新闻发布

CMC公布2024财年第二季度业绩

•第二季度净收益为8,580万美元，摊薄后每股收益0.73美元

•合并核心息税折旧摊销前利润为2.244亿美元；核心息税折旧摊销前利润率为12.1％

•下游合同授予量回升至近两年来的最高季度水平，这表明在即将到来的施工季节之前，筹建中的合同将走强

•北美和欧洲钢铁集团在每吨成品钢的可控成本方面实现了显著的同比改善，为财务业绩做出了积极贡献

•欧洲钢铁集团的经营业绩（不包括能源回扣）连续改善；市场供需平衡得到改善

•战略增长计划持续取得进展；亚利桑那二号成功生产和销售了商用酒吧产品，这标志着全球微型钢厂炼钢首家

德克萨斯州欧文——2024年3月21日——商业金属公司（纽约证券交易所代码：CMC）今天公布了截至2024年2月29日的第二财季财务业绩。净收益为8,580万美元，摊薄每股收益为0.73美元，净销售额为18亿美元，而去年同期净收益为1.798亿美元，摊薄每股收益为1.51美元，净销售额为20亿美元。

在2024财年第二季度，该公司记录了与亚利桑那2号微型工厂的调试工作相关的税后净费用为1,720万美元。不包括该项目，第二季度调整后收益为1.031亿美元，摊薄每股收益为0.88美元，而去年同期调整后的收益为1.713亿美元，摊薄每股收益为1.44美元。上一财年的调整包括与亚利桑那州2号微型钢厂的调试工作相关的550万美元税后费用，以及1400万美元的税后福利，该优惠反映在与CMC俄克拉荷马州钢铁公司微型钢铁公司相关的新市场税收抵免协议中。“调整后息税折旧摊销前利润”、“核心息税折旧摊销前利润”、“核心息税折旧摊销前利润率”、“调整后每股摊薄收益” 是非公认会计准则财务指标。详细信息，包括每项此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制和列报的最直接可比指标的对账，可在以下财务表中找到。

总裁兼首席执行官彼得·马特表示：“尽管几个关键地区出现季节性疲软，天气条件恶劣，但CMC在第二季度还是取得了历史强劲的财务业绩。核心息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润率仍远高于长期平均水平，这表明我们有能力持续创造更高的业务利润。我们在北美市场继续看到良好的基本面，本季度的一些令人鼓舞的事态发展突显了这一点。钢铁产品利润率超过废钢的利润率在本季度以上升的轨迹退出，这为第三和第四季度的季节性强劲利润率持续强劲提供了坚实的基准。此外，我们下游业务的新合同授予

大幅反弹，这表明施工中的强劲势头，并推动项目积压量连续一个季度增加。”

马特补充说：“近几个月来，我们的欧洲钢铁集团的市场状况有所改善，我们认为这是稳定需求和供应合理化的结果。与最近几个季度相比，这种更具支撑性的市场背景加上出色的性价比推动了经营业绩（不包括能源回扣）的显著改善。尽管欧洲的情况仍然艰难，但经济数据的改善和政府赞助的投资相结合，可能会提振未来几个季度的波兰市场需求。”

“在第二季度，我们继续为未来进行投资和建设。1 月，我们在亚利桑那州 2 号的新工厂成为世界上第一家生产商棒质量 (MBQ) 产品的微型轧机。MBQ的调试继续进展顺利，我们已经成功生产和销售了多个产品品种。根据我们目前的生产结构和产量水平展望，该工厂预计将在本财年末实现息税折旧摊销前利润收支平衡。我们的西弗吉尼亚钢铁公司微型钢厂的场地改善已接近完成。初始设备定于春季和初夏交付，我们预计将按计划在2025年末启动。这些项目，加上我们最近的收购，使我们能够利用推动国内建筑业的有利结构性趋势，并有望推动未来收益、现金流和股东价值的强劲增长，” 马特总结道。

该公司的资产负债表和流动性状况仍然强劲。截至2024年2月29日，现金及现金等价物总额为6.383亿美元，可用流动性接近15亿美元。在本季度，CMC回购了945,205股普通股，总价值4,790万美元。截至2024年2月29日，根据目前的股票回购授权，仍有5.104亿美元的可用资金。

2024 年 3 月 20 日，董事会宣布向 2024 年 4 月 1 日登记在册的股东派发每股 CMC 普通股0.18美元的季度股息，这将比 2024 年 2 月支付的上一次股息增加约 13%。将于2024年4月10日支付的股息标志着公司连续第238个季度支付股息。

业务板块-2024年第二财季回顾

本季度，北美对CMC成品钢的需求继续保持良好。稳健的施工活动支持北美钢铁集团钢筋总出货量同比增长4.9％，该指标包括直接从钢厂出售的钢筋以及从CMC下游设施运送的制成品。施工管道保持历史强劲，有大量潜在项目。新合同授予率显著提高，创下有记录以来最强劲的第二季度，并推动下游待办事项量连续增长11％。工业终端市场的需求与去年第二季度持平，而工业终端市场的需求对商用产品很重要。

北美钢铁集团调整后的息税折旧摊销前利润从上一财年的2.742亿美元降至2024财年第二季度的2.223亿美元。收益减少是由钢铁和下游产品的废品成本利润率下降所推动的，但可控成本绩效的显著改善部分抵消了这一下降。北美钢铁集团调整后的息税折旧摊销前利润率为15.0％，而去年同期为18.2％。

北美钢铁集团的成品钢（包括钢铁产品和下游产品）的出货量同比增长3.6％。与2023财年第二季度相比，钢铁产品的平均销售价格下降了每吨80美元，而废钢的利用成本增加了每吨33美元，导致钢铁产品的利润率同比下降每吨113美元。下游产品的平均销售价格比上年同期下降了每吨63美元。

与最近几个季度相比，欧洲市场状况在第二季度有所改善，但长钢消费量仍低于历史水平。区域长钢生产商采取了重大行动来合理化供应，同时减少了整个供应链的库存。结果，产品市场处于更好的平衡状态，使销售价格和金属利润率都有所提高。欧洲钢铁集团报告调整后的息税折旧摊销前利润亏损860万美元，与前两个季度相比有了显著改善，不包括2024财年第一季度约6600万美元的能源回扣，平均亏损约3000万美元。按顺序来看，财务业绩受益于废品利润率的提高和每吨可控成本的降低。欧洲钢铁集团的平均销售价格比2024财年第一季度上涨了每吨40美元，而报废成本增加了每吨29美元，导致每吨利润率增长了11美元。

新兴企业集团第二季度净销售额为1.56亿美元，比上年同期增长1.6％，这主要是由CMC锚固系统的增加所推动的。该集团调整后的息税折旧摊销前利润为1,790万美元，与去年同期相比下降了32％。净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润均受到美国大部分地区的恶劣天气的负面影响，这些恶劣天气导致地质格栅和Geopier（R）解决方案的项目延迟，以及CMC专注于德克萨斯州的建筑解决方案业务的活动减少。此外，一些关键项目的延迟开工阻碍了北部以外地区的财务表现

美国。这些因素足以抵消增加CMC锚固系统和公司热处理业务强劲盈利能力所带来的积极影响。撇开天气干扰，我们北美市场的需求状况在本季度保持稳定。调整后的息税折旧摊销前利润率为11.5％，与去年同期相比下降了580个基点。

外表

马特说：“预计我们的北美钢铁集团的成品钢出货量将在第三季度遵循典型的季节性模式，而调整后的息税折旧摊销前利润率应连续基本保持稳定。预计欧洲的情况仍将充满挑战，但调整后的息税折旧摊销前利润预计将在第三季度接近盈亏平衡水平。在正常的季节性需求增长、强劲的基础市场基本面和健康的订单簿的推动下，我们的新兴业务集团的财务业绩应该会有意义的改善。”

马特补充说：“我们仍然预计，在基础设施投资增加的推动下，春季和夏季建筑活动将强劲，我们预计这将支持北美钢铁集团和新兴企业集团本已强劲的需求背景。我们的欧洲钢铁集团的商业状况正在缓慢改善，随着针对首次购房者的政府计划以及其他政府赞助的投资计划开始影响钢铁需求，住宅建筑活动的增加将进一步受益。”

电话会议

CMC邀请您今天美国东部时间2024年3月21日星期四上午11点收听其2024财年第二季度电话会议的直播。总裁兼首席执行官彼得·马特和高级副总裁兼首席财务官保罗·劳伦斯将主持电话会议。该电话可通过我们的网站www.cmc.com进行访问。如果您无法收听直播，电话会议将在下一个工作日存档并在我们的网站上重播。广播中提供的财务和统计信息位于CMC网站的 “投资者” 下。

关于 CMC

CMC是一家创新的解决方案提供商，致力于建设一个更强大、更安全、更可持续的世界。通过主要位于美国和中欧的广泛制造网络，我们提供产品和技术，以满足全球建筑行业的关键加固需求。CMC的解决方案支持各种应用的施工，包括基础设施、非住宅、住宅、工业以及能源生产和输电。

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，内容涉及总体经济状况、影响我们业务的关键宏观经济驱动因素、持续贸易行动的影响、持续压力对客户流动性的影响、收购和战略投资带来的潜在协同效应和有机增长、对我们产品的需求、出货量、金属利润率、满负荷运营钢厂的能力、未来的供应情况和原材料供应成本运营所需的材料和能源、某些细分市场的增长率、新兴业务集团的产品利润率、股票回购、法律诉讼、建筑活动、国际贸易、俄罗斯入侵乌克兰的影响、资本支出、税收抵免、我们的流动性和满足未来流动性需求的能力、预计的合同义务、新设施的预期能力和收益、执行增长计划的时间表以及我们对未来事件的预期或信念。本新闻稿中的陈述不是历史陈述，是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过诸如我们或我们的管理层的 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能会”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望” 或其他类似词语或短语等短语来识别，也可以通过以下短语来识别关于战略、计划或意图的讨论。

公司的前瞻性陈述基于截至本新闻稿编写时管理层的预期和信念。尽管我们认为我们的期望是合理的，但我们无法保证这些期望会被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新的信息或情况或任何其他变化。可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素包括我们在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的因素，包括但不限于我们在截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”，以及以下因素：影响我们产品需求或建筑活动的总体经济状况变化，以及此类变化对高度周期性的影响钢铁工业；钢铁价格的快速而显著的变化金属，由于大宗商品价格下跌或大宗商品价格上涨导致垂直整合钢铁业务下游合同的盈利能力降低，可能会损害我们的库存价值；我们的行业，尤其是中国的产能过剩，以及竞争钢厂和其他钢铁供应商的产品供应，包括进口数量和价格；俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、通货膨胀、能源供应和原材料的影响；对环境、社会和原材料的关注日益增加治理（“ESG”）事项，包括任何目标或其他ESG或环境正义举措；运营和启动风险以及与新项目投产相关的市场风险可能使我们无法实现预期收益，并可能导致全部或大部分投资损失；全球公共卫生危机对经济、产品需求、全球供应链和运营的影响；现行和未来法律法规的遵守和变化，以及其他法律要求和司法管理我们业务的决策，包括增加与气候变化相关的环境法规

和温室气体排放；参与可能导致罚款、处罚或判决的各种环境问题；不断变化的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方捐款、估算过程固有的不确定性以及可能影响环境负债应计金额的其他因素；我们或我们的客户获得信贷的能力可能受到限制以及不遵守其合同义务，包括付款义务；回购我们普通股的活动我们的股票回购计划；管理债务的协议中包含的财务和非财务契约及对我们业务运营的限制；我们成功识别、完善和整合收购以及实现收购的部分或全部预期协同效应或其他收益的能力；收购可能对我们财务杠杆的影响；与收购相关的总体风险，例如无法获得适用的反垄断立法和其他规定的必要批准或延迟获得所需批准监管和第三方的同意和批准；未来收入水平低于预期，未来成本高于预期；未能或无法及时实施增长战略；商誉或其他无限期无形资产减值费用的影响；长期资产减值费用的影响；货币波动；贸易措施、军事冲突和政治不确定性等全球因素，包括当前贸易法规的变化，例如第232条贸易关税和配额、税收立法和其他可能对我们的业务产生不利影响的法规；工厂运营所需的电力、电极和天然气的供应和定价；我们雇用和留住关键高管和其他员工的能力；我们成功进行领导层过渡的能力；来自其他材料或来自成本结构较低或可获得更多财务资源的竞争对手的竞争；信息技术中断和安全漏洞；我们进行必要资本支出的能力；原材料的供应和定价以及我们几乎无法影响的其他项目，包括废金属、能源和保险；意外设备故障；套期保值交易造成的损失或潜在收益有限；诉讼索赔和和解、法院判决、监管裁决和法律合规风险；员工、客户或其他业务访客受伤或死亡的风险；以及内乱、抗议和骚乱。

 

商业金属公司

非公认会计准则财务指标（未经审计）

本新闻稿包含不符合美国公认会计原则（“GAAP”）的财务指标。下文提供了与最具可比性的GAAP指标的对账情况。

调整后的息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润率和调整后收益是非公认会计准则财务指标。调整后的摊薄后每股收益定义为按摊薄后每股计算的调整后收益。核心息税折旧摊销前利润率定义为核心息税折旧摊销前利润除以净销售额。调整后的 “工厂运营调试成本” 是指在公司第三家微型磨机测试和调试的最后阶段，直到微型磨机全面投入运行之前产生的成本。调整的 “新市场税收抵免交易结算” 代表对2016年和2017年的递延收入的确认，这是由于公司参与了2000年《社区更新税收减免法》中规定的新市场税收抵免计划，该计划是在美国国税局确定的符合条件的区域内开发微型工厂、假脱机和T-post商店时参与的。

应将非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则得出的最直接可比指标的补充，而不是替代品，并且可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。但是，我们认为，非公认会计准则财务指标为管理层、投资者、分析师、债权人和其他利益相关方提供了相关和有用的信息，因为它们允许：（i）将我们的收益与竞争对手的收益进行比较；（ii）衡量我们基础业务运营业绩的补充指标；（iii）评估同期的业绩趋势。管理层使用非公认会计准则财务指标来评估财务业绩，并为年度和长期现金激励绩效计划设定目标基准。

净收益与调整后息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润的对账情况如下：

______________________

(1) 扣除折旧。

净收益与调整后收益的对账如下所示：

						三个月已结束																														六个月已结束
（以千计，每股数据除外）						2/29/2024						11/30/2023						8/31/2023						5/31/2023						2/28/2023						2/29/2024						2/28/2023
净收益						$	85,847					$	176,273					$	184,166					$	233,971					$	179,849					$	262,120					$	441,623
资产减值						4						—						3,734						1						36						4						45
工厂运营调试成本						21,774						20,752						16,131						7,287						6,825						42,526						12,409
新市场税收抵免交易的结算						—						—						—						—						(17,659)						—						(17,659)
调整总额（税前）						$	21,778					$	20,752					$	19,865					$	7,288					$	(10,798)					$	42,530					$	(5,205)
税收对调整的相关影响						(4,573)						(4,358)						(4,172)						(1,530)						2,268						(8,931)						1,093
调整后的收益						$	103,052					$	192,667					$	199,859					$	239,729					$	171,319					$	295,719					$	437,511
摊薄后每股净收益						$	0.73					$	1.49					$	1.56					$	1.98					$	1.51					$	2.22					$	3.71
调整后的摊薄后每股收益						$	0.88					$	1.63					$	1.69					$	2.02					$	1.44					$	2.51					$	3.68

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