交易活跃帐户是指在指定时间期间内至少使用Cash App中的任何产品或服务完成一次财务交易的Cash App帐户。特定Cash App产品的一个交易活跃账户在指定期间内至少使用该产品进行一次交易，被称为活跃帐户。交易包括发送或接收点对点的付款、将资金转入或转出Cash App、使用Cash App卡进行购买、股票投资获得红利以及偿还贷款等。这些帐户中的某些帐户可能与一个或多个其他交易活跃帐户分享别名标识符。这可能代表了客户拥有多个帐户或多个客户共享一个别名标识符（例如，家庭）。

每个交易活跃帐户的流入指的是该季度总流入与该季度最后一个月的月活跃用户数之比。流入是指进入Cash App生态系统的资金。流入不包括资金在Cash App生态系统内部移动或离开Cash App生态系统时的资金流动，也不包括与Afterpay或Verse应用相关的资金流入。来自Verse活跃用户的流入对整体流入来说不是很重要。

Cash App生态系统

我们正在为客户建立Cash App，让客户能够跨足他们的财务需求，从Cash App Card开始。我们看到客户采用该卡，然后扩大使用范围到Cash App中的其他金融服务产品，如储蓄、ATM、借贷和存款。截至9月，Cash App Card已达到2200万月活跃用户，其中约有30%的用户每天都进行交易。为了进一步推广Cash App Card的使用，我们专注于新卡和个性化设计的发布，采用电子邮件、广告和推送通知的营销，以及通过应用程序主题、卡片效果和个性化的软、硬件融合。例如，我们推出了自定义的粉红色Cash App Card，它是在一个星期内卖出的现金卡订单增长最快的卡片。我们也看到我们的付费卡持有人的支出比使用我们免费卡的人高。

我们的客户发现获得短期贷款产品Cash App Borrow的价值，因为它提供了灵活的现金流选择性。我们在保持历史少于3%的损失率的同时实现了规模的扩大：在第三季度，我们发放了超过9亿美元的短期贷款，截至9月份，有超过200万Cash App Borrow月活跃用户。

我们正在努力提供更多简单实用的银行产品，如直接存款，并为客户提供更多选择，从而推动参与度的提高。在10月份，我们开始提供自动储蓄工资和工资应用程序，允许客户自动将每个直接存款的工资百分比储存在储蓄、股票、比特币或他们的存款余额中。

我们在第三季度推出了定制粉色Cash App Card，与应用程序中的粉色主题配对。这是我们提升卡片体验策略的一部分，我们看到有付费的卡片持有人的支出高于使用免费卡片的人。

Cash App Pay在第三季度经历了强劲的增长和正面的单位经济数据：截至9月，我们拥有超过200万的Cash App Pay月活跃用户，自6月以来翻了一番。增长的驱动力来自我们最近的合作伙伴，如DoorDash、Adyen和Stripe，以及其他大型Afterpay商家。扩大Cash App Pay的分销范围可以让我们接触到不仅仅是现在Cash App Card所服务的客户，同时为存储资金提供了更多的实用功能。

Cash App Pay交易量不包括在我们的报告GPV数字中，因为GPV仅涉及交易基础收入，而不涉及订阅和服务基础收入。 Cash App Pay收入包括在订阅和服务基础收入中。

《2023特许经营经济展望》于2023年3月28日发布，国际特许经营协会 。

Square生态系统

我们在8月份推出了Square Go，这是一个消费者应用程序，为那些使用Square平台的本地美容和个人护理卖家提供市场，今后计划将移动预订功能扩展到更多垂直领域。Square Go直接与Square Appointments集成，提供端到端的预订体验，以便消费者可以在当地区域搜索、发现和预定评价高的独立服务提供商。自推出以来，我们已经通过Square Go联系卖家和买家，创建了将近50万个预订，而且预订量在同一时期内不断增长。

我们的重点是优化市场推广策略，赢取更多复杂的卖家，第三季度我们开始向大卖家引入更正式的合同。虽然小卖家喜欢没有长期合同的灵活性，但我们已经了解到，大卖家更喜欢有一年或更长时间的固定条款，这样可以更好地管理他们的现金流。使合同有多年的期限授权我们的销售团队将卖家引入我们的生态系统，从而使我们能够向卖家提供有竞争力的预付折扣和费率保证。

在美国，特许经营市场在9000个品牌和各种垂直领域中预计可带来8600亿美元的营业收入¹。第三季度，我们推出了Square for Franchises，为这些复杂的卖家提供服务并扩大我们的服务市场。特许经营和多实体卖家是我们高端市场策略的关键，因为他们通常使用更多的产品和产生比非特许经营卖家更高的毛利润。有了Square for Franchises平台，卖家可以通过全面了解店铺表现，提供独特的菜单选项，并协调礼品卡和忠诚计划来有效地管理多个位置。

第三季度，我们推出了Square Go，这是一个消费者应用程序，为那些使用Square平台的当地美容和个人护理卖家提供市场。

卖家亮点

Square for Franchises革命了我们的餐厅集团BIRDCODE，提供了一站式平台，全面报告我们整个系统的情况，实现了无缝支付和强大的营销工具。我们的移动应用程序的网上订餐功能对我们的特许经营系统的发展产生了巨大影响，并成为联系我们的客户和取得成功的一种有趣方式。——BIRDCODE热鸡

- BIRDCODE热鸡

我们认为人工智能（AI）可以成为一个强大的助手，用来帮助卖家进一步发展业务，因为它可以实现更大的创造力、效率和生产力。今年10月，我们推出了几项新的AI功能，专门用于帮助卖家自动化运营、加速工作流程并重新获得时间。例如，约60%的新餐厅卖家表示在注册过程中没有上传菜单或还没有准备好上传菜单。有了Menu Generator，卖家现在可以在几分钟内在Square上创建一个完整的菜单，这样在启动Square操作时为他们提供了有价值的动力。

我们正在努力为全球市场的卖家提供创新工具，以便考虑到他们的客户想使用的所有支付形式。第三季度，我们在日本和加拿大推出了安卓版的Tap to Pay，加入了澳洲、欧洲、英国和美国等其他六个国家。随着全球触点支付的需求不断增加，我们已经看到了Tap to Pay在我们当前市场中强劲的采用力和推动企业获取的能力。

今年10月，我们推出了几项新的人工智能功能，包括Copy Generator，这有助于卖家节省时间、提高网站水平并通过Ai辅助短或长形式的网站复制来提高搜索引擎优化（SEO）。

本信中使用的非GAAP指标的对应GAAP指标的调节信息在本信末尾提供。

GPV包括Square GPV和Cash App Business GPV。Square GPV定义为通过使用Square处理的所有信用卡支付的总金额，扣除退款和ACH转账。Cash App Business GPV包括与业务账户有关的Cash App方面的点对点交易和从信用卡发送的点对点付款。GPV不包括来自我们BNPL平台的交易，因为GPV仅与基于交易的营收有关，而不与基于订阅和服务的营收有关。

我们通过收购Afterpay获得了我们的BNPL平台。我们将来自我们的BNPL平台的收入认定为基于订阅和服务的营收，并将我们BNPL平台收入和毛利润的50%分配给Square和Cash App。我们的BNPL平台收入包括从消费者应收账款、滞纳金和平台的某些关联和广告收入中产生的费用。

收入和毛利润 第三季度总净收入为562亿美元，同比增长24%。不包括比特币收入在内的第三季度净收入为319亿美元，同比增长16%。毛利润为190亿美元，同比增长21%。

营业收入和毛利润

2023年第三季度基于交易的营业收入为16.6亿美元，同比增长9％，基于交易的毛利润为6.74亿美元，同比增长9％。我们在2023年第三季度处理了600.8亿美元的GPV，同比增长10％。以GPV为基础的交易毛利润在第三季度占GPV的比例为1.12％，同比下降了1个基点，环比下降了4个基点。

2023年第三季度基于订阅和服务的营业收入为14.9亿美元，同比增长25％，订阅和服务的毛利润为12.3亿美元，同比增长28％。

2023年第三季度毛利润包括已收购技术资产的摊销1800万美元，其中大部分来自我们的BNPL平台的收购。

2023年第三季度比特币毛利润为4500万美元。我们向客户出售的比特币销售总额（作为比特币营业收入认定）为24.2亿美元。比特币毛利润占比特币收入的2％。

软件和综合支付的毛利润不包括来自我们BNPL平台的贡献。

SQUARE生态系统的营业收入和毛利润

2023年第三季度，Square的营业收入为19.8亿美元，毛利润为8.99亿美元，同比增长12％和15％。我们的BNPL平台为2023年第三季度Square做出了1.29亿美元的营业收入和9400万美元的毛利润。

我们继续推动软件和综合支付的增长，这些产品的毛利润同比增长16％。Sidecar支付（或卖家在键盘上输入金额并点击付款的交易）的毛利润同比增长2％。我们的银行产品的毛利润（主要包括Square贷款，即时转账和Square借记卡）同比增长20％，不包括归因于发薪保护计划（PPP）贷款豁免的毛利润同比增长24％。

2023年第三季度，Square的基于交易的营业收入为15.4亿美元，同比增长10％。在本季度中，Square看到更有利的交换经济情况，这抵消了卡片现场和信用卡交易在基础上的百分比增加，这在每笔交易的基础上对我们的经济状况不利。

2023年第三季度，Square的GPV为556.9亿美元，同比增长11％，在恒定的货币基础上同比增长12％。2023年第三季度Square的GPV出现以下趋势：

产品：卡片现场GPV同比增长15％。卡片不现场GPV同比增长4％，其中软件和综合支付的卡片不在现场GPV超过总体卡片不现场GPV。

•

地理位置：Square的美国市场GPV同比增长9％，国际市场增长28％。在恒定的货币基础上，Square国际市场的GPV同比增长30％。

•

硬件毛利润损失和BNPL平台的毛利润贡献不适用于任何期间。每个期间的百分比均基于排除PPP贷款豁免的Square毛利润。

Square GPV定义为卖家使用Square处理的所有卡付款的总金额，减去退款和ACH转账。Square GPV不包括来自我们的BNPL平台的交易，因为GPV仅涉及基于交易的收入，而不涉及基于订阅和服务的收入。

BLOCK Q3 2023 11

服务业板块包括

专业服务

美容和个人护理

医疗保健和健身，

以及家居和维修。

•

各个垂直领域：食品和饮料的毛利润率同比增长16％，服务业的毛利润率同比增长8％，零售业的毛利润率同比增长7％。我们的垂直销售解决方案（包括Square约会，餐厅Square和零售Square）的毛利润率同比增长29％。

•

收购和保留：我们实现了新卖家的积极增长。现有卖家的保留是由流失率和每个卖家的毛利润率决定的。本季度，我们对比历史水平看到现有卖家的流失率稳定。在美国，消费者需求继续影响每个卖家的毛利润率同比增长，因为第三季度的刷卡支出和独特刷卡数量的同比增长速度放缓。

Square在2023年第三季度产生了4.02亿美元的订阅和服务收入，同比增长21％。 Square Loans在起始放款总额为11.7亿美元的约12万笔贷款中同比增长4％。

第三季度硬体收入为4200万美元，同比下降2％，毛亏损为3600万美元，因为我们将硬体用作一种获取销售渠道的工具。

我们根据年化毛利润进行销售额的确定。中游卖家年化毛利润超过50万美元。毛利润率不包括我们BNPL平台的交易，因为GPV只涉及基于交易的收入，而不涉及基于订阅和服务的收入。中游卖家的毛利润率不包括我们的BNPL平台的毛利润贡献。

适用的季度。中游卖家的年化毛利润率超过50万美元。

。GPV不包括来自我们的BNPL平台的交易，因为GPV仅与基于交易的收入有关，而与基于订阅和服务的收入无关。

消费者需求因2023年第三季度刷卡支出和独特卡数量同比增长速度放缓而受到影响。

基于交易的收入。中游卖家的毛利润率不包括我们的BNPL平台的毛利润贡献。

中游卖家的毛利润不包括来自我们的BNPL平台的毛利润贡献。

Square在美国以外的市场的毛利润包括我们的BNPL平台的贡献，从2022年第二季度开始。除我们的BNPL平台外，美国以外市场的Square毛利润为1.08亿美元，占Square毛利润的12％。

BLOCK Q3 2023 12

比特币的总收入

2022年第一季度。除去我们的BNPL平台，Square在美国以外市场的毛利润为9500万美元。

2022年第一季度。除我们的BNPL平台外，Square在美国以外市场的毛利润为9500万美元。

2023年第三季度Square在美国以外市场的毛利润为9500万美元，占Square毛利润的12％。不包括我们的BNPL平台。

比特币的总收入是

比特币售卖金额

向客户出售比特币的成本。比特币成本是我们为了购买比特币以便促进客户接触比特币而支付的总金额。在未来的季度中，比特币的收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

总金额是我们购买比特币的全部费用，以便于向客户出售比特币。

为了购买比特币并为客户提供方便，所需要支付的全部费用。

将来有可能因客户需求或比特币市场价格的变化而波动，以便促进客户购买比特币。

在未来的季度中，比特币的收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

在未来的季度中，比特币收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

在未来的季度中，比特币收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

未来的季度中，比特币的收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

未来的季度中，比特币的收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

将来的季度中，比特币的收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

在未来的季度中，比特币的收入和毛利润可能因为客户需求或市场价格的变化而波动。

CASH APP生态系统收入和毛利润。

在2023年第三季度，Cash App产生了35.8亿美元的收入和9.84亿美元的毛利润，同比增长34%和27%。不包括比特币收入，Cash App的收入为11.6亿美元，同比增长26%。我们的BNPL平台为Cash App在2023年第三季度带来了1.29亿美元的收入和9400万美元的毛利润。

在九月份，CashApp月活跃用户达到了5500万，同比增长11%。在第三季度，每个活跃的用户的流入量为1132美元，同比增长8%，季度上稳定。总流入为620亿美元，同比增长21%，季度环比增长1%。产生收入的比例为1.43%，同比增长8个基点，季度环比持平。

在2023年第三季度，Cash App商业GPV为43.8亿美元，同比增长1%。Cash App商业GPV包括通过商业账户收到的点对点交易和从信用卡发送的点对点支付的Cash App活动。2023年第三季度，Cash App产生了1.21亿美元的基于交易的收入，同比增长2%。

Cash App在2023年第三季度产生了10.4亿美元的订阅和服务收入，同比增长29%。增长主要由Cash App卡和即时存款的交易费用、客户资金的利息收入以及其他金融服务产品的收入所推动。

Cash App在2023年第三季度产生了4500万美元的比特币毛利润，同比增长22%。我们向客户销售的比特币总销售额，即我们将其视为比特币收入的金额，为24.2亿美元，同比增长37%。比特币收入和毛利润的同比增长是由市场平均价格和销售给客户的比特币数量的增加所推动的。

我们通过将Cash App的毛利润除以GPV，然后乘以100来计算Cash App的盈利能力。盈利能力的计算方式为：将Cash App的毛利润除以GPV，然后乘以100。

我们通过将Cash App毛利润除以收入来计算货币化率

除我们的分期付款平台的贡献外，利润为

通过Cash App的流入。

我们讨论Cash App的营销支出，因为其中有很大一部分是由我们的点对点服务产生的，这是我们免费提供给Cash App客户的一项营销工具，以鼓励使用Cash App。

营销支出是因为其中有很大一部分是由我们的点对点服务产生的，这是我们免费提供给Cash App客户的一项营销工具，以鼓励使用Cash App。

同时我们考虑它也是鼓励使用Cash App的营销工具。

由我们的点对点服务产生，

这是我们免费提供给Cash App客户的。

同时我们考虑它也是鼓励使用Cash App的营销工具。

营销工具以鼓励使用Cash App。

Cash App的使用。

同时我们考虑它也是鼓励使用Cash App的营销工具。

公司和其他收入和毛利润

公司和其他为2023年第三季度创造了5000万美元的收入和1600万美元的毛利润。公司和其他包括Square和Cash App之外的领域，主要是TIDAL和Cash App与Square之间的内部消除。

操作费用

按照GAAP准则，2023年第三季度的营业费用为19.10亿美元，根据非GAAP准则，营业费用为14.40亿美元，分别同比增长了18%和14%。

按照GAAP准则，产品研发费用为7.14亿美元，根据非GAAP准则，产品研发费用为4.30亿美元，分别同比增长了30%。增长主要是由于与我们的工程团队相关的人员成本带来的。

按照GAAP准则，销售和营销费用在2023年第三季度为4.79亿美元，根据非GAAP准则，销售和营销费用在2023年第三季度为4.42亿美元，分别同比下降了1%和3%。

Cash App的营销费用同比下降了1%，主要是由于广告成本减少，部分抵消了同期点对点处理费用的增加、点对点交易损失和卡发行成本的增加。

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其他销售和营销费用同比下降1％，因Square花费的增长被BNPL和TIDAL的支出下降所抵消。其他销售和营销费用主要包括与Square、BNPL平台和TIDAL相关的费用。

2023年第三季度，总公司和行政费用分别以GAAP基础和非GAAP基础计为4.81亿美元和3.79亿美元，同比分别增长22％和21％。 这主要是由于人员成本的增加，涉及我们的客户支持和合规团队。

比特币目前的会计规则要求我们在市场价格低于账面价值时将任何减值损失认定为减值损失，并且在出售比特币之前价格上涨时不予以上调。比特币减值损失是一项符合GAAP的费用。 非GAAP营业费用不包括比特币减值损失。为确定减值损失，BLOCK会使用该期间最低价格重新估价其比特币持股。

2023年第三季度的交易、贷款和消费者应收损失为1.77亿美元，同比增长20％。这主要是由于操作中断以及Cash App Card交易和Square GPV增长所致。 在第三季度，针对Square GPV、Square Loans和BNPL消费者应收款项的损失率保持在历史范围内，并且鉴于动态的宏观环境，我们将继续密切关注趋势。

2023年第三季度的营业费用中，包括5,700万美元的客户和其他已收购无形资产摊销，其中大部分来自我们的购买平台。 无形资产的摊销年增率主要是由于修订某些无形资产的有用寿命以及2022年第一季度对Afterpay的收购时间和相关无形资产和计量期调整。

在2020年第四季度和2021年第一季度，我们分别投资了5000万美元和1.7亿美元的比特币。作为一种无限寿命的无形资产，如果在评估期间比特币的公允价值低于账面价值，就会产生减值损失。在2023年第三季度，我们没有确认比特币减值损失。截至2023年9月30日，我们在比特币投资的账面价值，扣除累计减值后，为1.02亿美元，而基于可观察市场价格的公允价值为2.16亿美元，超过我们账面价值1.14亿美元。

收益

2023年第三季度，营业亏损为1千万美元，调整后的营业收入为9,000万美元。调整后的营业收入（亏损）是一项非GAAP财务衡量指标，排除了我们认为不反映我们核心运营绩效的某些费用，包括无形资产的摊销、比特币减值损失、加速股权报酬费用和收购相关的一体化和其他费用。我们提供调整后的营业收入（部分）是因为我们用它来评估我们的营业绩效，制定未来的营业计划和做出战略决策。

请参见本信件末尾的和描述已影响2023年第二季度营业收入（亏损）的某些项目的调和。

归属普通股股东的净亏损为2,900万美元，2023年第三季度基本和摊薄每股归属普通股股东的净亏损分别为基本和摊薄611万股和6.11亿股，同比减少了0.03美元。

2023年第三季度调整后的每股收益为0.55美元，基于在第三季度期间权重平均稀释股份为6.28亿股，同比增加了0.13美元。

2023年第三季度调整后的运营利润为4.77亿美元，而2022年第三季度为3.27亿美元。与上年同期相比，普通股股东净收益和调整后的EBITDA的改善是由于我们Cash App和Square生态系统中的毛利润增长所驱动。

请参见本信件末尾的和描述已影响2023年第三季度净收益（亏损）的某些项目的调和。

BALANCE SHEET/CASH FLOW

2023年第三季度我们的可用流动性为81亿美元，其中73亿美元是现金、现金等价物、受限制的现金和可交易债券投资，另有7.75亿美元可从我们的循环信贷设施提取。此外，我们有17亿美元可在我们的库存资金设施下提取，以支持我们购买现有消费者回应BNPL平台的成长资金。

2023年第三季度调整后EBITDA对我们的整体流动性做出了积极贡献。

截至2023年9月30日九个月的经营活动所提供的现金为8.99亿美元，而2022年9月30日的九个月为1.31亿美元。调整后自由现金流为2023年9月30日的九个月为13亿美元，而2022年9月30日的九个月为负1700万美元。我们提出调整后自由现金流，是因为我们用它来理解业务所产生的现金，即在投资于财产和设备后，可能用于投资于业务和在建筑面板上作出战略决策的现金流，因为我们专注于随着时间的推移增加我们的调整后自由现金流的生成。此措施不旨在代表用于自由支出的剩余现金流，并且可能由我们行业中的公司不同地计算。

指南

2023展望		2023年第四季度
毛利润		1960万美元到1980万美元
同比增长		18%到19%
调整后的EBITDA1		430万美元到450万美元
调整后的营业利润1		400万美元到600万美元

		当前2023		之前的2023
毛利润		743.9亿美元到745.9亿美元		--
同比增长		24%		--
调整后的EBITDA1		166亿美元到168亿美元		15亿美元
调整后的营业利润1		2.05亿美元到2.25亿美元		2500万美元

2023年第四季度，我们预计按美元稳定季度率计算的股本补偿支出将保持相对稳定。

2024展望		2024
调整后的EBITDA1		2400百万美元
调整后的营业利润1		875百万美元

2024年，我们预计调整后营业收入利润率会在2024年相较于2023年出现显著改善。我们的展望并不预期任何额外的宏观经济恶化，这可能会影响我们的业绩。

我们历史上将我们的分期付款平台的财务结果平均分配到Cash App和Square两个业务部门。2023年第四季度，我们变更了管理报告结构，并将我们的分期付款平台的业务活动和管理完全转移到了Cash App下。因此，从2023年第四季度开始，我们将更新我们的业务板块报告，将分期付款平台的财务结果纳入到Cash App业务板块，并不再将从我们的分期付款平台得到的营业收入和毛利润各平均分别分配给Square和Cash App。我们还将在我们未来的文件中反映这一变化的历史时期。

按照GAAP标准，我们目前预计在2023年第四季度确认约6100万美元的无形资产摊销费用，基于2023年9月30日的无形资产。这笔季度费用包括约1800万美元的销售成本和约4300万美元的营业费用。按照GAAP标准，我们目前预计在2024年整个财年确认约2.22亿美元的无形资产摊销费用，基于2023年9月30日的无形资产。这笔年度费用包括约6800万美元的销售成本和约1.54亿美元的营业费用。这些金额可能会受到未来汇率波动的影响。

1.对于某些前瞻性的非GAAP指标，包括调整后的EBITDA和调整后的营业收益（亏损），我们没有提供等效的前瞻性GAAP，也没有提供这些指标与其对应的GAAP之间的调节。这是由于存在关于或潜在的调节项目（如股票期权成本）的不确定性和可变性，因此公司依靠Regulation S-K第10(e)(1)(i)(B)项中的例外来排除此类调节。但是，需要注意的是，调整项目的重大变化可能会对未来的GAAP财务结果产生重大影响。我们在本信函末尾的表格中提供了其他历史性GAAP到非GAAP指标的调节。

2023年展望表显示了我们针对2023年整个财年的当前展望，与我们在2023年第二季度提供的展望相比。

调整后的营业收入利润率（Adjusted Operating Income margin）是指将给定期间内的调整后营业收入与毛利润相除所得到的数值。

媒体联系人

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投资者关系联系方式

ir@block.xyz

收入

网络研讨会：

Block (纽交所股票代码：SQ) 将于11月2日晚上5点（美国东部时间）/下午2点（美国太平洋时间）举行电话会议及业绩网络直播，以讨论这些财务结果。您可以访问Block投资者关系网站上的“Events & Presentations”栏目，注册参加电话会议或收听音频网络直播。该电话会议之后将提供重播。

我们将在2024年2月22日收市后发布2023年第四季度和整个财年的财务结果，并在当天晚上5点（美国东部时间）/下午2点（美国太平洋时间）举行电话会议及业绩网络直播，以讨论这些财务结果。

杰克 · 多西（Jack Dorsey）		Amrita Ahuja

在过去的六年中，与Square合作成为了我们能够成长和了解我们需要关注的方向的关键。我们无法一下子到处都去，但我们可以轻松地查看我们的手机，并跟踪数十个地点的业务表现，了解哪些产品正在起作用，哪些不起作用，并在Square仪表板上查看销售情况。当我们需要快速改变业务时，Square也可以与我们一起完成。当我们考虑将Fishbowl推向美国市场时，这些洞见变得更加关键。
Nic Pestalozzi、Nathan Dalah和Casper Ettelson Fishbowl的合作伙伴

免责声明

这封信包含“前瞻性声明”，涉及到美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款。对于历史事实以外的所有陈述，都可能被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于Block Inc.及其合并子公司（以下简称“本公司”）未来业绩的陈述；本公司的策略，包括预计这些策略对我们的客户、活动和销售商以及我们的业务和财务表现的影响，以及当前和未来时期的预期财务结果、指导和一般业务展望；本公司将Afterpay整合到其Square和Cash App业务中的能力以及其对公司业务和财务结果的影响；本公司业务和产品的未来盈利能力和增长能力以及本公司推动盈利能力和增长能力的能力；本公司对人工智能的信念；本公司对产品的预期规模、经济效益以及产品特性和服务的需求或获益；本公司的产品开发计划；本公司产品在新市场或不同市场或人群中吸引和保留客户的能力；本公司市场的趋势及其持续性，以及本公司关于未来开支，包括未来交易和贷款损失和本公司对此类损失的估计准备金的预期和意图；本公司比特币投资和策略以及潜在的金融影响和波动性；以及管理层关于未来业务策略、计划、投资、机会和经营目标的声明。在某些情况下，前瞻性陈述可以由诸如“可能”，“将”，“似乎”，“应该”，“预计”，“计划”，“预测”，“可能”，“有意”，“目标”，“项目”，“思考”，“相信”，“估算”，“预测”，“潜在”或“持续”等词语或其他类似的术语或表达方式来识别，这些词语或表达方式涉及到我们的期望、策略、计划或意图。

此类声明受到许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致本公司的实际结果、业绩或成就与本信中所陈述的结果相比存在实质性差异。投资者务必不要过分依赖这些声明，并且报告的结果不应被视为未来业绩的指示。无法预测事件或情况，可能会导致实际结果与此类声明有实质性不同。其中的风险包括但不限于美国和世界其他国家持续或长期的经济衰退；本公司业务的投资和维持盈利能力的能力；本公司扩大产品组合和市场影响力的努力；本公司开发产品和服务以应对支付和金融服务市场的快速发展；本公司在其行业面临重大且日益激烈的竞争；本公司可能进行的收购、战略投资、进入新业务、合资企业、出售和其他交易；Afterpay的整合；本公司确保其服务与各种操作系统的集成和与第三方技术的互通性的能力；本公司维护现有客户、吸引新客户并对所有客户增加销售的能力；本公司对支付卡网络和收购处理商的依赖；我们参与政府应对COVID-19疫情而设立的救援计划；涉及本公司业务的广泛监管和监督以及该领域的其他风险；与我们的银行合作伙伴、FDIC和其他监管义务相关的风险；管理变化和业务举措的影响；新产品、产品特性和服务带来的责任和损失潜在风险；在国际市场中采用本公司的产品和服务；政治、商业和经济条件的变化；以及其他风险，这些风险不断列在本公司提交给美国证券交易委员会的备案文件中（以下简称“SEC”），包括本公司于2022年12月31日结束的财政年度提交的10-K表和随后提交的10-Q季度报告，这些文件已提交给SEC，并可在本公司网站的投资者关系页面上获得。有关更多信息还将在本公司于2023年9月30日结束的季度报告的10-Q表中阐述。所有前瞻性陈述均代表管理层关于影响本公司业务和行业趋势的预测和预测，并基于本公司在本信期间可获得的信息和估计，并不保证未来业绩。除法律要求外，本公司不承担更新本信任何声明的义务。

 

BLOCK Q3 2023 23

为了补充我们的财务信息，我们从时段到时段考虑和呈现一些操作和财务衡量标准，我们认为这些指标是关键指标，或者不按照普遍接受的美国会计准则（GAAP）准备，包括毛收付款额（GPV）、调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）、调整后的净收入（损失）、调整后的每股稀释净收入（调整后EPS）、调整后的营业收入（损失）、调整后的营业收入（损失）率、恒定货币、调整后的自由现金流，以及非GAAP营业费用以及其他在本信中定义的措施，如排除比特币收入、排除BNPL平台对毛利润的贡献的措施以及排除PPP贷款宽限期毛利润的措施。

非美国通用会计准则财务指标

我们认为这些指标和措施有助于便于我们的业务时段对比，并方便与其他支付解决方案提供商的表现比较。我们将GPV定义为所有通过Square使用卡片支付的卖家加上净退款和ACH转账的总金额。此外，GPV还包括Cash App Business GPV，其中包括由商业帐户接收到的与点对点交易有关的Cash App活动以及从信用卡发送的点对点付款。GPV不包括我们BNPL平台的交易。

 

调整后的EBITDA、调整后的净收益（亏损）和摊薄后的调整后的净收益（亏损）每股股份（调整后的EPS）是非依据美国通用会计准则（non-GAAP）的财务衡量标准，表示我们的净收益（亏损）和每股净收益（亏损），通过调整来消除股权补偿支出的影响；无形资产摊销；股权投资重新估值的盈亏；比特币减值损失；债务折扣和发行费用的摊销成本；以及产业设备处理的盈亏，如适用。调整后的营业收入（亏损）是非依据美国通用会计准则（non-GAAP）的财务衡量标准，表示我们的营业收入（亏损），通过调整来消除获得技术资产的商誉摊销的影响；收购相关的、整合性的和其他费用；比特币减值损失；客户和其他获得无形资产的摊销；以及收购相关的股权加速费用。我们还从这些衡量标准中排除了某些与业务结合的收购相关和整合费用，以及不反映我们核心经营业绩的各种其他费用。我们排除来自商誉摊销的无形资产是因为任何特定期间的此类费用的金额可能不能直接对应我们持续经营业务的基本业绩。收购相关成本包括支付以赎回被收购公司未获授予的股权补偿奖励，以及法律、会计和尽职调查费用。整合成本包括必要的顾问和其他专业服务或咨询费用，以整合所收购的企业。不反映我们核心业务运营费用的其他费用可能包括附带的损失、减值损失和某些诉讼和监管费用。我们还将收购固定收益和延期成本调整的影响加回，这些被写入在购买会计中的费用已调整至公允价值。此外，为了计算摊薄的调整后的EPS，我们增加了可转换的优先股票现金利息支出，前提是在期初进行了转换，如果其影响是具有稀释性的。除了上述项目外，调整后的EBITDA也是非依据美国通用会计准则（non-GAAP）的财务衡量标准，也排除了折旧和摊销费用、利息收入和支出、其他收入和支出，以及适用的所得税赔付或收益。调整后的营业收入（亏损）利润率是指调整后的营业收入（亏损）除以毛利润而得出的。为了计算摊薄的调整后EPS，我们调整普通股权重平均股数，以反映普通股权潜在股份的稀释影响。当我们记录了调整后的净亏损时，摊薄调整后的EPS与基本的调整后EPS相同，因为潜在对冲项目的影响是抗性的，考虑到调整后的净亏损位置。

主要经营指标和

非美国通用会计准则财务指标

恒定货币增长是通过假定给定期间的国际业务结果和比较的上一期在汇率一致的情况下从当地货币转换成美元的汇率。我们讨论恒定货币基础上的增长，因为我们的部分业务在美国以外的市场运营，并受外汇汇率变化的影响。

调整后的自由现金流是非依据美国通用会计准则（non-GAAP）的财务衡量标准，表示我们的经营活动提供的净现金流量，通过调整来包括通过我们的BNPL平台产生的消费者应收账款的现金流以及用于购买固定资产和设备的付款，因为我们认为这种现金流是我们正常经营的核心部分，但根据美国通用会计准则（GAAP）作为投资活动进行报告。然而，调整后的自由现金流排除了与顾客应付账款、结算应收账款和结算应付账款的变化相关的影响，因为这些金额代表顾客交易，可以导致调整后的自由现金流根据报告期结束的时间以及该日期是否是银行假日或周末而出现显著波动。我们认为，调整后的自由现金流提供了有助于理解我们业务所产生的现金流，包括用于投资业务、进行战略投资和加强我们的资产负债表的现金流，这些现金流可能可用于投资我们的业务。

非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的运营支出是一个财务衡量指标，表示已调整的营业费用，以排除股权补偿、折旧和摊销、比特币减值损失、产权设备处置亏损和征收相关的整合和其他成本的影响。

我们已经包含了调整后的EBITDA、调整后的营业收入（亏损）、调整后的营业收入（亏损）利润率、调整后的净收益、调整后的EPS，调整后的自由现金流和非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的运营支出，因为它们是我们的管理层用来评估我们的运营业绩、制定未来的经营计划和做出战略决策的关键指标，包括与营业费用和内部资源分配相关的决策。因此，我们相信，调整后的EBITDA、调整后的营业收入（亏损）、调整后的营业收入（亏损）利润率、调整后的净收益、调整后的EPS、调整后的自由现金流和非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的运营支出为投资者和其他人提供了有用的信息，以了解和评价我们的运营业绩。此外，它们还提供了一些对我们业务时期之间的比较有用的指标，因为其中某些指标消除了某些不现实的非现金项目和某些不随着我们的运营变化而变化的可变费用的影响。我们包括了不包括我们的BNPL平台的措施，因为我们认为这些措施有助于了解我们持续经营业绩的结果。我们不包括比特币收入的措施，因为我们的角色是为客户提供比特币接入。当客户通过Cash App购买比特币时，我们只对比特币市场成本的一小部分应用保证金，而这通常是波动的且不在我们的控制范围之内。因此，我们认为扣除比特币营收或毛利润更好地反映了这些交易所带来的经济效益以及我们的业绩。我们还包括扣除PPP贷款宽限毛利润的措施，因为我们认为这些措施有助于进行没有PPP贷款宽限的业务对比。

 

调整后的EBITDA、调整后的净收益、调整后的营业收入（亏损）、调整后的营业收入（亏损）利润率、调整后的EPS、调整后的自由现金流和非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的运营支出以及股东信中定义的其他措施（例如不包括我们的BNPL平台、比特币营收和PPP贷款宽限毛利润的措施）作为财务衡量标准具有局限性，应该被视为补充性质的，不是GAAP的有关财务信息的替代品。

我们相信，上述指标和措施提供了有关我们的运营业绩的有用信息，增加了对我们过去表现和未来前景的整体了解，为我们业务的时期比较提供了有用的措施，因为它们消除了某些变量金额的影响，或者消除了某些在不同时期没有重复的金额数，并因此使比较更加困难。我们的管理层使用这些措施来评估我们的经营业绩、制定未来的经营计划和做出战略决策，包括与营业费用和内部资源分配相关的决策。

这些非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的财务衡量标准不应单独视为或替代依据GAAP准备的财务信息。这些非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的财务衡量标准不基于美国通用会计准则 (GAAP) 规定的任何规范方法。其他公司，包括我们所在行业的公司，可能以不同的方式计算这些非依据美国通用会计准则 (non-GAAP) 的财务衡量标准，甚至可能根本不计算这些指标，这降低了它们作为比较措施的有用性。

压缩整合

损益表

未经审计

按千计算，每股数据

		截至三个月结束								九个月结束于
		2023年9月30日				2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
营业收入：
交易收入		$	1,658,668			$	1,517,890			$	4,719,027			$	4,226,566
订阅和服务收入:			1,492,900				1,191,511				4,320,621				3,245,924
硬体收入:			42,341				43,388				124,714				128,765
比特币营业收入			2,423,584				1,762,752				6,978,219				5,279,430
营业收入总额			5,617,493				4,515,541				16,142,581				12,880,685
营业成本：
交易成本			984,658				901,990				2,755,968				2,493,988
订阅和服务成本			259,262				225,903				802,577				622,031
硬体成本			78,338				76,002				211,208				223,160
比特币成本			2,378,906				1,726,051				6,838,914				5,157,935
已取得技术资产的摊销			17,880				18,506				54,780				51,874
营业成本总额			3,719,044				2,948,452				10,663,447				8,548,988
毛利润			1,898,449				1,567,089				5,479,134				4,331,697
营业费用:
产品开发			713,788				548,037				2,035,397				1,531,088
销售及营销费用			479,381				485,838				1,512,999				1,518,227
普通和管理			480,885				395,437				1,463,003				1,235,306
交易、贷款和消费者应收账款损失			177,338				147,586				485,005				395,433
比特币减值损失			—				1,619				—				37,580
客户和其他收购无形资产摊销			56,965				37,361				130,917				103,414
营业费用总计			1,908,357				1,615,878				5,627,321				4,821,048
营业亏损			(9,908)				(48,789)				(148,187)				(489,351)
利息费用（收入），净额			(21,415)				6,042				（28,520）				34,756
其他费用（收入），净额			(4,262)				(18,798)				15,488				(71,036)
所得税前收益（损失）			15,769				(36,033)				(135,155)				(453,071)
所得税费用（受益）			49,529				(17,289)				43,773				(17,687)
净亏损			(33,760)				(18,744)				(178,928)				(435,384)
减：归属于非控制权益的净亏损(4,806)			(4,806)				(4,033)				(10,630)				(8,460)
归属于普通股股东的净亏损		$	(28,954)			$	(14,711)			$	(168,298)			$	(426,924)
每股普通股股东亏损:
基本		$	(0.05)			$	(0.02)			$	（-0.28）			$	（0.75）
摊薄		$	(0.05)			$	(0.02)			$	（-0.28）			$	（0.75）
用于计算归属于普通股股东的每股净损失的加权平均股数：
基本			611,276				592,672				606,767				572,234
摊薄			611,276				592,672				606,767				572,234

简明合并

资产负债表

以千为单位，除每股数据外

		2023年9月30日				2022年12月31日
资产		未经审计的
流动资产：
现金及现金等价物		$	5,112,293			$	4,544,202
投资于短期债务证券			1,161,144				1,081,851
应收结算款			3,689,046				2,416,324
客户资金			2,913,737				3,180,324
消费者应收款项净额			1,694,949				1,871,160
待售贷款			597,035				474,036
与比特币有关的安全保障资产，以代他方之名持有			676,363				428,243
其他资产			1,696,033				1,627,265
总流动资产			17,540,600				15,623,405
商誉			11,749,198				11,966,761
取得的无形资产，净额			1,778,951				2,014,034
长期债务证券投资			426,202				573,429
经营租赁权资产			268,418				373,172
其他非流动资产			791,529				813,539
总资产		$	32,554,898			$	31,364,340
负债和股东权益
流动负债：
应付客户		$	6,672,957			$	5,548,656
结算应付款项			515,510				462,505
应计费用及其他流动负债			1,275,427				1,073,516
长期负债的流动部分（注13）			—				460,356
仓库资金融通设施，流动			51,858				461,240
保护与持有其他方比特币相关的责任负担			676,363				428,243
总流动负债			9,192,115				8,434,516
仓库资金设施，非流动负债			858,485				877,066
开多期限债务（注13）			4,117,502				4,109,829
总营运租赁负债			302,779				357,419
其他非流动负债			253,511				334,155
总负债			14,724,392				14,112,985
承诺和或或有事项(注18)
股东权益:
优先股，每股面值$0.0000001: 在2023年9月30日和2022年12月31日时，授权100,000股，均未发行和未上市。			—				—
A类普通股，每股面值$0.0000001: 在2023年9月30日和2022年12月31日时，授权1,000,000股，其中2023年9月30日和2022年12月31日时已分别发行了552,215股和539,408股。			—				—
B类普通股，每股面值$0.0000001: 在2023年9月30日和2022年12月31日时，授权500,000股，其中2023年9月30日和2022年12月31日时已分别发行了60,626股和60,652股。			—				—
额外实收资本			19,352,152				18,314,681
累计其他综合损失			(802,482)				(523,090)
累积赤字			(737,010)				(568,712)
归属于普通股股东的总股东权益			17,812,660				17,222,879
非控制权益			17,846				28,476
总股东权益			17,830,506				17,251,355
总负债和股东权益		$	32,554,898			$ 31,364,340

汇总的合并财务报表

现金流量表

未经审计

以千为单位

		截至2023年9月30日的九个月内
		2023年9月30日				2022年9月30日
经营活动现金流量：
净亏损		$	(178,928)			$	(435,384)
将净亏损调节为经营活动现金流量净额：
折旧和摊销			303,236				249,616
贴现和溢价及其他非现金调整的摊销			(368,223)				(371,298)
非现金租赁费用			114,067				70,958
股权酬金			944,514				794,794
股权投资重估账面价值的盈亏			16,838				(43,914)
交易、贷款和消费者应收账款的损失			485,005				395,433
比特币减值损失			—				37,580
递延所得税负债变动			(86,642)				(47,503)
经营性资产和负债变动:
应收交易款			(1,518,471)				(793,460)
贷款购买及发起			(5,896,371)				(4,684,598)
贷款偿还和免除收益			5,575,440				4,643,899
客户应付款项			1,390,888				599,886
应付交易款			53,005				75,185
其他资产和负债			64,526				(360,660)
经营活动产生的现金流量净额			898,884				130,534
投资活动现金流量:
购买有价证券			(934,904)				(521,692)
可变有价证券到期收回款项			994,740				769,276
有价证券出售所得款项			39,450				236,524
客户基金到期收回款项中的可变有价证券			—				73,000
客户基金出售可变有价证券所得款项			—				316,576
消费者应收款项的偿还款项			(16,401,673)				(12,286,091)
消费者应收款项本金偿还及销售所得款项			16,814,089				12,538,992
购买固定资产			(99,457)				(121,709)
其他投资购买支出			(7,277)				(39,079)
业务组合，扣除现金获取的净额			—				539,453
投资活动提供的净现金流量			404,968				1,505,250
来自融资活动的现金流量：
偿还薪资保护计划流动性支持款项			(16,840)				(466,417)
赎回可转换票据支出			(461,761)				(1,071,788)
从仓储设施借入的资金流入			564,588				711,455
偿还仓储设施借款			(967,655)				(310,729)
员工期权行权和员工股票计划购买所得款项			70,416				49,233
与限制性股票单位归属分配相关的税金代扣支付			—				(4,734)
其他融资活动			(19,977)				—
计息存款净增加额			57,243				58,909
客户的资金净变化，用于公司营运的资金受到限制			(266,587)				152,663
筹集资金净额			(1,040,573)				(881,408)
汇率期货的现金及现金等价物的影响			(28,455)				(94,972)
现金、现金等价物、限制现金及客户资金净增加额			234,824				659,404
期初现金、现金等价物、受限制的现金和客户资金			8,435,906				6,975,090
期末现金、现金等价物、受限制的现金和客户资金		$	8,670,730			$	7,634,494

报告的业务部门披露

未经审计

报告段营业收入和营业利润如下（以千美元为单位）：

九个月截止期

						截至三个月结束																Cash App
						2023年9月30日																2023年9月30日
		公司和其他				Square				Cash App （i）				总费用				营业收入：				Square				公司 和其他 （i）				总费用
基于交易的收入
$		所有基金类型	120,783			美元	1,537,885			美元	—			美元	1,658,668			美元	389,186			美元	4,329,841			美元	—				4,719,027 美元
基于订阅和服务的营业收入			1,040,591				402,126				50,183				1,492,900				3,045,302				1,124,465				150,854				4,320,621
硬体营业收入			—				42,341				—				42,341				—				124,714				—				124,714
比特币营业收入			2,423,584				—				—				2,423,584				6,978,219				—				—				6,978,219
业务分部营业收入		$	3,584,958			$	1,982,352			$	50,183			$	5,617,493			$	10,412,707			$	5,579,020			$	150,854				$16,142,581
分段毛利润 (ii)		$	983,858			$	898,969			$	15,622			$	1,898,449			$	2,883,141			$	2,557,525			$	38,468				$ 5,479,134
						截至三个月结束																截至2022年9月30日的九个月
						2022年9月30日																2022年9月30日
		Cash App				Square				企业及其他 （i）				总费用				Cash App				Square				公司 和其他 （i）				总费用
营业收入:
基于交易的营业收入		$	118,459			$	1,399,431			$	—			$	1,517,890			$	343,768			美元	3,882,798			美元	—				4,226,566美元
基于订阅和服务的营业收入			803,673				331,703				56,135				1,191,511				2,146,163				932,188				167,573				3,245,924
硬体营业收入			—				43,388				—				43,388				—				128,765				—				128,765
比特币营业收入			1,762,752				—				—				1,762,752				5,279,430				—				—				5,279,430
业务收入		$	2,684,884			美元	1,774,522			美元	56,135			美元	4,515,541			美元	7,769,361			美元	4,943,751			美元	167,573				$12,880,685
业务毛利润 (ii)		美元	774470			美元	782968			美元	9651			美元	1567089			美元	2103023			美元	2199628			美元	29046				美元 4331697

业务部门披露

未经审计

公司总体毛利润与适用所得税前收益（亏损）的调解如下（以千为单位）：

截至2023年9月30日的九个月

		截至三个月结束								2023年9月30日
						2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
总业务部门毛利润		$	1,898,449			$	1,567,089			$	5,479,134			$	4,331,697
减：产品研发			713,788				548,037				2,035,397				1,531,088
减：销售与市场			479,381				485,838				1,512,999				1,518,227
减：总部与管理			480,885				395,437				1,463,003				1,235,306
减少：交易、贷款和消费者应收账款损失			177,338				147,586				485,005				395,433
减少：比特币减值损失			—				尚未确认的股权补偿支出预计金额仅反映截至2023年7月31日的未行使股票奖励，并假设没有被取消的活动和预期绩效股授予的预期水平相对于公司的财务表现未发生变化。				—				37,580
减少：客户和其他无形资产摊销			56,965				37,361				130,917				103,414
减少：利息费用（收入），净额			（21,415）				6,042				（28,520	)			34,756
减少：其他费用（收入），净额			(4,262)				(18,798	)			15,488				(71,036	)
适用所得税前收入（损失）		$	15,769			$	(36,033	)		$	(135,155	)		$	(453,071	)

（i）企业和其他代表与Square和Cash App之间的分配不明确的产品和服务相关的结果，以及企业内互为消除。

（ii）截至2023年9月30日的三个和九个月的Cash App分段毛利润分别包括800万美元和2490万美元的已获得科技资产摊销费用。截至2022年9月30日的三个和九个月的Cash App分段毛利润分别包括850万美元和2380万美元的已获得科技资产摊销费用。截至2023年9月30日的三个和九个月的Square分段毛利润分别包括850万美元和2550万美元的已获得科技资产摊销费用。截至2022年9月30日的三个和九个月的Square分段毛利润分别包括860万美元和2380万美元的已获得科技资产摊销费用。Corporate and Other中包括的已获得技术资产的摊销费用对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个和九个月均不重要。

关键经营指标和

非GAAP财务指标

未经审计

						截至三个月结束								截至2023年9月30日的九个月
						截至2023年9月30日				截至2022年9月30日				截至2023年9月30日				截至2022年9月30日
交易总量（以百万计的美元）						$	60,076			美元	54,373			美元	170,205			美元	150,376
调整后的EBITDA（以千为单位）						美元	477,488			美元	327,360			美元	1,230,257			美元	710,063
调整后的营收收益（损失）（以千为单位）						美元	89,749			美元	32,167			$	166,222			$	(113,544)
每股调整后净利润：
基本						$	0.57			$	0.44			$	1.39			$	0.83
摊薄						$	0.55			$	0.42			$	1.35			$	0.78
						截至三个月结束								截至2023年9月30日的九个月
						2023年9月30日				2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
Square GPV（以百万计）						$	55,691			$	50,037			$	156,063			$	137,855
Cash App GPV（以百万计）						$	4,385			$	4,336			美元	14,142			美元	12,521
总支付金额						美元	60,076			美元	54,373			美元	170,205			美元	150,376
调整后的EBITDA 未经审计的 以千为单位
		截至三个月结束
		2023年9月30日				2022年9月30日				2022年12月31日				2023年3月31日				2023年6月30日
归属于普通股股东的净亏损		$	(28,954)			$	(14,711)			$	(113,823)			$	(16,838)			$	(122,506)
非控制权益所 attributed 的净亏损			(4,806)				(4,033)				(3,798)				(2,488)				(3,336)
净亏损			(33,760)				(18,744)				(117,621)				(19,326)				(125,842)
以股份计的补偿费用			345,690				262,733				274,495				279,591				319,248
折旧和摊销			115,518				88,721				90,907				93,173				94,545
收购相关、并购和其他成本			24,812				23,470				40,662				1,551				102,349
利息费用（收入），净额			（21,415）				6,042				1,472				(3,161)				(3,944)
其他费用（收入），净额			(4,262)				(18,798)				(24,407)				18,371				1,379
比特币减值损失			—				1,619				8,991				—				—
所得税负债（利益）			49,529				(17,289)				5,375				（2,056）				(3,700)
处置固定资产的损益			1,355				(447)				984				191				343
获得的递延收入和成本调整			21				53				43				33				24
调整后的EBITDA		$	477,488			$	327,360			$	280,901			$	368,367			$	384,402
调整后营业额 收益（损失） 未经审计的 以千为单位
		截至三个月结束
		2023年9月30日				2022年9月30日				2022年12月31日				2023年3月31日				2023年6月30日
营业亏损		$	(9,908)			$	(48,789)			$	(135,181)			$	(6,172)			$	(132,107)
已获取科技资产摊销			17,880				18,506				18,320				18,508				18,392
并购、整合及其他费用			24,812				23,470				40,662				1,551				102,349
比特币减值损失			—				1,619				8,991				—				—
客户及其他已获取的无形资产摊销 资产		$	56,965			$	37,361			$	35,344			$	37,087			$	36,865
调整后营业利润（亏损）		$	89,749			$	32,167			$	(31,864)			$	50,974			$	25,499

调整后的自由现金流

未经审计的

以千为单位

		截至2023年9月30日的九个月
		2023年9月30日				2022年9月30日
经营活动产生的净现金流量		$	898,884			$	130,534
消费者应收款项的现金流量在GAAP现金流量表的投资活动中包括:
消费者应收款项的发放款项			(16,401,673)				(12,286,091)
本金偿还和销售消费者应收款项的收益			16,814,089				12,538,992
减：购买固定资产和设备			(99,457)				(121,709)
逆转:
应收款项变动			1,518,471				793,460
客户应付款变动			(1,390,888)				(599,886)
结算应付款变动			(53,005)				(75,185)
销售、本金支付和PPP贷款宽限期		$	(12,530)			$	(397,526)
调整后的自由现金流		$	1,273,891			$	(17,411)
投资活动所提供的净现金流		美元	404,968			美元	1,505,250
筹资活动所使用的净现金流		美元	(1,040,573)			美元	(881,408)

选择性财务结果，不包括比特币、BNPL和PPP

比特币，BNPL和PPP

未经审计

千元

						截至三个月结束								截至2023年9月30日的九个月
						2023年9月30日				2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
比特币营业收入						$	2,423,584			$	1,762,752			$	6,978,219			$	5,279,430
比特币成本							2,378,906				1,726,051				6,838,914				5,157,935
比特币毛利润						$	44,678			$	36,701			$	139,305			$	121,495
						截至三个月结束								截至2023年9月30日的九个月
						2023年9月30日				2022年9月30日				截至2023年9月30日				2022年9月30日
营业收入(GAAP)						$	5,617,493			$	4,515,541			$	16,142,581			$	12,880,685
减：比特币营业收入							2,423,584				1,762,752				6,978,219				5,279,430
总营业收入（不含比特币）						$	3,193,909			美元	2,752,789			$	9,164,362			$	7,601,255
						截至三个月结束								截至2023年9月30日的九个月
						2022年9月30日				2023年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
Cash App营业收入（GAAP）						$	3,584,958			$	2,684,884			$	10,412,707			$	7,769,361
减：比特币对Cash App营收的贡献							2,423,584				1,762,752				6,978,219				5,279,430
Cash App总营业收入，不包括比特币						$	1,161,374			$	922,132			$	3,434,488			$	2,489,931
						截至三个月结束								截至2023年9月30日的前九个月
						2023年9月30日				2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
Square毛利润(GAAP)						$	898,969			$	782,968			$	2,557,525			$	2,199,628
减：Square毛利润-美国							747,547				662,050				2,142,552				1,875,958
总Square毛利润-国际							151,422				120,918				414,973				323,670
减：BNPL平台对Square毛利润的贡献-国际							56,306				45,828				155,195				123,449
国际总平方毛利润，不包括 BNPL 平台						$	95,116			$	75,090			$	259,778			$	200,221
		截至三个月结束
		2023年9月30日				2022年9月30日				2021年9月30日				2020年9月30日				2019年9月30日
毛利润（GAAP）		$	898,969			$	782,968			$	606,225			$	409,331			$	363,884
减：来自薪资保护计划贷款的毛利润 豁免			317				4,900				13,284				—				—
Square毛利润（不包括PPP贷款豁免）		$	898,652			$	778,068			美元	592,941			$	409,331			$	363,884
		截至三个月结束
		2023年9月30日				2022年9月30日				2021年9月30日				2020年9月30日				2019年9月30日
Square银行毛利润		$	170,228			$	142,245			$	93,619			$	38,305			$	56083
减去来自薪资保护计划（PPP）贷款的毛利润 贷款宽限期内的宽限期内的毛利润			317				4900				13284				—				—
除去PPP贷款宽限期内的Square银行毛利润		$	169911			$	137345			$	80335			$	38305			$	56083