper Inc.及其子公司（“集团”）的合并财务报表，其中包括截至2023年12月31日的合并财务状况表，以及截至该日止年度的相关合并损益和其他综合收益表、股东权益和现金流变动以及相关附注（统称为 “合并财务报表”）。

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我们认为，除了遗漏报告保留意见依据部分所述的比较财务信息外，所附合并财务报表在所有重大方面均根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）公允列报了集团截至2023年12月31日的合并财务状况以及截至该日止年度的财务业绩和现金流结果。

保留意见的依据

如合并财务报表附注2（a）所述，这些合并财务报表的编制符合S-X条例第3-09条的报告要求，以便向美国证券交易委员会申报，不包括国际会计准则第1号 “财务报表列报” 所要求的比较财务信息。这与《国际财务报告准则》背道而驰。

我们根据美利坚合众国普遍接受的审计准则（US GAAS）进行了审计。审计师对我们报告的合并财务报表审计责任部分进一步描述了我们在这些准则下的责任。我们需要独立于集团，并根据与审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获得的审计证据足以为我们发表有保留的审计意见提供依据。

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与持续经营相关的实质性不确定性

所附合并财务报表是在假设该集团将继续经营的情况下编制的。正如合并财务报表附注2（b）所述，该集团尚未产生营业利润，依赖外部融资来开展业务。这些事件或条件以及附注2（b）中列出的其他事项表明，存在重大不确定性，这可能会使人们对集团继续经营的能力产生重大怀疑。附注2 (b) 中还描述了管理层对这些事件和状况的评估以及管理层有关这些事项的计划。合并财务报表不包括因这种不确定性而可能产生的任何调整。我们对这个问题的看法没有改变。

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管理层对合并财务报表的责任

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管理层负责根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制和公允列报合并财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报不因欺诈或错误而出现重大错报的合并财务报表有关的内部控制。

在编制合并财务报表时，管理层负责评估集团继续作为持续经营企业的能力，酌情披露与持续经营有关的事项，并使用持续经营会计基础，除非管理层打算清算集团或停止运营，或者别无选择，只能这样做。

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1

审计师对合并财务报表的审计责任

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我们的目标是合理保证合并财务报表整体上是否不存在因欺诈或错误引起的重大误报，并发布一份包含我们意见的审计报告。合理保证是一种高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据美国通用会计准则进行的审计能够始终发现存在的重大误报。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或推翻内部控制，因此未发现欺诈导致的重大误报的风险要高于错误造成的重大误报。如果错误陈述很有可能单独或总体上影响合理的用户根据合并财务报表做出的判断，则认为错误陈述是重大的。

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在根据美国公认会计准则进行审计时，我们：

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除其他事项外，我们需要就审计的计划范围和时间、重大审计结果以及我们在审计期间发现的某些内部控制相关事项与负责治理的人员进行沟通。

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//安永会计师事务所

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特许专业会计师

持牌公共会计师

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加拿大多伦多

2024年6月25日

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2

麦克尤恩铜业公司

合并财务状况表

（以千美元表示）

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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

代表董事会：

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3

麦克尤恩铜业公司

合并损益表和其他综合收益表

（以千美元表示，每股金额除外）

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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

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麦克尤恩铜业公司

合并股东权益变动表

（以千美元和股票表示）

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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

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麦克尤恩铜业公司

合并现金流量表

（以千美元表示）

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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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附注1 操作的性质

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McEwen Copper Inc.（“公司” 及其子公司 “集团”）是一家矿产勘探公司，主要从事位于阿根廷圣胡安的洛斯阿祖尔斯铜矿项目（“Los Azules”）的勘探和开发。该公司在洛斯阿祖尔斯的权益由全资子公司安第斯公司矿业有限公司（“ACMSA”）持有。该公司还通过其全资子公司NPGUS LLC持有位于美国内华达州的Elder Creek勘探地产的权益。该公司的注册地址在加拿大艾伯塔省。公司总部的实际地址是加拿大安大略省多伦多市国王街西150号2800套房，M5H 1J9。

截至2023年12月31日，麦克尤恩矿业公司通过其全资子公司安第斯山脉矿业公司拥有该公司47.7％的权益。

附注2 列报基础

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截至2023年12月31日止年度的合并财务报表是为满足McEwen Mining Inc.向美国证券交易委员会提交的S-X条例第3-09条的报告要求而编制的。鉴于公司达到了要求纳入公司单独财务报表的S-X 3-09条的某些重要门槛，该公司于2023年成为麦克尤恩矿业公司的重要股权法投资者根据法规 S，在 McEwen Mining Inc. 的年度报告中-X 3-09。

因此，这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，唯一的不同是根据国际会计准则第1号 “财务报表列报” 第38段的要求，它们不包括截至2022年12月31日止年度的比较财务信息，这与国际财务报告准则背道而驰。

这些合并财务报表于 2024 年 6 月 25 日获得公司董事会的批准。

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公司的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，这表明公司将在可预见的将来继续运营，并将能够在正常业务过程中变现资产和清偿负债。

该公司正处于勘探阶段，尚未产生营业利润。因此，公司依赖外部融资来开展业务。该公司目前正在谈判足够的融资，足以在年底之前继续其目前的勘探计划。但是，如果公司不成功，公司将不得不减少或削减其运营或寻求替代融资。无法保证公司能够获得融资，也无法保证此类融资将以公司可接受的条件进行。

截至2023年12月31日，基于上述条件，管理层确定存在重大不确定性，这可能会使人们对公司继续经营的能力产生重大怀疑。这些财务报表不包括对账面价值和记录资产负债分类的调整，这些调整可能很重要，如果公司无法继续经营下去，则可能是必要的。

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合并财务报表是按历史成本编制的，但附注3中讨论的按公允价值计量的项目除外。

7

MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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附注3 物料会计政策摘要

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公司子公司的会计核算如下所述。

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子公司是公司有能力行使控制权的实体。对实体的控制权被定义为当公司因参与该实体而面临可变的回报并且有能力通过控制该实体来影响这些回报时。具体而言，如果公司拥有以下所有条件，则公司控制该实体：对该实体的控制权（即赋予公司当前指导该实体相关活动的能力的现有权利）；参与该实体而获得可变回报的风险或权利；以及利用对该实体的权力来影响其回报的能力。

子公司的合并从公司获得对子公司的控制权时开始，在公司失去对子公司的控制权时终止。自公司获得控制权之日起至公司停止控制该子公司之日止，在年度内收购或处置的子公司的资产、负债、收入和支出均包含在合并财务报表中。

在编制合并财务报表时，所有公司间余额和交易，包括公司间交易产生的收入和支出，均被扣除。

该公司使用阿根廷中央银行提供的官方汇率，将其以阿根廷比索计价的交易转换为其本位货币。

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集团的合并财务报表以美元列报，美元也是公司及其所有子公司的本位货币。对于每个实体，专家组确定本位货币，每个实体财务报表中包含的项目均使用该本位币计量。

以外币（即实体本位币以外的外币）进行的交易最初由集团各实体在交易首次符合确认条件之日按各自的本位货币即期汇率进行记录。以外币计价的货币资产和负债按报告日的本位货币即期汇率折算。货币项目结算或折算产生的差额在损益中确认。

以外币历史成本计量的非货币项目使用初始交易之日的汇率进行折算。以外币公允价值计量的非货币项目使用确定公允价值之日的汇率进行折算。按公允价值计量的非货币项目折算产生的损益与确认该项目公允价值变动的收益或损失相一致。

8

MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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在确定在初始确认取消确认与预先对价有关的非货币资产或非货币负债时使用的相关资产、费用或收入的即期汇率时，交易日期是集团最初确认预先对价产生的非货币资产或非货币负债的日期。如果预先有多笔付款或收据，则集团将确定每笔付款或每笔预付款收据的交易日期。

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财务状况表中的现金和现金等价物包括银行现金和到期日不超过三个月的高流动性短期存款，这些存款是为了履行短期现金承诺而持有的，可随时兑换成已知金额的现金，其价值变动风险微乎其微。

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集团在集团成为这些工具合同条款的当事方之日确认金融资产和金融负债。无论是当集团转移了金融资产所有权的几乎所有风险和回报时，还是当现金流到期时，该金融资产就会被取消确认。当合同中规定的义务被解除、取消或到期时，财务负债将被取消承认。某些金融工具在合并财务状况表中按公允价值入账。

分类和测量

金融资产在初始确认时分为：摊销成本、计入损益的公允价值（“FVTPL”）或计入其他综合收益的公允价值（“FVTOCI”）。该分类取决于集团管理金融资产的业务模式和合同现金流特征。对于以公允价值计量的资产，损益将记入收益或亏损或其他综合收益。

按摊销成本计算的金融资产 — 如果商业模式的目标是持有金融资产以收集合同现金流，并且该资产的合同现金流仅由本金和利息的支付组成，则该金融资产按摊销成本进行计量。它们根据到期日被归类为流动资产或非流动资产，最初按公允价值加上交易成本进行确认，随后在适用的情况下使用实际利率法按摊销成本扣除任何减值。

计入损益的公允价值——在FVTPL持有的金融资产最初按公允价值入账，交易成本记作收益或亏损。因在FVTPL持有的金融资产的公允价值变动而产生的已实现和未实现收益和亏损包含在产生当年的损益中。衍生品也被归类为FVTPL，除非它们被指定为套期保值。

通过其他综合收益计算的公允价值 — FVTOCI对股票工具的投资最初按公允价值加上交易成本进行确认。随后，它们按公允价值计量，公允价值变动产生的损益在其他综合收益中确认。在取消确认投资后，随后不会将公允价值损益重新归类为损益。

金融负债最初按扣除交易成本后的公允价值确认，随后按摊销成本计量，除非要求以FVTPL计量或集团选择以FVTPL计量。

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9

MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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根据国际财务报告准则第9号 金融工具, 专家组将其金融工具分类如下:

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归类为待交易的有价证券按公允价值计量，公允价值的变动确认为损益。收购这些证券的主要目的是短期内出售，并包含在资产负债表上的流动资产中。公允价值变动的收益和亏损在损益表中有价证券的净收益或亏损项下报告。

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集团确认按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失的损失备抵金。在每个报告日，如果金融资产的信用风险自首次确认以来大幅增加，则该集团将金融资产的损失备抵金额度定为等于终身预期信用损失的金额。如果在报告日，金融资产的信用风险自首次确认以来没有显著增加，则集团将金融资产的损失备抵金额度定为等于十二个月预期信贷损失的金额。如果金融资产不再受到信用减值，并且这种改善可以客观地与减值确认后发生的事件相关，则按摊销成本记账的金融资产的减值损失将在随后的时期内逆转。

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厂房和设备按成本减去累计折旧和累计减值费用进行计量。资产的初始成本包括其购买或施工成本，以及任何可直接归因于使资产达到预期用途的工作条件的成本。

收购价格或施工成本是支付的现金总额和为收购该资产而给予的任何其他对价的公允价值。处置厂房和设备的收益或损失是通过将处置收益与厂房和设备的账面金额进行比较来确定的，并在合并收益（亏损）报表中确认为其他收益（支出）。

如果一部分厂房和设备所体现的未来经济利益很可能会流向集团并且可以可靠地衡量其成本，则更换部分厂房和设备的成本将在该物品的账面金额中确认。已更换部件的账面量无法识别。厂房和设备的日常保养成本在合并损益（亏损）报表中按发生情况确认。

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从资产可用于其预期用途之时起，厂房和设备将在资产的估计经济寿命内使用直线法进行折旧。

厂房和设备的估计使用寿命通常从三到十年不等，建筑物的最长使用寿命为五十年。与勘探和评估资产的资本化成本相关的金额没有折旧，因为这些资产无法使用。

至少每年审查残值、使用寿命和折旧方法，并酌情进行调整。预计使用寿命、折旧方法或剩余价值的变化所产生的影响，是前瞻性考虑的。

10

MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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勘探活动涉及收集勘探数据，以定位、调查、定义或划定矿产前景或矿床。评估活动是指评估勘探阶段确定的潜在资源矿床的技术和经济可行性的过程。这包括分析已发现资源的质量、数量和可及性，以及估算与其开采和开发相关的成本和风险。

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实体在矿产资源勘探和评估方面发生的费用是在证明开采矿产资源的技术和商业可行性之前发生的。这些费用包括：

此类成本作为勘探和评估资产资本化。通过资产收购获得的勘探财产也被确认为勘探和评估资产。

本集团出售利息所得的对价记作先前资本化的与全部利息相关的成本，任何超出部分记作处置收益。

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在每个报告日对集团非流动资产（包括厂房和设备以及勘探和评估资产）的账面金额进行审查，以确定是否存在任何减值迹象。如果存在任何此类指标，则该集团将进行减值测试。

减值测试要求集团确定一项资产或一组资产的可收回金额。可收回金额是针对个别资产确定的，除非该资产产生的现金流基本上不独立于来自其他资产或资产组的现金流入。如果是这种情况，则将个别资产组合成一个现金产生单位（“CGU”），以进行减值测试。用于损伤测试的 CGU 通常被视为单个矿场或开发项目。

可收回金额按CGU的公允价值减去处置成本（“FVLCD”）和使用价值（“VIU”）中较高者确定。如果资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，则将按比例计入CGU中其他长期资产的减值费用。

在每个报告日进行评估，以确定是否有迹象表明先前确认的减值损失可能已不存在或可能减少。如果确定减值已逆转，则在前期未确认减值费用的情况下，资产账面金额将增加到可收回金额，直至原始账面金额。减值费用冲销在合并损益表（亏损）中确认。

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11

MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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所得税支出代表当期税和递延税款的总和。当前应付税款基于当年的应纳税收入。应纳税收入可能与合并所得税表（亏损）中报告的所得税前收益有所不同，因为它可能不包括其他年份应纳税或可扣除的收入或支出项目，也可能进一步排除从未应纳税或不可扣除的收入或支出项目。集团的当期税负债是使用在合并财务状况表日颁布或实质性颁布的税率计算的。当所得税资产和负债具有法律可执行的抵消权时，以及当这些资产和负债涉及同一税务机关对同一应纳税实体或打算按净额结算余额的不同应纳税实体征收的所得税时，所得税资产和负债将被抵消。

递延税是根据财务报表中资产和负债账面金额与计算应纳税收益时使用的相应税基之间的差额确认的。递延所得税负债通常对所有应纳税临时差额进行确认，递延所得税资产的确认，前提是将来的应纳税利润有可能用于抵扣的临时差额或税收损失结转额。如果临时差额源于商誉或交易中对其他资产和负债的初始确认（企业合并除外），而该交易既不影响应纳税收益，也不影响会计收益，则不确认此类资产和负债。

递延所得税负债是对子公司投资产生的应纳税临时差额的确认，除非集团能够控制临时差额的逆转，并且暂时差异在可预见的将来可能不会逆转。递延所得税资产的账面金额在每个合并财务状况表日都要进行审查，并减少到不再可能有足够的应纳税收入来收回全部或部分资产的程度。递延税是根据在合并财务状况表日之前颁布或实质性颁布的税率和税法计算的，预计在负债结算或资产变现期间适用的税率。递延税计入或贷记到收益中，除非它与直接记入或贷记入权益的项目有关，在这种情况下，递延税反映在权益中。

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每股基本净亏损的计算方法是将归属于集团普通股股东的净亏损除以该年度已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损不调整归属于普通股股东的亏损或在反稀释效果下的已发行普通股的加权平均数。在截至2023年12月31日的年度中，没有潜在的稀释性证券在外流通。

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当集团由于过去的事件而负有当前债务（法律或推定债务）时，准备金即得到承认，很可能需要体现经济利益的资源外流才能清偿债务，并且可以对债务金额作出可靠的估计。当集团期望某项准备金的部分或全部得到补偿时，例如根据保险合同，这种补偿被视为一项单独的资产，但只有在偿还几乎可以确定时才会被承认。与准备金有关的费用在扣除任何报销后的损益表中列报。

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12

MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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如果货币时间价值的影响很大，则使用当前的税前税率对准备金进行贴现，该税率在适当时反映负债的特定风险。使用折扣时，由于时间的推移而增加的准备金被确认为财务成本。

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根据国际财务报告准则编制合并财务报表要求管理层做出影响财务报表中报告的资产、负债和支出金额的估计、假设和判断。这些估计、假设和判断是基于管理层对相关事实和情况的最佳了解，同时考虑了以往的经验。实际结果可能有所不同，这种差异可能是实质性的。对估计、假设和判断进行持续审查，并以历史经验和其他事实和情况为依据。对估计、假设和判断的修订以及由此对集团资产和负债账面金额的影响将作前瞻性考虑。下文介绍专家组认为可能对其合并财务报表中确认的金额产生重大影响的最关键判断和估计不确定性来源。

勘探和评估资产减值评估的减值和逆转

确定是否存在任何表明减值损失或逆转减值损失的事实和情况是一个主观过程，涉及判断以及许多估计和解释。在确定是否存在减值指标或先前减值逆转指标时，必须考虑内部和外部信息来源。确定是否对勘探和评估资产进行减值测试需要管理层的判断，并考虑专家组有权在特定区域进行勘探的期限是否已到期或将在不久的将来到期，预计不会延期；对特定区域矿产资源的进一步勘探和评估的实质性支出既未编入预算，也未计划在计划之中；对特定区域矿产资源的勘探和评估尚未导致商业上可行的数量的发现矿产资源方面，专家组已决定停止在特定区域的此类活动；或者有足够的数据表明，尽管特定区域的开发可能会继续，但不太可能从成功开发或出售中全额收回勘探和评估资产的账面金额。

管理层对集团减值评估勘探和评估资产中使用的未来现金流的假设和估计受风险和不确定性的影响，尤其是在波动性较高的市场条件下，并且可能部分或完全不在集团的控制范围内。

CGU可收回金额的估算基于FVLCD和VIU的较高值，使用折扣现金流方法，同时考虑市场参与者可能做出的假设，除非根据最近的购买或出售矿山有可用的市场价格。现金流是指预计停止采矿之日之前的时期，这取决于许多变量，包括可开采的矿产储量和资源、扩张计划以及此类生产的预测销售价格。

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下文披露了截至集团财务报表发布之日已发布但尚未生效的新准则和修订后的准则和解释。专家组打算在这些新的和经修订的标准和解释生效时酌情予以采纳。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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《国际财务报告准则第16号：售后回租中的租赁负债》的修订

2022年9月，国际会计准则理事会发布了对国际财务报告准则第16号的修正案 租约 规定卖方-承租人在衡量售后回租交易中产生的租赁责任时使用的要求，确保卖方承租人不确认与其保留的使用权相关的任何金额的收益或损失。

修正案对自2024年1月1日或之后开始的年度报告期有效，并且必须追溯适用于在首次适用IFRS 16之日之后达成的售后和回租交易。允许提前申请，必须披露这一事实。

预计这些修正不会对集团的财务报表产生重大影响。

对国际会计准则1的修正：负债分类为流动或非流动

2020年1月和2022年10月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则1第69至76段的修正案 财务报表的列报 规定将负债归类为流动或非流动负债的要求。修正案澄清了：

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此外，还引入了一项要求，要求在贷款协议产生的负债被归类为非流动负债时进行披露，并且该实体延迟结算的权利取决于十二个月内对未来契约的遵守情况。

修正案对自2024年1月1日或之后开始的年度报告期有效，必须追溯适用。预计这些修正不会对集团的财务报表产生重大影响。

供应商融资安排：对《国际会计准则》7和《国际财务报告准则第7号》的修订

2023 年 5 月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则》第 7 号修正案 现金流量表 和《国际财务报告准则第7号》 金融工具：披露 澄清供应商融资安排的特点并要求进一步披露此类安排.修正案中的披露要求旨在帮助财务报表的用户了解供应商融资安排对实体负债、现金流和流动性风险敞口的影响。

修正案将在 2024 年 1 月 1 日或之后开始的年度报告期内生效。允许提前收养。预计这些修正不会对集团的财务报表产生重大影响。

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集团首次申请了某些标准和修正案，这些标准和修正案自2023年1月1日或之后开始的年度期间内有效（除非另有说明）。专家组尚未及早通过任何已经发布但尚未生效的其他标准、解释或修正案。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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《国际会计准则第8号：会计估算的定义》修正案

《国际会计准则》第8号的修正案 会计政策、会计估算变更和错误 澄清会计估计变动、会计政策变更和错误更正之间的区别。它们还阐明了各实体如何使用计量技术和投入来制定会计估算。

修正案对集团的合并财务报表没有影响。

对《国际会计准则第1号》和《国际财务报告准则实务声明2：会计政策披露》的修订

《国际会计准则》第1号的修正案 财务报表的列报 和《国际财务报告准则实务声明 2》 做出实质性判断 提供指导和示例，帮助实体将重要性判断应用于会计政策披露。修正案旨在帮助各实体提供更有用的会计政策披露，将要求各实体披露其重要会计政策的要求改为要求披露其重要会计政策，并就各实体如何运用重要性概念作出会计政策披露决策提供指导。

这些修正对集团会计政策的披露产生了影响，但对集团财务报表中任何项目的计量、确认或列报没有影响。

国际会计准则第12号修正案：与单一交易产生的资产和负债相关的递延税

《国际会计准则》第12号的修正案 所得税 缩小初始确认例外情况的范围，使其不再适用于产生相等的应纳税和可扣除临时差额的交易，例如租赁和退役负债。

修正案对集团的合并财务报表没有影响。

《国际会计准则第12号：国际税收改革——第二支柱示范规则》修正案

《国际会计准则》第12号的修正案 所得税 是针对经济合作与发展组织的税基侵蚀和利润转移支柱第二支柱规则而推出的，包括：

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强制性临时例外——必须披露其使用情况——立即适用。其余披露要求适用于自2023年1月1日或之后开始的年度报告期，但不适用于截至2023年12月31日或之前的任何中期报告期。

该集团不在第二支柱模式规则的范围内，因为其年收入低于7.5亿欧元。因此，修正案对集团的合并财务报表没有影响。

附注4 现金和现金等价物

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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该集团专注于短期存款，例如银行信函和货币市场工具，每种存款的到期日均少于60天。这些投资提供高流动性，确保根据需要快速获得资金。在截至2023年12月31日的年度中，公司确认这些工具的收益为4180万美元。

附注5 应收账款和预付款

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附注6 有价证券

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2023年，在私人融资的2.381亿美元收益中，2.27亿美元是阿根廷比索。为了减轻阿根廷外币限制的影响，防范通货膨胀压力和潜在的货币贬值，该公司将这些收益投资于阿根廷存款证书（“Cedears”），后者是持有外国实体股票的工具，存放在阿根廷境内，并通过股票市场以阿根廷比索在国内交易。以下是截至2023年12月31日止年度的Cedears投资活动摘要。

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集团可能会不时收购和转让有价证券，以促进加拿大母公司与其阿根廷运营子公司之间的集团内部资金转移。本集团不收购有价证券或出于投机目的进行这些交易。在这方面，根据这一战略，集团通常使用大型知名公司的有价证券，交易量大，波动性低。

由于收购有价证券的目的是短期出售，因此它们被视为持有用于交易的金融工具。因此，在收购和处置之间，票据公允价值的所有变动均计入损益确认。在截至2023年12月31日的年度中，集团采用这种机制进行集团内部融资，净收益为760万美元。截至2023年12月31日止年度的净收益包括800万美元的有利外币影响以及40万美元的交易亏损和佣金。

所有有价证券的净亏损如下：

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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附注7 不动产、厂房和设备

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附注8 勘探和评估资产

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阿根廷洛斯阿祖尔斯

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Los Azules 铜矿项目是一个处于后期阶段的斑岩铜勘探项目，位于阿根廷圣胡安省科迪勒兰地区，靠近智利边境。该项目归该公司的子公司ACMSA所有。与Los Azules项目相关的矿产余额扣除总额为2.397亿美元的累计减值费用。

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内华达州埃尔德克里克

Elder Creek项目包括内华达州洪堡县和兰德县的未获专利的采矿索赔。它具有斑岩铜矿化的前景，位于一个拥有多个大型铜矿和金矿的地区，包括万寿菊、孤树和菲尼克斯。Elder Creek项目归NPGUS LLC所有，该公司于2021年8月19日成为集团的子公司，该公司以80万美元的现金对价从麦克尤恩矿业公司手中收购了NPGUS LLC的所有已发行普通股。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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附注9 应付账款和应计负债

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附注10 所得税

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集团在多个司法管辖区按不同的税率缴纳所得税。除本年度的税率外，还有许多因素会影响用于财务会计报告目的的司法管辖区的收入或损失与为相同报告目的而需要确认的所得税准备金之间的关系。

截至2023年12月31日的年度所得税支出的组成部分如下：

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在截至2023年12月31日的年度中，公司的有效所得税税率与23％的法定税率不同如下：

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已确认的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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由于管理层认为在可预见的将来不太可能使用递延所得税资产，因此尚未确认与以下可扣除的临时差额有关的递延所得税资产：

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如果不使用，加拿大的非资本亏损将在2042年到期，阿根廷的净营业亏损将在2028年到期。与公司在美国的业务相关的净营业亏损不会到期。

附注11 关联方交易

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在正常运营过程中，本集团可能与关联方进行交易或持有余额。该集团与麦克尤恩矿业公司和麦克尤恩矿业公司的其他子公司合作，这些子公司是关联方，因为它们拥有共同的董事和高级管理人员。

集团的主要管理人员包括那些有权力和责任规划、指导和控制整个集团活动的人员。集团已确定主要管理人员由首席执行官、首席财务官和公司董事会成员组成。密钥管理薪酬已由麦克尤恩矿业公司分配，作为下述共享服务成本的一部分。

应付/来自关联方的未清款项如下：

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集团与关联方达成了以下交易：

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附注12 股本

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集团已授权无限数量的无面值有表决权普通股的股本。截至2023年1月1日，麦克尤恩铜业的已发行普通股为25,685,000股。

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2023年2月23日，公司完成了与Stellantis N.V.（“Stellantis”）的阿根廷子公司FCA阿根廷股份公司的私募配售，包括该公司发行的285万股普通股，总收益为209亿阿根廷比索（1.088亿美元）。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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2023年3月15日，公司完成了与Nuton LLC的私募配售，Nuton LLC是公司的现任股东，也是力拓集团（“Nuton”）的子公司，由公司发行的35万股普通股组成，总收益为660万美元。

2023年10月11日，公司和Stellantis宣布达成协议，根据该协议，公司发行了190万股普通股，总收益为420亿阿根廷比索。此外，2023年10月20日，公司和Nuton完成了一项交易，根据该交易，公司发行了152,615股普通股，收益为400万美元。

截至2023年12月31日，Stellantis和Nuton分别持有19.4％和14.5％。麦克尤恩矿业公司目前，该公司的所有权为47.7％。

附注13 一般和管理费用

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附注14 财务和资本风险管理

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根据用于估算公允价值的投入的相对可靠性，以公允价值计量的金融工具分为公允价值层次结构中的三个级别之一。公允价值层次结构的三个级别是：

第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价；

第 2 级 — 可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的投入；以及

级别 3 — 不基于可观察市场数据的输入。

集团应收关联方应收账款、应付账款和应计负债、其他负债以及应付关联方的公允价值近似于其账面价值，即合并财务状况报表中记录的金额。由于这些金融资产的短期到期，现金等价物包含在第一级中。有价证券在活跃市场上交易时包含在第一级中。

集团在不同程度上面临各种与金融工具相关的风险：

信用风险是指客户或金融工具的第三方未能履行其合同义务时发生意外损失的风险。

集团在信誉良好的国际银行和金融机构中持有现金和现金等价物以及有价证券。通过投资短期存款工具、货币市场基金和Cedears，该公司力求在资本保值与合理回报之间取得平衡，确保足够的流动性以满足运营和战略需求。此外，我们限制了阿根廷通货膨胀和当地货币贬值的风险。这种方法凸显了我们对审慎财务管理和在动态市场条件下保持灵活性的承诺。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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流动性风险是指实体在履行与通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的债务时遇到困难的风险。

集团管理流动性风险的方法是确保其有足够的流动性来偿还到期的负债。截至2023年12月31日，该集团的现金及现金等价物和有价证券余额为9,930万美元，用于结算2,550万美元的流动负债。该集团的增长通过发行股票来融资。集团制定了预算流程，以帮助确定适当的流动性水平，以实现其运营和增长目标。集团还定期评估其现金状况，以确保资本的保存和安全并保持流动性。

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变动而波动的风险。市场风险包括以下类型的风险：

当集团或其子公司进行交易或拥有以各自本位币以外的货币计价的净金融资产或负债时，可能会出现外币风险。

由于现金和现金等价物、应收账款和应付账款以及以加元（CAD）和阿根廷比索（ARS）计价的应计负债的波动，集团面临外汇风险。美元兑阿根廷比索汇率同时变动10％，美元兑加元同时变动，将对截至2023年12月31日止年度的净收入产生约100万美元的影响。

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。由于集团没有任何未偿债务，我们认为我们目前的利率风险敞口微不足道。

在过去的十年中，阿根廷经历了大量的通货膨胀，现在被列为高度通货膨胀的经济体。是 29 恶性通货膨胀经济体的财务报告 将恶性通货膨胀经济定义为在报告期之前的过去三年中累计通货膨胀率超过100％的经济。

恶性通货膨胀侵蚀了以ARS计价的资产和负债的购买力。此外，汇率波动可能导致重大的折算调整。为了降低与阿根廷外汇限制相关的风险，并防范通货膨胀压力和潜在的货币贬值，该公司投资了阿根廷存款证书（“Cedears”）。这些工具可用作持有外国实体股票的工具，这些股票存放在阿根廷境内，并在股票市场上以阿根廷比索在国内交易。

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MCEWEN 铜业公司

合并财务报表附注

2023年12月31日

（除非另有说明，表中的金额以千美元计）

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该集团的Cedears投资容易受到投资证券未来价值的不确定性所产生的市场价格风险的影响，并且容易受到各种因素的影响，包括汇率变动、阿根廷和标的股票所在国的经济状况、公司业绩、政治稳定、利率、市场情绪、监管变化和全球事件。

本集团通过分散投资以及对个人和整体工具的所有权设定美元价值限额来管理股票价格风险。定期向集团高级管理层提交有关集团股票投资组合表现的报告。

集团将股东权益总额中包含的项目视为资本，截至2023年12月31日，总额为8.015亿美元。有关2023年1月1日至2023年12月31日股东资本变动的解释，请参阅合并权益表和附注12。

集团管理资本的目标是确保足够的财务能力，以继续勘探和开发其勘探和评估资产，并支持其长期增长战略。

在考虑集团的战略、采矿业、集团运营和项目的资本需求、经济状况和相关风险后，对集团资本结构的充足性进行持续评估，并在必要时进行调整。为了维持或调整其资本结构，本集团可能会尝试发行新股、发行债务、收购或处置资产或调整现金金额。

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