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狗和猫分部成员2022-09-252023-09-300000887733CENT: 狗和猫分部成员2021-09-262022-09-240000887733CENT: 狗和猫分部成员2020-09-272021-09-250000887733CENT: 其他制造商产品会员2022-09-252023-09-300000887733CENT: 其他制造商产品会员2021-09-262022-09-240000887733CENT: 其他制造商产品会员2020-09-272021-09-250000887733CENT: Wildbird 会员2022-09-252023-09-300000887733CENT: Wildbird 会员2021-09-262022-09-240000887733CENT: Wildbird 会员2020-09-272021-09-250000887733CENT: 其他园艺产品会员2022-09-252023-09-300000887733CENT: 其他园艺产品会员2021-09-262022-09-240000887733CENT: 其他园艺产品会员2020-09-272021-09-250000887733CENT: Controls肥料产品会员2022-09-252023-09-300000887733CENT: Controls肥料产品会员2021-09-262022-09-240000887733CENT: Controls肥料产品会员2020-09-272021-09-250000887733CENT: 宠物用品分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-09-252023-09-300000887733CENT: 宠物用品分部会员US-GAAP：运营部门成员2021-09-262022-09-240000887733CENT: 宠物用品分部会员US-GAAP：运营部门成员2020-09-272021-09-250000887733CENT: 园艺产品分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-09-252023-09-300000887733CENT: 园艺产品分部会员US-GAAP：运营部门成员2021-09-262022-09-240000887733CENT: 园艺产品分部会员US-GAAP：运营部门成员2020-09-272021-09-250000887733US-GAAP：企业非细分市场成员2022-09-252023-09-300000887733US-GAAP：企业非细分市场成员2021-09-262022-09-240000887733US-GAAP：企业非细分市场成员2020-09-272021-09-250000887733CENT: 宠物用品分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000887733CENT: 宠物用品分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-09-240000887733CENT: 宠物用品分部会员US-GAAP：运营部门成员2021-09-250000887733CENT: 园艺产品分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-09-300000887733CENT: 园艺产品分部会员US-GAAP：运营部门成员2022-09-240000887733CENT: 园艺产品分部会员US-GAAP：运营部门成员2021-09-250000887733US-GAAP：企业非细分市场成员2023-09-300000887733US-GAAP：企业非细分市场成员2022-09-240000887733US-GAAP：企业非细分市场成员2021-09-250000887733US-GAAP：后续活动成员CENT: tdbsLLC会员2023-11-032023-11-03

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

________________________________________________________________________________________

表格 10-K


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 9 月 30 日，2023

或者


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ________ 到 ________ 的过渡期内

委员会档案编号 1-33268

中央花园和宠物公司

（注册人章程中规定的确切名称）


特拉华			68-0275553
（公司或组织的州或其他司法管辖区）			（国税局雇主识别号）

大道1340号, 600 套房, 核桃溪, 加利福尼亚94597

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

电话号码:(925)948-4000

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股	分	纳斯达克股票市场有限责任公司
A 类普通股	CENTA	纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12（g）条注册的证券：无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☒ 没有 ☐

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐没有☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不是 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速文件管理器☒ 加速过滤器 ☐ 非加速过滤器 ☐

规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒

截至2023年3月25日，注册人非关联公司持有的注册人普通股、A类普通股和B类股票的总市值约为美元383.2 百万，美元1.5 十亿和美元76 分别为一千。

截至2023年11月15日，注册人普通股的已发行股票数量为 11,077,612 A类普通股的已发行股票数量为 41,133,885。此外，在这一天，登记人尚未结清 1,602,374 其B类股票的股份，可按股份换股方式转换为普通股。

以引用方式纳入的文档

公司2024年年度股东大会的最终委托书—本10-K表格的第三部分

中央花园和宠物公司

10-K 表年度报告索引

截至2023年9月30日的财政年度



		页面
第一部分
第 1 项。	商业	1
第 1A 项。	风险因素	12
项目 1B。	未解决的员工评论	21
项目 1C。	网络安全	20
第 2 项。	属性	21
第 3 项。	法律诉讼	22
第 4 项。	矿山安全披露	22

第二部分

第 5 项。	注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券	23
第 6 项。	已保留	25
第 7 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	25
项目 7A。	关于市场风险的定量和定性披露	38
第 8 项。	财务报表和补充数据	39
第 9 项。	会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧	39
项目 9A。	控制和程序	39
项目 9B。	其他信息	39
项目 9C。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	39

第三部分

第 10 项。	董事、执行官和公司治理	40
项目 11。	高管薪酬	40
项目 12。	某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务	40
项目 13。	某些关系和关联交易，以及董事独立性	40
项目 14。	首席会计师费用和服务	40
第四部分
项目 15。	附录和财务报表附表	40
项目 16。	10-K 表格摘要	44

前瞻性陈述

该10-K表格包含 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、预计的成本节约、资本支出、融资需求、与收购相关的计划或意向、我们的竞争优势和劣势、我们的业务战略和我们在经营的行业和市场中预测的趋势以及其他非历史信息的陈述。在本10-K表格中使用时，“估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信” 等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述，包括但不限于我们对历史经营趋势的审查，均基于我们当前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚地表达的，我们认为这些期望、信念和预测是有合理的依据的，但我们无法向您保证我们的期望、信念和预测将得到实现。

有许多风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与本10-K表格中包含的前瞻性陈述存在重大差异。本10-K表格列出了可能导致我们的实际业绩与我们在本10-K表格中做出的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素，包括标题为 “第1A项——风险因素” 的部分中描述的因素。如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者我们的任何基本假设不正确，则我们的实际业绩可能与我们在任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在显著差异。除非法律要求，否则我们不承担任何义务修改这些前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。目前已知的风险因素包括但不限于以下因素：

•高通货膨胀率和利率，以及其他不利的宏观经济状况；

•种子和谷物及其他原材料市场价格的波动；

•我们无法及时应对成本的增加；

•我们有能力招募和留住管理团队的新成员，包括首席执行官，以支持我们的业务以及雇用和留住员工；

•能源价格、燃料和相关石化成本的波动；

•经济低迷期间消费者支出下降和库存风险增加；

•未来对受 COVID-19 疫情影响的产品类别的需求可能会减少，包括随着零售商继续努力解决库存过剩问题，订单可能会减少；

•恶劣的天气条件；

•我们的中心到家战略和成本与简化计划的成功；

•与我们的收购策略相关的风险，包括我们成功整合收购的能力以及收购会计对我们财务业绩的影响；

•与最近收购的公司的内部控制有关的重大缺陷；

•我们的经营业绩和现金流的季节性和波动；

•宠物鸟、小动物和鱼类供应短缺；

•我们很大一部分业务依赖少数客户；

•零售业的整合趋势；

•与新产品推出相关的风险，包括我们的新产品无法产生足够的销售额来收回投资的风险；

•我们行业中的竞争；

•继续实施企业资源规划信息技术系统；

•潜在的环境责任；

•与国际采购相关的风险；

•关税或贸易战的影响；

•获得额外资本的机会和成本；

•潜在的商誉或无形资产减值；

•我们对主要高管的依赖；

•我们保护我们的商标和其他专有权利的能力；

•诉讼和产品责任索赔；

•监管问题；

•产品召回的影响；

•与实际或潜在的网络攻击相关的潜在成本和风险；

•发行授权股票可能导致的稀释；

•与我们的B类股票相关的投票权；以及

•新会计法规的影响以及由于公司税率的未来变化或其他税法的变化，我们的有效税率可能增加。

市场、排名和其他数据

本10-K表格中包含的有关市场和排名的数据，包括某些市场的规模以及我们的竞争对手和产品在这些市场中的地位，均基于两份独立行业出版物，包括弗里多尼亚集团草坪护理消费者洞察，2022年10月；全国园艺调查，2023年4月；弗里多尼亚集团户外生活产品，2023年6月；包装概况，2023年12月；《美国宠物市场展望》，2023年12月；《包装概况》，《2023-2024年美国宠物市场展望》，2023 年 4 月；一揽子概况：宠物市场规模电子表格，2023年8月；Packaged Facts宠物商店和宠物专业零售，1月23日；Packaged Facts耐用狗和猫宠物护理产品，2023年5月；美国宠物用品协会（APPA）全国宠物主人调查；IBIS世界行业报告45391家美国宠物店，2019年4月；美国人口普查局；以及我们基于管理层对我们运营市场的知识和经验的估计。我们的估算基于客户、供应商、贸易和商业组织以及我们经营所在市场的其他联系人提供的信息。尽管我们没有发现有关此处提供的市场和排名数据的任何错误陈述，但我们的估算涉及风险和不确定性，可能会根据各种因素而发生变化，包括本10-K表中 “风险因素” 标题下讨论的因素。这些信息可能被证明不准确，这是因为我们采用了获取部分数据进行估算的方法，或者由于原始数据可用性和可靠性的限制、数据收集过程的自愿性质以及市场规模调查固有的其他限制和不确定性，这些信息无法始终得到完全确切的验证。因此，您应该意识到，此处包含的市场、排名和其他类似数据，以及基于这些数据的估计和信念可能不可靠。我们无法保证此处包含的此类信息的准确性或完整性。

商标、服务商标和商品名称

我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标、服务标志和商品名称。此外，我们的名称、徽标以及网站名称和地址是或包括我们的服务标志或商标。本表格 10-K 中出现的其他商标、服务标志和商品名称均为其各自所有者的财产。本表格 10-K 中提及的某些商标、服务标志和商品名称可能不带® 或™ 符号，但缺少此类符号并不表示它们是否已注册。我们将根据适用法律最大限度地维护我们或适用许可人对这些商标、服务标志和商标名称的权利。

iii

第一部分

第 1 项。商业

我们的公司

中央花园宠物公司（“Central”）是美国宠物和园艺行业的市场领导者。40多年来，Central自豪地通过为消费者和客户提供创新和值得信赖的解决方案，培育幸福健康的家庭。我们通过两个可报告的部门管理我们的业务：宠物和园艺。

我们的宠物领域包括狗狗零食和咀嚼物、玩具、宠物床和收容用品、美容产品、废物管理和训练垫等狗和猫用品；水上运动、小动物、爬行动物和宠物鸟类用品，包括玩具、笼子和栖息地、床上用品、食物和补品；马和牲畜产品、动物和家庭健康和昆虫控制产品；活鱼和小动物以及户外靠垫。这些产品以 Aqueon®、Cadet®、Comfort Zone®、Farnam®、Four Paws®、K&H Pet Products®（“K&H”）、Kaytee®、Nylabone® 和 Zilla® 等品牌出售。

我们的花园板块包括草坪和花园消耗品，例如草种子；蔬菜、花卉和草药包种子；野鸟饲料、鸟舍和其他观鸟配件；大麻、草和其他除草剂、杀虫剂和农药产品；肥料和活体植物。这些产品以 Amdro®、Ferry-Morse®、Pennington® 和 Sevin® 等品牌出售。

下图显示了占我们合并净销售额约10％或以上的每类类似产品，以及每个细分市场在2023财年所代表的净销售额的百分比。

策略

我们的 “以家为中心” 战略强化了我们培育幸福健康家庭的独特目标，以及我们引领宠物和园艺行业未来的雄心。我们的目标是通过开发新产品、增加市场份额、收购业务以及与客户合作来增加我们参与的类别，从而增加净销售额、营业收入和现金流。我们以长远的眼光经营业务，我们相信成功实施战略将使我们能够为所有利益相关者创造长期价值。为了实现我们的目标，我们计划通过执行五个关键战略支柱来利用我们的竞争优势和有利的行业趋势，以推动长期增长：

消费者：建立和发展消费者喜爱的品牌

为了实现增长，我们正在寻求开发更具差异化的新产品，并将每年节省的部分成本再投资于品牌建设和需求创造，以帮助我们推动可持续的有机增长并建立市场份额。我们不断努力更深入地了解我们的消费者、他们想要的产品和功能以及他们如何做出购买决定。我们正在投资消费者洞察、数据分析和研发，以通过大量新产品来实现我们的创新目标。我们认识到，消费者越来越多地在网上研究和购买产品，我们将继续提高我们的数字能力。我们已经看到了令人鼓舞的早期营销活动成果，推动了多个品牌的加速增长和份额增长，包括我们的彭宁顿 “FlipTheTurf” 和Zilla “Rep Yourself” 活动。

客户：凭借成功的客户和渠道赢得胜利

我们正在通过制定和执行成功的类别增长战略，在牢固的客户关系基础上再接再厉。我们为客户生产品牌和自有品牌产品，并分销第三方品牌，为我们的零售合作伙伴提供从优质产品到超值产品的广泛选择。最近的趋势表明，电子商务渠道，包括纯粹的渠道、全渠道和直接面向消费者的渠道，是当今以便利为导向的消费者的首选解决方案。为了应对不断变化的消费者格局，我们将继续增强我们的数字和电子商务能力，同时确保我们有正确的政策、产品和计划，以使所有渠道都能有效竞争。同时，我们正在优化高需求电子商务产品的供应链，以确保以最佳成本满足客户和消费者的可用性要求。最后，我们还投资于销售规划、净收入管理和价格包架构。

中央：强化中央投资组合

我们根据明确阐述的战略，对每项业务进行差异化管理，这些战略定义了每项业务在我们投资组合中的作用。我们会定期评估每项业务的盈利能力和增长潜力。所有企业在投资组合中都有明确的角色以及与该角色一致的战略。我们的一些业务旨在优化营收增长，而另一些业务则更注重降低成本和最大化营业收入。

我们正在有吸引力的、定义广泛的宠物和园艺市场中建立我们的产品组合。我们正在通过收购和合资来补充我们的有机增长。我们的并购优先事项是在核心宠物和花园类别中扩大规模，进入优先邻接关系并增强关键能力，例如在数字和电子商务领域。我们通常寻求增长和利润率提高、以品牌为中心且拥有才华管理团队的公司。我们还致力于剥离我们无法找到盈利途径的企业，过去也曾这样做过。例如，我们在2023年将分销业务出售给了独立的花园渠道。

我们在2020年成立的风险基金Central Ventures进一步支持我们的并购战略。我们的目标是与宠物和园艺行业的领先企业家和创新者合作，利用我们的经验和能力来加速增长。该基金主要关注我们两个行业的三个新兴增长领域：可持续发展、健康和保健以及数字互联产品和服务。

我们的宗旨是培育幸福健康的家园，我们正在努力为所有人创造一个更可持续的未来。我们相信，我们不仅有机会而且有责任做出改变，推动积极的变革。我们的核心影响力战略——专注于保护我们的地球、培育我们的社区和增强员工能力——是我们对企业可持续发展的承诺和方针。

成本：降低成本以提高利润率和推动增长

在我们寻求提高效率和成本效益的过程中，优化我们的供应链足迹是当务之急。在正确的地点拥有合适的设施对于降低成本和使我们的业务能够满足现有和新客户的需求至关重要。我们已经整合了一些猫狗零食和玩具业务以及众多园艺制造设施。鉴于采购、制造和创新方面的协同效应，我们将户外靠垫业务与宠物床业务合并，最近还关闭了一家宠物床上用品工厂。

除了我们在最近几个季度为削减成本而采取的短期行动外，我们还在推进计划，通过合理调整我们的足迹、精简我们的投资组合和改善我们的成本结构，进一步简化我们的业务并提高整个组织的效率。我们的成本与简化计划的重点是多个关键领域，包括采购、物流、制造、产品组合优化和管理成本。我们希望降低复杂性，这意味着更少的 SKU、更少的工厂和更少的配送中心。我们还预计，通过降低物流成本和改善采购，降低商品销售成本，通过规模、杠杆和效率降低管理成本，并将重点逐渐转移到利润率更高、增长潜力更高的品牌宠物和花园消费品上。

文化：加强我们的创业业务部门主导的增长文化

我们的价值观是由公司领导者创造的，是我们文化的基石，它们是我们所做每一个决策的根源——我们称之为 “中央之路”。我们相信，拥有一套坚定的价值观为员工奠定了基础，并加强了我们的合作方式。它们包含六个简单的价值观：“我们做正确的事。”“我们努力成为最好的。”“我们是创业者。”“我们一起赢了。”“我们每天都在成长。” 和 “我们充满激情”。

我们认为，我们的员工在 Central 工作的原因之一是因为他们喜欢宠物和花园类别，这造就了一支充满激情和高效的团队。我们努力让 Central 成为一个拥抱多元化和包容性的绝佳工作场所。

在2023财年，我们推出了女性领导委员会，这是一个由来自中环各地的高级女性领导人组成的集体，旨在帮助提高中环女性的地位。该委员会成立了四个委员会，致力于在符合我们的多元化与包容性战略的关键领域取得进展。这些关键领域是指导、领导力发展、留住和招聘以及员工教育。

竞争优势

我们相信我们拥有许多竞争优势，这些优势是我们以家庭为中心战略的基础，其中包括：

主要宠物和园艺领域的领先品牌的广泛产品组合

我们是美国宠物用品市场以及草坪和花园消耗品市场的领导者之一。我们在两个细分市场都有多元化的品牌组合，其中许多是各自市场类别的领先品牌，包括宠物鸟和小动物中的Kaytee、狗狗玩具中的Nylabone、狗零食和咀嚼剂中的Cadet、废物管理和美容领域的Four Paws、加热宠物用品中的K&H、水上运动中的Aqueon和马的Farnam，以及野鸟产品、草籽和肥料中的彭宁顿，数据包种子中的 Ferry-Morse，控件中的 Amdro。我们的大多数品牌已经营销和销售了40多年。

强劲的财务业绩

我们在财务业绩、净销售额、收益和现金流方面表现出了强劲的实力。在过去五年中，受收购和有机增长的推动，我们的净销售额平均每年增长8.4％。同期，按公认会计原则计算，营业收入平均每年增长4.7％。在资本筹集和运营现金流的共同推动下，我们拥有强劲的现金和流动性状况，这使我们处于通过收购和有机方式进一步增长的有利地位。

良好的并购往绩

自1992年以来，我们已经完成了60多次收购，创建了一家净销售额约33亿美元的公司。这些收购成功地扩大了我们宠物和花园产品组合的广度。最近，在2023年11月初，我们收购了TDBBS, LLC，这是一家提供优质天然狗狗咀嚼片和零食的供应商。TDBBS的加入将扩大我们的产品组合，包括牛肉和胶原蛋白棒、骨头和肉干，扩大我们的狗和猫业务规模，增强我们的电子商务和数字能力。

我们是一个耐心且纪律严明的价值买家，通常专注于能够扩大我们核心宠物和花园类别或优先邻近地区规模的机会，最近重点关注那些增强关键能力的机会，例如数字和电子商务领域。我们对在传统运营协同效应之上能够利用我们的专业知识和能力并允许我们通过低成本制造和分销能力增加价值的企业持开放态度。我们通常更愿意收购增长率和利润率高于Central的以品牌为中心的企业，拥有久经考验、经验丰富的管理团队，他们致力于继续经营被收购的业务。在将收购纳入我们的投资组合后，我们成功地实现了有机增长。我们会不断审查我们的业务以确保它们符合预期，并已实施战略，在必要时扭转低于标准水平的业绩。

与零售商的牢固关系

我们与主要的独立实体零售商和在线零售商建立了牢固的关系，为他们提供了广泛的产品供应，包括新产品创新、高端品牌、自有品牌计划、专有销售和物流能力以及高水平的客户服务。主要零售商重视与具有全国范围和强大品牌的供应商打交道的效率。我们相信，我们能够满足他们对包装和销售点展示的独特需求，这为我们提供了竞争优势。独立零售商重视我们高水平的客户服务和种类繁多的优质品牌产品。我们相信，这些优势帮助我们成为好市多、沃尔玛和佩特科最大的宠物用品供应商之一，食品、药品和大宗商品渠道上家得宝、沃尔玛和劳氏最大的草坪和花园消耗品供应商之一，以及美国独立宠物零售商的主要供应商。

在2023财年，贝尔苗圃被家得宝评为年度户外花园合作伙伴，此前他在2022财年被评为家得宝年度最佳环境合作伙伴，以表彰贝尔苗圃对可持续发展的承诺。在2022财年，Petco将Central评为年度伴侣动物供应商，Pet Supplies Plus在其年度供应商奖会议上向我们的一位领导者颁发了久负盛名的终身成就奖。我们的宠物分销业务被拖拉机供应公司授予Petsense颁发的2022年度分销商奖。

我们的最大客户沃尔玛约占2023财年公司总净销售额的16％，在2022财年占17％。家得宝是我们的第二大客户，在2023年和2022财年均占公司总净销售额的16％左右。劳氏、好市多和佩特科也是重要客户，再加上沃尔玛和家得宝，它们约占我们2023财年净销售额的52％，在2022财年占51％。

领先的制造、销售和分销网络

我们的大部分品牌产品是在主要位于美国的制造设施网络中生产的。此外，我们的一些专有品牌产品是由合同制造商生产的，包括我们的一种注册活性成分（S）-甲氧丁二烯，它是由第三方根据独家安排生产的。

我们是宠物用品市场独立专业零售商以及草坪和花园消耗品市场精选全国零售商的主要供应商。我们的销售和分销设施战略性地分布在美国各地，这使我们既能为大众市场客户提供服务，也为独立的宠物专业零售商店提供服务，为传统的实体零售商提供服务，但也越来越多地为仅通过互联网销售的全渠道和纯粹零售商提供服务。此外，我们在中国、加拿大、英国和墨西哥运营工厂。该网络还支持许多其他制造商品牌的分销，并将这些产品与我们的品牌产品合并为一次性发货，使我们能够以有效和具有成本效益的方式为客户提供服务。我们认为，与其他供应商相比，这为我们提供了竞争优势，因为该网络为我们提供了进入独立宠物专业零售商店和精选的全国零售草坪和花园客户的关键渠道，这些客户需要两步配送，促进货架放置的收购和维护，及时补货，定制零售商计划，快速应对不断变化的客户和零售商偏好，快速部署和反馈新产品，以及内部开发和收购的新品牌的即时曝光。

我们计划继续利用我们的专业销售人员团队以及我们的销售和物流网络来扩大我们品牌宠物和园艺产品的销售。

强大而经验丰富的领导团队

我们的领导团队致力于为所有利益相关者创造价值，由资深的专业人士组成，他们结合了深厚的中央和消费品行业专业知识。我们相信，他们的观点和经验的深度和广度为我们的创业业务部门主导的增长文化奠定了最佳基础，并促进了创新，这对于占领和维持市场份额至关重要。

2023 年，我们的主席兼创始人威廉·布朗因其在宠物行业的成就和贡献获得了世界宠物协会颁发的久负盛名的终身成就奖。

宠物板块

宠物概述

我们是美国品牌宠物用品的主要生产商和销售商之一。我们还生产许多自有品牌的产品。此外，我们的宠物部门运营着业内最大的销售和分销网络之一，为我们的品牌提供战略支持。

宠物行业背景

宠物行业包括食品、用品、兽医护理和非医疗服务以及活体动物。我们主要经营该行业的宠物用品领域以及活鱼和小动物类别。宠物用品领域包括：狗和猫零食和咀嚼物、玩具、宠物床和收容用品、美容产品、废物管理和训练垫；水上运动、小动物、爬行动物和宠物鸟类用品，包括玩具、笼子和栖息地、床上用品、食物和补品；马和牲畜产品、动物和家庭健康和昆虫控制产品；活鱼和小动物。Packaged Facts估计，2023年宠物食品、零食和咀嚼物、用品、兽医和非医疗服务以及活体动物行业的年零售总额约为1450亿美元。我们预计该行业将在这一基础上继续发展。根据Packaged Facts对2023年的估计，我们估计我们参与的类别中宠物用品、零食和咀嚼物以及活体动物市场的年零售额约为390亿美元。

根据Packaged Facts的数据，美国宠物用品市场高度分散，有2500多家制造商，从主要是单一类别或限量生产的企业到拥有稳固多类别业务的大约二十家公司。这些小型公司中的大多数没有专属销售和物流网络，而是依靠我们或其他独立分销商向区域宠物专业连锁店和独立零售商提供产品。

宠物食品和用品行业的零售渠道由广泛的零售商组成，从Petco和PetSmart等全国连锁店到大约5,900家独立/非连锁宠物店，以及大众市场、农场和饲料商店、在线和其他零售商。在过去的十年中，独立宠物商店不仅遭受了日益激烈的在线竞争，还遭受了来自大众市场零售商的竞争，他们通过服务和自有品牌产品扩大其宠物产品供应。在疫情期间，上门送货或路边取货的在线订购激增，此后，电子商务的增长如今有所放缓，但继续超过实体店。为了抵消在线零售商的成功，实体零售商继续在其产品中增加兽医和非医疗服务，例如美容、寄宿和培训，试图增加店内流量并提高盈利能力。

长期宠物行业的特点

在Covid-19疫情期间，宠物用品市场受益于数百万只宠物的增加、宠物主人对健康的更多关注、在线购物的热潮以及消费者、营销人员、零售商和服务提供商在满足每只宠物的医疗保健需求方面的适应能力。从长远来看，我们认为，由于宠物行业的良好趋势，包括人口统计、健康和保健、人性化和高端化，美国宠物用品市场将继续增长。宠物所有权首次在年轻一代（Z世代和千禧一代）和老一代（X世代和婴儿潮一代）之间平均分配，在过去的一年中，年轻一代在宠物上的支出有所增加。2023 年 Packaged Facts 调查发现，世代相传，大多数宠物主人都非常依赖宠物来获得陪伴、感情、乐趣以及身心健康方面的好处。同一项调查发现，大约96％的美国宠物主人将他们的宠物视为家人，宠物与宠物父母的生活方式和日常生活息息相关。此外，大多数宠物主人都同意，他们正在寻找改善宠物的健康和福祉的产品。

品牌宠物用品

我们的主要宠物用品类别包括狗和猫用品、狗零食和咀嚼物；水上运动和爬行动物用品、小动物和宠物鸟用品、动物健康产品以及活鱼和小动物。我们的 Nylabone 品牌是狗狗玩具和零食领域的领先品牌之一，Kaytee 是宠物鸟和小动物，Farnam 是马，Aqueon 是水上运动，Comfort Zone 是猫咪镇静领域的领先品牌之一。此外，我们在宠物领域经营Arden Companies® 户外靠垫业务，这要归因于我们的宠物床业务在采购、制造和创新方面的协同效应。

我们不断寻求推出新产品，既是现有产品线的补充扩展，也是新产品类别的补充。在 2023 财年，我们的 Nylabone 品牌推出了一系列新的游戏玩具，带来想象的乐趣，以及包括各种咀嚼玩具和咀嚼零食在内的四个新产品系列。这些版本的特色是受日常物品启发并带有趣味的咀嚼玩具；多口味的 Basted Blast 咀嚼玩具；Snaky SnackerTM 咀嚼和零食玩具；以及 Healthy Edibles® Meaty Center 咀嚼零食。我们的 Cadet 品牌还推出了一系列名为 Bully Hide 的独特全天然、极易食且易于消化的耐久咀嚼片。在2022财年，我们推出了Nylabone Gourmet Style的咀嚼玩具，这些玩具以诱人的美食和令人兴奋的烘焙风味混合而成。

在过去的两年中，我们的许多宠物产品都获得了行业奖项。在 2023 财年，我们的 Nylabone 品牌凭借其美食风格咀嚼玩具入围2022年宠物产品新闻编辑选择奖。除了在SuperZoo新产品展示会上获得 “亚军” 外，Aqueon在2023年宠物创新奖中还获得了 “年度关注健康的产品” 和 “年度废物创新” 奖。在2022财年，Kaytee Hay Bale的Field + Forest™ 被《宠物产品新闻》选为编辑选择奖得主，Nylabone获得了年度Chew玩具产品奖，Kaytee NutriSoft™ 被选为年度鸟类食品奖的获得者，Vetrolin® Bath在2022年宠物自主创新奖中被选为年度洗发水产品奖的获得者。在2022年超级动物园上，Aqueon Stick'ems™ 和 Zilla Rapid Sense™ Decor在水上运动和爬行动物类别的新产品展示奖中获得第一名。

狗和猫。我们的猫狗类别包括Cadet、Four Paws、Healthy Edibles®、K&H、Mikki、Nylabone、Nubz®、NutriDent® 等品牌，在制造和销售优质可食用和不可食用的咀嚼物、互动玩具、美容用品和宠物床、宠物容器、培训和废物管理解决方案方面处于行业领先地位。

小动物和鸟类用品。我们是小动物、宠物鸟和野生鸟类用品和宠物食品的领先制造商。我们以 Kaytee、Critter Trail、C&S Products® 和 Kaytee 的 Field+Forest 等品牌提供全方位的产品，包括特定物种的饮食、零食、栖息地、床上用品、干草和玩具。我们的许多品牌野鸟混合物均采用专有的维生素和矿物质混合物进行处理。我们的品牌是鸟类和小动物领域最受认可和信赖的品牌之一。

动物健康（健康与保健、马和专业人士）。我们以 Comfort Zone 品牌提供镇静产品，并以 Adams® 品牌提供跳蚤和壁虱控制产品。我们还为马匹提供防飞、补品、美容、驱虫、伤口护理、皮革护理和灭鼠剂类别的创新产品。我们的马术品牌组合包括 Farnam、Horse Health™ 产品、Vita Flex®、Just One Bite® 和 Rodentex™。这些品牌以及包括Bronco®、Endure®、IverCare®、Horseshoer's Secret®、Red Cell®、Sand Clear™、Super Mask® II和Vetrolin® 在内的子品牌使我们在这些类别中处于领先地位。此外，我们是销往各个市场的昆虫控制产品的领先供应商。我们是（S）-甲氧丁二烯的唯一国内供应商，甲氧丁二烯是一种活性成分，用于在许多专业和消费昆虫控制应用中控制蚊子、苍蝇、跳蚤、甲虫和蚂蚁。我们的产品主要以Starbar® 和Zoöcon® 系列品牌以及独立品牌出售，例如Altosid®、Centynal™、ClariFly® IGR、Diacon®、Essentria® 和Exqueish®。我们还向包括 Frontline Plus 在内的其他昆虫控制产品的制造商出售 (S)-甲氧丁二烯。

水上运动和爬行动物用品。我们是水族箱和玻璃容器以及相关固定装置和支架、水调节器和补品、水泵和过滤器、先进的照明系统和配件的领先供应商，这些品牌包括Aqueon、Blagdon®、Coralife®、Interpet® 和Zilla等品牌。

活鱼和小动物。Segrest和SunPet是水族馆鱼类和植物、爬行动物和小动物、宠物专卖店和大众销售商店以及公共水族馆和研究机构的领先批发商。

户外靠垫。我们通过主要零售商（店内和线上）销售雅顿品牌的户外靠垫，通过北美最大的大型商店销售自有品牌的户外靠垫，所有这些都采用 Arden 的 EverTru® 品牌户外面料。我们的 OceanTex™ 面料由 EverTru 开发，采用负责任地制造，由高达 100% 的回收材料制成，包括回收的海洋塑料和渔网。

宠物销售和分销网络

我们的国内销售和分销网络旨在推广我们的自有品牌和第三方品牌。它为9,800多家零售商提供增值服务，其中许多是独立的专卖店，门店少于10个，兽医办公室超过6,400个。这包括收购和维护优质货架布局、及时补货、定制零售商计划、快速响应不断变化的客户和零售商偏好、快速部署新产品并提供反馈以及收购品牌的即时曝光率。网络中以单次发货形式供应的品牌组合使我们的独立客户能够在具有成本效益的基础上与我们合作，以满足他们的宠物用品需求。我们还在英国经营销售和物流设施。

宠物销售和营销

我们的销售策略是多层次的，旨在在零售商中占据最大的市场份额。我们的客户包括零售商，例如俱乐部、地区和全国专业宠物商店、独立宠物零售商、食品、药品和大众商店以及电子商务渠道。我们还为专业市场提供昆虫控制和健康与保健产品，供兽医、市政当局、农民和马产品供应商使用。Costco Wholesale在2023财年约占我们宠物板块净销售额的13％，在2022财年占11％。沃尔玛、Petco、亚马逊和克罗格也是重要的客户。

为了优化我们的产品投放位置和在零售商店中的知名度，我们的重点销售资源分为以下几部分：

•按类别和渠道运营的销售组织；

•专门的客户团队为我们的最大客户提供服务；

•一组专注于区域连锁店的客户经理；

•专门为独立零售商服务的区域经理组成的基于地理位置的群体；以及

•一组专门从事专业和马术市场的客户经理。

这些销售团队提供以消费者、品牌和渠道为导向的营销策略。我们以创新、产品质量和性能、优质包装、产品定位和消费者价值为重点，提供价值创造。我们与客户密切合作，确定他们的需求，共同制定战略以满足这些需求，并提供包括数字执行、印刷、广播和直邮在内的计划。我们将继续投资人才、创新、品牌建设、数字能力和电子商务，因为这些对于我们在宠物领域处于领先地位的雄心壮志起着至关重要的作用。

在过去的两年中，我们在营销方面获得了许多奖项。例如，在2022财年，Kaytee凭借Kaytee NutriSoft和Kaytee的Field + Forest获得了美国平面设计颁发的两个包装设计奖项。

宠物比赛

宠物用品行业竞争激烈，经历了相当大的整合。我们的品牌宠物产品与国家和地区品牌产品以及不同供应商生产的自有品牌产品竞争。在我们参与的产品类别中，我们最大的竞争对手是玛氏公司、Spectrum Brands和J.M. Smucker Co.宠物领域的竞争主要基于品牌知名度、创新、高档包装、质量和服务。我们的宠物板块的销售和分销网络与动物供应公司、菲利普斯宠物食品和用品以及一些规模较小的本地和区域分销商竞争，竞争基于产品选择、价格、增值服务和个人关系。

花园部分

花园概述

我们是美国消费性草坪和花园消耗品市场的领导者，提供优质和以价值为导向的品牌产品。我们还生产许多自有品牌的产品。此外，我们的花园部门运营着制造、销售和分销网络，通过精选的全国零售商为我们的品牌提供战略支持。

园艺行业背景

园艺行业包括草和其他种子、肥料、控制品、活体物品、野鸟产品以及土壤和覆盖物等消耗品，以及景观美化和装饰产品等耐用品，包括陶器、户外家具、水景、照明、拱门和网格。据Packaged Facts、Freedonia Group、Numerator和内部估计，到2023年，美国草坪和花园消耗品行业的总零售额约为310亿美元，包括草和其他种子、肥料、控制品、活物、野鸟产品以及土壤和覆盖物。我们估计，在我们参与的类别中，草坪和花园消耗品市场的年零售额约为300亿美元。

草坪和花园消耗品市场高度集中，大多数产品通过多种分销渠道出售给消费者，包括家居中心、大众商户、独立托儿所和五金店。家居和园艺中心以及大众商户通常出售多个优质和超值品牌。

长期园艺行业特征

弗里多尼亚集团预计，2023年的行业销售额将保持在2019年疫情前的水平以上，这些趋势在 COVID-19 疫情期间越来越突出，包括花园活动激增、户外娱乐空间的使用、住宿和自己动手维护草坪。园艺和户外休闲继续受到许多消费者的欢迎，生活方式的改变和人口结构的变化正在为园艺创造新的机会。千禧一代对户外生活的兴趣尤其高，千禧一代是美国最大的园丁群体。千禧一代占所有园丁的29％，他们对园艺作为一种休闲活动越来越感兴趣。我们认为，这种趋势对于活体植物、花盆和花盆以及花园消耗品来说是个好兆头。根据弗里多尼亚集团的数据，在种植植物、称自己的植物为 “婴儿” 或称自己为 “植物亲本” 的人中，有55％。使用这个术语的园丁更有可能通过投资更具吸引力的花盆或花盆、寻找独特的植物品种或购买特殊工具或高端消耗品来照顾他们，将更多的钱花在 “植物宝宝” 身上。

品牌草坪和花园产品

我们的主要草坪和花园消耗品产品线是草种子、野鸟产品、草坪和花园护理产品，包括肥料、昆虫控制产品、活植物和袋装种子。我们的 Pennington 品牌是最大的草籽、野鸟饲料和观鸟配件品牌之一。Ferry-Morse 是蔬菜、药草和花包种子领域的领导者，我们的 Amdro 品牌是控制产品的领先产品组合。

我们不断寻求推出新产品，既是现有产品线的补充扩展，也是新产品类别的补充。在 2023 财年，我们的 Ferry-Morse 品牌推出了 40 多种不同的 Plantlings™ Garden 入门套件，精选的 Plantlings 捆绑包相互补充，无需在计划和购买时进行猜测。在2022财年，我们推出了Pennington Smart Patch草坪产品，非常适合修补裸露的草坪和疏松区域。

草种子。我们是一家领先的营销商、生产商和分销商，为住宅和专业市场提供多种品种和混合的凉季和温暖季节草种子，以及饲料和野生动物种子混合物。我们以 Pennington 品牌销售这些产品以及多个子品牌，包括 Lawn Booster、One Step Complete®、Rackmaster®、Slopemaster®、Smart Seed、Smart Patch、The Rebels® 和其他品牌名称。我们还生产许多自有品牌的草籽。彭宁顿草种子制造设施是业内规模最大、最现代化的种子包衣和调理设施之一。

野鸟。我们是野生鸟类饲料、喂鸟器、鸟舍和其他观鸟配件的领先生产商、营销商和分销商。这些产品以 Pennington、3-D® Pet Products 和 Wild Delight® 品牌出售。我们的许多品牌野鸟饲料混合物都经过专有的维生素和矿物质混合物处理。例如，我们的 Pennington 品牌的饲料混合物富含 Bird-Kote®，这是我们的独家工艺，实际上将每颗种子密封在含有有益于野生鸟类健康的维生素和矿物质的营养涂层中。

肥料和控制。我们是土壤补充剂和兴奋剂的领先生产商、营销商和分销商。我们以阿拉斯加® 鱼肥、Ironite®、Pennington、Pro Care® 和 Superthrive® 品牌以及其他私人和受控标签，生产多系列草坪和花园肥料以及土壤补充剂，以颗粒和液体形式生产。我们还生产、销售和分销草坪和花园杂草、苔藓、昆虫和害虫防治产品。我们以 Amdro、Corry's®、Daconil®、IMAGE®、Knockout™、Lilly Miller®、Moss Out®、Over-N-Out®、Rootboost™ 和 Sevin 等品牌以及其他私人和受控品牌销售这些产品。

活植物。凭借Bell Nursery和Hopewell Nursery，我们是东北和中大西洋地区Home Depot的优质花卉、树木、灌木和其他植物的主要供应商，每年生产和运输数千万株一年生植物和多年生植物，还提供我们不种植的物品，例如兰花和室内植物。

数据包种子。我们是蔬菜、药草和花包种子和种子发酵剂的领先供应商。我们以 American Seed®、Ferry-Morse、Jiffy®、Livingston®、McKenzie® Seed 和其他品牌销售这些产品。

花园销售和分销网络

我们的销售和分销网络主要是为了推广我们的自有品牌，为我们提供进入精选全国零售连锁店的关键渠道，收购和维护优质货架布局，及时补货，定制零售商计划，快速应对不断变化的客户和零售商偏好，快速部署和反馈新产品，市场情报和潜在收购目标。该网络还销售其他制造商品牌的草坪和花园用品，并将这些产品与我们的品牌产品合并为一次性发货，使部分全国零售连锁店能够以具有成本效益的方式与我们打交道，以满足他们的草坪和花园用品需求。

花园销售和营销

我们优质产品的营销策略侧重于通过产品性能、创新、质量、高档包装和零售货架摆放来满足消费者的需求。我们价值产品的营销策略侧重于以低于高端品牌的成本推广我们的价值品牌的质量和功效。我们的客户包括零售商，例如家居装修中心、食品、药品和大众商户以及专业最终用户。2023财年和2022财年，对家得宝的销售额约占35％和33％，对沃尔玛的销售额约占24％和28％，劳氏的销售额分别约占我们花园板块净销售额的14％和16％。

为了最大限度地提高我们的产品在零售商店中的展示位置和知名度，我们通过以下四种互补策略来推销我们的产品：

•专门的销售队伍代表我们的合并品牌集团；

•零售销售和物流网络，为我们的客户提供店内培训和销售，尤其是在春季和夏季的黄金季节；

•专门的客户经理和销售团队位于我们的几个最大客户附近；以及

•精选销售我们品牌的独立分销商。

我们将继续投资人才、数字能力和电子商务，因为这些在我们实现花园领域领先地位的雄心壮志中起着至关重要的作用。

花园竞赛

草坪和花园消耗品行业竞争激烈。我们的草坪和园艺产品可与各种供应商生产的国家、地区和自有品牌产品竞争。我们的草皮和牧草种子产品、肥料、杀虫剂和组合产品主要与斯科茨奇迹-格罗公司销售的产品竞争。此外，Spectrum Brands和南卡罗来纳州强生公司是院子和家用杀虫剂领域的强大竞争对手。我们的花园板块的竞争主要基于其强大的优质和超值品牌、质量、服务、价格和低成本制造。

季节性

尽管全年对宠物用品产品的需求（除害虫防治外）总体上处于平衡状态，但我们的草坪和花园消耗品业务是高度季节性的，大约三分之二的净销售额来自第二和第三财季的总销售额。我们根据预期需求建立库存，通常在收到客户订单后的几天内完成订单，因此积压的未完成订单并不是实质性的。包括库存和应收账款在内的营运资本项目的资金通常来自我们的循环信贷额度下的运营现金流和短期借款。有关我们的流动性、营运资本管理、现金流和融资活动的更多信息，请参阅流动性和资本资源以及本10-K表格后面部分的附注11 “长期债务”。

原材料的来源和可用性

我们从多个供应商那里购买大部分原材料。我们从单一供应来源获得用于制造（S）-甲氧丁二烯的原材料之一。我们维持这种原材料的库存（加上我们的（S）-甲氧丁二烯库存），以减少（S）-甲氧丁二烯供应中断的可能性，因为长期延迟获得（S）-甲氧丁二烯或这种原材料可能会导致产品发货暂时延迟，并对我们的宠物板块的财务业绩产生不利影响。

我们的肥料、昆虫和杂草控制产品中的关键成分是大宗商品和特种化学品，包括尿素、钾肥、磷酸盐、除草剂、杀虫剂和杀菌剂。

我们的鸟类饲料所需的主要原材料是大宗商品谷物，包括小米、米洛和葵花籽，这些谷物通常从大型国有商品公司和当地谷物合作社购买。为了确保充足的谷物和种子供应以满足预期的产量，我们签订合同，通过在承诺日确定数量，通常是价格，在未来购买我们预期的谷物和种子需求的一部分。尽管我们从未经历过严重的供应中断，但对于固定价格合同未涵盖的供应部分，我们面临价格风险。

专利、商标和其他所有权

我们在美国和其他国家拥有众多专利，还有几项专利申请待处理。我们认为通过创造性研究开发专利和维持有效的专利计划对我们的业务有利，但不认为任何特定的专利对我们的运营至关重要。除专利外，我们还有大量活性成分注册、最终用途产品注册和商业秘密。除了专利、活性成分注册、最终用途产品注册和商业秘密外，我们还拥有众多商标、服务标志、商品名称和标识。我们的许多商标都已注册。对于那些不是，我们依赖普通法商标权。

人力资本管理

我们认为，中央员工加入我们组织的原因之一是因为他们对宠物和园艺行业充满热情。每个中央团队成员和每项工作对我们的成功和帮助我们实现目标都很重要。

截至2023年9月30日，我们有大约6,700名员工，其中约6,300名是全职员工，400名是临时或兼职员工。我们还在二月至六月的草坪和花园运输旺季额外雇用了大量临时员工，以满足春季和夏季不断增长的需求。我们的大多数临时员工是按小时支付工资的。除了我们在墨西哥普埃布拉和加拿大布兰登的工厂的大约 100 名员工外，我们的所有员工都没有工会代表。2023财年，我们的非季节性全职和兼职员工的流失率为39％。

我们认为，吸引、培养和留住多元化和包容性的员工队伍对我们的持续成功至关重要。女性担任过多个高级领导职位，担任领导职位的39％（定义为经理、董事和高级领导人（副总裁及以上），包括临时首席执行官、总法律顾问兼秘书、供应链高级副总裁、宠物消费者营销高级副总裁、数字营销与商务副总裁、投资者关系和企业可持续发展副总裁、房地产副总裁、Segrest总裁兼总经理、健康与保健总经理以及宠物销售副总裁。

我们认识到，财务稳定是员工福祉的关键组成部分。我们具有竞争力的薪酬计划包括所有员工的基本工资或小时薪酬。此外，我们每年为符合条件的员工提供401万英镑的全权雇主缴款和奖金计划，该计划基于以指定的绩效指标和个人绩效缴款衡量我们业务的成功。我们整体薪酬计划的另一个组成部分是长期股权，它通过年度和个人补助金提供。我们使用此类长期股权补助作为吸引和留住关键员工的手段，以奖励绩效，并让这些员工在公司的成功中获得既得利益。此外，我们的身体健康计划，例如医疗和牙科保险，可帮助我们的员工在工作和家中保持最佳状态。

培养我们的员工，使他们能够在 Central 担任关键职务，是我们重要的战略优先事项。我们提供各种计划和资源来培训和提高员工的技能，包括指导计划以及为符合条件的员工提供大学和高级学位补贴。我们还定期就公司各级的继任计划和人才发展进行讨论。我们的董事会经常与组织内的商界领袖接触，并积极参与继任计划流程。我们的首席人事官直接向临时首席执行官报告，并与管理层合作，持续评估组织内部未来领导职位的人才。在评估潜在收购时，一个重要的考虑因素是目标公司管理团队的素质，以及我们能否获得足够的保证，即在我们收购业务后，此类管理层将根据需要留在Central。

我们通过记录、报告和调查所有事件的根本原因，鼓励并推动我们的职业健康和安全绩效达到高标准。在持续推动进展的过程中，我们设定了新的年度安全目标，并投资于我们的运营能力。我们已经连续四年提高了可记录的事故率，在2023财年，我们得以将其与2022财年相比提高了20％。

监管注意事项

我们生产或分销的许多产品都受地方、州、联邦和外国法律法规的约束。此类法规通常很复杂，可能会发生变化。例如，在美国，所有杀虫剂必须在美国环境保护署（“EPA”）注册，此外还必须经过各州和/或外国机构的注册才能出售。化肥产品还受州农业部注册和外国标签法规的约束。草和其他种子也受州、联邦和外国标签法规的约束。

《食品质量保护法》（“FQPA”）为食品用农药制定了标准，可以合理地确定农药暴露的累积效应不会造成任何伤害。根据该法案，美国环保局正在评估膳食和非膳食暴露于农药的累积风险。作为非膳食暴露风险评估的一部分，我们的产品中的杀虫剂也用于食品，由美国环保局进行评估。

此外，某些农药和化肥产品的使用受各地方、州、联邦和外国环境和公共卫生机构的监管。这些法规可能包括要求只有经过认证或专业的用户才能使用该产品，或者某些产品只能在某些类型的地点使用（例如 “不得在草地农场或高尔夫球场上使用”），可能要求用户发布有关已经或将要使用产品的房产的通知，可能要求将来将要使用产品的情况通知附近的个人，或者可能禁止使用某些成分。

各种联邦、州和地方法律，包括联邦《食品安全现代化法》（“FSMA”），也对宠物食品进行了监管，并赋予监管机构召回产品或要求重新贴标签的权力。近年来，几项新的FSMA法规开始生效。

各种地方、州、联邦和外国环境法律还规定，各实体有义务清理受污染的财产或支付此类补救费用，通常是那些实际上并未造成污染的当事方。在我们悠久的收购历史中，我们收购了许多制造和分销设施，其中大多数设施都没有经过第二阶段的环境测试以确定它们是否受到污染。

环境、社会和治理

我们业务的长期盈利要求我们尽自己的一份力量来保护地球，关爱我们所服务的当地地区，并为我们的中央员工提供一个安全、健康和有回报的工作场所。企业可持续发展贯穿于我们的长期企业路线图中，并通过我们的中心影响力战略变为现实。我们在2022财年发布了第一份中心影响力报告，以此表明我们对企业可持续发展的承诺。这份首份报告详细介绍了我们的中心影响力战略、我们的重点领域——保护我们的地球、培育我们的社区和增强员工权能，我们还在10个关键领域设定了目标——能源和温室气体、水、废物、生物多样性、慈善事业、员工志愿服务、产品管理、健康与安全、多元化与包容性、学习与发展——以及我们的进展和行动承诺的例子。该报告可以在我们的网站www.central.com上找到。

在2023财年，Central因其在促进具有环保意识的采购实践方面所做的努力获得了ODP Business Solutions的认可。

有关我们执行官的信息

下表列出了截至2023年11月20日我们执行官的姓名、年龄和职位。

姓名

年龄

位置

威廉·E·布朗

董事会主席

玛丽·贝丝·斯普林格

临时首席执行官

约翰 E. 汉森

宠物消费品总裁

尼古拉斯·拉哈纳斯

高级副总裁、首席财务官

J.D. Walker

花园消费品总裁

乔伊斯·麦卡锡

总法律顾问兼秘书

威廉·E·布朗。布朗先生自2019年10月起担任我们的董事长，并于1980年至2018年期间担任该职务。从 1980 年到 2003 年 6 月以及 2007 年 10 月至 2013 年 2 月，他担任我们的首席执行官。从1977年到1980年，布朗先生担任Vivitar公司的高级副总裁，负责财务、运营和研发。从 1972 年到 1977 年，他在麦克森公司工作，负责其 200 个站点的数据处理组织。在加入麦克森公司之前，布朗先生在味好美公司从事制造、工程和数据处理方面的商业生涯的前10年。

玛丽·贝丝·斯普林格施普林格女士于2020年10月成为我们的临时首席执行官。她在过去的10年里一直在我们董事会任职，并在过去的三年中担任首席独立董事。施普林格女士目前还担任

私人控股的有机食品公司Amy's Kitchen的独立董事。她在高乐氏公司工作了20多年，担任的职责越来越多，最后完成了在高乐氏担任执行副总裁兼总经理的时光。

约翰·汉森。汉森先生在2018年和2019年的部分时间担任董事会成员后，于2019年8月出任我们的宠物消费品总裁。从2015年到2017年，他担任绿洲品牌公司的首席执行官。从2013年开始，汉森先生在战略、运营和并购领域为消费品公司提供咨询。在此之前，他在康纳格拉拥有超过16年的工作经验，曾担任过各种高级职位，包括2008年至2012年担任康纳格拉冷冻食品部门总裁以及2006年至2008年担任销售高级副总裁。

尼古拉斯· “尼科” ·拉哈纳斯。拉哈纳斯先生于2017年5月成为我们的首席财务官。他在2014年4月至2017年5月期间担任我们宠物领域的财务高级副总裁兼首席财务官，并于2011年10月至2014年3月担任企业财务规划与分析副总裁。拉哈纳斯先生在 2008 年 3 月至 2011 年 10 月期间担任业务绩效总监，主要关注业务部门的盈利能力，并于 2006 年 10 月至 2008 年 3 月担任花园部门的财务经理。在加入Central之前，他曾在私募股权和投资银行工作。

J.D. Walker。沃克先生于2017年出任我们的花园消费品总裁，负责Central的品牌花园业务，包括销售、营销运营、控制和肥料、草种和供应商合作伙伴业务部门以及零售销售和服务团队。他在2014年至2017年期间担任花园品牌业务执行副总裁兼总经理，并于2011年开始在Central担任花园销售高级副总裁。在加入Central之前，Walker先生在Spectrum Brands担任了13年的高级职位，并在吉列公司的金霸王北美集团担任了17年。

乔伊斯·麦卡锡。麦卡锡女士于2022年4月成为我们的总法律顾问兼秘书。从2018-2022年起，她担任费拉拉糖果公司的总法律顾问兼秘书，负责监督公司的所有法律和合规事务。从2002年到2018年，麦卡锡女士在高露洁棕榄公司担任过多个关键法律职务，包括担任高露洁全球宠物食品部门希尔宠物营养公司的总法律顾问四年。在加入高露洁之前，麦卡锡女士曾是戴维斯·波尔克和沃德威尔律师事务所的合伙人，并曾在纽约南区担任美国地方法院法官的法律书记员。

可用信息

我们的网站是 www.central.com。在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类报告后，我们会尽快在合理可行的情况下通过我们的网站或通过我们的网站免费提供我们的年度、季度和当前报告以及对这些报告的任何修订。我们网站上包含的信息不属于本报告的一部分。

第 1A 项。风险因素。

本10-K表格包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于我们无法控制的因素，包括下文和本10-K表中其他地方描述的我们所面临的风险，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。

您应该仔细考虑下述风险。此外，下述风险并不是我们面临的唯一风险。我们只描述了我们认为是重大风险。但是，可能还存在其他风险，这些风险目前被我们视为非实质性风险，或者我们目前尚不知道。未来情况可能会发生变化，或者新的信息可能会引起我们的注意，这些信息可能会影响我们对这些风险的评估。

如果发生下述任何事件，我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响。当我们在下面说某件事可能会或将会对我们产生重大不利影响时，我们的意思是它可能或将会产生其中一种或多种影响。在任何此类情况下，我们的普通股价格可能会下跌，您可能会损失对我们公司的全部或部分投资。

影响我们业务的风险

通货膨胀、高利率、经济不确定性和其他不利的宏观经济条件可能会损害我们的业务。

我们的收入和利润率取决于各种经济因素，包括通货膨胀率、利率、经济衰退的可能性、能源成本、消费者对全权支出的态度、货币波动以及其他可能影响消费者支出的宏观经济因素。从2021财年开始，我们经历了高水平的通货膨胀，导致我们许多业务部门的成本大幅增加，包括投入成本、劳动力成本和燃料成本。尽管通货膨胀率在2023财年有所放缓，但如果通货膨胀环境在2024财年持续下去，我们可能无法通过提高产品价格来抵消更高的投入成本，消费者信心和购买可能会减弱，我们可能会出现有机销售下降以及毛利率和营业收入的下降。

高昂的能源价格可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

从2021年开始，能源价格大幅上涨并一直居高不下，导致我们许多产品的燃料和原材料成本增加。在2024财年，能源价格可能会继续上涨或保持高位。持续居高不下的能源价格可能会对消费者支出和对我们产品的需求产生不利影响，并增加我们的运营成本，这两者都将减少我们的销售和营业收入。

在经济低迷时期，消费者的全权支出下降或消费者偏好的变化可能会减少我们的销售并损害我们的业务。

我们的销售最终取决于消费者的全权支出，这受我们无法控制的因素的影响，包括当前的通货膨胀环境、高利率、经济衰退的可能性、其他总体经济状况、可支配收入和信贷的可用性、天气、消费者信心和失业水平。在经济低迷时期，非必需消费支出的任何实质性下降都可能减少我们的销售并损害我们的业务。不利的经济和市场条件也可能使我们的许多主要零售客户面临财务压力，这将增加我们的信用风险和潜在的坏账敞口。

我们业务的成功还部分取决于我们识别和应对人口统计和消费者偏好不断变化的趋势的能力。我们未能及时识别或有效应对不断变化的消费者品味、偏好、支出模式以及草坪、花园和宠物护理需求，可能会对我们产品的需求和盈利能力产生不利影响。

我们的经营业绩和现金流容易受到波动的影响。

我们预计，每季度的净销售额、净收入和现金流将继续出现波动。可能导致这种变异的因素包括：

•高通货膨胀率和采取定价行动以降低包括大宗商品在内的高投入成本的能力；

•不确定的宏观经济环境，包括高利率和潜在的衰退，以及两者都可能对消费者自由支配支出产生的影响；

•季节性和恶劣天气条件的影响；

•大宗商品谷物价格和其他投入成本的波动；

•供应链和采购中断，包括动荡的地缘政治环境；

•对草坪、花园和宠物用品的需求变化；

•我们和竞争对手在产品组合、服务水平、营销和定价方面的变化；

•收购的影响；以及

•我们与主要零售商的关系强度及其购买模式和经济稳定性。

这些波动可能会对我们的业务和普通股的市场价格产生负面影响。

我们正在实施以家庭为中心的战略，这可能会导致未来几年的支出增加。

我们的Central to Home战略包括一系列全面的组织和运营举措，旨在建立和发展我们的消费者品牌，创建领先的电子商务平台并加强我们与主要客户的关系，推动强有力的投资组合战略，降低成本以提高利润率和推动增长，并加强我们以业务部门为主导的创业增长文化。我们预计将在未来几年内继续实施这些举措。我们预计，在未来几年中，每年都将继续承担与该战略相关的巨额成本。无法保证我们将能够成功执行我们的 “以家庭为中心” 的战略计划，也无法保证我们能够在预期的时间段内完成这些举措。在实施过程中，我们将对我们的业务进行大量投资，并将承担大量的过渡成本。这些投资和过渡成本可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们用来生产鸟类饲料和草种的种子和谷物是受价格波动影响的大宗商品产品，可能会对我们产生负面影响。

我们的财务业绩部分取决于原材料成本以及我们将这些成本的增加转嫁给客户的能力。特别是，我们的彭宁顿和凯蒂业务面临用于生产鸟类饲料的大宗商品种子和谷物的市场价格波动的影响。从历史上看，大宗商品种子和谷物的市场价格因多种因素而波动，包括美国政府农业支持计划的变化、国际农业和贸易政策的变化以及生长和收获季节的天气状况。

为了减少我们受市场价格变动的影响，我们签订了谷物、鸟类饲料和草种的购买合同，以满足销售季节的有限购买需求。由于这些合同仅涵盖我们采购需求的一部分，因此随着此类产品的市场价格上涨，我们的生产成本也随之增加。相比之下，如果此类产品的市场价格下降，我们最终可能会根据购买合同以高于市场的价格购买谷物和种子。

由于乌克兰战争，2022和2023财年带来了历史性的通货膨胀水平，某些谷物的供应减少，这推高了鸟类饲料和草种的成本。在2022财年和2023财年，我们都经历了关键大宗商品（例如向日葵、小米和小米）的通货膨胀成本增加。尽管我们能够在2022财年和2023财年与零售商就进一步涨价进行谈判，但价格上涨可能无法完全抵消未来持续的高成本，从而导致利润率下降。我们无法保证在未来成本持续居高不下的情况下我们有能力实施额外价格调整的时机或程度，也无法保证在成本下降的背景下维持与零售商的定价的能力。我们也无法预测价格上涨会在多大程度上对我们的销量产生负面影响。随着零售商转嫁价格上涨，消费者可能会转向利润率较低的鸟类饲料，转向竞争产品或减少对野生鸟类饲料产品的购买。消费者行为的同样转变可能会对我们在价格大幅上涨的其他产品类别中的业务产生不利影响。

我们面临与创新相关的重大风险，包括我们的新产品创新无法产生足够的销售额来收回投资的风险。

我们相信，我们未来的成功将部分取决于我们通过产品创新继续改进现有产品以及开发、营销和生产新产品的能力。我们无法向您保证，我们将成功地引进、营销和生产任何新产品或产品创新，也无法向您保证，我们将及时开发和推出满足客户需求或获得市场认可的现有产品的改进。我们未能开发新产品或改进配方并成功及时地推出它们，可能会损害我们发展业务的能力，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们认为，园艺行业获得消费者接受重大创新的时间比许多行业更长，这加剧了通常与重大新产品创新相关的风险。

宠物鸟、小动物和鱼类的供应中断可能会对我们的销售产生负面影响。

联邦政府和许多州政府增加了对宠物鸟进口和小动物供应的限制。这些限制导致新的宠物鸟和小动物的供应减少，从而减少了对宠物鸟和小动物食物和用品的需求。如果这些限制变得更加严格，或者类似的限制措施适用于宠物鱼，那么我们未来对这些产品的销售可能会受到影响，这将对我们的盈利能力产生负面影响。此外，一些国家还爆发了禽流感。美国的重大疫情将减少对我们的宠物和野生鸟类食品的需求，并对我们的财务业绩产生负面影响。

我们的Segrest子公司是美国最大的观赏鱼供应商，还供应宠物鸟和小动物。鱼类、宠物鸟类和小动物的销售使我们面临额外的风险，包括与采购、开发圈养繁殖计划、我们提供的鱼类、宠物鸟和小动物的健康以及未来政府对鱼类、宠物鸟和小动物销售的监管相关的风险。

我们的草坪和花园销售具有很强的季节性，可能会受到恶劣天气的影响。

由于我们的草坪和园艺产品主要在春季和夏季使用，因此园艺业务是季节性的。在2023财年，我们花园板块约67％的净销售额和总净销售额的58％发生在第二和第三财季。花园板块的几乎所有营业收入都是在这一时期产生的。我们的营运资金需求和借款通常在第二财季达到峰值，因为我们在为春季销售季做准备的同时产生了较低的收入。如果手头现金和信贷额度下的借款不足以满足我们的季节性需求，或者如果春季和夏季产生的现金流不足以及时偿还借款，那么这种季节性可能会对我们的业务产生重大不利影响。

由于对草坪和园艺产品的需求在很大程度上受到天气的影响，尤其是园艺旺季的周末天气，因此我们的经营业绩和现金流也可能受到某些天气模式的不利影响，例如异常凉爽或温暖的气温、暴雨、缺水或洪水。在2022财年和2023财年，我们在花园旺季遇到了不利的天气，这对我们的花园销售产生了不利影响。未来不利的天气可能会对我们的草坪和园艺业务的销售和盈利能力产生重大不利影响。

我们的很大一部分业务依赖少数客户。

我们的最大客户沃尔玛在2023财年约占公司总净销售额的16％，在2022财年占17％，在2021财年占16％。家得宝是我们的第二大客户，在2023财年、2022财年和2021财年分别约占公司净销售额的16％、16％和15％。劳氏是我们的第三大客户，在2023财年、2022财年和2021财年分别约占公司净销售额的8％、8％和9％。好市多和亚马逊也是重要的客户，加上沃尔玛、家得宝和劳氏，约占我们2023财年净销售额的52％。其中许多主要零售商的市场份额已经增加，并可能在未来几年继续增加。

我们与任何这些主要零售商的关系的损失或重大不利变化都可能导致我们的净销售额、营业收入和现金流下降。来自任何重要客户的订单的损失或减少，因客户有关配送、费用、商品状况或相关事项的争议而造成的损失，或者我们无法向任何主要客户收取应收账款，都可能减少我们的营业收入和现金流。

关税或全球贸易战可能会增加我们产品的成本，这可能会对我们产品的竞争力和财务业绩产生不利影响。

在前总统执政期间，美国对从中国进口的各种商品征收一系列关税，从5％到25％不等，随后对从中国进口的额外商品征收关税。我们销售的产品中只有不到10％是在中国制造的。如果美国继续对中国征收关税，或者如果美国或其他国家实施与全球贸易战有关的额外关税或贸易限制，我们在中国或其他国家制造并进口到美国的产品的成本可能会增加，这反过来可能会对这些产品的需求产生不利影响，并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

零售行业的趋势可能会对我们产生不利影响。

我们的零售商客户持续整合，导致我们赖以开展业务的客户减少了。这些主要零售商规模越来越大，越来越复杂，购买力和谈判实力也越来越强。他们更有能力抵制价格上涨，可以要求较低的价格。我们的业务可能会受到主要零售商政策变化的负面影响，例如对货架空间的限制、价格要求和其他条件。此外，大型零售商有足够的规模来发展供应链，使他们能够在减少库存的情况下运营。因此，我们的客户一直在 “准时” 的基础上实施库存去库存和购买。在某些情况下，这要求我们缩短生产周期，更仔细地预测需求，将来这可能需要储存更多库存，增加营运资金和相关的融资需求。这种向 “准时到货” 的转变也可能导致零售商推迟采购订单，这可能导致销售额从

每季度。领先零售商决定进入或退出某个市场类别也可能对我们的业务产生重大影响。此外，一些零售商越来越重视自有品牌产品。这些零售商将来还可能将更多的货架空间（目前用于我们的产品）用于其商店品牌的产品。尽管我们将自有品牌视为机会并向零售商提供许多自有品牌产品，但如果主要零售商用其他人生产的自有品牌产品取代我们的品牌产品，我们可能会损失销售。

我们通过各种贸易渠道销售产品，其中很大一部分依赖主要零售商，包括传统的实体零售渠道和电子商务渠道，包括亚马逊。电子商务渠道继续快速增长。如果我们所依赖的主要零售商失去电子商务渠道的份额，我们可能会损失销售额。我们将继续进行额外投资，以更有效地接入该渠道，但无法保证任何此类投资都会成功。如果我们未能成功开发和利用消费者可能喜欢的电子商务渠道，我们的收入可能会低于预期。

我们的一个主要客户的财务状况严重恶化可能会对我们的销售、盈利能力和现金流产生重大不利影响。我们会持续监控和评估客户的信用状况，并尝试酌情调整销售条款。尽管做出了这些努力，但关键客户申请破产或清算可能会对我们的业务、经营业绩和未来的财务状况产生重大不利影响。

如果我们低估或高估了对产品的需求，没有保持适当的库存水平，我们的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。

我们管理库存水平以满足客户对我们产品的需求的能力对我们的业务非常重要。我们产品的生产水平和库存管理目标基于需求估计，同时考虑了生产能力、发货时间和库存水平。虽然我们在2022财年大幅增加了库存水平以减轻供应链中断对填充率的不利影响，但我们得以在2023财年降低库存水平。如果我们高估或低估了给定季节对任何产品的需求，我们可能无法保持适当的库存水平，这可能会对我们的净销售额、利润率、净收益和/或营运资金产生负面影响，阻碍我们满足客户需求的能力，导致客户流失，或导致我们产生过多和过时的库存费用。

产品问题可能会导致产品责任、人身伤害或财产损失索赔、产品召回、撤回、更换，以及政府当局的监管行动，这些行动可能会转移资源、影响业务运营、减少销售、增加成本并使我们处于竞争劣势，所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们已经遇到过可能导致产品责任、召回、撤回、更换产品或政府当局采取监管行动的产品问题，将来也可能会遇到这些问题。产品召回或其他针对产品销售的政府监管行动可能会导致政府审查加强，声誉受损，消费者对我们产品的需求减少，零售商客户购买这些产品或为这些产品提供营销支持的意愿降低，保险不可用或成本增加，或者额外的安全和测试要求。与其他未受产品类似问题影响的制造商相比，此类业绩可能会转移开发和管理资源，对我们的业务运营产生不利影响，减少销售，增加律师费和其他成本，并使我们处于竞争劣势，所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们行业的竞争可能会阻碍我们执行业务战略、提高盈利能力或维持与现有客户关系的能力。

我们在竞争激烈的行业中运营，这些行业近年来经历了越来越多的整合。我们与许多其他公司竞争，其中一些公司在其行业中更为成熟，收入和资源也比我们多得多。我们的产品与国家和地区产品以及各种供应商生产的自有品牌产品竞争。我们在宠物领域最大的竞争对手是Spectrum Brands、Mars, Inc.和J.M Smucker Co.，而我们在花园领域最大的竞争对手是Scotts Miracle-Gro、Spectrum Brands和S.C. Johnson。

为了有效竞争，除其他外，我们必须：

•发展和发展具有领先市场地位的品牌；

•维持或增加市场份额；

•维持和扩大我们与主要零售商的关系；

•有效访问不断增长的电子商务渠道；

•不断开发吸引消费者的创新新产品；

•实施有效的营销和促销计划；

•保持严格的质量标准；

•以具有竞争力的价格在可靠的基础上交付产品；以及

•有效整合收购的业务。

我们无法有效竞争可能会导致销量减少、价格下降、利润减少、亏损或市场份额损失，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们继续实施企业资源规划信息技术系统。

我们正在承担与设计和实施企业资源规划（ERP）软件系统相关的成本，目的是逐步将我们的业务迁移到两个系统中的一个或另一个系统。为每项业务选择哪种方法取决于业务部门的需求。这两个系统正在取代许多会计和财务报告系统，其中大多数是与企业收购有关的。迄今为止，我们已将ERP系统的数量从43个减少到9个。我们在2024财年及以后的企业资源规划软件系统的资本支出将取决于剩余遗留系统的转换速度。如果未成功执行余下的实施工作，我们可能会遇到与被收购公司IT控制相关的业务中断或重大缺陷。例如，我们最近发现了两个与我们的活植物和绿色花园业务相关的重大弱点，这两个业务的IT系统尚未完全整合到我们的公司IT控制结构中。如果我们不能及时成功地完成项目的实施，除其他外，我们可能会遇到与完成该项目相关的额外成本，以及我们改善现有运营、支持未来增长和利用新应用和技术的能力延迟。所有这些还可能导致管理层分心，转移他们对我们的运营和战略的注意力。

我们生产和分销的某些产品需要政府许可，还会使我们承担潜在的环境责任。

我们生产和分销的某些产品受联邦、州、外国和地方当局的监管。环境健康和安全法律法规通常很复杂，可能会发生变化。环境健康和安全法律法规可能会限制我们产品的制造、销售或使用或规范其处置，从而影响我们。监管或立法变化可能会导致我们未来的运营成本增加或以其他方式影响运营。我们无法保证将来我们不会受到此类法律或法规的不利影响，也无法保证我们不会因遵守此类法规而产生更高的运营成本，也无法保证我们不会因人身伤害、财产损失或政府执法而受到索赔。此外，由于我们的业务性质以及环境合规标准和技术的性质经常变化，我们无法肯定地预测未来将不需要实质性资本支出。

除业务标准外，环境法还规定各实体有义务清理受污染的财产或支付此类补救费用，通常是那些实际上没有造成污染的当事方。因此，即使受污染的财产目前不归我们所有或经营，或者污染是在我们拥有或运营财产期间或之前由第三方造成的，我们也可能根据合同或法律的运作承担补救费用。凭借我们悠久的收购历史，我们已经收购了许多制造和分销设施，其中大多数设施都没有经过第二阶段的环境测试以确定它们是否受到污染。鉴于我们和其他人过去在这些物业开展的行动的性质，无法保证所有潜在的土壤或地下水污染事件都已被发现，即使是那些已经进行了环境现场评估的房产也是如此。未来发生的事件，例如现行法律或政策或其执行的变化，或者发现目前未知的污染物，可能会导致未来的补救责任，这些责任可能是重大的。

我们的业务取决于我们继续从中国采购产品的能力。

我们将部分制造需求外包给位于中国的第三方制造商。这使我们面临许多风险，包括：中国公共卫生和污染风险对制造业的影响；质量控制问题；社会和政治动荡和不稳定；出口关税、进口管制、关税、配额和其他贸易壁垒；航运和运输问题；以及货币价值的波动。美国政府贸易政策的变化，包括继续对从中国进口的商品征收关税或征收任何新的关税，可能会加剧这些风险。由于我们依赖中国第三方制造商来满足我们的很大一部分产品需求，因此我们与这些制造商的关系中断都可能对我们的运营产生不利影响。

经营业绩恶化可能会阻碍我们履行债务条款规定的义务，或影响我们在债务到期时以优惠条件为债务再融资的能力。

我们负有巨额债务，并将继续背负巨额债务。截至2023年9月30日，我们的总负债约为12亿美元。这种负债水平和我们未来的借贷需求可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括：

•使我们更难履行与债务条款有关的义务；

•要求我们将现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，这将减少我们可用于为营运资金、资本支出、收购和其他业务活动提供资金的现金流；

•增加我们对不利行业条件的脆弱性，包括不利的天气条件或大宗商品价格上涨；

•限制我们在规划或应对业务和运营行业变化的灵活性；

•限制我们进行战略收购或利用商机；

•与债务较少的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势；以及

•限制我们以合理利率借入额外资金的能力（如果有的话）。

此外，由于我们的信贷额度按浮动利率计息，信贷协议中规定的利率或利率利率的进一步提高将产生更高的还本付息要求，这将对我们的现金流产生不利影响。

与收购相关的风险

我们的收购策略涉及许多风险。

我们经常与其他公司进行收购讨论，并预计在不久的将来可能会出现一个或多个潜在的收购机会，包括那些实质性或可能涉及经营特征不同于我们现有业务运营的企业的收购机会。如果有适当的收购机会，我们打算积极寻求这些机会。收购涉及许多特殊风险，包括：

•收购的业务未能实现预期的业绩，如果收购后经营业绩下降，收购的资产可能会受到减值；

•转移管理层的注意力；

•必要和可用的额外融资，这可能会增加杠杆率和成本，稀释股权，或两者兼而有之；

•商誉和其他无形资产的增加对我们财务报表的潜在负面影响；

•难以整合被收购公司的运营、系统、技术、产品和人员；

•最初依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应伙伴；

•收购后我们收购的公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他业务合作伙伴的潜在损失；

•确定、谈判和完成收购的高昂成本和费用；以及

•与意外事件或负债相关的风险。

这些风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们已经面临并预计将继续面临激烈的收购候选人竞争，这可能会限制我们进行收购的能力，并可能导致收购价格上涨。我们无法向您保证，我们将能够在没有大量成本、延误或其他运营或财务困难的情况下识别、收购或管理其他有利可图的业务，也无法成功地将任何收购的业务整合到我们的现有业务中。在未来的收购中，我们还可能承担额外的债务或支付超过公允价值的对价，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

如果我们的商誉、无限期无形资产或其他长期资产减值，我们将被要求记录减值费用，这可能会很大。

我们长期资产的很大一部分包括商誉和其他因过去收购而记录的无形资产。我们不摊销商誉和无限期无形资产，而是定期或在事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时对其进行减值审查。我们会考虑是否存在表明我们的商誉和其他长期无形资产的账面价值可能受到减损的情况或条件。如果是这样

情况或条件存在，需要采取进一步措施来确定每项资产的账面价值是否超过其公允价值。如果分析表明某项资产的账面价值确实超过了其公允价值，我们将记录的亏损等于个人资产账面价值超过其公允价值的部分。

《公认会计原则》（“GAAP”）要求的步骤需要大量的判断力和主观性。可能表明可能存在减值且必须进行中期减值测试的事件和情况变化包括但不限于：竞争条件；经济环境对我们的客户群和推动市场参与者考虑估值的广泛市场状况的影响；我们对未来收入增长的内部预期以及我们在进行减值审查时做出的假设；资产市值的大幅下降；范围的重大不利变化或我们资产的使用方式；可能影响我们资产的商业环境的重大不利变化；以及与资产相关的现金流的重大变化。由于这种情况，在确定我们的商誉、无限期无形资产或其他长期资产减值期间，我们可能需要在财务报表中记录一笔巨额的收益费用。任何此类减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

在2023、2022和2021财年，我们对无限期的商品名称和商标的公允价值进行了评估。我们的预期收入基于我们未来的运营计划以及对未来几年市场增长或下降的估计。在2023财年，我们记录的减值费用约为750万美元，宠物和园艺板块的减值费用为390万美元。2021和2022财年没有记录减值损失。

作为年度商誉减值测试的一部分，在2023财年，我们选择绕过定性评估，直接进行量化商誉减值测试，作为年度商誉减值测试的一部分。我们完成了定量评估，得出没有商誉减值的结论。结合我们在2022和2021财年进行的年度商誉减值测试，我们对商誉减值的可能性进行了定性评估，以确定是否有必要根据量化商誉减值测试计算申报单位的公允价值。我们完成了对潜在商誉减值的定性评估，确定申报单位的公允价值很可能大于其账面金额，因此，无需对商誉进行定量测试。

我们已经发现财务报告内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现其他重大缺陷，或者以其他方式无法维持有效的内部控制体系，这可能会导致重大错误陈述或以其他方式对我们财务报表的准确性、可靠性或及时性产生不利影响。

如第 9A 项所述。下文中的 “控制和程序”，我们得出的结论是，截至2023年9月30日，我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，因此，我们对财务报告的内部控制以及披露控制和程序截至该日尚未生效。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现我们的年度或中期合并财务报表的重大错报。通过评估，管理层发现了两个重大弱点：（1）与访问和程序变更管理控制有关的信息技术通用计算机控制（“ITGC”）；（2）与两家被收购企业的外包服务提供商有关的控制措施，这些企业的IT系统尚未完全融入我们的公司信息技术控制结构。

管理层正在制定补救计划，预计其补救工作将包括实施额外的控制措施，以确保访问和计划变更管理控制措施的设计和运作有效，并确保我们对外包服务提供商及其提供的数据进行有效的控制。在补救计划得到实施、测试并被视为有效之前，我们无法保证我们的行动能够充分修复重大缺陷，也无法保证将来不会发现内部控制中的其他实质性缺陷。对财务报告进行有效的内部控制是我们提供可靠和及时的财务报告的必要条件，再加上适当的披露控制和程序，旨在合理地发现和防止欺诈。这些重大缺陷的发生或未能纠正我们财务报告内部控制中未来的任何重大缺陷都可能对我们财务报表的准确性、可靠性和及时性产生不利影响，并产生其他可能对我们的业务产生重大不利影响的后果。

一般风险

我们的成功取决于我们留住和招聘关键人员。

我们的业绩在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务。这些人的服务损失，包括我们前首席执行官最近于2023年10月离职，可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们未来的业绩取决于我们在业务的各个方面（包括管理、制造和分销）吸引和留住新的首席执行官和其他熟练员工的能力。我们无法向您保证，将来我们将能够留住现有人员或吸引更多合格员工。

我们无法保护我们的商标和任何其他所有权可能会对我们的业务产生重大的负面影响。

我们认为我们的商标在我们的业务中非常重要。尽管我们投入资源起诉、保护和执行我们的商标，但我们无法向您保证，我们已经采取或将要采取的行动足以防止他人侵犯我们的商标和专有权，也无法防止其他人以涉嫌侵犯其商标和所有权为由试图阻止我们产品的销售。无法保证将来没有必要提起诉讼来强制执行我们的商标或专有权，也无法保证为自己辩护以免受到侵犯他人权利的指控。未来任何此类诉讼都可能导致不利裁决，从而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们无法使用我们的商标和其他所有权还可能通过减少对我们产品的需求和减少收入来损害我们的业务和销售。

我们生产和分销的产品可能会使我们面临产品责任索赔。

我们的业务使我们在某些产品的制造和分销中面临潜在的产品责任风险。尽管我们通常寻求为此类风险投保，但无法保证承保范围是否足够，也无法保证我们能够以可接受的条件维持此类保险。成功提出超过我们保险承保范围的产品责任索赔可能会对我们产生重大的不利影响，并可能使我们无法在未来以商业上合理的条件获得足够的产品责任保险。

我们有未解决的诉讼可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们是诉讼的当事方，指控我们为某些品牌的外用跳蚤和壁虱产品开发和使用的涂抹器侵犯了Nite Glow Industries, Inc.持有的专利，并以违反合同和盗用机密信息为由提出索赔。2018年6月27日，陪审团对这三项索赔分别作出了有利于Nite Glow的裁决，并裁定赔偿金约1,260万美元，减少至1,240万美元。我们提交了上诉通知书，原告进行了交叉上诉。2021年7月14日，联邦巡回上诉法院得出结论，该公司没有侵犯原告的专利，并裁定违约索赔没有造成非重复的损害赔偿，应予驳回。法院维持了陪审团关于盗用机密信息索赔的责任裁决，但下令对该单一索赔的损害赔偿进行新的审判，仅限于机密信息产生的 “起步补助”（如果有）。我们打算在未来的诉讼中积极进行辩护，并相信在起步损害赔偿问题上，我们将根据案情胜诉。尽管我们认为此事的最终解决不会对我们的合并财务报表产生重大影响，但诉讼结果本质上是不确定的，此事的最终解决可能会导致我们的支出超出管理层的预期。

重大信息安全或运营技术事件，包括网络攻击或数据泄露，可能会干扰我们的运营，并对我们的经营业绩、现金流和声誉产生不利影响。

我们广泛依赖信息技术（IT）系统、网络和服务，包括互联网和内联网站点、数据托管和处理设施和技术、物理安全系统以及其他硬件、软件和技术应用程序和平台，其中许多应用程序和平台由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用，以协助我们开展业务。

众多且不断演变的信息安全威胁，包括高级的持续网络安全威胁，对我们的服务、系统、网络和供应链的安全以及我们数据和关键业务运营的机密性、可用性和完整性构成风险。此外，由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常变化，在一段时间内可能难以发现，因此我们在预测和实施适当的预防措施或完全减轻此类攻击后的伤害方面可能会遇到困难。

我们和第三方提供商的IT系统已经并将继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击的侵害。我们无法保证我们的安全措施或第三方提供商的安全措施能够防止我们或第三方提供商的IT系统出现重大漏洞、运营事件或其他故障。

我们的数据安全系统遭到破坏或我们的IT系统故障可能会对我们的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。如果我们所依赖的IT系统、网络或服务提供商无法正常运行或导致运营中断或异常，或者如果我们或我们的第三方提供商严重无法使用关键业务，或者无意中泄露了我们的敏感业务或利益相关者信息，包括个人身份信息，或者丢失了敏感的业务或利益相关者信息，并且我们的业务连续性计划无法及时有效地解决这些故障，我们的能力可能会中断管理运营并接触声誉、竞争、运营、财务和商业损害以及诉讼和监管行动。如果我们的关键IT系统或备份系统或第三方供应商的系统受损或停止正常运行，我们可能需要投入大量投资来修复或更换它们。在我们收购的公司中，这些风险可能会放大，直到我们将他们的关键IT系统完全整合到我们的内部控制中。

此外，如果在内部或第三方技术服务提供商发生勒索软件攻击或其他网络安全事件，我们可能会被阻止访问我们的数据或系统，这可能会导致我们的业务运营中断或延迟，导致我们承担补救费用，要求我们支付赎金或损害我们的声誉。此外，此类事件可能导致未经授权泄露机密信息或利益相关者信息，包括个人身份信息，并且由于丢失或盗用属于我们或我们的合作伙伴、员工、客户和供应商的信息，我们可能会遭受财务和声誉损失。此外，我们可能面临潜在的责任、诉讼、政府调查、调查或监管执法行动；我们可能需要支付罚款或其他罚款、供应商、客户或员工的法律索赔以及巨额的补救费用。

回应上述项目和实施补救措施的成本和运营后果可能是巨大的，并可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。

与我们的股本相关的风险

我们预计在可预见的将来不会派发股息。

我们从未为普通股或A类普通股支付过任何现金分红，目前也不打算这样做。我们的信贷额度条款和管理优先次级票据的契约限制了我们支付现金分红的能力。未来支付现金分红的任何决定将由董事会自行决定，但受适用法律和合同限制的限制，并将取决于我们的经营业绩、财务状况以及董事会认为相关的其他因素。

我们可能会额外发行普通股或A类普通股，这可能会稀释我们股票的价值和市场价格。

我们可能会决定或被要求发行额外的普通股或A类普通股，包括在行使任何已发行股票期权时，或与我们的任何收购有关时，这些股票可能会稀释我们的普通股或A类普通股的价值，并可能对我们的普通股或A类普通股的市场价格产生不利影响。

我们的董事长兼创始人通过持有我们的B类普通股，对公司行使有效控制权，这可能会阻碍对我们业务的潜在收购，并可能对我们股票的市场价格产生不利影响。

我们的B类普通股的持有人有权获得每股十张选票中较低者或总选票的49％，并且B类普通股的每股可随时转换为我们普通股的一股。我们普通股的持有人有权对所拥有的每股股票投一票。除非特拉华州法律要求，否则我们的A类普通股的持有人没有投票权。

截至2023年9月30日，我们的董事长兼创始人威廉·布朗受益控制了我们约55％的股本投票权。因此，除非适用法律或我们的章程要求对普通股进行集体投票，否则他可以有效控制所有需要股东批准的事项，包括我们的董事选举，并且可以对我们的管理和政策施加实质性控制。我们的B类普通股的不成比例的投票权和布朗先生持有的大量B类普通股可能会对我们的普通股和A类普通股的市场价格产生不利影响。此外，这种不成比例的投票权和布朗的控股权益可能使我们成为收购目标的吸引力不如原本的吸引力，或者使合并提案、要约或代理竞赛变得更加困难或阻碍，即使此类行动受到其他股东的青睐，这可能会剥夺普通股或A类普通股的持有人以 “收购” 溢价出售股票的机会。

我们已批准发行普通股、A类普通股和优先股，这可能会阻碍我们对业务的潜在收购，并可能对我们的普通股和A类普通股的市场价格产生不利影响。

根据我们第四次修订和重述的公司注册证书，除非纳斯达克全球市场要求，否则董事会有权在不寻求股东批准或同意的情况下发行最多8000万股普通股、1亿股无表决权A类普通股、3,000,000股B类普通股和最多100万股额外优先股。尽管增发无表决权的A类普通股不会削弱现有股东的投票权，但它会对目前已发行的普通股和B类普通股的经济利益产生稀释作用，类似于随后发行普通普通股的稀释效应。优先股的发行可能会对普通股和B类普通股的投票权益以及我们的A类普通股的经济利益产生稀释作用，具体取决于董事会为任何特定系列指定的权利和特权

普通股和B类普通股。此外，我们的B类普通股的投票权不成比例，以及董事会向与现任管理层结盟的人员发行股票的能力，可能会使我们成为收购目标的吸引力降低，或者使合并提案、要约要约或代理竞赛变得更加困难或不鼓励提案、要约或代理竞赛，即使此类行动受到我们的普通股股东的青睐，这可能会剥夺普通股持有人以 “收购” 出售股票的机会-over” 的保费。

项目 1B。未解决的员工评论

没有。

第 1C 项网络安全

不适用。

第 2 项。属性

我们目前运营43个总面积约为660万平方英尺的制造工厂和58个总面积约为530万平方英尺的销售和分销设施。大多数销售和配送中心由办公和仓库空间以及几个用于装货和卸货的大型货架组成。每个销售和配送中心都为其地理区域提供仓库、配送、销售和支持功能。我们的行政办公室位于加利福尼亚州的核桃溪。

除了制造、销售和分销设施外，花园板块还在俄勒冈州、新泽西州和弗吉尼亚州租赁了约397英亩的土地，用于其草种和活植物业务，并在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、马里兰州、俄亥俄州、新泽西州和肯塔基州拥有约2341英亩的土地，用于其活体工厂运营。宠物部门在佛罗里达州租赁了约8英亩的土地，以支持其活鱼业务。

我们会不断审查我们的制造、销售和物流设施的数量、位置和规模，并期望随着时间的推移做出改变，以优化我们的制造和分销足迹。我们租赁了 20 个制造设施和 46 个销售和物流设施。这些租约通常在2024至2034财年之间到期。几乎所有的租约都包含带有自动租金上涨条款的续订条款。根据我们的主要信贷额度，我们拥有的贷款将受到重大负担的约束。除了自有设施外，我们的固定资产主要包括机械和设备、卡车和仓储、运输和计算机设备。

第 3 项。法律诉讼

2012年，Nite Glow Industries, Inc.及其所有者Marni Markel（“Nite Glow”）在美国新泽西州地方法院对该公司提起诉讼，指控该公司为其某些品牌的外用跳蚤和蜱类产品开发和使用的申请器侵犯了Nite Glow持有的专利，并根据保密条款以违约和盗用机密信息为由提出相关索赔协议。2018年6月27日，陪审团对这三项索赔分别作出了有利于Nite Glow的裁决，并裁定赔偿约1,260万美元。法院于2020年6月初对审后动议作出裁决，将判决金额减少至1,240万美元，并驳回了原告的律师费请求。该公司提交了上诉通知书，原告进行了交叉上诉。2021年7月14日，联邦巡回上诉法院发布了对上诉的裁决。联邦巡回法院得出结论，该公司没有侵犯原告的专利，并裁定违约索赔没有造成非重复的损失，应予驳回。法院维持了陪审团关于盗用机密信息索赔的责任裁决，但下令对该单一索赔的损害赔偿进行新的审判，仅限于机密信息产生的 “起步补助”（如果有）。该公司打算在未来的诉讼中大力进行辩护，并相信在起步损害赔偿问题上，它将以案情为准。尽管公司认为此事的最终解决不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但诉讼结果本质上是不确定的，此事的最终解决可能会导致公司支出超出管理层的预期。

在正常业务过程中，我们不时参与某些法律诉讼。除上述情况外，我们目前不是管理层认为可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的任何其他法律诉讼的当事方。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克股票市场上交易，代码为CENT，我们的A类普通股在纳斯达克股票市场上交易，代码为CENTA。我们的B类股票不在任何市场上市，除非以一对一的方式转换为普通股，否则通常无法转让。

截至2023年11月15日，我们的普通股有74名登记持有人，有368名A类无表决权普通股的登记持有人，B类股票有三名登记持有人。

股票表现图

下图将2018年9月29日至2023年9月30日期间我们的普通股累计总股东回报率（“CENT”）的百分比变化与纳斯达克综合指数（美国）的累计总回报率进行了比较指数和道琼斯非耐用家用产品指数，这是一个由大约30家家居用品制造商和分销商组成的同行组指数。

下图中的比较基于历史数据，并不表示或意在预测我们普通股未来可能的表现。

总回报分析


	2018 年 9 月 29 日		9/28/2019		2020 年 9 月 26 日		2021 年 9 月 25 日		2022年9月24日		2023 年 9 月 30 日
中央花园和宠物公司	$	100.00	$	82.10	$	104.88	$	129.50	$	104.44	$	122.48
纳斯达克综合	$	100.00	$	99.80	$	138.59	$	192.50	$	140.19	$	172.00
道琼斯美国非耐用家居用品	$	100.00	$	146.64	$	168.86	$	175.52	$	168.35	$	186.52

发行人及关联买家购买股权证券

下表列出了截至2023年9月30日的财年第四季度中所有股票证券的回购情况，以及我们的股票回购计划下剩余的授权股票回购金额。


时期	总数的股份（或单位）已购买		平均值已支付的价格每股（或单位）		的总数股份（或单位）以身份购买公开的一部分已宣布的计划或程序	最大数量（或近似值的美元价值) 股份（或单位）那可能还是在下方购买计划或节目 (1) (2)
2023 年 6 月 25 日 — 2023 年 7 月 29 日	65,268	(2) (3)	$	36.50	65,268	$	83,235,000
2023 年 7 月 30 日 — 2023 年 8 月 26 日	3,530	(3)	42.84		—	83,235,000
2023 年 8 月 27 日 — 2023 年 9 月 30 日	527	(3)	41.98		—	83,235,000
总计	69,325		$	36.87	65,268	$	83,235,000	(4)

（1）2019年8月，我们董事会批准了一项股票回购计划，以购买高达1亿美元的普通股（“2019年回购授权”）。2019年回购授权没有固定的到期日期，在使用授权金额或董事会撤回授权时到期。股票回购可能会受到我们信贷额度中某些财务契约的限制，这些契约限制了我们回购股票的能力。截至2023年9月30日，我们在2019年回购授权下还剩余8,320万美元的授权。

(2) 2019年2月，董事会授权我们进行补充股票购买，以最大限度地减少根据股权补偿计划（“股权稀释授权”）发行股票所产生的稀释。除了我们的定期股票回购计划外，我们还允许每年购买一定数量的股票，其数量等于上一财年授予的限制性股票和股票期权的数量（如果尚未回购）和本财年。股权稀释授权没有固定的到期日期，在董事会撤回授权时到期。

(3) 在指定期限内购买的股票是指预扣部分股票，以支付与限制性股票归属有关的税款，并且不会减少根据我们的股票回购计划可能购买的股票的美元价值。

(4) 在2023年6月25日至7月29日期间，根据这两个计划回购了65,268股股票，其中包括根据股权稀释授权回购的30,734股股票和根据2019年回购授权回购的34,534股股票。

第 6 项已保留

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是管理层对财务业绩、流动性和其他与我们的业绩相关的关键项目的讨论。本讨论应与我们的合并财务报表以及本10-K表中其他地方显示的相关附注和其他财务信息一起阅读。本10-K表格包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异。请参阅 “前瞻性陈述” 和 “第1A项——风险因素”。

业务概述

Central Garden & Pet Company是美国草坪和花园及宠物用品市场的品牌和自有品牌产品的领先创新者、生产商和分销商。

在2023财年，我们的合并净销售额为33亿美元，其中宠物板块（Pet）约占19亿美元，花园板块（Garden）约占14亿美元。在2023财年，我们的营业收入为2.11亿美元，其中包括宠物板块的收入1.98亿美元、花园板块的收入1.23亿美元和1.11亿美元的公司支出。

2023 财年财务亮点

财务摘要：

•2023财年的净销售额下降了2,850万美元，至33.1亿美元，下降了0.9％。销售额下降主要来自我们的花园板块，该板块的销售额下降了2760万美元，下降了1.9％。

•2023财年的毛利下降了4,550万美元，至9.468亿美元，下降了4.6％。毛利率从2022财年的29.7％下降了110个基点至2023财年的28.6％。按非公认会计准则计算，毛利率在2023财年下降了80个基点。

•我们的营业收入在2023财年下降了4,940万美元，至2.106亿美元，下降了19.0％。按非公认会计准则计算，2023财年的营业收入下降了3,280万美元。

•2023财年的净收益为1.256亿美元，摊薄后每股收益为2.35美元，而2022财年的净收益为1.522亿美元，摊薄后每股收益为2.80美元。按非公认会计准则计算，净收益为1.385亿美元，摊薄后每股收益为2.59美元，而2022财年净收益为1.522亿美元，摊薄后每股收益为2.80美元。

最近的会计公告

最近通过的会计声明

近期没有任何会计公告预计会对公司的合并财务报表产生重大影响。

2。公允价值测量

公认的会计原则要求根据用于计算其公允价值的输入对金融资产和负债进行分类，如下所示：

级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。

第 2 级 — 第 1 级中包含的除报价以外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的投入。

第 3 级 — 资产或负债的不可观察输入，反映了公司自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设（包括风险假设）的假设。

公司的金融工具包括现金及等价物、限制性现金及等价物、短期投资、应收账款和应付账款、衍生工具、短期借款和应计负债。这些工具的账面金额由于其短期性质而接近公允价值。

经常性以公允价值计量的资产和负债

下表列出了截至2023年9月30日，公司根据公允价值衡量指标所属的公允价值层次结构中的水平定期按公允价值计量的金融资产和负债：

F-15

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）


	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
	（以千计）
负债：
或有对价负债 (a)	$	—	$	—	$	115	$	115
负债总额	$	—	$	—	$	115	$	115

下表根据截至2022年9月24日公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的水平，定期按公允价值列出我们的金融资产和负债：


	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
	（以千计）
负债：
或有对价负债 (a)	$	—	$	—	$	543	$	543
负债总额	$	—	$	—	$	543	$	543

(a) 公司先前业务收购的或有对价负债的公允价值被视为 “三级” 衡量标准，因为公司在估值模型中使用各种估计来预测未来或有付款的时间和金额。或有对价负债涉及2015年10月收购的Hydro-Organics Wholesale, Inc.未来基于业绩的或有付款。与有机水批发相关的业绩期延长至2025财年。估计的或有对价安排的公允价值是根据公司根据被收购实体的预期未来业绩对实现任何收益的概率和金额的评估来确定的。这作为公司合并资产负债表中长期负债的一部分列报。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月24日的公司三级金融工具的公允价值变动：


	金额
	（以千计）
截至2022年9月24日的余额	$	543
基于绩效的或有补助金的公允价值的变化	(374)
基于绩效的付款	(54)
截至2023年9月30日的余额	$	115

按非经常性公允价值计量的资产和负债

公司以非经常性公允价值衡量某些非金融资产和负债，包括长期资产、商誉和无形资产。非金融资产和非金融负债的公允价值衡量主要用于长期资产、商誉和其他无形资产的减值分析。由于市场变化和销售下降，2023财年出现了表明某些可摊销无形资产账面价值可能无法收回的因素。公司对这些资产进行了减值测试，发现账面价值无法收回，因此记录的减值费用约为美元7.5 百万和美元3.9 在截至2023年9月30日的财年合并运营报表中，其宠物和园艺板块分别占100万英镑，这是销售、一般和管理费用的一部分。有不 2022财年或2021财年记录的减值亏损。

其他金融工具的公允价值

2021 年 4 月，公司发行了 $400百万本金总额为 4.1252031年4月到期的优先票据百分比（“2031年票据”）。截至2023年9月30日和2022年9月24日，公司2031年票据的估计公允价值为美元327.1百万和美元327.6百万美元，账面价值为美元395.4百万和美元394.8分别是百万。

2020 年 10 月，该公司发行了 $500百万本金总额为 4.1252030年10月到期的优先票据百分比（“2030年票据”）。截至2023年9月30日和2022年9月24日，公司2030年票据的估计公允价值为美元417.0百万和美元407.6百万美元，账面价值为美元494.4百万和美元493.6分别是百万。

2017年12月，该公司发行了美元300 百万本金总额为 5.1252028年2月到期的优先票据百分比（“2028年票据”）。截至2023年9月30日和2022年9月24日，公司2028年票据的估计公允价值为美元279.5百万和美元272.2分别为百万美元，而账面价值为美元298.0百万和美元297.5分别是百万。

F-16

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

估计的公允价值基于这些票据的报价，这些票据是公允价值层次结构中的第一级投入。

3. 合资企业的收购和投资

2023 财年

该公司在2023财年没有进行任何收购。

2022 财年

该公司在2022财年没有进行任何收购。

在2022财年第二季度和第四季度，公司分别完成了收购Green Garden Products和D&D Commodities Limited时收购的有形资产、无形资产和负债的公允价值的分配。

绿色花园产品

2021年2月11日，公司以约美元的价格收购了Flora Parent, Inc.及其子公司（“Green Garden Products”），后者是北美领先的蔬菜、草药和花卉种子包、种子起动剂和植物营养素供应商571百万。公司借了大约 $180根据其信贷额度拨款百万美元，为收购提供部分资金。收购价格比收购的净有形资产的估计公允价值高出约美元487百万，其中 $393百万美元分配给已确定的无形资产，约为 $143截至2022年9月24日，公司的合并资产负债表中已将商誉计入百万美元。自收购之日起，绿色园艺产品的财务业绩已包含在花园板块的经营业绩中。下表汇总了截至收购之日收购资产和负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。


	截至收购之日之前确认的金额 (1)		测量周期调整		截至收购之日确认的金额（调整后）
	（以千计）
扣除收购的现金和现金等价物的流动资产	$	118,421	$	31,826	$	150,247
固定资产	2,340		—		2,340
善意	—		142,582		142,582
其他无形资产，净额	—		392,929		392,929
其他资产	487,420		(487,259)		161
经营租赁使用权资产	14,577		—		14,577
流动负债	(26,507)		—		(26,507)
长期租赁负债	(10,912)		—		(10,912)
递延所得税和其他长期债务	(14,829)		(80,078)		(94,907)
收购的净资产，减去现金和现金等价物	$	570,510	$	—	$	570,510

(1) 正如公司先前在截至2021年9月25日财年的10-K表中报告的那样。

与Green Garden Products收购会计的完成和无形资产摊销调整相关的合并运营报表的影响微乎其微。

D&D 大宗商品有限公司

2021年6月30日，公司以约美元的价格收购了提供高品质优质鸟类饲料的D&D Commodities, Ltd.（“D&D”）88百万美元现金，假设约为 $30数百万的长期债务。收购后，美元30数百万现金用于消除收购的长期债务。收购价格比收购的净有形资产的估计公允价值高出约美元99百万，其中 $64百万美元分配给已确定的无形资产，约为 $34截至2022年9月24日，公司的合并资产负债表中已将商誉计入百万美元。自收购之日起，D&D的财务业绩已包含在花园板块的经营业绩中。

F-17

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）


	截至收购之日之前确认的金额 (1)		测量周期调整		截至收购之日确认的金额（调整后）
			（以千计）
扣除收购的现金和现金等价物的流动资产	$	17,183	$	465	$	17,648
固定资产	6,907		1,823		8,730
善意	—		34,463		34,463
其他资产	101,218		(101,051)		167
其他无形资产，净额	—		64,300		64,300
流动负债	(7,183)		—		(7,183)
长期债务	(30,000)		—		(30,000)
收购的净资产，减去现金和现金等价物	$	88,125	$	—	$	88,125

(1) 正如公司先前在截至2021年9月25日财年的10-K表中报告的那样。

与收购会计的完成和无形资产摊销调整相关的合并运营报表的影响微乎其微。

该公司预计，其收购D&D Commodities Limited的所有商誉均可扣除用于纳税目的。

2021 财年

domyOwn

2020年12月18日，该公司以约美元的价格收购了领先的专业级控制产品在线零售商DomyOwn81 百万。收购价格比收购的净有形资产的估计公允价值高出约美元80.4 百万，其中 $11.9 百万美元分配给已确定的无形资产，约为 $68.5 截至2021年9月25日，公司的合并资产负债表中已将商誉计入百万美元。自收购之日起，DomyOwn的财务业绩已包含在花园板块的经营业绩中。下表汇总了截至收购之日收购资产和负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。


	截至收购之日之前确认的金额 (1)		测量周期调整		截至收购之日确认的金额（调整后）
	（以千计）
扣除收购的现金和现金等价物的流动资产	$	3,922	$	—	$	3,922
固定资产	3,047		—		3,047
善意	—		68,512		68,512
其他资产	80,412		(80,412)		—
其他无形资产，净额	—		11,900		11,900
流动负债	(6,446)		—		(6,446)
收购的净资产，减去现金和现金等价物	$	80,935	$	—	$	80,935

(1) 正如公司先前在截至2021年6月26日的10-Q表中报告的那样。

与DomyOwn收购会计和无形资产调整相关的合并运营报表对合并运营报表的影响微乎其微。

霍普韦尔托儿所

2020年12月31日，该公司以约美元的价格收购了Hopewell Nursery的几乎所有资产。Hopewell Nursery是一家领先的活体用品批发种植商，为东北地区的零售苗圃、景观承包商、批发商和园艺中心提供服务81 百万。收购价格比收购的净有形资产的估计公允价值高出约美元15 百万，其中约为 $4.1 百万美元分配给已确定的无形资产，约为 $10.9 截至2021年9月25日，公司的合并资产负债表中已将商誉计入百万美元。自收购之日起，合和苗圃的财务业绩已包含在花园板块的经营业绩中。下表汇总了公平交易的购买价格和记录

F-18

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

截至收购之日收购资产的价值和承担的负债以及随后的调整。


	截至收购之日之前确认的金额 (1)		测量周期调整		截至收购之日确认的金额（调整后）
	（以千计）
扣除收购的现金和现金等价物的流动资产	$	39,046	$	3,742	$	42,788
固定资产	31,940		(326)		31,614
善意	—		10,924		10,924
其他资产	18,470		(18,470)		—
其他无形资产，净额	—		4,130		4,130
流动负债	(6,767)		—		(6,767)
其他长期负债	(1,301)		—		(1,301)
收购的净资产，减去现金和现金等价物	$	81,388	$	—	$	81,388

(1) 正如公司先前在截至2021年6月26日的10-Q表中报告的那样。

与Hopewell Nursery的收购会计和无形资产调整相关的运营报表的影响微乎其微。

由于在本报告所述期间，DomyOwn和Hopewell Nursery的收购被认为对公司的整体合并财务报表不重要，因此未列报Proforma财务信息。

该公司预计，上述两次收购的所有商誉均可出于税收目的扣除。

绿色花园产品

收购价格与收购的有形资产、无形资产和负债公允价值的分配已于2022财年第二季度完成。

在截至2021年9月25日的财年中，与绿色园艺产品相关的净销售额和净收入约为美元122.4百万和美元1.6分别是百万。

以下未经审计的预计财务信息汇总了Central和Green Garden Products的合并经营业绩，就好像两家公司在2020财年初合并一样。


		财政年度已结束
		2021年9月25日		2020年9月26日
	以千计，每股金额除外
净销售额		$	3,357,977	$	2,850,678
归属于中央花园和宠物公司的净收益		$	175,508	$	146,277
归属于中央花园宠物公司的摊薄后每股净收益		$	3.18	$	2.67

该预计信息基于历史经营业绩，并根据收购价格的初步估计分配和其他收购调整进行了调整。这些预计信息不一定表明如果公司自本报告所述期间开始以来经营该业务，将会取得什么业绩。预计调整反映了扣除公司间销售和利润、摊销与收购资产公允价值调整相关的无形资产、取消收购时还清的绿色花园产品债务的利息支出、收购直接产生的增量利息支出以及相关的税收影响等损益表影响。

F-19

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

D&D 大宗商品有限公司

收购价格与收购的有形资产、无形资产和负债公允价值的分配已于2022财年第四季度完成。

该公司在其合并资产负债表中包括收购其他资产的未分配收购价格。

资产剥离

出售花园板块独立分销业务

在2023财年第四季度，该公司以约美元的价格出售了其独立的花园中心配送业务20百万美元用于库存和相关的客户数据。与此次出售有关，公司即将关闭一设施和另一个设施的一部分，这是由于以前专门为独立花园通道提供服务的空间过多。由于这些关闭, 公司录得收益 $5.8百万加上销售的库存、库存运输成本和相关的设施关闭成本，包括遣散费。该收益作为销售、一般和管理费用的一部分入账。

育种者的选择

2020年12月，公司完成了其育种者选择业务部门某些资产的出售。在出售Breeder's Choice资产之前，该公司确认了该业务部门在宠物领域的财务业绩。公司收到的现金收益为 $2.4百万美元，售出约美元4.7百万的流动和长期净资产。该公司确认出售育种者选择业务部门的亏损约为 $2.6在截至2020年12月26日的三个月中，100万英镑是公司简明合并运营报表中销售、一般和管理费用的一部分。

投资

在2023财年，公司转换了总额为美元的SAFE票据0.9百万股转股，收购一股 6利息百分比，根据ASC 321进行核算。在2022财年，公司的投资总额为美元26.1 百万，维持其状态 7合资企业和收购的权益百分比 10另一家企业的权益百分比，两者均根据ASC 321进行核算。在2021财年，公司投资了美元0.5百万换一个 3% 所有权权益一合资企业，根据ASC 321进行核算。

4。信用风险的集中度以及重要的客户和供应商

客户集中度 — 大约 52占公司2023财年净销售额的百分比， 512022财年的百分比以及 512021财年的百分比来自对公司前五名客户的销售。该公司最大的客户约占 16占公司2023财年净销售额的百分比， 172022年的百分比以及 162021 年为%。该公司在 2023 年的第二大客户约占 16占公司2023财年净销售额的百分比， 16占公司2022财年净销售额的百分比以及 152021财年的百分比。该公司在 2023 年的第三大客户约占 8占公司2023财年净销售额的百分比， 82022财年的百分比以及 92021财年的百分比。公司与这三个客户中任何一个客户之间的关系的丧失或重大不利变化都可能对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。来自任何重要客户的订单的损失或减少，因客户有关发货、费用、商品状况或相关事项的争议而产生的损失，或公司无法向任何主要客户收取应收账款，也可能对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。截至2023年9月30日和2022年9月24日，来自公司前五名客户的应收账款约占 51两年占公司应收账款总额的百分比，包括 11% 和 13分别来自公司最大客户的百分比。

供应商集中度 — 虽然公司从许多不同的制造商和供应商那里购买产品，大约 5%， 7% 和 82023、2022和2021财年公司商品销售成本的百分比分别来自从公司五大供应商处购买的产品。

F-20

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

5。信贷损失备抵金和客户津贴

公司的贸易应收账款按可变现净值入账，其中包括估计的信贷损失备抵以及按可变对价记入的合同客户扣除准备金，如附注1——组织和重要会计政策中所述。根据ASC主题326中的指导，“预期信用损失” 模型取代了先前的发生损失模型，需要考虑更广泛的信息，以估计公司贸易应收账款生命周期内的预期信用损失。该公司先前估算其贸易应收账款信用损失的方法与主题326的新要求没有显著区别。

公司保留了与贸易应收账款相关的信用损失备抵金，以备将来因客户无法支付所需款项而导致的预期信贷损失。公司根据历史坏账、当前客户应收账款余额和客户的财务状况估算补助金。对补贴进行了调整，以反映当前条件的差异以及预测的宏观经济状况的变化。公司对信贷损失的估计包括预期的当前和未来的经济和市场状况。

以下是信贷损失备抵金和客户津贴中活动的对账情况：


描述	余额为开始周期的	已充电/ （贷记）至成本和开支	资产注销，更少回收率	余额为的结束时期
	（以千计）
截至2021年9月25日的财政年度	27,661	6,604	(5,046)	29,219
截至2022年9月24日的财政年度	29,219	1,264	(4,237)	26,246
截至 2023 年 9 月 30 日的财政年度	26,246	1,258	(1,707)	25,797

6。库存，净额

扣除过时备抵后的库存包括以下内容：


	2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千计）
原材料	$	270,672	$	266,695
工作进行中	166,394		99,842
成品	384,903		528,481
补给品	16,219		42,982
库存总额，净额	$	838,188	$	938,000

F-21

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

7。财产和设备，净额

财产和设备包括以下内容：


	2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千计）
土地	$	29,434	$	29,474
建筑物和装修	277,618		263,499
运输设备	14,258		12,572
机器和仓库设备	388,854		345,994
资本化软件	117,007		123,353
办公室家具和设备	30,534		29,697
在建资产	25,701		51,617
	883,406		856,206
累计折旧和摊销	(491,638)		(459,227)
	$	391,768	$	396,979

计入运营的折旧和摊销费用，包括无形资产的摊销，为美元87.7 百万，美元80.9 百万和美元74.7 2023、2022和2021财年分别为百万美元。

8。善意

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度的商誉账面金额的变化：


	园艺产品分段		宠物用品分段		总计
	（以千计）
截至2020年9月26日的余额
善意	$	226,471	$	473,045	$	699,516
累计减值损失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	12,888		277,067		289,955
2021 财年的新增内容	79,436		—		79,436
截至2021年9月25日的余额
善意	305,907		473,045		778,952
累计减值损失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	92,324		277,067		369,391
2022财年新增	177,045		—		177,045
截至2022年9月24日的余额
善意	482,952		473,045		955,997
累计减值损失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	269,369		277,067		546,436
2023 财年新增	—		—		—
截至2023年9月30日的余额
善意	482,952		473,045		955,997
累计减值损失	(213,583)		(195,978)		(409,561)
	$	269,369	$	277,067	$	546,436

商誉的增加或减少包括收购、出售企业、收购价格调整以及收购会计完成后对金额的调整。

公司每年（截至第四财季的第一天）对商誉进行减值测试，或者每当事件发生或情况发生变化时，报告单位的公允价值很可能会降至账面金额以下，首先评估定性因素，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。这个

F-22

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

定性评估评估的因素包括宏观经济状况、特定行业和公司特定考虑因素、法律和监管环境以及历史业绩。如果确定申报单位的公允价值很可能大于其账面金额，则没有必要进行量化商誉减值测试。如果确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，则进行定量测试以确定潜在的商誉减值。基于某些情况，公司可能会选择绕过定性评估，直接进行量化商誉减值测试，该测试将我们申报单位的估计公允价值与包括商誉在内的相关账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则表示减值，并确认差额的减值费用。该公司的商誉减值分析还包括对其总估计公允价值的比较二报告单位占公司总市值的比例。

确定报告单位的公允价值涉及使用重要的估计值和假设。公司每个申报单位的公允价值估算基于公司对收入、毛利率、运营成本和现金流的预测，同时考虑历史和估计的未来业绩、总体经济和市场状况以及计划业务和运营战略的影响。该公司的公允价值估计基于公司当时认为合理的假设，但此类假设存在固有的不确定性。对公司公允价值估算至关重要的假设是：（i）用于确定申报单位公允价值的贴现率；（ii）预计的未来现金流；（iii）申报单位模型中使用的预计收入和营业利润增长率。实际结果可能与这些估计值不同。估值采用现值技术来衡量公允价值并考虑市场因素。

关于公司在2023财年进行的年度商誉减值测试，公司选择绕过定性评估，直接进行量化商誉减值测试。该公司完成了对潜在商誉的量化评估，并确定公司申报单位的公允价值很可能大于其账面金额。

关于公司在2022财年进行的年度商誉减值测试，公司对商誉减值的可能性进行了定性评估，以确定是否有必要根据商誉减值测试计算其申报单位的公允价值。公司完成了对潜在商誉减值的定性评估，并确定公司申报单位的公允价值很可能高于其2022财年的账面金额，因此，在2022财年无需对商誉进行进一步测试。

F-23

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

9。其他无形资产

下表汇总了所购无形资产总额和净额的组成部分：


	格罗斯		累积的摊销		累积的减值		网携带价值
	（单位：百万）
2023年9月30日
与营销相关的无形资产-可摊销	$	22.1	$	(21.5)	$	—	$	0.6
与营销相关的无形资产-不可摊销	252.5		—		(29.4)		223.1
总计	274.6		(21.5)		(29.4)		223.7
与客户相关的无形资产-可摊销	416.4		(147.4)		(10.3)		258.8
其他收购的无形资产——可摊销	39.7		(30.5)		(0.3)		8.9
其他收购的无形资产-不可摊销	7.1		—		(1.2)		5.9
总计	46.8		(30.5)		(1.5)		14.8
其他无形资产总额	$	737.8	$	(199.4)	$	(41.2)	$	497.2
2022年9月24日
与营销相关的无形资产-可摊销	$	22.1	$	(20.5)	$	—	$	1.5
与营销相关的无形资产-不可摊销	252.5		—		(26.0)		226.5
总计	274.6		(20.5)		(26.0)		228.0
与客户相关的无形资产-可摊销	416.4		(117.8)		(2.5)		296.1
其他收购的无形资产——可摊销	39.7		(26.6)		—		13.2
其他收购的无形资产-不可摊销	7.1		—		(1.2)		5.9
总计	46.8		(26.6)		(1.2)		19.1
其他无形资产总额	$	737.8	$	(164.9)	$	(29.8)	$	543.2
2021年9月25日
与营销相关的无形资产-可摊销	$	22.1	$	(19.0)	$	—	$	3.1
与营销相关的无形资产-不可摊销	70.6		—		(26.0)		44.6
总计	92.7		(19.0)		(26.0)		47.7
与客户相关的无形资产-可摊销	143.6		(75.4)		(2.5)		65.7
其他收购的无形资产——可摊销	37.2		(22.0)		—		15.2
其他收购的无形资产-不可摊销	7.1		—		(1.2)		5.9
总计	44.3		(22.0)		(1.2)		21.1
其他无形资产总额	$	280.6	$	(116.4)	$	(29.8)	$	134.4

其他收购的无形资产包括基于合同和基于技术的无形资产。

作为2021财年收购DomyOwn和Hopewell Nursery的一部分，该公司收购了约美元1.5 百万与营销相关的无形资产，美元3.3 百万与客户相关的无形资产和美元11.2 数百万的其他无形资产。作为2021财年收购绿色花园产品和D&D大宗商品的一部分，该公司收购了$181.9 百万与营销相关的无形资产，美元272.8 百万与客户相关的无形资产和美元2.5 数百万的其他无形资产。收购价格对收购的绿色花园产品和D&D大宗商品的无形资产的分配已在2022财年完成。参见注释 3 — 收购。

每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，公司会评估长期资产，包括可摊销和无限期的无形资产，以确定是否存在减值情况。公司每年评估无限期的无形资产。由于市场变化和销售下降，2023财年出现了表明某些可摊销无形资产账面价值可能无法收回的因素。公司对这些资产进行了减值测试，发现账面价值无法收回，因此，记录的减值费用约为美元7.5 百万和美元3.9 在截至2023年9月30日的财年合并运营报表中，其宠物和园艺板块分别占100万英镑，这是销售、一般和管理费用的一部分。表明公司可摊销和无限期无形资产账面价值的因素

F-24

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

2021年或2022财年不存在的资产可能无法收回，因此，没有对这些资产进行减值测试。

该公司目前正在摊销其收购的有固定寿命的无形资产，期限从两年到 25 年；超过加权平均值的剩余寿命一年对于与营销相关的无形资产，十一年了用于与客户相关的无形资产，以及五年用于其他获得的无形资产。需要摊销的无形资产的摊销费用约为 $34.5 百万，美元35.1 百万和美元16.5 2023、2022和2021财年分别为百万美元，在合并运营报表中归类为销售、一般和管理费用。与后续每笔收购的无形资产相关的年度摊销费用五年估计约为 $29 从2024财年到2026财年每年100万美元，以及美元25 从2027财年到2028财年，每年100万英镑。

F-25

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合并财务报表附注（续）

10。租约

该公司拥有制造和分销设施、车辆、设备和办公空间的运营和融资租约。该公司的租约剩余租赁条款为一至 11 年，包括公司合理确定会行使的续约或终止期权。该公司在其租赁协议中没有重大限制或契约，其运营租赁中也未包含残值担保。公司的某些租赁安排要求可变的付款，这些付款取决于使用量或产量，或者可能因其他原因而有所不同，例如产品成本、保险和税款支付。这些可变付款不包含在公司记录的租赁资产和负债中，并在发生时记作支出。某些租赁与可变指数或利率挂钩，并根据租赁开始时的指数或利率包含在租赁资产和负债中。有关公司租赁会计政策的更多信息，请参阅附注1 — 组织和重要会计政策。

与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：


	资产负债表分类	2023年9月30日		2022年9月24日
		（单位：百万）
经营租赁
使用权资产	经营租赁使用权资产	$	173.5	$	186.3
当期租赁负债	当期经营租赁负债	$	50.6	$	48.1
非流动租赁负债	长期经营租赁负债	135.6		147.7
经营租赁负债总额		$	186.2	$	195.8
融资租赁
使用权资产	财产、厂房和设备，净额	$	0.1	$	0.1
当期租赁负债	长期债务的当前部分	$	—	$	—
非流动租赁负债	长期债务	—		—
融资租赁负债总额		$	—	$	—

租赁成本的组成部分如下：


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日
	（单位：百万）
运营租赁成本	$	58.0	$	53.8
融资租赁成本：
使用权资产的摊销	0.1		0.1
租赁负债的利息	—		—
融资租赁成本总额	$	0.1	$	0.1

短期租赁成本	12.6		9.3
可变租赁成本	10.6		8.8

总租赁成本	$	81.3	$	72.0

F-26

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日
	（单位：百万）
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流	$	50.1	$	45.1

为来自融资租赁的现金流融资	$	—	$	0.1

为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁	$	42.8	$	70.8
融资租赁	$	—	$	—

公司租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：


	2023年9月30日		2022年9月24日

加权平均剩余租赁期限（以年为单位）：
经营租赁	5.3		5.6
融资租赁	4.4		1.0

加权平均折扣率：
经营租赁	3.85	%	2.97	%
融资租赁	6.89	%	5.13	%

截至2023年9月30日的租赁负债到期日如下：


	2023年9月30日

	经营租赁		融资租赁
财政年度	（单位：百万）
2024	$	54.9	$	—
2025	47.1		—
2026	33.0		—
2027	22.8		—
2028	14.7		—

此后	34.8		—
未来未贴现的租赁付款总额	$	207.3	$	—
减去估算的利息	(21.1)		—
报告的租赁负债总额	$	186.2	$	—

F-27

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

11。长期债务

长期债务包括以下内容：


		2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千计）
优先票据，利息为 5.125%，每半年支付一次，本金到期 2028 年 2 月		300,000		300,000
优先票据，利息为 4.125%，每半年支付一次，本金到期 2030 年 10 月		50 万		50 万
优先票据，利息为 4.125%，每半年支付一次，本金到期 2031 年 4 月		40 万		40 万
未摊销的债务发行成本		(12,231)		(14,116)
净账面价值		1,187,769		1,185,884
基于资产的循环信贷额度，SOFR的利息加上利润率为 1.00% 到 1.50% 或基本利率加上利润率为 0.0% 到 0.50%，最终到期日 2026 年 12 月		—		—
其他应付票据		434		678
总计		1,188,203		1,186,562
减少当前部分		(247)		(317)
长期部分		$	1,187,956	$	1,186,245

高级票据

发行美元400百万 4.1252031年到期的优先票据百分比

2021 年 4 月 30 日，公司发行了 $400百万本金总额为 4.1252031年4月到期的优先票据百分比（“2031年票据”）。该公司将本次发行的净收益的一部分用于偿还其修订后的信贷额度下的所有未偿借款，其余部分用于一般公司用途。

该公司的支出约为 $6与本次发行相关的债务发行成本为数百万美元，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构费用。债务发行成本将在2031年票据的期限内摊销。

2031年票据要求每半年在4月30日和10月30日支付利息。2031年票据由公司现有和未来的每家国内限制性子公司无条件的优先担保，这些子公司是Central修正信贷额度的借款人或担保人。2031年票据是根据第144A条以私募方式发行的，不会根据1933年《证券法》进行注册。

公司可以在2026年4月30日之前，随时按本金加上 “整数” 溢价赎回部分或全部2031年票据。在2024年4月30日之前的任何时候，公司还可以选择最多兑换 40某些股票发行收益的票据百分比，赎回价格为 104.125票据本金的百分比。公司可以在2026年4月30日当天或之后的任何时候根据公司的选择将部分或全部2031年票据兑换 102.063%，2027 年 4 月 30 日当天或之后 101.375%，在 2028 年 4 月 30 日当天或之后 100.688% 以及 2029 年 4 月 30 日当天或之后 100.0%，加上应计和未付利息。

2031年票据的持有人有权要求公司以等于的购买价格回购2031年票据的全部或部分股份 101发生特定类型的控制权变更时回购票据本金的百分比，加上应计和未付利息。

2031年票据包含惯常的高收益契约，包括限制债务产生的契约和限制性付款，但须遵守某些篮子和例外情况。截至2023年9月30日，公司遵守了所有财务契约。

发行美元500百万 4.1252030 年到期的优先票据百分比

2020 年 10 月，该公司发行了 $500百万本金总额为 4.1252030年10月到期的优先票据百分比（“2030年票据”）。2020年11月，公司使用部分净收益赎回了所有未偿还的款项 6.1252023年11月到期的优先票据百分比（“2023年票据”），赎回价格为 101.531% 加上应计和未付利息，用于支付相关费用和开支，其余部分用于一般公司用途。

该公司的支出约为 $8.0与该交易相关的数百万美元债务发行成本，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构费用。债务发行成本将在2030年票据的期限内摊销。

2030年票据要求在10月15日和4月15日支付半年利息。2030年票据由公司现有和未来的每家国内限制性子公司无条件的优先担保，这些子公司是Central修正信贷额度的借款人或担保人。

F-28

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

公司可以在2025年10月15日之前随时选择赎回部分或全部2030年票据，价格等于 100本金的百分比加上 “整数” 溢价。公司可以在2025年10月15日当天或之后随时选择将部分或全部2030年票据全部或部分赎回 102.063%，在 2026 年 10 月 15 日当天或之后 101.375%，在 2027 年 10 月 15 日当天或之后 100.688% 以及 2028 年 10 月 15 日当天或之后 100.0%，加上应计和未付利息。

2030年票据的持有人有权要求公司以等于的收购价格回购2030年票据的全部或部分股份 101.0回购票据本金的百分比，加上控制权变更时的应计和未付利息。

2030年票据包含惯常的高收益契约，包括限制债务产生的契约和限制性付款，但须遵守某些篮子和例外情况。截至2023年9月30日，公司遵守了所有财务契约。

$300 百万 5.1252028 年到期的优先票据百分比

2017 年 12 月 14 日，公司发行了 $300百万本金总额为 5.1252028年2月到期的优先票据百分比（“2028年票据”）。该公司将此次发行的净收益用于为收购融资和一般公司用途。

该公司的支出约为 $4.8本次交易涉及数百万美元的债务发行成本，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构费用。债券发行成本将在2028年票据的期限内摊销。

2028年票据要求在2月1日和8月1日支付半年利息。2028年票据由公司现有和未来的国内限制性子公司无条件的优先担保，这些子公司是Central修正信贷额度的借款人或担保人。

公司可以在2023年1月1日当天或之后随时选择将部分或全部2028年票据兑换 102.563%，在 2024 年 1 月 1 日当天或之后 101.708%，2025 年 1 月 1 日当天或之后 100.854%，并在 2026 年 1 月 1 日当天或之后 100.0%，加上应计和未付利息。

2028年票据的持有人有权要求我们以等于的购买价格回购2028年票据的全部或部分股份 101.0回购票据本金的百分比，加上控制权变更时的应计和未付利息。

2028年票据包含惯常的高收益契约，包括限制债务产生的契约和限制性付款，但须遵守某些篮子和例外情况。截至2023年9月30日，公司遵守了所有财务契约。

资产贷款机制修正案

2021年12月16日，公司签订了第三份经修订和重述的信贷协议（“经修订的信贷协议”）。经修订的信贷协议修订并重申了先前于2019年9月27日签订的信贷协议（“前身信贷协议”），并规定了美元750百万本金优先担保资产循环信贷额度，最多可额外支付 $400如果公司行使其中规定的未承诺的手风琴功能（统称为 “修订后的信贷额度”），则经贷款人同意，可获得的本金为百万美元。修订后的信贷额度将于2026年12月16日到期。公司可以在修正后的信贷额度下借款、偿还和再借款，直至其到期日，届时必须全额偿还经修订的信贷额度下的所有未偿还款项。

修订后的信贷额度受借款基础的约束，借款基础是根据符合条件的应收账款和库存以及由公司选择的合格不动产减去某些储备金的公式计算得出。经修订的信贷额度的收益将用于一般公司用途。经修订的信贷额度下的净可用性约为 $493 截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。修订后的信贷额度包括 $50签发备用信用证的百万次级限额和一美元75周转贷款借款限额为百万美元。截至 2023 年 9 月 30 日，有不未偿还的借款和不经修订的信贷额度下未清的信用证。除了经修订的信贷额度外，还有其他的备用信用证和商业信用证，金额为美元1.3 截至 2023 年 9 月 30 日，未偿还的数百万美元。

修订后的信贷额度下的借款将按基于SOFR的指数计息（不低于 0.00%），或者，由公司选择基本利率，无论哪种情况，均加上基于公司在信贷额度下的使用情况的适用利润。基准利率定义为 (a) Truist 最优惠利率，(b) 联邦基金利率中最高的利率加上 0.50%，(c) 一个月 SOFR + 1.00% 和 (d) 0.00%。基于SOFR的借款的适用利润率在两者之间波动 1.00%-1.50%，并且是 1.0截至2023年9月30日的百分比，基准利率借款的适用利润率在两者之间波动 0.00%-0.50%，并且是 0.00截至 2023 年 9 月 30 日的百分比。对于经修订的信贷额度下未使用的贷款人的承付款总额，应按季度支付未使用的额度费。备用信用证费用按适用利润率累计的备用信用证的平均未提取和未报销金额按季度支付，面临的费用为 0.125% 按每份信用证的规定金额按季度支付。根据修订后的信贷额度，公司还必须向行政代理人支付某些费用。修订后的信贷额度已于

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2023 年 5 月 15 日从 LIBOR 过渡到 SOFR。截至2023年9月30日，与基准利率借款相关的适用利率为 8.5％，与一个月基于SOFR的借款相关的适用利率为 6.3%.

该公司的支出约为 $2.4 百万美元的债务发行成本以及经修订的信贷协议，其中包括贷款人费用和法律费用。债务发行成本将在修正后的信贷额度的期限内摊销。

修订后的信贷额度继续包含惯例契约，包括财务契约，要求公司将最低固定收费覆盖率维持在 1:1 触发季度测试（例如，当可用性低于协议中规定的特定阈值时）、报告要求和违约事件后。经修订的信贷额度由借款方的几乎所有资产担保，包括 (i) 的质押 100该实体直接拥有的每家国内子公司的股票或其他股权的百分比，以及 (ii) 65由该实体直接拥有的每家外国子公司的股票或其他股权的百分比，在每种情况下都有惯例例外。截至2023年9月30日，公司遵守了经修订的信贷额度下的所有财务契约。

截至2023年9月30日，长期债务的预定本金还款额如下：


	（以千计）
财政年度：
2024	$	247
2025	242
2026	133
2027	19
2028	20
此后	1,200,013
总计	$	1,200,674	(1)

(1) 债务偿还额不反映与2028年票据、2030年票据和2031年票据相关的递延融资成本中约为美元的未摊销部分12.2 截至 2023 年 9 月 30 日，百万美元，其中2.0 百万美元可在 2028 年 2 月之前摊销，美元5.6 百万美元可在 2030 年 10 月之前摊销，美元4.6 百万美元可在2031年4月之前摊销，并包含在账面价值中。

12。承付款和或有开支

承诺

信用证—公司有 $1.3 截至2023年9月30日，与正常商业交易相关的未清信用证。这些协议要求公司在隔离账户中保留指定金额的现金作为抵押品，以支持根据该账户签发的信用证，这将影响公司可用于其他用途的现金金额。这些隔离账户中的现金抵押品金额为 $14.1 百万和美元14.7 截至2023年9月30日和2022年9月24日，分别为百万美元，并反映在公司合并资产负债表上的 “限制性现金” 中。

收购承诺——在正常业务过程中签订的生产和购买协议（主要是草种和谷物）可能要求公司根据估计的收益进行未来的采购。这些合同的条款各不相同；有些合同的价格或数量是固定的，而另一些合同的价格和数量则各不相同。对于某些协议，管理层的估计用于确定预期采购的数量和价格，而未来的采购可能与此类估计有很大差异。

突发事件

在正常业务过程中，公司可能会不时参与法律诉讼。目前，公司不是管理层认为解决可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响的任何法律诉讼的当事方，以下程序除外。

2012年，Nite Glow Industries, Inc及其所有者Marni Markell（“Nite Glow”）在美国新泽西州地方法院对该公司提起诉讼，指控该公司为其某些品牌的外用跳蚤和蜱类产品开发和使用的申请器侵犯了Nite Glow持有的专利，并根据保密条款以违约和盗用机密信息为由提出相关索赔协议。2018 年 6 月 27 日，陪审团对两起案件作出了有利于 Nite Glow 的裁决三索赔和裁定的赔偿金约为 $12.6 百万。法院于2020年6月初对审后动议作出裁决，将判决金额减少到美元12.4百万美元，并拒绝了原告的律师费请求。该公司提交了上诉通知书，原告进行了交叉上诉。2021年7月14日，联邦巡回上诉法院发布了对上诉的裁决。联邦巡回法院得出结论，该公司没有侵犯原告的专利，并裁定违约索赔没有造成非重复的损害赔偿，应该

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解雇。法院维持了陪审团关于盗用机密信息索赔的责任裁决，但下令对该单一索赔的损害赔偿进行新的审判，仅限于机密信息产生的 “起步补助”（如果有）。该公司打算在未来的诉讼中大力进行辩护，并相信在起步损害赔偿问题上，它将以案情为准。尽管公司认为此事的最终解决不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但诉讼结果本质上是不确定的，此事的最终解决可能会导致公司支出超出管理层的预期。

公司已经遇到过可能导致产品责任、召回、撤回、更换产品或政府当局采取监管行动的产品问题，并将来可能会遇到这些问题。该公司最近没有遇到产品问题，管理层认为这些问题的解决将对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

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13。所得税

所得税支出（福利）准备金包括以下内容：


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
	（以千计）
当前：
联邦	$	41,375	$	11,391	$	49,941
州	6,229		4,418		6,193
国外	997		2,297		645
总计	48,601		18,106		56,779
已推迟：
联邦	(10,339)		27,276		(14,740)
州	(2,547)		1,710		(690)
国外	633		(858)		686
总计	(12,253)		28,128		(14,744)
总计	$	36,348	$	46,234	$	42,035

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法定联邦所得税税率与公司有效所得税税率的对账情况如下：


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日

法定联邦所得税税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税，扣除联邦福利	1.5		2.5		2.2
其他永久性差异	0.5		0.4		0.1
上一年度应计额的调整	(0.2)		0.2		(0.1)
积分	(0.7)		(0.5)		(0.4)

基于股票的薪酬	(0.3)		(0.5)		(1.4)
其他	0.6		0.1		0.2
有效所得税税率	22.4	%	23.2	%	21.6	%

产生递延所得税资产和负债的临时差额和结转的税收影响如下：


	2023年9月30日				2022年9月24日
	已推迟税资产		已推迟税负债		已推迟税资产		已推迟税负债
	（以千计）
可疑账款备抵金	$	5,338	$	—	$	6,286	$	—
库存减记	18,230		—		14,413		—
预付费用			1,602		—		1,787
不可扣除的储备金	10,045		—		8,898		—
州税	181		—		—		279
员工福利	10,743		—		9,799		—
折旧和摊销			192,235		—		194,225
股权收益			653		—		564
州净营业亏损结转	6,158		—		6,415		—
基于股票的薪酬	8,155		—		7,330		—
国家信贷	3,055		—		2,979		—
其他	5,389		—		966		—
估值补贴	(7,659)		—		(6,734)		—
总计	$	59,635	$	194,490	$	50,352	$	196,855

该公司的州税净营业亏损也为美元69.2 百万美元，将在2023年至2043年之间的不同时间到期，国外损失为美元8.1 百万，不会过期。

该公司的州所得税抵免额为 $3.5 百万美元，从2024年到2043年的不同时间到期。在评估公司收回递延所得税资产的能力时，公司在评估是否需要对任何递延所得税资产进行估值补贴时，会考虑所有可用的正面和负面证据，包括过去的经营业绩、未来的应纳税所得额以及持续审慎可行的税收筹划策略。公司已确定，独立的母公司和外国子公司未来将没有足够的州和外国应纳税所得额来变现递延所得税资产。因此，估值补贴为美元7.7 百万和美元6.7 截至2023年9月30日和2022年9月24日，已分别提供了100万英镑（扣除联邦影响），用于将州递延所得税资产减少到可收回的金额。

除非预计将在一年内支付，否则公司将不确定的税收状况归类为非流动所得税负债。公司将与所得税事项相关的利息和/或罚款视为税前收入的一部分。截至2023年9月30日和2022年9月24日，应计利息低于美元0.1 百万和不应计罚款与不确定的税收状况有关。

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下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月24日的财政年度中与公司未确认的税收优惠相关的活动：


	（以千计）
截至2021年9月25日的余额	$	342
与上一年度税收状况相关的增长	22
与本年度税收状况相关的增长	110
与上一年度税收状况相关的减少	—
定居点	—
与时效失效有关的减少	(92)
截至2022年9月24日的余额	$	382
与上一年度税收状况相关的增长	222
与本年度税收状况相关的增长	100
与上一年度税收状况相关的减少	(10)
定居点	(222)
与时效失效有关的减少	(81)
截至2023年9月30日的余额	$	391

截至2023年9月30日，未确认的所得税优惠总额约为美元0.4 百万以及所有未确认的税收优惠如果得到确认，将影响公司的有效所得税税率。

该公司主要受美国和美国境内各州的税收。从截至2020财年起，公司在主要司法管辖区的纳税申报均可接受美国国税局的税务机关审查，从截至2019财年起，各州税务机关通常可以审查各州税务机关的纳税申报。

该公司认为，其未确认的税收优惠很有可能减少不到美元0.1 在接下来的十二个月内将达到一百万。

14。股票薪酬

经修订的公司2003年综合股权激励计划（“2003年计划”）允许向公司的主要员工、董事和顾问授予期权、限制性股票和某些其他特定类型的奖励。2003 年计划由董事会薪酬委员会管理，该委员会仅由独立董事组成，必须批准个人奖励的发放、授予和行使股份条件。

总共有 5.8 百万股普通股， 19.7 百万股A类普通股和 50 万根据2003年计划授权的优先股。如果公司根据2003年计划发行任何优先股，它将减少可供未来发行的A类普通股的数量，其金额等于转换此类优先股后可发行的A类普通股数量。

公司制定了非雇员董事股权激励计划（“董事计划”），该计划规定向公司的非雇员董事授予期权和限制性股票。经修订的董事计划规定向每位独立董事授予一定数量的限制性股票，金额等于 $12万除以这样的公允市场价值。

截至 2023 年 9 月 30 日，大约有 3.5 百万股A类普通股和不为未偿还的股票奖励预留的普通股和优先股，大约有 4.6 百万股普通股， 9.6 百万股A类普通股和 0.5 在每次股东年会召开之日，剩余100万股优先股用于未来奖励。在 2023 财年，不股份是根据董事计划授予的，每位独立董事都获得了 2003 年计划中的限制性股份。

公司确认的股票薪酬支出为美元28.0 百万，美元25.8 百万和美元23.1 截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度分别为百万美元，作为销售、一般和管理费用的一部分。2023、2022和2021财年的基于股份的薪酬支出包括美元3.8 百万，美元4.9 百万和美元5.6 股票期权分别为百万美元和美元16.3 百万，美元13.7 百万和美元10.7 股票奖励分别为百万美元。2023、2022和2021财年的基于股份的薪酬支出还包括美元7.9 百万，美元7.2 百万和美元6.8 该公司的401（k）对等捐款分别为百万美元。

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股票期权奖励

在2023财年，公司以行使价授予了基于时间的股票期权 15比授予当日的市场价格高出百分比。2023 财年授予的期权归属三每年分期付款，从拨款之日起约五年开始，到期时间约为 10 授予日期后的几年。

每个期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型在授予之日估算的。预期的股价波动率是根据公司股价的历史波动率估算的。授予期权的预期期限基于对历史员工离职率、期权行使和期权合同期限的分析。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率，适用于与期权授予期权相似的票据。就本估值模型而言, 不已假设分红。

该公司的计算是使用Black-Scholes期权定价模型进行的，其加权平均假设如下：自授予之日起的预期寿命 8 2023 财年的年份以及 3.7 2022年和2021年的年份；股价波动， 30.62023 财年的百分比， 31.12022财年的百分比，以及 32.42021财年的百分比；无风险利率， 3.62023 财年的百分比， 1.72022财年的百分比以及 0.52021财年的百分比；以及不预期期限内的分红。

下表汇总了截至2023年9月30日的期权活动：


	的数量股票（以千计）	加权平均运动量每股价格		加权平均值剩余的合同寿命	聚合内在价值（以千计）
截至2022年9月24日未平息	2,217	$	32.69	3 年份	$	10,624
已授予	40	$	46.75
已锻炼	(415)	$	31.24
已取消或已过期	(59)	$	38.26
截至2023年9月30日未付清	1,783	$	33.17	3 年份	$	14,198
可于 2021 年 9 月 25 日行使	929	$	29.64	3 年份	$	11,645
可在2022年9月24日行使	1,191	$	31.88	3 年份	$	5,826
可在 2023 年 9 月 30 日行使	1,290	$	31.97	2 年份	$	11,361
预计将在 2023 年 9 月 30 日之后返回	492	$	36.30	3 年份	$	2,837

购买截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日已发行A类普通股的期权价格在美元之间25.79 到 $51.37 每股，美元21.37 到 $51.37 每股和美元13.82 到 $51.37 分别为每股。在截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度中，授予期权的加权平均授予日公允价值为美元15.37, $10.96 和 $10.50，分别地。在截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度中，行使的期权总内在价值为美元3.9 百万，美元6.1 百万和美元15.1 分别为百万。

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $2.8 与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在剩余的加权平均归属期内予以确认两年.

限制性股票奖励

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日，大约有 1.5 百万和 1.7 已发行的限制性股票奖励分别为百万股。2023 财年和 2022 财年授予的奖励通常在四或以内五年自授予之日起。

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截至2023年9月30日的限制性股票奖励活动汇总如下：


	的数量股票	加权平均值授予日期每股公允价值分享
	（以千计）








2022年9月24日未归属	1,671	$	35.06
已授予	257	$	40.28
既得	(375)	$	33.05
被没收	(74)	$	36.38
截至2023年9月30日未归属	1,479	$	36.42

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $31.0 数百万美元与非既得限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本，预计将在加权平均期限内予以确认三年.

在2023财年和2022财年，公司根据其长期激励计划授予了绩效股票单位（PSU）和限制性股票奖励，取代了历史上根据公司长期激励计划每年授予的期权或限制性股票奖励。在2023财年授予PSU的影响对公司的合并财务报表并不重要。

PSU根据公司在年底达到某些绩效标准的情况，提供获得公司普通股的权利四年衡量期（2023财年至2026财年）以及整个归属期内的持续就业。业绩期结束时发行的股票数量可能介于 50% 到 225原始目标奖励金额的百分比 (100%).

15。股东权益

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日，有 80,000,000 普通股（美元）0.01 面值）已授权，其中 11,077,612 和 11,296,351分别表现出色， 100,000,000 无表决权的A类普通股股票（美元）0.01 面值）已授权，其中 41,042,325 和 41,336,223分别表现出色。A类普通股的优先权和相对权利在所有方面都与普通股相同，唯一的不同是除非特拉华州法律另有要求，否则A类普通股通常没有投票权。

有 3,000,000 B类股票的股份（美元）0.01 面值）已授权，其中 1,602,374 和 1,612,374分别在2023年9月30日和2022年9月24日未缴纳。B类股票的投票权、优先权和相对权利在所有方面都与普通股相同，除了 (i) 普通股持有人有权一每股投票，B类股票的持有人有权获得两者中较低者十每股选票或 49占总选票的百分比，（ii）普通股的股息只能以普通股支付，B类股票的股票分红只能以B类股票支付，（iii）B类股票具有一定的转换权，并受某些所有权和转让限制。B类股票的每股可转换为一普通股份额，由持有人选择。只有获得普通股和B类股票持有人的多数同意，并作为单独类别进行投票，才能发行B类股票的额外股份。

有 1,000,000 优先股股份（美元）0.01 面值）已授权，其中无截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日，均未偿还。

2019年8月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最多可购买 $100 其百万股普通股（“2019年回购授权”）。2019年回购授权没有固定的到期日期，在使用授权金额或董事会撤回授权时到期。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司有 $83.2 其2019年回购授权下还剩下100万英镑。在 2023 财年，公司回购了大约 0.6 公开市场上其无表决权普通股（CENTA）的百万股，总成本约为美元22.2 百万美元，或美元35.31 每股，大约 0.2公开市场上有100万股有表决权的普通股（CENT），总成本约为美元8.5百万，或 $37.31 每股。

2019年2月，董事会授权公司进行补充收购，以最大限度地减少根据其股权补偿计划（“股权稀释授权”）发行所产生的稀释。除了公司的定期股票回购计划外，每年还允许购买一定数量的股票，其数量等于上一财年和本财年授予的限制性股票或股票期权的数量（如果尚未回购）。股权稀释授权没有固定的到期日期，在董事会撤回授权时到期。截至2023年9月30日，该公司确实如此不根据其股权稀释授权，将2023财年股权计划活动中的任何剩余股份用于回购股票。

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16。每股收益

以下是基本和摊薄后每股收益（EPS）计算的分子和分母的对账：


	截至 2023 年 9 月 30 日的财政年度					截至2022年9月24日的财政年度					截至2021年9月25日的财政年度
	网收入		股票	Per 分享		网收入		股票	Per 分享		网收入		股票	Per 分享
	（以千计，每股金额除外）
基本每股收益：
普通股股东可获得的净收益	$	125,643	52,395	$	2.40	$	152,152	53,220	$	2.86	$	151,746	53,914	$	2.81
稀释性证券的影响：
购买普通股的期权			295	(0.02)				477	(0.02)				645	(0.03)
限制性股票			638	(0.03)				728	(0.04)				689	(0.03)
高性能库存单位			99	—				—	—				—	—
摊薄每股收益：
普通股股东可获得的净收益	$	125,643	53,427	$	2.35	$	152,152	54,425	$	2.80	$	151,746	55,248	$	2.75

2023 财年的购买期权 0.6 由于期权行使价格高于普通股的平均市场价格，因此将这些期权纳入摊薄后每股收益的计算中未包括百万股，因此，纳入这些期权的效果将是反稀释的。

对于2022财年，购买期权 0.4 由于期权行使价格高于普通股的平均市场价格，因此将这些期权纳入摊薄后每股收益的计算中未包括百万股，因此，纳入这些期权的效果将是反稀释的。

2021财年，购买期权 0.2 由于期权行使价格高于普通股的平均市场价格，因此将这些期权纳入摊薄后每股收益的计算中未包括百万股，因此，纳入这些期权的效果将是反稀释的。

17。与关联方的交易

在2023、2022和2021财年，公司的子公司Tech Pac向Tech Packaging, Inc.（“CPI”）进行了采购，该公司是Tech Pac的主要供应商，也是少数股东 20Tech Pac 的股东百分比Tech Pac 从 CPI 的总购买量约为 $31.0 百万，美元41.0 百万和美元42.6 2023、2022和2021财年分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年9月24日，应付消费者价格指数的金额为美元1.6 百万和美元1.0 分别为百万。

18。业务板块数据

该公司的首席运营决策者是其首席执行官。运营部门是分开管理的，因为每个细分市场都代表着提供不同产品或服务的战略业务。公司的首席运营决策者根据营业收入或亏损评估业绩。公司的公司部门包含在以下列报中，因为该部门的某些费用未单独分配给二运营部门。分部资产不包括现金等价物、短期投资、商誉和递延税。

管理层已确定公司已经二运营板块，根据首席运营决策者审查运营业绩以做出有关绩效评估和资源分配决策的级别，这些细分市场也是可报告的细分市场。这些运营部门是宠物板块和花园板块。该公司几乎所有的资产和业务都与其在美国的业务有关。

F-37

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

宠物板块包括Nylabone产品、IMS Trading、Four Paws产品、中央特种宠物（禽类和小动物、C＆S产品和水上运动）、Segrest、K&H宠物用品、Arden、DMC、生命科学、Interpet、普通宠物和宠物分销。这些企业主要向独立的宠物分销商、大型零售商、区域连锁零售商、电子商务零售商、杂货店和大众商户制造、购买、销售和交付内部和外部生产的宠物用品、动物健康和昆虫防治、水族馆、书籍、狗零食和食品，以及活鱼和小动物。园艺部门包括草籽、鸟类饲料、化学品和肥料、Excel Marketing、湾流、水生有机物、陶器（陶土）、雪松厂、贝尔苗圃、霍普韦尔苗圃、DMO、绿色花园、D&D 商品和花园配送。制造、设计、采购或分销的产品包括通常在大宗商品店、仓库式俱乐部、家居装修中心和苗圃的草坪和花园区域发现的产品，包括活体植物；草、菜、花卉和草本种子；野鸟饲料、鸟舍和其他观鸟配件；陶器；除草剂、杀虫剂和杀虫剂。这些产品直接销售给全国和地区零售连锁店、独立花园分销商、在线零售商、杂货店、托儿所和园艺用品零售商。

公司部门包括与公司职能和项目、某些员工福利、利息收入、利息支出和分部间冲销相关的支出。

下表列出了占本财年公司合并净销售额约10％或以上的每类类似产品（以百万计）。


类别	2023		2022			2021
	（单位：百万）
其他园艺产品	$	832.2	$	865.3		$	876.6
其他宠物用品	699.4		765.9			767.0
其他制造商的产品	734.9		730.2			749.1
狗和猫的产品	568.6		542.9			570.9
野鸟	475		434.3			340.1
对照品和肥料产品	—		—		(1)	—
总计	$	3,310.1	$	3,338.6		$	3,303.7
(1) 该产品类别不到我们同期合并净销售额的10％。

参见附注4——按细分市场划分的公司最大客户的信用风险集中度以及重要客户和供应商。

F-38

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

下表列出了最近三个财年中与公司业务部门相关的财务信息：


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
	（以千计）
净销售额：
宠物细分市场	$	1,877,177	$	1,878,110	$	1,894,929
花园部分	1,432,906		1,460,478		1,408,755
总计	$	3,310,083	$	3,338,588	$	3,303,684
营业收入（亏损）：
宠物细分市场	$	198,004	$	208,924	$	208,201
花园部分	123,455		153,956		138,755
企业	(110,813)		(102,844)		(92,460)
总计	210,646		260,036		254,496
利息支出	(57,025)		(58,253)		(58,597)
利息收入	7,362		719		415
其他费用，净额	1,462		(3,596)		(1,506)
所得税和非控股权益前的收入	162,445		198,906		194,808
所得税支出	36,348		46,234		42,035
包括非控制性权益在内的净收益	126,097		152,672		152,773
归属于非控股权益的净收益	454		520		1,027
归属于中央花园和宠物公司的净收益	$	125,643	$	152,152	$	151,746
资产：
宠物细分市场	$	944,359	$	1,069,167	$	966,437
花园部分	1,349,426		1,405,802		1,313,899
公司和淘汰	1,084,863		807,033		836,344
总计	$	3,378,648	$	3,282,002	$	3,116,680
折旧和摊销：
宠物细分市场	$	41,126	$	38,960	$	36,952
花园部分	43,375		36,583		33,050
企业	3,199		5,405		4,725
总计	$	87,700	$	80,948	$	74,727
长期资产的支出：
宠物细分市场	$	33,515	$	46,917	$	44,919
花园部分	19,109		65,126		34,043
企业	1,342		3,162		1,371
总计	$	53,966	$	115,205	$	80,333

非控股权益与花园板块有关。

F-39

中央花园和宠物公司

合并财务报表附注（续）

19。后续事件

收购 TDBBS

2023 年 11 月 3 日，该公司以约美元的价格收购了 TDBBS, LLC（“TDBBS”），这是一家提供优质天然狗狗咀嚼片和零食的供应商60百万。TDBBS的加入将扩大Central的产品组合，包括恶霸和胶原蛋白棒、骨头和肉干，扩大我们的狗和猫业务规模，增强Central的电子商务和数字能力。

F-40


营业收入对账	GAAP 与非 GAAP 的对账
	截至 2023 年 9 月 30 日的财政年度
	GAAP		调整 (1) (2) (3)		非公认会计准则
	（以千计）
净销售额	$	3,310,083	$	—	$	3,310,083
商品销售成本和占用率	2,363,241		9,761		2,353,480
毛利润	946,842		(9,761)		956,603
销售、一般和管理费用	736,196		6,798		729,398
运营收入	$	210,646	$	(16,559)	$	227,205


		GAAP 与非 GAAP 的对账对于已结束的财年
宠物板块营业收入对账		2023年9月30日			2022年9月24日
		（以千计）
GAAP 营业收入		$	198,004		$	208,924
设施关闭和无形资产减值	(1) (3)	18,457			—
非公认会计准则营业收入		$	216,461		$	208,924
GAAP 营业利润率		10.5		%	11.1		%
非公认会计准则营业利润率		11.5		%	11.1		%


运营报表摘要
（以千计）	财政年度已结束				财政年度已结束
	2023年9月30日				2022年9月24日
	（以千计）
	母公司/发行人		担保人		母公司/发行人		担保人
净销售额	$	768,207	$	2,531,503	$	819,213	$	2,198,460
毛利润	$	166,370	$	767,480	$	183,090	$	709,635
运营收入（亏损）	$	(32,001)	$	244,164	$	(12,305)	$	243,293
担保人子公司的收益权益	$	191,793	$	—	$	189,228	$	—
净收益（亏损）	$	(63,840)	$	191,793	$	(53,968)	$	189,228


资产负债表信息汇总
（以千计）	截至				截至
	2023年9月30日				2022年9月24日
	（以千计）
	母公司/发行人		担保人		母公司/发行人		担保人
流动资产	$	661,660	$	999,218	$	455,381	$	904,090
来自非担保子公司的公司间应收账款	69,404		—		309,238		61,794
其他资产	3,402,000		2,762,797		3,124,526		2,458,823
总资产	$	4,133,064	$	3,762,015	$	3,889,145	$	3,424,707

流动负债	$	155,793	$	294,686	$	162,793	$	267,872
由非担保子公司支付的公司间应付款	—		766
长期债务	1,187,771		186		1,185,891		—
其他负债	1,308,736		60,611		1,450,702		220,990
负债总额	$	2,652,300	$	356,249	$	2,799,386	$	488,862


		以引用方式纳入
展览数字	展览	表单	文件没有。	展览	备案日期	已归档在此附上	已装修，未归档
2.1	Central Garden & Pet Company与Flora Parent, Inc.于2020年12月30日签订的合并协议和计划	8-K	001-33268	2.1	2021 年 2 月 17 日
2.2	2021年4月27日对Central Garden & Pet Company与Flora Parent, Inc.之间的协议和合并计划的第1号修正案	10-Q	001-33268	2.1	8/5/2021
2.3	2021年6月17日对Central Garden & Pet Company与Flora Parent, Inc.之间的协议和合并计划的第2号修正案	10-Q	001-33268	2.2	8/5/2021
2.4	2021年6月23日对Central Garden & Pet Company与Flora Parent, Inc.之间的协议和合并计划的第3号修正案	10-Q	001-33268	2.3	8/5/2021
3.1	第四次修订和重述的公司注册证书	10-K	001-33268	3.1	12/14/2006
3.2	经修订和重述的中央花园宠物公司章程，日期为2022年3月31日	8-K	001-33268	3.1	4 年 1 月 2022 日
4.1	普通股证书样本	10-K	001-33268	4.1	11/29/2017
4.2	A 类普通股证书样本	10-K	001-33268	4.2	11/29/2017
4.3	本公司与作为受托人的富国银行全国协会签订的契约，日期截至2010年3月8日	8-K	001-33268	4.2	2010 年 3 月 8 日
4.4	本公司、其中点名的某些担保人和富国银行全国协会（作为受托人）于2017年12月24日签订的第七份补充契约，涉及2028年到期的5.125％的优先票据	8-K	001-33268	4.1	12/14/2017
4.5。	第九份补充契约于2019年3月30日由公司、其中点名的某些担保人和作为受托人的富国银行全国协会签发，涉及2023年到期的6.125％优先票据和2028年到期的5.125％的优先票据	10-Q	001-33268	4.1	5/7/2019
4.6	第十份补充契约由公司、其中点名的某些担保人和作为受托人的富国银行全国协会于2019年6月29日签署，涉及2023年到期的6.125％优先票据和2028年到期的5.125％的优先票据	10-Q	001-33268	4.1	8/2/2019
4.7	本公司、其中点名的某些担保人和作为受托人的富国银行全国协会于2020年10月16日签订的第十一份补充契约，涉及2030年到期的4.125％的优先票据	8-K	001-33268	4.1	10/16/2020


		GAAP 与非 GAAP 的对账对于已结束的财年
园艺板块营业收入对账		2023年9月30日			2022年9月24日
		（以千计）
GAAP 营业收入		$	123,455		$	153,956
花园独立分销销售和无形资产减值	(2) (3)	(1,898)			—
非公认会计准则营业收入		$	121,557		$	153,956
GAAP 营业利润率		8.6		%	10.5		%
非公认会计准则营业利润率		8.5		%	10.5		%


		GAAP 与非 GAAP 的对账截至 2023 年 9 月 30 日的财政年度
调整后的息税折旧摊销前利润		宠物		花园		公司		总计
		（以千计）
归属于中央花园和宠物公司的净收益		$	—	$	—	$	—	$	125,643
利息支出，净额		—		—		—		49,663
其他收入		—		—		—		(1,462)
所得税支出		—		—		—		36,348
归属于非控股权益的净收益		—		—		—		454
低于营业收入的项目总和		—		—		—		85,003
运营收入（亏损）		198,004		123,455		(110,813)		210,646
折旧和摊销		41,126		43,375		3,199		87,700
基于股票的非现金薪酬		—		—		27,990		27,990
非公认会计准则调整	(1) (2) (3)	18,457		(1,898)		—		16,559
调整后 EBITDA		$	257,587	$	164,932	$	(79,624)	$	342,895


	GAAP 与非 GAAP 的对账截至2022年9月24日的财政年度
调整后的息税折旧摊销前利润	宠物		花园		公司		总计
	（以千计）
归属于中央花园和宠物公司的净收益	$	—	$	—	$	—	$	152,152
利息支出，净额	—		—		—		57,534
其他费用	—		—		—		3,596
所得税支出	—		—		—		46,234
归属于非控股权益的净收益	—		—		—		520
低于营业收入的项目总和	—		—		—		107,884
运营收入（亏损）	208,924		153,956		(102,844)		260,036
折旧和摊销	38,960		36,583		5,405		80,948
基于股票的非现金薪酬	—		—		25,817		25,817
调整后 EBITDA	$	247,884	$	190,539	$	(71,622)	$	366,801


合同义务	财政 2024		财政 2025		财政 2026		财政 2027		财政 2028		此后		总计
	（单位：百万）
长期债务，包括当前到期日 (1)	$	0.2	$	0.2	$	0.1	$	—	$	—	$	1,200.0	$	1,200.5
利息支付义务 (2)	52.5		52.5		52.5		52.5		52.5		92.8		355.3
经营租赁	54.9		47.1		33.0		22.8		14.7		34.8		207.3
购买承诺 (3)	138.9		36.4		21.4		13.0		5.9		2.4		218.0
基于绩效的付款 (4)	—		—		—		—		—		—		—
总计	$	246.5	$	136.2	$	107.0	$	88.3	$	73.1	$	1,330.0	$	1,981.1


中央花园和宠物公司

	由	/s/ 玛丽·贝丝·斯普林格
		玛丽·贝丝·斯普林格
		临时首席执行官


中央花园和宠物公司

管理层关于财务报告内部控制的报告			2

独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID No. 34)			3

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 24 日的合并资产负债表			7

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度的合并运营报表			8

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度的综合收益表			9

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度的合并权益表			10

截至2023年9月23日、2022年9月24日和2021年9月25日的财年合并现金流量表			11

截至2023年9月30日、2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度的合并财务报表附注			12


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
净销售额	100.0	%	100.0	%	100.0	%
商品销售成本和占用率	71.4		70.3		70.6
毛利润	28.6		29.7		29.4
销售、一般和管理	22.2		21.9		21.7
营业收入	6.4		7.8		7.7
利息支出，净额	(1.5)		(1.7)		(1.8)
其他费用，净额	—		(0.1)		—
所得税	1.1		1.4		1.3
净收入	3.8	%	4.6	%	4.6	%


		以引用方式纳入
展览数字	展览	表单	文件没有。	展览	备案日期	已归档在此附上	已装修，未归档
4.8	第十二份补充契约，由P&M Solutions, LLC、公司、其他担保人和富国银行全国协会作为受托人于2021年3月10日签订。	10-Q	001-33268	4.1	5/6/20213
4.9	第十三份补充契约，自2021年4月9日起生效，由（i）Flora Parent, Inc.，（ii）种子控股有限公司，（iii）种植产品有限责任公司，（iv）费里-莫尔斯种子公司，（v）利文斯顿种子公司，（vi）MARTEAL LTD，（vii）A.E. MCKENZIE CO.ULC、公司、其他担保人和富国银行全国协会作为受托人。	10-Q	001-33268	4.2	5/6/20213
4.10	截至2023年3月3日，由公司、其中点名的某些担保人和作为富国银行全国协会继任者的北卡罗来纳州计算机共享信托公司作为受托人签订的第十四份补充契约，涉及2028年到期的5.125％的优先票据和2030年到期的4.125％的优先票据。	10-Q	001-33268	4.1	05/04/2023
4.11	本公司、其中点名的某些担保人和作为受托人的富国银行全国协会于2021年4月30日签订的与2031年到期的4.125％优先票据有关的契约。	8-K	001-33268	4.1	04/30/2021
4.12	第一份补充契约于2023年3月3日由公司、其中点名的某些担保人和作为富国银行继任者全国协会的北卡罗来纳州Computershare信托公司作为该契约下的受托人、付款代理人和注册机构签订的第一份补充契约，涉及2031年到期的4.125％的优先票据。	10-Q	001-33268	4.2	05/04/2023
4.13	根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述	10-K	001-33268	4.12	11/27/2019
10.1	公司与执行官和董事之间的赔偿协议的形式	10-K	001-33268	10.1	11/29/2017
10.2	2021年12月16日，本公司、作为担保人的公司某些子公司、作为其当事方的金融机构辛迪加、作为发卡银行和管理代理人的Truist Bank、北美银行、Keybank全国协会、美国银行全国协会和富国银行、作为联合银团代理的全国协会签订的第三份经修订和重述的信贷协议。作为共同文件代理人的西方银行、第一资本全国协会、摩根大通银行和三菱日联银行有限公司作为共同文件代理人，Truist Securities, Inc.、N.A.、Keybanc Capital Markets, Inc.、美国银行全国协会和富国银行全国协会作为联合牵头安排人和联席账簿管理人。	8-K	001-33268	10.1	12/21/2021
10.3	2023年5月15日，本公司、本协议其他借款人和担保人、本协议贷款方以及作为管理代理人的Truist Bank以及2021年12月16日第三次修订和重述信贷协议第一修正案附件A与公司、作为担保人的公司某些子公司、作为担保人的金融机构集团之间的Truist Bank签订的第三次修订和重述的信贷协议第一修正案附件A，Truist Bank Ist Bank，作为发卡行和行政代理人，美国北卡罗来纳州美国银行、Keybank 全国协会全国银行协会和富国银行、全国协会作为联合银团代理、西方银行、Capital One、全国协会、摩根大通银行和三菱日联银行有限公司作为共同文件代理人，Truist Securities, Inc.、美国银行、Keybanc Capital Markets, Inc.、美国银行全国协会和富国银行、全国协会作为联合牵头人和安排人联席账簿管理人。	10-Q	001-33268	10.1	8/3/2023
10.4*	2003 年综合股权激励计划，经修订和重申，自 2012 年 2 月 13 日起生效。	8-K	001-33268	10.2	2012 年 2 月 15 日


	2023年9月30日		2022年9月24日
	（以千计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	488,730	$	177,442
受限制的现金	14,143		14,742
应收账款，净额	332,890		376,787
库存，净额	838,188		938,000
预付费用和其他	33,172		46,883
流动资产总额	1,707,123		1,553,854
厂房、财产和设备，净额	391,768		396,979
善意	546,436		546,436
其他无形资产，净额	497,228		543,210
经营租赁使用权资产	173,540		186,344
其他资产	62,553		55,179
总计	$	3,378,648	$	3,282,002
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	190,902	$	215,681
应计费用	216,241		201,783
当期租赁负债	50,597		48,111
长期债务的当前部分	247		317
流动负债总额	457,987		465,892
长期债务	1,187,956		1,186,245
长期租赁负债	135,621		147,724
递延所得税和其他长期债务	144,271		147,429
承付款和或有开支（注12）
股权：
普通股	111		113
A 类普通股	410		413
B 类股票	16		16
额外的实收资本	594,416		582,056
留存收益	859,370		755,253
累计其他综合亏损	(2,970)		(4,145)
Central Garden & Pet股东权益总额	1,451,353		1,333,706
非控股权益	1,460		1,006
权益总额	1,452,813		1,334,712
总计	$	3,378,648	$	3,282,002


	财政年度已结束
	2023年9月30日		2022年9月24日		2021年9月25日
	（以千计）
净收入	$	126,097	$	152,672	$	152,773
其他综合收益（亏损）：

外币折算	1,175		(3,314)		578
综合收入总额	127,272		149,358		153,351
归属于非控股权益的综合收益	454		520		1,027
归属于中央花园和宠物公司的综合收益	$	126,818	$	148,838	$	152,324