10-Q
--12-31假的Q10001494259http://fasb.org/us-gaap/2023#MutualFundMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#MutualFundMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#MutualFundMember100P449DP364DP365DP393D0001494259SRT: 最大成员US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001494259US-GAAP：非美国会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001494259CARG：规则10b51交易安排成员CARG：MatthewQuinn 会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001494259CARG：经销商对经销商会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001494259US-GAAP：家具和固定装置成员2024-03-310001494259US-GAAP：家具和固定装置成员2023-12-310001494259国家：美国2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：在建会员2024-03-310001494259US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2023-12-310001494259CARG: 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最大成员2022-09-262022-09-260001494259US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：B类普通会员2024-05-020001494259US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001494259US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001494259CARG：美国商城会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001494259CARG：规则10b51交易安排成员CARG：MatthewQuinn 会员2024-03-310001494259US-GAAP：软件开发成员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001494259CARG：杰森·特雷维桑会员2024-03-310001494259国家：美国2024-01-012024-03-310001494259CARG：马萨诸塞州波士顿ONEZEROZEROONEBOYLSTON会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员2022-09-262022-09-260001494259US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：信用证会员2022-09-260001494259US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-03-3100014942592024-03-310001494259US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001494259US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001494259CARG: 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广告客户会员US-GAAP：应收账款会员2023-12-310001494259US-GAAP：软件和软件开发成本会员2023-12-310001494259CARG：数字批发会员2024-03-310001494259US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001494259CARG：杰森·特雷维桑会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310001494259CARG：马萨诸塞州波士顿ONEZEROZEROONEBOYLSTON会员2024-03-310001494259SRT: 最大成员US-GAAP：普通阶级成员2023-11-0700014942592023-11-072023-11-070001494259US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001494259US-GAAP：客户集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员SRT: 最低成员2023-01-012023-12-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：信用证会员2023-12-310001494259CARG：商城会员2023-01-012023-03-310001494259CARG：数字批发会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：软件开发成员2024-03-310001494259US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：所有其他细分市场成员2024-03-310001494259CARG：金融租赁使用权资产会员2023-12-310001494259US-GAAP：研发费用会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员2022-09-262022-09-260001494259US-GAAP：软件开发成员2023-12-310001494259US-GAAP：普通阶级成员2024-05-020001494259货物：批发会员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：B类普通会员2023-12-310001494259CARG: JavierzamoraMeraMeber2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：客户集中度风险成员CARG：CustomerOne会US-GAAP：应收账款会员2023-01-012023-12-310001494259CARG：美国商城会员2024-03-310001494259美国通用会计准则：设备会员2024-03-3100014942592023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员2022-09-260001494259US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001494259US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-3100014942592023-03-310001494259US-GAAP：美国国税局IRS成员2024-01-012024-03-3100014942592022-12-3100014942592024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：在建会员2024-01-012024-03-310001494259美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310001494259美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：客户集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员2023-01-012023-12-310001494259美国通用会计准则：设备会员2023-12-310001494259US-GAAP：产品会员2023-01-012023-03-310001494259SRT: 最大成员US-GAAP：普通阶级成员2022-12-080001494259US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001494259US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001494259US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-3100014942592023-01-012023-12-310001494259US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001494259US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：客户集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001494259US-GAAP：普通阶级成员2024-03-31xbrli: pure货物:分段iso4217: 美元xbrli: sharesutr: sqftxbrli: sharescarg: 投票货物：客户iso4217: 美元货物：天

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表格 10-Q

 

（Mark One）

 

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

 

在截至的季度期间 3月31日 2024

或者

 

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

 

在从 _______________ 到 _______________ 的过渡期内

委员会文件号： 001-38233

 

img198335003_0.jpg 

CARGURUS, INC.

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

 

 

特拉华

04-3843478

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

（美国国税局雇主

证件号）

55 剑桥公园大道, 六楼

剑桥, 马萨诸塞

02142

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(617) 354-0068

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个班级的标题

交易符号

注册的交易所名称

A类普通股，面值每股0.001美元

CARG

纳斯达克股票市场有限责任公司（纳斯达克全球精选市场）

 

 

 

 

 

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐

 

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐

 

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速文件管理器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

小型举报公司

☐

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒

截至 2024 年 5 月 2 日，注册人已经 88,193,268 A类普通股，每股面值0.001美元，以及 15,999,173 已发行的B类普通股，面值每股0.001美元。

 

 

 

目录

 

 

页面

第一部分

 

财务信息

1

第 1 项。

 

财务报表

1

 

未经审计的简明合并资产负债表

1

 

未经审计的简明合并损益表

2

 

 

未经审计的综合收益简明合并报表

3

 

未经审计的可赎回非控股权益和股东权益简明合并报表

4

 

 

未经审计的简明合并现金流量表

5

 

未经审计的简明合并财务报表附注

6

第 2 项。

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

20

第 3 项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

39

第 4 项。

 

控制和程序

40

 

 

 

 

第二部分。

 

其他信息

42

第 1 项。

 

法律诉讼

42

第 1A 项。

 

风险因素

42

第 2 项。

 

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

42

第 5 项。

 

其他信息

43

第 6 项。

 

展品

44

签名

45

 

 

ii

 

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告或季度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “目标”、“预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将” 等词语或类似的表达方式和这些术语的否定词。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括以下方面的陈述：

•
我们未来的财务业绩，包括我们对收入、收入成本、毛利或毛利率、运营费用、产生现金流的能力以及实现和维持未来盈利能力的预期；
•
我们的增长战略和我们有效管理任何增长的能力；
•
我们为经销商和消费者提供的产品的价值主张；
•
我们的整套产品能够提高经销商的投资回报率，扩大我们的市场网络规模，推动强大的网络效应，为经销商创造强大的协同效应，改变消费者和经销商的端到端购车旅程，成为汽车购置和销售流程所有步骤的市场；
•
我们逐渐发展成为一个交易型平台，消费者可以在该平台上购物、购买、寻求融资和出售汽车，经销商可以预测、采购、营销和出售汽车；
•
我们相信，我们的某些优势，包括我们值得信赖的消费者市场、我们对经销商的强大价值主张以及我们的数据驱动方法等，将带来相对于竞争对手的优势；
•
CarOffer, LLC或CarOffer在线批发平台的价值主张，包括我们的信念，即随着经销商注册人数的增加，经销商在平台上的库存将相应增加，从而进一步提高流动性、选择、选择和业务效率；
•
我们有能力为经销商客户提供大量高质量的潜在客户，并为经销商的投资提供最高回报；
•
我们对CarGurus Sell My Car（即时最大现金优惠和顶级经销商优惠）以及我们的数字零售产品和持续投资的期望；
•
我们维护和获取新客户的能力；
•
我们维护和建立品牌的能力；
•
我们相信，我们与汽车贷款公司的合作可以提高购车者的透明度，并为参与的经销商提供高质量的购车者线索；
•
我们相信，我们的地理扩张产品可以提高参与经销商的交付能力，并增加非本地车辆详情页面的浏览量；
•
我们对限制上市产品的展望；
•
我们行业竞争和竞争对手创新的影响；
•
我们适应技术变革以及有效增强、创新和扩展我们的平台和产品的能力；
•
我们从收购中获益并成功实施与之相关的整合战略的能力；
•
我们克服汽车行业生态系统面临的挑战的能力，包括库存供应问题、全球供应链挑战、贸易政策变化和其他宏观经济问题；
•
我们对现金产生和足够的现金为我们的运营提供资金的预期；
•
我们的预期投资回报；
•
我们对递延所得税资产的期望；

iii

 

•
我们对总体开支的期望，包括我们的一般和行政费用、我们的产品、技术和开发以及我们的销售和营销费用；
•
影响我们或我们的客户的国内和全球经济状况；
•
我们对股票回购计划资金的期望；
•
我们的循环信贷额度；
•
我们充分保护知识产权的能力；
•
我们雇用和留住必要的合格员工以扩大我们的业务的能力；
•
我们发现的财务报告内部控制存在重大缺陷，以及我们纠正此类弱点和改善内部控制环境的能力；
•
我们有能力维持有效的内部控制体系，以准确报告我们的财务业绩和防止欺诈；
•
会计声明的影响；
•
我们及时了解并有效遵守目前适用于或将适用于我们业务的新法律和法规或修改后的法律法规的能力，以及我们对遵守这些法律法规的信念；
•
诉讼的影响；以及
•
我们的A类普通股的未来交易价格。

你不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受本季度报告中描述的风险、不确定性和其他因素的影响。我们在2024年2月26日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告或年度报告中包含了重要的风险因素，特别是在第一部分第1A项中的 “风险因素” 部分，这些风险因素可能导致实际业绩或事件与我们的前瞻性陈述存在重大差异。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本季度报告中前瞻性陈述的风险和不确定性。此外，我们的前瞻性陈述并未反映我们可能参与的任何未来收购、合并、处置或合资企业或我们可能进行的投资的潜在影响。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。

本季度报告中发表的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务更新本季度报告中发表的任何前瞻性陈述，以反映本季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。

关于商标的说明

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iv

 

第一部分—财务信息

第 1 项。财务报表。

CarGurus, Inc.

未经审计的简明合并资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）

 

 

 

截至
三月三十一日
2024

 

 

截至
十二月三十一日
2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

246,342

 

 

$

291,363

 

短期投资

 

 

—

 

 

 

20,724

 

应收账款，扣除可疑账款备抵金美元610
和 $610，分别地

 

 

44,298

 

 

 

39,963

 

库存

 

 

391

 

 

 

331

 

预付费用、预付所得税和其他流动资产

 

 

18,893

 

 

 

25,152

 

递延合同费用

 

 

11,106

 

 

 

11,095

 

受限制的现金

 

 

2,786

 

 

 

2,563

 

流动资产总额

 

 

323,816

 

 

 

391,191

 

财产和设备，净额

 

 

108,143

 

 

 

83,370

 

无形资产，净额

 

 

21,131

 

 

 

23,056

 

善意

 

 

157,566

 

 

 

157,898

 

经营租赁使用权资产

 

 

153,711

 

 

 

169,682

 

递延所得税资产

 

 

82,392

 

 

 

73,356

 

递延合同成本，扣除当期部分

 

 

13,015

 

 

 

12,998

 

其他非流动资产

 

 

11,029

 

 

 

7,376

 

总资产

 

$

870,803

 

 

$

918,927

 

负债、可赎回非控股权益和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

46,471

 

 

$

47,854

 

应计费用、应计所得税和其他流动负债

 

 

38,353

 

 

 

33,718

 

递延收入

 

 

21,432

 

 

 

21,322

 

经营租赁负债

 

 

10,063

 

 

 

12,284

 

流动负债总额

 

 

116,319

 

 

 

115,178

 

经营租赁负债

 

 

181,052

 

 

 

182,106

 

递延所得税负债

 

 

42

 

 

 

58

 

其他非流动负债

 

 

5,028

 

 

 

4,733

 

负债总额

 

 

302,441

 

 

 

302,075

 

承付款和或有开支（注8）

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.001每股面值； 10,000,000已获授权的股份；
   不已发行和流通股份

 

 

—

 

 

 

—

 

A 类普通股，$0.001每股面值； 500,000,000股份
已授权； 89,075,845和 92,175,243已发行和流通股份
分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

 

 

89

 

 

 

92

 

B 类普通股，$0.001每股面值； 100,000,000股份
已授权； 15,999,173和 15,999,173已发行和流通股份
分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

 

 

16

 

 

 

16

 

额外的实收资本

 

 

194,309

 

 

 

263,498

 

留存收益

 

 

375,448

 

 

 

354,147

 

累计其他综合亏损

 

 

(1,500

)

 

 

(901

)

股东权益总额

 

 

568,362

 

 

 

616,852

 

负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益

 

$

870,803

 

 

$

918,927

 

 

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

1

 

CarGurus, Inc.

未经审计的简明合并损益表

（以千计，股票和每股数据除外）

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

收入

 

 

 

 

 

 

市场

 

$

187,219

 

 

$

167,127

 

批发

 

 

16,125

 

 

 

25,186

 

产品

 

 

12,452

 

 

 

39,650

 

总收入

 

 

215,796

 

 

 

231,963

 

收入成本 (1)

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

14,385

 

 

 

15,533

 

批发

 

 

14,224

 

 

 

22,068

 

产品

 

 

12,226

 

 

 

39,382

 

总收入成本

 

 

40,835

 

 

 

76,983

 

毛利润

 

 

174,961

 

 

 

154,980

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

销售和营销

 

 

82,274

 

 

 

75,577

 

产品、技术和开发

 

 

35,545

 

 

 

36,607

 

一般和行政

 

 

28,066

 

 

 

24,919

 

折旧和摊销

 

 

2792

 

 

 

3,818

 

运营费用总额

 

 

148,677

 

 

 

140,921

 

运营收入

 

 

26,284

 

 

 

14,059

 

其他收入，净额：

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

3,906

 

 

 

3,743

 

其他（支出）收入，净额

 

 

(505

)

 

 

595

 

其他收入总额，净额

 

 

3,401

 

 

 

4,338

 

所得税前收入

 

 

29,685

 

 

 

18,397

 

所得税准备金

 

 

8,384

 

 

 

6,531

 

合并净收益

 

 

21,301

 

 

 

11,866

 

归属于可赎回非控股权益的净亏损

 

 

—

 

 

 

(4,266

)

归属于普通股股东的净收益

 

$

21,301

 

 

$

16,132

 

归属于普通股股东的每股净收益：（注10）

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.20

 

 

$

0.14

 

稀释

 

$

0.20

 

 

$

0.10

 

使用的普通股的加权平均数
计算归属于普通股股东的每股净收益：

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

107,174,812

 

 

 

115,358,475

 

稀释

 

 

108,632,159

 

 

 

115,915,737

 
(1)
包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为美元4,689 和 $7,758，分别地。

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

2

 

CarGurus, Inc.

未经审计的综合收益简明合并报表

（以千计）

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

合并净收益

 

$

21,301

 

 

$

11,866

 

其他综合收入：

 

 

 

 

 

 

外币折算调整

 

 

(599

)

 

 

415

 

合并综合收益

 

 

20,702

 

 

 

12,281

 

归因于可赎回的非控股权益的综合亏损

 

 

—

 

 

 

(4,266

)

归属于普通股股东的综合收益

 

$

20,702

 

 

$

16,547

 

 

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

3

 

CarGurus, Inc.

未经审计的可赎回非控股权益和股东权益简明合并报表

（以千计，共享数据除外）

 

 

可兑换
非控制性

 

 

A 级
普通股

 

 

B 级
普通股

 

 

额外
已付款

 

 

已保留

 

 

累积的
其他
全面

 

 

总计
股东

 

 

 

利息

 

 

股票

 

 

金额

 

 

股票

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收益

 

 

损失

 

 

股权

 

截至 2023 年 12 月 31 日的余额

 

$

—

 

 

 

92,175,243

 

 

$

92

 

 

 

15,999,173

 

 

$

16

 

 

$

263,498

 

 

$

354,147

 

 

$

(901

)

 

$

616,852

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21,301

 

 

 

—

 

 

 

21,301

 

股票薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17,649

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17,649

 

行使股票期权时发行普通股

 

 

—

 

 

 

36,455

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

授予限制性股票单位后发行普通股

 

 

—

 

 

 

615,383

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

对限制性股票单位的净股结算缴纳预扣税

 

 

—

 

 

 

(213,042

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,097

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,097

)

回购普通股

 

 

—

 

 

 

(3,538,194

)

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(81,751

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(81,755

)

外币折算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(599

)

 

 

(599

)

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

 

$

—

 

 

 

89,075,845

 

 

$

89

 

 

 

15,999,173

 

 

$

16

 

 

$

194,309

 

 

$

375,448

 

 

$

(1,500

)

 

$

568,362

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日的余额

 

$

36,749

 

 

 

101,636,649

 

 

$

102

 

 

 

15,999,173

 

 

$

16

 

 

$

413,092

 

 

$

323,043

 

 

$

(1,644

)

 

$

734,609

 

净（亏损）收入

 

 

(4,266

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,132

 

 

 

—

 

 

 

16,132

 

股票薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,049

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,049

 

行使股票期权时发行普通股

 

 

—

 

 

 

7,700

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

授予限制性股票单位后发行普通股

 

 

—

 

 

 

959,935

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

对限制性股票单位的净股结算缴纳预扣税

 

 

—

 

 

 

(335,448

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,652

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,652

)

回购普通股

 

 

—

 

 

 

(3,989,861

)

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(65,760

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(65,764

)

向可赎回的非控股权益持有人的税收分配

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外币折算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

415

 

 

 

415

 

截至 2023 年 3 月 31 日的余额

 

$

32,475

 

 

 

98,278,975

 

 

$

98

 

 

 

15,999,173

 

 

$

16

 

 

$

357,748

 

 

$

339,175

 

 

$

(1,229

)

 

$

695,808

 

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

4

 

CarGurus, Inc.

未经审计的简明合并现金流量表

（以千计）

 

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

运营活动

 

 

 

 

 

 

合并净收益

 

$

21,301

 

 

$

11,866

 

为将合并净收益与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销

 

 

7,481

 

 

 

11,576

 

出售财产和设备的收益

 

 

—

 

 

 

(460

)

外币计价交易的货币损失（收益）

 

 

384

 

 

 

(198

)

递延税

 

 

(9,052

)

 

 

(11,921

)

为可疑账户拨备（回收款）

 

 

290

 

 

 

(300

)

股票薪酬支出

 

 

15,822

 

 

 

14,904

 

递延融资成本的摊销

 

 

129

 

 

 

129

 

递延合同成本的摊销

 

 

3,258

 

 

 

2,737

 

长期资产的减值

 

 

—

 

 

 

175

 

运营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(4,182

)

 

 

6,858

 

库存

 

 

(319

)

 

 

3,645

 

预付费用、预付所得税和其他资产

 

 

5,974

 

 

 

4,652

 

递延合同费用

 

 

(3,326

)

 

 

(5,138

)

应付账款

 

 

707

 

 

 

10,268

 

应计费用、应计所得税和其他负债

 

 

681

 

 

 

4,542

 

递延收入

 

 

120

 

 

 

8,557

 

租赁义务

 

 

12,696

 

 

 

4,453

 

经营活动提供的净现金

 

 

51,964

 

 

 

66,345

 

投资活动

 

 

 

 

 

 

购买财产和设备

 

 

(28,665

)

 

 

(2,398

)

网站开发成本的资本化

 

 

(5,465

)

 

 

(3,489

)

购买短期投资

 

 

(494

)

 

 

—

 

出售短期投资

 

 

21,218

 

 

 

—

 

向客户预付款，扣除收款后的款项

 

 

259

 

 

 

—

 

用于投资活动的净现金

 

 

(13,147

)

 

 

(5,887

)

融资活动

 

 

 

 

 

 

行使股票期权后发行普通股的收益

 

 

11

 

 

 

19

 

对限制性股票单位的净股结算缴纳预扣税

 

 

(5,115

)

 

 

(2,066

)

回购普通股

 

 

(77,442

)

 

 

(69,024

)

支付融资租赁债务

 

 

(18

)

 

 

(17

)

向可赎回的非控股权持有人支付税收分配

 

 

—

 

 

 

(28

)

从第三方交易处理方收到的预付款总额的变化

 

 

(474

)

 

 

(2,122

)

用于融资活动的净现金

 

 

(83,038

)

 

 

(73,238

)

外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响

 

 

(577

)

 

 

329

 

现金、现金等价物和限制性现金的净减少

 

 

(44,798

)

 

 

(12,451

)

期初的现金、现金等价物和限制性现金

 

 

293,926

 

 

 

484,132

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

249,128

 

 

$

471,681

 

现金流信息的补充披露：

 

 

 

 

 

 

为所得税支付的现金

 

$

1,132

 

 

$

2410

 

为经营租赁负债支付的现金

 

$

4,788

 

 

$

4,129

 

支付利息的现金

 

$

143

 

 

$

144

 

现金流信息的补充非现金披露：

 

 

 

 

 

 

未付的财产和设备购置以及资本化托管安排

 

$

16,329

 

 

$

1,822

 

出售财产和设备应收账款

 

$

—

 

 

$

460

 

限制性股票单位净股结算的未缴预扣税

 

$

119

 

 

$

3,590

 

未偿回购普通股

 

$

3,658

 

 

$

456

 

回购普通股时未缴的消费税

 

$

2,239

 

 

$

574

 

网站开发中的资本化股票薪酬支出以及
内部使用软件成本和托管安排

 

$

1,827

 

 

$

1,145

 

获得使用权资产以换取经营租赁负债

 

$

(3,536

)

 

$

144,556

 

向可赎回的非控股权益持有人的应计税收分配

 

$

—

 

 

$

(4

)

 

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

5

 

CarGurus, Inc.

未经审计的简明合并财务报表附注

（除非另有说明，否则以千美元计，股票和每股数据除外）

1。组织和业务描述

CarGurus, Inc.（以下简称 “公司”）是一家用于购买和销售汽车的跨国在线汽车平台，其基础是其行业领先的上市市场，提供数字零售解决方案和CarOffer, LLC（“CarOffer”）在线批发平台。CarGurus平台让消费者有信心在线或面对面购买和/或出售汽车，它使经销商能够准确定价、有效营销、即时购买和快速销售车辆，所有这些都覆盖全国。该公司使用专有技术、搜索算法和数据分析，为汽车购物体验带来信任、透明度和有竞争力的价格。

该公司主要在美国（“美国”）开展业务。在美国，它还作为独立品牌运营Autolist在线市场和CarOffer在线批发平台。除美国外，该公司还以carGurus品牌在加拿大和英国（“英国”）运营在线市场。在英国，它还作为独立品牌运营PistonHeads在线市场。

该公司在美国、加拿大、爱尔兰和英国设有子公司，并有 二 可报告的细分市场、美国市场和数字批发。有关进一步的分部报告和地理信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表（定义见下文）附注12。

2。重要会计政策摘要

演示基础

随附的中期简明合并财务报表未经审计（“未经审计的简明合并财务报表”）。未经审计的简明合并财务报表和相关披露是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些附注中提及的适用指南均指财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）和会计准则更新（“ASU”）中的GAAP。

未经审计的简明合并财务报表也是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。因此，根据此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报公司中期财务报表所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。这些中期业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。

未经审计的简明合并财务报表应与公司于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的公司经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

尽管该公司在2023年5月9日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日的季度未经审计的10-Q表季度报告中披露了未经审计的普通股回购中回购普通股的未缴消费税，但随附的截至2023年3月31日的季度未经审计的简明现金流量表列出了普通股回购的未缴消费税，但随附的截至2023年3月31日的季度未经审计的简明现金流量表列出了普通股回购的未缴消费税购买普通股以符合本年度的列报。

整合原则

未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。

6

 

后续事件注意事项

公司考虑资产负债表日之后但在未经审计的简明合并财务报表发布之前发生的事件或交易，以为某些估计提供更多证据，或确定需要额外披露的事项。公司对所有后续事件进行了评估，并确定没有发现任何需要披露的重大后续事件。

估算值的使用

根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。

尽管公司定期评估这些估计，但实际结果可能与这些估计存在重大差异。该公司根据历史经验和其他各种假设进行估计，这些假设在当时情况下是合理的。如果这些结果与历史经验不同，或者事实证明其他假设基本不准确，则实际结果可能与管理层的估计有所不同，即使这些假设在做出时是合理的。估计值的变化是在得知时段内得到确认的。

编制未经审计的简明合并财务报表时所依据的关键估计包括确定公司收入确认中的销售补贴和可变对价、可疑账目备抵额、长期资产减值、产品、技术和网站开发、内部使用软件和托管安排开发成本的资本化、收购资产和负债的估值、无形资产和商誉的估值和可收回性、可赎回资产的估值非控股权益、公司递延所得税净资产和相关估值补贴的可收回性、库存估值以及负债分类薪酬奖励的估值。因此，公司认为这些是其关键会计估计，并认为在公司的重要会计政策中，这些政策涉及最大程度的判断和复杂性。在截至2024年3月31日的三个月中，没有与可赎回非控股权益估值和负债分类薪酬奖励估值相关的估值。

尽管截至2023年10月1日，在年度减值测试中未发现任何减值，但数字批发板块的CarOffer报告单位的公允价值超过账面价值的部分有所下降。如果预计的未来经营业绩进一步下降，包括由于经济状况或运营挑战而下降，则公司可能需要记录减值费用以减少其在CarOffer的商誉，这可能会对公司的运营产生重大负面影响。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有发现任何需要进行中期减值评估的触发事件。

信用风险的集中度

公司没有重大的资产负债表外风险，例如外汇合约、期权合约或其他外国套期保值安排。 可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物、短期投资、贸易应收账款和其他应收账款。

公司主要在信誉良好的认可金融机构维持现金和现金等价物。尽管公司将其现金和现金等价物存入多家金融机构，但其在每家此类金融机构的存款都超过了政府的保险限额。

公司定期评估客户的信誉，不需要抵押品。公司通常没有遭受任何与个人客户或客户群体的应收账款有关的重大损失。

7

 

该公司没有出现与市场应收账款相关的重大损失，因为它分散在大量客户中。该公司没有出现与批发和产品应收账款相关的重大损失，因为第三方交易处理商直到成功向买方经销商收取资金后才发放车辆的所有权。所有权由公司的第三方交易处理器处理，所有权在向买方交易商收款之前以托管方式保管（即，所有权在签署销售账单后合法地从卖方转移到买方，但所有权由第三方交易处理商托管保管，直到收到付款）。由于这些因素，管理层认为，公司的应收账款和其他应收账款除了为收款损失提供的金额外，不存在其他信用风险。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不 客户占的比重超过 10净应收账款和其他应收账款的百分比。所有应收账款都分散在多个应收账款中 1,000 顾客。因此，由于客户众多，信用风险是分散的，因此应收账款不存在重大的信用风险。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 不 客户占总收入的10％以上。

该公司主要通过其贸易应收账款遭受信贷损失，其中包括来自第三方交易处理商的在途应收账款，扣除应付账款。第三方交易处理器代表公司收取客户款项并将其汇给公司。第三方交易处理方收到但截至期末未汇给公司的客户付款被视为扣除到期应付账款后的在途应收账款。此外，第三方交易处理器为某些销售经销商提供预付款。如果第三方交易处理商没有收到与预先支付的交易相关的买方交易商付款，则公司将为第三方交易处理商蒙受的损失提供担保，余额将从未来向公司的汇款中扣除。迄今为止，与这些担保相关的损失并不严重。

公司使用第三方交易处理商预先收到的款项抵消来自第三方交易处理商的在途贸易应收账款（扣除到期应付账款），因为后者有权抵消。在任何时候，公司都可能收到第三方交易处理商向买方交易商收取但尚未汇给公司的款项（即扣除到期应付账款后的在途应收账款）的应付款，以及第三方交易处理商在向买方交易商收款项之前向公司支付的款项（即预先收到的付款）。因此，由于公司有权抵消，公司可以拥有第三方交易处理商到期的应收账款净余额，该余额在未经审计的简明合并资产负债表中确认；如果预付款超过第三方交易处理商截至余额时的应收账款头寸，则公司可以在未经审计的简明合并资产负债表中确认的净负债，该余额在未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用、应计所得税和其他流动负债中确认工作表日期。在未经审计的简明合并现金流量表中，预先从第三方交易处理器收到的付款变动以融资活动产生的现金流的形式列报。

截至2024年3月31日，来自第三方交易处理商的在途应收账款（扣除到期应付账款）的贸易应收账款为美元3,916, 由预先收到的美元付款所抵消1,541, 这导致应收账款净额为美元2,375 在应收账款中确认，在未经审计的简明合并资产负债表中净额。截至2023年12月31日，来自第三方交易处理商的在途应收账款的贸易应收账款（扣除到期应付账款）为美元2,868, 由预先收到的美元付款所抵消2,015, 这导致应收账款净额为美元853 在应收账款中确认，在合并资产负债表中净额。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元10,401 和 $9,581分别包含在净应收账款中，主要与广告客户和经销商有关的未开票应收账款，这些账款是在公司根据ASC主题606 “客户合同收入”（“ASC 606”）向经销商提供折扣的收入确认调整之后开具发票的经销商。

重要会计政策

未经审计的简明合并财务报表反映了未经审计的简明合并财务报表附注中描述的某些重要会计政策的适用情况，如下文和其他部分所述。截至2024年3月31日，公司的重大会计政策没有重大变化，年度报告中对此进行了详细说明。

8

 

最近的会计公告尚未通过

财务会计准则委员会或其他准则制定机构不时发布新的会计公告，并由公司在指定的生效日期或之前通过。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的尚未生效的标准在采用后不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。截至2024年3月31日，除下述声明外，公司没有考虑采用新的会计公告。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学2023-09旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学 2023-09 主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来满足投资者对增强所得税信息的请求。允许提前收养。公共实体应将亚利桑那州立大学2023-09年度预期地适用于自2024年12月15日之后开始的所有年期。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度对其未来合并财务报表和相关披露的影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年的分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进（“亚利桑那州立大学2023-07”）。亚利桑那州立大学2023-07旨在根据ASC主题280 “分部报告”（“ASC 280”），加强所有需要报告分部信息的公共实体的重大分部支出的披露。ASC 280要求公共实体报告每个应报告的细分市场利润或亏损的衡量标准，其首席运营决策者（“CODM”）使用该指标来评估细分市场的业绩和做出资源分配决策。亚利桑那州立大学2023-07旨在通过要求所有公共实体每年和中期披露增量分部信息来改善财务报告，以使投资者能够进行更有用的财务分析。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。公共实体应将ASU 2023-07追溯适用于合并财务报表中列报的所有先前时期。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对其未来合并财务报表和相关披露的影响。

2023年10月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-06年《披露改进——编纂修正案》，以回应美国证券交易委员会的披露更新和简化倡议（“亚利桑那州立大学2023-06”）。亚利桑那州立大学2023-06修改了澳大利亚证券交易委员会中各种主题的披露和陈述要求。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-06年对其未来合并财务报表和相关披露的影响。

3。收入确认

 

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按服务和产品划分的与客户签订的合同收入：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

市场

 

$

187,219

 

 

$

167,127

 

经销商对经销商

 

 

18,499

 

 

 

28,705

 

卖我的车-即时最大现金优惠

 

 

10,078

 

 

 

36,131

 

总计

 

$

215,796

 

 

$

231,963

 

公司按服务和产品、损益表列报方式、细分市场和地理区域对收入进行分类。

按服务和产品划分的收入按（i）市场服务，（ii）经销商对经销商的服务和产品，以及（iii）Sell My Car-Instant Max Cash Offer（“IMCO”）服务和产品分类，如上所述。

按损益表列报方式列报的收入按未经审计的简明合并损益表中披露的（i）市场、（ii）批发和（iii）产品收入来源分列。在未经审计的简明合并损益表中，市场服务包含在市场收入中。在未经审计的简明合并损益表中，经销商对经销商和IMCO的服务和产品均包含在批发收入和产品收入中。

9

 

按细分市场划分的收入按（i）美国市场和（ii）未经审计的简明合并财务报表附注12中披露的数字批发板块分类。商城服务包含在美国商城细分市场和其他类别的细分报告中。经销商对经销商和IMCO的服务和产品包含在数字批发细分市场中。

按地理区域划分的收入按（i）美国和（ii）国际地区分类，如未经审计的简明合并财务报表附注12所披露。商城服务在美国和国际地区提供。经销商对经销商和IMCO的服务和产品在美国地区提供。

该公司认为，这些类别最能描述经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。

ASC 606要求公司披露截至相关季度末分配给尚未履行的绩效义务的交易价格总额。

对于最初预期期限超过一年的合同，截至2024年3月31日分配给未履行的履约义务的交易价格总额约为美元53.6 百万，该公司预计将在未来十二个月内确认该数额。

对于最初预期期限为一年或更短的合同，公司已运用ASC 606规定的实际权宜之计，不披露截至2024年3月31日分配给未履行的履约义务的交易价格金额。对于截至2024年3月31日尚未履行且本权宜之计适用的履约义务，交易价格中未包含的履约义务的性质、可变对价以及与客户签订的合同中的任何对价均与截至2024年3月31日履行的履约义务一致。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，从期初递延收入中包含的金额中确认的收入为美元21,322 和 $12,249，分别地。

4。金融工具的公允价值

截至2024年3月31日和2023年12月31日，按公允价值计量的经常性资产包括以下内容：

 

 

 

截至 2024 年 3 月 31 日

 

 

 

报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
（1 级输入）

 

 

重要的其他
可观测的输入
（2 级输入）

 

 

意义重大
不可观察的输入
（3 级输入）

 

 

总计

 

现金等价物：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同基金

 

$

115,980

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

115,980

 

总计

 

$

115,980

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

115,980

 

 

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

 

 

报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
（1 级输入）

 

 

重要的其他
可观测的输入
（2 级输入）

 

 

意义重大
不可观察的输入
（3 级输入）

 

 

总计

 

现金等价物：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同基金

 

$

73,449

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

73,449

 

短期投资：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

共同基金

 

$

20,724

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20,724

 

总计

 

$

94,173

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

94,173

 

在截至2024年3月31日的三个月中，未经审计的简明合并损益表中确认的利息收入并不重要。在截至2023年3月31日的三个月中，由于公司没有持有任何投资，因此没有股息收入。

10

 

在截至2024年3月31日的三个月中，股票证券短期投资的未实现和已实现收益并不重要。在截至2023年3月31日的三个月中， 不 像公司一样对股权证券进行收益或亏损投资 不不持有任何投资。

截至2024年3月31日，该公司没有任何短期投资，因为在截至2024年3月31日的三个月中，所有投资均已出售。

5。财产和设备，净额

截至2024年3月31日和2023年12月31日，财产和设备净额包括以下内容：

 

 

 

截至
三月三十一日
2024

 

 

截至
十二月三十一日
2023

 

资本化设备

 

$

1,081

 

 

$

1,326

 

大写的内部使用软件

 

 

13,957

 

 

 

12,279

 

资本化网站开发

 

 

64,016

 

 

 

57,158

 

家具和固定装置

 

 

8,174

 

 

 

8,149

 

租赁权改进

 

 

23,336

 

 

 

23,308

 

在建工程

 

 

61,601

 

 

 

39,835

 

融资租赁使用权资产

 

 

254

 

 

 

288

 

 

 

 

172,419

 

 

 

142,343

 

减去累计折旧和摊销

 

 

(64,276

)

 

 

(58,973

)

总计

 

$

108,143

 

 

$

83,370

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用（不包括无形资产的摊销、资本化托管安排的摊销和减值）为美元5,599 和 $4,042，分别地。

在截至2024年3月31日的三个月中，该公司做到了 不没有任何缺陷。在截至2023年3月31日的三个月中，公司减值了美元175 在与公司决定停止投资的某些已开发技术相关的未经审计的简明合并损益表中，数字批发板块将网站开发成本资本化为收入的批发成本。

在截至2024年3月31日的三个月中，资本化网站开发成本增加了美元6,858 这是由于对公司产品供应的持续净投资。

在截至2024年3月31日的三个月中，在建工程成本增加了美元21,766 这是由于公司未来位于博伊尔斯顿街1001号的总部将建成。

6。应计费用、应计所得税和其他流动负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计费用、应计所得税和其他流动负债包括以下内容：

 

 

 

截至
三月三十一日
2024

 

 

截至
十二月三十一日
2023

 

应计奖金

 

$

6,114

 

 

$

15,247

 

普通股的应计回购，包括消费税

 

 

5,897

 

 

 

1,584

 

应计所得税

 

 

8,942

 

 

 

1,095

 

其他应计费用和其他流动负债

 

 

17,400

 

 

 

15,792

 

总计

 

$

38,353

 

 

$

33,718

 

美元的减少9,133 应计奖金主要是由于在2024年第一季度支付了2023财年第二部分的奖金，但部分被2024财年的应计奖金所抵消。

11

 

美元的增加4,313 在普通股的应计回购中，包括消费税，主要用于根据公司2024年股票回购计划（定义见下文）购买但截至2024年3月31日尚未结算的股票以及未缴的消费税。

美元的增加7,847 应计所得税主要归因于所得税的缴纳时间，所得税是在2024年3月31日之后缴纳的。

7。债务

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司已经 不 长期未偿债务。

循环信贷额度

2022年9月26日，公司与作为行政代理人和抵押代理人和信用证发行人（定义见信贷协议）的PNC银行、全国协会以及其他贷款机构、信用证发行人及其各方签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议由循环信贷额度（“2022年循环信贷额度”）组成，允许公司最多借款 $400.0 百万，美元50.0 其中百万个可能由信用证次级贷款（“2022年循环贷款次级贷款”）组成。信贷协议下的借款能力可以根据信贷协议的条款提高，但须根据信贷协议的规定进行调整。具体而言，借款能力可以增加一定的金额，但以美元为准250.0 百万或 100如果满足某些标准并受某些限制，则占四季度合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）的百分比。任何这样的增加都需要贷款人的批准。任何借款的收益均可用于一般公司用途。2022年左轮手枪定于上线时间 2027年9月26日.

适用的利率由公司选择，基于多种不同的基准利率和适用的利差，基于公司未偿还的有担保债务本金与过去四个季度的合并息税折旧摊销前利润的比率（根据信贷协议确定，即 “合并担保净杠杆比率”）。信贷协议还要求公司就未使用的循环承付款向贷款人支付承诺费，费率介于 0.125% 到 0.175每年百分比基于合并担保净杠杆比率，按季度确定。

2022年Revolver由对公司几乎所有有形和无形财产以及任何未来担保人和某些全资子公司的股权质押的首要优先留置权作为担保，在每种情况下，都受某些例外、限制和抵押品的排除。信贷协议包括惯常的违约事件，要求公司遵守惯常的肯定和否定承诺，包括财务契约，要求公司在每个财政季度末不得超过特定的合并担保净杠杆比率范围。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契约。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 不 借款和美元9,627 在与公司租赁相关的2022年循环基金下未偿还的信用证中，这使2022年循环贷款下的借款能力降至美元390,373.

截至2024年3月31日和2023年12月31日，递延融资成本为美元1,798 和 $1,927，分别地。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与递延融资成本相关的摊销费用均为美元129.

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，2022年左轮手枪下的承诺费并不重要。

8。承诺和意外开支

合同义务和承诺

截至2024年3月31日，公司的所有财产、设备和托管安排均以现金购买，未经审计的简明合并现金流量表中披露的未付金额除外。

12

 

关于公司在马萨诸塞州波士顿的经营租赁协议 225,428 在博伊尔斯顿街1001号（“博伊尔斯顿街1001号租约”）的平方英尺，该公司预计将额外支出1美元35,171 完成扩建，其中 $26,285 已承诺且截至2024年3月31日仍未使用。这些费用将根据租户改善津贴部分报销。

公司面临着处于同类行业和发展阶段的公司常见的许多风险和不确定性，包括但不限于快速的技术变革、来自大公司的替代产品和服务的竞争、国际活动的管理、所有权保护、专利诉讼以及对关键人员的依赖。

租约

该公司的重大租赁义务包括在马萨诸塞州波士顿、马萨诸塞州剑桥、德克萨斯州艾迪生和爱尔兰都柏林的各种办公空间租约。

截至2024年3月31日，除了下述内容外，该公司的租赁与年度报告中披露的租约相比没有重大变化。

2024年3月19日，公司就博伊尔斯顿街1001号租约签订了信函协议（“2024年信函协议”）。2024年的信函协议记录了实质性竣工日期、生效日期、固定租金开始日期（每个条款在博伊尔斯顿街1001号租约中定义）以及根据博伊尔斯顿街1001号租约应向公司支付的租金抵免和延期补偿。2024年的信函协议还修改了停车特权和付款，现在将从2024年6月1日开始。2024年的信函协议还规定房东向公司偿还产生的额外意外费用。该公司使用截至修改日的增量借款利率，将2024年的信函协议视为对博伊尔斯顿街1001号租约的重新评估。租赁调整导致未经审计的简明合并资产负债表上的租赁负债和使用权资产减少了美元3,536。未对未经审计的简明合并损益表或未来的最低租赁付款额产生重大影响。

限制性现金

截至2024年3月31日和2023年12月31日，限制性现金为美元2,786 和 $2,563，分别涉及与公司数字批发业务相关的客户的直通付款。

法律事务

公司可能会不时参与法律诉讼或在正常业务过程中受到索赔。当公司认为既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额时，公司就会承认负债。需要作出判断才能确定发生负债的可能性和估计的负债金额。公司目前没有受到任何未决或威胁提起的诉讼，如果这些诉讼的裁定对公司不利，无论是个人还是合在一起，都有理由预计会对其业务或财务业绩产生重大不利影响。但是，诉讼本质上是不可预测的，法律诉讼和其他突发事件的未来结果可能是意想不到的，或者与公司的估计负债不同，这可能会对公司的未来财务业绩产生重大不利影响。

担保和赔偿义务

在正常业务过程中，公司与客户、合作伙伴和服务提供商签订协议，其中包括有关许可、侵权、担保、赔偿和其他常见条款的商业条款。

该公司 通过诸如其之类的产品向经销商提供一定的保障 45-在CarOffer平台上提供的日间担保和OfferGuard服务，均在ASC主题460 “担保” 中列出。

13

 

45天质保是一种安排，通过该安排，销售经销商在CarOffer平台上列出汽车，公司提供在45天内随时以指定价格购买上市车辆的提议。这为卖方提供了看跌期权，他们有权但没有义务要求公司在此期限内购买车辆。OfferGuard是一种安排，通过该安排，买方经销商在CarOffer平台上购买汽车，如果经销商在42天后无法出售车辆，则公司提供在第1天和第3天之间以及第42天至第45天以指定价格购买车辆的提议。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，经销商购买的担保收入为美元236 和 $614，分别地。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未经审计的简明合并损益表中因经销商行使担保而在收入成本范围内确认的净收益或亏损并不重要。

截至2024年3月31日，根据这些担保，公司未来可能需要支付的最大可能付款金额为美元5,887。在未来可能支付的最大金额中，可能的损失不是重大损失。因此，截至2024年3月31日，公司没有重大或有损失负债。

截至2023年12月31日，根据这些担保，公司未来可能需要支付的最大可能付款金额为美元10,158。在未来可能支付的最大金额中，可能的损失不是重大损失。因此，截至2023年12月31日，该公司没有重大或有损失负债。

9。股票薪酬和普通股回购

股票薪酬支出

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按奖励类型划分的股票薪酬支出以及未经审计的简明合并损益表中确认的股票薪酬支出如下：

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

选项

 

$

591

 

 

$

614

 

限制性股票单位

 

 

15,231

 

 

 

14,363

 

总计

 

$

15,822

 

 

$

14,977

 

 

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

收入成本

 

$

231

 

 

$

143

 

销售和营销费用

 

 

2,874

 

 

 

3,084

 

产品、技术和开发费用

 

 

5,977

 

 

 

6,289

 

一般和管理费用

 

 

6,740

 

 

 

5,461

 

总计

 

$

15,822

 

 

$

14,977

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，股票薪酬支出不包括美元1,827 和 $1,145分别包括资本化网站开发成本、资本化内部使用软件成本和资本化托管安排。

14

 

普通股回购

2023 年 11 月 7 日，公司宣布，董事会批准了一项股票回购计划（“2024 年股票回购计划”），根据该计划，公司可以不时以不超过美元的总收购价购买其 A 类普通股250.0 百万。2024年股票回购计划下的股票回购可以通过多种方法进行，包括但不限于公开市场购买、私下协商交易以及可能根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和/或第10b-18条的一项或多项计划进行的交易。2024年股票回购计划并未规定公司有义务回购任何最低金额或数量的股份。2024 年股票回购计划的生效日期为 2024年1月1日，到期日期为 2024年12月31日，在其到期之前，董事会可以随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。根据2024年股票回购计划回购的所有A类普通股的回购股份都将报废。该公司已通过手头现金和运营产生的现金为2024年股票回购计划下的任何额外股票回购提供资金，并将继续为其提供资金。

2022年12月8日，公司宣布，董事会批准了一项股票回购计划（“2022年股票回购计划”），根据该计划，公司可以不时以不超过美元的总收购价购买其A类普通股250.0 百万。2022年股票回购计划于2023年12月31日到期。2022年股票回购计划并未规定公司有义务回购任何最低金额或数量的股份。根据2022年股票回购计划回购的所有A类普通股已报废。公司通过手头现金和运营产生的现金为2022年股票回购计划下的股票回购提供资金。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购并退役 3,538,194 以美元计价的股票81,067，不包括佣金和消费税，平均成本为美元22.91 根据2024年股票回购计划，每股。截至2024年3月31日，该公司仍有购买不超过美元的授权168,933 根据2024年股票回购计划，公司的A类普通股。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购并退休 3,989,861 以美元计价的股票65,151，不包括佣金和消费税，平均成本为美元16.33 根据2022年股票回购计划，每股。

10。每股收益

该公司批准了两类普通股：A类普通股和B类普通股。除投票和转换外，A类和B类普通股持有人的权利相同。A类普通股的每股都有权 一 每股投票 而B类普通股的每股都有权 十 每股选票. B类普通股的每股可转换为 一 A类普通股的份额 由持有人随时选择，或在公司第四次修订和重述的公司注册证书中描述的某些事件（包括公司执行主席去世或自愿离职）时自动执行。 在计算每股净收益时，公司以一对一的方式在普通股类别之间分配归属于普通股的未分配收益。因此，A类普通股的每股基本和摊薄净收益以及B类普通股的每股收益是等值的。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 不 B类普通股的股票被转换为A类普通股。

每股基本净收益（“基本每股收益”）的计算方法是将经可赎回非控股权益净亏损和可赎回非控股权益赎回价值变动（如果适用）调整后的合并净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。公司使用截至去年最后一天的已发行A类普通股和B类普通股的总数，加上报告期内已发行和流通的任何其他股票的加权平均值，减去该期间回购的所有股票的加权平均值，计算报告期内已发行和流通的普通股的加权平均数。

15

 

摊薄后的每股净收益（“摊薄后每股收益”）使所有潜在的摊薄证券生效。摊薄后每股收益的计算方法是将经可赎回非控股权益的净亏损和可赎回非控股权益（如果适用且具有稀释性）的变动调整后的合并净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数，使用（i）如上所示基本每股收益计算中使用的普通股数量，以及（ii）如果是稀释性的，则使用公司的增量加权平均普通股将在行使股票期权时发行，而RSU 的授予。应用库存股法，这些普通股等价物的稀释效应反映在摊薄后的每股收益中。在前几个时期，使用如果转换的方法来计算行使2024年看跌权（定义见年度报告所载合并财务报表附注2）时可发行的股票数量，包括CarOffer非控股权益以及二氧化碳激励和标的单位（每个期限的定义见年度报告所含合并财务报表附注2），假设在报告期结束时本应在报告期末发行在本报告所述期间也结束了应急期。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于计算基本和摊薄后每股净收益的分子和分母的对账如下：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

分子：

 

 

 

 

 

 

合并净收益

 

$

21,301

 

 

$

11,866

 

归属于可赎回非控股权益的净亏损

 

 

—

 

 

 

(4,266

)

归属于普通股股东的净收益——基本

 

$

21,301

 

 

$

16,132

 

归属于可赎回非控股权益的净亏损

 

 

—

 

 

 

(4,266

)

归属于普通股股东的净收益——摊薄后

 

$

21,301

 

 

$

11,866

 

分母：

 

 

 

 

 

 

使用的普通股的加权平均数
在计算每股净收益时，可归因于
普通股股东——基本

 

 

107,174,812

 

 

 

115,358,475

 

股票产生的股份等价物的稀释效应
选项

 

 

215,891

 

 

 

229,679

 

股份等价物的稀释效应由以下原因引起
未归属的限制性股票单位

 

 

1,241,456

 

 

 

327,583

 

普通股的加权平均数
用于计算可归因于的每股净收益
普通股股东——摊薄

 

 

108,632,159

 

 

 

115,915,737

 

归属于普通股股东的每股净收益：

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.20

 

 

$

0.14

 

稀释

 

$

0.20

 

 

$

0.10

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，由于其影响本来是反稀释而被排除在摊薄后的加权平均已发行股票的计算之外的潜在稀释性普通股等价物如下：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

未偿还的股票期权

 

 

537,981

 

 

 

560,027

 

已发行的限制性股票单位

 

 

1,178,036

 

 

 

3,207,191

 

 

16

 

在截至2024年3月31日的三个月中，由于收购了CarOffer的剩余少数股权，没有临时可发行的股份。 在截至2023年3月31日的三个月中，行使2024年看跌权时估计的可发行股票数量为零。

11。所得税

在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的所得税准备金为美元8,384，表示有效税率为 28.2%。截至2024年3月31日的三个月的有效税率高于法定税率 21％，主要来自州和地方所得税、第162（m）条的超额官员薪酬限制以及不可扣除的膳食和通勤附加福利，部分被联邦和州研发税收抵免所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录的所得税准备金为美元6,531，表示有效税率为 28.8%。截至2023年3月31日的三个月的有效税率高于法定税率 21％，主要是由于州和地方所得税、股份奖励应纳税薪酬的缺口以及第162（m）条的超额官员薪酬限制，部分被联邦和州研发税收抵免所抵消。

经济合作与发展组织在第二支柱下引入了国际税收框架，其中包括全球最低税 15%。公司运营所在的某些司法管辖区已颁布或实质性颁布了第二支柱立法。第二支柱立法在公司自2024年1月1日开始的财政年度内生效。根据公司最新的纳税申报表、国别报告和公司内部组成实体的财务报表，公司已对其潜在的第二支柱所得税风险进行了评估。根据所进行的评估，公司符合第二支柱过渡性安全港的有效税率减免，因为公司运营的所有司法管辖区均高于该标准 15%。该公司预计任何司法管辖区都不会面临第二支柱所得税的风险。

公司及其子公司需要接受各种美国联邦、州和国外所得税审查。公司目前无需接受纳税年度的所得税审查 2019 由于美国国税局和大多数适用的州司法管辖区的适用时效规定，优先于此。该公司目前在纳税年度内无需在其外国司法管辖区接受审查 2018 和之前。

12。区段和地理信息

该公司有 二 可报告的细分市场、美国市场和数字批发。分部信息的呈现方式与公司CODM在评估业绩和分配资源时审查公司经营业绩的方式相同。CODM审查了分部收入和分部营业收入（亏损），以此作为公司运营业绩的代表。该公司的首席执行官是代表这两个应申报细分市场的CODM。

美国市场板块的收入来自美国境内客户的市场服务。数字批发板块的收入来自经销商对经销商以及在CarOffer平台上销售的IMCO服务和产品。该公司还有两个运营部门，这两个业务部门各自不重要，因此合并为其他类别，以将应申报的分部与未经审计的简明合并损益表进行对账。其他类别的收入来自美国以外客户的商城服务。

应申报分部分部分立产生的收入和成本，包括折旧和摊销，均包含在应申报分部运营收益（亏损）的计算中。在截至2023年3月31日的三个月中，数字批发板块的运营收入（亏损）也反映了从美国市场板块分配的某些IMCO营销和潜在客户开发费用。由于资产信息是在合并基础上评估和审查的，因此不向CODM提供按可申报分部的资产信息。

17

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分部收入、分部运营收益（亏损）以及分部折旧和摊销情况如下：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

分部收入：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

172,988

 

 

$

155,621

 

数字批发

 

 

28,577

 

 

 

64,836

 

其他

 

 

14,231

 

 

 

11,506

 

总计

 

$

215,796

 

 

$

231,963

 

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

分部运营收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

34,217

 

 

$

26,539

 

数字批发

 

 

(10,340

)

 

 

(11,225

)

其他

 

 

2,407

 

 

 

(1,255

)

总计

 

$

26,284

 

 

$

14,059

 

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

分部折旧和摊销：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

2,997

 

 

$

2,740

 

数字批发

 

 

4,281

 

 

 

8,693

 

其他

 

 

203

 

 

 

143

 

总计

 

$

7,481

 

 

$

11,576

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分部运营收入与所得税前合并收入之间的对账情况如下：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

分部运营收入总额

 

$

26,284

 

 

$

14,059

 

其他收入总额，净额

 

 

3,401

 

 

 

4,338

 

所得税前的合并收入

 

$

29,685

 

 

$

18,397

 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，分部资产如下：

 

 

 

截至
三月三十一日
2024

 

 

截至
十二月三十一日
2023

 

 

 

 

 

 

 

 

细分资产：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

603,315

 

 

$

607,307

 

数字批发

 

 

214,553

 

 

 

258,458

 

其他

 

 

52,935

 

 

 

53,162

 

总计

 

$

870,803

 

 

$

918,927

 

 

18

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按地理区域划分的收入如下：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

按地理区域划分的收入：

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

201,565

 

 

$

220,457

 

国际

 

 

14,231

 

 

 

11,506

 

总计

 

$

215,796

 

 

$

231,963

 

 

19

 

第 2 项。管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩。

您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本季度报告其他部分中未经审计的中期简明合并财务报表或未经审计的简明合并财务报表及其相关附注，以及年度报告中包含的合并财务报表和相关附注以及其他财务信息。本讨论和分析中或本季度报告其他部分中包含的某些信息，包括与我们的业务计划和战略以及业绩和未来成功有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅 “关于前瞻性陈述的特别说明”。要讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素，您应查看我们的年度报告，包括第一部分第1A项 “风险因素” 中列出的警示性陈述。我们通过此类警示性陈述对所有前瞻性陈述进行限定。

在本次讨论中，我们使用根据美国证券交易委员会规则被视为非公认会计准则财务指标的财务指标。这些关于非公认会计准则财务指标的规则需要补充解释和对账，这些解释和对账已包含在本季度报告的其他地方。投资者不应将非公认会计准则财务指标与根据美国或美国的公认会计原则或公认会计原则或公认会计原则提供的财务信息分开考虑或取而代之。

本季度报告的这一部分讨论了2024年和2023年的项目以及2024年和2023年之间的同期比较。财务业绩的期间比较不一定代表未来的业绩。

公司概述

CarGurus, Inc. 是一家用于购买和销售汽车的跨国在线汽车平台，其基础是其行业领先的上市市场，提供数字零售解决方案和CarOffer在线批发平台。CarGurus平台让消费者有信心在线或亲自购买和/或出售车辆，它使经销商能够准确定价、有效营销、即时购置和快速销售车辆，所有这些都覆盖全国。我们使用专有技术、搜索算法和数据分析，为汽车购物体验带来信任、透明度和有竞争力的价格。

我们主要在美国开展业务。在美国，我们还作为独立品牌运营Autolist在线市场和CarOffer在线批发平台。除美国外，我们在加拿大和英国以carGurus品牌运营在线市场，或者在英国。在英国，我们还以独立品牌运营PistonHeads在线市场。

我们在美国、加拿大、爱尔兰和英国设有子公司，我们有两个应报告的细分市场，即美国市场和数字批发。有关进一步的分部报告和地理信息，请参阅本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注12。

我们的收入来自市场收入、批发收入和产品收入。商城收入包含在美国商城细分市场和其他类别的细分市场报告中。批发收入和产品收入包含在数字批发板块中。我们的市场收入主要来自（i）经销商订阅我们的清单套餐和实时绩效营销，或RPM、数字广告套件、数字零售和Sell My Car-Top Dealer Offers（TDO），（ii）来自汽车制造商和其他汽车相关品牌广告商的广告收入，以及（iii）与金融服务公司合作的收入。我们的批发收入主要来自（x）从经销商之间购买和销售车辆或经销商对经销商的交易中获得的交易费，（y）我们在其他市场上向经销商出售车辆所得的交易费，以及（z）通过提供检查和运输服务获得的交易费用，包括经销商对经销商的交易、其他市场对经销商的交易以及IMCO交易（定义见下文）。我们的产品收入主要来自（A）向经销商出售直接从客户那里获得的车辆、Sell My Car-Instant Max Cash Offer（IMCO）交易的总收益，以及（B）通过仲裁获得的车辆销售所得的收益。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们创造了2.158亿美元的收入，较截至2023年3月31日的三个月的2.320亿美元收入下降了7％。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的合并净收入为2,130万美元，合并调整后息税折旧摊销前利润为5,040万美元，而截至2023年3月31日的三个月，合并净收入为1190万美元，合并调整后息税折旧摊销前利润为4,080万美元。

20

 

有关我们使用调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）以及调整后息税折旧摊销前利润与合并净收益对账的更多信息，请参阅下文 “合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润”。

关键业务指标

我们会定期审查许多指标，包括下面列出的关键指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定财务预测并做出运营和战略决策。我们认为，评估美国和国际地理区域的这些指标非常重要。国际地区的收入来自美国以外的客户的市场收入。由于多种因素，包括我们在每个市场的运营历史、我们的投资率、市场规模、市场成熟度、竞争以及每个国家独有的其他动态，国际市场的表现与美国市场的表现不同。

每月独立用户

对于我们的每个网站（不包括CarOffer网站），我们将每月唯一用户定义为在一个日历月内访问过任何此类网站的个人，该用户是根据Google Analytics衡量的数据。我们通过给定时期内我们每个网站的每月独立用户总和除以该时期内的月数来计算每月的平均独立用户数。当具有唯一设备标识符的计算机或移动设备在一个日历月内首次访问我们的任何网站时，我们会计算唯一用户。如果个人在给定月份内使用不同的设备访问网站，则每台此类设备的首次访问将被视为单独的唯一用户。如果个人在一台设备上使用多个浏览器和/或清除其 Cookie 并在一个日历月内返回我们的网站，则每次此类访问都被视为单独的唯一用户。我们将每月平均独立用户视为衡量用户体验质量、广告和流量获取的有效性以及品牌知名度的关键指标。衡量独特用户对我们很重要，我们相信它可以为我们的投资者提供有用的信息，因为我们的市场收入在一定程度上取决于我们为经销商提供与用户的联系和市场受众曝光度的能力。我们将联系定义为消费者与市场上的经销商之间的互动，他们通过电话、电子邮件、托管短信和聊天以及点击访问经销商网站或绘制前往经销商的路线。

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

平均每月独立用户数

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千计）

 

美国

 

 

34,006

 

 

 

31,986

 

国际

 

 

8,568

 

 

 

7,191

 

总计

 

 

42,574

 

 

 

39,177

 

 

21

 

每月会议

我们将每月访问量定义为在给定时间范围内每月对我们网站（不包括 CarOffer 网站）的不同访问次数，由 Google Analytics 衡量和定义。我们通过给定时期内的每月会话总和除以该时期内的月数来计算每月平均会话量。会话定义为从计算机或移动设备上的第一次页面浏览开始，最早在用户关闭浏览器窗口、闲置 30 分钟后结束，或每晚在东部时间午夜结束（i）除Autolist网站以外的美国和加拿大网站的东部时间，（ii）Autolist网站的太平洋时间，以及（iii）我们英国网站的格林威治标准时间。一个会话可以由多个页面浏览量和访客操作组成，例如执行搜索、访问车辆详情页面以及与经销商联系。我们认为，衡量一段时间内的会话量，结合该时期的独立用户数量，是衡量消费者满意度和市场参与度的重要指标，我们认为它可以为投资者提供有用的信息，因为我们的消费者越满意和参与度越高，我们的服务对经销商的价值就越大。

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

平均每月会话数

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千计）

 

美国

 

 

88,286

 

 

 

84,274

 

国际

 

 

19,714

 

 

 

16,672

 

总计

 

 

108,000

 

 

 

100,946

 

付费经销商数量

我们将付费经销商定义为在规定期限结束时拥有活跃的付费市场订阅的经销商账户。我们拥有的付费经销商数量对我们很重要，我们认为这为投资者提供了有价值的信息，因为它表明了我们市场产品的价值主张，也表明了我们在销售和营销方面的成功和机会，包括我们留住付费经销商和建立新的经销商关系的能力。

 

 

 

截至3月31日，

 

付费经销商数量

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

24,419

 

 

 

24,394

 

国际

 

 

6,756

 

 

 

6,897

 

总计

 

 

31,175

 

 

 

31,291

 

交易

我们将数字批发细分市场内的交易定义为在适用期限内通过CarOffer网站从汽车经销商、消费者和其他市场处理的车辆数量。交易包括在适用期限内在CarOffer网站上达到 “已售出并开具发票” 状态的每辆唯一车辆（基于车辆识别码），包括出售给汽车经销商的车辆、在第三方拍卖中出售的车辆、最终出售给其他买家的车辆以及未完成销售交易就归还给车主的车辆。我们将在 CarOffer 的集团内交易解决方案（团体交易）中处理的车辆排除在交易定义之外，而且即使任何独特的车辆多次达到销售状态，我们也只计算一次。数字批发包括经销商对经销商的交易和IMCO的交易。我们将交易视为一项关键的业务指标，我们认为它为投资者提供了有用的信息，因为它可以深入了解数字批发领域的增长和收入。交易推动了数字批发板块收入的很大一部分。我们认为，交易的增长表明了消费者和经销商的利用率以及我们在数字批发领域的市场份额渗透率。

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

交易

 

2024

 

 

2023

 

交易

 

 

10,302

 

 

 

17,505

 

 

22

 

每个订阅经销商的季度平均收入 (QARSD)

我们将QARSD定义为在该季度末主要来自订阅我们的清单套餐和RPM、数字广告套件和其他数字附加产品的市场收入除以该季度该市场的平均付费经销商数量。我们计算出一段时间内付费经销商的平均数量，方法是将该期末和前一时期末的付费经销商数量相加，然后除以二。这些信息对我们很重要，我们相信它为投资者提供了有用的信息，因为我们认为，我们增长QARSD的能力是衡量我们产品的价值主张以及我们的付费经销商从我们的产品中获得的投资回报率或投资回报率的指标。此外，我们认为QARSD的增加反映了参与受众的曝光率相对于订阅成本的价值，部分原因是我们能够增加与用户的连接量和这些连接的质量，这增加了向付费经销商追加销售套餐级别和交叉销售其他产品的机会。

 

 

 

截至3月31日，

 

每个订阅经销商的季度平均收入 (QARSD)

 

2024

 

 

2023

 

美国

 

$

6,702

 

 

$

5,943

 

国际

 

$

1,882

 

 

$

1,550

 

合并

 

$

5,664

 

 

$

4,986

 

归属于可赎回非控股权益的合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润

为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们在本季度报告中列出了合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，均为非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标不基于GAAP规定的任何标准化方法，也不一定与其他公司提出的任何类似标题的指标相似。

我们将合并调整后息税折旧摊销前利润定义为合并净收益，经调整后不包括：折旧和摊销、长期资产减值、股票薪酬支出、交易相关费用、其他收入、净额和所得税准备金。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的合并息税折旧摊销前利润，不包括：归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润。

我们将归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润定义为归属于可赎回非控股权益的净亏损，经调整后不包括：折旧和摊销、长期资产减值、股票薪酬支出、其他支出、净额和所得税准备金。这些排除项根据38％的可赎回非控股权益进行了调整，方法是采用非控股权益的全部财务业绩，并将对账中的每个细列项目乘以38％。我们注意到，我们使用38％（对比49％）来分配亏损份额，因为它代表了可赎回的非控股权益所占的部分。38％不包括CO激励单位、主题单位和2021年激励单位（每个期限的定义见我们的年度报告中的合并财务报表附注2），它们是负债分类的奖励，不参与亏损分成。归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润反映了我们对2023年12月1日完成的CarOffer剩余少数股权的收购或2023年CarOffer交易的收购。继2023年CarOffer交易之后，截至2023年12月1日，没有可赎回的非控股权益，因此，截至2024年3月31日的三个月，合并调整后的息税折旧摊销前利润等于调整后的息税折旧摊销前利润。

我们在本季度报告中列出了合并调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，因为它们是我们管理层和董事会用来了解和评估运营业绩、制定未来运营计划以及就资本配置做出战略决策的关键衡量标准。特别是，我们认为，在计算合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润时排除某些项目可以为我们业务的同期比较提供有用的衡量标准。我们列报了归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，因为我们的管理层使用它来调节合并调整后的息税折旧摊销前利润与调整后的息税折旧摊销前利润。它代表合并调整后息税折旧摊销前利润中可归因于我们的可赎回非控股权益的部分。归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润不打算单独进行审查。

23

 

我们使用合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润来评估我们的经营业绩和趋势并做出规划决策。我们认为，合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们排除的支出的影响所掩盖。因此，我们认为，合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，增进了对我们过去业绩和未来前景的总体了解，并提高了管理层在财务和运营决策中使用的关键财务指标的透明度。我们使用归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润来调节合并调整后息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润。它使投资者能够更清楚地了解合并调整后息税折旧摊销前利润中归因于我们的可赎回非控股权益的部分。

我们的合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的，也不应将其作为根据公认会计原则编制的指标的替代方案来考虑。使用归属于可赎回非控股权益的合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，而不是分别使用合并净收益和可赎回非控股权益的净亏损，后者是最直接的可比公认会计原则等价物，存在许多限制。其中一些限制是：

•
合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销费用，尽管这些是非现金支出，但折旧后的资产将来可能必须更换；
•
合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润不包括长期资产的减值，尽管这些是非现金调整，但将来可能必须更换减值资产；
•
合并后的调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出，在可预见的将来，这将是我们业务的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
•
合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不包括我们在报告期内产生的交易相关费用，这些费用包括与2023年CarOffer交易相关的某些交易和整合成本，可能无法反映我们在该期间的运营业绩，这些费用可能无法反映我们在该期间的运营业绩；
•
归属于可赎回非控股权益的合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不包括其他净收益，主要包括我们的现金、现金等价物和短期投资的利息收入以及外汇损益；
•
归属于可赎回非控股权益的合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不包括所得税准备金；
•
调整后的息税折旧摊销前利润不包括可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，调整后的息税折旧摊销前利润按可赎回非控股权益归属于可赎回非控股权益的净亏损计算，对上述用于计算合并调整后息税折旧摊销前利润的所有例外情况进行了调整；以及
•
其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，这降低了它们作为比较衡量标准的用处。

由于这些限制，我们考虑并您应该考虑合并调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，以及根据公认会计原则列出的其他运营和财务业绩指标。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，下表显示了合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与合并净收益的对账情况，这是根据每个报告期的公认会计原则计算的最直接可比指标。

 

24

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千计）

 

合并调整后息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润的对账：

 

 

 

 

 

 

合并净收益

 

$

21,301

 

 

$

11,866

 

折旧和摊销

 

 

7,481

 

 

 

11,576

 

长期资产的减值

 

 

—

 

 

 

175

 

股票薪酬支出

 

 

15,822

 

 

 

14,977

 

与交易相关的费用

 

 

811

 

 

 

—

 

其他收入，净额

 

 

(3,401)

)

 

 

(4,338

)

所得税准备金

 

 

8,384

 

 

 

6,531

 

合并后的调整后息税折旧摊销前

 

 

50,398

 

 

 

40,787

 

调整后的息税折旧摊销前利润归属于可赎回的非控股权益

 

 

—

 

 

 

(677)

)

调整后 EBITDA

 

$

50,398

 

 

$

41,464

 

在截至2024年和2023年3月31日的三个月中，下表显示了每个报告期内归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润与可赎回非控股权益净亏损（根据公认会计原则计算的最直接可比指标）的对账情况。

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千计）

 

归属于可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润的对账：

 

 

 

 

 

 

归属于可赎回非控股权益的净亏损

 

$

—

 

 

$

(4,266)

)

折旧和摊销 (1)

 

 

—

 

 

 

2,948

 

长期资产减值 (1)

 

 

—

 

 

 

67

 

股票薪酬支出 (1)

 

 

—

 

 

 

221

 

其他费用，净额 (1)

 

 

—

 

 

 

348

 

所得税准备金 (1)

 

 

—

 

 

 

5

 

调整后的息税折旧摊销前利润归属于可赎回的非控股权益

 

$

—

 

 

$

(677)

)
(1)
对这些除外情况进行了调整，以反映38％的非控股权益。

未经审计的简明合并损益表的组成部分

收入

我们的收入来自市场收入、批发收入和产品收入。商城收入包含在美国商城细分市场和其他类别的细分市场报告中。批发收入和产品收入包含在数字批发板块中。我们的市场收入主要来自（i）经销商订阅我们的房源套餐、RPM、数字广告套件、数字零售和Sell My Car——TDO，（ii）来自汽车制造商和其他汽车相关品牌广告商的广告收入，以及（iii）与金融服务公司合作的收入。我们的批发收入主要来自（x）从经销商对经销商交易中获得的交易费，（y）我们在其他市场上向经销商出售车辆所得的交易费，以及（z）通过提供检验和运输服务获得的交易费用，包括经销商对经销商的交易、其他市场对经销商的交易以及IMCO交易。我们的产品收入主要来自（A）出售通过IMCO交易收购的车辆所得的总收益，以及（B）通过仲裁收购的车辆销售所得的收益。

市场收入

我们为我们的carGurus美国平台向经销商提供多种类型的商城清单套餐（供应情况因我们的其他市场而异）：限制性上市，免费；以及各种级别的清单套餐，每种套餐都需要按月、每季度、每半年或按年订阅的方式进行付费订阅。

25

 

我们的客户订阅通常按月自动续订，经销商可以在适用的续订期限开始前提前 30 天通知后取消订阅。订阅定价是根据经销商的库存规模、地区以及我们对平台将为其提供的连接和投资回报率的评估来确定的，并受我们可能不时提供的折扣和/或费用减免的限制。我们还允许平台上的所有经销商访问我们的经销商控制面板，其中包括业绩摘要、经销商洞察工具和用户评论管理平台。只有订阅付费清单套餐的经销商才能使用定价工具、市场分析工具和即时市场价值（IMV，Scan）工具。有关经销商控制面板和这些销售工具的详细信息，请参阅年度报告第一部分第1项中的 “我们的产品和服务——美国市场和其他——经销商产品——经销商控制面板和销售工具”。

我们还为Autolist和PistonHeads网站提供付费房源套餐。

除了显示我们的市场库存和提供对经销商控制面板的访问权限外，我们还为经销商提供订阅我们的某些清单套餐、其他订阅广告和客户获取产品以及在RPM和我们的数字广告套件下销售的增强功能。通过RPM，经销商可以购买出现在我们的市场、互联网上的其他网站和/或高转化率的社交媒体平台上的广告。此类广告可以根据用户的地理位置、搜索历史、CarGurus网站活动以及许多其他定位因素进行定位，从而使经销商能够提高其在市场消费者中的知名度，为经销商带来合格的流量。

我们还为PistonHeads网站提供经销商广告产品。

我们还为订阅某些房源套餐的经销商提供其他订阅广告和客户获取产品以及增强功能，例如数字零售，它允许购物者通过经销商清单页面在线完成大部分车辆购买流程。数字零售包括：（i）数字交易平台，该平台通过消费者提供的预先信息为经销商提供更高质量的潜在客户；（ii）地理扩展（将经销商库存在搜索结果中的知名度扩大到本地市场以外）；（iii）提供贷款信息的Hard Pull Financing。

我们还为订阅某些房源套餐的经销商提供其他订阅广告和客户获取产品以及增强功能，例如TDO，允许经销商为潜在客户付费，从而直接接触到积极寻求出售车辆的购物者。经销商可以通过CarGurus “出售我的车” 页面直接向想要销售商品的购物者获取库存。

市场收入还包括来自汽车制造商和其他汽车相关品牌广告商的非经销商广告收入，这些广告商按每千次曝光成本（CPM）进行销售。印象是加载到网页上的广告。除了按每千次展示费用出售的广告外，我们还按点击费用出售广告。定价主要基于我们网站和移动应用程序上的广告大小和位置。汽车制造商和其他品牌广告商可以针对各种参数执行广告活动，包括人口群体、行为特征、特定汽车品牌、认证二手车等类别以及混合动力汽车等细分市场。我们在与客户签订的合同中不提供最低印象担保或其他类型的最低担保。广告还通过与广告交易合作伙伴的收益分享安排间接出售。

我们还为Autolist和PistonHeads网站提供非经销商广告产品。

市场收入还包括与某些融资服务公司合作的收入，根据这些合作，我们使CarGurus美国网站上符合条件的消费者能够预先获得通过此类公司提供融资的经销商的汽车融资资格。我们主要根据通过我们的网站向贷款合作伙伴预审资格的消费者提供的融资贷款数量，从这些合作伙伴中获得的收入主要来自这些合作伙伴的融资。

批发收入

CarOffer 矩阵使买方经销商能够创建长期买入订单，并向卖方经销商提供即时报价。批发收入包括从经销商对经销商交易中获得的交易费，我们向买方和卖方交易商收取费用。我们还向在其他市场购买的经销商出售车辆，在那里我们向购买的经销商收取交易费。

26

 

批发收入还包括从提供检验和运输服务中获得的费用，我们向买方经销商收取费用。检验和运输服务收入包括经销商对经销商的交易、其他市场对经销商的交易以及IMCO的交易。

批发收入还包括仲裁，在这种仲裁中，车辆被重新匹配给新买家，而不是由我们收购。仲裁是我们调查和解决买方经销商索赔的过程。

批发收入还包括从向经销商提供的某些担保（包括45天质保和OfferGuard产品）中获得的费用，我们向买方经销商或卖方经销商收取费用（视情况而定）。

产品收入

CarOffer 矩阵使销售车辆的消费者能够立即获得报价。产品收入包括通过IMCO交易销售车辆获得的总收益，包括车辆销售价格和从购买经销商处收取的交易费。产品收入还包括出售通过仲裁获得的车辆所得的收益，包括车辆销售价格和向买方经销商收取的交易费。仲裁是我们调查和解决买方经销商索赔的过程。我们在这些交易中控制工具，因此充当委托人。

收入成本

市场收入成本

市场收入成本包括与支持和托管市场服务产品相关的费用。这些费用包括我们的客户支持团队的人事和相关费用，包括工资、福利、激励性薪酬和股票薪酬；第三方服务提供商的费用，例如广告、数据和托管费用；已开发技术的摊销；资本化网站开发的摊销；资本化托管安排的摊销；以及分配的管理费用。

我们根据员工人数向所有部门分配管理费用，例如租金和设施费用、软件费用和员工福利费用。因此，一般管理费用反映在收入成本和每个运营费用类别中。

批发收入成本

批发收入成本包括与支持和托管数字批发服务产品相关的费用，包括经销商对经销商的交易以及向在CarOffer Matrix上其他市场购买的经销商出售的车辆。这些费用包括车辆运输和检查费用；与通过经销商间交易向经销商提供担保相关的车辆净亏损；直接参与履行和支持交易的员工的人事和相关费用，包括工资、福利、激励性薪酬和股票薪酬；第三方服务提供商费用；开发技术的摊销；资本化网站开发的摊销；分配的管理费用。

我们根据员工人数向所有部门分配管理费用，例如租金和设施费用、软件费用和员工福利费用。因此，一般管理费用反映在收入成本和每个运营费用类别中。

产品收入成本

产品收入成本包括与通过IMCO交易出售给经销商的车辆以及通过仲裁向经销商出售的车辆相关的费用。这些费用包括车辆费用和交通费用。

27

 

运营费用

销售和营销

销售和营销费用主要包括销售和营销团队的人事和相关费用，包括工资、福利、激励薪酬、佣金和股票薪酬；与消费者营销相关的费用，例如流量获取、品牌建设和公共关系活动；与经销商营销相关的费用，例如内容营销、客户和促销活动以及行业活动；咨询服务；软件订阅费用；差旅费用；资本化托管的摊销安排；以及分配的管理费用。我们与获得新合约相关的部分佣金将资本化，并在客户关系的预计受益期内摊销。所有其他销售和营销费用均在发生时记作支出。随着我们应对影响现有经销商、消费者受众和品牌知名度的宏观经济和竞争格局的变化，我们预计，销售和营销费用将逐季度波动。

产品、技术和开发

产品、技术和开发费用主要包括研发团队的人事和相关费用，包括工资、福利、激励性薪酬和股票薪酬；软件订阅费用；咨询服务；以及分配的管理费用。除了网站开发、内部使用软件和托管安排费用外，研发费用在发生时记作支出。我们预计，随着我们投资额外的工程资源来开发新的解决方案和对现有平台进行改进，产品、技术和开发费用将波动。

一般和行政

一般和管理费用主要包括我们的高管、财务、法律、人事和人才以及管理团队的人事和相关费用，包括工资、福利、激励薪酬和股票薪酬；与审计、税务、外部法律和咨询服务专业费用相关的费用；付款处理和账单费用；保险费用；软件订阅费用；以及分配的管理费用。一般和管理费用按发生时列为支出。我们预计，随着我们继续扩大业务规模，一般和管理费用将波动。

折旧和摊销

折旧和摊销费用包括财产和设备的折旧以及无形资产和内部使用软件的摊销。

其他收入，净额

其他净收入主要包括我们的现金、现金等价物和短期投资的利息收入以及外汇损益。

所得税准备金

我们在美国需要缴纳联邦和州所得税，在我们经营业务的外国司法管辖区需要缴纳税款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，根据合并的应纳税所得额确认了所得税准备金。

我们根据资产和负债的财务报告和所得税基础之间的暂时差异确认递延所得税资产和负债，使用预计收回或结清临时差异的当年有效的现行税率。

如果根据现有证据，部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，我们会定期评估确认递延所得税净资产估值补贴的必要性。截至2024年3月31日和2023年12月31日，估值补贴并不重要。

28

 

我们会评估我们的所得税状况，并根据对报告日现有事实、情况和信息的评估来确认所得税优惠或支出。

在截至2024年3月31日的三个月中，与不确定税收条款相关的确认的所得税支出并不重要。在与税务机关达成和解后，发放了与不确定税收状况有关的非实质性准备金。截至2024年3月31日，与不确定税收状况相关的所得税负债为80万美元，不包括与不确定税收条款相关的非物质利息或罚款，如果得到承认，这将对我们的有效税率产生有利影响。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有确认与不确定税收状况相关的所得税支出。截至2023年12月31日，与不确定税收状况相关的所得税负债为80万美元，不包括与不确定税收条款相关的非物质利息或罚款，如果得到承认，这将对我们的有效税率产生有利影响。

经济合作与发展组织在第二支柱下引入了国际税收框架，其中包括15％的全球最低税。我们开展业务的某些司法管辖区已经颁布或实质性颁布了第二支柱立法。第二支柱立法自2024年1月1日起生效。根据我们最新的纳税申报表、国别报告和组成实体的财务报表，我们对其潜在的第二支柱所得税敞口进行了评估。根据所进行的评估，我们符合第二支柱过渡性安全港的有效税率减免，因为我们运营的所有司法管辖区都超过15％。我们预计任何司法管辖区都不会面临第二支柱所得税的实质性风险。

运营结果

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未经审计的简明合并损益表如下：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千美元计）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

市场

 

$

187,219

 

 

$

167,127

 

批发

 

 

16,125

 

 

 

25,186

 

产品

 

 

12,452

 

 

 

39,650

 

总收入

 

 

215,796

 

 

 

231,963

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

14,385

 

 

 

15,533

 

批发

 

 

14,224

 

 

 

22,068

 

产品

 

 

12,226

 

 

 

39,382

 

总收入成本

 

 

40,835

 

 

 

76,983

 

毛利润

 

 

174,961

 

 

 

154,980

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

销售和营销

 

 

82,274

 

 

 

75,577

 

产品、技术和开发

 

 

35,545

 

 

 

36,607

 

一般和行政

 

 

28,066

 

 

 

24,919

 

折旧和摊销

 

 

2792

 

 

 

3,818

 

运营费用总额

 

 

148,677

 

 

 

140,921

 

运营收入

 

 

26,284

 

 

 

14,059

 

其他收入，净额：

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

3,906

 

 

 

3,743

 

其他（支出）收入，净额

 

 

(505)

)

 

 

595

 

其他收入总额，净额

 

 

3,401

 

 

 

4,338

 

所得税前收入

 

 

29,685

 

 

 

18,397

 

所得税准备金

 

 

8,384

 

 

 

6,531

 

合并净收益

 

 

21,301

 

 

 

11,866

 

归属于可赎回非控股权益的净亏损

 

 

—

 

 

 

(4,266)

)

归属于普通股股东的净收益

 

$

21,301

 

 

$

16,132

 

 

29

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的分部收入和分部运营收益（亏损）如下：

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千美元计）

 

分部收入：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

172,988

 

 

$

155,621

 

数字批发

 

 

28,577

 

 

 

64,836

 

其他

 

 

14,231

 

 

 

11,506

 

总计

 

$

215,796

 

 

$

231,963

 

分部运营收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

34,217

 

 

$

26,539

 

数字批发

 

 

(10,340

)

 

 

(11,225)

)

其他

 

 

2,407

 

 

 

(1,255)

)

总计

 

$

26,284

 

 

$

14,059

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未经审计的简明合并损益表占总收入的百分比如下（由于四舍五入，下表中的金额可能不相和）：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

87

%

 

 

72

%

批发

 

 

7

 

 

 

11

 

产品

 

 

6

 

 

 

17

 

总收入

 

 

100

 

 

 

100

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

7

 

 

 

7

 

批发

 

 

7

 

 

 

10

 

产品

 

 

6

 

 

 

17

 

总收入成本

 

 

19

 

 

 

33

 

毛利润

 

 

81

 

 

 

67

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

销售和营销

 

 

38

 

 

 

33

 

产品、技术和开发

 

 

16

 

 

 

16

 

一般和行政

 

 

13

 

 

 

11

 

折旧和摊销

 

 

1

 

 

 

2

 

运营费用总额

 

 

69

 

 

 

61

 

运营收入

 

 

12

 

 

 

6

 

其他收入，净额：

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

2

 

 

 

2

 

其他（支出）收入，净额

 

 

(0)

)

 

 

0

 

其他收入总额，净额

 

 

2

 

 

 

2

 

所得税前收入

 

 

14

 

 

 

8

 

所得税准备金

 

 

4

 

 

 

3

 

合并净收益

 

 

10

 

 

 

5

 

归属于可赎回非控股权益的净亏损

 

 

—

 

 

 

(2)

)

归属于普通股股东的净收益

 

 

10

%

 

 

7

%

 

30

 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的分部收入占总收入的百分比和我们的分部运营收入（亏损）占分部收入的百分比如下（由于四舍五入，下表中的金额可能不相和）：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

分部收入：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

 

80

%

 

 

67

%

数字批发

 

 

13

 

 

 

28

 

其他

 

 

7

 

 

 

5

 

总计

 

 

100

%

 

 

100

%

分部运营收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

 

20

%

 

 

17

%

数字批发

 

 

(36)

)

 

 

(17)

)

其他

 

 

17

 

 

 

(11)

)

总计

 

 

12

%

 

 

6

%

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

收入

按来源划分的收入

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场

 

$

187,219

 

 

$

167,127

 

 

$

20,092

 

 

 

12

%

批发

 

 

16,125

 

 

 

25,186

 

 

 

(9,061

)

 

 

(36)

)

产品

 

 

12,452

 

 

 

39,650

 

 

 

(27,198)

)

 

 

(69)

)

总计

 

$

215,796

 

 

$

231,963

 

 

$

(16,167

)

 

 

(7)

)%

占总收入的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

87

%

 

 

72

%

 

 

 

 

 

 

批发

 

 

7

 

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

6

 

 

 

17

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，总收入下降了1,620万美元，下降了7％。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，市场收入增加了2,010万美元，增长了12％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的87％，而截至2023年3月31日的三个月中，这一比例占总收入的72％。增长是由于QARSD的增长导致了包括某些数字附加产品在内的清单收入的增加。QARSD的增长是由签订新的经销商提供更高的月度经常性收入以及通过产品升级和提高现有经销商的价格来扩大收入所致。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，批发收入减少了910万美元，下降了36％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的7％，而截至2023年3月31日的三个月中占总收入的11％。下降的主要原因是交易量（包括经销商对经销商的交易和IMCO的交易）从截至2023年3月31日的三个月的17,505笔下降了41％，至截至2023年3月31日的三个月的10,302笔，这是由于我们专注于改善销售团队的业绩和加强经销商与CarOffer Matrix的单位销量互动方式。

31

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，产品收入减少了2720万美元，下降了69％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的6％，而截至2023年3月31日的三个月中占总收入的17％。下降的主要原因是通过IMCO交易出售车辆所得的收益减少，包括交易减少导致的平均车辆销售价格下降和交易费用降低。产品收入减少的部分原因还在于通过仲裁购置的车辆的销售收入减少，这是仲裁索赔减少的主要原因是交易减少。

分部收入

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

172,988

 

 

$

155,621

 

 

$

17,367

 

 

 

11

%

数字批发

 

 

28,577

 

 

 

64,836

 

 

 

(36,259)

)

 

 

(56)

)

其他

 

 

14,231

 

 

 

11,506

 

 

 

2,725

 

 

 

24

 

总计

 

$

215,796

 

 

$

231,963

 

 

$

(16,167

)

 

 

(7)

)%

占总收入的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

 

80

%

 

 

67

%

 

 

 

 

 

 

数字批发

 

 

13

 

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

7

 

 

 

5

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，美国市场分部收入在截至2024年3月31日的三个月中增加了1740万美元，增长了11％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的80％，而截至2023年3月31日的三个月中，这一比例占总收入的67％。如上所述，这一增长主要是由于市场收入增加了2,010万美元。

包括批发收入和产品收入在内的数字批发板块收入在截至2023年3月31日的三个月中与截至2023年3月31日的三个月相比减少了3,630万美元，下降了56％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的13％，而截至2023年3月31日的三个月中占总收入的28％。如上所述，数字批发板块收入的下降是由于批发收入和产品收入的减少。

收入成本

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场

 

$

14,385

 

 

$

15,533

 

 

$

(1,148)

)

 

 

(7)

)%

批发

 

 

14,224

 

 

 

22,068

 

 

 

(7,844)

)

 

 

(36)

)

产品

 

 

12,226

 

 

 

39,382

 

 

 

(27,156)

)

 

 

(69)

)

总计

 

$

40,835

 

 

$

76,983

 

 

$

(36,148)

)

 

 

(47)

)%

占总收入的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

7

%

 

 

7

%

 

 

 

 

 

 

批发

 

 

7

 

 

 

10

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

6

 

 

 

17

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

19

%

 

 

33

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，总收入成本下降了3,610万美元，下降了47％。

32

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，市场收入成本下降了110万美元，下降了7％，占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月总收入的7％。下降的主要原因是与提供广告相关的费用减少了110万美元。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，批发收入成本下降了780万美元，下降了36％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的7％，而截至2023年3月31日的三个月中占总收入的10％。下降的部分原因是由于交易量减少，运输费用减少了340万美元，检验费用减少了110万美元。下降的部分原因还包括摊销额减少了320万美元，这主要是由于收购的已开发科技无形资产在本季度全部摊销。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，产品收入成本下降了2720万美元，下降了69％，占截至2024年3月31日的三个月总收入的6％，而截至2023年3月31日的三个月中占总收入的17％。下降的主要原因是由于交易减少，与通过IMCO交易出售给经销商的车辆相关的费用减少。产品收入成本的下降还部分归因于与通过仲裁收购的车辆出售给经销商的车辆相关的费用减少，这是由于仲裁索赔减少，这主要是由于交易量减少所致。

运营费用

销售和营销费用

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

销售和营销

 

$

82,274

 

 

$

75,577

 

 

$

6,697

 

 

 

9

%

占总收入的百分比

 

 

38

%

 

 

33

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，销售和营销费用增加了670万美元，增长了9％。这一增长主要是由于新品牌活动和营销活动导致广告和营销费用增加了670万美元。

产品、技术和开发费用

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

产品、技术和开发

 

$

35,545

 

 

$

36,607

 

 

$

(1,062)

)

 

 

(3)

)%

占总收入的百分比

 

 

16

%

 

 

16

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，产品、技术和开发支出减少了110万美元，下降了3％。减少的主要原因是网站开发资本增加和咨询服务减少130万美元，支出减少了230万美元。工资和员工相关支出增加了120万美元，部分抵消了这一减少，这主要是由于员工人数增加了5％，租金和公用事业增加了50万美元。

一般和管理费用

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

一般和行政

 

$

28,066

 

 

$

24,919

 

 

$

3,147

 

 

 

13

%

占总收入的百分比

 

 

13

%

 

 

11

%

 

 

 

 

 

 

 

33

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，一般和管理费用增加了310万美元，增长了13％。增长的主要原因是工资和员工相关支出增加了200万美元，其中不包括股票薪酬，这主要是由于员工人数增加了7％。增长的部分原因还在于向员工发放了新的补助金，股票薪酬增加了130万美元。

折旧和摊销费用

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

折旧和摊销

 

$

2792

 

 

$

3,818

 

 

$

(1,026)

)

 

 

(27)

)%

占总收入的百分比

 

 

1

%

 

 

2

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用减少了100万美元，下降了27％。下降的原因是与数字批发板块相关的客户关系无形资产在本季度全部摊销。

其他收入，净额

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

其他收入，净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

$

3,906

 

 

$

3,743

 

 

$

163

 

 

 

4

%

其他（支出）收入，净额

 

 

(505)

)

 

 

595

 

 

 

(1,100)

)

 

 

185

 

其他收入总额，净额

 

 

3,401

 

 

 

4,338

 

 

$

(937)

)

 

 

22

%

占总收入的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

2

%

 

 

2

%

 

 

 

 

 

 

其他（支出）收入，净额

 

 

(0)

)

 

 

0

 

 

 

 

 

 

 

其他收入总额，净额

 

 

2

%

 

 

2

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，其他收入总额净减少了90万美元，下降了22％。利息收入增加20万美元的主要原因是投资利息收入增加。这些投资随后在截至2024年3月31日的三个月内出售。其他（支出）收入净额减少110万美元，主要是由于某些外币波动导致的已实现和未实现亏损增加了60万美元。

所得税准备金

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

所得税准备金

 

$

8,384

 

 

$

6,531

 

 

$

1,853

 

 

 

28

%

占总收入的百分比

 

 

4

%

 

 

3

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，所得税准备金增加了190万美元，增长了28％，这主要是由于盈利能力的提高。在截至2024年3月31日的三个月中，与股票奖励应纳税薪酬短缺和第162（m）条超额官员薪酬限额相关的总计40万美元税收支出部分抵消了这一点，而在截至2023年3月31日的三个月中，与股票奖励应纳税薪酬和第162（m）条超额官员薪酬限额相关的340万美元税收支出被部分抵消。

34

 

分部运营收入（亏损）

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

金额

 

 

%

 

 

 

（以千美元计）

 

分部运营收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

$

34,217

 

 

$

26,539

 

 

$

7,678

 

 

 

29

%

数字批发

 

 

(10,340

)

 

 

(11,225)

)

 

 

885

 

 

 

8

 

其他

 

 

2,407

 

 

 

(1,255)

)

 

 

3,662

 

 

 

292

 

总计

 

$

26,284

 

 

$

14,059

 

 

$

12,225

 

 

 

87

%

分部收入百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国市场

 

 

20

%

 

 

17

%

 

 

 

 

 

 

数字批发

 

 

(36)

)

 

 

(17)

)

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

17

 

 

 

(11)

)

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

12

%

 

 

6

%

 

 

 

 

 

 

与截至2023年3月31日的三个月相比，美国市场分部的运营收入在截至2024年3月31日的三个月中增加了770万美元，增长了29％，占截至2024年3月31日的三个月美国市场分部收入的20％，占截至2023年3月31日的三个月美国市场分部收入的17％。增长是由于收入增加了1,740万美元，收入成本减少了110万美元，运营费用增加了1,080万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，数字批发板块的运营亏损与截至2023年3月31日的三个月相比减少了90万美元，下降了8％，占截至2024年3月31日的三个月数字批发板块收入的（36）％，占截至2023年3月31日的三个月数字批发板块收入的（17）％。亏损减少是由于收入减少了3,630万美元，收入成本减少了3,500万美元，运营费用减少了220万美元。

流动性和资本资源

现金、现金等价物、短期投资和借款能力

截至2024年3月31日，我们的主要流动性来源是2.463亿美元的现金及现金等价物。截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源是2.914亿美元的现金及现金等价物以及2,070万美元的短期投资。截至2024年3月31日，我们在2022年左轮手枪下的借款能力（定义见下文）为3.904亿美元。

现金的来源和用途

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们来自运营、投资和融资活动的现金流如下，如未经审计的简明合并现金流量表所示：

 

 

 

三个月已结束
三月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

（以千美元计）

 

经营活动提供的净现金

 

$

51,964

 

 

$

66,345

 

用于投资活动的净现金

 

 

(13,147)

)

 

 

(5,887)

)

用于融资活动的净现金

 

 

(83,038)

)

 

 

(73,238)

)

外币对现金的影响

 

 

(577)

)

 

 

329

 

现金、现金等价物和限制性现金的净减少

 

$

(44,798)

)

 

$

(12,451)

)

我们的业务主要由运营活动提供资金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们从经营活动中分别产生了5,200万美元和6,630万美元的现金。

35

 

我们认为，我们现有的流动性来源，包括获得2022年Revolver的机会，将足以为本季度报告提交之日起至少未来12个月的运营提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入；与我们的销售和营销活动以及产品、技术和开发工作支持相关的费用；与根据博伊尔斯顿街1001号租约扩建超过租户补贴的设施相关的费用；从第三方交易处理方预先收到的付款；2024年股票回购计划（定义见下文）下的活动；以及我们在国际市场的投资。运营现金也可能受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于宏观经济影响和其他风险，详见我们的年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 部分。

2022年9月26日，我们与作为行政代理人和抵押代理人和信用证发行人（定义见信贷协议）的PNC银行、全国协会以及不时与其他贷款人、信用证发行人及其各方签订了信贷协议，或信贷协议。信贷协议由循环信贷额度或2022年循环信贷额度组成，允许我们最多借款4亿美元，其中5000万美元可能包括信用证子贷款。信贷协议下的借款能力可以根据信贷协议的条款提高，但须根据信贷协议的规定进行调整。具体而言，如果满足某些标准并受到某些限制，则借款能力最多可增加2.5亿美元或四季度合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）的100％，以较高者为准。任何这样的增加都需要贷款人的批准。任何借款的收益均可用于一般公司用途。2022年左轮手枪计划于2027年9月26日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2022年循环基金下均没有借款和960万美元的未偿信用证，这使2022年循环贷款下的借款能力降至3.904亿美元。

关于博伊尔斯顿街1001号的租约，我们预计将额外花费3520万美元来完成我们的建造，其中2630万美元已经承诺，截至2024年3月31日仍未使用。这些费用将根据租户改善津贴部分报销。

2023 年 11 月 7 日，我们宣布，董事会批准了一项股票回购计划或 2024 年股票回购计划，根据该计划，我们可以不时以不超过 2.5 亿美元的总收购价购买 A 类普通股。2024年股票回购计划下的股票回购可以通过多种方法进行，包括但不限于公开市场购买、私下协商交易以及可能根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和/或第10b-18条或《交易法》下的一项或多项计划进行的交易。2024 年股票回购计划并未规定我们有义务回购任何最低金额或数量的股份。2024 年股票回购计划的生效日期为 2024 年 1 月 1 日，到期日为 2024 年 12 月 31 日，在到期之前，我们的董事会可以随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。根据2024年股票回购计划，我们所有回购的A类普通股都将报废。我们已经为股票回购提供了资金，并预计将继续通过手头现金和运营产生的现金为2024年股票回购计划下的任何额外股票回购提供资金。在截至2024年3月31日的三个月中，根据2024年股票回购计划，我们以8,110万美元的价格回购并退回了3538,194股股票，其中不包括佣金和消费税，平均每股成本为22.91美元。截至2024年3月31日，根据2024年股票回购计划，我们仍有购买高达1.689亿美元的A类普通股的授权。

如果我们的营业收入、现有现金、现金等价物、短期投资以及我们在2022年Revolver下的借贷能力不足以为未来的活动提供资金，我们可能需要通过公开或私募股权或债务融资筹集更多资金。可能无法以对我们有利的条件提供额外资金，或者根本无法获得额外资金。请参阅 “风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们可能需要额外的资金来实现我们的业务目标并应对商业机会、挑战或不可预见的情况。如果我们无法产生足够的现金流或没有资金可供我们使用，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到不利影响。” 载于年度报告第一部分第1A项。

经营活动

在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为5,200万美元，主要来自合并净收入2,130万美元，经调整后的股票薪酬支出、750万美元的折旧和摊销以及330万美元的递延合同成本摊销，部分被910万美元的递延税抵消。经营活动提供的净现金还归因于租赁义务的变化，增加了1,270万美元，预付费用、预付所得税和其他资产减少了600万美元，应付账款增加了70万美元，应计费用、应计所得税和其他负债增加了70万美元。应收账款增加的420万美元和递延合同成本的增加330万美元，部分抵消了运营现金流的增加。

36

 

在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为6,630万美元，主要归因于合并净收入1190万美元，经调整后的股票薪酬支出、1160万美元的折旧和摊销以及270万美元的递延合同成本摊销，1190万美元的递延税部分抵消。经营活动提供的现金还归因于应付账款增加了1,030万美元，递延收入增加了860万美元，应收账款减少了690万美元，预付费用、预付所得税和其他资产减少了470万美元，应计费用、应计所得税和其他负债增加了450万美元，租赁债务增加了450万美元，库存减少了360万美元。递延合同成本增加的510万美元部分抵消了运营现金流的增加。

投资活动

在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为1,310万美元，这主要是由于购买了2,870万美元的房地产和设备以及550万美元的网站开发成本资本化，其中部分被扣除购买后的2,070万美元的短期投资销售额所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中，投资活动提供的净现金为590万美元，这归因于350万美元的网站开发成本资本化以及240万美元的房地产和设备购买。

融资活动

在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为8,300万美元，这主要是由于根据2024年股票回购计划支付的7,740万美元A类普通股的回购，510万美元的限制性股票净结算预扣税以及从第三方交易处理商处收到的50万美元预付款总额的变化。

在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为7,320万美元，主要用于根据董事会于2022年12月宣布的股票回购计划回购A类普通股的6,900万美元，根据该计划，我们可以不时以不超过2.5亿美元的总收购价购买A类普通股，总收购价变动210万美元从第三方交易处理商处收到的预付款，以及210万美元的付款限制性股票单位净股结算的预扣税。

合同义务和已知的未来现金需求

截至2024年3月31日，我们的合同义务和承诺与年度报告中披露的合同义务和承诺没有重大变化，只有本季度报告中其他地方出现的未经审计的简明合并财务报表附注中的内容外，这些义务和承诺在此以引用方式纳入。

季节性

在整个零售汽车行业，每年的前三个季度的消费者购买量通常最大，部分原因是制造商推出的新车型以及消费者支出的季节性质。此外，汽车批发销售量可能会因多种因素而波动，包括销售客户出售二手车的时机、二手车零售市场的季节性和/或汽车行业的库存挑战，这些因素影响批发行业的需求方面。

宏观经济状况，例如增长放缓或衰退、更高的利率、失业率、消费者对经济的信心、消费者债务水平、劳动力、中断、停工或罢工、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突、以色列及周边地区的冲突以及此类冲突可能扩大、外汇汇率波动以及其他影响消费者支出和偏好的问题，也可能影响汽车批发销售量，全球市场就证明了这一点半导体芯片短缺和其他与供应相关的短缺。

数字批发板块的经营业绩反映了批发汽车销售市场的总体季节性和汽车行业的宏观经济状况。美国市场板块的经营业绩反映了汽车行业的宏观经济状况。但是，迄今为止，美国市场板块的经营业绩尚未受到汽车行业总体季节性的重大影响。随着我们的业务和市场的成熟，这种情况可能会改变。

37

 

因此，与销量相关的收入和收入成本将按季度相应波动。在其他外部因素对批发业影响更大的时期，可能无法观察到典型的季节性趋势。

资产负债表外安排

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有任何期限少于12个月的资产负债表外安排或重大租赁，这些安排或重大租赁对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能产生当前或未来的实质性影响。

关键会计估计

根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。

尽管我们定期评估这些估计值，但实际结果可能与这些估计值存在重大差异。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。如果这些结果与历史经验不同，或者事实证明其他假设基本不准确，则实际结果可能与管理层的估计有所不同，即使这些假设在做出时是合理的。估计值的变化是在得知时段内得到确认的。

编制未经审计的简明合并财务报表时所依据的关键估计包括收入确认中的销售补贴和可变对价的确定、可疑账户备抵额、长期资产减值、产品、技术和网站开发、内部使用软件和托管安排开发成本的资本化、收购资产和负债的估值、无形资产和商誉的估值和可收回性、可赎回的非控股权估值利息、我们的递延所得税净资产的可收回性及相关估值补贴、库存估值以及负债分类薪酬奖励的估值。因此，我们认为这些是我们的关键会计估计，并认为在我们的重要会计政策中，这些政策涉及最大程度的判断和复杂性。在截至2024年3月31日的三个月中，没有与可赎回非控股权益估值和负债分类薪酬奖励估值相关的估值。

尽管截至2023年10月1日，在年度减值测试中未发现任何减值，但数字批发板块的CarOffer报告单位的公允价值超过账面价值的部分有所下降。如果预计的未来经营业绩进一步下降，包括由于经济状况或运营挑战而下降，我们可能需要记录减值费用以减少我们在CarOffer的商誉，这可能会对我们的运营产生重大负面影响。在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有发现任何需要进行中期减值评估的触发事件。

有关在这些领域做出的判断的详细解释，请参阅本季度报告其他地方未经审计的简明合并财务报表附注2以及我们的年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

最近发布的会计公告

有关最近发布的会计公告的信息，可在本季度报告其他地方出现的未经审计的简明合并财务报表附注2中找到。

38

 

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们面临的市场风险如下所述。

利率风险

截至2024年3月31日，我们面临的与利率变动相关的市场风险敞口主要与2022年左轮手枪有关，它允许我们借入高达4亿美元的贷款。根据我们的选择，适用的利率基于许多不同的基准利率和适用的利差，由合并有担保净杠杆比率（定义见本季度报告其他部分的未经审计的简明合并财务报表附注7）确定。除非使用2022年左轮手枪，否则利率的波动不会对利息支出产生影响。这种影响还将取决于抽奖金额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2022年循环基金下均没有借款和960万美元的未偿信用证，这使2022年循环贷款下的借款能力降至3.904亿美元。

截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物为2.463亿美元，其中包括银行存款、货币市场账户和共同基金。截至2023年12月31日，我们的现金、现金等价物和短期投资为3.121亿美元，包括银行存款、货币市场账户和共同基金。

此类利息赚取工具存在一定程度的利率风险。鉴于最近利率环境的变化，为了确保流动性，我们预计在可预见的将来，我们的现金等价物将带来可变的回报。迄今为止，利息收入利率环境变化导致的波动对企业的运营并无实质性影响。

我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。

通货膨胀风险

我们认为，迄今为止，通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营业绩没有实质性影响。但是，如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，通货膨胀压力可能会对汽车购买行为产生负面影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

外币兑换风险

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的英镑、欧元和加元存在非实质性的外币敞口。从历史上看，由于我们的业务和销售主要在美国，因此我们没有面临任何重大的外汇风险。

随着我们寻求扩大在加拿大和英国的国际业务，我们与汇率波动相关的风险可能会变得更大，我们将继续重新评估管理这些风险的方法。

39

 

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至本季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。

根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。

管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么精良，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。

如下所述，根据对截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的评估，管理层发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。由于存在重大缺陷，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序未能有效提供合理的保证，无法合理保证我们在根据《交易法》提交和提交的报告中需要披露的信息能够按要求记录、处理、汇总和报告。

尽管存在上述重大弱点，但我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，得出的结论是，我们在本季度报告中包含的财务报表在所有重大方面都公允地列报了根据公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。

正如我们在年度报告中披露的那样，控制缺陷总体上被评估为重大缺陷，但尚未得到充分纠正。

截至2023年12月31日，我们在CarOffer存在尚未纠正的运营控制缺陷，这些缺陷涉及信息技术的逻辑访问和变更管理的运营，或围绕某些IT系统的程序变更和逻辑访问的IT、一般控制或IT通用控制。因此，我们无法始终如一、有效地操作依赖于这些受影响的 IT 系统生成和维护的数据的手动控制。截至2024年3月31日，由于补救期有限，管理层无法证明依赖受影响IT系统生成并在受影响IT系统中维护的数据的IT通用控制和手动控制措施的持续有效运行。因此，我们没有对财务报告进行有效的内部控制，以应对截至2024年3月31日的各种财务报表账户出现重大错报的风险。管理层已经确定，截至2024年3月31日，先前发现的缺陷的影响将继续汇总为重大缺陷。

这一重大缺陷并未导致我们的财务报表出现已知的重大错报。但是，重大缺陷可能导致我们的中期或年度财务报表和披露中出现重大误报，而这些错误可能无法预防或发现。实质性弱点还影响了职责分离的有效性，影响了依赖相关财务系统信息的财务控制的有效性，并增加了对公司会计人员识别CarOffer子公司层面错误的依赖。

 

 

40

 

补救计划

为了解决截至2023年12月31日我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷，我们将继续采取先前财务报表中概述的补救措施，包括加强我们的控制程序，在某些情况下，增加对IT系统逻辑访问进行控制的频率。此外，在补救步骤完成并运行足够长的时间以及随后对其有效性的评估完成之前，上述实质性弱点将继续存在。我们正在进行的补救工作侧重于继续对员工进行与财务报告内部控制相关的培训，并确认有效设计的控制活动（包括IT通用控制）的持续运营。

管理层承诺尽快成功实施补救计划。截至2024年3月31日，管理层已实施或加强了某些控制措施，以解决与重大缺陷相关的具体问题。除非我们的管理层实施了有效且持续了足够一段时间的控制措施，并且我们的管理层通过测试得出这些控制措施有效的结论，否则不会认为重大缺陷已得到补救。我们的补救计划的内容只能在一段时间内完成，我们无法保证这些举措最终会产生预期的效果。请参阅 “风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们已经发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法纠正这一重大弱点，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩，这可能会对我们的业务和普通股的市场价格产生不利影响。” 载于年度报告第一部分第1A项。

财务报告内部控制的变化

除非上文 “补救计划”（包括正在进行的补救措施）中另有说明，否则在本季度报告所涉期间，我们的财务报告（该术语定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。当这些补救计划得到有效实施时，我们修复上述重大缺陷的计划预计将构成我们对财务报告的内部控制的变化。

41

 

第二部分——其他信息

在正常业务过程中，我们可能会不时参与法律诉讼或受到索赔。目前，我们不面临任何我们认为如果裁定对我们不利，个人或合起来会合理预期会对我们的业务或财务业绩产生重大不利影响的未决诉讼或威胁诉讼。

第 1A 项。风险因素。

除了本季度报告中列出的信息外，还应仔细考虑年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

近期未注册证券的销售

没有。

购买股票证券

下表汇总了我们在截至2024年3月31日的三个月中每个月购买A类普通股股票证券的信息：

 

时期

 

购买的普通股总数

 

 

普通股每股加权平均支付价格 (1)

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数 (2) (3)

 

 

根据计划或计划可能购买的普通股的最大近似美元价值
（以千计）(2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日

 

 

760,089

 

 

$

23.02

 

 

 

760,089

 

 

$

232,503

 

2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日

 

 

575,503

 

 

$

22.97

 

 

 

575,503

 

 

$

219,284

 

2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日

 

 

2,202,602

 

 

$

22.86

 

 

 

2,202,602

 

 

$

168,933

 

总计

 

 

3,538,194

 

 

$

22.91

 

 

 

3,538,194

 

 

$

168,933

 
(1)
我们的A类普通股每股加权平均价格不包括佣金成本。
(2)
2023 年 11 月 7 日，我们宣布董事会批准了 2024 年股票回购计划，根据该计划，我们可以不时以不超过 2.5 亿美元的总收购价购买 A 类普通股。2024年股票回购计划下的股票回购可以通过多种方法进行，包括但不限于公开市场购买、私下协商交易以及可能根据交易法第10b5-1条和/或第10b-18条下的一项或多项计划进行的交易。2024 年股票回购计划并未规定我们有义务回购任何最低金额或数量的股份。2024 年股票回购计划的生效日期为 2024 年 1 月 1 日，到期日为 2024 年 12 月 31 日，在到期之前，我们的董事会可以随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。根据2024年股票回购计划，我们所有回购的A类普通股都将报废。我们已经为股票回购提供了资金，并预计将继续通过手头现金和运营产生的现金为2024年股票回购计划下的任何额外股票回购提供资金。
(3)
作为2024年股票回购计划的一部分，我们购买的A类普通股总数包括截至2024年3月31日已购买但尚未结算的所有股份。

 

42

 

第 5 项。其他信息

 

规则 10b5-1 计划交易安排

在截至2024年3月31日的三个月中，以下每位官员 采用 一项 “第10b5-1条交易安排”（定义见S-K法规第408项），旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护以及我们的内幕交易政策：

 

 

 

姓名和标题

 

通过日期

根据交易安排购买或出售的A类普通股总数

 

到期日期 (1)

杰森·特雷维桑

首席执行官

2024年3月8日

30,000 待出售的股票

2025年5月30日

马修·奎因

首席技术官

2024年3月5日

最多 50,757 待售股份 (2)

2025年3月3日

哈维尔·萨莫拉

总法律顾问兼公司秘书

2024年3月4日

22,808 待售股份 (3)

2025年3月3日

 

 

(1)《规则》第10b5-1条的交易安排允许在 (a) 完成所有销售或 (b) 表中列出的日期之前进行交易，包括最早发生的交易。该安排还规定，如果收养人发生清算、解散、破产、破产或死亡，则自动到期。

(2)《规则》第10b5-1条的交易安排包括出售未来归属某些未偿股权奖励时收到的股份，扣除我们为缴纳适用税收而预扣的任何股份。要预扣的股票数量，以及根据奎因先生的第10b5-1条交易安排出售的确切股份数量，只能在未来归属事件发生时确定。出于本次披露的目的，我们已经报告了未来授予此类股权奖励时将获得的股票总数，然后减去我们为支付与此类未来归属活动相关的适用税款而预扣的任何股份。此外，《规则》第10b5-1条交易安排规定出售在适用归属日期归属的净股份的40％。

(3)《规则》第10b5-1条的交易安排包括出售未来归属某些未偿股权奖励时收到的股份，其中不包括我们为缴纳适用税收而预扣的任何股份。要预扣的股份数量，以及根据萨莫拉先生的第10b5-1条交易安排出售的确切股份数量，只能在未来归属事件发生时确定。出于本次披露的目的，我们已经报告了未来授予此类股权奖励时将获得的股票总数，然后减去我们为支付与此类未来归属活动相关的适用税款而预扣的任何股份。

开启 2023年12月5日, 奎因先生 采用 一项 “规则10b5-1交易安排”，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条和我们的内幕交易政策或奎因2023年计划对第10b5-1（c）条的肯定辩护。根据奎因 2023 年计划，$45,000 股票将被出售，到期日为 2024年12月31日。开启 2024年3月4日，奎因先生终止了奎因2023年计划。

除上述披露的内容外，我们的董事或高级职员均未出席 采用, 已修改，或 终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每种情况均按S-K条例第408项的定义。

 

 

43

 

第 6 项。展品。

以下所列证物已归档或以引用方式纳入本季度报告。

 

 

 

 

 

以引用方式纳入

 

展览

数字

 

展品描述

 

表单

 

文件

数字

 

备案

日期

 

展览

数字

 

已归档或已提供

在此附上

10.1#

 

注册人与安德里亚·埃尔德里奇于2024年2月26日签订的离职协议和解除协议。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X

10.2

 

截至2024年3月19日，P-12房地产有限责任公司（作为S&A P-12 Property LLC的利益继承人）与注册人之间关于租赁的信函协议。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X

31.1

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。

 

 

 

 

 

 

 

 

X

31.2

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X

32.1*

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。

 

 

 

 

 

 

 

 

X

32.2*

 

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X

101.INS

 

内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH

 

带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X

104

 

封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中并包含在附录中）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X

 

 

# 表示管理合同或补偿计划。

 

* 本附录32.1和附录32.2中提供的认证被视为本季度报告的附件，除非注册人特别以引用方式将其纳入，否则不会被视为 “已提交”，除非注册人特别以引用方式将其纳入。

44

 

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

CarGurus, Inc.

日期：2024 年 5 月 9 日

作者：

/s/ 杰森·特雷维森

杰森·特雷维桑

首席执行官

（首席执行官）

 

45