Form 6-K/A

目录表

表格 6-K/A

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

国外私人发行商报告

根据规则第13a-16或15d-16

1934年《证券交易法》

委托文号：1-15270

2024年6月

野村控股公司

(注册人姓名英文译本)

13-1，日本桥1-chome

东京中央区103-8645

日本

(主要执行办公室地址 )

勾选注册人是否提交或将提交年度报告，封面表格20—F或表格40—F。

表格 20-F X 表格40-F

如果注册人按照S-T法规第101（b）（1）条的允许以纸质形式提交6-K表格，则请勾选：

如果注册人按照S-T法规第101（b）（7）条的允许以纸质形式提交6-K表格，则请勾选：

目录表

本表格所提供的资料：

展品


展品编号

1.		根据金融工具和交易法，截至2021年12月31日的九个月的季度证券报告。

2.		(英译)确认函。

注册人特此在招股说明书中列入证据1(第一部分第4.2项除外，季度审查证书和独立审计师季度审查报告的英译本)和证据2，以供参考。招股书是2021年12月20日提交给美国证券交易委员会的注册人F-3表格F-3(注册号333-261756)注册说明书的一部分。

解释性说明：注册人于2022年2月22日向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交了一份6-K表报告(原始6-K表)。注册人提交本表格6-K/A，是为了根据《金融工具和交易法》对原始表格6-K提供的截至2021年12月31日的9个月的附件1(英译)《证券季度报告》中的某些信息进行修改。

如本表附件1所示 6-K/A，修正案用下划线表示，涉及以下内容：

•

第一部分公司信息修订项目1.公司及其子公司和附属公司的信息修订1. 精选财务数据

•

第一部分公司信息修订项目2.经营和财务审查修订1.风险因素

•

第一部分公司信息修订项目2.经营和财务回顾2.经营、财务和管理层的现金流分析(6)流动性和资本资源？现金流

•

第一部分公司信息第4项财务信息第1项合并财务报表(br}第5部分合并现金流量表(未经审计))

•

第一部分公司信息--第4项--财务信息--1.合并财务报表 --合并财务报表附注(未经审计)--1.会计基础

原表6-K的其他部分不作任何修改。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。


	野村控股，Inc.

日期：2024年6月25日	作者：	/s/岸田佳文
		岸田佳文
		董事高级董事总经理

目录表

附件1

根据《金融工具和交易法》发布的截至2021年12月31日的九个月季度证券报告

证券季度报告中包含的项目


	页面
第一部分企业信息		1

项目1. 有关公司及其子公司和附属公司的信息		1

1.精选财务数据		1
2.业务概述		1

项目2. 运营和财务审查		2

1.风险因素		2
2.管理层的经营、财务和现金流分析		3
3.重要合同		21

项目3. 公司信息		22

1.股本信息		22
2.董事及行政人员

项目4. 财务资料		25

合并财务报表编制方法及季度复核证明		25

1.合并财务报表		26

(1)综合资产负债表(未经审计)		26
(2)综合损益表(未经审计)		29
(3)全面收益合并报表 (未经审计)		31
(4)合并权益变动表(未经审计)		32
(5)合并现金流量表(未经审计)		34
合并财务报表附注(未经审计)		36

2.其他		123

第二部分公司担保人情况

独立审计师季度审查报告		124

注：下划线项目的译文附在此表格中，如下所示。

目录表

第一部分企业信息

第1项.公司及其子公司和附属公司的信息

1.精选财务数据


		九个月告一段落十二月三十一日，2020			九个月告一段落十二月三十一日，2021			三个月告一段落十二月三十一日，2020		三个月告一段落十二月三十一日，2021		截至的年度3月31日，2021
总收入	(百万日元)		1,389,263			1,188,133			455,872		403,752		1,617,235
净收入	(百万日元)		1,231,837			1,023,106			402,092		350,965		1,401,872
所得税前收入	(百万日元)		396,771			177,100			131,333		80,100		230,671
野村控股(Nomura Holdings，Inc.)股东的净收益	(百万日元)		308,524			112,033			98,366		60,333		153,116
归属于NHI股东的综合收益	(百万日元)		201,949			167,916			54,392		106,578		141,077
权益总额	(百万日元)		2,853,392			2,879,215			—		—		2,756,451
总资产	(百万日元)		44,592,245			45,215,357			—		—		42,516,480
每股归属于NHI股东的净利润basic—	(日元)		101.03			36.40			32.16		19.66		50.11
每股归属于NHI股东的净利润被稀释	(日元)		98.30			35.33			31.16		19.07		48.63
NHI股东权益总额占总资产的百分比	(%)		6.3			6.2			—		—		6.3
经营活动的现金流	(百万日元)		661,441			(515,289	)		—		—		667,610
投资活动产生的现金流	(百万日元)		321,903			(512,726	)		—		—		257,932
融资活动产生的现金流	(百万日元)		(772,532	)		734,135			—		—		(668,725	)
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物	(百万日元)		3,367,676			3,267,578			—		—		3,510,011

1	野村控股有限公司(公司)及其拥有控股权的其他实体(统称为野村、我们、我们的公司或我们)的选定财务数据按照美利坚合众国普遍接受的会计原则 (？美国公认会计原则)列报。

2	由于综合财务报表已编制，本公司的部分财务数据未予披露。

3	如第4项所讨论的。财务信息，1合并财务报表，注释1警告会计基础在截至2024年3月31日的第四季度，经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量进行了重新申报，以纠正某些错误。

2.业务概述

截至2021年12月31日止九个月，本公司及其1,322间综合附属公司的业务并无重大变动。

截至2021年12月31日，按权益法核算的关联公司有15家。

目录表

项目 2.业务和财务审查

1.风险因素

自提交证券年报的原定日期(2021年6月25日)至本报告的原定提交日期(2022年2月14日)，证券年报中所描述的风险因素的重大变化如下。以下标题对应于第一部分公司信息第2项.经营和财务回顾第2节.年度证券报告中的风险因素.除非另有说明，否则下文讨论的事项将以截至本报告最初提交日期(2022年2月14日)所作的评估为基础。

第1部分企业信息和财务回顾第2项的风险因素没有重大变化。经营和财务回顾2.风险因素和与法律、合规和其他经营问题有关的风险13。我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，尽管我们努力补救，但未来可能会发现更多重大缺陷。在2024年6月25日提交的修订后的2021年3月31日年度证券报告中描述了这一点。

5.我们的业务在经营过程中可能会因各种因素而出现亏损。

(1)我们的贸易和投资活动可能蒙受重大损失

(略去)

例如，在2021年3月，在一家美国大宗经纪客户因追加保证金通知而违约后，我们向该客户发出了平仓事件通知，并着手平仓，以对冲与该客户的交易。我们将这一事件及其造成的损失称为美国大宗经纪事件。见项目5。《运营和财务回顾》--《执行摘要》--美国大宗经纪活动？了解有关此次活动性质的详细信息。尽管我们努力减少相关头寸，以限制我们的损失和对市场的影响，但标的证券的波动导致我们在截至2021年3月31日的年度内确认了人民币2042亿元的交易损失。同期，我们还确认了416亿元人民币的当期预期信贷损失准备金，以反映客户提供的融资中作为抵押品的证券的价值缺口，这是由于此类证券在我们能够清算之前价值下降造成的。在截至2022年3月31日的财年第一季度，我们完成了对基础头寸的平仓，因此，我们在截至2021年6月30日的三个月中确认了654亿元的额外亏损。尽管我们针对美国大宗经纪事件采取了行动，包括改善我们的风险管理活动，但我们的业务模式必然涉及重大交易活动，未来我们可能会再次因此类交易活动而录得重大损失。

(略去)

目录表

2.管理层的经营、财务和现金流分析

(1)经营业绩

野村证券报告称，截至2021年12月31日的九个月内，净收入为10，231亿日元，非利息费用为8，460亿日元，所得税前收入为1，771亿日元，归属于NHI股东的净利润为1，120亿日元。

综合收益表上的净收入和非利息费用细目如下：


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
佣金	¥	274,452	¥	257,095
经纪佣金		200,101		195,692
投资信托分配佣金		51,442		37,191
其他		22,909		24,212
投资银行业务费用		73,997		115,624
承销及分销		41,523		56,567
并购/财务咨询费		25,120		44,264
其他		7,354		14,793
资产管理和投资组合服务费		169,712		201,128
资产管理费		157,497		186,716
其他		12,215		14,412
交易净收益		406,954		249,942
私募股权和债务投资的收益(亏损)		4,237		31,082
净利息		121,213		52,070
股权证券投资收益（亏损）		8,936		2,964
其他		172,336		113,201

净收入	¥	1,231,837	¥	1,023,106


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
薪酬和福利	¥	412,119	¥	403,883
佣金和场内经纪		82,512		78,343
信息处理和通信		129,306		135,831
占用和相关折旧		54,223		52,069
业务发展费用		9,852		11,596
其他		147,054		164,284

非利息支出	¥	835,066	¥	846,006

目录表

业务细分信息

按业务分部划分的业绩如下。2021年4月，新成立投资管理部门，取代资产管理部门和商业银行部门。因此，我们的运营管理和管理报告是根据零售、投资管理和批发分部编制的。从2021年4月1日开始的第一季度起，我们根据此结构在中披露业务分部信息。

核对 所得税前净收入和收入（亏损）分部经营业绩和综合收益表载于第4项。财务信息，1。合并财务报表，注16。“细分和地理信息。”

净收入


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
零售	¥	272,028	¥	257,528
投资管理		109,122		137,919
批发		692,113		508,155
其他(包括淘汰)		151,673		115,036

总	¥	1,224,936	¥	1,018,638


非利息支出

	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
零售	¥	205,819	¥	203,487
投资管理		53,357		57,626
批发		461,896		470,709
其他(包括淘汰)		113,994		114,184

总	¥	835,066	¥	846,006


所得税前收入(亏损)

	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
零售	¥	66,209	¥	54,041
投资管理		55,765		80,293
批发		230,217		37,446
其他(包括淘汰)		37,679		852

总	¥	389,870	¥	172,632

注：上期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

零售

净营收为人民币2,575亿元，主要原因是股票和投资信托的销售佣金减少。非利息支出2035亿元，所得税前收入540亿元。截至2021年12月31日，零售客户资产为125.0万亿元，比2021年3月31日减少1.6万亿元。

投资管理

净营收为1,379亿元。非利息支出为576亿元，所得税前收入为803亿元。截至2021年12月31日，我们管理的资产为68.5万亿元，比2021年3月31日增加3.8万亿元，主要是由于管理的资产市值增加和我们投资信托基金的资金流入。

目录表

投资管理公司的净收入细目如下：


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
业务收入⁽¹⁾	¥	82,084	¥	88,786
投资损益⁽²⁾		27,038		49,133

净收入	¥	109,122	¥	137,919

注：上期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

(1)	包括除投资损益外的部门收入，包括我们的资产管理业务产生的收入(不包括与我们在美国世纪投资的投资有关的损益)，野村巴布科克和布朗有限公司产生的收入，S飞机租赁相关业务产生的收入，以及我们的私募股权和其他投资业务产生的管理费收入

(2)	包括可归因于投资的部门收入(包括公允价值波动、融资成本和股息)，包括与我们在美国世纪投资公司的投资、我们在私募股权和其他投资业务中的投资以及我们在Mebuki Financial Group，Inc.的投资有关的损益。

批发

净营收为人民币5082亿元。非利息支出为4707亿元，所得税前收入为374亿元，其中包括与美国客户交易产生的损失654亿元。

批发业务的净收入细目如下：


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
全球市场	¥	612,368	¥	398,267
投资银行业务		79,745		109,888

净收入	¥	692,113	¥	508,155

全球市场净收入为人民币3983亿元。固定收益净收入由上年的3,576亿元下降至2,468亿元，主要原因是市场正常化。股票净收入从上一年的人民币2548亿元下降到人民币1514亿元，这主要是由于与美国客户的交易造成的损失。投资银行业务净收入为人民币1099亿元。

其他经营业绩

其他经营业绩包括与经济套期保值交易有关的净收益(亏损)、为经营目的持有的股权证券投资的部分已实现收益(亏损)、附属公司收益中的股权、公司项目和其他财务调整。截至2021年12月31日的9个月的其他经营业绩包括可归因于自身资信变化的39亿元衍生债务公允价值变化收益和16亿元交易对手信用利差变化收益。净收入为人民币1,150亿元，主要来自于2021年6月通过出售我们在野村研究所有限公司持有的部分股份确认的收入人民币362亿元。非利息支出为人民币1,142亿元，主要由于确认与遗留交易相关的支出约人民币400亿元。截至2021年12月31日的9个月，所得税前收入为9亿元人民币。

地理信息

请参阅第4项。财务信息，1.合并财务报表，附注16.细分市场和地理信息？按地理分配计算的净收入和所得税前收入(亏损)。

现金流信息

请参阅(6) 流动性和资本资源。

目录表

(2)与投资及金融服务业务有关的资产及负债

1)对某些金融工具和交易对手的风险敞口

市场状况继续影响我们有一定敞口的许多产品。我们还在正常业务过程中对特殊目的实体(SPE)和其他实体有敞口。

杠杆融资

我们向客户提供与杠杆收购和杠杆买入相关的贷款。由于这种类型的融资最初通常是通过承诺提供的，我们对这些交易既有资金敞口，也有无资金敞口。

下表列出了我们对无资金承诺的杠杆融资的敞口，按目标公司截至2021年12月31日的地理位置列出了有资金和无资金的部分。


	数百万日元
	2021年12月31日
	资金支持		无资金支持		总
欧洲	¥	8,577	¥	159,143	¥	167,720
美洲		31,491		140,856		172,347
亚洲和大洋洲		10,110		37,011		47,121

总	¥	50,178	¥	337,010	¥	387,188

特殊目的实体

我们对这些实体的参与包括安排、承销，以及根据当时的市场状况，分销和销售这些实体发行的债务工具和实益权益。在证券化及股权衍生活动业务的正常过程中，本公司亦担任该等实体发行的经重组金融工具的金融资产转让人、承销商、分销商及销售商。我们保留、购买和出售与我们的做市、投资和结构活动相关的特殊目的企业的各种权益。我们与特殊目的企业的其他参与类型包括担保协议和衍生品合同。

关于野村和S参与可变利益实体的进一步讨论，见项目4.财务信息，1.合并财务报表，附注6.证券化和可变利益实体。”

目录表

2)金融工具公允价值

我们的大量金融工具均按公允价值列账，公允价值变化定期通过综合损益表或综合全面收益表确认。根据美国公认会计准则，使用公允价值是特别要求的，或者我们选择根据公允价值选项对某些符合条件的项目使用公允价值。

其他金融资产和金融负债按非经常性基准按公允价值列账，其中主要计量基准不是公允价值。公允价值仅在初始确认后的特定情况下使用，例如衡量损失。

根据会计准则法典化（ðASCð）820ð“公允价值计量和披露，所有以公允价值计量的金融工具均已根据用于确定公允价值的输入数据的透明度分类为三级分层结构。

截至2021年12月31日，按经常性公允价值列账的第三级金融资产占金融资产总额的比例为5%（截至2021年3月31日为5%），如下所示：


	数十亿日元
	2021年12月31日
	1级		2级		3级		交易对手和现金抵押品编织成网			总
金融资产按公允价值计量（不包括衍生资产）	¥	9,627	¥	7,520	¥	830	¥	—		¥	17,977
衍生资产		32		13,644		194		(12,758	)		1,112

总	¥	9,659	¥	21,164	¥	1,024	¥	(12,758	)	¥	19,089

请参阅项目4.财务信息，1.合并财务报表，附注2.公允价值计量？了解更多信息。

目录表

(3)贸易活动

用于交易目的的资产和负债

请参阅项目4.财务信息，1.合并财务报表，附注2.公允价值计量？和附注3.衍生工具和套期保值活动？关于用于交易目的的资产和负债余额。

交易活动的风险管理

我们采用风险价值(VaR)来衡量交易活动产生的市场风险。

1)对VaR的假设

•

信心水平：99%

•

持有期：一天

•

对产品间价格变动的考虑

2)VaR记录


	数十亿日元
	2021年3月31日			2021年12月31日
股权	¥	93.4		¥	2.6
利率		8.6			3.7
外汇		4.2			2.0

小计		106.2			8.3
多元化效益		(12.8	)		(2.3	)

变量	¥	93.4		¥	6.0


	数十亿日元
	截至2021年12月31日的9个月
	极大值⁽¹⁾		最低要求⁽¹⁾		平均值⁽¹⁾
变量	¥	89.7	¥	4.8	¥	9.1

(1)	代表基于九个月期间所有每日计算的最大、平均和最小VAR。

目录表

(4)递延纳税资产信息

递延所得税资产和负债详情

下表列出了以下报告的递延所得税资产和负债的详细信息 其他资产—其他和其他负债分别在截至2021年12月31日的合并资产负债表中。


	数百万日元
	2021年12月31日
递延税项资产
固定资产折旧、摊销和估值	¥	28,834
对子公司和关联公司的投资		20,931
金融工具的估值		77,222
应计养恤金和遣散费		19,859
其他应计费用和拨备		66,832
营业亏损		401,598
租赁负债		48,351
其他		12,515

递延税项总资产		676,142
减去估值免税额		(486,040	)

递延税项资产总额		190,102

递延税项负债
对子公司和关联公司的投资		94,548
金融工具的估值		54,973
境外子公司未分配收益		2,649
固定资产计价		22,992
使用权资产		47,811
其他		5,828

递延税项负债总额		228,801

递延税项净资产(负债)	¥	(38,699	)

递延税项资产的计算方法

根据美国公认会计原则，我们确认递延税项资产的程度是我们认为收益更有可能实现的程度。对于我们可获得的税收优惠，我们提供了估值免税额，而这些优惠被认为不太可能实现。

目录表

(五)关于市场、信用等风险的定性披露

1)风险管理

野村将风险定义为 (I)由于其业务运营面临的风险(如市场风险、信用风险、运营风险和模式风险)而产生的意外损失可能导致野村S的资本基础受到侵蚀，(Ii)流动性风险，由于野村S的信誉恶化或市场状况恶化而可能无法获得资金或融资成本高于正常水平，以及(Iii)战略风险，即由于盈利环境恶化或业务运营的效率或效益恶化而可能导致的收入无法支付成本的情况。

野村确立的一项基本原则是，所有员工都应将自己视为风险管理的负责人，并适当地管理这些风险。野村寻求在整个组织的所有级别推广积极主动的风险管理文化，并将风险限制在其风险偏好的范围内。

野村通过三道防线框架从事风险管理。

-第一道防线：财务风险前台的所有高管和员工以及非财务风险的所有高管和员工主要负责风险管理，并承担与业务执行相关的后果，并提供证据并证明其业务活动产生的风险符合风险偏好。

-第二道防线：负责风险管理的部门支持和监测第一道防线的管理活动，并向董事会和高级管理层报告。此外，二线独立评估一线建立的风险管理治理。

-第三道防线：内部审计部门从独立的角度对风险管理进行审查和评估，为改进提供建议，并向审计委员会报告审查和评估情况。

作为加强风险管理治理的努力的一部分，董事会风险委员会(BRC)于2021年10月29日正式成立，以独立于高层治理结构内的执行方面讨论重要风险。BRC协助BOD监督(I)同意风险偏好声明，(Ii)同意风险管理框架的主要设计，(Iii)风险环境的分析和核实结果或未来预测，及(Iv)监督整体风险管理和中长期风险策略的执行状况，以促进S集团风险管理的完善。此外，GIRMC正式更名为集团风险管理委员会(GRMC)，进一步确保了集团风险管理委员会的全球代表性和运作效率，旨在增加S先生对风险管理的参与，促进进一步的对话和分析，并有效协调监管方的风险管理委员会。

2)风险偏好

野村已经确定了为实现其战略目标和业务计划而将承担的风险类型和水平，并在其风险偏好声明中阐明了这一点。本文件由首席风险官(CRO)、首席财务官(CFO)和首席合规官联合提交执行管理委员会批准。风险偏好声明提供了风险的综合视图，包括资本充足率、流动性、财务风险和非财务风险。相关风险偏好声明的所有者将视情况接受定期监控和违规上报。

野村证券S风险偏好声明要求教统局至少每年审查一次，但如有必要，会进行特别审查，并必须在野村证券S战略发生重大变化后进行专门审查。风险偏好是野村S风险管理框架所有其他方面的基础。

3)市场风险管理

市场风险是指由于市场因素(利率、汇率、证券价格等)的波动导致金融资产和负债(包括表外项目)价值波动而产生的损失风险。有效管理市场风险需要能够在不断变化的全球市场环境中分析复杂的和不断变化的投资组合，识别有问题的趋势，并确保及时采取适当行动。

目录表

野村使用各种统计风险衡量工具来持续评估和监控市场风险，包括但不限于风险价值(VaR)、强调VaR和增量风险费用。它们特定于每一种资产类别，通常不能跨风险因素进行汇总。压力测试可对投资组合风险或尾部风险(包括非线性行为)进行分析，并可在集团层次结构的任何级别(从集团级别到业务部门、单位或桌面级别)汇总风险因素。根据一套批准的限额监测市场风险，并向业务部门和高级管理层提供每日报告和其他管理信息。

4)信用风险管理

信用风险是指债务人S因违约、资不抵债或行政诉讼，致使债务人S未能按照约定条款履行合同义务而产生的损失风险。这既包括表内敞口，也包括表外敞口。它也是由于信用估值调整(CVA？)而产生的损失风险，与交易对手的信誉恶化有关。野村在全球范围内和在个别法人实体的基础上管理信贷风险。

野村对信用风险的衡量、监测和管理受到一套全球政策和程序的管理。信用风险管理(CRM)是风险管理司内的一个全球职能部门，负责实施和维护这些政策和程序。这些政策由集团风险管理委员会和/或全球风险战略委员会授权，规定了信用风险管理的基本原则，并设置了授权，使CRM人员能够设定信用额度。

目录表

信用风险由客户关系管理公司与各种全球和地区风险委员会共同管理。这有助于确保重大信用风险的透明度和遵守既定的信用额度，批准重大信用延期，并将风险集中上报给适当的高级管理层。

客户关系管理是风险管理司内的一个信用风险控制职能，向CRO报告。野村管理信用风险的流程包括：

•

评估对手方拖欠付款和债务的可能性；

•

向所有积极的交易对手分配内部信用评级；

•

批准信贷延期和设立信贷限额；

•

测量、监测和管理野村证券S目前和未来潜在的信用风险敞口；

•

在法律文件中设定信用条款；

•

使用适当的信用风险缓解措施，包括净额结算、抵押品和对冲。

出于监管资本计算的目的，野村证券自2011年3月底以来一直采用基于基金会内部评级的方法来计算信用风险加权资产。标准化方法适用于某些业务单位或资产类型，这些业务单位或资产类型被认为对信用风险加权资产的计算不重要。自2012年12月底以来，用于交易对手信用风险管理的风险敞口计算模型也用于基于内部模型方法的风险敞口计算，用于监管资本报告目的。

5)操作风险管理

运营风险是由于内部流程、人员和系统不充分或失败，或外部事件造成财务损失或非财务影响的风险。运营风险的定义包括合规风险、法律风险、IT和网络安全风险、欺诈风险、第三方风险和其他非金融风险。运营风险不包括战略风险和声誉风险，但是，一些运营风险可能会导致声誉问题，因此运营风险和声誉风险可能密切相关。

已建立操作风险管理框架，以便野村集团能够识别、评估、管理、监控和报告操作风险。集团风险管理委员会由教育统筹局授权，正式监督操作风险的管理。

野村集团使用标准化方法计算操作风险的监管资本。这涉及使用分配给业务线的三年毛收入平均值，乘以日本金融厅(FSA)确定的固定百分比(Beta因子)，以确定所需的操作风险资本额。

6)模型风险管理

模型风险是指由于模型错误或模型应用不正确或不当而导致财务损失、决策错误或公司信誉受损的风险。

为了有效地管理公司S模型的风险，野村建立了模型风险管理框架，以管理公司S模型的开发、所有权、验证、批准、使用、持续监控和定期审查。该框架得到一套政策和程序的支持，这些政策和程序阐明了模型生命周期各个元素的流程要求，包括监控模型风险与公司对S的胃口。

目录表

新型号和对已批准型号的材料更改必须在正式使用前进行独立验证。评估模型变更重要性的阈值在模型风险管理S程序中定义。在独立验证期间，验证团队分析多个因素以评估模型的适宜性，确定模型限制，并量化相关的模型风险，最终通过施加批准条件(如使用条件、模型储备和资本调整)来缓解风险。经批准的模型将接受模型风险管理 S的定期评审流程和持续的性能监控，以评估其持续的适用性。适当授权的模型风险管理委员会提供对经过验证的模型的监督、挑战、治理和最终批准。

(6)流动资金和资本资源

资金和流动性管理

概述

我们将流动性风险定义为由于难以获得必要的资金或由于野村集团S的资信恶化或市场状况恶化而导致的融资成本显著高于正常水平而产生的损失风险。这一风险可能源于野村特定或整个市场的事件，例如无法进入有担保或无担保的债务市场、我们的信用评级恶化、未能管理资金要求的意外变化、未能迅速清算资产并将价值损失降至最低，或监管资本限制的变化可能会阻止不同集团实体之间的资金自由流动。我们的全球流动性风险管理政策基于执行管理委员会(EMB)制定的流动性风险偏好。野村S流动性风险管理，在全市场压力下，此外，在野村特有的压力下，寻求确保有足够的连续流动性，分别满足一年和30天期间的所有资金要求和无担保债务义务，而不通过无担保融资或通过资产清算筹集资金。我们必须满足金融服务管理局发布的关于流动性覆盖率和净稳定融资比率的监管通知。

我们制定了多个流动性风险管理框架，使我们能够实现我们的主要流动性目标。这些框架包括(1)集中控制剩余现金和维持流动性组合；(2)使用未担保资产作为我们流动性组合的一部分；(3)根据资产构成适当提供资金并使资金来源和到期日多样化；(4)管理野村集团实体的信贷额度； (5)实施流动性压力测试；以及(6)应急融资计划。

我们的教统局有权作出有关集团流动资金管理的决定。财务总监根据教统局所作的决定，对我们的流动资金管理拥有营运权力和责任。

目录表

1)集中控制剩余现金，维护流动性组合

我们集中控制野村集团实体持有的剩余现金，以有效利用流动性。至于资金的用途，首席财务官决定在不公布任何抵押品的情况下提供给野村证券内部分配的可用资金的最高金额，而教育统筹局将资金分配给每个业务部门。全球财政部监控企业的使用情况，并向教育统筹局报告。

为了使我们能够顺利地在集团实体之间转移资金，我们限制受监管的经纪自营商或野村集团内的银行实体发行证券，并寻求主要通过本公司或不受监管的子公司筹集无担保资金。这一战略的主要好处包括最大限度地降低成本、扩大投资者知名度，以及在向野村集团各子公司提供资金方面具有更大的灵活性。

为满足任何潜在的流动资金需求，我们维持一个由全球财政部管理的流动资金组合，其形式为现金和可出售或质押以提供流动资金的高流动性、无担保证券。截至2021年12月31日，我们的流动性组合为人民币71308亿元，足以满足压力情景下的流动性要求。

2)利用未担保资产作为我们流动性投资组合的一部分

除了我们的流动资金组合外，我们还有未担保资产，主要包括可用作额外担保资金来源的未质押交易资产。全球财政部监测其他未设押资产，并可在启动应急资金计划时发生流动性紧张事件时，将由此产生的现金货币化并加以利用。我们的流动资金组合和其他未担保资产的总和足以抵销我们一年内到期的全部无担保债务。

3)提供适当的资金，使资金来源和到期日与资产构成相称的多样化

我们寻求保持长期债务和股本的盈余，高于我们资产的现金资本要求。我们还寻求实现我们的资金按市场、工具类型、投资者、货币和交错到期日进行多样化，以降低无担保再融资风险。

我们通过发行各种类型的债务工具来分散资金，这些工具包括结构性贷款和结构性票据，其回报与利率、货币、股票、大宗商品或相关指数挂钩。我们发行结构性贷款和结构性票据，以增加我们债务工具的多样性。我们通常用衍生品和/或标的资产对冲我们必须支付的回报，以获得相当于我们无担保长期债务的资金。

3.1)短期无担保债务

我们的短期无担保债务包括短期银行借款(包括一年内到期的长期银行借款)、其他贷款、商业票据、银行实体存款、存单和一年内到期的债务证券。银行实体的存款和存单包括客户存款和我们银行子公司的存单。短期无担保债务包括长期无担保债务的当前部分。

下表按金融负债类型列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日的短期无担保债务分析。


	数十亿日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
短期银行借款	¥	265.8	¥	73.3
其他贷款		138.7		234.7
商业票据		460.0		174.2
银行实体的存款		1,149.9		1,389.1
存单		83.6		138.1
一年内到期的债务证券		831.5		710.8

短期无担保债务总额	¥	2,929.5	¥	2,720.2

目录表

3.2)长期无担保债务

我们满足我们的长期资本要求，同时通过常规通过长期债务融资并分散各种期限和货币，实现具有成本效益的融资和适当的期限配置。

我们的长期无担保债务包括通过美国注册货架产品和我们的美国注册中期票据计划、我们的欧元中期票据计划、日本注册货架产品和各种其他债务计划发行的优先和次级债务。

作为日本具有全球竞争力的金融服务集团，我们可以进入多个全球市场和主要融资中心。该公司、野村证券股份有限公司、野村欧洲金融公司、野村国际银行、野村国际融资有限公司。野村环球金融有限公司和野村环球金融有限公司是向外部借款、发行债务工具和从事其他融资活动的主要集团实体。通过筹集资金以匹配我们资产的货币和流动性，或者在必要时使用外汇掉期，我们寻求优化我们的融资结构。

我们使用广泛的产品和货币，以确保我们的资金在市场和投资者类型之间高效和多样化。我们的无担保优先债务大多是在没有财务契约的情况下发行的，例如与我们的信用评级、现金流、经营业绩或财务比率不利变化相关的契约，这可能会导致我们的融资成本增加或加快债务偿还。

下表按金融负债类型列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日我们的长期无担保债务的分析。


	数十亿日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
银行实体的长期存款	¥	109.0	¥	105.6
长期银行借款		2,635.2		2,762.9
其他贷款		74.2		170.3
债务证券⁽¹⁾		3,877.9		4,494.9

长期无担保债务总额	¥	6,696.3	¥	7,533.7

(1)

不包括合并后的特殊目的实体和类似实体发行的长期债务证券，这些实体符合ASC 810？？可变利息实体的定义整固长期借款中确认的应收账款和有担保融资交易是由于根据ASC 860应收账款核算为融资而不是销售的金融资产的转让而导致的应收账款和有担保融资交易转接和维修。”

3.3)到期日简介

我们还寻求为我们的普通债务证券和超过或等于三年的借款保持平均到期日。我们的大量结构性贷款和结构性票据与利率、货币、股票、大宗商品或相关指数挂钩。这些到期日基于内部模型进行评估，并由全球财政部进行监控。如果这些债券有可能在预定到期日之前被赎回，到期日是基于我们的内部压力期权调整模型。该模型对压力市场条件下的内含期权进行了评估，以确定何时可能赎回债务证券或借款。

3.4)获得资金

我们通常通过担保借款、回购协议和日本的Gensaki回购交易为我们的交易活动提供资金。我们认为，与无担保市场的融资相比，有担保市场的此类融资活动更具成本效益，对信用评级的敏感度更低。我们的担保融资能力取决于基础抵押品的质量和市场状况。虽然我们为高流动性资产提供了较短期的担保融资，但我们为流动性较差的资产寻求较长期的融资。我们还寻求通过与不同的全球交易对手进行交易并提供各种类型的证券抵押品来降低担保融资的再融资风险。此外，我们为流动性较差的资产预留适当水平的流动性组合，以应对短期内到期的担保资金的再融资风险。有关有担保借款和回购协议的更多细节，见附注5？抵押交易在我们的合并财务报表中。

目录表

4)对野村集团实体的信贷额度管理

我们维持并扩大从其他金融机构向野村集团实体提供的信贷额度，以确保稳定的资金。我们确保借款协议的到期日在一年中均匀分布，以防止在任何给定的期限内出现过多的到期日。

5) 实施流动性压力测试

我们维护我们的流动性组合，并基于一个内部模型来监控我们的流动性的充分性，该内部模型模拟特定压力情景下现金流出的变化，以符合我们上述的流动性管理政策。

我们评估野村集团在不同压力情景下的流动性需求，这些压力情景在多个时间范围内具有不同的严重性。我们在野村特定的和广泛的市场范围的事件下评估这些要求，包括公司和子公司层面可能的信用评级下调。我们将这种风险分析称为我们的最大累计流出(MCO)框架。

MCO框架旨在纳入野村的主要流动性风险，并在以下两个主要方案中对相关的未来现金流进行建模：

•

压力场景在严重的全市场流动性事件期间保持充足的流动性，而不通过无担保融资或一年内的资产清算来筹集资金；以及

•

急性应激情景—在严重的市场流动性事件期间维持充足的流动性加上对野村证券流动性状况的信用担忧，而无需通过无担保融资或通过30天资产清算筹集资金。’

我们假设野村将无法在上述每种情况下使用的时间范围内清算资产或调整业务模式。因此，MCO框架定义了需要持有的流动资金数量，以满足我们在压力事件中预期的流动性需求，达到我们认为基于我们的流动性风险偏好的适当水平。

截至2021年12月31日，在上述压力情景下，我们的流动性投资组合超过了净现金流出。

我们不断根据监管和市场变化评估和修改我们的流动性风险假设。我们用来模拟压力情景影响的模型包括以下假设：

•

不清算资产；

•

没有能力发放额外的无担保资金；

•

即将到期的无担保债务(一年以下的到期日)；

•

我们未偿债务的潜在回购；

•

失去有担保的筹资额度，特别是流动性较低的资产；

•

正常经营情况下资金需求的波动；

•

压力事件中的现金押金和免费抵押品滚滚；

•

扩大对未偿还回购资金的减记；

•

清算行和托管银行的额外抵押要求；

•

贷款承诺的提款；

•

市场损失造成的流动性损失；

•

假设我们的信用评级下调两个级距，我们将被要求作为与我们的衍生品合同相关的额外抵押品的资产的总公允价值；以及

•

可以限制野村集团各实体之间资金流动的法律和监管要求。

目录表

6)应急资金计划

我们已经制定了详细的应急资金计划，将流动性风险控制纳入我们的全面风险管理战略，并加强我们流动性风险控制程序的量化方面。作为我们应急资金计划(CFP)的一部分，我们开发了一种方法来分析和量化任何流动性危机的影响。这使我们能够估计野村特定事件和整个市场事件的可能影响；并指定要立即采取的行动来降低任何风险。CFP列出了要联系的关键内部和外部各方的详细信息，以及传播信息的流程。这是在法律实体层面制定的，以获取地方层面的特定现金需求；它假设我们的母公司无法获得由于法规、法律或税收限制而可能被困在子公司层面的现金。我们定期测试我们的融资计划对不同的野村特定活动和整个市场活动的有效性。我们还可以接触到央行，包括但不限于日本央行，它们提供针对各种证券的融资。这些业务是在正常业务过程中获得的，是减轻市场中断或有风险的重要工具。

流动性监管框架

2008年，巴塞尔委员会发布了《健全的流动性风险管理和监督原则》。为补充这些原则，巴塞尔委员会进一步加强了其流动性框架，制定了两个流动性融资最低标准。制定这些标准是为了实现两个独立但相辅相成的目标。

第一个目标是通过确保一家金融机构拥有足够的优质流动资产，以在持续30天的重大压力情景中生存下来，从而促进 S流动性风险概况的短期弹性。为实现这一目标，委员会制定了流动资金覆盖率。

第二个目标是在更长的时间范围内促进复原力，方法是为金融机构创造额外的激励措施，使其持续以更稳定的资金来源为其活动提供资金。净稳定筹资比率(NSFR)的时间范围为一年，旨在提供可持续的资产和负债到期日结构。

这两个标准主要由具体参数组成，这些参数与规定值在国际上协调一致。然而，某些参数包含国家自由裁量权的要素，以反映司法管辖区的具体情况。

在日本，金融厅发布了关于LCR的监管通知，该通知基于巴塞尔委员会发布的国际协议，并进行了必要的国家修订。《通知》自2015年3月底起实施，分阶段实施最低标准。野村S截至2021年12月31日止三个月的平均LCR为277.7%，野村符合上述通知的要求。至于NSFR，《流动性监管公告》的修订已由金融厅公布(2021年3月31日)，并已于2021年9月底起实施。截至2021年12月31日，野村证券S符合监管要求。

现金流

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物截至2020年12月31日和截至2021年12月31日的余额分别为人民币33677亿元和人民币32676亿元。截至2020年12月31日的9个月，来自经营活动的现金流为流入人民币6614亿元，主要原因是保证金贷款和应收账款2021年同期为流出人民币5153亿元，主要原因是根据回购协议购买的证券，扣除根据回购协议出售的证券。截至2020年12月31日的9个月，投资活动的现金流为流入人民币3219亿元，主要原因是出售或偿还其他非交易贷款的收益 2021年同期为流出人民币5127亿元，主要原因是支付购买或发起其他非交易贷款的款项。截至2020年12月31日的9个月，融资活动的现金流为流出人民币7,725亿元，主要原因是其他有担保借款的现金净流出2021年同期为流入7341亿元，主要原因是发行长期借款的收益.

如项目4所述。财务信息，1.合并财务报表，附注1会计基础？，已重述截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月的金额，以更正在截至2024年3月31日的季度中发现的某些错误。

目录表

资产负债表与财务杠杆

根据转售协议购买的证券和交易资产。截至2021年12月31日的总负债为人民币423361亿元，较截至2021年3月31日的人民币397600亿元增加人民币25761亿元，主要原因是根据回购协议出售的证券和贸易负债。截至2021年12月31日，NHI股东权益为人民币28,079亿元，较截至2021年3月31日的人民币26,949亿元增加1,129亿元，主要原因是留存收益。

我们寻求在任何时候都保持足够的资本，以承受极端市场波动造成的损失。教育统筹局负责实施和执行资本政策。这包括确定我们的资产负债表规模和所需的资本水平。我们不断审查我们的股权资本基础，以确保它能够支持我们业务中固有的经济风险。对从事受监管的证券或银行业务的实体的最低资本金也有监管要求。

由于与我们类似的其他金融机构通常使用杠杆率，我们自愿提供杠杆率和调整后的杠杆率主要用于基准目的，以便我们年报的用户可以将我们的杠杆率与其他金融机构进行比较。调整后的杠杆率是野村认为是一种有用的杠杆补充指标的非GAAP财务指标。

下表列出了NHI股东权益、总资产、调整后的资产和杠杆率：


	数十亿日元，不包括比率
	2021年3月31日			2021年12月31日
NHI股东权益	¥	2,694.9		¥	2,807.9
总资产		42,516.5			45,215.4
调整后的资产⁽¹⁾		26,477.0			27,375.3
杠杆率⁽²⁾		15.8	x		16.1	x
调整杠杆率⁽³⁾		9.8	x		9.7	x
(1) 代表总资产减去根据转售协议购买的证券和借入的证券. 调整后的资产是一项非公认会计准则财务指标，计算方法如下：
(2) 等于总资产除以NHI股东权益。 (3) 等于调整后的资产除以NHI股东权益。

	亿日元
	2021年3月31日			2021年12月31日
总资产	¥	42,516.5		¥	45,215.4
减：
根据转售协议购买的证券		10,775.1			12,821.5
借入的证券		5,264.4			5,018.6

调整后的资产	¥	26,477.0		¥	27,375.3

总资产增长6.3%，主要反映 根据协议购买的证券转售和交易资产. NHI股东权益增加4.2%，主要原因是’ 留存收益。因此，我们的杠杆率从2021年3月31日的15.8倍增加到2021年12月31日的16.1倍。

调整后资产增加的主要原因是交易资产。我们调整后的杠杆率从2021年3月31日的9.8倍下降至2021年12月31日的9.7倍。

目录表

综合监管资本要求

金融服务管理局于2005年6月制定了《金融集团监管指南》(Financial Companates Guidance)，并制定了关于合并监管资本的规则。我们从2005年4月开始根据金融集团的指导方针监测我们的综合资本充足率。

本公司已被FSA指定为最终指定母公司，必须根据2011年4月《关于最终指定母公司的资本充足率通知》计算综合资本充足率。此后，我们一直根据《关于最终指定母公司的资本充足率公告》计算我们的综合资本充足率。自那时起，《关于最终指定母公司的资本充足率通知》已进行修订，以符合巴塞尔2.5和巴塞尔III的要求。我们从2013年3月底计算了基于《巴塞尔协议III》的综合资本充足率。巴塞尔协议2.5包括市场风险计算方法的重大变化，而巴塞尔协议III包括重新定义资本项目，以要求更高的资本质量和扩大信贷的范围风险加权资产计算。

目录表

根据《关于最终指定母公司的资本充足率公告》第二条，我们的综合资本充足率目前是根据普通股一级资本、一级资本(普通股一级资本和额外一级资本的总和)、总资本(一级资本和二级资本的总和)、信用风险加权资产、市场风险和操作风险的金额计算的。截至2021年12月31日，我们的普通股一级资本比率(普通股一级资本除以风险加权资产)为18.06%，一级资本比率(一级资本除以风险加权资产)为20.61%，综合资本充足率(总资本除以风险加权资产)为20.64%，符合《最终指定母公司资本充足率公告》对各项比率的要求(截至2021年12月31日的普通股一级资本充足率要求水平为7.51%)。一级资本比率为9.01%，综合资本充足率为11.01%)。

根据《金融工具和交易法》第57-17条(《金融工具和交易法》第57-17条第1款)《关于建立与吸收亏损和资本重组能力有关的稳健性标准的通知》第2条，根据《金融工具和交易法》第57-17条第1款，我们已从2021年3月开始在风险加权资产的基础上计算我们的对外TLAC比率。截至2021年12月31日，我们的外部TLAC占风险加权资产的百分比为29.93%，我们符合TLAC通知中的要求。

下表显示了截至2021年12月31日，S公司的综合资本充足率和对外TLAC占风险加权资产的百分比。


	数十亿日元，不包括比率
	2021年12月31日
普通股一级资本	¥	2,668.5
一级资本		3,044.9
总资本		3,049.2
风险加权资产
信用风险加权资产		7,936.8
市场风险等值资产		4,300.3
操作风险等值资产		2,533.2

总风险加权资产	¥	14,770.3

综合资本充足率
普通股一级资本比率		18.06	%
一级资本充足率		20.61	%
综合资本充足率		20.64	%
外部TLAC占风险加权资产的百分比		29.93	%

自2011年3月底以来，经金融服务管理局批准，我们分别采用基于基础内部评级的方法和标准化方法计算信用风险加权资产和操作风险等值资产。此外，还使用市场风险的内部模型方法计算了市场风险等值资产。

我们提供综合资本充足率不仅是为了证明我们遵守了《关于最终指定母公司的资本充足率通知》中设定的要求，也是出于基准目的，以便本季度报告的用户可以将我们的资本状况与适用巴塞尔协议III的其他金融集团的资本状况进行比较。管理层定期接收并审查这些资本充足率。

综合杠杆率要求

2019年3月，金融服务管理局根据《金融工具和交易所法》(2019年金融工具和交易所监管公告第13号)第1款第57-17条，规定了综合杠杆率的计算和披露要求以及3%的最低要求，并发布了《关于确定杠杆充足性确定标准的通知》、《关于最终指定母公司及其子公司股本充足性的补充措施》等规定。(《关于综合杠杆率的通知》)，通过修订《最终指定母公司应在文件上披露的项目规格》，以显示其健全管理的状况(2010年金融服务管理局第132号监管通知；《关于第3支柱披露的通知》)。我们按照通知从2015年3月31日开始计算和披露综合杠杆率。我们也根据《关于第三支柱披露的通知》、《关于综合杠杆率的通知》等相关通知，从2019年3月31日开始计算综合杠杆率。2020年6月，日本金融厅配合日本央行应对新冠肺炎疫情影响的货币政策，公布了对《关于综合杠杆率的通知》的修正案。根据这些修订，在2020年12月31日至2021年3月31日期间，用于计算杠杆率的总敞口指标中不包括存放在日本银行的存款。2021年3月，金融服务管理局宣布，由于新冠肺炎影响的持续不确定性，这一措施将延长一年。截至2021年12月31日，我们的综合杠杆率为5.73%。

目录表

根据《TLAC通知》第2条的规定，我们已从2021年3月开始按总风险敞口计算我们的对外TLAC比率。截至2021年12月31日，我们的外部TLAC杠杆率敞口百分比指标为9.16%，我们符合TLAC 通知中的要求。

信用评级

2021年9月2日，惠誉评级取消了对该公司和NSC的BBB+生存能力评级的负面观察。

(7)当前的挑战

在截至2021年12月31日的9个月里，我们当前的挑战和新的挑战没有重大变化。

此外，关于上一个合并会计年度报告的美国大宗经纪事件的相关问题，我们在截至2021年12月31日的9个月中取得了以下进展。

•

阶段1：初步答复(已完成)。

•

第二阶段：大宗经纪业务风险管理框架审查(已完成)。作为这一阶段的一部分，我们正在采取行动，加强对集中头寸的监控，修订适用于客户的保证金费率，并加强对个别交易的保证金费率的管理(包括内部审批和其他流程)。

•

阶段3：全面审查批发风险框架(已完成)。我们已经完成了对批发部门风险管理框架的全面审查。在此基础上，我们确定了加强风险管理及其治理结构以推动其向前发展的各种措施，包括建立加强风险管理指导委员会以及首席转型官(CTO)的角色。

•

阶段4：加强全球风险治理(已完成)：我们采取措施加强风险管理委员会的职能，包括将批发部门S风险监测的范围扩大到融资业务之外，将其他业务纳入批发部门。此外，我们决定成立董事会风险委员会，从2021年10月29日起生效，由独立的董事担任主席，由非执行董事组成，从独立于执行的角度讨论重要的风险事务。同时，对现有的讨论执行方风险管理的委员会进行了部分改革，由集团综合风险管理委员会(GIRMC)改为集团风险管理委员会(GRMC)，以有效地协调监管方的BRC。有关详情，请参阅《关于市场、信用和其他风险的定量和定性披露》。

3.重要合同

不适用。

目录表

项目3. 公司信息

1.股本信息

(1)股份总数

A.法定股本数量


类型	法定股本(股票)
普通股		6,000,000,000
1类优先股		200,000,000
第2类优先股		200,000,000
第3类优先股		200,000,000
第4类优先股		200,000,000

总		6,000,000,000

法定股本按类别列出，合计为公司章程中指定的法定股本数量。

B.已发行股份

类型

数量截至日期的已发行股份2021年12月31日

数量截至日期的已发行股份2022年2月14日

交易市场

细节

普通股

3,233,562,601

东京证券交易所⁽²⁾

1单位等于100股

名古屋证券交易所⁽²⁾

新加坡交易所

纽约证券交易所

总

3,233,562,601

—

(1)	2022年2月1日至提交日期（2022年2月14日）期间可能因行使股票期权而增加的股份不包括在截至提交日期的已发行股份数量中。

(2)	在每个证券交易所的第一部分上市。

目录表

(2)股票收购权

A.股票期权

本季度不适用。

B.其他股权收购权

不适用于本季度。

(3)行使附有认购令的移动罢工债券

无

(4)已发行股份、股东权益等的变化


					数百万日元
日期	增加/减少已发行股份		总已发行股份		增加/减少股东人数股权分配器普通股		股东认知度股权分配器普通股		增加/减少其他内容资本储备		其他内容资本储备
2021年12月31日		—		3,233,562,601		—		594,493		—		559,676

(五)大股东

不适用，因为这是第三季度。

目录表

(6)投票权

截至当前第三季度末的分配投票权分配表显示为2021年9月30日（最近的截止日期），因为截至2021年12月31日的受益股东数量无法确定。

A.流通股


	截至2021年9月30日
	股份数量				得票数		描述
没有投票权的股票				—		—	—
投票权有限的股票(库存股等)				—		—	—
投票权有限的股票(其他)				—		—	—
有完全投票权的股票(库存股等)		(库存股普通股	)	138,446,000		—	—
		(交叉持有股票普通股	)	2,457,600		—	—
有完全投票权的股票(其他)		普通股		3,091,081,200		30,910,812	—
份额不到1个单位		普通股		1,577,801		—	份额不到1个单位 (100股)

已发行股份总数				3,233,562,601		—	—

全体股东的表决权				—		30,910,812	—

(1)	有完全投票权的股票(其他)包括日本证券存托中心持有的2,000股。份额不到1个单位包括3只国库券。

B.库存股


名字	地址		截至2021年9月30日
名字	地址		直接举行股票		间接举行股票		总		百分比已发行股份(%)
(美国国库股) 野村控股，Inc.		日本桥，中央，1-13-1，日本东京		138,446,000		—		138,446,000		4.28
						—
总				138,446,000		—		138,446,000		4.28

(1)	此外，2,457,600股股份由本公司一家附属公司直接持有，用于证券相关业务。

目录表

项目 4.财务信息

1	合并财务报表的编制方法

(1)

根据《关于季度合并财务报表的术语、形式和编制方法的规定》第95条(内阁府条例，2007年第64号)，综合财务报表的编制符合发行美国存托股份所需的会计原则、程序和陈述，即美国公认的会计原则。

(2)

综合财务报表是通过对各合并公司的财务报表进行必要的调整而编制的，这些报表是根据各国普遍接受的会计原则编制的。进行此类调整是为了符合上文(1)中所述的原则。

季度审查证书

根据金融工具和交易法第193-2条第1节，安永新日本有限责任公司对截至2021年12月31日的9个月和3个月的合并财务报表进行了季度审查。

根据金融工具和交易法第24-4-7条第4节，注册人提交了经修订的季度证券报告，安永新日本有限责任公司对截至2021年12月31日的九个月和三个月的重述综合财务报表进行了季度审查。

尽管安永新日本有限责任公司报告说，他们按照日本的专业标准对截至2021年12月31日的九个月和三个月的日语中期合并财务报表适用了有限的程序，但他们没有执行任何此类有限程序，也没有对本报告的6-K表格所包括的上述期间的合并财务报表的英译本进行审计。

目录表

1.合并财务报表

(1)综合资产负债表(未经审计)


			数百万日元
	备注		3月31日，2021			十二月三十一日，2021
资产
现金和现金存款：
现金及现金等价物			¥	3,509,754		¥	3,267,421
定期存款				281,422			340,964
证券交易所存款和其他独立现金				373,559			305,972

现金和现金存款总额				4,164,735			3,914,357

贷款和应收账款：
应收贷款（包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值选择权按公允价值计量的8，185.23亿日元和1，050，799亿日元）		*2, 7		2,943,472			3,366,953
来自客户的应收账款（包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值选择权按公允价值计量的1，633.88亿日元和1，088.94亿日元）		*2, 4		459,090			359,549
客户以外的应收账款				793,669			909,452
信贷损失准备		*7		(53,784	)		(63,708	)

贷款和应收账款总额				4,142,447			4,572,246

抵押协议：
根据转售协议购买的证券（包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值选择权按公允价值计量的3，665.06亿日元和2，990.58亿日元）		*2		10,775,078			12,821,528
借入的证券				5,264,360			5,018,574

担保协议总额				16,039,438			17,840,102

交易资产以及私募股权和债务投资：
交易性资产(包括截至2021年3月31日和2021年12月31日分别质押为抵押品的证券人民币55.875.55亿元和人民币51.457.11亿元；包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值期权按公允价值计量的人民币101.22亿元和人民币81.49亿元)		*2, 3		15,674,354			16,646,590
私募股权和债务投资(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值期权按公允价值计量的人民币35.99亿元和人民币83.11亿元 )		*2		63,825			88,373

交易资产以及私募股权和债务投资总额				15,738,179			16,734,963

其他资产：
办公大楼、土地和设备设施(截至2021年3月31日和2021年12月31日，累计折旧和摊销净额分别为3954.29亿元和4.157.15亿元)				464,449			433,678
非交易性债务证券(包括截至2021年3月31日和2021年12月31日分别质押的人民币94.27亿元和人民币171.41亿元的证券)		*2		426,758			474,150
股本证券投资		*2		126,649			131,283
对关联公司的投资和垫款		*7		364,393			360,610
其他(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值期权按公允价值计量的人民币1.714.82亿元和人民币1.789.95亿元)		*2, 10		1,049,432			753,968

其他资产总额				2,431,681			2,153,689

总资产			¥	42,516,480		¥	45,215,357

目录表

(1)综合资产负债表(续)(未经审计)


			数百万日元
	备注		3月31日，2021			十二月三十一日，2021
负债和权益
短期借款(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值期权按公允价值计量的人民币6.347.14亿元和人民币6.678.25亿元)		*2	¥	1,368,098		¥	1,042,810
发票和存款：
应付款给客户		*4		1,454,755			1,425,775
向客户以外的其他人致敬				1,773,699			1,850,767
银行存款(包括截至2021年3月31日和2021年12月31日按公允价值期权按公允价值计量的人民币498.74亿元和人民币625.99亿元 )		*2		1,342,464			1,632,754

应付账款和存款总额				4,570,918			4,909,296

抵押融资：
根据回购协议出售的证券(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值期权按公允价值计量的人民币2240.56亿元和人民币3975.01亿元)		*2		13,360,429			14,643,767
借出证券(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日按公允价值期权按公允价值计量的人民币12888.86亿元和人民币1087.07亿元)		*2		1,380,629			1,412,861
其他有担保借款				392,515			419,247

担保融资总额				15,133,573			16,475,875

贸易负债		*2, 3		9,473,261			10,079,761
其他负债(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日采用公允价值期权按公允价值计量的人民币447.08亿元和人民币405.14亿元)		*2, 10		1,239,167			915,040
长期借款(包括分别于2021年3月31日和2021年12月31日应用公允价值期权按公允价值计量的人民币40.984.57亿元和人民币45582.55亿元 )		*2		7,975,012			8,913,360

总负债				39,760,029			42,336,142

承付款和或有事项		*15
股本：
野村控股公司(Nomura Holdings，Inc.)股东权益：
普通股
无面值股份
截至2021年3月31日和2021年12月31日，授权股东6，000，000，000股
—截至2021年3月31日和2021年12月31日已发行3，233，562，601股
截至2021年3月31日，已发行股份3，063，155，434股，截至2021年12月31日，已发行股份3，015，777，443股				594,493			594,493
额外实收资本				696,122			690,759
留存收益				1,533,713			1,618,317
累计其他综合收益		*14		(38,144	)		17,739

国库股前NHI股东权益合计				2,786,184			2,921,308
国库持有的普通股，截至2021年3月31日，成本为170，407，167股，截至2021年12月31日，成本为217，785，158股				(91,246	)		(113,428	)

NHI股东权益总额				2,694,938			2,807,880

非控制性权益				61,513			71,335
权益总额				2,756,451			2,879,215

负债和权益总额			¥	42,516,480		¥	45,215,357

目录表

(1)综合资产负债表(续)(未经审计)

下表列出了综合资产负债表中所列综合可变利息实体(可变利息实体)资产和负债的分类。合并后的VIE的资产只能用于清偿该VIE的债务。除了VIE持有的资产之外，债权人通常对野村没有任何追索权。见附注6？证券化和可变利益实体？了解更多信息。


	数十亿日元
	3月31日，2021		十二月三十一日，2021
现金和现金存款	¥	13	¥	21
交易资产以及私募股权和债务投资		984		1,112
其他资产		77		195

总资产	¥	1,074	¥	1,328

贸易负债	¥	2	¥	0
其他负债		2		3
借款		837		961

总负债	¥	841	¥	964

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

(2)综合损益表(未经审计)


			数百万日元
			截至12月31日的九个月
	备注		2020		2021
收入：
佣金		*4	¥	274,452	¥	257,095
投资银行业务费用		*4		73,997		115,624
资产管理和投资组合服务费		*4		169,712		201,128
交易净收益		*2, 3		406,954		249,942
私募股权和债务投资收益				4,237		31,082
利息和股息				278,639		217,097
股权证券投资收益				8,936		2,964
其他		*4		172,336		113,201

总收入				1,389,263		1,188,133
利息开支				157,426		165,027

净收入				1,231,837		1,023,106

非利息支出：
薪酬和福利				412,119		403,883
佣金和场内经纪				82,512		78,343
信息处理和通信				129,306		135,831
占用和相关折旧				54,223		52,069
业务发展费用				9,852		11,596
其他				147,054		164,284

非利息支出总额				835,066		846,006

所得税前收入				396,771		177,100
所得税费用		*13		83,127		60,006

净收入			¥	313,644	¥	117,094
减去：可归因于非控股权益的净收入				5,120		5,061

归属于NHI股东的净利润			¥	308,524	¥	112,033


			日元
			截至12月31日的九个月
	备注		2020		2021
每股普通股：		*11
基本EFG
每股归属于NHI股东的净利润			¥	101.03	¥	36.40
稀释后的
每股归属于NHI股东的净利润			¥	98.30	¥	35.33

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表


			数百万日元
			截至12月31日的三个月
	备注		2020		2021
收入：
佣金		*4	¥	96,687	¥	82,573
投资银行业务费用		*4		36,138		46,020
资产管理和投资组合服务费		*4		58,639		69,891
交易净收益		*2, 3		136,402		106,806
私募股权和债务投资收益				1,362		4,619
利息和股息				89,602		82,636
股权证券投资收益（亏损）				3,523		(2,586	)
其他		*4		33,519		13,793

总收入				455,872		403,752
利息开支				53,780		52,787

净收入				402,092		350,965

非利息支出：
薪酬和福利				136,816		139,035
佣金和场内经纪				26,326		24,130
信息处理和通信				43,484		46,596
占用和相关折旧				18,109		17,507
业务发展费用				3,388		4,400
其他				42,636		39,197

非利息支出总额				270,759		270,865

所得税前收入				131,333		80,100
所得税费用		*13		30,910		18,482

净收入			¥	100,423	¥	61,618
减去：可归因于非控股权益的净收入				2,057		1,285

归属于NHI股东的净利润			¥	98,366	¥	60,333


			日元
			截至12月31日的三个月
	备注		2020		2021
每股普通股：		*11
基本EFG
每股归属于NHI股东的净利润			¥	32.16	¥	19.66
稀释后的
每股归属于NHI股东的净利润			¥	31.16	¥	19.07

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

(3)综合全面收益表(未经审计)


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
净收入	¥	313,644		¥	117,094
其他全面收益(亏损)：
累计翻译调整：
累计换算调整		(33,700	)		45,935
递延所得税		76			(477	)

总		(33,624	)		45,458
固定收益养老金计划：
养老金负债调整		4,911			1,493
递延所得税		(658	)		(421	)

总		4,253			1,072
自己的信用调整：
自己的信用调整		(92,912	)		15,608
递延所得税		15,532			(4,711	)

总		(77,380	)		10,897

其他全面收益(亏损)合计		(106,751	)		57,427

综合收益	¥	206,893		¥	174,521
减去：非控股权益的综合收益		4,944			6,605

归属于NHI股东的综合收益	¥	201,949		¥	167,916


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
净收入	¥	100,423		¥	61,618
其他全面收益(亏损)：
累计翻译调整：
累计换算调整		(13,863	)		39,565
递延所得税		136			(275	)

总		(13,727	)		39,290
固定收益养老金计划：
养老金负债调整		894			813
递延所得税		(31	)		(225	)

总		863			588
自己的信用调整：
自己的信用调整		(39,561	)		9,652
递延所得税		7,965			(2,580	)

总		(31,596	)		7,072

其他全面收益(亏损)合计		(44,460	)		46,950

综合收益	¥	55,963		¥	108,568
减去：非控股权益的综合收益		1,571			1,990

归属于NHI股东的综合收益	¥	54,392		¥	106,578

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

(4)合并权益变动表(未经审计)


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
普通股
年初余额	¥	594,493		¥	594,493

期末余额		594,493			594,493

额外实收资本
年初余额		683,232			696,122
股票薪酬奖励		5,860			(5,345	)
关联公司的变化扩大了其子公司的权益		1,116			—
关联公司变更S权益		—			(18	)

期末余额		690,208			690,759

留存收益
年初余额		1,645,451			1,533,713
会计变更的累积影响原则⁽¹⁾		(18,200	)		—
归属于NHI股东的净利润		308,524			112,033
现金股利⁽²⁾		(61,156	)		(24,758	)
出售库藏股收益（损失）		(500	)		(2,671	)
库存股注销		(139,204	)		—

期末余额		1,734,915			1,618,317

累计其他综合收益(亏损)
累计换算调整
年初余额		(26,274	)		18,316
期内净变动		(33,448	)		43,914

期末余额		(59,722	)		62,230

固定收益养老金计划
年初余额		(62,571	)		(43,477	)
养老金负债调整		4,253			1,072

期末余额		(58,318	)		(42,405	)

自己的信用调整
年初余额		62,740			(12,983	)
自己的信用调整		(77,380	)		10,897

期末余额		(14,640	)		(2,086	)

期末余额		(132,680	)		17,739

国库持有的普通股
年初余额		(243,604	)		(91,246	)
普通股回购		(7	)		(39,648	)
普通股销售		0			0
向员工发行普通股		11,094			17,466
普通股注销		139,204			—

期末余额		(93,313	)		(113,428	)

NHI股东权益总额

期末余额		2,793,623			2,807,880

非控制性权益
年初余额		77,797			61,513
现金股利		(989	)		(2,018	)
可归因于非控股权益的净收入		5,120			5,061
归属于非控股权益的累计其他全面收益（亏损）		(176	)		1,544
购买/出售子公司股份，净值		450			2,734
非控股权益的其他净变化		(22,433	)		2,501

期末余额		59,769			71,335

权益总额
期末余额	¥	2,853,392		¥	2,879,215

(1)	代表最初应用ASO 2016-13的调整， “金融工具信用损失的计量截至2020年12月31日止九个月的发票。

(2)	每股股息截至2020年12月31日的九个月¥20.00 截至2021年12月31日的九个月¥8.00

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
普通股
年初余额	¥	594,493		¥	594,493

期末余额		594,493			594,493

额外实收资本
年初余额		683,233			684,723
股票薪酬奖励		6,977			6,036
关联公司的变化扩大了其子公司的权益		(2	)		—

期末余额		690,208			690,759

留存收益
年初余额		1,775,691			1,557,697
归属于NHI股东的净利润		98,366			60,333
出售库藏股收益		62			287
库存股注销		(139,204	)		—

期末余额		1,734,915			1,618,317

累计其他综合收益(亏损)
累计换算调整
年初余额		(46,481	)		23,645
期内净变动		(13,241	)		38,585

期末余额		(59,722	)		62,230

固定收益养老金计划
年初余额		(59,181	)		(42,993	)
养老金负债调整		863			588

期末余额		(58,318	)		(42,405	)

自己的信用调整
年初余额		16,956			(9,158	)
自己的信用调整		(31,596	)		7,072

期末余额		(14,640	)		(2,086	)

期末余额		(132,680	)		17,739

国库持有的普通股
年初余额		(233,315	)		(74,321	)
普通股回购		(4	)		(39,642	)
普通股销售		0			0
向员工发行普通股		802			535
普通股注销		139,204			—

期末余额		(93,313	)		(113,428	)

NHI股东权益总额

期末余额		2,793,623			2,807,880

非控制性权益
年初余额		54,658			67,546
现金股利		(266	)		(104	)
可归因于非控股权益的净收入		2,057			1,285
归属于非控股权益的累计其他全面收益（亏损）		(486	)		705
购买/出售子公司股份，净值		290			2,457
非控股权益的其他净变化		3,516			(554	)

期末余额		59,769			71,335

权益总额
期末余额	¥	2,853,392		¥	2,879,215

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

(5)合并现金流量表(未经审计)


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020(重述)			2021年(重述)
经营活动的现金流：
净收入	¥	313,644		¥	117,094
将净利润与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整：
折旧及摊销		45,966			44,891
信贷损失准备金		(3,517	)		8,177
股权证券投资收益		(8,936	)		(2,964	)
对子公司和关联公司的投资收益		(2,575	)		(36,249	)
办公楼、土地、设备和设施处置收益		(71,847	)		(3,854	)
递延所得税		20,191			13,236
经营资产和负债变化：
证券交易所存款和其他独立现金		76,883			76,844
交易资产以及私募股权和债务投资		(1,097,755	)		(643,907	)
贸易负债		1,430,593			418,534
根据转售协议购买的证券，扣除根据回购协议出售的证券后的净额		(846,176	)		(929,897	)
借入证券，扣除借出证券		(430,484	)		334,763
保证金贷款和应收账款		1,057,904			148,357
应付款		106,485			33,799
奖金应计		21,459			(24,829	)
应计所得税净额		31,753			(66,417	)
其他，净额		17,853			(2,867	)

经营活动提供(用于)的现金净额		661,441			(515,289	)

投资活动产生的现金流：
存入定期存款的付款		(197,244	)		(223,704	)
定期存款赎回或到期的收益		245,369			169,132
购买办公楼、土地、设备和设施的付款		(77,791	)		(72,329	)
出售办公楼、土地、设备和设施的收益		33,044			51,000
购买股权投资的付款		(18,136	)		(1,372	)
出售股权投资所得收益		16,630			36,302
银行应收贷款净现金流出		(48,357	)		(50,233	)
支付购买或发起其他非交易贷款的款项		(1,973,960	)		(4,352,851	)
出售或偿还其他非贸易贷款的收益		2,380,127			3,979,892
银行间货币市场贷款现金净流出		(49,963	)		(59,833	)
购买非交易性债务的付款证券		(107,967	)		(93,338	)
非交易性债务证券出售或到期的收益		149,792			48,990
收购，扣除收购现金后的净额		(11,152	)		—
购买附属公司投资的付款		(9,800	)		(163	)
出售附属公司投资的收益		221			50,002
其他，净额		(8,910	)		5,779

投资活动提供(用于)的现金净额		321,903			(512,726	)

融资活动的现金流：
发行长期借款的收益		1,697,066			2,984,385
回购或长期借款到期付款		(1,698,450	)		(2,139,773	)
发行短期借款的收益		2,241,925			1,467,497
回购或短期借款到期付款		(2,194,462	)		(1,786,325	)
银行间货币市场借款净现金流出		(305,012	)		(10,020	)
其他有担保借款的净现金流入（流出）		(306,610	)		50,528
银行存款净现金流入		(91,540	)		276,819
股票补偿预扣税付款		(3,856	)		(10,816	)
出售普通股的收益		6			9
普通股回购付款		(7	)		(39,648	)
支付现金股利		(76,358	)		(70,714	)
非控制性权益的贡献		21,667			34,473
对非控股权益的分配		(56,901	)		(22,280	)

融资活动提供(用于)的现金净额		(772,532	)		734,135

汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响		(35,446	)		51,447

现金、现金等值物、限制性现金和限制性现金等值物净增加（减少）		175,366			(242,433	)
年初的现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物		3,192,310			3,510,011

期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物	¥	3,367,676		¥	3,267,578

补充信息：
于期内支付的现金
利息	¥	160,156		¥	148,129
所得税支付，净额	¥	31,182		¥	113,187

目录表

下表显示了综合资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与上述现金流量表中所列相同金额的合计对账。受限现金和受限现金等价物是指野村集团以外的第三方实体实质上禁止野村获取、提取或使用的金额。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
现金和现金等值物报告于现金及现金等价物	¥	3,367,528	¥	3,267,421
受限制现金和受限制现金等值物在证券交易所的存款和其他单独的现金	¥	148	¥	157

现金、现金等值物、受限制现金和受限制现金等值物总额	¥	3,367,676	¥	3,267,578

非现金转账

截至2020年12月31日和2021年12月31日止九个月内确认的使用权资产总额分别为 533.47亿日元和213.43亿日元。

重述上述比较项

见附注1？会计基础？请参阅本中期报告中所列的这些合并财务报表，以获得有关重述性质的进一步信息。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

合并财务报表附注(未经审计)

1.会计基础：

重报历史中期合并财务报表

错误的性质

在截至2024年3月31日的季度内，本公司在历史中期财务报表中报告的现金流量表中发现了分类和列报错误。这些分类错误与对经营活动而不是投资或融资活动中的某些非交易贷款、其他金融和非金融交易产生的现金流分类不正确有关。这些列报错误与非交易债务证券、短期借款和其他金融及非金融交易的某些现金流量按净额而非毛额列报有关。所有这些错误都不会影响合并资产负债表、合并损益表或合并全面收益表，因此也不会影响以前报告的每股收益金额。

本公司的结论是，其中某些错误是重大的，因此本公司已重报截至2020年12月31日和2021年12月31日的九个月综合现金流量表中包含的可比金额，以更正已识别的分类和列报错误。

下表列出了纠正这些错误对以前在综合现金流量表中特定项目中报告的先前金额的影响，以及截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月的重报金额。

目录表


截至2021年12月31日的9个月数百万日元
正如之前报道的那样							如上所述

行项目	量			调整，调整			行项目	量
[先前未报告的行项目]		—			8,177		信贷损失准备金		8,177
定期存款		(56,695	)		56,695		[行项目已删除]		—
交易资产以及私募股权和债务投资		(644,204	)		297		交易资产以及私募股权和债务投资		(643,907	)
其他有担保借款		26,528			(26,528	)	[行项目已删除]		—
贷款和应收账款，扣除信用损失拨备		(262,139	)		410,496		保证金贷款和应收账款		148,357
其他，净额		27,430			(30,297	)	其他，净额		(2,867	)

经营活动提供(用于)的现金净额		(934,129	)		418,840		经营活动提供(用于)的现金净额		(515,289	)

[先前未报告的行项目]		—			(223,704	)	存入定期存款的付款		(223,704	)
[先前未报告的行项目]		—			169,132		定期存款赎回或到期的收益		169,132
购买股权证券投资的付款		(300	)		300		[行项目已删除]		—
出售股权证券投资所得收益		551			(551	)	[行项目已删除]		—
[先前未报告的行项目]		—			(1,372	)	购买股权投资的付款		(1,372	)
[先前未报告的行项目]		—			36,302		出售股权投资所得收益		36,302
银行应收贷款净增加		(51,124	)		891		银行应收贷款净现金流出		(50,233	)
[先前未报告的行项目]		—			(4,352,851	)	支付购买或发起其他非交易贷款的款项		(4,352,851	)
[先前未报告的行项目]		—			3,979,892		出售或偿还其他非贸易贷款的收益		3,979,892
[先前未报告的行项目]		—			(59,833	)	银行间货币市场贷款现金净流出		(59,833	)
非交易性债务证券净减少（增加）		(44,348	)		—		购买非交易性债务证券的付款		(93,338	)
							非交易性债务证券出售或到期的收益		48,990
对关联公司的投资减少(增加)，净额		49,839			—		购买附属公司投资的付款		(163	)
							出售附属公司投资的收益		50,002
其他，净额		30,255			(24,476	)	其他，净额		5,779

投资活动所用现金净额		(36,456	)		(476,270	)	投资活动提供(用于)的现金净额		(512,726	)

长期借款增加		2,979,334			5,051		发行长期借款的收益		2,984,385
长期借款减少		(2,144,710	)		4,937		回购或长期借款到期付款		(2,139,773	)
短期借款净减少		(389,352	)		389,352		[行项目已删除]		—
[先前未报告的行项目]		—			1,467,497		发行短期借款的收益		1,467,497
[先前未报告的行项目]		—			(1,786,325	)	回购或短期借款到期付款		(1,786,325	)
[先前未报告的行项目]		—			(10,020	)	银行间货币市场借款净现金流出		(10,020	)
[先前未报告的行项目]		—			50,528		其他有担保借款的净现金流入（流出）		50,528
银行存款净增加（减少）		341,786			(64,967	)	银行存款净现金流入		276,819
[先前未报告的行项目]		—			(10,816	)	股票补偿预扣税付款		(10,816	)
[先前未报告的行项目]		—			34,473		非控制性权益的贡献		34,473
[先前未报告的行项目]		—			(22,280	)	对非控股权益的分配		(22,280	)

融资活动提供(用于)的现金净额		676,705			57,430		融资活动提供(用于)的现金净额		734,135

目录表


截至2020年12月31日的九个月数百万日元
正如之前报道的那样							如上所述

行项目	量			调整，调整			行项目	量
[先前未报告的行项目]		—			(3,517	)	信贷损失准备金		(3,517	)
定期存款		47,919			(47,919	)	[行项目已删除]		—
交易资产以及私募股权和债务投资		(1,071,889	)		(25,866	)	交易资产以及私募股权和债务投资		(1,097,755	)
其他有担保借款		(323,056	)		323,056		[行项目已删除]		—
贷款和应收账款，扣除信用损失拨备		1,327,201			(269,297	)	保证金贷款和应收账款		1,057,904
其他，净额		165			17,688		其他，净额		17,853

经营活动提供(用于)的现金净额		667,296			(5,855	)	经营活动提供(用于)的现金净额		661,441

[先前未报告的行项目]		—			(197,244	)	存入定期存款的付款		(197,244	)
[先前未报告的行项目]		—			245,369		定期存款赎回或到期的收益		245,369
出售股权证券投资所得收益		6,029			(6,029	)	[行项目已删除]		—
[先前未报告的行项目]		—			(18,136	)	购买股权投资的付款		(18,136	)
[先前未报告的行项目]		—			16,630		出售股权投资所得收益		16,630
银行应收贷款净增加		(46,292	)		(2,065	)	银行应收贷款净现金流出		(48,357	)
[先前未报告的行项目]		—			(1,973,960	)	支付购买或发起其他非交易贷款的款项		(1,973,960	)
[先前未报告的行项目]		—			2,380,127		出售或偿还其他非贸易贷款的收益		2,380,127
[先前未报告的行项目]		—			(49,963	)	银行间货币市场贷款现金净流出		(49,963	)
非交易性债务证券净减少（增加）		41,825			—		购买非交易性债务证券的付款		(107,967	)
							非交易性债务证券出售或到期的收益		149,792
业务收购		(11,152	)		—		收购，扣除收购现金后的净额		(11,152	)
							撤资，扣除处置现金		—
对关联公司的投资减少(增加)，净额		(8,883	)		8,883		[行项目已删除]		—
[先前未报告的行项目]		—			(9,800	)	购买附属公司投资的付款		(9,800	)
[先前未报告的行项目]		—			221		出售附属公司投资的收益		221
其他，净额		(9,628	)		718		其他，净额		(8,910	)

投资活动所用现金净额		(72,848	)		394,751		投资活动提供(用于)的现金净额		321,903

长期借款增加		1,704,043			(6,977	)	发行长期借款的收益		1,697,066
长期借款减少		(1,671,455	)		(26,995	)	回购或长期借款到期付款		(1,698,450	)
短期借款净减少		(253,364	)		253,364		[行项目已删除]		—
[先前未报告的行项目]		—			2,241,925		发行短期借款的收益		2,241,925
[先前未报告的行项目]		—			(2,194,462	)	回购或短期借款到期付款		(2,194,462	)
[先前未报告的行项目]		—			(305,012	)	银行间货币市场借款净现金流出		(305,012	)
[先前未报告的行项目]		—			(306,610	)	其他有担保借款的净现金流入（流出）		(306,610	)
银行存款净增加（减少）		(92,758	)		1,218		银行存款净现金流入		(91,540	)
[先前未报告的行项目]		—			(3,856	)	股票补偿预扣税付款		(3,856	)
非控制性权益的贡献		6,257			15,410		非控制性权益的贡献		21,667
[先前未报告的行项目]		—			(56,901	)	对非控股权益的分配		(56,901	)

融资活动提供(用于)的现金净额		(383,636	)		(388,896	)	融资活动提供(用于)的现金净额		(772,532	)

目录表

2001年12月，野村控股有限公司(公司)根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交了一份注册声明，以便将其美国存托股份(美国存托股份)在纽约证券交易所上市。从那时起，本公司有义务根据1934年证券交易法向美国证券交易委员会提交Form 20-F年度报告。

因此，本公司及野村控股的其他实体(统称野村证券)应根据《关于季度合并财务报表的术语、形式和编制方法的规定》第95条(内阁府条例，2007年)，按照发布美国存托股份所需的会计原则、程序和列报方式，即美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制合并财务报表。

以下段落描述了截至2021年12月31日的9个月和3个月野村采用的美国公认会计原则与日本普遍接受的会计原则(日本公认会计原则)之间的主要差异。这些主要差异的影响对所得税前收入，野村披露为(更高)或(更低)低于收入 所得税前基于美国的公认会计原则分别高于或低于日本的公认会计原则。

合并范围：

根据美国公认会计原则，合并的范围主要由实体中多数有表决权的权益的所有权或通过确定可变利益实体的主要受益人来确定。根据日本公认会计原则，合并的范围由财务控制模型确定，该模型考虑到实体中有投票权的权益的所有权水平和其他因素。

股权证券投资的未实现损益

根据适用于经纪自营商的美国公认会计原则，对公允价值易于确定的股权证券的少数股权投资按公允价值计量，公允价值变动在收益中确认。根据日本公认会计原则，这些投资也按公允价值计量，但扣除适用所得税后的未实现收益和亏损在其他全面收益中报告。所得税前收入因此，根据美国公认会计准则编制，截至2020年和2021年12月31日止九个月分别为人民币47.73亿元(高)和人民币46.27亿元(高)，截至2020年和2021年12月31日止三个月分别为人民币27.81亿元(高)和人民币10.81亿元(低)。

非交易债务和股权证券的未实现损益

根据适用于经纪自营商的美国公认会计原则，非交易证券按公允价值计量，公允价值变动在收益中确认。根据日本公认会计原则，这些证券也按公允价值计量，但未实现收益和亏损，扣除适用所得税后，在其他全面收益中报告。所得税前收入因此，根据美国公认会计准则编制，截至2020年和2021年12月31日止九个月的非交易债务证券分别为人民币8.85亿元(较高)和人民币21亿元(较低)，非交易债务证券于截至2020年和2021年12月31日的三个月分别为人民币6,200万元(较低)和人民币16.37亿元(较低)。所得税前收入根据美国公认会计准则编制，截至2020年和2021年12月31日止九个月分别为人民币18.98亿元(高于)和人民币7.96亿元(高于)，非交易股权证券于截至2020年和2021年12月31日止三个月分别为人民币29.01亿元(高于)和人民币5.88亿元(高于)。

退休和遣散费福利

根据美国公认会计原则，不同于精算假设或假设改变的经验所产生的收益或损失，当年初净收益或亏损超过走廊(定义为较大的预计福利义务或计划资产的公允价值)时，将在员工的平均剩余服务期内摊销。根据日本公认会计原则，这些收益或损失在一定时期内摊销，而不考虑走廊。

目录表

商誉摊销与权益法商誉

根据美国公认会计原则，商誉不摊销，并定期进行减值测试。根据日本公认会计原则，商誉按直线法在不到20年的特定期间内摊销。因此，根据美国公认会计准则，所得税前收入截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月分别为29.06亿元(高)和26.35亿元(高)，截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月分别为9.68亿元(高)和8.06亿元(高)。

衍生工具合约的公允价值变动

根据美国公认会计原则，所有衍生品合约，包括被指定为特定资产或特定负债对冲的衍生品合约，均按公允价值列账，公允价值变动在收益或其他全面收益中确认。根据日本公认会计原则，为对冲目的而订立的衍生合约按公允价值列账，公允价值在扣除适用所得税后按公允价值变动，并于其他全面收益中普遍确认。

金融资产和金融负债的公允价值

根据美国公认会计原则，可对符合条件的金融资产和金融负债选择公允价值选项，否则这些资产和负债将按公允价值以外的基础列账(公允价值选项)。如选择公允价值选项，金融资产或负债按公允价值列账，公允价值变动在收益中确认。根据日本公认会计原则，公允价值选项是不允许的。因此，根据美国公认会计准则，所得税前收入截至2020年和2021年12月31日的9个月分别为人民币296.56亿元(高)和人民币109.66亿元(低)，截至2020年和2021年12月31日的三个月分别为人民币40.85亿元(高)和人民币53.1亿元(低)。此外，根据适用于经纪自营商的美国公认会计原则，按公允价值列账的非流通股本证券，根据日本公认会计原则，按成本减去减值损失列账。

与某些合同有关的金额的抵销

根据美国公认会计原则，作为主要净额结算安排一方的实体被允许将确认为收回现金抵押品(应收款)的权利或返还现金抵押品(应付)的义务的公允价值金额与根据同一主净额结算安排已抵销的衍生工具确认的公允价值金额进行抵销。根据日本公认会计原则，不允许对此类金额进行抵销。

股票发行成本

根据美国公认会计原则，股票发行成本从资本中扣除。根据日本公认会计原则，股票发行成本要么立即支出，要么作为递延资产资本化，并使用直线法在最长三年的时间内摊销。

合并子公司S股份的控制权变更的会计处理

根据美国公认会计原则，当母公司因出售附属公司S普通股而导致其所有权权益减少，而该附属公司成为权益法被投资人时，母公司S于前一附属公司的剩余投资按截至控制权损失日期的公允价值计量，相关估值损益于收益中确认。根据日本公认会计原则，母公司S综合资产负债表上的剩余投资按母公司S独立资产负债表所记录的权益法投资的账面值之和计算，该等投资经初步收购至失去控制权之日止的净收益或亏损及其他调整后经调整后，乘以剩余持股百分比与失去控制权前的持股百分比的比率。

基于股票和其他薪酬的奖励

根据美国公认会计原则，限制性股票单位(RSU)被归类为股权奖励，总补偿成本根据授予日S公司普通股的公允价值计算。根据日本公认会计原则，RSU的总补偿成本由授予管理层和员工的货币补偿责任金额来衡量。因此，根据美国公认会计准则，所得税前收入截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月分别为1.19亿元(低)和44.83亿元(高)，截至2020年12月31日和2021年12月31日的三个月分别为2.14亿元 (高)和8.98亿元(高)。

预算的使用

虽然在截至2021年3月31日的年度内，新冠肺炎疫情影响了合并财务报表中使用的一些关键会计估计和潜在的假设，但在截至2021年12月31日的九个月内，这些估计并未因新冠肺炎疫情而发生进一步的重大不利变化。

目录表

最近通过的新会计声明

在截至2021年12月31日的9个月中，没有采用与野村相关的新会计声明。

然而，野村证券已选择在截至2021年12月31日的三个月内应用以下新会计声明提供的某些实际救济：

宣判

新指南摘要

收养
日期和方法
领养的

对这些项目的影响
已整合

陈述

ASU 2020-04

·参考汇率改革？

为将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的某些合同和对冲关系提供临时可选权宜之计和例外。

*仅与参考汇率替换有关的合同修改有资格免除修改会计要求，并作为现有合同的延续入账。

允许各种可选的权宜之计和选择，以允许受参考汇率改革影响的对冲关系在参考汇率过渡期间不间断地继续，如果满足某些标准。

亚利桑那州立大学提供的权宜之计和例外情况允许在2022年12月31日之前的任何时间采用。

野村证券已选择从截至2021年12月31日的三个月开始，将减免适用于某些合同修改。

这些修改对我们的合并财务报表没有实质性影响。

未来会计发展趋势

没有与野村相关的新的权威会计声明将于2022年4月1日或之后采用，这可能对这些财务报表产生实质性影响。

目录表

2.公允价值计量：

金融工具的公允价值

野村和S的大量金融工具均按公允价值计量。按公允价值经常性计量的金融资产在综合资产负债表中列报交易资产、私募股权和债务投资、贷款和应收款、担保协议和其他资产。按公允价值在经常性基础上计量的金融负债在下列情况下报告交易负债、短期借款、应付款项和存款、抵押融资、长期借款和其他负债。

其他金融资产和金融负债按公允价值按非经常性基础计量，主要计量基础为非公允价值，但公允价值在初始确认后的特定情况下使用，例如用于计量减值。

在所有案例中，公允价值是根据ASC 820确定的公允价值计量和披露？(ASC 820)，它将公允价值定义为在计量日期市场参与者之间有序交易中出售金融资产或转移金融负债所交换的金额。它假设交易发生在相关金融资产或金融负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，即最有利的市场。

公允价值通常以与金融工具的会计单位一致的单个金融工具为基准来确定。然而，按投资组合基准管理的若干金融工具按投资组合进行估值，即基于出售净多头头寸(即净金融资产)或转移净空头头寸(即净金融负债)而收到的价格，这与市场参与者在计量日期对净风险敞口的定价一致。

按公允价值计量的金融资产还包括对某些基金的投资，作为实际的权宜之计，如果每股资产净值是按照某些行业标准原则计算的，则公允价值是根据每股资产净值(每股资产净值)确定的。

资产和负债公允价值的增减将对野村S的地位、业绩、流动性和资本资源产生重大影响。如下所述，应用的估值技术包含固有的不确定性，野村无法预测未来市场发展的准确影响。由于波动性增加和价格透明度降低，在市场压力时期，金融工具的估值变得更加困难，2020年新冠肺炎大流行期间就是这种情况，因此在确定公允价值时可能需要更多地使用判断。在适当的情况下，野村使用经济对冲策略来降低其风险，尽管这些对冲也会受到市场不可预测的波动的影响。

按公允价值经常性列账的金融工具的估值方法

金融工具的公允价值乃根据市场报价(包括市场指数、经纪或交易商报价)或管理层对当前市况下预期退出价格的估计而厘定。各种金融工具，包括现金工具和非处方药 (场外交易)合约的买入价和卖出价均可在市场上观察到。这些是在最能代表野村S对公允价值的估计的买入-要约范围内的点计量的。如果没有报价的市场价格或经纪或交易商报价，则在确定公允价值时会考虑类似工具或估值定价模型的价格。

如活跃市场有报价，则不会作出估值调整以修改以该等价格标示的资产或负债的公允价值。其他工具可以使用估值技术来计量，例如包含可观察到的估值输入的估值定价模型、不可观察到的参数或两者的组合。估值定价模型使用市场参与者在对类似金融工具进行估值时会考虑的估值投入。

估值定价模型及其基础假设会影响确认的未实现和已实现损益的金额和时间，使用不同的估值定价模型或基础假设可能会产生不同的财务结果。估值不确定性由多种因素造成，包括所选的估值技术或模型、估值模型中使用的量化假设、模型的投入以及其他因素。估值调整用于反映此不确定性的评估。常见的估值调整包括模型储备、信贷调整、结算调整和其他适当的特定于工具的调整，例如反映转让或销售限制的调整。

目录表

调整水平在很大程度上是判断的，并基于对管理层认为其他市场参与者将在确定类似金融工具的公允价值时使用的因素的评估。定期重新评估所采取的调整类型、计算这些调整的方法以及这些计算的估值投入，以反映当前的市场实践和新信息的可用性。

例如，某些金融工具的公允价值包括对信用风险的调整；既涉及所持头寸的交易对手信用风险，也包括野村证券S本人对已发行头寸的资信。通过抵押品和净额结算安排等信用增强措施，金融资产的信用风险显著降低。任何净信贷风险是使用相关交易对手的可用和适用的估值投入来衡量的。衡量野村S金融负债的信用风险的方法与衡量野村S金融资产的交易对手信用风险的方法相同。

此类估值定价模型定期向市场调整，并根据当前市场状况和风险进行调整。野村证券S风险管理部的估值模型验证小组独立于前台审查定价模型并评估模型的适当性和一致性。模型评审考虑了有关模型的多个因素 S是否适合特定产品的估值和敏感度。估值模型通过与可观察到的市场定价进行比较、与替代模型进行比较以及分析风险概况来定期向市场校准。

如上所述，固定收益、股票、外汇和大宗商品市场的任何变化都可能影响野村S对未来公允价值的估计，从而潜在地影响交易损益。在金融合约到期日较长的情况下，由于缺乏透明的市场数据，野村S对公允价值的估计可能会涉及更大的主观性。

公允价值层次结构

所有按公允价值计量的金融工具，包括使用公允价值选项按公允价值计量的金融工具，均已根据野村证券用来估计公允价值的估值资料的透明度，将分类为三级等级(公允价值等级)。金融工具根据对该金融工具的公允价值计量具有重要意义的最低投入水平在公允价值层次中进行分类。公允价值等级的三级定义如下，第1级代表最透明的投入，第3级代表最不透明的投入：

1级：

反映活跃市场上交易的相同金融工具在计量日期的报价(未调整)的可观察估值投入。

第2级：

对金融工具可直接或间接观察到的第1级报价以外的估值投入工具。

第3级：

无法观察到的估值输入，反映了野村的假设和特定数据。

市场上可观察到的估值投入的可获得性因产品而异，并可能受到各种因素的影响。重要的因素包括但不限于类似产品在市场上的普遍程度，特别是定制产品，产品在市场上的地位如何，例如，它是新产品还是相对成熟的产品，以及市场上提供的信息的可靠性，这取决于例如当前数据的频率和数量。市场发生重大变化的时期可能会减少可观测数据的可获得性。在这种情况下，金融工具可能会被重新分类到公允价值层次结构中的较低级别。

在确定金融工具分类时使用的重要判断包括产品将在其中交易的市场性质、潜在风险、市场数据输入的类型和流动性以及类似工具的观察交易的性质。

若估值模式包括使用在市场上较少可见或不可见的估值投入，则在确立公允价值时会使用重大管理层判断。因此，3级金融工具的估值比1级或2级金融工具的估值包含更大程度的判断，在新冠肺炎大流行期间变得更加普遍。

管理层用于确定市场是否活跃或不活跃的某些标准包括交易数量、其他市场参与者更新定价的频率、市场参与者之间报价的变化性以及公开可用信息的数量。

目录表

下表列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日，野村证券在公允价值等级内按公允价值计量的金融工具金额。’


	数十亿日元
	2021年3月31
	1级		2级		3级		交易对手和现金抵押品编织成网⁽¹⁾			余额截至 3月31日， 2021
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资 ⁽²⁾
股票⁽³⁾	¥	2,338	¥	968	¥	16	¥	—		¥	3,322
私募股权和债务投资⁽⁴⁾		—		—		58		—			58
日本政府证券		1,637		—		—		—			1,637
日本机构和市政证券		—		76		2		—			78
外国政府、机构和市政证券		2,838		1,987		12		—			4,837
银行和企业债务证券和交易目的贷款		—		1,259		135		—			1,394
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		—		0		8		—			8
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		—		2,387		6		—			2,393
由政府赞助实体发行/担保		—		2,325		—		—			2,325
其他		—		62		6		—			68
房地产支持证券		—		0		106		—			106
债务抵押债券(CDO)和其他⁽⁵⁾		—		36		23		—			59
投资信托基金和其他		573		29		0		—			602

交易资产以及私募股权和债务投资总额		7,386		6,742		366		—			14,494

衍生资产⁽⁶⁾
股权合同		9		1,318		75		—			1,402
利率合约		29		9,577		26		—			9,632
信贷合同		4		427		24		—			455
外汇合约		0		4,479		37		—			4,516
商品合同		1		0		—		—			1
编织成网		—		—		—		(14,786	)		(14,786	)

衍生工具资产总额		43		15,801		162		(14,786	)		1,220

小计	¥	7,429	¥	22,543	¥	528	¥	(14,786	)	¥	15,714

贷款和应收款⁽⁷⁾		—		878		104		—			982
担保协议 ⁽⁸⁾		—		349		18		—			367
其他资产
非交易性债务证券		123		304		—		—			427
其他⁽²⁾⁽³⁾		353		173		185		—			711

总	¥	7,905	¥	24,247	¥	835	¥	(14,786	)	¥	18,201

负债：
贸易负债
股票	¥	2,341	¥	20	¥	0	¥	—		¥	2,361
日本政府证券		1,039		—		—		—			1,039
日本机构和市政证券		—		1		—		—			1
外国政府、机构和市政证券		2,912		1,172		1		—			4,085
银行和企业债务证券		—		230		5		—			235
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		—		0		—		—			0
债务抵押债券(CDO)和其他⁽⁵⁾		—		0		1		—			1
投资信托基金和其他		243		13		0		—			256

总贸易负债		6,535		1,436		7		—			7,978

衍生负债 ⁽⁶⁾
股权合同		1		2,112		116		—			2,229
利率合约		21		8,948		69		—			9,038
信贷合同		3		458		62		—			523
外汇合约		—		4,380		22		—			4,402
商品合同		0		0		—		—			0
编织成网		—		—		—		(14,697	)		(14,697	)

衍生负债总额		25		15,898		269		(14,697	)		1,495

小计	¥	6,560	¥	17,334	¥	276	¥	(14,697	)	¥	9,473

短期借款 ⁽⁹⁾	¥	—	¥	532	¥	103	¥	—		¥	635
借记和存款⁽¹⁰⁾		—		49		1		—			50
担保融资 ⁽⁸⁾		—		352		1		—			353
长期借款^(9)(11)(12)		5		3,546		547		—			4,098
其他负债⁽¹³⁾		231		179		35		—			445

总	¥	6,796	¥	21,992	¥	963	¥	(14,697	)	¥	15,054

目录表


	数十亿日元
	2021年12月31日
	1级		2级		3级		交易对手和现金抵押品编织成网⁽¹⁾			余额截至十二月三十一日， 2021
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资 ⁽²⁾
股票⁽³⁾	¥	2,311	¥	986	¥	13	¥	—		¥	3,310
私募股权和债务投资⁽⁴⁾		26		—		53		—			79
日本政府证券		2,707		—		—		—			2,707
日本机构和市政证券		—		123		2		—			125
外国政府、机构和市政证券		3,998		1,832		10		—			5,840
银行和企业债务证券和交易目的贷款		—		1,036		172		—			1,208
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		—		0		7		—			7
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		—		1,768		7		—			1,775
由政府赞助实体发行/担保		—		1,703		—		—			1,703
其他		—		65		7		—			72
房地产支持证券		—		0		144		—			144
债务抵押债券(CDO)和其他⁽⁵⁾		—		28		29		—			57
投资信托基金和其他		307		29		0		—			336

交易资产以及私募股权和债务投资总额		9,349		5,802		437		—			15,588

衍生资产⁽⁶⁾
股权合同		0		958		111		—			1,069
利率合约		30		8,493		24		—			8,547
信贷合同		1		384		28		—			413
外汇合约		1		3,809		31		—			3,841
商品合同		0		0		—		—			0
编织成网		—		—		—		(12,758	)		(12,758	)

衍生工具资产总额		32		13,644		194		(12,758	)		1,112

小计	¥	9,381	¥	19,446	¥	631	¥	(12,758	)	¥	16,700

贷款和应收款⁽⁷⁾		—		993		169		—			1,162
担保协议 ⁽⁸⁾		—		283		16		—			299
其他资产
非交易性债务证券		117		357		—		—			474
其他⁽²⁾⁽³⁾		161		85		208		—			454

总	¥	9,659	¥	21,164	¥	1,024	¥	(12,758	)	¥	19,089


负债：
贸易负债
股票	¥	1,717	¥	9	¥	0	¥	—		¥	1,726
日本政府证券		877		—		—		—			877
日本机构和市政证券		—		1		—		—			1
外国政府、机构和市政证券		4,273		1,226		0		—			5,499
银行和企业债务证券		—		274		5		—			279
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		—		0		—		—			0
债务抵押债券(CDO)和其他⁽⁵⁾		—		0		1		—			1
投资信托基金和其他		94		—		0		—			94

总贸易负债		6,961		1,510		6		—			8,477

衍生负债 ⁽⁶⁾
股权合同		0		1,676		90		—			1,766
利率合约		30		7,837		53		—			7,920
信贷合同		4		404		57		—			465
外汇合约		—		3,777		23		—			3,800
商品合同		0		0		—		—			0
编织成网		—		—		—		(12,348	)		(12,348	)

衍生负债总额		34		13,694		223		(12,348	)		1,603

小计	¥	6,995	¥	15,204	¥	229		¥(12,348)		¥	10,080

短期借款 ⁽⁹⁾		—		607		61		—			668
借记和存款⁽¹⁰⁾		—		62		1		—			63
担保融资 ⁽⁸⁾		—		506		—		—			506
长期借款^(9)(11)(12)		11		4,046		499		—			4,556
其他负债⁽¹³⁾		52		99		24		—			175

总	¥	7,058	¥	20,524	¥	814	¥	(12,348	)	¥	16,048

目录表

(1)	代表交易对手净额抵销衍生工具资产及负债，以及现金抵押品净额抵销衍生工具净额。

(2)	实际权宜之计是以每股资产净值按公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层级。截至2021年3月31日和2021年12月31日，包括在交易资产以及私募股权和债务投资分别为240亿元和350亿元。截至2021年3月31日和2021年12月31日，包括在其他资产：其他资产分别为40亿元和30亿元。

(3)	包括在野村没有选择选择公允价值选项的情况下根据权益法计入的股权投资。

(4)	私募股权和债务投资通常是私有的非交易金融工具，包括所有权或其他形式的初级资本(如夹层贷款)。包括在野村没有选择选择公允价值选项的情况下根据权益法计入的股权投资。

(5)	包括抵押贷款债券(CLO)和资产支持证券(ABS)，如以信用卡贷款、汽车贷款和学生贷款为担保的证券。

(6)	每种衍生品分类都包括具有多个风险基础的衍生品。例如，利率合约包括涉及利率风险以及外汇风险或其他因素的复杂衍生品，如预付款利率。信用合同包括信用违约互换以及涉及公司和政府债务证券的衍生品。

(7)	包括选择了公允价值选项的贷款。

(8)	包括选择了公允价值选项的担保协议或担保融资。

(9)	包括选择了公允价值期权的结构性票据。

(10)	包括从银行收到的存款中分流出来的嵌入衍生品。如果未实现收益大于未实现损失，存款将减去超出的金额。

(11)	包括从已发行结构性票据分流而来的嵌入衍生品。如果未实现收益大于未实现损失，则借款减去超出的金额。

(12)	包括从作为融资而不是销售入账的担保融资交易中确认的负债。野村为这些负债选择了公允价值选项。

(13)	包括选择了公允价值选项的贷款承诺。

按主要金融工具类别划分的估值方法

野村证券用来估计主要类别金融工具公允价值的估值技术，以及决定公允价值层次分类的重要投入如下。

股票以及在内报告的股权证券其他资产15年内报告的股权和股权证券其他资产包括直接持有上市和非上市股权证券，以及基金投资。上市股权证券的公允价值是根据活跃市场上相同证券的报价(如有)确定的。这些估值应符合市场惯例，因此可以基于投标价格或中间市场价格。野村证券根据交易活动的充分性和频率确定市场是否活跃。如该等证券被归类于公允价值层级的第1级，则不会对公允价值作出估值调整。在非活跃市场交易的上市股票证券通常也使用交易所价格进行估值，并被归类为2级。虽然在实践中很少，但如果交易所价格不被认为是公允价值的适当代表，野村证券可能会对在非活跃市场交易的上市股票证券的交易所价格进行折价或流动性调整。这些调整是由个人安全决定的，不受持有规模的决定或影响。截至2021年3月31日和2021年12月31日，在非活跃市场交易的上市股权证券的此类调整金额分别为零元。非上市股权证券的公允价值采用与下文所述私募股权和债务投资相同的方法确定，并通常被归类为3级，因为流动性折扣和信用利差等重大估值投入无法观察到。

私募股权和债务投资确定非上市私募股权和债务投资的公允价值需要管理层的重大判断，因为这些投资的性质决定了其价格透明度很低或根本没有。私募股权和债务投资最初按公允价值的近似值按成本列账。如果有第三方证据表明价值发生变化，将对账面价值进行调整。在没有第三方交易的情况下，如果确定投资的预期退出价格与账面价值不同，也会进行调整。为了确定这一点，野村主要使用现金流贴现(DCF)或市场倍数估值技术。DCF估值技术纳入了将从标的被投资人产生的估计未来现金流，按加权平均资本成本(WACC)贴现的适当增长率进行了调整。市场倍数估值技术包括企业价值/息税折旧及摊销前利润(EV/EBITDA)比率、市盈率(PE)比率、市净率、市净率和其他倍数，这些比率基于被投资方财务报表中报告的数字与可比公司价格之间的关系。流动性折扣也可以应用于贴现现金流或市场倍数估值，以反映被投资对象的具体特征。流动性折扣包括对模型中各种不确定性的考虑以及对估值的投入。在可能的情况下，将这些估值与被投资人或物业相对于预算或预测的营运现金流和财务表现、类似上市公司的价格/收益数据、行业和/或地区内的趋势以及与投资相关的任何特定权利或条款(例如转换特征和清算优惠)进行比较。私募股权和债务投资通常被归类为第三级，因为如上文所述的估值投入通常是无法观察到的。

目录表

政府、机构和市政证券日本和其他G7国家政府证券的公允价值主要使用报价的市场价格、可执行的经纪人或交易商报价或替代定价来源来确定。这些证券在活跃的市场交易，因此被归类在公允价值层次结构的第1级。非G7政府证券、机构证券和市政证券使用类似的定价来源进行估值，但通常被归类为2级，因为它们在不活跃的市场进行交易。某些非G7证券可能被归类为1级，因为它们是在活跃的市场交易的。某些证券可能被归类为3级证券，因为它们交易不频繁，而且没有足够的可比证券信息将它们归类为2级证券。这些证券使用DCF估值技术进行估值，其中包括发行人的信用利差等重大不可观察的输入。

银行和企业债务证券银行和公司债务证券的公允价值主要使用DCF估值技术确定，但也使用经纪商或交易商报价和最近相同或类似债务证券的市场交易(如果有)。考虑经纪人和交易商报价的性质，即这些报价是指示性的还是可执行的，可用报价的数量，以及这些报价与任何可用的近期市场活动或替代定价来源的比较情况。用于DCF估值的重要估值输入是收益率曲线、资产互换利差、回收率和发行人的信用利差。银行和公司债务证券通常被归类在公允价值层次结构的第二级，因为这些估值输入通常是可观察到的或得到市场证实的。某些银行和公司债务证券将被归类到第三级，因为它们不经常交易，而且没有足够的可比证券信息来将其归类到第二级，或者在DCF估值中使用的发行人的信用利差或回收率不可观察。

商业抵押贷款支持证券(CMBS)和住宅抵押贷款支持证券(RMBS？)L CMBS和RMBS的公允价值主要使用DCF估值技术确定，但也使用经纪商或交易商报价和相同或类似证券的最近市场交易(如果有)。考虑经纪商和交易商报价的性质，即这些报价是指示性的还是可执行的，可用报价的数量，以及这些报价与任何可用的近期市场活动或替代定价来源相比如何。重要的估值输入包括收益率、提前还款率、违约概率和损失严重性。CMBS和RMBS证券通常被归类为第二级，因为这些估值投入是可观察到的或市场证实的。某些CMBS和RMBS头寸将被归类为3级，因为它们的交易不频繁，而且没有足够的可比证券信息将它们归类为2级，或者在DCF估值中使用的一个或多个重要估值投入无法观察到。

房地产支持证券房地产支持证券的公允价值是使用经纪商或交易商报价、最近的市场交易或参考可比市场指数确定的。考虑经纪商和交易商报价的性质，即这些报价是指示性的还是可执行的，可用报价的数量，以及这些报价与任何可用的近期市场活动或替代定价来源的比较情况。如果所有重要的投入都可观察到，证券将被归类为2级。对于某些证券，可能没有直接定价来源或可比较的证券或指数。这些证券使用贴现现金流或估值技术进行估值，并被归类为3级，因为估值包括收益率或损失严重性等重大不可观察的估值输入。

债务抵押债券 (CDO)和其他CDO的公允价值主要使用DCF估值技术，但也使用经纪商或交易商报价以及相同或类似证券的最近市场交易(如果有)。考虑经纪商和交易商报价的性质，即这些报价是指示性的还是可执行的，可用报价的数量，以及这些报价与任何可用的近期市场活动或替代定价来源的比较情况。使用的重要估值输入包括每个信用评级的市场利差数据、收益率、提前还款额、违约概率和损失严重程度。CDO通常被归类于公允价值体系的第二级，因为这些估值投入是可观察到的或得到市场证实的。CDO将被归类为3级，其中在DCF估值中使用的一项或多项重要估值输入无法观察到。

目录表

投资信托基金和其他L投资信托基金的公允价值主要以每股资产净值确定。按每日每股资产净值对上市交易基金进行估值的上市交易基金被归入公允价值等级的第1级。对于非公开交易但野村有能力在资产负债表日或短期内按每股资产净值赎回其投资的基金，该投资被归类为2级。野村近期没有能力赎回或不知道何时可以赎回的投资被归类为3级。在资产负债表日或近期内报告的某些其他投资的公允价值投资信托基金和其他是使用贴现现金流估值技术确定的。这些投资被归类为3级，因为估值包括重大的不可观察的估值输入，如发行人的信用利差和相关性。

衍生品—股权合同？野村同时进行交易所交易和场外股票衍生品交易，如指数和股票期权、股票篮子期权以及指数和股票掉期。如该等衍生工具于活跃市场交易，而兑换价格代表公允价值，则交易所买卖的股票衍生工具的公允价值按未经调整的兑换价格厘定，并归类于公允价值等级的第1级。在非活跃市场交易或交易所价格不能代表公允价值的交易所交易股票衍生品的公允价值使用模型价格确定，并被归类为第二级。场外股票衍生品的公允价值通过期权模型(如Black-Scholes和蒙特卡洛模拟)确定。使用的重要估值输入包括股票价格、股息收益率、波动性和相关性。还对模型估值进行了估值调整，以反映衍生品资产的交易对手信用风险，以及野村证券S本人对衍生品负债的信誉。场外股票衍生工具通常被归类为第二级，因为所有重要的估值投入和调整都是可观察到的或得到市场证实的。某些流动性较差或较复杂的股票衍生产品被归类为3级，其中股息率、波动性或相关性估值投入显着且不可观察。

衍生品—利率合约？野村同时进行交易所交易和场外利率衍生品交易利率掉期、货币掉期、利率期权、远期利率协议、掉期、上限和下限。若该等衍生工具于活跃市场交易，而汇兑价格代表公允价值，则在交易所交易的利率衍生工具的公允价值按未经调整的汇兑价格厘定，并归类于公允价值等级的第1级。在非活跃市场交易或交易价格不能代表公允价值的交易所交易利率衍生品的公允价值是使用模型价格确定的，并被归类为第二级。场外利率衍生品的公允价值通过DCF估值技术确定为以及期权模型，如Black-Scholes和蒙特卡洛模拟。使用的重要估值输入包括利率、远期外汇(FX？)利率、波动性和相关性。为反映衍生资产的交易对手信用风险及野村对S本身衍生负债的信誉，亦作出估值调整以建立估值模型。场外利率衍生品通常被归类为第二级，因为所有重要的估值输入和调整都是可观察到的或得到市场证实的。某些流动性较差的场外利率衍生品或较复杂的场外利率衍生品被归类为第三级，其中利率、波动率或相关性估值输入是重要的和不可观察的。

衍生品—信贷合同L野村参与场外信用衍生品交易，如信用违约互换和单一名称、指数或一篮子资产的信用期权。场外信用衍生品的公允价值是通过贴现现金流估值技术以及布莱克-斯科尔斯和蒙特卡洛模拟等期权模型来确定的。使用的重要估值输入包括利率、信用利差、回收率、违约概率、波动性和相关性。此外，亦对模型估值作出估值调整，以反映衍生资产的交易对手信用风险及野村控股S本身对衍生负债的信誉。场外信用衍生工具通常被归类于公允价值层次的第二级，因为所有重要的估值投入和调整都是可观察到的或得到市场证实的。某些流动性较差的场外信用衍生品或较复杂的场外信用衍生品被归类为3级，其中信用利差、回收率、波动性或相关性估值投入显着而不可观察。

衍生品—外汇合约？野村同时进行交易所交易和场外交易的外汇衍生品交易，如外汇远期和货币期权。在非活跃市场交易或交易价格不能代表公允价值的交易所交易外汇衍生品的公允价值使用模型价格确定，并被归类为第二级。场外外汇衍生品的公允价值通过DCF估值技术以及期权模型(如Black-Scholes和蒙特卡洛模拟)确定。使用的重要估值输入包括利率、远期汇率、即期汇率和波动率。此外，亦对模型估值作出估值调整，以反映衍生资产的交易对手信用风险及野村控股S本身对衍生负债的信誉。场外外汇衍生工具一般被归类为第二级，因为所有重要的估值投入和调整都是可观察到的或得到市场证实的。某些外汇衍生品被归类为3级，其中利率、波动性或相关性估值投入是重要的和不可观察的。

目录表

野村证券在估计若干场外衍生品的公允价值时计入与该等交易相关的融资成本的估值调整，以与该等衍生品主要市场的市场参与者厘定公允价值的方式一致。

贷款L按公允价值计入的贷款的公允价值，无论是作为交易资产还是通过选择公允价值期权，均主要使用DCF估值技术确定，因为报价通常不可用。所使用的重要估值信息与上述公司债务证券的估值中所使用的信息相似。贷款通常被归类在公允价值等级的第二级，因为所有重要的估值投入都是可观察到的。然而，某些贷款被归类为3级，是因为它们的交易不频繁，而且可比证券没有足够的信息将它们归类为2级，或者在DCF估值中使用的发行人的信用利差很大且不可观察。

抵押协议和抵押融资按公允价值进行的担保协议和融资交易的主要类型是按公允价值选择的逆回购和回购协议。这些金融工具的公允价值主要使用贴现现金流估值技术来确定。使用的重要估值包括利率和抵押品融资利差，如一般抵押品或特别利率。逆回购和回购协议通常被归类在公允价值等级的第二级，因为这些估值输入通常是可观察到的。

非交易性债务证券这些是由集团内若干非交易附属公司持有的债务证券，按公允价值层次结构进行估值和分类，其估值方法与其他债务证券的估值方法相同政府、机构和市政证券和银行和企业债务证券上面描述

短期和长期借款 (结构性票据)结构性票据是由野村或综合可变利息实体(VIE)发行的债务证券，其中包含嵌入特征，将投资者的回报从简单地接受固定或浮动利率改变为取决于一些其他变量的回报，例如股权或股权指数、大宗商品价格、外汇汇率、第三方的信用评级或更复杂的利率 (即嵌入衍生品)。

结构性票据的公允价值是使用活跃市场上相同负债的报价来确定的，如果有，如果没有的话，使用混合的估值技术，使用作为资产交易时相同负债的报价，类似负债作为资产交易时的报价，或者结合DCF估值技术和期权定价模型的内部模型，这取决于结构性票据内嵌特征的性质。在使用内部模型的情况下，野村估计标的债务工具和嵌入的衍生品组成部分的公允价值。用于估计债务工具组成部分的公允价值的重要估值输入包括收益率曲线、预付款率、违约概率和损失严重程度。用于估计嵌入衍生成分的公允价值的重大估值投入与用于上文讨论的相关类型的独立场外衍生工具的估值投入相同。还对整个结构性票据进行了估值调整，以反映野村S本人的资信。这一调整是基于最近可观察到的二级市场交易和涉及野村债务工具的可执行经纪人报价确定的，因此通常被视为二级估值输入。结构性票据一般被归类于公允价值层次的第二级，因为所有重要的估值输入和调整都是可观察到的。如果任何不可观察到的输入是重大的，例如收益率、预付款率、违约概率、损失严重性、波动性和用于估计嵌入衍生工具成分的公允价值的相关性，结构性票据被归类为第3级。

长期借款(担保融资交易)？担保融资交易是指当一项金融资产的转让不符合ASC 860规定的销售会计标准时确认的负债转接和维修” (《美国会计准则》860)，因此，这笔交易作为担保借款入账。该等负债的估值方法与适用于保留于综合资产负债表的已转让金融资产的估值方法相同，因此在公允价值层次中与已转让的金融资产被归类于同一水平。这些负债不提供对野村的一般追索权，因此没有进行调整以反映野村和S自己的信誉。

3级金融工具

3级金融资产和负债的估值依赖于某些无法观察到的重大估值投入。不活跃市场的共同特征包括金融工具的交易数量较少、陈旧或非当前报价、随时间或在做市商之间大幅变化的报价、不可执行的经纪报价或很少公开发布的信息。

目录表

如果没有确凿证据证明3级金融工具的价值，公允价值可使用市场上其他同等产品计量。具体的3级金融工具与现有基准工具之间的相关性水平被视为不可观察的估值投入。确定不可观察到的投入的适当价值的其他技术可能会考虑某些市场参与者的共识定价数据、历史趋势、从可观察到的市场数据进行推断和其他信息野村证券希望市场参与者在评估类似工具时使用的信息。

对第三级价值金融工具使用合理可行的另类估值输入假设将对公允价值的确定产生重大影响。最终，上述关于投入假设的不确定性意味着，第3级金融工具的公允价值是一个判断性估计。每项工具的具体估值是根据管理层对S当时市况的判断，按照野村S确立的估值政策和程序进行的。

目录表

关于不可观察到的重大投入的定量和定性信息

下表提供了有关野村用于衡量截至2021年3月31日和2021年12月31日的3级金融工具公允价值的重大不可观察估值投入的定量和定性信息。该等金融工具通常亦包括未列入表内的可观察估值输入(即第1级或第2级估值输入)，并经常使用按公允价值层次分类为第1级或第2级的金融工具进行对冲。野村采用的上述重大不可观察估值的每一项变动都将影响金融工具的公允价值计量。下表还定性地说明了该等重大不可观察估值投入的增加如何导致报告日的公允价值计量增加或降低，以及在使用不止一项来确定金融工具的公允价值计量的情况下，重大不可观测估值投入之间的相互关系。在确定使用哪些估值投入来衡量公允价值时，已考虑了新冠肺炎疫情对金融市场的影响。

2021年3月31日

金融工具

公平价值在数十亿1美元的日元

估值

技术

意义重大

看不见

估值输入

范围

估值输入数据⁽¹⁾

加权

平均值⁽²⁾

对.的影响

增加了

显着性

看不见

估值

输入⁽³⁾⁽⁴⁾

相互关系

估值之间

输入⁽⁵⁾

资产：

交易资产以及私募股权和债务投资

股票

折扣现金流

流动性折扣

75.0%

公允价值较低

不适用

私募股权和债务投资

折扣现金流

WAccess

增长率

信用利差

流动性折扣

6.3 – 11.5%

0.0 – 1.0%

7.6 – 8.8%

5.0 – 30.0%

8.4%

0.5%

8.1%

12.8%

公允价值较低

较高的公平值

公允价值较低

没有可预测

相互关系

市场

倍数

EV/EBITDA比率

本益比

流动性折扣

1.9 – 10.8 x

11.1 x

5.0 – 20.0%

6.5 x

11.1 x

12.2%

较高的公平值

公允价值较低

没有可预测

相互关系

外国政府、机构和市政证券

折扣现金流

信用利差

回收率

0.0 – 1.5%

9.2 – 9.3%

0.4%

9.2%

公允价值较低

较高的公平值

没有可预测

相互关系

银行和企业债务证券和交易目的贷款

135

折扣现金流

信用利差

回收率

0.0 – 23.1%

0.0 – 100.0%

7.4%

73.3%

公允价值较低

较高的公平值

没有可预测

相互关系

商业抵押贷款支持证券（ðCMBS ð）”“

折扣现金流

收益率

损失严重程度

4.2 – 10.6%

27.5 – 69.5%

5.0%

50.3%

公允价值较低

没有可预测

相互关系

住房抵押贷款支持证券(RMBS？)

折扣现金流

收益率

预付率

损失严重程度

0.0 – 14.3%

6.4 – 15.0%

0.8 – 100.0%

1.4%

7.2%

5.8%

公允价值较低

较低的公允价值

没有可预测

相互关系

房地产支持证券

106

折扣现金流

损失严重程度

0.0 – 18.6%

2.4%

公允价值较低

不适用

债务抵押债券(CDO)和其他

折扣现金流

收益率

预付率

违约概率

损失严重程度

5.4 – 35.0%

20.0%

2.0%

77.0 – 100.0%

11.0%

20.0%

2.0%

88.1%

公允价值较低

较低的公允价值

公允价值较低

违约概率的变化通常伴随着损失严重性的方向相似的变化和提前还款率的相反变化

目录表

2021年3月31日

金融工具

公平价值在数十亿1美元的日元

估值

技术

意义重大

看不见

估值输入

范围

估值输入数据⁽¹⁾

加权

平均值⁽²⁾

对.的影响

增加了

显着性

看不见

估值

输入⁽³⁾⁽⁴⁾

相互关系

估值之间

输入⁽⁵⁾

衍生品，净值：

股权合同

(41

)

选择权

模型

股息率

波动率

相关性

0.0 – 9.8%

4.0 – 102.0%

(0.80) – 0.98

—

较高的公平值

公允价值更高

没有可预测

相互关系

利率合约

(43

)

DCF/

选择权

模型

利率

波动率

相关性

0.1 – 2.3%

9.6 – 13.1%

24.9–94.0个碱基

(1.00) – 0.98

—

较高的公平值

公允价值更高

较高的公平值

没有可预测

相互关系

信贷合同

(38

)

DCF/

选择权

模型

信用利差

回收率

波动率

相关性

0.0 – 20.8%

0.0 – 100.4%

41.9 – 65.0%

0.29 – 0.72

—

较高的公平值

公允价值更高

较高的公平值

没有可预测

相互关系

外汇合约

选择权

模型

利率

波动率

相关性

0.1 – 2.1%

2.6 – 31.5%

16.2–25.5个碱基

(0.25) – 0.80

—

较高的公平值

公允价值更高

较高的公平值

没有可预测

相互关系

贷款和应收账款

104

折扣现金流

信用利差

回收率

0.0 – 25.6%

26.4 – 100.0%

6.6%

95.8%

公允价值较低

较高的公平值

没有可预测的相互关系

抵押协议

折扣现金流

回购利率

2.8 – 5.8%

4.0%

公允价值较低

不适用

其他资产

其他⁽⁶⁾

185

折扣现金流

WAccess

增长率

流动性折扣

9.2%

2.0%

10.0%

9.2%

2.0%

10.0%

公允价值较低

较高的公平值

较低的公允价值

没有可预测的相互关系

市场

倍数

EV/EBITDA比率

本益比

价格/书籍比率

流动性折扣

5.0 – 6.2 x

8.2 – 32.0 x

0.3 – 1.6 x

10.0 – 40.0%

5.4 x

13.8 x

0.9 x

30.6%

较高的公平值

公允价值更高

公允价值较低

在假设盈利水平保持不变的情况下，市盈率的变化通常会导致公允价值计量中相应的类似方向变化。

负债：

贸易负债

银行和企业债务证券

折扣现金流

回收率

3.4 – 3.5%

3.4%

较高的公平值

不适用

短期借款

103

DCF/

选择权

模型

波动率

相关性

13.8 – 82.3%

(0.69) – 0.96

—

较高的公平值

没有可预测的相互关系

长期借款

547

DCF/

选择权

模型

波动率

相关性

9.5 – 82.3%

29.6–77.0个碱基

(1.00) – 0.98

—

较高的公平值

公允价值更高

没有可预测的相互关系

目录表

2021年12月31日

金融工具

公平价值在数十亿1美元的日元

估值

技术

意义重大

无法观察到的输入

范围

估值输入数据⁽¹⁾

加权

平均值⁽²⁾

对.的影响

增加了

显着性

看不见

估值

输入⁽³⁾⁽⁴⁾

相互关系

估值之间

输入⁽⁵⁾

资产：

交易资产以及私募股权和债务投资

股票

折扣现金流

流动性折扣

75.0%

公允价值较低

不适用

私募股权和债务投资

折扣现金流

WAccess

增长率

信用利差

流动性折扣

6.9 – 14.0%

0.0 – 2.0%

8.0 – 8.6%

5.0 – 30.0%

10.6%

0.5%

8.2%

17.4%

公允价值较低

较高的公平值

较低的公允价值

公允价值较低

没有可预测

相互关系

市场

倍数

EV/EBITDA比率

本益比

流动性折扣

2.1 – 11.2 x

11.6 – 14.1 x

5.0 – 30.0%

9.2 x

12.7 x

16.3%

较高的公平值

较低的公允价值

没有可预测

相互关系

外国政府、机构和市政证券

折扣现金流

信贷利差回收率

0.0 – 1.5%

9.5 – 26.0%

0.7%

13.9%

公允价值较低

较高的公平值

没有可预测

相互关系

银行和企业债务证券和交易目的贷款

172

折扣现金流

信用利差

回收率

0.1 – 95.0%

0.0 – 100.0%

8.4%

83.0%

公允价值较低

较高的公平值

没有可预测

相互关系

商业抵押贷款支持证券（ðCMBS ð）”“

折扣现金流

收益率

损失严重程度

4.1 – 14.1%

28.3 – 73.0%

4.9%

39.9%

公允价值较低

没有可预测

相互关系

住房抵押贷款支持证券(RMBS？)

折扣现金流

收益率

预付率

损失严重程度

0.0 – 15.0%

6.4 – 15.0%

0.0 – 99.9%

2.4%

9.3%

5.1%

公允价值较低

较低的公允价值

没有可预测

相互关系

房地产支持证券

144

折扣现金流

损失严重程度

0.0 – 23.5%

1.2%

公允价值较低

不适用

债务抵押债券(CDO)和其他

折扣现金流

收益率

预付率

违约概率

损失严重程度

5.4 – 31.3%

18.0 – 20.0%

2.0%

40.0 – 100.0%

10.6%

19.4%

2.0%

45.1%

公允价值较低

较低的公允价值

公允价值较低

默认更改

概率通常

伴随着方向相似的损失变化

严重程度和预付款利率的相反变化

目录表

2021年12月31日

金融工具

公平价值在数十亿1美元的日元

估值

技术

意义重大

无法观察到的输入

范围

估值输入数据⁽¹⁾

加权

平均值⁽²⁾

对.的影响

增加了

显着性

看不见

估值

输入⁽³⁾⁽⁴⁾

相互关系

估值之间

输入⁽⁵⁾

衍生品，净值：

股权合同

选择权

模型

股息率

波动率

相关性

0.0 – 14.0%

5.0 – 103.0%

(0.80) – 0.98

—

较高的公平值

公允价值更高

没有可预测

相互关系

利率合约

(29

)

DCF/

选择权

模型

利率

波动率

相关性

0.3 – 2.7%

8.6 – 13.1%

24.5~ 87.3个碱基

(1.00) – 0.97

—

较高的公平值

公允价值更高

较高的公平值

没有可预测的相互关系

信贷合同

(29

)

DCF/

选择权

模型

信用利差

回收率

波动率

相关性

0.0 – 685.8%

0.0 – 104.1%

39.6 – 50.0%

0.24 – 0.90

—

较高的公平值

公允价值更高

较高的公平值

没有可预测的相互关系

外汇合约

期权模型

利率

波动率

相关性

0.3 – 1.8%

2.4 – 48.6%

8.4~ 20.8个碱基

(1.00) – 0.84

—

较高的公平值

公允价值较高公允价值较高

较高的公平值

没有可预测的相互关系

贷款和应收账款

169

折扣现金流

信用利差

回收率

0.0 – 20.3%

53.5 – 100.0%

6.4%

98.1%

公允价值较低

较高的公平值

没有可预测的相互关系

抵押协议

折扣现金流

回购利率

2.8 – 6.0%

3.6%

公允价值较低

不适用

其他资产

其他⁽⁶⁾

208

折扣现金流

WAccess

增长率

流动性折扣

8.8%

2.0%

10.0%

8.8%

2.0%

10.0%

公允价值较低

较高的公平值

较低的公允价值

没有可预测的相互关系

市场

倍数

EV/EBITDA比率

本益比

价格/书籍比率

流动资金折扣

4.8 – 5.5 x

6.5 – 30.8 x

0.2 – 1.6 x

25.0 – 40.0%

5.1 x

13.3 x

0.9 x

30.5%

较高的公平值

公允价值更高

公允价值较低

一般变化

倍数会导致

对应的类似

博览会的方向性转变

价值衡量，假设

收入水平保持不变

常数

负债：

贸易负债

银行和企业债务委员会。

折扣现金流

回收率

5.6 – 97.0%

56.3%

较高的公平值

不适用

短期借款

DCF/期权模型

波动率

相关性

9.9 – 87.7%

(0.80) – 0.94

—

较高的公平值

没有可预测的相互关系

长期借款

499

折扣现金流

损失严重程度

0.3%

公允价值较低

不适用

DCF/期权模型

波动率

相关性

8.6 – 87.7%

29.5ð 58.8个碱基

(1.00) – 0.97

—

较高的公平值

公允价值更高

没有可预测

相互关系

其他负债

折扣现金流

回收率

89.3%

较高的公平值

不适用

目录表

(1)	范围信息以百分比、系数和倍数提供，代表用于对该类型金融工具进行估值的重大不可观察估值投入的最高和最低水平。这一范围的广泛分散并不一定反映估值投入的不确定性或主观性增加，通常只是金融工具本身不同特征的结果。

(2)	非衍生工具的加权平均资料是通过按金融工具的公允价值加权每项估值而计算的。

(3)	上表仅考虑各重大不可观察估值投入增加对金融工具公允价值计量的影响。然而，重大不可观察估值投入的减少将对金融工具的公允价值计量产生相反的影响。例如，如果重大不可观察估值投入的增加将导致公允价值计量较低，则重大不可观测估值投入的减少将导致公允价值计量较高。

(4)	重大不可观察投入增加对衍生工具公允价值计量的影响假设野村对投入是长期风险，例如长期波动性。在野村不承担此类风险的情况下，增持的影响将对衍生品的公允价值计量产生相反的影响。

(5)	考虑重大不可观察投入之间的相互关系仅在使用多于一项不可观察估值投入来确定金融工具的公允价值计量时才相关。

(6)	估值技术(S)和关于年内报告的股权证券的不可观测估值投入其他资产在合并资产负债表中。

重要不可观测输入范围的定性讨论

以下评论对野村证券对分类为3级的金融工具使用的重大不可观察估值投入进行了定性讨论。

衍生品—股权合同重要的不可观察的输入是股息率、波动性和相关性。股息收益率的范围各不相同，因为一些公司不支付任何股息，例如由于缺乏利润或作为成长期的政策，因此股息收益率为零，而其他公司可能支付高额股息，例如向投资者返还资金。波动性的范围很广，因为较短期的股票衍生品或基于单一股权证券的波动率可能高于较长期的工具或基于指数的工具。相关性表示一种输入与另一种输入(配对)之间的关系，可以是正数，也可以是负数。相关性范围从正到负，因为某些配对的移动非常紧密且朝同一方向移动，从而导致高度正相关，而其他配对通常以相反方向移动，导致与在整个范围内具有不同关系的配对产生高度负相关。

衍生品—利率合约重要的不可观察的输入是利率、波动性和相关性。利率的范围是由于不同国家/货币的利率处于不同的水平，一些国家的利率水平非常低，而另一些国家的利率水平虽然仍然相对较低，但不是那么低。波动率的范围很广，因为当利率处于极低水平时，波动率可能会更高，也因为较短期利率衍生品的波动性通常高于较长期工具的波动率。相关性范围从正到负，因为某些配对的移动非常密切且方向相同，从而导致高度正相关，而其他配对通常沿相反的方向移动，导致与在整个范围内具有不同关系的配对产生高度负相关。所有重要的不可观察的输入都分布在各个范围内。

衍生品—信贷合同重要的不可观察的输入是信贷利差、回收率、波动性和相关性。信用利差的范围反映了投资组合中存在的不同违约风险。在范围的低端，基础引用名称的默认风险非常有限，而在范围的高端，基础引用名称的默认风险要大得多。回收率的范围主要是由于基础风险敞口的资历不同，高级风险敞口的恢复率高于次级风险敞口。波动率的范围很广，因为期限较短的信贷合约的波动性通常高于期限较长的工具。相关范围是正的，因为信贷利差走势总体上是相同的。高度正相关性是指与运动密切相关且方向相同的相关性，相关性随着相关性变得不那么强而下降。

衍生品—外汇合约重要的不可观察的输入是利率、波动性和相关性。利率波动的范围是由于不同国家/货币的利率处于不同的水平，一些国家的利率水平极低，另一些国家的利率水平虽然仍然相对较低，但不是那么低。波动范围主要是由于窄幅交易的货币(例如兑美元)产生的区间的低端，而较高端来自波动幅度较大的货币，如新兴市场货币。相关性范围从正到负，因为某些配对的运动非常密切且方向相同，从而导致高度正相关，而其他配对通常以相反方向移动与在范围内具有不同关系的配对产生高度负相关。

短期借款和长期借款重要的不可观察的输入是收益率、提前还款率、违约概率、损失严重性、波动性和相关性。波动性的范围很广，因为较短期工具的波动性通常高于较长期工具的波动性。相关性范围从正到负，因为某些配对的运动非常密切且方向相同，从而导致高度正相关，而其他配对通常以相反方向移动，导致与在范围内具有不同关系的配对产生高度负相关。

目录表

第三级金融工具的变动

下表列出了野村证券在截至2020年12月31日和2021年12月31日的九个月和三个月按公允价值经常性计量的金融工具的损益和损益。分类为3级的金融工具通常与公允价值层次的1级或2级内的工具进行对冲。以下列示的损益并不反映这些对冲工具的抵销损益。第三级金融工具也使用可观察和不可观察的估值投入来计量。因此，以下列示的公允价值变动反映了可见和不可见估值投入变动所产生的已实现和未实现损益。

截至2020年12月31日及2021年12月31日止九个月，与第三级资产及负债相关的损益对野村S的流动资金及资本资源管理并无重大影响。


	数十亿日元
	截至2020年12月31日的九个月
	起头截止日期的余额九个月告一段落十二月三十一日，2020			总收益（损失）公认的在网内收入⁽¹⁾			总收益（损失）认可于其他全面收入		购买/问题⁽²⁾		销售额/赎回⁽²⁾			聚落			外国兑换运动			转账vt.进入，进入3级⁽⁴⁾⁽⁵⁾			转账离开3级⁽⁵⁾			截止日期的余额九个月告一段落十二月三十一日，2020
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资
股票	¥	14		¥	4		¥	—	¥	22	¥	(29	)	¥	—		¥	0		¥	1		¥	0		¥	12
私募股权和债务投资		31			4			—		17		(2	)		—			0			—			—			50
日本机构和市政证券		2			0			—		0		0			—			—			0			0			2
外国政府、机构和市政证券		8			1			—		17		(12	)		—			0			4			(4	)		14
银行和企业债务证券和交易目的贷款		228			0			—		41		(137	)		—			(4	)		22			(33	)		117
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		1			0			—		6		0			—			0			—			0			7
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		62			0			—		11		(44	)		—			(1	)		—			(23	)		5
房地产支持证券		94			(5	)		—		103		(89	)		—			(4	)		—			0			99
债务抵押债券(CDO)和其他		32			0			—		75		(77	)		—			(1	)		0			(7	)		22
投资信托基金和其他		0			0			—		6		(6	)		—			0			0			—			0

交易资产以及私募股权和债务投资总额	¥	472		¥	4		¥	—	¥	298	¥	(396	)	¥	—		¥	(10	)	¥	27		¥	(67	)	¥	328

衍生工具，净额⁽³⁾
股权合同		19			(45	)		—		—		—			(13	)		1			18			(11	)		(31	)
利率合约		(54	)		8			—		—		—			(15	)		1			(5	)		3			(62	)
信贷合同		(1	)		(11	)		—		—		—			(7	)		(1	)		(4	)		1			(23	)
外汇合约		7			11			—		—		—			(15	)		0			(3	)		4			4

衍生工具合计，净额		(29	)		(37	)		—		—		—			(50	)		1			6			(3	)		(112	)

小计	¥	443		¥	(33	)	¥	—	¥	298	¥	(396	)	¥	(50	)	¥	(9	)	¥	33		¥	(70	)	¥	216

贷款和应收账款		96			2			—		38		(41	)		—			(2	)		16			(11	)		98
抵押协议		15			0			—		—		—			—			(1	)		4			—			18
其他资产
其他		168			33			0		0		(35	)		—			(6	)		—			0			160

总	¥	722		¥	2		¥	0	¥	336	¥	(472	)	¥	(50	)	¥	(18	)	¥	53		¥	(81	)	¥	492

负债：
贸易负债
股票	¥	0		¥	0		¥	—	¥	1	¥	0		¥	—		¥	0		¥	0		¥	0		¥	1
外国政府、机构和市政证券		0			0			—		0		0			—			0			—			—			0
银行和企业债务证券		1			0			—		2		(2	)		—			0			2			(1	)		2
债务抵押债券(CDO)和其他		1			0			—		8		(8	)		—			0			—			—			1
投资信托基金和其他		0			0			—		0		0			—			0			—			—			0

总贸易负债	¥	2		¥	0		¥	—	¥	11	¥	(10	)	¥	—		¥	0		¥	2		¥	(1	)	¥	4

短期借款		29			(3	)		0		140		(91	)		—			(2	)		13			(22	)		70
发票和存款		1			0			0		0		0			—			—			1			—			2
抵押融资		—			0			—		—		—			—			0			—			—			0
长期借款		409			(28	)		0		230		(194	)		—			0			48			(41	)		480
其他负债		0			(11	)		—		17		0			—			0			1			(1	)		28

总	¥	441		¥	(42	)	¥	0	¥	398	¥	(295	)	¥	—		¥	(2	)	¥	65		¥	(65	)	¥	584

目录表


	数十亿日元
	截至2021年12月31日的9个月
	起头截止日期的余额九个月告一段落十二月三十一日，2021			总收益（损失）公认的在网内收入⁽¹⁾			总收益（损失）认可于其他全面收入		购买/问题⁽²⁾		销售额/赎回⁽²⁾			聚落		外国兑换运动			转账vt.进入，进入3级⁽⁴⁾⁽⁵⁾			转账离开3级⁽⁵⁾			截止日期的余额九个月告一段落十二月三十一日，2021
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资
股票	¥	16		¥	3		¥	—	¥	1	¥	(8	)	¥	—	¥	0		¥	2		¥	(1	)	¥	13
私募股权和债务投资		58			2			—		10		(4	)		—		0			—			(13	)		53
日本机构和市政证券		2			0			—		0		0			—		—			—			—			2
外国政府、机构和市政证券		12			1			—		10		(13	)		—		0			2			(2	)		10
银行和企业债务证券和交易目的贷款		135			0			—		124		(146	)		—		6			78			(25	)		172
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		8			0			—		0		(1	)		—		0			—			0			7
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		6			0			—		4		(3	)		—		0			—			—			7
房地产支持证券		106			4			—		310		(280	)		—		4			—			—			144
债务抵押债券(CDO)和其他		23			(4	)		—		65		(56	)		—		1			—			—			29
投资信托基金和其他		0			0			—		16		(16	)		—		0			0			—			0

交易资产以及私募股权和债务投资总额	¥	366		¥	6		¥	—	¥	540	¥	(527	)	¥	—	¥	11		¥	82		¥	(41	)	¥	437

衍生工具，净额⁽³⁾
股权合同		(41	)		40			—		—		—			0		(1	)		(9	)		32			21
利率合约		(43	)		(11	)		—		—		—			12		1			8			4			(29	)
信贷合同		(38	)		3			—		—		—			8		(1	)		(2	)		1			(29	)
外汇合约		15			(6	)		—		—		—			0		0			0			(1	)		8

衍生工具合计，净额		(107	)		26			—		—		—			20		(1	)		(3	)		36			(29	)

小计	¥	259		¥	32		¥	—	¥	540	¥	(527	)	¥	20	¥	10		¥	79		¥	(5	)	¥	408

贷款和应收账款		104			7			—		74		(53	)		—		5			44			(12	)		169
抵押协议		18			0			—		2		(5	)		—		1			—			—			16
其他资产
其他		185			17			—		1		0			—		6			0			(1	)		208

总	¥	566		¥	56		¥	—	¥	617	¥	(585	)	¥	20	¥	22		¥	123		¥	(18	)	¥	801

负债：
贸易负债
股票	¥	0		¥	0		¥	—	¥	0	¥	0		¥	—	¥	0		¥	—		¥	0		¥	0
外国政府、机构和市政证券		1			1			—		—		0			—		0			—			—			0
银行和企业债务证券		5			0			—		4		(5	)		—		0			6			(5	)		5
债务抵押债券(CDO)和其他		1			0			—		2		(2	)		—		0			0			—			1
投资信托基金和其他		0			0			—		0		0			—		0			—			—			0

总贸易负债	¥	7		¥	1		¥	—	¥	6	¥	(7	)	¥	—	¥	0		¥	6		¥	(5	)	¥	6

短期借款		103			(6	)		0		128		(122	)		—		0			8			(62	)		61
发票和存款		1			0			0		—		0			—		—			2			(2	)		1
抵押融资		1			—			—		—		—			—		—			—			(1	)		—
长期借款		547			(9	)		2		407		(350	)		—		0			25			(137	)		499
其他负债		35			(12	)		—		0		(25	)		—		2			0			0			24

总	¥	694		¥	(26	)	¥	2	¥	541	¥	(504	)	¥	—	¥	2		¥	41		¥	(207	)	¥	591

目录表


	数十亿日元
	截至2020年12月31日止三个月
	起头截止日期的余额三月份告一段落12月31日 2020			总收益（损失）公认的在网内收入⁽¹⁾			总收益（损失）认可于其他全面收入			购买/问题⁽²⁾		销售额/赎回⁽²⁾			聚落			外国兑换运动			转账vt.进入，进入3级⁽⁴⁾⁽⁵⁾			转账离开3级⁽⁵⁾			截止日期的余额三个月告一段落十二月三十一日，2020
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资
股票	¥	10		¥	2		¥	—		¥	1	¥	(1	)	¥	—		¥	0		¥	0		¥	—		¥	12
私募股权和债务投资		49			1			—			0		0			—			0			—			—			50
日本机构和市政证券		2			0			—			0		0			—			—			—			—			2
外国政府、机构和市政证券		13			0			—			6		(5	)		—			0			2			(2	)		14
银行和企业债务证券和交易目的贷款		129			2			—			16		(23	)		—			(1	)		3			(9	)		117
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		2			0			—			5		—			—			0			—			0			7
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		20			0			—			—		(15	)		—			0			—			—			5
房地产支持证券		62			0			—			64		(25	)		—			(2	)		—			—			99
债务抵押债券(CDO)和其他		11			1			—			39		(29	)		—			0			—			0			22
投资信托基金和其他		0			0			—			6		(6	)		—			0			0			—			0

交易资产以及私募股权和债务投资总额	¥	298		¥	6		¥	—		¥	137	¥	(104	)	¥	—		¥	(3	)	¥	5		¥	(11	)	¥	328

衍生工具，净额⁽³⁾
股权合同		(19	)		(17	)		—			—		—			0			2			6			(3	)		(31	)
利率合约		(58	)		12			—			—		—			(15	)		0			(1	)		0			(62	)
信贷合同		(15	)		(1	)		—			—		—			(6	)		0			(1	)		0			(23	)
外汇合约		0			9			—			—		—			(5	)		0			(1	)		1			4

衍生工具合计，净额		(92	)		3			—			—		—			(26	)		2			3			(2	)		(112	)

小计	¥	206		¥	9		¥	—		¥	137	¥	(104	)	¥	(26	)	¥	(1	)	¥	8		¥	(13	)	¥	216

贷款和应收账款		88			0			—			12		(7	)		—			0			8			(3	)		98
抵押协议		18			0			—			—		—			—			0			—			—			18
其他资产
其他		150			12			0			0		0			—			(2	)		—			—			160

总	¥	462		¥	21		¥	0		¥	149	¥	(111	)	¥	(26	)	¥	(3	)	¥	16		¥	(16	)	¥	492

负债：
贸易负债
股票	¥	0		¥	0		¥	—		¥	1	¥	0		¥	—		¥	0		¥	0		¥	—		¥	1
外国政府、机构和市政证券		0			0			—			—		—			—			0			—			—			0
银行和企业债务证券		2			0			—			0		0			—			0			1			(1	)		2
债务抵押债券(CDO)和其他		3			0			—			2		(4	)		—			0			—			—			1
投资信托基金和其他		0			0			—			0		0			—			0			—			—			0

总贸易负债	¥	5		¥	0		¥	—		¥	3	¥	(4	)	¥	—		¥	0		¥	1		¥	(1	)	¥	4

短期借款		74			(2	)		0			55		(45	)		—			(1	)		2			(17	)		70
发票和存款		1			0			0			0		0			—			—			1			—			2
抵押融资		—			0			—			—		—			—			0			—			—			0
长期借款		459			(7	)		(3	)		93		(71	)		—			0			12			(23	)		480
其他负债		13			(1	)		—			14		0			—			0			—			—			28

总	¥	552		¥	(10	)	¥	(3	)	¥	165	¥	(120	)	¥	—		¥	(1	)	¥	16		¥	(41	)	¥	584

目录表


	数十亿日元
	截至2021年12月31日的三个月
	起头截止日期的余额三月份告一段落12月31日 2021			总收益（损失）公认的在网内收入⁽¹⁾			总收益（损失）认可于其他全面收入		购买/问题⁽²⁾		销售额/赎回⁽²⁾			聚落			外国兑换运动		转账vt.进入，进入3级⁽⁴⁾⁽⁵⁾			转账离开3级⁽⁵⁾			截止日期的余额三个个月告一段落十二月三十一日，2021
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资
股票	¥	12		¥	2		¥	—	¥	0	¥	(2	)	¥	—		¥	0	¥	1		¥	0		¥	13
私募股权和债务投资		47			0			—		7		(1	)		—			0		—			—			53
日本机构和市政证券		2			0			—		—		0			—			—		—			—			2
外国政府、机构和市政证券		10			0			—		4		(3	)		—			0		0			(1	)		10
银行和企业债务证券和交易目的贷款		132			(2	)		—		90		(98	)		—			4		56			(10	)		172
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		8			0			—		0		(1	)		—			0		—			—			7
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		7			0			—		2		(2	)		—			0		—			—			7
房地产支持证券		123			2			—		108		(93	)		—			4		—			—			144
债务抵押债券(CDO)和其他		23			(2	)		—		29		(21	)		—			0		—			—			29
投资信托基金和其他		0			0			—		—		0			—			0		0			—			0

交易资产以及私募股权和债务投资总额	¥	364		¥	0		¥	—	¥	240	¥	(221	)	¥	—		¥	8	¥	57		¥	(11	)	¥	437

衍生工具，净额⁽³⁾
股权合同		9			21			—		—		—			(1	)		0		(7	)		(1	)		21
利率合约		(28	)		(8	)		—		—		—			0			1		3			3			(29	)
信贷合同		(37	)		4			—		—		—			5			0		(1	)		0			(29	)
外汇合约		10			(3	)		—		—		—			1			0		0			0			8

衍生工具合计，净额		(46	)		14			—		—		—			5			1		(5	)		2			(29	)

小计	¥	318		¥	14		¥	—	¥	240	¥	(221	)	¥	5		¥	9	¥	52		¥	(9	)	¥	408

贷款和应收账款		123			5			—		59		(35	)		—			4		17			(4	)		169
抵押协议		13			0			—		3		—			—			0		—			—			16
其他资产
其他		209			(7	)		—		1		0			—			5		—			—			208

总	¥	663		¥	12		¥	—	¥	303	¥	(256	)	¥	5		¥	18	¥	69		¥	(13	)	¥	801

负债：
贸易负债
股票	¥	0		¥	0		¥	—	¥	—	¥	—		¥	—		¥	0	¥	—		¥	—		¥	0
外国政府、机构和市政证券		0			0			—		—		0			—			0		—			—			0
银行和企业债务证券		6			0			—		1		(3	)		—			0		3			(2	)		5
债务抵押债券(CDO)和其他		0			0			—		2		(1	)		—			0		—			—			1
投资信托基金和其他		0			0			—		—		0			—			0		—			—			0

总贸易负债	¥	6		¥	0		¥	—	¥	3	¥	(4	)	¥	—		¥	0	¥	3		¥	(2	)	¥	6

短期借款		86			1			0		36		(35	)		—			1		0			(26	)		61
发票和存款		2			0			0		—		0			—			—		—			(1	)		1
长期借款		511			0			1		118		(93	)		—			0		3			(39	)		499
其他负债		24			(8	)		—		0		(9	)		—			1		—			—			24

总	¥	629		¥	(7	)	¥	1	¥	157	¥	(141	)	¥	—		¥	2	¥	6		¥	(68	)	¥	591

(1)	包括主要在以下范围内报告的损益交易净收益、私募股权和债务投资收益，以及内部股权证券投资收益、收入—其他和非利息支出—其他，利息和股息和利息开支在综合损益表中。

(2)	购买/发行中报告的金额包括交易负债的增加，而销售/赎回包括交易负债的减少。

(3)	每种衍生品分类都包括具有多个风险基础的衍生品。例如，利率合约包括涉及利率风险以及外汇风险或其他因素的复杂衍生品，如预付款利率。信用合同包括信用违约互换以及涉及公司和政府债务证券的衍生品。

(4)	衍生品净资产损失金额转入级别 3 130亿日元，主要包括股权合同截至2020年12月31日的九个月为110亿日元，截至2020年12月31日的三个月并不重大。的损益金额转入级别 3截至2021年12月31日的九个月和三个月内并不重大。

(5)	转入级别 3表明金融工具的某些估值输入变得不可观察或重要。调出级别 3表明金融工具的某些估值输入变得可观察或不重要。看到有关重大不可观察输入的定量和定性信息以上针对每种金融工具的估值输入。

目录表

第3级金融工具确认的未实现损益

下表列出了截至2020年和2021年12月31日止九个月和三个月的未实现收益（损失）金额，与野村证券在公允价值等级内归类为第3级且野村证券在相关综合资产负债表日仍持有的金融工具有关。


	数十亿日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021

	未实现收益/（损失）⁽¹⁾
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资
股票	¥	3		¥	3
私募股权和债务投资		5			3
日本机构和市政证券		0			0
外国政府、机构和市政证券		0			0
银行和企业债务证券和交易目的贷款		(1	)		(1	)
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		0			0
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		0			0
房地产支持证券		(2	)		2
债务抵押债券(CDO)和其他		(2	)		(5	)
投资信托基金和其他		0			0

交易资产以及私募股权和债务投资总额		3			2

衍生工具，净额⁽²⁾
股权合同		(59	)		42
利率合约		6			(13	)
信贷合同		(2	)		3
外汇合约		10			(3	)

衍生工具合计，净额		(45	)		29

小计	¥	(42	)	¥	31

贷款和应收账款		(2	)		6
抵押协议		(1	)		0
其他资产
其他		23			17

总	¥	(22	)	¥	54

负债：
贸易负债
股票	¥	0		¥	—
外国政府、机构和市政证券		0			0
银行和企业债务证券		0			0
债务抵押债券(CDO)和其他		0			0

总贸易负债	¥	0		¥	0

短期借款⁽³⁾		3			5
发票和存款⁽³⁾		0			0
抵押融资⁽³⁾		0			—
长期借款⁽³⁾		(20	)		14
其他负债		(6	)		(8	)

总	¥	(23	)	¥	11

目录表


	数十亿日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021

	未实现收益/（损失）⁽¹⁾
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资
股票	¥	2		¥	3
私募股权和债务投资		1			0
日本机构和市政证券		0			0
外国政府、机构和市政证券		0			0
银行和企业债务证券和交易目的贷款		1			(3	)
商业抵押贷款支持证券(CMBS)		0			0
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)		0			0
房地产支持证券		0			0
债务抵押债券(CDO)和其他		0			(1	)
投资信托基金和其他		0			0

交易资产以及私募股权和债务投资总额		4			(1	)

衍生工具，净额⁽²⁾
股权合同		(15	)		20
利率合约		14			(3	)
信贷合同		(7	)		2
外汇合约		9			(3	)

衍生工具合计，净额		1			16

小计	¥	5		¥	15

贷款和应收账款		(1	)		5
抵押协议		0			—
其他资产
其他		11			(7	)

总	¥	15		¥	13

负债：
贸易负债
股票	¥	0		¥	0
外国政府、机构和市政证券		0			—
银行和企业债务证券		0			0
债务抵押债券(CDO)和其他		0			0

总贸易负债	¥	0		¥	0

短期借款⁽³⁾		1			4
发票和存款⁽³⁾		0			0
抵押融资⁽³⁾		0			—
长期借款⁽³⁾		(6	)		12
其他负债		0			(9	)

总	¥	(5	)	¥	7

(1)	包括内报告的损益交易净收益、私募股权和债务投资收益，以及内部股权证券投资收益、收入—其他和非利息支出—其他、利息和股息和利息开支在综合损益表中。

(2)	每种衍生品分类都包括具有多个风险基础的衍生品。例如，利率合约包括涉及利率风险以及外汇风险或其他因素的复杂衍生品，如预付款利率。信用合同包括信用违约互换以及涉及公司和政府债务证券的衍生品。

(3)	包括未实现损益的变化其他综合收益 (亏损) 对于报告期末持有的经常性第3级公允价值计量。截至2020年和2021年12月31日的九个月分别为00亿日元和40亿日元，截至2020年和2021年12月31日的三个月分别为（2）亿日元和20亿日元。

目录表

计算每股资产净值的投资基金投资

在正常业务过程中，野村投资于符合投资公司定义或性质类似且公允价值不容易确定的非综合基金。对于其中某些投资，野村将每股资产净值作为估值的基础，认为这是一种实际的权宜之计。其中一些投资可按与每股资产净值不同的金额进行赎回。

下表列出了这些投资的信息，其中计算或披露了截至2021年3月31日和2021年12月31日的每股资产净值。投资按与野村证券业务性质和风险相关的主要类别列出。’


	数十亿日元
	2021年3月31日
	公允价值		无资金支持承诺⁽¹⁾		赎回频率(if目前符合条件）⁽²⁾		赎回通知⁽³⁾
对冲基金	¥	2	¥	—		每月		同一天--30天
风险投资基金		4		2		—		—
私募股权基金		18		21		—		—
房地产基金		4		1		—		—

总	¥	28	¥	24


	数十亿日元
	2021年12月31日
	公允价值		无资金支持承诺⁽¹⁾		赎回频率(if目前符合条件）⁽²⁾		赎回通知⁽³⁾
对冲基金	¥	11	¥	1		每月		同一天--30天
风险投资基金		4		5		—		—
私募股权基金		19		20		—		—
房地产基金		4		1		—		—

总	¥	38	¥	27

(1)	野村需要向持有投资的实体作出的任何无资金支持的承诺的合同金额。

(2)	野村可以赎回投资的频率范围。

(3)	赎回前所需提供的通知期范围。

对冲基金：

这些投资包括投资于多个资产类别的基金的基金。这些投资的公允价值是使用每股资产净值来确定的。虽然这些基金中的大多数可以在六个月内赎回，但由于合同、流动性或门禁问题，某些基金无法在六个月内赎回。对于某些暂停或清算的基金，赎回期限是未知的。其中一些投资包含对将投资转让给第三方的限制。

风险投资基金：

这些投资主要包括启动基金。这些投资的公允价值是使用每股资产净值确定的。这些基金中的大多数不能在六个月内赎回。对于某些暂停或清算的基金，赎回期限是未知的。其中一些投资包含禁止将投资转让给第三方的限制。

私募股权基金：

这些投资主要集中在欧洲、美国和日本的各个领域。这些投资的公允价值按每股资产净值确定。这些投资中的大多数都受到赎回限制。对于某些暂停或清算的基金，赎回期限是未知的。其中一些投资包含对将投资转让给第三方的限制。

房地产基金：

这些都是对商业和其他类型房地产的投资。这些投资的公允价值是使用每股资产净值确定的。这些投资中的大多数都受到赎回限制。对于某些暂停或清算的基金，赎回期限是未知的。其中一些投资包含对将投资转让给第三方的限制。

目录表

金融资产和金融负债的公允价值选择

野村通过选择ASC815衍生品和对冲以及ASC825金融工具允许的公允价值期权，以公允价值计量某些符合条件的金融资产和负债。当野村为符合条件的项目选择公允价值期权时，该项目的公允价值变动将通过收益确认。选择公允价值选择权通常是不可撤销的，除非发生了导致该工具产生新的会计基础的事件。

野村主要选择公允价值期权的金融资产和金融负债以及选择的原因如下：

•

内部报告的权益法投资交易资产、私募股权和债务投资和 其他资产出于资本增值或当前收入目的而持有，野村通常有意退出，而不是无限期持有。野村选择公允价值选项，以更恰当地在这些合并财务报表中代表这些投资的目的。

•

应收客户贷款和应收账款报告时间内贷款和应收账款它们是按公允价值基础管理的风险和与应收贷款相关的贷款承诺，这些贷款将在融资时选择公允价值选项。野村选择公允价值期权，以通过因贷款和用于风险管理工具的衍生品之间的计量基准差异而导致的收益来缓解波动性。

•

年内报告的逆回购和回购协议抵押协议和 抵押融资它们是基于公允价值进行风险管理的。野村选择公允价值期权，以通过逆回购和回购协议与用于风险管理该等工具的衍生品之间的计量基础差异所造成的收益来缓解波动性。

•

2008年4月1日或之后发行的所有结构性票据均报告为短期借款或长期借款。野村为这些结构性票据选择公允价值选项，主要是为了通过结构性票据的计量基础和野村用于风险管理这些头寸的衍生品的差异所产生的收益来缓解波动性。野村还为合并VIE为相同目的发行的某些票据和2008年4月1日之前发行的某些结构性票据选择公允价值选项。某些子公司选择结构性贷款和直接债券的公允价值选项。

•

报告的某些结构性存款发行银行收到的存款。野村为这些结构性存款选择公允价值选项，主要是为了通过结构性存款计量基础和野村用来风险管理这些头寸的衍生品的不同收益来缓解波动性。

•

在以下时间报告的财务负债长期借款在根据ASC 860入账为担保融资交易的交易中确认。野村为这些金融负债选择了公允价值选项，以通过否则会产生的收益来缓解波动性。尽管野村通常对转移的金融资产几乎没有或没有持续的经济敞口，但这些资产仍保留在合并资产负债表上，并继续按公允价值列账，公允价值的变化通过收益确认。

•

报告的财务再保险合同其他资产。 野村选择公允价值期权以减轻因原本存在的计量基础差异而引起的收入波动。按公允价值列账的再保险合同的公允价值变化在综合收益表中报告。

2021年3月，野村证券还对美国优质经纪损失产生的某些应收索赔选择了公允价值期权。做出这一选择是因为该等应收账款将按公允价值基准进行前瞻性管理。应收账款报告于内 贷款和应收账款在合并资产负债表中以及公允价值的任何后续变化在收益中确认并报告 净收益(亏损) 对交易在综合损益表中。

已选择公允价值期权的金融工具产生的利息和股息在以下范围内确认利息和股息、利息费用或交易净收益.

目录表

下表列出了截至2020年和2021年12月31日的九个月和三个月内使用公允价值选择权按公允价值计量的金融工具公允价值变化而产生的收益（损失）。


	数十亿日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021

	得/(失)⁽¹⁾
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资⁽²⁾
交易资产	¥	1		¥	1
私募股权和债务投资		0			3
贷款和应收账款		6			17
担保协议 ⁽³⁾		4			1
其他资产⁽²⁾		31			11

总	¥	42		¥	33

负债：
短期借款 ⁽⁴⁾	¥	(51	)	¥	68
发票和存款		2			3
担保融资 ⁽³⁾		0			4
长期借款⁽⁴⁾⁽⁵⁾		(259	)		22
其他负债⁽⁶⁾		(6	)		(15	)

总	¥	(314	)	¥	82


	数十亿日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021

	得/(失)⁽¹⁾
资产：
交易资产以及私募股权和债务投资⁽²⁾
交易资产	¥	—		¥	1
私募股权和债务投资		0			2
贷款和应收账款		2			9
担保协议 ⁽³⁾		2			1
其他资产⁽²⁾		7			(5	)

总	¥	11		¥	8

负债：
短期借款 ⁽⁴⁾	¥	(24	)	¥	47
发票和存款		1			0
担保融资 ⁽³⁾		1			(2	)
长期借款⁽⁴⁾⁽⁵⁾		(69	)		47
其他负债⁽⁶⁾		(2	)		(5	)

总	¥	(93	)	¥	87

(1)	包括主要在以下范围内报告的损益交易净收益和收入—其他在综合损益表中。

(2)	包括在野村没有选择选择公允价值选项的情况下根据权益法计入的股权投资。

(3)	包括逆回购和回购协议。

(4)	包括结构性票据和其他财务负债。

(5)	包括因转让不符合销售会计标准的金融资产而发生的担保融资交易。

(6)	包括无资金支持的书面贷款承诺。

目录表

截至2021年3月31日和2021年12月31日，野村分别持有美国世纪公司39.27%和39.95%的经济权益。通过选择公允价值期权，该投资按公允价值经常性计量，并在其他资产：其他在合并的资产负债表中。

对于选择公允价值期权的金融资产，由于特定于工具的信用风险，并无重大影响。

野村使用包含其信用利差的可观察变化的比率来计算其自身信誉的变化对的某些金融负债的影响，其中公允价值期权由DCF估值技术选择。

下表载列于截至2020年12月31日止九个月及截至二零二一年十二月三十一日止九个月及三个月期间内及累计已选择公允价值选择权确认的若干财务负债，以及重新分类为提前清偿该等财务负债的累计其他全面收益的收益的估值调整变动。


	数十亿日元
	截至12月31日的9个月期间
	2020			2021
确认为贷方(借方)至其他全面收益的变动	¥	(93	)	¥	17
贷方(借方)金额重新分类为收益		(10	)		1
在累计其他综合收益中确认的累计贷(借)款余额		(13	)		5

	数十亿日元
	截至12月31日的三个月期间
	2020			2021
确认为贷方(借方)至其他全面收益的变动	¥	(40	)	¥	11
贷方(借方)金额重新分类为收益		1			0

截至2021年3月31日，选择公允价值选择权的贷款和应收账款的未偿还本金余额合计(受合同主要保护)的公允价值比该等贷款和应收账款的本金余额少2,190亿元。本金余额的很大一部分来自美国客户对相关套期保值违约损失索赔的应收账款。选择了公允价值期权的长期借款的未偿还本金余额合计(按合同原则保护)的公允价值比该等长期借款的本金余额少450亿元。没有选择公允价值期权的贷款和应收款逾期90天或更长时间。

截至2021年12月31日，合计未付本金余额(按合同原则保护)的公允价值为： 贷款和应收账款获选公允价值期权的本金余额为人民币3,220亿元贷款和应收账款。未付本金余额合计的公允价值(按合同规定受到主要保护)长期借款获选公允价值期权的本金余额为人民币520亿元。长期借款。选择公允价值期权的逾期90天或以上的贷款和应收账款未偿还本金余额为2,720亿元。

投资公司的投资

野村证券承接了ASC 946下投资公司的所有投资金融服务--投资公司？按公允价值计价，公允价值变动通过合并损益表确认。

目录表

信用风险集中

信用风险的集中可能来自交易、证券融资交易和承销活动，并可能受到政治或经济因素变化的影响。野村证券对日本政府、美国政府、英国政府(英国)、欧盟(EU)各国政府、各州和市政当局及其机构发行的债券进行了信用风险集中。这些集中通常是由于持有交易头寸而产生的，并在交易资产在合并资产负债表中。政府、机构和市政证券，包括 质押为抵押品的证券，占2021年3月31日总资产的15%，占2021年12月31日总资产的19%。

下表显示了野村证券与S交易政府、机构和市政债券相关资产的地理配置。见注3衍生工具和套期保值活动-了解有关衍生品信用风险集中的进一步信息。


	数十亿日元
	2021年3月31日
	日本		美国		欧盟和英国		其他		总⁽¹⁾
政府、机构和市政证券	¥	1,715	¥	1,888	¥	2,329	¥	620	¥	6,552

	数十亿日元
	2021年12月31日
	日本		美国		欧盟和英国		其他		总⁽¹⁾
政府、机构和市政证券	¥	2,832	¥	2,698	¥	2,499	¥	643	¥	8,672

(1)	除上述外，内报告的政府、机构和市政证券有2，990亿日元和3，250亿日元其他资产—非交易性债务证券分别在截至2021年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表中。这些证券主要是日本政府、机构和市政证券。

未按公允价值列账的金融工具的估计公允价值

某些金融工具在综合资产负债表中并不按公允价值经常性列账，因为它们既非为交易目的而持有，亦非为公允价值期权而选择。这些费用通常按合同到期金额或摊销成本计提。

以下详述的大部分金融工具的账面价值将接近公允价值，因为它们本质上是短期的并包含最小的信用风险。这些金融工具包括内部报告的金融资产。现金和现金等价物、定期存款、证券交易所存款和其他独立现金、来自客户的应收款、来自客户以外的应收款、根据转售协议购买的证券和借入的证券和报告的财务负债短期借款、对客户的应付款项、对非客户的应付款项、银行存款、根据回购协议出售的证券、借出的证券和其他有担保借款在合并资产负债表中。

具有较长期性质或可能包含超过最低信用风险的其他金融工具的公允价值可能与其账面价值不同。这类金融资产主要包括在内部报告的某些贷款应收贷款而财务负债主要包括在内部报告的长期借款长期借款.

目录表

下表列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日部分期末余额按公允价值列账的某些金融工具类别的账面价值、公允价值和公允价值层次中的分类。


	数十亿日元
	2021年3月31日⁽¹⁾
	携带值		公平值		按级别划分的公允价值
	携带值		公平值		1级		2级		3级
资产：
现金及现金等价物	¥	3,510	¥	3,510	¥	3,510	¥	—	¥	—
定期存款		281		281		—		281		—
证券交易所存款和其他独立现金		374		374		—		374		—
应收贷款 ⁽²⁾		2,937		2,937		—		2,120		817
根据转售协议购买的证券		10,775		10,775		—		10,757		18
借入的证券		5,264		5,264		—		5,264		—

总	¥	23,141	¥	23,141	¥	3,510	¥	18,796	¥	835

负债：
短期借款	¥	1,368	¥	1,368	¥	—	¥	1,265	¥	103
银行收到的存款		1,342		1,343		—		1,342		1
根据回购协议出售的证券		13,360		13,360		—		13,360		0
借出证券		1,381		1,381		—		1,381		—
其他有担保借款		393		393		—		393		—
长期借款		7,975		7,978		5		7,370		603

总	¥	25,819	¥	25,823	¥	5	¥	25,111	¥	707


	数十亿日元
	2021年12月31日⁽¹⁾
	携带值		公平值		按级别划分的公允价值
	携带值		公平值		1级		2级		3级
资产：
现金及现金等价物	¥	3,267	¥	3,267	¥	3,267	¥	—	¥	—
定期存款		341		341		—		341		—
证券交易所存款和其他独立现金		306		306		—		306		—
应收贷款 ⁽²⁾		3,306		3,306		—		2,358		948
根据转售协议购买的证券		12,822		12,822		—		12,806		16
借入的证券		5,019		5,017		—		5,017		—

总	¥	25,061	¥	25,059	¥	3,267	¥	20,828	¥	964

负债：
短期借款	¥	1,043	¥	1,043	¥	—	¥	982	¥	61
银行收到的存款		1,633		1,633		—		1,632		1
根据回购协议出售的证券		14,644		14,644		—		14,644		—
借出证券		1,413		1,412		—		1,412		—
其他有担保借款		419		419		—		419		—
长期借款		8,913		8,926		12		8,374		540

总	¥	28,065	¥	28,077	¥	12	¥	27,463	¥	602

(1)	包括按公允价值经常性列账的金融工具。

(2)	账面价值是在扣除相关信贷损失准备后显示的。

目录表

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

除按公允价值经常性计量的金融工具外，野村还按公允价值非经常性计量其他金融及非金融资产和负债，而主要计量基础不是公允价值。公允价值仅在初始确认后的特定情况下使用，如用于计量减值。

截至2021年3月31日，对野村房地产控股公司的权益法投资，野村证券（Nomura）的一家附属公司，按非经常性的公允价值计量。合并资产负债表中对附属公司的投资和预付款中报告的投资损失了476.61亿日元。用于衡量暂时性减损以外的公允价值是截至2021年3月31日的市场报价，将被归类为公允价值层级的第1级。

截至2021年12月31日，没有大量资产和负债以非经常性基础按公允价值计量。

目录表

3.衍生工具和对冲活动：

野村证券使用各种衍生金融工具，包括期货、远期、期权和掉期，用于交易和非交易目的。

用于交易目的的衍生品

在正常业务过程中，野村进行涉及衍生金融工具的交易，以满足客户需求，用于交易，并减少由于利率、货币汇率和证券市场价格的不利波动而导致的自身损失风险。这些金融工具包括合同协议，如承诺互换利息付款流、兑换货币或在特定的未来日期以特定条款买卖证券和其他金融工具。

野村维持着各种衍生金融工具的活跃交易头寸。野村S的大部分交易活动都是以客户为导向的。野村利用各种衍生金融工具作为客户在证券市场上的特定金融需求和投资者需求之间的桥梁。野村还积极交易证券和各种衍生品，以帮助客户随着市场变化调整风险状况。在进行这些活动时，野村持有资本市场工具的库存，并通过向其他做市商报价和报价以及与其他做市商进行交易来维持其获得市场流动性的机会。这些活动对于以具有竞争力的价格向客户提供证券和其他资本市场产品至关重要。

期货和远期合约是指在特定的未来日期以特定的价格买入或卖出证券、外汇合约或其他资本市场工具的承诺，可以现金或交割的方式结算。外汇合同包括现货和远期合同，涉及按缔约双方商定的汇率兑换两种货币。风险产生于交易对手可能无法履行其合同条款以及市场价格的变动。期货合约是通过清算和保证交易对手履约的交易所执行的。因此，与期货合约相关的信用风险被认为是最小的。相比之下，远期合同通常是在两个交易对手之间谈判的，因此受到交易对手风险的影响。

期权是授予购买者在支付溢价的情况下，在指定时间内或在指定日期从期权发起人或向期权发起人以指定价格购买或出售金融工具的权利的合同。期权的作者收取保费，并承担期权相关金融工具的市场价格发生不利变化的风险。

互换是一种合同协议，其中双方交易对手同意根据商定的合同，在指定的未来日期交换某些现金流。某些协议可能会导致利率和外汇敞口合并。达成互换协议可能涉及交易对手违约时信用损失的风险。

就这些衍生金融工具在经济上对冲野村的金融工具或证券头寸而言，被对冲的头寸可完全或部分减轻整体损失风险。

野村寻求通过各种控制政策和程序，包括头寸限制、监控程序和对冲策略，将其因使用这些衍生金融工具而产生的市场风险降至最低野村通过这些政策和程序建立各种金融工具的抵销或其他头寸。

目录表

用于非交易目的的衍生品

野村S将衍生工具用于非交易目的的主要目标是管理利率风险、修改某些金融负债的利率风险概况、管理某些外币计价债务证券的外汇风险、管理因某些海外业务引起的汇率波动而产生的净投资风险以及减轻因给予员工的某些股票薪酬奖励而产生的股权价格风险。与用于非交易目的的衍生品相关的信用风险的控制和管理方式与用于交易目的的衍生品相关的控制和管理方式相同。

野村将某些衍生金融工具指定为特定金融负债产生的利率风险和特定外币计价债务证券产生的外币风险的公允价值对冲。该等衍生工具可有效降低与被对冲风险相关的风险，并与相关对冲项目的公允价值及外币汇率的变动高度相关，不论是在对冲关系开始时或在整个对冲关系的有效期内。套期保值衍生工具的公允价值变动与套期保值负债和资产的公允价值变动通过以下综合损益表一并报告利息开支和收入—其他，分别为。

被指定为境外业务净投资对冲的衍生金融工具涉及使用非日元功能货币的特定子公司。在确定净投资套期保值的有效性时，套期保值衍生工具的公允价值变动的有效部分由即期汇率变动确定。可归因于远期汇率和现货汇率差异变化的套期保值衍生工具的公允价值变动不计入对冲有效性的计量，并在以下时间内的综合收益表中报告收入—其他。高效套期保值衍生工具的所有其他公允价值变动均通过NHI股东权益在累计其他综合收益 (亏损).

衍生品信用风险集中

下表列出了野村证券与金融机构的场外衍生品的信用风险严重集中，包括截至2021年3月31日和2021年12月31日通过中央对手方清算的交易。’衍生资产的公允价值总额代表如果野村证券的交易对手未能按照工具条款履行职责，野村证券将因信用风险而遭受的最大损失金额，并且野村证券就这些工具持有的任何抵押品或其他证券被证明没有价值。


	数十亿日元
	2021年3月31日
	公允价值总额衍生资产		对.的影响主网协议			对.的影响抵押品			净暴露于信用风险
金融机构	¥	13,474	¥	(11,473	)	¥	(1,500	)	¥	501

	数十亿日元
	2021年12月31日
	公允价值总额衍生资产		对.的影响主网协议			对.的影响抵押品			净暴露于信用风险
金融机构	¥	11,833	¥	(9,928	)	¥	(1,441	)	¥	464

目录表

衍生工具活动

下表通过披露名义金额，与这些衍生品的公允价值进行比较，量化了野村证券截至2021年3月31日和2021年12月31日的衍生品活动量。’在交易对手对衍生品资产和负债以及现金抵押品对衍生品净额进行净结算之前，所有金额均按总额披露。


			数十亿日元
			2021年3月31日
			衍生资产		衍生负债
	总概念性⁽¹⁾		公允价值		公允价值⁽¹⁾
用于交易和非交易目的的衍生品⁽²⁾⁽³⁾:
股权合同	¥	40,396	¥	1,402	¥	2,229
利率合约		2,524,407		9,617		9,023
信贷合同		38,850		455		523
外汇合约		351,662		4,511		4,402
商品合同		334		1		0

总	¥	2,955,649	¥	15,986	¥	16,177

指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约	¥	1,168	¥	15	¥	14
外汇合约		130		5		—

总	¥	1,298	¥	20	¥	14

总衍生品	¥	2,956,947	¥	16,006	¥	16,191


			数十亿日元
			2021年12月31日
			衍生资产		衍生负债
	总概念性⁽¹⁾		公允价值		公允价值⁽¹⁾
用于交易和非交易目的的衍生品⁽²⁾⁽³⁾:
股权合同	¥	28,622	¥	1,069	¥	1,766
利率合约		3,061,291		8,539		7,906
信贷合同		38,054		413		465
外汇合约		387,264		3,837		3,800
商品合同		321		0		0

总	¥	3,515,552	¥	13,858	¥	13,937

指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约	¥	1,801	¥	8	¥	6
外汇合约		138		4		0

总	¥	1,939	¥	12	¥	6

总衍生品	¥	3,517,491	¥	13,870	¥	13,943

(1)	包括根据ASC 815分出的嵌入导数的量。

(2)	每种衍生品分类都包括涉及多个风险成分的衍生品。例如，某些利率合约包括涉及利率风险的复杂衍生品以及外汇风险或其他因素，如预付款利率。信用合同包括信用违约互换以及涉及公司和政府证券的衍生品。

(3)	截至2021年3月31日和2021年12月31日，报告的金额包括用于非交易目的的衍生品，这些衍生品未被指定为公允价值或净投资对冲。这些数额没有单独列报，因为数额不大。

公允价值变动以盈利或其他全面收益确认，视乎衍生工具的用途而定。

目录表

衍生工具的抵销

与衍生金融工具相关的交易对手信用风险由野村通过信贷审批、限额和监督程序进行控制。为了降低损失风险，野村要求某些衍生品交易使用抵押品，主要是现金抵押品和政府证券。在某些情况下，野村可能同意根据控制协议将此类抵押品提交给第三方托管人，该协议使野村能够在交易对手违约的情况下控制此类抵押品。从经济角度来看，野村评估的是扣除相关抵押品后的违约风险敞口。此外，场外衍生品交易通常根据行业标准的主净额结算协议进行记录，以减轻野村证券S对交易对手的信贷敞口。主净额结算协议是与交易对手签订的单一协议，允许在交易对手违约的情况下，终止或加速该协议管辖的多笔交易，并通过单一货币的一次付款进行结算(注销和抵销权)。

对于某些场外集中清算和交易所交易的衍生品，野村签订的清算或会员协议在相关中央清算方或交易所违约的情况下向野村提供类似的权利。野村通常寻求获得外部法律意见，以确定这些协议中此类关闭和抵消权利的可执行性。

对于某些交易对手和/或在某些司法管辖区，野村可能会进行未在总净额结算协议中记录的衍生交易。即使衍生品被记录在此类协议下，野村也可能没有或可能无法获得证据来充分确定此类协议中的清盘和抵销权是合法可执行的。情况可能是这样的：有关的当地法律明确禁止这种终止和抵消权利的可执行性，或者当地法律对这种权利的可执行性很复杂、模棱两可或默不作声。这可能包括与某些外国政府、机构、市政当局、中央清算对手方、交易所和养老基金进行的衍生品交易。

野村证券在决定如何对冲与特定交易对手的交易产生的信用风险、如何计算交易对手的信用风险并将其应用于信用额度以及交易对手的抵押品要求的范围和性质时，会考虑主净额结算协议的可执行性。

与同一交易对手的衍生资产和负债以及根据可强制执行的主净额结算协议记录的相关现金抵押品应收款和应付款按净额基础在综合资产负债表中列报，其中具体标准由ASC 210-20定义？平衡Shee？？抵消？（RSTASC 210 -20 RST）和ASC 815均符合要求。

下表按衍生品合同类型列出了有关截至2021年3月31日和2021年12月31日合并资产负债表上衍生品和相关抵押品金额抵消的信息，以及允许野村根据可执行的主净结算协议合法抵消的额外金额，如果交易对手违约，但由于ASC 210定义的一个或多个标准而未在合并资产负债表上抵消，中央清算交易对手或交易所规则-不符合20和ASC 815。未在主净结算协议下记录或在主净结算协议下记录且野村没有足够证据证明平仓和抵消权的可执行性的衍生品交易不会在下表中进行抵消。

目录表


	数十亿日元						数十亿日元
	2021年3月31日						2021年12月31日
	导数资产			导数负债⁽¹⁾			导数资产			导数负债⁽¹⁾
股权合同
场外交易双边结算	¥	904		¥	1,439		¥	697		¥	1,088
交易所交易		498			790			372			678
利率合约
场外交易双边结算		8,456			7,871			7,662			6,964
场外集中清算		1,147			1,146			855			918
交易所交易		29			20			30			30
信贷合同
场外交易双边结算		169			251			161			214
场外集中清算		282			269			251			247
交易所交易		4			3			1			4
外汇合约
场外交易双边结算		4,516			4,402			3,841			3,800
商品合同
场外交易双边结算		0			0			0			0
交易所交易		1			0			0			0

衍生品总余额⁽²⁾	¥	16,006		¥	16,191		¥	13,870		¥	13,943
减：合并资产负债表中抵消的金额⁽³⁾		(14,786	)		(14,697	)		(12,758	)		(12,348	)

综合资产负债表表面列报的净额合计⁽⁴⁾	¥	1,220		¥	1,494		¥	1,112		¥	1,595
减去：合并资产负债表中未抵销的额外金额⁽⁵⁾
金融工具和非现金抵押品		(240	)		(310	)		(226	)		(313	)

净额	¥	980		¥	1,184		¥	886		¥	1,282

(1)	包括根据ASC 815分出的嵌入导数的量。

(2)	包括所有衍生工具资产及负债总额，不论该等资产及负债是否根据净额结算总协议进行交易，亦不论野村证券是否已取得充分证据证明总净额结算协议的可执行性。截至2021年3月31日，未在主净额结算协议下记录或在主净额结算协议下记录但野村尚未获得充分可执行性证据的衍生资产和衍生负债的总余额分别为人民币3920亿元和人民币5890亿元。截至2021年12月31日，该等衍生资产和衍生负债的总余额分别为2,970亿元和5,390亿元。

(3)	指根据主要净额结算及野村根据ASC 815取得充分证据证明可强制执行的交易对手净额结算衍生工具资产及负债及现金抵押品而抵销的金额。截至2021年3月31日，野村证券共将15,940亿元现金抵押品应收账款抵销衍生品负债净额，将16,830亿元现金抵押品应收账款抵销衍生品净资产。截至2021年12月31日，野村共将12,000亿元现金抵押品应收账款抵销衍生品负债净额，将16,100亿元现金抵押品应收账款抵销衍生品净资产。

(4)	衍生工具净资产和衍生工具净负债一般在交易资产以及私募股权和债务投资--交易资产和贸易负债，分别计入综合资产负债表。分叉嵌入的导数在短期借款或长期借款取决于基础主机合同的到期日。

(5)	代表根据ASC 210-20和ASC 815不允许在综合资产负债表上进行抵销的金额，但在发生交易对手违约时向野村提供了可依法强制执行的抵销权利。与衍生工具和抵押品协议有关的金额不包括野村尚未获得充分证据证明该等抵销权可强制执行的金额。截至2021年3月31日，共有2,830亿元现金抵押品应收账款和5,720亿元现金抵押品应收账款，包括表中报告的金额，未与净衍生品抵销。截至2021年12月31日，共有人民币2,100亿元现金抵押品应收账款和人民币6,870亿元现金抵押品应收账款，包括表中报告的金额，未被净衍生品冲销。

目录表

用于交易目的的衍生品

用于交易目的的衍生金融工具，包括分叉嵌入衍生工具，按公允价值列账，公允价值变动通过综合损益表确认从交易中获得的收入净收益.

以下表按相关衍生工具合约类别列载于截至2020年及2021年12月31日止九个月及三个月的综合收益表内与用于交易及非交易用途的衍生工具有关的金额。


	数十亿日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
用于交易和非交易目的的衍生品⁽¹⁾⁽²⁾:
股权合同	¥	47		¥	(200	)
利率合约		126			93
信贷合同		(74	)		10
外汇合约		(41	)		36
商品合同		6			44

总	¥	64		¥	(17	)


	数十亿日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
用于交易和非交易目的的衍生品⁽¹⁾⁽²⁾:
股权合同	¥	(43	)	¥	(15	)
利率合约		(50	)		77
信贷合同		11			8
外汇合约		11			10
商品合同		16			11

总	¥	(55	)	¥	91

(1)	每种衍生品分类都包括涉及多个风险成分的衍生品。例如，利率合约包括涉及利率风险和外汇风险的复杂衍生品或其他因素，如预付款利率。信用合同包括信用违约互换以及涉及公司和政府证券的衍生品。

(2)	包括未被指定为公允价值或净投资对冲的用于非交易目的的衍生品的净收益(亏损)。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月和3个月，这些金额没有单独列报，因为这些非交易衍生品的净收益(亏损)并不显著。

目录表

公允价值对冲

野村发行了日元和外币计价的债券，利率既有固定利率，也有浮动利率。野村一般订立掉期协议，将其债务的固定利率利息支付转换为浮动利率，并对这些工具应用公允价值对冲会计。随着LIBOR的取消，野村终止了参考LIBOR的对冲工具，并开始了新的对冲交易。被取消的套期交易计入套期会计终止。

下表显示了目前在套期保值关系中指定的套期保值项目的账面价值，以及截至2021年3月31日和2021年12月31日套期保值项目账面金额中包含的相关套期保值调整的累计金额。


	数十亿日元
财务报表中的细目包含对冲项目的位置：	被对冲资产/负债的公允价值				公允价值套期累计收益计入资产净值的调整对冲资产/负债

	3月31日， 2021		十二月三十一日， 2021		3月31日， 2021		十二月三十一日， 2021
长期借款	¥	1,164	¥	1,788	¥	2	¥	12

总	¥	1,164	¥	1,788	¥	2	¥	12

被指定为公允价值套期保值的套期保值衍生品按可归因于被套期保值风险的公允价值计提。该套期保值衍生品在综合损益表中确认。利息开支和收入—其他，分别连同被对冲项目的公允价值变化。

截至2021年3月31日，已停止对冲会计处理的负债剩余公允价值对冲调整累计金额为 8700万日元，截至2021年12月31日为1.37亿日元。

下表列出了截至2020年和2021年12月31日的九个月和三个月合并利润表中包含的与指定为公允价值对冲的衍生品相关的金额，按基础衍生品合同类型和被对冲项目的性质列出了。


	数十亿日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约	¥	6		¥	(5	)

总	¥	6		¥	(5	)

对冲项目：
长期借款	¥	(6	)	¥	5

总	¥	(6	)	¥	5


	数十亿日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约	¥	7		¥	(2	)

总	¥	7		¥	(2	)

对冲项目：
长期借款	¥	(7	)	¥	2

总	¥	(7	)	¥	2

目录表

净投资对冲

野村证券指定某些外币衍生品合同作为具有重大外汇风险的某些海外业务净投资的对冲，并对这些工具应用对冲会计。因此，指定为对冲的衍生品合同和非衍生金融产品产生的外汇收益（损失），除有效性评估中排除的部分外，均通过合并全面收益表确认 其他全面收益(亏损)—累计折算变动税后净额调整.这被相关外国子公司合并产生的外汇调整所抵消。

下表显示了截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月和3个月的综合全面收益表中包括的被指定为净投资对冲的衍生品的收益(亏损)。


	数十亿日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
对冲工具：
外汇合约	¥	(13	)	¥	5

总	¥	(13	)	¥	5


	数十亿日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
对冲工具：
外汇合约	¥	(6	)	¥	3

总	¥	(6	)	¥	3

被排除在套期保值有效性评估之外的收益(损失)部分在以下范围内确认收入—其他在综合损益表中。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月和3个月内，收益(亏损)金额并不显著。

包含信用风险相关或有特征的衍生品

野村证券签订了某些场外衍生品和其他包含信用风险相关或有特征的协议。这些功能将要求野村在发生信用事件时提供额外抵押品或结算工具，其中最常见的是下调S公司的长期信用评级。

截至2021年3月31日，所有负债的具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为人民币7270亿元，相关抵押品质押人民币5830亿元。如果野村证券将S的长期信用评级下调一档，截至2021年3月31日，需要作为额外抵押品或需要立即结算工具的资产的公允价值总额为人民币20亿元。

截至2021年12月31日，所有负债的具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为人民币5,260亿元，相关抵押品质押人民币3,170亿元。如果野村证券将S的长期信用评级下调一档，截至2021年12月31日，需要作为额外抵押品或立即结算工具的资产的公允价值合计为人民币20亿元。

目录表

信用衍生品

信用衍生品是一种衍生工具，其中一个或多个标的与特定实体(或实体组)的信用风险有关，或与基于一组实体的信用风险的指数有关，这些实体使信用保护的卖方面临合同规定的信用事件的潜在损失。

书面信用衍生品是野村承担第三方信用风险的工具或嵌入特征，无论是作为担保型合同中的担保人，还是作为期权类型合同、信用违约互换或任何其他信用衍生品合同中提供信用保护的一方。

作为信用风险缓解、自营交易头寸和客户交易保护的买方和/或卖方，野村证券参与信用衍生品交易是其正常交易活动的一部分。

野村使用的最常见的信用衍生品类型是单一名称信用违约互换，其中衍生品的结算基于单一第三方的信用风险。野村还承销与信用违约指数表现挂钩的信用衍生品，并发行其他与信用风险相关的投资组合产品。

如果发生相应合同中定义的信用事件，野村将必须根据信用衍生品合同履行义务。典型的信贷事件包括破产、无力偿还和参考资产的债务重组。

信用野村撰写的衍生品合约要么是现金，要么是实物结算。在以现金结算的票据中，一旦发生违约，一旦付款，合同通常终止，不再到期付款。野村一般无权承担交易对手的参考资产以换取付款，野村通常也不直接向参考资产的实际发行人追回已支付的金额。在实物结算合同中，一旦发生违约事件，野村证券将接受参考资产的交割，以换取合同名义金额的全额支付。

野村积极监测和管理其信用衍生品风险敞口。在出售保障的情况下，风险可透过向其他第三方购买相同标的参考资产或同一发行人的标的参考资产(预期会以相关方式运作)的信用保护而减轻。因此，使野村能够向第三方追回根据书面信用衍生工具支付的任何金额的最常见形式不是通过衍生工具本身，而是通过购买具有相同或相关标的的单独信用衍生工具保护。

这些购买的信用保护合同的范围在以下标题为购买的信用保护保护栏下的表格中量化。这些金额代表购买的信用保护，其基础与作为对冲野村S风险敞口的书面信用衍生品合同相同。在要求野村根据书面信用衍生品支付的范围内，根据所购买的信用保护，通常将向野村支付类似的金额。

信用衍生品有一个规定的名义金额，代表野村证券根据书面信用衍生品合同可能需要支付的最高金额。然而，这通常不是野村根据这些合同实际支付的金额，因为还有其他因素影响合同下任何付款义务的可能性和金额，包括：

违约概率：野村对信用衍生品的估值考虑了标的参考资产违约的可能性，以及野村将被要求根据合同付款的可能性。根据历史经验和野村对市场的评估，野村认为，野村提供保护的所有参考资产在一个时期内违约的可能性很小。因此，名义金额明显高于野村证券和S对这些合同的整体实际敞口。

标的资产的回收价值：在发生违约事件的情况下，野村对S对书面信用衍生品合同的负债以违约标的参考资产的名义金额与收回价值之间的差额为限。虽然违约资产的回收价值在某些情况下可能微乎其微，但这确实会减少这些合同的支付金额。

目录表

野村持有资产，作为与书面信用衍生品相关的抵押品。然而，这些金额不能使野村追回根据信用衍生品支付的任何金额，但可以减轻因交易对手拖欠野村根据合同应支付的金额而产生的经济损失风险。抵押品要求是在交易对手层面上确定的，而不是单个合同，而且通常也涵盖所有类型的衍生品合同，而不仅仅是信用衍生品。

下表显示了截至2021年3月31日和2021年12月31日，野村证券S撰写的信用衍生品和使用相同的标的购买的信用保护的信息。


	数十亿日元
	2021年3月31日
				最大潜在支出/名义支出										概念上的
						成熟几年								购得学分保护
	携带值（资产）/负债 ⁽¹⁾			总		少于1年		1至3年份		3至5个年份		多过5年		购得学分保护
单一名称信用违约互换	¥	(80	)	¥	7,035	¥	1,318	¥	2,297	¥	2,642	¥	778	¥	5,452
信用违约指数		(246	)		10,235		1,271		4,065		3,989		910		7,737
其他信用风险相关投资组合产品		10			396		73		180		131		12		280
信用风险相关期权和互换		0			39		—		—		39		—		33

总	¥	(316	)	¥	17,705	¥	2,662	¥	6,542	¥	6,801	¥	1,700	¥	13,502


	数十亿日元
	2021年12月31日
				最大潜在支出/名义支出										概念上的
						成熟几年								购得学分保护
	账面价值（资产）/负债 ⁽¹⁾			总		少于1年		1至3年份		3至5个年份		多过5年		购得学分保护
单一名称信用违约互换	¥	(90	)	¥	6,753	¥	1,217	¥	2,716	¥	2,149	¥	671	¥	5,044
信用违约指数		(223	)		10,031		2,066		4,679		2,913		373		7,781
其他信用风险相关投资组合产品		6			452		54		332		56		10		330
信用风险相关期权和互换		0			75		—		—		75		—		23

总	¥	(307	)	¥	17,311	¥	3,337	¥	7,727	¥	5,193	¥	1,054	¥	13,178

(1)	在现金抵押品或交易对手净结算之前，公允价值金额按毛额显示。资产余额代表自信用衍生品合同成立以来因标的信用利差收紧而导致的正公允价值金额。

下表按基础资产的外部信用评级列出了有关野村证券书面信用衍生品的信息。’ 评级基于标准普尔全球评级（RSTS & P RST），或者如果不是由标准普尔评级，则基于穆迪投资者服务公司。’如果这些机构中任何一个的评级不可用，则评级基于惠誉评级有限公司或日本信用评级机构有限公司。对于信用违约指数，评级通过对构成投资组合或指数的每个基础参考实体给出的外部信用评级的加权平均值来确定。


	数十亿日元
	2021年3月31日
	最大潜在支出/名义支出
	AAA级		AA型		A		BBB		BB		其他⁽¹⁾		总
单一名称信用违约互换	¥	198	¥	1,218	¥	1,887	¥	2,098	¥	753	¥	881	¥	7,035
信用违约指数		114		128		1,880		6,294		1,415		404		10,235
其他信用风险相关投资组合产品		—		—		4		237		58		97		396
信用风险相关期权和互换		—		—		—		32		7		—		39

总	¥	312	¥	1,346	¥	3,771	¥	8,661	¥	2,233	¥	1,382	¥	17,705

目录表


	数十亿日元
	2021年12月31日
	最大潜在支出/名义支出
	AAA级		AA型		A		BBB		BB		其他⁽¹⁾		总
单一名称信用违约互换	¥	56	¥	1,229	¥	1,943	¥	2,085	¥	752	¥	688	¥	6,753
信用违约指数		25		227		3,204		4,948		1,298		329		10,031
其他信用风险相关投资组合产品		—		—		22		281		45		104		452
信用风险相关期权和互换		—		—		52		—		23		—		75

总	¥	81	¥	1,456	¥	5,221	¥	7,314	¥	2,118	¥	1,121	¥	17,311

(1)

“”其他

考虑出售金融资产而订立的衍生品

野村订立涉及向交易对手转让金融资产的交易，并同时与同一交易对手订立一项独立协议，通过该协议，野村在整个交易期间保留所转让金融资产的几乎所有经济回报风险。这些交易主要包括出售具有双边场外总回报掉期或其他衍生协议的证券，这些协议实质上是总回报掉期。

如果符合ASC 860规定的证券取消确认标准，这些交易将作为证券销售和衍生产品单独入账。在不符合终止确认标准的情况下，转让和单独衍生产品将作为单一的抵押融资交易入账，并在长期借款在合并资产负债表中。

在截至2021年3月31日的年度内，涉及证券销售和总回报互换的某些交易被计入销售。截至转让日，证券账面金额为人民币694.05亿元，销售现金收益总额为人民币695.35亿元。截至2021年3月31日，野村证券注销证券的公允价值及衍生工具交易产生的总负债余额分别为人民币677.73亿元及人民币15.39亿元。

在截至2021年12月31日的9个月内，主要涉及证券销售和总回报互换的某些交易被计入销售额。截至转让日，证券账面金额为人民币694.05亿元，销售现金收益总额为人民币695.35亿元。截至2021年12月31日，野村证券注销证券的公允价值和衍生产品交易产生的总负债余额分别为676.46亿元和17.34亿元。

目录表

4.向客户提供服务的收入

按服务类型划分的收入

下表显示了野村在截至2020年12月31日和2021年12月31日的九个月和三个月的S合并损益表中按相关项目向客户提供服务所获得的收入。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
佣金	¥	274,452	¥	257,095
投资银行业务费用		73,997		115,624
资产管理和投资组合服务费		169,712		201,128
其他收入		32,787		28,988

总	¥	550,948	¥	602,835


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020		2021
佣金	¥	96,687	¥	82,573
投资银行业务费用		36,138		46,020
资产管理和投资组合服务费		58,639		69,891
其他收入		10,294		11,347

总	¥	201,758	¥	209,831

佣金主要代表零售部门和批发部门提供的贸易执行、清算服务和基金单位分配的收入。

下表显示了的细分佣金截至2020年和2021年12月31日的九个月和三个月。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
股票经纪佣金	¥	189,472	¥	183,221
分配投资信托的佣金		51,442		37,191
其他		33,538		36,683

总	¥	274,452	¥	257,095


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020		2021
股票经纪佣金	¥	65,534	¥	57,263
分配投资信托的佣金		18,090		11,618
其他		13,063		13,692

总	¥	96,687	¥	82,573

目录表

投资银行业务费用代表主要来自批发业、零售业的财务咨询、承保和分销收入。

下表显示了 投资银行业务费用 截至2020年和2021年12月31日的九个月和三个月。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
股权承销和分销	¥	22,479	¥	30,018
债券承销和发行		15,455		23,484
财务顾问费		25,120		44,264
其他		10,943		17,858

总	¥	73,997	¥	115,624


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020		2021
股权承销和分销	¥	10,390	¥	9,787
债券承销和发行		6,448		10,039
财务顾问费		13,685		17,488
其他		5,615		8,706

总	¥	36,138	¥	46,020

资产管理和投资组合服务费代表主要来自投资管理部门的资产管理服务收入，其次是零售部门。

下表显示了 资产管理和投资组合服务费截至2020年和2021年12月31日的九个月和三个月。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
资产管理费	¥	110,051	¥	126,608
行政管理费		47,446		60,107
保管费		12,215		14,413

总	¥	169,712	¥	201,128


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020		2021
资产管理费	¥	37,215	¥	44,029
行政管理费		17,238		20,841
保管费		4,186		5,021

总	¥	58,639	¥	69,891

目录表

下表提供了在确认向客户提供的每种主要服务类型的收入时使用的关键方法、假设和判断的摘要信息，包括每种服务类型中潜在的绩效义务的性质，以及这些绩效义务是在某个时间点还是在一段时间内得到履行。对于随时间确认的绩效债务，还提供了信息，以解释用于确认随时间推移的收入的投入或产出方法的性质。


向以下对象提供的服务类型客户	提供的主要服务概述	关键收入确认政策、假设和判决
交易执行、结算服务和基金单位的分配	* 代表客户买卖证券基金单位的分配代表客户进行证券和衍生品结算	在某个时间点(即交易日期)认可的交易执行和结算佣金。分销费用在基金单位出售给第三方投资者的时间点确认。委员会确认了向客户提供的软美元信用净额，其中野村作为代理向客户提供投资研究和类似服务。

金融咨询服务	- 为客户提供与特定预测交易有关的财务建议合并和收购等交易 - 提供与特定预测交易或一般企业情报和类似研究等交易无关的财务建议 * 发布公平意见 * 为客户构建复杂的金融工具	费用取决于基础交易的成功与否是可变的在基础交易完成时确认的考虑因素，因为只有在这一点上，收入才可能不会发生重大逆转。根据基础履约义务是在某个时间点还是在一段时间内履行，预付金和里程碑费用要么在相关期间确认，要么递延至基础交易完成。做出此决定需要判断力和影响此决定的因素，包括但不限于，费用是否与旨在为客户实现特定交易或结果的合约有关(例如，购买或出售企业)、在此之前向客户提供的利益的性质和程度，以及此类特定交易或结果以及合约的费用结构。随着时间推移确认的预订费和里程碑费用通常在合同期限内根据所经历的时间以直线方式确认。

承销及银团服务	* 代表客户承销债务、股权和其他金融工具 * 代表发行人分销证券 * 为客户安排贷款融资 * 代表客户进行银团贷款融资	在基础交易完成时确认的承销和辛迪加收入。设施的承诺费在设施使用年限内根据经过的时间被视为远程确认。 * 承销和辛迪加成本确认为收入减少或按毛计算，具体取决于野村是担任此类金额的委托人还是代理人。

目录表

向以下对象提供的服务类型

客户

提供的主要服务概述

关键收入确认政策、假设和

重大判断

资产管理服务

*基金、投资信托和其他投资工具的管理

* 提供投资咨询服务

* 为客户提供托管和管理服务

-野村在管理基金、投资信托或其他工具方面赚取的管理费通常以时间为基础以直线方式确认。

绩效费用是在确定绩效指标时确认的可变考虑因素，因为只有在这一点上，才有可能不会出现收入的显著逆转。

* 保管费和管理费是根据经过的时间以直线方式确认的。

如果在某个时间点确认收入，则通常在履行履约义务时同时收到费用付款，或者在履行履约义务后数日或数月内收到费用。对于经过一段时间确认的收入，通常每月、三个月或六个月收到费用付款。

野村为提供上述服务而签订的基础合同通常在向野村提供或从野村提供的合同中没有重大融资部分。如果合同中确实存在这样的组成部分，野村证券已经制定了ASC 606允许的会计政策来自与客户的合同收入 (ASC 606)不对有效期限为一年或一年以下的重要融资部分的影响进行调整。此类合同通常也不包含退货权利或客户的类似功能。

目录表

客户合同余额

当野村或客户按照客户合同的条款履行合同时，合同资产、客户合同应收款项或合同负债在野村S合并资产负债表中确认。

合同资产是指野村证券因完成或部分完成履约义务而确认的应计收入，即野村证券因向客户提供服务而获得对价的权利，这一权利的条件不是时间推移。客户应收合同是野村无条件获得对价以换取提供服务的权利。合同资产和客户合同应收款都报告在客户应收账款野村证券S 合并资产负债表。合同责任是与客户合同相关的任何已确认的责任，包括提供退款的义务和在未来提供已经收到或将收到对价的服务的义务。合同负债在中报告应付款给客户野村证券内部合并了S的资产负债表。

下表列出了ASC 606范围内的客户合同应收账款和合同负债余额。截至2021年3月31日和2021年12月31日的合同资产金额并不重要。


	数百万日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
客户合同应收账款	¥	85,205	¥	90,013
客户合同责任⁽¹⁾		3,497		3,588

(1)	合同负债主要来自投资咨询服务，并根据经过的时间与合同期限确认。

截至2020年3月31日和2021年3月31日的合同负债余额分别确认为截至2020年和2021年12月31日的9个月的收入。

野村证券在截至2020年12月31日的九个月和截至2020年12月31日的三个月分别确认了前几个季度已履行的履约义务收入人民币8.3亿元和人民币2.92亿元。野村证券分别在截至2021年12月31日的九个月和截至2021年12月31日的三个月确认了前几个季度已履行的履约义务收入人民币78.18亿元和人民币18.88亿元。

分配给剩余履约债务的交易价格

野村保留了个别估计合同期超过一年的重大交易。截至2021年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格为人民币11.87亿元，截至2021年12月31日，分配给剩余履约义务的交易价格为人民币15.69亿元。

在ASC 606允许的情况下，野村选择不披露截至2021年3月31日和2021年12月31日原始预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。这些金额不包括在上述范围内。此外，因与客户签订合同而产生的考虑事项不包含任何未包含在交易价格中的重大金额。

客户合同成本

ASC 340允许的其他资产和递延成本，野村已选择为获得客户合同而支出所有成本，否则这些金额将在一年或更短时间内支出。因此，截至2021年3月31日和2021年12月31日，获得或履行客户合同的递延成本金额并不显著。

目录表

5.抵押交易：

野村进行抵押交易，包括逆回购协议、回购协议、证券借款交易、证券借贷交易、其他担保借款和类似交易，主要是为了满足客户的需求、为交易库存头寸融资和获取证券进行结算。

逆回购协议、回购协议、证券借贷交易和证券出借交易通常根据行业标准的总净额结算协议进行记录，该协议减少了野村证券S对交易对手的信贷风险敞口，因为它们允许在交易对手违约的情况下完成和抵消交易和抵押品金额。对于某些集中清算的逆回购和回购协议，野村签订的清算或会员协议在相关中央清算对手违约的情况下向野村提供类似的权利。为了支持这些协议中的结售权和抵销权的可执行性，野村通常寻求获得外部法律意见。

对于某些类型的交易对手和在某些司法管辖区，野村证券可能会签订逆回购协议、回购协议、证券借贷和证券借贷交易，这些交易没有在总净额结算协议中记录下来。同样，即使这些交易根据此类协议被记录在案，野村可能还没有寻求证据，或者可能无法获得足够确定的证据，以确定关闭和抵消权利是合法可执行的。如果有关的当地法律明确禁止这种终止和抵消权利，或者当地法律对这种权利的可执行性很复杂、模棱两可或默不作声，情况可能就是这样。这可能包括与某些外国政府、机构、市政当局、中央清算对手方、代理银行和养老基金签订的逆回购协议、回购协议、证券借款和证券借贷交易。

野村证券在确定如何对冲与特定交易对手的交易产生的信用风险、如何计算交易对手信用风险并将其应用于信用额度以及交易对手抵押品要求的范围和性质时，会考虑主净额结算协议的可执行性。

在所有这些交易中，野村要么接受或提供抵押品，包括日本和非日本政府、机构、抵押贷款支持、银行和公司债务证券和股票。在大多数情况下，野村证券被允许使用收到的证券达成回购协议、进行证券借贷交易或回补交易对手的空头头寸。在回购和逆回购协议中，抵押品的价值通常超过转移的现金金额。抵押品通常以证券的形式存在。证券借贷交易通常要求野村以现金或其他证券的形式向交易对手提供抵押品。对于证券借贷交易，野村通常会收到现金或其他证券形式的抵押品。野村证券监控从交易对手那里收到或提供给交易对手的证券的市场价值。根据需要交换额外的现金或证券，以确保此类交易在整个交易期间得到充分担保。

抵销某些抵押交易

在符合ASC 210-20定义的特定标准的综合资产负债表中，逆回购协议和回购协议、在主净额结算协议下记录的与同一交易对手的证券借贷交易被抵销。这些标准包括关于交易到期日的要求、抵押品结算的基础系统、相关银行安排以及总净额结算协议项下结清和抵销权的法律可执行性。

下表列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日综合资产负债表中这些交易的抵销信息，以及与交易对手和中央清算方签订的主净额结算协议允许在交易对手违约的情况下进行额外抵销的程度。未在主净额结算协议下记录的交易或在主净额结算协议下记录且野村没有足够证据证明其可执行性的交易，不会在下表中抵消。

目录表


	数十亿日元
	2021年3月31日
	资产						负债
	反向回购协议			证券借款交易记录			回购协议			证券放贷交易记录
总余额 ⁽¹⁾	¥	31,568		¥	5,241		¥	34,154		¥	1,781
减：合并资产负债表中抵消的金额⁽²⁾		(20,793	)		—			(20,794	)		—

合并资产负债表上报告的净金额总额⁽³⁾	¥	10,775		¥	5,241		¥	13,360		¥	1,781

减去：合并资产负债表中未抵销的额外金额⁽⁴⁾
金融工具和非现金抵押品		(9,390	)		(3,211	)		(9,448	)		(1,488	)
现金抵押品		(1	)		—			(1	)		—

净额	¥	1,384		¥	2,030		¥	3,911		¥	293


	数十亿日元
	2021年12月31日
	资产						负债
	反向回购协议			证券借款交易记录			回购协议			证券放贷交易记录
总余额 ⁽¹⁾	¥	32,565		¥	5,016		¥	34,386		¥	1,547
减：合并资产负债表中抵消的金额⁽²⁾		(19,743	)		—			(19,742	)		—

合并资产负债表上报告的净金额总额⁽³⁾	¥	12,822		¥	5,016		¥	14,644		¥	1,547

减去：合并资产负债表中未抵销的额外金额⁽⁴⁾
金融工具和非现金抵押品		(10,939	)		(3,222	)		(10,952	)		(1,284	)
现金抵押品		(4	)		—			(2	)		—

净额	¥	1,879		¥	1,794		¥	3,690		¥	263

(1)

包括所有已确认的余额，无论它们是否根据主净额结算协议进行交易或野村是否已获得主净额结算协议可执行性的充分证据。金额包括通过选择公允价值期权以公允价值计入的交易。截至2021年3月31日，未在主净额结算协议下交易或在主净额结算协议下记录且野村尚未获得足够可执行性证据的逆回购协议和回购协议的总余额分别为人民币4800亿元和人民币26530亿元。截至2021年3月31日，未根据总净额结算协议进行交易或根据总净额结算协议备案但野村尚未获得充分证据证明其可执行性的证券借贷交易总额分别为人民币1,9470亿元和人民币2,130亿元。截至2021年12月31日，未在主净额结算协议下交易或在主净额结算协议下记录且野村尚未获得充分可执行性证据的逆回购协议和回购协议的总余额分别为人民币4820亿元和人民币2458亿元。截至2021年12月31日，未根据总净额结算协议或进行交易的证券借入交易和证券借出交易的总余额分别为人民币16,800亿元和人民币2,230亿元，而野村尚未获得充分的可执行性证据。

(2)	代表根据ASC 210-20，野村已获得充分证据证明其可执行性的，通过主净额结算和类似协议下的交易对手净额抵销的金额。金额抵销包括通过选择公允价值选项以公允价值结转的交易。

(3)	逆回购协议和证券借款交易在担保协议 —根据转售协议购买的证券和抵押协议—借入的证券分别在合并资产负债表中。回购协议和证券借贷交易在抵押融资—根据回购协议出售的证券和抵押融资—借出证券在合并的资产负债表中，分别为。证券借贷交易项下报告的金额还包括野村证券借出证券和接受可出售或质押的证券的交易。野村确认按公允价值收到的证券和相同金额的负债，即有义务返还这些证券。负债在以下范围内报告其他负债在合并资产负债表中。

(4)	代表根据ASC 210-20不允许在资产负债表表面冲销的金额，但在交易对手违约的情况下，野村有权进行冲销。与野村尚未获得此类抵销权可执行性的充分证据的协议有关的金额不包括在内。

目录表

回购协议和证券借贷交易的成熟度分析

下表按截至2021年3月31日和2021年12月31日的协议剩余合同到期日对合并资产负债表中确认的回购协议和证券借贷交易负债的总公允价值进行了分析。根据ASC 210-20，报告的金额在交易对手净结算之前显示。


		数十亿日元
	2021年3月31日
	通宵然后打开⁽¹⁾			至.为止30天			30 – 90日数			90天~1年			更大超过1年			总
回购协议		¥	13,837		¥	16,452		¥	1,991		¥	1,590		¥	284		¥	34,154
证券借贷交易			872			351			291			266			1			1,781

已确认负债总额⁽²⁾		¥	14,709		¥	16,803		¥	2,282		¥	1,856		¥	285		¥	35,935


		数十亿日元
	2021年12月31日
	通宵然后打开⁽¹⁾			至.为止30天			30 – 90日数			90天~1年			更大1年			总
回购协议		¥	14,723		¥	16,393		¥	2,117		¥	689		¥	464		¥	34,386
证券借贷交易			943			191			115			261			37			1,547

已确认负债总额⁽²⁾		¥	15,666		¥	16,584		¥	2,232		¥	950		¥	501		¥	35,933

(1)	未平仓交易没有明确的合同到期日，可根据野村或交易对手的要求终止。

(2)	回购协议和证券借贷交易在内报告担保融资 —根据回购协议出售的证券和抵押融资—借出证券分别在合并资产负债表中。报告的证券出借金额交易还包括野村证券出借和接受可出售或质押的证券的交易。野村确认以公允价值收到的证券和相同金额的负债，代表着返还这些证券的义务。负债在以下范围内报告其他负债在合并资产负债表中。回购协议和证券借贷交易的已确认负债总额与上述抵销披露中报告的余额总额一致。

目录表

回购协议和证券出借交易中转让的证券

下表按野村证券截至2021年3月31日和2021年12月31日转让给交易对手的证券类别列出了合并资产负债表中确认的回购协议和证券借贷交易负债的总公允价值分析。根据ASC 210-20，在交易对手净结算之前显示报告的金额。


		数十亿日元
	2021年3月31日
	回购协议			证券放贷交易记录			总
股票和可转换证券		¥	724		¥	1,600		¥	2,324
日本政府、机构和市政证券			1,168			0			1,168
外国政府、机构和市政证券			27,531			8			27,539
银行和企业债务证券			1,926			117			2,043
商业抵押贷款支持证券(CMBS)			6			—			6
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)⁽¹⁾			2,532			—			2,532
债务抵押债券(CDO)和其他			223			—			223
投资信托基金和其他			44			56			100

已确认负债总额⁽²⁾		¥	34,154		¥	1,781		¥	35,935


		数十亿日元
	2021年12月31日
	回购协议			证券放贷交易记录			总
股票和可转换证券		¥	632		¥	1,312		¥	1,944
日本政府、机构和市政证券			470			0			470
外国政府、机构和市政证券			29,067			18			29,085
银行和企业债务证券			2,175			128			2,303
商业抵押贷款支持证券(CMBS)			1			—			1
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)⁽¹⁾			1,835			—			1,835
债务抵押债券(CDO)和其他			184			—			184
投资信托基金和其他			22			89			111

已确认负债总额⁽²⁾		¥	34,386		¥	1,547		¥	35,933

(1)	包括截至2021年3月31日的21，700亿日元和截至2021年12月31日的14，710亿日元的美国政府赞助机构抵押贷款转嫁证券和抵押贷款债务。

(2)	回购协议和证券借贷交易在内报告担保融资 —根据回购协议出售的证券和抵押融资—借出证券分别在合并资产负债表中。报告的证券出借金额交易还包括野村证券出借和接受可出售或质押的证券的交易。野村确认以公允价值收到的证券和相同金额的负债，代表着返还这些证券的义务。负债在以下范围内报告其他负债在合并资产负债表中。回购协议和证券借贷交易的已确认负债总额与上述抵销披露中报告的余额总额一致。

目录表

野村证券收到的抵押品

下表列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日，野村获准出售或再抵押的证券、有抵押品借入的证券和无抵押品借入的证券的公允价值。


	数十亿日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
作为抵押品收到的证券、作为抵押品借入的证券和合同或习惯允许野村出售或再抵押证券的无抵押品借入的证券的公允价值	¥	50,466	¥	52,301
上述已售出的部分（报告在贸易负债在合并资产负债表中)或补充		38,342		38,953

野村证券承诺的抵押品

野村证券以公司拥有的证券为回购交易、其他有担保融资和衍生品交易提供抵押。可以由收件人出售或再抵押的抵押证券，包括Gensaki Repo交易，在括号中报告为 质押为抵押品的证券在交易资产和 非交易性债务证券在合并资产负债表中。

下表列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日，合并资产负债表中确认的金融资产的公允价值，这些资产已作为抵押品抵押品主要抵押给证券交易所和清算组织，但不允许担保方有权出售或再抵押。


		数百万日元
	2021年3月31日			2021年12月31日
交易资产：
股票和可转换证券		¥	239,393		¥	596,554
政府和政府机构证券			1,064,164			1,391,366
银行和企业债务证券			32,262			36,349
住房抵押贷款支持证券(RMBS？)			1,790,395			853,853
债务抵押债券(CDO)和其他⁽¹⁾			32,081			17,902
投资信托基金和其他			43,805			20,223

		¥	3,202,100		¥	2,916,247

非交易性债务证券		¥	115,659		¥	153,118
对关联公司的投资和垫款		¥	4,136		¥	12,450

(1)	包括CLO和ABS，如以信用卡贷款、汽车贷款和学生贷款为担保的CLO和ABS。

下表列出了在综合资产负债表中确认的金融和非金融资产的账面金额，但上文披露的资产除外，这些资产在2021年3月31日和2021年12月31日受到留置权的限制。


		数百万日元
	2021年3月31日			2021年12月31日
贷款和应收账款		¥	114,051		¥	222,455
交易资产、私募股权和债务			1,344,361			1,515,257
办公大楼、土地、设备和设施			5,076			4,902
非交易性债务证券			1,047			—
其他			5,823			791

		¥	1,470,358		¥	1,743,405

上表中的资产主要为有担保借款质押，包括其他有担保借款、合并VIE的抵押借款、有担保借款的交易余额和衍生品交易。

目录表

6.证券化和可变利益实体：

证券化

野村利用特殊目的实体(SPE)将商业和住宅抵押贷款、政府机构和公司证券以及其他类型的金融资产证券化。这些特殊目的公司被注册为股份公司、德美库美艾(无声合伙企业)、开曼特殊目的公司(SPC)或信托账户。野村证券S对SPE的参与包括构建SPE、承销、分销和出售SPE向投资者发行的债务工具和实益权益。野村根据ASC 860对金融资产的转移进行会计处理。这份声明要求，当野村放弃对金融资产的控制权时，野村将金融资产的转让计入出售。如果满足下列条件，ASC 860认为应放弃控制权：(A)资产已与转让人隔离(即使在破产或其他接管状态下)，(B)受让人有权质押或交换收到的资产，或如果受让人的唯一目的是从事证券化或资产担保融资活动，其实益权益的持有人有权质押或交换实益权益，以及(C)转让人没有对转让的资产保持有效控制。野村可能保留金融资产的权益，包括SPE的剩余权益。任何此类权益均按公允价值入账，并在交易资产在野村S合并资产负债表中，公允价值变动在收入—交易净收益。证券化金融资产留存权益的公允价值通过使用可见价格来确定；或在某些留存权益没有可见价格的情况下，野村根据其对关键假设的最佳估计，基于预期未来现金流量的现值来估计公允价值，这些关键假设包括预测的信贷损失、预付款率、远期收益率曲线和与所涉风险相称的贴现率。野村还可能就转移到SPE的资产进行衍生品交易。

如上所述，野村可能会继续参与野村向其转移资产的特殊目的实体。截至2020年12月31日的9个月和3个月，野村证券通过新证券化从SPE获得的现金收益分别为人民币2,560亿元和720亿元，相关出售收益分别为人民币150亿元和人民币50亿元。截至2021年12月31日的9个月和3个月，野村通过新证券化从SPE获得的现金收益分别为人民币3,160亿元和人民币1,190亿元，相关出售收益分别为人民币90亿元和人民币00亿元。在截至2020年12月31日的九个月和三个月内，野村证券分别收到了这些SPE发行的初始公允价值分别为人民币2.171万亿元和人民币9,010亿元的债务证券，以及出售该等债务证券时来自第三方的现金流入分别为人民币2.022万亿元和人民币8,140亿元。在截至2021年12月31日的九个月和三个月里，野村证券收到了这些SPE发行的初始公允价值分别为人民币15,860亿元和人民币4,150亿元的债务证券，以及出售这些债务证券时来自第三方的现金流入分别为人民币14,830亿元和人民币3,830亿元。截至2021年3月31日和2021年12月31日，转移到野村持续参与的特殊目的企业的金融资产累计余额分别为人民币5.32万亿元和人民币5.4750亿元。截至2021年3月31日和2021年12月31日，野村证券S的留存权益分别为1,600亿元和1,330亿元。在截至2020年12月31日的九个月和三个月，野村分别从SPE获得了180亿元和80亿元的现金流，这些SPE持有的留存权益。在截至2021年12月31日的九个月和三个月，野村分别从SPE收到了300亿元和110亿元的现金流量，这些SPE持有的留存权益。

截至2021年3月31日和2021年12月31日，野村证券没有向特别实体提供超出其合同义务的财务支持。

目录表

下表列出了野村持续参与SPE的留存权益的公允价值及其在公允价值层次中的分类，按转让资产的类型分类。


	数十亿日元
	2021年3月31日
	1级		2级		3级		总		投资等级		其他
政府、机构和市政证券	¥	—	¥	154	¥	—	¥	154	¥	154	¥	—
银行和企业债务证券		—		—		—		—		—		—
CMBS和RMBS		—		—		6		6		0		6

总	¥	—	¥	154	¥	6	¥	160	¥	154	¥	6


	数十亿日元
	2021年12月31日
	1级		2级		3级		总		投资等级		其他
政府、机构和市政证券	¥	—	¥	125	¥	—	¥	125	¥	125	¥	—
银行和企业债务证券		—		—		—		—		—		—
CMBS和RMBS		—		—		8		8		2		6

总	¥	—	¥	125	¥	8	¥	133	¥	127	¥	6

截至2021年12月31日，野村持有的所有保留权益主要使用可观察价格进行估值。这些保留权益的初始公允价值大多为公允价值等级中的第2级。

下表列出了包含在其中的金融资产的类型和公允价值 交易资产和应收贷款已转移到MBE但不符合ASC 860下的取消承认标准。这些转移作为担保融资交易核算，通常在内报告 长期借款。该等资产已抵押作为相关负债的抵押品，野村不能单方面移除，并且该等负债对野村无追索权。


	数十亿日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
资产
交易资产
外国政府、机构和市政证券	¥	—	¥	2
用于交易目的的贷款		106		4
应收贷款		—		189

总	¥	106	¥	195

负债
长期借款	¥	106	¥	195

目录表

可变利息实体

在正常业务过程中，野村担任VIE金融资产的转让方，以及VIE发行的与其证券化和股权衍生活动相关的重新打包金融工具的承销商、分销商和销售商。野村证券保留、购买和出售与其做市、投资和结构活动相关的VIE的可变权益。

如果野村在VIE中拥有权益，使野村能够控制VIE最重要的活动，并有权获得利益或承担可能对VIE产生重大损失的损失，则野村是VIE的主要受益人，必须合并该实体，前提是野村没有通过单独的测试，确认它是其他利益持有人的受托人。野村S合并VIE包括通过重新打包公司可转换证券、抵押贷款和抵押贷款支持证券向投资者销售结构性证券的VIE。与野村控股S飞机租赁业务相关的某些VIE以及其他用途被合并。野村还整合了某些投资基金，这些基金是VIE，野村是这些基金的主要受益者。

在不同类型的VIE中，做出最重要决策的权力可能会采取多种不同的形式。对于证券化、投资基金和CDO等交易，野村认为抵押品管理和服务代表着做出最重大决策的力量。因此，除非野村有权更换抵押品管理人或服务机构或要求对实体进行清算，否则野村不会合并不担任抵押品管理人或服务机构的此类VIE。

对于许多交易，例如VIE用于住房抵押贷款支持证券的再证券化，没有持续做出的重大经济决定，也没有单一投资者拥有清算VIE的单方面能力。在这些情况下，野村侧重于在交易初步完成之前作出的决定，并考虑了VIE持有的标的资产的性质、第三方投资者参与VIE设计、初始第三方投资的规模以及VIE发行的将由野村和第三方投资者持有的任何实益权益的金额和水平等因素。野村发起了许多再证券化交易，在许多情况下，根据与这些实体相关的最重要决策的控制权与第三方投资者分享的基础，确定自己不是主要受益者。然而，在某些情况下，野村会整合此类VIE，例如，在确定第三方投资者没有参与VIE的设计的情况下，包括在交易开始时第三方投资规模不大的情况。

目录表

下表列出了这些合并财务报表中合并的VIE资产和负债的分类。这些资产和负债大多与合并SPE有关，这些SPE将公司可转换证券、抵押贷款和抵押贷款支持证券证券化。合并后的VIE的资产只能用于清偿该VIE的债务。除了VIE持有的资产之外，债权人通常对野村没有任何追索权。


	数十亿日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
合并VIE资产
现金及现金等价物	¥	13	¥	21
交易资产
股票		524		619
债务证券		414		453
CMBS和RMBS		20		20
投资信托基金和其他		4		—
衍生品		1		1
私募股权和债务投资		21		19
办公大楼、土地、设备和设施		51		39
其他		26		156

总	¥	1,074	¥	1,328

合并VIE负债
贸易负债
衍生品	¥	2	¥	0
借款
短期借款		74		120
长期借款		763		841
其他		2		3

总	¥	841	¥	964

只要野村继续参与VIE，就会根据当前事实和情况不断重新评估其是否是VIE主要受益人的初步评估。这一确定基于对VIE设计的分析，包括VIE的结构和活动、野村和其他各方拥有的重大经济决策的权力，以及野村和其他各方拥有的可变利益。’

野村还持有VIE的可变权益，野村不是VIE的主要受益人。野村S在该等VIE中的可变权益包括优先及次级债务、与商业及住宅抵押贷款及其他资产支持证券化及结构性融资有关的剩余权益、VIE的股权(主要为收购高收益杠杆贷款及其他较低投资级债务)、VIE持有的飞机营运租赁的剩余权益，以及收购营运业务的VIE的贷款及投资。

目录表

下表列出了未合并的VIE的可变利息的账面金额以及与这些可变利息相关的最大损失敞口。最大亏损敞口并不反映野村S对不利变化可能导致的实际损失的估计，也不反映野村为减少风险敞口而进行的经济对冲。与野村参与的VIE相关的风险仅限于综合资产负债表中记录的金额，以及承诺和财务担保的金额。


	数十亿日元
	2021年3月31日
	账面金额可变利益				最大暴露时间了失未整合的VIE
	资产		负债		最大暴露时间了失未整合的VIE
交易资产和负债
股票	¥	30	¥	—	¥	30
债务证券		60		—		60
CMBS和RMBS		2,362		—		2,362
投资信托基金和其他		195		—		195
私募股权和债务投资		3		—		3
贷款		556		—		556
其他		19		—		19
承诺提供信贷和其他担保		—		—		110

总	¥	3,225	¥	—	¥	3,335


	数十亿日元
	2021年12月31日
	账面金额可变利益				最大暴露时间了失未整合的VIE
	资产		负债		最大暴露时间了失未整合的VIE
交易资产和负债
股票	¥	37	¥	—	¥	37
债务证券		58		—		58
CMBS和RMBS		1,753		—		1,753
投资信托基金和其他		157		—		157
私募股权和债务投资		20		—		20
贷款		825		—		825
其他		18		—		18
承诺提供信贷和其他担保		—		—		119

总	¥	2,868	¥	—	¥	2,987

目录表

7.融资应收账款：

在正常业务过程中，野村主要以应收贷款、贷款承诺和逆回购协议和证券借款交易等抵押协议的形式向客户提供融资。该等融资应收账款于野村证券S综合资产负债表按公允价值或摊余成本确认为资产，并提供按要求或于未来固定或可厘定日期收取款项的合约权利。

截至2021年12月31日按摊销成本计量的融资应收账款的账面价值根据ASC 326定义的当期预期信贷损失准备(CECL)进行调整。金融工具—信贷损失 ？？(ASC 326？)。CECL对经确认的金融工具的减值在综合资产负债表中列报信贷损失准备金。

抵押协议

担保协议由逆回购协议组成，报告如下根据转售协议购买的证券和证券借贷交易报告为借入的证券在合并资产负债表中，包括根据根佐木回购协议执行的资产负债表。逆回购协议和证券借款交易主要涉及根据协议从客户手中购买政府和政府机构证券，这些协议还要求野村将这些证券转售给这些客户，或者用现金和非现金抵押品借入这些证券。野村证券每天监测相关应收账款的基础证券价值，包括应计利息，并在适当时要求或退还额外抵押品。除我们采用公允价值期权的情况外，逆回购协议一般在综合资产负债表中按证券最初收购时的金额确认，并计入适用的应计利息。证券借贷交易一般在综合资产负债表中以预付现金抵押品金额确认。抵押品协议的当前预期信贷损失拨备并不显着，这是因为我们采用了ASC 326允许的基于抵押品要求的实际权宜之计，以及对抵押品水平和金融工具短期预期寿命的持续监控。

应收贷款

野村认可的主要应收贷款类型包括银行贷款、短期担保保证金贷款、银行间货币市场贷款和企业贷款。

银行贷款包括零售和商业担保贷款，以及主要由野村信托银行(Nomura Trust&Banking Co.，Ltd.)发放的传统无担保贷款。对于以房地产或证券担保的零售和商业贷款，野村面临基础抵押品价值下降的风险。银行贷款还包括为关系目的向投资银行客户提供的无担保商业贷款。对于无担保商业贷款，野村面临交易对手违约的风险，尽管这些交易对手通常拥有高信用评级或良好信用评级。在贷款由担保担保的情况下，野村还面临担保人违约的风险。

短期担保保证金贷款是向客户提供的与零售和财富管理服务中的证券经纪业务有关的保证金贷款。这些贷款为客户购买证券提供资金。野村要求以可接受的抵押品证券或这些贷款的保证金的形式获得初始保证金，并在贷款有效期内持有所购买的证券作为抵押品。如果这些证券的价值跌幅超过规定的数额，野村证券可以追加追加保证金通知，以维持规定的比率。贷款价值比(LTV？)比率。这些客户被要求而且有理由预计将继续补充抵押品的金额。出于这些原因，野村提供这些贷款的风险是有限的。

银行间货币市场贷款是指在银行间货币市场上向金融机构发放的贷款，隔夜和日内融资通过货币市场交易商进行交易。野村发放这些贷款的风险是有限的，因为只有合格的金融机构才能参与这些市场，而且这些贷款通常是隔夜或短期贷款。

企业贷款主要是向企业客户提供的商业贷款，不包括银行贷款。公司贷款包括以房地产或证券为抵押的贷款，以及为关系目的向投资银行客户提供的无担保商业贷款。野村发放这些贷款的风险与银行贷款中报告的商业贷款风险类似。

目录表

下表汇总了#年报告的应收贷款。应收贷款 或对关联公司的投资和垫款按投资组合分类列于综合资产负债表内。


	数百万日元
	2021年3月31日
	承运地点：摊销成本		承运地点：公允价值⁽¹⁾		总
应收贷款
银行贷款	¥	605,200	¥	—	¥	605,200
短期担保保证金贷款		436,221		—		436,221
银行间货币市场贷款		1,289		—		1,289
企业贷款		1,082,239		818,523		1,900,762

应收贷款总额	¥	2,124,949	¥	818,523	¥	2,943,472

向附属公司预付款		1,000		—		1,000

总	¥	2,125,949	¥	818,523	¥	2,944,472


	数百万日元
	2021年12月31日
	承运地点：摊销成本		承运地点：公允价值⁽¹⁾		总
应收贷款
银行贷款	¥	656,327	¥	—	¥	656,327
短期担保保证金贷款		474,749		—		474,749
银行间货币市场贷款		61,089		—		61,089
企业贷款		1,123,989		1,050,799		2,174,788

应收贷款总额	¥	2,316,154	¥	1,050,799	¥	3,366,953

向附属公司预付款		1,000		—		1,000

总	¥	2,317,154	¥	1,050,799	¥	3,367,953

(1)	包括通过选择公允价值选项按公允价值计入的应收贷款和贷款承诺。

于截至二零二零年十二月三十一日止九个月内，并无重大的应收贷款买卖。同期并无将应收贷款大幅重新分类为交易性资产。

截至2021年12月31日的九个月内，并无重大的应收贷款买卖。在同一时期，没有将应收贷款大幅重新分类为交易性资产。

当期预期信贷损失准备

管理层已使用CECL减值模型针对以下类型的金融工具(包括融资应收账款)建立了当前预期信贷损失准备，这些工具未按公允价值经常性计量，以反映野村证券预计收取的净额：

•

贷款和书面的无资金来源的贷款承诺；

•

矿藏；

•

逆回购、证券借贷交易等抵押协议；

•

客户合同资产和应收款；以及

•

其他应收款项包括应收保证金、保证金保证金、中央结算违约基金供款、交易对手再保险及融资租赁投资净额。

个人或金融工具组合的当前预期信贷损失在每个野村报告日期根据金融工具剩余预期寿命内的预期信贷损失计量，该金融工具考虑对未来经济状况的预测，以及关于过去事件和当前状况的信息。我们对三年的加权平均预测的关键宏观经济数据包括GDP和信贷利差。

目录表

即使损失的风险很小，也要考虑损失的风险。尽管管理层根据现有的最佳信息对当前预期信贷损失拨备进行了估计，但由于经济环境的变化或实际结果与原始假设之间的差异，未来可能需要对拨备进行调整。

野村证券已选择将应计应收利息从用于衡量预期信贷损失的金融工具的摊余成本基础中剔除。截至2021年12月31日的应计应收利息金额不大。

野村根据CECL减值模型确定当前预期信贷损失准备所使用的方法主要取决于金融工具的性质以及野村是否采用了ASC 326允许的某些实际权宜之计。

受CECL减值模式约束的金融工具在野村认为贷款或应收账款无法收回时予以撇账，即管理层认为不存在收取未来合同现金流的合理预期，且所有收回未偿还本金和利息余额的商业合理手段已用尽。

下表总结了受CECL减值模型约束的每种重要金融工具所使用的方法，以及所使用的影响截至2021年12月31日止年度当前预期信贷损失计量的主要假设。


金融工具		确定当前预期信贷损失的方法
贷款、书面贷款承诺和某些存款		野村S风险部开发的全损失率模型。根据违约概率(PD)、违约损失(LGD)和违约风险敞口(EAD)来衡量预期的信贷损失。 - PD投入纳入野村用于内部风险管理和资本目的的前瞻性情景。立即恢复方法，用于无法进行合理且可支持的预测的时间段。对于已经违约或可能违约的金融工具，为预期使用贴现现金流分析计量的信贷损失，或在金融工具依赖抵押品的情况下，基于相关抵押品的公允价值的任何缺口。

抵押协议、短期担保保证金贷款和现金大宗经纪贷款		逆回购和短期有担保保证金贷款和现金优质经纪贷款的在ASC326提供的实际权宜之计允许的情况下，需要频繁提供保证金，且交易对手有能力补充保证金，预期信贷损失限于逆回购或保证金贷款的账面价值与标的抵押品的公允价值之间的差额。 * 证券借款交易的预期寿命通常非常短，并有抵押，因此根据历史经验和对抵押品的一致监控，预期的信贷损失通常被定性地确定为微不足道。

客户合同资产和应收款		预期信贷损失通常基于账龄分析，其中损失率根据历史经验、当前经济气候和有关客户支付能力的特定信息应用于账面价值。

目录表

下表列出了截至2020年和2021年12月31日的九个月和三个月当前预期信用损失拨备的变化，该变化是使用ASC 326定义的CESL减损模型确定的。


	数百万日元
	截至2020年12月31日的九个月
	当期预期信贷损失准备												津贴：应收账款其他贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
	贷款在银行			短期安稳保证金贷款			公司贷款			小计			津贴：应收账款其他贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
采用CMEL之前的年初余额	¥	1,564		¥	352		¥	7,944		¥	9,860		¥	3,152		¥	13,012
采用CMEL的影响 ⁽¹⁾		232			—			1,738			1,970			2			1,972
采用CMEL后的年初余额		1,796			352			9,682			11,830			3,154			14,984
信贷损失准备金		(232	)		—			(3,671	)		(3,903	)		1,053			(2,850	)
冲销		(318	)		(360	)		0			(678	)		(1,304	)		(1,982	)
其他⁽⁴⁾		—			8			(326	)		(318	)		(18	)		(336	)

期末余额	¥	1,246		¥	—		¥	5,685		¥	6,931		¥	2,885		¥	9,816


	数百万日元
	截至2021年12月31日的9个月
	当期预期信贷损失准备												津贴：应收账款除贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
	贷款在银行			短期安稳保证金贷款			公司贷款			小计			津贴：应收账款除贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
期初余额	¥	1,282		¥	—		¥	47,985		¥	49,267		¥	4,517		¥	53,784
损失准备金⁽³⁾		170			—			9,726			9,896			115			10,011
冲销		—			—			(19	)		(19	)		(85	)		(104	)
其他⁽⁴⁾		(9	)		—			1,855			1,846			(1,829	)		17

期末余额	¥	1,443		¥	—		¥	59,547		¥	60,990		¥	2,718		¥	63,708


	数百万日元
	截至2020年12月31日止三个月
	当期预期信贷损失准备												津贴：应收账款除贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
	贷款在银行			短期安稳保证金贷款			公司贷款			小计			津贴：应收账款除贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
期初余额	¥	1,246		¥	—		¥	7,213		¥	8,459		¥	2,897		¥	11,356
损失准备金		—			—			(1,427	)		(1,427	)		(25	)		(1,452	)
冲销		—			(1	)		0			(1	)		11			10
其他⁽⁴⁾		—			1			(101	)		(100	)		2			(98	)

期末余额	¥	1,246		¥	—		¥	5,685		¥	6,931		¥	2,885		¥	9,816

目录表


	数百万日元
	截至2021年12月31日的三个月
	当期预期信贷损失准备											津贴：应收账款除贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
	贷款金额为银行			短期安稳保证金贷款		公司贷款			小计			津贴：应收账款除贷款⁽²⁾			总津贴：当前预期信贷损失
期初余额	¥	1,443		¥	—	¥	57,610		¥	59,053		¥	2,658		¥	61,711
损失准备金		170			—		801			971			38			1,009
冲销		—			—		(2	)		(2	)		(23	)		(25	)
其他⁽⁴⁾		(170	)		—		1,138			968			45			1,013

期末余额	¥	1,443		¥	—	¥	59,547		¥	60,990		¥	2,718		¥	63,708

(1)	余额于2020年4月1日采用ASC 326时确认。

(2)	包括担保协议、客户合同资产以及应收账款和其他应收账款。

(3)	截至2021年12月31日，在美国客户违约后，从客户那里获得了92.89亿元人民币的当前预期信贷损失的额外拨备。

(4)	包括收取的收回额和外汇变动的影响。

问题债务重组

在正常业务过程中，野村可能会因为借款人的财务困难，或者仅仅是因为市场状况或关系原因，而选择重组被归类为投资持有的贷款。当野村(作为贷款人)出于与借款人S有关的经济或法律原因而向借款人提供了野村不会考虑的特许权时，就会发生问题债务重组。

仅涉及修改贷款S条款(而非收到全部或部分清偿资产)的根据TDR进行重组的贷款的预期信贷损失通常使用贴现现金流分析来确定。在TDR中收到的全部或部分偿还贷款的资产按公允价值确认。

继续与各种借款人讨论修改某些贷款的现有合同条款。如果借款人被认为处于财务困境，而野村已经或预计会给予财务特许权，则这些修改通常会作为TDR进行会计处理和报告。

在截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月内发生的TDR数量并不显著。

目录表

应计和逾期贷款

如果利息被认为无法收回，贷款被置于非应计状态。野村的政策是，如果确定借款人陷入财务困难，或者贷款的利息或本金逾期90天或更长时间，则将利息定义为无法收回。

如果贷款处于非权责发生制状态，则任何应计但未付的应收利息将被冲销，不允许再发生应计利息。利息收入随后在收到借款人的现金付款时确认，采用现金基准法。

贷款通常只有在合同规定的当期贷款，即所有逾期的本金和利息金额都已支付时，才会恢复应计状态。在有限的情况下，如果合同到期的所有本金和利息在合理的时间内得到合理保证偿还，或者借款人已持续履行还款义务，则未按合同到期的贷款也将恢复应计状态。

截至2021年3月31日，有2.04亿元人民币的贷款处于非权责发生状态，主要是担保企业贷款。作为实际的权宜之计，野村在确定当前预期信贷损失的拨备时使用抵押品的公允价值，预计抵押品的偿还将主要通过经营或出售抵押品来提供。在非权责发生状态的企业贷款中，截至2021年3月31日，这些贷款涉及美国客户，导致增加了415.61亿元的当期预期信贷损失拨备。逾期90天的贷款金额并不大。

截至2021年12月31日，有593.93亿元贷款处于非权责发生状态，主要是担保企业贷款。在非权责发生状态的企业贷款中，截至2021年12月31日，这些贷款涉及美国客户，导致在截至2021年6月30日的三个月内增加了92.89亿元的当前预期信贷损失准备金。逾期90天但不属于非应计项目的贷款数额不大。

信用质量指标

野村面临的信用风险来自贷款价值下降，或因信誉恶化或债务人破产而导致的违约。对于此类信用风险，野村证券S风险管理框架的基础是通过内部评级流程进行风险评估，对每笔个人贷款进行深入的融资前信用分析，并对债务人S的信用状况进行持续的融资后监控。

下表使用野村S内部评级或子公司在截至2021年3月31日和12月31日的发起年度应用的同等信用质量指标，对不按公允价值列账的每一类贷款进行了分析。

100

目录表


	数百万日元
	2021年3月31日
	2021		2020		2019		2018		2017		2016或早些时候		旋转		总
银行担保贷款：
AAA-BBB	¥	54,179	¥	115,003	¥	17,106	¥	12,450	¥	4,240	¥	17,634	¥	—	¥	220,612
BB-CC		75,680		115,131		3,864		2,324		—		5,484		—		202,483
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		61,185		—		—		—		—		—		61,185

银行担保贷款总额	¥	129,859	¥	291,319	¥	20,970	¥	14,774	¥	4,240	¥	23,118	¥	—	¥	484,280

银行无担保贷款：
AAA-BBB	¥	9,101	¥	22,955	¥	27,863	¥	17,563	¥	8,484	¥	34,719	¥	—	¥	120,685
BB-CC		—		—		235		—		—		—		—		235
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—

银行无担保贷款总额	¥	9,101	¥	22,955	¥	28,098	¥	17,563	¥	8,484	¥	34,719	¥	—	¥	120,920

短期有担保保证金贷款：
AAA-BBB	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		170,514		141		—		—		—		—		265,566		436,221

短期有担保保证金贷款总额	¥	170,514	¥	141	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	265,566	¥	436,221

无担保银行间货币市场贷款：
AAA-BBB	¥	1,289	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	1,289
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—

无担保银行间货币市场贷款总额	¥	1,289	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	1,289

有担保的企业贷款：
AAA-BBB	¥	33,965	¥	261,182	¥	45,880	¥	9,817	¥	6,406	¥	27,672	¥	97	¥	385,019
BB-CC		20,093		102,941		34,435		29,869		13,067		17,573		173,178		391,156
CC-D⁽²⁾		197,859		—		—		—		—		—		—		197,859
其他⁽¹⁾		—		39		40		11		30		4,697		428		5,245

有担保企业贷款总额	¥	251,917	¥	364,162	¥	80,355	¥	39,697	¥	19,503	¥	49,942	¥	173,703	¥	979,279

无担保企业贷款：
AAA-BBB	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—
BB-CC		84		—		450		—		—		—		—		534
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		1		191		8		97,212		—		5,014		—		102,426

无担保企业贷款总额	¥	85	¥	191	¥	458	¥	97,212	¥	—	¥	5,014	¥	—	¥	102,960

向附属公司预付款
AAA-BBB	¥	1,000	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	1,000
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—

附属公司预付款总额	¥	1,000	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	1,000

总	¥	563,765	¥	678,768	¥	129,881	¥	169,246	¥	32,227	¥	112,793	¥	439,269	¥	2,125,949

(1)	与维持指定LTV比率的抵押风险有关。

(2)	包括与美国大宗经纪活动相关的197，859万日元贷款。

101

目录表


	数百万日元
	2021年12月31日
	2021		2020		2019		2018		2017		2016或早些时候		旋转		总
银行担保贷款：
AAA-BBB	¥	190,165	¥	8,325	¥	17,115	¥	9,339	¥	4,070	¥	14,926	¥	—	¥	243,940
BB-CC		223,332		1,707		3,127		552		—		4,274		—		232,992
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		76,960		—		—		—		—		—		—		76,960

银行担保贷款总额	¥	490,457	¥	10,032	¥	20,242	¥	9,891	¥	4,070	¥	19,200	¥	—	¥	553,892

银行无担保贷款：
AAA-BBB	¥	23,444	¥	12,509	¥	22,163	¥	14,752	¥	4,584	¥	24,983	¥	—	¥	102,435
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—

银行无担保贷款总额	¥	23,444	¥	12,509	¥	22,163	¥	14,752	¥	4,584	¥	24,983	¥	—	¥	102,435

短期有担保保证金贷款：
AAA-BBB	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		191,248		—		—		—		—		—		283,501		474,749

短期有担保保证金贷款总额	¥	191,248	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	283,501	¥	474,749

无担保银行间货币市场贷款：
AAA-BBB	¥	61,089	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	61,089
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—

无担保银行间资金总额市场贷款	¥	61,089	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	61,089

有担保的企业贷款：
AAA-BBB	¥	57,519	¥	149,566	¥	78,194	¥	12,499	¥	—	¥	32,049	¥	9,354	¥	339,181
BB-CC		252,808		28,095		64,223		81,139		7,755		18,672		149,373		602,065
CC-D⁽²⁾		54,829		—		—		—		—		—		—		54,829
其他⁽¹⁾		322		37		26		10		27		73		1		496

有担保企业贷款总额	¥	365,478	¥	177,698	¥	142,443	¥	93,648	¥	7,782	¥	50,794	¥	158,728	¥	996,571

无担保企业贷款：
AAA-BBB	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—
BB-CC		760		—		2,732		—		—		—		—		3,492
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		20,018		180		—		103,723		—		5		—		123,926

无担保企业贷款总额	¥	20,778	¥	180	¥	2,732	¥	103,723	¥	—	¥	5	¥	—	¥	127,418

向附属公司预付款
AAA-BBB	¥	1,000	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	1,000
BB-CC		—		—		—		—		—		—		—		—
CC-D		—		—		—		—		—		—		—		—
其他⁽¹⁾		—		—		—		—		—		—		—		—

附属公司预付款总额	¥	1,000	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	—	¥	1,000

总	¥	1,153,494	¥	200,419	¥	187,580	¥	222,014	¥	16,436	¥	94,982	¥	442,229	¥	2,317,154

(1)	与维持指定LTV比率的抵押风险有关。

(2)	包括与美国大宗经纪活动相关的548.29亿日元贷款。

102

目录表

下表列出了野村集团使用的每个内部评级的定义。


评级范围		定义
AAA级		最高的信用质量。债务人或贷款机构具有极强的履行其财务承诺的能力。AAA区间是野村给予的最高信用评级。违约概率极低。

AA型		非常高的信用质量类别。债务人或贷款机构具有很强的履行其财务承诺的能力。违约概率非常低，但高于AAA范围。

A		高信用质量类别。债务人或融资人有很强的能力履行其财务承诺，但比评级较高的类别更容易受到环境和经济条件变化的不利影响。违约概率较低，但高于AA区间。

BBB		信用质量好的类别。债务人或贷款机构有足够的能力履行其财务承诺。然而，不利的经济状况或不断变化的环境更有可能导致其履行其财务承诺的能力减弱。中等违约概率，但高于A区间。

BB		投机性信用质量范畴。与其他较低评级的机构相比，义务人或贷款机构在短期内不那么脆弱。然而，它面临着持续存在的重大不确定性，并面临不利的商业、财务或经济状况，这可能导致其履行财务承诺的能力不足。中至高违约概率，但高于BBB区间。

B		高度投机的信用质量类别。债务人或贷款比评级为BB范围的债务人或贷款更脆弱，但债务人目前有能力履行其财务承诺。不利的商业、财务或经济状况可能会削弱发行人S或债务人S履行其财务承诺的能力或意愿。违约的高概率超过了BB区间。

CCC		信用风险很大。债务人或贷款机构目前是脆弱的，依赖于有利的商业、金融和经济条件来履行其财务承诺。违约概率超过B范围的。

CC		债务人或贷款目前极易受到不付款（违约类别）的影响。

C		债务人或贷款目前极易受到不付款（违约类别）的影响。

D		债务人未能按时足额偿付任何财务义务、合同条款与现有债务相比明显不利的变更、破产申请、破产管理、债务人的接管、清算或其他清盘或停业或其他类似情况。

野村每年至少审查一次内部评级，方法是使用债务人的现有信用信息，包括财务报表和其他信息。对于高风险义务人或有问题的敞口，内部评级也会得到更频繁的审查，义务人的任何重大信用事件都将触发立即的信用审查过程。

103

目录表

8.租赁：

野村证券作为出租人

野村以总出租人的身份或通过转租的方式在日本和海外租赁办公楼和飞机。这些租约和分租契主要被归类为经营租约。相关资产按成本扣除累计折旧后列报，但土地除外，土地在合并资产负债表中按成本列报，并在其他资产—办公楼、土地、设备设施。

下表列出了截至2021年3月31日和2021年12月31日野村根据经营租赁租赁的资产类型。


	数百万日元
	2021年3月31日							2021年12月31日
	成本		累计折旧			净载运金额		成本		累计折旧			净载运金额
真正的遗产⁽¹⁾	¥	354	¥	(288	)	¥	66	¥	354	¥	(291	)	¥	63
飞机		39,736		(1,382	)		38,354		41,748		(2,507	)		39,241

总	¥	40,090	¥	(1,670	)	¥	38,420	¥	42,102	¥	(2,798	)	¥	39,304

(1)	成本、累计折旧和净账面金额包括与野村使用的房地产相关的金额。

野村证券在截至2020年12月31日的九个月和三个月分别确认租赁收入12.39亿日元和5.13亿日元，在截至2021年12月31日的九个月和三个月分别确认租赁收入29.49亿日元和10.22亿日元。这些均包含在内的综合收益表中收入—其他的。

下表列出了与野村作为出租人在截至2021年12月31日的剩余租期内签订的不可撤销经营租赁相关的未来未贴现租赁付款的分析。与融资租赁相关的金额并不重大。


		数百万日元
	2021年12月31日
		最低租赁费接收
收到年数
少于1年		¥	3,450
1至2年			3,127
2至3年			3,127
3至4年			3,127
4至5年			3,127
5年以上			17,345

总计		¥	33,303

104

目录表

9.业务合并：

2021年4月1日，野村收购了美国领先的可持续技术和基础设施并购咨询公司Greentech Capital，LLC的100%股权。对Greentech的收购包括一笔初始现金付款和基于公司未来业绩的额外或有付款。该交易已在ASC 805？业务合并项下入账为业务合并，用于确定商誉的收购对价为人民币123.89亿元，其中包括收购日作为或有对价计入的或有付款的估计公允价值。或有对价的公允价值变动在合并损益表中确认，直到或有事项得到解决。与格林泰克员工未来就业相关的或有付款在合并损益表中确认为相关服务期间的补偿费用，并在可能支付这些金额时确认。格林泰克的经营业绩和现金流自2021年4月1日起反映到野村S合并财务报表中。于收购日期所收购的资产及承担的负债对野村S的综合资产负债表并不构成重大影响。

105

目录表

10.其他资产减去其他/其他负债：

下表列出了以下组件其他资产—其他负债及其他负债在截至2021年3月31日和截至2021年12月31日的合并资产负债表中。


	数百万日元
	3月31日，2021		十二月三十一日，2021
其他资产和其他：
作为抵押品收到的证券	¥	399,975	¥	134,009
商誉和其他无形资产⁽¹⁾		29,040		28,806
递延税项资产		30,433		28,433
除经营目的以外的股本证券投资⁽²⁾		270,246		258,691
预付费用		18,741		16,617
其他		300,997		287,412

总	¥	1,049,432	¥	753,968

其他负债：
退还作为抵押品收取的证券的义务	¥	399,975	¥	134,009
应计所得税		60,275		11,648
其他应计费用		424,961		431,535
其他⁽³⁾		353,956		337,848

总	¥	1,239,167	¥	915,040

(1)	截至2021年3月31日止年度，野村证券确认了批发分部应占的善意，因为收购Greentech Capital，LLC 100%所有权权益。请参阅注。9业务合并收件箱以获取更多信息。

(2)	包括截至2021年3月31日和截至2021年12月31日的公允价值分别为653.65亿日元的股权证券。

(3)

包括经营租赁负债。

106

目录表

11.每股收益：

在计算NHI股东每股应占净收益(基本收益和稀释收益)时使用的金额和数字的对账如下：


	数百万日元每股数据除外以日元呈现
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
基本EFG
归属于NHI股东的净利润	¥	308,524	¥	112,033
加权平均流通股数		3,053,730,446		3,077,505,526
每股归属于NHI股东的净利润	¥	101.03	¥	36.40

稀释后的
归属于NHI股东的净利润	¥	308,459	¥	111,969
加权平均流通股数		3,138,030,622		3,169,006,957
每股归属于NHI股东的净利润	¥	98.30	¥	35.33


	数百万日元每股数据除外以日元呈现
	截至12月31日的三个月
	2020		2021
基本EFG
归属于NHI股东的净利润	¥	98,366	¥	60,333
加权平均流通股数		3,058,575,650		3,068,320,903
每股归属于NHI股东的净利润	¥	32.16	¥	19.66

稀释后的
归属于NHI股东的净利润	¥	98,329	¥	60,324
加权平均流通股数		3,155,202,682		3,162,926,476
每股归属于NHI股东的净利润	¥	31.16	¥	19.07

NHI股东应占净收益经调整以反映于截至2020年及2021年12月31日止九个月及三个月的子公司及联营公司收益中，因购买附属公司及联营公司发行的普通股而产生的野村S权益份额的下降。

用于计算稀释后每股收益(EPS)的加权平均股数反映了本公司及其关联公司发布的基于股票的补偿计划所产生的普通股潜在发行量的增加，这将分别对截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月和3个月的每股收益产生最小的影响。

购买12,749,100股和9,716,800股普通股的反稀释股票期权和其他基于股票的补偿计划分别不包括在截至2020年12月31日的九个月和截至2021年12月31日的三个月的稀释每股收益的计算中。

107

目录表

12.员工福利计划：

野村提供各种养老金计划和其他离职后福利，覆盖全球某些员工。此外，野村还通过其野村证券健康保险协会为某些在职和退休员工提供医疗福利。

定期净收益成本

日本实体的固定福利计划的定期福利净成本包括以下组成部分。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
服务成本	¥	5,041		¥	4,839
利息成本		1,339			1,531
计划资产的预期回报		(4,369	)		(4,541	)
精算损失净额摊销		4,139			2,966
摊销先前服务费用		(1,141	)		(1,199	)

定期净收益成本	¥	5,009		¥	3,596


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
服务成本	¥	1,680		¥	1,613
利息成本		446			510
计划资产的预期回报		(1,456	)		(1,513	)
精算损失净额摊销		1,380			988
摊销先前服务费用		(380	)		(399	)

定期净收益成本	¥	1,670		¥	1,199

野村还确认了日本实体计划以外的其他计划的定期净福利成本，这些成本并不显著。

108

目录表

13.所得税：

截至2020年12月31日止九个月，法定有效税率31%与实际税率 21.0%之间的差异主要是由于境外子公司的估值准备减少所致，而不可抵扣的支出则增加了实际税率。

于截至二零二零年十二月三十一日止三个月内，法定有效税率31%与实际税率23.5%之间的差异主要是由于境外附属公司的估值准备减少所致，而不可抵扣的开支则增加了实际税率。

截至2021年12月31日的9个月，法定有效税率31%与实际税率33.9%之间的差异主要是由于不可抵扣费用的增加，而非应纳税所得额降低了实际税率。

于截至2021年12月31日止三个月，法定有效税率为31%与实际税率为23.1%之间的差异主要是由于境外子公司的估值准备减少所致，而不可抵扣的开支则增加了实际税率。

14.其他全面收益(亏损)：

累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：


	数百万日元
	截至2020年12月31日的九个月
	余额为起头年份的			其他全面收入(亏损)在此之前重新分类			重新分类出累计其他全面收入 (亏损)⁽¹⁾			净变化在此期间期间			余额为期末
累计换算调整	¥	(26,274	)	¥	(30,365	)	¥	(3,083	)	¥	(33,448	)	¥	(59,722	)
养老金负债调整		(62,571	)		917			3,336			4,253			(58,318	)
自己的信用调整		62,740			(67,791	)		(9,589	)		(77,380	)		(14,640	)

总	¥	(26,105	)	¥	(97,239	)	¥	(9,336)		¥	(106,575	)	¥	(132,680	)

(1)	截至2020年12月31日止九个月内扣除其他全面收益（亏损）中的税后自身信用调整变化包括确认的116.53亿日元的重新分类调整从交易中获得的收入净收益.的量所得税费用分配给此次重新分类调整的金额为20.64亿日元。参见注释2公允价值计量？了解更多信息。


	数百万日元
	截至2021年12月31日的9个月
	余额为起头年份的			其他全面收入(亏损)在此之前重新分类			重新分类出累计其他全面收入 (亏损)⁽¹⁾		净变化在此期间期间		余额为期末
累计换算调整	¥	18,316		¥	43,852		¥	62	¥	43,914	¥	62,230
养老金负债调整		(43,477	)		(166	)		1,238		1,072		(42,405	)
自己的信用调整		(12,983	)		9,892			1,005		10,897		(2,086	)

总	¥	(38,144	)	¥	53,578		¥	2,305	¥	55,883	¥	17,739

(1)	从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类并不显著。

109

目录表


	数百万日元
	截至2020年12月31日止三个月
	余额为起头周期的			其他全面收入(亏损)在此之前重新分类			重新分类出累计其他全面收入（损失） ⁽¹⁾			净变化在此期间期间			余额为期末
累计换算调整	¥	(46,481	)	¥	(11,970	)	¥	(1,271	)	¥	(13,241	)	¥	(59,722	)
养老金负债调整		(59,181	)		(134	)		997			863			(58,318	)
自己的信用调整		16,956			(32,708	)		1,112			(31,596	)		(14,640	)

总	¥	(88,706	)	¥	(44,812	)	¥	838		¥	(43,974	)	¥	(132,680	)

(1)	从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类并不显著。


	数百万日元
	截至2021年12月31日的三个月
	余额为起头周期的			其他全面收入(亏损)在此之前重新分类		重新分类出累计其他全面收入 (亏损)⁽¹⁾		净变化在此期间期间		余额为期末
累计换算调整	¥	23,645		¥	38,584	¥	1	¥	38,585	¥	62,230
养老金负债调整		(42,993	)		192		396		588		(42,405	)
自己的信用调整		(9,158	)		6,775		297		7,072		(2,086	)

总	¥	(28,506	)	¥	45,551	¥	694	¥	46,245	¥	17,739

(1)	从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类并不显著。

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目录表

15.承诺、意外情况和保证：

承诺：

信贷和投资承诺

关于其银行和融资活动，野村承诺提供信贷，这些信贷通常有固定的到期日。在投资银行业务方面，野村与客户签订了协议，根据协议，野村承诺承销客户可能发行的证券。作为某些中央结算对手的成员，野村承诺在其他结算成员发生违约的情况下，通过与这些交易对手签订由政府和政府机构债务证券支持的逆回购交易来提供流动性便利。这些协定下的未清偿承付款列于下文提供信贷的承付款中。

野村承诺投资于各种合伙企业和其他实体，并承诺为与这些合伙企业相关的投资提供融资。这些协定下的未履行承诺列于下文的投资承诺中。

下表汇总了野村提供的主要未履行承诺类型。


	数百万日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
提供信贷的承诺
向中央清算对手方提供流动性便利	¥	1,400,076	¥	1,095,781
提供信贷的其他承诺		901,867		874,172

总	¥	2,301,943	¥	1,969,953

投资承诺	¥	136,367	¥	29,936

截至2021年12月31日，这些承诺的到期日如下：


	数百万日元
			还有几年就到期了
	总合同金额		少于1年		1至3年份		3至5个年份		多过5年
提供信贷的承诺
中央流动性设施名结算交易对手	¥	1,095,781	¥	1,095,781	¥	—	¥	—	¥	—
提供信贷的其他承诺		874,172		220,799		216,616		211,866		224,891

总	¥	1,969,953	¥	1,316,580	¥	216,616	¥	211,866	¥	224,891

投资承诺	¥	29,936	¥	1,161	¥	4,885	¥	1,170	¥	22,720

这些延长信贷承诺的合同金额代表风险金额，但前提是合同已完全提款，交易对手违约，并假设任何现有抵押品的价值变得一文不值。这些承诺的合同总额可能不代表未来的现金需求，因为承诺可能会在未提取的情况下到期。与这些承诺相关的信用风险取决于客户的信誉和所持抵押品的价值。野村证券评估每位客户的信誉’ 逐个案例基础如果野村认为在信贷延期时有必要，则获得的抵押品金额基于交易对手的信用评估。

或有事件

调查、诉讼和其他法律诉讼

或有事项披露

调查、诉讼及其他法律程序

在作为一家全球金融服务实体的正常业务过程中，野村涉及调查、诉讼和其他法律程序，因此可能会因对野村的任何罚款、处罚或损害赔偿、野村选择为解决问题而达成的任何和解以及为支持和制定抗辩而产生的法律和其他咨询费用而蒙受损失。

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目录表

预测这些诉讼和诉讼的结果的能力本身就很困难，特别是在以下情况下：索赔人寻求巨额或不确定的损害赔偿，调查和法律程序处于早期阶段，事项提出新的法律理论或涉及大量当事人，或者发生在法律复杂或不明确的外国司法管辖区。

本公司定期评估每一项法律诉讼和索赔逐个案例在与外部法律顾问协商的基础上，评估是否可以估计可能的损失或损失范围，如果不适合确认责任的话。根据ASC 450？？或有事件根据《资产负债表》(ASC 450)，当可能发生损失，且此类损失的金额或损失范围可以合理估计时，公司确认对每个单独事项产生的这种损失风险承担的责任。确认为负债的金额至少每季度审查一次，并在获得进一步信息时进行修订。如果个别事件不符合这些标准，例如，如果估计的损失只是合理可能的，而不是很可能的，则不承认任何责任。然而，在合理可能造成重大损失的情况下，本公司将在下文中披露法律程序或索赔的细节。根据ASC 450，事件被定义为如果公司遭受损失的可能性大于很小但小于概率的事件。截至2021年3月31日和2021年12月31日，已分别确认总负债628.89亿元和828.81亿元，并在其他负债就未决和悬而未决的调查、诉讼和其他法律程序而言，损失被认为是可能的，并且损失可以合理地估计。截至2020年12月31日和2021年12月31日的9个月，通过收益确认的与这些事项相关的总支出分别为人民币342.44亿元和人民币394.88亿元，已在非利息支出其他.

以下是针对野村的最重大行动和诉讼程序。本公司相信，根据截至该等综合财务报表日期的现有资料，该等诉讼及法律程序的最终解决对本公司的财务状况并不重大。然而，其中某些事项的不利结果可能会对特定季度或年度的综合收益表或现金流量表产生重大不利影响。

对于某些重大诉讼和诉讼，本公司目前能够估计合理可能的损失金额或合理可能损失的范围，超出已确认为此类案件的负债(如果有)的金额。这些估计是基于截至这些合并财务报表日期的最新信息，并包括但不限于在每个案件中针对野村的具体损害赔偿或索赔金额。截至2022年2月14日，对于那些可以估计合理可能损失范围的案件，本公司估计，在这些案件的负债(如果有的话)之外，合理可能的最大损失总额约为人民币1060亿元。

对于某些其他重大诉讼和诉讼，公司无法提供合理可能的损失或合理可能损失的范围的估计，原因包括：(I)诉讼处于如此早期的阶段，没有足够的信息可用来评估索赔的所述理由是否可行；(Ii)索赔人尚未确定损害赔偿；(Iii)损害赔偿没有得到支持和/或夸大；(Iv)未决上诉或动议的结果存在不确定性；(V)有重大法律问题需要解决，这些问题可能是决定性的，例如诉讼时效的适用性；(Vi)索赔背后有新的或悬而未决的法律理论；和/或(Vii)已经做出了针对野村的判决，但尚未收到关于判决依据和如何确定判决金额的详细理由。

野村将继续配合监管机构的调查，并酌情在下文所述的持续行动和程序中积极捍卫自己的立场。

2008年1月，野村国际公司(NIP)收到了意大利佩斯卡拉税务当局发出的税务通知，指控NIP违反了1998年英国-意大利双重征税条约(NIP通知)。被指控的违规行为涉及向NIP支付意大利股票股息的税收抵免。税务通知不仅拒绝NIP声称有权获得的某些付款，还要求偿还约3380万欧元，外加利息，已退还。在意大利最高法院于2021年7月驳回NIP S的上诉后，NIP用尽了所有上诉途径。

税务机关也对IBJ Nomura Financial Products(UK)PLC(IBJN)提出了类似的索赔，IBJ Nomura Financial Products(UK)是一家集团公司，自2000年以来一直处于成员自愿清算状态。意大利最高法院2019年6月的一项裁决确认，IBJN应向意大利税务当局支付约3800万欧元的税收抵免退款，外加利息。

2010年10月和2012年6月，NIP被提起两起诉讼，要求追回据称由Fairfield哨兵有限公司和Fairfield Sigma Ltd.(统称为Fairfield Funds)向NIP支付的款项，这两家公司目前正在清算中，是Bernard L.Madoff Investment Securities LLC(自2008年12月以来根据美国《证券投资者保护法》进行清算)的支线资金。第一起诉讼是由费尔菲尔德基金的清算人提起的。它于2010年10月5日在纽约州最高法院提起诉讼，但随后被移至美国纽约南区破产法院。第二起诉讼由受托人提起，要求清算BLMI(马多夫受托人)。2012年6月，当马多夫受托人向纽约南区美国破产法院提交修订后的诉状时，NIP被添加为被告。这两项行动都寻求追回约3500万美元和利息。

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目录表

该公司在美国的某些子公司以住宅抵押贷款支持证券（RSTRMBS RST）形式提供证券化住宅抵押贷款贷款。’这些子公司通常不发放抵押贷款，而是从第三方贷款发起人（RST发起人RST）购买抵押贷款。与此类购买相关的，这些子公司收到了发起人的贷款水平陈述。关于证券化，相关子公司提供了下文一般描述的类型的贷款水平陈述和担保，这些陈述反映了子公司从发起人处收到的陈述。

与抵押贷款证券化相关的贷款水平表示通常是适用于每项贷款的详细表示，并解决了借款人和财产的特征。这些陈述包括但不限于有关借款人的信用状况、’ 贷款价值比比例、物业的业主占用状态、留置权地位、贷款是根据发起人S准则发放的事实，以及贷款是按照适用法律发放的事实。若干由附属公司发行的RMBS由单一险种保险公司为指定类别的证书提供信贷保障。

就2005年至2007年发行的若干RMBS而言，有关附属公司收到应一名或多名投资者或证书保险人的要求，向各类证券化信托的受托人要求回购若干贷款的申索。有关附属公司于每次证券化后六年内收到回购申索的贷款本金总额为32.03亿美元。相关子公司在适用于违反陈述索赔的诉讼时效到期后，立即拒绝了收到的任何回购要求。对于六年内收到的索赔，相关子公司审查了收到的每一份索赔，并拒绝了那些被认为没有法律依据的索赔，或同意为相关子公司确定为有法律依据的索赔回购某些贷款。在几个案例中，在回购要求被拒绝后，投资者通过受托人提起诉讼，指控其在2011年至2014年期间违约。在违约诉讼的六年诉讼时效范围内提出的违约索赔在驳回动议和证据开示现已在纽约州最高法院完成。

2013年4月，单一险种保险公司Ambac保险公司(Ambac)对野村信用资本公司(NCCI)和野村控股美国公司(NHA)提起诉讼，指控其违反合同，涉及有关特定贷款特征的陈述，并基于有关Ambac承保的两个信托的贷款的虚假陈述，在保险合同的诱因方面存在欺诈。法院驳回了对NHA的所有索赔，对NCCI的索赔仍在纽约州最高法院继续进行，证据开示现已完成。

2011年11月，NIP收到了马多夫受托人向美国纽约南区破产法院提出的索赔。这是一次追回诉讼，类似于马多夫受托人对许多其他机构提起的索赔。麦道夫受托人声称，NIP在2008年12月11日(对BLMIS提起诉讼的日期)之前的六年内，从BLMIS支线基金Harley International(Cayman)Limited收到了赎回，根据美国破产法和纽约州法律，这些赎回是可以避免和追回的。马多夫受托人目前寻求从NIP追回的金额约为2100万美元外加利息。

2013年3月，Banca Monte dei Paschi di Siena spa(MPS) 在意大利法院对(1)MPS和(2)NIP的两名前董事提出索赔。国会议员指称，前董事不正当地促使国会议员于2009年与国会议员订立若干结构性金融交易(交易)，而国会议员有欺诈行为，并须为国会议员前董事S的违法行为负上连带责任。国会议员要求赔偿不低于11亿欧元。

2013年3月，NIP在英国法院开始向议员提出申索。索赔是为了声明性救济，确认交易仍然有效并具有合同约束力。国会议员于2014年3月对这些诉讼提出并送达了答辩书和反诉书。MPS在其反诉中声称，NIP有责任赔偿约15亿欧元的净额，并要求就交易的非法性和无效作出声明。

2015年9月23日，NIP 与MPS达成和解协议，终止交易。NIP认为，这些交易是合法和适当的，不接受对其的指控，也不承认有任何不当行为。考虑到欧洲有关金融当局的意见和外部专家提供的咨询意见，NIP认为就这一问题达成和解符合其最佳利益。作为协议的一部分，这些交易以4.4亿欧元的折扣平仓，以MPS为受益人，MPS和NIP之间在意大利和英国的民事诉讼将不再进行。根据和解协议，国会议员和国家警察向意大利法院申请中止国会议员对国家警察提起的诉讼。自那以后，这些诉讼程序已经停止。

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目录表

2013年4月，意大利锡耶纳的S检察官办公室开始调查针对国会议员及其某些前董事的各种指控，包括与交易有关的指控。随后将调查移交给米兰检察官。2015年4月3日，米兰检察官S办公室发布了一份结束初步调查的通知。检察官正在寻求起诉公安部、公安部前管理层S的三名个人、NIP和两名NIP前雇员，其中包括与公安部S以前的账目有关的伪造账目和操纵市场的罪行。米兰刑事法院考虑是否批准起诉书的预审于2016年10月1日结束，法官下令审判所有涉案个人和银行，但国会议员除外(与检察官达成了辩诉交易协议)。审判于2016年12月开始。作为这些诉讼程序的一部分，一些民事索赔人已获准向包括NIP在内的一些实体和个人提出损害赔偿要求。

2019年11月8日，法院作出口头判决，认定NIP的两名前雇员犯有伪造账目、操纵市场和妨碍CONSOB监督活动的罪行，NIP违反了意大利公司责任法。法院在此过程中对NIP处以345万欧元的罚款，并下令没收8800万欧元。2020年5月12日，法院发布了详细的判决理由(包括处罚的理由)。NIP已向米兰上诉法院提起上诉。在所有上诉结束之前，这些处罚将不会强制执行。

此外，NIP还参与了与交易有关的若干单独的民事或行政事项，包括下文将进一步说明的事项。

2013年7月，股东集团Fondazione Monte dei Paschi di Siena(FMPS)对MPS和NIP的前董事提出索赔。FMPS索赔的理由与MPS索赔所依据的理由相似，FMPS要求的损害赔偿额不低于3.152亿欧元。2020年9月，NIP在不承认任何不当行为的情况下，与FMPS达成和解协议，根据该协议，FMPS放弃了对NIP的索赔。自那以后，这些诉讼程序已经停止。

2018年1月，两名索赔人--Alken Fund SICav(代表两个卢森堡投资基金Alken Fund European Opportunities和Alken Fund Abte Return Europe)和Alken卢森堡S.A(基金管理公司)(统称为Alken)--向意大利法院提出索赔。该索赔针对NIP、MPS、四名MPS前董事和MPS内部审计委员会成员S，并根据与MPS和FMPS索赔中的指控类似的指控，要求约4.34亿欧元外加利息的金钱损害赔偿，以及有待法官量化的非金钱损害赔偿。2021年7月，法院驳回了艾尔建S的所有索赔。

2019年5月，约克环球金融离岸银行(卢森堡)Sárl和一些看似相关的基金向意大利法院提出的索赔在NIP上送达。索赔针对NIP、MPS、两名MPS前董事和一名MPS S内部审计委员会成员，要求赔偿约1.867亿欧元外加利息，理由与MPS和FMPS索赔类似，以及非货币损害赔偿，金额有待法官量化。

此外，NIP还收到了波尔萨国家社会委员会(CONSOB，意大利金融监管机构)的通知，启动了与交易有关的操纵市场的行政处罚程序。就该等交易而言，通知指名为公安部、公安部S前管理层的三名人士及两名NIP前雇员为被告，而NIP仅以其身份被点名为有法律责任支付对该等前NIP雇员施加的任何罚款。2018年5月22日，CONSOB发布了一项决定，对两名前NIP员工每人处以10万欧元的罚款。此外，CONSOB决定，这两名雇员分别在三个月和六个月内不符合履行某些高级公司职能所需的意大利法律诚信要求。NIP有替代责任支付对其前员工施加的罚款。NIP支付了罚款，并向米兰上诉法院提起上诉。2020年12月，上诉法院废止了国家知识产权委员会对国家知识产权局的裁决。Consob已就上诉法院对S的裁决向意大利最高法院提出上诉。

于2016年6月及2016年8月，野村国际(香港)有限公司(NIHK)及野村特殊投资新加坡有限公司(NSIS)分别被送达国泰联合银行股份有限公司、台湾合作银行有限公司、彰化商业银行有限公司、台湾商业银行有限公司、凯基银行及华泰银行有限公司(统称为银团银行)向台北地方法院起诉NIHK、NSIS及若干个人。辛迪加银行的投诉涉及向超声波股份公司的一家子公司提供的6,000万美元银团定期贷款，这笔贷款由NIHK安排，由辛迪加银行与NSIS共同发放。起诉书中的辛迪加银行指控包括NIHK 未能履行其对贷款人的受托责任，因为贷款的安排人和辛迪加银行寻求追回约4,800万美元的损害赔偿和利息。

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目录表

2017年3月，美国国际集团(AIG)的某些子公司在德克萨斯州哈里斯县地区法院对包括野村证券国际公司(NSI)在内的某些实体和个人提起诉讼，涉及2012年发售7.5亿美元的特定项目融资票据，其中9200万美元据称由AIG购买。AIG基于与票据的营销、发售、发行和销售有关的重大失实陈述和遗漏，指控AIG违反了德克萨斯州证券法，并寻求撤销购买或补偿性损害赔偿。

2021年5月20日，在欧盟委员会发布的一项决定中，NIP和本公司被列为收件人，在该决定中，NIP、本公司和其他各种第三方银行被发现在欧洲政府债券(EGB)的一级和二级市场上的活动违反了欧盟竞争法。欧盟委员会发现，侵权行为包括EGB部门违反欧盟竞争法的反竞争协议和/或协调一致的做法，并对NIP和该公司处以约1.296亿欧元的罚款。2021年8月，NIP和本公司对该决定提出上诉。罚款已按规定暂时支付，以待NIP的结果及本公司对S的上诉。

NIP和NSI已被送达向纽约南区美国地区法院提起的集体诉讼，指控其违反了美国反垄断法，涉嫌操纵EGB的一级和二级市场。

此外，NIP和NSI是加拿大联邦法院多伦多登记处提起的另一起集体诉讼的被告，该诉讼指控加拿大违反了与涉嫌操纵超国家、次主权和机构债券的二级交易市场有关的加拿大竞争法。

野村是在回应政府当局关于债券发行相关掉期交易的要求。2021年2月1日，美国商品期货交易委员会对野村证券的一名员工提起民事执法诉讼，指控他在2015年的一笔利率掉期交易中违反了商品交易法的反欺诈、价格操纵和虚假陈述条款。

于2017年9月及2017年11月，台北地方法院分别向台北地方法院送达第一商业银行股份有限公司、台湾土地银行股份有限公司、彰化商业银行股份有限公司、台新国际银行、艺新商业银行、中华商业银行股份有限公司、华泰银行及台湾银行(统称为FT辛迪加银行)向台北地方法院起诉日本国际银行、新鸿基、中国纺织(控股)有限公司及若干个人之诉状。FT Syndicate Banks的投诉涉及向借款人FT提供的1亿美元银团定期贷款，该贷款由NIHK安排，并由FT Syndicate Banks与NSIS共同进行。英国《金融时报》辛迪加银行在起诉书中的指控包括根据台湾法律对被告的侵权索赔。英国《金融时报》辛迪加银行寻求追回约6800万美元的损害赔偿和利息。

2017年8月，德国科隆检察官通知NIP，它正在调查为野村集团工作的个人可能存在的税务欺诈行为，这些个人涉及在某些德国股票的股息记录日期附近历史性地规划和执行交易策略(称为 fum/ex交易)，以及与2007至2012年的纳税申报有关。在截至2020年3月31日的财年中，野村集团意识到其中某些人将成为德国调查程序的对象。NIP和野村集团的另一家实体正在配合调查，包括向检察官披露某些文件和交易数据。如果涉及野村集团实体和前个人的调查进入审判阶段，这些个人可能面临刑事制裁，野村集团实体可能面临行政罚款或利润没收令等行政处罚。

2020年6月，NIP在英国法院对一家意大利对手方提出索赔。索赔要求声明，2005年签订的一项衍生品交易的条款具有约束力。对手方于2021年1月对这些诉讼提出抗辩和反诉，除其他事项外，要求退还根据交易支付的款项。另外，对手方于2020年6月向巴勒莫法庭提交了针对NIP的临时禁令申请，涉及该公司就同一交易应支付的款项。这一申请在一审中被驳回，但交易对手对该决定提出上诉。2021年10月，NIP在不承认任何不当行为的情况下，与对手方达成和解协议，根据该协议，两个法域的诉讼程序停止。同时，衍生品交易终止。

荷兰住房协会、前交易对手Stichting Vestia已向NIP提出索赔，涉及Vestia和NIP在2009至2011年间达成的衍生品交易。2022年2月1日，Vestia在英国法院开始对NIP提起诉讼。诉讼程序声称，这些交易是无效的，因为Vstia没有能力和/或授权进行交易。Vstia要求赔偿约1.542亿欧元的净额，外加这些交易的利息。

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目录表

在有担保融资和执行相关质押协议的情况下，在交易对手违约事件发生后，两名前质押人于2022年2月8日送达正式通知，声明他们打算开始对作为贷款人的野村欧洲投资有限公司和作为担保代理人的NIP提起法律诉讼。质押人声称，在执行相关质押协议方面存在某些估值错误。到目前为止，还没有就这一索赔提起任何法律诉讼。

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目录表

保证金

在正常业务过程中，野村以备用信用证和其他担保的形式与交易对手达成各种担保安排，这些担保通常有固定的到期日。

此外，野村订立符合担保会计定义的衍生合约，即或有要求担保人根据与担保方持有的资产、负债或股权证券有关的标的变动向担保方付款的衍生合约。由于野村不追踪其客户是出于投机还是对冲目的而签订这些衍生品合约，野村已在下文披露了有关可能符合会计上对担保的定义的衍生品合约的信息。

有关野村根据某些衍生品可能被要求支付的未来最大潜在付款金额的信息，已披露了合同的名义金额。然而，无法估计某些衍生品合约的最大潜在支付金额，例如书面利率上限和书面货币期权，因为从理论上讲，未来利率或外汇汇率的增长可能是无限的。

野村证券在其合并资产负债表中以公允价值记录所有衍生品合同。野村证券认为，名义金额通常夸大了其风险敞口。由于衍生品合同按公允价值核算，因此公允价值被认为是单个合同付款和绩效风险的最佳指标。

下表列出了有关可能满足担保和备用信用证和其他担保会计定义的野村证券衍生品合同的信息。’


	数百万日元
	2021年3月31日				2021年12月31日
	携带值		极大值潜力支出/概念上的总		携带值		极大值潜力支出/概念上的总
衍生工具合约⁽¹⁾⁽²⁾	¥	5,207,911	¥	322,635,226	¥	4,442,472	¥	332,814,251
备用信用证和其他担保⁽³⁾		—		206,072		—		489,244

(1)	信贷衍生品在注释3中披露。“衍生工具和套期保值活动已删除并被排除在衍生品合同之外。

(2)	衍生品合约主要包括股权合约、利率合约和外汇合约。

(3)	截至2021年3月31日和2021年12月31日，主要与某项赞助式回购计划有关，野村证券向第三方清算所担保其客户应收账款的支付。通过有效获得金额约等于担保最大潜在支付的抵押品，我们在此担保下的风险被最大限度地减少。

下表列出了截至2021年12月31日的野村证券衍生品合同的到期信息，这些合同可以满足担保和备用信用证和其他担保的会计定义。’


	数百万日元
	携带值		最大潜在支出/名义支出
			总		还有几年就到期了
			总		少于1年		1至3年份		3至5个年份		多过5年
衍生工具合约	¥	4,442,472	¥	332,814,251	¥	65,859,218	¥	91,943,605	¥	52,315,610	¥	122,695,818
备用信用证和其他担保		—		489,244		478,850		5,539		1,557		3,298

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目录表

16.细分和地理信息：

运营细分市场

2021年4月，新成立投资管理部门，取代资产管理部门和商业银行部门。因此，野村证券的运营管理和管理报告是根据零售、投资管理和批发部门编制的。’野村证券根据其主要产品和服务的性质、客户基础和管理结构构建其业务部门。

分部信息的会计政策遵循美国公认会计原则，但未实现损益对为经营目的持有的股权证券投资的影响除外，根据美国公认会计原则，这些证券包括在 所得税前收入（损失），但从细分信息中排除。

与每个业务部门直接相关的收入和费用包括在每个部门的经营业绩中。不能直接归因于特定部门的收入和费用分配到每个业务部门或包括在其他？根据管理层使用的野村和S分配方法，评估每个部门的S业绩。

业务细分结果如下表所示。净利息收入 披露是因为管理层将扣除利息费用的利息收入视为其运营决策。业务部门的总资产分配信息没有披露，因为管理层没有利用此类信息来制定其运营决策，因此不会向管理层报告。

根据2021年4月的调整，前期金额已重新分类以符合本年度的列报。


	数百万日元
	零售		投资管理		批发⁽¹⁾		其他(包括淘汰)			总
截至2020年12月31日的九个月
非利息收入	¥	270,156	¥	100,224	¥	568,145	¥	165,198		¥	1,103,723
净利息收入		1,872		8,898		123,968		(13,525	)		121,213

净收入		272,028		109,122		692,113		151,673			1,224,936
非利息支出		205,819		53,357		461,896		113,994			835,066

所得税前收入	¥	66,209	¥	55,765	¥	230,217	¥	37,679		¥	389,870

截至2021年12月31日的9个月
非利息收入	¥	254,863	¥	119,639	¥	434,512	¥	157,554		¥	966,568
净利息收入		2,665		18,280		73,643		(42,518	)		52,070

净收入		257,528		137,919		508,155		115,036			1,018,638
非利息支出		203,487		57,626		470,709		114,184			846,006

所得税前收入	¥	54,041	¥	80,293	¥	37,446	¥	852		¥	172,632


	数百万日元
	零售		投资管理		批发		其他(包括淘汰)			总
截至2020年12月31日止三个月
非利息收入	¥	97,480	¥	30,336	¥	191,997	¥	43,812		¥	363,625
净利息收入		675		9,044		31,142		(5,038	)		35,823

净收入		98,155		39,380		223,139		38,774			399,448
非利息支出		69,840		17,836		146,268		36,815			270,759

所得税前收入	¥	28,315	¥	21,544	¥	76,871	¥	1,959		¥	128,689

截至2021年12月31日的三个月
非利息收入	¥	86,388	¥	21,695	¥	178,555	¥	35,249		¥	321,887
净利息收入		963		18,413		24,154		(13,681	)		29,849

净收入		87,351		40,108		202,709		21,568			351,736
非利息支出		69,316		19,757		161,875		19,917			270,865

所得税前收入	¥	18,035	¥	20,351	¥	40,834	¥	1,651		¥	80,871

118

目录表

(1)	非利息收入和非利息支出截至2021年12月31日的九个月包括截至2021年6月30日的三个月内与美国客户的交易产生的损失653.62亿日元。损失报告于内交易净收益金额为（56，073）万日元和在非利息支出其他合并利润表中金额为92.89亿日元。

119

目录表

经营分部之间的交易按照商业条款和条件记录在分部业绩中，并在发票中消除其他的。”

下表列出了的主要组件所得税前收入 在日本其他.”


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
与经济对冲交易相关的净收益（损失）	¥	2,014		¥	(1,509	)
为经营目的持有的股权证券投资的已实现收益(亏损)		1,553			215
关联公司收益中的权益		22,258			20,554
企业项目⁽¹⁾⁽²⁾		14,035			(56,645	)
其他⁽³⁾⁽⁴⁾		(2,181	)		38,237

总	¥	37,679		¥	852


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
与经济对冲交易相关的净收益（损失）	¥	1,402		¥	(1,128	)
为经营目的持有的股权证券投资的已实现收益(亏损)		744			19
关联公司收益中的权益		10,398			5,366
企业项目		(15,050	)		(1,807	)
其他⁽⁴⁾		4,465			(799	)

总	¥	1,959		¥	1,651

(1)	截至2020年12月31日止九个月的所得税前收入包括710.75亿日元的收益，这是野村因东京日本桥区重建项目的权利转换而转让的资产的公允价值与资产的公允价值之间的差额。

(2)	截至2021年12月31日止九个月的所得税前损失包括与遗留交易相关的约400亿日元损失。

(3)	截至2021年12月31日止九个月的所得税前收入包括出售野村综合研究所有限公司普通股的收益362.49亿日元。

(4)	包括野村控股对S自身资信的影响。

下表显示了野村证券S 报告的上表中包含的合并业务部门的对账结果净收入、非利息费用和所得税前收入在综合损益表中。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020		2021
净收入	¥	1,224,936	¥	1,018,638
为经营目的持有的股权证券投资的未实现收益（损失）		6,901		4,468

合并净收入	¥	1,231,837	¥	1,023,106

非利息支出	¥	835,066	¥	846,006
为经营目的持有的股权证券投资的未实现收益（损失）		—		—

合并非利息费用	¥	835,066	¥	846,006

所得税前收入	¥	389,870	¥	172,632
为经营目的持有的股权证券投资的未实现收益（损失）		6,901		4,468

所得税前综合所得	¥	396,771	¥	177,100

120

目录表


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020		2021
净收入	¥	399,448	¥	351,736
为经营目的持有的股权证券投资的未实现收益（损失）		2,644		(771	)

合并净收入	¥	402,092	¥	350,965

非利息支出	¥	270,759	¥	270,865
为经营目的持有的股权证券投资的未实现收益（损失）		—		—

合并非利息费用	¥	270,759	¥	270,865

所得税前收入	¥	128,689	¥	80,871
为经营目的持有的股权证券投资的未实现收益（损失）		2,644		(771	)

所得税前综合所得	¥	131,333	¥	80,100

121

目录表

地理信息：

野村证券S的可识别资产、收入和支出一般根据提供服务的法人实体所在国家进行分配。然而，由于全球资本市场的一体化，以及野村S活动和服务的相应全球性，并不总是可能按地点进行精确划分。因此，在提供以下地理数据时，做出了多年来一致的各种假设。

下表显示了以下各项的地理分配净收入和所得税前收入(亏损)来自地理区域的运营，以及 长寿资产与野村证券的业务有关。’“”“”’美洲分别 净收入和长寿资产已根据与外部客户的交易进行分配， 所得税前收入（损失） 已根据包含的部门间交易进行分配。


	数百万日元
	截至12月31日的九个月
	2020			2021
净收入⁽¹⁾⁽²⁾:
美洲	¥	330,913		¥	222,242
欧洲		96,368			96,594
亚洲和大洋洲		46,263			64,889

小计		473,544			383,725
日本		758,293			639,381

已整合	¥	1,231,837		¥	1,023,106

所得税前收入(亏损) ⁽²⁾:
美洲	¥	126,750		¥	(21,598	)
欧洲		4,441			(17,545	)
亚洲和大洋洲		35,964			24,691

小计		167,155			(14,452	)
日本		229,616			191,552

已整合	¥	396,771		¥	177,100


	数百万日元
	截至12月31日的三个月
	2020			2021
净收入⁽¹⁾:
美洲	¥	108,822		¥	99,336
欧洲		36,687			29,597
亚洲和大洋洲		18,658			21,014

小计		164,167			149,947
日本		237,925			201,018

已整合	¥	402,092		¥	350,965

所得税前收入(亏损)：
美洲	¥	47,593		¥	32,226
欧洲		(2,139	)		(3,395	)
亚洲和大洋洲		14,049			10,967

小计		59,503			39,798
日本		71,830			40,302

已整合	¥	131,333		¥	80,100

122

目录表

(1)	与单一主要外部客户的交易不会产生任何收入。

(2)	包括与美国客户的交易产生的损失。


	数百万日元
	2021年3月31日		2021年12月31日
长期资产：
美洲	¥	98,611	¥	98,154
欧洲		65,165		52,241
亚洲和大洋洲		26,690		23,434

小计		190,466		173,829
日本		303,355		288,958

已整合	¥	493,821	¥	462,787

2.其他

2021年10月29日，董事会决议向截至2021年9月30日登记的股东支付基于2021年9月30日记录日期的股息。


a.股息总额基于记录日期2021年9月30日	¥	247.61亿
B.每股股息按记录日期2021年9月30日计算	¥	8.0

123

目录表

[翻译]

独立审计师季度审查报告

2024年6月25日

董事会

野村控股，Inc.

安永新日本有限责任公司

东京办事处，日本

松村博贵

注册会计师

指定合作伙伴和项目合作伙伴

汤原久志

注册会计师

指定合作伙伴和项目合作伙伴

津村健次郎

注册会计师

指定合作伙伴和项目合作伙伴

久田敏郎

注册会计师

指定合作伙伴和项目合作伙伴

审计师S总结

根据《金融工具与交易法》第一节第(Br)条第(193-2)款规定的规则要求，我们在2021年4月1日至2022年3月31日的财务期内，对野村控股公司(该公司)在截至2021年12月31日的三个月和九个月期间内重新申报的季度综合财务报表进行了季度审查，其中包括季度综合资产负债表、季度综合收益表、全面收益表、权益和现金流量变动表以及相关附注。

根据我们的季度审查，我们没有注意到任何使我们认为上述季度合并财务报表在所有实质性方面都没有公平地反映本公司及其合并子公司(集团)截至2021年12月31日的综合财务状况，以及截至该季度的三个月和九个月期间的综合运营结果，以及截至该季度的九个月期间的现金流量符合美国根据《关于术语的规定》第95条普遍接受的会计原则的情况。季度合并财务报表的形式和编制方法(见季度合并财务报表附注1)。

审计师S的结论依据

我们按照日本普遍接受的季度审查标准进行季度审查。我们在这些标准下的责任在我们报告的审计师S对季度合并财务报表季度审查的责任部分有进一步的描述。根据与我们对日本财务报表的审计相关的道德要求，我们独立于本集团，并已根据这些要求履行我们的其他道德责任。我们相信，我们已经获得了证据，为我们的结论提供了依据。

一件事的重点

如季度综合财务报表附注1所述，本公司已重报其季度综合财务报表。然而，这件事并不影响我们的结论。

我们于2022年2月14日发布了对原始季度合并财务报表的季度审查报告。由于重述，我们对重述的季度合并财务报表发布本季度审查报告。

管理层和审计委员会对季度合并财务报表的责任

管理层负责根据美国公认的会计原则(见季度综合财务报表附注1)编制及公平列报季度综合财务报表，并负责设计及管理层认为为确保编制及公平列报季度综合财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制季度综合财务报表时，管理层负责评估S集团作为持续经营企业的持续经营能力，并根据美国普遍接受的会计原则(见季度综合财务报表附注1)的要求披露与持续经营企业有关的事项。

审计委员会负责监督S集团的财务报告流程。

124

目录表

审计师S负责季度合并财务报表的季度审查

我们的责任是在我们季度审查的基础上，在季度审查报告中独立表达对季度合并财务报表的结论。作为根据日本普遍接受的季度审查标准进行的季度审查的一部分，我们在整个季度审查过程中行使专业判断并保持专业怀疑态度。我们还：

•

进行询问，主要是询问管理层和负责财务和会计事务的人员，并应用分析和其他季度审查程序。与按照日本公认的审计标准进行的审计相比，季度审查的范围要小得多。

•

若吾等认为与事件或情况有关的重大不确定性存在，而该等事件或情况可能令我们对S集团的持续经营能力产生重大怀疑，则根据所取得的审核证据，是否并无发现任何事项导致吾等相信季度合并财务报表不符合美国普遍接受的会计原则(见季度合并财务报表附注1)。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，我们需要在我们的季度审查报告中提请注意季度合并财务报表中的相关披露，或者如果此类披露不充分，则需要修改我们的意见。我们的结论是基于截至我们季度审查报告的日期所获得的证据。然而，未来的事件或情况可能会导致本集团停止作为持续经营的企业。

•

评估是否没有任何事项引起我们的注意，使我们相信季度综合财务报表(包括披露)的整体列报、结构和内容以及季度综合财务报表没有以符合美国公认会计原则(见季度综合财务报表附注1)的方式公平列报相关交易和事件。

•

获取集团财务信息的证据，以表达其对季度合并财务报表的结论。审计师负责指导、监督和实施季度合并财务报表的季度审查。审计师对审计师S的结论负责。

我们与审计委员会就计划的季度审查范围和时间以及重要的季度审查结果等事项进行沟通。

我们还向审计委员会提供一份声明，表明我们遵守了与我们对日本合并财务报表的审计相关的关于独立性的道德要求，并与他们沟通所有关系和其他可能被合理地认为影响我们的独立性的事项，以及在适用的情况下的相关保障措施。

利益冲突

吾等于本集团并无权益，须根据《注册会计师法案》予以披露。

*1.	本公司保留上述独立审计师季度审查报告的原件。

*2.	XBRL数据不包括在季度审查范围内。

（注）

本文是安永新日本有限责任公司发布的《独立审计师日文季度审查报告》的英文译本，该报告涉及野村控股有限公司在2021年4月1日至2022年3月31日的财务期内以日文编制的截至2021年12月31日的三个月和九个月的季度综合财务报表所适用的有限程序。安永新日本有限责任公司没有采用任何此类程序，也没有对本报告以Form 6-K/A格式包含的上述期间的季度合并财务报表的英文版本进行审计。

125

目录表

附件2

确认信

1 [证券季度报告的适当性 ]

集团首席执行官Kentaro Okuda和首席财务官Takumi Kitamura证实，根据金融工具和交易法，野村控股公司截至2021年12月31日的三个月的季度修订报告是适当的。

2 [特别评论]

没有特殊的备注需要说明。

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