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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式 20-F
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)款作出的注册声明 |
或
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止7月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
或
| | | | | |
☐ | 空壳公司根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的报告 |
事件日期要求本空壳公司提交报告,以供参考。
的过渡期 至
委托文件编号:001-40066
弗格森有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人姓名英文译本)
泽西、海峡群岛
(注册成立或组织的司法管辖权)
埃斯克代尔路1020号, 温纳斯三角, 沃金厄姆,
伯克郡, RG 41 5 TS. 联合王国
(主要执行办公室地址)
Kevin Murphy
集团首席执行官
弗格森有限公司
C/O埃斯克代尔路1020号, 温纳斯三角, 沃金厄姆,
伯克郡, RG 41 5 TS. 联合王国 +44 (0) 118927 3800
investor@fergusonplc.com
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)节登记或将登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股10便士 | | 弗格 | | 伦敦证券交易所 |
| | | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券:没有。
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券:没有。
注明截至年度报告涵盖期间结束时发行人每种资本或普通股类别的已发行股份数量:截至 7月31日, 2021,已发行普通股数量为 222,308,366.
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人,则通过勾选标记进行验证。 是的 不是 ☒
如果这是年度报告或过渡报告,请勾选标记表明注册人是否无需根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交报告。 是的 不是 ☒
注-选中上面的框不会免除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人根据这些条款承担的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒不是第一个☐。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据S-T规定(本章232.405节)第405条规则要求提交和发布的每个交互数据文件。是*☒不是第一个☐。
用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型数据库加速的文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☒ |
| | | | 新兴市场和成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编,第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人使用了哪种会计基础来编制本备案文件中包含的财务报表:美国/美国/公认会计原则/☐国际财务报告准则由国际会计准则理事会☒Other☐发布
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”,请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。第17项:☐;第18项:☐。
如果这是年度报告,请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划发行证券后,通过复选标记检查登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(d)条要求提交的所有文件和报告。 是的 没有预设
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 | | 1 |
第1项。 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 1 |
第二项。 | 优惠统计数据和预期时间表 | 1 |
第三项。 | 关键信息 | 1 |
第四项。 | 关于公司的信息 | 18 |
项目4A。 | 未解决的员工意见 | 23 |
第5项。 | 经营与财务回顾与展望 | 23 |
第6项。 | 董事、高级管理人员和员工 | 35 |
第7项。 | 大股东和关联方交易 | 50 |
第8项。 | 财务信息 | 50 |
第9项。 | 报价和挂牌 | 51 |
第10项。 | 附加信息 | 51 |
第11项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第12项。 | 除股权证券外的其他证券说明 | 57 |
第II部 | | 57 |
第13项。 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 57 |
第14项。 | 对担保持有人权利和收益使用的实质性修改 | 57 |
第15项。 | 控制和程序 | 57 |
第16项。 | [已保留] | 58 |
项目16A。 | 审计委员会财务专家 | 58 |
项目16B。 | 道德守则 | 58 |
项目16C。 | 首席会计师费用及服务 | 59 |
项目16D。 | 对审计委员会的上市标准的豁免 | 59 |
项目16E。 | 发行人和关联买家购买股票证券 | 60 |
项目16F。 | 更改注册人的认证会计师 | 60 |
项目16G。 | 公司治理 | 60 |
项目16H。 | 煤矿安全信息披露 | 60 |
第III部 | | 60 |
第17项。 | 财务报表 | 60 |
第18项。 | 财务报表 | 60 |
第19项。 | 陈列品 | 61 |
某些提法
除另有说明或文意另有所指外,术语“公司”指的是弗格森公司,术语“弗格森”、“集团”、“我们”、“我们”和其他类似术语指的是弗格森公司及其子公司。
前瞻性陈述
本年度报告中包含的某些信息是前瞻性的,包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的信息,涉及的风险、假设和不确定因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述涵盖所有非历史事实,包括但不限于有关我们未来财务状况、经营和增长的结果、美国国内投资者对我们股票的预期兴趣和所有权、未来能力的计划和目标、与全球和地区经济、市场和政治状况变化相关的风险、管理供应链挑战的能力、管理产品价格波动影响的能力、我们的财务状况和流动性,包括我们偿还债务和未来获得融资以资助资本支出和其他一般公司活动、法律或监管发展变化的能力的陈述或指导。以及其他有关我们业务和战略成功的声明。
前瞻性表述可通过使用前瞻性术语加以识别,包括“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“继续”、“计划”、“项目”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可能”或“应该”等术语,它们的负面或其他变化,或类似的术语和对未来时期的其他类似提法。前瞻性陈述仅在发表之日起发表。它们不是对未来业绩的保证,仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。因此,您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。尽管我们相信本年度报告中包含的前瞻性陈述是基于合理的假设,但您应该意识到,许多因素可能会影响我们的实际财务结果或经营结果,并可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的结果大不相同,包括但不限于:
•经济疲软、市场趋势、我们所在市场的不确定性和其他条件,以及其他我们无法控制的因素;
•新冠肺炎大流行或相关变种造成的不利影响;
•由于在竞争激烈的行业运营,以及住宅和非住宅维修、保养和改善市场以及新建筑市场下滑的影响,对我们产品的需求减少;
•未能迅速识别或有效响应消费者的需求、期望或趋势;
•关键信息技术系统或流程出现故障,以及因与支付有关的风险而面临欺诈或盗窃风险;
•未能成功执行我们的运营战略;
•未能吸引、留住和激励关键员工;
•我们的国际供应链或我们的履行网络无效或中断,包括库存延误、交付成本增加或缺乏供应;
•外币波动和产品价格波动(通货膨胀/通货紧缩);
•与收购、合伙企业、合资企业和其他业务合并、处置或战略交易有关的固有风险;
•监管、产品责任和声誉风险,以及由于供应商或制造商的错误或效率低下而未能实现和保持高水平的产品质量;
•法律诉讼以及不遵守国内外法律法规或发生诉讼等不可预见的事态发展;
•美国、英国、瑞士或加拿大税法的变更、解释或遵守;
•敏感数据故障的隐私和保护,包括因数据损坏、网络安全事件或网络安全漏洞而导致的故障;
•使联营公司、承包商、客户、供应商和其他个人面临健康和安全风险;
•资助与我们的固定收益养老金计划相关的风险;
•不能以优惠条件续签租约,或者根本不能续订租约,也不能履行适用租约的任何义务;
•未能有效管理和保护我们的设施和库存;
•我们的债务以及我们的信用评级和前景的变化;
•与我们打算将主要上市地点迁至美国以及与此相关的我们的股价和股东基础的任何波动相关的风险;以及
•本年度报告“风险因素”项下列出的其他风险和不确定因素。
此外,关于过去趋势或活动的前瞻性陈述不应被视为此类趋势或活动将在未来继续下去。除了根据我们的法律或法规义务,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分
项目1.确定董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.报价统计和预期时间表
不适用。
第三项:主要信息。
A [已删除并保留]
B:降低资本和负债水平
不适用。
C:提出和使用收益的主要原因
不适用。
D对风险因素进行评估
除本年报所载其他资料外,阁下在投资本公司普通股前,应审慎考虑以下风险因素。我们下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。如果发生下列任何可能发生的事件,本公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况,我们股票的市场价格可能会下跌,你可能会失去你的全部或部分投资。
本年度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素,包括本年度报告中描述的风险,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
与我们的业务相关的风险
经济疲软、市场趋势、不确定性和我们经营所在市场的其他条件,特别是在美国,可能会对我们客户的盈利能力和财务稳定产生不利影响,并可能对我们的销售增长和经营业绩产生负面影响。
我们的财务业绩在很大程度上取决于行业趋势和总体经济状况,包括住宅、商业、民用/基础设施和工业市场的状况,以及我们所在地理市场的国内生产总值的变化,特别是在美国,在2021财年,我们94%的收入来自持续运营。我们服务于几个终端市场,在这些市场中,对我们产品的需求对我们客户的建筑活动、资本支出和产品需求非常敏感。这些客户中的许多人所在的市场受到周期性波动的影响,这些波动由市场不确定性、商品销售成本、货币汇率、外国竞争、生产离岸、石油和天然气价格、地缘政治事态发展、工资上涨以及各种我们无法控制的其他因素引起。这些因素中的任何一个都可能导致客户闲置或关闭设施,推迟购买,降低生产水平,或者对自己的产品或服务的需求减少。
我们经营的市场、经济或政治气候的不利条件或不确定性也可能对我们终端市场的客户及其信心或财务状况产生不利影响,导致他们决定不购买我们的产品,或改变购买决定或建设项目的时间,还可能影响他们支付产品的能力。其他我们无法控制的因素,包括但不限于失业、抵押贷款拖欠率和止赎率、因盗窃造成的库存损失、利率和外汇波动、劳动力和医疗保健成本、融资的可获得性、信贷市场的状况、影响房地产行业的税法变化、由于国内或国际供应链或履约网络无效或中断而导致的产品可获得性限制、天气、网络安全事件或网络安全漏洞、自然灾害、恐怖主义行为、全球流行病,如新冠肺炎大流行、国际贸易紧张局势和地缘政治不确定性,这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。财务状况和经营结果。
这些事件中的任何一种都可能损害我们的客户及时全额付款的能力或减少这些客户向我们购买的产品数量,并可能对我们的销售价格和销售条款造成更大的压力。因此,我们相关市场的活动大幅或长期放缓可能会对收入增长和运营结果产生负面影响。此外,由于一般经济状况和/或我们经营的终端市场疲软,我们可能不得不不时关闭表现不佳的分支机构和/或展厅。这样的关闭可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情已经对许多经济领域产生了不利影响,如果持续或加剧,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2019年12月,武汉出现俗称“冠状病毒”的新冠肺炎病毒--中国。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。此后,新冠肺炎病毒在世界各地传播,尽管推出了几种疫苗,但新冠肺炎病毒的变种已经发展并继续发展,新冠肺炎大流行的持续时间尚不清楚。
包括美国、英国和加拿大在内的许多政府都实施了严格的限制,试图减缓或减缓新冠肺炎的传播,包括限制国际和当地旅行、公共集会和参加商务会议,以及关闭工作场所、学校和其他公共网站,并继续鼓励“社交距离”。虽然这些限制中的许多已经取消,但其中一些仍然存在,而且由于新冠肺炎大流行的不可预测性,包括由于变异,有可能恢复部分或全部这些措施。
由于政府在2020日历年采取的措施,该公司被要求并自愿选择关闭美国的一些展厅,并转向与客户进行虚拟咨询,和/或客户在线或通过电话提交订单并到我们的商店提货的模式。我们在2020年6月中旬重新开放了展厅,并在适当的保护措施到位后允许客户返回我们的地点。由于新冠肺炎疫情的不可预测性,可能会恢复限制性措施,我们可能会被要求关闭分支机构、展厅、配送中心或其他设施,这可能会对我们的收入造成不利影响。如果大量员工、关键人员和/或高级管理人员因生病、法律要求或自我隔离而无法联系到我们,我们的运营可能会中断并受到实质性的不利影响。大流行造成的收入损失,或未能及时发现和应对大流行造成的不断变化的环境,可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情已导致供应链中断和延误。如果我们的国内或国际供应链或我们产品的履行网络因任何原因无效或中断,或者如果这些业务受到贸易政策变化的影响,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外,新冠肺炎疫情已经对美国和加拿大的经济造成了重大影响,包括由于病毒和为防止其传播而采取的限制措施,以及政府的各种刺激计划。疫情的严重程度和持续时间,以及未来对经济和潜在的政府刺激计划的影响,都是未知的。
在2020历年,也就是疫情爆发的最初几个月,公司修改了业务做法,以保持我们的流动性和现金流状况,包括暂停并购活动,撤回将于2020年4月支付的中期股息,并暂停我们的股票回购计划。自那以后,我们已经恢复了我们的并购活动,有效地恢复了我们的股息计划,并重新启动了我们的股票回购计划,然而,如果情况需要,我们可能会再次修改我们的业务做法,以保持流动性和现金流。
除了上述因素外,新冠肺炎疫情还可能导致我们的信息技术系统中断、网络攻击增加、外币和通胀波动性上升以及相关税法的变化。公司可能无法成功地将持续通货膨胀的成本转嫁给客户。因新冠肺炎疫情而实施的国际旅行限制也可能影响我们确保我们仍在英国(或仅在英国)纳税的能力。如果公司不再是英国税务居民,这可能会导致公司未实现收益的税收,并可能对公司某些子公司支付给公司的股息和利息适用预扣税。上述任何因素都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,还可能增加本“风险因素”部分所述的许多其他风险。
我们经营的行业竞争激烈,竞争的变化,包括整合的结果,可能会导致对我们的产品和相关服务的需求减少,并可能对我们的销售和盈利产生实质性影响。
我们在我们服务的所有市场都面临竞争,从直接向某些细分市场销售的制造商(包括我们自己的一些供应商)、批发分销商、供货商、零售企业和与价格透明度竞争的在线企业。特别是,其他行业的批发和分销业务因新竞争对手的到来而受到颠覆,新竞争对手拥有成本更低的非附加值交易业务模式或新技术,以聚集现有企业的需求。如果一家或多家在线市场公司(在某些情况下比我们拥有更大的客户基础、更多的品牌认知度和更多的资源)将资源集中在我们的市场竞争上,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,这些竞争对手可能会使用激进的定价和营销策略(如付费搜索营销),并在网站和系统开发上投入比我们多得多的财政资源。随着电子商务在全球范围内的持续增长,预计未来竞争可能会进一步加剧。竞争加剧可能会导致收入减少、运营利润率下降、盈利能力下降、市场份额损失和品牌认知度下降。
我们经营的行业可能会被非传统竞争对手颠覆,通过收购传统竞争对手来扩大他们的能力。我们经营的行业也在整合,因为客户越来越意识到履行合同的总成本,以及需要在多个地点拥有一致的供应来源。随着更大的规模经济的实现,这种竞争对手的整合可能会使行业变得更具竞争力。
此外,我们还经历了来自某些供应商的竞争压力,他们现在直接向客户销售产品。供应商通常可以以更低的价格销售产品,并保持比我们更高的产品销售毛利率。来自供应商的持续竞争可能会对我们的业务和运营业绩产生负面影响,包括销售额减少、营业利润率下降、盈利能力下降、市场份额丧失和品牌知名度下降。
为了应对这些竞争压力,我们正在应用技术作为一种重要的媒介,在供应我们的产品的同时提供更好的客户服务,并创造专门的工具来节省客户的时间和金钱。然而,我们可能不会继续从这种投资中实现好处,而且这种举措可能不会成功。此外,如果不能有效地执行我们的战略,包括开发和收购此类新的商业模式或技术,或成功识别未来的市场和竞争压力,可能会对收入和盈利能力产生实质性的不利影响。
我们可能无法快速识别或有效响应消费者的需求、期望或趋势,这可能会对我们与客户的关系、我们的声誉、对我们产品的需求和我们的市场份额产生不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们是否有能力识别和迅速响应不断变化的人口统计趋势以及客户的需求、偏好和期望,同时管理适当的库存水平,并保持我们对提供出色客户体验的关注。例如,我们的客户目前正面临着技术专业人员短缺和需要提高建筑生产率的挑战。此外,还很难成功预测客户将需要的产品和服务。此外,我们服务的每个主要终端市场都有不同的需求和期望,其中许多需求和期望会随着特定市场的人口结构变化而变化。
我们提供更多本地化的产品种类,以满足每个终端市场的需求。如果我们不成功地发展和差异化,以满足特定终端市场的个人需求和期望,或在特定终端市场内,我们可能会失去市场份额。
我们将继续投资于我们的电子商务和全渠道能力以及其他技术解决方案,包括投资于对我们的企业范围资源规划系统的重大升级,以简化我们的客户主张,并优化供应链和分支机构网络,以提供更高效的业务。
与这些计划相关的成本、潜在问题和中断可能会在短期内扰乱或降低我们在线和店内运营的效率,导致产品可用性问题,并对我们与客户的关系产生负面影响。此外,要实现这些举措,将需要对更多的信息技术助理和其他专业助理进行大量投资。我们可能会面临市场上对这些资源的激烈竞争,可能不会成功招聘。如果未能选择正确的投资并以正确的方式和速度实施这些投资,可能会对我们与客户的关系、我们的声誉、对我们产品和服务的需求以及我们的市场份额产生不利影响。此外,我们的分支机构和全渠道计划、增强的供应链以及新的或升级的信息技术系统可能无法提供预期的好处。可能需要比预期更长的时间才能实现预期收益,成本高于预算,或者计划可能完全失败,每一项都可能对我们的竞争地位和我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能会受到住宅和非住宅RMI市场以及新建筑市场下跌的不利影响。
我们专注于住宅和非住宅RMI以及新建筑市场的终端市场在一定程度上依赖于这些市场的某些宏观经济趋势。在2021财年,该公司在RMI市场运营的业务约占持续运营总收入的60%。
经济疲软,例如,通货膨胀、利率上升或其他市场问题导致的房地产市场放缓,可能会导致我们的终端市场偏好和购买实践以及我们客户的商业模式和战略发生意想不到的变化。这种转变可能会改变最终消费者以及我们客户所要求的产品的性质和价格,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
管理层通过家庭装修和维修支出以及商业/工业建筑支出的各种指标监测这些市场的活动水平。例如,我们在住宅RMI市场使用的指标之一是改建活动领先指标(“里拉”),它提供了美国全国房屋改善和业主自住房屋维修支出的短期前景。里拉对2022财年的预测预计将比2021财年的水平有所增长。在我们的商业和民用/基础设施市场,管理层使用美国建筑师协会比林斯指数-商业/工业(“AIA比林斯指数”),该指数是建筑活动的领先经济指标,被广泛认为反映了预期的建筑支出。得分低于50表示整个建筑行业的业务活动下降,而指数得分高于50则表示增长。虽然在2020财年12个月中有7个月以及2021财年前6个月,友邦保险比林斯指数(AIA Billings Index)平均低于50,但从2021年2月到2021年8月,该指数的得分现在已升至50以上,最近一次读数是2021年8月的55.6。
关键信息技术系统或流程的故障可能会对我们的业务运营产生不利影响。
技术系统和数据是我们业务未来增长和成功的基础。在管理我们的业务时,我们依赖于来自这些系统的数据的完整性和安全性,以及对这些系统数据的一致访问,例如销售、客户数据、商品订购、库存补充和订单履行。信息技术系统及其备份机制的重大中断可能会导致我们产生修复系统的巨额成本、经历严重的数据丢失和/或导致业务中断。
为使这些信息技术系统和流程有效运行,我们或我们的服务提供商必须定期对其进行维护和更新。此外,我们的系统和我们所依赖的第三方系统会受到多种原因的损坏或中断,包括:停电;计算机和电信故障;计算机病毒;安全漏洞;网络安全事件,包括使用勒索软件;灾难性事件,如火灾、洪水、地震、龙卷风或飓风;流行病爆发或复发;战争或恐怖主义行为;以及我们的同事、承包商或第三方服务提供商的设计或使用错误。尽管我们和我们的第三方服务提供商寻求有效地维护我们各自的系统,并成功地解决损害这些系统的完整性、安全性和一致性操作的风险,但这种努力可能不会成功。
我们依赖第三方提供的数据中心和其他技术和服务来管理我们基于云的基础设施和运营我们的业务。如果这些服务中的任何一项因长期停机、中断、设施关闭或不再以合理的商业条款提供而变得不可用或无法满足我们的要求,费用可能会增加,我们的运营可能会中断或以其他方式受到影响,直到确定、获得和实施适当的替代服务(如果有),这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们无法保护我们的敏感数据和信息系统免受数据损坏、网络安全事件或网络安全漏洞的影响,或者如果我们无法在敏感数据的电子传输中提供足够的安全,这可能会对我们的业务运营造成不利影响。
我们可能面临全球网络安全威胁,从不协调的个人尝试到针对我们和我们的客户、供应商和供应商的复杂和有针对性的措施(称为高级持续威胁)。网络安全事件和网络安全漏洞可能包括但不限于,试图访问信息、计算机病毒、勒索软件、拒绝服务和其他电子安全漏洞。来自电脑黑客和网络罪犯的网络攻击和其他恶意的互联网活动普遍继续增加,我们的服务和系统,包括我们外包服务提供商的系统,已经并可能在未来继续成为各种形式的网络安全事件的目标,如DNS攻击、无线网络攻击、病毒和蠕虫、恶意软件、勒索软件、以应用程序为中心的攻击、点对点攻击、网络钓鱼尝试、后门特洛伊木马和分布式拒绝服务攻击。计算机黑客和网络罪犯用来获得未经授权访问数据或破坏计算机系统的技术经常变化,这些新技术通常直到事件发生后才被检测到。
虽然我们已经制定了保护我们的信息系统的保障措施,并相信我们使用信誉良好的第三方提供商,但在正常的业务过程中,我们已经并预计将继续经历破坏我们的信息系统的企图,并且我们可能无法保护敏感数据和/或我们的信息系统的完整性。网络安全事件可能是由恶意第三方使用复杂的方法绕过防火墙、加密和其他安全防御措施造成的。用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,通常在对目标发起攻击之前不会被识别。因此,我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。
因此,我们或我们的服务提供商可能会在我们的信息技术基础设施的关键部分遇到服务错误、中断、延迟或中断,这可能会严重扰乱我们的运营,并且需要耗费大量时间和资源进行补救。因此,如果我们无法运营,我们可能会放弃收入或利润率。此外,如果关键信息系统出现故障或变得不可用,我们处理订单、维持适当库存水平、收取应收账款和支付资金的能力可能会受到不利影响。我们的信息系统的任何这种中断也可能使我们承担额外的成本。客户、供应商、合作伙伴或其他业务信息的丢失可能会扰乱我们的运营,损害我们的声誉,并使我们面临客户、供应商、金融机构、监管机构、支付卡协会、合作伙伴和其他人的索赔,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
自新冠肺炎大流行以来,针对企业的网络攻击在频率、范围和潜在危害方面都有所增加。网络犯罪分子试图利用新冠肺炎大流行来获取商业利益,方法是部署各种勒索软件和其他恶意软件,包括网络钓鱼、以冠状病毒或新冠肺炎为诱饵、注册包含与冠状病毒或新冠肺炎相关措辞的新域名,以及攻击新部署的远程访问和远程办公基础设施。因此,继续远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力,带来运营风险,包括但不限于网络安全风险,并削弱我们管理业务的能力。随着这些战略的不断发展,我们可能无法成功地保护我们的运营和信息技术系统和平台免受此类威胁,我们可能会在尝试修改或增强我们的保护措施或调查或补救任何漏洞时产生重大成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
如果我们的国内或国际供应链或我们产品的履行网络因任何原因而无效或中断,或者如果这些业务受到贸易政策变化的影响,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们从国内和国际供应商那里采购、分销和销售产品,他们可靠而高效地履行我们的订单的能力对我们的业务成功至关重要。我们从分布在全球不同国家的大约34,000家供应商处采购。
主要供应商之间的金融不稳定,来源国或我们供应链其他地方的政治不稳定和劳工骚乱,我们供应链总成本的变化(也反映了燃料、劳动力和货币汇率的变化),港口劳资纠纷和安全,大流行病的爆发,包括新冠肺炎,与天气有关的事件,自然灾害,停工,航运能力限制,贸易政策的变化,美国、欧洲、中国或其他主要来源国实施的报复性贸易限制,关税或关税,货币汇率和运输可用性的波动,产能和成本都是我们无法控制的,如果它们严重扰乱了产品在我们供应链中的流动或增加了成本,可能会对我们的业务产生负面影响。此外,随着我们增加履行能力或追求具有不同履行要求的战略,我们的履行网络变得越来越复杂,运营它也变得更具挑战性。如果我们的履行网络运行不正常,或者如果供应商未能履行承诺,我们可能会遇到库存延迟、交付成本增加或缺乏可用性的情况,任何这些都可能导致收入下降和客户信心下降,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,我们现有的供应商可能决定直接向我们现有或潜在客户的最终用户供应产品,这将对我们留住和获得客户以及维持和赢得业务的能力产生不利影响,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情导致一些国家的工作和旅行受到限制,导致供应链中断和延误。这些限制和延迟可能会根据新冠肺炎大流行和相关变异的进展而扩大,已经并可能继续影响我们某些产品的供应商和制造商。这使得我们的供应商很难在受影响的地区采购和制造产品,并从受影响的地区出口我们的产品。因此,我们已经并可能继续面临供应链中断和延误,这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。即使我们能够为这类产品找到替代来源,它们的成本也可能更高,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
执行我们的运营战略可能会被证明是不成功的,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
为了实现我们的关键优先事项,我们必须通过满足客户需求、利用有吸引力的增长机会和实现出色的执行来推动我们的运营业务实现盈利增长。通过支持客户项目的差异化服务来满足客户需求是我们推动盈利增长战略的关键部分。如果服务水平大幅下降,客户可能会转而从我们的竞争对手那里购买,从而导致收入减少、运营利润率下降、盈利能力下降、市场份额损失和/或品牌认知度下降。
我们运营模式的发展是推动盈利增长的关键部分。有一种风险是,我们在调整运营模式方面不够灵活,因此无法适应不断变化的客户需求和/或无法在需要时灵活调整我们的成本基础。任何未能妥善应对部分或全部这些风险的行为都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
为了竞争,我们必须吸引、留住和激励关键员工,如果做不到这一点,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依靠我们的高管和高级管理层来经营我们的业务。随着公司开发新的业务模式和新的工作方式,它需要在组织内发展合适的技能集。此外,随着公司继续执行战略变革计划,包括企业迁移,保留现有的技能、人才和文化非常重要。如果做不到这一点,可能会推迟战略变化计划的执行,导致机构知识的损失,并减少公司未来管理技能的供应。
公司通常与我们收购的公司的关键人员谈判雇佣协议和竞业禁止协议,以维护关键客户关系并管理收购业务的过渡。高级管理人员和其他关键人员的流失,或无法招聘和保留合格的替代者,无论是在总体上还是在执行关键业务战略(包括公司迁移)方面,都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,公司能否及时提供高质量的产品、咨询和服务,在很大程度上取决于拥有足够数量的合格员工,包括管理、技术、销售、营销和支持职位的员工。因此,我们提高生产率和盈利能力以及支持我们的增长战略的能力可能会受到我们雇用、培训、激励和留住技术人员的能力的限制,而这反过来可能会受到目前或未来的任何重组和成本节约举措的阻碍。由于目前劳动力市场紧张,我们在吸引和留住技能人才方面面临着激烈的竞争,例如拥有专业技能的人员和小时工,因此我们的招聘周期可能会更长。虽然我们的留职率没有实质性变化,但我们经历了,并可能继续经历,在填补我们更短暂的角色方面,延长了交付期。如果紧张的劳动力市场持续下去,这可能会增加我们维持劳动力的成本。
我们的劳动力在我们的成本基础上占了相当大的比例。当前的工资上涨,以及适用法律法规的潜在变化或其他因素,如工会活动,导致劳动力成本增加,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
产品价格的波动可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的一些产品含有大量大宗商品定价的材料,主要是塑料、铜和钢铁,以及其他受大宗商品市场波动影响的价格变化的部件。在较小程度上,燃料价格的波动可能会影响运输成本。此外,运力限制以及运费和空间供应方面的相关波动进一步影响了产品成本。价格上涨的部分原因是新冠肺炎疫情对全球经济的影响。我们及时调整价格以应对价格波动的能力,可能往往取决于市场状况、我们的固定成本和其他因素。如果情况需要我们调整产品价格和运营策略以反映价格波动(通胀/通缩),则不能保证此类调整将有效,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如,我们在年内增加了库存水平以维持产品供应,而我们无法及时将产品价格上涨的全部或部分转嫁给我们的客户,可能会降低我们的利润率。此外,我们监测缓和或通缩迹象的努力,可能会带来我们可能无法完全缓解的风险,可能无效,并导致库存减记。
收购、合伙企业、合资企业、出售和其他业务组合或战略交易涉及许多固有风险,其中任何一项都可能导致预期的收益无法实现,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
收购是我们增长模式的重要组成部分,我们定期考虑并进行战略交易,包括合并、收购、投资和其他增长、市场和地理扩张战略,期望这些交易将带来销售额的增加、成本节约、协同效应和各种其他好处。
在2021财年、2020财年和2019财年,我们分别完成了7笔、6笔和15笔收购。我们可能无法从此类交易或合伙企业或任何未来的交易中实现任何预期利益,我们可能面临任何收购业务或合资企业的额外责任,我们可能面临与任何交易相关的诉讼。此外,我们未来可能难以确定合适的收购目标。我们能否从我们确实完成的任何战略交易中获得预期收益,受到许多不确定性和风险的影响,包括我们的收购假设;我们成功整合人员、劳模、财务、供应链和物流、IT和其他系统的能力;我们正在进行的业务中断和管理层分心;招聘更多的管理层和其他关键人员;以及我们业务的范围、地理多样性和复杂性的增加。
有效的内部控制对于提供可靠和准确的财务报告是必要的,而业务的整合可能会使我们的财务系统和内部控制变得复杂,并使其更难管理。将业务整合到我们的内部控制系统可能会导致我们无法履行我们的财务报告义务。此外,在战略交易中获得的商誉或其他资产的任何减值,或与任何战略交易相关的收益费用,都可能大幅降低我们的盈利能力。整合后,被收购的企业可能不会产生预期的利润率或现金流。我们的股东、供应商或客户可能会对重大战略交易做出不利反应。此外,我们可能会通过产生额外的债务或筹集股本来为这些战略交易融资,这可能会增加杠杆率或影响我们未来获得资本的能力。
我们的自有品牌产品使我们面临某些增加的风险,如监管、产品责任和声誉风险,这些风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。.
随着我们通过收购和有机地扩大我们自己品牌的产品供应,我们可能会因为我们在这些产品的设计、营销和销售中发挥更大的作用而面临更大的风险。风险包括更大的管理和遵守适用法规要求的责任,增加潜在的产品责任和产品召回风险,以及与负责任的采购这些产品相关的潜在声誉风险增加。为了有效地执行我们的“自有品牌”产品差异化战略,我们还必须能够成功地保护我们的专有权利,并成功地导航和避免与第三方专有权利相关的索赔。此外,我们自有品牌产品销售额的增加可能会对我们供应商产品的销售产生不利影响,进而可能对我们与某些供应商的关系产生不利影响。任何未能妥善应对部分或全部这些风险的行为都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于我们的供应商或制造商的错误或效率低下而无法达到并保持高水平的产品质量,可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
为了继续取得成功,我们必须继续保持、发展和利用我们品牌在市场上的价值。声誉价值在很大程度上是基于对主观品质的看法。即使是一个单独的事件,如备受瞩目的产品召回,或个别无关紧要的事件的综合影响,也可能侵蚀信任和信心,特别是如果此类事件或这些事件导致负面宣传、政府调查或诉讼,并因此可能玷污我们的品牌并导致对我们业务的不利影响。
特别是,由于我们的供应商或制造商的行为或不作为而导致的产品质量问题可能会对客户对我们的品牌和产品的信心产生负面影响。由于我们不能直接控制这些第三方供应商制造或供应的产品的质量,我们面临与我们分销的产品质量有关的风险。如果我们提供的产品不符合适用的安全标准或客户对安全或质量的期望,或被指控存在质量问题或造成人身伤害或其他损害,我们可能会经历收入下降和成本增加,并面临法律、财务和声誉风险,以及政府执法行动。此外,实际的、潜在的或感知的产品安全问题可能会导致代价高昂的产品召回。
我们寻求与供应商签订合同,规定赔偿与提供有缺陷的产品相关的任何成本。然而,不能保证我们将获得或充分获得此类合同权利,也不能保证我们将成功地提出相关的赔偿要求。
如果我们没有资格获得供应商回扣,或者无法维持或充分重新谈判我们的回扣安排,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的许多产品都是根据回扣安排购买的,该回扣安排使我们有权根据指定的购买获得回扣。一些安排要求我们购买最低数量,并导致随着购买数量的增加而获得更高的回扣。这些返点有效地降低了我们产品的成本,我们管理我们的业务以利用这些计划。回扣安排会不时与我们的供应商重新谈判。此外,供应商的合并可能会导致我们参与的回扣计划减少或取消。如果我们无法获得这些返点,无法以理想的条件续订返点计划,或者供应商大幅减少或停止提供返点,我们的成本可能会大幅增加,我们的毛利率和收入可能会受到实质性的不利影响。
潜在的地区性或全球性贸易壁垒或全球贸易战可能会增加我们产品的成本,这可能会对我们产品的竞争力和我们的财务业绩产生不利影响。
过去几年,美国和中国之间的贸易紧张局势升级。2018年7月至2019年12月,美国政府对中国进口的多种商品征收10%至25%的关税,中国政府对美国进口商品征收5%至10%的关税进行报复。2019年12月13日,美方与中国分别确认,两国在正在进行的贸易战中达成了一项“第一阶段”协议,导致美方与中国于2019年12月15日签署了经贸协议,该协议于2020年1月生效。在美中国贸易战最激烈时期加征的大部分关税仍然有效,现任美国总统政府尚未采取行动取消这些关税。此外,本届政府曾表示,它对使用关税打击中国的不公平贸易行为持开放态度。目前尚不清楚美国、中国或其他国家政府将在国际贸易协定、对进口到美国的商品征收关税、建立壁垒等方面采取什么额外、新的或不同的行动。
贸易、与国际商业有关的税收政策或其他贸易事项。部分关税和贸易行动的可能取消以及相应的通缩影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生影响。美国目前对中国原产商品征收的关税,以及美国与中国之间以及美国与欧盟之间的相关地缘政治不确定性,已经并可能继续导致我们的产品成本上升,这可能对我们产品的竞争力以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。目前,本届政府将对美国与中国之间的长期全面关税协议或美国与欧盟之间的贸易紧张局势产生什么影响--如果有的话,还有待观察。
我们面临与我们业务的本地和国际性质相关的各种风险,包括国内和国外的法律、法规和标准。不遵守这些法律法规或发生诉讼等不可预见的事态发展可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务在美国和加拿大运营,在这些国家和世界其他地区的不同司法管辖区开展业务面临特定的风险,包括中国、台湾、印度、泰国、越南和意大利。我们的业务在我们开展业务的司法管辖区内受到广泛的国内和国际法律、法规和标准的约束,包括广告和营销法规、反贿赂和反腐败/洗钱法、反竞争法规、数据保护(包括支付卡行业数据安全标准)和网络安全要求(包括信息保护和事件响应)、环境保护法、外汇管制和现金汇回限制、适用于我们作为政府承包商向联邦、州和地方政府实体销售产品的政府商业法规、进出口要求、知识产权法、劳动法、产品合规法、关于供应或产品来源的供应商法规、税法、区划法、无人认领财产的法律和适用于其他商业事项的法律、法规和标准。特别是,职业健康和安全或消费品安全法规可能要求我们对我们经销的产品采取适当的纠正措施,包括但不限于产品召回。管理产品召回或其他纠正措施的成本可能很高,并可能在很长一段时间内分散管理层和其他人员的注意力。此外,在正常的业务过程中,我们也会受到政府机构的审计和询问。
不遵守这些法律、法规和标准中的任何一项都可能导致民事、刑事、金钱和非金钱处罚,并可能损害公司的声誉。这些法律、条例和标准或其解释的变化可能会增加经商成本,除其他因素外,包括增加技术投资和开发新的业务流程。此外,虽然我们已经实施了旨在促进遵守这些法律、法规和标准的政策和程序,但不能保证联营公司、承包商或代理商不会违反这些法律、法规和标准或我们的政策。任何产品召回或其他纠正行动可能会对客户对相关集团成员的产品和集团本身的信心产生负面影响,无论其是否成功实施。任何此类不遵守或违规行为都可能个别或整体对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
美国、英国、瑞士或加拿大税法的变化或解释可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们在美国、英国、瑞士和加拿大都要缴税,而美国联邦所得税税率和我们所在其他司法管辖区税率的提高或全球税收框架的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。由于经济、政治和其他条件,不同司法管辖区的税务法律、法规和行政惯例可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化,无论是否事先通知,在评估和估计我们的拨备和应计税额时需要做出重大判断。
我们的有效税率可能会受到许多因素的影响,例如税收法律、法规、行政做法、原则和解释的变化,特定税收管辖区的收入组合和水平,或者我们的所有权或资本结构。对适用于公司的税收规则的拟议变化,包括提高公司所得税税率,对账面收入征收最低税率,以及通常会提高适用于美国公司国际收入的税率的变化,可能会对我们的纳税义务和有效税率产生重大影响。此外,英国已宣布在2023年提高税率,美国已提议提高联邦税率,经济合作与发展组织(OECD)已达成广泛的政治协议,致力于实施全球最低税率。因此,本集团的综合实际税率有可能在短期内增加。很难预测税法变化是否以及何时会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
税法的适用受解释,并接受税务机关的审计。此外,行政指导可能是不完整的或与立法意图不同,因此税法的适用不确定。虽然我们认为本公司报告的仓位符合相关税收法律法规,但税务机关可能会以不同的方式解释我们对某些法律法规的适用。未来的税务争议事项可能导致以前未记录的税费、更高的未来税费或利息和罚款的评估。
我们必须遵守世界各地的隐私和数据保护法规,维护个人信息的隐私和安全。未能满足要求可能会损害我们的业务,并损害我们在客户、供应商和合作伙伴中的声誉。
我们依赖IT系统、网络、产品和服务,其中一些由第三方服务提供商管理以保护我们的信息。不断增加的信息安全威胁和更复杂的威胁行为者对我们的信息安全计划构成了风险。此外,我们还收集、存储和处理与我们的客户、供应商和同事相关的个人信息。这些信息越来越多地受到各种美国和国际法律法规的制约,例如欧盟和英国颁布的《一般数据保护条例》、加拿大的《个人信息保护和电子文件法》、《加州消费者隐私法》(下称《CCPA》)、弗吉尼亚州的《消费者数据保护法》以及其他国际和美国各州的新兴隐私和网络安全法律,这些法律可能会对违反规定的行为处以重大的潜在惩罚。这一点的例证是,在美国,2020年1月生效的CCPA让加州消费者对企业收集的个人信息有了更多的控制权。该法律为加州消费者创造了新的数据隐私权,并要求从加州消费者那里收集个人信息的某些企业遵守各种数据保护要求。像我们这样受CCPA约束的企业,如果不遵守CCPA,可能会受到集体诉讼,每发生一起不遵守事件就会被罚款。
这些数据隐私和数据保护法律和法规通常旨在保护在管辖司法管辖区内或从管辖司法管辖区收集、处理、传输和存储的个人信息的隐私。在许多情况下,这些法律不仅适用于第三方交易,也适用于公司与其子公司之间的信息传输,包括关联信息。虽然我们已经并将继续投入大量资源来遵守数据隐私法规,但这些法规中的许多都是新的、复杂的,可能会受到解释。不遵守这些法律可能会导致负面宣传、损害我们的声誉、处罚或承担重大法律责任。如果扩大立法或法规以要求改变我们的业务做法,或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务产生负面影响的方式解释或实施其立法或法规,我们可能会受到不利影响。
企业责任,特别是与环境、社会和治理(“ESG”)事项有关的责任,可能会增加额外的成本,并使我们面临新的风险。
投资者、股东和其他第三方对公开ESG和可持续发展报告的预期越来越广泛。某些向投资者和股东提供公司治理和其他公司风险信息的组织已经制定了分数和评级,其他组织可能在未来根据ESG或“可持续性”指标对公司和投资基金进行评估。许多投资基金在进行投资时关注积极的ESG业务实践和可持续性得分,并可能将公司的ESG或可持续性得分作为做出投资决策的声誉或其他因素。此外,投资者,特别是机构投资者,使用这些分数来对照同行对公司进行评估,如果一家公司被认为落后,这些投资者可能会与该公司接触,以改善ESG披露或业绩,也可能做出投票决定或采取其他行动,以追究这些公司及其董事会的责任。董事会多元化是ESG的一个话题,尤其受到投资者、股东、立法者和上市交易所的高度关注。如果我们的企业责任倡议或目标,包括关于董事会多样性的倡议或目标,不符合我们的投资者、股东、立法者、上市交易所或其他群体设定的标准,或者如果我们无法从第三方评级服务获得可接受的ESG或可持续性评级,我们可能面临声誉损害。第三方评级服务的ESG或可持续性评级较低也可能导致某些投资者将我们的普通股排除在考虑范围之外,他们可能会选择与我们的竞争对手一起投资。如上所述,投资者和其他各方对公司责任事项的持续关注可能会增加成本或使我们面临新的风险。
我们的业务性质可能会使我们的同事、承包商、客户、供应商和其他个人面临健康和安全风险,并可能导致我们的保单不承保的财产、伤亡或其他损失。
我们的业务性质可能使我们的同事、承包商、客户、供应商和其他个人面临健康和安全风险(包括可能接触新冠肺炎和相关变种),这可能导致生命损失或重伤或疾病。此类风险还包括可能受到第三方诉讼的风险。特别是在美国,在工人赔偿、一般责任以及环境和石棉诉讼等领域,诉讼风险通常高于我们业务的其他领域。
例如,由于我们过去的业务活动,我们面临着与石棉有关的各种索赔,主要是通过赔偿索赔,我们确认了截至2021年7月31日资产负债表上总计达百万美元的环境和法律拨备。在未来期间,如果这些诉讼事项中的任何一个以不利的条款得到解决,或者如果我们对法律拨备会计的估计不正确,我们可能会受到现金成本或非现金费用对收益的影响。可能导致实际结果与这些估计不同的因素包括:(1)针对本公司任何子公司的石棉索赔数量增加,或出现不利趋势;(2)由于和解费用、解雇率、法律费用和/或判决规模方面的不利趋势,解决当前和未来石棉索赔的费用增加;(3)由于保险单解释的不利变化或保险公司破产,可用于承保石棉索赔的保险金额减少;(Iv)扩大潜在索赔人范围的新趋势或法律理论的出现和/或促进其索赔的新程序机制的出现;(V)根据州、联邦或国家责任法律可能对公司子公司施加责任份额的其他公司破产的影响;(Vi)诉讼过程中不可预测的方面;(Vii)针对公司子公司提出石棉索赔的与石棉有关的疾病组合的不利变化;(Vii)可能的法律变化;以及(Ix)用于确定贴现负债的贴现率的变化。
尽管我们维持我们认为足以涵盖估计的健康和安全风险的保险,包括产品责任、我们业务中的健康和安全,以及与车辆和司机相关的索赔以及不同司法管辖区的其他类型的索赔,但不能保证此类保险将为潜在索赔提供足够的保险。如果我们没有足够的合同赔偿或保险,这类索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们的业务过程中,我们正在并可能继续参与法律诉讼,虽然我们不能确切地预测这些诉讼的结果和其他意外情况,但其中一些结果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们正在并可能继续参与消费者和就业等法律诉讼,以及在我们的业务过程中不时出现的其他诉讼。诉讼本质上是不可预测的,其中一些诉讼的结果和其他意外情况可能要求我们采取或避免采取可能对业务产生不利影响或可能导致过度裁决的行动。任何此类结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,卷入这些诉讼、相关调查和其他诉讼可能涉及巨额费用,将管理层的注意力和资源从其他事务上转移,并对我们的声誉造成负面影响。
外币的波动可能会对报告的经营结果产生不利影响。
从收入角度来看,我们唯一重要的外汇敞口是加元。如果收入和支出不是以子公司的本位币计价,我们也有外币风险,这可能会影响销售、成本和现金流。美元兑加元和英镑汇率变动引起的波动性增加,部分原因是新冠肺炎疫情对全球经济的影响。外币汇率的波动可能会影响公司的经营业绩,并影响公布的净销售额和净收益。
我们有与我们的固定收益养老金计划相关的资金风险。
本集团经营多种退休金计划,包括加拿大及英国的基金及非基金固定收益计划。我们的养老金受托人和计划发起人的目标是将负债与资产组合相匹配,包括股权和债务证券以及多元化的增长资产,以及旨在对冲相关负债固有的潜在利息和通胀风险的进一步投资。联合王国计划(定义见下文)是本集团最大的固定福利计划,不适用于未来的服务应计,并有一项买入保险政策,涵盖大部分现有的养老金领取者人口。这些资产的市值可能会随着时间的推移而起伏不定,从而影响该计划的资金状况。
在会计基础上,本集团退休金计划的负债采用参考公司债券收益率评估的贴现率来计量,公司债券收益率在不同报告期之间也可能有很大差异。截至2021年7月31日,我们在资产负债表上确认了1.08亿美元的养老金净资产,而截至2020年7月31日的养老金净负债为2700万美元,因为它与英国计划有关。由于与我们的加拿大固定收益计划有关,截至2021年7月31日和2020年7月31日,我们已在资产负债表上确认了净养老金负债分别为1200万美元和3400万美元。按照联合王国养恤金条例的要求,联合王国计划进行了三年一次的精算估值工作,这是根据联合王国计划截至2019年4月30日的财务状况在技术基础上计量的。在本集团于2021年1月29日完成出售其于Wolseley UK Limited(“英国业务”)的股份后,本集团保留对英国计划的未来责任,因为持续负债并未转移至买方。
在2018年3月出售集团在北欧地区的业务后,集团向英国计划提供了9400万美元的一次性捐款。集团还选择在2021年1月出售英国业务后,向联合王国计划再提供2600万美元的一次性捐款。没有进一步的赤字削减缴款,但如果需要,将在2022年4月进行下一次三年一度的精算估值后,商定一项新的赤字削减计划。任何因经济状况恶化或精算假设改变等因素而要求支付这些额外款项,都可能对我们的财政状况产生不利影响。此外,养老金监管机构或我们养老金计划的受托人的行动或对现有养老金立法的任何重大修订可能导致我们被要求立即或在短时间内产生显著的额外成本。反过来,这些成本可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们信用评级和前景的变化可能会减少获得资本的机会,增加借贷成本。
该公司的信用评级基于许多因素,包括我们的财务实力和我们无法控制的因素,例如影响我们行业的一般条件或引入新的评级做法和方法。新冠肺炎疫情可能会对我们的信用评级产生负面影响,从而对我们获得资金的渠道和资金成本产生不利影响。我们不能保证我们目前的信用评级将继续有效,也不能保证评级机构不会完全下调、暂停或撤销评级。如果评级机构下调、暂停或撤回评级,我们的证券的市场价格或可销售性可能会受到不利影响。评级压力还可能来自比我们目前计划的更高的股东派息或更大的收购,这些收购导致杠杆增加,或者评级机构用来评估信用可靠性的指标恶化。此外,评级的任何变化都可能使公司更难按可接受的条款筹集资本,影响获得足够融资的能力,并导致未来融资的利息成本上升。
我们的大部分设施都是以不可取消的短期租约形式租用的。我们可能无法以优惠的条件续签租约,或者根本不能续约。此外,如果我们关闭了一个设施,我们可能仍然有义务根据适用的租约。
我们的大部分分支机构都位于租用的场所内。我们目前的许多租约是不可取消的,通常期限约为五年,并有权续订特定的时间段。我们不能保证我们将能够以有利的条款续订我们目前或未来的租约,或者根本不能保证这可能会对我们的业务运营能力和我们的运营业绩产生不利影响。此外,如果我们关闭或停止使用设施,我们通常仍承诺履行适用租约项下的义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。
我们有与管理和保护我们的设施和库存相关的风险。
我们在所有经营区域都设有办公室、陈列室、柜台、仓库和配送设施,这些设施可能面临犯罪风险,可能会影响我们的运营、财务业绩或声誉。任何安全或审计计划都不是100%有效的,我们的安全计划有可能无法防止入室盗窃、财产损失和工作场所暴力犯罪的发生。在当前地缘政治不确定和社会动荡的环境中,安全妥协可能导致重大设施损坏或损失、库存损失或客户、供应商或同事的人身伤害。存在库存控制和设施安全失效的风险,导致库存减少或损失,原因是库存跟踪不足或合作伙伴、客户、供应商或其他第三方的不当行为。此外,我们的库存分布在公司的分销设施和分支机构,库存的分类性质可能导致无法准确记录我们库存的存在和状况。安全事件、库存丢失或未能保持与我们的库存相关的准确记录可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生负面影响。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈或盗窃,使我们承担潜在的责任,并可能扰乱我们的业务。
我们接受使用各种方法付款,包括贸易信贷、现金、支票、信用卡和借记卡、贝宝和礼品卡,随着时间的推移,我们可能会提供新的付款选择。接受这些支付选择要求我们遵守规则、条例、合同义务和合规要求,包括支付网络规则和操作指南、数据安全标准和认证要求,以及管理电子资金转账的规则。这些要求可能会随着时间的推移而更改或重新解释,从而使遵从性变得更加困难或成本更高。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加,并增加我们的运营成本。我们依赖第三方提供支付处理服务,包括处理信用卡、借记卡和其他形式的电子支付。如果这些公司无法向我们提供这些服务,或者如果他们的系统遭到破坏,可能会扰乱我们的业务。
我们提供的支付方式也使我们面临犯罪分子的潜在欺诈和盗窃,犯罪分子正变得越来越复杂,试图未经授权访问支付系统或利用支付系统中可能存在的弱点。如果我们未能遵守我们接受的支付方法的适用规则或要求,或者如果与支付相关的数据因数据泄露或滥用而受到损害,我们可能需要为支付卡发行银行和其他第三方产生的成本承担责任,或者可能被罚款和更高的交易费,或者我们接受或促进某些类型支付的能力可能会受到损害。此外,我们的客户可能会对某些支付类型失去信心,这可能会导致我们转向其他支付类型,或者可能会导致我们的支付系统发生变化,从而导致成本上升。因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
此外,本公司的某些客户或供应商或其他第三方可能寻求从本集团的任何成员那里欺诈获得产品,或向其提交虚假发票。该公司试图通过一些流程和控制来推广最佳做法,以最大限度地减少欺诈机会。如果公司未能成功发现欺诈活动,可能会直接蒙受损失和/或失去客户和/或供应商的信心,这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,我们的业务是营运资本密集型的,我们的库存、应收账款和应付账款是我们净资产基础的重要组成部分。我们通过采购政策管理库存和应付帐款,通过客户信用政策管理应收帐款。如果我们不能充分管理我们的产品购买或客户信用政策,我们的营运资金和财务状况可能会受到不利影响。
会计准则的改变以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断,可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。
会计准则,包括我们2021财年及之前会计年度的IFRS和2021年8月1日及以后期间的美国GAAP,以及与我们业务相关的广泛事项的相关会计声明、实施指南和解释,如收入确认、资产减值、商誉减值和其他无形资产、库存、租赁债务、自我保险、税务、养老金和诉讼,是复杂的,涉及许多主观假设、估计和判断。会计准则的变化或其解释或基本假设、估计或判断的变化可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩或财务状况。
该公司的战略可能会受到其债务的重大不利影响。
截至2021年7月31日,我们的总借款为27亿美元。我们未来可能会产生大量额外的债务,特别是与未来收购相关的债务,这些收购仍然是我们战略的核心部分,其中一些可能是由我们的部分或全部资产担保的。我们的总体负债水平可能会不时对我们的战略产生不利影响,包括要求我们将部分现金流用于偿还债务,从而减少可用于业务再投资的资金;限制我们在必要时获得融资以寻求收购机会;限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;以及使我们与负债水平较低的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们可能需要在到期时对部分或全部债务进行再融资,其条款可能不如现有条款,或者在不利的市场条件下,这也可能对我们的战略产生不利影响。
与我们作为美国上市公司的地位和我们普通股所有权有关的风险
我们预计将寻求股东批准将我们的主要上市地点转移到美国,这可能会导致我们的股价和股东基础出现波动。
我们目前在伦敦证券交易所(“伦敦证券交易所”)维持溢价上市,是上市公司富时100指数成份股公司之一,并在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)维持额外上市。正如之前宣布的那样,我们预计将寻求股东的批准,将我们的主要上市地点转移到美国。如果我们无法获得所需的股东批准,将主要上市地点改为美国,这可能会导致我们的股价波动。
相比之下,如果我们确实获得了所需的股东批准,并在美国进行主要上市,并在伦敦证交所进行标准上市,我们将不再是富时100指数成份股公司的成员。此外,一旦我们转移到纽约证券交易所的第一上市,我们在短期内不一定有资格被纳入某些美国指数,直到我们在纽约证券交易所达到一定的交易量门槛。此外,我们不能保证,一旦符合条件,我们将被纳入美国的任何指数。
因此,我们预计,如果我们获得必要的股东批准,将我们的主要上市转移到美国并过渡到纽约证券交易所的主要上市,我们普通股的某些机构持有人可能不再被允许持有我们的普通股(根据他们的内部投资授权,例如与富时100指数和伦敦证交所溢价上市地位有关的),以及某些类似情况的美国投资者可能无法立即投资于我们的普通股(根据他们的投资授权,例如由于我们没有被纳入以美国为中心的指数)。供需之间的任何这种错配都可能导致我们普通股的价格变得更加波动,并可能影响我们满足某些标准纳入美国指数的能力。
从2021年8月1日起,我们将从IFRS过渡到美国公认会计原则或“美国公认会计原则”,过渡到我们应用于财务报表的财务报告准则,因此,我们的一些财务数据可能无法轻松与历史财务业绩进行比较。
我们将从IFRS过渡到美国GAAP,并将根据美国GAAP报告2021年8月1日及之后期间的财务报表。在这一过渡过程中,我们投入了大量的资源和时间,将根据IFRS编制的历史财务报表从以前的会计年度转换为美国公认会计准则财务报表。我们已经产生,并预计我们可能会进一步产生与这一过渡相关的大量额外的法律、会计和其他费用,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
美国公认会计原则和国际财务报告准则之间已经并可能存在某些重大差异,包括与租赁会计、基于股份的薪酬支出、养老金成本、商誉和所得税相关的差异。因此,如果我们的财务信息和报告的收益是根据美国公认会计准则编制的,那么我们在一个会计年度或任何中期内的未来期间的财务信息和报告的收益可能会有很大不同。因此,当我们开始按照美国公认会计准则进行报告时,您可能无法有意义地将我们根据美国公认会计准则编制的财务报表与根据国际财务报告准则编制的历史财务报表进行比较。
在美国,与上市公司相关的义务需要大量的资源和管理层的关注,以及不断变化的法律、法规和标准 给美国上市公司带来了不确定性。
作为一家上市公司,我们的普通股最近在美国额外上市,我们继续产生以前没有发生的法律、会计和其他费用。我们须遵守经修订的1934年证券交易法(“交易法”)和2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)的报告要求、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规。《交易法》要求我们提交关于我们的业务、财务状况和经营结果的年度报告和其他报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们建立和维护有效的内部控制和财务报告程序。此外,在某些情况下,建立和维护美国上市公司所需的公司基础设施可能会分散管理层对实施我们增长战略的注意力,这可能会阻止我们改善业务、财务状况和运营结果。我们已经并将继续对我们的财务报告和会计系统的内部控制和程序进行修改,以履行我们作为美国上市公司的报告义务。然而,我们采取的措施可能不足以履行这些义务。此外,遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和昂贵。这些额外的债务可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,与公司治理、ESG事项和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给美国的上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导意见,它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们已经并预计将继续投资资源,以遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能会导致运营费用增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们尚未根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条完成对财务报告内部控制的评估。
我们将被要求在2022财年结束前遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的内部控制评估和认证要求。我们尚未完成对我们目前的财务报告内部控制是否大体上符合第404条的评估。我们可能不符合并可能无法及时满足第404条的要求。如果确定我们没有遵守第404条,我们可能会被要求实施新的内部控制程序,并重新评估我们的财务报告。在实施这些变更期间,我们还可能遇到比预期更高的运营费用,此后,如果我们需要雇佣更多合格的人员来帮助我们遵守第404条的规定,我们可能会遇到更高的运营费用。如果我们因任何原因未能有效或高效地实施这些变化,这种失败可能会损害我们的声誉、运营、财务报告或财务结果,并可能导致我们得出我们对财务报告的内部控制无效的结论。
在编制2020财年综合财务报表时,我们发现了财务报告内部控制中的两个重大弱点。我们未能就财务报告建立及维持有效的内部控制,可能导致我们未能准确及及时履行我们的报告义务,这可能会对投资者对我们的信心造成不利影响,从而影响我们普通股的价值。
在编制2020财年合并财务报表时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了两个重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。重大弱点涉及:(1)缺乏与一名可以进入我们的合并系统的管理人员有关的职责分工,同时也有能力在没有独立审查的情况下编制和过帐手工日记帐分录,以及对合并和相关日记帐分录的审查缺乏准确性和证据,以及(2)递延税项资产和递延税项负债的列报。
我们已通过以下措施纠正了这些重大弱点:(A)取消了管理人员对联营公司的访问权限;(B)加强了对手工日记账分录的审查,使其具有适当的精确度,并保留了独立审核员的审查证据,而独立审核员没有能力编制和公布手动日记账分录;(C)加强了对合并财务报表中递延税项列报的审查。
我们已经采取措施设计和实施有效的控制环境,虽然我们相信我们已经完全弥补了我们内部控制中的重大弱点,但如果我们不能成功地维持对财务报告的内部控制,我们的财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响。此外,我们不能向你保证,我们迄今已经采取并正在继续执行的措施将足以防止今后发生重大弱点。此外,如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,在需要时,投资者对我们的信心可能会受到不利影响,因此,我们的普通股价值可能会下降。
我们的普通股受到市场价格波动的影响,市场价格可能会因与我们的经营业绩无关的事态发展而不成比例地下跌。
我们普通股的市场价格一直是波动的,未来也可能是波动较大的。我们普通股的市场价格可能会因各种因素而波动,这些因素包括但不限于一般经济状况、经营业绩的期间变化或我们、行业参与者或财务分析师对收入或利润估计的变化。市场价格也可能受到与我们的经营业绩无关的事态发展的不利影响,例如投资者可能认为与我们相当的其他公司的运营和股价表现、媒体或投资界对我们的猜测、不利的媒体、竞争对手的战略行动(包括收购和重组)、市场状况的变化、监管变化以及更广泛的市场波动和变动。任何或所有这些因素都可能导致我们普通股价格的大幅波动,这可能导致投资者收回的资金少于他们的投资,或者他们的投资完全损失。
赋予我们股东的权利受泽西州法律管辖。并非美国法律赋予股东的所有权利都适用于我们普通股的持有人。
我们普通股持有人的权利受泽西州法律及我们的组织章程大纲和组织章程细则(“章程细则”)管辖,这可能无法提供在美国州注册所提供的法律确定性和透明度水平。
该公司是根据泽西海峡群岛的法律组建的,泽西海峡群岛是英国的王室属地,位于法国诺曼底海岸外的一个岛屿。泽西岛不是欧盟成员国。泽西州有关公司的立法在很大程度上是基于英国公司法原则。然而,不能保证泽西岛的法律未来不会改变,也不能保证它会以美国公司法原则提供的类似方式保护投资者,这可能会对投资者的权利造成不利影响。
泽西岛法律赋予股东的权利在某些方面与典型的美国公司的股东权利不同。特别是,泽西州的法律目前对泽西州公司的股东可以提起派生诉讼(即股东代表公司对第三方提起的法律诉讼)的情况有很大限制。根据泽西州法律,在大多数情况下,就针对吾等的不法行为(包括违反董事职责)维持法律程序而言,只有本公司可能是适当的原告,一般情况下,个人股东或任何股东团体在该等情况下均无权提起诉讼。这一一般规则有一些司法认可的例外情况,包括所谓的“对少数人的欺诈”,即潜在被告存在衡平法欺诈的表面证据,而被指控的违法者自己控制着公司,不正当地阻止公司提起诉讼。
然而,根据修订后的1991年《泽西州公司法》(《泽西州公司法》)第141条,股东可以向法院申请救济,理由是,我们的事务行为,包括我们提出的或实际的作为或不作为,对我们股东的总体或部分股东的利益,至少包括提出申请的股东的利益,是“不公平的损害”。根据泽西州公司法第143条(该条规定了法院可以就根据泽西州公司法第141条提起的诉讼给予的救济类型),法院可作出命令,规管公司的事务,规定公司不得作出或继续作出被投诉的作为,授权进行民事诉讼,或规定公司或其任何其他股东购买股份。此外,泽西州的法律不赋予持不同意见的股东以美国公司股东通常拥有的形式的评估权。
泽西州的法律并不排除股东指控违反了美国联邦证券法。
我们是一家外国私人发行人,因此,我们不受美国委托书规则的约束,但受《交易所法案》报告义务的约束,在某种程度上,这些义务比美国发行人更宽松、更少发生。
我们目前根据《交易法》报告为一家非美国公司,具有“外国私人发行人”地位,这一术语在“交易法”下的规则3b-4中有定义。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格,因此我们不受《交易法》中适用于美国上市公司的某些条款的约束,这些条款包括:(I)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征求委托书、同意书或授权的条款;(Ii)《交易法》中要求内部人士就其股票所有权和交易活动提交公开报告的条款;以及 根据“证券交易法”的规定,在发生指定重大事件时,应(I)向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交包含未经审计的财务和其他指定信息的10-Q表格季度报告,或当前的8-K表格报告。外国私人发行人被要求在每个财政年度结束后120天内提交Form 20-F年度报告,而非加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财政年度结束后90天内提交Form 10-K年度报告。外国私人发行人也不受公平披露规则的约束,该规则旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于上述原因,你可能得不到向非外国私人发行人的股东提供的同等保护。
作为一家外国私人发行人,我们被允许遵循某些母国公司治理实践,而不是适用于美国发行人的某些要求。这可能会减少对我们普通股持有者的保护。
作为在纽约证券交易所上市的外国私人发行人,我们被允许遵循某些母国公司治理实践,而不是纽约证券交易所的某些要求。关于公司治理要求的更多信息,我们可以遵循母国的公司治理实践,见“项目16G”。公司治理。“
外国私人发行人必须在向美国证券交易委员会提交的年度报告中披露其不遵守的每项纽约证券交易所要求,然后描述其适用的母国实践。作为一家在泽西岛注册并在伦敦证券交易所主要市场上市的公司,我们可能会遵循我们所在国家的做法,包括要求股东批准股权薪酬计划及其重大修改的纽约证券交易所规则。与纽约证券交易所的要求不同,泽西岛和英国的公司治理实践和要求一般不要求我们对股权薪酬计划及其重大修改获得股东批准,除非在某些限制情况下。
与美国公司的股东相比,这些做法和其他母国做法可能对我们普通股持有人提供的保护较少。
我们未来可能会失去外国私人发行人的地位,这可能会导致额外的成本和支出。
我们是一家外国私人发行人,因此,我们不需要遵守适用于美国国内发行人的《交易所法案》和相关规则和法规的相同定期披露和当前报告要求。根据交易法规则3b-4,外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日进行,因此,我们将根据截至2022年1月31日的信息,就我们的外国私人发行人身份做出下一次决定。
在未来,如果我们的大部分投票权由美国公民或居民持有,而我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求,我们可能会失去外国私人发行人的地位。根据美国证券法,作为国内发行人,我们的监管和合规成本可能会更高。如果我们不是外国私人发行人,我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册说明,这些表格比外国私人发行人可以使用的表格更详细、更广泛。我们还将被要求遵守美国联邦委托书要求,我们的高级管理人员、董事和控股股东将受到交易所法案第16条的短期利润披露和追回条款的约束。我们还可能被要求修改某些政策,以符合与美国国内发行人相关的良好治理做法。这种改装和修改将涉及额外的费用。此外,我们可能会失去依赖豁免美国证券交易所某些公司治理要求的能力,这些要求对外国私人发行人来说是可以获得的。
我们支付股息或在未来实现其他资本回报的能力取决于我们的财务表现等。
我们不能保证我们的历史业绩在未来会重演,特别是考虑到我们所在行业的竞争性质,我们的收入、利润和现金流可能会大幅低于市场预期。如果我们的现金流低于市场预期,那么我们支付股息或实现其他资本回报(包括但不限于股票回购)的能力可能会受到负面影响。宣布及派发股息或实现其他资本回报的任何决定将由董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)适用的法律、法规、我们融资安排中对股息及/或资本回报的支付限制(如有)、我们的财务状况、留存收益/利润、营运资金要求、财务成本、一般经济状况以及董事会不时认为重要的其他因素。
发行与未来收购相关的额外普通股、任何股票激励或股票期权计划或其他计划可能会稀释所有其他股权。
我们可能会寻求融资,为未来的收购和其他增长机会提供资金。出于这些和其他目的,我们可以发行额外的股本或可转换股本证券。因此,我们的股东可能会稀释他们对本公司的百分比所有权,或者普通股的市场价格可能会受到不利影响。
该公司是一家控股公司,没有自己的业务运营,依赖其子公司获得现金,包括支付股息。
本公司是一家集团控股公司,没有独立的业务,依赖其运营子公司的收益和资金分配来获得现金,包括向其股东支付股息。因此,其向股东支付股息的能力取决于其附属公司向本公司分配利润或支付股息的能力、一般经济状况和董事不时认为重要的其他因素。其可分配储备可能会受到盈利能力下降、资产减值和严重市场动荡的影响。
第四项:本公司的相关信息
历史与发展一瞥
通史与发展
该集团成立于1887年,当时弗雷德里克·约克·沃尔斯利成立了沃尔斯利剪羊机公司。1979年,该集团出售了其制造公司,只专注于分销。从1980年开始,集团通过在美国、加拿大和欧洲的有机增长和收购扩大了业务,包括1982年收购了弗格森企业有限责任公司(前身为弗格森企业公司)。1986年4月14日,集团在伦敦证券交易所上市,集团当时的最终控股公司更名为Wolseley plc。
从1990年代到2000年代中期,该集团继续在整个欧洲扩张,包括荷兰、瑞士、爱尔兰、比利时和北欧地区,以及美国和加拿大。2009年,由于金融危机的影响,集团在所有业务中实施了全面重组计划,以降低固定成本并关闭业绩不佳的分支机构。在此期间,本集团将资源集中于能够为股东带来最高回报的业务,尤其是核心的管道和供暖市场。这一战略导致出售了集团的多项业务。
2017年7月31日,Wolseley plc更名为Ferguson plc,以更好地使集团的名称与其在美国最大的子公司保持一致。
2018年3月,由于与集团其他管道和供暖业务缺乏协同效应,该集团出售了其北欧业务Stark Group。由于集团资金状况强劲,出售的大部分收益随后分配给股东。
2019年1月30日,集团出售了其最后一家中欧业务Wasco(其荷兰B2B业务)。
2019年5月10日,经股东批准,集团完成了公司重组,并将其总部和控股公司的纳税住所从瑞士迁至英国。该交易已
致力于简化集团的公司结构。重组后,公司成为集团的最终控股公司,原控股公司的所有普通股均以一对一的方式兑换为公司的普通股。
2021年1月29日,集团出售了英国业务,使弗格森能够完全专注于为北美客户服务。作为交易的一部分,本集团保留了对英国固定收益养老金计划的未来责任,该计划是本集团在英国的主要固定收益计划(“联合王国计划”)。
由于该公司的高级管理团队,包括其首席执行官和首席财务官,大部分都在美国,所以这次出售并没有导致重大的管理层搬迁工作。该公司的某些人员,包括公司秘书,仍留在英国。
2021年3月8日,本公司普通股在美国的增发上市生效,并开始在纽约证券交易所交易。由于在美国的额外上市,也将于2021年3月8日生效,公司的美国存托凭证(ADR)计划被终止。该集团目前仍在伦敦证券交易所溢价上市,并被纳入富时100指数。投资者可以在这两家交易所交易,股票代码是:FERG。
2021年5月11日,集团以特别股息的形式向股东返还了出售英国业务的几乎所有现金净收益。
公司信息
该公司的法定名称是弗格森公司。该公司是英国的税务居民。本公司于2019年3月8日根据泽西州公司法在泽西州注册成立并注册为私人有限公司,名称为阿尔法JCO有限公司,公司编号128484。该公司于2019年3月26日转换为上市有限公司,并更名为Ferguson Newco plc。该公司随后于2019年5月10日更名为弗格森公司。公司运营所依据的主要法律是泽西州公司法及其制定的法规。虽然本公司(于泽西注册成立)不受英国2006年公司法(“CA 2006”)的约束,但本公司保留CA 2006的管治及企业责任标准,犹如其须受CA 2006的约束,并遵守英国企业管治守则。
公司注册地址为:泽西州JE1 1ES海峡群岛城堡街ST Helier 13号,公司总部地址为伯克郡沃金汉市温纳什三角埃斯克代尔路1020号。RG41 5TS,电话:+44(0)118 927 3800。该公司还在英国注册为弗格森集团控股公司,英国机构编号。BR021199。
在美国,该业务主要以弗格森品牌运营。在加拿大,该业务主要以沃尔斯利品牌运营。有关我们在地理市场的主要业务部门的信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述”。
关于资本支出的说明,见“项目5.经营和财务回顾及展望--B.流动资金和资本资源--债务融资--资本支出”。
本公司须遵守《交易法》的信息要求。根据这些要求,公司向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。美国证券交易委员会有一个网站www.sec.gov,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关注册人的信息。公司向美国证券交易委员会提交或提供的报告和其他信息也可在公司网站www.fergusonplc.com上查阅。
B:《商业概览》
我们是一家通过专业销售人员、展厅顾问和电子商务提供管道和供暖产品和解决方案的增值分销商。我们主要为北美的客户提供服务,主要是在RMI部门以及新的住宅建设领域。我们有34,000多家供应商,使我们能够获得各种各样的优质产品。截至2021年7月31日,我们通过11个配送中心、5,300辆车队、1,679个分支机构和大约31,000名员工组成的网络为客户提供服务。集团在两个可报告的细分市场运营:美国和加拿大。
美国
在2021财年、2020财年和2019财年,美国部门分别贡献了持续运营总收入的94%、95%和93%。
美国部分主要以弗格森品牌运营,通过由配送中心、分支机构和专业销售人员、柜台服务、展厅顾问和电子商务组成的共同网络提供广泛的管道和供暖产品和解决方案。它在全国范围内运营,服务于住宅、商业、民用/基础设施和工业终端市场。
住宅终端市场(在2021财年、2020财年和2019财年分别占美国细分市场总收入的56%、54%和52%),重点关注新建和单户和多户住宅的RMI。销售对象通常是RMI和新建筑领域的贸易承包商、建筑商和改建承包商,我们的产品包括管道用品、热水器、管道、阀门和配件、厨房和浴室设备、电器、暖通空调机组和用品,以及我们的服务,包括咨询、建议和项目管理、在线工具、专业提货和送货。
商业终端市场(分别占2021财年、2020财年和2019财年美国部门总收入的31%、32%和33%),重点关注教育、医疗保健、政府设施、仓储、数据中心、住宿和写字楼等大多数非住宅部门的新建和RMI。我们的产品通常销售给商业管道和机械承包商,产品包括管道零部件和用品、管道、阀门和配件、消防喷水系统、衣架、支柱和紧固件,以及我们的服务,包括报价服务、工地交付和物流、项目管理和制造。
土木/基础设施终端市场(占美国2021财年、2020财年和2019财年总收入的7%),重点是公共和私人水务主管部门、公用事业承包商、公共工程/线路承包商和骇维金属加工重型承包商。我们的产品包括管道、阀门和配件、水表和自动化、灌溉和排水、土工合成材料和雨水管理产品,我们的服务包括数字增强估算、项目管理和设计服务、工地交付、物流和先进的计量基础设施。
工业终端市场(分别占美国2021财年、2020财年和2019财年总收入的6%、7%和8%)侧重于化工、能源、食品和饮料、采矿以及纸浆和造纸等不同行业的新建、维修和维护。我们的产品包括管道、管件和法兰、一般工业维护维修和操作产品、高密度聚乙烯产品和制造,我们的服务包括供应链服务、设备租赁和阀门和自动化服务。
在我们所有的终端市场,我们在网上提供我们的产品,包括但不限于管道用品、管道、阀门和配件、厨房和浴室固定装置、家用电器、暖通空调机组和用品、衣架、支柱、紧固件和热水器。2021财年和2020财年,电子商务销售额分别占美国部门总收入的21%和19%。
截至2021年7月31日,我们的美国业务在所有50个州设有1,470个分支机构,每个分支机构约有28,000名员工。这些分支机构由10个配送中心提供服务,提供当天和次日的产品供应,我们认为这是一项竞争优势,也是对客户的重要要求。此外,该公司正在某些主要大都市地区发展市场配送中心(“MDC”),以进行最终里程配送。我们于2021财年末在科罗拉多州丹佛市开设了第一家MDC。
加拿大
在2021财年、2020财年和2019财年,加拿大部门分别贡献了持续运营总合并收入的6%、5%和7%。
加拿大部分主要服务于住宅、商业和工业部门的贸易客户,包括RMI和新建筑。截至2021年7月31日,该公司运营着209家分支机构,每个分支机构都有一个配送中心和大约3,000名员工。加拿大部门主要以Wolseley品牌运营,向住宅和商业承包商提供管道、供暖、通风、空调和制冷产品。它还向住宅、商业和基础设施承包商提供专业的水和废水处理产品,并向工业客户提供PVF解决方案。
竞争条件
我们相信,我们已经做好了充分的准备,能够赢得新客户并获得可观的回报。根据收入占总市场规模的百分比,我们在住宅和商业终端市场处于领先地位。我们服务的市场高度分散,大型竞争对手很少,中型地区性分销商以及小型和本地分销商的数量较多。虽然我们的市场地位可以通过现有业务的增长来扩大,但收购仍然是我们增长战略的核心部分,并将重点放在对我们现有分支机构网络的补充上,以及为我们的客户提供更多能力的收购上。我们相信,在这些分散的大型市场中,每个市场都有强劲增长和持续整合的重要机会。许多客户项目需要我们业务范围内的一系列产品和服务,我们利用我们整个组织的规模和专业知识来造福我们的客户。具体地说,我们相信,我们的供应商、同事网络以及分支机构和配送中心的数量为我们提供了比竞争对手更好地为我们的客户提供服务的规模和专业知识,因为许多竞争对手只在当地运营。我们有34,000多家供应商,使我们能够获得各种各样的优质产品。截至2021年7月31日,我们通过11个配送中心、5,300辆车队、1,679个分支机构和大约31,000名员工组成的网络为我们的客户提供服务。我们相信,这些因素使收入持续增长以及现金流增长,因此,可能使我们能够更好地为股东提供投资回报。此外,我们还受益于显著的协同效应,以帮助降低运营成本和提高利润率。我们选择在这些市场中的每一个市场开展业务,是因为我们相信我们可以创造强劲的增长、稳健的毛利率和净利润率以及良好的资本回报。
增值总代理商
我们的宗旨是成为客户值得信赖的供应商和合作伙伴,提供创新的产品和解决方案,让他们的项目变得更好。我们提供优质的服务、建议和广泛的专业管道和供暖产品,随时随地为客户提供需要的产品。新冠肺炎的出现比以往任何时候都更加表明,我们的客户每天都依赖我们来帮助他们提供涵盖住宅、商业、工业和民用/基础设施几乎每个阶段的关键基础设施。无论未来面临什么挑战,我们将继续与我们的客户合作,在帮助他们更有效地运营业务的同时,保持数百万家庭和企业的运营。
客户基础、合同关系和季节性
我们的客户群高度多样化,没有个别重要的客户。我们不依赖于任何材料许可证(除以下项下所述外-知识产权“)、工业、商业或金融合同(包括与客户和供应商的合同)或新的制造工艺。我们的业务季节性不强。
知识产权
我们依靠知识产权法、保密程序和合同条款的组合来保护我们的专有资产和我们的品牌。我们已在国内和国际上注册或申请注册商标、服务标志、版权和互联网域名。
原材料和商品
我们从国内和国际供应商那里采购、分销和销售产品。我们从34,000多家供应商那里采购。在美国销售的95%以上的产品来自美国的供应商。我们的原材料通常可以从几个来源获得,在正常市场条件下通常不受供应限制。在美国,大约12%的收入来自含有大量大宗商品定价材料的基本产品,主要是塑料、铜和钢铁,以及其他可能因大宗商品市场波动而受到价格波动影响的零部件。在较小程度上,燃料价格的波动可能会影响运输成本。一般而言,该等价格的增加会增加本集团的营运成本,并对其营运利润造成负面影响,以致不能转嫁至客户。相反,如果竞争压力允许本集团在相关原材料价格下跌的情况下保持价格不变,则盈利能力可以增加。
监管环境
该公司的运营受到其运营所在国家和市场(包括美国和加拿大)的各种法规、法规和标准的影响。这类规定的数额和对任何违规行为的处罚可能会有所不同。虽然该集团并非从事一个受高度监管的行业,但它须遵守管理企业的一般法律,包括与竞争、产品安全、木材采购、数据保护、劳工和雇佣做法有关的法律,
会计和税务标准、国际贸易、欺诈、贿赂和腐败、土地使用、环境、健康和安全、交通、支付条件和其他事项。
C:建立组织结构
本公司为本集团及其附属公司的最终控股公司。下表列出了截至2021年7月31日集团的重要子公司。
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公司名称 | | 主体活动 | | 加拿大国家银行股份有限公司 | | 所有权而不是权益 |
弗格森企业有限责任公司(1) | | 运营公司 | | 美国 | | 100% |
Ferguson Finance(瑞士)AG | | 金融公司 | | 瑞士 | | 100% |
弗格森集团控股有限公司 | | 投资公司 | | 英格兰和威尔士北部 | | 100% |
弗格森控股有限公司 | | 控股公司 | | 泽西 | | 100% |
弗格森控股(瑞士)股份公司 | | 投资公司 | | 瑞士 | | 100% |
弗格森瑞士控股有限公司 | | 投资公司 | | 英格兰和威尔士 | | 100% |
弗格森海外有限公司 | | 投资公司 | | 英格兰和威尔士 | | 100% |
弗格森英国控股有限公司(2) | | 投资管理公司 | | 英格兰和威尔士 | | 100% |
弗格森美国控股公司(3) | | 投资公司 | | 美国 | | 100% |
(1)在会员权益中持有的所有权。
(2)持有普通股和普通A股的所有权。
(3)以普通股持有的所有权。
除另有说明外,上市附属公司的股本全部由本公司直接或间接持有的普通股组成,持有的所有权权益比例等于本公司持有的投票权。
包括物业、厂房和设备。
截至2021年7月31日,我们总共运营了1,679家分行,其中1,470家位于美国,209家位于加拿大。截至2021年7月31日,我们约18%的美国分支机构和约24%的加拿大分支机构是自有设施,其余的美国和加拿大设施是租赁的。
下表汇总了截至2021年7月31日的美国配送中心以及加拿大的配送中心:
美国:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 平方英尺 | | 租赁/拥有 |
阿拉巴马州佩恩堡 | | 643,000 | | 拥有 |
加利福尼亚州斯托克顿(陆地) | | — | | 租赁 |
加利福尼亚州斯托克顿(大楼) | | 648,200 | | 拥有 |
加利福尼亚州佩里斯 | | 1,039,898 | | 拥有 |
Frostproof,佛罗里达州 | | 521,122 | | 拥有 |
亚利桑那州滑铁卢 | | 608,800 | | 拥有 |
塞琳娜,俄亥俄州 | | 676,320 | | 拥有 |
纽约州考克斯基 | | 465,000 | | 拥有 |
德克萨斯州麦格雷戈 | | 542,000 | | 拥有 |
弗吉尼亚州前罗亚尔 | | 753,880 | | 租赁 |
华盛顿州里奇兰 | | 643,477 | | 拥有 |
加拿大:
| | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 平方英尺 | | 租赁/拥有 |
安大略省米尔顿 | | 292,395 | | 租赁 |
项目4A.处理未解决的工作人员意见
不适用。
项目5:年度经营和财务回顾及展望
管理概述
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论旨在传达管理层对我们的经营业绩和根据国际财务报告准则衡量的财务业绩的看法。我们打算披露这一信息,以帮助读者理解和解释本年度报告中包含的经审计的综合财务报表。本节依据的是经审计的合并财务报表及其附注,阅读时应结合这些报表及其附注。
以下讨论还包含趋势信息和前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于本年度报告下文和其他部分讨论的因素,特别是在“前瞻性陈述”和“项目3.关键信息--风险因素”项下讨论的因素。
细分市场
2021年1月29日,该集团出售了其英国业务。因此,本集团的英国业务已根据IFRS 5作为非持续经营在本集团的财务报表中列报。见“项目4.本公司的信息--A。历史和发展”。
出售英国业务后,截至2021年7月31日,集团有两个须报告的部门:美国和加拿大。本集团的可汇报分部乃根据营运业务而设立,并由不同的部门管理团队负责其业绩。该等营运业务按地区进行管理,并由首席营运决策者(其被确定为集团行政总裁及集团首席财务官)定期审核,以决定如何分配资源及评估业务表现。所有可报告的部门的收入都来自单一的业务活动,即管道和供暖产品的分销。收入根据报告收入的集团公司所在地归属于国家/地区。
A经营业绩
影响经营成果的关键因素
我们的经营业绩已经受到并将继续受到以下与我们业务相关的主要因素的影响。
新冠肺炎回应
我们的2021财年始于经济重新开放的早期阶段,此前与新冠肺炎相关的封锁一直持续到2021年春夏初。我们上半年的表现很强劲,从2月份开始,我们的复苏步伐急剧加快。这给我们带来了不同的挑战,包括产品供应减少、供应链中断和价格上涨。此外,更广泛的宏观经济环境导致劳动力市场趋紧,劳动力成本上升。
在新冠肺炎疫情期间,我们的业务管理方法继续侧重于三个关键领域:(1)保护我们同事的健康和福祉;(2)在客户需要的关键时刻继续为客户提供服务;(3)保护和保持我们业务的长期实力。为因应新冠肺炎的经营环境,我们于年内投资于库存,以维持产品对客户的供应。我们希望能处理好
通过供应链、产品可获得性和其他持续挑战,我们将继续监测“新冠肺炎”死灰复燃或其他宏观经济发展所造成的业务中断。
更广泛的经济形势的不确定性也可能影响集团未来的税率。政府对新冠肺炎疫情的应对正在造成政治和监管方面的不确定性,这正导致现行税收制度发生变化,并在税务方面加强国际合作。随着2023年英国税率上调、美国联邦税率上调的提议以及全球最低税率的国际合作,本集团的综合有效税率有可能在短期内上升。
有关本集团各分部的财务表现及市况的进一步详情,请参阅“2021财年及2020财年的分部经营业绩”一节。
收购和处置
该集团历史上通过有机和有选择的收购实现了增长。于2021财年、2020财年及2019财年,集团共完成7宗、6宗及15宗收购,分别投资3.35亿元、3.51亿元及6.57亿元(包括每宗个案对上一年度收购的对价)。
此外,集团完成了多项出售,包括于2021年1月29日出售其英国业务,以专注于北美业务。集团于2021财年、2020财年及2019财年的现金净收益分别为3.8亿美元、700万美元及2.01亿美元。
有关本集团收购及出售的进一步资料分别载于本集团经审核综合财务报表附注25及附注26。
经营成果
以下是对集团在2021财年、2020财年和2019财年持续运营基础上的运营结果的讨论。以下内容将为读者提供有助于理解我们经审计的综合财务报表、这些经审计的综合财务报表中某些关键项目每年的变化以及导致这些变化的主要因素的信息。
集团于2021年1月29日出售其英国业务。英国的业绩已被重新归类为非持续经营,并在随后对集团经营业绩的讨论中重述了上一年度对经营业绩的比较影响。
会计的发展和变化
有关新会计声明的讨论,请参阅经审计的合并财务报表中的附注1。
2021财年和2020财年集团经营业绩
下表汇总了我们所示期间的损益表,应结合本年度报告中包含的经审计的2021财年综合财务报表及其附注阅读,并对其全文进行限定。
| | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| 百万美元 |
收入 | 22,792 | | | 19,940 | |
销售成本 | (15,812) | | | (13,957) | |
毛利 | 6,980 | | | 5,983 | |
运营成本 | (4,946) | | | (4,534) | |
营业利润 | 2,034 | | | 1,449 | |
融资成本 | (145) | | | (147) | |
财务收入 | 1 | | | 7 | |
联营公司税后利润/(亏损)份额 | 1 | | | (2) | |
出售联营公司权益及其他投资所得收益 | — | | | 7 | |
联营公司权益的减值 | — | | | (22) | |
税前溢利 | 1,891 | | | 1,292 | |
税收 | (241) | | | (317) | |
持续经营业务溢利 | 1,650 | | | 975 | |
停产损失 | (142) | | | (14) | |
年内溢利 | 1,508 | | | 961 | |
2021财年的收入为228亿美元,比上一财年增加了29亿美元,增幅为14.3%。归因于销售量上升和价格通胀导致的收入增长总计26亿美元,主要是由于住宅市场与2020财年相比增长强劲,收购收入为2.9亿美元,外币换算收入为6000万美元。由于2021年与2020年相比减少了一个交易日的影响,这些增长被9200万美元部分抵消。2021财年,价格通胀的影响约为3%。
2021财年的销售成本为158亿美元,比上一财年增加了19亿美元,增幅为13.3%。销售成本的增加主要是由于销售额的增加。
2021财年毛利润为70亿美元,比上一财年增加10亿美元,增幅16.7%。毛利率为30.6%,较2020财年的30.0%上升60个基点,主要是由于控制了价格通胀,反映了集团供应链的实力。
2021财年的运营成本为49亿美元,比上一财年增加了4.12亿美元,增幅为9.1%。这一增长是由更高的销售量推动的,主要是因为与2020财年相比,总体可变劳动力和其他成本更高。虽然集团产生了较高的可变成本,但运营成本增长9.1%低于2020财年14.3%的收入增长,产生了强大的运营成本杠杆。
2021财年的融资成本为1.45亿美元,与2020财年持平。
2021财年没有与联营公司权益相关的减值记录,而上一财年则记录了2200万美元的减值。
2021财年的税收支出为2.41亿美元,比2020财年减少了7600万美元,降幅为24.0%。2021财年,公司可归因于持续经营的有效税率为12.7%,而2020财年为24.5%。实际税率下降的主要原因是,在税务机关审计结束和诉讼时效期满后,针对不确定税务状况的拨备得以释放。这些项目的影响被税前收益增加的税收影响部分抵消。
2021财年持续运营利润为17亿美元,比上一财年增加6.75亿美元,增幅为69.2%。这一增长主要是由于收入增长和毛利率扩大,同时改善了运营成本杠杆。
2021财年与停产业务相关的亏损为1.42亿美元,主要反映了2021财年上半年英国业务的出售。详情见合并财务报表附注6。
2021财年和2020财年业务细分结果
美国
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2021 | | 2020 |
| 百万美元 |
收入 | 21,478 | | | 18,857 | |
基础交易利润(1) | 2,073 | | | 1,587 | |
(1)有关其他资料,请参阅本年度报告所载本集团经审核综合财务报表附注2。
美国部门在2021财年的收入为215亿美元,比上一财年增加了26亿美元,增幅为13.9%。由于销售量增加和价格上涨,收入增加总计24亿美元,主要是由于住宅市场与2020财年相比增长强劲,以及来自收购的收入为2.9亿美元。由于2021年与2020年相比减少了一个交易日的影响,这些增长被8100万美元部分抵消。2021财年,价格通胀的影响约为3%。
下表说明了按终端市场划分的收入增长情况:
| | | | | | | | | | | |
| 美国市场细分市场的百分比 收入 2021财年 | | 美国市场细分市场 收入增长 2021财年 |
住宅 | ~56 | | | 19 | % |
商业广告 | ~31 | | | 9 | % |
土木工程/基础设施 | ~7 | | | 15 | % |
工业 | ~6 | | | (1 | %) |
总 | | | 13.9 | % |
在2021财年,住宅终端市场的收入与2020财年相比增长了19%,这主要是由于住宅新房开工和许可证的增加以及住宅RMI的增长,特别是在2021财年下半年,因为有项目意识的消费者和轻装饰品专业人士继续推动电子商务收入的增加。在我们的非住宅终端市场,与2020财年相比,商业和民用/基础设施相关收入分别增长了9%和15%,这主要是由于2021财年下半年的增长,因为项目相关工作增加,在前一年受到新冠肺炎疫情的影响后,更多的美国市场重新开放。与2020财年相比,工业收入下降了1%,主要原因是2021财年上半年与新冠肺炎疫情相关的项目工作减少的影响更加明显,但2021财年下半年的温和增长部分抵消了这一影响。
2021财年,美国业务的基本交易利润为21亿美元,比上一财年增加4.86亿美元,增幅为30.6%。这一增长主要是由于住宅市场的收入增长,以及整体毛利率的扩大,同时改善了运营成本杠杆。
加拿大
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2021 | | 2020 |
| 百万美元 |
收入 | 1,314 | | | 1,083 | |
基础交易利润(1) | 76 | | | 43 | |
(1)有关其他资料,请参阅本年度报告所载本集团经审核综合财务报表附注2。
加拿大部门在2021财年的收入为13亿美元,比上一财年增加了2.31亿美元,增幅为21.3%。收入的增加主要是由于销售量增加和住宅市场销售改善推动的销售价格上涨1.82亿美元,以及由于外币兑换的影响导致的6000万美元。由于减少了一个交易日,这些增长被1100万美元部分抵消。2021财年,价格通胀的影响约为4%。
2021财年,加拿大部门的基本交易利润为7600万美元,比上一财年增加3300万美元,增幅为76.7%。这一增长主要是由于住宅市场的收入增长和整体毛利率的扩大,同时保持了运营成本杠杆。
2020财年和2019财年经营业绩分部
美国
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| 百万美元 |
收入 | 18,857 | | | 18,358 | |
基础交易利润(1) | 1,587 | | | 1,508 | |
(1)有关其他资料,请参阅本年度报告所载本集团经审核综合财务报表附注2。
2020财年,美国部门的收入为189亿美元,比上年同期增加4.99亿美元,增幅为2.7%。这一增长主要是由于收购带来的3.55亿美元,2020财年增加一个交易日带来的7600万美元,其次是住宅和民用/基础设施终端市场的销售量增长。
下表说明了按终端市场划分的收入增长情况:
| | | | | | | | | | | |
| 占美国市场份额的% 收入 2020财年 | | 美国市场细分市场 收入增长 2020财年 |
住宅 | ~54 | | 5 | % |
商业广告 | ~32 | | 1 | % |
土木工程/基础设施 | ~7 | | 9 | % |
工业 | ~7 | | (10) | % |
总 | | | 2.7 | % |
在2020财年,住宅和商用终端市场的收入分别增长了5%和1%,这主要是由于核心管道、暖通空调和自有品牌产品的销售量增加所致。来自民用/基础设施终端市场的收入增长了9%,主要是由于与水管理相关的产品和服务的销售量增加。由于所有主要产品类别的销售量下降,来自工业终端市场的收入下降了10%。
2020财年,美国部门的基本交易利润为16亿美元,比上年同期增加7900万美元,增幅5.2%。这一增长主要是住宅和民用/基础设施终端市场销售量增长的结果。其余的基本交易利润增长是由于收购和2020财年增加一个交易日的影响。
加拿大
| | | | | | | | | | | |
| 截至2011年7月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| 百万美元 |
收入 | 1,083 | | | 1,371 | |
基础交易利润(1) | 43 | | | 76 | |
(1)有关其他资料,请参阅本年度报告所载本集团经审核综合财务报表附注2。
2020财年,加拿大部门的收入为11亿美元,比上一财年同期减少2.88亿美元,降幅为21.0%。收入下降的原因是销售额下降,销售额为1.23亿美元,部分原因是对住宅市场的销售减少,部分原因是新冠肺炎疫情。出售荷兰管道和取暖企业Wasco导致营收减少1.75亿美元。其余的减少是由于外币兑换造成的。
2020财年,加拿大部门的基本交易利润为4300万美元,与上年同期相比减少了3300万美元,降幅为43.4%。这一下降主要是由于销售额下降,部分原因是新冠肺炎疫情。
B流动性与资本资源
概述
本集团依赖持续获得资金以履行其经营义务,支持对业务有机增长的投资,并在机会出现时进行收购。其资金来源包括经营产生的现金流以及从银行和其他金融机构借款。本公司相信,现有营运资金足以应付本集团目前的需求,即至少在本年度报告日期后的未来12个月内。
截至2021年7月31日,本公司的借款(不包括银行透支)为25亿美元,集团拥有34亿美元的可用流动资金(包括12亿美元的随时可用现金,不包括用于代表弗格森保险有限公司抵押信用证的9500万美元现金,以及22亿美元的未提取贷款)。专家组预计,在债务到期时,它将能够履行债务。
资本资源
该集团寻求在资金的确定性和灵活、成本效益高的借款结构之间取得平衡。本集团维持一项政策,确保有足够的借款余量为下一个财政年度的所有投资及预期的补充性收购提供资金,并提供额外的或有安全边际。
集团于2021年7月31日及2020年7月31日的总借款包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日, |
| 2021 | | 2020 |
| 百万美元 |
银行透支 | 183 | | | 248 | |
优先无担保贷款票据 | 2,528 | | | 2,918 | |
借款总额 | 2,711 | | | 3,166 | |
债务融资
以下部分概述了截至2021年7月31日未动用的债务安排的某些重大准备金。以下说明仅为多币种循环信贷安排、双边贷款、应收贸易账款证券化安排、私募债券、2018年4.5%债券及2020年3.25%债券的主要拨备摘要,并不声称是完整的,并不符合管理该等债务的文件的全部规定。
多币种循环信贷安排
我们的多币种循环信贷安排受本公司与Wolseley Limited(现为Ferguson UK Holdings Limited)(原始借款人及原始担保人、贷款人及安排人,以及代理人)于2020年3月10日订立的多币种循环信贷安排协议所管限。
多币种循环信贷安排包括11亿美元的无担保、多币种循环贷款安排,该安排将于2026年3月终止。多币种循环信贷安排允许原始借款人和原始担保人向贷款人申请,要求他们在签署该安排的一周年和两周年时将到期日再延长一年。在本报告所述期间,专家组成功地提出了第一次延期一年的请求,使到期日延长至2026年3月。多币种循环信贷安排下的每个借款人均可获得借款,包括根据多币种循环信贷安排以借款人身份加入的未来子公司,并以等于LIBOR总和的利率计息,或就任何以加元CDOR计价的贷款,外加基于我们的公共信用评级确定的适用保证金。在某些情况下,我们需要支付季度承诺费和使用费。
多币种循环信贷安排下的借款人获准在任何时间全部或部分预付和再借入多币种循环信贷安排下的未偿还金额。本公司的多币种循环信贷安排项下的所有债务均由本公司和弗格森英国控股有限公司(前身为Wolseley Limited)无条件担保,只要双方都不是借款人。在某些情况下,多币种循环信贷安排规定,未支取的金额必须由借款人预付。
多币种循环信贷安排包含若干惯常的肯定契诺,以及若干惯常的负面契诺,除某些例外情况外,该等契诺限制本公司及其附属公司产生债务、就现时或未来的资产及收入授予留置权、出售资产或进行收购、合并或合并的能力。多币种循环信贷安排还包含某些违约事件和交叉违约条款。截至2021年7月31日,多币种循环信贷安排下没有未偿还借款。
双边贷款
2020年3月,本公司与作为原始借款人及原始担保人的Ferguson UK Holdings Limited(前身为Wolseley Limited)与三井住友银行(“SMBC”)订立一项于2022年3月到期的5亿美元双边贷款协议(“双边贷款协议”)。双边贷款协议包含与多币种循环信贷安排类似的商业条款,本公司有权要求SMBC根据其选择将本协议再延长364天。截至2021年7月31日,根据双边贷款协议,没有未偿还的借款。
应收贸易账款证券化安排
我们的应收账款证券化安排受以下条款管辖:(I)日期为2013年7月31日的应收账款购买协议,经进一步修订、补充和重述,在弗格森企业之间,作为服务机构的弗格森企业有限责任公司(“弗格森企业”),作为卖方的全资破产远程特殊目的实体弗格森应收账款有限责任公司(“弗格森应收账款”),作为管道购买者和承诺购买者的贷款人,信用证银行、设施代理、行政代理和双方当事人;及(Ii)日期为二零一三年七月三十一日的购买及贡献协议,经进一步修订、补充及重述,由作为发起人的Ferguson Enterprise及其各附属公司与作为买方的Ferguson Receivables订立。
应收贸易账款证券化机制由高达6亿美元的应收贸易账款资金组成,将于2024年5月终止。该公司提供了一种手风琴功能,根据该功能,在贷款人批准的情况下,对应收贸易账款证券化基金的承诺可能增加到8亿美元。该等安排规定购买本集团若干贸易应收账款及由发起人产生的相关抵押品的循环资金池中的不可分割所有权权益,并将其转让予卖方,再将其证券化以抵销渠道买方及承诺买方提供的贷款垫款。应收贸易账款证券化融资项下的所有借款一直记录在本集团的资产负债表中。
根据应收贸易账款证券化安排支付的费用,利率等于伦敦银行同业拆借利率或管道购买者的商业票据利率加适用保证金。该公司支付有关未使用金额的常规费用,以维持应收贸易账款证券化安排下的可获得性。
应收账款证券化安排包含若干惯常的正面契诺,以及若干惯常的负面契诺,除某些例外情况外,该等契诺限制本公司及其附属公司招致债务、就应收账款授予额外留置权及出售资产或进行收购、合并或合并的能力。
应收贸易账款证券化工具还包含某些违约和交叉违约的惯例条款。应收贸易账款证券化安排还要求我们在应收贸易账款方面的表现保持在设定的水平(特别是与及时收到债务人的付款以及与作为坏账注销的债务金额有关),并产生所需水平的应收贸易账款并可用于支持安排下的借款。截至2021年7月31日,在应收贸易账款证券化安排下没有未偿还的借款。
私募债券
于2017年11月,Wolseley Capital,Inc.(“Wolseley Capital”)根据日期为2017年11月30日的票据及担保协议,私下配售由本公司担保的4.5亿元本金私募票据(统称“2017私募债券”)。是次私募债券包括5,500万元于2023年11月30日到期的3.30%L系列保证优先债券(“3.30%系列L债券”)、1.5亿元于2024年11月30日到期的3.44%系列M系列保证优先债券(“3.44%系列M债券”)、1.5亿元于2026年11月30日到期的3.51%系列N系列保证优先债券(“3.51%系列N债券”),以及3.30%L系列债券及3.44%系列M系列债券,2023年11月30日到期的9500万美元浮息O系列担保优先债券(《浮息2017年私募债券》)。2021年6月,Wolseley Capital Inc.按面值偿还了原定于2023年11月30日到期的2017年浮动利率私募债券。
于2015年6月,Wolseley Capital根据日期为2015年6月25日的票据及担保协议,私下配售由本公司担保的8亿美元本金私募票据(统称为“2015年私募票据”及连同2017年私募票据,“私募票据”)。2015年私募债券包括2.5亿美元3.43%系列I担保优先债券,2022年9月1日到期,4亿美元3.73%系列J担保优先债券,2025年9月1日到期,以及1.5亿美元3.83%系列K担保优先债券,2027年9月1日到期。
2005年11月,Wolseley Capital私募了2.81亿美元的5.32%系列F系列担保优先债券(“2005年私募债券”),该债券由本公司根据日期为2005年11月16日的票据和担保协议提供担保。2005年的私募债券于2020年11月16日到期。
固定利率2017年私募债券的利息每半年支付一次,时间为每年5月和11月30日。浮息2017年私募票据的利息于每年2月28日、5月30日、8月30日及11月30日按季支付。2015年私募债券的利息每半年支付一次,日期为每年的3月和9月1日。2005年私募债券的利息每半年支付一次,分别于每年的5月和11月15日支付。
Wolseley Capital在票据和担保协议下的义务由本公司和弗格森英国控股有限公司无条件担保。沃尔斯利资本公司可能在任何时候全部或部分偿还未偿还的私募债券,偿还价格等于预付本金的100%外加“全额”预付溢价。Wolseley Capital还被要求就控制权的变更和对未偿还私募债券条款的任何后续拟议修订与票据持有人进行磋商,如果没有就任何拟议的变更达成协议,则提出以相当于其本金100%加应计利息的价格回购票据。
票据购买协议载有若干惯常的肯定契诺,以及若干惯常的负面契诺,除某些例外情况外,该等契约限制本公司的非担保人附属公司产生债务的能力及本集团进行联属交易、授予资产留置权、出售资产或进行收购、合并或合并的能力。此外,除某些例外情况外,票据购买协议要求我们保持如上所述的杠杆率。
未偿还私募债券包含惯常的违约事件。一旦发生违约和私募债券加速发行,公司必须偿还未偿还的私募债券,外加全额溢价和应计及未付利息。
2018年4.5%债券
于2018年10月,Ferguson Finance plc(“Ferguson Finance”)发行7.5亿美元于2028年到期的4.5%债券(“2018年4.5%债券”),由本公司及Ferguson UK Holdings Limited(前身为Wolseley Limited)以直接、不附属及无抵押的优先基准提供全面及无条件担保。利息每半年支付一次,分别于4月24日和10月24日支付,直至2018年4.5%的债券于2028年10月24日到期。Ferguson Finance可在2028年10月24日到期日(“2018年4.5%票据票面赎回日”)之前三个月前的任何时间,全部或部分赎回2018年4.5%票据(I),按所赎回票据本金的100%,外加“全部”预付款溢价,或(Ii)在2018年4.5%票据票面赎回日之后,按所赎回票据本金的100%,外加赎回本金的应计和未付利息。弗格森金融、本公司和弗格森英国控股有限公司已经同意了契约,但有某些例外,其中包括对授予留置权和合并收购的限制。2018年4.5%的票据包含常规的违约事件,一旦发生违约事件,弗格森金融公司未能治愈此类违约,或确保持有当时未偿还的2018年4.5%票据的大部分总本金的持有人放弃违约和解除加速,它必须偿还2018年4.5%的票据加上应计和未付利息。
2020年3.25%债券
于2020年6月,Ferguson Finance发行了6亿美元于2030年到期的3.25%债券(“2020年3.25%债券”,连同2018年4.5%债券,“144A债券”),由本公司及Ferguson UK Holdings Limited(前身为Wolseley Limited)以直接、无附属及无抵押的优先基准提供全面及无条件担保。利息每半年支付一次,分别于6月2日和12月2日支付,直至2020年3.25%的债券于2030年6月2日到期。Ferguson Finance可在2030年6月2日到期日(“2020年3.25%票据票面赎回日”)前三个月前的任何时间,全部或部分赎回2020年3.25%的票据(I),按所赎回票据本金的100%,外加“全额”预付款溢价,或(Ii)在2020年3.25%票据票面赎回日之后,按所赎回票据本金的100%,外加赎回本金的应计和未付利息。弗格森金融、本公司和弗格森英国控股有限公司已经同意了契约,但有某些例外,其中包括对授予留置权和合并收购的限制。2020年3.25%票据包含常规违约事件,一旦发生违约事件,弗格森金融未能治愈此类违约或确保2020年3.25%票据总本金的大部分持有人放弃违约并取消加速,则必须偿还2020年3.25%票据加上应计和未付利息。
截至2021年7月31日,本集团的借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日 |
| 当前 | | 非当前 | | 总 |
| 百万美元 |
银行透支 | 183 | | | — | | | 183 | |
优先无担保贷款票据 | — | | | 2,528 | | | 2,528 | |
总 | 183 | | | 2,528 | | | 2,711 | |
截至2021年7月31日,银行透支为1.83亿美元。其中,3,600万美元是本集团现金汇集安排的一部分,在现金和现金等价物中有相等和相反的余额。这些金额受总净额结算安排的影响。
截至2021年7月31日的25亿美元非流动贷款包括2300万美元的公允价值调整。详情见合并财务报表附注19。
截至2021年7月31日的非流动贷款应偿还如下:
| | | | | |
| 截至7月31日, 2021 |
| 2500万美元 |
一到两年后到期 | 250 | |
将在两到三年内到期 | 55 | |
三到四年内到期 | 150 | |
四到五年内到期 | 400 | |
五年多后到期 | 1,673 | |
总 | 2,528 | |
年内,本集团有关金融工具风险的会计、估值和管理的政策没有发生重大变化。
资本支出
我们投资集团业务模式发展的战略得到资本支出的支持。2021财年、2020财年和2019财年的资本支出分别为5.81亿美元、6.53亿美元和11亿美元。这些投资主要用于收购和战略项目,以支持未来增长,例如新的配送中心、配送中心、技术、流程和网络基础设施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
非经常开支 | 百万美元 |
收购企业(扣除收购现金) | 335 | | | 351 | | | 657 | |
购买房产、厂房和设备 | 174 | | | 215 | | | 382 | |
购买无形资产 | 72 | | | 87 | | | 36 | |
总 | 581 | | | 653 | | | 1,075 | |
合同义务
下表列出了截至2021年7月31日本集团的预期合同现金流出(不包括利息收入和衍生品收入),包括其贸易和其他应付款项的应付利息以及未贴现银行借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日 |
| 总 | | 不到 1年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 更多 比 5年 |
合同义务 | 百万美元 |
债务,包括租赁负债(a) | 3,595 | | | 263 | | | 764 | | | 786 | | | 1,782 | |
债务利息(b) | 728 | | | 130 | | | 219 | | | 172 | | | 207 | |
贸易(c)及其他应付款项(d) | 3,525 | | | 3,188 | | | 56 | | | 37 | | | 244 | |
总 | 7,848 | | | 3,581 | | | 1,039 | | | 995 | | | 2,233 | |
(a)有关债务相关的更多详细信息,请参阅我们经审计的合并财务报表附注20。
(b)债务利息采用资产负债表日的现行利率计算。
(c)贸易应付账款是在正常业务过程中与不同供应商签订的,以满足运营需求。
(d)其他应付款项指所得税、拨备和退休福利计划的未来付款。
现金流
下表总结了集团2021财年、2020财年和2019财年的现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 百万美元 |
经营活动产生的现金净额 | 1,541 | | | 1,868 | | | 1,290 | |
投资活动所用现金净额 | (172) | | | (606) | | | (783) | |
净现金(用于)/融资活动产生的净现金 | (2,085) | | | (485) | | | 131 | |
现金净额(已用)/已产生 | (716) | | | 777 | | | 638 | |
汇率变动的影响 | 1 | | | 4 | | | (10) | |
年初现金、现金等价物和银行透支 | 1,867 | | | 1,086 | | | 458 | |
年末现金、现金等价物和银行透支 | 1,152 | | | 1,867 | | | 1,086 | |
经营活动的现金流
2021财年运营活动产生的净现金为15亿美元,2020财年为19亿美元。与2020财年相比,2021财年运营活动的现金流减少了3.27亿美元,降幅为17.5%,这主要是由于对营运资本,特别是库存的投资,以在行业供应链中断期间保持产品可用性,为我们的客户提供服务。这些减少被贸易应付款增加10亿美元部分抵消,这主要是由当前的库存投资推动的。
2020财年运营活动产生的净现金为19亿美元,2019财年为13亿美元。与2019财年相比,2020财年经营活动产生的现金流增加了5.78亿美元,增幅为44.8%,这主要是由于根据IFRS 16对租金成本的列报发生了变化,经营活动产生的现金增加了3.48亿美元。
投资活动产生的现金流
2021财年用于投资活动的净现金为1.72亿美元,2020财年为6.06亿美元。与2020财年相比,2021财年投资活动的现金流出减少了4.34亿美元,降幅为71.6%,主要原因是出售业务增加了3.73亿美元的现金,这主要是由于出售英国业务,以及由于项目的时间安排,购买房地产、厂房和设备的支出减少了4100万美元。
2020财年用于投资活动的净现金为6.06亿美元,2019财年为7.83亿美元。与2019财年相比,2020财年投资活动的现金流出减少了1.77亿美元,降幅为22.6%,这主要是由于收购减少,现金使用减少3.06亿美元,以及购买物业、厂房和设备的支出减少,现金使用减少1.67亿美元,完全抵消了处置业务产生的现金减少1.94亿美元。
融资活动产生的现金流
2021财年用于融资活动的净现金为21亿美元,而2020财年为4.85亿美元。融资活动中使用的现金增加了16亿美元,主要是由于2020财年因新冠肺炎疫情暂停派发中期股息,以及2021财年与出售英国业务相关的特别股息,导致2021财年支付的股息增加。此外,该公司在2021年的借款净收益减少了12亿美元,以及4亿美元的股票回购。
2020财年用于融资活动的现金净额为4.85亿美元,而2019财年融资活动产生的现金净额为1.31亿美元。融资活动提供的现金减少6.16亿美元,主要是由于国库股票购买增加3.01亿美元,以及国际财务报告准则第16号导致租赁负债资本付款的列报方式发生变化2.95亿美元。
2021年9月,公司董事会批准了一项回购至多10亿美元股票的计划,目标是在12个月内完成购买。
向公司转移资金
并无法律或经济限制,包括根据有关多币种循环信贷安排、应收贸易账款证券化安排、未偿还私募票据、双边贷款、2018年4.5%债券及2020年3.25%债券的协议,限制附属公司以现金股息、贷款或垫款形式向本公司转移资金的能力。
金融风险管理政策和对冲活动
本集团面临其国际业务及为其提供资金的金融工具所产生的市场风险。本集团金融工具产生的主要风险为外币风险、利率风险及流动资金风险。本集团拥有明确的外币风险、利率风险、流动性风险和交易对手风险管理政策,并在2021财年、2020财年和2019财年持续实施。根据业务性质,本集团亦有贸易信贷及商品价格风险敞口,并委托经营业务管理。自上一年以来,本集团面临的主要财务风险没有任何变化。
有关我们主要政策的说明,请参阅本年报所载经审计综合财务报表附注20。
本集团于金融机构存有短期现金结余,并订立若干合约(例如利率互换),使本集团有权从金融机构收取未来现金流量。这些交易对最高风险敞口为12亿美元的交易对手应支付的金额产生信用风险。这种风险是通过为一组已获批准的交易对手设定信贷和结算限额来管理的。这些限制得到了我们的财政委员会的批准,并定期监测评级。
关键会计估计
在应用本集团的会计政策时,各种交易和余额使用估计或假设进行估值。如果这些估计或假设被证明是不正确的,可能会对下一年的财务报表产生影响。管理层认为,所采用的估计和假设不会对下一财政年度内的资产和负债账面金额造成重大风险。
管理层在评估新冠肺炎疫情对财务报表的影响时作出了判断。管理层评估了可能受影响的与本集团相关的领域,例如:预期信贷损失;存货减值;商誉;无形及有形资产减值;以及递延税项资产确认。管理层得出结论认为,在这些领域没有实质性的负面影响,也没有新的估计不确定性来源。
我们最重要的会计政策,包括收入确认和库存,在经审计的综合财务报表附注1“会计政策”中进行了说明。其中一些重要的会计政策要求管理层作出困难、主观或复杂的判断或估计。我们最关键的会计估计包括以下内容:
•租约:确定是否合理地确定将行使延期和终止选择权。
•养老金和其他退休后福利:确定贴现率时要包括的债券的选择。
C研究和开发、专利和许可证等
不适用。
D趋势信息
有关趋势信息的讨论,请参阅“A.经营结果--影响经营结果的关键因素”。
我们将从IFRS过渡到美国GAAP,并将根据美国GAAP报告2021年8月1日及之后期间的合并财务报表。美国公认会计原则和国际财务报告准则之间已经并可能存在某些重大差异,包括与租赁会计、基于股份的薪酬支出、养老金成本、商誉和所得税相关的差异。因此,我们在一个会计年度或任何中期内未来期间的财务信息和报告的收益可能与根据美国公认会计原则编制的财务信息和报告的收益大不相同。
见“项目3.关键信息--D.与这一过渡风险有关的风险因素”,以及将根据美国公认会计准则报告的财务数据与根据“国际财务报告准则”报告的历史数据进行比较的能力。
E表外安排
没有。
F合同义务的表格披露
有关合同义务的讨论,请参阅“-B。流动性和资本资源-合同义务。”
项目6. 董事、高级管理人员及雇员
一 董事及高级管理层
下表列出了董事会每位成员的姓名和职位。
| | | | | | | | |
名字 | | 位置 |
杰夫·德拉布尔 | 主席 |
Kevin Murphy | 集团首席执行官兼执行董事 |
比尔·布伦戴奇 | 集团首席财务官兼执行董事 |
Alan Murray | 高级独立非执行董事兼员工敬业度总监 |
凯莉·贝克 | 独立非执行董事董事 |
泰莎·班福德 | 独立非执行董事董事 |
凯茜·哈利根 | 独立非执行董事董事 |
布莱恩·梅 | 独立非执行董事董事 |
汤姆·施密特 | 独立非执行董事董事 |
娜迪亚·舒拉布拉 | 独立非执行董事董事 |
杰基·西蒙兹 | 独立非执行董事董事 |
苏珊娜·伍德 | 独立非执行董事董事 |
董事会每名成员的简历如下。
杰夫·德拉布尔, 主席。德拉布尔先生于2019年5月被任命为董事非执行董事,并于2019年11月被任命为董事长。Drabble先生在分销、技术和制造领域拥有丰富的领导经验,并对美国市场和运营状况有深入的了解。他担任富时100指数工业设备租赁公司Ashtead Group plc的首席执行官长达12年,在此期间,他主持了一段业务前所未有的增长时期,并在创建强大文化方面发挥了重要作用。他之前是莱尔德集团董事的高管,负责该集团的建筑产品部门,并在Black S&Decker担任过多个高级管理职位。德拉布尔先生目前是豪登细木集团的非执行董事公司和DS Smith Plc的董事长。
Kevin Murphy, 集团首席执行官兼执行董事。墨菲先生于2017年8月被任命为董事首席执行官,并于2019年11月被任命为集团首席执行官。墨菲先生是一位文化冠军,具有很强的执行领导能力,并拥有深厚的集团和行业知识以及战略运营经验。墨菲先生在战略开发和提供运营业绩改进方面拥有丰富的经验。墨菲于1999年加入弗格森,担任运营经理,此前他收购了家族企业中西部管道和供应公司。在被任命为集团首席执行官之前,他曾在集团水厂部门担任多个领导职位,并于2007年至2017年担任弗格森企业首席运营官。他从2017年起担任美国首席执行官,直到2019年被任命为集团首席执行官。自墨菲于2017年被任命为董事会成员以来,该业务实现了强劲的盈利增长,并在他的领导下继续占据市场份额。
比尔·布伦戴奇, 集团首席财务官兼执行董事。布伦达奇于2020年11月被任命为集团首席财务官兼董事首席执行长。布伦达奇先生拥有丰富的财务管理和运营经验以及丰富的集团和行业知识。布伦达奇先生是一名注册会计师,拥有丰富的集团经验。布伦达奇先生于2003年加入弗格森,担任财务经理,两年后被提升为公司总监。2008年,他被提升为财政部副部长总裁,直到2016年晋升为财政部高级副总裁。2017年,布伦达奇被任命为美国企业弗格森企业的首席财务官。此前,布伦达奇先生曾在美国普华永道担任高级助理,任职五年。
Alan Murray, 高级独立非执行董事和员工敬业度董事。郭默里先生于2013年1月被委任为独立非执行董事,于2013年10月被委任为董事高级独立非执行董事,并于2019年3月被委任为员工聘任董事。穆雷先生拥有丰富的国际运营和财务经验,以及在全球业务中广泛的行政管理经验。他是一名合格的特许管理会计师,拥有广泛的商业领导技能、高管和董事会经验以及全球商业和财务报告专业知识。2002年至2007年,默里先生担任汉森公司集团首席执行官,此前他曾在汉森公司担任金融董事和汉森建材美国公司首席执行官。他曾担任海德堡水泥股份公司管理委员会和监事会成员,并担任国际电力公司董事的非执行董事。目前,穆雷先生在O-I Glass,Inc.担任非执行董事。
凯莉·贝克, 独立非执行董事董事。贝克女士于2021年5月被任命为董事的独立非执行董事。贝克女士拥有丰富的人力资源和运营经验,以及广泛的国际商业和职能经验。她领导了多家总部位于美国的全球上市公司的人员、组织和文化发展。Baker女士在General Mills Inc.工作了20多年,担任过各种职务,包括人力资源美国零售和营销副总裁总裁(“副总裁”)、人力资源企业集团副总裁以及多元化和包容性副总裁。2016年至2017年,她在帕特森公司担任执行副总裁总裁兼首席人力资源官,2017年至2021年,她在彭特尔公司担任执行副总裁兼首席人力资源官。 目前,贝克女士是信义金融执行副总裁总裁兼首席人力资源官。
泰莎·班福德,独立非执行董事董事。班福德女士于2011年3月获委任为董事独立非执行董事。Bamford女士拥有广泛的商业知识以及丰富的董事会和伦敦金融城经验。她曾在英国和美国担任过一系列部门的高级顾问职务。她在J Henry Schroder&Co和Barclays de Zoete Wedd担任过各种职务,包括公司财务。她是坎托斯国际通信公司的创始人兼董事公司,以及巴拉特发展公司的非执行董事公司。目前,斯宾塞·班福德女士是全球领先的猎头和领导力咨询公司斯宾塞·斯图尔特的合伙人。
凯茜·哈利根, 独立非执行董事董事。哈利根女士于2019年1月被委任为董事独立非执行董事。Halligan女士是一位经验丰富的高管,拥有广泛的董事会、数字转型、数字商务、数据分析和营销经验。她在零售、电子商务和多渠道领域有着良好的业绩记录,曾担任沃尔玛网站的首席营销官和PowerReviews的高级销售和营销高级副总裁。此外,哈利根还在零售商Williams-Sonoma Inc.担任过高级营销和互联网职位,负责领导在网络上推出其品牌的努力,如Pottery Barn。2016年至2018年,她是威尔顿品牌公司的独立董事董事,2014年至2021年,她是FLIR Systems,Inc.的非执行董事董事。目前,哈利根女士在Driven Brands,Inc.和Ulta Beauty,Inc.担任非执行董事。
布莱恩·梅, 独立非执行董事董事。梅先生于2021年1月被任命为董事的独立非执行董事。梅先生拥有丰富的财务和运营经验以及广泛的行业专业知识。他是一名合格的特许会计师。他的职业生涯始于毕马威,随后在Bunzl plc工作了27年,在那里他在财政部和内部审计部门担任过多个职位。他曾担任邦茨尔英国、欧洲和澳大拉西亚部门的董事事业部财务总监9年,然后担任首席财务官14年,直到2019年底退休。
2012年至2021年,梅担任联合公用事业集团(United Utilities Group PLC)非执行董事董事。目前,梅是研华科技集团的非执行董事。
汤姆·施密特, 独立非执行董事董事。施密特先生于2019年2月被任命为董事独立非执行董事。施密特先生拥有丰富的运营经验和对美国以及国际物流和供应链业务的广泛知识。他是一位经验丰富的行政总裁,对本集团经营的市场拥有丰富的第一手领导经验,并在推动盈利加速增长和促进诚信、透明度和以价值观为基础的领导力方面拥有过往记录。施密特的职业生涯始于英国石油公司和麦肯锡公司,曾在联邦快递、AquaTerra Corporation和Schenker AG担任过领导职务。2013年至2016年,他担任中联重科的非执行董事。目前,施密特先生担任Forward Air Corporation,Inc.的董事长兼首席执行官。
娜迪亚·舒拉布拉, 独立非执行董事董事。舒拉博拉女士于2017年7月被任命为董事的独立非执行董事。舒拉伯拉女士在运营复杂的物流和供应链活动方面拥有相当多的专业知识,并在尖端技术和电子商务方面拥有丰富的经验。她在消费和技术领域拥有丰富的经验。舒拉伯拉女士曾在亚马逊公司担任副总裁总裁,曾在Exelon Power Team、钻石管理公司和星光多媒体公司担任管理职务。她曾在HointerInc.和Cimpress N.V.担任董事会级别的职位。目前,舒拉伯拉女士是X5零售集团有限公司监事会成员,并在Mobile TeleSystems公共联合股份公司和Ocado Group Plc担任非执行董事。
杰基·西蒙兹, 独立非执行董事董事。西蒙兹女士于2014年5月被委任为董事独立非执行董事。西蒙兹女士在大型国际企业的高管薪酬和人力资源方面拥有丰富的经验,并在人才管理和员工敬业度方面拥有丰富的知识。她在多个行业都有经验。西蒙兹女士曾在多家面向消费者的企业担任过董事人力资源经理,包括Veon有限公司、易捷航空公司和途易旅游公司。她是德国途易集团监事会成员,也是匹克探险旅游集团有限公司的董事成员。目前,西蒙兹女士担任Experian plc的首席人事官。
苏珊娜·伍德, 独立非执行董事董事。伍德于2021年1月被任命为董事的独立非执行董事。伍德女士拥有丰富的财务和运营知识以及丰富的上市公司经验。伍德是一名特许会计师,也是一位经验丰富的首席财务官。伍德女士的职业生涯始于普华永道有限责任公司,先后在Oakwood Home Corporation和Tultex Corporation担任过首席财务官。伍德女士于2003年加入阿什泰德集团,担任阿什泰德在美国最大的运营品牌阳光地带租赁公司的首席财务官,之后在阿什泰德集团担任首席财务官长达六年之久。目前,伍德是火神材料公司的首席财务官兼高级副总裁,并在RELX PLC担任董事的非执行董事。
下表列出了高级管理层的姓名和职位:
| | | | | | | | |
名字 | | 位置 |
Kevin Murphy | 集团首席执行官兼执行董事 |
比尔·布伦戴奇 | 集团首席财务官兼首席执行官董事 |
伊恩·格雷厄姆 | 团体总法律顾问 |
Sammie Long | 首席人力资源官 |
Mike·萨约尔 | 集团首席信息官 |
每位高级经理(执行董事Kevin Murphy和Bill Brundage除外)的简历如下。
伊恩·格雷厄姆,团体总法律顾问。格雷厄姆先生于2019年5月加入集团,担任集团总法律顾问。他最近担任的是英国宇航系统公司总法律顾问兼秘书长高级副总裁。在此之前,他曾在Emcore Corporation、UUNET Technologies、Jenner&Block LLP和McKenna&Cuneo LLP担任高级职务。
Sammie Long, 首席人力资源部杨龙女士于2017年被任命为首席人力资源官。在加入集团之前,张龙女士是凯洛格公司的首席人力资源官。在凯洛格14年的人力资源职业生涯之前,陈女士曾长期在夏普电子英国有限公司和富士通欧洲服务公司担任人力资源职位。
Mike·萨约尔, 集团首席信息官。萨约尔先生于2018年1月加入集团,担任集团首席信息官。他最近担任的职务是高级副总裁,阿波罗教育集团全球首席信息官。Sajor先生之前曾领导Ann Inc.(Ann Taylor/Loft的母公司)、默克公司、贝尔实验室、AT&T和朗讯技术公司的大型IT项目。
我们每位董事和高级管理人员的业务地址是英国伯克郡沃金汉市温纳什三角埃斯克代尔路1020号,邮编:RG41 5TS。
B公司需要更多的补偿
在2021财年,支付给公司非执行董事、执行董事和高级管理层的总薪酬为2350万美元。该公司为这一群体提供养老金、退休或类似福利而预留或应计的总金额为90万美元。
非执行董事的薪酬
本公司非执行董事的酬金由董事会厘定,并已考虑每项职务所涉及的时间及责任,包括(如适用)担任董事会委员会主席一职。2021财年年化费用摘要如下:
| | | | | |
| 费用(1)(2) (£000) 2020/21 |
主席酬金 | 410.5 |
非执行董事基本费用 | 71.5 |
额外费用: | |
资深独立人士董事 | 21.0 |
审计委员会主席 | 21.0 |
薪酬委员会主席 | 21.0 |
员工敬业度总监 | 10.2 |
备注:
(1)上一财年非执行董事和主席酬金的所有增幅与普通员工的平均工资增幅大致一致。
(2)非执行董事(包括董事长)还可享受2,500英镑(单程)的旅行津贴,如果根据非执行董事或董事长的家乡地点和董事会(或委员会)会议地点需要超过五个小时(单程)的洲际航班,每年最高30,000英镑。
下表列出了2021财年每位非执行董事收到的薪酬总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费用 (£000) 2020/21 | | 旅行津贴(£000)2020/21 | | 优势(1)(2) (£000) 2020/21 |
董事长及非执行董事(3) | | | | | |
杰夫·德拉布尔 | 410.5 | | 0.0 | | 1.9 |
凯莉·贝克(4) | 17.9 | | 0.0 | | 0.0 |
泰莎·班福德 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
凯茜·哈利根 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
布莱恩·梅(4) | 41.7 | | 0.0 | | 0.0 |
Alan Murray | 123.7 | | 0.0 | | 0.0 |
汤姆·施密特 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
娜迪亚·舒拉布拉 | 71.5 | | 0.0 | | 0.0 |
杰基·西蒙兹 | 92.5 | | 0.0 | | 0.6 |
苏珊娜·伍德(4) | 41.7 | | 0.0 | | 0.0 |
备注:
(1)非执行董事(包括主席)的应税福利与英国的应税福利有关。
(2)非执行董事(包括主席)有资格获得2,500 GB(单程)的旅行津贴,如果根据非执行董事或主席的所在地或董事会(或委员会)会议的所在地需要洲际航班超过5小时(单程),每人每年最高可获得30,000 GB的旅行津贴。这项津贴是在2018年11月推出的。由于新冠肺炎疫情的影响,在截至2021年7月31日的一年里,没有参加董事会或委员会会议的洲际旅行。
(3)主席及非执行董事均无参与本集团的任何雇员股份计划,亦无于2021财政年度收取任何红利或以股份为基础的奖励。
(4)布莱恩·梅和苏珊娜·伍德于2021年1月1日加入董事会。凯利·贝克于2021年5月1日加入董事会。上文显示的布莱恩·梅、苏珊娜·伍德和凯利·贝克各自的薪酬为加入董事会至2021年7月31日。
主席及非执行董事于其委任终止时无权收取任何补偿,亦不会就其任期内任何未获委任的部分支付任何费用。此外,非执行董事无权参与本集团的股份、红利或退休金计划。董事主席及每名非执行董事有权就执行职务所产生的合理开支向本公司报销。在某些情况下,主席及非执行董事可寻求独立专业意见,以履行董事职责,费用由本公司承担。
执行董事/高级管理人员的薪酬
本公司在2021财年向执行董事/高级管理人员支付的薪酬总额约为2210万美元。这一数额包括2021财年的工资、年度奖金、汽车津贴、养老金缴款和私人医疗保险,以及授予执行董事/高级管理层的奖励和股票期权。下表反映了2021财政年度支付给执行董事的薪酬和实物福利的数额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 基于股份的奖励 (000) |
执行董事 | 薪金 (000) | | 优势(1) (000) | | 奖金(2) (000) | | 年授出(3) | | 年份(4) |
Kevin Murphy | $ | 1,118.3 | | | $ | 329.4 | | | $ | 1,677.5 | | | $ | 4,125.8 | | | $ | 3,077.5 | |
比尔·布伦戴奇(5) | $ | 552.5 | | | $ | 238.1 | | | $ | 603.4 | | | $ | 1,544.4 | | | $ | 348.8 | |
Mike·鲍威尔(6) | £148.7 | | £41.9 | | — | | | — | | | £1,721.1 |
(1)福利包括(I)私人健康保险费、汽车福利(汽车津贴和/或汽车)和医疗福利的税前数字。对于凯文·墨菲和比尔·布伦达奇来说,这也包括人寿保险费缴费。(Ii)年内授予的所有员工股份计划中的股份(Kevin Murphy和Bill Brundage签订了为期一年的ESPP(定义见下文)储蓄合同),其价值代表收益,其价值是通过确定期权价格与按授予的最大股份数量设定期权价格当日的股价之间的差额来计算的;及(Iii)养老金福利(Kevin Murphy和Bill Brundage参与弗格森企业的固定缴款养老金安排,从Ferguson Enterprises获得基本工资的16%的供款;在2021财年,Mike·鲍威尔获得了工资补充,而不是集团养老金计划成员资格)。
(2)包括在截至2021年7月31日的财政年度内赚取的奖金。
(3)包括(I)凯文·墨菲根据长期投资协议(LTIP)(定义如下)于2020年10月16日授予37,900股股票的有条件奖励,股票价格用于计算奖励的面值8,028便士(即紧接授予日期之前10个交易日内的平均股价)总计304.26万GB,并按截至2021年7月31日的年度平均汇率1.3560美元兑换成美元:GB 1;及(Ii)Bill Brundage于二零二零年十一月二日根据长期投资促进计划授予14,329股股份的有条件奖励,其股价用于计算奖励的面值7,948.6便士(即紧接授出日期前10个交易日内的平均股价)总计113.90,000 GB,并按截至2021年7月31日止年度的平均汇率1.3560美元兑换成美元:GB 1。
(4)包括(I)凯文·墨菲根据长期投资协议有条件地奖励30,358股股票,该股票于2020年10月30日归属,股票价格用于计算奖励的价值7,722便士(这是归属日期的股价)总计23.442亿GB,并按平均汇率1.2613美元兑换成美元:GB 1,连同每股397.5美分的股息等价物现金支付;(2)对Bill Brundage而言,根据《公共利益保护法》(定义见下文),对2020年10月30日归属的3,581股股票给予有条件的奖励,其股价用于计算奖励的价值7,722便士(这是归属日期的股价),总计27.65万GB,按1.2613美元的平均汇率兑换成美元:GB 1;及(Iii)Mike·鲍威尔于二零二零年十月三十日根据长期投资协议授予21,447股股份的零成本期权奖励,奖励的股价用于计算奖励价值7,722便士(即归属当日的股价),连同每股303.09便士的股息等价物现金支付。
(5)Bill Brundage的金额反映了他2021财年的总薪酬,包括他被任命为集团首席财务官之前和之后的薪酬,自2020年11月1日起生效。
(6)Mike·鲍威尔于2020年10月31日卸任。显示的2021财年价值包括他在2021财年获得的按比例计算的工资、福利和养老金福利。
奖金
执行董事一般有资格根据对有关财政年度的财务及个人表现的评估而收取年度花红。董事高管获得的年度奖金超过目标支付水平将以现金支付,如果在颁发奖金时已经满足持股指导方针,任何超过目标金额的年度奖金也将以现金支付。或者,如果在发放红利时尚未达到持股指引,董事高管赚取的超过目标的金额将被递延至股票中,并在符合递延红利计划(如下所述)的条款下持有,并被没收三年(或薪酬委员会认为适当的其他期间),自发放红利之日起计。从美国招聘或在美国招聘的高管董事的最高年度奖金机会最高为基本工资的200%;而从任何其他地区招聘并基于任何其他地区的高管董事的年度奖金机会最高为基本工资的150%。所有奖金的支付由薪酬委员会决定。2021财年,董事每位高管的奖金门槛、目标和最高奖金机会如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阀值 | | 目标 | | 极大值 |
| 作为工资的百分比 |
Kevin Murphy | 49 | % | | 110 | % | | 150 | % |
比尔·布伦戴奇(1)(2020年11月1日至2021年7月31日) | 50 | % | | 90 | % | | 110 | % |
(1)Bill Brundage的奖金机会是根据他担任美国首席财务官期间的集团和美国业务目标以及相关期间的工资来衡量的,并以集团目标和作为集团首席财务官的相关期间的工资来衡量。
团体养老金
本集团经营各种退休金计划,包括加拿大和英国的有基金和无基金的固定收益计划。在2021财年,本集团根据本集团的养老金计划向执行董事/高级管理层支付了总计约90万美元。
员工持股计划
以下是本公司已采纳的本公司员工股份计划(定义如下)的主要条文摘要。执行董事/高级管理人员参与计划的条款将与公司不时制定的薪酬政策保持一致。
本公司为联营公司维持以下股份计划:2019年递延红利计划(“DBP”);2019年员工购股计划(“ESPP”);2019年国际共享储蓄计划(“ISP”);2019年长期激励计划(“LTIP”);2019年普通股计划(“OSP”);及2019年绩效普通股计划(“POSP”)(统称为“公司员工股份计划”)。以下条款适用于每个公司员工股票计划:
稀释限度
除DBP、OSP及POSP外,本公司可发行新发行的普通股或库存股,以满足根据本公司任何员工股份计划授予的认购权及奖励。
根据任何本公司雇员股份计划(不包括DBP、OSP及POSP)授予的任何购股权或奖励,如会导致根据前10年根据本公司所有雇员股份计划及根据若干其他历史股份计划授予的奖励或认股权而发行的普通股数目超过本公司于建议授出日期的已发行普通股股本的10%,则不得授予该等购股权或奖励。此外,如根据本公司营运的本公司雇员股份计划(不包括DBP、OSP及POSP)的执行股份计划会导致根据该等计划及根据若干其他历史执行股份计划于过去10年授予的奖励及购股权而已发行或可能发行的普通股数目超过本公司于建议授出日期的已发行普通股股本的5%,则不得根据该计划授予任何购股权或奖励。这些限制不包括已经失效的期权或奖励,也不涉及在市场上购买的普通股,除非它们是以国库形式持有的。
锻炼周期
归属期权可在适用的计划文件和/或授标协议条款中规定的适用终止后日期和期权的预定到期日(LTIP下的期权授予日期起10年,POSP和OSP下的期权归属日期起90天,以及ISP下的期权归属日期起6个月和ESPP下的自动行使日期起6个月)内行使。
拨款的时间安排
本公司员工股份计划下的奖励和期权通常只能在本公司公布业绩后42天内授予,但如果我们的薪酬委员会认为有特殊情况需要授予,则该等奖励和期权可能在其他时间授予。
股本变动
如本公司股本出现变动(包括供股或股本的任何拆分或合并),或发生分拆,或支付特别股息或发生对普通股市价有重大影响的类似事件,本公司雇员股份计划项下的购股权及奖励可能会作出调整。
修订;终止或暂时吊销
董事会或(如适用)我们的薪酬委员会可修订本公司雇员股份计划,但前提是(DBP、OSP及POSP除外)任何有关资格、根据有关计划可发行的普通股数目、个人参与限额、购股权或奖励的归属条款、普通股所附带的权利或期权或奖励的调整的修订,须事先获得本公司股东在股东大会上批准。对于有利于计划管理、考虑到法律变化或为参与者或本公司获得或保持优惠的税收、外汇管制或监管待遇的计划的微小修订,不需要股东的批准。本公司员工持股计划可随时终止或暂停,但任何终止均不影响参与者的存续权利。
其他条文
根据本公司员工股份计划授予的期权和奖励是参与者个人的,除非去世,否则不得转让,并且该等期权和奖励不能领取退休金。
2019年递延奖金计划
本公司薪酬委员会可根据建议授出日期向参与本集团于紧接建议授出日期前一个财政年度实施的任何年度花红计划的任何联营公司(包括董事执行经理/高级经理)授予奖金,作为将该联营公司的部分年度红利延迟转换为普通股的方式。
我们的薪酬委员会将决定是否以期权、有条件奖励或幻影奖励的形式授予奖励,或这些奖励的任何组合。授予此类奖项将不需要支付任何代价。奖励将针对价值等于参与者被要求延期支付的年度红利的普通股数量。奖励的归属日期将是紧接建议授予日期之前的财政年度最后一天的三周年纪念日,或我们薪酬委员会认为合适的其他日期。
如果在奖励归属之前,参与者不再是本集团的联系人,则奖励应按其原始归属时间表继续进行,但(i)如果参与者因不当行为而不再是本集团的联系人,奖励将于终止日期失效;(ii)根据我们的薪酬委员会的酌情决定,奖励可在同事死亡之日或在其他特殊情况下停止雇用之日授予。
在本公司发生收购或安排计划的情况下,奖励将自动授予,但取决于我们的薪酬委员会酌情决定这些奖励将滚转为对收购公司股票的奖励。
2019年员工购股计划
ESPP旨在符合1986年修订的《国内税法》(下称《税法》)的股票购买计划。根据股东特别提款权计划,本集团参与公司的合资格联营公司可获邀申请以授出日期所定行使价收购普通股的认购权。集团参与公司的联营公司(包括董事执行经理/高级经理)如在授权日前已连续受雇至少一年,并且通常每周工作超过20小时,且在一个历年内工作超过5个月,则有资格参加特别就业支援计划。
参赛者必须从以美元支付的薪酬中节省费用,最低缴费金额为25美元(在加拿大,或等值于加拿大的加元),最高缴费金额应反映互联网服务提供商允许的最高英镑金额(定义如下)。节省的款项可用于在相关期权期限结束时行使相关期权。行使期权时应支付的每股普通股行权价不得低于授予日普通股市值的85%。授予期权的普通股数量将使应付的总行权价与一年储蓄期结束时储蓄安排应支付的总节余相对应。
期权将在授予时董事会指定的行使日期自动行使,该日期可能不晚于授予日期一周年后60天,除非参与者在该日期之前已离职或退出ESPP。
如果参与者离职,期权通常会失效。然而,如受雇人因裁员、受伤或伤残、退休、死亡、出售其所工作的公司或业务或董事会酌情决定的任何其他原因而于正常行使日期前不超过三个月终止,参与者(或遗嘱执行人或继承人)可保留购股权至正常行使日期较早者及自终止日期起计三个月(尽管参与者可能不再作出任何储蓄供款),而他或她可使用截至身故或终止雇佣日期的储蓄按行使价行使该数目的普通股的期权。
在吾等薪酬委员会酌情决定要求展期的情况下,购股权将于本公司收购、安排方案或清盘后自动行使,以(I)按行使价计算的普通股数目与截至有关事件日期为止的节省金额及(Ii)获授购股权的普通股数目两者中较低者为准。
2019年国际共享储蓄计划
根据互联网服务供应商的规定,合资格的联营公司可获邀在固定购股权期满时申请购入普通股的期权,该固定购股权期满后通常不少于三年,由按授出日期所定的行使价授予购股权之日起计。该互联网服务供应商包括一项英国共享储蓄计划,根据该计划,在英国的合资格员工将在给予他们的期权方面享受优惠的税收待遇(“英国共享储蓄计划”)。本集团一间参与附属公司的联营公司如于获邀请之日已连续受雇于董事会所厘定的期间(不超过一年,如属英国Sharesave,则不超过五年),将有资格参与互联网服务供应商。
参与者必须与指定银行或储蓄承运人签订储蓄合同,根据该合同,他或她可以选择在相关储蓄期内每月从10 GB和董事会可能确定的金额(但不超过500 GB)之间的工资中储蓄(或根据适用的税法,英国Sharesave允许的更大金额)。联合王国以外参与人的最低和最高节余金额为相当于上文所列英镑金额的当地货币。节省的款项可用于在相关期权期限结束时行使相关期权。行使期权时应支付的每股普通股行权价不得低于授予日普通股市值的80%。授予期权的普通股数量将使应付的总行权价与储蓄安排在储蓄期间结束时应支付的储蓄总额相对应。
期权将在期权期限结束后的六个月内可行使。如果参与者离职,期权通常会失效。然而,若雇佣因退休、伤残、受伤、裁员、出售其所工作的公司或业务或董事会酌情决定的任何其他原因而终止,则购股权可在保留按行使价购入的有关数目的普通股后,连同截至行使日期所累积的储蓄一并行使最多六个月,之后该等购股权将失效。如果雇佣因死亡而终止,这种选择权可以在死亡之日之后最多12个月(如果死亡发生在到期日之前)或在到期日之后最多12个月(如果死亡发生在到期日之后6个月内)行使。
在本公司薪酬委员会酌情决定要求(或如属英国Sharesave,则为许可)展期的规限下,本公司于收购、安排计划或清盘后六个月内可行使购股权,以(I)按行使价购入的普通股数目及(Ii)授予购股权的普通股数目中较低者为准。
2019年长期激励计划
本集团的所有联营公司,包括执行董事/高级管理人员,均有资格参加LTIP,由我们的薪酬委员会酌情决定。我们的薪酬委员会将决定LTIP下的奖励是以期权、限制性股票奖励、有条件奖励或影子奖励的形式,还是这些奖励的任何组合。LTIP下的奖励将使参与者有权免费收购普通股,前提是在三年的业绩期间内实现了指定的业绩目标。从截至2020年7月31日的财政年度开始,美国联营公司不得就授予日市值超过联营公司工资五倍的普通股获得奖励(以前为3.5倍),而总部设在任何其他地区的联营公司不得获得授予日市值超过联营公司工资3.5倍的普通股奖励。
奖励将在授予之日的三周年时授予,只要表演条件已得到满足,条件是参与者继续受雇(某些特定情况除外)。如因法律或监管原因,在授予授权书后交付普通股并不可行,本公司可支付或促使支付等值现金金额,但须扣除所有必要的扣除额。
本公司的持股指引规定,执行董事/高级管理人员须于归属日期起计两年内(除非在特殊情况下,并经我们的薪酬委员会批准)保留根据长期股权投资计划授予的归属股份(已计入出售以支付税款、社会保障或类似负债的任何股份)。对于作为期权授予的奖励,持有本期既得但未行使的零成本期权就足够了。
如果参与者离职,奖励通常会被没收。然而,如果由于受伤、健康不佳、残疾、裁员、出售参与者的雇佣公司或其工作的企业或任何其他原因而终止雇佣关系,由我们的薪酬委员会酌情决定,只要在最初的归属日期满足了绩效条件,奖励将在该日期授予,除非我们的薪酬委员会认为它应该在终止日期授予在该日期满足绩效条件的范围内。在死亡的情况下,将立即授予在该日期满足履行条件的赔偿金。除非我们的薪酬委员会另有决定,否则已授予的奖励将按时间比例分配。
在本公司被收购、安排方案或清盘时,只要截至相关事件发生之日业绩条件已得到满足,奖励也可提前授予。
2019年普通股计划
本集团的任何联营公司,除本公司的执行董事/高级管理人员外,将有资格参加由我们的薪酬委员会酌情决定的OSP。我们的薪酬委员会将决定OSP下的奖励是以期权、限制性股票奖励、有条件奖励或影子奖励的形式,还是这些奖励的任何组合。期权和奖励可能高于普通股。授予这种奖励不需要支付任何代价。
就任何财政年度而言,获授奖励的普通股最高总市值不得超过参赛者薪金的100%(视乎薪酬委员会的酌情决定而定)。我们的薪酬委员会将决定授予日期,该日期不会早于授予日期的三周年(除非它另有决定)。如因法律或监管原因,在授予授权书后交付普通股并不可行,本公司可支付或促使支付等值现金金额,但须扣除所有必要的扣除额。
如果参与者离职,奖励通常会被没收。然而,如果由于裁员、死亡、受伤或残疾、退休、出售参与者的雇佣公司或其工作的企业或我们薪酬委员会酌情决定的任何其他原因而终止雇佣关系,奖励将于离职之日授予。
倘若本公司被收购、安排或清盘,在本公司薪酬委员会酌情决定要求展期的情况下,所有尚未支付的奖励将自动归属,以期权形式授予的奖励将自动行使,前提是参与者在行使时应支付的任何行使价不超过要约价或对价。
在授予期权形式的奖励时,参与者可在授予之日后90天内行使期权,但如果奖励是因参与者死亡而授予的,或参与者在90天内去世,则可在死亡之日后12个月内行使该奖励。
2019年度业绩普通股计划
本集团的任何联营公司,不包括本公司的执行董事,将有资格参加由我们的薪酬委员会酌情决定的POSP。我们的薪酬委员会将决定POSP下的奖励是以期权、限制性股票奖励、有条件奖励或影子奖励的形式,还是这些奖励的任何组合。期权和奖励可能高于普通股。授予这种奖励不需要支付任何代价。
我们的薪酬委员会将决定授予日期,该日期不会早于授予日期的三周年(除非我们的薪酬委员会另有决定)。归属取决于我们薪酬委员会设定的绩效条件的满足程度。如因法律或监管原因,在授予授权书后交付普通股并不可行,本公司可支付或促使支付等值现金金额,但须扣除所有必要的扣除额。
如果参与者离职,奖励通常会被没收。然而,如果由于受伤、健康不佳、残疾、裁员、退休、出售参与者的雇佣公司或其工作的企业或任何其他原因而终止雇佣关系,由我们的薪酬委员会酌情决定,奖励将在最初的归属日期授予,只要在该日期满足了绩效条件,除非我们的薪酬委员会认为它应该在终止日期授予在该日期满足绩效条件的范围内。在死亡的情况下,将立即授予在该日期满足履行条件的赔偿金。
倘若本公司被收购、安排或清盘,在本公司薪酬委员会酌情决定要求展期的情况下,所有尚未支付的奖励将自动归属,以期权形式授予的奖励将自动行使,但参与者在行使时应支付的任何行使价不得高于要约价或对价。
在授予期权形式的奖励时,参与者可在授予之日后90天内行使期权,但如果奖励是因参与者死亡而授予的,或参与者在90天内去世,则可在死亡之日后12个月内行使该奖励。
员工福利信托基金
本公司已设立一项泽西信托及一项美国信托(统称“信托”),以履行本公司若干员工股份计划及其他历史股份计划项下的历史及未来股份奖励。每个信托的受托人都放弃了从他们持有的任何股份中获得股息的权利。截至2021年7月31日,美国信托持有748,163股普通股,泽西信托持有85,026股普通股和1,289美元现金。截至2021年7月31日,信托公司持有的股份数量占公司已发行股本的0.36%。
在2021财年,信托公司没有收购任何股份。
执行董事--激励奖
LTIP的奖项分别于2020年10月16日和2020年11月2日颁发。LTIP下的奖励是基于我们薪酬委员会确定的工资的百分比。薪酬委员会每年审议每笔补助金的数额,这取决于个人表现、每个人为实现业绩条件作出贡献的能力以及市场薪酬水平。最高获得额为获奖金额的100%。在2021财年期间授予的计划利息摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 授奖 | | 奖项类别 | | 数量: 股份 (#)(1) | | 期权到期 日期 | | 面值: 授奖 (£000)(2)(3) |
董事 | | | | | | | | | |
Kevin Murphy | LTIP | | 有条件的奖励 | | 37,900 | | 不适用 | | 3,042.6 | |
比尔·布伦戴奇 | LTIP | | 有条件的奖励 | | 14,329 | | 不适用 | | 1,139.0 | |
(1)凯文·墨菲和比尔·布伦达奇在2021财年颁发的LTIP奖项基于工资的百分比如下:凯文·墨菲(350%)和比尔·布伦达奇(250%)。
(2)用于计算2020年10月16日授予凯文·墨菲的LTIP股票奖励面值的股价为8,028.0便士。用于计算2020年11月2日授予Bill Brundage的LTIP股票奖励面值的股价为7948.6便士。对于两个LTIP奖励,这是紧接授出日期之前10个交易日期间的平均股价。这两项LTIP奖励都是有条件的股票奖励,没有行使价。面值按《2008年大中型公司及集团(账目及报告)条例》的要求计算,经修订后为完全归属时的最高股份数目乘以授出日期的股价或用以厘定授予股份数目的平均股价。长期股权投资协议奖励也会产生股息等价物,而董事高管可能应得的金额不包括在面值的计算中。
(3)根据2021年7月31日的计算,通过发行股份以满足获得这些LTIP奖励的权利而可能产生的最高摊薄将为0.02%。
执行董事服务协议
2021财年执行董事已签订服务协议,详情如下。鲍威尔不再受雇于该集团,但在2021财年的部分时间里担任董事高管。
凯文·墨菲的服务协议
根据日期为2019年9月2日的雇佣协议(“墨菲雇佣协议”),Kevin Murphy受聘于Ferguson Enterprises LLC担任集团首席执行官。墨菲先生2020财年的年度基本工资为975,000美元,截至2019年11月19日担任美国首席执行官,2019年11月19日担任集团首席执行官后为1,100,000美元,他有资格获得某些汽车福利,并有资格参加可自由支配的奖金计划(如果获得,可能会推迟到DBP下的奖励)、401(K)退休储蓄计划(公司缴费相当于基本工资的16%)、补充高管退休计划以及为高级管理人员提供的福利计划(包括短期和长期残疾和医疗保险)。根据本公司员工股份计划,墨菲先生有资格获得授予的股份和/或期权,详情见上文“-B.薪酬”一节。
墨菲雇佣协议不是固定期限的,但在因原因终止的情况下可以立即终止。弗格森企业有限责任公司和墨菲先生均可提前提供12个月的书面通知终止墨菲雇佣协议;前提是弗格森企业有限责任公司有权酌情向墨菲先生支付以下金额代替通知,前提是他签署了一份全面的索赔声明:(I)继续支付基本工资,总金额相当于墨菲先生的基本工资(受减薪限制),以及(Ii)弗格森企业有限责任公司因在未到期的通知期内提供所有其他福利而产生的成本(前述通知和本段规定的终止条款,“墨菲终止条款”)。根据墨菲雇佣协议的条款,墨菲先生还受到保密、知识产权、竞业禁止、不干涉、不雇用、不征求意见和不贬低义务的约束。
比尔·布伦达奇的服务协议
根据弗格森企业有限责任公司于2020年9月24日签订的雇佣协议(“Brundage雇佣协议”),Bill Brundage受雇于弗格森企业有限责任公司,担任集团首席财务官兼首席执行官董事。布伦达奇在2020财年的年度基本工资为590,000美元,他有资格参加可自由支配的奖金计划(如果获得奖金,可能会被推迟到DBP规定的奖励中)、401(K)退休储蓄计划(公司缴费相当于基本工资的16%)、补充高管退休计划以及为高级管理人员提供的福利计划(包括短期和长期残疾和医疗保险)。Brundage先生是否有资格获得本公司员工股份计划下的股份及/或购股权,详情见上文“-B.薪酬”一节。
《布伦达奇就业协议》不是固定期限的,但如果因某种原因终止,则可立即终止。弗格森企业有限责任公司和布伦达奇先生均获准提前提供12个月的书面通知终止布伦达奇雇佣协议,但前提是弗格森企业有限责任公司有权酌情向布伦达奇先生支付以下金额代替通知,前提是布伦达奇先生签署了一份全面解除索赔声明:(I)继续支付总额等于布伦达奇先生基本工资的基本工资(受减薪限制),以及(Ii)弗格森企业有限责任公司因在未到期的通知期内提供所有其他福利而产生的成本(前述通知和本段规定的终止条款,“布伦达奇终止条款”)。根据《布伦达奇雇佣协议》的条款,布伦达奇先生还受到保密、知识产权、竞业禁止、不干涉、不雇用、不征求意见和不贬低等义务的约束。
Mike·鲍威尔的服务协议
Mike·鲍威尔受雇于弗格森英国控股有限公司(前身为沃尔斯利有限公司),根据其于2017年2月28日签订的服务协议,此前曾担任集团首席财务官。他2021财年的年度基本工资为595,000 GB,他获得了一定的汽车福利,并有资格参加年度酌情奖金计划(目标金额相当于鲍威尔先生年度基本工资的90%)。在鲍威尔先生没有满足公司的股权指导方针的情况下,他被要求推迟支付他的年度奖金的一部分,如果他赚到的话,作为DBP下的奖励。此外,鲍威尔先生有资格参加固定缴款养老金计划、医疗保健保险计划和人寿保险计划,并获得相当于其年度基本工资25%的工资补充,以代替集团养老金计划的成员资格。鲍威尔先生根据本公司员工股份计划获授股份及/或购股权的资格载于上文“-B.薪酬”一节。鲍威尔先生的服务协议条款与上述墨菲终止条款大体相同,只是要求鲍威尔先生提前提供六个月的书面通知来终止服务协议。鲍威尔先生受保密、知识产权、不竞争、不干涉、不聘用和不征集义务的约束。
鲍威尔先生还签署了日期为2019年3月22日的董事聘书,根据聘书,他被任命为董事和集团首席财务官。鲍威尔先生并未因此项任命获得任何额外酬金,但有权获得公司报销的差旅业务费用,包括出席公司董事会和股东大会的旅费和出席会议的费用。
鲍威尔先生于2020年10月31日辞去首席财务官和董事的职务。他没有收到任何失去公职的赔偿金。截至离职之日,鲍威尔先生每年领取基本工资、福利和养老金。鲍威尔先生没有资格参加奖金计划,也没有资格获得2021财年的LTIP赠款。所有根据本公司2015年长期激励计划和2019年长期激励计划授予的未归属奖励均已失效。彼于终止受雇时,根据本公司2011年国际股份储蓄计划及2019年国际股份储蓄计划之购股权即告失效。鲍威尔先生根据本公司2016年度递延红利计划及2019年度递延红利计划的奖励将继续,并于其原定归属日期授予。
C:董事会惯例
关于董事服务协议的讨论,见“-B.薪酬--执行董事服务协议”。
任期
所有非执行董事的任期为一至三年。根据英国《企业管治守则》,所有董事须于每年的股东周年大会上投票连任。
董事会和主要委员会
董事会对本公司的长期成功负有集体责任。董事会的主要角色是提供有效及具企业家精神的领导,使本集团的业务目标得以实现,并检讨本集团整体的整体策略发展。
本公司的某些战略决策和权力保留为董事会的事务。对于其中一些事项,董事会将责任和权力下放给其下属的委员会。保留供董事会决定的事项载于正式附表,包括:策略及管理;资本及公司架构;财务报告及控制;税务及库务事宜;重大承担;通讯;董事会及高级管理人员委任;董事及高级管理人员的薪酬;授权;企业管治事宜;政策及其他杂项事宜。
审计委员会
审核委员会就本集团的财务报表、会计程序、审计(内部及外部)、风险管理及内部控制,以及与欺诈及揭发有关的事宜进行监督、监察及提出适当的建议。审计委员会现任成员是:默里先生(主席)和梅先生和梅斯先生。班福德、哈利根和伍德。
薪酬委员会
薪酬委员会经考虑本集团之整体业务策略及薪酬政策如何反映及支持该策略后,会检讨并向董事会建议本集团主席、执行董事及执行委员会之薪酬架构及政策。薪酬委员会的现任成员是:中小型企业。西蒙兹先生(主席)、贝克先生和哈利根先生以及德拉布尔先生、默里先生和施密特先生。
提名委员会
提名委员会定期审查董事会及其委员会的结构、规模和组成。它还确定和提名合适的候选人被任命为董事会成员(有待董事会批准),并一般考虑继任问题。提名委员会现任成员是:德拉布尔先生(主席)、梅、默里和施密特以及梅斯。贝克、班福德、哈利根、舒拉波拉、西蒙兹和伍德。
重要公告委员会
重大公告委员会按要求召开会议,审议本公司关于重大信息的披露义务,如果事情是意外和非常规的。主要宣布委员会现任成员是:德拉布尔先生(主席)、梅先生和梅斯先生。班福德和西蒙兹。
纽约证券交易所公司治理豁免
见“项目16G。公司治理“,总结了我们的公司治理实践与纽约证券交易所上市的美国公司必须遵循的公司治理实践不同的重要方面。
D为员工提供服务
我们的员工对集团的长期成功至关重要。我们继续投资于员工的发展,并努力确保我们能够吸引和留住最优秀的人才。我们的员工使我们能够提供优质的客户服务,发展牢固的关系,最大限度地提高运营效率,并加快采用新的运营模式。
下表载列所列期间按业务类别划分的全职等值(“FTE”)员工平均数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日, |
按业务类别划分的FTE员工 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | 27,032 | | | 27,085 | | | 27,489 | |
加拿大 | 2,443 | | | 2,473 | | | 2,974 | |
其他 | 63 | | | 74 | | | 79 | |
持续运营 | 29,538 | | | 29,632 | | | 30,542 | |
E-拥有更多股份
下表显示了截至2021年9月13日,我们每一位董事和高级管理团队实益拥有的普通股总数。
实益拥有的普通股数量是根据美国证券交易委员会的规则确定的,该信息不一定表明实益拥有用于任何其他目的。在这种规则下,受益所有权包括个人对其拥有单独或共享投票权或投资权或有权获得
所有权的经济利益,以及个人有权在2021年9月13日起60天内通过行使任何期权、认股权证或其他权利获得的任何股份。除另有说明外,在适用社区财产法的规限下,表中所列人士对其持有的所有普通股拥有独家投票权和投资权,并有权获得所有权的经济利益。
实益拥有普通股的百分比按截至2021年9月13日的已发行普通股222,310,307股计算。一个人有权在2021年9月13日起60天内获得的普通股,在计算持有该权利的人的所有权百分比时被视为已发行普通股,但在计算任何其他人的所有权百分比时不被视为已发行普通股。
我们的董事和高级管理团队与我们普通股的任何其他持有人没有不同的投票权。
| | | | | | | | | | | |
名字 | 普通人的数量是多少 实益股份 拥有 | | 普通百分比 未偿还股份 |
杰夫·德拉布尔 | 4,983 | | * |
Kevin Murphy(1) | 90,350 | | * |
比尔·布伦戴奇(2) | 25,482 | | * |
Alan Murray | 2,368 | | * |
凯莉·贝克 | — | | — |
泰莎·班福德 | 1,940 | | * |
凯茜·哈利根 | 425 | | * |
布莱恩·梅 | — | | — |
汤姆·施密特 | 1,350 | | * |
娜迪亚·舒拉布拉 | — | | — |
杰基·西蒙兹 | 1,894 | | * |
苏珊娜·伍德 | — | | — |
伊恩·格雷厄姆(3) | 2,501 | | * |
Sammie Long(4) | 26,953 | | * |
Mike·萨约尔(5) | 16,798 | | * |
*不到我们流通股的1%。
(1)包括(1)57,692股普通股及(2)32,658股根据长期激励计划于2018年10月18日授予的有条件股份归属时可发行的普通股,收购价为零。
(2)包括(1)14,003股普通股及(2)11,479股可于2018年10月18日根据业绩普通股计划授予的有条件股份归属时可发行的普通股,收购价为零。
(3)包括(1)零股普通股、(2)1,260股根据2019年6月12日授予的、购买价为零的普通股归属时可发行的普通股及(3)1,241股根据业绩普通股计划授予的、购买价为零的、归属于2019年6月12日授予的有条件股份时发行的普通股。
(4)包括(1)8,795股普通股;(2)1,828股根据长期激励计划于2018年10月18日授予的有条件股份时可发行的普通股,购买价为零;及(3)15,970股根据业绩普通股计划于2018年10月18日授予的有条件股份时可发行的普通股,购买价为零。
(5)包括(1)零普通股;(2)1,725股根据长期激励计划于2018年10月18日授予的有条件股份归属时可发行的普通股,购买价为零;及(3)15,073股根据绩效普通股计划于2018年10月18日授予的有条件股份归属时可发行的普通股,购买价为零。
有关让我们的联营公司参与我们股本的安排的讨论,请参阅“-B.薪酬-执行董事/高级管理人员的薪酬-员工股份计划”。
项目7. 大股东与关联交易
一份关于主要股东的报告
在公司所知的范围内,它既不是由另一家公司、任何政府或任何其他人直接或间接拥有或控制的。此外,根据本公司所知,并无任何安排的运作可能会导致本公司日后的控制权有所改变。
截至2021年9月13日,下表列出了根据英国金融市场行为监管局披露指引和透明度规则5和本公司组织章程中关于实益拥有超过3%的我们普通股的最新通知,或根据美国证券交易委员会的适用规则和规定收到的最新通知。本公司的主要股东与本公司普通股的任何其他持有人并无不同的投票权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东姓名或名称 | 普通 股份 | | 百分比 参股资本 | | 通知日期 已收到 |
贝莱德 | 23,859,924 | | | 10.60 | % | | 2021年3月10日(1) |
Trian Fund Management,L.P. | 11,935,627 | | | 5.14 | % | | 2019年6月12日(2) |
菲尔有限公司 | 12,339,472 | | | 4.95 | % | | 2010年2月15日(2) |
挪威银行 | 8,660,609 | | | 3.61 | % | | 2017年10月10日(2) |
(1)根据贝莱德股份有限公司于2021年3月10日提交给美国证券交易委员会的第13G号文件,贝莱德股份有限公司及其子公司实益拥有普通股23,859,924股,占本公司普通股已发行股份的10.6%。
(2)根据本公司的组织章程,当股东的持股达到、超过或低于3%时,必须通知本公司,此后每1%的门槛最高可达100%。公司依赖于股东在达到、超过或低于给定门槛时发出通知。股本的百分比由有关股东于披露日期提供。自披露之日起,股东的利益可能发生了变化。
截至2021年9月13日,美国有316名持有者持有221,286,580股普通股,其中包括存托信托公司的被提名人CEDE&Co.和通过直接登记系统的持有者。
B:支持关联方交易
在2021财年,该集团按公平原则购买了商品和服务,总额约为#美元24由本集团非执行董事之一的人士控制或重大影响的公司所产生的百万欧元收益。进一步详情见合并财务报表附注28。
保护专家和律师的利益
不适用。
项目8.统计财务信息
A表:合并报表和其他财务信息
财务报表
经审计的合并财务报表列于“项目18.财务报表”之下。
法律诉讼
于本年度报告日期前至少12个月期间内,并无任何政府、法律或仲裁程序(包括本集团所知的待决或威胁进行的程序)对本集团的财务状况或盈利能力有或已产生重大影响。
股利政策
本公司维持一项政策,确立资本运用的优先次序,主要集中在以下领域:(I)投资于业务并持续创造高于市场的有机收入增长;(Ii)在经济周期内为可持续的普通股息提供资金;(Iii)投资于符合我们投资标准的补充性收购;以及(Iv)将超出这些需要的任何盈余资本返还给股东。
英国央行表示将发生重大变化
不适用。
第九项:收购要约和上市
一份详细的报价和上市细节
公司普通股的主要交易市场目前是伦敦证券交易所,公司的股票在那里交易,代码为“FERG”。该公司的普通股也在纽约证券交易所上市,交易代码为“FERG”。
*分销计划
不适用。
全球金融市场
见“-A.本公司普通股交易的所有证券交易所的要约和上市详情。
D-D拒绝出售股东
不适用。
电子邮件被稀释了。
不适用。
F:承担此次发行的全部费用。
不适用。
第10项:补充信息。
A股和A股资本
不适用。
B:《组织备忘录和章程》
本公司于2021年2月12日向美国证券交易委员会提交的Form 20-F登记说明书第10.B项包含了Form 20-F表第10.B项所要求的信息,本节通过引用并入本文。
C:包括所有材料合同
我们的主要合同包括(I)签署多币种循环信贷安排协议;(Ii)签署双边贷款协议;以及(Iii)签署2020年3.25%债券的契约。关于这些重要合同的说明,见“项目5.经营和财务回顾及展望--B流动性和资本资源”。
第四,加强外汇管制
目前,泽西州对普通股股息的汇款或注册人业务的开展没有任何外汇管制限制。
电子政务--税收
美国税务
美国持有者
以下是基于现行法律的与美国持有者(定义如下)对我们普通股的所有权和处置相关的某些美国联邦所得税考虑事项的一般摘要。它仅针对持有本公司普通股作为《守则》第(1221)节所指资本资产并使用美元作为其功能货币的美国持有人(定义见下文)。
本摘要仅供一般信息参考,不能替代税务建议。它不是对可能与特定美国持有者相关的所有税务考虑因素的完整描述。它没有涉及与受特别税收制度约束的美国持有者有关的所有考虑因素,例如银行和其他金融机构、保险公司、货币和证券交易商、选择按市值计价的证券交易商、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、免税实体、退休计划、个人退休账户或其他递延纳税账户、直通实体(包括S公司)、为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体或安排、美国侨民、负有替代最低税责任的投资者、作为对冲、跨境、该等人士包括透过转换或其他综合金融交易持有普通股的人士、透过美国境外常设机构或固定基地持有普通股的人士、透过行使雇员购股权或以其他方式作为补偿而取得其普通股的人士,或直接、间接或以建设性方式(按投票权或价值)拥有本公司5%或以上股权的人士。本摘要不涉及除所得税(如遗产税和赠与税)以外的任何美国联邦税、任何美国州和地方税考虑事项、任何非美国税收考虑事项或与FATCA有关的任何考虑事项(我们这里指的是《守则》第1471至1474节、财政部条例及其下的行政指导,以及与此相关的任何政府间协定)。此摘要也不适用于除美国持有者(定义如下)以外的任何人。
这里使用的“U.S.Holder”是指我们普通股的实益持有人,就美国联邦所得税而言,是指(I)美国的个人公民或居民,(Ii)在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据美国法律成立的公司,(Iii)受美国个人控制和美国法院主要监督的信托,或(Iv)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,而不论其收入来自何方。
美国联邦税收对合伙企业合伙人的影响一般取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。我们敦促合伙企业的美国股东就拥有或处置我们的普通股对其合伙人造成的税务后果咨询他们自己的税务顾问。
本公司董事相信,本讨论假设,本公司不是,也不是美国联邦所得税的被动型外国投资公司(“PFIC”)。此外,本公司董事相信,在本课税年度或可预见的未来,本公司将不会是PFIC,本讨论假设本公司不会成为PFIC。该公司作为PFIC的地位必须每年确定,因此它可能会改变。如果本公司在美国持有者持有期间的任何一年中一直是PFIC,或者如果本公司在任何美国持有者持有期间的任何一年中是PFIC,则该美国持有者可能遭受重大的不利税收后果。
该公司还认为,本讨论还假定,就美国联邦所得税而言,该公司将被视为非美国公司。
普通股股息
美国股东通常必须将我们普通股支付的股息计入他们的总收入中,作为来自外国的普通收入。一般而言,超过公司当期和累计收益和利润的分派,在股东持有其股份的范围内,被视为资本的免税回报,此后被视为资本收益。然而,该公司没有按照美国联邦所得税原则对其收益和利润进行计算。因此,美国股东应假定,公司对我们普通股的任何分配都将被视为普通股息收入。股息将不符合股息收到的一般可用扣减的资格
对美国公司来说。然而,如果公司有资格根据英国和美国之间的所得税条约(“美英条约”)享受福利,则满足最短持有期和其他普遍适用要求的某些符合资格的非公司美国持有人可获得的合格股息收入的减少率应符合股息的资格。该公司预计有资格根据美英条约获得福利。
以美元以外的货币支付给美国持有者的股息,无论当时是否兑换成美元,都将包括在收入中,美元金额是在收到之日按即期汇率确定的。美国持有者将以收到的非美国货币为基准,等同于收到之日的美元价值。出于外国税收抵免限制的目的,非美国货币随后换算或以其他方式处置的不同数额的收益或损失一般将被视为来自美国境内来源的普通收入或损失。
普通股的处置
美国持有者一般将确认出售或以其他方式处置普通股的资本收益或亏损,其金额等于他们在股票中调整后的纳税基础与实现金额的美元价值之间的差额。如果美国持有者持有普通股的时间超过一年,任何收益都将是长期收益。如果美国持有者持有普通股的时间超过一年,任何损失都将是长期损失。对资本损失的扣除是有限制的。任何损益一般将被视为来自美国的来源。如果美国持有者从公司获得的股息超过该美国持有者普通股纳税基础的10%,他们应就可能适用于他们的任何与“非常股息”有关的特殊规则咨询他们的税务顾问。
美国持有者以美元以外的货币换取其股票,将实现相当于处置日按现货汇率计算的货币美元价值的金额(或者,如果股票在成熟的证券市场交易,且美国持有者是现金基础或选择权责发生制纳税人,则按结算日的即期汇率计算)。美国持有者将以收到的货币为计税基础,等于结算日该货币的美元价值。在结算日或随后的货币兑换或以其他方式处置不同美元金额时实现的任何货币收益或损失通常将是来自美国的普通收入或损失。
美国持有者在出售或交换普通股时实现的收益或损失通常将被视为来自美国的收益或损失,用于美国外国税收抵免目的。
对净投资收入征收的医疗保险税
收入超过某些门槛的某些非公司美国持有者一般将被征收3.8%的“净投资收入”附加税(其中通常包括出售或以其他方式处置普通股的股息、资本和外币收益)。非美国公司持有者应咨询他们自己的税务顾问,了解这种税对他们的普通股所有权和处置可能产生的影响。
信息报告和备份扣缴
我们普通股的股息和出售该等股票的收益可向美国国税局(“IRS”)报告,除非持有人是一家公司或以其他方式建立了豁免的基础。如果持有者未能在适当填写的美国国税局W-9表格上提供准确的纳税人识别号码或满足其他条件,备用预扣税可能适用于需要申报的金额。任何备用预扣税的金额,只要及时向美国国税局提供所需信息,就可以在超过持有人的美国联邦所得税义务的范围内抵扣或退还。
某些美国持有者被要求向美国国税局报告他们投资普通股的信息,这些普通股不是通过国内金融机构的账户持有的。没有报告所需信息的投资者可能会受到巨额处罚。美国持有者应就这些和任何其他因投资我们的普通股而产生的报告要求咨询他们的税务顾问。
普通股的非美国持有者,将获得以美元计价的股息
在非美国股东将获得以美元计价的股息的情况下,美国预扣税可能适用于需要报告的金额。如果股东是与美国有所得税条约的外国居民,有资格享受条约福利,并且如果股东为美国扣缴税款提供了准确的受益者外国身份证明,则可以降低扣缴税率或免除扣缴。
报告(个人)表W-8BEN。如果股东对自己的税务状况有疑问,建议他们咨询自己的专业顾问。
英国税务
以下陈述仅作为英国某些税务考虑因素的一般指南,并不旨在全面分析收购、持有或处置普通股可能产生的所有英国税收后果。它们基于英国现行法律,以及英国税务和海关总署(HMRC)截至本年度报告日期的现行做法,这两项法律都可能发生变化,可能具有追溯力。该等规则只适用于居住于英国(且仅限于英国境内)(且只适用于以英国为居籍的个人)的股东,他们持有普通股作投资用途(除非适用税务豁免,例如普通股以个人储蓄户口或退休金安排持有),而他们是普通股及其所获股息的绝对实益拥有人。受特殊规则约束的某些类别股东的纳税状况不会被考虑(除非明确提到对豁免股东的处理),应注意的是,他们可能会以不同于下文所述的基础产生缴纳英国税的义务。这包括因就业而获得普通股的人、证券交易商、保险公司、集体投资计划、慈善机构、免税养老基金,以及在英国从事贸易、专业或职业的临时非居民和非居民。
这些声明概述了目前的情况,仅供一般性指导。强烈建议对其纳税状况有任何疑问或可能在英国以外的司法管辖区纳税的股东咨询他们自己的专业顾问。
普通股收益
弗格森在支付股息时不需要预扣英国税。股息的纳税责任将取决于股东的个人情况。
居住在英国的个人股东
根据英国现行税法,特定税率适用于股息收入。这些措施包括在任何课税年度对首2,000 GB的非豁免股息收入实行零税率(“股息津贴”),以及对超过股息津贴的股息收入实行不同税率。股息收入没有税收抵免。就这些目的而言,“股息收入”包括英国和非英国来源的股息以及与股票有关的某些其他分配。
为税务目的而居于英国并从Ferguson收取股息的个人股东,在(计及股东在同一课税年度收到的任何其他非豁免股息收入)该股息在股息免税额范围内的范围内,将无须就股息缴纳英国税。
如果(计入股东在同一课税年度收到的任何其他非豁免股息收入)股息超过股息免税额,则在低于更高税率所得税起征点的范围内,将按7.5%的税率缴纳所得税。如果(计入股东在同一课税年度收到的其他非豁免股息收入)高于较高税率所得税的起征点,则处于较高税率区间的股息将按32.5%的税率征税,或处于额外税率区间的股息将按38.1%的税率征税。为了确定股息收入属于哪个税级,股息收入被视为股东收入的最高部分。此外,股息免税额内的股息(如果没有股息免税额)将分别落在基本或更高税率级别内,以确定是否超过了更高税率或更高税率所得税的起征点。
居住在英国的公司股东
很可能,支付给英国居民公司股东的普通股的大部分股息将属于一种或多种有资格豁免公司税的股息类别。然而,应该指出的是,这些豁免并不全面,而且还受到反避税规则的约束。
英国居民免税股东
无需为股息缴纳英国税的英国居民股东,包括获得豁免的养老基金和慈善机构,无权就本公司支付的股息享受任何税收抵免。
非英国居民股东
弗格森支付的任何股息都不会附加任何税收抵免。根据当地法律,居住在英国以外的股东也可能需要缴纳非英国的股息收入税。出于税务目的而居住在英国以外的股东应就其从本公司获得的股息的纳税立场咨询其自己的税务顾问。
股份的处置
英国居民股东
为税务目的而居于英国的股东出售或视为出售普通股,可视乎股东的情况而定,并受任何可用的豁免或宽免(例如个人的年度豁免金额)所规限,就英国的资本利得税而言,可产生应课税收益或容许亏损。
非英国居民股东
非居于英国的股东一般不须就出售或当作出售普通股所得的资本利得税缴税,除非他们是透过与普通股的使用、持有或收购有关的分行或代理机构(或就公司股东而言,则为常设机构)在英国从事某一行业、专业或职业。根据当地法律,非英国税务居民股东的任何收益可能需要缴纳非英国税。
个人股东如出于税务目的在英国居住,但在五年或更短的时间内不再是英国居民或就双重征税条约而言被视为在英国以外的居民,并且在此期间处置了其全部或部分普通股,则在其返回英国时可能需要缴纳资本利得税,但受任何可用的豁免或减免的规限。
印花税和特别提款税
普通股的转让不需支付英国印花税或特别提款权税,前提是没有订立书面转让文书(这应该是不必要的)。本公司已获得英国税务及期货事务监察委员会的批准,确认转让在伦敦证券交易所交易并以存托凭证方式结算的普通股的协议将不受英国SDRT的约束。
如果普通股是以书面文书的形式转让的,则如果转让文书是在英国签立的,或者与在英国已经或将会进行的任何事宜或事情有关,则原则上将按所给予的对价金额或价值的0.5%(四舍五入为GB 5的下一个倍数)的税率支付英国印花税。
遗产税
普通股的个人持有人如去世或赠予普通股,而其居籍或被视为以英国为居籍,则可能会就该等普通股产生缴纳英国遗产税的责任。
就英国遗产税而言,普通股如果直接持有,而不是作为存托凭证持有,就不应是位于英国的资产。因此,如果这些普通股的持有人既不是英国的本籍,也不被视为是英国的本籍,那么,无论是该普通股持有人的死亡,还是该股东赠予该普通股的赠与,都不应引起缴纳英国遗产税的责任。然而,就英国遗产税而言,存托凭证可被视为位于英国的资产。因此,遗嘱持有人的死亡或遗嘱持有人赠予遗嘱,可能会引起缴纳英国遗产税的责任,即使持有人既非居籍亦非视为居籍在英国。
就遗产税而言,低于全部市场价值的资产转让可被视为赠与,特别规则适用于捐赠人保留或保留某些利益的赠与。特殊规则也适用于关闭的公司和持有普通股的和解受托人,使他们被纳入遗产税的征税范围。如果股东以低于全部市值的价格进行赠与或转让,或如果他们打算通过信托安排持有任何普通股或遗嘱,应咨询适当的税务顾问。
泽西州税务局
以下对普通股持有人(泽西岛居民除外)的预期待遇摘要基于泽西州的税法和惯例,据信在本年度报告日期适用。它不构成法律或税务建议,也不涉及泽西州税法和实践的所有方面。股东应就收购、买入、持有、出售或以其他方式处置普通股在其可能须课税的司法管辖区法律下的影响咨询其专业顾问。股东应该意识到,税收法律、规则和惯例及其解释可能会发生变化。
公司普通股的课税
由于本公司由中央管理及控制,且为税务目的而被视为在英国居住,故本公司不会被视为泽西州税务居民,因此本公司可支付普通股股息,而无须预扣或扣除泽西州所得税。普通股持有人(泽西岛居民除外)将不会因持有、出售或以其他方式处置该等普通股而在泽西州缴纳任何税款。
印花税
在泽西州,普通股的发行或转让不征收印花税,但泽西州授予遗嘱认证和遗产管理书需缴纳印花税,一般在该等普通股持有人去世时转让普通股需要缴纳印花税。就授予遗嘱认证或遗产管理书而言,印花税按遗产规模征收(就以泽西岛为本籍的普通股持有人而言,不论位于何处,或就以泽西岛以外为本籍的普通股持有人而言,位于泽西岛),并须按比例按比例缴付印花税,税率最高为该等遗产的0.75%,上限为100,000英磅。
泽西州不会以其他方式对资本、遗产、资本利得或赠与征税,也没有其他遗产税。
以上讨论仅为概括性总结,不是税务建议。它不包括对特定持有人可能重要的所有税务事项。各股东应就持有或出售本公司普通股的税务后果向其税务顾问征询意见,以符合持有人本身的情况。
富国银行支付股息和支付代理商的费用
不适用。
G:专家发表声明
不适用。
陈列的两份文件
我们须遵守《交易法》的信息要求,但作为外国发行人,我们不受《交易法》的委托书规则或短期波动利润披露规则的约束。根据这些法定要求,我们将向美国证券交易委员会提交或提供报告和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含有关发行人的报告和其他信息,这些发行人和我们一样,以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站网址为www.sec.gov。
我了解其子公司信息。
不适用。
项目11. 关于市场风险的定量和定性披露
A关于市场风险的量化信息
见“项目5.业务和财务审查和展望--B.流动性和资本资源--财务风险管理政策和对冲活动”。
B关于市场风险的定性信息
见“项目5.业务和财务审查和展望--B.流动性和资本资源--财务风险管理政策和对冲活动”。
第12项股权证券以外的其他证券的说明
A债务证券
不适用。
B认股权证和权利
不适用。
C其他证券
不适用。
D美国存托股份
不适用。
第II部
项目13.债务违约、股息拖欠和拖欠
不适用。
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用进行实质性修改
不适用。
项目15.管理控制和程序
A披露控制和程序
截至本Form 20-F年度报告所涵盖期间结束时,我们的管理层在集团行政总裁及集团首席财务官的参与下,已于2021年7月31日对根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)颁布的第13a-15(E)或15d-15(E)条规则所界定的披露控制及程序的有效性进行评估。“披露控制和程序”一词是指旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给管理层,包括我们的集团首席执行官和集团首席财务官,以便及时决定我们需要披露的信息。在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论构思和操作多么完善,都只能提供合理的保证,确保披露控制和程序的目标得以实现。
根据本年度报告Form 20-F所涵盖期间结束时的评估,我们的集团行政总裁及集团首席财务官认为,我们的披露控制及程序在合理的保证水平下有效。
B管理层财务报告内部控制年度报告
本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括因美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而导致的本公司注册会计师事务所的认证报告。
C注册会计师事务所认证报告
不适用。
D财务报告内部控制的变化
在编制2020财年合并财务报表方面,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了截至2020年7月31日的重大弱点,涉及(I)与拥有我们合并系统管理员权限的助理缺乏职责分工,同时也有能力在没有独立审查的情况下编制和张贴手动日记帐分录,以及(Ii)合并和相关日记帐分录审查缺乏准确性和证据,以及(Ii)递延税项资产和递延税项负债的列报。截至2021年7月31日,我们通过以下行动弥补了这些弱点:
•从所述关联移除管理员访问;
•加强我们对手工日记帐分录的审查,使其具有适当的精确度,并保留由不具备编制和张贴手工日记帐分录能力的独立审核员审查的证据;以及
•加强我们对合并财务报表中递延税项列报的审查。
没有因这些重大弱点而对2020财政年度合并财务报表作出错误陈述。
在本年报所述期间,除上述变动外,本公司透过成立一个更健全的管理披露委员会,以及加强其控制次级认证程序,以加强其披露控制及程序,以识别任何重大弱点或重大缺陷、内部控制故障、重大或不寻常交易及其他适用项目的知识。
项目16. [已保留]
项目16A:审计委员会财务专家
本公司董事会已决定,董事独立董事兼审计委员会主席Alan Murray,以及独立董事兼审计委员会成员Suzanne Wood和Brian May均为美国证券交易委员会20-F表格第16A项及美国证券交易委员会适用规则和条例所界定的“审计委员会财务专家”。
项目16B:《道德守则》
我们已经通过了适用于所有董事、高级管理人员和合伙人的《商业行为和道德准则》,其副本可从我们的网站www.fergusonplc.com的公司治理选项卡下免费下载。我们打算通过在上面指定的网站上张贴这些信息来满足Form 20-F第16B(D)-(E)项中关于修订或豁免我们的商业行为和道德准则条款的披露要求。
项目16C:首席会计师费用和服务费
下表列出了我们的独立注册会计师事务所Deloitte LLP在所示期间提供的服务的费用总额。在下列期间,我们没有向我们的审计师支付任何其他费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的一年, |
| 2021 | | 2020 |
| $m |
审计费(1) | 7.4 | | 4.2 |
审计相关费用(2) | 3.2 | | 2.6 |
税费 | — | | | — | |
所有其他费用(3) | — | | | 0.9 |
总 | 10.6 | | 7.7 |
(1)审计费用包括320万美元(2020年:170万美元)用于审计公司和综合财务报表,420万美元(2020年:250万美元)用于审计公司的子公司。
(2)在2021财年,与审计相关的费用主要涉及本集团改用美国公认会计准则、在美国证券交易委员会注册、实施萨班斯-奥克斯利法案合规框架以及本公司的半年审查。在2020财年,与审计相关的费用主要与集团变更为美国公认会计准则、在美国证券交易委员会注册、英国分拆和公司半年审查有关。
(3)2020年的所有其他费用与本集团建议分拆英国业务和发行2020年3.25%债券有关。
我们审计委员会的政策是预先批准我们的独立注册会计师事务所德勤有限责任公司提供的所有审计和非审计服务。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度内开展的所有审计和非审计服务均经审计委员会预先批准。
项目16 D. 豁免遵守审计委员会的上市准则
我们依赖《交易所法案》规则10A-3(B)(1)(Iv)(A)(2)的豁免,该规则规定上市发行人审计委员会的所有成员必须满足规则10A-3第(B)(1)(Ii)段的独立性要求,直至根据交易所法案第12条提交的登记声明在纽约证券交易所上市的登记声明生效一周年为止。我们的审计委员会目前由五名董事组成,其中四名是根据规则10A-3(B)(1)(Ii)段的独立性要求的独立董事。
我们不认为我们对规则10A-3(B)(1)(Iv)(A)(2)所允许的临时豁免的依赖对我们的审计委员会独立采取行动或满足规则10A-3根据《交易法》的要求的能力造成实质性不利影响。我们的审计委员会将在根据交易所法案第12条提交的登记声明生效后一年内完全由独立董事组成,目的是将我们的普通股在纽约证券交易所上市。
项目16E.允许发行人和关联购买者购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (A)购买的股份总数 | | (B)每股支付的平均价格 | | (C)作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(1) | | (D)根据该方案可购买的股份的最高价值(1) |
2021年3月1日至3月31日 | | 416,552 | | | $ | 119.89 | | | 416,552 | | | $ | 350,061,613 | |
2021年4月1日-4月30日 | | 779,137 | | 127.22 | | | 779,137 | | | 250,937,175 | |
2021年5月1日-5月31日 | | 616,781 | | 129.54 | | | 616,781 | | | 171,037,108 | |
2021年6月1日至6月30日 | | 734,189 | | 138.86 | | | 734,189 | | | 69,084,032 | |
2021年7月1日至7月31日 | | 473,709 | | 145.25 | | | 473,709 | | | — | |
总 | | 3,020,368 | | $ | 132.34 | | | 3,020,368 | | $ | — | |
(1)2021年3月16日,公司宣布有意在未来12个月内回购至多4亿美元的股份。2021年7月28日,公司完成了这项4亿美元的股份回购计划。2021年9月,公司董事会批准了一项回购至多10亿美元股票的计划,目标是在12个月内完成购买。
第16F项:注册人认证会计师的变更
不适用。
项目16G:公司治理
作为一家在纽约证券交易所上市的外国私人发行人,我们被允许遵循某些母国公司治理实践,以取代纽约证券交易所的规定。我们遵循与美国国内公司在纽约证券交易所上市标准下遵循的公司治理标准基本相似的公司治理标准,只是我们可能遵循适用于在伦敦证券交易所溢价上市的公司的上市规则(“伦敦证券交易所上市规则”),而不是纽约证券交易所股东批准通过或重大修订股权薪酬计划的要求。根据伦敦证券交易所上市规则,采纳或重大修订股权薪酬计划一般无须经股东事先批准,但以下两类股权薪酬计划中的任何一类除外:(I)雇员或前雇员有权参与并准许发行新股或转让库存股的股权薪酬计划;或(Ii)董事有权参与的长期股权薪酬计划,不论是否涉及新股或库藏股,但就(Ii)而言,不包括公司所有或几乎所有员工均有资格参与的长期股权薪酬计划,或单一董事为专门为招聘或保留有关个人而设立的唯一参与者。
项目16H:煤矿安全信息披露
不适用。
第三部分
项目17.编制财务报表
我们已根据第(18)项选择提供经审计的综合财务报表及相关资料。
项目18.编制财务报表
参见第F-1至F-51页,其通过引用结合于此。由于所需资料不适用或该等资料于本集团经审核综合财务报表或附注中呈列,所有附表均予略去。
项目19.所有展品
| | | | | |
1.1* | 公司的组织章程大纲和章程细则。 |
2.1* | 弗格森公司股本说明。 |
4.1 | 多币种循环信贷融资协议,日期为2020年3月10日,由本公司和沃尔斯利有限公司作为原始借款人和原始担保人,贷款人和安排人一方,以及代理人(通过参考2021年2月12日提交给美国证券交易委员会的注册人20FR12B附件4.1(文件编号001-39301)合并而成)。 |
4.2 | 作为原始借款人和原始担保人的本公司和沃尔斯利有限公司与三井住友银行之间的双边贷款协议,日期为2020年3月19日(通过引用注册人20FR12B的附件4.2(于2021年2月12日提交给美国证券交易委员会的第001-39301号文件合并)而成立)。 |
4.3 | 弗格森公司、弗格森应收款公司、作为卖方的有限责任公司、弗格森企业公司、作为服务商的有限责任公司、发起人、作为管道购买人的贷款人和承诺的购买人、信用证银行、设施代理、行政代理和共同行政代理各方(通过引用登记人于2021年2月12日提交给美国证券交易委员会的20FR12B(文件编号001-39301)第4.3条合并)。 |
4.4 | 截至2013年7月31日的《购买和贡献协议》,经进一步修订、补充和重述,作为发起人的弗格森企业有限责任公司及其各附属公司与作为买方的弗格森应收账款有限责任公司(通过引用2021年2月12日提交给美国证券交易委员会的注册人20FR12B(文件编号001-39301)附件4.4并入)。 |
8.1* | 重要子公司名单。 |
12.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的集团首席执行官证书。 |
12.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发集团首席财务官证书。 |
13.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发集团首席执行官证书。 |
13.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证集团首席财务官。 |
15.1* | 征得德勤同意。 |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-此实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*随函存档
**随信提供
注册人同意应要求向SEC提供定义注册人长期债务持有人权利的任何文书的副本,但未作为本年度报告的附件提交。
签名
注册人特此证明,其符合以表格20-F提交的所有要求,并且已正式促使并授权以下签名人代表其签署本年度报告。
| | | | | |
弗格森有限公司 |
| |
作者: | /s/威廉·布伦戴奇 |
| 姓名:威廉·布伦戴奇 |
| 职务:集团首席财务官 |
日期:2021年9月28日
合并财务报表索引
截至2021年、2020年和2019年7月31日财年的经审计合并财务报表
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | F-3 |
合并集团利润表 | F-5 |
合并集团全面收益表 | F-6 |
合并集团权益变动表 | F-7 |
合并集团资产负债表 | F-8 |
合并集团现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
独立注册会计师事务所报告
致弗格森公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计了随附的弗格森公司及其附属公司(“本公司”)于2021年7月31日及2020年7月31日的综合集团资产负债表、截至2021年7月31日期间各年度的相关综合集团损益表、综合集团全面收益表、综合集团权益变动表及综合集团现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的财务状况,以及截至2021年7月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。
会计原则的变化
由于采用国际财务报告准则第16号,本公司在截至2020年7月31日的年度内改变了租赁的会计方法。租约“.
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存存在和估值--见财务报表附注1和附注15
关键审计事项说明
截至2021年7月31日,该公司的库存为34.26亿美元,分布在多个配送中心和分支机构以及多个产品线。
管理层采用了一系列库存盘点程序来记录库存的存在和状况,考虑到公司配送中心和分支机构的库存余额高度分散的性质,包括永续循环盘点。这一清点过程又依赖于两个核心仓库管理系统。
此外,还对移动缓慢、陈旧和损坏的库存进行了拨备,根据历史经验将库存水平与估计的未来销售量进行比较。截至2021年7月31日,库存净额为1.81亿美元,其中包括过去12个月没有销售的库存、特殊订单库存和过剩库存的准备金。超额拨备的计算需要判断,这增加了可能的错报风险。
我们将超额库存准备金计价和永续周期盘点库存的存在确定为一个重要的审计事项。这是由于估计超额库存准备的内在不确定性,以及确定测试永久周期盘点库存存在的范围和时间所需的审计员判断力和努力程度较高。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与库存存在和估值有关的审计程序包括以下内容:
存在
•利用高级团队成员确定库存清点的范围和地点;
•实际观察管理层在接近年终日期时对库存的盘点程序,并对整个公司的地点执行独立的抽样盘点程序;
•执行从盘点库存之日到年终日的前滚程序;以及
•调查了我们独立盘点的任何差异,并在整个库存余额的范围内考虑了影响。
估值:
•测试管理层通过重新计算现有库存物品和库存拨备金额样本的库存拨备来确定超额库存拨备的过程;
•根据上一年度比率对年底的库存拨备形成独立预期,并将库存拨备与我们的预期进行比较;
•对选定的库存项目进行了历史回顾分析,并在整个库存余额的背景下考虑了影响。
/s/德勤律师事务所
联合王国,伦敦
2021年9月28日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
综合集团损益表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 2021 | | 20201 | | 20191 2 |
| | | $m | | $m | | $m |
收入 | 2 | | 22,792 | | | 19,940 | | | 19,729 | |
销售成本 | | | (15,812) | | | (13,957) | | | (13,822) | |
毛利 | | | 6,980 | | | 5,983 | | | 5,907 | |
运营成本 | | | (4,946) | | | (4,534) | | | (4,528) | |
营业利润 | 3 | | 2,034 | | | 1,449 | | | 1,379 | |
融资成本 | 4 | | (145) | | | (147) | | | (86) | |
财务收入 | 4 | | 1 | | | 7 | | | 12 | |
应占联营公司税后利润/(亏损) | | | 1 | | | (2) | | | 2 | |
出售联营公司权益及其他投资所得收益 | | | — | | | 7 | | | 3 | |
联营公司权益的减值 | | | — | | | (22) | | | (9) | |
税前溢利 | | | 1,891 | | | 1,292 | | | 1,301 | |
税收 | 5 | | (241) | | | (317) | | | (259) | |
持续经营业务溢利 | | | 1,650 | | | 975 | | | 1,042 | |
已终止业务的(亏损)利润 | 6 | | (142) | | | (14) | | | 66 | |
公司股东应占年度利润 | | | 1,508 | | | 961 | | | 1,108 | |
每股收益 | 8 | | | | | | |
持续经营业务及已终止业务 | | | | | | | |
基本每股收益 | | | 674.7 | ¢ | | 427.5 | ¢ | | 481.3 | ¢ |
稀释后每股收益 | | | 670.5 | ¢ | | 423.5 | ¢ | | 477.8 | ¢ |
仅持续运营 | | | | | | | |
基本每股收益 | | | 738.3 | ¢ | | 433.7 | ¢ | | 452.6 | ¢ |
稀释后每股收益 | | | 733.7 | ¢ | | 429.7 | ¢ | | 449.3 | ¢ |
(1)本集团于2021年1月29日出售其于Wolseley UK Limited(“英国业务”)的股份。英国的业绩已被重新归类为非持续经营,上一年的比较结果已在合并财务报表中重新列报。更多详情见附注6。
(2)集团于2019年8月1日采用国际财务报告准则第16号《租约》,采用经修订的追溯过渡法。因此,没有重新列报可比数字,并按国际会计准则第17号“租赁”列示。更多详情见附注1。
集团综合全面收益表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $m | | $m | | $m |
年内溢利 | | | 1,508 | | | 961 | | | 1,108 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可随后重新分类为损益的项目: | | | | | | | |
海外业务折算汇兑损益(1) | | | 75 | | | 57 | | | (86) | |
指定为海外业务套期保值的借款和衍生品的汇兑(损失)/折算收益(1) | | | (31) | | | (31) | | | 36 | |
累计货币折算差额在处置中循环使用(1) | | | 135 | | | 9 | | | 1 | |
处置联营公司权益的累计货币换算差异(1) | | | — | | | — | | | 7 | |
不会在以后重新分类为损益的项目: | | | | | | | |
重新衡量退休福利计划(2) | 22 | | 107 | | | (235) | | | (36) | |
不会重新归类为损益的项目的税(费)/抵免(2) | 5, 22 | | (19) | | | 44 | | | 6 | |
年内其他全面收益╱(开支) | | | 267 | | | (156) | | | (72) | |
本年度全面收益总额 | | | 1,775 | | | 805 | | | 1,036 | |
可归因于以下各项的全面收入总额: | | | | | | | |
持续运营 | | | 1,770 | | | 789 | | | 1,040 | |
停产经营 | | | 5 | | | 16 | | | (4) | |
公司股东应占年度全面收益总额 | | | 1,775 | | | 805 | | | 1,036 | |
(1)影响翻译储备。
(2)影响保留收益。
合并集团权益变动表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 储量 | | 非 控股权 | | |
| 备注 | | 分享 资本 | | 分享 溢价 | | 翻译 储备 | | 财政部 股票 | | 自己人 股票 | | 保留 盈利 | | | 总 股权 |
| | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
2018年7月31日 | | | 45 | | | 67 | | | (556) | | | (1,380) | | | (90) | | | 5,972 | | | (1) | | | 4,057 | |
年内溢利 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,108 | | | — | | | 1,108 | |
其他综合费用 | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (72) | |
综合收益总额 | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | — | | | 1,078 | | | — | | | 1,036 | |
注销库藏股 | 23 | | (4) | | | — | | | — | | | 1,369 | | | — | | | (1,365) | | | — | | | — | |
团体重建 | | | (11) | | | 16,083 | | | — | | | — | | | — | | | (16,072) | | | — | | | — | |
减资 | | | — | | | (16,150) | | | — | | | — | | | — | | | 16,150 | | | — | | | — | |
发行股本 | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
员工福利信托购买自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | — | | | — | | | (38) | |
员工福利信托发行自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | (26) | | | — | | | — | |
以股份为基础的付款的权益抵免 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
与股份支付相关的税收 | 5 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
非控股权益变动产生的调整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
购买库藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | (309) | | | — | | | — | | | — | | | (309) | |
出售库藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | (12) | | | — | | | 3 | |
已支付的股息 | 7 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (449) | | | — | | | (449) | |
2019年7月31日 | | | 30 | | | 9 | | | (598) | | | (305) | | | (102) | | | 5,316 | | | — | | | 4,350 | |
对采用国际财务报告准则第16号的调整 | 1 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (187) | | | — | | | (187) | |
2019年8月1日 | | | 30 | | | 9 | | | (598) | | | (305) | | | (102) | | | 5,129 | | | — | | | 4,163 | |
年内溢利 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 961 | | | — | | | 961 | |
其他综合费用 | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | (191) | | | — | | | (156) | |
综合收益总额 | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | 770 | | | — | | | 805 | |
员工福利信托购买自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
员工福利信托发行自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | (40) | | | — | | | — | |
以股份为基础的付款的权益抵免 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
与股份支付相关的税收 | 5 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
购买库藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | (292) | | | — | | | — | | | — | | | (292) | |
出售库藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | (16) | | | — | | | 11 | |
已支付的股息 | 7 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (327) | | | — | | | (327) | |
2020年7月31日 | | | 30 | | | 9 | | | (563) | | | (570) | | | (88) | | | 5,553 | | | — | | | 4,371 | |
年内溢利 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,508 | | | — | | | 1,508 | |
其他综合收益 | | | — | | | — | | | 179 | | | — | | | — | | | 88 | | | — | | | 267 | |
综合收益总额 | | | — | | | — | | | 179 | | | — | | | — | | | 1,596 | | | — | | | 1,775 | |
海外业务翻译交流重新分类 | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | |
员工福利信托发行自有股份 | 23 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | (30) | | | — | | | — | |
以股份为基础的付款的权益抵免 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | 71 | |
与股份支付相关的税收 | 5 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
购买库藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | (400) | | | — | | | — | | | — | | | (400) | |
出售库藏股 | 23 | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | (21) | | | — | | | 18 | |
已支付的股息 | 7 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,034) | | | — | | | (1,034) | |
2021年7月31日 | | | 30 | | | 9 | | | (398) | | | (931) | | | (58) | | | 6,158 | | | — | | | 4,810 | |
合并集团资产负债表
截至2021年7月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 2021 | | 2020 |
| | | $m | | $m |
资产 | | | | | |
非流动资产 | | | | | |
无形资产:善意 | 10 | | 1,757 | | | 1,721 | |
无形资产:其他 | 11 | | 546 | | | 521 | |
使用权资产 | 12 | | 895 | | | 1,111 | |
财产、厂房和设备 | 13 | | 1,305 | | | 1,389 | |
联营公司的权益 | | | 5 | | | 4 | |
其他金融资产 | | | 18 | | | 12 | |
退休福利资产 | 22 | | 108 | | | — | |
递延税项资产 | 14 | | 303 | | | 216 | |
贸易和其他应收款 | 16 | | 428 | | | 377 | |
衍生金融资产 | 20 | | 16 | | | 28 | |
| | | 5,381 | | | 5,379 | |
流动资产 | | | | | |
库存 | 15 | | 3,426 | | | 2,880 | |
贸易和其他应收款 | 16 | | 3,331 | | | 3,042 | |
当期应收税金 | | | 4 | | | — | |
其他金融资产 | | | — | | | 9 | |
衍生金融资产 | 20 | | 5 | | | 11 | |
现金及现金等价物 | 17 | | 1,335 | | | 2,115 | |
持有待售资产 | | | 3 | | | 20 | |
| | | 8,104 | | | 8,077 | |
总资产 | | | 13,485 | | | 13,456 | |
负债 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
贸易及其他应付款项 | 18 | | 4,022 | | | 3,591 | |
当期应纳税额 | | | 303 | | | 293 | |
借款 | 19 | | 183 | | | 531 | |
租赁负债 | 12 | | 263 | | | 281 | |
| | | | | |
规定 | 21 | | 72 | | | 53 | |
| | | 4,843 | | | 4,749 | |
非流动负债 | | | | | |
贸易及其他应付款项 | 18 | | 342 | | | 338 | |
借款 | 19 | | 2,528 | | | 2,635 | |
租赁负债 | 12 | | 827 | | | 1,074 | |
| | | | | |
递延税项负债 | 14 | | — | | | 26 | |
规定 | 21 | | 123 | | | 202 | |
退休福利义务 | 22 | | 12 | | | 61 | |
| | | 3,832 | | | 4,336 | |
总负债 | | | 8,675 | | | 9,085 | |
净资产 | | | 4,810 | | | 4,371 | |
股权 | | | | | |
股本 | 23 | | 30 | | | 30 | |
股份溢价 | | | 9 | | | 9 | |
储量 | | | 4,771 | | | 4,332 | |
公司股东应占权益 | | | 4,810 | | | 4,371 | |
合并集团现金流量表
截至2021年7月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $m | | $m | | $m |
经营活动的现金流 | | | | | | | |
经营所得现金 | 24 | | 2,093 | | | 2,252 | | | 1,609 | |
收到的利息 | | | 12 | | | 8 | | | 13 | |
支付的利息 | | | (160) | | | (167) | | | (90) | |
已缴税款 | | | (404) | | | (225) | | | (242) | |
经营活动产生的现金净额 | | | 1,541 | | | 1,868 | | | 1,290 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | |
收购企业(扣除收购现金) | 25 | | (335) | | | (351) | | | (657) | |
业务处置(扣除处置现金) | 26 | | 380 | | | 7 | | | 201 | |
购买房产、厂房和设备 | | | (174) | | | (215) | | | (382) | |
处置不动产、厂房和设备、待售资产以及使用权资产的净收益 | | | 35 | | | 13 | | | 84 | |
购买无形资产 | | | (72) | | | (87) | | | (36) | |
收购联营公司和其他投资 | | | (6) | | | (5) | | | (11) | |
出售联营公司权益及其他投资 | | | — | | | 32 | | | 18 | |
| | | | | | | |
投资活动所用现金净额 | | | (172) | | | (606) | | | (783) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | |
发行股票所得款项 | 23 | | — | | | — | | | 9 | |
员工福利信托购买自有股份 | 23 | | — | | | (26) | | | (38) | |
购买库藏股 | | | (400) | | | (451) | | | (150) | |
出售国库券的收益 | 23 | | 18 | | | 11 | | | 3 | |
贷款和衍生品收益 | 27 | | 4 | | | 1,169 | | | 757 | |
偿还贷款 | 27 | | (375) | | | (566) | | | (2) | |
租赁负债资本付款 | 27 | | (296) | | | (295) | | | — | |
融资租赁资本付款 | 27 | | — | | | — | | | (3) | |
支付给股东的股息 | | | (1,036) | | | (327) | | | (445) | |
净现金(用于)/融资活动产生的净现金 | | | (2,085) | | | (485) | | | 131 | |
现金净额(已用)/已产生 | | | (716) | | | 777 | | | 638 | |
汇率变动的影响 | | | 1 | | | 4 | | | (10) | |
年初现金、现金等价物和银行透支 | 27 | | 1,867 | | | 1,086 | | | 458 | |
年末现金、现金等价物和银行透支 | 27 | | 1,152 | | | 1,867 | | | 1,086 | |
合并财务报表附注
截至2021年7月31日的年度
1—会计政策
准备的基础
综合财务报表乃根据欧洲联盟采纳的国际财务报告准则(“IFRS”)编制,包括国际会计准则理事会(“IASB”)及其辖下委员会发布的诠释。
Ferguson Plc是一家上市公司,根据1991年《泽西公司法》(修订)在泽西岛注册成立的股份有限公司,总部设在英国。它是本集团的最终母公司。它的注册办事处是泽西州圣赫利埃城堡街13号,JE1 1ES,海峡群岛。
综合财务报表乃根据按公允价值计量的金融资产及负债重估而修订的历史成本惯例,以持续经营为基础编制。
集团于2021年1月29日出售其英国业务。英国业务的结果已被重新归类为非持续业务,上一年的比较结果已在综合财务报表中重新陈述。请参阅附注6或更多详细信息。
国际财务报告准则允许的选择
该集团已选择将对冲会计应用于其部分金融工具。
会计的发展和变化
以下其他准则及对现有准则的修订于截至2021年7月31日止年度生效,对本集团的综合财务报表并无重大影响:
•对《国际财务报告准则》中对概念框架的引用的修正;
•《国际会计准则》第1号和第8号修正案--材料定义;
•《国际财务报告准则》第3号修正案--企业定义;
•国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号和国际财务报告准则第7号修正案--利率基准改革(第一阶段);以及
•“国际财务报告准则”第16号修正案--与“新冠肺炎”相关的租金优惠
已颁布但尚未采纳的其他准则和对现有准则的修订预计不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。
批判性会计判断
COVID-19疫情的影响
管理层在评价新冠肺炎疫情对合并财务报表的影响时作出了判断。鉴于本集团于本年度的强劲表现,管理层认为新冠肺炎疫情对财务报表并无重大负面影响,亦无新的估计不确定性来源。
租契
本集团订立的物业租约通常包括延期及终止选择,以向本集团提供营运灵活性。管理层在厘定采用国际财务报告准则第16号的租赁期时,在厘定该等选择权是否合理地确定行使时,作出重大判断。管理层在作出这项判断时,已考虑剩余租赁期、未来业务计划及其他相关经济因素。具体地说,物业租赁占租赁负债的大部分,当租赁在本集团的三年战略规划期限内到期时,续期选择权被确定为合理确定行使。
退休金和其他退休后福利
本集团在加拿大及英国经营固定收益退休金计划,该等计划采用依赖精算假设以估计成本及负债的方法入账,以纳入综合财务报表。
所使用的贴现率是参考优质公司债券于估值日期的收益率而厘定的,而优质公司债券的到期日与退休金债务的条款相若。在选择要纳入的债券时,需要做出重大判断。选择债券时考虑的最重要标准包括公司债券的发行规模、债券的质量以及识别被排除在外的离群值。
评估不确定度的来源
在应用本集团的会计政策时,各种交易和余额使用估计或假设进行估值。如果这些估计或假设被证明是不正确的,可能会对下一年的财务报表产生影响。管理层相信,所采用的估计及假设不会对下一财政年度的资产及负债账面值造成重大风险。
会计政策
本集团在编制综合财务报表时所采用的主要会计政策摘要载于下文。会计政策在本年度和上一年度一直沿用至今。
巩固的基础
综合财务资料包括母公司及本公司控制的实体(其附属公司及控股权益)的业绩及其应占其联营公司的税后利润/(亏损),采用权益会计法。
自收购之日起至归类为非持续经营或出售之日止,业务经营之财务表现计入持续经营之利润。
集团内交易及结余及因集团内交易而产生的任何未实现损益于合并时予以抵销。
停产经营
当本集团处置或分类为持有待售业务组件,而该等业务组件代表独立的主要业务线或业务地理区域时,根据国际财务报告准则第5号“持有待售非流动资产及停产业务”,将该等业务分类为非持续经营。终止业务的税后溢利或亏损在损益表的正面以单行显示,与本集团的其他业绩分开显示。
外币
母公司及本集团各附属业务的财务报表所载项目均以附属业务所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量。综合财务报表以美元列报,美元为本集团的列报货币。
境外子公司的交易结果按相关财政期间的平均汇率折算为美元。境外子公司的资产负债表按年终汇率折算为美元。这些子公司的净资产折算成美元产生的汇兑差额在其他全面收益中确认,并累计在折算准备金中。截至2021年7月31日,翻译准备金为#美元213与英镑实体相关的百万英镑,$181与美元实体相关的百万美元和美元4与以其他货币计价的实体有关的百万美元。
如果出售非美元功能货币的附属业务,在损益表中确认的出售收益或亏损是在考虑到可归因于相关附属业务的累计货币换算差异后确定的。
年内达成的外币交易按交易日期所定汇率折算为实体的功能货币。以外币计价的货币资产和负债按资产负债表日的汇率重新换算。所有货币换算差额都计入损益表。除上文所述外,为对冲外币净资产而订立并符合国际财务报告准则第9号“金融工具”对冲条件的衍生金融工具的公允价值变动,在其他全面收益及换算准备金中确认(见衍生金融工具的单独会计政策)。
企业合并
收购成本按交换当日所给予的资产、已发行的权益工具及产生或承担的负债的公允价值计量。在企业合并中收购的可确认资产以及承担的负债和或有负债最初按其在收购日期的公允价值计量,而不考虑任何非控股权益的程度。与收购相关的成本在发生时计入费用。
收购成本超过本集团应占所收购可确认净资产的公允价值的部分计入商誉。如果收购成本低于本集团应占被收购子公司净资产的公允价值,差额直接在损益表中确认。
联营公司的权益
对具有重大影响力的公司的投资,自被投资人成为联营公司之日起,按权益会计方法计入联营公司的权益。该投资初步按成本确认,其后按本集团于被投资公司净资产中所占份额的变动作出调整。本集团应占税后损益于本集团损益表确认,而其他全面收入或开支则于本集团其他全面收益表确认。
于收购联营公司的投资时,投资成本超过本集团应占被投资方资产净值公平值的任何款项均确认为商誉,并计入投资的账面金额。适用国际会计准则第36号“资产减值”的规定,以决定是否需要就本集团于联营公司的投资确认任何减值亏损。确认的减值损失计入损益表。
收入
集团的收入主要来自一系列管道和供暖产品的销售。该集团的客户主要在维修、维护和改善部门运营,并通过分支机构和配送中心网络提供服务。
收入是指预期将收到的代价,以换取提供属于本集团一般活动的货物,不包括集团内销售、估计及实际销售退回、贸易及提前结算折扣、增值税及类似销售税。
销售货物的收入在客户获得货物控制权时确认,这是货物交付给客户或由客户收取的点。只有当交易价格是可确定的,并且实体很可能会收取它有权获得的对价,以换取将货物转让给客户时,才会确认提供货物的收入。本集团与其客户之间的付款条款因客户类别、销售国家及所售产品而异。本集团的合约并无重大融资部分,而付款到期日通常为出售后不久。
在某些情况下,货物由供应商直接交付给客户。本集团的结论是,它是这些交易的主要责任人,因为它对客户负有履行义务的主要责任,并有责任确定和指示供应商将货物交付给客户。
本集团向客户提供其销售大部分商品的退货权。收入扣除相关收入记录期间根据历史数据估计的预期回报金额。回报可以可靠地估计,因为历史回报占收入的比例随着时间的推移保持稳定,并且销售条款和条件几年来基本保持不变。提前结算折扣在销售后不久就会知道,因此可以可靠地估计。本集团还为客户提供一些自有品牌商品的保证型保修,确保商品符合商定的规格,并将在销售日期起的固定期限内按规定运营。这些保证项下的义务计入拨备。
本集团没有预期期限超过一年的合同。
销售成本
销售成本包括购买的商品和将库存带到当前位置和条件的成本。
供应商回扣
按照行业惯例,本集团与多家供应商订立协议(“供应商回扣”),在向该等供应商购买转售货品时获得按数量计算的回扣、市场推广支援及其他折扣。与购买转售商品有关的回扣应计为收入,最初记为库存扣减,随后在销售相关产品时减少销售成本。
基于数量的供应商返点
大多数以数量为基础的供应商回扣是参照保证的回扣比率确定的。这些费用是通过一个机械过程计算的,只需最小限度的判断就可以确定损益表中记录的金额。
一小部分基于数量的供应商回扣受到分级目标的约束,即当采购量在设定的时间段内达到商定的目标时,回扣百分比会增加。大多数回扣协议适用于一个日历年的购买,因此,对于分级回扣,需要做出判断,以估计在该期间结束时在损益表中记录的回扣金额。本集团根据由历史交易模式、当前表现及趋势所提供的预测,评估本年度达致目标成交量的可能性。在期末,这一判断与历史上微不足道的真实上涨一致。
在符合所有相关业绩标准并将货物出售给第三方之前,不会在损益表中确认供应商回扣的应付金额。
其他回扣
本集团亦已订立其他回扣协议,该等回扣协议占本集团整体供应商回扣的较小部分,当所有业绩条件均已满足时,该等回扣于损益表中确认。
供应商应收回扣
供应商回扣于结算日以应付各供应商的金额抵销,并计入本集团有法定权利抵销及净结清结余的贸易应付账款。如果供应商的回扣没有抵销欠供应商的金额,则未清偿的金额计入预付款。
商誉
商誉指收购成本超过本集团于收购日所占被收购附属公司的可确认净资产的公允价值。收购附属业务的商誉计入无形资产。商誉分配至预期可产生协同效益的现金产生单位或现金产生单位的集合(统称“现金产生单位”)。CGU是收入流的独立来源,代表本集团为管理目的而监测相关商誉的最低水平。本集团的CGU以业务运营所在的市场为基础,并根据管理结构进行分组。
商誉不摊销,但每年进行减值测试,并按成本减去累计减值损失列账。就商誉减值测试而言,没有任何CGU大于根据国际财务报告准则第8号“经营分部”厘定的经营分部。商誉及已收购无形资产的可收回金额乃根据公允价值减去销售成本及归于该等资产的CGU的使用估计价值两者中较高者评估。如果账面价值超过可收回金额,则在损益表中计入费用以计提减值准备。
出售实体的损益包括与出售实体有关的商誉账面值。
其他无形资产
无形资产是指无实物实体的可识别非货币资产,只要该资产的预期未来经济利益可能会流向本集团,且其成本能够可靠地计量,则予以确认。当资产是可分离的或产生于合同或其他法律权利时,该资产被视为可识别。
作为业务合并一部分收购的无形资产,主要是品牌、商号和客户关系,与商誉分开资本化,并按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。对客户关系采用余额减少法计算摊销,对其他无形资产采用直线法计算摊销。
无形资产的成本在其估计使用年限内摊销并计入损益表中的经营成本如下:
| | | | | |
客户关系 | 4 – 25五年 |
商品名称和品牌 | 1 – 15五年 |
其他 | 1 – 4五年 |
不属于财产、厂房和设备项目的计算机软件单独确认为无形资产,并按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。成本可能包括软件许可证以及直接可归因于计算机软件的开发、设计和实施的外部和内部成本。与培训和数据转换有关的费用计入已发生费用。摊销是使用直线法计算的,以便将计算机软件的成本计入损益表中的运营成本,其估计使用年限为三和五年.
租契
本集团在其正常业务过程中订立租约;该等租约主要涉及本集团分支机构、配送中心及写字楼的物业,该等物业的条款各不相同,包括延期及终止选择权及定期租金检讨。
本集团于租赁开始日确认使用权资产及租赁负债。合同的非租赁部分没有与租赁部分分开,而是作为一个单独的租赁部分入账。
租赁负债最初按租赁所隐含的利率按租赁付款的现值计量,或如没有现成利率,则按本集团的递增借款利率计量。租赁付款包括固定付款、取决于指数或利率的可变付款、剩余价值担保项下预期的付款以及购买和终止期权项下合理确定将被行使的付款。租赁条款最初被确定为租赁的不可撤销期间,该期间根据合理地确定将被行使的延长或终止租赁的选择权进行调整,在作出这一决定时需要管理层的判断。
租赁负债随后采用实际利息法按摊余成本计量。当租金检讨或指数或费率变动导致未来租赁付款发生变化时,或发生重大事件改变评估是否合理地确定将行使延期或终止选择权时,租赁负债将被重新计量。
使用权资产按成本减去累计折旧及减值损失及任何其后对租赁负债的重新计量而入账。初始成本包括按开始日期或之前的租赁付款、收到的租赁奖励、初始直接成本和修复成本估计数调整后的租赁负债。使用权资产按直线折旧至资产使用年限结束或租赁期结束时较早者,并在有指标的情况下测试减值。
租期为12个月或以下的租约,以及标的资产价值较低的租约,按直线法于租赁期内确认为开支。
经营租赁(适用于截至2019年7月31日的年度)
出租人保留所有权的几乎所有风险和回报的租赁被归类为经营性租赁。经营租赁成本(扣除从出租人获得的任何奖励)在租赁期内以直线方式计入损益表。
物业、厂房及设备(“个人防护装备”)
PPE按成本减去累计折旧和累计减值损失列账,但建筑过程中的土地和资产不计折旧,按成本减去累计减值损失列账。成本包括可直接归因于购置物品的支出。此外,只有当与该项目相关的未来经济利益可能流向本集团且该项目的成本可以可靠计量时,后续成本才计入资产的账面金额或视情况确认为单独的资产。所有其他维修和保养费用在发生费用的财政期间记入损益表。
资产在其估计使用年限内使用直线法折旧至其估计剩余价值如下:
| | | | | |
永久保有权建筑 | 20 - 50年份 |
租赁权改进 | 在租约结束后的几年内 |
厂房和机械 | 7 - 10年份 |
计算机硬件 | 3 - 5年份 |
固定装置及配件 | 5 - 7年份 |
机动车辆 | 4年份 |
PPE的剩余价值和估计使用寿命在每个资产负债表日进行适当的审查和调整。本集团于资产负债表日检视事件或情况是否显示其个人防护装备的账面价值可能减值。如果确定存在该等情况,则将资产的可收回金额的估计或适当的资产分组与其账面价值进行比较,以确定是否存在减值。
盘存
存货,包括为转售而购买的货物,按成本和可变现净值中较低者列报。根据这些存货项目的交易性质,采用先进先出(“FIFO”)法或平均成本法确定成本。购买转售商品的成本包括进口和关税、运输和搬运成本、运费和包装成本以及其他可归因性成本减去贸易折扣、回扣和其他补贴。它不包括借贷成本。可变现净值是指在正常经营过程中的估计销售价格减去适用的可变销售费用。
对可变现净值估计低于成本的缓慢移动、陈旧和损坏的库存进行了拨备。根据历史经验,通过将库存持有量与估计的未来销售量进行比较,来评估缓慢移动的库存过时的风险。
应收贸易账款
应收贸易账款最初按交易价格确认,其后按实际利息法减去损失拨备的摊余成本计量。应收贸易账款的损失准备按相当于终身预期信贷损失的金额计量,该金额是根据根据前瞻性信息进行适当调整的历史冲销估计的。的损失赔偿金100应收贸易账款确认的百分比超过180逾期的天数,因为历史经验表明,这些通常是不可追回的。这项损失在损益表中确认。当可收回程度被评估为遥不可及时,应收贸易账款被注销。随后收回的先前注销的金额记入损益表。
条文
自保风险、法律索赔和环境恢复拨备在集团因过去的事件而具有目前的法律或推定义务时,更有可能需要资源外流来清偿义务,并且可以可靠地估计金额。这类准备金是按管理层在资产负债表日清偿当前债务所需支出的最佳估计的现值计量的。用于确定现值的贴现率反映了当前市场对货币时间价值的评估。未确认未来营业亏损的拨备。
退休福利责任
对固定缴款养老金计划和其他退休后福利的缴费计入营业利润。
对于固定收益养老金计划和其他退休后福利,提供福利的成本每年由独立合格精算师使用预测单位贷记法确定。固定收益养老金计划的当前和过去的服务成本计入营业利润。
净利息金额是通过在期初将贴现率应用于确定的福利净资产或负债来计算的。养老金计划的净利息以财务收入或费用的形式列报。
经验调整产生的精算损益。精算假设的变化和养恤金计划资产的回报,不包括在养恤金计划净负债/资产净利息中记录的金额,在其产生期间记入或贷记于其他全面收益的权益。
在资产负债表中确认的关于固定福利养恤金计划的负债或资产是计划资产的公允价值减去固定福利债务在报告期结束时的现值。在计划处于净资产头寸的情况下,如果受托人在清盘前没有单方面增加福利的权力,则确认该资产。
税收
本期税项指按资产负债表日颁布或实质颁布的税率计算,并计及过往年度的任何调整后,本年度应课税收入(或亏损)的预期应付(或可收回)税款。
递延税项采用负债法,按综合财务报表内资产及负债的计税基准与其账面值之间产生的暂时性差异全额拨备。如递延税项是由一项交易(业务合并除外)中的资产或负债初步确认而产生,而该资产或负债在交易时既不影响会计亦不影响应课税损益,则不计入递延税项。
递延税项是根据截至资产负债表日已颁布或实质颁布的税率厘定,并预期在相关递延税项资产变现或递延税项负债清偿时适用。递延税项资产在未来可能有应课税利润可用来抵销暂时性差额的情况下确认。
递延税项是就附属公司的投资所产生的暂时性差额拨备,除非该暂时性差额的拨回时间由本集团控制,而该暂时性差额很可能在可预见的将来不会拨回。
税务规定
本集团须在多个司法管辖区缴纳所得税。在确定所得税的全球拨备时,有时需要作出判断。可能存在最终税收决定不确定的交易,并可能受到税务机关的质疑。本集团根据对是否应缴额外税款的估计,确认预期或实际税务审计事项的负债。如认为资金流出税务机关是可能及重大的,而本集团可对争议的结果作出可靠估计,则管理层会采用最可能金额或预期值法计算拨备,视乎哪一种方法最适合不确定的税务拨备。在评估其不确定的税务规定时,管理层考虑到每一纠纷的具体事实、解决的可能性以及必要时的专业意见。如果争议中的最终负债与规定的数额不同,这种差异可能会影响争议结束期间的当期和递延所得税资产和负债。
股本
如本公司购买本公司的股本(库存股),已支付的代价,包括任何直接应占增量成本(税后净额),将从本公司股东应占权益中扣除,直至股份注销、重新发行或出售为止。若该等股份其后出售或重新发行,则扣除任何直接应占递增交易成本及相关税项影响后,所收取的任何代价均计入本公司股东应占权益。
基于股份的支付
根据本集团的长期激励计划和全体员工股票储蓄计划,向联营公司提供以股份为基础的激励。本集团确认与这些计划有关的补偿成本,该成本是根据奖励的公允价值,采用二项式和蒙特卡罗估值法计算的。对于股权结算计划,公允价值在授予之日确定(包括任何非归属条件的影响,如要求员工储蓄),除非授予授予的条件被修改,否则不会在随后重新计量。对于现金结算计划,公允价值在授予之日确定,并在每个资产负债表日重新计量,直到负债清偿为止。一般来说,补偿成本是在归属期间以直线基础确认的。作出调整以反映归属期间因未能满足服务条件或非市场表现条件而被没收的预期和实际情况。
应付股息
普通股股息于本公司股东批准或派发股息期间于本集团综合财务报表内确认。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括手头现金、原始到期日为三个月或以下的银行即时存款,以及存在法定抵销权利及以现金结余进行净结算的银行透支。银行透支在资产负债表上流动负债的借款内显示,但没有法定抵销权,也没有用现金余额进行净结算的做法。
衍生金融工具
衍生金融工具,尤其是利率掉期及外汇掉期,用于管理本集团业务活动所产生的财务风险及该等活动的融资。没有衍生品金融工具的交易活动。
于涉及使用衍生金融工具的对冲交易开始时,本集团记录被对冲项目与对冲工具之间的关系及其风险管理目标和建议交易的策略。本集团亦记录其于对冲关系开始时及其后持续对对冲在抵销对冲项目的公允价值或现金流量变动方面的有效性的评估。衍生金融工具确认为按资产负债表日的公允价值计量的资产和负债。如衍生金融工具不符合国际财务报告准则第9号所载的对冲会计准则,则其公允价值的变动会在损益表中确认。在使用套期保值会计时,相关的套期保值关系分为公允价值套期保值、现金流量套期保值或净投资套期保值。
如果套期保值关系被归类为公允价值套期保值,被套期保值资产或负债的账面价值将根据其应占套期保值风险的公允价值的增加或减少进行调整,由此产生的损益在损益表中确认,在套期保值有效的范围内,该损益将被套期保值工具的公允价值变动所抵消。如果套期保值不再符合套期保值会计准则,则对采用实际利息法的被套期保值项目的账面金额的调整将在截至到期日的期间内摊销至损益表。若对冲关系被分类为现金流量对冲或净投资对冲,则在对冲有效的范围内,因对冲风险而产生的对冲工具的公允价值变动直接在其他全面收益中确认。
当对冲项目在财务报表中确认时,在权益中确认的累计收益和亏损将重新计入损益表,或者,如果对冲项目产生非金融资产,则确认为对其初始账面金额的调整。当套期保值工具到期或被出售,或当套期保值工具不再符合对冲会计准则时,当时存在于权益中的任何累积收益或亏损将保留在权益中,并于预测交易最终于损益表中确认时确认。当预计不再发生预测交易时,在权益中报告的累计收益或亏损立即转移到损益表。
借款
借款最初按收到的对价的公允价值扣除所产生的交易成本确认。借款随后按摊销成本计量,初始金额和到期金额之间的任何差额均采用实际利息法在损益表中确认。
2—分段分析
本集团的营运分部是在营运业务的基础上设立的,由不同的部门管理团队负责其业绩。该等营运业务按地区进行管理,并由首席营运决策者(其被确定为集团行政总裁及集团首席财务官)定期检讨,以决定如何分配资源及评估业务表现。所有运营部门的收入都来自单一的商业活动,即管道和供暖产品的分销。收入根据报告收入的集团公司所在地归属于国家/地区。
本集团于2021年1月29日出售其英国业务Wolseley UK Limited。英国的业绩已被重新归类为非连续性业务,前一年的比较结果已被重述。
于2019年前,本集团将加拿大及中欧营运部门合并为一可报告分部,因为它们单独不符合IFRS 8“经营分部”中规定的将单独披露的量化阈值。2019年,集团出售了荷兰业务Wasco,这是其最后一家中欧业务。
该集团的业务季节性不强,集团的客户群高度多元化,没有单独重要的客户。
来自外部客户的分部收入分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
美国 | 21,478 | | | 18,857 | | | 18,358 | |
加拿大和中欧 | 1,314 | | | 1,083 | | | 1,371 | |
来自外部客户的收入 | 22,792 | | | 19,940 | | | 19,729 | |
没有来自部门间交易的收入。
以下是按终端市场划分的额外收入分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
住宅 | 11,990 | | | 10,087 | | | 9,599 | |
商业广告 | 6,661 | | | 6,116 | | | 6,054 | |
土木工程/基础设施 | 1,506 | | | 1,315 | | | 1,212 | |
工业 | 1,321 | | | 1,339 | | | 1,493 | |
美国 | 21,478 | | | 18,857 | | | 18,358 | |
加拿大和中欧 | 1,314 | | | 1,083 | | | 1,371 | |
持续运营 | 22,792 | | | 19,940 | | | 19,729 | |
基础交易利润是由首席经营决策者审核的损益分部衡量标准。基本交易溢利定义为税前溢利(不包括中央及其他成本)、(亏损)/出售业务收益、业务重组成本、企业重组成本及退休金计划变更/关闭成本、已收购无形资产摊销、财务成本净额、联营公司税后溢利份额、出售联营公司权益及其他投资所得及联营公司权益减值。由于本集团采纳国际财务报告准则第16号,自2019年8月1日起,基本交易溢利亦不包括仅与租赁有关的利息及折旧,并就根据国际会计准则第17号(即采纳国际财务报告准则第16号前生效的租赁标准)纳入本集团政策下的租赁开支作出调整。按可报告分部划分的基础交易利润分析以及按可报告分部划分的基础交易利润与税前利润之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
基础交易利润 | | | | | |
美国 | 2,073 | | | 1,587 | | | 1,508 | |
加拿大和中欧 | 76 | | | 43 | | | 76 | |
基础交易利润与税前利润的对账 | | | | | |
可报告的细分市场结果总数 | 2,149 | | | 1,630 | | | 1,584 | |
中心成本和其他成本 | (50) | | | (38) | | | (45) | |
出售业务的收益 | — | | | — | | | 38 | |
业务重组(1) | 11 | | | (72) | | | (79) | |
企业改制(2) | (22) | | | (25) | | | — | |
养老金计划更改/关闭(3) | — | | | — | | | (9) | |
已取得无形资产的摊销 | (131) | | | (114) | | | (110) | |
净融资成本 | (144) | | | (140) | | | (74) | |
应占联营公司税后利润/(亏损) | 1 | | | (2) | | | 2 | |
出售联营公司权益及其他投资所得收益 | — | | | 7 | | | 3 | |
联营公司权益的减值 | — | | | (22) | | | (9) | |
租契的影响 | 77 | | | 68 | | | — | |
税前溢利(4) | 1,891 | | | 1,292 | | | 1,301 | |
(1)在截至2021年7月31日的一年中,业务重组反映了2020财年与先前预期的新冠肺炎成本行动相关拨备的发布。在截至2020年7月31日的年度内,业务重组主要包括在美国和加拿大发生的成本,这是为了确保业务规模适合后新冠肺炎时代的运营环境而采取的成本行动。于截至2019年7月31日止年度,业务重组包括在美国及加拿大就其业务转型策略产生的成本及与集团公司总部变更有关的成本。
(2)截至2021年7月31日及2020年7月31日止年度,与本集团在美国上市有关的企业重组成本。
(3)截至2019年7月31日的年度,养老金计划变更/关闭与英国的固定收益养老金计划相关。
(4)从持续的行动。
下表列出了按分部分列的资产和负债的其他资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 段 资产 | | 段 负债 | | 段 净资产/ (负债) | | 段 资产 | | 段 负债 | | 段 净资产/ (负债) |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美国 | 10,959 | | | (5,205) | | | 5,754 | | | 9,338 | | | (4,402) | | | 4,936 | |
加拿大 | 722 | | | (328) | | | 394 | | | 603 | | | (315) | | | 288 | |
可报告细分市场合计 | 11,681 | | | (5,533) | | | 6,148 | | | 9,941 | | | (4,717) | | | 5,224 | |
中心成本和其他成本 | 140 | | | (119) | | | 21 | | | 49 | | | (159) | | | (110) | |
停产经营 | 1 | | | (9) | | | (8) | | | 1,096 | | | (724) | | | 372 | |
税收资产/(负债) | 307 | | | (303) | | | 4 | | | 216 | | | (319) | | | (103) | |
衍生金融资产/(负债) | 21 | | | — | | | 21 | | | 39 | | | — | | | 39 | |
现金及现金等价物 | 1,335 | | | — | | | 1,335 | | | 2,115 | | | — | | | 2,115 | |
借款 | — | | | (2,711) | | | (2,711) | | | — | | | (3,166) | | | (3,166) | |
集团资产/(负债) | 13,485 | | | (8,675) | | | 4,810 | | | 13,456 | | | (9,085) | | | 4,371 | |
非流动资产的地理信息载于下表。非流动资产包括善意、其他无形资产、使用权资产、不动产、厂房和设备以及于联营公司的权益。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
美国 | 4,242 | | | 4,134 | |
加拿大 | 263 | | | 255 | |
英国 | 3 | | | 357 | |
集团化 | 4,508 | | | 4,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 添加到 商誉 | | 增加其他收购无形资产和在联营公司的权益 | | 添置 未收购 无形资产 | | 增加使用权资产 | | 不动产、厂房和设备的增加 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美国 | 80 | | | 164 | | | 66 | | | 84 | | | 165 | |
加拿大 | — | | | — | | | 4 | | | 8 | | | 5 | |
可报告细分市场合计 | 80 | | | 164 | | | 70 | | | 92 | | | 170 | |
| | | | | | | | | |
停产经营 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
集团化 | 80 | | | 164 | | | 72 | | | 94 | | | 174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 添加到 商誉 | | 添加到其他 收购无形 资产和利益 于联营公司 | | 添置 未收购 无形资产 | | 增加使用权资产 | | 添加到 物业厂房及 设备 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美国 | 66 | | | 107 | | | 79 | | | 86 | | | 199 | |
加拿大 | — | | | — | | | 3 | | | 10 | | | 2 | |
可报告细分市场合计 | 66 | | | 107 | | | 82 | | | 96 | | | 201 | |
| | | | | | | | | |
停产经营 | 12 | | | 31 | | | 5 | | | 19 | | | 13 | |
集团化 | 78 | | | 138 | | | 87 | | | 115 | | | 214 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 减值比率 善意,其他 收购无形 资产和利益 于联营公司 | | 摊销 其他既得 无形资产 | | 摊销 和减值 非收购 无形资产 | | 折旧和 减值 使用权 资产 | | 折旧和折旧 减值 物业厂房及 设备 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美国 | — | | | 131 | | | 34 | | | 224 | | | 123 | |
加拿大 | — | | | — | | | 2 | | | 16 | | | 7 | |
可报告细分市场合计 | — | | | 131 | | | 36 | | | 240 | | | 130 | |
中心成本和其他成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | |
停产经营 | — | | | 3 | | | 2 | | | 13 | | | 6 | |
集团化 | — | | | 134 | | | 39 | | | 254 | | | 136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 减值比率 善意,其他 收购无形 资产和利益 于联营公司 | | 摊销 其他既得 无形资产 | | 摊销 和减值 非收购 无形资产 | | 折旧和 减值 使用权 资产 | | 折旧和 减值 物业厂房及 设备 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美国 | — | | | 113 | | | 26 | | | 226 | | | 131 | |
加拿大 | — | | | 1 | | | 2 | | | 14 | | | 7 | |
可报告细分市场合计 | — | | | 114 | | | 28 | | | 240 | | | 138 | |
中心成本和其他成本 | 22 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
停产经营 | — | | | 16 | | | 6 | | | 37 | | | 20 | |
集团化 | 22 | | | 130 | | | 35 | | | 278 | | | 159 | |
3—营业利润
计算持续经营业务营业利润时收取/(计入)的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备注 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $m | | $m | | $m |
已取得无形资产的摊销 | 11 | | 131 | | | 114 | | | 110 | |
非收购无形资产摊销 | 11 | | 37 | | | 29 | | | 23 | |
使用权资产折旧 | 12 | | 241 | | | 233 | | | — | |
使用权资产减值 | 12 | | — | | | 8 | | | — | |
财产、厂房和设备折旧 | 13 | | 130 | | | 135 | | | 126 | |
财产、厂房和设备的减值 | 13 | | — | | | 4 | | | — | |
出售业务的收益 | | | — | | | — | | | (38) | |
包含在库存销售成本中的金额 | | | 15,637 | | | 13,804 | | | 13,699 | |
员工成本 | 9 | | 3,143 | | | 2,891 | | | 2,896 | |
经营租赁租金:土地和建筑物 | | | — | | | — | | | 223 | |
经营租赁租金:工厂和机械 | | | — | | | — | | | 78 | |
贸易应收账款减损 | | | (3) | | | 10 | | | 5 | |
4—净融资成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
财务收入 | 1 | | | 7 | | | 12 | |
借款利息成本 | (101) | | | (108) | | | (97) | |
解除优先无担保贷款票据的公允价值调整 | 2 | | | 5 | | | 6 | |
租赁负债费用 | (44) | | | (49) | | | — | |
固定福利义务的净利息(费用)/收入(注释22) | (2) | | | 3 | | | 5 | |
金融工具的估值收益 | — | | | 2 | | | — | |
融资成本 | (145) | | | (147) | | | (86) | |
净财务成本总额 | (144) | | | (140) | | | (74) | |
与已终止业务相关的财务成本在附注6中披露。
5—税收
本年度税费包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
当年税费 | 394 | | | 294 | | | 306 | |
往年税费调整 | 19 | | | (16) | | | 4 | |
当期税费总额 | 413 | | | 278 | | | 310 | |
递延税(抵免)/费用:临时差异的产生和转回 | (172) | | | 39 | | | (51) | |
总税费 | 241 | | | 317 | | | 259 | |
$的递延税收抵免172百万(2020年:费用为美元39百万和2019年:信贷美元51百万)包括$的抵免29百万(2020年:信贷美元5百万和2019年:收费$4百万)因税率变化而产生的。递延税收抵免受到美国库存会计方法变更的重大影响。这导致递延所得税负债的重新定性,并增加了本年度净税收费用 零冲击税款为美元12百万(2020年:信贷美元10百万和2019年:费用为美元8百万)来自已终止业务的利润。
计入集团全面收益表的项目的税款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
退休福利计划重新计量的递延税(费用)/抵免 | (19) | | | 44 | | | 6 | |
集团全面收益表中项目(费用)/抵免的总税款 | (19) | | | 44 | | | 6 | |
在其他全面收益表中,税收抵免为美元8百万美元(2020年:美元零2019年:美元零)与税率的变化有关。
对记入股权的项目征税:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
股票支付的现行税收抵免 | 5 | | | 6 | | | 5 | |
以股份为基础的付款的递延税收抵免 | 4 | | | 5 | | | 1 | |
记入股权的项目的总税额 | 9 | | | 11 | | | 6 | |
的确有不是与2021年、2020年和2019年税率变化有关的权益变动表中的税费。
该集团已为公开审计和评估可能产生的负债做了准备。于2021年7月31日,本集团已确认拨备$138百万美元(2020年:美元294百万美元和2019年:美元254百万美元),原因是其不确定的税务状况。拨备总额减少了#美元。156这主要是由于关闭税务机关审计和若干未结纳税年度的诉讼时效到期而导致的减少。至于其余不确定的税务状况,虽然有关解决该等事宜的时间存在不确定性,但管理层并不认为本集团不确定的税务拨备构成估计不确定性的主要来源,因为他们认为未来12个月内对该等拨备的估计并无重大改变的风险。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 持续经营的利润/税金总额 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
税务对账: | | $m | | % | | $m | | % | | $m | | % |
税前溢利 | 1,891 | | | | | 1,292 | | | | | 1,301 | | | |
按加权平均税率计算的预期税额(1) | (431) | | | 22.8 | | | (272) | | | 21.0 | | | (216) | | | 16.6 | |
根据以下因素的影响进行调整: | | | | | | | | | | | |
超额[(低于)]有关以往期间的准备金(2) | 11 | | | (0.6) | | | (2) | | | 0.2 | | | (5) | | | 0.4 | |
与不确定税额拨备有关的本年度抵免/(费用)(3) | 138 | | | (7.4) | | | (33) | | | 2.6 | | | (35) | | | 2.7 | |
税收抵免和激励措施 | 12 | | | (0.6) | | | 6 | | | (0.5) | | | 4 | | | (0.3) | |
免税所得 | 18 | | | (1.0) | | | 8 | | | (0.6) | | | 3 | | | (0.2) | |
确认以前未确认的递延税项资产 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | (0.9) | |
其他(4) | (18) | | | 1.0 | | | (29) | | | 2.2 | | | (17) | | | 1.3 | |
税率变动的影响(5) | 29 | | | (1.5) | | | 5 | | | (0.4) | | | (4) | | | 0.3 | |
税(费)/实际税率 | (241) | | | 12.7 | | | (317) | | | 24.5 | | | (259) | | | 19.9 | |
(1)此预期加权平均税率反映本集团于集团内部融资后所在国家/地区就会计损益适用的法定公司税率。这导致许多国家的利息扣除和应税利润减少,从而降低了税率。
(2)这包括因前期不确定税项拨备变动以及税务计算中的最终税项负债与综合财务报表中提供的税项负债之间的差额而产生的调整。
(3)这反映了管理层对本年度与未结税务问题和审计有关的潜在纳税义务的评估。
(4)这主要涉及对企业的非应税处置和某些没有减税优惠的支出,如不允许的企业招待费用和法律/专业费用。
(5)在2021财年,这与公司税率从英国之前颁布的19%更改为25%有关。在2020财年和2019财年,这与递延税率从英国之前颁布的17%改为19%有关。
6—停产经营
本集团于2021年1月29日出售其英国业务Wolseley UK Limited的股份,并于截至2019年7月31日止年度出售其于北欧地区的剩余物业资产(统称“出售集团”)。根据“国际财务报告准则”第5号“持有的非流动资产待出售和非连续性业务”,处置组已作为非连续性业务列报。英国业务的资产和负债在处置前一年被转移到持有供出售的资产中。
已包括在集团损益表中的非持续业务的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
收入 | 1,138 | | | 1,879 | | | 2,281 | |
销售成本 | (879) | | | (1,440) | | | (1,730) | |
毛利 | 259 | | | 439 | | | 551 | |
运营成本: | | | | | |
(亏损)/出售业务的收益 | (356) | | | — | | | 19 | |
| | | | | |
运营成本 | (205) | | | (441) | | | (479) | |
其他 | 174 | | | (18) | | | (21) | |
运营成本 | (387) | | | (459) | | | (481) | |
营业(亏损)/利润 | (128) | | | (20) | | | 70 | |
净财务(成本)/收入 | (2) | | | (4) | | | 4 | |
(亏损)/税前利润 | (130) | | | (24) | | | 74 | |
税(费)/抵免 | (12) | | | 10 | | | (8) | |
(亏损)/非持续经营利润 | (142) | | | (14) | | | 66 | |
基本每股收益 | (63.6) | ¢ | | (6.2) | ¢ | | 28.7 | ¢ |
稀释后每股收益 | (63.2) | ¢ | | (6.2) | ¢ | | 28.5 | ¢ |
2021财年出售业务的停产亏损包括出售英国业务的亏损#美元。370累计折算调整回收产生的百万美元和上一年处置的收益#美元14百万美元。
在2021财政年度,停产的其他业务成本包括1美元63与出售英国业务有关的待售资产减值百万澳元235在放弃前集团财务公司后循环使用累计折算调整获得的百万美元收益2前几年与英国业务重组有关的百万份新闻稿。在2020财政年度,停产的其他业务费用还包括#美元18在英国发生的重组成本为100万美元,其中包括3百万美元计入存货减记的销售成本。2019年,停产的其他运营成本主要与在英国发生的业务转型战略相关的业务重组成本有关。
年内,停产业务产生现金#美元。32百万美元(2020年:美元113百万美元和2019年:美元2百万)在经营活动方面产生了美元390百万(2020年:已使用美元54百万美元和2019年:美元121百万)的投资活动,其中包括美元380百万美元(2020年:美元7百万美元和2019年:美元98百万)处置企业产生的净现金流入,并使用美元19百万美元(2020年:美元35百万美元和2019年:美元1百万)的融资活动。
7—红利
确认为向股东分配的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
截至2018年7月31日止年度末期股息: 131.9仙 | — | | | — | | | 303 | |
截至2019年7月31日止年度中期股息: 63.1仙 | — | | | — | | | 146 | |
截至2019年7月31日止年度末期股息: 145.1仙 | — | | | 327 | | | — | |
| | | | | |
截至2020年7月31日止年度末期股息: 208.2仙 | 467 | | | — | | | — | |
截至2021年7月31日止年度中期股息: 72.9仙 | 163 | | | — | | | — | |
特别股息: 180.0仙 | 404 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | 1,034 | | | 327 | | | 449 | |
自本财政年度结束以来,董事已建议派发约为美元的最终普通股息369百万(166.5每股美分)。该股息须经股东在公司2021年年度股东大会上批准,因此不作为2021年7月31日的负债计入资产负债表。
股息以美元申报,并以英镑和美元支付。对于那些以英镑付款的股东,用于兑换申报价值的汇率是在付款日期之前设定的。由于这些日期之间的汇率变动,支付的总额(在集团现金流量表中显示)可能与上述不同。
8—每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 收益 | | 基本信息 盈利 每股收益 | | 稀释 盈利 每股收益 | | 收益 | | 基本信息 盈利 每股收益 | | 稀释 盈利 每股收益 |
| $m | | 1分钱 | | 1分钱 | | $m | | 1分钱 | | 1分钱 |
公司股东应占持续经营及已终止经营业务利润 | 1,508 | | | 674.7 | | | 670.5 | | | 961 | | | 427.5 | | | 423.5 | |
停产损失 | 142 | | | 63.6 | | | 63.2 | | | 14 | | | 6.2 | | | 6.2 | |
持续经营业务溢利 | 1,650 | | | 738.3 | | | 733.7 | | | 975 | | | 433.7 | | | 429.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 收益 | | 基本信息 盈利 每股收益 | | 稀释 盈利 每股收益 |
| $m | | 1分钱 | | 1分钱 |
公司股东应占持续经营及已终止经营业务利润 | 1,108 | | | 481.3 | | | 477.8 | |
已终止经营业务之溢利 | (66) | | | (28.7) | | | (28.5) | |
持续经营业务溢利 | 1,042 | | | 452.6 | | | 449.3 | |
年内已发行普通股的加权平均股数(不包括员工福利信托基金持有的普通股和公司持有的库存股)为 223.5百万(2020年:224.8百万和2019年: 230.2百万)。所有潜在稀释性股票期权对每股收益的影响将是增加已发行股票的加权平均数量, 224.9百万(2020年:226.9百万和2019年: 231.9百万)。
9—员工和关键管理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
工资和薪金 | 2,807 | | | 2,627 | | | 2,605 | |
社会保障费用 | 182 | | | 169 | | | 173 | |
养恤金费用-确定缴款计划 | 74 | | | 68 | | | 77 | |
养老金成本固定福利计划(注22) | 3 | | | 3 | | | 11 | |
基于股份的支付 | 77 | | | 24 | | | 30 | |
员工总成本 | 3,143 | | | 2,891 | | | 2,896 | |
与停止运营相关的员工总成本为美元124百万美元(2020年:美元246百万美元和2019年:美元267百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平均雇员人数 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | 27,032 | | | 27,085 | | | 27,489 | |
加拿大和中欧 | 2,443 | | | 2,473 | | | 2,974 | |
中央机关和其他 | 63 | | | 74 | | | 79 | |
持续运营 | 29,538 | | | 29,632 | | | 30,542 | |
停止运营的平均员工人数为 2,386 (2020: 5,0052019年: 5,397).
关键管理人员是指有权和负责直接或间接规划、指导和控制本集团活动的人员,包括公司的任何董事。
所有主要管理人员的薪酬总额载于下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键管理人员薪酬(包括董事) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $m | | $m | | $m |
工资、奖金和其他短期员工福利 | 16 | | | 16 | | | 13 | |
离职后福利 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
基于股份的支付 | 18 | | | 8 | | | 11 | |
全额补偿 | 36 | | | 25 | | | 25 | |
10—无形资产--善意
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
成本 | | | |
8月1日 | 1,861 | | | 1,789 | |
汇率调整 | 15 | | | 8 | |
收购 | 80 | | | 78 | |
对上一年收购公允价值的调整 | — | | | (14) | |
重新分类为持有待售 | (162) | | | — | |
7月31日 | 1,794 | | | 1,861 | |
累计减值损失 | | | |
8月1日 | 140 | | | 133 | |
汇率调整 | 3 | | | 7 | |
重新分类为持有待售 | (106) | | | — | |
7月31日 | 37 | | | 140 | |
7月31日的净资产 | 1,757 | | | 1,721 | |
年内收购的善意和无形资产已分配至个别现金产生单位或总现金产生单位(统称“现金产生单位”),其被视为产生独立现金流入的最小可识别资产组。 下文披露的现金产生单位已在分部层面汇总,但美国的某些被认为重要的现金产生单位除外(超过本年度善意余额的10%)。截至2021年7月31日止年度,已对每个单独的现金产生单位进行了减损审查。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 长期 增速 | | 税后 贴现 率 | | 税前 贴现 率 | | 商誉 | | 长期的 增长率 | | 税后 贴现 率 | | 税前 贴现 率 | | 商誉 |
| % | | % | | % | | $m | | % | | % | | % | | $m |
混合分支(1) | | | | | | | 1,096 | | | | | | | | | 1,038 | |
自来水厂 | | | | | | | 192 | | | | | | | | | 183 | |
美国其他地区(1) | | | | | | | 319 | | | | | | | | | 306 | |
美国 | 2.2 | | | 7.5 | | | 10.3 | | | 1,607 | | | 2.2 | | | 8.1 | | | 10.8 | | | 1,527 | |
英国 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | | | 1.5 | | | 7.7 | | | 9.4 | | | 55 | |
加拿大 | 2.0 | | | 8.0 | | | 10.9 | | | 150 | | | 1.3 | | | 7.8 | | | 10.8 | | | 139 | |
总 | | | | | | | 1,757 | | | | | | | | | 1,721 | |
(1)由于报告结构的重组,以前包括在美国CGU其余部分的设施供应CGU已重新分配给混合分支机构CGU。为了具有可比性,对比较类进行了重新分类。
下文列出了计算每个CGU使用价值的相关投入,包括关键假设。
第一至第三年的现金流预测是根据董事会最近批准的战略计划得出的。对第五年的预测代表了基于历史分析对CGU“中期”交易表现的估计。第四年按战略计划最后一年和第五年周期中期估计数的平均值计算。其他数据包括:经风险调整的税前贴现率,参考每个国家的加权平均资本成本(“WACC”)计算,并反映最新的股市风险因素;以及IMF于2021年4月发布的按国家划分的30年长期增长率。
该战略计划是在对区域一级的销售、市场和成本分析的基础上制定的。考虑到过去的事件、对未来合同的了解以及更广泛的经济。它同时考虑了当前的业务和未来的举措。
管理层已对所有拥有商誉及已取得无形资产的CGU进行敏感度分析,并在保持所有其他假设不变的情况下,合理地改变以下主要减值审核假设:复合平均收入增长率、税后贴现率及长期增长率。敏感性分析包括对每个关键假设的盈亏平衡点进行评估。敏感性测试发现,关键假设中没有合理可能的变化会导致任何CGU的账面金额超过其可收回金额。因此,管理层不认为关键减值审查假设构成估计不确定性的主要来源,因为他们认为其对这些假设的估计在未来12个月内没有重大变化的风险。
11—无形资产--其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收购的无形资产 |
| 软件 | | 贸易 名称:和 品牌 | | 客户 关系 | | 其他 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
成本 | | | | | | | | | |
2019年8月1日 | 203 | | | 192 | | | 673 | | | 168 | | | 1,236 | |
汇率调整 | 5 | | | 1 | | | 4 | | | — | | | 10 | |
收购 | 13 | | | 34 | | | 101 | | | 3 | | | 151 | |
对上一年收购公允价值的调整 | — | | | 4 | | | 9 | | | 2 | | | 15 | |
添加 | 87 | | | — | | | — | | | — | | | 87 | |
| | | | | | | | | |
处置和转让 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
2020年7月31日 | 306 | | | 231 | | | 787 | | | 173 | | | 1,497 | |
汇率调整 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 6 | |
收购 | — | | | 17 | | | 132 | | | 15 | | | 164 | |
添加 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | |
处置和转让 | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
重新分类为持有待售 | (66) | | | (18) | | | (65) | | | (1) | | | (150) | |
2021年7月31日 | 305 | | | 230 | | | 857 | | | 187 | | | 1,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收购的无形资产 |
| 软件 | | 贸易 名称:和 品牌 | | 客户 关系 | | 其他 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
累计摊销和减值损失 | | | | | | | | | |
2019年8月1日 | 136 | | | 95 | | | 469 | | | 113 | | | 813 | |
汇率调整 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | 6 | |
本年度摊销费用 | 35 | | | 28 | | | 85 | | | 17 | | | 165 | |
出售 | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
2020年7月31日 | 165 | | | 124 | | | 557 | | | 130 | | | 976 | |
汇率调整 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
本年度摊销费用 | 39 | | | 28 | | | 91 | | | 15 | | | 173 | |
处置和转让 | (12) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
重新分类为持有待售 | (38) | | | (11) | | | (58) | | | (1) | | | (108) | |
2021年7月31日 | 156 | | | 141 | | | 592 | | | 144 | | | 1,033 | |
2021年7月31日的净资产 | 149 | | | 89 | | | 265 | | | 43 | | | 546 | |
2020年7月31日的净资产 | 141 | | | 107 | | | 230 | | | 43 | | | 521 | |
截至2021年7月31日,客户关系净资产包括美元69百万美元(2020年:美元80百万)与收购Jones Stephens有关,该公司剩余摊销期为 七年了 (2020: 八年).
年度摊销费用包括美元5百万美元(2020年:美元22百万)涉及已终止业务,其中美元2百万美元与软件相关(2020年:美元6百万)。
12—使用权资产和租赁
截至2021年7月31日止年度使用权资产变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地和 建筑 | | 植物和 机械 | | 完全权利 使用资源 |
| $m | | $m | | $m |
2019年7月31日的净资产 | — | | | — | | | — | |
对采用国际财务报告准则第16号的调整 | 940 | | | 280 | | | 1,220 | |
2019年8月1日的账面净值 | 940 | | | 280 | | | 1,220 | |
汇率调整 | 8 | | | — | | | 8 | |
收购 | 28 | | | 2 | | | 30 | |
添加 | 54 | | | 61 | | | 115 | |
破坏和重新测量 | 19 | | | (3) | | | 16 | |
当年的折旧费用 | (191) | | | (77) | | | (268) | |
本年度减值费用 | (9) | | | (1) | | | (10) | |
2020年7月31日的净资产 | 849 | | | 262 | | | 1,111 | |
汇率调整 | 7 | | | 1 | | | 8 | |
收购 | 12 | | | — | | | 12 | |
添加 | 45 | | | 49 | | | 94 | |
破坏和重新测量 | 66 | | | (16) | | | 50 | |
当年的折旧费用 | (181) | | | (73) | | | (254) | |
重新分类为持有待售 | (108) | | | (18) | | | (126) | |
2021年7月31日的净资产 | 690 | | | 205 | | | 895 | |
当年折旧费包括美元132000万美元(2020年:美元35 百万),截至2020年7月31日止年度的减损费用包括美元2 因停止运营而损失百万美元。
集团的土地和建筑租赁包括分支机构、配送中心和办公室的租赁。美国和加拿大的租赁通常包括一个或多个延长租赁期限的选择,并且集团的一些租赁包括提前终止的选择。某些租赁包括与消费者价格指数或市场价格挂钩的可变租赁付款。本集团的土地和建筑租赁的加权平均剩余租赁期限为2021年7月31日 5.3年份(2020年:5.9年)。
集团的工厂和机械租赁包括车队车辆、卡车和公司用车租赁。这些租赁于2021年7月31日的加权平均剩余租期为 4.3年份(2020年:4.5年)。
租赁负债于2021年7月31日的到期情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
在不到一年内到期 | 298 | | | 325 | |
一到两年后到期 | 283 | | | 326 | |
将在两到三年内到期 | 219 | | | 282 | |
三到四年内到期 | 156 | | | 211 | |
四到五年内到期 | 99 | | | 146 | |
五年多后到期 | 148 | | | 218 | |
未贴现的租赁付款总额 | 1,203 | | | 1,508 | |
贴现的效果 | (113) | | | (153) | |
租赁负债 | 1,090 | | | 1,355 | |
流动租赁负债 | 263 | | | 281 | |
非流动租赁负债 | 827 | | | 1,074 | |
租赁负债 | 1,090 | | | 1,355 | |
于2021年7月31日,集团承诺支付未来未贴现租赁付款美元零百万 (2020: $零百万)与短期租赁有关。
年内计入集团利润表的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
使用权资产折旧 | 241 | | | 233 | |
使用权资产减值 | — | | | 8 | |
短期租赁费 | 1 | | | 10 | |
低价租赁费用 | 15 | | | 16 | |
转租收入 | (2) | | | (1) | |
计入运营成本 | 255 | | | 266 | |
收取融资费用 | 44 | | | 49 | |
计入集团利润表的总额 | 299 | | | 315 | |
13—房及设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地和建筑物 | | | | | | |
| 永久保有权 | | 金融 租契 | | 租赁权 改进 | | 植物和 机械 | | 其他 设备 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
成本 | | | | | | | | | | | |
2019年7月31日 | 1,184 | | | 1 | | | 498 | | | 679 | | | 219 | | | 2,581 | |
采用IFRS 16的调整 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | (13) | | | (16) | |
2019年8月1日 | 1,184 | | | — | | | 498 | | | 677 | | | 206 | | | 2,565 | |
汇率调整 | 5 | | | — | | | 5 | | | 8 | | | 4 | | | 22 | |
收购 | 15 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 19 | |
添加 | 127 | | | — | | | 11 | | | 70 | | | 6 | | | 214 | |
处置和转让 | 2 | | | — | | | (17) | | | (40) | | | (26) | | | (81) | |
重新分类为持有待售 | (30) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (31) | |
2020年7月31日 | 1,303 | | | — | | | 497 | | | 718 | | | 190 | | | 2,708 | |
汇率调整 | 3 | | | — | | | 3 | | | 4 | | | 2 | | | 12 | |
收购 | 8 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 11 | |
添加 | 79 | | | — | | | 23 | | | 63 | | | 9 | | | 174 | |
处置和转让 | (4) | | | — | | | (27) | | | (26) | | | (19) | | | (76) | |
重新分类为持有待售 | (70) | | | — | | | (74) | | | (119) | | | (40) | | | (303) | |
2021年7月31日 | 1,319 | | | — | | | 423 | | | 641 | | | 143 | | | 2,526 | |
| | | | | | | | | | | |
累计折旧和减值损失 | | | | | | | | | | | |
2019年7月31日 | 278 | | | — | | | 338 | | | 475 | | | 141 | | | 1,232 | |
采用IFRS 16的调整 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (9) | | | (10) | |
2019年8月1日 | 278 | | | — | | | 338 | | | 474 | | | 132 | | | 1,222 | |
汇率调整 | 1 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | 3 | | | 13 | |
当年的折旧费用 | 36 | | | — | | | 34 | | | 62 | | | 22 | | | 154 | |
本年度减值费用 | 1 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
出售 | — | | | — | | | (13) | | | (36) | | | (19) | | | (68) | |
重新分类为持有待售 | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
2020年7月31日 | 309 | | | — | | | 364 | | | 508 | | | 138 | | | 1,319 | |
汇率调整 | 1 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | |
当年的折旧费用 | 36 | | | — | | | 30 | | | 56 | | | 14 | | | 136 | |
处置和转让 | (1) | | | — | | | (21) | | | (31) | | | (6) | | | (59) | |
重新分类为持有待售 | (18) | | | — | | | (45) | | | (88) | | | (30) | | | (181) | |
2021年7月31日 | 327 | | | — | | | 330 | | | 447 | | | 117 | | | 1,221 | |
2021年7月31日的净资产 | 992 | | | — | | | 93 | | | 194 | | | 26 | | | 1,305 | |
2020年7月31日的净资产 | 994 | | | — | | | 133 | | | 210 | | | 52 | | | 1,389 | |
当年折旧费包括美元6百万美元(2020年:美元19百万),截至2020年7月31日止年度的减损费用包括美元1因停止运营而损失百万美元。
14—递延税项资产和负债
如果本集团拥有合法执行权,则予以抵消的递延所得税资产和负债在抵消后在资产负债表中列示如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
递延税项资产 | 303 | | | 216 | |
递延税项负债 | — | | | (26) | |
| 303 | | | 190 | |
以下是本集团确认的主要递延所得税资产和负债及其在本报告年度和上一报告年度的变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 和 无形的 资产 | 分享- 基于 付款 | 财产, 植物和 设备 | 右手边 使用 资产 | 租赁 负债 | 退休 效益 义务 | 库存 | 征税方法变化 | 税收 损失 | 贸易 和 其他 应付款 | 其他 | 总 |
| $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m | $m |
2019年7月31日 | (74) | | 25 | | 31 | | — | | — | | 40 | | (114) | | — | | 88 | | 40 | | 72 | | 108 | |
采用IFRS 16的调整 | — | | — | | — | | (298) | | 372 | | — | | — | | — | | — | | (5) | | — | | 69 | |
2019年8月1日 | (74) | | 25 | | 31 | | (298) | | 372 | | 40 | | (114) | | — | | 88 | | 35 | | 72 | | 177 | |
贷方/(费用)与收入之比 | 3 | | (2) | | (14) | | 27 | | (34) | | 1 | | 5 | | — | | 11 | | (13) | | (13) | | (29) | |
其他全面收益的贷记 | — | | — | | — | | — | | — | | 44 | | — | | — | | — | | — | | — | | 44 | |
计入权益 | — | | 5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | |
收购 | (12) | | — | | 1 | | (4) | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (11) | |
汇率调整 | — | | — | | 4 | | — | | — | | (1) | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 4 | |
2020年7月31日 | (83) | | 28 | | 22 | | (275) | | 342 | | 84 | | (109) | | — | | 100 | | 22 | | 59 | | 190 | |
贷方/(费用)与收入之比 | 3 | | 4 | | (5) | | 26 | | (42) | | (4) | | (19) | | 98 | | 20 | | 60 | | 20 | | 161 | |
计入其他全面收益 | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | |
计入权益 | — | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | |
收购 | (16) | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 5 | | — | | — | | (10) | |
转让至持有待售 | 6 | | (1) | | (17) | | 24 | | (25) | | — | | — | | — | | (17) | | — | | 1 | | (29) | |
类别之间的转移 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 195 | | (195) | | — | | — | | — | | — | |
汇率调整 | — | | — | | 5 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 6 | |
2021年7月31日 | (90) | | 35 | | 5 | | (225) | | 275 | | 62 | | 68 | | (97) | | 108 | | 82 | | 80 | | 303 | |
英国已经立法,从2023年4月起,将英国公司税的标准税率从19%提高到25%。因此,英国递延税项资产和负债的计算依据的税率实质上反映了递延税项资产和负债预期冲销期间的税率。
递延税项净资产乃根据预测未来有足够的应课税利润可供使用而确认。
此外,集团还有未确认的税项损失总额达#美元。404百万美元(2020年:美元369由于其未来的经济利益不确定,而没有得到确认。这些损失没有到期日,主要与资本损失有关。
与本集团附属业务未汇出收益有关的应课税暂时性差额并无确认递延税项负债。然而,美元可能会产生税收551百万美元(2020年:美元442但专家组有能力控制这些分歧逆转的时机,而且在可预见的未来,这种分歧很可能不会逆转。
15—盘存
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
为转售而购买的商品 | 3,607 | | | 3,089 | |
存货拨备 | (181) | | | (209) | |
净库存 | 3,426 | | | 2,880 | |
16—贸易及其他应收款项
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
当前 | | | |
应收贸易账款 | 2,803 | | | 2,604 | |
减:预期信用损失准备 | (17) | | | (36) | |
应收贸易账款净额 | 2,786 | | | 2,568 | |
其他应收账款 | 146 | | | 139 | |
提前还款 | 399 | | | 335 | |
| 3,331 | | | 3,042 | |
非当前 | | | |
其他应收账款 | 428 | | | 377 | |
预付款中包括美元344百万美元(2020年:美元289百万)与供应商回扣相关的到期,但无权抵消贸易应付账款余额。
贸易应收账款已根据与客户制定的条款及条件中指定的付款条款进行账龄。
按账龄类别划分的贸易应收账款损失拨备如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日 | 量 尚未到期 | | 不到 六个月 逾期 | | 超过 六个月 逾期 | | 总 |
| | $m | | $m | | $m | | $m |
预期信用损失率 | 0.3 | % | | 0.5 | % | | 100 | % | | |
应收贸易账款总额 | 1,820 | | 977 | | 6 | | 2,803 | |
全期预期信贷亏损 | (6) | | (5) | | (6) | | (17) | |
应收贸易账款净额 | 1,814 | | 972 | | — | | 2,786 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | 量 尚未到期 | | 不到 六个月 逾期 | | 超过 六个月 逾期 | | 总 |
| | $m | | $m | | $m | | $m |
预期信用损失率 | 0.6 | % | | 1.1 | % | | 100 | % | | |
应收贸易账款总额 | 1,836 | | 751 | | 17 | | 2,604 | |
全期预期信贷亏损 | (11) | | (8) | | (17) | | (36) | |
应收贸易账款净额 | 1,825 | | 743 | | — | | 2,568 | |
没有合同包含重大融资成分。客户付款通常在30至60天内到期。
年内已注销且须接受强制执行活动的贸易应收账款的未偿合同金额为美元9百万美元(2020年:美元12百万)。
17—现金及现金等价物
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
现金及现金等价物 | 1,335 | | | 2,115 | |
2021年7月31日的余额中包括美元36百万美元(2020年:美元248百万),这是集团现金池安排的一部分,银行透支中包含相等且相反的余额(注释19)。这些金额须遵守主净额结算安排。
截至2021年7月31日,现金及现金等值物包括美元95百万美元(2020年:美元93百万)用于代表Ferguson Insurance Limited进行信用证抵押。
18—贸易及其他应付款项
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
当前 | | | |
贸易应付款项 | 3,234 | | | 2,855 | |
税收和社会保障 | 92 | | | 114 | |
其他应付款 | 104 | | | 115 | |
应计项目和递延收入 | 592 | | | 507 | |
| 4,022 | | | 3,591 | |
非当前 | | | |
其他应付款 | 342 | | | 338 | |
贸易应付账款扣除美元55百万美元(2020年:美元50如果存在允许净结算的协议,则应向供应商退还的供应商回扣。
19—借款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 当前 | | 非 当前 | | 总 | | 当前 | | 非 当前 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
银行透支 | 183 | | | — | | | 183 | | | 248 | | | — | | | 248 | |
优先无担保贷款票据 | — | | | 2,528 | | | 2,528 | | | 283 | | | 2,635 | | | 2,918 | |
借款总额 | 183 | | | 2,528 | | | 2,711 | | | 531 | | | 2,635 | | | 3,166 | |
截至2021年7月31日,144 A债券债务总额为美元1,350百万美元(2020年:美元1,350百万)按面值持有。
私募票据的公允价值为美元1,178百万包括面值美元1,155百万美元和公允价值调整美元23应用对冲会计带来的百万美元(2020年:美元1,568百万,$1,530百万美元和美元38分别为100万人)。
本集团对#美元债务采用公允价值对冲会计。355百万美元(2020年:美元355百万美元),通过一系列利率互换将固定利率转换为浮动利率。
包括在2021年7月31日的银行透支中的金额为$36百万美元(2020年:美元248这是本集团现金汇集安排的一部分,在现金及现金等价物内有相等及相对的结余(附注17)。这些金额受总净额结算安排的影响。
于2020年4月,Ferguson Finance Plc获批准为Covid公司融资机制(“CCFF”)下的合资格发行人,根据CCFF发行的所有商业票据已于2020年6月悉数偿还,因此在本年度或上一年度的财务报表中并无确认结余。本集团没有使用之前根据该安排提取的资金,而Ferguson Finance Plc的CCFF资格已于2020年10月到期。不存在与设施相关的未满足条件或意外情况。
没有以应收贸易账款和应收贸易账款融资担保的银行贷款。600截至2021年7月31日和2020年7月31日,有100万美元未提取。
年内,本集团有关金融工具风险的会计、估值及管理政策并无重大改变。附注1概述了这些政策。
非流动贷款的偿还额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
一到两年后到期 | 250 | | | — | |
将在两到三年内到期 | 55 | | | 250 | |
三到四年内到期 | 150 | | | 150 | |
四到五年内到期 | 400 | | | 150 | |
五年多后到期 | 1,673 | | | 2,085 | |
总 | 2,528 | | | 2,635 | |
20—金融工具与金融风险管理
按计量基础分列的金融工具
国际财务报告准则第9号“金融工具”按类别划分的金融工具账面价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020(2) |
| $m | | $m |
金融资产 | | | |
按公允价值计提损益的金融资产 | 353 | | | 307 | |
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产 | 18 | | | 12 | |
按摊销成本计算的金融资产 | 3,372 | | | 3,114 | |
| | | |
金融负债 | | | |
按公允价值计提损益的财务负债 | 328 | | | 265 | |
按摊销成本计算的财务负债 | 7,026 | | | 7,474 | |
“以公允价值计量且其变动计入损益”和“以公允价值计量且其变动计入其他全面收益”类别的金融工具在资产负债表中按公允价值计量。公允价值计量可分为以下层级:
•相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)(第1级)。
•除第1级所含报价外,资产或负债可直接或间接观察的输入(第2级)。
•不是以可观察到的市场数据为基础的资产或负债的投入(即,不可观察的投入)(第三级)。
本集团的衍生品主要与利率掉期有关,以管理其借款利率变动风险。它们使用远期利率曲线(即第2级输入)按公允价值计入损益计量。衍生金融资产的当前要素为美元5百万美元(2020年:美元11百万),非流动元素是$16百万美元(2020年:美元28百万)。衍生金融工具净总额为美元的资产21百万美元(2020年:美元39百万)。本年度或上一年度未发生级别之间的转移。
集团的高管递延薪酬计划包括价值美元的金融资产332百万(2020年:美元268百万美元),按公允价值使用第1级投入的损益和#美元财务负债计量328百万美元(2020年:美元265百万美元),按公允价值使用第二级投入通过损益计量。负债的公允价值是参照相关资产的公允价值计算的。金融资产全部归类为非流动资产。目前财务负债的构成部分为#美元。31百万(2020年:美元13百万),非流动元素是$297百万美元(2020年:美元252百万)。本年度或上一年度未发生级别之间的转移。
本集团已作出不可撤销的选择,将其于权益工具的投资按公平价值透过其他全面收益列作金融资产,因为此列报更能代表本集团投资的性质。本年度投资的公允价值是使用市场衍生的估值方法计量的,该方法使用的是第三级不可观察投入,而上一年使用的是第二级投入。这些投资在资产负债表中归类为非流动金融资产。本年度和上一年度的这些投资均未收到任何股息。
本集团的其他金融工具按摊销成本计量。其他应收款包括#美元。64百万美元(2020年:美元71百万美元),折现率为1.8百分比(2020年:1.0百分比),这是由于应收账款的长期性质。其他流动资产和负债为短期或负浮动利率,其公允价值接近账面价值。公允价值不接近账面价值的唯一非流动金融资产或负债是私募票据,其账面价值为#美元。1,178百万美元(2020年:美元1,568百万美元)和公允价值(第二级)$1,273百万美元(2020年:美元1,671百万美元),以及账面价值为$的144A债券1,350百万(2020年:美元1,350百万美元)和公允价值(第1级)$1,538百万美元(2020年:美元1,488百万)。
抵消安排的披露
财务报表中已抵消的金融工具披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日 | | 备注 | | 毛收入 余额(1) | | 偏移量 金额(2) | | 金融 陈述(3) | | 现金 池化 金额(4) | | 网络 总计(5) |
| | | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
金融资产 | | | | | | | | | | | |
非流动资产 | | | | | | | | | | | |
衍生金融资产 | | | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
流动资产 | | | | | | | | | | | |
衍生金融资产 | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
现金及现金等价物 | 17 | | 1,335 | | | — | | | 1,335 | | | (36) | | | 1,299 | |
| | | | 1,356 | | | — | | | 1,356 | | | (36) | | | 1,320 | |
金融负债 | | | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | | | | | |
借款 | 19 | | 183 | | | — | | | 183 | | | (36) | | | 147 | |
非流动负债 | | | | | | | | | | | |
借款 | 19 | | 2,528 | | | — | | | 2,528 | | | — | | | 2,528 | |
| | | 2,711 | | | — | | | 2,711 | | | (36) | | | 2,675 | |
总计(不包括租赁负债) | 27 | | (1,355) | | | — | | | (1,355) | | | — | | | (1,355) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | | 备注 | | 毛收入 余额(1) | | 偏移量 金额(2) | | 金融 陈述(3) | | 现金 池化 金额(4) | | 网络 总计(5) |
| | | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
金融资产 | | | | | | | | | | | |
非流动资产 | | | | | | | | | | | |
衍生金融资产 | | | 28 | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
流动资产 | | | | | | | | | | | |
衍生金融资产 | | | 19 | | | (8) | | | 11 | | | — | | | 11 | |
现金及现金等价物 | 17 | | 2,115 | | | — | | | 2,115 | | | (248) | | | 1,867 | |
| | | | 2,162 | | | (8) | | | 2,154 | | | (248) | | | 1,906 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | | 备注 | | 毛收入 余额(1) | | 偏移量 金额(2) | | 金融 陈述(3) | | 现金 池化 金额(4) | | 网络 总计(5) |
| | | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
金融负债 | | | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | | | | | |
衍生金融负债 | | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
借款 | 19 | | 531 | | | — | | | 531 | | | (248) | | | 283 | |
| | | | | | | | | | | |
非流动负债 | | | | | | | | | | | |
借款 | 19 | | 2,635 | | | — | | | 2,635 | | | — | | | 2,635 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | 3,174 | | | (8) | | | 3,166 | | | (248) | | | 2,918 | |
总计(不包括租赁负债) | 27 | | (1,012) | | | — | | | (1,012) | | | — | | | (1,012) | |
(1)根据总净额结算协议或类似安排确认的金融资产和负债总额。
(2)按照《国际会计准则》第32条的标准抵销的数额。
(3)在集团资产负债表中列报的净金额。
(4)不包括在第(3)款中的受总净额结算协议或类似安排约束的数额。
(5)从(3)中的数额中扣除(4)中的数额后的净额。
风险管理政策
本集团面临其国际业务及为其提供资金的金融工具所产生的市场风险。本集团金融工具产生的主要风险为外币风险、利率风险及流动资金风险。本集团制定了明确的风险管理政策,并在截至2021年7月31日和2020年7月31日的财政年度内持续实施。根据业务性质,本集团亦有贸易信贷及商品价格风险敞口,并委托经营业务管理。自上一年以来,本集团面临的主要财务风险没有任何变化。
管理每一种风险的政策都会定期审查,并汇总如下。当本集团进行衍生交易(主要为利率掉期及外汇合约)时,该等交易的目的是对冲因本集团的业务及其资金来源而产生的若干利率及货币风险。在报告期内,本集团的政策是不进行金融工具交易或投机性交易。
资本结构与风险管理
本集团的资本结构包括衍生金融资产/(负债)、现金及现金等价物、借款及本集团的权益(包括股本、股份溢价及储备)。为根据当前及预期交易评估其资本结构的适当性,本集团衡量财务负债的主要指标为净债务与经调整EBITDA的比率。该集团的目标是以投资级信用指标运营,并将这一比率保持在一至两倍以内。在本集团的借款安排中,只有美国私募债务包含将净债务与调整后EBITDA的比率限制为3.5:1.所有其他借款安排和144A债券债务不包含金融契约。
本集团的资金来源目前包括营运产生的现金流、股东出资的股本及银行及其他金融机构的借款。为维持或调整资本结构,本集团可派发特别股息、向股东返还资本、回购本身股份、发行新股或出售资产以减少债务。
信用风险
本集团以信贷方式向大部分客户提供销售。还有一个相关风险,即客户可能无法支付未偿还余额。截至2021年7月31日,信用风险的最大敞口为美元。2,786百万美元(2020年:美元2,568百万)。
本集团的每项业务均设有审核及收回未付应收账款的程序。定期审查重大未付余额和逾期余额,并及时采取相应行动。所有主要企业都使用专业和专门的信贷团队,在某些情况下是以实地为基础的。对可能及时减值的债务计提适当拨备。由于本集团的客户基础庞大且无关,因此信贷风险集中于应收贸易账款的情况有限。因此,本集团认为,在目前的预期信贷损失拨备之外,不再需要额外的信贷风险拨备。应收贸易账款的账龄详见附注16。
本集团于金融机构存有短期现金结余,并订立若干合约(例如利率互换),使本集团有权从金融机构收取未来现金流量。这些交易对交易对手的应付金额产生信用风险,最大风险敞口为#美元。1,163百万美元(2020年:美元1,873百万)。这种风险是通过为一组已获批准的交易对手设定信贷和结算限额来管理的。这些限制得到了财政部委员会的批准,评级受到定期监测。
流动性风险
本集团的政策是确保有足够的借款余量,以资助其战略计划所包括的所有投资和资本支出,并增加或有安全边际。
本集团已按未贴现基准估计其预期合约现金流出(不包括利息收入及衍生工具收入),包括借款应付利息(不包括银行透支)及租赁负债。主要假设为浮动利率按资产负债表日的现行利率计算,外币现金流量按资产负债表日的即期汇率换算。这些现金流可以按到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 贸易 和 其他 应付款 | | 债务 包括 租赁 负债 | | 利息 对 债务 包括 租赁 负债 | | 总 | | 贸易 和 其他 应付款 | | 债务 包括 租赁 负债 | | 利息 对 债务 包括 租赁 负债 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
在不到一年内到期 | 3,188 | | | 263 | | | 130 | | | 3,581 | | | 2,889 | | | 561 | | | 148 | | | 3,598 | |
一到两年后到期 | 31 | | | 507 | | | 116 | | | 654 | | | 34 | | | 291 | | | 131 | | | 456 | |
将在两到三年内到期 | 25 | | | 257 | | | 103 | | | 385 | | | 20 | | | 507 | | | 117 | | | 644 | |
三到四年内到期 | 18 | | | 295 | | | 93 | | | 406 | | | 15 | | | 345 | | | 103 | | | 463 | |
四到五年内到期 | 19 | | | 491 | | | 79 | | | 589 | | | 14 | | | 286 | | | 92 | | | 392 | |
五年多后到期 | 244 | | | 1,782 | | | 207 | | | 2,233 | | | 211 | | | 2,245 | | | 285 | | | 2,741 | |
总 | 3,525 | | | 3,595 | | | 728 | | | 7,848 | | | 3,183 | | | 4,235 | | | 876 | | | 8,294 | |
本集团依赖持续获得资金,以履行其经营义务、支持业务增长及在机会出现时进行收购。其资金来源包括经营产生的现金流以及从银行和其他金融机构借款。该集团持有一美元1,100百万美元(2020年:美元1,100百万美元)2026年3月到期的循环信贷安排,5002022年3月到期的百万双边贷款(2020年:美元500百万美元)和一美元600百万美元(2020年:美元600百万美元)证券化工具,将于2024年5月到期。这项贷款是以弗格森应收账款公司的资产为抵押的,弗格森公司是弗格森企业有限责任公司的全资子公司。弗格森应收账款有限责任公司的资产只能用于清偿弗格森应收账款有限责任公司的债务,弗格森应收账款有限责任公司的债权人对弗格森公司或其他集团子公司的一般债权没有追索权。所有设施在2021年7月31日和2020年7月31日均未提取。
本集团未提取贷款的到期情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
不到一年 | 500 | | | 500 | |
在一到两年之间 | — | | | 600 | |
两到三年之间 | 600 | | | — | |
在三到四年之间 | — | | | — | |
在四到五年之间 | 1,100 | | | 1,100 | |
五年后 | — | | | — | |
总 | 2,200 | | | 2,200 | |
截至2021年7月31日,集团可用贷款总额(不包括银行透支)为$4,728百万美元(2020年:美元5,118百万美元),其中$2,528取款百万元(附注19)及$2,200百万未支取(2020年:$2,918百万美元和美元2,200分别为100万)。本集团并无任何债务保理或供应链融资安排。
外币风险
该集团拥有重要的海外业务,其收入主要以业务所在国家的货币计价。大致94百分比(2020年:95百分比和2019年:93%)该集团的收入以美元计价。在其经营的每个国家内,本集团并无重大交易性外币现金流风险敞口。然而,那些确实出现的风险可能会通过远期合约或货币期权进行对冲。本集团一般不会对冲利润换算风险,因为该等对冲只具暂时性影响。
本集团的政策是大幅调整衍生金融资产/(负债)、现金及现金等价物及借款所采用的货币,以配合产生交易利润的货币。货币兑换的净效果是使收入增加了#美元。60百万美元(2020年:减少$25百万美元),对交易利润的净影响为零 (2020: $零).这些货币影响主要反映了美元兑加元平均汇率的变动。
按货币划分的衍生金融资产/(负债)、现金及现金等值物以及借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年7月31日 |
| 衍生品 | | 现金和 借贷 | | 总 | | 衍生品 | | 现金和 借贷 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美元 | 23 | | | (1,640) | | | (1,617) | | | 39 | | | (1,186) | | | (1,147) | |
英镑,英镑 | (1) | | | 90 | | | 89 | | | — | | | (38) | | | (38) | |
其他货币 | (1) | | | 174 | | | 173 | | | — | | | 173 | | | 173 | |
总 | 21 | | | (1,376) | | | (1,355) | | | 39 | | | (1,051) | | | (1,012) | |
净投资套期
海外业务净投资换算产生的汇率差异在全面收益表中确认,并在换算储备中累计。指定为海外业务净投资对冲的对冲工具的损益在全面收益表的权益中确认,并在对冲关系有效的情况下在兑换储备中累计。
本集团拥有以外币计值的净金融负债,该负债已被指定为其海外子公司净投资的对冲。资产负债表日指定为对冲的金融负债的本金价值为美元187百万美元(2020年:美元368百万美元和2019年:美元327百万)。将这些金融工具折算成美元的损失为$31百万美元(2020年:美元31百万美元和2019年:美元36百万美元收益)已计入全面收益表。这一年没有出现对冲无效的情况。
利率风险
2021年7月31日,85百分比(2020年:83%)的借款(不包括银行透支)是固定利率的。本集团主要以参考适用于相关货币或市场的短期基准利率(例如伦敦银行同业拆息)厘定的利率借入所需货币。至少每12个月重置一次的利率被视为浮动利率,本集团随后(如适用)考虑利率掉期以产生所需的利率概况。
该小组在财务委员会和董事会会议上按货币审查存款和借款。财政部委员会事先批准了与浮动利率安排不同的任何变化。
本集团衍生金融资产/(负债)、现金及现金等价物及借款的利率概况,包括利率互换的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 漂浮 | | 固定 | | 总 | | 漂浮 | | 固定 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
美元 | 533 | | | (2,150) | | | (1,617) | | | 1,284 | | | (2,431) | | | (1,147) | |
英镑,英镑 | 89 | | | — | | | 89 | | | (38) | | | — | | | (38) | |
其他货币 | 173 | | | — | | | 173 | | | 173 | | | — | | | 173 | |
总 | 795 | | | (2,150) | | | (1,355) | | | 1,419 | | | (2,431) | | | (1,012) | |
集团的加权平均债务成本为 4.5百分之本集团于2021年7月31日持有已发行的固定利率借款为美元2,505百万美元,包括144 A美元债券1,350百万美元和私募票据美元1,155百万美元(2020年:美元2,786百万,$1,350百万美元和美元1,436分别为百万),加权平均利率为 3.8加权平均持续时间为 6.6年份(2020年:3.7百分之 7.0年)。本集团持有利率掉期合约,包括美元应收固定利息355名义本金百万。这些被指定为针对美元的公允价值对冲355数百万份私募票据将固定利息换成浮动利息。这些合同在2023年11月至2026年11月之间到期,固定利率范围为 3.3百分比和 3.5百分之截至2021年7月31日,有美元零浮动利率借款,不包括透支。截至2020年7月31日,浮动利率借款(不包括透支)的加权平均利率为 1.7百分比。
监测利率和外汇风险
本集团透过检讨利率及汇率一系列可能变动对不同期间金融工具的影响,监察其利率及外币风险。对利率和汇率可能的变化进行合理近似的财务影响如下。本集团估计,其所承担的本金浮动利率每增加1%,将导致在损益表中贷记#美元。8百万美元(2020年:美元14百万)。该集团估计,美元的疲软10%对集团开展业务的外币计价的金融工具将产生#美元的换算准备金费用。7百万美元(2020年:美元52百万)。专家组认为,没有一种有用的方法来量化本集团对任何可能影响应收账款可收回性或商品价格的宏观经济变量的风险敞口。
21—规定
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 环境 和法律 | | 弗格森 保险 | | 重组 | | 属性 条文 | | 其他 条文 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
2019年7月31日 | 82 | | | 77 | | | 40 | | | 15 | | | 51 | | | 265 | |
对采用国际财务报告准则第16号的调整 | — | | | — | | | (14) | | | 14 | | | (1) | | | (1) | |
2019年8月1日 | 82 | | | 77 | | | 26 | | | 29 | | | 50 | | | 264 | |
当年使用 | (4) | | | (20) | | | (27) | | | (1) | | | (4) | | | (56) | |
折现率的变化 | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 7 | |
(积分)/当年费用 | (1) | | | 18 | | | 22 | | | 1 | | | (10) | | | 30 | |
收购业务 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
汇率调整 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | | | 8 | |
2020年7月31日 | 86 | | | 76 | | | 22 | | | 33 | | | 38 | | | 255 | |
当年使用 | (4) | | | (19) | | | (8) | | | (1) | | | (3) | | | (35) | |
折现率的变化 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
年度费用/(积分) | 15 | | | 13 | | | (1) | | | — | | | 3 | | | 30 | |
重新分类为持作出售 | (8) | | | — | | | (10) | | | (33) | | | (2) | | | (53) | |
汇率调整 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | |
2021年7月31日 | 84 | | | 70 | | | 4 | | | — | | | 37 | | | 195 | |
流动和非流动拨备分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月31日 | | 环境 和法律 | | 弗格森 保险 | | 重组 | | 属性 条文 | | 其他 条文 | | 总 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
当前 | 20 | | | 20 | | | 2 | | | — | | | 30 | | | 72 | |
非当前 | 64 | | | 50 | | | 2 | | | — | | | 7 | | | 123 | |
拨备总额 | 84 | | | 70 | | | 4 | | | — | | | 37 | | | 195 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月31日 | | 环境 和法律 | | 弗格森 保险 | | 重组 | | 属性 条文 | | 其他 条文 | | 总 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
当前 | 10 | | | 5 | | | 10 | | | 8 | | | 20 | | | 53 | |
非当前 | 76 | | | 71 | | | 12 | | | 25 | | | 18 | | | 202 | |
拨备总额 | 86 | | | 76 | | | 22 | | | 33 | | | 38 | | | 255 | |
环境和法律规定包括#美元。64百万美元(2020年:美元72百万美元)按长期贴现率折现的石棉诉讼估计负债1.8百分比(2020年:1.0百分比)。这一数额是根据独立专业顾问的建议在2021年7月31日精算确定的。该集团拥有涵盖石棉诉讼付款和和解的保险,根据对保险公司和现有保单的审查,履约保险覆盖的金额大大超过预期的未来索赔。在此基础上,已确定几乎可以确定保险是可追回的,因此应收保险金额为#美元。64百万美元(2020年:美元71百万美元)已记入其他应收款。因此,预计在可预见的将来,对本集团的石棉索赔不会产生重大利润或现金流影响。由于这些条款的性质,任何和解的时间都是不确定的。
弗格森保险拨备是根据历史经验对解决未决索赔和已发生但未报告本集团保留的某些风险(主要是美国伤亡和全球财产损失)的最终成本的估计。由于这些条款的性质,任何和解的时间都是不确定的。
重组拨备包括分支机构关闭费用。这些债务的加权平均到期日约为两年.
其他拨备包括与被处置的业务有关的保修成本和产品保修条款。这些债务的加权平均到期日约为1.5好几年了。
22—退休福利义务
(i)本集团提供的长期福利计划
英国主要的固定福利计划是沃尔斯利集团退休福利计划,该计划提供基于最终可计养恤金工资的福利。这些资产由不同的受托人管理的基金持有。集团供款率按预计单位贷款法计算,并经独立顾问精算师同意。该计划在2009年对新进入者关闭,2013年12月对未来服务应计关闭,当时被固定缴款计划取代,2016年10月,对未来非通货膨胀应计薪金关闭。
2017年,本集团与养老金保险公司就英国固定福利计划获得了一份买入保单。这项政策涵盖了该计划当时向领取养恤金的成员提供的所有福利。保险资产的价值与保险负债完全相等。当时该计划的延期成员不在这项政策的覆盖范围内。
2019年,本集团向英国固定收益计划的部分递延成员提供了更高的转移价值,以结算他们在该计划下应计的福利。
2021年,在出售英国业务Wolseley UK Limited之前,英国固定福利计划被转移到Ferguson UK Holdings Limited。
英国固定收益养老金计划的上一次三年期估值是在2019年4月完成的,因此与受托人达成的赤字削减资金支付已经支付。下一次三年一度的估值将于2022年4月到期。
为美国员工运营的主要计划是根据美国401K规则建立的固定缴款计划。公司为员工薪酬延期和利润分享计划做出贡献。
在加拿大,实行固定福利计划和固定缴款计划。加拿大的大多数固定福利计划都是有资金的。供款率按独立咨询精算师同意的预计单位贷记法计算。
本集团经营多项规模较小的固定权益及固定供款计划,提供退休金或其他长期福利,例如长期服务或离职补偿。
投资政策
本集团资助的离职后计划的投资策略由当地及(如有关)该计划的受托人决定,并会考虑相关的法律规定。本集团的投资策略目标是达致高于负债增幅的目标回报率,同时承担相对负债可接受的投资风险。这一目标是通过对各种资产类别进行具体分配来实现的,这些资产类别预计将在长期内实现目标回报率。
对于英国的计划,买入保险单代表大约28计划资产的30%。对于剩余资产,投资策略是通过投资于以创收为主的资产类别,使预期现金流与该计划的预期负债现金流大体匹配。该计划的受托人会与本公司磋商,定期检讨该投资策略。对于非英国计划,投资策略是主要投资于股票和债券。
投资风险
英国固定福利计划负债的现值是使用参考优质公司债券收益率确定的贴现率来计算的;如果计划资产的实际回报率低于这一比率,它将减少净盈余或增加净养老金负债。目前,该计划主要投资于固定收益债务工具,如公司债券和政府债券。由于计划负债的长期性质和计划的到期日,养老金计划的受托人认为投资分配是适当的,以提供保护,以抵御计划基础负债所固有的通胀和利息风险。
利息风险
债券利率的下降将增加英国计划的负债,这将被该计划债务投资价值的增加部分抵消。
长寿风险
固定福利义务的现值是参考英国计划参与者在受雇期间和受雇后的死亡率的最佳估计来计算的。计划参与者预期寿命的增加将增加该计划的负债。
(Ii)计划的财务影响
| | | | | | | | | | | | | | |
如集团资产负债表所披露 | | 2021 | | 2020 |
| | $m | | $m |
非流动资产 | 108 | | | — | |
非流动负债 | (12) | | | (61) | |
净资产/(负债) | 96 | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
集团资产负债表净资产/(负债)分析 | 英国 | | 非英国 | | 总 | | 英国 | | 非英国 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
计划资产公平值 | 2,175 | | | 129 | | | 2,304 | | | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | |
固定福利义务的现值 | (2,067) | | | (141) | | | (2,208) | | | (2,039) | | | (144) | | | (2,183) | |
净资产/(负债) | 108 | | | (12) | | | 96 | | | (27) | | | (34) | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
集团利润表中确认的总费用分析 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $m | | $m | | $m |
| | | | | |
行政费用 | 3 | | | 3 | | | 2 | |
结算损失、过去的服务成本和行政成本 | — | | | — | | | 9 | |
计入运营成本(注9) | 3 | | | 3 | | | 11 | |
计入/(计入)财务费用(注释4) | 2 | | | (3) | | | (5) | |
集团利润表中确认的总费用 | 5 | | | — | | | 6 | |
截至2022年7月31日的年度,雇主对固定福利计划的预期缴款为美元2百万美元。
设定福利净资产的重新计量计入集团全面收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
集团全面收益表中确认的金额分析 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $m | | $m | | $m |
计划资产回报率(不包括净利息费用中的金额) | 34 | | | 96 | | | 134 | |
人口假设变动引起的精算收益/(损失) | 22 | | | (62) | | | 38 | |
财务假设变动产生的精算收益/(损失) | 20 | | | (211) | | | (210) | |
经验调整产生的精算收益/(损失) | 31 | | | (58) | | | 2 | |
重新衡量退休福利计划 | 107 | | | (235) | | | (36) | |
税(费)/抵免 | (19) | | | 44 | | | 6 | |
集团全面收益表中确认的总额 | 88 | | | (191) | | | (30) | |
集团全面收益表中确认的精算损失累计金额为美元652百万美元(2020年:美元759百万美元和2019年:美元524百万)。
计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英国 | | 非英国 | | 总 | | 英国 | | 非英国 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
8月1日 | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | | | 1,788 | | | 116 | | | 1,904 | |
利息收入 | 31 | | | 3 | | | 34 | | | 39 | | | 3 | | | 42 | |
雇主供款 | 55 | | | 1 | | | 56 | | | 15 | | | — | | | 15 | |
福利支付 | (68) | | | (9) | | | (77) | | | (64) | | | (9) | | | (73) | |
重新测量收益: | | | | | | | | | | | |
计划资产回报率(不包括计入净利息支出的金额) | 18 | | | 16 | | | 34 | | | 94 | | | 2 | | | 96 | |
汇率调整 | 127 | | | 8 | | | 135 | | | 140 | | | (2) | | | 138 | |
7月31日 | 2,175 | | | 129 | | | 2,304 | | | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | |
计划资产的实际回报率 | 49 | | | 19 | | | 68 | | | 133 | | | 5 | | | 138 | |
雇主的捐款包括特别资助捐款美元53百万美元(2020年:美元13百万)。
该计划资产投资于多元化投资组合,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英国 | | 非英国 | | 总 | | 英国 | | 非英国 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
股票类型资产报价 | — | | | 48 | | | 48 | | | 165 | | | 65 | | | 230 | |
政府债券报价 | 492 | | | 40 | | | 532 | | | 566 | | | 23 | | | 589 | |
公司债券报价 | 884 | | | 13 | | | 897 | | | 385 | | | 12 | | | 397 | |
现金 | 19 | | | 1 | | | 20 | | | 44 | | | — | | | 44 | |
保险单 | 602 | | | — | | | 602 | | | 609 | | | — | | | 609 | |
证券化固定收益资产 | 178 | | | — | | | 178 | | | 167 | | | — | | | 167 | |
其他 | — | | | 27 | | | 27 | | | 76 | | | 10 | | | 86 | |
资产公允价值总额 | 2,175 | | | 129 | | | 2,304 | | | 2,012 | | | 110 | | | 2,122 | |
设定福利义务的现值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英国 | | 非英国 | | 总 | | 英国 | | 非英国 | | 总 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
8月1日 | 2,039 | | | 144 | | | 2,183 | | | 1,610 | | | 141 | | | 1,751 | |
当前服务成本(包括行政成本) | 3 | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
利息成本 | 31 | | | 4 | | | 35 | | | 35 | | | 4 | | | 39 | |
福利支付 | (68) | | | (9) | | | (77) | | | (64) | | | (9) | | | (73) | |
重新测量(收益)/损失: | | | | | | | | | | | |
人口假设变化引起的精算(收益)/损失 | (22) | | | — | | | (22) | | | 62 | | | — | | | 62 | |
财务假设变化产生的精算(收益)/损失 | (11) | | | (9) | | | (20) | | | 202 | | | 9 | | | 211 | |
经验调整产生的精算(收益)/损失 | (31) | | | — | | | (31) | | | 57 | | | 1 | | | 58 | |
汇率调整 | 126 | | | 11 | | | 137 | | | 134 | | | (2) | | | 132 | |
7月31日 | 2,067 | | | 141 | | | 2,208 | | | 2,039 | | | 144 | | | 2,183 | |
按融资状况对设定福利义务现值的分析如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
完全无资金计划产生的金额 | 3 | | | 3 | |
全部或部分资助的计划产生的金额 | 2,205 | | | 2,180 | |
固定福利债务的现值总额 | 2,208 | | | 2,183 | |
(Iii)估值假设
用于估计设定福利义务的财务假设包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英国 | | 非英国 | | 英国 | | 非英国 |
| % | | % | | % | | % |
贴现率 | 1.7 | | | 2.9 | | | 1.5 | | | 2.4 | |
通货膨胀率 | 3.1 | | | 2.0 | | | 2.9 | | | 2.0 | |
延期期间递延福利的增加 | 2.4 | | | 不适用 | | 2.1 | | | 不适用 |
增加养老金支付 | 3.0 | | | 2.0 | | | 2.6 | | | 2.0 | |
加薪 | 2.4 | | | 不适用 | | 2.1 | | | 2.5 | |
用于估计固定福利义务的预期寿命假设是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 英国 | | 非英国 | | 英国 | | 非英国 |
| 年 | | 年 | | 年 | | 年 |
当前养老金领取者(65岁)-男性 | 22 | | 22 | | 22 | | 22 |
当前养老金领取者(65岁)-女性 | 25 | | 25 | | 25 | | 24 |
未来的养老金领取者(65岁)-男性 | 23 | | 23 | | 23 | | 23 |
未来的养老金领取者(65岁)-女性 | 25 | | 26 | | 26 | | 26 |
界定福利责任之加权平均年期为 20.0年份(2020年:21.1年)。
(Iv)灵敏度分析
本集团认为最敏感的假设是贴现率、通货膨胀率和预期寿命。 以下敏感性分析显示了报告期末发生的相应假设合理可能变化,同时保持所有其他假设不变,集团的固定福利计划净资产/负债的(增加)/减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 变化 | | 英国 | | 非英国 | | 变化 | | 英国 | | 非英国 |
| | | $m | | $m | | | | $m | | $m |
贴现率 | +0.25 | % | | 85 | | | 4 | | | +0.25 | % | | 88 | | | 5 | |
| (0.25) | % | | (89) | | | (5) | | | (0.25) | % | | (96) | | | (5) | |
通货膨胀率 | +0.25 | % | | (77) | | | — | | | +0.25 | % | | (85) | | | — | |
| (0.25) | % | | 78 | | | 3 | | | (0.25) | % | | 75 | | | 4 | |
预期寿命 | 1年 | | (70) | | | (5) | | | 1年 | | (56) | | | (5) | |
英国固定福利计划持有完全等于保险责任的买入保单资产。上述敏感性与集团剩余的定额福利计划净资产/负债有关。
23—股本
(i)已发行普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
配发和发行的股份 | 数量: 股票 | | 成本 | | 数量: 股票 | | 成本 |
| | | $m | | | | $m |
公司10便士普通股的数量/成本(百万) | 232 | | 30 | | | 232 | | 30 | |
公司的法定股本为 500万普通 10便士股票(2020年: 500万普通 10便士股份)。
所有配发和发行的股份,包括由员工福利信托基金和金库持有的股份,均已缴足或计入缴足。
下表详细介绍了年度变动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至7月31日,公司已发行的10便士普通股数量 | 232,171,182 | | | 232,171,182 | |
(Ii)库存股份
根据集团回购计划购买的股份已保留为库存股,并从公司股东应占权益中扣除。
下表详细列出了当年国库券股票的变动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 数量 股票 | | 成本 | | 数量 股票 | | 成本 |
| | | $m | | | | $m |
公司8月1日持有的库藏股 | 7,280,222 | | | 570 | | | 2,036,945 | | | 146 | |
根据上一年不可撤销的承诺购买的国库券 | — | | | — | | | 2,139,221 | | | 159 | |
| | | 570 | | | | | 305 | |
购买的库存股 | 3,020,368 | | | 400 | | | 3,452,349 | | | 292 | |
出售库藏股以结算购股权 | (437,774) | | | (39) | | | (348,293) | | | (27) | |
截至7月31日公司持有的库藏股 | 9,862,816 | | | 931 | | | 7,280,222 | | | 570 | |
就转让给某些长期激励计划和全员工计划参与者的股份所收到的对价为美元18百万美元(2020年:美元11百万)。
(Iii)拥有自己的股份
已就公司的酌情股票期权计划和长期激励计划设立了两个员工福利信托基金。
下表详细列出了员工福利信托持有的自有股份变动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 数量 股票 | | 成本 | | 数量 股票 | | 成本 |
| | | $m | | | | $m |
8月1日拥有公司股份 | 1,277,347 | | | 88 | | | 1,563,778 | | | 102 | |
新股申购 | — | | | — | | | 307,345 | | | 26 | |
行使购股权 | (444,158) | | | (30) | | | (593,776) | | | (40) | |
截至7月31日拥有公司股份 | 833,189 | | | 58 | | | 1,277,347 | | | 88 | |
就转让给酌情购股权计划及长期激励计划参与者的股份收取的对价为美元零 (2020: $零).截至2021年7月31日,信托持有的股份市值为美元117百万美元(2020年:美元114百万)。
根据信托契约的规定,员工福利信托所持股份的应付股息将被豁免。
24—利润与运营产生的现金对账
本年度利润与持续经营及已终止经营业务产生的现金对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
股东应占年度利润 | 1,508 | | | 961 | | | 1,108 | |
净融资成本 | 146 | | | 144 | | | 70 | |
应占联营公司税后(利润)/亏损 | (1) | | | 2 | | | (2) | |
出售联营公司权益及其他投资所得收益 | — | | | (7) | | | (3) | |
联营公司权益的减值 | — | | | 22 | | | 9 | |
税费 | 253 | | | 307 | | | 267 | |
出售和关闭企业以及持作出售资产的损失/(收益) | 184 | | | 3 | | | (53) | |
已取得无形资产的摊销 | 134 | | | 130 | | | 110 | |
非收购无形资产摊销 | 39 | | | 35 | | | 31 | |
使用权资产折旧和减损 | 254 | | | 278 | | | — | |
财产、厂房和设备的折旧和减值 | 136 | | | 159 | | | 147 | |
处置不动产、厂房和设备以及待售资产的收益 | (3) | | | (3) | | | (7) | |
库存(增加)/减少 | (825) | | | 19 | | | (172) | |
贸易及其他应收账款(增加)/减少 | (769) | | | 210 | | | (132) | |
增加/(减少)贸易和其他应付款项 | 1,023 | | | (9) | | | 227 | |
拨备和其他负债减少 | (57) | | | (25) | | | (25) | |
基于股份的支付 | 71 | | | 26 | | | 34 | |
经营所得现金 | 2,093 | | | 2,252 | | | 1,609 | |
25—收购
截至2021年7月31日止年度,本集团收购了以下业务,这些业务均从事管道和取暖产品的分销,收购是为了支持美国的增长。 所有交易均采用收购会计法核算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | | 日期 收购 | | 国家/地区 成立为法团 | | 股份/资产 就这么着,说好了 | | 获得% |
Old Dominion Supply,Inc | | 2020年10月 | | 美国 | | 股份 | | 100% |
大西洋建筑面料公司 | | 2020年11月 | | 美国 | | 资产 | | 100% |
Nova Wildcat Amerock Holdings,Inc. | | 2021年1月 | | 美国 | | 股份 | | 100% |
克拉克斯维尔照明与电器有限责任公司 | | 2021年1月 | | 美国 | | 资产 | | 100% |
厨房展示公司 | | 2021年6月 | | 美国 | | 资产 | | 100% |
摩尔工业供应 | | 2021年7月 | | 美国 | | 资产 | | 100% |
峡谷管道供应公司 | | 2021年7月 | | 美国 | | 资产 | | 100% |
年内收购的资产和负债以及所有收购的代价如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
无形资产: | | | |
软件 | — | | | 13 | |
商品名称和品牌 | 17 | | | 34 | |
客户关系 | 132 | | | 101 | |
其他 | 15 | | | 3 | |
使用权资产 | 12 | | | 30 | |
财产、厂房和设备 | 11 | | | 19 | |
库存 | 51 | | | 58 | |
贸易和其他应收款 | 45 | | | 62 | |
现金、现金等值物和银行透支 | 13 | | | 6 | |
租赁负债 | (12) | | | (30) | |
贸易及其他应付款项 | (30) | | | (28) | |
递延税金 | (10) | | | (11) | |
规定 | — | | | (2) | |
总 | 244 | | | 255 | |
产生之商誉 | 80 | | | 78 | |
考虑事项 | 324 | | | 333 | |
满足以下条件: | | | |
现金 | 299 | | | 321 | |
递延对价 | 25 | | | 12 | |
总对价 | 324 | | | 333 | |
所获得的公允价值为临时数字,是目前可用的最佳估计。当获得一些判断领域的额外信息时,可能需要进一步调整。
该等收购产生的善意归因于本集团已进入的新市场和产品系列的预期盈利能力以及现有市场的额外盈利能力和运营效率。
收购贡献了美元159百万美元收入,美元9分部交易利润百万美元10集团营业利润损失百万美元,美元15集团税前利润损失百万美元和美元17收购日至资产负债表日期间本集团税后利润损失百万美元。
如果每次收购在财政年度的第一天完成,则持续收入将为美元22,999百万美元,持续交易利润将为美元2,195百万美元,持续营业利润将为美元2,044百万美元,税前持续利润为美元1,895百万美元,税后持续利润为美元1,653百万美元。
收购企业的现金净流出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
购买注意事项 | 299 | | | 321 | | | 656 | |
有关往年收购的递延和或有对价 | 49 | | | 36 | | | 12 | |
现金对价 | 348 | | | 357 | | | 668 | |
收购的现金、现金等值物和银行透支 | (13) | | | (6) | | | (11) | |
收购企业的现金净流出 | 335 | | | 351 | | | 657 | |
26—出售
2021年1月29日,本集团出售了其英国业务Wolseley UK Limited的股份。截至2021年7月31日止年度无其他处置。
本集团于期内确认出售总亏损为美元3562000万美元(2020年:美元零百万),其中包括本期出售英国业务的损失美元3702000万美元(2020年:美元零百万)以及上一年处置收益美元142000万美元(2020年:美元零百万).总损失在已终止业务中报告。
本期处置损失如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| $m | | $m |
收到的对价 | 422 | | | — | |
处置的净资产 | (390) | | | — | |
处置成本和准备金 | (32) | | | — | |
递延外汇损失的回收 | (370) | | | — | |
本期处置损失 | (370) | | | — | |
出售的净资产为持作出售的资产和负债。
处置与已终止业务相关的业务的现金净流入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| $m | | $m | | $m |
本期处置已收现金对价(扣除处置现金) | 395 | | | — | | | 220 | |
就上一年处置收到的现金对价 | 19 | | | 9 | | | (2) | |
就上一年处置支付的现金 | (2) | | | (2) | | | (16) | |
已支付的处置费用 | (32) | | | — | | | (1) | |
处置企业的净现金流量 | 380 | | | 7 | | | 201 | |
27—融资活动产生的现金及现金等值物、银行透支和负债的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和 现金 等价物 (note(十七) | | 银行 透支 (注19) | | 现金总额, 现金 等价物 及银行 透支 | | 导数 金融 仪器 (note 20) | | 贷款 (note 19) | | 义务 在……下面 金融 租契 | | 总 不包括 租赁 负债 | | 租赁 负债 (注12) | | 总 包括 租赁 负债 |
| $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
2018年7月31日 | 833 | | | (375) | | | 458 | | | (2) | | | (1,530) | | | (6) | | | (1,080) | | | — | | | (1,080) | |
现金动向 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款和衍生品收益 | | | | | — | | | (7) | | | (750) | | | — | | | (757) | | | — | | | (757) | |
偿还贷款 | | | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
融资租赁资本付款 | | | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
因处置企业而发生的变化 | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
因收购企业而发生的变化 | | | | | 11 | | | — | | | — | | | (3) | | | 8 | | | — | | | 8 | |
其他现金流 | | | | | 628 | | | — | | | — | | | — | | | 628 | | | — | | | 628 | |
非现金流动 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值和其他调整 | | | | | — | | | 25 | | | (26) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
汇市动向 | | | | | (10) | | | 6 | | | 7 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
2019年7月31日 | 1,133 | | | (47) | | | 1,086 | | | 22 | | | (2,297) | | | (6) | | | (1,195) | | | — | | | (1,195) | |
对采用国际财务报告准则第16号的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | (1,481) | | | (1,475) | |
2019年8月1日 | 1,133 | | | (47) | | | 1,086 | | | 22 | | | (2,297) | | | — | | | (1,189) | | | (1,481) | | | (2,670) | |
现金动向 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款和衍生品收益 | | | | | — | | | (7) | | | (1,162) | | | — | | | (1,169) | | | — | | | (1,169) | |
偿还贷款 | | | | | — | | | — | | | 566 | | | — | | | 566 | | | — | | | 566 | |
租赁负债资本付款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 295 | | | 295 | |
就租赁负债支付的利息(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
因收购企业而发生的变化 | | | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
其他现金流 | | | | | 771 | | | — | | | — | | | — | | | 771 | | | — | | | 771 | |
非现金流动 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债增加 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (115) | | | (115) | |
因收购业务而导致的租赁负债变化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
租赁负债折扣解除 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | (53) | |
公允价值和其他调整 | | | | | — | | | 28 | | | (20) | | | — | | | 8 | | | (16) | | | (8) | |
汇市动向 | | | | | 4 | | | (4) | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (8) | | | (13) | |
2020年7月31日 | 2,115 | | | (248) | | | 1,867 | | | 39 | | | (2,918) | | | — | | | (1,012) | | | (1,355) | | | (2,367) | |
现金动向 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款和衍生品收益 | | | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
偿还贷款 | | | | | — | | | — | | | 375 | | | — | | | 375 | | | — | | | 375 | |
租赁负债资本付款(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 296 | | | 296 | |
就租赁负债支付的利息(1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | |
因处置企业而发生的变化 | | | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | 133 | | | 106 | |
因收购企业而发生的变化 | | | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
其他现金流 | | | | | (702) | | | — | | | — | | | — | | | (702) | | | — | | | (702) | |
非现金流动 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债增加 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (97) | | | (97) | |
租赁负债折扣解除 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | |
因收购业务而导致的租赁负债变化 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
公允价值和其他调整 | | | | | — | | | (13) | | | 15 | | | — | | | 2 | | | (44) | | | (42) | |
汇市动向 | | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
2021年7月31日 | 1,335 | | | (183) | | | 1,152 | | | 21 | | | (2,528) | | | — | | | (1,355) | | | (1,090) | | | (2,445) | |
(1)截至2021年7月31日止年度,与短期租赁、低价值资产租赁和分包收入等租赁相关的现金流出总额为美元359百万美元(2020年:美元377百万)。
28—关联方交易
本集团向受弗格森非执行董事控制或重大影响的公司的间接全资子公司购买商品和服务。截至2021年7月31日止年度,本集团购买的商品和服务总额为美元24百万美元(2020年:美元18百万美元和2019年:美元7百万)收款和欠款$零 (2020: $零2019年:美元零)提供给这些公司。这些商品和服务是在一定范围内购买的。
该集团捐赠了#美元。2百万美元(2020年:美元零2019年:美元零)捐赠予一间慈善机构,而该慈善机构的董事会成员为本集团的关联方。截至2021年7月31日,集团已承诺再捐赠$1百万美元(2020年:美元零)捐给这个慈善机构。
截至2021年7月31日、2020年7月31日及2019年7月31日止年度,除附注9所载主要管理人员薪酬外,并无其他关联方交易须根据国际会计准则第24号“关联方披露”披露。
29—或有负债
集团公司在正常业务过程中不时会受到与其供应的产品、合同和商业纠纷以及与员工的纠纷有关的某些索赔和诉讼的影响。如果根据目前的信息和专业意见,认为可能会产生法律责任,则应计提准备金。在出现不利结果的情况下,本集团可能受益于适用的保险保障。
与业务处置有关的保证和赔偿
过去几年,本集团已处置多项非核心业务,各集团公司亦向收购人及其他第三方提供若干标准保证及弥偿。在专家组认为负债可能具体化的情况下,计提准备金,尽管没有拨备的索赔有可能在未来具体化。集团公司还对某些财产和其他债务作出了合同承诺,一旦发生违约,这些义务可能会被要求履行。截至本报告所述日期,已就与被处置企业有关的索赔作出适当拨备。
环境责任
某些集团公司的运营受到特定环境法规的约束。本集团不时透过第三方进行初步调查,以评估工地可能受到的土壤或地下水污染。如果出现补救污染的义务,这是有规定的,尽管未来的责任可能产生于没有规定的地点。
申索及诉讼的结果
由于在某些情况下,事实不明确、需要更多时间来适当评估案件的是非曲直,或者这些索赔和诉讼是持续法律程序的一部分,因此不能轻易预见集团公司参与的索赔和诉讼的结果。然而,根据现有资料,董事认为该等诉讼所产生的不利结果对本集团造成的成本预计不会对本集团的财务状况产生重大不利影响。
30—报告所述期间之后发生的事件
在“国际会计准则第10号”“报告期之后的事项”项下,没有任何资产负债表后事项需要披露。