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嘉年华邮轮股份有限公司报告创历史最高营业收入并展示强劲的2023年第三季度业绩势头。
充分展示了2023年第三季度业绩的显著良好情势。

迈阿密（2023年9月29日）- 嘉年华邮轮股份有限公司 （NYSE/LSE：CCL；NYSE：CUK）公布2023年第三季度财报，并提供全年及第四季度2023年的展望。

美国通用会计准则净收入为10.7亿美元，摊薄后每股收益为0.79美元，调整后的净收入为11.8亿美元，调整后每股收益为0.86美元，均高于6月的指引范围（见下文的“非美国通用会计准则财务指标”）。
调整后的税前利润为22.2亿美元，也超过了6月的指引范围（见下文的“非美国通用会计准则财务指标”）。
第三季度营收达到了历史最高纪录的69亿美元。
持续的需求强劲使得公司将全年2023年的每日净利润指导上调一个百分点，达到约7.0％，相对于2019年（以不变的货币计算）；
第三季度和9月份的预订量仍保持显著的增长。
公司2024年全年的累计预订未来已经高于历史区间的高点，并且价格（以不变的货币计算）比2023年水平更高。
总客户存款达到了第三季度创纪录的63亿美元。
公司现预计2023年每可用下铺日燃料消耗将比2019年减少近16％，这比之前的预计要好。
公司从2023年第一季度的峰值减少了近40亿美元，并以57亿美元的流动性结束了第三季度。

“我们创造了历史最高的营收，净收入超过10亿美元，”嘉年华邮轮股份有限公司首席执行官Josh Weinstein评论道。“这个季度收入和利润均显著超出了预期，这使得我们提高了全年的预期。”

Weinstein继续说道：“需求强劲推动了业绩表现，在北美、澳洲和欧洲细分市场都表现出色。看到我们的欧洲大陆品牌取得良好表现，这是令人满意的。我们的需求推广工作在所有地区均取得成功，同时在全年每日净利润方面一直保持着2019年水平以上的增长，同时通过今年11个月的运营缩小了11个百分点的入住率差距。”

Weinstein补充道：“我对我们接下来的收入趋势感到鼓舞，因为我们看不到消费者放缓的迹象。”

2023年第三季度业绩

首次载客邮轮业务恢复以来，美国通用会计准则净收入达到了盈利状态，创造了10.7亿美元的利润或0.79美元/股的摊薄后每股收益，这是一个重要的里程碑。调整后净收入达到了11.8亿美元或0.86美元/股的调整每股收益，超过了6月的指引范围（0.95亿美元至1.05亿美元）。
调整后税前利润达到了22.2亿美元，超过了6月的指引范围（2.05亿美元至2.15亿美元）。
第三季度营收达到创记录的69亿美元。
虽然毛利率较2019年下降，但净收益（按不变的货币计算）超过乐观的2019年水平（详见下方的“非通用会计准则财务指标”）。
2023年第三季度的入住率达到109％，超出公司的期望并回到历史水平。
与2019年相比，陆地日均毛利率下降。不过，净每日毛利（按不变的货币计算）超过了2019年的水平，克服了将俄罗斯圣彼得堡作为旗舰目的地取消的阻力，约比6月指导范围的中点高1个百分点（详见下方的“非通用会计准则财务指标”） 。
与2019年第三季度相比，每ALBD的游轮费用增加了8.9％。不包括燃料的游轮调整费用每ALBD（按不变的货币计算）比2019年第三季度增加了15％，与6月份的指导一致（见下方的“非通用会计准则财务指标”）。
客户存款总额达到创纪录的63亿美元，比2019年8月31日的第三季度纪录的49亿美元增加了28％。



预订情况

第三季度的预订量持续处于极高水平，确立了季度的新预订纪录。 Weinstein指出：“我们保持着强劲的势头，并通过改进的商业执行力继续推动需求。本季度的预订量比2019年水平高近20％，是我们容量增长的倍数，这种势头持续到了9月。这帮助我们进一步延长了预订曲线，北美品牌的预订量超过了历史最高水平，欧洲品牌则基本上达到了暂停前的水平。”

2024年全年的累积预订位置高于历史范围的高端，价格（按不变的货币计算）高于2023年水平，这符合公司的收益管理策略，以基础预定、延长预订曲线和优化净收益为基础。 Weinstein补充说：“我们2024年的预定位置比以往任何时候都更远，并且价格很高。尽管容量增加了5％，但剩余库存较少，我们有很好的定价空间，可在2024年实现强劲的收益提升。”

2023展望

2023年全年，公司预计：

调整后的EBITDA为41亿至42亿美元，落在6月的指导范围内，尽管燃料价格和货币带来了1.25亿美元的净不利影响（详见下方）。
入住率为100％或更高。
净日均毛利（按不变的货币计算）与2019年相比上涨约7.0％，比6月的指导范围中点高1个百分点，这基于持续的近期需求强劲。
不包括燃料的游轮调整成本每ALBD（按不变的货币计算）在6月份指导范围的高端。
每ALBD的燃料消耗比2019年几乎降低了16％，优于之前的预期。

2023年第四季度，公司预计：

调整后的EBITDA为8亿至9亿美元。
净收益（按不变的货币计算）比2019年中的中间数字高出单个数字，入住率与历史水平持平，每日净毛利（按不变的货币计算）与2019年相比上涨7.0％至8.0％。

有关公司2023年展望的其他信息，请参见“指引”和“预测数据对账”。

融资和资本活动

Carnival Corporation & plc首席财务官David Bernstein指出：“我们正在加快偿还债务的步伐，并积极管理降低我们的利息支出。仅在过去的六个月中，我们已经将我们的债务余额减少了超过10％，即接近40亿美元。随着业绩的改善，经营现金流的增长和57亿美元的流动性，我们正在走向以不到310亿美元的债务结束今年的道路。”

第三季度现金流量为18亿美元，调整后的自由现金流为11亿美元。公司预计调整后的自由现金流的持续增长将成为随时间支付债务的推动力。

该公司自2023年5月31日以来，采取了以下措施来主动管理其债务组合：

•完成了13亿美元的首席担保一等项期限贷款B融资，到期日为2027年，并完成了5亿美元的第一优先级有担保债券私人发行，到期日为2029年，以偿还其现有的2025年到期的美元首位有担保期限贷款。
•赎回了12亿美元的最高成本债务
•偿还了额外的11亿美元债务，其到期日为2024年至2027年
•按年计算，由于这些债务提前偿还，总利息支出节省了2亿美元，净利息支出节省了约1亿美元

2023年第三季度，公司将其债务减少了24亿美元，并以57亿美元的流动性结算了第三季度，包括现金和可用于循环信贷的借款。此外，9亿美元的客户存款储备已返还给公司，截至2023年8月31日，还留有13亿美元的余额由信用卡提供商持有。预计几乎所有信用卡储备将在2024年底之前返还。



其他近期亮点

•Carnival Corporation在福布斯杂志上被评为美国最佳雇主之一，是第二年获得该奖项。
•Seabourn交付了Seabourn Pursuit，这是Seabourn Venture的姊妹船，是该系列第二艘专门建造的超豪华探险船。
•嘉年华邮轮命名其格兰德巴哈马岛新目的地为“Celebration Key”，预计将于2025年下半年开放。
•荷兰美国航线在7月11日迎来了该品牌150年历史上的最高预订日。
•Cunard成为公司第四个品牌，启用其整个舰队的岸电连接能力。
•Cunard宣布与英国领先的电影组织英国电影协会合作三年，将在该公司的最新船上King Anne独家放映短片和备受喜爱的大片。
•嘉年华公司继续在全球范围内安装下一代互联网，Spacex的Starlink已在Costa Cruises，Cunard和P＆O Cruises（UK）上安装，计划在2024年第一季度结束之前，所有公司的网络都具备Starlink能力。
•P＆O Cruises（UK）很高兴成为封面上唯一的游轮品牌，由出版商St James's House出版的King Charles III The Leadership and Vision of a Modern Monarch专辑。



指导

（请参见“预测数据调和”）
2023年第四季度
2023财年全年
与2019年相比的变化
当前美元
恒定货币
当前美元
恒定货币
每日净额
5.5%至6.5%7.0%至8.0%约5.5%约7.0%
每ALBD调整后巡航成本（不包括燃料)
8.5%至9.5%10.0%至11.0%约9.5%约11.0%

2023年第四季度
2023财年全年
ALBD（百万）
23.3 91.3 
与2019年相比，容量增长7.1 %4.5 %
占用率（a）
101%或以上100%或以上
燃料消耗量（百万公吨）
0.72.9
每公吨消耗的燃料成本$765 $700
燃料费用（以十亿计）
$0.6 $2.0
折旧和摊销（以十亿计）
$0.6 $2.4
利息费用，去除资本化利息和利息收入（以十亿计）
$0.4 $1.9
调整后的EBITDA（单位：百万）
800至900美元4100至4200
净利润调整后（按百万计）
（225）到（125）美元（150）到（50）美元
每股调整后盈利（0.18）到（0.10）美元（0.12）到（0.04）美元
摊薄加权平均流通股数1,2631,262
货币兑换（1美元）
aud$0.64 $0.67
cad$0.74 $0.74
eur$汇率为1.06$1.08
gbp$1.22 $1.24

（a）请参见“统计信息注解”

净利润（按百万计）变动敏感性
2023年第四季度
每日净收入变化1%$39
每ALBD（除燃油外）调整巡航成本变化1%
$24 
汇率变化1%$4
燃油价格变化10%$55 
可变利率债务（包括衍生产品）基点变化100点$16










资本支出

公司的年度资本支出，包括2023年实际发生的情况如下：

（以亿为单位）
2023202420252026
已订购的新造船
$1.9$2.4 $1.0 $—
非新造船
1.5 1.7 1.7 1.7
总数（a）
$3.4 $4.1 $2.7 $1.7

（a）未来的资本支出将随着外币对美元的波动而变化。这些数字不包括公司未来可能选择的船只新增。

承诺的船舶金融

（以亿为单位）202320242025
2023年8月31日的未来出口信贷额度
$— $2.2 $0.7 

未偿还债务到期本息

截至2023年8月31日，公司未偿还债务到期本息如下：
（以亿为单位）
2023202420252026
一级抵押债务$0.0 $0.0 $0.9 $0.0
二级抵押债务— — — —
出口信贷0.3 1.2 1.2 1.2
其他全部0.2 0.8 0.2 2.0
未偿还债务的本金和利息总额
$0.5 $2.0 $2.2 $3.2

请参阅嘉年华公司的投资者关系部门的财务信息，了解有关公司债务到期的详细信息：https://www.carnivalcorp.com/financial-information/supplemental-schedules


公司将于2024年3月27日下午5点（美国东部时间）举行电话会议，讨论截至2023年12月31日的第四季度和全年业绩。

今天上午10点美国东部时间（下午3点英国夏令时）公司将与分析师举行电话会议，讨论其收益发布情况。可以通过嘉年华集团的网站www.carnivalcorp.com和www.carnivalplc.com进行现场收听，并获得更多信息。
欲了解更多信息，请访问www.carnivalcorp.com。
有关嘉年华公司行业领先的可持续发展倡议的更多信息，请访问www.carnivalsustainability.com，www.carnivalcorp.com，www.aida.de，www.carnival.com，www.costacruise.com，www.cunard.com，www.hollandamerica.com，www.pocruises.com.au，www.pocruises.com，www.princess.com和www.seabourn.com。
媒体联系方式投资者关系联系方式
Jody VenturoniBeth Roberts
+1 469 797 6380+1 305 406 4832




关于可能影响未来业绩的因素的警示性说明

本文件中包含的某些声明，估计或预测涉及我们的风险，不确定性和假设，包括关于未来结果，业务，前景，计划，目标，声誉，现金流量，流动性和其他尚未发生的事件的一些声明。这些声明旨在获得1933年证券法第27A和1934年证券交易法第21E条修正案规定的豁免责任的安全港。除历史事实陈述外，所有其他陈述均可视为可能被认定为前瞻性的陈述。这些声明基于我们业务和所处行业的当前期望，估计，预测和投影以及我们管理层的信仰和假设。我们已尽力通过使用“将会”，“可能”，“可能”，“应该”，“会”，“取决于”，“期望”，“目标”，“抱负”，“预计”，“预测”来识别这些陈述“项目”，“未来”，“打算”，“计划”，“估计”，“目标”，“表明”，“展望”和类似的表达方式来识别这些陈述的未来意图或否定的部分。

前瞻性声明包括与我们的前景和财务状况有关的那些声明，包括但不限于以下声明：

•定价
•调整后的净收入（亏损）
•预订水平
•调整后的息税折旧及摊销
•入住率
•调整后的每股收益
•利息、税和燃油费用
•调整后的自由现金流
•货币兑换率
•每日净租金
•商誉、船舶和商标公允价值
•每股净收益
•流动性和信用评级
•每千桶石油当量适应的调整巡航成本
•投资级杠杆度量标准
•每千桶石油当量适应燃油以外的调整巡航成本
•船舶可折旧寿命和残值的估算
•调整后的投资回报率
由于前瞻性声明涉及风险和不确定性，因此有许多因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的前瞻性声明所表达或暗示的结果不同。本注采取了重要的警示声明，列出我们认为可能对我们的前瞻性声明的准确性产生实质性影响，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响的已知因素。此外，我们的许多风险和不确定性目前以及将来可能继续受到我们巨额债务余额的加剧影响，这是由于我们客人邮轮业务的暂停引起的。还可能存在我们认为不重要或未知的其他风险。这些因素包括但不限于以下内容：
•世界各地的事件和情况，包括战争和其他军事行动，例如乌克兰战争，通货膨胀，石油价格上涨，税收上涨，利率上涨和其他普遍关注的问题，影响到人们旅行的能力或意愿，已导致和可能在未来导致游轮需求下降，以及对我们的营运成本和盈利能力的负面影响。
•大流行病过去曾经并且可能在未来对我们的财务状况和运营产生重大负面影响。
•与我们的船舶、客人或邮轮行业有关的事件可能在过去和未来对我们客人和工作人员的满意度产生负面影响并导致声誉受损。
•我们运营所遵循的法律和法规的变更和不遵守，例如与健康、环境、安全和安保、数据隐私和保护、反腐败、经济制裁、贸易保护、劳动和就业以及税收有关的法律和法规，过去已经并可能在未来导致诉讼、执法行动、罚款、处罚和声誉受损。
•气候变化相关因素，包括不断演变和加强的法规、全球对气候变化的关注和消费者及利益相关者对气候意识的转变和加强，以及极端天气情况发生的频率和/或严重程度增加，可能会对我们的业务产生不利影响。
•无法达到或实现我们与可持续发展相关的目标、愿景、倡议以及我们公开的陈述和披露可能会使我们面临风险，从而对我们的业务产生不利影响。
•数据安全泄漏和数据隐私泄露，以及主要办事处、信息技术运营和系统网络的中断和其他损害以及未能跟上技术发展可能会对我们的业务运营、客人和船员的满意度产生不利影响，还可能导致声誉受损。
•关键团队成员的离职、我们无法招聘或留住合格的陆地和船上团队成员以及劳动力成本上升可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•燃油价格上涨、消费燃料类型的变化以及燃油供应的可用性变化可能会对我们的计划行程和成本产生不利影响。


•我们依赖于供应链供应商，这些供应商和服务提供商可能无法兑现其承诺，这可能会对我们的业务产生负面影响。
•外汇汇率波动可能会对我们的财务结果产生不利影响。
•游艇和陆地度假业务中产能过剩和竞争可能会对我们的游轮销售、定价和目的地选择产生负面影响。
•无法实施我们的造船计划和船舶维修、保养和翻新可能会对我们的业务运营和客人的满意度产生不利影响。
•恢复客人巡航之后未能成功实施我们的业务策略将会对我们的游轮的入住率和定价产生负面影响，并可能对我们的业务产生实质性不利影响。我们需要大量现金来偿还债务和维持业务。我们产生现金的能力取决于许多因素，包括那些超出我们控制范围的因素，我们可能无法产生所需的现金来偿还债务和维持业务。

以上所述风险因素的排序并不意味着我们对其优先级或可能性有任何表示。

前瞻性声明不能作为实际结果的预测。除适用法律或任何相关证券交易所规则的持续义务外，我们明确否认在本文日期后传播任何更新或修订上述前瞻性声明的义务，以反映任何这些声明基于的期望或事件、条件或情况的变化。

本文件中的前瞻性等各种声明还可能涉及我们的可持续进展、计划和目标（包括气候变化和环境相关事项）。此外，有关可持续发展和气候变化的历史、现在及前瞻性声明可能基于仍在发展的衡量进展的标准和工具、不断发展的内部控制和流程以及可能在未来发生变化且可能不会普遍共享的假设和预测。




嘉年华邮轮集团
综合收益（损失）陈述。
(未经审计)
（单位：百万美元，除每股数据外）
 
 截至三个月结束
2023年8月31日		截至2022年10月28日的九个月
2023年8月31日
 2023202220232022
收入
•客票收入$4,546 $2,595 $10,557 $成交量4,753
•船上和其他2,308 1,711 5,640 3,577
6,854 4,305　16,197 8,329
研究和开发
佣金、运输和其他823 565 2,097 1,141
船上和其他752 537 1,785 1,060
工资和相关585 563 1,768 1,601
燃料468 668 1,4921,577
食品364 2591,000 586
船舶和其他损失— — — 8
营业费用其他928787 2,546 2,118
巡航和旅游营运费用3,921 3,379 10,688 8,092
销售和行政713 625 2,1621,774
折旧和摊销596 581 1,774 1,707
5,230 4,585 14,624 11,573
营业收入（亏损）1,624 (279)1,572 (3,244)
非经营性收益（费用）
利息收入59 24 183 34
利息支出，扣除已资本化的利息净额（518）(422)(1,600)(1,161)
债务清偿和修改成本(81)— (112)—
其他收入（费用），净额(19)(81)(67)(108)
（559）(479)290-4000(1,595)(1,235)
税前收益（亏损）1,065 (759)（23）(4,478)
所得税收益（费用），净额9 (11)(3)(17)
净利润（损失）$1,074 $(770)$(26)$(4,495)
每股收益
基本$0.85 $（0.65）$(0.02)$（3.89）
摊薄$0.79 $（0.65）$(0.02)$（3.89）
基本加权平均股本1,2631,1851,2621,154
摊薄加权平均股本1,3961,1851,2621,154














嘉年华邮轮集团
基本报表
(未经审计)
（以百万为单位，除了面值以外的金额）
 
 2023年8月31日
2023		2022年11月30日
资产
流动资产
现金及现金等价物$2,842 $4,029
受限现金18 1,988
应收贸易及其他款项，净额485 395
存货483 428 
预付费用和其他855 652
其他流动资产4,6837,492
固定资产，净值39,952 38,687 
经营租赁使用权资产，净1,277 1,274
商誉579579
其他无形资产1,168 1,156
其他资产2,098 2,515
$49,756 $51,703 
负债和股东权益
流动负债
短期借款$— $200
开多次数1780 2,393 
经营租赁负债流动部分153 146
应付账款1,103 1,050 
应计负债及其他2,017 1,942
客户存款5,955 4,874 
  总流动负债11,008 10,605 
长期债务29,516 31,953 
长期经营租赁负债1,180 1,189 
其他长期负债1,091 891
股东权益
Carnival嘉年华邮轮普通股，面值$0.01；授权1,960股；2023年1,250股和2022年1,244股已发行
12 12
Carnival plc普通股，面值$1.66；2023年和2022年发行217股
361 361
额外实收资本16,699 16,872 
保留盈余233 269
累计其他综合收益(亏损)(1,896)(1,982)
嘉年华邮轮公司和嘉年华plc的财库股，2023年和2022年共130股，2023年73股和2022年72股，成本为
(8,449)(8,468)
股东权益总计6,960 7,065 
$49,756 $51,703 




嘉年华邮轮公司和plc
其他信息

其他资产负债表信息（金额单位：百万）
2023年8月31日 2022年11月30日
流动性 (a)$5,730 $8,635 
债务（流动和长期）$31,296 $34,546 
客户存款（流动和长期）$6,261 $5,089

（a）2022年11月30日的流动性包括从2028年高级优先票据中释放的受限现金，该票据于12月变为非限制性。

截至三个月结束
2023年8月31日		截至2022年10月28日的九个月
2023年8月31日
统计信息2023202220232022
载客量（以百万计）（a）
25.817.7 67.8 36.4 
乘客日数（以百万计）（b）
23.7 21.0 68.1 51.0
入住率（c）
109 %84%100 %71 %
载客量（以百万计）
3.6 2.6 9.3 5.2
燃油消耗量（以百万公吨计）
0.7 0.7 2.2 1.9
每千乘客日燃油消耗量（以公吨计）31.1 33.4 32.337.2
每公吨燃油消耗成本$636 $958 $681 $836
货币（1美元兑换）
aud$0.66 $0.70 $0.67 $0.71
cad$0.75 $0.78$0.74 $0.78
eur$1.09 $1.03 $1.08 $1.08
gbp$1.27 $1.21 $1.24 $1.28

统计信息说明

PCD代表一次航行上的游轮乘客数量乘以该航行的营收船舶运营天数。

ALBD是我们衡量费率和容量差异的标准度量单位，基于在该期内一贯运用的公式计算，用于执行分析以判断影响我们游轮收入和费用变化的非容量驱动主要因素。ALBD假设我们每个出售的客舱可容纳两名乘客，并通过乘客容量乘以期间内带来收益的船舶运营天数进行计算。

根据游轮行业惯例，入住率按照PDC为分子，ALBD为分母进行计算，假设每个客舱可容纳两名乘客，即使一些客舱可以容纳三人或更多。超过100%的百分比表明平均每个客舱住了两名以上的乘客。





嘉年华集团及其子公司（CARNIVAL CORPORATION & PLC）
非GAAP财务指标

截至三个月结束
2023年8月31日		截至2022年10月28日的九个月
2023年8月31日
（单位百万）2023202220232022
净利润（损失）$1,074 $（770）$(26)$（4,495）
船只销售和减记费用的盈亏金额— — (54)1
债务清偿和修改成本81 — 112 —
     重组费用1 — 16 2
     其他20 82 43 53
调整后净收益（损失）$1,176 $(688)$90 $（4,439）
利息费用，扣除资本化利息518 4221,600 1,161
  利息收入其他（24）(183)(34)
所得税(费用)，收益-911 3 17
折旧和摊销596 581 1,774 1,707
调整后的EBITDA$2,221$303 $3,285 $(1,588)

截至三个月结束
2023年8月31日		截至2022年10月28日的九个月
2023年8月31日
2023202220232022
每股收益(a)
$0.79 $（0.65）$(0.02)$(3.89)
船舶销售和减值的(收益)损失— — (0.04)—
债务清偿和修改成本0.06 — 0.09 —
重组费用— — 0.01 —
其他0.01 0.070.03 0.05
每股调整收益(a)
$0.86 $（0.58）$0.07$（3.85）
加权平均股数-摊薄后(以百万计)
1,396 1,185 1,2621,154

(a) 2023年8月31日结束的三个月的每股收益和每股调整收益包括抵消公司可转换债券相关的稀释利息费用24百万美元的增项。这项增加的费用不会对截至2023年8月31日的九个月的计算产生稀释效应，因此已被排除在外。


截至三个月结束
2023年8月31日		截至2022年10月28日的九个月
2023年8月31日
（单位百万）2023202220232022
经营活动中的现金流量(使用情况)$1,834 $(344)$3,359 $(1,553)
资本支出(购置固定资产)(837)(538)(2,609)(3,759)
出口信贷收益140— 1,157 2,343
调整后的自由现金流$1,137$(883)$1,906 $(2,969)
(见非GAAP财务指标)







嘉年华邮轮有限公司及PLC
非美国通用会计原则财务指标（续）

以下表格中的数据与2019年进行比较，因为它是最近一年的全面运营，受到客运暂停和恢复的影响。

毛利率和净每日平均值的计算方法是将毛利率和调整后的毛利率除以每客日的费用。毛利率收益率和净收益率的计算方法是将毛利率和调整后的毛利率除以每旅客日的载重吨数，如下表所示：

截至8月31日的三个月截至8月31日的九个月
（金额单位：百万，除每日平均价和收益数据外）20232023
恒定
货币		201920232023
恒定
货币		2019
总收入$6,854 $6,533 $16,197 $16,043
减：巡航和旅游营业费用（3,921）（3,532）（10,688）(9,833)
折旧和摊销（596）（548）（1,774）（1,607）
毛利率2,337 2,453 3,734 4,604
减去：旅游和其他收入（172）(200)(216)（299）
增加：薪资和相关585 548 1,768 1,671
燃料468 401 1,4921,204
食品364 284 1,000 821
船舶和其他减值— — — —
其他运营928828 2,546 2,390
折旧和摊销596 548 1,774 1,607 
调整后的毛利率$5,107 $5,133 $4,862 $12,099 $12,281 $11,999
PCDs25.825.825.7 67.8 67.8 70.8
毛利率 per diems（per PCD）
$90.45 $95.54 $55.04 $65.05
每个PCD的净额
$197.64 $198.66 $189.37 $178.36 $181.05 $169.53
ALBDs23.7 23.7 22.7 68.1 68.1 65.7 
每个ALBD的毛利率收益
$98.50 $107.92 $54.85 $70.11
每个ALBD的净收益
$215.22 $216.33 $213.91 $177.73 $180.40 $182.71
(请参见非通用会计准则财务指标)





嘉年华邮轮股份有限公司及其母公司
非通用会计准则财务指标（续）

下表中的数据与2019年进行比较，因为它是最近一年全面运营的年份，由于客运邮轮业务的暂停和恢复。

巡航成本每ALBD，调整后巡航成本每ALBD以及排除燃料后的调整巡航成本每ALBD是通过将巡航成本、调整巡航成本和排除燃料的调整巡航成本除以ALBD计算得出的，如下所示:

截至8月31日的三个月截至8月31日的九个月
（以百万美元计，除每ALBD成本数据外）20232023
恒定汇率
货币		201920232023
实际汇率
货币		2019
巡航和旅游营业费用$3,921 $3,532 $10,688 $9,833 
销售及管理费用713 563 2,1621,813
减：旅游和其他费用(112)（117）(190)（220）
巡航成本4,522 3,978 12,660 11,426
减：佣金、运输和其他费用(823)（803）(2,097)(2,125)
船舶上和其他费用(752)（668）(1,785)（1,620）
船舶销售收益(损失)和减值— (3)54 11
重组费用(1)— (16)—
其他— （23）— (43)
调整后的巡航成本2,946 2,965 2,4808,817 8,933 7,648
减：燃油（468）（468）(401)(1,492)(1,492)(1,204)
不包括燃油的巡航成本$2,478 $2,497 $2,079 $7,325 $7,441 $6,444
ALBDs23.723.722.768.168.165.7
每个ALBD的巡航成本$190.58$175.01$185.97$173.98
与2019年相比增长(减少)8.9%6.9 %
每ALBD调整后巡航成本$124.16$124.98$109.12$129.51$131.22$116.46
与2019年相比增长(减少)14 %15 %11 %13 %
每ALBD调整后巡航成本（不包括燃料)$104.42$105.25$91.49$107.59$109.31$98.12
与2019年相比增长(减少)14 %15 %9.7 %11 %
(请参阅 non-GAAP 财务指标)






非依照普遍公认会计准则的财务措施

我们使用非美国通用会计原则的财务指标，并同时提供其最相似的美国通用会计原则财务指标:

非通用会计原则衡量美国通用会计原则衡量使用非通用会计原则衡量
•调整后的净收益（亏损）和调整后的EBITDA
•净利润（亏损）
•公司绩效
•调整后的每股收益
•每股收益
•公司绩效
•调整后的自由现金流
•经营性现金流量净额
•对流动性水平的影响
•每日净额
•每日毛利率
•游轮业绩
•净收益率
•毛利率收益率
•游轮业绩
•每ALBD调整后的游轮成本和每ALBD调整后的不包括燃油成本的游轮成本
•每ALBD的总游轮成本
•游轮业务表现
•投入资本调整后的投资回报率 (ROIC)
—
•公司业绩

我们呈现的非GAAP财务信息并非意在孤立地被考虑，作为按照美国GAAP准备的财务信息的代替或优越。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司比较，这是使用这些指标将我们与其他公司进行比较的一个潜在风险。

调整后的净收入（亏损）和调整后的每股收益为我们和投资者提供了关于我们未来盈利表现的额外信息，通过排除我们认为不属于我们核心经营业务且不是我们未来盈利表现的指标，包括某些收益，损失和费用。我们认为，船舶销售收益和损失，减值损失，债务兑换和修改成本，重组成本和某些其他收益和损失不属于我们的核心经营业务且不是我们未来盈利表现的指标。

调整后的EBITDA为我们和投资者提供了关于我们核心营业利润的额外信息，排除我们认为不属于我们核心经营业务且不是我们未来盈利表现的某些收益，损失和费用，并排除利息，税收和折旧及摊销。此外，我们认为呈现调整后的EBITDA为我们和投资者提供了关于我们能否遵守债务协议中规定的契约条款经营业务的额外信息。我们定义调整后的EBITDA为调整后的净收入（亏损）除以（i）利息，（ii）税收和（iii）折旧及摊销。使用调整后的EBITDA存在实质性限制，不考虑直接影响我们净收入（亏损）的某些重大项目。这些限制可以通过独立地考虑这些排除的项目的经济影响以及考虑按照美国GAAP计算的净收入（亏损）与调整后的EBITDA相结合来解决。

调整后的自由现金流为我们和投资者提供了额外信息，以评估我们在支持持续业务运营和价值创造所需的资本投资后偿还债务的能力以及对公司流动性水平的影响。调整后的自由现金流表示经营活动提供的净现金流量，经调整后的资本支出（购置固定资产）和提供用于相关资本支出的出口信贷款项。调整后的自由现金流不代表可用于自由支配支出的剩余现金流，因为它不包括某些强制性支出，如偿还到期债务。

净每日费用和净收益能够使我们和投资者按每个旅客日消费（PCD）和每个可用旅客舱日消费 (ALBD) 的基础来衡量我们的航线业务表现。我们使用调整后的毛利率而不是毛利率来计算净每日费用和净收益。我们认为，调整后的毛利率比毛利率更有意义，因为它反映了我们赚取的巡航收入仅减去最重要的变动成本，即旅行社佣金，航空公司和其他交通费用，与上船及其他收入直接相关的某些其他成本以及信用卡和借记卡费用。

调整后的每个可用旅客舱日的巡航成本和调整后排除燃料的每个可用旅客舱日的巡航成本能使我们和投资者分离出对我们业务产生影响的可预测产能或ALBD变化以及影响我们业务的价格和其他变化。我们认为这些非GAAP财务指标为我们和投资者提供了有用的信息和扩展的洞察力，以衡量我们的成本表现。调整后的每个可用旅客舱日的巡航成本和调整后排除燃料的每个可用旅客舱日的巡航成本是我们用来监控我们的能够控制航线业务成本的指标，而不是每个可用旅客舱日的巡航成本。为计算调整后排除燃料的巡航成本，我们排除对航行成本的燃料支出。燃料价格，我们无法控制，影响周期性之间成本表现的可比性。排除燃料的调整提供给我们和投资者补充信息，以了解和评估该公司非燃料调整后的航线成本表现。我们调整后排除燃料的几乎所有巡航成本在很大程度上是固定的，除了在确定ALBD数量后价格变化的影响。


调整后的ROIC提供了我们和投资者有关我们对公司投资的运营表现的额外信息。我们将调整后的ROIC定义为除预计的利息支出和利息收入之外的12个月调整后的净收入(亏损)除以负债加权平均值加权平均值减去在建工程，超额现金，商誉和无形资产的月平均值。

预测数据的调解

我们未提供可预测的非GAAP财务指标与最相似的美国GAAP财务指标的调解，因为准备有意义的美国GAAP预测将需要过度付出，我们无法预测外汇汇率和燃料价格的未来变动，任何船舶销售收益和损失，减值损失，债务兑换和修改成本，重组成本和某些其他非核心收益和损失的未来影响。

我们呈现的非GAAP财务信息并非意在孤立地被考虑，作为按照美国GAAP准备的财务信息的代替或优越。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司比较，这是使用这些指标将我们与其他公司进行比较的一个潜在风险。

恒定货币

我们的业务主要使用美元，澳币，欧元和英镑作为功能货币来衡量业绩和财务状况。功能货币除美元外的货币使我们承担外汇汇率风险。我们的业务也具有以不同于功能货币的货币计价的收入和支出，这使我们承担外汇交易风险。
常数汇率报告消除了汇率变动对汇总我们业务的影响，并且消除了来自以货币计价不同于功能货币的收入和支出的汇率变动的交易影响。

我们以“常数汇率”为基础报告调整后的毛利率、净每日费用、调整后排除燃料的巡航成本和调整后每个可用旅客舱日的巡航成本，假设2023年期间的汇率与2019年期间的汇率保持不变。这些度量有助于在汇率波动的环境下比较我们业务变化。

•将使用除美元以外的功能货币计价的经营业务的汇总按常数汇率转化后，我们的报告货币结果将增加或减少。如果美元对这些外汇货币升值，则我们报告的美元收入和支出将减少。如果美元汇率相对这些外币货币走弱，则我们报告的美元收入和支出将增加。

示例：

•我们的业务具有以不同于功能货币的货币计价的收入和支出交易。如果该功能货币对这些其他货币升值，则将减少该功能货币的收入和支出。如果该功能货币对这些其他货币走弱，则会增加该功能货币的收入和支出。

•我们的业务具有以功能货币以外的货币进行收入和支出交易。如果功能货币对这些其他货币升值，将降低功能货币的收入和支出。如果功能货币对这些其他货币贬值，将增加功能货币的收入和支出。