nwe-20240331000199300412/312024Q1假的特拉华☐☒00019930042024-01-012024-03-3100019930042024-04-19xbrli: sharesiso4217: 美元00019930042023-01-012023-03-31iso4217: 美元xbrli: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | | | | | | | |
(标记一号) | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| | |
在截至的季度期间 | 2024 年 3 月 31 日 |
| | | |
或者 |
| | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号: 000-56598
西北能源集团有限公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 93-2020320 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
西 69 街 3010 号 | 苏福尔斯 | 南达科他州 | | 57108 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: 605-978-2900
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 新 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的x 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐ 没有 ☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
普通股,面值0.01美元, 61,286,398 截至 2024 年 4 月 19 日的已发行股份
西北能源集团
表格 10-Q
索引
| | | | | | | | |
| 页面 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 |
第一部分财务信息 | 5 |
第 1 项。 | 财务报表 | 5 |
| 简明合并收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 5 |
| 简明综合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 6 |
| 简明合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 7 |
| 简明合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 8 |
| 简明合并股东权益报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分。其他信息 | 37 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
第 5 项。 | 其他信息 | 37 |
第 6 项。 | 展品 | 39 |
签名 | 40 |
关于前瞻性陈述的特别说明
我们可能会一次或多次在本10-Q表季度报告中就我们对未来事件的假设、预测、预期、目标、意图或信念发表声明。根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的定义,本季度报告中包含或以引用方式纳入的历史事实陈述以外的所有与我们当前对未来财务业绩、持续增长、经济状况或资本市场变化以及客户使用模式和偏好的变化有关的陈述均为前瞻性陈述。
诸如 “预期”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“可能的结果”、“将继续” 或类似表述等词语或短语可识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这可能导致实际结果或结果与所表达的结果存在重大差异。我们警告说,尽管我们本着诚意作出此类陈述,并认为此类陈述是基于合理的假设,包括但不限于我们对历史运营趋势的审查、记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据,但我们无法向您保证我们会实现我们的预测。可能导致此类差异的因素包括但不限于:
•监管机构的不利决定,以及联邦、州或地方潜在的不利立法或法规,包括遵守现有和未来环境要求的成本以及超过责任保险承保范围的野火损失,可能会对我们的流动性、经营业绩和财务状况产生重大影响;
•特殊外部事件和自然灾害的影响,例如大规模或全球疫情、地缘政治事件、地震、洪水、干旱、闪电、天气、风和火灾,可能会对我们的流动性、经营业绩和财务状况产生重大影响;
•恐怖主义行为、网络安全攻击、数据安全漏洞或其他恶意行为,这些行为对我们的发电、传输或配电设施、信息技术系统造成损害,或导致客户、员工或公司机密信息泄露;
•供应链限制,最近产品、服务和劳动力成本的高通胀率及其对资本支出、运营活动和/或我们安全可靠地为客户提供服务的能力的影响;
•由于需求增加、短缺、天气状况、运输问题或其他事态发展,贸易信贷的可用性、交易对手的信用、使用情况、大宗商品价格、燃料供应成本或可用性的变化可能会减少收入或可能增加运营成本,每种情况都可能对我们的流动性和经营业绩产生不利影响;
•计划外发电中断或强制减少产量、维护或维修,这可能会减少收入并增加运营成本,或者可能需要额外的资本支出或其他增加的运营成本;以及
•美国金融市场和我们的服务领域的总体经济和竞争条件的不利变化。
我们试图在上下文中确定我们认为可能导致未来实际经验和结果与我们目前对相关事项或主题领域的预期存在重大差异的某些因素。除了上面特别讨论的项目外,我们的业务和经营业绩还受到 “风险因素” 标题下描述的不确定性的影响,该不确定性是本10-Q表季度报告第二部分第1A项披露的一部分。
我们的10-K、10-Q和8-K表报告、附表14A的委托声明、新闻稿、分析师和投资者电话会议以及向公众发布的其他通信中不时也会包含口头或书面前瞻性陈述。我们认为,在做出时,所有这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,而且将是合理的。但是,本10-Q表季度报告、我们的10-K和8-K表报告、10-Q表的其他报告、附表14A的委托书以及我们发表的任何其他公开声明中的任何或全部前瞻性陈述都可能不正确。这可能是假设不准确的结果,也可能是已知或未知的风险和不确定性的结果。本10-Q季度报告中讨论的许多因素对于决定我们的未来业绩非常重要,其中一些因素是我们无法控制的。因此,实际结果可能与前瞻性陈述的预期结果存在重大差异。鉴于这些和其他不确定性,您不应将我们在本10-Q表季度报告或其他公共传播中纳入我们的任何前瞻性陈述视为我们对计划和目标将实现的陈述,也不应过分依赖此类前瞻性陈述。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,请注意我们随后向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K、10-Q和8-K表以及附表14A的委托书报告中有关相关主题的任何进一步披露。
除非上下文另有要求,否则提及的 “我们”、“我们的”、“西北能源集团”、“西北能源” 和 “西北能源” 特别指西北能源集团公司及其子公司。
项目 1. 财务报表
西北能源集团
简明合并收益表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
电动 | | | | | $ | 343,186 | | | $ | 295,308 | |
煤气 | | | | | 132,156 | | | 159,234 | |
总收入 | | | | | 475,342 | | | 454,542 | |
运营费用 | | | | | | | |
燃料、购买的供应和直接传输费用(不包括折旧和损耗,如下文单独显示) | | | | | 174,721 | | | 165,492 | |
操作和维护 | | | | | 54,182 | | | 55,861 | |
行政和一般事务 | | | | | 40,445 | | | 34,748 | |
财产税和其他税 | | | | | 47,171 | | | 49,151 | |
折旧和损耗 | | | | | 56,743 | | | 53,248 | |
总运营费用 | | | | | 373,262 | | | 358,500 | |
营业收入 | | | | | 102,080 | | | 96,042 | |
利息支出,净额 | | | | | (30,979) | | | (28,008) | |
其他收入,净额 | | | | | 4,319 | | | 4,737 | |
所得税前收入 | | | | | 75,420 | | | 72,771 | |
所得税支出 | | | | | (10,334) | | | (10,241) | |
净收入 | | | | | $ | 65,086 | | | $ | 62,530 | |
| | | | | | | |
已发行普通股平均值 | | | | | 61,266 | | | 59,776 | |
普通股平均每股基本收益 | | | | | $ | 1.06 | | | $ | 1.05 | |
普通股平均摊薄后每股收益 | | | | | $ | 1.06 | | | $ | 1.05 | |
每股普通股申报的股息 | | | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注
西北能源集团
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | | | | $ | 65,086 | | | $ | 62,530 | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (1) | | | (2) | |
退休后医疗责任调整 | | | | | — | | | (167) | |
对衍生工具净亏损的重新分类 | | | | | 113 | | | 113 | |
其他综合收益总额(亏损) | | | | | 112 | | | (56) | |
综合收入 | | | | | $ | 65,198 | | | $ | 62,474 | |
参见简明合并财务报表附注
西北能源集团
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,150 | | | $ | 9,164 | |
受限制的现金 | 16,232 | | | 16,023 | |
应收账款,净额 | 186,927 | | | 212,257 | |
库存 | 103,843 | | | 114,539 | |
监管资产 | 60,788 | | | 29,626 | |
预付费用和其他 | 24,896 | | | 25,397 | |
流动资产总额 | 396,836 | | | 407,006 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 6,086,585 | | | 6,039,801 | |
善意 | 357,586 | | | 357,586 | |
监管资产 | 743,140 | | | 743,945 | |
其他非流动资产 | 49,287 | | | 52,314 | |
总资产 | $ | 7,633,434 | | | $ | 7,600,652 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
融资租赁的当前到期日 | $ | 3,400 | | | $ | 3,338 | |
长期债务的当前部分 | — | | | 99,950 | |
应付账款 | 96,544 | | | 124,340 | |
应计费用和其他 | 298,302 | | | 246,167 | |
监管负债 | 46,438 | | | 61,103 | |
流动负债总额 | 444,684 | | | 534,898 | |
长期融资租赁 | 4,596 | | | 5,461 | |
长期债务 | 2,767,107 | | | 2,684,635 | |
递延所得税 | 619,744 | | | 600,520 | |
非流动监管负债 | 651,831 | | | 657,452 | |
其他非流动负债 | 332,454 | | | 332,372 | |
负债总额 | 4,820,416 | | | 4,815,338 | |
承付款项和或有开支(注10) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值 $0.01;已授权 200,000,000 股份;已发行和流通 64,797,508 和 61,282,747 分别是股票;优先股,面值美元0.01;已授权 50,000,000 股份; 无 发行的 | 648 | | | 648 | |
按成本计算的库存股 | (97,990) | | | (97,926) | |
实收资本 | 2,080,953 | | | 2,078,753 | |
留存收益 | 836,951 | | | 811,495 | |
累计其他综合亏损 | (7,544) | | | (7,656) | |
股东权益总额 | 2,813,018 | | | 2,785,314 | |
负债和股东权益总额 | $ | 7,633,434 | | | $ | 7,600,652 | |
参见简明合并财务报表附注
西北能源集团
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 65,086 | | | $ | 62,530 | |
不影响现金的物品: | | | |
折旧和损耗 | 56,743 | | | 53,248 | |
债务发行成本、折扣和递延对冲收益的摊销 | 1,186 | | | 1,349 | |
股票薪酬成本 | 2,051 | | | 3,308 | |
施工期间所用资金补贴的权益部分 | (4,288) | | | (3,715) | |
处置资产的收益 | (1) | | | (18) | |
替代储能投资减值 | 4,659 | | | — | |
递延所得税 | 9,035 | | | (10,420) | |
流动资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 25,330 | | | 26,208 | |
库存 | 10,695 | | | 14,814 | |
其他流动资产 | 501 | | | 4,714 | |
应付账款 | (9,391) | | | (44,193) | |
应计费用和其他 | 52,132 | | | 58,236 | |
监管资产 | (31,161) | | | 49,391 | |
监管负债 | (14,665) | | | (1,378) | |
其他非流动资产和负债 | (6,235) | | | (375) | |
经营活动提供的现金 | 161,677 | | | 213,699 | |
投资活动: | | | |
增建不动产、厂房和设备 | (108,754) | | | (136,604) | |
投资股权证券 | (242) | | | — | |
用于投资活动的现金 | (108,996) | | | (136,604) | |
融资活动: | | | |
普通股股息 | (39,630) | | | (38,041) | |
发行长期债券 | 215,000 | | | 220,000 | |
长期债务的偿还 | (10万) | | | — | |
信贷额度还款额,净额 | (132,000) | | | (253,000) | |
其他筹资活动,净额 | (856) | | | (1,415) | |
用于融资活动的现金 | (57,486) | | | (72,456) | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | (4,805) | | | 4,639 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 25,187 | | | 22,463 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 20,382 | | | $ | 27,102 | |
补充现金流信息: | | | |
在此期间为以下用途支付的现金(已收到): | | | |
所得税 | $ | (4,810) | | | $ | 3,204 | |
利息 | 18,128 | | | 18,196 | |
重大非现金交易: | | | |
资本支出包含在应付账款中 | 21,129 | | | 12,209 | |
| | | |
参见简明合并财务报表附注
西北能源集团
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 普通股数量 | | 库存股数量 | | 普通股 | | 国库股 | | 以资本支付 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股东权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | 63,278 | | | 3,534 | | | $ | 633 | | | $ | (98,392) | | | $ | 1,999,376 | | | $ | 771,414 | | | $ | (7,848) | | | $ | 2,665,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,530 | | | — | | | 62,530 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
将衍生工具的净亏损从OCI重新归类为扣除税款的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
退休后医疗责任调整,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | (167) | |
基于股票的薪酬 | 48 | | | — | | | — | | | (79) | | | 3,294 | | | — | | | — | | | 3,215 | |
发行股票 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 169 | | | — | | | — | | | 169 | |
普通股股息 ($)0.640 每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,041) | | | — | | | (38,041) | |
截至2023年3月31日的余额 | 63,326 | | 3,533 | | $ | 633 | | | $ | (98,471) | | | $ | 2,002,839 | | | $ | 795,903 | | | $ | (7,904) | | | $ | 2,693,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 64,762 | | 3,513 | | $ | 648 | | | $ | (97,926) | | | $ | 2,078,753 | | | $ | 811,495 | | | $ | (7,656) | | | $ | 2,785,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65,086 | | | — | | | 65,086 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
将衍生工具的净亏损从OCI重新归类为扣除税款的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 36 | | | — | | | — | | | (272) | | | 2,039 | | | — | | | — | | | 1,767 | |
发行股票 | — | | | 2 | | | — | | | 208 | | | 161 | | | — | | | — | | | 369 | |
普通股股息 ($)0.650 每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,630) | | | — | | | (39,630) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 64,798 | | 3,515 | | $ | 648 | | | $ | (97,990) | | | $ | 2,080,953 | | | $ | 836,951 | | | $ | (7,544) | | | $ | 2,813,018 | |
参见简明合并财务报表附注
简明合并财务报表附注
(请参阅西北能源集团年度报告中包含的财务报表附注)
(未经审计)
(1) 运营性质和整合基础
以西北能源的名义开展业务的西北能源集团向大约提供电力和/或天然气 775,300 通过其子公司西北公司(NW Corp)和西北能源公共服务公司(NW公共服务),客户遍及蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园。自1923年以来,我们在南达科他州发电和分配电力,在南达科他州和内布拉斯加州配送天然气,自2002年以来,我们在蒙大拿州发电和分配电力和分配天然气。
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)编制财务报表要求我们作出估算和假设,这些估计和假设可能会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。未经审计的简明合并财务报表(财务报表)反映了我们认为公允列报我们的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整(除非另有说明,否则这些调整本质上是正常和经常性的)。中期的实际业绩不一定表示全年或其他中期的预期经营业绩。已经评估了2024年3月31日之后发生的事件对截至发布之日对财务报表的潜在影响。
此处包含的财务报表由西北航空根据美国证券交易委员会的规章制度编制,未经审计。根据此类规章制度,通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略;但是,我们认为,所提供的简明披露足以使所提供的信息不具有误导性。我们建议将这些财务报表与西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表和相关脚注一起阅读。
控股公司重组
2024 年 1 月 1 日,我们完成了控股公司重组的第二阶段,也是最后阶段。NW Corp将其受南达科他州和内布拉斯加州监管的公用事业的资产和负债捐给了NW公共服务公司,然后将其在NW公共服务和其他某些子公司的股权分配给了西北能源集团,导致NW Corp拥有并运营蒙大拿州监管的公用事业公司,NW公共服务公司拥有和运营内布拉斯加州和南达科他州的公用事业,均为西北能源集团的直接子公司。
补充现金流信息
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些金额的总和与简明合并现金流量表中显示的相同金额(以千计)的总金额相等:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | 三月三十一日 | 十二月三十一日 |
| 2024 | 2023 | 2023 | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 4,150 | | $ | 9,164 | | $ | 10,730 | | $ | 8,489 | |
受限制的现金 | 16,232 | | 16,023 | | 16,372 | | 13,974 | |
简明合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 20,382 | | $ | 25,187 | | $ | 27,102 | | $ | 22,463 | |
(2) 监管事宜
附注3中规定的情况——西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的财务报表监管事项 在所有重大方面适当地代表我们监管事务的现状。
(3) 所得税
我们根据该年度的估计年度有效税率计算每个季度的所得税支出,并对某些离散项目进行了调整。我们的有效税率通常与联邦法定税率不同,这是因为维修扣除的联邦和州税收优惠、加速税收折旧减免(包括额外折旧,如果适用)和生产税抵免的州税收优惠会对监管产生影响。对这些扣除的监管会计处理要求立即确认此类临时税收差异的收入,这被称为流转法。当计临时差额的流转方法反映在监管收入中时,我们会记录递延所得税并确定相关的监管资产和负债。
下表汇总了我们的有效税率和联邦法定税率(以千计)之间的差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
所得税前收入 | $ | 75,420 | | | | | $ | 72,771 | | | |
| | | | | | | |
所得税按联邦法定税率计算 | 15,838 | | | 21.0 | % | | 15,282 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久调整或直通式调整: | | | | | | | |
州所得税,扣除联邦拨款 | 639 | | | 0.9 | | | 959 | | | 1.3 | |
直通式维修扣除额 | (6,174) | | | (8.2) | | | (5,845) | | | (8.0) | |
生产税收抵免 | (2,983) | | | (4.0) | | | (3,199) | | | (4.4) | |
摊销超额递延所得税 | (360) | | | (0.5) | | | (799) | | | (1.1) | |
工厂和折旧流通项目 | 3,079 | | | 4.1 | | | 688 | | | 0.9 | |
基于股份的薪酬 | 334 | | | 0.4 | | | 388 | | | 0.5 | |
减少先前申请的替代性最低税收抵免 | — | | | — | | | 3,186 | | | 4.4 | |
其他,净额 | (39) | | | 0.0 | | | (419) | | | (0.5) | |
| (5,504) | | | (7.3) | | | (5,041) | | | (6.9) | |
| | | | | | | |
所得税支出 | $ | 10,334 | | | 13.7 | % | | $ | 10,241 | | | 14.1 | % |
不确定的税收状况
我们将达到 “可能性大于不是” 门槛的最大税收优惠金额认定为大于门槛的最大税收优惠金额 50 在与完全了解所有相关信息的税务机构达成最终和解后可能实现的百分比。我们有大约 $ 的未确认税收优惠27.7 截至 2024 年 3 月 31 日,百万美元,包括大约 $24.3 百万美元,如果得到承认,将影响我们的有效税率。在接下来的十二个月中,我们预计某些不确定的税收优惠的时效将到期,这将导致我们未确认的税收优惠总额减少约美元16.9 百万。
我们的政策是确认与所得税支出中不确定税收状况相关的利息和罚款。截至 2024 年 3 月 31 日,我们已经累积了 $5.3 百万美元,用于支付简明合并资产负债表的利息和罚款。截至 2023 年 12 月 31 日,我们已经累积了 $4.5 百万美元,用于支付简明合并资产负债表的利息和罚款。
纳税年度 2020 和远期仍需接受美国国税局和州税务机关的审查。
(4) 综合(亏损)收益
下表显示了其他综合收益(亏损)、税后和相关税收影响(以千计)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 3 月 31 日 |
| 税前金额 | | 税收支出 | | 税后净额 | | 税前金额 | | 税收支出 | | 税后净额 |
外币折算调整 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
衍生工具净收益的重新分类 | 153 | | | (40) | | | 113 | | | 153 | | | (40) | | | 113 | |
固定福利养老金计划和退休后医疗责任调整 | — | | | — | | | — | | | (212) | | | 45 | | | (167) | |
其他综合收益(亏损) | $ | 152 | | | $ | (40) | | | $ | 112 | | | $ | (61) | | | $ | 5 | | | $ | (56) | |
简明合并资产负债表中累计其他综合亏损(AOCL)中包含的按分类的余额如下,扣除税款(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 | |
外币折算 | $ | 1,436 | | | $ | 1,437 | | |
被指定为现金流套期保值的衍生工具 | (9,260) | | | (9,373) | | |
固定福利养老金计划 | 280 | | | 280 | | |
累计其他综合亏损 | $ | (7,544) | | | $ | (7,656) | | |
下表按组成部分显示了扣除税款后的AOCL的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 2024 年 3 月 31 日 |
| 简明合并损益表中受影响的细列项目 | | 指定为现金流套期保值的利率衍生工具 | | 固定福利养老金计划 | | 外币兑换 | | 总计 |
期初余额 | | | $ | (9,373) | | | $ | 280 | | | $ | 1,437 | | | $ | (7,656) | |
重新分类前的其他综合损失 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | 利息支出 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合收益净额(亏损) | | | 113 | | | — | | | (1) | | | 112 | |
期末余额 | | | $ | (9,260) | | | $ | 280 | | | $ | 1,436 | | | $ | (7,544) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 2023 年 3 月 31 日 |
| 简明合并损益表中受影响的细列项目 | | 指定为现金流套期保值的利率衍生工具 | | 固定福利养老金计划和退休后医疗计划 | | 外币兑换 | | 总计 |
期初余额 | | | $ | (9,825) | | | $ | 542 | | | $ | 1,435 | | | $ | (7,848) | |
重新分类前的其他综合损失 | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | 利息支出 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | | | — | | | (167) | | | — | | | (167) | |
本期其他综合收益净额(亏损) | | | 113 | | | (167) | | | (2) | | | (56) | |
期末余额 | | | $ | (9,712) | | | $ | 375 | | | $ | 1,433 | | | $ | (7,904) | |
| | | | | | | | | |
(5) 融资活动
2024 年 3 月 28 日,NW Corp 发行并出售了 $175.0 蒙大拿州第一抵押贷款债券本金总额为百万美元,固定利率为 5.56 到期百分比 2031年3月28日。这些债券是在不受1933年《证券法》注册要求的交易中发行的。所得款项用于兑换 NW Corp 的美元100.0 今年到期的数百万蒙大拿州第一抵押贷款债券,用于其他一般用途。这些债券由西北公司与其蒙大拿州公用事业业务相关的电力和天然气资产担保。
2024 年 3 月 28 日,NWE Public Service 发行并出售了 $33.0 南达科他州第一抵押贷款债券本金总额为百万美元,固定利率为 5.55 到期百分比 2029年3月28日 和 $7.0 南达科他州第一抵押贷款债券本金总额为百万美元,固定利率为 5.75 到期百分比 2034年3月28日。这些债券是在不受1933年《证券法》注册要求的交易中发行的。所得款项用于一般公用事业用途。这些债券由新南威尔士州公共服务局与其南达科他州和内布拉斯加州公用事业业务相关的电力和天然气资产担保。
2024 年 4 月 12 日,西北能源集团签订了 $100.0 百万定期贷款信贷协议 (定期贷款),到期日为 2025年4月11日。可以按等于有担保隔夜融资利率加上定期贷款中规定的适用利率的浮动利率进行借款。这些收益用于偿还我们未偿还的循环信贷额度借款的一部分,并用于一般公司用途。定期贷款规定预付本金和利息;但是,预付金额不得再借款。定期贷款要求我们将合并负债与总资本的比率维持在 65 百分比或更少。它还包含契约,除其他外,这些契约限制了我们进行任何合并或合并或以其他方式清算或解散、处置财产以及限制某些关联交易的能力。南达科他州或蒙大拿州首次抵押贷款债券的违约将触发定期贷款的交叉违约;但是,定期贷款的违约不会触发南达科他州或蒙大拿州第一抵押贷款债券的违约。
(6) 细分信息
我们的应申报业务部门主要从事电力和天然气业务。我们的其余业务按其他业务列报,主要包括未分配的公司成本和不受监管的活动。
我们根据效用利润率评估这些细分市场的表现。运营部门的会计政策与母公司相同,唯一的不同是母公司根据我们为内部报告目的设计的方法将其部分运营费用分配给运营部门,并涉及估计和假设。
各业务部门的财务数据如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日 | 电动 | | 煤气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
营业收入 | $ | 343,186 | | | $ | 132,156 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 475,342 | |
燃料、购买的供应和直接传输费用(不包括折旧和损耗,如下文单独显示) | 115,341 | | | 59,380 | | | — | | | — | | | 174,721 | |
公用事业利润 | 227,845 | | | 72,776 | | | — | | | — | | | 300,621 | |
操作和维护 | 40,299 | | | 13,883 | | | — | | | — | | | 54,182 | |
行政和一般事务 | 27,919 | | | 10,046 | | | 2,480 | | | — | | | 40,445 | |
财产税和其他税 | 36,300 | | | 10,869 | | | 2 | | | — | | | 47,171 | |
折旧和损耗 | 47,304 | | | 9,439 | | | — | | | — | | | 56,743 | |
营业收入(亏损) | 76,023 | | | 28,539 | | | (2482) | | | — | | | 102,080 | |
利息支出,净额 | (24,657) | | | (6,249) | | | (73) | | | — | | | (30,979) | |
其他收入(支出),净额 | 5,461 | | | 1,054 | | | (2,196) | | | — | | | 4,319 | |
所得税(费用)补助 | (7,283) | | | (3,173) | | | 122 | | | — | | | (10,334) | |
净收益(亏损) | $ | 49,544 | | | $ | 20,171 | | | $ | (4,629) | | | $ | — | | | $ | 65,086 | |
总资产 | $ | 6,107,575 | | | $ | 1,511,593 | | | $ | 14,266 | | | $ | — | | | $ | 7,633,434 | |
资本支出 | $ | 90,590 | | | $ | 18,164 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108,754 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | | | | | | | | | |
2023 年 3 月 31 日 | 电动 | | 煤气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
营业收入 | $ | 295,308 | | | $ | 159,234 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 454,542 | |
燃料、购买的供应和直接传输费用(不包括折旧和损耗,如下文单独显示) | 78,134 | | | 87,358 | | | — | | | — | | | 165,492 | |
公用事业利润 | 217,174 | | | 71,876 | | | — | | | — | | | 289,050 | |
操作和维护 | 42,413 | | | 13,448 | | | — | | | — | | | 55,861 | |
行政和一般事务 | 24,968 | | | 9,766 | | | 14 | | | — | | | 34,748 | |
财产税和其他税 | 38,251 | | | 10,898 | | | 2 | | | — | | | 49,151 | |
折旧和损耗 | 43,898 | | | 9,350 | | | — | | | — | | | 53,248 | |
营业收入 | 67,644 | | | 28,414 | | | (16) | | | — | | | 96,042 | |
利息支出,净额 | (18,560) | | | (3,251) | | | (6,197) | | | — | | | (28,008) | |
其他收入(支出),净额 | 3,366 | | | 1,415 | | | (44) | | | — | | | 4,737 | |
所得税(费用)补助 | (6,628) | | | 234 | | | (3,847) | | | — | | | (10,241) | |
净收益(亏损) | $ | 45,822 | | | $ | 26,812 | | | $ | (10,104) | | | $ | — | | | $ | 62,530 | |
总资产 | $ | 5,874,061 | | | $ | 1,399,717 | | | $ | 7,216 | | | $ | — | | | $ | 7,280,994 | |
资本支出 | $ | 120,819 | | | $ | 15,785 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 136,604 | |
(7)与客户签订合同的收入
商品和服务的性质
我们为三个主要客户类别提供零售电力和天然气服务。我们最大的客户类别是住宅客户,其中包括单独的私人住宅和个人公寓。我们的商业客户主要包括主要街道企业,我们的工业客户主要包括将原材料转化为产品的制造和加工企业。
电气部门-我们受监管的电力公用事业业务主要为蒙大拿州和南达科他州司法管辖区的客户提供发电、输电和配电服务。当电力交付给客户时,我们会确认收入。我们基于关税的销售付款通常应在计费日期后的 0-30 天内到期。
天然气部门-我们受监管的天然气公用事业业务主要为蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州司法管辖区的客户提供生产、储存、输送和配送服务。当天然气交付给客户时,我们会确认收入。我们基于关税的销售付款通常应在计费日期后的 0-30 天内到期。
收入分解
下表按主要来源和客户类别对我们的收入进行了分类(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 3 月 31 日 |
| 电动 | | 天然气 | | 总计 | | 电动 | | 天然气 | | 总计 |
蒙大拿州 | $ | 117.4 | | | $ | 48.6 | | | $ | 166.0 | | | $ | 125.5 | | | $ | 66.9 | | | $ | 192.4 | |
南达科他州 | 19.3 | | | 13.6 | | | 32.9 | | | 19.8 | | | 19.9 | | | 39.7 | |
内布拉斯加州 | — | | | 10.5 | | | 10.5 | | | — | | | 20.5 | | | 20.5 | |
住宅 | 136.7 | | | 72.7 | | | 209.4 | | | 145.3 | | | 107.3 | | | 252.6 | |
蒙大拿州 | 101.5 | | | 25.1 | | | 126.6 | | | 112.6 | | | 36.3 | | | 148.9 | |
南达科他州 | 27.8 | | | 9.3 | | | 37.1 | | | 25.1 | | | 14.3 | | | 39.4 | |
内布拉斯加州 | — | | | 6.2 | | | 6.2 | | | — | | | 13.2 | | | 13.2 | |
商用 | 129.3 | | | 40.6 | | | 169.9 | | | 137.7 | | | 63.8 | | | 201.5 | |
工业 | 11.7 | | | 0.4 | | | 12.1 | | | 11.8 | | | 0.7 | | | 12.5 | |
照明、政府、灌溉和跨部门 | 4.7 | | | 0.6 | | | 5.3 | | | 5.3 | | | 0.8 | | | 6.1 | |
客户总收入 | 282.4 | | | 114.3 | | | 396.7 | | | 300.1 | | | 172.6 | | | 472.7 | |
其他基于费率和合同的收入 | 25.2 | | | 10.9 | | | 36.1 | | | 21.4 | | | 12.3 | | | 33.7 | |
与客户签订合同的总收入 | 307.6 | | | 125.2 | | | 432.8 | | | 321.5 | | | 184.9 | | | 506.4 | |
监管摊销及其他 | 35.6 | | | 6.9 | | | 42.5 | | | (26.2) | | | (25.7) | | | (51.9) | |
总收入 | $ | 343.2 | | | $ | 132.1 | | | $ | 475.3 | | | $ | 295.3 | | | $ | 159.2 | | | $ | 454.5 | |
(8) 每股收益
每股基本收益的计算方法是将适用于普通股的收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了未归属股票可能发生的普通股等价股票的稀释。普通股等价股根据适用情况使用库存股法计算。稀释效应的计算方法是将适用于普通股的收益除以已发行普通股的加权平均数加上已发行的未归属限制性股票和绩效股票奖励的影响。 计算每股基本收益和摊薄后收益时使用的平均份额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 3 月 31 日 |
基础计算 | 61,265,967 | | | 59,776,195 | |
的稀释效果: | | | |
绩效份额奖励 (1) | 43,652 | | | 13,009 | |
稀释后的计算 | 61,309,619 | | | 59,789,204 | |
(1) 绩效股票奖励包含在摊薄后的加权平均已发行股票数量中,其依据是如果最近报告期末为奖励期限的结束,将发行的股票数量计算。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 54,182 与之相比,业绩和限制性股票奖励中的股票具有反稀释作用,不包括在每股收益计算中 69,853 截至 2023 年 3 月 31 日的股票。
(9) 员工福利计划
我们为符合条件的员工提供养老金、退休后医疗保健和人寿保险福利计划赞助和/或缴款。 我们的养老金和其他退休后计划的净定期福利成本(信贷)包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净定期福利成本(信贷)的组成部分 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1,418 | | | $ | 1,494 | | | $ | 80 | | | $ | 87 | |
利息成本 | 5,733 | | | 6,565 | | | 147 | | | 176 | |
计划资产的预期回报率 | (6,328) | | | (6,686) | | | (319) | | | (275) | |
先前服务抵免的摊销 | — | | | — | | | — | | | 29 | |
已确认的精算(收益)亏损 | 11 | | | 140 | | | (12) | | | 31 | |
净定期福利成本(信贷) | $ | 834 | | | $ | 1,513 | | | $ | (104) | | | $ | 48 | |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有向养老金计划缴款。我们预计会捐款 $11.2 在2024年的剩余时间内,我们的养老金计划将获得100万英镑。
(10) 承付款和或有开支
除下文所述情况外,西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的财务报表附注18——承诺和意外开支中规定的情况在所有重大方面都适当地代表了我们环境负债和监管的现状。
环境保护署 (EPA) 规则
正如先前报道的那样,美国环保局于2023年第二季度发布了现有燃煤设施以及新的燃煤和天然气设施的温室气体(GHG)排放标准草案,包括增强版的汞空气有毒物质标准(MATS)规则。我们对这些规则草案的审查表明,它们可能需要对Colstrip 3号和4号机组进行昂贵的升级才能合规,而拟议的合规日期可能无法实现,并且/或需要未经证实的技术,从而对设施成本产生重大影响。2024年4月25日,美国环保局发布了与现有燃煤设施以及新的燃煤和天然气设施的温室气体排放标准(GHG规则)有关的最终规则,以及加强MATS要求的最终规则(MATS规则)。最终的MATS和GHG规则将分别要求最早在2028年和2032年合规。我们正在评估最终的MATS和GHG规则将如何影响我们的燃煤发电设施和运营。
EPA先前的努力遭到了广泛的诉讼,我们预计新的温室气体规则和MATS规则也会得到类似的回应。随着MATS规则和温室气体规则的实施,可能会导致额外的材料合规成本。我们将继续与联邦和州监管机构、其他公用事业公司和利益相关者合作,寻求缓解MATS或GHG法规,在我们看来,这些法规对我们地区的客户产生了不成比例的影响。
这些温室气体规则和MATS规则以及未来的额外环境要求(联邦或州)可能会导致我们承担合规的物质成本,增加电力采购成本,减少输电收入并影响成本回收。有效捕获、去除和/或封存此类温室气体排放物或危险空气污染物的技术可能无法在与任何此类要求的实施相一致的时间框架内问世。
蒙大拿州-河床租金
2016年4月1日,蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法地区法院(州地方法院)提起还押申诉(该州的申诉),将我们以及塔伦·蒙塔纳有限责任公司(Talen)列为被告。该州声称它拥有我们位于密苏里河、麦迪逊河和克拉克福克河上的10个水力发电设施(水坝,以及水库和尾流)下方的河床,并要求为塔伦的租金以及我们对这些土地的使用和占用。有争议的设施包括密苏里河和麦迪逊河上的赫布根、麦迪逊、豪瑟、霍尔特、黑鹰、彩虹、科克伦、瑞安和莫罗尼设施以及克拉克福克河上的汤普森瀑布设施。我们在 2014 年 11 月从 Talen 手中收购了这些设施。
该诉讼在州和联邦法院,包括美国最高法院的诉讼由来已久,详见西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告所列财务报表附注18——财务报表的承诺和意外开支。2016 年 4 月 20 日,我们将该案从州地方法院移交给美国蒙大拿州地方法院(联邦地方法院)。2018年8月1日,联邦地方法院批准了我们和塔伦提出的驳回该州申诉的动议,因为该申诉涉及与我们在大瀑布附近的四个水力发电设施相关的河床的通航性。联邦地方法院的替补审判于2022年1月4日开始,并于2022年1月18日结束,该审判解决了我们其他六个设施的通航问题。2023年8月25日,联邦地方法院发布了《事实调查结果,法律和秩序结论》(“命令”),认定除一个有争议的河床段外,其他所有部分都不可通航,因此不归蒙大拿州所有。被认为可以通航、因此归国家所有的路段是黑鹰开发项目所在的路段。该州提出动议,要求对该命令进行中间上诉,2024年1月2日,联邦地方法院批准了该命令的上诉至第九巡回上诉法院。上诉简报会正在进行中。根据协议,赔偿金分为两部分,黑鹰航段以及如果国家上诉胜诉,任何其他被认为可以通航的航段将分开审理。
我们对该州的指控提出异议,并打算继续大力为诉讼辩护。如果联邦地方法院像州地方法院在2008年那样计算赔偿金,我们预计黑鹰板块由此产生的年租金不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。尽管无法保证蒙大拿州公共服务委员会(MPSC)会批准任何此类收回的费用,但我们预计,任何支付河床使用和占用租金的义务都可以按费率向客户收回。
Colstrip 仲裁
我们对Colstrip 4号机组的投资的剩余折旧寿命至2042年。根据所有权和运营协议(O&O协议)的条款,Colstrip 3号和4号机组的六名所有者目前分担运营成本。但是,根据华盛顿州和俄勒冈州的法律,一些业主分别在2025年和2029年取消燃煤资源。
由于该授权,业主在各种运营资金决定上存在分歧,包括根据O&O协议关闭是否需要每个所有者的同意。2021年3月12日,我们根据O&O协议(“仲裁”)启动了仲裁,以解决关闭是否需要每个所有者的同意的问题,并澄清每个所有者在所有共同所有人同意关闭之前继续为运营提供资金的义务。所有者此前同意暂停仲裁,以期为争议找到一个全球解决方案,但该中止措施现已到期。双方未能就继续中止达成协议,目前正在物色和聘用一名或多名仲裁员,并正在进行仲裁。
Colstrip 煤尘诉讼
2020年12月14日,蒙大拿州罗斯巴德县第十六司法区法院对塔伦提起诉讼,原因编号。CV-20-58。塔伦是Colstrip 3号机组的共同所有者之一,也是3号和4号机组的运营商。原告声称,他们遭受了与Colstrip相关的运营中产生的煤尘的不利影响。2021 年 8 月 26 日,对索赔进行了修改,增加了超过 100 名原告。它还将Colstrip的其他所有者西北航空和威斯特摩兰玫瑰花蕾矿业有限责任公司列为被告。原告正在寻求经济赔偿、费用和支出、惩罚性赔偿、律师费以及禁止被告允许煤尘吹向原告财产的禁令。由于该诉讼仍处于调查阶段,我们无法预测结果。我们将继续评估一系列合理可能的损失。
黄石县发电站航空许可证
2021年10月21日,蒙大拿州环境信息中心和塞拉俱乐部在蒙大拿州地方法院对蒙大拿州环境质量部(MDEQ)和西北航空提起诉讼,指控MDEQ在黄石县发电站的空气质量施工许可证签发之前进行的环境分析不足。2023年4月4日,蒙大拿州地方法院发布命令,认定MDEQ的环境分析存在缺陷,没有涉及外部照明和温室气体,因此将其发回MDEQ以解决这些缺陷,并在还押之前取消了空气质量许可证。由于许可证到期,我们暂停了施工。2023年6月8日,蒙大拿州地方法院批准了我们的动议,在我们向蒙大拿州最高法院提出的上诉得出结果之前,暂停执行取消空气质量许可证的命令。口头辩论目前定于2024年5月15日进行,随后将对上诉作出裁决。我们于2023年6月重新开始施工,预计该工厂将在2024年第三季度末投入运营。质疑黄石县发电站空气质量许可证的诉讼的最终解决可能会影响我们运营该设施的能力并增加成本。
在航空许可证诉讼期间,蒙大拿州众议院第971号法案签署成为法律,除某些例外情况外,禁止MDEQ在煤矿和发电厂等大型项目的环境审查中评估温室气体排放和对气候的相应影响。2023年6月1日,MDEQ发布了其补充环境评估草案,其中包含最新的外部照明分析,MDEQ表示没有必要进行其他分析。关于 MDEQ 补充环境评估草案的意见征询期于 2023 年 7 月 3 日结束。2023年8月4日,蒙大拿州第一司法地方法院在Held诉蒙大拿州青年指控气候损害的另一起案件中发布命令,认定众议院第971号法案违宪,推迟了经修订的黄石县发电站航空许可证的签发。蒙大拿州最高法院允许西北航空作为法庭之友参与已审理的上诉。Held案的结果可能会给黄石县发电站带来额外的延误和费用。
其他法律诉讼
我们还受制于其他各种法律诉讼、政府审计和正常业务过程中提出的索赔。我们认为,与这些其他行动有关的最终负债金额不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
项目2. 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
非公认会计准则财务指标
以下讨论包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及另一项被视为 “非公认会计准则财务指标” 的财务指标,即公用事业利润。通常,非公认会计准则财务指标是衡量公司财务业绩、财务状况或现金流的数字指标,不包括(或包括)根据公认会计原则计算和列报的最直接可比指标中包含(或不包括)的金额。我们将公用事业利润率定义为营业收入减去简明合并收益表中列报的燃料、购买的供应和直接输电费用(不包括折旧和损耗)。该指标与GAAP对毛利率的定义不同,因为不包括运营和维护税、财产税和其他税以及折旧和损耗费用,这些费用在我们的简明合并收益表中单独列报。以下讨论包括公用事业利润率与毛利率的对账,这是最直接可比的GAAP指标。
我们认为,公用事业利润率为投资者和其他财务报表用户分析我们的财务业绩提供了有用的衡量标准,因为它排除了能源成本波动和相关监管机制对总收入的影响。这些信息旨在增强投资者对业绩的整体理解。根据我们的各种州监管机制,如下所述,我们的供应成本通常是从客户那里收取的。此外,我们使用Utility Margin来确定我们是否向客户收取了适当数量的能源成本以回收运营成本,并分析负荷(由于天气、经济或其他条件)、费率和其他因素的变化如何影响我们的运营业绩。我们的公用事业利润率指标可能无法与其他公司的报告相提并论,或者比本报告其他地方提供的GAAP信息更有用。
西北能源集团以西北能源的名义开展业务,向蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的大约775,300名客户提供电力和/或天然气。我们在蒙大拿州和黄石国家公园的业务是通过我们的子公司NW Corp进行的,我们在南达科他州和内布拉斯加州的业务是通过我们的子公司NW公共服务公司开展的。有关西北航空业务战略的讨论,请参阅西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析。
我们致力于提供安全、可靠和创新的能源解决方案,为客户、社区、员工和投资者创造价值。我们通过提供低成本、可靠的服务来实现这一目标,这些服务由适应能力强、技术熟练的员工提供。我们专注于通过以下方式为股东创造长期价值:
•基础设施投资侧重于更强大、更智能的电网,以改善客户体验,同时提高电网的可靠性和安全性。这包括客户仪表、配电站和变电站的自动化,使使用成熟的新技术成为可能。
•投资和整合供应资源,在可靠性、成本、容量和可持续性考虑因素与更可预测的长期大宗商品价格之间取得平衡。
•不断提高我们的运营效率。财务纪律对于获得我们的授权投资资本回报率、维持强劲的资产负债表、稳定的现金流和高质量的信用评级至关重要,这样才能继续吸引具有成本效益的资本进行未来投资。
我们希望抓住这些投资机会,管理我们的业务,使我们能够通过调整项目的时间和规模,灵活地适应不断变化的经济状况。
我们致力于为客户提供可靠且负担得起的电力和天然气服务,同时也是环境的良好管理者。为此,我们通过到2050年实现净零碳排放的目标概述了我们为实现无碳未来的努力。
阅读本讨论和分析时,请参阅我们的简明合并收益表,其中列出了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩。
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| 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日对比 2023 年 |
| | 所得税前收入 | | 所得税支出 (3) | | 净收入 |
| | | | (单位:百万) | | |
2023 年第一季度 | | $ | 72.7 | | | $ | (10.2) | | | $ | 62.5 | |
收入和燃料、购买的供应和直接输电支出 (1) 影响净收入的项目的差异: | | | | | | |
新的基准利率 | | 19.8 | | | (5.0) | | | 14.8 | |
更高的输电收入 | | 3.5 | | | (0.9) | | | 2.6 | |
蒙大拿州财产税追踪器收集 | | 0.9 | | | (0.2) | | | 0.7 | |
由于电力供应成本上涨,蒙大拿州不可回收的电力供应成本增加 | | (3.5) | | | 0.9 | | | (2.6) | |
天然气零售量下降 | | (3.5) | | | 0.9 | | | (2.6) | |
降低电力零售量 | | (3.2) | | | 0.8 | | | (2.4) | |
较高的生产税收抵免所产生的收入减少,但被所得税优惠所抵消 | | (0.5) | | | 0.5 | | | — | |
其他 | | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.1 | |
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影响净收入的支出项目(2)的差异: | | | | | | |
更高的运营、维护和管理费用 | | (4.3) | | | 1.1 | | | (3.2) | |
更高的折旧费用 | | (3.5) | | | 0.9 | | | (2.6) | |
更高的利息支出 | | (3.0) | | | 0.8 | | | (2.2) | |
更高的财产税和其他税收无法在追踪器中收回 | | (0.4) | | | 0.1 | | | (0.3) | |
其他 | | 0.3 | | | 0.0 | | | 0.3 | |
2024 年第一季度 | | $ | 75.4 | | | $ | (10.3) | | | $ | 65.1 | |
净收入的变化 | | | | | | $ | 2.6 | |
(1) 不包括下文单独显示的折旧和损耗
(2) 不包括燃料、购买的供应和直接传输费用
(3) 对账项目的所得税支出计算假设联邦和州混合有效税率为25.3%。
截至2024年3月31日的三个月,合并净收入为6,510万美元,而2023年同期为6,250万美元。这一增长主要是由于蒙大拿州和南达科他州费率审查带来了新的基准税率、更高的输电收入以及蒙大拿州财产税追踪征收的增加,但部分抵消了电力和天然气零售量的减少、蒙大拿州不可回收电力供应成本的增加、更高的折旧和耗尽支出、更高的运营、维护和管理费用以及更高的利息支出。
有关可能对我们的业务产生重大影响的重大趋势和法规的披露,请参阅西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。自披露以来,这些重要趋势和法规并未发生实质性变化,但以下情况除外:
黄石县 175 兆瓦发电厂
新一代设施的建设继续取得进展,我们预计该工厂将在2024年第三季度末投入运营。对黄石县发电站(YCGS)空气质量许可证提出质疑的诉讼要求我们在一段时间内暂停施工活动,以及其他相关的法律和施工挑战,推迟了项目时间并增加了成本。截至2024年3月31日,总成本约为2.675亿美元,预计总成本约为3.1亿美元至3.2亿美元。有关影响YCGS的法律挑战的更多信息,请参阅附注10——此处包含的简明合并财务报表的承付款和意外开支。
蒙大拿州费率审查
根据2023年的测试年,我们预计将在2024年第三季度向MPSC提交蒙大拿州电力和天然气费率审查。在这份费率审查文件中,我们还预计将对黄石县发电站进行审慎审查。
电力成本和积分调整机制(PCCAM)
截至2024年3月31日,我们已经少缴了2023年7月至2024年6月PCCAM年度的蒙大拿州电力供应总成本约2,400万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,我们收不到的费用大幅增加,这是由于我们服务区1月份发生的寒冷天气事件所致。在2022年7月至2023年6月的PCCAM年度中,我们的收款仍不足约850万美元,我们预计到2024年6月将在利率范围内恢复。我们向MPSC提交季度和年度PCCAM申报,以追回或退还未缴或超额收取的蒙大拿州电力供应成本。正在通过季度申报对PCCAM利率进行调整,以便更及时地收回递延余额,而不是按年度回收。
根据PCCAM,高于或低于PCCAM基础的净成本(不包括合格设施(QF)成本)将90%分配给蒙大拿州的客户,10%分配给股东。在截至2024年3月31日的三个月中,我们少收了2710万美元的供应成本,导致我们的未收成本增加,税前收益减少了300万美元(占PCCAM基本成本差异的10%)。在截至2023年3月31日的三个月中,我们超额收取了430万美元的成本,导致成本收取不足的情况有所减少,税前收益增加了50万美元。
我们来自自有和长期合同资源的电力供应不足以满足我们的峰值需求需求。因此,在需求高峰期,能源市场价格的波动,即使仅持续几天,也使我们面临潜在的大量市场购买,这可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。黄石县发电站的建设和对Avista的Colstrip 3号和4号机组权益的收购预计将减少我们的市场购买风险。
EPA 规则
美国环保局于2023年第二季度发布了现有燃煤设施以及新的燃煤和天然气设施的温室气体排放标准草案,包括增强的MATS规则。我们对这些规则草案的审查表明,它们可能需要对Colstrip 3号和4号机组进行昂贵的升级才能合规,而拟议的合规日期可能无法实现,并且/或需要未经证实的技术,从而对设施成本产生重大影响。2024年4月25日,美国环保局发布了与现有燃煤设施以及新的燃煤和天然气设施的温室气体排放标准有关的最终规则,以及加强MATS要求的最终规则。最终的MATS和GHG规则将分别要求最早在2028年和2032年合规。我们正在评估最终的MATS和GHG规则将如何影响我们的燃煤发电设施和运营。
我们的合并业绩包括构成我们每个业务部门的部门和子公司的业绩。在总体综合讨论之后,将详细讨论按细分市场划分的效用利润率。
影响运营结果的因素
我们的收入可能会随着供应成本的变化而大幅波动,供应成本通常以费率向客户收取。此外,各监管机构批准各自管辖范围内的电力和天然气公用事业服务的价格,并规范我们向客户收回成本的能力。
收入还受到客户增长和使用率的影响,后者主要受天气以及能效计划和投资的影响。非常寒冷的冬天增加了对天然气的需求,在较小程度上增加了对电力的需求,而夏季比平时温暖增加了对电力的需求,尤其是我们的住宅和商业客户的需求。我们使用度日来衡量这种影响,即日平均实际温度与基准温度65度之间的差异。当日平均温度低于基准时,将产生加热度天数。当日平均温度高于基准温度时,将产生降温度天数。我们监管细分市场的统计天气信息代表了这些数据的比较。
燃料、采购供应和直接输电费用是与电力和天然气的生产和采购直接相关的成本。这些成本通常以客户的费率收取,可能会随着市场价格和客户使用情况而大幅波动。
运营和维护费用是与我们的垂直整合公用事业设施持续运营相关的成本,这些设施为我们的客户提供电力和天然气公用事业产品和服务。这些成本中最重要的是与直接人工和监督、维修和保养费用以及合同服务相关的成本。这些成本通常在较宽的交易量范围内相当稳定,因此在短期内通常不会随着销量的增加或减少而显著增加或减少。
总体合并业绩
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
截至2024年3月31日的三个月,合并净收入为6,510万美元,而2023年同期为6,250万美元。这一增长主要是由于蒙大拿州和南达科他州费率审查带来了新的基准税率、更高的输电收入以及蒙大拿州财产税追踪征收的增加,但部分抵消了电力和天然气零售量的减少、蒙大拿州不可回收电力供应成本的增加、更高的折旧和耗尽支出、更高的运营、维护和管理费用以及更高的利息支出。
截至2024年3月31日的三个月,合并毛利率为1.425亿美元,而2023年为1.307亿美元,增长1180万美元,增长9.0%。这一增长主要是由于蒙大拿州和南达科他州费率审查带来了新的基准税率、更高的输电收入以及蒙大拿州财产税追踪征收的增加,但部分被电力和天然气零售量的减少、蒙大拿州不可回收的电力供应成本增加以及折旧和耗尽费用的增加所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电动 | | 天然气 | | 总计 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
毛利率与公用事业利润率的对账: | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 343.2 | | | $ | 295.3 | | | $ | 132.1 | | | $ | 159.2 | | | $ | 475.3 | | | $ | 454.5 | |
减去:燃料、购买的供应和直接传输费用(不包括折旧和损耗,如下文单独显示) | 115.3 | | | 78.1 | | | 59.4 | | | 87.4 | | | 174.7 | | | 165.5 | |
减去:操作和维护 | 40.3 | | | 42.4 | | | 13.9 | | | 13.5 | | | 54.2 | | | 55.9 | |
减去:财产税和其他税 | 36.3 | | | 38.3 | | | 10.9 | | | 10.9 | | | 47.2 | | | 49.2 | |
减去:折旧和损耗 | 47.3 | | | 43.9 | | | 9.4 | | | 9.3 | | 56.7 | | | 53.2 | |
毛利率 | 104.0 | | | 92.6 | | | 38.5 | | | 38.1 | | | 142.5 | | | 130.7 | |
| | | | | | | | | | | |
操作和维护 | 40.3 | | | 42.4 | | | 13.9 | | | 13.5 | | | 54.2 | | | 55.9 | |
财产税和其他税 | 36.3 | | | 38.3 | | | 10.9 | | | 10.9 | | | 47.2 | | | 49.2 | |
折旧和损耗 | 47.3 | | | 43.9 | | | 9.4 | | | 9.3 | | | 56.7 | | | 53.2 | |
公用事业利润 (1) | $ | 227.9 | | | $ | 217.2 | | | $ | 72.7 | | | $ | 71.8 | | | $ | 300.6 | | | $ | 289.0 | |
(1) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
| (以百万美元计) |
公用事业利润 | | | | | | | |
电动 | $ | 227.9 | | | $ | 217.2 | | | $ | 10.7 | | | 4.9 | % |
天然气 | 72.7 | | | 71.8 | | | 0.9 | | | 1.3 | |
总效用利润 (1) | $ | 300.6 | | | $ | 289.0 | | | $ | 11.6 | | | 4.0 | % |
(1) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。
截至2024年3月31日的三个月,合并公用事业利润率为3.006亿美元,而2023年同期为2.890亿美元,增长了1160万美元,增长了4.0%。
公用事业利润率变化的主要组成部分包括以下内容(以百万计):
| | | | | |
| 2024 年公用事业利润率对比 |
影响净收入的公用事业利润项目 | |
新的基准利率 | $ | 19.8 | |
由于市场状况,传输收入增加 | 3.5 | |
蒙大拿州财产税追踪器收集 | 0.9 | |
蒙大拿州高等天然气运输 | 0.2 | |
由于电力供应成本上涨,蒙大拿州不可回收的电力供应成本增加 | (3.5) | |
天然气零售量下降 | (3.5) | |
降低电力零售量 | (3.2) | |
其他 | (0.1) | |
影响净收入的公用事业利润项目的变化 | 14.1 | |
公用事业利润项目在净收入中抵消 | |
收入中收回的财产税和其他税收减少,抵消了财产税和其他税 | (2.4) | |
生产税收抵免增加带来的收入减少,抵消了所得税支出 | (0.5) | |
收入中收回的较高运营费用,抵消了运营和维护费用 | 0.4 | |
公用事业利润项目的变化在净收入中抵消 | (2.5) | |
合并公用事业利润率增加 (1) | $ | 11.6 | |
(1) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。
蒙大拿州和南达科他州的不利天气影响了住宅需求和商业需求的降低,这部分被客户增长所抵消。蒙大拿州和南达科他州的不利天气影响了住宅和商业需求,推动了天然气零售量下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
| (以百万美元计) |
运营费用(不包括燃料、购买的供应和直接传输费用) | | | | | | | |
操作和维护 | $ | 54.2 | | | $ | 55.9 | | | $ | (1.7) | | | (3.0) | % |
行政和一般事务 | 40.4 | | | 34.7 | | | 5.7 | | | 16.4 | |
财产税和其他税 | 47.2 | | | 49.2 | | | (2.0) | | | (4.1) | |
折旧和损耗 | 56.7 | | | 53.2 | | | 3.5 | | | 6.6 | |
总运营费用(不包括燃料、购买的供应和直接传输费用) | $ | 198.5 | | | $ | 193.0 | | | $ | 5.5 | | | 2.8 | % |
截至2024年3月31日的三个月,不包括燃料、采购供应和直接输电费用在内的合并运营支出为1.985亿美元,而截至2023年3月31日的三个月为1.930亿美元。变更的主要组成部分包括以下内容(以百万计):
| | | | | |
| 运营费用 |
| 2024 年与 2023 |
影响净收入的运营费用(不包括燃料、购买的供应和直接输电费用) | |
由于增建工厂和较高的折旧率,折旧费用增加 | $ | 3.5 | |
诉讼结果(太平洋西北太阳能) | 2.4 | |
替代储能投资的非现金减值 | 2.2 | |
更高的劳动力和福利 (1) | 1.6 | |
更高的保险费用 | 0.5 | |
更高的财产税和其他税收无法在追踪器中收回 | 0.4 | |
降低我们发电设施的开支 | (2.6) | |
其他 | 0.2 | |
影响净收入的项目变化 | 8.2 | |
| |
在净收入中抵消运营费用 | |
追踪器中追回的财产税和其他税收减少,但收入抵消了收入 | (2.4) | |
养老金和其他退休后福利,抵消其他收入 (1) | (0.9) | |
追踪器中收回的更高的运营和维护费用,抵消了收入的增加 | 0.4 | |
更高的递延薪酬,抵消了其他收入 | 0.2 | |
项目变动抵净收入中 | (2.7) | |
运营费用增加(不包括燃料、采购供应和直接输电费用) | $ | 5.5 | |
(1) 为了列报劳动力和福利的总体变化,我们纳入了养老金和其他退休后福利中非服务成本部分的变化,该部分记录在简明合并收益表中的其他收入中。这一变化在本表中被抵消,因为它不影响我们的运营开支。
我们每年都会估算财产税,并根据蒙大拿州税务局提供的估值报告更新这些估算值。根据蒙大拿州法律,我们可以追踪州和地方税费实际水平的增减,并调整我们的税率,以弥补税率案例之间的增减减去分配给FERC管辖区客户的金额以及扣除相关的所得税优惠。
截至2024年3月31日的三个月,合并营业收入为1.021亿美元,而2023年同期为9,600万美元。这一增长主要是由蒙大拿州和南达科他州费率审查带来的新基准税率、更高的输电收入以及蒙大拿州财产税追踪征收的增加所部分抵消的,但部分被电力和天然气零售量的减少、不可回收的蒙大拿州电力供应成本的增加、折旧和耗尽费用的增加以及运营、管理和一般开支的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,合并利息支出为3,100万美元,而2023年同期为2,800万美元。这一增长是由于长期债务利息的增加部分被循环信贷额度利息的降低以及施工期间资金补贴(AFUDC)资本化的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,合并其他收入为430万美元,而2023年同期为470万美元。这一下降主要是由于替代能源存储股权投资的250万美元非现金减值以及养老金支出的非服务部分的增加,但由于有利的法律裁决和AFUDC的资本增加,230万美元撤销了先前支出的社区可再生能源项目罚款,部分抵消了这一减少。
截至2024年3月31日的三个月,合并所得税支出为1,030万美元,而2023年同期为1,020万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的有效税率为13.7%,而2023年同期为14.1%。
下表汇总了我们的有效税率和联邦法定税率(以百万计)之间的差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
所得税前收入 | $ | 75.4 | | | | | $ | 72.7 | | | |
| | | | | | | |
所得税按联邦法定税率计算 | 15.8 | | | 21.0 | % | | 15.3 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久调整或直通式调整: | | | | | | | |
州所得税,扣除联邦拨款 | 0.6 | | | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.3 | |
直通式维修扣除额 | (6.1) | | | (8.2) | | | (5.8) | | | (8.0) | |
生产税收抵免 | (3.0) | | | (4.0) | | | (3.2) | | | (4.4) | |
摊销超额递延所得税 | (0.4) | | | (0.5) | | | (0.8) | | | (1.1) | |
工厂和折旧流通项目 | 3.1 | | | 4.1 | | | 0.7 | | | 0.9 | |
基于股份的薪酬 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
减少先前申请的替代性最低税收抵免 | — | | | — | | | 3.2 | | | 4.4 | |
其他,净额 | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.6) | | | (0.5) | |
| (5.5) | | | (7.3) | | | (5.1) | | | (6.9) | |
| | | | | | | |
所得税支出 | $ | 10.3 | | | 13.7 | % | | $ | 10.2 | | | 14.1 | % |
我们根据该年度的估计年度有效税率计算每个季度的所得税支出,并对某些离散项目进行了调整。我们的有效税率通常与联邦法定税率不同,这主要是由于维修扣除的联邦和州税收优惠、加速税收折旧减免(包括适用的额外折旧)和生产税收抵免的州税收优惠,会对监管产生影响。
电气部分
我们对电力收入进行了各种分类,定义如下:
•零售:向住宅、商业和工业客户销售电力,以及监管的影响
机制。
•监管摊销:主要代表我们产生电力供应成本和财产税的时间与以费率向客户收回这些成本之间的时间差,这也反映在燃料、采购供应和直接输电费用中,因此对公用事业利润率的影响微乎其微。这些金额的摊销被零售收入所抵消。
•传输:反映了FERC监管的输电收入。
•批发和其他物资在很大程度上是公用事业利润率中立的,因为它们被燃料、采购供应和直接输电费用的变化所抵消。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 改变 | | 兆瓦时 (MWH) | | 平均值。客户数量 |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 117,363 | | | $ | 125,462 | | | $ | (8,099) | | | (6.5) | % | | 847 | | | 871 | | | 326,317 | | | 320,739 | |
南达科他州 | 19,310 | | | 19,771 | | | (461) | | | (2.3) | | | 173 | | | 195 | | | 51,451 | | | 51,276 | |
住宅 | 136,673 | | | 145,233 | | | (8,560) | | | (5.9) | | | 1,020 | | | 1,066 | | | 377,768 | | | 372,015 | |
蒙大拿州 | 101,503 | | | 112,613 | | | (11,110) | | | (9.9) | | | 824 | | | 851 | | | 75,676 | | | 74,262 | |
南达科他州 | 27,773 | | | 25,128 | | | 2,645 | | | 10.5 | | | 287 | | | 279 | | | 13,011 | | | 12,942 | |
商用 | 129,276 | | | 137,741 | | | (8,465) | | | (6.1) | | | 1,111 | | | 1,130 | | | 88,687 | | | 87,204 | |
工业 | 11,669 | | | 11,841 | | | (172) | | | (1.5) | | | 725 | | | 626 | | | 79 | | | 78 | |
其他 | 4,816 | | | 5,254 | | | (438) | | | (8.3) | | | 13 | | | 15 | | | 4,920 | | | 4,859 | |
Total 零售电力 | $ | 282,434 | | | $ | 300,069 | | | $ | (17,635) | | | (5.9) | % | | 2,869 | | | 2,837 | | | 471,454 | | | 464,156 | |
监管摊销 | 36,346 | | | (25,297) | | | 61,643 | | | (243.7) | | | | | | | | | |
传输 | 22,387 | | | 18,893 | | | 3,494 | | | 18.5 | | | | | | | | | |
批发及其他 | 2,019 | | | 1,643 | | | 376 | | | 22.9 | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 343,186 | | | $ | 295,308 | | | $ | 47,878 | | | 16.2 | % | | | | | | | | |
燃料、购买的供应和直接传输费用 (1) | 115,341 | | | 78,134 | | | 37,207 | | | 47.6 | | | | | | | | | |
公用事业利润 (2) | $ | 227,845 | | | $ | 217,174 | | | $ | 10,671 | | | 4.9 | % | | | | | | | | |
(1) 不包括折旧和损耗。
(2) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。另请参阅上面的 “总体合并业绩”,了解毛利率与公用事业利润率的对账。
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| 加热度日 | | 与 2024 年相比: |
| 2024 | | 2023 | | 历史平均值 | | 2023 | | 历史平均值 |
蒙大拿州 (1) | 3,338 | | 3,539 | | 3,336 | | 升高 6% | | 保持平坦 |
南达科他州 | 3,475 | | 4,344 | | 4,188 | | 温暖 20% | | 温暖了 17% |
| | | | | | | | | |
(1) 由于服务区域的不同,蒙大拿州电力和天然气加热天数可能会有所不同。
以下总结了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中电力公用事业利润率变化的组成部分(以百万计):
| | | | | |
| 2024 年公用事业利润率对比 |
影响净收入的公用事业利润项目 | |
新的基准利率 | $ | 14.9 | |
由于市场状况,传输收入增加 | 3.5 | |
蒙大拿州财产税追踪器收集 | 2.0 | |
零售量降低 | (3.2) | |
由于电力供应成本上涨,蒙大拿州不可回收的电力供应成本增加 | (3.5) | |
其他 | (0.3) | |
影响净收入的公用事业利润项目的变化 | 13.4 | |
| |
公用事业利润项目在净收入中抵消 | |
收入中收回的财产税和其他税收减少,抵消了财产税和其他税 | (2.5) | |
生产税收抵免增加带来的收入减少,抵消了所得税支出 | (0.5) | |
收入中收回的较高运营费用,抵消了运营和维护费用 | 0.3 | |
公用事业利润项目的变化在净收入中抵消 | (2.7) | |
公用事业利润率增加 (1) | $ | 10.7 | |
(1) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。另请参阅上面的 “总体合并业绩”,了解毛利率与公用事业利润率的对账。
零售量下降是由蒙大拿州和南达科他州的不利天气影响住宅需求和较低的商业需求推动的,但部分被客户增长所抵消。
监管摊销收入的变化主要是由于我们产生电力供应成本和财产税的时间与以费率向客户收回这些成本的时间之间的时间差异,这对公用事业利润率的影响微乎其微。我们的批发和其他收入在很大程度上与公用事业利润率保持中立,因为这些收入被燃料、采购供应和直接输电费用的变化所抵消。
天然气板块
我们对天然气收入进行了各种分类,定义如下:
•零售:向住宅、商业和工业客户销售天然气以及监管机制的影响。
•监管摊销:主要代表我们产生天然气供应成本和财产税的时间与以费率向客户收回这些成本之间的时间差,这也反映在燃料、采购供应和直接输电费用中,因此对公用事业利润率的影响微乎其微。这些金额的摊销被零售收入所抵消。
•批发:主要代表他人的运输和储存。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 改变 | | Dekatherms (Dkt) | | 平均值。客户数量 |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 48,590 | | | $ | 66,882 | | | $ | (18,292) | | | (27.3) | % | | 6,257 | | | 6,517 | | | 185,216 | | | 183,500 | |
南达科他州 | 13,605 | | | 19,935 | | | (6,330) | | | (31.8) | | | 1,437 | | | 1,752 | | | 42,602 | | | 42,150 | |
内布拉斯加州 | 10,517 | | | 20,513 | | | (9,996) | | | (48.7) | | | 1,231 | | | 1,407 | | | 38,050 | | | 37,965 | |
住宅 | 72,712 | | | 107,330 | | | (34,618) | | | (32.3) | | | 8,925 | | | 9,676 | | | 265,868 | | | 263,615 | |
蒙大拿州 | 25,083 | | | 36,339 | | | (11,256) | | | (31.0) | | | 3,397 | | | 3,687 | | | 26,083 | | | 25,666 | |
南达科他州 | 9,267 | | | 14,286 | | | (5,019) | | | (35.1) | | | 1,314 | | | 1,502 | | | 7,371 | | | 7,252 | |
内布拉斯加州 | 6,218 | | | 13,163 | | | (6,945) | | | (52.8) | | | 861 | | | 999 | | | 5,082 | | | 5,076 | |
商用 | 40,568 | | | 63,788 | | | (23,220) | | | (36.4) | | | 5,572 | | | 6,188 | | | 38,536 | | | 37,994 | |
工业 | 419 | | | 729 | | | (310) | | | (42.5) | | | 60 | | | 75 | | | 236 | | | 231 | |
其他 | 575 | | | 796 | | | (221) | | | (27.8) | | | 89 | | | 93 | | | 195 | | | 188 | |
零售天然气总量 | $ | 114,274 | | | $ | 172,643 | | | $ | (58,369) | | | (33.8) | % | | 14,646 | | | 16,032 | | | 304,835 | | | 302,028 | |
监管摊销 | 6,926 | | | (25,401) | | | 32,327 | | | 127.3 | | | | | | | | | |
批发及其他 | 10,956 | | | 11,992 | | | (1,036) | | | (8.6) | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 132,156 | | | $ | 159,234 | | | $ | (27,078) | | | (17.0) | % | | | | | | | | |
燃料、购买的供应和直接传输费用 (1) | 59,380 | | | 87,358 | | | (27,978) | | | (32.0) | | | | | | | | | |
公用事业利润 (2) | $ | 72,776 | | | $ | 71,876 | | | $ | 900 | | | 1.3 | % | | | | | | | | |
(1) 不包括折旧和损耗。
(2) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。另请参阅上面的 “总体合并业绩”,了解毛利率与公用事业利润率的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加热度日 | | 与 2024 年相比: |
| 2024 | | 2023 | | 历史平均值 | | 2023 | | 历史平均值 |
蒙大拿州 (1) | 3,380 | | 3592 | | 3,333 | | 升高 6% | | 更冷 1% |
南达科他州 | 3,475 | | 4,344 | | 4,188 | | 温暖 20% | | 温暖了 17% |
内布拉斯加州 | 2,993 | | 3,364 | | 3,349 | | 温暖了 11% | | 温暖了 11% |
(1) 由于服务区域的不同,蒙大拿州电力和天然气加热天数可能会有所不同。
以下总结了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中天然气公用事业利润率变化的组成部分:
| | | | | |
| 2023 年公用事业利润率与 2022 |
| (单位:百万) |
影响净收入的公用事业利润项目 | |
新的基准利率 | $ | 4.9 | |
蒙大拿州高等天然气运输 | 0.2 | |
零售量降低 | (3.5) | |
蒙大拿州财产税追踪器收集 | (1.1) | |
其他 | 0.2 | |
影响净收入的公用事业利润项目的变化 | 0.7 | |
| |
公用事业利润项目在净收入中抵消 | |
收入中收回的财产税和其他税收增加,抵消了财产税和其他税 | 0.1 | |
收入中收回的较高运营费用,抵消了运营和维护费用 | 0.1 | |
公用事业利润项目的变化在净收入中抵消 | 0.2 | |
公用事业利润率增加 (1) | $ | 0.9 | |
(1) 非公认会计准则财务指标。参见上文 “非公认会计准则财务指标”。另请参阅上面的 “总体合并业绩”,了解毛利率与公用事业利润率的对账。
零售量下降是由所有司法管辖区的不利天气影响住宅和商业需求所推动的,但部分被客户增长所抵消。
流动性
我们需要流动性来支持和发展我们的业务,并将我们的流动性用于营运资金需求、资本支出、资产投资或收购以及偿还债务。对于西北能源集团而言,流动性主要通过其循环信贷额度及其公用事业运营子公司NW Corp和NW公共服务公司的股息提供。这些子公司受到某些限制的约束,这些限制可能会限制其股息分配金额。有关这些股息限制的更多信息,请参阅西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注16——普通股。自2024年3月31日起,我们遵守了这些规定。
我们认为,我们的运营现金流、现有借贷能力、债务和股票发行以及未来的公用事业费率提高应足以为我们的运营提供资金、偿还现有债务、支付股息和为资本支出提供资金。我们计划将债务占总资本比率维持在50-55%(不包括融资租赁),并预计将继续将长期股息支付率定为每股收益的60-70%;但是,无法保证我们能够实现这些目标。
截至2024年3月31日,我们的净流动性总额约为4.182亿美元,其中包括420万澳元的现金和4.14亿美元的循环信贷额度,没有未偿还的信用证。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流量(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
运营活动 | | | |
净收入 | $ | 65.1 | | | $ | 62.5 | |
对净收入的非现金调整 | 69.4 | | | 43.8 | |
营运资金的变化 | 33.4 | | | 107.8 | |
其他非流动资产和负债 | (6.2) | | | (0.4) | |
经营活动提供的现金 | 161.7 | | | 213.7 | |
| | | |
投资活动 | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (108.8) | | | (136.6) | |
投资股权证券 | (0.2) | | | — | |
用于投资活动的现金 | (109.0) | | | (136.6) | |
| | | |
融资活动 | | | |
发行长期债券 | 215.0 | | | 220.0 | |
信贷额度还款额,净额 | (132.0) | | | (253.0) | |
长期债务的偿还 | (100.0) | | | — | |
普通股股息 | (39.6) | | | (38.0) | |
其他筹资活动,净额 | (0.9) | | | (1.5) | |
用于融资活动的现金 | (57.5) | | | (72.5) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | (4.8) | | | 4.6 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 25.2 | | | 22.5 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 20.4 | | | $ | 27.1 | |
运营活动
截至2024年3月31日,现金、现金等价物和限制性现金为2,040万美元,而截至2023年12月31日为2,520万美元,截至2023年3月31日为2710万美元。截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的现金总额为1.617亿美元,而截至2023年3月31日的三个月中为2.137亿美元。如
如下表所示,运营现金流的减少主要是由于截至2024年3月31日的三个月中,我们的能源供应成本收取不足有所增加,而2023年同期的能源供应成本收取不足有所减少。截至2024年3月31日的三个月,未收能源供应成本的增加是由于2024年1月的寒冷天气事件造成的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未收能源供应成本(以百万计) |
| 期初 | | 期末 | | 净现金流入(流出) |
2023 | $ | 115.4 | | | $ | 66.5 | | | $ | 48.9 | |
2024 | $ | 7.8 | | | $ | 40.4 | | | $ | (32.6) | |
净现金流入减少 | | $ | (81.5) | |
投资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的现金总额为1.090亿美元,而截至2023年3月31日的三个月中为1.366亿美元。2024年前三个月的工厂增建包括约4,920万美元的维护费用和5,960万美元的产能相关资本支出。2023年前三个月的工厂增建包括约8,310万美元的维护费用和约5,350万美元的产能相关资本支出。
融资活动
在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金总额为5,750万美元,而截至2023年3月31日的三个月中为7,250万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金反映了我们循环信贷额度下的净还款额度为1.320亿美元,1.00%的偿还额,1亿美元的蒙大拿州首次抵押贷款债券以及3,960万美元的股息支付,部分被2.15亿美元的债务发行收益所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金反映了我们循环信贷额度下的2.530亿美元净还款额和3,800万美元的股息支付,部分被2.2亿美元债务发行的收益所抵消。
现金需求和资本资源
我们认为,我们的运营现金流、现有借贷能力、债务和股票发行以及未来的加息应足以满足我们的短期和长期的实质性现金需求。作为一家受费率监管的公用事业公司,我们的客户费率通常旨在收回预期的运营成本,从而有机会获得投资资本的回报。这种结构支持我们收回许多运营支出,尽管在某些情况下,我们的现金支出时机会导致营运资金需求增加。由于我们的公用事业业务的季节性,我们的短期营运资金需求通常在最冷的冬季和最温暖的夏季达到峰值,届时我们会弥补购买能源供应和客户支付这些费用之间的间隔。我们的信贷额度还可用于为季节性施工期间的现金需求提供资金,在温暖的月份活动高峰期。我们的现金需求还包括各种合同义务,如下文 “合同义务和其他承诺” 部分所述。
我们的物质现金需求还与通过资本支出计划对业务的投资有关。西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中,管理层在 “重大基础设施投资和举措” 部分对财务状况和经营业绩的讨论和分析中讨论了我们的估计资本支出。截至2024年3月31日,我们的估计资本支出没有实质性变化。资本支出的实际金额受某些因素的影响,包括运营的重大变化、可用融资、供应链问题或通货膨胀可能影响我们当前的流动性和为资本资源需求提供资金的能力。诸如此类的事件可能会导致我们在必要时推迟部分计划资本支出。为了为我们的战略增长机会提供资金,我们在评估额外资本需求时平衡债务能力和股票发行,以使我们能够维持投资级别的评级。
信贷设施
流动性通常由内部运营现金流和我们的无抵押循环信贷额度的使用提供。由于业务的季节性,我们利用循环信贷额度下的可用性来管理现金流,并为资本投资提供资金。超过当前运营要求的手头现金通常用于投资我们的业务和减少借款。
有关我们信贷额度的更多信息,请参阅西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注10——无抵押信贷额度。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,我们的信贷额度的未清余额分别为1.860亿美元和1.97亿美元。截至2024年4月19日,我们的信贷额度下的可用性约为5.29亿美元,没有未偿还的信用证。
长期债务和股权
我们通常发行长期债务,为循环信贷额度下的其他长期债务和借款再融资,以及为长期资本投资和战略机会提供资金。
有关我们近期长期债务活动的更多信息,请参阅本文所含简明合并财务报表附注5——融资活动。
我们通常发行股票证券为我们业务的长期投资提供资金。我们评估了股票发行需求,以支持我们维持不包括融资租赁在内的总资本比率50-55%的计划。
信用评级
总的来说,不太有利的信用评级会使债务融资的成本更高,更难以有利于我们和客户的条件获得,这可能会影响我们的贸易信贷可用性,并可能导致需要发行额外的股权证券。惠誉评级(Fitch)、穆迪投资者服务公司(Moody's)和标普全球评级(S&P)是独立的信用评级机构,对我们的债务证券进行评级。这些评级表明了各机构对我们在债务到期时支付利息和本金的能力的评估。截至2024年4月19日,我们目前对这些机构的评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人评级 | | 高级担保评级 | | 高级无抵押评级 | | 外表 |
西北能源集团 | | | | | | | |
惠誉 (1) (2) | BBB | | - | | BBB | | 稳定 |
穆迪 | - | | - | | - | | - |
标准普尔 (2) | BBB | | - | | - | | 稳定 |
NW Corp | | | | | | | |
惠誉 (1) (2) | BBB | | A- | | BBB+ | | 稳定 |
穆迪 (2) | Baa2 | | A3 | | Baa2 | | 稳定 |
标准普尔 (2) | BBB | | A- | | - | | 稳定 |
新公共服务 | | | | | | | |
惠誉 (1) (2) | BBB | | A- | | BBB+ | | 稳定 |
穆迪 (2) | Baa2 | | A3 | | - | | 稳定 |
标准普尔 (2) | BBB | | A- | | - | | 稳定 |
(1) 该惠誉发行人评级代表发行人违约评级。
(2) 作为完成控股公司重组的一部分,西北能源集团和NW公共服务于2023年12月获得了这些机构的信用评级。这些机构还确认了对NW Corp的评级。
证券评级不建议买入、卖出或持有证券。信用评级机构可以随时修改或撤回此类评级,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
合同义务和其他承诺
我们有各种合同义务和其他承诺,要求在特定的特定期限内支付现金。下表汇总了我们截至2024年3月31日的合同现金义务和承诺。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| (以千计) |
长期债务 (1) | $ | 2,780,660 | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | 105,000 | | | $ | — | | | $ | 365,660 | | | $ | 2,010,000 | |
融资租赁 | 7,996 | | | 2,535 | | | 3,596 | | | 1,865 | | | — | | | — | | | — | |
预计的养老金和其他退休后债务 (2) | 57,063 | | | 12,215 | | | 11,437 | | | 11,137 | | | 11,137 | | | 11,137 | | | 不适用 |
符合条件的设施责任 (3) | 284,535 | | | 55,583 | | | 60,360 | | | 55,393 | | | 56,665 | | | 42,400 | | | 14,134 | |
供应和产能合同 (4) | 3,418,292 | | | 257,795 | | | 289,569 | | | 297,364 | | | 277,189 | | | 259,089 | | | 2,037,286 | |
债务的合同利息支付 (5) | 1,608,248 | | | 92,784 | | | 117,702 | | | 111,612 | | | 109,952 | | | 107,096 | | | 1,069,102 | |
重大资本项目的承付款 (6) | 40,865 | | | 35,082 | | | 5,783 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
承诺总额 (7) | $ | 8,197,659 | | | $ | 455,994 | | | $ | 788,447 | | | $ | 582,371 | | | $ | 454,943 | | | $ | 785,382 | | | $ | 5,130,522 | |
_________________
(1) 代表长期债务的现金支付,不包括净额1,350万美元的债务折扣和债务发行成本。
(2)我们估计,与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的现金负债为五年,因为此后进行估算是不切实际的。养老金和退休后福利的估计反映了我们的预期现金缴款,这可能超过最低资金要求。
(3) 某些QF要求我们在2029年之前以每兆瓦时67美元至136美元的价格购买最低数量的能源。据估计,与这些QF相关的合同债务总额约为2.845亿美元。购买这种能源所产生的部分费用可通过MPSC批准的费率收回,总额约为2.513亿美元。
(4) 我们已经签订了各种购买承诺,主要是购买了电力、输电、煤炭和天然气供应以及天然气运输合同。这些承诺从一年到二十六年不等。根据这些合同产生的能源供应成本通常可通过MPSC批准的费率机制收回。
(5) 合同利息支付包括我们的循环信贷额度,其利率为浮动。我们假设贷款到期前未清余额的平均利率为6.82%。
(6) 代表计划基本建设项目建设的重大企业购买承诺。
(7) 上表不包括与不确定税收状况相关的潜在纳税额,因为估计这些税款不切实际。此外,由于现金支付的金额和时间可能不确定,上表不包括环境修复储备金(见附注10——承付款和意外开支)和资产报废债务。
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础,财务报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计基于历史经验和其他假设,这些假设在当时情况下被认为是正确和合理的。
我们不断评估我们的估计和假设的适当性。实际结果可能与这些估计有所不同。我们认为,如果估算对财务报表具有重要意义,并且需要作出估算时不确定的假设,并且估算值很可能在不同时期发生变化,则该估计值是至关重要的。这包括以下方面的会计:监管资产和负债、养老金和退休后福利计划以及所得税。这些政策已在西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中披露。截至2024年3月31日,这些政策没有实质性变化。
项目 3. 关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险,包括但不限于利率、能源商品价格波动和交易对手信用敞口。我们已经制定了全面的风险管理政策和程序来管理这些市场风险。正如西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告所披露的那样,我们的市场风险没有重大变化。
第 4 项 4. 控制和程序
评估披露控制和程序
我们建立了披露控制和程序,旨在确保在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并累积并报告给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
我们在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目 1. 法律诉讼
有关法律诉讼的信息,见财务报表附注10——承付款和意外开支。
第 1A 项。风险因素
有关风险因素的披露,请参阅西北能源集团截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告,这些风险因素可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,并可能导致实际业绩或结果与我们向美国证券交易委员会提交的报告(包括本10-Q表季度报告)和其他地方所讨论的结果存在重大差异。自披露以来,这些风险因素没有发生重大变化。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 计划
在截至2024年3月31日的三个月中, 不 公司董事或高级管理人员采用或终止了 “第10b5-1条交易协议” 或 “非规则10b5-1交易协议”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。
遣散费和股权补偿计划
2024 年 4 月 25 日,西北能源集团董事会通过修订 (a) 西北公司关键员工遣散计划(遣散费计划)和 (b) 西北能源集团公司股权薪酬计划(股权计划),批准了公司高管的最新遣散费。
对于公司的每位指定执行官(NEO),经修订的遣散费计划规定,如果公司无故非自愿解雇或员工在控制权变更后的24个月内出于正当理由自愿终止雇用,则支付遣散费。
要获得遣散费计划下的遣散费,NEO必须在无故非自愿解雇时执行并交付公司形式的遣散费和解雇协议。此外,遣散费计划提供的遣散费可能会被没收或补偿,但以我们的追回错误支付的薪酬政策所规定的范围为限。
经修订后,遣散费计划为公司的每位参与人员(包括NEO)规定了以下遣散费:
控制权不变更终止——如果在过去的24个月内公司的控制权没有发生变化,则如果公司在没有 “原因”(定义见遣散计划)的情况下终止NEO的雇用,则NEO有权获得以下遣散费:
•遣散费等于该官员年度基本工资的2倍(对于首席执行官)或1.5倍(对于其他近地天体);
•根据终止前一个月的实际计划业绩,按比例分配本年度的年度激励金;
•报销 24 个月的 COBRA 保费;以及
•在12个月内价值高达20,000美元的转岗服务。
控制权变更终止——在公司控制权变更后的24个月内,如果公司无故终止NEO的雇佣或者NEO出于 “正当理由”(定义见遣散计划)自愿终止雇用,则NEO有权获得以下遣散费:
•遣散费相当于NEO年度基本工资和目标年度激励奖金总和的2.5倍;
•根据终止前一个月的实际计划业绩,按比例分配本年度的年度激励金;
•报销 24 个月的 COBRA 保费;以及
•在12个月内价值高达20,000美元的转岗服务。
对股权计划进行了修订,以解决控制权变更时对未来股权奖励的处理问题。经修正后,如果控制权变更后继公司没有承担或取代在控制权变更时尚未兑现的任何此类奖励,则此类奖励将在控制权变更前夕在目标层面全部归属。或者,任何在控制权变更时尚未支付但由继任公司承担或取代的此类奖励,在先前未归属或没收的范围内,将在控制权变更后的24个月内参与者 “非自愿终止”(定义见股权计划)之前的目标水平上全部归属。
本10季度提供的遣散费计划和股权计划摘要是参照此类计划的案文进行全面限定的,这些计划载于本10季度的附录10.7和10.8,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品-
(a) 展品
附录10.1——西北公司、西北能源集团和新南威尔士州公共服务部于2023年12月27日签订的资产和股票转让协议(参考西北能源集团2024年1月2日8-K表最新报告附录10.1,委员会文件编号000-56598)。
附录10.2—截至2024年1月1日,新南威尔士州公共服务部与作为受托人的纽约梅隆银行签订的第二十份补充契约(参照西北能源集团2024年1月2日第8-K表最新报告附录4.1合并,委员会文件编号000-56598)。
附录10.3——西北能源集团与纽约梅隆银行和丁普尔·甘地作为受托人签订的截至2024年3月1日的第四十五份补充契约(参照西北能源集团2024年3月28日第8-K表最新报告附录4.1合并,委员会文件编号000-56598)。
附录10.4——新南威尔士州公共服务部与作为受托人的纽约梅隆银行签订的截至2024年3月1日的第二十一份补充契约(参照西北能源集团2024年3月28日8-K表最新报告附录4.2纳入,委员会文件编号000-56598)。
附录10.5 — 2024年绩效单位奖励协议表格(参照西北能源集团2024年2月20日第8-K表最新报告附录99.1,委员会文件编号000-56598)。
附录10.6——2024年限制性单位奖励协议表格(参照西北能源集团2024年2月20日第8-K表最新报告附录99.2,委员会文件编号000-56598)。
附录10.7——西北公司修订和重述了关键员工遣散计划,经修订和重述,自2024年4月25日起生效。
附录10.8 — 西北能源集团公司经修订和重述的股权薪酬计划,经修订和重述,自2024年4月25日起生效。
附录 31.1 — 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证——西北能源集团有限公司
附录 31.2 — 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证——西北能源集团有限公司
附录 32.1 — 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证——西北能源集团有限公司
附录 32.2 — 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证——西北能源集团有限公司
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附录 104 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | 西北能源集团有限公司 |
日期: | 2024年4月26日 | 作者: | /s/ 水晶迷宫 |
| | | 水晶迷宫 |
| | | 副总裁兼首席财务官 |
| | | 正式授权的官员和首席财务官 |