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证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式 10-K
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
¨ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-38250
脂肪品牌公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 82-1302696 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
9720威尔希尔大道, 500套房
比佛利山, 钙90212
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(310)319-1850
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | 脂肪 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
B类普通股,每股面值0.0001美元 | | FATBB | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
B系列累积优先股,每股面值0.0001美元 | | FATBP | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
购买A类普通股的认股权证 | | FATBW | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
没有一
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是¨ 不是x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨ 不是x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是x不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ¨ | | 加速文件管理器 | ¨ |
非加速文件服务器 | x | | 规模较小的报告公司 | x |
新兴成长型公司 | ¨ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。¨
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见《交易法》规则12 b-2)。是的 o不是x
截至2023年6月25日,非附属股东持有的有投票权普通股的总市值约为美元55.2百万美元。
截至2024年3月5日,已有 15,694,786A类普通股和1,270,805已发行的B类普通股。
脂肪品牌公司
表格10-K
索引
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
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第1项。 | 业务 | 4 |
| | |
第1A项 | 风险因素 | 12 |
| | |
项目1B | 未解决的员工意见 | 25 |
| | |
项目1C | 网络安全 | 25 |
| | |
第二项。 | 属性 | 26 |
| | |
第三项。 | 法律诉讼 | 27 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
| | |
第二部分 | | |
| | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 30 |
| | |
第六项。 | [已保留] | 31 |
| | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
| | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
| | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 39 |
| | |
第9A项。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
项目9B。 | 其他信息 | 40 |
| | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 40 |
| | |
第三部分 | | |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 41 |
| | |
第11项。 | 高管薪酬 | 46 |
| | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 51 |
| | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 54 |
| | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 56 |
| | |
第四部分 | | |
| | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 57 |
| | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 57 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本文中包含的某些陈述以及该公司未来提交给美国证券交易委员会的文件中的某些陈述可能不是以历史事实为基础的,而是符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义的“前瞻性声明”。本10-K表格中除有关历史事实的陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,包括有关预期的新加盟商、品牌、新店开张和未来资本支出等的陈述,都是前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。
前瞻性表述会受到重大商业、经济和竞争风险、不确定性和意外情况的影响,其中许多风险很难预测,也不在我们的控制范围之内,这可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性表述中所表达或暗示的结果大不相同。这些和其他风险、不确定因素和或有情况在本年度报告的表格10-K中作了说明,包括在“项目1A”下。风险因素,以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告。
这些前瞻性陈述仅代表截至本10-K表格之日的情况。除非法律另有要求,否则公司不承诺、也不承担任何义务,公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果,以反映此类陈述发表之日之后发生的预期或意外事件或情况。
以下讨论和分析应与FAT Brands Inc.的财务报表以及本文件中其他地方包含的附注一起阅读。本文件中提及的“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指FAT Brands Inc.及其子公司,除非上下文另有说明。
第一部分
项目1.业务
胖品牌公司是一家领先的多品牌餐饮公司,在世界各地开发、营销、收购和管理快速服务、快速休闲、休闲餐饮和精致休闲餐饮餐厅概念。我们主要作为餐厅的特许经营商经营,在那里我们通常不拥有或经营餐厅地点,而是通过向特许经营商收取初始特许经营费以及持续的特许权使用费来创造收入。这种“轻资产”特许经营商模式为我们提供了获得强劲利润率和有吸引力的自由现金流的机会,同时将餐厅运营公司的风险降至最低,例如长期房地产承诺或资本投资。对于我们的一些品牌,除了特许经营餐厅外,我们还直接拥有和经营餐厅。
我们的可扩展管理平台使我们能够以最小的增量企业管理成本将新的商店和餐厅概念添加到我们的产品组合中,同时利用显著的企业管理协同效应。扩大我们现有的品牌以及收购更多的品牌和餐厅概念是我们增长战略的关键要素。除了我们的餐厅业务外,我们还在佐治亚州亚特兰大拥有并运营一家制造和生产工厂,为我们的特许经营商提供曲奇面团、椒盐卷饼干粉和其他辅助产品。
截至2023年12月31日,我们的加盟商基础由大约790名加盟商组成,他们总共经营着大约2300家餐厅,其中包括在建的餐厅。此外,截至目前,我们直接拥有和经营的餐厅约有190家。在2023财年,我们特许经营和自有门店的全系统销售额为23亿美元。
胖品牌的不同之处--新鲜。正宗的。很好吃。
我们的名字代表了我们作为一家公司所信奉的价值观和我们为客户提供的食物-F重新开始。A真实的。TASTY(我们将其称为“脂肪“)。我们特许经营模式的成功有赖于我们的餐厅经营者始终如一地为我们的客户提供新鲜准备的定做食物。在我们的客户和加盟商的投入下,我们不断努力通过改进我们现有的菜单产品和推出有吸引力的新菜单项目来保持对我们品牌的新视角。在加强我们的产品时,我们确保任何变化都与我们品牌的核心身份和属性一致,尽管我们不打算将我们的品牌调整为适合所有人的一切。与我们的餐厅经营者(即管理和/或拥有我们特许经营餐厅的个人)合作,我们致力于提供真实、一致的品牌体验,对客户具有强烈的品牌认同感。归根结底,我们明白,我们只会做最后一顿饭,我们致力于让我们的特许经营商在他们的餐厅里始终如一地提供美味、高质量的食物和积极的客人体验。
我们的理念
截至2023年12月31日,我们是以下四个主要类别餐厅品牌的所有者和特许经营商-快速服务、快速休闲、休闲餐饮和精致休闲餐饮。
快速服务
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| ● | 圆桌披萨。圆桌披萨是主要位于加利福尼亚州和美国西部的快餐店的特许经营商。圆桌披萨是用新鲜面团制成的,提供各种原汁原味的披萨组合。顾客也可以选择制作自己的披萨。圆桌披萨包括三种餐厅模式-传统餐厅、俱乐部餐厅和仅外卖餐厅。 |
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| ● | 大理石奶油厂。大理石奶油厂是一家手工混合冰淇淋供应商。大理石板成立于1983年,是冷冻板材技术的创新者,客户可以选择各种物品混合到冰激凌或冰冻酸奶中,放在冰镇的大理石板上。大理石冰激凌是在特许经营地点小批量生产的,使用来自世界各地的原料和当地农场的乳制品。大理石板在美国、加拿大、巴林、孟加拉国、关岛、科威特、巴基斯坦、波多黎各和沙特阿拉伯设有办事处。 |
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| ● | 很棒的美国曲奇。Great American Cookies(我们称之为“GAC”)于1977年在佐治亚州亚特兰大成立,当时是一家依靠单一巧克力曲奇配方的单一商店。1978年,广汽开始了特许经营业务,并推出了完整的饼干和布朗尼系列。在过去的30年里,广汽集团进一步扩大了其在全美商场的存在,并显著扩大了其产品供应。广汽集团以其标志性的饼干蛋糕、标志性口味和新鲜烘焙的美食菜单而闻名。广汽在美国、巴林、关岛和沙特阿拉伯拥有特许经营店。 |
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| ● | 棍子上的热狗。HotDog on a Stick(我们称之为“HDOS”)是主要位于加利福尼亚州和美国西部地区购物中心的快餐店的特许经营商。1946年,HDOS创始人戴夫·巴纳姆在加利福尼亚州圣莫尼卡开设了他的第一个热狗摊位。HDOS提供蘸了面糊和菜籽油的土耳其弗兰克,还有新鲜挤压的柠檬水、热狗面包、芝士棒、漏斗蛋糕棒和炸薯条。 |
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| ● | PretzelMaker。PretzelMaker和Pretzel Time是特许经营的概念,专门提供手卷软椒盐卷饼、创新的软椒盐卷饼产品、蘸酱和饮料。零售地点主要位于购物中心和其他类型的购物中心。这两个品牌于1991年独立成立,1998年合并为共同所有,并于2008年合并成为新的PretzelMaker。 |
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| ● | 法佐利的。Fazoli‘s成立于1988年,位于肯塔基州列克星敦,是一家意大利连锁餐厅,以其快速新鲜的优质意大利食物而闻名,包括新鲜准备的意大利主菜Submarinos®三明治、沙拉、披萨、甜点和无限签名面包条。 |
快速休闲
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| ● | 胖子汉堡。Fatburger于1947年在加利福尼亚州洛杉矶成立,在其整个历史中,一直保持着作为标志性的、全美国人、好莱坞最受欢迎的汉堡餐厅的声誉,提供各种新鲜定制和定制的脂肪汉堡、火鸡汉堡、鸡肉三明治、Impact™汉堡、蔬菜汉堡、炸薯条、洋葱圈、软饮料和奶昔。 |
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| ● | 约翰尼火箭队。约翰尼火箭队于1986年在加利福尼亚州洛杉矶标志性的梅尔罗斯大道上成立,是一家世界知名的国际连锁餐厅,提供高质量、创新的菜单项目,包括认证的安格斯牛肉®按订单烹调的汉堡、博卡汉堡®、鸡肉三明治、酥脆的薯条和丰富美味的手工旋转奶昔和麦芽。这个充满活力的生活方式品牌提供友好的服务和乐观的音乐,为该连锁店标志性的放松、休闲乐趣氛围做出了贡献。 |
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| ● | Elevation Burger。Elevation Burger于2002年在弗吉尼亚州北部成立,是一家提供快速休闲汉堡、薯条和奶昔的连锁店,为客户提供更健康、更高品质的食物选择。Elevation提供草饲牛肉、有机鸡肉和使用专有橄榄油煎炸方法烹调的炸薯条,保持环境友好的运营做法,包括负责任的配料来源,旨在减少碳足迹的强有力的回收计划,以及由环保材料构建的商店装饰。 |
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| ● | 雅拉地中海。Yalla地中海餐厅成立于2014年,最初是一家总部位于加利福尼亚州洛杉矶的连锁餐厅,专注于正宗、健康的地中海菜肴,具有环保意识,并专注于可持续发展。“Yalla”这个词的意思是“让我们走吧”,它被Yalla地中海文化的方方面面所接受,也是我们理念的关键组成部分,我们的理念是基于健康的地中海菜单,在快速休闲的环境下,用新鲜的日常使用的、不含转基因的当地食材准备菜肴。主要由于新冠肺炎疫情和对餐饮订单的重视,雅拉地中海的所有门店在疫情期间都关闭了。我们目前正计划重新设计和重新引入该品牌,推出新的门店。 |
休闲用餐
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| ● | 布法罗咖啡馆和布法罗快车。布法罗咖啡馆(Everyone Are Family)于1985年在佐治亚州罗斯韦尔成立,是一家以家庭为主题的休闲餐饮概念餐厅,以鸡翅和13种独特的自制鸡翅酱、汉堡、卷饼、牛排、沙拉和其他经典的美国菜肴而闻名。布法罗咖啡馆提供全面的酒吧和餐桌服务,为朋友和家人提供独特的用餐体验,让他们可以在享受丰富菜单的同时,一起享用一顿亲密的晚餐或随意观看体育赛事。从2011年开始,Buffalo‘s Express是作为Buffalo’s Cafe的快速休闲、占地面积更小的变体开发和推出的,提供全套菜单的限量版,重点是鸡翅、卷饼和沙拉。目前水牛城的快递门店与Fatburger门店联合使用品牌,为我们的加盟商提供互补的概念,共享厨房空间,并导致更高的平均单位销量(与独立的Fatburger门店相比)。 |
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| ● | 飓风烧烤和翅膀。飓风烧烤和翅膀餐厅于1995年在佛罗里达州的皮尔斯堡成立,是一家以热带海滩为主题的休闲餐厅,以其新鲜、巨型、鸡翅、35种标志性酱料、汉堡、碗、玉米饼、沙拉和配菜而闻名。飓风烧烤和翼餐厅提供全套酒吧和餐桌服务,休闲、休闲的氛围让家人和朋友无论在什么场合都可以灵活地一起享受用餐体验。对飓风烧烤和翅膀的收购是对FAT Brands现有的鸡翅品牌、Buffalo‘s Cafe和Buffalo’s Express的补充。 |
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| ● | 庞德罗萨牛排馆/Bonanza牛排馆。成立于1965年的庞德罗萨牛排馆和成立于1963年的Bonanza牛排馆提供典型的美式牛排馆体验。Poderosa和Bonanza牛排馆为客人提供高质量的自助餐和种类繁多的美味、实惠的牛排、鸡肉和海鲜主菜。Ponderosa和Bonanza牛排餐厅的自助餐种类繁多,包括沙拉、汤、开胃菜、蔬菜、面包、热主菜和甜点。该品牌的另一个变体Bonanza Steak&BBQ提供全方位服务的牛排餐厅,有新鲜的从农场到餐桌的沙拉吧,菜单上展示了美国农业部火焰烧烤牛排和室内烟熏烧烤,并对传统美国经典进行了现代诠释。 |
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| ● | 本地烧烤和鸡翅。总部设在亚利桑那州钱德勒的Native Grill&Wings是一家适合家庭的运动烧烤店,在亚利桑那州、伊利诺伊州和德克萨斯州都有分店。Native Grill&Wings提供20多种鸡翅口味,客人可以根据自己的鸡翅订购,以及丰富的菜单,包括披萨、汉堡、三明治和沙拉。 |
精致的休闲用餐
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| ● | 双峰。Twin Peaks于2005年在德克萨斯州达拉斯成立,是一家领先的体育小屋主题连锁餐厅,以其刮刮制作的食物、29度冰镇啤酒和全女性服务员而闻名。每个Twin Peaks餐厅都提供由DirecTV提供的定制体育节目包,在舒适的山间小屋氛围中提供体育观看体验。菜单上的菜品包括打碎和烤制的汉堡、内部烟熏排骨、街头玉米饼和手工面包鸡翅。我们目前在美国各州特许经营、直接拥有和经营双峰餐厅,并在墨西哥拥有三个国际分店。 |
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| ● | 烟熏骨。肉食大师。Smokey Bones Bar&Fire Grill是一家提供全方位服务的连锁餐厅,在16个州的61个地点提供美味的烧烤、屡获殊荣的排骨、完美的烤牛排和令人难忘的时刻。Smokey Bones供应午餐、晚餐和深夜,有一个功能齐全的酒吧,提供各种波旁威士忌和威士忌,精选国产、进口和本地手工啤酒,以及几种标志性的手工鸡尾酒。Smokey Bones提供各种慢烟、火烤的肉类,可以在餐厅就餐、提货、在线订购、餐饮和送货。 |
我们的竞争优势
我们相信我们的竞争优势包括:
•旨在支持多个品牌和类别的管理团队。随着我们的业务扩展到18个品牌,我们开发了一个强大而全面的管理和系统平台,旨在支持我们现有品牌的扩张,同时支持更多餐厅概念的增值和高效收购和整合。我们有不同的经理团队,专注于四个主要类别-快速服务、快速休闲、休闲用餐和精致休闲用餐。我们的平台具有可伸缩性和适应性,使我们能够以最小的增量企业成本将现有品牌的增长和新概念纳入FAT Brands家族。
•强势品牌与胖子品牌愿景相一致。在我们的特许经营系统中,我们拥有令人羡慕的记录,提供新鲜、正宗和美味的食物,拥有四个类别的领先品牌。我们的Fatburger、圆桌披萨、Twin Peaks、Smokey Bones、Johnny Rockets、Fazoli‘s和Buffalo的概念在各自的类别中建立了独特的品牌标识,以具有竞争力的价格提供定制的高质量食品。Ponderosa和Bonanza品牌提供正宗的美国牛排体验。飓风烧烤与翅膀和本地烧烤与翅膀为顾客提供新鲜的鸡翅,搭配各种酱料和摩擦,在休闲的用餐氛围中。Elevation Burger是第一家有机汉堡连锁店,在家庭和生态友好的环境中提供优质草饲牛肉馅饼和有益心脏健康的橄榄油薯条。在不断扩大的平台上保持与FAT Brands愿景的一致性,我们相信我们的概念吸引了广泛的国内和全球消费者基础。
•能够交叉销售胖品牌组合中的多个品牌。我们能够轻松高效地向现有特许经营商交叉销售我们投资组合中的新品牌,这使我们有能力更快地增长,并满足现有特许经营商扩大业务的需求。通过为我们的加盟商提供多种类别的餐厅概念,我们现有的加盟商能够获得全面的胖品牌概念产品组合的权利,以战略性地满足他们各自的市场需求,在有机会的地方。我们已经开发了1000多家正在开发的餐厅,这在一定程度上是由我们多样化和有吸引力的品牌组合推动的。
•推动高自由现金流转换的轻资产业务模式。我们主要作为餐厅的特许经营商运营,在那里我们通常不拥有或经营餐厅地点,而是通过向特许经营商收取初始特许经营费以及基于他们的销售额的持续特许权使用费来创造收入。这种“轻资产”特许经营商模式为我们提供了获得强劲利润率和有吸引力的自由现金流的机会,同时将餐厅运营公司的风险降至最低,例如长期房地产承诺、资本投资和员工工资成本的增加。对于我们的一些品牌,我们还直接拥有和经营餐厅。
•强大的加盟商支持。我们的加盟商是我们的主要客户,我们投入了大量的资源和行业知识来促进他们的成功。我们为我们的加盟商提供多种支持服务,如公共关系、供应链帮助、选址分析、员工培训以及运营监督和支持。我们在内部为我们的品牌开发和制作大多数营销活动,包括广告活动、产品植入和社交媒体/数字营销。我们已经建立了一个由大约790名特许经营商组成的多元化和忠诚的基础,在38个国家和地区设有餐厅,其中包括美国境内的49个州,特许经营商没有任何过度的市场集中度。
我们的增长战略
我们增长战略的主要内容包括:
•有机发展新门店渠道,吸引新的加盟商。我们已经在现有和新收购的特许经营商中开发了1,000多家正在开发的餐厅。我们还认为,我们品牌的全球市场还远未饱和,可以通过新的特许经营商关系支持销量的大幅增长。此外,我们看到新的特许经营商活动强劲,以及我们现有特许经营合作伙伴对开发我们投资组合中的其他品牌的持续需求。在许多情况下,潜在的特许经营商拥有我们目前不活跃的市场的经验和知识,促进了比我们或我们现有的特许经营商独立实现的更顺利的品牌推出。
•扩大我们的工厂业务。我们在佐治亚州亚特兰大经营着一家制造工厂,为我们的某些快餐品牌提供面糊和椒盐卷饼混合物,并以大约40%的产能运营。我们正在执行一项战略,通过向我们产品组合中的其他品牌类别提供面糊,并通过签订第三方制造合同来扩大工厂的生产。
•充分利用我们精致的休闲餐饮类别的增长机会。双峰餐厅是一家领先的体育小屋主题连锁餐厅,以其刮刮制作的食物、29度冰镇啤酒和全女性服务员而闻名。自我们在2021年10月收购该品牌以来,双峰汽车的销量已经从85辆增长到111辆。我们将通过更多的公司所有和特许经营单位来追求这个品牌的持续增长。
•通过联合品牌推动门店增长。我们特许经营联合品牌的Fatburger/Buffalo‘s Express门店、Johnny Rockets/飓风烧烤和Wings门店、Great American Cookie/大理石块奶油店和Pretzel Maker/Great American Cookie门店。此外,我们还开设了三个品牌的Fat Burger/Buffalo‘s Express/热狗棒店和美式饼干/大理石块奶油厂/Pretzel Maker店。每个联合品牌和三个品牌都为加盟商提供了提供多种概念的灵活性,同时共享厨房空间,导致更高的平均费用(与独立的Fatburger门店相比)。加盟商受益于为更广泛的客户群提供服务,我们估计,与独立地点相比,联合品牌和三品牌导致平均单位销量增加20%-30%,而加盟商的增量成本最低。我们的收购战略加强了联合品牌的重要性,因为我们希望在联合品牌的基础上将我们收购的每个互补品牌提供给我们现有的特许经营商。
•优化资本结构。2021年,我们主要通过在四个独立的全业务证券化设施下发行票据为我们收购餐饮品牌提供资金,与前几年完成的收购相比,这显著降低了我们的净资本成本。未来,我们计划对这些票据进行再融资,并可能寻求对部分票据进行投资评级,以进一步降低我们的资金成本。此外,我们可能会考虑出售或剥离作为独立公司的各种资产。
•继续在国际上扩张FAT品牌。我们在全球拥有重要的业务,在38个国家拥有特许经营商店,其中包括美国49个州。我们相信,我们新鲜、正宗和美味概念的吸引力是全球性的,我们正瞄准中东和亚洲市场的进一步渗透,特别是通过扩大和增加我们几个现有品牌的单位数量。
•收购提升现有品类的新品牌。我们的管理平台的设计和开发是为了经济高效和无缝地扩展新的餐厅概念收购,特别是我们现有餐厅类别的收购。我们已经确定了其他类别的潜在收购,这些收购吸引了广泛的美国和国际客户基础,这将增加我们现有的品牌组合。
特许经营计划
将军。我们利用特许经营发展战略作为我们新店增长的主要方法,通过利用我们现有特许经营商和那些具有创业精神并希望开展自己业务的潜在特许经营商的利益。我们有加盟商资格和遴选程序,以确保每个加盟商都符合我们严格的品牌标准。
特许经营协议。我们目前的特许经营协议一般规定每家门店的初始特许经营费从20,000美元到50,000美元不等,典型的特许权使用费是净销售额的0.75%到7.0%。此外,加盟商通常根据本地营销和品牌营销的净销售额支付广告费。
发展协议。对于我们的一些品牌,我们使用开发协议通过单一和多个单位的开发来促进我们餐厅的计划扩张。每份开发协议都赋予开发商在规定的区域内建造、拥有和经营商店的独家权利。作为交换,加盟商同意在规定的时间段内在该地区开设最低数量的门店。签订开发协议的特许经营商需要支付一笔费用,这笔费用将在未来商店开业时从特许经营费中扣除。如果加盟商没有保持所需的开店时间表,他们可能会丧失此类费用,并失去未来发展的权利。
加盟商支持
营销
我们的新鲜、正宗、可口价值观是激励我们营销努力的支柱。我们决心保持我们的优质定位,源于胖子品牌的价值观,我们的管理平台、轻资本的商业模式、经验丰富和多样化的全球特许经营商网络以及经验丰富和充满激情的管理团队加强了我们的决心。虽然我们的营销和广告计划是针对特定概念的,但我们相信,我们的餐厅客户会欣赏他们参观我们餐厅的体验的价值,因此,我们营销战略的核心是在我们的餐厅地点以及通过社交媒体与客户进行接触和对话。
我们的新鲜、正宗、可口价值观是对餐厅客户的一种邀请,让他们与胖子品牌的承诺保持一致,即始终如一地提供餐厅客户想要的新鲜准备的、定制的食物。我们致力于以新的视角看待我们的概念,完善我们现有的菜单产品,并推出有吸引力的新项目。我们确保任何变化都与我们品牌的核心标识一致,我们不会将我们的品牌调整为适合所有人的一切。
我们的营销活动包括当地社区营销、店内营销、产品植入、合作伙伴关系、促销、社交媒体、有影响力的营销、传统媒体和口碑广告的强大组合。与当今餐厅客户接受内容以及与媒体和品牌互动的方式发生的演变相适应,我们还大幅增加了对移动、社交和数字广告的关注,以利用我们从公关和体验营销中产生的内容来更好地与餐厅客户联系,分享有关新菜单产品、促销活动、新开店的信息和其他与FAT品牌相关的信息。我们以创造性和有机的方式与餐厅客户沟通,我们相信这种方式加强了我们与他们的联系,并提高了品牌知名度。
选址及发展
我们的加盟商在寻找、审查、租赁和开发新餐厅的过程中与我们的特许经营开发部一起工作。通常,从我们与特许经营商签署协议到该特许经营商签署租约,需要60至90天的时间。在选择地点时,我们的团队帮助加盟商根据各种因素寻找地点,这些因素包括但不限于交通模式、通道、可见性、建筑限制、竞争、活动生成器和租赁条款。
供应链援助
FAT Brands致力于寻找一流的供应商和分销网络,并代表我们的特许经营商与之合作。我们的新鲜、正宗、可口Vision指导我们如何采购和开发我们的配料,始终寻找最好的方式为我们的特许经营商和他们的客户提供最高质量的食品,尽可能具有竞争力的价格。我们利用第三方采购和咨询公司提供分销、返点收集、产品谈判、审计和采购服务,重点是谈判经销商、供应商和制造商的合同,从而确保我们的品牌为我们的特许经营商获得有意义的购买力。
我们的团队已经建立了可靠的供应链,并继续专注于寻找更多的后备,以避免或最大限度地减少我们的特许经营商在全球范围内可能出现的服务和产品中断。在国内,FAT Brands与直销的全国分销商以及地区供应商签订了分销协议。在国际上,我们的特许经营商与不同的供应商签订了逐个市场的分销协议。我们利用我们的分销商运营的配送中心。在我们的许多供应商中,我们的专线全国经销商是我们在美国的主要采购环节,经销我们大部分的干货、冷藏和冷冻商品、非酒精饮料、纸制品和清洁用品。在国际上,经销商也被用来向我们的加盟商提供大部分产品。
食品安全和质量保证。食品安全是胖品牌的首要任务之一。因此,我们对菜单产品保持严格的安全标准。我们精心挑选了符合我们安全标准的首选供应商,我们的特许经营商必须从这些经批准的供应商那里采购原料。此外,我们通过供应链和外地顾问援助小组之间的直接关系,加强了我们对食品安全的承诺。
管理信息系统
胖品牌餐厅利用各种后台、计算机化和手动的销售点系统和工具。我们按照多方面的方法利用这些系统来监测餐厅的经营业绩、食品安全、质量控制、客户反馈和盈利能力。
销售点系统是专门为餐饮业设计的,我们使用许多定制功能来评估运营业绩,提供数据分析、营销推广跟踪、客人和餐桌管理、高速信用卡和礼品卡处理、日常交易数据、每日销售信息、产品组合、平均交易规模、订单模式、收入中心和其他关键商业智能数据。利用这些后端、基于网络的企业级软件解决方案仪表盘,我们的总部和特许经营顾问支持人员可以实时访问详细的业务数据,使我们的总部和特许经营顾问支持人员能够密切和远程监控商店业绩,并协助向我们的特许经营商提供集中和及时的支持。此外,这些系统每天向我们的会计部门提供销售额、银行存款和差异数据,我们使用这些数据为每个餐厅生成关于销售额和其他关键指标的每日销售信息和每周合并报告,并在每个期间结束后生成最终报告。
除了使用这些销售点系统外,FAT Brands还使用提供所有地点详细、实时(和历史)运营数据的系统,使我们的管理团队能够跟踪产品库存、设备温度、维修和维护计划、轮班内团队沟通、遵循标准操作程序的一致性和任务跟踪。FAT Brands还利用基于网络的员工调度软件程序,为加盟商及其管理团队提供更高的灵活性和对调度需求的认识,使他们能够有效和适当地管理其劳动力成本并存储人员需求/需求。最后,FAT Brands利用专有的客户反馈系统,允许客户实时向我们的整个管理团队、特许经营商和门店经理提供反馈。
外地顾问援助
在利用FAT Brands管理信息系统的同时,FAT Brands拥有一支专门的特许经营运营顾问支持人员团队,负责监督指定的市场区域和特定的餐厅子集。我们的特许经营顾问支持人员每天与特许经营商及其管理团队一起在现场工作,以确保所有FAT Brands概念的完整性得到维护,并确保特许经营商利用FAT Brands所需的工具和系统,以便为我们的特许经营商提供投入,帮助他们优化和加速盈利。FAT Brands特许经营运营顾问支持人员的职责包括以下内容,其中许多是轮流执行的(但不限于):
•进行已宣布和未宣布的门店访问和评估;
•对新的和现有的特许经营业务进行持续培训和再培训;
•为加盟商及其管理团队举办季度研讨会;
•编制和收集各门店的月度损益报表;
•新店开张前后的门店设置、培训、监督和支持;
•培训、监督和实施店内营销举措;以及
•检查设备、温度、食品处理程序、客户服务、在店产品、清洁度和团队成员的态度。
培训、开业前援助和开业支持
FAT Brands为其特许经营商提供高管级别和运营级别的培训计划,开业前援助和开业援助。一旦开业,FAT Brands将继续为我们的特许经营商提供持续的运营和营销支持,目的是向他们的管理团队提供建议,如果他们选择更有效地经营他们的餐厅,并增加他们的商店的财务盈利能力,他们可以使用这些建议。
竞争
我们的特许经营和公司拥有的餐厅在餐饮业的快速服务、快速休闲、休闲和精致休闲餐饮类别中展开竞争,这是一个在价格、服务、地理位置和食物质量方面竞争激烈的行业。餐饮业经常受到消费趋势、经济状况、人口统计、交通模式以及对食物营养含量的担忧的影响。此外,还有许多久负盛名的竞争对手拥有比公司更多的财务资源,包括几家全国性、国际性、地区性和地区性的商店特许经营商和运营商。餐饮业的进入门槛也很低,随时可能出现新的竞争对手。
天气的季节性和影响
虽然我们的一些品牌的销售额会受到季节性波动的影响,并可能受到恶劣天气的影响,但我们的业务总体上没有经历重大的季节性财务表现变化。某些地区的节假日和恶劣天气,包括飓风、龙卷风、雷暴、冰雪风暴、持续的极端温度和类似的条件,可能会影响我们经营的一些市场的餐厅销售额。此外,气候变化导致的日益恶劣的天气风险或这些事件更频繁地发生的风险可能会越来越多地影响我们未来的运营。
知识产权
我们在国内和国际上拥有宝贵的知识产权,包括与我们的餐厅和公司品牌相关的商标、服务标志、商业秘密和其他专有信息。该知识产权包括对我们的业务具有重要意义的标志和商标。根据管辖范围的不同,商标和服务标志只要被使用和/或注册,通常都是有效的。我们寻求积极保护和捍卫我们的知识产权不受侵犯和滥用。
人力资本资源
我们相信我们的员工对我们的成功至关重要,并努力提供一个鼓励员工个人成长和成功的工作环境。我们相信,我们与我们的员工关系良好,并提供具有竞争力的薪酬和福利,这是我们行业的惯常做法。我们为合格员工提供的福利方案包括雇主支付的医疗保险和基于股票的激励机会。 我们的餐厅员工接受持续培训,并有机会在责任和领导力方面获得提升。
我们相信,沟通是提高员工工作效率的关键,并安排每周定期与所有公司员工召开电话会议,向他们通报业务方向、公司和行业内的重要发展以及要实现的关键里程碑。我们还鼓励我们的员工参与他们的社区,并直接运营两个慈善机构-仁爱种子基金公司,一个为当地社区提供灾难救济的慈善基金会,以及FAT Brands基金会,一个由FAT Brands组织和种子的慈善基金会,寻求我们的员工、特许经营合作伙伴和品牌合作伙伴的更多捐款。我们还不时地在当地灾难期间为急救人员和医疗专业人员赞助餐饮活动。
截至2023年12月31日,我们约有7,390名员工,其中包括约2,600名全职员工。 这笔钱包括我们拥有和经营的餐厅的大约2230名全职员工和4790名兼职员工。 我们拥有多元化的员工队伍,并启动了一项计划,由一名高管级别的多元化、公平和包容性官员领导,以增强我们员工和利益相关者的多样性、公平性和包容性。作为机会均等的雇主,所有合格的申请者都会得到考虑,而不考虑种族、国籍、性别、性别认同、性取向、受保护的退伍军人身份、残疾、年龄或任何其他受法律保护的地位。
政府监管
美国业务。我们在美国的业务受到影响我们业务的各种联邦、州和地方法律的约束,主要是关于特许经营商/特许经营商关系、营销、食品标签、劳工和就业、卫生和安全以及反贿赂和反腐败法律的法律和法规。各种联邦和州劳动法以及规章制度管理着我们与员工的关系,包括最低工资、加班、小费抵免、医疗保险、工作条件、安全和工作资格要求等事项。我们在美国的每一家特许经营和公司所有的餐厅都必须遵守多个政府机构的许可和监管,这些机构包括餐厅所在州和/或市政当局的健康、卫生、安全、消防和分区机构。此外,酒精饮料管制条例要求我们每一家销售酒精饮料的餐厅都必须向联邦和州当局申请许可证,并在某些地方向市政当局申请在店内和店外销售酒精饮料的许可证和许可。通常情况下,许可证必须每年续签,并可因此而被吊销或暂时吊销
时间到了。到目前为止,我们还没有受到此类许可和法规的实质性不利影响,也没有受到任何困难、延误或未能获得所需许可证或批准的影响。
国际运营.我们在美国以外的餐厅受国家和地方法律法规的约束,这些法规总体上与影响美国餐厅的法律法规相似。美国以外的餐厅还受到进口商品和设备的关税和监管,以及监管外国投资的法律,以及反贿赂和反腐败法律的约束。
有关联邦、州、地方和国际监管我们业务的风险的讨论,请参阅“风险因素”。
我们的公司信息
FAT Brands Inc.成立于2017年3月21日,是特拉华州的一家公司。我们的公司总部位于加州比佛利山庄,邮编:90212,Wilshire Blvd.9720Suite500。我们的主要电话号码是(310)319-1850。我们的主要互联网网站地址是Www.Fate Brands.com。本公司网站上的信息并未以引用方式纳入本年度报告或其部分内容。
可用信息
我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告,以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13(A)和15(D)条提交的报告的修正案(《交易所法案》),提交给美国证券交易委员会(the Securities and Exchange Commission,简称SEC)美国证券交易委员会“)。我们须遵守《交易法》的信息要求,并向美国证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。公众可前往华盛顿特区20549华盛顿特区北大街100F号美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料,并可致电美国证券交易委员会获取有关公共资料室运作的信息,电话为1-800-美国证券交易委员会-0330。美国证券交易委员会设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。这些网站的内容不包括在本年度报告中。此外,我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。我们还通过我们网站的投资者关系部分免费提供上述文件,网址为Www.fatbrands.com.
第1A项。风险因素
除本文所载或以参考方式并入的历史信息外,本报告和以参考方式并入的信息包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。这些报表包括对我们的会计和财务的预测、未来的计划和目标、未来的经营和经济业绩以及其他关于未来业绩的报表。这些声明并不是对未来业绩或事件的保证。我们的实际结果可能与本报告中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于以下部分所讨论的因素,以及第二部分题为“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的项目7以及本报告的其他部分以及通过引用并入本报告的任何文件中所讨论的因素。
您应仔细考虑以下风险因素以及本报告中包含或包含的其他信息。如果以下任何风险单独或合并在一起,或我们目前不知道或我们目前认为不重大的其他风险发展为实际事件,那么我们的业务、财务状况、运营结果或前景可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况,我们普通股的市场价格可能会下跌,股东可能会损失他们的全部或部分投资。
与我们的特许经营业务模式相关的风险
我们的经营、财务业绩和增长战略与我们加盟商的成功息息相关。
我们的大部分餐厅都是由加盟商经营的,这使得我们依赖于加盟商的财务成功和合作。我们对加盟商的业务运营方式的控制有限,加盟商无法成功运营可能会通过减少特许权使用费支付而对我们的运营和财务业绩产生不利影响。如果我们的特许经营者负债太多,如果他们的运营费用或商品价格上升,或者如果经济或销售趋势恶化,导致他们无法盈利或偿还现有债务,可能会导致他们陷入财务困境,包括无力偿债或破产。如果一个重要的特许经营商或我们的大量特许经营商陷入财务困境,我们的运营和财务业绩可能会因减少或延迟支付特许权使用费而受到影响。我们的成功还取决于我们的特许经营商是否愿意和有能力实施重大措施,这些措施可能包括
金融投资。我们的特许经营商可能无法成功实施我们认为对其进一步增长是必要的战略,这反过来可能会损害公司的增长前景和财务状况。此外,我们的特许经营商未能专注于餐厅运营的基本要素,如高质量的服务和清洁(即使此类失败不会上升到违反相关特许经营文件的程度),可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的特许经营商可能会采取可能损害我们业务的行动,并可能不准确地报告销售额。
根据合同,我们的加盟商有义务按照我们与他们达成的协议和适用法律中规定的运营、安全和健康标准来经营他们的餐厅。然而,尽管我们试图适当地培训和支持我们所有的特许经营商,但他们是独立的第三方,我们不能控制他们。加盟商拥有、经营和监督他们餐厅的日常运营,他们的员工不是我们的员工。因此,他们的行动不受我们的控制。尽管我们已经制定了评估和筛选潜在特许经营商的标准,但我们不能确定我们的特许经营商是否拥有在其批准的地点成功运营特许经营所需的商业敏锐性或财务资源,而且州特许经营法可能会限制我们终止或不续签这些特许经营协议的能力。此外,尽管我们进行了培训、支持和监督,但加盟商可能无法以与我们的标准和要求一致的方式成功经营餐厅,或者可能无法聘用和充分培训合格的经理和其他餐厅人员。如果我们的特许经营商没有按照我们的标准或适用的法律经营他们的特许经营,他们的员工采取的行动或我们特许经营餐厅的负面宣传活动,或涉及我们的特许经营商之一,都可能对我们的声誉、我们的品牌、我们吸引潜在特许经营商的能力、我们公司拥有的餐厅,以及我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
加盟商通常使用销售点或POS收银机系统来记录餐厅的所有销售交易。我们要求加盟商在其餐厅系统中使用特定品牌或型号的硬件或软件组件。目前,加盟商以人工和电子方式报告销售额,但我们无法通过访问他们的POS收银机系统来以电子方式核实所有销售数据。根据我们的特许经营协议,我们有权对特许经营商进行审计,以核实向我们提供的销售信息,我们也有能力根据购买信息间接核实销售情况,但这不可能在所有特许经营商中经济地完成。然而,加盟商可能会少报销售额,这将减少本应支付给我们的特许权使用费收入,并对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
如果我们不能物色、招聘和聘用足够数量的合资格特许经营商,我们开设新的特许经营食肆和增加收入的能力可能会受到重大影响。
能否开设更多特许经营食肆,部分视乎是否有符合我们准则的准特许经营者。我们的大多数特许经营商开设并经营多家餐厅,我们的增长战略要求我们每年寻找、招聘并与大量新的特许经营商签订合同。我们可能无法及时或根本无法在目标市场物色、招聘或与合适的特许经营商签订合约。此外,我们的特许经营商可能无法获得他们在与我们的协议中设想的开设餐厅所需的财务或管理资源,或者他们可能出于其他原因选择停止餐厅开发。如果我们无法招聘到合适的特许经营商,或如果特许经营商不能或不愿意按计划开设新餐厅,我们的增长可能会比预期的慢,这可能会对我们增加收入的能力造成重大不利影响,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能及时开设新的国内和国际特许经营餐厅,我们增加收入的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们增长战略的一个重要组成部分包括开设新的国内和国际特许经营餐厅。我们的加盟商面临着与开设新餐厅相关的许多挑战,包括:
•确定和提供具有适当规模的合适餐厅位置;能见度;交通模式;当地住宅区、零售和商业景点;以及将推动高水平客户流量和每家餐厅销售额的基础设施;
•与其他食肆和零售概念竞争潜在的食肆选址,以及在新的或潜在的食肆附近进行预期的商业、住宅和基建发展;
•谈判可接受的租赁安排的能力;
•是否有融资以及谈判可接受的融资条件的能力;
•招聘、聘用和培训合格人员;
•建设开发成本管理;
•按时完成建设活动的;
•获得所有必要的政府许可证、许可和批准,并遵守当地、州和联邦法律法规,以开设、建造或改造和经营我们的特许经营餐厅;
•租赁房屋出现不可预见的工程或环境问题;
•避免在施工期间受恶劣天气影响;以及
•其他未预料到的成本增加、延误或成本超支。
由于这些挑战,我们的特许经营商可能无法像计划的那样迅速或根本无法开设新餐厅。我们的特许经营商曾经,并预期将继续经历餐厅开业时有延误的情况,并已放弃偶尔在不同市场开设餐厅的计划。加盟商在新餐厅开业方面的任何延误或失败都可能对我们的增长战略和经营业绩产生实质性的不利影响。
与我们的一家特许经营餐厅有关的负面宣传可能会减少我们其他特许经营餐厅的部分或全部销售额。
我们的成功在一定程度上取决于我们保持和提升我们品牌价值的能力、消费者与我们品牌的联系以及与我们的特许经营商的积极关系。我们可能会不时面临与食品质量、公共健康问题、餐厅设施、客户投诉或声称生病或受伤的诉讼、健康检查分数、我们的特许经营商或其供应商的食品加工、员工关系或其他事项有关的负面宣传,无论指控是否属实或公司是否应承担责任。有关一间特许经营食肆的负面宣传所造成的负面影响,可能会远远超越该食肆或特许经营公司,影响部分或全部其他特许经营食肆。对于我们的特许经营餐厅来说,负面宣传的风险尤其大,因为我们控制特许经营商的运营和信息的方式有限,特别是在实时的基础上。近年来,社交媒体的使用范围大幅扩大,这可能进一步放大此类事件可能产生的任何负面宣传。对于不相关的餐饮服务业务,如果消费者将这些业务与我们自己或特许经营的业务联系起来,也存在类似的风险。此外,员工因违反工资和工时、歧视、骚扰或非法解雇等原因对我们提出的索赔也可能造成负面宣传,可能对我们产生不利影响,并转移我们原本用于促进我们未来运营业绩的财务和管理资源。此类索赔数量的大幅增加或成功索赔数量的增加,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果任何此类事件或其他事件造成负面宣传或以其他方式侵蚀消费者对我们或我们的产品的信心,消费者对我们产品和我们品牌价值的需求可能会大幅下降,这可能会导致销售额下降,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们品牌的价值可能会因特许经营商和第三方活动而受到限制或稀释。
尽管我们根据特许经营协议的条款对特许经营商活动的某些方面进行监控和监管,但特许经营商或其他第三方可能会提及或发表有关我们品牌的声明,包括未正确使用我们的商标或所需名称、不当更改商标或品牌名称、或批评我们的品牌或将我们的品牌置于可能损害我们声誉的环境中。这可能会导致稀释或损害我们的知识产权或我们品牌的价值。加盟商不遵守我们特许经营协议的条款和条件,可能会降低我们品牌的整体商誉,无论是因为未能达到健康和安全标准、从事质量控制或保持产品一致性,还是通过参与不当或令人反感的商业行为。此外,未经授权的第三方可能利用我们的知识产权来利用我们品牌的商誉进行交易,导致消费者困惑或稀释我们品牌的价值。我们品牌商誉的任何下降、消费者的困惑或声誉的稀释都可能影响销售,并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的全业务证券化安排下有大量未偿债务,这要求我们产生足够的现金流来满足我们债务条款下的付款和其他义务,并使我们面临违约风险和贷款人补救措施。
我们通过四家特殊目的的全资融资子公司发行票据为我们的收购和运营提供资金,这些子公司基本上拥有我们的所有业务。本公司根据一项管理协议担任上述各附属公司的管理人,并代表收取管理费的附属公司履行管理、特许经营、分销、知识产权及营运职能。截至2023年12月31日,我们全业务证券化安排下的债务本金余额总计为12亿美元。受合同限制,我们和我们的融资子公司可能会因各种目的而产生额外的债务,包括为未来的收购、公司拥有的餐厅的建设和运营需求提供资金。吾等的未偿债务条款规定须支付重大本金及利息,并须遵守若干金融及非金融契约,包括适用于该等融资的契约所界定的偿债比率计算。如果某些契约得不到履行,这些贷款下的债务可能会部分或全部到期,并按更快的时间表支付。我们履行债务下的付款义务的能力取决于我们未来产生大量现金流的能力。我们不能向您保证,我们的业务将从运营中产生现金流,或我们将获得足够的其他资本,使我们能够履行我们的契约项下的付款义务,并为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法产生足够的现金流来偿还这些债务,我们可能需要对我们的债务进行再融资或重组,出售未担保资产(如果有)或寻求筹集更多资本。如果我们无法实施这些选项中的一个或多个,我们可能无法履行这些付款义务,票据持有人施加的补救措施可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们可能会寻求对更多品牌的机会主义收购,但我们可能找不到合适的收购候选者,也可能无法成功运营或整合我们可能收购的任何品牌。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会机会主义地收购新的品牌和餐厅概念。虽然我们认为未来收购的机会可能会不时出现,但未来对收购候选者的竞争可能会存在或加剧。因此,我们可获得的收购机会可能会减少,而收购价格可能会更高。我们不能保证我们能够识别、收购、管理或成功整合其他品牌或餐厅概念(包括我们已经收购的品牌和概念),而不会出现巨额成本、延误或运营或财务问题。
整合的困难包括协调和整合地理上分散的系统和设施,整合收购品牌的管理层和人员,保持员工士气和留住关键员工,实施我们的管理信息系统和财务会计和报告系统,建立和维护对财务报告的有效内部控制,以及实施运营程序和纪律以控制成本和提高盈利能力。
如果我们能够收购更多的品牌或餐厅概念,这些收购的整合和运营可能会对我们的管理层提出重大要求,这可能会对我们管理现有餐厅的能力产生不利影响。此外,我们可能需要获得额外的融资,为未来的收购提供资金,但不能保证我们将能够以可接受的条件或根本不能获得额外的融资。
食品安全和食源性疾病的担忧可能会对我们的业务产生不利影响。
食源性疾病,如大肠杆菌、甲型肝炎、旋毛虫病和沙门氏菌,在我们的系统内不时发生或可能发生。此外,在我们的系统内,食品篡改、污染和掺假等食品安全问题时有发生或可能发生。任何将我们的特许经营商的餐厅或我们的竞争对手或整个行业与食源性疾病或食品安全问题联系起来的报道或宣传,都可能对我们的品牌和声誉以及我们的收入和利润产生不利影响,并可能导致产品责任索赔、诉讼和损害赔偿。如果我们加盟商的某家餐厅的顾客因食品安全问题而生病,我们系统中的餐厅可能会暂时关闭,这将减少我们的收入。此外,涉及我们的特许经营餐厅、竞争对手的餐厅或供应商或分销商(无论我们是否使用或曾经使用这些供应商或分销商)的食源性疾病或食品安全问题的实例或指控,或涉及我们特许经营商餐厅提供的食品类型的情况或指控,可能会导致负面宣传,从而对我们的收入或我们特许经营商的销售产生不利影响。此外,有关食源性疾病或食品安全问题的指控可能会导致涉及我们和我们的特许经营商的诉讼。食源性疾病或食品安全问题的发生也可能对价格和可获得性产生不利影响。
受影响的成分,这可能会导致我们的供应链中断和/或我们和我们的特许经营商的收入和利润率下降。
在Twin Peaks和Smokey Bones餐厅销售酒精饮料使我们受到额外的规定和潜在的责任。
我们拥有和经营的Twin Peaks和Smokey Bones餐厅销售酒精饮料,因此我们必须遵守这些餐厅所在的联邦政府、州和市政当局的酒精许可要求。酒精饮料管制条例要求向州当局以及在某些地方的县和市政当局申请许可证和许可,以便在营业场所销售酒精饮料,并延长营业时间和在周日提供服务。通常情况下,许可证每年续签一次,并可随时出于原因被吊销或暂停。酒类管制规例涉及食肆日常运作的多方面,包括客人和雇员的最低年龄、营业时间、广告、批发采购、库存控制及处理、贮存及配发酒类。如果我们不遵守联邦、州或地方法规,此类许可证可能会被吊销,我们的双峰和烟熏骨餐厅可能会被迫终止酒精饮料的销售。任何酒精饮料销售的终止都可能对我们的收入产生重大负面影响。同样,国家对司机血液酒精含量限制的任何降低,或者与车辆联锁装置相关的法律,也可能对Twin Peaks和Smokey Bones餐厅的收入产生重大负面影响。
在Twin Peaks和Smokey Bones餐厅所在的某些州,我们可能会受到DRAM商店法规的约束。这些法规一般规定,被醉酒人伤害的人有权向错误地向醉酒人提供酒精饮料的机构追偿损害赔偿。最近针对连锁餐厅的诉讼导致了根据Dram商店法规做出的重大判决和和解。由于这些案件经常寻求惩罚性赔偿,而这些赔偿可能不在保险范围内,因此此类诉讼可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。无论针对我们或我们的Twin Peaks和Smokey Bones业务的任何索赔是否有效,或者我们是否负有责任,索赔可能是昂贵的辩护,并可能转移运营的时间和金钱,并损害我们的财务业绩。严重超出保险覆盖范围或不在保险覆盖范围内的判断可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。这些指控造成的负面宣传可能会对我们和双峰和Smokey Bones餐厅造成实质性影响。此外,今后可能不可能为与酒精有关的索赔获得足够的保险水平,而且可能无法为合理的保险费提供这种保险。
全球和国内经济状况对消费者可自由支配支出的影响以及我们的运营成本可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
地缘政治和宏观经济事件影响了消费者支出和我们的运营成本,并可能在未来一段时间内继续如此。外出就餐是一项可自由支配的支出,受到国内和全球经济状况的影响,这些状况包括但不限于:地缘政治不稳定,包括武装冲突、供应短缺、利率(包括最近高于历史正常水平的利率)、失业、显著的成本通胀、包括新冠肺炎疫情在内的突发健康事件、消费者信心、消费者购买和储蓄习惯、信贷状况、股市表现、房价、人口增长、家庭收入和税收政策。与国内和国际财政问题有关的政府政策的实质性变化,和/或央行货币政策的变化,也可能影响消费者可自由支配的支出。任何影响消费者可自由支配支出的因素都可能影响我们餐厅的客户流量和平均支票金额,从而可能对我们的财务业绩产生重大影响。此外,战争、恐怖主义活动、全球经济事件或趋势或其他地缘政治事件或冲突造成的负面经济状况可能会导致消费者对其可自由支配的支出行为进行长期改变,无论是临时的、延长的还是永久的。员工数量的减少和餐厅的关闭可能会因长期的负面经济状况而导致,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的企业声誉以及我们品牌的价值和认知。
我们的成功在很大程度上取决于我们和我们的特许经营商保持和提高我们品牌价值的能力,以及我们客户对我们品牌的忠诚度。品牌价值在一定程度上取决于消费者对各种主观品质的认知。商业事件,无论是孤立的还是反复发生的,无论是来自我们、特许经营商、竞争对手、供应商还是分销商,都会显著降低品牌价值和消费者的信任,特别是当事件得到相当大的宣传或导致诉讼时。例如,我们的品牌可能会因对我们产品的质量或安全或我们的供应商、分销商或特许经营商的质量或声誉的声称或看法而受损,无论此类说法或看法是否属实。同样,我们供应链中的实体可能从事行为,包括涉嫌侵犯人权或环境不当行为,任何此类行为都可能损害我们或我们品牌的声誉。任何此类事件(即使是由竞争对手或特许经营商的行为引起的)都可能直接或间接地导致
消费者对我们的品牌和/或产品的信心或认知会降低消费者对我们产品的需求,这可能会导致收入和利润下降。此外,我们的公司声誉可能会因公司高管、我们的员工或代表或加盟商的实际或感知的公司治理失败或不当行为而受损。
未能保护我们的服务商标或其他知识产权可能会损害我们的业务。
我们认为我们与特许经营餐饮业务相关的服务标志和商标对我们未来的运营和营销努力具有至关重要的意义。我们依靠合同、版权、专利、商标、服务标志和其他普通法权利(如商业秘密和不正当竞争法)提供的组合保护,以保护我们的特许经营餐厅和服务免受侵犯。我们已在美国和外国司法管辖区注册了某些商标和服务商标。然而,我们有时会意识到与我们的服务标志相同或令人困惑地相似的名称和标志被其他人使用。尽管我们的政策是反对任何此类侵权行为,但进一步或未知的未经授权使用或盗用我们的商标或服务标志可能会降低我们品牌的价值,并对我们的业务造成不利影响。此外,在我们的特许经营商拥有或打算开设或特许经营餐厅的每个国家/地区,可能都不会提供有效的知识产权保护。不能保证这些保护将是充分的,保护或执行我们的服务商标和其他知识产权可能会导致大量资源的支出。我们还可能面临侵权索赔,这可能会干扰我们业务中使用的专有技术、概念、配方或商业秘密的使用。对此类索赔进行辩护可能代价高昂,我们可能被禁止在未来使用此类专有信息,或被迫为使用此类专有信息支付损害赔偿、版税或其他费用,任何这些都可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生负面影响。
如果我们的特许经营商无法保护客户的信用卡数据和其他个人信息,我们的特许经营商可能会面临数据丢失、诉讼和责任,我们的声誉可能会受到严重损害。
隐私保护的要求越来越高,电子支付方式的使用和其他个人信息的收集使我们的特许经营商面临更大的隐私和/或安全违规风险以及其他风险。我们加盟商的大部分餐厅销售都是通过信用卡或借记卡。对于餐厅内的信用卡或借记卡交易,我们的特许经营商通过安全的私人零售网络收集和传输机密信息。此外,我们的特许经营商收集和存储个人信息,包括他们的客户和员工。
如果某人能够绕过我们加盟商或第三方的安全措施,他或她可能会破坏或窃取有价值的信息或扰乱我们的运营。我们的特许经营商可能会因信用卡或借记卡信息的实际或据称被盗而受到涉嫌欺诈交易的索赔,我们的特许经营商也可能受到与此类事件相关的诉讼或其他程序的影响。任何此类索赔或诉讼都可能导致我们的特许经营商产生重大的计划外费用,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,这些指控造成的负面宣传可能会严重损害我们的声誉,并可能对我们和我们的特许经营商的业务产生重大不利影响。
我们和我们的特许经营商依赖计算机系统来处理交易和管理我们的业务,而此类系统或技术的中断或故障可能会损害我们有效管理业务的能力。
网络和信息技术系统对我们的业务是不可或缺的。我们利用各种计算机系统,包括我们的特许经营商报告系统,通过该系统,我们的特许经营商报告他们每周的销售额,并支付相应的特许权使用费和所需的广告基金捐款。当加盟商报告销售时,根据截至前一个星期日的一周内的总销售额,每周在设定的日期从加盟商的银行提取授权金额。这一系统对于我们准确跟踪销售、计算版税和广告基金贡献以及及时从我们的特许经营商那里收到到期款项的能力至关重要。我们的运营取决于我们保护我们的计算机设备和系统免受物理盗窃、火灾、断电、电信故障或其他灾难性事件以及内部和外部安全漏洞、病毒、蠕虫和其他破坏性问题的损害的能力。我们的计算机系统或网络基础设施的任何损坏或故障,导致我们的运营中断,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并使我们面临监管机构的诉讼或行动。尽管实施了保护措施,但由于停电、计算机和网络故障、计算机病毒和其他破坏性软件、安全漏洞、灾难性事件以及员工的不当使用,我们的系统仍会受到损害和/或中断。此类事件可能导致运营发生重大中断,需要进行昂贵的系统维修、升级或更换,或减少或减少我们的特许经营商支付给我们的特许权使用费和广告基金捐款。如果任何中断或安全漏洞导致我们的数据或应用程序丢失或损坏,或不适当地披露机密或专有信息,我们可能会招致以下责任:
对我们的经营结果有实质性的影响。同样重要的是,我们必须为日常运营中使用的软件建立和维护某些许可和软件协议。如果未能获得或维护这些许可证,可能会对我们的业务运营产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到网络安全事件的不利影响,这些事件会导致未经授权访问、盗窃、修改或破坏存储在我们系统中或由第三方代表我们的机密信息。
网络安全事件或对系统的其他未经授权的访问可能会导致我们的运营中断、关键数据、机密信息或知识产权的损坏或被盗。随着对技术的依赖持续增长,越来越多的商业活动转移到网上,与任何网络安全事件相关的风险都在增加。虽然我们和我们的第三方供应商已经实施了安全系统和基础设施,以防止、检测和/或降低未经授权访问技术系统或平台的风险,但不能保证这些措施将有效。任何涉及我们业务、我们的特许经营商或我们的餐厅客户的机密信息的网络安全或类似事件都可能导致负面宣传、损害我们的声誉、收入损失、我们的业务中断、诉讼和监管行动。可能需要额外的资本投资来补救任何问题、侵权、挪用或其他第三方索赔。
我们经营的零售食品行业竞争激烈。
我们经营的零售食品行业在食品价格和质量、新产品开发、广告水平和促销活动、客户服务、声誉、餐厅位置以及酒店的吸引力和维护方面都具有很强的竞争力。如果消费者或饮食偏好发生变化,如果我们的营销努力不成功,或者如果我们的特许经营商餐厅无法在新的和现有的市场上与其他零售食品商店成功竞争,我们的业务可能会受到不利影响。由于杂货店、便利店、熟食店和餐饮服务的融合,包括杂货业提供的方便餐饮,包括披萨和主菜以及配菜,我们还面临着日益激烈的竞争。近年来,来自外卖聚合器和其他外卖服务的竞争也有所加剧,特别是在城市化地区。竞争加剧可能会对我们的销售、盈利能力或发展计划产生不利影响,这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
供应链短缺或粮食和其他用品的供应和交付中断可能会增加成本或减少收入。
我们的加盟商和我们公司拥有的餐厅销售的食品,以及这些餐厅使用的原材料,都来自国内和国际的供应商、供应商和分销商。我们和我们的加盟商一样,也依赖于第三方以具有竞争力的价格频繁交付符合我们规格的食品和用品。向我们的特许经营商餐厅供应食品、原材料和其他用品的短缺或中断,可能会对我们使用的物品的供应、质量和成本以及我们特许经营商和公司拥有的餐厅的运营产生不利影响。如果这种短缺导致食品和用品成本增加,我们和我们的特许经营商可能无法将增加的成本全部转嫁给餐厅客户。
造成此类短缺或中断的原因可能是:恶劣天气、自然灾害、需求增加、生产或分销问题、进口或出口限制、供应商无法获得信贷、供应商和分销商所在国政局不稳定、供应商和分销商财务不稳定、产品质量问题、通货膨胀、汽油价格、与供应商和分销商及其所在国家有关的其他因素、食品安全警告或建议或此类声明的前景、供应或分销协议的取消或无法以商业合理的条件续订此类安排或找到替代品。或超出我们的控制或我们的加盟商或我们的控制的其他条件。天气波动性的增加或全球天气模式的其他长期变化,包括与全球气候变化相关的任何变化,可能会对我们一些原料的价格、可获得性和交付时间产生重大影响。如果食品配料或供应的通胀持续下去,我们的财务状况和业务运营可能会受到不利影响。
某些食品、原材料或供应的短缺或中断可能会增加成本并限制对我们的加盟商和公司所有的餐厅运营至关重要的产品的供应,这反过来可能导致餐厅关闭和/或销售额下降,从而减少我们的收入和支付给我们的特许权使用费。此外,如果我们的特许经营商的主要供应商或分销商未能满足其服务要求,可能会导致服务或供应中断,直到聘请新的供应商或分销商,任何中断都可能对我们的特许经营商造成不利影响,从而对我们的业务产生不利影响。请参阅《业务-供应链协助》。
气候变化和转向更可持续的商业实践可能会对我们的业务产生负面影响,或损害我们的声誉。
气候变化可能会增加恶劣天气的风险或此类事件更频繁发生的风险,这可能会对我们经营的一些市场的餐厅销售额造成负面影响,并可能导致我们产品中使用的某些商品的供应减少或定价不那么优惠,如牛肉、鸡肉和乳制品。此外,气候变化可能会增加自然灾害和其他极端天气条件的频率或严重性,这可能会扰乱我们的供应链,或者以其他方式影响对我们产品的需求。此外,对气候变化和其他可持续商业实践的担忧可能会导致新的或更多的法律和监管要求或普遍接受的商业实践,这可能会显著增加我们的成本。应对气候变化或其他环境问题的立法、监管或其他努力可能会导致未来原材料、税收、运输和公用事业成本的增加,这可能会影响我们的运营结果,并需要未来对设施和设备进行投资。此外,未能减少我们的温室气体排放或采用其他可持续的商业做法,或未能对环境采取负责任的行动或未能有效回应有关气候变化的监管要求或其他可持续的商业做法,可能会导致负面宣传,降低我们品牌的价值,并对我们的业务造成不利影响。
我们的业务可能会受到消费者可自由支配支出、一般经济状况或消费者行为变化的不利影响。
在我们加盟商的餐厅购物通常是消费者的自由选择,因此,我们的经营业绩容易受到经济放缓和经济衰退的影响。我们的经营结果取决于我们特许经营商餐厅客户的可自由支配支出,这可能会受到全球或我们服务的一个或多个市场的一般经济状况的影响。一些影响可自由支配消费者支出的因素包括失业率、可支配收入水平的波动、汽油价格、股市表现、消费者信心水平的变化,以及与新冠肺炎或其他大范围健康事件导致的社交疏远行为相关的消费者行为的长期变化。这些和其他宏观经济因素可能会对我们特许经营商餐厅的销售额产生不利影响,这可能会对我们的盈利能力或发展计划产生不利影响,并损害我们的财务状况和经营业绩。
我们向国际市场的扩张使我们面临着许多风险,这些风险在我们拥有特许经营餐厅的每个国家都可能有所不同。
我们目前在38个国家拥有特许经营餐厅,包括美国境内的49个州,我们计划继续在国际上增长。国际市场的扩张可能会受到当地经济和市场以及地缘政治条件的影响。因此,随着我们的国际扩张,我们的特许经营商可能无法获得我们预期的营业利润率,我们的增长以及我们的运营和增长的结果可能会受到实质性和不利的影响。如果我们的特许经营餐厅所在的全球市场受到政治、经济或其他因素变化的影响,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。这些因素可能包括(但不限于)以下问题:
•国际市场的衰退或扩张趋势;
•改变劳动条件、人员配备和对外经营管理的困难;
•我们支付的税款增加以及适用税法的其他变化;
•法律和法规的变化,以及我们遵守各种外国法律的负担和成本;
•通货膨胀率的变化;
•汇率的变动以及对货币兑换或资金转移施加限制;
•难以保护我们的品牌、声誉和知识产权;
•难以收取我们的版税,付款周期较长;
•征用私营企业;
•反美情绪增加,我们的品牌被认为是美国品牌;
•政治和经济不稳定;以及
•其他外部因素。
我们依赖于关键的执行管理层。
我们依赖于我们相对较少的关键执行管理人员的领导力和经验。失去任何执行管理层成员的服务可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响,因为我们可能无法找到合适的个人来及时取代这些人员,或者根本不会产生增加的成本。我们相信,我们未来的成功将取决于我们继续吸引和留住高技能和合格人员的能力。在我们的行业中,对经验丰富、成功的人才的竞争非常激烈。我们未来无法满足高管人员配置要求,可能会损害我们的增长并损害我们的业务。
劳动力短缺或难以找到合格的员工可能会减缓我们的增长,损害我们的业务,并降低我们的盈利能力。
餐厅经营是高度以服务为导向的,我们的成功在一定程度上取决于我们的特许经营商以及我们吸引、留住和激励足够数量的合格员工的能力,包括餐厅经理和其他船员。我们行业对合格员工的需求市场竞争非常激烈。如果未来无法招聘和留住合格的人员,可能会推迟我们和我们的特许经营商计划的新餐厅的开业,并可能对我们现有的特许经营和公司拥有的餐厅造成不利影响。任何此类延误、员工流失率大幅上升或普遍存在的员工不满,都可能对我们和我们的特许经营商的业务和运营结果产生重大不利影响。
此外,罢工、工作放缓或其他就业行动可能会在美国变得更加常见。尽管我们的特许经营商或我们雇佣的员工中没有一个是工会代表或集体谈判协议的覆盖范围,但如果发生罢工、工作放缓或其他劳工骚乱,为我们的餐厅配备足够员工的能力可能会受到损害,这可能会导致收入和客户索赔减少,并可能分散我们的管理层对业务和战略优先事项的关注。
劳动力和其他运营成本的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们特许经营和企业所有的餐厅员工工资、福利和保险(包括工人补偿、一般责任、财产和健康)成本的增加可能是由于联邦或州最低工资的增加或一般经济或竞争条件造成的。此外,对合格员工的竞争可能会迫使我们或我们的特许经营商支付更高的工资来吸引或留住关键船员,这可能会导致更高的劳动力成本和利润下降。随着更多的州和地方司法管辖区实施最低工资上调,我们预计劳动力成本将继续上升。例如,加利福尼亚州最近在全州范围内通过了一项最低工资标准,从2024年4月1日起,为全国快餐连锁店的员工提供每小时20美元的最低工资。我们在加州的某些特许经营餐厅增加的劳动力成本可能会影响它们的盈利能力,以及开设新店或续签现有门店的特许经营协议的愿望,并导致价格上涨,这可能会影响对我们产品的需求或导致运营变化。此外,加州的法律可能会促使其他州或地区制定类似的立法。劳动力费用的大幅增加,以及租金和能源等一般运营成本的增加,可能会对我们的特许经营商的利润率、销售额和维持业务的能力产生不利影响,这将对我们的运营业绩产生不利影响。
与政府监管和诉讼相关的风险
该公司面临与未决的政府调查相关的风险。
下文第3项法律诉讼中提到的政府调查存在一定的风险。在现阶段,我们无法合理估计这些调查的结果或持续时间,也无法预测任何调查可能对我们造成的后果,包括巨额法律和会计费用。此外,可能会有我们不知道的事态发展,这可能导致对我们的公司、Wiederhorn先生和我们的其他董事、高级管理人员和员工提起进一步的诉讼。这些问题还可能转移管理层对其他业务事项的注意力,或导致维德霍恩先生或我们其他董事、高级管理人员或员工失去服务,这可能会损害业务并可能导致声誉损害。监管机构对我们或维德霍恩先生提起的任何诉讼都可能导致行政命令、处罚和/或罚款,并对我们、维德霍恩先生和我们的其他现任或前任高级管理人员、董事和员工实施制裁。
这些调查、我们已经采取或可能采取的调查或补救行动的结果可能会对我们的业务、财务状况和声誉产生重大不利影响。如果我们受到美国检察官或美国证券交易委员会调查或我们自己的独立调查得出的不利结果的影响,我们可能会
如果公司或我们的高级管理人员、董事或员工被要求支付损害赔偿和/或罚款,或被施加其他补救措施,则公司或我们的高级管理人员、董事或员工可能会因该等事项受到针对公司或我们的高级管理人员和董事的额外民事诉讼。
如果公司董事、高级管理人员或员工因其作为董事、高级管理人员或员工的涉嫌不当行为而被起诉,我们将维持董事和高级管理人员责任保险,以赔偿损失或预付辩护费用。此类保险包含某些惯常的免责条款,使公司或我们的董事和高级管理人员在需要时无法获得保险;而且,在任何情况下,此类保险可能不足以充分保护公司免受其董事、高级管理人员或员工的行为责任或公司对其董事和高级管理人员的赔偿义务。
我们是股东诉讼的一方,这些诉讼可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们可能会产生与现有和任何未来股东诉讼的辩护或和解相关的额外费用,包括针对我们和我们某些董事提起的股东诉讼。见下文“第一部分,第3项.法律程序”。在某些限制的规限下,吾等有责任就诉讼及任何相关的诉讼或和解金额向董事作出赔偿,该等赔偿金额可能会耗费时间、导致巨额开支,并将我们管理层的注意力及资源从我们的营运业务上转移。超出我们保单承保范围的不利财务结果可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响,并可能损害我们的声誉。
我们可能会成为诉讼的一方,这些诉讼可能会通过增加我们的费用、转移管理层的注意力或使我们遭受重大金钱损失和其他补救措施来对我们产生不利影响。
我们可能会卷入涉及消费者、就业、房地产、侵权、知识产权、违约、证券、衍生品和其他诉讼的法律程序。在这些类型的诉讼中,原告通常要求追回非常大的或不确定的金额,与此类诉讼有关的潜在损失的大小可能无法准确估计。无论任何此类索赔是否具有法律依据,或者我们最终是否被追究责任或达成和解,此类诉讼的辩护成本可能会很高,可能会转移资源和管理层对我们运营的注意力,并对报告的收益产生负面影响。对于保险索赔,超过任何保险承保范围的金钱损失的判断可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。这些指控造成的任何负面宣传也可能对我们的声誉造成不利影响,进而可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们的子公司Fog Cutter Acquisition,LLC是环境诉讼的一方,无论是否顺利解决,都可能导致巨额法律费用。
如本年度报告“第3项法律程序”所述,我们的子公司Fog Cutter Capital Group Inc.(现称为Fog Cutter Acquisition,LLC)是诉讼的一方,其权利Stratford Holding LLC诉Foot Locker Retail Inc.因涉嫌干洗物业造成的环境污染,该物业包括在由Fog Cutter的前子公司管理的租赁组合中。业主向所有被告索要总计1,200万至2,200万美元的损害赔偿。本公司无法预测这件事的最终结果,并已在与这起诉讼有关的资产负债表上记录了准备金。不能保证Fog Cutter收购,LLC将成功抵御这一行动,超过准备金的不利结果可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
改变或不遵守政府法规可能会对我们的业务运营、增长前景或财务状况产生不利影响。
我们和我们的特许经营商受到世界各地众多法律和法规的约束。这些法律定期变化并且日益复杂。例如,我们和我们的特许经营商须遵守法律和法规,例如(但不限于):
•关于应对健康和其他公共安全问题的政府命令,例如与2020年经历的COVID-19大流行相关的业务运营的各种限制;
•美国的《美国残疾人法案》和类似的州法律,在就业、公共场所和其他领域为残疾人提供公民权利保护;
•《美国公平劳动标准法》,管理最低工资、加班和其他工作条件等事项,以及家庭假强制令和管理这些和其他就业法事项的各种类似州法律;
•政府规定的医疗福利的法律法规,如《患者保护和平价医疗法案》;
•与营养成分、营养标签、产品安全、产品营销和菜单标签有关的法律法规;
•与州和地方许可有关的法律;
•关于特许人和被特许人之间关系的法律;
•与健康、卫生、食品、工作场所安全、童工有关的法律和法规,包括禁止未满18岁的雇员使用某些“危险设备”以及消防安全和预防的法律;
•与工会组织权利和活动有关的法律法规;
•与信息安全、隐私、无现金支付和消费者保护有关的法律;
•与货币兑换或兑换有关的法律;
•与国际贸易和制裁有关的法律;
•税收法律法规;
•反贿赂和反腐败法;
•环境法律法规;以及
•美国联邦和州移民法律法规
遵守新的或现有的法律法规可能会影响我们的运营。与这些法律法规相关的合规成本可能会很高。我们的特许经营商或我们间接未能或被指控未能遵守这些法律或法规,可能会对我们的声誉、国际扩张努力、增长前景和财务业绩造成不利影响,或导致诉讼、吊销所需许可证、内部调查、政府调查或诉讼、行政执法行动、罚款以及民事和刑事责任。与任何此类违规行为相关的宣传也可能损害我们的声誉,并对我们的收入产生不利影响。
2022年1月,加利福尼亚州议会通过了议会法案(AB)第257号,《快餐责任和标准恢复法案》(Fast Recovery Act),州长加文·纽瑟姆于2022年9月5日将该法案签署为法律。《快速恢复法》为该州的快餐业员工提供了更多权利。《快速复苏法案》准备在加州劳资关系部(DIR)内成立快餐业委员会。根据这项法律,快餐业委员会将在全国至少有100家门店的餐厅建立与快餐店员工的健康、安全和福利相关的工资、最高工作时间和工作条件的具体新最低标准。除其他事项外,《快速恢复法》还将制定法律要求,旨在扩大快餐特许经营商对其特许经营商的某些行为的责任。2023年1月,一家法院下令实施快速恢复法,等待全州范围内通过2024年11月加州投票推翻快速恢复法的努力的结果。如果挑战AB 257的公投有资格参加投票,这项法律将被搁置,直到2024年11月的投票。如果以目前的形式持续和实施《快速恢复法》,很可能会增加我们加盟商的劳动力和合规成本,并降低我们加州餐厅的盈利能力。
NLRB最近采用的确定共同雇主地位的更广泛标准可能会对我们的业务运营产生不利影响,并增加我们因特许经营商的行动而产生的责任。
2023年10月,国家劳动关系委员会(NLRB)发布了一项最终规则,采用了一种新的更广泛的标准,以确定根据《国家劳动关系法》,何时可以发现两个或更多原本无关的雇主是同一雇员的共同雇主。根据新标准,一个实体,如特许经营商,如果共享或共同决定另一实体员工的一个或多个基本条款,则可被视为另一实体员工的共同雇主,并且
新规则中定义的雇用条件。新标准考虑了控制基本雇佣条款和条件的权力,无论是否进行这种控制,也不考虑这种控制是直接的还是间接的。
最终规则原定于2024年2月26日生效,但最近被德克萨斯州的一家联邦地区法院撤销。法院撤销该规则的决定可以上诉,上诉法院可以恢复原来的规则。 如果上诉后恢复原来的规则或NLRB未来采用类似规则,联合雇主标准可能会导致我们被视为加盟商员工的共同雇主,这可能导致我们对不公平的劳工行为、违反工资和工时法以及加盟商的其他违规行为承担责任,并要求我们就加盟商的员工进行集体谈判。联合雇主标准还可以使我们的特许经营商的员工更容易组织成工会,并为员工及其工会代表提供要求我们的特许经营商提高工资的讨价还价能力。这些变化的影响可能需要我们修改我们的业务做法,并可能导致更多的诉讼、政府调查或诉讼、行政执法行动、罚款和民事处罚.
不遵守反贿赂或反腐败法律可能会对我们的业务运营产生不利影响。
美国《反海外腐败法》和其他类似的适用法律禁止贿赂政府官员和其他腐败行为,这是世界各地日益重视和执行的主题。尽管我们已经实施了旨在促进遵守这些法律的政策和程序,但不能保证我们的员工、承包商、代理商、特许经营商或其他第三方不会采取违反我们的政策或适用法律的行动,特别是在我们扩大在新兴市场和其他地方的业务时。任何此类违规或涉嫌违规行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括巨额罚款和巨额调查费用,还可能对我们的声誉、品牌、国际扩张努力和增长前景、业务和经营业绩造成实质性损害。与任何不遵守或被指控的不遵守有关的宣传也可能损害我们的声誉,并对我们的收入和运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股和组织结构相关的风险
我们由Fog Cutter Holdings LLC控制,其利益可能与我们的公众股东的利益不同。
FOG Cutter Holdings LLC控制着我们普通股约55.5%的投票权,对我们的公司管理和事务具有重大影响,能够控制几乎所有需要股东批准的事项,包括董事选举和重大公司交易。由于我们股本的大部分未偿还投票权由一个实体持有,因此根据纳斯达克股票市场有限责任公司的公司治理规则,我们被视为“受控公司”。 根据这些规则,我们没有必要让我们的大多数董事会是独立的,也没有要求我们有一个薪酬委员会或独立的提名职能。在某些情况下,Fog Cutter Holdings LLC的利益可能会与我们的利益和其他股东的利益发生冲突。
我们普通股的双重股权结构集中了B类普通股现有持有者的投票控制权,限制了我们A类普通股持有者影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有2,000个投票权,我们的A类普通股每股有1个投票权。即使发行了额外的A类普通股,B类普通股的持有者也很可能能够控制提交给我们股东批准的所有事项。这种集中控制将限制我们A类普通股持有者在可预见的未来影响公司事务的能力,因此,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们的反收购条款可以防止或延迟我们公司控制权的变更,即使控制权的变更对我们的股东有利。
我们修订和重述的公司注册证书和章程的条款以及特拉华州法律的条款可能会阻止、推迟或阻止对我们公司的合并、收购或其他控制权的变化,即使这种控制权的变化将有利于我们的股东。这些规定包括:
•我国普通股的双层股权结构,集中了对现有B类普通股持有人的表决权控制;
•净营业亏损保护条款,它要求任何希望成为“5%股东”(如我们的公司注册证书所定义)的人必须首先从我们的董事会获得豁免,以及任何人
也就是说,在没有董事会豁免的情况下,我们的“5%股东”不能额外购买我们的股票;
•授权发行“空白支票”优先股,该优先股可以由我们的董事会发行,以增加流通股数量并阻止收购企图;
•限制股东召开特别会议或修改公司章程的能力;
•要求所有股东的行动在我们的股东会议上采取;以及
•确定提名进入董事会或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的提前通知和所有权期限要求。
这些规定还可能阻止代理权竞争,使少数股东更难选举他们选择的董事,并促使我们采取他们希望采取的其他公司行动。此外,由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员,这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。
此外,我们所受的《特拉华州公司法》(DGCL)禁止我们与任何持有我们普通股至少15%的股东或股东集团进行任何合并、股票或资产的重大出售或业务合并,除非在特定情况下。
我们未来可能继续发行优先股,这可能会使另一家公司难以收购我们,或者可能会对我们普通股的持有者产生不利影响,这可能会压低我们普通股的价格。
我们修订和重述的公司证书授权我们发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会有权决定优先股的优先、限制和相对权利,并确定构成任何系列的股票数量和该系列的指定,而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动。我们可以授权或发行优先股,其投票权、清算权、分红和其他权利高于我们普通股的权利。到目前为止,我们已经发行了B系列优先股的授权和流通股,这些优先股拥有比我们普通股更高的清算和分红权利。优先股的潜在发行也可能延迟或阻止我们控制权的改变,阻止以高于市场价格的价格收购我们的普通股,并对我们的普通股持有人的市场价格和投票权及其他权利产生重大和不利的影响。
我们的公司注册证书规定,某些类型的诉讼必须在特拉华州的衡平法院进行,这可能会阻止针对我们董事和高级职员的诉讼。
吾等经修订及重述的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称吾等任何董事、高级管理人员或其他雇员违反吾等或吾等股东的受信责任的诉讼,(Iii)根据DGCL或吾等经修订及重述的公司注册证书或章程的任何条文向吾等提出申索的任何诉讼,或(Iv)根据内务原则向吾等提出申索的任何诉讼,只可向特拉华州衡平法院提出。尽管我们相信这一条款对我们有利,因为它使特拉华州法律在其适用的诉讼类型中的适用更加一致,但该条款可能具有阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼的效果。
如果我们在任何特定时期的经营和财务表现不符合我们向公众提供的指导,我们的股票价格可能会下跌。
我们可能会就我们未来时期的预期经营和财务业绩提供公开指导。任何此类指导都将由前瞻性陈述组成,受我们的公开申报文件和公开声明中描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能并不总是与我们提供的任何指导一致或超过,特别是在经济不确定的时期。如果我们某一特定时期的经营或财务业绩不符合我们提供的任何指引或投资分析师的预期,或者如果我们降低对未来时期的指引,我们A类普通股或B类普通股的市场价格可能也会下跌。
我们定期向股东支付股息的能力取决于我们董事会的酌情决定权,并可能受到我们的控股公司结构和特拉华州法律适用条款的限制。
虽然我们自2018年以来的每个财年都向普通股和B系列优先股的持有者支付现金或股票股息,但我们的董事会可能会自行决定减少现金或股票股息的金额或频率,或完全停止支付股息。此外,作为一家控股公司,我们将依赖于我们的运营子公司产生收益和正现金流并将其分配给我们的能力,以便我们可以向我们的股东支付现金股息。我们支付现金股息的能力将取决于我们的综合经营业绩、现金资产和要求以及财务状况、特拉华州法律的适用条款(可能限制可用于分配给我们股东的资金数量)、我们对与现有或未来债务相关的契约和财务比率的遵守情况,以及我们与第三方的其他协议。此外,公司链中的每一家公司都必须管理其资产、负债和营运资本,以履行其所有现金义务,包括支付股息或分配。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们的业务在很大程度上依赖于我们的计算机系统、设备和网络来收集、处理和存储进行业务大部分方面所需的数据。我们开发并维护了一个网络安全计划,其中包括人员、流程和技术,旨在保护我们的计算机系统、设备和网络免受日益复杂的威胁。
我们认识到保护我们的信息和运营免受威胁的重要性,这些威胁可能会扰乱我们的业务、使我们的资产面临风险或危及我们的客户和员工数据。我们的网络安全计划是使用信息安全工具、政策和专门的团队实施和维护的,该团队负责监控我们的网络,为我们的员工提供培训,分析新威胁的演变和缓解此类威胁的战略,并寻求不断加强我们的网络安全态势。该计划通过第三方审计、评估和测试定期执行、审查、更新和审查,目的是验证其在降低风险方面的有效性,以及评估其对法律和法规要求的遵从性。我们通过采用以下方式评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险:
•识别关键系统-我们寻求识别哪种操作或信息技术,如果受到危害或利用,会导致操作中断或数据泄露。我们的目标是在实际可行的情况下,在企业层面保护整个环境,并结合旨在防范网络安全威胁的额外分层、基于风险的控制。这种战略性、深度防御和基于风险的网络安全方法提供了一种旨在识别、保护、检测、响应和恢复网络安全事件的方法。
•网络分段-我们使用防火墙和路由器的组合来提供网络分段,以寻求为我们提供网络区域保护。
•访问控制-我们利用多种安全功能来尝试强制实施对相关系统、技术和控制的访问、授权和身份验证。最小特权方法适用于本地化的客户端工作站、服务器和应用程序。访问控制的安全功能包括物理、管理和技术控制,这些控制结合在一起提供深度防御方法,旨在保护我们的网络资产免受未经授权的使用。
•持续监控、检测和审计-我们采用各种技术、策略和程序来持续监控、确定威胁基线和检测威胁,并对我们的网络和系统进行审计。此外,我们将技术工具与外部托管安全服务提供商结合使用,旨在捕获、分析和响应安全异常。
•补丁管理-我们使用网络漏洞扫描工具,持续扫描并报告特定网络中的服务器和工作站中发现的漏洞。漏洞扫描程序报告用于推动修补和补救工作,也用作评估努力的有效性的工具,以确保及时应用修补程序。应用程序和基础架构主题专家订阅各种第三方供应商安全
通知,以接收有关操作和信息系统的漏洞、安全缺陷和缓解措施等的主动通知。
上述网络安全风险管理流程已整合到我们的整体风险管理计划中。据了解,网络安全威胁范围广泛,并与其他各种企业风险交织在一起。除了评估我们自己的网络安全准备情况外,我们还根据服务中断对我们运营的潜在影响以及与服务提供商共享的数据的敏感性来考虑与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险。
我们定期聘请独立的第三方定期评估我们的网络安全态势。这些评估包括渗透测试、紫色团队活动、运行状况检查和关键系统的特定点技术网络安全评估。其中一些评估是在内部审计监督下进行的,并定期进行测试。
网络安全威胁带来的风险的影响
截至本年度报告日期,我们并不知悉任何先前的网络安全威胁,包括因先前的网络安全事件而对我们造成重大影响或合理地可能对我们造成重大影响。我们承认,网络安全威胁在不断演变,未来发生网络安全事件的可能性依然存在。尽管我们实施了网络安全程序,但我们的安全措施不能保证不会发生重大的网络安全攻击。虽然我们将资源投入到旨在保护我们的系统和信息的安全措施上,但没有任何安全措施是万无一失的。见第1A项。风险因素,了解与我们的信息和运营技术系统遭到破坏或其他危害相关的业务风险的更多信息。
网络安全治理
我们的董事会监督我们网络安全战略的执行和网络安全风险的评估,以及我们为缓解和解决这些网络安全风险而采取的行动。我们的首席信息官(CIO)负责监督我们的网络安全活动,领导我们负责网络安全计划的网络安全专业人员团队,并了解和监控作为我们网络安全计划一部分的网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。我们的首席信息官和其他网络安全专业人员定期向我们的网络事件应对指导委员会和董事会提供有关网络安全风险的最新信息。
项目2.财产
根据一份将于2025年9月29日到期的租约,我们的公司总部,包括我们的主要行政、销售和营销、客户支持以及研发业务,位于加利福尼亚州的贝弗利山,占地约15,000平方英尺。
我们的子公司GFG Management,LLC根据一份于2029年5月31日到期的租约,在佐治亚州亚特兰大租赁了一个约16,000平方英尺的仓库位置。
我们的子公司GAC Supply,LLC在佐治亚州亚特兰大拥有和运营一个约40,000平方英尺的制造和生产设施,以及基本的房地产,为我们的特许经营商提供曲奇面团、椒盐卷饼干粉和其他辅助产品。
我们的子公司Twin Restaurant Holding,LLC根据一份将于2025年4月30日到期的租约,在德克萨斯州达拉斯租赁了约8,300平方英尺的办公室。
我们的子公司Fazoli‘s Holdings,LLC根据一份将于2027年4月30日到期的租约,租用位于肯塔基州列克星敦的办公室,面积约为19,200平方英尺。
我们的子公司Native Grill&Wings Francing,LLC根据一份于2024年10月31日到期的租约,租赁了位于亚利桑那州钱德勒的办公室,面积为5825平方英尺。这些办公室已在剩余租赁期内分租。
除了上述地点外,我们的某些子公司直接拥有和经营餐厅,基本上所有餐厅都位于租赁场所。截至2023年12月31日,我们拥有并运营190家餐厅门店。租约的剩余期限从1个月到26.8年不等。
我们相信,我们现有的设施处于良好的运行状况,足以满足我们目前和可预见的需求。与我们的经营租赁相关的其他信息在附注9中披露。
项目3.法律程序
詹姆斯·哈里斯和亚当·维格诺拉,代表FAT Brands,Inc.诉Squire Junger,James Neuhauser,Edward Rensi,Andrew Wiederhorn,Fog Cutter Holdings,LLC和Fog Cutter Capital Group,Inc.,以及名义被告FAT Brands Inc.(特拉华州衡平法院,案件编号2021-0511)
2021年6月10日,公司的假定股东原告詹姆斯·哈里斯和亚当·维格诺拉(“原告”)名义上代表公司向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼,起诉公司现任和前任董事(Squire Junger、James Neuhauser、Edward Rensi和Andrew Wiederhorn(“个人被告”),以及公司的大股东Fog Cutter Holdings,LLC和Fog Cutter Capital Group,Inc.(与个人被告共同称为“被告”)。原告声称,该公司2020年12月与Fog Cutter Capital Group,Inc.合并导致违反受托责任、不当得利和浪费公司资产。被告提出动议,要求驳回原告的申诉,法院在2022年2月11日的口头裁决和随后的2022年5月25日的书面命令中驳回了这一动议。2022年4月7日,法院发布了一项日程安排令,列出了管辖诉讼的关键日期和最后期限,包括2023年3月24日的发现截止日期和2024年2月5日至9日的审判日期。到目前为止,双方已经进行了大量的书面证据披露,尽管还没有进行任何证词。2023年2月3日,公司董事会任命了一个特别诉讼委员会(“SLC”),该委员会聘请了独立律师,并动议暂停诉讼6个月,等待法院于2023年2月17日批准的特别诉讼委员会的调查结果。2023年4月5日,法院批准了原告解除诉讼搁置的动议,并进入了第二次修订的预审日程安排令,重新设定了关键日期和最后期限,包括2023年8月4日的事实发现截止日期,以及将在2024年5月10日之后的某个时间的审判日期。2023年5月4日,新的SLC被任命,2023年5月8日,新的SLC动议暂停行动6个月,等待其调查结果。两天后,也就是2023年5月10日,美利坚合众国采取行动,在等待自己的调查之前,部分搁置了证据发现。2023年5月31日,法院批准了美利坚合众国的动议,但批准将诉讼中的所有诉讼程序搁置六个月,并据此认为SLC的动议是没有意义的。2023年12月4日,所有诉讼程序延期至2024年3月3日,2024年3月1日,所有诉讼程序搁置延长至2024年6月3日。被告对诉讼的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。我们无法预测这场诉讼的结果。这起诉讼不对该公司提出任何索赔。然而,在某些限制的限制下,我们有义务就诉讼和任何相关诉讼的辩护费用对我们的董事进行赔偿,这些费用可能超过我们保单提供的保险范围,从而可能对我们的财务状况产生不利影响。这起诉讼和任何相关诉讼也可能会耗费时间,分散我们管理层的注意力和资源。
詹姆斯·哈里斯和亚当·维格诺拉,代表FAT Brands,Inc.诉Squire Junger,James Neuhauser,Edward Rensi,Andrew Wiederhorn and Fog Cutter Holdings,LLC,以及FAT Brands Inc.,名义被告(特拉华州衡平法院,案件编号2022-0254)
2022年3月17日,公司的假定股东原告James Harris和Adam Vignola(“原告”)名义上代表公司向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼,起诉公司现任和前任董事(Squire Junger、James Neuhauser、Edward Rensi和Andrew Wiederhorn(“个别被告”)以及公司的大股东Fog Cutter Holdings,LLC(与个别被告合称“被告”)。原告声称,该公司违反了与2021年6月资本重组交易有关的受托责任。2022年5月27日,被告提出动议,驳回原告的申诉(《动议》)。对该动议的辩论于2022年11月17日举行,并于2023年2月23日再次举行,法院在知情的情况下做出了决定。法院于2023年4月5日驳回了这项动议。2023年5月2日,法院进入了一项预审日程安排令,设定了管理诉讼的关键日期和最后期限,包括2024年2月2日的事实发现截止日期,以及将在2024年10月15日之后的某个时间的审判日期。2023年7月21日,公司董事会任命了一个特别诉讼委员会(“SLC”),该委员会聘请了独立律师,并动议将诉讼暂缓六个月,等待SLC的调查结果。2023年8月10日,双方提交了一项搁置案件六个月的规定,条件是被告应原告的第一次出示请求继续审查文件,并在不迟于2023年12月1日向SLC和原告出示非特权响应性文件。法院于同一天批准了这一规定。按照规定,被告在2023年12月1日的最后期限前向SLC和原告提交文件。2024年2月7日,SLC请求将所有诉讼的搁置延长至2024年5月6日,给予SLC额外90天的时间完成调查,法院批准了这一请求。被告对诉讼的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。由于此事仍处于早期阶段,我们无法预测这起诉讼的结果。这起诉讼不对该公司提出任何索赔。然而,在某些限制的限制下,我们有义务就诉讼和任何相关诉讼的辩护费用对我们的董事进行赔偿,这些费用可能超过我们保单提供的保险范围,从而可能对我们的财务状况产生不利影响。这起诉讼和任何相关诉讼也可能会耗费时间,分散我们管理层的注意力和资源。
政府调查
2021年12月,美国加利福尼亚州中区检察官办公室(下称“联邦检察官”)和美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)通知本公司,他们已对本公司和本公司前首席执行官安德鲁·维德霍恩展开调查,并正式寻求有关本公司与Fog Cutter Capital Group Inc.于2020年12月合并、这些实体与Wiederhorn先生之间的交易以及薪酬等文件和材料。维德霍恩先生或其家人在合并前从这些实体获得的信贷延期和其他福利或付款。从2022年8月23日到2023年3月28日,我们的董事会成立了一个由魏德霍恩先生以外的其他董事组成的特别审查委员会,以监督对美国检察官和美国证券交易委员会调查提出的问题的审查。本公司打算就这些事项与美国检察官和美国证券交易委员会合作,并将继续积极回应美国检察官和美国证券交易委员会的询问和请求。现阶段,我们无法合理估计或预测美国检察官或美国证券交易委员会的调查结果或持续时间。
2024年2月15日,本公司、安德鲁·维德霍恩以及本公司一名现任和一名前任高管分别收到了美国证券交易委员会工作人员的《威尔斯通知》。向该公司发出的Wells通知声称违反证券法第17(A)(2)条和交易法第10(B)、13(A)、13(B)(2)(A)、13(B)(2)(B)、13(K)和14(A)条以及规则10b-5(B)、12b-20、13a-1、13a-13、14a-3和14a-9,仅与2020财年或之前发生的行为有关。威尔斯通知既不是对不当行为的正式指控,也不是对收件人违反任何法律的确定。 本公司正继续努力与美国证券交易委员会合作,并坚持认为其行动是适当的,并打算继续执行威尔斯通知程序,包括向美国证券交易委员会提交正式回应。
Stratford Holding LLC诉Foot Locker Retail Inc.(美国俄克拉何马州西区地区法院,案件编号5:12-cv-772-HE)
2012年和2013年,俄克拉荷马州俄克拉何马城的两名业主起诉了包括Foot Locker Retail Inc.和我们的子公司Fog Cutter Capital Group Inc.(现称为Fog Cutter Acquisition,LLC)在内的多家公司,指控他们的物业因其中一处物业的干洗作业而造成环境污染。业主要求赔偿从1200万美元到2200万美元不等。从2002年到2008年,Fog Cutter的一家前子公司管理着一个租赁组合,其中包括标的物物业。FOG Cutter否认承担任何责任,尽管它没有及时回应业主的一项投诉和几名被告的交叉投诉,因此违约。当事人目前正在进行证据开示。法院已腾出目前的审判日期,尚未重新设定审判日期。本公司无法预测此事的最终结果,但与这起诉讼有关的准备金已记录在FAT Brands的资产负债表上。不能保证被告将成功地对这些行为进行辩护。
SBN FCCG LLC诉FCCGI(洛杉矶高级法院,案件编号:BS172606)
SBN FCCG LLC(“SBN”)向纽约州法院起诉Fog Cutter Capital Group,Inc.(“FCCG”),索赔要求(“NY案”)源于早些时候在佐治亚州提起的一起诉讼,涉及以前由FCCG前子公司管理的某个租赁组合。2018年2月,SBN获得了NY案件的最终判决,金额总计70万美元,其中包括可追溯到2012年3月的20万美元利息。SBN随后在洛杉矶高等法院获得了姊妹州的判决,案件编号。BS172606(“加利福尼亚案”),其中包括纽约州案件的70万美元判决,外加额外的法定利息和费用,判决总额为70万美元。2018年5月,SBN提交了一份成本备忘录,要求在加州案件的判决中额外增加12,411美元的利息,总计70万美元。2019年5月,双方同意以60万美元了结此事,要求立即支付10万美元,余款将于2019年8月支付。FCCG在2019年5月向SBN电汇了10万美元,但尚未支付剩余的50万美元余额。双方尚未订立正式和解协议,也尚未讨论支付剩余余额的条款。
SBN FCCG LLC诉FCCGI(纽约州最高法院,纽约县,索引编号650197/2023年)
2023年1月13日,SBN向纽约州法院再次对FCCG提起诉讼,要求赔偿源于俄克拉何马城就之前由Fog Cap管理的同一租赁组合提起的诉讼(“OKC诉讼”),以及涉及Fog Cap的破产程序(“破产程序”)。SBN声称,根据2008年2月的一项股票购买协议,Fog Cutter必须赔偿SBN及其附属公司。根据起诉书,在提出申诉时,SBN已产生的费用约为1200万美元。2024年3月11日,法院发布命令,批准FCCG在不影响重新立案的情况下驳回SBN申诉的动议
申诉,如果有的话,一旦基本程序(OKC诉讼和破产程序)完成。我们目前无法就此事的最终结果或可能的损失范围(如果有的话)发表任何意见。
本公司亦不时涉及在正常业务过程中出现的其他索偿及法律诉讼,包括涉及本公司特许经营商的索偿及法律诉讼。本公司不认为这些行动的最终解决将对其业务、财务状况、经营结果、流动资金或资本资源产生重大不利影响。截至2023年12月31日,公司因上述具体事项以及涉及特许经营商的索赔和法律诉讼而累计应计510万美元。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股,每股票面价值0.0001美元,在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为“FAT”;我们的B类普通股,每股票面价值0.0001美元,在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为“FAT”。
我们普通股持有者
截至2024年3月5日,我们A类普通股的登记股东约为41人,B类普通股的登记股东约为37人。纪录持有人的数目不包括透过经纪以代名人或“街名”户口持有该等股份的人士。
股利政策
未来股息的宣布和支付,以及股息的数额,都由我们的董事会酌情决定。未来分红的金额和规模将取决于我们未来的运营结果、财务状况、资本水平、现金需求和其他因素。不能保证我们会在未来一段时间宣布和支付股息。
股权薪酬计划信息
我们维持一个全面的激励性薪酬计划,根据该计划,公司可以向FAT Brands Inc.及其子公司的高级管理人员、员工和董事以及顾问和顾问授予基于股权和其他激励的奖励。该计划的目的是帮助吸引、激励和留住合格人员,从而提高股东价值。失效或被没收的奖励将重新可供授予。有关股份薪酬的更多详情,请参阅我们合并财务报表中的附注14。
下表列出了截至2023年12月31日的信息,涉及我们已授权发行的股权证券的补偿计划:
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计划类别 | | 拟发行证券的数量 在行使未偿还期权时,认股权证 和权利 | | 加权平均行权价 未完成的选项, 认股权证和权利 | | 剩余可供购买的证券数量 股权补偿下的未来发行 计划(不包括列中反映的证券 (a)) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 3,938,610 | | | $ | 7.68 | | | 2,084,828 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总 | | 3,938,610 | | | $ | 7.68 | | | 2,084,828 | |
发行人购买股票证券
我们没有回购我们自己的普通股或优先股的计划,截至2023年12月31日,我们还没有回购任何这些证券,除了根据该计划发行的股票的注销,并如下一段所述。
2022年10月21日,公司与Twin Peaks的卖方签订了一项交换协议,并以每股23.69美元的价格赎回了1,821,831股公司8.25%的B系列累积优先股,外加截至赎回日的应计和未支付股息,以换取总计4650万美元的担保债务本金(扣除原始发行折扣后净额4320万美元)。在赎回之前,Twin Peaks卖家持有2,847,393股B系列累积优先股,这些股票于2021年10月1日发行,作为公司收购Twin Peaks连锁餐厅的部分代价。
最近出售的未注册证券
在截至2022年12月25日的财政年度内,我们发行了4,761股A类普通股,这是根据证券法第4(A)(2)节及其第506条规定的对不涉及任何公开发行的发行人交易的豁免,并依据适用的州证券法规定的类似豁免,在一项未根据修订的1933年证券法(以下简称证券法)注册的交易中发行的。这些股票被发行给一名董事,后者选择以A类普通股的形式接受现金补偿,按当时的市值计算,加权平均价格为每股6.3美元。
第六项。[已保留].
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
高管概述
业务概述
FAT Brands Inc.是一家领先的多品牌餐饮特许经营公司,主要在世界各地开发、营销和收购快速服务、快速休闲、休闲餐饮和精致休闲餐厅概念。截至2023年12月31日,公司拥有18个餐饮品牌:R音响桌披萨,胖子汉堡,大理石板奶油,约翰尼火箭队,法佐利,双峰,烟熏骨,美味的美国饼干、热狗、布法罗咖啡和快餐、飓风烧烤和鸡翅、PretzelMaker、Elevation Burger、Native Grill&Wings、雅拉地中海和庞德罗萨以及Bonanza牛排餐厅。在…截至2023年12月31日,该公司约有2,300家门店开业或在建,其中约92%是特许经营门店。
在我们的特许经营业务模式下,我们通过向特许经营商收取初始特许经营费和持续的特许权使用费来创造收入。这种轻资产特许经营模式提供了获得强劲利润率和有吸引力的自由现金流状况的机会,同时将餐厅运营公司的风险降至最低,例如长期房地产承诺或资本投资。我们的可扩展管理平台使我们能够以最小的增量企业管理成本将新的商店和餐厅概念添加到我们的产品组合中,同时利用显著的企业管理协同效应。收购更多的品牌和餐厅概念以及扩大我们现有的品牌是我们增长战略的关键要素。
我们的收入主要来自两个销售渠道,特许经营餐厅和公司拥有的餐厅,我们作为一个细分市场运营。收入的主要来源是我们公司餐厅的食品和饮料销售,以及我们特许餐厅食品和饮料销售的特许权使用费、特许经营费和广告收入。
经营成果
我们按52周或53周的财政年度运作,截止日期为日历年的最后一个星期日。在一个52周的财年中,每个季度包含13周的运营。在一个53周的财年中,第一季度、第二季度和第三季度每个季度都包括13周的运营,第四季度包括14周的运营,这可能会导致我们的收入、支出和其他运营业绩因额外的一周运营而更高。2023财年是53周的一年。2022财年是52周的一年。
FAT Brands Inc.的运营结果
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度的综合运营结果的主要组成部分.
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(单位:千) 截至本财政年度止 |
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
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综合业务报表数据: | | | |
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收入 | | | |
版税 | $ | 94,036 | | | $ | 87,921 | |
餐饮销售额 | 299,029 | | | 241,001 | |
广告费 | 39,490 | | | 37,997 | |
工厂收入 | 37,983 | | | 33,504 | |
特许经营费 | 4,979 | | | 3,706 | |
其他收入 | 4,940 | | | 3,095 | |
总收入 | 480,457 | | | 407,224 | |
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成本和开支 | | | |
一般和行政费用 | 93,117 | | | 113,313 | |
餐馆和工厂收入的成本 | 282,887 | | | 221,627 | |
折旧及摊销 | 31,131 | | | 27,015 | |
商誉和其他无形资产减值 | 500 | | | 14,000 | |
再融资亏损 | 2,873 | | | 4,178 | |
购置费 | — | | | 383 | |
广告费 | 47,619 | | | 44,612 | |
总成本和费用 | 458,127 | | | 425,128 | |
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营业收入(亏损) | 22,330 | | | (17,904) | |
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其他费用合计(净额) | (118,695) | | | (89,474) | |
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所得税前亏损准备 | (96,365) | | | (107,378) | |
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所得税拨备 | (6,255) | | | 18,810 | |
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净亏损 | $ | (90,110) | | | $ | (126,188) | |
截至2023年12月31日的财年,净亏损总额为9010万美元,其中包括4.805亿美元的收入减去4.581亿美元的成本和支出,1.187亿美元的其他费用和630万美元的所得税拨备。截至2022年12月25日的财年,净亏损总额为1.262亿美元,其中包括4.072亿美元的收入减去4.251亿美元的成本和支出,8950万美元的其他支出加上1880万美元的所得税拨备。
收入包括特许权使用费、特许经营费、广告费、餐厅销售、工厂收入和其他收入。截至2023年12月31日的财年,我们的收入为4.805亿美元,而截至2022年12月25日的财年,我们的收入为4.072亿美元。增加的7320万美元反映了全系统销售增长、新餐厅开业和2023年9月收购Smokey Bones的收入。
成本和费用包括一般和行政费用、餐厅和工厂收入的费用、商誉和其他无形资产的减值、折旧和摊销、再融资损失、收购费用和广告。
费用。我们的成本和支出从2022财年的4.251亿美元增加到2023年同期的4.581亿美元,主要是由于在2023年9月收购了Smokey Bones,公司所有的餐厅和公司工厂的活动增加,以及与某些诉讼事项相关的专业费用,但部分被确认员工留任积分所抵消。
截至2023年12月31日的财年,与前一年相比,一般和行政费用减少了2020万美元,这主要是因为在2023年确认了1690万美元的员工留任积分,但与某些诉讼事项相关的专业费用部分抵消了这一减少额。
餐厅和工厂收入的成本与公司拥有的餐厅地点和面团工厂的运营有关,与2022财年相比,2023财年增加了6130万美元,即27.6%,达到2.829亿美元,主要是由于2023年9月收购了Smokey Bones以及公司拥有的餐厅和工厂销售额增加。
与2022财年相比,2023财年的折旧和摊销增加了410万美元,这主要是由于2023年9月收购Smokey Bones以及公司拥有的餐厅门店的新物业和设备的折旧。
在截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年,我们分别为商誉和其他无形资产记录了50万美元和1400万美元的非现金减值费用。
截至2023年12月31日的财年,再融资净亏损包括餐厅运营成本(扣除食品销售)300万美元,部分被与出售或关闭再融资餐厅相关的10万美元净收益所抵消。在截至2022年12月25日的财年中,再融资净亏损包括餐厅运营成本,扣除食品销售后的净额为420万美元。
截至2023年12月31日的财年,广告支出比上一年增加了300万美元。这些费用与广告收入的关系各不相同。
截至2023年12月31日的财年,其他支出净额为1.187亿美元,主要包括净利息支出117.5美元和清偿债务净亏损240万美元。截至2022年12月25日的财年,其他支出净额为8950万美元,主要包括9480万美元的净利息支出。这一增长主要是由于在2022财年下半年和2023年前三个季度发行了新的债券。
我们在截至2023年12月31日的财年记录了630万美元的所得税拨备,而截至2022年12月25日的财年的所得税拨备为1880万美元。这些税收结果是基于2023财年税前净亏损9640万美元和2022财年税前净亏损1.074亿美元得出的。
流动性与资本资源
流动资金是对我们满足潜在现金需求的能力的衡量,包括偿还借款、为业务运营提供资金、收购和扩大特许经营餐厅门店以及用于其他一般业务目的的持续承诺。在截至2023年12月31日的财政年度内,我们的主要流动资金来源包括期初的手头现金和出售担保债务的净收益127.4美元,如所附合并财务报表附注10所述。
我们参与了特许经营地点的全球扩张,这将需要大量的流动性,主要来自我们的特许经营商。如果无法找到足够质量的房地产地点,无论是租赁还是购买,餐厅开业的时间可能会推迟。此外,如果我们或我们的特许经营商无法获得足够的资金来支持这种扩张,餐厅开业的范围或时间可能会减少或推迟。
我们还可能获得更多的餐厅概念。这些收购通常需要超过我们手头正常现金的资本投资。我们预计,未来的收购将需要通过额外的债务或股权交易进行融资。如果我们无法获得可接受的融资,我们获得更多餐厅概念的能力可能会受到负面影响。
我们有以下责任 9,180万美元 与其他人对我们B系列累计优先股行使的看跌期权有关。根据认沽/赎回协议,本公司拥有合约选择权,可透过递增利息支付延长偿还期限,而本公司亦可考虑资本市场选择权。我们相信我们有足够的
流动资金以满足我们至少未来12个月的流动资金需求和资本资源需求,主要通过目前可用的现金和现金等价物、运营现金流和进入资本市场的机会来满足。
截至2023年12月31日,我们拥有现金和限制性现金共计9190万美元。
债务发行(全业务证券化)
我们通过发行票据为我们的收购和运营提供资金,以下确定的五家特殊目的全资融资子公司拥有我们几乎所有的业务。本公司根据管理协议担任上述各附属公司的管理人,并代表附属公司履行管理、特许经营、分销、知识产权及营运职能,并收取管理费。
胖品牌Royalty I,LLC
2021年4月26日,FAT Brands Royalty I,LLC(FB Royalty),一家特殊用途的全资子公司,完成了三批固定利率优先担保票据的发售。净收益总额为1.408亿美元,其中包括1.445亿美元的综合面值,扣除300万美元的债券发行成本和70万美元的原始发行折扣。部分所得款项用于偿还及注销根据基础契约于2021年发行的票据(“2020年证券化票据”)。支付金额总计8370万美元,其中包括8000万美元的本金、220万美元的应计利息和150万美元的预付保费。
2022年7月6日,FB Royalty额外发行了三批固定利率优先担保票据的本金总额7650万美元(以百万为单位):
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截止日期 | 班级 | | 资历 | | 本金余额 | | 息票 | | 最终法定到期日 |
7/6/2022 | A-2 | | 高年级 | | $42.7 | | 4.75% | | 7/25/2051 |
7/6/2022 | B-2 | | 高级下属 | | $14.2 | | 8.00% | | 7/25/2051 |
7/6/2022 | M-2 | | 从属的 | | $19.6 | | 9.00% | | 7/25/2051 |
在7,650万美元的本金总额中,3,000万美元是在2022年第三季度私下出售的,净收益为2,710万美元(扣除债券发行成本60万美元和原始发行折扣230万美元)。剩余的4,650万美元本金总额于2022年10月21日私下出售,当时公司与Twin Peaks卖家签订了交换协议,并以每股23.69美元的价格赎回了1,821,831股公司8.25%的B系列累积优先股,外加截至赎回日的应计和未支付股息,以换取4,650万美元的担保债务本金总额(扣除发债成本和原始发行折扣后净额4,320万美元)。
在赎回之前,Twin Peaks卖方持有2,847,393股B系列累积优先股,这些股票于2021年10月1日向其发行,作为公司收购Twin Peaks的部分代价。
根据交换协议,(I)在2023年7月25日之前的任何时间,本公司可向双峰卖家赎回全部或部分M-2类票据,未偿还本金余额乘以0.86,另加任何应计款项及未付利息;(Ii)在交换协议日期当日或之后的任何时间,公司可向双峰卖方催缴,而在2023年7月25日或之后的任何时间,双峰卖方可将全部或部分A-2类票据及/或B-2类票据的未偿还本金余额乘以0.94,另加其任何应累算加未付利息;及(Iii)在2023年7月25日或之后的任何时间,本公司可向双峰卖家催缴,而双峰卖家可向本公司出售全部或部分M-2类票据,未偿还本金余额乘以0.91,另加任何应计款项及未付利息。如本公司没有就正式行使的催缴或认沽(视何者适用而定)汇出适用的催缴价格或作价,本公司所欠款项将按年息10%计提利息,该利息为本公司每月以现金支付的到期利息。2023年7月13日,根据交换协议,双峰卖家行使了看跌期权。截至2023年12月31日,受看跌/看涨期权约束的未偿还本金余额为1,730万美元。
FAT Brands GFG Royalty I,LLC
关于收购GFG,于2021年7月22日,本公司的特殊用途全资附属公司FAT Brands GFG Royalty I,LLC(“GFG Royalty”)以非公开发售(“GFG发售”)方式完成发行及销售三批固定利率优先担保票据。净收益总计3.389亿美元,其中包括3.5亿美元的综合面值,600万美元的债券发行成本和510万美元的原始发行折扣。几乎所有的收益都被用于收购GFG。紧随完成对GFG的收购后,本公司根据出资协议将GFG的特许经营附属公司出让予GFG特许权使用费。
2022年12月15日,GFG Royalty额外发行了本金总额113.5美元的三批固定利率优先担保票据,详情如下(单位:百万):
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截止日期 | | 班级 | | 资历 | | 本金余额 | | 息票 | | 最终法定到期日 |
12/13/2022 | | A-2 | | 高年级 | | $67.8 | | 6.00% | | 7/25/2051 |
12/13/2022 | | B-2 | | 高级下属 | | $20.2 | | 7.00% | | 7/25/2051 |
12/13/2022 | | M-2 | | 从属的 | | $25.5 | | 9.50% | | 7/25/2051 |
在113.5美元的本金总额中,2,500万美元在第四季度私下出售,净收益为2,230万美元(扣除债券发行成本40万美元和原始发行折扣230万美元)。剩余的8850万美元本金被发行给FAT Brands Inc.,并已在合并中被淘汰。2023年1月,又私下出售了4,000万美元的本金总额,净收益为3,480万美元。2023年9月20日,又私下出售了280万美元的本金总额,净收益为250万美元。其余总计4,570万美元的本金已发行给FAT Brands,Inc.,等待出售给第三方投资者。
胖子品牌Twin Peaks I,LLC
关于收购Twin Peaks,本公司于2021年10月1日通过其特殊用途的全资子公司FAT Brands Twin Peaks I,LLC完成了本金总额2.5亿美元的非公开发行和销售。出售债券所得款项净额由本公司用作支付收购Twin Peaks Buyer LLC及其直接和间接附属公司的购买价格的现金部分。净收益总计2.369亿美元,其中包括2.5亿美元的综合面值,560万美元的债券发行成本和750万美元的原始发行折扣。几乎所有的收益都被用于收购双峰集团。紧随对Twin Peaks的收购完成后,本公司根据出资协议将Twin Peaks的特许经营子公司出售给Fat Brands Twin Peaks I,LLC。
2023年9月8日,FAT Brands Twin Peaks I,LLC向FAT Brands Inc.额外发行了本金总额为980万美元的2批固定利率担保票据,等待出售给第三方投资者。在9800万美元的本金总额中,4800万美元在2023年第三季度私下出售,净收益为4520万美元。部分募集资金用于购买总计1,490万美元的未偿还证券化票据本金,这些票据将在转售给第三方投资者之前持有。关于回购的债券,该公司确认了270万美元的债务清偿净亏损。FAT Twin Peaks I,LLC发行的债券本金总额为5,000万美元,发行给FAT Brands,Inc.的一家全资子公司,等待出售给第三方投资者。
胖子Fazoli‘s Native I,LLC
关于收购Fazoli‘s和Native Grill&Wings,公司于2021年12月15日通过其特殊目的的全资子公司FAT Brands Fazoli’s Native I,LLC完成了本金总额为193.8美元的非公开发行和出售。净收益总计180.6美元,其中包括总计193.8美元的面值,扣除380万美元的债券发行成本和940万美元的原始发行折扣。所得资金用于完成对Fazoli‘s和Native的收购,并为
结伴。在完成对Fazoli‘s和Native的收购后,公司立即根据出资协议将这些实体的特许经营子公司出售给Fat Brands Fazoli的Native I,LLC。
FB Resid Holdings 1,LLC
2023年7月8日,FB Resid Holdings I,LLC(FB Resid),一家特殊用途的全资子公司,完成了两批固定利率担保票据的发行,本金总额为150.0美元。在150.0美元的本金总额中,有105.8美元是私下出售的,净收益为105.3美元。部分募集资金用于购买6,460万美元的未偿还证券化票据,这些票据将在转售给第三方投资者之前持有。FB Resid发行的债券本金总额为4420万美元,发行给FAT Brands,Inc.的一家全资子公司,等待出售给第三方投资者。
我们相信,我们将遵守我们的债务契约,并有足够的现金来源来满足我们未来12个月的流动资金需求。
股权发行
于2022年11月14日,吾等与ThinkEquity LLC(“代理商”)订立自动柜员机销售协议(“销售协议”),根据该协议,吾等可不时透过代理商提供及出售A类普通股及/或8.25%B系列累积优先股股份的最高总发行价21,435,000美元。于2023财政年度,根据销售协议,吾等出售及发行339,650股B系列累积优先股,加权平均股价为15.60美元,就该等出售向代理商支付佣金158,994美元,并就该等出售收取净收益5,139,178美元(扣除费用及佣金)。于第四季度及2022会计年度,根据销售协议,(I)吾等出售及发行1,648股A类普通股,加权平均股价为7.04美元,就该等出售向代理支付佣金348美元,并收取净收益11,260美元(扣除费用及佣金后);及(Ii)吾等出售及发行30,683股B系列累积优先股,加权平均股价为18.13美元,就该等出售向代理支付佣金16,692美元,并就该等出售收取539,698美元(扣除费用及佣金后净收益)。
现金流量比较
截至2023年12月31日,我们的现金和限制性现金余额为9190万美元,而截至2022年12月25日的余额为6880万美元。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度经审计的综合现金流的主要组成部分:
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(单位:千) 截至本财政年度止 |
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
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用于经营活动的现金净额 | $ | (35.6) | | | $ | (47.4) | |
投资活动所用现金净额 | (59.8) | | | (12.5) | |
融资活动提供的现金净额 | 118.6 | | | 28.7 | |
现金和限制性现金净增(减)额 | $ | 23.2 | | | $ | (31.2) | |
经营活动
与2022年相比,2023年用于经营活动的净现金增加了1180万美元,这主要是由于与我们的证券化相关的偿债成本上升以及营运资本的变化。
投资活动
2023财年,用于投资活动的现金净额为5980万美元。2022年用于投资活动的现金净额为1250万美元,主要用于购买与公司所有的餐厅有关的财产和设备。
融资活动
2023年融资活动提供的净现金为1.186亿美元,主要包括借款收益,部分被之前发行的证券化票据的回购以及对我们的A类和B类普通股以及B系列累积优先股支付的股息所抵消。2022年融资活动提供的净现金为2,870万美元,主要是借款收益,但被向我们的A类和B类普通股以及B系列累积优先股支付的股息所抵消。
分红
截至2023年12月31日的财年,董事会宣布的公司普通股股息如下(单位:百万):
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申报日期 | | 每股股息 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 股息总额 (In数百万) |
2023年1月3日 | | $ | 0.14 | | | 2023年2月15日 | | 2023年3月1日 | | $ | 2.3 | |
2023年4月4日 | | $ | 0.14 | | | 2023年5月15日 | | 2023年6月1日 | | $ | 2.3 | |
2023年7月11日 | | $ | 0.14 | | | 2023年8月15日 | | 2023年9月1日 | | $ | 2.3 | |
2023年10月3日 | | $ | 0.14 | | | 2023年11月15日 | | 2023年12月1日 | | $ | 2.4 | |
未来股息的宣布和支付,以及股息的数额,都由我们的董事会酌情决定。未来分红的金额和规模将取决于我们未来的运营结果、财务状况、资本水平、现金需求和其他因素。不能保证我们会在未来一段时间宣布和支付股息。
资本支出
截至2023年12月31日,我们没有任何资本支出的实质性承诺。
关键会计政策和估算
特许经营费:特许经营安排以特许经营协议的形式记录下来。特许经营安排要求我们进行各种活动来支持品牌,这些活动不直接将商品和服务转让给加盟商,而是代表单一的履行义务,其中包括特许经营许可证的转让。我们提供的服务与特许经营许可证高度相关,被视为单一的履行义务。出售个别特许经营权所得的特许经营费收入,在个别特许经营权协议期限内以直线方式确认。因出售特许经营权而收取的未摊销不可退还的保证金记为递延特许经营费。
加盟费可由管理层酌情调整,或在加盟商之间涉及门店转让的情况下调整。专营权申请一经接纳,押金恕不退还。如果加盟商不遵守其开设特许经营店的发展时间表,特许经营权可能被终止,届时特许经营费收入将确认为不可退还的押金。
版税:除了特许经营费收入,我们还从特许经营商那里收取按净销售额的百分比计算的特许权使用费。特许权使用费从0.75%到7.0%不等,当特许经营商进行相关销售时,特许权使用费被确认为收入。在销售之前收取的特许权使用费被归类为递延收入,直到赚取为止。
广告: 我们要求特许经营商根据其净销售额的1%支付广告费用。我们还不时地从供应商那里收到用于广告的付款。收取的广告费必须用于特定的广告目的。广告收入及相关费用记入综合经营报表。与相关广告费用相关的资产和负债反映在公司的综合资产负债表中。
商誉和其他无形资产:商誉和其他具有无限期寿命的无形资产,如商标,不摊销,但每年审查减值,如果出现指标,则更频繁地审查减值,就像2023年和2022年所做的那样。在截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度内,公司分别记录了与商誉和其他无形资产相关的减值费用50万美元和1400万美元。
归类为待售资产的资产:当我们承诺出售资产的计划时,资产被归类为持有待售资产,资产在目前的状况下可以立即出售,并且已经启动了以合理价格寻找买家的积极计划。这些资产的出售一般预计将在一年内完成。合并资产按账面金额或公允价值中较低者估值,扣除出售成本后计入本公司综合资产负债表中的流动资产。被归类为持有待售的资产不计折旧。然而,与归类为持有待售资产的负债相关的利息和其他费用继续作为费用记录在公司的综合经营报表中。
所得税:我们按资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和纳税报告基准之间的差异来确定的,并使用已制定的税率和法律进行计量,这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。递延税项资产的变现取决于未来收益,而未来收益的时间和金额是不确定的。
我们利用两步法来确认和衡量不确定的税收头寸。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明税务机关审查后更有可能维持该立场,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有),来评估要确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终和解时实现可能性超过50%的最大金额。
基于股份的薪酬:我们有一个股票期权计划,其中规定了购买我们普通股的期权。对于向雇员和董事授予的期权,我们确认在获得期权的归属期间,按授予之日按其公允价值授予的期权的价值的费用。取消或没收在发生时会被计算在内。公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。(有关我们基于股份的薪酬的更多细节,请参阅我们的合并财务报表中的附注14。)
预算的使用:按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计准则
2022年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2022-02号,金融工具--信用损失(主题326):问题债务重组和年份披露。这项修订的目的,是在借款人遇到财政困难时,加强债权人对某些贷款再融资和重组的披露规定。它要求一个实体披露按融资应收款和租赁投资净额的起源年度分列的当期核销总额。修正案应前瞻性地适用,并在2022年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。公司在2022年12月26日开始的会计年度采用了美国会计准则第2022-02号,这对公司的简明合并财务报表没有影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(专题326).金融工具信用损失的测量。这一指导取代了以前的已发生损失减值方法。根据新的指导意见,在初次确认时和在每个报告期,一个实体必须根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,确认一项准备金,该准备金反映其根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测对金融工具使用期限内预期发生的信贷损失的当前估计。2019年11月,FASB发布了ASU第2019-10号,金融工具--信贷损失(专题326)、衍生工具和对冲(专题815)和租赁(专题842):生效日期(“ASU 2019-10”)。这项修正案的目的是创建一个两级推出的重大更新,错开较大的上市公司和所有其他实体之间的生效日期。这给了某些类别的公司,包括较小的报告公司(“SRC”)额外的时间来实施主要的FASB标准,包括ASU 2016-13。较大的上市公司在2019年12月15日之后的财年有一个生效日期,包括这些财年内的过渡期。所有其他实体被允许将ASU 2016-13及其相关修正案的通过推迟到2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。该公司符合SRC的定义,并采用了ASU 2016-13年的延期期限。如果适用,指导意见要求对采用期间开始时的留存收益进行累积效果调整,采用一种修正的追溯过渡办法。该公司在2022年12月26日开始的财年采用了ASU第2016-13号。这项采用不需要对留存收益进行调整,也不会对公司的简明综合财务报表产生影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2023年12月,FASB发布了ASU第2023-09,所得税(专题740):改进所得税披露。修正案要求公共企业实体每年披露费率调节中的具体类别,并为符合数量门槛的调节项目提供补充信息。修正案还要求所有实体每年披露按司法管辖区分列的已缴纳所得税。修订取消了所有实体披露未来12个月未确认税收优惠余额合理可能变化的性质和估计范围的要求,或发表无法估计范围的声明。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。允许及早领养。修正案应在预期的基础上适用。允许追溯申请。该公司仍在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
2023年11月,FASB发布了ASU第2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。这些修订改进了可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。修正案要求公共实体按应报告的分部披露其他分部项目的年度和中期金额及其构成说明。其他分部项目类别是分部收入减去根据重大开支原则披露的分部费用与每个已报告分部损益计量之间的差额。修正案要求披露所有公共实体的年度和中期递增分部信息,从而改进了财务报告。修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度,以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期。允许及早领养。公共实体应将这些修正追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。在过渡时,前几期披露的分部费用类别和金额应以采用期间确定和披露的重大分部费用类别为基础。该公司仍在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
表外安排
截至2023年12月31日,我们没有任何表外安排。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不是必需的。
项目8.财务报表和补充数据
见本年度报告第IV部分表格10-K的第15项。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
在本项目下要求报告的任何会计原则或做法或财务报表披露问题上,与会计师没有任何分歧。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的主要行政人员和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”一词,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,或履行类似职能的人员,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。
根据该等评估,我们的主要行政人员及主要财务官已得出结论,截至该日期,我们的披露控制及程序在合理保证水平下有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义。
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制还包括符合以下条件的政策和程序:
(a)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
(b)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及
(c)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在董事会审计委员会的监督下,在包括主要高管和首席财务官在内的管理层的参与下,我们使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013)》中确立的标准,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估和这些标准,我们的主要高管和首席财务官得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
由于我们是非加速申报机构,我们不需要在本年度报告中包括我们独立注册会计师事务所关于截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性的证明报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
在2023年第四财季,董事及其高级管理人员均未采纳或终止S-K规则第408(A)项中定义的“规则10-b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”.
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
行政人员及董事
以下是截至2024年2月29日我们董事和高管的姓名和年龄名单,以及他们每个人的商业经验描述。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 位置 |
安德鲁·A·维德霍恩 | | 58 | | 董事会主席 |
John S.艾伦 | | 71 | | 主任 |
唐纳德·J·伯希托德 | | 78 | | 主任 |
泰勒·B孩子 | | 48 | | 主任 |
林恩·L科利尔 | | 56 | | 主任 |
马克·埃莱诺维茨 | | 54 | | 董事(首席独立董事) |
詹姆斯·G·埃利斯 | | 77 | | 主任 |
Peter R.范斯坦 | | 79 | | 主任 |
马修·H绿色 | | 57 | | 主任 |
John C.梅斯 | | 70 | | 主任 |
卡门·维达尔 | | 51 | | 主任 |
梅森·A·维德霍恩 | | 33 | | 董事和首席品牌官 |
泰勒·A·维德霍恩 | | 35 | | 董事和首席发展官 |
塞耶·D·维德霍恩 | | 35 | | 董事和首席运营官 |
肯尼斯·J·库克 | | 55 | | 联席首席执行官兼首席财务官 |
罗伯特·G·罗森 | | 57 | | 联席首席执行官兼债务资本市场部主管 |
艾伦·Z·萨斯曼 | | 59 | | 总法律顾问兼公司秘书 |
罗恩·罗伊 | | 46 | | 《金融》的高级副总裁 |
安德鲁·A·维德霍恩是胖子品牌的创始人,自2017年3月成立以来一直担任公司董事的一员。从2017年3月到2023年5月,他还担任了FAT Brands和我们主要运营子公司的总裁和首席执行官。他目前担任FAT Brands的顾问和我们的大股东Fog Cutter Holdings LLC的管理委员会成员,并曾担任我们的前母公司Fog Cutter Capital Group Inc.的董事长兼首席执行官。魏德霍恩先生曾创立并担任Wilshire Financial Services Group Inc.和Wilshire Credit Corporation的董事长兼首席执行官。维德霍恩先生于1987年在南加州大学获得工商管理学士学位,重点是金融和创业。他之前曾在人造金属公司董事会、美国童子军下跌太平洋委员会、俄勒冈州男孩和女孩援助协会、南加州大学同仁、俄勒冈州公民犯罪委员会和比佛利山市商会经济发展委员会任职。韦德霍恩先生为董事会带来了他在公司及其前身20多年的经验,包括作为公司创始人的经验,以及他在复杂组织的复杂财务结构、合并和收购、战略规划以及领导和管理方面的经验。
John S.艾伦自2023年9月以来,一直是胖子品牌的董事。艾伦是一名退休的餐厅经营者,曾担任Pacific Way Bakery&Cafe的所有者和经营者。艾伦先生获得了伊利诺伊大学的文学学士学位。艾伦先生为董事会带来了他在餐厅运营、管理和财务方面的经验和历史。
唐纳德·J·贝克托尔德自2023年3月以来,一直是胖子品牌的董事。贝克托尔德还担任FAT Brands Inc.的首席概念官,他自2018年2月以来一直担任这一职位。伯奇泰尔先生此前曾担任Fatburger北美公司的总裁兼首席运营官和雾器资本集团有限公司的总裁兼首席运营官。伯奇泰尔先生还曾担任威尔希尔金融服务集团有限公司及其姊妹公司威尔希尔信贷公司的高级副总裁。贝克泰尔德是自己企业的所有者兼经营者,该企业包括一家餐厅、餐饮公司和其他餐饮服务概念,他是俄勒冈州餐饮协会的活跃成员。贝克泰尔先生拥有圣克拉拉大学金融与市场营销理学学士学位。贝克泰尔先生为董事会带来了他在公司及其前身20多年的经验,他50多年的经验
在餐饮和酒店业,他在战略规划以及复杂组织的领导和管理方面的知识和经验。
泰勒·B·希尔德自2023年3月以来,一直是胖子品牌的董事。蔡尔德女士拥有约10年的投资银行工作经验,曾在JMP证券有限责任公司、美国银行证券有限责任公司和蒙哥马利证券公司的股票资本市场辛迪加部门工作。蔡尔德女士拥有圣克拉拉大学传播学和西班牙语学士学位。蔡尔德女士为董事会带来了她在投资银行和资本市场方面的经验和历史。
林恩·L科利尔自2022年7月以来一直担任我们的董事会成员。Collier女士是一位经验丰富的资本市场专业人士,拥有近30年的公开资本市场经验,专注于餐饮业。科利尔女士目前担任水塔研究有限责任公司消费者可自由支配业务主管,并曾在2021年4月至2022年6月期间担任董事投资者关系部董事总经理。在此之前,Collier女士在股票研究领域有25年的职业生涯,担任卖方消费者分析师,包括为Loop Capital、Canaccel Genuity和Sterne Agee工作。科利尔女士在贝勒大学获得金融学士学位,在德克萨斯基督教大学获得金融工商管理硕士学位。Collier女士为董事会带来了餐饮和酒店业公司财务分析方面的丰富专业知识,以及资本市场和投资者关系方面的广泛专业知识。
马克·埃莱诺维茨自2023年4月以来,一直是胖子品牌的董事。埃伦诺维茨是华尔街资深人士,他与人共同创立了一家精品投资银行及其在线资本形成平台BANQ®。他是小盘股和REG A活动(包括美国证券交易委员会小企业论坛)的知名演讲者,并已在《商业周刊》、CNBC和其他几家出版物上发表过人物简介。Elenowitz先生也是存托清算公司(DTCC)私人市场执行顾问委员会成员,负责开发DTCC新的数字证券管理(DSM)平台。Elenowitz先生目前担任Tripoint资本管理公司、Digital Offering LLC和Cambria Capital LLC的董事管理人员,也是Horizon Fintex的联合创始人和总裁,Horizon Fintex是金融科技的一家公司,通过电子证券的二级市场交易,为合规发行提供一套集成的证券软件应用程序。此外,他还是MERJ交易所市场Upstream Concept的创建者之一,这是一家全球数字证券交易所,也是世界交易所联合会(WFE)的附属机构。埃伦诺维茨也是长岛资本联盟和全国投资银行协会的董事会成员,也是几家私营公司的顾问委员会成员。他毕业于马里兰大学商业与管理学院,拥有金融学学士学位。Elenowitz先生为董事会带来了资本市场、财务和战略规划、复杂的金融交易、合并和收购以及复杂组织的领导力方面的丰富专业知识。
詹姆斯·G·埃利斯自2023年9月以来,一直是胖子品牌的董事。2007年至2019年6月,埃利斯先生担任南加州大学马歇尔商学院院长。在2007年4月被任命为院长之前,Ellis先生是南加州大学负责全球化的副教务长,在此之前是负责对外关系的副院长。从1997年到2021年退休,埃利斯也是马歇尔商学院市场营销系的教授。埃利斯先生继续在其他一些公共和非上市公司的董事会任职,包括墨丘利通用公司、J.G.博斯韦尔公司、伊夫移动收购公司和高级合并伙伴公司。埃利斯先生拥有新墨西哥大学的工商管理学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。埃利斯先生为董事会带来了金融、营销、财务会计和复杂金融交易以及复杂组织的领导和管理方面的丰富专业知识。
Peter R.范斯坦自2023年7月以来,一直是胖子品牌的董事。范斯坦先生是一位经验丰富的餐饮和娱乐物业经营者,包括SHAC、LLC、Fatburger特许经营权、糖厂、El Dorado坎蒂纳和Country Star餐厅。范斯坦也是一名退休的注册会计师,曾在肯尼斯·莱文塔尔公司和福克斯公司担任高级管理和审计职务。范斯坦毕业于加州大学洛杉矶分校会计学学士学位。范斯坦先生为董事会带来了在财务和战略规划、财务会计、合并和收购、酒店业运营和管理以及复杂组织的领导和管理方面的丰富专业知识。
马修·H绿色自2023年7月以来,一直是胖子品牌的董事。格林先生是一位经验丰富的金融专业人士,拥有30多年的商业银行家经验,主要为包括私募股权公司、养老基金、主权财富基金和家族理财室在内的客户提供房地产、基础设施和能源领域的服务。格林先生获得了华盛顿大学工商管理学士学位。格林先生为董事会带来了他在债务融资和资本市场、房地产和投资银行业务方面的经验和历史。
John C.梅斯自2023年7月以来,一直是胖子品牌的董事。梅茨先生是一位经验丰富的餐厅和酒店业主、经营者和开发商。梅茨先生目前拥有和经营着大约70家特许经营餐厅,包括飓风码头烧烤餐厅、丹尼餐厅和Wahu海鲜烧烤餐厅。梅茨先生获得了学士学位
酒店管理理学学士学位和康奈尔大学工商管理硕士学位。梅茨先生为董事会带来了他在餐厅运营和特许经营以及复杂组织的财务和运营管理方面的经验和历史。
卡门·维达尔自2023年3月以来,一直是胖子品牌的董事。自2021年10月以来,维达尔女士还一直担任该公司国际特许经营发展(欧洲/中东/北非)的国际法律顾问和董事。在此之前,维达尔女士曾担任本公司国际发展部副总裁。维达尔女士为董事会带来了她在国际特许经营和跨境交易方面的丰富经验,以及与本公司及其前身的悠久历史。
记者梅森·A·维德霍恩自2023年3月以来一直是胖子品牌的董事,并担任我们的大股东雾刀控股有限公司的董事会成员。自2021年12月以来,他还担任过公司的首席品牌官。在此之前,魏德霍恩先生曾担任该公司的创意董事公司,在此之前,他担任过Fatburger北美公司和水牛城特许经营概念公司的创意董事,以及Fatburger北美公司的摄影师。魏德霍恩先生毕业于南加州大学马歇尔商学院的电影艺术商业课程。维德霍恩先生为董事会带来了他对我们公司及其前身的创建和发展的参与,领导技能,以及创意艺术和我们多个品牌推广方面的背景和教育。
泰勒·A·维德霍恩自2023年3月以来一直是胖子品牌的董事,并担任我们的大股东雾刀控股有限公司的董事会成员。自2017年10月以来,他还担任首席发展官。在此之前,魏德宏先生曾于2011年9月至2017年10月担任Fatburger北美特许经营营销和发展副总裁总裁。Wiederhorn先生毕业于南加州大学马歇尔商学院,获得工商管理学士学位,主修企业金融。维德霍恩先生为董事会带来了他对我们公司及其前身的创建和发展的参与、领导技能、我们销售团队的管理以及商业背景和教育。
塞耶·D·维德霍恩自2023年3月以来一直是胖子品牌的董事,并担任我们的大股东雾刀控股有限公司的董事会成员。他还自2021年11月以来一直担任首席运营官,负责日常业务运营并领导管理层,以确保短期和长期业务战略得到实施和执行,并确保组织的能力得到优化。在此之前,维德霍恩先生自2017年3月以来担任首席营销官,负责2000多家特许经营餐厅的全球品牌推广和营销。2012年6月至2017年3月,魏德宏先生担任Fatburger North America Inc.和水牛城特许经营概念公司市场部副总裁总裁;2011年7月至2012年6月,担任Fatburger North America Inc.市场部董事。此外,他于2011年4月至2011年6月担任营销协调员,并于2010年10月至2011年4月担任品牌发展代理。维德霍恩的职业生涯始于在Fatburger餐厅和美食车工作。维德霍恩先生在南加州大学获得工商管理理学学士学位,重点是金融和商业经济学。维德霍恩先生为董事会带来了他对我们公司及其前身的创建和发展的参与、对复杂组织的领导、营销和餐厅运营经验以及商业背景和教育。
肯尼斯·J·库克自2023年5月起担任FAT Brands联席首席执行官,2021年5月起担任FAT Brands首席财务官。在加入公司之前,Kuick先生于2018年11月至2020年8月担任全国快餐休闲餐厅概念Noodles&Company的首席财务官,负责领导公司的财务、会计和供应链运营。在此之前,Kuick先生于2017年10月至2018年8月担任Vici Properties Inc.的首席会计官,该公司是一家专注于赌场物业的房地产投资信托基金,负责会计、综合财务运营、资本市场交易、财务、内部审计、税务、信息技术和外部报告。在此之前,Kuick先生曾担任凯撒娱乐公司子公司凯撒娱乐运营公司的首席会计官,以及凯撒娱乐公司助理财务总监总裁副。Kuick先生是一名注册公共会计师,并在泰勒大学获得会计和商业系统理学学士学位。
罗伯特·G·罗森自2023年5月以来一直担任FAT Brands的联席首席执行官兼债务资本市场部主管。在此之前,他自2021年4月起担任我们资本市场部常务副总裁。在加入本公司之前,他自2004年以来一直担任Kodiak Financial Group LLC的董事总经理。Kodiak投资于ABS和MBS证券的信用类别,购买个人房地产贷款和投资组合,购买和管理房地产开发,并投资于私募股权交易以及风险资本交易。罗森在商业银行开始了他的职业生涯,在完成广泛的管理培训课程后,他专注于为纽约奥尔巴尼的Fleet Bank(当时的Fleet Norstar Bank)提供直接贷款。之后于1990年在华尔街工作,在Bankers Trust(现为德意志银行)和Kidder Peabody工作,从事结构性金融和投资银行业务,主要专注于信贷衍生品,包括证券化、基于资产的贷款以及融资和银行业务商业银行和其他
可证券化资产。在基德之后,罗森先生加入了黑钻石顾问公司和黑钻石证券公司(最终加入了黑钻石资本管理公司)。他曾担任董事和黑钻石实体的FINOP,继续专注于结构性金融交易和信贷以及投资组合管理(银行、销售和交易)和服务。罗森继续在东京三菱银行和几家买方公司工作。他继续担任黑钻石资本管理公司的长期顾问,并在黑钻石的多个顾问委员会任职。罗森先生拥有联合学院管理经济学工商管理硕士和学士学位。
艾伦·Z·萨斯曼自2021年3月起担任FAT Brands总法律顾问、企业发展执行副总裁和企业秘书。在此之前,Sussman先生是加利福尼亚州洛杉矶Loeb&Loeb LLP律师事务所的合伙人,专门从事公司法和证券法,并担任FAT Brands的主要外部公司和证券法律顾问。在私人执业之前,苏斯曼先生于20世纪90年代初在华盛顿特区的美国证券交易委员会执法部担任律师。萨斯曼先生拥有康奈尔大学的工业和劳动关系学士学位和波士顿大学法学院的法学博士学位。
罗恩·罗伊现任金融部部长高级副总裁。2018年8月16日之前,Roe先生自2009年起担任首席财务官,并于2007年至2009年担任财务副总裁。在2007年前,Roe先生是Fog Cutter Capital Group Inc.的收购助理。他的职业生涯始于Piper Jaffray的投资银行分析师。Roe先生就读于加州大学伯克利分校,在那里他获得了经济学学士学位。
家庭关系
我们董事和高管之间的家族关系在下文“第13项.某些关系和关联交易,以及董事的独立性”项下报告,并通过引用并入本文。
拖欠款项第16(A)条报告
仅根据对截至2023年12月31日的年度的表格3、4和5及其修正案的审查,我们的董事、高级管理人员或持有超过10%的普通股的实益拥有人及时提交了所有表格3、4和5的报告,但(I)以下新董事由于延迟获得埃德加档案代码而提交了延迟提交的表格3和1个表格4:John Allen、James Ellis、Matthew Green、Peter Feinstein、Kenneth Kepp和Mark Elenowitz;(Ii)Mason Wiederhorn提交了延迟的表格3;和(Iii)Tyler Child、Lynne Collier、John Metz、Ken Kuick、Robert Rosen和Fog Cutter Holdings LLC分别为一笔交易提交了一份迟交的表格4。
道德守则
我们已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的书面商业道德守则,包括我们的主要高管、首席财务官、首席会计官或财务总监,或执行类似职能的人员。我们已在我们网站的公司治理部分发布了该守则的最新副本,网址为Https://ir.fatbrands.com。此外,我们打算在我们的网站上公布法律或纳斯达克上市标准要求的与本守则任何条款的任何修订或豁免有关的所有披露。
董事会委员会
在2023财年,我们的董事会召开了32次会议。每名董事出席的董事会会议和董事会委员会会议至少占其所服务董事会会议总数的75%。
下表列出了截至2023年12月31日我们董事会的两个常设委员会和每个委员会的成员以及我们的董事会和委员会在2023年期间举行的会议次数:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
主任 | | 董事会成员 董事 | | 审计 委员会 | | 补偿 委员会 |
安德鲁·A·维德霍恩 | | 椅子 | | | | 椅子 |
John S.艾伦 | | X | | | | X |
唐纳德·J·伯希托德 | | X | | | | |
泰勒·B孩子 | | X | | X | | X |
林恩·L科利尔 | | X | | 椅子 | | X |
马克·埃莱诺维茨 | | X | | X | | X |
詹姆斯·G·埃利斯 | | X | | X | | X |
Peter R.范斯坦 | | X | | X | | X |
马修·H绿色 | | X | | X | | X |
John C.梅斯 | | X | | | | X |
卡门·维达尔 | | X | | | | |
梅森·A·维德霍恩 | | X | | | | |
泰勒·A·维德霍恩 | | X | | | | |
塞耶·D·维德霍恩 | | X | | | | |
| | | | | | |
2023年的会议: | | 32 | | 6 | | 4 |
为了协助其履行职责,董事会已将一定权力授予审计委员会和薪酬委员会,其职能如下。
审计委员会
审计委员会负责的事项包括:
•任命、补偿、保留、评估、终止和监督我们的独立注册会计师事务所;
•与我国独立注册会计师事务所讨论其独立于管理层的问题;
•与我们的独立注册会计师事务所一起审查其审计的范围和结果;
•批准由我们的独立注册会计师事务所进行的所有审计和允许的非审计服务;
•监督财务报告流程,与管理层和我们的独立注册会计师事务所讨论我们向美国证券交易委员会提交的中期和年度财务报表;
•审查和监督我们的会计原则、会计政策、财务和会计控制,以及遵守法律和法规的要求;以及
•建立保密匿名提交有问题的会计、内部控制或审计事项的程序。
我们的董事会已经确定,审计委员会的每位成员必须符合“独立董事”的定义,以便根据规则10A-3和纳斯达克规则在审计委员会任职。此外,我们的董事会已经确定,科利尔女士、埃伦诺维茨先生、范斯坦先生和埃利斯先生均有资格成为S-K法规第407(D)(5)项中定义的“审计委员会财务专家”。
董事会通过了审计委员会的章程。审计委员会章程的副本可在我们网站的公司治理部分获得,网址为Https://ir.fatbrands.com。审计委员会定期审查和重新评估章程的充分性。
薪酬委员会
薪酬委员会负责协助我们的董事会履行与我们的联席首席执行官、其他高管和外部董事的薪酬相关的职责,以及管理股票激励计划。在截至2023年12月31日的财年,薪酬委员会中没有雇员董事,也没有薪酬委员会的联锁。
除其他事项外,薪酬委员会负责以下事项,并随时视需要负责:
•审查并向董事会建议我们的联席首席执行官、其他高管和外部董事的薪酬;
•对我们的联席首席执行官进行工作表现评估;
•管理公司现行或董事会不定期通过的激励薪酬计划和股权计划;
•批准未经股东批准的新的股权补偿计划或对现有计划的重大变更;
•检讨我们的薪酬政策;以及
•如果需要,准备薪酬委员会的报告,以纳入我们的年度委托书。
此外,薪酬委员会设立了薪酬委员会的一个小组委员会,该委员会完全由《交易法》第16b-3条所指的“非雇员董事”组成。如果董事会认为有必要遵守交易所法案关于任何股权奖励的规则16b-3,该小组委员会可以管理公司的股权激励计划。
董事会已经通过了薪酬委员会的章程,该章程的副本可在我们网站的公司治理部分获得,网址为:Https://ir.fatbrands.com.薪酬委员会定期审查和重新评估章程的充分性。
项目11.高管薪酬
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年授予、赚取或支付给2023财年期间担任公司首席执行官的每位个人以及另外两位薪酬最高的高管的薪酬。我们将薪酬汇总表中包含的个人称为我们的“指定高管”。
薪酬汇总表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名称和 本金 位置 | | 财政 年 | | 薪金(元) | | 奖金(美元) | | 股票大奖(1) ($) | | 选择权 奖项(1) ($) | | 所有其他补偿 ($) | | 总计(美元) |
安德鲁·A·维德霍恩 | | 2023 | | 288,462 | | | — | | | — | | | — | | | 4,170,205 | | (2) | 4,458,667 | |
首席执行官(前) | | 2022 | | 750,000 | | | 2,250,000 | | | — | | | — | | | 551,040 | | | 3,551,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
罗伯特·G·罗森 | | 2023 | | 550,000 | | | 2,200,000 | | | — | | | 2,148,000 | | | — | | | 4,898,000 | |
联席首席执行官兼债务资本市场部主管总裁 | | 2022 | | 550,000 | | | 1,650,000 | | | — | | | — | | | — | | | 2,200,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
肯尼斯·J·库克 | | 2023 | | 532,439 | | | 1,000,000 | | | — | | | 268,495 | | | 1,669 | | | 1,802,603 | |
联席首席执行官、联席首席执行官总裁兼首席财务官 | | 2022 | | 500,000 | | | 500,000 | | | — | | | — | | | 45,440 | | | 1,045,440 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
泰勒·A·维德霍恩 | | 2023 | | 550,000 | | | 1,100,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,650,000 | |
首席发展官 | | 2022 | | 550,000 | | | 1,110,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,660,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
塞耶·D·维德霍恩 | | 2023 | | 550,000 | | | 1,100,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,650,000 | |
首席运营官 | | 2022 | | 550,000 | | | 1,110,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,660,000 | |
说明备注:
(1) 所示数额为根据会计准则汇编718计算的授予日公允价值合计。在计算截至2023年12月31日的财政年度这一数额时使用的假设包括在公司截至2023年12月31日的财政年度经审计的综合财务报表的附注14中,包括在本年度报告第四部分的Form 10-K中。
(2) 这一数额反映了根据Wiederhorn先生的咨询协议赚取的3,699,000美元的费用,公司为他提供某些租赁飞机的个人使用而产生的总计411,205美元的增量成本(基于向公司收取的适用每小时费率),以及60,000美元的标准董事会费用。
高管聘用协议
除肯尼斯·J·库伊克和罗伯特·G·罗森外,公司与任何员工之间没有书面雇佣协议。
于2023年5月5日,本公司与自2023年5月5日起担任本公司联席首席执行官、联席总裁兼首席财务官的Kenneth J.Kuick订立雇佣协议(“Kuick协议”)。根据库克协议,库克先生联席行政总裁、联席总裁及首席财务官的任期将按意愿继续,除非按库克协议的规定终止。
根据Kuick协议,Kuick先生的年度基本工资为550,000美元,但须受本公司董事会(“董事会”)全权酌情决定的基于功绩的年度加薪限制。除保证每年的花红金额不少于27万美元外,郭炳联先生亦有资格在董事会全权酌情决定下领取年度酌情花红。Kuick先生是否有资格领取任何特定历年的红利,须视乎其本人及本公司(如适用)能否达到本公司董事会酌情厘定的个人及全公司目标而定。
根据Kuick协议,Kuick先生将有资格不时以股票期权、股票购买权和/或限制性股票奖励的形式获得股权奖励。该等奖励将视乎郭炳江先生及本公司(视何者适用而定)能否按董事会于任何有关授予日期所厘定的条款及条件,达致本公司将订立的个人及全公司目标而定。如果控制权发生变动(如雇佣协议所界定),则Kuick先生的连续雇用被非自愿地终止而无“原因”(如雇佣协议所界定),或Kuick先生因“充分理由”(如Kuick协议所界定)而辞去连续雇用,而在任何情况下,如非因其死亡或残疾,则100%权益。
然后取消授予的奖励将成为完全授予的。此外,如果Kuick先生的雇佣被公司无故终止,或被Kuick先生以“充分理由”终止,Kuick先生将有权获得根据公司的定期工资计划支付的六个月基本工资的遣散费。
Kuick协议还使Kuick先生有权参与公司可能不时向员工及其家人提供的福利计划或计划。《库克协议》还规定了某些其他附带福利,包括偿还所有合理的业务费用。此外,在每12个月的雇佣期间,Kuick先生有权享受15天的带薪假期。
于2023年5月5日,本公司与自2023年5月5日起担任本公司联席首席执行官兼债务资本市场部主管的罗森订立雇佣协议(“罗森协议”)。根据罗森协议,罗森先生联席首席执行官、联席总裁兼债务资本市场部主管的任期将随意继续,除非按照罗森协议的规定终止。
根据罗森协议,罗森先生的年度基本工资为550,000美元,但须由本公司董事会(“董事会”)全权酌情决定每年按表现加薪。罗森先生还将有资格获得董事会全权酌情决定的年度酌情奖金,但年度奖金保证每年不低于27万美元。罗森先生是否有资格领取任何特定历年的奖金,须视乎其本人及本公司(如适用)能否达到本公司董事会酌情厘定的个人及全公司目标而定。
根据罗森协议,罗森先生将有资格不时以股票期权、股票购买权及/或限制性股票奖励的形式获得股权奖励。该等奖励将视乎罗森先生及本公司(视何者适用而定)能否按董事会于任何有关授予日期所厘定的条款及条件,达致本公司将订立的个人及全公司目标而定。如果控制权发生变动(如罗森协议所界定),罗森先生的连续雇佣被非自愿终止,而没有“原因”(如罗森协议所界定),或罗森先生因“充分理由”(如罗森协议所界定)而辞去连续受雇,而在任何情况下,除因其死亡或伤残外,随后被取消归属的股权奖励将100%转为完全归属。此外,如果罗森先生的雇佣被公司无故终止,或被罗森先生以“正当理由”终止,罗森先生将有权获得12个月基本工资的遣散费,按公司的正常工资计划支付。
罗森协议还使罗森先生有权参与公司可能不时向员工及其家人提供的福利计划或计划。罗森协议还规定了某些其他附带福利,包括偿还所有合理的业务费用。此外,在每12个月的雇佣期间,Rosen先生有权享受20天的带薪假期。
2023财年年底的未偿还股权奖励
下表汇总了截至2023年12月31日我们任命的高管的未偿还股权奖励持有量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期权大奖 | | 股票大奖 |
名字 | | 证券数量 潜在未行使 可行使的期权(#) | | 证券数量 潜在未行使 期权(#)不可行使 | | 期权行权价(美元) | | 期权到期日期 | | 尚未归属的股份或股票单位数(#) | 尚未归属的股份或股额单位的市值(美元) |
安德鲁·A·维德霍恩 | | 15,318 | | | — | | | 10.68 | | | 10/20/2027 | | — | — |
前首席执行官 | | 15,318 | | | — | | | 4.80 | | | 12/10/2028 | | | |
| | 66,667 | | | 33,333 | | | 11.43 | | | 11/16/2031 | | | |
罗伯特·G·罗森 | | 66,667 | | | 33,333 | | | 11.43 | | | 11/16/2031 | | 100,000 | 597,000 |
联席首席执行官兼债务资本市场部主管总裁 | | 400,000 | | | — | | | 5.37 | | | 4/26/2033 | | | |
肯尼斯·J·库克 | | 66,667 | | | 33,333 | | | 11.43 | | | 11/16/2031 | | 100,000 | 597,000 |
联席首席执行官、联席首席执行官总裁兼首席财务官 | | 50,000 | | | — | | | 5.37 | | | 4/26/2033 | | | |
泰勒·A·维德霍恩 | | 15,318 | | | — | | | 10.68 | | | 10/20/2027 | | — | — |
首席发展官 | | 15,318 | | | — | | | 4.80 | | | 12/10/2028 | | | |
| | 66,667 | | | 33,333 | | | 11.43 | | | 11/16/2031 | | | |
塞耶·D·维德霍恩 | | 15,318 | | | — | | | 10.68 | | | 10/20/2027 | | — | — |
首席运营官 | | 15,318 | | | — | | | 4.80 | | | 12/10/2028 | | | |
| | 66,667 | | | 33,333 | | | 11.43 | | | 11/16/2031 | | | |
上述股权奖励之条款载于本公司2017年度综合股权激励计划(“计划”)。该计划是一项全面的激励性薪酬计划,根据该计划,我们可以向FAT Brands及其子公司的高级管理人员、员工和董事以及顾问和顾问授予基于股权和其他激励的奖励。该计划经修订后,提供最多5,000,000股可供授予,并由上文第10项--薪酬委员会下所述的董事会薪酬委员会及其小组委员会管理。
期权行权和既得股票
于截至2023年12月31日止年度内,并无获指名之行政人员透过行使购股权购入本公司股份。
董事薪酬
公司采用现金和股票相结合的激励薪酬,吸引和留住符合条件的候选人进入董事会。在设定董事薪酬时,公司考虑了董事履行对公司职责所花费的大量时间以及公司董事会成员所要求的技能水平。
我们每年向董事董事会的每位非员工支付120,000美元的现金薪酬和年度股票期权奖励,以获得30,636股A类普通股。 向董事发行的股票期权是根据我们2017年的综合股权激励计划授予的。非员工董事薪酬政策可能会被我们的董事会或薪酬委员会随时修改、修改或终止。
在董事薪酬中现金部分的季度支付日期的不同时间,董事会已允许非雇员董事以本公司A类普通股的形式按做出选择时的公平市值获得现金薪酬。根据这种安排,在2023财年,非雇员董事选择只接受现金薪酬。
下表列出了我们在截至2023年12月31日的财年向董事支付或应计的薪酬摘要。2023年支付或应计支付给董事安德鲁·A·维德霍恩、泰勒·D·维德霍恩和塞耶·A·维德霍恩的薪酬包括在上面的薪酬摘要表中。支付或累计支付给董事梅森·A·维德霍恩的赔偿金包括在下文第13项中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | | | 费用 挣来 或已支付 在现金中 ($) | | 库存 奖项 ($) | | 选择权 奖项 ($) (1) | | 总 ($) |
John S.艾伦 (2) | | | | 60,000 | | | — | | | 86,233 | | | 146,233 | |
Kenneth A.安德森 (3) | | | | 30,000 | | | — | | | — | | | 30,000 | |
泰勒·B·希尔德(4) | | | | 90,000 | | | — | | | 58,013 | | | 148,013 | |
林恩·L科利尔 (12) | | | | 170,000 | | | — | | | 63,340 | | | 233,340 | |
马克·埃莱诺维茨 (5)(12) | | | | 140,000 | | | — | | | 58,013 | | | 198,013 | |
詹姆斯·G·埃利斯 (6) | | | | 30,000 | | | — | | | 86,233 | | | 116,233 | |
Peter R.范斯坦 (7) | | | | 60,000 | | | — | | | 56,043 | | | 116,043 | |
艾米·V·福雷斯特尔 (3) | | | | 30,000 | | | — | | | — | | | 30,000 | |
马修·H绿色 (8) | | | | 60,000 | | | — | | | 56,043 | | | 116,043 | |
肯尼思·凯普 (9) | | | | 70,000 | | | — | | | — | | | 70,000 | |
John C.梅斯 (10) | | | | 60,000 | | | — | | | 56,043 | | | 116,043 | |
詹姆斯·纽豪泽(11) | | | | 169,231 | | | — | | | — | | | 169,231 | |
爱德华·H·伦西(3) | | | | 30,000 | | | — | | | — | | | 30,000 | |
说明备注:
(1)所示金额为根据会计准则汇编718计算的授予日期公允价值。计算这一数额时使用的假设包括在本年度报告第四部分Form 10-K中的公司经审计的综合财务报表的脚注14中。在2023年期间,除了安德鲁·A·维德霍恩、肯尼斯·A·安德森、艾米·V·福里斯塔、詹姆斯·纽豪瑟和爱德华·H·伦西之外,董事们每人都获得了购买30,636股普通股的选择权。Kenneth Kepp被授予购买30,636股普通股的选择权,授予日期的公允价值为58,013美元,但随后被取消。
(2)艾伦先生于2023年9月被任命为董事会成员。
(3)从2023财年开始到2023年3月,安德森先生、福雷斯塔女士和伦西先生在董事会任职。
(4)蔡尔德女士于2023年3月被任命为董事会成员。
(5)Elenowitz先生于2023年4月被任命为董事会成员。
(6)埃利斯先生于2023年9月被任命为董事会成员。
(7)范斯坦于2023年7月被任命为董事会成员。
(8)格林先生于2023年7月被任命为董事会成员。
(9)凯普先生从2023年3月28日开始担任董事会成员,直到2023年6月去世。
(10)梅茨先生于2023年7月被任命为董事会成员。
(11)Neuhauser先生担任董事会执行主席至2023年3月。
(12)包括2023年4月成立的董事会特别诉讼委员会的服务费。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
主要股东
普通股
下表列出了截至2024年2月29日我们A类普通股和B类普通股的受益所有权信息:
| | | | | | | | |
| ● | 我们所知的每一位实益拥有我们A类普通股或B类普通股5%以上的人; |
| ● | 我们每一位董事; |
| ● | 我们每一位被任命的行政人员;以及 |
| ● | 我们所有的高管和董事都是一个团队。 |
每位股东实益拥有的股份数量由美国证券交易委员会发布的规则确定,包括投票权(如果适用)或证券投资权。根据这些规则,受益所有权包括个人或实体拥有单独或共享投票权(如果适用)或投资权的任何股份。在计算个人或实体实益拥有的股份数目及该人士的拥有权百分比时,受购股权规限的股份或该人士持有的其他权利如于披露生效日期起计60天内可予行使或将可行使,则视为已发行股份,尽管就计算任何其他人士的拥有百分比而言,该等股份并不被视为已发行股份。除非另有说明,否则所有上市股东的地址是C/o FAT Brands Inc.,9720Wilshire Blvd.,Suite500,Beverly Hills,California 90212。除非另有说明,以下列出的每个股东对其实益拥有的股份拥有唯一投票权(如果适用)和唯一投资权,并受适用的社区财产法的约束。
截至2024年2月29日,已发行和流通的A类普通股15,694,786股,B类普通股1,270,805股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 实益拥有 | | B类普通股 实益拥有 | | 占总投票权†的百分比 |
实益拥有人姓名或名称 | | 数 | | | % | | 数 | | % | |
超过5%的股东 | | | | | | | | | | | |
雾化器控股有限责任公司 | | 7,015,249 | | (1) | | 45.2 | % | | 706,514 | | | 55.6 | % | | 55.5 | % |
热GFG有限责任公司 | | 2,259,594 | | (2) | | 14.6 | % | | — | | | * | | * |
格里高利·福图诺夫和某些人 | | 1,202,317 | | (3) | | 7.6 | % | | 18,223 | | | 1.4 | % | | 1.5 | % |
获任命的行政人员及董事 | | | | | | | | | | | |
安德鲁·A维德霍恩 | | 241,635 | | (4) | | 1.5 | % | | 7,579 | | | * | | * |
罗伯特·G·罗森 | | 300,000 | | (5) | | * | | 10,000 | | | * | | * |
肯尼斯·J·库克 | | 183,334 | | (6) | | * | | 10,000 | | | * | | * |
John S.艾伦 | | — | | (7) | | * | | — | | | * | | * |
唐纳德·J·伯希托德 | | 233,727 | | (8) | | 1.5 | % | | 20,309 | | | 1.6 | % | | 1.6 | % |
泰勒·B孩子 | | 1,543 | | (7) | | * | | 154 | | | * | | * |
林恩·L科利尔 | | 20,212 | | (9) | | * | | — | | | * | | * |
马克·埃莱诺维茨 | | 2,564 | | (7) | | * | | — | | | * | | * |
詹姆斯·G·埃利斯 | | — | | (7) | | * | | — | | | * | | * |
Peter R.范斯坦 | | — | | (7) | | * | | — | | | * | | * |
马修·H绿色 | | — | | (7) | | * | | — | | | * | | * |
John C.梅斯 | | — | | (7) | | * | | — | | | * | | * |
卡门·维达尔 | | 21,772 | | (10) | | * | | — | | | * | | * |
梅森·A·维德霍恩 | | 121,735 | | (11) | | * | | 4,109 | | | * | | * |
泰勒·A·维德霍恩 | | 254,012 | | (12) | | 1.6 | % | | 14,989 | | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
塞耶·D·维德霍恩 | | 243,925 | | (12) | | 1.6 | % | | 14,652 | | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
全体董事和执行干事(18人) | | 2,028,943 | | (13) | | 15.5 | % | | 109,444 | | | 8.6 | % | | 8.6 | % |
| | | | | |
† | 代表我们对A类普通股和B类普通股所有股份的投票权,作为单一类别投票,由持有人受益拥有。每股A类普通股有权获得每股一票,每股B类普通股有权获得每股2,000票。 |
* | 代表该类别不到1%的受益所有权。 |
(1) | 部分基于Fog Cutter Holdings LLC于2023年2月24日提交的附表13/D/A,Fog Cutter Holdings LLC是一家有限责任公司,由Andrew A.组成的经理委员会控制。泰勒·A·维德霍恩维德霍恩,塞耶D.威德霍恩和梅森A。维德霍恩。Fog Cutter Holdings,LLC的地址是9720 Wilshire Blv.,Suite 500,Beverly Hills,CA 90212。 |
(2) | 基于HotGFG LLC和Rachel Serruya女士于2022年3月8日联合提交的时间表13G。塞鲁亚是HotGFG LLC唯一的董事和总裁,她可能被认为对这些股份拥有投票权和投资权。Serruya女士否认对这类证券的实益所有权,但如有间接金钱利益,则不在此限。HOT GFG LLC提供的地址是加拿大安大略省马卡姆210 Shield Court,L3R8V2。 |
(3) | 部分基于格雷戈里·福图诺夫于2022年8月25日提交的附表13/D/A,地址为纽约西37街49号,NY 10018。包括购买152,800股A类普通股的权证。富图诺夫先生明确表示,对于其他人实益拥有的股份,他不会出于任何目的而享有实益所有权。 |
(4) | 包括在披露生效日期起计60天内购买97,303股已归属或将归属的A类普通股的期权,以及可行使额外120,000股A类普通股的认股权证,包括由魏德宏先生的配偶持有的100,000股认股权证,他放弃对该认股权证的实益拥有权,但他在该等股份中的金钱权益除外。不包括额外购买33,333股A类普通股的未归属期权。 |
| | | | | |
(5) | 包括在披露生效之日起60天内购买200,000股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括额外购买300,000股A类普通股的未归属期权。 |
(6) | 包括在披露生效之日起60天内购买83,334股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括额外购买66,666股A类普通股的未归属期权。 |
(7) | 不包括购买30,636股A类普通股的未归属期权。 |
(8) | 包括在披露生效之日起60天内购买30,636股已归属或将归属的A类普通股的期权。 |
(9) | 包括在披露生效之日起60天内购买10,212股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括额外购买51,060股A类普通股的未归属期权。 |
(10) | 包括在披露生效之日起60天内购买21,772股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括额外购买8,333股A类普通股的未归属期权。 |
(11) | 包括在披露生效之日起60天内购买80,636股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括额外购买25,000股A类普通股的未归属期权。 |
(12) | 包括在披露生效之日起60天内购买97,303股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括额外购买33,333股A类普通股的未归属期权。 |
(13) | 包括在披露生效之日起60天内购买总计846,438股已归属或将归属的A类普通股的期权。不包括购买总计798,843股A类普通股的未归属期权。 |
优先股
下表列出了截至2024年2月29日,关于我们无投票权的B系列累积优先股(“B系列优先股”)由我们的每一位董事、每一位指定的高管以及我们所有的高管和董事作为一个整体。截至2024年2月29日,B系列优先股的已发行和流通股为7,755,374股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | B系列优先股 实益拥有 | | |
| 实益拥有人姓名或名称 | | 股份 | | | % | | |
| 获任命的行政人员及董事 | | | | | | | | | |
| 安德鲁·A·维德霍恩 | | | 997 | | | | * | | |
| 罗伯特·G·罗森 | | | 232 | | | | * | | |
| 肯尼斯·J·库克 | | | 2,000 | | | | * | | |
| John S.艾伦 | | | — | | | | * | | |
| 唐纳德·J·伯希托德 | | | — | | | | * | | |
| 泰勒·B孩子 | | | — | | | | * | | |
| 林恩·L科利尔 | | | — | | | | * | | |
| 马克·埃莱诺维茨 | | | 486 | (1) | | | * | | |
| 詹姆斯·G·埃利斯 | | | — | | | | * | | |
| Peter R.范斯坦 | | | — | | | | * | | |
| 马修·H绿色 | | | — | | | | * | | |
| John C.梅斯 | | | 71,306 | | | | * | | |
| 卡门·维达尔 | | | — | | | | * | | |
| 梅森·A·维德霍恩 | | | — | | | | * | | |
| 泰勒·A·维德霍恩 | | | 885 | | | | * | | |
| 塞耶·D·维德霍恩 | | | 1,689 | | | | * | | |
| 全体董事和执行干事(18人) | | | 81,090 | | | | 1.0 | % | | |
| | | | | | | | |
| * | 代表该类别不到1%的受益所有权。 |
| (1) | 代表购买B系列优先股的权证。 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
母公司
如上文“第12项.某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”所披露的,Fog Cutter Holdings,LLC实益持有我们所有普通股约55.5%的投票权。
与关联人的交易
以下是自我们的2022财年开始(开始于2021年12月27日)以来或我们曾经或将加入的当前拟议的关联人交易的摘要或须报告的交易:
•涉案金额超过12万元;及
•任何董事、董事的代名人、高管、实益拥有我们5%或以上普通股的股东或他们的任何直系亲属曾经或将拥有直接或间接的重大利益。
我们现任董事长、前总裁兼首席执行官安德鲁·A·维德霍恩签订了一份书面的分离、合作和释放协议(分居协议“)和咨询协议(”咨询协议“)于2023年7月19日与本公司签约。根据《离职协议》,Wiederhorn先生有权领取任何应计但未付的基本工资,以及根据其《雇佣协议》到辞职之日为止的任何应计和未用假期的价值。此外,维德霍恩先生有权根据其《雇佣协议》领取截至离职之日的2023年这段时间的最后一笔奖金,数额为950,000美元。维德霍恩先生的股票期权将在他辞职之日后继续授予,只要他继续作为顾问为公司提供服务。根据《离职协议》,魏德霍恩先生提供了对公司的全面解职,公司解除了魏德霍恩先生与受雇和离开公司有关的某些索赔,但在每一种情况下均以此为条件
对某些例外情况。维德霍恩先生还同意协助和配合公司过渡他的职责,以及任何调查、法律索赔或其他与他过去工作有关的事项。此外,本公司同意,除非适用法律另有禁止,否则本公司就本公司未决诉讼及政府调查向魏德宏先生垫付的任何律师费及开支将根据分居协议判给他。咨询协议规定,魏德霍恩先生将向公司提供特定的非执行咨询服务,包括关于公司战略、收购、资本分配、融资和餐厅/特许经营的建议。作为此类服务的代价,《咨询协议》规定,公司将向Wiederhorn先生的附属公司Fog Cutter Consulting Corp.支付每小时1,850美元的费用。此外,虽然魏德宏先生仍是本公司董事的一员,但作为董事的非雇员,他将收取标准董事会费用。咨询协议还包括维德霍恩先生的惯例保密义务以及维德霍恩先生在向本公司提供咨询服务过程中开发的知识产权转让给本公司。
约翰·C·梅茨于2023年7月11日加入我们的董事会。梅茨先生是总裁先生和RREMC Restaurants,LLC的所有者,该公司根据公司飓风品牌的标准特许经营条款特许经营公司的某些飓风码头烧烤餐厅。根据这种安排,RREMC Restaurants,LLC向公司支付净销售额加上营销费用的标准特许权使用费,自2023财年开始以来,这笔费用总计约为692,975美元,2022财年为559,703美元。此外,2022年1月,公司向梅茨先生支付了16万美元的咨询费,用于公司收购Native Grill&Wings。
塞耶·D·维德霍恩担任该公司的首席运营官和董事会成员。他是安德鲁·维德霍恩的儿子,安德鲁·维德霍恩是唐纳德·贝克托尔德的孙子,泰勒·查尔德的侄子,泰勒·维德霍恩和梅森·维德霍恩的兄弟,他们都没有在他的工作中有实质性的利益,也没有人与他分享家庭。在截至本报告日期的2022财年和2023财年,他的年基本工资为55万美元,2022财年和2023财年的奖金分别为110万美元和111万美元。在此期间,他还参与了公司的一般福利和福利计划,并授予股票期权,购买往年授予的公司A类普通股共计38,334股。
泰勒·A·维德霍恩担任该公司的首席开发官和董事会成员。他是安德鲁·维德霍恩的儿子,安德鲁·维德霍恩是唐纳德·贝克托尔德的孙子,泰勒·查尔德的侄子,塞耶·维德霍恩和梅森·维德霍恩的兄弟,他们都没有在他的工作中有实质性的利益,也没有人与他分享家庭。在截至本报告日期的2022财年和2023财年,他的年基本工资为55万美元,2022财年和2023财年的奖金分别为110万美元和111万美元。在此期间,他还参与了公司的一般福利和福利计划,并授予股票期权,购买往年授予的公司A类普通股共计38,334股。
梅森·A Wiederhorn担任首席品牌官和公司董事会成员。他是安德鲁·维德霍恩(Andrew Wiederhorn)的儿子,安德鲁·维德霍恩(Donald Berchtold)的孙子,泰勒·柴尔德(Tyler Child)的侄子,泰尔·维德霍恩(Thayer Wiederhorn)和泰勒·维德霍恩(Taylor Wiederhorn)的兄弟,他们中没有任何人与他的就业有实质利益,也没有与他共享家庭。截至本报告发布之日,2022财年和2023财年,他的年基本工资为50万美元,2022财年奖金为85万美元,2023财年奖金为1,000,000美元。在此期间,他还参与了公司的一般福利和福利计划,并授予股票期权,以购买前几年授予的总计30,000股公司A类普通股。
唐纳德·贝克泰尔担任该公司的首席创意官和董事会成员。他是董事泰勒孩子和雅各布·贝奇托尔德的父亲,也是塞耶·维德霍恩、泰勒·维德霍恩和梅森·维德霍恩的祖父,这些人都没有在他的工作中有实质性的利益,也没有和他分享一个家庭。截至本报告日期的2022财年和2023财年,他的年基本工资为275,000美元,2022财年和2023财年的奖金分别为75,000美元。在此期间,他还参与了公司的一般福利和福利计划,并授予股票期权,购买前几年授予的总计5,000股公司A类普通股。
雅各布·贝克泰尔担任公司快速休闲事业部首席运营官,自2005年以来一直参与公司及其前身的餐厅运营。他是唐纳德·贝克托尔德的儿子,唐纳德·贝克托尔德是泰勒·查尔德的兄弟,塞耶·维德霍恩、泰勒·维德霍恩和梅森·维德霍恩的堂兄,他们都没有在他的工作中有实质性的利益,也没有人与他分享家庭。在截至本报告日期的2022和2023财年,他的年基本工资为35万美元,2022财年和2023财年的奖金分别为10万美元。在此期间,他还参与了公司的一般福利和福利计划,并授予股票期权,购买前几年授予的总计30,000股公司A类普通股。
卡门·维达尔担任该公司的国际法律顾问和董事国际特许经营发展部(欧洲/中东/北非)。在2022财年,她获得了13万美元的基本工资和5万美元的奖金。在截至本报告日期的2023财年,她的年基本工资为182,000美元,2023年的奖金为50,000美元。在此期间,她还参与了公司的一般福利和福利计划,并授予股票期权,以购买前几年授予的公司A类普通股共计8,334股。
董事独立自主
从我们公司于2017年成立到2023年3月,我们董事会的大部分成员都是独立的,我们有一个独立的、完全独立的薪酬委员会、提名委员会和审计委员会。2023年3月,董事会更新并扩大到10人,我们的大股东经理董事会的所有四名成员都加入了公司董事会(安德鲁·维德霍恩、梅森·维德霍恩、泰勒·维德霍恩和塞耶·维德霍恩)。自2023年3月以来,我们的董事会扩大到14人,并任命了更多的独立董事。
目前,我们的七名董事(蔡尔德女士、科利尔女士和艾伦先生、埃伦诺维茨先生、埃利斯、范斯坦和格林先生)被认为是独立的,符合美国证券交易委员会适用的规则和法规以及纳斯达克股票市场有限责任公司(纳斯达克)的独立标准。按照这些标准,梅茨预计将于2025年2月独立。埃伦诺维茨先生目前是独立董事公司董事会的首席董事。
此外,董事会已确定,根据适用于审计委员会的美国证券交易委员会的适用规则及规例以及纳斯达克的现行独立标准,审计委员会的每名成员均属“独立”。
项目14.首席会计师费用和服务
自2023年6月27日起,本公司聘请Macias,Gini&O‘Connell,LLP(“MGO”)担任本公司截至2023年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所。聘请MGO的决定也得到了公司董事会审计委员会的批准。在截至2022年12月25日的财政年度,Baker Tilly US,LLP(“Baker Tilly”)担任我们的独立注册会计师事务所。
截至2023年12月31日和2022年12月25日,支付给MGO和Baker Tilly的会计费用总额如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
审计费 | | $ | 992 | | | $ | 1,068 | |
审计相关费用 | | $ | — | | | $ | 215 | |
其他费用 | | $ | — | | | $ | — | |
审计委员会审批前的政策和程序。审计委员会每年审查我们的独立注册会计师事务所的独立性,并确定MGO和Baker Tilly US,LLP分别是独立的。此外,审计委员会预先批准将由我们的独立注册会计师事务所执行的所有工作(以及相关的估计费用)。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)财务报表
脂肪品牌公司
| | | | | |
经审计的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID324) | F-1 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID 32) | F-3 |
截至的综合资产负债表2023年12月31日和2022年12月25日 | F-5 |
截至财年的合并运营报表 2023年12月31日和2022年12月25日 | F-7 |
截至财年股东赤字变化合并报表 2023年12月31日和2022年12月25日 | F-8 |
截至财年合并现金流量报表 2023年12月31日和2022年12月25日 | F-10 |
合并财务报表附注 | F-12 |
(b)陈列品-请参阅紧跟在签名页面后面的Exhibit Index。
独立注册会计师事务所报告
致FAT Brands Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附FAT Brands Inc.及其附属公司(本公司)截至2023年12月31日的综合资产负债表、相关综合经营报表、截至该日止年度股东赤字及现金流量的变动,以及综合财务报表(统称为财务报表)的相关附注及附表二。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日的财务状况,以及截至该年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和无形资产减值评估
关键审计事项说明
如财务报表附注2所述,商誉及无限期已记账无形资产至少每年进行减值测试,若年度测试之间的事件或情况变化显示可能出现减值,则会更频密地进行减值测试。商誉的减值评估是通过确定公司报告单位的公允价值是否超过其账面价值来评估的,而不确定的已活无形资产的减值评估是通过确定该等不确定的已活无形资产的公允价值是否超过其账面价值来评估的。本公司确定与Pretzel Maker业务部门相关的一项无限期已记账无形资产已减值,公司在截至2023年12月31日的年度记录了约50万美元的相关减值亏损。报告单位和无限期已记账无形资产的公允价值的确定需要进行重大估计和假设。这些假设的微小变动可能会对报告单位和无形资产的公允价值、任何商誉或无形资产减值费用的金额或两者都产生重大影响。
我们将商誉和无限期活期无形资产的减值评估确定为一项重要的审计事项。审计管理层对未来收入和营业利润率的预测以及将采用的贴现率的判断具有高度的主观性和重大意义。
在我们的审计中如何处理关键的审计事项
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•了解管理层确定商誉和无形资产减值的流程;
•获取和审查管理层的商誉和无形资产减值分析,包括确定报告单位的公允价值和测试的无形余额;
•将实际销售额与公司前几年的预测值进行比较,以评估管理层预测的历史准确性;
•利用具有专门技能和知识的评估专业人员,通过将评估方法与其他拥有类似资产的公司使用的评估方法进行比较,并将管理层的假设投入与来自外部来源的信息以及现有的经济预测和数据进行比较,来协助评估本公司使用的商誉和无形资产评估方法;
•评估报告单位对公司市值的估计公允价值,并评估与预测或市值变化的任何差异是否表明潜在的减值;
•评估商誉及无形资产减值分析中所用的假设是否合理,并考虑报告单位过往的表现及第三方市场数据,以及该等假设是否与在审计其他范畴取得的证据一致;及
•对公司的某些投入和假设进行敏感性分析,以评估该等假设的任何变化可能对公司的公允价值估计产生的影响。
/S/Macias,Gini&O‘Connell,LLP
自2023年以来,我们一直担任公司的审计师。
加利福尼亚州欧文
2024年3月12日
独立注册会计师事务所报告
致FAT Brands Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附FAT Brands Inc.(“本公司”)截至2022年12月25日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、股东亏损及现金流量,以及综合财务报表的相关附注及附表II(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月25日的财务状况,以及截至该年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和无形资产减值评估
关键审计事项说明
正如综合财务报表附注2所述,商誉和无形资产至少每年在报告单位层面进行减值测试,如果公司认为存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。该公司确定,报告单位中的三家(Great American Cookie、Pretzel Maker和Marble Slab Creamery)的无形资产已减值,公司在截至2022年12月25日的年度记录了约1400万美元的相关减值损失。确定报告单位和相关无形资产的公允价值需要大量估计和假设。这些假设的变化可能会对报告单位和相关无形资产的公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生重大影响。
我们将商誉和无形资产的减值评估确定为一项重要的审计事项。审计管理层对未来收入和营业利润率的预测以及将要采用的贴现率的判断具有高度的主观性。
在我们的审计中如何处理关键的审计事项
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
•了解管理层确定商誉和无形资产减值的流程;
•获取和审查管理层的商誉和无形资产减值分析,包括报告单位的公允价值和测试的无形余额;
•将实际销售额与公司前几年的预测值进行比较,以评估管理层预测的历史准确性;
•利用估值专家协助评估本公司使用的商誉和无形资产估值方法,方法是将这些方法与其他持有类似资产的公司使用的方法进行比较,
将管理层的假设投入与来自外部来源的信息以及现有的经济预测和数据进行比较;
•按公司市值评估报告单位的估计公允价值,并评估与预测或市值变化的任何差异是否表明商誉和可识别无形资产的潜在减值;以及
•评估商誉及无形资产减值分析所使用的假设是否合理,并考虑报告单位过往的表现及第三方市场数据,以及该等假设是否与审计其他领域取得的证据一致。
/s/ Baker Tilly US,LLP
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2023年2月24日
脂肪品牌公司
合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 37,044 | | | $ | 28,668 | |
受限现金 | 39,271 | | | 25,375 | |
应收账款净额 | 21,146 | | | 23,880 | |
库存 | 9,306 | | | 6,925 | |
归类为持有待售资产 | 3,756 | | | 4,767 | |
其他流动资产 | 10,486 | | | 6,086 | |
流动资产总额 | 121,009 | | | 95,701 | |
| | | |
非流动受限现金 | 15,588 | | | 14,720 | |
经营性租赁使用权资产 | 220,035 | | | 101,114 | |
商誉 | 305,089 | | | 293,282 | |
其他无形资产,净额 | 620,622 | | | 625,294 | |
财产和设备,净额 | 100,524 | | | 79,189 | |
其他资产 | 5,371 | | | 4,003 | |
总资产 | $ | 1,388,238 | | | $ | 1,213,303 | |
| | | |
负债和股东赤字 | | | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 21,809 | | | $ | 18,328 | |
应计费用和其他负债 | 58,903 | | | 52,800 | |
递延收入,流动部分 | 2,490 | | | 2,019 | |
应计广告 | 7,992 | | | 14,819 | |
应计应付利息 | 24,961 | | | 13,241 | |
优先股应付股息 | 1,325 | | | 1,467 | |
与分类为持待售资产相关的负债 | 3,421 | | | 4,084 | |
经营租赁负债,本期部分 | 17,254 | | | 14,815 | |
可赎回优先股 | 91,836 | | | 91,836 | |
长期债务,流动部分 | 42,611 | | | 49,611 | |
应付收购购买价格 | 4,000 | | | 4,000 | |
流动负债总额 | 276,602 | | | 267,020 | |
| | | |
递延收入,扣除流动部分 | 21,958 | | | 21,698 | |
递延所得税负债,净额 | 18,805 | | | 27,181 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 211,744 | | | 95,620 | |
长期债务,扣除当期部分 | 1,110,308 | | | 958,630 | |
其他负债 | 4,684 | | | 2,332 | |
总负债 | 1,644,101 | | | 1,372,481 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
股东亏损额 | | | |
优先股:$0.0001票面价值;15,000,000授权股份;3,591,804于2023年12月31日发行及发行的股份及3,252,154截至2022年12月25日已发行和发行的股票;清算优先$25每股 | 44,103 | | | 45,504 | |
截至2023年12月31日的A类和B类普通股和额外缴入资本:美元0.0001每股面值;51,600,000授权股份(A类50,000,000,B类1,600,000); 16,900,099已发行和发行股票(A类 15,629,294,B类1,270,805).截至2022年12月25日的普通股和额外实缴资本:美元0.0001票面价值;51,600,000授权股份(A类50,000,000,B类1,600,000); 16,571,675已发行和发行股票(A类 15,300,870,B类1,270,805) | (31,189) | | | (26,015) | |
累计赤字 | (268,777) | | | (178,667) | |
股东总亏损额 | (255,863) | | | (159,178) | |
总负债和股东赤字 | $ | 1,388,238 | | | $ | 1,213,303 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
脂肪品牌公司
合并业务报表
(单位:千,份额和人均除外共享数据)
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年 | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
版税 | $ | 94,036 | | | $ | 87,921 | |
餐饮销售额 | 299,029 | | | 241,001 | |
广告费 | 39,490 | | | 37,997 | |
工厂收入 | 37,983 | | | 33,504 | |
特许经营费 | 4,979 | | | 3,706 | |
其他收入 | 4,940 | | | 3,095 | |
总收入 | 480,457 | | | 407,224 | |
| | | |
成本和开支 | | | |
一般和行政费用 | 93,117 | | | 113,313 | |
餐馆和工厂收入的成本 | 282,887 | | | 221,627 | |
折旧及摊销 | 31,131 | | | 27,015 | |
商誉和其他无形资产减值 | 500 | | | 14,000 | |
再融资亏损 | 2,873 | | | 4,178 | |
采购成本 | — | | | 383 | |
广告费 | 47,619 | | | 44,612 | |
总成本和费用 | 458,127 | | | 425,128 | |
| | | |
营业收入(亏损) | 22,330 | | | (17,904) | |
| | | |
其他(费用)收入,净额 | | | |
利息开支 | (99,342) | | | (78,477) | |
与优先股相关的利息费用 | (18,189) | | | (16,372) | |
清偿债务净亏损 | (2,397) | | | — | |
其他收入,净额 | 1,233 | | | 5,375 | |
其他费用合计(净额) | (118,695) | | | (89,474) | |
| | | |
所得税前亏损准备 | (96,365) | | | (107,378) | |
| | | |
所得税拨备 | (6,255) | | | 18,810 | |
| | | |
净亏损 | $ | (90,110) | | | $ | (126,188) | |
| | | |
净亏损 | $ | (90,110) | | | $ | (126,188) | |
优先股股息 | (7,007) | | | (6,636) | |
| $ | (97,117) | | | $ | (132,824) | |
| | | |
每股普通股基本及摊薄亏损 | $ | (5.85) | | | $ | (8.06) | |
基本和稀释后加权平均流通股 | 16,599,015 | | | 16,476,090 | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.56 | | | $ | 0.54 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
脂肪品牌公司
合并股东亏损变动表
(以千计,共享数据除外)
截至2023年12月31日的财政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 优先股 | | | | | | |
| A类股 | | B类股份 | | A级帕 价值 | | B类部分 价值 | | 其他内容 已缴费 《资本》 | | 总 普普通通 中国股票 | | 股份 | | 帕尔 价值 | | 其他内容 已缴费 《资本》 | | 总 择优 中国股票 | | | | 累计 赤字 | | 总 |
2022年12月25日的余额 | 15,300,870 | | | 1,270,805 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (26,017) | | | $ | (26,015) | | | 3,252,154 | | | $ | — | | | $ | 45,504 | | | $ | 45,504 | | | | | $ | (178,667) | | | $ | (159,178) | |
净亏损 | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | — | | — | | | | (90,110) | | (90,110) | |
普通股和优先股的发行 | 328,424 | | | — | | — | | — | | 551 | | 551 | | | 339,650 | | | — | | 5,606 | | 5,606 | | | | — | | 6,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | — | | — | | 3,615 | | 3,615 | | | — | | | — | | — | | — | | | | — | | 3,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股支付的股息 | — | | | — | | — | | — | | (9,340) | | | (9,340) | | | — | | | — | | — | | — | | | | — | | (9,340) | |
B系列优先股支付的股息 | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | (7,007) | | (7,007) | | | | — | | (7,007) | |
2023年12月31日的余额 | 15,629,294 | | | 1,270,805 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (31,191) | | | $ | (31,189) | | | 3,591,804 | | | $ | — | | | $ | 44,103 | | | $ | 44,103 | | | | | $ | (268,777) | | | $ | (255,863) | |
截至2022年12月25日的财年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 优先股 | | | | | | |
| A类股 | | B类股份 | | A级帕 价值 | | B类部分 价值 | | 其他内容 已缴费 《资本》 | | 总 普普通通 中国股票 | | 股份 | | 帕尔 价值 | | 其他内容 已缴费 《资本》 | | 总 择优 中国股票 | | | | 累计 赤字 | | 总 |
2021年12月26日的余额 | 15,109,747 | | | 1,270,805 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (24,839) | | | $ | (24,837) | | | 3,221,471 | | | $ | — | | | $ | 55,661 | | | $ | 55,661 | | | | | $ | (52,479) | | | $ | (21,655) | |
净亏损 | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | — | | — | | | | | (126,188) | | | (126,188) | |
发行普通股和优先股 | 36,362 | | | — | | — | | — | | 108 | | 108 | | | 30,683 | | | — | | 586 | | 586 | | | | | — | | 694 | |
基于股份的薪酬 | 150,000 | | | — | | — | | — | | 7,619 | | 7,619 | | | — | | | — | | — | | — | | | | | — | | 7,619 | |
普通股支付的股息 | — | | | — | | — | | — | | (8,905) | | (8,905) | | | — | | | — | | — | | — | | | | | — | | (8,905) | |
发行普通股代替现金-董事费 | 4,761 | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | — | | — | | | | | — | | — | |
B系列优先股支付的股息 | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | (6,636) | | (6,636) | | | | | — | | (6,636) | |
B系列优先股看跌期权的行使 | — | | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | (4,107) | | (4,107) | | | | | — | | (4,107) | |
2022年12月25日的余额 | 15,300,870 | | | 1,270,805 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (26,017) | | | $ | (26,015) | | | 3,252,154 | | | $ | — | | | $ | 45,504 | | | $ | 45,504 | | | | | $ | (178,667) | | | $ | (159,178) | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
脂肪品牌公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (90,110) | | | $ | (126,188) | |
对净亏损与业务中使用的现金净额进行调整: | | | |
递延所得税 | (8,376) | | | 17,463 | |
清偿债务净亏损 | 2,397 | | | — | |
折旧及摊销 | 31,131 | | | 27,015 | |
基于股份的薪酬 | 3,615 | | | 7,619 | |
经营使用权资产变动 | 55 | | | 7,021 | |
贷款费用和利息的收取 | 13,538 | | | 10,771 | |
购买价格负债调整 | — | | | (1,140) | |
出售再经营资产的收益 | — | | | — | |
商誉和其他无形资产减值 | 500 | | | 14,000 | |
(收回)坏账准备 | (9,827) | | | 20,720 | |
其他 | — | | | (500) | |
| | | |
更改: | | | |
应收账款 | 12,571 | | | (24,516) | |
库存 | (2,381) | | | — | |
其他流动和非流动资产 | (6,129) | | | 29 | |
应付帐款 | 3,481 | | | (9,199) | |
应计费用和其他负债 | 6,101 | | | 6,501 | |
递延收入 | 732 | | | 3,419 | |
应计广告 | (6,828) | | | 3,966 | |
应计应付利息 | 11,720 | | | 2,563 | |
优先股应付股息 | (142) | | | (107) | |
其他流动和非流动负债 | 2,344 | | | (6,836) | |
调整总额 | 54,502 | | | 78,789 | |
用于经营活动的现金净额 | (35,608) | | | (47,399) | |
| | | |
投资活动产生的现金流 | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (38,597) | | | (1,022) | |
无形资产的收购 | (2,607) | | | (1,750) | |
应收票据收到的付款 | 295 | | | 1,762 | |
| | | |
出售财产和设备所得收益 | — | | | 9,934 | |
购置财产和设备 | (18,896) | | | (21,421) | |
| | | |
| | | |
投资活动所用现金净额 | (59,805) | | | (12,497) | |
| | | |
融资活动产生的现金流 | | | |
扣除发行成本后的借款收益 | 183,112 | | | 55,220 | |
偿还借款 | (54,369) | | | (4,874) | |
| | | |
经营租赁负债变动 | — | | | (5,699) | |
| | | |
发行普通股和优先股的收益 | 6,157 | | | 694 | |
可赎回优先股支付的股息 | — | | | (1,062) | |
普通股支付的股息 | (9,340) | | | (8,905) | |
| | | | | | | | | | | |
优先股支付的股息 | (7,007) | | | (6,636) | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 118,553 | | | 28,738 | |
| | | |
现金和限制性现金净增(减)额 | 23,140 | | | (31,158) | |
期初现金和限制性现金 | 68,763 | | | 99,921 | |
期末现金和限制现金 | $ | 91,903 | | | $ | 68,763 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 109,388 | | | $ | 66,851 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 1,752 | | | $ | 1,029 | |
| | | |
补充披露非现金融资和投资活动: | | | |
董事转换为普通股的费用 | $ | — | | | $ | 30 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
综合财务报表附注
注1。组织和关系
企业的组织和性质
FAT Brands Inc.(“公司”)是一家领先的多品牌餐饮特许经营公司,主要在世界各地开发、营销和收购快速服务、快速休闲、休闲和精致休闲餐厅概念。公司成立于2017年3月,为Fog Cutter Capital Group,Inc.(FCCG)的全资子公司,于2017年10月20日完成首次公开募股,并增发普通股,相当于20发行完成后持有其股权的百分比。2020年第四季度,本公司完成了FCCG合并为本公司全资子公司的交易,本公司成为FCCG的母公司。
截至2023年12月31日,公司拥有十八餐饮品牌:R音响桌披萨,胖子汉堡,大理石板奶油,约翰尼火箭队,法佐利,双峰,烟熏骨,美味的美国饼干、热狗、布法罗咖啡和快餐、飓风烧烤和鸡翅、PretzelMaker、Elevation Burger、Native Grill&Wings、雅拉地中海和庞德罗萨以及Bonanza牛排餐厅。自.起2023年12月31日,公司约有2,300开放和在建的地点,其中大约92%是特许经营的。
每个特许经营子公司都授权使用其品牌名称,并向加盟商提供经营程序和商品销售方法。在签署特许经营协议后,特许人承诺提供培训、一些监督和帮助,以及访问操作手册。如有需要,特许经营人亦会提供有关餐厅管理和经营技巧的意见和书面资料。
该公司的业务历史上主要包括特许经营不断增长的餐饮品牌组合。这一增长战略的核心是扩大现有品牌的足迹,并通过一个集中的管理组织收购新品牌,该组织提供基本上所有的执行领导、营销、培训和会计服务。作为这些正在进行的特许经营努力的一部分,该公司将不时对经营中的餐厅进行机会性收购,并可能将其转换为特许经营地点。于重组期间,本公司可经营该等餐厅,并将经营活动归类为重组损益,将资产及相关负债归类为待售资产。通过最近的收购,该公司还经营着某些品牌的“公司所有”餐厅。我们的收入主要来自两个销售渠道,特许经营餐厅和公司拥有的餐厅,我们以这两个渠道运营一细分市场。
流动性
该公司确认的营业收入为#美元。22.32023财年为100万美元,运营亏损为1美元17.9在2022财年期间为1.2亿美元。该公司有净亏损的历史,累计亏损#美元。268.8截至2023年12月31日,为1.2亿美元。此外,截至2023年12月31日,公司营运资金为负。155.6百万美元。在这笔款项中,$91.8百万美元指附注12所述的可赎回优先股的当前部分。由于本公司没有于相关到期日交付适用的现金收益,因此该金额应计利息,直至付款完成为止。该公司有$37.0截至2023年12月31日的10亿美元无限制现金,以及运营现金流和手头现金的组合计划,107.1已发行但未售出的固定利率担保票据本金总额为100万美元89.7回购但未转售的固定利率抵押票据本金总额(见附注10),足以支付自本报告日期起计未来12个月的任何营运资金需求。如果公司没有实现其运营计划,可能需要通过发行债务或股权进行更多形式的融资。尽管管理层相信它将获得融资,但不能保证以可接受的条件及时或根本不能获得这种融资。
注2.重要会计政策摘要
陈述的基础-随附的经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。我们的收入主要来自两个销售渠道,特许经营的餐厅和公司拥有的门店,我们作为这两个渠道运营一可报告的部分。
随附的经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以编制完整财务报表。本公司认为,为公平列报本公司于所述期间的经营业绩、财务状况及现金流量,所有被视为必需的调整均已包括在内,并属正常的经常性性质。
业务性质-该公司按52周日历运营,其财政年度在该日历年度的最后一个星期日结束。与行业惯例一致,该公司根据每周7天的工作时间来衡量其门店的业绩。使用52周周期可确保业务每周报告的一致性,并确保每周有相同的日期,因为某些日期比其他日期更赚钱。本财年的使用意味着53研发与2023财年一样,每隔5年或6年向财政年度添加一周。在52周的一年中,所有四个季度都由13周组成。在53周的一年中,第四季度增加了一周。2023财年是53周一年,2022财年是52周一年。
合并原则-随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。新收购的子公司自收购之日起计入。在合并中,公司间账户已被取消。
在编制合并财务报表时使用估计数-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。重大估计包括厘定商誉及其他无形资产的公允价值、在购入、出售或保留的资产之间分配基准、计提坏账准备及应收账款,以及与递延税项资产有关的估值准备。估计数和假设也影响报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
信贷和存款风险-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。管理层在签订特许经营权或其他协议之前以及在协议期限内定期评估每个特许经营商的财务状况,并相信已为任何潜在的信贷损失做好充分准备。截至2023年12月31日和2022年12月25日,扣除坏账准备后的应收账款总额为美元。21.1百万美元和美元23.9分别为100万,没有特许经营商超过这一数字的10%。
受限现金-该公司限制了与其证券化债务相关的资金组成的现金,这些资金必须以信托形式持有。受限制现金的当前部分为#美元。39.3百万美元和美元25.4分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。非流动受限现金#美元15.6百万美元和美元14.7截至2023年12月31日和2022年12月25日的100万美元分别代表证券化债务期限内需要预留的利息准备金。
应收账款-应收账款按发票金额入账,扣除坏账准备后列报。坏账准备是本公司对现有应收账款中可能出现的信贷损失金额的最佳估计。补贴基于历史收集数据和当前加盟商信息。账户余额在用尽所有收款手段后从津贴中注销,追回的可能性被认为微乎其微。截至2023年12月31日和2022年12月25日,2022年应收账款扣除坏账准备净额为#美元。3.7百万美元和美元2.9分别为100万美元。
员工留用税抵免--2020年3月27日,美国政府颁布了《冠状病毒援助救济和安全法》(《CARE法案》),针对新冠肺炎疫情提供一定的救济。CARE法案提供税收减免,以及其他刺激措施,包括雇员留任抵免(“ERC”)的规定。由于美国公认会计原则并无就政府对营利性商业实体的援助进行会计处理的权威指引,本公司以类似国际会计准则、政府补助金会计及政府援助披露(“国际会计准则20”)的方式对企业资源中心进行会计处理。在2023年期间,公司收到并确认了$16.9900万个ERC。
库存— 库存以成本或可变现净值中较低者为准,主要包括公司位于佐治亚州亚特兰大的面团制造厂使用的原材料,以及主要由食品、饮料和公司餐厅供应组成的成品。库存成本包括在合并经营报表中的“餐厅和工厂收入成本”中。
被归类为持有待售资产-当公司承诺出售资产的计划,资产可以立即出售,并且已经启动了以合理价格寻找买家的积极计划时,资产被归类为持有待售资产。这些资产的出售一般预计将在一年内完成。合并资产按账面价值或公允价值中较低者估值,扣除出售成本后计入本公司综合资产负债表中的流动资产。被归类为持有待售的资产不计折旧。然而,与归类为持有待售资产的负债相关的利息和其他相关费用在公司的综合经营报表中记为费用。
商誉和其他无形资产-无形资产按收购之日的估计公允价值列报,包括商誉、商标和特许经营协议。商誉和其他具有无限寿命的无形资产,如商标,不摊销,但每年或更频繁地对减值进行审查(如果出现指标)。所有其他无形资产在其估计的加权平均使用年限内摊销,其范围为4.9几年前30.3好几年了。管理层至少每年评估无形资产的潜在减值,或当有证据表明发生的事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回时。对与无形资产相关的减值指标和未来现金流量的存在的判断是基于被收购业务的经营业绩、市场状况和其他因素。
公平值计量— 本公司根据美国公认会计原则确立的公允价值等级,确定其金融资产和负债以及按公允价值经常性确认或披露的非金融资产和负债的公允市场价值。如有必要,该公司使用公允价值体系的以下三个层次的投入来计量其金融资产和负债:
•第1级-投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•第2级-可直接或间接观察资产或负债的投入,包括活动中的报价
类似资产或负债的市场。
•第3级-输入不可观察,并反映公司自己的假设。
根据美国公认会计原则,本公司并无须按公允价值经常性计量的重大金融资产或负债。本公司的任何非金融资产或非金融负债均不需要按公允价值经常性计量。
所得税-本公司按资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和纳税报告基准之间的差异来确定的,并使用已制定的税率和法律进行计量,这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。递延税项资产的变现取决于未来收益,而未来收益的时间和金额是不确定的。当我们的递延税项资产的变现预期少于我们的账面价值时,确认估值备抵。
采用两步法来识别和衡量不确定的税收头寸。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明税务机关审查后更有可能维持该立场,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有),来评估要确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终和解时实现可能性超过50%的最大金额。
特许经营费-特许经营安排以特许经营协议的形式记录下来。特许经营安排要求公司开展各种活动来支持品牌,这些活动不直接将商品和服务转让给加盟商,而是代表单一的履行义务,其中包括转让特许经营许可证。该公司提供的服务与特许经营许可证高度相关,被视为单一的履行义务。出售个别特许经营权所得的特许经营费收入,在个别特许经营权协议期限内以直线方式确认。因出售特许经营权而收取的未摊销不可退还的保证金被记为递延收入。
专营权费用可由管理层酌情不时调整。专营权申请一经接纳,押金恕不退还。如果加盟商不遵守其开设特许经营店的发展时间表,特许经营权可能被终止,此时特许经营费收入将被确认为不可退还的押金。
版税-除特许经营费收入外,该公司还向我们的特许经营商收取按净销售额的百分比计算的特许权使用费。版税通常从0.75%到 7.0%,并在特许经营商进行相关销售时确认为收入。在销售之前收取的特许权使用费被归类为递延收入,直到赚取为止。
公司拥有的餐厅收入-公司拥有的餐厅收入在食品和饮料产品销售时确认。公司餐厅销售额是扣除从顾客那里征收并汇给政府税务机关的销售相关税后的净额。
广告-该公司要求特许经营商按净销售额的百分比支付广告费。该公司还不时从供应商那里收到用于广告的付款。收取的广告费必须用于特定的广告目的。广告收入和相关费用在
公司的综合经营报表。与相关广告费用相关的资产和负债反映在公司的综合资产负债表中。
基于股份的薪酬-公司有一项股票期权计划,规定了购买公司普通股的期权。根据该计划发行的期权可能有多种条款,由董事会决定,包括期权期限、行权价和归属期限。授予雇员及董事的购股权于授出日期计值,并于赚取购股权的归属期间确认为开支。取消或没收在发生时会被计算在内。作为服务报酬向非雇员发行的股票期权是根据股票期权的估计公允价值入账的。该公司在提供服务期间确认这笔费用。管理层利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定公司发行的股票期权的公允价值。有关本公司以股份为基础的薪酬详情,请参阅附注14。
每股收益-本公司根据FASB ASC 260报告每股基本收益或亏损,每股收益“。”基本每股收益按报告期内已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上报告期内稀释证券的影响来计算的。任何对每股计算有反摊薄影响的潜在摊薄证券都不包括在内。在公司报告净亏损期间,稀释后的加权平均流通股等于基本加权平均流通股,因为纳入所有潜在摊薄证券的影响将是反摊薄的。截至2023年12月31日和2022年12月25日,由于每个期间的净亏损,在计算每股普通股摊薄亏损时没有考虑潜在的摊薄证券。
最近采用的会计准则
2022年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2022-02号,金融工具--信用损失(主题326):问题债务重组和年份披露。这项修订的目的,是在借款人遇到财政困难时,加强债权人对某些贷款再融资和重组的披露规定。它要求一个实体披露按融资应收款和租赁投资净额的起源年度分列的当期核销总额。修正案应前瞻性地适用,并在2022年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。公司在2022年12月26日开始的会计年度采用了美国会计准则第2022-02号,这对公司的简明合并财务报表没有影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(专题326).金融工具信用损失的测量。这一指导取代了以前的已发生损失减值方法。根据新的指导意见,在初次确认时和在每个报告期,一个实体必须根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,确认一项准备金,该准备金反映其根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测对金融工具使用期限内预期发生的信贷损失的当前估计。2019年11月,FASB发布了ASU第2019-10号,金融工具--信贷损失(专题326)、衍生工具和对冲(专题815)和租赁(专题842):生效日期(“ASU 2019-10”)。这项修正案的目的是创建一个两级推出的重大更新,错开较大的上市公司和所有其他实体之间的生效日期。这给了某些类别的公司,包括较小的报告公司(“SRC”)额外的时间来实施主要的FASB标准,包括ASU 2016-13。较大的上市公司在2019年12月15日之后的财年有一个生效日期,包括这些财年内的过渡期。所有其他实体被允许将ASU 2016-13及其相关修正案的通过推迟到2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。该公司符合SRC的定义,并采用了ASU 2016-13年的延期期限。如果适用,指导意见要求对采用期间开始时的留存收益进行累积效果调整,采用一种修正的追溯过渡办法。该公司在2022年12月26日开始的财年采用了ASU第2016-13号。这项采用不需要对留存收益进行调整,也不会对公司的简明综合财务报表产生影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2023年12月,FASB发布了ASU第2023-09年度,所得税(话题740):改进所得税披露. 修正案要求公共企业实体每年披露费率调节中的具体类别,并为符合数量门槛的调节项目提供补充信息。修正案还要求所有实体每年披露按司法管辖区分列的已缴纳所得税。修订取消了所有实体披露未来12个月未确认税收优惠余额合理可能变化的性质和估计范围的要求,或发表无法估计范围的声明。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。允许及早领养。修正案
应在预期的基础上应用。允许追溯申请。该公司仍在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
2023年11月,FASB发布了ASU第2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。这些修订改进了可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露。修正案要求公共实体按应报告的分部披露其他分部项目的年度和中期金额及其构成说明。其他分部项目类别是分部收入减去根据重大开支原则披露的分部费用与每个已报告分部损益计量之间的差额。修正案要求披露所有公共实体的年度和中期递增分部信息,从而改进了财务报告。修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度,以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期。允许及早领养。公共实体应将这些修正追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。在过渡时,前几期披露的分部费用类别和金额应以采用期间确定和披露的重大分部费用类别为基础。该公司仍在评估采用这一准则将对其合并财务报表产生的影响。
注3.兼并与收购
收购Barbeque Integral,Inc.
2023年9月25日,公司完成对Barbeque Integrated,Inc.的收购来自Barbeque Holding LLC。烧烤综合公司是位于美国东部和中西部的连锁烧烤餐厅的运营商。净购买价格为美元31.8百万(经过某些习惯调整),由现金组成,并可能会对营运资金进行进一步调整,最迟将在收盘后75天内完成。
公司通过交易获得的净资产和负债的公允价值初步评估估计为美元31.8万代价初步分配至所收购有形和无形资产净值如下表所示(单位:百万):
| | | | | | | | |
现金 | | $ | 0.3 | |
应收账款,扣除准备后的净额 | | 2.8 | |
库存 | | 2.6 | |
预付和其他流动资产 | | 1.5 | |
其他无形资产,净额 | | 8.8 | |
商誉 | | 11.7 | |
经营性租赁使用权资产 | | 109.4 | |
其他资产 | | 1.8 | |
财产和设备,净额 | | 18.1 | |
低于市场租赁 | | 0.2 | |
应付帐款 | | (3.6) | |
应计费用和其他负债 | | (9.9) | |
| | |
经营租赁负债,本期部分 | | (3.9) | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | | (105.6) | |
| | |
其他负债 | | (2.4) | |
*可确认净资产总额 | | $ | 31.8 | |
我们对与交易相关的可识别无形资产的初步估值是基于管理层和第三方专家进行的初步估值。然而,这些估计是初步的,因为我们尚未完成对所收购业务的所有事实的分析,因此尚未最终确定这些交易的会计。我们对可识别无形资产的初步估计总额为$8.8百万的商标。
备考资料
下表列出了假设收购发生在12月27日,本公司和Barbeque Integrated Inc.在截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度的合并预计收入和净亏损,
2021年(公司2022财年开始)(单位:百万)。Barbeque集成公司实际上是该公司的合并子公司的任何时期的实际合并结果都在预计信息中列出。这一形式上的信息并不代表如果在这一天收购Barbeque集成公司,该公司的实际经营结果会是什么,也不打算预测未来时期的经营结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
收入 | | $ | 610.1 | | | $ | 591.9 | |
净亏损 | | $ | (93.8) | | | $ | (130.9) | |
预计信息包括各种假设,包括与根据管理层和第三方估值专家对公允价值的初步估计对Barbeque Integrated Inc.收购的资产和承担的负债进行初步收购价格分配有关的假设。最终收购价分配可能会根据对收购资产和承担负债的公允价值的最终评估、估值和分析,以及完成交易后的最终调整(如有)而有所不同。因此,预计调整基于我们的初步估计和假设,这些估计和假设可能会发生变化。
注4.再融资
作为其正在进行的特许经营努力的一部分,该公司可能会不时对经营中的餐厅进行机会性收购,以便将它们转换为特许经营地点,或收购现有的特许经营地点,然后转售给其所有品牌的另一家特许经营商。
以下用于某些餐厅经营的资产符合要求将其归类为待售资产的所有标准,并已在截至2023年12月31日和2022年12月25日的经审计综合资产负债表上相应归类(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| | | |
财产、厂房和设备 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
经营性租赁使用权资产 | 3.1 | | | 4.1 | |
总 | $ | 3.8 | | | $ | 4.8 | |
与分类为持作出售的资产相关的经营租赁负债金额为美元3.41000万美元和300万美元4.1百万,已分别在随附的截至2023年12月31日和2022年12月25日的经审计综合资产负债表中分类为流动负债。
下表重点介绍了公司2023年和2022年再特许经营计划的经营业绩(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12个月 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
餐厅成本和费用,扣除收入 | $ | 3.0 | | | $ | 4.2 | |
商店销售或关闭的收益 | (0.1) | | | — | |
再融资亏损 | $ | 2.9 | | | $ | 4.2 | |
注5.财产和设备,净额
财产和设备,净资产主要包括房地产(包括土地、建筑物和租户装修)和设备。
截至2023年12月31日和2022年12月25日,公司财产和设备的总公允价值以及累计折旧余额为(百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总 |
| | 2023 | | 2022 |
房地产 | | $ | 83.5 | | | $ | 67.7 | |
装备 | | 44.9 | | | 26.5 | |
*财产和设备总额,毛额 | | 128.4 | | | 94.2 | |
减去:累计折旧 | | (27.9) | | | (15.0) | |
*财产和设备合计,净额 | | $ | 100.5 | | | $ | 79.2 | |
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度的折旧费用为15.8百万美元和美元12.1分别为100万美元。
本公司每年评估其物业及设备的减值。该公司确认了$0.5截至2023年12月31日的财年减值支出为百万美元。在截至2022年12月25日的财年,公司确认减值费用为0.5百万美元。减值费用计入合并经营报表的一般费用和行政费用。
当财产和设备报废或以其他方式处置时,累计折旧的成本和相关金额将分别从资产和累计折旧账户中注销。资产净值和收益之间的差额(如果有的话)计入收益。
注6.商誉和其他无形资产,净额
下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度商誉账面金额的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
总商誉: | | | | |
国际收支,年初 | | $ | 295.0 | | | $ | 296.8 | |
被收购的中国公司 | | 11.8 | | | 1.2 | |
**对初步采购价格分配的调整 | | — | | | (3.0) | |
收支平衡,年底 | | 306.8 | | | 295.0 | |
| | | | |
累计减值: | | | | |
国际收支,年初 | | (1.7) | | | (1.7) | |
折旧减值 | | — | | | — | |
收支平衡,年底 | | (1.7) | | | (1.7) | |
| | | | |
账面净值 | | $ | 305.1 | | | $ | 293.3 | |
在考虑现有的事实、评估和判断时,公司记录了不是截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度的商誉减值费用。
其他无形资产主要包括商标、特许经营权协议及客户关系,于品牌被本公司收购时或在FCCG就首次公开发售向本公司作出品牌贡献之前被FCCG收购时被分类为可识别无形资产。特许经营协议和客户关系在资产的使用年限内摊销。商标通常被认为具有无限期的使用寿命,不会摊销。
其他无形资产账面价值变动
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度其他无形资产账面价值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 | | 非摊销 | | 总 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | 162.1 | | | $ | 175.6 | | | $ | 463.2 | | | $ | 477.2 | | | $ | 625.3 | | | $ | 652.8 | |
折旧减值 | — | | | — | | | (0.5) | | | (14.0) | | | (0.5) | | | (14.0) | |
--摊销费用 | (15.3) | | | (14.9) | | | — | | | — | | | (15.3) | | | (14.9) | |
新的收购案 | 9.1 | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 9.1 | | | 1.7 | |
**对初步采购价格分配的调整 | 2.0 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 2.0 | | | (0.3) | |
年终余额 | $ | 157.9 | | | $ | 162.1 | | | $ | 462.7 | | | $ | 463.2 | | | $ | 620.6 | | | $ | 625.3 | |
其他无形资产的总面值和累计摊销
截至2023年12月31日和2022年12月25日,摊销其他无形资产的公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
特许经营协议 | | $ | 109.5 | | | $ | (24.2) | | | $ | 85.3 | | | $ | 109.2 | | | $ | (14.8) | | | $ | 94.4 | |
客户关系 | | 73.9 | | | (13.7) | | | 60.2 | | | 73.9 | | | (8.1) | | | 65.8 | |
中国和其他国家 | | 12.9 | | | (0.5) | | | 12.4 | | | 2.1 | | | (0.2) | | | 1.9 | |
年终余额 | | $ | 196.3 | | | $ | (38.4) | | | $ | 157.9 | | | $ | 185.2 | | | $ | (23.1) | | | $ | 162.1 | |
当考虑现有事实、评估和判断(包括利率上升)时,公司记录了 损伤商标金额为美元0.5百万美元和美元14.0截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年分别为百万美元。
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年的摊销费用为美元15.31000万美元和300万美元14.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
公司可摊销无形资产的预计未来摊销如下(单位:百万):
| | | | | |
财政年度: | |
2024 | $ | 15.6 | |
2025 | 15.4 | |
2026 | 15.4 | |
2027 | 15.4 | |
2028 | 15.3 | |
此后 | 80.8 | |
总 | $ | 157.9 | |
注7.递延收入
递延收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
递延特许经营费 | $ | 24.3 | | | $ | 23.5 | |
推迟的供应商激励措施 | 0.1 | | | 0.2 |
总 | $ | 24.4 | | | $ | 23.7 | |
注8.所得税
所得税(福利)拨备净额的组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月25日的财年 |
当前 | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | |
状态 | 0.8 | | | 0.4 | |
外国 | 1.3 | | 1.0 | |
| 2.1 | | | 1.4 |
延期 | | | |
联邦制 | (6.3) | | | 8.2 | |
状态 | (2.1) | | | 9.2 | |
| (8.4) | | | 17.4 | |
所得税(福利)拨备总额 | $ | (6.3) | | | $ | 18.8 | |
与持续经营相关的所得税(福利)拨备与对税前收入应用法定所得税率计算的金额不同如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月25日的财年 |
按法定税率享受税收优惠 | $ | (20.3) | | | $ | (22.5) | |
州和地方所得税 | (1.5) | | | (0.7) | |
州和联邦估值津贴 | 17.1 | | | 36.4 | |
162(M)限制 | 1.1 | | | 1.3 | |
外国税 | 1.3 | | | 0.8 | |
税收抵免 | (9.0) | | | 0.5 | |
不可扣除的利息支出 | 1.7 | | | 2.2 | |
其他 | 3.3 | | | 0.8 | |
所得税拨备总额 | $ | (6.3) | | | $ | 18.8 | |
截至2023年12月31日,该公司子公司前三年的年度税务申报将接受联邦税务机构的审计,前四年的年度税务申报将接受州税务机构的审计。该公司是子公司前所有者就其拥有子公司之前期间相关税务负债签订的赔偿协议的受益人。管理层评估了公司的整体税务状况,并确定截至2023年12月31日,无需为不确定的所得税状况拨备。
递延税反映了财务报告目的资产和负债的公允价值与用于计算应付税款的金额之间暂时差异的净影响。 公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
递延税项资产(负债),净额 | | | |
联邦和州净营业损失结转 | $ | 38.0 | | | $ | 47.9 | |
递延收入 | 5.3 | | | 4.9 | |
无形资产 | (90.0) | | | (92.6) | |
递延州所得税 | — | | | 1.8 | |
准备金和应计项目 | 10.0 | | | 6.6 | |
利息支出结转 | 68.1 | | | 43.9 | |
税收抵免 | 28.3 | | | 0.1 | |
基于股份的薪酬 | 1.3 | | | 2.8 | |
固定资产 | (6.9) | | | (4.4) | |
经营性租赁使用权资产 | (55.6) | | | (26.0) | |
经营租赁负债 | 57.9 | | | 28.5 | |
估值免税额 | (77.4) | | | (40.6) | |
其他 | 2.2 | | | (0.1) | |
总 | $ | (18.8) | | | $ | (27.2) | |
如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很有可能(可能性超过50%)不会变现,则递延税项资产减值准备。截至2023年12月31日及2022年12月25日,本公司就其递延税项资产计提估值拨备,金额为$77.4百万美元和美元40.6分别为100万美元,因为它确定这些金额不太可能实现。我们的递延税项资产的变现取决于未来的收益,如果有的话,其时间和金额是不确定的。估值免税额增加#美元。36.81000万美元和300万美元35.4在截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度内分别为1.3亿美元和2.5亿美元。
该公司有联邦净营业亏损结转(“NOL”)约$139.5百万美元和美元176.9分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。该公司的州NOL约为$126.3百万美元和美元133.5分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。NOL将于2037年开始到期。由于1986年《国税法》和类似的州规定中的“所有权变更”条款,联邦和州政府的一些净营业亏损和信贷结转的使用受到年度限制。年度限制可能会导致净营业亏损和使用前的信用到期。该公司还享有某些联邦税收抵免,总额约为$28.3百万美元和美元0.1分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。这些抵免将于2024年开始到期。
根据《国税法》第382和383条,如“亏损公司”发生所有权变更,则对公司可获得的NOL金额和某些其他扣减和抵免有年度限制。约翰尼火箭、GFG和Fazoli‘s在收购前积累的NOL部分和其他税收优惠受这一年度限制。
注9.租契
截至2023年12月31日,本公司已记录192公司办公室和某些自有餐厅物业的运营租约,其中一些正在重新安排。租约的剩余条款范围为1月至26.8好几年了。公司确认租赁费用为#美元。22.2百万美元和美元18.8截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度分别为100万美元。截至2023年12月31日止经营租约的加权平均剩余租期为10.7好几年了。
经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 220.0 | | | $ | 101.1 | |
被归类为持有待售的使用权资产 | 3.1 | | | 4.1 | |
使用权资产总额 | $ | 223.1 | | | $ | 105.2 | |
| | | |
经营租赁负债 | $ | 229.0 | | | $ | 110.4 | |
与持有待售资产有关的租赁负债 | 3.4 | | | 4.1 | |
经营租赁负债总额 | $ | 232.4 | | | $ | 114.5 | |
经营租赁、使用权资产和经营租赁负债包括与根据管理层行使选择权的意图在某些餐厅租约上可选择的延长期限有关的债务。用于计算使用权资产和租赁负债账面价值的加权平均贴现率为8.9%,这是基于公司在获得租赁时的递增借款利率。
截至2023年12月31日,公司经营租赁负债的合同未来到期日,包括预期的租赁延期,如下(以百万为单位):
| | | | | |
财政年度: | |
2024 | $ | 29.6 | |
2025 | 28.8 | |
2026 | 27.5 | |
2027 | 27.4 | |
2028 | 26.4 | |
此后 | 349.4 | |
租赁付款总额 | 489.1 | |
扣除计入的利息 | 260.1 | |
总 | $ | 229.0 | |
截至2023年12月31日和2022年12月25日止财年与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
就计量经营租赁负债所包括金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 19.8 | | | $ | 16.4 | |
为换取新租赁义务而获得的经营租赁使用权资产: | | | |
经营租赁负债 | $ | 8.5 | | | $ | 7.7 | |
注10.债务
长期债务包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| | 最终成熟度 | | 预计通话日期 | | 费率 | | 面值 | | 账面价值 | | 账面价值 |
优先债 | | | | | | | | | | | | |
FB版税证券化 | | 4/25/2051 | | 7/25/2026 | | 4.75% | | $ | 139.8 | | | $ | 135.9 | | | $ | 135.3 | |
GFG版税证券化 | | 7/25/2051 | | 7/25/2026 | | 6.00% | | 276.8 | | | 267.7 | | | 228.9 | |
双峰证券化 | | 7/25/2051 | | 1/25/2025 | | 7.00% | | 198.0 | | | 193.7 | | | 147.5 | |
Fazoli ' s/Native证券化 | | 7/25/2051 | | 1/25/2025 | | 6.00% | | 128.8 | | | 126.0 | | | 124.8 | |
FB住宅证券化 | | 7/25/2027 | | | | 10.00% | | 52.9 | | | 52.7 | | | — | |
高级次级债务 | | | | | | | | | | | | |
FB版税证券化 | | 4/25/2051 | | 7/25/2026 | | 8.00% | | 43.1 | | | 42.1 | | | 45.2 | |
GFG版税证券化 | | 7/25/2051 | | 7/25/2026 | | 7.00% | | 95.7 | | | 95.9 | | | 82.0 | |
双峰证券化 | | 7/25/2051 | | 1/25/2025 | | 9.00% | | 50.0 | | | 48.6 | | | 47.3 | |
Fazoli ' s/Native证券化 | | 7/25/2051 | | 1/25/2025 | | 7.00% | | 18.0 | | | 17.4 | | | 23.5 | |
FB住宅证券化 | | 7/25/2027 | | | | 10.00% | | 52.9 | | | 52.7 | | | — | |
次级债务 | | | | | | | | | | | | |
FB版税证券化 | | 4/25/2051 | | 7/25/2026 | | 9.00% | | 19.6 | | | 18.6 | | | 32.1 | |
GFG版税证券化 | | 7/25/2051 | | 7/25/2026 | | 9.50% | | 47.3 | | | 43.4 | | | 53.5 | |
双峰证券化 | | 7/25/2051 | | 1/25/2025 | | 10.00% | | 31.2 | | | 29.4 | | | 45.5 | |
Fazoli ' s/Native证券化 | | 7/25/2051 | | 1/25/2025 | | 9.00% | | 25.1 | | | 20.7 | | | 37.0 | |
证券化债务总额 | | | | | | | | 1,179.2 | | | 1,144.8 | | | 1,002.6 | |
立面注释 | | 7/19/2026 | | 不适用 | | 6.00% | | 3.5 | | | 3.0 | | | 3.9 | |
设备说明 | | 2027年5月5日至2029年7月3日 | | 不适用 | | 7.99%到 8.49% | | 1.2 | | | 1.9 | | | 1.3 | |
双峰建筑贷款 | | 2023年8月5日 一延长六个月 | | 不适用 | | 8.00 | % | | 2.2 | | | — | | | 0.4 | |
双峰建筑贷款II | | 1/9/2024 | | 不适用 | | 10.83 | % | | 1.5 | | | — | | | — | |
双峰建筑贷款III | | 2023年12月28日 一延长一年 | | 不适用 | | 最优惠利率+ 1% | | 2.2 | | | 2.2 | | | — | |
双峰期票 | | 10/4/2024 | | 不适用 | | 5.30 | % | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | |
债务总额 | | | | | | | | $ | 1,190.8 | | | 1,152.9 | | | 1,008.2 | |
长期债务的当期部分 | | | | | | | | | | (42.6) | | | (49.6) | |
长期债务 | | | | | | | | | | $ | 1,110.3 | | | $ | 958.6 | |
未偿债务条款
FB版税证券化
2021年4月26日,脂肪品牌的特殊目的全资子公司脂肪品牌Royalty I,LLC(“FB Royalty”)完成了三批固定利率高级担保票据的发行。净收益总计美元140.8百万,其中包括总面值美元144.5百万美元,扣除债务发行成本美元3.0百万美元和原始发行折扣美元0.7万部分收益用于偿还和报废2021年根据基本契约发行的票据(“2020年证券化票据”)。支付金额总计美元83.7百万美元,其中包括本金#美元80.0百万美元,应计利息$2.2百万美元和预付费美元1.5万公司确认债务消除损失为美元7.8
与再融资以及2020年证券化票据利息费用相关的百万美元2.6 截至2021年12月26日止年度为百万。
2022年7月6日,FB Royalty额外发行了美元76.5 三批固定利率优先担保票据的本金总额百万(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止日期 | 班级 | | 资历 | | 本金余额 | | 息票 | | 最终法定到期日 |
7/6/2022 | A-2 | | 高年级 | | $42.7 | | 4.75% | | 7/25/2051 |
7/6/2022 | B-2 | | 高级下属 | | $14.2 | | 8.00% | | 7/25/2051 |
7/6/2022 | M-2 | | 从属的 | | $19.6 | | 9.00% | | 7/25/2051 |
在美元中76.5 本金总额百万美元30.0 2022年第三季度私下出售了100万美元,净收益为美元27.1 百万(扣除债务发行成本美元0.6 百万美元和原始发行折扣美元2.3 百万)。其余$46.5 2022年10月21日,公司与双峰卖家签订交换协议并赎回,本金总额为100万美元 1,821,831本公司的股份8.25% B系列累积优先股,价格为美元23.69每股,加上截至赎回日的应计和未付股息,以换取美元46.5 担保债务本金总额百万美元(美元43.2 扣除债务发行成本和原始发行折扣后,百万美元)。
在赎回之前,双峰卖家持有2,847,393B系列累积优先股的股份,该股份于2021年10月1日向其发行,作为公司收购Twin Peaks的部分代价。
根据交换协议,(I)于2023年7月25日之前的任何时间,本公司可向双峰卖方赎回全部或部分M-2类票据,未偿还本金余额乘以0.86(Ii)在交换协议日期当日或之后的任何时间,本公司可向双峰卖方催缴,而在2023年7月25日或之后的任何时间,双峰卖方可将全部或部分A-2类票据及/或B-2类票据的未偿还本金余额乘以0.94,以及(Iii)在2023年7月25日或之后的任何时间,本公司可向双峰卖家募集,而双峰卖家可向本公司出售全部或部分M-2类票据,未偿还本金余额乘以0.91,另加任何应累算的利息及未付的利息。如果公司不汇出适用的催缴价格或对正式行使的催缴或看跌期权支付价格(视情况而定),公司所欠的金额将按10年息%,该利息由本公司按月以现金支付。2023年7月13日,根据交换协议,双峰卖家行使了看跌期权。截至2023年12月31日,受看跌/看涨期权约束的未偿还本金余额为$17.3百万美元。
截至2023年12月31日,FB特许权使用费证券化票据的账面价值为$196.5百万美元(扣除债务发行成本净额$2.5百万美元和原始发行折扣美元5.8百万)。公司确认FB特许权使用费证券化票据的利息支出为#美元14.4截至2023年12月31日的年度分别为百万美元,其中包括美元1.6百万美元用于债券发行成本的摊销,以及$0.7万元,用于摊销原发行的折扣。FB特许权使用费证券化票据的平均年化实际利率(包括债券发行成本摊销及原始发行折扣)为8.1在截至2023年12月31日的年度内未偿还债务的百分比。
FB Royalty证券化票据一般以FB Royalty及其附属公司几乎所有资产的担保权益为抵押。
GFG版税证券化
关于收购GFG,于2021年7月22日,本公司的特殊用途全资附属公司FAT Brands GFG Royalty I,LLC(“GFG Royalty”)以非公开发售(“GFG发售”)方式完成发行及销售三批固定利率优先担保票据。净收益总额为#美元338.9百万,其中包括总面值美元350.0百万美元,扣除债务发行成本美元6.0百万美元和原始发行折扣美元5.1万基本上所有
收益的一部分用于收购GFG。收购GFG完成后,公司立即根据出资协议将GFG的特许经营子公司出资给GFG Royalty。
2022年12月15日,GFG Royalty额外发行了美元113.5 三批固定利率优先担保票据的百万本金总额如下(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止日期 | | 班级 | | 资历 | | 本金余额 | | 息票 | | 最终法定到期日 |
12/13/2022 | | A-2 | | 高年级 | | $67.8 | | 6.00% | | 7/25/2051 |
12/13/2022 | | B-2 | | 高级下属 | | $20.2 | | 7.00% | | 7/25/2051 |
12/13/2022 | | M-2 | | 从属的 | | $25.5 | | 9.50% | | 7/25/2051 |
在美元中113.5 本金总额百万美元25.0 第四季度私下出售了100万美元,净收益为美元22.3 百万(扣除债务发行成本美元0.4 百万美元和原始发行折扣美元2.3 百万)。其余$88.5向FAT Brands Inc.发行了总计2.5亿美元的本金,并已在合并中被淘汰。2023年1月,再增加1美元40.0本金总额为100万美元,私下出售,净收益为#美元。34.81000万美元。2023年9月20日,额外的$2.8私下出售的本金总额为100万美元,净收益为#美元。2.51000万美元。剩余的$45.7向FAT Brands,Inc.发行了总计2.5亿美元的本金,等待出售给第三方投资者。
截至2023年12月31日,GFG证券化票据的账面价值为$406.7百万美元(扣除债务发行成本净额$4.7百万美元和原始发行折扣美元5.9百万)。公司确认GFG证券化票据的利息支出为#美元。33.7截至2023年12月31日的财年为百万美元,其中包括1.3百万美元用于摊销债券发行成本和美元3.2万元,用于摊销原发行的折扣。GFG证券化票据的平均年化实际利率(包括债券发行成本摊销及原始发行折价)为9.8在截至2023年12月31日的财年内。
GFG证券化票据一般以GFG Royalty及其附属公司几乎所有资产的抵押权益作抵押。
双峰证券化
关于收购Twin Peaks,本公司于2021年10月1日通过其特殊目的全资子公司FAT Brands Twin Peaks I,LLC完成了本金总额为1美元的非公开发行和出售。250.0百万美元。出售债券所得款项净额由本公司用作支付收购Twin Peaks Buyer LLC及其直接和间接附属公司的购买价格的现金部分。净收益总额为#美元236.9百万,其中包括总面值美元250.0百万美元,扣除债务发行成本美元5.6百万美元和原始发行折扣美元7.5百万美元。几乎所有的收益都被用于收购双峰集团。紧随对Twin Peaks的收购完成后,本公司根据出资协议将Twin Peaks的特许经营子公司出售给Fat Brands Twin Peaks I,LLC。
2023年9月8日,FAT Brands Twin Peaks I,LLC额外发行了1美元98.0本金总额为1,000万美元二向Fat Brands Inc.出售的部分固定利率担保票据,等待出售给第三方投资者。在美元中98.0 本金总额百万美元48.02023年第三季度私下出售了400万美元,净收益为$45.21000万美元。收益的一部分被用来购买$14.9已发行证券化票据的本金总额为1,000万美元,将在转售给第三方投资者之前持有。关于回购的债券,该公司确认了一美元。2.7债务清偿净亏损100万欧元。剩余的$50.0FAT Twin Peaks I,LLC发行的票据本金总额为2.5亿美元,发行给FAT Brands,Inc.的一家全资子公司,等待出售给第三方投资者。
截至2023年12月31日,双峰证券化票据的账面价值为$271.5百万美元(扣除债务发行成本净额$4.2百万美元和原始发行折扣美元5.5百万)。公司确认双峰证券化票据的利息支出为#美元。23.8截至2023年12月31日的年度为百万美元,其中包括3.8百万美元用于摊销债券发行成本和美元2.4万元,用于摊销原发行的折扣。双峰证券化票据的实际利率,包括债券发行成本的摊销和原始发行的折扣,为11.6截至2023年12月31日止年度,本集团的净利润为100,000港元。
Twin Peaks证券化票据一般由FAT Brands Twin Peaks I,LLC及其子公司几乎所有资产的担保权益担保。
法佐利/本土证券化
关于收购Fazoli‘s和Native Grill&Wings,公司于2021年12月15日通过其特殊目的的全资子公司FAT Brands Fazoli’s Native I,LLC完成了本金总额为1美元的非公开发行和出售。193.81000万美元。净收益总额为#美元180.62000万美元,其中包括合并后的面值$193.82000万美元,扣除债券发行成本后的净额3.8 百万美元和原始发行折扣美元9.41000万美元。所得款项用于完成对Fazoli‘s和Native的收购,并为公司提供营运资金。在完成对Fazoli‘s和Native的收购后,公司立即根据出资协议将这些实体的特许经营子公司出售给Fat Brands Fazoli的Native I,LLC。
截至2023年12月31日,Fazoli的本地证券化票据的账面价值为$164.1 百万(扣除债务发行成本美元2.5 百万美元和原始发行折扣美元6.0(亿美元)。公司确认法佐利-本地证券化票据的利息支出为#美元。13.9在截至2023年12月31日的财年中,1.22000万美元用于摊销债券发行成本和美元2.81,000,000美元,用于摊销原始发行的折扣。Fazoli的本地证券化票据的实际利率,包括债券发行成本和原始发行折扣的摊销,10.1截至2023年12月31日止年度,本集团的净利润为100,000港元。
Fazoli的本地证券化票据一般由FAT Brands Fazoli的Native I,LLC及其子公司的几乎所有资产的担保权益担保。
FB Resid Holdings I,LLC
2023年7月8日,FB Resid Holdings I,LLC(FB Resid),一家特殊目的的全资子公司,完成了FAT Brands的发行二本金总额为$的一批固定利率有担保票据150.01000万美元。在美元中150.0 本金总额百万美元105.8700万美元被私下出售,净收益为#美元。105.31000万美元。收益的一部分被用来购买$64.6300万美元的未偿还证券化票据,将在转售给第三方投资者之前持有。剩余的$44.2FB Resid发行的票据本金总额为1.2亿美元,发行给FAT Brands,Inc.的一家全资子公司,等待出售给第三方投资者。
遵守条款和债务契约
FAT Royalty证券化票据、GFG Royalty证券化票据、双峰证券化票据、Fazoli‘s/Native证券化票据及FB Resid票据(统称为“证券化票据”)要求将本金和利息义务(如果有)分开,以确保预留适当的资金来支付季度到期的本金和利息。超过规定的每月利息准备金的月现金流额一般汇回本公司。利息必须每季度支付一次。从2023年7月26日开始,额外的利息相当于1.0年利率和本金付款等于2.0FAT特许权使用费证券化票据、GFG特许权使用费证券化票据、双峰证券化票据及Fazoli‘s/Native证券化票据的初始本金的年利率将于预定的季度付款日期支付。
证券化票据的主要条款载有该等协议的标准及惯常条款,包括以下财务条款:(I)偿债覆盖率、(Ii)杠杆比率及(Iii)高级杠杆比率。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。
立面注释
2019年6月19日,公司完成对Elevation Burger的收购。购买价的一部分包括向卖方发行本金为#美元的可转换次级本票(“Elevation票据”)。7.5百万美元,利息为6.0年利率1%,2026年7月31日到期。Elevation Note在某些情况下可转换为公司普通股,价格为$12.00每股。关于收购Elevation Burger的估值,Elevation Note在公司财务报表中入账为#美元。6.1百万美元,扣除贷款贴现$1.3百万美元和债券发行成本为$0.11000万美元。
截至2023年12月31日,Elevation Note的账面价值为$3.0百万美元,这是扣除#美元贷款折扣后的净额。0.4百万美元和债券发行成本为$35,329。2022年6月,根据购买协议的追回条款,Elevation Note的余额减少了#美元1.02000万美元至2000万美元6.51000万美元。本公司已确认利息支出与
至截至2023年12月31日的财政年度的Elevation Note,金额为$0.2百万美元,其中包括摊销贷款贴现#美元0.2百万美元和摊销美元10,191在发债成本上。本公司于截至2022年12月25日止年度内确认与Elevation Note有关的利息开支为$0.6百万美元,其中包括摊销贷款贴现#美元0.2百万美元和摊销美元10,191在发债成本上。截至2023年12月31日止年度,Elevation Note的实际利率为12.1%.
Elevation票据是本公司的一般无抵押债务,其偿债权利排在本公司或其任何联属公司作为证明借款债务的一方的任何协议或文书下产生的本公司所有债务的偿还权。
设备融资(双峰)
在2022财年,公司的一家间接子公司达成了某些设备融资安排,借款最高可达$1.41000万美元,所得资金将用于为一家新的双峰餐厅购买某些设备,并用设备改造现有餐厅(“设备融资”)。设备融资的到期日为2027年8月10日至2028年4月1日,按固定利率计息。7.99%和8.49年利率。设备融资是由双峰餐厅的某些设备担保的。
建筑贷款协议(双峰)
2022年7月12日,该公司的一家间接子公司签订了一项建设贷款协议,所得资金用于在德克萨斯州诺斯莱克的一家新公司Twin Peaks。这笔贷款已于2022年12月全额偿还。
2022年12月5日,该公司的一家间接子公司签订了一项建筑贷款协议,借入最高可达$4.51000万美元,所得资金将用于一家新的企业双峰餐厅(“建设贷款”)。建设贷款的初始到期日为2023年8月5日,可选六个月延期,按3个月有担保隔夜融资利率(SOFR)加中较大者计息360基点,或8每年%,并以土地和建筑作为保障。2023年8月,管理层将到期日延长至2024年2月5日。2023年12月26日,作为销售回租交易的一部分,这笔贷款得到了全额支付。
2023年3月9日,公司的一家间接子公司签订了一项建设贷款协议,借入最高可达1美元的资金。4.52000万美元,所得资金将用于在佛罗里达州萨拉索塔的一家新公司双峰集团(Sarasota Construction Loan)。萨拉索塔建设贷款的初始到期日为2024年1月9日,可选三个月延期,按3个月隔夜融资利率(SOFR)加中较大者计息575基点或4每年1%,并由土地和建筑担保。2023年9月27日,作为销售回租交易的一部分,这笔贷款得到了全额支付。
2023年12月28日,公司的一家间接子公司签订了一项建设贷款协议,借入最高可达1美元的资金。4.752000万美元,所得资金将用于在德克萨斯州麦肯尼建立新的企业Twin Peaks(麦肯尼建筑贷款)。麦肯尼建设贷款的初始到期日为2024年12月28日,可选12-延长一个月,计入华尔街日报Prime plus的利息100以每年为基数,并以土地和建筑作为担保。
本票(双峰期)
2023年12月4日,本公司的一家间接子公司以#美元收购了一家合资实体的所有成员权益单位。1.3 以$的形式,0.3100万美元现金支付和10等额每月付款#美元0.1从2024年1月开始。这一美元1.01,000万张本票计息5.3%.
工资保障计划贷款
在2020年内,公司获得了大约#美元的贷款收益。1.5支付保护计划贷款(“PPP贷款”)和经济伤害灾害贷款计划(“EIDL贷款”)。Paycheck保护计划作为冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分,为符合条件的企业提供贷款,金额最高为符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。只要借款人将贷款收益用于符合条件的用途,包括工资、福利、租金和水电费,并保持工资水平,贷款和应计利息在八周后是可以免除的。如果借款人在八周期间解雇员工或降低工资,贷款减免金额将减少。
最初,PPP贷款和EIDL贷款涉及FAT Brands Inc.和五个餐厅,这些都是公司再融资计划的一部分。于2021年期间,本公司收到确认,
根据该计划的条款,购买力平价贷款加上应计利息已被免除。公司确认利息支出为#美元。4,000以及清偿债务的收益,数额为#美元1.2在截至2021年12月26日的财政年度内,与PPP贷款和EIDL贷款有关的百万美元。
预定本金到期日
未来五个财政年度长期债务的预定本金到期日和可赎回优先股的赎回(注12)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | 长期债务 | | 可赎回优先股(附注12) |
| | 2024 | | $ | 27.5 | | | $ | 91.8 | |
| | 2025 | | $ | 24.9 | | | $ | — | |
| | 2026 | | $ | 23.2 | | | $ | — | |
| | 2027 | | $ | 129.0 | | | $ | — | |
| | 2028 | | $ | 22.9 | | | $ | — | |
注11.优先股
B系列累计优先股
于2020年7月13日,本公司订立承销协议(“承销协议”),以公开发售(“发售”)方式发行及出售、360,000的股份8.25B系列累计优先股百分比(“B系列优先股”)和1,800,000认股权证,加上99,000根据承销商的超额配售选择权(“2020系列B发行认股权证”)的额外认股权证,以$购买普通股5.00每股(附注15)。
关于此次发行,公司于2020年7月15日向特拉华州州务卿提交了一份经修订和重新确认的B系列累积优先股权利和优惠指定证书,其中指定了B系列优先股的条款(“指定证书”)。
指定证书修订并重申了于2019年10月发行的B系列累积优先股(原B系列优先股)的条款。在供股时,有57,140原B系列已发行的优先股,连同认股权证34,284公司普通股,行使价为$8.50每股(“B系列认股权证”)。
B系列累计优先股的持有者没有投票权,并有权在董事会宣布时按相当于8.25%乘以$25.00B系列优先股的每股声明清算优先权。该等股息将于B系列优先股的每股已发行及已发行股份自(包括)该等股份的最初发行日期起无息应计及累积(不论是否赚取或申报),并于每个历月由本公司选定的不迟于每个历月结束后二十天的日期按月支付欠款。
如果公司在任何十二个累计、应计和未支付的股息期内未能全额支付B系列优先股的股息,股息率应增加到10.0%直至本公司已悉数支付B系列优先股的所有累计应计及未付股息,并已于最近两个完成的股息期内悉数支付应计股息,届时8.25恢复%的股息率。
公司可以根据公司的选择,按以下每股赎回价格外加任何未支付的股息,以现金赎回B系列优先股的全部或部分:
i.2023年7月16日以后及2024年7月16日或之前:$26.00每股。
二、2024年7月16日或之前:$25.50每股。
三、2025年7月16日之后:美元25.00每股。
由于B系列累计优先股的修订和重述条款,本公司于2020年7月15日将B系列优先股归类为权益。
除本次发行的股份外,本公司还兼营以下交易:
•未清偿债务的持有人57,140原来的B系列优先股变得受指定证书的新条款约束。在修改和重述指定证书时,公司账簿上原来的B系列优先股的调整基数为#美元1.1百万,扣除未摊销债务折扣和债务发行成本后的净额。由于修改和重述了指定证书,新的B系列股票的记录价值为#美元。1.1百万美元0.3分配给2020年B系列认股权证的100万美元,导致交易所总计亏损$0.3百万美元。原来的持有者也被发行了3,537新B系列优先股的股份,支付$0.1与原B系列优先股有关的百万应计和未偿还股息,价格为#美元25.00每股。
•该公司签订了一项交换协议15,000年由FCCG持有的A系列固定利率累计优先股60,000B系列优先股,价值$1.5根据一项和解、赎回和释放协议,这笔资金将达到100万欧元。在交换时,公司账面上的A系列优先股的调整基础为#美元1.5百万美元,扣除未摊销债务折扣和债务发行成本,公司在交易所确认亏损#美元11,000。该公司还同意发行14,449B系列优先股,价值$0.4作为应付FCCG的应计股息的对价。
•本公司订立一项协议,将A-1系列固定利率累积优先股全部流通股168,001B系列优先股,价值$4.2根据与该等股份持有人订立的和解、赎回及释放协议,该等股份的持股量为1,000,000股。在交换时,公司账面上A-1系列优先股的调整基数为$4.4百万美元,扣除未摊销债务折扣和债务发行成本后的净额,公司从交换中确认的收益为#美元0.2百万美元。
2021年6月22日,本公司完成第二次承销公开发行460,000的股份8.25% B系列累积优先股,价格为美元20.00每股。该公司的净收益总额为#美元8.3百万美元(净额为$0.9承销折扣和其他发行费用)。
2021年8月25日,公司赎回了最终的80,000特洛伊投资有限责任公司持有的A系列流通股优先股,赎回价值为$8.0百万美元,外加应计股息#美元1.6百万美元,以换取478,199B系列优先股,价值$10.8百万美元。该公司确认了债务清偿损失#美元。1.2赎回A系列优先股所产生的百万美元。债务清偿亏损于2021年第四季度确认,并被本公司视为对2021年第三季度财务报表无关紧要。本次交易后,公司不再拥有其A系列优先股的流通股,并注销了所有股份。公司已将A系列优先股作为债务入账,并确认A系列优先股的利息支出为#美元。0.7在截至2021年12月26日的财年中,
2021年11月1日,本公司完成了额外的承销公开发行1,000,000的股份8.25% B系列累积优先股,价格为美元18.00每股。该公司的净收益总额为#美元16.8百万美元(净额为$1.2承销折扣和其他发行费用)。
于2022年11月14日,吾等与ThinkEquity LLC(“代理商”)订立自动柜员机销售协议(“销售协议”),根据该协议,吾等可不时透过代理商提供及出售最高达$21,435,000我们A类普通股和/或股票的最高总发行价8.25B系列累计优先股百分比。在2023财年,根据销售协议,我们出售并发行了339,650B系列累计优先股,加权平均股价为$15.60,向代理商支付佣金$158,994用于此类销售并收到净收益#美元5,139,178(扣除费用和佣金后)。于第四季度及2022财政年度内,根据销售协议,(I)我们出售及发行1,648A类普通股,加权平均股价为$7.04,向代理商支付佣金$348并收到净收益#美元11,260(扣除手续费及佣金后)及(Ii)我们出售及发行30,683B系列累计优先股,加权平均股价为$18.13,向代理商支付佣金$16,692用于此类销售并收到净收益#美元539,698(扣除费用和佣金后)。
截至2023年12月31日,B系列优先股包括3,591,804余额为$的流通股44.1百万美元。公司宣布向B系列优先股持有者派发总额为$7.0在截至2023年12月31日的财年中,截至2022年12月25日,B系列优先股包括3,252,154余额为$的流通股45.5百万美元。公司宣布向B系列优先股持有者派发总额为$6.6在截至2022年12月25日的财年中,这些金额不包括5,936,638B系列优先股由于本公司授予持有人的相关认沽期权而被分类为可赎回优先股(见附注12)。
注12.赎回优先股
GFG优先股对价
2021年7月22日,公司完成对GFG的收购。支付的代价的一部分包括3,089,245本公司新发行的B系列累计优先股,价值$67.3百万欧元(“GFG优先股对价”)。此外,于2021年7月22日,本公司与GFG卖方订立认沽/赎回协议,根据该协议,本公司可购买GFG优先股代价,或GFG卖方可要求本公司以$购买GFG优先股代价。67.5在看跌/看涨协议其他条款的规限下,于2022年8月20日或之前(从原定日期2022年4月22日延长)应计但未支付的任何股息。由于本公司截至该日尚未向GFG卖方交付适用的现金收益,该金额按以下比率计息5每年%,直至还款完成为止。2022年3月22日,本公司收到关于GFG优先股对价的认沽通知,并在其综合资产负债表上将GFG优先股对价从可赎回优先股重新分类为流动负债。截至2023年12月31日,可赎回优先股的账面价值为$67.5百万美元。
2022年9月16日,本公司与GFG卖方之一签订了一项协议,后者持有1,544,623放入优先股。根据2022年8月23日生效的协议,适用于该持有人的利率1,544,623看跌期权的股票从5%到 10年息%,每月拖欠。在截至2023年12月31日的财年中,公司支付了3.4百万美元作为应计利息。
2023年3月9日,本公司与持有GFG的第二个卖方签订了协议1,544,623放入优先股。根据2022年8月23日生效的协议,适用于该持有人的利率1,544,623看跌期权的股票从5%到 10年息%,于赎回日支付。
双峰优先股对价
2021年10月1日,公司完成对双峰的收购。支付的代价的一部分包括2,847,393本公司B系列累积优先股(“双峰优先股对价”)的价值为$67.5百万美元。
于2021年10月1日,本公司与Twin Peaks卖方订立认沽/赎回协议(“认沽/看涨协议”),据此,本公司获授予向Twin Peaks卖方认购股份的权利,而Twin Peaks卖方亦获授予权利,于2022年3月31日之前的任何时间向本公司认购初始认沽/赎回股份,现金付款为$42.5百万股,以及2022年9月30日之前的任何时间的二级看跌/看涨股份,现金支付$25.0百万股(初始认沽/认购股份连同第二认沽/认购股份合共$67.5百万美元),外加此类股票的任何应计但未支付的股息。未付余额在到期时应计利息,利率为10.0每年%,直至还款完成为止。于2021年10月7日,本公司收到有关初始认沽/赎回股份及第二认沽/赎回股份的认沽通知,因此将其归入综合资产负债表的流动负债内。
于2022年10月21日,本公司与双峰卖方订立交换协议并赎回1,821,831本公司的股份8.25% B系列累积优先股,价格为美元23.69每股,加上到赎回日为止的应计和未支付股息,以换取$46.5百万有担保债务本金总额(#美元43.2如附注10所述,债券发行成本及原始发行折价后的净额)。
截至2023年12月31日,双峰优先股对价的账面价值总计为美元24.3百万美元。公司确认与双峰优先股对价相关的利息支出为#美元2.4在截至2023年12月31日的一年中,
注13.股东权益和普通股股息
2021年8月16日,公司向特拉华州州务卿提交了第二份修订和重新注册的公司证书(“修订证书”),除其他事项外,该证书授权:50,000,000A类普通股和1,600,000B类普通股,以及(Ii)将截至该日期公司已发行普通股重新分类为A类普通股(“资本重组”)。在资本重组前,公司的法定普通股总数为51,600,000在一个班级里。
修改后的证书条款要求在分配、合并、解散或资本重组等交易中,A类普通股与B类普通股得到同等或更好的待遇。一般而言,A类普通股的每个持有者有权1就任何事项投票予截至适用日期所持有的每股A类普通股
交由公司股东表决或征得公司股东同意,而B类普通股的每位股东有权2,000就提交表决或征得公司股东同意的任何事项,就截至适用日期所持有的每股B类普通股进行投票。前述内容通过参考修改后的证书全文进行了验证,该修改后的证书在2021年8月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中作为附件3.1提交,并通过引用并入本文。
2021年10月15日,公司董事会通过了公司章程修正案及重述(下称《修正案》),自当日起生效。该修正案修订了附例中的股东投票条款,以反映本公司于2021年8月采用的双层普通股结构。此外,修正案还修订了附例中关于股东书面同意投票的条款和确定董事会规模的程序,并做出了一些其他符合规定的变化。
截至2023年12月31日和2022年12月25日,A类和B类普通股的授权股份总数为51,600,000。有几个15,629,294A类普通股和1,270,8052023年12月31日发行的B类普通股,以及15,300,870A类普通股和1,270,805于2022年12月25日发行并发行的B类普通股。
以下是截至2023年12月31日的财年公司普通股的变动情况:
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● | 购买认股权证342,290A类普通股在截至2023年12月31日的年度内行使。本公司获行使认股权证所得款项合共为$0.7百万美元。 |
| |
● | 该公司授予25,000A类普通股向员工发行的限制性股票。三分之一的股份立即归属,其余股份将在授出周年日以等额分期付款的方式在未来两年归属。限制性股票授予的价值为$。0.1100万美元,并将在归属期间摊销作为补偿费用。 |
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● | 总计126,134发行了A类普通股。 |
| |
● | 2023年1月3日,董事会宣布现金股息为$0.14每股A类和B类普通股,于2023年3月1日支付给截至2023年2月15日登记在册的股东,总额为$2.3百万美元。 |
| |
● | 2023年4月4日,董事会宣布现金股息为$0.14每股A类和B类普通股,于2023年6月1日支付给截至2023年5月15日登记在册的股东,总额为$2.3百万美元。 |
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● | 2023年7月11日,董事会宣布现金股息为$0.14每股A类和B类普通股,于2023年9月1日支付给截至2023年8月15日登记在册的股东,总额为$2.3百万美元。 |
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● | 2023年10月3日,董事会宣布现金股息为$0.14每股A类和B类普通股,于2023年12月1日支付给截至2023年11月15日登记在册的股东,总额为$2.4百万美元。 |
以下是截至2022年12月25日的财年公司普通股的变动情况:
| | | | | |
● | 购买认股权证36,362A类普通股在截至2022年12月25日的年度内行使。本公司获行使认股权证所得款项合共为$0.7百万美元。 |
| |
● | 该公司授予150,000向董事会成员出售A类普通股的限制性股份。股票归属于3在授予周年之日以等额分期付款的年度。限制性股票授予的价值为$。1.2100万美元,并将在归属期间摊销作为补偿费用。 |
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● | 2022年1月11日,董事会宣布现金股息为$0.13每股A类和B类普通股,于2022年3月1日支付给截至2022年2月15日登记在册的股东,总额为$2.2百万美元。 |
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● | 2022年4月12日,董事会宣布现金股息为$0.13每股A类和B类普通股,于2022年6月1日支付给截至2022年5月16日登记在册的股东,总额为$2.1百万美元。 |
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● | 2022年7月12日,董事会宣布现金股息为$0.14每股A类和B类普通股,于2022年9月1日支付给截至2022年8月16日登记在册的股东,总额为$2.3百万美元。 |
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● | 2022年10月25日,董事会宣布现金股息为$0.14每股A类和B类普通股,于2022年12月1日支付给截至2022年11月15日登记在册的股东,总额为$2.3百万美元。 |
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● | 2022年5月3日,一名非雇员董事会成员选择以公司A类普通股的股票代替现金获得部分薪酬。因此,该公司共发行了4,761A类普通股,价值$30,000作为应计董事费用的对价。 |
注14.基于股份的薪酬
公司于2017年9月30日通过了2017年综合股权激励计划(“计划”)。该计划于2022年12月20日进行了修订,增加了该计划下可供发行的股份数量。该计划是一项全面的激励薪酬计划,根据该计划,公司可以向脂肪品牌公司的高级官员、员工和董事以及顾问和顾问授予基于股权的奖励和其他激励奖励。及其子公司。该计划最多提供 5,000,000可供授予的股份。
公司已根据该计划定期发行股票期权。公司迄今为止发行的所有股票期权均包括以下归属期: 三年,每年每笔赠款的三分之一归属。 公司截至2023年12月31日财年的股票期权活动总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权平均剩余合同 寿命(年) |
截至2022年12月25日尚未行使的股票期权 | 2,748,906 | | | $ | 10.06 | | | 8.3 |
赠款 | 795,723 | | | $ | 5.80 | | | 9.4 |
被没收 | (501,277) | | | $ | 8.48 | | | 8.6 |
已锻炼 | (153,180) | | | $ | 5.02 | | | 6.4 |
截至2023年12月31日的未偿还股票期权 | 2,890,172 | | | $ | 9.39 | | | 7.8 |
购股权可于2023年12月31日行使 | 1,525,531 | | | $ | 10.52 | | | 7.0 |
布莱克-斯科尔斯估值模型中用于对2023年授予的期权进行估值的假设范围如下:
| | | | | |
预期股息收益率 | 7.9% - 10.4% |
预期波幅 | 81.0 | % |
无风险利率 | 3.4% - 4.9% |
预期期限(以年为单位) | 6.0 |
于截至2023年12月31日止年度内,本公司授予25,000A类普通股向员工发行的限制性股票。三分之一的股份立即归属,其余股份将在授出周年日以等额分期付款的方式在未来两年归属。受让人有权获得与授予股份有关的任何普通股股息。
在归属期间。已授予的股份价值为$。0.1百万美元,截至授予之日。相关补偿费用将在归属期间确认。
公司确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。3.6百万美元和美元7.7在截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度内分别为100万美元。截至2023年12月31日,仍有$2.3与非既有授出有关的以股份为基础的薪酬开支,将于余下的归属期间确认,但须视乎日后的没收而定。
注15.认股权证
截至2023年12月31日,该公司已发行以下已发行认股权证购买其A类普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行日期 | | 未清偿认股权证数目 | | 开始日期 | | 终止日期 | | 行权价格 | | 授予日期的价值(单位:千) |
| 06/19/2019 | | 46,875 | | | 12/24/2020 | | 06/19/2024 | | $ | 7.27 | | | 不适用(1) |
| 10/03/2019 | | 60 | | | 10/03/2019 | | 10/03/2024 | | $ | 7.73 | | | $ | — | |
| 07/16/2020 | | 982,855 | | | 12/24/2020 | | 07/16/2025 | | $ | 3.76 | | | $ | 1,163 | |
| 07/16/2020 | | 18,648 | | | 12/24/2020 | | 07/16/2025 | | $ | 3.76 | | | $ | 64 | |
| | | 1,048,438 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) | 发行日期并未计算价值,因为该等认购证仅在公司与FCG合并的情况下才可行使。 |
除了上述购买普通股的期权外,该公司还授予了2020年7月16日发行的购买期权 3,600该公司B系列优先股股份,行使价为美元24.95每股,可从较早者开始行使 一年自发行之日起,或涉及公司与FCG的合并或其他类似业务合并交易完成,并将于2025年7月16日到期。
截至2023年12月31日的财年,该公司购买A类普通股的认购权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 股份 | | 加权 平均值 行使价格(1) | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) |
截至2022年12月25日尚未执行的令状 | 1,591,256 | | | $ | 3.88 | | | 2.4 |
已锻炼 | (342,290) | | | $ | 2.99 | | | 1.5 |
过期 | (200,528) | | | $ | 7.06 | | | — | |
截至2023年12月31日的未偿还认股权证 | 1,048,438 | | | $ | 2.95 | | | 1.6 |
可于二零二三年十二月三十一日行使的认股权证 | 1,048,438 | | | $ | 2.95 | | | 1.6 |
截至2022年12月25日的财年,该公司的认购证活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 股份 | | 加权 平均值 行权价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) |
截至2021年12月26日尚未执行的令状 | 1,707,670 | | | $ | 4.72 | | | 3.2 |
已锻炼 | (34,714) | | | $ | 3.57 | | | 2.6 |
取消 | (81,700) | | | $ | 13.35 | | | — | |
截至2022年12月25日尚未执行的令状 | 1,591,256 | | | $ | 3.88 | | | 2.4 |
可于2022年12月25日行使的授权令 | 1,591,256 | | | $ | 3.88 | | | 2.4 |
截至2023年12月31日的财年,共有 342,290行使认股权证是为了换取342,290公司净收益为美元的普通股0.7百万美元。
使用Black-Scholes估值模型确定认购证初始价值所使用的假设范围如下:
| | | | | |
| 认股权证 |
预期股息收益率 | 4.00% - 6.63% |
预期波幅 | 30.23% - 31.73% |
无风险利率 | 0.99% - 1.91% |
预期期限(以年为单位) | 3.8 - 5.0 |
注16.承付款和或有事项
诉讼和调查
詹姆斯·哈里斯和亚当·维格诺拉,代表FAT Brands,Inc.诉Squire Junger,James Neuhauser,Edward Rensi,Andrew Wiederhorn,Fog Cutter Holdings,LLC和Fog Cutter Capital Group,Inc.,以及名义被告FAT Brands Inc.(特拉华州衡平法院,案件编号2021-0511)
2021年6月10日,公司的假定股东原告詹姆斯·哈里斯和亚当·维格诺拉(“原告”)名义上代表公司向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼,起诉公司现任和前任董事(Squire Junger、James Neuhauser、Edward Rensi和Andrew Wiederhorn(“个人被告”),以及公司的大股东Fog Cutter Holdings,LLC和Fog Cutter Capital Group,Inc.(与个人被告共同称为“被告”)。原告声称,该公司2020年12月与Fog Cutter Capital Group,Inc.合并导致违反受托责任、不当得利和浪费公司资产。被告提出动议,要求驳回原告的申诉,法院在2022年2月11日的口头裁决和随后的2022年5月25日的书面命令中驳回了这一动议。2022年4月7日,法院发布了一项日程安排令,列出了管辖诉讼的关键日期和最后期限,包括2023年3月24日的发现截止日期和2024年2月5日至9日的审判日期。到目前为止,双方已经进行了大量的书面证据披露,尽管还没有进行任何证词。2023年2月3日,公司董事会任命了一个特别诉讼委员会(“SLC”),该委员会聘请了独立律师,并动议暂停诉讼6个月,等待法院于2023年2月17日批准的特别诉讼委员会的调查结果。2023年4月5日,法院批准了原告解除诉讼搁置的动议,并进入了第二次修订的预审日程安排令,重新设定了关键日期和最后期限,包括2023年8月4日的事实发现截止日期,以及将在2024年5月10日之后的某个时间的审判日期。2023年5月4日,新的SLC被任命,2023年5月8日,新的SLC动议暂停行动6个月,等待其调查结果。两天后,也就是2023年5月10日,美利坚合众国采取行动,在等待自己的调查之前,部分搁置了证据发现。2023年5月31日,法院批准了美利坚合众国的动议,但批准将诉讼中的所有诉讼程序搁置六个月,并据此认为SLC的动议是没有意义的。2023年12月4日,所有诉讼程序延期至2024年3月3日,2024年3月1日,所有诉讼程序搁置延长至2024年6月3日。被告对诉讼的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。我们无法预测这场诉讼的结果。这起诉讼不对该公司提出任何索赔。然而,在某些限制的限制下,我们有义务赔偿我们的董事与诉讼和任何相关诉讼的辩护费用,这些费用可能超过承保范围。
根据我们的保单提供,因此可能会对我们的财务状况产生不利影响。这起诉讼和任何相关诉讼也可能会耗费时间,分散我们管理层的注意力和资源。
詹姆斯·哈里斯和亚当·维格诺拉,代表FAT Brands,Inc.诉Squire Junger,James Neuhauser,Edward Rensi,Andrew Wiederhorn and Fog Cutter Holdings,LLC,以及FAT Brands Inc.,名义被告(特拉华州衡平法院,案件编号2022-0254)
2022年3月17日,公司的假定股东原告James Harris和Adam Vignola(“原告”)名义上代表公司向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼,起诉公司现任和前任董事(Squire Junger、James Neuhauser、Edward Rensi和Andrew Wiederhorn(“个别被告”)以及公司的大股东Fog Cutter Holdings,LLC(与个别被告合称“被告”)。原告声称,该公司违反了与2021年6月资本重组交易有关的受托责任。2022年5月27日,被告提出动议,驳回原告的申诉(《动议》)。对该动议的辩论于2022年11月17日举行,并于2023年2月23日再次举行,法院在知情的情况下做出了决定。法院于2023年4月5日驳回了这项动议。2023年5月2日,法院进入了一项预审日程安排令,设定了管理诉讼的关键日期和最后期限,包括2024年2月2日的事实发现截止日期,以及将在2024年10月15日之后的某个时间的审判日期。2023年7月21日,公司董事会任命了一个特别诉讼委员会(“SLC”),该委员会聘请了独立律师,并动议将诉讼暂缓六个月,等待SLC的调查结果。2023年8月10日,双方提交了一项搁置案件六个月的规定,条件是被告应原告的第一次出示请求继续审查文件,并在不迟于2023年12月1日向SLC和原告出示非特权响应性文件。法院于同一天批准了这一规定。按照规定,被告在2023年12月1日的最后期限前向SLC和原告提交文件。2024年2月7日,SLC请求将所有诉讼的搁置延长至2024年5月6日,给予SLC额外90天的时间完成调查,法院批准了这一请求。被告对诉讼的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。由于此事仍处于早期阶段,我们无法预测这起诉讼的结果。这起诉讼不对该公司提出任何索赔。然而,在某些限制的限制下,我们有义务就诉讼和任何相关诉讼的辩护费用对我们的董事进行赔偿,这些费用可能超过我们保单提供的保险范围,从而可能对我们的财务状况产生不利影响。这起诉讼和任何相关诉讼也可能会耗费时间,分散我们管理层的注意力和资源。
政府调查
2021年12月,美国加利福尼亚州中区检察官办公室(下称“联邦检察官”)和美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)通知本公司,他们已对本公司和本公司前首席执行官安德鲁·维德霍恩展开调查,并正式寻求有关本公司与Fog Cutter Capital Group Inc.于2020年12月合并、这些实体与Wiederhorn先生之间的交易以及薪酬等文件和材料。维德霍恩先生或其家人在合并前从这些实体获得的信贷延期和其他福利或付款。从2022年8月23日到2023年3月28日,我们的董事会成立了一个由魏德霍恩先生以外的其他董事组成的特别审查委员会,以监督对美国检察官和美国证券交易委员会调查提出的问题的审查。本公司打算就这些事项与美国检察官和美国证券交易委员会合作,并将继续积极回应美国检察官和美国证券交易委员会的询问和请求。现阶段,我们无法合理估计或预测美国检察官或美国证券交易委员会的调查结果或持续时间。
2024年2月15日,本公司、安德鲁·维德霍恩以及本公司一名现任和一名前任高管分别收到了美国证券交易委员会工作人员的《威尔斯通知》。向该公司发出的Wells通知声称违反证券法第17(A)(2)条和交易法第10(B)、13(A)、13(B)(2)(A)、13(B)(2)(B)、13(K)和14(A)条以及规则10b-5(B)、12b-20、13a-1、13a-13、14a-3和14a-9,仅与2020财年或之前发生的行为有关。威尔斯通知既不是对不当行为的正式指控,也不是对收件人违反任何法律的确定。 本公司正继续努力与美国证券交易委员会合作,并坚持认为其行动是适当的,并打算继续执行威尔斯通知程序,包括向美国证券交易委员会提交正式回应。
Stratford Holding LLC诉Foot Locker Retail Inc.(美国俄克拉何马州西区地区法院,案件编号5:12-cv-772-HE)
2012年和2013年,俄克拉荷马州俄克拉何马城的两名业主起诉了包括Foot Locker Retail Inc.和我们的子公司Fog Cutter Capital Group Inc.(现称为Fog Cutter Acquisition,LLC)在内的多家公司,指控他们的物业因其中一处物业的干洗作业而造成环境污染。业主要求赔偿金额在#美元之间。12.0百万至美元22.0百万美元。从2002年到2008年,Fog Cutter的一家前子公司管理着一个租赁组合,其中包括标的物物业。Fog Cutter否认承担任何责任,尽管它没有及时回应其中一项
业主的投诉和几名被告的交叉投诉,因此是违约的。当事人目前正在进行证据开示。法院已腾出目前的审判日期,尚未重新设定审判日期。本公司无法预测此事的最终结果,但与这起诉讼有关的准备金已记录在FAT Brands的资产负债表上。不能保证被告将成功地对这些行为进行辩护。
SBN FCCG LLC诉FCCGI(洛杉矶高级法院,案件编号:BS172606)
SBN FCCG LLC(“SBN”)向纽约州法院起诉Fog Cutter Capital Group,Inc.(“FCCG”),索赔要求(“NY案”)源于早些时候在佐治亚州提起的一起诉讼,涉及以前由FCCG前子公司管理的某个租赁组合。2018年2月,SBN获得了NY案件的最终判决,总金额为#美元。0.7100万美元,其中包括$0.2可追溯至2012年3月的百万美元利息。SBN随后在洛杉矶高等法院获得了姊妹州的判决,案件编号。BS172606(“加利福尼亚案”),其中包括$0.7来自纽约案件的判决,加上额外的法定利息和费用,判决总额为$0.7百万美元。2018年5月,SBN提交了一份成本备忘录,要求额外提供$12,411在加利福尼亚州一案的判决中加入利息,总额为$0.7百万美元。2019年5月,双方同意以#美元了结此事。0.6100万美元,需要立即支付#美元0.1100万美元,余额将于2019年8月支付。FCCG有线$0.12019年5月向SBN支付了100万美元,但尚未支付剩余余额#美元0.5百万美元。双方尚未订立正式和解协议,也尚未讨论支付剩余余额的条款。
SBN FCCG LLC诉FCCGI(纽约州最高法院,纽约县,索引编号650197/2023年)
2023年1月13日,SBN向纽约州法院再次对FCCG提起诉讼,要求赔偿源于俄克拉何马城就之前由Fog Cap管理的同一租赁组合提起的诉讼(“OKC诉讼”),以及涉及Fog Cap的破产程序(“破产程序”)。SBN声称,根据2008年2月的一项股票购买协议,Fog Cutter必须赔偿SBN及其附属公司。根据起诉书,在提出申诉时,SBN已发生费用,但赔偿金额约为#美元。121000万美元。2024年3月11日,法院发布了一项命令,批准FCCG的动议,在不影响重新提起申诉的情况下,驳回SBN的申诉,如果真的有的话,一旦基本程序(OKC诉讼和破产程序)完成。我们目前无法就此事的最终结果或可能的损失范围(如果有的话)发表任何意见。
本公司亦不时涉及在正常业务过程中出现的其他索偿及法律诉讼,包括涉及本公司特许经营商的索偿及法律诉讼。本公司不认为这些行动的最终解决将对其业务、财务状况、经营结果、流动资金或资本资源产生重大不利影响。截至2023年12月31日,公司累计应计金额为$5.1截至该日,上述具体事项以及涉及特许经营商的索赔和法律诉讼费用为100万美元。
经营租约(另见附注9)
我们的公司总部,包括其主要的行政、销售和营销、客户支持和研发业务,位于加利福尼亚州的比佛利山,包括大约15,000根据一份将于2025年9月29日到期的租约,面积为2平方英尺。
我们的子公司GFG Management,LLC租赁了大约16,000根据2029年5月31日到期的租约,位于佐治亚州亚特兰大的仓库位置为平方英尺。
我们的子公司广汽供应有限责任公司拥有并运营着大约40,000位于佐治亚州亚特兰大的平方英尺制造和生产设施以及基础房地产,为我们的加盟商提供曲奇面团、椒盐卷饼干粉和其他辅助产品。
我们的子公司Twin Restaurant Holding,LLC在德克萨斯州达拉斯租用办公室,包括大约8,300根据一份2025年4月30日到期的租约,面积为2平方英尺。
我们的子公司Fazoli‘s Holdings,LLC租赁了位于肯塔基州列克星敦的办公室,包括大约19,200根据一份2027年4月30日到期的租约,面积为2平方英尺。
我们的子公司Native Grill&Wings Francing,LLC租赁位于亚利桑那州钱德勒的办公室,包括5,825根据一份2024年10月31日到期的租约,面积为2平方英尺。
除了上述地点外,我们的某些子公司直接拥有和经营餐厅,基本上所有餐厅都位于租赁场所。 截至2023年12月31日,我们拥有并运营了大约190餐厅的位置。租约的剩余条款范围为1月至26.8好几年了。
我们相信,我们现有的设施处于良好的运营状况,足以满足当前和可预见的需求。与我们的经营租赁相关的其他信息在附注9中披露。
注17.地理信息和主要加盟商
按地理区域划分的收入情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的财年 | | 截至2022年12月25日的财年 |
美国 | $ | 469.6 | | | $ | 397.4 | |
其他国家 | 10.9 | | | 9.8 | |
总收入 | $ | 480.5 | | | $ | 407.2 | |
收入根据我们持牌餐厅的地理位置显示。我们所有拥有的餐厅资产均位于美国。
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财年,没有个别特许经营商占公司收入的10%以上。
脂肪品牌公司
附表二-估值及合资格账目
截至2023年12月31日的财政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元(百万) |
| 余额为 开始于 期间 | | 收费至 成本和 费用 | | 扣除/追回/收购 | | 余额为 期末 |
对以下项目的补贴: | | | | | | | |
贸易票据和应收账款 | $ | 3.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | (1.7) | | | $ | 4.6 | |
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 脂肪品牌公司 |
| | |
| 作者: | /S/肯尼思·J·奎克 |
| | 肯尼斯·J·库克 |
| | 联席首席执行官(首席执行官) |
| | |
| 作者: | /S/罗伯特·G·罗森 |
| | 罗伯特·G·罗森 |
| | 联席首席执行官(首席执行官) |
以下签署的FAT Brands Inc.的董事和高级管理人员特此组成并任命Kenneth J.Kuick和Robert G.Rosen作为他们真正和合法的受权人和代理人,并以我们董事和高级人员的身份以我们的名义和代表进行任何和所有的作为和事情,并以下述身份为我们和以我们的名义签立任何和所有文书,上述受权人和代理人认为必要或适宜使该公司能够遵守1934年《证券交易法》(经修订)以及证券交易委员会的任何规则、规定和要求,关于本Form 10-K年度报告,包括明确但不限于以我们或我们任何人的名义以下列身份签署的权力和授权,对本报告的任何和所有修订(包括生效后的修订),我们特此批准并确认所有上述代理人和代理人或他们中的任何一人应根据本协议作出或导致作出的行为。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
日期 | | 姓名和头衔 |
| | |
2024年3月12日 | | /S/肯尼思·J·奎克 |
| | 肯尼斯·J·库克 |
| | 联席首席执行官兼首席财务官(首席执行官、首席财务会计官) |
| | |
2024年3月12日 | | /S/罗伯特·G·罗森 |
| | 罗伯特·G·罗森 |
| | 联席首席执行官(首席执行官) |
| | |
2024年3月12日 | | /s/安德鲁·A.维德霍恩 |
| | 安德鲁·A维德霍恩,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ John S.艾伦 |
| | John S.艾伦,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/唐纳德·J·伯希托德 |
| | Donald J. Berchtold,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ Tyler B.孩子 |
| | 泰勒·B儿童、主任 |
| | |
| | | | | | | | |
2024年3月12日 | | /s/ Lynne L.科利尔 |
| | 林恩·L科利尔,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/马克·埃诺维茨 |
| | 马克·埃莱诺维茨,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ James G.埃利斯 |
| | James G.埃利斯,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ Peter R.范斯坦 |
| | Peter R.范斯坦,导演 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ Matthew H.绿色 |
| | 马修·H格林,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/约翰·C.梅斯 |
| | John C.梅斯,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/卡门·维达尔 |
| | 卡门·维达尔,导演 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ Mason A.维德霍恩 |
| | 梅森·A维德霍恩,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/泰勒A.维德霍恩 |
| | 泰勒·A维德霍恩,总监 |
| | |
2024年3月12日 | | /s/ Thayer D.维德霍恩 |
| | 塞耶·D维德霍恩,总监 |
| | |
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 | | 通过引用并入 | | 已归档 特此声明 |
| | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
3.1 | | 2021年8月16日提交的第二次修订和重新注册的公司证书 | | 8-K | | 3.1 | | 08/19/2021 | | |
3.2 | | 2021年8月24日提交的第二次修订和重新注册的公司证书的修订证书 | | 8-K | | 3.1 | | 08/30/2021 | | |
3.3 | | B系列累计优先股增持证书,于2021年9月15日提交 | | 8-K | | 3.1 | | 09/16/2021 | | |
3.4 | | B系列累计优先股增持证书,于2021年10月28日提交 | | 8-K | | 3.1 | | 10/28/2021 | | |
3.5 | | 2022年12月20日提交给特拉华州州务卿的第二次修订和重新注册证书的修正证书 | | 8-K | | 3.1 | | 12/23/2022 | | |
3.6 | | 修订和重新制定的附例,自2023年5月2日起生效 | | 8-K | | 3.1 | | 5/8/2023 | | |
4.1 | | 本公司与VStock Transfer,LLC于2020年7月16日签订的认股权证代理协议(包括认股权证证书格式) | | 8-K | | 10.1 | | 07/16/2020 | | |
4.2 | | 基础契约,日期为2020年3月6日,并于2021年4月26日由FAT Brands Royalty I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介进行修订和重述 | | 8-K | | 4.1 | | 04/26/2021 | | |
4.3 | | 2021-1系列基础契约补编,日期为2021年4月26日,由FAT Brands Royalty I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人。 | | 8-K | | 4.2 | | 04/26/2021 | | |
4.4 | | 基础契约2022-1系列补编,日期为2022年7月6日,由FAT Brands Royalty I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介机构 | | 8-K | | 4.2 | | 10/25/2022 | | |
4.5 | | 基础契约,日期为2021年7月22日,由FAT Brands GFG Royalty I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介机构签署 | | 8-K | | 4.1 | | 07/26/2021 | | |
4.6 | | 2021-1系列基础契约补编,日期为2021年7月22日,由FAT Brands GFG Royalty I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介机构 | | 8-K | | 4.2 | | 07/26/2021 | | |
4.7 | | 2022-1系列基础契约补编,日期为2022年12月15日,由FAT Brands GFG Royalty I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中间人。 | | 8-K | | 4.2 | | 01/31/2023 | | |
4.8 | | 基础契约,日期为2021年10月1日,由FAT Brands Twin Peaks I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介公司签署 | | 8-K | | 4.1 | | 10/06/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.9 | | 2021-1系列基础契约补编,日期为2021年10月1日,由FAT Brands Twin Peaks I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中间人。 | | 8-K | | 4.2 | | 10/06/2021 | | |
4.10 | | 基础契约,日期为2021年12月15日,由FAT Brands Fazoli‘s Native I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介 | | 8-K | | 4.1 | | 12/16/2021 | | |
4.11 | | 2021-1系列基础契约补编,日期为2021年12月15日,由FAT Brands Fazoli‘s Native I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介机构 | | 8-K | | 4.2 | | 12/16/2021 | | |
4.12 | | 2023-1系列基础契约补编,日期为2023年9月8日,由作为受托人和证券中介的FAT Brands Twin Peaks I,LLC和UMB Bank,N.A. | | | | | | | | X |
4.13 | | 基础契约,日期为2023年7月10日,由FB Resid Holdings I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中介机构签署 | | 8-K | | 4.1 | | 7/13/2023 | | |
4.14 | | 基础契约2023-1系列补编,日期为2023年7月10日,由FB Resid Holdings I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人和证券中间人 | | 8-K | | 4.1 | | 7/13/2023 | | |
4.15 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明 | | | | | | | | X |
10.1 | | 公司与董事每位高管及高管于2017年10月20日签订的赔偿协议书格式 | | 1-A | | 6.3 | | 09/06/2017 | | |
10.2* | | 修订和重新制定2017年综合股权激励计划 | | 附表14A (委托书) | | 附录A | | 11/03/2023 | | |
10.3 | | 修订和重新签署的办公室租约,日期为2019年11月18日,由Duesenberg Investment Company,LLC,Fatburger North America,Inc.,Fog Cutter Capital Group Inc.和Fatburger Corporation | | 10-K | | 10.12 | | 04/28/2020 | | |
10.4 | | 管理协议,日期为2020年3月6日,并于2021年4月26日由FAT Brands Inc.、FAT Brands Royalty I,LLC(其中提到的每个证券化实体)和UMB Bank,N.A.作为受托人修订和重述 | | 8-K | | 10.2 | | 04/26/2021 | | |
10.5 | | 管理协议,日期为2021年7月22日,由FAT Brands Inc.、FAT Brands GFG Royalty I,LLC以及作为受托人的北卡罗来纳州UMB银行签订 | | 8-K | | 10.2 | | 07/26/2021 | | |
10.6 | | 管理协议,日期为2021年10月1日,由FAT Brands Inc.、FAT Brands Twin Peaks I,LLC(其中提到的每个证券化实体)和作为受托人的北卡罗来纳州UMB银行签署 | | 8-K | | 10.2 | | 10/06/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.7 | | 管理协议,日期为2021年12月15日,由FAT Brands Inc.、FAT Brands Fazoli‘s Native I,LLC以及作为受托人的北卡罗来纳州UMB银行签订 | | 8-K | | 10.2 | | 12/16/2021 | | |
10.8 | | 备份管理和咨询协议,日期为2021年12月15日,由FAT Brands Inc.、FAT Brands Fazoli的Native I,LLC(其中指定的每个担保人)、UMB Bank,N.A.(受托人)和FTI Consulting,Inc.(备份管理人)签署 | | 8-K | | 10.3 | | 12/16/2021 | | |
10.9 | | 管理协议,日期为2023年7月10日,由FAT Brands Inc.、FB Resid Holdings I,LLC和UMB Bank,N.A.作为受托人签署 | | 8-K | | 10.1 | | 7/13/2023 | | |
10.10 | | 担保和抵押品协议,日期为2021年4月26日,由作为担保人的每个证券化实体签署,并以UMB Bank,N.A.为受托人 | | 8-K | | 10.1 | | 04/26/2021 | | |
10.11 | | 《担保和抵押品协议》,日期为2021年7月22日,由其中指名的担保人签署,受托人为UMB Bank,N.A. | | 8-K | | 10.1 | | 07/26/2021 | | |
10.12 | | 《担保及抵押品协议》,日期为2021年10月1日,由其中指名的担保人签署,受托人为UMB Bank,N.A. | | 8-K | | 10.1 | | 10/06/2021 | | |
10.13 | | 《担保和抵押品协议》,日期为2021年12月15日,由其中指名的担保人签署,受托人为UMB Bank,N.A. | | 8-K | | 10.1 | | 12/16/2021 | | |
10.14 | | 看跌期权/看涨期权协议,日期为2021年7月22日,由FAT Brands Inc.和LS Global特许经营L.P. | | 8-K | | 10.3 | | 07/26/2021 | | |
10.15 | | 看跌期权/看涨期权协议,日期为2021年10月1日,由FAT Brands Inc.和Twin Peaks Holdings,LLC签署 | | 8-K | | 10.3 | | 10/06/2021 | | |
10.16 | | 交换协议,日期为2022年10月21日,由FAT Brands Inc.和Twin Peaks Holdings,LLC签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 10/25/2022 | | |
10.17 | | FAT Brands Inc.和ThinkEquity LLC之间签署的自动取款机销售协议,日期为2022年11月14日 | | 8-K | | 10.1 | | 11/14/2022 | | |
10.18* | | FAT Brands Inc.和Kenneth Kuick之间的雇佣协议,自2023年5月5日起生效 | | 8-K | | 10.1 | | 5/10/2023 | | |
10.19* | | FAT Brands Inc.和Robert Rosen之间的雇佣协议,自2023年5月5日起生效 | | 8-K | | 10.1 | | 5/10/2023 | | |
10.20* | | 分离、合作和释放协议,日期为2023年7月19日,由FAT Brands Inc.和安德鲁·A·维德霍恩签署 | | 8-K | | 10.1 | | 7/21/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.21* | | 咨询协议,日期为2023年7月19日,由FAT Brands Inc.、Fog Cutter Consulting Corp.和Andrew A.Wiederhorn签署 | | 8-K | | 10.2 | | 7/21/2023 | | |
10.22 | | 退还政策 | | | | | | | | X |
21.1 | | 重要子公司 | | | | | | | | X |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | X |
23.2 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | X |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证联席首席执行官和首席财务官 | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证联席首席执行官 | | | | | | | | X |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官和首席财务官的证明 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | (附设) |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | (附设) |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | (附设) |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | (附设) |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | (附设) |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | (附设) |
•指管理合同或补偿计划或安排。