Document美国
证券交易所
华盛顿特区20549
11-K/A表格
对于员工股票购买、储蓄的年度报告
根据1934年证券交易法第15(d)条款的规定
证券交易所法案(1934年)
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[X]根据1934年证券交易法第15(d)条款的年度报告
截至2023年12月31日的财政年度
或者
[ ]根据1934年证券交易法第15(d)条款的过渡报告
委员会文件编号 1-3215
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强生
储蓄计划
(计划的全称)
强生
强生和强生广场1号
新泽西州新布伦瑞克08933
(计划所持有的证券的发行人名称和其主要执行办事处的地址)
项目4. 财务报表和补充进度表
说明
这是针对截至2023年12月31日的11-K表格的第1个修正案,最初于2024年6月24日向美国证券交易委员会提交,并进行更正以纠正11-K表格第15页脚注8中的基本报表中净资产可用于福利的排版错误。修正后的数字为22178611855美元,在最初提交的11-K表格的所有其他引用中都正确说明。对于11-K表格,没有进行其他更改。
必备信息
按照ERISA财务报告要求编制的财务报表取代1至3项的要求,已列在此处。
补充进度表*:
独立注册会计师事务所报告
基本报表:
补充附表:
附表H,第4i行---年末持有的资产表
财务报表说明
补充表格*:
资产清单表(年末持有)
H表,第4a行-拖欠参与者贡献表
签名
23. PricewaterhouseCoopers LLP于2024年6月24日签署的同意书
展品:
计划. 根据1934年证券交易法的要求,托管人(或其他管理员工福利计划的人员)已授权下面的签名人代表其签署本年度报告。
签名
约翰逊和约翰逊储蓄计划
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| 约翰逊和约翰逊储蓄计划 |
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日期:2024年6月25日 | 通过: | /s/ Francis Dougherty |
| | 弗朗西斯・道赫蒂 |
| | 养老金和福利委员会成员 |
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约翰逊和约翰逊储蓄计划
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基本报表和
补充附表
2023年和2022年12月31日
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| 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 1 |
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基本报表: | |
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补充附表: | 2 |
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附表H,第4i行---年末持有的资产表 | 3 |
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财务报表说明 | 4 - 16 |
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补充表格*: | |
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资产清单表(年末持有) | 17 |
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H表,第4a行-拖欠参与者贡献表 | 18 |
* 由于不需要或不适用,我们已省略了《员工退休收入保障法》(1974年)修订版下美国劳工部规定的2520.103-10条的其他补充表格。
独立注册会计师事务所报告
致Johnson & Johnson储蓄计划的管理者和参与者:
基本报表意见
我们已审计截至2023年12月31日和2022年12月31日的Johnson & Johnson储蓄计划(以下简称“计划”)可用于福利的净资产报表,以及截至2023年12月31日的可用于福利的净资产变动报表,包括相关注释(统称为“基本报表”)。我们认为,基本报表在所有重要方面公正地呈现了截至2023年12月31日和2022年12月31日的计划可用于福利的净资产以及2023年12月31日结束的期间的可用于福利的净资产变化,符合美国普遍接受的会计准则。
意见依据
这些基本报表为计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计表达对计划的基本报表的意见。我们是在美国公共公司会计监督委员会(PCAOB)注册的会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会以及PCAOB的适用规则和法规要求对计划保持独立。
我们根据PCAOB的标准对这些基本报表进行了审计。这些标准要求我们规划和执行审计,以获得有关基本报表是否存在重大误报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈引起的。
我们的审计包括执行程序以评估基本报表中重大误报的风险,无论是由于错误还是欺诈,以及执行响应这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查有关基本报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计准则和重大估计,以及评估基本报表的总体呈现。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
补充信息
补充H表,第4i行 - 截至2023年12月31日的资产表,以及补充H表,第4a行 - 截至2023年12月31日结束的拖欠参与者捐款表,已经接受了与审计计划基本报表的审计程序相结合的审计程序。这些补充表格是计划管理层的责任。我们的审计程序包括确定补充表格是否与基本报表或适用的会计和其他记录相符,并执行程序以测试补充表格中呈现信息的完整性和准确性。在形成我们对补充表格的意见时,我们评估了补充表格(包括其形式和内容)是否符合《员工退休收入保障法》(1974年)修订版下美国劳工部规定的规定。我们认为,这些补充表格在所有重要方面相对于整个基本报表都公正地陈述了。
/s/ 普华永道会计师事务所
纽约州纽约市
2024年6月24日
我们自至少1987年以来一直担任该计划的审计员。我们无法确定我们开始担任该计划审计员的具体时间。
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| 12月31日 | |
| 2023 | | 2022 | |
资产 | | | | |
Johnson & Johnson养老金储蓄计划大师信托的利益,按公允价值衡量 | $ | 22,072,118,659 | | | $ | 21,081,177,697 | | |
投资合计 | 22,072,118,659 | | | 21,081,177,697 | | |
应收账款 | | | | |
员工出资 | 916,732 | | | 858,533 | | |
雇主缴款 | 400,923 | | | 255,518 | | |
应收参与者款项备注 | 94,273,261 | | | 99,043,491 | | |
总应收款项 | 95,590,916 | | | 100,157,542 | | |
其他资产 | 10,902,280 | | | 9,248,774 | | |
总资产 | 22,178,611,855 | | | 21,190,584,013 | | |
可用于福利目的的净资产 | $ | 22,178,611,855 | | | $ | 21,190,584,013 | | |
附注是财务报表的一部分
强生和强生储蓄计划
附表H,第4i行---年末持有的资产表
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| 截止年份 |
| 12月31日 |
归属于净资产的增加额 | 2023 |
投资收益/损失 | |
计划在Johnson & Johnson养老金和储蓄计划主信托中的净投资收益/损失的利益 投资收益/损失 | $ | 2,665,219,872 | |
捐款 | |
员工出资 | 730,811,421 | |
雇主缴款 | 255,766,166 | |
总添加 | 3,651,797,459 | |
归属于净资产的扣减额 | |
参与者获得的福利支出 | 1,648,915,915 | |
行政费用 | 41,793,613 | |
总扣除额 | 1,690,709,528 | |
净增加/(减少) | 1,961,087,931 | |
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由于计划合并而进行的资产转移 | 960,228 | |
由于计划剥离而进行的资产转移 | 974,020,317 |
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可用于福利目的的净资产 | |
年初 | 21,190,584,013 | |
年底 | $ | 22,178,611,855 | |
附注是财务报表的一部分
1. 计划说明
总体来说
强生储蓄计划(“计划”)是一项参与者指定的定义贡献计划,于1982年6月1日为强生公司(“计划管理员”或“公司”)和某些国内子公司的符合条件的薪资和某些小时工员工设立。该计划旨在增强符合条件员工的现有退休计划。计划资金来自员工和公司的贡献。计划的净资产存放在强生养老金和储蓄计划主信托(“信托”或“主信托”)中。信托中的交易由托管人道富银行和信托公司(“道富银行”或“托管人”)执行。记录保管服务由Alight Solutions提供。计划在信托中的权益根据每位参与者在信托中的份额总数来分配。
此计划简要说明仅供一般信息目的。参与者应查阅计划文件以获得完整信息。
CARES法案
2020年3月,签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARES法案)。 CARES法案允许退休计划向受冠状病毒影响的参与者提供更大的储蓄取款权限(如CARES法案所定义)。 根据CARES法案的规定,该计划实施了以下规定:
•截至2020年12月31日,合格个人被允许从计划中提取多达100,000美元的分配额。 任何此类分配不受10%的早期分配罚款或
安防-半导体
强制20%的联邦所得税预扣率。取得合格分配的参与者可以选择在三年内对分配税收,有能力在三年内重新贡献分配的全部金额,因此不会被纳入联邦所得税。
员工可以投资计划。员工贡献没有服务要求。如果参与者在其雇佣的前30天内没有采取登记行动或拒绝注册计划,则会自动注册税前员工的6%的贡献,并将这些贡献投资于计划的默认投资选项。计划的默认投资选项是与参与者到62岁时最接近的年份相一致的目标退休基金。
参与者通过工资单扣款向计划做出贡献,公司代表参与者向计划做出贡献。参与的员工可以根据计划定义的合格工资最低为3%,最高为50%的标准进行贡献。可以是税前、罗斯、税后或三者的组合。税前和罗斯的贡献总额不得超过参与人的基本工资(和适用的1/2佣金)的50%或2023年的22,500美元中较小的那个。参与者账户的最大贡献,包括参与者的税前、罗斯和后税贡献以及公司匹配,为2023年的66,000美元。
捐款
所有可以全职或必须接受的品质参与的薪酬雇员和某些时间工、兼职和临时雇员均可以参加计划。如果参与者不采取行动以寄存或拒绝计划在其雇佣的第一个30天内注册,则会自动注册为税前员工的6%的贡献,并将这些贡献投资于计划的默认投资选项。计划的默认投资选项是与参与者到62岁时最接近的年份相一致的目标退休基金。
计划的默认投资选项是与参与者到62岁时最接近的年份相同的目标退休基金。参与者通过工资单扣款和公司代表参与者向计划做出贡献。参与的员工可以根据计划定义的合格工资最低为3%,最高为50%的标准进行贡献。可以是税前、罗斯、税后或三者的组合。税前和罗斯的贡献总额不得超过参与人的基本工资(和适用的1/2佣金)的50%或2023年的22,500美元中较小的那个。参与者账户的最大贡献,包括参与者的税前、罗斯和后税贡献以及公司匹配,为2023年的66,000美元。
50岁及以上的参与者有资格比常规部分限制更多地做出税前和(或)罗斯贡献(“补充贡献”),上限为2023年的7,500美元。参与者可以选择从每个支票中取出一定金额作为补充贡献。这个金额除了参与者选择的税前、罗斯和后税贡献百分比外。补充贡献不适用于公司匹配的贡献。
参与者获得与参与者贡献的前6%的第一个6%相等的公司匹配贡献。公司匹配的贡献包括现金和由参与者选择的当前投资基金组合中的投资。
投资
参与者可以投资计划提供的各种投资基金中的一个或多个。计划的每个基金代表不同的投资组合。参与者选择的投资组合将适用于员工和公司匹配的贡献。转移贡献是参与者的选择。
参与者在强生储蓄基金和强生储蓄基金股票贡献基金中持有的强生公司普通股股息被自动再投资到强生储蓄基金股票贡献基金中,除非特别选择以获得现金。2023年支付给参与者的股息分配金额为6,090,511美元,反映在可用于福利的净资产变动声明中。对于所有其他基金,受托人会重新投资所有的股息和利息收入。
从2020年9月1日起,参与者不得(1)将任何对计划的贡献的20%以上分配到强生储蓄基金或(2)如果在此类转移或重新分配之后,其对强生储蓄基金和强生储蓄股票贡献基金的总价值将超过其综合计划余额的20%,则不能将任何金额转移或重新分配。此限制不影响2020年9月1日之前转让的投资,也不限制超过20%的百分比,这是由于投资表现或股息再投资而产生的。
兑现
参与者的贡献(税前税后罗斯和转移贡献)及其收益始终完全归属。
对于公司匹配的贡献,如果参与者在2017年3月1日之前入职,则需满足一年的资格期后,公司匹配的贡献将支付到参与者的账户中。这些贡献及相关收益完全归属。如果参与者在2017年3月1日或之后入职,则公司匹配的贡献将支付到参与者的账户中,并在参与者完成三年的服务期后获得这些贡献及相关收益。如果在任职期间(1)参与者死亡、残疾或达到55岁,则这些贡献将获得归属权。如果在参与者的就业结束时,公司匹配的贡献及相关收益未经归属,则将被放弃,除非参与者在(1)完全支取其已获得的账户余额并(2)遭受服务中断(参与者未被公司雇佣的连续五年期间)之前返回公司就业。
没收
未获归属权的公司贡献的丧失将用于减少未来的公司贡献。在2023年和2022年期间,分别使用了6,044,094美元和3,649,661美元的加权离职账户余额减少了公司的贡献。截至2023年12月31日,仍有471,547美元的诉讼费尚未用于减少公司的贡献。
福利支付
未满59.5岁的参与者可以随时提取等于其08/01/2003年之前的税后贡献及其收益、08/01/2003年之后员工缺乏匹配的后税贡献及其收益、转移的贡献及其收益和2003年之前公司缺乏匹配的税前贡献及其收益的金额。自2019年12月13日起,满足一定困难条件的参与者可以从所有已获得的贡献类型中提取结果。自2021年12月10日起,达到59.5岁的参与者可以提取其计划账户的全部或任何部分,除了罗斯投资账户外。自2022年1月28日起,达到59.5岁的参与者可以提取其计划账户的全部或任何部分,包括罗斯投资账户。参与者有权利获得公司(和参与者)提供的贡献和收益作为金额提供的福利,包括分配给参与者账户余额的净实现和未实现的盈亏。参与者可以选择以强生公司普通股的现金或份额(加上碎股的现金)的形式获得其全部或部分继承权益。
在离职、长期残疾或退休时,参与者也能获得福利。参与者可以选择推迟退休金支付到(a)70 1/2岁的年龄适合于在2020年1月1日之前达到70 1/2岁的会员和(b)2023年1月1日之后达到70 1/2岁的参与者及(c)2023年1月1日之后达到73岁且其账户余额高于5,000美元的会员。分配是通过分期支付,分期支付或按月、季度或年度选择的年限的分期支付进行的。
如果受益人是配偶,参与者的归属账户可以在参与者死亡时作为股票、部分、分期支付或让位给受托人。否则,它将作为一次性付款直接支付给受益人或转入个人退休账户(IRA)中。
管理费用
除非公司另有规定,否则计划将支付所有第三方管理费用。
与参与者的应收账款
参与者最多可以借取其归属账户余额的50%。最低贷款金额为1000美元,所有未偿还借款的最高金额不能超过50000美元。贷款利率为基本利率加1%,并可在一到五年内还清。由于收购,存在超过五年的现有贷款必须在转入Johnson&Johnson储蓄计划后继续允许。参与者账户中的抵押余额的利率范围为3.25%至11.33%。主本和利息应按活跃员工的工资单扣除比例。贷款必须在退休或离职后两个月内偿还。如果未全额偿还贷款,则未偿还余额加上应计利息将从参与者的账户余额中扣除,并报告给国税局作为分发。
终止
虽然未表达此意向,但公司有权根据计划随时停止其贡献,并终止计划,但受ERISA条款约束。在部分或全部计划终止的情况下,所有计划资金必须专门用于计划参与者的利益,即每个参与者将收到其账户中的相应价值。
2. 重要会计政策概述
会计基础
计划的财务报表是根据美国普遍接受的会计原则按应计制编制的。
信托基金的投资估值和收入确认
计划对信托基金的利益按公允价值计量,除完全符合受益人要求投资合同的基金以外。对信托基金中的投资的利息按3.25%至11.33%的利率范围计提,每个参与者的本金和利息均通过工资单扣除比例按比例支付。
由于投资基金涉及各种基础资产,例如股票和短期投资,因此参与者的账户余额以参与单位的形式报告,从而允许立即转入和转出基金。单位的购买或赎回价格由托管人确定,基于基金所持资产的当前市场价值。每个基金的单个单位的净资产价值的计算方法为将该基金的投资价值、现金及其他资产相加,减去负债,然后将结果除以发行的单位数。
证券的购买和销售按交易日计入。按平均成本法确定出售投资的收益和损失。股息收入按除权日计入。利息收入和管理费用按应付基础计算。
计划在净受益变动表中呈现了计划实际利益变动中与受托人信托的利益相关的净投资收益/损失,其中包括每个参与者所分摊的未实现升值和资产减值、投资收益和亏损以及基于受托人信托的资产变化而产生的资产收益/损失。
福利支付
离职后,员工和受益人有资格获得分期付款、部分付款或一次付款。如被参与者要求,公司股票型基金可以以实物方式分配。在终止后,参与者的账户余额超过5,000美元(减去任何转移金额)可继续投资于计划,直至参与者达到72岁。在雇用期间,参与者在财务困境下可以提取其选择性捐款的全部或一部分,但不得超过每年一次的财务困境程度。财务困难提款受到内部税务局(IRS)的严格监管。合格的灾害救济提款仅允许以前获得和任何IRS批准的未来救济。参与者在年满59岁半后出于任何原因均可不受限制地提取款项。根据公司的集体长期残疾合同的定义残疾参与者,无论年龄,均可以在任何时候提取款项。该计划还允许从参与者的税后账户中以任何原因提取款项。
向参与者支付的福利金在分配时记录。
衍生工具
信托利用与知名当事方的结构性交易和持续监控程序降低风险。信托进入远期外汇合约,以对抗与非美元计价的投资相关的汇率不利变化。信托面临对手方不履行义务的信用风险以及利率和汇率变化的市场风险。信托按公允价值计量远期外汇合约。
远期外汇合约的公允价值是指按货币汇率聚合所有未来现金流,以市场当前利率折现到其现值,随后按当前即期汇率转换为美元。
信托定期投资利率互换、信用违约互换和固定收益期权。利率互换用于管理利率风险,并提供有效的手段来调整组合持续时间、到期组合和期限结构。信用违约互换用于向单个发行人或一篮子发行人合成增加或降低信用风险。根据合同类型,对手方风险敞口可以与交易所或另一对手方产生。固定收益期权以各种方式使用,包括:追求一段收益率曲线的上涨,利用市场波动性预期的变化,关注收入产生,以及作为对冲工具。信托按公允价值记录利率互换、信用违约互换和期权。利率互换每日使用基于经纪/交易商来源的基础收益率曲线、预期现金流的现值以及复利和支付频率来计算基础。使用日常基础收益率、信用曲线和展差计算实现预期现金流的现值,权重计算默认执行可转换债券的违约状态。期权使用市场基于模型、经纪或经销商报价或其他具有合理价格透明度的定价源进行公平估值,如果这种输入和模型可用的话。或者,通过不可观察的管理确定输入和/或管理的专有模型来获得价值。在使用模型时,选择用于价值化期权的特定模型取决于期权的合同条款以及特定风险,并且取决于市场上定价信息的可用性。估值模型需要各种输入,包括合同条款、市场价格、波动性度量和这些输入的相关性。
信托还可以进行总回报掉期合约,在这些合约中,一方同意根据规定期间内指定证券、一篮子证券或证券指数的市场价值变化进行定期支付,以换取以其他基础资产的总回报利率为基础的定期支付或浮动利率。总回报掉期协议可用于在不拥有或承受某种证券或市场的实物保管的情况下获得对证券或市场的曝光。总回报掉期涉及的不仅是与基础证券投资相关的风险,而且是指对方不履行协议义务的风险。总回报掉期按固定及融资利率的基础指数水平每日进行估值。信托根据公布的指数价格确定总回报掉期的公允价值。总市值是固定和浮动腿市值之和。固定腿的市值由资产价格变化乘以单位数计算得出。浮动腿的市值由根据重置频率和融资指数给出的应计融资计算得出。市值标记/交换价值每日提供抵押担保。
期货合约是一种在未来日期以固定价格购买或出售证券或其他资产的协议。这些合约在主要交易所上交易,并每日标记为市值,从而将对方风险最小化。信托主要参与期货合约,以管理固定收益证券组合的期限和改善曲线定位,在此基础上,投资经理可以实现总体投资组合的目标。这些合约在交易所上交易,其公允价值为按日标记到原始输入水平的合同的价格变动函数。
2023年和2022年12月31日未使用的方法。
估算的使用
按照通用会计原则编制计划的财务报表需要管理层进行估计和假设,从而影响财务报表日期的净可用福利额和净可用福利变更,并在报告期间应披露有关潜在资产和负债的信息。实际结果可能与这些估计有所不同。
风险和不确定性
该计划提供在基金中投资的各种投资选项,这些选项可以投资于股票、固定收益证券和其他投资的组合。投资面临各种风险,例如利率、市场和信贷风险。由于某些投资涉及的风险程度,因此在短期内风险的变化有可能显著影响参与者的账户余额以及报告在净可用福利和净可用福利变更声明中的金额。
全额受益响应投资合同的报告
全额受益响应投资合同以合同时价值报告。合同价值是归因于全额受益响应投资合同的一项定义为参与者按照计划条款发起允许交易时将收到的金额的净资产可用于养老金计划的相关计量标准。
道富银行养老金和储蓄计划主信托
由Johnson & Johnson储蓄计划、Johnson & Johnson退休储蓄计划、Johnson & Johnson及其关联公司的退休计划、代表工会的员工的Johnson & Johnson退休计划和波多黎各雇员的Johnson & Johnson退休计划的资产组成信托的总数,该信托由道富银行持有。
以下表格显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日主信托的净资产及计划在主信托净资产中的利益。
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| | | | | | 储蓄计划 |
| | 主信托 | | 对主信托的利益 |
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| | 2023 | | 2022* | | 2023 | | 2022* |
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资产 | | | | | | | | |
公允价值的投资 | | | | | | | | |
所有基金类型 | | $ | 1,414,552,462 | | | $ | 1,285,427,032 | | | $ | 625,769,278 | | | $ | 708,924,429 | |
政府和机构债券 | | 4,542,366,717 | | | 3,781,687,724 | | | 664,173,236 | | | 638,642,319 | |
债务证券。 | | 4,392,875,028 | | | 4,121,178,465 | | | 549,147,004 | | | 510,056,848 | |
股票的权益 | | 16,261,263,935 | | | 17,609,105,684 | | | 9,760,090,586 | | | 9,998,489,272 | |
| | | | | | | | |
共同信托基金 | | 13,461,032,289 | | | 10,973,891,822 | | | 8,475,200,078 | | | 6,972,104,575 | |
有限合伙企业/共同投资 | | 2,902,977,002 | | | 2,390,535,565 | | | 67,756,417 | | | 105,613,590 | |
其他资产和负债,净额 | | (24,110,909) | | | 11,232,247 | | | 1,538,791 | | | (469,333) | |
所有基金类型的公允价值投资总额 | | $ | 42,950,956,524 | | | $ | 40,173,058,539 | | | $ | 20,143,675,390 | | | $ | 18,933,361,700 | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
保证金和合成投资 | | | | | | | |
合同价值的合约和合成投资 | | $ | 2,019,631,434 | | | $ | 2,272,460,977 | | | $ | 1,960,789,260 | | | $ | 2,212,725,120 | |
已售投资应收账款 | | 330,099,227 | | | 381,661,208 | | | 50,004,168 | | | 167,013,974 | |
| | | | | | | | |
应收利息 | | 79,848,475 | | | 69,755,915 | | | 13,112,746 | | | 11,005,153 | |
应收股息 | | 7,728,539 | | | 11,087,297 | | | 4,264,681 | | | 5,302,472 | |
其他应收款 | | 14,106,414 | | | 13,365,303 | | | 6,686,735 | | | 6,277,302 | |
其他资产总额 | | $ | 2,451,414,089 | | | $ | 2,748,330,700 | | | $ | 2,034,857,590 | | | $ | 2,402,324,021 | |
| | | | | | | | |
Total Trust资产 | | $ | 45,402,370,613 | | | $ | 42,921,389,239 | | | $ | 22,178,532,980 | | | $ | 21,335,685,721 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
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已购投资应付款项 | | $ | (426,550,413) | | | $ | (362,644,335) | | | $ | (97,125,315) | | | $ | (241,509,023) | |
| | | | | | | | |
所有其他应付款项 | | (34,235,785) | | | (29,651,175) | | | (9,289,006) | | | (12,999,001) | |
总负债 | | $ | (460,786,198) | | | $ | (392,295,510) | | | $ | (106,414,321) | | | $ | (254,508,024) | |
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主信托净资产 | | $ | 44,941,584,415 | | | $ | 42,529,093,729 | | | $ | 22,072,118,659 | | | $ | 21,081,177,697 | |
*某些去年的金额已被重新分类以符合当前年度的报告要求。
以下表格展示了2023年12月31日结束的主信托净资产变化情况:
| | | | | |
| 2023 |
净资产的变化: | |
投资公允价值的净增值(减值) | $ | 5,095,567,964 | |
利息 | 419,431,942 | |
分红派息 | 346,307,930 | |
总净投资收益(损失) | 5,861,307,836 | |
| |
收到的捐款,支付的福利和其他净额 | (3,448,817,150) | |
| |
净资产的增加(减少) | 2,412,490,686 | |
净资产 | |
年初 | 42,529,093,729 | |
年末 | $ | 44,941,584,415 | |
a. 判断公允价值
所有资产以公允价值计量。公允价值基于市场报价,如有的话。如果市场上不存在该资产的市场报价,则使用以市场为基础或由独立方提供的市场参数作为输入的模型计算。这些参数包括收益率曲线、利率、波动率、股权或债务价格、汇率期货和信用曲线。
虽然信托认为其估值方法与其他市场参与者相适应并一致,但使用不同的估值方法或假设来判断某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的估计发生不同。
估值层次
FASB会计准则编码(ASC)820《公允价值衡量和披露》为衡量公允价值提供了框架。该框架提供了一种公允价值层次结构,优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入。层次把相同资产或负债的活跃市场上的未调整报价(一级估值)视为具有最高优先级,而把不可观测到的输入(三级估值)视为具有最低优先级。根据FASB ASC 820,公允价值层次的三个级别如下:
•Level 1 - 相同资产和负债在活跃市场上的报价。
•Level 2 - 重要的其他可观测输入。
•Level 3 - 重要的不可观测输入。
估值层次的确定基于对公允价值衡量具有重要意义的最低输入级别。
以下是用于以公允价值计量的投资的估值方法描述:
•短期投资基金——资产通常由现金和标价的短期工具组成,这些工具的估值是根据活跃市场上的报价价格或托管银行存款的金额确定的。对于其他通过投资工具间接持有的资产,可以使用基金管理员提供的净资产价值(“NAV”)来计量。NAV基于基金拥有的基础资产价值减去其负债,并按流通股数计算。如果NAV在活跃市场上报价,则该投资将被归类为Level 1。如果NAV在市场上不活跃,则该投资将被归类为Level 2。
——所有基金兴趣的公允价值都是使用NAV作为实用的迅捷方法确定的。NAV基于基金拥有的基础资产价值减去其负债,并按流通股数计算。CCT被包括在以净资产价值计量的投资中。CCT的大部分用于信托内既定利益和定义的出资计划的流动性目的。CCT主要是被动基金,为各种计划投资选择提供每日流动性,对参与者交易不预先通知,对计划发起者交易提前2天通知。按NAV进行参与者指定的购买和销售。在2023年和2022年12月31日,约69%和73%的CCT分别投资于模仿指数的被动策略中,约31%和27%的活跃策略,此外,在2023年和2022年12月31日,63%和65%的主动和被动CCT分别投资于美国股票,26%和22%的全球股票和新兴市场,其余11%和13%分别投资于固定收益。该信托在投资的所有CCT中均没有未获资助的承诺。
•政府和机构债券——资产包括各种到期日的政府和机构债券以及美国国债。这些都被视为Level 2的公允价值,其估计是通过使用定价模型、具有类似特征的证券的报价价格或贴现现金流进行的。
•政府和机构债券包括逆回购协议。逆回购协议通常称为逆回购,是一种金融交易,其中一方以同时约定的协议将证券从另一方处购买,并在以后的某个日期将其卖回。约定回购价格通常高于原销售价格,反映出一个名为回购利率的隐含利率。逆回购在金融市场上被广泛用于流动性管理、抵押借贷和短期投资策略。回购协议的价值是基于预期根据合同条款结算。2023年和2022年,逆回购协议的金额分别为(10.84810231亿)和(5.56307356亿)。
•债务证券——资产包括公司债务、商业贷款和抵押贷款。公允价值是通过使用定价模型、具有类似特征的证券的报价价格或贴现现金流进行估计,并通常被归类为Level 2。公允价值被认为是未观察到的投入。
•股权证券——美国和国际股权证券的公允价值是基于个别证券所在主要市场的收盘价确定的。基本上所有股权证券都被归类为估值层次结构的Level 1。
•其他资产和负债,净——生效的期权和现金和证券的抵押,根据适用情况,都包括在这个类别中。一般来说,交易所上市并且活跃交易的衍生品被归类为Level 1,而未上市但在可观察市场上仍活跃交易的衍生品被归类为Level 2。
•共同集合信托基金(CCT)——所有CCT利益的公允价值都是使用NAV作为实用的迅捷方法确定的。NAV基于基金拥有的基础资产价值减去其负债,并按流通股数计算。CCT被包括在以净资产价值计量的投资中。CCT的大部分用于信托内既定利益和定义的出资计划的流动性目的。CCT主要是被动基金,为各种计划投资选择提供每日流动性,对参与者交易不预先通知,对计划发起者交易提前2天通知。按NAV进行参与者指定的购买和销售。在2023年和2022年12月31日,约69%和73%的CCT分别投资于模仿指数的被动策略中,约31%和27%的活跃策略,此外,在2023年和2022年12月31日,63%和65%的主动和被动CCT分别投资于美国股票,26%和22%的全球股票和新兴市场,其余11%和13%分别投资于固定收益。该信托在投资的所有CCT中均没有未获资助的承诺。
•有限合伙制("LP")——信托投资于有限合伙(LP)投资,包括对冲基金、新兴市场纯股票型基金和私募市场基金。截至2023年12月31日和2022年12月31日,其中约0%和7%的投资分别投资于对冲基金,5%和10%的投资投资于新兴市场纯股票型基金,95%和83%的投资投资于私募市场基金。
该信托作为普通合伙人投资于一个由普通合伙人管理的充分多元化的基金组合中。该计划正在管理,以确保充足的多样化,包括普通合伙人、策略类型(股权投资、实体资产和私人信贷)和地理区域。该信托与计划的总体合伙人一起进行共同投资,以获得比通过基金投资获得的按比例利益更有吸引力的投资。对于共同投资,信托采用多种估值方法,包括盈利倍数、贴现现金流分析和基本投资评估。考虑到财务报表、购买价格和市场观察,以确保对公允价值的全面和准确确定。截至2023年12月31日和2022年12月31日,其中约56%和56%的投资分别投资于私募股权(截至2023年12月31日和2022年12月31日,共同投资占私募股权策略的13%和10%),16%和16%的投资投资于实体资产,28%和28%的投资投资于私人信贷。该信托已经签署了一些私募市场协议,这些协议承诺,如获请求,信托将在预定金额范围内进行额外的投资购买。截至2023年12月31日和2022年12月31日,信托的总未获资助承诺分别为20,758,411,550美元和18,906,100,012美元。这些承诺预计将通过现有基金的分配、收益的再投资和/或现有投资的定期再平衡来满足。有限合伙(LP)的投资目标到期日从2024年至至少2034年不等,可能还有2到4年的延期,根据各自的有限合伙治理文件。向信托的资本供应通常是由于公众和私人市场的投资组合公司清算或其他事件所导致的。否则,LP投资不可赎回。扣除共同投资外,信托的LP投资的公允价值已确定,使用各自的普通合伙人提供的NAV作为实用的迅捷方法。NAV是基于由LP拥有的基础资产价值减去其负债,并且按比例计算信托持有的头寸来计算的。
——该计划正在管理,以确保充足的多样化,包括普通合伙人、策略类型(股权投资、实体资产和私人信贷)和地理区域。该信托与计划的总体合伙人一起进行共同投资,以获得比通过基金投资获得的按比例利益更有吸引力的投资。对于共同投资,信托采用多种估值方法,包括盈利倍数、贴现现金流分析和基本投资评估。考虑到财务报表、购买价格和市场观察,以确保对公允价值的全面和准确确定。截至2023年12月31日和2022年12月31日,其中约56%和56%的投资分别投资于私募股权(截至2023年12月31日和2022年12月31日,共同投资占私募股权策略的13%和10%),16%和16%的投资投资于实体资产,28%和28%的投资投资于私人信贷。
2023年主信托以公允价值计量的投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行情报价市场 价格输入 | | 可观察的 不可观察到的输入值 | | 不可观察的 不可观察到的输入值 | | 基于资产净值衡量的投资 | | 总资产 |
2023年12月31日 | | (一级) | | (三级) | | (三级) | | 资产净值 | | |
所有基金类型 | | $ | — | | | $ | 1,414,552,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,414,552,462 | |
政府和机构债券 | | — | | | 4,542,366,717 | | | — | | | — | | | 4,542,366,717 | |
债务工具 | | — | | | 4,392,875,028 | | | — | | | — | | | 4,392,875,028 | |
股票的权益 | | 16,261,263,935 | | | — | | | — | | | — | | | 16,261,263,935 | |
| | | | | | | | | | |
共同信托基金 | | — | | | — | | | — | | | 13,461,032,289 | | | 13,461,032,289 | |
有限合伙企业/共同投资 | | — | | | — | | | 84,317,812 | | | 2,818,659,190 | | | 2,902,977,002 | |
其他资产和负债,净额 | | (88,109,350) | | | 63,998,441 | | | — | | | — | | | (24,110,909) | |
所有板块的信托投资公允价值 | | $ | 16,173,154,585 | | | $ | 10,413,792,648 | | | $ | 84,317,812 | | | $ | 16,279,691,479 | | | $ | 42,950,956,524 | |
2022 Master Trust Investments Measured at Fair Value
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行情报价市场 价格输入 | | 可观察的 不可观察到的输入值 | | 不可观察的 不可观察到的输入值 | | 基于资产净值衡量的投资 | | 总资产 |
2022年12月31日 | | (一级) | | (三级) | | (3级)* | | 资产净值 | | |
所有基金类型 | | $ | — | | | $ | 1,285,427,032 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,285,427,032 | |
政府和机构债券 | | — | | | 3,781,687,724 | | | — | | | — | | | 3,781,687,724 | |
债务工具 | | — | | | 4,121,178,465 | | | — | | | — | | | 4,121,178,465 | |
股票投资 | | 17,606,081,514 | | | 3,024,170 | | | — | | | — | | | 17,609,105,684 | |
| | | | | | | | | | |
共同集体信托 | | — | | | — | | | — | | | 10,973,891,822 | | | 10,973,891,822 | |
有限合伙企业/共同投资 | | — | | | — | | | 46,224,200 | | | 2,344,311,365 | | | 2,390,535,565 | |
其他资产和负债,净额 | | (8,603,342) | | | 19,835,589 | | | — | | | — | | | 11,232,247 | |
所有板块的信托投资公允价值 | | $ | 17,597,478,172 | | | $ | 9,211,152,980 | | | $ | 46,224,200 | | | $ | 13,318,203,187 | | | $ | 40,173,058,539 | |
*某些去年的金额已被重新分类以符合当前年度的报告要求。
b. 合成投资合同的投资
信托持有合成GIC的投资。这些合同的投保人带权重平均保险财务实力等级为A1。这些投资按照其账面价值记录。合成GIC的合同价值代表账面价值加上根据净现金流调整的再投资收入。这些合成GIC完全具有响应受益权的特点。参与者在大多数情况下可以指导全部或部分的撤离或转移。
目前不需要针对合同发行人或其他信用风险的合同价值进行准备金。
合成GIC通过完全受益负责合同或包装合同在一段时间内提供回报,该合同由信托拥有的基础资产支持。合成GIC的合同价值分别为2023年12月31日和2022年12月31日的2019631434美元和2272460977美元。其中,总体评级为Aa2/AA的资产组合包括政府和机构债务、抵押贷款支持证券和资产支持证券。
有些事件不是由计划参与者发起的,这些事件限制了计划以其合同价值与GIC(合成或传统)发行人交易的能力。每个合成GIC提供的特定保障可能与每个发行人不同。例如,计划未符合1986年修订版《铁货》的要求;计划完全或部分终止;作为企业合并、剥离、分拆或其他重大业务重组的结果不得不不自愿解雇,其中可能包括提前退休奖励计划或破产;计划管理的变化,降低员工或雇主的贡献,由计划赞助者建立竞争计划,引入竞争性投资选择或其他未经合同发行方批准的计划修正的传播;导致合同发行人财务影响显著且不利的事件,包括税法、法律或法规的变化。计划受托人认为,限制计划以合同价值与GIC发行人交易的上述任何事件均不太可能发生。
c. 衍生品
下表列出信托中衍生产品的公允价值,截至2023年12月31日和2022年12月31日。这些衍生工具的净未实现升值/折旧计入杰森和约翰逊退休储蓄计划主信托的可用福利净资产表中的公允价值。衍生品包含在主信托表中的“其他资产和负债,净”类别中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 资产 | 负债 | | 资产 | 负债 |
衍生品公允价值 | | | | | | |
汇率期货 | | $ | — | | $ | 526 | | | $ | 2,193,188 | | $ | 594,828 | |
期货 | | — | | 1,226,065 | | | — | | 556,505 | |
利率掉期 | | 6,273,595 | | — | | | 5,526,107 | | — | |
信用违约掉期 | | — | | 136,198 | | | — | | 3,460,749 | |
Options | | — | | — | | | 26,434 | | — | |
总回报掉期 | | 103,555,961 | | — | | | — | | 4,132,124 | |
总费用 | | $ | 109,829,556 | | $ | 1,362,789 | | | $ | 7,745,729 | | $ | 8,744,206 | |
下表提供了信托的衍生品投资收益/亏损信息,截至2023年12月31日。这些金额包括在计划在净可用福利变动表上对约翰逊&约翰逊养老金储蓄计划总信托基金净投资收益/亏损的权益中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 实现(损失)/收益 | 未实现(损失)/收益 | 总投资(损失)/收益 |
汇率期货 | | $ | 7,021,402 | | $ | (1,598,886) | | $ | 5,422,516 | |
期货 | | (74,971,060) | | (669,560) | | (75,640,620) | |
利率掉期 | | 267,988 | | 747,488 | | 1,015,476 | |
信用违约掉期 | | 1,800,397 | | 3,324,551 | | 5,124,948 | |
Options | | 56,410 | | (26,434) | | 29,976 | |
总回报掉期 | | 11,400,126 | | 107,688,085 | | 119,088,211 | |
总费用 | | $ | (54,424,737) | | $ | 109,465,244 | | $ | 55,040,507 | |
以下表格提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的信托质押的抵押品信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 质押/(欠款) | | 质押/(欠款) |
| | 现金 | | 现金 |
汇率期货 | | $ | — | | | $ | (1,105,000) | |
期货 | | 607,000 | | | 2,301,000 | |
掉期 | | (109,698,750) | | | (5,581,000) | |
以下表格提供了信托基金持有的衍生产品名义价值的平均值,截至2023年12月31日和2022年12月31日。
| | | | | | | | | | | |
| | 平均名义价值 |
| | 2023 | 2022 |
已购买外汇远期合约 | | $ | 7,680,808 | | $ | 26,447,886 | |
已售出外汇远期合约 | | 63,435,902 | | 102,716,129 | |
已购买期货合约 | | 1,087,807,083 | | 669,180,964 | |
已售出期货合约 | | 23,234,604 | | 12,706,055 | |
已购买期权合约 | | 2,333,333 | | 4,700,000 | |
期权合约 | | 20,050,000 | | 48,467,500 | |
利率掉期 | | 417,187,539 | | 372,849,603 | |
编写信用违约掉期合同 | | 230,954,848 | | 214,760,203 | |
总回报掉期 | | 1,115,293,666 | | 490,352,504 | |
对于编写的信用违约掉期合同,追索条款的确定要么由国际掉期和衍生品协会(“ISDA”)协议确定,要么由交易所确定。如果信托公司是信用违约掉期的卖方,并且由于基础证券或基础分段的违约导致信用事件发生,这将导致信托公司净损失。截至2023年12月31日,未偿信用违约掉期的最大赔偿额汇总为220,985,000美元,期限如下:
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
合同数量 | 到期日 | 总价值 |
2 | 1年 | $ | 400,000 | |
4 | 2年 | 5,600,000 | |
12 | 3年 | 119,650,000 | |
6 | 4年 | 9,235,000 | |
4 | 5年 | 58,900,000 | |
2 | 8年 | 9,200,000 | |
2 | 9年 | 8,100,000 | |
1 | 投资10年后的余额 | 9,900,000 | |
截至2022年12月31日,未结掉期信用违约掉期的最大支付额总计为255,390,047美元
期限如下:
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
合同数量 | 到期日 | 总价值 |
3 | 1年 | $ | 1,200,000 | |
2 | 2年 | 500,000 | |
4 | 3年 | 5,600,000 | |
13 | 4年 | 125,800,000 | |
5 | 5年 | 64,290,047 | |
2 | 9年 | 9,200,000 | |
1 | 投资10年后的余额 | 18,800,000 | |
4. 参与者应收票据
计划在2023年12月31日和2022年12月31日分别拥有94百万美元和99百万美元的参与者贷款。2023年的净减少为5百万美元,表示发放贷款50百万美元减去贷款偿还和对未偿还贷款的支付55百万美元。根据计划文件条款,逾期的应收票据将被重新分类为福利支付。
5. 税务状态
计划于2017年8月17日收到来自美国国税局的有利认定函。计划随后申请了一封新的认定信函。尽管计划自收到认定信函以来已经修订,但计划管理员认为计划当前设计并且正在按照内部收入法规要求操作。
根据美国一般公认的会计原则,计划管理部门需要评估计划所采取的税务立场,并如果计划采取了不能在 IRS 审查中得以获得认可的不确定税收立场,则承认税务负债(或资产)。计划管理员已经得出结论,截至2023年12月31日和2022年12月31日,计划没有采取或预计采取任何需要在财务报表中承认负债(或资产)或披露的不确定税务立场。该计划可能会受到税务管辖区的例行审计;但是,目前没有任何税务期间的审计正在进行。
6.关联交易
某些计划投资,例如由 State Street Global Advisors 管理的 CCT 的股票以及 State Street 公司的普通股和债券,均符合计划定义的受信托人的利益交易。截至2023年12月31日和2022年12月31日,分配给计划并由 State Street 管理的这些利益的总市值分别为80,500,180,027美元和71,818,645,516美元。
该计划还投资于公司股票。该公司是计划的发起人,因此这些交易符合利益相关交易的条件。截至2023年12月31日和2022年12月31日,强生普通股投资的公允价值分别为31,329,981,117美元和37,960,449,922美元。在2023年结束时,该计划进行了9992,978美元的购买和3亿5946,5347美元的公司股票销售。2023年所收到的总股息收入为95,844,534美元。2023年实现的和未实现的总收益分别为1,834,295,100美元和14,897,759,020美元。
7.资产转移
由于计划管理者进行了业务收购,因此在2023年10月完成了以下计划转移:
| | | | | |
计划名称 | 转入金额 |
CrossRoads Extremity Systems 401(k) 储蓄计划 | $ | 960,228 | |
在2023年1月4日,所有活跃成员的帐户,包括2022年12月31日仍在科伟就业的活跃成员的帐户,都从强生储蓄计划转移到了科伟储蓄计划。直接从由强生储蓄计划覆盖的就业岗位转移到由科伟储蓄计划覆盖的岗位的活跃成员,其在强生储蓄计划中的余额将直接转移到科伟储蓄计划中。
下表显示了2023年从计划转出的总金额:
| | | | | |
计划名称 | 转出金额 |
科伟储蓄计划 | $ | (974,020,317) | |
8. 财务报表与5500表的调节
以下是净可用受益资产的财务报表与5500表格的调节:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日公允价值 |
| | 2023 | | 2022 |
基本报表中净资产可用于福利* | | $ | 22,178,611,855 | | | $ | 21,190,584,013 | |
被视为分配 | | (758,260) | | | (683,742) | |
分配给退出参与者的金额 | | (4,576,959) | | | (1,437,054) | |
根据Form 5500计算得出的可用于获益的净资产 | | $ | 22,173,276,636 | | | $ | 21,188,463,217 | |
* 由于排版错误进行了修正的2023年数据。
以下是基本报表中净资产增加调节表与Form 5500的调解:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
基本报表中净可用福利资产的净减少 | $ | 1,961,087,931 | |
减: 2023年12月31日分配给撤离参与者但尚未支付的金额 | (4,576,959) | |
减: 虚拟分配 | (193,865) | |
加: 2022年12月31日分配给撤离参与者的金额 | 1,437,054 | |
加: 贷款抵销 | 119,346 | |
Form 5500中净可用福利资产的净减少 | $ | 1,957,873,507 | |
9. 后续事项
计划已经评估了财务报表可供发布的日期之后的后续事件,并确定没有其他需要披露的项目。
强生和强生储蓄计划
资产清单表(年末持有)
截至2023年12月31日
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发行人,借款方 发行人、借款人、承租人或类似方 | | 投资说明 包括到期日、利率期货、担保、面额或计划在信托中的利益 利率期货、担保、面额或计划在信托中的利益 包括到期日、利率、抵押品和面值 | | 成本 | | 当前价值 |
计划在信托中的利益 | | 强生和强生养老金及储蓄计划主信托中计划的权益 | | ** | | $ | 22,072,118,659 | |
*参与者贷款 | | 利率期货从3.25%到11.33%。到期日从2024-2033年。 | | ** | | $ | 94,273,261 | |
* 代表相关方交易
** 不适用
强生和强生储蓄计划
H表,第4a行-拖欠参与者贡献表
截至2023年12月31日的年度
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参与者捐款迟到转入计划 | 构成非豁免禁止交易的总额 | 在VFCP和PTE 2002-51下完全更正的总额 |
如果包括延迟参与者贷款偿还,请在此处打勾: q | 未更正的捐款 | 在VFCP之外更正的捐款 | 待更正的VFCP捐款 | |
| $ 0 | $ 577* | $ 0 | $ 0 |
所有板块中应收未付款调整后已全部缴纳至计划中。