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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的年度报告
在截至的财年中: 12 月 31 日,2023
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 _________ 的过渡期内。
委员会档案编号 1-41570
起重机公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 88-2846451 |
公司或组织的所在州或其他司法管辖区:
| | (美国国税局雇主识别号)
|
斯坦福第一广场 100 号 | 斯坦福德 | 克拉 | | 06902 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(203)363-7300
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | CR | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:
无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人 Yes ☐没有☒
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告
是的 ☐没有☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“非加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义)。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(选一张): | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速过滤器 | | ☐ |
非加速过滤器 | | ☒ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有☒
根据2023年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)的收盘价89.12美元,注册人的非关联公司持有的有表决权普通股的总市值为美元4,287,494,667.
注册人普通股的已发行股数,面值1.00美元,为 57,032,401 2024 年 1 月 31 日。
以引用方式纳入的文档
在本文所述范围内,注册人2023年年度股东大会委托书的部分以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。此类委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度后的120天内向美国证券交易委员会提交.
索引
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第一部分 |
第 1 项。 | | 商业 | | 第 6 页 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 第 10 页 |
项目 1B。 | | 未解决的员工评论 | | 第 16 页 |
第 1C 项。 | | 网络安全 | | 第 16 页 |
第 2 项。 | | 属性 | | 第 18 页 |
第 3 项。 | | 法律诉讼 | | 第 19 页 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | | 第 19 页 |
|
第二部分 |
第 5 项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | | 第 20 页 |
第 6 项。 | | 补充财务信息 | | 第 21 页 |
第 7 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 第 22 页 |
项目 7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 第 39 页 |
第 8 项。 | | 财务报表和补充数据 | | 第 40 页 |
第 9 项。 | | 会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧 | | 第 87 页 |
项目 9A。 | | 控制和程序 | | 第 87 页 |
项目 9B。 | | 其他信息 | | 第 89 页 |
项目 9C。 | | 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露 | | 第 89 页 |
| | | | |
第三部分 |
第 10 项。 | | 董事、执行官和公司治理 | | 第 89 页 |
项目 11。 | | 高管薪酬 | | 第 89 页 |
项目 12。 | | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | | 第 89 页 |
项目 13。 | | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | | 第 89 页 |
项目 14。 | | 主要会计费用和服务 | | 第 89 页 |
|
第四部分 |
项目 15。 | | 附录和财务报表附表 | | 第 90 页 |
项目 16。 | | 10-K 摘要 | | 第 93 页 |
| | 签名 | | 第 94 页 |
前瞻性信息
本10-K表年度报告包含有关Crane Company的信息,其中一些包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史信息或有关我们当前状况的陈述之外的陈述。你可以通过使用诸如 “相信”、“考虑”、“期望”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“会” 或 “预期” 等术语来识别前瞻性陈述,其他类似短语或这些术语的否定词。
与我们的运营相关的前瞻性陈述是基于我们当前对我们和我们所服务的市场的预期、估计和预测。我们提醒您,这些陈述并不能保证未来的表现,并涉及风险和不确定性。这些陈述应与第一部分的讨论、第1A项 “风险因素” 下规定的信息以及第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中对业务的讨论一起考虑。我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,这些假设可能被证明是不准确的。因此,我们的实际结果和业绩可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。任何差异都可能由多种因素造成,包括:
•我们经营的市场经济状况变化的影响,包括金融市场状况、我们产品的终端市场、原材料价格的波动、通货膨胀压力、供应链中断和关键原材料的获取、更高的利率以及客户和供应商的财务状况;
•经济、社会和政治不稳定,货币波动和其他在美国境外经商的风险;
•商业空中交通水平的影响,这些因素受多种因素的影响,包括大流行的健康问题、总体经济状况和全球企业差旅支出或恐怖主义;
•竞争压力,包括需要改进技术、成功开发和推出新产品,以及无法将增加的原材料成本转嫁给客户;
•我们持续需要吸引和留住高素质人员和密钥管理人员;
•我们成功识别、评估和整合收购以及实现协同效应和增长与创新的机会的能力;
•信息系统和技术网络出现故障和违反数据安全、个人身份信息和其他信息,不遵守我们有关此类信息的合同或其他法律义务;
•我们有能力实现我们期望从业务分离中获得的部分或全部好处;
•美国政府终止我们的政府合同的能力;
•政府法规和不遵守这些法规的影响;
•减少影响国防开支的国会拨款;
•法律诉讼、索赔和合同纠纷的结果;
•由于环境修复活动、费用和相关索赔的进一步增加而产生的不利影响;
•我们的养老金计划资产的投资表现和利率的波动,这可能会影响未来养老金计划缴款的金额和时间;以及
•美国和我们开展业务的其他国家的税收、环境和其他法律法规变化的不利影响。
第一部分
除非文中另有明确规定或暗示,否则此处提及的 “Crane”、“我们” 和 “我们的” 是指克兰公司和我们的子公司。以下讨论中的金额以百万计,但员工、平方英尺、房产数量、股份和每股数据除外,或除非另有说明。
注册人的执行官员
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姓名 | | 位置 | | 商业经验 | | 年龄 | | 起重机执行官 从那以后是 |
马克斯·H·米切 | | 总裁兼首席执行官 | | 自2023年4月起担任总裁、首席执行官兼董事。从 2014 年到 2023 年 4 月 3 日担任起重机控股公司的总裁、首席执行官兼董事。2013 年至 2014 年的总裁兼首席运营官。执行副总裁兼首席运营官,任期为2011年至2013年。 | | 60 | | 2004 |
亚历杭德罗·阿尔卡拉 | | 执行副总裁 | | 自 2023 年 4 月起,负责航空航天和电子、工程材料、工艺流程技术和区域总裁的执行副总裁。2023年2月至2023年4月3日,担任起重机控股公司的航空航天和电子、工程材料、工艺流程技术执行副总裁兼区域总裁。2020年3月至2023年1月,负责中国、印度、中东和非洲的工艺流程技术和运营高级副总裁。2014 年至 2020 年 3 月担任克兰化学制药与能源总裁。2013 年至 2014 年担任起重机泵和系统总裁。 | | 49 | | 2020 |
安东尼 M. 迪奥里奥 | | 执行副总裁,总裁 法律顾问兼秘书 | | 自 2023 年 4 月起担任执行副总裁、总法律顾问兼秘书。2023 年 2 月至 2023 年 4 月 3 日期间担任起重机控股公司的执行副总裁、总法律顾问兼秘书。2021 年 2 月至 2023 年 1 月的高级副总裁。2018 年 2 月至 2023 年任副总裁、总法律顾问兼秘书。2013 年至 2018 年 2 月的副总法律顾问。2005 年至 2013 年的助理总法律顾问。 | | 60 | | 2018 |
理查德·A·莫伊 | | 执行副总裁和 首席财务官 | | 自 2023 年 2 月起担任执行副总裁兼首席财务官。2023 年 2 月至 2023 年 4 月 3 日期间担任起重机控股公司的执行副总裁兼首席财务官。2019 年 1 月至 2023 年 1 月的高级副总裁。自 2013 年起担任首席财务官。2007 年至 2019 年 5 月的首席会计官。2013 年至 2019 年 1 月的财务副总裁。 | | 53 | | 2007 |
Marijane Papanikolaou | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 | | 自 2023 年 4 月起任副总裁、财务总监兼首席会计官。2018 年至 2023 年 4 月期间担任 Pitney Bowes 副总裁兼公司财务总监。 | | 53 | | 2023 |
塔玛拉·S·波尔曼特尔 | | 执行副总裁、首席人力资源官 | | 自 2023 年 2 月起担任执行副总裁兼首席人力资源官。2023 年 2 月至 2023 年 4 月 3 日期间担任起重机控股公司的执行副总裁兼首席人力资源官。高级副总裁,从 2021 年到 2023 年 1 月。自 2021 年 3 月起担任首席人力资源官。2016 年至 2020 年担任 Aleris 首席人力资源官。2011年至2016年担任戴蒙环球高级副总裁兼首席人力资源官。 | | 58 | | 2021 |
第 1 项。商业
普通的
我们是一家高度工程化的工业产品的多元化制造商。我们的业务由三个部门组成:航空航天与电子(“A&E”)、工艺流程技术(“PFT”)和工程材料(“EM”)。我们的主要终端市场包括航空航天、国防和太空、加工行业、非住宅和市政建筑,以及各种一般工业和某些与消费者相关的终端市场。
自1855年创立以来,我们一直致力于遵守最高的商业行为标准,当时我们的创始人R.T. Crane决心 “以最严格的诚实和公平的方式开展业务;避免一切欺骗和欺骗;公平对待客户和竞争对手;对员工保持自由和公正;全神贯注于业务。”
我们的战略是通过专注于为特定市场制造高度工程化的工业产品来增加收益和现金流,在这些市场中,我们的规模是相对优势,我们可以凭借我们的专有和差异化技术、深厚的垂直专业知识以及对独特和多样化客户需求的响应能力进行竞争。我们会不断评估我们的投资组合,进行补充现有业务的收购,并在适当时有选择地剥离业务。我们努力营造以绩效为基础的文化,注重生产力和持续改进,吸引和留住一支忠于职守、利益与股东利益直接一致的管理团队,并保持专注、高效的公司结构。
我们运营一整套业务流程、理念和卓越运营工具,以推动整个业务(统称为 Crane 业务系统)的持续改进。从诚信的核心价值开始,我们将 “客户之声” 教学(旨在满足客户要求的特定流程)和各种工具纳入严格的战略部署流程,以持续提高安全性、质量、交付、成本和增长。嵌入式智力资本开发流程有助于确保我们吸引、发展、晋升和留住人才,从而提高连续性和可重复的结果。
最近的交易
分离
2023 年 4 月 3 日,Crane Holdings, Co. 通过向克兰控股公司股东按比例分配(“分配”),完成了对两家独立上市公司 Crane NXT, Co. 和 Crane Company 的分离,该公司于 2023 年 4 月 3 日更名为 “Crane NXT, Co.” 的股东。该分配于 2023 年 4 月 3 日美国东部时间下午 5:00 生效。由于分配,起重机公司成为一家独立的上市公司。我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “CR”。由于Crane Company相对于Crane NXT, Co. 的业务规模更大、有形资产增加、公允价值更高和净销售额增加等因素,无论分离的法律形式如何,Crane Company都被视为 “会计分拆者”,因此出于会计目的,Crane Holdings, Co. 的 “会计继承者”。因此,分离后,Crane Company的历史合并财务报表反映了Crane Holdings, Co. 的历史合并财务报表,其中包括支付与销售技术板块以及其他归类为已终止业务的分布式资产和负债。
收购
2023年10月4日,该公司完成了对鲍姆衬里管道有限公司(“BAUM”)的收购。BAUM 是一家总部位于德国的公司,主要设计、制造和分销内衬管道产品,主要面向化学和工业终端市场。BAUM 包含在我们的工艺流程技术板块中。
2024年1月2日,公司完成了对Vian Enterprises, Inc.(“Vian”)的收购。Vian 是用于关键航空航天和国防应用的多级润滑泵和润滑系统组件技术的全球设计师和制造商,在最大容量的商用和军用飞机平台上提供独家采购和专有内容。Vian 将被纳入航空航天与电子(“A&E”)领域。
可报告的细分市场
有关近期业务发展的更多信息以及有关我们和我们业务的其他信息,请参阅本报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下以及合并财务报表附注4下的第二部分第8项 “分部信息” 中关于各分部销售、营业利润和资产的信息。
航空航天与电子
航空航天与电子部门主要为商用航空航天以及军用航空航天、国防和太空市场提供关键组件和系统,包括原始设备和售后零件。2023年,商业市场和军事市场分别占细分市场总销售额的60%和40%。2023年,对原始设备制造商(“OEM”)和售后市场客户的销售额分别为69%和31%。
我们提供要求高可靠性和高精度的关键任务系统,例如用于飞机发动机控制的压力传感器、商用飞机和战斗机的飞机制动系统、航天器的功率转换解决方案以及用于最恶劣和最危险环境条件的润滑系统。Crane Company 发明了许多基础技术,这些技术现已成为我们竞争领域的行业标准,在性能、可靠性和创新方面有着良好的记录。A&E 的综合能力包括以下内容:
•电力解决方案:提供支持技术,以加速空中、陆地、太空和海上车辆和系统的电气化。
•传感系统:为状态和位置传感、压力和流量测量提供组件和系统,具有高精度、高可靠性和工程设计,可在恶劣的航空航天环境中脱颖而出。
•流体和热管理:设计和制造用于航空航天和国防应用的正排量泵、离心泵和真实质量流量计。
•着陆系统:提供具有防滑和自动制动功能的液压和电动制动控制系统,以及用于起落架控制的电子和液压子系统。
•微波解决方案:为国防、太空和商业终端用途客户设计和制造高性能射频和中频组件以及毫米波系统和子系统。
在市场领先平台上的地位、最近取得的新项目胜利以及对技术准备的持续投资推动了A&E的长期增长。该细分市场还有望受益于潜在市场增长,这要归因于新商用飞机交付量的增加、航空旅客旅行的增长、国防投资、持续维护、维修和大修组织(“MRO”)要求和太空市场的新兴应用,以及推动航空航天和国防应用进一步电气化的强劲趋势。我们推动持续增长的独特地位是由专注于高增长细分市场的差异化技术投资推动的,包括下一代飞机发动机、先进的地面和海基雷达系统、低地球轨道卫星星座以及众多新兴商业和军事应用的大功率和双向功率转换,包括更电动和混合电动的地面车辆以及混合电动和纯电动推进飞机。
设施位于美国、台湾和法国。
工艺流程技术
Process Flow Technologies部门是高度工程化的流体处理设备的提供商,用于需要高可靠性的关键任务应用。该细分市场由过程阀门及相关产品、泵和系统以及商用阀门组成。
•过程阀门及相关产品:制造各种开/关隔离阀,包括止回阀、衬套旋塞阀、衬里阀门、工艺球阀、高性能蝶阀、波纹管密封截止阀、无菌和工业隔膜阀以及多圈/四分之一圈阀门驱动。其他相关产品包括内衬管道、接头和软管、气动隔膜和蠕动泵、仪表和取样系统、阀门定位和控制系统以及阀门诊断和校准系统。在整个产品组合中,主要关注化学、制药和一般工业终端市场。制造设施以及销售和服务中心遍布北美、欧洲、中东、亚洲和澳大利亚。
•泵和系统:主要为美国市政和工业市场生产用于水和污水处理应用的泵产品。
•商用阀门:为非住宅建筑、燃气公用事业和市政市场制造阀门和相关产品。制造业务所服务的主要地区是英国、中东和欧洲大陆。
我们的投资组合战略目标是增长率更高、周期性更小的化学、一般工业、水和废水处理以及制药行业。我们预计,在可持续发展和清洁能源投资、基础设施老化、废水监管收紧以及人口老龄化以及医疗保健需求不断增长的推动下,这些行业将成为庞大的增长细分市场。
Crane 在创新方面有着良好的记录,并且是该行业的先驱,他用 410 号技术论文 “撰写了有关流体流动的书”,该文件至今仍被工程师、专业人员和其他从业人员用作该主题的权威权威。通过专注于通过研发投资加快创新速度,我们推动了增量市场占领,提高了新产品的销售活力,以支持长期的盈利增长。
工程材料
工程材料部门生产玻璃纤维增强塑料(“FRP”)面板和线圈,主要用于制造休闲车(“RV”)以及商业和工业建筑应用,其他一些应用包括拖车和其他与运输相关的产品。Engineered Materials将其大部分产品直接销售给房车、拖车和卡车制造商,并使用分销商和零售商为商业和工业建筑市场提供服务。制造设施位于美国。
与我们的整体业务相关的其他事项
竞争条件
我们的企业参与竞争激烈的市场。由于生产和销售的产品的多样性,我们的企业通常在其参与的每个地理区域和终端市场都有不同的竞争对手。因此,无法估计竞争对手的数量或确切的市场份额;但是,我们认为我们是大多数市场的主要竞争对手。我们的主要竞争基础是提供具有技术差异化的高质量产品,具有竞争力的价格,优质的客户服务和及时的交付。
我们的产品销往主要终端市场,包括航空航天、国防和太空、加工行业、非住宅和市政建筑,以及各种一般工业和某些与消费者相关的终端市场。因此,我们的收入取决于许多不可预测的因素,包括市场需求的变化、总体经济状况、客户资本支出、授予合同的时间和金额以及信贷可用性。由于我们的产品销往各种各样的市场,我们认为我们无法可靠地量化或预测上述任何因素变化的潜在影响。我们的工程和产品开发活动侧重于改进现有产品、针对特定客户要求定制现有产品以及开发新产品。我们拥有众多专利、商标、版权、商业秘密和知识产权许可,其中没有一项如此重要,以至于终止会对我们的业务产生重大影响。但是,我们会不时进行诉讼以保护我们的知识产权。
原材料
我们的制造业务使用各种各样的原材料,包括钢、铜、铸铁、电子元件、铝、塑料和各种石油基产品。我们从世界各地的大量独立来源购买原材料。尽管市场力量有时会导致关键原材料成本上涨,包括在2023年,但没有出现对我们的业务造成重大不利影响的原材料短缺。我们认为,我们通常能够以可接受的成本获得足够的主要原材料需求或合理的替代品。有关原材料相关风险的进一步讨论,请参阅第 1A 项。“风险因素。”
政府合同
我们签订了与向政府机构销售产品有关的协议,主要涉及我们的航空航天和电子领域的产品,在较小程度上还涉及我们的工艺流程技术板块的产品。因此,我们受适用于与政府有业务往来的公司的各种法规和法规的约束。管理政府合同的法律和法规不同于管理私人合同的法律法规。例如,一些政府合同要求披露成本和定价数据,并规定了某些不适用于私人合同的采购条件。我们不遵守这些法律可能会导致这些合同暂停、刑事或民事制裁、行政处罚和罚款,或者在一段时间内暂停或禁止政府签订合同或分包。有关遵守政府合同要求的风险的进一步讨论,请参阅第 1A 项。“风险因素。”
环境合规与气候变化
我们受联邦、州和国际环境法律的监管,这些法律规定了我们对物质的使用、运输和处置以及排放控制。我们的制造设施通常不会生产大量或大量的副产品,如果处理或维护不当,这些副产品会被视为危险废物或其他对环境有害的副产品。因此,继续遵守这些现行法律并未对我们的资本支出或收益产生实质性影响。
但是,我们偶尔会按照联邦和州法律的要求参与环境修复活动。此外,我们可能面临其他环境成本,包括参与联邦超级基金场地或类似州立场地的特征和修复。当我们很有可能在现场支付补救费用,并且这些费用可以合理估计时,我们会对此类未来成本产生负债,并从我们的收入中扣除相关费用。有关环境相关风险的进一步讨论,请参阅第 1A 项。“风险因素。”有关我们环境问题的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中附注13下的第二部分第8项 “承诺和意外开支”。
人力资本资源
为了保持高度工程化工业产品的领先制造商,我们必须继续在全球企业中吸引、培养和留住优秀人才。
公司拥有多元化的全球员工队伍,分布在21个国家,横跨五大洲。截至2023年12月31日,我们在全球雇用了约7,300名员工,其中基本上都是全职员工。在美国,我们在 35 个地点雇用了大约 4,000 名员工。截至2023年12月31日,根据集体谈判协议,我们约有5%的美国雇员由工会代表。驻扎在某些外国的雇员可能不时由劳资委员会或工会代表,或者受集体谈判协议的约束。我们认为我们与员工的关系良好。
为了成为首选雇主并保持员工队伍的实力,我们不断评估当前的商业环境和劳动力市场,以完善我们的薪酬和福利计划以及可供员工使用的其他资源。我们致力于通过利用结构化和纪律严明的智力资本(“IC”)流程来培养员工的个人和专业能力。我们的常规IC节奏包括建设性评估以及由执行管理团队开展并在员工整个职业生涯中提供的各种人才和领导力发展计划。我们还致力于在信任和尊重的基础上,在组织各级建立包容性和高绩效的文化。
我们产品的制造和生产需要使用各种工具、设备、材料和用品。在 Crane,我们坚定地致力于保障员工的健康和安全,并努力持续遵守全球监管安全要求,减少与工作相关的伤害的发生率和严重程度。我们在运营中使用严格的合规协议、培训计划、有效的风险管理实践和健全的科学知识,以最大限度地降低员工面临的风险。
有关员工关系风险的讨论,请参阅第 1A 项。“风险因素。”
可用信息
我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交年度、季度和当前报告以及对这些报告、委托书和其他信息的修订。美国证券交易委员会维护着一个互联网站点,其中包含有关发行人(例如我们)的报告、代理和信息声明以及其他以电子方式向美国证券交易委员会提交的信息。美国证券交易委员会网站的地址是www.sec.gov。
在以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后,我们还会在合理可行的情况下尽快通过我们的互联网网站免费提供申报。我们网站上还发布了Crane Company的《公司治理准则》、《董事独立性标准》。道德守则和章程以及对每个审计委员会、管理组织和薪酬委员会以及提名和治理委员会的简要说明。这些项目可在我们网站www.craneco.com的 “投资者——公司治理” 栏目中找到。我们网站的内容不在本报告中。
第 1A 项。风险因素
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到多种因素的影响,包括但不限于以下因素。本次讨论应与第一部分前面标题为 “前瞻性信息” 的讨论、第1项 “业务” 下列出的信息,以及第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中对业务的讨论一起考虑。这些风险包括我们所知道的重大风险。如果发生下文或本10-K表年度报告或我们随后公开提交的任何文件中描述的任何事件或发展,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
宏观经济波动可能会损害我们的业务、经营业绩和股价。
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到全球经济状况和地缘政治风险变化的不利影响,包括信贷市场状况、贸易政策、消费者和商业信心水平、大宗商品价格和供应量、通货膨胀压力、汇率、政府支出和赤字水平、政治状况以及其他可能影响全球经济的挑战,包括持续的中东冲突以及与实施的任何经济制裁相关的影响对抗俄罗斯,以应对他们入侵乌克兰。这些经济和地缘政治状况可能会以多种方式影响像我们这样的企业。这种情况可能会对我们灵活应对不断变化的经济和商业状况以及我们为运营提供资金、通过运营实现增长或以经济上有利的利率为到期债务余额再融资的能力产生不利影响。此外,对信贷可用性的限制可能会对我们的客户为大宗购买获得融资的能力产生不利影响,并可能导致我们产品和服务的订单减少或取消,并影响客户的付款能力。同样,信贷限制可能会对我们的供应商基础产生不利影响,并增加我们的一个或多个供应商陷入财务困境或破产的可能性。请参阅 “与我们的业务部门相关的特定风险”。
我们的零部件和原材料的价格可能会急剧波动,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
对我们的盈利能力至关重要的某些组件和原材料的成本可能会波动,这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。我们业务领域的成本受到钢铁和铜等金属以及树脂和电子元件等其他原材料价格波动的影响。我们已经看到了零部件和原材料价格持续上涨的时期,随着需求的增加和供应可能仍然受到限制,这种上涨可能会持续到未来,尤其是在我们的急救领域,这已经导致并可能继续导致我们的成本增加。尽管我们已采取行动确保以对我们有利的价格提供充足的原材料供应,但如果关键部件和原材料的价格上涨或者我们无法将组件和原材料成本的增加转嫁给客户,我们的营业利润可能会受到不利影响。
COVID-19 疫情已经并将继续对我们的运营和财务业绩以及我们所服务行业中许多客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响。自 COVID-19 疫情高峰以来,我们的业务总体上已经稳定,2023 年 5 月,世界卫生组织宣布终止 COVID-19 作为突发公共卫生事件。但是,COVID-19 或其他突发公共卫生事件的卷土重来可能会导致全球卫生当局做出不可预测的反应,这可能会对我们的全球业务、客户和供应商产生负面影响。未来的任何流行病或突发公共卫生事件都可能导致全球供应链中断、供应商交货延迟、原材料价格上涨、向客户交付延迟、出行限制、场地准入和检疫限制以及员工缺勤。突发公共卫生事件在多大程度上影响我们的运营和财务业绩尚不确定,将取决于未来的发展,包括任何此类突发公共卫生事件的持续时间、政府当局可能采取的行动以及经济状况稳定的速度。
我们从供应商那里采购零部件和原材料的能力可能会在供应链中断或延迟,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务需要大量的必要组件和原材料。我们在全公司范围内采用持续的流程,从较少的供应商那里采购零部件和原材料,并尽可能从低成本国家的供应商那里购买零件。由于多种因素,由于某些组件和原材料的可用性不足,我们的急救业务一直处于供应链中断状态,并将继续遭受供应链中断。如果我们无法及时采购这些组件或原材料,我们的运营可能会中断,或者我们的某些制造业务可能会出现延迟或暂时停工。我们认为,我们的供应管理和生产实践是基于对可预见风险和替代做法成本的适当平衡。尽管如此,
供应减少或供应中断,无论是由于需求的重大变化;更严格的监管要求;供应商的财务状况;关税和关税成本的增加;运输中断;严重的公共卫生疫情,例如 COVID-19 疫情;恶劣天气的爆发;战争的发生或威胁,都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
对我们产品的需求是可变的,受我们无法控制的因素的影响,这可能会导致意想不到的事件严重影响我们的经营业绩。
我们的销售额的很大一部分集中在周期性行业或受市场条件影响的行业,这可能会导致客户对我们产品的需求波动。这些行业需求的减少将降低受影响业务部门的销售和盈利能力。
•在我们的航空航天和电子领域,航空旅行需求的大幅下降或航空公司盈利能力的总体下降可能会导致飞机订单减少,也可能导致航空公司减少从我们的业务购买维修零件。此外,我们的航空航天与电子板块可能会受到影响,因为我们的主要飞机制造客户遇到的问题会影响其生产率,从而相应地减少对我们产品的购买,或者来自飞机客户的定价压力导致制造商向供应商施压,要求他们降低价格和/或延长付款期限;此外,对军事和国防产品的需求取决于某些领域的政府支出,而这些支出每年可能有所不同。
•我们的工艺流程技术部门取决于全球经济状况、客户资本支出和大宗商品价格。这些经济因素中的任何一个的恶化都可能导致销售额和利润低于我们目前的展望。
•在我们的工程材料板块,销售和利润可能会受到房车、建筑材料或卡车拖车需求下降的影响;业绩也可能受到与某些原材料,特别是树脂相关的产能不可预见的变化或价格上涨的影响。
我们在运营所在的国家/地区与其他制造企业竞争高素质员工,我们可能无法留住员工,也无法按计划雇用和留住维持和发展业务所需的额外人员。
我们的业务部门和公司办公室依赖于高素质的人员,我们通常依赖于关键管理员工的持续努力。许多因素可能会对我们可用的劳动力产生不利影响或增加劳动力成本,包括高就业水平、联邦失业补贴和其他政府法规。我们最近观察到竞争日益激烈的劳动力市场,这已经并将继续导致更高的薪酬成本。尽管我们认为我们拥有强大的智力资本流程,但我们可能难以留住关键人员或寻找和雇用更多合格人员。失去任何此类人员的服务,或者我们未能以可接受的条件吸引和留住其他合格和有经验的人员,都可能损害我们成功维持和发展业务的能力,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务受到广泛的政府监管;不遵守这些法规可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和声誉产生不利影响。
我们必须遵守各种进出口管制法律,这可能会影响与某些客户的交易,尤其是在我们的航空航天与电子和工艺流程技术领域,正如 “与我们的业务部门相关的特定风险” 中详细讨论的那样。在某些情况下,出口管制和经济制裁以及其他与贸易相关的法规可能会禁止某些产品、服务和技术的出口,而在其他情况下,我们可能需要在出口受管制物品之前获得出口许可证。不遵守这些要求可能会导致相关合同暂停以及暂停或禁止政府签订合同或分包合同。例如,遵守与采购从刚果民主共和国和邻国开采的无冲突矿产相关的法规可能会限制能够向我们提供无冲突矿产的供应商人数,因此,可能会导致我们承担额外费用,并可能给我们带来挑战,难以以具有竞争力的价格获得无冲突矿产。此外,我们受《反海外腐败法》的约束,该法禁止美国公司及其中介机构为获得或保留业务或获得任何不正当利益而向外国官员支付不当款项。我们还受其他司法管辖区的反贿赂法的约束。不遵守任何这些法规和类似法规都可能导致民事和刑事责任、金钱和非金钱处罚、罚款、业务中断、我们出口产品和服务的能力受到限制以及我们的声誉受损。
信息系统和技术网络的故障和数据安全、个人身份信息和其他信息的泄露,不遵守我们有关此类信息的合同或其他法律义务,或违反我们对此类信息的隐私和安全政策的违反,可能会对我们产生不利影响。
我们依赖包括互联网在内的信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,在正常业务过程中,我们会收集和保留与客户、股东和员工有关的某些类型的个人身份信息和其他信息。围绕信息安全和隐私的法律、监管和合同环境在不断变化,收集和保留此类信息的公司正受到世界各地网络犯罪分子越来越多的攻击。因网络犯罪或其他原因盗窃、丢失、欺诈性使用或滥用客户、供应商、员工或我们的专有数据,不遵守我们有关此类数据的合同或其他法律义务或违反我们对此类数据的隐私和安全政策的违反,都可能对我们的声誉产生不利影响,并可能导致对我们采取费用、罚款、诉讼或监管行动。安全漏洞可能会造成系统中断和关闭,从而导致我们的运营中断。我们无法确定犯罪能力的进步、新的漏洞或其他发展不会损害或破坏保护我们信息技术、网络和系统的安全解决方案。对我们的信息系统技术或合作伙伴、供应商、供应商的信息系统技术的网络攻击可能会对我们处理订单、维持适当库存水平、收取应收账款和支付费用的能力产生不利影响;所有这些都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。未能有效防止、检测安全漏洞,包括黑客对信息技术和基础设施的攻击、病毒、因员工错误或行为导致的漏洞或其他中断,可能会严重损害我们的运营以及客户和供应商的运营。除其他外,此类严重损害可能包括滥用我们的资产、业务中断、数据丢失、未经授权访问商业秘密和机密商业信息、未经授权访问个人信息、法律索赔或诉讼、报告错误、处理效率低下、媒体的负面关注、声誉损害、销售损失、补救和保险成本增加以及对监管合规性的干扰。我们已经经历过并将继续经历其中一些类型的网络安全威胁和事件,这些威胁和事件将来可能会很严重。
我们在美国境外开展很大一部分业务,并面临非国内业务固有的风险。
2023 年,美国以外目的地的净销售额占我们合并总额的 39.6%。我们预计,在可预见的将来,非美国销售将继续占我们收入的很大一部分。此外,我们在美国境外的业务面临与开展国际业务相关的风险,包括但不限于:
•我们开展业务的国家和地区的经济和政治不稳定,包括地缘政治冲突或领土入侵的风险;
•外币汇率(主要是欧元和英镑)波动的风险可能会对我们报告的业绩,主要是我们的工艺流程技术板块的业绩产生不利影响,因为出于报告目的,在其他国家的收入会折算成美元;以及
•美国政府贸易政策方针的变化,包括在某些情况下重新谈判和终止某些现有的双边或多边贸易协议。贸易限制的通过和扩大、贸易战的发生或与关税或贸易协定或政策相关的其他政府行动有可能对我们的产品、成本、客户、供应商和美国经济的需求,产生不利影响,这反过来又可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•COVID-19 疫情对我们的运营和财务业绩以及我们所服务行业中许多客户和供应商的运营和财务业绩产生了不利影响。自 COVID-19 疫情高峰以来,我们的业务已基本恢复。2023 年 5 月,世界卫生组织宣布终止 COVID-19 作为突发公共卫生事件。但是,COVID-19 或其他突发公共卫生事件的卷土重来可能会导致全球卫生当局做出不可预测的反应,这可能会对我们的全球业务、客户和供应商产生负面影响。未来的任何流行病或突发公共卫生事件都可能导致全球供应链中断、供应商交货延迟、原材料价格上涨、向客户交付延迟、出行限制、场地准入和检疫限制以及员工缺勤。
如果我们无法保护我们的知识产权,我们的业务可能会受到损害。
我们依靠商业秘密、专利、商标、版权和保密程序的组合来保护我们的产品和技术。现有的商业秘密、专利、商标和版权法仅提供有限的保护。我们的专利可能会失效或规避。此外,其他人可能会开发出基本等同的物质,或者取代
专有技术或竞争对手可能会提供等效的非侵权产品来与我们的产品竞争,从而大大降低我们专有权利的价值。我们生产或销售产品的某些外国的法律可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。我们无法保证我们为保护知识产权而采取的措施足以防止我们的技术被盗用。在努力成功避免、管理、辩护和提起知识产权诉讼的过程中,我们可能会承担巨额和/或意想不到的费用。我们无法保护我们的知识产权可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法识别或完成收购,也无法成功整合我们收购的业务。
我们已经评估了各种潜在的收购交易,并预计将继续评估这些交易。我们的收购计划旨在解决在评估收购候选人的价值、优势、劣势、或有负债、内部控制体系和盈利能力时固有的潜在风险,以及其他挑战,例如留住员工和整合我们收购的业务的运营。整合收购的业务涉及重大风险和不确定性,包括:
•维持统一的标准、控制、政策和程序;
•与整合工作相关的计划外费用;
•无法从近期和持续的投资中实现计划中的设施重新定位节省或相关效率;以及
•在尽职调查过程中未发现的未发现的问题,包括法律突发事件。
无法保证将来会有合适的收购机会,也无法保证我们会继续收购企业,也无法保证任何收购的业务都能成功整合或证明盈利,这可能会对我们的增长率产生不利影响。我们实现增长目标的能力在一定程度上取决于我们以适当的价格识别并成功收购、融资和整合公司和业务的能力,以及实现预期的成本节约的能力。
与我们的退休金计划相关的定期净养老金成本和养老金缴款可能会大幅波动,具体取决于精算假设的变化和计划资产的未来市场表现。
2023年,定期养老金和养老金缴款净额分别为1,120万美元和1,810万美元。我们的固定福利养老金计划的成本取决于各种因素,包括投资资产回报率、未来还款义务的贴现率和预期死亡率等。此外,我们的养老金计划福利义务的资金要求受立法和其他政府监管措施的约束。相关估计的差异可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们未来的经营业绩和财务状况可能会受到无形资产减值费用的不利影响。
截至2023年12月31日,扣除累计摊销后,我们的商誉和其他无形资产为8.356亿美元,约占我们总资产的36%。我们的商誉每年都要接受减值测试,每当事件和情况表明商誉可能受到减值时,我们也会进行减值测试。减值测试产生的任何多余商誉都必须在确定期内注销。无形资产(商誉除外)通常在这些资产的使用寿命内摊销。此外,我们可能会不时收购或投资一家企业,这将要求我们根据收购价格和收购资产的价值记录商誉。随后,我们可能会遇到此类业务出现不可预见的问题,这些问题会对业务的预期回报或无形资产的价值产生不利影响,并启动对此类业务记录的商誉和无形资产的可收回性进行评估。未来由于减值测试或其他无形资产的任何加速摊销而决定大量注销商誉或无形资产,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的运营使我们面临环境责任、成本、诉讼和违规行为的风险,这些风险可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和声誉产生不利影响。
我们的业务受其运营所在司法管辖区广泛的环境、健康和安全法律法规的约束,这些法律和法规对污染物排放到地面、空气和水中施加了限制,并为固体和危险废物的产生、处理、使用、储存和处置制定了标准。我们还必须遵守美国和国外与我们的业务相关的各种健康和安全法规。遵守这些法规的成本会导致持续的成本,这些成本可能会随着时间的推移而增加。不遵守这些法律中的任何一项都可能导致民事和刑事责任,巨额的金钱和非金钱处罚,并损害我们的声誉。此外,我们无法保证我们的费用与补救工作或与过去或现在相关的所谓环境损害有关
废物处理做法或其他危险材料处理做法不会超过我们的预期,也不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法提高生产率、降低成本并使制造能力与客户需求保持一致。
我们致力于持续提高生产率,并将继续评估降低成本、简化或改善全球流程、提高订单履行的可靠性和客户需求满足度的机会。为了提高运营效率和控制成本,我们不时执行重组活动,包括裁员和整合设施。
我们可能会面临潜在的产品责任或保修索赔,我们可能无法准确估计与此类索赔相关的成本,而且我们可能没有足够的保险来承保此类索赔。
我们的产品用于各种商业应用和某些住宅应用,在许多情况下,包括恶劣工况或关键任务应用。如果我们的产品被指控存在缺陷或据称使用我们的产品对他人或财产造成损害,则我们面临着面临产品责任或其他索赔的固有业务风险。如果针对我们的产品责任诉讼成功,我们将来可能会承担责任。此外,任何此类诉讼,无论成功与否,都可能导致我们的负面宣传,从而导致我们的销售下降。
此外,根据行业惯例,我们为许多产品提供担保,如果我们的产品在制造或设计方面存在缺陷或不符合合同规格,我们可能会承担保修费用或违约索赔。我们会根据历史趋势和产品销售来估算未来的保修成本,但我们可能无法准确估计这些成本,因此无法为其建立足够的保修储备。
虽然我们为某些责任索赔提供保险,但该保险范围可能不足以涵盖所有可能出现的索赔,或者我们将来可能无法以可接受的成本维持足够的保险覆盖范围。任何未由保险承保或超过我们既定储备金的负债都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法成功开发和推出新产品,这将限制我们增长和维持竞争地位的能力,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于现有产品的持续销售,以及新产品或技术的成功开发和推出,这些产品或技术面临着客户接受程度和竞争对手反应的不确定性。新产品开发或发布的任何延迟都可能导致我们无法率先上市,这可能会损害我们的竞争地位。此外,新产品的开发和引进可能要求我们在专业人员和资本设备上进行投资,加大营销力度,将资源从其他用途转移出去。我们还可能需要根据我们开发的新产品来修改我们的系统和战略。如果我们无法以具有成本效益的方式开发和推出新产品,或者无法以其他方式有效地管理与新产品相关的业务,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
我们面临激烈的竞争,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和未来的现金流产生不利影响。
虽然我们是大多数市场的主要竞争对手,但我们所有的市场都竞争激烈。可以预计,我们许多业务领域的竞争对手将来会改进技术,降低成本并开发和推出新产品。我们的业务部门取得类似进展的能力对于我们的竞争地位至关重要。竞争压力,包括上面讨论的压力,可能导致我们的一个或多个业务部门失去市场份额,或者可能导致价格大幅下跌,这两种情况都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
我们的债务按与市场利率变化相关的浮动利率计息。结果,市场利率的提高将增加我们的利息支出和偿债义务。截至2023年12月31日,我们有大约2.493亿美元的债务,按浮动利率计息。截至2023年12月31日,假设现行利率提高1%将使我们的2023年利息支出增加约250万美元。
额外的税收支出或风险敞口可能会影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。
我们在美国和各个国际司法管辖区缴纳所得税。我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到税法、法规、会计原则和司法裁决、收益的地域组合、递延所得税资产和负债的估值以及对先前提交的纳税申报表的审计和审查结果的影响。例如,经济合作与发展组织(“经合组织”)一直在协调140多个国家之间的谈判,目标是就国际税收政策的实质性变化,包括实施15%的最低全球有效税率达成共识。尽管截至2024年1月1日,各国已实施立法,而且我们目前预计随着其他司法管辖区颁布此类立法,我们的纳税义务不会在短期内发生实质性变化,但我们预计未来几年我们的有效税率和现金税缴纳额不会显著增加。
如果发现我们的内部控制无效,我们的财务业绩或股价可能会受到不利影响。
我们认为,我们目前已经为未来时期制定了足够的内部控制程序,包括与新收购的业务相关的流程;但是,在像我们这样的分散式业务环境中,内部控制中断的风险通常会增加。此外,如果发现我们对财务报告的内部控制无效,投资者可能会对我们的财务报表的可靠性失去信心,这可能会对我们的股价产生不利影响。
与我们的应报告细分市场相关的特定风险
航空航天与电子
我们的航空航天与电子板块的销售主要受商业航空航天业状况的影响,该行业本质上是周期性的,也受美国政府国防开支变化的影响。
商用飞机主要由航空公司采购,航空公司的资本支出可能受到多种因素的影响,包括信贷可用性和相关成本、当前和预期的燃油价格以及当前和预测的空中交通需求水平。空中交通水平受到多种因素的影响,包括总体经济状况和全球企业差旅支出,尽管其他非经济事件也可能对航空交通产生不利影响,包括恐怖主义或疫情健康问题,例如 COVID-19 疫情。我们的商业业务还受到公务机市场的影响,公务机市场的需求通常与企业的盈利水平息息相关,而货运市场则受总体经济状况的影响最大。对我们商业售后市场业务的需求与飞机总飞行时数密切相关。对新飞机或设备的需求或对现有飞机和设备的使用的任何减少都将导致我们产品和服务的销售下降。此外,我们的商业业务也可能受到影响,因为我们的主要飞机制造客户遇到的问题会影响他们的生产率,从而相应地减少对我们产品的购买,或者来自飞机客户的定价压力导致制造商向供应商施压,要求他们降低价格和/或延长付款期限。
该细分市场业务的国防部分主要依赖于美国政府在我们业务参与的特定军事平台和计划上的支出,在较小程度上依赖于外国政府的支出。对这些平台或计划的拨款的任何减少都可能影响我们的业务业绩。我们对国防客户的销售也受到军事飞行行动活动水平的影响。
我们依靠某些分包商和供应商来提供和生产原材料、集成部件和子组件。由于 COVID-19 以及相关的全球供应链限制和劳动力不稳定的持续影响,航空航天和国防行业正在经历持续的中断。如果我们的一个或多个供应商或分包商继续遇到交货延迟或其他绩效问题,我们可能无法履行对客户的承诺,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会继续受到不利影响。在某些情况下,我们依赖单一的供应来源。这些供应商的任何服务中断,无论是由于供应商无法控制的情况,例如地缘政治事态发展,都可能对我们履行对客户的承诺或增加运营成本的能力产生重大不利影响。
我们必须遵守各种出口管制法律,这可能会影响我们与某些客户的交易。在某些情况下,出口管制和经济制裁法规可能会禁止某些产品、服务和技术的出口,而在其他情况下,我们可能需要在出口受管制物品之前获得出口许可证。我们还要接受调查和审计,以检查政府合同要求的遵守情况,包括与采购诚信、制造惯例和质量程序、出口管制、雇用惯例、记录的准确性和成本记录以及信息安全要求相关的要求。不遵守这些要求可能导致这些合同中止,以及暂停或禁止政府签订合同或分包合同。不遵守任何这些法规都可能导致民事和刑事责任、金钱和非金钱处罚、罚款、业务中断、我们出口产品和服务的能力受到限制以及我们的声誉受损。
由于将商用和军用产品推向市场涉及漫长的研发周期,我们无法准确预测给定新产品上市后将出现的需求水平。此外,如果我们无法以具有成本效益的方式开发和推出新产品,或者无法以其他方式有效地管理新产品和/或计划的推出,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。对我们产品的需求也可能受到行业整合的不利影响,这可能会导致竞争对手产品的接受度提高。
工艺流程技术
我们的工艺流程技术部门在分散且竞争激烈的市场中竞争。该业务与大型知名跨国公司以及较小的区域和本地公司竞争。我们的竞争基于产品的质量、可靠性和安全性、我们的品牌声誉、增值的技术专长和客户支持以及始终如一的准时交付。
对我们的 Process Flow Technologies 产品的需求在很大程度上取决于客户的新资本投资水平和计划维护支出。客户支出通常取决于总体经济状况、信贷可用性和对未来需求的预期。全球经济增长放缓和大宗商品价格波动既可能导致客户支出水平降低,也可能导致项目延迟或取消。
该部门的一部分业务受政府合同规则和法规的约束。不遵守这些要求可能会导致暂停或禁止政府签订合同或分包合同、民事和刑事责任、金钱和非金钱处罚、业务中断、我们出口产品和服务的能力受到限制或我们的声誉受损。在我们的国外业务中,当地货币兑美元疲软也可能对业绩产生不利影响。我们的Process Flow Technologies业务对欧元、英镑和加元的敞口最大,而对其他几种货币的敞口较小。
工程材料
我们的工程材料部门生产和销售玻璃纤维增强塑料(“FRP”)面板和线圈,主要用于房车、卡车和拖车的制造,还用于商业和工业建筑施工。这些终端市场的需求取决于总体经济状况、信贷可用性以及消费者和企业支出水平。这些终端市场的需求下降,包括房车行业产能的重大变化;非增强塑料、聚氯乙烯、瓷砖、不锈钢、环氧涂料、木材和铝等替代材料失去市场份额;或客户定价压力,将导致该业务的销售额和利润降低。如果我们无法将增量成本转嫁给客户,树脂或玻璃纤维价格的上涨也可能对盈利能力产生不利影响。其他风险包括损失主要供应商。
项目 1B。未解决的员工评论
无
第 1C 项网络安全
网络安全风险管理和战略
我们的网络安全计划由一支高技能的网络安全专业人员组成的团队组成,其中包括超过24名专门的内部网络安全资源。安全团队的四名成员目前拥有认证信息系统安全专业人员 (CISSP) 证书,其中许多人持有一项或多项全球信息保障认证 (GIAC) /Sans Institute (SANS) 网络安全证书,该团队总共拥有70多项安全和网络认证。我们的响应团队成员遍布全球各地,以确保全天候监控和响应能力,并由监控网络安全警报的全天候托管安全服务提供商 (MSSP) 提供支持。该计划整合了旨在保护我们敏感信息隐私和安全的行业标准框架、政策和实践,并以一套一流的安全技术和工具为后盾,用于为我们的网络、员工和客户实施和自动进行安全保护。
我们遵循美国国家标准与技术研究所 (NIST) 网络安全框架 (CSF) 和互联网安全中心 (CIS) 的关键安全控制措施,采用基于风险的多层信息安全方法。我们已经采用并实施了一种方法来识别和缓解信息安全风险,我们认为这种方法对于我们规模和范围的制造公司来说在商业上是合理的,并且与我们面临的风险相称。自公司于2023年4月3日完成与起重机控股的分离以来。自分离以来以及在过去的五年中(以Crane Holdings的名义),任何未遂的网络攻击或其他企图入侵我们的信息技术网络都未对我们的运营或财务业绩、任何罚款或和解或损失造成重大不利影响
或泄露公司数据。如果攻击或其他入侵得以成功,我们会派出一支由内部和外部资源组成的响应小组,并做好应对准备。
Crane 没有遇到任何重大的第三方安全漏洞,但意识到依赖第三方供应商(例如云服务提供商、软件供应商、数据处理器和 IT 服务提供商)来访问公司信息、系统或流程会带来固有的网络风险。Crane 致力于以负责任和透明的方式管理这些风险,并制定了评估和降低风险的积极流程,包括在第三方供应商入职之前对第三方供应商进行尽职调查,以及评估和评估他们的网络安全政策、程序、事件响应计划和相关认证(例如 SOC 2、ISO 27001 等)。我们会持续监控有关第三方供应商的公开信息,以获取安全事件报告,并全面调查任何报告对起重机系统或信息的影响,并采取适当措施限制在发生第三方安全事件时对Crane的影响。
我们在全球范围内教育并与员工分享最佳实践,以提高对网络安全威胁的认识。作为我们计划的一部分,我们每年对所有员工进行网络安全标准培训,并每月就如何识别和正确应对网络钓鱼、社会工程计划和其他网络威胁提供培训。我们使用先进的系统来屏蔽和分析所有电子邮件中是否存在威胁,并为员工配备了直观的机制,可以轻松举报可疑电子邮件,这些电子邮件将由我们的安全系统和专门的事件响应团队进行分析。每月都会向我们的员工发送 “测试” 网络钓鱼电子邮件。如果报告不当,任何失败都会触发再培训练习,并每月发布有关网络安全意识的培训花絮。为了完善我们强大的宣传计划,我们对我们的IT专业人员进行了专门的定期培训,并定期聘请独立第三方来测试我们的信息安全流程和系统,这是我们整体企业风险管理计划的一部分。
网络安全治理
我们的网络安全方法始于我们希望保持强有力的治理和控制,以有效管理和降低安全风险。安全始于我们的 “高层基调”,即公司领导层始终如一地在整个组织中传达警惕和合规要求,然后以身作则。网络安全计划由Crane的首席信息安全官领导,他定期向董事会审计委员会提供最新情况,向全体董事会提供年度最新情况,并定期向执行管理团队报告该计划,包括有关网络风险管理治理的信息以及为加强网络安全效率所做的持续努力的状况。整个董事会最终负责监督管理层的风险评估和风险管理流程,旨在监控和减轻信息安全风险,包括网络风险。公司维护网络风险和相关保险政策,以此作为额外保护的措施。
第 2 项。属性
以下是截至2023年12月31日我们的主要设施摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 设施-自有 | | | |
地点 | | 航空航天和 电子产品 | | 工艺流程技术 | | 工程材料 | | 企业 | | 总计 |
| | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) |
制造业 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | 6 | | 724,240 | | | 7 | | 758,573 | | | 4 | | 644,333 | | | — | | — | | | 17 | | 2,127,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | — | | — | | | 6 | | 753,616 | | | — | | — | | | — | | — | | | 6 | | 753,616 | |
其他国际 | | — | | — | | | 4 | | 509,925 | | | — | | — | | | — | | — | | | 4 | | 509,925 | |
| | 6 | | 724,240 | | | 17 | | 2,022,114 | | | 4 | | 644,333 | | | — | | — | | | 27 | | 3,390,687 | |
非制造业 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | — | | — | | | 2 | | 98,510 | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 98,510 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | — | | — | | | 2 | | 73,780 | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 73,780 | |
其他国际 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
| | — | | — | | | 4 | | 172,290 | | | — | | — | | | — | | — | | | 4 | | 172,290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 设施-已租赁 | | | |
地点 | | 航空航天和 电子产品 | | 工艺流程技术 | | 工程材料 | | 企业 | | 总计 |
| | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) | | 数字 | 区域 (平方英尺) |
制造业 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | — | | — | | | 2 | | 97,220 | | | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 97,220 | |
加拿大 | | — | | — | | | 1 | | 20,572 | | | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 20,572 | |
欧洲 | | 1 | | 19,418 | | | 5 | | 716,757 | | | — | | — | | | — | | — | | | 6 | | 736,175 | |
其他国际 | | 1 | | 63,653 | | | 3 | | 130,485 | | | — | | — | | | — | | — | | | 4 | | 194,138 | |
| | 2 | | 83,071 | | | 11 | | 965,034 | | | — | | — | | | — | | — | | | 13 | | 1,048,105 | |
非制造业 | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | 2 | | 8,348 | | | 6 | | 186,765 | | | 3 | | 78,950 | | | 3 | | 29,228 | | | 14 | | 303,291 | |
加拿大 | | — | | — | | | 1 | | 11,198 | | | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 11,198 | |
欧洲 | | 2 | | 1,596 | | | 6 | | 49,002 | | | — | | — | | | — | | — | | | 8 | | 50,598 | |
其他国际 | | — | | — | | | 18 | | 163,146 | | | — | | — | | | — | | — | | | 18 | | 163,146 | |
| | 4 | | 9,944 | | | 31 | | 410,111 | | | 3 | | 78,950 | | | 3 | | 29,228 | | | 41 | | 528,233 | |
我们认为,这些房产维护良好,运行状况良好,并包含用于其预期用途的所有必要设备和设施。
第 3 项。法律诉讼。
合并财务报表附注附注13下的第二部分第8项 “承付款和意外开支”,对法律问题的讨论已纳入合并财务报表附注。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
Crane Company,普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为 “CR”。截至2023年12月31日,有1,524名起重机公司普通股的登记持有人。
股票表现图
下图列出了自2023年4月3日(分离之日)起至2023年12月31日期间Crane Company股东的累计股东总回报率,以及标普500指数和标普400中型股资本货物指数的相应回报率。
该图假设截至2023年4月3日,普通股和每个指数的投资价值为100美元,并且所有股息都进行了再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4/3/2023 | | 6/30/2023 | | 2023 年 9 月 30 日 | | 12/31/2023 |
起重机公司 | $ | 100.00 | | | $ | 119.62 | | | $ | 119.48 | | | $ | 159.16 | |
标准普尔 500 | 100.00 | | | 108.34 | | | 104.79 | | | 117.03 | |
标普400中型股资本货物指数 | 100.00 | | | 114.40 | | | 110.02 | | | 126.09 | |
购买股票证券
在截至2023年12月31日的年度中,公司和任何 “关联购买者” 均未回购任何公司普通股。
股权补偿计划
有关股权薪酬计划的信息,请参阅本年度报告第12项的10-K表格。
第 6 项。补充财务信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) 截至12月31日的财年 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
2023 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 513.8 | | | $ | 509.6 | | | $ | 530.1 | | | $ | 532.9 | | | $ | 2,086.4 | |
销售成本 | | 306.9 | | | 308.5 | | | 326.9 | | | 339.1 | | | 1,281.4 | |
毛利润 | | 206.9 | | | 201.1 | | | 203.2 | | | 193.8 | | | 805.0 | |
营业利润 | | 77.5 | | | 63.1 | | | 76.3 | | | 66.9 | | | 283.8 | |
归属于普通股股东的持续经营净收益 | | 55.9 | | | 43.3 | | | 55.2 | | | 49.4 | | | 203.8 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | | 49.8 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 52.1 | |
归属于普通股股东的净收益 | | $ | 105.7 | | | $ | 45.6 | | | $ | 55.2 | | | $ | 49.4 | | | $ | 255.9 | |
| | | | | | | | | | |
每股基本股收益: | | | | | | | | | | |
持续经营的每股基本股收益 | | $ | 0.99 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.87 | | | $ | 3.59 | |
终止业务产生的每股基本股收益 | | 0.88 | | | 0.04 | | | — | | | — | | | 0.92 | |
每股基本股收益 | | $ | 1.87 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.87 | | | $ | 4.51 | |
| | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | | | | |
持续经营业务摊薄后每股收益 | | $ | 0.97 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.86 | | | $ | 3.54 | |
终止业务的摊薄后每股收益 | | 0.87 | | | 0.04 | | | — | | | — | | | 0.91 | |
摊薄后每股收益 | | $ | 1.84 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.86 | | | $ | 4.45 | |
| | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 538.8 | | | $ | 530.3 | | | $ | 480.0 | | | $ | 485.9 | | | $ | 2,035.0 | |
销售成本 | | 347.1 | | | 352.8 | | | 310.7 | | | 310.8 | | | 1,321.4 | |
毛利润 | | 191.7 | | | 177.5 | | | 169.3 | | | 175.1 | | | 713.6 | |
营业利润(亏损) | | 62.8 | | | 43.7 | | | (117.2) | | | 48.6 | | | 37.9 | |
归属于普通股股东的持续经营净收益(亏损) | | 46.1 | | | 206.6 | | | (120.9) | | | 39.8 | | | 171.6 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | | 58.9 | | | 51.6 | | | 61.6 | | | 57.4 | | | 229.5 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | $ | 105.0 | | | $ | 258.2 | | | $ | (59.3) | | | $ | 97.2 | | | 401.1 | |
| | | | | | | | | | |
每股基本股收益: | | | | | | | | | | |
持续经营每股基本股收益(亏损) | | $ | 0.81 | | | $ | 3.68 | | | $ | (2.16) | | | $ | 0.71 | | | $ | 3.04 | |
终止业务产生的每股基本股收益 | | 1.03 | | | 0.92 | | | 1.10 | | | 1.02 | | | 4.07 | |
每股基本股收益(亏损) | | $ | 1.84 | | | $ | 4.60 | | | $ | (1.06) | | | $ | 1.73 | | | $ | 7.11 | |
| | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | | | | |
持续经营业务摊薄后每股收益(亏损) | | $ | 0.80 | | | $ | 3.63 | | | $ | (2.16) | | | $ | 0.70 | | | $ | 3.00 | |
终止业务的摊薄后每股收益 | | 1.01 | | | 0.91 | | | 1.10 | | | 1.01 | | | 4.01 | |
摊薄后每股收益(亏损) | | $ | 1.81 | | | $ | 4.54 | | | $ | (1.06) | | | $ | 1.71 | | | $ | 7.01 | |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-K表年度报告第8项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
我们是一家高度工程化的工业产品的多元化制造商。我们的业务目前由三个部门组成:航空航天与电子、工艺流程技术和工程材料。我们的主要终端市场包括商业和军用航空航天、国防和太空、化学品生产、药品生产、水和废水、非住宅和市政建筑、能源,以及广泛的一般工业和某些与消费者相关的终端市场。
我们的战略是通过专注于为特定市场制造高度工程化的工业产品来增加收益和现金流,在这些市场中,我们的规模是相对优势,我们可以凭借我们的专有和差异化技术、深厚的垂直专业知识以及对独特和多样化客户需求的响应能力进行竞争。我们不断评估我们的投资组合,进行可补充现有业务并促进我们增长的收购,在适当时有选择地剥离业务,并进行内部合并以提高效率。我们努力营造以绩效为基础的文化,注重生产力和持续改进,吸引和留住一支忠于职守、利益与股东利益直接一致的管理团队,并保持专注、高效的公司结构。
我们将继续执行这一战略,同时继续坚持我们的创始人R.T. Crane的价值观,他决心 “以最严格的诚实和公平原则开展业务;避免一切欺骗和欺骗;公平对待客户和竞争对手;对员工保持自由和公正;全神贯注于业务。”
由于四舍五入,本报告中提供的数字加起来可能不完全符合我们提供的总数,百分比也可能无法精确反映绝对数字。
最近的交易
分离
2023年4月3日,起重机控股公司被分拆为两家独立的上市公司,在这笔交易中,起重机控股公司保留了其支付与销售技术板块(Crane NXT),并将其航空航天与电子、工艺流程技术和工程材料板块分拆给起重机控股公司的股东(起重机公司)。分离完成后,其每位股东在2023年3月23日(记录分配日期)持有的普通股中每持有一股普通股将获得一股Crane Company普通股。
收购
2023年10月4日,该公司以约9,350万美元的价格在无现金和无债务的基础上完成了对Baum衬里管道有限公司(“BAUM”)的收购,其中9,050万美元将在2023年支付,300万美元将在2024年支付,与最终的营运资本调整有关。BAUM 是一家总部位于德国的公司,主要设计、制造和分销内衬管道产品,主要面向化学和工业终端市场。BAUM 已整合到我们的工艺流程技术部门。
2024年1月2日,公司以1.03亿美元的价格在无现金和无债务的基础上完成了对Vian Enterprises, Inc.(“Vian”)的收购,但须进行净营运资本调整,并可能额外支付高达750万澳元,视未决意外开支的解决情况而定。Vian 是一家全球设计师和制造商,为关键航空航天和国防应用提供多级润滑泵和润滑系统组件技术,在最大容量的商用和军用飞机平台上提供独家采购和专有内容。Vian 将纳入航空航天与电子领域。
经营业绩-截至2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中 | | 2023 vs 2022 好评/ (不利)变化 | | 2022年对比2021 好评/ (不利)变化 |
(以百万计,% 除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | | | $ | 122.0 | | | 18.3 | % | | $ | 29.0 | | | 4.5 | % |
工艺流程技术 | | 1,072.8 | | | 1,109.4 | | | 1,196.6 | | | (36.6) | | | (3.3) | % | | (87.2) | | | (7.3) | % |
工程材料 | | 224.3 | | | 258.3 | | | 228.0 | | | (34.0) | | | (13.2) | % | | 30.3 | | | 13.3 | % |
净销售总额 | | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | | | $ | 51.4 | | | 2.5 | % | | $ | (27.9) | | | (1.4) | % |
销售增长: | | | | | | | | | | | | | | |
核心业务 | | | | | | | | $ | 141.3 | | | 6.9 | % | | $ | 159.5 | | | 7.7 | % |
外汇 | | | | | | | | 0.5 | | | — | % | | (48.3) | | | (2.3) | % |
收购/处置 | | | | | | | | (90.4) | | | (4.4) | % | | (139.1) | | | (6.7) | % |
总销售增长 | | | | | | | | $ | 51.4 | | | 2.5 | % | | $ | (27.9) | | | (1.4) | % |
销售成本 | | $ | 1,281.4 | | | $ | 1,321.4 | | | $ | 1,374.1 | | | $ | 40.0 | | | 3.0 | % | | $ | 52.7 | | | 3.8 | % |
销售、一般和管理 | | $ | 521.2 | | | $ | 513.3 | | | $ | 467.1 | | | $ | (7.9) | | | (1.5) | % | | $ | (46.2) | | | (9.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
剥离石棉相关资产和负债造成的损失 | | $ | — | | | 162.4 | | | — | | | $ | 162.4 | | | NM | | (162.4) | | | NM |
营业利润: | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 159.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 110.0 | | | $ | 38.7 | | | 32.2 | % | | $ | 10.3 | | | 9.4 | % |
工艺流程技术 | | 208.5 | | | 168.2 | | | 182.5 | | | 40.3 | | | 24.0 | % | | (14.3) | | | (7.8) | % |
工程材料 | | 33.4 | | | 32.6 | | | 26.9 | | | 0.8 | | | 2.5 | % | | 5.7 | | | 21.2 | % |
公司开支 (a) (b) | | (117.1) | | | (283.2) | | | (97.7) | | | 166.1 | | | 58.7 | % | | (185.5) | | | (189.9) | % |
总营业利润 | | $ | 283.8 | | | $ | 37.9 | | | $ | 221.7 | | | $ | 245.9 | | | 648.8 | % | | $ | (183.8) | | | (82.9) | % |
营业利润率: | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天与电子 | | 20.1 | % | | 18.0 | % | | 17.2 | % | | | | | | | | |
工艺流程技术 | | 19.4 | % | | 15.2 | % | | 15.2 | % | | | | | | | | |
工程材料 | | 14.9 | % | | 12.6 | % | | 11.8 | % | | | | | | | | |
总营业利润率 | | 13.6 | % | | 1.9 | % | | 10.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(a) 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,公司支出分别包括4,150万美元、4,050万美元和820万美元的交易相关费用。
(b) 截至2022年12月31日的财年,公司支出包括剥离石棉相关资产和负债的1.624亿美元亏损。
影响报告结果可比性的项目
我们截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的业绩的可比性受到以下重要项目的影响:
剥离石棉相关资产和负债
2022年,我们确认剥离石棉相关资产和负债的亏损为1.624亿美元。有关进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中附注13下的第8项 “承付款和意外开支”。
出售起重机供应
2022年5月31日,公司剥离了其起重机供应业务。在资产剥离方面,公司确认了2.325亿美元的总销售收益,该收益列在合并运营报表的业务出售收益中。
终止销售工程材料的协议
2021年,我们达成协议,将工程材料板块出售给Grupo Verzatec S.A. de C.V.(“Verzatec”)。2022年,Verzatec终止了销售协议,并向公司支付了750万美元的终止费,该费用列在杂项收入中,扣除合并运营报表。
重组和相关(收益)费用,净额
2022年,我们记录的税前净重组和相关费用为870万美元,主要与我们的业务为应对持续的宏观经济不确定性而采取的适度成本削减措施有关。2021年,我们录得的税前重组和相关收益总额为590万美元,主要与出售房地产的收益有关。2023年没有新的重组计划。
交易相关费用
2023年,我们记录了3,960万美元的税前交易相关费用,主要与分离有关。
2022年,我们记录了4,830万美元的税前交易相关费用,其中大部分与计划分离有关,此外还有与石棉负债辩护相关的费用,在较小程度上,与工程材料的预期销售和Crane Supply的完成出售相关的剥离成本。
2021年,我们记录了820万美元的税前交易相关费用,这些费用与先前提议的剥离工程材料和其他专业费用有关。
总的来说
2023 年与 2022 年相比
2023年,销售额增长了5,140万美元,达到20.864亿美元,增长了2.5%。同比增长的销售额包括:
•核心销售额增长1.413亿美元,增长6.9%,这主要是由价格上涨推动的;
•与2023年10月收购BAUM相关的销售额增长了1,540万美元,增长了0.8%;
•50万美元的有利外币折算,以及
•与2022年5月剥离起重机供应相关的销售额下降了105.8美元,下降了5.2%。
2023年,销售成本下降了4000万美元,至12.814亿美元,下降了3.0%。下降主要与起重机供应的销售额为6,610万美元,增长5.0%,强劲的生产率提高了3,760万美元,增长了2.8%,销量减少了990万美元,下降了0.7%,但部分被材料、劳动力和其他制造成本的增长5,270万美元(增长4.0%)以及不利的2,400万美元(1.8%)所抵消。
2023年,销售、一般和管理费用增加了790万美元,达到5.212亿美元,增长了1.5%,这反映了主要与分离相关的管理费用增加了1,860万美元,增长了3.6%,但部分被出售起重机供应1,120万美元的净影响所抵消,增长2.2%。
2023年,营业利润增长了2.459亿美元,至2.838亿美元,增长了648.8%。这一增长主要与剥离石棉相关资产和负债没有亏损1.624亿美元有关,核心销售额的增长主要与之有关
受扣除6,330万美元通货膨胀后的定价上涨和4180万美元的强劲生产率的推动,部分被不利的2400万美元组合所抵消。
2022 年与 2021 年相比
2022年,销售额下降了2790万美元,至20.35亿美元,下降了1.4%。同比下降的销售额包括:
• 核心销售额增长1.595亿美元,增长7.7%;
•不利的外币折算为4,830万美元,占2.3%,以及
• 与出售起重机供应相关的销售额下降了1.391亿美元,下降了6.7%。
2022年,销售成本下降了5,270万美元,至13.214亿美元,下降了3.8%。下降主要与出售起重机供应的1.024亿美元,占7.5%,有利的外币折算值为3,050万美元,下降2.2%,销售量减少910万美元,下降0.7%,生产率为3,310万美元,增长2.4%,但部分被材料、劳动力和其他制造成本增加1.096亿美元,增长8.0%,以及不利的2,020万美元组合所抵消,或 1.5%。
2022年,销售一般和管理费用增加了4,620万美元,达到5.133亿美元,增长9.9%。增长的主要原因是成本增加6,530万美元,增长14.0%,其中包括4,010万美元的交易相关费用,占8.6%,主要与出售起重机供应、石棉剥离和计划分离有关;净重组成本增加1,270万美元,增长2.7%,部分被1,050万美元的有利外币折算所抵消,占2.2%,出售1,650万美元起重机供应的影响,或 3.5%,生产率高达470万美元,增长1%。
2022年,营业利润下降了1.838亿美元,至3,790万美元,下降了82.9%。营业利润的减少主要与剥离石棉相关资产和负债的亏损1.624亿美元,以及与出售Crane Supply相关的2,020万美元的剥离营业利润有关。整个公司的运营板块表现强劲,定价行动和强劲的生产率足以抵消更高的材料、劳动力和其他制造成本。2022年的营业利润包括870万美元的净重组和相关费用以及4,830万美元的交易相关费用。2021年的营业利润包括590万美元的净重组和相关收益以及820万美元的交易相关费用。
综合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | |
货币折算调整 | | 20.7 | | | (93.3) | | | (69.2) | |
扣除税款后的养老金和退休后计划资产和福利义务的变化 | | 10.0 | | | 30.0 | | | 96.0 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | 30.7 | | | (63.3) | | | 26.8 | |
分配给非控股权益前的综合收益 | | 286.6 | | | 337.8 | | | 462.2 | |
减去:综合收益(亏损)中的非控股权益 | | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.6 | |
归属于普通股股东的综合收益 | | $ | 286.7 | | | $ | 338.0 | | | $ | 461.6 | |
截至2023年12月31日的财年,分配非控股权益前的综合收益为2.866亿美元,而2022年为3.378亿美元。减少5,120万美元的主要原因是分配给非控股权益前的净收益减少了1.452亿美元,这反映了2022年出售Crane Supply的收益2.325亿美元,减少了2,000万美元,主要与养老金贴现率的变化有关,以及主要与英镑和欧元相关的外币折算调整产生的1.14亿美元的有利影响。
截至2022年12月31日的财年,分配非控股权益前的综合收益为3.378亿美元,而2021年为4.622亿美元。1.244亿美元下降的主要原因是分配给非控股权益前的净收益减少了3,430万美元,减少了6,600万美元,主要与养老金贴现率的变化有关,以及主要与英镑和欧元相关的外币折算调整产生的2410万美元不利影响。
航空航天与电子
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按产品线划分的净销售额: | | | | | | |
商用原装设备 | | $ | 291.4 | | | $ | 250.5 | | | $ | 229.4 | |
军用原始装备 | | 252.4 | | | 231.2 | | | 239.7 | |
商用售后市场产品 | | 180.2 | | | 129.3 | | | 104.5 | |
军用售后产品 | | 65.3 | | | 56.3 | | | 64.7 | |
净销售总额 | | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | |
销售成本 | | $ | 495.2 | | | $ | 417.7 | | | $ | 399.6 | |
销售、一般和管理 | | $ | 135.1 | | | $ | 129.3 | | | $ | 128.7 | |
营业利润 | | $ | 159.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 110.0 | |
| | | | | | |
资产 | | $ | 744.6 | | | $ | 663.3 | | | $ | 604.7 | |
待办事项 | | $ | 700.9 | | | $ | 613.1 | | | $ | 459.8 | |
营业利润率 | | 20.1 | % | | 18.0 | % | | 17.2 | % |
2023 年与 2022 年相比
2023年,航空航天与电子的销售额增长了1.22亿美元,达到7.893亿美元,增长了18.3%,这主要是由于销量增加和定价强劲。2023年,商业市场和军用市场分别占该细分市场总销售额的60%和40%。2023 年对 OEM 和售后市场客户的销售额分别占该细分市场总销售额的 69% 和 31%。
•2023年,商用原始设备的销售额增长了4,090万美元,达到2.914亿美元,增长了16.3%,这反映了飞机制造商的强劲需求,因为该行业的飞机制造率继续从与 COVID-19 相关的放缓中恢复过来,但部分被部件可用性限制所抵消。
•2023年,军用原始装备的销售额增长了2,120万美元,达到2.524亿美元,增长了9.2%,这主要反映了国防客户的强劲需求。
•2023年,商业售后产品的销售额增长了5,090万美元,达到1.802亿美元,增长了39.4%,这反映了航空公司由于空中交通改善和库存补货而持续强劲的需求。
•2023年,军用售后产品的销售额增长了900万美元,达到6,530万美元,增长了16.0%,这反映了军事客户需求的强劲。
与2022年相比,2023年的销售成本增加了7,750万美元,达到4.952亿美元,增长18.6%,这主要反映了材料、劳动力和其他制造成本增加的4,870万美元,增长了11.7%,销售量增加了2930万美元,增长7.0%,不利的1,010万美元,增长2.4%,部分被1,110万美元或生产率增长的2.7%所抵消。
2023年,销售、一般和管理费用增加了580万美元,达到1.351亿美元,增幅4.5%,这主要反映了1,290万美元的工程、管理和销售成本的增加,增幅10.0%,但部分被重组节省的510万美元(增长4.0%)和190万美元的生产率提高所抵消,增长1.5%。
与2022年相比,2023年的营业利润增长了3,870万美元,至1.59亿美元,增长32.2%,这主要反映了2540万美元交易量增加的影响,增长21.1%,加上扣除通货膨胀、生产率提高和重组节省的2320万美元定价上涨,增幅19.3%,部分被1,010万美元的不利组合所抵消,增长8.4%。
与 2021 年相比
2022年,航空航天与电子的销售额增长了2900万美元,达到6.673亿美元,增长了4.5%。价格是今年增长的主要贡献。2022年,商业市场和军事市场分别占该细分市场总销售额的57%和43%。2022年对OEM和售后市场客户的销售额分别占该细分市场总销售额的72%和28%。
•2022年,商用原始设备的销售额增长了2,110万美元,达到2.505亿美元,增长了9.2%,这反映了飞机制造商的强劲需求,因为该行业的飞机制造率继续从与 COVID-19 相关的放缓中恢复过来,但部分被材料供应限制所抵消。
•2022年,军用原始设备的销售额下降了850万美元,至2.312亿美元,下降了3.5%,这主要反映了由于订单时间和材料可用性限制导致的出货量减少。
•2022年,商业售后市场的销售额增长了2,480万美元,达到1.293亿美元,增长了23.7%,这反映了航空公司的强劲需求,因为航空业继续从与 COVID-19 相关的放缓中恢复过来,以及价格上涨。
•2022年,军用售后市场的销售额下降了840万美元,至5,630万美元,下降了13.0%,这主要反映了政府对某些计划的订购时间和材料供应限制。
与2021年相比,2022年的销售成本增加了1,810万美元,达到4.177亿美元,增长4.5%,这主要反映了2950万美元的材料、劳动力和其他制造成本的增加,增长了7.4%,部分被1,430万美元(占3.6%)的生产率增长所抵消。
2022年,销售、一般和管理费用增加了60万美元,达到1.293亿美元,增幅0.5%,这是由于较高的销售和工程成本被较低的管理成本所抵消。
与2021年相比,2022年的营业利润增长了1,030万美元,达到1.203亿美元,增长9.4%,这主要是由于生产率提高了1,600万美元,增长了14.5%,但部分被240万美元材料、劳动力和其他成本的增加或2.2%,增长1.9%所抵消。
工艺流程技术
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按产品线划分的净销售额: | | | | | | |
过程阀及相关产品 | | $ | 811.3 | | | $ | 749.8 | | | $ | 717.1 | |
商用阀门 | | 116.4 | | | 232.2 | | | 374.2 | |
泵和系统 | | 145.1 | | | 127.4 | | | 105.3 | |
净销售总额 | | $ | 1,072.8 | | | $ | 1,109.4 | | | $ | 1,196.6 | |
销售成本 | | $ | 615.9 | | | $ | 697.8 | | | $ | 791.5 | |
销售、一般和行政 (a) | | $ | 248.4 | | | $ | 243.4 | | | $ | 222.6 | |
营业利润 | | $ | 208.5 | | | $ | 168.2 | | | $ | 182.5 | |
资产 | | $ | 1,164.5 | | | $ | 1,064.7 | | | $ | 1,240.4 | |
待办事项 | | $ | 379.0 | | | $ | 368.8 | | | $ | 357.9 | |
营业利润率 | | 19.4 | % | | 15.2 | % | | 15.2 | % |
| | | | | |
(a) | 销售、一般和管理费用分别包括2023年、2022年和2021年90万美元的净重组费用、230万美元的净重组收益和1,320万美元的净重组收益。 |
2023 年与 2022 年相比
销售额下降了3,660万美元,至2023年的10.728亿美元,下降3.3%,这要归因于出售起重机供应公司1.058亿美元(跌幅9.5%)的影响,但部分抵消了BAUM收购1,540万美元(跌幅1.4%)以及核心销售额增加的5,410万美元(增长4.9%)的影响。核心销售增长是由更高的定价推动的。
•2023年,过程阀门及相关产品的销售额增长了6,150万美元,增长了8.2%,达到8.113亿美元。这一增长反映了核心销售额增加4,600万美元,增长6.1%,这得益于更高的定价以及BAUM收购1,540万美元(涨幅2.1%)的影响。
•2023年,商用阀门的销售额下降了1.158亿美元,至1.164亿美元,下降了49.9%,这主要是由于剥离起重机供应公司1.058亿美元,跌幅45.6%,以及核心销售额减少至1,010万美元,跌幅4.3%,这主要是由于中东销售额下降所致。
•2023年,泵和系统的销售额增长了1770万美元,达到1.451亿美元,增长了13.9%,这反映了核心销售额的增长,这主要是由所有主要终端市场定价上涨和销量增加所推动的。
销售成本下降了8,190万美元,下降了11.7%,至6.159亿美元,下降了11.7%,这主要与出售起重机供应和BAUM收购6,610万美元或9.5%的净影响有关,生产率提高了2360万美元,下降了3.4%,减少了1,330万美元,下降了1.9%,但被1,730万美元的不利组合(占2.5%)以及材料、劳动力和其他制造成本略高所抵消 730万,占1.0%。
销售、一般和管理费用增加了500万美元,增长了2.0%,达到2.484亿美元,这主要是由于扣除生产率节省后的管理成本增加,但被出售起重机供应所抵消。
2023年,营业利润增长了4,030万美元,达到2.085亿美元,增长了24.0%。增长主要是由于扣除通货膨胀和生产率后的定价上涨7,400万美元,增幅44.0%,但部分被1,730万美元的不利组合(占10.3%)以及出售起重机供应的1,380万美元(占8.2%)的净影响所抵消。
与 2021 年相比
2022年,销售额下降了8,720万美元,至11.094亿美元,下降7.3%,跌幅7.3%,这要归因于剥离起重机供应公司1.391亿美元的销售损失,下降11.6%,以及4,660万美元的不利外币折算,跌幅3.9%,但部分被核心销售额增长的9,830万美元(8.2%)所抵消。核心销售增长主要是由更高的定价推动的,销量略有增加。
•2022年,过程阀门及相关产品的销售额增长了3,270万美元,增长了4.6%,达到7.498亿美元。这一增长反映了核心销售额增长6,360万美元,增幅8.9%,增长幅度为8.9%,但由于欧元兑美元疲软,这一增长被不利的3,110万美元外币折算所抵消,增长4.3%。化学、制药和通用工业终端市场的需求仍然强劲。
•2022年,商用阀门的销售额下降了1.420亿美元,至2.322亿美元,下降了37.9%,这主要是由于英镑兑美元疲软与剥离Crane Supply相关的1.391亿美元销售损失,跌幅37.2%,以及不利的外币折算为1,510万美元,跌幅4.0%,但部分被英镑兑美元疲软所抵消
核心销售额增长1,220万美元,增长3.3%。核心销售额的增加反映了加拿大非住宅建筑市场需求的增加。
•2022年,泵和系统的销售额增长了2,210万美元,达到1.274亿美元,增长了21.0%,这主要是由于市政客户和非住宅建筑终端市场的销售额增加。
销售成本下降了9,370万美元,降幅11.8%,至6.978亿美元,主要与出售起重机供应相关的1.024亿美元剥离成本,下降12.9%,有利的外币3,000万美元,下降3.8%,以及1710万美元的生产率增长或2.2%,部分被材料、劳动力和其他制造成本的增长以及不利的美元组合所抵消 1,610万,占2.0%。
销售、一般和管理费用增加了2,080万美元,增幅9.3%,至2.434亿美元,这主要反映了3,610万美元的管理和销售成本增加,增长了16.2%,以及1,550万美元的净重组收益减少,下降了7.0%,但部分被1,060万美元的有利货币折算所抵消,增长4.8%,以及与出售起重机供应相关的剥离成本1,650万美元,下降7.4%。
2022年,营业利润下降了1,430万美元,至1.682亿美元,下降了7.8%。下降的主要原因是剥离了与出售起重机供应相关的2,020万美元的营业利润,降幅为11.1%,以及净重组收益减少的1,550万美元,跌幅8.5%,但部分被2,010万美元或11.0%的生产率增长所抵消。
工程材料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按产品线划分的净销售额: | | | | | | |
FRP-休闲车 | | $ | 73.0 | | | $ | 111.9 | | | $ | 102.5 | |
FRP-建筑产品 | | 117.0 | | | 112.5 | | | 94.9 | |
FRP-运输 | | 34.3 | | | 33.9 | | | 30.6 | |
净销售总额 | | $ | 224.3 | | | $ | 258.3 | | | $ | 228.0 | |
销售成本 | | $ | 170.5 | | | $ | 206.2 | | | $ | 181.3 | |
销售、一般和行政 (a) | | $ | 20.4 | | | $ | 19.5 | | | $ | 19.8 | |
营业利润 | | $ | 33.4 | | | $ | 32.6 | | | $ | 26.9 | |
资产 | | $ | 191.8 | | | $ | 218.6 | | | $ | 220.5 | |
待办事项 | | $ | 11.3 | | | $ | 16.2 | | | $ | 20.1 | |
营业利润率 | | 14.9 | % | | 12.6 | % | | 11.8 | % |
| | | | | |
(a) | 销售、一般和管理费用分别包括30万美元的净重组收益,2023年、2022年和2021年的40万美元和0万美元的重组费用。 |
2023 年与 2022 年相比
2023年,销售额下降了3,400万美元,至2.243亿美元,下降了13.2%,这反映了核心销售额下降至3,400万美元,跌幅为13.2%,这主要是由于销量减少,但价格上涨部分抵消了这一点。下降的主要原因是休闲车制造商的销售减少。
销售成本下降了3570万美元,降幅为17.3%,至1.705亿美元,这主要与销售量减少了2580万美元,下降了12.5%,以及成本节约、有利的组合和生产率提高了980万美元,下降了4.7%。
2023年,营业利润增长了80万美元,达到3,340万美元,增长了2.5%,这主要反映了扣除通货膨胀、生产率提高和有利组合后的定价上涨,但被销量的减少所抵消。
2022 年与 2021 年相比
2022年,销售额增长了3,030万美元,达到2.583亿美元,增长了13.3%,其中更高的定价足以抵消销量的下降,这主要与房车行业终端市场需求的疲软有关。这一增长反映了对建筑产品客户和休闲车制造商的销售额增加。
销售成本增加了2490万美元,增长了13.7%,至2.062亿美元,增长了13.7%,这主要与材料、劳动力和其他制造成本增加了3,670万美元,增幅20.2%有关,但被1,220万美元下降的6.7%所抵消。
销售、一般和管理费用减少了30万美元,下降了1.5%,至1,950万美元,这主要反映了销售成本的降低。
2022年,营业利润增长了570万美元,达到3,260万美元,增长了21.2%,这主要反映了扣除通货膨胀后的定价上涨以及1,680万美元的生产率提高,增长了62.5%,但部分被1,110万美元交易量减少的影响所抵消,下降41.3%。
企业
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司开支 | | $ | (117.1) | | | $ | (120.8) | | | $ | (97.7) | |
剥离石棉相关资产和负债造成的损失 | | — | | | (162.4) | | | — | |
公司支出总额 | | $ | (117.1) | | | $ | (283.2) | | | $ | (97.7) | |
2023年,公司总支出减少了1.661亿美元,下降了58.7%,这主要与剥离石棉相关资产和负债的亏损1.624亿美元或57.3%有关。
2022年,公司总支出增加了1.855亿美元,增长189.9%,主要与剥离石棉相关资产和负债的亏损1.624亿美元,增长166.2%,以及与交易相关的支出增加的3,250万美元,增长33.3%,但部分被薪酬和福利成本的略低所抵消。
利息和杂项收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息收入 | | $ | 5.1 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.3 | |
利息支出 | | $ | (22.7) | | | $ | (10.1) | | | $ | (4.9) | |
出售业务的收益 | | $ | — | | | $ | 232.5 | | | $ | — | |
杂项收入,净额 | | $ | 0.8 | | | $ | 7.9 | | | $ | 15.6 | |
2023 年与 2022 年相比
利息支出增加了1,260万美元,增长124.7%,这主要是由于3亿美元的3年期定期贷款机制的利息。杂项收入净额减少了710万美元,下降了89.9%,这主要是由于没有向公司支付与终止出售工程材料板块的协议有关的2022年750万美元终止费。
2022 年与 2021 年相比
利息支出增加了520万美元,增幅为106.1%,这主要是由于2022年8月11日达成的364天信贷额度的利息。出售业务的2.325亿美元收益与剥离Crane Supply有关。杂项收入净额减少了770万美元,下降了49.4%,这主要反映了2021年未获得1,850万美元的房地产销售收益,但被2022年向公司支付的与终止工程材料板块出售协议相关的750万美元终止费所抵消。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,百分比除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收入——美国 | | $ | 155.4 | | | $ | (82.2) | | | $ | 201.1 | |
税前收入 — 非美国 | | 111.6 | | | 353.6 | | | 32.6 | |
税前收入——全球 | | $ | 267.0 | | | $ | 271.4 | | | $ | 233.7 | |
所得税准备金 | | $ | 63.2 | | | $ | 99.8 | | | $ | 36.3 | |
有效税率 | | 23.7 | % | | 36.7 | % | | 15.6 | % |
我们的有效税率受许多项目的影响,包括经常性和离散性,包括我们在不同司法管辖区的收入金额及其各自的法定税率、收购和处置、递延所得税资产和负债估值的变化、税法、法规和会计原则的变化、法定税收抵免和扣除的持续可用性以及世界各地税务机关发起的审查。有关我们所得税准备金的更多信息,请参阅本第7项后面的 “关键会计政策的应用”。合并财务报表附注中的附注10 “所得税” 中列出了美国法定联邦税率与我们的有效税率的对账情况。
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
提供的净现金(用于): | | | | | | |
来自持续经营业务的经营活动 | | $ | 193.6 | | | $ | (472.2) | | | $ | 185.1 | |
来自持续经营的投资活动 | | (132.5) | | | 285.3 | | | 18.2 | |
筹资活动 | | (423.2) | | | 106.0 | | | (557.9) | |
已终止的业务 | | 30.5 | | | 299.3 | | | 294.9 | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | | 3.6 | | | (39.4) | | | (12.7) | |
现金和现金等价物(减少)增加 | | $ | (328.0) | | | $ | 179.0 | | | $ | (72.4) | |
我们的经营理念是酌情部署运营活动中提供的现金,通过对现有业务进行再投资、进行收购以加强和补充我们的投资组合、剥离不再具有战略意义或与我们的投资组合保持一致的业务,在这些业务中,此类资产剥离可以为战略投资和进一步优化我们的投资组合的举措创造能力,以及支付股息和/或回购股票,为股东提供价值。我们可能会随时评估其中一个或多个机会,尽管我们无法向您保证我们是否或何时会完成任何此类交易。
我们目前的现金余额,加上我们预计从未来运营中产生的现金以及循环信贷额度下的可用借贷能力,预计将足以为我们的短期和长期资本需求提供资金,并为预期的养老金缴款提供资金。
2023年3月,我们签订了一项优先担保信贷协议,该协议规定在2028年3月之前提供5亿美元的5年期循环信贷额度,以及截至2026年3月的3亿美元3年期定期贷款额度。2023年10月,我们行使了循环信贷额度下的部分手风琴功能,将可用借款能力从5亿美元提高到8亿美元。2023年10月,我们在循环信贷额度下借入了1亿美元,并将所得款项中的约9,100万美元用于收购Baum lined Piping GmbH。2023年11月,我们偿还了循环信贷额度下的1亿美元未偿借款。截至2023年12月31日,定期贷款机制下的未偿还额为2.49亿美元。
2024年1月2日,我们在循环信贷额度下借入了1亿美元,为收购Vian提供资金。
运营活动
持续经营业务活动提供的现金是我们流动性的主要来源,在2023年为1.936亿美元,而2022年用于持续经营业务的现金为4.722亿美元。持续经营业务中经营活动提供的现金增加主要是由2022年没有支付与剥离所有石棉相关资产和负债相关的5.5亿美元款项所致,在较小程度上,经扣除非现金项目后,净收入增长了1.112亿美元。
2022年,持续经营业务中用于经营活动的现金为4.722亿美元,而2021年持续经营业务的经营活动提供的现金为1.851亿美元。持续经营业务用于经营活动的现金的增加主要是由2022年与剥离石棉相关资产和负债相关的5.5亿美元款项,以及营运资本投资的增加支持了大多数企业更高的需求水平所推动的。
投资活动
与持续经营的投资活动相关的现金流主要包括用于资本支出、企业收购的现金以及剥离企业或资产所提供的现金。2023年,持续经营业务用于投资活动的现金为1.325亿美元,而2022年持续经营业务的投资活动提供的现金为2.853亿美元。用于投资活动的现金的增加主要与2022年出售起重机供应的收益缺失3.181亿美元、以9,050万美元的价格收购BAUM以及560万美元的资本支出增加560万美元有关。资本支出主要用于增加产能、更换设备、支持新产品开发和改善信息系统。
2022年,持续经营业务的投资活动提供的现金为2.853亿美元,而2021年为1,820万美元。持续经营业务投资活动提供的现金增加主要与剥离Crane Supply相关的3.181亿美元收益有关。
融资活动
融资现金流主要包括向股东支付股息、股票回购和偿还债务、发行长期债务的收益和普通股发行的收益。在2023年,融资现金流还包括与分销Crane NXT, Co. 以支持分离相关的活动。2023年,融资活动使用的现金为4.232亿美元,而2022年融资活动提供的现金为1.06亿美元。2023 年用于融资活动的现金是由以下因素推动的:
•5.781亿美元的分销现金流出,其中包括向Crane NXT, Co.分发的2.75亿美元股息和分离时Crane NXT业务的3.031亿美元现金余额;
•偿还364天信贷协议4亿美元;以及
•3年期定期贷款机制的5,060万美元预付款。
上述用途主要由定期贷款机制的6.5亿美元收益提供资金,其中包括向Crane NXT, Co.发放的3.5亿美元定期贷款。(已停止运营)以及向起重机公司发放的3亿美元定期贷款。
2022年,融资活动提供的现金为1.060亿美元,而2021年用于融资活动的现金为5.579亿美元。融资活动提供的现金增加主要是由2022年364天信贷协议的净借款3.994亿美元推动的,而2021年364天信贷协议下的未偿还金额为3.481亿美元。股票回购增加1.074亿美元部分抵消了这一点。
融资安排
截至2023年12月31日和2022年12月31日,净负债总额分别为2.485亿美元和3.996亿美元。
截至2023年12月31日,我们的总债务与总资本的比率为15.4%,计算方法如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
短期借款 | $ | — | |
长期债务 | $ | 248.5 | |
债务总额 | $ | 248.5 | |
股权 | 1,360.3 | |
资本化 | $ | 1,608.8 | |
| |
负债总额与资本比率 | 15.4 | % |
有关我们融资安排的详细信息,请参阅合并财务报表附注中附注14 “融资” 下的第8项。
信用评级
截至2023年12月31日,我们还没有向信贷机构寻求评级,我们也没有立即这样做的计划。尽管该公司目前处于未评级,但我们认为我们有足够的资金通过银行市场和我们目前的循环信贷额度获得资本。
合同义务
根据各种协议,我们有义务在未来以固定金额支付现金。其中包括根据我们的短期和长期债务协议支付的款项以及经营租赁协议要求的租金支付。下表汇总了我们截至2023年12月31日的固定现金债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期付款 |
(单位:百万) | | 总计 | | 2024 | | 2025 -2026 | | 2027 -2028 | | 2029 年及以后 |
债务 (a) | | $ | 249.4 | | | $ | — | | | $ | 249.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
经营租赁付款 | | 81.2 | | | 14.9 | | | 24.6 | | | 17.7 | | | 24.0 | |
购买义务 | | 272.1 | | | 252.0 | | | 19.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
养老金和退休后福利 (b) | | 515.1 | | | 50.3 | | | 103.2 | | | 106.9 | | | 254.7 | |
反映在合并资产负债表上的其他长期负债 (c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 1,117.8 | | | $ | 317.2 | | | $ | 396.9 | | | $ | 124.8 | | | $ | 278.9 | |
(a) 债务包括定期本金支付。
(b) 养恤金福利主要由各自的养老金信托基金提供资金。到2033年,养老金福利都包括在内。
(c) 由于未来现金流出的时间尚不确定,以下长期负债(及相关余额)未列入上表:1 290万美元的长期环境负债、790万美元的未确认税收优惠总额以及220万美元的相关利息和罚款总额。
展望
总的来说
我们的销售在很大程度上取决于周期性行业或受市场条件影响的行业,这可能会导致客户对我们产品的需求波动不定且不可预测。这些行业的需求受到国内和国际经济条件波动以及货币波动、大宗商品成本和各种其他因素的影响。
我们预计,2024年的总销售额同比增长约7%至9%,这得益于约3%至5%的核心增长以及鲍姆衬里管道有限公司和收购Vian Enterprises, Inc.的约4%的销售贡献。我们预计,营业利润的改善主要是由交易相关支出的减少、生产率的提高、扣除通货膨胀后的定价上升、交易量增加的营业杠杆率以及BAUM和Vian收购的贡献所推动的,但不利的组合部分抵消了这一增长。
航空航天与电子
我们预计,2024年,与2023年相比,航空航天与电子的核心销售额将在十几岁左右增长,这得益于约10%的核心销售额和收购Vian Enterprises, Inc.的4%至5%的贡献。我们预计,在飞机制造率提高的推动下,我们的商业OEM业务将得到实质性改善,鉴于航空公司飞行时间的持续复苏,我们预计,我们的商业售后市场业务将大幅改善。我们预计我们的国防OEM销售额将大致持平,但鉴于全球地缘政治持续的不确定性推动了取代传统产品销售的需求增加,国防售后市场业务预计将大幅增长。我们预计,与2023年相比,该细分市场的营业利润和营业利润率将增加,这主要是由于运营杠杆率对销量增加和生产率收益的影响。
工艺流程技术
我们预计,2024年,在收购Baum lined Piping GmbH的推动下,工艺流程技术的销售额将增长约4%至5%,核心销售额基本持平。
我们预计,与2023年相比,工艺阀门及相关产品的销售额将在低至中个位数区间内增长,这得益于收购Baum lined piping GmbH的中等个位数贡献,但核心销售额略有下降部分抵消了这一增长。我们预计,在美国市政和非住宅终端市场的强劲需求的推动下,商用阀门的销售额将在低至中等个位数区间内增长,我们预计,与2023年相比,泵和系统的销售额将在较高的个位数区间内增长。我们预计,与2023年相比,该细分市场的营业利润和营业利润率将有所改善,这主要是由扣除通货膨胀后的定价上涨、强劲的生产率以及收购Baum lined piping GmbH的贡献所推动的,但销量减少和不利的组合部分抵消了这一点。
工程材料
我们预计,2024年,工程材料的销售将与2023年相比持平,休闲车市场的销售额将略有增长,但被交通市场销售的下降所抵消。
我们预计,与2023年相比,营业利润和营业利润率将大致持平。
关键会计估算的应用
我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。某些会计政策要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。我们持续评估我们的估计和假设,修订的影响将在确定必要的时期内反映在财务报表中。下述会计估算是最常要求我们做出估算和判断的会计估计,因此对于了解我们的经营业绩至关重要。我们已经与董事会审计委员会讨论了这些会计估计和相关披露的制定和选择。合并财务报表附注附注1 “运营性质和重要会计政策” 下的第8项对我们的重要会计政策进行了更全面的描述。
收入确认。我们主要通过制造和销售工程工业产品来创造收入。合同中的每种产品通常代表一项单独的履行义务,因为我们不提供集成或安装产品的重要服务,产品不相互定制,产品可以相互独立运行。产品的控制权通常会在某个时间点转移给客户,因为客户无法控制产品的制造过程。在决定何时将控制权移交给客户时,我们会做出判断并考虑付款权、风险和回报转移、所有权转让、实际所有权转让以及客户接受的时间安排。因此,产品销售收入通常根据合同中的具体运输条款在发货或交货时在某个时间点予以确认。
当定制产品或产品直接出售给美国政府或通过分包合同间接出售给美国政府时,收入将随着时间的推移得到确认,因为随着合同的进展,控制权会不断转移给客户。我们会进行判断,以确定这些产品是否有其他用途。如果这些产品没有其他用途,并且我们有权就迄今为止完成的包括合理利润率在内的业绩获得报酬,则收入将在一段时间内予以确认。当与美国政府签订的合同或美国政府的分包合同中包含条款,表明美国政府拥有合同产品建造过程中的任何在建工程时,收入将随着时间的推移予以确认。我们采用的衡量进展的方法是成本对成本的方法,因为这种方法最真实地描述了控制权移交的模式。在这种方法下,我们通过将迄今为止发生的成本与履行义务的总估计成本进行比较来衡量进展情况。这种方法有效地反映了我们在完成方面的进展,因为该方法将任何在建工作金额都列为衡量进展情况的一部分。所产生的成本代表已完成的工作,这些工作与向客户移交控制权相对应,从而描述了控制权的移交。确认的总收入和成本估算每月更新一次。2023年,公司确认了与截至2023年12月31日的在建合同相关的收入约1亿美元。
这些估计存在不确定性,需要判断。合同成本的估算包括工时和费率以及材料成本。这些估算考虑了历史业绩、所做工作的复杂性、预计的项目完成时间以及通货膨胀和市场汇率等其他经济因素。我们会定期更新估算值,对此类估算值的任何修订都将计入确定期间的收益。未完成的长期合同的估计损失准备金(如果有的话)是在确定此类损失的时期内编列的。我们认为,在2023年、2022年或2021年合同估算总变动范围内,任何离散事件或对单个合同的调整对此类年度的合并运营报表都不重要。
所得税。我们根据ASC主题740 “所得税”(“ASC 740”)对所得税进行核算,该主题要求采用资产和负债方法进行所得税的财务会计和报告。根据这种方法,递延所得税是根据资产和负债税基与财务报表中申报金额之间差异的预期未来税收后果而确认的。这些余额是使用预计将在这些暂时差异逆转的年份适用的现行税率来衡量的。税率变动对递延所得税的影响在变更颁布期间的收入中确认。
在考虑所有有关其使用情况的现有证据的基础上,我们记录了递延所得税净资产,以这些资产变现的可能性更大。如果根据所有可用证据的权重,某一金额的递延所得税资产很可能无法变现,那么我们就确定估值补贴,根据我们的判断,该金额足以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。我们在得出此类结论时考虑的证据包括但不限于:(1)现有应纳税临时差额的未来逆转,(2)不包括冲销应纳税临时差额的未来应纳税所得额,(3)税法允许结转的前一年的应纳税所得额,(4)近年来的累计亏损,(5)税收损失或信贷结转到期的历史未使用,(6) 结转期或结转期过短,限制了税收的实现
收益,以及(7)良好的盈利记录,其中不包括造成结转和支撑的亏损,这表明亏损是一种异常而不是持续的状况。
我们根据ASC 740对未确认的税收优惠进行核算,该法规定了在确认财务报表收益之前,税收状况必须达到的最低概率门槛。最低门槛被定义为一种税收状况,这种税收状况在经过适用的税务机关的审查,包括仅根据该职位的技术优点解决任何相关的上诉或诉讼后,很可能得不到维持。确认的税收优惠是在最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠金额。
我们在合并运营报表的所得税支出项目中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款,而应计利息和罚款则包含在合并资产负债表的相关纳税义务项中。
商誉和其他无形资产。截至2023年12月31日,我们拥有7.477亿美元的商誉和8,790万美元的净无形资产,其中2,210万美元是使用寿命无限的无形资产,由商品名称组成。截至2022年12月31日,我们拥有6.909亿美元的商誉和7,170万美元的净无形资产,其中2180万美元是使用寿命无限的无形资产,由商品名称组成。
我们的业务收购通常会导致商誉和其他无形资产的认可。我们遵循ASC主题350 “无形资产——商誉及其他”(“ASC 350”)中与合并财务报表中商誉会计相关的规定。这些规定要求我们至少每年评估商誉归属和归属的申报单位的公允价值,并将该公允价值与申报单位的账面价值进行比较,以确定是否出现减值。我们在第四季度进行年度减值测试。如果事件或情况表明状态发生了变化,表明存在潜在减值,则减值测试的频率将高于每年一次。我们认为,没有任何事件或情况会使我们的申报单位的公允价值降至账面价值以下。报告单位是运营部门,除非分部管理层为低于该业务板块一层的企业(“组成部分”)准备和审查离散的财务信息,在这种情况下,该组成部分将是报告单位。截至 2023 年 12 月 31 日,我们有四个申报单位。
在进行年度减值评估时,我们将每个报告单位的公允价值与各自的账面价值进行比较。当申报单位的账面净值超过其估计的公允价值时,商誉可能会受到损害。公允价值主要通过按估计的未来现金流进行折扣来确定,估计的资本成本因每个报告单位而异,截至我们最近的年度减值评估,该成本在9.5%至10.0%(加权平均值为9.9%)之间,反映了每个测试报告单位各自的固有业务风险。自ASC 350的规定通过以来,这种对我们的申报单位进行估值的方法(通常称为收入法)一直没有改变。贴现现金流的确定基于企业的战略计划和长期规划预测,这些计划和预测每年都在变化。预测中包含的收入增长率代表了根据当前和预测的市场状况得出的最佳估计。利润率假设由每个报告单位根据当前成本结构和预期的净成本增加/减少进行预测。
这些假设存在固有的不确定性,包括市场状况的变化,管理层在将其应用于商誉减值分析时必须做出判断。除上述内容外,对于每个报告单位,市场倍数用于证实折扣现金流结果,其中公允价值是根据可比企业的可用公开信息确定的收益倍数估算的。尽管我们认为我们已经做出了合理的估计和假设来计算申报单位的公允价值,但可能会发生重大变化。如果实际业绩与管理层的估计和假设不一致,则可以确定商誉和其他无形资产被夸大了,需要从净收益中扣除费用。此外,为了评估商誉减值测试公允价值计算的敏感性,我们对每个申报单位的公允价值进行了假设的、合理可能的10%的降低。假设的10%下降的影响仍将导致我们每个申报单位的公允价值计算超过我们的账面价值。在2023年、2022年或2021年期间无需收取任何减值费用。
每年对使用寿命无限的无形资产进行减值测试,或者在事件或情况变化表明可能发生减值时进行减值测试。如果无限期无形资产的账面金额超过其公允价值,则该无形资产按其公允价值减记。公允价值是使用特许权使用费减免法计算的。我们在预期的使用寿命内摊销固定寿命的无形资产的成本。
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们就会对所有固定寿命的无形资产进行减值审查。事件或情况变化的例子可能包括但不限于长期的经济衰退、本期的营业或现金流损失以及历史上的损失
与使用某一资产或资产组相关的损失或对持续损失的预测,或目前对资产或资产组将在其先前估计的使用寿命结束之前出售或处置的预期。可收回性基于对未来预期未贴现现金流的预测,这些现金流与固定寿命的无形资产(或资产组)的使用和最终处置有关,以及某些情况下的具体评估。审查发生在最低水平,可识别的现金流在很大程度上独立于与其他长期资产或资产集团相关的现金流,包括估计的未来收入、毛利率、营业利润率和资本支出,这些都是基于企业的战略计划和长期规划预测得出的,这些预测每年都在变化。预测中包含的收入增长率代表了我们根据当前和预测的市场状况得出的最佳估计,而利润率假设则基于当前的成本结构和预期的净成本增加或减少。这些假设存在固有的不确定性,包括市场状况的变化以及管理层将其应用于分析时的判断。如果未来的未贴现现金流低于账面价值,则固定寿命的无形资产被视为减值,将根据账面金额超过估计公允价值的金额从净收益中扣除费用。我们做出的影响这些评估的判断与固定活体资产的预期使用寿命及其实现超过此类资产账面金额的任何未贴现现金流的能力有关,主要受资产预期用途变化、技术或另类资产开发变化、经济条件变化、经营业绩变化和未来预期现金流变化的影响。由于判断涉及确定固定寿命无形资产的可收回金额,因此我们的固定寿命无形资产的账面价值有可能需要在未来时期进行调整。迄今为止的历史结果通常近似于可识别的现金流产生水平的预期现金流。我们认为,没有任何事件或情况会使我们的无限期或固定寿命的无形资产的公允价值降至其账面价值以下。截至上次年度评估,公允价值已大大超过账面价值。
环保。对于环境问题,如果我们很可能要对补救费用负责,并且可以合理估计,则我们会记录估算的补救成本负债。通常,第三方专家会协助估算补救成本。截至2023年12月31日,环境修复责任几乎全部来自亚利桑那州固特异的前制造基地(“固特异基地”)。我们在固特异基地的环境负债估算基于当前可用的事实、现行法律法规和当前可用于补救的技术,并以未贴现的方式进行记录。这些估算考虑了我们先前在固特异场地调查和修复方面的经验,以及来自我们的环境专家并与他们协商的可用数据。固特异基地的估算存在重大不确定性,这主要是由固特异场地条件的动态性质、可用的补救方案范围以及对清理方法和成本的相应估计,以及持续所需的监管批准(主要是美国环保局的批准)造成的。在2019年第四季度,我们收到了美国环保局关于替代修复策略的概念协议,预计该战略将进一步减少污染物羽流。因此,我们记录了扣除报销后的1,890万美元的税前费用,以将我们的预测期延长至2027年,并反映我们修订后的工作计划。截至2023年12月31日和2022年12月31日,总负债估计分别为2,070万美元和2480万美元。
2006 年 7 月 31 日,我们代表国防部和能源部与美国司法部签订了一项同意令,根据该法令,除其他外,美国政府向我们偿还了固特异基地调查和补救活动合格费用的 21%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们已分别记录了380万美元和480万美元的应收账款,用于美国政府对总负债的预期偿还。
养老金计划。在美国,我们赞助了一项固定福利养老金计划,涵盖约18%的美国员工。自2013年1月1日起,符合养老金资格的非工会雇员将不再在国内固定福利养老金计划中获得未来福利。福利以服务年限为基础,薪酬以最终平均工资为基础,但某些小时工除外,其福利按服务年限固定。费用计入费用是根据独立精算师计算的成本计算得出的。缴款旨在为迄今为止获得的未来福利提供经费。此外,我们的许多非美国子公司发起的固定福利养老金计划涵盖了大约10%的非美国员工。这些福利通常基于服务年限和薪酬。这些计划大多由公司对养老基金的缴款提供资金,而养老基金的持有仅供计划参与者和受益人受益。
净定期收益成本中的计划资产预期回报率是通过将计划资产的假设预期回报率应用于计划资产的公允价值来确定的。对于其中一项英国养老金计划,为此,使用与市场相关的资产价值来代替计划资产的公允价值。净精算亏损(收益)在超过计划资产公允价值和预计福利义务中较大值的10%时摊销。摊还期是大多数计划的计划参与者的平均预期寿命。有大量活跃参与者累积福利的计划的摊还期是计划参与者的平均未来工作寿命。先前的服务成本(积分)将在先前服务福利发生变化的计划参与者的平均未来工作寿命内摊销。
2023年的定期养老金净成本为1,120万美元,2022年和2021年的定期养老金净额分别为230万美元和590万美元。与2022年相比,2023年的定期养老金净成本有所增加,这主要是由美国和非美国计划的利息成本上涨以及预期资产回报率下降所致。2023年、2022年和2021年,雇主的现金缴款分别为1,810万美元、1,780万美元和2540万美元。
在所有其他因素不变的情况下,计划资产的预期长期回报率下降0.25个百分点将使2023年美国养老金计划的养老金支出增加100万美元,非美国养老金计划的养老金支出增加60万美元。此外,在保持所有其他因素不变的情况下,将用于确定净定期养老金成本的贴现率降低0.25个百分点将使2023年美国养老金计划的养老金支出增加10万美元,非美国养老金计划的养老金支出增加10万美元。
最近的会计公告
有关新会计公告的信息包含在合并财务报表附注1的第8项中。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的现金流和收益会受到利率和外币汇率变动的波动的影响。我们通过内部既定的政策和程序来管理这些市场风险的敞口,并在认为适当的情况下,使用利率互换协议和远期汇兑合约。我们不为交易或投机目的买入衍生品或其他金融工具。
截至2023年12月31日,未偿净负债总额为2.485亿美元。根据信贷协议预付的贷款的利息由我们选择,应计年利率等于:
(a) 调整后的期限SOFR加上适用利息期内0.10%的信用利差调整,再加上从1.50%到2.25%不等的保证金,或
(b) 每种情况下,基准利率加上0.50%至1.25%之间的利润,该利润率根据我们的优先无抵押长期债务评级和总净杠杆率中较低者确定。
以下是在模拟利率变动影响的敏感度分析基础上对利率和货币汇率潜在变化的分析。这些不是预测。
•截至2023年12月31日,假设现行利率提高1%将使我们的浮动利率利率支出增加约250万美元。
•根据截至2023年12月31日的敏感度分析,截至2023年12月31日的年度外币汇率变动10%将影响我们的净收益约1,120万美元,这主要归因于英镑和加元。该计算假设所有货币相对于美元的变化方向和比例都相同,并且没有间接影响,例如非美元销售量或价格的变化。
第 8 项。财务报表和补充数据
管理层对财务报告的责任
随附的起重机公司合并财务报表是由管理层根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,管理层认为,该报表公平而一致地列报了公司的财务状况和经营业绩和现金流。这些陈述必然包括基于管理层最佳估计和判断并适当考虑重要性的数额。
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司的内部控制体系旨在就已公布的财务报表的编制和公允列报向公司管理层和董事会提供合理的保证。
所有内部控制系统,无论设计多么精良,都有固有的局限性。因此,即使那些被确定有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
管理层评估了截至2023年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在2013年发布的内部控制——综合框架中规定的标准。根据我们的评估,我们认为,截至2023年12月31日,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。
德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,还审计了本10-K表年度报告中包含的公司合并财务报表,审计了截至2023年12月31日的财务报告的内部控制,并发布了包含在此处的相关认证报告。
/s/ 马克斯·H·米切尔
马克斯·H·米切
总裁兼首席执行官
(首席执行官)
/s/ 理查德·A·莫耶
理查德·A·莫伊
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
公司首席执行官及其首席财务官的第302条认证已作为公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告的附录31提交。
独立注册会计师事务所的报告
致起重机公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Crane公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、现金流和权益变动以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年)中规定的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计,(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,而且我们在下文通报关键审计事项时,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入——按时间计算——请参阅财务报表附注1
审计事项描述
公司在履行履约义务并将产品控制权移交给客户时确认收入。该公司与美国政府签订了某些收入合同,或通过分包合同间接与美国政府签订了某些收入合同。这些合同的条款规定,在建工程中包含的任何金额均为美国政府的财产,因为在合同产品制造过程中,美国政府拥有任何在建工程。公司使用成本对成本的方法来确定进度,通过将迄今为止产生的成本与履行义务的总估计成本进行比较来衡量进度。2023年,公司确认了与截至2023年12月31日的在建合同相关的收入约1亿美元。
我们将一段时间内确认的收入确定为关键的审计事项,因为管理层需要做出判断,才能确定用于估算加班收入收入的利润率。这要求审计师在执行审计程序时有高度的判断力,以审计管理层对竣工利润率的估计,该估计用于确认一段时间内的收入并评估这些程序的结果。
审计中如何解决关键审计问题
我们执行的与确认一段时间内确认的收入相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了与一段时间内确认的收入相关的控制措施的有效性,包括管理层对迄今产生的成本的控制和竣工利润率的估计,以及订单输入过程中系统中合同的准确分类。
•我们选择了与客户签订的合同样本,这些合同在一段时间内得到了认可,我们进行了以下工作:
•评估了管理层根据每份合同的条款和条件对长期合同收入的计算是否正确地包括了合同,包括在履行履约义务方面取得进展时控制权是否持续移交给客户。
•评估了管理层用来确定已确认收入的完工利润率时使用的计算方法和假设的适当性和一致性。
•我们测试了管理层计算确认收入的数学准确性。
•我们通过将先前完成的类似合同的实际成本和完工利润率与管理层对此类合同的历史估计进行比较,评估了管理层准确估计未来成本和完工利润的能力。
/s/ 德勤会计师事务所
康涅狄格州斯坦福德
2024年2月26日
自1979年以来,我们一直担任公司的审计师。
合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
运营成本和支出: | | | | | |
销售成本 | 1,281.4 | | | 1,321.4 | | | 1,374.1 | |
销售、一般和管理 | 521.2 | | | 513.3 | | | 467.1 | |
剥离石棉相关资产和负债造成的损失 | — | | | 162.4 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
营业利润 | 283.8 | | | 37.9 | | | 221.7 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 5.1 | | | 3.2 | | | 1.3 | |
利息支出 | (22.7) | | | (10.1) | | | (4.9) | |
出售业务的收益 | — | | | 232.5 | | | — | |
杂项收入,净额 | 0.8 | | | 7.9 | | | 15.6 | |
其他(支出)收入总额,净额 | (16.8) | | | 233.5 | | | 12.0 | |
所得税前持续经营的收入 | 267.0 | | | 271.4 | | | 233.7 | |
所得税准备金 | 63.2 | | | 99.8 | | | 36.3 | |
归属于普通股股东的持续经营净收益 | 203.8 | | | 171.6 | | | 197.4 | |
已终止业务的收入,扣除税款(注3) | 52.1 | | | 229.5 | | | 238.0 |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | |
| | | | | |
每股基本股收益: | | | | | |
持续经营的每股基本股收益 | $ | 3.59 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.38 | |
已终止业务的每股基本股收益 | 0.92 | | | 4.07 | | | 4.08 | |
每股基本股收益 | $ | 4.51 | | | $ | 7.11 | | | $ | 7.46 | |
| | | | | |
摊薄后每股收益: | | | | | |
持续经营业务摊薄后每股收益 | $ | 3.54 | | | $ | 3.00 | | | $ | 3.34 | |
已终止业务的摊薄后每股收益 | 0.91 | | | 4.01 | | | 4.02 | |
摊薄后每股收益 | $ | 4.45 | | | $ | 7.01 | | | $ | 7.36 | |
| | | | | |
平均已发行股数: | | | | | |
基本 | 56.7 | | | 56.4 | | | 58.4 | |
稀释 | 57.5 | | | 57.2 | | | 59.2 | |
参见合并财务报表附注
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度中, | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)的组成部分 | | | | | | | |
货币折算调整 | | 20.7 | | | (93.3) | | | (69.2) | | |
扣除税款后的养老金和退休后计划资产和福利义务的变化 | | 10.0 | | | 30.0 | | | 96.0 | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | 30.7 | | | (63.3) | | | 26.8 | | |
分配给非控股权益前的综合收益 | | 286.6 | | | 337.8 | | | 462.2 | | |
减去:综合收益中的非控股权益 | | (0.1) | | | (0.2) | | | 0.6 | | |
归属于普通股股东的综合收益 | | $ | 286.7 | | | $ | 338.0 | | | $ | 461.6 | | |
参见合并财务报表附注
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的余额 |
(以百万计,股票和每股数据除外) | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 329.6 | | | $ | 427.0 | |
应收账款,净额 | | 306.4 | | | 269.7 | |
库存,净额 | | 353.1 | | | 294.2 | |
其他流动资产 | | 101.7 | | | 135.1 | |
已终止业务的流动资产 | | — | | | 625.9 | |
流动资产总额 | | 1,090.8 | | | 1,751.9 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 270.5 | | | 248.3 | |
长期递延所得税资产 | | 2.7 | | | 3.1 | |
无形资产,净额 | | 87.9 | | | 71.7 | |
善意 | | 747.7 | | | 690.9 | |
其他资产 | | 134.0 | | | 120.8 | |
已终止业务的长期资产 | | — | | | 1,504.9 | |
总资产 | | $ | 2,333.6 | | | $ | 4,391.6 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
短期借款 | | $ | — | | | $ | 399.6 | |
应付账款 | | 179.1 | | | 179.2 | |
应计负债 | | 273.7 | | | 260.5 | |
美国和国外的所得税 | | 14.3 | | | 34.2 | |
已终止业务的流动负债 | | — | | | 614.7 | |
流动负债总额 | | 467.1 | | | 1,488.2 | |
长期债务 | | 248.5 | | | — | |
应计养老金和退休后福利 | | 115.0 | | | 132.0 | |
长期递延所得税负债 | | 37.1 | | | 55.3 | |
其他负债 | | 105.6 | | | 85.2 | |
已终止业务的长期负债 | | — | | | 726.9 | |
承付款和或有开支(注13) | | | | |
股权: | | | | |
普通股,面值 $1.00; 66,475,307 和 200,000,000 已获授权的股份; 56,919,443 和 72,426,389 已发行的股票; 56,919,443 和 56,325,382 分别在 2023 年和 2022 年流通的股票 | | 56.9 | | | 72.4 | |
资本盈余 | | 398.2 | | | 373.8 | |
留存收益 | | 960.7 | | | 2,822.8 | |
累计其他综合亏损 | | (58.0) | | | (503.3) | |
库存股: 16,101,007 2022年的库存股。 | | — | | | (864.3) | |
股东权益总额 | | 1,357.8 | | | 1,901.4 | |
非控股权益 | | 2.5 | | | 2.6 | |
权益总额 | | 1,360.3 | | | 1,904.0 | |
负债和权益总额 | | $ | 2,333.6 | | | $ | 4,391.6 | |
参见合并财务报表附注
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
归属于普通股股东的持续经营净收益 | $ | 203.8 | | | $ | 171.6 | | | $ | 197.4 | |
剥离石棉相关资产和负债造成的非现金损失 | — | | | 148.9 | | | — | |
出售业务的收益 | — | | | (232.5) | | | — | |
出售财产的收益 | — | | | (2.8) | | | (18.5) | |
折旧和摊销 | 39.3 | | | 39.5 | | | 38.4 | |
股票薪酬支出 | 26.1 | | | 21.3 | | | 21.7 | |
固定福利计划和退休后成本(信贷) | 9.3 | | | (1.0) | | | (6.7) | |
递延所得税 | (21.5) | | | 0.8 | | | (4.9) | |
用于运营营运资金的现金 | (49.5) | | | (30.3) | | | 30.1 | |
固定福利计划和退休后缴款 | (18.3) | | | (19.0) | | | (26.9) | |
环境补助金,扣除报销额 | (3.9) | | | (5.8) | | | (5.8) | |
石棉相关付款,扣除保险赔偿额 | — | | | (29.3) | | | (44.9) | |
剥离石棉相关资产和负债 | — | | | (550.0) | | | — | |
其他 | 8.3 | | | 16.4 | | | 5.2 | |
持续经营业务提供的(用于)经营活动总额 | $ | 193.6 | | | $ | (472.2) | | | $ | 185.1 | |
投资活动: | | | | | |
收购付款——扣除获得的现金 | $ | (90.5) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
资本支出 | (42.7) | | | (37.1) | | | (35.3) | |
出售业务的收益 | — | | | 318.1 | | | — | |
购买有价证券 | — | | | — | | | (10.0) | |
出售有价证券的收益 | — | | | — | | | 40.0 | |
其他投资活动 | 0.7 | | | 4.3 | | | 23.5 | |
来自持续经营业务的投资活动提供的总额(用于) | $ | (132.5) | | | $ | 285.3 | | | $ | 18.2 | |
筹资活动: | | | | | |
已支付的股息 | $ | (57.3) | | | $ | (105.9) | | | $ | (100.6) | |
在公开市场上重新收购股票 | — | | | (203.7) | | (96.3) |
已行使的股票期权,扣除重新收购的股份 | 21.8 | | | 16.2 | | 14.2 |
债务发行成本 | (9.0) | | | — | | — |
| | | | | |
还款期超过90天的商业票据 | — | | | — | | (27.1) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
定期贷款的收益 | 300.0 | | | — | | — |
已终止业务的定期融资的收益 | 350.0 | | | 399.4 | | — |
偿还定期贷款 | (450.6) | | | — | | (348.1) |
Crane NXT, Co. 的分销 | (578.1) | | | — | | — |
来自持续和已终止业务的融资活动提供的总额(用于) | $ | (423.2) | | | $ | 106.0 | | | $ | (557.9) | |
已终止的业务: | | | | | |
业务活动提供的总额 | 34.6 | | | 320.6 | | | 313.4 | |
用于投资活动的总用量 | (4.1) | | | (21.3) | | | (18.5) | |
来自已终止业务的现金和现金等价物增加 | $ | 30.5 | | | $ | 299.3 | | | $ | 294.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
汇率对现金和现金等价物的影响 | $ | 3.6 | | | $ | (39.4) | | | $ | (12.7) | |
现金和现金等价物(减少)增加 | (328.0) | | | 179.0 | | | (72.4) | |
期初的现金和现金等价物 (a) | 657.6 | | | 478.6 | | | 551.0 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 329.6 | | | $ | 657.6 | | | $ | 478.6 | |
减去:已终止业务的现金和现金等价物 | — | | | 230.6 | | | 100.7 | |
期末持续经营业务的现金及现金等价物 | $ | 329.6 | | | $ | 427.0 | | | $ | 377.9 | |
(a) 包括已终止业务的现金和现金等价物。 | | | | | |
| | | | | |
用于持续经营业务营运资金的现金明细: | | | | | |
应收账款 | $ | (23.4) | | | $ | (46.6) | | | $ | (36.5) | |
库存 | (42.0) | | | (42.1) | | | (27.4) | |
其他流动资产 | 38.1 | | | (8.7) | | | (7.8) | |
应付账款 | (3.3) | | | 43.1 | | | 32.3 | |
应计负债 | 7.9 | | | (6.8) | | | 57.8 | |
美国和国外的所得税 | (26.8) | | | 30.8 | | | 11.7 | |
总计 | $ | (49.5) | | | $ | (30.3) | | | $ | 30.1 | |
| | | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | | |
已付利息 | $ | 20.3 | | | $ | 6.5 | | | $ | 2.9 | |
缴纳的所得税 | $ | 110.5 | | | $ | 61.0 | | | $ | 33.9 | |
参见合并财务报表附注
权益变动合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票数据除外) | 常见 股票 发行于 面值 | | 资本 盈余 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | 总计 股东 股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 股权 |
2020 年 12 月 31 日余额 | 72.4 | | | $ | 330.7 | | | $ | 2,192.8 | | | $ | (466.4) | | | $ | (600.6) | | | 1,528.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 1,531.1 | |
净收入 | — | | | — | | | 435.4 | | | — | | | — | | | 435.4 | | | — | | | 435.4 | |
现金分红 ($)1.72 每股) | — | | | — | | | (100.9) | | | — | | | — | | | (100.9) | | | — | | | (100.9) | |
在公开市场上重新收购 943,048 股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (96.3) | | | (96.3) | | | — | | | (96.3) | |
行使股票期权,扣除重新收购的股份 553,655 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.5 | | | 16.5 | | | — | | | 16.5 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | | | — | | | 24.9 | |
扣除收购股份后的股份奖励结算的影响 | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (2.4) | | | — | | | (2.4) | |
扣除税款后的养老金和退休后计划资产和福利义务的变化 | — | | | — | | | — | | | 96.0 | | | — | | | 96.0 | | | — | | | 96.0 | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (69.8) | | | — | | | (69.8) | | | 0.6 | | | (69.2) | |
2021 年 12 月 31 日余额 | 72.4 | | | $ | 363.9 | | | $ | 2,527.3 | | | $ | (440.2) | | | $ | (691.1) | | | $ | 1,832.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 1,835.1 | |
净收入 | — | | | — | | | 401.1 | | | — | | | — | | | 401.1 | | | — | | | 401.1 | |
现金分红 ($)1.88 每股) | — | | | — | | | (105.6) | | | — | | | — | | | (105.6) | | | — | | | (105.6) | |
在公开市场上重新收购 1,959,069 股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (203.7) | | | (203.7) | | | — | | | (203.7) | |
行使股票期权,扣除重新收购的股份 324,465 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | 21.9 | | | — | | | 21.9 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 24.2 | | | — | | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
扣除收购股份后的股份奖励结算的影响 | — | | | (14.3) | | | — | | | — | | | 8.6 | | | (5.7) | | | — | | | (5.7) | |
扣除税款后的养老金和退休后计划资产和福利义务的变化 | — | | | — | | | — | | | 30.0 | | | — | | | 30.0 | | | — | | | 30.0 | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (93.1) | | | — | | | (93.1) | | | (0.2) | | | (93.3) | |
2022年12月31日余额 | 72.4 | | | $ | 373.8 | | | $ | 2,822.8 | | | $ | (503.3) | | | $ | (864.3) | | | $ | 1,901.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 1,904.0 | |
净收入 | — | | | — | | | 255.9 | | | — | | | — | | | 255.9 | | | — | | | 255.9 | |
现金分红 ($)1.01 每股) | — | | | — | | | (57.3) | | | — | | | — | | | (57.3) | | | — | | | (57.3) | |
行使股票期权 | 0.2 | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 19.8 | | | 28.8 | | | — | | | 28.8 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 19.0 | | | — | | | — | | | — | | | 19.0 | | | — | | | 19.0 | |
扣除收购股份后的股份奖励结算的影响 | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | (3.6) | | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
扣除税款后的养老金和退休后计划资产和福利义务的变化 | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | 20.8 | | | (0.1) | | | 20.7 | |
分拆的资本效应 | (15.7) | | | — | | | (832.4) | | | — | | | 848.1 | | | — | | | — | | | — | |
Crane NXT, Co. 的分销(注释 1) | — | | | — | | | (1,228.3) | | | 414.5 | | | — | | | (813.8) | | | — | | | (813.8) | |
余额 2023 年 12 月 31 日 | 56.9 | | | $ | 398.2 | | | $ | 960.7 | | | $ | (58.0) | | | $ | — | | | $ | 1,357.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 1,360.3 | |
参见合并财务报表附注
注意事项 1 — 运营性质和重要会计政策
操作性质
我们是一家高度工程化的工业产品的多元化制造商,目前包括 三 报告细分市场:航空航天与电子、工艺流程技术和工程材料。我们的主要终端市场包括商业和军用航空航天、国防和太空、化学品生产、药品生产、水和废水、非住宅和市政建筑、能源,以及广泛的一般工业和某些与消费者相关的终端市场。有关这些细分市场相对于公司总额(净销售额和总资产)的相对规模,请参阅附注4 “分部信息”。
控股公司重组
2022年5月16日,特拉华州的一家公司克雷公司(“Crane Co.”)根据截至2022年2月28日的协议和合并计划(“重组协议”),完成了先前宣布的重组合并,由克兰公司、特拉华州的一家公司克兰控股有限公司(“Crane Holdings”)和特拉华州有限责任公司Crane Transaction Company, LLC以及截至消费者之前的合并此类合并的全资子公司 Crane Holdings(“Merger Sub”)。重组协议规定了Crane Co. 和Merger Sub的合并,Crane Co. 作为克兰控股的全资子公司,在合并中幸存下来(“重组合并”)。
在重组合并之后,克兰公司于2022年5月16日从特拉华州的一家公司转变为特拉华州的一家名为 “Crane LLC” 的有限责任公司(这种转换与重组合并一起称为 “重组”)。重组后,Crane LLC的几乎所有资产都被分配、分配、转让、运送和交付给了Crane LLC,Crane LLC的某些非石棉相关负债由Crane Holdings承担。2022年5月17日,Crane LLC从特拉华州的一家有限责任公司转变为特拉华州的一家名为 “Crane Co.” 的公司。随后,Crane Co. 于2022年5月26日向特拉华州国务卿提交了公司注册证书(“修正证书”)的修订证书,该证书自提交之日起生效,根据该修正书,Crane Co. 正式将其名称从 “Crane Co.” 更名为 “Redco Corporation”。“Crane Co.” 的名称已保留供起重机控股公司将来使用。
分离
2022年3月30日,公司宣布,其董事会一致批准了一项计划,以寻求分立为两家独立的上市公司(“分离”)。分离预计将通过免税分配进行,预计将于2023年4月完成,但须满足惯例条件并获得Crane Holdings公司董事会的最终批准。
2023 年 4 月 3 日,Crane Holdings, Co. 通过向克兰控股公司股东按比例分配(“分配”),完成了对两家独立上市公司 Crane NXT, Co. 和 Crane Company 的分离,该公司于 2023 年 4 月 3 日更名为 “Crane NXT, Co.” 的股东。该分配于 2023 年 4 月 3 日美国东部时间下午 5:00 生效。由于分配,起重机公司成为一家独立的上市公司。我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “CR”。由于Crane Company相对于Crane NXT, Co. 的业务规模更大、有形资产增加、公允价值更高和净销售额增加等因素,无论分离的法律形式如何,Crane Company都被视为 “会计分拆者”,因此出于会计目的,Crane Holdings, Co. 的 “会计继承者”。因此,分离后,Crane Company的历史合并财务报表反映了Crane Holdings, Co. 的历史合并财务报表,其支付与销售技术板块以及其他被归类为已终止业务的分布式资产和负债。
与2023年4月3日的分离有关,更名为 “Crane NXT, Co.” 的Crane Holdings, Co. 和Crane Company签订了各种协议,以实现分离并为分离后的关系提供框架,包括分离和分配协议、过渡服务协议、员工事务协议、税务事项协议和知识产权事项协议。这些协议规定了Crane NXT, Co.和Crane Company之间分配分离之前、之时和之后的资产、员工、负债和债务(包括财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债),并规范了分离后Crane NXT, Co. 与Crane Company之间的某些关系。
该公司记录了 $3.4与Crane NXT, Co.签订的过渡服务和税务事项协议下的交易相关的净收入,属于杂项收入中的百万收入截至2023年12月31日,该公司的应收账款为美元2.2百万与过渡服务协议和税务问题协议有关。此外,作为分离的一部分,公司已同意在有限的范围内对Crane NXT, Co. 的不确定税收优惠进行赔偿,这些优惠归因于公司的税收优惠
商业。截至2023年12月31日,总负债为美元7.0百万美元,并包含在我们的合并资产负债表中的其他负债中。
2023 年 4 月 3 日,在分离完成之前,Crane Company 董事会宣布并支付了金额为 $ 的一次性现金分红275作为Crane NXT, Co.建立资本结构的一部分,向其当时的唯一股东Crane Holdings, Co. 捐赠了100万英镑
与分离有关,我们分配了美元的净资产813.8百万美元通过股权,包括现金分红 $275百万和美元303百万的现金余额。
由于分离,支付和销售板块有资格成为已终止业务,因此,该板块的资产、负债和经营业绩被列为已终止业务。有关其他信息,请参阅注释 3。
剥离石棉相关资产和负债
2022年8月12日,Crane Holdings, Co.、Crane Holdings, Co. 的全资子公司Crane Holdings, Corporation (“Redco”) 与Spruce Lake Lability Management Holdco LLC(“Redco Buyer”)签订了股票购买协议(“Redco 收购协议”),该公司当时是起重机公司的全资子公司,持有包括石棉负债和相关保险资产在内的负债,该公司是一家无关的公司专门收购和管理传统公司负债的第三方和长期负债管理公司,Crane公司将Redco的所有已发行和流通股份(“Redco出售”)转让给了Redco Buyer。在Redco出售中,Crane Holdings, Co. 代表起重机公司出资约美元550向Redco提供了数百万美元的现金,该公司的资金来自短期借款和手头现金。由于Redco的出售,所有石棉债务和负债、相关保险资产和相关的递延所得税资产均已从Crane Holdings, Co. 的合并资产负债表中删除,自2022年8月12日起生效。剥离石棉相关资产和负债的亏损美元162.4截至2022年12月31日止年度的合并运营报表中确认了百万美元。
出售起重机供应
2022年4月8日,公司签订了一项协议,以加元出售起重机供应业务 380百万美元,无现金和无债务。在净营运资金和其他收盘调整后,加元的出售于2022年5月31日结束 402百万。2022年8月,公司收到了加元 5百万美元与最终的营运资金调整有关。公司确认的销售总收益为 $232.5百万。
终止销售工程材料的协议
2021年5月16日,我们达成协议,以美元的价格将工程材料板块出售给Grupo Verzatec S.A. de C.V.(“Verzatec”)360百万美元,无现金和无债务。在2021年第二季度,该分部的资产和负债被归类为待售。2022年5月26日,Verzatec终止了销售协议并支付了美元7.5向公司支付100万美元的解雇费,该费用列在杂项收入中,扣除合并运营报表中的净额。
重要会计政策
会计原则。我们的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括起重机公司和我们子公司的账目。合并后,所有公司间余额和交易均已清除。本说明中使用的术语 “我们”、“我们”、“我们的”、“Crane” 和 “公司” 是指起重机公司和我们的子公司,除非上下文另有明确规定或暗示。
演示基础。往年合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
由于四舍五入,本报告中提供的数字加起来可能不完全符合我们提供的总数,百分比也可能无法精确反映绝对数字。
估算值的使用。我们的会计原则要求管理层做出估算和假设,以影响财务报表日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与估计结果不同。定期审查估计数和假设,修订的影响将在确定必要的时期反映在财务报表中。估算值用于核算资产估值、可疑账目备抵金、折旧和摊销、减值评估、过剩和过期库存准备金、保修准备金、重组准备金、员工福利、税收、环境负债和意外开支等项目。
货币换算。以美元以外货币编制财务报表的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算;经营业绩按当年通行的月平均汇率折算。相关的折算调整包含在权益的单独组成部分的累计其他综合收益(亏损)中。
收入确认。根据会计准则编纂(“ASC”)主题606 “与客户签订合同的收入”,当合同中承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,我们会确认收入,其金额反映了我们期望有权获得的以换取这些商品或服务的对价。当双方都批准并承诺遵守合同条款,合同中各方的权利和付款义务均可识别,合同具有商业实质内容并且我们很可能会收取几乎所有对价时,我们才会对合同进行核算。当客户获得对产品的控制权后进行运输和装卸活动时,我们会选择将运输和搬运视为履行产品转让承诺的活动。在确定合约的交易价格时,如果交易价格包括可变对价(例如返佣和里程碑付款)的估计,我们会通过判断来确定总交易价格。我们通常使用预期值法估算变量对比,并在估算这些金额时考虑所有可用信息(历史、当前和预测)。只有当与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入可能不会发生重大逆转时,可变对价才包含在交易价格中。我们选择从交易价格中排除所有由政府机构评估的税款,这些税款既是针对特定创收交易征收的,也是与之同时发生的,由我们向客户收取的。
我们主要通过制造和销售工程工业产品来创造收入。合同中的每种产品通常代表一项单独的履行义务,因为我们不提供集成或安装产品的重要服务,产品不相互定制,产品可以相互独立运行。产品的控制权通常会在某个时间点转移给客户,因为客户无法控制产品的制造过程。在决定何时将控制权移交给客户时,我们会做出判断并考虑付款权、风险和回报转移、所有权转让、实际所有权转让以及客户接受的时间安排。因此,产品销售收入通常根据合同中的具体运输条款在发货或交货时在某个时间点予以确认。当定制产品或产品直接出售给美国政府或通过分包合同间接出售给美国政府时,收入将随着时间的推移得到确认,因为随着合同的进展,控制权会不断转移给客户。我们会进行判断,以确定这些产品是否有其他用途。如果这些产品没有其他用途,并且我们有权就迄今为止完成的包括合理利润率在内的业绩获得报酬,则收入将在一段时间内予以确认。当与美国政府签订的合同或美国政府的分包合同中包含条款,表明美国政府拥有合同产品建造过程中的任何在建工程时,收入将随着时间的推移予以确认。我们采用的衡量进展的方法是成本对成本的方法,因为这种方法最真实地描述了控制权移交的模式。在这种方法下,我们通过将迄今为止发生的成本与履行义务的总估计成本进行比较来衡量进展情况。这种方法有效地反映了我们在完成方面的进展,因为该方法将任何在建工作金额都列为衡量进展情况的一部分。所产生的成本代表已完成的工作,这些工作与向客户移交控制权相对应,从而描述了控制权的移交。确认的总收入和成本估算每月更新一次。2023 年,公司确认了大约 $100.0截至2023年12月31日,与在建合同相关的收入为百万美元。
当单个合约中有多个履约义务时,总交易价格将根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每项履约义务。我们会最大限度地利用可观测的数据输入,并考虑所有合理可用的信息(包括市场状况、特定细分市场因素以及有关客户或客户类别的信息)。我们产品和服务的独立销售价格通常使用可观察的标价确定,该价格因客户类别而异。
从前一时期履行的履约义务中确认的收入(例如,由于交易价格或估算值的变动)在任何时期都不是实质性的。
产品应在发货或交付后的有限时间内付款,我们通常不提供延期付款条件。通常应在相应发票日期后的 30-90 个日历日内付款。客户通常不预付大笔款项。收到的任何预付款都不会给我们带来显著的融资收益,因为这些款项旨在保护用于履行合同的材料,而不是为我们提供可观的融资收益。
当存在无条件的对价权时,我们会将这些金额记录为应收账款。当金额取决于客户付款到期所需的时间以外的其他因素时,我们会记录合同资产。合同资产代表未开票金额,通常来自定制产品合同或直接向美国政府出售或通过分包合同间接出售给美国政府的产品合同,其中收入使用以下方法确认
成本对成本方法超过向客户开具的账单金额。对合约资产进行减值评估并按其可变现净值入账。合同负债代表客户的预付款。当控制权移交给客户时,将确认与合同负债相关的收入。
我们支付与某些合同相关的销售佣金,这些佣金符合获得合同的增量成本。但是,销售佣金通常与在某一时间点或在一年内完成的产品或服务合同有关。因此,我们采用了切实可行的权宜之计,如果本应确认的资产的摊还期为一年或更短,则允许实体在发生合同时将获得合同的增量成本确认为支出。
更多详情请参阅附注5 “收入”。
售出商品的成本。销售商品的成本包括库存销售成本以及相关的购买和分销成本。除了材料、人工、直接管理费用和库存成本外,销售成本还包括生产过程中的其他费用的分配,例如入境运费、采购和接收成本、检验成本、仓储成本、与生产相关的无形资产的摊销和折旧费用。我们还包括与所售产品直接相关的成本,例如保修条款。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用被确认为已支出。此类费用包括推广和销售产品的成本,包括薪酬、广告、销售佣金和差旅等项目。还包括与执行办公室行政和工程职能等其他业务活动薪酬相关的费用,以及办公用品、非所得税、保险和办公设备租赁等一般运营费用。
所得税。我们根据ASC主题740 “所得税”(“ASC 740”)对所得税进行核算,该主题要求采用资产和负债方法进行所得税的财务会计和报告。根据这种方法,递延所得税是根据资产和负债税基与财务报表中申报金额之间差异的预期未来税收后果而确认的。这些余额是使用预计将在这些暂时差异逆转的年份适用的现行税率来衡量的。税率变动对递延所得税的影响在变更颁布期间的收入中确认。
在考虑了所有有关其使用情况的现有证据的基础上,我们记录了递延所得税净资产,以这些资产变现的可能性更大。如果根据所有现有证据的权重,一定数额的递延所得税资产很可能无法变现,则我们为管理层认为足以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额的金额设定估值补贴。我们在得出此类结论时考虑的证据包括但不限于:(1)现有应纳税临时差额的未来逆转,(2)不包括逆转应纳税临时差额的未来应纳税所得额,(3)税法允许结转的前一年的应纳税所得额,(4)近年来的累计亏损,(5)税收损失或信贷结转到期的历史未使用,(6)结转期或结转期过短,限制了税收优惠的实现,以及(7)盈利历史表现良好(独家)造成结转的损失和证据,证明损失是一种异常情况而不是持续状况。
我们根据ASC 740对未确认的税收优惠进行核算,该法规定了在确认财务报表收益之前,税收状况必须达到的最低概率门槛。最低门槛被定义为一种税收状况,这种税收状况在经过适用的税务机关的审查,包括仅根据该职位的技术优点解决任何相关的上诉或诉讼后,很可能得不到维持。确认的税收优惠是在最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠金额。
我们在合并运营报表的所得税支出项目中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款,而应计利息和罚款则包含在合并资产负债表的相关纳税义务项中。
每股收益。我们的基本每股收益是根据年内已发行普通股的加权平均数计算得出的。潜在的稀释性证券包括已发行股票期权、限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的限制性股票单位。潜在稀释性证券的稀释效应反映在应用国库法摊薄后的每股普通股收益上。摊薄后的每股收益使该年度所有潜在的摊薄普通股生效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
归属于普通股股东的持续经营净收益 | | $ | 203.8 | | | $ | 171.6 | | | $ | 197.4 | |
已终止业务的收入,扣除税款(注3) | | 52.1 | | | 229.5 | | | 238.0 | |
归属于普通股股东的净收益 | | $ | 255.9 | | | $ | 401.1 | | | $ | 435.4 | |
| | | | | | |
已发行基本股的平均值 | | 56.7 | | | 56.4 | | | 58.4 | |
摊薄型股份奖励的影响 | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
摊薄后的平均已发行股数 | | 57.5 | | | 57.2 | | | 59.2 | |
| | | | | | |
每股基本股收益: | | | | | | |
持续经营的每股基本股收益 | | $ | 3.59 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.38 | |
已终止业务的每股基本股收益 | | 0.92 | | | 4.07 | | | 4.08 | |
每股基本股收益 | | $ | 4.51 | | | $ | 7.11 | | | $ | 7.46 | |
| | | | | | |
摊薄后每股收益: | | | | | | |
持续经营业务摊薄后每股收益 | | $ | 3.54 | | | $ | 3.00 | | | $ | 3.34 | |
已终止业务的摊薄后每股收益 | | 0.91 | | | 4.01 | | | 4.02 | |
摊薄后每股收益 | | $ | 4.45 | | | $ | 7.01 | | | $ | 7.36 | |
当普通股的平均市场价格低于相关股票期权的行使价时,摊薄后每股收益的计算不包括可能行使股票期权的影响。在2023年、2022年和2021年期间,不包括在计算之外的股票期权数量为 0.4 百万,0.4 百万和 1.2 分别为百万。
现金和现金等价物。现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性投资,这些投资可以很容易地转换为现金,并且不受利率波动的重大风险的影响。因此,现金和现金等价物的账面金额接近公允价值。
应收账款,净额应收账款按可变现净值入账。可疑账户备抵金为 $8.4百万和美元8.0 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为 100 万。可疑账户活动备抵对我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的财务业绩无关紧要。由于我们的大多数客户群中有大量客户,账户余额相对较小,而且它们分散在不同的业务中,因此应收账款方面的信用风险集中度有限。我们会定期评估客户的财务实力,并认为我们的信用风险敞口有限。
库存,净额。 库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
成品 | | $ | 67.0 | | | $ | 57.2 | |
成品零件和组件 | | 49.9 | | | 47.7 | |
工作正在进行中 | | 40.6 | | | 27.2 | |
原材料 | | 195.6 | | | 162.1 | |
库存总额,净额 | | $ | 353.1 | | | $ | 294.2 | |
净库存包括材料成本、人工成本和管理费用,以成本或可变现净值中较低者列报。使用后进先出(“LIFO”)方法,以成本或净可变现价值的较低者列报,或者使用先入先出(“FIFO”)法以成本或净可变现价值中较低者列报。在国外持有的库存主要使用FIFO方法以较低的成本或市场价格列报。我们的国外地点不使用LIFO方法,因为这种方法不允许用于税收目的。 后进先出库存水平的变化使销售成本增加了美元4.4百万,美元6.0百万和美元2.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。使用后进先出方法计算库存成本的部分为 50.9% 和 49.8截至2023年12月31日和2022年12月31日占合并库存的百分比,
分别地。如果使用LIFO方法估值的库存使用FIFO方法进行估值,则它们本来会高出美元28.4百万和美元24.0截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为 100 万。多余和过期库存的储备金为美元76.6 百万和美元70.3 截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。
长期资产的估值。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们就会审查我们的长期资产是否存在减值情况。事件或情况变化的例子可能包括但不限于长期经济衰退、本期运营或现金流损失以及与使用资产或资产组相关的亏损历史或对持续亏损的预测,或者当前对资产或资产组将在先前估计的使用寿命结束之前出售或处置的预期。可收回性基于对与长期资产(或资产组)的使用和最终处置相关的预期未来未贴现现金流的预测,以及某些情况下的具体评估。审查发生在最低水平,可识别的现金流在很大程度上独立于与其他长期资产或资产组相关的现金流。如果未来的未贴现现金流低于账面价值,则长期资产被视为减值资产,并根据账面金额超过估计公允价值的金额确认亏损。影响这些评估的判断涉及长期资产的预期使用寿命以及我们实现超过此类资产账面金额的任何未贴现现金流的能力,主要受资产预期用途的变化、技术或另类资产开发的变化、经济状况的变化、经营业绩的变化和未来预期现金流变化的影响。由于判断涉及确定长期资产的可收回金额,因此我们长期资产的账面价值有可能需要在未来时期进行调整。
财产、厂房和设备,净额。 财产、厂房和设备,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
土地 | | $ | 47.1 | | | $ | 45.4 | |
建筑物和装修 | | 175.3 | | | 167.2 | |
机械和设备 | | 553.9 | | | 516.6 | |
不动产、厂房和设备总额 | | 776.3 | | | 729.2 | |
减去:累计折旧 | | 505.8 | | | 480.9 | |
财产、厂房和设备,净额 | | $ | 270.5 | | | $ | 248.3 | |
不动产、厂房和设备按成本列报,折旧按直线法计算,计算相应资产的估计使用寿命,范围从 10 到 25 建筑和改善期限为三年至 10 机械和设备使用年限。 折旧费用为 $33.0 百万,美元33.9 百万和美元31.0 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。
商誉和其他无形资产。我们的业务收购通常会导致商誉和其他无形资产的认可。我们遵循ASC主题350 “无形资产——商誉及其他”(“ASC 350”)中与合并财务报表中商誉会计相关的规定。这些规定要求我们至少每年评估商誉归属和归属的申报单位的公允价值,并将该公允价值与申报单位的账面价值进行比较,以确定是否出现减值。我们在第四季度进行年度减值测试。如果事件或情况表明状态发生了变化,表明存在潜在减值,则减值测试的频率将高于每年一次。我们认为,没有其他事件或情况会使我们的申报单位的公允价值降至账面价值以下。报告单位是运营部门,除非分部管理层为低于该业务板块一层的企业(“组成部分”)准备和审查离散的财务信息,在这种情况下,该组成部分将是报告单位。截至 2023 年 12 月 31 日,我们有 四 报告单位。
在进行年度减值评估时,我们将每个报告单位的公允价值与各自的账面价值进行比较。当申报单位的账面净值超过其估计公允价值时,商誉被视为可能受到损害。公允价值主要通过按估计的未来现金流进行折扣来确定,估计的资本成本因报告单位而异,截至我们最近的年度减值评估,该成本介于 9.5% 和 10.0%(加权平均值 9.9%),反映了所测试的每个报告单位各自固有的业务风险。自ASC 350的规定通过以来,这种对我们的申报单位进行估值的方法(通常称为收入法)一直没有改变。贴现现金流的确定基于企业的战略计划和长期规划预测,这些计划和预测每年都在变化。预测中包含的收入增长率代表了根据当前和预测的市场状况得出的最佳估计。利润率假设由每个报告单位根据当前成本结构和预期的净成本增加/减少进行预测。这些假设存在固有的不确定性,包括市场状况的变化,管理层在将其应用于商誉减值分析时必须做出判断。除上述内容外,对于每个报告单位,使用市场倍数来
证实折扣现金流结果,其中公允价值是根据可比企业的可用公开信息确定的收益倍数估算的。尽管我们认为我们已经做出了合理的估计和假设来计算申报单位的公允价值,但可能会发生重大变化。如果实际业绩与管理层的估计和假设不一致,则可以确定商誉和其他无形资产被夸大了,需要从净收益中扣除费用。 没有 在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度中,需要收取减值费用。
商誉变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 航空航天与电子 | 工艺流程技术 (a) (b) | 工程材料 | 总计 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 202.5 | | $ | 349.4 | | $ | 171.3 | | $ | 723.2 | |
出售业务时处置 | — | | (22.3) | | — | | (22.3) | |
货币换算 | (0.2) | | (9.8) | | — | | (10.0) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 202.3 | | $ | 317.3 | | $ | 171.3 | | $ | 690.9 | |
收购 | — | | 49.9 | | — | | 49.9 | |
货币换算 | 0.1 | | 6.8 | | — | | 6.9 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 202.4 | | $ | 374.0 | | $ | 171.3 | | $ | 747.7 | |
(a) 截至2023年12月31日的财年,工艺流程技术板块内部的调整为美元49.9百万与收购BAUM有关,更多信息见附注2。
(b) 截至2022年12月31日的财年,工艺流程技术板块内部的调整为美元22.3百万美元与起重机供应业务的处置有关,更多信息见附注1。
每年对使用寿命无限的无形资产进行减值测试,或者在事件或情况变化表明可能发生减值时进行减值测试。如果无限期无形资产的账面金额超过其公允价值,则该无形资产按其公允价值减记。公允价值是使用特许权使用费减免法计算的。我们在预期的使用寿命内摊销固定寿命的无形资产的成本。
除了对无限期无形资产进行年度减值测试外,每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们都会对所有固定寿命的无形资产进行减值审查。事件或情况变化的例子可能包括但不限于长期经济衰退、本期运营或现金流损失以及与使用资产或资产组相关的亏损历史或对持续亏损的预测,或者当前对资产或资产组将在先前估计的使用寿命结束之前出售或处置的预期。可收回性基于对未来预期未贴现现金流的预测,这些现金流与固定寿命的无形资产(或资产组)的使用和最终处置有关,以及某些情况下的具体评估。审查发生在最低水平,可识别的现金流在很大程度上独立于与其他长期资产或资产集团相关的现金流,包括估计的未来收入、毛利率、营业利润率和资本支出,这些都是基于企业的战略计划和长期规划预测得出的,这些预测每年都在变化。预测中包含的收入增长率代表了我们根据当前和预测的市场状况得出的最佳估计,而利润率假设则基于当前的成本结构和预期的净成本增加或减少。这些假设存在固有的不确定性,包括市场状况的变化以及管理层在将其应用于分析时的判断。如果未来的未贴现现金流低于账面价值,则固定寿命的无形资产被视为减值,将根据账面金额超过估计公允价值的金额从净收益中扣除费用。我们做出的影响这些评估的判断与固定寿命资产的预期使用寿命及其实现超过此类资产账面金额的任何未贴现现金流的能力有关,主要受资产预期用途变化、技术或替代资产开发变化、经济条件变化、经营业绩变化和未来预期现金流变化的影响。由于判断涉及确定固定寿命无形资产的可收回金额,因此我们的固定寿命无形资产的账面价值有可能需要在未来时期进行调整。迄今为止的历史结果通常近似于可识别的现金流产生水平的预期现金流。
截至 2023 年 12 月 31 日,我们有 $87.9 百万净无形资产,其中 $22.1百万是无形资产,使用寿命不定,由商品名称组成。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有 $71.7 百万净无形资产,其中 $21.8 百万是无形资产,使用寿命不定,由商品名称组成。
无形资产的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
期初余额,扣除累计摊销额 | $ | 71.7 | | $ | 78.5 | | $ | 86.9 | |
增补 (a) | 21.1 | | — | | — | |
摊销费用 | (6.3) | | (5.7) | | (7.4) | |
货币折算和其他 | 1.4 | | (1.1) | | (1.0) | |
期末余额,扣除累计摊销额 | $ | 87.9 | | $ | 71.7 | | $ | 78.5 | |
(a) 在截至2023年12月31日的年度中,增加美元21.1 百万与收购BAUM有关,更多信息见附注2。
无形资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 加权平均值 有限寿命资产的摊还期(以年为单位) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 格罗斯 资产 | 累积的 摊销 | 网 | | 格罗斯 资产 | 累积的 摊销 | 网 |
知识产权 | 18.4 | | $ | 72.6 | | $ | 45.4 | | $ | 27.2 | | | $ | 70.0 | | $ | 45.1 | | $ | 24.9 | |
客户关系和待办事项 | 13.7 | | 152.9 | | 93.9 | | 59.0 | | | 132.6 | | 87.8 | | 44.8 | |
图纸 | 40.0 | | 11.1 | | 10.8 | | 0.3 | | | 11.1 | | 10.7 | | 0.4 | |
其他 | 21.1 | | 42.7 | | 41.3 | | 1.4 | | | 42.4 | | 40.8 | | 1.6 | |
总计 | 16.6 | | $ | 279.3 | | $ | 191.4 | | $ | 87.9 | | | $ | 256.1 | | $ | 184.4 | | $ | 71.7 | |
与无形资产相关的未来摊销费用预计为:
| | | | | |
年 | (单位:百万) |
2024 | $ | 7.7 | |
2025 | $ | 6.9 | |
2026 | $ | 6.9 | |
2027 | $ | 6.1 | |
2028 | $ | 5.7 | |
2029 年及以后 | $ | 32.5 | |
累计其他综合(亏损)收益
下表提供了合并资产负债表中反映的每种累计其他综合亏损分类的累计余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) | 固定福利养老金和其他退休后项目 | | 货币折算调整 | | 合计 (a) |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (397.9) | | | $ | (68.5) | | | $ | (466.4) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 78.0 | | | (69.8) | | | 8.2 | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 18.0 | | | — | | | 18.0 | |
净期其他综合收益(亏损) | 96.0 | | | (69.8) | | | 26.2 | |
截至2021年12月31日的余额 | (301.9) | | | (138.3) | | | (440.2) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 19.5 | | | (93.1) | | | (73.6) | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 10.5 | | | — | | | 10.5 | |
净期其他综合收益(亏损) | 30.0 | | | (93.1) | | | (63.1) | |
截至2022年12月31日的余额 | (271.9) | | | (231.4) | | | (503.3) | |
| 重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (1.6) | | | 20.8 | | | 19.2 | |
| 从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 11.6 | | | — | | | 11.6 | |
净期其他综合收益 | 10.0 | | | 20.8 | | | 30.8 | |
| Crane NXT, Co. 的分销 | (8.9) | | | 423.4 | | | 414.5 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | (270.8) | | | $ | 212.8 | | | $ | (58.0) | |
| | | | | |
(a) | 扣除 $ 的税收优惠103.0 百万,美元106.6 百万和美元117.9 2023 年、2022 年和 2021 年分别为百万美元。 |
下表说明了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的累计其他综合亏损各组成部分中重新分类的金额。养老金和退休后部分的摊销已记录在合并运营报表的 “杂项收入净额” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 从累计其他综合损失中重新归类的金额 |
十二月三十一日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
养老金项目的摊销: | | | | | | |
先前服务费用 (a) | | $ | 0.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
净亏损 (b) | | 15.5 | | | 15.2 | | | 23.4 | |
退休后项目的摊销: | | | | | | |
先前服务费用 (c) | | (0.3) | | | (1.1) | | | (1.1) | |
净收益 (d) | | (0.3) | | | — | | | — | |
税前总计 | | $ | 15.6 | | | $ | 14.0 | | | $ | 22.2 | |
税收影响 | | 4.0 | | | 3.5 | | | 4.2 | |
该期间的改叙总数 | | $ | 11.6 | | | $ | 10.5 | | | $ | 18.0 | |
(a) 包括来自已终止业务的贷项(收费)美元0 百万, $0.7百万和美元0.72023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
(b) 包括来自已终止业务的净活动美元0 百万, $0.6百万和美元1.52023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
(c) 包括来自已终止业务的费用 $0.3百万,美元1.1百万和美元1.12023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
(d) 包括来自已终止业务的净活动美元0.12023 年将达到数百万个。
最近的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告(主题280):改进应报告的分部披露(“亚利桑那州立大学2023-07”)。修正案主要通过加强对重大分部支出的披露,改善了可申报的分部披露要求。此外,修正案加强了中期披露要求,阐明了实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况,为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求,并包含了其他披露要求。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。修订后的指导方针必须追溯适用于所提交的所有时期。我们目前正在评估该指南,以确定对我们披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税(主题740):所得税披露的改进》(“亚利桑那州立大学2023-09”)。本更新中的修正案要求公共企业实体在税率对账中披露特定类别,并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息(如果这些对账项目的影响等于或大于税前收入乘以适用的法定所得税率计算出的金额的5%)。本更新中的修正案对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。本更新中的修正应在预期的基础上适用。我们目前正在评估该指南,以确定对我们披露的影响。
公司考虑了财务会计准则委员会(FASB)发布的所有其他会计准则更新的适用性和影响,并确定这些更新要么不适用,要么预计不会对公司的合并运营报表、资产负债表和现金流产生重大影响。
注意事项 2 — 收购
2023 年 10 月 4 日,公司以美元的价格完成了对 Baum lined Piping GmbH(“BAUM”)的收购93.5百万美元,无现金和无债务,其中美元90.52023 年支付了百万美元和 $3.0百万美元将在2024年支付,与最终的营运资本调整有关。
BAUM 是一家总部位于德国的公司,主要设计、制造和分销内衬管道产品,主要面向化学和工业终端市场。BAUM 已整合到工艺流程技术领域。分配给商誉的金额反映了预期的成本协同效应。出于税收目的,此次收购的商誉不可扣除。
转移到所购净资产的对价分配如下:
| | | | | | | | |
收购的净资产(以百万计) | | |
流动资产总额 | | $ | 24.7 | |
财产、厂房和设备 | | 18.0 | |
其他资产 | | 9.5 | |
无形资产 | | 21.1 | |
善意 | | 49.9 | |
收购的资产总额 | | $ | 123.2 | |
| | |
流动负债总额 | | $ | 13.2 | |
其他负债 | | 16.5 | |
假定负债总额 | | $ | 29.7 | |
收购的净资产 | | $ | 93.5 | |
分配给收购的无形资产的金额及其相关的加权平均使用寿命包括以下内容,这些资产预计将直接或间接地影响我们未来现金流的时期确定:
| | | | | | | | | | | |
无形资产(百万美元) | 无形公允价值 | | 加权平均寿命 |
商标名称 | $ | 2.1 | | | 16.0 |
客户关系 | 17.9 | | | 12.0 |
待办事项 | 1.1 | | | 1.0 |
收购的无形资产总额 | $ | 21.1 | | | |
该商品名无形资产的公允价值是使用收入法确定的,特别是特许权使用费减免法,这是一种普遍接受的估值方法。这种方法基于这样的假设,即公司愿意支付特许权使用费以利用该资产的相关收益,以代替所有权。因此,BAUM的一部分收益,等于本应为使用该资产而支付的税后特许权使用费,可以归因于我们的所有权。在估计的经济寿命中,商品名称按直线(近似于收益的经济模式)进行摊销 16 年份。
客户关系和积压无形资产的公允价值是使用收益法确定的,这是一种普遍接受的估值方法。在这种方法下,使用贴现的预计净现金流来分离归属于所计量资产或负债的净收益。这些预计的现金流与合并资产组在所计量的无形资产或负债的剩余经济寿命内的预计现金流分开。现金流的金额和持续时间都是从市场参与者的角度考虑的。我们对市场参与者净现金流的估计考虑了历史和预计的定价、运营业绩,包括市场参与者的协同效应、售后市场留存率、产品生命周期、材料和劳动力定价以及其他相关的客户、合同和市场因素。在适当的情况下,对净现金流进行了调整,以反映未来现有客户的潜在流失,因为预计现有客户将随着时间的推移而减少。然后,使用适当的贴现率将经流失调整后的未来现金流折现为现值。客户关系资产将在预计的经济寿命内按直线摊销(近似于收益的经济模式) 12 年份。
补充预估数据
BAUM的经营业绩已包含在2023年10月4日完成收购后的财务报表中。合并预计收入和归属于普通股股东的净收益尚未列报,因为这对我们该期间的财务业绩影响不大。
注意事项 3- 已终止的业务
如附注1所述,Crane Company反映了Crane Holdings, Co. 的历史合并财务报表,其中包括支付与销售技术板块以及其他归类为已终止业务的分布式资产和负债。
已终止业务的财务业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | $ | 329.1 | | | $ | 1,339.9 | | | $ | 1,345.1 | |
销售成本 | | 174.4 | | | 713.7 | | | 746.2 | |
销售、一般和管理 | | 80.0 | | | 294.6 | | | 291.4 | |
营业利润 | | 74.7 | | | 331.6 | | | 307.5 | |
其他费用,净额 | | (11.2) | | | (40.0) | | | (38.4) | |
来自已终止业务的收入 | | 63.5 | | | 291.6 | | | 269.1 | |
所得税条款 | | 11.4 | | | 62.1 | | | 31.1 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | | $ | 52.1 | | | $ | 229.5 | | | $ | 238.0 | |
|
已终止业务的资产和已终止业务的负债中包含的主要资产和负债类别如下:
| | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 2022年12月31日 |
资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | | | $ | 230.6 | |
应收账款,净额 | | | | 205.0 | |
库存,净额 | | | | 145.6 |
其他流动资产 | | | | 44.7 |
已终止业务的流动资产 | | | | 625.9 |
| | | | |
财产、厂房和设备,净额 | | | | 261.6 |
长期递延所得税资产 | | | | 5.1 |
其他资产 | | | | 56.7 |
无形资产,净额 | | | | 344.9 |
善意 | | | | 836.6 |
已终止业务的长期资产 | | | | 1,504.9 | |
已终止业务的资产 | | | | $ | 2,130.8 | |
| | | | |
负债: | | | | |
短期借款 | | | | $ | 299.7 | |
应付账款 | | | | 107.4 | |
应计负债 | | | | 203.7 |
美国和国外的所得税 | | | | 3.9 |
已终止业务的流动负债 | | | | 614.7 | |
| | | | |
长期债务 | | | | 545.1 | |
应计养老金和退休后福利 | | | | 21.1 | |
长期递延所得税负债 | | | | 107.1 | |
其他负债 | | | | 53.6 | |
已终止业务的长期负债 | | | | 726.9 | |
已终止业务的负债 | | | | $ | 1,341.6 | |
注意事项 4 — 细分信息
根据ASC主题280 “分部报告”,出于细分市场绩效评估的目的,我们不向业务领域分配非运营性质的项目,包括不时发生的与我们的遗留环境负债相关的费用,因为此类负债与当前业务活动无关;或具有治理性质的公司组织和职能支出。“企业开支——扣除环境费用” 包括公司办公费用,包括薪酬、福利、占用、折旧和其他管理费用。业务部门的资产不包括一般公司资产,主要包括现金和现金等价物、递延所得税资产、某些不动产、厂房和设备以及某些其他资产。
各部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。我们将细分市场间的销售和转让入账,就好像按当前市场价格向第三方进行销售或转让一样。
我们的细分市场报告所依据的基础与内部用于评估绩效和分配资源的相同。我们目前有 三 报告细分市场:航空航天与电子、工艺流程技术和工程材料。
我们当前每个细分市场的简要说明如下:
航空航天与电子
航空航天与电子部门主要为商用航空航天以及军用航空航天、国防和太空市场提供关键组件和系统,包括原始设备和售后零件。其品牌拥有数十年的丰富经验,并且在许多情况下发明了各自市场中的关键技术。该企业设计并提供久经考验的系统、可靠的组件和灵活的电源解决方案,在恶劣的关键任务环境中表现出色。产品和服务分为六个集成解决方案:传感组件和系统、电力解决方案、流体管理解决方案、着陆和控制系统以及微波解决方案。
工艺流程技术
Process Flow Technologies部门是高度工程化的流体处理设备的提供商,用于需要高可靠性的关键任务应用。该细分市场由过程阀门及相关产品、商用阀门以及泵和系统组成。过程阀门及相关产品包括开/关阀及相关产品,适用于全球化工、石油和天然气、电力和一般工业终端市场的关键和苛刻应用。商用阀门包括为非住宅建筑、一般工业以及较小程度市政市场制造和分销阀门及相关产品。泵和系统包括泵和相关产品,主要用于工业、市政、商业和军事市场的水和废水应用。
工程材料
工程材料部门生产玻璃纤维增强塑料(“FRP”)面板和线圈,主要用于制造休闲车(“房车”)、卡车车身和拖车(运输),以及商业和工业建筑(建筑产品)的其他应用。
按可申报分部划分的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | |
工艺流程技术 | | 1,072.8 | | | 1,109.4 | | | 1,196.6 | |
工程材料 | | 224.3 | | | 258.3 | | | 228.0 | |
总净销售额 | | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
| | | | | | |
营业利润: | | | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 159.0 | | | $ | 120.3 | | | $ | 110.0 | |
工艺流程技术 | | 208.5 | | | 168.2 | | | 182.5 | |
工程材料 | | 33.4 | | | 32.6 | | | 26.9 | |
企业 | | (117.1) | | | (283.2) | | | (97.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总营业利润 (a) | | $ | 283.8 | | | $ | 37.9 | | | $ | 221.7 | |
| | | | | | |
资本支出: | | | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 9.7 | | | $ | 9.3 | | | $ | 14.1 | |
工艺流程技术 | | 29.1 | | | 23.9 | | | 18.8 | |
工程材料 | | 3.7 | | | 3.8 | | | 2.2 | |
企业 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
资本支出总额 | | $ | 42.7 | | | $ | 37.1 | | | $ | 35.3 | |
| | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 13.9 | | | $ | 14.1 | | | $ | 14.7 | |
工艺流程技术 | | 21.4 | | | 19.5 | | | 22.0 | |
工程材料 | | 3.9 | | | 5.8 | | | 1.6 | |
企业 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
折旧和摊销总额 | | $ | 39.3 | | | $ | 39.5 | | | $ | 38.4 | |
| | | | | | |
(a) | 截至2023年12月31日的财年,营业利润包括美元0.6百万重组费用。截至2022年12月31日的财年,营业利润包括剥离石棉相关资产和负债的亏损美元162.4 百万美元和净重组费用 $4.2百万。截至2021年12月31日的财年,营业利润包括重组收益为美元13.2 百万。更多细节见附注16 “重组费用”。
| |
按地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 (a) | | | | | | |
美国 | | $ | 1,260.7 | | | $ | 1,175.5 | | | $ | 1,074.4 | |
加拿大 | | 74.3 | | | 171.4 | | | 286.0 | |
英国 | | 120.3 | | | 105.4 | | | 110.0 | |
欧洲大陆 | | 329.7 | | | 279.7 | | | 267.8 | |
其他国际 | | 301.4 | | | 303.0 | | | 324.7 | |
总净销售额 | | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
按可申报分部划分的资产负债表项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
善意: | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 202.4 | | | $ | 202.3 | |
工艺流程技术 | | 374.0 | | | 317.3 | |
工程材料 | | 171.3 | | | 171.3 | |
商誉总和 | | $ | 747.7 | | | $ | 690.9 | |
| | | | |
资产: | | | | |
航空航天与电子 | | $ | 744.6 | | | $ | 663.3 | |
工艺流程技术 | | 1,164.5 | | | 1,064.7 | |
工程材料 | | 191.8 | | | 218.6 | |
企业 | | 232.7 | | | 314.2 | |
资产已终止业务 | | — | | | 2,130.8 | |
总资产 | | $ | 2,333.6 | | | $ | 4,391.6 | |
按地理区域划分的长期资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
长期资产 (a) | | | | |
美国 | | $ | 174.7 | | | $ | 171.6 | |
| | | | |
欧洲 | | 98.1 | | | 70.5 | |
其他国际 | | 49.6 | | | 53.0 | |
企业 | | 12.1 | | | 11.6 | |
长期资产总额 | | $ | 334.5 | | | $ | 306.7 | |
| | | | | |
(a) | 按地理区域净值的长期资产取决于业务部门的位置。 |
注意事项 5- 收入
收入分类
下表显示了按每个细分市场产品线分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
航空航天与电子 | | | | | |
商用原装设备 | | $ | 291.4 | | | $ | 250.5 | | | $ | 229.4 | |
军用原始装备 | | 252.4 | | | 231.2 | | | 239.7 | |
商用售后市场产品 | | 180.2 | | | 129.3 | | | 104.5 | |
军用售后产品 | | 65.3 | | | 56.3 | | | 64.7 | |
Total 航空航天与电子 | $ | 789.3 | | | $ | 667.3 | | | $ | 638.3 | |
| | | | | | |
工艺流程技术 | | | | | |
过程阀及相关产品 | | $ | 811.3 | | | $ | 749.8 | | | $ | 717.1 | |
商用阀门 | | 116.4 | | | 232.2 | | | 374.2 | |
泵和系统 | | 145.1 | | | 127.4 | | | 105.3 | |
全流程技术 | $ | 1,072.8 | | | $ | 1,109.4 | | | $ | 1,196.6 | |
| | | | | | |
工程材料 | | | | | | |
FRP-休闲车 | | $ | 73.0 | | | $ | 111.9 | | | $ | 102.5 | |
FRP-建筑产品 | | 117.0 | | | 112.5 | | | 94.9 | |
FRP-运输 | | 34.3 | | | 33.9 | | | 30.6 | |
Total 工程材料 | | $ | 224.3 | | | $ | 258.3 | | | $ | 228.0 | |
| | | | | | |
净销售总额 | $ | 2,086.4 | | | $ | 2,035.0 | | | $ | 2,062.9 | |
剩余的履约义务
分配给剩余履约义务的交易价格代表尚未履行的已完成订单的交易价格,我们也将其称为总积压订单。截至 2023 年 12 月 31 日,积压量为 $1,091.2 百万。我们预计能认出大约 85我们在2024年剩余的绩效义务中占收入的百分比,另外 12到2025年为百分比,其后为余额。
合同资产和合同负债
合同资产代表未开票金额,通常来自定制产品合同或直接向美国政府出售或通过分包合同间接出售给美国政府的产品合同,其中使用成本对成本方法确认的收入超过向客户开具的账单金额。对合约资产进行减值评估,并按其可变现净值入账。合同负债代表客户的预付款。当控制权移交给客户时,将确认与合同负债相关的收入。我们在每个报告期末按合约净额报告合约资产(包含在合并资产负债表中 “其他流动资产” 中)和合同负债(包含在合并资产负债表中 “应计负债” 中)。 净合约资产和合约负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 2023 | | 2022 | | | | |
合同资产 | $ | 63.5 | | | $ | 56.8 | | | | | |
合同负债 | $ | 56.2 | | | $ | 49.4 | | | | | |
2023 年,我们确认的收入为 $33.4 截至2022年12月31日,与合同负债相关的百万美元。
注意事项 6 — 研究和开发
研发成本在发生时记为支出,并包含在合并运营报表的 “销售、一般和管理” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研究和开发成本 | $ | 55.9 | | | $ | 49.2 | | | $ | 49.5 | |
注意事项 7 — 养老金和退休后福利
养老金计划
在美国,我们赞助了一项固定福利养老金计划,该计划涵盖大约 18占所有美国员工的百分比。自2013年1月1日起,符合养老金资格的非工会雇员将不再在国内固定福利养老金计划中获得未来福利。福利以服务年限为基础,薪酬以最终平均工资为基础,但某些小时工除外,其福利按服务年限固定。费用计入费用是根据独立精算师计算的成本计算得出的。缴款旨在为迄今为止获得的未来福利提供经费。此外,我们的许多非美国子公司发起人固定福利养老金计划的承保范围约为 10占所有非美国员工的百分比。这些福利通常基于服务年限和薪酬。这些计划大多由公司对养老基金的缴款提供资金,而养老基金的持有仅供计划参与者和受益人受益。
2022年12月,我们结算了加拿大Crane Co. 的有薪非议价员工的养老金计划,并确认了亏损美元7.0百万,扣除税款。2023 年 8 月,公司收到了 $ 的分配45.3向计划参与者发放后为百万美元。
退休后计划
为1990年1月1日之前雇用的符合最低年龄和服务要求的某些雇员提供退休后医疗保健和人寿保险福利。
预计福利债务、计划资产的公允价值和资金状况汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利义务的变化: | | | | | | | | |
年初的补助义务 | | $ | 722.1 | | | $ | 1,052.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4.7 | |
服务成本 | | 3.3 | | | 3.4 | | | — | | | — | |
利息成本 | | 35.9 | | | 21.5 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
修正案 | | 1.9 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
精算(收益)损失 | | 28.8 | | | (267.0) | | | — | | | (0.9) | |
定居点 | | (0.1) | | | (7.7) | | | — | | | — | |
削减 | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (45.2) | | | (45.8) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
外币兑换等 | | 11.6 | | | (34.2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
已终止业务的削减和结算损失 | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | |
已支付的管理费用及其他 | | (0.9) | | | (0.6) | | | 0.1 | | | — | |
年底的福利义务 | | $ | 759.3 | | | $ | 722.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 3.2 | |
计划资产的变化: | | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | | $ | 634.5 | | | $ | 976.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | | 72.8 | | | (211.3) | | | — | | | — | |
雇主缴款 | | 18.1 | | | 17.8 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
定居点 | | (0.1) | | | (63.2) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (45.2) | | | (45.8) | | | (0.5) | | | (0.7) | |
外币兑换等 | | 12.8 | | | (38.4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
已支付的管理费用 | | (0.5) | | | (0.7) | | | — | | | — | |
年底计划资产的公允价值 | | $ | 692.4 | | | $ | 634.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
已资助状态 | | $ | (66.9) | | | $ | (87.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | (3.2) | |
在美国,2023年预计福利义务的精算损失主要是贴现率下降的结果。其他收益或损失来源,例如计划经验、更新的普查数据和对精算假设的微小调整,产生的合并损失小于 1预期年终债务的百分比。在非美国国家,2023年预计福利义务的精算损失主要是贴现率下降的结果。其他收益或损失来源,例如计划经验、更新的普查数据、预测通货膨胀的变化、死亡率表的更新以及对其他精算假设的微小调整,所产生的合并损失约为 1预期年终债务的百分比。
在美国,2022年预计福利义务的精算收益主要是贴现率提高的结果。其他收益或损失来源,例如计划经验、更新的普查数据和对精算假设的微小调整,产生的合并损失小于 1预期年终债务的百分比。在非美国国家,2022年预计福利义务的精算收益主要是贴现率提高的结果。其他收益或损失来源,例如计划经验、更新的普查数据、预测通货膨胀的变化、死亡率表的更新以及对其他精算假设的微小调整,所产生的合并损失约为 3预期年终债务的百分比。
我们的合并资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他资产 | | $ | 45.5 | | | $ | 41.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | | (1.4) | | | (1.5) | | | (0.4) | | | (0.5) | |
应计养老金和退休后福利 | | (111.0) | | | (127.9) | | | (2.6) | | | (2.7) | |
已资助状态 | | $ | (66.9) | | | $ | (87.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | (3.2) | |
累计其他综合亏损中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净精算损失(收益) | | $ | 352.2 | | | $ | 367.0 | | | $ | (2.6) | | | $ | (8.4) | |
先前的服务成本(积分) | | 6.9 | | | (1.3) | | | — | | | (2.0) | |
累计其他综合亏损中确认的总额 | | $ | 359.1 | | | $ | 365.7 | | | $ | (2.6) | | | $ | (10.4) | |
美国和非美国计划的预计福利债务、累计福利义务和计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金义务/资产 |
| | 美国 | | 非美国 | | 总计 |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
预计的福利债务 | | $ | 512.9 | | | $ | 499.6 | | | $ | 246.4 | | | $ | 222.5 | | | $ | 759.3 | | | $ | 722.1 | |
累计福利义务 | | 512.9 | | | 499.6 | | | 242.6 | | | 218.7 | | | 755.5 | | | 718.3 | |
计划资产的公允价值 | | 437.6 | | | 401.6 | | | 254.8 | | | 232.9 | | | 692.4 | | | 634.5 | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
预计的福利债务 | | $ | 552.7 | | | $ | 533.8 | |
累计福利义务 | | $ | 549.3 | | | $ | 530.3 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 440.3 | | | $ | 404.5 | |
净定期成本(收益)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净定期(收益)成本: | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 3.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 35.9 | | | 21.5 | | | 17.7 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
计划资产的预期回报率 | | (46.1) | | | (53.5) | | | (51.8) | | | — | | | — | | | — | |
先前服务成本的摊销 | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | |
净亏损(收益)的摊销 | | 15.5 | | | 14.6 | | | 21.9 | | | (0.2) | | | — | | | — | |
已确认的削减(收益)损失 | | — | | | (1.0) | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
结算损失 | | — | | | 12.1 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | |
已终止业务的削减和结算损失 | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净定期成本(收益) | | $ | 11.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | (5.9) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
用于确定福利债务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国的计划: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 5.07 | % | | 5.43 | % | | 2.89 | % | | 5.00 | % | | 5.40 | % | | 2.70 | % |
补偿率提高 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
利息信贷利率 | | 4.02 | % | | 3.62 | % | | 1.47 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
非美国计划: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 4.29 | % | | 4.61 | % | | 1.73 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿率提高 | | 3.69 | % | | 3.72 | % | | 3.30 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
利息信贷利率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
用于确定净定期福利成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国的计划: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 5.43 | % | | 2.89 | % | | 2.62 | % | | 5.40 | % | | 2.70 | % | | 2.30 | % |
计划资产的预期回报率 | | 8.25 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿率提高 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
利息信贷利率 | | 3.62 | % | | 1.47 | % | | 0.93 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
非美国计划: | | | | | | | | | | | | |
折扣率 | | 4.61 | % | | 1.73 | % | | 1.17 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
计划资产的预期回报率 | | 5.91 | % | | 4.85 | % | | 4.85 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿率提高 | | 3.72 | % | | 3.30 | % | | 3.32 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
利息信贷利率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
计划资产假设的长期预期回报率是根据独立投资顾问和计划精算师的意见,利用资产定价模型并考虑历史回报率确定的。我们在估值养老金负债时使用的贴现率基于对高质量公司债券收益率的审查,其到期日约为预计福利债务的剩余期限。
在美国的计划中, 8.252023年的预期资产回报率百分比反映了由资产配置范围组成的长期目标 25%-75% 股权证券, 15%-35% 固定收益证券, 10%-35另类资产百分比和 0%-10现金和现金等价物的百分比。截至2023年12月31日,美国计划的实际资产配置为 50.0% 股权证券, 37.8% 固定收益证券, 10.8另类资产百分比和 1.4现金及现金等价物百分比。2023年,养老金委员会投票决定通过增加与固定收益投资相匹配的负债分配来降低资金状况风险。
对于非美国计划, 5.912023年的预期资产回报率百分比反映了我们各种非美国计划的长期资产配置目标的加权平均值。截至2023年12月31日,非美国计划的实际加权平均资产配置为 18.5% 股权证券, 44.2% 固定收益证券, 34.0另类资产百分比/其他和 3.4现金及现金等价物百分比。
假设的医疗保健成本趋势率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日 | | 2023 | | 2022 |
预计明年的医疗保健成本趋势率 | | 7.25 | % | | 7.00 | % |
假设成本趋势率下降的速率(终极趋势率) | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
该比率达到最终趋势率的年份 | | 2035 | | 2033 |
假设的医疗保健费用趋势率对我们的医疗保健计划报告的金额有重大影响。
计划资产
我们的养老金计划目标配置和按资产类别划分的加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目标分配 | | 实际分配 |
资产类别12月 31, | | | | 2023 | | 2022 |
股权证券 | | 15%-75% | | 38 | % | | 47 | % |
固定收益证券 | | 15%-75% | | 40 | % | | 27 | % |
另类资产/其他 | | 0%-45% | | 20 | % | | 22 | % |
现金和货币市场 | | 0%-10% | | 2 | % | | 4 | % |
聘请了独立的投资顾问,以协助执行计划的投资策略。在确定我们的养老金信托基金中是否实施投资策略时,需要评估许多因素。这些因素包括但不限于投资风格、投资风险、投资经理业绩和成本。我们会定期审查投资经理及其与计划投资目标相关的业绩。
我们各种养老金信托的主要投资目标是最大限度地提高计划资产的价值,重点是资本保值、当期收入以及资本和收入的长期增长。这些计划的资产通常投资于各种股票证券、固定收益证券、另类资产和现金工具。
股票证券包括对位于全球发达国家和新兴市场的大型、中型和小盘公司的投资。固定收益证券包括不同国家的政府债券、主要是投资级的公司债券和抵押贷款支持证券。另类资产包括投资房地产和采用各种策略的对冲基金。
截至2023年12月31日,按资产类别划分,我们的养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 活跃 市场 为了 相同 资产 第 1 级 | | 其他 可观察 输入 第 2 级 | | 无法观察 输入 第 3 级 | | 资产净值(“NAV”)实用权宜之计(a) | | 总计 公允价值 |
现金等价物和货币市场 | | $ | 14.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.6 | |
普通股 | | | | | | | | | | |
积极管理美国股票 | | 35.0 | | | — | | | — | | | — | | | 35.0 | |
| | | | | | | | | | |
混合基金和共同基金 | | | | | | | | | | |
美国股票基金 | | 115.1 | | | — | | | — | | | — | | | 115.1 | |
非美国股票基金 | | 68.8 | | | — | | | — | | | 47.1 | | | 115.9 | |
美国固定收益、政府和企业 | | 165.2 | | | — | | | — | | | — | | | 165.2 | |
注册投资公司 | | 22.8 | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | |
| | | | | | | | | | |
非美国固定收益、政府和企业 | | — | | | — | | | — | | | 112.7 | | | 112.7 | |
| | | | | | | | | | |
房地产基金 | | 24.6 | | | — | | | — | | | — | | | 24.6 | |
另类投资 | | | | | | | | | | |
保险/年金合约 | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
对冲基金和LDI | | — | | | — | | | — | | | 59.2 | | | 59.2 | |
国际房地产基金 | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 25.3 | |
公允价值总额 | | $ | 446.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 244.3 | | | $ | 692.4 | |
| | | | | |
(a) | 投资是使用每股净资产价值的实际权宜之计按公允价值计量的,因此不归入公允价值层次结构。 |
截至2022年12月31日,按资产类别划分,我们的养老金计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 活跃 市场 为了 相同 资产 第 1 级 | | 其他 可观察 输入 第 2 级 | | 无法观察 输入 第 3 级 | | 资产净值(“NAV”)实用权宜之计(a) | | 总计 公允价值 |
现金等价物和货币市场 | | $ | 26.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.8 | |
普通股 | | | | | | | | | | |
积极管理美国股票 | | 31.8 | | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | |
混合基金和共同基金 | | | | | | | | | | |
美国股票基金 | | 152.3 | | | — | | | — | | | — | | | 152.3 | |
非美国股票基金 | | 74.3 | | | — | | | — | | | 37.8 | | | 112.1 | |
美国固定收益、政府和企业 | | 88.9 | | | — | | | — | | | — | | | 88.9 | |
注册投资公司 | | 23.3 | | | — | | | — | | | — | | | 23.3 | |
| | | | | | | | | | |
非美国固定收益、政府和企业 | | — | | | — | | | — | | | 82.3 | | | 82.3 | |
国际平衡基金 | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
房地产基金 | | 21.7 | | | — | | | — | | | — | | | 21.7 | |
另类投资 | | | | | | | | | | |
保险/年金合约 | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 2.6 | |
对冲基金和LDI | | — | | | — | | | — | | | 60.1 | | | 60.1 | |
国际房地产基金 | | — | | | — | | | — | | | 30.8 | | | 30.8 | |
公允价值总额 | | $ | 419.1 | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | 212.8 | | | $ | 634.5 | |
| | | | | |
(a) | 投资是使用每股净资产价值的实际权宜之计按公允价值计量的,因此不归入公允价值层次结构。 |
现金流
根据目前的精算计算,我们预计将提供约美元的现金17.9 2024年,我们的固定福利养老金计划将获得100万英镑。未来几年的现金捐款将取决于多种因素,包括计划资产的投资表现。
预计的未来福利补助金
预计将酌情支付以下反映未来预期服务的补助金:
| | | | | | | | | | | |
预计未来付款(百万美元) | 养老金 好处 | | 退休后福利 |
2024 | $ | 49.9 | | | $ | 0.4 | |
2025 | 51.1 | | | 0.4 | |
2026 | 51.3 | | | 0.4 | |
2027 | 52.6 | | | 0.4 | |
2028 | 53.6 | | | 0.3 | |
2029 到 2033 | 253.6 | | | 1.1 | |
付款总额 | $ | 512.1 | | | $ | 3.0 | |
固定缴款计划
我们赞助向符合条件的员工(包括子公司的员工)提供的储蓄和投资计划。我们为美元的计划捐款9.2 百万,美元9.0 百万和美元8.0 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
除了参与者的延期缴款和公司对延期缴款的配套缴款外,我们还提供 3向符合条件的参与者提供的非对等捐款百分比。我们向这些计划提供了不匹配的捐款 $10.8 百万,美元10.4 百万和美元9.7 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
注意事项 8 — 股票薪酬计划
截至2023年12月31日,根据起重机公司2023年股票激励计划(“2023年计划”),我们的股票薪酬奖励尚未兑现。2023年计划于2023年2月27日获得公司董事会(“董事会”)的批准,并于2023年2月27日获得克兰控股公司作为公司唯一股东的批准。2023 年计划授权最多发行 9,750,000 根据计划奖励分配的股票。
根据Crane Holdings, Co. 和Crane Company之间签订的员工事务协议,如附注1 “列报基础” 所进一步描述的那样,根据离职前根据Crane Holdings, Co. 的历史经修订和重述的股票激励计划发放的、由Crane Holdings, Co. 的某些高管和员工持有的先前未偿还的股权薪酬奖励,进行了调整,以反映离职对这些奖励的影响。
为了保持分离前后不久衡量的这些股权薪酬奖励的总内在价值,Crane Holdings, Co. 的每项股权薪酬奖励均使用股东法或替代方法进行了调整。
执行官或非雇员董事持有的任何股票薪酬奖励均使用股东方法进行调整,根据该方法,在离职前未偿还的每份Crane Holdings, Co.股权薪酬奖励均调整为Crane NXT, Co.继续经营的Crane Holdings, Co.旗下的股权补偿奖励股票激励计划和起重机公司2023年股票激励计划下的起重机公司股权补偿奖励。所有其他股票薪酬奖励均使用替换方法进行了调整,在该方法中,分离前未偿还的每份Crane Holdings, Co.股权薪酬奖励均调整为Crane Holdings, Co.旗下的一家持续经营的Crane Holdings, Co.的股权薪酬奖励。股票激励计划或起重机公司2023年股票激励计划下的起重机公司股权补偿奖励,具体取决于奖励持有人在分离后是否立即受雇于Crane NXT, Co.或Crane公司。
股票激励计划用于通过股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和递延股票单位提供长期激励薪酬。
股票期权
根据股票激励计划,向高管和其他关键员工和董事授予期权,行使价等于授予之日的收盘价。除非管理计划的薪酬委员会另有决定,否则期权的行使率为 25第一年之后的百分比, 50第二年之后的百分比, 75第三年之后的百分比和 100自拨款之日起第四年之后的百分比。在2014年之后授予董事的所有期权以及授予高级职员和员工的期权在授予之日起10年后到期。
我们使用Black-Scholes期权定价模型确定每笔赠款的公允价值。 在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中发放的补助金的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
股息收益率 | | 1.57 | % | | 2.05 | % | | 3.06 | % |
波动率 | | 32.33 | % | | 33.96 | % | | 36.28 | % |
无风险利率 | | 3.67 | % | | 1.92 | % | | 0.50 | % |
以年为单位的预期寿命 | | 7.7 | | 7.2 | | 5.2 |
预期的股息收益率基于我们的股息率。预期的股票波动率是根据授予之日前四年的历史波动率确定的。无风险利率基于期权授予时有效的收益率曲线,使用期权预期寿命内的美国固定到期日。奖励的预期寿命代表了授予的期权的预期到期时间。
截至2023年12月31日止年度的股票期权计划的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期权活动 | | 的数量 股票 (在 000 年代) | | 加权 平均值 行使价格 | | 加权 平均值 剩余的 寿命(年) |
截至 2023 年 1 月 1 日的未偿还期权 | | 1,692 | | | $ | 77.19 | | | |
已授予 | | 158 | | | 119.71 | | | |
已锻炼 | | (337) | | | 72.69 | | | |
已取消 | | (22) | | | 69.02 | | | |
在公平调整前的分配日未付清款项 | | 1,491 | | | $ | 82.84 | | | |
公平调整后的分配日未清偿债务 | | 1,580 | | | $ | 59.90 | | | |
已锻炼 | | (201) | | | 53.93 | | | |
已取消 | | (4) | | | 41.32 | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未偿还期权 | | 1,375 | | | $ | 55.97 | | | 5.5 |
截至 2023 年 12 月 31 日可行使的期权 | | 1,026 | | | $ | 52.21 | | | 4.7 |
我们的基于股票的薪酬中包括股票期权奖励的确认费用4.5百万,美元5.1百万和美元6.22023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。这些金额包括与已终止业务相关的费用 $0.2百万,美元0.5百万和美元0.52023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
2023、2022年和2021年期间授予的期权的加权平均公允价值为美元42.47, $32.51 和 $20.82,分别地。2023 年、2022年和2021年归属股票的总公允价值为美元5.7百万,美元5.6百万和美元6.3分别是百万。
2023、2022年和2021年期间行使的期权的总内在价值为美元24.3百万,美元11.8百万和美元36.4分别为百万。可行使期权的总内在价值为美元67.7百万,美元26.5百万和美元33.9百万
分别截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日。
在2023年、2022年和2021年期间,这些期权行使获得的总收益为美元30.3百万,美元22.8百万和美元26.4分别为百万。从这些期权行使中获得的税收减免所实现的税收优惠为 $5.0百万,美元1.8百万和美元5.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日,分别为百万人。
截至 2023 年 12 月 31 日,有 $3.2 与未归属股份奖励相关的未来薪酬总额的百万美元将在加权平均期内予以确认1.28 年份。
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
限制性股票单位的归属率为 25第一年之后的百分比, 50第二年之后的百分比, 75第三年之后的百分比和 100自拨款之日起第四年后的百分比,并受没收限制的约束,该限制会随着时间的推移而失效。基于业绩的限制性股票单位的归属将在三年内根据Crane公司的相对股东总回报率与标普中型股400资本货物集团的比较来确定,可能的派息范围从 0% 到 200% 但上限为 100% 如果我们的 三年 股东总回报率为负。
我们的基于股份的薪酬中包括限制性股票单位的确认支出和基于绩效的限制性股票单位奖励(美元)14.5 百万,美元19.1 百万和美元18.7 2023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。这些金额包括与已终止业务相关的费用 $0.6百万,美元2.4百万和美元2.72023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
限制性股票单位归属的税收优惠(损失)为美元2.0百万,美元1.2百万和 $ (0.1) 截至 2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日,分别为百万。
截至 2023 年 12 月 31 日,有 $18.3 与限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位奖励相关的未来薪酬总额的百万美元,将在加权平均时间内予以确认1.66 年份。
截至2023年12月31日止年度的限制性股票单位变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
受限股票单位活动 | | 受限 共享单位 (在 000 年代) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2023 年 1 月 1 日的限制性股票单位 | | 529 | | | $ | 92.96 | |
授予的限制性股票单位 | | 145 | | | 119.32 | |
限制性股份单位归属 | | (129) | | | 86.21 | |
限制性股票单位被没收 | | (7) | | | 93.14 | |
授予基于业绩的限制性股票单位 | | 54 | | | 141.55 | |
| | | | |
基于业绩的限制性股票单位被没收 | | (2) | | | 97.31 | |
在公平调整前的分配日未付清款项 | | 590 | | | $ | 104.77 | |
公平调整后的分配日未清偿债务 | | 572 | | | $ | 66.79 | |
授予的限制性股票单位 | | 21 | | | 74.66 | |
限制性股份单位归属 | | (22) | | | 73.96 | |
限制性股票单位被没收 | | (8) | | | 71.29 | |
授予基于业绩的限制性股票单位 | | 4 | | | 57.13 | |
基于绩效的限制性股票单位归属 | | (111) | | | 48.38 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的限制性股票单位 | | 456 | | | $ | 71.14 | |
基于负债绩效的限制性股票单位
由于分离,某些高管持有基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”),这些单位经过了股权负债调整,以Crane NXT, Co. 股票计价。由于PRSU是根据Crane NXT, Co. 股票的表现而定,因此PRSU被归类为负债。PRSU负债的公允价值是根据蒙特卡罗模拟估算的,该模拟对Crane NXT, Co. 股票及其同行股票的多种股价路径进行了建模,以评估和确定其最终预期相对股东总回报率。通过蒙特卡罗模拟,在整个授予期内,奖励都是公允估值的。
在截至2023年12月31日的年度中,公司确认了美元7.9与负债PRSU相关的基于股份的薪酬支出为百万美元。截至2023年12月31日,与这些赔偿相关的总负债为美元10.0百万美元,并包含在我们的合并资产负债表中的其他负债中。
注意事项 9- 租约
与财产、厂房和设备有明确或间接关系的安排在开始时进行评估,以确定该安排是否属于或包含租约。通常,我们以承租人的身份签订经营租赁,并根据租赁期内未来租赁付款的现值确认使用权资产和租赁负债。
我们租赁某些车辆、设备、制造设施和非制造设施。我们的租约包括租赁部分和非租赁部分,例如公共区域维护、公用事业或其他维修和保养。对于所有资产类别,我们运用了实际的权宜之计,将每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为单一租赁组成部分进行核算。
我们在租赁开始时通过评估付款条款的性质,包括付款是否受到最低限度的限制,确定可变租赁付款,例如根据实际开展的活动或发生的成本支付的维护费。
某些租约包括延长续订期限的选项或公司控制的终止期权。我们通常认为,由于没有续订的经济动机,因此不合理地确定假设行使续订期权。由于解雇选项通常包括罚款,因此我们通常可以合理地确定不会行使解雇期权,因为有不解雇的经济动机。因此,这些选择通常不会影响租赁期限或使用权资产和租赁负债的确定或分类。
在 2023 年第一季度,我们进入了 五年 租赁二手飞机,包括最高剩余价值保证 $5.1 如果飞机的售价低于购买价格期权的美元,则为百万美元10.6百万。我们认为,根据该担保,不太可能拖欠任何款项。因此,金额与剩余价值无关
担保包含在用于衡量使用权资产和租赁负债的租赁付款中。我们没有签订任何其他向出租人提供剩余价值担保的租约。
我们不签订由出租人施加限制或契约的安排,例如与承担额外财务义务有关的限制或承诺。此外,我们也没有签订任何重大的转租安排。
我们根据开始之日可用的信息使用抵押增量借款利率来确定未来还款的现值和适当的租赁分类。租约中隐含的费率通常是未知的,因为我们通常以承租人的身份运营。
我们的合并资产负债表包括以下与租赁相关的内容:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 分类 | 2023 | 2022 |
资产 | | | |
运营使用权资产 | 其他资产 | $ | 64.0 | | $ | 58.4 | |
负债 | | | |
当期租赁负债 | 应计负债 | $ | 10.8 | | $ | 11.6 | |
长期租赁负债 | 其他负债 | 56.3 | | 49.7 | |
租赁负债总额 | | $ | 67.1 | | $ | 61.3 | |
租赁成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
运营租赁成本 | $ | 16.9 | | $ | 18.1 | | $ | 19.7 | |
可变租赁成本 | 5.2 | | 4.6 | | 4.6 | |
总租赁成本 | $ | 22.1 | | $ | 22.7 | | $ | 24.3 | |
我们运营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
十二月三十一日 | 2023 | 2022 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 7.6 | 7.7 |
加权平均折扣率——经营租赁 | 4.2 | % | 3.4 | % |
与我们的经营租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
为计量运营租赁负债所含金额而支付的现金——运营现金流 | $ | 14.5 | | $ | 14.2 | | $ | 17.0 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 16.7 | | $ | 16.2 | | $ | 15.6 | |
未来的最低经营租赁付款额如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 |
2024 | $ | 14.9 | |
2025 | 13.3 | |
2026 | 11.3 | |
2027 | 10.3 | |
2028 | 7.4 | |
此后 | 24.0 | |
未来最低运营租赁付款总额 | $ | 81.2 | |
估算利息 | 14.1 | |
报告的租赁负债的现值 | $ | 67.1 | |
注意事项 10 — 所得税
所得税准备金
我们的税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国业务 | | $ | 155.4 | | | $ | (82.2) | | | $ | 201.1 | |
非美国业务 | | 111.6 | | | 353.6 | | | 32.6 | |
总计 | | $ | 267.0 | | | $ | 271.4 | | | $ | 233.7 | |
我们的所得税准备金(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | | |
美国联邦税 | | $ | 43.0 | | | $ | 23.0 | | | $ | 20.1 | |
美国州和地方税 | | 5.6 | | | 1.1 | | | (0.3) | |
非美国税 | | 36.1 | | | 74.9 | | | 21.5 | |
总电流 | | 84.7 | | | 99.0 | | | 41.2 | |
已推迟: | | | | | | |
美国联邦税 | | (15.2) | | | 22.7 | | | (4.9) | |
美国州和地方税 | | (2.1) | | | (10.3) | | | (2.1) | |
非美国税 | | (4.2) | | | (11.6) | | | 2.1 | |
延期总额 | | (21.5) | | | 0.8 | | | (4.9) | |
所得税准备金总额 * | | $ | 63.2 | | | $ | 99.8 | | | $ | 36.3 | |
* 上述金额中包括基于股份的薪酬的超额税收优惠6.0百万,美元1.5百万和美元3.72023年、2022年和2021年分别为百万美元,这反映在我们在2023年、2022年和2021年所得税准备金的减少上。
美国法定联邦税率与我们的有效税率的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(减少)来自: | | | | | | |
按非美国税率征税的收入 | | 3.1 | % | | (3.6) | % | | 6.1 | % |
非美国收入包含,扣除税收抵免 | | (1.4) | % | | 0.1 | % | | 0.6 | % |
州和地方税,扣除联邦补助金 | | 1.1 | % | | (2.5) | % | | (1.2) | % |
美国研发税收抵免 | | (0.7) | % | | (0.7) | % | | (0.7) | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
美国对外国衍生的无形收入的扣除 | | (1.6) | % | | (0.8) | % | | (1.1) | % |
与出售子公司相关的递延所得税资产 | | — | % | | 7.6 | % | | (8.8) | % |
石棉剥离造成的不可扣除的损失 | | — | % | | 14.3 | % | | — | % |
其他 | | 2.2 | % | | 1.3 | % | | (0.3) | % |
有效税率 | | 23.7 | % | | 36.7 | % | | 15.6 | % |
截至2023年12月31日,我们对非美国收益做出了以下决定:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 永久再投资 | | 未永久再投资 |
收入金额 | | $ | 202.1 | | | $ | 847.4 | |
关联税 | | 不是 * | | $ | 11.1 | |
* 确定汇回该美元时应缴的美国所得税和非美国预扣税202.1百万的收入是不切实际的,因为此类税收的金额取决于汇款时许多税收管辖区的情况。
与综合收益相关的税收
在 2023 年、2022 年和 2021 年期间,税收准备金为 $3.2百万,美元9.1百万和美元26.7分别与养老金和退休后计划资产和福利债务变动相关的百万美元计入累计其他综合亏损。
递延税和估值补贴
我们的合并资产负债表中包含的递延所得税资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
递延所得税资产: | | | | |
| | | | |
税收损失和信贷结转 | | $ | 50.9 | | | $ | 51.0 | |
库存 | | 23.4 | | | 21.6 | |
资本化研发 | | 22.8 | | | 10.2 | |
养老金和退休后福利 | | 11.2 | | | 6.1 | |
应计奖金和股票薪酬 | | 6.6 | | | 8.3 | |
其他 | | 13.7 | | | 13.5 | |
总计 | | $ | 128.6 | | | $ | 110.7 | |
减去:估值补贴 | | 51.8 | | | 52.7 | |
扣除估值补贴的递延所得税资产总额 | | $ | 76.8 | | | $ | 58.0 | |
递延所得税负债: | | | | |
固定资产的基差 | | $ | (23.8) | | | $ | (18.6) | |
无形资产的基差异 | | (76.3) | | | (76.5) | |
非美国未汇款收益的递延税 | | (11.1) | | | (15.1) | |
递延所得税负债总额 | | $ | (111.2) | | | $ | (110.2) | |
递延所得税净资产(负债) | | $ | (34.4) | | | $ | (52.2) | |
资产负债表分类: | | | | |
长期递延所得税资产 | | 2.7 | | | 3.1 | |
长期递延所得税负债 | | (37.1) | | | (55.3) | |
递延所得税净资产(负债) | | $ | (34.4) | | | $ | (52.2) | |
截至2023年12月31日,我们的美国联邦、美国州和非美国税收损失和信用结转如果未使用,将到期,情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) 到期年份 | | 美国 联邦 税 积分 | | 美国 联邦 税 损失 | | 美国 州 税 积分 | | 美国 州 税 损失 | | 非美国 税 损失 | | 总计 |
2024-2028 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 56.8 | | | $ | 0.3 | | | |
2028 年之后 | | 1.0 | | | — | | | 0.6 | | | 155.8 | | | 0.7 | | | |
无限期 | | — | | | — | | | 21.3 | | | 58.3 | | | 79.0 | | | |
结转税款总额 | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 23.1 | | | $ | 270.9 | | | $ | 80.0 | | | |
税收结转的递延所得税资产 | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 18.3 | | | $ | 10.5 | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.9 | |
结转税款的估值补贴 | | (1.0) | | | — | | | (18.1) | | | (10.5) | | | (21.1) | | | (50.7) | |
税收结转的递延所得税资产净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们确定这美元的可能性更大50.7百万和美元50.6与税收损失和信贷结转相关的递延所得税资产中分别有100万美元将无法变现。结果,我们记录了这些递延所得税资产的估值补贴。我们还确定,除税收损失和信用结转外,与美国州和非美国递延所得税资产相关的部分收益很可能无法实现。因此,截至2023年12月31日和2022年12月31日,估值补贴为美元1.1百万和美元2.1针对这些美国州和非美国的递延所得税资产,分别设立了百万美元。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们的总估值补贴为 $51.8百万和美元52.7分别是百万。
未认可的税收优惠
我们的未确认税收优惠总额(不包括利息和罚款)的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的负债余额 | | $ | 6.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 7.9 | |
由于上一年度的税收状况而增加 | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
由于上一年度的税收状况而减少 | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
由于本年度的税收状况而增加 | | 1.7 | | | 0.9 | | | — | |
由于与税务机关达成和解,减少 | | — | | | — | | | — | |
由于时效过期而减少的费用 | | (0.8) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
截至12月31日的负债余额, | | $ | 7.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | 7.0 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日,我们未确认的税收优惠金额为美元,如果得到确认,将影响我们的有效税率9.3百万,美元8.2百万和美元8.3分别为百万。这些金额与上表中反映的金额之间的差异涉及(1)抵消其他税收管辖区的税收影响,以及(2)扣除递延税后的利息支出,以及(3)未确认的税收优惠,其逆转将记入商誉。
我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款视为所得税支出的一部分。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,我们确认的利息和罚款(收入)/支出为美元0.3百万,$ (0.1) 百万和 $ (2.6)我们的合并运营报表中分别为百万美元。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们已经累积了 $2.2百万和美元1.9与合并资产负债表上未确认的税收优惠相关的利息和罚款分别为百万美元。
在接下来的十二个月中,我们未确认的税收优惠有可能发生变化 $0.3百万美元是由于所得税审查的结算、诉讼时效的到期或其他不确定性的解决办法造成的。但是,如果所得税审查的最终解决结果与该估计数不同,我们将记录此类问题有效解决期间的额外所得税支出或福利。
所得税考试
我们的所得税申报表通常需要接受美国联邦、美国州和地方以及非美国税务机关的审查。在分离之前,起重机公司被纳入Crane NXT Co. 的合并联邦所得税组和合并纳税申报表。但是,由于分离,如上文附注1所述,Crane Company成为一家独立的上市公司,需要提交自己的企业所得税申报表。在遵守某些限制和条件的前提下,我们已同意对Crane NXT Co. 的某些分离前纳税负债进行赔偿。 出于这些原因,除少数例外情况外,我们提交可供审查的申报表的年份如下:
| | | | | | | | |
管辖权 | | 年 |
| | |
美国各州和地方 | | 2017-2022 |
非美国 | | 2017-2022 |
目前,我们和我们的子公司正在多个司法管辖区接受审查,包括德国(2016年至2019年)、加拿大(2013年至2018年)和卢森堡(2017年至2018年)。
注意事项 11 — 应计负债
应计负债包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | 2023 | | 2022 |
与员工相关的费用 | $ | 115.3 | | | $ | 100.8 | |
质保 | 4.1 | | | 3.0 | |
当期租赁负债 | 10.8 | | | 11.6 | |
合同负债 | 56.2 | | | 49.4 | |
其他 | 87.3 | | | 95.7 | |
总计 | $ | 273.7 | | | $ | 260.5 | |
注意事项 12 — 其他负债
其他负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
环保 | | $ | 12.9 | | | $ | 17.6 | |
长期租赁负债 | | 56.3 | | | 49.7 | |
其他 | | 36.4 | | | 17.9 | |
总计 | | $ | 105.6 | | | $ | 85.2 | |
注意 13- 承付款和或有开支
环境问题
对于环境问题,如果我们很可能要对补救费用负责,并且可以合理估计,则我们会记录估算的补救成本负债。通常,第三方专家会协助估算补救成本。截至2023年12月31日,环境修复责任与下文讨论的位于亚利桑那州固特异的前制造基地(“固特异基地”)基本相关。2021年6月21日,我们以美元的价格完成了与我们历史上所谓的固特异场地相关的几乎所有房产的出售8.7百万,只保留了我们的修复和处理系统所在的一小块土地。我们将继续承担与固特异场地相关的所有补救费用。
2022年8月12日,Crane Holdings, Co.、Crane Holdings, Co. 当时的全资子公司起重机公司、Crane Corporation(f/k/a Crane Co.,(“Redco”)与Spruce Lake Lability Management Holdco.(“Redco”)签订了股票购买协议(“Redco 购买协议”),后者是克兰公司当时的全资子公司,其负债包括石棉负债和相关保险资产。Redco Buyer”),一家无关的第三方长期负债管理公司,专门收购和管理传统公司负债,Crane Company据此向Redco买方转让了Redco的所有已发行和流通股份(“Redco出售”)。根据Redco收购协议的条款,Crane Company和Redco Buyer将分别就违反陈述和保证、违反契约和义务以及某些责任对方进行赔偿,但须遵守Redco购买协议的条款。此类契约和义务包括Crane Company有义务向Redco及其关联公司赔偿Redco的所有其他历史负债,包括某些潜在的环境责任。Crane Holdings, Co. 保证全额支付和履行Crane Company根据Redco收购协议承担的赔偿义务。2023年4月3日,起重机控股公司完成了分离,根据该分离,除其他外,起重机公司的所有已发行股份均分配给了克兰控股公司的股东。分离完成后,根据Redco收购协议的条款,Crane Holdings, Co. 解除了对Crane公司在Redco收购协议下的赔偿义务的担保。在Redco出售生效之日之前,美国司法部同意,Crane Holdings, Co. 以及分离完成后的起重机公司将对固特异场地承担主要责任。新泽西州环境保护部同意将罗斯兰场地的责任移交给Crane Holdings, Co.,并在分离生效后将该环境责任进一步移交给起重机公司。下文提及的Crab Orchard场地的潜在责任仍然是Redco的直接责任。但是,如上所述,Crane Company已同意向Redco和Redco买方赔偿固特异、罗斯兰和Crab Orchard的环境责任。因此,本注释13中提及的 “我们” 和 “我们” 指的是克兰公司,该公司是固特异和罗斯兰场地的主要责任方,也是Crab Orchard场地上Redco买方的赔偿人。
固特异网站
固特异基地由Unidynamics/Phoenix, Inc.(“UPI”)运营,该公司于1985年成为间接子公司,当时Crane Co.(n/k/a Redco)收购了UPI的母公司Unidynamics Corporation。UPI是Crane Holdings, Co. 分离前的间接子公司,在分离完成后成为起重机公司的间接子公司。UPI根据与美国国防部和其他政府机构及其某些主要承包商签订的合同,于1962年至1993年在固特异基地为美国政府生产爆炸物和烟火化合物,包括关键军事计划的部件。1990年,美国环境保护署(“EPA”)发布了行政命令,要求UPI设计和采取某些补救行动,UPI已经这样做了。自1994年以来,固特异基地的地下水开采和处理系统一直在运行。2006年7月26日,我们与美国环保局签订了关于固特异场地的同意令,除其他外,规定了进一步调查和补救活动的工作计划(包括补充补救调查和可行性研究)。在2014年第三季度,美国环保局发布了决策记录(“ROD”)修正案,除其他外,允许进行额外的源区补救措施,导致我们记录的费用为美元49.0百万,将应计成本延长至2022年。继2014年ROD修正案之后,我们继续开展修复活动,并探索了加快场地修复的替代策略。在2019年第四季度,我们收到了美国环保局关于替代补救战略的概念协议,预计该战略将进一步减少污染物羽流。因此,在2019年,我们记录的税前费用为美元18.9百万美元,扣除报销额,将我们的预测期延长至2027年,并反映我们修订后的工作计划。估计的总数 总负债 是 $20.7百万和美元24.8截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,如下所述,部分由美国政府偿还。这个 估计负债总额的当期部分 是 $7.8百万和美元7.7截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元,这是我们在与技术顾问协商后对预计在未来十二个月内支付的修复费用总额的最佳估计。由于上述不确定性,特别是固特异场地状况持续发生重大变化以及近年来对补救活动的额外预期,目前无法合理估计到2027年预测期内超过我们当前应计金额的任何债务金额。
2006 年 7 月 31 日,我们代表国防部和能源部与美国司法部签订了一项同意令,根据该法令,除其他外,美国政府向我们偿还了费用 21固特异基地调查和补救活动合格成本的百分比。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们记录的应收账款为美元3.8百万和美元4.8分别为百万美元,用于美国政府对截至该日的总负债的预期补偿。随着收到美国政府的报销和其他付款,应收账款减少。
其他环境问题
新泽西州罗斯兰网站
罗斯兰基地由Resistoflex公司(“Resistoflex”)运营,该公司于1985年成为间接子公司,当时Crane Co.(n/k/a Redco)收购了Resistoflex的母公司Unidynamics Corporation。从20世纪50年代到1980年代中期关闭,Resistoflex一直在该场地生产特种衬里管道和配件。关闭后,我们在罗斯兰基地进行了广泛的土壤修复工作,并在随后的几年中一直在监测该场地的状况。为了应对修复标准的变化,我们于2014年开始对场地进行进一步的场地特征和划界研究。我们在现场的修复活动正处于后期阶段,其中包括根据新泽西州环境保护部的指导方针和指令,全面划定某些建筑物的土壤、地下水、地表水、沉积物和室内空气中令人担忧的污染物。
伊利诺伊州马里恩市网站
起重机公司(n/k/a Redco)已被确定为蟹园国家野生动物保护区超级基金场地(“蟹园场地”)环境污染的潜在责任方(“PRP”)。蟹园遗址位于伊利诺伊州马里恩附近,由大约组成 55,000 英亩。从 1941 年开始,美国使用 Crab Orchard 遗址生产用于第二次世界大战的军械和其他相关产品。1947 年,Crab Orchard 场地约有一半被租给各种工业租户,他们的活动(一直持续到今天)包括制造弹药和炸药。Unidynamics Corporation以前曾租赁过螃蟹果园场地的部分土地,并在1952年至1964年期间在蟹园基地开展制造业务。根据行政同意令(“AOC”),通用动力军械和战术系统公司(“GD-OTS”)正在对Crab Orchard基地(“AUS-OU”)的部分地区进行补救性调查和可行性研究(“RI-FS”),其中包括我们维持运营的地区。补救调查报告于2015年2月获得批准,可行性研究工作正在进行中。目前尚不清楚最终可行性研究何时完成,也不清楚何时会发布最终决策记录(“ROD”)。如上所述,我们已同意向Redco赔偿Crab Orchard的环境责任,因此,我们作为Redco的代理人处理此类负债。
GD-OTS 问了 Crane Co.(n/k/a Redco)将参与自愿的多方调解活动,该调解涉及GD-OTS在履行AOC义务时已经或将要承担的回应费用,以及Crane Co.(n/k/a Redco)、美国政府和其他PRP于2015年签订了一项不具约束力的调解协议(此后我们进入了Redco的调解参与者的地位)。调解的第一阶段始于2017年11月,涉及某些以前的弹药或弹药储存区,但没有达成多方和解协议。随后,Redco直接与GD-OTS进行了讨论,并达成协议,从2021年7月13日起,为GD-OTS过去与第一阶段领域相关的RI-FS费用捐款,金额不大。作为赔偿人,我们还同意支付未来RI-FS费用和美国声称的相对于第一阶段地区的回应费用的一小部分,这一数额已被证明是而且我们预计总体上仍将是微不足道的数额。据我们了解,GD-OTS还与美国政府和其他参与的PRP达成了与第一阶段关注领域有关的协议。
GD-OTS、美国政府和其他参与方正在进行谈判,以解决美国政府对与该场地剩余区域(包括Redco前身在Crab Orchard场地进行制造和研究活动的Crab Orchard场地部分)相关的RI/FS成本的责任和缴款索赔。与会者原则上就解决美国政府在注册和金融服务费用中所占份额的框架达成了协议,但须完成双方同意的同意令。此外,我们原则上与GD-OTS就我们对美国声称的过去答复费用的缴款达成了初步协议,金额不大,同样以同意令的完成为条件,还以达成一项单独的协议来纪念双方就美国的回应费用达成的协议。目前,我们无法预测这些谈判是否或何时会达成最终协议。我们与GD-OTS之间仍在就可能解决GD-OTS为履行AOC规定的义务而发生的费用提出的索赔进行谈判。我们目前无法预测何时可能完成对我们可能承担的GD-OTS应对费用的最终可分配份额的确定。这些讨论均未涉及执行补救设计或补救行动(最终发布时)可能要求采取的任何补救设计或补救行动的责任或支付与之相关的费用。目前无法合理估计整个蟹园场地的任何补救义务的总额,因为PRP之间的分配、补救替代方案的选择以及监管机构的同意尚未发展到可以做出合理估计的阶段。对本网站负有合同承保义务的保险公司已被告知该潜在责任,并一直在提供保险,但须保留权利。
石棉责任
由于Redco的出售, 公司出资约为 $550自2022年8月12日起,Redco的百万现金以及所有石棉债务和负债、相关保险资产和相关的递延所得税资产已从公司的合并资产负债表中删除,并且公司对待处理和未来的石棉索赔不再承担任何义务。
在本报告所述期间发生的结算和辩护费用总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 2022 | | 2021 | |
产生的和解/赔偿费用 | | $ | 29.4 | | | $ | 40.6 | | |
产生的国防费用 | | 6.4 | | | 14.6 | | |
产生的总成本 | | $ | 35.8 | | | $ | 55.2 | | |
在列报期内,扣除从保险公司收到的资金后,结算和国防费用的税前付款总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
在截至12月31日的年度中, | | 2022 | | 2021 | |
和解/赔偿金 | | $ | 33.8 | | | $ | 42.6 | | |
国防费 | | 6.1 | | | 15.4 | | |
保险收据 | | (10.6) | | | (13.1) | | |
税前现金付款,净额 | | $ | 29.3 | | | $ | 44.9 | | |
其他议事录
我们会定期审查已经或可能针对我们的业务行为提起的诉讼、索赔和诉讼的状况,包括与产品责任有关的诉讼、索赔和诉讼的状况,包括违反政府合同、专利侵权、商业、就业、员工福利、环境和股东事务。当我们认为可能已发生责任并且可以合理估计损失金额时,我们会记录此类事项的责任准备金。这些条款(如果有)将按季度进行审查,并在获得更多信息时进行调整。如果不满足其中一个或两个标准,我们将评估是否至少存在损失或额外损失的合理可能性。如果有合理的可能性表明此类事项可能造成损失或额外损失,我们会酌情披露损失金额或损失范围的估计,披露损失金额非实质性,或披露无法估算损失。我们认为,截至2023年12月31日,不存在因此类事项造成物质损失或任何额外物质损失的合理可能性,而且我们的财务报表已为所有这些事项的潜在影响做好了充足的准备。
注意事项 14 — 融资
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)12月31日 | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
364-日间信贷协议 | | $ | — | | | $ | 399.6 | |
| | | | |
短期借款总额 | | $ | — | | | $ | 399.6 | |
| | | | |
学期便利a | | $ | 248.5 | | | $ | — | |
长期债务总额 | | $ | 248.5 | | | $ | — | |
(a) 债务发行成本总额为美元0.8 百万和美元0.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元,并已从上述债务表各组成部分中相关债务的本金总额中扣除。 |
信贷额度 — 2023年3月17日,公司签订了优先担保信贷协议(“信贷协议”),其中规定(i)一美元500百万, 5-年度循环信贷额度(“循环信贷额度”)和(ii)a $300百万, 3-一年期定期贷款机制(“定期贷款”),每项贷款下的资金都可用于分离。2023年4月3日,公司借入了全额定期贷款。该公司预付了本金 $50.6在截至2023年12月31日的年度中,有100万美元的定期贷款。
2023年10月3日,公司行使了其现有循环信贷额度下的部分手风琴功能,将可用借款能力从美元提高到原来的水平500百万美元,至 $800百万。相应的修正案规定了累计金额为美元的增量循环承诺300百万美元,并刷新了公司现有信贷协议下的增量产能。
循环贷款允许我们在循环贷款到期前不时借款、偿还和再借款,不收取任何罚款或溢价,但须遵守此类设施的惯常借款条件和破损成本的偿还。定期融资机制下的借款可预先支付,无需支付溢价或罚款,但须按惯例偿还破损费用。根据信贷协议预付的贷款的利息按年利率累计,年利率等于 (1) 调整后的期限SOFR加上信用利差调整为 0.10适用利息期的百分比加上保证金不等 1.50% 到 2.25% 或 (2) 基本利率加上利润率,范围介于 0.50% 到 1.25百分比,在每种情况下,该利润率是根据我们的优先无抵押长期债务评级(“评级”)和总净杠杆率中较低者确定的。我们需要为循环基金下未提取的承付款支付费用,年费率介于 0.20% 到 0.35%,基于评级的较低值和我们的总净杠杆比率。信贷协议包含此类信贷额度的惯常肯定和否定承诺,包括对我们和我们的子公司在债务、留置权、合并、合并、清算和解散、全部或几乎所有资产的出售、与关联公司的交易、套期保值安排以及组织文件或某些次级债务协议修正方面的限制。截至每个财政季度的最后一天,我们的总净杠杆率不能超过 3.50 至 1.00(前提是,根据我们的选择,该最大比率可以提高到 4.00 (在我们完成某些重大收购后的特定时间段内为1.00),并且我们的最低利息覆盖率必须至少为 3.00 到 1.00。信贷协议还包括惯常的违约事件,包括未能在到期时支付本金、利息或费用,不遵守契约,我们或我们的任何重要子公司做出的任何陈述或担保在任何重大方面都是虚假的,某些其他重大债务下的违约,影响我们和我们的重要子公司的某些破产或破产管理事件,某些ERISA事件,重大判断和控制权变更,在每种情况下,均受限期限按惯例行事。截至2023年12月31日,公司遵守了所有此类承诺。
364天信贷协议-2022年8月11日,公司签订了新的高级无抵押贷款 364-日信贷额度(”364-日间信贷协议”),根据该协议,它借入了以美元计价的定期贷款(“定期贷款”),本金总额为美元400百万。定期贷款的利息按公司选择的年利率累积,该利率等于 (a) 基准利率(按惯例确定),加上利润率为 0.25% 或 0.50百分比是根据标准普尔和穆迪对公司优先无抵押长期债务的评级(“指数债务评级”)或 (b) 公司选择的利息期的调整后定期SOFR(按惯例确定)确定的百分比,外加利润率为 1.25% 或 1.50根据指数债务评级确定的百分比。在2023年第一季度,公司偿还了剩余的本金400百万以下 364-日间信贷协议。
其他-截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司已开立备用信用证,金额为美元24.4百万和美元9.9分别为百万。备用信用证是根据信用证偿还协议签发的。
截至2023年12月31日,我们的总债务与总资本的比率为 15.4%,计算方法如下:
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(单位:百万) | |
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| |
债务总额 | $ | 248.5 | |
股权 | 1,360.3 | |
资本化 | $ | 1,608.8 | |
负债总额与资本比率 | 15.4 | % |
注意事项 15- 公允价值测量
会计准则将公允价值定义为在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。应从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑公允价值衡量。这些标准还建立了公允价值层次结构,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。
这些标准描述了可用于衡量公允价值的三个投入级别:
级别 1:活跃市场中相同或相似资产和负债的报价。
级别2:除活跃市场相同或相似资产和负债的报价外,非活跃或可观察投入的市场中相同或相似资产和负债的报价。二级资产和负债包括场外衍生品,主要是远期外汇合约,其价值是使用定价模型确定的,其投入通常基于公布的外汇汇率和交易所交易价格,根据市场上主要可观察到的其他特定投入进行调整,或者主要从可观察的市场数据中得出或得到证实。
级别 3:几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
估值技术
我们的金融资产和负债(包括现金和现金等价物、应收账款、商业票据和应付账款)的账面价值接近公允价值,未经贴现,因为这些金额的未偿还期很短。
我们面临与持续业务运营相关的某些风险,包括与货币兑换波动相关的市场风险。我们使用外汇合约来管理某些跨货币业务关系的风险,以最大限度地减少货币兑换波动对我们的收益和现金流的影响。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。未指定为套期保值工具的外汇合约的名义价值为美元11.3 百万和美元4.1 截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。我们的衍生资产和负债包括外汇合约衍生品,这些衍生品是使用基于远期利率和利率等可观察市场投入的内部模型按公允价值计量的。根据这些输入,衍生品被归类为估值层次结构的第二级。此类衍生应收账款金额记录在我们的合并资产负债表上的 “其他流动资产” 中,为美元0.1 百万和美元0.1 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为 100 万。此类衍生负债金额记录在我们的合并资产负债表上的 “应计负债” 中,为美元0.1截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。该公司有 不 截至2022年12月31日的此类衍生负债
注意事项 16 — 重组
概述
2022年重新定位-在2022年第四季度,为了应对经济的不确定性,我们开始适度裁员,裁员人数约为 160 员工,或者大约 2占我们全球员工的百分比。我们预计将在2024年第一季度完成该计划。我们记录了美元的费用8.2截至2022年12月31日的年度为百万美元。
2019 年重新定位-在 2019 年第四季度,我们启动了整合行动 二 我们的工艺流程技术部门在欧洲的制造业务。2020年,我们记录了与两个地点的劳资委员会/工会的最终谈判相关的额外遣散费。这些行动加在一起包括裁员大约 180 员工,或者大约 2占我们全球员工队伍的百分比。我们预计将在2024年第一季度完成该计划。我们录得的重组收益为美元4.0截至2022年12月31日的年度为百万美元,费用为美元0.1截至2021年12月31日的年度为百万美元。
重组费用(收益),净额
我们记录的重组费用(收益)反映在合并运营报表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计)在截至12月31日的年度中, | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
航空航天与电子 | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
工艺流程技术 | | 0.9 | | | 2.3 | | | (13.2) | |
工程材料 | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | |
重组费用(收益)总额,净额 | | $ | 0.6 | | | $ | 4.2 | | | $ | (13.2) | |
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度按计划、成本类型和分部划分的重组费用(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 遣散费 | | 其他 | | 总计 | | 遣散费 | | 其他 | | 总计 | | 遣散费 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天与电子 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
工艺流程技术 | (0.1) | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | — | |
工程材料 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | |
2022年重新定位 | (0.4) | | | 1.0 | | | 0.6 | | | 8.2 | |
| — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
工艺流程技术 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | (a) | $ | — | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 年重新定位 (c) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
工艺流程技术 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.2) | | (a) | $ | (2.8) | | (b) | $ | (4.0) | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 年重新定位 | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (2.8) | | | (4.0) | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
工艺流程技术 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | (a) | $ | (12.8) | | (b) | $ | (13.2) | |
2017 年重新定位 (c) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (12.8) | | | (13.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | (0.4) | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 7.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | 4.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | (12.8) | | | $ | (13.2) | |
| | | | | |
(a) | 反映了与我们的重组计划相关的成本增减估计值的变化。 |
(b) | 反映与出售房地产相关的税前收益。 |
(c) | 2020年和2017年的计划已经完成,我们预计不会产生额外的重组费用。 |
下表汇总了截至2023年12月31日产生的净累计重组成本。截至2023年12月31日,我们预计完成这些行动不会产生额外的设施整合成本。
| | | | | | | | | | | |
| 累计重组成本 |
(单位:百万) | 遣散费 | 其他 | 总计 |
| | | |
| | | |
| | | |
航空航天与电子 | $ | 1.5 | | $ | — | | $ | 1.5 | |
工艺流程技术 | 6.2 | | 1.0 | | 7.2 | |
工程材料 | 0.1 | | — | | 0.1 | |
2022年重新定位 | $ | 7.8 | | $ | 1.0 | | $ | 8.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
工艺流程技术 | $ | 14.9 | | $ | (2.8) | | $ | 12.1 | |
2019 年重新定位 | $ | 14.9 | | $ | (2.8) | | $ | 12.1 | |
| | | |
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重组责任
下表汇总了按计划分列的与这些重组费用相关的应计余额:
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(单位:百万) | | | 2022年重新定位 | | 2019 年重新定位 | | | | 总计 |
遣散费: | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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截至2022年12月31日的余额 (b) | | | $ | 8.2 | | | $ | 2.4 | | | | | $ | 10.6 | |
费用(收益)(a) | | | 0.6 | | | — | | | | | 0.6 | |
利用率 | | | (4.3) | | | (2.2) | | | | | (6.5) | |
截至2023年12月31日的余额 (b) | | | $ | 4.5 | | | $ | 0.2 | | | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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(a) | 包含在合并运营报表中 “净重组费用(收益)” 中。 |
(b) | 包含在合并资产负债表的应计负债中。 |
| |
注意事项 17 — 后续事件
2024 年 1 月 2 日,公司以美元的价格完成了对 Vian Enterprises, Inc.(“Vian”)的收购103百万美元,无现金和无债务,但须进行净营运资本调整,并可能额外支付不超过美元7.5百万美元,视未决突发事件的解决情况而定。该公司借了美元100根据其现有的循环信贷额度拨款100万英镑为收购提供资金。Vian 是用于关键航空航天和国防应用的多级润滑泵和润滑系统组件技术的全球设计师和制造商,在最大容量的商用和军用飞机平台上提供独家采购和专有内容。Vian 将纳入航空航天与电子领域。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
无
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序。该公司首席执行官兼首席财务官评估了截至本年度报告所涉年底的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集信息并将其传递给公司首席执行官兼首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。根据这项评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,这些控制措施自本年度报告所涵盖的年底起生效。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年12月31日的第四季度中,在我们对财务报告的评估中发现,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
财务报告内部控制的设计和评估。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中纳入了管理层对内部控制设计和有效性的评估报告。我们的独立注册会计师事务所还证实并报告了我们的管理层对财务报告内部控制有效性的评估。我们的管理层报告和我们的独立注册会计师事务所的认证报告载于本10-K表年度报告的第8项,标题为 “管理层的财务报告责任” 和 “独立注册会计师事务所的报告”。
独立注册会计师事务所的报告
致起重机公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制——综合框架》(2013年)中制定的标准,我们对起重机公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的财务报告的内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制——综合框架》(2013年)中制定的标准,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年12月31日的合并财务报表,并对2024年2月26日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第8项中随附的 “管理层的财务报告责任” 中。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,在必要时记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行;以及公司董事;以及(3)为防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
| | |
//德勤会计师事务所 |
康涅狄格州斯坦福德 |
2024年2月26日 |
项目 9B。其他信息
无
第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
第10项所要求的信息是参照公司预计在2024年3月7日左右根据L4a条例向委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书而纳入的,但根据S-K法规第401项第3号指令(b)段,公司公司治理准则及其管理组织章程中,有关注册人执行官的此类信息包含在第一部分还有薪酬委员会,其提名和治理委员会及其审计委员会及其《道德守则》可在www.craneco.com/governance上查阅。我们网站上的信息不是本报告的一部分。
项目 11。高管薪酬
第11项所要求的信息是参照有关2024年年度股东大会的最终委托书纳入的,公司预计将在2024年3月7日左右根据第14A条向委员会提交该委托书。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
除下文规定的S-K法规第201(d)条所要求的信息外,第12项所要求的信息是参照公司预计在2024年3月7日左右根据第14A条向委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书纳入的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日: | | 行使未偿还期权时将发行的证券数量, 认股权证和权利 | | 加权平均值 的行使价 杰出的 选项 | | 证券数量 剩余可用 供将来发行 股权不足 补偿计划 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划: | | | | | | |
起重机公司 2023 年股票计划 | | 2,188,718 | | a | $ | 55.97 | | | 7,336,181 | |
股权补偿计划未获得证券持有人批准 | | — | | | $ | — | | | — | |
总计 | | 2,188,718 | | | $ | 55.97 | | | 7,336,181 | |
a 假设最大潜在派息百分比,包括325,702个限制性股票单位(“RSU”)、135,886个递延股票单位(“DSU”)和352,068个基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)。实际股票数量可能会有所不同,具体取决于实际表现。如果该总奖励中包含的PRSU处于目标绩效水平而不是最高水平,则未发放的奖励总额将为2,012,684个。(b) 栏没有将限制性股票单位、PRSU或DSU考虑在内,因为它们没有行使价。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
第13项所要求的信息是参照有关2024年年度股东大会的最终委托书纳入的,公司预计将在2024年3月7日左右根据第14A条向委员会提交该委托书。
项目 14。首席会计师费用和服务
第14项所要求的信息是参照有关2024年年度股东大会的最终委托书纳入的,公司预计将在2024年3月7日左右根据第14A条向委员会提交该委托书。
项目 15。附录和财务报表附表
(a) 合并财务报表:
| | | | | |
| 页面 数字 |
独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID No. 34) | 第 41 页 |
合并运营报表 | 第 43 页 |
合并综合收益表 | 第 44 页 |
合并资产负债表 | 第 45 页 |
合并现金流量表 | 第 46 页 |
综合权益变动表 | 第 48 页 |
合并财务报表附注 | 第 49 页 |
(b) 展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
第 21 号附录 | | 注册人的子公司。 |
附录 23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
附录 31.1 | | 根据规则13a-14(a)或第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
附录 31.2 | | 根据第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
附录 32.1 | | 根据规则13a-14 (b) 或第15d-14 (b) 条对首席执行官进行认证。 |
附录 32.2 | | 根据第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条对首席财务官进行认证。 |
展览 97 | | 起重机公司激励补偿回扣政策(2023 年 7 月 24 日通过)。 |
附录 101.INS | | 内联 XBRL 实例文档 |
附录 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
附录 101.CAL | | 内联 XBRL 分类计算链接库文档 |
附录 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
附录 101.LAB | | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档 |
附录 101.PRE | | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档 |
附录 104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
表格 10-K 的附录 — 以引用方式纳入的文件:
| | | | | |
(2) | 收购、重组、清算或继承计划 |
2.1 | Crane Holdings, Co. 和 Crane Company 于 2023 年 4 月 3 日签订的分离和分销协议(参照起重机公司于 2023 年 4 月 3 日提交的 8-K 表最新报告附录2.1合并)。 |
2.2 | Crane Holdings, Co.、Crane Corporation、Redco Corporation和Spruce Lake Lability Management Holdco LLB于2022年8月12日签订的股票购买协议(参照Crane Holdings, Co.附录2.1合并)s 于 2022 年 8 月 15 日提交的 8-K 表最新报告)。 |
(3) | 公司注册证书和章程: |
3.1 | 经修订和重述的起重机公司注册证书,日期为2023年3月28日(参照起重机公司于2023年4月3日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.2 | 修订和重述了起重机公司章程,日期为2023年3月28日(参照起重机公司于2023年4月3日提交的8-K表最新报告的附录3.2)。 |
(4) | 定义证券持有人权利的文书: |
4.1 | 对克兰公司根据1934年《证券交易法》第12条注册的股本的描述(参照起重机公司截至2022年12月31日的财政年度的10-K表年度报告附录4.1纳入)。 |
(10) | 重大合同 |
10.1 | 自2023年3月17日起,由作为借款人的克兰公司、作为子借款人的CR Holdings, C.V.、贷款人和发卡银行、作为行政代理人的北美摩根大通银行及其其他代理人和安排方签订的信贷协议(参照克兰公司于2023年3月20日提交的8-K表最新报告附录10.1)。 |
10.2 | 自2023年10月3日起,Crane公司作为借款人、贷款人和发行银行、作为行政代理人和抵押代理人的摩根大通银行以及其他代理人和安排方之间的增量融资和修正协议(参照克兰公司于2023年10月10日提交的8-K表最新报告附录10.1)。 |
10.3 | Crane Holdings, Co. 与起重机公司签订的自2023年4月3日起生效的过渡服务协议(参照起重机公司于2023年4月3日提交的8-K表最新报告附录10.1合并)。 |
10.4 | Crane Holdings, Co. 和 Crane Company 于 2023 年 4 月 3 日签订的税务事项协议(参照起重机公司于 2023 年 4 月 3 日提交的 8-K 表最新报告附录10.2合并)。 |
10.5 | 起重机控股公司和起重机公司签订的截至2023年4月3日的员工事务协议(参照起重机公司于2023年4月3日提交的8-K表最新报告附录10.3并入)。 |
10.6 | Crane Holdings, Co. 和 Crane Company 于 2023 年 4 月 3 日签订的知识产权事务协议(参照起重机公司于 2023 年 4 月 3 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.4 纳入)。 |
10.7 | 起重机公司与其执行官之间的雇佣/遣散费协议表格,其中规定在控制权变更后继续享受某些员工福利(参照起重机公司于2022年12月15日提交的表格10注册声明附录10.5纳入)。 |
10.8 | 起重机公司与其每位董事和执行官之间的赔偿协议表格(参照起重机公司于2022年12月15日提交的表格10注册声明附录10.6并入)。 |
10.9 | Crane Company 与 Max H. Mitchell 于 2014 年 1 月 31 日签订的分时协议(参照起重机公司于 2022 年 12 月 15 日提交的 10 号表格注册声明附录 10.10 纳入)。 |
10.10 | 2017年8月31日与米切尔先生分时协议的修正案(参照起重机公司于2022年12月15日提交的表格10注册声明附录10.11纳入其中)。 |
10.11 | 起重机公司与詹姆斯·L.L. Tullis于2020年4月27日签订的分时协议(参照起重机公司于2023年1月24日提交的表格10号注册声明第1号修正案附录10.12并入)。 |
10.12 | 起重机公司与Marijane Papanikolaou之间的要约信(参照起重机公司截至2023年3月31日的财季10-Q表季度报告附录10.3纳入)。 |
(iii) | 管理合同或补偿计划、合同或安排 |
(a) | 起重机公司年度激励计划(参照起重机公司截至2023年3月31日的财季10-Q表季度报告附录10.1纳入)。 |
(b) | 起重机公司2023年股票激励计划(参照起重机公司于2023年2月27日提交的8-K表最新报告附录99.1纳入)。 |
(c) | 起重机公司2023年股票激励计划(参照起重机公司于2023年4月3日提交的S-8表格注册声明附录4.3纳入)。 |
(d) | 起重机公司福利均衡计划,自2008年2月25日起生效(参照起重机公司于2022年12月15日提交的10号表格注册声明附录10.8并入)。 |
(e) | 起重机公司经修订的福利均衡计划于2013年1月1日生效(参照起重机公司于2022年12月15日提交的10号表格注册声明附录10.9纳入)。 |
项目 16。10-K 表格摘要
不适用。
第四部分
签名
根据1934年《证券交易法》第l3条或l5(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | |
|
起重机公司 (注册人) |
|
作者 /s/ MAX H. MITCHELL |
马克斯·H·米切 总裁兼首席执行官 日期 2024 年 2 月 26 日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
军官
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | /s/ 马克斯·H·米切尔 | | | | /s/ 理查德·A·毛埃 | | | | /s/ MARIJANE PAPANIKOLAOU |
| | Max H. Mitchell 总裁、首席执行官兼董事 | | | | 理查德·毛伊执行副总裁 首席财务官 (首席财务官) | | | | Marijane Papanikolaou 副总裁、主计长 首席会计官 (首席会计主任) |
| | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | | | 日期 2024 年 2 月 26 日 |
导演
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| /s/ JAMES L.L. TULLIS | | /s/ 马丁 R. 贝南特 | | /s/ 桑杰·卡普尔 |
| 詹姆斯 L.L. Tullis | | 马丁 R. 贝南特 | | 桑杰·卡普尔 |
| 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 |
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| /s/ 罗纳德·林赛 | | /s/ 艾伦·麦克莱恩 | | /s/ 小查尔斯 G. 麦克卢尔 |
| 罗纳德·C·林赛 | | 艾伦麦克莱恩 | | 小查尔斯·G·麦克卢尔 |
| 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 | | 日期 2024 年 2 月 26 日 |
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| 詹妮弗·M·波利诺 | | 约翰·斯特劳普 | | |
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