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SeniorSecuredNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-12-310001434728gwrs：系列AS SeniorSecuredNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-12-310001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员gwrs：SeriesB SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员gwrs：SeriesB SeniorSecuredNotesMember2022-12-310001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-12-310001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-12-310001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员2016-06-24gwrs：债务_工具0001434728gwrs：系列AS SeniorSecuredNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2016-06-240001434728gwrs：系列AS SeniorSecuredNotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2016-06-242016-06-240001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员gwrs：SeriesB SeniorSecuredNotesMember2016-06-240001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员gwrs：SeriesB SeniorSecuredNotesMember2016-06-242016-06-240001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员gwrs：SeriesB SeniorSecuredNotesMember2023-01-012023-12-310001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员2016-06-242016-06-240001434728美国-GAAP：老年人注意事项成员gwrs：SeniorSecuredNotesDueJanuary 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
形式 10-K
(标记一) | | | | | |
| x | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委员会文件号： 001-37756
全球水资源公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 90-0632193 |
| (述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | | | |
| 21410 N。第19大道#220 | | |
| 凤凰城， | 亚利桑那州 | | 85027 |
| （主要行政办公室地址） | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(480) 360-7775
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 政府妇女 | 纳斯达克股票市场
|
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。是的 x 不是
如果注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。是的 x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：x 是*☐号
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 x 是*☐号
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型数据库加速的文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服务器 | | x | | 规模较小的新闻报道公司 | | x |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。是的 x不是
截至注册人最近完成的第二财年（2023年6月30日）最后一个工作日，注册人非关联公司持有的普通股总市值为美元142.0根据纳斯达克全球市场报告的注册人普通股收盘价计算，百万美元。截至2024年3月6日，登记人已 24,175,241普通股，每股面值0.01美元，已发行。
以引用方式并入的文件
本报告第三部分要求的信息（本文未规定的范围内）通过参考登记人与2024年年度股东大会相关的最终委托声明纳入本报告，该声明将在登记人截至2023年12月31日的财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分： | | |
| 第1项。 | 业务 | 5 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 19 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 36 |
项目1C。 | 网络安全 | 36 |
| 第二项。 | 属性 | 38 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 38 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 38 |
| 第二部分。 | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 39 |
| 第六项。 | [已保留] | 41 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 86 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 86 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 86 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 86 |
| 第三部分。 | | |
| 第10项。 | 注册人的董事、高管与公司治理 | 87 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 87 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 87 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 87 |
| 第四部分。 | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 87 |
| 展品索引 | 88 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 92 |
| 签名 | 93 |
关于前瞻性陈述和风险因素摘要的警告性声明
本年度报告中有关Global Water Resources，Inc.(以下简称“公司”、“GWRI”、“我们”或“我们”)的某些表述，包括通过引用纳入的所有文件，均属前瞻性表述，可能构成适用证券法所指的“前瞻性信息”。前瞻性陈述常常但并非总是可以用“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“目标”、“目标”、“重点”、“目标”、“应该”、“可能”、“可能”以及类似的表达方式来识别。
这些前瞻性陈述包括但不限于：有关我们战略的陈述；对未来业务计划、预期业绩、增长和机会的预期；未来财务业绩；监管和亚利桑那州公司制委员会的程序、决定和批准，例如78644号利率决定带来的预期收益，包括我们预期的由于新的水费和排污费以及合并费率带来的集体收入增加，以及我们对ACC与我们西南工厂相关行动的信念和预期；收购计划和我们完成更多收购的能力；人口和增长预测；技术，包括实施此类技术的预期效益；收入；指标；本新闻稿中包含的前瞻性表述包括：经营成本；与我们的行业、市场、人口增长和住房许可有关的趋势；我们的供水是否足以满足我们当前的需求和在可预见的未来的增长；流动性；对资本支出的计划和预期；现金流量和现金使用；股息；折旧和摊销；纳税；我们偿还债务和投资于计划的能力；法律事项的预期影响和解决方案；新的或拟议的法律，包括监管要求、税收变化和司法裁决；以及会计变化和其他声明的预期影响。
前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证。它们基于许多我们认为合理的假设，但它们面临着广泛的不确定性和商业风险。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的内容大不相同。告诫投资者不要过度依赖前瞻性信息。许多因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同，包括与法律、法规和立法事项有关的风险；与我们的业务和运营有关的风险；与市场和财务事项有关的风险；与技术有关的风险；与我们普通股所有权有关的风险；以及某些一般性风险，这些风险可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。这些风险包括但不限于以下主要风险：
•我们受到ACC的监管，我们的财务状况取决于我们通过受监管的费率及时从客户那里收回成本的能力；
•新的或更严格的监管标准或其他政府行动可能会增加我们的监管合规性和运营成本，要求我们改变现有的处理设施，和/或导致我们建造额外的设施；
•我们是否有能力扩展到新的服务领域，以及扩展现有的水和废水服务，取决于监管机构的批准；
•环境和其他法规的变化可能要求我们改变现有的处理设施或建造额外的设施；
•我们的供水和废水系统受到政府当局的谴责；
•水和废水供应不足可能会对我们实现增加收入所需的客户增长的能力产生实质性的不利影响；
•没有可靠的水源；
•与支出和投资相比，未来的收购可能无法实现足够的盈利能力；
•流行病、流行病或疾病爆发，如新冠肺炎疫情，可能对我们的业务运营、现金流和财务状况造成难以预测的不利影响；
•我们可能很难在现有服务领域内外实现我们的增长战略；
•服务中断，包括我们设施的任何中断或问题可能会增加我们的费用；
•我们的处理设施、供水和废水管道以及蓄水池网络的任何故障都可能导致损失和破坏；
•我们供应的水受到污染可能会导致我们的服务中断、信誉丧失、对我们服务的需求降低以及潜在的责任；
•我们受监管的公用事业公司的运营目前完全位于亚利桑那州，主要集中在一个市政当局内；
•我们的公用事业业务受到季节性波动和其他与天气有关的情况的影响；
•我们的增长在很大程度上依赖于我们服务区住宅和商业发展的增加；
•由于黑客、勒索软件、病毒或其他入侵，我们的信息技术系统可能会受到网络攻击，并可能容易受到未经授权的外部或内部访问；以及
•我们的股票所有权集中在我们的高级管理人员、董事、某些股东及其附属公司，这将限制我们的股东影响公司事务的能力。
这些因素和其他因素在本报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素中进行了讨论，读者在依赖我们的财务报表或披露之前应仔细阅读这些因素。此外，在我们不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的报告中可能会描述其他风险。任何前瞻性陈述仅在本报告发表之日发表。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果，以反映本前瞻性陈述之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
第一部分
第1项。生意场
概述
GWRI是一家水资源管理公司，在主要位于大都市凤凰城和亚利桑那州图森市的战略社区拥有、运营和管理29个水、废水和循环水系统。该公司寻求部署一种被称为“全面水资源管理”的综合方法。全面水管理是一种综合的水务管理方法，它减少了对稀缺的不可再生水资源和昂贵的可再生水供应的需求，确保了可持续性，并使社区在环境和经济上大大受益。这种方法采用了一系列原则和实践，可以为每个社区量身定做：
•通过含水层补给或未来可能的直接饮用水再利用，将再生水直接再利用或用于非饮用水用途；
•区域规划；
•使用先进技术和数据；
•聘用受人尊敬的主题专家，留住思想和应用领域的领导者；
•领导推广和教育活动，以确保包括客户、发展伙伴、监管机构和公用事业工作人员在内的所有利益攸关方都了解全面水管理方法的原则和做法；以及
•与社区、开发商和行业利益攸关方建立伙伴关系，以获得全面水资源管理原则和做法的支持。
截至2023年12月31日，该公司在408平方英里的认证服务区内为大约32,000个家庭中的82,000多人提供服务，该公司在ACC的监管机构下提供水和废水公用事业服务。大约89.3%的活跃服务连接是公司位于单一服务区内的全球水务-圣克鲁斯水务公司(“Santa Cruz”)和全球水务-帕洛维德公用事业公司(“帕洛维德”)公用事业公司的客户。
美国水务行业概况
美国水务行业的业务领域
美国水务行业有两个主要业务领域：
•为客户提供的公用事业服务。这项业务包括自来水和废水公用事业，它们由私营部门的政府部门或投资者拥有和运营。投资者拥有的自来水和废水公用事业公司通常受到运营所在州的公用事业委员会的经济监管，包括费率监管。公用事业领域的特点是进入门槛高，包括资本支出要求高。
•一般水务产品和服务。这项业务包括制造、工程和咨询公司，以及许多其他收费服务业务。这些企业的活动包括建造、融资和运营自来水和废水公用事业、公用事业维修服务、合同运营、实验室服务、基础设施和技术部件的制造和分销，以及其他专门服务。
美国水务行业的主要特点
在美国，水务行业的特点是：
•对淡水供应的重大限制。在亚利桑那州，亚利桑那州水利部(ADWR)估计，截至2017年，年用水量为700万英亩英尺/年。亚利桑那州有权使用科罗拉多河280万英亩英尺的土地，其中大约一半可以通过亚利桑那州中部项目交付，该项目是一个从科罗拉多河到亚利桑那州中部的336英里长的渡槽、隧道、抽水厂和管道系统。科罗拉多河由美国七个州和墨西哥共享，目前过度分配，这意味着更多的地表水权分配 这一数字高于实际年平均流量，分配是根据流量明显高于近年来的一段时期的数据确定的。亚利桑那州中部工程是输送科罗拉多河水的唯一途径 进入亚利桑那州中部。亚利桑那州大约41%的用水来自地下水。美国西部的水。 从地下水源抽水的速度超过了自然补给的速度，这种情况被称为透支。在缺水地区，如干旱的西部 在美国，水回收代表着一种相对简单、廉价、 和节能 与输送地表水、地下水、 或者来自其他地方的淡化水。目前，大约70%的市政用水被用于非饮用水用途，在这些用途中，再生水有可能被利用。
•缺乏提高运营效率和降低运营成本的技术利用率。美国水务行业传统上没有利用现有技术的进步来增加收入、提高运营效率和降低运营成本(包括劳动力和能源成本)。商机领域包括自动抄表、系统管理和管理功能，如客户账单和汇款系统。自来水和废水公用事业缺乏技术投资的关键驱动因素是，监管机构历来缺乏激励措施或标准来实现效率和更低的成本，以及美国自来水公用事业部门的所有权，该部门主要由资本不足的市政所有的小型公用事业公司组成，缺乏资金和技术资源来追求技术机会。
•高度分散的所有权。美国水务行业的公用事业部门高度分散，约有50,000家自来水公司和约16,000家社区污水处理公司。环境保护 环境保护局(“EPA”)。大约50,000家水务公司中的大多数为5,000人或更少的人口提供服务，85%的水务公司只为10%的人口提供服务。
•大型公共部门所有权。市政公用事业公司为绝大多数美国人口提供水和废水服务。对于连接到社区供水系统的家庭，大约80%的服务是由市政公用事业公司提供的。
•老化的基础设施需要巨额资本支出。美国的水利基础设施正在老化，需要大量投资和严格关注成本控制，以升级或更换老化的设施，并为不断增长的人口提供服务。在美国各地，公用事业公司被要求花费在修复现有公用事业公司和安装新的基础设施上，以适应增长，并根据更严格的水质标准要求改善水质和废水排放。随着1972年的《清洁水法》和1974年的《安全饮用水法》首次引入的水质标准正变得越来越严格和繁多。在水方面，美国水务工程协会估计，未来25年，埋藏式饮用水基础设施的投资需求总额将超过1万亿美元。美国土木工程师协会估计，到2029年，更新和发展美国饮用水和废水系统所需的资本投资预计将增加到4340亿美元。
私营部门的机会
市政自来水公司通常通过基于用户的水费和排污费、市政税收或发行债券来为其资本支出需求提供资金。然而，筹集资本投资所需的大量资金对市政自来水公司来说往往具有挑战性，这影响了它们为资本支出提供资金的能力。许多较小的公用事业公司也没有内部技术和工程资源来管理重大的基础设施或与技术相关的投资。为了应对资本支出挑战并利用与技术相关的运营效率，许多市政当局正在研究外包和与私营部门的伙伴关系或彻底私有化的组合。
•外包涉及市政所有的公用事业公司与私营部门服务提供商签订合同，提供诸如抄表、计费、维护或资产管理服务等服务。
•政府、运营公司和私人投资者之间的公私伙伴关系包括设计、建造和运营合同；建设、拥有、运营和转让合同；以及拥有、回租和运营合同等安排。
•私有化涉及将公用事业的责任和所有权从市政当局转移到私人投资者。
我们认为，拥有更多资本的投资者所有的公用事业公司通常更有能力对供水和废水公用事业公司进行强制和其他必要的基础设施升级，满足日益严格的环境和人类健康标准，并驾驭各种监管程序。此外，实现更大规模的投资者所有的公用事业公司能够在更大的客户群中分摊管理费用，从而降低为每个客户提供服务的成本。由于许多行政和支持活动可以有效地集中起来，以获得规模经济和分享最佳实践，因此参与行业整合的公司有可能同时提高运营效率、降低成本和改善服务。
我们的战略
我们是一家水资源管理公司，提供水、废水和循环水公用事业服务。我们相信，我们在全面水管理实践方面处于领先地位，例如水资源稀缺管理和先进的水循环应用。我们的长期目标是成为美国西部干旱地区最大的综合供水和废水公用事业运营商之一，这些地区的缺水管理对于长期经济可持续发展和增长是必要的。
我们的增长战略包括以下要素：
•在预期的人口增长路径上获得或形成效用；
•扩大我们的服务区域，在这些区域内有机地发展我们的客户基础；以及
•将我们的全面水管理方法部署到这些公用事业和服务领域。
我们相信，这一计划可以在我们目前的服务区和其他地理区域执行，在这些地区，水资源稀缺管理对于支持长期增长是必要的，在这些地区，监管机构认识到需要通过水循环来节约用水。
全面水管理是一种需求侧管理框架(因为它是一种旨在压低供水需求而不是开发新的供水供应的解决方案)，以缓解社区缺水的压力，这些社区的增长速度合理地有望超过饮用水供应。全面水管理以水循环的全方位观点为基础，通过减少饮用水消耗，同时通过输送、收集和再利用的每个阶段实现水的价值货币化，促进了社区的可持续发展。
我们的业务模式适用于高增长社区的全面水资源管理。我们全面水管理方法的组成部分包括：
•区域规划，以降低总体设计和实施成本，利用可复制设计的好处，获得规模经济的好处，并加强公司作为地区首屈一指的水和废水服务提供商的地位。
◦例如，该公司在其主要规划区获得了四个独立的区域范围清洁水法案条款和208个区域水质管理计划，覆盖面积超过500平方英里。为了获得这些计划，供应商必须开发一个地区性废水解决方案，包括工程、基础设施位置和规模的计划，以及处理后再生水的管理目标，该公司在获得计划时成功地展示了这些目标。
•最大限度地利用再生水，尽可能使用可再生的地表水，并用任何可用的过剩水补充含水层，从而使有限的资源得到充分利用。
◦例如，该公司的水循环模式已在马里科帕市全面实施。该公司是马里科帕市的水、废水和循环水供应商，该市目前约有7.4万人口。这样一个规模的社区每天大约每年产生370万加仑的废水。因为公司需要开发商
为了回收和利用社区内的再生水，并在小区开发初期投资于“紫管”再生水基础设施，该公司现在能够将大部分再生水分配给社区，用于有益的目的。大约66%的再生水用于公共区域的非饮用水灌溉和当地农场的使用，这使得再生水可以自然地补充到含水层中。这使社区内原本需要的有限的地下水或地表水的总量减少了近30%。到目前为止，该公司已在马里科帕市重复使用了约117亿加仑的再生水。
•使用单独的紫色管道分配系统，整合和标准化水、废水和循环水基础设施输送系统，以节约水资源，降低能源、处理和消耗品成本(例如，化学品、过滤介质、其他通用材料和用品)，提高运营效率，并协调水销售和节约的不同目标。
◦除了之前的例子（与再生水使用要求、紫管单独分配系统和节水成就有关）外，该公司认为，由于电力和消耗品的使用减少，其模型从经济角度带来了额外的好处。对于已经在陆地表面直接重复使用的每加仑再生水，就不再需要泵送额外的稀缺地下水和地表水。否则，这些额外的地下水和地表水需要根据《安全饮用水法》进行处理和分配，这成本高昂，并且需要大量能源。
•通过与开发商的协议、与政府的战略关系、学术研究和作为行业专家的出版，以及公众教育和社区推广活动，获得市场和监管机构对再生水广泛利用的接受。
◦例如，该公司通过与马里科帕市、卡萨格兰德市、柯立奇市和萨瓦里塔市签署谅解备忘录，正式建立了公私伙伴关系。每一份谅解备忘录都反映了该公司部署全面水资源管理的意图。该公司还与土地所有者或开发商实体签订了154项基础设施协调和融资协议，其中包括对再生水的使用要求以及支持公司全面水管理模式的其他属性。如上所述，该公司的综合供应商模式专注于最大限度地利用再生水，是其清洁水法条款208个区域水质管理计划和保证供水指定的基础。此外，该公司还在水务行业的教育、推广和保护方面获得了许多奖项。
•整合自动化流程，如监督控制和数据采集、自动抄表、后台技术和“绿色”计费，从而降低运营成本，提高系统可用性和可靠性，并提高客户满意度。
◦监督控制和数据采集。该公司在其大多数公用事业系统中采用监控和数据采集，提供对所有关键运营资产的持续监控、即时报警和历史趋势，包括仪表和动态部件(例如，泵、电动控制阀、处理系统等)。这些数据通过标准的行业软件报告给相应的操作人员。该系统的好处包括显著增强以下方面的能力：实现合规和安全任务；减少服务中断；排除系统故障；提供远程操作；以及与高效的实时操作相关的主动维护和更低的成本。
◦自动化仪表基础设施。该公司已为99%的活跃客户实施了自动抄表，其余客户中有相当大一部分正在或正在或计划升级此类功能。目前，我们马里科帕服务区的所有水表都支持自动化水表基础设施。这项技术每天(通常是每小时)多次读取每个仪表，并通过通信塔和蜂窝传输单元将仪表读数持续传输回中央数据库。然后，数据被呈现给该实用程序，并通过简单的用户界面向客户提供。以这种频率读表对公用事业公司和客户都有很多好处。有了这些数据，我们可以更好地对需求使用情况进行建模，识别系统水损失，识别水表客户端的泄漏，监控异常使用情况，并将间隔、每小时、每天、每周或每月的使用情况反馈给客户。
◦后台技术和无纸化账单。该公司采用了一系列技术，实现了账单和汇款过程的自动化。该公司还为其客户提供7种以上的支付方式，其中大部分选择与公司的后台技术集成在一起。与自动抄表相结合，这套技术最大限度地减少了人力的使用，减少了整个账单和汇款过程中出现人为错误的可能性，同时提供了更好的客户服务。
我们相信，我们基于全面水资源管理的业务模式为我们在高增长、缺水地区提供了显著的竞争优势。根据我们的经验和与开发商的讨论，我们认为开发商更喜欢我们的方法，因为它提供了基础设施供应的捆绑解决方案，并提高了水资源稀缺地区的住房密度。开发商也在关注消费者和监管机构对环境友好型或“绿色”住房替代品日益增长的需求。社区更喜欢这种方式，因为它提供了一个合作平台，促进经济发展，减少他们对债券融资的传统依赖，并确保长期的水资源可持续性。
我们的竞争优势促进了我们增长战略的实施。我们相信，我们久经考验的保护方法将成功地允许在扩大和新的服务领域建立更多的连接。
我们的自来水业务的一个关键组成部分是使用再生水。循环水是经过高度处理和净化的废水，通过紫色管道的单独分配系统分配，用于各种有益的、不可饮用的用途。回收水可以满足所有公共区域的灌溉需求，也可以直接输送到家庭，用于户外住宅灌溉。我们的全面水管理模式是一种综合使用饮用水和非饮用水来管理整个水循环的方法，既节约了水资源，又最大限度地提高了总经济价值。事实证明，全面水资源管理模式的应用是一种有效的缺水管理手段，可促进可持续社区，并有助于在可持续供水可能成为发展关键制约因素的地区实现更大的居住单元密度。我们在亚利桑那州实施全面水资源管理理念，促进了与主要监管机构的关系发展。
我们受监管的公用事业
我们在主要位于凤凰城大都市和图森的社区拥有并运营受监管的水、废水和再生水公用事业。我们的公用事业受到 行政协调会，如下文“-监管-亚利桑那州监管机构”中进一步描述的。截至2023年12月31日，我们的公用事业公司总共拥有61，791个活跃服务连接，提供可预测的费率监管现金流。2023年，受监管公用事业公司的收入约占总收入的94.7%。我们的公用事业公司目前拥有高级区域许可证，使我们能够实施我们的业务模式;因此，我们相信我们已经为当前服务区的有机增长做好了准备，这些服务区通常位于亚利桑那州的人口增长走廊：马里科帕县、皮纳尔县和皮马县。
截至2023年12月31日我们公用事业公司的总结描述如下表，并在下文中进行了更详细的描述：
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| 实用程序 | | 收购日期（A）或组建日期（F） | | 提供服务 | | 服务区平方英里（1） | | 主动服务连接 | | 每个服务连接的平均月费率 |
| 皮纳尔县 | | | | | | | | | | |
| 全球水务-圣克鲁斯水务公司 | | 2004 (A) | | 水 | | 90 | | | 27,766 | | | $ | 63 | |
| 全球水务-帕洛维德公用事业公司 | | 2004 (A) | | 废水和再生水 | | 115 | | | 27,421 | | | 77 | |
| | | | | | | | | | |
| 马里科帕县 | | | | | | | | | | |
| 全球水务-Hasayampa公用事业公司 | | 2005 (F) | | 废水和再生水 | | 43 | | | 0 | | 0 |
| 全球水务-贝尔蒙特水务公司 | | 2006 (A) | | 水 | | 111 | | | 622 | | | 142 | |
| 全球水务-特纳牧场灌溉公司 | | 2018 (A) | | 水 | | 7 | | | 962 | | | 82 | |
| | | | | | | | | | |
| 皮马县 | | | | | | | | | | |
| 全球水务-红石水务公司 | | 2018 (A) | | 水 | | 7.0 | | | 0 | | 0 |
| 全球水务-弗朗西斯卡水务公司 | | 2020 (A) | | 水 | | 0.4 | | | 119 | | | 61 | |
| 全球水务-米拉贝尔水务公司。 | | 2020 (A) | | 水 | | 0.4 | | | 61 | | | 82 | |
| 环球水务-利利水务公司。 | | 2020 (A) | | 水 | | 1 | | | 38 | | | 44 | |
| 全球水务-Tortolita水务公司 | | 2020 (A) | | 水 | | 0.1 | | | 23 | | | 59 | |
| 全球水务-拉斯昆塔斯Serenas水务公司 | | 2021 (A) | | 水 | | 3.0 | | | 1,238 | | | 51 | |
| 全球水务-林肯水务公司。 | | 2022 (A) | | 水 | | 9 | | | 79 | | | 77 | |
| 全球水农自来水公司 | | 2023 (A) | | 水 | | 21 | | | 3,462 | | | 27 | |
| | | | | | | | | | |
| 总 | | | | | | 408 | | | 61,791 | | | |
(1)就独立的公用事业设施而言，经认证的范围可全部或部分重叠。
皮纳尔县
马里科帕市位于菲尼克斯以南约12英里的皮纳尔县。距离一个重要的城市中心相对较近，加上相对丰富和廉价的土地，是这个社区经历的房地产繁荣的关键驱动因素。马里科帕市继续增长，我们增加了12,959个活跃的服务连接，从2018年12月到2023年12月的年化增长率为6.1%。该地区的开发仍然被认为是负担得起的，房屋价值中值为341,000美元，而凤凰城都会区的房价中值为429,000美元。
我们通过全球水务-圣克鲁斯水务公司(“圣克鲁斯”)和全球水务-帕洛维德公用事业公司(“帕洛维德”)在该地区开展业务。
我们在2004年收购了圣克鲁斯和帕洛维德。截至2023年12月31日，Santa Cruz提供了27,766个活跃服务连接，来自Santa Cruz的收入分别约占我们截至2023年12月31日和2022年12月31日年度总收入的39.3%和40.0%。2022年1月，圣克鲁斯收购了双鹰公用事业公司，该公司在收购时为圣克鲁兹增加了18个新的连接。截至2023年12月31日，帕洛维德拥有27,421个活跃的服务连接，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，来自帕洛维德的收入分别约占我们总收入的47.9%和51.8%。
圣克鲁斯和帕洛维德服务区占地约205平方英里，我们相信这将提供进一步的增长机会。圣克鲁斯和帕洛维德的大部分基础设施都有不到20年的历史。根据与皮纳尔县马里科帕市签订的创新公私合作谅解备忘录，圣克鲁斯和帕洛维德分别提供水、废水和回收水服务，规划面积约为278平方英里。我们与卡萨格兰德市签署了类似的谅解备忘录，合作为其西部地区约100平方英里的地区提供水、废水和循环水服务，以实现预期的增长。
圣克鲁斯和帕洛维德的费率程序于2022年完成，除其他外，结果是将下列公用事业公司并入圣克鲁斯：
•全球水务-红岩公用事业公司(仅限水务服务)
•全球水务-Picacho Cove水务公司(仅限水务服务)
此外，下列公用事业公司并入帕洛维德：
•全球水-红岩公用事业公司(仅限废水和循环水服务)
•Global Water-Picacho Cove公用事业公司(仅限废水服务)
在2022年合并之前，全球水红岩公用事业公司在皮纳尔县提供水和废水公用事业服务，并在皮马县拥有自来水公用事业服务区。只有皮纳尔县的服务区被合并为圣克鲁斯和帕洛维德。请参阅皮马县有关全球水务-红岩水务公司的信息，该公司拥有皮马县水务服务区。
关于汇率案的更多信息，见本报告第二部分第7项所载“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--汇率案活动”和本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注2--“监管决定及相关会计和政策变动”。
马里科帕县
我们通过Global Water-Belmont Water Company，Inc.、Global Water-Hassayampa Utilities Company，Inc.(“Hassayampa”)和Global Water-Turner Ranches Irrigation，Inc.(“Turner”)在该地区开展业务。
由于2022年完成的费率程序，除其他外，导致以下公用事业公司合并为Global Water-Greater Tonopah Water Company，Inc.：
•Global Water-Northern Scott dale Water Company，Inc.(“Northern Scottsdale”)
•全球水务-Eagletail水务公司(Eagletail)
Global Water-Greater Tonopah Water Company，Inc.后来更名为Global Water-Belmont Water Company，Inc.(“Belmont”)。
费率诉讼还导致Global Water-Balterra公用事业公司并入Hassayampa。
截至2023年12月31日，贝尔蒙特为622个活跃的服务连接提供服务。服务区占地约111平方英里，为哈萨扬帕河以西的马里科帕县和斯科茨代尔北部的两个小分区提供供水服务。在贝尔蒙特服务区内，我们已与开发商达成协议，为大约100,000个住宅用地以及全面建成的商业、学校、公园和工业开发项目提供服务。贝尔蒙特开发项目是一个混合用途、总体规划的社区。
我们在2005年成立了Hassayampa。Hassayampa是一家废水处理公司，在马里科帕县西部被称为Tonopah的地区拥有约43平方英里的方便和必要证书(CC&N)。Hassayampa目前没有活跃的服务连接；然而，其服务区域直接位于大都市凤凰城最西部山谷的预期未来增长路径，我们相信，一旦该地区开始发展，这将提供增长机会。
我们于2018年5月收购了特纳。特纳是一家位于亚利桑那州马里科帕县的非饮用水灌溉自来水公司，服务面积约为7平方英里。截至2023年12月31日，特纳为962家住宅灌溉客户提供服务。
我们以前通过巴伦西亚水务公司(“巴伦西亚”)和大七叶树水务公司(“大七叶树”)在马里科帕县经营额外的公用事业公司。巴伦西亚于2008年与Greater Buckeye合并，2015年7月14日，我们结束了规定的谴责，将巴伦西亚的业务和资产转移到
七叶树。见附注1-“陈述基础、公司交易、重要会计政策和最近的会计声明-公司交易-规定对巴伦西亚水务公司的运营和资产进行谴责。”请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注，以提供补充资料。
关于汇率案的更多信息，见本报告第二部分第7项所载“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--汇率案活动”和本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注2--“监管决定及相关会计和政策变动”。
皮马县
我们通过Global Water-Mirabell Water Company，Inc.(“Mirabell”)、Global Water-Francesca Water Company，Inc.(“Francesca”)、Global Water-Tortolita Water Company，Inc.(“Tortolita”)、Global Water-Lyn Lee Water Company，Inc.(“Lyn Lee”)、Global Water-las Quintas Serenas Water Company，Inc.(“las Quintas Serenas”)、Global Water-Rincon Water Company，Inc.(“Rincon”)、Red Rock-Pima和Global Water-Farmers Company，Inc.(“Farmers”)在该地区开展业务。
我们在2020年10月收购了米拉贝尔。截至2023年12月31日，米拉贝尔为61个活跃的供水连接提供服务。米拉贝尔的CC&N位于亚利桑那州图森市西南部，占地0.4平方英里。
我们在2020年11月收购了Francesca、Tortolita和Lyn Lee。Francesca位于亚利桑那州图森市的西南部地区，而Tortolita和Lyn Lee位于亚利桑那州的马拉纳市。截至2023年12月31日，Francesca、Tortolita和Lyn Lee分别为119个、23个和38个活动水连接提供服务。
我们在2021年11月收购了拉斯昆塔斯·塞雷纳斯。拉斯昆塔斯塞雷纳斯在亚利桑那州萨瓦里塔市拥有约3.0平方英里的服务区，为1,238个活跃的水上连接提供服务。
2022年1月，该公司收购了林肯水务公司的资产，该公司是一家为亚利桑那州韦尔附近地区提供服务的自来水公司。截至2023年12月31日，林肯为79个活跃的水上连接提供服务，服务面积约为9.0平方英里。
环球水务-红岩水务公司(“红岩”)于2018年被本公司收购，并持有位于皮马县的服务区。目前，红岩没有活跃的服务连接。
2023年2月，本公司完成了对Farmers Water Co.的收购，Farmers Water Co.是一家自来水公司的运营商，在亚利桑那州萨瓦里塔和未合并的皮马县设有服务区。截至2023年12月31日，Farmers为3462个活跃的水路提供了服务，服务面积约为21.0平方英里。
监管
我们的水和废水公用事业运营受到美国联邦、州和地方监管机构的广泛监管，这些监管机构执行环境、健康和安全要求，这些要求影响到我们所有受监管的子公司。这些要求包括《安全饮用水法》、《清洁水法》以及环保局根据这些法律发布的法规。我们还受州环境法律法规的约束，例如亚利桑那州的含水层保护计划和其他由亚利桑那州环境质量部(ADEQ)执行的环境法律法规，以及监管公用事业的ACC的广泛监管。行政协调委员会还拥有广泛的行政权力和权力，可以确定费率和收费，确定服务领域和服务条件，授权发行证券，并有权建立统一的账户系统，批准与附属公司和客户的合同条款。
我们还受到各种联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及危险材料的储存、危险和固体废物的管理和处置、向空气和水中的排放、受污染场地的清理、大坝安全、我们服务地区的消防服务，以及与环境、健康和安全保护有关的其他事项。
除了政府实体的监管外，我们的运营还可能受到公民或消费者权益倡导团体的影响。这些组织为地方和国家层面的客户提供声音，以传达他们的服务优先事项和关切。尽管这些组织可能缺乏监管或执法权力，但它们可能在为客户实现服务质量和费率改进方面具有影响力。
我们维持着一个全面的环境计划，其中包括负责任的商业实践和遵守环境法律和法规，包括使用和保护自然资源。我们整个供水系统的水样都会定期进行分析，以确保材料符合法规要求。水质测试在分包的实验室设施中进行，除了提供连续的在线仪器来监测参数，如浊度和消毒剂残留，并允许根据进水水质的变化调整化学处理。2023年，我们实现了99.9%的州和联邦饮用水标准合规率和99.9%的废水要求合规率，总体合规率为99.9%。遵守政府法规对我们来说至关重要，我们花费了大量的时间和资源来确保遵守所有适用的联邦、州和地方法律和法规。
《安全饮用水法案》
联邦《安全饮用水法》及其颁布的条例规定了饮用水的最低国家质量标准。环保局已经发布了管理饮用水中允许的许多自然和人造化学和微生物污染物以及放射性核素水平的规定，并继续提出新的规定。这些规则还规定了检测污染物的测试要求、可用于去除污染物的处理系统以及其他要求。联邦和州的水质要求变得越来越严格，包括增加水测试要求，以反映公众健康问题。在亚利桑那州，《安全饮用水法》的要求通过引用被纳入《亚利桑那州行政法》。
为了去除或灭活微生物，环保局颁布了各种规则，以改善饮用水的消毒和过滤，并减少消费者接触消毒剂和消毒过程的副产品。
新出现的令人关注的污染物(“CEC”)是指没有监管标准的化学品和其他物质，但已在水或环境中发现，以前没有检测到它们，或只存在于微不足道的水平。我们相信，CEC可能会成为未来其他监管举措和要求的基础。我们依赖政府机构建立关于CEC的监管标准，一旦建立，我们就达到或超过这些标准。
虽然很难预测遵守上述或其他未决或未来要求的最终成本，但我们预计《安全饮用水法》目前的要求不会对我们的运营或财务状况产生实质性影响，尽管如果未来新的法规生效，可能需要新的饮用水处理方法。此外，符合环境要求的资本支出和运营成本传统上被州公用事业委员会确认为适用于确定费率，尽管费率恢复可能会因“监管滞后”而延迟，即从公用事业公司的测试年度到发布批准新费率的费率令之间的延迟。
《清洁水法》
联邦《清洁水法》监管从饮用水和废水处理设施排放到美国水域的液体废水，包括湖泊、河流、溪流和地下或卫生下水道。在亚利桑那州，除《清洁水法》第208条区域水质管理计划、容量管理和运行维护要求以及源头控制要求外，废水操作主要由含水层保护许可计划和亚利桑那州污染物排放消除系统计划监管。
环保局认证了《清洁水法》第208条区域水质管理计划和修正案，这些条款规定了水回收设施和废水处理厂的位置。环保局的40 C.F.R.PT。503生物固体要求通过ADEQ报告给EPA。虽然我们目前没有受到监管，以满足污染源控制的要求，但我们通过各种业务守则来维持污染源控制，这些业务守则已被ACC接受，作为对卫生下水道系统的消费者排放的可执行限制。我们相信，我们对我们的水和废水设施的排放保持必要的许可和批准。
亚利桑那州监管机构
ACC是亚利桑那州的监管机构，对私人拥有的自来水和废水公用事业公司拥有管辖权。ACC拥有与制定税率相关的独家宪法权力和广泛的宪法权力，可授权会计处理、授权长期融资计划、评估重大资本支出和工厂扩建、审查和监管受监管子公司及其附属实体之间的交易，以及在一些重组、合并和收购完成之前批准或不批准。此外，行政监察委员会有法定权力监察服务质素和消费者投诉，以及批准或不批准扩大服务范围。行政协调委员会由五名当选成员组成，每名成员的任期为四年。
希望提供水或废水服务的公司向ACC申请CC&N，如果获得许可，他们可以在物业的法律描述指定的地理区域内为客户提供服务。在考虑CC&N的申请时，委员会将决定申请人是否适合在特定地区内提供服务，申请人是否有足够的技术、管理和财政能力来提供服务，以及该服务是否必要和符合公众利益。一旦授予CC&N，该公用事业公司就属于ACC的管辖范围，必须遵守公共服务公司运营所依据的规则和法律。关于涉及行政协调会的费率案件活动的更多信息，见本报告第二部分第7项所载“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析--费率案件活动”。
亚利桑那州的自来水和废水公用事业公司还必须遵守有关饮用水和废水的州环境法规，包括由政府委员会(如亚利桑那州中部政府和马里科帕政府协会)、ADEQ和ADWR制定的环境法规。
亚利桑那州中部政府是皮纳尔县和吉拉县《清洁水法》第208条的指定管理机构，并在地方一级管理区域水质管理计划和修正案的要求。马里科帕政府协会是马里科帕县《清洁水法》第208条的指定管理机构，负责管理地方一级的区域水质管理计划和修正案的要求。
ADEQ监管水质，并允许水回收设施、再生水的排放、再生水的再利用和再生水的补充。ADEQ还规定了设施的清洁关闭要求。马里科帕县环境服务部已授权监督马里科帕县的ADEQ要求。皮马县环境质量局已授权监督皮马县的ADEQ要求。
《反水资源法》规定了地表水开采、地下水开采、保证供水的指定和证书、灌溉祖辈水权的终止、地下水节约设施、补给设施、补给许可证、回收井许可证、储存账户以及水井建设、废弃或更换。
在每个监管机构内，我们都投资于发展从工作人员到高管再到选举和任命官员的各级合作关系，并对监管合规采取了积极的态度。
有保证及足够的供水规例
我们打算在扩大水资源组合的同时，寻求可再生水的供应。然而，我们目前几乎完全依赖(并可能继续依赖)抽取地下水以及生产和输送再生水用于非饮用水用途，以满足我们服务区未来的需求。除了通过中亚利桑那州项目获得一些用水的权利外，地下水(以及从地下水中提取的循环水)是我们唯一可用的供水。
虽然我们打算依靠再生水来帮助满足地区的用水需求，但在我们的大多数服务区，生产和输送再生水所需的基础设施、许可证和客户基础并不一定到位。此外，尽管回收可以延长有限的供水，但实际上并不能产生新的供水。因此，尽管我们建议的再生水发电和输送可能有助于减少为未来客户提供服务所需的地下水数量，但我们为新客户提供服务的能力仍将取决于我们获取地下水的能力。地下水在亚利桑那州是一种有限的资源，在我们服务的地区，地下水的新用途受到严格管制。关于更多信息，见本报告第一部分第1A项所列“风险因素--业务和运营因素--水和废水供应不足可能对我们实现增加收入所需的客户增长的能力产生重大不利影响”。
我们几乎所有的服务区都位于“主动管理区”，在这些区域内，地下水的使用受到ADWR的监管，以管理持续存在的地下水透支问题。根据亚利桑那州的保证供水法律和法规，活跃管理区内的新分区必须证明其拥有令ADWR满意的“保证供水”，开发商才能获准出售地块。要证明有保障的供水，除其他事项外，申请人必须证明实际、持续和合法的供水将满足拟议使用至少100年的用水需求。
开发商可以独立地展示保证供水，从而获得分区的保证供水证书(“CAWS”)，或者可以从指定的供水提供商(如私营自来水公司或市政自来水供应商)获得书面服务承诺。在后一种方法下，供水公司必须证明满足其服务范围内的发展项目的保证供水要求，从而将其指定为保证供水(DAWS)。
目前，我们已经在马里科帕/卡萨格兰德服务区(圣克鲁斯)获得了一艘DAWS，可供约22,900英亩英尺的用水。DAWS须接受ADWR的定期审查和更新，并可随着服务区域内需求的增长而增加，但取决于现有供水和为DAW内使用而获得的任何额外供应的实际可用性。
随着时间的推移，我们预计圣克鲁斯将申请增加DAW，因为该地区建立了足够增加的需求。在我们高效率的全面水资源管理模式下，我们实现了远低于平均发展预期的单位饮用水使用率。2023年，我们使用了道斯人已经允许的每年可用22,914英亩英尺中的大约8,750英亩英尺。
在我们的西谷服务区(Greater Tonopah)，我们正在寻找未来的Daws。在我们的其他服务领域，我们依靠开发商获得的CAWS来证明有保证的供水，或者在未来需要时申请DAWS。不能保证ADWR会在未来提供新的Caws，Daws或增加任何额外的英亩-英尺。
在亚利桑那州的积极管理区之外，“充足的供水”计划要求确定是否有足够的供水--类似于有保障的供水--但当无法展示时，它不一定会阻止开发。除非县政府投票决定强制执行这一要求，否则不能证明获得充足供水的开发项目(主动管理区以外)通常只需披露这一事实，尽管作为实际问题，很少有开发项目在此基础上进行。此外，这类发展项目的供水商是否获得足够的供水，与其业务有关。
其他环境、健康和安全(包括水质)问题
我们的业务还包括使用、储存和处置危险物质和废物。例如，我们的水和废水处理设施存储和使用氯和其他化学品，并产生需要根据适用的环境法规进行适当处理和处置的废物。我们还可能因与我们的运营或设施、排放或我们的非现场废物处置有关的任何环境污染而招致补救费用。虽然我们不知道有任何物质清理或去污义务，但发现污染或未来根据相关联邦、州和地方法律法规强加此类义务可能会导致额外成本。我们的设施和运营也受到美国《职业安全与健康法案》和亚利桑那州类似法律的要求。
我们对上述所有环境、健康和安全(包括水质)要求的遵守可能会受到联邦、州和地方机构的检查和执法措施的影响。
安防
由于安全、破坏、恐怖主义和其他风险，我们采取预防措施来保护我们的员工和交付给客户的水。2002年，颁布了联邦立法，产生了关于水设施安全的新规定，包括向联邦政府提交脆弱性评估研究报告。我们遵守了环境保护局关于脆弱性评估的规定，并按要求向环境保护局提交了申请。经常进行脆弱性评估，以评估现有安全控制措施的有效性，并作为进一步对该设施的安全进行资本投资的基础。部署或集成信息安全控制，以防止未经授权访问公司信息系统，确保依赖自动化的业务流程的连续性，确保我们数据的完整性，并支持法规和立法合规要求。此外，还制定了沟通计划，作为我们程序的一个组成部分。虽然我们不会对我们的细节发表公开评论
除了安全计划，我们一直与联邦、州和地方执法机构保持联系，以协调和改善我们供水系统的安全，并保障我们的供水。
运营
我们按照饮用水标准处理水，还处理、清洁和回收废水，用于各种非饮用水用途。以下是对这些操作的描述。
供水水源
我们的水供应主要来自地下水；然而，我们目前用再生水补充这些供应，并打算在未来用地表水和增加再生水的使用来增加这些供应。
•饮用水。我们的公用事业公司目前使用地下水系统生产饮用水。水从地下含水层(水位在地表以下约75至700英尺不等，视地区而定)被带到地表，消毒后储存在水箱中，分发给客户。在某些情况下，个别原水供应不符合某些组成部分的立法要求。在这些情况下，我们使用井口、集中式、使用点或混合处理系统，以确保水质符合饮用水标准。
•再生水。循环水是通过采用废水和应用高级三级处理(即筛选、生物还原、过滤和消毒过程)来创建高质量的非饮用水水源。每一步都受到监测和控制，以不断满足对循环水的严格要求。我们生产的再生水在离开处理设施之前符合亚利桑那州的含水层水质标准，并被公认为A+级，是ADEQ监管的最高质量的再生水。回收水可用于灌溉、设施降温和工业应用，也可用于住宅环境中的冲厕和草坪浇水。
关于更多信息，见本报告第一部分第1A项所列“风险因素--商业和业务因素--没有有保证的水源”。
技术
我们使用尖端技术作为提高利润率的主要手段。我们专注于技术创新，使我们能够提供高质量的水和客户服务，并将人为错误、延误和低效的可能性降至最低。我们使用的综合技术平台包括监控和数据采集(SCADA)、自动抄表(AMR)和地理信息系统(GIS)技术，我们使用这些技术来自动、实时地绘制和监控我们的实物资产和水资源，所需人员比标准水务模型所需的人员要少。我们的系统使我们能够在潜在问题变得更加严重之前迅速、准确和高效地发现和解决这些问题，这既改善了客户服务，又优化和延长了我们资产的高效性能和寿命。我们使用的综合技术平台包括自动抄表技术，使我们能够远程读取水表，而不是物理读取水表，改进水资源核算，允许识别高用水量和从断开的水表中偷水。我们还使用自动语音、互联网账单、支付处理和客户服务应用程序，这些应用程序有助于进一步减少员工人数并降低相关的人员成本。
分散的处理设施
我们设计和建造标准的、分散的设施，根据它们所服务的地区进行规模调整，以便在提供供水和废水服务方面实现最佳效率。复制我们的标准设施还可以提高设计、施工和运营效率，因为我们能够在我们的每个设施中采用类似的、经过验证的工艺、设备和技术。
尽管我们的行业在自动化和资源效率方面传统上没有显著的经济激励或其他回报，但我们相信，我们使用自动化代替劳动力，加上我们对简化运营和节约的重视，将使我们为持续的盈利增长奠定良好的地位，并使我们能够利用未来可能对能够成功提高可再生资源利用的自来水公司提供的激励或回报。
竞争
作为受监管公用事业的所有者和运营商，我们在现有服务区域内不会面临竞争，因为亚利桑那州法律规定，与其他公共服务公司相比，水和废水服务CC&N的持有者拥有在认证区域内提供该服务的独家权利。此外，在现有市场中建设水和废水系统的高昂成本造成了进入壁垒。然而，在新的服务领域以及在收购较小的公用事业方面，我们确实面临着来自其他自来水和废水处理公司的竞争。我们相信，我们在亚利桑那州新服务领域和收购方面的主要竞争对手是亚利桑那州EPCOR水务公司、亚利桑那州水务公司、中部各州水资源公司、西北天然水公司、有限责任公司、Ullico Inc.和Liberty Utilities。我们相信，对新服务领域和收购的竞争是基于与市政当局和开发商的关系、进行收购的经验、融资和获得监管批准的能力、产品和服务的质量和广度、整合供水和废水服务的能力以及在整个服务领域实施节约做法的能力、价格、速度和实施容易程度。
如果我们寻求将我们的服务扩展到亚利桑那州以外的地区，我们将面临来自其他地区或国家水务公司的竞争，以争取这些机会。
尽管我们认为我们在受监管的业务中进行了有效的竞争，但我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资源和经验，因此可能具有竞争优势。
细分市场报告
我们目前在亚利桑那州的一个地理区域运营，其中每个运营公用事业公司在相同的监管环境中运营，并作为一个可报告的部门运营。我们没有任何客户对我们的收入或收入流的贡献超过10%。更多信息，见本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--分部报告”。
季节性
在较温暖的月份，客户对我们的水的需求通常比一年中的其他时间更大，这主要是由于与灌溉系统、游泳池、冷却系统和其他外部用水相关的额外用水量。全年，特别是在通常较温暖的月份，需求可能会随着气温以及降雨的时间和总体水平而变化。如果在通常较温暖的月份气温低于正常，或者降雨量比正常多，客户对我们的水的需求可能会减少，从而对我们的收入产生不利影响。请参阅“管理层的 讨论 和分析 金融部 条件 和结果 运营--影响我们运营结果的因素--天气和季节性， 载于本报告第二部分第7项， 为 其他内容 信息.
人力资本资源
我们的员工通过创新和标准化做出了重大贡献，这对我们实现并继续取得成功至关重要。我们提供全面的薪酬和福利待遇，以吸引和留住顶尖人才。除了具有竞争力的基本工资外，其他福利包括年度奖金机会、员工股票期权、公司匹配401(K)计划、医疗保健和保险福利、灵活的支出账户和带薪休假。
截至2023年12月31日，我们雇佣了106名全职个人和3名兼职员工。这比2022年12月31日增加了9名员工，增幅为9%，这主要是由于随着公司的不断发展和2023年2月收购Farmers，整个组织增加了员工。目前，我们没有员工参与集体谈判协议，我们认为我们的员工关系良好。
我们的企业历史
Global Water Resources，LLC(“GWR”)成立于2003年，目的是收购、拥有和管理美国西南部地区的一系列水和废水设施。全球水资源管理有限责任公司(以下简称“GWM”)是一家附属公司，为GWR及其所有受监管的子公司提供业务开发、管理、建设项目管理、运营和行政服务。
2010年初，GWR的成员决定通过资本市场筹集资金，GWR和GWM进行了重组，成立了特拉华州的全球水资源公司。成员们成立了一个新的实体GWR Global Water Resources Corp.(“GWRC”)，该公司于2010年3月23日根据《商业公司法》(不列颠哥伦比亚省)注册成立，以收购我们普通股的股份，并通过其在董事会的代表及其共享管理层积极参与我们的管理、业务和运营。2010年12月30日，GWRC在加拿大完成首次公开募股，其普通股在多伦多证券交易所上市。2013年6月5日，公司出售了GWM。
2016年5月3日，GWRC与本公司合并并入本公司(“重组交易”)。在合并生效时，GWRC普通股的持有者每持有一股GWRC已发行普通股，将获得一股公司普通股。作为合并的结果，GWRC不再作为不列颠哥伦比亚省的公司存在，该公司受特拉华州公司法管辖，是尚存的实体。重组交易的条件是同时完成本公司普通股在美国的首次公开募股，该首次公开募股于2016年5月3日完成。
可用信息
我们维护着一个互联网网站，网址为Www.gwresources.com。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的该等报告的修正案以及委托书可在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费获取。要访问这些报告，请访问我们的网站Www.gwresources.com。以上有关我们网站的信息是为方便起见而提供的，我们网站的内容不被视为通过引用纳入提交给美国证券交易委员会的本报告中。美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息Www.sec.gov.
项目1A.评估各种风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您应该仔细考虑以下因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来一段时间的运营结果产生重大影响。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况或未来时期的经营结果产生重大不利影响。
法律、法规和立法因素
通过立法、监管或投票倡议改变亚利桑那州政策的提议可能会影响我们的增长、商业计划和财务状况。
在亚利桑那州，个人或组织可以向亚利桑那州国务卿提交投票倡议，如果提交了足够数量的可核实签名，该倡议可以放在选票上，供公众就此事进行投票。投票倡议可能涉及任何事项，包括与我们行业相关的税收、政策和法规，并可能以可能影响我们客户、亚利桑那州经济和公司的方式改变法规或州宪法。某些措施的通过可能会压低预期的人口增长，影响我们的业务或增长计划，并对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
新的或更严格的监管标准或其他政府行动可能会增加我们的监管合规性和运营成本，要求我们改变现有的处理设施，和/或导致我们建造更多的设施，这可能会导致我们的盈利能力受到影响，特别是如果我们无法提高费率来抵消这些成本的话。
在亚利桑那州，供水和废水设施受到水、环境、公用事业以及健康和安全监管机构的监管，我们必须获得政府机构的环境许可才能运营我们的设施。除其他事项外，法规涉及饮用水质量和废水排放的标准和标准、客户服务和服务提供标准、废物处理和原始地下水提取限制，以及我们受监管服务的费率和收费。未来可能会出现这样的情况，即我们不能或无法在不产生额外运营成本的情况下遵守新的和不断变化的法律、法规和许可。例如，2006年，美国环境保护署(EPA)实施了新的砷最高污染物水平，这实际上要求在我们的许多水生产设施安装和运行昂贵的砷处理系统。
为了遵守联邦、州和地方环境法，我们的现有设施可能需要更改或更换，这可能会导致我们产生显著的额外成本。改建和新建设施以及其他基础设施改进必须按照多种要求建造和运营，在某些情况下，包括ADEQ颁发的含水层保护许可证、ADEQ颁发的亚利桑那州排污消除系统许可证以及马里科帕县或皮纳尔县颁发的空气质量许可证。除其他外，饮用水的供应必须遵守联邦《安全饮用水法》的要求，废水处理设施的排放必须符合其他要求。受管制的污染物和相关的最高污染物水平可能会随着时间的推移而变化，这需要我们改变或建造额外的处理设施。
我们遵守当前和未来政府法律法规的成本可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。如果我们不遵守这些法律、法规或许可，我们可能会被监管机构罚款或以其他方式制裁，我们的业务可能会被缩减或关闭。我们还可能因不遵守规定而面临第三方的产品责任或违约索赔。这些法律和法规很复杂，而且经常变化，这些变化可能会导致我们产生与补救行动有关的费用，这些行动在采取行动时是合法的。如果我们不遵守许可证和其他适用法律法规的条件和要求，可能会导致延误、额外成本、罚款和其他不利后果，包括无法在我们的服务区进行开发。
我们可能会在任何特定时期产生比预期更高的合规或补救成本，并且可能无法通过提高费率立即将增加的成本转嫁给我们的客户，或者根本无法转嫁给客户。这是因为我们必须获得监管机构的批准才能增加我们的差饷，这可能会耗费时间和成本，而且我们的增加请求可能不会部分或全部获得批准。
我们被要求定期测试我们的水质，以确定某些参数和潜在污染物。如果测试结果表明参数或污染物超过允许的限度，我们可能被要求开始处理以改善水质或开发替代水源。这两种结果都可能代价高昂，而且不能保证监管当局会批准提高利率以收回这些额外的合规成本。此外，当检测结果公布时，可能已经向客户提供了受污染的水，这可能会导致我们承担责任并损害我们的声誉。
此外，监管我们业务的政府或政府机构可能会制定可能对我们的业务产生不利影响的立法或采取新的要求，包括：
•限制所有权或投资；
•规定政府通过谴责或类似程序没收我们的资产;
•规定水和废水质量标准的变更;
•要求 取消、重新谈判或单方面更改与我们提供水和废水服务相关的协议;
•与其他目标和举措相比，改变监管或立法对节水的重视；
•在我们指定的服务范围内促进水务公司之间的竞争加剧；
•要求免费或降价提供水或废水服务；
•限制对欠费客户终止服务的能力；
•限制出售资产或发行证券的能力；
•税收、法律或监管要求的不利变化，包括就业、财产所有权或一般商业法规；
•不断变化的环境要求以及对我们的业务施加额外的要求和成本；
•原水抽取收费的变化；
•费率制定政策的变化；或
•与水使用和供应有关的限制，包括使用限制、增加地下水补给义务、改变地下水权利的性质以及解决土著美洲人的索赔问题。
我们根据基础设施协调和融资协议(“ICFA”)负有重大义务，但我们ICFA的资金依赖于我们不受控制的开发商的开发活动，并且也受到某些监管要求的约束。
2014年前，我们通过ICFA合同向开发商和建筑商提供供水和废水基础设施融资。我们的投资可能相当可观，因为我们根据区域总体规划分阶段建设设施，而不是单一的开发项目。开发商和建筑商在其开发项目发生特定开发事件时向我们支付约定的费用。ACC要求我们将根据ICFA收到的一部分资金记录为建设援助(CIAC)捐款，这些资金或财产是根据征收主要延期协议和/或服务连接费用的条款提供给公用事业公司的，其价值不能退还。一旦用于公用事业厂，CIAC收到的金额将降低我们的费率基数。
在开发项目获得批准之前，开发商不需要支付商定的大部分费用。因此，我们不能总是准确地预测或控制我们收取费用的时间。如果开发商遇到困难，例如在房地产市场低迷期间，导致开发项目完全或部分放弃或显著延迟完成，我们将规划、建设和投资于不受开发支持的基础设施，也不会产生适用ICFA项下的付款或提供服务的现金流。因此，我们的投资回报和现金流可能会受到不利影响。
我们受到ACC的监管，我们的财务状况取决于我们通过受监管的费率及时从客户那里收回成本的能力。
我们受到几个联邦、州和地方监管机构的全面监管，这些监管机构对我们的业务、流动性和运营结果产生了重大影响。特别是，ACC是对私人拥有的水和废水公用事业公司拥有管辖权的监管机构，我们有能力及时从公用事业客户那里完全收回成本。ACC拥有与制定税率相关的独家宪法权力和广泛的宪法权力，可授权会计处理、授权长期融资计划、评估重大资本支出和工厂扩建、审查和监管受监管子公司及其附属实体之间的交易，以及在一些重组、合并和收购完成之前批准或不批准。此外，行政监察委员会有法定权力监察服务质素和消费者投诉，以及批准或不批准扩大服务范围。ACC由五名当选成员组成，每个成员任期四年。我们的盈利能力受到我们可能收取的费率和通过费率收回成本的及时性的影响。因此，我们的财务状况和运营结果取决于任何费率诉讼和可能提交ACC的附属事项的满意解决。此外，在某些情况下，ACC可能会重新考虑先前的决定，并修改否则最终的订单。ACC做出的决定可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的供水和废水系统受到政府当局的谴责，这可能导致我们资产的收入低于公平市场价值，并导致我们业务收入的损失。.
市政当局和其他政府部门历来参与水和废水服务的提供，可能会不时作出努力，将我们的部分或全部资产转为公有和经营。亚利桑那州法律规定政府机构通过其征用权(也称为谴责)收购公用事业财产。例如，我们以前的公用事业子公司Cave Creek Water Co.和Valencia Water Company，Inc.的资产是市政当局根据谴责程序从我们手中收购的，我们的其他公用事业子公司未来可能成为此类诉讼的对象。如果一个市政府或其他政府分区试图通过征用权收购我们的部分或全部资产，我们很可能会抵制这一收购。
通过征用权对谴责行为提出异议可能会导致代价高昂的法律程序，并可能转移我们管理层对我们业务运营的注意力。此外，我们抵制任何此类谴责的努力可能不会成功。
如果市政府或其他政府部门通过征用权成功收购了我们的部分或全部资产，我们可能无法获得此类资产的足够补偿，并且我们将产生巨额一次性费用。谴责还导致受影响公用事业公司运营的收入损失。
与税务规则和法规相关的税务规则和法规的变化、解释或执行趋势可能对我们的有效所得税税率或营业利润率产生不利影响，我们可能需要支付额外的纳税评估。
我们的实际所得税率可能会受到各种因素的不利影响，其中许多因素不是我们所能控制的，包括：
•多个司法管辖区税法、法规和/或此类税法解释的变化，包括但不限于美国联邦和州法规或2017年《减税和就业法案》(TCJA)产生的解释；
•提高企业税率和可获得的抵扣或抵免；
•与购置会计有关的税务影响；以及
•解决因税务审查而产生的问题以及任何相关的利益或处罚。
我们对纳税义务的确定总是受到适用税务机关的审查或审查。这类审查或审查的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
在确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。我们对所得税拨备的计算取决于我们对我们所在司法管辖区适用税法的解释。此外，我们的所得税申报单须接受美国国税局(IRS)和其他税务机关的定期审查。
见本报告第二部分第7项“管理层对业务和财务状况结果的讨论和分析--公司交易--行政协调会的税务摘要”，了解关于行政协调会议程的更多信息，该议程涉及TCJA的公用事业费率制定问题。
我们面临与法律程序或索赔相关的各种风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
在我们正常的业务过程中，我们是诉讼的一方。一般来说，诉讼可能代价高昂、时间漫长，并对正常业务运营造成干扰。此外，复杂的法律程序的结果很难预测。应对针对我们的诉讼，或我们可能发起的法律行动，往往既昂贵又耗时。这些索赔和/或诉讼的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，我们可能会招致巨额金钱责任和/或被要求改变我们的业务做法。
我们是否有能力扩展到新的服务领域，以及扩展现有的水和废水服务，取决于监管机构的批准。如果不能获得所需的监管批准，将对未来的增长产生不利影响。
在亚利桑那州，ACC是监督自来水和废水公用事业的形成、扩张和持续运营的监管机构。除其他事项外，ACC有权确定公用事业提供商的服务领域。为了让我们拥有的公用事业公司提供水或废水服务，它们必须获得服务区域的CC&N，然后才能为该区域提供服务。此外，我们拥有的公用事业公司和/或我们服务的开发项目必须向ADWR证明存在100年的供水，并获得CAWS或DAWS，这是ADWR颁发的证书，证明有足够的地下水、地表水或足够质量的污水将持续可用，以满足拟议使用至少一百年的用水需求，或DAWS，适用于公用事业公司的整个服务区。指定区域通常与CC&N相邻，并可根据需要扩展到相邻区域。此外，我们的废水设施需要ADEQ和/或EPA许可证，这些许可证规定了我们设施的排放水平、设施的大小和设施的位置。任何无法获得必要的监管批准、有保障的供水或环境许可的情况都将限制我们扩大供水或废水服务领域的能力。
如果我们选择扩展到亚利桑那州以外的州，我们可能难以获得必要的批准和许可，或难以遵守这些州的环境、健康和安全或质量标准。见-业务和运营因素-在亚利桑那州以外的司法管辖区开展业务可能会带来不可预见的监管、法律和运营挑战，可能会阻碍或推迟我们的运营，或对我们的盈利能力产生不利影响。
我们受到环境风险的影响，这些风险可能会使我们承担清理费用或诉讼，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
根据各种联邦和州环境法律、法规、条例和其他要求，不动产或设施的现任或前任所有者或经营者可能需要承担移除、补救或遏制危险或有毒物质在其上、下、内或从其释放的费用。这些负债不限于对我们供水的潜在影响，包括但不限于与我们拥有或运营的任何房地产或设施的空气、土壤或地下水污染相关的负债，包括收购另一家公用事业公司所承担的负债。环境法往往规定责任，无论所有者或经营者是否知道或对危险或有毒物质的存在负有责任。虽然我们目前对我们建议收购或使用的新物业进行环境筛选评估，以确定周围物业的重要污染源，但这些评估并不全面，也没有对我们拥有或使用的所有物业进行评估。因此，危险或有毒物质可能存在于我们拥有或使用的物业中。如果在我们拥有或使用的不动产或设施(包括我们用于处置危险物质的另一方拥有的垃圾填埋场)发现危险或有毒物质，我们可能会产生巨额补救费用、责任风险或诉讼费用，这可能会对我们的盈利能力、运营结果、流动性和现金流产生不利影响。
业务和运营因素
自然恶劣天气条件、大流行爆发、全球政治事件、战争或恐怖主义的风险可能会扰乱我们的业务，影响运营成本和资本支出。
我们的设施位于已经或可能遭受干旱、洪水、火灾或地震等自然灾害的地区。不利的天气条件或其他极端天气变化，包括由此导致的电力和技术故障，可能会扰乱我们的业务，并对运营成本和资本支出产生不利影响。此外，我们的服务区容易受到大流行爆发、恐怖主义行为的影响，运营可能会受到全球和国内破坏性政治事件的影响，例如我们供应商所在国家或产品制造国的内乱，以及美国的抗议和其他骚乱可能会影响我们的运营能力。
水和废水供应不足可能会对我们实现必要的客户增长的能力产生实质性的不利影响，以增加我们的收入。
我们满足客户现有和未来用水需求的能力有赖于充足的水供应。在亚利桑那州的许多地区(包括我们服务的某些地区)，供水有限，在某些情况下，当前的使用率超过了某些水资源的可持续水平。此外，对地下水使用和地下水井开发的监管限制、缺乏可用的水权、干旱、过度使用当地或区域水源、保护受威胁的物种或栖息地或其他因素，包括气候变化，都可能限制地下水或地表水的供应。不能保证我们将能够生产或购买足够的水，以完全满足未来客户的需求。此外，我们不能保证我们总是能够获得符合所有质量标准的充足的水供应，或者水的成本不会对我们的经营业绩产生不利影响。
如上所述，我们目前主要依赖(并可能继续依赖)抽取地下水以及生产和输送非饮用水用循环水，以满足我们服务区未来的需求。目前，地下水(以及来自地下水的循环水)是我们可获得的主要供水。在我们没有申请DAWS的地区，我们没有进行水文研究或建模，以评估可能可满足目前和预期未来需求的地下水数量。就我们打算依靠抽取地下水和生产和输送再生水来满足我们目前服务区未来的需求而言，我们和/或我们服务区内的开发商满足法规要求和证明有保证和足够的供水的能力对于我们服务连接的持续增长和我们向客户供水的能力是至关重要的。如果我们的水井不能满足客户的需求，在某些情况下，我们可以从周围的市政当局、机构和其他公用事业单位购买水。然而，购买水的成本通常比生产水更昂贵。此外，这些替代来源可能并不总是有足够的供应出售给我们。
水或废水处理能力不足可能会对我们提供增加收入所需的预期客户增长的能力产生实质性的不利影响。我们不断寻找新的水源，以增加我们在服务区的储量，但尚未获得实质性的地表水权。我们获得这种权利的能力可能取决于我们无法控制的因素，例如科罗拉多河未来的供水能力。我们还计划建造设施并获得必要的许可，以补充和增加我们现有的和计划中的未来水供应，但我们的所有服务区还没有这种能力。因此，在未来，我们可能无法获得足够的水或水供应来增加客户增长，这是增加甚至维持我们收入所必需的。
如果我们无法获得足够的水供应，这种缺水可能会以各种其他方式对我们的业务运营、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，这些方式可能包括但不限于：
•导致配水；
•使我们依赖更昂贵的购买水，从而对供水组合产生不利影响；
•对运营成本产生不利影响；
•由于无法维持足够的压力，增加了水系统受到污染的风险；
•增加资本支出，用于修建连接其他供水来源的管道、更换不再使用或因其他原因不足以满足客户需求的新水井，以及用于节约或再生水的水库和其他设施；以及
•结果是，如果无法证明供水充足，监管当局将拒绝批准新的服务区，如果没有足够的水，可能会对现有服务区的新客户连接施加限制。
我们可能会，也可能不会及时收回因缺水而增加的营运和建造成本，或根本无法透过厘定收费程序，为受监管的公用事业收回增加的营运和建造成本。
我们不控制开发商何时何地在我们的服务区域内请求服务，如果这发生在现有基础设施的位置和容量之外，可能需要比目前预期的资本支出多得多的资本支出。
如果开发商有ICFA，和/或一旦开发商与我们的公用事业子公司签订了服务协议，并且正在开发的物业已包括在服务区内，我们有义务根据这些条款提供服务
协议和现有法规。尽管我们已经在目前正在进行开发的地区的这些公用事业领域建立了大量的现代基础设施，但开发商可能会要求在服务区内的另一个位置提供服务。延长/扩大现有基础设施以提供服务可能会导致需要进行额外的、目前计划外的资本改善，并且不能保证我们可以及时收回成本。因此，我们的投资回报和现金流可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的预期增长，我们可能无法开发或实施支持我们运营所需的基础设施，并可能遭受盈利能力的损失。
尽管我们可能无法实现自2003年成立以来的类似增长，或者在未来一段时间内根本不会增长，但我们预计将继续显著扩大我们的设施、基础设施、营销、测试、管理和行政运营，以及我们的财务和会计控制。这种扩张已经并将继续给我们的管理和行政、运营、技术和金融基础设施带来压力。如果管理层不能有效地管理增长，我们的服务质量、我们吸引和留住关键人员的能力以及我们的业务或前景可能会受到严重损害。
要有效管理增长，我们必须：
•继续扩大我们的水管理能力；
•保留关键管理层并扩充我们的管理团队；
•继续加强我们的技术、运营以及财务和管理系统；
•管理与我们的客户、监管机构、供应商和其他第三方的多种关系；以及
•扩大、培训和管理我们的员工基础。
我们可能无法有效地管理其中一个或多个领域的任何扩张，如果我们做不到这一点，可能会损害我们维持或增加收入和经营业绩的能力。在我们的收入基础没有相应增加的情况下，追求增长所产生的费用可能会增加，这可能会降低经营业绩和利润率。此外，未来的增长可能需要我们进行重大资本支出或产生其他重大支出，并可能转移我们员工对核心业务运营的注意力，这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
与业务扩张相关的运营费用增加可能会对我们的运营收入产生负面影响。
与业务扩张相关的运营费用增加可能会对我们的收入产生负面影响，因为我们包括：
•寻求收购新的公用事业和服务领域；
•在亚利桑那州内外进行地理扩张；
•投入大量资本支出，以支持我们在现有服务领域提供服务的能力；
•为我们的系统和技术的开发成本提供资金；
•随着我们的发展，产生了更多的一般和管理费用。
由于这些因素，我们可能无法持续保持或增加我们的盈利能力。
我们面临着与我们系统的设计、建造和运行相关的风险，这些风险可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们负责水处理、回收和分配系统的设计、施工、安装和维护。我们可能会受到未能按时或按预算完成我们的建设项目的不利影响，以及由于恶劣天气、停工、材料或劳动力短缺、不发放许可证、供应商或承包商不履行职责或其他因素导致施工进度大幅延误，可能导致此类项目的总成本大幅增加。
我们不能保证我们的系统将按设计运行或没有缺陷。如果我们的系统不能正常运行，可能会造成重大的公共损害。我们的系统中的任何缺陷或与我们的系统或服务有关的任何重大可靠性、质量或性能问题都可能对我们的盈利能力、运营结果、流动性和现金流产生许多负面影响，包括：
•收入损失；
•管理和开发资源的转移和工程人员的关注；
•严重的客户关系问题；
•增加维修、支持和保险费用；
•不利的监管行动；以及
•客户损害赔偿的法律诉讼，包括但不限于因商业损失和对人类健康的影响而造成的损害。
运营成本、建设成本和提供服务的成本可能波动较大，增长速度可能快于收入增长速度。
随着时间的推移，我们是否有能力提高利率取决于ACC是否批准加息，后者可能出于政治或其他原因而倾向于限制加息。然而，我们的成本受到市场状况和其他因素的影响，可能会大幅增加。例如，用于处理水和废水的化学品的成本，以及用于操作水泵和其他设备的电力成本，可能是不稳定的。见“-运营因素--我们依赖充足的电力和化学品供应来输送我们的水，而这些投入的供应中断或价格上涨可能会对我们的运营结果产生不利影响。”
此外，我们的运营成本中仅次于制水的第二大组成部分是工资和工资。这些成本受到当地合格劳动力供求的影响。我们成本的其他主要组成部分是一般保险、工伤补偿保险、员工福利和健康保险成本。这些成本可能会与公用事业监管机构授权的费率上调不成比例地增加，并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
气候变化可能导致天气波动增加，并可能影响用水和相关收入，或需要额外支出，所有这些支出可能无法完全以费率或其他方式收回。
气候多变性问题正在全国和全世界受到越来越多的关注。气候科学家的共识是，未来与气候变异性相关的天气波动将会恶化。许多气候变化预测对包括我们在内的供水和废水公用事业提出了几个潜在的挑战，例如：
•增加干旱的频率和持续时间；
•与温度变化或海平面上升相关的挑战；
•潜在的水质退化；
•可用水供应的减少和用水模式的变化；
•降水和洪涝灾害增多；
•风暴和其他天气事件的频率和严重程度增加；
•服务中断增加；
•修复受损设施的费用增加；或
•增加成本，以降低与自然事件日益频繁和严重相关的风险，包括提高我们的水和废水处理以及运输设施和系统的弹性和可靠性。
由于与气候变化相关的天气波动的不确定性，我们无法预测其对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和流动性的潜在影响。此外，已经颁布了旨在减少或限制温室气体排放的法律和法规，并要求进行额外的报告和监测，鉴于政府议程和优先事项的变化，这些法规可能会变得更加普遍或更加严格，尽管这些变化的确切性质和时间尚不确定。我们不能保证我们能够及时收回与气候变化和相关法律法规的影响相关的任何支出或成本，或者通过费率设定过程为我们受监管的公用事业公司收回任何支出或成本。
我们受监管的公用事业公司的运营目前仅位于亚利桑那州，更具体地说，我们约85.6%的活跃服务连接位于一个市政当局内，这增加了当地条件对我们运营结果的影响。
我们受监管的公用事业公司的客户目前仅位于亚利桑那州，85.6%我们现役军人的大部分都位于亚利桑那州马里科帕市。因此，我们无法分散或减轻该地区当地监管、经济、政治、人口和天气条件带来的风险。因此，任何这些条件的不利变化对我们的盈利能力、运营结果、流动性和现金流的影响将比我们的公用事业公司在其他地理区域更广泛地运营时更大。
我们依赖充足的电力和化学品供应来输送我们的水，而这些投入的供应中断或价格上涨可能会对我们的业务结果产生不利影响。
我们依靠购买的电力来运行向客户供应饮用水和循环水所需的水井和水泵。如果电力供应长期中断，我们无法通过使用后备发电机进行补救，可能会对我们继续开展这些工作的能力造成不利影响。电力成本超出了我们的控制范围，可能会出现不可预测的大幅增长。在这种情况下，我们的一般费率案件申请和我们的收益之间的现金流可能会受到不利影响，直到ACC批准提高费率。
此外，我们需要为水和废水处理大量供应化学品，如果我们遭受供应中断，而我们不能迅速更换，我们可能无法充分履行这些职能。供应链限制可能会导致对公司业务运营至关重要或用于公司业务运营的供应、产品和材料的成本增加。此外，一些化学品可以从单一来源或有限数量的来源获得。不能保证这些供应商将继续在所需的时间、数量和质量上生产化学品。此外，更换这些供应商中的任何一个都可能导致重大延误和成本增加。
我们的公用事业业务受到季节性波动和其他与天气有关的情况的影响，如干旱，这可能会对我们服务的供求和我们的运营业绩产生不利影响。
我们依赖充足的水供应来满足我们客户现在和未来的需求。我们是否有足够的食水供应，视乎多种因素，包括抽取地下水的地下水供应、降雨和积雪对地下水的补给率，以及客户用水量的变化。特别是，美国西部干旱地区，包括我们目前和潜在的服务区，已经被要求应对因长期干旱而加剧的水资源短缺的一般条件。
干旱条件可能会干扰我们的供水来源，并可能对我们向现有和未来客户供应足够数量的水的能力产生不利影响。未来我们供水的任何中断或干旱条件下的用水限制或其他法律限制用水可能会导致客户账单减少，收入或费用增加，如果没有事先监管部门的批准，我们将无法收回加价，而加价可能不会获得批准。这些条件还可能导致建设基础设施以确保替代水源所需的资本支出增加。此外，由于干旱期间形成的节约模式，即使在干旱结束后，客户也可能使用更少的水。在干旱条件下，随着个人和企业搬离该地区或选择不搬迁到那里，人口增长也可能下降。无论出于什么原因，用水量减少都可能导致收入减少。
对水的需求是季节性的，并随温度和降雨量的不同而变化。如果在通常较温暖的月份气温低于正常水平，或者降雨量超过正常水平，对我们的水的需求可能会减少，这将对我们的盈利能力、运营结果、流动性和现金流产生不利影响。因此，一个季度的业务结果不一定代表未来几个季度或全年的结果。
如果未来的收购不能实现相对于费用和投资的足够盈利能力，我们的业务和为我们的运营融资的能力可能会受到重大不利影响。
公用事业增长战略的一个典型要素是收购或开发其他水和废水公用事业。未来收购和新项目开发的潜在谈判可能需要我们承担巨额成本并使我们面临重大风险，包括：
•与所收购资产状况和先前业务剩余负债相关的风险;
•经营风险，包括设备、技术和供应问题、未能实现预期的协同效应和运营效率、监管要求以及收购所需的批准;
•潜在的收购可能需要我们的高级管理层过度关注的风险，这可能会分散他们对我们现有业务管理的注意力;
•与我们留住被收购公司经验丰富的人员的能力相关的风险;以及
•某些收购可能需要监管批准的风险，这可能会被拒绝或推迟，并可能导致不可预见的监管费用或不利的监管条件。
这些问题可能会对我们的业务和我们的运营融资能力产生实质性的不利影响。我们未来收购的业务和其他资产可能无法实现足够的收入或盈利来证明我们的投资是合理的，而且我们在整合过程中可能遇到的任何困难都可能干扰我们的运营，降低运营利润率，并转移管理层的注意力。收购还可能导致股权证券的稀释发行、债务和或有负债的产生，以及季度业绩和费用的波动。
我们的业务性质使我们面临各种责任索赔，这些索赔可能超过我们的保险覆盖范围，从而无法由保险收益全额偿还，或者根本不在我们的保险覆盖范围内，也可能使我们难以以负担得起的费率获得保险覆盖。
近年来，社会因素导致针对行业和雇主的诉讼和金钱索赔增加。虽然国家保险市场目前以负担得起的保费提供保险，但不能保证这种情况将继续下去，也不能保证我们将能够继续获得针对灾难性索赔和损失的保险。虽然我们可能会在未来为一些风险进行自我保险，但如果发生未投保或投保不足的损失，我们可能无法在到期时履行义务。
我们的公用事业公司的运营受到正常占用风险以及接收、处理、处理和处置水和废物的额外风险的影响。为安全起见，我们目前维持一般责任及工伤赔偿保险的承保范围，并以我们认为足以支付在有关保单期间提出的未来索偿的免赔额为限。然而，我们可能面临不超过我们的免赔额的多项索赔，包括工人赔偿索赔，因此，我们可能会产生重大的自付成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，保单续期后，保单的成本可能会大幅增加，因为我们所承保的保险类别的费率普遍增加，以及我们在保险业的历史经验和经验。我们未来的索赔可能会超过我们保险的覆盖范围，并且保险可能不会继续以经济合理的条款提供，或者根本不会。如果我们被要求支付更高的保险费，无法以负担得起的费率维持保险范围，或者如果我们必须支付超过我们保险覆盖范围的索赔金额，我们可能会遇到更高的成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能很难招聘和留住合格的人员，而且由于我们业务的技术性和专业性，如果我们没有必要的劳动力，我们的盈利能力可能会受到影响。
我们的运营公用事业公司要求我们的一些员工是有记录的注册操作员，这一称号需要在水和废水系统方面进行专门的培训和认证。随着具备这些资格的工人在该行业退休，我们可能无法随时接替他们，因为我们认为进入劳动力市场从事这项工作的年轻工人的数量相对较少。我们的业务需要工程、系统分析、实验室工作和设备维修等领域的各种其他技术技能和专业知识，我们可能难以招聘和留住具有这些技能的人员。如果我们不能保持拥有开展业务所需技能的员工基础，我们的效率、利润率和扩大业务的能力可能会受到不利影响。
我们供应的水受到污染可能会导致我们的服务中断、信誉丧失、对我们服务的需求降低，以及可能对我们的业务和财务状况产生不利影响的潜在责任。
我们的供水受到污染，包括化合物的污染、地下水系统中的化学物质、人为来源(如高氯酸盐和甲基叔丁基醚)造成的污染，以及可能的生物恐怖袭击。水源污染可能导致人类死亡和疾病，对自然资源和环境的其他部分造成破坏，并造成其他危害。除其他事项外，如果我们被发现对因人类接触我们供水中的有害物质或其他损害而导致的水污染后果负责，我们将受到民事或刑事执法行动、诉讼和其他诉讼或清理义务的影响。此外，我们的保险单可能不适用或不足以支付这些索赔的费用，这可能是巨大的。
清理水源可能非常昂贵，如果我们被要求这样做，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性和不利的影响。如果我们的供水受到污染，我们可能不得不中断或停止使用该供水，直到我们能够处理这些水或替代来自其他水源的供水，在某些情况下，包括通过向供应商购买水。为了警告消费者和通过扩大现有的处理设施或开发新的处理方法来处理污染源，我们可能会产生巨大的成本。与现有水源相比，使用新水源通常会增加成本。
而且，如上所述，购买水通常比从其他方式获得水更昂贵。如果我们不能以具有成本效益的方式处理或替代我们的供水，我们的财务状况、运营结果、现金流、流动性和声誉可能会受到不利影响。我们可能无法通过费率制定过程或通过保险收回与处理受污染的水或开发新的供应来源有关的成本。
我们可能很难在目前的服务领域内外实现我们的增长战略。这将导致我们更严重地依赖监管加息来增加收入。
我们扩展业务的能力，无论是在我们目前的服务领域内，还是在新的领域，都存在重大风险，包括但不限于：
•未领取或者未保存必要的监管许可、许可证或者批准的；
•经济或人口增长放缓，以及我们服务领域的发展；
•与规划和开始新业务有关的风险，包括对水需求的评估不准确、工程和施工困难以及无法如期开始业务；
•干旱或缺水，这可能会增加节水努力，从而大幅减少收入；
•可能对我们获得水源产生不利影响的监管限制或其他因素；
•我们可能无法找到合适的收购机会，或无法与开发商和市政当局建立建立战略伙伴关系所需的关系；以及
•现有自来水公司在未来服务区的准入门槛。
如果我们无法有效地执行我们的增长战略，我们将需要更多地依赖监管加息来增加收入。然而，不能保证监管部门会批准任何加息。
我们面临着对新服务领域和收购目标的竞争。
在新的服务领域以及在收购较小的公用事业方面，我们面临着来自其他自来水和废水处理公司的竞争。这些竞争对手主要由寻求扩张机会的市政当局和投资者所有的公用事业公司组成。我们的一些竞争对手比我们规模更大，拥有比我们更多的资源和获得资本的机会。如果我们不能有效地竞争新的服务领域和收购现有的公用事业公司，我们提高费率基数和收入的能力可能会受到不利影响。
我们的处理设施、水管和废水管道以及蓄水池网络的任何故障都可能导致损失和损害，可能会影响我们的财务状况和声誉。
我们的公用事业公司通过广泛的管道网络分配水和收集废水，并将水储存在我们服务区域内的水库中。主要管道或蓄水池的故障可能会导致人员伤亡和财产损失，我们可能要对此负责。主要管道和水塘发生故障，也可能导致我们需要关闭一些设施或部分网络进行维修。任何故障和停机都可能限制我们向客户供应足够量的水以及满足适用公用事业监管机构规定的水和废水输送要求的能力，这将对我们的财务状况、运营结果、现金流、流动性和声誉产生不利影响。
与废水的收集、处理和处置以及自来水设施的运营相关的风险可能会带来保险可能不涵盖的巨额成本，这可能会导致保险费增加。
我们公用事业公司的废水收集、处理和处置业务受到严格的监管，并涉及重大的环境风险。如果收集或排污系统发生故障、溢流或不能正常运行，未经处理的废水或其他污染物可能会溢出到附近的财产或附近的溪流和河流中，可能造成人员或财产的损害，对包括水生生物在内的环境造成损害，并造成经济损失，这些损失可能无法按费率收回。这一风险在大雨或洪水期间最为严重，这是导致下水道溢出和系统故障的主要原因。此类损害造成的责任可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利和实质性的影响。此外，如果我们被认为对溢价造成的任何损害负有责任，损失可能不在保险单的承保范围内，这些损失可能使我们很难在未来以可接受的保险费率获得保险。同样，任何相关的业务中断或其他损失可能不在保单范围内，这也将使我们难以在未来以可接受的保费费率获得保险。
我们还可能根据环境法律和法规承担责任，这些法律和法规要求对我们的物业或对环境造成不利影响的场外地点的环境污染进行调查和清理。发现了
以前未知的情况，或未来强加的清理义务，可能会导致巨额成本，并可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。此类补救损失可能不在保险单的承保范围内，并可能使我们未来难以以可接受的保险费率获得保险。
我们受到行业风险的影响，这些风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的自来水和废水处理厂的运行涉及物理、化学和生物过程，以及泵、发电机和其他工业设备的使用。因此，我们的运营受到各种工业风险的影响，包括化学品泄漏、有毒或危险物质或气体的排放或泄漏、狭小作业空间造成的影响、火灾、爆炸、机械故障、储罐泄漏和触电。这些风险可能导致人身伤害、生命损失、财产和设备的灾难性损坏或破坏或环境破坏，以及相关的法律诉讼，包括由监管机构、邻居或其他人发起的诉讼。它们还可能导致我们的业务意外中断或暂停，并施加责任。我们任何处理设施长时间运营的损失或关闭，或与这些风险相关的任何损失，都可能对我们的盈利能力、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。
服务中断，包括我们设施的任何中断或问题，都可能增加我们的费用。
自然灾害(如地震、火灾或洪水)或恐怖主义行为可能会导致我们的行动大幅延误，损坏或摧毁我们的设备或设施，并导致我们产生额外的费用和收入损失。我们为自然灾害提供的保险可能不足以弥补我们在任何特定情况下的损失，这将需要我们花费大量资源来更换任何被摧毁的资产，从而对我们的财务状况和前景产生重大和不利的影响。
其他全球性事件，如大流行，可能会对我们的业务产生类似的影响，影响到我们运营的服务区域、我们所需物资的可用性、我们服务的客户或运营我们业务的员工。见“-业务和运营因素-流行病、流行病或疾病爆发，如新冠肺炎大流行，可能对我们的业务运营、现金流和财务状况造成难以预测的不利影响.“以获取更多信息。
我们受到负面宣传和声誉风险的影响，这使我们很容易受到客户负面看法的影响，并可能导致加强监管监督或其他制裁。
包括帕洛维德和圣克鲁斯在内的供水和废水公用事业公司拥有庞大的客户基础，因此，除其他外，其供水和废水服务的可靠性、供水质量、为此类服务提供的账单的及时性和准确性以及客户服务的质量等问题受到公众的批评。负面宣传和负面客户情绪可能会使监管机构和政府官员不太可能对我们有好感，并可能导致我们更容易受到不太有利的监管结果的影响，以及监管监管的加强、更低的费率和更严格的监管要求。不利的监管结果可能包括制定更严格的法律和法规来管理我们的运营，以及罚款、处罚或其他制裁或要求。实施上述任何一项规定都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
流行病、流行病或疾病爆发，如新冠肺炎疫情，可能会对我们的业务运营、现金流和财务状况造成难以预测的负面影响。
发生流行病、流行病或疾病爆发，如新冠肺炎大流行，可能会对我们的业务运营、现金流和财务状况产生不利影响。这些影响可能包括我们的运营和业务活动中断，包括任何办公室或设施的关闭，以及管理我们业务的政府机构、供应商、客户和其他业务合作伙伴的中断；商业客户对我们的水和废水服务的需求减少，特别是如果企业关闭；收回客户应收账款的难度增加；我们运营中使用的供应的供应链放缓或中断，包括用于处理水和废水的化学品，以及更高的成本；以及员工资源、工作效率和可用性方面的限制，包括疾病、政府限制、劳动力供应短缺以及员工希望避免与大群人接触。未来的任何大流行、流行病或疾病爆发都将存在许多变数和不确定因素，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度；旅行限制、企业关闭和政府当局实施的其他措施的程度；疫苗的可用性；以及其他目前可能未知或被认为无关紧要的因素，以全面评估对我们的业务运营、现金流和财务状况的潜在影响。
在亚利桑那州以外的司法管辖区开展业务可能会带来不可预见的监管、法律和运营挑战，可能会阻碍或推迟我们的运营，或对我们的盈利能力产生不利影响。
我们可能会决定在亚利桑那州以外的州寻求增长机会。其他州可能会提出完全不同的监管框架，我们可能难以获得必要的批准和许可，或难以遵守环境、健康和安全或质量标准。此外，对于我们来说，在多个州遵守多种标准和要求可能会变得更加昂贵或困难。
其他州也可能使我们面临新的法律先例、谴责风险和基于州立法或判例法的责任担忧。
由于地区差异，我们在其他州的成本结构可能与我们目前的成本结构有很大不同。例如，我们的成本结构可能会受到其他市场劳动力和能源成本差异以及它们所代表的总体生产成本的重要部分的显著影响。
如果公众认为回收水不安全，我们将难以执行我们的商业计划，并可能面临收入损失。
我们的全面水管理模式强调最大限度地将再生水用于非饮用水目的。为了实施这一模式，我们与开发商、市政当局和我们所服务的社区成员建立了关系，并专注于教育他们关于再生水的好处和安全。如果供应给客户的再生水受到污染，无论是由于恐怖主义、系统故障、管道或其他原因，公众对再生水安全性的看法都可能受到影响，无论我们是否有过错，甚至可能是受污染的水是由另一个人供应的。公众对不安全供水的看法将损害我们的业务，特别是在我们将水回收作为业务战略的关键要素实施的能力方面。
市场和金融因素
我们将需要额外的资本来发展我们的业务，当需要时，可能不会以优惠的条件向我们提供额外的融资，或者根本不提供。
在需要的时候或在我们可以接受的条件下，可能没有足够的资金来支持我们的增长。我们可能需要筹集更多资金，以支持更快的扩张，改善我们的设施和基础设施，开发新的和增强的技术，或对不断变化的监管标准做出回应。由于资本市场的波动或基础设施融资成本的增加，我们在筹集必要资本方面可能会遇到困难。越来越严格的债券评级标准可能会使我们更难像过去那样通过发行免税债券来为增长融资。此外，我们需要获得ACC的监管批准才能筹集资金，例如我们受监管的公用事业公司发行债券，批准可能会被拒绝或推迟。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件提供资金，我们可能无法利用扩张机会，无法进行支持我们增长所需的资本支出，或以其他方式执行我们的战略计划。
我们现有的债务可能会对我们的业务产生不利影响，并限制我们规划或应对增长机会的能力，我们可能无法产生足够的现金流来满足我们的流动性需求。
截至2023年12月31日，我们的总负债为1.08亿美元。此外，我们未来可能会招致大量额外债务。我们的负债可能会产生重要的后果，包括：
•限制了我们获得未来额外融资的能力，我们可能需要为未来的营运资本、资本支出、收购或其他公司需求提供资金；以及
•通过我们债务协议中的金融和其他限制性契约，限制了我们借入额外资金和支付股息的能力。
我们未来承担巨额债务的能力将部分取决于我们产生现金流的能力。这种能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他超出我们控制范围的因素的影响。如果我们的业务无法从运营中产生足够的现金流，或者我们无法借钱或以其他方式产生足以满足流动性需求的资金，我们可能无法规划或应对增长机会，这可能会对我们的经营业绩和业务前景产生不利影响。
我们的增长在很大程度上取决于服务区住宅和商业开发的增加，如果开发商或建筑商无法完成额外的住宅和商业项目，我们的收入可能不会增加。
我们客户群的增长几乎完全依赖于开发商在CC&N地区开发住宅和商业物业的成功。CC&N是由ACC颁发的一种许可证，允许一家公共服务公司为特定区域提供服务，并阻止其他公共服务公司在指定区域内提供相同的服务，我们将其称为“服务区域”。此外，房地产开发是一个周期性行业。例如，从2006年到2019年，全国和亚利桑那州的开发增长率，特别是住宅开发增长率一直低于历史增长率。
单一家庭住房市场受到若干国家和区域经济因素的影响，包括：
•利率和经济产出的总体水平；
•本地房地产市场的活跃程度；
•国内信贷市场的状况、抵押贷款标准和信贷可获得性；
•来自该地区和其他州的其他建筑商和其他项目的竞争；
•帮助购房者的联邦计划；
•劳动力和材料的成本和可获得性；
•影响土地开发、房屋建设和抵押贷款融资的政府法规；
•可为发展和购房者提供资金；
•与不动产所有权有关的所得税处理方式的变化；
•开发成本意外增加；
•通勤时间和燃料成本增加，这可能对边远郊区的可取性产生不利影响；
•除其他事项外，提供公用事业、适当的交通和学校设施；以及
•这类土地的环境问题。
虽然许多发展商目前持有所需的分区审批，但我们服务范围内的土地发展亦可能受到政府政策改变的影响，这些政策包括但不限于限制或控制发展的政府政策。例如，这可能包括地方学区因教室空间不足或其他问题而限制当地学校招生的行动，如地方市政当局未能批准用于开发的平台。由于任何或全部上述原因，当前住宅止赎率的上升或开发进程的大幅或长期放缓以及我们服务区内各种开发项目的相关吸纳率可能会对我们客户基础的增长和收入产生重大和不利的影响。
我们服务区的许多国家建筑商和开发商拥有或控制着这些地区的大量可开发土地。不能保证这些建筑商和开发商有能力继续和完成他们的发展。
我们服务区的止赎率，以及其他影响房地产开发的因素，可能会影响我们受监管的客户群的增长，或导致我们的收入下降。
房地产市场的放缓或严重低迷可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。*在经济低迷时期，房屋止赎和空置可能会增加。例如，在2008年开始的经济低迷期间，我们的公用事业公司经历了空置房屋数量的增加，截至2009年2月28日达到了4,020个空置连接的峰值，约占当时我们总连接的11.9%。因此，一旦经济下滑，我们的收入可能会大幅减少。尽管美国经济和房地产市场继续表现良好，但我们无法预测市场的整体轨迹。我们的增长在很大程度上依赖于我们服务区增加的住宅和商业开发，如果开发商或建筑商无法完成更多的住宅和商业项目，我们的收入可能会下降。
技术因素
维护我们的运营技术和信息技术系统或实施新系统可能导致比预期更高的成本，或以其他方式对我们的内部控制环境、运营和盈利能力产生不利影响。
计算机系统和网络的升级和改进，或新系统的实施，可能需要大量管理人员的时间和财力才能完成，还可能由于多种因素(包括员工有效使用此类新系统或升级系统的能力)而导致系统或网络缺陷或操作错误。虽然我们继续实施技术以改善我们的业务流程和客户互动，但在过渡、升级或改进现有或实施新技术系统方面的任何技术或其他困难可能会增加成本，超出预期，并对我们的运营和报告流程产生不利或破坏性的影响，包括我们对财务报告的内部控制。我们还可能遇到将现有系统与新系统或升级系统集成的困难，这可能会影响我们有效或高效地为客户服务的能力。尽管我们努力将对我们的控制、业务和运营的任何不利影响降至最低，但我们不能保证所有这些影响已经或将得到缓解，任何此类影响都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
由于黑客、勒索软件、病毒或其他网络安全漏洞，我们的信息技术系统可能容易受到未经授权的外部或内部威胁。
作为关键基础设施的运营商，我们可能面临来自内部或外部来源的网络攻击的高风险。例如，一名黑客侵入了佛罗里达州一家水处理厂的控制系统，并试图将用于处理水的碱液量增加到潜在危险的水平。未经授权访问位于或存储在这些系统上的机密信息可能会对我们的客户、员工、供应商和其他第三方造成负面和实质性的影响。此外，为我们提供某些服务或管理和维护我们的敏感信息的第三方，包括供应商、供应商和承包商，也可能成为网络攻击和未经授权访问的目标。虽然我们已经建立了保障措施来保护我们的信息技术系统，但由于网络攻击和网络脆弱性的演变性质，这些保障措施可能并不总是有效的。我们不能保证在发生网络攻击的情况下，这种保护将完全成功。
如果我们的信息技术系统或我们所依赖的第三方的信息技术系统受到重大网络攻击的影响，这可能会导致我们的运营严重中断；昂贵的调查和补救；挪用公司或我们客户、员工、业务合作伙伴或其他人的机密信息；诉讼和潜在的责任；监管机构的执法行动和调查；客户和合同的流失；我们声誉的损害；以及我们常规业务运营的管理时间、注意力和资源的损失，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生负面影响。这些类型的事件，无论是影响我们的设施还是整个行业，都可能导致我们产生额外的安全和保险相关成本。
我们的网络保险有许多例外，可能不包括因入侵而造成的全部损失或损害。此外，应对网络事件和从网络事件中恢复的成本可能不在保险范围内。
我们依赖信息技术系统来帮助管理我们的业务和客户关系。这些系统的中断或中断可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的信息技术系统，包括外包给各种第三方服务提供商和软件供应商的信息技术功能，是我们业务不可或缺的一部分。例如，我们的信息技术系统使我们能够向客户开具账单，通过我们的呼叫中心提供客户服务，管理某些财务记录，跟踪资产和应收账款，远程读取水表，识别高用水量，以及识别断开连接的水表的盗水行为。我们的信息技术系统的中断可能会极大地限制我们有效管理和运营业务的能力，这反过来可能会导致我们的业务受到影响，并导致我们的运营业绩下降。
此外，我们的资讯科技系统很容易受到下列因素的破坏或中断：
•停电、计算机系统故障以及互联网、电信或数据网络故障；
•操作人员疏忽、员工操作不当或对员工进行监督的；
•客户数据的物理和电子损失，包括因安全漏洞、网络攻击、挪用和类似事件造成的损失；
•电脑病毒；
•故意破坏公物行为和类似事件；以及
•火灾、洪水、地震和其他自然灾害。
上述任何一项造成的损害或中断可能会导致(但不限于)有效管理和运营我们的业务的困难，例如及时开具账单、客户、员工或财务数据的物理和电子损失、安全漏洞、财产被挪用以及其他不利后果。我们的一些信息技术系统，包括记账系统缺乏冗余，可能会加剧上述任何事件的影响。此外，我们可能不会成功地进一步开发、实施或获取技术，以使我们能够继续以目前的效率水平运营或满足我们未来的业务需求。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们依赖电信供应商将我们的站点相互链接，并实现信息和运营技术的集中管理。中断这些联系可能会对我们的业务结果产生不利影响。
信息和运营技术的集中管理依赖于第三方提供商提供的功能，这些功能是我们业务的组成部分。这些相互联系的中断可能会严重限制我们有效管理和运营业务的能力，这反过来可能会导致我们的业务受到影响，并对我们的运营结果产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票所有权集中在我们的高级管理人员、董事、某些股东及其附属公司，这将限制您影响公司事务的能力。
我们的董事、高管和持有超过5%股本的股东及其关联公司实益拥有我们已发行普通股的总计约54%，其中包括我们的前董事威廉·S·莱文和现任董事乔纳森·L·莱文总共实益拥有的45%。因此，这些股东能够对所有需要股东批准的事项施加重大影响，包括选举董事和批准重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们或我们的资产。这种所有权集中可能会限制您影响公司事务的能力，并可能会延迟或阻止第三方获得对我们的控制权。不能保证他们的利益不会与我们其他股东的利益相冲突。
无论我们的经营业绩如何，我们的普通股可能会波动或下降，您可能无法以您的收购价或高于您的收购价转售您的股票。
由于许多我们无法控制的因素，我们普通股的市场价格可能会波动，包括本“风险因素”一节中其他地方描述的因素，以及以下因素：
•我们的经营和财务业绩及前景；
•我们或本行业其他公司的季度或年度收益与市场预期相比；
•影响我们服务需求的条件；
•关于我们的业务或竞争对手的业务的未来公告；
•监管动态，包括与行政协调委员会有关的动态；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•我们公开上市的规模；
•投资分析师对财务估计的报道或变更，或者未能达到他们的预期；
•市场对我们减少披露的看法，因为我们是交易法中定义的“较小的报告公司”；
•市场和行业对我们在实施增长战略方面的成功或不足的看法；
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
•对我们的行业或我们造成不利影响的法律或法规的变化；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•高级管理人员或关键人员的变动；
•发行、交换或出售，或预期发行、交换或出售我们的股本；
•我们股息政策的变化；
•对针对我们的新的或未决的诉讼的不利解决；以及
•美国和全球经济或金融市场的总体市场、经济和政治状况的变化，包括自然灾害、恐怖袭击、战争行为(包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间正在进行的战争)、其他地缘政治不确定性、公共卫生问题以及对此类事件的反应。
此外，股市经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响我们行业许多公司的股权证券的市场价格。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，我们可能会招致巨额成本，我们的资源和管理层的注意力可能会从我们的业务上转移。
我们不能向您保证我们会为我们的普通股支付股息，我们的负债可能会限制我们支付普通股股息的能力。
目前，我们打算继续定期支付普通股的每月股息，每股0.02508美元(每年每股0.30096美元)。然而，我们未来的股息政策取决于我们是否遵守适用的法律，并取决于我们的经营结果、财务状况、负债水平、资本要求、合同限制、债务协议中的限制以及我们未来可能发行的任何优先股的条款、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。股息支付不是强制性的，也不是保证的；不能保证我们未来会继续支付股息。
作为一家上市公司，我们未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行有效的内部控制，可能会对我们的业务和股价产生实质性的不利影响。
我们必须遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)第404(A)节。萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条要求管理层对我们对财务报告的内部控制的有效性进行年度评估。此外，一旦我们不再被视为非加速申报的较小报告公司，我们的独立注册会计师事务所将根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的规定，证明我们对年度财务报告的内部控制的有效性。管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂，需要大量的文档、测试和可能的补救措施。
财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制财务报表提供合理保证的过程。在我们不再是一家较小的非加速申报的报告公司后，我们可能会遇到任何要求的改进和收到与我们的独立注册会计师事务所提供的认证相关的有利证明的问题或延误。如果我们的独立注册会计师事务所在我们不再是一家规模较小的非加速申报的报告公司后，无法提供关于我们内部控制的无保留证明报告，投资者可能会对我们的财务信息失去信心，我们的普通股价格可能会下跌。
此外，任何重大缺陷或重大缺陷的存在将需要管理层投入大量时间和产生大量费用来补救任何该等重大缺陷或重大缺陷，而管理层可能无法及时补救任何该等重大缺陷或重大缺陷。我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误，要求我们重新陈述我们的财务报表，导致我们无法履行我们的报告义务，并导致股东对我们报告的财务信息失去信心，所有这些都可能对我们的业务和股价产生实质性的不利影响。
利用适用于规模较小的报告公司的降低披露要求，可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据《交易法》的定义，我们是一家“较小的报告公司”。因此，我们有资格利用其他一般适用于上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于：(I)不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求(只要我们仍然是非加速申报者)；(Ii)减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务；以及(Iii)减少关于财务报表的披露义务。
只要我们的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股在我们第二财季的最后一个营业日低于2.5亿美元，或者我们在最近结束的财年的年收入低于1亿美元，并且非关联方持有的有投票权和无投票权普通股在我们第二财季的最后一个营业日低于7亿美元，我们就可以利用小型报告公司可获得的按比例披露的信息。
我们无法预测投资者是否会因为我们利用这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降，因此，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。
特拉华州法律、我们的公司注册证书和章程中的某些条款以及ACC的法规可能会阻止我们的股东改变公司的方向或管理。
我们是一家特拉华州公司，特拉华州法律的反收购条款对第三方获得我们控制权的能力设置了各种障碍，即使控制权的变更对我们现有的股东有利。此外，我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款，包括但不限于以下内容：
•仅允许我们的董事会、董事会主席、首席执行官或总裁召开股东特别会议;
•制定有关股东如何在股东会议上提出提案或提名董事进行选举的具体程序;
•对股东提案要求提前通知和所有权期限要求；
•允许我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股；以及
•限制股东修改公司章程的权利。
这些规定可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止委托书竞争，使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您希望采取的其他公司行动。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。
此外，Acc必须确定某些类型的交易不会损害我们的财务状况，不会阻止我们以公平合理的条款吸引资本，也不会损害我们提供安全、合理和足够服务的能力。根据这一监管授权，ACC可以施加可能阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易的条件。
一般风险因素
如果我们在任何特定时期的经营和财务表现不符合我们向公众提供的指导或投资分析师的预期，我们的股价可能会下跌。
我们可能会就我们未来时期的预期经营和财务业绩提供公开指导。任何此类指导都将由前瞻性声明组成，受本10-K表格以及我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。无论我们是否提供指导，投资分析师都可能公布他们对我们未来财务表现的估计。我们的实际结果可能并不总是符合或超过我们提供的任何指导或投资分析师的预期，特别是在经济不确定的时期。如果在未来，我们某一特定时期的经营或财务结果不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期，或者如果我们或投资分析师降低对我们未来时期业绩的估计，我们普通股的市场价格可能会下降。
如果投资分析师停止发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们发布对我们普通股的负面评估，我们普通股的价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场将部分依赖于投资分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。然而，如果没有或很少有分析师开始报道该公司，我们股票的交易价格可能会下降。即使我们真的获得了这样的分析师报道，如果一位或多位追踪我们业务的分析师下调了他们对我们股票的评估，我们普通股的价格也可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们的
对于普通股，我们可能会失去我们股票在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的普通股价格下跌。
未来我们普通股的大量出售，或者公开市场对这些出售可能发生的看法，可能会压低我们的股价。
在公开市场上出售大量我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会对我们的普通股价格产生不利影响，并可能削弱我们通过出售额外股票筹集资金的能力。
我们还提交了一份登记声明，根据修订后的1933年证券法(“证券法”)登记了我们为发行股票期权而预留的普通股股份，以及授予我们的高级管理人员和某些员工的其他激励奖励。如果这些管理人员或员工导致大量证券在公开市场上出售，这种出售也可能降低我们普通股的交易价格，并阻碍我们筹集未来资本的能力。
我们在美国是一家上市公司，因此产生了成本。
作为美国的一家上市公司，我们产生了大量的法律、会计、保险和其他费用，包括与美国上市公司报告要求相关的成本。美国上市公司通常用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。这些法律法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动，可能还会提起民事诉讼。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全领域的威胁迅速变化，需要持续努力管理未经授权访问公司信息系统和设备的风险，包括公司和第三方提供商的信息系统和设备。本公司受多个政府机构发布的关于保护和维护我们的安全、客户和商业信息的机密性的法律和规则的约束。该公司定期并在可能的范围内持续进行风险评估的各个方面。此外，该公司使用深度防御或分层防御方法来加强安全环境并减轻任何潜在威胁的影响。网络安全风险在IT运营和安全副总裁总裁的领导下进行战略管理，他获得了注册信息安全经理和注册云安全专业人员的卓越认证，并在许多不同的职位上担任过最高级的IT资源。
管理层定期评估新的和新出现的风险，方法是随时了解行业和整体安全环境中的当前事件和实际或预期的威胁，并结合基于风险的方法来规划和实施安全环境的变化或改进。公司已聘请独立专家评估安全环境中的潜在漏洞或弱点，并计划定期开展未来的工作，以补充公司内部建立的专业知识和流程。信息技术(IT)运营和安全副总裁总裁每季度向董事会提供全面的最新情况。董事可以提出问题或进行与安全环境有关的进一步讨论。
员工是我们最宝贵的资源之一，教育，特别是与社会工程有关的教育，是持续和切合实际的，这一点至关重要。该公司要求对所有员工进行持续的网络安全意识培训，包括每周模拟电子邮件，以测试员工的知识和反应。培训是根据实际事件或预期出现的威胁进行定制的，保持教育的适用性和目的性。
该公司利用各种持续监测方法来识别和通知试图未经授权访问系统的行为。整个公司都部署了跟踪这些尝试的工具，以便进行趋势分析和战略调整。公司还制定了事件响应政策，全面和系统地记录公司的响应，并分配责任，以促进在安全事件或事件期间采取及时、有组织和适当的行动，包括评估事件或事件的影响和重要性。事件管理由
安全事件反应小组，主要领导总裁副主任，负责信息技术业务和安全，其中流程按检测、分析、遏制、根除和恢复阶段分类，包括事件后活动。
在我们的正常业务过程中，公司管理一系列敏感的安全、客户和业务系统信息。我们信息系统的安全漏洞，例如盗窃或不适当地发布某些类型的信息，包括机密的客户、员工、财务或系统操作信息，可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。该公司在一个高度监管的行业中运营，需要复杂的信息技术系统和网络基础设施的持续运营。尽管实施了安全措施，但技术系统很容易出现残疾、故障或未经授权的访问。设施、信息技术系统和其他基础设施和系统以及实物资产可能成为这种未经授权进入的目标。我们系统的故障或漏洞可能会影响系统的可靠性，还会使公司遭受财务损失。如果技术系统发生故障或被攻破，如果公司无法及时恢复，履行关键业务职能和敏感机密数据可能会受到损害，这可能对公司的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
该公司已经经历过，并预计将继续经历这些类型的威胁和企图入侵。实施额外的安全措施可能会增加成本，并对公司的财务业绩产生重大不利影响。已经购买了网络保险，为信息技术系统安全漏洞可能造成的部分损失和损害提供保险，但这种保险可能不包括因漏洞造成的全部损失或损害。此外，应对网络事件和从网络事件中恢复的所有费用可能不在保险范围内。这些类型的活动还可能需要大量的管理层关注和资源，并可能对公司在客户和公众中的声誉造成不利影响。
作为关键基础设施的运营商，该公司可能面临来自内部或外部来源的网络攻击的高风险。未经授权访问位于或存储在这些系统上的机密信息可能会对客户、员工、供应商和其他第三方造成负面和实质性影响。此外，执行某些服务或管理和维护我们的敏感信息的第三方，包括供应商、供应商和承包商，也可能成为网络攻击和未经授权访问的目标。虽然该公司已经建立了保护信息技术系统的保障措施，但由于网络攻击和网络漏洞的演变性质，这些保障措施可能并不总是有效的。该公司不能保证在发生网络攻击时，此类保护将完全成功。
如果信息技术系统或本公司所依赖的第三方的信息技术系统受到重大网络攻击的影响，这可能导致运营严重中断；昂贵的调查和补救；挪用公司或客户、员工、业务合作伙伴或其他人的机密信息；诉讼和潜在的责任；监管机构的执法行动和调查；客户和合同的流失；声誉的损害；以及正常业务运营造成的管理时间、注意力和资源的损失，其中任何一项都可能对业务、运营结果和现金流产生负面影响。如前所述，公司受多个政府和私人机构发布的关于保护和维护我们的安全、客户和商业信息的机密性的法律和规则的约束。越来越多的规则和标准的颁布将增加我们的合规成本，并增加我们面临违反标准的潜在风险。
第二项。特性
下表列出了我们拥有或租赁的主要物业：
| | | | | | | | | | | |
| 财产的性质 | 位置 | 运营者 | 自有或租赁 |
| 公司办公室 | 亚利桑那州凤凰城 | 全球水资源公司 | 租赁 |
| 废水公用事业厂 | 2个废水处理厂-亚利桑那州马里科帕 | 全球水务-帕洛维德公用事业公司 | 拥有 |
| 全球水中心-区域办事处 | 亚利桑那州马里科帕 | 全球水务-帕洛维德公用事业公司 | 拥有 |
| 废水公用事业厂 | 8个电梯站-亚利桑那州马里科帕 | 全球水务-帕洛维德公用事业公司 | 拥有 |
| 废水公用事业厂 | 亚利桑那州红石 | 全球水务-帕洛维德公用事业公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 16个水井地点-亚利桑那州马里科帕 | 全球水务-圣克鲁斯水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 6个供水点-亚利桑那州马里科帕 | 全球水务-圣克鲁斯水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 亚利桑那州红石 | 全球水务-圣克鲁斯水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 14个地点-亚利桑那州马里科帕县 | 全球水务-贝尔蒙特水务公司 | 拥有 |
| 灌溉公用事业厂 | 亚利桑那州梅萨 | 全球水务-特纳牧场灌溉公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 供水地点-亚利桑那州图森 | 全球水务-米拉贝尔水务公司。 | 拥有 |
| 自来水厂 | 水井遗址-亚利桑那州图森 | 全球水务-米拉贝尔水务公司。 | 拥有 |
| 自来水厂 | 2个供水点-亚利桑那州图森 | 全球水务-弗朗西斯卡水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 2个水井地点-亚利桑那州图森 | 全球水务-弗朗西斯卡水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 亚利桑那州马拉纳 | 全球水务-Tortolita水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 亚利桑那州马拉纳 | 环球水务-利利水务公司。 | 拥有 |
| 自来水厂 | 亚利桑那州萨瓦里塔供水场 | 全球水务-拉斯昆塔斯Serenas水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 亚利桑那州萨瓦里塔2油井 | 全球水务-拉斯昆塔斯Serenas水务公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 2个供水点-亚利桑那州维尔 | 全球水务-林肯水务公司。 | 拥有 |
| 自来水厂 | 4个供水点-亚利桑那州萨瓦里塔 | 全球水农自来水公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 3个水井地点-亚利桑那州萨瓦里塔 | 全球水农自来水公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 3个供水点-亚利桑那州绿谷 | 全球水农自来水公司 | 拥有 |
| 自来水厂 | 水井遗址-亚利桑那州红石 | 全球水务-红石公用事业水务公司 | 拥有 |
| 全球水中心-区域办事处 | 亚利桑那州绿谷 | 全球水农自来水公司 | 租赁 |
我们相信我们现有的物业足以满足我们当前的需求。
项目3.法律程序
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种悬而未决和威胁的诉讼，其中提出金钱损失索赔。据我们所知，该公司没有参与任何预计对公司产生重大影响的法律诉讼。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市，代码为“GWRS”。我们的普通股于2016年4月28日在纳斯达克开始交易。
股东
截至2024年3月6日，我们的普通股约有56名登记在册的股东。由于我们普通股的许多股份是由经纪人和其他机构代表股东持有的，我们无法估计这些登记在册的股东所代表的股东总数。
分红
我们目前打算继续定期每月支付每股0.02508英镑的股息(每年每股0.30096英镑)。然而，我们未来的股息政策取决于我们是否遵守适用的法律，并取决于我们的经营结果、财务状况、负债水平、资本要求、合同限制、债务协议中的限制以及我们未来可能发行的任何优先股的条款、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。请参阅本报告第二部分第7项“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析--流动性和资本资源”，以讨论我们的优先担保票据和我们的循环信贷安排限制股息支付的规定。
性能图表
下图比较了我们的普通股、S指数和同业集团指数的相对表现。此图表涵盖2018年12月31日至2023年12月31日这段时间。该图假设在2018年12月31日向GWW的普通股、S指数和我们的同行集团指数投资了100美元，并假设了股息的再投资。下图中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
*同行集团包括American States Water Company、American Water Works、Aqua America，Inc.、Artesian Resources Corp.、California Water、SJW Group、Middlesex Water Company和York Water Co.。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 | | 12/31/21 | 12/31/22 | 12/31/23 |
| 全球水资源公司 | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 130.02 | | | $ | 142.85 | | | $ | 152.53 | | $ | 136.34 | | $ | 119.63 | |
| 标准普尔500指数 | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 128.88 | | | $ | 149.83 | | | $ | 180.81 | | $ | 153.16 | | $ | 190.27 | |
| 同业集团指数* | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 132.45 | | | $ | 151.09 | | | $ | 176.57 | | $ | 190.23 | | $ | 137.35 | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券
下表提供了我们在截至2022年12月31日的三个月内购买普通股的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| 2022年10月1日至31日 | | 201 | | | $ | 9.52 | | | — | | | — | |
| 2022年11月1日至30日 | | 9,921 | | | $ | 11.35 | | | — | | | — | |
| 2022年12月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 总 | | 10,122 | | | | | — | | | |
股权证券的未登记销售
没有。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下是管理层对全球水资源公司的讨论和分析。s（“公司”、“GWRI”、“我们”或“我们”）财务状况和经营业绩（“MD & A”）与截至2023年12月31日止年度相关，应与本报告第二部分第8项中的合并财务报表和随附注释一起阅读。
概述
GWRI是一家水资源管理公司，在主要位于大都市凤凰城和亚利桑那州图森市的战略社区拥有、运营和管理29个水、废水和循环水系统。该公司寻求部署一种被称为“全面水资源管理”的综合方法。全面水管理是一种综合的水务管理方法，它减少了对稀缺的不可再生水资源和昂贵的可再生水供应的需求，确保了可持续性，并使社区在环境和经济上大大受益。这种方法采用了一系列原则和实践，可以为每个社区量身定做：
•通过含水层补给或未来可能的直接饮用水再利用，将再生水直接再利用或用于非饮用水用途；
•区域规划；
•使用先进技术和数据；
•聘用受人尊敬的主题专家，留住思想和应用领域的领导者；
•领导推广和教育活动，以确保包括客户、发展伙伴、监管机构和公用事业工作人员在内的所有利益攸关方都了解全面水管理方法的原则和做法；以及
•与社区、开发商和行业利益攸关方建立伙伴关系，以获得全面水资源管理原则和做法的支持。
业务展望
2022年期间，新连接呈正增长趋势。2023年，上半年继续以温和速度增长，下半年连接增长率有所提高。根据美国人口普查的最新估计，凤凰城大都会统计区(MSA)是美国第11大MSA，人口估计为500万，比2020年人口普查报告的480万增加了3.5%。菲尼克斯大都会继续增长，因为它相对负担得起的住房，良好的天气，大型和不断增长的大学，多样化的就业基础，以及低税收。亚利桑那州就业和人口统计部预测，到2030年，凤凰城大都市区人口将达到580万，到2040年将达到650万。在截至2023年12月31日的12个月中，亚利桑那州的就业率增长了2.0%，使该州跻身全国就业增长前20名。
根据W.P.凯瑞商学院大凤凰蓝筹房地产共识小组(“大凤凰蓝筹小组”)的数据，独栋住宅市场在2022年至2023年期间经历了许可证疲软，然而，独栋住宅的前景正在改善。大凤凰蓝筹股小组预计，由于2023年下半年表现出的改善，以及2024年抵押贷款利率小幅下降的预期，2024年独户许可证将增加。在2022年和2023年期间，多户许可证呈上升趋势，增加了市场的稳定性。
凤凰城被公认为制造业增长最快的市场，在全球房地产公司纽马克集团预测的就业增长最大的15个增长市场中，凤凰城排名第一。
尽管主要由于通货膨胀和利率上升，凤凰城地区的住房普遍放缓，但管理层相信，我们处于有利地位，能够从凤凰城地区预期的增长中受益，这是由于地块的可获得性、我们服务区域内现有的基础设施到位以及与多户住宅开发相关的活动增加。
影响我们经营业绩的因素
我们的财务状况和经营结果受到多种行业因素的影响，包括但不限于：
•人口和社区增长；
•经济和环境效用管制；
•经济环境；
•基础设施投资的必要性；
•生产和处理费用；
•天气和季节性；以及
•供水的可及性和质量。
该公司受国家监管机构--ACC的经济监管。美国联邦和州政府还监管环境、健康和安全以及水质问题。公司继续执行优化和专注于公司的战略，旨在提供可预测的财务结果，进行谨慎的资本投资，并将我们的努力集中在获得适当的投资回报率上，从而为我们的客户和股东提供更大的价值。
人口与社区增长
由我们的公用事业公司提供服务的菲尼克斯大都市地区的人口和社区增长直接影响我们的收入。我们活跃的服务连接的增加或减少将以相应的方式影响我们的收入和可变费用。截至2023年12月31日，活跃的服务连接增加了5521个，或9.8%，达到61,791个，而截至2022年12月31日的活跃服务连接为56,270个，这主要是由于收购了Farmers Water Co.(“Farmers”)以及我们服务领域的有机增长。截至2023年12月31日，在61,791个活跃的服务连接中，约有89.3%由我们的全球水务-圣克鲁斯水务公司(“圣克鲁斯”)和全球水务-帕洛维德公用事业公司(“帕洛维德”)公用事业公司提供服务。
下图显示了过去五年我们持续运营的活跃连接的历史变化。
经济和环境效用管制
委员会对我们的收费有广泛的监管，负责厘定收费的基础是以合理的成本提供可靠的服务，同时亦为公用事业的投资者提供一个赚取公平的差饷回报率的机会。ACC使用历史测试年来评估运行中的工厂是否使用和有用，评估成本是否谨慎地发生，并设定“公正和合理”的费率。费率基数通常是已折旧的在用厂房的原始成本(即根据主要延期协议条款向公用事业公司提供的资金或财产)(扣除援建出资(“CIAC”)和援建垫款(“AIAC”))，已被确定为“审慎投资”和“已使用和有用”，尽管在确定费率基数时也可考虑公用事业厂的重建成本。行政协调会还根据实际或假设的分析决定适用的资本结构。行政协调会在该利率基础上确定“回报率”，其中包括核定的资本结构和实际债务成本，以及基于行政协调会的判断的公平合理的股本成本。就厘定税率而言，整体收入要求是将回报率乘以税率基数，并加上测试年度合理发生的营运开支、折旧及任何适用的备考调整。
2023年7月3日，我们的帕洛维德和圣克鲁斯公用事业公司向ACC提交了一份申请，要求批准一项会计命令，将公司西南工厂记录的折旧费用和工厂的保有成本都推迟并记录为监管资产，这些费用和该工厂的保有成本都是按照帕洛维德和圣克鲁斯的最新利率订单中设定的授权回报率确定的，直到该工厂被考虑在公用事业公司的下一次利率案件中进行回收为止。2024年1月，该公司发现，西南工厂约780万美元的建设成本在2007年被过早地计入“在役工厂”，用于费率制定，并反映在71878号费率决定(2010年9月15日)的客户费率计算中。这些费用也被列入74364号费率决定(2014年2月26日)和78644号费率决定(2022年7月27日)中的“在役工厂”。该公司于2024年3月1日向行政协调委员会披露了这一信息。尽管到目前为止，ACC还没有采取任何行动，但ACC可能会要求公司降低未来的费率或采取其他对公司不利的行动。这件事的最终结果和解决方案无法预测，尽管目前无法合理评估，但结果可能对公司及其财务状况具有重大意义。
为了确保获得水和节约用水的最佳组合与投资者的公平回报率相平衡，我们的自来水公司运营收入基于两个组成部分：固定费用和用水量或容积费。对于我们的水务公司来说，固定费用，或“基本服务费”，提供居民用水，通常被设定为产生大约50%的总用水收入的水平。容积费的计算依据是，在基本服务费所涵盖的最低加仑数量(如果有的话)之后，供应给特定客户的总水量乘以每加仑设定的价格乘以行政协调委员会批准的价格。容量费率的折扣适用于使用量低于ACC指定数量的客户。对于所有投资者拥有的水务公司，作为一项政策事项，行政协调会要求建立以节约为导向的倒置等级费率，这意味着水价随着用水量的增加而上涨。对于废水公用事业，废水收集和处理可以基于容量或固定费用。我们的污水公用事业服务完全根据安装的水表大小确定的固定费用进行计费。再生水是按体积出售的，不含固定费用。
我们被要求向ACC提交费率案件，以获得更改费率的批准。费率案件和其他与费率相关的诉讼可能需要一年或更长时间才能完成。因此，在资本投资或运营费用增加的时间与这些成本反映在费率中的时间之间，往往存在延迟或监管滞后。我们认为，每三到五年申请加息是行业惯例。有关更多信息，请参阅下文“-Rate案例活动”和本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注2--“监管决定及相关会计和政策变动”。
此外，我们的水和废水公用事业运营受到美国联邦、州和地方监管机构的广泛监管，这些监管机构执行环境、健康和安全要求，这些要求影响到我们所有受监管的子公司。环境、健康和安全以及水质法规很复杂，变化频繁，而且随着时间的推移，它们往往会变得更加严格。虽然很难预测遵守悬而未决或未来要求的最终成本，但我们预计当前法规下的要求不会对我们的运营或财务状况产生实质性影响，尽管如果未来新的法规生效，可能需要新的饮用水处理方法。例如，2023年3月14日，美国环境保护局(EPA)宣布了拟议的国家初级饮用水法规(NPDWR)，以处理六种全氟烷基和多氟烷基物质或化合物(PFA)。
NPDWR建议饮用水中全氟辛烷磺酸的最高污染物水平(MCL)。如果按照提议最终敲定，该法规将要求公共供水系统，包括GWRI拥有的系统，监测饮用水中是否含有这些化合物。它还将要求公共供水系统通知客户，并在超过MCL时处理饮用水以减少化合物。拟议的NPDWR已发布征求公众意见，环保局预计将在2024年初敲定该法规。一旦规则最终确定，供水系统将被要求在一段具体的执行期后遵守《国家水资源保护条例》，预计从规则通过之日起三年。该公司目前正在按照我们目前的处理标准审查拟议的法规，预计一旦最终敲定，法规将导致某些处理工艺的变化或增加，这将需要增加资本支出、水处理和其他运营成本。随着未来引入其他更新或更严格的标准，它们也可能增加我们的运营成本。我们通常预计通过提高费率来收回与遵守环境、健康和安全标准相关的费用，但这种回收可能会受到监管滞后的影响。
根据水质标准所需的资本支出和运作费用，传统上被行政当局确认为适合计入确定的费率或单独的附加费。
基础设施投资
基础设施投资的资本支出是我们受监管的公用事业子公司获准赚取股本回报率的费率基础的一部分。基建的资本开支扩大了我们的“用过和有用的”税率基数，为盈利增长提供了基础，这是我们的准许投资回报和收入要求的一个组成部分。我们通常能够通过我们收取的费率，收回这些资本支出的回报率(股本和债务回报率)，以及偿债和某些运营成本。
我们有既定的资本改善计划，以便根据需要进行有针对性的资本投资，以修复和更换现有基础设施，满足运营冗余要求，改善我们的整体财务业绩，并在正在增长的地区扩大我们的基础设施。
生产和处理成本
我们的供水和废水服务需要大量的生产资源，因此导致了巨大的生产成本。虽然我们被允许通过收取的费率收回这些成本，但如果生产成本或其他运营费用在我们能够通过提高费率收回之前大幅增加，监管滞后可能会降低我们的利润率和收益。我们最重要的成本包括劳动力、用于处理水和废水的化学品，以及用于操作泵和其他设备的电力。电力和化学品成本可能会波动。然而，我们采用了各种技术和方法来最大限度地降低成本和最大限度地提高运营效率。
天气和季节性
我们满足客户现有和未来用水需求的能力有赖于充足的水供应。干旱、过度使用水源、保护受威胁物种或栖息地或其他因素可能会限制地下水和地表水的供应。
此外，客户对水和再生水的使用也会受到天气条件的影响，特别是在夏季。我们的供水系统在夏季通常会遇到更高的需求，因为气温较高，客户用于灌溉和其他户外用途的使用量也增加了。然而，夏季天气比平均水平凉爽或潮湿，通常会抑制客户的用水需求，并可能对我们的运营收入和运营收入产生下行影响。相反，当天气极度干燥时，我们的业务可能会受到政府发布的干旱相关警告和/或用水限制的影响，这将人为地降低客户需求，减少我们的运营收入。
我们服务区域的地理多样性有限，这使得我们的行动结果对当地极端天气的影响更加敏感。一年中的第二季度和第三季度通常是水服务收入和废水服务收入最高的季度。关于与天气和季节性有关的其他信息和风险，见本报告第一部分第1A项所列“风险因素”。
供水的可及性和质量
在亚利桑那州的许多地区(包括我们服务的某些地区)，供水有限，在某些情况下，当前的使用率超过了某些水资源的可持续水平。我们目前主要依赖(并可能继续依赖)抽取地下水以及生产和输送再生水用于非饮用水用途，以
满足我们服务领域未来的需求。目前，地下水(以及来自地下水的循环水)是我们可获得的主要供水。此外，对地下水使用和地下水井开发的监管限制、缺乏可用的水权、干旱、过度使用当地或区域水源、保护受威胁的物种或栖息地或其他因素，包括气候变化，都可能限制地下水或地表水的供应。此外，在菲尼克斯主动管理区的大部分地区，亚利桑那州水利部暂停发放新的基于地下水的保证供水证书，并暂停修改任何针对地下水增加的保证供水指定。该公司约1.76%的供水连接位于菲尼克斯主动管理区内。我们相信，我们有足够的水供应，以满足我们目前的需求和我们服务区可预见的未来的增长。关于与供水和供水质量有关的更多信息和风险，见本报告第一部分第1A项所列“风险因素”。
对案例活动评级
2023年7月3日，我们的帕洛维德和圣克鲁斯水务公司向ACC提交了一份申请，要求批准一项会计命令，推迟公司西南工厂的折旧费用记录，并将其记录为监管资产，外加帕洛维德公司和圣克鲁斯公司最近的费率订单中设定的按授权回报率计算的账面成本，直到在公用事业公司的下一次费率案件中考虑收回该工厂。有关更多信息，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注2--“管理决定及相关会计和政策变动”。
2023年6月27日，该公司七家受监管的公用事业公司分别向ACC提交了一份基于2022年测试年度的水价申请。除了提高水费外，该公司还要求合并其某些公用事业公司的水价，包括Mirabell、Lyn Lee、Francesca、Tortolita、Rincon、las Quintas Serenas和Red Rock，这些公司都位于皮马县。在该公司的公用事业公司中，这些公用事业公司的申请率申请约占该公司活跃服务连接的3%。2024年2月29日，本公司与ACC公用事业部门员工就费率案申请达成和解协议，该申请将由行政法法官和ACC审批。该协议包括建议的年收入增加约351,000美元，公司6家公用事业公司的收购溢价，资本结构与公司以前55%的股本回报率和9.6%的股本回报率相匹配，7家公用事业公司的合并，以及林肯公司的会计延期。不能保证行政协调会将批准和解协议，行政协调会可能会因利率案而采取其他行动。此外，行政协调委员会可能会决定降低未来的费率。此外，亦不能保证已获批准的差饷加幅(如有的话)何时生效。
2022年7月27日，咨询委员会发布了78644号费率决定，涉及公司之前的费率案件，涉及公司受监管的12家公用事业公司，在费率案件申请提交时，这些公司现有服务连接约占公司现有服务联系的96%。根据78644号费率决定，行政协调会除其他外，批准了根据2019年测试年服务连接增加约220万美元的年度收入要求(包括下文讨论的收购溢价)，并在大约两年内分阶段实施，具体如下： | | | | | | | | | | | |
| 增量 | | 累计 |
| 2022年8月1日 | $ | 1,457,462 | | | $ | 1,457,462 | |
| 2023年1月1日 | $ | 675,814 | | | $ | 2,133,277 | |
| 2024年1月1日 | $ | 98,585 | | | $ | 2,231,861 | |
如果活跃服务连接的数量在2019年的基础上有所增加并继续增加，那么额外的收入可能会超过上述数额。另一方面，如果活跃连接减少或公司每个客户的使用量下降，公司可能无法实现所有预期收入。
行政协调会还批准：(I)合并水费和/或废水费率，以在合并费率时创造对所有客户有利的规模经济；(Ii)与公司收购其红岩和特纳牧场公用事业公司有关的收购溢价，这增加了这些公用事业公司的费率基数，并导致上表所列年度集体收入要求增加；(Iii)公司有能力每年调整费率，以通过税收支出的某些变化流动，主要与所得税有关，而不需要进行费率诉讼；以及(Iv)可持续的水附加费，这将允许根据经核实的新水资源成本将每半年一次的附加费添加到客户账单中。
最后，78644号利率决定要求该公司与ACC工作人员和住宅公用事业消费者办公室合作，准备一份私人信函，裁定向国税局(IRS)提出的请求，以澄清未能消除可归因于受《国税法》第1033条管辖的交易中被谴责的资产的递延税款
(“IRC”)将违反IRC第168(I)(9)条的正常化规定。美国国税局接受了这一请求，并发布了日期为2023年9月22日的私人信函裁决。Private Letter裁定，必须取消在IRC第1033条所管辖的交易中被谴责的资产的递延税款，如果不这样做，将违反IRC第168(I)(9)条的正常化规定。根据78644号利率决定的要求，向行政协调会提供了私人信函裁决，行政协调会将不采取进一步行动，如79258号决定所述。
在2023年第四季度，该公司通知行政协调会，它打算在2024年为农民提起诉讼，并在2025年为圣克鲁斯和帕洛维德提起诉讼。
有关更多信息，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注2--“管理决定及相关会计和政策变动”。
企业交易
私募发售6.91%高级担保债券
2023年10月26日，该公司签订了一项票据购买协议，发行本金总额为2000万美元的6.91%高级担保票据，2034年1月3日到期。根据票据购买协议的条款，公司于2024年1月3日发行了票据。
有关其他详情，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注11-“债务”。
定向增发普通股
于2023年6月8日，本公司订立一项证券购买协议，由本公司以每股12.07美元的收购价发行及出售合共230,000股本公司普通股，并根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节及其下颁布的第506条规则豁免登记。该公司从此次发行中获得了大约280万美元的毛收入。
农户收购
2023年2月1日，公司收购了Farmers的全部股权，Farmers是亚利桑那州皮马县一家拥有服务区的自来水公司的运营商。收购时，在亚利桑那州的萨瓦里塔和周围的皮马县未合并地区，此次收购增加了大约3300个活跃的供水服务连接和大约21.5平方英里的服务面积。有关更多详情，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注15--“收购”。
公开发行普通股
2022年8月1日，该公司完成了1,150,000股普通股的公开发售，公开发行价为每股13.50美元，其中包括在全面行使购买额外普通股的选择权后向承销商发行和出售的150,000股普通股。在扣除承销折扣和佣金以及公司支付的发售费用后，公司从此次发行中获得约1,490万美元的净收益。本公司若干董事及/或其联属公司按公开发售价格购入合共652,000股普通股。
规定谴责巴伦西亚的业务和资产
2015年7月14日，公司结束了将巴伦西亚的业务和资产转移到七叶树市的规定的谴责。根据和解协议和规定的最终判决，七叶树收购了巴伦西亚的所有业务和资产，并在关闭后承担了公用事业公司的运营，从而商定了谴责条款。在截至2034年12月31日的20年内，七叶树市有义务为巴伦西亚先前在七叶树城的服务区内安装的每个新水表向公司支付相当于3,000美元的增长溢价，协议期限内的最高支付金额为4,500万美元。
细分市场报告
经营部门被定义为企业的组成部分，可获得关于这些信息的单独财务信息，由首席经营决策者在决定如何分配资源和评估经营业绩时定期进行评估。考虑到财务会计准则委员会的会计准则编码280，细分市场报告，公司不是围绕特定的产品和服务、地理区域或监管机构组织的
环境。该公司目前在亚利桑那州的一个地理区域运营，其中每个运营公用事业公司都在相同的监管环境中运营。
虽然公司在经营报表的表面上报告了按服务类型分类的收入，但公司并不根据个人收入流水平的任何业绩衡量标准来管理业务。本公司没有任何客户对本公司的收入或收入流的贡献超过10%。此外，首席运营决策者使用合并的财务信息来评估业绩，这也是他向公司董事会传达业绩和业绩的相同基础。正是在这一综合基础上，他以综合水平为基础作出了关于公司资源分配的所有重大决策。根据上述资料及适用文件，管理层认为本公司目前的组织及营运为一个营运及须报告的分部。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度经营业绩比较
下表汇总了2023年12月31日和2022年12月31日终了年度的业务成果(除份额外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 53,028 | | | $ | 44,728 | |
| 运营费用 | 40,742 | | | 36,909 | |
| 营业收入 | 12,286 | | | 7,819 | |
| 其他费用合计 | (1,432) | | | (1,379) | |
| 所得税前收入 | 10,854 | | | 6,440 | |
| 所得税费用 | (2,872) | | | (934) | |
| 净收入 | $ | 7,982 | | | $ | 5,506 | |
| | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
收入-下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 水务服务 | $ | 24,860 | | | $ | 20,885 | | | |
| 废水和循环水服务 | 25,382 | | | 23,843 | | | |
| 不受监管的收入 | 2,786 | | | — | | | |
| 总收入 | $ | 53,028 | | | $ | 44,728 | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，总收入增加了830万美元，增幅为18.6%，达到5300万美元，而截至2022年12月31日的一年中，总收入为4470万美元。
水务服务-截至2023年12月31日的年度，供水服务收入增加400万美元，增幅19.0%，达到2490万美元，而截至2022年12月31日的年度为2090万美元。水服务收入的增长主要与上文讨论的天气条件有关，这促使高使用量月份的用水量增加、收购Farmers、与78644号费率决定有关的费率增加以及有机连接增长。
在截至2023年12月31日的一年中，基于消费的水服务收入增加了220万美元，增幅为23.4%，达到1140万美元，而截至2022年12月31日的年度为920万美元。这一增长主要是由于上文讨论的天气状况导致消费增长14.8%、农民收购、与78644号利率决定相关的费率上涨以及有机连接增长所致。
截至2022年12月31日，活跃的供水连接增加了15.1%，从截至2022年12月31日的29,855条增加到34,370条，这主要是由于农民的收购和我们服务领域的有机增长。
截至2023年12月31日的一年，用水量增长了14.8%，达到40亿加仑，而截至2022年12月31日的一年，用水量为35亿加仑。这一增长主要是因为与2022年同期相比，第三季度的消费量大幅增加，我们认为这可以归因于较高的气温和较少的降水，主要是在使用量较高的月份。
在截至2023年12月31日的一年中，与基本服务费相关的水务收入(不包括杂项费用)增加了170万美元，增幅为15.5%，达到1280万美元，而截至2022年12月31日的年度为1110万美元。这一增长主要是由于活跃的服务连接增加，主要来自与收购Farmers相关的新连接，以及由于78644号费率决定而增加的费率。
废水和循环水服务-在截至2023年12月31日的一年中，废水和循环水服务收入增加了160万美元，增幅为6.5%，达到2540万美元，而截至2022年12月31日的一年为2380万美元。这一增长主要是由于废水服务收入增加了140万美元，这是由于活跃的废水连接从2022年12月31日的26,415个增加到2023年12月31日的27,421个，增加了3.8%，再加上78644号费率决定导致费率增加。
在截至2023年12月31日的一年中，再生水服务收入增长了约9.9%，从截至2022年12月31日的120万美元增至140万美元。在截至2023年12月31日的一年中，循环水的交付量增长了12.6%，达到8.18亿加仑，而截至2022年12月31日的一年中，循环用水的交付量为7.27亿加仑。此外，在截至2023年12月31日的一年中，废水处理量从截至2022年12月31日的13亿加仑增加到14亿加仑，增幅为6.2%。
运营费用-下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度运营费用(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| 运营和维护 | $ | 12,669 | | | $ | 10,889 | | | |
| 一般和行政 | 16,636 | | | 16,130 | | | |
| 折旧及摊销 | 11,437 | | | 9,890 | | | |
| 总运营支出 | $ | 40,742 | | | $ | 36,909 | | | |
运营和维护-运营和维护成本，包括人员成本、生产成本(主要是化学品和购买的电力)、维护成本和财产税，在截至2023年12月31日的一年中增加了约180万美元，或16.3%，达到1270万美元，而截至2022年12月31日的一年为1090万美元。
在截至2023年12月31日的一年中，员工总支出增加了约90万美元，增幅为25.7%，达到440万美元，而截至2022年12月31日的一年为350万美元。增加的主要原因是2023年2月收购Farmers、医疗成本增加、员工人数增加以及影响2022年5个月的生活成本调整(与2023年所有月份相比)。
在截至2023年12月31日的一年中，公用事业电力和相关费用增加了40万美元，达到270万美元，而2022年同期为230万美元。额外的电力成本归因于与用电量上升和额外连接有关的泵使用量增加，这既是Farmers收购的结果，也是有机增长的结果。
截至2023年12月31日的一年，合同服务增加了20万美元，从截至2022年12月31日的140万美元增加到160万美元。增加的主要原因是与额外连接期相关的计费软件、云存储服务和计费分发服务的成本因客户增加而增加。
化学品、消耗品和用品在截至2023年12月31日的一年中增加了20万美元，从截至2022年12月31日的一年的50万美元增加到70万美元。这一增长主要是由于消费增加推动了对更多化学品、消耗品和用品的需求，通货膨胀导致价格上涨，以及Farmers收购。
一般和行政-一般和行政费用包括办公室运作的日常费用、人事费用、法律和其他专业费用、保险、租金和监管费用。在截至2023年12月31日的一年中，这些成本增加了50万美元，增幅为3.1%，达到1,660万美元，而截至2022年12月31日的一年为1,610万美元。
在截至2023年12月31日的一年中，与人事相关的成本增加了110万美元，增幅为17.3%，达到750万美元，而截至2022年12月31日的年度为640万美元。增加的主要原因是人员增加、医疗费用增加和生活费用调整导致的薪金和工资增加。
在截至2023年12月31日的一年中，信息技术支出增加了20万美元，增幅为25.0%，达到100万美元，而截至2022年12月31日的一年为80万美元。这一增长主要是由于与服务协议和软件许可证相关的成本上升。
在截至2023年12月31日的一年中，董事会薪酬支出增加了20万美元，增幅为41.1%，达到50万美元，而截至2022年12月31日的一年为30万美元。这一增长主要是由于截至2023年12月31日的年度内，与截至2022年12月31日的年度相比，我们的股票价格发生了变化。
在截至2023年12月31日的一年中，监管支出减少了30万美元，降幅为76.7%，降至10万美元，而截至2022年12月31日的一年为40万美元。减少的主要原因是与2022年大量案件活动有关的费用，而2023年没有发生。
在截至2023年12月31日的一年中，专业费用支出减少了60万美元，降至200万美元，降幅为21.6%，而截至2022年12月31日的年度为260万美元。减少的主要原因是2022年期间与收购有关的事项产生的法律费用，而2023年没有发生。
在截至2023年12月31日的一年中，递延薪酬支出减少了40万美元，降幅为21.0%，降至120万美元，而截至2022年12月31日的一年为160万美元。这一减少主要是由于2022年发生而不是2023年发生的限制性股票奖励的归属相关支出，以及2023年8月完全耗尽的期权支出，所有这些支出都被截至2023年12月31日的年度内影响某些估值的股价变化与截至2022年12月31日的年度相比部分抵消。有关更多信息，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注13--“递延赔偿金”。
折旧及摊销-在截至2023年12月31日的一年中，折旧和摊销费用增加了150万美元，增幅为15.6%，达到1140万美元，而截至2022年12月31日的一年为990万美元。这一增长主要是由于固定资产增加导致折旧增加，其中40万美元归因于位于亚利桑那州马里科帕的西南工厂的折旧。在截至2023年12月31日的年度折旧中，约有20万美元可归因于Farmers的收购。
其他费用-截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年，其他支出总额为140万美元。其他费用增加10万美元与七叶树增长保费相关的收入减少10万美元有关，这是由于该地区新的电表连接减少，利息支出增加10万美元，以及其他费用增加10万美元，但被截至2023年12月31日的一年建设期间使用的资金津贴的股本部分增加30万美元所抵消。
所得税支出-在截至2023年12月31日的一年中，所得税支出为290万美元，而截至2022年12月31日的一年中，所得税支出为90万美元。在截至2022年12月31日的一年中，该公司从撤销与78622号利率决定有关的监管责任中获得了约70万美元的税收优惠。所得税支出增加的另一个原因是截至2023年12月31日的一年的较高税前收入。
净收入-截至2023年12月31日的一年，净收入总计800万美元，而截至2022年12月31日的一年，净收入为550万美元。250万美元的增加主要是由于消费增加和与78644号利率决定有关的费率增加导致的营业收入增长，确认了280万美元的ICFA相关收入，以及2023年2月Farmers收购带来的110万美元的营业收入，但被约180万美元的营业费用增加、380万美元的折旧费用增加和190万美元的税项支出增加部分抵消。
流通股数据
截至2024年3月6日，公司有24,175,241股已发行普通股和基于股票的奖励，用于收购额外的425,884股公司普通股。
流动性与资本资源
该公司的资本资源由内部产生的运营现金流以及债务和股权融资提供。此外，其受监管的公用事业子公司从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款，以部分资助将服务扩展到新地区所需的建设。公司使用资本资源主要是为了：
•资金运作成本；
•为资本需求提供资金，包括建设支出；
•支付债务和利息；
•为收购提供资金；以及
•支付红利。
该公司的公用事业子公司在利率管制的环境中运营，在这种环境下，新投资回收的金额可能会受到限制。这种复苏将在较长的一段时间内进行，因为通过加息实现的复苏受到监管滞后的影响。
截至2023年12月31日，除了将于2024年6月和2024年12月到期的B系列高级担保票据的本金190万美元外，公司没有显著的近期现金支出。虽然特定事实和情况可能发生变化，但本公司相信，凭借手头的现金以及动用其1,500万美元循环信贷额度的能力，它将能够产生足够的现金流，以满足未来12个月及以后的运营现金流要求和资本支出计划，并继续遵守其债务契约。
2014年3月，公司启动分红计划，每月宣布并支付股息。2024年11月30日，公司宣布每月派息从每股0.02483股(每年0.29796股)增加到每股0.02508股(每年0.30096股)。虽然本公司预期每月股息将于可预见的未来宣派及派发，但任何股息的宣派仍由本公司董事会酌情决定，并受法律规定及偿债比率公约规定所规限(参阅“-高级担保票据”及“-循环信贷额度”)。
来自经营活动的现金
经营活动提供的现金流用于经营需要和满足资本支出要求。公司未来来自经营活动的现金流将受到经济公用事业监管、基础设施投资、服务连接增长、客户用水、遵守环境健康和安全标准、生产成本、天气和季节性的影响。
在截至2023年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金总额约为2540万美元，而截至2022年12月31日的一年为2330万美元。来自经营活动的现金增加210万美元，主要是由于与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的净收益和折旧费用增加，以及与上一年相比，2023年的流动负债增加。所有这些都被非流动负债的总体减少部分抵消，这主要是由于递延收入的减少-2023年期间没有发生的收入确认导致的ICFA。
来自投资活动的现金
在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金总额约为2860万美元，而截至2022年12月31日的一年为3420万美元。用于投资活动的现金减少560万美元，主要是由于截至2023年12月31日的一年的资本支出比截至2022年12月31日的一年减少了1170万美元，但被2023年为收购Farmers支付的620万美元现金(扣除收购的现金)所部分抵消。
公司继续谨慎地在公司能够部署全面水管理模式的现有核心服务领域进行资本投资，因为这包括任何必要的维护资本支出以及建设新的水和废水处理和输送设施。预计的资本支出和其他投资须定期审查和修订，以反映经济状况和其他因素的变化。因此，公司可能会调整资本支出，以适应服务区住房需求的任何重大变化。
融资活动产生的现金
在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额总计为40万美元，与截至2022年12月31日的一年中融资活动提供的500万美元现金相比，变化了460万美元。这一变化的主要原因是，在截至2023年12月31日的一年里，股票销售收益减少了1210万美元，建筑援助预付款减少了80万美元，但其他捐款增加了670万美元，信贷额度净额增加了230万美元，部分抵消了这一减少。
债务
高级担保票据
2016年6月24日，公司发行了两个系列的高级担保票据，本金余额总计1.15亿美元，混合利率为4.55%。A系列承运商 本金余额为2,880万元，12年期利率为4.38%，本金将于2028年6月15日到期(“A系列债券”)。B系列债券本金余额为8,630万美元，20年期利率为4.58%，本金将于2036年6月15日到期(“B系列债券”)。B系列债券仅在前五年计息，从2021年12月开始，190万美元的本金从2021年12月开始每半年支付一次。A系列债券和B系列债券的收益主要用于为公司的长期免税债券提供再融资，根据103%的提前赎回选择权，外加应计利息，这是公司于2016年5月在美国首次公开发行普通股的结果。
A系列债券和B系列债券要求公司保持综合EBITDA与综合债务偿付的偿债比率至少为1.10%至1.00。合并EBITDA的计算方式为净收益加上折旧和摊销、税项、利息和其他非现金费用，扣除非现金收入。综合偿债按利息支出、本金支付、股息或股票回购计算。A系列债券和B系列债券还包含一项条款，限制在公司偿债比率低于1.25的情况下支付股息。然而，从截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，偿债比率降至1.20。在2024年6月30日及之后的期间内，任何财政季度的偿债比率均增至1.25。截至2023年12月31日，该公司遵守了与A系列债券和B系列债券有关的金融债务契约。
此外，公司于2024年1月3日发行了本金总额为2,000万美元、于2034年1月3日到期的6.91%高级担保债券(“6.91%债券”，与A系列债券和B系列债券统称为“高级担保债券”)。债券息率为6.91厘，由发行日期起计，年息6.91厘，每半年派息一次，由2024年7月3日开始，每半年派息一次，并於2034年1月3日到期。
6.91%的债券要求公司保持综合EBITDA与综合债务偿还的偿债比率至少为1.10%至1.00。6.91%的债券还包含一项规定，如果公司在截至2024年6月15日或之前的任何会计季度的偿债覆盖率低于1.20，而在2024年6月16日及之后的任何会计季度的偿债覆盖率低于1.25，则限制支付股息。
高级担保票据以本公司在其子公司的股权中的担保权益为抵押，包括代表利润和符合条件的分配的所有付款。高级担保票据还具有某些限制性条款，这些条款限制了本公司在以下方面的能力：创建留置权和其他产权负担；产生额外债务；与另一实体合并、清算或合并；处置或转移资产；进行分派或其他受限制的付款；从事某些关联交易；以及改变业务性质。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的发债成本分别为40万美元和50万美元。
循环信贷额度
2020年4月30日，本公司与伊利诺伊州银行公司Northern Trust，Company(“Northern Trust”)签订了一项协议，最初是一项为期两年的循环信贷额度，最高可达1,000万美元，到期日为2022年4月30日。这项信贷安排可用于对现有债务进行再融资、收购资产以用于和/或扩大公司业务，以及用于一般企业目的，最初的利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.00%，没有未使用的额度费用。
公司和北方信托随后多次修订信贷融资协议（经修订后，“北方信托贷款协议”），除其他外，（i）将预定到期日延长至7月1日，
2025年;（ii）将可用于借款的最高本金额增加至1500万美元;（iii）用基于有担保隔夜融资利率（SOFR）的拨备取代LIBOR利率拨备;（iv）增加相当于循环信贷额度平均每日未使用金额0.35%的季度融资费。
与高级担保票据类似，北方信托贷款协议要求本公司维持综合EBITDA与综合偿债的偿债比率至少为1.10%至1.00。北方信托贷款协议还包含一项条款，限制在公司偿债比率低于1.25的情况下支付股息。然而，从截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，偿债比率降至1.20。此外，北方信托贷款协议包含某些限制性契约，这些契约限制了公司的能力，其中包括：设立留置权和其他产权负担；产生额外债务；与另一实体合并、清算或合并；处置或转移资产；进行分派或其他限制性付款(包括股息)；从事某些关联交易；以及改变业务性质。上述契约受北方信托贷款协议中规定的各种限制和限制的约束。根据北方信托贷款协议，循环信贷融资须受若干惯常违约事件的规限，在违约事件发生后，如未能在宽限期内偿还，循环信贷融资可被宣布为到期及应付，或在某些情况下可被宣布为到期及即时支付。有关补充资料，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注11--“债务”。截至2023年12月31日，本公司遵守了北方信托贷款协议下的金融债务契约。
截至2023年12月31日，该公司在北方信托公司的循环信贷额度下的未偿还借款约为230万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未摊销债务发行成本分别约为25,000美元和9,812美元。
有关补充资料，请参阅本报告第二部分第8项所列合并财务报表附注的附注11--“债务”。
其他融资活动
2023年6月8日，本公司签订了一项证券购买协议，根据证券法第4(A)(2)节及其颁布的第506条，本公司将以每股12.07美元的收购价发行和出售总计230,000股本公司普通股。该公司从此次发行中获得了大约280万美元的毛收入。
2022年8月1日，该公司完成了1,150,000股普通股的公开发售，公开发行价为每股13.50美元，其中包括在全面行使购买额外普通股的选择权后向承销商发行和出售的150,000股普通股。在扣除承销折扣和佣金以及公司支付的发售费用后，公司从此次发行中获得约1,490万美元的净收益。
承保范围
该公司提供符合行业标准的各种财产、伤亡和金融保险，其限额、免赔额和免赔额均符合行业标准。然而，保险覆盖范围可能不足以或不足以覆盖意外损失或索赔。如果损失在保单可扣除的范围内或超过保额，本公司将自行投保。此类亏损可能对公司的短期和长期财务状况以及经营和现金流的结果产生重大不利影响。
合同义务
在正常的商业活动过程中，公司签订了各种合同义务和承诺。其中一些导致公司资产负债表上的直接债务，而另一些则是基于不确定性和不确定的执行时间的坚定承诺或承诺。
下表汇总了该公司截至2023年12月31日的合同现金债务(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期间到期的付款 |
| | 总 | | 不到1年 | | 2-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 长期债务义务 | | $ | 125,221 | | | $ | 3,836 | | | $ | 7,682 | | | $ | 36,416 | | | $ | 77,287 | |
长期债务利息(1) | | $ | 50,199 | | | 5,406 | | | 11,691 | | | 10,359 | | | 22,743 | |
| 融资租赁义务 | | $ | 691 | | | 242 | | | 381 | | | 68 | | | — | |
| 资本租赁利息 | | $ | 65 | | | 29 | | | 32 | | | 4 | | | — | |
| 经营租赁义务 | | $ | 1,663 | | | 285 | | | 713 | | | 665 | | | — | |
| 经营租赁利息 | | $ | 90 | | | 42 | | | 47 | | | 1 | | | |
总计(2) | | $ | 177,929 | | | $ | 9,840 | | | $ | 20,546 | | | $ | 47,513 | | | $ | 100,030 | |
| | | | | | | | | | |
(1)长期债务的利息以公司A系列债券和B系列债券的固定利率为基础。
(2)除上述义务外，公司每年还根据开发商安装的基础设施产生的运营收入，在特定时间段内向AIAC支付退款。退款金额被视为对基础设施的投资，并有资格纳入未来的费率基数。这些退款金额不包括在上表中，因为退款金额和时间取决于几个变量，包括新的客户联系、客户消费水平和未来的费率上涨，这些变量无法准确估计。这些退款的一部分将在接下来的二十年内每年支付一次，而在合同到期日之前没有支付的金额将无法退还并转移到CIAC。
关键会计估计
关键会计政策的应用对公司的财务状况和经营结果尤其重要，并为管理层作出重大估计、假设和其他判断提供了一个框架。此外，公司的财务状况、经营结果和现金流还受到关键会计政策应用中使用的方法、假设和估计的影响。尽管管理层认为这些估计、假设和其他判断是适当的，但它们涉及到本质上不确定的事项，并可能在随后的期间发生变化。因此，适用于这些会计政策的估计、假设和其他判断的变化可能会对公司的财务状况和财务报表中反映的经营结果产生重大影响。
对利率管制的会计处理
由于本公司的子公司是受监管的企业，本公司受权威指导，对某些类型的监管的影响进行核算。本指导意见的适用要求按照行政协调会通过的条例对某些交易进行会计核算。公用事业公司推迟将资产负债表上的成本和信贷作为监管资产和负债，如果这些成本和信贷很可能在差饷制定过程中确认的时期不同于不受监管的公司在收入中反映的时期。这些递延的监管资产和负债随后在损益表中反映，在该期间，相同的金额反映在收取的服务费中。
当公司的受监管子公司提起利率诉讼时，其资本资产、运营成本和其他事项受到审查，可能会出现不计提，公司可能被要求注销不可明确收回的相关监管资产，并确定其他资产是否可能减值。见附注2--“管理决定
第二部分所列合并财务报表附注的“及相关会计和政策变动”，
关于本公司费率程序的更多信息，请参阅本报告第8项。管理层不断评估预期收回、结算或退还监管资产、负债及须退款的收入，并拨备其认为必要的拨备及/或准备金。如果管理层对纳入差饷厘定过程的可能性的评估有误，相关的监管资产或负债将进行调整，以反映评估的变化或监管机构批准差饷的影响。
所得税
所得税估计包括对递延税项资产的可回收性进行评估，该评估基于对公司在未来应纳税所得额到期前利用相关未来减税额度的能力的评估。该公司的评估是基于现行税法和对未来应纳税所得额的估计。如果对本公司利用相关未来税项扣减能力的评估发生变化，本公司将被要求将较少的税项扣减确认为资产，这将增加作出决定期间的所得税支出。此外，对递延税项收益可回收性的评估是基于对公司在递延税项收益到期前充分利用它的能力的评估。该公司的评估是基于获得合格物业的能力。如果对公司充分利用递延税项收益的能力的评估发生变化，公司将被要求在递延税项收益到期期间确认所得税支出。
收购
收购在美国会计准则第805号“业务合并”下作为业务合并入账，收购价格根据收购日期公允价值分配给收购的公用事业资产和负债。公允价值是根据ASC 820“公允价值计量”确定的，这允许考虑收购资产和负债的特征，特别是对资产和负债的使用限制。监管被认为是对资产和负债使用的限制，因为它与计入费率基础有关，也是衡量企业合并中公允价值的基本投入。该公司的几乎所有业务都受美国会计准则委员会制定费率的权力管辖，并根据美国会计准则委员会980“受监管业务”的会计指导进行会计核算。因此，受该等利率厘定条文规限的收购资产及负债的公允价值与收购前的账面价值相若，并不反映任何估值调整净额。
在一些收购中，公司被要求为在服务区设立的每个新账户向卖方支付一笔金额，最高可达商定的总额，称为增长溢价。增长溢价的义务期限有所不同，并基于购买协议。公司将增长溢价计入收购的额外对价，增长溢价负债的公允价值是使用贴现现金流量技术计算的，该技术利用公司利用估计和假设中的重大判断制定的不可观察的投入。公允价值计算中使用的重要投入如下：第一个电表安装的年份、每年的新账户总数、完成全部建设的年数和贴现率。虽然公司使用现有的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但此类估计本身就是不确定的，需要进行改进。可能发生的事件和情况可能会影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。在收购的计量期结束或收购的资产或承担的负债的价值最终确定之后的任何调整(以先发生者为准)将记录在公司的综合经营报表中。
近期会计公告
对最近发布和最近发布但尚未采用的会计公告的讨论包含在本报告第二部分第8项合并财务报表注释的注释1 -“列报基础、公司交易、重要会计政策和最近会计公告-最近会计公告”中，并通过引用并入本文。
表外安排
截至2023年和2022年12月31日，公司不存在任何表外安排。
项目7A.关于市场风险的证明性和定量披露
不适用。
第八项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引 | | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 58 |
综合资产负债表列为2023年12月31日 一个d 2022 | 60 |
多年合并运营报表d 2023年12月31日和2022 | 61 |
年度合并股东权益表d 2023年12月31日and 2022 | 62 |
截至年度的综合现金流量表2023年12月31日and 2022 | 63 |
合并财务报表附注 | 64 |
| |
独立注册会计师事务所报告
致全球水资源公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了所附环球水务股份有限公司及其附属公司(“本公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合营运报表、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
监管事项-利率监管对财务报表的影响-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
该公司受监管的公用事业受亚利桑那州公用事业委员会(“ACC”)的费率管制。ACC对向亚利桑那州的水和废水服务客户收取的费率拥有管辖权。管理层已确定其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则的要求，即编制其财务报表，适用专门规则，以说明基于成本的费率管制的影响。计入利率管制的经济效应对财务报表有普遍影响。
行政协调会制定的费率旨在允许收回服务成本和投资回报。行政协调会今后作出的决定将影响受管制业务的会计核算，包括关于
允许的成本和投资资本的回报包括在税率和任何可能需要的退款。虽然该公司已表示预期会透过规定的费率向客户收回成本，但行政事务监察委员会有可能不会批准(1)全数收回提供公用事业服务的成本，或(2)全数收回投资于公用事业业务的所有金额及该投资的合理回报。
我们确认利率监管的影响是一项关键审计事项，这是由于本公司监管账户余额和披露背后的重大判断，以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的高度主观性。管理层的判断包括评估(1)未来发生成本的回收率，以及(2)向客户退款的可能性。鉴于管理层的会计判断是基于对行政协调会决策结果的假设，审计这些判断需要关于利率监管和利率制定过程的专门会计知识，因为其内在的复杂性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与行政协调会未来决定的不确定性有关的审计程序包括以下内容：
•我们阅读了ACC为公司和亚利桑那州其他公用事业公司发布的相关监管命令和和解、监管法规、程序备忘录、干预者和公用事业公司提交的文件以及其他公开信息，以根据ACC在类似情况下处理类似成本的先例，评估未来费率回收或未来费率降低的可能性。我们评估了外部信息，并将这些信息与管理层的监管资产和负债余额进行了完整性比较。
•我们从管理层那里获得了有关未来利率恢复或未来利率下调的可能性的证明文件，这些文件尚未在监管命令中得到解决。
•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露，包括记录的余额和监管发展。
/s/ 德勤律师事务所
坦佩，亚利桑那州
2024年3月6日
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
环球水务股份有限公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 物业、厂房及设备： | | | |
| 土地 | $ | 2,674 | | | $ | 1,480 | |
| 可折旧的财产、厂房和设备 | 414,170 | | | 344,043 | |
| 在建工程 | 48,147 | | | 66,039 | |
| 其他 | 697 | | | 697 | |
| 减去累计折旧 | (142,367) | | | (124,522) | |
| 净财产、厂房和设备 | 323,321 | | | 287,737 | |
| 流动资产： | | | |
| 现金及现金等价物 | 3,087 | | | 6,561 | |
| 应收账款净额 | 2,845 | | | 2,139 | |
| 客户在途付款 | 543 | | | 462 | |
| 未开账单的收入 | 2,755 | | | 2,557 | |
| 税款、预付费用和其他流动资产 | 2,494 | | | 2,439 | |
| 流动资产总额 | 11,724 | | | 14,158 | |
| 其他资产： | | | |
| 商誉 | 10,820 | | | 4,957 | |
| 无形资产，净额 | 8,841 | | | 10,139 | |
| 监管资产 | 2,898 | | | 3,169 | |
| 受限现金 | 1,676 | | | 1,001 | |
| 使用权资产 | 1,741 | | | 1,891 | |
| 其他非流动资产 | 74 | | | 34 | |
| | | |
| 其他资产总额 | 26,050 | | | 21,191 | |
| 总资产 | $ | 361,095 | | | $ | 323,086 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 1,027 | | | $ | 2,173 | |
| 应计费用 | 7,129 | | | 8,056 | |
| | | |
| 客户和电表押金 | 1,628 | | | 1,682 | |
| 长期债务，流动部分 | 3,880 | | | 3,833 | |
| 租赁，当前部分 | 553 | | | 505 | |
| 流动负债总额 | 14,217 | | | 16,249 | |
| 非流动负债： | | | |
| 信用额度 | 2,315 | | | — | |
| 长期债务 | 101,341 | | | 104,945 | |
| 长期租赁负债 | 1,370 | | | 1,616 | |
| 递延收入- ICFA | 19,656 | | | 20,974 | |
| 监管责任 | 6,076 | | | 6,371 | |
| 建设援助取得进展 | 111,529 | | | 93,656 | |
| 建设援助捐款，净额 | 36,409 | | | 26,404 | |
| 递延所得税负债，净额 | 8,284 | | | 5,949 | |
| 购置款负债 | 3,048 | | | 1,773 | |
| 其他非流动负债 | 8,230 | | | 755 | |
| 非流动负债总额 | 298,258 | | | 262,443 | |
| 总负债 | 312,475 | | | 278,692 | |
| 承诺和或有事项（参见注16） | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.01面值，60,000,000授权股份；24,492,918和24,095,139分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票。 | 240 | | | 239 | |
国库股，317,677和224,093分别于2023年12月31日和2022年12月31日的股票。 | (2) | | | (2) | |
| 实收资本 | 47,585 | | | 44,157 | |
| 留存收益 | 797 | | | — | |
| 股东权益总额 | 48,620 | | | 44,394 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 361,095 | | | $ | 323,086 | |
见合并财务报表附注
环球水务股份有限公司
合并业务报表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 水务服务 | | | | | $ | 24,860 | | | $ | 20,885 | |
| 废水和循环水服务 | | | | | 25,382 | | | 23,843 | |
| 不受监管的收入 | | | | | 2,786 | | | — | |
| 总收入 | | | | | 53,028 | | | 44,728 | |
| | | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 运营和维护 | | | | | 12,669 | | | 10,889 | |
| 一般和行政 | | | | | 16,636 | | | 16,130 | |
| 折旧及摊销 | | | | | 11,437 | | | 9,890 | |
| 总运营支出 | | | | | 40,742 | | | 36,909 | |
| 营业收入 | | | | | 12,286 | | | 7,819 | |
| | | | | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | 52 | | | 65 | |
| 利息开支 | | | | | (4,882) | | | (4,759) | |
| 建设期间使用的股权资金拨备 | | | | | 981 | | | 723 | |
| | | | | | | |
| 其他，净额 | | | | | 2,417 | | | 2,592 | |
| 其他费用合计 | | | | | (1,432) | | | (1,379) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | 10,854 | | | 6,440 | |
| 所得税费用 | | | | | (2,872) | | | (934) | |
| 净收入 | | | | | $ | 7,982 | | | $ | 5,506 | |
| | | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
| 稀释后每股普通股收益 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.24 | |
| 宣布的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | |
| 用于确定以下事项的普通股加权平均数： | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 24,044,950 | | | 23,172,733 | |
| 稀释 | | | | | 24,129,542 | | | 23,332,356 | |
见合并财务报表附注
环球水务股份有限公司
合并股东权益报表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 库存股票 | | 库存股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 总股本 |
| 余额-2021年12月31日 | 22,832,013 | | | $ | 228 | | | (182,445) | | | $ | (2) | | | $ | 29,803 | | | $ | — | | | $ | 30,029 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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宣布的股息美元0.30每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,383) | | | (5,506) | | | (6,889) | |
| 普通股发行 | 1,150,000 | | | 11 | | | — | | | — | | | 14,782 | | | — | | | 14,793 | |
| 库存股 | — | | | — | | | (41,648) | | | — | | | 304 | | | — | | | 304 | |
| 股票期权行权 | 113,126 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 629 | | | — | | | 629 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,506 | | | 5,506 | |
| 余额-2022年12月31日 | 24,095,139 | | | 239 | | | (224,093) | | | (2) | | | 44,157 | | | — | | | 44,394 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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宣布的股息美元0.30每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,185) | | | (7,185) | |
| 普通股发行 | 230,000 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,727 | | | — | | | 2,728 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权行权 | 167,779 | | | — | | | (93,584) | | | — | | | 239 | | | — | | | 239 | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 462 | | | — | | | 462 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,982 | | | 7,982 | |
| 余额-2023年12月31日 | 24,492,918 | | | 240 | | | (317,677) | | | (2) | | | 47,585 | | | 797 | | | 48,620 | |
见合并财务报表附注
环球水务股份有限公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | 7,982 | | | $ | 5,506 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 递延补偿 | 1,325 | | | 1,529 | |
| 折旧及摊销 | 11,437 | | | 9,889 | |
| 使用权摊销 | 324 | | | 182 | |
| 延期债务发行成本和折扣摊销 | 44 | | | 44 | |
| （收益）固定资产处置损失 | (63) | | | 4 | |
| 信贷损失准备金 | 68 | | | 103 | |
| 递延所得税费用 | 2,394 | | | 1,367 | |
| 资产和负债的变动 | | | |
| 应收账款 | (702) | | | (248) | |
| 其他流动资产 | (292) | | | 210 | |
| 应付帐款和其他流动负债 | (635) | | | (1,830) | |
| 其他非流动资产 | 312 | | | 387 | |
| 其他非流动负债 | 3,199 | | | 6,193 | |
| 经营活动提供的净现金 | 25,393 | | | 23,336 | |
| | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 资本支出 | (22,312) | | | (33,984) | |
| 为收购支付的现金，扣除获得的现金 | (6,246) | | | (180) | |
| | | |
| 来自投资活动的其他现金流 | (40) | | | (24) | |
| 投资活动所用现金净额 | (28,598) | | | (34,188) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 已支付的股息 | (7,185) | | | (6,889) | |
| 建设援助取得进展 | 1,510 | | | 2,344 | |
| 建筑垫款的退还 | (1,171) | | | (1,140) | |
| | | |
| 行使股票期权所得收益 | 9 | | | 3 | |
| 与股权奖励净股份结算相关的税款付款 | (373) | | | (585) | |
| 融资租赁下的本金付款 | (525) | | | — | |
| 信用额度借款，净 | 2,315 | | | — | |
| 贷款借款 | 260 | | | — | |
| 还贷 | (29) | | | 259 | |
| 偿还债券 | (3,833) | | | (3,833) | |
| | | |
| 出售股票所得 | 2,748 | | | 14,812 | |
| | | |
| | | |
| 支付出售股票的发行成本 | (20) | | | — | |
| 其他贡献 | 6,700 | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额 | 406 | | | 4,971 | |
| 现金、现金等值和限制现金增加 | (2,799) | | | (5,881) | |
| 现金、现金等值物和限制现金-期间开始 | 7,562 | | | 13,443 | |
| 现金、现金等值物和限制现金-期末 | 4,763 | | | 7,562 | |
见合并财务报表附注
补充披露现金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 现金及现金等价物 | $ | 3,087 | | | $ | 6,561 | |
| 受限现金 | 1,676 | | | 1,001 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 4,763 | | | $ | 7,562 | |
环球水务股份有限公司
合并财务报表附注
1.业务描述， 呈列基础、企业间交易、重要会计政策和最近的会计公告
业务说明
全球水资源公司(the“公司”、“GWRI”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家拥有、运营和管理的水资源管理公司 二十九位于战略要地的社区（主要是凤凰城大都市和亚利桑那州图森）的水、废水和循环水系统。服务超过 82,000人们大约 32,000公司内的住宅 408截至2023年12月31日，该公司在亚利桑那州公用事业委员会(“ACC”)的监管机构下提供供水和废水公用事业服务。大致89.3%的活跃服务连接是公司位于单一服务区内的全球水务-圣克鲁斯水务公司(“圣克鲁斯”)和全球水务-帕洛维德公用事业公司(“帕洛维德”)公用事业公司的客户。
列报依据和合并原则
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并包括本公司及其附属公司的账目。所有重要的公司间账户余额和交易都已在合并中冲销。
本公司根据美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的规章制度编制财务报表。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
企业交易
定向增发6.91高级担保票据百分比
于2023年10月26日，本公司订立票据购买协议，发行本金总额为$20百万美元6.912034年1月3日到期的高级担保票据百分比。根据票据购买协议的条款，公司于2024年1月3日发行了票据。
定向增发普通股
于2023年6月8日，本公司订立证券购买协议，由本公司发行及出售合共230,000公司普通股，收购价为$12.07根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节及其颁布的第506条规则，股票发行中的每股股票免于注册。该公司收到的毛收入约为#美元。2.8从股票发行中获得了100万美元。该公司的一名董事购买了30,000按收购价发行的普通股。
公开发行普通股
2022年8月1日，公司完成公开发行1,150,000普通股，公开发行价为$13.50每股，其中包括150,000在全部行使购买额外普通股的选择权后向承销商发行和出售的股票。公司收到的净收益约为#美元。14.9在扣除承销折扣和佣金以及公司支付的发售费用后，从此次发行中获得400万欧元。公司的某些董事和/或其关联公司购买了652,000按公开发行价发行的普通股。
农户收购
2023年2月1日，公司收购了Farmers Water Co.(“Farmers”)的全部股权，Farmers Water Co.(“Farmers”)是亚利桑那州皮马县一家拥有服务区的水务公司的运营商。收购时，在亚利桑那州的萨瓦里塔和周围的皮马县未合并地区，此次收购增加了大约3300个活跃的供水服务连接和大约21.5平方英里的服务面积。
对巴伦西亚水务公司的业务和资产进行规定的谴责。
2015年7月14日，该公司结束了将巴伦西亚水务公司(以下简称巴伦西亚)的业务和资产转移到七叶树市的规定的谴责。根据和解协议和规定的最终判决，七叶树收购了巴伦西亚的所有业务和资产，并在关闭后承担了公用事业公司的运营，从而商定了谴责条款。七叶树市有义务向该公司支付相当于#美元的增长溢价。3,000对于安装在巴伦西亚先前在七叶树市服务区内的每个新水表，20年期截至2034年12月31日的期间，最高支付金额为$45.0在协议期限内超过100万美元。该公司获得了$的增长保费2.4百万美元和美元2.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元，并已收到总额为10.7到目前为止，增长溢价为100万英镑。增长溢价计入综合业务报表的“其他净额”。
重大会计政策
监管
本公司受监管的公用事业和某些其他余额受ACC的监管，因此受会计准则编纂主题(980)的约束。受监管的操作(“ASC 980”)(见附注2--“管理决定及相关会计和政策变化”)。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去按直线计提的累计折旧列报(见附注5--“财产、厂房和设备”)。
公用事业财产、厂房和设备等资产类别的折旧率由行政协调会确定。增加公用事业固定资产单位的成本，包括改进和更换公用事业固定资产的费用，计入公用事业财产、厂房和设备。当公用事业财产单位被更换、更新或退役时，其成本加上拆迁或处置成本减去残值收益，计入累计折旧。
对于非公用事业财产、厂房和设备，折旧是按折旧资产的估计使用年限按直线法计算的。报废或处置的非公用事业财产、厂房和设备的成本和累计折旧从账目中扣除，任何由此产生的收益或损失都计入收益。
除第三方成本外，还可以资本化直接人员成本和间接施工间接费用。建筑期间发生的利息也作为建筑资产成本的一部分资本化，建筑资产成本代表与建筑活动相关的债务和权益成本。维护和维修费用记入费用项下。
收入确认-水务服务
水服务收入在提供服务或向客户送水时入账。然而，除了每月的基本服务费外，向个人客户销售水费的确定和计费是基于他们的水表读数，整个月都会有系统地进行。在每个报告期结束时，估计自上次水表读数之日起向客户输送的水量，并记录相应的未开单收入。
接水费是与申请客户在现有水表上接受公用事业服务的申请程序相关的费用。这些费用是由ACC通过监管程序批准的，并根据建立服务所产生的成本设定，包括申请流程、账单设置、初始抄表和服务转移。由于接水费的收费是由行政协调会确定的，而不是与持续供水服务的定价一起协商的，因此接水费代表着一个单独的盈利过程的结果，并在提供服务时确认。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，公司确认了0.3上百万的连接费。
水表安装费是向开发商或建筑商收取的与安装新水表有关的费用。仪表的某些费用由ACC管理，并可在一段时间内退还给最终客户。可退还的仪表安装费在收到后记为负债。
收入确认-废水和循环水服务
废水和再生水服务收入一般在提供服务时确认。废水服务按每个连接按月固定金额计费，回收水服务按容量收费按月计费。
收入确认-不受监管的收入
不受管制的收入是指那些不受行政协调会制定税率程序约束的收入。不受管制的收入仅限于某些基础设施协调和融资协议安排(“ICFA”)产生的收入。有关更多信息，请参阅附注3--“收入确认--不受监管的收入”。
信贷损失准备
由于应收账款的可收回性本身存在不确定性，因此对可疑账款进行了拨备。信贷损失准备记为坏账费用，并归类为一般费用和行政费用。信贷损失准备的确定考虑到应收账款余额的年龄、客户类型(如住宅或商业)、付款历史以及任何已知或预期的收款问题的具体识别(见附注6--“应收账款”)。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括对原始到期日为3个月或更短的债务工具的所有高流动性投资。
受限现金
限制性现金指与联结费(HUF)、关税和资产报废义务有关的存放现金。下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的受限现金余额(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| HUF基金 | $ | 822 | | | $ | 161 | |
| 存单 | 854 | | | 840 | |
| | $ | 1,676 | | | $ | 1,001 | |
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据资产负债法，递延税项资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自课税基础之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产减值准备。该公司的估值津贴总额为零截至2023年12月31日和2022年(见附注12--《所得税》)。
该公司使用两步法评估不确定的税务状况。确认(第一步)是指仅根据技术上的优点得出结论，税务状况在审查后更有可能维持下去。衡量(第二步)确定在结算时更有可能实现的收益金额。当公司后来确定一个税务头寸不再符合更有可能持续的门槛时，将取消对以前确认的税务头寸的确认。禁止使用估值津贴替代取消确认税务仓位，并在存在不确定税务仓位的情况下提供扩大披露。
普通股基本收益和稀释后每股收益
本报告每期的基本每股收益(“EPS”)是通过净收入除以这些时期的加权平均股数来计算的。稀释每股收益包括额外的加权平均普通股等价物(期权和限制性股票奖励)，如果稀释的话。除非另有说明，否则术语“每股收益”指的是基本每股收益。基本EPS计算和稀释EPS计算中使用的分母的对账如下所示
表： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 已发行普通股基本加权平均数 | 24,045 | | | 23,173 | |
| 稀释性证券的影响： | | | |
期权授予 | 75 | | | 132 | |
| | | |
| | | |
限制性股票奖励 | 10 | | | 27 | |
| | | |
| | | |
| 总稀释性证券 | 85 | | | 159 | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 24,130 | | | 23,332 | |
| 不包括在稀释后每股收益中的反稀释股票(1) | 91 | | | 185 | |
(1)股票被排除在稀释效应计算之外，因为未支付奖励的行权价格高于公司普通股的平均市场价格。
有关期权和限制性股票授予的更多信息，请参阅附注13--“递延补偿奖励”。
商誉
商誉是指通过收购获得的有形和可识别无形资产净值高于公允价值的购买价格。商誉不摊销，而是每年进行减值测试，如果情况表明可能存在减值，则更频繁地进行减值测试。根据要求，该公司每年评估商誉减值，并于每年11月1日进行评估，如果存在减值迹象，则在临时日期进行评估。在测试商誉减值时，公司可能会评估定性因素，包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、整体财务表现以及实体特定事件，以确定运营和应报告部门的公允价值是否更有可能低于其账面价值。该公司利用内部开发的贴现未来现金流量模型、第三方评估或经纪人估值来确定报告单位的公允价值。根据贴现现金流方法，公司使用各种需要判断的假设，包括预测的未来现金流量、贴现率和资本化率。估计的未来现金流是基于历史数据、内部估计和外部来源。然后将估计的公允价值与账面价值进行比较。如果账面价值超过公允价值，则在本公司的综合经营报表内计入资产减值，减值费用计入报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不限于商誉的账面价值。有关商誉的更多信息，请参阅附注7--“商誉和无形资产”。
无形资产
不受摊销影响的无形资产包括某些预期可无限期续期的许可证、水权以及在交易中获得的某些服务领域，这些交易不符合会计目的的企业合并的定义，并被视为具有无限期寿命。具有无限年限的无形资产不摊销，但每年进行减值测试，如果某些情况表明可能存在减值，则更频繁地进行减值测试。摊销无形资产主要包括已获得的ICFA合同权。有关ICFA的更多信息，请参阅附注2--“监管决定及相关的会计和政策变化”。
长期资产减值准备
每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，管理层便会评估长期资产的账面价值以计提减值。如果存在可能减值的指标，将编制未贴现现金流量分析，以确定是否存在实际减值。减值损失的计量以资产的公允价值为基础。一般情况下，公允价值将使用评估或估值技术来确定，例如预期未来现金流量的现值。
发债成本
在发行本公司某些长期债务方面，本公司发生了法律和其他成本，据信这些成本可直接归因于将所发行债务的收益变现。该等成本以长期债务净额计提，并在有关债务的期限内按实际利息方法摊销为利息支出。债务发行成本和折扣的摊销总额约为#美元。0.04在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中都达到了600万美元。
援建进展与援建贡献
公司与开发商有各种协议，根据协议，资金、供水线路扩建或废水管道扩建由开发商提供给公司，并被视为可退还AIAC。这些AIAC是不计息的，并可透过每年向发展商退还款项，按指定期间内与根据协议建造的公用事业服务有关的客户所赚取的年度总收入总额的百分比计算。当协议的退款期限到期时，AIAC的剩余余额将不能退还，届时将被视为CIAC。CIAC按相关公用事业工厂的估计剩余寿命内的折旧费用减去摊销。出于费率制定的目的，由AIAC或CIAC资助的公用事业厂不在费率基数之外。截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度，并无任何AIAC结余转移至CIAC。
金融工具的公允价值
由于这些工具的短期到期日，现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。关于长期债务公允价值的信息，见附注11--“债务”。可退还的AIAC账面价值为$111.51000万美元和300万美元93.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些无息票据的一部分按年支付，直至2032年，未在合同到期日支付的金额不可退还。它们的相对公允价值无法准确估计，因为未来的退款取决于几个变量，包括新的客户联系、客户消费水平和未来的费率上涨。然而，由于不计息的特点，这些金额的公允价值将低于其账面价值。
细分市场
运营部门被定义为企业的组成部分，关于该企业的单独财务信息可由首席运营决策者(“CODM”)定期评估，以决定如何分配资源和评估运营业绩。考虑到ASC 280-细分市场报告该公司指出，它并不是围绕特定的产品和服务、地理区域或监管环境进行组织的。一亚利桑那州内的地理区域，其中每个运营公用事业公司在相同的监管环境中运行。
虽然公司在营业报表的表面上报告了按服务类型分类的收入，但公司并不根据个人收入流水平的任何业绩衡量标准来管理业务。本公司没有任何客户对本公司的收入或收入流的贡献超过10%。此外，公司注意到，首席财务官使用综合财务信息来评估公司的业绩，这也是他向董事会传达公司业绩和业绩的相同基础。正是在这一综合基础上，他以综合水平为基础作出了关于公司资源分配的所有重大决策。根据上述信息并根据适用的文献，管理层得出结论，公司目前的组织和运营方式为一运营和可报告的部门。
近期会计公告
最近采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量，改变了某些有合同权利接受现金的金融资产的减值模式，包括贸易和贷款应收账款。新模型要求根据对预期信贷损失的估计进行确认，而不是根据发生的可能性确认损失。
本公司是一家公共商业实体，具有较小的报告公司资格，因此ASU 2016-13年度在2022年12月15日之后的年度报告期内有效。该公司于2023年1月1日采用该标准，对其贸易应收账款和未开单收入采用了修改后的追溯方法。根据公司应收贸易账款和未开账单收入的构成以及预期的未来信贷损失，采用ASU 2016-13年度并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税的会计处理(主题740)。ASU 2019-12通过取消确认投资递延税项、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外，简化了所得税的会计处理。该指南还简化了特许经营税、导致商誉计税基础逐步提高的交易以及过渡期税法或税率变化的影响的会计处理。本公司于2021年第一季度预期采用ASU 2019-12，并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理。在企业合并中，收购方一般在收购日按各自的公允价值确认收购的资产和承担的负债，包括合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求，在企业合并中，购买方应根据主题606，与客户的合同收入确认和计量在企业合并中获得的合同资产和承担的合同负债。该指引为收购人在确认和计量从与企业合并中的客户的收入合同中获得的合同资产和合同负债时提供了一定的实用便利。该指导意见适用于2022年12月15日之后开始的年度报告期，包括这些会计年度内的过渡期。ASU 2021-08应前瞻性地适用于在修正案生效日期或之后发生的收购，并允许及早采用。本公司于2023年1月1日前瞻性地采用ASU 2021-08，并未对本公司的合并财务报表产生重大影响。
未来会计准则的采纳
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：改进所得税披露，以扩大所得税的披露要求，特别是与所支付的税率对账和所得税相关的披露要求。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。该公司正在评估采用这一新准则将对其合并财务报表产生的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，扩大了对重大分部费用的披露，并包括对具有单一可报告分部的实体的新披露。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。该公司正在评估采用这一新准则将对其合并财务报表产生的影响。
2. 监管决定以及相关的会计和政策变化
本公司受监管的公用事业和某些其他余额受ACC的监管，并符合会计准则编纂(“ASC 980”)中的监管会计要求。受监管的操作.
根据ASC 980，向公用事业客户收取的费率旨在收回提供服务的成本加上同期的合理回报。费率的更改是通过向ACC提出正式费率申请进行的，该公司通常会这样做。
在2023年第四季度，该公司通知行政协调会，它打算在2024年为农民提起诉讼，并在2025年为圣克鲁斯和帕洛维德提起诉讼。
2023年7月3日，该公司的帕洛维德和圣克鲁斯公用事业公司向行政协调委员会提出申请，要求批准一项会计命令，推迟公司西南工厂记录的折旧费用，并将其记录为监管资产，外加按帕洛维德和圣克鲁斯最新利率命令设定的授权回报率计算的账面成本，直到该工厂被考虑在公用事业公司的下一次利率案件中收回为止。西南工厂在2009年前基本建成，为马里科帕市西南部地区提供水、废水和循环水公用事业服务。由于大衰退期间房地产市场史无前例的崩溃，这座几乎完工的工厂闲置了十多年。西南工厂的总成本约为#美元。38.41000万美元。2023年7月，$27.5与水生产厂有关的600万美元和废水处理厂的一部分已投入使用，西南工厂的其余部分将在连接增长提供的足够流量建立后投入使用。不可能没有
然而，行政协调会保证，行政协调会将批准提交的申请，行政协调会可以对该申请采取其他行动。
2024年1月，该公司发现大约有$7.8 西南工厂的百万建筑成本在2007年因费率制定而过早地被列为“在役工厂”，并反映在费率决定第71878号（2010年9月15日）中的客户费率计算中。 这些成本也作为“在役工厂”包含在费率决定第74364号（2014年2月26日）和费率决定第78644号（2022年7月27日）中。公司于2024年3月1日向ACC披露了这一情况。尽管迄今为止ACC尚未采取任何行动，但ACC可以要求公司未来降低费率或采取其他对公司不利的行动。 此事的最终结果和解决方案无法预测，虽然目前无法合理估计，但可能对公司及其财务状况至关重要。
2023年6月27日， 七该公司受监管的公用事业公司中的每一家都向ACC提交了费率申请，要求在2022年测试年度的基础上提高水价。除提高水费外，该公司还要求合并其某些公用事业公司的水价，其中包括全球水务-米拉贝尔水务公司(“Mirabell”)、全球水务-Lyn Lee水务公司(“Lyn Lee”)、全球水务-Francesca水务公司(“Francesca”)、全球水务-Tortolita水务公司(“Tortolita”)、全球水务-林肯水务公司(“林肯”)、全球水务-拉斯昆塔斯-塞雷纳斯水务公司(“las Quintas Serenas”)、和全球水务-红岩水务公司(“红岩”)，每一家都位于皮马县。在公司的公用事业中，这些公用事业的申请率申请约占3公司活跃的服务连接的百分比。2024年2月29日，本公司与ACC公用事业部门员工就费率案件申请达成和解协议，该申请将由行政法法官和ACC审批。该协议包括，除其他事项外，建议的年度收入增加约为#美元。351,000，收购溢价为六在公司的公用事业中，资本结构与公司以前的55%股权，且9.6%股本回报率，合并七公用事业公司，以及林肯的会计延期。不能保证行政协调会将批准和解协议，行政协调会可能会因利率案而采取其他行动。此外，行政协调委员会可能会决定降低未来的费率。此外，亦不能保证已获批准的差饷加幅(如有的话)何时生效。
2022年7月27日，美国证券交易委员会发布了与该公司之前的利率案件有关的78644号利率决定。根据78644号费率决定，行政协调会除其他事项外，核准了一项每年总共增加约#美元的收入要求。2.2基于2019年测试年服务连接，并在大约两年内分阶段实施，如下所示：
| | | | | | | | | | | |
| 增量 | | 累计 |
| 2022年8月1日 | $ | 1,457,462 | | | $ | 1,457,462 | |
| 2023年1月1日 | $ | 675,814 | | | $ | 2,133,277 | |
| 2024年1月1日 | $ | 98,585 | | | $ | 2,231,861 | |
如果活跃服务连接的数量在2019年的基础上有所增加并继续增加，那么额外的收入可能会超过上述数额。另一方面，如果活跃连接减少或公司每个客户的使用量下降，公司可能无法实现所有预期收入。
78644号税率决定还涉及联邦减税和就业法案(“TCJA”)对公司的主要影响，其中包括从2018年1月1日起将联邦所得税税率从35%降至21%。TCJA要求公司重新计量所有现有的递延所得税资产和负债，以反映联邦税率的降低。对于本公司的受监管实体，递延所得税的几乎所有变化都被记录为对监管资产或负债的抵销，因为税率变化的影响预计将从客户那里收回或退还给客户。78644号税率决定批准了所得税调整机制(如下所述)，允许公司通过州和联邦所得税税率的潜在变化进行流动，并退还或收取与TCJA相关的资金。
行政协调委员会还批准了：
(1)合并水费和/或废水费，以在合并水费时创造对所有客户有利的规模经济；
(2)与公司收购其红岩和特纳牧场公用事业公司有关的收购溢价，这增加了该等公用事业公司的费率基数，并导致上表所列年度集体收入要求增加；
(3)公司每年调整税率的能力，以通过主要与所得税有关的税收支出的某些变化流动，而不需要进行差饷诉讼；以及
(Iv)可持续的水费附加费，这将允许根据经核实的新水资源成本在客户账单上增加每半年一次的附加费。
最后，78644号利率决定要求公司与ACC员工和住宅公用事业消费者办公室合作，向美国国税局(IRS)提交一份私人信函，以澄清未能消除在美国国税法(IRC)第1033条规定的交易中被谴责的资产应占递延税款是否违反IRC第168(I)(9)条的正常化规定。美国国税局接受了这一请求，并发布了日期为2023年9月22日的私人信函裁决。Private Letter裁定，必须取消在IRC第1033条所管辖的交易中被谴责的资产的递延税款，如果不这样做，将违反IRC第168(I)(9)条的正常化规定。根据78644号利率决定的要求，向行政协调会提供了私人信函裁决，行政协调会将不采取进一步行动，如79258号决定所述。
截至2022年6月30日，与78644号利率决定有关的某些会计影响已确认并记录如下：
•红岩水、红岩废水和特纳牧场的重新分类收购溢价约为$0.8从商誉到将纳入费率基数的监管资产总计2.5亿欧元。保费将在以下时间摊销25好几年了。
•冲销2017年TCJA税制改革监管责任约为1美元0.82000万美元，记录为所得税支出减少约#美元0.7700万美元，并作为利息支出的减少约为$0.11000万美元。
•核销约#美元0.3资本化利率案件成本为1.6亿美元。
监管资产和负债
监管资产和负债是在受到监管的环境中运作的结果，在这种环境中，行政协调会制定了旨在允许收回服务成本和投资回报的费率。本公司资本化并记录监管资产的成本，否则，如果发生的成本很可能会在未来的费率中收回，这些成本将计入支出。监管资产在预期收回成本的未来期间摊销。监管资产是否可以追回的最终决定由行政当局在监管程序中作出决定。如果本公司确定部分监管资产不能按客户费率收回，本公司将被要求确认不允许的资产的损失。
如果预期未来发生的成本目前正通过差饷收回，本公司将该等预期未来成本记为监管负债。
该公司的监管资产和负债包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢复期 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 监管资产 | | | | | |
通过未来税率收回的所得税 (1) | 五花八门 | | $ | 1,404 | | | $ | 1,482 | |
费率案件费用附加费(2) | 2年份 | | 221 | | | 467 | |
收购溢价(3) | 25年份 | | 1,269 | | | 1,220 | |
| 其他监管资产 | | | 4 | | | — | |
| 监管总资产 | | | $ | 2,898 | | | $ | 3,169 | |
| | | | | |
| 监管责任 | | | | | |
通过未来税率缴纳的所得税(1) | | | $ | 488 | | | $ | 508 | |
收购ICFA(4) | | | 4,896 | | | 5,863 | |
折旧调整(5) | | | 692 | | | — | |
| 监管总负债 | | | $ | 6,076 | | | $ | 6,371 | |
(1)TC JA要求公司重新计量所有现有的递延所得税资产和负债，以反映联邦税率的降低。对于公司受监管的实体来说，几乎所有递延所得税变化都被记录为对监管资产或负债的抵消，因为税率变化的影响预计将从客户身上收回或退还给客户。
(2)2022年10月24日发布的第78743号费率决定批准约美元0.55百万差饷案件费用将通过差饷案件费用附加费追回两年制句号。
(3)2021年12月3日发布的78319号利率决定批准了一项收购溢价，将在25与收购公司的林肯公用事业有关的年度。一旦公司收到2023年6月提交的关于费率案件的决定，批准将收购溢价包括在客户费率中，就将开始摊销。截至2023年12月31日的收购溢价余额约为$0.51000万美元。
2022年7月27日发布的78644号利率决定批准了与收购该公司的特纳牧场和红岩公用事业公司有关的收购溢价。摊销始于2022年，因为收购溢价包括在决定批准的客户费率中。截至2023年12月31日的收购溢价余额约为$0.81000万美元。
(4)获得的ICFA监管负债涉及与ICFA合同有关的无形资产的抵销，这些合同与收购圣克鲁斯、帕洛维德和索诺兰公用事业服务有限责任公司(“Sonoran”)有关。当收到与收购的ICFA相关的资金时，这些资金的一部分将减少收购的ICFA的监管责任，并部分抵消相关无形资产的摊销费用确认。
(5)2022年7月27日发布的78644号税率决定批准了一项调整，以更新先前批准的折旧率。
3. 收入确认
受监管收入
该公司的营业收入主要来自基于行政协调委员会批准的费率的受管制服务。受规管服务收入包括根据核准固定月费及消费费向客户开出的金额，以及利用记录为应计收入的历史客户数据估计自上次抄表日期至会计期间结束的未开单收入。对客户销售额的衡量通常基于他们的仪表读数，整个月都是在系统的基础上进行的。于每月月底，本公司估计自最后一次抄表之日起的消耗量，并确认相应的未开单收入。未开单收入估计基于当月的未开单天数和上个月的平均每日客户开费率(根据客户使用情况波动)。本公司适用发票实务权宜之计，并按本公司有权开具发票的金额确认来自与客户签订的合同的收入。本公司有权按使用量、服务费和其他授权费用开具发票。
本公司履行其履行义务，在提供服务期间提供水、废水和循环水服务。受监管的服务可由客户随意终止，因此，公司从客户那里收取的款项不会被确认为单独的融资部分，通常需要在15天数的账单。该公司主要根据以往的支付经验来判断其客户的支付能力。
总收入不包括销售税，因为公司认为自己是收取和汇出销售税的直通渠道。
不受监管的收入
不受管制的收入是指那些不受行政和预算办公室制定差饷程序影响的收入。在截至2023年12月31日的年度，未受管制的收入主要与收到的ICFA资金的一部分确认的收入有关。
ICFA是与开发商和住宅建筑商达成的协议，其中拥有运营公用事业的公司提供服务，以规划、协调和资助水和废水基础设施，否则这些基础设施将需要开发商或住宅建筑商执行或分包。这些协议提供的服务包括协调水和废水处理设施的建设服务，以及融资、安排和协调提供公用事业服务。作为回报，开发商和房屋建筑商向公司支付协议中合法描述的土地的每住宅单位商定的金额，或其中的一部分。根据ICFA协议，该公司拥有
合同义务通过其受管制的公用事业公司在需要时向土地提供水和废水公用事业服务来确保实物能力。无论连接增长如何，这一义务都将持续存在。
这些服务的费用通常是协议中合法描述的土地或其中一部分的每个等值住宅单位的谈判金额。付款一般分期付款，部分在协议签署时到期，部分在某些里程碑完成时到期，最后一笔款项在最终平台批准或出售分部时到期。付款不予退还。这些协议通常在适当的记录员办公室对土地进行记录，在出售或转让土地的情况下必须承担。各服务区基础设施的区域规划和协调一直是公司商业模式的重要组成部分。
ICFA的付款通常是提前收到的。74364号费率决定要求为所有在2013年12月31日之后到期并支付的ICFA确定HUF电价，这是由行政协调委员会根据公用事业和电表大小确定的每个等效住宅单元的固定金额。此外，根据74364号费率决定，在收到付款时，必须将70%的付款记录为住房使用费负债，直到住房使用费负债得到全额资助，剩余金额最初记入递延收入，直到赚取。本公司有责任确保由费率决定确定的全额HUF关税在HUF负债中提供资金，即使这导致记录的递延收入不到ICFA资金总额的30%。ICFA收入在公司完成协议规定的履约义务时入账。
本公司将ICFA资金中分配给HUF债务的部分作为援助建设的捐款(“CIAC”)。然而，根据ACC指令，在HUF资金用于公用事业厂之前，CIAC不会从费率基数中扣除。这类资金受到限制，并被隔离在一个单独的银行账户中，用于工厂。对于HUF或ICFA要求的设施，公用事业公司必须首先使用收到的HUF资金，然后可以使用债务或股权融资进行剩余的建设。
由于这些安排是与开发商而不是与最终水或废水客户达成的，收入确认与公司完成与开发商协议下的履行义务及其受监管的公用事业公司为供水和废水服务提供合适能力的能力相吻合。本公司在估计其受监管公用事业机构有能力提供服务的等值住宅单位数量时作出判断。该公司认为，这些协议中提供的服务在合同范围内没有区别，因为它们高度依赖于其受监管的公用事业公司为供水和废水服务提供适当能力的能力。该公司的结论是，根据国际足联合同提供的货物和服务构成单一履约义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日余额 | | 分配给递延收入的付款 | | 已确认收入 | | 2023年12月31日余额 |
递延收入-ICFA | | $ | 20,974 | | | $ | 1,468 | | | $ | (2,786) | | | $ | 19,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日余额 | | 分配给递延收入的付款 | | 已确认收入 | | 2022年12月31日余额 |
递延收入-ICFA | | $ | 19,035 | | | $ | 1,939 | | | $ | — | | | $ | 20,974 | |
分项收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按主要来源和客户类别分列的与客户的合同收入如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 监管收入 | | | | | | | |
| 水务服务 | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | $ | 17,541 | | | $ | 15,114 | |
| 灌溉 | | | | | 3,483 | | | 2,899 | |
| 商业广告 | | | | | 1,540 | | | 1,165 | |
| 施工 | | | | | 1,388 | | | 830 | |
| 其他水收入 | | | | | 908 | | | 877 | |
| 水总收入 | | | | | 24,860 | | | 20,885 | |
| 废水和循环水服务 | | | | | | | |
| 住宅 | | | | | 22,423 | | | 21,346 | |
| 商业广告 | | | | | 1,243 | | | 888 | |
| 再生水收入 | | | | | 1,365 | | | 1,242 | |
| 其他废水收入 | | | | | 351 | | | 367 | |
| 废水和再生水总收入 | | | | | 25,382 | | | 23,843 | |
| 总受监管收入 | | | | | 50,242 | | | 44,728 | |
| 不受监管的收入 | | | | | | | |
| ICFA收入 | | | | | 2,786 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不受监管的总收入 | | | | | 2,786 | | | — | |
| 总收入 | | | | | $ | 53,028 | | | $ | 44,728 | |
合同余额
公司的合同资产和负债包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 合同资产 | | | |
| 应收账款 | | | |
| 水务服务 | $ | 1,588 | | | $ | 1,179 | |
| 废水和循环水服务 | 1,379 | | | 1,124 | |
合同总资产 | $ | 2,967 | | | $ | 2,303 | |
| 合同责任 | | | |
| 递延收入- ICFA | $ | 19,656 | | | $ | 20,974 | |
| | | |
| | | |
| 合同总负债 | $ | 19,656 | | | $ | 20,974 | |
剩余履约义务
分配给剩余履约债务的收入是尚未确认的合同收入，其中包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的数额。预计在未来期间确认的合同收入约为#美元。19.71000万美元和300万美元21.0分别为2023年12月31日和2022年12月31日。递延收入--一旦履行了适用的ICFA中规定的义务，包括建设足够的业务能力，为收入递延的客户提供服务，ICFA就被确认为收入。由于未来事件的不确定性，公司无法估计预计何时确认递延收入-ICFA。
4. 租契
本公司按未来租赁付款的现值计量租赁负债，不包括基于使用或性能的可变付款，并使用隐含费率计算现值。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。
截至2023年12月31日止年度，本公司订立五新的融资租赁车辆，其中之一48月条款，所有这些都包括购买选项，以及 一新办公设备租赁 60月学期。 截至2022年12月31日止年度，公司签订 九新的融资租赁车辆，其中之一48或60月条款，所有这些都包括购买选择权以及带有 60月学期。
2021年8月，公司签订了新的 十年和九个月办公室租赁协议生效日期为2024年6月1日。 租金费用为美元5,200租金减免一段时间后的每个完整日历月，租金从2026年3月开始上涨，此后每年上涨。 租户改善付款纳入租约，每月额外付款$1,840升级的时间表与基本租金相同。
2021年12月，公司新签订 五年制企业办公室租赁协议，生效日期为2022年5月1日。新的每月租金费用增加至美元23,750从2022年5月1日开始至2025年4月30日的每个完整日历月，并将增加至美元41,572从2025年5月1日开始至2027年4月30日的每个日历月。2022年3月1日，公司修改了租赁条款，纳入了租户装修的施工。
经营租赁产生的租金费用总计约为美元394,000及$319,000截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。
记录的使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用基础资产的权利，ROU租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。租赁ROU资产和负债 根据租期内租赁付款的现值在开始日期确认。
2023年12月31日和2022年12月31日的ROU资产包括以下内容（单位：千）： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 融资租赁 | | $ | 561 | | | $ | 405 | |
| 经营租赁 | | 1,180 | | 1,486 | |
| 总 | | $ | 1,741 | | | $ | 1,891 | |
2023年12月31日和2022年12月31日的租赁负债包括以下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 融资租赁 | | $ | 623 | | | $ | 597 | |
| 经营租赁 | | 1,300 | | 1,524 | |
| 总 | | $ | 1,923 | | | $ | 2,121 | |
截至2023年12月31日，剩余年度最低租赁付款总额如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁义务 | | 经营租赁义务 |
| 2024 | $ | 242 | | | $ | 294 | |
| 2025 | 213 | | | 431 | |
| 2026 | 168 | | | 499 | |
| 2027 | 62 | | | 166 | |
| 2028 | 6 | | | — | |
| 此后 | — | | | — | |
| 小计 | 691 | | | 1,390 | |
| 减去：代表利息的数额 | (68) | | | (90) | |
| 总 | $ | 623 | | | $ | 1,300 | |
5. 财产、厂房和设备
2023年12月31日和2022年12月31日的可折旧财产、厂房和设备包括以下内容（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 装备 | | $ | 60,536 | | | $ | 55,178 | |
| 办公楼和其他结构物 | | 64,084 | | | 54,647 | |
| 输变电厂房 | | 289,550 | | | 234,218 | |
| 财产、厂房和设备合计 | | $ | 414,170 | | | $ | 344,043 | |
| | | | |
不动产、厂房和设备的折旧根据估计使用寿命计算如下：
| | | | | | | | |
| | 有用的寿命 |
| 装备 | | 3至30年份 |
| 办公楼和其他结构物 | | 30年份 |
| 输变电厂房 | | 10至50年份 |
6. 应收账款
截至2023年12月31日和2022年12月31日的应收账款包括以下内容（单位：千）： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 开票应收账款 | $ | 2,967 | | | $ | 2,303 | |
| 信贷损失准备金减少 | (122) | | | (164) | |
| 应收账款净额 | $ | 2,845 | | | $ | 2,139 | |
下表总结了截至2023年和2022年12月31日止年度的信用损失活动拨备（单位：千）。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 向客户收取的附加费用 | | 记入其他账户 | | 核销 | | 期末余额 |
| 信贷损失准备： | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | (164) | | | $ | (76) | | | $ | (6) | | | $ | 124 | | | $ | (122) | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | (132) | | | $ | (99) | | | $ | (8) | | | $ | 75 | | | $ | (164) | |
| | | | | | | | | |
7. 商誉和无形资产
商誉
商誉余额为#美元。10.8截至2023年12月31日，收入为3.5亿美元，与收购Turner、Red Rock、Mirabell、Francesca、Tortolita、Lyn Lee、las Quintas Serenas、Rincon、Twin Hawks和Farmers有关。截至2022年6月30日，该公司重新分类约为0.8由于78644号利率决定，与红岩水、红岩废水和特纳牧场相关的监管资产的商誉增加了1.8亿欧元(有关更多信息，请参阅附注2-“监管决定及相关会计和政策变化”)。对Farmers的收购贡献了大约美元6.05,000,000美元用于商誉余额的变化(有关更多信息，请参阅附注15-“收购”)。本公司对收购后与商誉相关的事件和情况进行审查后，并无发现任何减值指标。《公司记录》不是2023年和2022年商誉减值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，商誉余额由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日余额 | | 收购活动 | | | | 2023年12月31日余额 |
| 商誉 | | $ | 4,957 | | | $ | 5,863 | | | | | $ | 10,820 | |
无形资产
截至2023年12月31日和2022年12月31日，无形资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入
量 | | 累计
摊销 | | 网络
量 | | 毛收入
量 | | 累计
摊销 | | 网络
量 |
| 无限活体无形资产： | | | | | | | | |
| CP水便利必要证书服务区 | 1,532 | | | | | $ | 1,532 | | | $ | 1,532 | | | | | $ | 1,532 | |
| 无形商标 | 13 | | | | | 13 | | | 13 | | | | | 13 | |
| 特许经营合同权 | 139 | | | | | 139 | | | 132 | | | | | 132 | |
| 组织成本 | 163 | | | | | 163 | | | 87 | | | | | 87 | |
| 无限期无形资产总额 | 1,847 | | | | | 1,847 | | | 1,764 | | | | | 1,764 | |
| 明确的活体无形资产： | | | | | | | | |
| 收购ICFA | 17,978 | | | (16,105) | | | 1,873 | | | 17,978 | | | (14,785) | | | 3,193 | |
| 索诺兰合同权 | 7,406 | | | (2,285) | | | 5,121 | | | 7,406 | | | (2,224) | | | 5,182 | |
| 已确定的固定无形资产总额 | 25,384 | | | (18,390) | | | 6,994 | | | 25,384 | | | (17,009) | | | 8,375 | |
| 无形资产总额 | $ | 27,231 | | | $ | (18,390) | | | $ | 8,841 | | | $ | 27,148 | | | $ | (17,009) | | | $ | 10,139 | |
便利和必要证书(“CC&N”)是由行政协调委员会签发的许可证，允许一家公共服务公司为特定地区提供服务，并阻止其他公共服务公司在指定地区内提供相同服务。正大水务CC&N无形资产于2006年收购正大水务公司。此CC&N许可证没有需要续签的未完成条件。
特许经营合同权和组织成本涉及2018年收购红石和2023年收购Farmers。特许经营合同权是与皮马县和皮纳尔县为红石县和皮马县的农民达成的协议，允许公司将基础设施放置在公共通行权和许可证中，预计许可证将无限期续期。组织成本是指为获得注册特权而向联邦或州政府支付的费用，以及与组织公司和准备开展业务有关的支出。
收购的ICFA和Sonoran的合同权分别涉及通过2004年收购Santa Cruz和帕洛维德以及2005年收购Sonoran资产而获得的某些ICFA下的权利。收购的ICFA和Sonoran合同权利在收到现金时按比例摊销，现金总额根据基本协议预计将收到的现金总额。由于根据ICFA协议和合同权利何时收到现金的时间存在不确定性，公司无法可靠地估计剩余无形资产的摊销将于何时入账。摊销，金额为$1.41000万美元和300万美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，这些余额分别录得1.8亿美元。
8. 与关联方的交易
公司通过参与一项由大股东的关联公司和公司的董事发起的集合计划向员工提供医疗福利。向该计划支付的医疗索赔约为#美元。1.0截至2023年12月31日的年度为百万元及0.9在截至2022年12月31日的一年中，
有关其他关联方披露的更多信息，请参阅注1-“陈述基础、公司交易、重要会计政策和最近的会计公告-公司交易”(特别是“普通股公开发行”和“普通股私募发行”部分)。
9. 应计费用
2023年12月31日和2022年12月31日的应计费用包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 财产税 | $ | 1,242 | | | $ | 1,195 | |
| 应计项目负债 | 1,001 | | | 1,585 | |
| 客户预付款 | 883 | | | 588 | |
| 资产报废债务 | 697 | | | 697 | |
| 应付股息 | 606 | | | 593 | |
| 应计奖金 | 602 | | | 557 | |
| 利息 | 480 | | | 483 | |
| 递延补偿 | 239 | | | 818 | |
| 应计采购订单 | 200 | | | 515 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他应计负债 | 1,179 | | | 1,025 | |
| 应计费用总额 | $ | 7,129 | | | $ | 8,056 | |
10. 公允价值
金融工具的公允价值
FASB ASC 820，公允价值计量，建立了公允价值层次结构，区分基于市场数据的假设（可观察输入）和公司的假设（不可观察输入）。该层次结构由三个级别组成，如下所示：
•第1级-相同资产或负债的活跃市场报价。
•2级-1级以外的可直接或间接观察的输入。
•第3级-使用公司的估计和假设开发的不可观察输入，反映了公司认为市场参与者将使用的输入。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，按经常性公允价值计量的金融资产和负债如下（单位：千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 资产/负债类型： | | | | | | | | | | | | | | | | |
HUF基金-限制现金(1) | | $ | 822 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 822 | | | $ | 161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 161 | |
活期存款(2) | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
存款证明-有限制(1) | | — | | | 854 | | | — | | | 854 | | | — | | | 840 | | | — | | | 840 | |
购置负债(3) | | — | | | — | | | 2,113 | | | 2,113 | | | — | | | — | | | 838 | | | 838 | |
| 总 | | $ | 823 | | | $ | 854 | | | $ | 2,113 | | | $ | 3,790 | | | $ | 211 | | | $ | 840 | | | $ | 838 | | | $ | 1,889 | |
(1)HUF基金-限制性现金和存款单-限制性在公司合并资产负债表的限制性现金项目中呈列，并按摊销成本估值，该成本接近公允价值。这一增长主要是由几家公用事业公司增长领域收到的额外资金推动的。
(2)活期存款在公司合并资产负债表的现金和现金等值项目中呈列，并按摊销成本估值，该成本接近公允价值。
(3)作为Red Rock收购的一部分，公司必须向卖方支付相当于美元的增长溢价750(not以千计）为内建立的每个新帐户 三指定的增长溢价区域，从第一个电表安装之日开始在每个区域开始，到以较早者结束 十年在首次安装日期之后，或 二十年从收购之日算起。收购负债的公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术利用了根据公司的估计和假设制定的不可观察的投入。公允价值计算中使用的重要投入如下：第一个电表安装的年份、每年的新账户总数、完成全部建设的年数和贴现率。
此外，作为Farmers收购的一部分，公司需要向卖方支付相当于#美元的增长溢价。1,000(不是以千为单位)对于在服务区设立的每个新客户，总增长溢价最高可达$3.51000万美元。增长溢价的义务期从
收购截止日期，截止日期(一)十年在第一个新的住宅用途账户设立后，即在收购结束之日，在服务区内由卖方拥有的未开发或未开发的土地或(2)十年如果新账户(如上所述)尚未建立，则在结算之日之后。收购负债的公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术利用了根据公司的估计和假设制定的不可观察的投入。公允价值计算中使用的重要投入如下：第一个电表安装的年份、每年的新账户总数、完成全部建设的年数和贴现率。
11. 债务
截至2023年12月31日和2022年12月31日的短期(包括长期债务的当前部分)和长期债务的未偿余额和到期日如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 短期 | | 长期的 | | 短期 | | 长期的 |
| 应付债券及票据- | | | | | | | |
4.38%高级担保票据，A系列，2028年6月到期 | $ | — | | | 28,750 | | | $ | — | | | $ | 28,750 | |
4.58%高级担保票据，B系列，2036年6月到期 | 3,833 | | | 72,833 | | | 3,833 | | | 76,667 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 3,833 | | | 101,583 | | | 3,833 | | | 105,417 | |
| 其他 | | | | | | | |
| 发债成本 | — | | | (426) | | | — | | | (472) | |
| 应付贷款 | 47 | | | 184 | | | — | | | — | |
| 债务总额 | $ | 3,880 | | | $ | 101,341 | | | $ | 3,833 | | | $ | 104,945 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，债务按经常性公允价值计量，具体如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
长期债务(3) | | — | | | 100,746 | | | — | | | 100,746 | | | — | | | 103,611 | | | — | | | 103,611 | |
(3)债务的公允价值是根据类似期限和剩余期限的工具被认为可用的利率估计的。
高级担保票据
2016年6月24日，本公司发布二本金余额总额为#美元的一系列高级担保票据115.0百万美元，混合利率为4.55%。A系列的本金余额为#美元。28.8百万美元，利率为4.38%，超过十二年本金于2028年6月15日到期(“A系列票据”)。B系列本金余额为#美元。76.7百万美元，利率为4.58%，超过20-年期，本金于2036年6月15日到期(“B系列债券”)。B系列债券只在第一期计息五年，连同$1.9从2021年12月开始，每半年支付一次本金。
A系列债券和B系列债券要求公司维持综合EBITDA与综合债务利息的偿债比率至少1.10到1.00。综合EBITDA的计算方法为净收益加上折旧和摊销、税项、利息和其他非现金费用，扣除非现金收入。综合偿债按利息支出、本金支付、股息或股票回购计算。A系列债券及B系列债券亦载有一项条文，限制如公司的偿债比率低于1.25。然而，在截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，偿债比率下降到1.20。偿债比率增加至1.25自2024年6月30日起及之后的期间内的任何财政季度。截至2023年12月31日，该公司遵守了与A系列债券和B系列债券有关的金融债务契约。
此外，本公司于2023年10月26日订立票据购买协议，发行本金总额为$20,000,000的6.912034年1月3日到期的高级担保票据百分比(“6.91%票据“，与A系列票据和B系列票据统称为”高级担保票据“)。根据票据购买协议的条款，公司于2024年1月3日发行了票据。这个6.91债券应计利息的百分比为6.91自发行之日起每年支付%，从2024年7月3日开始，每半年支付一次，从2024年7月3日开始，气球付款于2034年1月3日到期。
这个6.91%票据要求公司维持综合EBITDA的偿债覆盖率与综合偿债比率至少1.10到1.00。这个6.91%票据还包含一项规定，限制在公司低于以下偿债比率的情况下支付股息1.20截至2024年6月15日或之前的任何财政季度，以及1.25自2024年6月16日起及之后结束的任何财政季度。
高级担保票据以本公司在其子公司的股权中的担保权益为抵押，包括代表利润和符合条件的分配的所有付款。高级担保票据还具有某些限制性条款，这些条款限制了本公司在以下方面的能力：创建留置权和其他产权负担；产生额外债务；与另一实体合并、清算或合并；处置或转移资产；进行分派或其他受限制的付款；从事某些关联交易；以及改变业务性质。
循环信贷额度
2020年4月30日，本公司与北方信托公司和伊利诺伊州银行公司(“北方信托”)签订了一项协议，该协议最初是为了两年制最高可达$的循环信贷额度10.02000万美元，到期日为2022年4月30日。这项信贷安排可用于对现有债务进行再融资、收购资产以用于和/或扩大公司的业务，以及用于一般公司目的，最初的利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.00%，没有未使用的线费。
本公司及北方信托其后已多次修订信贷安排协议(经修订后的《北方信托贷款协议》)，以(I)将预定到期日延长至2025年7月1日；(Ii)将可供借贷的最高本金金额提高至$15.0；(Iii)以有担保隔夜融资利率(SOFR)为基础的准备金取代LIBOR利率准备金；及(Iv)增加相当于0.35循环信贷额度每日平均未使用金额的%。
北方信托贷款协议要求本公司维持综合EBITDA与综合偿债的偿债比率至少为1.10到1.00。北方信托贷款协议还包含一项条款，限制在公司偿债比率低于以下的情况下支付股息1.25。然而，在截至2021年6月30日的季度到截至2024年3月31日的季度，偿债比率下降到1.20。此外，北方信托贷款协议包含某些限制性契约，这些契约限制了公司的能力，其中包括：设立留置权和其他产权负担；产生额外债务；与另一实体合并、清算或合并；处置或转移资产；进行分派或其他限制性付款(包括股息)；从事某些关联交易；以及改变业务性质。上述契约受北方信托贷款协议中规定的各种限制和限制的约束。根据北方信托贷款协议，循环信贷融资须受若干惯常违约事件的规限，在违约事件发生后，如未能在宽限期内偿还，循环信贷融资可被宣布为到期及应付，或在某些情况下可被宣布为到期及即时支付。截至2023年12月31日，本公司遵守了北方信托贷款协议下的金融债务契约。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该信用额度上的未偿还借款约为$2.31000万美元和300万美元0，分别为。大约有1美元25,000及$9,812截至2023年12月31日和2022年12月31日的未摊销债务发行成本。
截至2023年12月31日，债务的年度剩余总到期日如下(单位：千)： | | | | | | |
| | 债务 | |
| 2024 | $ | 3,836 | | |
| 2025 | 3,839 | | |
| 2026 | 3,843 | | |
| 2027 | 3,847 | | |
| 2028 | 32,569 | | |
| | |
| 此后 | 57,287 | | |
| 小计 | 105,221 | | |
| 减去：未摊销贴现和债务发行成本 | (426) | | |
| 总 | $ | 105,647 | | |
12. 所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据资产负债法，递延税项资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自课税基础之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产减值准备。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司不有任何估值免税额或未确认的税收优惠。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度所得税支出由以下部分组成(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 联邦制 | | 状态 | | 总 |
| 当期所得税支出(福利) | $ | 478 | | | $ | — | | | $ | 478 | |
| 递延所得税支出(福利) | $ | 1,965 | | | $ | 429 | | | $ | 2,394 | |
| 所得税费用 | $ | 2,443 | | | $ | 429 | | | $ | 2,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 联邦制 | | 状态 | | 总 |
| 当期所得税支出(福利) | $ | (1,551) | | | $ | (252) | | | $ | (1,803) | |
| 递延所得税支出(福利) | 2,265 | | | 472 | | | $ | 2,737 | |
| 所得税费用 | $ | 714 | | | $ | 220 | | | $ | 934 | |
下表汇总了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日产生递延税项资产和递延税项负债的账面会计和税务会计之间的临时差异(单位：千)： | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | |
| 应税电表押金 | $ | — | | | $ | 7 | |
| 营业净亏损结转 | 1,451 | | | 3,623 | |
| 巴特拉无形资产收购 | 224 | | | 224 | |
| 收到的ICFA资金的递延收益 | 4,889 | | | 5,216 | |
| AIAC | 4,046 | | | 4,099 | |
| 其他 | 1,286 | | | 1,539 | |
| 递延税项资产总额 | 11,896 | | | 14,708 | |
| | | |
| 递延税项净资产 | 11,896 | | | 14,708 | |
| 减税负债： | | | |
| 监管责任 | (228) | | | (243) | |
| CP Water无形资产收购 | (381) | | | (381) | |
| ICFA无形资产 | (522) | | | (625) | |
| 房及设备 | (17,398) | | | (17,936) | |
| 谴责瓦伦西亚的收益 | (201) | | | (81) | |
| 其他负债 | (1,450) | | | (1,391) | |
| 递延税项负债总额 | (20,180) | | | (20,657) | |
| 递延税项净负债 | $ | (8,284) | | | $ | (5,949) | |
截至2023年12月31日，该公司约有4.4 百万美元的剩余净运营损失（“NOL”）结转。
该公司的监管资产为美元1.41000万美元和300万美元3.2分别在2023年12月31日和2022年12月31日，涉及2017年12月22日签署成为法律的2017年联邦减税和就业法案(TCJA)。美元的监管责任0.8由于78664号利率决定，截至2022年6月30日，2021年12月31日的600万美元已被逆转。这一逆转被记录为所得税费用的减少约为#美元。0.71000万美元，利息支出减少约美元0.11000万美元。请参阅附注2--“管理决定和相关会计政策及变更”。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的实际税率为26.5%和14.3%。截至2023年12月31日的年度的有效税率高于联邦法定税率21%主要是由于2017年TCJA逆转了约 $0.7在截至2022年的一年中，该公司的利润为3.6亿美元。
13. 递延赔偿金
基于股票的薪酬
与期权奖励相关的基于股票的薪酬是根据奖励的公允价值来衡量的。股票期权奖励的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定的。本公司确认归属期间与期权相关的补偿费用。
2017年度股票期权授予
2017年8月，GWRI董事会授予股票期权，以收购465,000向整个公司的员工出售GWRI的普通股。这些期权的行权价为#美元。9.40，为2017年8月10日公司普通股在纳斯达克全球市场收盘时的市场价。被授予的期权四年制句号，带有25%已于2018年8月归属， 25%已于2019年8月归属， 25%已于2020年8月归属，并且 25%已于2021年8月归属。选项有一个 10- 年寿命。该公司花费了美元1.1股票期权授予的公允价值百万美元按比例超过 四年制归属期。截至2021年8月，这些期权已全部支出。截至2023年12月31日， 84,292期权已被行使， 114,587期权已被没收， 266,121未清偿期权。
2019年股票期权授予
2019年8月，GWRI董事会授予股票期权以收购 250,000向整个公司的员工出售GWRI的普通股。这些期权的行权价为#美元。11.26，2019年8月13日营业结束时公司在纳斯达克全球市场上普通股的市场价格。期权归属于 四年制句号，带有25%已于2020年8月归属， 25%已于2021年8月归属， 25%已于2022年8月归属，并且 25%于2023年8月归属。选项有一个 10年期生活公司将花费美元0.8 股票期权授予的公允价值百万美元按比例超过 四年制归属期。股票补偿费用为美元92,000及$174,000分别记录于截至2023年和2022年12月31日的年度。截至2023年12月31日， 12,764期权已被行使， 77,473期权已被没收， 159,763未清偿期权。
股票期权活动摘要如下（以千计，期权价格和年份除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 聚合内在价值 |
| 截至2021年12月31日尚未执行的期权 | | 520 | | | $ | 10.12 | | | 6.6 | | $ | 3,635.4 | |
| 2021年12月31日授予的期权 | | 420 | | | $ | 9.84 | | | 6.2 | | $ | 3,050.9 | |
| 授与 | | — | | | | | | | |
| 已锻炼 | | (2) | | | $ | 9.61 | | | | | |
| 被没收 | | — | | | | | | | |
| 取消 | | — | | | | | | | |
| 2022年12月31日未偿还的期权 | | 518 | | | $ | 10.12 | | | 5.4 | | $ | 1,638.4 | |
| 期权于2022年12月31日到期 | | 468 | | | $ | 10.00 | | | 5.3 | | $ | 1,537.6 | |
| 授与 | | — | | | | | | | |
| 已锻炼 | | (41) | | | $ | 9.47 | | | | | |
| 被没收 | | (52) | | | $ | 10.79 | | | | | |
| 取消 | | — | | | | | | | |
| 2023年12月31日未偿还的期权 | | 426 | | | $ | 10.10 | | | 4.4 | | $ | 1,270.1 | |
| 期权于2023年12月31日到期 | | 426 | | | $ | 10.10 | | | 4.4 | | $ | 1,270.1 | |
幻影股票单位/限制股票单位
限制性股票单位根据上一年的业绩在第一季度授予，并在一年内归属 三年制期这些单位每季度使用公司普通股在各季度适用记录日期的收盘价计入。 下表详细介绍了截至2023年12月31日已授予的奖励总额和未发行单位数量，以及支付给幻影股票单位（“PSU”）和/或限制性股票单位（“RSU”）持有人的金额
截至2023年和2022年12月31日的年度（单位金额除外）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至12月31日的年度支付金额， |
| 授予日期 | | 授予的单位 | | 未完成的单位 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2019 | | 32,190 | | | — | | | | | | | $ | — | | | $ | 45 | | | |
| Q1 2020 | | 22,481 | | | — | | | | | | | 24 | | | 108 | | | |
Q1 2021(1) | | 27,403 | | | 2,133 | | | | | | | 106 | | | 132 | | | |
Q1 2022(1) | | 22,262 | | | 8,890 | | | | | | | 88 | | | 79 | | | |
Q1 2023(1) | | 30,366 | | | 21,824 | | | | | | | 86 | | | — | | | |
| 总 | | 134,702 | | | 32,847 | | | | | | | $ | 304 | | | $ | 364 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)根据2020年5月7日生效的《全球水资源公司2020年综合奖励计划》，长期奖励不再以PSU的形式发放，而是以RSU的形式发放。
股票增值权
下表详细说明了股票增值权(“SARS”)奖的获得者、授予日期、授予单位、行使价格、截至2023年12月31日的未偿还单位以及截至2023年12月31日和2022年12月31日期间支付的金额(单位和单位金额除外，以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至12月31日的年度支付金额， |
| 收件人 | | 授予日期 | | 授予的单位 | | 行权价格 | | 未完成的单位 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
管理层成员(1)(2) | | Q1 2015 | | 299,000 | | | $ | 4.26 | | | 12,500 | | | | | | | $ | 399 | | | $ | 62 | | | |
管理层成员(1)(3) | | Q3 2017 | | 103,000 | | | $ | 9.40 | | | — | | | | | | | 33 | | | — | | | |
管理层成员(1)(4) | | Q1 2018 | | 33,000 | | | $ | 8.99 | | | 8,250 | | | | | | | — | | | — | | | |
| 总 | | | | 435,000 | | | | | 20,750 | | | | | | | $ | 432 | | | $ | 62 | | | |
(1)非典彻底结束了16从授予之日起的25美分。
(2)行使价格被确定为GWR全球水资源公司股票在2015年2月11日授予日期的公平市场价值。
(3)行使价格被确定为GWRI股票在2017年8月10日授予日期的公平市值。
(4)行使价格被确定为GWRI股票在2018年3月12日授予日期的公平市值。
截至2023年12月31日止年度，本公司录得约$0.2与PSU/RSU和SARS有关的负补偿费用为1.6亿美元。不是截至2022年12月31日的年度录得负薪酬。这些都是责任奖励，所以当股价下跌时，累积的薪酬支出就会减少，这可能会在给定的时期内导致负薪酬。根据GWRI在2023年12月29日(本季度最后一个交易日)的收盘价，对截至2023年12月31日的年度的递延薪酬支出估计如下(以千为单位)：
限制性股票奖励
2020年5月7日，公司股东批准了全球水资源公司2020年综合激励计划，该计划允许将限制性股票奖励作为一种补偿形式。限制性股票奖励(“RSA”)代表获得公司普通股的权利。RSA的背心二至三年，自授予之日起生效。本公司假设没收将是最低限度的，并在发生没收时予以确认，这将导致补偿费用的减少。
下表详细说明了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内授予的RSA单位，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度与授予和部分归属RSA有关的补偿费用(单位金额除外，以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日止年度， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | |
补偿费用 | | | | | | $ | 972 | | | $ | 1,344 | | | |
已发出RSA | | | | | | 22,500 | | 0 | | |
下表汇总了截至2023年12月31日的年度RSA交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日余额 | | 被没收 | | 既得 | | 授与 | | 2023年12月31日余额 |
| 未归属的登记册管理人数量 | 192,468 | | | 24,835 | | | 91,783 | | | 22,500 | | | 98,350 | |
| 加权平均公允价值 | $ | 15.57 | | | 12.22 | | | 10.83 | | | 10.78 | | | $ | 12.35 | |
14. 补充现金流量信息
以下是截至2023年和2022年12月31日止年度的补充现金流信息（单位：千）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 补充现金流信息： | | | |
支付利息的现金-扣除资本化金额 | $ | 4,686 | | | $ | 1,450 | |
| | | |
| | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 706 | | | $ | 1,589 | |
| 非现金融资和投资活动： | | | |
| 资本支出计入应付账款和应计负债 | $ | 1,747 | | | $ | 158 | |
| 通过发放应付或有对价进行业务收购 | $ | 1,330 | | | $ | — | |
融资租赁增订 | $ | 240 | | | $ | — | |
15. 收购
收购Farmers Water Company
2023年2月1日，该公司收购了Farmers的全部股权，Farmers是一家供水公司的运营商，服务区位于亚利桑那州皮马县，总代价为美元7.6100万美元，其中包括6.21亿美元现金外加估计为1美元的增长溢价1.41000万美元。此次收购增加了大约3,300活跃的供水系统连接和大约21.5收购时在亚利桑那州萨瓦里塔市和皮马县周围的非公司区域拥有数平方英里的服务区。
此次收购在美国会计准则第805号“业务合并”项下作为业务合并入账，收购价格根据收购日期的公允价值分配给收购的公用事业资产和负债。公允价值是根据ASC 820“公允价值计量”确定的，这允许考虑收购资产和负债的特征，特别是对资产和负债的使用限制。监管既被认为是对资产和负债使用的限制，因为它涉及计入费率基础，也被视为衡量企业合并中公允价值的基本投入。该公司的几乎所有业务都受到行政协调委员会制定费率的权力的约束，并根据受监管业务的会计指导进行会计核算。目前适用于本公司受监管业务的费率制定和成本回收条款提供来自成本的收入，包括包含在费率基础中的资产和负债的投资回报。因此，受该等利率厘定条文规限的本公司资产及负债的公允价值与收购前的账面价值相若，并不反映任何估值调整净额。
根据购买协议的条款，公司有义务向卖方支付相当于#美元的增长溢价。1,000对于在服务区设立的每个新客户，总增长保费最高可达3.51000万美元。增长溢价的义务期自收购结束之日起至(一)期满。十年在第一个新的住宅用途账户设立后，即在收购结束之日，在服务区内由卖方拥有的未开发或未开发的土地或(2)十年如果(如上所述)没有建立新的账户，则在结算之日之后。在确定与增长溢价相关的收购负债时使用的假设和估计与之前的收购一致。截至2023年12月31日，剩余负债为$1.31000万美元。
本次交易中取得的净资产买入价分配情况如下(单位：千)：
| | | | | |
| 收购的净资产： | |
| 现金 | $ | 28 | |
| 应收账款 | 72 | |
| 财产、厂房和设备 | 10,386 | |
| 在建工程 | 126 | |
| 预付费用 | 8 | |
无形资产(1) | 7 | |
| |
| 其他税种 | (35) | |
| 其他应计负债 | (55) | |
| 开发商保证金 | (22) | |
| AIAC | (1,481) | |
| CIAC | (7,322) | |
| 假设净资产总额 | 1,712 | |
| 商誉 | 5,863 | |
| 购买总价 | $ | 7,575 | |
(1) 无形资产包括特许经营权、合同权和组织成本。有关无形资产的更多信息，请参阅附注7-“商誉和无形资产”。
商誉反映了主要为连接增长的长期潜力而支付的价值，这是由于公司规模和多样性的增加、协同效应的机会以及风险状况的改善。
虽然公司使用现有的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但此类估计本身就是不确定的，需要进行改进。可能发生的事件和情况可能会影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。因此，在自收购日起的一年计量期内，本公司可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，并对商誉进行相应的抵销。在计量期结束或收购的资产或承担的负债的价值最终确定之后的任何调整(以先发生者为准)将记录在公司的综合经营报表中。
16. 承付款和或有事项
承付款
该公司拥有车辆、办公设备和办公空间的运营和融资租赁。有关更多信息，请参阅附注4--“租赁”。
2018年10月16日，该公司完成了对红石公司的收购，红石公司是一家自来水和废水公用事业运营商，在亚利桑那州的皮马县和皮纳尔县设有服务区。根据购买协议的条款，公司有义务向卖方支付相当于#美元的增长溢价。750中建立的每个新帐户三指定的增长溢价区域，从第一个电表安装之日开始在每个区域开始，到以较早者结束 十年在该首次安装日期之后或二十年从收购之日算起。截至2023年12月31日，不是已经安装了仪表，并不是已在以下任何位置建立帐户：三增长溢价领域。
或有事件
在正常的业务过程中，公司可能会不时受到悬而未决或受到威胁的诉讼，在诉讼中主张金钱损害赔偿。管理层并不知悉任何法律程序的最终解决方案可能会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项。管理控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据交易所法案下的规则13a-15(B)和15d-15(B)，在本表格10-K所涵盖的期间结束时，审查和评估了我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。在管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督下，我们根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在这一框架下的评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
此表格10-K不包括本公司注册会计师事务所的认证报告，因为作为一家较小的报告公司和非加速提交者，本公司注册会计师事务所不需要出具此类认证报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。*和其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2023年12月31日的三个月内，本公司并无董事或高级职员(定义见交易法第16a-1(F)条)采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，其定义见S-K规则第408项。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
本项目10所要求的信息将包括在我们在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的关于我们2024年股东年会的最终委托书中的以下标题下(“委托书”)，并通过引用并入本文：“提案一：董事选举”、“高管人员”、“其他事项-拖欠第16(A)条报告”、“其他事项-道德商业行为准则”以及“公司治理-董事会和委员会信息”。
项目11.增加高管薪酬
根据《交易法》的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要就某些较大的上市公司所要求的高管薪酬提供某些披露。
本第11项所要求的资料将包括在我们的委托书的下列标题下，并以参考方式并入本文：“公司治理--董事薪酬”和“高管薪酬”。
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本第12项所要求的资料将包括在本公司委托书的下列标题下，并以参考方式并入本文：“某些实益拥有人及管理层的担保所有权”及“股权补偿计划资料”。
第十三项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性
第13项所要求的信息将包括在我们的委托书中的以下标题下，并通过引用并入本文：“公司治理--董事的独立性”和“某些关系和相关交易”。
项目14.支付总会计师费用和服务费
本第14项所要求的资料将包括在我们的委托书的下列标题下，并以参考方式并入本文：“审计事项--独立审计师的费用”。
第四部分
项目15. 展览和财务报表时间表
(A)财务报表和财务报表附表。
我们的合并财务报表载于本报告第二部分第8项。美国证券交易委员会适用的会计条例已对其作出准备的所有其他附表已包括在合并财务报表(包括附注)中，或不适用，因此已被省略。
(B)展览品
请参阅展品索引。
展品索引
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展品
数 | 展品说明 | 备案方法 |
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| 2.1.1 | 安排协议 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)注册书附件2.1 |
| | |
| 2.1.2 | 布置图 | 参考公司2016年4月13日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)第2号修正案附件2.1.2 |
| | |
| 3.1 | 第二次修订和重新签署的《环球水资源公司注册证书》 | 合并内容参考公司2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1 |
| | |
| 3.2 | 修订和重新制定《全球水资源公司章程》。 | 合并内容参考公司2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2 |
| | |
| 4.1 | 普通股股票的格式 | 引用公司2016年4月26日提交给美国证券交易委员会的S-1表格(档号333-209025)第4号修正案附件4.1 |
| | |
| 4.2 | 4.38%高级抵押债券，A系列，于2028年6月15日到期 | 本公司于2016年6月28日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件4.1 |
| | |
| 4.3 | 4.58厘高级抵押债券，B系列，于2036年12月15日到期 | 本公司于2016年6月28日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件4.2 |
| | |
| 4.4 | 公司证券的说明 | 本公司于2020年3月5日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件4.4。 |
| | |
| 10.1 | 2015年3月19日与亚利桑那州七叶树市签订的规定谴责和解协议 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.1 |
| | |
| 10.2 | 与亚利桑那州马里科帕市签订的许可协议，日期为2006年11月9日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.2 |
| | |
| 10.3 | 与罗恩·弗莱明签订的雇佣协议，日期为2021年5月4日* | 引用本公司于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2 |
| | |
| 10.4 | 与迈克尔·J·利布曼签订的雇佣协议，日期为2021年5月4日* | 引用本公司于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3 |
| | |
| 10.5 | 与Christopher D.Krygier签订的雇佣协议，日期为2021年5月4日* | 引用本公司于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4 |
| | |
| 10.6 | 与山核桃谷投资有限责任公司签订的基础设施协调协议，日期为2004年1月28日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.5 |
| | |
| 10.7 | 与Jnan，LLC签订的基础设施协调协议，日期为2004年7月1日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.6 |
| | |
| 10.8 | 与达纳·B·拜伦和杰米·麦卡勒姆签订的基础设施协调和融资协议，日期：2006年7月21日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.7 |
| | |
| 10.9 | 与有限责任公司Picacho果园签订的基础设施协调和融资协议，日期为2008年1月8日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)的登记说明书第10.8号 |
| | |
| 10.10 | 与Sierra Negra Ranch，LLC签订的基础设施协调、融资和期权协议，日期为2006年7月10日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)的登记说明书第10.9号 |
| | |
| 10.11 | 基础设施协调和融资协议，日期为2007年12月20日 | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)的登记说明书第10.10号 |
| | |
| 10.12.1 | GWR全球水资源公司股票期权计划* | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.17.1 |
| | |
| 10.12.2 | 2012年9月12日GWR全球水资源公司股票期权计划第一修正案* | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号：333-209025)的登记说明书附件10.17.2 |
| | | | | | | | | | | |
展品
数 | 展品说明 | 备案方法 | |
| | | |
| 10.12.3 | GWR全球水资源公司股票期权计划第二修正案* | 作为参考合并于2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.12.4 | 全球水资源公司股票期权计划第三次修订* | 引用本公司于2018年3月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2 | |
| | | |
| 10.13.1 | 全球水资源公司首次修订和重新修订股票增值权计划，日期为2015年3月23日* | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)第10.18号登记说明书 | |
| | | |
| 10.13.2 | 全球水资源公司首次修订和重新修订的股票增值权计划修正案* | 合并内容参考公司2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2 | |
| | | |
| 10.14.1 | 全球水资源公司递延虚拟库存单位计划，日期为2011年1月1日* | 参考公司2016年1月19日提交给美国证券交易委员会的S-1表格(档号333-209025)第10.19号注册说明书附件 | |
| | | |
| 10.14.2 | 全球水资源公司递延虚拟股票单位计划修正案* | 合并内容参考公司2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3 | |
| | | |
| 10.14.3 | 《全球水资源公司递延虚拟股票单位计划第二修正案》* | 引用本公司于2017年8月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1 | |
| | | |
| 10.14.4 | 《全球水资源公司递延虚拟股票单位计划第三修正案》* | 引用本公司于2017年12月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1 | |
| | | |
| 10.14.5 | 《全球水资源公司递延虚拟股票单位计划第四修正案》* | 引用本公司于2018年3月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1 | |
| | | |
| 10.15.1 | 全球水资源公司影子库存单位计划，日期为2015年5月1日* | 参照公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)第10.20号注册说明书 | |
| | | |
| 10.15.2 | 全球水资源公司影子库存单位计划修正案* | 合并内容参考公司2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.4 | |
| | | |
| 10.16.1 | GWR全球水资源公司延期的影子库存单位计划，日期为2011年1月1日* | 参考公司2016年1月19日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)第10.21号登记说明书附件 | |
| | | |
| 10.16.2 | GWR全球水资源公司延期影子库存单位计划修正案* | 合并内容参考公司2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.5 | |
| | | |
| 10.17 | 证券购买协议，日期为2013年6月5日 | 参考公司2016年3月17日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(档号333-209025)第1号修正案第10.22号附件 | |
| | | |
| 10.18 | 由Global Water，Inc.和Global Water Management，LLC的某些全资子公司以及它们之间于2019年9月10日修订和重新签署的协议 | 作为参考合并于2019年9月12日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1 | |
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| 10.19.1 | 注明购买协议，日期为2016年5月20日，由Global Water，Inc.和某些初始购买者签署 | 在2016年5月26日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告中引用附件10.1 | |
| | | |
| 10.19.2 | 全球水资源公司及其票据持有人之间于2017年12月19日签订的票据购买协议的第1号修正案 | 引用合并于2017年12月22日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报告表10.1 | |
| | | |
| 10.19.3 | 2016年5月20日的票据购买协议修正案2和2018年4月18日的证券协议修正案1，由Global Water，Inc.，Global Water，LLC，West MarCopa Combine，LLC，U.S.Bank，National Association作为抵押品代理，以及票据持有人一方签署
| 引用本公司于2018年4月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.7 | |
| | | |
| 10.20 | 担保协议，日期为2016年6月24日，由Global Water，LLC | 在2016年6月28日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告中引用附件10.2 | |
| | | |
| 10.21 | 担保协议，日期为2016年6月24日，由西马里科帕联合公司签署。 | 本公司于2016年6月28日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件10.3 | |
| | | |
| 10.22 | 质押和担保协议，日期为2016年6月24日，由Global Water，Inc.和美国银行全国协会作为抵押品代理签署 | 通过引用附件10.4并入公司2016年6月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告 | |
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| | | | | | | | | | | |
展品
数 | 展品说明 | 备案方法 | |
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| 10.23 | 质押和担保协议，日期为2016年6月24日，由Global Water，LLC和美国银行全国协会作为抵押品代理签署 | 本公司于2016年6月28日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件10.5 | |
| | | |
| 10.24 | 质押和担保协议，日期为2016年6月24日，由西马里科帕联合公司和美国全国银行协会作为抵押品代理人签署 | 引用附件10.6并入公司2016年6月28日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告 | |
| | | |
| 10.25 | 停顿协议，日期为2021年3月19日，由Global Water，Inc.、Levine Investments Limited Partners、William S.Levine、Jonathan L.Levine和Andrew M.Cohn签署 | 作为参考合并于2021年3月24日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.26 | 全球水资源公司2018年股票期权计划* | 合并内容参考公司于2018年4月6日提交给美国证券交易委员会的附表14A最终委托书附件A | |
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| 10.27 | 全球水资源公司2020年综合激励计划* | 引用本公司2020年8月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.10 | |
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| 10.28 | 全球水资源公司和北方信托公司之间的贷款协议，日期为2020年4月30日 | 通过引用合并于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.29 | 担保协议，日期为2020年4月30日，由Global Water，LLC | 通过引用合并于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.2 | |
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| 10.30 | 担保协议，日期为2020年4月30日，由西马里科帕联合有限责任公司 | 通过引用合并于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.3 | |
| | | |
| 10.31 | 抵押和担保协议，日期为2020年4月30日，由Global Water，Inc.和美国银行全国协会作为抵押品代理签署 | 通过引用合并于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.4 | |
| | | |
| 10.32 | 质押和担保协议，日期为2020年4月30日，由Global Water LLC和美国银行全国协会作为抵押品代理签署 | 通过引用合并于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.5 | |
| | | |
| 10.33 | 质押和担保协议，日期为2020年4月30日，由西马里科帕联合有限责任公司和美国银行全国协会作为抵押品代理人 | 引用本公司于2020年5月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.6 | |
| | | |
| 10.34 | 与罗恩·L·弗莱明的限制性股票协议，日期为2020年5月8日* | 通过引用合并于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1 | |
| | | |
| 10.35 | 与迈克尔·J·利布曼签订的限制性股票协议，日期为2020年5月8日* | 通过引用合并于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.2 | |
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| 10.36 | 限制性股票协议的格式* | 通过引用合并于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.3 | |
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| 10.37 | 全球水资源公司和北方信托公司之间于2021年4月30日签署的修改协议 | 引用本公司于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5 | |
| | | |
| 10.38 | 担保协议，日期为2021年4月30日，由Global Water Holdings，Inc. | 引用本公司于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6 | |
| | | |
| 10.39 | 全球水务控股公司和北方信托公司之间的质押和担保协议，日期为2021年4月30日 | 引用本公司于2021年5月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.7 | |
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| 10.40 | 全球水资源公司和北方信托公司之间于2022年7月26日签署的第二次修改协议 | 通过引用合并于2022年7月27日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件10.1。 | |
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10.41 | 与Christopher D.Krygier签订的雇佣协议第一修正案，日期为2023年2月6日 | 通过引用合并于2023年2月10日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件10.1。 | |
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10.42 | 全球水务公司与买方之间的证券购买协议，日期为2023年6月8日 | 通过引用合并于2023年6月12日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件10.1。 | |
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10.43 | 全球水资源公司和北方信托公司之间于2023年6月28日签署的第三次修改协议 | 通过引用本公司于2023年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1而合并。 | |
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10.44 | 全球水资源公司和杰克逊国家人寿保险公司之间的票据购买协议，日期为2023年10月26日 | 通过引用本公司于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文。 | |
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10.45 | 全球水资源公司和北方信托公司之间于2023年10月26日签署的第四项修改协议 | 通过引用本公司于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2并入本文。 | |
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展品
数 | 展品说明 | 备案方法 | |
10.46 | 2023年10月26日，全球水资源公司、全球水务公司、西马里科帕联合公司、全球水务控股公司和美国银行信托公司之间以抵押品代理人的身份签署的安全协议第2号修正案 | 通过引用本公司于2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3并入本文。 | |
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10.47 | 担保协议，日期为2024年1月3日，由Global Water，LLC签署 | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2并入本文。 | |
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10.48 | 担保协议，日期为2024年1月3日，由Global Water Holdings，Inc. | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3并入本文。 | |
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10.49 | 担保协议，日期为2024年1月3日，由West MarCopa Combine，LLC | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.4并入本文。 | |
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10.50 | 质押和担保协议，日期为2024年1月3日，由Global Water，Inc.和作为抵押品代理的美国银行信托公司全国协会之间签署 | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.5并入本文。 | |
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10.51 | 质押和担保协议，日期为2024年1月3日，由Global Water LLC和美国银行信托公司National Association作为抵押品代理人签署 | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.6并入本文。 | |
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10.52 | 质押和担保协议，日期为2024年1月3日，由Global Water Holdings，Inc.和作为抵押品代理的美国银行信托公司之间签订 | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.7并入本文。 | |
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10.53 | 质押和担保协议，日期为2024年1月3日，由West MarCopa Combine LLC和美国银行信托公司National Association作为抵押品代理签署 | 通过引用本公司于2024年1月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.8并入本文。 | |
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10.54 | 与Joanne Ellsworth的雇佣协议，日期为2021年11月9日* | 本公司于2022年3月10日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告通过引用附件10.13.1并入。 | |
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| 14.1 | 道德守则 | 作为参考合并于2016年5月4日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件14.1 | |
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| 21.1 | 全球水资源公司的子公司 | 随函存档 | |
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| 23.1 | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 | 随函存档 | |
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| 24.1 | 授权书 | 参见此处签名页 | |
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| 31.1 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的证明 | 随函存档 | |
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| 31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明 | 随函存档 | |
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| 32.1 | 第1350条对行政总裁及财务总监的证明 | 随信提供
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97 | 全球水资源公司追回政策 | 随函存档 | |
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| 99.1 | 亚利桑那州公司委员会决定第74364号 | 参考公司于2016年1月19日向SEC提交的S-1表格（文件编号：333-209025）中的附件99.1合并 | |
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99.2 | 亚利桑那州公司委员会决定第78644号 | 随函存档 | |
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| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | 随函存档 | |
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| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | 随函存档 | |
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| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | 随函存档 | |
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| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | 随函存档 | |
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| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | 随函存档 | |
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| 101.预 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | 随函存档 | |
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| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) | 随函存档 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 全球水资源公司 |
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| 日期：2024年3月6日 | | 作者： | /S/罗恩·L·弗莱明 |
| | | | 罗恩·L·弗莱明 |
| | | | 总裁，首席执行官兼董事会主席 |
| | | |
请注意，以下签名的每个人构成并任命罗恩·L·弗莱明和迈克尔·J·利布曼，以及他们中的每一个人，他或她的真正合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再替代的权力，以任何和所有身份，以他或她的名义、地点和替代，签署对本10-K表格年度报告的任何和所有修订，并将该表格连同其中的所有证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，以及他们各自，完全有权作出和执行在该场所内和周围所必需和必须作出的每一项行为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或其代理人或其代理人可根据本条例合法地作出或导致作出的一切行为和事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | |
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| 签名 | 标题 | 日期 |
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| /S/罗恩·L·弗莱明 | 首席执行官兼董事会主席总裁 | 2024年3月6日 |
| 罗恩·L·弗莱明 | (首席行政主任) | |
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| /s/迈克尔·J·利伯曼 | 首席财务官兼公司秘书 | 2024年3月6日 |
| 迈克尔·J·利伯曼 | (首席财务会计官) | |
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| /s/乔纳森·L.莱文 | 主任 | 2024年3月6日 |
| 乔纳森·L莱文 | | |
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| /s/理查德·M.亚历山大 | 领衔独立董事 | 2024年3月6日 |
| Richard M.亚历山大 | | |
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| /s/安德鲁·M. Cohn | 主任 | 2024年3月6日 |
| Andrew M. Cohn | | |
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| /s/黛布拉·科伊 | 主任 | 2024年3月6日 |
| 黛布拉·科伊 | | |
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| /s/布雷特·哈克布里奇 | 主任 | 2024年3月6日 |
| 布雷特·哈克布里奇 | | |
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| /s/大卫·卢梭 | 主任 | 2024年3月6日 |
| 大卫·卢梭 | | |
