附录 4.1

普通股购买权证

KAIVAL 品牌创新集团有限公司

这份普通股购买权证 （“认股权证”）证明，对于收到的价值，_____________________ 或其受让人（“持有人”） 根据条款、行使限制和下文规定的条件，有权在任何时候或之后的任何时候 本文发布日期（“首次行使日期”）以及 2029 年 6 月 __ 日下午 5:00（纽约时间）或之前（ “终止日期”），但在此之后不行，用于订阅和购买 KAIVAL BRANDS INNOVATIONS GROUP, Inc.，a 特拉华州公司（“公司”），最多__________股普通股。（视以下调整而定， （“认股权证”）本认股权证下的一股普通股的购买价格应等于行使价 价格，定义见第 2 (b) 节。认股权证最初应以账面登记表中持有的证券的形式签发和维护 存托信托公司或其被提名人（“DTC”）最初应是本认股权证的唯一注册持有人， 前提是持有人有权根据认股权证代理协议的条款选择以认证形式获得认股权证， 在这种情况下, 该判决不适用.

部分 1。定义。此处使用但未另行定义的大写术语应具有 6月份的某些证券购买协议（“购买协议”）中规定的含义 2024 年 21 月 21 日，在公司及其签署方中。

部分 2。运动。

a) 运动 逮捕令。可以在任何时候或任何时候全部或部分行使本认股权证所代表的购买权 或在首次行使日期之后，在终止日期当天或之前，向公司交付已提交的经正式签署的PDF副本 通过电子邮件（或电子邮件附件）以附录A的形式发送行使通知（“行使通知”）。 在 (i) 一 (1) 个交易日和 (ii) 构成标准结算周期（按定义）的交易日数中较早者为准 在本协议第 2 (d) (i) 节）中，持有人应在上述行使日期之后交付总行使价 适用的行使通知中规定的通过电汇或在美国银行开具的银行本票行使通知中规定的股份，除非 适用的行使通知中规定了下文第2（c）节中规定的无现金行使程序。没有墨水原创通知 应要求行使权，也不得对任何行使通知提供任何奖章担保（或其他类型的担保或公证） 是必填项。尽管此处有任何相反的规定，但不得要求持有人亲自将本认股权证交给 在持有人购买了本协议下所有可用的认股权证股份并且认股权证已全部行使之前，公司 在这种情况下，持有人应在自认股权证之日起两（2）个交易日内向公司交出本认股权证以供取消 最终行使通知已送达本公司。部分行使本认股权证导致购买部分认股权证 本协议下可用的认股权证总数将减少可购买的认股权证的已发行数量 以下金额等于所购买的认股权证的适用数量。持有人和公司应保留显示以下内容的记录 购买的认股权证的数量和购买的日期。公司应对任何行使通知提出任何异议 在收到此类通知后的一 (1) 个工作日内。持有人和任何受让人接受本认股权证，即表示承认和 同意，根据本段的规定，在购买本协议下部分认股权证股份后，该数字 在任何给定时间，本协议下可供购买的认股权证股份可能低于本协议正面规定的金额。

尽管有前述情况 在本第 2 (a) 节中，持有人在本认股权证中的权益为持有代表本认股权证的实益权益 通过DTC（或其他履行类似职能的老牌清算公司）以账面记账的形式进行练习 根据本第 2 (a) 节，向 DTC（或其他清算公司，如适用）交付相应的指示表 行使时，应遵守DTC（或其他结算公司，如适用）要求的行使程序， 前提是持有人有权根据认股权证代理协议的条款选择以认证形式获得认股权证， 在这种情况下，这句话不适用

b) 运动 价格。本认股权证下的每股普通股行使价为1.53美元，但须根据本协议进行调整（“行使”） 价格”）。行使价应在首次行使后的第三十（30）个日历日之后立即重置 价格的日期（“重置日期”）等于每日 VWAP（定义见下文）算术平均值的 100% 重置日期前五个交易日内交易市场上的普通股（“重置价格”）； 但是，前提是重置价格在任何情况下都不得低于普通股最新收盘价的20％ 执行购买协议时的交易市场（视反向和远期股票拆分、资本重组而进行调整） 以及购买协议签订之日之后的类似交易）；此外，尽管有上述规定， 如果重置日的行使价低于重置价格，则不得重置行使价 根据本第 2 (b) 节重置日期。

c) 无现金 运动。如果在行使本协议时，没有有效的注册声明，或者没有可用的当前招股说明书 对于向持有人发行认股权证股份，则本认股权证也可在此时通过以下方式全部或部分行使 在 “无现金交易” 中，持有人有权获得等于商数的认股权证 通过将 [(A-B) (X)] 除以 (A) 获得，其中：

如果认股权证发行于 这种无现金活动，双方承认并同意，根据《证券法》第3（a）（9）条，认股权证 股票应具有行使的认股权证的特征，发行的认股权证股份的持有期限可能 请务必遵守本认股权证的保留期。公司同意不采取任何与本第 2 (c) 节相反的立场。

“出价” 指在任何日期由以下第一条适用的条款确定的价格：(a) 如果普通股随后上市，或 在交易市场上报价的普通股当时（或最接近的前一个日期）在交易中的买入价 彭博社报道的普通股随后上市或报价的市场（基于上午 9:30 的交易日，纽约） 城市时间）至下午 4:02（纽约时间）），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市场，则交易量加权平均价格 该日期（或最接近的前一个日期）在OTCQB或OTCQX的普通股（视情况而定），（c）如果普通股当时未上市 或者在OTCQB或OTCQX上报价交易，如果普通股的价格随后在粉色公开市场（或类似组织）上报告 或继任其报告价格职能的机构）、所报告的普通股的最新每股出价或（d） 在所有其他情况下，由真诚选择的独立评估师确定的普通股的公允市场价值 由当时尚未兑现且公司合理接受的认股权证的多数权益的购买者购买费用和开支 其中应由公司支付。

“VWAP” 是指 在任何日期，价格由以下第一条适用的条款确定：(a) 如果普通股随后上市或报价 在交易市场上，该日期（或最接近的前一天）普通股的每日成交量加权平均价格 彭博社报道的普通股随后上市或报价的交易市场（基于上午9点30分的交易日） （纽约时间）至下午 4:02（纽约时间）），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市场，则交易量加权平均价格 OTCQB或OTCQX在该日期（或最接近的前一个日期）的普通股（视情况而定），（c）如果普通股不是 在OTCQB或OTCQX上上市或报价交易，如果普通股的价格随后在粉色公开市场（或类似市场）上报告 组织或机构（继承其报告价格的职能），所报告的普通股的最新每股出价， 或 (d) 在所有其他情况下，由实物中选出的独立评估师确定的普通股的公允市场价值 买方相信当时尚未偿还且公司可以合理接受的认股权证的多数权益，即费用 其费用应由公司支付。

d) 力学 运动的。

i. 配送 行使时的认股权证股份。公司应促使根据本协议购买的认股权证通过转让进行转让 通过存款将持有人或其指定人的余额账户存入DTC的账户，向持有人进行代理 或者，如果公司当时是托管系统（“DWAC”）的参与者，则在托管系统（“DWAC”）提款，并且（A）在该系统中 是一份有效的注册声明，允许持有人向认股权证股份发行或转售认股权证 或 (B) 根据第144条，认股权证股份有资格由持有人转售，没有数量或销售方式限制（假设 以无现金方式行使认股权证），或以其他方式通过实物交付在公司股票登记册中登记的证书 以持有人或其指定人的名义，以持有人根据此类行使有权获得的认股权证股份的数量 在 (i) 个交易日之后一 (1) 个交易日的最早日期之前，送达持有人在行使通知中指定的地址 向公司交付行使通知，前提是支付总行使价（行使价除外 在行使通知交付后的交易日美国东部时间下午2点之前，公司收到无现金活动），以及（ii） 向公司交付行使通知后包含标准结算期的交易天数，前提是 即，总行使价（无现金行使除外）的付款是在公司之前收到的 行使通知书交付后的交易日美国东部时间下午2点（该日期，“认股权证股份交割日期”）。 行使通知交付后，出于所有公司目的，持有人应被视为已成为行使通知书的记录持有人 行使本认股权证的认股权证股份，无论认股权证股份的交割日期如何， 前提是总行使价（无现金行使除外）的付款是在较早的日期内收到的 (i) 一 (1) 个交易日以及 (ii) 包括通知交付后的标准结算周期的交易日数 运动的。如果公司出于任何原因未能向持有人交付认股权证股份，但须附上认股权证的行使通知 股票交割日，公司应以现金向持有人支付每1,000美元的认股权证的违约金，而不是罚款 受此类行使约束的股票（基于适用行使通知发布之日普通股的VWAP），每笔交易10美元 之后每个交易日的交易日（在权证股份交割日之后的第三个交易日增加至每个交易日20美元） 认股权证股份交割日期，直至此类认股权证股份交割或持有人撤销此类行使为止。公司同意维持 参与FAST计划的过户代理人，只要本认股权证仍未履行且可行使即可。正如本文所使用的， “标准结算周期” 是指公司的标准结算周期，以交易日数表示 自行使通知交付之日起生效的普通股主要交易市场。

二。配送 行使时的新认股权证。如果本认股权证已部分行使，则公司应应持有人的要求以及 交出本认股权证后，在交付认股权证股份时，向持有人交付一份新的认股权证，以证明 持有人有权购买本认股权证要求的未购买的认股权证，新认股权证在所有其他方面均应如此 与本认股权证相同。

三。撤销 权利。如果公司未能促使过户代理人根据第2（d）（i）条向持有人转让认股权证股份 在认股权证股份交割日之前，持有人将有权撤销此类行使。

iv。补偿 用于在行使时未能及时交付认股权证股份时买入。除了持有人可获得的任何其他权利外，如果 公司未能根据本节的规定促使过户代理向持有人转让认股权证股份 上述2 (d) (i) 根据认股权证股份交割日当天或之前的行使（由于持有人未能这样做而导致的除外） 及时交付总行使价（除非认股权证通过无现金行使方式有效行使），以及在此之后 经纪人要求持有人进行购买的日期（通过公开市场交易或其他方式）或持有人的经纪公司进行购买的日期 以其他方式购买普通股，以满足持有人认股权证持有人出售的认股权证股份 预计通过此类行使获得回报（“买入”），则公司应（A）以现金向持有人支付该金额， 如果有，持有者普通股的总购买价格（包括经纪佣金，如果有） 因此，购买的数量超过（y）公司需要交付的认股权证数量乘以（1）获得的金额 向持有人就发行时间 (2) 行使产生此类购买义务的卖出订单的价格向持有人致意 已执行，而且（B）根据持有人的选择，要么恢复认股权证的部分和同等数量的认股权证 如果该行使未兑现（在这种情况下，该行使应被视为已取消）或向持有人交付一定数量的行使 如果公司及时履行本协议规定的行使和交付义务，本应发行的普通股。 例如，如果持有人购买了总收购价为11,000美元的普通股，以支付尝试的买入费用 行使本认股权证以总行使价购买普通股，从而产生此类购买义务为 10,000美元，根据前一句的（A）条款，公司必须向持有人支付1,000美元。持有人应 向公司提供书面通知，说明应向持有人支付的买入金额，并应公司的要求， 此类损失数额的证据。此处的任何内容均不限制持有人根据本协议寻求任何其他补救措施的权利， 根据法律或衡平法，包括但不限于与公司有关的具体履行法令和/或禁令救济 未能根据本协议条款的要求在行使认股权证时及时交付普通股。

v. 否 零星股票或股票。行使本权后，不得发行零碎股份或代表部分股份的股票 逮捕令。对于持有人通过行使本来有权购买的股份的任何一部分，公司应， 在其选择时，要么就该最后一部分支付现金调整，金额等于该分数乘以 行使价或四舍五入至下一整股。

六。收费。 税收和费用。认股权证股份的发行应免费向持有人收取任何发行或转让税或其他杂费 与发行此类认股权证有关的费用，所有税款和费用均应由公司支付，以及此类认股权证 股票应以持有人名义或以持有人可能指示的一个或多个名称发行；但是，前提是 如果认股权证股份以持有人姓名以外的名义发行，则本认股权证在交出时交出 行使时应附上由持有人正式签署的转让表，作为一项条件，公司可能要求这样做 因此，支付一笔足以偿还其所附带的转让税的款项。公司应向所有过户代理人付款 当日处理任何行使通知所需的费用以及向DTC（或其他已建立的清算公司）支付的所有费用 权证股票当日电子交付所需的类似功能）。为避免疑问，本节中没有任何内容 2 (d) (vi) 应要求公司在认股权证股份交割日期之前的日期交付认股权证股份。

七。闭幕 书籍。公司不会以任何妨碍及时行使股东账簿或记录的方式关闭其股东账簿或记录 根据本协议条款，认股权证。

e) 持有人 运动限制。公司不得影响本认股权证的任何行使，持有人无权行使 根据第 2 节或其他规定，本认股权证的任何部分，以此类发行在行使后生效后的范围内 如适用的行使通知所述，持有人（以及持有人的关联公司）以及任何其他行事的人 作为一个群体，与持有人或持有人的任何关联公司（例如个人，“归属方”）一起， 将以超过受益所有权限额（定义见下文）的受益所有权。就前述句子而言， 持有人及其关联公司和归属方实益拥有的普通股数量应包括该数量 行使本认股权证时可发行的普通股中正在作出此类决定的股份，但应不包括 (i) 行使本认股权证剩余未行使部分后可发行的普通股数量 由持有人或其任何关联公司或归属方受益所有以及 (ii) 行使或转换未行使的或 本公司任何其他证券（包括但不限于任何其他普通股等价物）标的未转换部分 对转换或行使的限制，类似于此处包含的由持有人或其任何人实益拥有的限制 关联方或归属方。除前一句所述外，就本第 2 (e) 节而言，实益所有权 应根据《交易法》第 13 (d) 条及据此颁布的规则和条例进行计算，即 持有人承认公司没有向持有人表示此类计算符合第 13 (d) 条 《交易法》，持有人对根据该法提交的任何附表全权负责。在某种程度上 本第 2 (e) 节中包含的限制适用，确定本认股权证是否可行使（与其他认股权证有关） 持有人拥有的证券（以及任何关联公司和归属方）以及本认股权证的哪一部分可行使 应由持有人自行决定，行使通知的提交应被视为持有人的决定 本认股权证是否可行使（与持有人拥有的其他证券以及任何关联公司有关）和归属 各方）以及本认股权证的哪一部分可以行使，在每种情况下均受实益所有权限制的约束，以及公司 没有义务核实或确认此类决定的准确性。此外，对任何群体身份的确定 如上所述，应根据《交易法》第13（d）条和颁布的规则和条例确定 在此之下。就本第 2 (e) 节而言，在确定已发行普通股的数量时，持有人可以依赖 (A) 公司向其提交的最新定期或年度报告中所反映的已发行普通股数量 委员会（视情况而定）（B）公司最近的公开公告或（C）公司最近的书面通知 或转让代理人列明已发行普通股的数量。应持有人的书面或口头要求， 公司应在一个交易日内以口头和书面形式向持有人确认当时已发行的普通股数量。 无论如何，普通股的已发行数量应在转换或行使生效后确定 持有人或其关联公司或归属方自该认股权证之日起的公司证券，包括本认股权证 报告了普通股的已发行数量。“受益所有权上限” 应为 4.99%（或者， 在发行任何认股权证之前，持有人选择立即发行普通股数量的9.99％） 在行使本认股权证时可发行的普通股的发行生效后。持有人在通知公司后， 可以增加或减少本第 2 (e) 节的实益所有权限制条款，前提是受益所有权限制 在任何情况下都不超过股票发行生效后立即发行的普通股数量的9.99％ 持有人行使本认股权证后持有的普通股，本第2（e）节的规定将继续适用。任何 实益所有权限制的增加要到6.1才会生效^st 此类通知送达的第二天 该公司。本款规定的解释和执行方式不应严格遵守 本第 2 (e) 节的条款，以更正本段（或其中的任何部分），其中可能存在缺陷或与预期不一致 此处包含受益所有权限制或进行必要或需要的更改或补充以使此类限制生效 局限性。本段中包含的限制适用于本认股权证的继任持有人。

部分 3.某些调整。

a) 股票 分红和拆分。如果公司在本认股权证未到期期间的任何时候：（i）支付股票股息或以其他方式支付 其普通股或任何其他股权或权益等价证券的分配或分配 普通股（为避免疑问，不应包括公司在行使本权时发行的任何普通股） 认股权证），（ii）将普通股的已发行股份细分为更多数量的股份，（iii）合并（包括反向合并） 股票拆分（将已发行普通股分成较少数量的股份）或（iv）通过普通股重新分类来发行 存入公司的任何股本，则在每种情况下，行使价应乘以其中的一小部分 分子应为该事件发生前夕已发行的普通股（不包括库存股，如果有）的数量 其分母应是此类事件发生后立即发行的普通股数量以及普通股的数量 行使本认股权证时可发行的股票应按比例进行调整，以使本认股权证的总行使价 将保持不变。根据本第 3 (a) 节作出的任何调整应在记录日期之后立即生效 对有权获得此类股息或分配的股东的决定，并应在生效后立即生效 如果是细分、合并或重新分类，则为日期。

b) 随后 权利发行。除了根据上述第 3 (a) 节进行的任何调整外，如果公司在任何时候授予、发行或出售 任何普通股等价物或按比例向任何股票的记录持有者购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利 普通股类别（“购买权”），则持有人将有权在以下情况下收购 适用于此类购买权的条款，即持有人持有该购买权时持有者本可以获得的总购买权 完全行使本认股权证后可收购的普通股数量（不考虑行使本认股权证的任何限制， 包括但不限于赠款记录日之前的受益所有权限制）， 发行或出售此类购买权，或者，如果没有此类记录，则为普通股记录持有人的日期 应确定用于授予、发行或出售此类购买权的股票（但是，前提是 持有人参与任何此类购买权的权利将导致持有人超过受益所有权限制， 则持有人无权在如此程度上参与此类购买权（或此类股份的受益所有权） 由于此类购买权而产生的普通股（在此范围内）以及在此范围内的此类购买权应暂时搁置 持有人在其权利之前（如果有的话）不会导致持有人超过受益所有权限制）。

c) 专业版 数据分布。在本认股权证未偿还期间，如果公司宣布或进行任何股息或其他分配 通过资本返还或其他方式，将其资产（或收购其资产的权利）转让给普通股持有人（包括， 但不限于以股息, 分割, 重新分类的方式分配现金, 股票或其他证券, 财产或期权, 公司重组、安排计划或其他类似交易）（除非已根据规定进行了调整） 在本认股权证签发后的任何时候，根据第 3 (a)) 节（“分发”），在每种情况下， 在以下情况下，持有人有权参与此类分配，其参与程度与持有人本应参与的程度相同 持有人持有完全行使本认股权证后可收购的普通股数量（不考虑任何限制） 在记录发布之日之前行使本协议（包括但不限于受益所有权限制） 用于此类分配，或者，如果未进行此类记录，则为普通股记录持有人的截止日期 确定参与此类分配（但是，前提是持有人的 参与任何此类分配的权利将导致持有人超过受益所有权限制，然后持有人 无权在这样的程度上参与此类分配（或任何普通股的受益所有权） 由于此类分配（在此范围内），为了利益，此类分配的部分应暂时搁置 持有人在其权利之前（如果有的话）不会导致持有人超过受益所有权限制）。至 在进行此类分发时本认股权证尚未部分或全部行使的范围内，分发的该部分 为了持有人的利益，应暂时搁置，直到持有人行使本认股权证。

d) 基本面 交易。如果在本认股权证未偿还期间的任何时候，(i) 公司直接或间接地参与一项或多项关联交易 直接或间接影响公司与他人的任何合并或合并，(ii) 公司或任何子公司， 将所有或几乎所有资产合而为一的出售、租赁、许可、转让、转让、转让或以其他方式处置 或一系列关联交易, 但前提是公司出售除重要子公司以外的任何子公司, 不构成基本交易，“重要子公司” 是指本公司任何重要的子公司 向美国证券交易委员会报告中所述的公司业务和运营 (iii) 任何直接或间接的收购要约、要约收购要约 或完成交易所要约（无论是公司还是其他人），根据该要约，允许普通股持有人出售， 将其股份投标或交换为其他证券、现金或财产，并已被已发行股份的50％或以上的持有人接受 普通股或公司普通股投票权的50％或以上，（iv）公司直接或间接地合而为一 或更多相关交易会影响普通股或任何强制性股票的任何重新分类、重组或资本重组 根据该交易所，普通股被有效转换为或交换为其他证券、现金或财产，或 (v) 公司在一项或多项关联交易中直接或间接地完成股票或股票购买协议或其他业务 与另一方的合并（包括但不限于重组、资本重组、分立、合并或安排计划） 该其他人或团体通过该个人或团体收购50％或更多普通股已发行股份或50％的个人或群体 然后，在随后的任何情况下，公司普通股（均为 “基本交易”）的投票权 行使本认股权证，持有人有权获得行使该认股权证后本应发行的每股认股权证 在此类基本交易发生之前，由持有人选择（不考虑以下任何限制） 第 2 (e) 节（关于行使本认股权证）、继任者或收购公司的普通股数量 公司（如果是幸存的公司）以及任何其他应收对价（“替代对价”） 由于本认股权证可行使的普通股数量的持有人进行了此类基本交易 在此类基本交易之前（不考虑第2（e）节对行使本认股权证的任何限制）。 就任何此类行使而言，应适当调整行使价的确定以适用于该替代方案 对价基于此类基本交易中一股普通股可发行的替代对价金额， 并且公司应以反映相对价值的合理方式在替代对价之间分配行使价 替代对价的任何不同组成部分。如果普通股持有人可以选择证券，则为现金 或者在基本交易中获得的财产，则持有人应有与替代对价相同的选择 在进行此类基本交易后，它在行使本认股权证时收到。尽管有相反的情况，但在 导致公司或继承实体（如适用）可发行普通股的基本交易事件 致持有人在行使本认股权证时未在美国国家证券交易所公开交易， 公司或任何继承实体（定义见下文）可由持有人选择随时行使，或 基本交易完成后的30天内（或者，如果较晚，则在相关交易的公告之日起） 基本交易），通过向持有人支付相当于布莱克·斯科尔斯价值的现金来从持有人那里购买该认股权证 截至该基本交易完成之日本认股权证剩余未行使部分（定义见下文）； 但是，前提是如果基本交易不在公司的控制范围内，包括未获批准 根据公司董事会，持有人仅有权从公司或任何继承实体那里获得相同的款项 对价的类型或形式（按相同比例），以本认股权证未行使部分的布莱克·斯科尔斯价值计算 正在向与基本交易相关的公司普通股持有人发行和支付，无论是该对价 以现金、股票或其任何组合的形式出现，或者普通股持有人是否可以选择从中收款 与基本交易相关的替代对价形式之一；此外，前提是如果持有人 此类基本交易中未向公司普通股提供或支付任何对价，此类普通股持有人 将被视为已获得继承实体的普通股（该实体可能是此类基本交易后的公司） 在这样的基本交易中。“布莱克·斯科尔斯价值” 是指基于布莱克·斯科尔斯期权的本认股权证的价值 从彭博社的 “OV” 功能获得的定价模型，自适用基本面指数完成之日起确定 以定价为目的的交易，反映 (A) 与美国国债利率对应的无风险利率，期限相等 从公开宣布适用的预期基本交易之日起至终止之日这段时间， (B) 预期波动率等于100％中的较大值，以及从彭博社的HVT函数获得的100天波动率（确定） 使用365天年化系数（截至交易日），在公开宣布适用的预期金额后立即生效 基本交易，(C) 此类计算中使用的每股基础价格应为 (i) 价格总和中的较大值 每股以现金发行（如果有），加上此类基本交易中提供的任何非现金对价（如果有）的价值 以及 (ii) 自相关公告前一交易日开始的时段内的最高VWAP 预期的基本交易（或适用的基本交易的完成，如果更早），并以交易结束 持有人根据本第 3 (e) 和 (D) 节提出请求之日剩余期权时间，等于该日之间的时间 公开宣布适用的预期基本交易和终止日期，以及（E）零借款成本。 Black Scholes Value的支付将通过电汇立即可用的资金（或其他对价）进行支付 （i）持有人当选的五个工作日和（ii）基本交易完成之日中的较晚者。这个 在公司不是幸存者的基本交易中，公司应让任何继承实体（“继承者”） 实体”）以书面形式承担公司在本认股权证和其他交易文件下的所有义务 根据本第 3 (e) 节的规定，根据形式和实质内容合理令人满意的书面协议 持有人在此类基本交易之前获得持有人批准（没有不合理的延迟），并应根据持有人的选择， 向持有人交付以本认股权证换取继承实体的证券，并以书面文书为证 在形式和实质上与本认股权证相似，该认股权证可行使该继任者的相应数量的股本 实体（或其母实体）等同于行使本认股权证时可收购和应收的普通股（不包括 在进行此类基本交易之前（考虑对行使本认股权证的任何限制），并附上适用的行使价 本协议项下此类股本的行使价（但要考虑普通股的相对价值） 根据此类基本交易和此类股本的价值、此类股本数量等 行使价格的目的是保护本认股权证的经济价值，该认股权证在该基础知识到期前不久 交易），其形式和实质内容令持有人相当满意。任何此类基本交易发生后， 继承实体应继承并取代（以便自此类基本交易之日起和之后）这些条款 本认股权证和其他提及 “公司” 的交易文件应改为指继承实体）， 并可行使公司的所有权利和权力，并应承担公司在本认股权证和 其他交易文件，其效力与该继承实体在此处被命名为公司一样。

e) 计算。 视情况而定，本第3节下的所有计算均应按每股的最接近的美分或最接近的1/100进行计算。出于目的 在本第 3 节中，截至给定日期视为已发行和流通的普通股数量应为总和 已发行和流通的普通股（不包括库存股，如果有）的数量。

f) 通知 致持有人。

i. 调整 至行使价格。每当根据本第 3 节的任何规定调整行使价时，公司应指示 认股权证代理人应立即通过电子邮件向持有人发送通知，说明调整后的行使价以及由此产生的任何结果 调整认股权证的数量，并简要陈述需要进行此类调整的事实。搜查令代理人 没有责任、责任或义务确定此类通知中包含的任何条款的正确性，包括但是 不限于与行使认股权证时应收证券或其他应收财产的种类或金额有关的任何条款 或就任何调整所采用和规定的方法而言，并应有权为所有目的作出决定性依据 以任何此类协议中所载的规定为依据。

二。通知 允许持有人行使。如果（A），公司应宣布普通股的股息（或任何其他形式的分配） 股票，（B）公司应宣布普通股的特别非经常性现金分红或赎回普通股，（C）公司应 授权向所有普通股持有人授予认购或购买任何股本的权利或认股权证 对于任何类别或任何权利，(D) 任何重新分类均需获得公司任何股东的批准 普通股（但不包括任何正向或反向股票拆分），公司参与的任何合并或合并， 出售或转让公司全部或几乎全部资产，或任何以普通股为由的强制性股票交换 被转换为其他证券、现金或财产，或者（E）公司应批准自愿或非自愿解散、清算 或公司事务的清盘，则在每种情况下，公司均应安排通过电子邮件将其发送给持有人 公司认股权证登记册上显示的最后一个电子邮件地址，至少在适用记录前 20 个日历日 或下文规定的生效日期，一份通知，说明 (x) 为此类分红目的记录的日期， 分配、赎回、权利或认股权证，如果不作记录，则为普通股持有人的日期 有权获得此类股息、分配、赎回、权利或认股权证的记录应在记录中确定，或 (y) 确定日期 此类重新分类、合并、合并、出售、转让或股份交换预计将生效或结束，日期 据此，预计登记在册的普通股持有人有权将其普通股兑换为 此类重新分类、合并、合并、出售、转让或股份交换后可交割的证券、现金或其他财产；前提是 未能交付此类通知或其中的任何缺陷或其交付中的任何缺陷均不影响公司的有效性 此类通知中必须具体说明的行动。如果本认股权证中提供的任何通知构成或包含实质内容， 有关公司或任何子公司的非公开信息，公司应同时向委员会提交此类通知 根据表格8-K的最新报告。持有人在自认股权证起的期限内仍有权行使本认股权证 除非本文另有明确规定，否则此类通知的日期至触发该通知的事件生效之日止。

部分 4。认股权证的转让。

a) 可转让性。 ，本认股权证及本协议下的所有权利在主要办公室交出本认股权证后均可全部或部分转让 公司或其指定代理人，以及本认股权证的书面转让，基本上以本文正式附带的形式进行 由持有人或其代理人或律师签署，资金足以支付进行此类转让时应缴的转让税。 在交出此类认股权证并在需要时支付此类款项后，公司应以以下名义执行和交付新的认股权证 受让人或受让人（视情况而定）采用此类转让文书中规定的一个或多个名称，并应签发 向转让人签发新的认股权证，证明本认股权证中未如此转让的部分，本认股权证应立即取消。尽管如此 此处任何与之相反的内容，除非持有人，否则不得要求持有人亲自向公司交出本认股权证 已全部转让本认股权证，在这种情况下，持有人应在三 (3) 个交易日内将本认股权证交给公司 持有人向全额转让本认股权证的公司交付转让表的日期。逮捕令，如果分配得当 根据本文规定，新持有人可以在不发行新认股权证的情况下行使购买认股权证股票。

b) 新品 认股权证。如果本认股权证不是通过DTC以全球形式持有的，则本认股权证可以分割或与其他认股权证合并 在公司上述办公室提交本文件，并附上书面通知，具体说明其名称和面值 新的认股权证将由持有人或其代理人或律师签署。任何转让均须遵守第 4 (a) 条 可能参与此类分割或合并的公司应执行并交付新的认股权证或认股权证，以换取 认股权证或认股权证将根据此类通知进行分割或合并。所有通过转账或交易所发行的认股权证均应 日期为原始发行日期，除根据本认股权证可发行的数量外，应与本认股权证相同 此。

c) 认股权证 注册。认股权证代理人（或者如果本认股权证不是通过DTC以全球形式持有的，则为公司）应注册本认股权证， 根据权证代理人为该目的保留的记录（或如果本认股权证不是通过DTC以全球形式持有的，则由公司保存） （“认股权证登记册”），不时以本文记录持有者的名义提出。公司和认股权证代理人 为了行使本认股权证或进行任何分配，可以将本认股权证的注册持有人视为本认股权证的绝对所有者 在没有实际相反通知的情况下，出于所有其他目的，向持有人发出。

d) 没有 行使前作为股东的权利：不以现金结算。本认股权证不赋予持有人任何投票权， 除非另有明确规定，否则在行使本协议之前作为公司股东的股息或其他权利，如第 2 (d) (i) 节所述 在第 3 节中列出。在不限制持有人通过 “无现金行使” 获得认股权证股份的任何权利的前提下 根据第 2 (c) 条或根据本协议第 2 (d) (i) 条和第 2 (d) (iv) 节接收现金付款，公司在任何情况下都不得 需要以净现金结算本认股权证的行使。

d) 丢失、被盗、毁坏或残害 逮捕令。公司保证，在公司收到令其合理满意的关于损失、盗窃和毁坏的证据后 或损坏本认股权证或与认股权证相关的任何股票凭证，如果丢失、被盗或损坏，则赔偿 或令其合理满意的担保（就认股权证而言，不包括交纳任何保证金），并在交出时交出 并取消此类认股权证或股票凭证，如果损坏，公司将制作并交付新的认股权证或股票证书 期限相似，取消日期相同，以代替此类认股权证或股票证书。

e) 星期六。 星期天。假日等。如果是采取任何行动的最后日期或指定日期，或者任何权利的到期 或此处授予的不应是工作日，则可以在下一个后续业务中采取此类行动或行使此类权利 天。

f) 已授权 股票。

公司契约 在认股权证到期期间，它将从其授权和未发行的普通股中储备足够数量的普通股 股份，用于在行使本认股权证下的任何购买权后发行认股权证。该公司进一步 承诺其签发本逮捕令构成其负责签发逮捕令的官员的全部权力 行使本认股权证下的购买权时所需的认股权证股份。公司将采取所有这些合理的行动 为了确保此类认股权证可以在不违反任何适用的法律或法规的情况下按此处的规定发行， 或普通股上市所依据的交易市场的任何要求。公司承诺所有认股权证 可能在行使本认股权证所代表的购买权时发行，将在行使所代表的购买权时发行 通过本认股权证和根据本协议支付的此类认股权证股份的款项必须获得正式授权、有效发行、已全额支付且不可估税 且免除公司就其发行而产生的所有税款、留置权和费用（任何税款除外） 与此类问题同时发生的转移）。

除此以外 经持有人放弃或同意，公司不得通过任何行动，包括但不限于修改其条款 成立公司或通过任何重组、资产转让、合并、解散、发行或出售证券或任何方式 其他自愿行动，避免或试图避免遵守或履行本认股权证的任何条款，但始终会 真诚地协助执行所有条款，并采取所有必要或适当的行动 保护本认股权证中规定的持有人权利免受损害。在不限制前述内容概括性的前提下，本公司 (i) 不会将任何认股权证股份的面值增加到在此之前行使时应付的金额以上 增加面值，(ii) 采取所有必要或适当的行动，以使公司能够有效和合法地行事 在行使本认股权证时发行已全额支付且不可评估的认股权证股票，以及 (iii) 尽商业上合理的努力获得 任何具有司法管辖权的公共监管机构可能需要的所有此类授权、豁免或同意，以使 公司将履行本认股权证规定的义务。

在采取任何行动之前 这将导致本认股权证可行使的认股权证数量或行使价的调整， 公司应在必要时获得任何公共监管机构的所有此类授权或豁免或同意 对其具有管辖权的一个或多个机构。

g) 管辖权。 与本认股权证的构建、有效性、执行和解释有关的所有问题均应根据以下规定确定 符合购买协议的规定。

h) 限制。 持有人承认，在行使本认股权证时获得的认股权证股份（如果未注册，持有人也没有） 使用无现金活动，州和联邦证券法将对转售施加限制。

i) 非豁免 和费用。持有人的任何交易过程或任何延迟或未能行使本协议项下任何权利的行为均不适用 放弃此类权利或以其他方式损害持有人的权利、权力或补救措施。在不限制本条款的任何其他规定的情况下 认股权证或购买协议，如果公司故意且故意不遵守本认股权证的任何条款，由此导致 在对持有人造成的任何物质损失中，公司应向持有人支付足以支付任何费用的款项，以及 费用包括但不限于持有人产生的合理的律师费，包括上诉诉讼费用 在收取根据本协议应付的任何款项或以其他方式执行其在本协议下的任何权利、权力或补救措施时。

j) 通知。 公司要求或允许向持有人发出或交付的任何通知、请求或其他文件均应交付 根据购买协议的通知条款。

k) 限制 责任的。在持有人未采取任何平权行动来行使本认股权证购买认股权证的情况下，本协议中没有规定 股票，以及此处未列举持有人的权利或特权，均不构成持有人对购买的任何责任 任何普通股的价格或作为公司股东的价格，无论此类责任是由公司还是债权人主张 公司。

l）补救措施。 持有人除了有权行使法律赋予的所有权利，包括追回损害赔偿外，还将有权获得特定权利 履行其在本认股权证下的权利。公司同意，金钱赔偿不足以补偿任何损失 因其违反本认股权证的规定而发生的，特此同意放弃且不在任何情况下进行辩护 就具体履行情况采取行动，认为法律上的补救措施是足够的。

m) 继任者 和分配。在遵守适用的证券法的前提下，本认股权证及其所证明的权利和义务应适用于 受益于公司的继承人和允许的受让人以及持有人的继承人和允许的受让人，并对之具有约束力。 本认股权证的条款旨在不时为本认股权证的任何持有人的利益，并且应具有强制执行性 由认股权证持有人或持有人签发。

n) 修正案。 经公司和持有人的书面同意，可以修改或修改本认股权证或免除本认股权证的条款。

o) 可分割性。 应尽可能以根据适用法律有效的方式解释本认股权证的每项条款， 但是，如果本认股权证的任何条款被适用法律禁止或无效，则该条款对以下条款无效 此类禁令或无效的范围，但不使该等条款的其余部分或本授权令的其余条款无效。

p) 标题。 本认股权证中使用的标题仅供参考，无论出于何种目的，均不应被视为本认股权证的一部分。

q) 认股权证 代理协议。如果本认股权证是通过DTC（或任何继任存托机构）以全球形式持有的，则本认股权证的发行依据 到《认股权证代理协议》。如果本认股权证的任何条款与认股权证机构的明确规定相冲突 协议，本认股权证的规定应管辖并起主导作用。

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（签名页如下）

为此，公司制造了本认股权证，以昭信守 经正式授权，由其官员自上文第一天起执行。

展览 一个

运动通知

收件人：凯瓦尔品牌创新集团有限公司

(1) 这个 下列签署人特此选择根据所附认股权证的条款购买公司的认股权证股份（仅在行使权证的情况下） 全额），并随函附上全额支付行使价以及所有适用的转让税（如果有）。

(2) 付款 应采用（勾选适用方框）的形式：

[] 用美国的合法货币； 要么

[] 如果允许，取消此类内容 根据第 2 (c) 小节规定的公式，行使本认股权证所必需的认股权证股份数量 达到根据第2（c）分节规定的无现金行使程序可购买的认股权证的最大数量。

(3) 拜托 以下列签署人的名义或以下文规定的其他名称发行上述认股权证股票：

认股权证股份应交付至以下 DWAC 账号：

[持有人的签名]

附录 B

任务表

（要分配上述认股权证，请执行此表格 并提供所需的信息。请勿使用此表格购买股票。）

对于收到的价值，前述认股权证及由此证明的所有权利 特此分配给