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杰西卡·古利斯,248.559.0840
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Conifer Holdings公布2024年第一季度财务业绩
公司将于美国东部时间2024年5月15日星期三上午 8:30 举行电话会议
密歇根州特洛伊市,2024年5月14日——康尼弗控股有限公司(纳斯达克股票代码:CNFR)(“Conifer” 或 “公司”)今天公布了截至2024年3月31日的第一季度业绩。
2024年第一季度财务摘要(与去年同期相比)
•
合并比率为 96.7%,比 2023 年第一季度提高了 2.8 个百分点
•
净投资收入较上年同期增长18.7%,达到160万美元
•
根据1,220万股加权平均已发行股票,可分配给普通股股东的净收益为74,000美元,合每股收益0.01美元
管理层评论
Conifer首席执行官尼克·佩特科夫评论说:“我们很高兴看到我们的战略从承担风险的航空公司收入模式向批发代理的转变带来了进展的早期迹象,
基于生产的收入。迄今为止的业绩令人鼓舞,我们很自豪地宣布,Conifer第一季度实现了盈利。”
Conifer Holdings, Inc. 第 2 页
2024年5月14日
向无风险收入的战略转移
正如先前宣布的那样,Conifer做出了战略决定,从2024年开始将其收入模式转向以批发代理为基础的生产方式。迄今为止进展稳定,公司在2024年第一季度恢复盈利,这凸显了该战略举措的有效性。
根据初步迹象,Conifer最终计划通过其全资管理总机构(“MGA”)Conifer Insurance Services(“CIS”)将所有商业总承保保费转移。因此,该公司预计,到2024年第二季度末,几乎所有商业航线业务都将由第三方保险公司直接承保,A.M. 最佳评级为A-或更高。
在2024年第一季度,Conifer在向容量提供商提供保费以覆盖多个业务领域方面取得了长足的进展。此外,该公司已加大向产能提供商转移大麻溢价的力度,并预计最终也将把该业务领域的所有溢价转移给其产能合作伙伴。该公司预计,随着时间的推移,这一举措和其他产能举措将导致其代理部门的保费大幅增加,并产生更多的佣金收入。
该公司确实计划继续保留和承保德克萨斯州和中西部的低价值房主业务。正如下面的个人专线业绩概述所详述的那样,2024年第一季度的保费比上年同期增长了59.6%。此外,该业务领域表现强劲,本季度的合并比率为83.0%。
Conifer Holdings, Inc. 第 3 页
2024年5月14日
2024 年第一季度财务业绩概览
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在和为了 截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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% 改变 |
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(千美元,股票和每股金额除外) |
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书面保费总额 |
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$ |
24,313 |
|
|
$ |
36,214 |
|
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-32.9 |
% |
净书面保费 |
|
|
15,931 |
|
|
|
18,342 |
|
|
|
-13.1 |
% |
净赚取的保费 |
|
|
16,887 |
|
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|
21,952 |
|
|
|
-23.1 |
% |
|
|
|
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|
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|
净投资收益 |
|
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1,552 |
|
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1,307 |
|
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|
18.7 |
% |
股权证券公允价值的变化 |
|
|
43 |
|
|
|
694 |
|
|
|
-93.8 |
% |
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|
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可分配给普通股股东的净收益(亏损) |
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|
74 |
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|
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1,001 |
|
|
** |
|
净收益(亏损) 每股,摊薄 |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.08 |
|
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|
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调整后的营业收入 (损失)* |
|
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188 |
|
|
|
307 |
|
|
** |
|
调整后的每股营业收入(亏损), 稀释* |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
** |
|
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|
|
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每股普通股账面价值 分红股票 |
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$ |
0.21 |
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$ |
1.82 |
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已发行股票的加权平均值、基本股和 稀释 |
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12,222,881 |
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|
12,215,849 |
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|
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承保比率: |
|
|
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损失率 (1) |
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|
62.0 |
% |
|
|
62.2 |
% |
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|
|
支出比率 (2) |
|
|
34.7 |
% |
|
|
37.3 |
% |
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|
|
组合比例 (3) |
|
|
96.7 |
% |
|
|
99.5 |
% |
|
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2024 年第一季度总书面保费
与之相比,2024年第一季度总书面保费下降了32.9%,至2430万美元
去年同期为3620万美元。这一下降反映了公司计划降低运营子公司的保费杠杆率,将重点放在无风险收入上。
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2024年5月14日
商业线财务和运营审查
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
|
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2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
|
(以千美元计) |
|
|
|
|
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|
|
书面保费总额 |
|
$ |
12,762 |
|
|
$ |
28,975 |
|
|
|
-56.0 |
% |
净书面保费 |
|
|
8,287 |
|
|
|
12,241 |
|
|
|
-32.3 |
% |
净赚取的保费 |
|
|
8,797 |
|
|
|
17,123 |
|
|
|
-48.6 |
% |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
承保比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损失比率 |
|
|
76.5 |
% |
|
|
61.4 |
% |
|
|
|
支出比率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
36.2 |
% |
|
|
|
合并比率 |
|
|
109.2 |
% |
|
|
97.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
对合并后的捐款 与净额的比率(有利) 去年不利 发展 |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(4.8) |
)% |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
事故年份合计 比率 (1) |
|
|
108.7 |
% |
|
|
102.4 |
% |
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|
|
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2024年第一季度,该公司的商业业务范围占总书面保费的52.5%。如上所述,由于Conifer与我们的管理总机构CIS一起执行了向基于佣金的收入模式的计划转变,保费同比大幅下降。例如,作为保费削减计划的一部分,现在几乎所有的 Security Guard 计划都不再写在针叶树纸上。
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2024年5月14日
个人专线财务和运营审查
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
|
|
% 变化 |
|
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|
(以千美元计) |
|
|
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|
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|
书面保费总额 |
|
$ |
11,551 |
|
|
$ |
7,239 |
|
|
|
59.6 |
% |
净书面保费 |
|
|
7,104 |
|
|
|
6,101 |
|
|
|
16.4 |
% |
净赚取的保费 |
|
|
8,090 |
|
|
|
4,829 |
|
|
|
67.5 |
% |
|
|
|
|
|
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|
|
|
承保比率: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
损失比率 |
|
|
46.2 |
% |
|
|
65.3 |
% |
|
|
|
支出比率 |
|
|
36.8 |
% |
|
|
40.8 |
% |
|
|
|
合并比率 |
|
|
83.0 |
% |
|
|
106.1 |
% |
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对合并后的捐款 与净额的比率(有利) 去年不利 发展 |
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(6.3) |
)% |
|
|
(8.1 |
)% |
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事故年份合计 比率 |
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89.3 |
% |
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|
114.2 |
% |
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个人保险占本季度总承保保费的47.5%,主要包括德克萨斯州和中西部的低价值住宅房主保险。
受公司在德克萨斯州低价值住宅业务增长的带动,个人专线保费总额较上年同期增长了59.6%,达到2024年第一季度的1160万美元。
Conifer高兴地报告说,其选择保留的保费表现强劲:个人专线业务公布的2024年第一季度的合并比率为83.0%。这表明与去年同期相比提高了23个百分点以上。
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组合比率分析
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三个月已结束 三月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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|
承保比率: |
|
|
|
|
|
|
损失比率 |
|
|
62.0 |
% |
|
|
62.2 |
% |
支出比率 |
|
|
34.7 |
% |
|
|
37.3 |
% |
合并比率 |
|
|
96.7 |
% |
|
|
99.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
净额对合并比率的贡献(有利) |
|
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前一年的不利发展 |
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(2.7 |
)% |
|
|
(5.6) |
)% |
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事故年份综合比率 |
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99.4 |
% |
|
|
105.1 |
% |
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组合比率:
截至2024年3月31日的三个月,该公司的合并比率为96.7%,与去年同期相比提高了2.8个百分点。这种强劲的业绩证明了公司风险缓解战略的有效性及其对持续盈利的承诺。
损失率:
截至2024年3月31日的第一季度,该公司的亏损和亏损调整费用为1,050万美元,低于去年同期的1,370万美元。这导致损失率为
2024年第一季度为62.0%,比2023年同期略有下降。
支出比率:
支出比率显示出第一季度的持续改善,这反映了公司对费用管理的持续重视:第一季度的支出比率
2024年为34.7%,低于上年同期的37.3%,低于公司设定的35%的短期目标。
净投资收益
截至2024年3月31日的季度净投资收入为160万美元,相比之下
去年同期为130万美元。
股权证券公允价值的变动
在本季度,该公司报告称,股票投资公允价值变动带来的小幅收益为43,000美元,而去年同期的收益为694,000美元。
可分配给普通股股东的净收益(亏损)
该公司报告称,2024年第一季度可分配给普通股股东的净收益为74,000美元,合每股收益0.01美元。
Conifer Holdings, Inc. 第 7 页
2024年5月14日
调整后营业收入(亏损)
截至2024年3月31日的第一季度,调整后的营业收入为18.8万美元,合每股收益0.02美元。参见非公认会计准则指标的定义。
财报电话会议,附带幻灯片演示
公司将于美国东部时间2024年5月15日星期三上午8点30分举行电话会议/网络直播,讨论截至2024年3月31日的第一季度业绩。
邀请投资者、分析师、员工和公众通过以下方式收听电话会议:
网络直播:在 IR.cnfrh.com 的活动日历上
电话会议:844-868-8843(国内)或 412-317-6589(国际)
网络直播将在Conifer Holdings网站上存档,可供重播至少一年。
关于康年控股
Conifer Holdings, Inc. 是一家总部位于密歇根州的财产和意外伤害控股公司。Conifer通过其子公司为商业和个人保险提供专业保险,通过所有50个州的独立代理进行营销。该公司在纳斯达克全球市场上市,股票代码为CNFR。更多信息可在公司网站www.ir.cnfrh.com上查阅。
非公认会计准则指标的定义
Conifer根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)编制其公开财务报表。法定数据是根据全国保险专员协会(NAIC)《会计实务和程序手册》所定义的法定会计规则编制的,因此与公认会计原则数据不一致。
我们认为,我们披露的调整后营业收入增强了投资者对Conifer业绩的理解。我们计算该衡量标准的方法可能与其他公司使用的方法不同,因此可比性可能受到限制。我们将调整后的营业收入(亏损)(非公认会计准则衡量标准)定义为净收益(亏损),其中不包括:1)已实现的净投资收益和亏损,2)股票证券公允价值的变化以及3)其他收益(亏损)。我们在运营管理中使用调整后的营业收入作为内部绩效衡量标准,因为我们相信调整后的营业收入可以让我们的管理层和财务信息的其他用户对我们的经营业绩和基本业务业绩有用的见解。
Conifer Holdings, Inc. 第 8 页
2024年5月14日
前瞻性陈述
本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款做出的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了当前对未来事件或我们未来财务或经营业绩的预期或预测,并包括Conifer对保费、收益、资本状况、扩张和增长战略的预期。本新闻稿中包含的前瞻性陈述基于管理层的真诚信念和基于当前信息的合理判断。前瞻性陈述受重要因素、风险和不确定性的限制,其中许多因素是我们无法控制的,这可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异,包括我们在2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表格(“第1A项风险因素”)中描述的以及随后向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的报告。我们在本报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日或截至本报告规定的日期。除非任何适用的法律或法规要求,否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
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调整后每股营业收入(亏损)和调整后营业收入(亏损)的对账:
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三个月已结束 三月三十一日 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千美元计,股票和每股金额除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
1,001 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
股权证券公允价值的变化 |
|
|
43 |
|
|
|
694 |
|
调整所得税支出(收益)的影响 * |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
调整后的营业收入(亏损) |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
307 |
|
|
|
|
|
|
|
|
摊薄后的加权平均普通股 |
|
|
12,222,881 |
|
|
|
12,215,849 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股摊薄收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.08 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
股权证券公允价值的变化 |
|
|
- |
|
|
|
0.05 |
|
调整对所得税支出(收益)的影响 * |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
调整后的每股营业收入(亏损) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* 截至2024年3月31日和2023年3月31日,公司已分别记录了其递延所得税资产的全额估值补贴。因此,考虑到NOL的使用和估值补贴的变化,上表中净收益(亏损)的调整不会对调整后的营业收入产生应纳税影响。
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2024年5月14日
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3 月 31 日 |
|
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十二月三十一日 |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
投资证券: |
|
|
|
|
|
|
按公允价值计算的债务证券(摊销成本为134,219美元和135,370美元) 分别) |
|
$ |
120,534 |
|
|
$ |
122,113 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按公允价值计算的股票证券(成本分别为2,374美元和2,385美元) |
|
|
2,387 |
|
|
|
2,354 |
|
按公允价值计算的短期投资 |
|
|
23,724 |
|
|
|
20,838 |
|
投资总额 |
|
|
146,645 |
|
|
|
145,305 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
17,316 |
|
|
|
11,125 |
|
保费和代理人应收账款余额,净额 |
|
|
24,056 |
|
|
|
29,369 |
|
来自关联公司的应收账款 |
|
|
1,155 |
|
|
|
1,047 |
|
未付损失的再保险应收账款 |
|
|
73,807 |
|
|
|
70,807 |
|
已付损失的再保险应收账款 |
|
|
5,075 |
|
|
|
12,619 |
|
预付再保险费 |
|
|
20,486 |
|
|
|
28,908 |
|
递延保单购置成本 |
|
|
5,663 |
|
|
|
6,285 |
|
其他资产 |
|
|
6,875 |
|
|
|
6,339 |
|
总资产 |
|
$ |
301,078 |
|
|
$ |
311,804 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
未付损失和损失调整费用 |
|
$ |
175,826 |
|
|
$ |
174,612 |
|
未赚取的保费 |
|
|
55,231 |
|
|
|
65,150 |
|
应付再保险费 |
|
|
2,399 |
|
|
|
246 |
|
债务 |
|
|
24,946 |
|
|
|
25,061 |
|
根据再保险协议持有的资金 |
|
|
24,211 |
|
|
|
24,550 |
|
应付给其他被保险人的保费 |
|
|
8840 |
|
|
|
13,986 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
7,066 |
|
|
|
5,310 |
|
负债总额 |
|
|
298,519 |
|
|
|
308,915 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
优先股,无面值(授权1,000万股;已发行和流通分别为1,000股) |
|
|
6,0000 |
|
|
|
6,0000 |
|
普通股,无面值(授权1亿股); 分别为12,222,881份已发行和未偿还债务) |
|
|
98,132 |
|
|
|
98,100 |
|
累计赤字 |
|
|
(86,609) |
) |
|
|
(86,683) |
) |
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
(14,964 |
) |
|
|
(14,528) |
) |
股东权益总额 |
|
|
2,559 |
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2,889 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
301,078 |
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$ |
311,804 |
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Conifer Holdings, Inc. 第 11 页
2024年5月14日
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三个月已结束 |
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三月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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收入和其他收入 |
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保费 |
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所得保费总额 |
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$ |
34,232 |
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$ |
34,294 |
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割让所得保费 |
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(17,345) |
) |
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(12,342 |
) |
净赚取的保费 |
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16,887 |
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21,952 |
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净投资收益 |
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1,552 |
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1,307 |
|
股权证券公允价值的变化 |
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43 |
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694 |
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代理佣金收入 |
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4,336 |
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430 |
|
其他收入 |
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260 |
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196 |
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总收入和其他收入 |
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23,078 |
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24,579 |
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开支 |
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亏损和亏损调整费用,净额 |
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10,520 |
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13,713 |
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保单购置成本 |
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7,013 |
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4,721 |
|
运营费用 |
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4,495 |
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4,279 |
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利息支出 |
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877 |
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686 |
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支出总额 |
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22,905 |
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23,399 |
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关联公司股权收益前的收益(亏损)以及 所得税 |
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173 |
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1,180 |
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关联公司的股权收益,扣除税款 |
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58 |
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(179) |
) |
所得税支出(福利) |
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- |
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- |
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净收益(亏损) |
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231 |
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1,001 |
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优先股股息 |
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157 |
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- |
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可分配给普通股股东的净收益(亏损) |
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74 |
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1,001 |
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普通股每股收益(亏损), 基本的和稀释的 |
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$ |
0.01 |
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|
$ |
0.08 |
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加权平均普通股 杰出、基本和稀释后 |
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12,222,881 |
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12,215,849 |
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