SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust

半年度报告

2024年4月30日

SPDR^®道琼斯指数^SMETF信托

单元投资信托

道琼斯指数^SM“DJIA”、“道琼斯工业指数”和“道琼斯”均为道琼斯商标控股有限责任公司的商标，本票据未经S&P道琼斯指数赞助、认可、销售或推广，S&P道琼斯指数对投资该票据的适宜性不作任何表示。^®道琼斯^®道琼斯^®钻石^®“Dow Jones Industrial Average”和“Dow Jones”以及“The Dow”和“DIAMONDS”是标准普尔金融服务有限责任公司的商标和服务标记，并已被S&P道琼斯指数有限公司（“S&P”）授权使用，由State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC许可使用。SPDR道琼斯指数ETF信托（“信托”），PDR Services LLC和纽约证券交易所有权使用这些商标和服务标记，根据分别的许可证使用。该信托并非由S&P、其关联公司或其第三方许可人赞助、认可、销售或推广。

“SPDR”是标准普尔金融服务有限责任公司的商标，已获得S&P授权，并经State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC许可使用。State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC或其关联公司提供的任何金融产品均不受S&P、其关联公司或其第三方许可人的赞助、认可、销售或推广。^®SPDR道琼斯指数ETF信托

SPDR道琼斯工业平均ETF信托

投资组合构成

2024年4月30日 (未经审计)

安防-半导体描述	股份	金额
普通股票-100.0%
3M公司	5,456,730	$ 526,629,012
亚马逊公司 (a)	5,456,730	954,927,750
美国运通公司	5,456,730	1,277,038,522
安进公司	5,456,730	1,494,816,616
苹果公司	5,456,730	929,444,821
波音公司(a)	5,456,730	915,857,563
卡特彼勒公司	5,456,730	1,825,658,156
雪佛龙公司	5,456,730	880,006,847
思科系统公司	5,456,730	256,357,175
可口可乐公司	5,456,730	337,062,212
道琼斯公司	5,456,730	310,487,937
高盛集团公司	5,456,730	2,328,441,258
家得宝公司	5,456,730	1,823,748,301
霍尼韦尔国际公司	5,456,730	1,051,675,573
英特尔公司	5,456,730	166,266,563
国际商业机器公司	5,456,730	906,908,526
强生公司	5,456,730	788,988,591
摩根大通有限公司	5,456,730	1,046,273,410
麦当劳公司	5,456,730	1,489,905,559
默沙东公司	5,456,730	705,118,651
微软公司	5,456,730	2,124,468,691
耐克公司B类	5,456,730	503,437,910
宝洁公司	5,456,730	890,538,336
Salesforce公司	5,456,730	1,467,532,966
旅行者保险公司	5,456,730	1,157,699,837
UnitedHealth Group公司	5,456,730	2,639,420,301
Verizon 通信-半导体公司	5,456,730	215,486,268
visa，Inc. Class A	5,456,730	1,465,732,245
沃尔玛，Inc.	5,456,730	323,856,926
迪士尼	5,456,730	606,242,703
总普通股（成本338,523,619,300美元）（成本33,085,236,193美元）		$31,410,029,226

（a）	非收益性安防-半导体。

见财务报表附注。

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组合统计

2024年4月30日 (未经审计)

截至2024年4月30日的行业板块分布*

行业板块	比例为净资产
软件	11.4%
银行业	10.7
医疗保健服务业	机械
8.4	特殊零售
5.8	5.8
工业企业集团	5.0
生物技术	4.8
药品	4.8
酒店、餐厅和休闲	4.8
金融服务	4.7
消费金融	4.1
保险业	3.7
综合零售	3.0
科技硬体、储存器材及周边设备	3.0
美国国防航空	2.9
IT服务业	2.9
家居用品	2.8
石油、燃料币及可消费的燃料	2.8
娱乐	1.9
纺织品、服装及奢侈品	1.6
饮料	1.1
消费者主要零售品商业及零售业	1.0
化学品	1.0
通讯设备	0.8
多样化电信服务	0.7
半导体及半导体设备	0.5
其他资产超过负债	0.0^（a）
总计	100.0%

(a)	显示的金额少于净资产的0.05%。
*	本信托的行业分布以净资产的百分比表示，可能随时间而变化。

见财务报表附注。

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资产负债表

2024年4月30日（未经审计）

资产
非关联发行人的投资，按价值计量（注2）	$31,410,029,226
现金	23,236,513
未付分红（注2）	20,451,917
总资产	31,453,717,656
负债
以赎回份额不足单位的付款为代价	46,170
应计托管费用（注3）	1,395,026
应计的营销费用（注意事项3）	9,235,017
应计的DJIA许可费（注意事项3）	6,891,767
应付分配款	16,574,896
应计费用及其他负债	1,129,850
负债总计	35,272,726
净资产	$31,418,444,930
净资产包括：
实收资本（注意事项4）	$35,270,338,067
可分配收益总额	（3,851,893,137）
净资产	$31,418,444,930
每份净资产价值	$ 378.11
已发行份额（授权无限数量）	83092867
投资成本：
投资成本 - 未关联发行人	$33085236193

见财务报表附注。

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损益表

	截至六个月 2024/4/30 （未经审计）	年 2023/10/31	年 2022/10/31	年 2021/10/31
投资收益
股息收入 - 未关联发行人（注 2）	$322293454	$625096873	$ 579,440,600	$ 529,331,434
费用
受托人费用（注 3）	8,305,986	15,467,469	16,486,270	16,915,361
营销费用（注 3）	9,596,079	17,441,472	17,190,933	15,205,217
DJIA许可证费（注 3）	6,447,113	11,727,648	11,560,622	11,395,844
注册和归档费用	630,000	—	—	—
法律和审计费用	171,876	490,872	408,680	481,839
其他费用	427,708	1,009,830	818,425	923,455
总支出	25,578,762	46,137,291	46,464,930	44,921,716
净投资收益（损失）	296,714,692	578,959,582	532,975,670	484,409,718
已实现和未实现的盈利（损失）
净实现盈亏为：
投资-非关联发行人	（298,026,889）	（282,562）	（16,036,244）	（503,420）
非关联发行人实物赎回	1,476,419,474	1,316,812,416	2,316,631,997	3,746,426,724
净实现盈亏	1,178,392,585	1,316,529,854	2,300,595,753	3,745,923,304
未实现升值/贬值净变动：
投资-非关联发行人	2,848,974,659	(1,034,541,644)	(5,015,336,984)	4,060,173,991
净实现和未实现收益（损失）	4,027,367,244	281,988,210	(2,714,741,231)	7,806,097,295
经营活动中净资产的增加（减少）	$4,324,081,936	$ 860,947,792	$(2,181,765,561)	$8,290,507,013

见财务报表附注。

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净资产变动表

	六个月已结束 4/30/24 （未经审计）	年度 10/31/23	年度 22年10月31日	年度结束 21年10月31日
运营中的净资产增加（减少）:
净投资收益（损失）	$296,714,692	$578,959,582	$532,975,670	$484,409,718
净实现收益（损失）	1,178,392,585	1,316,529,854	2,300,595,753	3,745,923,304
未实现升值/贬值的净变化	2,848,974,659	（1,034,541,644）	（5,015,336,984）	4,060,173,991
因运营活动而导致的净资产增加（减少）	4,324,081,936	860,947,792	(2,181,765,561)	8,290,507,013
净均衡积分和费用（注2）	535,322	(1,590,536)	3,573,360	(1,013,334)
向持有人分配	(297,663,284)	(577,235,757)	(540,958,394)	(481,441,768)
净资产从单位交易中的增加（减少）:
发行单位的收益	22,823,000,747	24,818,760,918	33,691,872,993	32,427,657,085
赎回单位的成本	(22,496,804,204)	(27,327,387,182)	(31,710,390,546)	(32,571,906,658)
净收益均衡（注2）	(535,322)	1,590,536	(3,573,360)	1,013,334
单位发行和赎回的净资产增加（减少）	325,661,221	(2,507,035,728)	1,977,909,087	(143,236,239)
期间净资产的增加（减少）	4,352,615,195	(2,224,914,229)	(741,241,508)	7,664,815,672
期初净资产	27,065,829,735	29,290,743,964	30,031,985,472	22,367,169,800
期末净资产	$ 31,418,444,930	$ 27,065,829,735	$ 29,290,743,964	$ 30,031,985,472
持有单位
出售单位	60,850,000	73,400,000	100,700,000	98,600,000
赎回单位	(59,650,000)	(81,000,000)	(95,050,000)	(99,150,000)
净增 (减少)	1,200,000	(7,600,000)	5,650,000	(550,000)

见财务报表附注。

SPDR道琼斯工业平均ETF信托

财务亮点

每个时期未偿还的单位所选数据

	六个月已结束 4/30/24 （未经审计）	年结束 10/31/23	年结束 10/31/22	年结束 10/31/21	年结束 10/31/20	年结束 10/31/19
净资产价值，期初	$ 330.50	$ 327.30	$ 358.19	$ 265.04	$ 270.37	$ 251.01
投资运营收益：
投资净收益（损失）（a）	3.47	6.72	6.19	5.66	5.87	5.85
净实现和未实现收益（损失）	47.63	3.20	（30.85）	93.12	(5.42)	19.33
投资运营总计	51.10	9.92	(24.66)	98.78	0.45	25.18
净均衡信贷和费用(a)	0.01	(0.02)	0.04	(0.01)	0.09	(0.03)
减少来自:
净投资收益	(3.50)	(6.70)	(6.27)	(5.62)	(5.87)	(5.79)
期末资产净值	$ 378.11	$ 330.50	$ 327.30	$ 358.19	$ 265.04	$ 270.37
总回报率(b)	15.47%	2.99%	(6.86)%	37.46%	0.27%	10.16%
比率和补充数据：
期末净资产（以千为单位）	$31,418,445	$27,065,830	$29,290,744	$30,031,985	$22,367,170	$21,749,223
以平均净资产计的比率:
总费用（不包括受托人盈利贷记）	0.16%(c)	0.16%	0.16%	0.16%	0.16%	0.16%
净费用	0.16%(c)	0.16%	0.16%	0.16%	0.16%	0.16%
净投资收益（损失）	1.86%(c)	1.99%	1.86%	1.72%	2.20%	2.27%
组合换手率（d）	3%	0%(e)	0%(e)	0%(e)	19%	1%

（a）	基于平均股份法计算Per Unit 的数据，这更为准确地呈现了该时期的Per Unit数据。
（b）	总回报是按照假设每个报告时期第一天以基金单位净资产价值每单位购买，最后一天以每个报告时期最后一天的基金单位净资产价值每单位出售计算的。为了进行这一计算，分配款项假定在信托的各自支付日期按基金单位净资产价值每单位进行再投资。不足一年的期间总回报未经年化。此计算未包括经纪佣金。
(c)	年化表现
(d)	投资组合周转率不包括因申赎单位而从实物处理中收到或交付的证券。
(e)	展示的金额不到0.5%。

见财务报表附注。

SPDR道琼斯工业ETF信托

财务报表说明

2024年4月30日 (未经审计)

注1 - 组织形式

SPDR道琼斯工业平均ETF信托基金（以下简称“本信托”）是依据纽约州法律创建的一种单位投资信托，并在1940年修正的《投资公司法》注册。该信托是一种“交易所交易基金”，其单位在纽约证券交易所（“NYSE”）上市和交易，交易符号为“DIA”，并在美国证券交易委员会（“SEC”）颁发的豁免令下运营。本信托成立的目的在于让投资者有机会购买一种证券，该证券表示对基本报表中几乎所有组成股票按基本相同权重进行组合的证券投资组合的比例不可分割的利益。该股票投资组合构成了道琼斯工业平均指数（“DJIA”）。该信托的每个分数不可分割利益单位称为“单位”。该信托于1998年1月14日开始运营，当初发行了500,000个单位（相当于十个“创造单位” - 详见注4），以交换一个组合证券，以反映出本信托的预期投资组合。

依据修订后的信托标准条款和条件以及修订后的标准条款和条件，在信托执行过程中，PDR Services, LLC（以下简称“赞助商”）和道富银行信托公司（以下简称“受托人”）有关职责履行而产生的某些责任以外的风险得到了补偿。此外，正常业务过程中，信托会签订含有一般性的赔偿条款的合同。在这些安排下，本信托的最大风险是未知的，因为这将涉及到尚未发生的未来对该信托提出的索赔。但是，根据经验，受托人预计发生实质性损失的风险是较小的。

赞助商为洲际交易所公司（“ICE”）的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体，在纽约证券交易所上市，交易符号为“ICE”。

注2 - 重要会计政策摘要

以下是受托人（负责编制信托的财务报表）在编制信托财务报表时遵循的重要会计政策摘要：

依据美国通用会计准则（“美国通用会计准则”）编制财务报表要求受托人做出影响财务报表中报告数额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。本信托根据美国通用会计准则是一个投资公司，并遵循适用于投资公司的会计和报告指南。

证券估值

本信托的投资每天根据纽约证券交易所的开放情况计价为公允价值，并在财务报告日期根据报告期结束在纽约证券交易所不开放的情况下进行。公允价值通常被定义为在计量日期市场参与者之间进行有序交易时基金将收到的出售资产或支付负债的价格。公允价值价格本质上是一项目前销售的估值诚信价值，可能不反映实际市场价格。本信托的投资根据监督委员会制定的政策和程序进行估值。

SPDR道琼斯工业ETF信托

财务报表注释（续）

2024年4月30日 (未经审计)

注2 - 重要会计政策摘要（续）

托管委员会（“委员会”）。委员会监督信托投资估值。

用于估价信托股票投资的估价技术如下:

在认可的证券交易所上交易的股票投资（包括优先股），其市场报价容易获取，按在其交易的主要市场或交易所的最后成交价或官方收盘价评估。在认可的交易所交易的股票投资当天没有成交的，按照最后公布的成交价或公允价值评估。

如果价格或报价不容易获取或者这些估价方法适用结果被认为不能代表这种投资公平价值的价格，委员会将以诚信的方式按照由托管人批准的估值政策和程序决定公平价值。

公平价值定价可能导致基金资产净值的计算价格与基金基础指数道琼斯工业平均指数（DJIA）的价格之间的差异，这可能导致基金表现与DJIA指数表现之间的差异。

托管人使用一种优先将估价技术的信息输入分类的层次结构来以公平价值评估信托的资产和负债，对于同一资产或负债，将高优先级赋予具有透明度的报价。在确定投资估值时，所做层次分类是基于投资的报价透明度，而不一定有关投资风险。

公平价值层次结构的三个级别如下:

· 一级 - 完全活跃市场上其他资产或负债相同的报价价格；

· 二级 - 包含在一级之外的报价，是直接或间接地观察到的资产或负债，包括在不被视为活跃市场的市场上的类似资产或负债的报价，及可观察到的资产或负债的报价（如汇率、融资条件、利率、收益曲线、波动率、预付速度、损失严重程度、信用风险和违约率）或其他市场确认的输入；

· 三级 - 对于资产或负债来说不可观察的输入，包括委员会确定投资公平价值所使用的假设。

SPDR道琼斯工业平均ETF信托

财务报表注释（续）

2024年4月30日 (未经审计)

注释2-重要会计政策摘要（续）

投资交易和收入确认

为了财务报告目的，投资交易以交易日计入。如果有的话，股息收入和资本利得分配将在除息日确认或在信息公布后确认，减去任何源泉税。以股票形式接收的非现金股息（如果有的话）以公平价值录为股息收入。通过销售或处置投资而实现的实现收益和损失使用已确定的成本法计算。

分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前，托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派，经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款，并扣除任何相关税款；，不过需要指出，托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配，并且对于任何可能违反此类法律的情况，该人不会收到相应的保证。对于这种情况，托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配，则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益，而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的，不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权，证券或者其他财产在行使时，托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利，以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行，并且在这种情况下，托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将，。

基金从净投资收益中宣布并分配股息（如果有的话）给份额持有人。资本利得分配通常每年宣布和支付一次。基金可能支付额外分配以避免对未分配净投资收益和资本利得征收联邦所得税和消费税。分配的收益和收益的数额和性质是根据联邦税法规确定的，这可能与用于美国公认会计原则目的的净投资收益和实现的利得不同。

均衡

托管人遵循已知的“均衡”会计实践，其中从销售收益和收购份额的成本中削减每单位可分布的净投资收益金额，反之相应地将其计为未分配净投资收益。因此，未分配每单位的净投资收益不受基金份额的销售或收购的影响。与均衡有关的金额在净资产变动表中可以找到。

联邦所得税

根据《1986年税收法典修正案》第M章节，《美国联邦所得税法》的规定，本信托基金已经符合“监管投资公司”（RIC）的资格，并将继续保持RIC的资格。作为RIC，本信托基金通常不会因向受益人分配所得，包括净资本收益，而在任何纳税年度上缴纳美国联邦所得税，同时保证在该纳税年度之前，至少按时分配其“投资公司应课税所得”的90%（一般指除净资本收益外的应税所得）。另外，只要本信托基金在每个日历年度内基本上分配其普通收入和资本收益的大部分部分，就不会缴纳美国联邦消费税。所得和资本收益分配根据美国联邦所得税原则确定，这可能不同于美国GAAP。

美国GAAP要求评估为编制信托基金的税务申报而采取的税务立场，以确定这些税务立场更可能会被适用税务机构维持。对于美国GAAP的目的，只有当该立场更可能而不是不可能被保持时的不确定的税务立场的税收利益才会被承认，假定税务机构进行审查。

SPDR道琼斯工业平均ETF信托基金

基本报表注释（续）

2024年4月30日 (未经审计)

注释2——重要会计政策摘要（续）

托管人已审查了自2023年10月31日以来的未决税务年度的信托基金税务立场，并确定在信托基金的财务报表中不需要提供所得税费用。通常，信托基金的所得税申报表仍然受到审计，审计的所得税申报表包括美国、马萨诸塞州和纽约州等主要税收管辖区。信托人让信托基金在利润表中承认与税务责任相关的利息和罚款（如果有）。在2023年10月31日结束的财年中，没有这类费用。

目前没有所得税申报表正在接受审查。受托人已经分析了相关的税法和法规及其对信托基金的事实和情况的适用，认为没有任何需要承认任何税务责任的不确定的税务立场。任何潜在的税务责任也受税务机构对法律的不断解释而可能发生变化。信托基金投资的税务处理可能会随时间而变化，这取决于包括但不限于新税法、法规和其解释在内的各种因素。

在2024年4月30日结束的六个月中，受托人将从所得单元的“实物赎回”中实现的非应税证券收益重新分类为增加信托基金资产负债表中的股本。

截至2024年4月30日，基于税法成本的投资的毛未实现升值和毛未实现折旧如下：

	税务成本		毛未实现升值毛未实现升值		毛未实现折旧毛未实现折旧		净未实现升值毛未实现升值（折旧）
SPDR道琼斯指数交易所信托	$33,085,278,550		$1,573,463,249		$3,248,712,573		$(1,675,249,324)

第三条 —— 与托管人和发起人的关联方交易

道富银行和信托公司（“SSBT”）是托管人的母公司，负责维护信托的会计记录，作为信托的保管人和转移代理，并提供行政服务，包括提交某些监管报告。托管人向SSBT支付这些服务的费用。托管人监督SSBT提供的服务，并负责确定要交付和/或接收以代币形式发行和/或赎回的信托创造单位的证券组合，并根据道琼斯指数的组成和/或加权结构的变化不断调整信托组合的构成。为了提供这些服务，托管人在以下年度利率下收取费用，截至2024年4月30日的六个月为期：

信托的净资产价值		费用作为信托净资产价值的百分比
$0 – $499,999,999 $500,000,000 – $2,499,999,999 $2,500,000,000及以上		每年0.10％加或减调整金额每年0.08％加或减调整金额每年0.06％加或减调整金额

SPDR道琼斯指数平均ETF信托

财务报表注释（续）

2024年4月30日 (未经审计)

第三条 —— 与托管人和发起人的关联方交易（续）

调整金额（“调整金额”）是指（a）托管人收到的交易费用超过或不足处理单位的订单所需费用减去所需支出和（b）托管人对其代表信托受益持有的现金所获得的金额的总和。

在截至2024年4月30日的六个月中，调整金额使托管人的费用减少了$1,588,454。调整金额包括了$473,759的订单净交易费用余额和$1,114,695的托管人收益信贷。

根据信托协议及美国证券交易委员会于1997年12月30日发布的豁免令的规定，赞助商可以获得一定金额的费用报销服务，费用报销比例年化最高为0.20%的信托净资产净值。对于在2024年4月30日结束的六个月和2023年、2022年和2021年结束的年度内，赞助商所获得的赔偿均未超过0.20%。下面的许可费和营销费都适用于赔偿中，并适用于在2024年4月30日结束的六个月和2023年、2022年和2021年结束的年度内均未超过信托净资产净值的0.20%。在结束为止，信托向赞助商支付了$77,754、$296,884、$452,150和$317,570的法律费用，分别属于截至2024年4月30日的六个月和结束于2023年、2022年和2021年的年度内，并在运营表中列为法律和审计费用。

S&P OPCO LLC（以下简称“S&P OPCO”）是S&P Dow Jones Indices LLC的子公司（作为道琼斯公司的继承者），根据标普金融服务有限责任公司的许可证以及State Street Global Advisors Funds Distributors LLC（以下简称“SSGA FD”或“营销代理”）和S&P OPCO的条款，已经签署了一份许可协议，经常修订（以下简称“许可协议”）。许可协议授予托管人的附属公司SSGA FD在信托相关事项中使用DJIA和使用标普金融服务有限公司的某些商标名称和商标的许可证。 DJIA还作为确定信托组合构成的基础。托管人（代表信托），赞助商和纽约交易所股票交易所（以下简称“NYSE Arca”，是信托的主要美国上市交易所）都已经从SSGA FD处获得了DJIA和某些商标名称和商标的使用许可。协议可以在未经任何受益人所有者同意的情况下进行修改。协议将自动续订为连续年度期限，除非根据其条款终止。根据这样的安排，并根据信托协议的规定，信托向S&P OPCO支付赔偿费用，相当于 rolling average asset balance 的前10亿美元的0.05%，以及超过10亿美元的任何余额的rolling average asset balance 的0.04%。信托的最低年度许可费为100万美元。

赞助商已与营销代理达成协议，根据该协议，营销代理同意市场宣传信托。营销代理从信托赔偿赞助商的支出，其中的支出包括但不限于：打印和分发文件、描述信托、相关的法律、咨询、广告和营销费用和其他实支实付支出。

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财务报表附注（续）

2024年4月30日 (未经审计)

附属于托管人和赞助商的关联交易 - （续）

描述信托的营销材料，相关的法律、咨询、广告和营销费用以及其他实支实付支出。

ALPS Distributors，Inc.（以下简称“分销商”）是单位的分销商。赞助商支付分销商的服务费用为每年$35,000的扁平费，信托不会为此费用赔偿赞助商。

附注4 - 受益单位的交易

单位只以50,000单位的创造单元集合单位形式发行和赎回。这样的交易只允许在实物基础上进行，并附加现金支付，相当于每单位未分配的净投资所得收益（所得均衡）和平衡现金组成，使交易日期的净资产净值等于单位的净资产净值。在每一次通过清算流程进行创造和赎回创造单元时，都向托管人支付一笔交易费（“交易费”）。无论信托净资产净值如何，交易费均不予退还。每个参与方每天参加创建和赎回创造单元，交易费均为$1,000或价值等于当天创造时间创造单位的价值的0.10%（10个基点）中的较低者。交易费目前为$1,000。对于清算流程以外的创造和赎回，包括来自不得参与证券的常见股票的交易方的订单，每个创造单元需要额外支付不超过每天适用于一个创造单元的交易费的三（3）倍的金额。

附注5 - 投资交易

在2024年4月30日结束的六个月中，信托的实物贡献、实物赎回、投资证券购买和销售总额为13,660,125,664美元、13,334,739,510美元、1,076,661,743美元和1,077,829,829美元。在业绩表中，投资交易的净实现收益（亏损）包括由实物交易产生的净收益为1,476,419,474美元。

附注6 - 股票投资和市场风险

投资单位涉及的风险类似于任何股票基金的风险，如由于经济和政治发展、利率变动、证券价格走势的感知趋势、战争、恐怖主义行为、传染性疾病或其他公共卫生问题所造成的市场波动。本地、区域或全球的事件如战争、恐怖主义行为、传染病的传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件可能对信托及其投资产生重大影响，并可能导致对信托的净资产净值的溢价或折价。例如，乌克兰和俄罗斯之间的持续武装冲突及以色列和哈马斯在中东之间的武装冲突，都可能对其各自地区产生严重的负面影响，包括对某些证券的区域或全球经济和市场造成重大不利影响。俄罗斯入侵乌克兰已经导致对俄罗斯政府机构、俄罗斯实体和俄罗斯个人的制裁，并可能导致

SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托

财务报表附注（续）

2024年4月30日 (未经审计)

附注6 - 股权投资和市场风险 - （续）

俄罗斯货币评级下调；冻结俄罗斯外国资产；俄罗斯证券，房地产或利益的价值和流动性下降。这些针对俄罗斯的制裁，以及欧洲和中东地区的军事升级和其他对应事件，以及由此产生的对俄罗斯和以色列经济的干扰，可能导致其他区域和全球市场的波动，并可能对各个部门和行业的表现产生负面影响，以及其他国家的公司，即使该信托基金没有直接持有俄罗斯或以色列发行人的证券，也可能对基金的表现产生负面影响。

投资本基金面临的风险与广泛投资于股票证券组合的任何投资所面临的风险相同，包括一般股价水平可能下降，从而对该投资的价值产生负面影响。实际持有该信托基金并构成该基金的投资组合的普通股票的价值（“组合证券”）可能随着组合证券发行人的财务状况、股票证券总体价值和其他因素的变化而波动。包含在DJIA和投资组合证券中的普通股票的身份和权重会随时间而改变。

组合证券发行人的财务状况可能恶化，股票市场的总体状况可能恶化，任何一个都可能导致信托基金的投资组合价值下降，从而使单位的价值下降。由于信托基金不是主动管理的，除非发行人因故在DJIA中被除名，否则该发行人的财务状况不良不会导致它从信托的投资组合中消失。股票证券容易受到一般股票市场波动和市场对其发行人变动的信心和看法的影响。这些投资者看法是基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩、全球或地区政治、经济和银行危机的预期，以及战争、恐怖主义行为和传染病的蔓延，如COVID-19或其他公共卫生问题。

一种由新型冠状病毒引起的传染性呼吸疾病爆发于2019年12月在中国首次检测到，并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。COVID-19的影响以及可能出现的其他传染性疾病可能会以无法预见的方式对许多国家或整个全球经济、个别发行人和资本市场造成负面影响。由COVID-19引起的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球范围内其他现有政治、社会和经济风险。这些因素以及为防止或控制像COVID-19这样的大流行或其他公共卫生危机而实施的任何限制措施，可能对信托基金的投资产生重大且负面的影响。

任何一个发行人的普通股股东比债务债券或优先股的股东承担更多的风险，因为普通股股东的权利作为发行人的所有者通常优先于债权人的权利或发行人发行的债务债券或优先股的持有人的权利。此外，与通常具有在到期时支付的规定本金金额的债务证券或通常具有清偿优先权并可能具有规定的可选择或强制赎回条款的优先股不同，普通股既没有固定的本金金额也没有到期日。只要股票证券仍未偿还，其价值就会受到市场波动的影响。

SPDR道琼斯工业平均ETF信托基金

财务报表注释（续）

2024年4月30日 (未经审计)

附注6 - 股权投资和市场风险 - （续）

由于普通股股东作为发行人的所有者的权利通常优先于债务债券或优先股的持有者，因此是针对广泛投资于股票证券组合的任何投资必须承担的风险。

该信托基金可能在一个或多个特定行业或部门中有重大投资，使其面临比一般市场风险更大的风险。

信托基金可能会将其资产的较大百分比投资于几个发行人的证券。因此，相对较少的证券的表现可能会影响信托基金的表现。

不能保证组合证券的发行人会支付股息。分配通常取决于证券持有人的分红声明和各种因素，包括证券发行人的财务状况和一般经济条件。

附注7 - 后续事件

信托人已评估了所有后续事件对本信托基金的影响，并确定截至财务报表发布日期，没有需要对财务报表进行调整或披露的后续事件。

SPDR道琼斯工业平均ETF信托基金

其他信息

2024年4月30日 (未经审计)

根据净资产价值和买入/卖出价格进行总回报的比较⁽¹⁾

下表供比较信托净资产价值的总税前回报率，以买入/卖出价格为基础的总税前回报率和道琼斯工业平均指数表现。过去的表现未必是信托基金未来表现的指示。

累计总回报

	1年	5年	10年
SPDR道琼斯工业平均ETF信托
基于资产净值的回报	13.04%	57.00%	182.18%
基于买盘/卖盘价格的回报	13.03%	57.07%	182.16%
道琼斯指数	13.25%	58.24%	186.49%

平均年度总回报

	1年	5年	10年
SPDR 道琼斯工业平均指数交易所投资基金信托
基于资产净值的回报	13.04%	9.44%	10.93%
基于买盘/卖盘价的回报	13.03%	9.45%	10.93%
道琼斯指数	13.25%	9.61%	11.10%

(1)	买盘/卖盘价是纽交所Arca的最佳买价和最佳卖价的中间价，一般在晚上4:00计算信托资产净值的时候。

投资组合统计数据（未经审计）	资产负债表（未经审计）
损益表（未经审计）	5
4	3
2	1
基本净资产变动表（未经审计）	6
基本财务摘要（未经审计）	7
基本报表注释（未经审计）	8
其他信息（未经审计）	16

描述	1级 - 引用价格 2级 - 其他重要可观测到的输入	3级 - 其他重要可观测到的输入无	3级 - 显著的不可观察的输入	合计
资产：
投资：
普通股票	$31,410,029,226	$—	$—	$31,410,029,226