Document
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
11-K 表格
用于员工股票购买、储蓄的年度报告
以及根据该法第 15 (d) 条制定的类似计划
1934 年证券交易法
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[X] 根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的年度报告
截至2023年12月31日的财政年度
或者
[] 根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的过渡报告
委员会档案编号 1-3215
------------------------------
强生公司
退休储蓄计划
(计划的完整标题)
强生公司
强生广场一号
新泽西州新不伦瑞克省 08933
(根据本计划持有的证券的发行人名称
及其主要行政办公室的地址)
必填信息
第 4 项。财务报表和补充附表
下面列出了根据随函提交的ERISA的财务报告要求编制的财务报表,以代替第1至3项的要求。
独立注册会计师事务所的报告
财务报表:
可用于支付福利的净资产表
可用于支付福利的净资产变动表
财务报表附注
补充时间表*:
附表 H,第 4i 行-资产表(年底持有)
签名
*劳工部根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)的《报告和披露细则和条例》第2520.103-10条所要求的其他补充附表已被省略,因为它们不是必需的或不适用。
展品:
23。普华永道会计师事务所的同意,日期为2024年6月24日
签名
该计划。根据1934年《证券交易法》的要求,受托人(或其他管理雇员福利计划的人)已正式促使本年度报告由本协议正式授权的下列签署人代表其签署。
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| 强生退休储蓄计划 | |
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日期:2024 年 6 月 24 日 | 作者: | /s/ 彼得·法索洛 | |
| | 彼得·法索洛 | |
| | 养老金和福利委员会主席 |
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强生退休储蓄计划
______________
财务报表和
补充时间表
2023年12月31日和2022年12月31日
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| 页数 |
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独立注册会计师事务所的报告 | 1 |
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财务报表: | |
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可用于支付福利的净资产表 | 2 |
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可用于支付福利的净资产变动表 | 3 |
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财务报表附注 | 4-15 |
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补充时间表*: | |
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附表 H,第 4i 行-资产表(年底持有) | 16 |
*劳工部根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)的《报告和披露细则和条例》第2520.103-10条所要求的其他补充附表已被省略,因为它们不是必需的或不适用。
独立注册会计师事务所的报告
致强生退休储蓄计划的管理员和计划参与者
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日可用于支付强生退休储蓄计划(“计划”)的净资产报表以及截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产变动表,包括相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用于支付该计划福利的净资产以及截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产的变化。
意见依据
这些财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们需要在本计划方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。
我们的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
补充信息
补充附表H第4i行——截至2023年12月31日的资产表(年底持有)已接受与计划财务报表审计同时进行的审计程序。补充计划由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充附表是否与财务报表或基础会计记录和其他记录(视情况而定)相符,以及执行程序以测试补充附表中提供的信息的完整性和准确性。在就补充时间表形成意见时,我们评估了补充附表,包括其形式和内容,是否符合1974年《雇员退休收入保障法》下的《劳工部报告和披露规则和条例》。我们认为,相对于整个财务报表,补充附表在所有重大方面都是公允的。
/s/ 普华永道会计师事务所
纽约、纽约
2024 年 6 月 24 日
自1991年以来,我们一直担任该计划的审计员。
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| 12 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
对强生养老金和储蓄计划主信托的权益, 按公允价值计算 | $ | 499,790,719 | | | $ | 511,138,919 | |
投资总额 | 499,790,719 | | | 511,138,919 | |
应收款 | | | |
员工缴款 | 182,729 | | | 198,558 | |
雇主缴款 | 55,586 | | | 58,006 | |
参与者应收票据 | 1,524 | | | 4,713 | |
应收款总额 | 239,839 | | | 261,277 | |
其他资产 | 23,992 | | | 19,012 | |
总资产 | 500,054,550 | | | 511,419,208 | |
可用于支付福利的净资产 | $ | 500,054,550 | | | $ | 511,419,208 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
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| 已结束的年份 |
| 十二月 31, |
净资产的增加归因于 | 2023 |
投资收益/亏损 | |
Plan 在强生养老金和储蓄计划主信托网络中的权益 投资收益/亏损 | $ | 34,859,255 | |
捐款 | |
员工缴款 | 22,726,450 | |
雇主缴款 | 7,000,063 | |
新增总数 | 64,585,768 | |
从净资产中扣除的款项归因于 | |
向参与者支付的福利 | 33,500,203 | |
管理费用 | 1,004,095 | |
扣除总额 | 34,504,298 | |
净增/(减少) | 30,081,470 | |
| |
计划剥离导致的资产转移 | 41,446,128 |
可用于支付福利的净资产 | |
年初 | 511,419,208 | |
年底 | $ | 500,054,550 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
1。计划描述
普通的
强生退休储蓄计划(“计划”)是一项由参与者指导的固定缴款计划,于1990年3月1日为位于波多黎各的强生(“计划管理人” 或 “公司”)某些已采用该计划的参与子公司(“计划管理人” 或 “公司”)的符合条件的员工设立。该计划旨在通过激励定期储蓄和投资,为符合条件的雇员提供加强退休后财务保障的机会。该计划的资金来自员工和公司的缴款。该计划的净资产存放在强生养老金和储蓄计划主信托(“信托”)中。记录保存服务由 Alight Solutions 提供。本计划在信托中的权益根据每位参与者在信托中的份额总额分配给本计划。
State Street Bank and Trust Company(“State Street” 或 “托管人”)是该计划的代理人和托管人,用于投资信托资产。波多黎各人民银行担任该计划的受托人。因此,State Street为该计划提供某些服务,包括执行某些参与者定向的投资,这些投资仅出于投资目的与强生公司维护的其他符合税收条件的计划的资产混合。
本计划的简要说明仅供一般参考之用。参与者应参阅计划文件以获取完整信息。
捐款
一般而言,参与计划的强生公司的带薪和小时工如果是波多黎各居民,可以立即为该计划缴款。雇员缴款没有服务要求。
如果参与者在入职后的前30天内未采取行动注册或拒绝注册本计划,则他们将自动登记缴纳相当于其合格工资3%的税前员工缴款,这些缴款将投资于该计划的默认投资选项。该计划的默认投资选择是目标退休基金,该基金与参与者年满62岁的年份一致或最接近该年份。
参与者通过工资扣除向本计划缴款,并由公司代表参与者向本计划缴款。参与的员工可以至少缴纳3%,最高为税前25%,和/或至少1%,最高为基本工资的税后10%。根据波多黎各法律,2023年个人年度税前缴款不得超过15,000美元。
50岁及以上的参与者有资格在2011年《波多黎各国税法》(“PR Code”)年度限额之外缴纳额外的税前缴款(“补缴款”),2023年最高为1,500美元。参与者可以选择从每张薪水中缴纳一笔金额作为补缴款。该金额将是参与者选择的税前缴款百分比的补充。补缴款没有资格获得公司对等供款。
服务一年后,参与者将获得相当于其税前缴款前6%的75%的公司配套缴款。公司的配套供款由现金组成,投资于参与者选择的当前投资基金组合。
投资
参与者可以投资本计划提供的各种投资基金中的一个或多个。该计划的每个基金都代表各种投资的组合。参与者选择的投资组合将适用于员工和公司的配套供款。展期供款根据参与者的选择进行投资。
参与者将获得强生普通股基金中持有的强生普通股的股息。股息自动再投资于强生普通股基金。对于所有其他基金,State Street将所有股息和利息收入进行再投资。
自2020年9月1日起,如果参与者在强生普通股基金中的投资总价值立即超过其计划总余额的20%,则不允许(1)向强生普通股基金转账或重新分配资金超过其计划总余额的20%,或(2)向强生普通股基金转账或重新分配资金。此限制不会 (a) 影响2020年9月1日之前的转账所产生的投资,或 (b) 限制投资业绩或股息再投资产生的超过20%的百分比。
授予
参与者在其账户中的权益,包括参与者缴款、公司供款及其收益,始终全额归属。因此,根据该计划,没有没收任何财产。
补助金的支付
允许参与者每个日历年一次提取税后缴款及其收入。参与者只有在满足某些困难条件时才能提取税前缴款。参与者有权获得的福利是缴款(公司和参与者)提供的金额及其投资收益,包括分配给参与者账户余额的已实现和未实现净收益和亏损。参与者可以选择以现金或强生普通股股的形式获得其在强生普通股基金中的部分余额(外加部分股的现金),用于一次性分配,但困难除外。
参与者在终止雇用、长期残疾或退休时也可领取补助金。如果账户余额超过5,000美元,参与者可以选择推迟付款。分配要么一次性支付,要么在参与者选择的年份内按月、按季度或按年分期支付。
只有当受益人是配偶时,参与者的账户才能一次性分配给其受益人,也可以在参与者去世后分期分配给其受益人。否则,它会一次性支付给受益人,可以直接付给受益人,也可以转入个人退休账户(“IRA”)。
管理费用
除非公司另有规定,否则所有第三方管理费用均由本计划支付。
参与者应收票据
参与者不得从本计划中获得贷款。但是,由于收购,现有贷款一旦纳入强生退休储蓄计划,就必须允许这些贷款继续下去。参与者账户中的抵押余额的利率为3.25%。本金和利息通过扣除在职员工的工资按比例支付。贷款必须在退休或终止与公司的雇佣关系后的两个月内支付。如果贷款未全额偿还,则未付余额加上应计利息将从参与者的账户余额中扣除并报告为分配。
终止
尽管公司尚未表示打算这样做,但根据该计划,公司有权随时停止缴款,并根据ERISA的规定终止本计划。如果计划部分或全部终止,所有计划资金必须专门用于计划参与者的利益,因为每位参与者将在其账户中获得相应的价值。
2.重要会计政策摘要
会计基础
本计划的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,采用权责发生制会计编制的。
信托的投资估值和收益确认
本计划在信托中的权益按公允价值列报,但以合同价值列报的完全符合收益的投资合约除外。对信托的投资代表了本计划在信托净资产中的权益。
由于投资基金包含各种标的资产,例如股票和短期投资,参与者的账户余额以参与单位报告,这样可以立即转入和转出资金。单位的购买或赎回价格由受托人根据基金标的资产的当前市值确定。每只基金单个单位的净资产价值的计算方法是将基金的投资、现金和其他资产的价值相加,减去负债,然后将结果除以未偿还单位的数量。
证券的购买和销售按交易日入账。出售投资的收益和损失按平均成本法确定。股息收入在除息日入账。利息收入和管理费用按权责发生制入账。
本计划在可用于支付福利的净资产变动表中列报了计划在信托中的权益的净投资收益/亏损,其中包括本计划根据每位参与者在信托中的份额总额对标的投资未实现增值和折旧的分配变动、出售投资的已实现损益以及投资收益/亏损。
补助金的支付
向参与人支付的养恤金在分配时入账。
衍生品
该信托通过与信誉良好的各方进行结构性交易和持续的监控程序来降低风险。信托签订远期外汇合约,以对冲与非美元计价投资相关的外汇汇率的不利变化。信托因交易对手不履约而面临信用风险,以及利率和汇率变动的市场风险。该信托按公允价值核算远期外汇合约。
远期外汇合约的公允价值是按货币划分的所有未来现金流的汇总,按现行市场利率折现至其现值,然后按当前即期外汇汇率转换为美元。
信托基金通过定期投资利率互换、信用违约互换和固定收益期权来积极管理风险。利率互换用于管理利率风险,为调整投资组合期限、期限组合和期限结构提供有效手段。信用违约互换用于综合增加或降低个人发行人或一揽子发行人的信用风险。根据合约的类型,交易对手的风险敞口可以是交易所的风险,也可以是其他交易对手的风险。固定收益期权的使用方式多种多样,包括:追求收益率曲线一部分的上行敞口,利用市场波动的预期变化,专注于创造收入,以及作为对冲工具。该信托按公允价值记录利率互换、信用违约互换和期权。利率互换每天根据经纪商/交易商来源、预期现金流的现值以及复合和支付频率的基础收益率曲线进行估值。信用违约掉期根据经纪商/交易商/指数来源、预期现金流的现值及其复合和支付频率(包括加权违约计算),使用每日标的收益率曲线和/或信用曲线和利差进行估值。期权的公允估值使用基于市场的模型输入、经纪商或交易商的报价,或者价格透明度合理的替代定价来源(如果有这样的输入和模型)。或者,可以通过不可观察的管理层确定的投入和/或管理层的专有模型来获得这些值。在使用模型时,选择特定模型对期权进行估值取决于期权的合同条款和期权固有的特定风险以及市场上定价信息的可用性。估值模型需要各种投入,包括合同条款、市场价格、波动率衡量标准以及这些投入的相关性。
信托还可以签订总回报互换合约,在该合约中,一方同意根据标的资产市值的变化定期付款,其中可能包括特定期限内的特定证券、一揽子证券或证券指数,以换取基于固定或可变资产的定期付款
其他标的资产总回报的利率。总回报互换协议可用于在不拥有或实际保管此类证券或市场的情况下获得证券或市场的敞口。总回报互换不仅涉及与标的证券投资相关的风险,还涉及交易对手不履行协议义务的风险。总回报掉期按固定和融资段的标的指数水平进行每日估值。信托根据公布的指数价格确定总回报互换的公允价值。总市值是固定股和浮动股市值的总和。固定资产的市场价值由资产价格的变化乘以单位决定。根据重置频率和融资指数,浮动部分的市场价值由应计融资决定。按市值计价(MTM)/掉期价值每天进行抵押。
期货合约是在未来某一日期以固定价格买入或卖出证券或其他资产的协议。这些合约在主要交易所交易,每天在市场上进行标记,从而最大限度地降低交易对手风险。信托签订期货合约主要是为了管理期限和完善固定收益投资组合的曲线定位,从而使投资经理能够实现整体投资组合的目标。这些合约在交易所交易,公允价值是每日市值,这是合约相对于最初签订的水平的价格变动的函数。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,使用的方法没有变化。
估算值的使用
根据公认的会计原则编制本计划的财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的可用于支付福利的净资产金额、报告期内可用于支付福利的净资产的变化以及财务报表发布之日适用的或有资产和负债披露。实际结果可能与这些估计值不同。
风险和不确定性
该计划为基金提供了各种投资选择,这些基金可以投资股票、固定收益证券和其他投资组合。投资面临各种风险,例如利率、市场和信贷。由于与某些投资相关的风险水平,短期内的风险变化至少有可能对参与者的账户余额以及可用于支付福利的净资产表和可用于支付福利的净资产变动表中报告的金额产生重大影响。
报告完全符合收益要求的投资合同
完全符合收益要求的投资合同按合同价值列报。合同价值是确定型缴款计划中可用于福利的净资产部分的相关衡量标准,该部分归因于完全符合福利要求的投资合同,因为合同价值是参与者在根据计划条款启动允许的交易时将获得的金额。
3.强生养老金和储蓄计划主信托
强生储蓄计划、强生退休储蓄计划、强生及其关联公司退休计划、强生公司工会代表员工退休计划和强生公司波多黎各员工退休计划的资产构成了State Street持有的信托总额。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日主信托的净资产以及计划在主信托净资产中的权益。
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| | | | | | 退休储蓄 |
| | 大师信托 | | 计划对万事达信托的利益 |
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| | 2023 | | 2022* | | 2023 | | 2022* |
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资产 | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资 | | | | | | | | |
短期投资基金 | | $ | 1,414,552,462 | | | $ | 1,285,427,032 | | | $ | 18,872,648 | | | $ | 20,955,439 | |
政府和机构证券 | | 4,542,366,717 | | | 3,781,687,724 | | | 12,726,374 | | | 11,577,019 | |
债务证券 | | 4,392,875,028 | | | 4,121,178,465 | | | 10,522,330 | | | 9,246,080 | |
股票证券 | | 16,261,263,935 | | | 17,609,105,684 | | | 256,925,507 | | | 290,892,415 | |
| | | | | | | | |
普通集体信托 | | 13,461,032,289 | | | 10,973,891,822 | | | 141,370,843 | | | 118,184,898 | |
有限合伙企业/共同投资 | | 2,902,977,002 | | | 2,390,535,565 | | | 1,125,649 | | | 1,738,243 | |
其他资产和负债,净额 | | (24,110,909) | | | 11,232,247 | | | 24,207 | | | (11,865) | |
按公允价值计算的投资总额 | | $ | 42,950,956,524 | | | $ | 40,173,058,539 | | | $ | 441,567,558 | | | $ | 452,582,229 | |
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其他资产 | | | | | | | | |
担保和综合投资 | | | | | | | |
按合约价值计算的合约 | | $ | 2,019,631,434 | | | $ | 2,272,460,977 | | | $ | 58,842,174 | | | $ | 59,735,857 | |
出售投资的应收账款 | | 330,099,227 | | | 381,661,208 | | | 869,562 | | | 2,933,535 | |
| | | | | | | | |
应收利息 | | 79,848,475 | | | 69,755,915 | | | 171,504 | | | 154,238 | |
应收股息 | | 7,728,539 | | | 11,087,297 | | | 74,162 | | | 93,136 | |
其他应收账款 | | 14,106,414 | | | 13,365,303 | | | 116,281 | | | 110,258 | |
其他资产总额 | | $ | 2,451,414,089 | | | $ | 2,748,330,700 | | | $ | 60,073,683 | | | $ | 63,027,024 | |
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主信托资产总额 | | $ | 45,402,370,613 | | | $ | 42,921,389,239 | | | $ | 501,641,241 | | | $ | 515,609,253 | |
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负债 | | | | | | | | |
所购投资的应付账款 | | $ | (426,550,413) | | | $ | (362,644,335) | | | $ | (1,688,988) | | | $ | (4,242,011) | |
| | | | | | | | |
所有其他应付账款 | | (34,235,785) | | | (29,651,175) | | | (161,534) | | | (228,323) | |
负债总额 | | $ | (460,786,198) | | | $ | (392,295,510) | | | $ | (1,850,522) | | | $ | (4,470,334) | |
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主信托净资产 | | $ | 44,941,584,415 | | | $ | 42,529,093,729 | | | $ | 499,790,719 | | | $ | 511,138,919 | |
*前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
下表显示了截至2023年12月31日止年度万事达信托净资产的变化
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| 2023 |
净资产的变化: | |
投资公允价值的净增值(折旧) | $ | 5,095,567,964 | |
利息 | 419,431,942 | |
分红 | 346,307,930 | |
总净投资收益(亏损) | 5,861,307,836 | |
| |
已收到的缴款、已支付的养恤金和其他净额 | (3,448,817,150) | |
| |
净资产增加(减少) | 2,412,490,686 | |
净资产 | |
年初 | 42,529,093,729 | |
年底 | $ | 44,941,584,415 | |
a. 公允价值计量
该计划的估值方法适用于该信托的所有按公允价值计价的投资。公允价值以市场报价(如有)为基础。如果没有上市价格或报价,则公允价值基于模型,这些模型主要使用基于市场或独立来源的市场参数作为投入,包括收益率曲线、利率、波动率、股票或债务价格、外汇汇率和信用曲线。
尽管本计划认为其估值方法是适当的,与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致对报告日的公允价值的估计不同。
估值层次结构
FASB会计准则编纂法(ASC)820(公允价值计量和披露)为衡量公允价值提供了框架。该框架提供了公允价值层次结构,优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级(1级衡量标准),将不可观察的投入(3级衡量标准)置于最低优先级。根据FASB ASC 820,公允价值层次结构的三个层次描述如下:
•第 1 级-活跃市场中相同资产和负债的报价。
•第 2 级-其他可观察到的重要输入。
•级别 3-大量不可观察的输入。
金融工具在估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量至关重要的最低投入水平。
以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明:
•短期投资基金-资产通常由现金和报价的短期工具组成,这些工具按收盘价或托管银行持有的存款金额估值,如果活跃的市场有报价,则归类为1级。其他投资是通过使用基金管理人提供的净资产价值(“NAV”)进行估值的投资工具。资产净值基于基金拥有的标的资产的价值减去其负债,然后除以已发行股票的数量。资产净值是非活跃市场的报价,被归类为二级。如果资产净值在活跃市场上报价,则该投资将被归类为1级。
•政府和机构证券-资产由政府和机构证券以及不同期限的美国国库券和票据组成。这些都被视为二级公允价值,是使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现的现金流来估算的。
•政府和机构证券包括反向回购协议。反向回购协议,通常称为反向回购,是一种金融交易,其中一方从另一方购买证券,同时协议在以后将其回售。商定的回购价格通常高于原始销售价格,这反映了称为回购利率的隐性利率。反向回购协议在金融市场中广泛用于流动性管理、抵押借贷和短期投资策略。回购协议根据合同条款的预期结算进行估值。2023年和2022年,反向回购的金额分别为(1,084,810,231美元)和(556,307,356美元)。
•债务工具-资产包括公司债务、商业贷款和抵押贷款。公允价值是使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现的现金流来估算的,通常归类为二级。三级债务工具的定价基于不可观察的投入。
•股票证券-美国和国际股票证券按交易个别证券的主要市场公布的收盘价进行估值。实际上,所有股票证券都被归类为估值层次结构的第一级。
•其他资产和负债、净衍生品以及相关的现金和证券抵押品(视情况而定)均包含在此类别中。通常,在交易所上市并活跃交易的衍生品被归类为1级,而未在交易所上市但仍在可观察市场中活跃交易的衍生品被归类为2级。
•普通集体信托(CCT)——所有CCT权益的公允价值都是使用资产净值作为实际权宜之计确定的。资产净值基于基金拥有的标的资产的价值减去其负债,然后除以已发行股票的数量。CCT包含在以净资产价值计量的投资中。大多数CCT都用于信托内部的固定福利和固定缴款计划的流动性目的。CCT主要是被动基金,为参与者交易提供每日流动性,无需事先通知参与者,对于各种计划投资选项,计划发起人交易需提前2天通知。参与者的定向购买和销售按资产净值进行交易。截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别有大约69%和73%的CCT投资于模仿指数的被动策略,分别有31%和27%投资于主动策略。此外,截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别有63%和65%的主动和被动CCT投资于美国股票,26%和22%分别投资于全球股票和新兴市场,其余的11%和13%分别投资于固定收益。信托基金投资的任何CCT都没有无资金的承诺。
•有限合伙企业(“LP”)——信托投资有限合伙企业投资,包括对冲基金、新兴市场多头股票基金和私募市场基金。截至2023年12月31日和2022年12月31日,这些投资中分别有大约0%和7%投资于对冲基金,分别有5%和10%投资于新兴市场多头股票基金,95%和83%分别投资于私募市场基金。
该信托基金的私募市场计划已作为有限合伙人投资于由普通合伙人管理的多元化基金组合。该计划的管理旨在确保普通合伙人、策略类型(私募股权、实物资产和私人信贷)和地理区域的充分多元化。信托基金与计划的普通合伙人一起进行共同投资,除了通过基金投资获得的按比例利息外,还可以获得有吸引力的投资。该信托采用多种估值方法进行共同投资,包括收益倍数、贴现现金流分析和基本面投资评估。考虑财务报表、收购价格和市场观察等因素,以确保全面准确地确定公允价值。该信托还将采用类似的估值方法评估普通合伙人的资产净值计算。截至2023年12月31日和2022年12月31日,这些投资中分别约有56%和56%投资于私募股权(截至2023年12月31日和2022年12月31日,共同投资分别占私募股权策略的13%和10%),16%和16%分别投资于实物资产,28%和28%分别投资于私人信贷。该信托已签订了多项私募市场协议,承诺信托基金应要求进行不超过预定金额的额外投资购买。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该信托基金的无准备金承付款总额分别为2,075,841,155美元和1,890,61012美元。这些承诺预计将通过现有资金的分配、收益的再投资和/或现有投资的定期再平衡来兑现。根据相应有限合伙企业的管理文件,有限合伙企业投资的目标到期日从2024年到至少2034年不等,并有可能延期2至4年。有限合伙投资对信托的分配通常由投资组合公司在公开和私募市场上的清算或其他事件驱动。否则,LP 投资不可兑换。信托有限合伙人投资的公允价值(不包括共同投资)是使用相应普通合伙人提供的资产净值作为实际权宜之计确定的。资产净值是根据有限合伙企业拥有的标的资产的价值减去其负债的信托头寸的比例所占的份额。
2023 年按公允价值计量的万事达信托投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价市场 价格投入 | | 可观察 输入 | | 无法观察 输入 | | 以净额计量的投资 | | 总资产 |
2023年12月31日 | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) | | 资产价值 | | |
短期投资基金 | | $ | — | | | $ | 1,414,552,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,414,552,462 | |
政府和机构证券 | | — | | | 4,542,366,717 | | | — | | | — | | | 4,542,366,717 | |
债务工具 | | — | | | 4,392,875,028 | | | — | | | — | | | 4,392,875,028 | |
股票证券 | | 16,261,263,935 | | | — | | | — | | | — | | | 16,261,263,935 | |
| | | | | | | | | | |
普通集体信托 | | — | | | — | | | — | | | 13,461,032,289 | | | 13,461,032,289 | |
有限合伙企业/共同投资 | | — | | | — | | | 84,317,812 | | | 2,818,659,190 | | | 2,902,977,002 | |
其他资产和负债,净额 | | (88,109,350) | | | 63,998,441 | | | — | | | — | | | (24,110,909) | |
按公允价值计算的信托投资 | | $ | 16,173,154,585 | | | $ | 10,413,792,648 | | | $ | 84,317,812 | | | $ | 16,279,691,479 | | | $ | 42,950,956,524 | |
2022年按公允价值计量的主信托投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价市场 价格投入 | | 可观察 输入 | | 无法观察 输入 | | 以净额计量的投资 | | 总资产 |
2022年12月31日 | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级)* | | 资产价值 | | |
短期投资基金 | | $ | — | | | $ | 1,285,427,032 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,285,427,032 | |
政府和机构证券 | | — | | | 3,781,687,724 | | | — | | | — | | | 3,781,687,724 | |
债务工具 | | — | | | 4,121,178,465 | | | — | | | — | | | 4,121,178,465 | |
股权证券 | | 17,606,081,514 | | | 3,024,170 | | | — | | | — | | | 17,609,105,684 | |
| | | | | | | | | | |
普通集体信托 | | — | | | — | | | | | 10,973,891,822 | | 10,973,891,822 | | 10,973,891,822 | |
有限合伙企业/共同投资 | | — | | | — | | | 46,224,200 | | | 2,344,311,365 | | 2,390,535,565 | | 2,390,535,565 | |
其他资产和负债,净额 | | (8,603,342) | | | 19,835,589 | | | — | | | — | | | 11,232,247 | |
按公允价值计算的信托投资 | | $ | 17,597,478,172 | | | $ | 9,211,152,980 | | | $ | 46,224,200 | | | $ | 13,318,203,187 | | 13,364,427,387 | | $ | 40,173,058,539 | |
*前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
b. 合成投资合同
该信托基金持有合成担保投资证的投资。这些合同的保险公司的加权平均保险财务实力评级为A1。这些投资按账面价值入账。合成担保投资证的合约价值代表账面价值加上经净现金流调整后的再投资收益。合成 GIC 具有完全的收益响应能力。在大多数情况下,参与者可以指示按合同价值提取或转让其全部或部分投资。目前,无需为合同发行人的信用风险或其他方面的合同价值准备金。
合成担保投资证通过全面的收益响应型合约或包装合约提供一段时间内的回报,该合约由信托拥有的标的资产支持。作为合成担保投资证基础的具有总体AA2/aa信贷质量的资产组合主要包括政府和机构证券、公司债务、抵押贷款支持证券和资产支持证券。截至2023年12月31日和2022年12月31日,合成担保投资证的合约价值分别为2,019,631,434美元和2,272,460,977美元。
某些事件不是计划参与者发起的,这些事件限制了本计划按合约价值与担保投资证(合成或传统)发行人进行交易的能力。每个合成担保投资证提供的具体承保范围可能与每个发行人不同。此类事件的例子包括:该计划未符合经修订的1986年《美国国税法》(“IRC”)的资格;本计划的全部或部分终止;由于以下原因导致的非自愿终止雇佣
公司合并、剥离、分拆或其他重大业务重组,其中可能包括提前退休激励计划或破产;减少员工或雇主缴款的计划管理变动;计划发起人制定竞争性计划;引入竞争性投资选择权或其他未经合同发行人批准的计划修正案;传播旨在诱使参与者从该投资期权中转移资产的参与者通信;对合同发行人造成重大不利财务影响的事件,包括税法、法律或法规的变化。计划受托人认为,上述任何事件的发生都不太可能,这将限制该计划按合同价值与担保投资证发行人进行交易的能力。
c. 衍生物
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日信托内部衍生品的公允价值。这些衍生工具的未实现净增值/折旧计入强生养老金和储蓄计划主信托的利息,在可供支付福利的净资产报表中按公允价值列于强生养老金和储蓄计划主信托的利息。衍生品包含在主信托表中的其他资产和负债净额类别中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 资产 | 责任 | | 资产 | 责任 |
衍生品的公允价值 | | | | | | |
远期外汇合约 | | $ | — | | $ | 526 | | | $ | 2,193,188 | | $ | 594,828 | |
期货 | | — | | 1,226,065 | | | — | | 556,505 | |
利率互换 | | 6,273,595 | | — | | | 5,526,107 | | — | |
信用违约互换 | | — | | 136,198 | | | — | | 3,460,749 | |
选项 | | — | | — | | | 26,434 | | — | |
回报互换总额 | | 103,555,961 | | — | | | — | | 4,132,124 | |
总计 | | $ | 109,829,556 | | $ | 1,362,789 | | | $ | 7,745,729 | | $ | 8,744,206 | |
下表提供了截至2023年12月31日止年度信托内部衍生品的投资收益/(亏损)信息。这些金额包含在可用于支付福利的净资产变动表上的强生养老金和储蓄计划主信托净投资收益/亏损的计划利息中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 已实现(亏损)/收益 | 未实现(亏损)/收益 | 总投资(亏损)/收益 |
远期外汇合约 | | $ | 7,021,402 | | $ | (1,598,886) | | $ | 5,422,516 | |
期货 | | (74,971,060) | | (669,560) | | (75,640,620) | |
利率互换 | | 267,988 | | 747,488 | | 1,015,476 | |
信用违约互换 | | 1,800,397 | | 3,324,551 | | 5,124,948 | |
选项 | | 56,410 | | (26,434) | | 29,976 | |
回报互换总额 | | 11,400,126 | | 107,688,085 | | 119,088,211 | |
总计 | | $ | (54,424,737) | | $ | 109,465,244 | | $ | 55,040,507 | |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日信托质押和拖欠的抵押品的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 已认捐/(欠款) | | 已认捐/(欠款) |
| | 现金 | | 现金 |
远期外汇合约 | | $ | — | | | $ | (1,105,000) | |
期货 | | 607,000 | | | 2,301,000 | |
互换 | | (109,698,750) | | | (5,581,000) | |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日信托持有的衍生品的平均名义价值。
| | | | | | | | | | | |
| | 平均名义价值 |
| | 2023 | 2022 |
购买的远期外汇合约 | | $ | 7,680,808 | | $ | 26,447,886 | |
卖出远期外汇合约 | | 63,435,902 | | 102,716,129 | |
购买的期货合约 | | 1,087,807,083 | | 669,180,964 | |
已售出期货合约 | | 23,234,604 | | 12,706,055 | |
已购买的期权合约 | | 2,333,333 | | 4,700,000 | |
书面期权合约 | | 20,050,000 | | 48,467,500 | |
利率互换 | | 417,187,539 | | 372,849,603 | |
书面信用违约互换 | | 230,954,848 | | 214,760,203 | |
回报互换总额 | | 1,115,293,666 | | 490,352,504 | |
对于书面信用违约互换,追索权条款由国际互换和衍生品协会(“ISDA”)协议或交易所确定。如果信托是信用违约互换的卖方,并且如果由于标的证券或标的部分违约而发生信用事件,这将导致信托的净亏损。截至2023年12月31日,未偿信用违约掉期的最高支付总额为220,985,000美元,条款如下:
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
合约数量 | 成熟度 | 总价值 |
2 | 1 年 | $ | 400,000 | |
4 | 2 年 | 5,600,000 | |
12 | 3 年 | 119,650,000 | |
6 | 4 年了 | 9,235,000 | |
4 | 5 年 | 58,900,000 | |
2 | 8 年 | 9,200,000 | |
2 | 9 年了 | 8,100,000 | |
1 | 10 年 | 9,900,000 | |
截至2022年12月31日,未偿信用违约掉期的最高支付总额为255,390,047美元
其条款如下:
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | |
合约数量 | 成熟度 | 总价值 |
3 | 1 年 | $ | 1,200,000 | |
2 | 2 年 | 500,000 | |
4 | 3 年 | 5,600,000 | |
13 | 4 年了 | 125,800,000 | |
5 | 5 年 | 64,290,047 | |
2 | 9 年了 | 9,200,000 | |
1 | 10 年 | 18,800,000 | |
4.应收参与者票据
该计划的参与者截至2023年12月31日和2022年12月31日的未偿贷款分别为1,524美元和4,713美元。2023年净减少3,189美元,代表贷款还款额。根据计划文件的条款,参与者的拖欠应收票据被重新归类为福利金。
5。纳税状况
该计划于2018年6月21日收到了美国财政部根据《公关法》发出的有利决定信。尽管自收到决定信以来,该计划已经过修订,但计划管理员认为,该计划目前的设计和运作符合《公关法》的适用要求。根据《公关法》第1081.01 (a) 条的规定,与该计划相关的信托旨在免征波多黎各所得税,而且,根据ERISA第1022 (i) (1) 条,出于美国所得税的目的,该计划的主信托旨在被视为经修订的1986年《美国国税法》第401 (a) 条所述的组织(“美国法典”),并根据美国法典第 501 (a) 条予以豁免。因此,没有为所得税编列经费。
美利坚合众国普遍接受的会计原则要求计划管理层评估本计划的纳税状况,并确认应纳税额(或资产),前提是该计划采取了不确定的税收状况,而美国财政部根据公共关系法的规定进行审查后很可能无法维持这种状况。计划管理员得出结论,截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有采取或预计将采取的需要确认负债(或资产)或在财务报表中披露的不确定税收立场。该计划需要接受税务管辖区的例行审计;但是,目前没有任何正在进行的纳税期的审计。
6。关联方交易
某些计划投资,例如道富环球顾问管理的CCT股票、道富集团旗下的股份以及道富普通股和债券的股份,符合当事方利益交易,因为根据该计划的定义,道富是托管人。截至2023年12月31日和2022年12月31日,分配给该计划并由道富管理的这些权益投资的总市值分别为143,410,325美元和131,460,816美元。
该计划还投资于公司的股票。公司是计划发起人,因此,这些交易符合利益方交易的资格。截至2023年12月31日和2022年12月31日,强生普通股投资的公允价值分别为148,548,454美元和188,621,041美元。在截至2023年12月31日的年度中,该计划购买了5,327,206美元,出售了26,409,917美元的公司普通股。
2023年收到的总股息收入为4,520,867美元。2023年已实现和未实现的总收益分别为11,878,529美元和57,696,858美元。
7。资产转移
2023年1月4日,Kenvue在2022年12月31日积极雇用的活跃会员的所有账户均从强生退休储蓄计划转移到Kenvue退休储蓄计划。活跃会员在2022年12月31日之后以及2023年8月23日(Kenvue停止加入强生公司之日)之前直接从强生退休储蓄计划所涵盖的职位转到Kenvue退休储蓄计划所涵盖的职位,该会员在强生退休储蓄计划中的余额将直接转入Kenvue退休储蓄计划。
下表显示了2023年从该计划中转出的总金额:
| | | | | |
计划名称 | 转出金额 |
Kenvue 退休储蓄计划 | $ | (41,446,128) | |
8。财务报表与表格 5500 的对账
以下是财务报表中可用于支付福利的净资产与5500表格的对账表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月 31, |
| | 2023 | | 2022 |
财务报表中可用于支付养恤金的净资产 | | $ | 500,054,550 | | | $ | 511,419,208 | |
分配给退出参与者的金额 | | (573,438) | | | (502,125) | |
5500 表格中可用于支付福利的净资产 | | $ | 499,481,112 | | | $ | 510,917,083 | |
以下是财务报表中可用于支付福利的净资产净增长与5500表格的对账表:
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
财务报表中可用于支付养恤金的净资产净减少额 | $ | 30,081,470 | |
减去:截至2023年12月31日分配给提款参与者的金额(尚未支付) | (573,438) | |
加:截至2022年12月31日分配给退出参与者的金额 | (502,125) | |
根据5500表格,可用于支付福利的净资产的净减少额 | $ | 30,010,157 | |
9。后续活动
该计划评估了截至财务报表发布之日的后续事件,并确定没有其他项目需要披露。
强生退休储蓄计划
附表 H,第 4i 行-资产表(年底持有)
截至 2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人身份、借款人、 出租人或类似方 | | 投资描述 包括到期日、利率 利息、抵押品、面值或 到期价值 | | 成本 | | 当前价值 |
计划在信托中的权益 | | Plan 在强生养老金和储蓄计划主信托中的权益 | | ** | | $ | 499,790,719 | |
*参与者贷款 | | 利率为3.25%。于 2017 年和 2020 年成熟。 | | ** | | $ | 1,524 | |
* 代表利益方交易
** 不适用