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美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

 表格：10-K

☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或 

☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委员会文件号： 001-13779

W.P.凯里公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州						45-4549771
(成立为法团的国家)						(国际税务局雇主身分证号码)
曼哈顿西区一号，第9大道395号，58层
纽约，			纽约			10001
（主要行政办公室地址）						(邮政编码)

投资者关系（212）492-8920

(212) 492-1100

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)款登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册所在的交易所名称

普通股，面值0.001美元

WPC

纽约证券交易所

根据该法第12(G)款登记的证券：没有一

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☑不是☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑

说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，计算方法是参考普通股最后一次出售的价格，或截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日该普通股的平均出价和要价：$14.4十亿美元。

截至2024年2月2日，有218,672,432已发行的注册人普通股。

以引用方式并入的文件

注册人通过引用将其关于2024年年度股东会议的最终委托声明纳入本年度报告的第三部分，该声明将在其财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。表格10-K。

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索引

 

						第…页，第
第I部分
第1项。			业务			3
第1A项。			风险因素			7
项目1B。			未解决的员工意见			20
项目1C。			网络安全			20
第二项。			属性			22
第三项。			法律诉讼			22
第四项。			煤矿安全信息披露			23
第II部
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			24
第六项。			已保留			24
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			25
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			50
第八项。			财务报表和补充数据			52
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			140
第9A项。			控制和程序			140
项目9B。			其他信息			141
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			141
第III部
第10项。			董事、高管与公司治理			142
第11项。			高管薪酬			142
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			142
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			142
第14项。			首席会计费及服务			142
第IV部
第15项。			展品和财务报表附表			143
第16项。			表格10-K摘要			149
签名

			W.P.Carey 2023 10-K – 1

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前瞻性陈述

这份10-K表格的年度报告(“报告”)，包括本报告第II部分第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会产生”以及类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：NLOP剥离(定义见本文)；我们对更广泛宏观经济环境的影响和租户支付租金能力的预期；我们的财务状况、流动性、经营业绩和前景；我们未来的资本支出和杠杆水平、偿债义务以及为我们的流动性需求提供资金的计划；有关我们进入资本市场的前瞻性陈述，包括我们的“在市场”计划(“ATM计划”)；我们关于我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)保持纳税资格的能力的陈述；以及最近发布的会计公告和其他监管活动的影响。

这些陈述是基于我们管理层目前的预期。必须指出的是，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。有许多风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大相径庭。其他未知或不可预测的风险或不确定性，如与利率波动相关的风险、通胀对租户和我们的影响、大流行病和全球传染病爆发的影响，以及国内或地缘政治危机，如恐怖主义、军事冲突、战争或敌对行动可能迫在眉睫的看法、政治不稳定或内乱或其他冲突，也可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生实质性的不利影响。您在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能对我们未来的结果、业绩、成就或交易产生重大影响。本报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中都包含有关可能影响实际结果并导致实际结果与前瞻性陈述中预期的不同的因素的信息，包括但不限于第1A项。风险因素和项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析这份报告的。此外，由于我们的运营环境竞争激烈，变化迅速，新的风险可能会不时出现。鉴于这些风险和不确定性，告诫潜在投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述作为对未来业绩的预测，除非另有说明，这些前瞻性陈述仅说明截至本报告发表之日的情况。除联邦证券法和美国证券交易委员会规章制度另有规定外，我们不承诺修改或更新任何前瞻性表述。

文件中所有提及“附注”的地方都是指登记人在第二部分综合财务报表的脚注。项目8.财务报表和补充数据.

			W.P.Carey 2023 10-K – 2

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第一部分

项目1.业务。

商业的总体发展

W.P.Carey Inc.(“W.P.Carey”)是一家内部管理的多元化REIT，与我们的合并子公司和前身一起，是商业房地产的领先所有者，长期净租赁给主要位于美国和北欧和西欧的公司。我们的绝大部分收入来自我们的房地产投资组合提供的租赁收入，这些收入主要由对我们租户的运营至关重要的单租户工业、仓库、零售和自助存储设施组成。我们的投资组合包括1,424处物业，净租赁给26个国家和地区的336个租户。截至2023年12月31日，我们合同最低年化基本租金(ABR)的约58%来自位于美国的物业，约37%来自位于欧洲的物业。截至同一日期，我们的投资组合包括96个运营物业，其中包括89个自助仓储物业、5个酒店和2个学生公寓物业。

2023年9月，我们宣布了一项计划，通过以下方式退出我们投资组合中的写字楼资产：(I)将59个写字楼物业剥离为马里兰州房地产投资信托基金(NLOP)的Net Lease Office Properties，使其成为一个独立的公开交易的REIT(“剥离”)，以及(Ii)实施一项资产出售计划，以处置我们保留的87个写字楼物业(“写字楼销售计划”)，该计划计划于2024年上半年完成。截至本报告日期，87个写字楼物业中有79个已售出，总收益约为6.081亿美元(附注19).

2023年11月1日，我们完成了剥离，向NLOP贡献了59个写字楼物业(注3)。在分拆完成后，NLOP作为一个独立的上市REIT运作，我们根据某些咨询协议(“NLOP咨询协议”)对其进行外部管理。

2022年8月1日，我们以前的投资项目之一，Corporation Property Associates 18-Global Inc.(“CPA：18-Global”)与我们的一家间接子公司合并(“CPA：18合并”)，这为我们的投资组合增加了约22亿美元的房地产资产(注4).

我们成立于1973年，1998年成为一家在纽约证券交易所(NYSE)上市的上市公司，并于2012年重组为REIT。我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“WPC”。我们总部设在纽约，在达拉斯、伦敦和阿姆斯特丹也设有办事处。

企业的叙事性描述

业务目标和战略

我们的主要业务目标是投资于受长期净租赁的高质量关键任务资产的多元化组合，以及内置租金自动扶梯，以产生稳定的现金流，使我们能够增加我们的股息和增加长期股东价值。

我们的投资战略主要集中在拥有和积极管理各种商业房地产投资组合，这些投资组合被净租赁给信用良好的公司。我们回顾和评估标的房地产的基本价值。我们认为，许多公司更愿意租赁而不是拥有自己的公司房地产，因为这可以让他们更有效地将资本配置到核心能力上。我们专门从事售后回租交易，即我们收购一家公司的关键房地产，然后以三重净值的长期基础将其租回给他们，这要求他们支付基本上所有与物业运营和维护相关的成本(如房地产税、保险和设施维护)。与其他类型的房地产投资相比，售后回租交易通常产生更可预测的收入流，所需资本支出最少，进而产生收入，为我们的股东提供稳定、不断增长的收入来源。

我们认为，物业类型、租户、租户行业和地理位置的多样化，以及我们租约到期和预定租金上涨的多样化，是投资组合风险管理的重要方面，因此构建了我们认为在这些类别中的每个类别都非常多样化的房地产投资组合。我们通过增值扩张、翻新和后续交易，充分利用我们庞大的投资组合和现有的租户关系。我们积极

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管理我们的房地产投资组合，以监控租户信用质量和租约续签风险。我们还保持充足的流动性，保守的资本结构，以及获得多种形式的资本。

我们的业务分为两个部分：房地产和投资管理，如本文和注1。我们的房地产部门的绝大部分收入来自我们从房地产投资中赚取的租赁收入。我们历来通过投资管理部门从非交易房地产投资项目的管理中赚取资产管理费和其他补偿。随着CPA：18合并的完成，我们与CPA：18-Global的咨询协议终止(注4)。如本文所用，“托管项目”指的是CPA：18-Global(至2022年8月1日)和凯瑞欧洲学生住房基金I，L.P.(“CESh”)。我们担任CESh的顾问，目前希望在其生命周期结束时这样做。我们还根据NLOP咨询协议担任NLOP的顾问(注5).

出于联邦所得税的目的，我们打算以与保持我们作为REIT地位一致的方式运营我们的业务。此外，我们希望管理我们的投资，以保持我们根据1940年修订的《投资公司法》注册为投资公司的豁免。

投资策略

在考虑房地产投资组合的潜在净租赁投资时，我们会审查交易的各个方面，以确定投资和租赁结构是否满足我们的投资标准。我们一般分析每笔交易的以下主要方面：

租户/借款人评估-我们评估每个潜在租户或借款人的信誉，通常会考虑管理经验、行业地位和基本面、运营历史和资本结构等因素。我们还根据每项资产的市场、流动性和对租户运营的关键程度，以及可能是特定投资特有的其他因素来对每项资产进行评级。我们寻找我们认为租户可能具有稳定或改善的信用状况或市场尚未完全认识到的信用潜力的机会。我们将信用定义为与我们的投资策略相适应的风险-回报关系，这可能与信用评级机构发布的评级一致，也可能不一致。我们有一个健全的内部信用评级系统，并可能将具有投资级评级的非担保人母公司的子公司指定为“隐含投资级”。

对租户/借款人运营至关重要的物业-我们通常专注于我们认为对租户持续运营至关重要的物业和设施。我们相信，这些物业通常提供更好的保护，特别是在破产的情况下，因为租户/借款人在破产程序或其他方面不太可能冒着失去至关重要的租约或财产的风险。

多元化经营-我们试图使我们的投资组合多样化，以避免过度依赖任何一个特定的租户、借款人、抵押品类型、地理位置或行业。通过使我们的投资组合多样化，我们寻求减少单一表现不佳的投资或任何特定行业或地理区域低迷的不利影响。虽然我们没有在我们的投资组合中设定任何固定的多样性指标，但我们相信它是非常多样化的。

租赁条款-通常，我们投资的净租赁物业是以全追索权的方式出租给租户或其附属公司。此外，我们的绝大多数租约规定在租期内按计划增加租金(见下文我们的投资组合)。这些租金增加是固定的(即在特定日期强制执行)，或与通胀指数(例如，物业所在司法管辖区的消费物价指数或类似指数)的增长挂钩，但可能包含每年或整体的上限或其他限制。在零售商店和酒店的情况下，租约可以规定在规定的水平上分享租户的毛收入，我们称之为百分比租金。

房地产评估-我们审查和评估物业及其所在市场的实际状况。我们会考虑多项因素，包括当时的市值租金、重置成本、剩余估值、物业营运历史、地点和交通的人口统计特征、具竞争力的物业，以及是否适合转租。如有需要，我们会获取第三方环境和工程报告以及市场研究报告。在考虑美国以外的投资时，除了房地产投资通常存在的风险外，我们还会考虑特定国家或地区的特殊因素，包括地缘政治风险。看见第1A项。风险因素.

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提高和保护价值的交易条款-在与潜在租户谈判租赁时，我们试图包括我们认为有助于保护投资免受租户经营和财务特征重大变化影响的条款，这些变化可能会影响租户履行对我们的义务的能力或降低投资的价值。这些条款包括要求我们同意某些活动的公约，要求赔偿保护和/或保证金，以及要求租户满足特定的操作测试。我们还可以寻求增加租户通过租户的父母或其他实体的信用证或担保来履行其租赁义务的可能性。如果获得这种信用增强，将为我们提供额外的财务保障。然而，在净租赁交易竞争激烈的市场上，可能很难获得部分或全部这些租赁条款。

竞争-我们面临来自国内外多个来源的激烈竞争，争夺商业物业的净租赁投资机会。总的来说，我们相信我们的管理层在房地产、信贷承保和交易结构方面的经验将使我们能够有效地竞争商业地产。然而，竞争对手可能愿意接受我们认为不可接受的回报率、租赁条款、其他交易条款或风险水平。

资产管理

我们相信，积极主动的资产管理对于维持和提升物业价值至关重要。资产管理的重要方面包括进行新的或经修改的交易，以满足现有租户不断变化的需求，再租赁财产，信贷和房地产风险分析，建筑扩建和重新开发，资产重新定位，可持续性和效率分析和改造，以及战略处置。我们定期与我们的租户直接接触，并与他们的决策者建立长期的工作关系，以便提供主动的解决方案，并深入、实时地了解租户信贷。

我们持续监控租户对其租赁义务的遵守情况，以及其他可能影响我们房地产投资财务表现的因素，这通常涉及确保每个租户都已支付与其所占物业相关的房地产税和其他费用，并保持适当的保险覆盖范围。为了确保我们的物业遵守这一规定，我们经常聘请第三方的专业人员来完成物业检查。我们还审查租户的财务报表，并对物业进行定期实物检查，以核实其状况和维护情况。此外，我们还定期分析每个租户的财务状况、每个租户所在的行业，以及每个租户在其行业中的相对实力。我们对租户业务的深入了解以及与其管理团队的直接关系为我们提供了对潜在问题和额外投资机会的强大可见性。我们的商业智能平台提供实时监控和预警，允许资产管理公司与租户合作执行租赁条款，并在适当的情况下考虑租赁修改。

融资策略

我们主张保持充足的流动性，保守的资本结构，以及获得多种形式的资本。我们通过维持我们的20亿美元无担保循环信贷安排(“无担保循环信贷安排”)以及我们定期贷款(“无担保定期贷款”)下的任何可用金额来保持资产负债表的灵活性和流动性，这些贷款与我们的无担保循环信贷安排一起，统称为我们的“高级无担保信贷安排”。我们通常使用无抵押循环信贷安排来满足我们当前的资本需求，包括新的收购和偿还担保抵押债务，因为我们继续解除对资产的限制。我们寻求用更永久的资本形式取代短期融资，包括但不限于普通股、无担保债务证券、银行债务和资产出售收益。在评估追求哪种形式的资本时，我们会考虑多种因素，包括我们的公司杠杆水平和目标，以及对我们来说最具吸引力的资本来源。我们可能会选择发行无担保债务证券和以外币计价的银行债务，部分是为了为国际收购提供资金，解除资产负担，并减轻我们对汇率波动的风险敞口。我们努力维持投资级评级，这对我们的资本结构可接受的杠杆量施加了限制。尽管我们预计将继续获得广泛的资本来源，并保持我们的投资级评级，但不能保证我们未来能够做到这一点。

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我们的投资组合

截至2023年12月31日，我们的投资组合具有以下特点：

•房产数量--1,424处净租赁房产、自助仓储房产、5家酒店和2处学生公寓房产的全部或部分所有权权益；

•净租赁总面积--约1.73亿平方米；以及

•入住率-约98.1%。

有关我们投资组合的更多信息，请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--投资组合概览.

租户/租赁信息

截至2023年12月31日，我们的租户/租约具有以下特点：

•租户数量--336人；

•投资级租户占总ABR的百分比-18%；

•隐含投资级租户占总资产收益率的百分比-6%；

•加权平均租期--11.7年；

•我们99.6%的租约占ABR总额的百分比提供如下租金调整：

◦CPI及类似物价指数-56.2%

◦固定-40.7%

◦其他-2.7%

人力资本

投资于我们的员工

截至2023年12月31日，我们拥有197名员工，其中144人位于美国，53人位于欧洲。我们努力让W.P.Carey成为一个很好的工作场所，吸引一批最优秀、最聪明的应聘者，并让他们在与公司一起成长的过程中感受到支持。我们提供不同级别的培训，包括“尊重工作场所”、技能培训、多元化、公平与包容、高管培训，以及包括安全和网络安全在内的其他培训。通过与我们的员工接触，并通过培训和发展投资于他们的职业生涯，我们已经建立了一支能够执行我们的业务战略的有才华的员工队伍。

多样性

我们相信，我们的成功有赖于我们员工和董事的不同背景和视角。W.P.Carey是一个机会均等的雇主，无论种族、肤色、宗教、性取向、性别、性别认同或表达、国籍、年龄、残疾、军人或退伍军人身份、遗传信息或其他受适用的联邦、州和当地法律保护的身份，都会考虑符合条件的申请者。我们的多样性、公平和包容性倡议旨在促进围绕种族、性取向和性别认同、民族血统、信仰和其他重要话题的对话。这些对话由我们的多元化、公平和包容性咨询委员会领导，为我们提供了一个论坛，将我们作为一家公司的立场转化为我们内部和外部社区的行动。我们还签署了CEO促进多元化和包容性行动承诺，这反映了我们致力于培养一支更加多元化和包容性的劳动力队伍。

员工福利和福利

我们员工及其家人的健康和健康是最重要的，我们的综合福利方案旨在满足我们多样化劳动力及其家属不断变化的需求。我们的福利方案每年进行一次评估。除了稳健的健康和健康福利外，我们还为员工提供有竞争力的薪酬计划，重点放在当前薪酬和未来的退休计划上。

有关我们的人力资本计划和计划的更多信息可在我们的年度委托书和环境、社会和治理(“ESG”)报告中找到，这些报告可以在我们的公司网站上找到。我们网站上的信息，包括我们的ESG报告，不会通过引用的方式纳入本报告。

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可用信息

 

根据书面要求，我们将免费向任何股东提供一份提交给美国证券交易委员会的本报告副本。我们的备案文件也可以在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上免费获得

我们的季度收益电话会议和投资者演示文稿向公众开放。我们通常通过新闻稿宣布即将发布的预定季度收益公告和网络直播投资者演示的日期和电话会议细节，这些信息也可在活动前大约10天在我们网站的投资者关系部分获得。

我们的商业行为和道德准则适用于所有员工，包括我们的首席执行官和首席财务官，也可以在我们的网站上找到。我们打算在我们的网站上公布对我们的商业行为和道德准则的任何未来修订或豁免，在任何此类修订或豁免后的四个工作日内。我们提供的网站地址仅供投资者参考，并不打算成为一个活跃的链接。我们不打算将我们网站上包含的信息纳入本报告或提交给美国证券交易委员会的其他文件中。

项目1A.风险因素。

 

我们的业务、经营业绩、财务状况和支付股息的能力可能会受到各种风险和不确定性的重大不利影响，包括下文列举的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致这些结果与任何前瞻性陈述中的结果大不相同。你不应该认为这份清单是详尽的。新的风险因素会定期出现，我们不能向您保证下面描述的因素列出了可能在以后任何时候对我们产生重大影响的所有风险。

与我们的房地产投资组合和所有权相关的风险

我们面临着一个竞争日益激烈的投资市场。

我们与许多其他机构和投资者竞争投资，包括其他REITs、私募股权公司、养老基金和房地产公司。在竞争激烈的投资市场中运营可能会对我们的收入增长产生负面影响。我们的竞争对手可能会接受更大的风险、更低的回报或两者的组合，从而在寻求投资机会时提供更有吸引力的条件。获得资本和资本成本可能会进一步影响我们从投资中获得的回报(相对于我们的竞争对手)，并削弱我们增值投资的能力。例如，如果资本化率(通常对较高的利率反应滞后)保持不变或下降，高利率和股本成本可能会增加我们相对于竞争对手的资本成本，并给投资利差带来额外的压力。

我们的投资组合集中在工业、仓库和零售物业。

我们不需要满足任何物业类型、租户或地域多样化的标准。因此，我们的投资可能会因类型、租户或地理位置而变得集中，这可能会使我们面临重大风险，并可能对我们的投资目标产生不利影响。例如，在剥离了我们于2023年11月关闭的59个写字楼资产，并通过我们的写字楼销售计划出售了我们剩余的写字楼投资组合的很大一部分之后，截至2023年12月31日，我们近80%的ABR集中在工业/仓库和零售资产中。

由于我们投资于美国境外的物业，我们面临额外的风险。

我们已经投资，并可能继续投资于美国以外的物业。截至2023年12月31日，我们位于美国以外的房地产占我们ABR的42%。这些投资可能会受到物业所在当地司法管辖区特有因素的影响，并可能使我们面临其他风险，包括：

•颁布与外国财产所有权（包括投资征用）有关的法律，或与我们将投资资本、利润或现金和现金等价物汇回美国的能力有关的法律和法规;

•强制执行合同权利和补救措施的能力可能比美国法律更有限的法律制度;

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•难以遵守不同司法管辖区的相互冲突的义务，以及遵守各种不断变化的外国法律、法规和政府规则和政策的负担，这些法律、法规和政策可能比美国法律和法规更严格（包括土地使用、分区、环境、金融和隐私法律和法规，如欧盟的一般数据保护法规）;

•税收要求因国家而异，现有的外国税法和解释可能会发生变化(例如，正在实施的欧盟反避税指令和新的全球最低税额(“第二支柱”))，这可能导致对我们的国际投资征收额外税款或由于第二支柱而产生额外税收；

•特定国家或地区的业务费用变化;

•欧洲能源和商品价格上涨;

•外汇汇率;以及

•地缘政治和军事冲突风险以及国家或地区经济或政治状况变化导致的不利市场状况，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，中国和台湾之间日益紧张的局势以及中东冲突（这可能影响相对利率、债务融资的条款或可用性、客户续签协议的能力和意愿、付款并签订新协议和能源成本）。

如果我们的合规和内部控制系统未能适当地缓解此类额外风险，或我们的运营基础设施未能支持此类国际投资，可能会导致运营失败、监管罚款或其他政府制裁。我们可能会聘请国际司法管辖区的第三方资产管理公司来监督法律要求和贷款协议的遵守情况。未能遵守适用的要求可能会使我们、我们的运营子公司或我们管理的实体承担额外的责任。我们在英国、欧洲经济区和其他国家的业务受到重大合规、披露和其他义务的约束。

此外，在某些司法管辖区缺乏可公开获得的信息可能会削弱我们分析交易的能力，并可能导致我们放弃投资机会。它还可能损害我们从租户那里及时和准确地接收必要的财务信息的能力，以履行对金融机构或政府和监管机构的报告义务。其中某些风险在欠发达国家可能更大。

我们还可能受到外币和美元之间汇率波动的影响，因为我们在财务报表中将以外币计价的收入换算成美元(我们的主要敞口是欧元)。我们的海外业务业绩受到美元相对于外币走强的不利影响(即，不考虑其他因素，美元走强将减少我们的收入和支出)。

通胀和高利率可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

自2021年以来，与最近几年相比，通货膨胀率和利率都有所上升。通货膨胀和高利率可能会对我们的财务状况产生不利影响。我们的租赁通常要求租户支付所有物业运营费用，而我们租赁物业的这些物业费用的增加通常不会影响我们。然而，不受全额三重净值租赁限制的物业的运营费用增加，可能会导致我们产生额外的运营费用。通货膨胀还可能影响该公司产生的其他成本，包括一般和行政成本以及外国所得税。虽然绝大部分租约内都有自动扶梯租金，包括与通胀挂钩的自动扶梯，但这些成本的增幅可能会高於租金和其他收入。

高利率还可能增加我们现有可变利率债务的成本，即未来签订的新债务债务，并可能削弱我们安排第三方融资的能力，包括在到期债务到期时对其进行部分或全部再融资。如果我们无法在高息环境中找到替代信贷安排或其他资金，我们的业务需求可能得不到充分满足。某些金融契约也可能因经营和偿债成本上升而受到影响，这可能会限制我们的流动资金。如果合同租金的增加或其他收入的增加不能充分抵消我们成本的增加，我们可能需要实施保存现金或保持流动性的措施。

此外，我们物业的租户和潜在租户也可能受到通胀和高利率的不利影响，这可能会对我们的租户支付租金的能力和对我们物业的需求产生负面影响。

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我们的大量租约将在未来五年内到期，如果租户不续签租约，我们可能难以转租或出售我们的物业。

根据截至2023年12月31日的ABR，我们约有21%的租约将在未来五年内到期。如果该等租约不获续期，或物业不能以可产生相若付款的条款重新租赁，我们的租赁收入可能会受到重大不利影响。此外，当我们尝试转租该等物业时，我们可能会招致巨额成本，而任何新租约或续期租约的条款将视乎当时的市况而定。我们也可能寻求出售这类物业，并因当时的市场状况而蒙受损失。我们的一些物业是为租户的特殊需要而设计的，因此，我们可能需要翻新或提供租金优惠，以便将物业出租给其他租户。如果我们需要出售这类物业，由于物业的独特设计，我们可能难以将其出售给第三方。与许多其他金融资产相比，房地产投资的流动性通常较低，这可能会限制我们快速调整投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。这些限制和其他限制可能会对我们股东的回报产生不利影响。

我们的某些租约允许租户以预定的价格购买房产，这可能会限制我们实现任何增值或导致亏损。

根据我们现有的租约，某些租户有权向我们回购他们租用的物业。收购价格可以是固定价格，也可以基于公式或行使时的市场价值。如果租户行使了购买物业的权利，而物业的市值已经超过这个价格，我们就不能完全实现该物业的增值。此外，如果承租人购买物业的价格低于我们的账面价值(例如，如果购买价格是基于评估价值)，我们可能会招致损失。此外，我们也可能无法将这些处置的收益再投资于具有类似或更好投资回报的投资。

我们控制净租赁物业管理的能力有限，这可能会影响我们披露ESG的能力。

由于租户或经理负责物业的维护和其他日常管理而无法直接控制我们的净租赁物业，这也使我们难以收集物业层面的环境指标和执行可持续发展倡议，这可能会影响我们遵守某些ESG披露要求或有效执行既定ESG框架和标准的能力，例如全球房地产可持续发展基准、气候相关财务披露特别工作组和可持续发展会计准则委员会。如果我们无法成功收集遵守ESG披露要求所需的数据，我们可能会面临更大的监管风险；如果这些数据不完整或不利，我们与我们的投资者基础、我们的股票价格、我们的ESG评级和我们获得资本的渠道的关系可能会受到负面影响。

我们可能会受到与气候变化有关的法律、法规或其他问题以及与气候变化有关的潜在有形影响的实质性不利影响。

我们受制于与气候变化相关的法律法规。例如，美国证券交易委员会提出了预计将于2024年获批的气候变化规则，并将要求我们在经审计的财务报表中提供广泛的信息，包括温室气体排放和某些与气候相关的财务指标。加利福尼亚州还颁布了新的气候变化披露要求，包括排放要求。此外，欧盟企业可持续发展报告指令(“CSRD”)于2023年生效，并要求就各种可持续发展主题进行广泛披露。

我们目前正在评估我们在这些法律和法规下的义务，但我们预计，遵守这些法律和法规可能会导致大量合规成本、翻新成本和建设成本，包括监测和报告成本以及环境控制设施和其他新设备的资本支出。我们还预计，随着时间的推移，我们可能需要做好准备，以应对多个司法管辖区重叠但不同的气候相关披露要求。不遵守这些法律或法规可能会导致潜在的成本增加、诉讼、罚款、处罚、品牌或声誉损害、租户损失、估值下降和投资者维权活动增加。我们无法预测未来的法律法规或对与气候变化相关的现行法律法规的未来解释将如何影响我们的业务、财务状况和运营结果。

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除了围绕气候变化的法律法规外，气候变化对我们业务的潜在物理影响也高度不确定。这些可能包括极端天气、降雨和风暴模式和强度的变化、飓风强度的增加、水资源短缺、海平面变化和温度变化。这些变化可能会对我们位于受这些条件影响地区的物业造成有形损害或需求减少，并可能对租户履行租约义务的能力产生不利影响。慢性气候变化也可能导致我们的租户增加成本，以适应气候变化或更低碳使用的需求和预期，包括供暖、制冷或电力成本，改造物业以提高能效或遵守新规则或法规，或其他不可预见的成本。

恶劣天气、洪水和气候变化的其他影响对我们和我们的租户造成的直接和间接影响，以及向无碳能源过渡带来的经济和声誉影响，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的物业历来受到恶劣天气的影响，但影响范围很小或中等。未来，飓风、水资源短缺、海平面变化、洪水、野火和其他恶劣天气条件带来的不利影响可能会因气候变化而恶化。这些事件已经导致并可能在未来导致财产损失和关闭，并可能对我们租户的运营产生不利影响。即使这些事件不会直接影响我们的财产，但它们已经并可能继续通过保险、能源或其他成本的增加影响我们和我们的租户。此外，正在进行的向无碳能源的过渡给我们和我们的租户带来了一定的风险，包括与高能源成本和能源短缺等相关的风险。与气候变化相关的法律或法规的变化，包括联邦、州或地方法律，可能会导致资本支出增加，以提高我们酒店的能源效率。

由于我们可能受到与环境问题有关的责任的影响，我们可能会产生意想不到的成本，我们出售或以其他方式处置物业的能力可能会受到负面影响。

 

我们已经并可能在未来投资于历史上或目前用于工业、制造和其他商业用途的房地产，我们的一些租户可能会处理危险或有毒物质，产生危险废物，或向环境排放受管制的污染物。我们购买的物业上的建筑物和构筑物可能已知或怀疑含有石棉的建筑材料。我们可能会投资于已通过法律或遵守环境管理标准的国家/地区的物业，这些国家/地区的环境管理标准没有美国通常遵循的标准严格，这可能会带来更大的危险，即发生危险或有毒物质的释放。因此，我们可能拥有已知或可能因历史或正在进行的运营而受到环境污染的物业，这可能会使我们承担环境法规定的责任。其中一些法律可能会强加给我们以下几点：

 

•对调查和移除或补救(包括在适当的处置设施)在我们物业内、我们物业上或从我们物业中迁出的危险或有毒物质的费用的责任和责任，通常不考虑我们是否知道或对这些污染物的存在负有责任；

•第三方基于对自然资源或财产的损害、人身伤害或在我们财产中、在我们财产上或从我们财产中迁移的危险或有毒物质的移除或补救费用而提出的索赔的责任；以及

•负责管理含石棉的建筑材料和暴露于这些材料的第三方索赔。

 

与调查、补救或清除危险或有毒物质或第三方索赔相关的成本可能很高，可能会超过我们合并财务报表中估计和记录的任何金额。如果我们的任何物业存在危险或有毒物质，或未对受污染的物业进行适当的补救，可能(I)产生有利于政府的留置权，以支付解决污染问题的费用，或(Ii)以其他方式对我们出售或租赁物业或以物业为抵押品借款的能力产生不利影响。此外，环境责任，或环境法律对租户施加的成本或经营限制，可能会影响其向我们支付租金的能力。尽管我们努力避免这样做，但我们可能会被要求在未来任何财产剥离的情况下，为买家提供潜在的环境责任赔偿。

			W.P.Carey 2023 10-K – 10

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我们房地产的价值是有波动的。

 

我们面临与房地产所有权相关的所有一般风险，其中包括：

•总体或局部经济状况的不利变化，包括利率或外汇汇率的变化；

•类似或相互竞争的物业的供应或需求的变化；

•租户竞争和市场租金的变化；

•资本改善的持续需要；

•美联储短期利率决定；

•美国的抵押贷款市场和房地产市场；

•在现有租约终止或以较低租金续约时，无法出租或出售物业；

•因经济困难，包括破产而无法向租户收取租金；

•税收、房地产、分区或环境法的变化，对房地产价值产生不利影响；

•未能遵守联邦、州和地方的法律和法规要求，包括《美国残疾人法》和消防或生命安全要求；

•政府规则和财政政策的变化；

•未投保的财产责任、财产损失或者人员伤亡损失；

•经营成本增加，由于通货膨胀和其他因素，租金增加，包括保险费、水电费和房地产税，不一定能抵消这一增加；

•暴露于环境损失和气候变化的影响；以及

•内乱、战争行为、恐怖主义、天灾，包括地震、飓风和其他自然灾害(可能导致未投保的损失)以及其他我们无法控制的因素。

虽然我们的租赁收入并不直接依赖于所拥有的房地产的价值，但房地产价值的大幅下降可能会在许多方面对我们产生不利影响，包括租赁到期时物业剩余价值的下降、租户可能放弃租赁以及三重净值租赁交易对潜在卖家的吸引力下降。我们还面临租赁收入不足以支付所有公司运营费用和我们产生的偿债付款的风险。

因为我们的大部分物业都是由一个租户租用的，所以我们的成功在很大程度上取决于租户的财务稳定。

我们的大部分物业都是由一个租户租用的，因此，我们的投资能否成功，在很大程度上取决于这些租户的财务稳定性。我们的几个租户/担保人的收入占我们租赁收入的很大比例。截至2023年12月31日，我们最大的十个租户约占ABR总数的21%。租户拖欠租金可能会对我们的净收入产生负面影响，并减少可分配给股东的金额。

租户的破产或资不抵债可能会导致我们的收入减少，支出增加。

 

我们已经有租户申请破产保护，未来也可能会有。承租人的破产或资不抵债可能导致租约或利息和本金付款的损失，增加财产的持有成本，并导致诉讼。如果一个或一系列的破产或破产足够严重(在经济低迷时期更有可能)，它可能会导致我们的股票价值缩水和/或我们的股息减少。根据美国破产法，作为破产程序标的的租户可以选择接受或拒绝任何未到期的租约。如果承租人拒绝租约，我们因违反租约而产生的任何索赔(不包括为索赔提供担保的抵押品)将被视为一般无担保索赔，最高索赔将设置上限。此外，由于我们租赁的长期性，以及在某些情况下规定租户回购物业的条款，破产法院可以将净租赁交易重新定性为担保贷款交易。与美国一样，美国以外的破产法可能或多或少有利于重组或保护债务人的权利。在美国破产法被认为更有利于债务人和/或债务人重组的情况下，通常不被视为美国实体的实体可能会寻求利用美国破产法。

高利率、通货膨胀和潜在的经济衰退可能会严重影响我们租户的业务、财务状况和流动性，导致租户破产或资不抵债的情况增加。此外，我们的部分租户可能不能完全(或根本不)履行他们对我们的义务，或者可能以其他方式寻求修改该等义务。某些司法管辖区还可能制定法律或法规，影响或改变我们在现有最低条款下收取租金的能力。

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我们可能无法实现剥离和办公销售计划的部分或全部预期收益。

我们可能无法实现剥离和办公室销售计划预期产生的全部战略和财务收益，或者此类收益可能会因各种情况而延迟，这些情况可能并不都在我们的控制之下。我们可能无法实现分拆或办公楼销售计划的预期收益，原因有很多，其中包括：(I)交易可能不会带来我们的成本或获得资金的预期改善；以及(Ii)我们可能会受到与分拆相关的意外成本的影响，包括由于我们根据分离和分配协议承担的赔偿义务，或与NLOP资产转移相关的债务相关的义务以及任何相关担保。未能实现分拆和办公室销售计划预期产生的部分或全部好处，或延迟实现这些好处，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会收购或开发物业或收购其他与房地产相关的公司，这可能会产生风险。

当我们认为收购或开发符合我们的业务战略时，我们可能会收购或开发物业或收购其他与房地产相关的公司。我们可能无法成功完成所需的收购或按时或在预算内完成开发。当我们进行项目或收购时，我们可能无法以足以支付收购或开发和运营成本的租金租赁新开发或收购的物业。整合收购的困难可能被证明是昂贵或耗时的，并可能转移管理层对其他活动的注意力。在我们不具备相同市场知识水平的新市场或行业进行收购或开发，可能会导致业绩逊于预期。我们也可能放弃管理层已经开始寻求的收购或发展机会，因此无法收回已经发生的费用，并将管理层的时间投入到一件尚未完成的事情上。此外，我们收购新物业或公司将使我们承担这些物业或公司的债务，其中一些我们在收购时可能不知道。此外，我们现有物业的开发也存在类似的风险。

与我们的流动性和资本资源相关的风险

我们的负债水平可能会产生重大不利后果，我们的现金流可能不足以履行我们的债务偿还义务。

截至2023年12月31日，我们的综合债务约为81亿美元，综合债务与总资产比率约为41.6%。该合并债务由（i）60亿美元的高级无担保票据（定义见 注12），（ii）我们的无担保循环信贷融资项下未偿4.038亿美元（定义见 注12），（iii）我们的无担保定期贷款（定义见 注12），及（iv）5.791亿澳元的各种物业无追索权抵押贷款。我们的负债水平可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响，包括以下方面：

•它可能会增加我们对经济状况变化(包括利率上升)的脆弱性，并限制我们在规划或应对商业和/或行业变化方面的灵活性；

•与负债相对较少的竞争对手相比，我们可能处于劣势；

•我们可能无法对冲我们的债务，或者这种对冲可能失败或到期，使我们面临潜在的波动的利率或货币汇率；

•我们担保债务的任何违约都可能导致丧失抵押品赎回权，产生的应税收入可能会阻碍我们满足《国内收入法》规定的REIT分配要求的能力；以及

•我们可能无法对我们的债务进行再融资，也无法根据需要或以优惠的条件获得额外的融资。

我们产生足够现金流的能力决定了我们是否能够(I)履行我们现有的或潜在的未来偿债义务；(Ii)为我们现有的或潜在的未来债务进行再融资；以及(Iii)为我们的运营、营运资本、收购、资本支出和其他重要业务用途提供资金。我们未来的现金流受到许多我们无法控制的因素的影响，我们不能向您保证，我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者未来的现金来源将以优惠的条款向我们提供，以履行我们的所有偿债义务，并为我们的其他重要业务用途或流动性需求提供资金。因此，我们可能被迫采取其他行动来履行这些义务，如出售物业、筹集股本或推迟资本支出，其中任何一项都可能是不可行的，或可能对我们产生实质性的不利影响。此外，尽管我们有大量未偿债务，而且我们的债务受到协议的限制，但我们未来可能会产生明显更多的债务，这将加剧上述风险。

			W.P.Carey 2023 10-K – 12

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我们的信贷协议和契约中的限制性契约可能会限制我们扩大或全面推行我们的商业战略的能力。

我们的高级无担保信贷工具的信贷协议和管理我们的高级无担保票据的契约包含金融和经营契约，其中要求我们满足特定的财务比率，并可能限制我们采取特定行动的能力，即使我们认为它们符合我们的最佳利益(例如，除某些例外情况外，我们完成合并、合并或将我们的所有或几乎所有综合资产转让给另一人的能力受到限制)。这些公约可能会限制我们扩大或全面推行我们的商业战略的能力。我们遵守债务协议这些条款和其他条款的能力可能会受到我们经营和财务业绩的变化、一般业务和经济状况的变化、不利的监管发展或其他我们无法控制的事件的影响。违反这些公约中的任何一项都可能导致我们的债务违约，这可能导致这种债务和潜在的其他债务的到期时间加快。如果我们的任何债务在到期前加速，我们可能无法偿还此类债务或以优惠条件为此类债务进行再融资，或者根本无法偿还。

信用评级的下调可能会对我们的业务和财务状况以及我们的高级无担保票据的市场价格产生重大不利影响。

我们计划管理我们的业务，以保持投资级地位，资本结构与我们目前的概况一致。2022年9月，穆迪将我们的评级上调至BAA1,2023年1月，S全球评级将我们的评级上调至BBB+，但不能保证我们将能够维持目前的信用评级。我们的信用评级可能会根据我们的历史和预期业务、财务状况、流动性、运营结果和前景等发生变化。这些评级受到信用评级机构的持续评估，我们不能保证我们的评级在未来不会被评级机构更改或撤销。如果任何一家信用评级机构下调或降低我们的信用评级，或如果任何信用评级机构表示已将我们的评级列入可能下调或下调的“观察名单”，或以其他方式表明其对我们评级的展望为负面，这可能会对我们的成本和资本可用性产生重大不利影响，进而可能对我们以及我们履行偿债义务(包括我们的高级无担保信贷安排、我们的高级无担保票据或我们发行的其他类似债务证券)和支付普通股股息的能力产生实质性的不利影响。此外，任何此类行动都可能对我们的高级无担保票据的市场价格产生负面影响。

我们的一些房产被抵押贷款债务所拖累，这可能会对我们的现金流产生不利影响。

 

截至2023年12月31日，我们在无追索权的基础上有5.791亿美元的物业级抵押债务，这将我们对任何物业的敞口限制在投资于该物业的股本金额。如果我们无法按要求支付与抵押相关的债务，贷款人可以取消抵押财产的抵押品赎回权。此外，我们的按揭贷款交易的贷款人通常会纳入可能导致技术性贷款违约的各种契约和其他条款(包括贷款与价值比率、偿债覆盖率和借款人或租户业务的重大不利变化)。因此，如果房地产价值下降或租户违约，贷款人将有权取消其证券的抵押品赎回权。如果发生这些事件中的任何一种，可能会导致我们的部分或全部投资损失，这可能会减少我们投资组合的价值和可供分配给股东的收入。

 

我们的一些房地产融资也可能要求我们在到期时支付气球付款。我们支付这种气球付款的能力可能取决于我们为债务再融资或出售标的财产的能力。然而，当气球付款到期时，我们可能无法以与原始贷款一样优惠的条款为气球付款提供再融资，无法用现有的现金或现金资源进行付款，或以足以支付付款的价格出售物业。我们实现这些目标的能力将受到相关时间存在的各种因素的影响，例如国家和地区经济状况、当地房地产状况、可用的抵押贷款或利率、信贷的可用性、我们在抵押物业中的权益、我们的财务状况、抵押物业的运营历史和税法。再融资或出售可能会影响股东的回报率和我们资产的预计处置时间表。

			W.P.Carey 2023 10-K – 13

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与我们的公司结构和马里兰法律相关的风险

 

我们的宪章和马里兰州法律中的某些条款可能会阻碍控制权的变化。

 

我们章程和马里兰州一般公司法(“MGCL”)的某些条款可能会阻止第三方提出收购我们的提议，或阻碍控制权的变更，从而使我们的股东有机会实现高于当时我们普通股市场价格的溢价，包括：

•为了防止由于所有权水平的集中而失去我们的REIT地位，我们的章程通常限制一个人实际或建设性地拥有超过9.8%的普通股或优先股的总流通股，无论是在价值上还是在股份数量上，以限制性较强的为准。本公司董事会可全权酌情豁免任何人士遵守该等所有权限制，但前提是该等人士取得适当的陈述、契诺及承诺，以确定豁免不会影响我们的REIT地位。我们的董事会还可以增加或减少普通股持股上限和/或总持股上限，只要这一变化不会导致五个或更少的人实益拥有我们已发行股票价值超过49.9%；

•“业务合并”条款，在受限制的情况下，禁止我们与“有利害关系的股东”(一般定义为任何实益拥有我们已发行有表决权股票的10%或以上投票权的任何人)或其关联公司之间的某些业务合并，在该股东成为有利害关系的股东的最近日期之后的五年内，此后对这些合并施加评估权和绝对多数表决要求；

•“控制股份”条款规定，在“控制股份收购”(定义为直接或间接获得已发行和已发行的“控制股份”的所有权或控制权)中收购的本公司“控制股份”(定义为已发行或已发行的“控制股份”)的持有者没有投票权，但在本公司股东以至少三分之二的赞成票批准的范围内(不包括所有有利害关系的股份)，在与股东拥有或控制的所有其他股份合计时，股东有权行使三个递增的投票权范围之一以选举董事；以及

•本章程授权本公司董事会在未经股东批准的情况下，增加或减少本公司股票的总股数或本公司有权发行的任何类别或系列的股票数量，将任何未发行的普通股或优先股股份分类，将任何以前分类但未发行的普通股或优先股重新分类为一个或多个类别或系列的股票，并发行如此分类或重新分类的股票，董事会可决定已发行的任何类别或系列普通股或优先股的相对权利、优先股和特权，包括可能会延迟或防止控制权交易改变的条款。

 

《股东权益法》允许不同的豁免条款，包括在“利益股东”成为利益股东之前被董事会豁免的企业合并。我们的董事会通过决议，豁免了我们与任何现有或未来成为“有利害关系的股东”的人之间的任何业务合并。因此，五年的禁令和绝对多数票的要求将不适用于我们与任何此类人士之间的业务合并。因此，该人可能能够与我们进行可能不符合我们股东最佳利益的业务合并，而不遵守绝对多数票的要求和法规的其他规定。此外，本决议可随时全部或部分更改、撤销或废除，我们可选择重新加入《商业合并规则》的规定。如果该决议被撤销或废除，法规可能会阻止其他人试图获得对我们的控制，并增加完成任何要约的难度。就控制股份条款而言，吾等已根据本公司附例中的一项规定，选择不参与控制股份条款。如果我们修改我们的章程以删除或修改这一条款，法规中的控制权条款可能会阻止其他人试图获得对我们的控制，并增加完成任何要约的难度。

此外，《公司章程》第3章第8副标题允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，无论我们的章程或章程中目前有什么规定，都可以实施某些治理条款，其中一些我们目前还没有。我们的章程包含一项条款，该条款不适用于《董事会章程》第3-803节，该条款允许董事会根据董事会的行动将董事会划分为不同的类别，而无需股东批准的章程修正案。只有在董事会建议和股东批准章程修正案的情况下，才能修改这一条款。如果我们在未来选择受制于《氯化镁条例》标题3副标题8的任何剩余条款，这样的选择可能会阻止第三方对我们公司提出收购建议，或者推迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更，否则可能会为我们普通股的持有者提供比当时市场价格更高的溢价。我们的宪章、章程和马里兰州的法律也包含

			W.P.Carey 2023 10-K – 14

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其他可能延迟、推迟或阻止交易或控制权变更的条款，这些交易或控制权变更可能涉及我们普通股的溢价或符合我们股东的最佳利益。

与我们的REIT结构相关的风险

 

虽然我们相信，根据适用法律，我们被适当地组织为房地产投资信托基金，但我们不能保证国税局会发现我们有资格成为房地产投资信托基金。

 

我们相信，从2012课税年度开始，我们的组织符合《国内收入法》对REIT资格的要求，我们目前和预期的投资和运营计划将使我们能够并继续满足REIT资格和税收方面的要求。然而，投资者应该意识到，美国国税局或任何法院都可能采取与我们不同的立场。鉴于管理REITs的规则高度复杂，事实确定的持续重要性，以及我们的情况未来可能发生变化，无法保证我们在任何特定年份都有资格成为REIT。

 

此外，我们作为房地产投资信托基金的资格和税收将取决于我们对某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他要求的持续满足。我们是否有能力满足适用的美国国税法条款和财政部法规下的季度资产测试，将取决于我们资产的公平市场价值，其中一些不受准确确定的影响。我们对REIT收入和季度资产要求的遵守还取决于我们能否成功地持续管理我们的收入和资产的构成。虽然我们相信我们将满足这些测试，但我们不能保证这种情况将持续下去。对这些规定的司法或行政解释有限。虽然我们计划继续以符合REIT资格规则的方式运营，但我们不能向您保证，我们将在给定的年份符合资格或保持这样的资格。

如果我们不能保持REIT的资格，我们将按公司所得税税率缴纳联邦所得税，并且在计算我们的应税收入时将无法扣除分配给股东的收入。

如果在任何课税年度，我们没有资格申请房地产投资信托基金的税务，并且没有资格根据《国内税法》获得宽免，我们将：

•在计算我们的应纳税所得额时，不允许扣除分配给股东的费用；

•缴纳联邦和州所得税，包括对某些公司征收15%的公司最低税，对某些公司回购股票征收1%的消费税，以及对我们按正常公司税率计算的应纳税所得额征收1%的消费税；以及

•在我们被取消资格的下一年的四个纳税年度内被禁止成为房地产投资信托基金。

如果我们没有进行必要的分配，我们可能要缴纳联邦企业所得税。

 

我们打算宣布定期的季度分配，其数额将由我们的董事会决定并进行调整。为了继续获得REIT的资格和纳税，我们通常被要求每年将至少90%的REIT应税收入(在不考虑股息支付的扣除和不包括净资本收益的情况下确定)分配给我们的股东。一般来说，我们预计将分配我们所有或基本上所有的REIT应税收入。如果我们可供分配的现金低于我们的估计，我们可能无法维持拟议的季度分配，接近我们的应税收入，我们可能没有资格作为房地产投资信托基金征税。此外，我们的运营现金流可能不足以为必要的分配提供资金，原因是实际收到收入和确认联邦所得税收入之间的时间差异，或者不可扣除支出的影响(例如，资本支出、补偿支付，而国内收入法第162(M)条拒绝对其进行扣除、建立准备金、或要求偿还债务或摊销付款)。如果我们满足90%的分配要求，但分配的应税收入低于REIT应税收入的100%，我们将为未分配的应税收入缴纳联邦企业所得税。如果我们在一个日历年向股东支付的实际金额低于《国内税法》规定的最低金额，我们还将缴纳4.0%的不可抵扣消费税。此外，为了继续符合REIT的资格，我们继承的任何C公司的收益和利润必须在我们积累或获得该C公司的收益和利润的纳税年度结束时进行分配。

 

			W.P.Carey 2023 10-K – 15

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由于我们债务工具中的某些契约可能会限制我们进行所需REIT分配的能力，我们可能会受到税收的影响。

 

我们现有的债务工具包括，我们未来的债务工具可能包括限制我们进行所需REIT分配的能力的契约。如果这些公约中规定的限制阻止我们满足REIT的分配要求，我们可能无法获得作为REIT的联邦所得税目的。如果这些公约中规定的限制不会危及我们作为REIT的纳税资格，但阻止我们分配我们REIT应税收入的100%，我们将被征收联邦公司所得税，并可能对留存金额征收不可扣除的消费税。

 

由于我们被要求满足对REITs施加的众多要求，我们可能被要求以对我们不利的条款借入资金、出售资产或筹集股本。

 

为了满足房地产投资信托基金的分配要求，并维持我们作为房地产投资信托基金的资格和税收，我们可能需要借入资金、出售资产或筹集股本，即使当时的市场条件不利于此类交易。如果我们的现金流不足以满足我们的REIT分配要求，可能会对我们筹集短期和长期债务、出售资产或发行股权证券的能力产生不利影响，以便为维持我们作为REIT的资格和税收所需的分配提供资金。此外，REIT的分配要求可能会增加我们为资本支出、未来增长和扩张计划提供资金所需的融资，这将增加我们的总杠杆。

 

此外，如果我们在任何日历季度结束时未能遵守某些资产测试，我们通常必须在日历季度结束后30天内纠正不符合要求的情况，或有资格获得某些法定救济条款，以避免失去我们的REIT资格。因此，我们可能被要求清算其他有吸引力的投资。这些行动可能会减少我们的收入和可分配给股东的金额。

由于REIT规则将要求我们持续满足某些规则，我们追求其他有吸引力的机会的灵活性或能力可能会受到限制。

 

为了符合联邦所得税的资格，我们必须不断满足有关我们的收入来源、我们资产的性质和多样化、我们分配给我们的股东的金额以及我们普通股的所有权等方面的测试。遵守这些测试将要求我们避免某些活动，并可能阻碍我们进行某些有吸引力的投资的能力，包括购买不符合资格的资产、非房地产活动的扩展，以及对我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)进行的业务的投资，从而限制我们改变业务策略的机会和灵活性。此外，如果我们需要或要求目标公司在完成收购之前遵守某些REIT要求，则国内和国际市场的收购机会可能会受到不利影响。

由于《国税法》的房地产投资信托基金条款限制了我们有效对冲的能力，我们的对冲成本可能会增加，我们可能会招致税务负担。

 

《国内税法》的REIT条款限制了我们对冲未因收购或携带房地产而产生的资产和负债的能力。一般而言，在REIT总收益测试中，已为税务目的(我们为管理与收购或携带房地产资产的借款有关的利率风险而进行的对冲交易)的收入以及与我们的非美国业务相关的某些货币对冲交易的收入不构成“总收入”(此类对冲交易被称为“符合资格的对冲”)。此外，如果我们进入符合资格的对冲，但处置相关财产(或部分)或相关债务(或部分)被清偿，我们可以进入原始符合资格的对冲，而后续对冲的收入也不会构成REIT毛收入测试的“毛收入”。就我们进行其他类型的对冲交易而言，这些交易的收入很可能在REIT毛收入测试中被视为不符合资格的收入。作为这些规则的结果，我们可能需要限制我们对有利对冲技术的使用，或者通过TRS实施这些对冲。这可能会增加我们对冲活动的成本，因为我们的TRS可能会对此类对冲产生的收入或收益征税，或者使我们面临比我们原本愿意承担的更大的利率风险。此外，我们任何TRS的亏损通常不会提供任何税收优惠，除非结转用于TRS中未来的应纳税所得额。

			W.P.Carey 2023 10-K – 16

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我们使用TRSS，这可能导致我们无法获得REIT的资格。

 

为了符合联邦所得税的REIT资格，我们持有不符合条件的REIT资产，并在一个或多个TRS中或通过一个或多个TRS进行不符合条件的REIT收入活动。我们的TRSS的净收益不需要分配给我们。不是由我们的国内TRSS分配给我们的收入通常不受REIT收入分配要求的约束。然而，未由我们的境外TRSS分配给我们的某些收入可能被视为通过执行《国内税法》的某些条款而分配给我们，并且通常受REIT收入分配要求的约束。此外，我们在我们的TRS中积累收益的能力可能会受到限制，而在我们的TRS中积累或再投资大量收益可能会导致不利的税收待遇。特别是，如果我们TRS中现金的积累导致我们TRS权益和某些其他不符合条件的资产的公平市场价值超过我们资产公平市场价值的20%，我们将失去税收效率，并可能无法符合REIT的资格。

由于REIT规则将限制我们从TRS获得分发的能力，我们使用通过TRS产生的现金为分发付款提供资金的能力可能会受到限制。

 

我们从TRS获得分配的能力受到我们必须遵守的规则的限制，以维持我们的REIT地位。特别是，作为房地产投资信托基金的每个纳税年度，我们至少75%的总收入必须来自与房地产相关的来源，其中主要包括我们物业租赁的总收入。因此，我们总收入的25%可能不超过来自我们的TRS和其他不符合条件的收入类型的股息收入。因此，我们从TRS获得分配的能力是有限的，可能会影响我们使用TRS的现金流向我们的股东分配资金的能力。具体地说，如果我们的TRS变得非常有利可图，我们从TRS获得净收入的能力可能会受到限制，所需金额为与盈利能力相称的分配给我们的股东所需的资金。

 

与我们的TRS进行的交易可能会导致我们对某些收入或扣除额征收100%的惩罚性税，如果这些交易不是在公平的基础上进行的。

 

《国内税法》限制了TRS向其母公司REIT支付或累算的利息的扣除额，以确保TRS受到适当水平的公司税的影响。国税法还对TRS与其母公司REIT之间的某些交易征收100%消费税，这些交易不是以公平的方式进行的。我们将按照我们认为与TRS保持距离的条款来安排我们与TRS的交易，以避免产生上述100%的消费税。然而，我们不能保证我们将能够避免征收100%的消费税。

我们对业务利息支出的扣除可能会受到限制。

此外，净业务利息的扣除一般限于借款人调整后应纳税所得额的30%(不包括非业务收入、净营业亏损、业务利息收入，对于2022年1月1日之前开始的纳税年度，计算时不考虑折旧和摊销)。这种对净业务利息扣除的限制可能会导致我们和我们属于C公司的子公司(包括我们的TRS)获得额外的应税收入，除非我们或我们的子公司符合房地产公司的资格，并选择不受这种限制，以换取使用本来可能可用的更长的折旧期。

由于REITs应支付的分配通常不符合降低税率的条件，我们普通股的价值可能会受到不利影响。

 

国内或符合条件的外国公司向美国境内的个人、信托基金和遗产支付的某些分配，目前有资格缴纳联邦所得税，最高税率为20%，外加对净投资收入征收3.8%的联邦医疗保险税(如果适用)。相比之下，REITs应支付的分配通常不符合这一降低利率的条件，除非分配可归因于REIT从其他公司收到的股息，否则该公司将有资格获得此降低利率。这一针对常规公司分配的更优惠的税率可能会导致合格投资者认为对REITs的投资不如对支付分配的公司股票的投资有吸引力，这可能会对REIT股票的价值产生不利影响，包括我们的普通股。

			W.P.Carey 2023 10-K – 17

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即使我们继续符合REIT的资格，我们的某些业务活动将需要缴纳公司所得税和外国税，这将继续减少我们的现金流，我们将面临潜在的递延和或有纳税负债。

 

即使我们有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们也可能需要缴纳以下税种：(I)对我们的收入和资产征收的联邦、州、地方和外国税；(Ii)任何未分配收入和州、地方或外国收入的税；以及(Iii)特许经营税、财产税和转让税。此外，在某些情况下，我们可能被要求支付消费税或惩罚性税款，以便利用《国内税法》下的一项或多项减免条款来维持作为房地产投资信托基金的征税资格，这可能是一笔可观的金额。

 

任何TRS资产和业务将继续在适用的情况下缴纳联邦和州公司所得税以及这些资产和业务所在司法管辖区的外国税。这些税收中的任何一项都会减少我们的收益和可用于分配给股东的现金。

 

我们还将对出售以前由任何C公司持有的资产而确认的全部或部分收益(如果我们在收购此类资产后五年内进行的结转交易中确认的全部或部分收益)按最高常规公司税率(目前为21%)缴纳联邦公司税，只要基于这些资产在REIT选择生效日期的公平市场价值的内在收益超过我们当时的纳税基础。随后出售的资产的税收将基于这些资产在我们持有期开始时的公平市场价值和内在收益。在指定期间之后出售资产的收益将不需要缴纳这一公司级税。

由于外国股东收到的股息通常是要纳税的，我们可能被要求扣留一部分分红给这些人。

 

外国股东收到的与美国贸易或商业行为没有有效联系的普通股息，除非通过适用的所得税条约减少，否则通常按30%的税率缴纳美国预扣税。关于某些资本收益分配的额外规则将适用于持有我们普通股10%以上的外国股东。

对从事“被禁止交易”的REITs征收的税收可能会限制我们从事交易的能力，这些交易将被视为联邦所得税目的的销售。

房地产投资信托基金从被禁止的交易中获得的净收入将被征收100%的惩罚性税。一般来说，被禁止的交易是指在正常业务过程中主要为向客户销售而持有的财产(止赎财产除外)的销售或其他处置，除非适用某些安全港例外情况。尽管我们不打算持有任何在我们正常业务过程中被描述为持有以供出售给客户的物业，但此类定性是事实决定，不能保证美国国税局同意我们对我们物业的描述，或我们将始终能够满足可用的安全港。

 

如果我们的董事会能够在没有股东批准的情况下撤销我们的REIT选举，可能会给我们的股东带来不利的后果。

 

我们的组织文件允许我们的董事会撤销或以其他方式终止我们的REIT选举，如果它确定继续符合REIT资格不再符合我们的最佳利益，而无需我们股东的批准。如果我们不再是房地产投资信托基金，在计算我们的应税收入时，我们将不能扣除支付给股东的股息，我们将按正常公司税率缴纳联邦所得税以及州和地方税，这可能会对我们股东的总回报产生不利影响。

管理REITs的联邦和州所得税法律和相关解释可能随时改变，任何此类影响REITs的立法或其他行动都可能对我们和我们的股东产生负面影响。

管理REITs的联邦和州所得税法或这些法律的行政解释可以随时修改。联邦、州和外国税法不断受到参与立法过程的人员、美国国税局和美国财政部以及各个州和外国税务当局的审查。税收法律、法规或行政解释的变更可追溯适用，可能会对我们或我们的股东产生不利影响。我们无法预测税收法律、法规和行政法规是否、何时、以什么形式或生效日期

			W.P.Carey 2023 10-K – 18

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适用于我们或我们的股东的解释可能会改变。因此，我们不能向您保证，任何此类变化不会显著影响我们作为房地产投资信托基金的纳税资格或对您或我们的联邦所得税后果。

与我们的整体业务相关的风险

我们受到资本市场波动的影响，这可能会影响我们配置资本的能力。

我们普通股的交易量和市场价格可能会因一系列因素而大幅波动并受到不利影响，这些因素包括银行业中断、持续的通胀和其他宏观经济发展。因此，我们目前或历史上的交易量和股价并不能代表我们普通股未来交易的股票数量，也不能说明未来市场对我们普通股的估值。此外，资本市场可能会经历极端的波动、混乱和混乱时期(例如，在大流行病或全球金融危机期间)，这可能会使我们更难筹集资金。由于净租赁REITs必须能够灵活和一致地部署资本，如果我们不能以有利的条款进入资本市场或根本不能进入资本市场，我们可能需要清算一项或多项投资，包括当一项投资尚未实现其最大回报时，这也可能导致不利的税收后果，并影响我们利用收购机会和/或满足运营需求的能力。此外，市场动荡可能导致消费者信心下降，商业活动普遍减少，这可能会对我们造成重大和不利的影响，包括我们收购和处置物业的能力。

未来发行的债务和股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们可能会发行债务证券或股权证券，或在未来产生更多借款。未来发行债务证券将增加我们的利息成本，并在我们清算时优先于我们的普通股，而额外发行股权证券将稀释我们现有普通股股东的持有量(出于分配的目的，任何优先股可能优先于我们的普通股)，这两者都可能对我们的普通股的市场价格产生负面影响。然而，我们未来的增长将在一定程度上取决于我们筹集额外资本的能力，包括通过发行债务和股票证券。由于我们决定在未来发行额外的债务或股权证券或产生额外的借款，将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计我们未来融资努力的金额、时机、性质或成功。因此，普通股股东承担着这样的风险，即我们未来发行的债务或股权证券，或我们发生的额外借款，将对我们普通股的市场价格产生负面影响。

不能保证我们将能够维持现金股息。

2023年9月，我们宣布重新调整股息政策，目标是AFFO派息率约为70%至75%。我们未来继续分红的能力可能会受到本报告描述的风险因素的不利影响。更具体地说，虽然我们预计将继续目前的股息做法，但我们不能保证未来我们将能够保持股息水平，原因包括：

•不能保证我们物业的租金会增加，也不能保证未来的收购会增加我们可用于分配给股东的现金，而且我们可能没有足够的现金来支付这些股息，因为我们的现金需求、资本计划、现金流或财务状况发生了变化；

•本公司董事会根据多项因素自行决定未来向股东支付任何股息的金额及时间，因此本公司的股息水平并无保证，可能会有所波动；以及

•我们的子公司可能向我们分配的股息金额可能会受到法律或监管机构施加的限制，以及这些子公司可能产生的任何当前或未来债务的条款。

此外，在某些情况下，与我们借款有关的某些协议可能会禁止或以其他方式限制我们向普通股股东支付股息的能力。未来的股息(如果有的话)预计将基于我们的收益、财务状况、现金流和流动性、偿债要求、我们物业的资本支出要求、融资契约和适用法律。如果我们没有足够的现金支付股息，我们可能需要从营运资本或未来收购的收入(如果有的话)中为短缺提供资金，或者借款为此类股息提供资金，这将减少可用于投资的资金数量，并增加我们未来的利息成本。我们无法支付股息，或无法按预期水平支付股息，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，在我们必须宣布实物股息以满足REIT年度分配要求的情况下，我们普通股的持有人将被要求报告由于此类分配而产生的股息收入，即使我们没有向该股东分配现金或仅向该股东分配名义金额的现金。

			W.P.Carey 2023 10-K – 19

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我们可能会在核心投资战略之外的资产类别或国家进行投资，这可能会被视为相对于我们的同行而言使我们的战略变得复杂。

我们可能需要在目前的资产类别组合之外扩张，以扩大我们的投资组合。因此，在市场条件允许的情况下，我们打算通过增加对现有业务的投资、寻求新的投资策略(包括新资产类别的投资机会)、开发新型投资结构和产品以及扩展到新的地理市场和业务来寻求业务增长。引入新的投资结构和产品可能会增加管理这类投资的复杂性，包括确保遵守监管要求和投资条款。在我们核心投资战略之外的资产类别或国家进行投资，也可能被视为相对于我们的同行而言使我们的战略变得复杂。

进入新的资产类别或国家可能会使我们受到我们不熟悉的或我们目前豁免的新法律和法规的约束，并可能导致诉讼和监管风险和成本增加。

未能有效对冲利率变动和汇率变动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能用来管理部分利率和汇率波动风险的利率和汇率对冲工具涉及风险，例如交易对手可能无法履行这些安排下的义务的风险。未能有效对冲此类利率和汇率变动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

网络事件的发生或我们网络安全的缺陷可能会对我们的业务造成负面影响，因为它会导致我们的运营中断，我们的机密信息受到损害，和/或我们的业务关系受到损害，所有这些都可能对我们的财务业绩产生负面影响。

 

网络事件被认为是威胁我们信息资源的机密性、完整性或可用性的任何不利事件，可能是故意攻击或无意事故或错误。信息技术、通信网络和其他计算机资源是我们开展重要业务活动和维护业务记录所必需的。

此外，我们可能会存储或接触敏感信息和数据。如果我们或我们的第三方服务提供商在处理这些信息时未能遵守适用的隐私或数据安全法律，包括《一般数据保护条例》和《加州消费者隐私法》，我们可能面临政府机构和隐私受到损害的各方的重大法律和财务风险，包括巨额罚款和罚款。

我们实施了流程、程序和控制，定期审查这些流程、程序和控制，旨在应对持续和不断发展的网络安全风险。然而，这些措施并不保证我们的财务业绩不会受到此类事件的负面影响，特别是考虑到我们的系统并不总是能够预测、检测或识别威胁的事实。发生网络事件可能直接导致的主要风险包括运营中断、损害我们与租户的关系、昂贵的补救努力、联邦和州法律规定的责任暴露以及私人数据暴露。我们不能保证我们为这些风险中的一部分提供的保险将足以弥补未来我们的系统遭到破坏所造成的损失。

中讨论了有关网络安全风险管理的更多信息项目1C。网络安全在这份报告中。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

我们认为，考虑到我们的运营和风险，我们维持着适合我们这样规模的公司的信息技术和网络安全计划。

			W.P.Carey 2023 10-K – 20

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管理和董事会监督

我们致力于网络安全，并警惕地保护我们的所有资源和信息不受未经授权的访问。我们的网络安全方法包括全面员工培训计划的分层组合、管理和监控不断变化的威胁环境的多种资源、董事会对网络安全风险的有效监督以及负责预防和检测网络安全风险的知识渊博的团队。

作为董事会对风险管理的监督的一部分，董事会与管理层一起审查我们的网络风险，以及我们正在采取的缓解此类风险的行动。这些行动包括实施行业认可的系统保护做法、对某些系统进行第三方监控以及对员工进行网络安全培训。董事会对风险的监督也根据需要在通过审计委员会举行的会议和管理层与董事会之间的沟通之间进行。委员会定期接受有关网络安全风险和最佳做法的教育。

此外，审计委员会完全由独立董事组成，负责监督网络安全风险和相关举措。审计委员会审查我们的企业风险和网络安全风险。它还审查了管理层为防范对我们的信息系统和安全的威胁而采取的步骤，并每季度收到有关网络安全的最新情况。

我们的信息技术团队由首席信息官领导，他在信息安全系统方面拥有丰富的经验。我们的信息技术团队由在评估、预防和应对网络安全风险方面拥有专业知识的人员组成，负责执行我们的网络安全计划，并定期与高级管理层、我们的网络安全治理委员会、审计委员会和董事会进行沟通。我们的网络安全治理委员会由首席财务官、首席法务官、首席信息官、内部审计负责人和我们信息技术团队的高级成员组成，负责制定和维护我们的网络安全政策和标准，监控持续的合规性和计划更新，并确保我们的信息安全与我们的业务目标和战略保持一致。

评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程

我们的网络安全计划的重点是(1)预防和准备网络安全事件，(2)检测和分析网络安全事件，(3)遏制、根除、恢复和报告网络安全事件。

预防和准备

我们采取了各种措施来防止与隐私、信息技术安全和网络安全相关的威胁，包括密码保护、频繁的强制密码更改事件、多因素身份验证、内部网络钓鱼测试、漏洞扫描和渗透测试。

我们的信息技术和内部审计团队利用基于行业标准的框架来识别和缓解信息安全风险，并监督积极的网络安全培训计划。例如，2023年1月，我们的信息技术团队与高级管理层举行了一次桌面演习，以考虑不同的网络安全场景。我们的信息技术团队最近还与各种第三方顾问合作，更新了我们的事件应对计划。

此外，我们的信息技术团队为员工进行常规安全评估和持续的网络安全培训活动，以提高对他们可能面临的各种类型的网络安全攻击的认识和警惕。我们的内部审计团队评估和监控我们对系统访问的内部控制，以努力降低因未经授权访问系统和数据而可能导致的信息安全风险。

通过我们的服务交付计划对第三方供应商进行审查，以确保他们拥有既定的网络安全计划。我们还委托我们的托管安全提供商管理供应链防御订阅，通过主动识别、确定关键业务合作伙伴构成的网络风险的优先顺序并推动补救措施，帮助明确了解第三方供应商的网络安全风险。我们受管的安全提供商的风险运营中心将直接将有关第三方供应商的某些警报升级到相应的业务合作伙伴，从而提供与第三方的直接协作，从而节省时间并提高风险降低，同时保护我们与此类第三方的关系。

			W.P.Carey 2023 10-K – 21

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检测与分析

可以通过各种方式检测网络安全事件，包括但不限于由我们受管的网络安全提供商监控的自动事件检测通知或类似技术、来自员工、供应商或服务提供商的通知，以及来自第三方信息技术系统提供商的通知。一旦确定了潜在的网络安全事件，包括第三方网络安全事件，根据我们的事件响应计划指定的事件响应小组将遵循计划中规定的程序来调查潜在事件，例如确定事件的性质(例如，勒索软件或个人数据泄露)以及评估事件的严重性和任何泄露数据的敏感性。

遏制、根除、恢复和报告

在发生网络安全事件时，事件响应小组最初的重点是尽可能快速高效地遏制网络安全事件，这与事件响应计划中的程序一致。遏制程序可能包括关闭系统；断开系统与网络的连接；禁用特定端口、协议、服务、功能等；禁用对受危害系统的访问；检查受控环境中的代码并对受影响的系统进行取证备份，以便采取可能的法律行动进行第三方取证分析。

一旦网络安全事件得到控制，重点就会转移到补救上。根除和恢复活动取决于网络安全事件的性质。它们可能包括将受影响的系统恢复到运行就绪状态，确认受影响的系统运行正常，并在必要时实施额外的监测，以寻找未来的相关活动。

我们与许多第三方服务提供商建立了关系，以协助网络安全遏制和补救工作，包括外部法律顾问、供应商和外部保险经纪人。

在发生网络安全事件时，我们打算遵循我们的事件响应计划中概述的步骤，包括酌情通知我们的高级管理层。

在事件结束后，我们将在事件响应团队的协助下，总体上重新评估网络安全计划和事件响应计划的有效性，做出适当的调整，并就这些事项向我们的高级管理层和我们的审计委员会报告。

网络安全风险

截至2023年12月31日，我们未发现在过去三年中影响本公司的任何重大网络安全事件。然而，我们经常面临潜在事件的风险，无论是通过网络攻击或互联网上的网络入侵、勒索软件和其他形式的恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件、网络钓鱼企图、敲诈勒索或其他诈骗。有关这些风险的讨论，请参阅第1A项。风险因素-网络事件的发生或我们网络安全的缺陷可能会对我们的业务造成负面影响，因为它会导致我们的运营中断，我们的机密信息受到损害，和/或我们的业务关系受到损害，所有这些都可能对我们的财务业绩产生负面影响.

项目2.财产。

 

我们的主要公司办事处位于纽约纽约9号大道395号58层曼哈顿西1号，邮编10001，我们的国际办事处位于伦敦和阿姆斯特丹。我们在达拉斯有更多的国内办公空间。我们租用了所有这些办公室，并相信这些租赁在可预见的未来适合我们的运营。

 

看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--投资组合概览有关我们为租赁业务和第二部分持有的物业的讨论，请参见项目8.财务报表和补充数据--附表三--房地产和累计折旧查看这类房产的详细清单。

第三项：法律诉讼。

 

在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼正在对我们悬而未决。预计这些诉讼的结果不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。

			W.P.Carey 2023 10-K – 22

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第四项。 煤矿安全信息披露。

 

不适用。

			W.P.Carey 2023 10-K – 23

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第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项 以及发行者购买股票证券。

 

市场信息

 

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“WPC”。截至2024年2月2日，我们普通股的登记持有人有8,163人。这一数字并不反映我们普通股的受益所有权。

股价表现图

 

下图提供了2018年12月31日至2023年12月31日期间我们普通股的累计股东总回报指标，与S指数和摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金指数进行了比较。该图假设在2018年12月31日投资100美元，加上所有股息的再投资。该图表没有反映对2023年11月1日完成的NLOP剥离的任何调整，剥离完成的方式是按比例每15股WPC已发行普通股派息一股NLOP普通股(注3).

			12月31日左右，
			2018						2019						2020						2021						2022						2023
W.P.凯里公司			$	100.00					$	128.84					$	121.13					$	148.85					$	149.55					$	134.86
标准普尔500指数			100.00						131.49						155.68						200.37						164.08						207.21
MSCI美国房地产投资信托基金指数			100.00						125.84						116.31						166.39						125.61						142.87

 

此图中包含的股价表现并不代表未来的股价表现。

分红

我们目前打算继续支付符合我们历史惯例的现金股息；然而，我们的董事会根据各种因素决定未来向股东支付任何股息的金额和时间。我们2023年第四季度的股息为每股0.860美元，反映了我们从投资组合中的写字楼资产中战略性退出(2023年9月21日宣布)(注1)和较低的支付率。

第6项：保留

			W.P.Carey 2023 10-K – 24

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项目7.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部。

 

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助理解我们的财务报表以及我们财务报表的某些关键组成部分在不同时期发生变化的原因。这一项目还提供了我们对我们的财务状况和流动性的看法，以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。讨论还将我们业务的财务结果按部门细分，以更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和运营结果。

以下讨论应与我们的合并财务报表一起阅读项目8以及本报告中所述的事项第1A项。风险因素。请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K，以讨论我们截至2021年12月31日的年度财务状况和经营业绩。参考项目1.业务以了解我们的业务描述。

重大发展

战略办公室出口

2023年9月，我们宣布了一项计划，通过以下方式退出我们投资组合中的写字楼资产：(I)将59个写字楼物业剥离到NLOP中，使其成为一个独立的上市REIT，以及(Ii)实施写字楼销售计划，该计划计划于2024年上半年完成。

NLOP衍生产品

2023年11月1日，我们完成了将59个写字楼物业剥离到NLOP的工作，详情请参见注3。在分拆完成后，NLOP作为一个独立的公开交易REIT运营，根据与剥离相关的NLOP咨询协议，我们担任该REIT的顾问。

写字楼销售计划

除了剥离，我们还将根据写字楼销售计划出售87处写字楼物业，该计划计划于2024年上半年完成。截至办公楼销售计划宣布之日，这些物业产生的ABR总额约为7600万美元。截至本报告日期，87个写字楼物业中有79个已售出，总收益约为6.081亿美元(附注19).

财务亮点

 

在截至2023年12月31日的年度内，我们完成了以下工作(如合并财务报表中进一步描述的)：

房地产

投资

•我们获得了16项投资，总金额为12亿美元(注6).

•我们完成了三项建筑工程，总值6,070万元(注6).

•在截至2023年12月31日的一年中，我们为一笔建设贷款提供了约3820万美元，用于在内华达州拉斯维加斯建设一个零售综合体。截至2023年12月31日，我们已资助2.314亿美元(注：9).

•我们承诺为四个重建或扩建项目提供资金，总额达8,410万美元。我们目前预计在2024年和2025年完成这些项目(注6).

•我们达成了一项购买协议，以大约2030万美元的价格收购了美国的四个零售(洗车)设施，预计将于2024年完成。

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性情

•我们出售了31处物业，扣除销售成本后的总收益为4.464亿美元，其中包括根据写字楼销售计划出售的8处物业，扣除销售成本后的总收益为2.169亿美元(附注17)。售出的房产中有八处是酒店经营性房产。这些处置不包括在剥离中对NLOP有贡献的属性(注3).

融资与资本市场交易

•2023年4月，我们签订了一笔新的5.0亿欧元无担保定期贷款，将于2026年4月到期，该贷款在成交时已全部提取。随着这笔2026年到期的无担保定期贷款的结束，我们执行了浮动利率到固定利率互换，将2024年底之前的总年利率固定在4.34%。2026年到期的无担保定期贷款于2023年12月纳入高级无担保信贷安排(注12).

•2023年12月，我们修订并重述了我们的多币种高级无担保信贷安排，以(I)将我们的无担保循环信贷安排的能力从18亿美元增加到20亿美元，并将该安排的到期日延长四年至2029年2月14日，以及(Ii)通过将每笔定期贷款的到期日延长三年至2028年2月14日，为2028年到期的270.0英镑定期贷款和2028年到期的215.0欧元定期贷款进行再融资，并有权根据某些惯例条件将这些定期贷款延长最多一年。截至2023年12月31日，优先无担保信贷安排下的可用本金总额(循环和定期贷款)最高可增加至不超过43.5亿美元等值的美元，但须受我们的信贷协议(注12).

•我们发行了7,826,840股普通股，净收益约为6.34亿美元，从而全额结算了我们的ATM远期。附注14).

•我们通过提前偿还或在到期时偿还总计3.68亿美元的无追索权按揭贷款，减少了未偿还的按揭债务，加权平均利率为4.9%(注12).

向股东分红

我们宣布的现金股息总额为每股4.067美元，包括每股1.067美元、1.069美元、1.071美元和0.860美元的四个季度股息。我们第四季度每股0.860美元的股息反映了我们从投资组合中的写字楼资产(2023年9月21日宣布)的战略退出以及较低的派息率。

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合并结果

(以千为单位，股票除外)

			截至2011年12月31日的几年，
			2023						2022
来自房地产的收入			$	1,738,139					$	1,468,101
来自投资管理的收入			3,219						10,985
总收入			1,741,358						1,479,086
可归因于W.P.Carey的房地产净收入			704,837						591,603
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益			3,497						7,536
可归因于W.P.凯里的净收入			708,334						599,139
宣布的股息			880,605						859,655
经营活动提供的净现金			1,073,432						1,003,556
投资活动所用现金净额			(905,883)						(1,052,531)
融资活动提供的现金净额			292,562						57,887
补充性财政措施(a):
调整后的可归因于W.P.Carey(AFFO)的运营资金-房地产			1,115,013						1,042,782
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金--投资管理			3,254						17,816
可归因于W.P.Carey的调整后运营资金(AFFO)			1,118,267						1,060,598
稀释加权平均流通股			215,760,496						200,427,124

__________

(a)我们认为经调整的营运资金(“AFFO”)是一项补充指标，并非由美国公认会计原则(“GAAP”)(“非公认会计原则”)所界定，是评估本公司经营业绩的重要指标。看见补充财务措施以下为我们对这一非GAAP衡量标准的定义，并与其最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调。

收入

与2022年相比，2023年房地产收入有所增长，主要是由于租赁收入增加(主要是由于物业收购活动和租金上涨，以及我们于2022年8月1日在CPA：18合并中收购的净租赁物业(注4))和较高的营业物业收入(主要来自我们在2022年8月1日CPA：18合并中收购的营业物业，以及2023年第一季度从净租赁转变为营业物业的12家酒店物业)，部分被剥离的影响(注3)和较低的其他与租赁相关的收入(注6).

可归因于W.P.凯里的净收入

与2022年相比，W.P.Carey在2023年的净收入有所增加。Carey的房地产净收入增加，主要是由于房地产销售收益增加以及房地产收购的影响(包括2022年8月1日CPA：18合并中收购的物业)(注6, 附注17)，部分被较高的利息支出、上一年股权证券投资确认的非现金未实现收益(注10)，较高的减值费用和信贷损失准备(注10)，以及剥离的影响(注3)。可归因于W.P.Carey的投资管理净收入减少的主要原因是，在CPA：18合并之前，停止了以前从CPA：18-Global赚取的费用和分配。我们还在上一年的投资管理部门确认了商誉减值费用(注：8)。此外，我们确认了上一年度与CPA：18合并相关的权益控制权变化的收益(注4).

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AFFO

与2022年相比，2023年AFFO有所增加，主要是由于投资活动和租金上涨，但部分被更高的利息支出和剥离(注1, 注3).

产品组合概览

我们的投资组合包括净租赁给主要位于美国东部和北欧和西欧的租户的运营关键的商业房地产资产。我们投资于高品质的单租户工业、仓库、零售和自助式仓储(净租赁)物业，受长期租赁的约束，内置租金自动扶梯。除非下文另有说明，投资组合资料是按比例提供的，以更好地说明我们的各种净租赁共同拥有投资的经济影响。有关比例金额的说明，请参阅下面的术语和定义。

投资组合摘要

			截至12月31日，
净租赁房产			2023						2022
ABR(千)			$	1,339,352					$	1,381,899
净租赁房产数量			1,424						1,449
租户数量			336						392
总面积（千）			172,668						175,957
入住率			98.1		%				98.8		%
加权平均租期(年)			11.7						10.8
运营属性
运营物业数量：			96						87
自助仓储运营物业数量			89						84
酒店运营物业数量 (a)			5						1
学生公寓运营物业数量			2						2
占用（自助仓储运营物业）			90.3		%				91.0		%
一些国家			26						26
总资产（单位：千）			$	17,976,783					$	18,102,035
房地产净投资（千）			14,913,899						15,488,898

			截至2011年12月31日的几年，
			2023						2022
收购量（百万） (b)			$	1,264.2					$	1,265.5
已完成的建设项目（百万）			60.7						148.1
美元/欧元平均汇率			1.0813						1.0540
美元/英镑平均汇率			1.2433						1.2373

 

__________

(a)2023年第一季度，之前被归类为净租赁物业的某些酒店物业的主租约到期，这些物业转换为经营性物业。因此，于截至2023年12月31日止年度，我们将12项综合酒店物业由净租赁重新分类为营运物业(注6)。我们在2023年第三季度和第四季度出售了其中八家酒店经营性物业(附注17).

(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度金额分别包括3,820万美元和8,950万美元的建设贷款资金(注：9)。截至2022年12月31日的年度金额不包括在CPA：18合并中收购的物业(注4)。截至2022年12月31日的年度包括1,980万美元的售后回租，归类为应收贷款(注7).

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净租赁投资组合

下表按比例代表了我们截至2023年12月31日的净租赁投资组合的信息，因此不包括所有运营物业。有关比例金额和ABR的说明，请参阅下面的术语和定义。

ABR排名前十的租户

(千美元)

承租人/租赁担保人						描述						物业数量						ABR						ABR百分比						加权平均租赁年限(年)
U-Haul Moving Partners Inc.和Mercury Partners，LP (a)						美国净租赁自助仓储物业						78						$	38,751					2.9		%				0.2
安达卢西亚州 (B)(C)						西班牙政府办公物业						70						32,539						2.4		%				11.0
Apotex制药控股公司 (d)						加拿大的制药研发和先进制造资产						11						31,528						2.3		%				19.2
Metro Cash & Carry Italia S.p.A. (b)						意大利和德国的B2B批发店						20						30,352						2.3		%				4.5
Hellweg Die Profi-Baumärkte GmbH & Co. KG (b)						德国自助零售物业						35						30,182						2.2		%				13.2
Extra Space存储公司						美国净租赁自助仓储物业						27						25,036						1.9		%				20.3
OBI集团 (b)						波兰的自助零售物业						26						24,857						1.9		%				7.4
ABC科技控股公司 (D)(E)						北美汽车零部件制造资产						23						24,251						1.8		%				19.3
Fortenova Grupa d. (b)						克罗地亚的杂货店和仓库						19						22,367						1.7		%				10.3
诺德安达教育公司						美国的K-12私立学校						3						22,245						1.7		%				19.7
总计												312						$	282,108					21.1		%				11.8

__________

(a)Mercury Partners，LP（U-Haul Moving Partners Inc.的关联方）已通知其打算在2024年第一季度行使选择权回购其租赁的78处房产（注7).

(b)ABR金额受外币汇率波动的影响。

(c)2024年1月，我们出售了该房产组合（附注19).

(d)这些房产的DAB以美元计价。

(e)在出租给ABC技术控股公司的23处房产中，九个位于加拿大，八个位于美国，六个位于墨西哥。

			W.P.Carey 2023 10-K – 29

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按地理分布的投资组合多元化

(除百分比外，以千为单位)

区域						ABR						ABR百分比						平方英尺(a)						平方英尺百分比
美国
南
Texas						$	86,296					6.4		%				11,274						6.5		%
佛罗里达						42,710						3.2		%				3,816						2.2		%
格鲁吉亚						27,542						2.1		%				4,333						2.5		%
田纳西						24,161						1.8		%				3,921						2.3		%
阿拉巴马						22,270						1.7		%				3,353						1.9		%
其他(b)						16,288						1.2		%				2,402						1.4		%
全南						219,267						16.4		%				29,099						16.8		%
中西部
伊利诺伊						57,057						4.3		%				10,164						5.9		%
俄亥俄						33,767						2.5		%				6,947						4.0		%
印第安纳						29,727						2.2		%				5,137						3.0		%
密歇根						24,103						1.8		%				4,241						2.4		%
威斯康星						16,624						1.2		%				3,074						1.8		%
其他(b)						52,296						3.9		%				7,713						4.5		%
合计中西部						213,574						15.9		%				37,276						21.6		%
东
北卡罗来纳						35,530						2.7		%				8,156						4.7		%
宾夕法尼亚						30,459						2.3		%				3,374						2.0		%
纽约						20,556						1.5		%				2,262						1.3		%
南卡罗来纳						19,208						1.4		%				4,952						2.9		%
肯塔基						18,130						1.4		%				2,983						1.7		%
马萨诸塞						16,836						1.3		%				1,255						0.7		%
新泽西						13,680						1.0		%				797						0.5		%
弗吉尼亚						13,623						1.0		%				1,761						1.0		%
其他(b)						24,145						1.8		%				3,799						2.2		%
总东区						192,167						14.4		%				29,339						17.0		%
西
加州						60,741						4.5		%				5,889						3.4		%
亚利桑那						20,133						1.5		%				2,664						1.5		%
犹他						14,522						1.1		%				2,021						1.2		%
其他(b)						53,631						4.0		%				4,776						2.8		%
全部西部						149,027						11.1		%				15,350						8.9		%
美国合计						774,035						57.8		%				111,064						64.3		%
国际
德国						73,065						5.5		%				6,535						3.8		%
西班牙						68,077						5.1		%				5,862						3.4		%
荷兰						62,775						4.7		%				7,054						4.1		%
波兰						59,988						4.5		%				8,158						4.7		%
加拿大(c)						50,861						3.8		%				5,087						2.9		%
联合王国						48,505						3.6		%				4,432						2.6		%
意大利						42,238						3.1		%				5,381						3.1		%
丹麦						25,053						1.9		%				3,002						1.7		%
克罗地亚						23,200						1.7		%				2,063						1.2		%
法国						21,745						1.6		%				1,679						1.0		%
立陶宛						13,569						1.0		%				1,640						1.0		%
其他(d)						76,241						5.7		%				10,711						6.2		%
国际合计						565,317						42.2		%				61,604						35.7		%
总						$	1,339,352					100.0		%				172,668						100.0		%

			W.P.Carey 2023 10-K – 30

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按房地产类型划分的投资组合多元化

(除百分比外，以千为单位)

属性类型						ABR						ABR百分比						平方英尺(a)						平方英尺百分比
工业						$	432,256					32.3		%				68,962						39.9		%
货仓						353,781						26.4		%				64,724						37.5		%
零售(e)						278,526						20.8		%				21,124						12.2		%
办公室						72,067						5.4		%				5,202						3.0		%
自存储(净租赁)						63,786						4.7		%				5,810						3.4		%
其他 (f)						138,936						10.4		%				6,846						4.0		%
总						$	1,339,352					100.0		%				172,668						100.0		%

__________

(a)包括任何空置物业的平方英尺。

(b)南方的其他资产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉何马州和密西西比州的资产。中西部地区的其他资产包括明尼苏达州、爱荷华州、堪萨斯州、密苏里州、内布拉斯加州、南达科他州和北达科他州的资产。East的其他资产包括马里兰州、康涅狄格州、西弗吉尼亚州、新罕布夏州和缅因州的资产。West的其他资产包括科罗拉多州、俄勒冈州、内华达州、华盛顿、夏威夷、爱达荷州、蒙大拿州、怀俄明州和新墨西哥州的资产。

(c)来自加拿大房地产的4,680万美元(92.1%)的ABR以美元计价，其余以加元计价。

(d)包括墨西哥、比利时、芬兰、匈牙利、挪威、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、拉脱维亚、日本和爱沙尼亚的资产。

(e)包括汽车经销商。

(f)包括来自以下财产类型的租户的ABR：教育设施、专业、实验室、酒店(净租赁)、研发和土地。

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按租户行业划分的投资组合多元化

(除百分比外，以千为单位)

行业类型						ABR						ABR百分比						平方英尺						平方英尺百分比
零售店(a)						$	306,553					22.9		%				37,151						21.5		%
消费者服务						127,118						9.5		%				8,288						4.8		%
饮料和食品						110,599						8.3		%				15,759						9.1		%
汽车						95,700						7.1		%				14,502						8.4		%
杂货						83,227						6.2		%				7,406						4.3		%
医疗保健和制药						72,079						5.4		%				6,656						3.9		%
货物运输						60,993						4.6		%				9,122						5.3		%
容器、包装和玻璃						49,844						3.7		%				8,580						5.0		%
资本设备						49,300						3.7		%				8,053						4.7		%
耐用消费品						47,361						3.5		%				10,240						5.9		%
建筑与建筑						47,206						3.5		%				9,036						5.2		%
主权和公共财政						43,424						3.2		%				3,368						2.0		%
酒店及休闲						42,030						3.1		%				2,053						1.2		%
化学品、塑料和橡胶						32,779						2.5		%				5,929						3.4		%
非耐用消费品						32,680						2.4		%				6,805						3.9		%
商业服务						28,054						2.1		%				2,983						1.7		%
高科技产业						23,614						1.8		%				2,624						1.5		%
金属						22,765						1.7		%				4,347						2.5		%
电信						14,030						1.1		%				1,500						0.9		%
其他(b)						49,996						3.7		%				8,266						4.8		%
总						$	1,339,352					100.0		%				172,668						100.0		%

__________

(a)包括汽车经销商。

(b)包括来自以下行业租户的DAB：批发、航空航天和国防、保险、银行、环境行业、石油和天然气、媒体：广告、印刷和出版、消费者运输、林业产品和纸张以及电力。还包括空置房产的面积。

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租约期满

(美元和平方英尺，单位为千)

租约期满年份(a)						即将到期的租契数目						租约即将届满的租户数目						ABR						ABR百分比						平方英尺						平方英尺百分比
2024 (b)						29						23						$	60,324					4.5		%				7,886						4.6		%
2025						36						17						45,090						3.4		%				5,767						3.3		%
2026						37						28						59,834						4.5		%				8,502						4.9		%
2027						43						26						62,571						4.7		%				7,149						4.1		%
2028						41						25						57,892						4.3		%				4,669						2.7		%
2029						56						29						75,809						5.7		%				9,218						5.3		%
2030						29						26						36,051						2.7		%				3,941						2.3		%
2031						35						19						66,987						5.0		%				8,345						4.8		%
2032						38						19						41,613						3.1		%				5,799						3.4		%
2033						30						23						76,477						5.7		%				10,797						6.3		%
2034 (c)						50						19						94,644						7.1		%				9,188						5.3		%
2035						19						16						35,500						2.6		%				5,885						3.4		%
2036						45						19						71,427						5.3		%				10,958						6.4		%
2037						26						13						61,555						4.6		%				6,441						3.7		%
此后（>2037年）						259						108						493,578						36.8		%				64,885						37.6		%
空置						—						—						—						—		%				3,238						1.9		%
总						773												$	1,339,352					100.0		%				172,668						100.0		%

__________

(a)假设租户不行使任何续订选项或购买选项。

(b)包括来自租户（U-Haul Moving Partners，Inc.）的3，880万美元DAB和Mercury Partners，LP）通知其打算行使选择权回购其在2024年第一季度租赁的78处房产（注：7).

(c)包括租赁给安达卢西亚州的70处房产投资组合中价值3250万美元的DAB，这些房产于2024年1月出售（附注19).

 

术语和定义

Pro Rata - 上述投资组合信息包含按比例编制的某些指标。 我们将这些指标称为按比例指标。我们有一些投资，我们的经济所有权不到100%。在全面合并的基础上，我们报告那些被认为在我们控制之下或我们被认为是主要受益人的投资的100%资产、负债、收入和支出，即使我们的持股比例低于100%。此外，对于我们不能控制的所有其他共同拥有的投资，我们报告我们的净投资和该投资的净收益或净亏损。在比例的基础上，我们通常根据我们对这些共同拥有的投资的经济所有权，列出我们在这些投资的投资组合指标中的比例份额。将我们共同拥有的每个投资的财务报表项目乘以我们的所有权百分比，并在适用的情况下从我们的总额中增加或减去这些金额，可能无法准确描述我们共同拥有的投资中持有低于100%的所有权权益所产生的法律和经济影响。

ABR— ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金，反映了截至2023年12月31日的汇率。如果有租金减免，我们将在免费租赁期后按年计算第一个月的合同基本租金。ABR不适用于经营性物业。

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经营成果

我们在两个可报告的部门运营：房地产和投资管理。我们评估我们的经营结果，主要集中在增加和提高我们的房地产部门的价值、质量和数量。我们专注于增值投资和通过再租赁努力提高投资组合质量，包括谈判租赁续期，或有选择地出售资产，以增加我们房地产投资组合的价值。通过我们的投资管理部门，我们从NLOP和CESh的管理中赚取费用和其他收入。参考注18用于显示我们房地产和投资管理部门的比较结果的表格。

房地产

收入

下表显示了我们房地产部门的收入(以千为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						变化
房地产收入
租赁收入来自：
现有净租赁物业			$	1,016,871					$	952,472					$	64,399
最近获得的净租赁房产			152,892						42,974						109,918
在CPA：18合并中获得的净租赁物业			58,531						25,928						32,603
出售、待售、取消确认或重新分类为经营性物业或销售型租赁的净租赁物业			199,082						280,243						(81,161)
租赁收入总额(包括可偿还的租户费用)			1,427,376						1,301,617						125,759
融资租赁收入和应收贷款			107,173						74,266						32,907
营业财产收入来自：
在CPA：18合并中获得的经营物业			94,657						39,194						55,463
已出售或持有以供出售的经营性物业			33,491						815						32,676
经营物业最近从净租赁物业重新分类或最近购买			30,571						—						30,571
现有的运营属性			21,538						19,221						2,317
营业财产总收入			180,257						59,230						121,027
其他与租赁有关的收入			23,333						32,988						(9,655)
			$	1,738,139					$	1,468,101					$	270,038

租赁收入

“现有净租赁物业”是指我们在2022年1月1日之前购买或投入使用，但在所述期间没有出售、持有出售、取消确认或重新分类为经营性物业或销售型租赁的物业。在本报告所述期间，现有净租赁房产有947套。

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在截至2023年12月31日的一年中，与2022年相比，现有净租赁物业的租赁收入增加，原因是以下项目(以百万计)：

__________

(a)不包括固定的最低租金增长，这反映为租赁收入内的直线租金调整。

(b)主要原因是某些物业的可报销维护费用较高。

“最近获得的净租赁房产”是指我们在2021年12月31日之后购买或投入使用，但在所述期间内未出售或持有以供出售的房产。自2022年1月1日以来，我们收购了34项投资(包括196处物业)，并投入使用了两处物业。

《在CPA：18合并中取得的净租赁物业》，2022年8月1日(注4)包括28处在本报告所述期间未出售、待售或取消确认的净租赁财产。

“出售、待售、取消确认或重新分类为经营性物业或销售型租赁的净租赁物业”包括：

•在截至2023年12月31日的年度内处置的23处净租赁物业；

•两处于2023年12月31日归类为持有待售的净租赁物业，均于2024年1月售出(注6, 附注19);

•在截至2022年12月31日的年度内处置的23处净租赁物业；

•一个由12个净租赁的酒店物业组成的投资组合，在与万豪公司的主租约到期后于2023年第一季度转为经营性物业，之后我们开始确认这些物业的经营性物业收入和支出(注6)(其中8处房产在2023年第三季度和第四季度售出)；

•(I)78项于2023年第一季重新分类为销售型租赁净投资的自储式物业，因为承租人发出通知表示有意行使回购该物业的选择权；及(Ii)70项于2023年第四季重新分类为销售型租赁净投资的写字楼物业，因为吾等同意将投资组合出售予承租人，导致租约修订；在该等交易完成后，我们开始在综合财务报表的融资租赁收入及应收贷款中确认来自该等物业的收益；及

•59个与分拆有关的净租赁物业(注3).

我们的处置在中有更全面的描述附注17.

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融资租赁收入和应收贷款

2023年12月31日终了年度与2022年相比，融资租赁和应收贷款收入增加，原因如下(百万美元)：

营业财产收入和费用

注4).

“出售或持有以供出售的营运物业”包括(I)截至2023年12月31日止年度内售出的八项酒店营运物业，以及(Ii)附属于因分拆而被取消认可的净租赁物业的停车场(注3).

“最近从净租赁物业或最近收购的物业重新分类的经营性物业”包括：(I)四个在2023年第一季度转变为经营性物业的净租赁酒店物业(之后，我们开始确认这些物业的经营性物业收入和支出(注6)及(Ii)于截至2023年12月31日的年度内购入的五个自营储物物业(注6).

“现有经营性物业”是指我们在2022年1月1日之前购买或投入使用，但在所述期间没有出售或持有以供出售的物业。于本报告所述期间，我们录得11项现有营运物业的营运物业收入，包括10项自助仓储营运物业(不包括按权益法入账的9项自助仓储物业)及1项酒店营运物业。对于我们酒店的运营物业，截至2023年12月31日的一年，收入和支出分别比2022年增加了230万美元和150万美元，反映出入住率的提高。

其他与租赁有关的收入

其他与租赁有关的收入见注6.

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运营费用

折旧及摊销

截至2023年12月31日止年度，净租赁物业及自储式营运物业的折旧及摊销费用较2022年有所增加，主要由于净收购活动(包括在CPA：18合并中收购的物业)的影响(注4))，部分被剥离的影响所抵消(注3).

一般和行政

所有一般和行政费用都在我们的房地产部门确认。

截至2023年12月31日止年度，一般及行政开支较2022年增加710万元，主要原因是薪酬开支增加、雇员福利开支增加、专业费用增加以及在CPA：18合并中收购的资产所产生的开支(注4)，并且不再从CPA：18-Global获得报销。

减值费用--房地产

我们对房地产的减值费用在注10.

财产费用，不包括可报销的租户费用

截至2023年12月31日的年度，与2022年相比，不包括可偿还租户成本的财产支出减少了630万美元，这主要是由于现金制租户本年度应计房地产税的释放。租户之前没有支付到期的房地产税，并在2023年第二季度偿还了未缴金额。这一减幅被上一年度由于法院裁决成功以及与CPA：18合并中收购的某些物业相关的财产费用增加而收回的财产税部分抵消。

基于股票的薪酬费用

有关我们的股权计划和奖励的说明，请参阅注15。基于股票的薪酬支出在我们的房地产部门中得到了充分确认。

在截至2023年12月31日的年度，与2022年相比，基于股票的薪酬支出增加了170万美元，这主要是由于限制性股票单位的摊销增加，但部分抵消了业绩股票单位预计派息变化的影响。

合并及其他开支

截至2023年12月31日止年度，合并及其他开支主要包括与分拆有关的成本，分拆于2023年11月完成(注3).

截至2022年12月31日止年度，合并及其他开支主要包括与CPA：18合并有关的成本(注4)，于2022年8月完工。

其他收入和费用及所得税准备

房地产销售收益，净额

房地产销售收益净额包括以下财产的销售损益：(1)处置，(2)行使购买选择权，或(3)在报告所述期间签订了导致租赁修改的购买协议，如注6, 注7，以及附注17.

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利息支出

截至2023年12月31日止年度的利息开支较2022年增加7,270万元，主要是由于(I)于2022年8月1日与CPA：18合并所承担的无追索权按揭贷款增加3,560万元(注：4)，(Ii)我们的高级无担保信贷安排的未偿还余额和利率上升，(Iii)我们于2023年4月签订的2026年到期的无担保定期贷款(注12)，以及(Iv)两项于2022年9月完成的总值3.348亿元(按发行当日的欧元汇率计算)的优先无抵押票据发行，加权平均利率为3.6%，但因自2022年1月1日起提前或在到期时或接近到期时偿还合共4.831亿元加权平均利率为4.8%的无追索权按揭贷款而部分抵销了未偿还按揭债务的影响(注12).

下表列出了有关我们的未偿债务的某些信息(以千美元为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
平均未偿债务余额			$	8,404,466					$	7,392,208
加权平均利率			3.2		%				2.7		%

营业外收入

营业外收入主要包括衍生工具的已实现损益、股权证券的股息以及我们向关联公司提供的贷款和现金存款的利息收入。

下表列出了房地产部门的非营业收入（以千计）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						变化
营业外收入
外币领已实现收益（注11)			$	14,485					$	24,058					$	(9,573)
与我们向关联公司提供的贷款和现金存款相关的利息收入			6,944						1,011						5,933
我们对Lineage Logistics投资的现金股息（注10)			—						4,308						(4,308)
我们对WLT（注10)			—						912						(912)
			$	21,429					$	30,289					$	(8,860)

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权益法房地产投资的收益

我们对房地产的权益法投资在中有更全面的描述 注9.下表列出了权益法房地产投资的收益（单位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						变化
权益法房地产投资的收益
现有权益法投资：
拉斯维加斯零售综合体的收益(a)			$	12,763					$	10,077					$	2,686
来自强生自助存储的收益			4,572						4,334						238
Kesko Senukai的收益(b)			1,385						3,908						(2,523)
哈蒙零售中心的收入			855						1,051						(196)
			19,575						19,370						205
CPA合并后合并的权益法投资：18(注4):
在Pekao Bank确认的减值费用的比例份额(注10)			—						(4,610)						4,610
其他			—						1,461						(1,461)
			—						(3,149)						3,149
			$	19,575					$	16,221					$	3,354

__________

(a)增加是因为这笔建设贷款自2022年1月1日起提供资金，利率为6.0%。

(b)减少主要是由于该等零售物业于上一年度收取的租金较高，而该等物业的若干租金先前曾引起争议，其后才收取。

其他损益

其他损益主要包括以下方面的损益：(1)股权证券的按市值计算的公允价值；(2)债务的清偿；(3)外币汇率变动；以及应收账款信贷损失准备的变动。这种收益或损失的时间和数额不能总是估计的，而且可能会出现波动。一定的年内，我们以外币计价的无担保债务工具中，有40%被指定为净投资对冲工具。截至2023年12月31日和2022。因此，在这些期间，外汇汇率变动的损益没有在重新计量这类工具时确认。 (注11).

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下表列出了我们房地产部门的其他损益(以千为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						变化
其他损益
应收财务账款信贷损失准备变动(注7) (a)			$	(29,074)					$	14,363					$	(43,437)
外币汇率变动的已实现和未实现净亏损(b)			(5,458)						(26,866)						21,408
非套期保值衍生工具的非现金未实现亏损			(3,918)						(898)						(3,020)
债务清偿收益			2,940						1,301						1,639
非现金未实现收益与我们对WLT(WLT：行情)普通股投资的公允价值增加有关.注10)			—						49,233						(49,233)
非现金未实现收益与我们在Lineage物流(LAPL.O：行情)股票投资的公允价值增加有关.注10)			—						38,582						(38,582)
非现金未实现收益与我们对WLT(WLT：行情)优先股投资的公允价值增加有关.注10)			—						18,688						(18,688)
应收担保贷款偿还收益(c)			—						10,613						(10,613)
对作为先前合并的一部分获得的应收保险进行调整(d)			—						(9,358)						9,358
其他			(917)						1,491						(2,408)
			$	(36,427)					$	97,149					$	(133,576)

__________

(a)由于我们十大租户之一的财务状况下降，我们基于未来收取较低租金的预期，在截至2023年12月31日的一年中确认了2880万美元的信贷损失准备金。

(b)我们子公司持有的某些货币资产和负债以其功能货币以外的货币重新计量，计入其他损益。这包括计划结算的向我们的海外子公司提供的以外币计价的公司间贷款。从2023年第一季度开始，我们需要重新计量的公司间贷款通过我们取消指定为净投资对冲的某些外币计价的无担保债务进行了对冲。

(c)于2018年10月，吾等与前联属公司Corporation Property Associates 17-Global InCorporation合并(“CPA：17合并”)，购入公平价值为2,340万美元的应收担保贷款，尚未偿还本金3,400万美元已于2022年9月全数偿还(注7)。因此，我们在偿还这笔有担保的应收贷款时录得1,060万美元的收益。

(d)这笔应收保险是在CPA：17合并中获得的。

利益控制的变化带来的收益

关于CPA：18合并，于截至2022年12月31日止年度内，吾等收购了四项已拥有共同权益并按权益法入账的投资的剩余权益。由于这四项共同拥有投资的控制权变更，我们记录了1140万美元的权益控制权变更收益，反映了我们的账面价值与我们之前持有的股权于2022年8月1日的初步估计公允价值之间的差异。在CPA：18合并后，我们整合了这些全资投资(注4).

所得税拨备

截至2023年12月31日止年度，与2022年相比，我们房地产部门的所得税拨备增加2,300万美元，主要是由于(I)现有国际物业的CPI调整推动租金上涨导致当期税款增加，(Ii)上一年期间因某些外国物业的估值免税额的释放而确认的递延税项优惠，以及(Iii)国际物业收购的影响。

			W.P.Carey 2023 10-K – 40

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投资管理

我们作为托管计划和NLOP的顾问赚取收入。在本报告所述期间，我们担任以下托管项目的顾问：CPA：18-全球(至2022年8月1日)和CESh。于2022年8月1日完成CPA：18合并(注4)，与CPA：18-Global的咨询协议终止，我们停止从CPA：18-Global获得收入。自2023年11月1日剥离以来，我们一直担任NLOP的顾问(注3).

我们不再为新的或现有的基金筹集资金。我们担任CESh的顾问，目前希望在其生命周期结束时这样做。我们还根据NLOP咨询协议担任NLOP的顾问(注1, 注5).

收入

下表显示了我们投资管理部门的收入(以千为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						变化
投资管理收入
资产管理收入
NLOP			$	1,245					$	—					$	1,245
CESh			939						1,511						(572)
注册会计师：18-全球			—						6,956						(6,956)
			2,184						8,467						(6,283)
其他咨询收入和报销
NLOP			667						—						667
			667						—						667
附属公司的可报销费用
CESh			368						478						(110)
注册会计师：18-全球			—						2,040						(2,040)
			368						2,518						(2,150)
			$	3,219					$	10,985					$	(7,766)

资产管理收入

 

在本报告所述期间，我们从(I)NLOP(自2023年11月1日剥离以来)获得资产管理收入(注3)按年费750万美元计算，该费用将在出售投资组合物业后按比例递减，(Ii)CESh按其按公允价值管理的总资产计算，及(Iii)按CPA：18-Global(在CPA：18合并前)按其管理的房地产相关资产的价值计算。2023年，我们从NLOP和CESh获得了现金资产管理收入。随着资产的出售，NLOP和CESh的资产管理收入预计将下降。

其他咨询收入和报销

根据与NLOP的咨询协议，我们每年的基本行政收入约为400万美元，用于某些行政服务，包括日常管理服务、投资者关系、会计、税务、法律和其他行政事务，以现金支付。

运营费用

减值费用-投资管理商誉

我们对投资管理商誉的减值费用在中有更全面的描述。注10.

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其他收入和支出，并(为)受益于所得税

利益控制的变化带来的收益

关于CPA：18合并，在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了我们投资管理部门中2,250万美元的权益控制权变动收益，这与我们之前持有的CPA：18-Global普通股股权的账面价值和初步估计公允价值之间的差额有关(注4).

管理方案中权益法投资的收益

下表列出了我们在托管计划中的权益法投资收益的详细信息(注9)(单位：千)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
受管项目的权益法投资收益：
CPA可用现金分配：18-全球(a)			$	—					$	8,746
管理方案中权益法投资的收益(a)			—						4,542
管理方案中权益法投资的收益			$	—					$	13,288

__________

(a)由于CPA：18合并于2022年8月1日完成(注4)，我们不再确认投资于CPA：18-Global普通股的股权收入，也不再从CPA：18-Global获得可用现金(定义见CPA：18-Global的合伙协议)的分配。

所得税受益(拨备)

在截至2023年12月31日的一年中，我们记录了40万美元的所得税收益，而在截至2022年12月31日的一年中，我们的投资管理部门确认的所得税拨备为630万美元。于2022年，与CPA：18合并有关，我们因确认与加速归属CPA：18-Global先前发行的股份有关的应税收入而产生一次性当期税项，以支付所提供的资产管理服务。

流动性与资本资源

年内现金来源及用途

我们将投资产生的现金流主要用于支付我们的运营费用、偿债和向股东支付的基金股息。我们的现金流因多个因素而定期波动，这些因素可能包括(其中包括)：我们发行股票和债券的时间；购买和销售房地产的时间；偿还按揭贷款、我们的优先无担保票据和我们的无担保定期贷款的时间；我们收到租赁收入的时间；其他与租赁相关的付款的时间和金额；外币交易的结算时间；外币汇率的变化；以及权益法投资的分配时间。在2022年8月1日完成CPA：18合并后，我们不再从CPA：18-Global收到某些费用和分配(注4)。尽管有这些波动，我们相信我们将从运营中产生足够的现金，以满足我们正常的经常性短期流动性需求。我们也可以使用现有的现金资源、我们的高级无担保信贷安排下的可用能力、定期贷款或其他银行债务的收益、处置物业的收益(包括行使购买选择权和办公室销售计划的预期收益(注1)，以及发行额外的债务或股权证券，如通过我们的ATM计划发行普通股(附注14)，以满足我们的短期和长期流动性需求。我们不断评估我们获得资本的能力。我们在此期间的现金来源和用途如下所述。

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经营活动-与2022年相比，2023年经营活动提供的净现金增加6,990万美元，主要是由于净投资活动产生的现金流增加(包括在CPA：18合并中获得的物业)(注4)和现有物业的预定租金上涨，部分被较高的利息支出和剥离的影响所抵消(注3).

投资活动-我们的投资活动一般包括与房地产相关的交易(购买和销售)以及为房地产建造活动和其他资本支出提供资金。我们还收到了2800万美元的应收贷款偿还和1050万美元的权益法投资分配。

融资活动-我们的融资活动通常包括在我们的无担保循环信贷机制和无担保定期贷款下的借款和偿还，高级无担保票据的发行和偿还，无追索权抵押贷款的支付和预付，普通股的发行，以及向股东支付股息。除了这些类型的交易外，在截至2023年12月31日的年度内，我们收到了3.439亿美元与分拆(注3).

融资情况摘要

 

下表总结了我们的高级无担保票据、无追索权抵押贷款和高级无担保信贷额度（以千美元计）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
账面价值
固定费率：
高级无担保票据(a)			$	6,035,686					$	5,916,400
受利率互换影响的无担保定期贷款 (a)			549,109						—
无追索权抵押贷款(A)(B)			513,863						907,303
			7,098,658						6,823,703
可变费率：
无抵押有期贷款 (a)			576,455						552,539
无担保循环信贷安排			403,785						276,392
无追索权抵押贷款(a):
浮动利率抵押贷款			65,284						213,958
受利率上限限制的金额			—						11,156
			1,045,524						1,054,045
			$	8,144,182					$	7,877,748
占总债务的百分比
固定费率			87		%				87		%
可变利率			13		%				13		%
			100		%				100		%
年末加权平均利率
固定费率			2.9		%				2.9		%
可变利率(c)			5.1		%				3.5		%
债务总额			3.2		%				3.0		%

 

____________

(a)总债务余额包括截至2023年和2022年12月31日的未摊销折现和净额，分别为3180万美元和3590万美元，以及截至2023年和2022年12月31日的未摊销递延融资成本，分别为2150万美元和2600万美元。

(b)包括无追索权抵押贷款，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，浮动利率对固定利率掉期的总额分别为4,500万美元和8,300万美元。

(c)我们利率互换和上限的影响反映在加权平均利率上。

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现金资源

 

截至2023年12月31日，我们的现金资源包括：

 

•现金和现金等价物总计6.339亿美元。其中，2.031亿美元(按当时的汇率计算)是在外国子公司持有的，如果我们决定将这些金额汇回国内，我们可能会受到限制或支付巨额费用；

•我们的无担保循环信贷安排，可用额度为16亿美元(扣除备用信用证的预留金额共计650万美元)；以及

•截至2023年12月31日，总资产账面价值约为136亿美元的非杠杆物业，尽管不能保证我们能够为这些物业获得融资。

 

我们还可以通过额外的债务(以美元和欧元计价)和股票发行，以及定期贷款和其他银行债务进入资本市场。

我们的现金资源可用于营运资金需求和其他承诺，并可用于未来的投资。

现金需求和流动性

 

截至2023年12月31日，我们有(I)6.339亿美元的现金和现金等价物，以及(Ii)我们的无担保循环信贷安排下约16亿美元的可用能力(扣除为备用信用证预留的金额总计650万美元)。我们的高级无担保信贷安排包括(I)20亿美元的无担保循环信贷安排(计划于2029年2月14日到期)，(Ii)2028年到期的总计5.765亿美元的未偿还定期贷款(计划于2028年2月14日到期)，以及(Iii)截至2023年12月31日的总计5.491亿美元的未偿还定期贷款(计划于2026年4月24日到期)(注12)。截至2023年12月31日，2024年期间计划债务本金支付总额为13亿美元，2025年期间为7.073亿美元(注12).

在2023年12月31日之后的12个月内，我们预计我们的重大现金需求将包括：

•向我们的股东支付股息；

•为新投资的收购提供资金(注6);

•为未来的资本承诺提供资金(注6)和租户改善津贴；

•对我们的债务进行预定的本金和气球付款，包括：(I)5亿美元2024年4月到期的优先票据和(Ii)2024年7月到期的5亿欧元优先票据(注12);

•对我们的债务进行预定的利息支付(未来利息支付总额为9.396亿美元，其中2.294亿美元在未来12个月内到期；未对冲浮动利率债务的利息是使用适用的年度可变利率和2023年12月31日的未偿还余额计算的)；以及

•其他正常经常性经营费用。

我们希望通过运营产生的现金、从财产处置收到的现金、使用我们的现金储备或我们的无担保循环信贷安排(如上所述)上的未使用金额、定期贷款或其他银行债务的收益、通过我们的ATM计划发行普通股(附注14)，以及可能发行额外的债务或股权证券。我们也可以选择提前偿还某些无追索权的抵押贷款义务，这取决于我们当时的资本需求和市场状况。

我们的流动性可能会受到意想不到的成本和高于预期的运营费用的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求，我们可能会从运营现金中提供额外的资金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们也可以使用现有的现金资源、我们的无担保循环信贷机制下的可用能力、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。

以上披露的某些金额是根据2023年12月31日的适用外币汇率计算的。

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环境义务

在购买我们的许多房产时，我们要求卖家进行环境审查。我们相信，根据这些审查的结果，我们的物业在收购时基本上符合联邦、州和外国的环境法规。然而，某些财产的某些部分已经受到一定程度的污染，主要是与地下储罐的泄漏、地面泄漏或其他现场活动有关。在大多数已确定污染的情况下，租户积极参与补救进程并解决已确定的情况。我们相信，任何环境问题的最终解决不应对我们的财务状况、流动资金或运营结果产生重大不利影响。我们在合并财务报表中将环境义务记录在应付账款、应计费用和其他负债中。看见第1A项。风险因素以进一步讨论潜在的环境风险。

关键会计估计

 

我们的重要会计政策说明见注：2。在编制综合财务报表时，这些会计政策中的许多都需要判断和使用估计和假设。我们根据历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他因素，每季度对这些估计和判断进行评估。如果潜在的假设或因素发生变化，这些估计在未来可能会发生变化。某些会计政策虽然重要，但可能不需要使用估计数。以下是在编制合并财务报表时使用的某些关键会计估计的摘要。另请参阅#年关键会计政策和估计中描述的我们的会计政策注2.

收购会计核算

根据企业合并和资产收购的指导方针，我们确认收购的可识别资产、承担的负债以及被收购实体的任何非控股权益。当我们以租赁分类为经营租赁收购物业时，我们根据其估计公允价值将购买价格分配给所收购的有形和无形资产及负债。

有形资产包括土地、建筑物和场地改善。无形资产和负债包括租赁的高于市值和低于市值的价值以及包括租户关系价值的原地租赁。有形和无形资产的记录分配包括贴现率、资本化率、利率、市场租金、租赁佣金以及某些其他假设和估计。吾等在制定此等假设及估计时使用相当大的判断，而此等主要假设及估计的大幅增加或减少将导致所收购的房地产资产的公允价值计量大幅降低或增加。

房地产的减值

对于为投资而持有的房地产资产和确定了减值指标的相关无形资产，我们遵循两个步骤来确定资产是否减值和确定计提金额。首先，我们将物业资产组的账面价值与我们预计物业资产组将产生的估计未来净未贴现现金流进行比较，包括最终出售物业资产组的任何估计收益。未贴现现金流分析要求我们对市场租金、剩余价值和持有期做出最佳估计。我们使用来自外部来源的市场信息来估计市场租金和剩余价值，例如第三方市场研究、外部评估、经纪人报价或最近的可比销售。

由于我们的投资目标是长期持有物业，未贴现现金流分析中使用的持有期一般为十年，但如果我们的意图是持有物业少于十年，则持有期可能较短。根据所作的假设和使用的估计，评估长期资产和相关无形资产时预测的未来现金流可能会在一系列结果中有所不同。在确定我们对未来现金流的估计时，我们会考虑可能结果的可能性，如果有必要，我们会将概率加权方法应用于不同的可能情况。如果该物业资产组的未来未贴现现金流量净值小于账面价值，则该物业资产组的账面价值被视为不可收回。然后，我们将减值损失计量为物业资产组的账面价值超过其估计公允价值的部分。

			W.P.Carey 2023 10-K – 45

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补充财务措施

 

在房地产行业，分析师和投资者采用某些非公认会计准则的补充财务措施，以促进期间之间和同行公司之间的有意义的比较。此外，在制定我们的目标和评估我们战略的有效性时，我们使用运营资金(“FFO”)和AFFO，这是我们管理层定义的非GAAP衡量标准。我们相信，这些措施对投资者来说是有用的，因为它们可能有助于他们更好地了解和衡量我们业务在一段时间内的表现以及与类似公司的表现。下面提供了对FFO和AFFO的描述，以及这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。

 

运营资金和调整后的运营资金

 

由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一个行业贸易组织，颁布了一项名为FFO的非GAAP指标，我们认为这是一种适当的补充指标，当与根据GAAP公布的结果一起使用时，以反映REIT的运营业绩。FFO的使用被房地产投资信托基金行业推荐为非公认会计准则的补充措施。FFO不等同于或替代根据公认会计原则确定的净收益或亏损。

我们将FFO定义为非GAAP指标，与NAREIT理事会批准的FFO白皮书建立的标准一致，并于2018年12月重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括出售某些房地产的损益、房地产或公司主营业务附带的其他资产的减值费用、房地产权益控制权变更的损益、房地产资产的折旧和摊销，以及对未合并合伙企业和共同所有投资进行调整后的净收益或亏损。对未合并合伙企业和共同所有投资的调整按相同的基础计算，以反映FFO。

我们还修改了FFO的NAREIT计算，以调整某些非现金费用的GAAP净收益，如与房地产相关的无形资产的摊销、递延所得税利益和费用、直线租金和相关准备金、其他非现金租金调整、应收贷款和融资租赁信贷损失的非现金拨备、基于股票的补偿、非现金环境增值费用、债务折价和溢价的摊销以及递延融资成本的摊销。我们对我们业务的评估侧重于长期可持续性，而不是此类非现金项目，这些项目可能会导致净收入的短期波动，但不会对现金流产生影响。此外，我们不包括非核心收入和支出，如债务清偿、合并和收购费用以及剥离费用的收益或亏损。我们还不包括外币汇率变动的已实现和未实现收益/损失(外币衍生品结算所实现的收益/亏损除外)，这些收益/损失不被视为我们业务计划的基本属性，不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将修改后的FFO定义称为AFFO。我们将这些项目从GAAP净收入中剔除以达到AFFO，因为它们不是我们决策过程中的主要驱动因素，排除这些项目为投资者提供了我们投资组合随时间的表现，并使其与目前未参与收购、合并和重组的其他REITs更具可比性，这些收购、合并和重组不是我们正常业务运营的一部分。AFFO还反映了对未合并伙伴关系和共同所有投资的调整。当我们制定公司目标、评估战略的有效性和确定高管薪酬时，我们将AFFO作为我们运营业绩的一种衡量标准。

我们认为，AFFO是一项有用的补充措施，供投资者考虑，因为我们相信它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性，而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。然而，AFFO对投资者的有用性是有限的。例如，我们剔除的减值费用和未实现外币损失可能在最终以较低现金收益或其他考虑因素的形式出售财产时成为实际已实现损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为经营业绩的补充财务指标。我们没有使用我们的FFO和AFFO指标，作为也不应该被认为是根据GAAP计算的净收入的替代方案，或者作为根据GAAP计算的经营活动提供的净现金的替代方案，或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。

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合并后的FFO和AFFO如下(以千计)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
可归因于W.P.凯里的净收入			$	708,334					$	599,139
调整：
不动产折旧及摊销			571,750						500,764
房地产销售收益，净额(a)			(315,984)						(43,476)
减值费用--房地产(b)			86,411						39,119
利益控制权变更收益 (c)（d）			—						(33,931)
减损费用-投资管理公司的声誉 (e)			—						29,334
权益法投资收益调整的比例份额 (F)(G)			11,381						15,155
非控股权益调整的比例份额(h)			(666)						(491)
调整总额			352,892						506,474
FFO（由NAREIT定义）归属于W。P. Carey			1,061,226						1,105,613
调整：
直线及其他租赁和融资调整			(71,869)						(54,431)
其他(得失)(i)			36,184						(96,038)
基于股票的薪酬			34,504						32,841
高于和低于市场租金无形租赁摊销，净额			34,164						41,390
递延融资成本摊销			20,544						17,203
合并和其他费用 (j)			4,954						19,387
其他摊销和非现金项目			1,735						1,931
税收费用（福利）-递延和其他			(199)						(3,759)
权益法投资收益调整的比例份额 (g)			(2,535)						(2,770)
非控股权益调整的比例份额(h)			(441)						(769)
调整总额			57,041						(45,015)
AFFO归因于W。P. Carey			$	1,118,267					$	1,060,598
摘要
FFO（由NAREIT定义）归属于W。P. Carey			$	1,061,226					$	1,105,613
AFFO归因于W。P. Carey			$	1,118,267					$	1,060,598

			W.P.Carey 2023 10-K – 47

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Real Estate的FFO和AFFO如下（以千计）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
可归因于W.P.Carey的房地产净收入			$	704,837					$	591,603
调整：
不动产折旧及摊销			571,750						500,764
房地产销售收益，净额(a)			(315,984)						(43,476)
减值费用--房地产(b)			86,411						39,119
利益控制权变更收益 (c)			—						(11,405)
权益法投资收益调整的比例份额 (F)(G)			11,381						15,155
非控股权益调整的比例份额(h)			(666)						(491)
调整总额			352,892						499,666
FFO（由NAREIT定义）归属于W。P. Carey -房地产			1,057,729						1,091,269
调整：
直线及其他租赁和融资调整			(71,869)						(54,431)
其他(得失)(i)			36,427						(97,149)
基于股票的薪酬			34,504						32,841
高于和低于市场租金无形租赁摊销，净额			34,164						41,390
递延融资成本摊销			20,544						17,203
合并和其他费用 (j)			4,954						19,384
其他摊销和非现金项目			1,735						1,931
税收优惠--递延和其他			(199)						(8,164)
权益法投资收益调整的比例份额 (g)			(2,535)						(723)
非控股权益调整的比例份额(h)			(441)						(769)
调整总额			57,284						(48,487)
AFFO归因于W。P. Carey -房地产			$	1,115,013					$	1,042,782
摘要
FFO（由NAREIT定义）归属于W。P. Carey -房地产			$	1,057,729					$	1,091,269
AFFO归因于W。P. Carey -房地产			$	1,115,013					$	1,042,782

			W.P.Carey 2023 10-K – 48

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Investment Management的FFO和AFFO如下（以千计）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
可归因于W.P.凯里的投资管理净收益			$	3,497					$	7,536
调整：
减损费用-投资管理公司的声誉 (e)			—						29,334
利益控制权变更收益 (d)			—						(22,526)
调整总额			—						6,808
FFO（由NAREIT定义）归属于W。P. Carey -投资管理			3,497						14,344
调整：
其他(得失)(i)			(243)						1,111
税款费用-递延和其他			—						4,405
合并和其他费用			—						3
权益法投资收益调整的比例份额 (g)			—						(2,047)
调整总额			(243)						3,472
AFFO归因于W。P. Carey -投资管理			$	3,254					$	17,816
摘要
FFO（由NAREIT定义）归属于W。P. Carey -投资管理			$	3,497					$	14,344
AFFO归因于W。P. Carey -投资管理			$	3,254					$	17,816

__________

(a)截至2023年12月31日止年度的销售收益包括：(I)出售物业收益1.762亿美元，该收益是在收到78个净租赁自储式物业组合行使购买选择权的通知时确认的，并将投资重新分类为销售型租赁的净投资；及(Ii)出售房地产的收益为5,910万美元，因签订协议将我们位于西班牙的70个写字楼物业组合出售给租户而确认，并将投资重新分类为销售类型租赁的净投资(注7).

(b)截至2023年12月31日的年度，包括4,730万美元的减值费用，这笔减值费用是在与剥离有关的59个物业中确认的，这些物业是NLOP的(注1, 注10).

(c)截至2022年12月31日止年度，指在CPA：18合并中收购的四项投资的剩余权益所确认的收益，我们先前已根据权益法(注4).

(d)截至2022年12月31日止年度的金额为我们先前持有的与CPA：18合并有关的CPA：18-全球普通股股份的确认收益(注4).

(e)截至2022年12月31日止年度的金额为在我们的投资管理部门内确认的商誉减值费用，因为预计未来的投资管理现金流将微乎其微(注8, 注10).

(f)截至2022年12月31日的年度金额包括我们在房地产权益法投资中确认的减值费用460万美元的比例份额(注：9).

(g)权益收入，包括FFO和AFFO通常不确认的金额，在综合损益表上权益法投资的收益(亏损)中确认。这是对股权收入的调整，以按比例反映FFO和AFFO。

(h)在本对账的其他地方披露的调整是在合并的基础上进行的。这一调整反映了我们按比例计算的FFO或AFFO。

(i)主要包括债务清偿损益、股权证券按市价计算的公允价值、外币汇率变动，以及应收贷款和融资租赁信贷损失的非现金拨备。

(j)截至2023年12月31日止年度的款项主要包括与分拆有关的费用(注1, 注3)。截至2022年12月31日止年度的金额主要包括与CPA：18合并有关的成本(注4).

虽然我们认为FFO和AFFO是重要的补充措施，但它们不应被视为净收益的替代指标，以衡量公司的经营业绩。这些非GAAP计量应与GAAP定义的净收入一起使用。FFO和AFFO，或其他REITs披露的类似名称的措施，可能无法与我们的FFO和AFFO措施相提并论。

			W.P.Carey 2023 10-K – 49

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项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。

 

市场风险

 

市场风险是指由于利率、外币汇率和股票价格的变化而造成的损失。我们所面对的主要市场风险是利率风险和外币兑换风险，但我们并没有使用衍生工具来对冲信贷/市场风险或作投机用途。我们可能会不时进入外币套头，以对冲我们的外币现金流风险。

由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险，因为不利的市场因素可能会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这一风险，我们将我们的集体租户名册视为一个投资组合，我们试图使这种投资组合多样化，以便我们不会过度暴露于特定行业或地理区域。

利率风险

 

我们的房地产和相关固定利率债务的价值，以及我们的无担保债务的价值，都会受到利率变化的影响。我们的房地产价值也会受到基于当地和地区经济状况以及承租人信誉变化的波动的影响，如果我们不选择在到期时偿还债务，这可能会影响我们在气球付款计划时为物业水平的抵押贷款债务再融资的能力。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况，以及其他我们无法控制的因素。利率上升可能会导致我们资产的公允价值下降。利率上升也可能对某些租户的信用状况产生影响。

我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而，我们的无担保定期贷款、无担保循环信贷工具和某些无追索权抵押债务的利率是可变的。我们已经并可能继续与与我们的某些可变利率债务相关的交易对手签订利率互换协议或利率上限协议。看见注11有关我们的利率互换和上限的更多信息。

 

我们的债务义务在注12和流动性与资本资源--融资综述在上文第7项中。下表列出了基于我们在2023年12月31日未偿债务的预期到期日的本金现金流(单位：千)：

			2024						2025						2026						2027						2028						此后						总						公允价值
固定利率债务 (A)(B)			$	1,213,465					$	707,259					$	1,547,876					$	553,168					$	553,207					$	2,572,559					$	7,147,534					$	6,654,802
可变利率债务(a)			$	65,284					$	—					$	—					$	—					$	580,881					$	403,786					$	1,049,951					$	1,045,523

__________

(a)金额以2023年12月31日的汇率为准。

(b)金额包括无追索权抵押贷款和受浮动至固定利率掉期约束的无担保定期贷款。金额主要包括高级无抵押票据的本金付款(注12).

我们的固定利率债务和可变利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响。如果我们的无对冲可变利率债务在2023年12月31日不以固定利率计息，则我们的欧元计价债务的年利息支出将增加或减少690万美元，英镑计价的债务增加或减少340万美元，日元计价的债务增加或减少20万美元，年利率每变化1%。

			W.P.Carey 2023 10-K – 50

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外币汇率风险

 

我们拥有国际投资，主要是在欧洲、加拿大和日本，因此受到各种外币汇率变动影响的风险，主要是欧元、英镑、加元、日元和某些其他货币，这可能会影响未来的成本和现金流。我们已经并可能在未来获得当地货币的无追索权抵押融资。我们还完成了几笔以欧元计价的优先票据的发行，并在我们的高级无担保信贷安排下以外币借款，包括欧元、英镑和日元(注12)。某些宏观经济因素引起的不稳定市场状况可能导致外币汇率的大幅波动。如果汇率波动增加或减少折算成美元的租金收入，折算成美元的债务服务(包括本金和利息，不包括气球付款)的变化将部分抵消收入波动的影响，并在一定程度上减轻外币汇率变化的风险。我们估计，欧元、英镑或日元与美元之间的汇率每增加或减少1%，我们综合海外业务于2023年12月31日的预计现金流(计划未来租金收入，扣除计划未来12个月的偿债净额)将发生相应变化，分别为260万美元、30万美元和不到10万美元，不包括我们衍生品工具的影响。

此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们股权现金流的敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多)，因此我们的海外业务受益于美元走弱，但受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们买入外币套头，以对冲某些外币现金流敞口。看见注11有关我们的外币领子的更多信息。

信用风险集中

当多个租户从事类似的商业活动或有类似的经济风险或条件，可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时，就会出现信贷风险集中。我们定期监控我们的投资组合，以评估潜在的信用风险集中度。虽然我们相信我们的投资组合非常多元化，但它确实包含了某些领域的集中度。

在截至2023年12月31日的一年中，根据我们综合总收入的百分比，我们的合并投资组合具有以下重要特征，超过10%：

•66%与国内业务有关;以及

•34%与国际业务有关。

截至2023年12月31日，我们的净租赁投资组合（不包括我们的运营物业）在某些地区具有以下超过10%的重要物业和租赁特征（基于截至该日的DAB百分比）：

•58%与住宅地产有关;

•42%与国际房地产有关;

•32%与工业设施有关，26%与仓库设施有关，21%与零售设施有关;以及

•23%与零售店行业（包括汽车经销商）有关。

			W.P.Carey 2023 10-K – 51

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项目8.财务报表和补充数据

目录			页码
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)			53
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表			56
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并损益表			57
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并全面收益表			58
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并权益表			59
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表			62
合并财务报表附注			64
附表二-截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的估值和合格账目			118
附表三--截至2023年12月31日的房地产和累计折旧			119
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度附表三注释			137
附表四-截至2023年12月31日的房地产抵押贷款			139

由于财务报表(包括附注)中提供了所需的信息，或者因为不存在要求提交这些信息的条件，因此省略了上述所列财务报表以外的其他财务报表。

			W.P.Carey 2023 10-K – 52

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独立注册会计师事务所报告

发送到 W。P. Carey Inc.

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们已审计随附的合并资产负债表 W.P.凯里公司 及其子公司 (the“公司”）截至2023年和2022年12月31日， 以及截至2023年12月31日止三年内各年的相关合并利润表、全面收益表、权益表和现金流量表，包括随附指数中列出的相关附注和财务报表附表（统称为“合并 财务报表“)。 我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，合并后的 上述财务报表公平地列报了公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的财务状况, 以及ITS的结果 运营及其智能交通系统 截至2023年12月31日的三个年度的现金流量 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架 (2013) 由COSO发布。

意见基础

公司管理层对这些合并负责 财务报表，用于维持对财务报告的有效内部控制，并用于评估对财务报告的内部控制的有效性，包含在第9A项下出现的管理层关于财务报告的内部控制的报告中。我们的责任是对公司的合并发表意见 财务报表和基于我们审计的公司对财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的 财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并后的 财务报表包括执行程序以评估合并后重大错报的风险 财务报表，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

			W.P.Carey 2023 10-K – 53

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由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

资产收购的收购价格分配

如综合财务报表附注2及附注6所述，本公司于截至2023年12月31日止年度完成房地产收购，总代价为12亿美元。对于租赁被归类为经营租赁的收购物业，管理层根据有形和无形资产及负债的估计公允价值将购买价格分配给有形和无形资产和负债。管理层采用现金流折现法或直接资本化法在收益法下确定房地产的公允价值。对于贴现现金流量法，房地产的公允价值是通过(I)对投资组合中的每个物业在剩余预期租赁期内的估计净营业收入应用贴现现金流量分析和(Ii)根据租赁期满后物业的假设销售来确定的，并考虑到该物业以估计市场租金重新租赁，并应用选定的资本化率。对于直接资本化法，房地产的公允价值是由(1)投资组合中每个物业的稳定估计净营业收入和(2)选定的资本化率确定的。对于任何不符合售后回租交易的收购，管理层根据现值记录所收购物业高于市价和低于市价的无形资产和负债，并使用反映与所收购租赁相关的风险的贴现率。对于已购入的有租户的物业，管理层根据归属于避免在剩余的主要就地租赁期内租赁物业的成本的估计价值，记录就地租赁无形资产。

吾等决定执行有关收购的收购价分配程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定有形及无形资产及负债的估计公允价值以分配收购价时的重大判断；(Ii)核数师在执行程序及评估管理层的重大假设时所作的高度判断、主观性及努力；(Iii)有关有形及无形资产的折现现金流法所用的资本化率、市场租赁率及折现率，以及有形资产的直接资本化方法所使用的资本化率；及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收购收购价分配有关的控制措施的有效性，包括对管理层制定有形和无形资产及负债的估计公允价值的控制，以及对审查与资本化率、市场租赁率和贴现率有关的重大假设的控制。除其他外，这些程序还包括：(1)阅读已签署的采购协议和租赁文件；(2)测试管理层制定有形和无形资产及负债估计公允价值的程序；(3)评估贴现现金流量和直接资本化方法的适当性；(4)测试贴现现金流量和直接资本化方法中使用的基础数据的完整性和准确性；(5)评估管理层使用的与有形和无形资产折现现金流法中使用的资本化率、市场租赁率和贴现率以及有形资产直接资本化方法中使用的资本化率有关的重大假设的合理性。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)贴现现金流量和直接资本化方法的适当性，以及(Ii)与资本化率、市场租赁率和贴现率有关的重大假设的合理性。

			W.P.Carey 2023 10-K – 54

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/s/ 普华永道会计师事务所

纽约，纽约

2024年2月9日

我们自1973年以来一直担任该公司的审计师，包括在该公司受到美国证券交易委员会报告要求之前的一段时间。

			W.P.Carey 2023 10-K – 55

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W.P.凯里公司 

合并资产负债表

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			十二月三十一日，
			2023						2022
资产
房地产投资：
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	12,095,458					$	13,338,857
土地、建筑物和改进-运营物业			1,256,249						1,095,892
融资租赁和应收贷款净投资			1,514,923						771,761
就地租赁无形资产和其他			2,308,853						2,659,750
高于市值租金的无形资产			706,773						833,751
房地产投资			17,882,256						18,700,011
累计折旧和摊销			(3,005,479)						(3,269,057)
持有待售资产，净额			37,122						57,944
房地产净投资			14,913,899						15,488,898
权益法投资			354,261						327,502
现金及现金等价物			633,860						167,996
其他资产，净额			1,096,474						1,080,227
商誉			978,289						1,037,412
总资产 (a)			$	17,976,783					$	18,102,035
负债与权益
债务：
高级无担保票据，净额			$	6,035,686					$	5,916,400
无担保定期贷款，净值			1,125,564						552,539
无担保循环信贷安排			403,785						276,392
净额无追索权抵押贷款			579,147						1,132,417
债务，净额			8,144,182						7,877,748
应付账款、应计费用和其他负债			615,750						623,843
低于市场的租金和其他无形负债，净额			136,872						184,584
递延所得税			180,650						178,959
应付股息			192,332						228,257
总负债(a)			9,269,786						9,093,391
承担额和或有事项(注13)
优先股，$0.001面值，50,000,000授权股份；无已发布			—						—
普通股，$0.001面值，450,000,000授权股份；218,671,874和210,620,949分别已发行和发行股份			219						211
额外实收资本			11,784,461						11,706,836
超出累积收益的分配			(2,891,424)						(2,486,633)
递延赔偿义务			62,046						57,012
累计其他综合损失			(254,867)						(283,780)
股东权益总额			8,700,435						8,993,646
非控制性权益			6,562						14,998
权益总额			8,706,997						9,008,644
负债和权益总额			$	17,976,783					$	18,102,035

__________

(a)看见注2了解与可变利益实体（“VIE”）相关的详细信息。

请参阅合并财务报表附注。

			W.P.Carey 2023 10-K – 56

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W.P.凯里公司 

合并损益表

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
收入
房地产：
租赁收入			$	1,427,376					$	1,301,617					$	1,177,438
融资租赁收入和应收贷款			107,173						74,266						67,555
营业性房地产收入			180,257						59,230						13,478
其他与租赁有关的收入			23,333						32,988						53,655
			1,738,139						1,468,101						1,312,126
投资管理：
资产管理收入			2,184						8,467						15,363
其他咨询收入和报销			667						—						—
附属公司的可报销费用			368						2,518						4,035
			3,219						10,985						19,398
			1,741,358						1,479,086						1,331,524
运营费用
折旧及摊销			574,212						503,403						475,989
一般和行政			96,027						88,952						81,888
运营财产费用			95,141						27,054						9,848
减值费用--房地产			86,411						39,119						24,246
可报销的租户费用			81,939						73,622						62,417
财产费用，不包括可报销的租户费用			44,451						50,753						47,898
基于股票的薪酬费用			34,504						32,841						24,881
合并和其他费用			4,954						19,387						(4,546)
附属公司的可报销费用			368						2,518						4,035
减损费用-投资管理公司的声誉			—						29,334						—
			1,018,007						866,983						726,656
其他收入和支出
房地产销售收益，净额			315,984						43,476						40,425
利息开支			(291,852)						(219,160)						(196,831)
其他损益			(36,184)						96,038						(12,885)
营业外收入			21,442						30,309						13,860
权益法投资的收益(亏损)			19,575						29,509						(10,829)
利益控制权变更收益			—						33,931						—
			28,965						14,103						(166,260)
所得税前收入			752,316						626,206						438,608
所得税拨备			(44,052)						(27,724)						(28,486)
净收入			708,264						598,482						410,122
非控股权益应占净亏损(收益)			70						657						(134)
可归因于W.P.凯里的净收入			$	708,334					$	599,139					$	409,988
基本每股收益			$	3.29					$	3.00					$	2.25
稀释后每股收益			$	3.28					$	2.99					$	2.24
加权平均流通股
基本信息			215,369,777						199,633,802						182,486,476
稀释			215,760,496						200,427,124						183,127,098

请参阅合并财务报表附注。

			W.P.Carey 2023 10-K – 57

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W.P.凯里公司

综合全面收益表

(单位：千) 

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
净收入			$	708,264					$	598,482					$	410,122
其他全面收益(亏损)
与分拆相关的外币兑换调整终止确认			35,664						—						—
衍生工具的未实现（损失）收益			(26,429)						19,732						35,305
外币兑换调整			19,758						(63,149)						(35,736)
（未实现投资收益重新分类为净利润）/未实现投资收益			—						(18,688)						18,688
			28,993						(62,105)						18,257
综合收益			737,257						536,377						428,379
可归因于非控制权益的金额
净亏损(收益)			70						657						(134)
外币兑换调整			(80)						(5)						—
衍生工具的未实现收益			—						—						(21)
可归因于非控股权益的综合(收益)损失			(10)						652						(155)
归属于W的综合收入P. Carey			$	737,247					$	537,029					$	428,224

 

请参阅合并财务报表附注。

			W.P.Carey 2023 10-K – 58

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W.P.凯里公司

合并权益表

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			W. P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W. P. Carey						非控制性
			股份						量						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总
2023年1月1日的余额			210,620,949						$	211					$	11,706,836					$	(2,486,633)					$	57,012					$	(283,780)					$	8,993,646					$	14,998					$	9,008,644
远期股权项下发行的股份，净值			7,826,840						8						633,834																								633,842												633,842
交付已归属的限制性股份奖励后发行的股份			218,266						—						(13,679)																								(13,679)												(13,679)
根据员工股份购买计划购买时发行的股份			5,819						—						347																								347												347
与分拆相关的发行（注3)															(578,818)						(229,712)												35,664						(772,866)						(4,406)						(777,272)
基于股票的薪酬费用摊销															34,504																								34,504												34,504
既得股份延期，净值															(4,521)												4,521												—												—
收购非控制性权益															3,663																								3,663						(3,663)						—
对非控股权益的分配																																							—						(3,263)						(3,263)
非控制性权益的贡献																																							—						2,886						2,886
宣布的股息($4.067每股)															2,295						(883,413)						513												(880,605)												(880,605)
净收入																					708,334																		708,334						(70)						708,264
其他全面亏损：
衍生工具的未实现亏损																																	(26,429)						(26,429)												(26,429)
外币兑换调整																																	19,678						19,678						80						19,758
2023年12月31日的余额			218,671,874						$	219					$	11,784,461					$	(2,891,424)					$	62,046					$	(254,867)					$	8,700,435					$	6,562					$	8,706,997

(续)

			W.P.Carey 2023 10-K – 59

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W.P.凯里公司

合并权益表

(续)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			W. P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W. P. Carey						非控制性
			股份						量						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总
2022年1月1日的余额			190,013,751						$	190					$	9,977,686					$	(2,224,231)					$	49,810					$	(221,670)					$	7,581,785					$	1,666					$	7,583,451
向CPA股东发行的股份：18 -与CPA相关的全球股份：18合并			13,786,302						14						1,205,736																								1,205,750												1,205,750
远期股权项下发行的股份，净值			3,925,000						4						284,198																								284,202												284,202
根据我们之前的ATM计划发行的股份，净值			2,740,295						3						218,098																								218,101												218,101
交付已归属的限制性股份奖励后发行的股份			152,830						—						(6,612)																								(6,612)												(6,612)
根据员工股份购买计划购买时发行的股份			2,771						—						205																								205												205
基于股票的薪酬费用摊销															32,841																								32,841												32,841
既得股份延期，净值															(6,696)												6,696												—												—
收购与CPA相关的非控股权益：18合并																																							—						14,367						14,367
对非控股权益的分配																																							—						(413)						(413)
非控制性权益的贡献																																							—						30						30
宣布的股息($4.242每股)															1,380						(861,541)						506												(859,655)												(859,655)
净收入																					599,139																		599,139						(657)						598,482
其他全面亏损：
外币兑换调整																																	(63,154)						(63,154)						5						(63,149)
衍生工具的未实现收益																																	19,732						19,732												19,732
未实现投资收益重新分类为净利润																																	(18,688)						(18,688)												(18,688)
2022年12月31日的余额			210,620,949						$	211					$	11,706,836					$	(2,486,633)					$	57,012					$	(283,780)					$	8,993,646					$	14,998					$	9,008,644

(续)

			W.P.Carey 2023 10-K – 60

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W.P.凯里公司

合并权益表

(续)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			W. P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W. P. Carey						非控制性
			股份						量						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总
2021年1月1日的余额			175,401,757						$	175					$	8,925,365					$	(1,850,935)					$	42,014					$	(239,906)					$	6,876,713					$	1,656					$	6,878,369
远期股权项下发行的股份，净值			9,798,209						10						697,034																								697,044												697,044
根据我们之前的ATM计划发行的股份，净值			4,690,073						5						340,061																								340,066												340,066
交付已归属的限制性股份奖励后发行的股份			119,268						—						(3,822)																								(3,822)												(3,822)
根据员工股份购买计划购买时发行的股份			4,444						—						305																								305												305
基于股票的薪酬费用摊销															24,881																								24,881												24,881
既得股份延期，净值															(7,044)												7,044												—												—
对非控股权益的分配																																							—						(145)						(145)
宣布的股息($4.205每股)															906						(783,284)						752												(781,626)												(781,626)
净收入																					409,988																		409,988						134						410,122
其他全面亏损：
外币兑换调整																																	(35,736)						(35,736)												(35,736)
衍生工具的未实现收益																																	35,284						35,284						21						35,305
投资未实现收益																																	18,688						18,688												18,688
2021年12月31日的余额			190,013,751						$	190					$	9,977,686					$	(2,224,231)					$	49,810					$	(221,670)					$	7,581,785					$	1,666					$	7,583,451

请参阅合并财务报表附注。

			W.P.Carey 2023 10-K – 61

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合并现金流量表

(单位：千)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
现金流--经营活动
净收入			$	708,264					$	598,482					$	410,122
对净收入的调整：
折旧和摊销，包括无形资产和递延融资成本			594,166						519,741						490,722
房地产销售收益，净额			(315,984)						(43,476)						(40,425)
减值费用--房地产			86,411						39,119						24,246
直线式租金调整			(75,435)						(57,988)						(50,565)
基于股票的薪酬费用			34,504						32,841						24,881
与租金有关的无形资产和递延租金收入摊销			33,958						43,249						56,910
信用损失拨备增加（减少）			29,074						(24,976)						266
权益法投资的（收益）损失			(19,575)						(29,509)						10,829
权益法投资收益的分配			18,588						30,236						15,471
债务、股权证券、外币汇率变动和其他资产枯竭的已实现和未实现净损失（收益）			9,059						(76,202)						15,505
递延所得税优惠			(199)						(8,071)						(4,703)
利益控制权变更收益			—						(33,931)						—
减损费用-投资管理公司的声誉			—						29,334						—
以托管计划股份形式获得的资产管理收入			—						(1,024)						(12,528)
其他经营资产和负债净变动			(29,399)						(14,269)						(14,252)
经营活动提供的净现金			1,073,432						1,003,556						926,479
现金流--投资活动
购买房地产			(1,211,397)						(1,145,734)						(1,306,858)
房地产销售收入			446,402						234,652						163,638
房地产建设、再开发和其他房地产资本支出的资金			(121,625)						(104,441)						(113,616)
对权益法投资的出资			(38,219)						(93,416)						(107,552)
偿还应收贷款的收益			28,000						34,000						—
其他投资活动，净额			(24,487)						(19,767)						(19,631)
权益法投资的资本回报			10,484						7,102						13,955
租户资助的投资活动托管			4,959						—						—
在CPA：18合并中向CPA：18的股东支付的现金-Global			—						(423,435)						—
与CPA：18合并相关的现金和限制性现金			—						331,063						—
赎回WLT优先股的收益和兑换WLT普通股的现金（注10)			—						147,625						—
偿还附属公司短期贷款的收益			—						26,000						62,048
向附属公司提供短期贷款的资金			—						(26,000)						(41,000)
应收贷款投资			—						(20,180)						(217,711)
用于投资活动的现金净额			(905,883)						(1,052,531)						(1,566,727)
现金流--融资活动
无担保循环信贷融资的收益			2,551,578						2,079,420						2,000,639
无担保循环信贷便利的偿还			(2,439,754)						(2,168,392)						(1,663,869)
已支付的股息			(916,530)						(835,257)						(764,281)
远期股权下发行的股份收益，扣除销售成本			633,785						284,259						697,044
无担保定期贷款收益			542,330						283,139						—
与分拆相关的收益			343,885						—						—
抵押贷款本金的计划支付			(296,886)						(127,230)						(64,290)
预付抵押贷款本金			(99,844)						(10,381)						(745,124)
支付融资成本			(13,875)						(2,371)						(11,295)
交付股权奖励时预扣税付款			(13,679)						(6,612)						(3,822)
对非控股权益的分配			(3,263)						(413)						(145)
非控制性权益的贡献			2,886						30						—
其他筹资活动，净额			1,929						8,839						4,606
发行优先无担保票据的收益			—						334,775						1,385,059
根据我们之前的ATM计划发行的股票收益，扣除销售成本			—						218,081						339,968
赎回优先无担保票据			—						—						(617,442)
融资活动提供的现金净额			292,562						57,887						557,048
年内现金及现金等价物及限制性现金变动
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响			7,719						(2,721)						(10,629)
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)			467,830						6,191						(93,829)
现金及现金等价物和限制性现金，年初			224,141						217,950						311,779
现金及现金等价物和受限现金，年终			$	691,971					$	224,141					$	217,950

 

请参阅合并财务报表附注。

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合并现金流量表

(续)

补充非现金投资和融资活动：

2023 - 2023年11月1日，我们完成了分拆（定义见本文）（注3).下表总结了与分拆相关而取消确认的非现金资产、负债和股权，并提供了分拆现金收益的对账（以千计）：

衍生产品的影响
终止确认的总资产（不包括现金和现金等值物以及受限制现金）			$	1,361,616
终止确认的负债和股权总额			(438,913)
终止确认的非现金资产、负债和股权总额			922,703
减少追加实缴资本			(578,818)
与分拆相关的收益			$	343,885

2022 - 2022年8月1日，CPA：18 - Global（定义见本文）在CPA：18合并（定义见本文）中与我们的一家间接子公司合并（注：4).下表总结了CPA中收购的资产和承担的负债的估计公允价值：18合并（以千计）：

总对价
W的公允价值。P. Carey已发行普通股股份			$	1,205,750
支付现金对价			423,297
为零碎股份支付的现金			138
我们在CPA股权的公允价值：18 -CPA之前的全球：18合并			88,299
我们在与CPA共同拥有的投资中的股权的公允价值：18 -CPA之前的全球：18合并			28,574
			1,746,058
以公允价值收购的资产
土地、建筑物和装修--净租约和其他			881,613
土地、建筑物和改进-运营物业			1,000,447
融资租赁和应收贷款净投资			38,517
就地租赁和其他无形资产			224,458
高于市值租金的无形资产			61,090
持有待售资产			85,026
商誉			172,346
其他资产，净额(不包括限制性现金)			25,229
按公允价值假设的负债
净额无追索权抵押贷款			900,173
应付账款、应计费用和其他负债			90,035
低于市场的租金和其他无形负债			16,836
递延所得税			52,320
可归因于非控股权益的金额			14,367
获得的净资产，不包括现金和限制性现金			1,414,995
获得的现金和现金等价物以及限制性现金			$	331,063

请参阅合并财务报表附注。

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综合财务报表附注

注：1.业务和组织

 

W.P.Carey Inc.(“W.P.Carey”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，与我们的合并子公司一起，主要投资于位于美国和北欧和西欧的长期租赁的运营关键的单租户商业房地产。我们主要通过以三重净值租赁方式将我们拥有的物业出租给公司来赚取收入，这通常要求每个租户支付与运营和维护物业相关的成本。

我们的普通股成立于1973年，在纽约证券交易所上市，代码为“WPC”。

我们选择根据2012年2月15日生效的《国内收入法》第856至860节作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要是与我们的收入的性质和我们的分配水平以及其他因素有关，我们就不需要为我们分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并对我们在这些国家/地区的物业所赚取的税前收入缴纳所得税。

2023年9月，我们宣布了一项计划，通过以下方式退出投资组合中的写字楼资产：(I)剥离59将写字楼物业并入净租赁写字楼物业(“NLOP”)，使其成为独立的上市房地产投资信托基金(“分拆”)，以及(Ii)实施资产出售计划以处置87我们保留的写字楼物业(“写字楼出售计划”)，计划于2024年上半年完成。

2023年11月1日，我们完成了剥离，贡献了59将Office属性转换为NLOP(注3)。在分拆完成后，NLOP作为一个独立的上市REIT运作，我们根据某些咨询协议(“NLOP咨询协议”)对其进行外部管理。

2022年8月1日，我们之前提供咨询的一家非交易房地产投资信托基金Corporation Property Associates 18-Global Inc.(“CPA：18-Global”)与我们的一家间接子公司合并(“CPA：18合并”)(注4)。2023年12月31日，我们是凯瑞欧洲学生住房基金(CESh)的顾问，CESh是一家有限合伙企业，成立的目的是开发、拥有和运营欧洲的学生公寓物业(注5)。我们将CPA：18-Global(在CPA：18合并之前)和CESh统称为“管理计划”。

可报告的细分市场

房地产-来自房地产投资的租赁收入占我们收入的绝大部分。我们主要投资于位于美国和北欧和西欧的商业物业，这些物业以三重净值租赁的方式出租给公司。截至2023年12月31日，我们的投资组合由我们在以下领域的全部或部分所有权权益组成1,424属性，总计约为173百万平方英尺(未经审计)，基本上全部净出租给336租户，加权平均租期为11.7年，入住率为98.1%(未经审计)。此外，截至2023年12月31日，我们的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权益组成96操作属性，包括89自存储特性，五酒店，以及二学生公寓物业，总计约7.3百万平方英尺(未经审计)。

投资管理-我们管理NLOP和CESh的房地产投资组合，为此我们赚取资产管理收入和其他咨询收入和报销。根据我们与CESH的咨询安排，我们也可能有权获得某些分发。截至2023年12月31日，NLOP的投资组合由其在以下项目的全部或部分所有权权益组成55属性。2023年12月31日，CESh全资拥有一量体裁衣项目。

注：2.重要会计政策摘要

关键会计政策和估算

收购会计核算

根据企业合并指引，我们确定一项交易或其他事件是否为企业合并，这要求收购的资产和承担的负债构成企业。如果收购的资产不是

			W.P.Carey 2023 10-K – 64

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合并财务报表附注

业务方面，我们将交易或其他事项作为资产收购入账。在这两种方法下，我们确认收购的可识别资产、承担的负债以及收购实体中的任何非控股权益。此外，对于业务合并的交易，我们评估商誉的存在或从廉价购买中获得的收益。我们利用与收购相关的成本和与资产收购相关的费用。我们立即支付与收购相关的成本和与业务合并相关的费用。由于我们的收购被归类为资产收购(不包括CPA：18合并)，报告期内发生的所有交易成本都已资本化。

 

有形资产的购买价格分配 — 当我们以租赁分类为经营租赁收购物业时，我们根据其估计公允价值将购买价格分配给所收购的有形和无形资产及负债。有形资产包括土地、建筑物和场地改善。无形资产包括租赁的高于市场价值和低于市场价值，以及包括租户关系价值的原地租赁。土地通常采用销售比较法(或市场法)进行估值。使用成本和/或收入法对建筑物进行估值，就好像是空置的一样。在成本法下，房地产的公允价值是基于建造一座具有类似特征的空置建筑的估计成本。在收益法下，我们使用现金流贴现方法或直接资本化方法。对于贴现现金流量法，房地产的公允价值是通过(I)对投资组合中的每个物业在剩余预期租赁期内的估计净营业收入应用贴现现金流量分析和(Ii)根据租赁期满后物业的假设销售来确定的，并考虑到该物业以估计市场租金重新租赁，并应用选定的资本化率。对于直接资本化法，房地产的公允价值是由(1)投资组合中每个物业的稳定估计净营业收入和(2)选定的资本化率确定的。

在模型中使用的假设是特定于物业的，在这些信息可用的情况下；然而，当某些必要的信息不可用时，我们使用可用的区域和物业类型信息。假设和估计包括以下内容：

•贴现率或内部收益率;

•市场租金、租金增长因素和市场租赁期限;

•在市场租赁期开始和/或结束时对市场租金估计适用的资本化率;

•租赁所需的营销期;

•销售期间的保存成本;以及

•租赁佣金和租户改善津贴。

用于对物业进行估值的贴现率和剩余资本化率是根据几个因素选择的，包括：

•承租人的信誉;

•行业调查;

•财产类型;

•房产位置和年限;

•当前租赁费率相对于市场租赁费率;以及

•预计租赁期限。

如承租人拥有被视为对承租人有利的购买选择权，或承租人以低于估计市值租金的租金拥有长期续期选择权，我们一般会将行使该等购买选择权或长期续期选择权的价值计入剩余价值的厘定。

租赁资产的剩余经济年期部分依赖第三方对租赁资产的评估及行业标准进行估计。对剩余经济寿命的不同估计将影响记录的折旧费用。

无形资产和负债的购买价格分配 -对于不符合售后回租交易资格的收购物业，wE已购入物业的无形资产及负债以现值(使用反映与所购物业租赁相关风险的折现率，包括对承租人信贷的代价)为基准记录，差额为(I)根据物业收购时已订立或已订立的租赁而须支付的合约租金，及(Ii)吾等对物业或同等物业的公平市值租赁率的估计，两者均按估计租赁期(包括租金低于估计市值租金的续期选择权)计量。我们将估计市值租金与合约租金之间的差额贴现至现值，利率反映我们目前对所收购租赁相关风险的评估，其中包括对承租人信用的对价。当我们以高于或低于市价的租约进行回租交易时，无形资产

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合并财务报表附注

将分别作为贷款应收账款或预付租金负债入账。我们以低于市价购入期权负债的公允价值计量，即该房地产的公允价值超出于期权日期承租人行使价格的现值。我们使用我们的估计或部分依赖独立评估公司进行的第三方估值来确定这些价值。

我们将高于市场的租赁无形资产摊销为剩余合约租赁期内的租赁收入减少。我们将低于市场的租赁无形资产摊销为各租赁的初始年期及任何续期期间的租赁收入增加。我们将低于市场的租赁价值计入综合财务报表的低于市场租金及其他无形负债。

对于有租户的已收购物业，我们根据归属于避免在剩余主要原地租赁期限内租赁物业的成本的估计价值来记录原地租赁无形资产。成本避免首先通过确定标的租赁的原地租赁期限来计算。然后，根据我们对市场的审查，估计业主将街市租约复制到剩余的原址租期所需承担的成本。这些成本包括：(I)停机期间损失的租金(即假设的空置期)；(Ii)物业业主在空置期内的估计开支；(Iii)租金优惠(即免租)；(Iv)租赁佣金；及(V)给予租客的租客改善津贴。我们使用我们的估计或部分依赖于第三方估值来确定这些价值。我们在每一次租赁的剩余初始期限内将当地租赁无形资产的价值摊销为折旧和摊销费用。无形资产的摊销期限不超过建筑物的剩余折旧寿命。

如果租赁终止，我们将高于和低于市场租赁价值的未摊销部分计入租金收入，将现有租赁价值计入摊销费用。如果租赁被修改，我们将确定修改后的租赁的经济性是否继续支持高于或低于市场的租赁无形资产的存在。

债务的购买价格分配 — 当吾等收购杠杆物业时，相关债务工具的公允价值乃采用折现现金流模型厘定，利率考虑租户的信贷(如适用)及利率风险。由此产生的溢价或折扣将在债务的剩余期限内摊销。我们亦会考虑相关抵押品的价值，考虑抵押品的质素、租户的信贷质素、到期时间及现行利率。

商誉的收购价格分配— 就企业合并而言，在确认所有有形及无形资产及负债后，所支付的超额代价分别超过收购资产及承担的资产及负债的公允价值，代表商誉。我们将商誉分配给产生这种商誉的各个报告单位。在某些业务合并中获得的商誉归因于房地产部门，该部门包括一报告单位。如果吾等以商誉从申报单位处置根据美国公认会计原则(“GAAP”)构成业务的物业或投资，吾等会将申报单位的部分商誉分配予该业务，以厘定处置业务的损益。分配给该业务的商誉金额是根据该业务的相对公允价值与报告单位的公允价值计算的。作为企业采购会计的一部分，我们记录了因税务管辖区内投资的税基和公认会计原则之间的差异而产生的任何递延税项资产和/或负债。该递延税额将计入购进会计，并可能影响所记录的商誉金额，具体取决于所有其他资产和负债的公允价值以及支付的金额。

融资安排 -按照会计准则编纂(“ASC”)310，应收账款和ASC 842，租契, 通过售后回租交易获得的房地产资产，如果投资不符合售后回租会计标准，则作为一种融资安排入账。我们在综合资产负债表的融资租赁和应收贷款投资净额中记录此类投资。这些投资的租金支付包括在综合收益表上的融资租赁收入和应收贷款中。

减值

 

房地产— 我们定期评估是否有任何指标表明我们的长期房地产和相关无形资产的价值可能减值或其账面价值可能无法收回。这些减值指标包括但不限于空置、即将到期的租约、信用困难的租户、租户终止租约或可能的财产处置。

			W.P.Carey 2023 10-K – 66

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合并财务报表附注

对于为投资而持有的房地产资产和确定了减值指标的相关无形资产，我们遵循两个步骤来确定资产是否减值和确定计提金额。首先，我们将物业资产组的账面价值与我们预计物业资产组将产生的估计未来净未贴现现金流进行比较，包括最终出售物业资产组的任何估计收益。未贴现现金流分析要求我们对市场租金、剩余价值和持有期做出最佳估计。我们使用来自外部来源的市场信息来估计市场租金和剩余价值，例如第三方市场研究、外部评估、经纪人报价或最近的可比销售。

由于我们的投资目标是长期持有物业，未贴现现金流分析中使用的持有期一般为十年，但如果我们的意图是持有物业少于十年，则持有期可能较短。根据所作的假设和使用的估计，评估长期资产和相关无形资产时预测的未来现金流可能会在一系列结果中有所不同。在确定我们对未来现金流的估计时，我们会考虑可能结果的可能性，如果有必要，我们会将概率加权方法应用于不同的可能情况。如果该物业资产组的未来未贴现现金流量净值小于账面价值，则该物业资产组的账面价值被视为不可收回。然后，我们将减值损失计量为物业资产组的账面价值超过其估计公允价值的部分。

持有待售资产— 我们一般将受经营租赁约束的房地产资产归类为持有待售，即当我们签订了出售物业的合同，所有重大尽职调查要求已得到满足，我们收到了不可退还的定金，我们相信处置很可能会在一年内发生。当我们将一项资产归类为持有待售资产时，我们将该资产的公允价值减去估计出售成本与其账面价值进行比较，如果公允价值减去估计出售成本低于该财产的账面价值，我们将账面价值减少到公允价值减去估计出售成本。我们将继续审查该物业公允价值的后续变化，并可能在必要时确认额外的减值费用。

权益法投资— 我们定期评估我们的权益法投资，以确定是否有任何指标表明我们的权益投资价值可能减值，以及该减值是否非临时性的。如已发生减值并被确定为非暂时性减值，吾等将按吾等投资之账面值超出其估计公允价值计算费用，而估计公允价值乃根据适用合伙企业或合营协议之条款计算吾等应占相关资产净值之估计公平市价而厘定。对于我们的房地产股权投资，我们计算相关投资的房地产的估计公允价值，如上文房地产所述。标的投资债务的公允价值(如果有的话)是根据市场利率和其他市场信息计算的。标的投资的其他金融资产及负债的公允价值(不包括直接融资租赁的净投资)的公允价值一般接近其账面价值。

 

商誉-我们至少每年或在发生触发事件时评估商誉的可能减值。我们投资管理部门的此类触发事件取决于受管项目的流动性事件(注4, 注5)。为了识别任何减值，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。这项评估被用作确定是否有必要计算报告单位公允价值的基础。如有需要，我们利用贴现现金流分析方法和可用资产净值计算投资管理报告单位的估计公允价值。我们利用我们的市值和上述投资管理部门的公允价值来计算房地产报告单位的估计公允价值。减值(如有)将是报告单位的公允价值与账面价值之间的差额，不得超过商誉的账面价值。

信贷损失

信贷损失准备计入融资租赁净投资和综合资产负债表上的应收贷款净投资的减少额，是以集合为基础按信用评级(注7)，采用基于承租人各自的信用评级、相关抵押品收回时的预期价值以及我们与其他直接融资租赁相关的历史损失经验的违约概率方法。我们的模型中包含了包含前瞻性信息的因素。如果我们确定融资租赁不再与池中的其他融资租赁具有相同的风险特征，我们将以个人为基础评估融资租赁的预期信贷损失。信贷损失准备包括在我们的综合收益表中的其他损益中。

			W.P.Carey 2023 10-K – 67

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合并财务报表附注

其他会计政策

巩固的基础— 我们的合并财务报表反映了我们的所有账目，包括我们控制的子公司的账目。合并子公司中非直接或间接归属于我们的权益部分作为非控股权益列示。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

当我们获得某一实体的经济利益时，我们对该实体进行评估，以确定它是否应被视为VIE，如果是，我们是否为主要受益人，因此需要合并该实体。吾等对权益投资者并无控制财务权益或在险权益不足以让该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金的若干实体，适用合并VIE的会计指引。租赁中的固定价格购买和续订选择权，以及贷款或合资协议中的某些决策权，可能会使我们考虑将实体视为VIE。有限合伙企业和以合伙形式经营的其他类似实体将被视为VIE，除非有限合伙人拥有实质性的启动权或参与权。要确定VIE是否应该合并，需要做出重大判断。我们审查合伙协议或其他相关合同中规定的合同安排，以确定该实体是否被视为VIE，并确定我们在VIE中是否有任何可变利益。然后，我们将我们的可变利益(如果有)与其他可变利益持有人的可变利益进行比较，以确定哪一方是VIE的主要受益人，这是基于实体是否(I)有权指导对VIE的经济表现最重要的活动，以及(Ii)是否有义务吸收VIE的损失或有权接受VIE可能对VIE产生重大影响的利益。这些VIE的负债对我们没有追索权，只能用每个VIE各自的资产来偿还。

在2023年12月31日和2022年12月，我们考虑了21和16实体分别是我们合并的VIE15和11，因为我们被认为是主要受益者。 下表列出了我们合并资产负债表中包含的合并VIE的选定财务数据摘要（以千计）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	237,858					$	590,390
土地、建筑物和改进-运营物业			39,422						143,390
融资租赁和应收贷款净投资			595,524						144,103
就地租赁无形资产和其他			40,650						72,070
高于市值租金的无形资产			6,828						33,634
累计折旧和摊销			(23,580)						(176,379)
总资产			947,509						843,500
净额无追索权抵押贷款			$	59,715					$	132,950
低于市场的租金和其他无形负债，净额			32						18,891
总负债			101,047						199,633

2023年12月31日和2022年12月31日，我们的 六和五未合并VIE分别包括我们在（i）中的权益 三未合并房地产投资，我们按照权益会计方法核算(我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益者，我们参与这些实体活动的性质使我们能够对显著影响这些实体经济业绩的决策施加重大影响，但不赋予我们权力)二未合并权益证券投资，我们按公允价值入账为对实体股票的投资。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们在这些实体的投资账面净额为$729.8百万美元和美元693.4我们在这些实体中的最大亏损风险仅限于我们的投资。此外，我们在NLOP中拥有可变权益，我们也认为这是VIE，截至2023年12月31日，因为我们担保了一笔约为$的无追索权抵押贷款。19截至2023年12月31日的未偿还本金余额为100万美元，影响了在剥离中被取消识别的一处物业(注3)；我们预计不必在这一保证下履行义务。如果我们必须履行《分离和分配协议》(定义见注3)包括一项赔偿条款，我们可以追回根据担保支付的任何金额。

			W.P.Carey 2023 10-K – 68

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合并财务报表附注

租契

作为承租人：使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们根据租赁支付租赁款项的义务。我们在合同开始时确定安排是否包含租约，并在合同开始时确定租约的分类。经营及融资租赁ROU资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。我们在计算租赁负债时不会在租赁期内计入续期选择权，除非我们合理地确定我们会行使该选择权。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中，并在产生这些付款的债务期间确认。我们的可变租赁费用包括消费者物价指数(“CPI”)或其他可比指数、税收和维护成本造成的增长。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线法确认。低于市价的地面租赁无形资产和高于市价的地面租赁无形负债被列为净资产收益率的组成部分。看见注6关于在我们的综合资产负债表中列报这些金额的更多披露。

我们经营租赁内的隐含利率一般不能确定，因此，我们使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们增量借款利率的确定需要判断。我们使用估计的基准抵押贷款利率来确定每个租约的递增借款利率。这些基准利率是根据对国内和国际市场基准证券当前抵押贷款债务市场活动的审查，利用收益率曲线确定的。然后，利率会根据各种因素进行调整，包括抵押水平和租赁期限。

作为出租人：我们将非租赁构成部分(包括公共区域维护服务的租赁安排)与相关租赁构成部分(租赁收入)合并，因为非租赁构成部分和相关租赁构成部分的转移时间和方式是相同的，租赁构成部分是主要构成部分，否则租赁构成部分将被归类为经营租赁。对于(I)包括公共区域维护服务的涉及房地产的经营租赁安排以及(Ii)包括房地产税和保险费在内的所有房地产安排，我们在综合收益表中将这些金额计入租赁收入。我们记录承租人在发生相关费用期间所报销的金额，如果这些报销被认为是可收回的。

销售型租赁的净投资在ASC 842项下计入，租契。在租赁开始或租赁修改时，我们评估租赁分类，以确定租赁是否应被分类为经营型、直接融资型或销售型租赁。如果租赁被确定为销售型租赁，我们将记录租赁的净投资，其等于应收租赁付款和未担保剩余价值的总和，按租赁隐含利率贴现。资产的公允价值与租赁投资净额之间的任何差额被视为出售房地产的收益，并在租赁签约时确认。

重新分类-某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。

联属公司的应付款项现已计入其他资产，净额计入综合资产负债表。此前，此类金额计入合并资产负债表中的联属公司到期款项。

现金和现金等价物— 我们将所有短期、高流动性的投资视为现金等价物，这些投资既可随时转换为现金，而且在购买时的到期日为三个月或更短。归类为现金等价物的项目包括商业票据和货币市场基金。我们的现金和现金等价物由几家金融机构保管，这些余额有时会超过联邦保险的限额。我们寻求通过只将资金存放在主要金融机构来缓解这一风险。

			W.P.Carey 2023 10-K – 69

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合并财务报表附注

受限现金计划-限制性现金主要包括保证金和根据贷款人协议为偿债、资本改善和房地产税要求预留的金额。下表将合并资产负债表内报告的现金和现金等价物和限制性现金与合并现金流量表进行对账(以千计)：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
现金及现金等价物			$	633,860					$	167,996					$	165,427
受限现金(a)			58,111						56,145						52,523
现金和现金等价物及限制性现金总额			$	691,971					$	224,141					$	217,950

__________

(a)受限现金包括在其他资产中，净额计入我们的合并资产负债表。

房地产和经营性房地产— 我们以成本减去累计折旧的价格出售土地、建筑物和改善设施。我们将延长财产使用寿命或增加其价值的成本资本化，而我们花费的维护和维修费用不会改善或延长发生的相应资产的寿命。

销售损益— 当交易符合合同的定义，符合出售一项或多项不同资产的标准，并转移对财产的控制权时，我们确认出售财产的收益和损失。

内部使用软件开发成本和云计算安排— 我们承担与软件开发项目的评估阶段相关的成本。在初步项目评估阶段完成后，我们利用与应用程序开发阶段相关的内部和外部成本。我们承担与人员相关的培训和数据转换成本。我们还承担与实施后和运营阶段相关的成本，包括维护和指定的升级；但是，我们将与现有系统重大升级相关的内部和外部成本资本化，从而产生额外的功能。云计算安排成本遵循内部使用软件的会计指导，以确定将哪些实施成本作为资产或已发生的费用进行资本化。资本化的内部使用软件开发成本是在软件的估计使用寿命内按直线摊销的，即 三至七年了。与服务合同有关的资本化执行费用将在托管安排的期限内摊销，从托管安排的组成部分准备就绪可供预期使用时开始。考虑到技术、过时和其他因素，我们定期重新评估使用寿命。

其他资产和负债— 我们包括预付费用、递延租金收入、租户应收账款、递延费用、贷款人持有的托管余额、受限现金余额、有价证券、衍生资产、其他无形资产、公司固定资产、我们对世系物流股份的投资(冷藏房地产投资信托基金)(注10)，我们对古根海姆信贷收益基金(“GCIF”)股票的投资(注10)，以及办公租赁其他资产中的ROU资产，净额。我们包括衍生负债、代表租户持有的金额、经营租赁负债以及应付账款、应计费用和其他负债中的递延收入。

收入确认、出租给他人的房地产— 我们主要在三重净值租赁的基础上将房地产出租给他人，因此租户通常负责与房产相关的运营费用，包括物业税、保险、维护、维修和改善。

我们几乎所有的租约都规定了预定的租金上涨，根据消费物价指数或类似指数的变化公式进行的定期租金调整，或百分比租金。基于消费物价指数的调整取决于未来的事件，因此不包括在直线租金计算中作为最低租金。我们从承租人报告的百分比租金中确认租金，这是在达到需要向我们支付租金的销售水平之后。本报告所述期间的租金百分比微不足道。

对于我们的经营租赁，我们在相关租赁的不可撤销租赁期内以直线方式确认未来的最低租金收入，并在发生时将运营费用计入(注：6)。我们将直接融资方式下的租赁记录为直接融资租赁的净投资(注：7）.投资净额等于租赁资产的成本。成本与投资毛额之间的差额，包括租赁资产的剩余价值和未来最低租金，为非劳动收入。我们将未实现收入递延并摊销为租赁期内的收入，以使我们在租赁中的净投资产生恒定的定期回报率。

			W.P.Carey 2023 10-K – 70

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合并财务报表附注

来自ASC 606下合同的收入，与客户签订合同的收入当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时或作为控制权转让给客户时确认，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。在合同开始时，我们评估我们与客户的合同中承诺的服务，并为每个向客户转让不同的商品或服务(或捆绑的商品或服务)的承诺确定履行义务。为了确定履约义务，我们考虑了合同中承诺的所有服务，无论它们是明确声明的还是由惯例商业实践暗示的。ASC 606不适用于我们的租赁收入，这是我们收入的主要组成部分，但主要适用于我们酒店运营物业和投资管理部门产生的收入。

我们房地产部门的合同收入主要是酒店运营物业收入#美元76.2百万，$12.0百万美元，以及$7.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，分别为13位于美国的酒店(12其中于2023年第一季由净租赁重新分类为营运物业(注6); 八当中于截至2023年12月31日的年度内售出(附注17)).

该等营运物业收入主要由该年度我们酒店营运物业的房间租金及餐饮服务收入组成。我们为每个不同的服务确定了单一的履行义务。履约义务通常在某个时间点、在销售时或在提供服务时履行。费用通常被确定为固定的。付款通常应在服务交付后立即支付。

收入确认、投资管理运营-我们通过向托管计划和NLOP提供服务来赚取资产管理收入。我们从物业管理、租赁和咨询服务中赚取资产管理收入。

我们从NLOP获得其他咨询收入和某些行政服务的报销，包括日常管理服务、投资者关系、会计、税务、法律和其他行政事务，以现金支付。

托管计划会报销我们代表他们产生的某些人员和管理费用。我们在发生费用时记录报销收入，但受咨询协议规定的限制。根据ASC 606从我们的投资管理部门获得的合同收入将在注5.

资产报废债务-资产报废义务涉及因长期资产的收购、建设、开发和/或正常运营而产生的与长期资产报废相关的法律义务。资产报废负债的公允价值计入资产报废负债发生期间或资产购置点，该负债的成本计入相关长期资产账面价值的等额增长。负债在每个期间增加，资本化成本在相关长期资产的估计剩余寿命内折旧。对估计的报废债务的修订导致对相关资本化资产和相应负债的调整。

为厘定资产报废债务的公允价值，吾等作出若干估计及假设，包括(其中包括)预计现金流量、借款利率及对可能对估计公允价值有重大影响的市场情况的评估。这些估计和假设是主观的。

折旧— 我们使用直线法计算建筑物折旧及相关改善工程的估计剩余使用年限(不超过40年)和家具、固定装置和设备。我们使用直线法计算租户改进工程的折旧，以租约剩余期限或估计使用年限中较短的时间为准。

基于股票的薪酬— 我们已向某些员工、独立董事和非员工授予限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)。赠款是以接受者的名义授予的，但受某些转让限制和没收风险的限制。所有股权分类股票薪酬奖励的股票薪酬支出是基于授予日期的公允价值，该公允价值是根据当前的股票薪酬会计准则估计的，其中包括授予某些非雇员的奖励。我们只为那些预计将在必要的服务或绩效期间以直线方式授予的股票确认这些补偿成本。我们在综合权益表中将股票补偿计入额外实收资本，在综合收益表中计入基于股票的补偿费用。

			W.P.Carey 2023 10-K – 71

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合并财务报表附注

外币 折算和交易损益— 我们主要对欧洲、加拿大和日本的国际房地产投资感兴趣，这些投资的主要功能货币是欧元、英镑、加元和日元。我们使用资产负债表日的现行汇率将这些货币转换为美元，并使用发生交易当月的平均汇率将收入和费用账户转换为美元。我们将此类换算所产生的损益作为其他全面权益收益的组成部分进行报告。当我们大量退出所有相关货币的投资时，这些换算收益和损失将计入净收益(在合并损益表中房地产销售收益净额内)。

外币交易结算时实现的交易损益(自交易日期或最近的资产负债表日起计算，以较迟者为准)一般将计入交易结算期间的净收益。此外，计划结算的外币公司间交易，主要包括应计利息和将短期或已计划本金付款的公司间债务换算为报告货币，计入确定的净收入(在损益表的其他损益内)。

长期性质的外币交易的换算影响(即在可预见的将来不计划或预期结算)，即参与交易的实体在我们的合并财务报表中合并或按权益法核算，不计入净收益，但作为其他全面权益收益的组成部分报告。

衍生工具— 我们按公允价值计量衍生工具，并将其记录为资产或负债，这取决于我们在适用的衍生合同下的权利或义务。未被指定为套期保值的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。对于被指定为现金流量对冲的衍生品，衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(亏损)中确认，直到被对冲的交易影响收益。根据我们的会计政策选择，代表被排除在有效性评估之外的对冲组成部分的现金流对冲的收益和亏损在对冲有效期内的收益中系统和理性地确认，如对冲初期所记录的那样。此类损益在我们的综合损益表中计入其他损益或利息支出。被排除部分的收益确认与被套期保值交易列在同一行项目中。对于被指定为净投资对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值和/或净结算的变化在其他全面收益(亏损)中报告，作为累计外币换算调整的一部分。当被套期保值的投资被出售或大量清算时，金额从其他全面收益(亏损)中重新分类为收益(在我们的综合损益表中房地产销售收益净额内)。根据公允价值计量指引，交易对手信用风险按投资组合净头寸计量。

所得税— 我们主要在北美和欧洲的各州和市政府开展业务，因此，我们或我们的一个或多个子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。我们的大部分REIT收入来自我们房地产部门下的房地产业务。我们的国内房地产业务一般不缴纳联邦税，因此，这些业务的合并财务报表中没有为美国联邦所得税拨备。这些业务可能需要缴纳某些州和地方税，视情况而定。在CPA：18合并之前，我们主要通过TRS进行投资管理业务。一般来说，租户可以为我们的租户提供额外的服务，通常可以从事任何房地产或非房地产相关业务。这些业务应缴纳联邦、州、地方和外国税，视情况而定。我们的财务报表是在综合基础上编制的，包括这些TRS，并包括这些业务的当期和递延税金拨备。

在确定我们的税收拨备和评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。我们根据福利确认模型建立税收准备金，这可能会导致在某些情况下最初确认更多的福利(和较低的准备金)。只要税务状况被认为更有可能持续，我们确认最终在结算时实现可能性大于50%的最大金额的税收优惠。当税收状况不再可能持续时，我们就不再确认它。

我们的收益和利润决定了分配给股东的应税程度，不同于出于财务报告目的报告的净收入，这主要是由于折旧的差异，包括酒店物业，以及租金确认和某些费用扣除的时间差异，用于联邦所得税目的。

			W.P.Carey 2023 10-K – 72

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合并财务报表附注

我们确认我们的某些子公司在美国或外国司法管辖区应纳税的递延所得税。递延所得税通常是暂时性差异的结果(出于税收目的与GAAP目的处理不同的项目，如中所述附注16)。此外，递延税项资产来自前几年产生的未使用税项净营业亏损。递延所得税按资产负债法计算。资产负债法要求就资产和负债的计税基础与财务基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。当我们认为递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，我们会为递延所得税资产提供估值准备金。当环境变化导致相关递延所得税资产的估计可变现能力发生变化时，由此产生的估值拨备的增加或减少计入递延所得税支出(收益)。

每股收益— 每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该年度已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益反映使用库存股方法的潜在稀释性证券(RSA、RSU、PSU以及根据我们的股本远期和自动柜员机远期可发行的股份)，除非其影响是反摊薄的。

中间价改革-杜林2023年第一季度，我们在ASC 848中应用了该指南，中间价改革并选择了实际的权宜之计，将某些参考伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)的合约过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)，包括我们的高级无担保信贷工具(注12)和某些衍生工具。这一指导方针的应用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

 

预算的使用— 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响我们的综合财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。

注3.NLOP衍生产品

衍生产品

2023年11月1日，我们完成了对59办公物业到NLOP(注1)。剥离是通过按比例每15股WPC已发行普通股派息一股NLOP普通股来完成的。在分拆完成后，NLOP作为一个独立的公开交易REIT运作，我们根据与分拆相关的NLOP咨询协议担任该REIT的顾问，如下所述。

在剥离之日，NLOP的投资组合59写字楼物业总数约为9.3百万可出租平方英尺(包括0.6(未经审计的)主要出租给62以单租户净租赁为基础的公司租户。NLOP拥有的绝大多数写字楼物业位于美国，其余位于欧洲。NLOP的投资组合产生的ABR总额约为$145截至2023年9月30日，为1.2亿美元。我们还取消了对无追索权抵押贷款的确认十财产总额为$164.71000万美元。

			W.P.Carey 2023 10-K – 73

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合并财务报表附注

下表汇总了与剥离相关的取消确认的资产、负债和权益(以千为单位)：

资产
房地产投资：
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	1,299,400
就地租赁和其他无形资产			373,631
高于市值租金的无形资产			58,426
房地产投资			1,731,457
累计折旧和摊销			(454,768)
房地产净投资			1,276,689
现金及现金等价物和限制性现金			9,141
其他资产，净额(不包括限制性现金)			70,472
商誉(注8)			61,737
减：减损费用（注10)			(47,282)
总资产			$	1,370,757
负债与权益
净额无追索权抵押贷款			$	164,743
应付账款、应计费用和其他负债			54,199
低于市场的租金和其他无形负债			11,799
递延所得税			9,718
总负债			240,459
超出累积收益的分配			229,712
累计其他综合损失			(35,664)
非控制性权益			4,406
权益总额			198,454
负债和权益总额			$	438,913

下表总结了与分拆相关的总股权组成部分的影响（以千计）：

对总股本的影响
终止确认的总资产（不包括现金和现金等值物以及受限制现金）			$	(1,361,616)
终止确认的负债总额			240,459
取消确认的净资产			(1,121,157)
减：与分拆相关的收益，反映现金及现金等值项目以及终止确认的限制性现金（下文“债务融资”项下描述）			343,885
对总股本的影响			$	(777,272)
对总权益组成部分的影响
超过累计收益的分配被取消确认			$	(229,712)
累计其他综合收益终止确认			35,664
非控股权益被取消承认			(4,406)
减少追加实缴资本			(578,818)
对总股本的影响			$	(777,272)

			W.P.Carey 2023 10-K – 74

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合并财务报表附注

NLOP协议

根据我们于2023年11月1日签订的NLOP咨询协议，我们为NLOP提供战略管理服务，包括资产管理、财产处置支持和各种相关服务。NLOP将向我们支付大约#美元的资产管理费7.5每年1000万美元，在处置投资组合财产后将按比例减少。这些费用包括在我们综合损益表的资产管理收入中。此外，NLOP将向我们报销大约#美元的基本管理金额4.0每年用于某些行政服务，包括日常管理服务、投资者关系、会计、税务、法律和其他行政事务。这些数额包括在其他咨询收入和我们综合损益表的偿还额中。

2023年10月31日，我们签署了一项分离和分配协议，其中规定了需要完成的各种个人交易，包括分离和分配，包括转让给NLOP的资产和承担的负债。

2023年10月31日，我们还签订了税务事项协议，该协议规定了我们和NLOP在分配后在税收责任和利益、准备和提交纳税申报单、控制审计和其他税务程序、税收契约、税收赔偿、合作和信息共享方面各自的权利、责任和义务。

债务工具

2023年9月，NLOP进入了新的$4551000万债务安排，由NLOP执行，并在2023年11月1日剥离结束时提供资金(“NLOP融资安排”)。大约$343.9这笔款项(扣除(I)交易费用和(Ii)现金和现金等价物以及取消确认的限制性现金)中的1,000,000美元由我们保留用于与剥离有关的费用。

衍生成本

关于剥离，我们已经产生了大约$61.62.总费用为1,000,000美元，其中包括(1)美元10.02000万咨询费，包括在合并和我们综合损益表的其他费用中($4.9在2022年和2022年期间，确认了400万美元的此类费用5.1在截至2023年12月31日的一年内确认为1,000万美元)；及51.6额外的剥离相关成本(包括14.4(与NLOP融资安排相关的融资成本)，NLOP已向我们偿还与剥离相关的资金。

注：4.与CPA合并：18-Global

注册会计师：18宗合并

2022年2月27日，我们和我们的某些子公司与CPA：18-Global签订了一项合并协议，根据协议，CPA：18-Global将与我们的一家间接子公司合并，以换取普通股和现金的股份，但须得到CPA：18-Global股东的批准。CPA：18合并及相关交易于2022年7月26日获得CPA：18-Global股东批准，并于2022年8月1日完成。

于CPA：18合并生效时，在紧接CPA：18合并生效时间前已发行及已发行的每股CPA：18-Global普通股均予注销，作为注销该等股份的交换条件，该股份所附带的权利将自动转换为收受权利(I)0.0978我们普通股的股份和(Ii)$3.00现金，我们在此称为合并对价。在紧接CPA：18合并生效时间之前，我们或我们的任何子公司拥有的每股CPA：18-全球普通股被自动注销和注销，不再存在，没有合并考虑。以此来换取141,099,002CPA：18-我们和我们的子公司以前没有拥有的全球普通股，我们支付了总计约$1.6亿美元，包括：(I)发行13,786,302公允价值为$的普通股1.2亿美元，基于我们普通股在2022年8月1日的收盘价$87.46每股，(Ii)现金代价为$423.3百万美元；及(Iii)现金$0.1支付100万美元，以代替发行我们普通股的任何零碎股份。根据最终合并协议的条款，关于CPA：18合并的完成，我们免除了本应在CPA：18-Global清算时根据我们与CPA：18-Global达成的交易前咨询协议的条款而有权从其获得的某些后端费用。

			W.P.Carey 2023 10-K – 75

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合并财务报表附注

就在CPA：18合并完成之前，CPA：18-Global的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权益组成42租赁物业(包括七我们已经拥有部分所有权权益的物业)，基本上所有物业都是净租赁的，加权平均租期为7.0几年来，入住率为99.3%(未经审计)和估计的合同最低年化基本租金(“ABR”)，共计#美元81.0百万美元，以及65自助仓储运营属性和 二学生住房运营物业总计 5.1百万平方英尺（未经审计）。相关房地产层面债务由无追索权抵押贷款组成，综合公允价值总额约为美元900.2百万，加权平均年利率为 5.1截至2022年8月1日的%。从CPA关闭：18合并到2022年12月31日，租赁收入、营业性财产收入和收购财产净利润为美元42.7百万，$39.2百万美元，以及$12.3分别为100万美元。

二我们在CPA中收购的净租赁物业：18合并被归类为持作出售的资产，公允价值总额为美元85.0收购时百万。从CPA：18合并结束到2022年12月31日，这些房产的租赁收入总计为美元4.9万我们卖 一2022年8月，这些房产的总收益（扣除销售成本）为美元44.5百万美元，并确认出售损失为美元0.23.8亿(附注17).我们于2023年10月出售了另一处房产，扣除销售成本后，总收益为美元29.5百万(附注17).

购进价格分配

我们按照收购会计方法将CPA：18合并作为一项业务合并进行了会计处理。在根据企业合并会计规则考虑所有适用因素后，由于各种因素，包括我们的股东在完成CPA：18合并时持有合并后公司最大比例的投票权，我们被视为“会计收购方”。与CPA：18合并有关的费用已在合并和其他费用中作为已发生支出和其他费用在综合损益表中分类，总额为#美元。17.2截至2022年12月31日的年度为百万美元。

 

购买价格是根据收购的资产和承担的负债在2022年8月1日的公允价值分配的。看见现金流量表--补充非现金投资和融资活动关于在CPA：18合并中收购的资产和承担的负债的估计公允价值的摘要。

商誉

这一美元172.3在CPA：18合并中记录的百万商誉主要是由于我们支付的溢价高于CPA：18-Global的估计公允价值。管理层认为溢价是由几个因素支持的，包括CPA：18的合并(I)结束了我们对非交易REIT业务的退出，(Ii)增加了与我们现有投资组合良好匹配的高质量多元化净租赁资产组合，(Iii)增强了某些投资组合指标，以及(Iv)增加了有吸引力的自存储运营物业组合。

的公允价值13,786,302我们在CPA：18合并中发行的普通股，作为为CPA：18-Global支付的代价的一部分1.610亿美元来自我们普通股在收购日的收盘价。根据公认会计原则的要求，有关收购资产及承担的负债以及交换股份的公允价值，已于吾等取得控制权之日(即CPA：18合并的完成日期)以与上述方法一致的方式计算。

商誉不能在所得税中扣除。

股权投资

在2022年第三季度，我们确认了权益控制权变更带来的收益约为$22.5百万美元，这是账面价值约为$65.8百万美元，公允价值约为$88.3我们之前持有的百万股权8,556,732CPA股票：18 - Global普通股。

CPA：18合并还导致我们收购了以下公司的剩余权益 四我们已经拥有共同权益并按权益法核算的投资。收购这些投资的剩余权益后，我们拥有这些投资的100%，因此使用购买会计法核算了这些权益的收购。由于控制权发生变化 四发生的共同拥有投资，我们录得权益控制权变更收益约为美元11.42022年第三季度为百万，这是我们之间的差异

			W.P.Carey 2023 10-K – 76

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合并财务报表附注

2022年8月1日，我们之前持有的股权的公允价值约为美元17.2百万美元和约合人民币28.6分别为百万。CPA：18合并后，我们整合了这些全资投资。

备考财务信息(未经审计)

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，以下合并形式的财务信息就好像CPA：18合并发生在2021年1月1日一样。备考财务信息不一定表明如果CPA：18在该日合并，实际结果会是什么，也不是说它代表了未来时期的经营结果。

(单位：千)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2022						2021
预计总收入			$	1,590,233					$	1,509,828

注：5.与关联方的协议和交易

与托管计划和NLOP的咨询协议和合作伙伴协议

我们目前与CESh有咨询安排，根据这一安排，我们赚取费用，并有权获得某些基金管理费用的补偿。于2022年8月1日完成CPA：18合并(注4)，我们与CPA：18-Global的咨询协议终止，我们不再从CPA：18-Global获得收入。中介绍了NLOP咨询协议注3.

下表汇总了合并财务报表中所示期间从托管方案、NLOP和水印寄宿信托公司(“WLT”)(前附属公司)获得的收入、可报销成本和可用现金分配(以千计)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
资产管理收入(a)			$	2,184					$	8,467					$	15,363
其他咨询收入和报销(a)			667						—						—
附属公司的可报销费用(a)			368						2,518						4,035
可用现金的分配(b)			—						8,746						7,345
对关联公司的贷款利息收入(c)			—						112						120
			$	3,219					$	19,843					$	26,863

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
NLOP			$	1,912					$	—					$	—
CESh			1,307						1,989						3,713
注册会计师：18-全球			—						17,854						22,867
WLT(有偿过渡服务)			—						—						283
			$	3,219					$	19,843					$	26,863

__________

(a)金额代表ASC 606项下合同的收入。

(b)计入综合损益表中权益法投资的收益(亏损)。

(c)计入综合损益表的营业外收入。

			W.P.Carey 2023 10-K – 77

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合并财务报表附注

下表汇总了在合并财务报表中净额计入其他资产的联属公司应收款项(以千计)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
应收资产管理费			$	1,349					$	386
应收账款			768						329
可报销费用			59						204
			$	2,176					$	919

履行义务和重大判决

根据我们的咨询协议赚取的费用被视为可变对价。对于包括资产管理服务在内的多个履约义务的协议，收入分配给每个履约义务是基于我们对每项承诺的服务收取的价格的估计，如果每项承诺的服务单独出售的话。

我们在评估应否限制已确认的费用金额时，会采用判断的方法，例如超过合约价格的某些门槛限额的金额，或我们某些安排所包括的任何潜在退还款项的规定。我们不包括受这些限制限制的费用，只要这些金额很可能会发生重大逆转。

资产管理收入

根据与CESh的咨询协议，我们获得资产管理收入的比率为1.0%基于其以公允价值计算的总资产，以现金支付。根据与NLOP的咨询协议，我们赚取的资产管理费约为$7.5每年1000万美元，在处置投资组合财产后将按比例减少。

随着服务的提供，资产管理服务的履约义务随着时间的推移而得到履行。基于时间的输出方法用于测量一段时间内的进度，因为这代表服务的转移。我们的服务按月或按季获得补偿。然而，这些服务代表ASC 606下的一系列不同的日常服务，与客户签订合同的收入。因此，我们履行了履行义务，并解决了与我们的费用相关的每日变化。我们采用实际权宜之计，因此不披露可归因于截至报告期末全部或部分未履行履约义务的可变对价。

在提供资产管理服务时，我们会报销某些费用。直接偿还这些费用并不是单独的履约义务。资产管理服务的付款通常在服务交付后一个月的第一个工作日到期。

其他咨询收入和报销

根据与NLOP的咨询协议，我们的基本管理金额约为#美元4.0每年，某些行政服务，包括日常管理服务、投资者关系、会计、税务、法律和其他行政事务，以现金支付。

附属公司的可报销费用

CESH根据实际发生的费用，以现金方式报销我们代表其产生的某些人员和管理费用。

可用现金的分配

我们有权获得最多10来自CPA：18-Global运营合伙企业的可用现金的百分比(如CPA：18-Global的合伙协议所定义)，每季度支付一次欠款。在2022年8月1日完成CPA：18合并后(注4)，我们不再从CPA：18-Global收到可用现金分配。

			W.P.Carey 2023 10-K – 78

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合并财务报表附注

托管计划中的后端费用和利息

根据我们与CESh的咨询安排，我们还可能获得与为其投资者提供流动性活动相关的补偿。此类后端费用或利益包括或可能包括处置收益中的利益。不能保证是否或何时会实现任何后端费用或利益。根据最终合并协议的条款，关于完成CPA：18合并，我们免除了根据我们与CPA：18-Global的咨询协议和合作协议的条款，我们有权在CPA：18-Global清算时从其获得的某些后端费用(注4).

与关联公司的其他交易

对关联公司的贷款

我们的董事会(“董事会”)不时批准我们向某些管理项目提供担保和无担保贷款或信用额度，通常是出于促进收购或营运资本的目的，由我们自行决定。2022年7月，CPA：18-Global偿还了美元16.0其信用额度上的未偿还本金余额全额为100万美元。与CPA：18-Global的贷款协议于2022年8月1日CPA：18合并完成后终止。在本报告所述期间，CESh没有这样的信贷额度。

其他

于2023年12月31日，我们拥有八共同拥有的房地产投资，剩余权益由第三方持有。我们巩固四此类投资并占剩余 四权益会计法下的投资（注9).此外，我们当时拥有CESH的有限合伙企业。我们选择根据公允价值期权（注9).

注：6.土地、建筑物和改进以及待售资产

土地、建筑物和改进-净租赁和其他

出租给他人的土地和建筑物（须遵守经营租赁）以及在建房地产汇总如下（以千计）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
土地			$	2,248,300					$	2,400,002
建筑物和改善措施			9,801,596						10,916,630
在建房地产			45,562						22,225
减去：累计折旧			(1,509,730)						(1,672,091)
			$	10,585,728					$	11,666,766

2023年，美元兑欧元走弱，美元兑欧元期末汇率上升 3.6%至$1.1050从$1.0666.由于外币汇率波动，我们的土地、建筑物和装修（净租赁和其他）的公允价值增加了美元129.9从2022年12月31日到2023年12月31日。

看见注3关于与分拆相关的土地、建筑物和改善措施的描述。

看见注7关于在截至2023年12月31日的年度内重新分类为销售型租赁净投资的土地、建筑物和改善的说明。

2023年1月31日，之前被归类为净租赁物业的某些酒店物业的主租约到期，这些物业转换为经营性物业。因此，在2023年2月，我们重新分类12合并的酒店财产，账面总价值为#美元164.6从土地、建筑和改善-净租赁和其他-到土地、建筑和改善-经营物业的百万美元。自那时起，我们开始确认这些物业的运营物业收入和费用，而之前我们确认了这些物业的租赁收入。

			W.P.Carey 2023 10-K – 79

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合并财务报表附注

关于因基础租约延期而导致的租约分类的变化，我们重新分类五合计账面价值为$的物业25.4融资租赁净投资以及土地、建筑物和装修的应收贷款-2023年净租赁和其他(注7).

如中所讨论的注4，我们收购了39CPA中受现有经营租赁约束的合并物业：18合并，使我们的土地、建筑物和装修（净租赁和其他）的公允价值增加了美元881.6在截至2022年12月31日的年度内，

折旧费用，包括外币换算的影响，对我们的建筑物和经营租赁条件下的改善工程的影响为#美元325.8百万，$299.4百万美元，以及$286.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。

2023年房地产收购

2023年，我们进行了以下投资，这些投资被视为房地产资产收购（以千美元计）：

物业位置						物业数量						收购日期						属性类型						总资本成本 (a)
各种，美国						6						1/12/2023						工业						$	64,861
各种，意大利（5房产）和西班牙（3房产） (a)						8						3/23/2023						工业						79,218
各种，加拿大						11						4/1/2023						工业、仓库						467,811
各种，美国（4房产）、加拿大（3 房产）和墨西哥（2房产） (b)						9						4/18/2023						工业						97,952
各种，美国						9						5/5/2023; 5/26/2023						零售（洗车）						39,713
各种，美国						4						6/15/2023						教育（医学院）						139,092
阿拉巴马州多森和纽约州昆斯伯里						2						10/24/2023; 10/26/2023						零售（洗车）						8,658
各种，美国 (c)						7						11/17/2023						零售（洗车）						35,577
各种，意大利（7房产）、西班牙（3房产）、德国（1财产） (a)						11						11/29/2023						工业、仓库						157,095
休斯敦，得克萨斯州						1						12/5/2023						货仓						61,610
加利福尼亚州圣地亚哥						2						12/11/2023						工业、研究与开发						13,324
亚利桑那州凤凰城						1						12/22/2023						零售						13,791
						71																		$	1,178,702

__________

(a)金额反映交易日的适用汇率。

(b)金额包括$3.1 百万美元用于扩建我们已经拥有的这位租户的房产。

(c)我们还达成了收购协议 四向该租户租赁的额外零售（洗车）设施总计美元20.3 百万，预计2024年完工。

			W.P.Carey 2023 10-K – 80

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合并财务报表附注

上述披露的投资的总购买价格分配如下（单位：千美元）：

			资本化总成本
土地			$	212,594
建筑物和改善措施			774,131
无形资产：
就地租赁（加权平均预期寿命 21.2年)			185,878
使用权资产：
融资租赁(a)			12,981
预付租金负债			(6,882)
			$	1,178,702

__________

(a)代表为收购土地、建筑物和装修租赁权益而支付的代价。由于我们打算在租赁到期后收购土地、建筑物和装修，该租赁被确定为融资租赁。这些资产计入就地租赁无形资产和综合资产负债表中的其他资产。

2022年房地产收购-我们进入了23投资，被视为房地产资产收购，总成本为美元1.2亿美元，包括美元的土地145.1百万美元的建筑物853.0百万美元，就地租赁无形资产美元152.9百万，低于市场的无形资产租金为美元7.0百万美元，ROU资产为美元12.3万这些投资不包括在CPA中收购的物业：18合并（注4).

2021年房地产收购-我们进入了28投资，被视为房地产资产收购，总成本为美元1.3亿美元，包括美元的土地191.0百万美元的建筑物946.9百万美元，净租赁无形资产为美元188.9百万，土地租赁ROU资产为美元6.0百万，高于市场地面租赁无形资产，净值，美元4.2百万（包括在ROU资产中），预付租金负债为美元15.4百万美元，经营租赁负债为美元6.0百万美元。

在建房地产-净租赁和运营物业

2023年，我们对在建房地产进行了总计美元的资本化92.5万余额计入在建房地产的在建项目数量为 11和八分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。无资金承诺总额约为美元71.8百万美元和美元61.1分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。

2023年，我们完成了以下建设项目（以千美元计）：

物业位置

主要交易类型

物业数量

竣工日期

属性类型

总资本成本 (a)

印第安纳州埃文斯维尔和堪萨斯州劳伦斯

翻新

2

3/23/2023

工业

$

20,637

加利福尼亚州普莱森顿

重建项目

1

8/21/2023

实验室

13,905

田纳西州查塔努加

膨胀

1

11/20/2023

货仓

26,128

4

$

60,670

在2022年期间，我们完成了六建设项目，总成本为美元148.1百万美元。

2021年，我们完成了 四建设项目，总成本为美元88.2百万美元。

2023年期间，我们承诺资助 四重建或扩建项目，总金额为美元84.1万我们目前预计将于2024年和2025年完成这些项目。

建设期间发生的资本化利息为美元0.6百万，$1.3百万美元，以及$2.5截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万，这减少了综合利润表中的利息费用。

			W.P.Carey 2023 10-K – 81

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合并财务报表附注

财产的处分

在2023年期间，我们销售了20房产，被归类为土地、建筑物和装修-净租赁和其他。因此，我们的土地、建筑物和装修（净租赁和其他）的公允价值减少了美元197.52022年12月31日至2023年12月31日(附注17).

其他与租赁有关的收入

2023 — 截至2023年12月31日止年度，我们综合利润表中的其他租赁相关收入包括：（i）租赁终止收入总计美元11.9从两名租户收取的与出售其占用的房产有关的100万美元和（ii）其他 与租赁相关的结算总计$9.1百万美元。

2022 — 截至2022年12月31日止年度，我们综合利润表中的其他租赁相关收入包括：（i）其他租赁相关结算总额为美元17.6百万;（ii）租赁终止收入总计美元12.4从两名租户收到100万美元;及（iii）我们其中一处净租赁物业附属停车场的收入，总计美元1.6百万美元。

2021 - 截至2021年12月31日止年度，我们综合利润表中的其他租赁相关收入包括：（i）租赁终止收入美元41.0从租户处收到百万美元;（ii）其他与租赁相关的结算总额为美元9.8百万;和（iii）我们净租赁物业之一附属停车场的收入总计美元1.9百万美元。

租契

经营租赁收入

与确认并计入合并收益表的经营租赁相关的租赁收入如下（单位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
租赁收入--固定			$	1,254,340					$	1,160,942					$	1,066,250
租赁收入-可变 (a)			173,036						140,675						111,188
经营租赁收入总额			$	1,427,376					$	1,301,617					$	1,177,438

__________

(a)包括㈠根据消费物价指数和其他可比指数的变化而增加的租金和㈡偿还财产税、保险和公共区域维修服务的费用。

将收到预定的未来租赁付款

于2023年12月31日，根据不可撤销经营租赁将收取的预定未来租赁付款（不包括租户支付的开支、销售租金百分比及未来基于CPI的调整）如下（以千计）：

截至12月31日，						总
2024						$	1,179,313
2025						1,166,318
2026						1,129,855
2027						1,088,488
2028						1,058,295
此后						10,565,084
总						$	16,187,353

看见注6用于根据不可取消的直接融资租赁和销售型租赁收取的预定未来租赁付款。

			W.P.Carey 2023 10-K – 82

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合并财务报表附注

租赁费

经营租赁的租赁成本计入综合收益表中的（i）一般和行政费用（办公室租赁）、（ii）物业费用，不包括可报销租户成本（土地租赁）和（iii）可报销租户成本（土地租赁）。与经营租赁总租赁成本相关的某些信息如下（以千计）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
固定租赁成本			$	15,518					$	15,087					$	16,426
可变租赁成本			1,731						1,086						1,149
总租赁成本			$	17,249					$	16,173					$	17,575

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们收到了总计约为美元的分包收入4.9百万，$4.6百万美元，以及$5.1分别为百万，计入综合利润表的租赁收入。

其他信息

有关使用权资产及租赁负债之补充资产负债表资料如下（以千元计）：

									十二月三十一日，
			在综合资产负债表上的位置						2023						2022
运营ROU资产--土地租约			就地租赁无形资产和其他						$	114,080					$	123,834
金融ROU资产-土地和建筑租赁			就地租赁无形资产和其他						26,034						12,598
运营ROU资产-办公室租赁			其他资产，净额						54,730						56,674
运营ROU总资产									$	194,844					$	193,106
经营租赁负债			应付账款、应计费用和其他负债						$	138,733					$	146,302
加权平均剩余租赁期限--经营租赁									23.8年份						25.8年份
加权平均贴现率-经营租赁									6.6		%				6.8		%
土地契约安排数目--营运契约									66						72
土地和建筑物租赁安排数量-融资租赁									2						1
办公空间安排数量									4						4
租期范围(不包括不能合理确定行使的延期选择权)									1 – 98年份						1 – 99年份

为经营活动提供的现金净额中包括的经营租赁负债支付的现金总额为#美元。16.1百万，$15.82000万美元，和美元13.9分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

于截至2023年12月31日止年度内，我们以$收购土地、楼宇及物业的租赁权益。13.02000万美元，包括在合并现金流量表的投资活动中使用的现金净额。该租约被确定为融资租约，原因是我们打算在#年租约期满后收购土地、建筑物和改善设施。20好几年了。在截至2023年12月31日的年度内，我们确认了0.2这笔融资租赁的租金费用为100万欧元，计入我们综合损益表的折旧和摊销。

我们以为七土地租赁安排在CPA：18合并中，我们是其中的承租人。因此，我们将(I)ROU资产资本化，总计为$24.52000万美元(包括低于市价的地面租赁无形资产，总额为#美元17.92000万美元和土地租赁ROU资产总额为$6.6(2)经营租赁负债总额为1,000万美元)，计入本地租赁无形资产及综合资产负债表内的其他资产。6.61000万美元，包括在我们综合资产负债表上的应付账款、应计费用和其他负债中。

			W.P.Carey 2023 10-K – 83

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合并财务报表附注

未贴现现金流

于2023年12月31日，综合资产负债表内应付账款、应计费用及其他负债项下记录的经营租赁未贴现现金流量对账如下（以千计）：

截至12月31日，						总
2024						$	13,706
2025						13,892
2026						13,847
2027						14,036
2028						13,924
此后						227,376
租赁付款总额						296,781
减去：相当于利息的租赁付款额						(158,048)
未来租赁付款/租赁债务的现值						$	138,733

土地、建筑物和改进-运营物业

截至2023年12月31日，土地、建筑物和装修-运营物业包括我们的投资 80整合的自助仓储财产， 五合并酒店，以及 二合并的学生住房财产。截至2022年12月31日，土地、建筑物和装修-运营物业包括我们的投资 75整合的自助仓储财产， 二合并学生住房财产，以及 一综合酒店。以下是我们的土地、建筑物和装修总结-运营物业(in千人）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
土地			$	150,084					$	122,317
建筑物和改善措施			1,104,635						955,009
在建房地产			1,530						18,566
减去：累计折旧			(80,057)						(28,295)
			$	1,176,192					$	1,067,597

如上所述，土地、建筑物和改进-净租赁和其他，2023年1月31日，之前被归类为净租赁物业的某些酒店物业的主租约到期，这些物业转换为经营性物业。因此，在2023年2月，我们重新分类12合并的酒店财产，账面总价值为#美元164.6从土地、建筑和改善-净租赁和其他-到土地、建筑和改善-经营物业的百万美元。我们卖出了八2023年第三季度和第四季度这些酒店物业的价值。由于这些处置，我们的土地、建筑物和改善-经营物业的账面价值减少了#美元。89.72022年12月31日至2023年12月31日(注：17).

在截至2023年12月31日的年度内，美元兑英镑走弱，导致美元兑英镑5.1从2022年12月31日到2023年12月31日，我们的土地、建筑和改善-运营物业的账面价值增加了100万美元。

在截至2023年12月31日的年度内，我们完成了一个学生公寓开发项目，并重新分类了$25.5100万美元，从在建房地产到建筑物，以及可归因于运营物业的改善。

折旧费用，包括外币换算的影响，对我们的建筑物和可归因于经营物业的改善的影响为#美元29.8百万，$11.6百万美元，以及$2.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。

			W.P.Carey 2023 10-K – 84

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合并财务报表附注

截至2023年12月31日止年度，我们进行了以下自助仓储运营性房地产投资，这些投资被视为房地产资产收购（以千美元计）：

物业位置						物业数量						收购日期						属性类型						资本化总成本
阿肯色州小石城 (a)						1						6/22/2023						自助仓储						$	6,166
休斯敦，得克萨斯州						1						8/25/2023						自助仓储						13,120
田纳西州诺克斯维尔和斯普林菲尔德						2						12/8/2023						自助仓储						15,580
德克萨斯州巴斯特罗普						1						12/15/2023						自助仓储						12,443
						5																		$	47,309

__________

(a)我们还承诺资助美元3.6该设施的扩建耗资100万美元，预计将于2024年第一季度完工。

上述披露的投资的总购买价格分配如下（单位：千美元）：

			资本化总成本
土地			$	13,547
建筑物和改善措施			31,923
无形资产：
就地租赁（加权平均预期寿命 0.5年)			1,839
			$	47,309

截至2023年12月31日止年度，土地、建筑和装修-运营性房地产收入总计美元180.3百万由美元组成164.5租赁收入百万美元和美元15.8其他收入（例如食品和饮料收入）百万美元 80整合的自助仓储财产， 13合并酒店，以及 二合并的学生住房财产。截至2022年12月31日止年度，土地、建筑和装修-运营性房地产收入总计美元59.2百万由美元组成54.4租赁收入百万美元和美元4.8其他收入（例如食品和饮料收入）百万美元 75整合的自助仓储， 二合并的学生住房财产和 一综合酒店。截至2021年12月31日止年度，土地、建筑和装修-运营性房地产收入总计美元13.5百万由美元组成11.2租赁收入百万美元和美元2.3其他收入百万 十整合的自助仓储财产和 一综合酒店。我们的自助仓储收入主要来自客户的租金，这些客户按月租赁存储空间供个人或商业使用。我们的酒店收入主要来自客房租赁以及食品、饮料和其他服务。我们的学生住房运营收入主要来自与学生个人的一年或以下租赁。

持有待售资产，净

以下是我们待售房产的摘要（以千计）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	46,986					$	47,134
就地租赁无形资产和其他			5,222						10,854
高于市值租金的无形资产			8,374						3,210
累计折旧和摊销			(23,460)						(3,254)
持有待售资产，净额			$	37,122					$	57,944

在2023年12月31日， 二分类为持作出售资产的物业，净值，总账面值为美元37.1万我们于2024年1月出售了这两处房产，总收益为美元36.63.8亿(附注19). 2022年12月31日，我们有 三分类为持作出售资产的物业，净值，总账面值为美元57.9 万这些房产于2023年出售。

			W.P.Carey 2023 10-K – 85

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合并财务报表附注

注：7.财务应收账款

代表按要求或在固定或可确定日期收到资金的权利的资产称为应收融资款。我们的应收账款投资组合包括我们对融资租赁和应收贷款的净投资（扣除信用损失拨备）。经营租赁不计入应收融资款项。看到 注2和注6有关在我们合并资产负债表中确认的ROU经营租赁资产的信息。

财务应收账款

融资租赁和应收贷款的净投资汇总如下（单位：千）：

			到期日						十二月三十一日，
									2023						2022
销售型租赁净投资 (a)			2024 – 2034						$	835,734					$	—
直接融资租赁净投资 (b)			2024 – 2036						431,328						498,313
售后回租交易记为应收贷款 (c)			2038 – 2052						236,611						234,198
有担保应收贷款 (d)			2024						11,250						39,250
									$	1,514,923					$	771,761

__________

(a)这些投资经过信用损失拨备评估，但截至2023年或2022年12月31日，没有记录此类拨备。

(b)金额扣除信用损失拨备，详情如下 直接融资租赁净投资。

(c)根据ASC 310，这些投资作为应收贷款记账， 应收账款和ASC 842，租契.到期日期反映当前租赁到期日期。金额已扣除信用损失备抵美元0.8截至2023年12月31日，百万。截至2022年12月31日，尚未记录此类津贴。

(d)金额已扣除信用损失备抵美元2.1于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本集团之总资产为100，000，000港元。

截至2023年12月31日止一年，美元兑欧元走弱，导致美元兑美元27.72022年12月31日至2023年12月31日，融资租赁和应收贷款净投资的公允价值增加百万美元。

直接融资租赁的净投资

直接融资租赁的净投资摘要如下(以千计)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
应收租赁付款			$	285,512					$	332,618
未担保剩余价值			434,234						470,839
			719,746						803,457
减去：非劳动收入			(251,441)						(296,411)
减去：信贷损失准备金(a)			(36,977)						(8,733)
			$	431,328					$	498,313

__________

(a)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们记录了净信贷损失准备金为#美元。28.2并净发放信贷损失准备金#美元。3.9由于(I)截至2023年12月31日止年度，我们前十大租户之一的财务状况下降，以及(Ii)某些其他租户的信贷质量发生变化，这已计入我们的综合收益表中的其他损益，因此，我们在直接融资租赁方面的净投资分别为1,000,000,000美元。

2023 — 直接融资租赁收入计入融资租赁收入和合并财务报表中的应收贷款。49.9截至2023年12月31日止年度，

在截至2023年12月31日的一年中，我们重新分类五账面价值为$的财产25.4融资租赁净投资和应收房地产贷款中因基础租约延期导致租赁分类变化而产生的百万美元(注6).

			W.P.Carey 2023 10-K – 86

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合并财务报表附注

2022 — 直接融资租赁收入计入融资租赁收入和合并财务报表中的应收贷款。53.0截至2022年12月31日的年度为百万美元。

如中所讨论的注4，我们在CPA：18合并中收购了一项受直接融资租赁约束的综合物业，这使我们在融资租赁和应收贷款中的净投资的账面价值增加了$10.5在截至2022年12月31日的年度内，

2021-直接融资租赁收入，包括在合并财务报表的融资租赁收入和应收贷款中，为#美元63.2截至2021年12月31日的年度为百万美元。

销售型租赁的净投资

2023年2月28日，占用我们的资产组合的租户78位于美国的净租赁自助储藏财产通知说，它打算行使回购这些财产的选择权。购买价格将使用截止日期的美国CPI计算。根据ASC 842，租契，我们将这些净租赁资产重新归类为销售类型租赁的净投资，总额为$451.4由于承租人发出通知表示有意行使其购入选择权，故我们的综合资产负债表上有1,000,000,000英镑(根据剩余租金现值及估计购买价格，并使用行使通知日期的消费物价指数)。关于这项交易，我们将以下金额重新归类为融资租赁和应收贷款的净投资：(1)#美元393.7来自土地、建筑物和装修的百万美元--净租赁和其他，(Ii)$36.6来自就地租赁无形资产和其他的百万美元，(三)美元22.4百万美元，来自高于市值的无形资产租金；(Iv)$18.5来自低于市价的租金和其他无形负债，净额和(五)美元159.0累计折旧和摊销所得的百万美元。我们确认了房地产销售的净收益合计为#美元。176.2在截至2023年12月31日的年度内，与此次交易相关的金额为100万美元。我们在2024年2月出售了这一投资组合的一部分(附注19).

2023年10月16日，占用德国纳戈尔德一处工业/办公设施的租户发出通知，表示有意行使回购该房产的选择权。根据ASC 842，租契，我们将这一净租赁资产重新归类为销售类型租赁的净投资，总额为$20.6由于承租人已发出通知表示有意行使其购买选择权，故我们的综合资产负债表上已列载1,000,000,000欧元(根据通知日期的估计购买价格及欧元外币汇率计算)。关于这笔交易，我们重新归类为$20.6直接融资租赁投资净额至销售型租赁投资净额(两者均计入融资租赁投资净额及综合资产负债表应收贷款)。并无确认与本次交易有关的房地产销售损益。

2023年10月31日，我们达成了一项协议，出售我们的投资组合70位于西班牙的写字楼物业给占用该物业的租户。根据ASC 842，租契，我们将这些净租赁资产重新归类为销售类型租赁的净投资，总额为$348.6由于该协议导致租赁修改，因此我们的综合资产负债表中有100万欧元(基于协议日期的估计购买价格和欧元外币汇率)。关于这项交易，我们将以下金额重新归类为融资租赁和应收贷款的净投资：(1)#美元269.0来自土地、建筑物和装修的百万美元--净租赁和其他，(Ii)$57.4来自就地租赁无形资产和其他的百万美元，(三)美元21.7来自其他资产的百万美元，净额和(四)美元76.4累计折旧和摊销所得的百万美元。我们确认了房地产销售的净收益合计为#美元。59.1在截至2023年12月31日的年度内，与此项交易有关的百万美元，反映余额为$14.6递延所得税内的百万美元和$3.2这项投资的应付账款、应计费用和其他负债内的百万美元。这笔投资于2024年1月出售(附注19).

我们对销售型租赁的净投资收益计入综合财务报表的融资租赁收入和应收贷款收入，总额为#美元。38.1截至2023年12月31日的年度为百万美元。在重新分类为销售型租赁的净投资之前，这项投资的收益在合并财务报表的租赁收入中确认。

			W.P.Carey 2023 10-K – 87

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合并财务报表附注

销售型租赁的净投资汇总如下(以千计)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
应收租赁付款(a)			$	849,881					$	—
			849,881						—
减去：非劳动收入			(14,147)						—
			$	835,734					$	—

__________

(a)包括预估购房价和欠租总额。

将收到预定的未来租赁付款

截至2023年12月31日，不可取消直接融资租赁和销售型租赁项下将收到的计划未来租赁付款（不包括租户支付的费用、销售租金百分比和未来基于CPI的调整）如下（单位：千）：

截至12月31日，						总
2024 (a)						$	896,949
2025						44,102
2026						42,939
2027						41,713
2028						34,737
此后						74,953
总						$	1,135,393

__________

(a)包括$849.9上述销售型租赁的净投资为百万美元，代表投资的估计购买价格加上剩余租金。一项投资于2024年1月出售，总收益约为美元3593.8亿(附注19).

看见注6用于根据不可取消的经营租赁收取的预定未来租赁付款。

			W.P.Carey 2023 10-K – 88

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合并财务报表附注

应收贷款

2023年8月，我们的一笔应收担保贷款以美元的价格偿还给我们28.0 万作为这笔还款，我们收到了美元0.6借款人预付罚金100万美元，计入截至2023年12月31日的年度综合财务报表中的融资租赁收入和应收贷款。这笔有担保的应收贷款最初是在CPA：18合并中收购的(注4).

在截至2023年12月31日的年度内，我们记录了1美元的信贷损失拨备。0.8由于经济状况的变化，我们的售后回租交易中有100万美元作为应收贷款入账。

2022年9月，我们的一笔有担保的应收贷款被偿还给我们#美元。34.0百万美元。关于这笔还款，我们记录了一笔信贷损失准备金为#美元。10.5自贷款本金全额偿还以来，已有70万美元。

于截至2022年12月31日止年度内，我们订立一售后回租，被视为应收贷款，费用为#美元19.8百万

于截至二零二一年十二月三十一日止年度内，我们订立三销售--回租，被视为应收贷款，费用总额为#美元217.0百万美元。

应收贷款收益计入综合财务报表的融资租赁收入和应收贷款收入，总额为#美元。19.1百万，$21.2百万美元，以及$4.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。

 

应收金融账款的信用质量

 

我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施，因此租户违约的风险较低。于截至2023年12月31日止年度内，我们将若干资产重新分类为销售型租赁(被视为财务应收账款)的净投资，如上所述销售型租赁的净投资。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的财务应收账款没有任何重大余额逾期。除上文所述的租约续期外直接融资租赁的净投资于截至2023年12月31日止年度内，财务应收账款并无重大变动。

我们使用内部五分信用评级来评估我们的应收账款的信用质量，其中一分代表最高的信用质量，五分代表最低的信用质量。信用质量从1到3表示投资级到稳定的范围。信用质量从4到5表示被列入违约风险观察名单的范围。我们应收账款的信用质量评估每季度更新一次。

按内部信用质量评级，不包括我们的信用损失准备金，我们的应收账款摘要如下(以千美元为单位)：

						截至12月31日的承租人/义务人数量，												账面价值在12月31日，
内部信用评估质量评估指标						2023						2022						2023						2022
1 – 3						18						19						$	1,338,877					$	664,761
4						8						8						215,953						117,833
5						—						—						—						—
																		$	1,554,830					$	782,594

			W.P.Carey 2023 10-K – 89

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合并财务报表附注

注8。 商誉和其他无形资产

我们记录了租赁和内部使用的软件开发无形资产，这些资产在以下几个时期内摊销一年至48好几年了。原地租赁无形资产按成本计入原地租赁无形资产及其他综合财务报表。高于市值租金的无形资产按成本计入综合财务报表中高于市值租金的无形资产。本地租赁和高于市价租金的无形资产的累计摊销计入合并财务报表的累计折旧和摊销。内部使用的软件开发无形资产计入其他资产，净额计入合并财务报表。低于市价的租金和低于市价的购买期权无形资产计入低于市价的租金和其他无形负债，净额计入合并财务报表。

在截至2023年12月31日的年度内，与物业收购有关的租赁无形资产净额列于注6.

与某些业务合并有关，包括注册会计师：18合并（注4），由于对价超过所收购资产和所承担负债的公允价值，我们记录了善意（注：2).该善意归因于我们的房地产报告部门，因为它与我们在此类业务合并中收购的房地产资产有关。 下表显示了我们的商誉对账(以千为单位)：

			房地产						投资管理						总
2021年1月1日的余额			$	881,484					$	29,334					$	910,818
外币兑换调整			(9,289)						—						(9,289)
2021年12月31日的余额			872,195						29,334						901,529
收购CPA：18-Global(注4)			172,346						—						172,346
外币兑换调整			(7,129)						—						(7,129)
减值费用(注10)			—						(29,334)						(29,334)
2022年12月31日的余额			1,037,412						—						1,037,412
分配给NLOP的善意（注3)			(61,737)						—						(61,737)
外币兑换调整			2,614						—						2,614
2023年12月31日余额			$	978,289					$	—					$	978,289

当前的会计指南要求我们在报告单位层面测试善意的可收回性。可收回性测试必须至少每年进行一次，如果事件或情况变化表明善意的公允价值可能无法收回，则更频繁地进行一次。我们对房地产部门记录的声誉进行了（i）于2023年10月进行了年度减损测试，以及（ii）于2023年11月进行了与分拆相关的减损测试，发现没有出现任何减损。

			W.P.Carey 2023 10-K – 90

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合并财务报表附注

无形资产、无形负债和商誉摘要如下(以千计)：

			十二月三十一日，
			2023																		2022
			总账面金额						累计摊销						账面净额						总账面金额						累计摊销						账面净额
有限寿命无形资产
内部使用软件开发成本			$	20,745					$	(19,569)					$	1,176					$	19,812					$	(19,144)					$	668
			20,745						(19,569)						1,176						19,812						(19,144)						668
租赁无形资产：
就地租赁			2,168,739						(934,138)						1,234,601						2,523,318						(1,061,235)						1,462,083
高于市值的租金			706,773						(481,554)						225,219						833,751						(507,436)						326,315
			2,875,512						(1,415,692)						1,459,820						3,357,069						(1,568,671)						1,788,398
商誉
商誉			978,289						—						978,289						1,037,412						—						1,037,412
无形资产总额			$	3,874,546					$	(1,435,261)					$	2,439,285					$	4,414,293					$	(1,587,815)					$	2,826,478
有限寿命无形负债
低于市值的租金			$	(203,413)					$	66,541					$	(136,872)					$	(293,160)					$	125,287					$	(167,873)
无限期无形负债
低于市场购买选择			—						—						—						(16,711)						—						(16,711)
无形负债总额			$	(203,413)					$	66,541					$	(136,872)					$	(309,871)					$	125,287					$	(184,584)

2023年，美元兑欧元走弱，导致美元上涨18.82022年12月31日至2023年12月31日期间我们的净无形资产的公允价值为百万美元。看到 注3有关与分拆相关终止确认的无形资产和负债的描述。看到 注7关于在截至2023年12月31日的年度内重新分类为销售型租赁净投资的无形资产和负债的说明。

无形资产摊销净额，包括外币换算的影响，为#美元247.5百万，$229.2百万美元，以及$236.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。低于市场租金和高于市场租金的无形资产摊销作为租赁收入的调整记录，内部使用软件开发的摊销，而就地租赁无形资产则计入折旧和摊销。

根据2023年12月31日记录的无形资产和负债，计划在今后五个日历年及以后每年的无形资产净摊销如下(以千计)：

截至12月31日的几年，						租赁收入净减少						增加到摊销						总
2024						$	22,580					$	131,143					$	153,723
2025						19,957						117,599						137,556
2026						15,918						107,938						123,856
2027						12,654						102,445						115,099
2028						11,470						92,572						104,042
此后						5,768						684,080						689,848
总						$	88,347					$	1,235,777					$	1,324,124

			W.P.Carey 2023 10-K – 91

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合并财务报表附注

注：9.权益法投资

我们在与第三方的某些未合并的房地产投资以及管理的项目中拥有权益。我们按权益会计方法(即按成本计算，按我们应占的损益增加或减少，减去分派，加上供款及权益法会计要求的其他调整，如基差)或按公允价值计入我们在这些投资中的权益，方法是选择根据公认会计原则可供选择的权益法公允价值选项。

我们使用累计收益法对权益法投资所获得的分配进行分类。一般而言，收到的分配被视为投资回报，并归类为经营活动的现金流入。然而，如果投资者收到的累计分配减去以前期间收到的被确定为投资回报的分配，超过确认收益中的累计权益，则超出的部分被视为投资回报，并被归类为投资活动的现金流入。

未合并房地产投资中的权益

我们拥有物业的股权，这些物业通常是通过在我们不控制但我们对其施加重大影响的合伙企业和有限责任公司的非控股权益出租给公司的。标的投资与第三方共同拥有。我们按照权益会计法对这些投资进行核算。我们未合并的房地产投资的经营业绩包括在房地产部门。

下表列出了我们在房地产权益法投资中的所有权权益(不包括受管理的项目)及其各自的账面价值(以千美元为单位)：

												所有权权益位于						账面价值为12月31日，
承租人/基金/描述						共同所有人						2023年12月31日						2023						2022
拉斯维加斯零售综合体(a)						第三方						不适用						$	235,979					$	196,352
约翰逊自助仓储						第三方						90%						63,934						65,707
凯斯科·塞努凯 (b)						第三方						70%						28,860						38,569
哈蒙零售角 (c)						第三方						15%						24,229						24,649
																		$	353,002					$	325,277

__________

(a)有关这种股权法房地产投资的讨论，请参阅下文“拉斯维加斯零售综合体”。

(b)该投资的公允价值受到欧元汇率波动的影响。

(c)该投资使用假设的按公允价值清算模型进行报告，该模型可能与按比例所有权百分比不同，主要是由于合伙协议的资本结构。

我们收到的总分配为美元29.1百万，$27.8百万美元，以及$18.6截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的未合并房地产投资分别为100万美元。于2023年和2022年12月31日，我们未合并房地产投资的未摊销基差总额为美元18.0百万美元和美元19.1分别为100万美元。

拉斯维加斯零售综合体

2021年6月10日，我们达成了一项协议，为约为美元的建设贷款提供资金261.9内华达州拉斯维加斯的一家零售综合体耗资100万美元，利率为 6.0%和期限 36月份。到2023年12月31日，我们资助了231.4100万美元，剩余的资金预计将在2024年提供。我们有购买选择权二建成后，该建筑群的净租赁单位，以及股权购买选择权，以获得47.5在拥有借款人的合伙企业中的股权百分比。截至协议日期，我们并不认为购买权的行使是合理确定的。

			W.P.Carey 2023 10-K – 92

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合并财务报表附注

根据ASC 810，整固，我们决定这笔贷款不会被合并，但由于安排的特点(包括我们参与预期剩余利润)，协议的风险和回报类似于房地产投资而不是贷款。因此，根据ASC 310的收购、开发和建设安排小节，这笔贷款将被视为隐含的房地产投资(即房地产的权益法投资)。应收账款。这项投资的股权收入为$12.8百万美元和美元10.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万欧元，在我们综合损益表的权益法投资收益(亏损)中确认。

托管计划

 

我们在受管计划中拥有权益，并根据权益法解释这些利益，因为作为他们的顾问，我们不对受管计划施加控制，但我们确实有能力对受管计划施加重大影响。受管项目的运营结果包括在投资管理部分。

 

注册会计师：18-全球 — 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们从这项投资中获得了$1.6百万美元和美元3.5分别为100万美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们从我们在CPA：18-全球运营伙伴关系中的投资中获得了$8.7百万美元和美元7.3分别为百万美元(注5).

CESh — 我们已选择对我们在2.43通过选择公认会计原则下可用的权益法公允价值选项，按公允价值计算CESh的百分比。我们对CESh的投资记录有一个季度的滞后；因此，截至2023年12月31日我们在CESh的权益法投资余额是基于我们截至2023年9月30日的投资的估计公允价值。我们在CESh的投资账面价值为$1.3百万美元和美元2.2分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。我们在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内收到了这项投资的分配，金额为1.2百万，$1.2百万美元，以及$1.3分别为100万美元。

注10.公允价值计量

 

资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入，建立了一个三级公允价值等级。这些级别是：级别1，在活跃的市场上可以获得相同工具的报价市场价格，如货币市场基金、股票证券和美国国债；级别2，除了级别1中包括的报价之外，还有工具的可观察到的输入，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互换和外币挂钩；级别3，不属于级别1或级别2的证券，市场数据很少或根本没有，因此需要我们制定自己的假设。

按公允价值经常性计量的项目

下文所述的方法和假设被用来估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目，我们也提供了不可观测的输入。

衍生工具资产和负债-我们的衍生资产及负债分别计入综合财务报表内的其他资产、净额及应付账款、应计开支及其他负债，包括外币套现、利率互换、利率上限及认股权证(注：11).

我们的衍生工具(不包括认股权证)的估值是根据对每项衍生工具的预期现金流的贴现现金流分析而厘定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、即期和远期汇率以及隐含波动率。我们纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整衍生工具的公允价值以计入非履行风险的影响时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过帐、门槛、相互看跌和担保。这些衍生工具被归类为第二级，因为这些工具是与不同银行交易对手签订的定制、场外合约，不在活跃的市场进行交易。

			W.P.Carey 2023 10-K – 93

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合并财务报表附注

这些认股权证按公允价值计量，估值模型纳入了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为3级，因为这些资产不在活跃的市场上交易。

权益法在CESh中的投资 — 本公司已选择根据公认会计原则(注9)。我们将这项投资归类为3级，因为我们主要使用包含不可观察投入的估值模型来确定其公允价值。

入股世宗物流— 我们已选择在以下条件下应用测量替代方案ASU 2016-01，金融工具-总体(子主题825-10)为了计入我们对Lineage物流(一家冷藏房地产投资信托基金)股份的投资，这笔投资包括在其他资产中，在合并财务报表中净额。根据这一替代方案，账面价值将根据发行人类似或相同投资的可观察交易导致的任何减值或公允价值变动进行调整。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场交易。于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内，我们确认投资于Lineage物流股份的非现金未实现收益合共达$38.6百万美元和美元76.3这分别是由于每股价格较高的二级市场交易，这在综合财务报表的其他收益和(亏损)中计入。此外，在截至2022年12月31日的年度内，我们收到现金股息$4.3我们对世袭物流股份的投资产生了100万欧元，这笔投资在合并财务报表的营业外收入中计入。这项投资的公允价值为$。404.92023年12月31日和2022年12月31日均为100万。

对GCIF股票的投资-我们对GCIF股票的投资按公允价值计入其他资产，在合并财务报表中净额。我们将这项投资归类为2级，因为我们使用了非活跃市场的报价来确定其公允价值。在截至2023年12月31日的年度内，我们从我们对GCIF股票的投资中收到了清算分配，总额为$1.0100万美元，这降低了我们投资的成本基础(2021年3月，GCIF宣布打算清算和分配其几乎所有资产)。我们对GCIF股票的投资的公允价值为$0.8百万美元和美元1.7分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。

对WLT优先股的投资-2022年1月，WLT全额赎回我们的1,300,000发行其优先股，总收益为$65.02000万美元(基于#美元的清算优先权)50.00每股)。由于这次赎回是基于截至2021年12月31日的市场状况，在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了我们对WLT优先股的投资的未实现收益$18.72000万美元，在合并财务报表中的其他全面收益(亏损)中确认。2022年1月，与这一赎回相关，我们将这笔美元重新分类18.7在合并财务报表中，从累计其他全面亏损到其他损益的未实现收益(附注14)。在截至2022年12月31日的年度内，我们收到现金股息$0.9从我们对WLT优先股的投资中获得百万美元，这笔投资在合并财务报表的营业外收入中记录。

对WLT普通股的投资-2022年1月，我们重新分类了我们在12,208,243由于如上所述，在赎回我们对WLT优先股的投资后，我们不再对WLT产生重大影响，因此WLT的普通股从股权方法投资转向股权证券。因此，我们按公允价值将这项投资计入其他资产、合并财务报表中的净额。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场交易。我们确认了非现金未实现收益#美元。49.2在截至2022年12月31日的年度内，我们对WLT普通股的投资为1000万欧元，反映了WLT最近公布的资产净值，在合并财务报表中记录在其他损益中。WLT在2022年10月完成了之前宣布的出售给私人房地产基金的交易，我们收到了82.62.5亿美元的现金收益。交易完成后，我们将不再拥有WLT的剩余权益。

在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度内，我们没有任何资金转入或流出1级、2级和3级测量类别。按公允价值在经常性基础上计入收益的项目确认的损益(已实现和未实现)在我们的综合财务报表的其他损益中列报。

			W.P.Carey 2023 10-K – 94

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合并财务报表附注

截至所示日期，我们的其他重大金融工具的账面价值和公允价值如下(以千美元为单位)：

									2023年12月31日												2022年12月31日
			水平						账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
高级无担保票据，净值 (A)(B)(C)			2和3						$	6,035,686					$	5,598,423					$	5,916,400					$	5,238,588
净额无追索权抵押贷款(a)（b）（d）			3						579,147						572,553						1,132,417						1,109,449

__________

(a)优先无担保票据的净资产（注12）包括未摊销的递延融资成本美元21.0百万美元和美元25.92023年12月31日和2022年12月31日分别为百万。无追索权抵押贷款的净资产包括低于美元的未摊销递延融资成本0.12023年12月31日和2022年12月31日均为100万。

(b)优先无担保票据的净资产包括未摊销折扣美元20.1百万美元和美元24.12023年12月31日和2022年12月31日分别为百万。无追索权抵押贷款的公允价值，包括未摊销折扣美元4.3百万美元和美元10.3分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。

(c)对于那些没有可观察到的市场价格的高级无抵押债券(具体地说，我们的私募高级无抵押债券(注12)，我们使用贴现现金流模型，通过按当前估计的市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计此类付款的现值。我们认为这些票据属于第三级类别。对于所有其他高级无抵押票据，吾等根据公开市场的观察市价厘定估计公允价值，而公开市场的成交量可能有限。我们认为这些票据属于第二级类别。

(d)我们使用贴现现金流模型来确定我们的无追索权抵押贷款的估计公允价值，该模型通过按当前估计的市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计该等付款的现值。估计市场利率考虑利率风险及相关抵押品的价值，包括抵押品的质素、承租人/债务人的信贷质素及到期时间。

 

我们估计，我们的其他金融资产和负债，包括高级无担保信贷安排(注12)，但不包括应收融资(注7)，其公允价值接近其在2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值。

在非经常性基础上按公允价值计量的项目(包括减值费用)

我们定期评估是否有任何指标显示我们的房地产投资价值可能减值或其账面价值可能无法收回，包括受分拆和写字楼销售计划影响的投资(注1)。我们的减值政策在中介绍注2.

 

下表列出了我们为其计入减值费用并在非经常性基础上按公允价值计量的资产的信息(以千计)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023												2022												2021
			公允价值 测量结果						减值 收费						公允价值 测量结果						减值 收费						公允价值 测量结果						减值 收费
减值费用
房地产和无形资产			$	1,182,551					$	86,411					$	32,497					$	39,119					$	29,494					$	24,246
投资管理善意			—						—						—						29,334						—						—
权益法投资			—						—						—						—						8,175						6,830
									$	86,411											$	68,453											$	31,076

			W.P.Carey 2023 10-K – 95

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合并财务报表附注

2023年、2022年和2021年确认的减损费用及其相关触发事件和公允价值计量如下：

房地产与无形资产

下文所述的减损费用反映在我们综合收益表中的减损费用-房地产中。

2023- 截至2023年12月31日止年度，我们记录了美元的减损费用47.31000万美元与59在剥离过程中对NLOP有贡献的物业(注3)。其中某些财产的公允价值计量是通过使用以下不可观察的投入估计贴现现金流来确定的：

•市值租金由$6每平方尺至$65每平方英尺；

•现金流贴现率从6.5%到 12.0%；以及

•终端资本化率从5.5%到 12.0%.

此外，其中某些物业的公允价值计量接近其估计售价。

无追索权抵押贷款的公允价值计量是使用贴现现金流模型确定的，该模型通过按当前估计市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计未来贷款付款的现值。估计市场利率考虑利率风险及相关抵押品的价值，包括抵押品的质素、承租人/债务人的信贷质素及到期时间。

此外，在截至2023年12月31日的年度内，我们确认的减值费用总额为39.11000万美元三写字楼物业的账面价值将降至其估计公允价值，这与其估计售价大致相同。我们在2023年10月出售了其中一处房产。

2022-在截至2022年12月31日的年度内，我们确认的减值费用总额为39.11000万美元11将其账面价值降至其估计公允价值，具体如下：

•$12.41000万美元三基于它们的估计售价的房产；我们卖出了一在2022年8月，一2023年3月，以及一2024年1月(附注19);

•$10.9由于与现有租户2023年租约到期相关的预期现金流发生变化，一处物业将获得600万欧元。公允价值计量是通过使用两个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这两个显著不可观察的输入是现金流量贴现率(14.0%)和终端资本化率(11.0%)；我们在2023年11月出售了这处房产；

•$9.31000万美元六Pendragon PLC属性，以便将属性的账面价值降低到其估计的公允价值。这些物业的公允价值计量是使用直接资本化率分析确定的；不同方案的资本化率范围为4.75%到 10.00%。2022年3月，我们与Pendragon PLC(英国某些汽车经销商的租户)达成了一项重组某些租赁的交易。在这次重组下，我们延长了租约30属性由11年(租金不变)，并签订协议处置12物业，承租人须继续缴交租金，直至售卖日期或其后12个月内的某些指定日期之前；四其中在2022年售出的物业；及

•$6.5由于潜在的物业空置，一处物业的租金为100万美元。

2021-在截至2021年12月31日的年度内，我们确认的减值费用总额为24.2百万美元二将物业的账面价值降至其估计公允价值，具体如下：

•$16.3由于前租户不与2022年到期的租约续约，公允价值计量通过使用四个重要的不可观察输入估计贴现现金流量来确定，这四个重要不可观察输入是现金流量贴现率(范围7.00%到 9.00%)、终端资本化率(范围为6.00%到 7.00%)，估计市值租金(范围为$10至$11每平方英尺)和估计资本支出(美元100每平方英尺)；我们在2022年9月出售了这处房产；以及

•$7.9由于租赁终止和由此产生的空置，该物业的公允价值计量基于可比物业的销售价格；我们于2023年3月出售了该物业。

			W.P.Carey 2023 10-K – 96

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合并财务报表附注

投资管理商誉

下文所述的减值费用反映在综合损益表的减值费用--投资管理商誉中。

2022-在截至2022年12月31日的年度内，我们确认减值费用为$29.3在我们的投资管理部门内支付商誉100万美元，以将其账面价值降至其估计的公允价值#美元0，因为在CPA：18合并后，未来投资管理公司的现金流预计将微乎其微(注4).

权益法投资

下文所述的非临时性减值费用反映在综合损益表中权益法投资的收益(亏损)中。

2021 — 在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了一笔非临时性减值费用$6.8在一项共同拥有的房地产投资上，我们将投资的账面价值减少到其估计公允价值，这是由于与现有租户的租约于2028年到期相关的预期现金流发生变化而导致的。公允价值计量是通过使用三个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这三个显著不可观察的输入是现金流量贴现率(5.75%)、剩余贴现率(7.50%)，剩余资本率(6.75%).

注11.衍生金融工具的风险管理与使用

风险管理

在我们正在进行的业务运营的正常过程中，我们遇到了经济风险。影响我们的经济风险有四个主要组成部分：利率风险、信用风险、市场风险和外汇风险。我们的计息负债主要受到利率风险的影响，包括我们的高级无担保信贷安排(注：12)和无套期保值浮动利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的业务违约的风险，以及我们的租户无法或不愿支付合同要求的付款的风险。市场风险包括我们的物业及相关贷款、高级无担保票据及其他证券的价值因利率或其他市场因素的变动而发生的变动。我们在北美、欧洲和日本拥有投资，并受到与外币汇率波动相关的风险的影响。

衍生金融工具

当我们使用衍生工具时，通常是为了减少我们对利率波动和外币汇率波动的风险敞口。我们从来没有、也不打算为交易或投机目的而订立金融工具。除代表吾等订立衍生工具外，吾等亦可能参与嵌入其他合约的衍生工具，并在安排租赁交易时获承租人授予普通股认股权证，该等交易被视为衍生工具。与我们使用衍生品工具相关的主要风险包括对冲安排的交易对手违约，以及交易对手的信用质量被下调，以至于我们出售或转让我们一方的对冲交易的能力受到损害。虽然我们寻求通过与我们认为信誉良好的大型金融机构达成对冲安排来缓解这些风险，但我们旨在限制损失的对冲交易可能会对我们的收益产生不利影响。此外，如果我们终止套期保值安排，我们可能有义务支付某些费用，如交易费或分手费。我们制定了风险评估以及衍生金融工具活动的审批、报告和监控的政策和程序。

我们按公允价值计量衍生工具，并将其记录为资产或负债，这取决于我们在适用的衍生合同下的权利或义务。未被指定为套期保值的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。对于被指定为现金流量对冲的衍生品，衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(亏损)中确认，直到被对冲项目在收益中确认。根据我们的会计政策选择，代表被排除在有效性评估之外的对冲组成部分的现金流对冲的收益和亏损在对冲有效期内的收益中系统和理性地确认，如对冲初期所记录的那样。此类损益在我们的综合损益表中计入其他损益或利息支出。被排除部分的收益确认与被套期保值交易列在同一行项目中。对于被指定为净投资对冲的衍生品，公允价值的变化和/或净结算

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合并财务报表附注

衍生工具在其他全面收益(亏损)中列报，作为累计外币换算调整的一部分。当套期净投资被出售或大量清算时，金额从其他全面收益(亏损)中重新分类为收益(在我们的综合损益表中，在房地产销售收益净额内)。

与个别交易对手进行的所有衍生工具交易均受国际掉期及衍生工具协会总协议管限，该协议可被视为一项主要净额结算安排；然而，我们在综合财务报表中按总基础报告我们的所有衍生工具。在2023年12月31日和2022年12月31日，不是我们的任何衍生品头寸都没有过帐，也没有收到现金抵押品。

下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息(以千为单位)：

衍生品被指定为金融对冲工具						资产负债表的位置						按公允价值计算的资产衍生工具												按公允价值计算的衍生产品责任
												2023年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日						2022年12月31日
外币领口						其他资产，净额						$	14,103					$	32,631					$	—					$	—
利率互换						其他资产，净额						995						2,679						—						—
利率上限						其他资产，净额						—						14						—						—
外币领口						应付账款、应计费用和其他负债						—						—						(4,029)						(1,445)
利率互换						应付账款、应计费用和其他负债						—						—						(1,678)						—
												15,098						35,324						(5,707)						(1,445)
衍生品未被指定为对冲工具
认股权证						其他资产，净额						—						3,950						—						—
外币领口						应付账款、应计费用和其他负债						—						—						(217)						(248)
												—						3,950						(217)						(248)
总衍生品												$	15,098					$	39,274					$	(5,924)					$	(1,693)

下表介绍了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位)：

						年在衍生工具上确认的损益金额 其他综合（损失）收入 (a)
						截至十二月三十一日止的年度，
衍生品进入现金流，对冲客户关系。						2023						2022						2021
外币领口						$	(21,112)					$	13,013					$	29,805
利率互换						(3,270)						3,068						4,198
利率上限						(9)						16						6
总						$	(24,391)					$	16,097					$	34,009

												衍生工具的收益(亏损)数额从 其他全面(亏损)收入
现金流套期关系中的衍生品						在收入中确认收益(损失)的地点						截至十二月三十一日止的年度，
												2023						2022						2021
外币领口						营业外收入						$	14,874					$	17,483					$	854
利率互换和上限 (b)						利息开支						1,956						(167)						(932)
总												$	16,830					$	17,316					$	(78)

__________

(a)不包括净损失美元2.0百万美元，净收益为$3.6百万美元，净收益为美元1.3截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的未合并共同拥有投资分别确认为百万美元。

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合并财务报表附注

(b)截至2021年12月31日止年度金额不包括其他全面收益总计美元3.1期内与某些无追索权抵押贷款预付款相关的利率掉期终止后，从综合财务报表中释放的百万（以及相关负债余额）（注12).

与利率衍生品合同相关的其他全面收入（损失）中报告的金额将重新分类至利息费用，因为我们的可变利率债务产生了利息。与外币衍生品合约相关的其他全面收益（损失）中报告的金额将在被对冲外币合约结算时重新分类至营业外收入。截至2023年12月31日，我们估计将额外增加美元0.9百万美元和美元7.1未来12个月内，百万将分别重新分类为利息费用和非营业收入。

下表列出了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位)：

												在收入中确认的衍生工具的损益金额
现金流套期关系中的衍生品						在收入中确认收益(损失)的地点						截至十二月三十一日止的年度，
												2023						2022						2021
利率互换						利息开支						$	(2,076)					$	171					$	1,592
外币领口						营业外收入						(389)						6,574						1,503
不属于现金流对冲关系的衍生品
认股权证						其他损益						(3,950)						(650)						(1,200)
外币领口						其他损益						32						(248)						—
总												$	(6,383)					$	5,847					$	1,895

有关我们订立衍生工具的目的，请参阅下文。

利率互换和上限

我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而，我们不时取得(I)无追索权按揭贷款及(Ii)无抵押定期贷款(注12)，因此，我们已经并可能继续与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议。利率互换将贷款的可变利率偿债义务有效地转换为固定利率，是一方在特定时期内用利息支付流交换交易对手的现金流的协议。互换所基于的名义金额或面值不会被交换。利率上限限制了可变利率债务债券的有效借款利率，同时允许参与者分享利率的下行。我们使用这些衍生品的目的是限制我们对利率变动的敞口。

截至2023年12月31日，我们合并子公司的未偿还利率掉期和上限摘要如下(货币单位：千)：

利率衍生品						仪器的数量						概念上的 量									公允价值按 2023年12月31日(a)
被指定为现金流对冲工具
利率互换						4						513,092			EUR						$	(1,411)
利率互换						4						31,011			美元						728
																					$	(683)

__________ 

(a)公允价值金额以适用的2023年12月31日的欧元汇率为基础。

			W.P.Carey 2023 10-K – 99

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合并财务报表附注

外币领口

我们受到外币汇率变动的影响，主要是欧元，其次是英镑和某些其他货币。为了对冲某些外币现金流风险，我们进入了外币套头。外币上限由书面看涨期权和购买的看跌期权组成，以预定的汇率范围出售外币。外币汇率上限保证了货币汇率不会超出期权执行价的波动范围。我们的外币领子有以下期限59几个月或更短时间。

下表列出了截至2023年12月31日我们尚未偿还的外币衍生品合约（以千货币计）：

外币衍生品						仪器的数量						概念上的 量									公允价值按 2023年12月31日
被指定为现金流对冲工具
外币领口						63						288,000			EUR						$	8,458
外币领口						41						26,500			GBP						1,616
未指定为现金流对冲工具
外币领口						4						20,000			EUR						(217)
																					$	9,857

与信用风险相关的或有特征

我们按交易对手基准计量我们的信贷风险，即我们的衍生工具的估计公允价值净额（扣除任何收到的抵押品）。 不是截至2023年12月31日已收到抵押品。截至2023年12月31日，我们的总信用风险敞口和任何单一交易对手的最大风险敞口为美元10.3百万美元和美元2.6分别为100万美元。

我们与我们的衍生品交易对手达成的一些协议包含交叉违约条款，如果我们对某些债务违约，或能够被宣布违约，可能会触发我们的衍生品债务违约的宣布。截至2023年12月31日，我们还没有被宣布在任何衍生品债务上违约。我们的衍生工具在净负债状况下的估计公允价值为5.9百万美元和美元1.7分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的100万欧元，其中包括应计利息和任何非履约风险调整。如果我们在2023年12月31日或2022年12月31日违反了这些规定中的任何一项，我们可能被要求按照这些协议的终止总价值偿还我们的义务。6.0百万美元和美元1.7分别为100万美元。

净投资对冲

我们的高级无担保票据、无担保循环信贷安排和无担保定期贷款项下的某些借款(均定义见注12)以欧元、英镑或日元计价，被指定为并有效地作为我们在外国实体的净投资的经济对冲。

汇率变动会影响我们的财务业绩，因为我们海外子公司的财务业绩每期都换算成美元，汇率变动的影响作为累计外币换算调整的一部分计入其他全面收益(亏损)。因此，我们的欧元计价优先票据下的借款价值的变化，以及我们的高级无担保信贷安排下的欧元、日元和英镑借款的价值变化，与现货汇率的变化有关，将以与外币换算调整相同的方式报告，作为累计外币换算调整的一部分，这些变化将记录在其他全面收益(亏损)中。与非衍生品净投资对冲相关的此类(亏损)收益为(121.8)，百万，$214.3百万美元，以及$255.9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

			W.P.Carey 2023 10-K – 100

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合并财务报表附注

注：12。债务

定期贷款协议

2023年4月24日，我们签订了欧元500.02026年4月24日到期的百万无担保定期贷款(我们的“2026年到期的无担保定期贷款”)，包括：(I)欧元300.0百万欧元定期贷款(我们的“2026年到期定期贷款”)和(二)一欧元200.0百万延迟支取定期贷款(我们的“2026年到期的延迟支取定期贷款”)，在成交时全额支取。

根据信贷协议，2026年到期的无担保定期贷款借款利率为85基于我们BBB+和Baa1的信用评级，比EURIBOR高出一个基点。在结束2026年到期的无担保定期贷款的同时，我们执行了浮动利率至固定利率掉期，将年利率总额固定为4.34%至2024年底，在我们的信用评级没有从目前的BBB+和Baa1(注11)。2026年到期的无担保定期贷款于2023年12月并入高级无担保信贷安排。

高级无担保信贷

2023年1月，我们达成了信贷协议的第三项修正案，从伦敦银行间同业拆借利率过渡到SOFR(注2).

2023年12月14日，我们修订和重述了我们的多币种高级无担保信贷安排，以(I)增加我们的无担保循环信贷安排(我们的“无担保循环信贷安排”)的能力，从1.810亿至3,000美元2.0亿美元，并将这项贷款的到期日延长四年至2029年2月14日，以及(Ii)为我们的GB再融资270.02000万英镑定期贷款(我们的“2028年到期的英镑定期贷款”)和我们的欧元215.0通过将每笔定期贷款的到期日延长三年至2028年2月14日，将每笔定期贷款的到期日延长至2028年2月14日，并有权根据某些惯例条件将每笔定期贷款延长至多一年。我们将这些定期贷款统称为“2028年到期的无担保定期贷款”。我们将2026年到期的无担保定期贷款和2028年到期的无担保定期贷款统称为“无担保定期贷款”。我们将我们的无担保循环信贷工具和我们的无担保定期贷款统称为“高级无担保信贷工具”。

截至2023年12月31日，高级无担保信贷安排下可用本金总额(循环和定期贷款)最高可增加至不超过美元等值美元。4.35亿美元，但须遵守我们信贷协议中规定的增加条件。

截至2023年12月31日，我们的无担保循环信贷额度的可用容量约为美元1.6亿（扣除为备用信用证保留的总额为美元6.5百万）。我们每年收取的设施费 0.15根据我们BBB+和Baa 1的信用评级，占我们无担保循环信贷融资总承诺的%，该比例包括在我们综合收益表的利息费用中。

下表列出了我们的高级无担保信贷额度的摘要（以千美元计）：

高级无担保信贷						2023年12月31日利率 (a)						到期日于二零二三年十二月三十一日						本金未偿余额 十二月三十一日，
																		2023						2022
无担保定期贷款： (b)
2026年到期的无担保定期贷款-欧元借款 (c)						4.34%						4/24/2026						$	552,500					$	—
2028年到期的英镑定期贷款-以英镑借入 (d)						索尼娅+0.85%						2/14/2028						343,306						324,695
2028年到期的欧元定期贷款-欧元借款 (e)						Euribor+0.85%						2/14/2028						237,575						229,319
																		1,133,381						554,014
无担保循环信贷机制：
欧元借款 (e)						Euribor+0.775%						2/14/2029						386,750						258,117
借入日元 (f)						TIBOR + 0.775%						2/14/2029						17,035						18,275
																		403,785						276,392
																		$	1,537,166					$	830,406

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			W.P.Carey 2023 10-K – 101

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合并财务报表附注

(a)2023年12月31日的适用利率基于我们的高级无担保票据BBB+/Baa 1的信用评级。

(b)余额不包括未摊销折扣美元7.4百万美元和美元1.52023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元，未摊销递延融资成本为美元0.42023年12月31日为100万人。

(c)利率受可变利率至固定利率掉期的影响，将年利率总额固定为 4.34截至2024年12月31日，%。

(d)SONIA的意思是英镑隔夜指数平均值。

(e)EURIBOR是指欧元银行间拆借利率。

(f)TIBOR意味着东京银行间拆借利率。

高级无担保票据

如下表所示，我们有未偿还的欧元和美元计价的高级无担保票据，未偿还本金余额总额为美元6.1于2023年12月31日为10亿美元（“优先无担保票据”）。

我们兑换了欧元500.01000万美元2.0% 2021年3月到期的2023年优先票据。与这次赎回有关，我们支付了“整体”金额美元26.2 百万（基于截至赎回日的欧元汇率）并确认报废损失为美元28.2 百万，包括在截至2021年12月31日止年度综合收益表的其他收益和（损失）中。

优先无担保票据的利息每年或每半年支付一次。优先无担保票据可以在各自到期后的三个月内按面值赎回，或者我们可以随时赎回票据，以赎回本金、应计利息和基于适用政府债券收益率的全价加上 20至35基点。下表列出了截至2023年12月31日我们未偿优先无担保票据的摘要（货币单位：千）：

												本金金额						票面利率						到期日						截至12月31日的本金未偿余额，
高级无担保票据，净值 (a)						发行日期																								2023						2022
4.62024年到期的优先债券百分比						3/14/2014						$	500,000					4.6		%				4/1/2024						$	500,000					$	500,000
2.252024年到期的优先债券百分比						1/19/2017						€	500,000					2.25		%				7/19/2024						552,500						533,300
4.02025年到期的优先债券百分比						1/26/2015						$	450,000					4.0		%				2/1/2025						450,000						450,000
2.252026年到期的优先债券百分比						10/9/2018						€	500,000					2.25		%				4/9/2026						552,500						533,300
4.252026年到期的优先债券百分比						9/12/2016						$	350,000					4.25		%				10/1/2026						350,000						350,000
2.1252027年到期的优先债券百分比						3/6/2018						€	500,000					2.125		%				4/15/2027						552,500						533,300
1.352028年到期的优先债券百分比						9/19/2019						€	500,000					1.35		%				4/15/2028						552,500						533,300
3.852029年到期的优先债券百分比						6/14/2019						$	325,000					3.85		%				7/15/2029						325,000						325,000
3.412029年到期的优先债券百分比						9/28/2022						€	150,000					3.41		%				9/28/2029						165,750						159,990
0.952030年到期的优先债券百分比						3/8/2021						€	525,000					0.95		%				6/1/2030						580,125						559,965
2.42031年到期的优先债券百分比						10/14/2020						$	500,000					2.4		%				2/1/2031						500,000						500,000
2.452032年到期的优先债券百分比						10/15/2021						$	350,000					2.45		%				2/1/2032						350,000						350,000
3.72032年到期的优先债券百分比						9/28/2022						€	200,000					3.7		%				9/28/2032						221,000						213,320
2.252033年到期的优先债券百分比						2/25/2021						$	425,000					2.25		%				4/1/2033						425,000						425,000
																														$	6,076,875					$	5,966,475

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(a)总结余不包括总额为$的未摊销递延融资成本21.1百万美元和美元25.9百万美元，未摊销折扣总计$20.1百万美元和美元24.1分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。

圣约

我们的高级无担保信贷工具、每个高级无担保票据和我们的某些无追索权抵押贷款协议的信贷协议包括常规财务维护契约，这些契约要求我们在每个季度末保持一定的比率和基准。我们的高级无担保信贷安排的信贷协议还包含适用于我们和我们的子公司的各种惯常的肯定和否定契约，受信贷协议中概述的重要性和其他资格、篮子和例外情况的限制。截至2023年12月31日，我们遵守了所有这些公约。

			W.P.Carey 2023 10-K – 102

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合并财务报表附注

我们可以进行无限制的限制性付款(如我们的高级无担保信贷工具的信贷协议所定义)，只要在此之前没有发生过不付款违约或财务契约违约，或在预计的基础上会因为受限付款而发生。此外，只要信贷协议项下的贷款尚未加速，且未发生破产或违约事件，吾等可按(I)维持吾等的REIT地位及(Ii)因该地位而无须支付联邦或州所得税或消费税所需的款额作出限制付款。

无抵押循环信贷安排下的债务可在发生信贷协议所界定的高级无抵押信贷安排的某些违约事件时立即宣布为到期及应付，包括未能在到期及应付时支付任何本金、未能在到期后五个营业日内支付利息、未能遵守任何贷款文件的任何契诺、陈述或条件、任何控制权变更、交叉违约及信贷协议所载的某些其他事件，并在某些情况下设有宽限期。

无追索权抵押贷款

无追索权抵押由应付抵押票据组成，抵押票据以房地产转让为抵押。有关我们的担保财产清单，请参阅附表三--房地产和累计折旧。于2023年12月31日，我们的全部无追索权按揭应付票据的加权平均利率为4.6%(固定利率和可变利率的无追索权抵押票据为4.5%和5.6%)，到期日为2024年1月至2039年4月。

看见注3关于与分拆相关的取消确认的无追索权抵押贷款的描述。

注册会计师：18宗合并

与2022年8月1日的CPA：18合并有关(注4)，我们承担了由无追索权抵押贷款组成的房地产债务，公允价值总计为#美元。900.2百万美元，并记录了总计公平市场价值净折让$13.1百万美元。公平市价净贴现将摊销至相关贷款剩余期限的利息支出。这些无追索权按揭贷款的加权平均年利率为5.1合并日的%。

2023年还款

于截至2023年12月31日止年度，吾等(I)于到期或接近到期时偿还无追索权按揭贷款，本金总额约为$268.1亿美元；及(Ii)预付无追索权按揭贷款，总额为99.8百万美元。我们确认了清偿债务的净亏损总额为#美元。3.5这笔还款包括在我们的综合收益表中的其他损益中。这些无追索权按揭贷款在还款日的加权平均利率为4.9%.

2022年还款

截至2022年12月31日止年度，我们（i）偿还了到期或接近到期的无追索权抵押贷款，本金总额约为美元104.7百万和（ii）总计美元的预付无追索权抵押贷款10.4百万美元。我们确认了清偿债务的净亏损总额为#美元。1.3这笔还款包括在我们的综合收益表中的其他损益中。这些无追索权按揭贷款在还款日的加权平均利率为4.4%.

支付的利息

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，支付的利息为#美元269.7百万，$191.0百万美元，以及$190.8分别为100万美元。

外币汇率影响

截至2023年12月31日止年度，美元兑欧元走弱，导致美元上涨161.42022年12月31日至2023年12月31日期间，我们的无追索权抵押贷款、高级无担保信贷融资和高级无担保票据的净

			W.P.Carey 2023 10-K – 103

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合并财务报表附注

预定债务本金付款

截至2023年12月31日的预定债务本金支付情况如下(以千为单位)：

截至12月31日，						总
2024						$	1,278,749
2025						707,259
2026						1,547,876
2027						553,168
2028						1,134,088
此后至2039年						2,976,345
本金支付总额						8,197,485
未摊销折扣，净额						(31,817)
未摊销递延融资成本						(21,486)
总						$	8,144,182

若干金额乃根据二零二三年十二月三十一日之适用外币汇率计算。

注：13.承付款和或有事项

于二零二三年十二月三十一日，我们并无涉及任何重大诉讼。在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼正在等待我们。该等诉讼的结果预期不会对我们的综合财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

注14.股权

普通股

就所得税而言，支付给股东的股息包括普通收入、资本收益、资本返还或其组合。 我们的每股股息概述如下：

			已支付的股息
			截至12月31日的年度内，
			2023						2022						2021
普通收入			$	3.8233					$	4.0329					$	3.3300
资本返还			0.8671						0.1718						0.5407
资本利得			0.3443						0.0273						0.3253
总派息 (a)			$	5.0347					$	4.2320					$	4.1960

__________

(a)截至2023年12月31日止年度的金额包括分配美元0.7627每股代表2023年11月1日与分拆同时发生的NLOP股份的应税分配（注3)。每股分配率是根据每持有15股WPC股份所分配的1股NLOP股份与剥离中分配的NLOP股份的公平市值的交换比率，确定为#美元。11.44每股NLOP，采用三日成交量加权平均价。

在2023年第四季度，我们的董事会宣布季度股息为#美元0.860每股，于2024年1月16日支付给截至2023年12月29日登记在册的股东。

			W.P.Carey 2023 10-K – 104

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合并财务报表附注

每股收益

下表汇总了基本收益和摊薄收益(以千美元为单位):

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
净收益--基本收益和摊薄收益			$	708,334					$	599,139					$	409,988
加权平均流通股-基本			215,369,777						199,633,802						182,486,476
稀释证券的影响			390,719						793,322						640,622
加权平均流通股-稀释			215,760,496						200,427,124						183,127,098

 

在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度里，被排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释证券微不足道。

收购非控股权益

2023年5月30日，我们收购了剩余的3非控股权益持有人以象征性代价持有国际共同拥有投资(我们已合并)的%权益，使我们的所有权权益达到100%。交易中未确认任何收益或损失。我们记录了大约#美元的调整。1.2于截至2023年12月31日止年度的综合权益表中，额外缴入资本为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000欧元。

2023年7月18日，我们收购了剩余的10非控股股东在国内共同拥有的投资(我们已经合并)中的%权益，为#美元2.4百万美元，使我们的所有权权益100%。交易中未确认任何收益或损失。我们记录了大约#美元的调整。2.5于截至2023年12月31日止三年及年度的综合权益表中，有关转让代价与与该项投资相关的非控股权益的账面价值之间的差额，计入额外缴入资本百万元。

自动柜员机计划

2022年5月2日，我们与一个银行银团建立了一个持续的“市场”发售计划(“ATM计划”)，根据该计划，我们普通股的总销售价格最高可达$1.0(I)直接透过或售予担任销售代理或其账户本金的银行，或(Ii)透过或售予根据远期销售协议(我们的“自动柜员机远期”)代表任何远期买家作为远期卖家的参与银行或其联属公司。自该日起生效，我们终止了之前于2019年8月9日建立的ATM计划。

下表列出了有关在所述期间根据我们先前的自动柜员机计划发行我们普通股的某些信息(净收益以千计)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
已发行普通股股份			—						2,740,295						4,690,073
加权平均每股价格			$	—					$	80.79					$	73.42
净收益			$	—					$	218,081					$	339,968

远期权益

我们在每个自动柜员机远期到期日期之前通过实物交割普通股的流通股换取现金收益，全额结算了自动柜员机远期。我们在ATM远期实物结算时收到的远期销售价格(I)根据等于指定每日利率减去利差(即，如果指定每日利率低于任何一天的利差，利率因素将导致适用的远期销售价格每天减少)的浮动利率系数进行每日调整，以及(Ii)基于与ATM远期期间我们普通股的预期股息相关的金额而减少。

			W.P.Carey 2023 10-K – 105

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合并财务报表附注

我们确定，我们的自动柜员机远期合约符合股票分类标准，因此不受衍生工具会计的约束。我们在开始时以公允价值记录了自动取款机远期，我们确定公允价值为零。在权益分类下，不需要对公允价值进行后续变更。

我们不时与作为承销商、远期卖家及/或远期买家的银行财团订立承销协议及远期销售协议，以公开发售我们的普通股(“远期股本”)。于该等交易完成时，作为远期买方的银行向第三方借入已发售股份，并出售予承销商，按各自的发行总价分派。作为这一远期结构的结果，我们没有在每次发行结束时从出售股份中获得任何收益，而是在后来的结算日期收到了任何收益。吾等已确定远期销售协议符合权益分类准则，因此可豁免衍生工具会计。我们在开始时以公允价值记录远期销售协议，我们确定该公允价值为零。在权益分类下，不需要对公允价值进行后续变更。于报告期内，我们已结清所有权益远期。

下表列出了有关列报期间我们远期权益结算的某些信息(以千美元为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
交付的普通股股份			7,826,840						3,925,000						9,798,209
净收益			$	633,785					$	284,259					$	697,044

			W.P.Carey 2023 10-K – 106

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合并财务报表附注

从累计其他全面损失中重新分类

下表按所列期间按构成部分分列的累计其他综合损失的变动情况进行了核对(以千计)：

			衍生工具的损益						外币折算调整						投资收益和（损失）						总
2021年1月1日的余额			$	(18,937)					$	(220,969)					$	—					$	(239,906)
改叙前的其他全面收入			35,227						(35,736)						18,688						18,179
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
利息开支			932						—						—						932
营业外收入			(854)						—						—						(854)
总			78						—						—						78
本期其他综合收益净额			35,305						(35,736)						18,688						18,257
非控股权益应占本期其他全面收益净额			(21)						—						—						(21)
2021年12月31日的余额			16,347						(256,705)						18,688						(221,670)
重新分类前的其他全面损失			37,048						(63,149)						—						(26,101)
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
营业外收入			(17,483)						—						—						(17,483)
利息开支			167						—						—						167
其他收益和（损失）（注10)			—						—						(18,688)						(18,688)
总			(17,316)						—						(18,688)						(36,004)
本期其他综合损失净额			19,732						(63,149)						(18,688)						(62,105)
非控股权益应占本期其他全面收益净额			—						(5)						—						(5)
2022年12月31日的余额			36,079						(319,859)						—						(283,780)
改叙前的其他全面收入			(9,599)						19,758						—						10,159
与分拆相关终止确认的其他全面收益（注3)			—						35,664						—						35,664
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
营业外收入			(14,874)						—						—						(14,874)
利息开支			(1,956)						—						—						(1,956)
总			(16,830)						—						—						(16,830)
本期其他综合收益净额			(26,429)						55,422						—						28,993
非控股权益应占本期其他全面收益净额			—						(80)						—						(80)
2023年12月31日的余额			$	9,650					$	(264,517)					$	—					$	(254,867)

看见注11关于我们的衍生产品活动的更多信息，请参见本报告所述期间在其他全面收益(亏损)中确认的信息。

			W.P.Carey 2023 10-K – 107

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合并财务报表附注

注15.基于股票的薪酬和其他薪酬

基于股票的薪酬

在2023年12月31日，我们维持了如下所述的基于股票的薪酬计划。根据这些计划发放的赔偿金的总补偿支出(扣除没收)为#美元。34.5百万，$32.8百万美元，以及$24.9分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，于综合财务报表中计入股票薪酬开支。我们确认的与这些奖励相关的税收(费用)利益总额为$(4.3)百万元及$0.8截至2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。在截至2023年12月31日的年度内，并未记录任何此类福利。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的税项(支出)利益在合并财务报表的所得税拨备内反映为递延税项(支出)利益。

2017年度股权激励计划

我们维持2017年的股票激励计划，该计划授权发行最多4,000,000我们普通股的股份。2017年股票激励计划规定授予各种基于股票和现金的奖励，包括(I)股票期权、(Ii)RSU、(Iii)PSU、(Iv)RSA和(V)股息等价权。2023年12月31日，1,646,877根据2017年股票激励计划，股票仍可供发行，该计划在2019年年报中有更全面的描述。

截至2023年12月31日的未归属RSA、RSU和PSU以及截至2023年12月31日的年度变化、2022年和2021年的情况如下：

			RSA和RSU奖												PSU大奖
			股份						加权平均授予日期公允价值						股份						加权平均授予日期公允价值
2021年1月1日未归属			260,977						$	74.75					262,013						$	88.99
授与			194,940						66.40						134,290						86.19
既得(a)			(137,267)						71.99						(151,678)						76.04
被没收			(11,656)						60.98						(16,463)						93.91
调整，调整(b)			—						—						170,093						71.17
截至2021年12月31日未归属			306,994						71.21						398,255						86.86
授与			235,348						80.28						144,311						104.97
既得(a)			(154,028)						72.80						(165,615)						92.16
被没收			(12,016)						75.93						(4,262)						98.26
调整，调整(b)			—						—						159,092						80.90
截至2022年12月31日未归属			376,298						74.78						531,781						89.14
授与(c)			260,193						82.43						150,989						144.54
既得(a)			(173,883)						76.50						(218,147)						104.65
被没收			(3,581)						82.58						(3,487)						107.72
调整，调整(b)			(11,669)						80.75						65,277						113.99
截至2023年12月31日未归属(d)			447,358						$	77.69					526,413						$	105.92

__________

(a)于截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度内归属的股份的授予日期公平价值为$36.1百万，$26.5百万美元，以及$21.4分别为100万美元。根据先前作出的延期选择，员工可以选择在归属时立即接受股票交付，或推迟到未来日期收到股票。在2023年12月31日和2022年12月31日，我们有义务发布1,196,955和1,181,947分别作为此类递延奖励的普通股，在股东权益总额中记录为递延补偿义务$62.0百万美元和美元57.0分别为100万美元。

(b)PSU的授予和支付取决于在相关期间实现某些公司和/或市场业绩目标三年制演出期。要授予的PSU的最终数量将取决于性能目标的实现程度，范围可以是零至三乘以最初的奖项。因此，我们记录了调整，以反映PSU归属时预计发行的股票数量。

			W.P.Carey 2023 10-K – 108

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合并财务报表附注

(c)授予日RSA和RSU的公允价值反映了本公司在授予日的股票价格一-以一为一的基础。PSU的授予日期公允价值是利用蒙特卡洛模拟模型确定的，以生成对我们未来股票价格的估计三年制演出期。为了估计在截至2023年12月31日的年度内授予的PSU的公允价值，我们使用了无风险利率3.8%，预期波动率为38.2%，并假设股息收益率为零.

(d)截至2023年12月31日，与这些赔偿相关的未确认赔偿支出总额约为$41.9百万美元，合计加权平均剩余期限为1.9好几年了。

在每个报告期结束时，我们评估我们预计将授予的PSU的最终数量(基于我们已经实现和预期实现业绩目标的程度)，并在适当的情况下修订我们的估计和相关费用。我们不会根据市场表现修改预期授予的PSU的相关费用。一旦归属，RSU和PSU可以转换为我们普通股的股份。RSU和PSU都具有股息等价权。根据前身员工计划发行的RSU的股息等价权按季度以现金支付，而根据2017年股票激励计划发行的RSU的股息等价权仅在相关股票归属时以现金应计和支付，这通常是按年计算的。PSU的股息等价物在业绩期间应计，并在业绩期间结束时在PSU归属的范围内转换为额外普通股。股息等价权计入留存收益的减少，以奖励预期归属的程度为准。

与分拆有关的(注3)，在2023年11月1日发行的每个RSU和PSU都得到了公平调整，等于剥离前我们普通股的五天成交量加权平均每股价格除以剥离后我们普通股的五天成交量加权平均每股价格的比率。同时，我们的董事会批准修改分配给2021年和2022年PSU悬而未决奖项的绩效授予条件。根据ASC 718的规定，衡平法调整和修改后的绩效归属条件被视为修改，薪酬--股票薪酬。因此，我们比较了紧接修订前的每项裁决的公允价值与修订后的公允价值，以衡量递增补偿成本(如果有的话)。修改后的公允价值增量微乎其微。上表包括了这些调整。

员工购股计划

我们发起了一项员工股票购买计划(“ESPP”)，根据该计划，符合条件的员工可以为10在一定的限制下，每半年以等于以下价格购买我们的普通股的补偿的%90在某些计划定义日期的公平市场价值的%。根据该计划，截至2023年12月31日、2022年和2021年的每一年度的补偿支出不到#美元。0.1百万美元。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，根据ESPP购买收到的现金为$0.3百万，$0.2百万美元，以及$0.3分别为100万美元。

利润分享计划

 

我们赞助一个合格的利润分享计划和信托基金，该基金通常允许该计划定义的所有员工在该计划中做出税前贡献。我们没有义务为计划做出贡献，任何贡献的金额都是由我们的董事会决定的，并由董事会酌情决定。在2023年12月、2022年12月和2021年12月，我们的董事会决定，这三年对该计划的贡献分别为10合资格参与者现金补偿的%，最高可达该等年度每年法定最高限额$33,0002023年，$30,5002022年，和$29,0002021年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，向该信托基金捐款的支出金额为#美元。2.6百万，$2.3百万美元，以及$2.2在合并财务报表中分别计入一般费用和行政费用。利润分享计划是一项递延报酬计划，因此被认为不在目前的股票报酬会计指导范围之外。

			W.P.Carey 2023 10-K – 109

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合并财务报表附注

注：16。所得税

所得税拨备

本报告所列期间所得税准备金的组成部分如下(以千计)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
联邦制
当前			$	(291)					$	5,329					$	(405)
延期			—						13						17
			(291)						5,342						(388)
州和地方
当前			3,456						3,388						3,008
延期			—						—						(30)
			3,456						3,388						2,978
外国
当前			41,085						27,077						30,599
延期			(198)						(8,083)						(4,703)
			40,887						18,994						25,896
所得税拨备总额			$	44,052					$	27,724					$	28,486

本报告所列期间的有效所得税对账如下(以千计)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
应占应税子公司的税前收入 (a)			$	73,669					$	55,604					$	37,861
法定税率下的联邦拨备(21%)			$	15,471					$	11,677					$	7,951
更改估值免税额			9,970						8,082						13,178
扣除联邦福利后的州税和地方税			3,517						2,920						2,713
不可扣除的费用			3,201						6,972						3,148
费率差异			1,357						(387)						(232)
暴利税收优惠			—						(1,896)						(1,375)
其他			10,536						356						3,103
所得税拨备总额			$	44,052					$	27,724					$	28,486

__________

(a)2022年应占应税子公司的税前收入包括与CPA：18合并相关确认的应税收入，与CPA：18之前发行的股份的加速归属有关，用于我们提供的资产管理服务。

			W.P.Carey 2023 10-K – 110

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合并财务报表附注

递延所得税

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的递延所得税包括以下内容(以千为单位)：

			12月31日，
			2023						2022
递延税项资产
净营业亏损和其他税收抵免结转			$	52,375					$	63,454
基差--外国投资			35,553						62,099
未偿和延期赔偿			—						643
其他			1,017						1,242
递延税项资产总额			88,945						127,438
估值免税额			(69,800)						(106,185)
递延税项净资产			19,145						21,253
递延税项负债
基差--外国投资			(181,277)						(179,761)
递延税项负债总额			(181,277)						(179,761)
递延税项净负债			$	(162,132)					$	(158,508)

我们的递延税项资产和负债主要是与以下有关的暂时性差异的结果：

•某些国际房地产投资的税基和公认会计原则之间的差异。出于所得税的目的，在某些收购中，我们假设所收购资产的基础是卖方，或结转基础。结转基础通常低于收购价或公认会计原则，导致递延税项负债，抵消性地增加商誉或所获得的有形或无形资产；

•由于GAAP基础和资产计税基础的差异而产生的时间差异，例如与资本化购置成本、直线租金、预付租金和无形资产以及未赚取和递延补偿有关的资产；以及

•若干附属公司(包括在外国司法管辖区注册的附属公司)的税项净营业亏损，如有关附属公司产生足够的应课税收入，则可于未来期间变现。某些净营业亏损和利息结转因CPA：18合并而受到限制，因此不能用于减少未来的所得税负债。

截至2023年12月31日，美国联邦和州的净营业亏损结转为$17.3百万美元和美元11.3分别为100万美元，将于2033年开始到期。截至2023年12月31日，在外国司法管辖区结转的净营业亏损为$70.2100万美元，将于2024年开始到期。

上表中的递延税项负债净额包括递延税项资产余额，减去某些递延税项负债和估值免税额#美元。18.5百万美元和美元20.52023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别为100万美元，分别计入其他资产、合并资产负债表净额和其他递延税项负债余额#美元180.7百万美元和美元179.0分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日计入综合资产负债表中的递延所得税。

我们的应课税附属公司只有在有关税务机关根据税务立场的技术价值进行审核后，更有可能维持税务立场时，才会确认财务报表内的税务立场。符合这一标准的头寸是按照和解时更有可能实现的最大利益来衡量的。对纳税申报表中的头寸与财务报表中确认的金额之间的差异确定负债。

			W.P.Carey 2023 10-K – 111

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合并财务报表附注

下表显示了未确认税收优惠的期初和期末金额的调节(以千为单位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
期初余额			$	6,218					$	5,994
因诉讼时效失效而减少			(1,622)						(2,847)
根据与上一年度相关的纳税状况增加			369						543
外币兑换调整			221						(407)
因剥离而减少			(117)						—
根据与本年度相关的纳税头寸增加			43						241
因CPA：18合并而增加			—						2,694
期末余额			$	5,112					$	6,218

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们有上表中列出的未确认的税收优惠，如果得到确认，将对我们未来的有效所得税税率产生有利影响。这些未确认的税收优惠在我们的综合资产负债表的应付账款、应计费用和其他负债中记录为负债。我们确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚金。在2023年和2022年12月31日，我们大约有1.3百万美元和美元1.6分别与不确定的税收状况有关的应计利息。

已缴纳的所得税

缴纳的所得税为#美元。38.6百万，$42.6百万美元，以及$44.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。

不动产业务

我们选择根据2012年2月15日生效的《国内收入法》第856至860节作为房地产投资信托基金征税。为了维持我们作为房地产投资信托基金的资格，除其他事项外，我们必须将至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额分配给我们的股东，并通过关于我们收入和资产性质的某些测试。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要与我们的收入性质和分配水平以及其他因素有关，我们就不需要为我们分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们相信，我们已经并打算继续以一种允许我们继续符合REIT资格的方式运营。我们主要在北美和欧洲开展业务，因此，我们或我们的一个或多个子公司在美国联邦司法管辖区以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。

投资管理业务

在CPA：18合并之前，我们通过TRS在我们的投资管理部门进行投资管理服务。我们使用TRSS使我们能够在符合REIT资格要求的同时从事某些业务，并允许我们保留这些业务产生的收入用于再投资，而无需分配这些收入。我们的某些公司间交易在合并中为财务会计目的而被取消，也需要纳税。

有关司法管辖区的税务机关可选择我们的报税表进行审计，并在诉讼时效届满前提出调整建议。我们为2018年至2022年提交的纳税申报单或任何正在进行的审计仍可在主要税务管辖区进行调整。

			W.P.Carey 2023 10-K – 112

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合并财务报表附注

注17。财产处置

我们有一个积极的资本回收计划，目标是通过再投资延长平均租赁期，通过处置和收购资产来提高投资组合的信用质量，增加我们投资组合中的资产关键因素，和/或执行资产的战略性处置。我们可以决定处置因租户腾出空间、租户选择不续约、租户无力偿债或在破产程序中拒绝租约而空置的物业。在这种情况下，我们会评估是否可以通过出售房产来获得最高价值，而不是转租。我们也可以在收到主动报价或协商与我们的投资策略一致的投资价格时出售房产，或者在某些情况下，当我们将房产卖回给租户时。在适当的时候，我们将该财产归类为我们综合资产负债表上持有的待售资产。

此外，我们在2023年9月实施了写字楼销售计划，计划于2024年上半年完成(注1).

所有财产处置都记录在我们的房地产部门中，并在注6。这些处置不包括在剥离中对NLOP有贡献的属性(注3).

2023-在截至2023年12月31日的年度内，我们销售了31物业总收益，扣除销售成本，为#美元446.4100万美元，并确认这些销售的净收益总计为$80.7百万美元(包括总计#美元的所得税)1.6销售时确认的百万美元)。八2023年售出的房产中，有一部分是酒店经营性房产。

这一处置活动包括出售八办公室销售方案下的财产，扣除销售成本后的总收益为#美元216.9100万美元，导致这些销售的净收益总计为$3.6百万美元。

2022- 截至2022年12月31日止年度，我们出售 23物业总收益，扣除销售成本，为#美元234.7100万美元，并确认这些销售的净收益总计为$43.5百万美元(包括总计#美元的所得税)5.3出售时确认百万）。此次处置活动包括在CPA中收购的两处房产：18合并，其中一处被归类为持待售资产并于2022年8月出售（注4).

2021- 截至2021年12月31日止年度，我们出售 24物业总收益，扣除销售成本，为#美元163.6100万美元，并确认这些销售的净收益总计为$40.4百万美元(包括总计#美元的所得税)4.7出售时确认百万）。

			W.P.Carey 2023 10-K – 113

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合并财务报表附注

注：18。细分市场报告

我们通过 二主要业务板块：房地产及投资管理（注：1). 下表列出了这些业务分部的比较业绩和资产摘要（以千计）：

房地产

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
收入
租赁收入			$	1,427,376					$	1,301,617					$	1,177,438
融资租赁收入和应收贷款			107,173						74,266						67,555
营业性房地产收入			180,257						59,230						13,478
其他与租赁有关的收入			23,333						32,988						53,655
			1,738,139						1,468,101						1,312,126
运营费用
折旧及摊销			574,212						503,403						475,989
一般和行政			96,027						88,952						81,888
运营财产费用			95,141						27,054						9,848
减值费用--房地产			86,411						39,119						24,246
可报销的租户费用			81,939						73,622						62,417
财产费用，不包括可报销的租户费用			44,451						50,753						47,898
基于股票的薪酬费用			34,504						32,841						24,881
合并和其他费用			4,954						19,384						(4,597)
			1,017,639						835,128						722,570
其他收入和支出
房地产销售收益，净额			315,984						43,476						40,425
利息开支			(291,852)						(219,160)						(196,831)
其他损益			(36,427)						97,149						(13,676)
营业外收入			21,429						30,289						13,778
权益法房地产投资的收益（损失）			19,575						16,221						(19,649)
利益控制权变更收益			—						11,405						—
			28,709						(20,620)						(175,953)
所得税前收入			749,209						612,353						413,603
所得税拨备			(44,442)						(21,407)						(28,703)
房地产净利润			704,767						590,946						384,900
非控股权益应占净亏损(收益)			70						657						(134)
归属于W.的房地产净利润P. Carey			$	704,837					$	591,603					$	384,766

			W.P.Carey 2023 10-K – 114

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合并财务报表附注

投资管理

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
收入
资产管理收入			$	2,184					$	8,467					$	15,363
其他咨询收入和报销			667						—						—
附属公司的可报销费用			368						2,518						4,035
			3,219						10,985						19,398
运营费用
附属公司的可报销费用			368						2,518						4,035
减损费用-投资管理公司的声誉			—						29,334						—
合并和其他费用			—						3						51
			368						31,855						4,086
其他收入和支出
其他损益			243						(1,111)						791
营业外收入			13						20						82
利益控制权变更收益			—						22,526						—
管理方案中权益法投资的收益			—						13,288						8,820
			256						34,723						9,693
所得税前收入			3,107						13,853						25,005
所得税受益(拨备)			390						(6,317)						217
归属于W.的投资管理净利润P. Carey			$	3,497					$	7,536					$	25,222

公司总数

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
收入			$	1,741,358					$	1,479,086					$	1,331,524
运营费用			1,018,007						866,983						726,656
其他收入和支出			28,965						14,103						(166,260)
所得税拨备			(44,052)						(27,724)						(28,486)
非控股权益应占净亏损(收益)			70						657						(134)
可归因于W.P.凯里的净收入			$	708,334					$	599,139					$	409,988

			截至12月31日的总资产，
			2023						2022
房地产			$	17,966,126					$	18,077,155
投资管理			10,657						24,880
公司总数			$	17,976,783					$	18,102,035

			W.P.Carey 2023 10-K – 115

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合并财务报表附注

我们的投资组合由国内和国际投资组成。截至2023年12月31日，我们在房地产部门的国际投资包括对波兰、德国、西班牙、荷兰、英国、加拿大、意大利、法国、丹麦、克罗地亚、挪威、墨西哥、芬兰、比利时、立陶宛、毛里求斯、匈牙利、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、瑞典、奥地利、日本、拉脱维亚和爱沙尼亚的投资。截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度，没有租户或国际国家单独占我们总租赁收入的至少10%，或占我们截至2023年12月31日或2022年长期资产总额的至少10%。我们投资管理部门的收入和资产完全来自国内。下表列出了我们房地产部门的地理信息（以千计）：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
收入
国内			$	1,151,644					$	985,763					$	860,961
国际			586,495						482,338						451,165
总			$	1,738,139					$	1,468,101					$	1,312,126

			十二月三十一日，
			2023						2022
长寿资产
国内			$	9,049,540					$	10,053,422
国际			5,864,359						5,435,476
总			$	14,913,899					$	15,488,898
房地产股权投资
国内			$	324,142					$	286,708
国际			28,860						38,569
总			$	353,002					$	325,277

			W.P.Carey 2023 10-K – 116

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合并财务报表附注

注19.后续事件

收购

2024年1月，我们完成了 二收购总额约为美元177.1万它们如下：

•$29.6百万美元用于二位于英国唐卡斯特的房产、一家超市及其相关加油站;以及

•$147.5百万美元的投资组合 五意大利的工业设施。

性情

写字楼销售计划

2024年1月，我们出售了71根据办公室销售计划的房产，总收益为美元387.8百万，包括投资组合 70位于西班牙的政府办公物业（注1, 注7).截至2023年12月31日，另一处房产被归类为持待售（注6).

Net-Lease自助仓储处置

2024年2月，我们出售 16净租赁自助仓储物业出租给同一租户，总收益为美元88.5百万美元。剩下的62该投资组合中的房产预计将在2024年第一季度分多批出售（注7).

其他处置

2024年1月和2月，我们出售 三其他房产，总收益为美元14.5百万美元。一截至2023年12月31日，这些房产中的一部分被归类为持待售（注6).

我们对Lineage Logistics股票的投资的股息

2024年1月，我们收到现金股息美元3.0百万美元来自我们对Lineage Logistics股份的投资（注10).

抵押贷款还款

2024年2月，我们到期还款 二无追索权抵押贷款总额约为美元60.1百万美元。

			W.P.Carey 2023 10-K – 117

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W.P.凯里公司

附表二-估值及合资格账目

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度

(单位：千) 

描述						平衡点： 起头 一年的						*其他补充内容						扣除额						平衡点： 年终报告
截至2023年12月31日的年度
递延税项资产估值准备金						$	106,185					$	19,107					$	(55,492)					$	69,800
截至2022年12月31日的年度
递延税项资产估值准备金						$	108,812					$	34,894					$	(37,521)					$	106,185
截至2021年12月31日的年度
递延税项资产估值准备金						$	86,069					$	40,895					$	(18,152)					$	108,812

			W.P.Carey 2023 10-K – 118

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W.P.凯里公司

附表三--房地产和累计折旧

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												资本化成本 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
受经营租赁约束的房地产
肯塔基州埃尔兰格的工业设施						$	—					$	1,526					$	21,427					$	2,966					$	(84)					$	1,526					$	24,309					$	25,835					$	15,989					1979; 1987						1998年1月						40几年前。
工业设施位于马里兰州瑟蒙特和纽约州法明顿						—						729						5,903						—						—						729						5,903						6,632						3,814						1964; 1983						1998年1月						15几年前。
位于加利福尼亚州商业区的仓库设施						—						4,905						11,898						—						(3,043)						4,573						9,187						13,760						6,279						1948						1998年1月						40几年前。
印第安纳州歌珊的工业设施						—						239						940						—						—						239						940						1,179						650						1973						1998年1月						40几年前。
加利福尼亚州西尔玛的工业设施						—						2,052						5,322						—						(1,889)						1,494						3,991						5,485						2,603						1962; 1979						1998年1月						40几年前。
美国的零售设施						—						9,382						—						238						14,483						9,025						15,078						24,103						11,286						五花八门						1998年1月						15几年前。
位于加利福尼亚州格伦多拉的土地						—						1,135						—						—						17						1,152						—						1,152						—						不适用						1998年1月						不适用
位于佐治亚州多拉维尔的仓库设施						—						3,288						9,864						17,079						(11,410)						3,288						15,533						18,821						3,308						2016						1998年1月						40几年前。
位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的仓库设施						—						3,490						72,497						3,513						(77,927)						288						1,285						1,573						835						1989						1998年1月						40几年前。
位于德克萨斯州欧文和休斯顿的土地						—						9,795						—						—						—						9,795						—						9,795						—						不适用						1998年1月						不适用
亚利桑那州钱德勒的工业工厂						—						5,035						18,957						8,373						516						5,035						27,846						32,881						17,537						1989						1998年1月						40几年前。
田纳西州孟菲斯的仓库设施						—						1,882						3,973						294						(3,892)						328						1,929						2,257						1,700						1969						1998年1月						15几年前。
位于密歇根州罗穆卢斯的工业工厂						—						454						6,411						525						—						454						6,936						7,390						3,461						1970						1998年1月						10几年前。
华盛顿州贝尔维尤的零售设施						—						4,125						11,812						393						(123)						4,371						11,836						16,207						7,425						1994						1998年4月						40几年前。
北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆的工业工厂						—						1,860						12,539						3,075						(7,325)						925						9,224						10,149						6,051						1980						2002年9月						40几年前。
位于印第安纳州格林菲尔德的仓库设施						—						2,807						10,335						223						(8,383)						967						4,015						4,982						2,431						1995						2004年9月						40几年前。
佛罗里达州阿波普卡的仓库设施						—						362						10,855						1,195						(155)						337						11,920						12,257						5,155						1969						2004年9月						40几年前。
位于加利福尼亚州圣莱安德罗的土地						—						1,532						—						—						—						1,532						—						1,532						—						不适用						2006年12月						不适用
德克萨斯州奥斯汀的零售设施						—						1,725						5,168						—						—						1,725						5,168						6,893						3,098						1995						2006年12月						29几年前。
波兰弗罗茨瓦夫的零售工厂						—						3,600						10,306						—						(3,913)						2,763						7,230						9,993						2,867						2007						2007年12月						40几年前。
西班牙马略卡岛的仓库设施						—						11,109						12,636						—						(1,780)						10,257						11,708						21,965						3,973						2008						2010年6月						40几年前。
工业设施位于印第安纳州奥本;密歇根州克林顿镇;和俄亥俄州布拉夫顿						—						4,403						20,298						—						(3,870)						2,589						18,242						20,831						6,553						1968; 1975; 1995						2012年9月; 2014年1月						30几年前。
位于加利福尼亚州欧文的土地						—						4,173						—						—						—						4,173						—						4,173						—						不适用						2012年9月						不适用
佐治亚州阿尔法雷塔的工业工厂						—						2,198						6,349						1,247						—						2,198						7,596						9,794						2,967						1997						2012年9月						30几年前。
位于佛罗里达州圣彼得堡的仓库设施						—						3,280						24,627						4,675						(20,393)						1,814						10,375						12,189						3,794						1996						2012年9月						30几年前。
洛杉矶巴吞鲁日的零售设施						—						4,168						5,724						3,200						—						4,168						8,924						13,092						3,510						2003						2012年9月						30几年前。
位于加利福尼亚州圣地亚哥的研发设施						—						7,804						16,729						5,939						(832)						7,804						21,836						29,640						8,476						2002						2012年9月						30几年前。
位于加利福尼亚州里士满的工业工厂						—						895						1,953						—						—						895						1,953						2,848						734						1999						2012年9月						30几年前。
美国的仓库设施						—						16,386						84,668						14,997						—						16,386						99,665						116,051						33,568						五花八门						2012年9月						30几年前。
位于北卡罗来纳州落基山和德克萨斯州刘易斯维尔的工业设施						—						2,163						17,715						609						(8,389)						1,132						10,966						12,098						4,109						1948; 1989						2012年9月						30几年前。
田纳西州查塔努加的工业设施						—						558						5,923						—						—						558						5,923						6,481						2,202						1974; 1989						2012年9月						30几年前。

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
北卡罗来纳州莫登维尔的工业设施						—						756						9,775						—						—						756						9,775						10,531						3,624						1997						2012年9月						30几年前。
位于阿拉巴马州麦卡拉的工业工厂						—						960						14,472						42,662						(254)						2,076						55,764						57,840						14,475						2004						2012年9月						31几年前。
亚利桑那州史密斯堡的工业工厂						—						1,063						6,159						—						—						1,063						6,159						7,222						2,259						1982						2012年9月						30几年前。
位于印第安纳州格林伍德和纽约州布法罗的零售设施						617						—						19,990						—						—						—						19,990						19,990						7,252						2000; 2003						2012年9月						30 - 31几年前。
肯塔基州鲍灵格林和田纳西州杰克逊的工业设施						—						1,492						8,182						600						—						1,492						8,782						10,274						3,061						1989; 1995						2012年9月						31几年前。
位于加利福尼亚州Rancho Cucacuna的教育设施和位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的实验室设施						—						14,006						33,683						9,659						(20,142)						6,638						30,568						37,206						9,521						2004						2012年9月						31 - 32几年前。
佛罗里达州圣彼得堡的工业设施;伊利诺伊州布法罗格罗夫;印第安纳州西拉斐特;密苏里州Excelsior Springs;和宾夕法尼亚州北凡尔赛						—						6,559						19,078						3,285						—						6,559						22,363						28,922						7,456						五花八门						2012年9月						31几年前。
德克萨斯州梅斯基特的工业和仓库设施						—						2,702						13,029						1,450						—						2,702						14,479						17,181						928						1972						2012年9月						31几年前。
亚利桑那州托尔森、伊利诺伊州阿尔西普和纽约州索尔维的工业设施						—						6,080						23,424						546						—						6,080						23,970						30,050						8,465						1990; 1994; 2000						2012年9月						31几年前。
田纳西州孟菲斯的零售设施						—						4,877						4,258						5,215						(2,353)						2,027						9,970						11,997						5,003						1990						2012年9月						31几年前。
仓库设施位于加利福尼亚州欧申赛德和宾夕法尼亚州康科德维尔						578						3,333						8,270						116						—						3,333						8,386						11,719						2,984						1989; 1996						2012年9月						31几年前。
位于内布拉斯加州拉维斯塔的仓库设施						16,339						4,196						23,148						—						—						4,196						23,148						27,344						7,787						2005						2012年9月						33几年前。
位于加利福尼亚州普莱森顿的实验室设施						—						3,675						7,468						14,855						—						3,675						22,323						25,998						2,809						2000						2012年9月						40几年前。
位于伊利诺伊州芝加哥的办公设施						—						2,169						19,010						83						(72)						2,169						19,021						21,190						6,726						1910						2012年9月						31几年前。
好莱坞和佛罗里达州奥兰多的工业设施						—						3,639						1,269						—						—						3,639						1,269						4,908						448						1996						2012年9月						31几年前。
位于科罗拉多州戈尔登的仓库设施						—						808						4,304						77						—						808						4,381						5,189						1,701						1998						2012年9月						30几年前。
德克萨斯州特克萨卡纳的工业工厂						—						1,755						4,493						—						(2,783)						216						3,249						3,465						1,148						1997						2012年9月						31几年前。
位于犹他州南约旦的工业设施						—						2,183						11,340						2,254						—						2,183						13,594						15,777						4,572						1995						2012年9月						31几年前。
位于德克萨斯州恩尼斯的仓库设施						—						478						4,087						145						(145)						478						4,087						4,565						1,444						1989						2012年9月						31几年前。
位于法国巴黎的专业设施						—						23,387						43,450						703						(9,432)						20,095						38,013						58,108						12,958						1975						2012年9月						32几年前。
波兰的零售设施						—						26,564						72,866						—						(14,035)						22,785						62,610						85,395						29,617						五花八门						2012年9月						23 - 34几年前。
位于康涅狄格州丹伯里和马萨诸塞州贝德福德的工业设施						—						3,519						16,329						43						—						3,519						16,372						19,891						6,157						1965; 1980						2012年9月						29几年前。
德克萨斯州布朗伍德的工业工厂						—						722						6,268						—						—						722						6,268						6,990						2,089						1964						2012年9月						15几年前。
位于明尼苏达州罗切斯特的工业工厂						—						809						14,236						3,351						—						809						17,587						18,396						1,198						1997						2012年9月						31几年前。
位于英国索尔福德的办公设施						—						—						30,012						—						(9,122)						—						20,890						20,890						6,405						1997						2013年9月						40几年前。
德国门兴格拉德巴赫的办公设施						27,300						2,154						6,917						50,626						(2,678)						2,122						54,897						57,019						11,162						2015						2013年12月						40几年前。
德克萨斯州休斯顿的零售工厂						—						2,430						2,270						—						—						2,430						2,270						4,700						1,004						1995						2014年1月						23几年前。
密苏里州圣查尔斯的零售设施						—						1,966						1,368						1,658						—						1,966						3,026						4,992						1,329						1987						2014年1月						27几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 120

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

																								成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
												公司的初始成本
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
位于科罗拉多州奥罗拉的工业工厂						—						737						2,609						—						—						737						2,609						3,346						819						1985						2014年1月						32几年前。
位于新泽西州伯灵顿的仓库设施						—						3,989						6,213						377						—						3,989						6,590						10,579						2,588						1999						2014年1月						26几年前。
位于新墨西哥州阿尔伯克基的工业工厂						—						2,467						3,476						715						—						2,467						4,191						6,658						1,609						1993						2014年1月						27几年前。
位于犹他州北盐湖城的工业设施						—						10,601						17,626						—						(16,936)						4,388						6,903						11,291						2,616						1981						2014年1月						26几年前。
位于北卡罗来纳州列克星敦的工业工厂						—						2,185						12,058						—						(2,519)						494						11,230						11,724						4,012						2003						2014年1月						28几年前。
德克萨斯州达拉斯的工业工厂						—						3,190						10,010						—						—						3,190						10,010						13,200						451						1968						2014年1月						32几年前。
登陆北卡罗来纳州欢迎						—						980						11,230						—						(11,724)						486						—						486						—						不适用						2014年1月						不适用
工业设施位于印第安纳州埃文斯维尔;堪萨斯州劳伦斯;和马里兰州巴尔的摩						—						4,005						44,192						20,636						—						4,005						64,828						68,833						19,478						1911; 1967; 1982						2014年1月						24几年前。
工业设施位于加利福尼亚州科尔顿;堪萨斯州邦纳斯普林斯;明尼苏达州费兰;和德克萨斯州达拉斯						—						8,451						25,457						—						11,200						8,451						36,657						45,108						9,183						五花八门						2014年1月						17 - 34几年前。
位于加利福尼亚州托伦斯的零售工厂						—						8,412						12,241						2,468						(77)						8,335						14,709						23,044						5,863						1973						2014年1月						25几年前。
位于德克萨斯州休斯顿的仓库设施						—						6,578						424						560						—						6,578						984						7,562						733						1978						2014年1月						27几年前。
位于康涅狄格州诺维奇的仓库设施						—						3,885						21,342						—						2						3,885						21,344						25,229						7,492						1960						2014年1月						28几年前。
位于康涅狄格州诺维奇的仓库设施						—						1,437						9,669						—						—						1,437						9,669						11,106						3,394						2005						2014年1月						28几年前。
宾夕法尼亚州白厅的仓库设施						—						7,435						9,093						27,148						(9,545)						6,983						27,148						34,131						1,721						2021						2014年1月						40几年前。
宾夕法尼亚州约克的零售设施						—						3,776						10,092						—						(6,413)						527						6,928						7,455						2,035						2005						2014年1月						34几年前。
仓库设施位于佐治亚州亚特兰大和弗吉尼亚州埃尔克伍德						—						5,356						4,121						—						(3,219)						4,284						1,974						6,258						703						1975						2014年1月						28几年前。
位于北卡罗来纳州哈里斯堡的仓库设施						—						1,753						5,840						781						(111)						1,642						6,621						8,263						2,347						2000						2014年1月						26几年前。
位于亚利桑那州钱德勒的工业设施;以及位于科罗拉多州恩格尔伍德的工业和仓库设施						857						4,306						7,235						—						3						4,306						7,238						11,544						2,372						1978; 1987						2014年1月						30几年前。
肯塔基州辛西亚纳的工业设施						510						1,274						3,505						525						(107)						1,274						3,923						5,197						1,407						1967						2014年1月						31几年前。
北卡罗来纳州阿尔伯马尔和老福特以及俄亥俄州霍姆斯维尔的工业设施						—						5,507						18,653						—						—						5,507						18,653						24,160						1,299						1955; 1966; 1970						2014年1月						32几年前。
位于南卡罗来纳州哥伦比亚的工业工厂						—						2,843						11,886						—						—						2,843						11,886						14,729						5,218						1962						2014年1月						23几年前。
弗吉尼亚州中洛锡安的零售设施						—						2,824						16,618						—						—						2,824						16,618						19,442						2,969						2000						2014年1月						40几年前。
怀俄明州拉勒米的专业设施						—						1,966						18,896						—						—						1,966						18,896						20,862						6,456						2007						2014年1月						33几年前。
仓库设施位于伊利诺伊州门多塔;华盛顿州托佩尼什;和威斯康星州普洛弗						—						1,444						21,208						—						(623)						1,382						20,647						22,029						9,132						1996						2014年1月						23几年前。
位于加利福尼亚州桑尼维尔的土地						—						9,297						24,086						—						(26,077)						7,306						—						7,306						—						不适用						2014年1月						不适用
新罕布什尔州汉普顿的工业设施						—						8,990						7,362						—						—						8,990						7,362						16,352						2,406						1976						2014年1月						30几年前。
法国的工业设施						—						36,306						5,212						3,114						4,799						25,290						24,141						49,431						3,810						五花八门						2014年1月						23几年前。
位于伊利诺伊州伦巴第的零售工厂						—						5,087						8,578						—						—						5,087						8,578						13,665						3,230						1999						2014年1月						26几年前。
位于印第安纳州普兰菲尔德的仓库设施						—						1,578						29,415						2,176						—						1,578						31,591						33,169						9,873						1997						2014年1月						30几年前。
佐治亚州肯尼索的零售设施						—						2,849						6,180						5,530						(76)						2,773						11,710						14,483						4,563						1999						2014年1月						26几年前。
位于堪萨斯州利伍德的零售工厂						—						1,487						13,417						—						—						1,487						13,417						14,904						5,051						1997						2014年1月						26几年前。
位于康涅狄格州托兰的工业设施						—						1,817						5,709						—						11						1,817						5,720						7,537						2,068						1968						2014年1月						28几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 121

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

																								成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
												公司的初始成本
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
仓库设施位于北卡罗来纳州林肯顿和南卡罗来纳州莫尔丁						—						1,962						9,247						—						—						1,962						9,247						11,209						3,265						1988; 1996						2014年1月						28几年前。
德国的零售设施						—						81,109						153,927						10,510						(138,475)						27,233						79,838						107,071						26,426						五花八门						2014年1月						五花八门
位于德克萨斯州伍德兰的实验室设施						—						3,204						24,997						—						—						3,204						24,997						28,201						7,868						1997						2014年1月						32几年前。
仓库设施位于佐治亚州瓦尔多斯塔和田纳西州约翰逊城						—						1,080						14,998						1,841						—						1,080						16,839						17,919						6,064						1978; 1998						2014年1月						27几年前。
位于纽约州阿默斯特的工业工厂						5,446						674						7,971						—						—						674						7,971						8,645						3,526						1984						2014年1月						23几年前。
位于马萨诸塞州韦斯特菲尔德的工业和仓库设施						—						1,922						9,755						7,435						9						1,922						17,199						19,121						6,650						1954; 1997						2014年1月						28几年前。
荷兰戈林彻姆的仓库设施						—						1,143						5,648						131						(1,276)						928						4,718						5,646						1,604						1995						2014年1月						28几年前。
新泽西州克雷斯基尔的零售工厂						—						2,366						5,482						—						19						2,366						5,501						7,867						1,751						1975						2014年1月						31几年前。
新泽西州利文斯顿的零售设施						—						2,932						2,001						—						14						2,932						2,015						4,947						735						1966						2014年1月						27几年前。
新泽西州蒙特克莱尔的零售设施						—						1,905						1,403						—						6						1,905						1,409						3,314						514						1950						2014年1月						27几年前。
新泽西州莫里斯敦的零售设施						—						3,258						8,352						—						26						3,258						8,378						11,636						3,058						1973						2014年1月						27几年前。
新泽西州萨米特的零售设施						—						1,228						1,465						—						8						1,228						1,473						2,701						538						1950						2014年1月						27几年前。
德克萨斯州乔治城和华盛顿州伍德兰的工业设施						—						965						4,113						—						—						965						4,113						5,078						1,209						1998; 2001						2014年1月						33 - 35几年前。
新泽西州联合市的教育设施;宾夕法尼亚州阿伦敦和费城;以及德克萨斯州大草原						—						5,365						7,845						—						5						5,365						7,850						13,215						2,796						五花八门						2014年1月						28几年前。
位于北卡罗来纳州索尔兹伯里的工业工厂						—						1,499						8,185						—						—						1,499						8,185						9,684						2,924						2000						2014年1月						28几年前。
俄亥俄州特温斯堡的工业设施						—						2,831						10,565						386						(6,975)						1,293						5,514						6,807						2,000						1991						2014年1月						27几年前。
加拿大剑桥的工业设施						—						1,849						7,371						—						(1,441)						1,560						6,219						7,779						1,974						2001						2014年1月						31几年前。
伊利诺伊州秘鲁的工业设施;利马胡伯高地和俄亥俄州谢菲尔德;以及田纳西州黎巴嫩						—						2,962						17,832						—						—						2,962						17,832						20,794						5,658						五花八门						2014年1月						31几年前。
墨西哥拉莫斯阿里兹佩的工业工厂						—						1,059						2,886						—						—						1,059						2,886						3,945						913						2000						2014年1月						31几年前。
犹他州盐湖城的工业设施						—						2,783						3,773						—						—						2,783						3,773						6,556						1,196						1983; 2002						2014年1月						31 - 33几年前。
宾夕法尼亚州布莱尔斯维尔的专业设施						—						1,631						23,163						—						—						1,631						23,163						24,794						7,718						2005						2014年1月						33几年前。
北卡罗来纳州莫登维尔的教育设施						—						1,795						15,955						—						—						1,795						15,955						17,750						1,465						2002						2014年1月						33几年前。
位于亚特兰大、多拉维尔和佐治亚州洛克马特的仓库设施						—						6,488						77,192						—						—						6,488						77,192						83,680						26,827						1959; 1962; 1991						2014年1月						23 - 33几年前。
位于俄克拉荷马州马斯科吉的仓库设施						—						554						4,353						—						(3,437)						158						1,312						1,470						397						1992						2014年1月						33几年前。
密苏里州里士满的工业工厂						—						2,211						8,505						747						—						2,211						9,252						11,463						3,293						1996						2014年1月						28几年前。
芬兰图苏拉的工业设施						—						6,173						10,321						—						(3,105)						5,011						8,378						13,389						3,258						1975						2014年1月						26几年前。
亚利桑那州凤凰城的仓库设施						—						6,747						21,352						380						—						6,747						21,732						28,479						7,901						1996						2014年1月						28几年前。
加拿大卡尔加里的土地						—						3,721						—						—						(582)						3,139						—						3,139						—						不适用						2014年1月						不适用

			W.P.Carey 2023 10-K – 122

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
工业设施位于密苏里州科尔尼;东北部约克;俄亥俄州沃尔布里奇;弗吉尼亚州落基山;和西弗吉尼亚州马丁斯堡						—						4,816						31,712						1,078						—						4,816						32,790						37,606						1,168						五花八门						2014年1月						31几年前。
佐治亚州桑德斯维尔、田纳西州欧文和德克萨斯州盖恩斯维尔的工业设施						—						955						4,779						—						—						955						4,779						5,734						1,528						1950; 1986; 1996						2014年1月						31几年前。
伊利诺伊州布法罗格罗夫的工业设施						1,960						1,492						12,233						—						—						1,492						12,233						13,725						3,923						1996						2014年1月						31几年前。
位于加利福尼亚州卡尔斯巴德的仓库设施						—						3,230						5,492						158						—						3,230						5,650						8,880						2,309						1999						2014年1月						24几年前。
佛罗里达州彭萨科拉的零售工厂						—						1,746						—						—						5,181						1,746						5,181						6,927						516						2001						2014年1月						33几年前。
佛罗里达州圣露西港的零售设施						—						4,654						2,576						—						—						4,654						2,576						7,230						934						2000						2014年1月						27几年前。
法国努里约-沃洛格纳的工业工厂						—						121						5,328						157						(925)						98						4,583						4,681						1,357						2000						2014年1月						32几年前。
德国蒙海姆的工业设施						—						2,500						5,727						—						(391)						2,386						5,450						7,836						385						1992						2014年1月						32几年前。
位于佐治亚州苏瓦尼的仓库设施						—						2,330						8,406						—						—						2,330						8,406						10,736						2,463						1995						2014年1月						34几年前。
位于堪萨斯州威奇托和俄克拉荷马城的零售设施以及位于堪萨斯州威奇托的仓库设施						—						1,878						8,579						3,128						(89)						1,878						11,618						13,496						3,877						1954; 1975; 1984						2014年1月						24几年前。
位于爱荷华州道奇堡以及威斯康星州梅诺莫尼和奥科诺莫沃克的工业设施						—						1,403						11,098						—						—						1,403						11,098						12,501						6,772						1996						2014年1月						16几年前。
亚利桑那州梅萨的工业工厂						—						2,888						4,282						—						—						2,888						4,282						7,170						1,558						1991						2014年1月						27几年前。
位于纽约州北阿米蒂维尔的工业工厂						—						3,486						11,413						—						—						3,486						11,413						14,899						4,352						1981						2014年1月						26几年前。
位于科罗拉多州柯林斯堡的工业工厂						—						821						7,236						—						—						821						7,236						8,057						2,185						1993						2014年1月						33几年前。
伊利诺伊州埃尔克格罗夫村的仓库设施						—						4,037						7,865						—						—						4,037						7,865						11,902						1,536						1980						2014年1月						22几年前。
位于密歇根州华盛顿的研发设施						—						4,085						7,496						—						—						4,085						7,496						11,581						2,269						1990						2014年1月						33几年前。
位于德克萨斯州康罗、敖德萨和魏玛的工业设施以及德克萨斯州休斯顿的工业和办公设施						—						4,049						13,021						—						133						4,049						13,154						17,203						6,987						五花八门						2014年1月						12 - 22几年前。
加利福尼亚州萨克拉门托的教育设施						—						—						13,715						—						—						—						13,715						13,715						4,070						2005						2014年1月						34几年前。
德国圣英贝尔工业工厂						—						2,226						17,460						—						314						2,261						17,739						20,000						1,933						1960						2014年1月						34几年前。
加利福尼亚州工业城的工业设施;马萨诸塞州切姆斯福德;和德克萨斯州兰开斯特						—						5,138						8,387						—						43						5,138						8,430						13,568						3,016						1969; 1974; 1984						2014年1月						27几年前。
位于新泽西州廷顿福尔斯的办公设施						—						1,958						7,993						725						—						1,958						8,718						10,676						2,780						2001						2014年1月						31几年前。
位于华盛顿州伍德兰的工业设施						—						707						1,562						—						—						707						1,562						2,269						439						2009						2014年1月						35几年前。
匈牙利加尔和赫尔切加洛姆的仓库设施						—						14,601						21,915						—						(6,874)						11,852						17,790						29,642						8,640						2002; 2004						2014年1月						21几年前。
位于康涅狄格州温莎的工业设施						—						453						637						3,422						(83)						453						3,976						4,429						774						1999						2014年1月						33几年前。
位于科罗拉多州奥罗拉的工业工厂						—						574						3,999						—						—						574						3,999						4,573						1,010						2012						2014年1月						40几年前。
伊利诺伊州大学公园的仓库设施						—						7,962						32,756						221						—						7,962						32,977						40,939						9,066						2008						2014年5月						40几年前。
位于马萨诸塞州韦斯特伯勒的实验室设施						—						3,409						37,914						53,065						—						3,409						90,979						94,388						15,252						1992						2014年8月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 123

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
位于马萨诸塞州安多弗的研发机构						—						3,980						45,120						323						—						3,980						45,443						49,423						11,154						2013						2014年10月						40几年前。
俄亥俄州刘易斯堡的工业工厂						—						1,627						13,721						—						—						1,627						13,721						15,348						3,525						2014						2014年11月						40几年前。
波兰奥波莱的工业设施						—						2,151						21,438						—						(2,625)						1,912						19,052						20,964						5,052						2014						2014年12月						38几年前。
英国的零售设施						—						66,319						230,113						277						(88,095)						44,895						163,719						208,614						48,872						五花八门						2015年1月						20 - 40几年前。
荷兰鹿特丹的仓库设施						—						—						33,935						20,842						(1,418)						—						53,359						53,359						10,205						2014						2015年2						40几年前。
奥地利巴德菲肖的零售设施						—						2,855						18,829						—						552						2,928						19,308						22,236						4,726						1998						2015年4月						40几年前。
瑞典奥斯卡沙姆的工业设施						—						3,090						18,262						—						(3,784)						2,542						15,026						17,568						3,527						2015						2015年6月						40几年前。
德国格斯特霍芬和森登以及奥地利利奥波德斯多夫的工业设施						—						9,449						15,838						—						(187)						9,379						15,721						25,100						3,850						2008; 2010						2015年8月						40几年前。
美国的净租赁酒店						—						—						49,190						17,396						—						17,396						49,190						66,586						11,802						1988; 1989; 1990						2015年10月						38 - 40几年前。
荷兰的零售设施						—						5,698						38,130						79						1,264						5,862						39,309						45,171						9,917						五花八门						2015年11月						30 - 40几年前。
位于加利福尼亚州欧文的专业设施						—						7,626						16,137						—						—						7,626						16,137						23,763						3,373						1977						2015年12月						40几年前。
佛罗里达州温德米尔的教育设施						—						5,090						34,721						15,333						—						5,090						50,054						55,144						12,548						1998						2016年4月						38几年前。
美国的工业设施						—						66,845						87,575						65,400						(56,525)						49,672						113,623						163,295						31,830						五花八门						2016年4月						五花八门
加拿大北邓弗里斯和渥太华的工业设施						—						17,155						10,665						—						(18,393)						5,847						3,580						9,427						1,753						1967; 1974						2016年4月						28几年前。
佛罗里达州椰子溪和德克萨斯州休斯顿的教育设施						—						15,550						83,862						63,830						—						15,550						147,692						163,242						31,111						1979; 1984						2016年5月						37 - 40几年前。
办公设施位于密歇根州Southfield，仓库设施位于肯塔基州伦敦和田纳西州Gall廷						—						3,585						17,254						—						—						3,585						17,254						20,839						3,495						1969; 1987; 2000						2016年11月						35 - 36几年前。
位于加拿大布兰普顿、多伦多和沃恩的工业设施						—						28,759						13,998						—						—						28,759						13,998						42,757						3,379						五花八门						2016年11月						28 - 35几年前。
墨西哥克雷塔罗和圣胡安德尔里奥的工业设施						—						5,152						12,614						2,440						—						5,152						15,054						20,206						2,530						五花八门						2016年12月						28 - 40几年前。
伊利诺伊州芝加哥的工业设施						—						2,222						2,655						3,511						—						2,222						6,166						8,388						2,050						1985						2017年6月						30几年前。
波兰扎维耶西的工业设施						—						395						102						10,378						(573)						374						9,928						10,302						1,412						2018						2017年8月						40几年前。
波兰拉多姆斯科的工业设施						—						1,718						59						37,496						731						1,630						38,374						40,004						2,704						2018						2017年11月						40几年前。
位于印第安纳州塞勒斯堡的仓库设施						—						1,016						3,838						—						—						1,016						3,838						4,854						781						2000						2018年2月						36几年前。
位于麦迪逊阿普尔顿和威斯康星州沃基沙的零售和仓库设施						—						5,512						61,230						—						—						5,465						61,277						66,742						10,931						1995; 2004						2018年3月						36 - 40几年前。
丹麦的仓库设施						—						20,304						185,481						—						(14,902)						19,001						171,882						190,883						29,557						五花八门						2018年6月						25 - 41几年前。
荷兰的零售设施						—						38,475						117,127						—						(7,924)						36,516						111,162						147,678						21,546						五花八门						2018年7月						26 - 30几年前。
威斯康星州奥斯特堡的工业工厂						—						786						6,589						—						—						786						6,589						7,375						1,526						2002						2018年7月						35几年前。
荷兰坎彭的仓库设施						—						3,251						12,858						126						(750)						3,100						12,385						15,485						2,722						1976						2018年7月						26几年前。
葡萄牙阿赞布哈的仓库设施						—						13,527						35,631						28,051						(3,988)						12,912						60,309						73,221						9,122						1994						2018年9月						28几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 124

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
荷兰阿姆斯特丹、穆德雷希特和鹿特丹的零售设施						—						2,582						18,731						11,338						(934)						2,507						29,210						31,717						4,732						五花八门						2018年10月						27 - 37几年前。
德国巴德温嫩贝格的仓库设施						—						2,916						39,687						—						(22,500)						1,266						18,837						20,103						2,542						1996						2018年10月						40几年前。
位于内布拉斯加州诺福克的工业设施						—						802						3,686						—						—						802						3,686						4,488						646						1975						2018年10月						40几年前。
位于亚利桑那州凤凰城和马里兰州哥伦比亚的零售设施						—						18,286						33,030						—						—						18,286						33,030						51,316						4,532						2006						2018年10月						40几年前。
波兰戈尔佐夫的零售工厂						—						1,736						8,298						—						(302)						1,684						8,048						9,732						1,197						2008						2018年10月						40几年前。
工业设施位于爱荷华州中士布拉夫;路易斯安那州博西尔城;和德克萨斯州阿尔瓦拉多						—						6,460						49,462						—						—						6,460						49,462						55,922						7,349						五花八门						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州格伦代尔高地的工业工厂						—						4,237						45,484						—						—						4,237						45,484						49,721						4,195						1991						2018年10月						38几年前。
北卡罗来纳州马约丹、桑福德和斯通维尔的工业设施						—						3,505						20,913						—						—						3,505						20,913						24,418						2,877						1992; 1997; 1998						2018年10月						29几年前。
位于南卡罗来纳州狄龙的仓库设施						—						3,424						43,114						—						—						3,424						43,114						46,538						6,405						2001						2018年10月						40几年前。
英国伯明翰的专业设施						—						7,383						7,687						—						(240)						7,266						7,564						14,830						1,026						2009						2018年10月						40几年前。
西班牙的零售设施						—						17,626						44,501						—						(1,870)						17,096						43,161						60,257						6,041						五花八门						2018年10月						40几年前。
波兰加德基的仓库设施						—						1,376						6,137						—						(226)						1,335						5,952						7,287						841						2011						2018年10月						40几年前。
克罗地亚萨格勒布的仓库设施						—						15,789						33,287						—						(1,478)						15,313						32,285						47,598						6,632						2001						2018年10月						26几年前。
俄亥俄州米德尔堡高地和联合镇的工业设施						3,439						1,295						13,384						—						—						1,295						13,384						14,679						1,820						1990; 1997						2018年10月						40几年前。
位于内华达州拉斯维加斯的零售设施						—						—						79,720						—						—						—						79,720						79,720						10,319						2012						2018年10月						40几年前。
美国的工业设施						—						20,517						14,135						—						30,060						22,585						42,127						64,712						4,598						五花八门						2018年10月						40几年前。
肯塔基州鲍灵格林的仓库设施						—						2,652						51,915						72,976						(11)						2,652						124,880						127,532						10,960						2011						2018年10月						40几年前。
英国的仓库设施						—						6,791						2,315						—						(145)						6,683						2,278						8,961						346						五花八门						2018年10月						40几年前。
印第安纳州埃文斯维尔的工业设施						—						180						22,095						—						—						180						22,095						22,275						2,929						2009						2018年10月						40几年前。
西班牙埃洛里奥的仓库设施						—						7,858						12,728						—						(619)						7,622						12,345						19,967						1,931						1996						2018年10月						40几年前。
佐治亚州埃尔伯顿的工业和办公设施						—						879						2,014						—						—						879						2,014						2,893						375						1997; 2002						2018年10月						40几年前。
克罗地亚Dugo Selo、Kutina、Samobor、Spansko和萨格勒布的零售设施						—						5,549						12,408						1,691						5,937						6,602						18,983						25,585						3,711						2000; 2002; 2003						2018年10月						26几年前。
美国的办公室和仓库设施						—						42,793						193,666						—						—						42,793						193,666						236,459						27,795						五花八门						2018年10月						40几年前。
仓库设施位于荷兰布雷达、埃尔斯特、吉滕、拉尔特和沃尔登						—						37,755						91,666						4,787						(3,872)						36,619						93,717						130,336						12,321						五花八门						2018年10月						40几年前。
位于加利福尼亚州奥克斯纳德和沃森维尔的仓库设施						—						22,453						78,814						—						—						22,453						78,814						101,267						10,781						1975; 1994; 2002						2018年10月						40几年前。
意大利的零售设施						—						75,492						138,280						7,242						(7,124)						73,219						140,671						213,890						20,168						五花八门						2018年10月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 125

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
位于纽约州哈德逊的土地						—						2,405						—						—						—						2,405						—						2,405						—						不适用						2018年10月						不适用
位于伊利诺伊州芝加哥的土地						—						9,887						—						—						—						9,887						—						9,887						—						不适用						2018年10月						不适用
位于密歇根州弗雷泽的工业工厂						—						1,346						9,551						—						—						1,346						9,551						10,897						1,345						2012						2018年10月						40几年前。
美国的净租赁自助仓储设施						—						19,583						108,971						—						—						19,583						108,971						128,554						15,973						五花八门						2018年10月						40几年前。
位于俄亥俄州米德尔堡高地的仓库设施						—						542						2,507						—						—						542						2,507						3,049						341						2002						2018年10月						40几年前。
德克萨斯州沃斯堡的净租赁自助仓储设施						—						691						6,295						—						—						691						6,295						6,986						944						2004						2018年10月						40几年前。
克罗地亚德尔尼斯、波泽加和塞斯维特的零售设施						—						5,519						9,930						1,403						(651)						5,353						10,848						16,201						2,211						2011						2018年10月						27几年前。
佛罗里达州奥兰多的零售设施						—						6,262						25,134						430						—						6,371						25,455						31,826						3,338						2011						2018年10月						40几年前。
俄亥俄州埃文的工业工厂						—						1,447						5,564						—						—						1,447						5,564						7,011						821						2001						2018年10月						40几年前。
波兰奇梅洛的工业设施						—						6,158						28,032						—						(1,029)						5,973						27,188						33,161						3,853						2012						2018年10月						40几年前。
北卡罗来纳州费耶特维尔的净租赁自助仓储设施						—						1,839						4,654						—						—						1,839						4,654						6,493						890						2001						2018年10月						40几年前。
美国的零售设施						—						19,529						42,318						—						(7,938)						17,297						36,612						53,909						5,267						五花八门						2018年10月						40几年前。
阿拉巴马州蒙哥马利和佐治亚州萨凡纳的教育设施						—						5,508						12,032						—						—						5,508						12,032						17,540						1,705						1969; 2002						2018年10月						40几年前。
密苏里州圣路易斯的办公设施						—						1,297						5,362						7,951						—						1,836						12,774						14,610						2,049						1995; 1999						2018年10月; 2021年8月						40几年前。
波兰扎里的仓库设施						—						2,062						10,034						—						(365)						2,000						9,731						11,731						1,414						2013						2018年10月						40几年前。
位于德克萨斯州圣安东尼奥和弗吉尼亚州斯特林的工业设施						—						3,198						23,981						78,728						(462)						6,767						98,678						105,445						9,761						1980; 2020						2018年10月; 2018年12月						40几年前。
伊利诺伊州埃尔克格罗夫村的工业设施						—						5,511						10,766						2,413						—						5,511						13,179						18,690						1,491						1961						2018年10月						40几年前。
威斯康星州波蒂奇的工业工厂						3,693						3,450						7,797						—						—						3,450						7,797						11,247						1,218						1970						2018年10月						40几年前。
日本埼玉县的仓库设施						—						13,507						25,301						6,639						(13,574)						10,286						21,587						31,873						2,828						2007						2018年10月						40几年前。
德克萨斯州达拉斯的零售工厂						—						2,977						16,168						—						—						2,977						16,168						19,145						2,148						1913						2018年10月						40几年前。
克罗地亚的零售设施						—						9,000						13,002						1,415						(5,178)						7,568						10,671						18,239						1,932						五花八门						2018年10月						29 - 37几年前。
位于伊利诺伊州诺斯布鲁克的零售工厂						—						—						493						447						—						—						940						940						291						2007						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州芝加哥的教育设施						—						18,510						163						—						(16,859)						1,793						21						1,814						13						2015						2018年10月						40几年前。
位于南卡罗来纳州狄龙的仓库设施						—						3,516						44,933						—						—						3,516						44,933						48,449						6,625						2013						2018年10月						40几年前。
纽约州纽约市的净租赁自助仓储设施						—						29,223						77,202						714						—						29,223						77,916						107,139						10,156						五花八门						2018年10月						40几年前。
位于HI希洛的净租赁自助仓储设施						—						769						12,869						—						—						769						12,869						13,638						1,687						2007						2018年10月						40几年前。
佛罗里达州克利尔沃特的净租赁自助仓储设施						—						1,247						5,733						—						—						1,247						5,733						6,980						856						2001						2018年10月						40几年前。
波兰加基的仓库设施						—						10,422						47,727						57						(1,751)						10,108						46,347						56,455						6,662						2007; 2010						2018年10月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 126

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
佛罗里达州奥兰多的净租赁自助仓储设施						—						1,070						8,686						—						—						1,070						8,686						9,756						1,222						2000						2018年10月						40几年前。
德克萨斯州刘易斯维尔的零售设施						—						3,485						11,263						—						—						3,485						11,263						14,748						1,558						2004						2018年10月						40几年前。
荷兰瓦赫宁根的研发设施						—						5,227						18,793						—						(447)						5,070						18,503						23,573						2,620						2013						2018年10月						40几年前。
佛罗里达州棕榈海岸的净租赁自助仓储设施						—						1,994						4,982						—						—						1,994						4,982						6,976						871						2001						2018年10月						40几年前。
佛罗里达州Holiday的净租赁自助仓储设施						—						1,730						4,213						—						—						1,730						4,213						5,943						719						1975						2018年10月						40几年前。
荷兰德鲁宁的研发设施						—						2,316						9,370						—						(351)						2,247						9,088						11,335						1,253						2014						2018年10月						40几年前。
工业设施俄亥俄州新康科德						1,189						958						2,309						—						—						958						2,309						3,267						388						1999						2018年10月						40几年前。
德国盖尔森基兴的零售工厂						—						2,178						17,097						—						(580)						2,112						16,583						18,695						2,280						2000						2018年10月						40几年前。
波兰姆什佐诺夫和托马斯绍·马佐维耶茨基的仓库设施						—						8,782						53,575						—						(1,877)						8,518						51,962						60,480						7,740						1995; 2000						2018年10月						40几年前。
斯洛伐克塞雷德的仓库设施						—						3,428						28,005						—						(946)						3,325						27,162						30,487						3,771						2004						2018年10月						40几年前。
捷克共和国图霍梅里斯的工业设施						—						7,864						27,006						—						(1,050)						7,627						26,193						33,820						3,589						1998						2018年10月						40几年前。
位于波兰华沙的办公设施						29,901						—						44,990						42						(15,734)						—						29,298						29,298						5,833						2015						2018年10月						40几年前。
立陶宛考纳斯的仓库设施						35,382						10,199						47,391						—						(1,734)						9,892						45,964						55,856						6,451						2008						2018年10月						40几年前。
佛罗里达州杰克逊维尔的专业设施						11,429						906						17,020						—						—						906						17,020						17,926						2,275						2015						2018年10月						40几年前。
德克萨斯州休斯顿的仓库设施						—						791						1,990						—						—						791						1,990						2,781						291						1972						2018年10月						40几年前。
仓库设施位于印第安纳州谢尔比维尔;密歇根州卡拉马祖;俄亥俄州蒂芬;田纳西州安德森维尔;和西弗吉尼亚州米尔伍德						—						2,868						37,571						—						—						2,868						37,571						40,439						5,613						五花八门						2018年10月						40几年前。
俄亥俄州佩里斯堡的仓库设施						—						806						11,922						—						—						806						11,922						12,728						1,839						1974						2018年10月						40几年前。
位于南卡罗来纳州狄龙的仓库设施						—						620						46,319						434						—						620						46,753						47,373						5,591						2019						2018年10月						40几年前。
波兰扎比亚沃拉的仓库设施						14,476						4,742						23,270						5,636						(983)						4,599						28,066						32,665						3,831						1999						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州布法罗格罗夫的实验室设施						—						2,224						6,583						—						—						2,224						6,583						8,807						929						1992						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州麦克亨利的仓库设施						—						5,794						21,141						—						—						5,794						21,141						26,935						4,412						1990; 1999						2018年12月						27 - 28几年前。
工业设施位于芝加哥、科特兰、森林景观、莫顿格罗夫和伊利诺伊州诺斯布鲁克以及威斯康星州麦迪逊和莫诺纳						—						23,267						9,166						—						—						23,267						9,166						32,433						1,826						五花八门						2018年12月; 2019年12月						35 - 40几年前。
位于德克萨斯州基尔戈尔的仓库设施						—						3,002						36,334						14,096						(6)						3,002						50,424						53,426						6,885						2007						2018年12月						37几年前。
墨西哥圣路易斯波托西的工业设施						—						2,787						12,945						—						—						2,787						12,945						15,732						1,906						2009						2018年12月						39几年前。
波兰莱格尼察的工业设施						—						995						9,787						6,007						(523)						963						15,303						16,266						2,495						2002						2018年12月						29几年前。
位于法国梅鲁的工业设施						—						4,231						14,731						8						(545)						4,109						14,316						18,425						2,709						1997						2018年12月						29几年前。
俄勒冈州波特兰的教育设施						—						2,396						23,258						4,177						—						2,396						27,435						29,831						4,276						2006						2019年2月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 127

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
位于西弗吉尼亚州因伍德的仓库设施						—						3,265						36,692						—						—						3,265						36,692						39,957						4,830						2000						2019年3月						40几年前。
犹他州飓风的工业设施						—						1,914						37,279						—						—						1,914						37,279						39,193						4,642						2011						2019年3月						40几年前。
伊利诺伊州本森维尔的工业设施						—						8,640						4,948						—						300						8,940						4,948						13,888						990						1981						2019年3月						40几年前。
波兰卡托维兹的工业设施						—						—						764						15,163						72						—						15,999						15,999						1,638						2019						2019年4月						40几年前。
俄亥俄州韦斯特维尔和宾夕法尼亚州北威尔士的工业设施						—						1,545						6,508						—						—						1,545						6,508						8,053						999						1960; 1997						2019年5月						40几年前。
工业设施位于新罕布什尔州法戈;宾夕法尼亚州诺里斯敦;和德克萨斯州亚特兰大						—						1,616						5,589						—						—						1,616						5,589						7,205						1,004						五花八门						2019年5月						40几年前。
墨西哥奇瓦瓦和华雷斯的工业设施						—						3,426						7,286						—						—						3,426						7,286						10,712						1,233						1983; 1986; 1991						2019年5月						40几年前。
位于北卡罗来纳州斯塔茨维尔的仓库设施						—						1,683						13,827						—						—						1,683						13,827						15,510						1,906						1979						2019年6月						40几年前。
位于阿肯色州瑟西和宾夕法尼亚州康内斯托加的工业设施						—						4,290						51,410						21,027						—						4,678						72,049						76,727						9,039						1950; 1951						2019年6月; 2021年4月						40几年前。
位于威斯康星州哈特福德和密尔沃基的工业设施						—						1,471						21,293						—						—						1,471						21,293						22,764						2,841						1964; 1992; 1993						2019年7月						40几年前。
加拿大布罗克维尔和普雷斯科特的工业设施						—						2,025						9,519						—						—						2,025						9,519						11,544						1,278						1955; 1995						2019年7月						40几年前。
荷兰多德雷赫特的工业工厂						—						3,233						10,954						—						72						3,253						11,006						14,259						1,204						1986						2019年9月						40几年前。
位于宾夕法尼亚州约克和南卡罗来纳州列克星敦的工业设施						—						4,155						22,930						—						—						4,155						22,930						27,085						3,401						1968; 1971						2019年10月						40几年前。
墨西哥克雷塔罗的工业设施						—						2,851						12,748						—						(3)						2,851						12,745						15,596						1,707						1999						2019年10月						40几年前。
位于德克萨斯州休斯顿和路易斯安那州梅泰里的工业设施以及位于德克萨斯州休斯顿和俄亥俄州梅森的办公设施						—						6,130						24,981						2,145						—						6,130						27,126						33,256						3,240						五花八门						2019年11月						40几年前。
捷克共和国帕尔杜比采的工业设施						—						1,694						8,793						436						3						1,698						9,228						10,926						1,016						1970						2019年11月						40几年前。
仓库设施位于丹麦布拉布兰德和瑞典阿兰斯塔德						—						6,499						27,899						147						(492)						6,362						27,691						34,053						3,153						2012; 2017						2019年11月						40几年前。
宾夕法尼亚州汉堡的零售设施						—						4,520						34,167						—						—						4,520						34,167						38,687						3,992						2003						2019年12月						40几年前。
位于北卡罗来纳州夏洛特的仓库设施						—						6,481						82,936						—						—						6,481						82,936						89,417						9,475						1995						2019年12月						40几年前。
位于伊利诺伊州布法罗格罗夫的仓库设施						—						3,287						10,167						—						—						3,287						10,167						13,454						1,295						1987						2019年12月						40几年前。
丹麦赫维多夫尔的工业设施						—						1,931						4,243						—						(53)						1,923						4,198						6,121						601						2007						2019年12月						40几年前。
英国哈德斯菲尔德的仓库设施						—						8,659						29,752						—						(1,423)						8,338						28,650						36,988						3,038						2005						2019年12月						40几年前。
英国纽瓦克的仓库设施						—						21,869						74,777						—						(3,098)						21,168						72,380						93,548						7,213						2006						2020年1月						40几年前。
德国兰根的工业设施						—						14,160						7,694						32,169						(4,271)						12,909						36,843						49,752						2,677						2021						2020年1月						40几年前。
俄勒冈州奥罗拉的工业设施						—						2,914						21,459						—						(5,000)						2,914						16,459						19,373						1,620						1976						2020年1月						40几年前。
丹麦沃延斯的仓库设施						—						1,031						8,784						—						24						1,033						8,806						9,839						863						2020						2020年1月						40几年前。
德国基钦根的办公设施						—						4,812						41,125						—						(1,631)						4,642						39,664						44,306						3,782						1967						2020年3月						40几年前。
田纳西州诺克斯维尔的仓库设施						—						2,455						47,446						—						—						2,455						47,446						49,901						4,174						2020						2020年6月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 128

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
工业设施位于印第安纳州布拉夫顿和普利茅斯;以及堪萨斯州劳伦斯						—						674						33,519						20,542						—						1,064						53,671						54,735						3,782						1981; 2014; 2021						2020年9月; 2021年12月						40几年前。
位于伊利诺伊州亨特利的工业工厂						—						5,260						26,617						—						—						5,260						26,617						31,877						2,165						1996						2020年9月						40几年前。
佛罗里达州温特黑文的工业设施;伊利诺伊州贝尔维迪雷;和北卡罗来纳州费耶特维尔						—						8,232						31,745						—						—						8,232						31,745						39,977						2,557						1954; 1984; 1997						2020年10月						40几年前。
西班牙的零售设施						—						34,216						57,151						239						(5,061)						32,321						54,224						86,545						4,300						五花八门						2020年10月						40几年前。
位于明尼苏达州Little Canada的仓库设施						—						3,384						23,422						—						—						3,384						23,422						26,806						1,857						1987						2020年10月						40几年前。
位于犹他州飓风的仓库设施						—						5,154						22,893						20,517						—						5,154						43,410						48,564						2,688						2005						2020年12月						40几年前。
宾夕法尼亚州伯利恒和德克萨斯州韦科的工业设施						—						4,673						19,111						—						—						4,673						19,111						23,784						1,462						五花八门						2020年12月						40几年前。
堪萨斯州普莱森顿的工业设施;明尼苏达州萨维奇;俄亥俄州格罗夫城;和宾夕法尼亚州马哈诺城						—						7,717						21,569						—						—						7,717						21,569						29,286						1,618						五花八门						2020年12月						40几年前。
华盛顿堡、亨廷顿谷和宾夕法尼亚州西切斯特的专业设施						—						—						492						—						—						—						492						492						36						2011; 2014; 2016						2021年1月						40几年前。
仓库设施位于俄亥俄州格罗夫城和南卡罗来纳州安德森						—						1,415						15,151						—						—						1,415						15,151						16,566						1,103						1995; 2001						2021年2月						40几年前。
新泽西州和宾夕法尼亚州的办公室和零售设施						—						17,537						25,987						—						—						17,537						25,987						43,524						1,876						五花八门						2021年2月						40几年前。
加利福尼亚州的土地和仓库设施						—						8,513						45,669						6						—						8,516						45,672						54,188						3,300						五花八门						2021年2月						40几年前。
荷兰瓦赫宁根的研发设施						—						1,429						5,777						18,658						2,223						1,548						26,539						28,087						987						2022						2021年3月						40几年前。
法国的零售设施						—						15,954						104,578						—						(7,141)						15,009						98,382						113,391						6,772						1968; 1981; 1983						2021年4月						40几年前。
位于密歇根州底特律的仓库设施						—						3,625						47,743						—						—						3,625						47,743						51,368						3,201						1991						2021年4月						40几年前。
英国索利哈尔的仓库设施						—						42,137						123,315						—						(13,601)						38,673						113,178						151,851						7,535						2021						2021年5月						40几年前。
位于纽约州新罗谢尔的专业设施						—						3,617						21,590						—						—						3,617						21,590						25,207						1,436						2018						2021年5月						40几年前。
俄亥俄州格罗夫波特的工业设施						—						—						26,639						2,904						—						—						29,543						29,543						1,905						1982						2021年5月						40几年前。
伊利诺伊州达科他州的工业设施						—						1,970						50,369						—						—						1,970						50,369						52,339						3,326						1978						2021年5月						40几年前。
位于加利福尼亚州圣何塞的工业工厂						—						12,808						31,714						—						—						12,808						31,714						44,522						2,092						1984						2021年5月						40几年前。
位于阿拉巴马州奥佩利卡的仓库设施						—						2,115						39,980						—						—						2,115						39,980						42,095						2,569						2005						2021年6月						40几年前。
位于伊利诺伊州Elk Grove Village和Niles的仓库设施;以及加拿大Guelph						—						12,932						25,096						—						—						12,932						25,096						38,028						1,609						1962; 1976; 1983						2021年6月						40几年前。
位于纽约州罗马的仓库设施						—						1,480						47,781						—						—						1,480						47,781						49,261						3,060						2021						2021年6月						40几年前。
位于印第安纳州法兰克福的仓库设施						—						5,423						95,915						—						—						5,423						95,915						101,338						5,637						2015						2021年8月						40几年前。
位于明尼苏达州罗杰斯的仓库设施						—						1,871						20,959						—						—						1,871						20,959						22,830						1,212						2005						2021年9月						40几年前。
田纳西州查塔努加的工业设施						—						4,859						29,302						—						—						4,859						29,302						34,161						1,614						2006; 2017						2021年10月						40几年前。
位于明尼苏达州曼卡托的仓库设施						—						2,979						11,619						—						—						2,979						11,619						14,598						621						1976						2021年11月						40几年前。
丹麦的零售设施						—						2,695						38,428						—						(843)						2,639						37,641						40,280						1,947						五花八门						2021年12月						40几年前。
波兰的零售设施						—						15,110						47,511						—						(1,178)						14,826						46,617						61,443						2,385						五花八门						2021年12月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 129

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
伊利诺伊州卡里的工业设施						—						4,568						31,977						—						—						4,568						31,977						36,545						1,608						1975						2021年12月						40几年前。
荷兰的零售设施						—						9,342						32,770						—						(942)						9,133						32,037						41,170						1,608						五花八门						2021年12月						40几年前。
新泽西州弗莱明顿和彭索肯的专业设施						—						1,025						397						832						—						1,025						1,229						2,254						49						五花八门						2021年12月						40几年前。
威斯康星州普莱森特草原的工业设施						—						1,443						16,532						—						—						1,443						16,532						17,975						816						2001						2022年1月						40几年前。
西班牙的专业设施						—						26,735						99,822						—						(2,647)						26,176						97,734						123,910						4,666						五花八门						2022年2月						40几年前。
丹麦的零售设施						—						3,295						35,898						—						(206)						3,260						35,727						38,987						1,539						五花八门						五花八门						40几年前。
加拿大拉瓦尔的工业设施						—						4,014						16,037						—						(828)						3,848						15,375						19,223						718						1966						2022年2月						40几年前。
田纳西州查塔努加的仓库设施						—						5,063						36,645						26,128						—						5,063						62,773						67,836						1,677						2003						2022年3月						40几年前。
墨西哥科察科尔斯的工业设施						—						9,805						17,622						—						—						9,805						17,622						27,427						741						1960						2022年4月						40几年前。
位于加利福尼亚州洛班克斯的工业设施						—						3,574						1,605						—						—						3,574						1,605						5,179						67						1967						2022年4月						40几年前。
伊利诺伊州芝加哥的工业设施;路易斯安那州盖斯马尔;和田纳西州纳什维尔						—						9,300						26,945						—						—						9,300						26,945						36,245						1,111						五花八门						2022年5月						40几年前。
美国的工业和仓库设施						—						9,847						88,227						—						—						9,847						88,227						98,074						3,596						五花八门						2022年5月						40几年前。
丹麦的零售设施						—						2,228						31,774						—						1,406						2,322						33,086						35,408						1,285						五花八门						五花八门						40几年前。
俄亥俄州麦地那的工业设施						—						2,029						22,938						—						—						2,029						22,938						24,967						885						1963						2022年6月						40几年前。
比利时布里的仓库设施						—						—						73,302						42						4,684						—						78,028						78,028						2,939						1964						2022年6月						40几年前。
西班牙的零售设施						—						4,906						12,825						—						1,479						5,315						13,895						19,210						503						五花八门						2022年7月						40几年前。
美国的工业和仓库设施						—						27,543						192,197						—						—						27,543						192,197						219,740						6,898						五花八门						2022年7月						40几年前。
丹麦的零售设施						—						2,690						33,703						—						2,584						2,883						36,094						38,977						1,209						五花八门						五花八门						40几年前。
位于德克萨斯州奥斯汀的办公设施						—						31,095						45,393						—						—						31,095						45,393						76,488						1,611						1993						2022年8月						40几年前。
位于伊利诺伊州芝加哥的土地						1,849						3,873						—						—						—						3,873						—						3,873						—						不适用						2022年8月						不适用
克罗地亚的零售设施						—						1,367						23,337						—						1,973						1,476						25,201						26,677						894						2001; 2006						2022年8月						40几年前。
俄亥俄州斯特里茨伯勒的仓库						2,474						2,435						9,333						—						—						2,435						9,333						11,768						331						1993						2022年8月						40几年前。
伊利诺伊州大学公园的仓库						47,216						15,377						63,299						3,290						—						15,377						66,589						81,966						2,246						2003						2022年8月						40几年前。
亚利桑那州斯普利斯、佐治亚州坦普尔和德克萨斯州休斯顿的工业设施						9,390						2,994						26,100						—						—						2,994						26,100						29,094						926						1998; 2007; 2011						2022年8月						40几年前。
位于南卡罗来纳州琼斯维尔的仓库设施						25,441						2,895						32,152						—						—						2,895						32,152						35,047						1,141						1997						2022年8月						40几年前。
位于佐治亚州奥尔巴尼的仓库设施						5,174						3,108						12,220						—						—						3,108						12,220						15,328						434						1977						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州达拉斯/福斯沃思的工业设施						4,241						3,918						9,817						—						—						3,918						9,817						13,735						348						1990; 2008						2022年8月						40几年前。
位于密歇根州拜伦中心的仓库设施						6,366						1,925						10,098						—						—						1,925						10,098						12,023						358						2015						2022年8月						40几年前。
毛里求斯阿尔比恩的净租赁酒店						8,363						7,633						29,274						—						2,947						8,243						31,611						39,854						1,122						2007						2022年8月						40几年前。
德国慕尼黑的净租赁酒店						—						17,892						61,405						—						6,331						19,320						66,308						85,628						2,353						2016						2022年8月						40几年前。
明尼苏达州普利茅斯的工业设施						10,189						3,693						13,242						457						—						3,693						13,699						17,392						490						1975						2022年8月						40几年前。
德国汉堡的净租赁酒店						16,479						7,328						17,467						—						1,981						7,914						18,862						26,776						669						2017						2022年8月						40几年前。

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办(a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总金额 期末结转 (c)（d）																		累计折旧(d)						建造日期						获取日期						生活靠的是什么？ 最近一年的折旧率 声明日期： 收入 是经过计算的
描述						累赘						土地						建筑																		土地						建筑						总
挪威奥斯陆的零售设施						52,906						27,948						64,033						930						(4,841)						26,483						61,587						88,070						2,234						1971						2022年8月						40几年前。
斯洛伐克米哈洛夫采的工业设施						—						4,538						19,009						—						1,881						4,901						20,527						25,428						728						2006						2022年8月						40几年前。
德国斯图加特的净租赁酒店						—						—						31,276						—						2,497						—						33,773						33,773						1,198						1965						2022年8月						40几年前。
威斯康星州梅诺莫尼福尔斯的工业设施						11,677						2,726						17,453						—						—						2,726						17,453						20,179						619						1974						2022年8月						40几年前。
位于爱荷华州爱荷华州福尔斯的仓库设施						6,192						997						8,819						—						—						997						8,819						9,816						313						2001						2022年8月						40几年前。
位于俄亥俄州西湖的仓库设施						—						1,928						24,353						—						—						1,928						24,353						26,281						861						1972						2022年8月						40几年前。
俄亥俄州希伯伦的工业设施和俄亥俄州斯特朗斯维尔的仓库设施						—						4,671						5,494						—						—						4,671						5,494						10,165						192						1969; 1999						2022年8月						40几年前。
加拿大斯卡伯勒的仓库设施						—						5,092						1,868						—						—						5,092						1,868						6,960						65						1980						2022年8月						40几年前。
位于爱荷华州西得梅因和纽约州克利夫顿公园的专业设施						—						3,229						17,080						—						—						3,229						17,080						20,309						593						1971; 2021						2022年8月						40几年前。
意大利奥尔齐诺维的工业设施						—						2,473						9,892						—						1,289						2,731						10,923						13,654						369						1978						2022年8月						40几年前。
宾夕法尼亚州西切斯特的专业设施						—						—						559						—						—						—						559						559						24						2022						2022年10月						40几年前。
美国的工业设施						—						11,117						41,107						—						—						11,117						41,107						52,224						1,059						五花八门						2022年12月						40几年前。
位于密歇根州罗穆卢斯的仓库设施						—						2,788						33,353						—						—						2,788						33,353						36,141						838						2017						2022年12月						40几年前。
位于北卡罗来纳州索尔兹伯里的工业工厂						—						1,308						13,082						—						—						1,308						13,082						14,390						329						2015						2022年12月						40几年前。
美国的工业设施						—						11,503						42,967						—						—						11,503						42,967						54,470						1,042						五花八门						2023年1月						40几年前。
意大利和西班牙的工业设施						—						21,167						56,172						1						1,216						21,500						57,056						78,556						1,110						五花八门						2023年3月						40几年前。
加拿大的工业和仓库设施						—						71,228						330,400						—						—						71,228						330,400						401,628						6,223						五花八门						2023年4月						40几年前。
加拿大、墨西哥和美国的工业设施						—						11,873						55,997						—						—						11,873						55,997						67,870						990						五花八门						2023年4月						40几年前。
美国的零售（洗车）设施						—						9,511						32,777						—						—						9,511						32,777						42,288						468						五花八门						2023年5月; 2023年10月						40几年前。
美国的教育和专业设施						—						11,973						90,101						—						—						11,973						90,101						102,074						1,234						五花八门						2023年6月						40几年前。
美国的零售（洗车）设施						—						8,120						22,857						—						—						8,120						22,857						30,977						70						2023						2023年11月						40几年前。
意大利、德国和西班牙的工业和仓库设施						—						40,752						97,622						—						819						40,993						98,200						139,193						222						五花八门						2023年11月						40几年前。
位于德克萨斯州休斯顿的仓库设施						—						18,999						27,199						—						—						18,999						27,199						46,198						50						2000						2023年12月						40几年前。
位于加利福尼亚州圣地亚哥的工业和研发设施						—						5,739						6,397						—						—						5,739						6,397						12,136						9						1990						2023年12月						40几年前。
亚利桑那州凤凰城的零售工厂						—						1,729						9,201						—						—						1,729						9,201						10,930						6						2023						2023年12月						40几年前。
						$	361,073					$	2,436,311					$	9,311,273					$	1,013,029					$	(710,717)					$	2,248,300					$	9,801,596					$	12,049,896					$	1,509,730

			W.P.Carey 2023 10-K – 131

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本												成本资本化 之后 采办 (a)						增加 (减少) 净 投资(b)						总投资总额为 携带于 期末 总计						建造日期						获取日期
描述						累赘						土地						建筑
直接融资方式
德克萨斯州欧文和休斯顿的工业设施						$	—					$	—					$	27,599					$	—					$	(4,295)					$	23,304					1978						1998年1月
新泽西州弗里霍尔德的零售设施						—						—						17,067						—						(495)						16,572						2004						2012年9月
德国的零售设施						—						28,734						145,854						5,582						(60,775)						119,395						五花八门						2012年9月
英国布里尔利山的仓库设施						—						2,147						12,357						—						(1,864)						12,640						1996						2012年9月
德克萨斯州埃尔帕索和法本斯的零售设施						—						4,777						17,823						—						(122)						22,478						五花八门						2014年1月
德国格罗瑙的零售工厂						—						281						4,401						—						(881)						3,801						1989						2014年1月
伊利诺伊州卡梅尔山的工业工厂						—						135						3,265						—						(364)						3,036						1896						2014年1月
芬兰万塔的零售工厂						—						5,291						15,522						—						(3,918)						16,895						2004						2014年1月
瑞典林雪平的零售设施						—						1,484						9,402						—						(3,844)						7,042						2004						2014年1月
加拿大卡尔加里的工业设施						—						—						7,076						—						(1,105)						5,971						1965						2014年1月
北卡罗来纳州费尔布拉夫和宾夕法尼亚州瓦伦西亚的工业设施						—						5,780						40,860						—						(37,179)						9,461						1968; 1976						2014年1月
德国哥平根的工业工厂						—						10,717						60,120						—						(19,043)						51,794						1930						2014年1月
仓库设施位于英国布里斯托尔、利兹、利物浦、卢顿、纽波特、普利茅斯和南安普顿						—						1,062						23,087						—						(532)						23,617						五花八门						2018年10月
荷兰吉滕的仓库设施						—						—						15,258						—						(523)						14,735						1985						2018年10月
位于加利福尼亚州奥克斯纳德的仓库设施						—						—						10,960						—						(1,926)						9,034						1975						2018年10月
工业设施位于佛罗里达州巴托;伊利诺伊州莫曼斯;北卡罗来纳州史密斯菲尔德;纽约州哈德逊;和俄克拉荷马州阿德莫尔						—						4,454						87,030						—						3,129						94,613						五花八门						2018年10月
伊利诺伊州乡村的工业设施						—						563						1,457						—						36						2,056						1981						2018年10月
田纳西州克拉克斯维尔的工业工厂						2,705						1,680						10,180						—						(253)						11,607						1998						2018年10月
位于印第安纳州布拉夫顿的工业设施						1,592						503						3,407						—						(57)						3,853						1975						2018年10月
位于德克萨斯州休斯顿的仓库设施						—						—						5,977						—						(166)						5,811						1972						2018年10月
仓库位于伊利诺伊州芝加哥						5,056						—						10,517						—						73						10,590						1942						2022年8月
减去：信贷损失准备金																														(36,977)						(36,977)
						$	9,353					$	67,608					$	529,219					$	5,582					$	(171,081)					$	431,328

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本																		成本成本 大写 之后 收购：(a)						增加 (减少) 净 投资 (b)						承载总额  期末 (c)（d）																																										生活靠的是什么？ 折旧 在最新 声明日期： 收入 计算
描述						累赘						土地						建筑						个人财产																		土地						建筑						个人财产						总						累计折旧 (d)						建造日期						获取日期
运营房地产-酒店
明尼苏达州布鲁明顿						$	—					$	3,810					$	29,126					$	3,622					$	6,720					$	(314)					$	3,874					$	31,296					$	7,794					$	42,964					$	15,771					2008						2014年1月						34几年前。
新泽西州纽瓦克						—						4,912						5,581						—						58						—						4,912						5,581						58						10,551						1,720						1989						2012年9月						37几年前。
加利福尼亚州萨克拉门托						—						1,690						18,472						—						7						—						1,690						18,472						7						20,169						5,577						1990						2012年9月						38几年前。
加利福尼亚州圣地亚哥						—						3,899						33,729						—						19						—						3,899						33,729						19						37,647						10,369						1989						2012年9月						37几年前。
加利福尼亚州欧文						—						3,720						24,983						—						22						—						3,720						24,983						22						28,725						8,164						1989						2012年9月						35几年前。
运营房地产-学生住宿设施
德克萨斯州奥斯汀						—						12,994						60,006						—						68						—						12,994						60,033						41						73,068						2,132						2020						2022年8月						40几年前。
英国斯旺西						—						—						32,884						—						59,389						8,613						—						100,886						—						100,886						2,860						2022						2022年8月						40几年前。
运营房地产-自助仓储设施
爱弗斯公园，伊利诺伊州						—						1,412						4,853						—						103						—						1,412						4,921						35						6,368						969						1997						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州樱桃谷						—						1,339						4,160						—						18						—						1,339						4,160						18						5,517						795						1988						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州罗克福德						—						695						3,873						—						125						—						695						3,983						15						4,693						687						1979						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州罗克福德						—						87						785						—						—						—						87						785						—						872						122						1979						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州罗克福德						—						454						4,724						—						14						—						454						4,733						5						5,192						677						1957						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州皮奥里亚						—						444						4,944						—						238						—						444						5,164						18						5,626						1,074						1990						2018年10月						40几年前。
伊利诺伊州东皮奥里亚						—						268						3,290						—						108						—						268						3,374						24						3,666						661						1986						2018年10月						40几年前。
爱弗斯公园，伊利诺伊州						—						721						2,973						—						27						—						721						3,000						—						3,721						532						1978						2018年10月						40几年前。
佐治亚州温德尔						—						338						1,310						—						107						—						338						1,375						42						1,755						277						2006						2018年10月						40几年前。
佐治亚州温德尔						—						821						3,180						—						43						—						821						3,198						25						4,044						607						2001						2018年10月						40几年前。
佛罗里达州基西米市						6,212						2,147						17,164						—						11						—						2,147						17,171						4						19,322						610						2005						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州圣彼得堡						6,656						1,505						16,229						—						43						—						1,505						16,254						18						17,777						577						2007						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州科珀斯克里斯蒂						2,525						904						10,779						—						163						—						904						10,897						45						11,846						394						1998						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州棕榈沙漠						6,383						1,036						22,714						—						—						—						1,036						22,714						—						23,750						806						2006						2022年8月						40几年前。
凯鲁阿-科纳，嗨						3,493						1,425						12,267						—						59						—						1,425						12,317						9						13,751						440						1991						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州迈阿密						2,811						3,680						7,215						—						729						—						3,680						7,926						18						11,624						299						1986						2022年8月						40几年前。
南卡罗来纳州哥伦比亚						2,831						2,481						5,217						—						9						—						2,481						5,222						4						7,707						185						1988						2022年8月						40几年前。
凯鲁阿-科纳，嗨						3,266						2,889						16,397						—						207						—						2,889						16,542						62						19,493						591						2004						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州蓬帕诺海滩						2,823						1,227						10,897						—						465						—						1,227						11,316						46						12,589						392						1992						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州延森海滩						5,209						1,544						15,841						—						177						—						1,544						16,001						17						17,562						569						1989						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州迪金森						5,996						1,952						8,826						—						46						—						1,952						8,857						15						10,824						314						2001						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州，卑微						4,694						813						6,459						—						36						—						813						6,459						36						7,308						230						2009						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州特梅库拉						6,057						2,368						20,802						—						35						—						2,368						20,837						—						23,205						738						2006						2022年8月						40几年前。

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本																		成本成本 大写 之后 收购：(a)						增加 (减少) 净 投资 (b)						承载总额  期末 (c)（d）																																										生活靠的是什么？ 折旧 在最新 声明日期： 收入 计算
描述						累赘						土地						建筑						个人财产																		土地						建筑						个人财产						总						累计折旧 (d)						建造日期						获取日期
佐治亚州卡明市						2,665						655						10,455						—						20						—						655						10,455						20						11,130						373						1994						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州那不勒斯						9,994						6,826						20,254						—						263						—						6,826						20,493						24						27,343						747						1974						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州瓦利科						5,603						1,423						11,316						—						32						—						1,423						11,333						15						12,771						404						2009						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州塔拉哈西						4,905						1,534						14,416						—						46						—						1,534						14,444						18						15,996						514						1999						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州塞巴斯蒂安						1,817						529						7,917						—						38						—						529						7,955						—						8,484						284						1986						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州Lady Lake						3,933						928						11,881						—						11						—						928						11,881						11						12,820						422						2010						2022年8月						40几年前。
巴拿马城海滩						2,613						736						7,581						—						12						—						736						7,590						3						8,329						270						1997						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州赫斯珀里亚						—						1,416						18,691						—						22						—						1,416						18,702						11						20,129						666						2004						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州赫斯珀里亚						—						639						9,412						—						9						—						639						9,421						—						10,060						334						2007						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州赫斯珀里亚						—						699						12,896						—						103						—						699						12,995						4						13,698						464						1985						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州高地						—						1,465						11,966						—						13						—						1,465						11,966						13						13,444						426						2003						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州兰开斯特						—						598						12,100						—						—						—						598						12,100						—						12,698						429						1989						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州里阿尔托						—						3,502						16,924						—						14						—						3,502						16,924						14						20,440						601						2007						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州千棕榈						—						2,465						17,632						—						12						—						2,465						17,642						2						20,109						626						2007						2022年8月						40几年前。
佐治亚州利尔伯恩						2,331						1,555						6,225						—						29						—						1,555						6,236						18						7,809						225						1998						2022年8月						40几年前。
斯托克布里奇佐治亚州						1,619						308						7,238						—						53						—						308						7,268						23						7,599						263						2003						2022年8月						40几年前。
肯塔基州路易斯维尔						6,582						3,115						13,908						—						147						—						3,115						14,026						29						17,170						522						1998						2022年8月						40几年前。
密苏里州圣彼得斯						2,309						386						5,521						—						108						—						386						5,595						34						6,015						207						1991						2022年8月						40几年前。
伊利诺伊州水晶湖						2,622						1,325						6,056						—						4						—						1,325						6,058						2						7,385						215						1977						2022年8月						40几年前。
拉斯维加斯，NV						6,345						717						20,963						—						216						—						717						21,156						23						21,896						749						1996						2022年8月						40几年前。
巴拿马城海滩						6,151						666						17,086						—						50						—						666						17,104						32						17,802						609						2008						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州萨拉索塔						5,203						1,076						13,597						—						19						—						1,076						13,602						14						14,692						484						2003						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州萨拉索塔						3,804						638						10,175						—						43						—						638						10,197						21						10,856						363						2001						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州利斯堡						2,406						1,272						5,888						—						33						—						1,272						5,910						11						7,193						210						1988						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州棕榈湾						7,154						2,814						21,425						—						38						—						2,814						21,442						21						24,277						762						2000						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州休斯顿						4,617						1,878						8,719						—						85						—						1,878						8,801						3						10,682						315						1971						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州哈德逊						3,252						669						6,092						—						41						—						669						6,092						41						6,802						218						2008						2022年8月						40几年前。
拉斯维加斯，NV						2,341						918						12,355						—						101						—						918						12,455						1						13,374						444						1984						2022年8月						40几年前。
拉斯维加斯，NV						2,211						829						11,275						—						43						—						829						11,286						32						12,147						403						1987						2022年8月						40几年前。
纽约州伊萨卡						2,296						890						4,484						—						10						—						890						4,484						10						5,384						160						1988						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州基西米市						—						626						13,147						—						15						—						626						13,160						2						13,788						468						2015						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州埃尔帕索						3,707						2,126						5,628						—						73						—						2,126						5,701						—						7,827						203						1983						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州埃尔帕索						2,544						1,053						4,583						—						8						—						1,053						4,588						3						5,644						164						1980						2022年8月						40几年前。

			W.P.Carey 2023 10-K – 134

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附表三--房地产和累计折旧(续)

2023年12月31日

(单位：千)

												公司的初始成本																		成本成本 大写 之后 收购：(a)						增加 (减少) 净 投资 (b)						承载总额  期末 (c)（d）																																										生活靠的是什么？ 折旧 在最新 声明日期： 收入 计算
描述						累赘						土地						建筑						个人财产																		土地						建筑						个人财产						总						累计折旧 (d)						建造日期						获取日期
德克萨斯州埃尔帕索						3,615						994						7,451						—						108						—						994						7,556						3						8,553						270						1980						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州埃尔帕索						3,632						1,295						6,318						—						36						—						1,295						6,354						—						7,649						226						1986						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州埃尔帕索						1,429						587						3,121						—						14						—						587						3,121						14						3,722						114						1985						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州埃尔帕索						3,721						1,143						5,894						—						92						—						1,143						5,986						—						7,129						214						1980						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州费尔南迪纳海滩						7,275						2,664						25,000						—						15						—						2,664						25,012						3						27,679						888						1986						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州基西米市						3,451						2,149						6,223						—						174						—						2,149						6,388						9						8,546						227						1981						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州休斯顿						2,760						1,350						6,257						—						12						—						1,350						6,257						12						7,619						223						1998						2022年8月						40几年前。
德克萨斯州休斯顿						2,960						1,112						8,044						—						82						—						1,112						8,094						32						9,238						289						2001						2022年8月						40几年前。
波特兰，或						6,354						994						10,176						—						1						—						994						10,176						1						11,171						361						2000						2022年8月						40几年前。
北卡罗来纳州格林斯伯勒						4,040						1,389						15,175						—						178						—						1,389						15,275						78						16,742						546						1953						2022年8月						40几年前。
埃文代尔，LA						3,425						1,154						9,090						—						—						—						1,154						9,090						—						10,244						323						2008						2022年8月						40几年前。
华盛顿特区。						—						3,371						13,655						—						—						—						3,371						13,655						—						17,026						484						1962						2022年8月						40几年前。
佛罗里达州基西米市						—						1,770						7,034						—						36						—						1,770						7,052						18						8,840						252						2000						2022年8月						40几年前。
马萨诸塞州米尔福德						—						951						11,935						—						9						—						951						11,935						9						12,895						424						2003						2022年8月						40几年前。
Millsboro，DE						—						1,180						14,286						—						—						—						1,180						14,286						—						15,466						507						2001						2022年8月						40几年前。
特拉华州纽卡斯尔						—						1,110						15,787						—						—						—						1,110						15,787						—						16,897						560						2005						2022年8月						40几年前。
德雷霍博斯						8,079						1,565						18,284						—						13						—						1,565						18,284						13						19,862						650						1999						2022年8月						40几年前。
伊利诺伊州芝加哥						—						787						4,931						—						112						—						787						5,013						30						5,830						186						1990						2022年8月						40几年前。
加利福尼亚州吉尔罗伊						—						3,058						13,014						—						42						—						3,058						13,029						27						16,114						465						1999						2022年8月						40几年前。
阿肯色州小石城						—						1,703						4,358						—						—						—						1,703						4,358						—						6,061						58						1996						2023年6月						40几年前。
德克萨斯州休斯顿						—						3,701						8,945						—						14						—						3,701						8,945						14						12,660						80						2006						2023年8月						40几年前。
田纳西州诺克斯维尔						—						3,783						5,913						—						—						—						3,783						5,913						—						9,696						10						2008						2023年12月						40几年前。
田纳西州斯普林菲尔德						—						1,587						3,651						—						—						—						1,587						3,651						—						5,238						6						1989						2023年12月						40几年前。
德克萨斯州巴斯特罗普						—						2,772						9,055						—						—						—						2,772						9,055						—						11,827						11						2020						2023年12月						40几年前。
						$	208,721					$	150,020					$	1,021,083					$	3,622					$	71,695					$	8,299					$	150,084					$	1,095,520					$	9,115					$	1,254,719					$	80,057

__________

(a)包括购置和购置费用之后的改善费用，包括建造到诉讼交易的建造费用、法律费用、评估费、所有权费用和其他相关的专业费用。对于企业合并，交易成本不包括在内。

(b)净投资增加（减少）主要是由于（i）物业销售，（ii）折旧费用，（iii）外币汇率变化，（iv）信用损失拨备（注7），（v）从直接融资租赁净投资重新分类为受经营租赁约束的房地产，以及（vi）直接融资租赁净投资的未赚取收入的摊销，其产生的周期回报率有时可能高于或低于收到的租赁付款。

			W.P.Carey 2023 10-K – 135

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(c)不包括(一)租赁无形资产毛额#美元2.9亿美元以及相关累计摊销美元1.4亿美元，（ii）租赁无形负债总额为美元203.4百万美元及相关累计摊销金额$66.5百万，（iii）销售型租赁净投资为美元835.7百万，（iv）归类为应收贷款的回租$236.6百万，（v）有担保应收贷款美元11.3百万（披露于 附表四-房地产抵押贷款），（vi）持作出售资产，扣除美元37.1百万美元，及（七）在建房地产百万美元47.1百万美元。

(d)房地产和累计折旧的对账如下：

			W.P.Carey 2023 10-K – 136

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W.P.凯里公司

附表三附注--房地产和累计折旧

(单位：千)

			中国房地产对账协议将受制于经营性租赁
			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
期初余额			$	13,316,632					$	11,677,185					$	10,736,752
通过衍生产品而失去认可			(1,299,400)						—						—
收购			984,283						997,937						1,144,757
重新分类为销售型租赁			(662,674)						—						—
性情			(256,339)						(165,516)						(80,129)
重新分类为运营物业			(221,028)						—						—
外币折算调整			132,686						(269,272)						(267,018)
资本改善			54,667						29,419						14,589
重新分类为持有待售资产			(46,985)						(13,093)						(10,628)
从在建房地产中重新分类			40,479						147,982						86,179
直接融资租赁的重新分类			25,460						67,001						76,929
减值费用			(17,885)						(36,624)						(24,246)
通过注册会计师进行的收购：18次合并			—						881,613						—
期末余额			$	12,049,896					$	13,316,632					$	11,677,185

			年累计折旧折旧的对账单 房地产须以非经营性租赁为准
			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
期初余额			$	1,672,091					$	1,448,020					$	1,206,912
折旧费用			326,719						298,972						286,347
通过衍生产品而失去认可			(214,977)						—						—
重新分类为销售型租赁			(156,461)						—						—
性情			(58,861)						(47,463)						(17,582)
重新归类为经营性房地产			(56,434)						—						—
重新分类为持有待售资产			(16,539)						(1,038)						(2,359)
外币折算调整			14,192						(26,400)						(25,298)
期末余额			$	1,509,730					$	1,672,091					$	1,448,020

			运营房地产对账
			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
期初余额			$	1,077,326					$	83,673					$	83,476
从经营租赁重新分类			221,028						—						—
性情			(124,237)						—						—
收购			45,469						—						—
从在建房地产中重新分类			25,452						66,820						—
外币折算调整			5,088						3,526						—
资本改善			4,593						1,146						197
通过注册会计师进行的收购：18次合并			—						922,161						—
期末余额			$	1,254,719					$	1,077,326					$	83,673

			W.P.Carey 2023 10-K – 137

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			累计折旧对账 经营性房地产
			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
期初余额			$	28,295					$	16,750					$	14,004
从经营租赁重新分类			56,434						—						—
性情			(34,580)						—						—
折旧费用			29,840						11,541						2,746
外币折算调整			68						4						—
期末余额			$	80,057					$	28,295					$	16,750

截至2023年12月31日，我们和我们的合并子公司出于联邦所得税目的拥有的房地产总成本约为$15.9十亿美元。

			W.P.Carey 2023 10-K – 138

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W.P.凯里公司

附表四-房地产抵押贷款

2023年12月31日

(千美元)

						利率						最终到期日						账面金额
描述
融资协议-观察轮						7.5		%				2024年6月						$	11,250
																		$	11,250

			房地产抵押贷款对账
			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
期初余额			$	39,250					$	24,143					$	24,143
还款			(28,000)						(34,000)						—
通过CPA收购：18合并（注7)			—						28,000						—
有担保应收贷款偿还收益			—						10,613						—
信贷损失拨备变动(注7)			—						10,494						—
期末余额			$	11,250					$	39,250					$	24,143

			W.P.Carey 2023 10-K – 139

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第9项会计事项的变更和与会计师的分歧 财务披露。

没有。

项目9A。控制和程序。

披露控制和程序

我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，确保本报告和根据1934年修订的《证券交易法》(“交易法”)提交的其他报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告；并且这些信息经过积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时就所需披露做出决定。应当指出，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。

我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估，得出结论认为我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和交易所法案下的定义)于2023年12月31日在合理的保证水平下有效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条规则所界定)。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存记录相关的政策和程序，以合理详细地准确和公平地反映我们的资产的交易和处置；(Ii)提供合理保证，根据美国公认的会计原则记录必要的交易，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们在2023年12月31日评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013)》中规定的标准。根据我们的评估，我们得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，就此，普华永道发布了一份关于本公司截至2023年12月31日财务报告内部控制有效性的认证报告，如其在项目8.

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

			W.P.Carey 2023 10-K – 140

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项目9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的三个月内，公司董事或高级管理人员以及公司本身均未采用或终止“规则10 b5 -1交易安排”或“非规则10 b5 -1交易安排”正如S-K法规第408(A)项中对每个术语的定义。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

			W.P.Carey 2023 10-K – 141

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第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

这些信息将包含在我们为2024年股东年会提交的最终委托书中，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

项目11.高管薪酬

这些信息将包含在我们为2024年股东年会提交的最终委托书中，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权 以及相关的股东事宜。

这些信息将包含在我们为2024年股东年会提交的最终委托书中，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

项目13.某些关系和关联交易以及董事 独立。

这些信息将包含在我们为2024年股东年会提交的最终委托书中，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

第14项主要会计费用及服务

这些信息将包含在我们为2024年股东年会提交的最终委托书中，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

			W.P.Carey 2023 10-K – 142

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第四部分

项目15.物证和财务报表附表。

(1)表和(2)表--财务报表和附表：见下列财务报表和附表的索引项目8.

(3) 展品：

以下是与本报告一同提交的证据。不同于被指定为在此提交的文件的文件通过引用并入本文。

展品 不是的。

描述

备案方法

3.1

W的修正案和重述条款。P. Carey Inc.日期：2017年6月15日

参考2017年6月16日提交的8-K表格当前报告的附件3.1合并

3.2

第五次修订和重述的W章程。P. Carey Inc.日期：2017年6月15日

参考2017年6月16日提交的8-K表格当前报告的附件3.2合并

4.1

普通股股票表格表格

参考2013年2月26日提交的截至2012年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件4.1合并

4.2

契约日期为2014年3月14日，由W. P. Carey Inc.，作为发行人和美国银行全国协会，作为受托人

参考2014年3月14日提交的8-K表格当前报告的附件4.1合并

4.3

First Supplemental Indenture，日期为2014年3月14日，发行人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.2并入2014年3月14日提交的Form 8-K当前报告

4.4

本金总额为$500,000,000的全球票据格式，本金4.60%，2024年到期

通过引用附件4.3并入2014年3月14日提交的Form 8-K当前报告

4.5

第三次补充契约，日期为2015年1月26日，发行人W.P.Carey Inc.和受托人美国银行全国协会之间

通过引用附件4.2并入2015年1月26日提交的当前8-K表报告

4.6

本金总额为4.5亿元的债券格式，本金为4.000厘，2025年到期

通过引用附件4.3并入2015年1月26日提交的Form 8-K当前报告

4.7

第四补充契约，日期为2016年9月12日，发行人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.2并入2016年9月12日提交的当前8-K表报告

4.8

本金总额为3.5亿元的债券格式，本金为4.250厘，2026年到期

通过引用附件4.3并入2016年9月12日提交的8-K表格当前报告

4.9

债券，日期为2016年11月8日，发行人为WPC欧洲债券公司，担保人为WPC.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.3并入2019年8月9日提交的S-3表格(文件编号333-233159)的自动货架登记声明

4.10

First Supplemental Indenture，日期为2017年1月19日，发行人为WPC Euroond B.V.，担保人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.3并入2017年1月19日提交的当前8-K报表

			W.P.Carey 2023 10-K – 143

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展品 不是的。

描述

备案方法

4.11

本金总额为5亿欧元、本金总额为2.250%的2024年到期的优先债券

通过引用附件4.1并入2017年1月19日提交的当前8-K表报告

4.12

第二份补充契约日期为2018年3月6日，发行人为WPC欧洲债券公司，担保人为WPC.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.3并入2018年3月6日提交的Form 8-K当前报告

4.13

本金总额为5亿欧元、本金总额为2.125%的2027年到期的优先债券

通过引用附件4.1并入2018年3月6日提交的Form 8-K当前报告

4.14

第三次补充契约日期为2018年10月9日，发行人为WPC欧洲债券公司，担保人为WPC.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.3并入2018年10月9日提交的8-K表格的当前报告中

4.15

本金总额为5亿欧元的票据格式，本金为2.250厘，2026年到期

通过引用附件4.1并入2018年10月9日提交的Form 8-K当前报告中

4.16

第五补充契约，日期为2019年6月14日，发行人W.P.Carey Inc.和受托人美国银行全国协会之间

通过引用附件4.1并入2019年8月2日提交的表格10-Q的当前报告中

4.17

本金总额为3.25亿元的票据表格，本金3.850厘，2029年到期

通过引用附件4.2并入2019年8月2日提交的表格10-Q的当前报告中

4.18

第四补充契约，日期为2019年9月19日，发行人为WPC Euroond B.V.，担保人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.3并入2019年9月19日提交的Form 8-K当前报告

4.19

本金总额为5亿欧元、本金总额为1.350%的2028年到期的优先债券

通过引用附件4.1并入2019年9月19日提交的Form 8-K当前报告

4.20

根据《交易法》第12条登记的证券说明

通过引用附件4.22并入2020年2月21日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告

4.21

第六次补充契约，日期为2020年10月14日，发行人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.2并入2020年10月14日提交的当前8-K表报告

4.22

本金总额为5亿元的债券格式，本金为2.400厘，2031年到期

通过引用附件4.3并入2020年10月14日提交的当前8-K表报告中

4.23

第七次补充契约，日期为2021年2月25日，发行人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.2并入2021年2月25日提交的表格8-K的当前报告

4.24

本金总额为4.25亿元的债券格式，本金2.250厘，2033年到期

通过引用附件4.3并入2021年2月25日提交的表格8-K的当前报告

4.25

第五份补充契约，日期为2021年3月8日，发行人为WPC欧洲债券公司，担保人为W.P.Carey Inc.，受托人为美国银行全国协会

通过引用附件4.3并入2021年3月8日提交的Form 8-K当前报告中

			W.P.Carey 2023 10-K – 144

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展品 不是的。

描述

备案方法

4.26

本金总额5.25亿欧元的票据格式，本金0.950厘，2030年到期

通过引用附件4.1并入2021年3月8日提交的Form 8-K当前报告

4.27

第八次补充契约，日期为2021年10月15日，发行人W.P.Carey Inc.和受托人美国银行全国协会之间

通过引用将附件4.2并入2021年10月15日提交的Form 8-K当前报告中

4.28

本金总额为3.5亿元的债券格式，本金2.450厘，2032年到期

通过引用将附件4.3并入2021年10月15日提交的Form 8-K当前报告中

4.29

本金总额为1.5亿欧元的票据格式，本金3.41%，2029年到期的优先债券

通过引用附件4.1并入2022年11月4日提交的Form 10-Q季度报告

4.30

本金总额为200,000,000欧元的票据格式，本金3.70%，2032年到期

通过引用附件4.2并入2022年11月4日提交的Form 10-Q季度报告

10.1†

W.P.Carey Inc.1997年股票激励计划，经修订

在2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告中引用附件10.2

10.2†

W.P.Carey Inc.(前身为W.P.Carey&Co.LLC)修订并重述的长期激励计划自2012年9月28日起生效

在2013年2月26日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告中引用附件10.3

10.3†

W.P.Carey Inc.修订和重新启动员工递延补偿计划

在2013年2月26日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告中引用附件10.4

10.4†

修订和重新启动W.P.Carey Inc.2009年股票激励计划

参考2013年4月30日提交的附表14A附录A并入

10.5†

2017年度激励性薪酬计划

通过引用2017年4月11日提交的附表14A的附件A而并入

10.6†

2017年度股权激励计划

通过引用2017年4月11日提交的附表14A的附件B并入

10.7†

2017年度股票激励计划下的股票期权协议格式

在2017年6月27日提交的S-8表格登记声明中引用附件4.9并入

10.8†

2017年度股权激励计划下的限制性股票协议格式

在2017年6月27日提交的S-8表格登记声明中引用附件4.7并入

10.9†

《2017年度股权激励计划限售股协议》格式

通过引用附件4.8并入2017年6月27日提交的表格S-8的注册声明

10.10†

根据W.P.Carey Inc.2017股票激励计划的长期绩效股票单位奖励协议的形式

在2017年6月27日提交的S-8表格注册说明书中引用附件4.6并入

10.11†

2017年股权激励计划下非员工董事限制性股票协议格式

在2017年6月27日提交的S-8表格注册说明书中引用附件4.5并入

			W.P.Carey 2023 10-K – 145

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展品 不是的。

描述

备案方法

10.12†

W.P.Carey Inc.2009年非雇员董事激励计划

在2013年8月6日提交的截至2013年6月30日的Form 10-Q季度报告中引用附件10.2

10.13†

W.P.Carey Inc.非员工董事股票选择计划

通过引用附件4.4并入2023年11月20日提交的S-8表格注册说明书

10.14*

贷款协议，日期为二零二三年九月二十日，由JPMorgan Chase Bank，N.A.而其中的一部分，

通过引用附件10.1并入2023年9月21日提交的表格8-K的当前报告

10.15*

NLO夹层借款人与新泽西州摩根大通银行于2023年9月20日签署的夹层贷款协议。

通过引用附件10.2并入2023年9月21日提交的表格8-K的当前报告

10.16*

第五次修订和重新签署的信贷协议，日期为2023年12月14日，由W.P.Carey Inc.、其中指定的每一方借款人、其中指定为担保人的某些子公司、贷款方和行政代理摩根大通银行签订

通过引用附件10.1并入2023年12月18日提交的Form 8-K当前报告

10.17

截至2017年1月19日的代理协议，由WPC Euroond B.V.作为发行方，W.P.Carey Inc.作为担保人，Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理，以及美国银行全国协会作为转账代理、登记员和受托人

通过引用附件10.1并入2017年1月19日提交的当前8-K表报告

10.18

截至2018年3月6日的代理协议，由WPC Euroond B.V.作为发行方，W.P.Carey Inc.作为担保人，Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理，美国银行全国协会作为转账代理、登记员和受托人

通过引用附件10.1并入2018年3月6日提交的当前8-K表格报告

10.19

截至2018年10月9日的代理协议，由WPC Euroond B.V.作为发行方，W.P.Carey Inc.作为担保人，Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理，美国银行全国协会作为转账代理、登记员和受托人

通过引用附件10.1并入2018年10月9日提交的当前8-K表报告中

10.20

截至2021年3月8日的代理协议，由WPC欧洲债券公司作为发行方，W.P.Carey Inc.作为担保人，Elevon Financial Services DAC作为付款代理，美国银行全国协会作为转账代理、登记人和受托人

通过引用附件10.1并入2021年3月8日提交的Form 8-K的当前报告

10.21

W.P.Carey Inc.与巴克莱资本公司、BMO Capital Markets Corp.、BNY Mellon Capital Markets，LLC、BofA Securities，Inc.、BTIG，LLC、Capital One Securities，Inc.、Five Third Securities，Inc.、Jefferies LLC、JMP Securities LLC、J.P.Morgan Securities LLC、RBC Capital Markets、LLC、Regions Securities LLC、Scotia Capital(USA)Inc.和Wells Fargo Securities，LLC以及巴克莱银行、蒙特利尔银行、纽约梅隆银行、美国银行、富国银行各代理签订的股权出售协议作为远期买家，N.A.、杰富瑞有限责任公司、摩根大通银行、全国协会、地区证券有限责任公司、加拿大皇家银行、丰业银行和富国银行全国协会

通过引用附件1.1并入2022年5月3日提交的Form 8-K的当前报告中

10.22

远期确认书格式

通过引用附件1.2并入2022年5月3日提交的表格8-K的当前报告中

			W.P.Carey 2023 10-K – 146

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展品 不是的。

描述

备案方法

10.23

注：购买协议，日期为2022年8月31日，由W. P. Carey Inc.以及采购人计划表中列出的采购人

参考2022年9月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1纳入

10.24*

W.P.Carey Inc.和Net Lease Office Properties于2023年10月31日签署的分离和分配协议

参考2023年11月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并

10.25*

W.P.Carey Inc.和Net Lease Office Properties于2023年10月31日签署的税务协议

参考2023年11月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.2合并

10.26*

W.P.Carey&Co.B.V.和Net Lease Office Properties之间的咨询协议，日期为2023年11月1日

参考2023年11月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.4合并

10.27*

W.P.Carey Management LLC和Net Lease Office Properties之间的咨询协议，日期为2023年11月1日

参考2023年11月7日提交的表格8-K/A当前报告的附件10.1合并

18.1

独立注册会计师事务所的推荐函

参考2013年11月5日提交的截至2013年9月30日的季度10-Q表格季度报告的附件18.1合并

21.1

注册子公司名单

随函存档

23.1

普华永道有限责任公司同意

随函存档

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节进行的认证

随函存档

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节进行的认证

随函存档

32

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证

随函存档

97.1

退还政策

随函存档

99.1

董事和官员赔偿政策

参考2013年2月26日提交的截至2012年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件99.1合并

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

随函存档

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

随函存档

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

随函存档

			W.P.Carey 2023 10-K – 147

---

展品 不是的。

描述

备案方法

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

随函存档

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

随函存档

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

随函存档

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

随函存档

______________________

†所引用的证物是根据表格10-K第15(A)(3)项要求作为证物提交的管理合同或补偿计划或安排。

*根据S-K规则第601(A)(5)项，某些证物和附表已被省略。公司在此承诺应美国证券交易委员会的要求提供任何遗漏的展品和时间表的补充副本；但是，公司可以根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何展品或时间表进行保密处理。

			W.P.Carey 2023 10-K – 148

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第16项.表格10-K摘要

没有。

			W.P.Carey 2023 10-K – 149

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签名

根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

									W.P.凯里公司
日期：			2024年2月9日			发信人：			/s/托尼安·桑佐内
									托尼安·桑佐内
									首席财务官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/S/杰森·E·福克斯

董事首席执行官兼首席执行官

2024年2月9日

杰森·E·福克斯

(首席行政主任)

/s/托尼安·桑佐内

首席财务官

2024年2月9日

托尼安·桑佐内

(首席财务官)

/S/布赖恩·赞德

首席会计官

2024年2月9日

布赖恩·赞德

(首席会计主任)

/s/克里斯托弗·J·尼豪斯

董事董事长兼董事会主席

2024年2月9日

克里斯托弗·J·尼豪斯

/s/ Mark A.亚历山大

主任

2024年2月9日

Mark A.亚历山大

/s/康斯坦丁·H.贝儿

主任

2024年2月9日

康斯坦丁·H贝儿

/S/托尼特·M.卡拉维

主任

2024年2月9日

托尼特·M·卡拉维

/s/彼得·J·法雷尔

主任

2024年2月9日

彼得·J·法雷尔

/s/罗伯特·J·弗拉纳根

主任

2024年2月9日

罗伯特·J·弗拉纳根

/s/玛格丽特·G.刘易斯

主任

2024年2月9日

玛格丽特·G刘易斯

/s/伊丽莎白·T.斯特曼

主任

2024年2月9日

伊丽莎白·T斯特曼

/s/尼克·J·M van Ommen

主任

2024年2月9日

尼克·J·M van Ommen

			W.P.Carey 2023 10-K – 150