嘿-20240430000004661910-31假的Q22024166 个月 1 天http://fasb.org/us-gaap/2024#SellingGeneralAndAdministrativeExpenseiso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: sharesiso4217: 美元xbrli: pureiso421:cad00000466192023-11-012024-04-300000046619Hei: HeicoCommonstock 会员2023-11-012024-04-300000046619US-GAAP:普通阶级成员2023-11-012024-04-300000046619Hei: HeicoCommonstock 会员2024-05-280000046619US-GAAP:普通阶级成员2024-05-2800000466192024-04-3000000466192023-10-310000046619Hei: HeicoCommonstock 会员2024-04-300000046619Hei: HeicoCommonstock 会员2023-10-310000046619US-GAAP:普通阶级成员2024-04-300000046619US-GAAP:普通阶级成员2023-10-3100000466192022-11-012023-04-3000000466192024-02-012024-04-3000000466192023-02-012023-04-300000046619Hei: 可兑换的非控股权益会员2023-10-310000046619美国通用会计准则:普通股成员2023-10-310000046619美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:普通阶级成员2023-10-310000046619US-GAAP:额外实收资本会员2023-10-310000046619Hei: 延期补偿义务会员2023-10-310000046619Hei:不可撤销信托成员持有的 Heico 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| | |
| | 在截至的季度期间 2024 年 4 月 30 日 |
| | |
| | 或者 |
| | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
| | |
| | 在从 ______ 到 _______ 的过渡时期 |
委员会文件号: 001-04604
HEICO 公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | |
佛罗里达 | | 65-0341002 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
塔夫脱街 3000 号, 好莱坞, 佛罗里达 | | 33021 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(954) 987-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嘿 | | 纽约证券交易所 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | | 嘿。 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器☒ 加速过滤器 ☐ 非加速过滤器 ☐
规模较小的申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 ☒
截至2024年5月28日,注册人每类普通股的已发行股份数量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01 面值 | 54,835,023 | | 股份 |
A 类普通股,$.01 面值 | 83,660,813 | | 股份 |
HEICO 公司
10-Q 表季度报告索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | | |
| 第 1 项。 | 财务报表: | |
| | | |
| | 简明合并资产负债表(未经审计) 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 10 月 31 日 | 2 |
| | | |
| | 简明合并运营报表(未经审计) 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月和三个月中 | 3 |
| | | |
| | 截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月和三个月的简明综合综合收益表(未经审计) | 4 |
| | | |
| | 截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月和三个月的简明合并股东权益报表(未经审计) | 5 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月中 | 7 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况的讨论和分析以及 运营结果 | 24 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他活动 | 38 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 38 |
| | | |
签名 | | 39 |
第一部分财务信息;项目1。财务报表
HEICO 公司和子公司
简明合并资产负债表——未经审计
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $204,161 | | | $171,048 | |
应收账款,净额 | | 504,362 | | | 509,075 | |
合同资产 | | 110,158 | | | 111,702 | |
库存,净额 | | 1,088,101 | | | 1,013,680 | |
预付费用和其他流动资产 | | 61,919 | | | 49,837 | |
流动资产总额 | | 1,968,701 | | | 1,855,342 | |
| | | | |
财产、厂房和设备,净额 | | 326,740 | | | 321,848 | |
善意 | | 3,285,468 | | | 3,274,327 | |
无形资产,净额 | | 1,333,337 | | | 1,357,281 | |
其他资产 | | 451,599 | | | 386,265 | |
总资产 | | $7,365,845 | | | $7,195,063 | |
| | | | |
负债和权益 |
流动负债: | | | | |
短期债务和长期债务的当前到期日 | | $4,382 | | | $17,801 | |
贸易应付账款 | | 194,875 | | | 205,893 | |
应计费用和其他流动负债 | | 353,874 | | | 433,101 | |
应缴所得税 | | 6,032 | | | 8,547 | |
流动负债总额 | | 559,163 | | | 665,342 | |
| | | | |
长期债务,扣除当前到期日 | | 2,385,267 | | | 2,460,277 | |
递延所得税 | | 119,987 | | | 131,846 | |
其他长期负债 | | 490,253 | | | 379,640 | |
负债总额 | | 3,554,670 | | | 3,637,105 | |
| | | | |
承付款和或有开支(注11) | | | | |
| | | | |
可赎回的非控股权益(注3) | | 368,369 | | | 364,807 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$.01 每股面值; 1万个 已获授权的股份; 无 发行的 | | — | | | — | |
普通股,$.01 每股面值; 15万 已获授权的股份; 54,828 和 54,721 已发行和流通的股份 | | 548 | | | 547 | |
A 类普通股,$.01 每股面值; 15万 已获授权的股份; 83,644 和 83,507 已发行和流通的股份 | | 836 | | | 835 | |
超过面值的资本 | | 598,699 | | | 578,809 | |
递延补偿义务 | | 6,318 | | | 6,318 | |
不可撤销信托持有的 HEICO 股票 | | (6,318) | | | (6,318) | |
累计其他综合亏损 | | (35,677) | | | (40,180) | |
留存收益 | | 2,825,021 | | | 2,605,984 | |
HEICO股东权益总额 | | 3,389,427 | | | 3,145,995 | |
非控股权益 | | 53,379 | | | 47,156 | |
股东权益总额 | | 3,442,806 | | | 3,193,151 | |
负债和权益总额 | | $7,365,845 | | | $7,195,063 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 公司和子公司
简明合并运营报表——未经审计
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
净销售额 | $1,851,758 | | | $1,308,756 | | | $955,395 | | | $687,841 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本 | 1,133,194 | | | 798,445 | | | 583,600 | | | 421,329 | |
销售、一般和管理费用 | 329,201 | | | 223,787 | | | 162,642 | | | 109,422 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出总额 | 1,462,395 | | | 1,022,232 | | | 746,242 | | | 530,751 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 389,363 | | | 286,524 | | | 209,153 | | | 157,090 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (77,119) | | | (17,441) | | | (38,512) | | | (11,373) | |
其他收入 | 1,139 | | | 982 | | | 460 | | | 343 | |
| | | | | | | |
所得税和非控制性权益前的收入 | 313,383 | | | 270,065 | | | 171,101 | | | 146,060 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 53,000 | | | 52,000 | | | 36,200 | | | 31,000 | |
| | | | | | | |
合并业务的净收益 | 260,383 | | | 218,065 | | | 134,901 | | | 115,060 | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 22,539 | | | 19,918 | | | 11,755 | | | 9,940 | |
| | | | | | | |
归属于HEICO的净收益 | $237,844 | | | $198,147 | | | $123,146 | | | $105,120 | |
| | | | | | | |
归属于HEICO股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $1.72 | | | $1.45 | | | $.89 | | | $.77 | |
稀释 | $1.70 | | | $1.43 | | | $.88 | | | $.76 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 138,325 | | | 136,786 | | | 138,386 | | | 136,916 | |
稀释 | 139,976 | | | 138,590 | | | 140,059 | | | 138,600 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 公司和子公司
的简明合并报表
综合收益 — 未经审计
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
合并业务的净收益 | $260,383 | | | $218,065 | | | $134,901 | | | $115,060 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 4,618 | | | 30,379 | | | (10,143) | | | 1,994 | |
固定福利养老金计划未实现亏损的摊销,扣除税款 | 26 | | | 28 | | | 13 | | | 13 | |
其他综合收益(亏损)总额 | 4,644 | | | 30,407 | | | (10,130) | | | 2,007 | |
合并业务的综合收益 | 265,027 | | | 248,472 | | | 124,771 | | | 117,067 | |
归属于非控股权益的净收益 | 22,539 | | | 19,918 | | | 11,755 | | | 9,940 | |
归因于非控股权益的外币折算调整 | 141 | | | 1,534 | | | (415) | | | 275 | |
归属于非控股权益的综合收益 | 22,680 | | | 21,452 | | | 11,340 | | | 10,215 | |
归属于HEICO的综合收益 | $242,347 | | | $227,020 | | | $113,431 | | | $106,852 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 公司和子公司
股东权益简明合并报表——未经审计
在截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月中
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | 不可撤销信托持有的 HEICO 股票 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2023年10月31日的余额 | $364,807 | | | $547 | | | $835 | | | $578,809 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($40,180) | | | $2,605,984 | | | $47,156 | | | $3,193,151 | |
综合收入 | 15,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,503 | | | 237,844 | | | 6,681 | | | 249,028 | |
现金分红 ($).10 每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,831) | | | — | | | (13,831) | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 9,300 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,300 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 9,463 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,463 | |
股票期权行使的收益 | — | | | 1 | | | 1 | | | 4,149 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,151 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (2,352) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,352) | |
对非控股权益的分配 | (14,967) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (458) | | | (458) | |
收购非控股权益 | (3,165) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | 4,608 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,608) | | | — | | | (4,608) | |
其他 | 1,087 | | | — | | | — | | | (670) | | | — | | | — | | | — | | | (368) | | | — | | | (1,038) | |
截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | $368,369 | | | $548 | | | $836 | | | $598,699 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($35,677) | | | $2,825,021 | | | $53,379 | | | $3,442,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | 不可撤销信托持有的 HEICO 股票 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2022年10月31日的余额 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
综合收入 | 15,356 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,873 | | | 198,147 | | | 6,096 | | | 233,116 | |
现金分红 ($).10 每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,668) | | | — | | | (13,668) | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 7,760 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,760 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 6,055 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,055 | |
股票期权行使的收益 | — | | | 2 | | | 2 | | | 4,070 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,074 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (14,811) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,811) | |
假设的与收购相关的非控股权益 | 14,642 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (16,161) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,489) | | | (6,489) | |
收购非控股权益 | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,674) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,674) | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | 3,103 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,103) | | | — | | | (3,103) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 874 | | | (874) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 2,351 | | | — | | | — | | | 254 | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | 101 | |
截至 2023 年 4 月 30 日的余额 | $345,833 | | | $547 | | | $823 | | | $398,991 | | | $6,171 | | | ($6,171) | | | ($17,626) | | | $2,435,155 | | | $41,777 | | | $2,859,667 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 公司和子公司
股东权益简明合并报表——未经审计
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | 不可撤销信托持有的 HEICO 股票 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | $365,865 | | | $548 | | | $836 | | | $585,888 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($25,962) | | | $2,705,128 | | | $50,201 | | | $3,316,639 | |
综合收入 | 8,003 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,715) | | | 123,146 | | | 3,337 | | | 116,768 | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 6,724 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,724 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 4,582 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,582 | |
股票期权行使的收益 | — | | | — | | | — | | | 1,897 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,897 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (1,751) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,751) | |
对非控股权益的分配 | (6,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | (159) | |
收购非控股权益 | (2,109) | | | — | | | — | | | 1,156 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,156 | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | 3,165 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,165) | | | — | | | (3,165) | |
其他 | (55) | | | — | | | — | | | 203 | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | — | | | 115 | |
截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | $368,369 | | | $548 | | | $836 | | | $598,699 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($35,677) | | | $2,825,021 | | | $53,379 | | | $3,442,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A 类普通股 | | 超过面值的资本 | | 递延补偿义务 | | 不可撤销信托持有的 HEICO 股票 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2023年1月31日的余额 | $340,287 | | | $547 | | | $822 | | | $388,603 | | | $6,171 | | | ($6,171) | | | ($19,358) | | | $2,328,523 | | | $45,037 | | | $2,744,174 | |
综合收入 | 7,376 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,732 | | | 105,120 | | | 2,839 | | | 109,691 | |
向HEICO储蓄和投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 5,796 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,796 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 3,243 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,243 | |
股票期权行使的收益 | — | | | — | | | 1 | | | 1,228 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,229 | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
假设的与收购相关的非控股权益 | 2,592 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (5,260) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,099) | | | (6,099) | |
调整可赎回的非控股权益的赎回金额 | (1,513) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,513 | | | — | | | 1,513 | |
其他 | 2,351 | | | — | | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | 126 | |
截至 2023 年 4 月 30 日的余额 | $345,833 | | | $547 | | | $823 | | | $398,991 | | | $6,171 | | | ($6,171) | | | ($17,626) | | | $2,435,155 | | | $41,777 | | | $2,859,667 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 公司和子公司
简明合并现金流量报表——未经审计
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动: | | | |
合并业务的净收益 | $260,383 | | | $218,065 | |
调整以将合并业务的净收入与经营活动提供的净现金进行对账: | | | |
折旧和摊销 | 86,336 | | | 56,784 | |
基于股份的薪酬支出 | 9,463 | | | 6,055 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的缴款 | 8,802 | | | 6,533 | |
递延所得税优惠 | (11,532) | | | (9,596) | |
或有对价协议的修订和终止 | — | | | (9,057) | |
支付或有对价 | (6,203) | | | (6,299) | |
应计或有对价增加(减少)净额 | (5,326) | | | 1,842 | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款减少(增加) | 5,309 | | | (21,222) | |
合同资产减少(增加) | 3,172 | | | (9,267) | |
库存增加 | (71,103) | | | (75,251) | |
预付费用和其他流动资产(增加)减少 | (9,243) | | | 1,738 | |
贸易应付账款 (减少) 增加 | (11,406) | | | 6,797 | |
应计费用和其他流动负债减少 | (58,102) | | | (2,671) | |
应缴所得税减少 | (6,830) | | | (13,824) | |
与之相关的其他长期负债和资产的净变动 HEICO 领导层薪酬计划 | 17,319 | | | 10,563 | |
其他 | 41,753 | | | (6,754) | |
经营活动提供的净现金 | 252,792 | | | 154,436 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除获得的现金 | (46,208) | | | (524,231) | |
资本支出 | (26,325) | | | (21,921) | |
与HEICO领导层薪酬计划相关的投资 | (14,410) | | | (14,000) | |
其他 | 1,657 | | | 362 | |
用于投资活动的净现金 | (85,286) | | | (559,790) | |
| | | |
融资活动: | | | |
循环信贷额度的付款 | (125,000) | | | (108,000) | |
循环信贷额度借款 | 5万个 | | | 556,000 | |
对非控股权益的分配 | (15,372) | | | (22,650) | |
(付款)短期债务借款,净额 | (13,924) | | | 1,672 | |
已支付的现金分红 | (13,831) | | | (13,668) | |
支付或有对价 | (13,797) | | | (12,610) | |
收购非控股权益 | (3,165) | | | (2,733) | |
赎回与股票期权行使相关的普通股 | (2,352) | | | (14,811) | |
股票期权行使的收益 | 4,151 | | | 4,074 | |
其他 | (1,905) | | | 1,491 | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (135,195) | | | 388,765 | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | 802 | | | 4,246 | |
| | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 33,113 | | | (12,343) | |
年初的现金和现金等价物 | 171,048 | | | 139,504 | |
期末的现金和现金等价物 | $204,161 | | | $127,161 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
HEICO 公司及其子公司简明合并财务报表附注——未经审计
1。重要会计政策摘要
演示基础
随附的HEICO Corporation及其子公司(统称 “HEICO” 或 “公司”)未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则和10-Q表的说明编制的。因此,简明合并财务报表不包括通常包含在年度合并财务报表中的所有信息和脚注,应与公司截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。2023年10月31日的简明合并资产负债表来自公司经审计的合并财务报表。管理层认为,未经审计的简明合并财务报表包含公允列报此类中期的简明合并资产负债表、经营报表、综合收益表、股东权益表和现金流量表所需的所有调整(主要包括正常的经常性应计费用)。六个月的经营业绩已结束
2024年4月30日不一定代表整个行业的预期结果
财政年度。
该公司有两个运营部门:飞行支持集团(“FSG”),由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支援公司(“HFSC”)及其各自的子公司组成;以及由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
新的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2023-07年会计准则更新(“ASU”),“分部报告(主题280):可申报分部披露的改进”,该报告通过要求定期向首席运营决策者(“CODM”)披露可申报的分部重大支出并包含在分部损益的每项报告指标中,从而扩大了可申报的分部披露要求。亚利桑那州立大学还要求披露被认定为CODM的个人的职称和职位,并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估细分市场的业绩和决定如何分配资源。此外,亚利桑那州立大学 2023-07 要求按年度和中期提供所有分部的损益和资产披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,对HEICO在2025财年有效,一年后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前通过,修正案必须追溯适用于以前提交的所有期限。本文的采用
该指导不会影响公司的合并经营业绩、财务状况或现金流,公司目前正在评估该指导方针将对其披露产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09 “所得税(主题740):改进所得税披露”,要求在年度有效税率对账表中披露特定类别,并进一步分解符合量化门槛的对账项目。亚利桑那州立大学还要求对各司法管辖区缴纳的所得税进行分类。亚利桑那州立大学2023-09可以前瞻性或回顾性地适用,对2024年12月15日之后开始的财政年度有效,对HEICO的2026财年生效。允许提前收养。该指导方针的通过不会影响公司的合并经营业绩、财务状况或现金流,公司目前正在评估该指导方针将对其披露产生的影响。
2。收购
2023年12月,该公司通过HFSC的子公司签订了独家许可并收购了某些资产,以支持霍尼韦尔国际的波音737NG/777座舱显示屏和传统显示器产品线。该交易为HFSC子公司提供了生产、销售和维修波音737NG/777座舱显示器以及波音717、ATR以及部分商用和通用航空飞机的其他传统显示器的独家能力。本次收购的收购价格是使用公司循环信贷额度的收益以现金支付的,对公司的简明合并财务报表并不重要或不重要。
在公司获得有关其公允价值的最终信息之前,本次收购的总对价分配给收购的有形和可识别的无形资产是初步的。但是,公司预计对此类分配的任何调整都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。自收购生效之日起,此次收购的经营业绩已包含在公司的经营业绩中。截至2024年4月30日的六个月和三个月的简明合并运营报表中包含的本次收购的净销售额和收益金额并不重要。如果此次收购发生在2022年11月1日,则截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月和2023年4月30日的六个月和三个月内,净销售额、合并业务净收益、归属于HEICO股东的净收益以及按预计计算归属于HEICO股东的基本和摊薄后的每股净收益将不会与报告金额有重大差异。
3.精选财务报表信息
应收账款
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
应收账款 | | $517,633 | | | $521,696 | |
减去:可疑账户备抵金 | | (13,271) | | | (12,621) | |
应收账款,净额 | | $504,362 | | | $509,075 | |
库存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
成品 | | $659,590 | | | $622,395 | |
工作正在进行中 | | 91,326 | | | 79,789 | |
材料、零件、组件和用品 | | 337,185 | | | 311,496 | |
存货,扣除估值储备金 | | $1,088,101 | | | $1,013,680 | |
不动产、厂房和设备
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
土地 | | $19,809 | | | $19,706 | |
建筑物和装修 | | 207,253 | | | 202,499 | |
机械、设备和工具 | | 403,944 | | | 386,602 | |
在建工程 | | 30,518 | | | 25,867 | |
| | 661,524 | | | 634,674 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (334,784) | | | (312,826) | |
财产、厂房和设备,净额 | | $326,740 | | | $321,848 | |
应计客户返水和积分
随附的简明合并资产负债表中应计费用和其他流动负债中包含的应计客户回扣和积分总额为美元25.5截至 2024 年 4 月 30 日的百万美元和美元24.5 截至 2023 年 10 月 31 日,百万人。截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月中,在净销售额中扣除的客户返利和抵免额总额为美元5.8百万和美元4.2分别为百万。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月,在净销售额中扣除的客户返利和抵免额总额为美元2.3百万和美元2.0分别是百万。
研究和开发费用
截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月和三个月中,销售成本中包含的新产品研发(“研发”)费用金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
研发费用 | $53,031 | | | $43,134 | | | $27,935 | | | $22,896 | |
可赎回的非控制性权益
公司某些子公司的股权持有人拥有的权利(“看跌权”),这些权利(“看跌权”)可以在不同的日期行使,从而使公司在2032财年之前购买其股权。看跌权均与有限责任公司的普通股或成员权益有关,规定为其股权支付的现金对价(“赎回金额”)应按公允价值计算,或者管理层打算仅根据衡量期内未来收益的倍数合理估算公允价值的公允价值。 管理层对公司可能需要支付的所有看跌权的总赎回金额的估计如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
可按公允价值兑换 | $309,005 | | | $308,472 | |
可根据未来收益的倍数兑换 | 59,364 | | | 56,335 | |
可赎回的非控制性权益 | $368,369 | | | $364,807 | |
在2024财年,持有人 15在2019财年被收购的ETG子公司的非控股权益百分比行使了选择权,促使公司在截至2027财年的四年内购买其非控股权益。因此,公司于2024年3月收购了四分之一的此类权益,这使公司在子公司的所有权增加到 88.75%.
在2022财年,持有者 19.9在2015财年被收购的FSG子公司的非控股权益百分比行使了选择权,促使公司在截至2026财年的四年内购买其非控股权益。2023 年 12 月,公司又收购了四分之一的此类权益,这使公司在该子公司的所有权权益增加到 90.05%.
累计其他综合亏损
截至2024年4月30日的六个月中,累计其他综合亏损组成部分的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币兑换 | | 固定福利养老金计划 | | 累积的 其他 综合损失 |
截至2023年10月31日的余额 | ($39,165) | | | ($1,015) | | | ($40,180) | |
未实现收益 | 4,477 | | | — | | | 4,477 | |
未实现亏损的摊销 | — | | | 26 | | | 26 | |
截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | ($34,688) | | | ($989) | | | ($35,677) | |
4。商誉和其他无形资产
截至2024年4月30日的六个月中,按运营部门划分的商誉账面金额变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分段 | | 合并总计 |
| FSG | | ETG | |
截至2023年10月31日的余额 | $1,824,305 | | | $1,450,022 | | | $3,274,327 | |
收购商誉 | 7,577 | | | — | | | 7,577 | |
外币折算调整 | 649 | | | 2,190 | | | 2,839 | |
商誉调整 | (88) | | | 813 | | | 725 | |
截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | $1,832,443 | | | $1,453,025 | | | $3,285,468 | |
收购的商誉与附注2(收购)中描述的2024财年收购有关,代表对收购的有形和可识别无形资产分配总对价后的剩余价值。该公司估计 $72024财年收购的商誉中有100万美元将用于所得税的扣除。外币折算调整包含在公司简明合并综合收益表中的其他综合收益(亏损)中。商誉调整是对2023财年某些收购收购对价分配的非实质性计量期调整。
可识别的无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 4 月 30 日 | | 截至2023年10月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $988,166 | | | ($271,612) | | | $716,554 | | | $967,090 | | | ($227,089) | | | $740,001 | |
知识产权 | | 446,307 | | | (120,027) | | | 326,280 | | | 448,336 | | | (121,503) | | | 326,833 | |
其他 | | 8,627 | | | (7,559) | | | 1,068 | | | 8,685 | | | (7,404) | | | 1,281 | |
| | 1,443,100 | | | (399,198) | | | 1,043,902 | | | 1,424,111 | | | (355,996) | | | 1,068,115 | |
非摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
商标名称 | | 289,435 | | | — | | | 289,435 | | | 289,166 | | | — | | | 289,166 | |
| | $1,732,535 | | | ($399,198) | | | $1,333,337 | | | $1,713,277 | | | ($355,996) | | | $1,357,281 | |
截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月中,与无形资产相关的摊销费用为美元60.8百万和美元36.9分别为百万。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月,与无形资产相关的摊销费用为美元30.6百万和美元19.1分别为百万。在2024财年剩余时间内,与无形资产相关的摊销费用估计为美元60.4百万。未来五个财政年度及以后的每个财政年度的摊销费用估计为美元116.22025财年为百万美元,美元110.52026财年为百万美元106.12027财年为百万美元,美元100.62028 财年为百万美元,美元95.12029财年为百万美元,以及美元455.0此后有百万。
5。短期和长期债务
该公司在2023财年第一季度收购的一家子公司于2024财年第一季度结束了短期借款安排,在此期间,其净还款额为美元13.9百万。
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
循环信贷额度下的借款 | | $1,175,000 | | | $1250,000 | |
2028 年优先无抵押票据 | | 60万 | | | 60万 | |
2033 年优先无抵押票据 | | 60万 | | | 60万 | |
融资租赁和应付票据 | | 27,280 | | | 28,024 | |
减去:债务折扣和债务发行成本 | | (12,631) | | | (13,478) | |
| | 2,389,649 | | | 2,464,546 | |
减去:长期债务的当前到期日 | | (4,382) | | | (4,269) | |
| | $2,385,267 | | | $2,460,277 | |
循环信贷额度
该公司循环信贷额度下的借款将于2028财年到期。截至2024年4月30日和2023年10月31日,公司循环信贷额度(“信贷额度”)下的加权平均借款利率为 6.9% 和 6.7分别为%。信贷额度包含金融和非金融契约。截至2024年4月30日,公司遵守了所有此类契约。
高级无抵押票据
公司的优先无抵押票据包括 $600百万本金 5.25到期优先票据百分比 2028年8月1日 (“2028 年票据”)和 $600百万本金 5.35到期优先票据百分比 2033年8月1日 (“2033年票据”,与2028年票据合称 “票据”)。 票据的利息每半年在每年的2月1日和8月1日支付,并开始于 2024年2月1日。2028年票据和2033年票据的实际利率均为 5.5%。这些票据由公司所有为信贷额度下的公司债务提供担保的现有和未来子公司(“担保人集团”)在优先无担保基础上无条件地提供全额担保。截至2024年4月30日,公司遵守了与票据相关的所有契约。
下表列出了公司票据的账面价值和估计公允价值,这些票据在公允价值层次结构中被归类为一级金融工具(以千计)。该公司通过采用2024年4月30日和2023年10月31日活跃交易的确切证券的市场报价的加权平均值来估算票据的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
2028 笔记 | $594,705 | | | $594,792 | | | $594,158 | | | $579,762 | |
2033 笔记 | 592,664 | | | 590,118 | | | 592,364 | | | 552,594 | |
总计 | $1,187,369 | | | $1,184,910 | | | $1,186,522 | | | $1,132,356 | |
6。收入
合约余额
合同资产(未开单应收账款)表示使用加班确认模型的合同中确认的收入超过向客户开具的发票金额。合同负债(递延收入)是指超过确认收入的客户预付款和账单,包含在公司简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债和其他长期负债中。
截至2024年4月30日的六个月中,公司合同资产和负债的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 | | 改变 |
合约资产,流动 | $110,158 | | | $111,702 | | | ($1,544) | |
| | | | | |
合同负债,流动 | 76,650 | | 87,556 | | | (10,906) | |
长期合同负债 | 52,186 | | | — | | | 52,186 | |
合同负债总额 | 128,836 | | | 87,556 | | | 41,280 | |
| | | | | |
净合约(负债)资产 | ($18,678) | | | $24,146 | | | ($42,824) | |
2024财年前六个月公司合同负债总额的增加主要反映了某些客户合同的预付款,主要是FSG的预付款。
截至2024财年初,公司在截至2024年4月30日的六个月和三个月中确认的包含在合同负债中的收入金额为美元42.9百万和美元16.2分别是百万。
剩余的履约义务
公司认为待办事项等同于其剩余履约义务,代表合同承诺的或确定的客户订单。截至 2024 年 4 月 30 日,该公司有 $1,846.2与ETG和FSG提供的大多数产品相关的公司合同的剩余履约义务为数百万个。公司将在履行这些义务后确认净销售额。该公司预计将确认美元820.5其中100万美元将在2024财年的剩余时间内支付,以及美元1,025.7此后将达到100万辆,其中约一半预计将在2025财年出现。
收入分解
下表汇总了公司每个运营部门按产品线划分的净销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
飞行支援小组: | | | | | | | |
售后替换零件 (1) | $798,879 | | | $426,986 | | | $403,725 | | | $218,343 | |
维修和大修零件和服务 (2) | 283,763 | | | 149,001 | | | 148,181 | | | 77,851 | |
特殊产品 (3) | 183,306 | | | 187,493 | | | 95,326 | | | 96,008 | |
净销售总额 | 1,265,948 | | | 763,480 | | | 647,232 | | | 392,202 | |
| | | | | | | |
电子技术组: | | | | | | | |
电子元件主要用于 国防、太空和航空航天设备 (4) | 474,404 | | | 395,320 | | | 253,758 | | | 220,742 | |
设备电子元器件 在其他各种行业 (5) | 130,860 | | | 161,498 | | | 65,564 | | | 81,017 | |
净销售总额 | 605,264 | | | 556,818 | | | 319,322 | | | 301,759 | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | (19,454) | | | (11,542) | | | (11,159) | | | (6,120) | |
| | | | | | | |
合并净销售总额 | $1,851,758 | | | $1,308,756 | | | $955,395 | | | $687,841 | |
| | | | | | | |
(1)包括各种喷气发动机和飞机部件替换零件。
(2)主要包括销售特定喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料以及商用和军用飞机的飞行表面的各种维修和大修服务中消耗的零件。
(3)主要包括特种部件的销售,例如隔热毯、可再生/可重复使用的隔热系统、先进的利基组件、复杂的复合材料组件和膨胀铝箔网,以及通常向原始设备制造商提供的加工、钎焊、制造和焊接服务。
(4)包括各种组件,例如电光红外仿真和测试设备、电光激光产品、电光、微波和其他功率设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位信标、紧急定位器传输信标、行波管放大器、微波功率模块、各种存储器产品和射频 (RF) 和微波产品、耐碰撞和弹道自封辅助燃料系统、高性能通信和电子设备拦截接收器和调谐器、高性能有源天线系统和机载天线、技术监视对策 (TSCM) 设备、定制大功率滤波器和滤波器组件、辐射保障服务和产品,以及高可靠性、复杂的被动电子元件和旋转接头组件。
(5)包括各种组件,例如电磁和射频干扰屏蔽、高压互连设备、高压高级电力电子设备、恶劣环境
连接产品、定制模制电缆组件、适用于各种苛刻应用的硅材料、坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案以及高性能测试插座和适配器。
下表汇总了公司按行业划分的每个运营领域的净销售额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
飞行支援小组: | | | | | | | |
航空航天 | $939,590 | | | $523,893 | | | $478,349 | | | $269,353 | |
国防与太空 | 288,678 | | | 196,909 | | | 149,906 | | | 101,267 | |
其他 (1) | 37,680 | | | 42,678 | | | 18,977 | | | 21,582 | |
净销售总额 | 1,265,948 | | | 763,480 | | | 647,232 | | | 392,202 | |
| | | | | | | |
电子技术组: | | | | | | | |
国防与太空 | 300,757 | | | 260,571 | | | 164,981 | | | 138,609 | |
其他 (2) | 200,442 | | | 215,794 | | | 99,832 | | | 118,024 | |
航空航天 | 104,065 | | | 80,453 | | | 54,509 | | | 45,126 | |
净销售总额 | 605,264 | | | 556,818 | | | 319,322 | | | 301,759 | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | (19,454) | | | (11,542) | | | (11,159) | | | (6,120) | |
| | | | | | | |
合并净销售总额 | $1,851,758 | | | $1,308,756 | | | $955,395 | | | $687,841 | |
| | | | | | | |
(1)主要是工业产品。
(2)主要是其他电子和医疗产品。
7。所得税
该公司的有效税率降至 16.92024财年前六个月的百分比,低于 19.32023财年前六个月的百分比。公司有效税率的下降主要反映了2024财年第一季度确认的股票期权行使带来的更大税收优惠。该公司在2024财年第一季度和2023财年第一季度确认了股票期权行使的离散税收优惠为美元13.6百万和美元6.2分别是百万。
该公司的有效税率为 21.22024财年第二季度和2023财年第二季度均为百分比。
8。公允价值测量
公司定期按公允价值计量的资产和负债在公允价值层次结构中按级别列出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 4 月 30 日 |
| | 报价 在活跃市场中购买相同资产(级别 1) | | 意义重大 其他可观察的输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
企业拥有的人寿保险 | | $— | | | $275,579 | | | $— | | | $275,579 | |
货币市场基金 | | 10,460 | | | — | | | — | | | 10,460 | |
总资产 | | $10,460 | | | $275,579 | | | $— | | | $286,039 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有考虑 | | $— | | | $— | | | $45,917 | | | $45,917 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年10月31日 |
| | 报价 在活跃市场中购买相同资产(级别 1) | | 意义重大 其他可观察的输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
企业拥有的人寿保险 | | $— | | | $227,710 | | | $— | | | $227,710 | |
货币市场基金 | | 5,829 | | | — | | | — | | | 5,829 | |
总资产 | | $5,829 | | | $227,710 | | | $— | | | $233,539 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有考虑 | | $— | | | $— | | | $71,136 | | | $71,136 | |
公司维持HEICO公司领导层薪酬计划(“LCP”),这是一项不合格的递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退保价值,人寿保险单的公允价值来自对保险公司管理的共同基金的投资,归类为二级并使用市场方法进行估值。LCP的某些其他资产代表对归类为1级的货币市场基金的投资。LCP的资产存放在不可撤销的信托中,并归入公司简明合并资产负债表中的其他资产。LCP的相关负债包含在公司简明合并资产负债表中的其他长期负债和应计费用和其他流动负债中,总价值为美元284.0截至 2024 年 4 月 30 日的百万美元和美元226.2截至 2023 年 10 月 31 日,百万人。
关于作为FSG一部分的2023财年收购,该公司假定了一项协议,该协议可能要求其支付美元的或有对价17.5如果被收购公司的某些运营实体实现了2023日历年的收益目标并获得一定水平的新订单,计划在2024日历年交付,其中两个目标都与特定的客户合同挂钩,则为百万美元。截至 2023 年 10 月 31 日,这两项要求均已满足。但是,收益的支付也以没有迹象表明基础客户协议有重大变化为前提。在2024财年第二季度,该客户通知公司,它打算减少未来的订单。结果,该协议的各方同意以特定的或有对价金额达成和解,即 $11.0百万美元,预计将在2024财年第三季度支付。因此,美元17.3截至2023年10月31日,百万美元或有对价的估计公允价值降至美元11.0截至 2024 年 4 月 30 日,百万人。
作为收购协议的一部分 80.36ETG在2022财年占子公司股票的百分比,公司可能有义务支付最高美元的或有对价12.1根据被收购实体在2025年和2026财年的收益,2027财年将获得百万美元,前提是该实体在2024至2026财年每个财年都达到一定的收益目标。截至2024年4月30日,或有对价的估计公允价值为美元5.6百万。
作为收购协议的一部分 96FSG在2022财年占子公司股票的百分比,公司可能有义务支付最高美元的或有对价27.4根据被收购实体在2025年和2026财年的收益,2027财年将获得百万美元,前提是该实体在2022年至2024财年均实现某些收益目标。截至2024年4月30日,或有对价的估计公允价值为美元20.4百万。
作为收购协议的一部分 74FSG在2022财年占子公司会员权益的百分比,公司将有义务支付美元的或有对价14.1仅当被收购的实体在收购后的五年内达到一定的收益目标时,2027财年才达到百万美元。根据收购后被收购实体的实际收益以及盈利期剩余时间的预测收益,公司预计不会实现所需的收益目标。因此,截至2024年4月30日和2023年10月31日,公司没有为该协议累积任何或有对价。
作为收购协议的一部分 89.99ETG在2020财年占子公司股权的百分比,公司可能有义务支付不超过加元的或有对价13.5百万,或 $9.9百万美元,如果被收购实体在2023年和2024财年实现某些收益目标,则在2025财年实现某些收益目标。截至2024年4月30日,或有对价的估计公允价值为加元12.3百万,或 $9.0百万。
作为ETG在2017财年收购子公司的协议的一部分,该公司支付了美元的或有对价20.02023年12月,被收购实体在收购后的前六年中实现了特定的收益目标,收入为百万美元。
以下不可观察的输入用于推导公司截至2024年4月30日的三级或有对价负债的估计公允价值(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 无法观察 | | | | 加权 |
收购日期 | | 公允价值 | | 输入 | | 范围 | | 平均值 (1) |
8-4-2023 | | $11,000 | | — | | — | | — |
| | | | | | | | |
9-1-2022 | | $5,577 | | 复合年收入增长率 | | 9% - 26% | | 18% |
| | | | 折扣率 | | 9.3% - 9.3% | | 9.3% |
| | | | | | | | |
7-18-2022 | | 20,370 | | 复合年收入增长率 | | 1% - 11% | | 6% |
| | | | 折扣率 | | 9.3% - 9.3% | | 9.3% |
| | | | | | | | |
8-18-2020 | | 8,970 | | 复合年收入增长率 | | 10% - 15% | | 14% |
| | | | 折扣率 | | 9.9% - 9.9% | | 9.9% |
| | | | | | | | |
(1)不可观察的投入由或有对价负债的相对公允价值加权。
截至2024年4月30日的六个月中,公司使用不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的或有对价负债的变化如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 负债 |
截至2023年10月31日的余额 | | $71,136 | |
支付或有对价 | | (2万个) | |
应计或有对价减少额,净额 | | (5,326) | |
外币交易调整 | | 107 | |
| | $45,917 | |
| | |
包含在随附的简明合并资产负债表中 在以下标题下: | | |
应计费用和其他流动负债 | | $19,970 | |
其他长期负债 | | 25,947 | |
| | $45,917 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司在其简明合并运营报表中记录了销售和收购费用中应计或有对价和外币交易调整的变化。
由于相应工具的到期日相对较短,截至2024年4月30日,公司现金和现金等价物、应收账款、贸易应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值接近公允价值。由于利率浮动,公司信贷额度下的借款账面金额接近公允价值。有关公司优先无抵押票据的估计公允价值,请参阅附注5 “短期和长期债务”。
9。归属于HEICO股东的每股净收益
归属于HEICO股东的基本和摊薄后每股净收益的计算方法如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
归属于HEICO的净收益 | $237,844 | | | $198,147 | | | $123,146 | | | $105,120 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 138,325 | | | 136,786 | | | 138,386 | | | 136,916 | |
稀释性股票期权的影响 | 1,651 | | | 1,804 | | | 1,673 | | | 1,684 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 139,976 | | | 138,590 | | | 140,059 | | | 138,600 | |
| | | | | | | |
归属于HEICO股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $1.72 | | | $1.45 | | | $.89 | | | $.77 | |
稀释 | $1.70 | | | $1.43 | | | $.88 | | | $.76 | |
| | | | | | | |
不包括反稀释股票期权 | 1,215 | | | 1,045 | | | 1,009 | | | 1,340 | |
10。运营部门
截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月和三个月内,公司两个运营板块,即FSG和ETG的信息分别如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是企业和 分段间 (1) | | 合并 总计 |
| | 分段 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2024年4月30日的六个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $1,265,948 | | | $605,264 | | | ($19,454) | | | $1,851,758 | |
折旧 | | 11,929 | | | 11,061 | | | 609 | | | 23,599 | |
摊销 | | 36,304 | | | 25,649 | | | 784 | | | 62,737 | |
营业收入 | | 284,967 | | | 130,591 | | | (26,195) | | | 389,363 | |
资本支出 | | 12,714 | | | 13,028 | | | 583 | | | 26,325 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 4 月 30 日的六个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $763,480 | | | $556,818 | | | ($11,542) | | | $1,308,756 | |
折旧 | | 8,152 | | | 9,461 | | | 535 | | | 18,148 | |
摊销 | | 13,286 | | | 24,802 | | | 548 | | | 38,636 | |
营业收入 | | 183,521 | | | 124,516 | | | (21,513) | | | 286,524 | |
资本支出 | | 10,643 | | | 11,058 | | | 220 | | | 21,921 | |
| | | | | | | | |
截至2024年4月30日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $647,232 | | | $319,322 | | | ($11,159) | | | $955,395 | |
折旧 | | 5,442 | | | 5,522 | | | 305 | | | 11,269 | |
摊销 | | 18,447 | | | 12,723 | | | 392 | | | 31,562 | |
营业收入 | | 148,876 | | | 75,263 | | | (14,986) | | | 209,153 | |
资本支出 | | 5,982 | | | 6,854 | | | 112 | | | 12,948 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 4 月 30 日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $392,202 | | | $301,759 | | | ($6,120) | | | $687,841 | |
折旧 | | 3,974 | | | 5,523 | | | 265 | | | 9,762 | |
摊销 | | 6,555 | | | 13,133 | | | 274 | | | 19,962 | |
营业收入 | | 99,912 | | | 67,979 | | | (10,801) | | | 157,090 | |
资本支出 | | 3,990 | | | 6,969 | | | 116 | | | 11,075 | |
| | | | | | | | |
(1) 细分市场间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额。
按运营部门划分的总资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是企业 | | 合并 总计 |
| | 分段 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至 2024 年 4 月 30 日的总资产 | | $4,104,662 | | | $2,901,556 | | | $359,627 | | | $7,365,845 | |
截至 2023 年 10 月 31 日的总资产 | | 4,006,748 | | | 2,915,300 | | | 273,015 | | | 7,195,063 | |
11。 承付款和意外开支
担保
截至2024年4月30日,公司已安排备用信用证,总额为美元11.2百万,由其循环信贷额度支持,主要涉及与公司某些子公司签订的客户合同相关的履约担保,以及与潜在的工伤补偿索赔相关的付款担保。
产品质保
在截至2024年4月30日和2023年4月30日的六个月中,公司产品保修责任的变化分别如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
截至财政年度初的余额 | | $3,847 | | | $3,296 | |
保修应计费用 | | 1,425 | | | 1,222 | |
保修索赔已解决 | | (1,459) | | | (1,074) | |
截至4月30日的余额 | | $3,813 | | | $3,444 | |
诉讼
公司参与正常业务过程中产生的各种法律诉讼。根据公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估,管理层认为,这些事项的结果不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
本文对我们财务状况和经营业绩的讨论应与本文中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。如果使用不同的假设或最终发生不同的事件,实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
在截至2023年10月31日的10-K表年度报告中,第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下描述了我们的关键会计估计,这些估计要求管理层对本质上不确定的事项做出判断。根据我们最近的评估,我们不再将收入确认视为关键的会计估计。从历史上看,我们的大部分收入是在某个时间点确认的,仅涉及确定控制权何时转移的最低估计。由于在2023财年收购了Wencor集团和Exxelia International SAS,我们现在在某个时间点确认了更大的收入比例。此外,我们认为,我们在使用某些合同的加班确认模型确认收入时使用的涉及估算不确定性的因素不太可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。在截至2024年4月30日的六个月中,除了取消收入确认外,我们的关键会计估算没有重大变化。
我们的业务由两个运营部门组成:飞行支持集团(“FSG”),由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其各自的子公司组成;以及由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
截至2024年4月30日的六个月和三个月的经营业绩受到2023财年收购的影响,详情见截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告合并财务报表附注2(收购)。
运营结果
下表按细分市场列出了我们的经营业绩、净销售额和营业收入以及简明合并运营报表中相应项目所代表的净销售额的百分比(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月 | | 截至4月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | 1,851,758 美元 | | | 1,308,756 美元 | | | 955,395 美元 | | | 687,841 美元 | |
销售成本 | 1,133,194 | | | 798,445 | | | 583,600 | | | 421,329 | |
销售、一般和管理费用 | 329,201 | | | 223,787 | | | 162,642 | | | 109,422 | |
运营成本和支出总额 | 1,462,395 | | | 1,022,232 | | | 746,242 | | | 530,751 | |
营业收入 | 389,363 美元 | | | 286,524 美元 | | | 209,153 美元 | | | 157,090 美元 | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的净销售额: | | | | | | | |
飞行支援组 | 1,265,948 美元 | | | 763,480 美元 | | | 647,232 美元 | | | 392,202 美元 | |
电子技术组 | 605,264 | | | 556,818 | | | 319,322 | | | 301,759 | |
细分市场间销售 | (19,454) | | | (11,542) | | | (11,159) | | | (6,120) | |
| 1,851,758 美元 | | | 1,308,756 美元 | | | 955,395 美元 | | | 687,841 美元 | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的营业收入: | | | | | | | |
飞行支援组 | 284,967 美元 | | | 183,521 美元 | | | 148,876 美元 | | | 99,912 美元 | |
电子技术组 | 130,591 | | | 124,516 | | | 75,263 | | | 67,979 | |
其他,主要是企业 | (26,195) | | | (21,513) | | | (14,986) | | | (10,801) | |
| 389,363 美元 | | | 286,524 美元 | | | 209,153 美元 | | | 157,090 美元 | |
| | | | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利润 | 38.8 | % | | 39.0 | % | | 38.9 | % | | 38.7 | % |
销售、一般和管理费用 | 17.8 | % | | 17.1 | % | | 17.0 | % | | 15.9 | % |
营业收入 | 21.0 | % | | 21.9 | % | | 21.9 | % | | 22.8 | % |
利息支出 | (4.2) | %) | | (1.3) | %) | | (4.0 | %) | | (1.7) | %) |
其他收入 | .1 | % | | .1 | % | | — | % | | — | % |
所得税支出 | 2.9 | % | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 4.5 | % |
归属于非控股权益的净收益 | 1.2 | % | | 1.5 | % | | 1.2 | % | | 1.4 | % |
归属于HEICO的净收益 | 12.8 | % | | 15.1 | % | | 12.9 | % | | 15.3 | % |
2024财年前六个月与2023财年前六个月的比较
净销售额
我们在2024财年前六个月的合并净销售额增长了41%,达到创纪录的18.518亿美元,高于2023财年前六个月的13.088亿美元的净销售额。合并净销售额的增长主要反映了FSG净销售额增长5.025亿美元(增长66%),达到创纪录的12.659亿美元,以及ETG净销售额增长4,840万美元(增长9%),达到创纪录的6.053亿美元。FSG的净销售额增长反映了2023财年和2024财年的收购贡献的4.087亿美元以及12%的强劲有机增长。FSG的有机净销售增长反映了其售后市场替换零件以及维修和大修零件和服务产品线需求的增加,净销售额分别增长了8,290万美元和1,510万美元。ETG的净销售额增长包括2023财年收购贡献的3,940万美元。ETG的净销售额增长还包括其国防和航空航天产品的有机净销售额分别增长2660万美元和1,010万美元,但部分被其其他电子和医疗产品的1,970万美元和910万美元的有机净销售下降所抵消。尽管销售价格变化并不是2024财年前六个月FSG和ETG净销售额变化的重要因素,但持续的成本通胀可能会导致2024财年剩余时间销售价格上涨。
毛利润和运营费用
我们在2024财年前六个月的合并毛利率为38.8%,而2023财年前六个月的合并毛利率为39.0%,其中包括ETG毛利率的增长0.8%,以及FSG的毛利率没有变化。ETG毛利率的增长主要反映了前面提到的国防产品净销售额的增加,但前面提到的其他电子产品净销售额的下降部分抵消了这一增长。2024财年前六个月的合并销售成本中包含的新产品研发费用总额为5,300万美元,高于2023财年前六个月的4,310万美元。
我们在2024财年前六个月的合并销售、一般和管理(“SG&A”)支出为3.292亿美元,而2023财年前六个月为2.238亿美元。合并销售和收购支出的增加主要反映了归因于我们2023财年和2024财年的收购的7,990万美元、为支持上述净销售增长而产生的成本,导致其他一般和管理费用及其他销售费用分别增加了1,620万美元和560万美元,以及与2021财年收购有关的或有对价协议的修订和终止所产生的910万美元影响,部分被收购成本减少的530万美元所抵消。
2024财年前六个月,我们的合并销售和收购支出占净销售额的百分比为17.8%,而2023财年前六个月的这一比例为17.1%。合并销售和收购费用占净销售额百分比的增加主要反映了0.7%的影响
来自前面提到的或有对价协议的修订和终止以及无形资产摊销费用增加的0.5%的影响,但被前面提到的较低收购成本产生的0.4%影响部分抵消。
营业收入
我们的合并营业收入从2023财年前六个月的2.865亿美元增长了36%,达到创纪录的3.894亿美元。合并营业收入的增长主要反映了FSG的营业收入增长了1.014亿美元(增长55%),达到创纪录的2.85亿美元,以及ETG的营业收入增长610万美元(增长5%),至1.306亿美元。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长,但部分抵消了无形资产摊销支出的2300万美元增加、库存报废费用的增加980万美元以及前面提到的终止或有对价协议造成的上年910万美元的影响。ETG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长、510万美元的收购成本下降以及前面提到的有利毛利率,但销售和收购效率的降低部分抵消了这一增长。
在2024财年前六个月,我们的合并营业收入占净销售额的百分比为21.0%,而2023财年前六个月的这一比例为21.9%。合并营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比在2024财年前六个月下降至22.5%,而2023财年前六个月为24.0%,ETG的营业收入占净销售额的百分比在2024财年前六个月下降至21.6%,而财年前六个月为22.4% 2023。FSG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了前面提到的或有对价协议的修订和终止所产生的上年1.2%的影响以及前面提到的无形资产摊销费用增加的1.2%的影响,但部分被基于绩效的薪酬支出占净销售额的百分比降低所产生的0.9%的影响所抵消。ETG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了销售和收购费用占净销售额百分比增加的1.6%的影响,但前面提到的毛利率增长部分抵消了这一影响。ETG销售和收购费用占净销售额百分比的增加主要反映了前面提到的较低效率水平,但前面提到的较低收购成本带来的0.9%的影响部分抵消了这一增长。
利息支出
2024财年前六个月的利息支出增至7,710万美元,而2023财年前六个月的利息支出为1,740万美元。利息支出的增加主要是由于与2023财年收购相关的未偿债务金额增加。
其他收入
2024财年和2023财年前六个月的其他收入并不重要。
所得税支出
我们的有效税率从2023财年前六个月的19.3%降至2024财年前六个月的16.9%。我们有效税率的下降主要反映了2024财年第一季度确认的股票期权行使带来的更大税收优惠。我们确认2024财年第一季度和2023财年第一季度的股票期权行使产生的离散税收优惠分别为1,360万美元和620万美元。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益涉及汉莎科技股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控股权益以及其他人在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股权益。2024财年前六个月归属于非控股权益的净收益为2,250万美元,而2023财年前六个月的净收益为1,990万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要反映了持有非控股权益的FSG和ETG的某些子公司的经营业绩改善。
归属于HEICO的净收益
归属于HEICO的净收益在2024财年前六个月增长了20%,达到创纪录的2.378亿美元,摊薄每股收益为1.70美元,高于2023财年前六个月的1.981亿美元,摊薄每股收益1.43美元,这主要反映了前面提到的更高的合并营业收入,但被前面提到的更高的利息支出部分抵消。
2024财年第二季度与2023财年第二季度的比较
净销售额
我们在2024财年第二季度的合并净销售额增长了39%,达到创纪录的9.554亿美元,高于2023财年第二季度的6.878亿美元。合并净销售额的增长主要反映了FSG净销售额增长2.55亿美元(增长65%),达到创纪录的6.472亿美元,以及ETG净销售额增长1760万美元(增长6%)至3.193亿美元。FSG的净销售额增长反映了2023财年和2024财年的收购贡献的2.066亿美元以及12%的强劲有机增长。FSG的有机净销售增长反映了其售后市场替换零件以及维修和大修零件和服务产品线需求的增加,净销售额分别增长了4,500万美元和410万美元。ETG的净销售额增长主要反映了4%的有机增长。ETG的有机净销售增长主要归因于对其国防和航空航天产品的需求增加,净销售额分别增长了2640万美元和680万美元,但部分被其他电子和医疗产品需求的减少所抵消,导致净销售额分别减少1,240万美元和430万美元。尽管销售价格变化并不是导致FSG和ETG在2024财年第二季度净销售额变化的重要因素,但持续的成本通胀可能会导致2024财年剩余时间内的销售价格上涨。
毛利润和运营费用
我们的合并毛利率从2023财年第二季度的38.7%提高至2024财年第二季度的38.9%,这主要反映了ETG和FSG的毛利率分别增长了1.7%和0.3%。ETG毛利率的增长主要反映了前面提到的国防产品净销售额的增长,但前面提到的其他电子产品净销售额的下降部分抵消了这一增长。FSG毛利率的增长主要反映了前面提到的净销售额的增加,但部分被库存报废费用增加所产生的0.5%影响所抵消。2024财年第二季度包含在合并销售成本中的新产品研发费用总额为2790万美元,高于2023财年第二季度的2,290万美元。
我们在2024财年第二季度的合并销售和收购支出为1.626亿美元,而2023财年第二季度为1.094亿美元。合并销售和收购支出的增加主要反映了归因于我们2023财年和2024财年的收购的3,080万美元、为支持前面提到的净销售增长而产生的成本,导致其他一般和管理费用及其他销售费用分别增加了1,040万美元和290万美元,以及与2021财年收购有关的或有对价协议的修订和终止所产生的上年910万美元影响。
2024财年第二季度,我们的合并销售和收购支出占净销售额的百分比为17.0%,而2023财年第二季度为15.9%。合并销售和收购费用占净销售额百分比的增加主要反映了前面提到的修订和或有对价协议终止的1.3%的影响。
营业收入
我们的合并营业收入增长了33%,达到2024财年第二季度的创纪录的2.092亿美元,高于2023财年第二季度的1.571亿美元。合并营业收入的增长主要反映了FSG营业收入增长4,900万美元(增长49%),达到创纪录的1.489亿美元,以及ETG营业收入增长730万美元(增长11%),至7,530万美元。FSG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售增长,但被无形资产摊销费用增加的1190万美元、前面提到的修订和或有对价协议终止的上年910万美元影响以及库存报废费用增加的480万美元所部分抵消。ETG营业收入的增长主要反映了前面提到的毛利率和净销售增长的改善,但销售和收购效率的降低部分抵消了这一增长。
我们在2024财年第二季度的合并营业收入占净销售额的百分比为21.9%,而2023财年第二季度为22.8%。合并营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比从2023财年第二季度的25.5%下降至2024财年第二季度的23.0%,但部分被ETG营业收入占净销售额的百分比从2023财年第二季度的22.5%增长至2024财年第二季度的23.6%所抵消。FSG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了前面提到的修订和终止或有对价协议的上年2.3%的影响,以及前面提到的无形资产摊销费用增加的1.2%的影响,但部分抵消了基于绩效的薪酬支出占净销售额百分比降低的0.9%的影响。ETG营业收入占净销售额百分比的增长主要反映了前面提到的毛利率提高和净销售增长,但销售和收购效率的降低部分抵消了这一增长。
利息支出
2024财年第二季度的利息支出增至3,850万美元,而2023财年第二季度的利息支出为1140万美元。利息支出的增加主要是由于与2023财年收购相关的未偿债务金额增加。
其他收入
2024财年和2023财年第二季度的其他收入并不大。
所得税支出
我们在2024财年第二季度和2023财年第二季度的有效税率均为21.2%。
归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益涉及汉莎科技股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控股权益以及其他人在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股权益。2024财年第二季度归属于非控股权益的净收益为1180万美元,而2023财年第二季度为990万美元。归属于非控股权益的净收益的增加主要反映了持有非控股权益的FSG和ETG的某些子公司的经营业绩改善。
归属于HEICO的净收益
归属于HEICO的净收益增长了17%,至2024财年第二季度的1.231亿美元,摊薄每股收益为0.88美元,高于2023财年第二季度的1.051亿美元,即摊薄每股收益0.76美元,这主要反映了前面提到的更高的合并营业收入,但被前面提到的更高的利息支出部分抵消。
外表
展望2024财年的剩余时间,我们继续预计FSG和ETG的净销售额将增长,这主要是由我们2023财年收购的贡献以及对大多数产品的需求推动的。此外,我们计划继续致力于开发新产品和服务并进一步渗透市场,同时保持我们的财务实力和灵活性。
流动性和资本资源
我们现金的主要用途包括收购、资本支出、利息支付、现金分红、非控股权益分配和营运资金需求。我们现在预计2024财年的资本支出约为6000万至6500万美元。我们主要通过运营和融资活动为我们的活动提供资金,包括循环信贷额度下的借款。循环信贷额度和优先无抵押票据包含财务和非金融契约。截至2024年4月30日,我们遵守了所有这些契约,总债务与股东权益的比率为69.4%。
根据我们目前的展望,我们认为,经营活动提供的净现金和循环信贷额度下的可用借款将足以满足我们至少未来十二个月的现金需求。
运营活动
2024财年前六个月,经营活动提供的净现金为2.528亿美元,主要包括合并运营净收入2.604亿美元、折旧和摊销费用8,630万美元(非现金项目)、“其他” 标题中包含的4180万美元净变动(主要是收到某些长期客户合同的预付款)以及与HEICO LCP相关的其他长期负债和资产的净变动 1730万美元(主要是参与者延期缴款和雇主缴款),部分被净营运资金增加的1.482亿美元所抵消。净营运资金的增加包括库存增加7,110万美元,以支持合并积压的增加,以及应计费用和其他流动负债的减少5,810万美元,主要反映了2023财年应计绩效薪酬的支付,部分被2024财年应计绩效薪酬所抵消,以及贸易应付账款减少1140万美元以及预付费用和其他流动资产增加920万美元。
经营活动提供的净现金在2024财年前六个月增加了9,840万美元,高于2023财年前六个月的1.544亿美元。这一增长主要归因于合并业务净收入增加了4,230万美元,“其他” 标题增加了4,850万美元,主要来自前面提到的2024财年收到的长期客户预付款,折旧和摊销费用增加了2960万美元,以及或有对价协议的修订和终止所产生的上年910万美元影响,但部分被净营运资金的增加3,450万美元所抵消,主要反映了5,540万美元的净营运资金的增加应计金额减少支出和其他流动负债被应收账款减少的2 650万美元部分抵消。
投资活动
在2024财年的前六个月,用于投资活动的净现金总额为8,530万美元,主要与4,620万美元的收购、2630万美元的资本支出以及与HEICO LCP相关的1,440万美元投资有关。有关我们在2024财年收购的更多详细信息可以在简明合并财务报表附注的附注2(收购)中找到。
融资活动
2024财年前六个月用于融资活动的净现金总额为1.352亿美元。在2024财年的前六个月中,我们支付了1.25亿美元的循环信贷额度,1,540万美元的非控股权益分配,1,390万美元的短期债务净还款,1,380万美元的普通股现金分红和1,380万美元的或有对价付款,部分抵消了循环信贷额度的5,000万美元借款和420万美元的股票期权行使收益。
其他义务和承诺
截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告中包含的其他义务和承诺没有任何重大变化。
新的会计公告
有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注附注1 “重要会计政策摘要——新会计声明”。
担保人集团财务信息摘要
2023年7月27日,我们完成了优先无抵押票据的公开发行和出售,其中包括本金6亿美元的2028年8月1日到期的5.25%优先票据(“2028年票据”)和本金6亿美元的2033年8月1日到期的5.35%优先票据(“2033票据”,以及2028年票据合称 “票据”)。这些票据由我们所有现有和未来的子公司在优先无担保的基础上提供全额无条件担保,这些子公司为我们在循环信贷额度(“信贷额度”)(“担保人集团”)下的债务提供担保。
这些票据是根据HEICO与其某些子公司(统称为 “子公司担保人”)和作为受托人的Truist Bank(“受托人”)签订的截至2023年7月27日的契约(“基础契约”)发行的,并辅之以截至2023年7月27日的第一补充契约(“第一补充契约”)以及我们、附属担保人和受托人之间的基本契约,“契约”)。这些票据是HEICO的直接无担保优先债务,在偿付权中与我们现有和未来的所有优先无抵押债务相同。每家子公司担保人均由公司直接或间接拥有,并共同和单独为我们在票据下的义务提供担保。没有任何附属担保人是在美国以外组织的。
根据契约,如果子公司担保人停止对信贷额度提供担保或不再是信贷额度的债务人,则该票据的持有人将被视为同意发放子公司担保人提供的附属担保,而无需受托人或任何票据持有人采取任何行动。因此,如果信贷额度下的贷款人解除子公司担保人对信贷额度的担保或作为借款人的义务,则子担保人为票据提供担保的义务将立即终止。如果我们未来的任何子公司在票据未偿还期间承担信贷额度下的债务,则该子公司将被要求为票据提供担保。
此外,在以下情况下,子公司担保人将被免除并免除其在附属担保下的所有义务,每种情况都是契约允许的:
•在一笔交易或一系列关联交易中出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并)该子公司担保人(我们或我们的任何关联公司除外)总有表决权的大多数股票;或
•在出售或处置该附属担保人的全部或几乎所有财产时(向我们的任何关联公司或其他子公司担保人除外);
但是,前提是,在每种情况下,此类交易均由信贷机制允许,并且在该交易生效后,该附属担保人不再对信贷额度的任何附属担保或其他义务承担责任。如果我们行使法律辩护、免除契约选择权或解除契约,则附属担保人的附属担保也将被解除。
我们几乎完全通过子公司开展业务。因此,担保人集团的现金流和偿还任何有担保的注册债务证券的能力将取决于我们子公司的收益以及这些收益向担保集团的分配,包括非担保子公司的收益,无论是通过股息、贷款还是其他方式。有担保的注册债务证券的持有人只能对担保集团提出直接索赔。
下表包括担保人集团的汇总财务信息(以千计)。担保人集团的信息以合并方式列报,不包括公司间余额和我们与担保人集团之间的交易,也不包括对非担保子公司的投资和收益中的权益。担保集团的到期金额、应付金额以及与非担保子公司的交易已在单独的细列项目中列报。合并时间表是根据美国证券交易委员会第S-X条例第13-01条对发行人和担保子公司的报告要求提供的。
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| 截至 | | 截至 |
| 2024年4月30日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
流动资产(不包括来自非担保子公司的公司间净应收账款) | 1,551,209 美元 | | | 1,440,062 美元 | |
非流动资产 | 4,536,099 | | | 4,490,490 | |
来自/(应付给)非担保子公司的公司间净应收账款 | 211,323 | | | 182,795 | |
流动负债(不包括应付给非担保子公司的公司间净额) | 451,187 | | | 531,466 | |
非流动负债 | 2,921,281 | | | 2,895,592 | |
可赎回的非控股权益 | 253,342 | | | 252,013 | |
非控股权益 | 43,417 | | | 37,786 | |
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| 六个月已结束 | | |
| 2024年4月30日 | | |
净销售额 | 1,519,035 美元 | | | |
毛利 | 574,891 | | | |
营业收入 | 325,100 | | | |
合并业务的净收益 | 234,932 | | | |
归属于HEICO的净收益 | 219,165 | | | |
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| 六个月已结束 | | |
| 2024年4月30日 | | |
公司间净销售额 | 1,249 美元 | | | |
公司间管理费 | 1,290 | | | |
公司间利息收入 | 4,329 | | | |
公司间分红 | 21,945 | | | |
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此处包含的所有本质上不明确的历史陈述可能是前瞻性的,“预期”、“相信”、“期望”、“估计” 等词语通常旨在识别前瞻性陈述。此处、向美国证券交易委员会提交的新闻稿、书面陈述或其他文件中,或在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师的沟通和讨论中包含的任何有关我们的运营、经济表现和财务状况的前瞻性陈述均受风险、不确定性和突发事件的影响。我们的这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的,这可能导致实际业绩、业绩或成就与预期结果、业绩或成就存在重大差异。此外,前瞻性陈述基于管理层使用当前可用信息对公允价值和未来成本的估计。因此,实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括:
•公共卫生威胁的严重程度、规模和持续时间,例如 COVID-19 疫情;
•我们的流动性以及现金产生的金额和时机;
•减少商业航空旅行、机队变更或航空公司购买决策,这可能会导致对我们商品和服务的需求降低;
•产品规格成本和要求,这可能会导致我们完成合同的成本增加;
•政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户削减国防、太空或国土安全开支或来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会减少我们的销售;
•我们有能力以有利可图的价格推出新产品和服务,这可能会降低我们的销售或销售增长;
•产品开发或制造困难,这可能会增加我们的产品开发和制造成本并延迟销售;
•网络安全事件或我们信息技术系统的其他中断可能会对我们的业务产生不利影响;以及
•我们进行收购的能力,包括获得任何适用的国内和/或外国政府批准,实现与收购企业的运营协同效应;客户信用风险;利息、外币汇率和所得税税率;以及航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的经济状况,包括通货膨胀的影响,这可能会对我们的成本和收入产生负面影响。
有关这些因素和其他可能对我们的财务业绩产生重大影响的因素的更多信息,请参阅截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告第1A项 “风险因素”。除非适用法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中披露的我们对HEICO市场风险敏感度的评估没有任何重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,HEICO的披露控制和程序在本季度报告所涉期末生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年4月30日的第二季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对HEICO财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 5 项。其他活动。
在截至2024年4月30日的第二季度中,我们的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止S-K法规第408(a)项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
第 6 项。展品
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展览 | | 描述 |
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10.1 | | HEICO储蓄和投资计划,经修订和重述,自2024年1月1日起生效。* |
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22.1 | | 附属担保人和担保证券发行人参照截至2023年10月31日止年度的10-K表附录22.1注册成立。*** |
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31.1 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。* |
| | |
31.2 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。* |
| | |
32.1 | | 第 1350 节首席执行官认证。** |
| | |
32.2 | | 第 1350 节首席财务官认证。** |
| | |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。* |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。* |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。* |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档。* |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。* |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。* |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。* |
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* 随函提交。
** 随函提供。
*** 之前已提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | HEICO 公司 |
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日期: | 2024年5月30日 | 作者: | /s/ JR. CARLOS L. Macau |
| | | 小卡洛斯·L. Macau 执行副总裁-首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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| | 作者: | /s/ 史蒂芬·沃克 |
| | | 史蒂芬·沃克 首席会计官 兼助理财务主管 (首席会计官) |