美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

__________________________

表格 10-K

在截至的财政年度 2023年9月30日

要么

在从 _______________ 到 _________________ 的过渡期内

委员会档案编号 001-15401

（注册人章程中规定的确切名称）

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无。

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的☒ 不 ☐

根据该法第13条或第15（d）条，用复选标记注明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒

截至2023年3月31日，即注册人最近完成的第二财季的最后一天，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值为美元2,150,494,711。

 

截至2023年10月31日，注册人的已发行普通股数量为 50,021,331。

 

以引用方式纳入的文档

注册人将在2023年9月30日后的120天内向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的最终委托书的某些部分以引用方式纳入本报告的第三部分。

EDGEWELL 个人护理公司

10-K 形态的索引

信息的呈现

除非上下文另有要求，否则提及 “埃奇韦尔个人护理公司”、“Edgewell”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 是指埃奇韦尔个人护理公司及其合并子公司。

商标和商品名称

我们拥有或有权使用我们在业务运营中使用的商标和商品名称，这些商标和商品名称载于本10-K表年度报告中。仅为方便起见，我们仅在首次提及任何商标或商品名称时使用™ 或® 符号。我们还可能提及其他公司和组织的品牌名称、商标、服务标志和商品名称，这些品牌名称、商标、服务标志和商品名称是其各自所有者的财产。

行业和市场数据

除非我们另有说明，否则我们基于对该行业的一般了解和期望，在此处包含或以引用方式纳入的有关我们行业的信息作为基础。我们的市场地位、市场份额和行业市场规模是基于我们的估计，使用内部数据和来自各种行业分析的数据、我们的内部研究和调整以及我们认为合理的假设。我们尚未独立验证来自行业分析的数据，也无法保证其准确性或完整性。此外，我们认为，有关行业、市场规模以及我们在该行业中的市场地位和市场份额的数据提供了总体指导，但本质上并不精确。此外，我们的估计和假设涉及风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化，包括本文档 “风险因素” 部分中讨论的因素。这些因素和其他因素可能导致结果与估计和假设中表示的结果存在重大差异。

就市场规模、市场地位和市场份额信息而言，零售额以美元零售额为基础。

前瞻性陈述

本10-K表年度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。1995年的《私人证券诉讼改革法》为埃奇韦尔个人护理公司或我们的任何企业或其代表发表的前瞻性陈述提供了安全港。前瞻性陈述通常可以通过使用 “相信”、“期望”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“估计”、“计划”、“目标”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“预测”、“展望”、“战略” 等词语或短语来识别。这些陈述并非基于历史事实，而是反映了我们对未来业绩或事件的预期、估计或预测，包括但不限于Edgewell Personal Care Company或我们任何业务的未来收益和业绩，以及Billie, Inc.（“Billie”）收购的整合情况和本次交易的预期收益，包括增长机会和成本节约。我们无法控制的许多因素可能会影响这些估计的实现。这些陈述不能保证业绩，并且本质上受已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设难以预测，并可能导致我们的实际结果与这些陈述所示的结果存在重大差异。我们无法向您保证，我们的任何期望、估计或预测都会实现。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。您不应过分依赖这些陈述。可能导致我们实际业绩波动的因素包括但不限于以下因素：

•我们在竞争激烈的行业中竞争产品和价格的能力；

•我们的任何主要客户的损失；

•我们无法执行成功的电子商务战略；

•原材料价格和供应以及劳动力和运输成本的波动；

•成功管理全球金融风险的能力，包括外币波动、货币兑换或定价控制以及局部波动；

•能够成功管理我们正在进行的收购整合活动，以实现我们的整体业务战略和财务目标；

•我们未能维护品牌的声誉；

•我们未能在各种举措下实现预计的总成本节约；

•影响或限制我们业务的立法或监管变化；以及

•产品质量和安全问题，包括召回和产品责任。

此外，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会对前瞻性陈述产生重大影响。上面的因素清单是说明性的，但并非详尽无遗。评估所有前瞻性陈述时应了解其固有的不确定性。其他风险和不确定性包括我们在公开提交的文件（包括第1A项）中不时详述的风险和不确定性。本10-K表年度报告第一部分的风险因素。

第一部分

第 1 项。业务。

概述

Edgewell Personal Care Company及其子公司是全球最大的湿式剃须、防晒和护肤以及女性护理类别的个人护理产品制造商和销售商之一。我们的业务遍及20多个国家，产品在50多个国家广泛供应。

历史与发展

我们于1999年9月23日在密苏里州注册成立，在2000年4月之前，我们是拉尔斯顿·普瑞纳公司的全资子公司。2000年4月1日，我们的所有已发行普通股都分配给了拉尔斯顿·普瑞纳公司的股东，我们成为了一家独立的上市公司。在随后的几年中，我们实施了收购多个个人护理品牌的战略，这为我们今天的公司奠定了基础。

2003年，我们完成了对辉瑞公司Schick-Wilkinson Sword业务（“SWS”）的收购，辉瑞公司是当时全球第二大男士和女士湿剃须产品的制造商和销售商。我们的湿式剃须产品组合包括：Hydro® 和 Quattro® 男士剃须系统；Hydro Silk®、Quattro for Women®、Intuition® 和 Silk Effects® Plus 女士剃须系统；以及 Hydro、Quattro、Xtreme 3®、Slim Triple®、Skintimate 和 Extra3™ 一次性剃须用品。SWS 在剃须产品行业拥有 100 多年的历史，以剃须技术的高质量和创新而闻名。SWS 产品销往世界各地。

2007 年，我们收购了 Playtex Products, Inc.（“Playtex”），该公司是知名品牌的领先制造商和营销商，例如Playtex® 女性护理产品、Wet Ones® 预湿湿巾、香蕉船® 和夏威夷热带® 防晒产品，从而扩大了我们的品牌消费品组合。

2009 年，我们完成了对南卡罗来纳州强生公司的 Edge® 和 Skintimate® 剃须准备品牌的收购，在我们现有的湿式剃须产品组合中增加了市场领先的美国（“美国”）剃须准备品牌。2010 年，我们完成了对美国安全剃须刀有限责任公司（“ASR”）的收购，该公司是全球领先的自有品牌和超值湿剃须刀、刀片和特种刀片制造商。

2013年，我们在美国、加拿大和加勒比地区从强生公司手中收购了Stayfree® 护垫、Carefree® 衬里和o.b.® 卫生棉条女性卫生用品品牌，从而加强了我们公司的女性护理产品组合。

2015年，我们将制造和销售电池和便携式照明的家居用品业务拆分为一家独立的上市公司（“Spin” 或 “Separation”）。我们通过向股东分配Energizer SpinCo, Inc.100％的已发行普通股来完成免税分离。这家新成立的公司更名为Energizer Holdings, Inc.（“New Energizer”），并开始在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，股票代码为 “ENR”。Edgewell保留了个人护理业务，并在纽约证券交易所上市，股票代码为 “EPC”。分离后，我们没有实益拥有New Energizer的任何股份。关于分离，我们于2015年6月30日更名为Edgewell个人护理公司。

近年来，我们通过多次收购进入了男士美容和护肤市场。2016年10月31日，我们完成了对斗牛犬护肤控股有限公司（“斗牛犬”）的收购，该公司是一家总部位于英国（“英国”）的男士美容和护肤公司。2018年3月1日，我们完成了对总部位于美国的男士奢华护肤公司杰克·布莱克有限责任公司（“杰克·布莱克”）的收购。2020年9月2日，我们完成了对总部位于美国的mastige男士美容品牌Cremo Holding Company, LLC（“Cremo”）的收购。2021年11月29日，我们完成了对Billie的收购，这是一个高质量的剃须和优质身体护理品牌，它加强了我们的女士湿式剃须和美容产品组合（“Billie收购”）。最近的这些收购为将我们的个人护理产品组合扩展到不断增长的全球美容类别创造了机会，并使我们能够利用我们的国际地理足迹。

我们的业务部门和产品战略

我们在三个运营领域管理我们的业务：湿式剃须、防晒和皮肤护理以及女性护理。分部业绩是根据分部利润进行评估的，不包括一般公司支出、基于股份的薪酬成本、与重组计划相关的成本以及其他不代表管理层对如何评估细分市场绩效的看法的项目。有关这些细分市场产品组合的信息包含在以下讨论中。有关我们每个应报告细分市场的财务信息以及其他地理信息包含在第 7 项中。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及第8项中包含的合并财务报表附注18中。本10-K表年度报告的财务报表和补充数据。

湿式刮胡子

湿式剃须产品在 Schick®、Wilkinson Sword®、Edge、Skintimate®、Billie®、Shave Guard 和我们的定制品牌集团（以前以我们的 Shave Guard 和 Personna® 品牌出售）下出售。我们制造和分销 Schick 和 Wilkinson Sword 剃须刀系统，包括剃须刀手柄和可再填充刀片，以及男女用一次性剃须产品。虽然我们在全球销售湿式剃须产品，但我们的主要市场是美国、加拿大、日本、德国、法国和英国。我们相信我们在湿剃领域的全球市场份额排名第二。该类别竞争激烈，品牌争夺消费者忠诚度和零售货架空间。

在2022财年，我们完成了对Billie的收购，将这个成长中的女性品牌添加到我们的产品组合中。Billie强大的直接面向消费者的能力和数字能力为其强劲增长奠定了基础，这为该品牌在2022年首次向美国实体店扩张奠定了良好的基础。Billie品牌补充并巩固了Edgewell在女性剃须类别中的地位，增加了我们的强大品牌组合，例如Schick Intuition、Hydro Silk和Skintimate。

在美国、加拿大和日本，我们销售市场领先的剃须准备产品，包括剃须凝胶和Under the Edge、Skintimate和Shave Guard品牌的剃须凝胶和面霜。

我们还制造、分销和销售全系列的自有品牌和一次性剃须刀、剃须系统和替换刀片。这些自有品牌的湿剃须产品包括新兴的直接面向消费者（“DTC”）品牌主要以零售商的商店名称或我们的超值品牌名称（例如Personna）出售。

防晒和皮肤护理

防晒和护肤产品以 Banana Boat、Hawaiian Tropic、Bulldog®、Jack Black®、Cremo® 和 Wet Ones 品牌出售。我们以 Banana Boat 和 Hawaiian Tropic 品牌销售防晒产品，并相信这些品牌综合起来在美国防晒护理类别中占据领先的市场份额。我们在防晒护理的各个类别中展开竞争：一般防护、运动、儿童、婴儿、晒黑和晒后护理。在美国以外，我们相信我们也是墨西哥领先的防晒产品制造商，在澳大利亚和加拿大占有重要地位。我们希望通过产品创新、扩大分销和地域扩张继续推动我们的全球业务。

作为美国便携式手巾类别的领导者，我们提供 Wet Ones 抗菌手巾和其他相关产品。我们希望利用我们作为市场领导者的地位来进一步扩大业务规模，并使用Wet Ones薰衣草凝胶等创新来促进增长。

我们已经收购了一系列男士美容护肤产品，这些产品是在我们的指导下发展的。我们的 Bulldog 护肤产品专为男士打造，旨在简单高效地解决男士皮肤的特定问题。自收购Bulldog以来，我们在地域上扩大了销售额，并将继续投入资源以促进该品牌的进一步增长和分销。我们收购了杰克·布莱克品牌，在奢侈品男士护肤品市场占有一席之地，并将继续利用可支配的资源在全球范围内发展杰克·布莱克品牌。我们的 Cremo 产品在男士美容领域竞争 masstige 类别，并提供完整的 “理发品质” 胡须、头发和皮肤护理产品。

女性护理

在女性护理领域，我们以 Playtex、Stayfree、Carefree 和 o.b. 品牌销售产品。我们以 Playtex Gentle Glide® 360°®、Playtex Sport®、Playtex 和 o.b. 品牌提供卫生棉条，包括2017年推出的Playtex Sport紧凑型卫生棉条。我们还销售Stayfree和Carefree品牌的护垫和衬垫。我们相信，我们是北美女性护理产品的三大制造商之一，拥有独特、有竞争力的产品技术和满足消费者互补需求的知名品牌。我们打算继续投资于女性护理品牌的创新。

竞争

无论是在美国还是在大多数国际市场，我们竞争的个人护理产品类别都具有激烈的竞争力，因为拥有全球业务的大型制造商和试图颠覆市场的新进入者争夺消费者的接受度，零售货架空间也越来越有限。竞争基于多个因素，包括品牌质量和认知、产品配方和绩效、客户服务、价格和促销。在线销售的持续增长也给我们公司带来了额外的竞争压力。

湿式刮胡子

全球剃须产品类别包括湿式剃须刀片和剃须刀、电动剃须刀以及剃须凝胶和面霜。凭借我们成熟的品牌和产品线以及全球影响力，我们相信我们在这个市场上可以有效地竞争。我们在全球湿剃业务中的主要竞争对手是：宝洁公司，它拥有吉列品牌，是全球湿剃领域的领先公司；Bic集团，该公司正在超越其在一次性领域的历史实力；以及主要在自有品牌领域竞争的Dorco。我们还与湿式剃须市场的新进入者竞争DTC在线和传统零售货架空间，包括联合利华（Dollar Shave Club品牌）、Harry's、Perio（Barbasol和PureSilk品牌）、拜尔斯道夫（德国妮维雅品牌的女士湿剃须产品）和许多其他在线初创企业。

防晒和皮肤护理

防晒和护肤品市场也竞争激烈，其特点是经常推出新产品，并伴有大型广告和促销计划。我们在这些市场上的竞争对手由大量国内外公司组成，包括拜耳股份公司和强生公司。

全球防晒产品类别历来以全球增长为特征，并受护肤趋势的影响。凭借我们平衡的防晒产品组合、深厚的防晒配方专业知识和全球影响力，我们相信我们的竞争非常有效，自2008年收购香蕉船和夏威夷热带品牌以来，我们的国际防晒业务增长了一倍以上。我们打算通过推动产品创新、建立差异化品牌资产和注重店内知名度来继续竞争。

随着对男士个人护理产品的需求增加，预计全球男士护肤市场将继续增长。我们在这个市场上的竞争对手包括强生、欧莱雅有限公司、雅诗兰黛公司和联合利华等大公司，以及小型公司。我们通过Bulldog和Cremo护肤产品以多种价位开发简单有效的天然成分在市场上竞争，并与杰克·布莱克一起在奢侈男士护肤市场上竞争。

女性护理

女性护理和其他个人用品市场的特点是具有全球影响力的大型制造商以及新的市场进入者，竞争同样非常激烈，有大量的国内外竞争对手，包括宝洁公司和金伯利·克拉克公司。通过收购Stayfree、Carefree和o.b.品牌，我们扩大了在女性护理产品类别中的影响力，成为北美前三大制造商之一。我们通过拥有满足互补消费者需求的知名品牌组合来竞争。

销售和分销

我们的产品主要通过直销队伍进行销售，并由战略独家和非独家分销商和批发商进行补充。在美国、日本以及西欧和拉丁美洲的大型市场，我们有专门的商业组织，这反映了这些业务对我们公司的规模和重要性。在一些我们没有专门商业组织的国家，我们会聘请第三方分销商和批发商。通过扩大在线市场，竞争加剧，我们已经在多个业务领域建立了电子商务业务，包括提供男士和女士剃须产品的全球Schick.com网站、Bulldog、Jack Black和Billie DTC网站，以及通过与天猫的合作加速了中国的电子商务销售。我们通过全球众多零售点向消费者分销我们的产品，包括大宗商品店和仓库俱乐部、食品、药品和便利店以及军品商店。

尽管我们的销售额的很大一部分归因于相对较少的零售客户，但只有沃尔玛公司及其子公司（“沃尔玛”）作为一个整体，占我们合并年净销售额的10％以上。沃尔玛约占我们2023财年净销售额的19.4％。沃尔玛购买的产品包括我们所有细分市场的产品。塔吉特公司分别约占我们防晒和皮肤护理板块净销售额的9.4％和女性护理板块净销售额的10.0％。

通常，订单在下单之日起一个月内发货。由于订单和发货日期之间的时间间隔很短，因此当前积压的美元金额并不重要，因此不被视为未来销售量的可靠指标。

政府合同并不占我们净销售额的很大一部分。

季节性

我们的防晒和护肤品领域的客户订单具有很强的季节性，从历史上看，这导致了冬末至仲夏期间零售商的防晒产品销售额增加。在我们的 Wet Shave 细分市场中，女性产品的销售季节性适中，春季和夏季的消费者需求有所增加。请参阅第 1A 项中的 “我们的业务受季节性波动的影响”。风险因素。

原材料的来源和可用性

我们的产品中使用的主要原材料包括钢、各种塑料树脂、塑料基组件、纺织纤维和无纺布、有机和无机化学品、肥皂基润滑剂和塑料纸浆基包装。这些材料视情况在区域或全球范围内采购，通常可从多个来源获得。我们的原材料的价格和可用性会随着时间的推移而波动。尽管我们有信心我们的供应保障计划足以支持我们当前的运营需求，但我们无法确定地预测未来。价格和供应都受到全球社会和宏观经济影响的风险，例如但不限于不可抗力、关键生产场所的损失或减值、运输、政府监管、货币或其他不可预见的情况。过去，我们避免了投入材料供应的严重中断，并相信我们在采购方面的丰富经验和全球影响力将继续使我们能够有效地管理这些风险。

专利、技术和商标

我们拥有许多美国和国际商标，我们认为这些商标非常重要，可以单独使用或与其他商标一起使用。其中包括但不限于：Edgewell™、Schick、Schick Hydro Silk、Hydro Connect™、Wilkinson Sword、Intuition、Quattro、Xtreme 3、Billie、Protector™、Silk Effects、Slim Twin、Edge、Skintimate、Personna、香蕉船、夏威夷热带、斗牛犬、杰克·布莱克、Cremo、Gentle Glide、运动、运动等级保护™、Wet Ones、Stayfree、Carefree 和 o.b. 由于收购 Playtex，我们还在美国和许多与某些女性卫生用品相关的国际司法管辖区永久拥有 Playtex 商标的免版税许可和其他商品，但不包括某些婴儿护理和服装相关商品。我们认为保护我们的商标对我们的业务很重要。

我们在湿式剃须、防晒和皮肤护理以及女性护理个人护理类别中进行有效竞争的能力在一定程度上取决于我们通过专利和商业秘密保护、保密协议和许可协议相结合来保持技术和制造工艺的专有性质的能力。我们拥有或许可来自第三方的大量专利、专利申请和其他技术，我们认为这对我们的业务很重要。这些主要涉及剃须产品的改进和附加功能、女性护理卫生产品，包括数字卫生棉条和涂抹式卫生棉条、护垫和衬里、防晒霜配方和制造工艺。

截至2023年9月30日，我们直接或以实益方式拥有约370项未到期的美国专利，这些专利的到期日期为2023年10月至2040年2月，还有大约55项待处理的美国专利申请。我们定期准备额外的专利申请以供在美国申请，并积极在各个国家寻求外国专利保护。截至2023年9月30日，我们直接或以实益方式拥有约1,187项外国专利，有效期从2023年10月到2048年8月不等，我们在国外有大约125项待处理的专利申请。

我们依靠商标、商业秘密、专利和版权法来保护我们的知识产权。我们无法确定这些知识产权是否会得到有效利用，或者在必要时成功维护这些知识产权。我们有可能无法获得和完善自己的知识产权，也无法在适当的情况下许可他人的知识产权。

政府监管和环境问题

我们受政府机构旨在保护公共健康和环境的各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括管理危险材料的制造、使用、排放和处置、与消费者接触某些化学品相关的标签和通知要求以及回收我们的产品及其包装的要求。这些机构包括但不限于（i）美国食品药品监督管理局（“FDA”）和监管消费品成分的同等国际机构；（ii）美国环境保护署（“EPA”）和监管我们制造设施的同等国际机构；（iii）监管我们在生产和/或销售产品的不同国家使用或运输到的化学品的化学品注册/通知机构。我们看到，一些国家对某些化学品使用的注册和报告要求有所增加，例如欧盟（“欧盟”）的《化学品注册、评估、授权和限制》（“REACH”）法规。

我们目前和以前的某些设施以及第三方废物处置场所已发现污染物，我们正在对这些财产进行调查和补救活动。对于某些场地，我们已收到美国环保局、州机构和私人团体发出的寻求捐款的通知，根据1980年《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），我们被确定为潜在责任方（“PRP”），因此，我们可能需要分担一些联邦 “超级基金” 场地的清理费用。除了清理自有财产的潜在费用外，我们还可能需要分担国家指定地点和某些国际地点的清理费用。

我们与这些场地有关的最终责任金额可能取决于许多因素，包括向该场地提供的材料的数量和毒性、其他PRP的数量及其财务可行性以及所使用的补救方法和技术。预计环境资本支出和运营支出总额不会对我们的总资本和运营支出、现金流、收益或竞争地位产生重大不利影响。由于我们的计划发生变化或我们对基本事实的理解、法律要求的变化，包括与全球气候变化或其他因素相关的任何要求，当前的环境支出估计可能会被修改。

1976年的美国有毒物质控制法（“TSCA”）和其他司法管辖区的类似法律旨在确保化学品不会对人类健康或环境构成不合理的风险。TSCA要求美国环保局维护TSCA注册表，列出在美国制造或加工的化学品。未在 TSCA 注册表中列出的化学品在向美国环保局注册之前不能进口或在美国出售。TSCA还制定了化学品的具体报告、记录保存和测试规则，包括某些化学品的进出口要求以及与我们的业务相关的其他限制。根据这些法律，美国环保局在确定可能对人类健康或环境构成风险的化学品的新用途时，会不时发布重要新用途规则（SNUR），还要求对未出现在TSCA注册表中的新化学物质进行生产前通知。当我们向美国进口化学品时，我们必须确保化学品在进口前出现在TSCA注册表中，当我们进口的化学品需要测试数据时，我们必须参与SNUR流程，并向EPA报告与进口化学品的数量、身份和用途有关的信息。

许多欧洲国家以及欧盟一直非常积极地通过和执行环境法规。因此，新法规可能会增加在这些国家开展业务的风险和费用。

REACH 要求化学物质的制造商和进口商向欧洲化学品管理局（ECHA）注册此类物质，并允许欧洲和国家当局追踪此类物质。根据制造或进口的化学物质的数量以及每种物质的具体风险，REACH要求在提交给欧洲化学品管理局的注册中包含不同的数据集。物质在欧洲化学品管理局的注册规定了严格的记录保存要求，这可能会导致像我们这样的公司承担向欧洲进口产品的重大财务义务。REACH 还有规范化学物质和混合物的分类、标签和包装的立法。

我们认为，我们的设施和产品基本符合现行适用的法律法规。

可持续性

Edgewell的2030年可持续护理战略为实现我们的雄心壮志提供了路线图，并指导我们确保我们不仅是今天，而且是子孙后代的成功和负责任的企业。

我们的可持续护理2030战略于2020年公布，其中包括我们的品牌、运营和供应链以及员工队伍和社区的明确目标。这些2030年的目标包括：（i）我们在全球运营中实现100％的可再生电力使用和碳中和；（ii）减少产品和包装中使用纯石油基塑料成分；（iii）使用100％可回收、可堆肥或可重复使用的塑料包装；以及（iv）将废物减少10％，并力求在生产设施中实现零垃圾填埋处理。

我们在实现目标方面取得了重大进展，包括在可持续产品和包装、成分管理和透明度、负责任的采购、减少浪费、保护队友的健康和安全，以及在整个组织中拥抱多元化、公平和包容性等优先领域。但是，无法保证我们将在2030年或之前全部或部分实现我们的环境可持续性优先事项。

与我们的社会和环境可持续发展问题相关的其他信息可以在www.edgewell.com/pages/sustainability上找到。我们网站上包含或可通过我们的网站访问的信息不属于本10-K表年度报告，也未纳入本10-K表年度报告。

人力资本

员工档案

在Edgewell，我们首先对人作出承诺：我们的员工、使用我们产品的消费者、与我们合作的供应商和零售商以及我们经营的社区。截至 2023 年 9 月 30 日，我们拥有大约 6,800 名员工，其中 2,200 名在美国。我们在美国以外的某些员工由工会或劳资委员会代表。我们培养了一种以 “让有用的东西变得快乐” 这一指导宗旨为中心的文化，并以一系列指导组织行动和决策的价值观和行为为支撑，并以对多元化、公平和包容性的关注为支撑。

我们相信，我们 “以人为本”、“向前迈进”、“倾听并大声疾呼” 和 “共同拥有” 的基本价值观支持着一种庆祝、敏捷、真实和协作的文化。这种文化促进信任和团队合作，从而实现大胆而积极的目标、明智的风险以及一个让创新和想法蓬勃发展的环境。我们将通过多项关键举措继续强化我们的基本价值观：

•我们的绩效管理流程通过整合 “360度价值观评估” 来增强责任感，以建模我们的价值观，该评估不仅根据所取得的成果来评估每位员工的绩效，还要评估他们的实现方式。

•2021年，我们推出了内部全球表彰和服务周年纪念平台InspireJoy，这是一个在线工具，用于表彰服务里程碑，并通过经理和同行颁发的表彰奖励来表彰我们的价值观的人。自推出以来，我们已经看到了超过 100,000 个识别时刻。

员工健康与安全

员工的健康仍然是我们的首要关注点，我们相信，生产力最高的人是那些在身体和精神上都处于最佳状态的人。我们的员工可以参加多项与员工健康相关的计划，包括现场生物识别筛查、癌症筛查、减肥计划和教育、心理和情感健康意识和支持，以及通过弹性工作时间、远程和混合工作安排以及育儿假等实现工作与生活的平衡。面对新的变种，我们将继续监测所有地点的2019年新型冠状病毒（“COVID-19”）的感染率，并实施必要时使用口罩等协议，以保护我们的员工。

我们认为，发展和维持强大的安全文化是我们持续成功的主要关键之一。为此，我们在2023财年对所有工厂实施了多年期目标，以实现OSHA VPP（美国工厂）或ISO 45001（安全与健康管理体系）。此外，各设施继续执行现有的机器安全计划和评估计划，包括完成所有剩余的评估和对已确定项目实施修复。最后，在过去的一年中，我们的生产基地振兴了他们的 “Alive and Well” 计划和举措，一些工厂将该计划推广到了组织的其他层面。

确保员工获得反映我们目标和价值观的积极、有针对性的工作体验是我们业务运营的核心。我们持续监控员工留存率，并相信我们不断进步的人力资源

政策、学习和发展、人才管理、工作场所健康和安全以及社区参与和支持活动使我们能够吸引和留住关键人员。

多元化、公平和包容性

我们仍然致力于创造一个让每个人都感到受尊重、相互关联、被重视和被赋予权力的工作环境。我们不断寻找方法来支持全球员工、我们的消费者和我们所服务的社区。无论性别、种族、族裔或其他受保护的特征如何，我们都会招聘最优秀的人才来完成这份工作，我们的政策是全面遵守所有与工作场所歧视相关的国内、外国和当地法律。我们的多元化、公平和包容性（“DEI”）原则也反映在我们的价值观和行为中，尤其是我们的反骚扰或欺凌政策。我们将继续发展我们的 DEI 政策，为组成我们团队的所有个人提供支持。

2023 年，我们通过许多具体行动推进了对 DEI 的关注，包括：

•我们的首席执行官继续通过首席执行官多元化与包容行动™ 作出承诺，该联盟团结商界领袖，通过教育、培训、对话和行动推动工作场所的DEI。

•我们继续致力于建立一个多元化和包容性的董事会。Edgewell力求维持一个由才华横溢、敬业的董事组成的董事会，这些董事具有丰富的经验、技能和背景，共同反映业务的战略需求和公司运营环境的性质。

•我们与 Out & Equal Workplace 倡导者合作，支持我们的组织为所有人创造归属感文化，并帮助 LGBTQ+ 人群在工作场所蓬勃发展。

•我们的DEI董事正在领导和推进我们的全球DEI战略，并支持我们的队友资源小组，他们仍然专注于影响Edgewell为所有人打造的包容性文化。

•为了继续以英语向组织提供缓解偏见培训，我们在全球范围内提供了培训，队友可以用当地语言参加。此外，我们还为队友提供机会，让他们就对他们重要的问题接受迷你课程。

总体而言，DEI 是我们可持续发展战略的重要组成部分，重点是维护员工、使用我们产品的人、与我们合作的合作伙伴以及我们所服务的社区的安全和福祉。我们将在2030年可持续护理战略中概述的承诺基础上再接再厉，促进一种开放和包容的文化，在这种文化中，每个人都受到公平对待和尊重，这样我们才能留住和吸引最优秀的人才。

队友体验

我们知道，要吸引和留住优秀人才，我们必须定期倾听他们的意见并与他们互动。每年，我们都会进行一次匿名的员工体验调查，以评估我们的进展，并确定我们在员工体验中表现出色的领域和需要改进的领域。在2023年6月进行的调查中，我们的总体积极性得分为76％，有6,186名员工参与了该调查。2023 年，我们更新和修订了我们的问题，同时利用了新的调查工具。与2022年相比，员工参与度增长了15％，积极性略有改善。

在 2023 财年实施的全球行动侧重于帮助员工确定优先顺序，包括：

•在持续绩效周期中提高了对全球领导团队（GLT）目标协调流程的认识，该流程的一部分包括就制定绩效目标的企业优先事项达成协议。这旨在围绕各项举措达成一致和确定优先顺序，并专注于我们将把时间花在哪里。

•通过持续绩效季度检查中的讨论，协助人事经理提供支持材料和指导，以帮助确定工作的优先顺序。

•重新引入了我们的 “我们如何会面” 工作方式工具包，重点是会议协议。

除了全球主题外，我们的员工体验结果还确定了职能、国家和团队层面的不同优先事项。我们的目标是支持我们的人事经理对其业绩负责，并赋予他们权力，使他们能够在地方层面做出改变，以改善员工体验。

执行官员

以下是截至2023年9月30日的姓名和年龄，以及我们执行官的现任职位。

下文简要描述了我们每位执行官的职位和业务经验。

罗德·利特尔自2019年3月1日起担任总裁兼首席执行官。利特尔先生此前曾于2018年3月起担任我们的首席财务官。在加入Edgewell之前，利特尔先生于2017年1月至2017年12月担任HSNI的首席财务官，并于2014年4月至2016年11月担任伊丽莎白雅顿公司的执行副总裁兼首席财务官。在加入伊丽莎白·雅顿之前，利特尔先生在宝洁公司工作了17年，在宝洁分部和企业融资组织中担任过多个职位，职责不断增加，最终在2009年至2014年期间担任其全球沙龙专业部门的首席财务官。在1997年加入宝洁公司之前，利特尔先生还曾在美国空军服役了五年。

丹尼尔·沙利文自2019年4月1日起担任首席财务官，自2022年10月1日起，沙利文先生还担任欧洲和拉丁美洲总裁。在加入Edgewell之前，沙利文先生曾担任Party City Holdco Inc.的执行副总裁兼首席财务官。此前，沙利文先生在Ahold USA Inc.工作了六年，他在控制和财务部门担任的职位越来越多，最终在2013年至2016年期间担任执行副总裁兼首席财务官。在此之前，沙利文先生在喜力集团工作了13年，最近担任美国喜力啤酒的首席财务和运营官。沙利文先生是一名注册会计师。

保罗·希伯特自2020年6月1日起担任首席供应链官。在担任现任职务之前，希伯特先生于2018年2月至2020年5月担任全球供应链与运营副总裁。在2018年加入Edgewell之前，希伯特先生在2015年至2018年期间担任Safety-Kleen Systems, Inc.供应链执行副总裁，并担任过各种职务，职责越来越多，例如中央花园和宠物公司的供应链高级副总裁、科聚亚生物实验室的供应链顾问以及Spectrum Brands, Inc.的家居和园艺部供应链副总裁。

约翰·希尔自2017年4月4日起担任首席人力资源官。希尔先生自2015年7月1日起担任我们公司的北美副总裁，领导北美商业组织，并于2007年至2015年担任Energizer个人护理部门北美商业副总裁。继辉瑞公司收购希克-威尔金森索德之后，希尔先生于 2003 年加入我们公司，担任加拿大希克总经理。

拉坦亚·兰利自2022年2月28日起担任首席法务官兼公司秘书。从2015年到2022年，兰利女士在兴业银行股份有限公司（俗称BIC）担任的职务越来越多，最近担任总法律顾问、公司秘书和合规官。在加入 BIC 之前，兰利女士于 2008 年至 2015 年在帝亚吉欧集团担任高级法律顾问。

埃里克·奥图尔自2020年5月26日起担任北美总裁。在加入Edgewell之前，奥图尔先生曾担任沃尔玛体育用品电子商务部门的总经理。在沃尔玛收购Jet.com之前，奥图尔先生于2016年初加入电子商务初创公司Jet.com。在他职业生涯的早期，他从 2003 年到 2016 年在达能集团担任过多个职位，包括美国达能水务总裁、丹农公司销售高级副总裁和业务发展副总裁。

罗伯特·施密特自2023年1月16日起担任首席会计官。在加入Edgewell之前，施密特先生曾担任上市商业阶段生物技术公司ADC Therapeutics SA的首席会计官。在担任现任职务之前，施密特先生于2019年3月至2020年8月在纽厄尔品牌公司担任首席会计官，并于2016年至2019年在Celgene公司担任助理公司财务总监。此前，他在泰科国际的财务组织中担任过越来越多的职务，包括副总裁兼财务总监、助理财务总监和对外报告高级总监。施密特先生在普华永道会计师事务所从事公共会计职业生涯的早期，他是一名注册会计师。

可用信息

我们的网站地址是 www.edgewell.com。我们没有将我们网站上包含的信息作为本文件的一部分，也没有以引用方式将其纳入本文件中。在以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类材料后，我们在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费向公众提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及对根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订。

第 1A 项。风险因素。

以下风险和不确定性可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们可能会在向美国证券交易委员会提交的其他报告中不时修改或补充下述风险因素。

宏观经济状况和相关风险因素

生产成本的变化，包括原材料价格和关税，可能会侵蚀我们的利润率并对经营业绩产生负面影响。

由于总体经济状况，包括通货膨胀、供应商产能限制、地缘政治发展、供需变化、自然灾害、能源成本、健康流行病或流行病（包括 COVID-19 疫情）、劳动力短缺和流动、生产水平、货币波动、政府行动（包括新的或提高的关税、制裁、配额等进出口要求），我们的业务所需的原材料、能源、航运、劳动力和其他服务的定价和可用性可能会波动或者交易壁垒）、港口拥挤或延误、运输能力限制、网络安全事件或关键生产基地的其他中断、恐怖主义行为和其他我们无法控制的因素。不确定我们能否抵消未来的成本增加。这种波动性会严重影响我们的生产成本，因此可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

如果这种成本压力持续存在或超过我们的预期，并且我们无法提高产品价格或节省成本来抵消这种成本增长，那么我们的营业利润率就会受到损害。此外，即使我们提高产品价格以应对商品成本的上涨或其他成本的增加，我们也可能无法维持其价格上涨。持续的价格上涨可能导致销量下降，因为竞争对手可能无法调整价格，或者客户可能决定不支付更高的价格，这可能会导致销售下降和市场份额损失，而且我们的预测可能无法准确预测价格上涨的销量影响，这可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们可能无法吸引、留住和培养关键人员。

我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的执行官和其他关键人员的持续服务。我们的一名或多名执行官或其他关键员工的服务中断可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的成功还取决于我们持续吸引、留住和培养高素质人才的能力。对此类人员的竞争非常激烈，无法保证我们能够留住和激励我们的关键员工，也无法在未来吸引和留住其他高素质人员。

我们行业的竞争可能会阻碍我们执行业务战略、实现盈利或维持与现有客户关系的能力。

由于许多公司都在争夺消费者的接受度、有限的零售货架空间和电子商务机会，我们经营的类别已基本成熟且竞争激烈，无论是在美国还是在全球。由于我们的运营环境竞争激烈，以及零售商集中度的提高，我们的零售商客户，包括在线零售商，经常寻求价格优惠或更好的贸易条件，这导致我们的利润率减少或流失向成本较低的竞争对手的分销。竞争基于品牌认知、产品性能和创新、客户服务和价格。我们的有效竞争能力可能会受到多种因素的影响，包括：

•我们的几个竞争对手，包括宝洁公司、联合利华、强生公司等，可能比我们拥有更多的金融、营销、研发和其他资源以及在某些细分市场的更大市场份额，这可以为他们提供更大的规模和与零售商的谈判杠杆作用

供应商和其他竞争对手是私募股权投资者支持的新公司，目标是扩大收入而不是盈利能力；

•我们的竞争对手可能具有较低的生产、销售和分销成本以及更高的利润率，这可能使他们能够提供激进的零售折扣和其他促销激励措施；

•我们的竞争对手可能能够获得特定零售商的独家分销权或优惠的店内定位；

•我们的零售商可能会减少库存，转向不同的产品，或者要求我们降低价格以保持产品的货架位置；以及

•我们可能会将市场份额输给零售连锁店出售的自有品牌或本地和区域竞争对手出售的定价品牌，在每种情况下，这些品牌的销售价格通常低于我们的产品。

法律、监管、税收和其他风险

我们的业务受到越来越多的全球监管，包括产品相关法规和环境法规，这可能会使我们面临重大责任。

我们产品的制造、包装、标签、储存、分销、广告和销售都受到广泛的监管。例如，我们的许多产品受美国和欧盟卫生当局（例如美国食品药品监督管理局）以及消费者保护组织（例如美国消费品安全委员会）的监管。这些监管框架侧重于我们的成分以及我们产品的安全性和有效性。同样，我们产品的广告和营销受美国联邦贸易委员会等机构的监管。所有这些监管框架都存在于美国的联邦、州和地方层面，也存在于我们销售产品的国外。新的或更严格的法规或对现有法规的更严格解释可能会导致额外的合规成本，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果发现我们违反或不遵守适用的法律或法规，我们可能会受到实质性的民事补救措施，包括罚款、损害赔偿、禁令或产品召回或刑事制裁。即使索赔不成功、不值得或未得到充分追究，围绕此类断言的负面宣传也可能危及我们的声誉和品牌形象，对我们的业务产生重大不利影响，并需要资源来重建我们的声誉。

我们必须遵守我们经营所在司法管辖区的各种环境法律法规，包括与处理和处置固体和危险废物以及修复与使用和处置危险物质相关的污染的法律和法规。由于事故或故意行为而释放此类物质可能会导致政府当局或第三方承担重大责任。根据某些环境法，对于与我们或我们的前任当前或以前的财产或其各自的任何第三方废物处置场所有关的污染，我们可能需要承担连带的严格责任。除了潜在的巨额调查和补救费用外，任何此类污染都可能导致政府当局或其他第三方就自然资源损失、人身伤害、财产损失或其他责任提出索赔。我们已经并将继续承担资本和运营费用以及其他成本，以遵守环境法律和法规，包括与我们当前和以前的财产以及第三方废物处置场有关的修复费用。随着新法律法规的出台，我们将来可能会承担额外的环境责任，这可能会对我们的经营业绩或财务状况造成重大不利影响。

我们公司可能被指定为法律诉讼的当事方，也可能面临产品责任或其他索赔，这些索赔可能导致巨额开支、罚款、产品召回或撤回以及声誉损失，这将影响我们的经营业绩和财务状况。

在正常业务过程中，公司及其子公司面临众多索赔和诉讼，涉及各种问题，例如专利纠纷、当前和历史产品责任索赔；有关我们的产品制造、销售和营销行为违反美国和国际上各种消费者保护法的索赔；以及因涉嫌产品缺陷（包括财产损失、人身伤害或其他不利影响）而提出的索赔。尽管该公司认为在这些问题上有实质性的辩护，但预测诉讼的最终结果是不可行的。将来，由于对这些事项的和解或判决，包括公司可能与其他被告共同承担连带责任的事项，公司可能需要支付大笔款项。除了保险未涵盖的金钱判断风险外，产品责任索赔还可能导致负面宣传，从而损害我们产品的声誉，在某些情况下需要召回产品。产品召回或产品责任索赔以及随后的任何补救措施都可能对我们的业务、声誉、品牌价值、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

一般而言，诉讼，尤其是集体诉讼和多地区诉讼，可能既昂贵又具有破坏性。其中一些问题可能包括大量原告，可能涉及当事方寻求巨额或不确定的金额，包括惩罚性或惩戒性赔偿，并且可能在几年内一直未得到解决。尽管我们维持产品责任保险，但该保险并不涵盖所有类型的索赔，尤其是除涉及人身伤害或财产损失的索赔或超过保险金额的索赔以外的索赔。此外，我们将来可能无法以理想的条件维持足够金额的此类保险，或者根本无法维持此类保险。

我们的业务可能会受到企业公民意识和可持续发展问题的负面影响。

某些投资者、客户、消费者、员工和其他利益相关者越来越关注企业公民意识和可持续发展问题。我们会不时宣布与我们的重点领域相关的某些举措，包括目标，这些领域包括环境问题、包装、负责任采购、社会投资和多元化、公平和包容性。我们在实现这些举措或目标方面可能失败，或者被视为失败，或者我们可能无法准确报告我们在这些举措和目标方面的进展情况。此类失败可能是由于我们的业务变化（例如，分销渠道之间的业务转移或收购）造成的。此外，衡量公民意识和可持续发展努力及相关事项的标准正在演变，某些领域受假设的影响，这些假设可能会随着时间的推移而发生变化。此外，我们可能会因为此类举措或目标的范围而受到批评，或者认为我们在这些问题上没有采取负责任的行动。与企业公民意识或可持续发展问题相关的不利事件可能会影响我们品牌的价值、运营成本以及我们与现有和未来投资者的关系，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们未能充分保护我们的知识产权，竞争对手可能会制造和销售类似的产品，这可能会对我们的市场份额和经营业绩产生不利影响。

我们总净销售额的绝大部分来自带有专有商标和品牌名称的产品。此外，我们拥有大量专利、专利申请和其他技术，或从第三方那里获得许可。我们依靠商标、商业秘密、专利和版权法来保护我们的知识产权。我们有可能无法获得、完善或维护自己的知识产权，也无法在适当的情况下许可支持新产品推出所需的知识产权。此外，即使此类权利在美国受到保护，我们销售或可能销售产品的其他一些国家的法律也无法像美国法律那样保护知识产权。我们的知识产权将来可能会失效、规避或受到质疑，并且我们可能会因与此类权利相关的法律诉讼而承担巨额费用。随着专利到期，我们可能面临日益激烈的竞争或特许权使用费的减少，这两种情况都可能对我们的经营业绩产生负面影响。如果其他各方侵犯我们的知识产权，他们可能会削弱我们品牌在市场上的价值，这可能会降低消费者与我们的品牌相关的价值，从而损害我们的销售。

适用的税法、政策和法规的立法变化或税收问题的不利解决可能会导致额外的纳税义务，这可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。

我们的业务在美国和多个外国司法管辖区需要纳税。联邦、州、地方和外国当局的任何立法税法、政策或法规变更的影响都可能导致额外的纳税义务，这可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。在确定我们在美国和美国以外司法管辖区的税收规定时，需要进行大量的估算和判断。在我们的正常业务过程中，有些交易和计算中最终的税收决定是不确定的。我们定期接受税务机关的审计，尽管我们认为我们的税收状况是合理的，而且我们的税收准备金估计是合理的，但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与我们的所得税条款和应计额中反映的结果存在重大差异。任何审计或诉讼的不利解决都可能对未来的经营业绩和我们的财务状况产生不利影响。更激进和更果断的税收政策，尤其是在美国以外的司法管辖区，可能会增加解决税收问题的成本，并增加我们未来纳税义务增加的可能性。此外，国际税收改革仍然是经济合作与发展组织税基侵蚀和利润转移行动计划和其他拟议的外国管辖税法变更的优先事项。鉴于可能变化的不确定性及其潜在的相互依存关系，我们无法确定全球税收立法变化的净合并影响（如果有）。

信息技术和系统

关键信息技术系统的故障或我们的信息安全漏洞可能会对我们的业务能力产生不利影响。

我们广泛依赖信息技术系统来开展业务，包括一些由第三方服务提供商管理的系统。这些系统包括但不限于与内部和外部沟通、向供应商订购和管理材料、将材料转换为成品、向客户运送产品、处理交易、汇总和报告运营结果以及遵守监管、法律或税收要求相关的计划和流程。由于第三方服务提供商表现不佳或故障、灾难性事件、停电、网络中断、升级失败或其他类似事件，这些信息技术系统可能会损坏或停止正常运行。如果我们的业务连续性计划不能及时有效地解决此类问题，我们可能会中断开展业务，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们还需要定期升级我们的信息技术系统或采用新技术。如果这样的新系统或技术无法正常运行或以其他方式使我们面临更多的网络安全漏洞和故障，则除了其他运营和信息完整性和损失问题外，还可能影响我们订购材料、下达和发货订单以及处理付款的能力。此外，如果我们所依赖的信息技术系统、网络或服务提供商无法正常运行或导致运营中断或异常，或者我们或我们的第三方提供商由于灾难性事件或停电到数据处理不当、安全事件或员工失误等多种原因导致关键业务或利益相关者信息严重不可用，或无意中泄露了我们的敏感业务或利益相关者信息，或丢失了敏感的业务或利益相关者信息不当行为，我们的业务连续性计划确实如此如果不能及时有效地解决这些故障，我们可能会面临声誉、竞争、运营、财务和业务方面的损失，以及诉讼和监管行动。回应上述项目和实施补救措施的成本和运营后果可能很大，并可能对我们的业绩产生不利影响。

信息安全事件，包括网络安全漏洞，可能会对公司的业务或声誉产生负面影响。

我们的系统和网络以及零售商客户、供应商、服务提供商和银行的系统和网络可能成为高级网络攻击或信息安全漏洞的目标，这将对我们的服务、系统、网络和供应链的安全以及我们公司、员工、客户或消费者数据的保密性、可用性和完整性构成风险，并干扰我们的运营或损坏我们或第三方的设施。随着网络安全威胁的复杂程度迅速发展并在全球行业中变得越来越普遍，我们正在不断增加对这些威胁的关注。我们评估潜在威胁和漏洞，并进行投资以解决这些问题，包括持续监控和更新网络和系统、提高专业信息安全技能、部署员工安全培训以及更新我们公司和第三方提供商的安全政策。但是，由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常发生变化，并且在一段时间内可能难以发现，因此我们在预测和实施适当的预防措施或完全减轻此类攻击后的伤害方面可能会遇到困难。因此，网络攻击可能会对我们的净销售额产生负面影响，并增加我们的运营和资本成本。此外，我们的员工经常访问供应商和客户的系统，如果我们的员工是这些第三方系统中任何漏洞的来源，我们可能会承担责任。它还可能损害我们在零售商客户和消费者中的声誉，削弱我们品牌的实力和声誉，或者要求我们支付罚款。

业务和运营风险因素

失去任何主要客户都可能大大降低我们的销售额和盈利能力。

沃尔玛及其子公司是我们最大的客户，约占2023财年净销售额的19.4％。通常，向我们的顶级客户进行销售是根据采购订单进行的，我们没有供应协议或最低购买量的保证。因此，这些客户可以随时降低向我们购买的商品数量。我们的任何顶级客户的购买量损失或大幅减少都将损害我们的销售和盈利能力。零售商客户集中度的提高可能导致我们产品的销售渠道减少，以及更大的谈判压力和定价要求。

零售商客户政策的变化以及对发达市场主要零售商客户的依赖的增加可能会对我们的业务产生不利影响。

近年来，美国和国际零售商的整合有所增加。这种趋势导致大型高度整合的零售客户的规模和影响力扩大，包括基于互联网的零售商，他们可能要求更低的价格、特殊的包装或对我们施加其他商业要求。这些业务需求可能与库存惯例、物流或客户与供应商关系的其他方面有关。我们的一些客户，尤其是我们的大批量零售客户，一直在寻求价格和其他优惠以及更好的贸易条件。只要我们向这些客户提供优惠或更好的贸易条件，我们的利润就会降低。此外，如果我们无法有效响应客户的需求，这些客户可能会减少对我们产品的购买并增加从竞争对手那里购买的产品，这将损害我们的销售和盈利能力。此外，我们的客户库存减少，包括零售行业整合或客户管理营运资金需求所导致的库存减少，都可能导致我们产品的订单减少，并对我们在受此类削减影响的财政期间的经营业绩产生不利影响。

长期不利的市场条件使我们的许多客户更加严格地分析他们销售的品牌数量，这可能导致零售商减少或停止我们的某些产品线，尤其是那些在同类产品中排名第一或第二的产品。

我们无法执行成功的电子商务战略可能会对我们的业务产生重大的负面影响。

随着越来越多的最终用户客户通过电子商务购买消费品，通过电子商务销售消费品在市场参与者中越来越重要。我们的许多产品都从事电子商务销售渠道；但是，如果电子商务和其他销售渠道夺走传统实体零售商的大量市场份额，如果我们未能成功实现这些销售渠道的销售增长，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。我们已经并将继续向我们的电子商务业务投入资源，以保持市场竞争力。无法保证这些投资和举措会取得成功。

我们面临着因持续努力节省成本而产生的风险。

在正常业务过程中，我们可能会启动改变我们的制造足迹或运营的项目，以提高生产效率和降低成本。成本节约计划的执行可能会带来许多重大风险，包括：

•实际或感知的服务中断或客户服务标准的降低；

•在我们重组一般和管理职能（包括我们的信息技术和财务报告基础设施）时，未能保持足够的内部控制；

•未能维护供应商关系和分销、销售和其他重要关系，未能解决可能出现的冲突；

•由于我们减少或裁减非核心产品线的人员配置，导致销售损失；

•将管理层的注意力从正在进行的业务活动中转移开；

•在实施福利变更和裁员的同时，未能保持员工士气和留住关键员工；以及

•确定我们的制造足迹中潜在的协同效应

由于这些因素和其他因素，我们无法预测我们是否会实现这些举措的目的和预期收益，如果我们不这样做，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们面临与国际业务相关的风险，包括货币波动，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务在全球范围内开展，2023财年的净销售额中有近41％来自美国境外，我们的很大一部分产能和现金位于海外。因此，我们面临许多与在国外开展业务相关的风险，包括：

•从世界各地采购原材料；

•依赖中国采购、制造和运输材料和货物；

•全球运输时货物运输延迟；

•经济状况影响关键供应商的可用性和容量；

•征用、没收性税收或价格控制的可能性；

•有效汇回国外现金以满足美国战略需求的能力，以及与海外持有现金相关的交易对手、内部控制和国别风险的加强；

•外国所得税、增值税和预扣税的影响，包括在没有延长的程序的情况下无法收回政府机构欠我们的款项或根本无法追回拖欠我们的款项；

•美国对国外收入和损失的税收待遇以及其他限制对国家间资本流动的影响；

•当地投资或外汇管制法规的不利变化；

•对国际进出口的限制和征税；

•法律和监管限制，包括关税和其他贸易壁垒；

•货币波动，包括超通货膨胀条件的影响，尤其是在外汇管制限制或消除我们从当地货币兑换能力的情况下；

•政治或经济不稳定、政府对企业或行业的国有化、政府腐败和内乱，包括政治或经济不稳定；以及

•难以执行合同和知识产权。

其中一个或多个因素可能会损害我们的国际业务或投资以及我们的经营业绩。

我们目前依赖第三方制造商为我们的业务生产某些产品。由于第三方制造商无法按时或按我们的规格为我们生产产品，我们的业务可能会受到影响。

第三方制造商无法及时、按理想数量发货订单，也无法满足我们的安全、质量和社会合规标准或监管要求，可能会对我们的业务产生重大不利影响。尽管我们与这些第三方的某些关系受最低数量承诺的约束，即第三方制造商承诺生产，而我们承诺购买最低数量的产品，但我们仍可能会遇到此类制造商无法履行协议义务的情况。

我们的制造设施、供应渠道或其他业务运营可能会因我们无法控制的事件而受到干扰。

我们在全球的制造和包装设施以及公司办公室的运营，以及我们获取供应和分销产品的方法，可能会因各种原因而受到干扰，包括原材料的供应、停工、工业事故、物流中断、关键生产场所的损失或损坏、产品质量或安全问题、许可要求和其他监管问题、我们开展业务的国家之间的贸易争端以及战争和恐怖主义行为，流行病，火灾、地震、飓风、洪水或其他自然灾害。我们的原材料供应可能同样受到干扰。生产我们某些产品的很大一部分的第三方制造商也有可能在很少或根本没有事先通知的情况下停止生产，或者遇到财务问题或产品质量或产品交付及时性方面的问题，从而导致生产延迟或中断、监管制裁、产品责任索赔或消费者投诉。如果发生重大中断，可能会导致产品延迟向客户发货或暂停运营。我们维持业务中断保险，以潜在地减轻业务中断的影响，但此类保险可能不足以抵消业务中断造成的财务或声誉影响。

我们的领先品牌声誉损失或营销计划的失败可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖于我们品牌的持续声誉和成功，特别是 Schick、Wilkinson Sword、Billie、Edge、Skintimate、Playtex、Wet Ones、Banana Boat、夏威夷热带、Bulldog、Cremo、Jack Black、Stayfree、Carefree 和 o.b. 品牌。如果我们的一个领先品牌因实际或感知的质量问题而声誉受损，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们的营销计划或新产品供应没有改善，或者对我们的品牌形象或吸引和留住消费者的能力产生负面影响，我们的品牌的成功就会受到影响。此外，如果我们在营销活动中提出的索赔因虚假广告而受到诉讼，则可能会损害我们的一个或多个品牌，导致我们以可能对销售产生重大不利影响的方式改变营销计划，或导致我们遭受重大损失。此外，通过社交媒体或其他方式进行抵制或其他批评我们的活动可能会对我们品牌的声誉产生负面影响，从而对产品的销售产生负面影响。

我们的业务受季节性波动的影响。

我们的防晒和护肤品领域的客户订单具有很强的季节性，从历史上看，这导致了冬末至仲夏期间零售商的防晒产品销售额增加。因此，在此期间，我们的销售、财务业绩、营运资金要求和现金流可能会出现波动。此外，夏季不利天气条件可能会对我们的防晒产品的购买产生重大影响，因此，如果条件不利于使用我们的产品，我们的净销售额可能会下降，这反过来又可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。在我们的 Wet Shave 细分市场中，女士产品的销售季节性适中，春季和夏季的消费者需求有所增加。

我们的财务表现取决于我们预测和应对消费者趋势和消费者偏好变化的能力。新产品的推出可能没有我们预期的那么成功，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。

我们有严格的流程来持续开发和评估新产品概念，由营销、销售、研发、产品开发、运营、法律和财务方面的高管领导。但是，消费者的偏好和支出模式变化迅速，无法肯定地预测。无法保证我们会有效地预测和应对消费品的趋势。每一次新产品的发布，包括我们的产品开发过程中产生的产品，都存在风险，也可能产生意想不到的后果，包括：

•对我们新产品发布的接受程度和此类新产品的销售可能没有我们预期的那么高；

•我们针对新产品的营销、促销、广告和/或定价策略可能不如计划有效，并且可能无法有效地覆盖目标消费者群或促使消费者对产品的预期消费；

•由于持续开发和推出新产品，我们可能会产生超出预期的成本，包括意想不到的研发成本、广告、促销和/或营销费用、销售回报费用或其他与推出新产品相关的成本；

•由于新推出的产品，我们的某些现有产品的销量可能会下降，货架空间限制和/或任何货架空间的流失可能会加剧这种影响；

•客户和/或消费者可能不接受我们针对新产品发布的产品定价策略，这可能会导致销售额低于我们的预期；和/或

•由于假冒产品和/或在其预定区域之外出售的产品，我们的某些产品的销量可能会下降。

上述每种风险都可能延迟或阻碍我们实现销售目标的能力，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。

我们的商誉和其他无形资产减值将导致净收入减少。

我们拥有大量商誉、商标和其他无形资产，以及其他长期资产，根据现行会计准则定期对这些资产进行减值评估。我们的盈利能力和与特定无形资产相关的预计现金流下降，以及类似资产的市场估值和市场贴现率的潜在变化，可能会导致减值费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们进入资本市场的机会和借贷能力可能会受到限制。

我们进入资本市场以通过出售债务或股权证券筹集资金的机会受各种因素的影响，包括总体经济和金融市场状况。市场流动性状况的显著减少可能会影响融资渠道并增加相关的借贷成本，这可能会减少我们的收益和现金流。此外，金融市场的混乱可能会减少我们进入债务和股权资本市场的机会，对我们实施业务计划和战略的能力产生负面影响。

我们以具有竞争力的风险利率获得债务融资的机会在一定程度上取决于我们的信用评级。主要的信用评级机构定期评估我们的信誉，并给我们分配了信用评级。这些评级基于多种因素，包括我们的财务实力和财务政策以及我们的战略、运营和执行。降低我们的信用评级可能会对我们的业务产生重大影响，包括提高利率、限制我们进入公共债务市场的机会、限制愿意向我们提供信贷额度的机构、更严格的信贷安排，以及使未来的任何信贷额度或信贷额度修正案变得更加昂贵和难以获得。

我们负债累累，并受与此类债务有关的各种契约的约束，这可能会限制我们经营和发展业务的自由裁量权。

截至2023年9月30日，我们的债务水平约为14亿美元。我们可能需要将很大一部分现金用于偿还债务，从而减少可用于为营运资金、资本支出、收购和投资以及其他一般公司用途提供资金的资金。我们未能按期支付利息，未能在到期时偿还债务或为债务再融资，或根据需要获得额外融资，可能会对我们的业务产生重大不利影响。截至2023年9月30日，我们的债务余额中约有13亿美元（90％）是按固定利率从4.125％到5.50％不等的借款的，到期日为2028年及以后。

此外，我们的某些债务工具受某些财务和其他契约的约束，包括债务比率测试。如果我们的运营现金流或收益表现未来下降、外币变动或其他事件，我们可能会违反此类契约。如果发生此类违约行为，我们的贷款人可能有权加速偿还相关债务以及适用交叉违约条款的任何其他债务，我们可能需要寻求债务工具的修正或豁免，或者为债务进行再融资。无法保证我们会获得此类修正案或豁免或实施此类再融资，也无法保证我们能够按照与当前债务工具相似的条件进行此类修正或豁免。我们的债务工具中包含的契约和财务比率要求也可以：

•增加我们对普遍不利经济和行业条件的脆弱性；

•要求我们运营现金流的很大一部分来偿还我们的债务；

•减少可用现金流或限制我们借入额外资金、支付股息、为资本支出和其他公司用途提供资金以及推行业务战略的能力；

•限制我们在规划或应对业务和运营市场变化的灵活性；以及

•与竞争对手相比，我们处于竞争劣势，竞争对手具有更大的财务灵活性或限制，除其他外，还包括我们根据需要借入额外资金或在出现的商机时利用商机的能力。

我们的循环信贷额度（详见流动性和资本资源）包含惯例陈述和担保，以及肯定和否定承诺，包括对额外债务、股息和其他分配的限制、进入新业务领域、贷款收益的使用、对公司及其子公司资产留置权的限制、与关联公司的交易和处置。违反这些契约中的任何一项都可能导致循环信贷额度违约，定义见下文。此外，循环信贷额度包含惯常的违约事件，其中包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述和担保不准确、未能偿还某些其他重大债务或违约、破产和破产事件、重大判决和控制权变更条款。违约事件发生后，在任何适用的宽限期到期之后，可以加快偿还循环信贷额度下任何未偿贷款，循环信贷额度下的贷款人可以取消其在公司和我们某些子公司资产中的担保权益的抵押品赎回权。

我们可能无法继续确定和完成战略收购，也无法有效地整合被收购的公司以实现预期的财务收益。

我们已经完成了多项收购，如果有适当的机会，我们预计将继续进行收购。收购可能是我们现金的关键用途，也是未来增长的潜在驱动力。但是，我们可能无法确定并成功谈判估值诱人的适当战略收购，无法以令人满意的条件为未来的收购获得融资，也无法以其他方式完成未来的收购。相对于行业中其他公司，我们的规模可能会使完成理想的收购更具挑战性。

如果我们能够完成未来的收购，我们可能会在整合职能以及及时有效地整合程序、人员、产品线和运营方面面临重大挑战。整合过程可能既复杂又耗时，可能会破坏我们现有和收购的业务，并可能导致业务中断或失去动力。即使我们能够成功地将收购的业务整合到我们的运营中，也无法保证预期的成本节约、协同效应或收入的增加能够在预期的时间范围内实现，甚至根本无法实现。此类收购可能导致我们的股权证券的发行具有潜在的稀释性，产生额外债务、重组费用、减值费用、或有负债、与无形资产相关的摊销费用以及运营费用增加，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们可能会遭受损失或增加与养老金计划相关的资金和支出。

该公司有几项固定福利养老金计划，涵盖美国的员工和其他国家的某些员工。我们的养老金计划的资金义务受金融市场表现、利率和政府监管的影响。尽管自2014年1月1日起，活跃参与者在美国传统养老金计划下获得的养老金福利已被冻结，并且该退休计划不再累积退休服务福利，而在2023年，根据我们的加拿大固定福利养老金计划，我们取消了对资产和预计福利义务的确认，但我们的养老金义务预计将保持巨大。如果计划资产的投资无法提供预期的长期回报，如果利率或其他假设发生变化，或者如果政府法规改变了计划所需缴款的时间或金额，则我们可能需要缴纳额外的养老金缴款，这可能会对我们的流动性和遵守债务契约的能力产生不利影响，并可能需要在财务报表中确认增加的支出。

第 1C 项网络安全。

不适用。

第 1B 项。未解决的员工评论。

没有。

第 2 项。属性。

截至2023年9月30日，我们拥有或租赁了49处房产，其中28处在美国，21处在全球。其中十处房产用作生产工厂，自有180万平方英尺，租赁面积为60万平方英尺。其中五家工厂位于美国，五家位于其他国家。其中六种植物仅供我们的湿式剃须细分市场使用，一种由我们的女性护理细分市场使用，两种由我们的防晒和皮肤护理板块使用，另一种由我们的湿式剃须和防晒和皮肤护理板块共享。我们还有14个仓库，包括自有10万平方英尺的仓库和80万平方英尺的租赁仓库。我们在全球设有24个不同的办事处，总面积为30万平方英尺，全部为租赁办公室，包括我们在康涅狄格州谢尔顿的公司总部。我们相信我们所有的设施都维护良好，适合在其中进行运营。

第 3 项。法律诉讼。

由于我们在正常业务过程中的运营，我们和我们的子公司在各个司法管辖区受到多项法律诉讼的约束。这些法律事务中有许多处于初步阶段，涉及复杂的法律和事实问题，可能会持续很长时间。无法确定这些程序的赔偿责任金额（如果有）。我们会持续审查我们的法律程序和索赔、监管审查和检查，并在做出应计和披露决策时遵循适当的会计指导。当可能发生损失且可以合理估计时，我们会为这些突发事件确定应计额，并披露应计金额和超过应计金额的合理可能损失金额，前提是此类披露是为了使我们的财务报表不产生误导性。当可能发生负债时，我们不会记录负债，但金额无法合理估计。根据目前的信息，我们认为，考虑到已确定的估计负债应计额，我们因此类未决法律诉讼、主张的法律索赔和可能提出的已知潜在法律索赔而产生的责任（如果有）不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

另见项目1中标题为 “政府监管和环境问题” 和 “法律、监管、税收和其他风险” 的讨论。10-K表格的本年度报告的业务。

 

第 4 项。矿山安全披露。

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息

Edgewell普通股在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市和交易，股票代码为 “EPC”。

截至2023年10月31日，我们的普通股登记在册的股东约有4540人。

发行人购买股票证券

2018 年 1 月，我们董事会批准了回购多达 1,000 万股普通股的授权。该授权取代了之前自2015年5月起的股票回购授权。下表列出了本公司及任何关联买方在2023财年第四季度根据第10b-18 (a) (3) (17 CFR 240.10b-18 (a) (3)) 条的规定购买我们公司证券的情况：

(1) 本季度没有购买任何与向我们公司交出普通股以履行与限制性股票等价物归属相关的预扣税义务相关的股票。

(2) 包括每股0.02美元的经纪费佣金。

在2023财年，我们根据股票回购授权以7,520万美元的价格回购了1,865,353股普通股。未来的股票回购（如果有）将在公开市场、私下谈判交易或其他方式上进行，其金额和时间视当前市场状况、业务需求和其他因素而定。

在2023财年，我们回购了227,332股与退出普通股相关的股票，以履行与授予限制性股票等值奖励相关的预扣税义务。

在截至2023年9月30日的季度中，我们的执行官和董事没有任何股票交易安排，也没有采用、终止或修改第10b5-1条的股票交易计划或S-K法规第408项所定义的任何非规则10b5-1的股票交易安排。

性能图

下图比较了向公司普通股股东提供的五年累计总回报率与标普中型股400指数和标普家居用品指数的累计总回报率。假设于2018年9月30日对我们的普通股和每个指数进行了100美元的投资（包括所有股息和其他分配的再投资），其相对表现将追踪到2023年9月30日。根据美国证券交易委员会规则的要求，这些指数仅用于比较目的，不一定反映管理层的观点，即此类指数是衡量我们普通股相对表现的适当指标。它们并不旨在预测我们普通股未来可能的表现，我们的历史普通股价格表现也不一定代表我们未来的普通股价格表现。

* 2018年9月30日向股票或指数投资100美元，所有股息再投资。截至9月30日的财政年度。

。

第 6 项。[已保留]

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（以百万计，每股数据除外）

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本10-K表年度报告中包含的附注一起阅读。对2022财年的金额进行了修订，以反映合并财务报表附注中第8项——附注1和附注19中描述的非实质性修订。此外，2023财年的金额已从我们在2023年11月9日的财报中初步公布的金额进行了更新，这是对截至2023年9月30日的三个月和截至2023年9月30日的财年进行了微不足道的修改，如第8项——注1所述。以下讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，涉及风险、不确定性和假设。我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括第 1A 项中讨论的因素。风险因素和 “前瞻性陈述” 包含在本10-K表年度报告中。

非公认会计准则财务指标

虽然我们根据公认会计原则报告财务业绩，但本讨论还包括非公认会计准则指标。这些非公认会计准则指标被称为 “调整后” 或 “自然” 指标，不包括某些本质上被视为非经常性的成本。非公认会计准则指标的对账包含在本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中。

这些非公认会计准则信息是对根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。我们在内部使用这些非公认会计准则信息来制定运营决策，并认为这对投资者有帮助，因为它可以对持续的经营业绩进行更有意义的逐期比较。鉴于各种重大事件，包括重组项目和最近的收购，我们认为使用考虑到这些独特事件影响的非公认会计准则衡量标准对于了解我们的基本经营业绩和提供对未来业绩的见解特别有价值。这些信息还可用于进行趋势分析，更好地确定经营趋势，否则这些趋势可能会被排除的项目类型所掩盖或扭曲。这些非公认会计准则信息也是确定管理层激励性薪酬的一个组成部分。最后，我们认为这些信息提供了更高的透明度。以下提供了有关我们在报告期内的非公认会计准则指标的更多详细信息：

•我们在有机基础上分析净销售额和细分市场利润，以更好地衡量不同时期业绩的可比性。有机净销售额和有机分部利润不包括外币变动的影响以及收购和资产剥离的影响：

◦2022财年和2023财年的有机净销售额受到Billie收购的不利影响，因为此前作为第三方向Billie销售的销售额被列为公司间销售额。2021财年的有机净销售额受到收购Cremo以及剥离婴儿和宠物护理产品的影响。

◦由于收购Billie导致利润确认时间发生变化，该细分市场的利润在2022财年受到不利影响。在收购Billie之后，先前向Billie出售的利润被推迟到Billie出售给第三方之后。

◦分部利润将受到折算和交易外币波动的影响。根据管理层的最佳估计，货币的影响适用于细分市场。

•我们在内部利用 “调整后” 的非公认会计准则指标来制定运营决策，包括毛利、销售和收购、营业收入、所得税、净收益和摊薄后的每股收益。在分析非公认会计准则指标时，不包括以下项目：重组和相关成本、收购和整合成本、Sun Care的重组、SUN Care的合理化、养老金结算费用、解决法律事务的收入、增值税结算成本、提前偿还债务的成本，有时管理层不包括其他成本和收入。

除非另有说明，否则所有比较均与上一年同期相同。

重大事件

收购

2021年11月29日，我们完成了对Billie的收购。Billie是一家总部位于美国的领先消费品牌公司，为女性提供广泛的个人护理产品组合，收购价为309.4美元，收购价为309.4美元，采用了手头现金和公司与作为管理代理人的美国银行及其贷款方之间的2025年到期的美国循环信贷额度（“循环信贷额度”）。”）。结果，Billie成为该公司的全资子公司。有关进一步讨论，请参阅合并财务报表附注3。

执行摘要

以下是2023财年、2022年和2021财年的主要业绩摘要。在本报告所述期间，净收益和摊薄后每股收益（“EPS”）受到重组和相关成本、收购和整合成本、SUN Care重组、法律事务解决收入、养老金结算费用、增值税结算成本、提前偿还债务成本以及其他成本或收入的影响，如下表所示。下文将这些项目对报告的净收益和每股收益的影响列为净收益和每股收益与调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益（非公认会计准则指标）的对账表。

2023 财年

•2023财年的净销售额增长了79.9美元，至2,251.6美元，增长了3.7％，其中包括收购Billie带来的12.0美元的净收益或0.6％，以及由于货币波动而产生的26.1美元，占1.2％的不利影响。有机净销售额增长了94.0美元，增长了4.3％，反映了所有细分市场的增长，因为价格的上涨仅被销量的小幅下降部分抵消。国际市场增长6.2％，反映了销量和价格的增长，这得益于防晒和护肤品的强劲两位数增长以及湿式剃须的低个位数增长。北美市场增长了3.3％，其中防晒、女性护理、美容和Wet One的增长被湿式剃须的略有下降部分抵消。

•2023财年的净收益增长了15.2美元，增长了15.3％，至114.7美元。经调整后，2023财年的净收益下降了2.9％，至134.5美元。调整后的净收益下降主要是由于不利的货币波动。

•2023财年的摊薄后每股净收益为2.21美元，而上一财年的收益为1.85美元。经调整后，如下表所示，2023财年摊薄后每股净收益为2.59美元，而去年同期为2.58美元。

(1) 还包括与某些防晒产品的重新配方、召回和销毁相关的3.3美元的税前研发（“研发”）成本

有关这些项目的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注18。

经营业绩

下表显示了2023年和2022财年与上一财年同期相比的净销售额的变化，并提供了有机净销售额与报告金额的对账情况。

净销售额

2023财年，净销售额为2,251.6美元，增长79.9美元，增长3.7％，其中包括收购Billie的净收益12.0美元，占0.6％，以及因货币波动而产生的26.1美元，占1.2％的不利影响。有机净销售额增长了94.0美元，增长了4.3％，反映了所有细分市场的增长，因为价格的上涨仅被销量的小幅下降所部分抵消。受防晒和护肤品强劲的两位数增长以及较低的个位数增长的推动，国际市场增长了6.2％

在 Wet Shave 中。北美市场增长了3.3％，其中防晒、女性护理、美容和Wet One的增长被湿式剃须的略微下降部分抵消。

有关净销售额的进一步讨论，包括报告的与有机变化的摘要，请参阅 “分部业绩”。

毛利

2023财年的毛利为940.8美元，而2022财年的毛利为880.5美元，增长了60.3美元，增长了6.8％，其中包括货币波动带来的33.7美元的不利影响。毛利率占2023财年净销售额的百分比为41.8％，而去年同期为40.5％。促成增长的原因是销售额增加，以及在上一年度的销售产品成本中没有为注销某些Wet Ones SKU的库存收取22.5美元的费用以及相关的合同终止费用。调整后的毛利率占净销售额的百分比为41.7％，而去年同期为41.8％。10个基点的下降被大约400个基点和55个基点的负混合的总通货膨胀压力所抵消，因为生产率节省了230个基点以及305个基点的更高定价带来的好处。

销售、一般和管理费用

销售和收购占2023财年净销售额的409.6美元，占净销售额的18.2％，而上一财年的净销售额为389.1美元，占17.9％，这主要是由于人员成本和差旅费用的增加。调整后的销售和收购占净销售额的百分比为18.1％，增长了50个基点，原因是杠杆作用、持续运营效率计划所节省的资金和有利的货币波动仅部分抵消了激励性薪酬、人员成本和差旅费用的增加。

广告和促销费用

2023财年，A＆P为229.1美元，与2022财年相比下降9.2美元，跌幅3.9％。2023财年，A＆P占净销售额的百分比为10.2％，而2022财年为11.0％。A＆P的下降主要是由于媒体支出减少和代理费的减少被对女性护理的投资增加部分抵消。

研发费用

2023财年的研发费用（“研发”）为58.5美元，与上年相比增长了3.0美元，增长了5.4％。研发占净销售额的百分比持平至2.6％。

与债务相关的利息支出

与2022财年的71.4美元相比，2023财年与债务相关的利息支出为78.5美元，增长7.1美元，增长9.9％。与2022财年相比，利息支出的增加是利率提高和公司循环信贷额度的总体债务余额增加的结果。

其他费用（收入），净额

其他支出（收入）净额为2023财年的0.8美元，而2022财年的收入为13.2美元，其中包括2023财年的货币对冲和调整收益为12.7美元，而2022财年为11.5美元。本年度支出包括更高的应收账款保理成本，本年度更高的养老金支出，包括加拿大计划结算损失与上一年度的养老金福利相比7.9加元。

所得税准备金

所得税，包括联邦、州和外国税，分别占2023和2022财年所得税前收入的22.3％和19.9％。经调整后，2023财年的有效税率为23.0％，而去年同期为20.9％。2023财年的有效税率反映了低税司法管辖区不利的收益组合，估值补贴的增加被有利的离散项目（包括我们先前估计变化的影响）部分抵消。

我们的有效税率对收益或亏损来源的国家组合高度敏感。较低税率司法管辖区的收益下降，较高税率司法管辖区的收益增加，或将来的国外收入或营业亏损汇回本国，都可能提高未来的税率。此外，对上一年度税收准备金估计值的调整可能会增加或减少未来的税收准备金。

运营模式重新设计

在2023财年，公司将继续加强其运营模式，简化组织并提高制造和供应链效率。由于这些行动，我们在2023财年产生了约17.1美元的费用，主要与员工遣散费、项目实施和其他退出成本有关。

分部业绩

分部业绩是根据分部利润进行评估的，不包括一般公司支出、基于股份的薪酬成本、无形资产的摊销以及与重组费用、收购和整合成本、SKU合理化和其他非标准支出相关的成本。将此类变化排除在细分市场业绩中反映了管理层对如何评估细分市场绩效的看法。利息收入和支出等财务项目在公司层面在全球范围内进行管理。

我们的运营模式包括跨部门的一些共享业务职能，包括产品仓储和配送、交易处理职能，在大多数情况下，还包括销售队伍和管理团队的组合。我们采用完全分配的成本基础，根据净销售额的百分比，在各细分市场之间分配共享的业务职能。此类拨款是估计数，不代表单独提供此类服务的成本。

下表显示了2023年和2022财年细分市场净销售额和分部利润与上年同期相比的变化，还提供了有机分部净销售额和有机分部利润与报告金额的对账情况。有关分部利润与所得税前收益的对账，请参阅合并财务报表附注18。收购后期间，与Billie产品相关的净销售额和分部利润活动已包含在Wet Shave板块中。

湿式刮胡子

2023财年的Wet Shave净销售额为1,230.9美元，与上年同期相比下降了11.6美元，下降了0.9％，其中包括由于货币的不利影响而下降了24.2美元，下降了1.9％，但部分被Billie收购的12.0美元（1.0％）所抵消。有机净销售额持平，增长0.6美元，增长0.0％。有机净销售额主要受女性套装、一次性用品和男士剃须用品增长的影响，但被男士系统和女士剃须用品的下降所抵消。国际市场的有机净销售额增长了1.2％，而北美的下降幅度为1.1％。

2023财年的Wet Shave板块利润为158.3美元，下降16.2美元，跌幅9.3％。有机板块的利润增长了9.3美元，增长了5.3％，这主要是由国际市场的增长推动的，但部分被货币的不利影响所抵消。

防晒和皮肤护理

2023财年的防晒和皮肤护理净销售额为705.5美元，增长67.0美元，增长10.5％。受优惠定价和销量增加的影响，有机净销售额增长了68.1美元，增长了10.7％，其中国际市场的有机净销售额增长了29.9％。北美市场增长了5.8％，增长强劲，美容和Wet One's销量良好，防晒产品价格优惠。

2023财年的防晒和皮肤护理板块利润为137.4美元，增长28.6美元，增长26.3％。有机板块的利润增长了28.7美元，增长了26.4％，这得益于防晒产品和美容产品的良好销量带来的净销售额和毛利率的增加，但部分被大宗商品成本的上涨所抵消。

女性护理

2023财年的女性护理净销售额为315.2美元，增长24.5美元，增长8.4％。有机细分市场的净销售额增长了25.3美元，增长了8.7％，其中北美市场的增长8.0％，这主要是由定价推动的。

2023财年女性护理板块的利润为49.7美元，增长18.2美元，增长57.8％。增长主要是由于优惠的价格被较高的营销费用所抵消。

一般公司费用和其他费用

2023财年，一般公司支出为68.7美元，与2022财年相比增加了14.7美元。

在2022财年，我们记录了22.5美元的费用，涉及库存核销以及与第三方联合制造商相关的合同终止费用。在2023财年，公司发布了1.7美元的储备金，用于与注销某些Wet Ones库存相关的某些应计费用。该费用包含在合并收益和综合收益表中销售的产品成本中。

在2023财年，该公司记录了7.9美元的费用，这笔费用与其加拿大固定福利养老金计划的终止有关。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注12。

在2022财年，公司采取了具体行动来加强我们的运营模式，简化我们的组织，提高制造和供应链的效率和生产力。由于这些行动，我们在2023财年和2022财年分别产生了17.1美元和16.2美元的重组和相关成本，主要与员工遣散费、项目实施和其他退出福利成本有关。

流动性和资本资源

截至2023年9月30日，我们的现金为216.4美元，这部分位于美国境外。鉴于我们广泛的国际业务，我们的现金中有很大一部分是以外币计价的。有关公司面临的主要货币的讨论，请参阅合并财务报表附注16。我们通过审查开展业务的众多子公司的可用资金以及获取这些资金的成本效益来管理我们的全球现金需求。通常，只有在汇回的经济成本不被视为重大的情况下，我们才会汇回部分非美国子公司的本年度收益。

我们的现金存放在由主要金融机构组成的多个交易对手。我们持续监控内部和外部评级机构对交易对手的头寸和信用评级。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们的借款总额如下：

我们的左轮手枪使用情况总结如下。

			九月三十日 2023						九月三十日 2022
左轮手枪总容量			$	425.0					$	425.0
减去：左轮手枪借款			122.0						155.0
减去：未清信用证			5.9						6.5
左轮手枪余额可用			$	297.1					$	263.5

2023年2月6日，我们修订了循环信贷额度，从使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”），因为伦敦银行同业拆借利率自2023年6月30日起不再可用。

自2022年2月7日起，我们将主应收账款购买协议第六修正案下的最大应收账款出售额度从150.0美元提高到180.0美元。有关我们与三菱东京日联银行纽约分行作为买方达成的180.0美元未承诺应收账款购买协议（“应收账款额度”）的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注10。

2022年8月5日，我们签订了主应收款转让协议（“日本协议”）。日本协议由Schick Japan K.K. 与三菱日联银行股份有限公司的子公司Concerto Receivables Corporation（“买方”）东京分行签订，允许我们向买方转让第三方应收账款。日本协议允许销售最高3,000日元（按2023年9月30日的汇率计算约为20.0美元），个人客户之间设定了限额。协议的条款自执行之日起一年后到期，除非任何一方通知其不打算续约，否则将每年续订。转让的应收账款将使用东京银行间市场的融资利率加上1.1％进行折扣。

从历史上看，我们已经从运营中产生了有利的现金流，并且预计将继续产生有利的现金流。我们的现金流受到防晒业务季节性的影响，通常会导致每个财年第二和第三季度的净销售额增加和现金的增加。我们认为，我们的手头现金、运营现金流和循环信贷额度下的借贷能力将足以满足至少未来12个月的营运资金需求、利息支付、研发活动、资本支出和其他融资需求。我们将继续监控我们的现金流、支出和流动性需求。

短期融资需求主要包括营运资金要求和长期债务的利息支付。长期融资需求将在很大程度上取决于潜在的增长机会，包括收购活动以及长期债务的偿还或再融资。我们的长期流动性可能会受到我们根据有利于我们的条件借入额外资金、重新谈判现有债务和筹集股权的能力的影响。我们可能会不时寻求回购我们的普通股。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。

在2024财年，我们预计总资本支出将在55美元至65美元之间，主要用于制造设施的维护和生产力工作、新产品开发和信息技术系统改进。虽然我们打算用运营产生的现金为这些资本支出提供资金，但我们也可以利用我们的借贷工具。

在2023财年，我们没有为我们的养老金和退休后计划缴纳任何款项。由于《美国救援计划法》的某些条款的选举，我们在2023财年无需向养老金和退休后计划缴纳任何现金缴款。2024财年之后所需的养老金缴款代表未来的养老金支付，仅限于符合美国当地资金要求的养老金。美国养老金计划的预计缴款总额在2024财年为7.0美元，在2025财年为9.2美元，在2026财年为10.4美元，在2027财年为10.2美元，在2028财年为10.1美元。2028财年以后的预计缴款额无法确定。公司也可以选择全权出资。

债务契约

管理我们截至2023年9月30日的未偿债务的循环信贷额度包含某些惯例陈述和担保、财务契约、限制我们采取某些行动能力的契约、肯定契约以及与违约事件有关的条款。根据循环信贷额度的条款，我们的负债与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）的比率不能大于4.0比1.0，但收购活动有例外。此外，根据循环信贷额度，我们的息税折旧摊销前利润与总利息支出的比率必须超过3.0比1.0。如果我们未能遵守这些契约或循环信贷额度的其他要求，贷款人可能有权加快债务的到期。我们的一个贷款机制下的加速融资将触发我们其他借款的交叉违约。根据循环信贷额度，息税折旧摊销前利润定义为净收益，经调整后的利息支出、所得税、折旧和摊销，所有这些均根据公认会计原则确定。此外，循环信贷额度允许在确定负债比率的息税折旧摊销前利润时 “增加” 某些非现金费用，例如股票奖励摊销和资产注销，包括但不限于减值和加速折旧，以及运营费用削减或协同效应。债务和利息支出总额根据公认会计原则计算。

截至2023年9月30日，我们遵守了与循环信贷额度相关的条款和契约。

现金流

下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流：

运营活动

2023财年来自经营活动的现金流为216.1美元，而2022财年为102.0美元。2023财年的增长是由营运资金的有利变化和收益的增加推动的。

投资活动

2023财年投资活动使用的现金流为50.5美元，而2022财年为355.4美元。2023财年的资本支出为49.5美元，而去年同期为56.4美元。在2022财年，扣除收购的现金，我们以309.4美元的价格完成了对Billie的收购。

融资活动

2023财年融资活动使用的净现金为146.5美元，而2022财年为17.6美元。在2023财年，我们在循环信贷额度下的净还款额为33.0美元，而上一年的净借款额为155.0美元

时期。在2023财年，我们在2018年董事会授权下回购了75.2美元的普通股（“回购计划”），而去年同期为125.3美元。2023财年的股息支付总额为31.5美元，而去年同期为32.6美元。2023财年，我们持有的税收员工股权奖励的资金流出总额为9.0美元，而去年同期为10.7美元。

2018年1月，我们的董事会批准了回购最多10.0股普通股的授权。该授权取代了之前自2015年5月起的股票回购授权。在2023财年，我们以75.2美元的价格回购了1.9股普通股。根据2018年1月董事会的授权，我们还有4.6股股票可供购买。

自2023年9月30日以来，我们以3.5美元的价格回购了0.1股普通股。还有4.5股普通股可供购买。

分红

以下是截至2023年9月30日的年度中公司普通股每股支付和申报的现金分红摘要

2023年11月2日，董事会宣布2023年第三财季的季度现金分红为每股普通股0.15美元。股息将于2024年1月4日支付给截至2023年12月6日营业结束的登记股东。

2023财年宣布的股息总额为31.7美元。2023财年支付的股息总额为31.5美元。

通胀

管理层认识到，通货膨胀压力可能会通过更高的材料、劳动力和运输成本、资产置换成本和相关折旧、医疗保健和其他成本对我们公司产生不利影响。我们继续应对充满挑战和不确定的通货膨胀环境以及由此产生的成本压力，同时努力提高效率，降低产品销售成本和销售与收购支出的成本，并更加关注收入管理。我们无法保证将来会有这样的缓解措施。

季节性

在我们的防晒和护肤品细分市场中，客户订购的防晒产品是高度季节性的。从历史上看，这导致了冬末至仲夏期间零售商的防晒产品销售额增加。在我们的 Wet Shave 细分市场中，女士产品的销售季节性适中，春季和夏季的消费者需求有所增加。请参阅第 1A 项中的 “我们的业务受季节性波动的影响”。风险因素。

外币

我们国际业务的某些净销售额和成本以相应国家的当地货币计价。因此，这些子公司的销售和利润可能会受到这些当地货币相对于美元的价值波动的影响。我们还有大量的公司间融资安排，这些安排可能会导致我们的经营业绩出现收益和亏损。为了减轻货币汇率效应的影响，我们可以对冲某些运营和公司间交易；但是，我们的套期保值策略可能无法完全抵消经营业绩中确认的收益和损失。

承付款和或有开支

法律诉讼

在2023财年，公司解决了一起法律问题，该问题导致与针对第三方的知识产权索赔相关的4.9美元收益。这已包含在合并收益和综合收益表中的销售、一般和管理（“SG&A”）中。该公司在2023财年收到了知识产权索赔和解的款项。

此外，在2023财年，公司收到了关于国际增值税事项的有利法院裁决，原告无权对此提出上诉。由于该公司此前曾根据对当时事实和情况的最佳估计，记录了此事的应计款项，法院作出有利裁决的结果是释放了已设立的储备金，从而带来了2.2美元的收益。这已包含在合并收益和综合收益报表的SG&A中。

在2022财年，公司解决了某些法律问题，导致与针对第三方的知识产权索赔相关的收益为7.5美元。这已包含在合并收益和综合收益报表的SG&A中。该公司在2022财年收到了和解款项。

由于我们在正常业务过程中的运营，我们在各个司法管辖区受到多项法律诉讼的约束。这些法律事务中有许多处于初步阶段，涉及复杂的法律和事实问题，可能会持续很长时间。无法确定这些程序的赔偿责任金额（如果有）。我们持续审查法律诉讼和索赔、监管审查和检查以及其他法律程序，并在做出应计和披露决策时遵循适当的会计指导。当可能发生损失且可以合理估计时，我们会为这些意外开支确定应计额，并在财务报表不产生误导性的前提下，披露应计金额和超过应计金额的合理可能损失金额。当可能发生负债时，我们不会记录负债，但金额无法合理估计。根据目前的信息，我们认为，考虑到已确定的估计负债应计额，其因此类未决法律诉讼、主张的法律索赔和可能提出的已知潜在法律索赔而产生的责任（如果有）不太可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

合同义务

我们有重要的合同义务来履行我们的业务运营，包括偿还短期和长期债务、定期支付利息、最低养老金水平和其他义务，包括支付各种房地产、车辆和设备租赁的款项，以及向第三方物流供应商支付的最低固定成本。我们也是各种服务和供应合同的当事方，这些合同通常为期一到三个月。这些安排主要是按市场价格购买常规商品和服务的个人短期采购订单，这是我们正常业务的一部分，反映在历史运营现金流趋势中。这些合约通常可以随时根据我们的选择取消。我们认为此类安排不会对我们的流动性状况产生不利影响。此外，我们还有与服务和供应合同相关的各种承诺，其中包含提前终止的罚款条款。由于我们的大多数订单从下单到发货日期之间的时间很短（通常不到一个月），因此当前积压的美元金额并不重要，也不能被视为未来销售量的可靠指标。通常，向我们的顶级客户进行销售是根据采购订单进行的，我们没有供应协议或最低购买量的保证。因此，这些客户可以随时取消其采购订单或重新安排或降低向我们购买的数量。截至2023年9月30日，我们认为此类收购安排或解雇罚款不会对我们未来的经营业绩、财务状况或流动性状况产生重大影响。

环境问题

与其他公司的业务一样，我们的业务受旨在保护公共健康和环境的各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束。这些法规主要涉及工人安全、空气和水质量、地下燃料储罐以及废物处理和处置。截至2023年9月30日，应计环境成本为9.3美元。很难合理确定地量化环境事务的成本，特别是环境控制设备的补救措施和未来的资本支出。预计环境资本支出和运营支出总额不会对我们的总资本和运营支出、合并收益或竞争地位产生重大影响。但是，由于我们的计划发生变化或我们对基本事实的理解、法律要求的变化（包括与全球气候变化相关的任何要求）或其他因素，当前的环境支出估计可能会被修改。

关键会计政策

我们在应用最关键的会计政策时使用的方法、估计和判断对我们在合并财务报表中报告的业绩有重大影响。除其他外，需要管理层运用估计和判断的具体领域包括与消费者和贸易促进计划的应计额、养老金和退休后福利成本、基于股份的薪酬、与商誉和其他长期资产减值测试相关的未来现金流、不确定的税收状况、未分配国外收益的再投资和税收估值补贴。我们会持续评估我们的估计，但实际结果可能与这些估计存在重大差异。

我们最重要的会计政策是收入确认、养老金和其他退休后福利、长期资产（包括不动产、厂房和设备）的估值、所得税（包括不确定的税收状况）以及与收购、商誉和无形资产相关的估值。我们的重要会计政策摘要载于合并财务报表附注2。本清单并非旨在成为我们所有会计政策的全面清单。

收入确认

我们从产品的销售中获得收入。当客户获得对货物的控制权时，即确认收入，这种情况发生在客户使用和从中获得利益的能力传递给客户时，最常见的是货物交付时。向客户提供折扣以供提前付款，折扣的估计值记为销售同期净销售额的减少。我们的标准销售条款是最终的，不允许退货或换货，防晒产品的季末退货除外，详情如下。储备金是在特定销售确实存在回报权的情况下建立和记录的。

我们会评估客户采购订单中的合同义务，并确定与转让的货物（或一捆货物）相关的不同履约义务。为了确定履约义务，我们会根据惯例考虑所有承诺的货物，无论是明示的还是暗示的。我们的采购订单本质上是短期的，持续时间不到一年，并且包含单一交付要素。对于具有多个履约义务的采购订单，我们会根据相对独立的销售价格为每项不同的履约义务分配总对价。在确定履约义务的剩余价值时，我们不排除可变考虑因素。

我们在将商品控制权移交给客户时记录销售额。这些销售的条款各不相同，但在所有情况下，都满足以下条件：（1）销售安排以客户提交的采购订单为证；（2）销售价格是固定或可确定的；（3）产品的所有权已转移；（4）有义务在指定日期付款，无需我们要求任何其他条件或行动；（5）可收款性得到合理保证。在销售的同时，我们会根据公认会计原则估算的回报水平，减少合并资产负债表上的净销售额和产品销售成本以及预期回报的储备金额。客户必须根据规定的条款为该季节购买的防晒产品付费。在某些情况下，我们允许客户退回在防晒季结束前尚未售出的防晒产品，这是防晒行业的正常做法。根据气候和其他因素，防晒产品的退货时间可能因地区而异。但是，大多数退货发生在9月至1月，即夏季防晒季节之后的美国。随着防晒季节的推移，我们使用各种数据来估算防晒产品的回报水平，包括历史经验、防晒季的消费趋势、过时因素（包括到期日期和主要零售商的库存状况）。我们在该季节监控主要零售商的出货活动和库存水平，以更准确地估计潜在的回报。这使我们能够管理向客户发货的活动，尤其是在防晒季节的后期阶段，以减少产品退货的可能性。由于多种因素，包括但不限于天气状况、客户库存水平和竞争活动，退货水平可能会与我们的估计有所不同。根据我们2023财年的Sun Care出货量，我们的退货率每变动一个百分点都会对我们报告的净销售额产生2.5美元的影响，对我们报告的营业收入产生2.4美元的影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们在合并资产负债表上的回报准备金分别为53.5美元和47.5美元。

我们主要为零售客户提供各种计划，旨在促进我们产品的销售。此类计划需要根据特定计划的估计结果定期付款和津贴，并记为净销售额的减少额。我们在销售时累计与每笔交易相关的预计总付款和津贴。此外，我们直接向消费者提供计划，以促进我们产品的销售。降低最终消费者销售价格的促销被记录为促销优惠时的净销售额的减少，通常使用预计的兑换和参与水平。我们代表政府机构征收的税款通常包含在向客户支付的价格中，也被记录为净销售额的减少。

我们会不断评估应计费用是否足以支付尚未支付的客户和消费者促销计划费用。如果计划付款总额与估计数不同，则可能需要进行调整。从历史上看，这些调整对年度业绩并不重要。

养老金计划和其他退休后福利

我们对养老金和其他退休后福利的义务和支出的确定取决于我们制定并由精算师在计算此类金额时使用的某些假设。除其他外，假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率以及未来的薪资增长（如果适用）。与假设不同的实际业绩在资产负债表上确认，随后摊销为未来时期的收益。实际经验的重大差异或宏观经济条件的重大变化导致假设的变化，可能会对养老金和其他退休后的债务产生重大影响。在确定贴现率时，我们使用高质量债券的收益率，该收益率与计划预计派息的现金流相吻合。对于代表我们最重要义务的美国计划，我们使用美世收益率曲线来确定贴现率。

我们使用即期贴现率方法来估算养老金福利的净定期福利成本的服务和利息部分。即期贴现率方法将用于确定福利义务的收益率曲线上的特定即期利率应用于相关的预计现金流，并且更精确地应用了传统单一贴现率方法中使用的收益率曲线即期利率。

在上面列出的假设中，预期的计划资产长期回报率的变化以及用于制定计划债务的贴现率的变化可能会对我们的年收益产生最重大的影响。根据2023年9月30日的计划资产，预期资产回报率下降或增加一个百分点将使我们的养老金支出增加或减少约4.0美元。此外，它可能会在未来提高和加快所需的养老金缴款率。与经济市场和信贷可用性相关的不确定性可能会导致评级为高质量的公司债券的收益率发生变化。因此，基于高质量公司债券的贴现率可能会增加或降低，分别导致养老金债务的减少或增加。到2023年9月30日，贴现率降低一个百分点将使养老金负债增加约41.8美元。

根据公认会计原则，我们的美国合格养老金计划使用市场相关价值，该价值承认投资组合在五年内的市场升值或贬值，从而减少市场波动的短期影响。

我们历来为符合条件的员工、前雇员和退休人员提供固定福利养老金计划。我们根据1974年《员工退休收入保障法》或当地的资金要求为养老金计划提供资金。

有关我们的养老金和其他退休后福利计划的更多详细信息包含在合并财务报表附注12中。

基于股份的薪酬

我们授予限制性股票等价物（“RSE”），其归属期限通常为两到四年。每笔赠款的公允价值是根据我们普通股的当前市场价格在授予之日估算的。

我们还授予绩效限制股票等价物（“PRSE”），如果达到规定的业绩或市场目标，这些股票可能规定向某些管理人员和执行管理层发行普通股。PRSE奖励的获得者可以获得总奖励，金额从目标奖励的0％到200％不等。

对于具有绩效条件的PRSE奖励，每笔补助金的公允价值是根据我们普通股的当前市场价格在授予之日估算的。确认的薪酬支出总额反映了最初的假设，即目标绩效目标将实现。在绩效补助金有效期内，可以根据管理层对实现绩效目标概率的评估，对薪酬支出进行调整。如果未实现此类目标或确定不可能实现绩效目标，则对薪酬支出进行调整以反映预期支出水平的降低。如果确定将超过绩效目标，则将确认额外的薪酬支出。

对于基于市场状况的PRSE奖励，公允价值是使用蒙特卡罗模拟在授予之日估算的。根据市场状况，PRSE奖励的支付是通过将我们在特定三年期内的总股东回报率（“TSR”）与选定业绩同行群体中公司的相应股东总回报率进行比较来评估的。

非合格股票期权（“股票期权”）按授予日普通股的市场价格授予，通常在三年内按比例归属。我们使用Black-Scholes期权定价模型计算股票期权总薪酬的公允价值，该模型利用某些假设和估计，这些假设和估计会对合并财务报表中确认的总薪酬成本金额（包括预期期限、预期股价波动、无风险利率和预期股息）产生重大影响。除非修改奖励或在归属前预计没收的奖励数量发生变化，否则最初对授予日期公允价值的估计随后不会进行修改。

有关基于股份的支付的更多详细信息包含在合并财务报表附注13中。

长期资产的估值

我们会定期评估我们的长期资产，包括不动产、厂房和设备、商誉和无形资产，以确定潜在的减值指标。对减值指标存在的判断，包括来自被收购企业的现金流低于预期，是基于法律因素、市场状况和经营业绩。未来的事件可能会使我们得出减值指标存在的结论。我们使用贴现现金流等估值技术估算公允价值。这要求管理层对未来收入、营运资金和贴现率做出假设，这将影响减值计算。

所得税

我们的年度有效所得税税率是根据我们的收入、法定税率以及出于税收目的与财务报告目的区别对待的项目的税收影响来确定的。税法要求将某些项目纳入纳税申报表的时间与财务报表中反映的项目不同。其中一些差异是永久性的，例如无法在纳税申报表中扣除的费用，还有一些差异是暂时的，会随着时间的推移而逆转，例如折旧费用。这些暂时的差异产生了递延所得税资产和负债。

递延所得税资产通常代表我们已经在损益表中记录了税收优惠的未来年份可用作税收减免或抵免的项目的税收影响。递延所得税负债通常是指在财务报表中确认的延期付款的税收支出、已在纳税申报表中扣除但尚未在财务报表中确认的支出的税收影响，或未进行相应税基调整的企业合并中按估计公允价值记录的资产。

我们估算我们运营的每个司法管辖区的所得税和有效所得税税率。这包括估算应纳税收入、具体的应纳税和免税项目、产生足够未来应纳税所得额以使用递延所得税资产的可能性、外国子公司预计将汇入美国并应纳税的部分收入以及与未来税务审计相关的可能风险。递延所得税资产按子公司逐一进行评估，以确保资产得以变现。估值补贴是在认为变现的可能性不大时确定的。对未来业绩进行监测，当客观可衡量的经营趋势发生变化时，将对估值补贴进行相应的调整。如果上述估计数发生变化，则在估算值变动期间对所得税进行调整。

我们在具有复杂税收和监管环境的多个司法管辖区开展业务，纳税人和税务机关对这些司法管辖区有不同的解释。有时，我们可能会采取管理层认为可以支持的立场，但可能会受到相应税收机构的成功质疑。我们根据所得税不确定性会计指导方针评估我们的税收状况并确定负债。我们会根据不断变化的事实和情况（例如税务审计的进展）审查这些税收不确定性，并进行相应的调整。

所得税的更多细节包含在合并财务报表附注5中。

收购、商誉和无形资产

我们根据收购之日的估计公允价值，将收购企业的成本分配给收购的资产和承担的负债。收购企业的成本超过所购资产和负债的估计公允价值的超额价值被确认为商誉。收购资产和负债的估值将影响未来经营业绩的确定。我们使用各种信息来源来确定收购资产和负债的价值，包括：财产价值和寿命、可识别的无形资产和库存的第三方评估师；固定福利退休计划的精算师；评估与法律、环境或其他索赔相关的义务的法律顾问或其他专家。

在2022财年，公司使用收益法的变体来确定在收购Billie, Inc.时收购的无形资产的公允价值。具体而言，我们使用多期超额收益法来确定所获得的明确长期客户关系的公允价值，并使用特许权使用费减免法来确定我们收购的确切有效商品名称和专有技术的公允价值。

我们对获得的客户关系公允价值的确定涉及与收入增长率、贴现率和客户流失率相关的重要估计和假设。在确定所购商品名称和专有技术的公允价值时，需要使用与收入增长率、特许权使用费率和贴现率相关的重要估计和假设。我们认为，分配给收购资产和承担的负债的公允价值是基于市场参与者将使用的合理假设和估计。

最近收购的企业的商誉和无形资产的记录价值来自最近的业务运营计划和宏观经济环境状况，因此可能更容易受到可能需要减值费用的不利变化的影响。因此，在估算商誉和无形资产的公允价值时需要做出重大判断。此外，在为无形资产分配使用寿命时需要做出重大判断。某些无形资产的使用寿命预计可确定。我们对寿命可确定的无形资产的评估基于多种因素，包括竞争环境、市场份额、品牌历史、基础产品生命周期、运营计划和宏观经济环境。可确定寿命的无形资产的成本在估计的使用寿命内分摊为支出。剩余商誉的价值不摊销，但至少每年进行一次减值测试。见合并财务报表附注附注7。

但是，我们的收购估值以及无形资产和商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化，包括贴现率或未来经营业绩以及相关的现金流预测，可能会导致对未来公允价值的估计存在显著差异。贴现率的提高、预计现金流的减少或两者的结合可能导致估计公允价值的减少，这可能会导致减值费用，从而可能对我们在任何一年的财务报表产生重大影响。

在2023财年第四季度，我们对每个申报单位进行了年度商誉减值测试。我们选择对防晒和女性护理报告单位的商誉减值进行定性测试。考虑到先前估值中超过账面价值的公允价值，以及宏观经济因素、行业状况和相对于先前量化测试中预测金额的实际结果，我们确定申报单位的公允价值低于账面金额的可能性不大。对于湿剃和护肤报告部门，我们选择在2023财年进行量化减值测试。作为量化商誉减值测试的一部分，我们使用市场和收益估值方法估算了每个报告单位的公允价值。收益法采用贴现现金流法，纳入了重要的估计和假设，包括对未来现金流的长期预测、市场状况和反映未来现金流固有风险的贴现率。对未来现金流的预测是根据我们公司的战略计划得出的，该计划旨在确定五年的预测现金流和运营数据。市场方法使用指导性上市公司方法，根据竞争上市公司的类似资产的运营数据来计算每个报告单位的价值。从指导性公司得出的倍数可以表明市场上知识渊博的投资者愿意为公司支付多少费用。根据报告单位的具体特征，包括其在市场中相对于指导公司的地位，对倍数进行了调整，并应用于报告单位的运营数据，得出了

价值指示。收入和市场方法根据每个申报单位的具体情况进行加权，并结合起来计算公允价值。

确定申报单位的公允价值需要使用重要的判断、估计和假设。尽管我们认为估值方法所依据的估计和假设是合理的，但这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的规模产生重大影响。减值分析的结果是截至某个时间点的。无法保证申报单位的未来实际收益或现金流不会比这些预测大幅下降。我们将监测这些假设的任何变化，并将在未来期间根据认为有保障的情况对商誉进行评估。

用于确定申报单位公允价值的市场和收益方法的关键假设至少每年更新一次。这些假设和估计包括市场数据和市场倍数、贴现率和终端增长率，以及基于我们的战略计划的未来收入增长和营业利润率。2023财年年度商誉减值测试中使用的假设包括2.50％的终端增长率和10.0％至11.0％的加权平均资本成本。

我们的年度减值测试日期为2023年7月1日，估值显示测试报告单位的商誉没有减值。估值结果表明，所有测试报告单位的公允价值均超过其账面价值27％。

我们每年结合商誉减值测试对无限期无形资产的公允价值进行评估。我们对无限期无形资产的评估基于多种因素，包括竞争环境、市场份额、品牌历史、基础产品生命周期、运营计划和宏观经济环境。

在2023财年第四季度，我们选择完成对无限期有效商品名称减值的定性评估，但Schick、Bulldog和Carefree，即Stayfree的商品名称除外，我们已经完成了定量评估。在2023财年第四季度，没有任何重大事件或不利趋势表明任何无限期无形资产受到减值。

我们通过进行定量评估来估算公允价值，对Schick、Bulldog和Carefree，即Stayfree的商品名称进行了减值测试。估计的公允价值是使用两种收入方法确定的：多期超额收益法和特许权使用费减免法，这两种方法都需要重要的假设，包括对未来收入和营业利润率增长、贴现率和适当特许权使用费率的估计。收入和营业利润率增长假设基于历史趋势和管理层对品牌未来增长的预期。贴现率基于利用类似公司的行业市场数据得出的加权平均资本成本，以及相关报告单位运营中使用的资产的估计回报率，包括净营运资金、固定资产和无形资产。我们根据该品牌的营业利润估算了特许权使用费率。

截至2023年7月1日的年度测试日，测试商品名称的估值没有减值迹象。2023财年进行的减值分析表明，测试的商品名称的公允价值均超过其账面价值22％。

未来我们在减值测试中使用的判断、假设和估计值的变化可能会导致未来对公允价值的估计存在显著差异。贴现率的提高、预计现金流的减少或两者的结合可能导致估计公允价值的减少，这可能会导致减值费用，从而可能对我们在任何一年的财务报表产生重大影响。2023财年无限期无形资产年度估值所使用的假设包括0.3％至2.50％的终端增长率和10.25％的加权平均资本成本。

2023财年进行的年度减值分析并未表明申报单位或无限期有效商品名称存在减值。

最近发布的会计准则

有关最近发布的会计准则及其对我们财务报表的估计影响的讨论，请参阅合并财务报表附注2。

第 7A 项关于市场风险的定量和定性披露。

（百万美元）

我们的金融工具和头寸固有的市场风险代表汇率、大宗商品价格、利率和股价的不利变化所造成的潜在损失。假设出现某些不利的市场状况，以下风险管理讨论和灵敏度分析得出的估计金额是市场风险的前瞻性陈述。公司政策允许衍生品仅用于可识别的风险敞口，因此，我们不会出于交易目的进行套期保值，因为其唯一目标是创造利润。

货币汇率敞口

我们的销售额中有很大一部分与美元以外的货币挂钩，美元是我们的报告货币。因此，货币兑美元贬值可能会对报告的收益产生负面影响。相反，货币兑美元走强可以改善报告的业绩。我们面临的主要货币包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。

我们在某些发展中市场开展业务，这些市场可能容易受到通货膨胀和货币汇率以及政府定价和进口管制的更大波动的影响。尽管该活动对合并后的公司整体而言并不重要，但如果通货膨胀压力、汇率波动和政府控制对我们的有效运营和盈利能力产生负面影响，则可能会对某些市场的经营业绩产生负面影响。

指定为现金流对冲关系的衍生品

截至2023年9月30日，我们维持了与外币风险相关的现金流对冲计划。这些衍生工具与对冲的标的风险敞口具有很高的相关性，出于会计目的，公司认为这些衍生工具在抵消相关风险方面非常有效。

我们签订远期货币合约以对冲与货币波动相关的现金流不确定性。这些交易被记作现金流套期保值。截至2023年9月30日和2022年9月30日，这些远期货币合约的未实现税前收益分别为4.4美元和11.3美元，这些远期货币合约计入累计其他综合亏损（“AOCI”）中的现金流套期保值。假设在未来12个月内外汇兑美元汇率保持在2023年9月30日的水平，那么截至2023年9月30日AOCI中包含的大部分税前收益预计将计入其他支出（收益）净额。这些套期保值的合同到期日延至2025财年。截至2023年9月30日，共有64张未平仓外币合约，名义价值约为105.4美元。

有关我们指定为现金流对冲关系的衍生品的更多信息，请参阅合并财务报表附注16。

衍生品未被指定为现金流对冲关系

我们的外国子公司在正常业务过程中进行内部和外部交易，从而在外国子公司层面创建非功能货币资产负债表头寸。这些风险敞口通常是公司间收购、公司间贷款以及在较小程度上外部购买的结果，并在每个时期结束时以外国子公司的当地货币进行重新估值。与外国子公司当地货币相关的非本位货币资产负债表头寸价值的变化导致汇兑损益记录在 “其他支出（收益）” 中，净计入合并收益和综合收益表。我们的外国子公司的主要货币是美元。

为了减轻这些资产负债表风险，我们签订了外币衍生品合约，出于会计目的，这些合约不被指定为现金流套期保值。这些合约的任何收益或损失预计将被基础风险敞口的交易所收益或损失所抵消；因此，它们不受重大市场风险的影响。外币合约估计公允价值的变化导致2023年和2022财年的收益分别为3.0美元和8.2美元，这些收益计入其他支出（收益），净计入合并收益表和综合收益表。截至2023年9月30日，有五份未平仓外币衍生品合约未被指定为现金流套期保值，名义价值约为34.5美元。

有关我们未被指定为现金流对冲关系的衍生品的更多信息，请参阅合并财务报表附注16。

大宗商品价格敞口

我们使用受价格波动影响的原材料。有时，我们已经使用并且将来可能会使用套期保值工具来减少与未来购买某些材料和大宗商品相关的现金流波动的风险。截至2023年9月30日，没有用于未来购买原材料或大宗商品的开放衍生品或套期保值工具。

 

利率敞口

我们的利率风险敞口主要与我们的浮动利率债务工具有关，这些工具目前的利息是根据伦敦银行同业拆借利率加上利润率计算的。截至2023年9月30日，我们的未偿债务包括与循环信贷额度相关的122.0美元和国际浮动利率应付票据。假设适用的利率提高一个百分点，每年的利息支出将增加约1.2美元。

截至2023年9月30日，剩余的未偿债务是固定利率债务。市场利率的变化通常会影响固定利率债务的公允价值，但不会影响收益或现金流。

第 8 项。财务报表和补充数据。

财务报表索引

财务报表责任

Edgewell个人护理公司（“公司”）财务报表的编制和完整性是其管理层的责任。这些报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，管理层认为，这些报表公允地反映了公司的财务状况、经营业绩和现金流量。

公司维持会计和内部控制系统，它认为这足以提供合理的保证，确保资产免受未经授权的使用或处置造成的损失，并确保财务记录对于编制财务报表是可靠的。合格人员的选择和培训、会计和行政政策与程序的制定和沟通以及内部审计计划是这些控制系统的重要组成部分。

董事会通过其仅由非管理层董事组成的审计委员会，定期与管理层、内部审计和独立审计师举行会议，讨论审计和财务报告事项。为确保独立性，我们的审计师普华永道会计师事务所可以直接联系审计委员会。

独立注册会计师事务所的报告

致埃奇韦尔个人护理公司的董事会和股东

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的Edgewell Personal Care Company及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，以及截至2023年9月30日的三年中每年的相关收益和综合收益、股东权益变动和现金流报表，包括第15（2）项下的指数中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并财务报表”）。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，对公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日的三年中每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据COSO发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中制定的标准，截至2023年9月30日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。

意见依据

公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这些报告包含在第9A项下管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表以及公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们必须独立于公司。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

商誉减值评估—皮肤护理报告股

如合并财务报表附注2和7所述，截至2023年9月30日，该公司的合并商誉余额为13.314亿美元，与阳光和皮肤护理板块相关的商誉为3.539亿美元。皮肤护理报告部门的商誉占与防晒和皮肤护理板块相关的商誉的很大一部分。管理层每年在第四财季或存在潜在减值指标时对商誉进行减值评估。减值评估将申报单位的账面价值与估计的公允价值进行比较。在进行定量分析时确定申报单位的估计公允价值时，在估值中同时考虑市场方法和收益方法，除非报告单位没有适当的市场可比数据，否则将酌情使用这两种方法并进行加权。用于确定报告单位公允价值的市场和收益方法的关键假设和估计包括市场数据和市场倍数（市场方针）、贴现率和终端增长率（收益法），以及收入增长率和营业利润率（收益法），这些都基于管理层的战略计划。

我们确定执行与皮肤护理报告部门商誉减值评估相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定皮肤护理报告部门的公允价值估算值时的重大判断；（ii）审计师在执行程序和评估管理层与收入增长率、营业利润率和收益方法中使用的贴现率相关的重要假设时的高度判断力、主观性和精力；以及（iii）审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估相关的控制措施的有效性，包括对皮肤护理报告部门估值的控制。除其他外，这些程序还包括：（i）测试管理层制定公允价值估算的流程；（ii）评估管理层使用的收入和市场方法的适当性；（iii）测试收入和市场方法中使用的基础数据的完整性和准确性；（iv）评估管理层使用的与收入增长率、营业利润率和收益方法中使用的贴现率相关的重要假设的合理性皮肤护理报告单位。评估管理层与收入增长率和营业利润率相关的假设包括评估管理层使用的假设是否合理，考虑到（i）皮肤护理报告部门当前和过去的表现；（ii）与外部相关行业预测和宏观经济状况的一致性；（iii）管理层的历史预测准确性；（iv）管理层的目标和战略；（v）这些假设是否与在其他审计领域获得的证据一致。聘请了具有专业技能和知识的专业人员来协助评估 (i) 公司收入和市场方针的适当性，以及 (ii) 贴现率假设的合理性。

/s/ 普华永道会计师事务所

2023 年 11 月 28 日

自1999年以来，我们一直担任公司的审计师。

EDGEWELL 个人护理公司

合并收益表和综合收益表

（以百万计，每股数据除外）

参见随附的合并财务报表附注。

EDGEWELL 个人护理公司

合并资产负债表

（以百万计，股票数据除外）

参见随附的合并财务报表附注。

EDGEWELL 个人护理公司

合并现金流量表

（单位：百万）

EDGEWELL 个人护理公司

合并现金流量表（续）

（单位：百万）