引言

我们通过子公司Sono Motors GmbH开展业务，Sono Motors GmbH是一家德国有限责任公司(麻省理工学院定制ä奈特·哈夫通)(“附属公司”)。除另有说明或文意另有所指外，术语“Sono Motors”、“The Companies”、“We”、“Our”、“Us”或类似术语均指Sono Group N.V.及其子公司。“公司”是指Sono Group N.V.，“子公司”是指Sono Motors GmbH。两家公司认为，他们是太阳能移动应用领域的先驱。在2023年2月底由于缺乏可用资金而终止Sion乘用车计划(“Sion”)后，两家公司将其商业模式转变为专注于将其专有太阳能技术改造并整合到第三方汽车上，最初的重点是中短期内的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品。有关这些公司的更多信息，请参阅“项目4.关于公司的信息—B.业务概述”.

自治程序与约克维尔投资

2023年5月15日，根据管理层的结论，公司负债过重，面临迫在眉睫的流动性不足(德尔亨德·扎伦松夫ä很高)，本公司向德国慕尼黑地方法院(“法院”)申请允许启动自我管理程序(Eigenverwaltung)根据《德国破产法》第270(B)条(Insolvenzordnung)。同一天，出于同样的原因，子公司向法院申请允许以保护性盾牌程序的形式启动自治程序(Schutzschirmverfahren)关于子公司根据德国破产法第270(D)条(统称为“自我管理程序”)。2023年5月17日和2023年5月19日，法院分别批准了关于本公司和子公司的初步自我管理程序(“初步自我管理程序”)的开庭。2023年9月1日，法院启动了与子公司有关的自治诉讼程序(“子公司自治诉讼程序”)。

2024年1月31日，子公司撤回了初步自治程序申请。该子公司于2024年2月29日通过其根据《德国破产法》(以下简称《计划》)制定的计划退出了其自主管理程序，该计划规定了子公司打算如何重组其债务和获得新现金流入，包括根据YA II PN，Ltd.(“约克维尔”)的资金承诺，约克维尔承诺向公司提供融资(“第一承诺”)，前提是两家公司继续遵守约克维尔协议(在此定义)的条款。约克维尔投资的第一批资金于2024年2月6日提供了400万欧元，即4,317,600美元(“第一批”)。2024年4月30日，约克维尔通过修订约克维尔向公司发出的与第一次承诺相关的资金承诺书(本文定义)，承诺向公司提供额外的融资(“第二项承诺”以及第一项承诺，即“约克维尔投资”)。有关约克维尔投资公司和与之相关的交易(“交易”)的更多信息，请参见“项目4.关于公司的信息—B.业务概述—概述—约克维尔投资公司“。”有关自治程序的更多信息，请参阅“项目8.财务信息—A.合并报表和其他财务信息—法律诉讼—自我管理程序”.

尽管这两家公司从各自的自我管理程序中脱颖而出，但约克维尔投资公司仍然面临一些意外情况和风险，其中包括(I)公司是否能够成功遵守约克维尔协议的条款，以获得约克维尔投资公司的未出资部分，以及(Ii)没有任何终止事件(如本文所定义)或任何违约事件。有关详细信息，请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险“和”项目8.财务信息—A.合并报表和其他财务信息—法律诉讼—自我管理程序”.

本年度报告中的前瞻性信息受本文讨论的风险因素的影响，并完全受其影响。有关详细信息，请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素”.

财务和其他资料的列报

我们根据国际会计准则委员会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)进行报告。

我们的合并财务报表以欧元报告，在本年度报告中以“欧元”、“欧元”或“欧元”表示，指的是根据经修订的建立欧洲共同体条约在欧洲经济和货币联盟第三阶段开始时引入的货币。此外，在本年度报告中，术语“美元”、“美元”或“美元”指的是美元。

财务信息以数千或数百万为单位，百分比数字已四舍五入。本年度报告表中的四舍五入合计和小计数字可能与本年度报告其他地方或财务报表中未四舍五入的数字略有不同。此外，个别数字和百分比的四舍五入可能不会产生本年报其他地方所示的准确算术总数和小计。

市场和行业数据

在本年度报告中，我们根据自己的内部估计、调查和研究，以及从公开信息、行业和一般出版物以及由第三方进行的研究、调查和研究中获得本年度报告中的行业、市场和竞争地位数据，这些信息包括但不限于彭博新能源财经(Bloomberg New Energy Finance)、国际能源署(IEA)和德国联邦经济事务和气候行动部(联邦政府部长会议üR Wirtschaft and Klimaschutz).

行业出版物、研究、调查、研究和预测一般指出，它们所包含的信息是从据信可靠的来源获得的，但不能保证此类信息的准确性和完整性。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受到与本年度报告中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性。由于各种因素的影响，这些预测和前瞻性信息会受到不确定性和风险的影响，其中包括“项目3.关键信息。这些因素和其他因素可能导致结果与我们的预测或估计或独立第三方的预测或估计大不相同。

商标、服务标记和商号

我们拥有本年度报告中使用的商标的专有权利，这些商标对我们的业务非常重要，其中许多商标是根据适用的知识产权法律注册的。仅为方便起见，本年度报告中提及的商标、服务标记、徽标和商号没有®和™符号，但此类引用并不以任何方式表明，我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商号的权利。

本年度报告包含其他公司的其他商标、服务标志和商号，这些都是其各自所有者的财产。据我们所知，本年度报告中出现的所有商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标记、版权或商号，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述与我们目前对未来事件的预期和看法有关。这些表述涉及的事件涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括在“风险因素”中列出的因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“很可能”或其他类似或类似的表述来识别。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。本年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，其中许多是我们无法控制的。此外，这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并不是对未来业绩的保证。我们提醒您，前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，我们的实际运营结果、财务状况和流动性以及我们所经营行业的发展可能与本年度报告中包含的前瞻性陈述中所述或所暗示的情况存在实质性差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展与本年度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展也可能不能指示后续时期的结果或发展。由于若干因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的信息大不相同，这些因素包括但不限于“项目3.关键信息”.

风险因素摘要

我们申请的自我管理程序和我们的业务受到许多风险的影响，更全面地描述了在项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险。”

与约克维尔投资相关的主要风险包括但不限于以下几点：

如果我们能够成功地进入约克维尔投资公司的无资金部分并重组我们的业务，我们的业务将继续受到许多其他风险的影响，我们可能会因为许多原因(包括那些我们无法控制的原因)而无法实施我们的业务战略。这些风险包括但不限于以下风险：

第一部分：

项目1. 董事、高级管理人员和顾问的身份

A. 董事及高级管理人员

不适用。

项目2. 报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3. 密钥信息

不适用。

不适用。

下列风险可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况产生重大影响。

与约克维尔投资相关的风险

我们面临与公司相关的风险和不确定性’自我管理程序。

2023年5月15日，根据管理层的结论，公司负债过重，面临迫在眉睫的流动性不足(德尔亨德·扎伦松夫ä很高)，公司向法院申请允许启动自我管理程序(Eigenverwaltung)根据《德国破产法》第270(B)条(Insolvenzordnung)。同一天，出于同样的原因，子公司向法院申请允许以保护性盾牌程序的形式启动自治程序(Schutzschirmverfahren)关于子公司根据德国破产法第270(D)条。在每一种情况下，申请都是为了可持续地重组两家公司的业务。2023年5月17日和2023年5月19日，法院分别批准了关于本公司和子公司的初步自我管理程序的开始。2023年9月1日，法院启动了附属自治诉讼程序。

于2023年11月中旬，就约克维尔投资，本公司与约克维尔订立若干投资相关协议，并于2023年11月20日生效，包括重组协议(经不时修订的“重组协议”)及有关第一项承诺的资金承诺书(经不时修订的“资金承诺书”及连同重组协议及与此相关而订立的附属协议)(“约克维尔协议”)。该子公司于2023年12月7日向法院提交了该计划，供该子公司的债权人批准并随后得到法院的确认。该计划规定了子公司打算如何重组其债务和获得新现金流入，包括与第一笔承诺有关的资金，并随后退出子公司的自我管理程序。债权人在2023年12月21日的会议上获得了债权人的批准和法院的确认，法院于2024年1月26日确认该计划具有法律约束力。2024年1月31日，公司撤回了向法院提起初步自我管理诉讼的申请。约克维尔投资的第一批资金于2024年2月6日获得。该子公司于2024年2月29日退出了自我管理程序。2024年4月30日，公司和约克维尔签署了关于第二项承诺的资金承诺书修正案。

两家公司预计，约克维尔投资将使他们能够为其业务运营获得足够的资金，最初的重点是Solar Bus Kit和类似的改装太阳能产品，直到2025年6月30日，前提是两家公司继续遵守约克维尔协议条款下的义务。有关约克维尔投资公司的交易和结构的更多信息，请参见“项目4.关于公司的信息—B.业务概述—概述—约克维尔投资公司”.

然而，尽管这两家公司从各自的自我管理程序中脱颖而出，但约克维尔投资公司带来了一些风险，其中包括：

尽管我们已经采取了多种措施来减少我们的开支，并大幅缩减了我们的业务规模，这与我们在2023年2月23日宣布的业务模式变化以及我们在约克维尔投资项目中实施的Solar Bus Kit的业务变化和精简的初始业务重点相关，但我们预计需要大约500万欧元的额外现金，为我们在2025年第二季度之前的持续运营提供资金。我们的流动性，包括我们履行持续运营义务的能力，除其他外取决于：(I)我们手头保持充足现金的能力，(Ii)我们获得约克维尔投资公司未出资部分的能力，以及(Iii)我们在短期内筹集额外外部资金的能力。

如果我们无法满足我们的流动性要求，根据德国破产法，我们的业务和资产可能会在正常的破产程序中受到清算，我们可能会停止作为持续经营的企业继续经营。

由于与约克维尔投资相关的风险和不确定性，尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但我们无法准确预测或量化与投资或程序相关的事件可能对我们产生的最终影响，也不确定我们是否有能力继续作为一家持续经营的公司。在我们从自我管理程序中脱颖而出后，我们可能会受到潜在贷款人和其他交易对手可能不愿与最近从这类程序中脱颖而出的公司做生意的不利影响。

如果公司无法获得约克维尔投资的无资金部分，在缺乏大量额外外部资金来源的情况下，我们将被要求削减我们的业务，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能最终导致破产和清算。

2023年11月中旬，两家公司就第一项承诺签订了约克维尔协议。2024年4月30日，公司和约克维尔签署了与第二项承诺相关的资金承诺书修正案，将约克维尔对公司的资金承诺增加200万欧元，并将约克维尔承诺任何资金的义务自动失效的日期从2024年12月31日延长至2025年5月1日。两家公司预计，约克维尔投资将使他们能够为其业务运营获得足够的资金，最初的重点是Solar Bus Kit和类似的改装太阳能产品，直到2025年6月30日，前提是两家公司继续遵守约克维尔协议的条款。第一批资金于2024年2月6日提供，金额为400万欧元。

根据融资承诺书，约克维尔将确保为两家公司的预期运营成本提供融资，最初的重点是2023年12月1日至2025年第二季度末(“资金期”)期间的Solar Bus Kit，最高金额为110万欧元减去2023年12月1日公司剩余现金204.8万欧元。。根据融资承诺书，约克维尔的融资以新的有息可转换债券的方式提供(S)。为筹集第一批资金而于2024年2月5日向约克维尔发行的新的可转换债券将于2025年7月1日到期，随后的每一次新的可转换债券将在(I)2025年7月1日或(Ii)新债券发行日期12个月内较早的日期到期。该等资金由本公司根据续订协议及背靠背保证函(定义见此)的条款，以公司间贷款(S)的方式支付予附属公司。如果在资助期内出现资金短缺，约克维尔已同意向公司提供额外资金，前提是真诚地就资助期的调整预算达成协议。

约克维尔根据融资承诺书的条款提供资金的义务，取决于我们遵守约克维尔协议中规定的某些契约和其他义务，包括与约克维尔投资相关的向约克维尔发行的新可转换债券(S)的条款。此外，约克维尔的供资承诺取决于以下事件的缺席(每个事件均为“终止事件”)：

如果发生终止事件，约克维尔将有权自行决定取消约克维尔投资公司的任何未出资部分，这意味着公司将不再能够动用约克维尔投资公司未使用的部分，并行使其在任何新的可转换债券下的所有权利，就像违约事件已经发生一样。

我们获得约克维尔投资的无资金部分的能力受到某些风险的影响，其中包括：(I)公司是否能够成功地遵守约克维尔协议的条款，以获得约克维尔投资的无资金部分，以及(Ii)没有任何终止事件或任何违约事件。

如果我们无法按计划获得约克维尔投资的无资金部分，在缺乏大量额外外部资金来源的情况下，我们将被要求削减我们的业务，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能最终导致破产和清算。有关交易和约克维尔投资公司的更多信息，请参阅项目4.关于公司的信息—B.业务概述—概述—约克维尔投资公司”.

向法院提交的与附属自治程序有关的计划在很大程度上是基于我们提出的假设和分析。如果这些假设和分析被证明是不正确的，该计划的执行可能不会成功。此外，如果我们未能履行计划下的义务，我们可能会受到法律诉讼，这可能会使我们承担大量的财务和其他责任。

根据德国破产法向法院提交的与附属自我管理程序相关的计划涉及我们未来业务的结构和运营，并反映了基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法的假设和分析，以及我们认为在这种情况下合适的其他因素。未来的实际结果和发展是否符合我们的预期和假设取决于许多高度不确定的因素，这些因素包括但不限于：(I)我们获得充足流动性和获得融资来源的能力，包括我们遵守约克维尔协议的条款以获得约克维尔投资的无资金部分的能力，以及没有任何终止事件或任何违约事件，(Ii)我们保持客户对我们作为持续经营企业的生存能力的信心，并从他们那里吸引足够的业务，(三)我们留住关键员工的能力；。(四)宏观经济大局的整体实力和稳定性。如果未来的实际结果和发展与我们的预期和假设不一致，这可能会对我们业务的可持续重组产生重大不利影响。

此外，根据德国破产法，子公司的计划依赖于必然是投机性的财务预测，作为这些财务预测基础的一个或多个假设和估计很可能不准确。就我们而言，预测将比正常情况下更具投机性，因为我们面临着与成功实施和管理我们的业务支点相关的许多不确定性，这些不确定性涉及到我们的业务重心将从独家改装太阳能解决方案转移到第三方车辆上，初期重点放在我们的太阳能巴士套件及类似的改装太阳能产品上，以及我们筹集资金以进一步发展和完善我们自己的太阳能技术和业务所需的资金的能力。因此，我们的实际财务状况和经营结果可能与我们预期的大不相同，这是一个很大的风险。因此，不能保证本计划设想的结果或发展将会发生，或者即使它们确实发生了，也不能保证它们将对我们或我们的业务或运营产生预期的影响。任何此类成果或事态发展如不能按预期实现，可能会对该计划的成功执行产生重大不利影响。此外，如果我们无法或以其他方式未能履行计划下的义务，我们可能会受到法律诉讼或其他责任的影响，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但诉讼可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，包括消耗我们管理团队的大量时间和注意力，对我们与债权人、客户、供应商、服务提供商、员工和交易对手保持重要关系的能力产生不利影响，并影响我们寻求新的客户安排和项目的能力。

我们将努力将自我管理程序对我们与债权人、客户、供应商、服务提供商、员工和交易对手的关系的潜在不利影响降至最低。尽管如此，这些关系可能会受到不利影响，我们的运营可能会受到实质性的不利影响。

例如，与自治程序相关的负面宣传可能会对我们的商业关系以及我们与重要利益相关者和交易对手谈判有利条款的能力产生不利影响。此外，我们的债权人不会在诉讼过程中获得完全追回其债权。公众对我们持续生存能力的看法也可能对我们与客户的关系和他们对我们的忠诚度以及我们寻求新客户安排和项目的能力产生不利影响。这些关系中的任何一种紧张都可能对我们产生实质性的负面影响。

我们的管理层被要求花费大量时间和精力专注于这些程序，而不是只专注于我们的业务运营，并将被要求在子公司遵守计划下的剩余义务和公司遵守约克维尔投资条款的情况下继续这样做。这种注意力的转移可能会对我们的业务行为产生实质性的不利影响，从而影响我们的财务状况和运营结果，特别是如果诉讼持续下去的话。

此外，我们的员工在诉讼悬而未决期间面临着相当大的分心和不确定性，这可能会导致员工流失率增加。除了对我们留住现有表现优秀的员工、高管和监事会成员的能力产生负面影响外，诉讼程序还可能阻止我们吸引新的员工、高管和监事会成员。关键人员的流失或未能吸引，或员工士气受到严重侵蚀，可能会削弱我们执行战略和实施运营计划的能力，从而对我们产生不利影响。

尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但我们可能无法实现我们所宣布的目标，并继续作为一家持续经营的公司。

尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但我们将继续面临与我们的业务和运营、财务状况以及我们经营的行业或其他方面相关的许多风险。因此，我们不能保证该计划将实现我们所宣布的目标，并使我们能够有效地执行我们的战略。

此外，即使我们能够按计划获得约克维尔投资公司的未出资部分，我们也需要通过公共或私人债务或股权融资或其他方式筹集额外资金，以便在资金期限过后为我们的业务提供资金。我们获得额外融资的机会是有限的，而且在可预见的未来很可能继续是有限的，如果它真的可以获得的话。因此，在需要时可能无法获得足够的资金，或者可能无法以有利的条件获得资金，我们可能无法继续经营下去。

“公司”(The Company)’S的知名度、可信度、股价和成交量以及投资者信心可能会因公司退市而进一步下降’纳斯达克的S证券.

于2023年12月11日，本公司接获纳斯达克聆讯小组(“小组”)的决定，通知本公司小组已决定将本公司普通股在纳斯达克退市。纳斯达克于2023年2月15日向美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)提交了《Form 25退市通知书》，完成退市工作。

本公司在根据德国破产法第270(B)条申请初步自我管理程序后，于2023年7月12日收到上市资格部职员(“职员”)发出的第一份退市决定函件。工作人员的退市函件还发现，该公司未能满足上市规则第5250(C)(1)条的备案要求，因为它没有提交截至2022年12月31日的20-F表格年度报告。2023年8月28日，因公司未能达到上市规则第5450(A)(1)条的最低投标价要求和上市规则第5605(C)(2)条的审计委员会要求，工作人员再次发出退市决定函。该公司对工作人员的决定提出上诉，并于2023年9月14日在小组出庭。

我们的普通股于2023年7月21日在纳斯达克停牌。从那时起，我们的普通股就在场外交易市场上报价，我们目前正在申请我们的普通股在场外交易市场交易。因此，我们已经并在未来可能继续面临重大的不利后果，例如(I)我们普通股的市场报价有限；(Ii)我们普通股的流动资金减少；(Iii)我们的普通股被确定为“细价股”，这将要求我们普通股的交易经纪人遵守更严格的规则，并可能导致我们的证券在二级交易市场的交易活动减少；(Iv)新闻和分析师报道的数量有限；以及(V)未来发行额外证券或获得额外融资的能力下降。本公司证券从纳斯达克退市可能会导致投资者失去信心，并进一步降低我们的可见度、可信度和交易量，所有这些都可能对我们股票的市场价格产生不利影响。

与我们的行业相关的风险

如果我们能够进入约克维尔投资公司的无资金部分并重组我们的业务，我们的成功和未来的增长将取决于市场’S愿意采用太阳能移动解决方案。

如果我们能够成功地获得约克维尔投资公司的未出资部分，我们打算在中短期内专注于我们的太阳能巴士套件。虽然我们预计约克维尔投资将使我们能够为我们的业务运营获得足够的资金，最初的重点是我们的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品，但到2025年6月30日，我们对其他太阳能集成项目的追求将取决于未来融资努力的成功。与移动性相关的太阳能解决方案的市场仍在发展中，其特点是技术、价格和其他竞争的快速变化，不断变化的政府监管和行业标准，以及不断变化或不确定的消费者需求和行为。可能影响采用我们的太阳能技术解决方案的因素包括：

太阳能移动解决方案在很大程度上仍未经过商业验证。因此，我们的太阳能移动解决方案可能不会像预期的那样被市场接受，或者根本不会被接受，也可能无法获得我们希望的市场地位。

移动市场竞争激烈，即使我们能够成功进入约克维尔投资公司的无资金部分并重组我们的业务，我们也可能无法及时或根本无法成功地将我们的太阳能解决方案商业化。

替代移动解决方案这一细分市场竞争激烈，且不断发展。我们并不是唯一一家寻求开发和提供太阳能移动解决方案的公司。众多竞争对手努力向大众市场提供移动性和电子移动性解决方案，其他几家市场参与者目前正在试验或打算将太阳能充电技术商业化，包括拥有知名品牌和比我们更多财力的制造商。我们的一些竞争对手受益于更多的财务资源、更广泛的开发、制造、营销和服务能力、拥有的制造资产、更高的品牌认知度以及更多的管理和技术人员。规模较小的现有或未来竞争对手可能会被拥有大量资本或其他资源的较大公司收购，从而进一步加剧与我们的竞争。我们无法在太阳能解决方案的技术能力方面保持竞争力，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。因此，即使我们能够成功进入约克维尔投资公司的无资金部分，我们的潜在市场份额和预期收入流可能会大幅下降，这可能会影响我们成功营销我们的太阳能技术的能力，并对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们预计，未来我们行业的竞争将会加剧，特别是考虑到对替代燃料的需求增加，以及监管机构对电子机动性的推动(例如，二氧化碳排放目标法规和税收或其他货币激励措施)，以及电池价格的下降。持续的全球化可能会导致新兴经济体出现更多潜在竞争对手。影响竞争的因素包括制造效率、产品价格和质量、性能和功能、创新和开发时间、可靠性、安全性、能源经济性、充电选择、客户服务和融资条款。竞争加剧可能导致产品销售下降和库存增加，这可能导致价格压力。即使我们能够进入约克维尔投资公司的无资金部分并重组我们的业务，我们也可能无法在我们的市场上成功竞争。此外，不能保证我们最初打算在中短期内专注于我们的太阳能巴士套件和类似的改装产品是可行的业务安排。

与我们的业务和运营相关的风险

我们是一家处于早期阶段的公司，有重大亏损的历史，最近调整了业务模式，预计在可预见的未来将继续亏损，这意味着我们防止破产和继续经营的能力，以及如果我们成功做到这一点，实现我们的任何业务计划的能力，取决于我们立即筹集大量外部融资的能力。

在截至2023年12月31日的一年中，我们发生了5360万欧元的亏损。自2016年3月成立以来，我们发生了净亏损，截至2023年12月31日的累计赤字为384.3欧元，而截至2022年12月31日的累计赤字为3.308亿欧元。

即使我们能够成功进入约克维尔投资公司的无资金部分并重组我们的业务，我们预计2024年仍将产生运营亏损，如果我们无法按计划完成我们太阳能技术的开发并大幅扩大我们的销售和运营规模，2024年之后可能会继续产生运营亏损。

我们已经实现了某些太阳能技术产品的收入。然而，这样的销售是，至少在短期内预计仍将是微不足道的，在我们大幅扩大业务规模之前，将不足以支持我们的运营和现金需求，目前预计将在2024年下半年进行。我们已经完成了我们的太阳能巴士套件的开发阶段，并计划在2024年第二季度开始商业生产。我们正在与几家潜在客户洽谈，并一直在通过签署试点车队和原型的意向书和合同来发展潜在客户基础，尽管我们的Solar Bus套件的前系列版本已经安装，目前正在多个客户的巴士上运行，但我们尚未执行我们的Solar Bus Kit的任何大批量捆绑系列销售合同。 我们寻求逐步增加我们技术的货币化，从2024年我们的太阳能巴士套件开始。目前的业务计划是在约克维尔投资的背景下制定的，预计2024年将明确侧重于巴士行业和我们的太阳能巴士套件产品，并将卡车和拖车行业，包括冷藏车行业和电子运输机行业视为长期商机。

如果我们能够成功地获得约克维尔投资公司的未出资部分，并继续作为一家持续经营的公司，我们预计将继续产生巨额费用，因为我们寻求进一步开发、扩大和完善我们的太阳能技术，并投资于销售和运营。我们还预计将产生与准备我们的技术商业化相关的费用，首先是我们的太阳能巴士套件，为了建立我们的品牌而增加我们的销售和营销活动，以及增加基础设施和人员以支持我们的增长。此外，我们目前继续产生各种费用，例如一般行政职能、我们的总部和与上市公司有关的费用。至少在我们完成太阳能技术的开发并开始商业化之前，我们将无法用收入来支付我们的费用，首先是我们的太阳能巴士套件，并显著增加我们的业务规模。我们预计在可预见的将来会产生额外的巨额费用。与我们的太阳能技术和业务发展相关的活动可能会导致长期亏损。我们不能保证我们会达到有意义的收入水平或盈利能力，甚至不能保证我们能够继续作为一家持续经营的企业。我们未来实现盈利的能力不仅取决于我们成功实现业务变革的能力，即将我们的太阳能技术独家改装并集成到第三方车辆上，最初重点是我们的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品，并成功完成我们的太阳能技术开发并将其商业化，还取决于我们控制我们的支出和资本支出以及有效管理成本的能力。如果我们无法实现盈利，我们可能不得不缩减计划中的业务规模，这可能会影响我们的业务增长，并对我们的财务状况、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。此外，我们的持续经营和我们作为持续经营企业继续经营的能力将取决于我们能否获得足够的外部股本或债务融资。如果我们做不到这一点，我们可能需要削减我们的业务，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能最终导致破产和清算。

没有可靠地评估我们产品的市场潜力和需求、我们以商业规模开发、集成和交付产品的能力，或我们未来的盈利能力的历史基础。我们不能保证我们的任何产品，包括我们的太阳能巴士套件，都将在商业上取得成功，或者我们将能够扩大我们的运营规模。我们目前依赖单一产品，我们的太阳能巴士套件及其变种，如果市场不接受我们的太阳能巴士套件或类似产品，或没有按预期发展，我们将没有其他产品来弥补缺口。我们没有可靠的基础来预测我们未来的收入和支出，而且我们对可能出现并影响我们业务的未来趋势的洞察力可能有限。在从一家专注于开发活动的初创公司过渡到我们产品的商业规模采购和销售过程中，我们为实现产品的商业化生产而开发的估计成本和时间表受到固有风险和不确定性的影响。因此，您应该根据我们作为一个新的市场进入者所面临的风险和挑战来考虑我们的业务和前景，包括但不限于：

在我们从自我管理程序中脱颖而出后，我们的业务进行了重组，其中包括解除重大债务，并导致我们的综合资产负债表和综合经营报表发生重大变化。此外，由于自主管理程序的开启，本公司于2023年5月19日失去对子公司的控制权，并于2024年2月29日子公司退出自主管理程序时重新获得控制权。失去控制权的影响是，在2023年，子公司的业绩被合并，直到失去控制权，子公司的资产和负债将从合并财务状况表中取消确认。在公司于2024年重新获得控制权后，子公司再次与公司合并。因此，我们未来的财务信息在许多方面可能无法与我们的历史财务信息相媲美。此外，截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的财务信息包含与公司于2023年2月终止的前Sion乘用车项目相关的重大费用。因此，本年度报告中包含的财务信息可能不代表任何未来的财务信息，对于评估我们仅限太阳能的业务而言，其价值有限。

我们打算使用我们获得的与约克维尔投资公司相关的融资，假设我们能够成功地获得投资的未出资部分，主要用于为子公司和公司的运营提供资金。因此，本公司与附属公司就该等交易订立背靠背安慰书(定义见下文)，为附属公司的业务营运提供资金，初期重点为Solar Bus套件及类似的改装太阳能产品。这些安排意味着本公司可能只持有我们总流动资金的一小部分，这意味着公司层面的债权人在结构上从属于子公司层面的债权人。

人们对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大怀疑，我们有可能被清算的重大风险。

管理层已得出结论，本年度报告中包括的我们审计师的报告反映出，在提交本文件之日起12个月内，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力受到了极大的怀疑。投资者对管理层和我们的审计师加入持续经营声明的反应，以及我们可能无法继续作为持续经营的企业，可能会对我们上市证券的价格以及我们筹集新资本或融资或达成合作伙伴关系或战略合作的能力产生重大不利影响。如果我们无法继续经营下去，我们可能不得不清算我们的资产，并可能获得低于这些资产在我们财务报表上的价值，投资者很可能会失去他们的全部或部分投资。此外，由于担心我们履行合同义务的能力，认为我们可能无法作为一家持续经营的企业继续经营的看法可能会阻碍我们追求战略机会或运营业务的能力。此外，如果投资者或其他融资来源仍然对我们作为持续经营企业的能力仍有很大怀疑，则可能不愿以商业合理的条款向我们提供额外资金，或者根本不愿意。

由于我们的运营经常性亏损，尽管我们的业务模式发生了变化，但仍需要额外的融资来满足我们的运营和资本要求，因此我们决定在2023年5月申请自我管理程序。2024年1月31日，子公司撤回了初步自治程序申请，子公司于2024年2月29日通过该计划退出了自治程序。

由于约克维尔投资管理相关的风险和不确定性，无法准确预测或量化与这些诉讼相关的事件可能对公司产生的最终影响，因此我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力并不确定。即使我们能够成功地获得约克维尔投资公司的未出资部分并重组我们的业务，该公司的业务计划也依赖于客户的收入。截至本年度报告日期，虽然有多份意向书，但尚未签署与Solar Bus Kit有关的大量合同，因此2024年和2025年上半年的收入存在低于预期的风险。同样，太阳能技术也有可能不能完全发挥作用，或不能按预期时间表提供，或根本不能使用，这将导致实现潜在收入的延迟。最后，约克维尔协议提供资金，直至2025年6月30日。因此，我们必须获得足够数量的未来客户合同或其他额外融资，以便从2025年7月起为业务提供资金。上述情况可能会影响公司作为持续经营企业继续经营的能力。

即使我们能够成功获得约克维尔投资公司的未出资部分，该公司获得所需额外融资的机会也是有限的，而且在可预见的未来可能会继续有限，如果到2025年7月1日及以后完全可以获得的话。因此，在需要时可能没有足够的资金可用，或可能没有优惠的条款可用，因此公司可能无法继续作为持续经营的企业。

基于上述情况，本公司将需要筹集大量额外资本，为其计划中的未来业务提供资金，但这一点并未得到保证，因此得出的结论是，其作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。

我们发现我们对财务报告的内部控制存在多个重大弱点，因此，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制程序并不有效。如果我们无法弥补这些重大弱点，或者如果由于正在进行或未来的过程而发现其他控制缺陷，我们可能无法准确报告我们的财务结果，防止欺诈或作为上市公司及时提交我们的定期报告。

在2021年11月17日首次公开募股(IPO)之前，我们是一家私人公司，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)规定的上市公司关于财务报告内部控制的义务。自2021年首次公开募股以来，我们一直是受萨班斯-奥克斯利法案约束的美国上市公司。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们在Form 20-F年度报告中包括管理层关于财务报告内部控制有效性的报告，从Form 20-F截至2022年12月31日的年度报告开始。因此，我们被要求披露内部控制和程序的变化，我们的管理层被要求每年评估这些控制的有效性。

在对我们截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度的综合财务报表进行审计，以及管理层对截至2023年12月31日的年度的内部控制程序的有效性进行评估时，我们发现我们的财务报告内部控制存在多个重大缺陷。“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，以致我们的年度或简明综合中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。由于发现了多个重大弱点，截至2023年12月31日尚未补救，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制程序并不有效。虽然我们正在继续努力弥补已查明的弱点，但基于我们有限的财政和业务资源，我们目前无法预测我们何时能够补救这些重大弱点。补救措施既耗时又昂贵，并对我们的财政和业务资源提出了巨大的要求。有关重大弱点的性质和相关的持续补救措施的更多信息，请参见“项目15.控制和程序—B.管理层财务报告内部控制年度报告。”

在未来记录和测试我们的内部控制程序的过程中，我们或外部顾问可能会发现我们在财务报告内部控制方面的其他弱点和不足。此外，如果我们未能保持对财务报告的内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充或修订，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。

此外，我们在向荷兰贸易登记册及时提交经审计的2020、2021年和2022年荷兰法定财务报表方面不符合荷兰财务报告要求，并且由于我们实施的与业务重组相关的公司措施以及由此产生的人员和其他限制，我们很可能无法及时向荷兰贸易登记册提交经审计的2023年荷兰法定财务报表。荷兰财务报告规则要求我们及时向荷兰贸易登记处提交经审计的荷兰法定财务报表。如果不遵守这些备案要求，我们将面临处罚和罚款。不遵守荷兰法律关于编制、审计和公布我们荷兰法定财务报表的要求，也可能导致我们的管理委员会和监事会成员面临更多根据荷兰公司法标准承担的直接责任，这可能会对我们的声誉造成负面影响。

此外，该子公司还违反了关于及时向德国贸易登记册和德国联邦公报提交其2022年法定财务报表的德国财务报告要求，这在过去导致并-在合规建立之前-未来可能导致施加处罚和罚款。《证券交易法》下的德国财务报告规则(顶点öGensanlagesetz“)要求子公司在适用财政期间的下一年6月30日之前及时提交经审计的德国法定财务报表。如果不遵守这些备案要求，我们将面临处罚和罚款。

本公司未能发现及/或补救现有重大弱点，未能发现及解决任何其他控制缺陷，以及未能达致及维持有效的内部控制环境，均可能导致本公司合并财务报表出现不准确之处，并可能削弱本公司遵守适用财务报告要求及及时提交相关监管文件的能力，亦可能导致投资者对本公司报告的财务信息失去信心。反过来，这可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致我们股票的交易价格下降。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并使我们受到潜在的监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。我们不能向您保证，我们现有的所有重大弱点都已被发现，我们未来不会发现更多的重大弱点，我们将能够实现并保持有效的内部控制环境。

我们将太阳能技术商业化的能力未经证实，我们可能无法在预定的时间框架、预算或根本无法进一步开发和实现我们的太阳能技术的商业化。

我们未来的成功在很大程度上将取决于我们是否有能力执行我们的计划，将我们的专有太阳能技术商业化并进一步发展，从我们的太阳能巴士套件开始，大规模地开始。我们行业的特点是快速的技术演变和持续的技术变化，这可能会对我们的产品需求产生不利影响。我们的开发努力可能不会成功，我们可能无法实现我们技术的所有广告规格，例如我们太阳能组件的有效性。我们还必须确保以可接受的条件供应必要的零部件和原材料。例如，中国的封锁导致半导体芯片供应有限，这也可能影响我们满足任何计划时间表的能力。此外，我们可能不得不在短时间内更改相关部件的规格，这可能会使供应商难以按时交付所需部件，无论是完全交付还是以预先商定的成本交付，这反过来可能会使潜在的时间表或项目处于风险之中。我们的产品还必须满足严格且不断变化的安全和认证要求，可能在不同的司法管辖区，并且不能保证我们的产品或配备我们太阳能套件的车辆将获得相关当局所需的认证。考虑到将我们的太阳能技术商业化并为大众市场准备我们的太阳能技术所涉及的复杂性，我们不能保证我们会在预定的时间框架或预算内或根本不成功。例如，由于我们太阳能技术的融资、开发或监管审批延迟而导致的承诺或计划时间表的任何延误，都可能对我们的品牌、业务、前景、财务状况、运营结果和现金流造成重大损害，并可能导致重大流动性约束。

2023年初，我们决定进一步开发Sion并将其商业化是不可行的，该公司曾设想Sion将成为一款负担得起的太阳能电动汽车。不能保证我们商业活动的这种改变和重点被证明是成功的。我们可以得出结论，我们的太阳能技术的进一步发展和商业化是不可行的。我们可能会决定放弃该项目，例如，由于监管框架的变化、缺乏可行性、工程问题、缺乏熟练的研发或其他人员、缺乏供应商的能力或可用性、缺乏客户需求或我们无法获得足够的资金。在这种情况下，我们可能无法摊销任何投资。我们可能会与供应商或其他合作伙伴订立合同安排，这可能会使我们承担持续付款或其他义务，无论我们是否决定放弃相关的基础项目。任何中断我们的技术或任何解决方案的开发或商业化的决定都可能导致重大损失。

我们还可能在产品中发现工程错误、缺陷或需要改进的地方。技术变化或供应商组件的变化可能需要我们更改技术。不能保证我们将能够及时实施任何此类变化，也不能保证这些变化不会引发任何后续问题。我们的太阳能技术可能没有预期的那么受欢迎、功能或效率高，我们可能面临与我们的太阳能技术相关的激烈竞争。在某种程度上，我们可能希望通过与第三方的许可安排和使用费支付来将我们的技术货币化，这需要基于专利或类似的法律保护，但不能保证我们将及时在相关司法管辖区或根本就获得此类保护。我们被解雇的员工可能会挑战我们对相关专利或其他知识产权;的所有权，但不能保证任何此类挑战都不会成功。我们可能无法识别可以申请专利的技术创新，因此可能无法通过专利来保护它们。

我们的太阳能技术可能不能完全发挥作用，或在我们预期的时间表上可用，或者根本不能，而且可能仍然未经证实，并带来额外的风险。

我们的太阳能技术和其他解决方案在日常使用和规模上的功能性、可用性和可用性在很大程度上是未经证实的。不能保证我们的产品在实际条件下最初会按预期运行，也不能保证我们能够在开始商业生产之前发现并修复我们的技术和解决方案中的任何潜在缺陷。例如，我们的太阳能组件技术可能无法提供预期的能效优势，或者可能不如预期的可靠或生产成本更高。此外，在汽车使用案例中，由于天气和机械应力的影响，我们的太阳能组件可能会在整个生命周期内退化或出现故障。我们的任何硬件或软件解决方案都可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，或者可能受到可能危及我们产品功能的技术限制。一些错误、错误、漏洞或设计缺陷本身可能很难检测到，可能只有在我们的技术开始工业商业化后才能发现。在非法使用我们的任何解决方案的司法管辖区使用我们的任何解决方案可能会产生额外的风险。例如，我们的太阳能组件技术可能被我们的任何被许可人在使用此类解决方案可能不合法或受到额外监管要求的司法管辖区使用或商业化，这可能会使我们或个人面临重大责任风险或对我们的品牌造成负面影响。

我们依赖于对我们的知识产权的充分保护，这可能是困难和昂贵的。

我们在某些专有太阳能技术的开发上投入了大量资源，目前计划继续投入大量资源开发我们的太阳能电力电子产品，其保护对我们的业务和我们产品的商业成功至关重要。我们拥有多项与我们的技术创新相关的专利，例如我们的太阳能组件技术和我们的车辆能源管理系统。为了确立和保护我们的技术权利，我们依赖于专利、商业秘密(包括专有技术)、版权、商标、知识产权许可证、员工和第三方保密协议以及其他合同权利的组合。任何未能获得、维护、保护和监督我们现有知识产权的使用都可能导致宝贵的技术或重大商机的丧失。

我们为保护我们的知识产权不被他人未经授权使用而采取的措施，包括现任或前任供应商、合作伙伴或员工，可能会因为各种原因而无效。我们提交的任何专利申请可能不会导致专利的颁发，我们颁发的专利的范围可能不足以保护我们的专有权，或者我们颁发的专利可能会受到竞争对手的挑战和/或无效。任何对我们任何知识产权的成功挑战，包括竞争对手、现任或前任员工的挑战，都可能剥夺我们成功将太阳能技术和创新商业化所必需的权利。如果我们将来许可我们的技术，对我们专利的挑战可能会削弱或消除我们未来收取收入和特许权使用费的能力。专利诉讼程序昂贵、耗时和复杂，我们和我们未来的许可人可能无法以合理的成本或及时或在保护可能具有商业优势的所有司法管辖区提交、起诉或维护所有必要或可取的专利申请。我们和我们未来的任何许可人也有可能在获得专利保护为时已晚之前，无法识别我们研发成果的可专利方面。我们在相关司法管辖区提交了商标申请，未来可能会在我们认为合适的情况下提交更多商标申请，但可能无法注册我们的商标或以其他方式保护它们。例如，在一些司法管辖区，如果我们的圆圈没有与其他独特的元素相结合，我们就无法为中间有一个圆点的圆圈获得保护。在中国，我们对某些标识的商标申请遭到了反对。在美国，我们将“由太阳驱动”注册为商标的申请被驳回。此外，我们正在与一家美国音频产品开发商和制造商进行谈判，该公司对我们在品牌重塑过程后提交的各种商标提出了反对意见。此外，在欧洲，一家望远镜瞄准镜生产商也对我们在品牌重塑过程后提交的相同商标提出了反对意见，以及申请宣布我们的圆圈注册商标无效，并在单词之间加一个圆点。我们正在与双方对手进行谈判，以找到一个友好的解决方案。因此，对于这些反对者提出的异议，延长了冷静期，在申请宣布无效的情况下，请求延长答辩期。 *任何注册商标的努力都可能受到反对，如果第三方在我们尚未成功注册商标的司法管辖区注册我们的商标或类似商标，可能会对我们产品的成功商业化造成障碍。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供类似的产品，可能导致我们失去一些竞争优势，并导致我们的收入减少，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

即使我们持有有效和可强制执行的专利或其他知识产权，某些国家的法律制度，包括某些发展中国家，可能不支持这些权利的执行，或者提供与欧盟或美国法律相同程度的保护，这可能使我们难以阻止对我们专利或其他知识产权的侵权、挪用或其他侵犯。此外，在世界各地的不同司法管辖区监管未经授权使用我们的知识产权可能会很困难，并需要大量资源。

我们已经在某些司法管辖区申请了与我们的技术创新相关的专利保护。虽然我们通常会考虑在那些我们打算制造、已经制造、使用、销售或许可专利产品的国家申请专利，但我们可能不会准确地评估最终需要专利保护的所有国家。此外，由于专利申请过程的成本密集性，并根据我们的业务模式转变为仅专注于将我们的太阳能技术集成到第三方汽车中，我们计划终止和/或停止不针对我们核心产品和市场的专利和专利申请，转而专注于我们最有前途的应用和市场(主要是欧洲)。如果我们决定以后针对其他市场或扩大我们的产品供应，事先决定停止一项专利或专利申请可能会导致在保护我们的知识产权方面失去机会。如果我们没有及时在任何这样的国家提交专利申请，我们可能会被禁止在以后这样做。此外，我们未决的专利申请可能会受到第三方的挑战，或者这些申请可能最终不会被适用的专利局作为专利发布。拒绝我们的关键专利申请或我们很大一部分专利申请可能会对我们知识产权的价值和实力、我们执行商业计划和与行业内其他公司竞争的能力产生重大负面影响。此外，由于我们的外国专利申请而颁发的专利可能不具有与我们在欧盟或美国的专利相同的覆盖范围。

专利法或其在相关司法管辖区的解释的变化可能会降低我们保护我们的发明或将其商业化以及执行我们的知识产权的能力。更广泛地说，这些变化可能会影响我们的专利和其他知识产权的价值。我们为太阳能技术和其他创新寻求专利保护的努力可能会受到任何此类变化的负面影响，这可能会对我们现有的专利权以及我们未来保护、执行或商业化知识产权的能力产生实质性的不利影响。特别是，我们阻止第三方制造、使用、销售、提供销售或进口侵犯我们知识产权的产品的能力，在一定程度上将取决于我们能否成功地获得和执行涵盖我们的技术、发明和改进的专利主张。

在某些情况下，我们依靠非专利的专有制造专业知识、持续的技术创新和其他商业秘密来发展和保持我们的竞争地位。虽然我们通常与我们的员工和第三方签订保密协议来保护我们的知识产权，但我们的保密协议可能会被违反，并且可能无法针对不当使用我们的商业秘密或其他专有信息提供有意义的保护。不能保证第三方不会试图获取我们的商业秘密或其他专有信息。此外，在未经授权使用或披露我们的商业秘密或其他专有信息的情况下，可能没有足够的补救措施。其他人违反我们的保密协议，以及失去拥有专业知识和专业知识的员工，可能会损害我们的竞争地位，并导致我们的销售和经营业绩因竞争加剧而下降。

我们的专利申请可能无法及时或根本不授予专利或所需的保护，这可能会对我们阻止他人对与我们类似的产品进行商业开发的能力产生实质性的不利影响。

我们不能确定我们是与特定专利申请相关的主题的第一个发明者。如果另一方提交了与我们相同的主题的专利申请，我们可能没有资格获得我们的专利申请所寻求的保护。在许多司法管辖区，专利申请通常在提交几个月后才公布，我们不能确定我们是第一个提出我们的任何已发布专利或未决专利申请中所要求的发明的人，或者我们是第一个申请保护我们的专利或专利申请中所述发明的人。因此，我们可能无法获得或维持对某些发明的保护，如果我们扩大业务，可能在其他司法管辖区面临类似的风险，包括在美国和中国等重要市场。

此外，已发出的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，我们不能确定我们提交的专利申请将会发布，或者我们发布的专利将提供保护，使其免受具有类似技术的竞争对手的攻击。此外，我们的竞争对手可能会试图绕过我们颁发的专利，这可能需要昂贵和耗时的诉讼，并对我们的业务、前景、财务状况或经营业绩产生不利影响。我们不能保证将颁发哪些专利(如果有的话)，任何此类专利的广度，或任何已颁发的专利是否会被发现无效、不可强制执行或将受到第三方的威胁。

我们可能无法在我们预计的成本和时间表内可靠地采购我们的零部件供应。

我们的轻资产业务模式部分提供从供应商处采购现成的子部件，以及部分外包基于低库存的物流和交付管理。

即使我们成功地可靠地采购了我们的子组件供应，我们也不知道我们是否能够以一种避免重大延误和成本超支的方式做到这一点，包括由于我们无法控制的因素，如供应商或物流问题，或及时满足我们的商业化时间表或满足客户的要求。通货膨胀的影响，包括能源成本的增加，可能会对我们的成本基础产生负面影响。任何未能在我们的预计成本和时间表内可靠地获得我们的子部件供应的情况都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，我们与供应商和物流服务提供商等商业伙伴的关系可能会受到前自治程序的负面影响。另请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但诉讼程序可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，包括消耗我们管理团队的大量时间和注意力，对我们与债权人、客户、供应商、服务提供商、员工和交易对手保持重要关系的能力产生不利影响，并影响我们寻求新的客户安排和项目的能力“和”项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—我们受到与公司自我管理程序相关的风险和不确定性的影响”.

我们依赖一家供应商提供我们太阳能解决方案中使用的某些组件和其他材料。

太阳能技术零部件或原材料的供应商数量有限。我们目前依赖一家供应商提供制造我们的太阳能技术产品所需的各种原材料或部件。这使得我们的供应链和我们产品的生产依赖于这些供应商的表现，并增加了中断的风险。如果我们的一家供应商遇到产能限制，无法交付所需数量的特定原材料、部件或部件，我们的运营将受到负面影响。

我们对数量有限的供应商的依赖也增加了相关供应商在某些材料或部件上的议价能力，这可能会使我们面临滥用行为，可能会阻止我们签订有保证价格的长期供应协议，或者可能要求我们接受不利的经济或法律条件。收购任何供应商都可能限制我们获得相关原材料或部件，并要求对我们的太阳能技术进行材料重新设计，并损害我们的业务前景。如果供应商未能为其产品提供所需的认证，或者供应商被指控侵犯或挪用第三方知识产权，我们也可能被迫停止生产。如果我们需要更换供应商，或者如果供应商终止了与我们的关系，不能保证我们能够及时或根本找不到足够的替代产品或供应商。此外，流行病、战争或原油短缺等全球性事件可能会对太阳能电池用聚合物或MCU用微电子芯片等产品、部件和材料的可获得性、价格水平、交货时间或最低订货量产生负面影响。太阳能行业的绝大多数原材料供应来自中国，这使得我们的供应链特别容易受到与中国有关的政治紧张局势或贸易制裁或类似限制的影响。因此，我们可能需要寻找替代供应商，这可能会被证明是困难的，增加了我们的生产成本，并可能导致设想的商业生产开始延迟。

此外，由于新的开发结果或以前的规格不足，我们可能会要求供应商对某些规格的零部件或原材料进行产品更改或修改，有时会在短时间内通知供应商，这可能会增加相关零部件或原材料的成本，或使相关供应商无法满足相关要求。供应商也有可能无权向我们销售相关产品，例如，因为供应商缺乏设计的知识产权，或者因为供应商与其他制造商签订了排他性协议，我们可能会迫使我们停止生产或销售我们的产品，更换部件或更改我们技术的设计，这可能会导致重大延误和成本，或者使我们的产品完全不可能生产。供应商可能更换产品或停业，导致生产和维护我们产品的相关部件和材料有限或无法获得。我们所有来源的零部件和原材料都面临典型的运输风险，例如运输过程中的交货延误、损坏或被盗，或者因违反海关或其他运输法规而导致的罚款。

此外，我们与供应商的关系可能会受到以前的自我管理程序的负面影响。另请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但诉讼程序可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，包括消耗我们管理团队的大量时间和注意力，对我们与债权人、客户、供应商、服务提供商、员工和交易对手保持重要关系的能力产生不利影响，并影响我们寻求新的客户安排和项目的能力“和”项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—我们受到与公司自我管理程序相关的风险和不确定性的影响”.

成本的增加、供应的中断或原材料或某些产品的短缺可能会损害我们的业务。

太阳能行业经常受到严重干扰，由此导致的零部件或原材料短缺可能会削弱我们以诱人的利润率将我们的产品商业化的能力。供应商可能会决定将相关零部件或原材料，特别是需求高或产能不足的零部件或原材料，分配给更有利可图的客户或现有客户，我们的供应可能会因此减少。一旦我们的太阳能技术开始商业化生产，我们预期将生产我们的太阳能组件的制造合作伙伴或我们的任何其他供应商可能会面临成本增加、供应持续中断或制造我们的产品或其中使用的某些零部件所需的原材料短缺的情况。我们的太阳能技术依赖于各种原材料和产品。这些材料和产品的价格可能会根据市场状况、通胀水平、能源价格、宏观经济因素和政治发展而波动。一些产品可能在短期内根本无法获得。此外，征收新的政府法规、关税或税收，如对我们太阳能组件中使用的或生产我们的太阳能技术所必需的进口材料和组件征税，也可能影响这些材料和产品的价格。原材料价格的大幅上涨和/或运费的增加将增加我们的运营成本，如果增加的成本不能通过提高产品价格来弥补，可能会降低我们的利润率。不能保证我们能够通过提高产品价格来弥补不断增加的原材料成本。

我们还没有与我们的许多潜在供应商和商业伙伴达成合同协议，随着我们扩大业务规模，可能不得不重新谈判这些协议。

我们尚未与一些潜在的供应商和商业伙伴敲定合同安排。与我们潜在的供应商和商业伙伴的谈判可能会耗费大量的资源和时间，而且不能保证此类谈判将成功完成。在谈判中，我们可能会同意一些对我们不利的条款和条件。我们可能受制于与我们的太阳能组件或提供的组件有关的风险转移方面的不利规则或不利的付款条款。任何未能及时敲定我们与供应商和业务合作伙伴的安排都可能导致我们的供货量减少。任何合约安排的条款和条件，包括任何初步合约安排，如果我们不能实现预期的时间表，可能会因时间流逝或重大情况改变而须重新谈判。

潜在的供应商和商业伙伴可能会因各种原因终止与我们的关系或谈判。我们涉及或打算涉及的一些供应商是知名的市场参与者，具有很强的议价能力，由于我们对这些供应商的依赖，他们对我们的地位得到了加强，因为太阳能技术零部件和原材料的供应商数量有限。另一方面，我们不是一家老牌企业，市场力量有限。因此，我们可能无法成功维护我们自己的利益，并可能不得不签订具有重大不利条款和条件的合同，例如不利的价格、违约情况下补救措施的限制、不公平的违约金条款或允许我们的业务合作伙伴随意终止与我们的关系的广泛终止权利。如果我们成功地在工业规模上营销我们的太阳能技术，我们将寻求进一步扩大我们的运营规模。我们可能不得不重新谈判、修改或扩大我们与商业伙伴的关系，而且不能保证我们会成功做到这一点。如果我们要将我们的商业模式改为规模化经营，我们可能会招致大量的额外成本和开支，甚至可能做不到。

此外，我们与潜在供应商和业务伙伴的关系可能会受到以前的自我管理程序的负面影响。另请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但诉讼程序可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，包括消耗我们管理团队的大量时间和注意力，对我们与债权人、客户、供应商、服务提供商、员工和交易对手保持重要关系的能力产生不利影响，并影响我们寻求新的客户安排和项目的能力“和”项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—我们受到与公司自我管理程序相关的风险和不确定性的影响”.

我们可能无法获得或就可接受的条款和条件达成一致，我们可能无法获得或同意我们可能申请的全部或大部分政府赠款、贷款和其他激励措施，这可能会对我们实现资金目标的能力产生负面影响。

我们可以根据旨在刺激经济或支持移动行业太阳能集成解决方案的开发或生产的各种政府计划，申请联邦和州政府的拨款、贷款和税收优惠。我们从这些来源获得资金或奖励的能力取决于适用计划下的资金可用性以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。申请这些基金和其他激励措施的过程可能会竞争激烈。我们不能向您保证我们将成功地获得任何赠款、贷款和其他激励措施。

此外，由于我们在2023年2月终止了Sion乘用车计划，最近由于我们打算在中短期内专注于我们的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品而解雇了员工，我们正在撤回和终止之前授予的某些赠款和其他激励措施，但这些奖励与我们目前的业务模式和人员配备不再一致。例如，我们退出了与大规模部署电动汽车和随之而来的智能充电基础设施/V2G(车辆对电网)相关的SCALE项目，以展示交流双向充电如何支持使用开放标准的电网(例如通过降低峰值负荷)，并因此需要根据子公司的计划偿还与此相关的部分资金。如果我们不能成功地获得这些额外激励措施中的任何一项，并且无法找到其他资金来源来满足我们计划的资本需求，我们的业务和前景可能会受到重大不利影响。

我们依赖于我们的品牌是否被接受，以及与我们的任何业务合作伙伴及其产品或服务有关的任何负面宣传都可能对我们的业务和声誉产生重大负面影响。

我们的业务和前景取决于我们发展、维护和加强我们品牌的能力。潜在的竞争对手可能比我们拥有更大的知名度、更广泛的客户关系和更多的营销资源。我们用于营销和宣传的预算有限，我们可能无法成功地建立、维护和加强我们的品牌。此外，对我们、我们的董事、管理人员、员工、股东、同行、业务合作伙伴、客户或整个行业的负面宣传可能会严重损害我们的品牌和声誉。我们的任何业务合作伙伴及其产品或服务的任何实际或被指控的不当行为，或与之相关的负面宣传，都可能对我们的业务和声誉产生重大负面影响，无论此类宣传是否与他们与我们的合作直接相关。我们成功打造品牌的能力也可能受到对业务合作伙伴产品或服务质量的任何负面看法的不利影响。

如果我们的太阳能组件或任何其他解决方案未能按预期运行，我们营销产品的能力可能会受到损害。

我们的太阳能组件或任何其他解决方案，包括我们的Solar Bus套件，可能无法按预期运行或可能需要维修。我们的太阳能组件将由不同供应商提供并由第三方制造商组装的各种复杂组件组成，其性能取决于这些组件。不能保证我们太阳能组件的所有产品规格(部分反映了我们目前的期望和发展目标)在我们的太阳能组件开始商业化生产和交付时或根本不会真正实现。我们的轻资产业务模式和外部制造合作伙伴计划生产的太阳能组件给我们的质量管理流程带来了特别的挑战。我们的质量管理体系可能不有效或不充分，不合格产品的数量可能比预期的要高得多。我们在设计、开发和制造太阳能组件方面的经验有限，这增加了我们在开始大规模销售我们的产品之前没有发现缺陷以及我们的产品不符合之前定义的产品规格的风险。我们未来可能会遇到产品召回，这可能会导致与退货相关的巨额成本，例如，与缺陷产品的退货和与修复潜在产品缺陷相关的成本。任何产品召回都可能消耗我们大量的资源。任何产品缺陷或任何其他产品未能按预期运行可能损害我们的声誉，并导致负面宣传、收入损失、交货延迟、产品召回、产品责任索赔和重大保修及其他费用，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

我们的广告过去可能没有遵守，将来也可能不符合所有相关的法律要求，可能会受到误解。

我们不能保证我们所有符合广告资格的公开声明或整个广告活动都符合竞争法或其他法律、规则或法规的法律要求。任何不遵守规定的行为都可能导致行政罚款，并可能导致我们被要求停止活动。我们还可能被迫公开更正不正确的声明。此外，我们的公共通信也可能包含或将来可能包含不正确的信息或声明，或者可能受到误解。我们经常宣传我们的产品具有相当笼统的特征和规格，可能会受到解读，例如“绿色”或“环保”，如果我们的任何客户或其他第三方了解这些与我们不同的特征和规格，任何与此相关的声明都可能引发讨论、挑战或法律索赔。上述任何情况都可能对我们的声誉和品牌以及我们的业务造成不利影响。

我们打算通过直接的企业对企业渠道营销和销售我们的产品，不会维持实体存在的网络。

如果我们的产品达到商业生产，我们打算通过常规的企业对企业渠道销售给我们的客户，而不是通过实体销售办公室、公司拥有的零售店或其他形式的实体存在。这种分销模式使我们面临各种风险，因为它总体上需要大量支出，而且我们的分销和销售系统的扩张速度慢于利用实体存在网络的可能。此外，我们将与其他可能拥有良好分销渠道的市场参与者竞争。我们的成功在很大程度上将取决于我们有效发展自己的销售渠道和营销战略的能力，而我们如果不能成功地实施这种分销模式，可能会对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。

如果我们无法建立售后服务网络或以其他方式成功满足客户的服务和维护需求，我们的业务、声誉、运营结果、财务状况和前景将受到实质性和不利的影响。

如果我们的产品投入商业生产，我们打算提供我们自己的售后服务，并保持我们自己的合作服务伙伴网络，以提供售后服务客户服务。我们已经与几个潜在的业务合作伙伴进行了谈判，这些合作伙伴维持着一个合适的实体车间网络，以实施我们为某些行业提供安装和售后客户服务的理念，但不能保证我们能够实现我们的目标，即建立一个为客户及时或根本不提供安装、维修、服务、维护和保修服务的服务网络。即使我们成功地与相关服务合作伙伴合作，他们最初在为客户安装和维护我们的太阳能组件和解决方案方面的经验也是有限的。如果我们的合作伙伴没有提供预期的结果，我们可能需要寻找更多合适的外部合作伙伴，并以我们可以接受的条款和条件与他们达成安装和服务安排，以便为我们的客户提供足够的服务和维护服务。如果我们不能成功地满足客户的服务和维护要求，我们的业务、声誉、运营结果、财务状况和前景将受到实质性和不利的影响。

产品召回或缺陷使我们受到保修索赔可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的太阳能组件技术和其他解决方案是复杂的产品，由于它们仍处于开发阶段，其在日常磨损中的可靠性和耐用性尚未在现实生活条件下的整个生命周期内得到证明。尽管我们或我们的供应商合作伙伴进行了模拟寿命条件的测试，但不能保证实际情况与测试结果有多大不同。将来，如果我们的任何产品被证明存在缺陷或不符合适用的相关法规或安全标准，我们可能会自愿或非自愿地发起召回。相关缺陷可能包括，例如，我们的太阳能组件缺乏耐用性、强烈的热发展以及我们的组件的热膨胀。未来任何产品召回都可能导致负面宣传，损害我们的品牌。此类召回可能涉及巨额费用以及管理层注意力和其他资源的转移，并可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，缺陷可能会导致客户提出保修索赔。客户提出的保修索赔如果超过我们的保修成本拨备，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们产品中的太阳能组件和其他组件可能会带来一定的健康和安全风险。

太阳能组件，包括我们太阳能巴士组件的一部分，可能会对环境构成各种风险。太阳能组件包括可能出现故障的组件和复杂系统，例如将太阳能组件的电力输送到车辆系统的开关、保险丝和电线。此外，在生产太阳能电池的过程中会产生许多有毒的副产品，如六氟化物，生产过程中会使用化学物质和潜在的有毒物质。这些产品对环境和人类都是危险的。即使我们的太阳能组件生产商已经实施了与处理此类有毒材料相关的安全程序，与太阳能组件相关的安全问题、污染或火灾也可能扰乱运营。此外，由于装置产生的高水平热量，太阳能组件可能由于例如自燃而着火，自燃来自组件内的部件或周围环境。在车载太阳能解决方案中，例如我们的太阳能巴士套件，连接在其上的太阳能组件或组件松动可能会导致事故，这可能会导致财产损失，甚至身体伤害。此外，如果太阳能组件对电池过度充电，则有损坏车辆的风险。此外，根据车辆使用的电池类型，过度充电可能会导致氢氧的产生，甚至起火。着火的太阳能组件可能会产生热量、烟雾和有毒副产品，可能会导致车辆损坏或可能造成身体伤害。虽然我们目前没有从我们的标准光伏组件供应商那里获得官方认证，但我们根据ISO/欧洲经委会标准对光伏组件进行内部和外部测试。此外，我们的MCU已通过欧洲经委会R-10认证，因此符合法规对电磁兼容性的要求。

信息技术和通信系统的中断或故障可能会扰乱我们的业务并影响我们有效提供服务的能力。

我们利用信息技术系统和网络以及云计算服务来处理、传输和存储与我们的业务活动相关的电子信息。我们使用现场系统以及外部管理的数据中心和基于云的数据中心的组合来管理和维护我们的应用程序和数据。我们利用第三方安全和基础设施服务提供商来管理我们的信息技术系统和数据中心。这些应用程序和数据包含各种业务关键信息，包括研发信息、商业信息、业务和财务信息以及客户、社区成员或员工的个人数据。此外，我们还依赖于独立的第三方服务提供商，如谷歌，它们在我们的产品提供、营销渠道和整体存在方面发挥着重要作用。我们存储在云服务和个人设备上的任何类型的数据都可能由于处理不当、委托第三方创建备份副本不足，或者由于我们的员工损坏或意外或故意删除而丢失。我们的数据也可能落入第三方手中，无论是通过间谍活动、黑客攻击还是由于系统的错误操作。对我们的数据或任何资产的任何未经授权的访问都可能导致其泄露、丢失、操纵或欺诈，或对我们的业务运营造成重大损害。

尽管我们或我们的服务合作伙伴实施了安全措施，但我们或我们的服务合作伙伴的系统以及任何相关的第三方服务提供商将容易受到火灾、恐怖袭击、自然灾害、断电、电信故障、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击或其他损害我们系统的企图的损害或中断。相关数据中心还可能遭到闯入、破坏和故意破坏行为，造成潜在的中断。我们或我们的服务提供商的一些系统不会完全冗余，我们的灾难恢复规划不能考虑到所有可能发生的情况。

我们或我们的服务提供商的数据中心或服务的任何问题或不足都可能导致我们或我们的服务提供商的信息技术系统长时间中断。网络威胁持续存在，并在不断演变。近年来，此类威胁在频率、范围和潜在影响方面有所增加。信息技术发展迅速，我们或我们的服务提供商可能无法应对或预见所有类型的安全威胁，也可能无法针对所有此类安全威胁实施有效的预防措施。网络犯罪分子使用的技术经常变化，可能在启动之前不会被识别，并且可能来自各种来源，包括外部服务提供商、有组织犯罪分支机构、恐怖组织或敌对的外国政府或机构等外部团体。不能保证我们或我们的服务提供商、承包商或顾问将成功阻止网络攻击或成功减轻其影响。同样，不能保证任何第三方服务提供商都能成功保护我们的机密数据和存储在其系统上的其他数据。此外，由于网络攻击或其他数据安全漏洞，我们可能遭受声誉损害或面临诉讼或不利的监管行动，并可能因实施进一步的数据保护措施而产生重大额外费用。独立第三方服务提供商的网络和服务的任何中断也可能对我们的运营、可访问性或产品产生负面影响。

如果我们能够成功进入约克维尔投资公司的无资金部分，我们可能面临与国际业务相关的风险，包括不利的监管、政治、税收和劳工条件，这可能会损害我们的业务。

如果我们能够成功进入约克维尔投资的无资金部分，我们预计我们的初始市场将是中欧，但我们的地理覆盖范围可能会超过这些市场。因此，我们将面临与这种增长相关的风险，包括可能不利的监管、政治、税收和劳动力条件，这可能会损害我们的业务，以及在这些新市场满足相关监管要求或获得产品认证所需的巨额支出。我们的业务将受制于当地的法律、政治、监管和社会要求以及相关司法管辖区的经济条件。我们不能保证我们的产品将在相关市场获得相关认证，或者根本不能。我们还没有检查我们的产品在未来可能开发的所有市场推出的可行性，并可能确定政治、监管、运营或实际障碍，这些障碍可能会使我们无法扩展到这样一个市场。

到目前为止，我们还没有销售产品的经验。任何国际销售都需要我们在产生任何收入之前做出重大支出，包括可能雇用当地员工以及可能建立当地办事处或设施。我们可能会受到与国际商业活动相关的许多风险的影响，这些风险可能会增加我们的成本，影响我们按计划销售产品的能力，并需要大量的管理层关注。如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的损害。

如果我们不能吸引和留住关键员工，并聘请更多合格的管理、技术和工程人员，我们的竞争能力可能会受到损害。

我们的成功和财务业绩有赖于技术创新和资源。我们在这种环境中的成功在很大程度上取决于我们的管理和留住关键人员的能力。我们受益于研发团队的专业知识，如果我们无法留住研发团队的关键员工或任何其他团队成员，我们的竞争力可能会受到严重损害。我们的一名或多名管理成员或关键员工的任何临时或永久性不可用或任何意外损失都可能对我们的业务和竞争力造成不利影响。管理层的变动也可能对我们的运营以及员工的忠诚度和积极性产生重大影响。

我们的成功在一定程度上还取决于我们继续发现、聘用、吸引、培训和发展高素质人员的能力。鉴于我们于2023年2月决定终止Sion计划，截至2023年3月底，我们已通知了254名员工终止与我们的雇佣关系，在此背景下，更多员工决定离开我们。此后，针对约克维尔投资公司设想的公司结构和未来商业模式，包括精简的初期业务重点是Solar Bus Kit和类似的改装太阳能产品，我们于2023年9月终止了40名员工的合同，包括子公司四名董事总经理的合同。此外，在2023年10月下旬，为了在自我管理程序中保护子公司的债权人，确保员工工资不会导致额外的流动性负担，我们向所有剩余员工发出了通知。在我们与约克维尔就约克维尔投资达成协议后，我们提出在2023年11月恢复这些员工的职务。虽然超过80%的员工接受了我们留下的提议，但这些事件可能损害了我们作为雇主的声誉，并可能对我们雇用和留住员工的能力产生重大负面影响。此外，2023年员工人数的大幅减少，以及与约克维尔投资相关的公司和子公司管理层的变动(这两种情况都导致管理团队缩小)，使我们面临这样的风险：拥有相关知识和诀窍的员工可能已经离开我们，而其余员工可能无法或可能没有足够的技能或时间，成功履行我们管理、发展或增长业务所需的所有职能。

我们可能不得不雇佣更多的员工，以维持我们的日常运营、公司职能，并能够完成我们的太阳能技术的开发，以便根据我们目前设想的时间表开始其商业生产。我们可能无法成功地雇佣足够数量的员工，甚至根本不能成功，因为我们的技术解决方案复杂而创新，而在太阳能技术，特别是用于车辆的太阳能技术方面拥有足够经验的人很少，因此，我们将需要花费大量时间和金钱来培训可用的员工。对合格员工的竞争是激烈的，我们能否聘用、吸引和留住他们，除了其他因素外，还取决于我们提供有竞争力的薪酬的能力。尽管我们从自我管理程序中脱颖而出，但这些程序和导致这些程序的事件很可能损害了我们作为雇主的声誉。此外，我们的经营历史有限，作为雇主的品牌和声誉没有老牌市场参与者那么发达。我们尚未产生任何实质性收入，严重依赖外部融资，可能无法向潜在员工提供具有吸引力或竞争力的薪酬。

因此，我们可能无法吸引、整合、培养或留住足够数量或根本不合格的人才。任何未能做到这一点都可能对我们的业务产生不利影响，包括我们全球业务战略的执行。不合格或不可靠的人员也可能使我们面临与我们的运营没有直接关系的各种风险，例如违反内幕交易法、从我们的技术基础设施挪用商业和商业秘密或个人数据、我们会计系统中的重大错误条目、对我们的客户或供应商关系或物流管理的薄弱管理。

我们面临着因过去或现有的雇佣关系和劳动法而产生的各种责任风险。

鉴于我们于2023年2月终止Sion计划的决定和我们的财务状况，我们解雇了绝大多数员工。此后，结合约克维尔投资公司设想的公司结构和未来的商业模式，包括精简的初始业务重点是Solar Bus Kit，我们于2023年9月终止了40名员工的合同，包括子公司四名董事总经理的合同。我们还可能决定在可预见的未来终止进一步的雇佣关系。在任何雇员被解雇的情况下，我们面临着法律诉讼的风险，在诉讼中，前雇员可能会对他们的解雇提出质疑，要求与他们的雇佣关系有关的损害赔偿或其他付款和福利，或寻求知识产权和其他资产的所有权。如果员工成功挑战终止合同，我们可能会承担巨大的财务和其他责任。截至2023年12月1日，已有13名员工因我们业务模式的改变而对我们提起解雇法律诉讼，其中11人截至本年度报告日期已得到解决。此外，尽管他们被解雇，但前雇员仍可声称在他们仍受雇于我们时有权完全或部分享有某些福利，例如某些奖励、奖金或养恤金权利。我们还可能对长期被解雇的员工承担巨额社会保障缴费责任。

劳动力管理带来了各种风险和挑战，特别是在我们绝大多数劳动力所在的欧盟和德国。德国的劳动法很复杂，而且对员工相当友好。例如，德国《工作时间法》(Arbeitszeitgesetz)就工作轮班和休息时间的长短、工作日和假日的定义、假日工作、补偿和雇主记录雇员工作时间的义务等方面制定了严格的框架。不能保证我们已经或将在所有实质性方面遵守适用的劳动法，这可能导致施加重大罚款甚至刑事责任，并可能对我们的声誉造成重大负面影响。

与环境、社会及管治事宜有关的法规及持份者期望可能会增加成本，并使我们面临新风险。

我们继续密切关注有关环境、社会及管治(“ESG”)规例的发展。在美国联邦层面，美国证券交易委员会批准了新规则，要求上市公司在注册声明和定期报告中披露大量与气候有关的信息，如果有重要信息的话。批准的规则将要求披露与气候相关的重大风险及其影响、温室气体排放和与气候相关的财务报表指标。虽然鉴于当前挑战其权威的诉讼，美国证券交易委员会保留了这些规则，但我们正在密切关注美国证券交易委员会的要求，为法院的最终裁决做准备。作为新的和批准的气候相关监管要求的结果，我们将制定强大的系统、流程和控制，以评估和报告我们与气候有关的重大金融风险，并确保我们披露的透明度和准确性。

利益相关者越来越关注ESG问题，包括某些投资者、客户和员工。例如，一些投资者可能会使用ESG业绩因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们与ESG相关的政策和行动不充分，他们可能会选择不投资我们。此外，如果我们达不到各个界别所订的ESG标准，我们的声誉可能会受到损害。

随着环境、社会及管治最佳常规及法规的不断发展，我们预期有关环境、社会及管治监察、报告及合规的成本将会增加，而这些工作将需要管理层投入大量时间及精力。这可能对我们的业务、经营业绩、价值链和财务状况产生重大不利影响。

货币汇率的波动可能会对我们的运营结果产生重大影响。

我们相当大比例的业务是在欧洲进行的。因此，我们面临着美国和欧元之间的汇率风险。近年来，这些货币之间的汇率波动很大，未来可能还会继续波动。欧元对美元的升值可能会增加我们产品在欧洲以外的相对成本，这可能会导致销售额下降。相反，如果我们被要求以美元支付商品或服务，那么欧元对美元的贬值将增加此类商品和服务的成本。

我们不对冲我们的货币风险，因此，当我们使用欧元以外的货币进行购买或出售交易时，我们就会招致货币交易风险。鉴于汇率的波动性，我们可能无法有效地管理我们的货币交易风险，而货币汇率的波动可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务可能会因灾难或不可预测的事件而受到不利影响。

除其他外，我们的行动可能会受到地震、火灾或爆炸、流行病和流行病、停电、恐怖袭击、网络攻击、战争或其他重大事件等自然灾害的干扰。这也适用于我们供应商和其他业务伙伴的运营。我们、我们的供应商或我们的业务合作伙伴的运营的相关司法管辖区可能发生的法规或法律变化也可能导致中断。

2022年2月，俄罗斯跨过广阔的战线入侵乌克兰。作为对这种侵略的回应，世界各国政府对俄罗斯实施了严厉的制裁。这些制裁在全球范围内扰乱了制造、交付和供应链。此外，以色列和哈马斯之间最近的战争还可能扰乱或以其他方式对全球范围内的制造、交付和供应链产生负面影响，并可能对与该地区客户的商业关系产生实质性影响。我们还不能预见这些战争和由此实施的制裁以及未来可能实施的任何与这些战争有关的制裁对我们的业务和业务将产生多大影响。这种影响将取决于战争的未来发展，而战争的发展是高度不确定和不可预测的。战争可能会对我们的运营结果、流动性和资本管理产生实质性影响。我们会继续监察这些发展对我们的流动资金和资本管理的情况和影响。与此同时，我们已经采取行动来维持运营并确保我们的供应链安全。

监管、法律和税务风险

我们受到大量法规的约束，对这些法规的不利改变或我们不遵守这些法规可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。

我们受到国际、国家、地区和当地法律的严格监管。我们预计在遵守这些规定时会产生巨大的成本。此外，随着我们扩大业务，未来可能会出现额外的监管成本或障碍，因为我们尚未评估我们业务的所有相关法律方面以及我们可能在其开展业务的所有司法管辖区的相关法律框架的当前业务模式。与移动和电子移动行业以及替代能源相关的法规正在演变，我们面临着与这些法规变化相关的风险。我们无法预测未来的立法或法规变化、倡议或解释，任何此类变化、倡议或解释都可能增加我们的成本和竞争压力。如果法律发生变化，我们的产品可能不符合适用的国际、国家、地区或当地法律，这将对我们的业务产生不利影响。遵守不断变化的法规可能是繁重、耗时和昂贵的。如果遵守新法规的成本令人望而却步，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们受到各种环境法律法规的约束，这些法律和法规可能会给我们带来巨大的成本。

我们的业务正在或将受到国际、国家、地区和/或地方环境法律和法规的约束，包括在我们打算销售产品的司法管辖区内，与使用、处理、储存、处置和人类接触危险材料有关的法律(包括德国联邦土壤保护法(邦德斯-博登丘兹格塞茨)和条例(EC)第1907/2006号(REACH))。此外，我们将受到生产者责任延伸的影响，这是欧盟的一种政策方法，根据这种方法，生产者在处理或处置消费后产品方面负有重大责任--财务和/或物质责任。我们未来可能或将受制于各种与环境、社会和治理相关的法规，如欧盟企业可持续发展报告指令、欧盟可持续活动分类、欧盟企业可持续发展尽职调查指令或供应链中企业尽职调查义务法案(“LieferkettenorgFaltspflichtengesetz“，LkSG)，包括由于最近的立法或监管举措。环境、健康和安全法律法规可能很复杂。我们预计，我们将受到此类法律或其他新的环境、健康和安全法律法规的未来修订的影响，这可能要求我们改变我们的运营，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

这些法律可能会产生行政监督费用、清理费用、财产损害、人身伤害、罚款和处罚的责任。遵守环境法律法规所需的资本和运营费用可能会很高，违反法律法规可能会导致巨额罚款和罚款、第三方损害、暂停生产或停止运营。

我们可能卷入基于我们或第三方涉嫌侵犯知识产权的法律程序，例如专利或商标侵权索赔，这可能是耗时的，并导致我们产生大量费用。

技术创新将是我们潜在成功的关键方面。我们的技术已经获得了几项专利，并打算在未来继续提交更多的专利申请。随着我们市场上竞争对手的数量增加，以及在移动领域颁发的专利数量增加，针对我们或由我们提出专利侵权索赔的可能性增加。虽然我们没有意识到我们的技术侵犯了任何第三方的专有权，或者第三方的技术侵犯了我们的专有权，但我们并不经常进行搜索操作。对侵犯我们的知识产权或未经授权使用我们的专有技术的行为进行监管可能会很困难，并导致巨大的成本。为了执行我们的知识产权或确定我们和其他人的专有权利的有效性和范围，可能需要诉讼。我们不能确保此类潜在诉讼的结果对我们有利，而且此类诉讼可能代价高昂，并可能将管理层的注意力和其他资源从我们的业务上转移出去。我们可能无法按计划生产我们的技术或将其商业化，如果我们不能成功识别或挑战涵盖我们的技术或创新的任何专利或专利申请，如果没有许可证，我们的运营自由可能会受到损害，可能无法以合理的条款获得许可证，或者根本不能获得许可证。在包括我们在内的行业参与者很难识别可能与我们的产品候选和技术相关的所有第三方专利权的背景下，这种风险更加明显，因为由于专利之间的术语差异、数据库不完整以及难以评估专利权利要求的含义，专利搜索并不完美。我们可能会从包括供应商和服务提供商在内的第三方获得专利和其他知识产权的许可，我们可能会面临这样的指控，即我们使用这种许可的技术侵犯了他人的知识产权。在这种情况下，我们将向我们的许可人寻求赔偿。然而，我们获得赔偿的权利可能无法获得或不足以弥补我们的成本和损失。

我们可能被要求参与与我们专利中披露的发明优先权纠纷有关的干扰、派生或反对程序。确定产品的专利侵权行为，以及确定发明的优先权和其他与专利有关的纠纷，涉及复杂的法律和事实问题，结果往往是不确定的。我们没有对颁发给第三方的专利进行任何重大搜索，可能存在第三方专利，其中包含覆盖我们的技术或方法的权利要求，这些专利早于我们的专利。由于在我们的技术领域或领域(包括一些专门与电动汽车有关的专利)颁发的专利和提交的专利申请的数量，我们可能会识别侵犯我们专利的第三方技术，或者我们的竞争对手或其他第三方可能会声称，我们的技术和我们在使用包含我们技术的产品时使用的方法属于他们持有的专利。此外，由于专利申请可能需要数年时间才能发布，而且待决申请的公布时间表因司法管辖区而异，因此我们可能不知道某些正在待决的专利申请，这些申请可能会导致我们的技术或其他未来产品侵犯已颁发的专利。此外，由于已发布的专利申请的权利要求在发布和授予专利之间可能会发生变化，因此可能会有已发布的专利申请最终可能会与我们侵犯的权利要求一起发布。

如果我们的太阳能技术或其任何组件侵犯了第三方的知识产权，我们成功将我们的太阳能技术商业化的能力，以及因此我们潜在产生有意义的收入来源的能力，可能会受到严重损害。专利权利要求的范围取决于对法律的解释、专利中的书面披露和专利的起诉历史。我们对专利或待决申请的相关性或范围的解释可能是不正确的。老牌汽车制造商、技术公司或其他市场参与者可能会投入大量资源和资本来保护他们的知识产权，并扫描市场以发现潜在的违规行为。有一种更高的风险，即基于涉嫌侵犯知识产权的调查或法律程序是由老牌汽车制造商或技术公司发起的，他们开发和测试与我们类似的技术，拥有比我们多得多的资源和资金。其他拥有与我们相关的技术的专利或其他知识产权的公司，如太阳能组件或电子电源管理系统，也可能指控侵犯了此类权利。此外，我们还可能面临曾经或正在从事我们的技术或以前开发的车辆的设计和开发的个人的索赔。随着我们商业模式的改变，我们开始大规模解雇前员工，这增加了报复行动的风险。离开我们或被解雇的前员工可能会寻求主张对我们计划的所有权或以其他方式挑战我们声称的或对我们的计划至关重要的知识产权。作为一家上市公司，我们获得的宣传利益引起了我们的极大关注，并可能普遍增加此类索赔和法律诉讼的风险，无论此类索赔是否缺乏必要的理据或仅仅是欺诈性的。

此外，我们可能会被要求赔偿我们的客户和分销商因侵犯与我们产品相关的第三方知识产权而提出的索赔。第三方可能会对我们的客户或分销商提出侵权索赔。这些索赔可能需要我们代表我们的客户或经销商发起或辩护旷日持久且代价高昂的诉讼，而不管这些索赔的是非曲直。如果这些索赔中的任何一项成功，我们可能会被迫代表我们的客户或经销商支付损害赔偿金，或者可能被要求获得他们使用的产品或服务的许可证。如果我们不能以商业上合理的条款获得所有必要的许可，我们的分销商可能会被迫停止分销我们的产品或服务，我们的客户可能会被迫停止使用我们的产品或服务。

知识产权诉讼的结果受到不确定因素的影响，这些不确定因素事先无法充分量化。由于某些司法管辖区要求披露与知识产权诉讼有关的大量证据，我们的一些机密信息有可能在这类诉讼期间因披露而被泄露。如果我们被要求从任何第三方获得许可以使用侵权技术并继续开发、制造或营销我们的产品，我们可能无法以商业合理的条款或根本无法获得所需的许可，包括由于竞争对手不愿在任何条款下向我们提供许可。因此，成功地对我们提出侵犯知识产权的索赔可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。任何诉讼或索赔，无论有效或无效，都可能导致巨额费用和资源转移，我们尚未为与知识产权有关的诉讼设立任何准备金。

如果我们的商标和商号没有得到充分的保护，我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立起知名度，这可能会对我们的业务造成不利影响。

我们的商标注册和申请是有价值的资产，可能会被质疑、侵犯、规避或宣布为通用，或被认定为侵犯了第三方的商标。2022年3月，我们向欧盟知识产权局申请了8个新商标，每个商标都遭到了两个不同的反对者的反对。我们目前正在与这些反对者谈判，并正在寻求友好的解决方案。此外，其中一位反对者还反对我们圈子的欧洲注册商标，在两个字之间加一个圆点。我们可能无法保护我们对这些商标注册或申请的权利，这可能是在我们感兴趣的市场中建立潜在合作者或客户的知名度所必需的。例如，在一些司法管辖区，如果我们的圆圈没有与其他独特的元素相结合，我们就无法为中间有一个圆点的圆圈获得保护。同样，如果我们进行品牌重塑，也不能保证我们会成功注册额外的或替换的商标。有时，竞争对手可能会采用与我们类似的商标或商号，从而阻碍我们建立品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。此外，可能会有其他商标或商标的所有者提起商标侵权索赔，这些商标或商标包含了我们商标注册或申请的变体。我们没有对商标进行任何可用性搜索，以评估我们的商标注册是否不会侵犯第三方的商标，或者我们的商标申请是否会成功注册。我们不能保证我们悬而未决的商标申请将获得批准。如果第三方成功挑战我们的任何商标的使用，可能需要我们重新塑造我们的业务或与之相关的某些产品或服务的品牌。

从长远来看，如果我们不能根据我们的商标建立名称识别，那么我们可能无法有效地竞争，我们的业务可能会受到不利影响。我们可能无法充分维护与我们的商标相关的产品和服务的质量，我们商标的任何显著程度的损失可能会导致我们失去某些商标保护，这可能导致与我们的名称和产品相关的商誉和品牌认知度的损失。此外，我们可能会将我们的商标授权给第三方，例如分销商。尽管这些许可协议可能会为如何使用我们的商标提供指导方针，但这些被许可人违反这些协议或滥用我们的商标可能会危及我们的权利或削弱与我们的商标相关的商誉。我们在强制执行或保护我们的商标方面的努力可能是无效的，可能会导致大量成本和资源转移，并对我们的业务产生不利影响。

我们可能会受到这样的指控，即我们的员工错误地使用或披露了他们的前雇主所谓的商业机密，或者声称拥有我们认为是我们自己的知识产权。

我们的一些员工以前受雇于其他公司，这些公司可能拥有与我们的业务相关的所有权。其中一些员工可能签署了与以前的工作相关的所有权、保密和竞业禁止协议。尽管我们努力确保这些个人在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术，但我们可能会受到指控，即我们或这些员工使用或披露了其前雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息。我们不知道有任何此类披露，或与这些事项有关的威胁或未决索赔，但在未来，可能需要诉讼来抗辩此类索赔。如果我们未能为任何此类索赔辩护，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员，并可能被要求支付金钱损害赔偿金，并被禁止开展预期的业务。即使我们成功地对这类索赔进行了辩护，诉讼也可能既昂贵又耗时。

知识产权不一定能解决对我们竞争优势的所有潜在威胁。

我们的知识产权所提供的未来保护程度是不确定的，因为知识产权具有局限性，可能无法充分保护我们的业务或使我们能够保持竞争优势。

例如：

一旦这些事件发生，它们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生实质性的不利影响。

我们可能会受到各种隐私法的约束，违反这些法律可能会导致巨额罚款和其他负面后果。

我们在业务运营过程中收集、存储和处理大量数据，这可能会使我们受到各种数据保护和隐私法律的约束。全球数据保护、隐私和安全问题的监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。

我们在开展业务时收集和管理的数据和信息可能会使我们面临欧洲经济区(“EEA”)和美国的法律和法规负担和要求，这些要求可能需要通知数据泄露，限制我们使用此类信息，并阻碍我们获得新客户或向现有客户营销的能力。我们尚未实施一套全面的面向内部或外部的书面数据保护和隐私政策、程序和规则。不合规或严重违反我们的网络安全和系统可能会对我们的业务和未来前景产生严重的负面后果，包括可能的罚款、处罚和损害，减少客户对我们产品的需求，以及损害我们的声誉和品牌。例如，欧洲议会和欧洲理事会2016年4月27日关于在处理个人数据和自由流动这类数据方面保护自然人的(EU)2016/679号条例(一般数据保护条例，“GDPR”)对处理个人数据施加了严格的限制。GDPR和其他数据隐私法规定了何时和如何收集个人数据、可以为什么目的处理这些数据、这些数据可以存储多长时间以及可以传输给谁和如何传输。GDPR对获得数据当事人(即与个人数据有关的人)同意使用和处理其个人数据有严格的要求，还要求根据处理活动的性质采取适当的技术和组织措施，并规定了与数据处理活动有关的某些文件义务。GDPR还在数据处理方面规定了各种义务，除其他外，包括影响深远的透明度、尽量减少数据、存储限制、设计隐私和默认隐私、数据安全、完整性和保密义务。此外，在数据处理可能对个人权利和自由造成高度风险的情况下，可能需要进行数据保护影响评估。如果违反GDPR的规定，我们可能被处以最高20,000,000欧元的罚款或上一财政年度全球总营业额的4%(以较高者为准)，以及其他行政处罚。如果任何个人因我们侵犯GDPR而遭受经济或非经济损失，我们也可能会承担责任，行使他们获得针对我们的赔偿的权利。此外，有关我们未能遵守GDPR的负面宣传可能会导致商誉损失，这可能会对我们的声誉、品牌、业务和财务状况产生不利影响。此外，地方当局可能会以一种甚至更具限制性的方式来解释新的法规，而且不能保证我们将能够遵守这种限制性的做法。

如果我们处理的个人数据存在安全漏洞，我们可能会将这些数据公之于众，如果此类安全漏洞发生，我们可能面临数据保护法(包括GDPR)下的责任，并失去客户的商誉，这可能对我们的声誉、品牌、业务和财务状况产生重大不利影响。任何根据数据保护法(包括GDPR)承担责任的风险，在我们大规模解雇员工的背景下更加明显，这与我们商业模式的变化有关，这可能使我们受到前员工的报复行动，包括故意的数据泄露或机密信息的泄露。

我们面临着诉讼或其他法律程序的风险，这可能会导致我们花费大量资源并扰乱我们的业务。

如果我们的太阳能技术解决方案或其他创新的任何缺陷被指控造成损失或伤害，我们将面临产品责任索赔、监管行动和诉讼的风险。如果我们的产品没有达到预期的性能或包含设计、制造或警告缺陷，我们将面临产品责任索赔的重大金钱风险，以及没有价值或与故障相关的索赔，从而导致人身伤害或死亡。例如，产品责任索赔可能源于与我们在车辆中实施或提供的太阳能技术解决方案相关或滥用的故障、缺陷、质量问题、设计缺陷或结构缺陷。考虑到我们产品的现场经验有限，而且我们是市场的新进入者，我们在这一领域的风险尤其明显。任何针对我们的产品责任索赔或相应的监管行动都可能导致成本增加，并可能对我们的声誉和客户对我们的看法造成不利影响。我们可能无法按商业上可接受的条款、在需要时以合理的费用获得产品责任保险，或者根本无法获得产品责任保险，并且保险范围可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。

鉴于我们于2023年2月决定终止Sion乘用车计划，截至2023年3月底，我们已通知254名员工终止与我们的雇佣关系。此后，针对约克维尔投资公司设想的公司结构和未来商业模式，包括精简的初期业务重点是Solar Bus Kit和类似的改装太阳能产品，我们于2023年9月终止了40名员工的合同，包括子公司四名董事总经理的合同。我们还可能决定在未来终止进一步的雇佣关系。在任何雇员被解雇的情况下，我们面临着法律诉讼的风险，在诉讼中，前雇员可能会对他们的解雇提出质疑，要求与他们的雇佣关系有关的损害赔偿或其他付款和福利，或寻求知识产权和其他资产的所有权。如果员工成功挑战终止合同，我们可能会承担巨大的财务和其他责任。截至2023年12月1日，已有13名员工因我们业务模式的改变而对我们提起解雇法律诉讼，其中11人截至本年度报告日期已得到解决。我们还终止并解决了与几个已经过时的前商业伙伴的关系。前商业伙伴可能会提出实质性的付款要求或起诉我们要求损害赔偿。

此外，如果广告或其他公开声明被证明是不现实的、不可行的或虚假的，或者我们产品的整体广告性能或规格与该等广告或公开声明背道而驰，我们还可能面临基于广告或其他公开声明的诉讼和法律诉讼。

视情况而定，我们可能或将受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律的约束，而我们的合规系统可能不足以充分预防或检测法律、金融和运营风险。

我们的业务可能或将受到与防止非法雇佣、贿赂和腐败、洗钱，以及遵守反垄断、数据保护(特别是GDPR)、消费者保护、最低工资规定、各种刑事和出口管制规定以及对某些国家、个人、团体和/或实体、项目和/或活动的贸易和经济制裁和禁运有关的各种法律和法规的约束。我们依赖于我们的员工和管理委员会成员、我们的承包商、顾问、代理商、供应商和(其他)合作伙伴遵守我们实施的适用法律和合规政策。

然而，不能排除我们的员工、管理委员会成员、我们的承包商、顾问、代理商、供应商和(其他)合作伙伴已经或将实施犯罪、非法或不道德行为(包括腐败)，或者我们的合规和风险管理及其监控能力可能被证明不足以防止或检测任何违法行为。任何此类行为或违法行为都可能导致举报人投诉、媒体负面报道、(刑事)调查、重大民事、行政和刑事处罚以及损害索赔、交还或其他制裁、(抵押品)后果、补救措施和法律费用，并对我们的声誉造成相当大的损害，从而对我们的业务、运营结果、财务状况和未来的商业机会造成负面影响。

由于公司在荷兰的法定所在地，我们可能需要缴纳额外的荷兰和德国税。

存在德国税务当局将该公司归类为荷兰税务居民的风险。如果德国税务机关断定本公司不是、已经停止或不再是(也是由于事实或法律变化的结果)德国税务居民，则该公司可能特别需要缴纳德国出境税。这可能会对德国产生严重的税收后果，包括德国的离境税或公司收到的股息的德国预扣税的增加。这种德国退税可能导致对公司资产(例如知识产权或商誉)的内在收益征税。

如果我们确实支付股息，我们可能需要对德国和荷兰的股份持有人支付的股息预扣税。

我们目前不打算向普通股持有者支付任何股息。然而，如果我们真的支付股息，我们可能需要在德国和荷兰对此类股息预扣税款。

作为一家根据荷兰法律注册成立的实体，根据荷兰国内法律，我们分配的任何股息都要缴纳荷兰股息预扣税。然而，根据2012年《德意志联邦共和国与荷兰王国关于对所得避免双重征税的公约》或《德国与荷兰双重征税条约》，如果我们继续是德国的税务居民，并且我们的有效管理地点位于德国，荷兰在征收这些税收方面将受到限制。然而，这一预扣税限制并不适用，如果支付给我们普通股的荷兰居民持有人和在荷兰拥有永久机构的非荷兰居民普通股持有人，并且他们的股份可归因于他们的股份，荷兰股息预扣税仍然需要从股息中预扣。因此，在支付(或视为支付)股息时，我们将被要求确定我们的股东的身份，以评估是否有荷兰居民(或普通股可归属于荷兰的常设机构的非荷兰居民)必须预扣荷兰股息税。在实践中，这样的识别并不总是可能的。如果不能确定我们股东的身份，在支付股息时可能会扣缴德国和荷兰的股息税。

此外，上述预扣税限制是基于德国目前根据《执行与税收条约有关的措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》所作的选择和保留。如果德国改变其MLI选择和保留，我们可能没有资格享受德国和荷兰之间的双重税收条约的任何好处，包括预扣税限制，只要德国和荷兰没有就我们的税收居住地达成协议，因此，我们在德国和荷兰之间没有达成此类协议期间分配的任何股息可能在德国和荷兰都要缴纳预扣税。

我们可能会在德国以外的司法管辖区征税，这可能会增加我们的总税负。

自我们成立以来，我们一直在德国拥有“有效管理”的地位(尽管这种与德国的管理联系已经被淡化)。德国税务当局仍可能认为剩余的管理关系或其他当地存在足够强大，足以根据德国国内法主张征税权利。然而，作为根据荷兰法律注册成立的实体，根据荷兰国内法，我们也有资格成为荷兰税务居民。然而，根据我们目前的管理结构和美国、德国和荷兰的现行税法，以及适用的所得税条约和目前的解释，如果德国税务当局寻求由于德国的有效管理而主张征税权利，那么就德国和荷兰之间的双重税收条约而言，我们应该有资格完全作为德国税务居民，因为德国和荷兰双重税收条约第4(3)条中包含的“有效管理”平局，以及目前MLI的选择和保留，因为完全没有与荷兰的管理联系。就上述税务条约而言，我们在德国的唯一税务居住地受不时修订的该条约中关于税务居住地的规定的适用。自即日起，除其他国家外，德国和荷兰签订的MLI不应影响此类税收条约关于税收居留的规定。

“有效管理”的检验在很大程度上是一个基于所有情况的事实和程度问题，而不是法律问题。然而，相关判例法和经合组织的指导意见表明，在税收条约的背景下，本公司不太可能被视为荷兰税务居民，如果如本公司所愿，(I)管理委员会会议将不在荷兰举行，并且通过视频会议出席的管理委员会成员将不会在荷兰出席这些会议;(Ii)在这些会议上对影响本公司及其子公司的关键战略问题进行了充分讨论并做出了决定;(Iii)这些会议适当地记录了会议纪要;(Iv)我们的管理委员会成员和支持人员都不在荷兰；以及(V)我们公司在荷兰没有固定的办公场所。然而，我们可能在其他国家就在各自其他国家产生的收入承担所得税责任，例如，由于在该其他国家存在常设机构或常驻代表。

适用的税法、税收条约或其解释可能会发生变化，包括MLI的选择和保留。此外，我们是否在德国拥有有效管理的地方，以及是否作为德国的唯一税务居民，在很大程度上是一个基于所有情况的事实和程度问题，而不是法律问题，这些事实和程度也可能发生变化。适用税法或其解释的更改、适用事实和情况的更改(例如，更换董事或董事会会议地点)或适用税务条约的更改，包括MLI的适用更改，可能会导致在其他司法管辖区存在应税存在(S)。请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—监管、法律和税务风险—如果我们确实支付股息，我们可能需要对德国和荷兰的股份持有人支付的股息预扣税。因此，我们的整体有效所得税税率和所得税支出可能大幅增加，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响，可能导致我们的股价和交易量下降。

我们可能是或成为一家被动的外国投资公司(“PFIC”)，这可能会给美国投资者带来不利的美国联邦所得税后果。

根据我们的收入构成和包括商誉在内的资产估值，我们认为在截至2023年12月31日的纳税年度内，我们不是PFIC。我们是否为私人投资公司的决定是按年作出的，并会不时视乎我们的收入和资产的组合而定。具体地说，我们将被归类为美国联邦所得税目的的PFIC，条件是：(1)我们在一个纳税年度的总收入中有75%或更多是被动收入，或(2)我们在一个纳税年度产生或持有用于产生被动收入(包括现金)的资产的平均价值百分比至少为50%。

我们的PFIC地位是每年作出的事实决定，因此可能会发生变化。因此，我们有可能在截至2024年12月31日的纳税年度或未来的纳税年度成为PFIC。

如果我们是或将要成为PFIC，这种定性可能会导致不利的美国联邦所得税后果，以及如果普通股持有人是美国投资者的话，对普通股持有人的繁重报告要求。看见“项目10.补充信息—E.征税—美国联邦所得税的考虑因素—PFIC规则”.

与我们的股票相关的风险

在公开市场上出售我们的大量普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

在公开市场上出售我们的大量普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。这也可能削弱我们通过出售股权证券筹集额外资本的能力。根据我们的公司章程，我们被授权发行最多3.2亿股普通股。虽然我们的组织章程规定，当我们的已发行股本增加到至少25,000,000欧元时，我们的授权股本将自动增加到102,000,000欧元，分为1,500,000,000股普通股和8,000,000股高投票权股票，与约克维尔投资有关，股东们在特别股东大会上(如本文定义)批准了一项增加(一项或一系列修订)我们的授权股本的提议，以支付约克维尔持有的可转换债券项下的转换。发行新的普通股也可能导致我们当时的现有股东的大量稀释。我们无法预测未来我们股票发行的规模，或未来股票发行和出售对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。

我们的普通股从纳斯达克退市，这已经并可能继续对我们的业务以及我们普通股的交易和价格产生重大不利影响。

我们的普通股于2024年2月25日从纳斯达克退市。于本年报提交日期，本公司证券于场外市场粉色公开市场(“场外粉色市场”)以“非应邀方式”报价。

场外粉色市场是一种受监管的报价服务，显示场外股票的实时报价、最后销售价格和成交量信息，提供的流动性明显低于在纳斯达克或其他全国性证券交易所上市的股票。场外粉色市场证券由一群做市商进行交易，这些做市商输入报价和交易报告。与国家证券交易所相比，这个市场是有限的，任何报价都可能不是我们证券价值的可靠指示。场外粉色市场的股票报价不会像纳斯达克或纽约证交所的报价那样，在报纸的金融版面上列出。因此，仅在场外粉色市场交易的证券的价格可能很难获得。

在场外粉色市场交易，而不是在全国证券交易所进行交易，已经并可能继续导致以下部分或全部减少，其中每一项都可能对我们的普通股价格和我们的公司产生实质性的不利影响：

此外，我们普通股的市场价格可能会受到广泛波动的影响，以应对：

股票市场，特别是场外粉色市场，经历了极端的价格和成交量波动，在某些情况下，这些波动可能与公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格造成实质性损害，无论我们的经营业绩如何。此外，这种波动可能会对投资者在任何给定时间出售我们的普通股和/或该等普通股的可用价格产生不利影响。

我们目前正在申请允许我们的普通股在OTCQB交易，未来我们计划通过正常的重新上市申请程序寻求在全国证券交易所重新上市我们的普通股。然而，我们不能向您保证，我们的普通股将在纳斯达克或其他国家的证券交易所成功上市，或者一旦上市，我们的普通股将继续在其上上市。本公司普通股的活跃交易市场可能永远不会发展，如果发展起来，也可能无法持续。你可能无法出售你的普通股，除非这些普通股的活跃市场能够建立和持续。

随着我们的普通股于2024年2月从纳斯达克退市，我们可能无法满足我们的股票未来在证券交易所交易的初始上市要求，也无法支付与此类首次上市相关的成本，因此我们的股票未来可能无法获准在证券交易所交易。

2023年12月11日，本公司收到专家小组的决定，通知本公司，专家小组已决定将本公司的普通股从纳斯达克退市。纳斯达克于2024年2月15日向美国证券交易委员会提交了《第25号表格退市通知书》，完成了退市。

于2023年7月12日，本公司接获纳斯达克发出的退市通知，通知本公司上市资格部(以下简称“本公司”)根据上市规则第5101条、第5110(B)条及IM-5101-1条的规定，本公司的证券将于纳斯达克退市，并通知本公司自2023年7月21日开市起本公司普通股暂停买卖。退市通知进一步指出，我们将向美国证券交易委员会提交25-NSE表格，这将取消我们的证券在纳斯达克的上市和注册资格。工作人员的决定是基于以下因素：我们宣布自我管理程序;申请所引发的相关公共利益担忧，对现有上市证券持有人;剩余股权的担忧，以及对我们是否有能力继续遵守在纳斯达克继续上市的所有要求的担忧。退市通知进一步指出，吾等未能(截至当时)向美国证券交易委员会及纳斯达克提交截至2022年12月31日的财政年度20-F表格年报，以及因此而未能遵守纳斯达克根据上市规则第5250(C)(1)条提出的备案要求，作为退市的额外及独立依据。

于2023年8月28日，吾等接获另一份职员决议函(“函件”)，指出于函件发出前连续十二个交易日，吾等普通股的收市价均低于0.1美元，作为根据上市规则第5810(C)(3)(A)(Iii)条将吾等普通股从纳斯达克除牌的额外依据。此外，信中指出，我们五名监事会成员中的四名于2023年4月辞职，包括我们所有的独立成员，以及因此而导致我们未能达到审计委员会根据上市规则第5605(C)(2)条规定的在纳斯达克继续上市的要求，这是我们的普通股从纳斯达克退市的另一个依据。我们对退市决定提出上诉，并于2023年9月14日在该小组出庭。

我们的普通股于2023年7月21日在纳斯达克停牌。自那时起，我们的普通股已在场外交易市场报价，我们目前正在申请允许我们的普通股在场外交易市场交易，我们预计这将在本年度报告提交后不久发生。不那么显眼、更难接近、流动性更差的场外市场。此外，我们不能保证我们将来能够满足股票在证券交易所交易的初始上市要求，并支付与证券交易所首次上市相关的费用。在本公司于2024年1月31日召开的股东特别大会(“股东特别大会”)上，股东批准了一项建议，以实现普通股和高投票权股份的反向股份拆分(定义见本文)，并作为反向股份拆分的一部分，降低普通股和高投票权股份的每股面值。我们的管理董事会已在股东特别大会上获得股东授权，以确定反向股份拆分的交换比例。普通股和高投票权股份的反向拆分和面值减值是通过修改我们的公司章程来实现的。这项建议的目的是提高本公司普通股的价格，并使我们的普通股能够在未来申请在证券交易所交易；然而，这些努力可能还不够。因此，我们不能保证我们的股票将来能够在证券交易所交易。

我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能会给我们普通股的购买者带来重大损失。

股票市场，特别是小型技术公司的市场经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。由于这种波动，你可能会损失部分或全部投资。我们普通股的市场价格受到我们普通股供求的影响，这可能会受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

因此，我们的股价可能会有很大的波动。

此外，整体市况以及股价和成交量的波动可能会对我们普通股的市场价格造成压力，即使根据我们的业务表现或盈利前景，可能没有理由这样做。与老牌公司或其他行业的公司相比，运营历史有限的公司的股价波动可能更大，特别是在太阳能技术和移动行业等存在壁垒的行业。自首次公开募股以来，我们的股价一直在波动。

如果我们普通股的市场价格因任何这些风险的实现而下跌，投资者可能会失去他们对我们普通股的部分或全部投资。

此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会产生巨额诉讼辩护费用。这样的诉讼还可能转移我们管理层对业务的时间和注意力，这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。

我们具有不同投票权的双层股权结构将限制您作为普通股持有人影响公司事务的能力，并可能阻止其他人寻求普通股持有人可能认为有益的任何控制权变更交易。

我们有双层股权结构，我们目前打算保持这种结构，因为我们的股本包括普通股和高投票权股票。就需要股东投票的事项而言，普通股持有人每股有一票投票权，而高投票权股份持有人每股有25票投票权。每股高投票权股份可随时由其持有人转换为一股普通股，而普通股在任何情况下均不得转换为高投票权股份。

截至本年度报告发布之日，公司所有高投票权股份均由特拉华州有限责任公司(“SVSE”)持有。上海证券交易所的唯一成员是公司首席执行官、首席财务官兼董事的唯一董事总经理乔治·奥利里。如果维持目前的所有权集中，可能会阻碍、推迟或阻止本公司控制权的变更，这可能会剥夺我们的其他股东在出售本公司时从其普通股获得溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。这种集中控制将限制您影响普通股持有者可能认为有益的公司事务的能力。此外，某些指数提供商，如S道琼斯或富时罗素，对多类别股票持批评态度，并修改了规则，不再将拥有多类别股票的公司纳入其指数。有关我们的主要股东持有的投票权百分比的信息，请参阅“项目7.大股东和关联方交易—A.主要股东”.

我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，而未来发行股权证券可能会导致我们股东的股权大幅稀释。

我们未来将需要大量额外资本，为我们的业务运营和增长提供资金。例如，我们将需要额外的资金才能实现商业运营，我们可能会寻求在未来为此类资金提供新的股本和/或债务。本公司可能寻求通过发行具有转换权(如可转换债券和期权)或优先股(如优先融资股)的额外股本或债务证券来筹集此类资本。发行带有转换权的额外股本或债务证券可能会降低我们普通股的市场价格，本公司目前无法预测此类未来发行的金额和条款。我们预计，此类融资将采取额外股权融资的形式，或至少包括额外的股权融资，这将稀释现有股东的股权。

如果此类带有转换权的股权或债务证券的发行没有向我们的现有股东授予优先购买权，这些发行将稀释我们现有股东的经济和投票权。优先购买权可通过股东大会的决议或由股东大会指定的另一公司机构加以限制或排除。根据市场惯例及吾等过往惯例，本公司管理董事会已获授权于本公司于2023年12月29日举行的股东周年大会(“股东周年大会”)日期起计18个月内或直至下一届股东周年大会(以较早者为准)为止，发行股份或授予认购股份的权利，以根据股东周年大会认购最多相当于已发行名义股本10%的股份，并可限制或排除与此相关的优先认购权。此外，在约克维尔投资方面，我们的股东在股东特别大会上批准了授权我们的管理董事会作为授权发行普通股和/或高投票权股票的法人团体的提案，以实现反向股份拆分(如本文所定义)，并限制或排除与此相关的优先购买权。此外，股东于股东特别大会上批准了额外建议，以(I)授予现有可换股债券(定义见本文定义)持有人(S)认购普通股(“债券股份”)的权利，或授予约克维尔就York kville Investment发行的新可换股债券(S)的权利，(Ii)于转换一个或多个该等债权证时可能发行超过本公司已发行股份的20%，及(Iii)不包括与该等债权证有关的任何优先认购权及授予认购债券股份的权利。所有上述情况都可能导致现有股东在我们的权益大幅稀释。

此外，稀释还可能源于(I)收购或投资公司，以全部或部分交换新发行的普通股或高投票权股份，(Ii)与(A)现有可转换债券和(B)2024年2月5日向约克维尔发行的新可转换债券和预期将与约克维尔投资公司相关的额外可转换债券(S)相关的可转换权利。(Iii)授予我们的业务合作伙伴或客户的股票期权或转换权，以及在现有或未来的股票期权计划中授予我们的员工的股票期权或转换权的行使，或(Iv)在现有或未来的员工参与计划中向员工发行普通股。

未来发行普通股或高投票权股票可能会降低我们普通股的市场价格，并稀释现有股东的持股。

未来主要股东的出售可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

由于各种原因，股东可能会出售我们的全部或部分普通股，包括为了分散他们的投资。在公开市场上出售我们的大量普通股，或认为可能会发生此类出售，可能会压低我们普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果证券或行业分析师的报道导致我们的普通股评级下调，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，对我们普通股的需求可能会减少，这反过来可能导致我们普通股的市场价格或交易量大幅下降。

股东可能无法行使优先购买权，因此在未来发行普通股时可能会遭遇重大稀释。

如发行普通股，除若干例外情况外，每名股东将按其持有人所持普通股的总面值按比例享有优先购买权。这些优先购买权可通过股东大会的决议或由股东大会指定的另一公司机构加以限制或排除。经本公司监事会批准，本公司管理委员会已获授权于股东周年大会起计18个月内或直至下一届股东周年大会(以较早者为准)为止，发行股份或授予认购权，以认购根据股东周年大会最多占名义已发行股本10%的股份，并可限制或排除与此相关的优先认购权。此外，在约克维尔投资方面，股东在股东特别大会上批准并通过了一些建议，授权我们的管理董事会作为获授权发行普通股和/或高投票权股份的法人团体，实施反向股份拆分(如本文所定义)，并限制或排除与此相关的优先购买权。此外，股东于股东特别大会上批准了额外建议，以(I)授予现有可换股债券(定义见本文定义)持有人(S)或就约克维尔投资向约克维尔发行的新可换股债券(S)的持有人(S)认购债券股份的权利，(Ii)于转换一个或多个该等债权证时可能发行超过本公司已发行股份的20%，及(Iii)不包括与该等债权证有关的任何优先认购权及授予认购债券股份的权利。所有上述情况都可能导致现有股东在我们的权益大幅稀释。

我们预计在可预见的未来不会支付任何股息。

我们目前打算在可预见的未来保留我们未来的收益(如果有的话)，为我们业务模式的改变、我们太阳能技术的进一步发展和开始商业生产以及我们业务的增长提供资金。因此，我们目前不打算向普通股持有人支付任何股息。因此，我们普通股价格的资本增值(如果有的话)将是您投资我们普通股的唯一收益来源。

与我们公司的地位有关的风险

作为一家上市公司，我们已经并将继续增加成本，我们的管理层已经并将继续被要求投入大量时间来实施新的合规举措和公司治理做法。

作为一家上市公司，我们已经并将继续产生我们作为私人公司没有发生的大量法律、会计和其他费用，包括但不限于管理委员会成员和监事会成员费用的成本和支出、增加的董事和高级管理人员保险、投资者关系以及上市公司的各种其他成本。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求，包括建立和维持有效的披露、财务控制和公司治理做法。我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来实施这些合规倡议。此外，这些规则和法规已经并将继续增加我们的法律和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。例如，我们预计这些规章制度可能会使我们获得董事和高级职员责任保险变得更加困难和昂贵。

我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案的第302和906条。此外，根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条的规定，我们必须每年提交一份管理层关于财务报告内部控制的报告。虽然我们仍然是一家新兴的成长型公司，我们将不会被要求包括一份由我们的独立注册会计师事务所根据第404(B)条出具的关于财务报告的内部控制的证明报告。

为了符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条的规定，我们致力于记录和评估我们对财务报告的内部控制，这既成本高昂，又具有挑战性。在这方面，我们将需要继续提供内部资源，聘请外部顾问，并正在通过一项详细的工作计划，以评估和记录财务报告内部控制的充分性。我们将继续采取步骤，酌情改进控制流程，通过测试验证控制是否按照文件规定发挥作用，并实施持续的报告和财务报告内部控制改进流程。尽管我们做出了努力，但我们仍有可能在规定的时间框架内或根本无法得出结论，即我们对财务报告的内部控制是有效的，符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条的要求。这样的结论可能会对我们股票的市场价格产生不利影响，因为投资者对我们报告过程的可靠性失去了信心。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节的规定，一旦我们被要求包括一份关于我们独立注册会计师事务所财务报告的内部控制的证明报告，就有可能对我们的财务报告内部控制的有效性进行这种独立评估，从而发现我们管理层根据第404(A)节的评估没有发现的重大弱点。

上市公司的后果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

投资者可能难以对我们或我们的管理和监事会成员或我们的其他高级官员（functionThomsen）执行民事责任。

我们是根据荷兰的法律组织和存在的。因此，根据荷兰国际私法，我们的股东相对于公司的权利和义务源于荷兰公司法和我们的组织章程，以及我们高级管理人员(功能性(包括我们的管理委员会成员、监事会成员和行政管理人员在某些方面受荷兰法律管辖。

我们不是美国居民，我们Sono Motors GmbH的官员也不是美国居民。因此，根据对我们和/或我们的官员提起的诉讼的主题，美国法院可能没有管辖权。如果荷兰法院对此类诉讼拥有管辖权，该法院将适用荷兰程序法和荷兰国际私法来确定适用于该诉讼的法律。根据有关诉讼的标的，荷兰主管法院可以适用美国法律以外的其他法律。

此外，针对非美国居民的法律程序文件的送达原则上不能在美国进行(例如，没有有效的住所选择)。此外，我们几乎所有的资产都位于美国以外。

截至本年度报告之日，(1)美国和荷兰之间没有关于相互承认和执行民商事判决(仲裁裁决除外)的条约，(2)《选择法院协定海牙公约》(2005年)和《海牙判决公约》(2019年)对荷兰均已生效，但尚未对美国生效。因此，由美国法院作出的判决不会自动得到荷兰主管法院的承认和执行。但是，如果某人获得了美国法院作出的根据美国法律可以强制执行的判决，并向荷兰主管法院提出索赔，荷兰法院原则上将在以下情况下给予美国判决约束力：(I)美国法院的管辖权基于根据国际标准普遍可接受的管辖权理由；(Ii)美国法院的判决是在符合荷兰适当司法标准(包括充分的保障措施)的法律程序中作出的(理所当然地重演），㈢美国判决的约束力不违反荷兰公共秩序（敞开的秩序)和(4)美国法院的判决与荷兰法院在同一当事方之间作出的裁决，或同一当事方之间由外国法院在涉及同一主题、基于同一原因的争端中作出的以前的裁决并无抵触，只要以前的裁决有资格在荷兰得到承认。即使美国的这种判决具有约束力，但如果外国判决不能或不再是正式可执行的，则依据该判决提出的主张仍可被驳回。此外，如果美国的判决不是最终判决(例如，在可能上诉或待决的情况下)，荷兰主管法院可以将承认推迟到美国判决成为最终判决后，拒绝承认，但有一项谅解，即一旦美国判决成为最终判决，可以再次要求承认，或将担保张贴作为承认的条件。

荷兰主管法院可以拒绝承认和执行惩罚性赔偿或其他裁决。此外，荷兰主管法院可减少美国法院给予的损害赔偿额，并仅在补偿实际损失或损害赔偿所必需的范围内承认损害赔偿。因此，美国投资者可能无法执行在美国法院获得的对我们或我们的官员不利的判决，或遇到困难。

美国和德国目前没有就相互承认和执行民商事判决作出规定的条约。因此，美国法院做出的最终付款判决或宣告性判决，无论是否完全基于美国证券法，都不会自动在德国得到承认或强制执行。如果德国法院认为美国法院不称职或该决定违反德国公共政策原则，它们可能会拒绝承认和执行美国法院的判决。例如，判给惩罚性赔偿的判决在德国通常是不可执行的。德国法院可以减少美国法院给予的损害赔偿金额，并仅在必要时才承认损害赔偿，以补偿实际损失或损害。

此外，向德国法院提起的针对我们、我们的管理委员会成员、我们的监事会成员、我们的高级管理人员和本文中提到的专家根据美国联邦证券法执行责任的诉讼可能会受到某些限制。特别是，德国法院一般不判给惩罚性赔偿。在德国的诉讼也受不同于美国规则的程序规则的约束，包括在证据的获取和可采性、诉讼程序的进行和费用的分配方面。德国程序法没有规定审前文件透露，德国也不支持1970年《海牙证据公约》规定的审前文件发现。在德国的诉讼程序必须用德语进行，提交给法院的所有文件原则上都必须翻译成德语。出于这些原因，美国投资者可能很难根据美国联邦证券法的民事责任条款向德国法院提起针对我们、我们的管理委员会成员、我们的监事会成员、我们的高级管理人员和本年度报告中提到的专家的原创诉讼。

基于上述情况，不能保证美国投资者将能够针对我们或管理委员会成员、监事会成员、高管、我们的其他高级管理人员(功能性)或在荷兰、德国和/或美国以外的其他国家居住或拥有资产的某些专家，以及在美国法院获得的任何民事和商事判决，包括美国联邦证券法下的判决。

我们是一家荷兰上市公司。我们股东的权利可能与受美国司法管辖区法律管辖的公司股东的权利不同，并且可能无法以在美国司法管辖区成立的类似方式保护投资者。

我们是一家上市公司(Naamloze Vennootschap)根据荷兰法律组织。我们的公司事务受我们的公司章程、我们的管理委员会和监事会的规则以及管理在荷兰注册的公司的法律管辖。然而，不能保证荷兰法律未来不会改变，也不能保证它会以美国公司法原则所提供的类似方式保护投资者，这可能会对投资者的权利产生不利影响。

股东的权利和管理委员会成员和监事会成员的责任可能与受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东和董事的权利和义务不同。根据荷兰法律，我们的管理委员会成员和监事会成员在履行职责时必须考虑公司、股东、员工和其他利益相关者的利益，在任何情况下都必须遵守合理和公平的原则。其中一些人的利益可能与您作为股东的利益不同，或者不同于您作为股东的利益。

我们的章程规定，地球、人类和社会是我们的重要利益攸关方，作为我们目标的一部分，我们追求的最高原则是保护环境、自然和人类。根据我们的公司章程，这一原则将成为我们行动的基础，以及我们管理委员会和监事会的决定。在这一前提的基础上，除其他事项外，我们的管理委员会和监事会可以让地球、人类和社会的利益高于其他利益攸关方的利益，但后者的利益不会受到不必要或不成比例的损害。修改本公司组织章程的这些条款的文本或要旨的决议需要在我们所有股东出席或代表出席的股东大会上获得一致表决。

我们的公司章程包含针对某些主张的排他性论坛条款，这可能会限制我们的股东’ 有能力在与我们或我们的管理或监事会成员发生纠纷时获得有利的司法论坛。

我们的组织章程规定，除非我们书面同意选择另一个论坛，否则美国联邦地区法院将在法律允许的最大程度上成为解决根据证券法或交易法(“联邦论坛条款”)提出的诉讼理由的任何投诉的独家论坛。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提出的所有索赔享有同时管辖权。我们决定通过联邦论坛条款之前，特拉华州最高法院裁定，根据特拉华州法律，这些条款在事实上是有效的。虽然不能保证联邦或州法院将遵循特拉华州最高法院的判决，或决定在特定案件中执行联邦论坛条款，但联邦论坛条款的应用意味着，我们的股东为执行证券法所产生的任何义务或责任而提起的诉讼必须向联邦法院提起，而不能向州法院提起。

交易所法案第27条规定，对于为执行交易所法案或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提出的所有索赔，联邦法院拥有独家管辖权，我们的组织章程确认，美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据交易所法案提出的任何诉因的独家论坛。因此，我们的股东必须向联邦法院提起诉讼，以强制执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任。

我们可以争辩说，购买或以其他方式收购或持有我们任何证券的任何权益的任何个人或实体将已经或将被视为已经注意到并同意我们的独家论坛条款，包括联邦论坛条款。此外，我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。这些条款可能会限制我们的股东在他们认为有利于与我们或我们的管理层或监事会成员或员工和代理人发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的管理层或监事会成员或员工和代理人的诉讼。

或者，如果法院发现我们的组织章程中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的公司章程或荷兰公司法的条款可能会阻止对我们有利的收购要约，并阻止、推迟或挫败任何更换或罢免我们管理委员会或监事会成员的尝试。

根据荷兰法律，在荷兰法律和荷兰判例法规定的范围内，可以采取和允许采取各种保护措施。在这方面，我们公司章程的某些规定可能会使第三方更难获得我们的控制权或改变我们的管理委员会和监事会。这些措施包括：

此外，荷兰法律允许我们的管理委员会成员和监事会成员交错多年任期，因此，在任何一年中，只有我们的部分管理委员会成员和监事会成员可以被任命或重新任命。

根据荷兰法律，经我们监事会批准，我们的管理委员会可以援引最长250天的冷静期，当股东利用他们将项目添加到股东大会议程上的权利或他们要求召开股东大会的权利，为我们的股东大会提出一个议程项目，以罢免、停职或任命一名或多名管理委员会成员或监事会成员(或修改我们的组织章程中涉及这些事项的任何条款)，或者在没有我们支持的情况下对我公司进行公开要约或宣布时，在每一种情况下，本公司管理委员会认为该建议或提议与本公司及其业务的利益有重大冲突。在冷静期内，本公司的股东大会不得罢免、停职或委任本公司的管理委员会成员及监事会成员(或修订本公司组织章程中有关该等事宜的规定)，除非经本公司管理委员会的建议。在冷静期内，我们的管理委员会必须收集谨慎决策过程所需的所有相关信息，并至少咨询在启用冷静期时代表我们已发行股本3%或更多的股东，以及我们的荷兰劳资委员会(如果我们或在某些情况下，我们的任何子公司都会有一个)。这些利益攸关方在这种磋商期间发表的正式声明必须在我们的网站上公布，只要这些利益攸关方批准该出版物即可。最终，在冷静期最后一天的一周后，我们的管理委员会必须在我们的网站上发布一份关于其在冷静期内的政策和事务处理的报告。本报告必须在我们的办公室供股东和根据荷兰法律享有会议权利的其他人查阅，并必须在下一次股东大会上提交讨论。代表本公司已发行股本至少3%的股东可要求阿姆斯特丹上诉法院企业商会(“企业商会”)(Ondernemingskamer)，以便早日终止冷静期。如果股东能够证明以下情况，企业商会必须做出有利于请求的裁决：

我们并不遵守《荷兰公司治理守则》的所有最佳实践条款。

我们须遵守荷兰公司管治守则(“DCGC”)。公司管治委员会载有规管管理委员会、监事会及股东大会之间关系的企业管治原则及最佳实务条文，以及有关财务报告、核数师、披露、合规及执行标准的事宜。DCGC是基于“要么遵守，要么解释”的原则。因此，公司被要求在其在荷兰提交的年度报告中披露它们是否遵守了DCGC的规定。如果他们不遵守这些规定(例如，因为证券交易要求相互冲突)，公司必须说明不遵守的原因。DCGC适用于在政府认可的证券交易所上市的荷兰公司，无论是在荷兰还是其他地方。我们没有遵守DCGC的所有最佳实践条款，我们也没有报告或核算我们确实遵守的最佳实践条款。请参阅“项目16G。公司治理“。”这可能会影响您作为股东的权利，并且您可能不会获得与完全遵守DCGC的荷兰公司的股东相同的保护级别。

根据证券法的定义，我们有资格被视为新兴成长型公司，鉴于我们可能依赖这些豁免，我们不能确定降低适用于新兴成长型公司的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们有资格被视为经JOBS法案修订的证券法第2(A)节所定义的“新兴成长型公司”，并且我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括在我们提交的20-F表格的年度报告中不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法第404(B)节的独立审计师认证要求。因此，我们的股东可能无法访问他们认为重要的某些信息。

作为一家外国私人发行人，我们不受美国委托书规则的约束，只需遵守《交易所法案》的报告义务，在某种程度上，这些义务比美国国内上市公司更宽松、更少发生。

根据《交易法》，我们是一家拥有外国私人发行人地位的非美国公司。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，而且尽管我们在此类事项上受荷兰法律法规的约束，但我们不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，包括(1)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征集委托、同意或授权的条款，(2)《交易法》中要求内部人就其股份所有权和交易活动以及从短期交易中获利的内部人的责任提交公开报告的条款，以及(3)《交易法》中要求向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的10-Q表格的季度报告的规则。此外，外国私人发行人被要求在每个财年结束后四个月内提交Form 20-F年度报告，而作为加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财年结束后75天内提交Form 10-K年报，而作为大型加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财年结束后60天内提交Form 10-K年度报告。外国私人发行人也不受FD规定的约束，该规定旨在防止发行人选择性地披露重大信息。请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与我们公司相关的风险’S的地位—我们可能在未来失去外国私人发行人的资格，这可能会导致额外的成本和费用”.

我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会导致额外的成本和费用。

如上所述，我们是一家外国私人发行人，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行，因此，将在2024年6月30日对我们进行下一次确定。

在确定之日，如果(1)超过50%的已发行有投票权证券(我们打算根据我们普通股和高投票权股票的投票权合并确定)由美国居民直接或间接持有，以及(2)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民，我们超过50%的资产位于美国，或我们的业务主要在美国管理，则我们将失去外国私人发行人的地位。截至本年度报告发布之日，基于我们普通股和高投票权股票的投票权，超过50%的已发行有表决权证券由美国居民直接或间接持有，我们的董事管理层和监事会成员都是美国公民或美国居民。如果我们失去外国私人发行人的地位，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明，包括根据美国公认会计准则编制的综合财务报表，这些表格比外国私人发行人可以使用的表格更详细、更广泛。我们目前适用国际财务报告准则，并将被要求继续这样做，根据荷兰法律要求的备案。如果美国证券交易委员会报告是根据美国公认会计准则编制的，两种会计原则的应用都将导致额外成本。我们还必须强制遵守美国联邦委托书的要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到交易所法案第16条的短期利润披露和追回条款的约束。作为一家非外国私人发行人的美国上市上市公司，我们可能会产生额外的法律、会计和其他费用，这是我们作为外国私人发行人不会发生的。这些费用将与未来根据美国公认会计原则提供我们的财务信息的义务有关。

此外，失去我们的外国私人发行人地位将转移我们管理层对其他业务关注的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力可能有限。

我们利用净营业亏损结转的能力目前有限，根据德国公司所得税法(KöRperschaftsteuergesetz)(“KStG”)和德国《贸易税法》(Gewerbesteuergesetz)(“GewStG”)。如果发生了第8c节KStG所定义的合格所有权变更，并且不适用任何豁免，则适用这些限制。

一般来说，如果在五年内将超过50%的股本或投票权直接或间接转让给一个或一组股东，就会发生合格所有权变更。在类似于股份或投票权转让的交易或增资导致相应股权变更的情况下，也可能发生限定所有权变更。

在这种符合条件的所有权变更的情况下，税损结转全部到期。结转的税项损失不超过内在收益(Stille保留地)在德国应纳税的资产和负债中，尽管所有权发生了有条件的变更，但仍可进一步利用。在集团内部发生合格所有权变更的情况下，在满足某些条件的情况下，将保留税收结转损失。在符合条件的所有权变更的情况下，将保留结转的税收损失(以“FortfüHrungsgebundener Verlustvortrag“)如果业务运营尚未更改，也不会更改第8d条所指的KStG。

根据汉堡财政法院2017年8月29日提起的上诉，第8c条第1款第一句KStG不符合德国宪法。上诉仍在审理中。目前尚不清楚联邦宪法法院将于何时对此案做出裁决。

截至2023年12月31日，子公司的净营业亏损结转用于德国公司税目的为3,080万欧元，用于德国贸易税目的为2,990万欧元。将子公司100%的股份注入Sono Group N.V.，符合第8c条KStG和第10a条GewStG的所有权变更。此外，2023年2月终止Sion乘用车计划被认为是第8条第2款KStG所指的有害事件。因此，该附属公司结转的可用税项亏损一般会悉数到期。然而，结转的净营业亏损不会被没收，只要子公司的资产中有在德国完全应纳税的内在收益。内部收益是通过比较各自实体的公平市价和实体的税面权益来确定的。截至2023年12月31日的内在收益尚未确定。因此，目前还不清楚所有的税收损失是否仍然可以结转。

未来股票所有权的变化也可能引发所有权变化，因此，第8条规定的KStG或10a条的GewStG限制。任何限制都可能导致结转的一部分或全部税项经营亏损到期，然后才能使用。因此，如果我们赚取净应纳税所得额，我们利用变动前净营业亏损结转减少德国所得税的能力可能会受到限制，这可能会导致我们未来的现金纳税义务增加。

第四项：该公司的其他信息。

我们一直通过子公司开展业务，在进行了如下公司重组后，子公司成为本公司的全资子公司：根据荷兰法律，我们于2020年10月23日注册为Sono Motors Finance B.V.，作为子公司的全资子公司。作为2020年11月27日完成的公司重组的一部分，子公司当时的现有股东将其在子公司的全部股份转让给Sono Motors Finance B.V.，以换取Sono Motors Finance B.V.的新发行普通股。此外，当时由子公司持有的Sono Motors Finance B.V.的唯一已发行和已发行普通股被注销(Inetrokken)。因此，该子公司成为Sono Motors Finance B.V.的全资子公司，子公司当时的现有股东成为Sono Motors Finance B.V.的股东。同样在2020年11月27日，Sono Motors Finance B.V.根据荷兰法律(Naamloze Vennootschap)，并将其法定名称从Sono Motors Finance B.V.改为Sono Group N.V.

2021年11月17日，我们的普通股在纳斯达克全球市场开始交易，交易代码为SEV。在扣除承销佣金和折扣以及我们应支付的发售费用后，我们从IPO中获得了约1.561亿美元的净收益。

该公司在荷兰注册成立，其已发行证券的大部分由非美国居民拥有。根据美国证券交易委员会的规则，该公司目前有资格获得“境外私人发行人”的待遇。作为外国私人发行人，我们不需要像国内注册商那样频繁或迅速地向美国证券交易委员会提交定期报告和合并财务报表，这些注册商的证券是根据1934年修订的《证券交易法》或《交易法》注册的。请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与我们公司相关的风险’S的地位—我们可能在未来失去外国私人发行人的资格，这可能会导致额外的成本和费用”.

我们的营业地址是德国慕尼黑80935号Waldmeisterstra？e 93。美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(如我们)的信息，这些信息以电子方式在美国证券交易委员会网站www.sec.gov备案。我们的网站地址是https://ir.sonomotors.com/.本年报并不包含本公司网站所载或可透过本公司网站取得的资料，而阁下不应将本公司网站所载或可透过本公司网站取得的任何资料作为本年报的一部分或在决定是否购买本公司股份时考虑。

于2023年5月15日，本公司及其附属公司各自申请各自的自我管理程序。子公司于2024年1月31日撤回初步自主管理程序申请，并于2024年2月29日退出自主管理程序。有关自治程序的更多信息，请参阅“项目8.财务信息—A.合并报表和其他财务信息—法律诉讼—自我管理程序”.

2023年7月12日和2023年8月28日，我们分别收到纳斯达克的通知，通知工作人员根据纳斯达克的上市规则，我们的证券将从纳斯达克退市，并通知我们，我们的普通股自2023年7月21日开盘起停牌。在本公司就纳斯达克员工的决定向委员会提出上诉后，委员会于2023年10月13日批准我们的请求，要求我们的普通股继续在纳斯达克上市，条件是我们必须在2023年11月30日或之前重新遵守定期申报要求，并向委员会提供最新情况，包括详细的财务预测和我们在2023年11月30日或之前退出自我管理程序的进度。2023年12月11日，我们收到了董事会的决定，通知我们，董事会已决定将我们的普通股从纳斯达克退市，并于2024年2月15日，纳斯达克向美国证券交易委员会提交了25号表格退市通知书，以完成退市。我们目前正在申请允许我们的普通股在OTCQB交易，目前我们预计这将在本年度报告提交后不久进行。请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—“公司”(The Company)’S的知名度、可信度、股价和成交量以及投资者信心可能会因公司退市而进一步下降’纳斯达克的S证券“和”项目3.关键信息—D.风险因素—与我们的股票相关的风险—随着我们的普通股于2024年2月从纳斯达克退市，我们可能无法满足我们的股票未来在证券交易所上市的初始上市要求，也可能无法支付与此相关的成本，因此我们的股票未来可能无法获准在证券交易所交易。”.

概述

我们相信，我们是太阳能移动应用领域的先驱。我们展望了一个不再依赖化石燃料燃烧的世界。在2023年2月底由于缺乏可用资金而终止了我们的Sion乘用车计划后，我们调整了我们的商业模式，专注于将我们的专有太阳能技术改造并集成到第三方汽车上，最初的重点是短期到中期的太阳能巴士套件。我们相信，我们的太阳能技术适用于不同的用途，如公共汽车、卡车和拖车，并具有加速向可持续交通过渡的潜力。我们已经开始将我们的专有太阳能技术推向市场，并已经产生了有限的收入。

在决定改变子公司的业务模式后，我们在获得融资方面继续面临挑战，在其他融资选择未能实现后，我们的管理层最终得出结论，子公司负债过重，面临迫在眉睫的流动性不足(德尔亨德·扎伦松夫ä很高)，该公司进而变得负债累累，并面临迫在眉睫的流动性不足。2023年5月15日，根据管理层的结论，公司向法院申请允许启动自我管理程序(Eigenverwaltung)根据《德国破产法》第270(B)条(Insolvenzordnung)。同一天，出于同样的原因，该子公司向法院申请允许以保护性盾牌程序的形式启动自治程序(Schutzschirmverfahren)根据《德国破产法》第270(D)条。在每一种情况下，申请都是为了可持续地重组两家公司的业务。2023年5月17日和2023年5月19日，法院分别批准了关于本公司和子公司的初步自我管理程序的开始。9月1日，法院启动了附属的自治诉讼程序。有关自治程序的更多信息，请参阅“项目8.财务信息—A.合并报表和其他财务信息—法律诉讼—自我管理程序”.

除附属公司外，约克维尔公司在其初步自我管理程序中是公司的主要债权人，在自我管理程序过程中开始就对公司的新投资进行谈判。作为这些谈判的结果，公司和约克维尔签订了约克维尔协议，根据约克维尔协议，约克维尔承诺向公司提供融资，但公司必须继续遵守约克维尔协议的条款。约克维尔协议规定对本公司和子公司进行重组，目的是使本公司能够撤回其初步自主管理程序的申请，并使子公司能够通过该计划退出子公司自主管理程序，该计划规定了子公司计划如何重组其债务和获得新现金流入，包括与第一次承诺有关的情况，并随后退出子公司自主管理程序。该计划于2023年12月7日提交法院，供该子公司的债权人批准，并随后得到法院的确认。债权人在2023年12月21日的会议上获得了债权人的批准和法院的确认，法院于2024年1月26日确认该计划具有法律约束力。2024年1月31日，公司撤回了向法院提起初步自我管理诉讼的申请。子公司于2024年2月29日退出自主管理程序。2024年4月30日，公司和约克维尔就第二次承诺对资金承诺书进行了修订。

两家公司预计，约克维尔投资将使他们能够为其业务运营获得足够的资金，最初的重点是太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品，直到2025年6月30日。根据约克维尔协议的条款，融资将由约克维尔以新的计息可转换债券(S)的方式提供，该债券将可转换为本公司的普通股。与第一批融资有关而于2024年2月5日向约克维尔发行的新可转换债券将于2025年7月1日到期，随后的每一次新的可转换债券将于(I)2025年7月1日或(Ii)自该新债券发行日期起计12个月中较早的日期到期。第一批资金于2024年2月6日提供，金额为400万欧元。约克维尔是公司现有可转换债券(定义见本文)下的主要债权人，见“项目10.补充信息—C.材料合同—现有可转换债券“。”有关交易和约克维尔投资公司的更多信息，请参阅项目4.关于公司的信息—B.业务概述—概述—约克维尔投资公司”.

尽管这两家公司从各自的自我管理程序中脱颖而出，但约克维尔投资公司仍然面临一些意外情况和风险，其中包括(I)公司是否能够成功地遵守约克维尔协议的条款，以获得约克维尔投资公司的无资金部分，以及(Ii)没有任何终止事件或任何违约事件。更多信息见“项目3.关键信息--D.风险因素--与约克维尔投资有关的风险”和“项目8.财务信息--A.合并报表和其他财务信息--法律诉讼--自治程序”。

在我们从自我管理程序中脱颖而出后，我们打算继续追求我们的颠覆性太阳能技术，最初的重点是我们的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品。请参阅“项目8.财务信息—A.合并报表和其他财务信息—法律诉讼—自我管理程序“。”我们的太阳能技术可以在所有类型的车辆中实现全面的太阳能集成，我们计划继续推进其他太阳能集成项目，并计划在中长期内增加用于此类其他太阳能集成项目的时间和精力，这取决于未来融资努力的成功与否。在开发Sion的过程中，我们很快意识到当时可用的太阳能技术不太适合移动应用。传统的太阳能技术依靠玻璃覆盖太阳能电池。然而，玻璃很重，相对不灵活，价格昂贵，在撞车情况下也很危险。我们的聚合物技术解决了这些问题。它重量轻，通过我们的专利注塑工艺实现了灵活的表面集成，由于快速和精益的生产，价格实惠，避免了碎玻璃造成的身体伤害风险，并已在碰撞测试中证明符合我们的期望。我们还开发了在移动应用中使用太阳能技术的其他关键部件。安装在汽车外部不同部分的太阳能电池会受到不均匀的阳光照射，这反过来可能会导致太阳能生产的损失。通过快速适应和我们的MCU的多通道方法，车辆的某些部件可以打开或关闭以产生电力-尽管阴影条件迅速变化。这项技术使我们能够生产一种高效系统，为汽车电池提供太阳能。

我们的技术可以将太阳能电池无缝集成到车辆的全身，并通过太阳能为电池充电。然而，太阳能技术还有许多其他潜在的应用，其使用案例远远超出乘用车，允许独立于电网充电，并在各种与交通相关的使用案例中降低运营成本或总拥有成本，如卡车、公交车和休闲车。车队运营商可能会使用我们的技术来改造现有车辆，扩大电池电动汽车(BEV)的续航里程，或遵守排放法规。特别是运输和物流行业，非常关注总拥有成本。我们相信，我们的太阳能集成可以显著降低他们的运营成本。制造商也可能将我们的技术用于新的生产车辆。我们有几项专利已授予或正在申请中，以保护我们的专有技术。

我们已经从我们的专有太阳能技术中获得了有限的收入，已经向客户发运了原型和太阳能改装。我们还一直在通过签署不具约束力的意向书和采购订单来发展客户基础。我们预计约克维尔投资将使我们能够为我们的业务运营获得足够的资金，最初的重点是太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品，直到2025年6月30日。我们可用的现金和现金等价物，加上约克维尔投资公司的融资，将不足以确保我们的资金需求，直到我们预计我们的太阳能技术的货币化将达到足够的规模。我们履行持续经营义务、继续经营和发展业务的能力取决于，其中包括：(I)我们获得约克维尔投资基金未出资部分的能力，以及(Ii)我们在短期内筹集额外外部资金的能力。请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—如果公司无法获得约克维尔投资的无资金部分，在缺乏大量额外外部资金来源的情况下，我们将被要求削减我们的业务，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能最终导致破产和清算。”

截至2023年12月31日的一年，我们亏损5360万欧元，而截至2022年12月31日的一年，我们亏损1.837亿欧元。自2016年3月成立以来，我们发生了净亏损，截至2023年12月31日的累计赤字为384.3欧元，而截至2022年12月31日的累计赤字为3.308亿欧元。

下表列出了按客户所在地列出的年份我们的收入金额和百分比：

约克维尔投资公司

2023年11月中旬，两家公司就第一项承诺签订了约克维尔协议。除公司与约克维尔之间于2024年2月2日和2024年2月5日修订的重组协议外，还有(I)公司与子公司之间就公司间索赔达成和解金额的协议(“和解协议”)，(Ii)公司与子公司之间关于公司间索赔的偿付、公司对子公司的进一步融资以及子公司自我管理程序和计划的关键方面的协议(“续订协议”)，(Iii)资金承诺书，随后于2024年2月5日和2024年4月30日修订，本公司与约克维尔达成协议，根据与约克维尔商定的预算为公司的业务运营提供足够的财政资源(“预算”)，(Iv)公司与约克维尔顾问公司之间的协议，将现有可转换债券的还款日期推迟至2025年7月1日，并有可能由约克维尔酌情决定进一步延期(“延长协议”)，(V)我们创始人之间的协议，本公司及其附属公司据此有权要求各创办人订立股份出售及转让协议(“出售及转让协议”)，根据该协议的条款，如有要求，各创办人会将其持有的部分本公司普通股出售及转让予一名受托人，受托人将为该附属公司的债权人的利益委任其持有的部分本公司普通股，以及为本公司委任的管理委员会新成员持有本公司的部分本公司普通股及所有高投票权股份(“股东承诺书”)。(Vi)各创办人为进行股东承诺书所预期的转让而签署的销售及转让协议，及(Vii)本公司发给附属公司的背靠背安慰函，其后于2024年5月8日修订，为附属公司的业务营运提供资金，初期重点为Solar Bus套件及类似的改装太阳能产品，公司目前预期该等产品至少在2025年6月30日之前(包括2025年6月30日(经不时修订的“背靠背安慰函”)足够)。背靠背安慰函项下提供的资金将以公司间贷款的方式提供(S)。

根据约克维尔协议，在满足某些先决条件(“成交条件”)后，约克维尔于2024年2月6日提供了400万欧元的第一笔资金，即4,317,600美元。2024年4月30日，公司和约克维尔签署了与第二项承诺相关的资金承诺书修正案，将约克维尔对公司的资金承诺增加200万欧元，并将约克维尔承诺任何资金的义务自动失效的日期从2024年12月31日延长至2025年5月1日。在融资承诺信中，约克维尔承诺确保在2025年第二季度末(融资期间)之前为两家公司的预期运营成本提供融资。融资由约克维尔通过新的有息可转换债券(S)提供。与第一批融资有关而于2024年2月5日向约克维尔发行的新可转换债券将于2025年7月1日到期，随后的每一次新的可转换债券将于(I)2025年7月1日或(Ii)自该新债券发行日期起计12个月中较早的日期到期。根据供资承诺书，在第一次付款所提供的资金已根据预算使用之后，将根据预算要求提供第二笔300万欧元的资金，第三次和第四次各100万欧元将分别在2025年1月的第一周和2025年4月的第一周提供。截至2023年12月1日，公司最多可赎回110万欧元减去204.8万欧元的剩余现金，并可通过新发行的可转换债券予以证明。截至2023年12月1日，公司可用现金超过204.8万欧元，用于或将用于满足债权人的债权，但现有可转换债券(本文定义)项下应付给约克维尔的金额除外，并用于支付与子公司自我管理程序相关的服务。根据续订协议及背靠背保证函的条款，本公司以公司间贷款(S)的方式向附属公司支付资金。如果在资助期内出现资金短缺，约克维尔将向公司提供额外的资金，前提是真诚地就资助期的调整预算达成协议。

根据和解协议，本公司向受托人(定义见下文)转移或将转移资金，以了结本公司欠附属公司的公司间债权。反过来，子公司放弃了子公司对本公司的所有索赔，这些索赔是由于公司间的索赔或公司为子公司的利益而发出的两封硬安慰信中的任何一封而产生的。和解金额的支付以及属于公司债权人的资金的支付最终由Bambino 255处理。V V UG，为子公司债权人的利益作为受托人而设立的实体(“受托人”)。

根据约克维尔协议，从2023年12月1日开始，子公司有义务根据商定的预算为其业务运营提供资金。在满足成交条件后，约克维尔有义务在成交时向公司支付第一笔款项。反过来，本公司有义务偿还子公司破产财产从2023年12月1日至关闭之日期间发生的持续成本，并根据预算为子公司的业务运营提供资金，直至2024年财政年度结束。根据背靠背安慰信的条款，公司必须通过公司间贷款(S)向子公司提供高达约720万欧元的资金(取决于公司层面是否有此类资金可用)。背靠背慰问函下的第一笔资金为300万欧元，是在交易结束后立即提供的。

关于约克维尔投资，创办人订立了各自的销售及转让协议，据此，他们同意累计转让13,306,249股本公司普通股予受托人。股份转让后，受托人有权在锁定协议到期后出售这些股份，并受与约克维尔商定的某些数量限制的限制。此类出售所得款项将用于满足子公司债权人的债权。出售所得能否变现以及变现至何种程度，将视乎多项因素而定，其中包括本公司股价的表现。目前，无法可靠地预测是否以及在多大程度上可以预期此类出售收益。此外，根据彼等各自的销售及转让协议条款，创办人同意累计将17,306,251股本公司普通股及彼等持有的全部3,000,000股本公司高投票权股份转让予上海证券交易所，该交易所的唯一成员为本公司唯一董事总经理乔治·奥利里·董事。向上海证券交易所转让的高投票权股份和普通股分别于2024年2月1日和2024年3月25日反映在公司的股份登记簿上。普通股转让予受托人一事已于2024年6月5日反映于本公司的股份登记册内。

根据约克维尔协议的条款，子公司可用的现金和任何不属于子公司第三方太阳能集成业务的子公司资产的出售收益，包括未来出售Sion计划的任何收益，可用于支付子公司自主管理程序的成本，并满足子公司债权人的债权。

约克维尔根据融资承诺书的条款提供资金的义务以及与约克维尔投资相关的交易的继续执行取决于我们遵守约克维尔协议中规定的某些契约和其他义务，包括将向约克维尔发行的与约克维尔投资相关的新可转换债券(S)的条款。此外，约克维尔的资金承诺受到以下终止事件的影响：

根据约克维尔协议，本公司召开年度股东大会和股东特别大会，提交某些议程项目供股东投票表决。根据股东承诺书的条款，各创办人以本公司股东身份同意(I)亲身或由受委代表出席股东周年大会，(Ii)于股东周年大会前不会转让该创办人于本公司股本中持有的任何股份及/或投票权，及(Iii)就该创办人持有的所有本公司股本股份行使投票权，赞成所有建议决议案。此外，倘其后召开或认为有需要召开一次或以上股东大会以全面实施约克维尔协定及/或若干必需议程项目，则各创办人进一步同意遵守上文(I)-(Iii)项有关该后续股东大会(S)的规定，并于该后续股东大会(S)上行使投票权，以尽可能全面地实施约克维尔协定及/或若干必需议程项目。在股东特别大会上提出并批准了以下议程项目：(1)按公司管理董事会确定和确定的交换比例对公司普通股和公司高投票权股份进行反向股份拆分的建议(“反向股份拆分”)；(2)建议将每股普通股的面值降低至每股普通股0.01欧元(在实施反向股份拆分后)，而不偿还或公司向股东支付任何其他款项；(3)建议将高投票权股份的每股面值降低至每股高投票权股份0.25欧元(于实施反向股份分拆后)，而无须偿还或向股东支付任何其他款项；及(4)建议授权对本公司的组织章程细则作出一项或多项修订，以便在每次修订时修订本公司的法定资本，以利便根据现有可换股债券及约克维尔持有的新可换股债券发行股份。上文第(1)至(3)项所述措施尚未实施，日后可由本公司管理委员会酌情决定实施。

如果发生终止事件，约克维尔将有权自行决定取消约克维尔投资公司的任何未出资部分，这意味着公司将不再能够动用约克维尔投资公司未使用的部分，并行使其在任何新的可转换债券下的所有权利，就像违约事件已经发生一样。

如果我们不能按计划成功地获得约克维尔投资的无资金部分，在没有大量额外外部资金来源的情况下，我们将被要求削减我们的业务，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能最终导致破产和清算。请参阅“项目3.关键信息—D.风险因素—与约克维尔投资相关的风险—如果公司无法获得约克维尔投资公司的无资金部分，在没有大量额外外部资金来源的情况下，我们将被要求削减我们的业务，这可能对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流产生不利影响，并可能最终导致破产和清算”.

我们的市场机遇

我们认为，必须采取更多行动来缓解气候变化，新技术对于减少二氧化碳排放至关重要。通过有计划地整合我们的专有太阳能技术，我们打算继续帮助世界实现这些目标。

对于太阳能应用市场，我们相信我们的太阳能技术是使内燃机和电池电动汽车更加环保的解决方案。通过整合我们的太阳能技术，车队运营商可以减少各种车辆的能源消耗，其中包括公共汽车、拖车和卡车，从而显著降低总拥有成本。可持续发展目标已经并将继续导致环境法规要求汽车制造商满足日益具有挑战性的监管目标。例如，越来越多的市政当局宣布，他们打算为在其市政区域内行驶的车辆设定严格的排放目标。此外，电池电动汽车数量的增加可能会导致电网过载和不稳定。与此同时，我们预计对可持续能源的需求将会增加。与此同时，能源价格预计仍将居高不下，由于对二氧化碳排放征税，可能会进一步上涨。

其他用户，如建筑物所有者，已经看到了太阳能集成的力量，从而减少了能源消耗，从而降低了总拥有成本。随着包括轮船、卡车、货车和公共汽车在内的更多交通工具在未来几年转向电动发动机，我们相信，对市场参与者来说，太阳能发电的好处将变得越来越明显和重要。除了使用我们的技术进行太阳能改造外，我们还相信太阳能整合将是纯电动汽车合乎逻辑的下一步。在过去十年中，太阳能产品价格相对持续下降，自2020年初以来出现了一些小幅上涨，部分原因是与全球新冠肺炎疫情相关的供应链问题。目前的太阳能生产价格以及太阳能电池效率的提高使太阳能集成能够对电动汽车的能源消耗、续航里程和自主性产生重大影响。此外，电动汽车销量的持续增长和充电站的相对较慢增长预计将成为电动汽车更大规模采用的瓶颈。我们相信，在未来几年内，居住在没有私人充电站通道的地区的人们将不愿购买BEV，因为他们是否能够找到相关的充电选择是不确定的。这将使人们更加关注具有太阳能集成功能的电动汽车。

运营

我们的技术

我们认为我们的技术成就是我们业务活动的核心，也是我们未来成功的关键。我们已经开发了几项用于移动领域的创新技术，一些公司已经与我们接洽，如卡车制造商、商用车辆设备制造商和公共交通运营商，为他们提供使用我们的技术的机会。我们相信，这些技术将为用户提供独特的体验，并提高他们的车辆的实用性。

传统太阳能组件--车用组件

车用组件，或称VaPV，是我们太阳能集成业务的核心部分。这种方法旨在将太阳能技术用于车辆顶部或侧面的大型平坦表面--这在商用车中尤为丰富。此外，VaPV可以很容易地安装在车辆上，在连续生产过程中，甚至在它们完全建成后。这些半柔性、轻质模块在车辆外部的应用对底座结构、设计、同化和型号审批程序几乎没有影响，这使得太阳能技术的整合变得容易。我们目前打算在中短期内将重点放在我们的VaPV产品的一个这样的用例上，即我们的太阳能母线套件。

VaPV方法使用不同类型的半柔性太阳能组件，这些组件安装在车辆上。相关解决方案的开发和测试基于特定客户的需求，考虑了车辆的预期寿命、重量和成本规格、安装时间以及不同车辆类型的解决方案之间的协同效应。2022年和2023年，我们为客户配备了VBR Verkehrsbetriebe and Servicegesellschaft MBH、Scania CV AB、Koegel Traader GmbH和Jean Chereau S.A.S、Hofbus GmbH和Stadtwerke Muhenen GmbH等几款原型车。同样在2022年和2023年期间，我们显著改进了我们的技术，例如，通过降低系统成本、改进安装方法以减少安装时间，以及通过消除软件错误和远程信息处理问题来增加系统正常运行时间。此外，我们还在各种商业车辆应用方面积累了经验，包括拖车、柴油巴士、混合动力巴士、电动巴士以及电动货车。我们在原型阶段为不同的客户配备了所有这些车型。我们的技术和运营部门正在实施持续的技术和成本改进。

我们的新型太阳能巴士套件是一种可扩展的企业对企业改装解决方案，可以减少能源消耗和市中心的温室气体排放，从而为气候保护做出贡献。Solar Bus Kit是一款多功能且简单的解决方案，针对欧洲市场上最常见的12米长公共交通巴士类型进行了优化，包括梅赛德斯-奔驰雪塔罗和曼狮城。我们计划为巴士车队运营商提供全面而高效的改装解决方案，他们迫切需要减少柴油和能源消耗以及二氧化碳排放，以实现其可持续发展目标。

太阳能巴士套件允许供暖、通风和空调等子系统部分由可再生能源供电，从而减少燃料消耗、二氧化碳排放和成本。Solar Bus Kit的峰值安装功率约为1.4千瓦，总尺寸约为8平方米的太阳能电池板，每辆巴士每年可获得高达2,000千瓦时的能量。这一能源收益使柴油消耗量减少了约3%。根据太阳能发电量(例如，受运营天数、地理位置的影响)和能源价格的不同，巴士车队运营商预计将看到大约3至6年的潜在投资回收期。进一步降低材料成本、规模经济以及对可持续能源的地方补贴可能会进一步缩短投资回收期。我们打算在成套设备的安装、售后服务和物流服务方面与ÖPNV-Service Hagen(“ÖPNV-Service”)合作。

虽然我们在中短期内的最初重点预计是我们的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品，但我们的太阳能技术允许在所有类型的车辆中完全集成太阳能。我们打算继续从事这类其他应用，并视未来筹资努力的成功而定，我们预计在中长期内增加用于这类其他太阳能集成项目的时间和资源。

最大功率点跟踪器

将太阳能组件集成到与交通相关的能源系统中，需要适合车辆动力系统或辅助系统的电力电子设备。我们的MCU是我们电力电子产品的核心部件。我们的MCU是一个多通道、动态系统，转换和跟踪效率都很高。我们的电力电子产品通过使用智能算法优化功率输出，并通过多通道方法考虑快速变化的太阳辐射条件和不同方向的太阳能组件，为安装在移动物体上或集成到移动物体中的太阳能组件赚取能量。我们的MCU和算法允许快速适应不断变化的太阳条件，从而产生高能量产量。我们的多通道架构允许对不同方向的太阳能电池板进行单独跟踪。我们根据汽车标准和特定用例对我们的技术进行测试和认证。例如，我们的MCU已通过欧洲经委会R-10认证，因此符合法规对电磁兼容性的要求。我们的MCU能够与受控区域网络(CAN)通信，这是汽车行业的标准通信协议，使车辆架构中的智能集成能够执行智能任务，如在太阳能过剩的情况下对公交车进行预调节(供暖/空调)。此外，多个MCU可以连接到更高功率的系统，如电动公交车和拖车。

我们目前专注于我们的MCU的两个变种：

客户安排

自成立以来，该公司一直在稳步扩大其太阳能集成业务，与不同的客户进行接触。到目前为止，我们总共签署了13份不具约束力的意向书(LOI)和21份采购订单、合同或交付的产品，与28个不同的客户建立了积极的关系，其中一些客户通过LOI和合同协议与我们进行了接触。随着Sion计划的终止和我们转向太阳能集成商业模式，我们在脱离自我管理程序期间进一步完善了我们的战略。这一改进使我们更加关注与20个客户的持续合作，这些客户最符合我们目前的业务战略和产品供应。在这20个客户中，有6个已经与我们签订了非约束性意向书，17个已经与我们签订了采购订单和合同。

以前的自我管理程序对我们寻求新客户安排的能力产生了负面影响。在几个案例中，与新项目有关的合同的签署被推迟到附属的自治程序结束之后。在我们从自治程序中脱颖而出后，我们现在能够继续并执行这些项目。我们已经恢复了积极的客户开发工作，旨在签约新客户并扩大我们的项目和订单渠道，从而加强我们对我们完善的业务模式和不断变化的市场需求的承诺。

在2022年和2023年，我们先后与科格尔拖车有限公司、VBR Verkehrsbetriebe and Servicegesellschaft有限公司、Scania CV AB、The Reefer Group/Jean Chereau S.A.S、Pepper Motion GmbH、Altra S.p.A.、三菱重工热运输欧洲有限公司、Hofbus GmbH和Stadtwerke Muhenen GmbH等公司签署了采购订单或合同。该清单包括我们的太阳能巴士套件的试点安装以及冷藏车和电动运输车行业的原型项目的采购订单或合同。虽然我们打算在2024年专注于巴士行业和我们的太阳能巴士套件产品，但我们的太阳能技术允许在所有类型的车辆中完全集成太阳能，我们相信其他行业具有长期商机的价值。我们打算继续从事这类其他应用，并视未来筹资努力的成功而定，我们将在中长期内增加用于这类其他太阳能集成项目的时间和资源。

聚合物太阳能组件--车载集成解决方案

关于……对于公共汽车来说，我们的太阳能集成提供的电力可用于运行辅助系统，并为低压和/或高压汽车电池(如果是Bev)充电，从而帮助公共汽车运营商减少二氧化碳排放和总拥有成本。对于电动公交车，我们的太阳能技术提供的电力也可以用来为高压电池充电。对于冷藏车辆，我们的太阳能技术允许更长的运行时间，并降低冷却货物浪费的风险。此外，我们为客户提供从我们的太阳能技术诀窍和项目管理技能以及访问我们的MCU中受益的选项。对于休闲车，我们的技术可以用于为辅助系统发电，增加了对传统充电基础设施的独立性。除了知识共享和项目管理服务外，客户还可以从我们的MCU和信息娱乐系统中受益。汽车制造商可以利用我们的太阳能技术来增加汽车的续航里程和电网独立性，降低总拥有成本，并为客户提供更方便的产品。我们主要打算将我们的技术授权给汽车制造商。

太阳能技术提供了各种各样的使用案例，我们已经收到了采购订单或签订了几份合作意向书，包括与拖车、自动电动穿梭车、卡车和公共汽车制造商的合作，所有这些制造商都可能与我们签订协议，在他们自己的产品中使用太阳能技术。

我们相信，我们的太阳能技术是目前可供消费者使用的最高效、最实惠的太阳能技术。根据我们自己的数据，就每平方米产生的瓦数而言，它是最高效的。

虽然我们打算在中短期内专注于我们的太阳能巴士套件和类似的改装太阳能产品，但我们已经获得了几项专利，或正在申请保护我们的专有技术的专利，随着未来融资努力的成功，我们目前打算长期努力，与老牌汽车制造商或一级供应商达成共同开发项目，以期将我们的太阳能技术用于老牌汽车制造商的量产汽车。

发展

我们相信，跟上电动汽车技术的进步和变化是并将是我们成功的关键。我们的开发活动历来侧重于完成Sion的开发。在我们决定终止Sion计划，转而专注于我们的太阳能技术业务后，我们已经大幅削减了我们开发部门的人员。

我们的发展战略侧重于开发我们的关键技术和内部创新，我们受益于我们高素质开发团队的专业知识。这使我们能够确保关键技术和创新反映我们可持续和负担得起的电力移动性的核心价值观和愿景。我们与知名研究机构合作，或打算合作，将我们在选定领域的专业知识结合起来。例如，我们继续参与公共资助项目，并与Fraunhofer和Tecnalia等知名研究机构合作。

制造理念

太阳能巴士套件的生产将遵循我们在资本支出方面的精益方法。半柔性太阳能组件将由与产品开发密切相关的选定供应商供应，以满足我们的特定需求。这种方法旨在优化成本和性能。低压MCU是根据Sono Motor自己的设计由外部生产制造商生产的。与Solar Bus Kit相关的开发和权利，包括知识产权，完全归我们所有。

营销

我们专注于为我们的客户提供多个线上和线下接触点。我们希望保持我们在太阳能机动性领域的思想领先地位。通过发布白皮书、博客文章和案例研究，我们旨在教育我们的目标群体--政治家、舰队运营商和原始设备制造商。

此外，我们还将重点发布有关新客户、新专利授予和获得新资金的公关公告。在网络营销领域，我们将在社交媒体平台上通过特定行业的视频瞄准商业客户。

为了扩大我们的覆盖范围，我们计划与其他行业参与者合作，创造新的商机。此外，参加IAA Transportation和BusWorld布鲁塞尔等行业活动在2022年和2023年被证明是成功的，因为它带来了几个新的客户线索，并确认了对我们太阳能技术的兴趣。2024年4月，我们在德国柏林举行的颇受欢迎的移动贸易展BUS2BUS上展示了我们的太阳能巴士套件和太阳能电子产品。与潜在客户的会面展示了我们的解决方案，并使我们能够跟上市场的最新趋势和发展。

销售

我们将在2024年专注于我们的太阳能客车套件在客车行业的销售。我们打算将我们的太阳能巴士套件直接销售给主要位于欧洲的车队运营商和OEM。此外，我们计划组织一个合作伙伴计划，以更快地扩大我们的解决方案。我们打算使关键的长期合作伙伴能够在特定地区销售、安装和服务Solar Bus套件-帮助在更大范围内减少二氧化碳消耗，并使我们的业务更快增长。例如，在2024年初，我们与Nova-Papír Zrt达成了一项协议，他将担任Solar Bus套件的第一个经销商，该协议规定了到2025年底销售81套套件的目标。我们希望与Nova-Papír Zrt的合作关系能帮助我们进入匈牙利市场，并为我们的太阳能技术打开一个前景看好的东欧潜在市场。我们打算在不久的将来与其他欧洲国家的更多经销商签署协议。

此外，我们打算继续向冷藏车、卡车和电动运输车行业提供我们的太阳能技术。虽然我们在2024年专注于巴士行业和我们的太阳能巴士套件，但我们的太阳能技术允许在所有类型的车辆中完全整合太阳能，我们相信冷藏车和电动运输车行业具有长期商机的价值。我们打算继续进行这类其他申请，但须视乎日后的集资工作能否成功而定。

下图显示了我们目前的重点，并概述了潜在的产品和额外的商业机会，我们对这些产品的全面追求仍取决于2024年后未来融资努力的成功：

资讯科技

我们在业务运营中使用了许多标准软件程序。此外，我们还部署自己的专有软件和应用程序。为了帮助确保我们处理的数据的安全并防止中断，我们实施了一系列保护措施，包括重复系统、防火墙、防病毒软件、补丁、数据加密、日志监视器、例行备份、系统审计、数据分区、例行密码修改和灾难恢复程序。请参阅“项目16K。网络安全”.

季节性

我们通常会经历与德国同行业其他公司一样的季节性影响，在8月份的暑假期间、年底以及由于假期而导致的新年伊始，业务活动都会放缓。

竞争

虽然为各种固定应用提供太阳能技术解决方案的供应商很多，但车用太阳能解决方案的竞争格局并不那么具有竞争力。根据我们的商业智能团队进行的一项调查，我们发现了一些与我们特别相关的竞争对手，包括KRSolar B.V.(d/b/a wattlab)、IM Efficiency B.V.、Green Energy Solutions和TRAILAR，涉及我们的太阳能巴士套件等改装解决方案，以及Victron Energy B.V.，涉及我们的太阳能发电电子产品。

我们认为，以下因素使我们和我们的产品有别于这些竞争对手：