附件4.1

执行版本

Wrangler Holdco Corp.

6.625厘优先债券，2032年到期

压痕

日期截至2024年6月17日

Computer share Trust Company，N.A.，作为受托人

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该证书日期为2024年6月17日， 属于Wrangler Holdco Corp.，特拉华州公司（“发行人”）、GFL环境公司、根据安大略省法律组建的公司 （“GFL“）和不时的其他担保人（定义见本文） ，以及Computer share Trust Company，N.A.，作为受托人（“受托人”).

鉴于此，发行人已正式授权发行本金总额为500，000，000美元、于2032年到期的6.625%优先票据（“首页注释”);

因此，发行人已正式授权本契约的签署和交付;以及

因此，考虑到场地 和持有人购买票据（定义见本文），为了所有持有人平等且按比例的利益 ，双方签订了契约和同意，具体如下：

第一条
定义和参照合并

第1.1条。定义.

“144A全球钞票指以附件A的形式实质上带有全球票据图例、私募图例和(除非本契约规定不再需要此类图例)加拿大图例的 全球钞票全球票据权益交换时间表 “附呈，并存放于 保管人或其代名人名下，并以其名义登记，发行面额相等于根据第144A条 最初出售的票据的未偿还本金金额。

“1933年法案“指经修订的1933年美国证券法，以及根据该法案颁布的委员会规则和条例。

“1934年法案“指经修订的1934年美国证券交易法，以及根据该法案颁布的委员会规则和条例。

“3.500%2028年担保票据 指GFL于发行日期于2028年到期的3.500未偿还优先担保票据，并根据日期为2020年12月21日的契约 发行，由GFL、其担保方及作为受托人和票据抵押品代理人的ComputerShare Trust Company，N.A.作为受托人和 发行。

“3.750%2025年担保票据 “指GFL于2025年发行日期到期的3.750未偿还优先担保票据，并根据日期为2020年8月24日的契约发行，由GFL、其担保方和作为受托人的N.A.计算机股份信托公司作为受托人和票据抵押品代理 发行。

“4.000%2028年无担保票据 指GFL于2028年发行日到期的4.000%未偿还优先债券，并根据日期为2020年11月23日的契约发行，由GFL、其担保方和作为受托人的北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company发行。

“4.250%2025年担保票据 “指GFL于2025年发行日期到期的4.250%未偿还优先担保票据，并根据日期为2020年4月29日的契约发行，由GFL、其担保方和作为受托人的N.A.计算机股份信托公司作为票据抵押品代理发行。

“4.375%2029年无担保票据 指GFL于2021年8月10日根据契约发行的2029年到期、利率为4.375的未偿还优先债券，由GFL、其担保方及作为受托人的ComputerShare Trust Company发行。

“4.750%2029年无担保票据 指GFL于发行日期于2029年到期的4.750未偿还优先债券，并根据日期为2021年6月8日的契约发行，由GFL、其担保方及作为受托人的北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company发行。

“5.125%2026年担保票据 “指GFL于发行日期于2026年到期并根据日期为2019年12月16日的契约 发行的5.125未偿还优先担保票据，由GFL、其担保方及作为受托人和票据抵押品代理的北卡罗来纳州计算机股份信托公司 发行。

“6.750%2031年担保票据 “指GFL于2031年发行日到期并根据日期为2023年12月6日的契约(日期为 )发行的6.750未偿还优先担保票据，由GFL、其担保方和作为受托人的N.A.计算机股份信托公司和作为票据抵押品代理的 发行。

“其他备注“指根据‎第2.2节和‎第4.3节根据本契约发行的任何 票据(初始票据除外)，作为与初始票据相同的系列的一部分，在未偿还的范围内。

“附属公司“任何指明的 人是指与该指明的人直接或间接控制或受其直接或间接共同控制或控制的任何其他人。就本定义而言，“控制，“就任何人而言，指直接或间接拥有直接或间接地指导或导致该人的管理层或政策的方向的权力，无论是通过具有投票权的证券的所有权、协议或其他方式。就本定义而言，术语“控制，” “受控于“和”在共同控制下，“都有相关的含义。

“座席“指任何注册官或付款代理人(视属何情况而定)。

“适用保费“指，就发行人所决定的任何赎回日期的任何票据而言，以较大者为准：

“适用程序“指，就任何全球票据的任何转让或交换或为任何全球票据的实益权益而进行的任何转让或交换而言，指适用于此类转让或交换的托管机构、欧洲结算或Clearstream的规则和程序。

“批准的评级组织“ 是指(1)穆迪和S，以及(2)如果穆迪或S因发行人或S无法控制的原因而停止对票据进行评级，则由发行人或发行人的任何直接或间接母公司选择的国家认可的统计评级机构作为穆迪或S的替代机构。

“资产出售“指上述任何 ：

尽管有上述规定，下列项目将被视为 不属于资产出售：

如果交易(或其任何部分)符合允许资产出售的标准，并且也将是允许限制付款或允许投资，发行人将有权自行决定将此类交易(或其部分)划分和分类为资产出售和/或一种或多种允许限制付款或允许投资。

“可归属债务“就回租交易而言，是指在厘定时，(A)回租交易所涉及的物业或资产的公平市值，(B)在回租交易所包括的租期(包括任何续期期限或已获续期的租期)内，根据该租约须缴交的租金净额总额的现值，两者中以较小者为准。计算方法是从各自的到期日到该日，按该租赁条款中规定或隐含的利率计算的租金净额总额，或者，如果确定该利率并不切实可行，则为 年利率等于根据契约规定的未偿还票据每半年支付一次的加权平均年利率，或(C)如果与该出售和回租交易有关的债务构成融资租赁债务， 等于根据融资租赁义务定义确定的此类债务资本化金额的金额。 在上述定义中，租金不应包括承租人因维护和维修、保险、税收、评估、水费和类似费用而需要支付的金额，无论是否将其指定为租金或额外租金。如任何租约在支付罚款后可由承租人终止，则该净额应为假设在该租约可终止的第一日终止而厘定的净额的较小者(在此情况下，净额亦应包括罚款的款额)，但在该租约可如此终止的首个日期或假设该租约未终止而厘定的净额之后，不应视为根据该租约须支付租金。

“破产法“指《破产和破产法(加拿大)》，《公司债权人安排法》(加拿大)，清盘和重组法案 (加拿大)、《美国法典》第11条或任何其他联邦、州、省或外国法律，以救济破产或破产的债务人 。

“实益持有人“指 托管人或该托管人的参与者所示的持有全球票据实益权益的任何人士。

“董事会“意思是：

“董事会决议“指经适用人士的任何高级人员核证的决议案副本，经该人士的董事会正式采纳，并于核证当日完全有效，并交付受托人。

“工作日“指法律授权或要求纽约、纽约或安大略省的银行机构或信托公司关闭的日子，但星期六、星期日或其他日子除外。

“加拿大证券法“ 是指加拿大各省和地区的证券法律和相应的法规、规则、裁决、决定和命令，以及这些省或地区的证券委员会或证券监管机构发布或通过的多边或国家文书和通知。

“股本“意思是：

“资本化的软件支出“ 是指在任何期间，GFL和受限制子公司在该期间购买的软件或内部开发的软件和软件增强方面的所有支出(无论是以现金支付还是作为负债应计)的总和，根据 公认会计准则，在 GFL和受限制子公司的综合资产负债表(不包括其脚注)中反映或要求作为资本化成本反映。

“现金出资额“ 指对发行人或任何担保人的资本作出的现金出资总额，并指定为”现金 缴费金额“如缴款负债的定义所述。任何被指定为“现金 缴费金额根据‎第4.4(B)节和‎‎第4.4(C)节的‎(12)、‎(12)和‎(13)第 条进行限制性付款时，应将其排除。

“现金等价物“意思是：

尽管有上述规定，现金等价物 将包括以上述第(1)和(2)款以外的货币计价的金额；提供在实际可行的情况下，在收到该等款项后的十个工作日内，应尽快将该等款项兑换成第(1)和(2)款所列的任何货币。

“现金管理债务“ 指与现金管理服务有关的义务，包括自动结算所交易、控制支付 服务、金库、存管、透支和电子资金转账服务、外汇设施、货币兑换交易或与此有关的协议和期权、信用卡处理服务、信用卡或借记卡、购物卡以及与上述任何一项有关的任何赔偿。

“控制权的变更“指发生 下列任何事件：

就本定义而言，(1)证券的实益所有人包括通过任何合同、安排、谅解、关系或其他方式直接或间接拥有或分享：(A)投票权，包括投票或指示投票的权力；及/或(B)投资权，包括处置或指示处置证券的权力；(2)在股票购买协议、合并协议或类似的 协议规定的交易完成之前，一个人或集团不应被视为拥有受股票购买协议、合并协议或类似协议约束的证券的受益所有权；以及(Iii)如果上文第(1)或(2)款所述的任何交易或情况需要一个或多个监管 批准才能根据适用法律生效，且在该等交易或情况发生之前尚未收到此类批准，则此类交易或情况应被视为在获得批准并根据适用法律生效时发生。

尽管如上所述，如果(1)GFL成为控股公司的直接或间接全资子公司 和(2)(A)紧接该交易后该控股公司的有表决权股票的直接或间接持有人与紧接该交易之前的GFL有表决权股票的持有者基本相同，或(B)紧接该交易后 任何人(符合本句要求的控股公司除外)都不是受益者，则交易将不被视为涉及控制权变更。持有该控股公司50%以上的表决权股份。

“控制变更触发事件“ 指有关债券的控制权变更及评级下降。

“商业运营日期“ 指适用的公用事业公司或类似的第三方首次接受和计量来自可持续发展项目的天然气或电力的日期 ，经GFL负责人认证。

“Clearstream“指Clearstream 银行、法国兴业银行或任何后续证券清算机构。

“选委会“指美国证券交易委员会。

“大宗商品对冲合约“ 是指个人(或其任何受限制的子公司)与交易对手之间在个案基础上达成的任何交易、安排或协议，包括任何期货合约、商品期权、掉期、远期销售或其他，其目的是减轻、管理或消除其受商品价格波动、运输或基本成本或差价或其他类似金融因素的影响 或其他类似金融因素，包括通过实物交付商品结算的合同，而不是在任何此类合同签订之日起60天内结算。

“合并折旧摊销 费用“指任何人在任何期间的折旧、摊销和损耗总额，以及该人的增值费用，包括无形资产和非现金组织成本的摊销或注销，以及递延融资费或成本和资本化软件支出的摊销，包括在综合基础上摊销该 期间的递延融资费或成本，并根据公认会计原则以其他方式确定，以及因以低于面值的方式发行债务而产生的原始发行折扣的摊销，以及资产负债表上的任何资产或资产价值的减记。

“合并EBITDA“就任何人在任何期间而言，指该人在该期间的综合净收入：

(A)增加 (不重复，并在适用范围内根据公认会计准则确定)：

(B)减去(无重复，并在适用范围内根据公认会计原则而厘定)增加该人士于该期间的综合净收入的任何非现金收益， 不包括任何代表冲销任何前期预期现金费用的应计或现金储备的收益 (根据此定义计算综合EBITDA时已加回综合EBITDA的该等现金费用除外)。

为免生疑问，应计算综合EBITDA，包括预计调整。

“合并利息支出“ 是指在任何期间，GFL及其受限子公司的利息支出总额(不包括不构成债务的任何贴现负债的增加或应计)，以及GFL及其受限子公司发生的(根据GAAP在综合基础上确定的)利息支出总额，且不重复：

尽管有上述规定，任何属于非融资租赁债务的租赁的利息部分 将不会计入综合利息支出。就本定义而言，融资租赁债务的利息应视为按该人士根据公认会计原则合理厘定的利率计提，该利率为该融资租赁债务所隐含的 利率。

“合并净收入“指，就任何人而言， 指该人及其附属公司在符合公认会计原则的综合基础上所厘定的该期间的净收入总和。提供, 然而，，即，不重复：

“合并净杠杆率“ 是指，自确定之日起，(1)(I)(X)(1)(I)(X)截至计算日期的GFL及其受限制附属公司的综合负债总额 (根据公认会计原则确定)与(Y)截至该日期首次获得但尚未使用的承诺的储备负债额 的比率减去(Ii)(X)现金总额的减去(Ii)(X)现金之和于该计算日期，GFL及其受限制附属公司的现金及现金等价物，加上(Y)GFL或其任何受限制附属公司的律师或供应商的律师的信托账户内与因收购或投资的购买价格而存入的金额有关的任何现金 及(2)该期间GFL及其受限制附属公司的综合EBITDA 。如果GFL或其任何受限附属公司在计算综合净杠杆率的期间开始 之后但在计算综合净杠杆率之前产生或赎回任何债务，则应计算综合净杠杆率，使该 债务的产生或赎回具有形式上的效果，如同该债务发生或赎回发生在适用的四个会计季度开始时一样。综合净杠杆率的计算方式应与固定费用覆盖率、“预计、预计基础和预计效果”的定义一致，包括形式上对有担保债务的调整，以及其中所载的合并EBITDA(包括收购)。

“继续“就任何违约或违约事件而言，是指该违约或违约事件未获补救或放弃。

“供款欠款“ 无重复地指GFL或任何受限子公司的债务，本金总额不超过发行日期后对GFL资本的现金出资(除外出资除外)总额的200%，并将 指定为现金出资金额。

“企业信托办公室“指受托人管理与本契约有关的公司信托业务的受托人办公室，该办公室于本合同日期位于C/o ComputerShare Corporation Trust，1505Energy Park DR，St Paul，MN 55108，收件人：公司信托部-GFL，或受托人可能不时指定的其他地址。

“信贷协议“指循环信贷协议和定期贷款信贷协议。

“信贷安排“指与银行、投资银行、保险公司、共同基金、其他机构贷款人或机构投资者提供循环信用贷款、定期贷款、定期债务、债务证券、应收账款融资(包括通过将应收账款出售给该等贷款人、其他融资人或为向该等贷款人或其他融资人借款而成立的特殊目的实体)的一项或多项信贷或债务融资(包括但不限于，根据信贷协议，现有有担保票据)、商业性票据融资或债务发行。信用证或信用证担保、银行承兑汇票、其他借款或债务发行，在每一种情况下，经修改、补充、重述、修改、续签、退款、替换、全部或部分重组、偿还、再融资或以其他方式修改，以及管理为当时未偿还或允许未偿还的金额进行再融资而产生的债务或义务的任何协议和相关文件，无论是否与原始行政代理、贷款人、投资银行、保险公司、共同基金、其他机构贷款人或机构投资者 达成，契约或与之有关的其他文件。

“冠“指加拿大或加拿大某省权利的陛下，以及他的其他领域和领地。

“货币协议“指个人(或其受限制附属公司)与交易对手在个案基础上就外汇期货合约、货币互换协议、货币期权或货币兑换或其他类似货币相关交易而订立的任何财务安排，其目的是减轻或消除其受汇率和币值波动影响的风险。

“保管人“指任何破产管理人、管理人、受托人、受让人、清算人、监管人或任何破产法下的类似官员。

“DBRS“指DBRS有限公司或其评级机构业务的任何继承人。

“债务发行“就GFL或GFL的任何受限子公司而言，是指在债务发行日期之后的一次或多次发行，由票据、债券、债券或其他类似证券或工具证明。

“默认“系指本契约项下任何违约事件的发生，或随着时间的推移或通知的发出，或两者兼而有之。

“确定的说明指登记在持有人名下并根据本协议第2.6节发行的、基本上以附件A形式发行的经证明的纸币，但该纸币不应带有全球纸币图例，也不应 具有全球债券的权益交换附表“随信附上。

“托管人“指发行公司及发行人以书面指定并获受托人接受为一种或多种全球票据的托管人的其他人士。

“指定非现金对价“ 指GFL或一家受限制子公司根据高级职员证书就资产出售而收取的非现金代价的公平市价(由GFL真诚厘定) ，列明此类估值，减去因随后出售此类指定非现金代价而收到的现金等价物金额 。

“不合格股票“就任何人士而言， 指根据其条款(或可转换为任何证券的条款，或可由股本持有人选择兑换)，或于任何事件发生时到期或根据偿债基金债务或其他方式强制赎回的任何股本，或根据股本持有人选择在票据本金到期前全部或部分赎回的任何股本。尽管有前一句话，任何股本 如果仅因为股本持有人有权要求发行人在控制权变更或资产出售发生时回购该股本，则不构成非合格股本，条件是：(I)适用于该股本的规定不比‎第4.7节和‎第4.11节中的规定更有利，且该股本明确规定发行人不得根据 回购或赎回任何该股本}在发行人回购根据‎第4.7节和‎第4.11节需要回购的票据之前的条款或(Ii)规定，发行人不得根据该等条款回购或赎回任何该等股本，除非‎第4.4节允许回购或赎回。

“股权“指股本和收购股本的所有认股权证、期权或其他权利(但不包括可转换为股本或可交换为股本的任何债务证券)。

“股权发行“指发行日期后发行或出售GFL(或GFL的任何直接或间接母公司，其净收益为GFL的普通股股本或用于购买GFL的股权(不合格的股份除外))或认股权证、期权或其他权利以收购GFL的股本(不合格股票除外)的任何 股票(或GFL的任何直接或间接母公司)， 不包括根据员工福利计划或以其他方式作为对高级管理人员、董事或员工的补偿的发行。

“ERISA传说“是指‎第2.6(F)(3)节中规定的图例，该图例要求 放置在根据本契约发行的所有票据上。

“欧洲清算银行“指欧洲结算银行或任何后续的证券清算机构。

“违约事件“指‎第6.1节中描述的每个 事件以及定义为”违约事件“在这颗假牙里。

“被排除的捐款“指 GFL在发行日期后从以下渠道收到的净现金收益和现金等价物，或其他资产的公平市场价值：

在每一种情况下，根据官员的证书指定为排除供款，或根据‎第4.4(C)节的第(13)条 用于支付限制性付款。排除的捐款将被排除在 ‎第4.4(B)节的第(3)款和‎第4.4(C)节的第‎‎(2)、 ‎(12)和‎(13) 条规定的计算之外。GFL不得将任何指定为排除出资的现金收益净额作为现金出资金额单独处理。

“已有债务“指发行日存在的GFL及其受限制附属公司的债务本金总额(不包括(I)票据或票据担保的债务和(Ii)信贷协议项下的债务)，直至偿还或以其他方式延长、再融资、续期、更换、失败或退款为止。

“现有备注“指现有的担保票据和现有的无担保票据。

“现有担保票据“指3.500%2028年担保票据、3.750%2025年担保票据、4.250%2025年担保票据、5.125%2026年担保票据和6.750%2031年担保票据。

“现有无担保票据“ 指4.000%2028年无担保票据、4.375%2029年无担保票据和4.750%2029年无担保票据。

“公平市价“指在不涉及任何一方的困难或需要的交易中，自愿买方将支付给自愿卖方的 价值；但在资产出售的情况下，该价值超过1,500万美元，应由GFL首席执行官或首席财务官本着善意作出这样的决定。

“FATCA指(A)经不时修订的1986年《国内税法》第1471至1474条(代码“)(包括条例 及其下的指导意见)，(B)其任何后续版本，(C)任何政府间协定或根据守则第1471(B)(1)条订立的任何协定，或(D)实施上述规定的任何法律、条例、规则或其他官方指导意见或惯例。

“融资租赁“指提供该资产使用权的资产的租赁，该资产具有资产所有权的经济特征，租期不低于该资产使用年限的75%，其租赁支付的现值必须不低于该资产签订租赁时的市值的90%，承租人必须在租赁期结束时获得或有权获得该资产的所有权。

“融资租赁义务“对于任何人来说， 是指该人在融资租赁下的债务，但该等债务的金额应为根据公认会计准则确定的其资本化金额。

“惠誉“指惠誉评级公司或其评级机构业务的任何继承者。

“固定收费覆盖率“ 是指在任何期间，GFL及其受限子公司在该期间的综合EBITDA与固定费用的比率。

为了计算固定费用覆盖率 比率：

“固定收费“指在 任何期间内，以下各项的总和，而不重复：

“公认会计原则“指(1)国际财务报告准则(”国际财务报告准则“)或在美国公认为公认的任何会计原则 (”美国公认会计原则”); 然而，前提是，如果与租赁(包括融资租赁债务)的会计有关的任何会计原则在发行日期后发生变化，GFL可以选择采用在发行日期生效的会计原则，或(2)如果GFL以书面通知受托人的方式选择采用与交付财务报表和信息有关的 任何在加拿大被公认为经常有效的会计原则 ，在每一种情况下，在GFL作出选择的期间的第一个日期有效，此后一直有效。

“全球笔记“指由托管人或其代表持有的一张或多张已发行及未偿还的票据。

“全球注释图例“系指‎第2.6(F)(2)节规定的图例，该图例 必须置于根据本契约发行的所有全球票据上。

“政府证券“指 符合以下条件的证券：

在任何一种情况下，都不得在发行人的选择权下赎回或赎回，还应包括由作为托管人的银行(如《1933年法令》第3(A)(2)条所界定)就任何该等政府证券发行的存托凭证，或由该托管人为该存托凭证持有人的账户而持有的任何该等政府证券的本金或利息的特定付款；但(除法律另有规定外)该托管人无权从应支付给该存托凭证持有人的金额中扣除该托管人就政府证券收到的任何款项，或从该存托凭证所证明的政府证券本金或利息的具体支付中扣除。

“担保“指在正常业务过程中以任何方式直接或间接背书托收的可转让票据以外的担保 ，包括但不限于以资产质押或通过有关资产的信用证或偿还协议，对任何债务或其他债务的全部或任何部分进行担保。

“担保人“指GFL和每一家附属担保人。

“对冲义务“是指，对于任何指明的人，指该人在所有货币协议、所有利率协议和所有商品套期保值合同下的所有义务，这些义务的数额等于在该人当时因该人违约而终止的情况下的应付净额 (在实施任何合同允许的抵销之后)。

“保持者“指在 中登记其姓名a Note的人。

“负债“指(不重复)任何特定个人和其定义第(Ii)款所指的任何可持续发展实体，不论是否或有：

尽管有上述规定，就该定义第(Ii)分节所指的任何可持续发展实体而言，根据该 定义须包括的负债金额应为与GFL或适用的受限制附属公司在该可持续发展实体中所持有的股权成比例的金额。以低于本金的价格发行的债务的金额为该债务的增值价值。

以留置权担保的另一人的任何债务的数额应以下列数额中的较小者为准：

为免生疑问，“负债“任何人的 不得包括：

“压痕“指本契约， 经不时修订或补充。

“独立财务顾问“ 是指会计、评估或投资银行公司或顾问，在每一种情况下，具有国家认可的地位，即在GFL的善意确定中，有资格执行其所从事的任务。

“间接参与者“指 通过参与者持有全球票据实益权益的人。

“最初的购买者指J.P.Morgan Securities LLC、BMO Capital Markets Corp.、CIBC World Markets Corp.、Desjardins Securities Inc.、加拿大国民银行金融公司、RBC Capital Markets、LLC、Scotia Capital(USA)Inc.、TD Securities(USA)LLC、ATB Securities Inc.、Barclays Capital Inc.和Goldman Sachs&Co.LLC。

“付息日期“指每年的4月1日至10月1日为未偿还债券，自2024年10月1日起(除任何额外的债券外)。

“利率协议“指个人(或其受限制附属公司)与交易对手在个别情况下就利率掉期交易、利率期权、上限交易、下限交易、领汇交易及 其他类似利率保障相关交易订立的任何财务安排，其目的是减轻或消除其受利率波动的影响 。

“投资级“表示 评级等于或高于”Baa3(或同等价值)如属穆迪，Bbb−如果是S律师事务所，则为 (或同等资质)BBB-就惠誉而言，(或同等价值)BBB(低)“(就DBRS而言)(或同等评级)，或任何其他认可评级组织的任何同等评级。

“投资“在任何人看来，是指该人以下列形式对其他人(包括关联公司)进行的所有直接或间接投资：

提供那就是“投资“根据任何人的正常贸易惯例，任何人不得在正常业务过程中以商业上合理的条件延长商业信用。

如果GFL或任何受限制附属公司出售或以其他方式处置任何直接或间接受限制附属公司的任何股权，以致在任何该等出售或处置生效后，该人士不再是受限制附属公司，则作出该等出售或其他处置的人士将被视为已于任何该等出售或处置日期作出一项投资，而该等投资或处置相等于GFL于该受限制附属公司的投资的公平市价，而 并未被出售或处置。GFL或任何受限制子公司对持有第三人投资的人的收购将被视为GFL或该受限制子公司对该第三人的投资，金额相当于被收购人在该第三人持有的投资的公平市场价值 。如果GFL根据‎第4.10节将其任何受限子公司指定为非受限子公司，则GFL 将被视为在指定之日对该子公司进行了等于该人公平市值的投资。 在上述每种情况下，投资额将按照‎第4.4节倒数第二段的规定确定。 除本契约另有规定外，投资额将在投资作出时确定， 不影响随后的价值变化。

“投资者“指(A)BC Partners Advisors L.P.及其关联公司(包括BC European Capital X LP和由此管理、建议或控制的其他基金、合伙企业或其他工具，连同任何此类基金、合伙企业或工具(直接或间接)全资拥有的任何实体，但不包括前述任何投资组合运营公司)、(B)安大略省教师退休金计划董事会及其关联公司(包括由此管理、建议或控制的基金、合伙企业或其他工具)、(B)安大略省教师退休金计划董事会及其关联公司中的每一个。连同任何该等基金、合伙企业或工具(直接或间接)全资拥有的任何 实体，但不包括经营上述 公司的任何投资组合)，(C)Magny CURS Investment Pte。有限公司及其附属公司(包括由此管理、建议或控制的基金、合伙企业或其他工具，以及由任何此类基金、合伙企业或工具(直接或间接)全资拥有的任何实体，但不包括前述的任何投资组合运营公司)和(D)Patrick Dovili及其附属公司 和(Ii)第(I)款所述任何个人的任何继承人。就这一定义而言，一个人(第一人称)在以下情况下被视为控制另一人(第二人称)：(A)第一人实益拥有或直接或间接对第二人的证券行使控制权 或对第二人的证券行使控制权，如果行使该投票权，第一人将有权选举第二人的多数董事，除非该第一人持有有投票权的证券只是为了保证义务；(B)第二人是合伙企业，但有限合伙除外，且第一人持有合伙企业50%以上的权益； 或(C)第二人为有限合伙，有限合伙的普通合伙人为第一人。

“发行日期“指2024年6月17日。

“发行人指Wrangler Holdco公司(及其任何子公司或关联公司)，直至继承人根据本契约的适用条款成为此类公司为止，此后发行人“指该继承人。

“发行人订单“指由一名高级职员以发行人名义签署并交付受托人的书面请求或命令。

“留置权“指任何财产的任何抵押、(法定或非法定的)留置权、质押、抵押、担保权益或产权负担，不论是否根据适用法律存档、记录或以其他方式完善，包括任何有条件出售或其他所有权保留协议； 但在任何情况下，非融资租赁义务均不得视为留置权。

“有限条件获取“ 指GFL或其一个或多个受限制的子公司以合并、合并或合并的方式进行的任何收购或投资，其完成不以是否获得或获得第三方融资为条件。

“市值“指 等于(I)在根据‎第4.4(C)(12)条允许的受限制付款宣布或支付日期前五个工作日内，GFL或任何母公司普通股权益的已发行和已发行股份总数 乘以(Ii)该普通股权益在主要证券交易所的每股收盘价的算术平均值，该普通股权益在紧接该受限制付款声明日期之前的连续30个交易日内在该主要证券交易所进行交易。

“物资限制子公司“ 是指GFL的每一家受限子公司(发行人除外)(A)截至最近完成的财务季度末(有内部年度或季度财务报表)总资产的比例份额超过5.0%，(br}有内部年度或季度财务报表，或(B)在最近完成的四个财务季度(有内部年度或季度财务报表)的综合EBITDA的贡献超过5.0%。

“穆迪“指穆迪投资者服务公司或其评级机构业务的任何继承者。

“城市垃圾合同“ 是指与市政当局或生产者责任组织就废物管理服务(包括收集、运输、处置和/或处理服务)签订的任何合同或特许经营协议，或授予废物管理服务专营权的任何地方法令 ，包括收集、运输处理和/或处理服务。

“国家认可的统计评级组织“指《交易法》第3(A)(62)条所指的国家认可的统计评级机构。

“现金净收益“指，就任何股权发行或出售而言，指该等发行或出售的现金收益，扣除律师费、会计师费用、承销商或配售代理费、上市费、折扣或佣金及经纪、顾问及其他与该等发行或出售有关的实际费用及收费，以及扣除因该等发行或出售而支付或应付的税款 。

“净收入“就任何人而言，是指按照公认会计准则确定的该人的净收益(亏损)。

“净收益“就任何资产出售而言，指以现金或现金等价物的形式获得的收益，包括以现金或现金等价物形式收到的递延付款义务的付款，或以现金或现金等价物处置时的股票或其他资产，GFL或任何受限子公司从此类资产出售中收到的款项，扣除：

提供GFL或受限子公司拥有个人实益所有权的现金和/或现金等价物不得被视为已由GFL或受限子公司收到，直到 该现金和/或现金等价物不受与该等 现金和/或现金等价物的其他实益拥有人协议的任何限制，阻止GFL或受限子公司将该现金和/或现金等价物用于‎第4.7条允许的任何用途或购买票据。

“新项目“指(X)由GFL或受限制的子公司所拥有的每一个工厂、设施、分支机构、办公室、转运站、垃圾填埋场、便利场所，或者是新的工厂、设施、分支机构、办公室、转运站、垃圾填埋场、便利场所，或者是对现有工厂、设施、分支机构、办公室、转运站、垃圾填埋场、便利场所的扩建、搬迁、改建、翻新或实质性现代化改造， 这些工厂、设施、分支机构、办公室、转运站、垃圾填埋场、便利场所 实际上开始运营，以及(Y)每一项(在一次或一系列相关交易中)创建的一个、业务单位、产品线， 业务部门、产品线、运营线路或服务产品提供的业务或服务范围 或通过新的分销方式或渠道向新市场或服务提供的业务的每次扩展(在一项或一系列相关交易中)。

“非融资租赁“指 除(I)融资租赁及(Ii)根据公认会计准则为豁免或除外租赁的租赁外，根据公认会计原则确定的任何租赁。

“非融资性租赁债务“对于任何人来说， 是指该人在非融资租赁下的义务。

“无追索权债务“意思是负债：

“票据担保“指任何人根据本契约的规定对发行人在本契约和票据项下义务的任何担保。

“备注“指根据本契约发行的票据。对于本契约下的所有目的，初始票据和任何附加票据应被视为单一类别，包括豁免、修订、赎回和购买要约(除非附加票据不能与美国联邦所得税用途的初始票据互换，则附加票据将具有单独的CUSIP编号)，除非另有规定或 上下文另有要求，否则所有对票据的引用应包括初始票据和任何附加票据。

“托管人注意到“指全球票据的托管人(由托管人指定)或任何继承人，最初应为ComputerShare信托公司，N.A.

“发售备忘录“指日期为2024年6月6日的发售备忘录，与初始债券的发售有关。

“军官“指任何董事会主席、首席执行官、总裁、首席财务官、司库、常务副总裁、 高级副总裁、首席会计官、秘书或任何助理秘书、任何常务副总裁、高级副总裁或任何副总裁(视情况而定)。

“高级船员证书“ 指由发行人或GFL(视情况而定)的任何官员或公司秘书签署并交付受托人的证书。

“大律师的意见“指 符合本契约‎12.3和‎12.4节并交付受托人的法律顾问的书面意见。律师可以是发行人或GFL的雇员或律师，受托人应接受此类律师。 任何此类意见都可能受到习惯假设和排除的约束。

“平价债务“指： (A)就出票人、该等票据及对该等票据具有同等支付权的任何债务而言；及(B)就任何担保人、其本票担保及对该担保人的 票据担保具有同等偿付权利的任何债务而言。

“参与者“就存托、欧洲结算或清算流而言，是指分别在存托、欧洲结算或清算流拥有账户的人 (就存托信托公司而言，应包括欧洲结算和清算)。

“准许资产“指任何 以及在核准业务中使用或有用的所有财产或资产(包括属于受限制附属公司的个人的股本和以核准业务为主要业务的人士的股本，在GFL或受限附属公司收购该等股本后将立即成为受限附属公司，但不包括任何其他证券)。

“获准经营的业务“指 GFL及受限制附属公司于发行日进行的任何业务(如发售备忘录所述)，以及其他与其合理相关或附属的业务，或该等业务的合理延伸或发展。

“认可持有人“意思是：

“允许的投资“ 意思是，不重复：

“允许留置权“指截至任何日期的 ：

为了确定是否符合此定义，(A)留置权不需要仅因本定义中描述的一类允许留置权而产生 ，但允许根据其任何组合和任何其他可用豁免产生留置权，(B)如果留置权(或其任何部分)满足一个或多个允许留置权类别的标准，GFL将有权完全或部分地对其进行划分、分类或重新分类，在符合本定义的一个或多个此类类别或条款中的任何此类留置权(或其任何部分)，以及(C)如果留置权担保的债务的一部分可根据上文第(1)(Ii)款被部分归类为有担保的(仅对此类债务的该 部分产生形式上的效力)，GFL全权酌情决定：可将该债务的该部分(以及与其有关的任何债务)归类为已根据上文第(1)(Ii)款担保，此后该债务的其余部分可归类为已根据本定义的一个或多个其他条款担保。

“允许应收账款融资“ 统称为(I)构成任何期限证券化、应收账款证券化或其他应收款融资(包括任何保理计划)的应收款，在每一种情况下，对GFL和受限制的子公司都没有追索权 (但仅适用于非发行人或担保人的子公司的任何惯例有限追索权除外，这是当地市场的惯例 及其合理延伸)和(Ii)不构成其他期限证券化的应收款(包括但不限于，账户、贸易和租赁应收款)，其他应收账款证券化或其他类似的 融资(包括任何保理计划)，金额不超过GFL及其受限子公司截至任何日期所有应收账款账面价值的85%，且对GFL及其受限子公司无追索权(但仅适用于非发行方或担保人的子公司的惯例有限追索权除外，这是相关市场的惯例)。提供对于根据第(Ii)款以保理计划的形式发生的允许应收款融资，就本定义而言，此类允许应收款融资的未偿还金额应被视为等于GFL最近完成的连续四个会计季度的允许应收款净投资，其中 有内部财务报表，在(I)和(Ii)两种情况下，除适用于GFL及其受限子公司的惯常赔偿义务、回购义务和服务义务外， 包括维修或发货的惯例履约保证义务。

“允许应收账款净投资“ 是指买方根据任何准许应收账款融资以保理计划的形式支付的现金总额，与其购买应收账款及相关资产或权益有关，该金额可根据该等应收账款及相关资产的收款或根据该等准许应收账款融资的条款不时扣减(但不包括任何用于支付佣金、折扣、收益和其他与保理计划形式的任何允许应收账款融资相关的费用和费用，应支付给除发行人、GFL或GFL的任何受限子公司以外的任何人)。

“允许对债务进行再融资“ 指GFL或其任何受限子公司为交换而发行的任何债务，或其净收益用于延长、再融资、续期、更换、失败、清偿或退还GFL或其任何受限子公司的其他债务(公司间债务除外)；提供那就是：

“人“指任何个人、公司、合伙企业、合资企业、协会、股份公司、信托、非法人组织、有限责任公司或政府、政府机构或机构或其他实体。

“私募传奇“ 是指‎第2.6(F)(1)节至 中所述的图例应放置在根据本契约发行的所有票据上，除非本契约条款另有允许。

“生产者责任 组织“指因适用法律而被要求收集和/或回收产品和包装的人员 包括安大略省的蓝箱规则O.Reg.391/21和其他回收和生产者责任立法。

“形式上,” “形式基数、“和”形式效应“指遵守任何测试或契约或本协议下的计算，包括综合净杠杆率、有担保净杠杆率和固定费用覆盖率， 或本协议项下综合EBITDA或总资产的计算，此类测试、契约、比率或合并EBITDA或总资产的确定(包括与特定交易或签订城市废物合同或支付或支付协议有关的) ：

(A)尽管本协议有任何相反规定，综合EBITDA、总资产和任何财务比率或测试，包括综合净杠杆率、有担保净杠杆率和固定费用覆盖率，均应按此 定义规定的方式计算。

(B)为计算综合EBITDA、总资产和任何财务比率或测试，包括综合净杠杆率、有担保净杠杆率和固定费用覆盖率以及通过参考综合EBITDA或总资产、城市废物合同和已签订的投放或支付协议而确定的契诺遵守情况、已进行的特定交易和可持续发展项目以及与此相关的任何债务的产生或偿还，在符合本定义第(Br)(D)款的前提下，(I)在适用的测试期内或(Ii)在该测试期之后和 在计算综合EBITDA、总资产或任何此类比率的事件之前或同时发生的情况下， 应按形式上基准(X)假设于适用测试期的第一天，所有该等城市废物合约及认购或付款协议已订立，且所有该等指定交易已发生或已存在(以及综合EBITDA及总资产的任何增加或减少，以及其中所用的任何特定交易的财务定义的任何增加或减少 或可持续发展项目)，及(Y)包括根据任何该等城市废物合约、认购或付款协议或可持续发展项目而预计及尚未实现的收入 及预计及尚未应计的成本、开支及其他收费或负债。如果自任何(I)适用测试期开始以来，任何后来成为 受限制子公司或自该测试期开始以来与GFL或其任何受限制子公司合并、合并或合并为GFL或其任何受限制子公司的个人应已签订任何市政废物合同或认购或支付协议、进行任何特定交易或 具有需要根据本定义进行调整的可持续发展项目，或(Ii)自该期间开始以来任何可持续发展实体应拥有可持续发展项目，则综合净杠杆率、有担保净杠杆率和固定费用覆盖率，合并EBITDA和总资产应计算为形式上根据本定义对其产生影响。为获得更大的确定性，关于关于任何城市废物合同或投放或支付协议的综合EBITDA的调整，(A)预计运行率EBITDA应用于(1)合同执行日期和(2)服务开始日期前9个月零1天并在服务开始日期后3个月结束的每12个月期间，(B)在服务开始日期后3个月以上但不超过服务开始日期15个月后结束的任何12个月期间，相关合同产生并归因于相关合同的实际合并EBITDA应计入服务开始日期后三个月以上的每个月，相关12个月期间的余额按比例计算的EBITDA应用于截至服务开始日期后第三个月最后一天的该期间的每个月(因此，在服务开始日期后的第四个月结束时确定的综合EBITDA应为该第四个月的实际综合EBITDA加上12个月预计运行率EBITDA的11/12之和)。以及(C)对于在服务开始日期后超过15个月的任何12个月期间，只能使用实际的综合EBITDA，不得对相关合同进行任何调整。为避免重复，应从相关合同的综合EBITDA计算中扣除在服务开始日期后三个月结束的12个月期间产生的实际综合EBITDA。为获得更大的确定性， 对于任何可持续发展项目的综合EBITDA调整，(A)预计运行率EBITDA应 用于从发生适用商业运营日期的会计季度的第一天开始的四个会计季度期间，前提是相关可持续发展项目产生的和可归因于相关可持续发展项目的实际综合EBITDA应计入从商业运营日期后第一个完整财政季度的第一个月开始的每个月的 商业运营日期和预计运行率EBITDA，并根据相关四个会计季度的余额进行调整。应在该期间内每隔一个月使用(这样，如果商业运营日期发生在一个会计季度的第一个月的最后一天，则(I)在该会计季度结束时确定的综合EBITDA应为12个月的预计EBITDA，(Ii)在下一个会计季度(即商业运营日期后的第一个完整会计季度)结束时确定的综合EBITDA应为该会计季度的实际EBITDA加上 12个月的预计EBITDA的最后九个月的总和，(Iii)在下一个会计季度末确定的综合EBITDA应为 当时结束的两个会计季度的实际EBITDA之和加上12个月预计运行率EBITDA的最后六个月，以及 (Iv)在下一个会计季度末确定的综合EBITDA应为当时结束的三个会计季度的实际综合EBITDA加上12个月预计运行率的最后三个月的总和)，此后(B)只能使用实际的综合EBITDA，不得对相关的可持续性项目进行调整已提供 对于(A)和(B)段中的每一段，适用的可持续发展项目的预计运行率中最高可达80%的比例权益份额可计入适用期间的综合EBITDA。

(C)可持续发展项目的下一句话，只要形式上城市废物合同或投放或支付协议、特定交易或可持续发展项目、形式上计算 应由GFL真诚地进行，并可包括(X)预计和尚未实现的收入和预计 以及根据任何此类市政废物合同、投入或支付协议或可持续发展项目而尚未应计的成本、费用和其他费用或负债，以及(Y)GFL真诚地预计由于采取特定行动、承诺或预期将采取或预计将采取的行动而实现的“运行率”成本节约、运营费用削减、重组 费用和费用以及成本效益的金额。形式上如果此类成本节约、运营费用削减、重组费用和费用及成本协同效应已在该期间的第一天实现，且该等成本节约、 运营费用削减、重组费用及费用及成本协同效应已在整个该期间内实现) 与该等市政废物合同、投放或支付协议、可持续项目或特定交易有关，且“运行率”是指与所采取的任何行动相关的一段期间的全部经常性收益，承诺采取或预期采取的措施 (包括预期因消除公众目标遵守上市公司要求的成本而节省的任何费用)， 扣除此类行动在此期间实现的实际利益数额；提供(A)就上述第(Br)(Y)条而言，该等金额是可合理识别及可事实支持的(根据GFL的善意厘定)，(B)就上述第(Y)款而言，该等行动是在该指定交易或订立该等市政废物合约的日期后不迟于 个月 采取、承诺或预期采取的，(C)不得根据第(C)款将任何款额添加至与计算综合EBITDA时以其他方式加回的任何金额重复的范围内，不论 透过形式上(D)双方理解并同意，在遵守本条(C)的其他规定的前提下，应包括在形式上根据第(Br)款(C)进行的计算可包括在不再提供城市废物合同或投放或支付协议、指定交易或可持续发展项目的测试期内形式上根据上文(B)款的规定生效。 此外，形式上关于任何可持续发展项目的计算应适用以下规定：(X)PRO 表格前一句中提到的调整可从该可持续项目的商业运营日期开始进行，(Y)商品价格指数(由GFL善意确定)，应合理地用于与该可持续项目相关的适用商品，双方同意，对于可再生天然气，以下是可接受的指数：来自“石油价格信息服务”的“RIN”或来自 “彭博”的“棕色天然气”，以及(Z)该定义第(Br)(Ii)款所指的所有可持续发展实体的综合EBITDA总额不得超过GFL同期综合EBITDA的5.0%。

(D)如GFL 或任何受限制附属公司产生(包括假设或担保)或偿还(包括回购、赎回、退役、清偿、失败、解除、托管或类似安排)任何债务或发行、回购或赎回计入综合净杠杆率、担保净杠杆率或固定费用覆盖率(视情况而定)的不合格 股票或优先股。除在正常业务过程中为营运资金目的而在任何循环信贷安排下产生或偿还的债务外，(I)在适用的测试期内，(Ii)在适用的测试期结束后，以及在计算任何该等比率的事件之前或同时，或(Iii)就固定费用覆盖率而言，在计算固定费用覆盖率的当日或之前(“计算日期”)，则综合净杠杆率，在计算有担保的净杠杆率和固定费用覆盖率时，应将债务的发生或偿还视为发生在适用测试期的最后一天，并在必要的范围内对债务进行形式上的影响；但是，有担保债务的预计计算不应影响(1)在计算日期发生的任何有担保债务(根据第(1)款所述债务定义第(1)(I)(Y)款或第(1)(Ii)款发生的有担保债务除外)，或(2)偿还、回购、赎回、失败或以其他方式清偿债务，条件是：(Br)从第(1)款所述有担保债务的收益中获得偿还、退还、清偿、失败或其他清偿。此外，定额收费的预计计算不适用于(X)在计算日期招致的任何准许债务(根据准许债务定义第(Br)(13)条产生的债务除外)或(Y)任何偿还、回购、赎回、失效或以其他方式清偿债务 ，但以第(X)条所指的该等准许债务的收益所产生的还款、退役、清偿、失效或其他清偿为限。如果任何债务具有浮动利率并被赋予形式上的效力，则计算此类债务的利息时，应将计算之日的实际利率视为整个期间的适用利率 (考虑到适用于此类债务的任何对冲义务)。融资租赁的利息应被视为按GFL根据《公认会计准则》 合理确定的该融资租赁所隐含的利率计提。债务利息可根据最优惠利率或类似利率、期限SOFR或其他利率中的一个因素而有选择地确定，应被视为基于实际选择的利率，或如果没有，则基于GFL可能指定的可选的 利率。

(E)在收购、投资或客户合同生效之日及之后，GFL或任何受限制的 子公司，包括通过合并或合并，或被GFL或其任何受限制的子公司收购的任何个人或其受限制的子公司的任何 ，以及相关的融资交易，包括在四个季度参考期内或在该参考期之后和在计算日期或之前的 增加受限制子公司的所有权，尚未完成，但管理该收购、投资或客户合同的最终协议已经签署并仍然有效的，这种形式上的效力应被视为在此后的任何时候持续，并且该收购、投资或客户合同应被视为在四个季度 参考期的第一天完成，与该收购、投资或客户合同有关的任何债务应被视为未清偿。为确定基于比率的条件和篮子(包括根据综合EBITDA或总资产确定的篮子)，直至该收购、投资或客户合同完成或该最终协议终止(应理解，实际发生的任何此类债务应继续被视为未偿债务(直至实际偿还)，尽管该协议终止或该收购、投资或客户合同已完成)。但与任何此类收购、投资或客户合同相关的合并EBITDA 也应具有形式上的效力，就像此类收购、投资或客户合同已在适用测试期的第一天完成一样，但计算的适用比率将大于该比率的计算，而不会在实施本条(E)的前述规定后对综合EBITDA的计算产生这种形式上的影响。但在任何情况下，计算综合EBITDA 的这种形式效果不得导致适用比率的计算少于该比率的计算而不给予该等收购、投资或客户合同形式上的效果；此外，该测试期的综合EBITDA应按备考基础计算，以实现(I)与该 收购、投资或客户合同相关的任何费用和成本削减及其他协同效应，以及(Ii)与运营效率、战略举措或采购改进及其他协同效应(无论是否与该收购、投资或客户合同有关)相关的任何其他费用削减和成本节约，在每种情况下，在计算日期之前发生或合理预期将在计算日期后24个月内发生。在GFL首席财务或会计官善意的合理判断下(无论这些成本节约或运营改进是否可以根据规则 S-X在形式财务报表中反映)；只要这样的净费用节省、举措、改进和协同作用是可以合理确定和量化的。

(F)明确理解并同意：形式上不需要按照S-X规则进行调整和计算；提供那就是，在任何程度上形式上若根据上文第(C)款作出的调整不符合《S-X规则》，则对综合EBITDA的该等追加总额应受综合EBITDA定义第(Br)(11)条所述的限制。

“预计运行率 EBITDA“对于任何12个月的城市废物合同、投放或支付协议或可持续发展项目，指GFL合理估计将由相关合同或项目产生并可归因于相关合同或项目的12个月期间的综合EBITDA ，自(I)就任何城市废物合同或投放或支付协议而言，即此类合同开始服务日期后第四个月的第一天，以及(Ii)对于任何可持续发展项目而言，指紧接适用商业运营日期的会计季度之后的财政季度的第一个财政季度的第一天。

“购置款债务“ 是指GFL及其受限子公司为购买许可资产的全部或任何部分价格或安装、建造或改善成本提供资金而产生的债务。

“卖出或支付协议“就GFL而言，是指由GFL或任何受限子公司与交易对手签订的、由交易对手保留GFL或GFL保留交易对手的任何投放量合同，以提供废物管理服务，包括收集、运输、处置或处理服务，并保证此类服务的最低吨位或代替此类服务的付款。

“QIB“指任何”合格的 机构买家“(一如第144A条所界定)。

“评级机构“指(1)S、穆迪和惠誉或(2)如果S、穆迪或惠誉或他们中的每一个不对GFL作出公司评级或对债券进行公开评级，则由GFL选择的一个或多个国家认可的统计评级机构(视情况而定)将取代S&P、穆迪或惠誉(视情况而定)对该公司或债券的评级(视情况而定)。

“评级下降“指在(X)控制权变更后60天内，三家评级机构中的任何两家(包括评级类别内的评级以及类别之间的评级)将票据的评级降低一个或多个级别的情况。(Y)发生控制权变更的公告日期或(Z)GFL拟变更控制权的公告日期(只要债券的评级处于上述两家评级机构之一可能下调评级的公开宣布评级审查之下，60天期限即应延长，但有一项理解是，评级展望的变化不得延长该60天期限)； 然而，前提是，由于特定的评级下调而产生的评级下降不会被视为就特定的控制权变更而发生(因此，就控制权变更触发事件的定义而言，不会被视为评级下降)，除非这两家评级机构中的每一家都在GFL或其请求中宣布或公开确认或以书面形式告知受托人，下调评级是构成或引起以下情况的任何事件或情况的全部或部分原因：适用的控制权变更(无论在评级下降时是否发生了适用的控制权变更)；此外， 尽管有上述规定，只要债券具有至少三家评级机构中的两家的投资级评级，评级下降就不会被视为已经发生。

“应收账款子公司“指 仅为从事一项或多项获准应收账款融资而成立的任何附属公司。

“记录日期“指为决定在任何付息日期有权收取票据利息的持有人而指定的日期。

“赎回日期，“就任何将予赎回的票据而使用时，指由本契约或根据本契约为该等票据指定的赎回日期。

“赎回价格，“就任何将予赎回的票据而言，在使用时，是指根据本契约赎回该票据的价格。

“第S条“指根据1933年法令颁布的S条例。

“规则S全球票据 指实质上以附件A的形式出现的永久性全球钞票，带有全球钞票图例、私募图例和(除非本契约规定不再需要此类图例)加拿大图例全球票据的利益交换附表 “随附，并存放于或代存管人或其代名人名下登记，发行面额相等于最初依据S规例出售的票据的未偿还本金。”

“还款“指就 任何债务而言，偿还、提前偿还、回购、赎回、在法律上使该等债务无效或以其他方式解除该等债务。“还款“ 和”已偿还“应具有相关含义。

“转售限制终止日期“ 指(I)如属依据第144A条而出售的票据，则指发行日期(或任何额外票据的原始发行日期)较后一年的日期，以及发行人或发行人的任何关联公司成为该等票据(或任何前身票据)的拥有人的最后日期；或(Ii)如属根据S规例最初出售的票据，根据条例 S，在发行日期(或任何额外票据的最初发行日期)和票据(或任何前身票据)首次向分销商以外的人发售(如S规则第902条所界定)的日期较后的40天 。

“受限制的最终票据“ 指带有私募传奇的最终票据。

“受限制的全球票据“系指带有私募传奇的全球票据(含监管S全球票据)。

“受限投资“指 许可投资以外的投资。

“限量票据“指 受限最终票据或受限全球票据。

“限制期“指S条例所界定的40天分销遵从期。

“受限子公司“第 个人指的是该人的任何不受限制的附属公司。除非本契约另有说明，否则提及受限附属公司应指GFL的受限附属公司。

“循环信贷协议“ 指GFL、发行人、其他担保人、不时的贷款人和作为代理人的蒙特利尔银行之间在发行日期生效的信贷协议，包括任何相关的票据、债权证、质押、担保、担保文件、担保文件和协议，以及在每一种情况下，经修订、补充、重述、修改、续订、退款、更换、重组、偿还、再融资或以其他方式修改，全部或部分地、不时地、 包括任何延长、再融资、替换或以其他方式重组或增加GFL或其任何子公司作为其项下的替代或额外借款人或担保人的到期日的协议，以及该协议或任何继承人或替代协议或任何协议项下的全部或任何部分债务和其他 义务，无论是由同一或任何其他代理人、贷款人或贷款人集团承担的。为提高确定性，与当时是循环信贷协议项下贷款人(或其关联公司)的人士订立的利率协议、货币协议 及商品对冲合约均与循环信贷协议分开，且不包括在循环信贷协议内，亦不构成上述任何包含内容的一部分。

“规则第144条“指根据1933年法令颁布的第144条。

“规则第144A条“指根据1933年法令颁布的第144A条 。

“规则904“指根据1933年法令颁布的规则904。

“标普(S&P)“指S全球评级公司或其评级机构业务的任何继承者。

“售后回租交易“ 指与任何人达成的租赁任何财产的任何安排，该财产 已经或将由GFL或该受限制子公司出售或转让给该人，但(1)任何此类交易 涉及租期不超过三年，(2)任何发行人或GFL与其任何子公司之间或任何发行人或GFL子公司之间的任何此类交易，(3)在最后一次收购时或之后365天内执行的任何此类交易，该等物业的建造或改善工程完成或商业运作开始，或(4)在发行日期前或受限制附属公司成为受限制附属公司之前所进行的任何此类交易。

“有抵押债项“指由留置权担保的任何债务。

“担保净杠杆率“ 指的是，自对任何人作出决定之日起，(1)(I)(X)该人及其受限制附属公司截至计算日期的有担保债务比率(根据公认会计原则综合厘定)及(Y)在计算截至该日期首次取得但尚未使用的承诺的有担保净杠杆率时适用的储备负债金额 (但仅限于根据该比率进行测试而取得的承诺)，而GFL已选择在此时测试该比率。)减去(Ii)截至计算日期的(X)现金和现金等价物的总和 GFL及其受限子公司的现金等价物，加上(Y)GFL或其任何受限子公司的律师或供应商的律师的信托账户中与一笔收购或投资的购买价格保证金有关的任何现金，以及(2)该人及其受限子公司最近连续四个会计季度的合并EBITDA，该财务报表是为其编制财务报表的 可根据公认会计原则进行合并。有担保的净杠杆率的计算方式应与“固定费用覆盖率”和“预计、预计基础和预计效果”的定义一致，包括形式上本文件所载有担保债务及综合EBITDA的调整(包括收购)。

“服务开始日期“对于任何城市废物合同或投放或付费协议， 是指该合同所要求的服务开始提供的日期。

“重要子公司“指 任何将成为”重要子公司“根据欧盟委员会颁布的S-X规则(或任何后续规定)，规则1-02所指的GFL。

“类似的业务“指GFL及其受限制附属公司于发行日进行或拟进行的任何业务，或与其合理相关、互补、附带或附属的任何业务，或该等业务的合理延伸、发展或扩展。

“指明的法律费用“ 在不构成非常、非经常性或不寻常的损失、费用或费用的范围内，指所有律师和专家的费用和开支以及所有其他成本、责任(包括所有损害赔偿、罚款、罚款以及赔偿和和解付款) 以及与任何威胁、待决、已完成或未来的索赔、要求、诉讼、 查询或调查(无论是民事、刑事、行政、政府或调查)有关的已支付或应付费用。

“特定交易“指 任何导致某人成为受限制附属公司的投资、任何指定附属公司为受限制附属公司或非受限制附属公司的任何收购、任何导致受限制附属公司不再是GFL的附属公司的任何收购、任何导致受限制附属公司不再是GFL或受限制附属公司的附属公司或构成对具有可识别收益流的业务或部门的处置的任何处置、任何构成构成另一人的业务单位、业务线或部门的资产的收购或对GFL或受限制附属公司的业务单位、业务线或分部的任何处置，在每种情况下，不论是通过合并、合并、根据本契约的条款，任何债务的产生或偿还、任何限制性付款、任何新项目或其他事件(在正常业务过程中为营运资金目的而根据任何循环信贷安排产生或偿还债务除外)，根据本契约的条款， 根据本契约的条款，综合EBITDA、总资产或财务比率或测试将按备考或在给予备考效果后计算。

“规定的到期日“就任何一系列债务的任何利息或本金分期付款而言，是指在管理此类债务的原始文件(经本契约不禁止的任何方式修订、补充或以其他方式修改)中计划支付利息或本金的日期，但不包括偿还、赎回或回购任何此类利息或本金的任何或有义务。

“次级负债“ 系指出票人或担保人的债务，其偿付权从属于出票人或该担保人出具的票据或票据担保(视具体情况而定)。

“子公司“指代任何指明的人：

“附属担保人“ 指在发行日提供票据担保的每一家受限制子公司，以及根据‎第4.9条或其他规定提供票据担保的其他每一家受限子公司。

“可持续性 业务“指与垃圾填埋场有关的任何与可持续性有关的行业，包括垃圾填埋气、可再生天然气、垃圾填埋气产生的电力或处理垃圾的有机或厌氧消化器。

“可持续性 实体“就可持续发展项目而言，指：(I)GFL或任何受限附属公司，或(Ii)GFL或受限附属公司持有并非附属公司或非受限附属公司的股权的任何 任何人士，以及 根据契约条款，综合EBITDA的比例权益份额计入适用的 计算的个人或非受限附属公司。

“可持续发展 项目“对于任何可持续发展实体来说，是指由从事可持续发展业务的人员进行的适用项目。

“《税法》“指《所得税法》(加拿大)。

“税费“指由税务当局或其代表征收或征收的任何现时或 未来的税项、征费、征收、评税或其他政府收费(包括罚款、利息及任何其他有关的法律责任) 。

“讼费评定当局“指任何政府或任何政治分区或领土，或任何政府或其中的任何当局或机构的财产，或其有征税的权力。

“定期贷款信贷协议“ 指在发行日在GFL、发行人、其他担保人、贷款人和作为代理人的巴克莱银行之间生效的信贷协议，包括任何相关票据、债权证、质押、担保、担保文件、担保文件和协议，以及在每一种情况下，经修订、补充、重述、修改、续签、退款、更换、重组、偿还、再融资或以其他方式修改的，全部或部分，时间为 。包括延长、再融资、替换或以其他方式重组或增加GFL、发行人或GFL的任何子公司作为其项下的替代或额外借款人或担保人的到期日的任何协议，以及该等协议或任何继承人或替代协议或任何协议项下的全部或任何部分债务和其他债务，无论是由同一人或任何其他代理人、贷款人或贷款人集团承担的。为提高确定性，与当时是定期贷款信贷协议的贷款人(或其关联公司)订立的利率协议、货币 协议和商品套期保值合同与定期贷款信贷协议是分开的，不包括在信贷协议中，也不构成上述任何包含内容的一部分。

“测试期“在任何时候生效的 是指在该时间(视为一个会计期间)或之前结束的GFL连续四个会计季度的最近期间，该期间内每个季度或会计年度的财务报表已根据第4.2节或要求 交付。测试期可参照其最后一天来指定(即“2023年12月31日测试期”是指截至2023年12月31日的GFL连续四个会计季度的期间)，测试期 应视为在其最后一天结束。

“总资产“指于任何厘定日期，环球财务及受限制附属公司的总资产，而不计及自发行日期起根据公认会计原则按综合准则厘定的无形资产金额的任何减值或摊销 综合资产负债表(截至最近一个财政季度的最后一天)，其财务报表已根据‎第4.2(A)(1)条及 (A)‎(2)按预计基础计算。

“国库券利率“指截至 由发行者确定的适用赎回日期，具有恒定到期日的美国国债在该赎回日期的到期收益率(在美联储最新的统计数据H.15(519)中汇编和公布，该数据已在赎回日期前至少两个工作日向公众公布(或，如果该统计数据不再发布，则为类似市场数据的任何公开来源))，最接近等于从该赎回日期到2027年4月1日的时间； 提供, 然而，，如果赎回日期至2027年4月1日(视情况而定)少于一年，将使用调整为固定期限一年的实际交易美国国债的每周平均收益率。

“信托契约法“或”提亚“ 指不时生效的1939年《信托契约法》。

“信托官员“用于受托人时，指受托人公司信托部门内的任何高级人员，包括总裁副主任、总裁助理、信托高级管理人员或受托人的任何其他高级人员，他们通常履行的职能类似于当时担任此等高级管理人员的人员，或因了解和熟悉特定主题而被转介任何公司信托事务的人员，并对本契约的管理负有直接责任。

“受托人“指被命名为”受托人在本契约的第一段中，直至继任受托人根据本契约的适用条款成为本契约的受托人为止，此后受托人“指或包括以下各项中的受托人。

“美国“是指美国的美利坚合众国。

“统一商业代码“指 纽约州可能不时生效的《统一商法典》或其任何后续条款，或另一司法管辖区的《统一商法典》或其任何后续条款(或类似的法规或法规)，在可能需要适用于任何一项或多项抵押品的范围内。

“不受限制的最终票据“ 指一个或多个不带有或不需要带有私募图例的最终票据。

“无限制全球票据“ 指实质上以附件A的形式，附有全球票据图例的永久全球票据，以及附有”全球票据权益交换明细表“，并存放于托管银行或以其名义登记的永久全球票据，代表不带有私募图例的一系列票据。

“无限制票据“指 非限制性最终票据或非限制性全球票据。

“不受限子公司“指被长荣董事会根据‎第4.10节指定为非限制子公司的任何受限制子公司(包括新收购或新成立的子公司)，包括非限制子公司的任何子公司。

“美国人“指为S规则的目的而界定的任何美国人。

“有表决权的股票“任何人在任何日期 是指该人当时有权在其董事会选举中投票的股本 。

“废物工业交易“ 指GFL仅以证券持有人代表的身份，仅以证券持有人代表的身份，由Wrangler Super Holdco Corp.、GFL Environmental Holdings Inc.、Betty Merger Sub Inc.和Wrangler Aggregator Holdings L.P.根据截至2018年10月9日的特定协议和合并计划，收购Wrangler Super Holdco Corp.(作为美国废物工业有限责任公司及其子公司的间接母公司)，以及与此相关的融资交易。

“加权平均寿命至成熟期“ 指在任何日期适用于任何债务的年数，除以：

“全资受限制附属公司“GFL的 是指GFL或任何其他全资的受限制附属公司直接或间接拥有其全部已发行表决权股票(根据适用法律须由其他人士拥有的董事合资格股份或 股份除外)的任何受限附属公司。

第1.2节 其他 定义.

第1.3节。 施工规则.

除非上下文另有要求，否则：

(1)术语具有赋予它的含义；

(2)本契约中使用的任何会计术语，除非其中另有定义，否则具有在整个相关期间和相关先前期间一致适用的公认会计原则所赋予的含义。如果普遍接受的会计原则发生变化，并且 该变化将要求在GFL的财务报表中根据GAAP进行披露，并将导致GFL善意确定的财务契诺、标准或条款的计算方法发生变化(“会计变更”)，则GFL可选择 GFL向受托人发出的书面通知所证明的那样，该财务契诺、标准或条款应按未发生该等会计变更的方式计算。此后不得更改与该会计变更相关的任何此类选择；

(3)“或”不是排他性的；

(4)“包括”是指包括但不限于；

(5)单数词包括复数，复数词包括单数；

(6)除另有说明外，凡提及“物品”或“章节”，均指本契约的物品或章节(视属何情况而定)。

(7)对任何立法(包括1933年法案、1934年法案或加拿大证券法)的章节或规则或条例的引用应被视为包括美国证券交易委员会、适用的加拿大证券委员会或证券监管机构或任何其他适用的政府机构不时发布、通过或颁布的任何替代、替代或后续条款、规则、条例或文书；

(8)“此处，”和其他类似含义的词语是指整个本契约(经不时修订或补充) ，而不是指任何特定的条款、章节或其他部分；以及

(9)所有提及“美元”的 均涉及美元，所有提及“$”的提及均涉及加拿大元。尽管有上述规定，票据在任何时候都应以美元计价，本金和利息只能以美元支付。

第二条
笔记

第2.1条。表格和 测年.

(a) 一般信息。 附注和受托人的认证证书应基本上采用本协议附件A的形式。票据可以有法律、证券交易规则或惯例要求的批注、图例或批注(但未经受托人同意，不得影响受托人的权利、义务、义务或豁免)。每张票据的日期应为其 认证日期。债券的最低面额为2,000美元，超过1,000美元的整数倍。附注中包含的条款和条款应构成本契约的一部分，并在此明确作出规定，发行人、担保人和受托人通过签立和交付本契约，明确同意该等条款和条款并受其约束。 然而，如果任何附注的任何条款与本契约的明示条款相冲突，则本契约的条款应(在法律允许的范围内)管辖和控制。

(b) 全局 备注。以全球形式发行的票据应基本上以附件A的形式发行(包括其上的全球票据图例及其所附的“全球票据权益交换附表”)。以最终形式发行的票据应基本上采用附件A的形式(但不附带全球票据图例，也不附带《全球票据权益交换明细表》)。每张全球票据应代表其中指定的未偿还票据的金额，而每张全球票据应规定其应代表不时在其上批注的未偿还票据的本金总额 ，从而可因此而不时减少或增加未偿还票据的本金总额，以反映交易所和赎回情况。对全球票据的任何背书，以反映其所代表的未偿还票据本金总额的任何增减金额，应 由受托人或发行人的票据托管人在受托人的指示下，按照‎‎第2.6节所要求的持有人发出的指示 作出。

(c) 规则 S全球笔记。任何依据《S规则》发行和出售的票据最初应以《S全球规则》的形式发行 票据应代表其所代表的票据的购买者存入票据托管人，并登记在托管人或托管人的名义下，用于代表欧洲结算或Clearstream持有的指定代理人的账户，由发行人正式签立，并由受托人认证，如下所述。在受限制的 期限届满之前，不得转售或转让《S全球致美国人须知》中的任何实益权益，除非此类转售或转让是根据规则144A或规则S进行的。

(d) 144A 全球票据。根据第144A条发行和出售的任何票据最初应以144A全球票据的形式发行， 应代表其所代表的票据的购买者存放在票据托管人处，并以托管人或托管人的名义登记，由发行人正式签立，并经受托人认证，如下文所述 。

(e) 权威的 说明。尽管本‎第2.1节有任何其他规定， 除‎第2.6(A)节规定的情况外，任何最终票据的发行应由发行人自行决定。

第2.2条。执行 和验证.

主管人员应以手工、传真或电子方式在签发人的票据上签字。

如果在票据上签名的高级职员在受托人认证该票据时不再担任该职位，则该票据仍然有效。

在受托人的授权签字人手动验证票据之前，票据无效。受托人在票据上的签字应为该票据已根据本契约正式和有效地认证和发行的确凿证据。

受托人应认证并交付：(I)于发行日本金总额为500,000,000美元的原始发行的初步 票据，及(Ii)如发行或发行时，额外的 票据(可根据1933年法令以登记或非公开发售方式发行)，每种情况下均应发行人的命令。此类 发行人订单应指定待认证的票据金额和原始票据发行的认证日期，以及票据是以全球还是最终形式发行，以及它们将带有私人配售传奇还是加拿大传奇。发行人可在发行日期后根据本契约发行额外票据，但须受本契约‎第4.3节的规限。为免生任何疑问，根据本契约发行的任何额外票据，以及与此相关的发行人向受托人递交的高级人员证书及大律师意见，均声明该等额外票据是根据本契约获授权及准许发行的，在任何情况下均属有效，并构成本契约项下的额外票据，即使 其后经确定该发行并不符合本契约的契约亦属如此。

受托人可委任代理人(“正在对 代理进行身份验证“)可被出票人合理地接受以认证票据。除非受该委任条款的限制，否则任何此类认证代理均可在受托人可能这样做时对票据进行认证。本契约中每一次提及受托人的认证都包括由该代理人进行认证。

第2.3条。注册商 和支付代理.

出票人应始终在美国大陆设有一个办事处或代理机构，在那里可以出示票据以登记转让或兑换(“注册员)、 和可出示汇票付款的办事处或机构(付款代理“)。书记官长应保存票据及其转让和交换的登记册。发行方可能有一个或多个共同注册商以及一个或多个额外的付费代理。“这个词”注册员包括任何副注册人，且术语付款代理“包括任何此类额外的付款代理。发行人应立即以书面形式通知受托人任何该等共同注册人或其他付款代理人，以及任何该等注册人或付款代理人的名称或地址的任何变更。

根据本‎第2.3节和‎第4.14节的规定，发行人或其任何子公司可作为付款代理。任何付款代理人或注册人 可在提前30天书面通知发行人和受托人后辞职；任何付款代理人或注册人辞职后，发行人应在不迟于30天后指定一名符合本‎第2.3节要求的后续付款代理人或注册人(视情况而定)，并应向该继任者付款代理人或注册人的受托人发出通知。

如果在任何时候有非全球票据的未偿还票据 ，且不应在纽约州纽约市设有办事处或机构(或该办事处可不时迁至毗邻的美国境内的任何其他地点)的付款代理人，则出票人应立即指定该付款代理人，以使该等票据在任何时间均可在纽约市兑付。纽约州(或作为这样的办事处可能会不时转移到毗邻的美国境内的任何其他地点)。

发行人最初任命ComputerShare Trust，N.A.为票据和ComputerShare Trust Company，N.A.的注册人和付款代理，根据本契约中规定的 明示(且无暗示)条款和条件接受此类任命。受托人根据本契约可获得的豁免、保护和免责也应适用于每个代理人，发行人根据‎第7.6节对受托人进行赔偿和赔偿的义务也应同样适用于每个代理人。

第2.4条。支付 代理人以信托方式持有资金.

至少在上午11：00之前(纽约时间) 在任何票据的本金、溢价(如有)或利息到期和应付之日，出票人应将一笔足以支付该本金、溢价(如果有的话)和到期利息的款项存放在付款代理人处。出票人应 要求各付款代理人(受托人除外)书面同意，该付款代理人应为持有人或受托人的利益以信托形式持有该付款代理人持有的所有款项，用于支付票据的本金、溢价(如有)及利息(如有)，并应将出票人在支付任何该等款项时的任何违约通知受托人。如果发行人或子公司作为付款代理人，应将其作为付款代理人持有的资金分离，并将其作为单独的信托基金持有。发行人可随时要求付款代理人(受托人除外)将其持有的所有款项支付给受托人，并对该付款代理人支付的任何资金进行交代。在遵守本‎第2.4条后，付款代理人(如果不是发行人或子公司)对交付给受托人的款项不再承担任何责任。

第2.5条。持有者 列表.

受托人应在合理可行的情况下按现行格式保存其可获得的最新持有人姓名和地址名单。如果受托人不是注册处处长，则发行人应在每个付息日期前至少七(7)个工作日以及受托人书面要求的其他时间，以受托人合理要求的格式和日期，向受托人提供一份持有人姓名和地址的名单。

第2.6条。转账 和交换.

(a) 全球票据的转账和交换。除本文所述外，全球票据不得作为一个整体转让，除非由托管机构 转让给托管机构的代名人、托管机构的代名人或另一托管机构的代名人、托管机构 或任何此类后续托管机构的代名人或该继任托管机构的代名人。全球票据的实益权益所有者 无权收到最终票据，除非：

(1)托管机构(A)通知发行人它不愿意或不能继续担任托管机构，或(B)它不再是根据1934年法令登记的结算机构，在这两种情况下，发行人在来自托管机构的通知之日后90天内没有指定继任托管机构；

(2)发行人可选择以书面形式通知受托人其选择安排发行经证明的票据，而任何参与者 要求发行经证明的票据；提供在任何情况下，在(A)限制期届满和(B)收到《S条例》规定的任何证明之前，发行人不得将《S条例》全球通票兑换为最终的《S条例》；

(3)已发生并持续发生有关票据的违约或违约事件，而托管银行通知发行人及受托人其决定将全球票据交换为最终票据；或

(4)托管人或其代表按照本契约向受托人发出书面通知。

在上述第(Br)条‎(1)、‎(2)、‎(3)或‎(4)中发生上述事件时，应以托管机构通知发行人、受托人和注册处处长的名称和批准的面额发行最终票据。根据‎第2.7节的规定，全球票据也可以全部或部分互换或更换。根据本‎第2.6节或‎第2.7节的规定，为换取或代替全球票据或其任何部分而认证和交付的每张票据，均应以全球票据的形式进行认证和交付。除‎第2.6(A)节规定外，全球票据不得兑换其他票据； 但是，全球票据的实益权益可以按照‎第2.6(B)节或 ‎(C)节的规定转让和交换。

(b) 转让和交换全球票据中的实益权益。全球票据的实益权益的转让和交换应 根据本契约的规定和适用程序通过托管机构进行。在1933年法案和适用的加拿大证券法所要求的范围内，受限全球票据中的实益权益 应遵守与本文所述类似的转让限制，包括私募配售传说和加拿大传说(如果适用)中规定的那些限制，而美国转让全球票据中的实益权益还应要求遵守以下适用的‎(1)或‎(2)节， 以及本‎第2.6节的其他一项或多项规定(如适用)：

(1) 同一全局票据实益权益划转 。任何受限全球票据的实益权益可根据私募配售图例中规定的转让限制 转让给以同一受限全球票据实益权益的形式交付的人 ；然而，前提是在限制期结束前，(A)S全球票据条例中的实益权益的转让 不得转让给美国个人或为美国个人的账户或利益而转让(除初始买方外)，以及(B)该等实益权益只能通过EuroClear或Clearstream(作为托管机构的间接参与者 )持有。这种不受限制的全球票据的实益权益可以 以不受限制的全球票据的实益权益的形式转让给接受其交割的人。无需向注册官提交任何书面命令或指示即可实现本协议前面一句所述的转让‎第2.6(B)(1)条。

(2) 所有其他全球票据实益权益的转让和交换。与所有不受以下限制的受益利益的转让和交换有关‎上述第2.6(B)(1)节， 该实益权益的转让人必须向注册处处长交付下列其中一项：

(A)(1)参与者或间接参与者按照适用程序向托管人发出的书面命令，指示托管人贷记或安排贷记另一种全球票据的实益权益，金额等于转让或交换的实益权益 ；和

(2)按照适用程序发出的说明，其中载有关于应记入该项增加的参与者账户的信息 ；或

(B)(1)参与人或间接参与人按照适用程序向保管人发出的书面命令，指示保管人安排签发最终票据，金额相当于转让或交换的实益权益；

(2)保管人向书记官长发出的指示 ，其中载有关于最终票据应以其名义登记的人的信息 ，以实现上文第2.6(B)节所述的转让或交换；提供在任何情况下，在(A)限制期届满和(B)收到S法规规定的任何证书之前，不得在转让或交换S法规中的实益权益时发行最终票据。

在满足本契约所载全球票据实益权益转让或交换的所有要求后，相关全球票据(S)的本金金额将根据‎第2.6(G)节进行调整。

(3) 将受益权益的 转移到另一受限制的全球票据。任何受限全球票据的实益权益可以 转让给以另一种受限全球票据的实益权益的形式进行交割的人，如果转让符合 的要求‎上文第2.6(B)(2)节，书记官长 收到以下文件：

(A)如果受让人将以144A全球票据的实益权益的形式接受交付，则转让人必须以本协议附件B的形式交付证书，包括其中第(1)项的证书；以及

(B)如果 受让人将以S全球票据规定的实益权益的形式进行交割，则转让人必须以本条例附件B的形式交付证书，包括第(2)项中的证明，如果此类转让 发生在限制期届满之前，则受让人必须通过EuroClear或Clearstream(作为托管机构的间接参与者)持有该实益权益。

(4) 转让和交换受限全球票据的实益权益以换取非受限全球票据的实益权益。任何受限全球票据的实益 权益可由其任何持有人交换为非受限全球票据的实益权益，或转让给以非受限全球票据实益权益的形式交割的人，前提是交换或转让符合以下要求‎上文第2.6(B)(2)节 ，书记官长收到以下文件：

(I)如受限全球票据的该实益权益的持有人拟以该实益权益交换非受限全球票据的实益权益，则该持有人以本协议附件C的形式出具的证书，包括第(1)(A)项的证书；或

(2)如果受限全球票据的该实益权益的持有人建议将该实益权益转让给应以非受限全球票据的实益权益的形式接受其交付的人，则该持有人以本合同附件B的形式出具的证书，包括第(4)项中的证书；

在每一种情况下，如果注册人或发行人提出要求，或者如果适用的程序要求，律师的意见大意是，这种交换或转让符合1933年法案和国家蓝天法律，并且不再需要本文和私人配售传说中包含的对转让的限制以保持对1933年法案的遵守。

如果任何此类转让是在 无限制全球票据尚未发行的情况下进行的，则发行人应发行，并在收到根据‎第2.2节规定的发行人订单后，受托人应认证一张或多张无限制全球票据，其本金总额等于转让的实益权益本金总额。

不受限制的全球票据的实益权益不能交换或转让给以受限全球票据的实益权益的形式交割该票据的人。

(C)转让或交换实益权益以换取最终票据。

(1) 受限全球票据的受益权益 受限最终票据。如果，按照‎第2.6(A)节， 任何持有受限全球票据实益权益的人建议将此类实益权益交换为受限最终票据，或将此类实益权益转让给以受限最终票据形式交付的人，然后，在注册官收到下列文件后， ：

(A)如受限制全球票据的该等实益权益的持有人拟以该实益权益换取受限制的最终票据，则该持有人以本协议附件C的形式出具的证明书，包括第(2)(A)项所述的证明书；

(B)如该等实益权益正按照规则第144A条转让予英国投资银行，则须附有本规则附件B 所列效力的证明书，包括其中第(1)项的证明书；或

(C)如果根据规则903或规则904将此类实益权益转让给离岸交易中的非美国人，则 具有本合同附件B所列效力的证书，包括第(2)项中的证书，

注册官应根据‎第2.6(G)节的规定，相应减少适用的全球票据的本金总额，发行人应签立，受托人在收到发行人命令后，应认证并向指示中指定的人交付适当本金金额的最终票据。根据本‎第2.6(C)条为换取受限全球票据中的实益权益而发行的任何最终票据，应 以实益权益持有人应 通过托管人和参与者或间接参与者的指示指示注册人的名称和授权面额进行登记。受托人应将该等最终票据送交以该等票据名义登记的人士。根据本‎第2.6(C)(1)条为换取受限制全球票据的实益权益而发行的任何最终票据，应 带有私募配售传奇，并应遵守其中所载的所有转让限制。尽管有第 ‎2.6(C)(1)(A)及‎(C)条的规定，但在(A)限制期届满及(B)收到S规例所规定的任何证书前，不得将S全球票据的实益权益交换为最终票据或以最终票据的形式转让予收取该票据的人，但根据1933年法令第903条或第904条以外豁免登记规定而进行的转让除外。

(2) 受限全球票据至非受限最终票据的实益权益。受限全球票据的实益权益的持有人可将该实益权益交换为非限制性最终票据，或可将该实益权益转让给以非限制性最终票据的形式交割该票据的人，在每种情况下，仅根据‎第2.6(A)节和 只有在注册官收到以下信息的情况下：

(I)如果受限全球票据的该实益权益的持有人提议将该实益权益交换为非受限的最终票据，则该持有人以本合同附件C的形式出具的证书，包括第(1)(B)项中的证书；

(2)如受限制全球票据的该实益权益的持有人拟将该实益权益转让给应 以无限制最终票据的形式接受其交付的人，则该持有人以本协议附件B的形式出具的证书，包括第(4)项中的证书；

在每一种情况下，如果注册人或发行人提出要求，或者如果适用的程序要求，律师的意见大意是，这种交换或转让符合1933年法案和国家蓝天法律，并且不再需要本文和私人配售传说中包含的对转让的限制以保持对1933年法案的遵守。

(3) 不受限制的全球票据对不受限制的最终票据的受益 权益.如果无限制 全球票据中受益权益的任何持有人提议将此类受益权益交换为担保票据或将此类受益权益转让给以担保票据形式接收该票据的人，那么，在满足中规定的条件后 ‎第2.6(B)(2)节， 注册官应根据以下规定安排相应减少适用全球票据的本金总额‎本合同第2.6(G)节， 和发行人应签立，受托人在收到发行人命令后，应认证并向指示中指定的人交付适当本金金额的最终票据。为换取实益权益而发行的任何最终票据 ‎第2.6(C)(3)节应按受惠权益持有人通过托管人和参与人或间接参与人的指示通知登记官的一个或多个名称和授权的一个或多个面额登记。受托人应将该等最终票据 送交以该等票据名义登记的人士。根据本协议为换取实益权益而发行的任何最终票据‎第2.6(C)(3)节不承担私募 图例。

(D)转让 和交换实益权益的最终说明。

(1) 受限的 受限制的全球票据中的实益权益的最终票据。如果受限最终票据的任何持有人提议将此类票据交换为受限全球票据的实益权益，或将此类受限最终票据转让给以受限全球票据实益权益的形式交付的人，则在注册官收到以下文件后：

(A)如该受限制最终票据的持有人拟以该票据换取受限制全球票据的实益权益，则该持有人以本协议附件C的形式出具的证书，包括第(2)(B)项所述的证书；

(B)如该受限制的最终票据正按照规则第144A条转让予英国检验所，则为本规则附件B所列效力的证书，包括其中第(1)项所列的证书；或

(C)如根据规则903或规则904在离岸交易中将该受限制的最终票据转让给非美国人，则为本规则附件C所列意思的证书，包括其中第(2)项的证书，

受托人应注销受限制最终票据，注册处处长 应增加或安排增加适用的受限制全球票据的本金总额，如上文(D)(1)‎(A)条款，则增加或安排增加适用的受限全球票据，如上文(D)(1)‎(B)条款，则增加144A全球票据，如上文(D)(1)‎(C)条款，则增加或安排增加监管S全球票据的本金总额。尽管如上所述，如果在任何此类转让之前没有未偿还的全球票据，只有在发行者同意并向受托人交付发行者订单的情况下，最终的 票据才可被转让以获得全球票据的实益权益。

(2) 受限 不受限制的全球票据中的实益权益的最终票据。受限最终票据的持有人可以将此类 票据交换为非受限全球票据的实益权益，或将此类受限最终票据转让给以非受限全球票据实益权益的形式接受其交付的人，条件是注册官收到以下信息：

(I)如该等最终票据的持有人拟以该等票据换取该无限制全球票据的实益权益，则该持有人以本协议附件C形式发出的证书，包括其中第(1)(C)项的证书；或

(Ii)如该等最终票据的持有人建议将该等票据转让予一人，而该人须以该无限制全球票据的实益 权益的形式收取该等票据，则该持有人以本协议附件B的形式发出的证明书，包括第(4)项中的证明书；

在每一种情况下，如果注册人或发行人提出要求，或者如果适用的程序要求，律师的意见大意是，这种交换或转让符合1933年法案和国家蓝天法律，并且不再需要本文和私人配售传说中包含的对转让的限制以保持对1933年法案的遵守。

在满足本‎第2.6(D)(2)节中任何一节的条件后，受托人应取消最终票据，注册处处长应增加或促使增加不受限制的全球票据的本金总额。尽管如上所述，如果在任何此类转让之前没有未偿还的全球票据，则只有在发行人同意并向受托人交付发行人订单的情况下，最终票据才可为全球票据的实益权益进行转让。

(3) 不受限制的 不受限制的全球票据中的实益权益的最终票据。无限制最终票据的持有人可随时将此类 票据交换为无限制全球票据的实益权益，或将该最终票据以非限制性全球票据实益权益的形式转让给接受交割的人。在收到此类交换或转让的请求后，受托人应取消适用的无限制最终票据，注册处处长应增加或安排增加其中一种无限制全球票据的本金总额。

如果在非限制性全球票据尚未发行 时，根据上文第(2)‎(Ii)或 ‎(3)分段进行了从最终票据到实益权益的任何此类交换或转让，则发行人应发行非限制性全球票据，并在收到‎第2.2节规定的发行人命令后，受托人应认证一张或多张非限制性全球票据，本金总额相当于如此转让的最终票据的本金 。

(e) 转让和交换最终票据的最终票据。应最终票据持有人的请求以及该持有人遵守本‎第2.6(E)节的规定，注册官应登记转让或交换最终票据。在登记转让或交换之前，提出要求的持有人应向注册官提交或交回正式票据，并附上由该持有人或其受权人以书面授权、令注册官满意的转让书面指示 。此外，提出请求的持有人应提供根据本‎第2.6(E)节的以下规定 所要求的任何适用的其他证明、文件和信息。

(1) 受限的 受限的最终票据。任何受限最终票据可转让给以受限最终票据形式交付的人的名义，并以 的名义登记，条件是注册官收到以下内容：

(A)如果将根据第144A条进行转让，则转让人必须以本合同附件C的形式提交证书，包括其中第(1)项的证书；

(B)如果将根据规则903或规则904进行转让，则转让人必须以本规则附件B的形式提交证书，包括其中第(2)项的证书；以及

(C)如果将根据任何其他豁免进行转让，则必须提交本合同附件B形式的证书，包括第(3)项所要求的证书。

(2) 受限的 非受限的最终票据。任何受限最终票据的持有人可将其兑换为非受限最终票据，或以非受限最终票据的形式转让给领取该票据的人，条件是注册人收到以下内容：

(I)如该等有限制最终票据的持有人拟将该等票据兑换为无限制最终票据，则由该持有人以本协议附件C的形式出具的证明书，包括第(1)(D)项所述的证明书；或

(Ii)如该受限制最终票据的持有人建议将该等票据转让予以无限制最终票据的形式 交付的人，则该持有人以本协议附件B的形式出具的证明书，包括第(4)项中的证明书；

在上述每一种情况下，如果注册官或发行人提出请求，律师的意见应表明该交换或转让符合1933年法令和国家蓝天“ 法律，不再需要本文和私募图例中包含的转让限制，以保持 遵守1933年法案。

(3) 不受限制 不受限制的最终票据。无限制最终票据持有人可将该等票据转让给以无限制最终票据形式交付的人。在收到登记这种转让的请求后，登记官应根据无限制最终票据持有人的指示登记该票据。

(f) 传说。 以下图例应出现在根据本契约发行的所有全球票据和最终票据的正面，除非在本契约适用条款中另有说明。

(1)私人配售传说 。

(A)除以下(B)分段允许的或发行人和持有人另行商定的 外，每张全球票据和每张最终票据(以及为此交换或取代而发行的所有票据)应附有图例，直至转售限制终止之日为止。

“本证券未根据修订后的1933年《证券法》(下称《1933年法》)或任何州或其他司法管辖区的证券法进行登记。 在没有此类登记的情况下，或除非此类交易豁免或不受此类登记的限制，否则不得再要约、出售、转让、转让、质押、抵押、担保或以其他方式处置本证券。 本证券的持有者在接受其接受后，以其本人和代表其已购买证券的任何投资者账户同意提供，在以下日期之前出售或以其他方式转让此类证券：[在规则第144A条的情况下说明：发行人或发行人的任何关联公司成为该证券(或该证券的任何前身)的所有者的最后日期，以原发行日期较晚者为准的一年后，][在监管方面，S指出：以原发行日期中较迟的日期为准的40天后，任何增发票据的原发行日期，以及本证券(或该证券的任何前身)依据条例 S首次提供给分销商以外的人(如条例S第902条所界定)的日期]，仅提供给(A)GFL或其任何附属公司，(B)根据已根据1933年ACT宣布生效的登记声明，(C)只要证券根据1933年ACT规则144A有资格转售(“规则144A”)， 向其合理地相信是规则144A中定义的“合格机构买家”的人，为其自己的 账户或合格机构买家的账户购买，并收到转让通知 规则144A。(D)根据根据1933年ACT向美国境外发生的S规则所指的非美国人的要约和销售，(E)根据1933年ACT规则501(A)(1)、(2)、(3)或 (7)所指的机构“认可投资者”，该机构不是合格机构买家，并且是为自己的账户或另一机构认可投资者的账户购买的，在每一种情况下，最低本金金额为250,000美元或(F)，符合另一项可获得的豁免，不受1933年ACT注册要求的约束，但受GFL和受托人根据(D)、(E)或(F)条款在任何此类要约、出售或转让之前要求交付律师意见、 证明和/或他们各自满意的其他信息的权利的限制。在转售限制终止日期 之后，如果持有者提出请求，此图例将被删除。[在监管方面，S指出：通过购买本合同，本合同持有人表示 其不是美国人，也不是为美国人的账户购买证券，而是根据1933年《美国证券交易法》下的S规定在离岸交易中收购该证券。]”

(B)尽管有上述规定，根据‎第2.6(B)(4)、 (C)(2)、(C)‎(3)、(D)‎(2)、 (D)‎(3)、(E)‎(2)或 (E)(3)条发行的任何全球票据或最终票据(以及就此而发行或取代的所有票据)不得附有私募配售图例。发行人可在适用于任何受限票据的转售 限制终止日期或之后的任何时间，酌情从该受限票据中删除私募配售图例。在不限制前一句话的一般性的情况下，发行人 可通过签发和交付登记给同一 持有人且本金相等的不受限制票据作为交换，从而实现上述撤销，而且，尽管本‎第2.6条有任何其他规定， 在收到发行人命令中规定的至少三(3)个工作日(不得早于转售限制终止日期)的发行人订单后，受托人应按照该发行人命令中的指示认证和交付该不受限制的 票据。尽管有上述规定，受托人没有义务对其合理地相信在律师的建议下不符合适用程序或适用法律的任何票据进行认证和交付。

(2) 全球 注释图例。每张全球纸币应带有大体上如下形式的图例：

“本全球票据由受托保管人(如管理本票据的契约所界定)或其代名人为本票据的受益人而保管， 在任何情况下均不得转让给任何人，但(I)登记员可根据 契约‎第2.6节的规定在本票据上作批注，(Ii)根据契据‎第2.6(A)节，本全球票据可全部兑换，但不得部分兑换；及(Iii)本全球票据可根据契据‎第2.10节交付受托人注销。

除非汇票全部或部分兑换为最终形式的票据，否则本票据不得转让，除非由托管机构整体转让给托管机构的代名人、托管机构的一名代名人或另一名托管机构、托管机构或后续托管机构或该继任托管机构的代名人。除非本证书由受托信托公司(纽约州沃特街55号)(“DTC”)的授权代表出具，以便 登记转账、兑换或付款，且所签发的任何证书均以CEDE&CO的名义登记。或DTC授权代表可能要求的其他 名称(任何付款均支付给CELDE&CO。或DTC授权代表可能要求的其他实体)， 或向任何人转让、质押或以其他方式使用本文件的任何转让、质押或其他用途都是错误的，因为本文件的登记所有人在本文件中有利害关系。

(3) ERISA 图例。每一张全球票据和每一张最终票据(以及为此交换而发行的所有票据或其替代品)应带有大体上如下形式的图例：

“通过收购此证券或本协议中的任何权益，其持有人将被视为已陈述并保证(1)该持有人用来收购或持有本证券或本协议中的任何权益的资产的任何部分均不构成(I)经修订的美国1974年《雇员退休收入保障法》(”ERISA“)第3(3)条所指的”员工福利计划“的资产，(Ii)受ERISA第一章约束的计划，个人退休账户或受修订后的《1986年美国国税法》(以下简称《守则》)第4975条约束的个人退休账户或其他安排，或任何联邦、州、地方、非美国 或其他法律或法规中类似受托责任或禁止交易条款的任何联邦、州、地方、非美国法律或法规的规定(统称为《类似法律》)，或(Iii)其标的资产被视为包括第(I)和(Ii)款所述任何资产的实体)，或(2)收购和持有本证券或本证券的任何权益不会构成或导致ERISA第406条或本守则第4975条下的非豁免禁止交易，或任何适用的类似法律下的类似违规行为。

(4) 加拿大传奇 。每一张全球票据和每一张最终票据(以及为此交换而发行的所有票据或其替代品)应带有大体上如下形式的图例：

(A)每一张钞票(无论是全球钞票还是最终钞票)，以及为此而发行或取代的所有钞票，还应附有图例(“加拿大传奇“)基本上以下列形式进行，直至(I)此类票据在加拿大任何省或地区的交易 不属于”分销“或”面向公众的初级分销“(根据适用的加拿大证券法的含义)，以及(Ii)根据适用的加拿大证券法，此类钞票不需要带有加拿大的传说：

“除非在马尼托巴省，除非加拿大证券法规允许，否则该证券的持有人不得在(I)发行日期和(Ii)发行人成为任何省或地区的报告发行人的日期中较晚的一天之前交易该证券。

在马尼托巴省，除非适用的加拿大证券法另有允许或经适用的监管机构事先书面同意，否则本票据的持有人不得在持有者购买证券之日起12个月零一天之前进行交易。“

(B)根据上文(A)分段插入《加拿大图例》的分发日期应为发行日期，如为初始注释，则为发行日期，或如为任何附加注释，则为“分发日期”(在国家文书 45-102所指的范围内证券转售)，以获取该等额外附注。

(g) 取消和/或调整全球票据 。在特定全球票据的所有实益权益已被交换为最终票据或特定全球票据已全部而非部分赎回、回购或注销时，每一种此类全球票据应 根据‎第2.10节退还受托人或由受托人保留和注销。在注销之前的任何时间，如果一张全球票据的任何实益权益被交换或转让给将以另一张全球票据的实益权益的形式交付的人 或最终票据，则该全球票据所代表的票据本金应相应减少，并应由受托人或票据托管人在受托人的指示下在该全球票据上背书 ，以反映这种减少；如果该实益权益被交换或转让给将以另一种全球票据的实益 权益的形式交付的人，则该其他全球票据应相应增加，并由受托人或票据托管人在受托人的指示下在该全球票据上背书，以反映这种增加。

(H)关于转让和交换的一般规定。

(1)为允许转让和交换的登记，签发人应执行，受托人应在收到签发人订单后对全球票据和最终票据进行认证。

(2)全球票据的实益权益持有人或最终票据持有人不得就任何转让或交换登记 向其收取手续费，但出票人可要求支付一笔款项，足以支付法律规定并与此相关而须支付的任何税项或类似费用或其他费用(但根据第 节在交换或转让时须缴付的任何税项或类似费用除外)。‎2.9, ‎3.6, ‎3.7, ‎4.7和‎(见下文4.11)。

(3)在登记转让或交换全球票据或最终票据时发行的所有全球票据和最终票据应为发行人的有效债务，证明与登记转让或交换时交出的全球票据或最终票据具有相同的债务，并有权根据本契约享有相同的利益。

(4)发行人、受托人或注册处处长均无须(A)在根据下列条件选择赎回的任何票据的日期前15天内，发行、登记任何票据的转让或兑换任何票据。‎(B)登记转让或兑换所选票据的全部或部分，但部分赎回的票据的未赎回部分除外；或(C)登记 在记录日期与下一个付息日期之间转让或兑换票据。

(5)发票人、每名担保人、受托人、付款代理人或注册处处长在提交任何票据的转让登记的适当提示前，可为收取该票据的本金、利息及溢价(如有的话)及所有其他目的(不论该票据是否逾期)而将以其名义登记该票据的人当作及视为该票据的绝对拥有人，而发票人、受托人、付款代理人或注册处处长均不受相反通知影响。

(6)受托人应在收到发行人订单后，根据的其他规定，对全球票据和最终票据进行认证。‎本条例第2.2节。

(7)依此规定须向书记官长提交的所有证书、证书和律师意见‎关于登记转让或交换的第2.6节，可通过传真提交。

(8)受托人或任何代理人均无任何义务或责任监察、决定或查询是否符合根据本契约或适用法律对转让任何票据的任何权益(包括任何全球票据的存托参与者、成员或实益拥有人之间或之间的任何转让)施加的任何转让限制，但要求交付本契约条款明确要求的证书及其他文件或证据，并在 本契约条款明确要求的情况下及在 明确要求时这样做，并对其进行检查，以确定是否实质上符合本协议的明示要求。

(9)受托人或任何代理人均不对全球票据的任何实益拥有人、保管人或保管人的参与者或其他人士，就保管人或其代名人或任何参与者或成员的记录的准确性，或向任何参与者、成员、实益拥有人或其他人士(保管人除外)交付任何通知(包括任何可选择赎回通知)或任何款项的支付，承担任何责任或义务， 在该等附注之下或与该附注有关。

第2.7条。更换 备注.

如果任何残缺不全的票据被交回受托人， 或出票人和受托人收到他们满意的证据，证明任何票据被销毁、遗失或被盗，则出票人应 签发符合‎第2.2节的出票人命令，受托人将在满足受托人和出票人合理的 要求的情况下，认证相同期限和本金金额的替换票据。如果受托人或出票人提出要求，持有人必须提供一份赔偿保证书，该保证书必须符合受托人和出票人的判决，以保护出票人、受托人、任何其他代理人和任何认证代理人免受因更换票据而可能遭受的任何损失。发票人可就其更换钞票的开支(包括可因此而征收的任何税项或收费及受托人的费用及开支)收取费用。

每张替换票据是发行人的一项额外义务 ，并将有权与本契约项下正式发行的所有其他票据平等和成比例地享有本契约的所有利益，前提是该票据由统一商法典所指的受保护买家持有。

尽管本节另有规定，对于已赎回或本金已到期的残缺、销毁、遗失或失窃的票据，出票人或付款代理人可在收到上述赔偿保证书后向持有人支付应支付的金额，而不是对已被赎回的残缺、销毁、遗失或被盗票据进行认证和交付替换票据。

第2.8条。未偿还票据 .

任何时候的未偿还票据均为经受托人认证的所有票据，但经受托人注销的票据、交付托管人注销的票据、受托人根据本章规定对全球票据减息的票据以及本节所述的未偿还票据除外。除‎第12.5节规定的票据外，票据不会因发行人、发行人或其关联公司或担保人持有票据而停止发行。

如果根据‎第2.7节更换票据，除非受托人收到令其满意的证明，证明被替换的票据由受保护的购买者持有，否则该票据不再是未偿还票据。

如果任何票据的本金金额被视为已根据本协议‎第4.1节支付，则该票据不再是未偿还的 ，其利息也不再产生。

如果付款代理人(发行人、 附属公司或其任何关联公司除外)在赎回日期或到期日持有足以支付该 日应付票据的资金，则在该日期及之后，该等票据将被视为不再未偿还，并将停止计息。

第2.9条。临时 备注.

在最终票据准备好交付之前， 发票人可以准备，受托人在收到发票人命令后，应对临时票据进行认证。临时票据应主要采用最终票据的形式，但可以有发行人认为适合临时票据的变化，并且受托人应合理地接受。在没有不合理延误的情况下，出票人应准备，受托人在收到出票人命令后，应认证最终票据，以换取临时票据。临时票据持有人在各方面均有权享有与最终票据持有人相同的福利。

第2.10节。取消.

发行人可随时将票据送交受托人或任何注册人注销。注册处处长及付款代理人须将为登记转让、交换或付款而交回的任何票据转交受托人。受托人或注册处处长(及其他任何人)不得取消及销毁(受受托人程序及1934年法令的记录保留要求的规限)所有为登记转让、交换、付款、更换或注销而交回的票据，并向出票人递交销毁证明(但受托人或该注册处处长须在销毁前应要求向出票人交付该已取消票据的副本)。发行人不得发行新票据以取代其已赎回、支付或交付受托人或注册处处长注销的票据。

第2.11节。默认利息 .

如果发行人拖欠利息 (“违约利息“)在票据上，发行人应以任何合法方式支付违约利息(如‎第4.1节所规定) 。发行人可以在随后的一个特别记录日期向持有人支付违约利息。发行人应确定或安排确定任何此类特别记录日期和付款日期，特别记录日期不得早于此类违约利息的付款日期前10天，发行人或应发行人的要求，受托人应迅速 安排向每个持有人邮寄(或在全球票据情况下，根据托管机构的程序以电子方式发送)通知，说明特别记录日期、付款日期和应支付的违约利息金额。发行人应以书面形式通知受托人有关每张票据建议支付的违约利息金额和建议付款日期，同时，发行人应向受托人缴存一笔金额相当于建议就该违约利息支付的总金额的款项，或应在建议付款日期前作出令受托人满意的安排，该笔款项存放时将以信托形式持有，以使有权获得本‎第2.11节规定的违约利息的人受益。

第2.12节。CUSIP 号码.

发行人在发行票据时可使用“CUSIP”、 “ISIN”或类似的数字(如果当时普遍使用)，如果是这样的话，受托人应在赎回通知中使用该等数字 以方便持有人；然而，前提是，任何该等通知可声明并无就票据上印载或任何赎回通知所载号码的正确性 作出任何陈述，只可信赖票据上印载的其他识别号码，而任何该等号码的任何瑕疵或遗漏均不会影响任何该等赎回。如果“CUSIP”、“ISIN”或 类似数字有任何变化，发行人应立即书面通知受托人。

第2.13节。计算.

发行人将负责根据本契约或本附注要求进行的所有计算。发行人将本着善意进行所有此类计算，如果没有明显的错误，其计算将是最终的，并对持有人具有约束力。当受托人提出合理要求时，发行人将向受托人提供其计算的时间表，受托人有权最终依赖该等计算的准确性，而无需进行 独立核实，并不对该时间表或其中的计算负责。应任何持有人的书面要求，受托人将向该持有人交付一份此类时间表的副本。

第三条
赎回

第3.1节。致受托人的通知 .

如果发行人根据‎第3.7节、‎第3.8节或‎第4.11(I)节选择赎回票据，则应将赎回日期和票据本金以书面通知受托人。

发行人应在根据‎第3.3节发出赎回通知之日起至少五(5)个工作日前，向受托人和注册处发出本‎第3.1节规定的每份通知，除非受托人同意较短的期限。该通知应附有一份高级船员证书，说明该赎回将符合其中的条件。

第3.2节。选择 要赎回的票据.

在债券的任何部分赎回的情况下，受托人将选择要赎回的债券：(I)如果发行人按照国家证券交易所的要求向受托人发出书面通知，说明债券已在国家证券交易所上市，或(Ii)如果发行人没有向受托人发出书面通知，说明债券已如此上市，则按比例(如果是全球形式的债券，则将按照托管机构规定的方法选择所代表的债券)。受托人将从之前未赎回的未偿还票据中进行 选择。受托人可选择赎回面额超过1,000美元的票据本金 部分。受托人选择的票据和部分票据的最低金额为2,000美元，或超过1,000美元的整数倍。任何纸币的最低面额如有变动，发行人应立即通知受托人及任何持有人。本契约中适用于被要求赎回的票据的条款也适用于被称为 的被赎回的票据部分。受托人应将需要赎回的票据或部分票据迅速通知发行人。受托人可以依赖注册处为本‎第3.2节的目的提供的信息。 受托人不对根据本‎第3.2节进行的选择负责。

第3.3条。赎回通知 .

至少10日(或仅就任何特别强制性赎回规定的较短时间段 )但不超过赎回日期前60天， 发行人应以第一类邮件(如果是全球形式的票据，则按照托管机构的程序以电子方式 递送)的方式向每一债券持有人发送赎回通知，该通知将在该持有人的注册地址赎回，或 关于全球债券，否则按照托管机构的适用程序发出该通知；但前提是， 如果通知是就发行人根据‎第8.1(B)节行使其法律效力或其契约无效选择权或根据‎第8.1(A)节履行和解除本契约而发出的，则赎回通知可在赎回日期前60天以上发出。

通知将指明要赎回的票据 ，并说明：

(1)赎回日期；

(2)赎回价格(如果当时确定，否则为确定的依据)；

(3)交还票据的付款代理人的名称和地址；

(4) 需要赎回的票据必须交回给支付代理人以收取赎回价格；

(5)如果要赎回的债券少于全部未赎回债券，则应赎回特定债券的标识和本金金额；

(6)除非发行人没有支付赎回款项，否则被要求赎回的票据(或其部分)的利息在赎回日期及之后停止计提。

(7)正在赎回的票据上印有CUSIP、ISIN或类似号码(如有的话)；

(8) 未对该通知中所列或附注上所列的CUSIP、ISIN或类似数字(如有)的正确性或准确性作出任何陈述。

(9)赎回前的任何条件。

应发行人的书面要求，受托人将以发行人的名义发出赎回通知，费用由发行人承担；然而，前提是，发行人应在发出赎回通知前至少五(5)个营业日(或受托人可接受的较短时间)向受托人递交一份高级人员证书，要求受托人发出该通知，并列明前款规定在通知中须述明的资料。

第3.4条。赎回通知的效力 .

一旦向持有人发出赎回通知，要求赎回的票据(或其部分)将不可撤销地到期，并在赎回日期按赎回价格支付。 前提是满足以下允许的任何条件。赎回通知(包括在股权发行时或与构成控制权变更触发事件的交易(或一系列相关交易)或事件有关的 通知)可由发行人酌情决定在赎回通知完成或发生之前发出，且任何此类赎回或购买可由发行人酌情决定遵守一个或多个先决条件，包括但不限于 相关股权发售、交易或事件(视情况而定)的完成或发生。此外，如果赎回或购买以满足一个或多个先决条件为条件，则该通知应说明每个该等条件，如果适用，还应说明， 根据发行人的酌情决定权，赎回或购买可推迟至任何或所有该等条件应得到满足或放弃的时间(包括在 邮寄或要约购买通知邮寄或交付后60天以上)，或者，如果在赎回或购买日期之前，或在赎回或购买日期之前，或在如此延迟的赎回或购买日期 之前，没有满足或放弃任何或所有该等条件，则此类通知或要约可能不会发生，并且如果根据发行者的善意判断，任何或所有该等条件不会得到满足或放弃，则该通知或要约可由发行者酌情随时撤销。此外，发行人可在通知或要约中规定，支付赎回或购买价款以及履行发行人关于该赎回或要约购买的义务可由另一人履行。在任何情况下，在没有发行人通知的情况下，受托人将不负责监测或收取关于根据契约有资格赎回的票据的最高总额或实际赎回金额的费用 。交回予付款代理人后，该等票据须按通知所述的赎回价格支付，另加赎回日的应计及未付利息，但不包括赎回日期；但如赎回日期是在记录日期及相关利息支付日期或之前的持有人的记录之后，应将应计未付利息 支付予在该记录日期以其名义登记该等票据的人。未向任何持有人发出通知或通知中存在任何瑕疵，并不影响通知对任何其他持有人的效力。

第3.5条。赎回价格押金 .

不晚于上午11点。(纽约时间) 在赎回日，发行人应向付款代理人存入足够支付赎回价格和所有待赎回票据的应计及未付利息的款项(或，如果发行人或附属公司为付款代理人，则应 分开并以信托形式持有)。如果发行人遵守本‎第3.5节的规定， 则在赎回日及之后，票据或需要赎回的票据部分将停止计息。

第3.6条。部分赎回的票据 .

在取消部分赎回的票据后，发行人应签发一张本金金额相当于已交回票据中未赎回部分的新票据，受托人在收到发票人命令后，应为持有人认证一张本金金额相当于该票据未赎回部分的新票据。受托人须将该新票据的发行通知注册处处长。

第3.7条。可选的 赎回.

(A)            在2027年4月1日或之后，发行人可随时或不时赎回全部或部分债券，赎回价格(以本金的百分比表示)如下所述，另加应计及未付利息， 如有的话，赎回至但不包括，适用的赎回日期(以在相关的 记录日期登记的持有人有权收到在赎回日期或之前的相关付息日期到期的利息为准)，如果赎回日期是在以下年份中自4月1日开始的12个月期间：

备注

(B)在2027年4月1日之前的任何时间进行            ，发行人可在任何一次或多次赎回本契约项下当时未偿还的票据(包括任何额外票据)的本金总额的40%，赎回价格(由发行人计算) 等于(I)本金总额的106.625，金额等于或少于一项或多项股票发行所得的现金净额合计(以发行人收到或贡献该等现金净额为限)，加上(Ii)至赎回日(但不包括赎回日)的应计 及其未付利息(以相关 记录日期的登记持有人收取于赎回日或之前的付息日到期利息的权利为准)；但条件是(1)于发行日期根据本公司债券发行的债券本金总额至少有50%在紧接该等赎回事件发生后仍未偿还 (但不包括于发行日期后根据该公司债券发行的任何额外票据)；及(2)每次赎回均于任何该等股票发售结束之日起计180天内进行。

(C)            此外，在2027年4月1日之前的任何时间，发行人可在任何一次或多次赎回全部或部分票据，赎回价格等于以下总和：(1)票据本金，加上(2)赎回日期的适用溢价， 加(3)应计及未付利息，如有，适用的赎回日期(以相关记录日期的记录持有人 有权收取于赎回日期或之前的付息日期到期的利息为准)。

(D)            根据本‎第3.7节进行的任何赎回应根据本‎第3.1节至‎第3.6节的规定进行。

(E)            除‎第3.7节、‎第3.8节和‎第4.11(I)节所述外，发行人不得选择赎回债券。 发行人及其子公司及其关联公司不得通过除赎回以外的其他方式赎回债券，无论是根据投标要约、公开市场交易、私人购买或其他方式，只要收购不违反本契约的条款。

除非发行人拖欠赎回价格，否则须赎回的票据或部分票据将于适用的赎回日期停止计息。

第3.8条。税款 兑换.

如果，由于下列原因：

出票人或任何担保人已经或将有义务在应就票据或票据担保(视情况而定)支付任何金额的下一个日期，支付‎第4.21节所述与相关征税管辖区有关的额外金额或赔偿款项，而出票人或担保人使用其可用的合理措施(包括通过位于另一司法管辖区的付款代理人付款)无法避免付款，则出票人可选择赎回所有但不少于全部票据，发行人或担保人(视情况而定)须于最早日期前不超过60天发出通知，以赎回价格为本金的100%，另加截至赎回日的应计及未付利息(如有)支付该等额外款项或赔偿款项。在发出‎第3.8节所述的任何赎回通知之前，发行人 将向受托人提交独立法律顾问向发行人或担保人(如适用)提交的书面意见，表明发行人或担保人(如适用)已经或将有义务支付由于本‎第3.8节所述的修订或变更而产生的额外金额或赔偿款项。

除非发行人拖欠赎回价格，否则须赎回的票据或部分票据将于适用的赎回日期停止计息。

第3.9条。强制赎回 .

发行人不应被要求就票据进行任何强制性的赎回或偿债基金付款。

第四条
契约

第4.1节。票据付款 .

发行人为持有人的利益起见，约定并同意应立即支付票据本金、保费(如果有的话)和利息，并按票据和本契约规定的方式 。票据的本金、溢价(如有)和利息的支付应被视为本契约项下的所有 目的的到期付款，无论该等付款是在规定的到期日到期、在赎回时、在根据‎第4.7节或‎4.11需要回购时、在声明时或在其他情况下到期。债券的本金、溢价(如有)及利息如于上午11：00前到期，应视为已于到期日 支付。(纽约时间)在该日，支付代理人根据本合同持有的资金足以支付当时到期的所有本金、保险费和利息。

发行人将在合法范围内支付逾期本金的利息 (包括根据任何破产法进行的任何诉讼的请愿后利息)和溢价(如有)，利率为票据当时有效的利率；发行人将在合法范围内就逾期的利息分期付款支付利息(包括根据任何破产法 法律进行的任何诉讼的请愿后利息)，而不考虑任何适用的宽限期)，并不时按与逾期本金相同的利率 按要求支付利息。

第4.2节。报告.

(A)发行人将向受托人提供            ，受托人应向持有人交付以下内容：

(1)GFL每个会计年度每个季度会计期间结束后 60天内的            ，除该会计年度的最后一个季度会计期间外，副本：

(I)该季度财务期结束时环球财务的未经审计综合资产负债表及未经审计的综合收益表、该季度会计期间的现金流量及股东权益变动，如属第二及第三季度，则为截至该季度的财政年度的部分；及

(Ii)与要约备忘录所载“管理层讨论及分析”实质上一致的基础上编制的            及相关的“管理层讨论及分析”；及

(2)GFL每个会计年度结束后90天内的            复印件：

(I)            于该年度末经审计的环球财务综合资产负债表及该财政年度经审计的综合收益、现金流量及股东权益变动表，连同环球财务核数师的报告；及

(Ii)与要约备忘录所载“管理层讨论及分析”实质上一致的基础上编制的            及相关的“管理层讨论及分析”；及

(3)在要求报告的事件发生后(无论如何，在委员会的规则和条例规定的时间段内)，要求按表格8-K第1.03、2.01、4.01、5.01项向委员会提交的当前报告应及时            。5.02(B)(仅针对GFL首席执行官或首席财务官)和5.02(C)(仅针对GFL首席执行官或首席财务官)(如果要求GFL提交此类报告)；条件是：(A)如果GFL 根据其善意判断确定该事件对GFL及其受限制子公司的整体业务、资产、运营或前景没有重大影响，或者如果GFL根据其善意判断确定此类披露将对GFL及其受限制子公司的业务、资产、运营、财务状况或前景造成竞争损害，则无需提供此类当前报告。 作为一个整体(在这种情况下，这种保密应仅限于会造成重大损害的特定条款，而不是事件本身的发生)和(B)在任何情况下，都不要求将被收购企业的任何财务报表包括在任何此类当前报告中；

在每个部分的情况下‎4.2(A)(1)和‎4.2(A)(2)按照公认会计原则编制了 。‎第4.2(A)(1)节和‎第4.2(A)(2)节所指的报告统称为“财务报告”。

(B)            GFL 将在向受托人提供任何财务报告后15个工作日内召开电话会议，讨论该财务报告 和适用报告期内的运营结果。如果GFL没有向美国证券交易委员会提交报告，则GFL还将维护一个允许持有人、潜在投资者和证券分析师访问的网站，该网站不迟于 根据‎第4.2(A)节要求向受托人提供财务报告的日期， GFL(I)提供此类财务报告，以及(Ii)提供有关如何免费访问上述季度电话会议的详细信息。

(C)            尽管有上述规定，(1)所有财务报告将被视为已在电子文件分析和检索系统上提供给受托人和持有人。SEDAR+)或其任何后续系统或 (2)通过电子数据收集、分析和检索(“埃德加“)备案制度或其任何后续制度，(2)本‎第4.2节的要求将被视为满足在公司网站(或公司的任何母公司)上向持有人提供的报告，以及(3)如果公司在提交财务报告后的15个业务 天内为其股权持有人召开季度电话会议，则公司将不再需要就上述规定的持有人的财务报告举行单独的电话会议。受托人将不负责监督有关SEDAR+或EDGAR的文件的合规性 。

(D)            在 此外，只要在GFL不受1934年法令第13或15(D)条约束的任何期间内仍有任何票据未偿还，或根据1934年法令第12g3-2(B)条获准向委员会提供某些资料，则根据1933年法令第144A(D)(4)条的规定，应债券持有人和潜在投资者的要求，GFL将向他们提供所需的资料。

(E)            尽管本协议有任何相反规定，但在本‎第4.2条规定的任何报告到期之日起120天之前，发行人和GFL都不会被视为未能履行本‎第6.1(3)节规定的任何义务。

向受托人交付报告、信息和文件 仅供参考，受托人收到前述内容并不构成推定 通知其中包含的任何信息或可根据其中包含的信息确定的任何信息，包括发行人或GFL遵守本协议项下的任何约定(受托人有权仅依靠高级人员的证书)。

第4.3节。发生债务和发行不合格股票.

(A)            GFL 不会也不会允许其任何受限子公司直接或间接地创建、招致、发行、承担、担保或 以其他方式直接或间接对(在任何此类情况下)承担或有或有责任。招致“) 任何债务，GFL不会发行任何不合格股票，也不会允许其任何受限子公司发行任何不合格股票或优先股。提供, 然而，，GFL可能产生债务或发行不合格的股票(在每种情况下，包括已获得的债务)，任何受限子公司可能产生债务(在每一种情况下，包括已获得的债务)或发行不合格股票或优先股的股票，如果紧随其后并生效，(X)GFL最近结束的四个完整会计季度的固定费用覆盖率，其中在紧接发生此类额外债务的日期之前有 可用的内部财务报表，或该等不合格股票或优先股的发行将不低于2.0至1.0，或(Y)综合净杠杆率小于或等于6.75至1.00， 在每种情况下，按形式基础(包括对由此产生的净收益的形式运用)确定，犹如已产生额外的 债务，或该等不合格股票或优先股(视属何情况而定)已在 该四个季度开始时发行；提供非担保人的受限制附属公司不得招致债务或发行不合格的 股份或优先股，条件是在给予该等产生或发行(包括形式上应用由此产生的款项净额)后，非担保人的受限制附属公司的未偿还债务总额将超过(I)4,500万美元及(Ii)总资产的1.5%两者中较大者。

(B)            ‎第4.3(A)条将不禁止发生下列任何债务项目(统称为“准许债项”):

(1)            GFL及其受限制子公司在信用证项下产生的债务(包括保函、招标支票和信用证，本金金额被视为等于GFL及其受限制子公司的最大潜在负债)不得超过(I)较大者(X)43.50亿美元和(Y)最高金额之和，以便在 形式上实现此类额外债务的产生和由此产生的净收益的运用后，有担保的GFL净杠杆率将不大于5.50至1.00加(Ii)最近完成的四个会计季度合并EBITDA的(X)4,000,000美元和(Y)100% 中较大的一个，其内部年度或季度财务报表 的计算方式与固定 费用覆盖率定义中规定的对综合EBITDA的任何备考调整一致；但为厘定根据第(I)(Y)款可招致的款额，根据第(I)(Y)款招致的所有债项须当作为有担保债项；

(2)在正常业务过程中出具的一份或多份备用信用证、银行承兑汇票、完工担保、履约保证金、投标保证金、上诉保证金或担保保证金或其他类似偿付义务所产生的            债务 (包括为政府机构的环境恢复义务、工人赔偿索赔提供担保的目的)。与自我保险或类似的法律和其他要求有关的付款义务) ，与借款或获得垫款或信贷无关；

(3)            发行人在发行日发行的票据所代表的债务，以及票据担保的担保人的债务；

(4)            GFL或其任何受限子公司的债务或可归属债务(包括融资 租赁义务或购置款债务所代表的债务)，在每种情况下，因为购买的全部或任何部分提供资金而产生的债务或可归属债务(包括融资 GFL或其任何受限子公司的业务中使用的财产(不动产或个人)、厂房或设备或其他资产)的全部或任何部分的价格或设计、租赁、扩建、建筑、维护、升级、安装、开发、改善、更换或 维修， 无论是通过直接购买资产还是通过拥有此类资产的任何人的股权，未偿还本金总额 ，包括因偿还、再融资或替换依据第(4)款产生的任何债务而招致的所有未偿还的许可再融资债务，不得超过(I)1.45亿美元和(Ii)截至 发生的任何日期总资产的5.0%(在实施该等债务的产生及其收益的运用后)，两者中的较大者不得超过(I)1.45亿美元和(Ii)总资产的5.0%；

(5)对GFL或其任何受限制的子公司发生的现有债务及其任何担保进行            ；

(6)            GFL或其任何受限制子公司发生的允许再融资债务，以换取或 用于续期、退款、再融资、替换、作废或解除因依赖于以下方式而产生的任何债务(公司间债务除外)的净收益。‎第4.3(A)节或 节‎4.3(b)(3), ‎(4), ‎(5), ‎(6)或 ‎(12);

(7)             GFL或其任何受限制子公司之间发生了GFL与其任何受限制子公司之间的公司间债务; 然而，前提是，那就是

(A)            任何 随后发行或转让的股权，导致任何此类债务由GFL或GFL的受限附属公司以外的人持有；以及

(B)将任何此类债务出售或以其他方式转让给非            或其受限制子公司的个人，在每种情况下，将被视为构成由GFL或该受限制子公司(视属何情况而定)产生的本条款不允许的债务。‎(7);

(8)            由GFL的任何受限子公司向GFL或GFL的任何其他受限子公司发行的优先股；然而，前提是，

(A)            任何导致任何此类优先股由GFL或GFL的受限制子公司以外的人持有的股权的后续发行或转让；以及

(B)            将任何该等优先股出售或以其他方式转让予既非通用财务亦非通用财务的受限制附属公司的人士，在每种情况下，均被视为构成通用财务或该受限制附属公司(视属何情况而定)欠下本条款‎(8)所不允许的债务；

(9)            ：GFL或其任何受限制子公司在正常业务过程中发生的非投机性的对冲义务；

(10)            由GFL或其任何受限制子公司对GFL或受限制子公司的债务进行的担保 根据本条款的另一条款而允许发生的 ‎第4.3节(为更明确起见，包括关于如此允许发生的额外票据的票据担保)；但如果被担保的债务在对票据或任何票据担保的付款权或与任何票据担保的付款权上从属于 ，则担保必须在与所担保的债务相同的程度上从属于付款权或同等的付款权；

(11)GFL或其任何受限子公司的            债务：(I)银行或其他金融机构兑现支票、汇票或类似票据而产生的债务，该支票、汇票或类似票据在正常业务过程中因资金不足而提取，或(Ii)在正常业务过程中背书用于存款的票据；

(12)GFL或其任何受限子公司在正常业务过程中发生的现金管理义务(            )；

(13)            发生以下情况：(1)GFL或其任何受限制附属公司因收购任何资产(包括股本)、业务或个人或投资而产生或承担的债务或不合格股票(I)，及(Ii)任何人士 被GFL或其任何受限制附属公司收购，或与GFL或受限制附属公司合并或合并 ，及(2)所产生或发行的债务或不合格股票，或在每种情况下，假设 预期或与收购任何资产、企业或个人有关；提供，在实施该等收购、合并、合并或合并以及产生该等债务或不合格股份后，

(A)根据            第4.3(A)或 节规定的固定费用覆盖率测试，‎(I)GFL 将被允许产生至少1.00美元的额外债务；(Ii)固定费用覆盖率等于或大于紧接该人成为受限制子公司或此类合并、合并、合并或收购之前的比率；或

(B)根据             第4.3(A)节或(Ii)‎第4.3(A)节或(Ii)GFL及其受限制附属公司的综合净杠杆率等于或低于紧接该等投资、收购、合并、合并或合并之前的综合净杠杆率测试，GFL(I)GFL 将获准产生至少1美元的额外债务。

(14)按未偿还本金总额(或增加的 价值，视情况适用而定)对gfl或其任何受限附属公司产生的 额外债务进行            ，包括根据第(14)款为偿还、再融资或替换所产生的任何债务而产生的所有准许再融资债务。不超过(I)2.4亿美元和(Ii)最近完成的四个会计季度合并EBITDA的60.0%的较大者，该四个会计季度的内部年度或季度财务报表以与固定费用覆盖率定义中规定的对综合EBITDA的任何备考调整一致的方式计算；

(15)            负债 包括(I)在任何时间未清偿的保险费融资，其数额不得超过(A)3,000万美元和(B)在产生该等负债时所厘定的总资产的1.0%(在实施该等负债及其收益的运用后)或(Ii)在正常业务过程中的供应安排所载的自收自付义务，两者中数额以较大者为准；

(16)            为收购或投资提供资金的GFL及其受限制子公司的额外债务，本金总额在任何时候不得超过 ，以(A)1.3亿美元和(B)在发生债务时确定的总资产的4.0%(在实施该债务及其收益的运用后)中的较大者为准；但条件是，在就该收购或投资订立相关协议时，违约事件不得持续 ；

(17)非担保人的受限制附属公司所招致的            债务 ，与依据本条第(17)款产生而尚未清偿的所有其他债务的本金额合计，不超过(I)4,500万美元及(Ii)在产生该等债务时所厘定的总资产的1.5%(在实施该等债务的产生及运用该等债务所得款项后)，两者中较大者；及

(18)            贡献 债务。

(C)            用于确定是否符合本‎第4.3节的规定：

(1)在债务项目(或其任何部分)符合节中所述的一种以上许可债务类别的标准的情况下             ‎4.3(B)(2)至 ‎4.3(B)(18)，或有权根据‎第4.3(A)节，GFL将被允许以符合本条款的任何方式对全部或部分债务项目进行全部或部分划分和分类(或稍后重新划分和重新分类)。 ‎‎第4.3节， 包括通过分配给一种以上的其他类型的债务，但信贷协议项下在发行日仍未偿还的债务将被视为在该日期发生在‎第4.3(B)(1)节和 不得重新分类，但在以下范围内‎第4.3(B)(1)节。 根据第‎(Ii)‎第4.3(B)(1)条， 可以，并将自动重新分类为条款‎(I)在该条款下的可获得性范围内‎(i);

(2)            在发生债务时，GFL有权将一项债务划分和归类为以下所述的一种以上债务类别 ‎第4.3(A)节或 节‎4.3(B)(2)至 ‎4.3(B)(18)(或其任何部分)，但不对根据本条款任何其他规定而产生的债务给予形式上的效力‎第4.3节在计算根据上述任何条款或款可能产生的债务数额时；

(3)            任何债务的未偿还本金只计算一次，任何担保、留置权、信用证或支持该债务的类似票据所产生的任何债务不得重复计算；

(4)任何人的            负债 或不合格股票：(I)在该人成为该公司的受限制附属公司或与该公司或其任何受限制附属公司合并或合并时存在，或(Ii)因从该人收购资产而承担的(前述第(I)及(Ii)款所述的任何负债或不合格股份)，“获得性债务 “)应视为由受限制附属公司在其成为受限制附属公司时招致或发行；提供在交易完成时或在交易完成后立即赎回、失败、报废或以其他方式偿还的任何债务或不合格股票(或与GFL或其任何受限制子公司合并、合并或合并，视情况而定)将被视为 没有为本协议而产生或发行‎第4.3条；

(5)            应计利息、原始发行折扣的增加或摊销、以附加债务、不合格股票或优先股的形式支付利息或股息(视情况而定)，条款相同或不那么繁琐(由GFL真诚确定)、GFL优先股的重新分类、发行人或任何担保人因会计原则的改变而被重新归类为债务， 以及支付股息或以相同类别的不合格股票或优先股的额外股份的形式对不合格股票或优先股进行任何分配 就不合格股票或优先股的股息应计不被视为债务的产生或不合格股票的发行‎第4.3条；

(6)            如果与信用证有关的义务是根据信用证融资产生的，并且被视为根据信用证融资产生的‎第4.3(B)(1)款和 信用证涉及其他债务，则就本协议而言，这些其他债务不构成债务 ‎第4.3条；及

(7)在以下情况下的            ：GFL或受限制子公司订立或增加在循环信贷安排下产生的承诺‎第4.3(B)(1)节， 借款和再借款(包括保函、投标支票和信用证)的固定费用覆盖率、担保净杠杆率或综合净杠杆率(视适用情况而定)可在选择GFL时、循环信贷安排之日或承诺增加之日确定(假设截至该日期已全部借入)，如果该固定费用覆盖率、担保净杠杆率或综合净杠杆率，如果适用，则本公约允许根据本公约进行任何借款或再借款(包括保函、投标支票和信用证)，而不考虑借款或再借款时的固定费用覆盖率、担保净杠杆率或综合净杠杆率(如果适用)。投标支票或其项下的信用证)(允许在某一日期借入或再借入的承诺额(以及信用证和银行承兑汇票的签发和开立))。‎第4.3(C)条为“预留债务金额 “就固定费用覆盖率、担保净杠杆率或综合净杠杆率而言，于该日期(视何者适用而定)。

(D)            为了确定是否遵守任何加元或其他货币计价的债务限制， 以外币计价的加元或其他货币等值的债务本金金额应根据债务发生之日的有效货币汇率计算，如果是定期债务，则根据相关货币汇率计算，如果是定期债务，则根据首次承诺或首次发生的汇率计算(以较低的加元或其他货币等值为准)。 如果是循环信用借款，则应根据相关货币汇率计算。然而，如果债务是为其他以外币计价的债务进行再融资而产生的，而如果再融资按在该再融资之日有效的相关货币汇率计算，则 再融资将导致适用的加元或其他货币计价限制被超过，只要再融资债务的本金不超过正在再融资的债务的本金(除非需要支付与此相关的所有费用、亏损费用和保费(包括投标保费)，则应视为未超过该限制)。

尽管有本‎第4.3节的任何其他规定， 对于任何未偿债务，不得仅由于货币汇率的波动而被视为超过‎及其受限子公司根据本GFL第4.3节可能产生的最高债务金额。为其他债务进行再融资而产生的任何债务的本金，如果是以与被再融资的债务不同的货币 发生的，将根据适用于相应债务计价的货币的汇率计算，该汇率在该再融资之日生效。

发行人或任何担保人均不会承担 任何合同上在付款权上从属于该人的任何其他债务的额外债务（包括许可债务），除非该额外债务也在合同上从属于票据或适用的 票据担保（视情况而定），条款基本相同; 然而，前提是，任何债务在偿还权方面不会仅因无担保或以较低优先权为担保而被视为在合同上从属于任何其他债务。

第4.4节。受限制的付款 .

(A)            GFL 不会、也不会允许其任何受限子公司直接或间接：

(1)            宣布 或支付任何股息或支付任何其他付款或分派给GFL或其任何受限制附属公司的股权 权益(包括但不限于涉及GFL或其任何受限制附属公司的任何合并、合并或合并)，或向GFL或其任何受限制附属公司的股权的直接或间接持有人以其 身份(除(I)以GFL的股本(不合格股除外)或认股权证支付的股息或分派除外，收购GFL股本(不合格股除外)的期权或其他权利，以及(Ii)支付给GFL或其任何受限子公司的股息或分派(br})；

(2)            购买、撤回、赎回或以其他方式收购或报废(包括但不限于与涉及GFL的任何合并、合并或合并有关的)、全部或部分GFL的任何股权(不包括由GFL或受限制子公司拥有的任何此类股权)；

(3)            就任何次级债务支付任何款项，或就任何次级债务支付任何款项，或购买、赎回、作废或以其他方式获得任何次级债务，或以其他方式获得任何次级债务或使其价值报废， 但(I)在规定的到期日支付利息或不早于规定的到期日前一年支付本金，以及(Ii)欠GFL或其任何受限制子公司的任何此类债务除外；或

(4)            进行 任何受限投资(第(A)款中规定的所有此类付款和其他行动)‎‎(1)至 (A)‎(4)以上统称为“受限支付”)

(B)            ，除非， 在实施该限制付款时及之后：

(1)            在 受限投资以外的受限支付的情况下，由于这种受限支付，没有违约事件发生，并且没有违约事件正在发生或将会发生，对于受限投资来说，没有第 节所述的违约事件‎6.1(1), ‎(2), ‎(4), ‎(7)或 ‎(8)下列情况已经发生，并且正在继续或将因此而发生；

(2)            GFL 在进行此类限制性付款时，并在给予形式上的效力后，如同此类限制性付款是在适用的四个季度开始时支付的一样，将被允许产生至少1.00美元的额外债务‎第4.3(A)节； 和

(3)            此类 限制性付款，连同GFL及其受限子公司在2016年2月1日之后支付的所有其他限制性付款的总额(根据第‎4.4(C)(3)至 ‎4.4(C)(下文18))小于以下各项的总和(无重复)：

(A)自2016年2月1日至GFL最近结束的会计季度结束的期间(作为一个会计期间)的综合净收入的            50% ，该期间有内部年度或季度财务报表，或如果该期间的综合净收入是亏损的，则减去此类亏损的100%(该条第(I)款中的金额可以 不少于零)；

(B)            自2016年2月1日以来收到的现金净收益总额的100% (A)作为对其普通股股本的贡献， (B)发行或出售GFL的股本(不合格股票除外)，(C)发行或出售认股权证、期权或其他权利，以获得GFL的股本(不合格股票除外)，以及(D)发行或出售可转换的 或可交换的GFL的不合格股票或可转换或可交换的债务证券，在每一种情况下，已转换为或交换为GFL的股本(不合格股除外)或用于收购GFL股本(不合格股除外)的认股权证、期权或其他权利(就前述(A)至(D)条款中的每一项而言，不包括(1)来自GFL子公司的出资或出售给GFL子公司的股本、不合格股或债务证券)或(2)不包括的出资；加号

(C)            自2016年2月1日以来收到的现金以外财产公平市价的100% ，作为其股本(不合格股除外)的代价(或交换) ；

(D)2016年2月1日后发行的、已转换或交换为广东财务股本(不包括不合格股份)的任何债务本金、清算优先权或最高固定回购价格(视情况而定)的            100% (除向受限制附属公司发行的债务或不合格股份外)；

(E)            至 2016年2月1日之后作出的任何受限投资被(I)以现金出售或以其他方式取消、清算或以现金偿还的程度，或(Ii)如果构成担保的受限投资被解除，则为此类受限投资的初始金额(如果较少，则为前述第(Br)款所述的出售、注销、清算或偿还现金的情况)，在每一种情况下，只要任何此类付款或收益尚未计入GFL在适用期间的综合净收入；提供为确定起见， 本应包含在本条款‎(E)中的任何金额，如因GFL或其任何受限制的子公司根据该条款支付而解除担保，应减去该等付款的总金额；

(F)在 非限制性子公司被重新指定为受限子公司时，(A)            及其受限子公司在该子公司的投资在重新指定之日的公平市值和(B)该子公司最初被指定为非受限子公司之日的该等投资的公平市值；

(G)            100% 2016年2月1日以后，GFL或其任何受限子公司从任何非受限子公司以现金形式收到的任何股息或分配，但尚未计入GFL在适用期间的综合净收入；

(H)            100% 留存递减收益总额。

(C)            上述规定不会禁止：

(1)在宣布股息或分派或发出赎回通知(视属何情况而定)之日起60天内，            任何股息或分派或任何受限制附属公司支付任何股息或分派，或完成任何 次级债务的任何不可撤销赎回(视属何情况而定)，如果在宣布或通知之日该等附属债务的分红、分派或赎回是本契约所允许的；

(2)            作出任何限制性付款，以换取或从基本上同时出售的GFL股本(不包括GFL的附属公司)的现金收益净额中，或从基本同时出售的GFL股本(不合格股除外)或收购GFL股本 股(不合格股除外)的认股权证、期权或其他权利中作出任何有限制的现金收益净额；但任何此等现金收益净额用于任何此类受限 付款的金额将被排除在‎第4.4(B)(3)(B)条；

(3)            发行人或任何担保人的次级债务的失败、赎回、回购、退出或以其他方式获得的债务，其净现金收益来自基本上同时发生的任何允许再融资债务，或作为交换；

(4)            非全资受限附属公司的受限附属公司宣布及按比例向其股本持有人支付任何股息或其他分派。

(5)购买、回购、赎回或其他收购或报废被视为发生在行使股票期权或交换股票期权时的股权价值的            。权证或其他可转换证券，如果股权代表其行使或交换价格的一部分，以及回购或其他收购或报废股权的价值，视为在扣留授予或授予员工的股权的一部分时发生，以支付该员工在授予或奖励时或与任何此类行使或交换股票期权、认股权证或其他可转换证券有关的应缴税款；

(6)            支付、购买、回购、赎回、失败、收购或以其他方式报废GFL或任何受限附属公司的次级债务的价值，(Br)(A)如果控制权变更，购买或赎回价格不超过此类次级债务本金的101%，外加其任何应计但未支付的利息，或(B)如果以不超过此类次级债务本金金额100%的购买或赎回价格出售资产，外加任何应计但未支付的利息，在每种情况下，根据类似的规定‎第4.7条或‎第4.11节，视情况而定； 然而，前提是在支付、购买、回购、赎回、失败、收购或注销之前或同时，发行人已就票据作出控制权变更要约或资产出售要约(如有需要)，并已回购与该控制权变更要约或资产出售要约相关而有效投标付款且未撤回的所有票据。

(7)            根据任何股权认购协议、股东协议、雇佣协议、股票期权计划、股权激励或其他 计划或类似协议，回购、赎回或以其他方式收购由广发或其任何受限制子公司的任何现任或 前任高管、董事、员工或顾问(或其受让人、遗产或受益人) 根据任何股权认购协议、股东协议、雇佣协议、股票期权计划、股权激励或其他 计划或类似协议所持有的任何股权。合计不得超过GFL每一历年总资产的(X)7000万美元和(Y)1.5%(任何历年的未使用金额将结转到紧随其后的三个历年)；提供，任何日历年的这一数额可增加不超过 ：

(A)将GFL的股权(不合格股票除外)或GFL的任何直接或间接母公司 出售给GFL或其任何受限子公司或任何直接或间接母公司的员工、董事、高级管理人员或顾问 或GFL的任何直接或间接母公司在2016年2月1日之后收到的现金收益(不言而喻，该等现金收益 用于任何此类回购、退休、其他收购或分红不会增加‎第4.4(B)(3)节规定的可用于限制性付款的金额 )

(B)            在2016年2月1日之后由GFL或GFL的任何直接或间接母公司(在一定程度上对GFL作出贡献)或其任何受限制子公司收到的关键人人寿保险的现金收益；

提供该GFL可选择在任何日历年适用以上第(7)(A)和(7)(B)款所设想的全部或部分合计加薪；而且，如果从任何现任或前任员工、董事、高管或顾问、任何受限子公司或直接或间接母公司因回购GFL或其任何直接或间接母公司的股权而取消对GFL或任何受限子公司的债务，则就‎第4.4节或本契约的任何其他规定而言，不被视为构成限制性付款；

(8)宣布和支付 在发行日期后发行的任何类别或系列的不合格股票或其任何受限制子公司的定期计划或应计股息给            的持有人。‎第4.3条；

(9)            根据为保护股东免受不公平收购策略影响而采用的任何股东权利计划，以每项权利的名义价值购买、赎回、收购、注销或以其他方式报废向GFL所有股本持有人授予的任何权利。

(10)根据或与 遵守的资产合并、合并、合并或转让有关的            支付或分配，以满足持不同政见者的权利或评估权，以及与此有关的任何索赔或诉讼(无论是实际的、或有的或可能的)的和解‎第5.1条；

(11)            支付现金，以代替GFL发行与股票股息、拆分或业务合并有关的零碎股份，或行使认股权证、期权或其他可转换或可交换为非衍生证券的股权的证券。

(12)            宣布和支付GFL股本的股息(或向GFL的任何直接或间接母公司支付股息，为支付该实体普通股的股息提供资金)，金额最高为(I)GFL在其首次公开募股和任何随后的公开募股中收到的或向其贡献的净收益的每年6.0%的总和，除在S-4表或S-8表(或加拿大联邦证券法和省级证券法规定的同等表格)上登记的GFL股本公开发行，以及(Ii)每年总金额不超过市值的7.0%的公开发售外；

(13)            限制：(A)支付的金额不超过自2016年2月1日以来排除的捐款总额，(Br)在不与(A)条款重复的情况下，支付等同于出售或处置2016年2月1日后获得的投资的现金收益净额，或 就2016年2月1日之后获得的投资进行分配的现金净收益，但此类投资的资金来源依赖(A)条款；

(14)            附加 受限付款(A)总额，与根据本条款支付的所有其他受限付款一起计算‎(14)不得超过(I)6,000万美元和(Ii)截至作出上述限制性付款之日总资产的2.0%和(B)在不与(A)条款重复的情况下的较大者，其数额 等于2016年2月1日之后收购的任何投资的任何出售或处置或就其进行的分配的现金净收益 ，但此类投资的资金来源依赖于(A)条款；

(15)            任何 限制付款;前提是，在实施此类限制性付款后，GFL最近结束的四个完整财年（可获得内部财务报表）的合并净杠杆率 将等于 或小于5.0至1.0;

(16)            与废物工业交易有关的任何 限制性付款(A)或用于支付与此相关的费用和开支 或(B)用于为欠关联公司的金额提供资金(包括向任何母实体支付股息以允许该母实体支付此类金额)‎第4.8条；

(17)            以股息或其他方式分配不受限制的附属公司(不受限制的附属公司除外，其主要资产为现金和现金等价物)对GFL或受限制附属公司的股本股份或债务；及

(18)            向GFL的任何直接或间接母公司支付的任何 受限款项：

(A)            ，其收益将用于支付(或进行限制性付款，以允许其任何直接或间接母公司支付)该等人士在正常业务过程中发生的运营成本和支出，以及可归因于GFL及其受限制子公司的所有权或运营的合理和惯例的、在正常业务过程中发生的其他企业间接费用和支出(包括由第三方提供的行政、法律、会计和类似支出)；

(B)            ，其收益将用于支付(或进行有限制的支付，以允许其任何直接或间接母公司支付)特许经营权和 维持其(或任何该等直接或间接母公司)公司或合法存在所需的类似税项和其他费用和开支；

(C)            为根据本公约允许进行的任何投资提供资金；但(A)该限制性付款应与该投资的结束同时进行，(B)该等人士应在该投资结束后，立即促使(1)收购的所有 财产(无论是资产或股权)贡献给GFL或受限制的附属公司，或(2)合并、合并、合并或出售为完成该投资而成立的人的全部或几乎所有资产(在‎第5.1条所允许的范围内) ，或根据该投资(视适用情况而定)
GFL或受限子公司；

(D)            ，其收益将用于支付(或进行限制性付款，以允许其任何直接或间接母公司支付)与本公司允许的任何股权或债务发行有关的费用和支出 (无论是否成功)；

(E)            的收益(A)应用于支付支付给此等人士的董事、高级职员、雇员、管理层成员和顾问的惯常工资、奖金、遣散费和其他福利，以及代表此等人士提供的赔偿，以及与此相关的任何工资、社会保障或 类似税项，但前提是此等薪金、奖金和其他福利可归因于GFL及其受限附属公司的所有权或运营，或(B)应用于支付‎(1)条款允许的付款。 ‎(3)、‎(8)和‎(9)(但仅限于没有也不会由GFL或受限制的子公司支付此类款项)；

(F)            ，其收益将用于支付到期或预期到期的款项，包括社会保障、医疗保险、就业保险、法定养老金计划、预扣和其他应缴税款，以及与任何管理股权计划或股票期权计划或此类人员的任何其他管理或员工福利计划或协议相关的向政府当局支付的其他汇款，或支付任何其他付款 如果由GFL或任何受限制的子公司支付，将根据本契约允许支付；

(G)            ，其所得款项须用于支付现金，以代替发行零碎股份，以支付与行使认股权证、期权或其他可转换为或可交换为该等人士的股权的证券有关的现金；及

(H)任何应课税期间的            ，如GFL和/或其任何子公司是合并、合并或类似所得税组的成员，且GFL的直接或间接母公司是其共同母公司(a“税务组“)，其收益是必要的，以允许该税务集团的共同母公司在该纳税期间支付可归因于GFL和/或其子公司收入的该税务集团的任何所得税部分 ；但(A)任何 课税期间的此类限制性付款的金额不得超过GFL和/或其子公司(视情况而定)在所有适用纳税年度是独立纳税人(或独立集团)的情况下应缴纳的税款，以及(B)仅当该非限制性子公司为此目的向GFL或其任何受限子公司进行现金分配时，才允许就非限制性子公司支付此类限制性付款的金额；

提供, 然而，，在依据条款‎(15)作出的任何限制性付款生效时和生效后， 不应发生任何违约或违约事件，且违约或违约事件不应因违约或违约事件而继续发生或将因此而发生。

为确定是否符合本‎第4.4条的规定，如果拟议的限制性支付或投资(或其部分)符合上文‎(1)至 ‎(18)条和/或“允许投资”定义 中包含的一个或多个条款所述的一个或多个类别的标准，或有权根据‎第4.4(A)条发生，则发行人可自行决定对其进行划分和分类(或稍后对全部或部分进行重新分类，‎(1)至 ‎(18)等条款中的此类限制支付或投资(或其中的一部分)，以及此类第一段和/或“允许投资”定义中包含的一个或多个条款，以符合本‎第4.4节的任何方式。 为了确定是否遵守以外币计价的任何以加元或其他货币计价的限制支付的限制，此类受限付款的加元或其他货币等值金额应根据 此类受限付款发生之日有效的相关货币汇率计算。尽管 本‎第4.4节有任何其他规定，但GFL或其任何受限子公司根据本‎第4.4节可支付的限制性付款的最高额度不得被视为仅因货币汇率波动而超过。

每笔限制性付款(现金除外)的金额将是GFL或受限制子公司根据该等限制性付款对拟转让或发行的资产或证券进行此类限制性付款之日的公平市价。

为免生疑问，本公约将不会限制就GFL或其任何受限制附属公司根据契约条款准许产生的任何债务及条款所要求的任何“AHYDO追补付款”的支付。

第4.5条。留置权.

GFL将不会也不会允许发行人或任何担保人直接或间接地创建、招致、承担或以其他方式导致或忍受其现在拥有或以后获得的任何财产或资产的存在或生效，以确保负债，除非：

第4.6条。影响受限子公司的股息 和其他支付限制.

(A)            GFL 将不会、也不会允许其任何受限子公司直接或间接地制造、允许存在或生效 对任何受限子公司能力的任何双方同意的产权负担或限制：

(1)            向GFL或其任何受限子公司支付股息或进行任何其他股本分配，或支付欠GFL或其任何受限子公司的任何债务；提供任何优先股优先于普通股获得股息或分配(在清算或其他情况下)不应被视为限制对股本进行分配的能力；

(2)            向GFL或其任何受限制子公司提供贷款或垫款(不言而喻，向GFL或其任何受限制子公司提供的贷款或垫款排在GFL或其任何受限制子公司产生的其他债务的次要地位，不会被视为对提供贷款或垫款能力的限制)；或

(3)            将其任何财产或资产出售、出租或转让给GFL或其任何受限制的子公司。

(B)            然而， 上述限制不适用于在下列情况下或因下列原因而存在的产权负担或限制：

(1)在发行日生效或生效的            协议或文书(包括管理现有债务或信贷安排的协议)；

(2)            本契约、附注和附注担保；

(3)            适用的法律、规则、规章、命令、批准、许可证或许可证；

(4)            GFL或其任何受限制的附属公司在收购时生效的管理某人的债务或股本的任何 协议或文书(除非该等债务或股本是与 有关连或为考虑该项收购而产生或发行的)，而该等产权负担或限制不适用于任何人，或除该人外的任何人的财产或资产，或被如此收购的人的财产或资产；但在负债或不合格股票的情况下，该负债或不合格股票是本契约条款允许产生或发行的 ；

(5)在正常业务过程中签订的合同、租赁和许可证中的            习惯上的不转让和不转租条款；

(6)与购买货币义务、融资租赁义务以及售后租回交易有关的            协议 ，这些协议对所述性质的财产施加限制‎第4.6(A)(3)条；

(7)            任何关于出售或以其他方式处置GFL的受限子公司的资产或股本的协议，该协议限制此类资产的转让，或在出售或其他处置之前由该受限子公司进行分配、贷款或垫款；

(8)            允许留置权，限制债务人处置受此类留置权约束的资产的权利；

(9)在合营企业协议、合伙企业协议、有限责任公司协议、资产出售协议、股票出售协议以及在正常业务过程中或经GFL董事会或GFL适用的受限制子公司批准的其他类似协议中，            条款 限制资产或财产的处置或分配，这些限制仅适用于作为此类协议标的的资产(包括对任何合资企业、合伙企业、有限责任公司或其他适用实体)；

(10)客户根据在正常业务过程中签订的合同对现金、现金等价物或其他存款或净资产施加的            限制 ；

(11)在正常业务过程中签订的合同中包含的与任何债务无关的            产权负担和限制，且不单独或合计减损GFL及其任何受限子公司的价值，或减损其以任何方式实现GFL或任何受限子公司的财产或资产的价值；

(12)限制或限制现金或有价证券以保证对冲义务的            协议；

(13)            协议 管理允许发生的债务‎第4.3节； 提供GFL在票据产生之日真诚地确定，其中的限制不会对发行人支付票据所需本金和利息的能力产生实质性不利影响；

(14)            允许对债务进行再融资；条件是管理这种允许再融资债务的协议中所包含的限制不会比管理被再融资债务的协议中所包含的限制具有实质性的限制(作为一个整体)；

(15)            任何 修订、重述、续订、增加、补充、退款、更换或再融资(统称为“再融资“) 条款中提及的协议、文书或义务‎(1)至 ‎(十四)以上；提供与发行人根据善意确定的此类再融资之前有效的再融资相比，此类再融资并没有实质性地对该等产权负担和限制进行更严格的限制 (作为一个整体)。

第4.7条。资产销售 .

(A)            GFL 将不会、也不会允许其任何受限子公司在任何单一交易或一系列相关交易中完成资产出售，除非：

(1)            GFL (或受限子公司，视情况而定)在资产出售时收到的对价至少等于在该资产出售中发行、出售或以其他方式处置的资产、财产或股权的公平市场价值(截至与该资产出售有关的最终协议之日计算) ；

(2)            ，至少为此类资产出售收到的代价的75%(在合同同意此类资产出售时计算)，连同自2016年2月1日以来(累计)由GFL及其受限子公司以条款中提到的方式 收到的所有资产出售‎(A)(1)以现金、现金等价物、 或许可资产的形式。就本规定而言，下列各项将被视为现金：

(A)如            最近的内部可获得的年度或季度资产负债表所示，GFL或任何受限制附属公司的任何 负债(或有负债或按其条款从属于票据或任何票据担保的负债除外)(I)由任何此类资产的受让人根据惯例更新协议或类似协议承担，以免除GFL或该受限制附属公司的进一步负债，或(Ii)以其他方式注销；

(B)            从该受让人收到的任何证券、票据或其他债务(包括收益和类似债务) 在适用的资产出售后180天内，由该公司或该受限制子公司转换成现金或现金等价物，但以在转换中收到的现金或现金等价物为限；

(C)因出售资产而不再是受限制附属公司的任何受限制附属公司的            负债，以环球财务及其其他受限制附属公司免除与出售资产有关的债务偿付担保为限；及

(D)            GFL或任何受限子公司在此类资产出售中收到的具有总公平市价的任何 指定非现金对价(此类指定非现金对价的公平市价是在合同同意相关资产出售时衡量的)，连同根据本条款(D)收到的所有其他指定非现金对价，即 当时尚未清偿，不得超过(I)9,000,000美元和(Ii)在合同同意该等资产出售时计算的总资产的3.0%，两者中较大者。

(B)            或任何受限制的子公司可在收到资产出售的任何净收益后455天内(或根据发行人的选择，在任何较早的日期)将这些净收益用于下列目的的任何组合：

(1)            偿还定期贷款信贷协议、循环信贷协议项下的债务及/或以留置权作担保的任何其他债务(在偿付权上从属于票据或任何票据担保的债务除外)；

(2)            偿还(A)票据项下的债务，(B)其他同等债务；提供如果出票人或任何担保人 应根据第(B)款减少其他同等债务项下的债务，则出票人将根据第(B)款按比例平等地减少与票据有关的债务‎第3.7节或通过公开市场购买(可能低于票面价值)，或通过向所有持有人提出要约(根据以下资产出售要约的程序)，以相当于其本金100%的购买价格(或，如果票据以显著的原始发行折扣发行，则为其增值价值的100%)，外加按比例计算的本金的应计和未付利息，或(C)非担保人的受限子公司的债务，在每种情况下，除欠GFL或GFL的受限制子公司的债务外，其他 ；

(3)            收购从事被许可业务的人的全部或几乎所有资产，或收购其股本，以及在收购股本的情况下，是或成为GFL的受限制附属公司；

(4)进行资本支出的            ；或

(5)            收购未按公认会计原则归类为流动资产并在获准业务中使用或有用的其他资产，或 全部或部分取代资产出售的物业或资产的其他资产。

尽管有上述规定，如果GFL 或其任何受限子公司签订了一项具有约束力的协议，承诺在收到资产出售(AN)的任何净收益后455天内进行收购、支出或投资，以遵守上述第(3)、(4)或(5)款可接受的 承诺“)，该承诺将被视为允许使用从该协议签署之日起至(I)该购置或投资完成或该支出或该协议终止之日，和(Ii)上述455天期限届满后第180天为止的净收益；提供 如果任何可接受的承诺后来因任何原因被取消或终止，则该净收益 应构成自该取消或终止之日起及之后的超额收益；除非GFL或该受限子公司 在该取消或终止后180天内作出另一可接受的承诺(a“第二次承诺“)在 这种情况下，该承诺将被视为从该协议签署之日起至(I)该购置或投资完成或该支出或该协议终止之日，和(Ii)第二次承诺之日后第180天之间的净收益的允许使用。

在最终应用任何净收益之前，发行人或GFL可以暂时减少循环信贷借款，或以本契约未禁止的任何方式投资净收益。

(C)            未按‎第4.7(B)节的规定运用或投资的任何资产出售净收益(应理解为，如‎第4.7(B)(2)节所述，用于提出购买票据要约的此类净收益的任何部分将被视为已如此运用，无论该要约是否被接受)超额收益。如果超额收益总额超过6,000万美元，发行人将按比例发出要约(资产出售要约“) 所有票据持有人(并在发行人的选择下，向任何同等债务的持有人)购买可从超额收益中购买的最高本金 票据和该等同等债务(视情况而定)。任何资产出售要约的要约价 将相等于购买日的本金金额(或如属任何该等对等债务，则为增值价值)的100%(或如属任何该等对等债务，则按情况而定，发行时附有重大的原始发行折扣)加上应计及未付利息(如有)，并将以现金支付。如于 该等资产出售要约中投标的票据及等值债务(视属何情况而定)的本金总额超过超额所得款项，则受托人将选择该等票据及该等等值债务(视乎情况而定)按比例(受制于有关托管银行的程序)，根据以整数面额(就债券而言，最低面额为2,000美元本金及超出1,000美元的倍数)的本金总额(或累加价值)按比例购买。如果在完成资产出售要约后仍有任何超额收益，发行人可以将这些超额收益用于本契约未禁止的任何目的。在完成每个 资产出售要约后，超额收益金额将重置为零。发行人可在申请期届满前的任何时间就该等现金净收益提出资产出售要约，或在超额收益总额超过6,000万美元前选择就该等净收益提出资产出售要约，以履行上述有关资产出售所得款项净额的义务。

(D)            在发行人有义务提出资产出售要约之日起30天内，发行人将向每位持有人邮寄(如果是全球票据，则根据托管机构的程序以电子方式交付)一份通知，描述构成资产出售和要约回购票据的一笔或多笔交易。资产出售付款日期“) 该通知中指定的日期不得早于该通知寄出之日起30天，也不得迟于该通知寄出之日起60天， 应符合本契约所要求和该通知所述的程序。

(E)            在 资产销售付款日，发行人将在合法范围内：

(1)            接受 根据资产出售要约适当投标的所有票据或其部分付款，但须根据以下超额收益的金额按比例计算‎第4.7(C)条；

(2)            向付款代理人交存一笔金额，相当于超额收益的数额，在与同等债权持有人按比例分摊后，‎第4.7(C)节，可分配给如此投标的债券或其部分(或，如较少，则为所有有效投标及未撤回的债券的总付款)；及

(3)            交付或安排将如此接受的票据连同一份述明发行人购买的票据本金总额或其部分总额的高级人员证明书交付受托人。

(F)            支付代理将根据本‎第4.7节的规定，迅速向每一名接受票据的持有人邮寄(或通过托管机构转账)支付此类投标票据的付款，受托人在收到发行人订单后，将迅速认证并向每一持有人邮寄(或安排通过账簿记账) 一张本金金额相当于该持有人交出的任何未购买部分的新票据；条件是，每张该等新票据的本金金额为1,000美元或其整数倍。

(G)            至 就超额收益提出的资产出售要约而投标或以其他方式交出的票据和任何其他同等债务的总额小于资产出售要约中提出的金额的范围内，发行人可使用任何剩余的 超额收益(任何该等金额，留存递减收益“)用于本契约未禁止的任何目的。

(H)            如 资产出售要约购买日期为记录日期持有人于记录日期及相关利息支付日或之前的记录之后，任何应计及未付利息将于该记录日期支付予已购买票据的登记持有人，而根据资产出售要约投标票据的持有人将不会获支付任何其他利息。

(I)            发行人将遵守加拿大和美国的所有适用证券法规，包括但不限于1934年法案下规则14E-1的要求，以及这些法律和法规适用于根据资产出售要约回购票据的任何其他证券法律和法规。如果任何适用证券法律法规的规定 与本‎第4.7条相冲突，则发行人将遵守该等法律法规，并且不会因此而被视为违反了其在本‎第4.7条下的义务。

(J)            发行人提出资产出售要约的义务可在资产出售发生之前或之后在获得当时未偿还票据本金金额至少占多数的持有人的书面同意的情况下放弃或修改。尽管有上述规定，在一项或多项相关交易中，将GFL及其受限制子公司的全部或基本上所有财产或资产作为一个整体出售、转让、租赁或以其他方式处置给另一人的任何 将受‎第5.1条的管辖，不受本‎第4.7条的上述规定的约束。

第4.8条。与附属公司的交易 .

(A)            GFL 不会，也不会允许其任何受限子公司向GFL的任何附属公司支付任何款项，或将其任何财产或资产出售、租赁、转让或以其他方式处置，或从GFL的任何关联公司购买任何财产或资产，或与GFL的任何关联公司(每个、一家或多家)订立任何交易、合同、协议、谅解、贷款、垫款或担保，或为其利益而从任何关联公司购买任何财产或资产关联交易“) 任何关联交易或一系列关联关联交易的总对价超过2000万美元， 除非：

(1)            联属公司交易的条款总体上对GFL或相关受限制子公司(视属何情况而定)的有利程度不低于GFL或受限制子公司(视属何情况而定)在可比交易中与不是GFL联属公司或相关受限制子公司(视属何情况而定)的个人进行的独立交易中合理预期的条款；以及

(2)对于涉及总代价超过4,000万美元的任何联营交易或一系列关联联营交易，            向受托人提交官员证书中规定的GFL董事会决议，以证明该联营交易或一系列联营交易(视情况而定)符合‎第4.8条，并且该关联交易或一系列关联交易(视情况而定)已获得GFL董事会多数成员的善意批准。

(B)            以下项目将被视为非关联交易，因此不受‎第4.8(A)节的规定约束：

(1)            任何 咨询或雇佣协议或安排、员工或董事薪酬、股票期权、奖金、福利或其他类似计划、人员或董事赔偿、保险、遣散费或费用报销安排，或在发行日期或之后由广发或其任何受限子公司在正常业务过程中订立的任何类似安排，以及支付 和其他福利(包括奖金和退休、遣散费、健康、股票期权、限制性股票、股票增值权、幻影 权利、利润利息、股权激励和其他福利计划)；

(2)            (I)GFL和/或其受限制子公司(或因该交易而成为受限制子公司的实体)之间或之间的交易 和(Ii)GFL或其任何其他直接或间接母公司的任何合并或合并；提供该母实体 不应承担任何重大负债和重大资产(除现金、现金等价物和GFL的股本外)，且该合并或合并在其他方面符合契约条款，并为真正的商业目的而完成；

(3)            交易 其中GFL或其任何受限子公司(视属何情况而定)向受托人递交了独立财务顾问的信函，声明从财务角度来看，该交易对GFL或该受限子公司是公平的，或符合以下要求 ‎第4.8(A)(1)条；

(4)为真正的业务目的或在正常业务过程中向雇员、高级管理人员、董事、经理、顾问或独立承包人支付            款项、贷款、垫款或担保(或取消贷款、垫款或担保)；

(5)            向其股东或关联公司发行或出售GFL的股本(不合格股除外)或收购GFL股本的认股权证、期权或其他权利 (不合格股除外)，或GFL从股东或关联公司收取任何出资；

(6)            允许的限制支付 ‎第4.4节和允许投资 (依据允许投资定义第(3)、(5)和(6)款进行的投资除外)；

(7)GFL或其任何受限制附属公司于发售备忘录所述于发行日期或于发行日期为一方的任何协议或安排，或该协议或安排其后被修订、补充或取代(只要该等修订，            )。 补充或替换协议或安排(由GFL或GFL的任何直接母公司或间接母公司善意确定)与发行日生效的原始协议或安排相比，总体上不会对票据持有人造成实质性不利)或由此预期的任何交易或付款；

(8)在正常业务过程中，与客户、供应商或商品或服务的购买者或卖家进行的            交易 ，且在GFL董事会的合理判断下，这些交易的条款至少与当时从非关联方合理获得的条款一样有利；

(9)仅因为一名或多名董事或高管同时也是董事或高管而导致广东FL或其任何受限子公司与任何关联方之间的            交易 ；提供在涉及该其他人的任何此类交易中，该董事以董事的身份放弃投票。

(10)仅因为            或受限子公司拥有该人的股权或以其他方式控制该人而与该人(非受限子公司除外)进行的任何 交易将构成关联交易；提供GFL的任何关联公司或其任何子公司(GFL或受限子公司除外)不得在该人中拥有实益权益或以其他方式参与；

(11)如果回购的条款与提供给非通用财务关联公司的所有持有人的条款相同，则            a回购由通用财务关联公司持有的票据。

(12)GFL和任何受限制子公司就任何交易或财务咨询、融资、承销或配售服务或其他投资银行活动(包括与融资、收购或资产剥离有关)进行的            支付 经GFL董事会多数公正成员(或类似的管理机构或经理)本着善意批准的支付 (为免生疑问，可包括向许可持有人的关联公司支付)；

(13)关联公司对GFL或其任何子公司的债务或优先股权益的            投资，只要非关联公司也有机会投资于此类债务或优先股权益，并仅以GFL或其任何子公司的负债或优先股权益持有人的身份与关联公司进行交易，只要此类交易是与此类所有此类持有人 (且存在此类非关联股东)进行的，且此类关联公司受到的待遇并不比此类 类的所有其他持有人更优惠；

(14)            公司间为提高GFL及其受限子公司的综合税务效率而真诚进行的交易 ，而不是为了规避本契约中规定的任何契约；以及

(15)            签订符合以下条件的任何税收分享协议或安排‎第4.4(C)(18)(H)条和 任何此类协议或安排下的履行。

第4.9条。签发票据保函 .

(A)            GFL 将促使每一家非担保人且担保定期贷款信贷协议项下义务的重大限制性附属公司成为担保人，以附件D的形式签署和交付补充契约，并提交受托人合理满意的高级人员证书和律师意见，在每种情况下，均在收购、创建、合格、指定或担保定期贷款信贷协议项下义务的日期(br}适用)的90天内。此后，受限制的子公司将成为本契约所有目的的担保人，但须受‎第X条的约束。

第4.10节。指定 受限和非受限子公司.

(A)            GFL董事会可指定任何受限子公司为非受限子公司；提供那就是：

(1)            在该指定生效后，不应发生任何违约或违约事件，且该违约或违约事件将继续发生；

(2)            在指定时，GFL及其受限制的子公司可以按照以下规定支付等同于指定子公司的公平市场价值的限制性付款‎第4.4节；

(3)在指定时，如果指定的子公司的任何债务不是无追索权债务，            或其任何受限制的子公司可以在该时间发生任何担保或其他信贷支持，以遵守‎第4.3节和‎第4.4节；

(4)该等附属公司并非与            或任何受限制附属公司达成的任何协议、合约、安排或谅解的一方，除非该等协议、合约、安排或谅解在该项指定生效后立即获得‎第4.8节； 和

(5)            上述 子公司是指GFL及其任何受限子公司均无任何直接或间接义务 (A)认购额外股权或(B)维持或维持该人的财务状况或使该人实现任何特定水平的经营业绩的人，除非该义务可由GFL遵守 履行‎第4.4节(该债务的最高金额应被视为发行人为以下目的进行的投资‎第4.4条)。

任何将GFL的受限附属公司指定为非受限附属公司，均须向受托人提交GFL董事会批准该项指定的核证副本及证明该项指定符合上述条件的高级人员证书，以向受托人证明。如果在任何时候，任何非受限附属公司未能满足作为非受限附属公司的上述要求，则就本契约而言，该非受限附属公司此后将不再是非受限附属公司，且该等附属公司的任何债务将被视为该受限附属公司在该日期发生的债务，如果该债务不允许在‎第4.3条规定的该日期的 发生，则该公司将处于‎第4.3条的违约状态。

(B)            GFL董事会可指定任何非受限子公司为受限子公司；提供那就是：

(1)            在该指定生效后，不应发生任何违约或违约事件，且该违约或违约事件将继续发生；

(2)            此类 指定将被视为受限制子公司的任何未偿债务引起的债务，并且只有在下列情况下才允许这样的指定‎第4.3条；

(3)            指定的不受限制的子公司所拥有的所有未偿还投资的总公平市场价值将被视为在指定时所作的投资，只有在符合以下条件的情况下，才允许进行任何此类指定‎第4.4节；

(4)            在指定时存在的对该不受限制的子公司的财产和资产的所有留置权将被允许根据‎第4.5节； 和

(5)            该不受限制的子公司根据以下规定成为担保人‎第4.9条。

第4.11节。控件触发事件变更 .

(A)            如果发生控制权变更触发事件，除非在要求发行人更改控制权要约(定义如下)之前或同时，发行人先前或同时就‎第3.7节或‎第八条所述的所有未偿还票据发出赎回通知，或同时邮寄或以其他方式发送赎回通知，否则发行人将根据下述要约提出购买所有票据的要约。控制权变更要约“)在 现金价格(”控制变更付款“)等于其本金总额的101%(或发行人可能确定的较高金额)加上购买日期(但不包括购买日期)的应计和未付利息(如果有)，则在相关记录日期的记录持有人有权收到在相关利息支付日期(如下文定义)或之前的相关利息支付日期到期的利息。在任何控制权变更触发事件发生后30天内，发行人将以电子方式或以第一类邮件的方式将控制权变更要约通知发送给受托人，并将副本以同样的方式发送给每个持有人，发送至该持有人出现在安全登记册上的地址或按照DTC的程序 以其他方式发送，并附上以下信息：

(1)            表明 正在根据以下条件提出控制权变更要约‎第4.11节以及所有根据该控制权变更要约适当投标的票据将被发行人接受以供付款；

(2)             购买价格和购买日期，不早于通知发出之日起10天，也不迟于通知发出之日起60天( “控制变更付款日期“)；但控制变更付款日期可由发行人自行决定推迟至该时间(包括该通知日期后60天以上)。是发送的)中引用的任何或所有此类条件‎第4.11(A)(8)节应满足或放弃；

(3)            ： 任何没有正确投标的票据将保持未偿还状态，并继续计息；

(4)            ， 除非出票人拖欠控制权变更付款，否则所有根据控制权变更要约接受付款的票据将在控制权变更付款日停止计息；

(5)            规定，根据控制权变更要约选择购买任何票据的持有人，必须在控制权变更付款日期前第三个营业日收盘前 向通知中指定的支付代理人交出该等票据，并在该票据背面填写或以其他方式按照DTC的程序填写标题为“持有人选择购买”的 表格；

(6)            规定， 持有人将有权撤回其投标的票据，并有权选择要求发行人购买此类票据；但支付代理人必须在控制要约变更到期前的第二个营业日收盘前收到一份电子传输(PDF格式)、一份传真或信函，说明持有人的姓名或按照DTC的程序列明持有人的姓名或其他事项、投标购买的票据的本金金额，以及该持有人将撤回其投标的票据及其选择购买票据的声明；

(7)            ： 如果投标购买的持有人的债券少于全部，则该持有人将获发行新债券，而该等新债券的本金金额将等于交回的债券的未购买部分；但债券的未购买部分必须 最少相等于2,000美元或超过2,000美元的1,000美元的整数倍；

(8)            如果该通知是在控制权变更触发事件发生之前发出的，说明控制权变更要约是以该控制权变更触发事件发生为条件的，并对每种情况进行描述，如果适用，还应说明，在发行人的自由裁量权下，控制权变更付款日期可推迟到满足或放弃任何或所有该等条件(包括控制权变更触发事件的发生)的时间。或者，如果发行人应确定任何或所有此类条件因控制变更付款日期或因控制变更付款日期延迟而未得到满足或放弃，则此类购买可能不会发生，且该通知可被撤销。和

(9)            持有者必须遵守的由发行人确定的与本公约一致的其他指示。

(B)            当债券为全球形式，而发行人根据控制权变更要约提出购买所有债券时，持有人可行使其选择权，选择透过DTC的设施购买债券，但须受其规章制度所规限。

(C)            发行人将遵守加拿大和美国的所有适用证券法规，包括但不限于1934年法案下规则14E-1的要求，以及这些法律和法规适用于因控制权变更触发事件而回购票据的任何其他证券法律法规。如果 任何适用证券法律法规的规定与第4.11节的规定相冲突，发行人 将遵守该等法律法规，并且不会因此类遵守而被视为违反了第4.11节规定的义务。

(D)            在控制变更付款日期，发行人或其指定代理人将在合法范围内：

(1)            接受 支付根据控制权变更要约适当投标的所有票据或部分票据；

(2)            向付款代理人交存一笔数额相当于就所有已正式投标的票据或部分票据支付的控制权变更付款的款项；

(3)            将接受的票据连同一份述明发行人购买的票据或部分票据的本金总额的高级人员证明书交付受托人。

(E)            在 控制权变更付款日期，付款代理将迅速将此类投标票据的控制权变更付款传送给每一名已正确投标且未撤回的票据持有人，受托人将根据发行人的命令，迅速认证并向每位持有人邮寄一张本金相当于已交出的任何未购买部分的新票据 ；条件是每一张新票据的本金金额为2,000美元，或超出本金1,000美元的整数倍。发行人将在更改控制付款日期后或在可行的情况下尽快公布更改控制要约的结果 。

(F)            如果 控制权变更付款日期为记录日期或之后且相关利息支付日期或之前，则任何应计和未付的利息将支付给在该记录日期收盘时以其名义登记票据的人，而不会向根据控制权变更要约进行投标的持有人支付任何其他利息 。

(G)            上述要求发行人在控制权变更触发事件后提出控制权变更要约的条款将适用 ，无论本契约的任何其他条款是否适用。除上述关于控制权变更触发事件的条款外，本契约不包含允许持有人在发生接管、资本重组或类似交易时要求发行人回购或赎回票据的条款。

(H)            尽管有本‎第4.11节的前述段落，但如果第三方提出购买票据的方式、时间和其他方面基本上符合本契约中适用于发行人提出的控制权变更要约的要求，并购买根据该控制权变更要约有效提交且未撤回的所有票据，则在控制权变更触发事件发生时，将不要求发行人作出控制权变更要约。或已根据‎第3.7节发出赎回通知， 除非和直到适用的赎回价格出现违约。尽管本协议有任何相反规定 ，发行人或第三方仍可在控制权变更触发事件之前提出控制权变更要约，条件是此类控制权变更触发事件完成后，如果在作出控制权变更要约时已就控制权变更达成最终协议。

(I)            在 持有不少于未偿还债券本金总额90%的持有人在控制权变更要约、资产出售要约或其他要约中有效投标且未撤回该等票据的情况下，发行人(或提出上述要约的第三方)购买该等持有人有效投标且未撤回的所有票据时，发行人或第三方要约人(视情况而定)将有权在不少于10天或不超过60天的事先通知下，根据上述要约购买后不超过30天，赎回(如果是发行人)或购买(如果是第三方要约)所有在购买后仍未偿还的票据，赎回价格或购买价格(视属何情况而定)相当于在该要约中支付给彼此持有人的价格(可能低于面值)，外加未包括在该价格中的未偿还票据的应计和未偿还 利息，赎回日期(受于有关记录日期 的登记持有人有权收取于赎回日期或之前的付息日期到期的利息的权利)。

在控制权变更触发事件发生之前或之后，经持有当时未偿还票据本金总额至少占多数的持有人的书面同意，可免除或修改发行人在控制权变更触发事件后更改控制权要约的义务。

第4.12节。票据转让、交换和支付登记办公室或机构的维护.

只要任何票据仍未偿还， 发行人将根据本协议‎第2.2节的规定，在美国大陆设立一个办事处或机构(可以是受托人或受托人的附属机构，或注册处)，在那里可以交出票据以交换或登记转让，并在那里出示或交出票据以进行付款。如果发行人未能维持任何该等办事处或代理机构，或未能就地点或其所在地的任何变更发出通知，则可向指定的公司信托办事处作出该等交出或提交，发行人特此委任受托人在上述办事处接受所有该等交出或提交。出票人还可不时指定美国大陆的一个或多个其他办事处或机构，在那里可为任何和 所有此类目的出示或交出票据，并可不时撤销此类指定。发行人应立即向受托人发出书面通知，说明任何此类办事处或机构的所在地以及任何地点的变更。

第4.13节。任命 填补托管办公室的空缺.

如有必要避免或填补受托人职位空缺，发行人将按照‎第7.7节规定的方式指定一名受托人，以便在本合同项下始终有一名受托人。

第4.14节。关于付款代理的规定 .

(A)            如果发行人将根据本契约条款指定受托人以外的付款代理人，则将促使该付款代理人签立并向受托人交付一份文书，该代理人应在符合本‎第4.14节的规定的前提下承诺：

(1)            将为票据持有人的利益而以信托形式持有其以代理人身分持有的所有款项，以支付票据的本金、溢价(如有的话)或票据利息(不论该等款项是否已由发行人或票据的任何其他义务人支付给它)，并会在收到如此持有的款项时通知受托人；

(2)如发行人(或票据上的任何其他义务人)未能支付票据的本金、溢价(如有的话)或到期应付的利息，会向受托人发出通知(            )。

(3)             它将在下列任何违约事件持续期间的任何时间‎第6.1节， 应受托人的书面要求，将受托人以信托方式持有的所有款项交付受托人；以及

(4)            表示， 它将承认、接受并同意在所有方面遵守本契约中有关付款代理人的责任、权利和责任的规定。

(B)            如果发行方不作为自己的付款代理，它将在上午11：00之前。(纽约时间)在 本金或任何票据的溢价(如有)或利息到期日，将一笔足以支付因此而到期的 溢价(如有)或利息的本金的款项存入该付款代理人，该笔款项将以信托形式为受托人及有权获得该本金或溢价(如有)或利息的票据持有人以信托形式持有，且(除非该付款代理人为受托人)发行人将立即通知 受托人其未能如此行事。

(C)            如发行人应作为其本身的付款代理人，发行人将于债券本金或溢价的每个到期日上午11：00(纽约市时间)， 将票据的本金或利息(如有)预留、分开并以信托形式为有权享有权利的人士的利益而持有，该笔款项足以支付因此而到期的本金或溢价或利息，并将在任何未有采取行动时通知受托人。

(D)            本‎第4.14节中的任何规定 尽管有相反的规定 ，发行人可以在任何时间，为了获得本契约的清偿和解除，或出于任何其他原因，按照本‎第4.14节的要求，向付款代理人支付或安排将其以信托形式持有的所有款项支付给或安排支付给受托人，这些款项将由付款代理人 交付给受托人，由受托人根据本文所载信托持有。

(E)            本‎第4.14节中的任何内容 与之相反 尽管如此，按照本‎第4.14节的规定以信托形式持有款项的协议仍受‎第8.4节和‎第8.6节的规定的约束。

(F)            在发生‎第6.1(7)条规定的违约事件时，受托人应为付款代理人。

第4.15节。维护企业生存 .

只要任何票据仍未偿还，发行人将在任何时候(除非本契约‎条款V 另有规定或允许)作出或安排作出一切必要的事情，以保存和维持其全面有效，并使其在公司存在。

第4.16节。[已保留]

第4.17节。合规性 证书.

(A)            发行人和担保人将在GFL每个财政年度结束后90天内，从截至2024年12月31日的财政年度开始，向受托人提交一份由GFL、发行人和其他担保人的主要会计官或主要财务官签署的报表(不必是高级管理人员证书)，声明： 已在签署官员的监督下对GFL及其子公司在上一财政年度的活动进行了审查，以确定GFL、发行方和担保人是否履行了本契约项下的义务，并进一步声明，据签字人所知，GFL是否在履行和遵守本契约的任何条款、条款和条件方面违约(不考虑本协议规定的任何宽限期或通知要求)，以及在此期间是否发生任何违约或违约事件。如果发生任何此类违约，证书将说明此类违约、其状态以及GFL正在或计划对其采取的行动。

(B)            因此 只要有任何票据未偿还，发行人应在任何高级职员知悉任何失责或失责事件后，立即向受托人递交一份高级人员证书，列明该失责或失责事件，以及发行人正就此采取或拟采取的行动。

第4.18节。税费.

GFL将支付，并将导致其每一家受限制的子公司在拖欠之前支付所有重大税款、评估和政府征费，但出于善意并通过适当的程序提出异议的，或未能支付此类款项将不会对GFL及其受限制的子公司的财务状况产生重大不利影响的情况除外。

第4.19节。暂缓、延期和高利贷法律.

GFL、发行方和每个附属担保人 契诺(在它可以合法这么做的范围内)，它不会在任何时间坚持、抗辩或以任何方式主张或利用任何暂缓、延期或高利贷法律的利益或优势，无论在哪里颁布，现在或以后任何时间，可能 影响契诺或本契约的履行；和GFL、发行人和每一位附属担保人(在其可以合法这么做的范围内)在此明确放弃任何此类法律的所有利益或优势，并承诺不会借助于 任何此类法律阻碍、延迟或阻碍受托人执行本协议中授予受托人的任何权力，但将容忍并允许执行 所有此类权力，就像没有制定此类法律一样。

第4.20节。Covenant 暂停.

(A)如果债券在发行日之后的任何日期(1)被任何两家认可评级机构评为投资级；及(2)未发生并持续 违约或违约事件，则自该日起及其后的任何时间，直至恢复 日为止(“            ”)。停运期)，并受‎第4.20(C)节的约束， ‎第4.3节，‎第4.4节，‎第4.6节，‎第4.7节，‎第4.8节，‎第4.9节和‎第5.1(A)(4)节(统称为暂停生效的契诺“) 本协议将暂停生效。

(B)            在任何暂停期内，广发董事会不得根据‎第4.10节将其任何子公司指定为不受限制的子公司。

(C)            在 如果由于‎第4.20(A)条的规定，GFL及其受限子公司在任何时期内不受暂停执行的契诺的约束，并且， 在随后的日期，至少有一家认可评级机构对债券进行评级，撤回其投资级评级，或 将分配给债券的评级下调至低于投资级评级，或停止对债券进行评级(在每种情况下，该日期为 复职日期“)，则GFL及其受限制附属公司将于恢复日期后再次受制于有关未来事件的暂缓契诺 ，以使债券受益。

(D)在 恢复日期，暂停期间产生的所有债务或发行的不合格股票将受‎第4.3条的约束。 如果根据该公约不允许产生或发行该等债务或不合格股票，则该等债务或不合格股票将被视为在发行日未偿还，从而被归类为‎第4.3(B)(5)条允许的债务或不合格股票。

(E)            计算 在恢复日期后根据‎第4.4节可作为受限付款支付的金额将被视为‎第4.4节已从发行日期起生效并在整个暂停期间生效。因此，暂停期间进行的受限付款将使‎第4.4(A)节规定的可用作受限付款的金额减少至 其中规定的范围。

(F)            就‎第4.6条而言，在恢复之日，暂停期间‎4.6(A)(1)至‎4.6(A)(3)条所规定类型的任何合同负担或限制(或GFL或其任何受限制子公司在法律上有义务达成的)将被视为在发行日生效，从而符合‎第4.6(B)(1)条的规定。

(G)            为‎第4.7节的目的，在恢复之日，未使用的超额收益金额将重置为零。

(H)            就‎第4.8条而言，在暂停期间与任何联属公司订立的任何 合同、协议、贷款、垫款或担保(或该公司或其任何受限制附属公司在法律上有义务订立的任何合同、协议、贷款、垫款或担保)，就‎第4.8(B)(5)条而言，将被视为自 发行日期起生效。

(I)            ，尽管 暂停生效的公约可以恢复：

(1)            仅基于暂停期间发生的事件，不会因为暂停期间(或恢复日期)期间或暂停期间之后未能遵守暂停实施的契诺而被视为发生违约或违约事件；以及

(2)            不得(br}(A)在恢复日期后继续存在在暂停期间发生或以其他方式产生的事实和情况或义务，或(B)履行任何此类义务，均不构成违反本契约中规定的任何契约，或导致在契约项下的违约或违约事件；惟(I)GFL及其受限制的附属公司并无因预期票据将被评为投资级而招致或以其他方式导致该等事实及情况或责任存在，及(Ii)GFL合理地相信该等招致或行动不会导致该等停止。

第4.21节。额外的 金额.

(A)            所有由出票人或任何担保人或其代表所作的付款(每笔付款均为“付款人“)根据或关于票据或 任何票据担保将是免费和明确的，不会因任何现在或未来的税收而扣留或扣除， 除非法律或其解释或管理要求付款人代扣代缴或扣减税款。如果付款人因税务目的而组织、居住或经营业务的司法管辖区或其代表所征收或征收的税款而被要求扣留或扣除任何金额，或者付款人从或通过该司法管辖区对票据或任何票据担保或其任何部门或政治分支(每个、a、相关征税管辖权)从 根据或与票据或任何票据担保作出的任何付款，该付款人，除以下所述的例外情况外，将支付 此类额外金额(额外款额“)如有需要，每名持有人或实益持有人在扣缴或扣除(包括可归因于根据本协议须支付的额外款额但不包括净收入的税项)后就该等付款而收到的净额，将不少于持有人或实益持有人(视属何情况而定)若没有被要求如此扣缴或扣除该等税项时应收到的款额。

(B)            A 付款人不会就下列事项向持有人或实益持有人支付额外金额：

(1)            Canada 为税法的目的居住在加拿大的付款人向持有人或实益持有人的付款所征收的预扣税款 付款人在付款时并未就税法的目的与其保持一定的交易距离(但因行使或执行任何票据或任何票据担保的权利而产生的非公平关系除外)；

(2)            Canada(br}预扣就债务或其他义务向税法所指的在加拿大居住的付款人支付款项而征收的税款(非公平关系因行使或执行任何票据或任何票据担保的权利而产生的情况除外)；

(3)            对根据税法居住在加拿大的付款人支付或被视为支付给 持有人或实益持有人的任何加拿大预扣税，因为该持有人或实益持有人在付款或被视为付款时是GFL的“指定股东”(在税法第18(5)款的含义范围内)，或由于该持有人或实益持有人在支付或被视为付款时并非就税法而言与GFL的“指定股东”保持一定距离交易(除非该持有人或实益持有人是“特定股东”，或因行使或执行任何票据或任何票据担保的权利而与“指定股东”保持距离交易)；

(4)            税 该等票据持有人(或该等票据的实益持有人，或最终有权取得该等票据的权益的人，包括受托人、成员、合伙人、股东或其他股权拥有人，或拥有对该持有人或实益持有人的权力的拥有人)之间的任何现时或以前的联系， 如该持有人或实益持有人是遗产、信托、合伙、有限责任公司，则不会征收该等额外税款。公司或其他实体)和相关征税管辖区(包括作为有关征税管辖区的公民、居民或国民，或在有关征税管辖区内经营业务或维持永久机构，但不包括仅因取得、拥有、或处置票据、根据票据收取付款和/或行使或执行任何票据或任何票据担保权利而产生的任何联系)；

(5)            税 如果该持有人或受益持有人未能履行义务，则在该持有人或受益持有人在法律上有资格这样做的范围内，为及时满足有关该持有人或受益持有人的国籍、住所、身份或与相关征税管辖区或与付款人的关系有关的任何证明、身份识别、信息、文件或其他报告要求，或以其他方式确立权利 ，如果相关征税管辖区的法规、条约、规章或行政惯例要求遵守，作为免除或降低相关征税管辖区征收的此类税收的扣除率或扣除率的先决条件(包括但不限于持有人或受益持有人不在相关征税管辖区居住的证明)，则应降低扣除率或扣除率；

(6)            任何遗产、遗产、赠与、销售、转让、个人财产、消费税或任何类似的税项或评估；

(7)            就承兑汇票的任何付款而征收的任何 税，而该持有人是受托人或合伙或并非该项付款的唯一实益拥有人的人，而如持有人是该承兑汇票的受益人、合伙人或唯一实益拥有人(视属何情况而定)，则产生该等额外款额的税项不会向 该等付款征收；

(8)对与票据有关的付款征收、扣除或扣缴的            税，如该等付款本可在不征收该等税款的情况下作出，如该等票据是在该等付款或该等票据到期应付或妥为规定付款的日期后30天内提示付款(如需要提示)，则可扣除或扣缴该等税款。以较后的日期为准(除非该持有人或实益持有人在该30日期限的最后一天出示该等票据，则该持有人或实益持有人本应有权获得该等额外款额)；

(9)            除扣除或预扣根据或关于票据或任何票据担保而支付的款项外应支付的任何 税；

(10)            任何因向持有人或实益持有人或其代表出示任何票据以供付款而征收或扣缴的税款 持有人或实益持有人本可通过向另一付款代理人出示有关票据而避免上述扣缴或扣减；

(11)            由美国或其任何行政区或政府当局或在其中有权征税的任何 税；

(12)            根据FATCA征收的任何 税；或

(13)            前述各款的任何组合‎(1)至‎(12).

(C)在票据或任何票据担保项下或与之相关的任何付款到期和应付的每个日期之前至少30个历日支付            ，如果付款人有义务就该付款支付额外的金额(除非支付额外金额的义务 在该付款到期和支付日期之前的第30天之后产生，在这种情况下，应在此后立即支付)，付款人将向受托人交付一份高级官员证书，说明将支付该等额外金额以及应支付的金额，并将列出受托人在付款日向持有人和/或受益持有人支付该等额外金额所需的其他信息。

(D)            发行人将根据税法第803条或任何类似或后续条款(上文第(1)至(13)款所述税项除外)赔偿票据持有人和实益持有人，并使其不受损害(但包括，尽管第(9)款另有规定，根据税法第803条规定应付的任何税款)或因转让票据给居住在加拿大的人士而产生的税款，而就税法而言，转让人并非与该人士保持一定距离交易，但如因行使或执行任何票据或任何票据(担保)项下的权利而产生该非公平关系，则该持有人或实益持有人因根据或就该票据或任何票据担保付款而向该持有人或实益持有人征收或支付的非公平关系除外。

(E)            在 此外，付款人将支付任何有关税务管辖区在任何时间就票据的签立、发行、登记、交付或执行施加的任何印花、发行、登记、法院、文件、消费税或其他类似的税项、收费及关税，包括任何利息、罚款及任何类似的法律责任(在转让票据时或与转让票据有关的情况下除外)，任何票据担保或任何其他文件或票据，以及任何相关税务司法管辖区对依据票据 或任何票据担保及/或任何其他文件或票据而支付的任何款项征收的任何该等税项、收费或关税(仅限于可归因于与其有关的任何付款的税项、收费或关税，以及在相关税务管辖区征收的未被‎4.21(B)(5)、(6)、(7)、(8)、(10)条排除的任何该等税项、收费或关税)，(11)和(12))。

(F)            本‎第4.21条规定的义务将在本契约的任何终止、失效或解除后继续有效，并在必要的情况下适用于任何付款人的任何继承人，以及该继承人组织或以其他方式居住或出于税务目的开展业务的任何司法管辖区，或该继承人或其各自代理人付款所来自或通过的任何司法管辖区。当本契约在任何情况下提及支付本金、保费(如有)、利息或根据或与任何票据有关的任何其他应付金额时，此类提及应包括支付下文所述的额外金额或赔偿款项(如适用)。

第五条
后继公司

第5.1节。资产合并、合并、合并或出售.

(A)            在任何交易或一系列交易中，发行方和GFL均不得：(I)与另一人合并、合并或合并(无论发行方或GFL是否尚存人)；或(Ii)在一项或多项相关交易中，将GFL及其受限制子公司作为一个整体的全部或基本上所有财产或资产出售、转让、租赁或以其他方式处置， 除外：

(1)            ：

(A)            发行人或GFL为尚存实体；或

(B)            由任何此类合并、合并或合并(如果发行人或GFL除外)组成或幸存的人，或已对其进行此类出售、转让、转易、租赁或其他处置的人是根据加拿大或其任何省或美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律组织或存在的人

(在上述(A)和(B)条款中，GFL、出票人或视情况而定的人在此称为“继承人公司”);

(2)            继承人公司(如果不是发行人或GFL)通过法律的实施或根据受托人合理满意的假设协议或其他文书，承担发行人或GFL在票据和本契约项下的所有义务。

(3)在该交易或一系列交易后立即            ，并对任何相关融资交易给予形式上的效力，不存在违约或违约事件 ；

(4)在给予该等交易及任何相关融资交易形式上的效力后，于 该交易及任何相关融资交易发生之日起计的             (A)GFL或因任何该等合并、合并或合并(如非GFL)而成立或存续的人，或已作出该等出售、转让、租赁或其他处置的人 ，将被允许产生至少1.00美元的额外债务，无论是固定费用覆盖率测试还是综合净杠杆率测试‎第4.3（a）或 （B）条（x）固定费用覆盖率等于或大于其之前的水平，或者（y） GFL及其受限制子公司的综合净杠杆率将等于或小于GFL及其受限制子公司在该交易之前的综合净杠杆率 ;以及

(5)            发行人或GFL(视情况而定)已向受托人提交(I)律师的意见，声明该交易以及(如果与该交易相关需要假设)协议或其他文书、该假设协议或其他文书符合 条款‎5.1(A)(1)和 ‎5.1(A)(2)及(Ii)高级船员证书，说明本契约所载与该项交易有关的所有先决条件均已符合。

(B)             继承人公司将根据本契约和票据或票据担保(如适用)继承和取代GFL或出票人，而GFL或出票人将自动被解除和解除其在本契约和票据或票据担保(如适用)项下的义务。尽管有第5.1(A)(3)和5.1(A)(4)条的规定，

(1)            GFL的任何子公司可合并、合并或合并，或将其全部或部分财产和资产出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置给GFL或其任何受限制的子公司；以及

(2)            GFL可仅为在加拿大或其任何省份或美国、其任何州或哥伦比亚特区重新注册为GFL的目的而合并、合并或合并为GFL的附属公司。

(C)            附属担保人不得在任何交易或一系列交易中：(I)与另一人合并、合并或合并为另一人(不论该附属担保人是否尚存人)；或(Ii)将其全部或基本上所有财产或资产出售、转让、租赁或以其他方式处置给除GFL或GFL的受限制附属公司以外的另一人(在上述(I)或(Ii)项的情况下)，除非：

(1)在该交易生效并给予任何相关融资交易形式上的效力后，立即            ，不存在违约或违约事件 ；

(2)            ：

(A)            (X)上述 担保人是尚存的实体或(Y)在任何该等出售、转让、转让、转易、租赁或其他处置中取得财产的人，或因任何该等合并、合并或合并而组成或尚存的人，或根据法律的实施或根据受托人(在第(X)及(Y)条中的每一项)、该担保人或该人(视属何情况而定)合理地 满意的假设协议或其他文书，承担该担保人的所有义务。在此称为 “继承人“)；或

(B)            此类 出售、转让、租赁或其他处置不违反‎第4.7条；

(3)            发行人或GFL(视情况而定)已向受托人提交(I)律师的意见，声明该交易符合 协议或其他文书(如果该交易需要与该交易相关的假设)‎第5.1(C)(2)(A)条和(Ii)一份高级船员证书，表明本契约中与此类交易有关的所有先决条件均已得到遵守。

(D)            继承人将继承并取代本契约项下的该附属担保人和该附属担保人的票据担保，该附属担保人将自动解除和解除其在本契约和该附属担保人的票据担保项下的义务。尽管有上述规定，任何附属担保人均可(在每种情况下，不考虑前款规定的要求)：

(1)            合并， 仅为重新注册或重组加拿大或其任何省份或美国、其任何州或哥伦比亚特区的附属担保人的目的而合并或合并为其附属公司。

(2)            将 转变为公司、合伙、有限合伙、有限责任公司、信托或根据该附属担保人的组织的司法管辖权法律或加拿大或其任何省份或美国、其任何州或哥伦比亚特区的司法管辖区法律成立或存在的其他实体；或

(3)如果            董事会或GFL高级管理层真诚地认为这样的行动符合GFL的最佳利益，且对持有人没有实质性不利，则GFL将其清算、解散或改变其法律形式。

(E)            为本‎第5.1节的目的，将不考虑GFL与其受限制的子公司之间的转移。

第5.2节。已替换继任者 .

根据‎第5.1节的规定，任何合并、合并或出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置GFL及其受限制子公司或附属担保人的全部或几乎所有财产或资产时，通过此类合并或合并形成的继承人或GFL、发行人或附属担保人被合并的继承人，或被进行该出售、转让、转让、租赁、转让或其他处置的继承人(在每种情况下，如果不是GFL，发行人或该附属担保人，视情况而定)将继续并可行使GFL、发行人或该附属担保人在本契约、票据及票据项下的每项权利及权力，其效力犹如该继承人已在本契约中被指定为GFL、发行人或该附属担保人(视何者适用而定)，并应取代GFL、发行人或该附属担保人(视何者适用而定) (因此，自该等合并、出售、转让、转让、租赁、转易或其他处置之日起，本契约中有关“GFL，“发行人”和“附属担保人”， 如适用，应改为指继承人，而不是指前任)；此后，除非以租赁的方式进行这种处置，否则GFL、发行人或该附属担保人应被解除并免除本契约、票据和票据担保项下的所有义务和契诺，以及其他任何额外的欠款。

第六条
违约和补救措施

6.1.    违约事件 .

以下每一种情况都是“违约事件”：

(1)票据利息到期时，           违约30天；

(2)           在票据的本金或溢价(如有)到期时(在规定的到期日、赎回或其他情况下)违约 ；

(3)           发行人或任何担保人未能遵守任何其他义务、契诺或协议(6.1节中提及的违约除外)‎(1)或第6.1条‎(2)在受托人或发行人及受托人向发行人或发行人及受托人发出书面通知后60天内， 持有人最少持有票据本金总额的30%；

(4)GFL或其任何受限制附属公司(或其任何受限制附属公司担保)债务的任何其他按揭、契据或票据项下的违约 ，而不论该等债务或担保是在发行日存在，还是在发行日之后产生，如属违约，则           违约：

(A)            是由于未能在此类债务规定的最终到期后的适用宽限期或治疗期届满之前支付此类债务的本金而造成的(a“付款违约“)；或

(B)            导致这种债务在声明的到期日之前加速；

而在每一种情况下，任何该等债务的本金，连同任何其他该等债务的本金，如仍未清偿或到期时间已如此加快，则合共超过1,000,000,000元；但如任何该等欠款获得补救或豁免，或任何该等加速付款被撤销(视属何情况而定)，则本契约及 任何相应加速发行票据的情况须自动撤销，但该项撤销须不与任何判决或法令冲突。

(5)GFL或其任何受限制子公司未能支付由有管辖权的法院支付给GFL或任何受限制子公司的总额超过1,000万美元的现金的最终判决，该判决在判决成为最终判决且不可上诉后未予支付、解除 或在60天内暂缓执行；

(6)            除本契约允许的情况外，GFL或其重要子公司的任何票据担保在任何司法程序中均应被裁定为不可执行或无效，或因任何原因停止完全有效，或GFL或作为其重要子公司的任何担保人或代表任何此类担保人行事的任何人应否认或否认其在其票据担保项下的义务；

(7)根据任何破产法或任何破产法的含义，            GFL 或其任何重要子公司：

(A)            启动了自愿案件或程序；

(B)            在非自愿案件或诉讼中申请或同意发出针对其的济助命令；

(C)            申请或同意委任其托管人或其全部或实质上所有资产；或

(D)            为其债权人的利益进行一般转让；或

(8)            有管辖权的法院根据任何破产法下达命令或法令：

(A)            要求在非自愿案件或程序中作为债务人对GFL或其任何重要子公司进行救济；

(B)            任命GFL或其任何重要子公司的托管人，或GFL或其任何重要子公司的全部或几乎所有资产的托管人；或

(C)            下令清算GFL或其任何重要子公司；

在任何此类情况下，该命令或法令在连续60天内未被搁置并有效，如果是一家重要附属公司破产，则该重要附属公司在该第60天仍为重要附属公司。

第6.2节.    加速 成熟;撤销和废除.

如果发生‎第6.1(7)节或‎第6.1(8)节中规定的违约事件， 所有未偿还票据将立即到期并支付，无需采取进一步行动或发出通知。如果发生任何其他违约事件并仍在继续，受托人或当时未偿还票据本金至少30%的持有人可通过书面通知发行人和(如果持有人给予)受托人当时所有未偿还票据的本金金额，以及截至提速之日的应计但未支付的利息，宣布立即到期和应付；然而，前提是在任何该等加速声明 后，当时未偿还票据本金总额的过半数持有人可撤销及撤销该声明 ，前提是：(A)除未支付票据本金、利息及溢价(如有的话)外，所有现有的违约事件已获补救或豁免；及(B)撤销不会与具司法管辖权的法院的任何判决或法令冲突。

如果受托人确定扣留通知符合持有人的利益，则受托人可以不向持有人发出任何持续违约或违约事件的通知，但与支付本金或利息有关的违约或违约事件除外。

第6.3节.    其他 补救措施.

如果违约事件发生并仍在继续，受托人可寻求任何可用的补救措施，以收取票据本金、溢价(如有)或利息的支付，或强制执行票据或本契约的任何规定。

即使受托人不拥有任何票据或在诉讼中没有出示任何票据，受托人也可以维持诉讼程序。受托人或任何持有人在行使因违约事件而产生的任何权利或补救措施方面的延误或遗漏，不应损害该权利或补救措施，或构成违约情况下的放弃或默许。任何补救办法都不能排除任何其他补救办法。在法律允许的范围内，所有可用的补救措施都是累积的。

第6.4节.   放弃过去的违约情况 。当时未偿还票据本金总额的过半数持有人可代表所有票据持有人放弃本契约项下的任何现有违约或违约事件及其后果 ，但在支付票据利息或本金方面的持续违约或违约事件除外，或就下列拨备的违约或违约事件 未经每个受影响的持有人同意，不得修改‎第9.2条。

第6.5节.   按多数控制 .

当时未偿还票据本金的多数持有人有权指示进行任何诉讼程序的时间、方法和地点，以行使受托人可获得的任何补救 或行使受托人所获赋予的任何信托或权力。但是，受托人可以拒绝遵循任何与法律或本契约相抵触的指示，或在符合本合同第7.1条的情况下，不适当地损害其他持有人的权利或使受托人承担个人责任的指示；但前提是， 受托人可采取其认为恰当而与该指示并无抵触的任何其他行动。在采取本协议项下的任何行动之前，受托人有权就因采取或不采取此类行动而造成的所有损失、责任和费用获得满意的赔偿。

第6.6节.    诉讼限制 .

除非在任何票据规定的到期日或之后(在实施‎第6.1(1)节和‎第6.1(2)节规定的宽限期后)强制支付票据的本金和溢价(如有)或利息，否则持有人无权就本契约提起任何诉讼，或就指定接管人或 受托人提起任何诉讼，或据此采取任何补救措施，除非受托人：

(1)            应 在以前收到该持有人关于持续违约事件的书面通知和持有人要求采取行动的请求后60天内没有采取行动。

(2)受托人在其合理判断下，已向            提供赔偿和资金(如有要求)；以及

(3)            在该60天期间内，并未从当时未偿还的票据本金总额中的大多数持有人收到与该要求不符的指示 。

持有人不得使用本契约损害另一持有人的权利或取得较另一持有人的优先权或优先权(有一项理解，受托人并无肯定责任确定持有人使用本契约是否损害任何其他持有人的权利或取得较其他持有人的优先权或优先权)。

第6.7节.   持有者收到付款的权利 .

尽管本契约另有规定， 未经持有人同意，任何持有人于债券所示的各自到期日或之后收取债券本金、溢价(如有)及利息的合约权利，或在该等日期或之后提起诉讼以强制执行任何该等付款的权利，不得减损或影响。为免生疑问，对‎第IV条(‎第4.1条除外)的任何修改、删除或放弃，或发行人或任何担保人采取的本契约不禁止的任何行动，均不得被视为减损或影响票据持有人 收到票据本金、溢价或利息的任何权利。

第6.8节.    托管人收款 诉讼.

如果‎第6.1(1)节或‎第6.1(2)节规定的违约事件发生并仍在继续， 受托人可以自己的名义和作为明示信托的受托人，向发行人或任何担保人追回当时到期并欠下(在合法范围内，还包括任何未付利息的利息)的全部 金额和‎第7.6节规定的收款费用和支出，包括受托人及其代理人和律师的合理补偿、支出和垫款。

第6.9节.    受托人可提交申索证明.

受托人可以提交必要或适宜的债权证明和其他文件或文件，以便在与发行人或任何担保人或他们各自的债权人或财产有关的任何司法程序中允许受托人和持有人的债权，而任何此类司法程序中的托管人现由每名持有人授权向受托人支付款项，如果受托人同意直接向持有人支付此类款项，则向受托人支付其应支付的任何金额，以支付受托人的补偿、费用、支出和垫款，其代理人和律师，以及根据本合同‎第7.6节应由受托人支付的任何其他款项。本协议的任何内容不得被视为授权受托人授权、同意、接受或代表任何持有人接受或采纳影响票据或其任何持有人权利的任何重组、安排、调整或重整计划 ，或授权受托人在任何该等法律程序中就任何持有人的申索投票。

第6.10.    节优先次序.

如果受托人根据本‎第六条收取任何款项或财产，则应按下列顺序支付款项或财产：

第一：支付根据本‎第7.6节应支付给受托人的所有款项。

第二：根据债券的本息及溢价(如有)的到期及应付款额，按无任何种类的优先权或优先权，按比例向债券持有人支付本息及溢价(如有)的款项；及

第三：向出票人或有管辖权的法院所指示的当事人。

受托人可根据本‎第6.10节确定向持有人支付任何款项的记录日期和付款日期。

第6.11.    节承担成本 .

在任何要求强制执行本契约下的任何权利或进行补救的诉讼中，或在针对受托人作为受托人采取或遗漏的任何行动而对受托人提起的诉讼中，法院可酌情要求诉讼中的任何一方当事人提交支付诉讼费用的承诺，法院可在适当考虑当事人提出的索赔或抗辩的案情和诚意的情况下，评估诉讼中任何一方当事人的合理费用，包括合理的律师费。本‎第6.11条不适用于受托人提起的诉讼，不适用于持有人根据‎第6.7条提起的诉讼，也不适用于债券未偿还本金超过10%的持有人提起的诉讼。

第七条
受托人

第7.1节.    受托人的职责 .

(A)            如果违约事件已经发生并仍在继续，受托人应行使本契约赋予受托人的权利和权力，并在行使这些权利和权力时使用与审慎人士在处理其自身事务的情况下所运用或使用的相同程度的谨慎和技巧。

(B)            ，但在违约事件持续期间除外：(I)受托人承诺履行本契约中明确规定的职责，且仅履行本契约中明确规定的职责，不得将任何默示契诺或义务解读为针对受托人的默示契诺或义务；以及(Ii)在其本身没有恶意的情况下，受托人可根据向受托人提供的符合本契约要求的证书或意见，就陈述的真实性和其中表达的 意见的正确性进行最终信赖； 但在本合同或其任何条款明确要求向受托人提供的任何此类证书和意见的情况下，受托人有责任对其进行审查，以确定它们是否符合本契约的要求(但不需要确认或调查其中所述数学计算或其他事实的准确性)。

(C)            受托人不得免除其疏忽行为、疏忽不作为或故意行为不当的责任， 但下列情况除外：

(1)            This ‎第7.1(C)节 不限制‎本条例第7.1(B)节；

(2)            除非证明受托人在查明有关事实方面有疏忽，否则受托人不会对信托人员真诚地作出的任何判断错误负责；及

(3)            受托人不对其按照其依据所收到的指示而真诚地采取或不采取的任何行动负责。‎本条例第6.5节。

(D)            ，无论其中是否有明确规定，本契约中以任何方式与受托人有关的每一条款均受本‎第7.1条的约束。

(E)            受托人不对其收到的任何款项的利息负责，除非受托人与发行人达成书面协议。

(F)受托人以信托形式持有的            资金 无需与其他基金分开，除非法律规定的范围。

(G)            本契约的第 条应要求受托人在履行本契约项下或本契约项下的任何职责或行使其任何权利或权力时， 有合理理由相信不合理地向其保证该等资金的偿还或该等风险或责任的足够担保或赔偿，以支出或冒险动用其自有资金，或以其他方式招致财务责任。

第7.2节.    受托人的权利 .

(A)            受托人可信赖其认为真实且已由适当人员签署或提交的任何文件。受托人不需要调查文件中所述的任何事实或事项。

(B)            在受托人采取行动或不采取行动之前，可能需要高级人员证书或大律师的意见。受托人不对其依据官员证书或律师意见或两者真诚地采取或不采取的任何行动承担责任。本文提及的发行人的任何请求或指示应由发行人令充分证明，董事会的任何决议也可由董事会决议充分证明。

(C)            受托人可通过其代理人和代理人行事，对任何谨慎委任的代理人的不当行为或疏忽不负责任。托管人不得被视为托管人的代理人，托管人不对托管人的任何行为或不作为负责。

(D)            受托人不对其真诚地采取或不采取的任何行动负责，该行动是在其认为是授权的范围内或在其权利或本契约授予其的权力范围内采取的。

(E)            受托人可与律师协商，律师就与本契约和注释有关的法律事项提供的建议或意见应是充分和全面的授权，并保护其根据本协议采取、遗漏或遭受的任何行动的责任。 受托人真诚地按照律师的建议或意见行事。

(F)            除非 ‎第6.1(1)节或 ‎第6.1(2)节规定的违约(如果受托人是付款代理)，受托人不应被视为已收到任何违约或违约事件的通知，除非受托人的信托官员在公司信托办公室收到书面通知，且该通知引用了票据和本契约 ，并声明这是违约通知或违约事件。

(G)            在 任何情况下，受托人不对任何类型的特殊、附带、间接、惩罚性或后果性的损失或损害(包括但不限于利润损失)负责或承担责任，无论受托人是否已被告知此类损失或损害的可能性 ，也不论诉讼形式如何。

(H)            受托人无义务应任何持有人根据本契约提出的要求或指示而行使本契约赋予受托人的任何权利或权力，除非该等持有人已向受托人提出令受托人满意的担保或弥偿，以支付因遵从该要求或指示而可能招致的费用、开支及法律责任。

(I)            授予受托人的权利、特权、保护、豁免权和利益，包括但不限于其获得赔偿的权利， 扩展到受托人和受雇根据本协议行事的每一名代理人、托管人和其他人，并可由其强制执行。

(J)            受托人不应被要求就履行其在本协议下的权力和职责提供任何担保或担保。

(K)            受托人可要求发行人提交一份证书，列出个人姓名和/或根据本契约授权 在此时采取特定行动的官员的头衔。

第7.3节.    个人 受托人的权利.

受托人以其个人或任何其他身份 可成为票据的所有人或质押人，并可以其他方式与发行人或其关联公司打交道，享有与其不是受托人时所享有的相同权利 。但是，如果受托人在违约发生并仍在继续的情况下获得任何冲突的利益(如《TIA》所界定)，则受托人必须(I)在90天内消除此类冲突，(Ii)向委员会或具有适当管辖权的法院申请许可继续或(Iii)辞职。受托人还受本协议‎7.9节和‎7.10节的约束。

7.4.    受托人的免责声明 .

受托人不负责也不对本契约、票据或票据担保的有效性或充分性作出任何陈述，不对发行人使用票据收益负责，不对 任何付款代理(作为付款代理除外)收到的任何款项的使用或运用负责，也不对发行人在本契约或与票据销售有关的任何文件中或票据中的任何声明(受托人的认证证书除外)负责。

第7.5节.    通知 默认设置.

如果违约或违约事件已发生且仍在继续，且信托官员对此有实际了解，受托人应在违约或违约事件发生后90天内，将违约或违约事件通知邮寄(或在Global Notes的情况下，根据托管机构的适用程序以电子方式交付)。除非与支付任何票据的本金、溢价(如有)或利息有关的违约或违约事件 除外(包括根据该票据的赎回或所需回购条款而支付的款项)，如果且只要受托人董事会、董事会执行委员会或信托官员委员会真诚地确定扣留通知符合持有人的利益，则受托人可扣留通知。

第7.6节.   赔偿和赔偿.

(A)            发行人应根据发行人和受托人不时以书面商定的方式向受托人支付其服务的补偿。受托人的补偿不受任何关于明示信托受托人补偿的法律的限制。 发行人应根据请求向受托人补偿其所发生或支付的所有合理的自付费用、支出和垫款，包括但不限于收集费用、准备和审查报告、证书和其他文件的费用、准备和邮寄通知给持有人的费用以及律师的合理费用(如果是加拿大律师，则为律师-委托人)。受托人在提交律师意见或其他方面保留的)，以及对其服务的 补偿。此类费用应包括受托人代理人和律师的合理补偿和开支、支出和垫款(如果是加拿大律师，则以律师-委托人的全额赔偿为基础)。发行人应赔偿受托人(以其个人和受托人身份)及其高级职员、董事、雇员、股东和代理人因接受或管理本信托以及履行本信托项下职责而招致的任何类型和性质的任何损失、责任、索赔、诉讼、诉讼、费用或支出(包括合理的律师费(如果是加拿大律师，则以律师-委托人的身份全额赔偿))，并使其不受损害。包括强制执行本契约(包括本‎第7.6节)的成本和费用 ，以及就行使或履行本契约项下或本契约项下的任何权力或职责(无论是由任何持有人、发行人或其他方面声称的)而提出的任何索赔或责任进行辩护的成本和费用。受托人应立即将其可能要求赔偿的任何索赔通知发行人。受托人未如此通知发行人，并不解除发行人在本合同项下的义务。发行人应对索赔进行辩护，受托人可以有单独的律师，发行人应支付该律师的费用和开支(如果是加拿大律师，则以律师-委托人的全额赔偿为基础)。对于受托人因其故意的不当行为或重大疏忽而招致的任何损失、责任索赔、诉讼、费用或开支，发行人不需要补偿或赔偿。

(B)            保证发行人在本‎第7.6条中的付款义务， 受托人在票据之前对受托人持有或收取的所有款项或财产有留置权，但以信托方式持有的款项或财产除外，以支付特定票据的本金、溢价(如有)和利息。

(C)            发行人根据本‎第7.6条规定的付款义务在本契约解除和受托人辞职或解职后继续有效。如果受托人在本协议‎第6.1(7)节规定的与发行人有关的违约发生 后产生费用，则根据任何破产法，这些费用将构成行政管理费用。

第7.7节.    更换受托人 .

(A)            受托人的辞职或撤职以及继任受托人的任命仅在继任受托人按照本‎第7.7节的规定接受任命后才生效。

(B)            受托人可随时通知发行人辞职。持有债券未偿还本金过半数的持有人可通知受托人及发行人以解除受托人职务，并可委任一名继任受托人。在下列情况下，发行人可罢免受托人：(I)受托人未能遵守‎第7.9条；(Ii)受托人被判定破产或无力偿债；(Iii)托管人或其他公职人员掌管受托人或其财产； 或(Iv)受托人因其他原因不能行事。

(C)            如果受托人辞职或被发行人或票据未偿还本金的多数持有人免职，而该等 持有人没有合理地迅速任命继任受托人，或如果受托人职位因任何原因出现空缺(受托人在此情况下称为卸任受托人)，则发行人应立即任命继任受托人。

(D)            A继任受托人应向卸任受托人和发行人递交接受其任命的书面文件。因此，卸任受托人的辞职或免职即生效，继任受托人享有受托人在本契约项下的所有权利、权力和义务。继任受托人应将其继承通知以电子方式邮寄或交付给持有人。 卸任受托人应立即将其作为受托人持有的所有财产转移给继任受托人，但须遵守本‎第7.6节规定的留置权。

(E)            如继任受托人在卸任受托人辞职或被免任后30天内仍未就任，则卸任受托人或持有债券本金10%的持有人可向任何具司法管辖权的法院申请委任继任受托人。

(F)            如果受托人在书面通知后未能遵守‎第7.9条的规定 ，当时未偿还票据本金金额至少10%的持有人可以向任何具有司法管辖权的法院申请罢免受托人并任命一名继任受托人。

(G)尽管            根据本‎第7.7条更换了受托人，但为了退任受托人的利益，发行人应继续履行本‎第7.6条下的义务。

7.8.    节继任者 合并受托人.

(A)            如果受托人与另一人合并、合并或转换，或将其全部或几乎所有公司信托业务或资产转让给另一人，则由此产生的、尚存的或受让人将成为继任受托人。

(B)如在上述一名或多名藉合并、转换或合并而成为受托人的继承人继承本契据所设立的信托时，任何票据须已认证但未交付，则受托人的任何该等继承人可采纳任何前任受托人的认证证书，并交付经认证的票据；            如当时任何票据未经认证，则受托人的任何继承人均可以本条例下任何前身的名义或以受托人的继任人的名义认证该等票据；而在所有该等情况下，该等证书的效力与 票据或本契约中的任何地方相同，但受托人的证书须具有该证书的效力。

第7.9节.    资格； 取消资格.

受托人应始终满足《信托契约法》第310(A)条的要求，其效力与本契约符合《信托契约法》的要求相同。 受托人应始终是根据美国法律或根据此类法律被授权行使公司受托人权力的任何州的法律组织并开展业务的个人，它受到联邦或州当局的监督或审查，其资本和盈余(及其附属公司)合计至少为1,500万美元， 在其最新发布的年度状况报告中规定。受托人应遵守信托契约法案第310(B)条，其效力与本契约符合信托契约法案的资格一样。

第7.10.    节优先 收集针对公司的索赔.

受托人应遵守《信托契约法》第311(A)条，不包括信托契约法第311(B)条所列的任何债权人关系。已辞职或被免职的受托人应在指定的范围内遵守信托契约法第311(A)条。

第八条
解除契约；无效

第8.1节.   解除票据上的责任；失败.

(A)除            ‎第8.1(C)条的规定外，在下列情况下，本契约将不再对本契约项下发行的所有票据具有效力：(I)下列情况之一：(X)所有已认证的票据，但已被替换或支付的票据遗失、被盗或销毁的票据，以及其付款款项已以信托形式存放并随后偿还给出票人的票据，已交付受托人注销或(Y)由于发出赎回通知或其他原因而未交付受托人注销的所有票据均已到期应付，或将在一年内到期应付 发行人已不可撤销地以信托基金的形式向受托人存放或安排存放信托基金，仅为持有人的利益、美元现金、政府证券或美元现金和政府证券的组合， 金额足以支付和清偿本金、溢价、如果有，并应计利息至最终到期日或赎回之日。提供在任何需要支付适用溢价的赎回时，交存给受托人的金额应 足以满足契约的目的，该金额等于赎回通知日期计算的适用溢价，而截至赎回日期的任何适用溢价赤字(任何该等金额， “适用溢价赤字”)只需在赎回日期或之前缴存受托人；此外，任何适用的保费差额须在交付受托人的高级船员证明书内列明，并同时存放该适用的保费差额，以确定该适用的保费差额须用于赎回； (Ii)没有违约或违约事件发生，并且在存款之日仍在继续，或由于存款而发生的违约或违约事件 ，但用于该存款的资金借款引起的违约或违约事件除外，且该存款不会 导致违反或违反GFL或任何受限制子公司作为当事方或GFL或任何受限制子公司受其约束的任何其他重要文书，(Iii)发行人已支付或导致支付其根据本契约应支付的所有款项。及(Iv)发行人已向受托人发出不可撤销的指示，要求其在指定的到期日或赎回日期(视属何情况而定)将存入的款项用于支付该等票据。

(B)            根据本合同第8.2条的规定，出票人可随时选择终止 (I)除‎本合同第8.1(C)条规定的义务外的所有义务，以及担保人对其票据担保的所有义务(‎第8.1(C)条规定除外)。法律败诉 选项“)，并且在使此类法律失效生效后，任何不遵守此类义务的行为不再构成违约或违约事件，或(Ii)其在‎第4.2节、‎第4.3节、‎第4.4节、 ‎第4.5节、‎第4.6节、 ‎第4.7节、‎第4.8节、 ‎第4.9节和‎第4.11节项下的义务。除非‎5.1(A)(4)节规定了此类义务，否则发行人可直接或间接因本协议其他地方提及任何此类条款，或因本条款中任何其他条款或在任何其他文件中提及第6.1(3)节、第6.1(4)节、第6.1(5)节的实施，而不遵守第6.1(3)节、第6.1(4)节、第6.1(5)节中规定的任何条款、条件或限制，且不承担任何责任。第6.1(6)节和该等节中规定的事件不再构成违约事件 (该第(Ii)款称为“契约式失败选择权“)，否则本契约和附注的其余部分不受影响。发行人可以行使其法律无效选择权，尽管其先前行使了其契约无效选择权。如果出票人行使其法律无效选择权或契约无效选择权，则应免除每位担保人 按照‎第10.10节的规定对其票据担保的义务。

如果出票人行使其法律无效选择权， 票据的付款可能不会因为违约事件而加速。如果出票人行使其契约失效选择权，则由于本协议第6.1(3)节、第6.1(4)节和 第6.1(5)节中规定的违约事件或出票人未能遵守‎第5.1(A)(4)节的规定，票据的付款可能无法加速。

在满足本合同规定的条件和发卡人的要求后，受托人应应发卡人的要求以书面形式确认发卡人终止了该等义务， 应发卡人的要求(附高级人员证书和律师意见，每一份均说明本契约中规定的与法律或契约失效(视情况而定)有关的所有先决条件已得到遵守)和 费用由发卡人承担。

(C)尽管            有‎第8.1(A)节)和‎第8.1(B)节的规定，‎第2.3节、‎第2.4节、‎第2.5节、‎第2.6节、‎第2.7节、‎第2.9节、‎第7.6节、‎第7.7节中发行人的义务，在本‎中，第八条 应继续有效，直至票据全部付清为止。此后，下列条款将继续有效，直至根据本协议终止或解除为止：

(1)            当此类付款仅由根据中提及的本契约创建的信托到期时，持有人有权收取有关该票据的本金、溢价（如果有）和利息的付款 ‎第8.2节;

(2)             发行人有关发行临时票据、残缺、销毁、丢失或被盗票据以及维护票据登记册的义务 ;

(3)            受托人的权利、权力、信托、义务和豁免，以及发行人与此相关的义务；以及

(4)            这 ‎第8.1条。

第8.2节.   失败的条件 .

只有在下列情况下，发行人才可行使其法律无效选择权或契约无效选择权：

(1)            发行人应已将或安排向受托人存放信托基金或信托财产，以便就该等票据支付 数额的现金或政府证券，连同由此产生的收入及再投资 ，足以 支付、偿付及清偿全部本金、利息(如有)及溢价。如有任何款项及任何其他款项因债券的指定到期日或可选择的赎回日期而到期；

(2)            在存款之日，不应发生并持续发生违约或违约事件(但因借入将用于该存款的资金并授予留置权以确保借款而导致的违约或违约事件除外)；

(3)            发行人应已向受托人交付一份高级职员证书，说明发行人并非出于将持有人置于其他债权人之上或意图击败、阻碍、拖延或欺诈其任何其他债权人或其他债权人的意图而作出存款；

(4)            发行人应已向受托人提交：(A)受托人在其合理判断中可接受的律师意见，或加拿大税务局(或后续机构)作出的预缴税款裁决，大意是未偿还票据的持有者将不会 因此类法律上的失败或契诺失败(视情况而定)而确认加拿大所得税的收入、收益或损失，并将以同样的方式缴纳相同金额的加拿大联邦所得税，同时，如该等法律上的失败或契诺的失败(视属何情况而定)并未发生，则会在同一时间发生；(B)在法律无效的情况下， 受托人在其合理判断中可接受的律师的意见，大意是：(I)发行人已从国税局收到裁决，或已由国税局发布裁决，或(Ii)自发行日期以来，适用的美国联邦所得税法发生了变化，在这两种情况下，律师的意见将根据该意见确认未偿还票据的持有人将不确认收入，因此类法律失败而导致的美国联邦所得税的收益或损失，并将缴纳相同金额的美国联邦所得税，缴纳的方式和时间与未发生此类法律失败的情况相同；和(C)在契约失效的情况下，受托人在其合理判断中可接受的律师的意见，大意是未偿还票据的持有者将不会确认由于该契约失效而产生的美国联邦所得税的收入、收益或损失，并将对 缴纳相同数额的美国联邦所得税，其方式和时间与如果没有发生这种契约失效的情况相同；

(5)            发行人应已令受托人信纳其已支付、促使支付或拨备支付受托人的所有适用费用。

(6)            此类 法律失效选择权或契约失效选择权不会导致违反或违反任何重大协议或文书(本契约除外)，或构成违约，而GFL或其任何子公司是其中一方或受其约束；以及

(7)            发行人应已向受托人交付一份高级人员证书，说明与合法的失败选择权或契诺失败选择权(视属何情况而定)有关的所有先决条件已得到遵守。

第8.3节.    信托资金的交付和应用.

受托人应以信托形式持有根据本‎第VIII条存放的资金或政府证券。 受托人应根据本契约将存放的资金和来自政府证券的资金用于支付票据的本金、溢价(如果有)和利息。

根据本‎第八条存入受托人的任何资金或债务应(A)以有关票据的货币或面额计值，(B)除某些例外情况外，不可撤销 及(C)根据托管及/或信托协议的条款以受托人满意的形式及实质作出，并规定 按时支付票据的本金、溢价(如有)及偿付票据利息。

第8.4节.    向公司还款 .

受托人和每一付款代理人应在收到发行人订单后，在支付本契约项下的所有债务后，立即将其持有的任何超额款项或证券交还发行人。

在任何适用的遗弃物权法的规限下，受托人和每一付款代理人应应发行人的请求向发行人支付他们持有的任何款项，用于支付两年内无人认领的本金或溢价或票据利息(或发行人或任何附属公司当时持有的任何此类款项应被解除本协议项下的任何信托)，此后，有权获得这笔钱的持有人必须作为无担保的一般债权人向发行人寻求付款。然而，如果当时有任何最终票据未偿还，受托人或该付款代理人在被要求偿还任何此类款项之前，可在发行人承担费用的情况下，安排在《纽约时报》和《华尔街日报》(国家版)上刊登一次通知，通知该笔款项仍无人认领，并且在通知或公布之日起不少于30天的日期后，该款项的任何未认领余额将被偿还给发行人。

第8.5节.    政府证券的赔偿 .

发行人应向受托人 支付因存放的政府证券或该等政府证券的本金和利息而征收或评估的任何税款、费用或其他收费，并向受托人作出赔偿。

第8.6节.    复职.

如果受托人或任何付款代理人因任何法律程序或任何法院或政府当局禁止、限制或以其他方式禁止使用任何资金的任何法律程序或命令或判决而不能 按照‎第八条使用任何资金，则发行人和担保人在本契约和受影响票据项下的义务应 恢复和恢复，就像没有根据‎第八条存款一样 ，直到受托人或该付款代理人被允许根据‎第八条应用所有该等资金或政府证券；但如发行人已就票据的本金、溢价(如有)或利息或其他金额(如适用)支付任何款项，则发行人应取代该票据持有人的权利，从受托人持有的款项或政府证券中收取该等款项。

第九条
修改

第9.1节.    未经持有者同意.

尽管本契约有‎第9.2节的规定，但发行人、担保人和受托人可以修改或补充本契约、附注和附注保证 无需通知或征得任何持有人的同意：

(1)            用于消除任何歧义、缺陷或不一致；

(2)            to 规定除有证书的票据之外，或取代有证书的票据(前提是根据《守则》第163(F)条的规定，无证书的票据是以登记形式发行的)；

(3)            to 规定在合并、合并或合并或出售发行人或担保人的全部或几乎所有资产的情况下，发行人或担保人对票据持有人承担义务，或在其他方面遵守 ‎第5.1条；

(4)            to 增加票据的联合发行人，以增加任何额外的担保人，或证明任何担保人在本契约允许的范围内免除其在其票据担保项下的义务，或担保票据和票据担保，或 增加关于票据的抵押品；

(5)           to 使本契约、附注或附注担保的文本符合“备注说明“ 在要约备忘录中列明，但此种规定的目的是逐字背诵本契约、附注或附注担保的一项规定；

(6)            to 规定根据本契约规定的限制发行额外票据；

(7)             放弃授予发行人或GFL的任何权利或权力，或作出任何更改，以向票据持有人提供任何额外的权利或利益，或不对任何该等持有人在本契约下的法律权利造成重大不利影响；或

(8)            to 证据或规定接受根据本契约委任的继任受托人。

第9.2节.    在持有者同意的情况下.

(A)            ，但本‎第9.2节所规定的除外， 发行人、担保人和受托人在持有人会议上所代表和表决的票据中获得至少过半数本金金额持有人的赞成票，或通过持有当时未偿还票据本金金额中至少过半数的持有人的书面决议(包括但不限于就购买、要约购买或交换要约而获得的同意)：

(1)            本契约、《附注》及《附注担保》均可予修订或补充；及

(2)            任何现有的违约或违约事件，或不遵守本契约、附注或附注担保的任何规定，均可放弃 。

(B)未经 每个受影响的持有人同意或以赞成票通过或签署的决议的            ，修正案、补充或弃权 不得(针对非同意持有人持有的任何票据)：

(1)            降低持有人必须同意修改、补充或豁免的票据的本金金额；

(2)            降低任何票据的本金或改变其付款时间；

(3)            降低任何票据的付息利率或改变付息时间；

(4)            使 任何应付票据以票据中所述货币以外的货币支付；

(5)            放弃 票据本金、利息或溢价(如有)的违约或违约事件(但持有票据本金总额至少过半数的持有人撤销票据提速，以及免除因提速而导致的付款违约除外)；

(6)            修订 在任何持有人的契约和票据中明确列明的合同权利，以提起诉讼，要求在到期日期或之后强制执行该持有人票据的本金、溢价(如有)和利息的支付。

(7)            以任何对持有人不利的方式修改或更改本契约的任何条款或影响票据排名或任何票据担保的相关定义；

(8)            解除任何担保人在其票据担保或本契约项下的任何义务，但不符合本契约的条款；或

(9)            修改 这些修改条款。

本契约所指任何须经持有人书面批准或同意的事项，均可透过在正式组成的持有人会议上由所代表的必要持有人投赞成票或由当时未清偿票据的所需持有人以书面决议的方式取得。

根据本契约，批准任何拟议的修订或豁免的特定形式并不需要得到持有人的同意。只要同意批准拟议修正案或弃权的实质内容 ，就足够了。

在‎第9.2节项下的修订、补充或豁免生效后，出票人应 向每一位受此影响的票据持有人发送一份简要描述该修订的通知。未能向任何或所有 持有人发出此类通知或其中的任何缺陷，不应损害或影响根据本‎第9.2条作出的任何修订、补充或豁免的有效性。

第9.3节.    撤销 和异议的效力.

在修订、补充或豁免生效前，票据持有人对其的同意即为票据持有人和票据或票据部分持有人的持续同意，证明与同意持有人的票据具有相同的债务，即使没有在任何票据上注明同意 。然而，如受托人在修订、补充或豁免生效日期前收到书面撤销通知，则任何该等票据持有人或其后的票据持有人可撤销对其票据的同意。修订、补充或豁免 根据其条款生效，此后对每个持有者具有约束力。

发行人可以(但没有义务)确定一个记录日期，以确定哪些持有人有权同意任何修改、补充或豁免。如果记录日期是固定的，则尽管有前款规定，在该记录日期持有者(或其正式指定的代理人)，且只有该等人有权同意该等修订、补充或豁免，或撤销先前给予的任何同意，不论该等人士在该记录日期后是否继续为持有人。除非获得必要数量的持有人同意，否则此类同意的有效期不得超过记录日期后120天。

第9.4节.    笔记或交换笔记.

如果修订或补充更改了票据的条款，受托人可以要求票据持有人将其交付受托人。受托人可在票据上就更改后的条款加上适当的批注，并将其返还持有人。或者，如果出票人或受托人决定，出票人应签发该票据，以换取该票据，而受托人在收到出票人命令后，应对反映更改条款的新票据进行认证，但未能作出适当的批注或未发行新票据并不影响该 修订或补充的有效性和效力。

第9.5节.    受托人 将签署修正案.

如果修正案或附录不会对受托人的权利、义务、权力、责任或豁免产生不利影响，则受托人应签署根据本‎第九条授权的任何修正案或补充文件。如果是，受托人可以 但不需要签署。在签署任何修订或补充文件时，受托人应收到一份高级人员证书和律师意见，并且(在符合本合同第7.1节的规定下)应受到充分保护，每一份证书和律师意见均声明签署此类修订或补充文件是本契约授权或允许的。

第十条
票据担保

第10.1.节    备注： 保证.

根据本‎第X条的规定， 每个担保人特此、共同和个别无条件地向每个持有人和受托人及其继承人 和受让人提供无条件担保，不论本契约的有效性和可执行性如何，票据或发行人在本契约项下或本条款项下的义务到期时，无论是在规定的{br>到期日，还是在赎回时，根据‎第4.7条或‎第4.11条、加速或其他规定，足额和按时支付票据的本金、溢价(如果有的话)和利息， 和发行人在本契约项下的所有其他货币债务(包括对受托人的债务)和票据 (以上所有内容在下文中统称为“义务“)。担保人还同意，可以在不经担保人通知或进一步同意的情况下延长或更新全部或部分义务，并且担保人 将继续受本‎第X条的约束，尽管有任何义务的延长或更新。保证人因任何原因未能支付保证金，保证人应负连带责任及时支付保证金。每个担保人都同意这是付款的保证，而不是收款的保证。每张钞票担保项下的所有付款都将以美元支付。

担保人放弃向出票人提示、要求付款和向出票人提出拒付，并放弃拒绝付款的通知。担保人不会就票据或债务项下的任何违约行为发出通知。担保人在本协议项下的义务不应受到以下因素的影响：(I)任何持有人或受托人未能根据本契约、本附注、本附注担保或任何其他协议或以其他方式对出票人或任何其他 个人提出任何索赔或要求或执行任何权利或补救；(Ii)任何义务的延期或续期；(Iii)本契约的任何条款或规定(本‎第X条除外)、本附注、本附注担保或任何其他协议的任何撤销、放弃、修订、修改或补充；(Iv)解除任何持有人或受托人为该等义务或其中任何义务而持有的抵押(如有的话)；。(V)任何持有人或受托人没有针对该等义务的任何其他担保人行使任何权利或作出任何补救； (Vi)发行人所有权的任何改变；。或(Vii)可能或可能以任何方式或在任何程度上改变担保人的风险的任何其他作为或事情，或任何其他作为或事情的遗漏或延误，或会在法律或衡平法上解除担保人的责任，但全数支付票据除外。

担保人共同及各别 进一步同意，他们的本票担保在到期时构成付款担保(而非托收担保)，并放弃要求任何持有人或受托人采取任何担保手段(如有)以偿还债务的权利。

担保人在本协议项下的义务不应因任何原因而减少、限制、减损或终止(‎第10.2节规定的除外)，包括任何放弃、免除、退回、变更或妥协的索赔，也不应因义务的无效、非法或不可执行或其他原因而受到任何抗辩、抵销、反索赔、补偿或终止的约束。

担保人共同及各别进一步 同意，如任何持有人或受托人在发行人破产或重组或其他情况下，在任何时间撤销任何债务的付款或其任何部分，或必须以其他方式恢复任何债务，则其在本协议中的票据担保将继续有效或恢复(视乎情况而定)。

为进一步履行前述规定，但不限于任何持有人或受托人因本协议而在法律上或衡平法上对担保人享有的任何其他权利，当发行人未能在到期时支付任何债务时，无论是在规定的到期日、赎回、要求回购、加速或其他情况下，担保人特此向受托人承诺，并将在收到受托人的书面要求后，立即向受托人支付或 安排以现金方式向受托人支付一笔金额，其金额相当于(I)该等债务的未偿还本金金额，(Ii)应计债务和此类债务的未付利息(但仅限于法律不禁止的范围)和(Iii)发行人对持有人和受托人的所有其他货币债务。

担保人共同和各自同意：(br}一方面担保人与持有人和受托人之间，(X)就本附注担保而言，可按照‎第六条的规定加速债务的到期日 ，尽管有任何中止、强制令或其他禁令阻止该义务的加速 )，以及(Y)在‎第六条所规定的加速债务的任何声明的情况下， 就本‎第10.1节而言，该等债务(不论是否到期和应付)应立即由担保人到期并支付。

担保人还共同和各自同意 支付受托人或任何持有人因执行‎第10.1条规定的任何权利而产生的任何和所有费用和开支(包括合理的律师费)。

任何担保人出具的票据担保应 为该担保人的一般优先无担保债务，并与该担保人现有和未来的所有优先债务(如有)享有同等的清偿权利。

第10.2.    节责任限制 .

每一担保人及其承兑的票据持有人在此确认，所有此类当事人的意愿是，就破产法、《统一欺诈转让法》、《统一欺诈性转让法》、《欺诈性优惠法》(艾伯塔省)、《伊丽莎白法令》或适用于任何票据担保的任何类似的联邦、省或州法律而言，该担保人的票据担保不构成欺诈性转让或转让。为实现上述意图，受托人、持有人和担保人在此不可撤销地 同意，每位担保人的义务将限于最高金额，在履行该担保人的最高金额 和该担保人根据该法律规定的所有其他或有或有债务后，以及在履行任何其他担保人根据本‎第X条规定的义务接受其他担保人或其代表的贡献或付款的权利后，导致该担保人在其票据担保项下的义务不构成欺诈性转让或转让。

第10.3.    节签立和交付票据保函.

为证明其在‎第10.1节中规定的票据担保，每个担保人在此同意，本契约(或实质上以本合同附件D形式的补充契约) 将由担保人的一名高级职员代表担保人签署。

各担保人特此同意，即使在任何票据上没有注明该票据担保，其在‎第10.1节中规定的票据担保仍将完全有效。

如果在本契约(或实质上以附件D形式的补充契约)上签名的高级职员在受托人 认证票据时不再担任该职位，该担保人的票据担保仍然有效。

受托人在本合同项下认证后交付任何票据，将构成代表担保人适当交付本契约中规定的票据担保。

如果广发或其任何受限制子公司在发行日期后收购或创建另一家受限制子公司，广发应在适用的范围内遵守‎第4.9节和本‎第X条的规定。

第10.4.   节继任者 和分配.

除‎第10.9条另有规定外，本‎第X条对担保人及其继承人和受让人具有约束力，并使受托人和持有人的继承人和受让人受益。如果任何持有人或受托人根据本契约条款进行任何权利的转让或转让，则在本契约和附注中授予该方的权利和特权应自动扩展到并归属于该受让人或受让人，但均受本契约、附注和附注担保的条款和条件的约束。

第10.5节.    无豁免 .

受托人或持有人在行使本‎条款X项下的任何权利、权力或特权方面的失败或延误 不应视为放弃该权利、权力或特权，其单独或部分行使也不排除任何其他或进一步行使任何权利、权力或特权。本协议明确规定的受托人和持有人的权利、补救措施和利益是累积的，不排除根据本‎第X条 在法律、衡平法、法规或其他方面可能享有的任何其他权利、补救措施或利益。

第10.6节.    贡献的权利 .

各担保人特此同意，在担保人支付超过其在本合同项下支付的任何款项的比例份额的范围内，该担保人有权 向任何其他担保人寻求并接受任何其他担保人的出资，但该担保人没有支付其相应份额的款项。 每个担保人的出资权利应受本‎第X条的条款和条件的约束。 本‎第10.6条的规定在任何方面都不应限制任何担保人对受托人和持有人的义务和责任，每个担保人应继续对受托人和持有人负责该担保人在本合同项下担保的全部金额。

第10.7.    节无代位权 .

尽管任何担保人在本合同项下支付了任何款项，但担保人无权行使受托人或任何持有人对发行人或任何其他担保人享有的任何代位权，或受托人或任何持有人为偿付债务而持有的任何附属担保或担保或抵销权，任何担保人也无权寻求或有权要求发行人或任何其他担保人就该担保人根据本合同支付的款项作出任何贡献或补偿。直至发行人因债务而欠受托人和持有人的所有款项全部付清。在所有债务尚未全额清偿的任何时间，因代位权而支付给任何担保人的任何金额，应由担保人以信托形式为受托人和持有人持有，与担保人的其他资金分开，并应在担保人收到后立即以担保人收到的确切格式(如有需要，由担保人正式背书受托人)移交受托人，用于抵偿债务。

第10.8.    节确认的好处 .

每一担保人承认其将从本契约预期的融资安排中获得直接和间接利益，且其根据其票据担保作出的担保和豁免是出于对此类利益的考虑而作出的。

第10.9.    节改型.

在任何情况下，对本‎第X条的任何条款的修改、修改或放弃，或担保人对其任何偏离的同意，均无效，除非符合本‎第IX条的规定 。在任何情况下，对担保人的通知或要求均不得使担保人有权在相同、相似或其他情况下获得任何其他或进一步的通知或要求。

第10.10.   节第 版票据担保.

(A)            发生下列情况之一时，担保人将被免除其本票担保义务：

(1)            发生以下情况：(I)以合并、合并、分红、分配或其他方式，将担保人的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置给并非(在该交易生效之前或之后)GFL或受限制附属公司的人，但在该出售或其他处置完成后，该担保人不复存在， 或(Ii)出售或以其他方式处置担保人的股本，使其不再是受限制的附属公司，在上述第(I)和(Ii)款的情况下，在本契约允许的范围内；

(2)            该担保人解除或解除其在定期贷款信贷协议项下义务的担保或其直接义务，但该担保或直接义务项下的解除或解除或根据该担保或直接义务付款的结果除外；

(3)如保证人根据本契约的适用条款被指定为不受限制的附属公司，则在该指定生效后即为            ；

(4)债券本金、应计及未付利息及溢价(如有的话)全额现金支付后的            ；或

(5)根据 发行人根据以下规定行使其法律无效或契约无效选择权时的            ‎第8.1(B)款或发卡人在本契约项下的义务，否则将按照本契约的条款履行。

(b)             发行人向受托人交付高级官员证书，说明第10.10（a）（1）至第10.10（a）（1）条至第10.10（a）条至第10.10（a）（5）条所述的任何条件已经发生后，受托人 应签署发行人合理要求的任何补充契约或其他文件，以证明任何 担保人已解除其在票据担保和本契约下的义务。

第十一条
[已保留]

第十二条
其他

第12.1节。     通告.

任何通知或通讯均应采用英语书面形式 ，亲自交付或通过一流邮件、传真或隔夜航空快递邮寄，保证第二天交付 ，地址如下（除非发行人和受托人同意其他交付方式）：

如致出票人或担保人：

牧马人控股公司 3301 Benson Dr Ste 601

罗利，NC 27609-7331

美国
注意：帕特里克·多维吉
电子邮件：pdovigi@gflenv.com
传真：（416）673-9385

如致受托人：

北卡罗来纳州计算机共享信托公司

c/o Computer share Corporate Trust

1505能源公园Dr

明尼苏达州圣保罗55108

注意：企业信托部-GFL
传真：(303)262-0608(303)262-0608

将副本复制到：

北卡罗来纳州计算机共享信托公司
新泽西州泽西市华盛顿大道480号，邮编：07310
注意：总法律顾问
传真：(201)680-4610

发行人或担保人可通过通知受托人或受托人向发卡人和担保人发出通知，为随后的通知或通信指定额外或不同的地址。

向持有人发出的任何通知或通信应 按登记处登记簿上的持有人地址以头等邮件、认证或挂号、要求回执的方式送达持有人，或通过隔夜航空快递保证第二天送达登记处所保存的登记册上所示的地址。尽管本契约或任何票据有任何其他规定，如本契约或任何票据 规定向全球票据持有人发出任何事件的通知(包括任何赎回通知)(不论是以邮寄或其他方式)，则该 通知如按照该托管人的惯常程序发给该票据的托管人(或其指定人)，即属充分发出。

所有通知和通信应被视为已正式发出；如果是亲自投递，则视为已正式发出；如果是亲自投递，则视为已送达；如果是邮寄，则视为已预付邮资；如果是邮寄，则视为已寄出五(5)个工作日；如果是传真，则视为已收到确认(已发送给持有人的邮件除外)；如果是由保证第二天投递的隔夜航空快递发送，则应视为已及时投递到快递员的下一个营业日。

未能向 持有人交付通知或通信或通知或通信存在任何缺陷，不影响通知或通信相对于其他持有人的充分性。如果以上述方式发出通知或函件，则不论收件人是否收到通知或函件，该通知或函件均已正式发出。

第12.2条.    持有人与其他持有人的沟通 .

持有人可以根据信托契约法案第312(B)条与其他持有人就他们在本契约或票据下的权利进行沟通，具有相同的 效力，如同本契约符合信托契约法案的资格一样。

第12.3.   节证书 和关于先决条件的意见.

在发行人向受托人提出采取或不采取本契约下的任何行动的任何请求或申请时，发行人应向受托人提供：(I)高级官员证书(应包括‎第12.4节所述的陈述)，表明签字人认为，本契约中规定的与拟采取的行动有关的所有先决条件(如果有的话)已得到遵守；和(Ii)律师的意见(其中应包括‎第12.4节中规定的陈述)，表明该律师认为，所有这些先例条件都已得到遵守。

第12.4.    节证书或意见中要求的声明 .

关于遵守本契约规定的契诺或条件的每份证书或意见应包括：(I)作出该证明或意见的个人已阅读该契诺或条件的陈述；(Ii)关于审查或调查的性质和范围的简短陈述，该证明或意见所包含的陈述或意见是基于该证明或意见的；(Iii)一项陈述，说明该名个人认为他已作出所需的审查或调查，使他能够就该契诺或条件是否已获遵守一事发表知情意见；及。(Iv)该名个人认为该契诺或条件是否已获遵守的陈述。

第12.5.    节当 注释被忽略时.

在确定所需本金金额票据的持有人是否同意任何方向、弃权或同意时，发行人或任何直接或间接控制或与发行人共同控制或间接控制的人所拥有的票据应不予理会，且不被视为未清偿票据，但为确定受托人是否应根据任何该等指示、弃权或同意而受到保护，只有受托人的信托官员实际知道如此拥有的票据才可不予理会。此外，在符合上述规定的情况下，任何此类决定只应考虑当时未偿还的票据。

第12.6节.    法定节假日 .

A “法定节假日“这一天 不是工作日。尽管本契约、本附注或本附注有任何其他规定，但如果付款日期 为法定节假日，则应在下一个非法定节假日的下一日付款，并且不会在 期间产生利息。如果记录日期是法定节假日，则记录日期不受影响。

第12.7.    节管辖法律；服从司法管辖.

(A)            本契约、票据和票据担保受纽约州法律管辖和解释。

(B)            发行人、每一位担保人和受托人同意，任何因本契约、票据或票据担保而引起或基于本契约、票据或票据担保而产生的诉讼、诉讼或法律程序，均可在位于纽约市和纽约县的任何州或美国联邦法院提起，并放弃该当事人现在或以后可能对任何此类诉讼提出的任何反对意见，且不可撤销地 服从此类法院在任何诉讼、诉讼或诉讼中的非专属司法管辖权。

(C)            GFL 和在美国境外注册、组成或以其他方式组织的每一家附属担保人(“外国担保人“) 已指定位于密歇根州索斯菲尔德中央公园大道26999号Suite200的GFL Environmental Holdings(US)，Inc.为其授权代理(邮编：48076)。”授权代理“)在因本契约、票据、票据担保或拟在纽约曼哈顿区的任何联邦或州法院提起的 因本契约、票据、票据担保或拟进行的交易而提起的任何此类诉讼中，可向其送达法律程序的人明确同意任何此类诉讼的司法管辖权，并放弃有关个人司法管辖权的任何其他要求或反对 。这种任命是不可撤销的。GFL声明并保证，其授权代理已同意作为送达程序文件的代理，并同意采取任何和所有行动，包括提交任何和所有文件和文书，这可能是继续如上所述全面有效的任命所必需的。向GFL的授权代理 送达法律程序文件，并向GFL发出书面通知，在各方面应被视为有效地向发行人送达法律程序文件。向外国保证人的授权代理人送达法律程序文件并向该外国保证人发出书面通知，在各方面均视为向该外国保证人有效送达法律程序文件。

第12.8.    节放弃陪审团审判 .

在适用法律允许的最大范围内，发行人、担保人和受托人均不可撤销地放弃在因本契约、票据或拟进行的交易而引起或与之相关的任何法律程序中由陪审团进行审判的任何和所有权利。

第12.9.    节不可抗力 .

在任何情况下，受托人对因其无法控制的力量(包括但不限于罢工、停工、事故、战争或恐怖主义、民事或军事干扰、核或自然灾害或天灾，以及公用事业、通信或计算机(软件和硬件)服务的中断、丢失或故障)直接或间接导致的履行本协议项下义务的任何失败或延误，概不负责。有一项理解是，受托人应做出符合银行业公认惯例的合理努力，在实际可行的情况下尽快恢复履约。

第12.10.   节董事、高级管理人员、员工和股东无个人责任.

董事过去、现在或将来的任何人、高管、 员工、发行人、成员、合伙人、受托人、受益人或股东、任何担保人或其任何关联公司， 本身都不会对发行人或任何担保人在票据、本契约或票据担保项下的任何义务， 或基于、关于或由于该等义务或其产生的任何索赔承担任何责任。每个持票人通过接受票据放弃 并免除所有此类责任。豁免及豁免是发行该批债券的部分代价。

第12.11.    节接班人.

发行人和(除非‎第10.9节另有规定)本契约中的担保人的所有协议、《附注》和《附注担保》应对其各自的继承人具有约束力。受托人在本契约中的所有协议均对其继承人具有约束力。

第12.12.    节多个原件；对应件.

双方可以签署本 本契约的任意数量的副本。每份签字的复印件都应是正本，但所有复印件加在一起代表同一协议。一份签名的副本就足以证明这份契约。本契约可签署多份副本，当这些副本合在一起时，将构成一份文书。 本契约副本和通过传真或PDF传输的签字页的交换，对于本契约双方而言，构成本契约的有效签署和交付，在任何情况下均可用于替代原始契约。本协议各方通过传真或PDF文件传输的签名在任何情况下均应视为其原始签名。“签署”、“交付”等词语以及与本契约或与本契约有关的任何文件中或与之相关的类似含义的词语，应视为包括电子签名、交付或保存电子形式的记录，每个记录应与手动签署的签名、实物交付或使用纸质记录保存系统具有相同的法律效力、有效性或可执行性，视情况而定。且双方同意以电子方式进行本协议项下拟进行的交易。

第12.13.   节可分割性.

如果本契约或《附注》或《附注担保》中的任何条款无效、非法或不可执行，其余条款的有效性、合法性和可执行性将不会因此而受到任何影响或损害。

第12.14.    节目录表 ；标题.

本契约各条款和章节的目录、交叉参考表和标题仅为便于参考而插入，并不被视为本契约的一部分，不得修改或限制本契约的任何条款或规定。

第12.15.   节不得对其他协议进行任何不利解释.

本契约不得用于解释GFL或其子公司或任何其他人的任何其他契约、贷款或债务协议。任何此类契约、贷款或债务协议 不得用于解释本契约。

第12.16条。    持有人的行为 .

(A)            本契约规定由持有人发出或采取的任何请求、要求、授权、指示、通知、同意、豁免或其他行动，可包含在由该等持有人亲自或由正式以书面委任的代理人签署的一份或多份实质相似的文书内，并由该等文书证明，亦可在购买或要约收购未偿还票据时发出或取得；并且，除本合同另有明确规定外，该诉讼应在该票据交付给受托人时生效，并且在本合同明确要求交付给发行人的情况下生效。此类文书(以及其中所包含和所证明的行为)在本文中有时被称为“行动“持票人签署该等票据。任何该等文书或委任任何该等代理人的书面文件的签立证明，对本契约的任何目的而言，均属足够的证明，且如按本契约所规定的方式作出，即为对受托人及发行人有利的决定性证明。‎第12.16节。

(B)            任何人签立任何该等文书或文书的事实及日期，可由签立该等文书或文书的证人作出的誓章证明，或由公证人或获法律授权接受契据认收的其他人员所签发的证明书证明，证明签署该文书或文书的个人已向该证人、公证人或该人员承认已签立该文书或文书。如签字人并非以个人身分签立，则该证明书或誓章亦应构成授权的充分证明。任何此类文书或文书的签立事实和日期，或签立该等文书或文书的人的授权，也可以受托人认为充分的任何其他方式予以证明。

(C)            尽管‎第12.16节有任何相反规定，任何持有人持有的票据的本金金额和序列号以及持有日期应由注册官按照‎第2.3节的规定保存的票据登记册 证明。

(D)            如果发行人应向持有人征集任何请求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或其他法案，发行人可根据其选择，通过或根据董事会决议，提前确定一个记录日期，以供有权提出此类请求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或其他法案的持有人确定，但发行人没有义务 这样做。该记录日期应为董事会决议中或根据该决议规定的记录日期，该日期不得早于首次征集相关持有人之前30天的日期，也不得早于根据‎第2.5条在征集之前向受托人提交的最新持有人名单的日期，但不得迟于征集完成之日。如果该记录日期是固定的，则该请求、要求、授权、指示、通知、同意、弃权或其他法案可在该记录日期之前或之后发出，但只有在该记录日期交易结束时的记录持有人才应被视为持有人，以确定当时未偿还票据的必要比例的持有人是否已授权、同意或同意该请求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或其他法案，为此，当时的未偿还票据应自该记录日期起计算；提供 除非该授权、协议或同意不迟于记录日期后11个月根据本契约的规定生效，否则持有人在该记录日期的授权、协议或同意不得视为有效。

(E)            任何票据持有人的任何 要求、要求、授权、指示、通知、同意、放弃或其他作为，对同一票据的每名未来持有人及在登记或转让该票据或作为交换或代替该票据而发行的每张票据的持有人 ，须就受托人或发票人依靠该票据作出、遗漏或容受作出的任何事情 具约束力，不论该等行动的记号 是否就该票据作出。

(F)            在不限制前述规定的情况下，根据本协议有权就任何特定票据采取任何行动的持有人可自行就该票据的全部或任何部分本金采取行动 ，或由一名或多名正式委任的代理人 根据有关委任就该本金的全部或任何部分采取行动。

(G)            就本契约而言，持有人可采取的任何书面行动可透过电子方式或受托人合理接受的其他方式采取。

第12.17条。    非美元货币判决的赔偿 .

(A)            发行人或任何担保人对任何票据持有人或受托人的义务，即使有任何货币判决( )判断货币“)美元以外的其他货币(”协议货币票据持有人或受托人(视属何情况而定)在收到判定货币的任何金额 后的第一个营业日内，该票据持有人或受托人可根据正常银行程序在纽约以判定货币购买协议 货币。如果可以如此购买的协议货币的金额少于最初以协议货币支付给票据持有人或受托人(视属何情况而定)的金额，则发行人和每名担保人同意作为单独的义务向票据持有人或受托人(视属何情况而定)支付差额，如果可以如此购买的协议货币的金额超过原来支付给票据持有人或受托人(视属何情况而定)的金额，则作为单独的义务。上述票据持有人或受托人(视属何情况而定)同意 向发票人或受托人(视属何情况而定)支付上述超额款项，但只要发票人或任何担保人未能履行其在票据上支付任何本金或利息、溢价(如有)或额外金额(如有)的义务，则该票据持有人或受托人(视属何情况而定)无义务支付任何该等超额款项。或本契约或票据担保项下的任何其他到期款项已经发生并仍在继续，在这种情况下，票据持有人或受托人(视属何情况而定)可将该 超额部分用于该等付款义务。

(B)            ‎第12.17条的规定应适用于本‎第12.17条的规定，而不考虑发行人或任何担保人不时得到的任何宽大处理，并且即使发卡人或任何担保人或其代表支付任何款项，本条款的规定也应继续有效，发卡人根据第12.17条应支付的任何款项将作为 单独付款，不受根据本契约或就本契约所应支付的任何其他款项而作出的判决或索赔的影响。

第12.18.    节利息 法案(加拿大)

仅为根据《利息法》(加拿大)披露的目的，在任何日历年的任何期间根据票据计算利息的年利率(“计算 期间“)等于根据票据就该计算期应付的利率乘以一个分数，该分数的分子 是该日历年的实际天数，分母是该计算期间的实际天数。

[以下页面上的签名]

兹证明，双方已于上述第一次签署之日起正式签署了本合同。

[印痕的签名页]

1000149403安大略公司

1877984 DELAWARE，LLC

2313159阿尔伯塔ULC

2353961阿尔伯塔ULC

2354010阿尔伯塔ULC

2406925阿尔伯塔ULC

2518459安大略公司

2779572安大略公司

2779573安大略公司

2779574安大略公司

阿拉巴马州垃圾服务有限公司

美国废物公司

ARBOR HILLS LANDFILL，Inc.

区域处置服务公司

Black Creek Renewable Energy，LLC

布伦特运行LANDFILL，Inc.

BUNN BOX，LLC

BUNN EXCAVATING，Inc.

中央密苏里可再生天然气有限责任公司

克林顿兰菲尔公司

科布县中转站有限责任公司

康罗·兰菲尔（Conroe Landfill），LP

库尔特公司

库尔特建筑公司

DAFTER SANITARY LANDFILL，Inc.

EAGLE BLUFF LANDFILL，Inc.

EAGLE Point LandFILL，LLC

EAGLE RIDGE LANDFILL，LLC

EMA发展有限责任公司

EMERALD PARK LANDFILL，LLC

格鲁吉亚等有限责任公司

菲尔丁美国房地产有限责任公司

本德堡地区土地填埋场，LP

GFL（CW）HOLDCO，LLC

GFL（德克萨斯州）房地产有限责任公司

GFL伯明翰，LLC

GFL环境2024公司

GFL环境控股（美国），Inc.

GFL环境房地产公司

GFL环境服务公司

GFL环境服务美国公司

GFL环境SFS Inc.

GFL环境美国公司

GFL EVERGLADES HOLDINGS LLC

GFL佛罗里达控股有限责任公司

GFL HOLDCO（美国），LLC

GFL MUKERG LLC

德克萨斯州GFL，LP

GFL OF Virginia，LLC

GFL Plant Services LP

[印痕的签名页]

GFL回收中心-东北，LLC

弗吉尼亚州GFL回收有限责任公司

GFL Renewables Inc.

GFL Renewables LLC

GFL SlIM Jim 2，LLC

GFL SlIM Jim 3，LLC

GFL固体废物中西部有限责任公司

GFL固体废物东南有限责任公司

GFL西南弗吉尼亚州有限责任公司

GFL TRIPLE-S COMPST，LLC

GFL US 11，LLC

GFL US 12，LLC

GFL US 13，LLC

GFL US 7，LP

GFL US 8，LLC

GFL US 9，LP

GFL公用事业服务公司

GFL Wrangler HOLDCO US 2，Inc.

GFL WRANGLER US 1，LLC

GFL WRANGLER US 2，LLC

GFL WRANGLER US 3，LLC

GFL WRANGLER US 4，LLC

GFL WRANGLER US 5，LLC

GFL WRANGLER US 6，LLC

GFL Wrangler US，LP

GLACIER RIDGE LANDFILL，LLC

格林尼斯环境公司

格温内特中转站有限责任公司

HAW RIVER LANDCO，LLC

HAZAR-BESTOS Corporation

CLARKORY MEADOWS LANDFILL，LLC

CLARKORY RIDGE LANDFILL，Inc.

HOOSIER LANDFILL，Inc.

J & E RECCYCLING，LLC

琼斯卫生局，LLC

L & L Disposal，LLC

莱克威兰德公司

湖滨卫生和回收C & D，LLC

湖滨卫生和回收MSW，LLC

LAND & Gas RECRATION，Inc.

劳伦县土地填埋有限责任公司

MALARD RIDGE LANDFILL，Inc.

蒙哥马利中转站有限责任公司

NE.E. LAND FILL，LLC

北安德鲁斯就业公园有限责任公司

北路控股有限公司

东北环境有限责任公司

东北勘探公司

Northern A-1 Industrial Services，LLC

欧佩利卡中转站有限责任公司

奥的斯路地标建筑有限责任公司

[印痕的签名页]

Pauls Valley Landfill，LLC

PDC Services，Inc.

PEORIA City/County Landfill，Inc.

PH LAND，LLC

Red Rock Disposal，LLC

Rock ' N BAR D，LLC

鲁菲诺山中转站，LP

SAFEGUARD LANDFILL MANAGEMENT，LLC

萨姆森县处置有限责任公司

七英里溪地菲尔有限责任公司

SMYRNA Transferer Station，LLC

加州土壤安全公司

SOIL SAFE，Inc.

SOONER WEASTE，LLC

南安德鲁斯就业公园有限责任公司

东南处置有限责任公司

斯通扔土地填充有限责任公司

SUGAR LANDFILL，LP

SUPERIOR卫生服务有限公司

SWD SpeciALITIES，LLC

塔拉西废物处理中心，Inc.

塔兹韦尔县土地填埋公司

TerraTEC环境有限公司

TransSWASTE Services，LLC

Wake County Disposal，LLC

唤醒回收有限责任公司

阿肯色州废物公司有限责任公司

堪萨斯废物公司有限公司

密苏里废物公司有限责任公司

田纳西废物公司有限责任公司

亚特兰大废物处理有限责任公司

田纳西州废物企业有限责任公司

废物处理美国有限责任公司

废物处理有限责任公司

Decateur，LLC的废弃服务

WCA -堪萨斯城交通有限责任公司

WCA GP LLC

WCA管理公司，LP

WCA总经理，Inc.

WCA管理有限公司

WCA阿拉巴马州，LLC

WCA OF Central Florida，Inc.

俄克拉荷马州WCA，LLC

WCA德克萨斯州总经理公司

WCA废物公司

WCA WASTE SYSTEMS，Inc.

欢迎所有中转站有限责任公司

韦克斯福德县土地填埋有限责任公司

韦克斯福德水务技术有限责任公司

WI Burnt POPLAGE，LLC

WI HIGH Point LANDFILL，LLC

WI SHALTH LANDFILL，LLC

WILMINGTON LANDCO，LLC

伍德岛废物管理公司

ZION LANDFILL，Inc.

[印痕的签名页]

[印痕的签名页]

[印痕的签名页]

附件A

[注解面孔]

[根据契约的规定，插入全球票据说明（如果适用） ]

[根据契约条款插入私募说明（如适用） ]

[插入ERISA传奇]

[根据契约条款，如果适用，请插入加拿大传奇]

Wrangler Holdco Corp.

[规则第144A条][第S条][全球]注
代表 [最高可达]
美元[___________]
6.625% 2032年到期的高级票据

客户服务编号37441 Q AA 9¹

U3153 Q AA 6²

号     初始 本金金额美元

WRANGLER HOLDCO Corp.，特拉华州的一家公司承诺支付     ，或注册的 转让美国本金                 2032年4月1日美元 [，或随附附表所示的其他本金金额]³.

利息支付日期：4月1日和10月1日， 从2024年10月1日开始。

记录日期：3月15日和9月15日。

本附注的其他规定载于本附注的另一面。

¹对于依赖规则144 A出售的证券。

²对于依赖S法规出售的证券。

³针对全球证券。

兹证明，发行人已促使本 票据正式执行。日期：， 20              

这是上述 契约中提到的注释之一：

日期：， 20           

[笔记背面]
Wrangler HOLDCO Corp.
6.625% 2032年到期的高级票据

除非另有说明，此处使用的大写术语具有下文提及的契约中赋予它们的含义 。

1.            利息。(Br)特拉华州的一家公司--Wrangler Holdco Corp.(该人及其在下文提及的契约项下的继承人和受让人，在此称为“发行人“)，承诺自2024年6月17日起支付本票据未偿还本金的利息，年利率为6.625%¹ 直到成熟。发行人将在每年的4月1日和10月1日每半年支付一次拖欠利息，如果该日不是营业日，则在下一个营业日(每个营业日)支付利息。付息日期“)；如果 首次付息日期为2024年10月1日。票据的利息将从最近支付利息的日期起计 ，如果没有支付利息，则自发行之日起计；提供如果利息支付没有违约，且本票据在本票据票面上提及的记录日期和下一个后续利息支付日期之间获得认证，则将从该下一个后续利息支付日期起计息。发行人将在合法范围内支付逾期本金和溢价的利息 (包括根据任何破产法进行的任何诉讼的请愿后利息)，如果有的话，利率为当时有效的 ；发行人将在合法范围内就逾期分期付款支付利息(包括根据任何破产法进行的任何诉讼的请愿后利息) (不考虑任何适用的宽限期)，利率与逾期本金的利率 相同。利息将以360天的一年12个30天的月为基础计算。仅为披露的目的 根据《利息法》(加拿大)，在任何日历年的任何期间根据票据计算的利息的年利率(“计算期“)等于根据票据就计算期间应付的利率 乘以一个分数，分数的分子是该历年的实际天数，分母是该计算期间的实际天数。

2.            付款方式： 。发行人将于下一个付息日期前的3月15日或9月15日营业结束时，向票据的登记持有人支付票据的利息(违约利息除外)，即使该等票据在该记录日期之后及该付息日期或之前被注销 ，但契约第2.11节有关违约利息的规定除外。票据的本金、溢价(如有)及利息的支付方式为：如属全球票据所代表的票据，则将即时可用资金电汇至存托信托公司或其代名人指定的帐户；如属最终票据，则电汇即时可用资金至票据持有人指定的帐户 ，或如无指定该等帐户，则邮寄支票至持有人登记册所载的地址。此类 付款将使用支付时为法定货币的美利坚合众国硬币或货币，用于支付公共债务和私人债务。持有人必须将纸币交回付款代理人，以收取本金及保费(如有的话)。

¹如属在发行日发行的票据。

3.            付款 代理商和注册官。最初，北卡罗来纳州的ComputerShare Trust Company将担任支付代理和注册人。发行人可以在不事先通知任何持有人的情况下指定和更换任何付款代理人或注册人，发行人或其任何附属公司可以按照契约的规定担任付款代理人或注册人。

4.            压痕。 发行人根据契约发行的票据，日期为2024年6月17日(经不时修订、补充或以其他方式修改)，压痕“)，作为受托人的发行人、担保人和ComputerShare Trust Company，N.A.。 票据受所有该等条款所规限，持有人须向本公司提交有关该等条款的声明。如果本附注中的任何条款与本契约的明示条款相冲突，则本契约的条款应适用并控制 (在法律允许的范围内)。票据是发行人的无担保债务。发行人最初已发行本金总额为500,000,000美元的票据。发行人可根据契约发行额外票据，但须符合以下条件‎义齿第4.3节。

5.            可选的 赎回.

(A)            在2027年4月1日或之后，发行人可随时或不时赎回全部或部分债券，赎回价格(以本金的百分比表示)如下所述，另加应计及未付利息， 如有的话，赎回至但不包括，适用的赎回日期(受相关 记录日期的记录持有人在赎回日期或之前的付息日期到期收取利息的权利所限)，如果是在以下年份的4月1日开始的12个月 期间内赎回：

(B)于2027年4月1日前的任何时间赎回(            )，发行人可在任何一次或多次赎回当时根据契约未偿还的票据本金总额的40%(为更明确起见，包括任何额外票据)，赎回价格(由发行人计算)相等于(I)本金总额的106.625，金额等于或少于 的一项或多项股票发行的现金收益净额，以发行人收到或贡献的现金收益净额为限 加上(Ii)到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(受相关记录日期的 记录的持有人有权在赎回日或之前的利息支付日收到到期利息的权利限制)；条件是：(1)在紧接该等赎回发生后，根据该企业发行的债券的本金总额中，至少有50%仍未赎回(但不包括在该发行日期后根据该企业发行的任何额外债券)；及(2)每次该等赎回均于任何该等股票发售结束之日起180天内进行。

(C)此外，在2027年4月1日之前的任何时间，发行人可在任何一次或多次赎回全部或部分债券，赎回价格等于：(I)本金的100%，加上(Ii)赎回日期的适用溢价，加上(Iii)应计及未付利息(如有)，适用的赎回日期(受相关记录日期的记录持有人有权收取于赎回日期或之前的相关付息日期到期的利息的权利)。

(D)如因下列原因， ：

出票人或任何担保人已经或将有义务在应就票据或票据担保(视情况而定)支付任何金额的下一个日期， 根据《契约》第4.21节就相关征税司法管辖区所述的额外金额或赔偿付款，出票人或担保人使用其可用的合理措施(包括通过位于另一司法管辖区的付款代理人付款)无法避免的付款，则出票人可选择赎回全部但不少于全部的票据，在发行人或担保人(视何者适用而定)须于最早日期前不超过60天发出通知后， 须按其本金100%的赎回价格支付该等额外款项或赔偿款项， 另加截至赎回日期的应计及未付利息(如有)。在发出契约第3.8节所述的任何赎回通知之前，发行人应向受托人提交独立法律顾问向发行人或担保人(如适用)提出的书面意见，表明发行人或担保人(如适用)已经或将有义务因契约第3.8节所述的修订或变更而支付该等额外金额或赔偿款项。

(E)发行人可按赎回价格赎回所有尚未赎回的票据，并受下列条款及条件所规限‎义齿第4.11(I)节。

除非发行人拖欠赎回价格，否则须赎回的票据或部分票据将于适用的赎回日期停止计息。

除第6段所述外，发行人 不须就票据支付强制性赎回或偿债基金款项。

6. 强制赎回 .

除本契约另有规定外，发行人不须就票据支付任何强制性或偿债基金款项。

7. 面额、转账、兑换。债券为登记形式，不包括最低面额2,000美元及超出1,000美元的整数倍 。任何纸币的最低面额如有更改，发行人应立即通知受托人及任何持有人。票据的转让可以按照本契约的规定进行登记和交换。注册处处长或受托人可要求持有人提供适当的背书和转让文件，发行人可要求持有人支付法律规定的、与此相关或经契约允许支付的任何税款或类似费用或其他费用。除被部分赎回的任何票据的未赎回部分外， 发行人不需要交换或登记任何选定用于赎回的票据或票据部分的转让。此外，发行人不需要在任何要赎回的票据的选定日期之前的15天内，或在记录日期和相应的利息支付日期之间的期间内，更换或登记任何票据的转让 。

8. 人员 视为所有者。就任何目的而言，票据的登记持有人均可被视为其拥有人。只有登记的持有者才有权 在本协议下享有权利。

9. 修改， 补充和豁免。除若干例外情况外，经持有最少过半数未偿还本金的持有人书面同意，可修订或补充本公司及债券，而如有任何现有违约或遵守规定，经持有至少过半数未偿还本金的持有人书面同意，可获豁免 。未经票据持有人同意，契约、票据担保或票据可就契约所指明的若干事项作出修订或补充。

10. 缺省值. 如果违约事件发生且仍在继续，所有票据的本金可按契约规定的方式和效力宣布(或将成为)到期和应付。

11. 失败. 本契约包含以下条款：(I)发行人对本票据的全部债务和(Ii)某些限制性契诺和相关违约事件，但须受发行人遵守本票据所载条件的限制，这些条款适用于本票据。

12. 备注： 保证。发行人在票据项下的义务由担保人共同和各自全面和无条件地担保。

13. 身份验证。 只有经受托人或认证代理的手动或电子签名认证后，本附注才有效。

14. 缩写. 持有者或受让人的名字中可以使用习惯缩略语，例如：Ten COM(=共有租户)、ten ENT(=整体租户 )、JT ten(=有生存权的共同租户，而不是作为共有租户)、Cust(=托管人)和U/G/M/A (=《未成年人统一赠与法》)。

15. 治理 法律。契约、本票据和票据担保受纽约州法律管辖和解释。

16. CUSIP 号码。根据统一保安识别程序委员会公布的建议，发行人已将CUSIP号码印在票据上，受托人可在赎回通知中使用CUSIP、ISIN或类似号码 以方便持有人。本公司并无就票据上印载或任何赎回通知所载的该等号码的准确性作出任何陈述，而只能依赖附注上所载的其他识别号码。

发行人应书面要求向任何持有人提供一份契约副本，并免费提供。^*可向下列人员提出请求：

Wrangler Holdco Corp.

3301 Benson Dr Ste 601

罗利，NC 27609-7331

美国 注意：帕特里克·多维吉

*删去附加证券。

作业表

要分配此备注，请填写下表：

不可撤销地，appoint____________________________________________________________________________________________________ to将本票据转到出票人的账簿上。代理人可以由他人代为代理。

签名保证：*^*__________________

*参与认可的签名担保奖章计划(或受托人接受的其他签名担保人)。

持有者选择购买的选择权

如果您希望选择由发行方根据‎第4.7节或‎第4.11节购买本票据，请勾选下面相应的框：

？‎第4.7节？‎第4.11节

如果您想选择仅由发行方根据‎第4.7节或‎第4.11节购买本 票据的一部分，请说明您选择购买的金额：

$______________

如果票据通过托管人持有，则持有票据的托管人名称 ：

受益持有人名称：_

DT托管人姓名：_

DT托管人参与者编号：__

保管人联系姓名：_
地址：
电话号码：
电子邮件地址：

签名保证：*^* __________

[要附加到全球钞票]

全球票据中的利益交换时间表

此 全球票据的初始未偿本金额为_美元。本全球注释中进行了以下增加或减少：

附件B

转让证明书的格式

Wrangler Holdco Corp.

3301 Benson Dr Ste 601

罗利，NC 27609-7331

美国

北卡罗来纳州计算机共享信托公司

c/o Computer share Corporate Trust

1505能源公园Dr

明尼苏达州圣保罗55108

注意：企业信托部-GFL

回复：Wrangler Holdco Corp. 6.625%优先票据2032年到期

CUSIP

特此参考日期为2024年6月17日的契约（经不时修订、补充或以其他方式修改，“压痕”），在 牧马人Holdco Corp.（“发行人”）、其中指定的担保人和Computer share Trust Company，N.A.，作为受托人。 此处使用但未定义的大写术语应具有契约中赋予的含义。

，（“转让人“)拥有并 提议转让票据[s]或该票据的实益权益[s]本金$( “转接)、致(The)受让方“)。 关于转让，转让人特此证明：

[勾选所有适用项]

1.？检查 受让人是否将根据规则144A接受144A全球票据或受限制最终票据的实益权益的交付。 转让是根据并按照修订后的1933年证券法第144A条进行的(证券法 “)，因此，转让人特此进一步证明，该实益权益或最终票据正在转让给转让人合理地相信正在为其自己的账户购买该实益权益或最终票据的人，或该人对其行使单独投资酌情权的一个或多个账户的 ，在符合第144A条的要求的交易中，该人和每个此类账户 是第144A条所指的”合格机构买家“，并且此类转让符合美国任何州的任何适用的蓝天证券法。于根据契约条款完成建议转让后，转让的实益权益或最终票据将受印载于144A全球票据及/或受限制的最终票据上的私募图例以及在契约及证券法中所列举的转让限制。

2.？检查 受让人是否会根据《规则S》接受S全球票据或受限最终票据中的实益权益的交割。转让是根据《证券法》第903条或第904条的规定进行的，因此，转让人特此进一步证明：(I)转让不是在美国进行的，(X)在发出买单时，受让人在美国境外或转让人且代表其行事的任何 人有理由相信并相信受让人在美国境外，或(Y)交易 是在指定离岸证券市场的设施内、在指定离岸证券市场上或通过指定离岸证券市场进行的，且该转让人或代表其行事的任何人均不知道交易是与美国买家预先安排的，(Ii)未有 违反《证券法》第903(B)条或《S规则》第904(B)条的要求进行定向出售。(Iii)该交易不是规避《证券法》注册要求的计划或计划的一部分，以及(Iv)如果该转让是在限制期届满之前进行的，则该转让不是为了美国个人或美国个人(初始买方除外)的账户或利益而进行的。于根据契约条款 完成转让后，已转让的实益权益或最终票据将须受印载于S规则全球票据及/或受限制最终票据上的私募图例以及在契约及证券法令中所述的转让限制。

3.？检查 受让人是否将根据证券法中除第144A条或S条以外的任何 条款接受受限全球票据或受限最终票据的实益权益的交付。转让是按照适用于受限全球票据和受限最终票据实益权益的 转让限制并根据和 根据证券法(规则144A或S法规除外)和美国任何 州的任何适用的蓝天证券法进行的。

4.？勾选 受让人是否将接受无限制全球票据或无限制最终票据的实益权益的交付。

(A)？检查 转让是否符合第144条。(I)转让是根据证券法第144条进行，并符合美国任何州的契约及任何适用的蓝天证券法律所载的转让限制 及(Ii)无需遵守契约及私人配售的转让限制 以维持遵守证券法的规定。于根据契约条款完成建议转让后，已转让的实益权益或最终票据将不再受列载于受限全球票据、受限最终票据及契约的私募图例所列举的转让限制 所规限。

(B)？检查转让是否符合法规S。(I)转让是根据证券法下的规则903或规则904进行，并符合契约及美国任何州适用的蓝天证券法律所载的转让限制，及(Ii)不需要契约及私募图例中所载的转让限制以维持对证券法的遵守。于根据契约条款完成建议转让后，转让的实益权益或最终票据将不再受列载于受限全球票据、受限最终票据及契约的私募图例所列举的转让限制 。

（c） ¨ 检查 转让是否符合其他豁免。(i)转让是《证券法》第144条以外的要求， 规则903或规则904并遵守契约和美国任何州任何适用的蓝天证券法中包含的转让限制 以及（ii）契约和私人中包含的转让限制 为了遵守《证券法》，不需要放置说明。根据契约条款完成拟议转让后， 所转让的受益权益或担保票据将不受限制性全球票据或限制性担保票据上印刷的私募说明中列举的转让限制 以及 契约中。

此证书和此处包含的声明 是为了您和发行人的利益而制定的。

日期：

附件C

汇兑凭证的格式

Wrangler Holdco Corp.

3301 Benson Dr Ste 601

罗利，NC 27609-7331

美国

北卡罗来纳州计算机共享信托公司

c/o Computer share Corporate Trust

1505能源公园Dr

明尼苏达州圣保罗55108

注意：企业信托部-GFL

回复：Wrangler Holdco Corp. 6.625%优先票据2032年到期

CUSIP

特此参考日期为2024年6月17日的契约（经不时修订、补充或以其他方式修改，“压痕”），在 牧马人Holdco Corp.（“发行人”）、其中指定的担保人和Computer share Trust Company，N.A.，作为受托人。 此处使用但未定义的大写术语应具有契约中赋予的含义。

，（“物主“)拥有并提议 交换票据[s]或该票据的实益权益[s]在此规定，本金为$( “交易所“)。关于联交所，拥有人特此证明：

1.用受限最终票据或受限全球票据的实益权益交换非受限最终票据或非受限全球票据的实益权益

(A)？如果交换是从受限全球票据的实益权益到非受限全球票据的实益权益，请选中 。关于将所有者在受限全球票据中的实益权益交换为等额本金的非受限全球票据的实益权益，所有者特此证明：(I)实益权益是为所有者自己的账户在没有转移的情况下获得的，(Ii)这种交换是在遵守适用于 全球票据的转让限制的情况下进行的，并根据并按照经修订的1933年证券法(“证券法”)进行。证券法“)， (Iii)不需要契约和私募图例中包含的转让限制，以保持 遵守证券法，以及(Iv)不受限制的全球票据的实益权益是在符合美国任何州任何适用的蓝天证券法的情况下获得的 。

(B)-勾选 交换是否将受限全球票据的实益权益转换为非受限最终票据。关于所有者将受限全球票据的实益权益交换为非受限最终票据，所有者特此证明：(I)最终票据是为所有者自己的账户购买的，没有转让；(Ii)此类交换是在遵守适用于受限全球票据的转让限制的情况下进行的，并根据和依照证券法 ；(Iii)并不需要契约及私募图例所载的转让限制，以 维持对证券法的遵守，及(Iv)最终票据的收购符合美国任何州任何适用的蓝天证券法律。

(C)-如果交换是从受限最终票据到非受限全球票据的实益权益，请选中 。关于所有者将受限最终票据交换为非受限全球票据的实益权益一事，所有者特此证明：(I)实益权益是为所有者自己的账户在没有转让的情况下获得的，(Ii)此类交换是在遵守适用于受限最终票据的转让限制的情况下进行的，并符合证券 法案，(Iii)不需要契约和私募图例中包含的转让限制以 维持对证券法的遵守，以及(Iv)实益权益的获取符合美国任何州的任何适用的蓝天证券法。

(D)-勾选 交换是否从受限最终票据到非受限最终票据。关于所有者将受限最终票据交换为非受限最终票据，所有者特此证明：(I)非受限最终票据 是在未经转让的情况下为所有者自己的账户购买的，(Ii)此类交换是在遵守适用于受限最终票据的转让限制并根据证券法进行的情况下进行的，(Iii)无限制最终票据的收购符合美国任何州的任何适用蓝天证券法律 ，而不需要遵守契约及私募图例中所载的转让限制 以维持遵守证券法的规定。

2.用受限最终票据或受限全球票据的实益权益交换受限最终票据或受限全球票据的实益权益

(A)？勾选 交换是否将受限全球票据的实益权益转换为受限最终票据。关于将所有者在受限全球票据中的实益权益以等额本金交换受限最终票据的交易， 所有者特此证明，受限最终票据是为所有者自己的账户购买的，无需转让。 根据契约条款完成建议的交换后，已发行的受限最终票据将继续受到印刷在受限最终票据上的私募图例以及契约和证券法中列举的转让限制。

(B)-如果交换是从受限最终票据到受限全球票据的实益权益，请选中 。与所有者的受限最终票据交换 以换取[勾选一个] 144A全球票据，监管S全球票据等额本金， 所有人特此证明(I)实益权益是在没有转让的情况下为所有者自己的账户获得的，以及(Ii)此类 交换是根据适用于受限全球票据的转让限制，并根据和 美国任何州的任何适用的蓝天证券法进行的。 在根据契约条款完成建议的交易所后，已发行的实益权益将受 印制于相关受限制全球票据上的私募图例以及 契约及证券法所列举的转让限制所规限。

此证书和此处包含的声明 是为了您和发行人的利益而制定的。

日期：

附件D

补充契约的形式

由后续担保人交付

补充假牙（这“补充义齿 “)，日期为[]、20__，其中 [后续 担保人姓名](“新担保人”），GFL Environmental Inc.的子公司，根据安大略省法律组建的公司 [或其允许的继任者], [牧马人控股公司的间接所有者。](“发行人)， 发行人和计算机股份信托公司，N.A.，一家全国性银行协会，作为本文所指契约的受托人( )受托人“)。新担保人和现有担保人有时在本文中统称为担保人，“ 或单独作为”担保人。”

W I T N E S S E T H

鉴于，到目前为止，发行人和现有担保人 已在发行人、其中指定的担保人和受托人(经不时修订、补充或以其他方式修改)之间签署并向受托人交付了一份日期为2024年6月17日的契约。压痕)， 与2032年到期的6.625厘优先债券有关(“备注“)发行人；

鉴于在某些情况下，‎《契约》第4.9节要求发行人按照该节的规定，促使受限制附属公司(I)通过签署补充契约而成为担保人，(Ii)向受托人交付高级人员证书和律师意见。

鉴于，根据本契约‎第9.1条，发行人和受托人有权在未经任何持有人同意的情况下签署和交付本补充契约以修改或补充契约；

因此，现在，为遵守本契约的规定，并考虑到前述规定以及其他良好和有价值的对价(现确认已收到该对价)，双方相互约定并同意持有者享有同等的应课税额利益如下：

1.大写的 术语。本文中使用的未定义的大写术语应具有本契约中赋予它们的含义。

2.约定担保。新担保人在此与所有其他担保人共同和各自同意，在契约规定的范围内，向每位持有人和受托人无条件担保债务，并遵守契约的规定。担保人根据票据担保和契约对票据持有人和受托人负有的义务明确列于‎本契约第X条 ，请参阅本契约，以了解票据担保的确切条款。

3.执行和交付。新担保人同意，即使在任何票据上没有背书该票据担保的任何批注，其票据担保仍将保持十足效力。

4.治理 法律。本补充契约、契约、票据和票据担保受纽约州法律管辖和解释。

5.副本。 双方可以签署本补充契约的任意数量的副本。每份签署的复印件应为原件，但所有复印件加在一起代表相同的协议。本补充契约可签署为多份副本，当这些副本合并在一起时，将构成一份文书。通过传真或PDF传输交换本补充契约的副本和签名页 对于本补充契约双方而言，应构成本补充契约的有效签署和交付，并可在所有目的中替代原始补充契约。在任何情况下，通过传真或PDF传输的本协议各方的签名均应视为其原始签名。

6.标题效果 。本文件的章节标题仅为方便起见，不应影响本文件的结构。

7.受托人。除非本协议另有明文规定，否则受托人不会因本补充契约而承担或解释为承担任何责任、责任或责任。本补充契约 由受托人签署并接受，但须遵守本契约所载的所有条款及条件，并具有同等效力及作用 ，犹如该等条款及条件已在此详细重复，并适用于受托人。

8.已确认的好处 。新担保人的票据担保受制于契约中规定的条款和条件。新担保人承认其将从本契约及本补充契约所预期的融资安排中获得直接及间接利益，并承认其根据本票据担保而作出的担保及豁免 是明知而作出的考虑该等利益。

9.批准义齿；补充义齿是义齿的一部分。除非在此明确修改，否则本契约在各方面均已获得批准和确认，其所有条款、条件和规定将继续完全有效。本补充契约在任何情况下均应构成本契约的一部分，每一位在此之前或此后经认证和交付的票据持有人均应受此约束。

兹证明，本补充契约已于上述第一次签署之日起正式签立并签署，特此声明。

日期：， 20__