cfr-20240331
假的2024Q1000003926312 月 31 日P5YP5YP1Y00000392632024-01-012024-03-310000039263美国通用会计准则：普通股成员交易所：xnys2024-01-012024-03-310000039263US-GAAP：B系列优先股会员交易所：xnys2024-01-012024-03-3100000392632024-04-18xbrli: shares00000392632024-03-31iso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 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级会员2023-12-310000039263US-GAAP：美国财政证券会员2023-12-310000039263US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000039263US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-12-310000039263US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：其他投资成员2023-12-310000039263美国公认会计准则：其他投资成员2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员CFR：利率互换上限和下限会员2023-12-310000039263CFR：利率互换上限和下限会员2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员CFR：商品掉期和期权会员2023-12-310000039263CFR：商品掉期和期权会员2023-12-310000039263US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000039263US-GAAP：ForexFordFord会员2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000039263US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000039263US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000039263US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000039263US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度中： 2024 年 3 月 31 日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 ________________ 到 ________________ 的过渡期内
委员会文件编号： 001-13221
Cullen/Frost Bankers, Inc.
（注册人章程中规定的确切名称）
德州74-1751768
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
休斯敦西街 111 号圣安东尼奥，德州78205
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(210)220-4011
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来更改了以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号每个交易所的名称
哪个注册了
普通股，面值0.01美元CFR纽约证券交易所
存托股份，每股代表B系列4.450％非累积永久优先股股份的40分之一权益cfr.prb纽约证券交易所
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器
☒
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒
截至 2024 年 4 月 18 日，有 64,254,270 注册人普通股的股份，美元.01 面值，未偿还。


Cullen/Frost Bankers, Inc.
10-Q 表季度报告
2024 年 3 月 31 日
目录
 页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
合并资产负债表
3
合并收益表
4
综合收益（亏损）合并报表
5
股东权益变动综合报表
6
合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
35
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
55
第 4 项。
控制和程序
56
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
57
第 1A 项。
风险因素
57
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
57
第 3 项。
优先证券违约
57
第 4 项。
矿山安全披露
57
第 5 项。
其他信息
57
第 6 项。
展品
58
签名
59
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
Cullen/Frost Bankers, Inc.
合并资产负债表
（千美元，每股金额除外）
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
资产：
现金和银行应付款$511,173 $617,569 
计息存款7,868,694 7,985,057 
转售协议84,650 84,650 
现金和现金等价物总额8,464,517 8,687,276 
持有至到期的证券，扣除信贷损失备抵金 $310 分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
3,600,729 3,619,428 
按估计公允价值出售的证券15,181,583 16,578,371 
交易账户证券39,645 31,717 
贷款，扣除未获得的折扣19,388,206 18,824,251 
减去：贷款信贷损失备抵金(250,297)(245,996)
净贷款19,137,909 18,578,255 
房舍和设备，净额1,210,897 1,190,033 
应计应收利息和其他资产1,870,144 2,159,958 
总资产$49,505,424 $50,845,038 
负债：
存款：
无息活期存款$13,754,985 $14,926,094 
计息存款27,051,501 26,994,474 
存款总额40,806,486 41,920,568 
购买的联邦资金41,200 14,200 
回购协议3,943,207 4,127,188 
初级次级可延期利息债券，扣除未摊销的发行成本123,141 123,127 
次级票据，扣除未摊销的发行成本99,530 99,491 
应计应付利息和其他负债853,680 844,017 
负债总额45,867,244 47,128,591 
股东权益：
优先股，面值 $0.01 每股； 10,000,000 已获授权的股份； 15万B系列股票（美元）1,000清算优先权）于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行
145,452 145,452 
普通股，面值 $0.01 每股； 210,000,000 已获授权的股份； 64,404,582 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均发行的股票
644 644 
额外的实收资本1,059,547 1,055,809 
留存收益3,726,559 3,657,688 
扣除税款的累计其他综合收益（亏损）(1,276,283)(1,119,219)
库存股票，按成本计算； 153,312 2024 年 3 月 31 日的股票以及 219,295 于 2023 年 12 月 31 日
(17,739)(23,927)
股东权益总额3,638,180 3,716,447 
负债和股东权益总额$49,505,424 $50,845,038 
见随附的合并财务报表附注。

3
目录
Cullen/Frost Bankers, Inc.
合并收益表
（千美元，每股金额除外）
三个月已结束
三月三十一日
20242023
利息收入：
贷款，包括费用$330,540 $269,715 
证券：
应税98,062 97,775 
免税55,259 66,634 
计息存款100,361 99,245 
联邦资金已出售80 758 
转售协议1,198 1,068 
利息收入总额585,500 535,195 
利息支出：
存款155,634 97,989 
购买的联邦资金444 583 
回购协议35,948 33,651 
初级次级可延期利息债券2,259 1,988 
次级票据1,164 1,164 
利息支出总额195,449 135,375 
净利息收入390,051 399,820 
信用损失费用13,650 9,104 
扣除信贷损失费用后的净利息收入376,401 390,716 
非利息收入：
信托和投资管理费39,085 36,144 
存款账户的服务费24,795 21,879 
保险佣金和费用18,296 18,952 
交换费和信用卡交易费4,474 4,889 
其他费用、佣金和费用12,060 11,704 
证券交易的净收益（亏损）— 21 
其他12,667 11,676 
非利息收入总额111,377 105,265 
非利息支出：
薪金和工资148,000 130,345 
员工福利35,970 33,922 
净入住率31,778 30,349 
技术、家具和设备34,995 32,481 
存款保险14,724 6,245 
其他60,750 51,800 
非利息支出总额326,217 285,142 
所得税前收入161,561 210,839 
所得税25,871 33,186 
净收入135,690 177,653 
优先股股息1,669 1,669 
普通股股东可获得的净收益$134,021 $175,984 
每股普通股收益：
基本$2.06 $2.71 
稀释2.06 2.70 
参见随附的合并财务报表附注。
4
目录
Cullen/Frost Bankers, Inc.
综合收益（亏损）合并报表
（千美元）
三个月已结束
三月三十一日
20242023
净收入$135,690 $177,653 
税前其他综合收益（亏损）：
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净收益/亏损的变动(199,075)260,269 
转为持有至到期的证券未实现净收益的变动(159)(160)
净收入中包含的净（收益）损失的重新分类调整— (21)
可供出售的证券和转让的证券总额(199,234)260,088 
固定福利退休后福利计划：
对净收入中作为净定期成本（收益）组成部分的精算损益净摊销的重新分类调整418 870 
固定福利退休后福利计划总额418 870 
税前其他综合收益（亏损）(198,816)260,958 
递延所得税支出（福利）
(41,752)54,802 
其他综合收益（亏损），扣除税款(157,064)206,156 
综合收益（亏损）$(21,374)$383,809 
参见随附的合并财务报表附注。
5
目录
Cullen/Frost Bankers, Inc.
股东权益变动综合报表
（千美元，每股金额除外）
首选
股票		常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损），
扣除税款		财政部
股票		总计
三个月已结束：
2024 年 3 月 31 日
期初余额$145,452 $644 $1,055,809 $3,657,688 $(1,119,219)$(23,927)$3,716,447 
净收入———135,690 ——135,690 
其他综合收益（亏损），扣除税款————(157,064)—(157,064)
股票期权行使/股票单位转换 (84,176 股票）
———(5,346)—8,261 2,915 
收益中确认的股票薪酬支出——3,738 ———3,738 
购买库存股（18,193 股票）
—————(2,073)(2,073)
现金分红— B系列优先股（约美元）11.13 每股相当于大约 $0.28 每股存托股份）
———(1,669)——(1,669)
现金分红 — 普通股 ($)0.92每股）
———(59,804)——(59,804)
期末余额$145,452 $644 $1,059,547 $3,726,559 $(1,276,283)$(17,739)$3,638,180 
2023 年 3 月 31 日
期初余额$145,452 $643 $1,029,756 $3,309,671 $(1,348,294)$— $3,137,228 
净收入———177,653 ——177,653 
其他综合收益（亏损），扣除税款————206,156 —206,156 
股票期权行使/股票单位转换 (50,387 股票）
—1 1,463 (28)—64 1,500 
收益中确认的股票薪酬支出——4,742 ——4,742 
购买库存股（9,183 股票）
—————(1,173)(1,173)
现金分红— B系列优先股（约美元）11.13 每股相当于大约 $0.28 每股存托股份）
———(1,669)——(1,669)
现金分红 — 普通股 ($)0.87 每股）
———(56,636)——(56,636)
期末余额$145,452 $644 $1,035,961 $3,428,991 $(1,142,138)$(1,109)$3,467,801 
参见随附的合并财务报表附注


6
目录
Cullen/Frost Bankers, Inc.
合并现金流量表
（千美元）
三个月已结束
三月三十一日
20242023
经营活动：
净收入$135,690 $177,653 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
信用损失费用13,650 9,104 
递延所得税支出（福利）(4,446)(1,809)
增加贷款折扣(4,966)(5,125)
证券溢价摊销（折扣增加），净额13,248 20,520 
证券交易的净（收益）亏损— (21)
折旧和摊销20,236 18,472 
出售/减记资产/止赎资产的净（收益）亏损91 (284)
基于股票的薪酬3,738 4,742 
股票薪酬带来的净税收优惠373 342 
人寿保险单的收益(909)(625)
净变化为：
交易账户证券(3,558)1,739 
租赁使用权资产6,220 4,952 
应计应收利息和其他资产331,765 132,345 
应计应付利息和其他负债(22,698)(193,659)
经营活动产生的净现金488,434 168,346 
投资活动：
持有至到期的证券：
购买— (839,794)
到期日、期权和本金还款17,692 67,311 
可供出售的证券：
购买(927,165)(7,308,338)
销售— 884,273 
到期日、期权和本金还款2,134,363 6,926,125 
出售贷款的收益300 — 
贷款净变化(566,638)(334,708)
人寿保险单获得的补助金129 212 
出售房屋和设备的收益4 1,176 
购置房舍和设备(38,184)(46,103)
出售收回财产的收益— 558 
来自投资活动的净现金620,501 (649,288)
融资活动：
存款净变动(1,114,082)(1,770,041)
短期借款的净变动(156,981)(417,397)
股票期权行使的收益2,915 1,500 
购买库存股票(2,073)(1,173)
优先股支付的现金分红(1,669)(1,669)
支付普通股的现金分红(59,804)(56,636)
来自融资活动的净现金(1,331,694)(2,245,416)
现金和现金等价物的净变化(222,759)(2,726,358)
期初的现金和现金等价物8,687,276 12,028,132 
期末的现金和现金等价物$8,464,517 $9,301,774 

参见随附的合并财务报表附注。
7
目录
合并财务报表附注
（表中金额以千计，股份和每股金额除外）
注意事项 1- 重要会计政策
运营性质。Cullen/Frost Bankers, Inc.（“Cullen/Frost”）是一家金融控股公司和银行控股公司，总部位于德克萨斯州圣安东尼奥，通过其子公司在德克萨斯州的众多市场提供广泛的产品和服务。“库伦/弗罗斯特”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指卡伦/弗罗斯特银行公司及其子公司（视情况而定）。除一般商业和个人银行业务外，提供的其他产品和服务还包括信托和投资管理、保险、经纪、共同基金、租赁、资金管理、资本市场咨询和项目处理。
演示基础。本10-Q表季度报告中的合并财务报表包括卡伦/弗罗斯特以及卡伦/弗罗斯特拥有控股财务权益的所有其他实体的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。我们遵循的会计和财务报告政策在所有重要方面都符合美国普遍接受的会计原则和金融服务行业的一般惯例。
本10-Q表季度报告中的合并财务报表未经独立注册会计师事务所审计，但管理层认为，这些合并财务报表反映了公允列报我们的财务状况和经营业绩所必需的所有调整。所有这些调整都是正常和经常性的。合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则以及美国证券交易委员会（“SEC”）通过的10-Q表说明编制的。因此，财务报表不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注，应与我们在2024年2月6日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中包含的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表及其附注一起阅读。此处披露的中期经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。
估算值的使用。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露。实际结果可能与这些估计有所不同。贷款损失备抵金和金融工具的公允价值以及应急状况尤其可能发生变化。
现金流报告。 其他现金流信息如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
支付利息的现金$191,569 $129,207 
为所得税支付的现金— — 
重大非现金交易：
未结算的证券交易26,255 303,242 
为换取承租人经营租赁负债而获得的使用权租赁资产4,097 2,879 
会计变动、重新分类和重报。 以往财务报表中的某些项目已重新归类，以符合目前的列报方式。
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目录
注意事项 2- 证券
证券-持有至到期。 以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日持有至到期证券的摊销成本、公允价值和信用损失备抵金摘要。
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		估计的
公允价值		津贴
用于信贷
损失		网
携带
金额
2024 年 3 月 31 日
住宅抵押贷款支持证券
$1,239,420 $— $69,069 $1,170,351 $— $1,239,420 
州和政治分支机构
2,360,119 20,197 100,817 2,279,499 (310)2,359,809 
其他1,500 — 34 1,466 — 1,500 
总计$3,601,039 $20,197 $169,920 $3,451,316 $(310)$3,600,729 
2023年12月31日
住宅抵押贷款支持证券
$1,250,431 $76 $54,175 $1,196,332 $— $1,250,431 
州和政治分支机构
2,367,807 42,990 76,540 2,334,257 (310)2,367,497 
其他1,500 — 45 1,455 — 1,500 
总计$3,619,738 $43,066 $130,760 $3,532,044 $(310)$3,619,428 
上表中包含的所有抵押贷款支持证券均由美国政府机构和公司发行。法律要求或允许的为担保公共资金、信托存款、回购协议和其他目的而质押的持有至到期证券的账面价值为美元820.1 百万和美元1.0 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。持有至到期证券的应计应收利息总额为美元20.3 百万和美元40.9 截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元，并包含在随附的合并资产负债表中的应计应收利息和其他资产中。
我们不时将某些证券从可供出售的证券重新分类为持有至到期。随附资产负债表中其他累计综合收益中包含的转让证券的未摊销未实现净收益总额为美元992 千 ($)784 2024 年 3 月 31 日（扣除税款）和美元1.2 百万（美元）909 截至 2023 年 12 月 31 日，千，扣除税款）。这笔款项将在标的证券的剩余期限内从累计的其他综合收益中摊销，以调整这些证券的收益率。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日穆迪和/或标准普尔对各州和政治分支机构发行的持有至到期证券投资组合以及其他证券的债券评级：
州和政治分区
不提供担保或预先退款由德克萨斯州 PSF 保证由第三方保证预先退款总计其他
证券
2024 年 3 月 31 日
AAA/AAA$301,620 $1,538,918 $13,648 $1,091 $1,855,277 $— 
aa/AA498,734 — 6,108 — 504,842 — 
未评级— — — — — 1,500 
总计$800,354 $1,538,918 $19,756 $1,091 $2,360,119 $1,500 
2023年12月31日
AAA/AAA$301,721 $1,541,913 $13,651 $1,401 $1,858,686 $— 
aa/AA
503,016 — 6,105 — 509,121 — 
未评级— — — — — 1,500 
总计$804,737 $1,541,913 $19,756 $1,401 $2,367,807 $1,500 
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目录
下表详细列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中持有至到期证券的信贷损失备抵的活动。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
期初余额$310 $158 
信用损失支出（收益）— 104 
期末余额$310 $262 
证券-可供出售。 截至2024年3月31日和2023年12月31日与可供出售证券相关的摊销成本、公允价值和信用损失备抵金摘要如下。
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		津贴
用于信贷
损失		估计的
公允价值
2024 年 3 月 31 日
美国财政部$4,181,301 $— $308,729 $— $3,872,572 
住宅抵押贷款支持证券
7,472,195 4,796 1,004,366 — 6,472,625 
州和政治分支机构
5,071,259 2,313 280,056 — 4,793,516 
其他42,870 — — — 42,870 
总计$16,767,625 $7,109 $1,593,151 $— $15,181,583 
2023年12月31日
美国财政部$5,212,894 $— $285,305 $— $4,927,589 
住宅抵押贷款支持证券
7,463,954 9,066 876,338 — 6,596,682 
州和政治分支机构
5,245,721 5,762 240,152 — 5,011,331 
其他42,769 — — — 42,769 
总计$17,965,338 $14,828 $1,401,795 $— $16,578,371 
上表中包含的所有抵押贷款支持证券均由美国政府机构和公司发行。截至2024年3月31日，我们可供出售的市政债券投资组合中的所有证券均由德克萨斯州或德克萨斯州的政治分支机构或机构发行，其中大约 72.4百分比要么由德克萨斯州永久学校基金（“PSF”）担保，要么已预先退款。适销性有限的证券，例如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，按成本记账，并在上表中列为其他可供出售的证券。法律要求或允许的为担保公共资金、信托存款、回购协议和其他目的而质押的可供出售证券的账面价值为美元5.9 十亿和美元6.1 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。可供出售证券的应计应收利息总额为美元78.5 百万和美元114.9 截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元，并包含在随附的合并资产负债表中的应计应收利息和其他资产中。
下表汇总了截至2024年3月31日处于未实现亏损状况且未记录信贷损失准备金的可供出售的证券，按证券类型和持续未实现亏损状况的时间长度进行了汇总。
少于 12 个月超过 12 个月总计
估计的
公允价值		未实现
损失		估计的
公允价值		未实现
损失		估计的
公允价值		未实现
损失
美国财政部$— $— $3,872,572 $308,729 $3,872,572 $308,729 
住宅抵押贷款支持证券376,347 3,974 5,633,391 1,000,392 6,009,738 1,004,366 
州和政治分支机构780,308 6,535 3,740,945 273,521 4,521,253 280,056 
总计$1,156,655 $10,509 $13,246,908 $1,582,642 $14,403,563 $1,593,151 
截至2024年3月31日， 不 已确认处于未实现亏损状况的可售证券的信贷损失备抵金，因为管理层认为没有任何证券因信贷质量原因而受到减值。这是基于我们对潜在风险特征的分析，包括信用评级以及与可供出售证券相关的其他定性因素，并考虑了我们的历史信用损失经历和内部预测。这些证券的发行人继续根据证券的合同条款及时支付本金和利息。此外，管理层无意出售上表中归类为可供出售的任何证券，并认为在收回成本之前，我们很可能不必出售任何此类证券。这个
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目录
未实现亏损是由于市场利率高于购买标的证券时的可用收益率。随着证券的到期日或重新定价日的临近，或者此类投资的市场收益率下降，预计公允价值将回升。
合同到期日。 下表汇总了截至2024年3月31日持有至到期证券和可供出售证券的到期分配时间表。抵押贷款支持证券根据其规定的到期日纳入到期类别中。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权提款或预付债务。其他归类为可供出售的证券包括没有到期日的联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票。这些证券仅包含在总数栏中。
1 年内1-5 年5-10 年10 年后总计
持有至到期
摊销成本
住宅抵押贷款支持证券$— $— $511,806 $727,614 $1,239,420 
州和政治分支机构9,131 4,281 52,003 2,294,704 2,360,119 
其他1,500 — — — 1,500 
总计$10,631 $4,281 $563,809 $3,022,318 $3,601,039 
估计公允价值
住宅抵押贷款支持证券$— $— $455,963 $714,388 $1,170,351 
州和政治分支机构9,092 4,268 50,260 2,215,879 2,279,499 
其他1,466 — — — 1,466 
总计$10,558 $4,268 $506,223 $2,930,267 $3,451,316 
可供出售
摊销成本
美国财政部$499,348 $3,291,567 $197,882 $192,504 $4,181,301 
住宅抵押贷款支持证券1,348 1,272 13,807 7,455,768 7,472,195 
州和政治分支机构228,757 234,591 848,067 3,759,844 5,071,259 
其他— — — — 42,870 
总计$729,453 $3,527,430 $1,059,756 $11,408,116 $16,767,625 
估计公允价值
美国财政部$486,430 $3,082,345 $164,133 $139,664 $3,872,572 
住宅抵押贷款支持证券1,333 1,275 13,793 6,456,224 6,472,625 
州和政治分支机构228,134 231,649 817,088 3,516,645 4,793,516 
其他— — — — 42,870 
总计$715,897 $3,315,269 $995,014 $10,112,533 $15,181,583 
证券的销售。 可供出售证券的销售情况如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
销售收益$— $884,273 
已实现收益总额— 4,856 
已实现亏损总额— (4,835)
证券收益/亏损的税收（支出）收益— (4)
保费和折扣。 证券利息收入中包含的保费摊销和折扣增加如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
保费摊销$(17,953)$(25,925)
折扣增加4,705 5,405 
净（保费摊销）折扣的增加$(13,248)$(20,520)
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目录
交易账户证券。 按估计公允价值计算，交易账户证券如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
美国财政部$29,608 $30,265 
州和政治分支机构10,037 1,452 
总计$39,645 $31,717 
交易账户证券的净收益和亏损如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
销售交易的净收益$1,159 $968 
按市值计价的净收益（亏损）(19)(17)
交易账户证券的净收益（亏损）$1,140 $951 
注意事项 3- 贷款
贷款如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
商业和工业$6,108,136 $5,967,182 
能量：
制作663,436 681,568 
服务195,227 194,126 
其他79,217 61,043 
总能量937,880 936,737 
商业地产：
商业抵押贷款6,980,116 6,746,709 
施工1,772,416 1,680,724 
土地568,106 555,211 
商业房地产总额9,320,638 8,982,644 
消费性房地产：
房屋净值信贷额度810,053 792,876 
房屋净值贷款731,736 694,966 
家居装修贷款786,681 765,887 
其他230,200 206,997 
消费房地产总量2,558,670 2,460,726 
房地产总额11,879,308 11,443,370 
消费者和其他462,882 476,962 
贷款总额$19,388,206 $18,824,251 
信贷集中。我们的大部分贷款活动都发生在德克萨斯州，包括奥斯汀、达拉斯/福特这四个最大的大都市区。沃思、休斯敦和圣安东尼奥以及其他市场。我们的大部分贷款组合包括商业、工业和商业房地产贷款。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不 与任何单一行业相关的贷款集中度超过 10占贷款总额的百分比。当时，最大的行业集中度与汽车经销商行业有关，总计 5.8占贷款总额和能源行业的百分比，总计 4.8占贷款总额的百分比。向汽车经销商行业客户发放的信用证和备用信用证的无准备金承诺总额为 $490.9 百万和美元20.3 截至2024年3月31日，分别为百万美元，而向能源行业客户发放的信用证和备用信用证的无准备金承诺总额为美元1.1 十亿和美元91.7 截至2024年3月31日，分别为百万人。
外国贷款。我们向墨西哥的借款人提供以美元计价的贷款和承诺。这些贷款的未偿余额以及这些承付款项下可用的无准备金金额为 不 在 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日具有重要意义。
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目录
关联方贷款。在正常业务过程中，我们已向某些董事、执行官及其关联公司（统称为 “关联方”）发放贷款。此类贷款总额为 $425.9 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元416.1 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
应计应收利息。贷款的应计应收利息总额为 $94.0 百万和美元90.8 截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元，并包含在随附的合并资产负债表中的应计应收利息和其他资产中。
非应计和逾期贷款。如果截至到期日尚未收到所需的本金和利息，则贷款被视为逾期未付。管理层认为，当借款人可能无法在到期时以及监管规定的要求履行还款义务时，贷款将处于非应计状态。
按贷款类别分列的非应计贷款如下：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
非应计总额非应计账款，无信用损失补贴非应计总额非应计账款，无信用损失补贴
商业和工业$25,446 $6,119 $19,545 $5,391 
能量10,293 6,791 11,500 7,398 
商业地产：
建筑物、土地和其他30,012 12,519 22,420 4,983 
施工— — — — 
消费性房地产5,764 3,533 7,442 5,160 
消费者和其他— — — — 
总计$71,515 $28,962 $60,907 $22,932 
下表按类别和发放年份列出了截至2024年3月31日的非应计贷款。
20242023202220212020优先的循环贷款循环贷款转换为定期贷款总计
商业和工业$11 $2,059 $394 $2,941 $935 $2719 $2,178 $14,209 $25,446 
能量5,268 — — — 56 1,321 3,502 146 10,293 
商业地产：
建筑物、土地和其他— 19,812 3,360 3,656 — 3,184 — — 30,012 
施工— — — — — — — — — 
消费性房地产— — — — 38 2,712 — 3,014 5,764 
消费者和其他— — — — — — — — — 
总计$5,279 $21,871 $3,754 $6,597 $1,029 $9,936 $5,680 $17,369 $71,515 
在上表中，截至2024年3月31日报告为2024年发放的能源和商业及工业贷款最初发放于2024年之前的年份，但在当年续期。如果非应计贷款按照其原始合同条款发放，我们将确认扣除税款后的额外利息收入约为美元1.2 截至2024年3月31日的三个月中为百万美元，约为美元600 截至2023年3月31日的三个月，为千人。
13
目录
截至2024年3月31日，按贷款类别分列的逾期贷款（包括应计和非应计贷款）的年龄分析如下：
贷款
30-89 天
逾期未交		贷款
90 或更多
天数
逾期未交		总计
逾期未交
贷款		当前
贷款		总计
贷款		累积
贷款 90 或
更多天数
逾期未交
商业和工业$34,328 $25,713 $60,041 $6,048,095 $6,108,136 $7,319 
能量2,349 24,375 26,724 911,156 937,880 19,351 
商业地产：
建筑物、土地和其他43,836 11,206 55,042 7,493,180 7,548,222 8,223 
施工891 — 891 1,771,525 1,772,416 — 
消费性房地产13,913 6,442 20,355 2,538,315 2,558,670 2,954 
消费者和其他5,889 253 6,142 456,740 462,882 253 
总计$101,206 $67,989 $169,195 $19,219,011 $19,388,206 $38,100 
对遇到财务困难的借款人的修改。我们可能会不时修改向遇到财务困难的借款人提供的某些贷款。在某些情况下，这些修改可能会导致新的贷款。对遇到财务困难的借款人的贷款修改可以采取本金减免、降低利率、微不足道的延迟还款或延长期限或两者结合等形式。在截至2024年3月31日的三个月中，我们修改了向遇到财务困难的借款人发放的一笔商业和工业贷款。这笔贷款的未清余额为 $28.9 截至2024年3月31日为百万美元，修改包括延迟付款和延长期限。有 不 承诺向该借款人提供额外资金。此次贷款修改的财务影响并不显著，修改也没有对我们对截至2024年3月31日的三个月内贷款信贷损失备抵额的确定产生重大影响。有 不 对截至2023年3月31日的三个月内遇到财务困难的借款人的修改。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别与过去十二个月中修改（按修改类型划分）的贷款相关的信息，这些贷款是借款人在修改时遇到财务困难的。
2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
组合：延迟付款和期限延长组合：延迟付款和期限延长
逾期超过 90 天或期末处于非应计状态：
商业和工业$13,644 $— 
商业地产：
建筑物、土地和其他19,137 — 
$32,781 $— 
信贷质量指标。作为持续监测贷款组合信贷质量的一部分，管理层跟踪了某些信贷质量指标，包括与（i）商业贷款的加权平均风险等级、（ii）分类商业贷款水平、（iii）消费贷款拖欠状况、（iv）不良贷款（见上文详情）和（v）德克萨斯州的总体经济状况相关的趋势。
我们使用风险分级矩阵为每笔商业贷款分配风险等级。贷款按1到14的等级进行评级。我们的 2023 年 10-K 表格中列出了对 14 个风险等级的一般特征的描述。我们通过每类商业贷款的加权平均风险等级来监控投资组合信贷质量。个人客户经理在信贷管理的监督下，审查所有及格贷款的最新财务信息，以至少每年重新评估风险等级。当贷款的风险等级为9时，它仍被视为及格贷款；但是，它被视为管理层的 “观察名单”，预计短期内将采取重大的风险调整行动。当贷款的风险等级为10或更高时，特殊资产官员会持续监控贷款。
14
目录
下表显示了截至2024年3月31日按类别和发放/续期年份划分的所有商业贷款的加权平均风险等级。
20242023202220212020优先的循环贷款循环贷款转换为定期贷款总计W/A 风险等级
商业和工业
风险等级 1-8$788,259 $799,207 $640,565 $413,197 $331,143 $343,646 $2,103,487 $50,085 $5,469,589 6.28 
风险等级 941,562 43,457 43,429 6,436 5,063 17,960 89,123 5,008 252,038 9.00 
风险等级 1025,688 5,250 5,278 15,136 2,927 4,848 100,864 707 160,698 10.00 
风险等级 1123,260 23,096 20,467 24,455 6,621 2,941 91,166 8,359 200,365 11.00 
风险等级 1211 1,257 250 2,937 924 2719 450 11,779 20,327 12.00 
风险等级 13— 802 144 4 11 — 1,728 2,430 5,119 13.00 
$878,780 $873,069 $710,133 $462,165 $346,689 $372,114 $2,386,818 $78,368 $6,108,136 6.67 
W/A 风险等级6.52 6.91 7.13 7.30 5.82 6.09 6.54 8.53 6.67 
能量
风险等级 1-8$222,335 $32,898 $53,057 $69,990 $4,467 $5,496 $480,392 $7,897 $876,532 5.69 
风险等级 9— 2,353 3,814 897 — 437 17,700 54 25,255 9.00 
风险等级 10— — — 27 — 734 1,129 — 1,890 10.00 
风险等级 11— — 2,094 18 89 2,963 18,311 435 23,910 11.00 
风险等级 125,268 — — — 56 1,321 802 146 7,593 12.00 
风险等级 13— — — — — — 2,700 — 2,700 13.00 
$227,603 $35,251 $58,965 $70,932 $4,612 $10,951 $521,034 $8,532 $937,880 6.00 
W/A 风险等级5.89 6.95 7.17 5.98 6.37 8.90 5.76 7.27 6.00 
商业地产：
建筑物、土地等
风险等级 1-8$408,058 $1,515,706 $1,569,318 $1,195,050 $726,365 $1,285,229 $128,573 $97,011 $6,925,310 7.04 
风险等级 9613 7,036 108,049 68,104 9,145 37,054 110,533 541 341,075 9.00 
风险等级 10— 6,048 35,944 15,690 48,851 15,918 3,709 — 126,160 10.00 
风险等级 1158 12,277 28,800 20,214 14,200 49,260 856 — 125,665 11.00 
风险等级 12— 15,663 3,237 3,656 — 3,184 — — 25,740 12.00 
风险等级 13— 4,149 123 — — — — — 4,272 13.00 
$408,729 $1,560,879 $1,745,471 $1,302,714 $798,561 $1,390,645 $243,671 $97,552 $7,548,222 7.26 
W/A 风险等级7.00 7.27 7.30 7.35 7.24 7.09 8.24 6.71 7.26 
施工
风险等级 1-8$227,895 $433,679 $520,522 $187,481 $28,028 $1,353 $166,140 $— $1,565,098 7.29 
风险等级 91,499 6,358 30,611 76,103 — — 5,396 — 119,967 9.00 
风险等级 1013,555 — 12,299 15,000 — — — — 40,854 10.00 
风险等级 11— — 35,367 11,130 — — — — 46,497 11.00 
风险等级 12— — — — — — — — — 12.00 
风险等级 13— — — — — — — — — 13.00 
$242,949 $440,037 $598,799 $289,714 $28,028 $1,353 $171,536 $— $1,772,416 7.56 
W/A 风险等级7.46 7.39 7.70 8.28 2.54 6.82 7.27 — 7.56 
商业房地产总额$651,678 $2,000,916 $2,344,270 $1,592,428 $826,589 $1,391,998 $415,207 $97,552 $9,320,638 7.32 
W/A 风险等级7.17 7.30 7.40 7.52 7.08 7.09 7.84 6.71 7.32 
在上表中，某些贷款被报告为2024年发放的贷款，风险等级为11或更高。这些贷款在大多数情况下最初发放于2024年之前的不同年份，但在当年续期。
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目录
下表显示了截至2023年12月31日按类别划分的所有商业贷款的加权平均风险等级。有关这些贷款的发放/续订年份的详细信息，请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。
商业和工业能量商业地产-建筑物、土地和其他商业地产-建筑商业地产总量
W/A 风险等级贷款W/A 风险等级贷款W/A 风险等级贷款W/A 风险等级贷款W/A 风险等级贷款
风险等级 1-86.32 $5,507,878 5.73 $871,221 7.03 $6,895,358 7.27 $1,526,086 7.07 $8,421,444 
风险等级 99.00 205,244 9.00 27,643 9.00 173,470 9.00 127,102 9.00 300,572 
风险等级 1010.00 109,254 10.00 818 10.00 96,601 10.00 17,035 10.00 113,636 
风险等级 1111.00 125,261 11.00 25,555 11.00 114,071 11.00 10,501 11.00 124,572 
风险等级 1212.00 17,102 12.00 8,800 12.00 19,770 12.00 — 12.00 19,770 
风险等级 1313.00 2,443 13.00 2,700 13.00 2,650 13.00 — 13.00 2,650 
总计6.60 $5,967,182 6.05 $936,737 7.20 $7,301,920 7.45 $1,680,724 7.24 $8,982,644 
截至2024年3月31日，按投资组合细分市场和发放年份分列的消费贷款还款状况的信息如下：
20242023202220212020优先的循环贷款循环贷款转换为定期贷款总计
消费性房地产：
逾期 30-89 天$— $1,216 $1,811 $1,601 $767 $2,390 $5,159 $969 $13,913 
逾期 90 天或更长时间— 366 606 390 207 1,050 805 3,018 6,442 
逾期未付款总额— 1,582 2,417 1,991 974 3,440 5,964 3,987 20,355 
目前的贷款111,517 580,838 423,878 272,415 164,536 184,967 792,971 7,193 2,538,315 
总计$111,517 $582,420 $426,295 $274,406 $165,510 $188,407 $798,935 $11,180 $2,558,670 
消费者及其他：
逾期 30-89 天$2,013 $600 $200 $75 $68 $34 $2,835 $64 $5,889 
逾期 90 天或更长时间72 — 55 — — 12 101 13 253 
逾期未付款总额2,085 600 255 75 68 46 2,936 77 6,142 
目前的贷款30,106 46,779 25,114 4,709 3,062 1,961 322,406 22,603 456,740 
总计$32,191 $47,379 $25,369 $4,784 $3,130 $2,007 $325,342 $22,680 $462,882 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内转换为定期的循环贷款如下：
截至3月31日的三个月
20242023
商业和工业$20,972 $15,490 
能量44 3,435 
商业地产：
建筑物、土地和其他3,081 — 
施工— — 
消费性房地产792 707 
消费者和其他3,020 6,342 
总计$27,909 $25,974 
在评估德克萨斯州的总体经济状况时，管理层监测和跟踪达拉斯联邦储备银行编制的德克萨斯州领先指数（“TLI”）。TLI，其组成部分在我们的 2023 年 10-K 表格中有更全面的描述 128.2 在 2024 年 3 月 31 日和 127.1 2023 年 12 月 31 日。较高的TLI值意味着更有利的经济条件。

16
目录
信贷损失备抵金-贷款。贷款信贷损失备抵是一个反资产估值账户，根据ASC 326计算，从贷款的摊销成本基础中扣除，以显示预计收取的净金额。补贴金额是管理层对当前预期贷款信贷损失的最佳估计，考虑了来自内部和外部的可用信息，这些信息与评估贷款合同条款的可收回性有关，并酌情根据预期的预付款进行了调整。与贷款相关的信用损失支出反映了在特定时期内对所有贷款采取的行动的总额，包括与特定贷款或贷款池相关的信用损失预期变化相关的补贴的任何必要增加或减少。部分津贴可以分配给特定信贷；但是，全部补贴可用于管理层认为应扣除的任何抵免额。尽管管理层利用其现有的最佳判断和信息，但补贴的最终适当性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们的贷款组合表现、经济、利率变化以及监管机构对贷款分类的看法。我们的2023年10-K表格中更全面地描述了我们的津贴方法。
在2024年第一季度，我们更新了非自住商业房地产贷款模式以及消费者和其他贷款模式。我们之前的非自住商业房地产贷款模式是第三方使用外部市场数据为压力测试目的开发的传统模型。更新的非自住商业房地产贷款模型现在基于内部历史贷款数据和风险等级信息，现在的建模过程与我们的其他商业贷款模型所使用的建模过程一致。我们之前的消费者和其他贷款模型依赖于某些组成部分，这些组成部分不使用贷款级别属性，对宏观经济变量不太敏感。更新的消费者和其他贷款模型现在基于内部历史贷款数据，并利用了更多的贷款级别属性，现在的建模过程与我们的消费者房地产贷款模型所使用的建模过程一致。第一季度模型更新的总体大致影响为 $7.2 增加百万美元（美元）6.2 百万美元与非自住商业房地产贷款有关，美元923 在模拟的贷款预期信贷损失中，千美元（与消费者和其他贷款有关）；但是，这种增长的影响在很大程度上被定性调整的减少所抵消，因为更新后的模型中现已考虑并纳入了这些定性调整所涉及的一些风险。
下表详细介绍了截至2024年3月31日和2023年12月31日按贷款组合分部分列的贷款信贷损失备抵额。
2024 年 3 月 31 日商用
和
工业		能量商用
房地产		消费者
房地产		消费者
和其他		总计
模拟预期信贷损失$52,835 $5,471 $20,199 $12,705 $6,293 $97,503 
Q 因子和其他定性调整17,642 6,047 113,753 444 2,109 139,995 
具体分配5,119 2,700 4,272 708 — 12,799 
总计$75,596 $14,218 $138,224 $13,857 $8,402 $250,297 
2023年12月31日
模拟预期信贷损失$50,959 $7,838 $15,443 $12,364 $5,969 $92,573 
Q 因子和其他定性调整20,612 7,276 112,505 433 4,071 144,897 
具体分配
2,435 2,700 2,650 741 — 8,526 
总计$74,006 $17,814 $130,598 $13,538 $10,040 $245,996 

下表详细列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按投资组合分部划分的贷款信贷损失备抵金的活动。将一部分备抵分配给一类贷款并不妨碍其吸收其他类别的损失。
商用
和
工业		能量商用
房地产		消费者
房地产		消费者
和其他		总计
三个月已结束：
2024 年 3 月 31 日
期初余额$74,006 $17,814 $130,598 $13,538 $10,040 $245,996 
信用损失支出（收益）1,992 (3,776)7,610 1,806 4,018 11,650 
扣款(2,144)— — (1,669)(8,257)(12,070)
回收率1,742 180 16 182 2,601 4,721 
净回收额（扣除额）(402)180 16 (1,487)(5,656)(7,349)
期末余额$75,596 $14,218 $138,224 $13,857 $8,402 $250,297 
17
目录
商用
和
工业		能量商用
房地产		消费者
房地产		消费者
和其他		总计
2023 年 3 月 31 日
期初余额$104,237 $18,062 $90,301 $8,004 $7,017 $227,621 
信用损失支出（收益）(20,684)966 25,361 1,283 5,749 12,675 
扣款(6,180)— — (250)(6,942)(13,372)
回收率1,092 163 31 671 2,633 4,590 
净回收额（扣除额）(5,088)163 31 421 (4,309)(8,782)
期末余额$78,465 $19,191 $115,693 $9,708 $8,457 $231,514 
下表显示了截至2024年3月31日按发放年份分列的年初至今的总扣除额。
20242023202220212020优先的循环贷款循环贷款转换为定期贷款总计
商业和工业$— $96 $572 $439 $6 $13 $794 $224 $2,144 
能量— — — — — — — — — 
商业地产：
建筑物、土地和其他— — — — — — — — — 
施工— — — — — — — — — 
消费性房地产— — 148 253 — 280 921 67 1,669 
消费者和其他1,958 5,543 64 4 4 34 650 — 8,257 
总计$1,958 $5,639 $784 $696 $10 $327 $2,365 $291 $12,070 
在上表中，$2.0 百万美元的消费者和其他贷款扣除额报告为2024年的发放额以及美元5.5 在2023年报告的发放总额中，有100万笔与存款透支有关。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按贷款组合细分对个人预期信贷损失进行评估的贷款以及相关的具体分配。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
贷款
平衡		特定分配贷款
平衡		特定分配
商业和工业$24,743 $5,119 $18,670 $2,435 
能量10,147 2,700 11,353 2,700 
商业地产：
建筑物、土地和其他29,211 4,272 21,373 2,650 
施工— — — — 
消费性房地产5,584 708 7,235 741 
消费者和其他— — — — 
总计$69,685 $12,799 $58,631 $8,526 
注意事项 4- 存款
存款如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
无息活期存款$13,754,985 $14,926,094 
计息存款：
储蓄和利息支票9,994,133 10,512,637 
货币市场账户11,072,561 10,997,279 
时间账户5,984,807 5,484,558 
计息存款总额27,051,501 26,994,474 
存款总额$40,806,486 $41,920,568 
18
目录
下表提供了有关我们存款的更多信息。超过存款保险限额的公共资金包含在保险未涵盖的存款总额中；但是，此类存款通常由证券全额抵押。
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
来自国外的存款（主要是墨西哥）$1,087,494 $1,061,701 
非计息公共资金存款442,355 675,016 
计息公共资金存款697,824 630,455 
存款保险未涵盖的存款总额21,378,776 22,393,786 
存款保险未涵盖的定期存款2,606,127 2,339,716 

注意事项 5- 资产负债表外安排、承诺、担保和意外开支
具有资产负债表外风险的金融工具。在正常业务过程中，我们进行各种交易，根据公认的会计原则，这些交易不包括在我们的合并资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足客户的融资需求。正如我们在2023年10-K表格中更全面地讨论的那样，这些交易包括延期信用证和备用信用证的承诺，这在不同程度上涉及超过合并资产负债表中确认金额的信用风险和利率风险要素。我们通过要求信贷批准和监督程序来最大限度地减少这些承诺下的损失风险。
具有资产负债表外风险的金融工具如下：
三月三十一日
2024		十二月三十一日
2023
提供信贷的承诺$12,027,630 $12,195,073 
备用信用证416,084 438,635 
延期备用信用证费用2,750 2,912 
信贷损失备抵——表外信贷风险敞口。资产负债表外信贷风险敞口的信贷损失备抵是一个负债账户，根据ASC 326计算，代表合同期内我们因提供信贷的合同义务而面临的信用风险的预期信贷损失。如果我们拥有取消义务的无条件权利，则不承认任何津贴。表外信贷风险主要包括上表详述的未清信用额度和信用证下的可用金额。补贴金额是管理层对预计在承诺的合同期内提供资金的承付款的预期信贷损失的最佳估计。我们的2023年10-K表格中更全面地描述了我们的津贴方法。如附注3——贷款中所述，该方法也受到2024年第一季度模型更新的影响。模型更新的总体大致影响为 $1.8 表外信贷敞口的模拟预期信贷损失增加了100万美元（美元）1.6 百万美元与消费者和其他贷款承诺有关，以及 $211 千与非自住商业房地产贷款承诺有关）。
下表详细列出了表外信贷风险敞口信贷损失备抵中的活动。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
期初余额$51,751 $58,593 
信用损失支出（收益）2,000 (3,675)
期末余额$53,751 $54,918 

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目录
租赁承诺。 我们根据经营租赁租赁租赁某些办公设施和办公设备。总租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
租赁使用权资产的摊销$8,790 $8,765 
短期租赁费用325 409 
非租赁组件（包括税收、保险、常见维护等）3,549 3,381 
总计$12,664 $12,555 
使用权租赁资产总计 $278.4 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元280.5 截至2023年12月31日为百万美元，并在我们随附的合并资产负债表中列报为场所和设备的一部分。相关的租赁负债总额为 $315.0 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元316.4 截至2023年12月31日为百万美元，并在随附的合并资产负债表中列报为应计应付利息和其他负债的一部分。适用于我们的经营租赁负债的经营租赁下的租赁付款总额为美元8.1 截至2024年3月31日的三个月内为百万美元，以及美元8.3 在截至2023年3月31日的三个月中，有百万美元。曾经有 不 自2023年12月31日以来，我们预期的未来最低租赁付款额发生了重大变化。有关这些承诺的信息，请参阅 2023 年 10-K 表格。
诉讼。 我们面临在开展业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
注意事项 6- 资本和监管事宜
银行和银行控股公司受州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。资本充足率指导方针以及针对银行的即时纠正措施法规，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些资产负债表外项目的量化衡量标准。资本金额和分类还受监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断的约束。
卡伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的普通股一级资本（“CET1”）包括普通股和相关的实收资本，扣除库存股和留存收益。在采用《巴塞尔协议三资本规则》方面，我们选择不接受将累计其他综合收益的大部分纳入CET1的要求。正如我们在2023年10-K表格中进一步讨论的那样，我们还选择在五年过渡期内将CECL下的信用损失会计的影响排除在CET1之外。此次CECL过渡性调整总额为 $15.4 百万和美元30.8 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。CET1减去商誉和其他无形资产，减去相关的递延所得税负债。弗罗斯特银行对金融子公司弗罗斯特保险机构（“FIA”）的股权投资也减少了弗罗斯特银行的CET1。
一级资本包括CET1和其他一级资本。对于 Cullen/Frost，额外的 1 级资本包括 $145.5 数百万的 4.450截至2024年3月31日和2023年12月31日的非累积永久优先股百分比，其细节将在下文进一步讨论。弗罗斯特银行做到了 不截至2024年3月31日或2023年12月31日，除普通股一级外，没有其他一级资本。总资本包括一级资本和二级资本。卡伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行的二级资本均包括证券、贷款和表外信贷风险敞口信用损失备抵额的允许部分。Cullen/Frost 的二级资本还包括合格次级债务的允许部分（减少 20.0票据期限最后五年内每年百分比（总额为美元）40.0 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元60.0 截至2023年12月31日为百万美元，信托优先证券总额为美元120.0 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。

20
目录
下表列出了根据巴塞尔协议三资本规则，卡伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行截至2024年3月31日和2023年12月31日的实际和所需资本比率。被视为资本充足的资本水平以及时的纠正措施法规为基础，该法规经过修订以反映《巴塞尔协议III 资本规则》的变化。有关巴塞尔协议III资本规则的更详细讨论，请参阅2023年10-K表格。
实际的所需最低资本加上资本储蓄缓冲区
必须是
算得好-
资本化 (1)
资本
金额		比率资本
金额		比率资本
金额		比率
2024 年 3 月 31 日
风险加权资产的1级普通股
卡伦/弗罗斯特$4,102,330 13.41 %$2,140,804 7.00 %不适用不适用
弗罗斯特银行4,146,611 13.57 2,138,279 7.00 $1,985,545 6.50 %
一级资本与风险加权资产的比例
卡伦/弗罗斯特4,247,782 13.89 2,599,548 8.50 1,834,975 6.00 
弗罗斯特银行4,146,611 13.57 2,596,482 8.50 2,443,748 8.00 
总资本与风险加权资产之比
卡伦/弗罗斯特4,694,792 15.35 3,211,206 10.50 3,058,292 10.00 
弗罗斯特银行4,433,621 14.51 3,207,419 10.50 3,054,685 10.00 
杠杆比率
卡伦/弗罗斯特4,247,782 8.44 2,012,280 4.00 不适用不适用
弗罗斯特银行4,146,611 8.24 2,011,864 4.00 2,514,830 5.00 
2023年12月31日
风险加权资产的1级普通股
卡伦/弗罗斯特$4,036,945 13.25 %$2,132,516 7.00 %不适用不适用
弗罗斯特银行4,057,111 13.33 2,129,784 7.00 $1,977,656 6.50 %
一级资本与风险加权资产的比例
卡伦/弗罗斯特4,182,397 13.73 2,589,484 8.50 1,827,871 6.00 
弗罗斯特银行4,057,111 13.33 2,586,166 8.50 2,434,038 8.00 
总资本与风险加权资产之比
卡伦/弗罗斯特4,625,760 15.18 3,198,774 10.50 3,046,452 10.00 
弗罗斯特银行4,320,474 14.20 3,194,676 10.50 3,042,548 10.00 
杠杆比率
卡伦/弗罗斯特4,182,397 8.35 2,003,020 4.00 不适用不适用
弗罗斯特银行4,057,111 8.10 2,003,152 4.00 2,503,940 5.00 
__________________
(1) 银行控股公司的适用银行法规未正式界定 “资本充足” 的最低1级普通股至风险加权资产和杠杆比率。
截至2024年3月31日，卡伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了巴塞尔协议III资本规则下的所有资本充足率要求。根据上述比率，截至2024年3月31日，卡伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了被视为 “资本充足” 所需的最低水平。
卡伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行受联邦储备委员会管理的监管资本要求的约束，对于弗罗斯特银行，则受联邦存款保险公司（“FDIC”）的约束。如果卡伦/弗罗斯特或弗罗斯特银行未能达到最低资本要求，监管机构可以启动某些强制性行动，这可能会对我们的财务报表产生直接的实质性影响。管理层认为，截至2024年3月31日，卡伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行符合他们必须遵守的所有资本充足率要求。
优先股。已发行优先股包括 15万 股票，或 $150.0 我们的清算优先权总额为百万美元 4.450B系列非累积永久优先股的百分比，面值美元0.01 和清算优先权 $1,000 每股（“B系列优先股”）。已发行和流通的B系列优先股的每股代表为 40 存托股份，每股代表B系列优先股每股的40分之一的所有权权益（相当于美元的清算优先权）25 每股）。就监管资本计算而言，B系列优先股符合一级资本的资格。B系列优先股发行和出售的净收益，扣除美元后的净收益4.5 百万的发行成本，包括承保折扣和专业服务费等，约为美元145.5 百万。有关我们的B系列优先股的更多详情，请参阅我们的2023年10-K表格。
21
目录
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。我们的2023年10-K表格中更详细地讨论了此类计划的目的和股票回购方式。最近，在 2024 年 1 月 24 日，我们的董事会批准了 $150.0 百万股回购计划（“2024年回购计划”），允许我们在2025年1月24日到期的一年内回购普通股。2024年回购计划是在2024年1月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的最新报告中公开宣布的。 没有 在报告期内，根据本计划或任何先前的计划回购了股票。根据巴塞尔协议III资本规则，未经美联储委员会事先批准，卡伦/弗罗斯特不得回购或赎回其任何优先股或次级票据，在某些情况下还不得回购或赎回其普通股。
股息限制。在正常业务过程中，卡伦/弗罗斯特依赖弗罗斯特银行的股息来为向股东支付股息提供资金，并提供其他现金需求，包括回购其普通股。银行法规可能会限制可以支付的股息金额。如果宣布的股息的影响会导致弗罗斯特银行的监管资本降至规定的最低水平以下，则需要获得监管机构的批准。如果申报的股息超过该年度的净利润和前两年的保留净利润，则还需要获得批准。在上述股息限制下，在保持 “资本充足” 地位的同时，截至2024年3月31日，弗罗斯特银行可以支付高达美元的总股息1.0 未经监管部门事先批准，向卡伦/弗罗斯特捐款十亿美元。
根据卡伦/弗罗斯特向Cullen/Frost Capital Trust II发行的次级次级可延期利息债券的条款，卡伦/弗罗斯特有权在债券期限内的任何时候随时或不时地推迟支付利息，延期期不超过 20 每个延期的连续季度。如果我们选择延期支付债券的利息，则除某些例外情况外，我们不得申报或支付股本的任何股息或分配，也不得购买或收购我们的任何股本。
根据B系列优先股的条款，如果我们在最近的股息期内没有申报和支付B系列优先股的股息，则除某些例外情况外，我们不得申报或支付股息，也不得购买、赎回或以其他方式收购我们的普通股或任何排名低于B系列优先股的证券。
注意事项 7- 衍生金融工具
未偿衍生品头寸的公允价值包含在随附的合并资产负债表中的应计应收利息和其他资产以及应计应付利息和其他负债中，也包含在随附的合并现金流量表中每个财务报表细列项目的净变动中。
利率衍生品。除其他外，我们利用各种利率互换、上限和下限来降低利率风险敞口并满足客户的需求。我们的 2023 年 10-K 表格中描述了我们使用这些衍生工具的目标。
下表列出了利率衍生品合约的名义金额和估计公允价值。利率衍生品合约的公允价值是使用具有可观察市场数据输入的内部估值方法估算的，或者由芝加哥商品交易所（“CME”）确定的集中清算衍生品合约的公允价值估算。芝加哥商品交易所的规则在法律上将集中清算衍生品的差异保证金支付描述为衍生品风险敞口的结算，而不是抵押品。因此，变动保证金支付和相关衍生工具被视为会计和财务报告目的的单一记账单位。由芝加哥商品交易所确定的变动利润率每天结算。因此，通过芝加哥商品交易所结算的衍生合约的估计公允价值为 零 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
名义上的
金额		估计的
公允价值		名义上的
金额		估计的
公允价值
非套期保值利率衍生品：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率互换-资产1,224,589 $69,640 1,040,659 $58,486 
贷款/租赁利率互换 — 负债538,648 (9,899)617,266 (20,293)
贷款/租赁利率上限——资产243,648 11,177 275,000 11,747 
客户交易对手：
贷款/租赁利率互换-资产538,648 9,899 617,266 20,482 
贷款/租赁利率互换 — 负债1,224,589 (69,639)1,040,659 (58,485)
贷款/租赁利率上限——负债243,648 (11,177)275,000 (11,747)
22
目录
截至2024年3月31日，已付和收到的未偿利率互换的加权平均利率如下：
加权平均值
利息
费率
已付费		利息
费率
已收到
利率互换：
非对冲利率互换——金融机构交易对手4.91 %5.01 %
非套期保值利率互换-客户交易对手5.01 4.91 
未偿利率上限的加权平均行使率为 3.56截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。
大宗商品衍生品。我们签订未被指定为套期保值工具的大宗商品互换和期权合约，主要是为了满足客户的业务需求。在与客户签订大宗商品互换或期权合约后，我们会同时与第三方金融机构签订抵消合约，以减轻大宗商品价格波动的风险。
下表列出了未偿还的非套期商品掉期和期权衍生品头寸的名义金额和估计公允价值。我们获取交易商报价，并使用内部估值方法和可观察的市场数据来估值我们的大宗商品衍生品头寸。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
名义上的
单位		名义上的
金额		估计的
公允价值		名义上的
金额		估计的
公允价值
金融机构交易对手：
石油 — 资产桶3,666 $11,866 5,601 $37,667 
石油——负债桶6,183 (29,196)4,581 (18,500)
天然气——资产mmBTUS15,537 10,208 17,363 11,822 
天然气——负债mmBTUS5,593 (1,715)6,462 (2,499)
客户交易对手：
石油 — 资产桶6,382 29,855 4,618 18,722 
石油——负债桶3,468 (11,656)5,564 (36,877)
天然气——资产mmBTUS5,593 1,717 6,462 2,499 
天然气——负债mmBTUS15,537 (9,956)17,363 (11,571)
外币衍生品。我们签订未被指定为套期保值工具的外币远期和期权合约，主要是为了满足客户的业务需求。在与客户进行以外币计价的交易后，我们会同时与第三方金融机构签订抵消合同，以抵消外币汇率波动的风险。我们还利用未被指定为套期保值工具的外币远期合约和期权来减轻外币汇率波动对外币持有量和某些短期、非美元计价贷款的经济影响。 下表列出了未平仓外币远期和期权合约的名义金额和公允价值。
 2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
名义上的
货币		名义上的
金额		估计的
公允价值		名义上的
金额		估计的
公允价值
金融机构交易对手：
远期和期权合约——资产CAD125 $— 250 $1 
远期和期权合约——负债欧元— — 3,000 (14)
远期和期权合约——负债CAD125 — 250 (5)
客户交易对手：
远期和期权合约——资产欧元— — 3,000 16 
远期和期权合约——资产CAD250 1 250 5 
远期和期权合约——负债CAD— — 250 — 
23
目录
收益、损失和衍生现金流。对于公允价值套期保值，衍生套期保值工具和套期保值项目的公允价值的变化均包含在其他非利息收入或其他非利息支出中。公允价值的这种变化无法抵消的程度表明套期保值无效。在有效公允价值套期保值中被指定为套期保值工具的商业贷款/租赁的利率互换产生的净现金流包含在贷款利息收入中。对于非套期保值衍生工具，公允价值变动产生的收益和损失以及所有现金流均包含在其他非利息收入和其他非利息支出中。
与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的合并收益报表中包含的金额如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
商业贷款/租赁利率互换：
贷款利息收入中包含的收益（亏损）金额$— $12 
如上所述，我们开立与套期保值相关的衍生品头寸主要是为了满足客户的业务需求。在与客户签订衍生品合约后，我们会同时与第三方金融机构签订抵消性衍生品合约。我们根据与客户和第三方的标的交易的买入/卖出价差的差异来确认即时收入。由于我们仅充当客户的中介机构，因此标的衍生品合约公允价值的后续变化在很大程度上相互抵消，不会对我们的经营业绩产生重大影响。
下表列出了与非对冲相关衍生工具相关的合并收益报表中包含的金额。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$1,125 $710 
其他非利息支出— (1)
非套期保值大宗商品衍生品：
其他非利息收入379 422 
非套期保值外币衍生品：
其他非利息收入11 25 
交易对手信用风险。 我们与银行客户签订的利率、大宗商品和外币衍生品合约相关的信贷风险约为美元23.5 截至 2024 年 3 月 31 日，为百万人。这种信贷风险在一定程度上得到缓解，因为与客户的交易通常由抵押品（如果有）担保，为被套期保值的标的交易提供担保。扣除抵押品后，我们与上游金融机构交易对手签订的利率、大宗商品和外币衍生品合约相关的信用敞口约为美元1.0 截至 2024 年 3 月 31 日，为百万人。这笔金额主要与我们从交易对手那里收到的抵押品短缺有关。抵押品头寸通常在下一个工作日结清。对上游金融机构交易对手的抵押品水平进行监控和必要调整。有关我们与上游金融机构交易对手的信用敞口的更多信息，请参阅附注8——资产负债表抵消和回购协议。2024 年 3 月 31 日，我们有 $420 与存入其他金融机构交易对手的衍生合约相关的数千份现金抵押品.
24
目录
注意事项 8- 资产负债表抵消和回购协议
资产负债表抵消。某些金融工具，包括转售和回购协议及衍生品，可能有资格在合并资产负债表中抵消和/或受主净额结算安排或类似协议的约束。我们与上游金融机构交易对手的衍生品交易通常根据国际互换和衍生品协会（“ISDA”）主协议执行，其中包括 “抵消权” 条款。在这种情况下，通常具有法律上可强制执行的抵消已确认金额的权利，并且可能打算按净额结算此类金额。尽管如此，我们通常不会出于财务报告目的抵消此类金融工具。
下表列出了截至2024年3月31日有资格在合并资产负债表中抵消的金融工具的信息。
总金额
已认可		总金额
抵消		净金额
已认可
2024 年 3 月 31 日
金融资产：
衍生品：
利率合约$80,817 $— $80,817 
商品合约22,074 — 22,074 
衍生品总数102,891 — 102,891 
转售协议84,650 — 84,650 
总计$187,541 $— $187,541 
金融负债：
衍生品：
利率合约$9,899 $— $9,899 
商品合约30,911 — 30,911 
衍生品总数40,810 — 40,810 
回购协议3,943,207 — 3,943,207 
总计$3,984,017 $— $3,984,017 
总金额未抵消
净金额
已认可		金融
乐器		抵押品网
金额
2024 年 3 月 31 日
金融资产：
衍生品：
交易对手 H$31,738 $(12,183)$(19,555)$— 
交易对手 F17,484 (15,966)(1,136)382 
交易对手 B22,234 (2,775)(19,459)— 
交易对手 E15,519 (2,228)(13,080)211 
其他交易对手15,916 (7,323)(8,270)323 
衍生品总数102,891 (40,475)(61,500)916 
转售协议84,650 — (84,650)— 
总计$187,541 $(40,475)$(146,150)$916 
金融负债：
衍生品：
交易对手 H$12,183 $(12,183)$— $— 
交易对手 F15,966 (15,966)— — 
交易对手 B2,775 (2,775)— — 
交易对手 E2,228 (2,228)— — 
其他交易对手7,658 (7,323)(335)— 
衍生品总数40,810 (40,475)(335)— 
回购协议3,943,207 — (3,943,207)— 
总计$3,984,017 $(40,475)$(3,943,542)$— 
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目录
下表列出了截至2023年12月31日有资格在合并资产负债表中抵消的金融工具的信息。
总金额
已认可		总金额
抵消		净金额
已认可
2023年12月31日
金融资产：
衍生品：
利率合约$70,233 $— $70,233 
商品合约49,489 — 49,489 
外币合约1 — 1 
衍生品总数119,723 — 119,723 
转售协议84,650 — 84,650 
总计$204,373 $— $204,373 
金融负债：
衍生品：
利率合约$20,293 $— $20,293 
商品合约20,999 — 20,999 
外币合约19 — 19 
衍生品总数41,311 — 41,311 
回购协议4,127,188 — 4,127,188 
总计$4,168,499 $— $4,168,499 
总金额未抵消
净金额
已认可		金融
乐器		抵押品网
金额
2023年12月31日
金融资产：
衍生品：
交易对手 H$36,551 $(8,870)$(27,170)$511 
交易对手 F31,202 (7,444)(22,954)804 
交易对手 B23,829 (5,151)(18,472)206 
交易对手 E13,271 (4,548)(8,723)— 
其他交易对手14,870 (6,418)(7,520)932 
衍生品总数119,723 (32,431)(84,839)2,453 
转售协议84,650 — (84,650)— 
总计$204,373 $(32,431)$(169,489)$2,453 
金融负债：
衍生品：
交易对手 H$8,870 $(8,870)$— $— 
交易对手 F7,444 (7,444)— — 
交易对手 B5,151 (5,151)— — 
交易对手 E4,548 (4,548)— — 
其他交易对手15,298 (6,418)(8,580)300 
衍生品总数41,311 (32,431)(8,580)300 
回购协议4,127,188 — (4,127,188)— 
总计$4,168,499 $(32,431)$(4,135,768)$300 
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目录
回购协议。我们利用根据协议出售的证券进行回购，以满足客户的需求并促进有保障的短期资金需求。根据回购协议出售的证券按与交易相关的现金金额列报。我们持续监控抵押品水平。我们可能需要根据标的证券的公允价值提供额外的抵押品。根据回购协议作为抵押品质押的证券由我们的保管代理人保管。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日合并资产负债表中回购协议的剩余合同到期日。
协议的剩余合同到期日
隔夜和连续最长可达 30 天30-90 天大于 90 天总计
2024 年 3 月 31 日
回购协议：
美国财政部$2,575,020 $— $— $— $2,575,020 
住宅抵押贷款支持证券1,368,187 — — — 1,368,187 
借款总额$3,943,207 $— $— $— $3,943,207 
回购协议的确认负债总额$3,943,207 
上述抵消性披露中未包含的与协议相关的金额$— 
2023年12月31日
回购协议：
美国财政部$3,300,662 $— $— $— $3,300,662 
住宅抵押贷款支持证券826,526 — — — 826,526 
借款总额$4,127,188 $— $— $— $4,127,188 
回购协议的确认负债总额$4,127,188 
上述抵消性披露中未包含的与协议相关的金额$— 
注意事项 9- 股票薪酬
下表列出了我们的活跃股票计划活动的综合摘要。列报未偿还的绩效股票单位是假设达到绩效标准规定的最大支付率的。截至 2024 年 3 月 31 日，有 226,288 仍有股票可供拨款，用于未来的股票薪酬奖励。
已推迟
库存单位
杰出		非既得
限制性股票单位
杰出		性能
库存单位
杰出		股票期权
杰出
数字
的单位		加权-
平均值
公允价值
在格兰特		数字
的单位		加权-
平均值
公允价值
在格兰特		数字
的单位		加权-
平均值
公允价值
在格兰特		数字
的股份		加权-
平均值
运动
价格
余额，2024 年 1 月 1 日54,164 $89.71 566,806 $99.77 267,054 $89.99 485,941 $71.25 
已授予——2,142 107.41 ————
行使/归属——(458)65.43 (45,818)57.89 (37,900)76.92 
被没收/已过期——(427)105.40 (22,913)57.89 ——
余额，2024 年 3 月 31 日54,164 89.71 568,063 99.82 198,323 101.12 448,041 70.77 
与股票薪酬奖励相关的发行股票由可用库存股发行。如果没有可用的库存股，则从可用的授权股票中发行新股。 与股票薪酬奖励相关的已发行股票以及其他相关信息如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
以可用授权股票发行的新股— 49,887 
从可用库存中发行的股票84,176 500 
股票期权行使的收益$2,915 $1,500 

27
目录
股票薪酬支出在所有奖励的必要服务期内按比例确认。对于大多数股票期权奖励，服务期通常与归属期相匹配。对于授予某些执行官的股票期权和授予所有参与者的非归属股票单位，服务期不超过参与者年满65岁之日。授予非雇员董事的递延股票单位通常可以立即归属，相关费用在授予之日予以全额确认。对于绩效股单位，服务期通常与奖励规定的三年绩效期相符，但是，服务期不超过参与者年满65岁之日。每个期间确认的费用取决于我们对最终将发行的股票数量的估计。
股票薪酬支出或福利以及相关的所得税优惠如下表所示。每年发放的绩效股票单位的服务期从次年1月1日开始。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
非既得股票单位$3,379 $3,307 
高性能库存单位359 1,435 
总计$3,738 $4,742 
所得税优惠$1,145 $1,068 
下表列出了截至2024年3月31日未确认的股票薪酬支出。假设达到绩效标准规定的最大支付率，则列报与绩效股票单位相关的未确认的股票薪酬支出。
非既得股票单位$19,470 
高性能库存单位8,072 
总计$27,542 
注意事项 10- 普通股每股收益
普通股每股收益是使用两类方法计算的，如我们的2023年10-K表中更全面地描述的那样。 下表显示了普通股股东可获得的净收益、分配给普通股的净收益以及用于计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的股票数量的对账情况。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
净收入$135,690 $177,653 
减去：优先股股息1,669 1,669 
普通股股东可获得的净收益134,021 175,984 
减去：分配给参与证券的收益1,639 1,807 
分配给普通股的净收益$132,382 $174,177 
分配给普通股的分配收益$59,080 $56,006 
分配给普通股的未分配收益73,302 118,171 
分配给普通股的净收益$132,382 $174,177 
普通股每股基本收益的加权平均已发行股份64,216,323 64,373,563 
股票补偿的稀释效应155,408 258,513 
普通股摊薄后每股收益的加权平均已发行股份64,371,731 64,632,076 
28
目录
注意 11- 固定福利计划
下表列出了我们的固定福利养老金计划的合并净定期支出（收益）的组成部分。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
扣除支出后的计划资产预期回报率$(2,411)$(2,740)
预计福利债务的利息成本1,662 1,746 
净摊销和延期418 870 
净定期支出（收益）$(331)$(124)
我们的不合格固定福利养老金计划没有资金。 没有 符合条件的固定福利养老金计划的缴款是在截至2024年3月31日的三个月内缴纳的。我们确实如此 不预计将在2024年剩余时间内向符合条件的固定福利计划缴纳任何款项。
注意事项 12- 所得税
所得税支出如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
当期所得税支出$30,317 $34,995 
递延所得税支出（福利）(4,446)(1,809)
所得税支出，如报告所示$25,871 $33,186 
有效税率16.0 %15.7 %
我们的递延所得税净资产总额为 $374.5 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元328.3 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。 没有 递延所得税资产的估值补贴已于2024年3月31日入账，原因是管理层认为，所有递延所得税资产更有可能根据递延所得税负债和预计的未来应纳税所得额变现。
有效所得税税率不同于美国的法定联邦所得税税率 21同期的百分比主要是由于证券、贷款和人寿保险单的免税收入的影响以及与股票薪酬相关的所得税影响等。有 不 在任何报告期内未确认的税收优惠。与所得税相关的利息和/或罚款列为所得税支出的组成部分。在报告所述期间，这些数额并不大。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报表。在2020年之前的几年中，我们不再需要接受税务机关的美国联邦所得税审查。
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目录
注意 13- 其他综合收益（亏损）
下表列出了分配给其他综合收益（亏损）各部分的税前和税后金额。与可供出售证券相关的重新分类调整包含在随附的合并损益表中的证券交易净收益（亏损）中。与固定福利退休后福利计划相关的重新分类调整包含在定期养老金净支出的计算中（见附注11——固定福利计划）。
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023 年 3 月 31 日
税前
金额		税收支出，
（好处）		扣除税款
金额		税前
金额		税收支出，
（好处）		扣除税款
金额
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净收益/亏损的变动$(199,075)$(41,806)$(157,269)$260,269 $54,656 $205,613 
转为持有至到期的证券未实现净收益的变动(159)(34)(125)(160)(33)(127)
净收入中包含的净（收益）损失的重新分类调整— — — (21)(4)(17)
可供出售的证券和转让的证券总额(199,234)(41,840)(157,394)260,088 54,619 205,469 
固定福利退休后福利计划：
对净收入中作为净定期成本（收益）组成部分的精算损益净摊销的重新分类调整418 88 330 870 183 687 
固定福利退休后福利计划总额418 88 330 870 183 687 
其他综合收益总额（亏损）$(198,816)$(41,752)$(157,064)$260,958 $54,802 $206,156 
扣除税款后的累计其他综合收益（亏损）活动如下：
证券
可用
待售		已定义
好处
计划		累积的
其他
全面
收入
2024 年 1 月 1 日的余额$(1,094,794)$(24,425)$(1,119,219)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
(157,394)— (157,394)
净收入中所含金额的重新分类
— 330 330 
期内其他综合收益（亏损）净额(157,394)330 (157,064)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$(1,252,188)$(24,095)$(1,276,283)
2023 年 1 月 1 日的余额$(1,313,791)$(34,503)$(1,348,294)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
205,486 — 205,486 
净收入中所含金额的重新分类
(17)687 670 
期内其他综合收益（亏损）净额205,469 687 206,156 
截至2023年3月31日的余额$(1,108,322)$(33,816)$(1,142,138)
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目录
注意事项 14 — 运营部门
我们在矩阵组织结构下进行管理，我们的 二 主要运营板块，银行和弗罗斯特财富顾问公司，与区域报告结构重叠。有关我们的运营部门和相关会计政策的更多信息，请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。 按运营部门划分的经营业绩摘要如下：
银行业冰霜财富
顾问		非银行合并
三个月已结束：
2024 年 3 月 31 日
净利息收入（支出）$391,805 $1,669 $(3,423)$390,051 
信用损失支出（收益）13,650 — — 13,650 
非利息收入66,380 45,426 (429)111,377 
非利息支出286,830 37,973 1,414 326,217 
所得税前收入（亏损）157,705 9,122 (5,266)161,561 
所得税支出（福利）25,635 1,916 (1,680)25,871 
净收益（亏损）132,070 7,206 (3,586)135,690 
优先股股息— — 1,669 1,669 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$132,070 $7,206 $(5,255)$134,021 
来自外部客户（支出）的收入$458,185 $47,095 $(3,852)$501,428 
2023 年 3 月 31 日
净利息收入（支出）$401,318 $1,654 $(3,152)$399,820 
非利息收入63,643 42,038 (416)105,265 
非利息支出249,865 33,949 1,328 285,142 
所得税前收入（亏损）205,992 9,743 (4,896)210,839 
所得税支出（福利）32,366 2,046 (1,226)33,186 
净收益（亏损）173,626 7,697 (3,670)177,653 
优先股股息— — 1,669 1,669 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$173,626 $7,697 $(5,339)$175,984 
来自外部客户（支出）的收入$464,961 $43,692 $(3,568)$505,085 
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目录
注十五 — 公允价值测量
资产或负债的公允价值是在该资产或负债的主市场（或没有主要市场的情况下的最有利市场）进行的有序交易中出售该资产或为转移该负债而支付的价格。在估算公允价值时，我们使用与市场方法、收益方法和/或成本方法相一致的估值技术。此类估值技术一直得到应用。估值技术的输入包括市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。ASC Topic 820为估值投入建立了三级公允价值层次结构，将活跃市场中相同资产或负债的报价列为最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。有关公允价值层次结构的更多信息以及我们的估值技术的描述，请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。
金融资产和金融负债。 下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允价值计量的金融资产和金融负债，按用于衡量公允价值的ASC Topic 820公允价值层次结构中的估值投入水平分列。
1 级输入2 级输入3 级输入公允价值总额
2024 年 3 月 31 日
可供出售的证券：
美国财政部$3,872,572 $—$—$3,872,572 
住宅抵押贷款支持证券—6,472,625 —6,472,625 
州和政治分支机构—4,793,516 —4,793,516 
其他—42,870 —42,870 
交易账户证券：
美国财政部29,608 ——29,608 
州和政治分支机构—10,037 —10,037 
衍生资产：
利率互换、上限和下限—90,716 —90,716 
商品互换和期权—53,646 —53,646 
外币远期合约1 ——1 
衍生负债：
利率互换、上限和下限—90,715 —90,715 
商品互换和期权—52,523 —52,523 
2023年12月31日
可供出售的证券：
美国财政部$4,927,589 $—$—$4,927,589 
住宅抵押贷款支持证券—6,596,682 —6,596,682 
州和政治分支机构—5,011,331 —5,011,331 
其他—42,769 —42,769 
交易账户证券：
美国财政部30,265 ——30,265 
州和政治分支机构—1,452 —1,452 
衍生资产：
利率互换、上限和下限—90,715 —90,715 
商品互换和期权—70,710 —70,710 
外币远期合约22 ——22 
衍生负债：
利率互换、上限和下限—90,525 —90,525 
商品互换和期权—69,447 —69,447 
外币远期合约19 ——19 
某些金融资产和金融负债在非经常性基础上按公允价值计量；也就是说，这些工具不是持续按公允价值计量的，但在某些情况下需要进行公允价值调整。在报告期内按非经常性公允价值计量的金融资产包括某些按标的抵押品的公允价值报告的抵押品依赖贷款，前提是预计仅从抵押品中还款。
32
目录
下表列出了在报告期内根据标的抵押品的公允价值对贷款的信贷损失备抵进行具体分配，以公允价值重新计量和报告的抵押品依赖贷款。
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日		三个月已结束
2023 年 3 月 31 日
第 2 级第 3 级第 2 级第 3 级
分配前的账面价值$16,332 $16,182 $368 $6,242 
对先前分配的具体（分配）撤销(1,589)(1,172)— (900)
公允价值$14,743 $15,010 $368 $5,342 
非金融资产和非金融负债。我们确实如此 不 定期以公允价值计量的任何非金融资产或非金融负债。不时地，按非经常性公允价值计量的非金融资产可能包括某些止赎资产，这些资产在初始确认时通过扣除贷款损失备抵额进行了重新计量并按公允价值列报，以及某些丧失抵押品赎回权的资产，这些资产在首次确认后通过计入其他非利息支出的减记按公允价值重新计量。有 不 报告期内的此类公允价值计量。
按摊销成本报告的金融工具。 我们的合并资产负债表中按摊销成本报告的金融工具的估计公允价值如下，按用于衡量公允价值的公允价值层次结构中的估值投入水平分列：
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
携带
金额		估计的
公允价值		携带
金额		估计的
公允价值
金融资产：
2 级输入：
现金和现金等价物$8,464,517 $8,464,517 $8,687,276 $8,687,276 
持有至到期的证券3,600,729 3,451,316 3,619,428 3,532,044 
应计应收利息206,090 206,090 251,385 251,385 
3 级输入：
贷款，净额19,137,909 18,637,078 18,578,255 18,117,369 
金融负债：
2 级输入：
存款40,806,486 40,792,337 41,920,568 41,903,580 
购买的联邦资金41,200 41,200 14,200 14,200 
回购协议3,943,207 3,943,207 4,127,188 4,127,188 
初级次级可延期利息债券123,141 123,712 123,127 123,712 
次级票据99,530 96,513 99,491 96,071 
应计应付利息65,102 65,102 61,222 61,222 
根据ASC主题825，实体可以选择在指定的选举日期按公允价值衡量符合条件的金融工具。公允价值计量选项（i）可以逐项适用，但有某些例外，（ii）通常是不可撤销的，（iii）仅适用于整个工具，不适用于部分工具。选择公允价值计量选项的项目的未实现收益和亏损必须在随后的每个报告日的收益中报告。在报告期内，我们有 不 根据公允价值计量选项以公允价值计量的金融工具。

33
目录
注意事项 16- 会计准则更新
有关最近发布的某些会计准则更新的信息如下所示。另请参阅我们 2023 年 10-K 表格中的附注20-会计准则更新，了解与先前发布的会计准则更新相关的其他信息。
亚利桑那州立大学 2023-01，“租赁（主题 842）：共同控制安排。”亚利桑那州立大学 2023-01 要求各实体在使用寿命内向共同对照组摊还与普通控制租赁相关的租赁权益改善。亚利桑那州立大学 2023-01 还提供了适用于私营公司和非营利组织的某些实用权宜之计。亚利桑那州立大学2023-01于2024年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。
ASU 第 2023-02 号，“投资——权益法和合资企业（主题 323）：使用比例摊还法对税收抵免结构中的投资进行会计处理。”亚利桑那州立大学2023-02旨在改善税收抵免结构投资的会计和披露。亚利桑那州立大学 2023-02 允许实体选择使用比例摊销方法对符合条件的税收权益投资进行入账，无论该计划如何产生相关的所得税抵免。以前，这种方法仅适用于低收入住房税收抵免结构中的合格税收股权投资。亚利桑那州立大学2023-02于2024年1月1日对我们生效，对我们的财务报表没有重大影响。

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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
财务回顾
Cullen/Frost Bankers, Inc.
以下讨论应与我们截至2023年12月31日止年度的合并财务报表及其附注以及2023年10-K表中包含的其他信息一起阅读。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度或未来任何时期的业绩。
表格中的美元金额以千计，每股金额除外。
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
本10-Q表季度报告中包含的某些非历史事实陈述的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》（“法案”）所指的前瞻性陈述，尽管此类陈述未被明确指明。此外，某些陈述可能包含在我们未来向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿以及我们或经我们批准的口头和书面陈述中，这些陈述不是历史事实陈述，构成该法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于：(i) 收入、支出、收入或亏损、每股收益或亏损、股息的支付或未支付、资本结构和其他财务项目的预测；(ii) Cullen/Frost 或其管理层或董事会的计划、目标和预期陈述，包括与产品、服务或运营相关的声明；(iii) 未来经济表现声明；以及 (iv) 此类陈述所依据的假设。诸如 “相信”、“预期”、“期望”、“打算”、“目标”、“继续”、“保留”、“将”、“应该”、“可能” 等词语和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与此类陈述中的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于：
•贸易、货币和财政政策及法律的影响和变化，包括美联储委员会的利率政策。
•通货膨胀、利率、证券市场和货币波动。
•当地、区域、国家和国际经济状况及其对我们和客户可能产生的影响以及我们对这种影响的评估。
•借款人财务业绩和/或状况的变化。
•贷款地域、行业和类型组合或不良资产和扣除额水平的变化。
•根据相关监管和会计要求对未来信贷损失准备金需求的定期审查，对未来信贷损失准备金需求的估算发生了变化。
•我们的流动性状况的变化。
•我们的商誉或其他无形资产减值。
•及时开发和接受新产品和服务，以及用户对这些产品和服务的总体价值的认识。
•消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化。
•与整合新产品和业务线有关的成本或困难超出预期。
•技术变革。
•网络事件或我们的系统或我们的客户或第三方提供商的其他故障、中断或安全漏洞的成本和影响。
•收购和整合收购的业务。
•我们的供应商、内部控制系统或信息系统的可靠性变化。
•我们增加市场份额和控制开支的能力。
•我们吸引和留住合格员工的能力。
•我们的组织、薪酬和福利计划的变化。
•其他金融机构的稳健性。
•国内和国际金融和大宗商品市场的波动和混乱。
•我们的市场以及银行组织和其他金融服务提供商之间的竞争环境的变化。
•政府干预美国金融体系。
•政治或经济不稳定。
•上帝的行为，战争或恐怖主义的行为。
35
目录
•气候变化的潜在影响。
•流行病、流行病或任何其他与健康相关的危机的影响。
•法律和监管发展的费用和影响、法律诉讼或监管或其他政府调查的解决、监管审查或审查的结果以及获得所需监管批准的能力。
•法律法规（包括与税收、银行、证券和保险有关的法律法规）变更的影响及其适用，我们和我们的子公司必须遵守这些法律法规。
•监管机构以及上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会和其他会计准则制定机构可能采用的会计政策和惯例变更的影响。
•我们在管理上述项目所涉及的风险方面取得的成功。
此外，金融市场和全球供应链可能继续受到全球战争/军事冲突、恐怖主义或其他地缘政治事件的当前或预期影响的不利影响。
前瞻性陈述仅代表发表此类陈述之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日后的事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生。
关键会计政策和会计估算的应用
我们遵循的会计和报告政策在所有重要方面都符合美国普遍接受的会计原则和金融服务行业的一般惯例。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的数额的估计和假设。虽然我们根据历史经验、当前信息和其他被认为相关的因素进行估计，但实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为，如果 (i) 会计估算要求管理层对高度不确定的事项做出假设；(ii) 管理层本可以合理地用于本期会计估算的不同估计，或者合理可能在不同时期发生的会计估算变化，可能会对我们的财务报表产生重大影响，则会计估计对报告的财务业绩至关重要。
与贷款和表外信贷风险敞口等金融工具的信用损失备抵相关的会计政策被认为是至关重要的，因为这些政策涉及管理层的大量主观判断和估计。就贷款而言，信贷损失备抵是一个反资产估值账户，根据会计准则编纂（“ASC”）主题326（“ASC 326”）金融工具——信贷损失计算，从贷款的摊销成本基础中扣除，以显示预计收取的净金额。就表外信贷风险敞口而言，信贷损失备抵是一个负债账户，根据ASC 326计算，在合并资产负债表中列报为应计应付利息和其他负债的一部分。每个备抵账户的金额是管理层对这些金融工具当前预期信贷损失损失的最佳估计，其中考虑了来自内部和外部来源的与评估该工具合同期内信贷损失风险相关的信息。相关的可用信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但可以根据当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异对历史损失信息进行调整。尽管管理层利用其现有的最佳判断和信息，但我们的备用账户的最终充足性取决于我们无法控制的各种因素，包括投资组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对资产分类的看法。有关重要会计政策的更多信息，请参阅 2023 年 10-K 表格。
概述
下文讨论了我们的经营业绩。为了使以往各期具有可比性，已经进行了某些重新分类。应纳税等值调整是将免税贷款和投资收入增加的结果，其金额等于根据21％的联邦税率对收入进行全额纳税时应缴纳的税款，从而使免税收益率与应纳税资产收益率相当。
36
目录
运营结果
截至2024年3月31日的三个月，普通股股东可获得的净收益总额为1.34亿美元，摊薄后每股普通股收益为2.06美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.760亿美元，摊薄后每股普通股收益为2.70美元。
可比时期的选定数据如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
应纳税等值净利息收入$411,367$425,844
应纳税等值调整21,31626,024
净利息收入390,051399,820
信用损失费用13,6509,104
扣除信贷损失费用后的净利息收入376,401390,716
非利息收入111,377105,265
非利息支出326,217285,142
所得税前收入161,561210,839
所得税25,87133,186
净收入135,690177,653
优先股股息1,6691,669
普通股股东可获得的净收益$134,021$175,984
普通股每股收益——基本$2.06$2.71
普通股每股收益——摊薄后2.062.70
每股普通股股息0.920.87
平均资产回报率1.09%1.39%
普通股平均回报率15.2222.59
平均股东权益与平均资产之比7.476.44
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，普通股股东可获得的净收益减少了4,200万美元，下降了23.8％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的主要原因是非利息支出增加了4,110万美元，其中包括与下文讨论的联邦存款保险公司（“FDIC”）特别存款保险评估相关的770万美元；净利息收入减少980万美元，信贷损失支出增加450万美元，部分被所得税支出减少730万美元和非利息收入增加610万美元所抵消。
下文将进一步讨论净收入各组成部分的变动详情。
37
目录
净利息收入
净利息收入是利息收入（例如贷款和证券）的利息收入与用于为这些资产提供资金的负债（例如存款和借款）的利息支出之间的差额。净利息收入是我们最大的收入来源，占2024年前三个月总收入的77.8％。净利率是该期间应纳税等值净利息收入与平均收益资产的比率。利率水平以及盈利资产和计息负债的数量和组合会影响净利息收入和净利率。
美联储影响总体市场利率，包括许多金融机构提供的存款和贷款利率。截至2024年3月31日，我们约有41.7％的贷款为固定利率，而其余贷款的浮动利率主要与美国金融交易所制定的基准，即担保隔夜融资利率（“SOFR”）（约27.9％）；优惠利率（约21.7％）；或美国银行同业拆借利率（“AMERIBOR”）（约8.6％）挂钩。某些其他贷款与其他指数挂钩，但是，截至2024年3月31日，此类贷款并未占我们贷款组合的很大一部分。
下表列出了所示时期的平均市场汇率。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
联邦基金目标利率上限5.50%4.69%
有效的联邦基金利率5.334.51
美联储储备余额的利息5.404.59
主要8.507.69
AMERIBOR Term-30 (1)
5.364.58
AMERIBOR Term-90 (1)
5.424.88
1 个月期限 SOFR (2)
5.334.61
3 个月期限 SOFR (2)
5.324.78
1 个月伦敦银行同业拆借利率 (3)
不适用4.61
3 个月伦敦银行同业拆借利率 (3)
不适用4.91
__________________
(1) AMERIBOR Term-30 和 AMERIBOR Term-90 由美国金融交易所发布。
(2) 1个月期限SOFR和3个月期限SOFR市场数据是芝加哥商品交易所公司或其许可方（如适用）的财产。版权所有，或由芝加哥商品交易所公司以其他方式许可
(3) 自2023年6月30日起停止公布1个月和3个月伦敦银行同业拆借利率。
截至2024年3月31日，联邦基金利率的目标区间为5.25％至5.50％。2024年3月，美联储发布预测，预计的联邦基金利率适当目标区间的中点将在2024年底降至4.6％，随后在2025年底之前降至3.9％。尽管无法保证联邦基金利率会有任何上升或下降，但这些预测意味着联邦基金利率将在2024年剩余时间内下降多达75个基点，然后在2025年下降75个基点。
我们的资金主要来自核心存款，非计息活期存款历来是重要的资金来源。在利率上升的环境下，这种低成本的融资基础预计将对我们的净利息收入和净利率产生积极影响。尽管如此，我们的存款准入和定价可能会受到利率较高时期等因素的负面影响，这可能会促进存款竞争的加剧，包括来自新的金融科技竞争对手的竞争，或者为客户提供替代投资选择。在最近的更高利率周期中，我们的无息存款有所减少。参见第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露在本报告的其他地方，以获取有关我们对利率敏感度的信息。下文对净利率组成部分的进一步分析。
38
目录
下表分析了所述期间的净利息收入和净利差，包括每个主要类别的计息资产和计息负债的平均未清余额、此类金额的赚取或支付的利息以及此类资产或负债的平均收入或支付的利息。这些表格还列出了同期平均总计利息资产的净利率。对于这些计算：（i）平均余额按每日平均值列报，（ii）假设税率为21％，信息按应纳税等值基准显示，（iii）平均贷款包括非应计贷款，（iv）平均证券包括可供出售证券的未实现收益和损失，而收益率基于平均摊销成本。
迄今为止的季度迄今为止的季度
2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
平均值
平衡		利息
收入/
开支		收益率/
成本		平均值
平衡		利息
收入/
开支		收益率/
成本
资产：
计息存款$7,356,126$100,3615.40%$8,687,003$99,2454.57%
联邦资金已出售5,489805.7664,2947584.72
转售协议84,6591,1985.6089,5731,0684.77
证券：
应税12,512,35198,0622.8313,342,20797,7752.67
免税6,812,12874,3474.278,401,40190,6924.23
证券总额19,324,479172,4093.3221,743,608188,4673.24
贷款，扣除未获得的折扣19,112,271332,7687.0017,319,061271,6816.36
总收入资产和平均收入率45,883,024606,8165.1347,903,539561,2194.57
现金和银行应付款601,677676,441
贷款和证券信贷损失备抵金(248,519)(227,503)
房舍和设备，净额1,203,4321,117,644
应计利息和其他资产1,884,4031,836,957
总资产$49,324,017$51,307,078
负债：
无息活期存款13,976,25116,636,298
计息存款：
储蓄和利息支票9,917,53010,2780.4211,661,65710,3380.36
货币市场存款账户11,057,59777,4522.8212,404,53275,4702.47
时间账户5,773,05667,9044.732,054,97212,1812.40
计息存款总额26,748,183155,6342.3426,121,16197,9891.52
存款总额40,724,4341.5442,757,4590.93
购买的联邦资金32,6584445.3851,2635834.55
回购协议3,787,16435,9483.764,210,76733,6513.20
初级次级可延期利息债券123,1362,2597.34123,0781,9886.46
次级票据99,5151,1644.6999,3591,1644.69
计息资金总额和平均支付利率30,790,656195,4492.5430,605,628135,3751.79
应计利息和其他负债870,508760,304
负债总额45,637,41548,002,230
股东权益3,686,6023,304,848
负债和股东权益总额$49,324,017$51,307,078
净利息收入$411,367$425,844
净利差2.59%2.78%
净利息收入占平均收益资产总额3.48%3.47%

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目录
下表列出了应纳税等值净利息收入的变化，并确定了由于平均盈利资产和计息负债数量的差异而产生的变化，以及这些资产和负债平均利率变动引起的变化。由于平均交易量和平均利率的变化而导致的净利息收入的变化已按平均交易量变化或平均利率变动的绝对金额成比例分配。季度之间的比较包括一个额外的变动系数，该变动系数显示了根据该期间的实际天数累计利息的资产和负债在每个时期的天数差异的影响，如下文所述。
三个月已结束
2024 年 3 月 31 日对比 2023 年 3 月 31 日
由于变动而增加（减少）
费率音量天数总计
计息存款$16,531$(16,518)$1,103$1,116
联邦资金已出售138(817)1(678)
转售协议178(61)13130
证券：
应税5,838(5,814)263287
免税848(17,193)—(16,345)
贷款，扣除未获得的折扣28,30629,1243,65761,087
总收益资产51,839(11,279)5,03745,597
储蓄和利息支票1,568(1,741)113(60)
货币市场存款账户10,070(8,939)8511,982
时间账户19,19835,77974655,723
购买的联邦资金94(238)5(139)
回购协议5,515(3,613)3952,297
初级次级可延期利息债券2701—271
次级票据————
计息负债总额36,71521,2492,11060,074
净变化$15,124$(32,528)$2,927$(14,477)
截至2024年3月31日的三个月，应纳税等值净利息收入与2023年同期相比减少了1,450万美元，下降了3.4％。截至2024年3月31日的三个月，应纳税等值净利息收入包括91天，而由于闰年，2023年同期为90天。在截至2024年3月31日的三个月中，额外的一天使应纳税等值净利息收入增加了约290万美元。不包括额外一天的影响，在截至2024年3月31日的三个月中，应纳税等值净利息收入实际减少了约1740万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，应纳税等值净利息收入的下降主要与计息存款账户和回购协议的平均成本增加，以及高收益定期存款账户平均交易量的增加以及免税证券、计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）和应纳税证券的平均交易量的减少有关。平均贷款额和收益率的增加以及计息存款（主要是美联储计息账户中的金额）、应纳税证券以及在较小程度上免税证券等的平均收益率的增加部分抵消了这些项目的影响。由于上述波动，应纳税等值净利率从截至2023年3月31日的三个月的3.47％增加到截至2024年3月31日的三个月的3.48％，增加了1个基点。
截至2024年3月31日的三个月，利息收入资产的平均交易量与2023年同期相比减少了20亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，平均计息资产量的下降主要与平均免税证券减少16亿美元，平均计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）减少13亿美元以及平均应纳税证券减少8.299亿美元部分被平均贷款增加18亿美元所抵消。利息收入资产的平均应纳税等值收益率从截至2023年3月31日的三个月的4.57％增加到截至2024年3月31日的三个月的5.13％，增长了56个基点。同期利息收入资产的平均应纳税等值收益率受到市场利率变化（如上表所示）以及计息资产数量和相对组合变化的影响。
贷款的平均应纳税等值收益率从截至2023年3月31日的三个月的6.36％增加到截至2024年3月31日的三个月的7.00％，增长了64个基点。期间贷款的平均应纳税等值收益率
40
目录
截至2024年3月31日的三个月受到市场利率上升的积极影响（如上表所示）。截至2024年3月31日的三个月，平均贷款额与2023年同期相比增加了18亿美元，增长了10.4％。在截至2024年3月31日的三个月中，贷款约占平均利息收入资产的41.7％，而2023年同期的这一比例为36.1％。增长主要与可用资金（主要来自美联储计息账户和证券）投资于贷款有关。
在截至2024年3月31日的三个月中，证券的平均应纳税等值收益率为3.32％，较截至2023年3月31日的三个月的3.24％增加了8个基点。在截至2024年3月31日的三个月中，应纳税证券的平均收益率为2.83％，较2023年同期的2.67％增加了16个基点。在截至2024年3月31日的三个月中，免税证券的平均应纳税等值收益率为4.27％，较截至2023年3月31日的三个月的4.23％增加了4个基点。
在截至2024年3月31日的三个月中，免税证券约占平均证券总额的35.3％，而2023年同期为38.6％。截至2024年3月31日的三个月，总证券的平均交易量与2023年同期相比下降了24亿美元，下降了11.1％。在截至2024年3月31日的三个月中，证券约占平均利息收入资产的42.1％，而2023年同期为45.4％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的主要原因是利用这些资金来支持贷款增长并提供流动性以抵消无息存款的减少。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，平均计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）减少了13亿美元，下降了15.3％。在截至2024年3月31日的三个月中，计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）约占平均计息资产的16.0％，而2023年同期为18.1％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的部分原因是美联储计息账户中持有的金额再投资于贷款。美联储持有的余额也受到客户存款（主要是非计息）减少的影响。截至2024年3月31日的三个月，计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）的平均收益率为5.40％，而2023年同期为4.57％。截至2024年3月31日的三个月中，计息存款的平均收益率受到美联储储备金支付的利率高于2023年同期的影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，有息负债的平均支付利率为2.54％，较2023年同期的1.79％增加了75个基点。在截至2024年3月31日的三个月中，平均存款与2023年同期相比减少了20亿美元，下降了4.8％，其中包括平均无息存款减少27亿美元，部分被平均计息存款的增加6.27亿美元所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中，平均计息存款与平均存款总额的比率为65.7％，而2023年同期为61.1％。平均存款成本主要受市场利率变化以及计息存款数量和相对组合变化的影响。在截至2024年3月31日的三个月中，计息存款和存款总额的平均成本分别为2.34％和1.54％，而2023年同期分别为1.52％和0.93％。由于市场利率上升，我们在计息存款产品上支付的利率上升，同期的平均存款成本受到影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的净利差为2.59％，而2023年同期为2.78％，即盈利资产的平均利率与有息负债的平均利率之间的差额。净利差和净利率将受到短期和长期利率水平未来变化的影响，以及竞争环境的影响，包括来自新的金融技术竞争对手的影响以及另类投资选择的可用性。第3项讨论了利率变动对净利息收入的影响。有关市场风险的定量和定性披露包含在本报告的其他地方。
我们的套期保值政策允许使用各种衍生金融工具，包括利率互换、掉期、上限和下限，来管理利率变动的风险。我们的衍生品和套期保值活动的详细信息载于本报告其他部分所附合并财务报表附注7——衍生金融工具。有关利率波动对我们的衍生金融工具的影响的信息，见第3项。有关市场风险的定量和定性披露包含在本报告的其他地方。
41
目录
信用损失费用
信贷损失支出由管理层确定，在扣除净扣款后，向包括贷款、证券和表外信用风险敞口在内的各种金融工具的信用损失备抵账户中增加的金额，以使准备金达到管理层的最佳估计，这是吸收相应金融工具生命周期内预期信贷损失所必需的水平。信贷损失支出的组成部分如下：
三个月已结束
三月三十一日
20242023
信用损失支出（收益）与以下内容有关：
贷款$11,650$12,675
表外信贷风险敞口2,000(3,675)
持有至到期的证券—104
总计$13,650$9,104
有关与贷款和资产负债表外信贷风险敞口相关的信用损失支出的进一步分析，请参阅本讨论中其他标题为 “信贷损失备抵金” 的部分。
非利息收入
截至2024年3月31日的三个月，非利息收入总额与2023年同期相比增加了610万美元，增长了5.8％。下文将更详细地讨论非利息收入各组成部分的变化。
信托和投资管理费。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，信托和投资管理费用增加了290万美元，增长8.1％。投资管理费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，分别占2024年和2023年前三个月信托和投资管理费总额的82.3％和81.4％。在截至2024年3月31日的三个月中，信托和投资管理费的增加主要与投资管理费的增加（增加270万美元）有关。投资管理费通常基于账户内资产的市场价值，因此受到股票和债券市场波动的影响。在截至2024年3月31日的三个月中，投资管理费的增加主要与账户中资产平均价值的增加有关。资产平均价值的增加在一定程度上与2024年股票估值相对于2023年的上升有关。
截至2024年3月31日，信托资产，包括管理资产和托管资产，主要由权益证券（占资产的42.5％）、固定收益证券（占资产的33.1％）、另类投资（占资产的9.7％）和现金等价物（占资产的8.8％）组成。截至2024年3月31日，这些资产的公允价值估计为488亿美元（包括246亿美元的管理资产和242亿美元的托管资产），而截至2023年12月31日为472亿美元（包括238亿美元的管理资产和235亿美元的托管资产），截至2023年3月31日为439亿美元（包括219亿美元的管理资产和220亿美元的托管资产）。
存款账户的服务费。截至2024年3月31日的三个月，存款账户的服务费与2023年同期相比增加了290万美元，增长了13.3％。在截至2024年3月31日的三个月中，增长主要与商业服务费的增加（增加140万美元）；消费者和商业账户的透支费用（分别增长92.4万美元和35.9万美元）以及消费者服务费用（增长21.9万美元）有关。在截至2024年3月31日的三个月中，商业服务费的增加主要与可计费服务的增加有关，部分被适用于财资管理客户存款的平均收益抵免率提高所产生的影响部分抵消，这导致客户通过费用而不是将收益抵免用于存款余额来支付更少的服务费用。截至2024年3月31日的三个月，透支费用总额为1190万美元（880万美元消费者和300万美元商业透支），而2023年同期为1,060万美元（消费者790万美元和商业透支费用270万美元）。在截至2024年3月31日的三个月中，透支费用的增加受到与2023年相比费用透支量增加的影响，部分原因是账户数量的增长。
2024年1月，消费者金融保护局（“CFPB”）提议更新和缩小资产超过100亿美元的金融机构提供的透支信贷的某些监管例外情况。除非有资格享受这些范围较小的例外情况，否则透支信贷的延期必须遵守某些监管要求，这些要求通常适用于消费信贷产品，除非透支费金额很小，低于待定的基准或只能弥补适用的成本和损失。目前尚不确定任何此类拟议变更将在多大程度上影响我们未来的透支费收入。
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目录
保险佣金和费用。截至2024年3月31日的三个月，保险佣金和费用与2023年同期相比下降了65.6万美元，下降了3.5％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的主要原因是佣金收入（下降43.6万美元）和或有收入（下降21.9万美元）的减少。在截至2024年3月31日的三个月中，佣金收入的减少主要与人寿保险佣金的减少有关，在较小程度上，与福利计划佣金的减少有关，但部分被商业专线财产和意外伤害佣金的增加所抵消，在较小程度上，与个人专线财产和意外伤害佣金的增加有关。在截至2024年3月31日的三个月中，人寿保险佣金的减少主要是由于业务量减少，主要是由于2023年的一笔重大交易。在截至2024年3月31日的三个月中，福利计划佣金的减少与现有客户群的保费和风险敞口率下降以及业务量的减少有关。在截至2024年3月31日的三个月中，商业和个人专线财产和意外伤害佣金的增加与潜在风险敞口基础的增加和费率的增加有关，就商业线而言，与业务量的增加有关。
截至2024年3月31日的三个月，或有收入总额为360万美元，而2023年同期为380万美元。或有收入主要包括从各种财产和意外伤害保险公司收到的与投资组合增长和先前投保单的亏损表现相关的款项。这些与业绩相关的或有补助金本质上是季节性的，主要在每年的第一季度收到。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与业绩相关的或有收入总额分别为290万美元和320万美元。与业绩相关的或有收入下降主要与先前投保的商业保险单的亏损表现恶化以及商业保险投资组合增长放缓有关，部分原因是承保标准收紧。由于亏损表现改善，与我们的商业专线投资组合相关的或有佣金增加，部分抵消了与我们的商业专线投资组合相关的或有收入的减少。或有收入还包括从各种福利计划保险公司收到的与产生的业务量和/或随后保留此类业务相关的款项。在截至2024年3月31日的三个月中，该福利计划相关的或有收入总额为73.3万美元，而2023年同期为66.5万美元。
交换费和信用卡交易费。交换费或 “刷卡” 费是商家为处理电子支付交易而向我们和其他发卡银行支付的费用。交换和信用卡交易费用包括借记卡和信用卡使用收入、基于密码的卡交易的销售点收入和自动柜员机服务费。汇兑费和信用卡交易费在扣除相关网络成本后列报。
截至2024年3月31日的三个月，净交换和信用卡交易费用与2023年同期相比下降了41.5万美元，下降了8.5％，这主要是由于网络成本的增加。下表比较了报告期间的交换和信用卡交易费用总额和净额。
三个月已结束
三月三十一日
20242023
信用卡交易收入$9,378$8,802
自动柜员机服务费832844
交换费和信用卡交易费总额10,2109,646
网络成本5,7364,757
净交换费和信用卡交易费$4,474$4,889
适用于资产在100亿美元或以上的金融机构的美联储规则规定，电子借记交易的最高允许交换费为每笔交易21美分加上5个基点乘以交易价值。如果发卡机构制定并实施了为达到某些防欺诈标准而合理设计的政策和程序，则允许将发卡机构的借记卡交换费向上调整不超过1美分。美联储还制定了有关路由和排他性的规则，要求发行人提供两个独立的网络来路由每种借记卡或预付费产品的交易。2023年10月，美联储发布了一项提案，根据该提案，电子借记交易的最高允许交换费为每笔交易14.4美分和4个基点乘以交易价值。此外，防欺诈调整将从最高1美分增加到1.3美分。该提案将采用未来调整交换费上限的方法，根据美联储从大型借记卡发卡机构收集的发行人成本数据，该调整将每隔一年进行一次。如果拟议的最高交换费在报告期内生效，则交换和借记卡交易费用将降低约30％。2024年1月，美联储将该提案的意见征询期延长至2024年5月12日。目前尚不确定允许交换费的任何此类拟议变更将在多大程度上影响我们的未来收入。
43
目录
其他费用、佣金和费用。截至2024年3月31日的三个月，其他费用、佣金和费用与2023年同期相比增加了35.6万美元，增长了3.0％。增长主要与开立货币市场账户（增加46万美元）、商业服务回扣/奖金（增加27.3万美元）和信用证费用（增加24.3万美元）等收入的增加有关，但未使用信贷额度的承诺费（下降39.3万美元）和其他服务费（下降25.4万美元）等部分抵消了这一增长。
证券交易的净收益/亏损。在截至2023年3月31日的三个月中，我们出售了某些可供出售的证券，摊销成本总额为12亿美元，净收益为21,000美元。当前的市场条件为我们提供了出售某些低收益证券的机会，以提高我们的流动性状况，并使我们能够灵活地在随后对这些基金进行再投资时更具机会性。在截至2024年3月31日的三个月中，没有证券销售。
其他非利息收入。截至2024年3月31日的三个月，其他非利息收入与2023年同期相比增加了99.1万美元，增长了8.5％。这一增长部分与公共财政承保费（增加260万美元）以及客户衍生品和外汇交易收入（增长73.7万美元）等的增加有关，但部分被杂项收入和其他杂项收入的减少（下降190万美元）等所抵消。公共财政承保费和客户衍生品和证券交易收入的增加主要与交易量的增加有关。杂项收入的减少与2023年确认的某些非经常性项目有关，包括与小型企业投资公司（“SBIC”）基金投资的分配相关的120万美元和与合伙权益相关的57.5万美元等。
非利息支出
截至2024年3月31日的三个月，非利息支出总额与2023年同期相比增加了4,110万美元，增长了14.4％。下文将讨论非利息支出各组成部分的变化。
工资和工资。截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，工资和工资增加了1,770万美元，增长了13.5％。工资和工资的增加主要与年度绩效和市场增长以及雇员人数增加导致的工资增加有关。员工人数的增加部分与我们在各个市场的有机扩张方面的投资有关。在截至2024年3月31日的三个月中，薪金和工资在较小程度上也受到激励性薪酬和佣金增加的影响。我们正在经历竞争激烈的劳动力市场，这已经导致并将继续导致我们的人员成本增加。
员工福利。截至2024年3月31日的三个月，员工福利支出与2023年同期相比增加了200万美元，增长了6.0％。增长主要与医疗/牙科福利支出（增加150万美元）和工资税（增加140万美元）等有关，但部分被401（k）计划支出的减少（下降75.3万美元）以及与我们的固定福利退休计划相关的净定期补助金的增加（增加20.7万美元）等因素所抵消。
我们的固定福利退休和恢复计划于2001年被冻结，这有助于减少退休计划支出的波动。尽管如此，我们仍有与这些计划相关的融资义务，并可能在未来几年确认与这些计划相关的支出，这将取决于计划资产的回报率、利率水平和员工流失率。有关我们的定期净养老金福利/成本的更多信息，请参阅附注11——固定福利计划。
净占用率。截至2024年3月31日的三个月，净入住费用与2023年同期相比增加了140万美元，增长了4.7％。在截至2024年3月31日的三个月中，增长主要与建筑物折旧（共增加110万美元）、维修/维护/服务合同支出（增加60.5万美元）和租赁费用（增长27万美元）等因素有关，但部分被公用事业费用（下降347,000美元）和财产税（下降34.1万美元）等的减少所抵消。上述净入住费用组成部分的增加在一定程度上受到我们扩张努力的影响。
技术、家具和设备。截至2024年3月31日的三个月，技术、家具和设备支出与2023年同期相比增加了250万美元，增长了7.7％。在截至2024年3月31日的三个月中，增长主要与云服务支出（增加220万美元）、服务合同支出（增加69万美元）和软件维护（增长49.7万美元）等的增加有关。除其他外，家具和设备折旧的减少（下降957,000美元）部分抵消了这些项目的增长。

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存款保险。截至2024年3月31日的三个月，存款保险费用总额为1,470万美元，而截至2023年3月31日的三个月为620万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，这一增长主要与下文讨论的与特别存款保险评估相关的额外应计金额有关。
正如我们在2023年10-K表格中更全面地讨论的那样，在2023年第四季度，我们累积了与特别存款保险评估相关的5,150万美元（税后4,070万美元），以弥补因最近的银行倒闭以及联邦存款保险公司使用系统性风险例外来支付某些原本没有保险的存款而造成的存款保险基金（“DIF”）的损失。这个数额是根据我们当时对全额摊款的估计得出的。2024年2月，联邦存款保险公司通知受保存款机构，他们与上述银行倒闭相关的损失估计有所增加。结果，我们额外累积了770万美元（税后610万美元），这与我们预计将在2024年第二季度收到的特别评估的更新有关。这项更新的评估是根据联邦存款保险公司的最终规则进行的，根据该规则，将定期调整根据系统风险决定估算的损失。联邦存款保险公司还保留了提前停止收款、延长特别摊款收取期限和进行最终短缺特别评估的能力。目前尚不确定任何此类额外评估将在多大程度上影响我们未来的存款保险支出。
其他非利息支出。截至2024年3月31日的三个月，其他非利息支出与2023年同期相比增加了900万美元，增长了17.3％。在截至2024年3月31日的三个月中，增长包括广告/促销支出的增加（增加400万美元）；专业服务支出（增加120万美元），主要与信息技术服务有关；欺诈损失（增加71万美元）；以及旅行、膳食和娱乐费用（增加44.3万美元）；等等。
分部运营业绩
我们在矩阵组织结构下进行管理，我们的两个主要运营部门，银行和弗罗斯特财富顾问，与区域报告结构重叠。第三个运营板块，即非银行，主要是母控股公司，以及母公司的某些其他微不足道的非银行子公司，这些子公司在大多数情况下几乎没有或根本没有活动。本报告其他部分所附的合并财务报表附注中的附注14——运营板块，描述了每个细分市场的描述、用于衡量分部财务业绩的方法以及按分部划分的经营业绩汇总。下文将更详细地讨论分部的经营业绩。
银行业
截至2024年3月31日的三个月，净收入与2023年同期相比减少了4,160万美元，下降了23.9％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的主要原因是非利息支出增加了3,700万美元，净利息收入减少了950万美元，信贷损失支出增加了450万美元，被所得税支出减少670万美元和非利息收入增加270万美元部分抵消。
截至2024年3月31日的三个月，净利息收入与2023年同期相比减少了950万美元，下降了2.4％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的主要原因是计息存款账户和回购协议的平均成本增加，以及高收益定期存款账户的平均交易量的增加以及免税证券、计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）和应纳税证券等的平均交易量的减少。平均贷款额和收益率的增加以及计息存款（主要是美联储计息账户中的金额）、应纳税证券以及在较小程度上免税证券等的平均收益率的增加部分抵消了这些项目的影响。2024年前三个月的净利息收入也受到闰年增加一天的积极影响。请参阅本讨论中其他地方标题为 “净利息收入” 的部分中包含的净利息收入分析。
截至2024年3月31日的三个月，信用损失支出总额为1,370万美元，而截至2023年3月31日的三个月为910万美元。有关与贷款和资产负债表外承诺相关的信用损失支出的进一步分析，请参阅本讨论中其他标题为 “信贷损失支出” 和 “信贷损失备抵金” 的章节。
截至2024年3月31日的三个月，非利息收入与2023年同期相比增加了270万美元，增长了4.3％。在截至2024年3月31日的三个月中，增长主要与存款账户服务费和其他非利息收入的增加有关，部分被保险佣金和费用、交换和信用卡交易费以及其他费用、佣金和费用的减少所抵消。存款账户服务费的增加主要与商业服务费的增加以及消费和商业账户透支费的增加有关。其他非利息收入的增加在一定程度上与公共财政承保费以及客户衍生品和外汇交易收入的增加有关，除其他外，杂项收入和其他杂项收入的减少部分抵消了这一增长。保险佣金和费用的减少主要与
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人寿保险和福利计划佣金减少，与绩效相关的或有收入减少。商业和个人专线、财产和意外伤害佣金以及与福利计划相关的或有收入的增加部分抵消了这些项目。交换和信用卡交易费的减少主要是由于网络成本的增加。其他费用、佣金和费用的增加主要与商户服务回扣/奖金和信用证费等的增加有关，但未使用信贷额度的承诺费和其他服务费的减少等部分抵消了这一增加。请参阅本讨论中其他地方标题为 “非利息收入” 的部分中对这些类别的非利息收入的分析。
截至2024年3月31日的三个月，非利息支出与2023年同期相比增加了3,700万美元，增长了14.8％。尽管所有类别的非利息支出都有所增加，但增幅最大的是工资和工资、存款保险费用和其他非利息支出。工资和工资的增加主要与年度绩效和市场增长以及雇员人数增加导致的工资增加有关。员工人数的增加部分与我们在各个市场的有机扩张方面的投资有关。激励性薪酬增加对工资和工资的影响也较小。存款保险费用的增加主要与特别存款保险评估的额外应计金额有关。其他非利息支出的增加包括广告/促销支出的增加；主要与信息技术服务相关的专业服务支出；欺诈损失；以及旅行、膳食和娱乐费用等。请参阅本讨论其他地方标题为 “非利息支出” 的部分中对这些类别的非利息支出的分析。
弗罗斯特财富顾问
截至2024年3月31日的三个月，净收入与2023年同期相比下降了49.1万美元，下降了6.4％。在截至2024年3月31日的三个月中，下降的主要原因是非利息支出增加了400万美元，部分被非利息收入的340万美元增长等所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，非利息收入与2023年同期相比增加了340万美元，增长了8.1％。在截至2024年3月31日的三个月中，这一增长主要是由于信托和投资管理费的增加，在较小程度上是由于其他费用、佣金和费用的增加。信托和投资管理费的增加主要与投资管理费的增加有关，这主要与账户中资产平均价值的增加有关。资产平均价值的增加部分与2024年股票估值相对于2023年的上升有关。在截至2024年3月31日的三个月中，其他费用、佣金和费用的增加主要与开立货币市场账户收入的增加有关，除其他外，部分被出售共同基金收入的减少所抵消。请参阅本讨论中其他地方标题为 “非利息收入” 的部分中包含的对信托和投资管理费、其他非利息收入和其他费用、佣金和费用的分析。
截至2024年3月31日的三个月，非利息支出与2023年同期相比增加了400万美元，增长了11.9％。增长主要与工资和工资的增加、员工福利支出和其他非利息支出有关。工资和工资的增加主要是由于年度绩效和市场增长导致的工资增加，以及佣金开支的增加等。员工福利的增加主要与工资税、医疗福利支出和401（k）计划支出等的增加有关。其他非利息支出的增加主要与杂项支出和其他杂项支出、研究和平台费用以及外部计算机服务等的增加有关，但部分被企业管理费用分配的减少等所抵消。
非银行
在截至2024年3月31日的三个月中，非银行运营部门的净亏损为360万美元，而2023年同期的净亏损为370万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，净亏损的减少主要是由于有效税率提高导致所得税优惠增加。
所得税
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的所得税支出为2590万美元，有效税率为16.0％，而2023年同期为3,320万美元，有效税率为15.7％。有效所得税税率与2024年和2023年美国21％的法定联邦所得税税率不同，这主要是由于证券、贷款和人寿保险单的免税收入的影响以及与股票薪酬相关的所得税影响以及它们占税前净收入总额的相对比例。2024年所得税支出的减少主要是由于预计的税前净收入减少，而2024年有效税率的提高主要与预计的证券免税收入减少等有关。
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平均资产负债表
截至2024年3月31日的三个月，平均资产总额为493亿美元，与2023年同期的平均资产相比减少了20亿美元，下降了3.9％。在截至2024年3月31日的三个月中，收益资产与2023年同期相比减少了20亿美元，下降了4.2％。收益资产的减少主要与免税证券减少16亿美元，平均计息存款（主要是美联储计息账户中的金额）减少13亿美元以及平均应纳税证券减少8.299亿美元有关，平均贷款增加18亿美元部分抵消。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，平均存款减少了20亿美元，下降了4.8％。减少包括无息存款减少27亿美元，部分被计息存款增加的6.27亿美元所抵消。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，平均无息存款分别占平均存款总额的34.3％和38.9％。
贷款
我们的贷款组合详情见本报告其他部分所附合并财务报表附注3——贷款。贷款从2023年12月31日的188亿美元增加到2024年3月31日的194亿美元，增长了5.64亿美元，增长了3.0％。我们的大部分贷款组合包括商业和工业贷款、能源贷款和房地产贷款。房地产贷款包括商业和消费者余额。与我们的贷款组合细分相关的精选详细信息如下所示。有关我们的贷款发放和风险管理流程的更详细讨论，请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。
商业和工业。商业和工业贷款增加了1.41亿美元，增幅2.4％，从2023年12月31日的60亿美元增加到2024年3月31日的61亿美元。我们的商业和工业贷款是向小型、中型和大型企业提供的各种贷款。这些贷款的目的各不相同，从支持季节性营运资金需求到设备定期融资。虽然一些短期贷款可能是在无抵押的基础上发放的，但大多数是由资产担保的，这些资产的抵押利润率符合我们的贷款政策指导方针。商业和工业贷款组合还包括商业租赁和购买的共享国家信贷（“SNC”）。
能源。能源贷款包括向从事各种能源相关活动的实体和个人提供的贷款，包括 (i) 石油或天然气的开发和生产，(ii) 提供油气田服务，(iii) 提供与能源相关的运输服务，(iv) 提供支持石油和天然气钻探的设备，(v) 提炼石化产品，或 (vi) 交易石油、天然气和相关商品。能源贷款从2023年12月31日的9.367亿美元增加到2024年3月31日的9.379亿美元，增长110万美元，增长0.1％。能源贷款是我们最大的行业集中地之一，截至2024年3月31日，总贷款占贷款总额的4.8％，低于2023年12月31日占贷款总额的5.0％。平均贷款规模、投资组合的重要性以及能源行业的专业性质需要高度规范性的承保政策。该政策的例外情况很少得到批准。由于该客户群的大量借贷需求，能源贷款组合包括参与式和SNC。
已购买共享国家积分。SNC是从上游金融机构购买的股份，其规模往往大于我们最初的投资组合。截至2024年3月31日，我们购买的SNC投资组合总额为7.628亿美元，较2023年12月31日的7.995亿美元减少了3,670万美元，下降了4.6％。截至2024年3月31日，未偿还的已购SNC中有34.1％与建筑业有关，而15.4％与能源行业有关，14.2％与房地产管理行业有关。其余收购的SNC分散到其他各个行业，没有其他单一行业超过已购买的SNC投资组合总额的10％。此外，收购的SNC的几乎所有未清余额都包含在能源和商业和工业投资组合中，其余则包含在房地产类别中。SNC的参与源自正常业务流程，以满足客户的需求。根据政策，我们通常只参与总部设在我们市场区域或在我们市场范围内开展重要业务的公司的SNC。此外，在接下来的12至24个月内，我们必须能够直接接触公司的管理层、现有的银行关系或期望扩大与其他银行产品和服务的关系。至少每季度对SNC进行一次审查，以确定信贷质量和业务发展是否成功。
商业地产。商业房地产贷款增加了3.38亿美元，增幅3.8％，从2023年12月31日的90亿美元增加到2024年3月31日的93亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，商业房地产贷款占房地产贷款总额的78.5％。我们的大多数商业房地产贷款组合包括商业房地产抵押贷款，包括永久和中期贷款。这些贷款主要被视为现金流贷款，其次是房地产担保的贷款。因此，这些贷款必须经过商业和工业贷款以及房地产贷款的分析和承保过程。截至2024年3月31日，我们商业房地产贷款的未偿本金余额中约有49.0％由自住物业担保。

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消费房地产和其他消费贷款。消费者房地产贷款组合从2023年12月31日的25亿美元增加到2024年3月31日的26亿美元，增长了9,790万美元，增长了4.0％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，房屋净值贷款和信贷额度合计分别占消费者房地产贷款总额的60.3％和60.5％。我们提供房屋净值贷款，最高为借款人个人住宅估计价值的80％，减去现有抵押贷款和家居装修贷款的价值。在2023年之前，我们通常不会发放1-4户家庭抵押贷款；但是，我们确实不时投资此类贷款以满足客户的需求或其他监管合规目的。我们在2023年第一季度开始向员工提供1-4户家庭抵押贷款，随后逐步扩大了向客户提供的1-4户家庭抵押贷款的产量。我们的1-4家庭抵押贷款旨在用于投资组合。尽管如此，1-4户家庭抵押贷款并不是我们消费房地产投资组合的重要组成部分。自2023年12月31日以来，消费者和其他贷款减少了1,410万美元，下降了3.0％。消费贷款和其他贷款组合主要包括汽车贷款、透支、无抵押循环信贷产品、由现金和现金等价物担保的个人贷款以及其他类似类型的信贷额度。
应计逾期贷款。下表列示了应计逾期贷款。另见附注3——本报告其他部分所列合并财务报表附注中的贷款。
应计贷款
逾期 30-89 天		应计贷款
逾期 90 天或以上		累积总额
逾期贷款
总计
贷款		金额类别中贷款的百分比金额类别中贷款的百分比金额类别中贷款的百分比
2024 年 3 月 31 日
商业和工业$6,108,136$30,7580.50%$7,3190.12%$38,0770.62%
能量937,8802,3490.2519,3512.0621,7002.31
商业地产：
建筑物、土地和其他7,548,22239,5590.528,2230.1147,7820.63
施工1,772,4168910.05——8910.05
消费性房地产2,558,67013,8680.542,9540.1216,8220.66
消费者和其他462,8825,8891.272530.056,1421.32
总计$19,388,206$93,3140.48$38,1000.20$131,4140.68
2023年12月31日
商业和工业$5,967,182$25,5180.43%$7,4570.12%$32,9750.55%
能量936,7376,3870.681,1460.127,5330.80
商业地产：
建筑物、土地和其他7,301,92019,5640.2792—19,6560.27
施工1,680,7244,8780.293,4980.218,3760.50
消费性房地产2,460,72612,5040.512,5890.1115,0930.62
消费者和其他476,9626,4951.362510.056,7461.41
总计$18,824,251$75,3460.40$15,0330.08$90,3790.48
与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的应计逾期贷款增加了4,100万美元。增长主要与过期商业房地产——建筑物、土地和其他贷款（增加2810万美元）、逾期能源贷款（增加1,420万美元）以及逾期商业和工业贷款（增加510万美元）的增加有关，部分被逾期商业房地产——建筑贷款（下降750万美元）的减少所抵消。
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非应计贷款。非应计贷款列于下表。另见附注3——本报告其他部分所列合并财务报表附注中的贷款。
2024 年 3 月 31 日2023年12月31日
非应计贷款非应计贷款
总计
贷款		金额类别中贷款的百分比总计
贷款		金额类别中贷款的百分比
商业和工业$6,108,136$25,4460.42%$5,967,182$19,5450.33%
能量937,88010,2931.10936,73711,5001.23
商业地产：
建筑物、土地和其他7,548,22230,0120.407,301,92022,4200.31
施工1,772,416——1,680,724——
消费性房地产2,558,6705,7640.232,460,7267,4420.30
消费者和其他462,882——476,962——
总计$19,388,206$71,5150.37$18,824,251$60,9070.32
贷款信贷损失补贴$250,297$245,996
贷款信贷损失备抵额与非应计贷款的比率349.99%403.89%
截至2024年3月31日，非应计贷款较2023年12月31日增加了1,060万美元，这主要是由于非应计商业地产（建筑物、土地和其他贷款以及非应计商业和工业贷款）的增加。
通常，如果本金或利息的还款逾期90天和/或管理层认为本金和/或利息的可收性存在问题，以及监管要求的要求，贷款将处于非应计状态。一旦停止应计利息，应计但未收的利息将计入本年度的业务。非应计贷款的后续收入记作本金减免，只有在合理保证本金回收之后才记录利息收入。将贷款归类为非应计贷款并不妨碍最终收取贷款本金或利息。非应计商业和工业贷款包括一种超过500万美元的信用关系，截至2024年3月31日总额为1,360万美元，截至2023年12月31日为1,380万美元。非应计能源贷款包括一种超过500万美元的信贷关系，截至2024年3月31日总额为530万美元，截至2023年12月31日总额为590万美元。非应计房地产贷款主要包括土地开发、1-4户家庭住宅建设信贷关系以及由办公楼和宗教设施担保的贷款。非应计商业房地产贷款包括一项超过500万美元的信贷关系，截至2024年3月31日总额为1,720万美元，截至2023年12月31日总额为1,740万美元。截至2024年3月31日，另一种信贷关系的总余额为600万美元，其中500万美元包含在非应计商业房地产贷款中，95.3万美元包含在非应计商业和工业贷款中。
信用损失备抵金
就贷款和证券而言，信贷损失备抵是反资产估值账户，根据会计准则编纂（“ASC”）主题326（“ASC 326”）金融工具——信贷损失计算，从这些资产的摊销成本基础中扣除，以显示预计收取的净金额。就表外信贷风险敞口而言，信贷损失备抵是一个负债账户，根据ASC 326计算，在合并资产负债表中列报为应计应付利息和其他负债的一部分。每个备抵账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失（“CECL”）的最佳估计，考虑了内部和外部来源的与评估该工具合同期内的信用损失敞口相关的信息。相关的可用信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础，但可以根据当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异对历史损失信息进行调整。尽管管理层利用其现有的最佳判断和信息，但我们的备用账户的最终充足性取决于我们无法控制的各种因素，包括投资组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对资产分类的看法。有关我们与信用损失相关的会计政策的更多信息，请参阅我们的 2023 年 10-K 表格。另见附注3——合并财务报表附注中的贷款，了解与2024年第一季度模型更新相关的信息。
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信贷损失备抵金-贷款。下表提供了截至所示日期，按贷款组合分部划分的贷款损失备抵金分配情况；但是，将一部分备抵分配给一个分部并不妨碍其吸收其他部门的损失。
分配的津贴金额每个类别的贷款占贷款总额的百分比总计
贷款		每个类别中分配给贷款的津贴比例
2024 年 3 月 31 日
商业和工业$75,59631.5%$6,108,1361.24%
能量14,2184.8937,8801.52
商业地产138,22448.19,320,6381.48
消费性房地产13,85713.22,558,6700.54
消费者和其他8,4022.4462,8821.82
总计$250,297100.0%$19,388,2061.29
2023年12月31日
商业和工业$74,00631.7%$5,967,1821.24%
能量17,8145.0936,7371.90
商业地产130,59847.68,982,6441.45
消费性房地产13,53813.12,460,7260.55
消费者和其他10,0402.6476,9622.10
总计$245,996100.0%$18,824,2511.31
截至2024年3月31日，分配给商业和工业贷款的补贴总额为7,560万美元，占商业和工业贷款总额的1.24％，增加了160万美元，增长了2.1％，而截至2023年12月31日为7,400万美元，占商业和工业贷款总额的1.24％。模拟预期信贷损失增加了190万美元，而与商业和工业贷款相关的定性因素（“Q因子”）和其他定性调整减少了300万美元。对个人预期信贷损失进行评估的商业和工业贷款的具体拨款从2023年12月31日的240万美元增加到2024年3月31日的510万美元，增加了270万美元。商业和工业贷款专项拨款的增加主要与新的个人评估贷款的新的特别拨款有关。
截至2024年3月31日，分配给能源贷款的补贴总额为1,420万美元，占能源贷款总额的1.52％，减少了360万美元，下降了20.2％，而截至2023年12月31日为1,780万美元，占能源贷款总额的1.90％。与能源贷款相关的模拟预期信贷损失减少了240万美元，而与能源贷款相关的Q-Factor和其他定性调整减少了120万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，对个人预期信贷损失进行评估的能源贷款的具体拨款总额为270万美元。
截至2024年3月31日，分配给商业房地产贷款的补贴总额为1.382亿美元，占商业房地产贷款总额的1.48％，增加了760万美元，增长了5.8％，而截至2023年12月31日为1.306亿美元，占商业房地产贷款总额的1.45％。与商业房地产贷款相关的模拟预期信贷损失增加了480万美元，而与商业房地产贷款相关的Q-Factor和其他定性调整增加了120万美元。对个人预期信贷损失进行评估的商业房地产贷款的具体拨款从2023年12月31日的270万美元增加到2024年3月31日的430万美元。商业房地产贷款专项拨款的增加主要与先前单独评估的贷款的具体拨款增加有关。
截至2024年3月31日，分配给消费者房地产贷款的补贴总额为1,390万美元，占消费房地产贷款总额的0.54％，增加了31.9万美元，增长了2.4％，而截至2023年12月31日为1,350万美元，占消费房地产贷款总额的0.55％，这主要是由于模拟预期信贷损失增加了34.1万美元。
截至2024年3月31日，分配给消费贷款的补贴总额为840万美元，占消费贷款总额的1.82％，减少了160万美元，下降了160万美元，下降了16.3％，而截至2023年12月31日为1,000万美元，占消费贷款总额的2.10％。与消费贷款相关的模拟预期信贷损失增加了32.4万美元，而Q-Factor和其他定性调整减少了200万美元，这主要是由于消费者覆盖范围的减少，下文将对此进行进一步讨论。
正如我们在2023年10-K表格中更全面地描述的那样，我们使用一系列模型来衡量每笔贷款期限内的预期信用损失，这些模型衡量违约概率和违约损失等。预期信贷损失的衡量受贷款/借款人属性和某些宏观经济变量的影响。对模型进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响及其在合理和可支持的预测期内的预期变化。
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在估算截至2024年3月31日的预期信贷损失时，我们使用穆迪分析2024年3月共识情景（“2024年3月共识情景”）来预测模型中使用的宏观经济变量。2024年3月的共识情景基于对美国经济基线预测的各种调查的审查。2024年3月共识情景预测除其他外包括：（i）2024年剩余时间美国名义国内生产总值年化季度增长率为2.97％，随后2025年平均年化季度增长率为3.88％，到2026年第一季度预测期结束时为3.83％；（ii）2024年剩余时间美国平均失业率为4.09％，随后平均年化季度增长率为4.15％ 2025年，截至2026年第一季度预测期结束时为3.98％；（iii）平均值得克萨斯州在2024年剩余时间内的失业率为4.03％，其次是2025年的平均年化季度率为3.96％，到2026年第一季度预测期结束时为3.81％；（iv）预计在2024年剩余时间内10年期美国国债平均利率为4.16％，在2025年降至3.96％，到2026年第一季度预测期结束时降至3.85％，以及（v）平均油价在2024年的剩余时间里，每桶78.85美元，2025年保持相对平稳，为每桶78.22美元，截至2025年每桶77.58美元预测期将于2026年第一季度结束。
在估算截至2023年12月31日的预期信贷损失时，我们使用穆迪分析2023年12月共识情景（“2023年12月共识情景”）来预测模型中使用的宏观经济变量。2023年12月的共识情景基于对美国经济基线预测的各种调查的审查。2023年12月共识情景预测除其他外包括：（i）2024年美国名义国内生产总值平均年化季度增长率为2.86％，2025年为4.24％；（ii）2024年美国平均年化失业率为4.33％，2025年为4.18％；（iii）2024年德克萨斯州平均年化失业率为4.30％，2025年为4.00％；（iv）10年期美国国债平均年化失业率为4.24％ 2024年为％，2025年为4.04％；以及（v）2024年的平均油价为每桶83.02美元，2025年为每桶78.13美元。
与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，整体贷款组合增加了5.64亿美元，增长了3.0％。这一增长包括商业房地产贷款增加3.38亿美元，增幅3.8％；商业和工业贷款增加1.41亿美元，增长2.4％；消费房地产贷款增加9,790万美元，增长4.0％；能源贷款增加110万美元，增长0.1％；部分被消费贷款和其他贷款减少的1,410万美元（3.0％）所抵消。
商业和工业贷款的加权平均风险等级从2023年12月31日的6.60提高到2024年3月31日的6.67。这一增长主要与高风险等级分类贷款增加8,100万美元有关。分类贷款包括风险等级为11、12或13的贷款。合格级商业和工业贷款的加权平均风险等级从2023年12月31日的6.32降至2024年3月31日的6.28，部分抵消了分类商业和工业贷款量增加的影响。能源贷款的加权平均风险等级从2023年12月31日的6.05降至2024年3月31日的6.00。合格级能源贷款增加了530万美元，而此类贷款的加权平均风险等级从2023年12月31日的5.73降至2024年3月31日的5.69。能源贷款加权平均风险等级的下降也部分归因于分类能源贷款减少了290万美元。商业房地产贷款的加权平均风险等级从2023年12月31日的7.24提高到2024年3月31日的7.32。增长主要与评级为 “观察” 和 “特别提及” 的商业房地产贷款的增加（共增加2.138亿美元）以及分类商业房地产贷款的增加（增加5,520万美元）有关。此外，及格级商业房地产贷款增加了6,900万美元，而此类贷款的加权平均风险等级从2023年12月31日的7.07提高到2024年3月31日的7.09。
如上所述，我们的信用损失模型使用了穆迪2024年3月共识情景中对截至2024年3月31日的预期信贷损失的经济预测，以及穆迪2023年12月共识情景中对截至2023年12月31日的预期信贷损失的估计。我们根据这些情景对模型结果进行了定性调整，以应对各种风险因素，这些风险因素在我们的建模过程中未予考虑，但在评估贷款池中的预期信用损失时仍然相关。下文将讨论这些定性因子或 Q 因子调整。
Q-Factor调整基于管理层对与贷款政策和程序变化相关的风险影响的判断和当前评估；经济和商业状况；贷款组合属性和信贷集中度；以及建模输入、假设和其他过程中尚未捕获的外部因素等。管理层评估这些项目的潜在影响，范围从严重负面影响到正面影响，并根据评估结果按总体调整百分比对建模的预期信用损失进行调整。根据截至2024年3月31日的评估结果，通过约4.7％的加权平均Q因子调整向上调整了模拟预期信贷损失，总调整额为450万美元，而2023年12月31日为4.4％，调整总额为390万美元。

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截至2024年3月31日，我们还提供了额外的定性调整或管理层概述，因为管理层认为仍存在重大风险影响我们的某些类别的贷款组合。下表详细说明了截至2024年3月31日的Q因子和其他定性调整。
Q 系数调整模型叠加层办公大楼覆盖层负面情景叠加信贷集中度叠加图消费者叠加层总计
商业和工业$2,113$—$—$10,439$5,090$—$17,642
能量219———5,828—6,047
商业地产：
所有者已占用56623,771——225—24,562
非所有者占用32132,04414,950—2,239—49,554
施工68332,1405,906—908—39,637
消费性房地产444—————444
消费者和其他109————2,0002,109
总计$4,455$87,955$20,856$10,439$14,290$2,000$139,995
模型叠加是定性调整，旨在应对我们的商业房地产信用损失模型中未涵盖的风险的影响。这些调整是根据我们商业房地产贷款的最低准备金率确定的。就我们的商业地产自有贷款组合而言，我们确定最低存款准备金率是适当的，以应对该模型对某些经济变量的积极变化过于敏感的影响。在对照同行银行数据进行分析和基准测试之后，我们认为建模结果可能过于乐观，无法适当地反映下行风险。因此，我们确定，自有商业房地产贷款组合的适当预测损失率应与我们的商业和工业贷款组合更加一致。就我们的商业地产（非所有者自住和商业地产）建筑贷款组合而言，我们确定了最低存款准备金率是适当的，因为我们认为建模结果没有适当地反映出与借款人进入资本市场出售或再融资投资者房地产和目前在建资产的能力相关的下行风险。我们认为，获得资本的机会可能会在很长一段时间内受到损害。因此，这将需要次要的流动性和资本来源来支持已完成的项目，而这些项目可能需要比最初承保的时间长得多的时间才能稳定。此外，较高的利率带来了新的风险，因为大多数非业主自用和建筑贷款都是以浮动利率发放的。
办公楼覆盖层是定性调整，旨在解决对商业办公空间利用率的长期担忧，这可能会影响我们商业房地产贷款组合中某些类型办公物业的长期表现。这些调整是根据我们的商业地产（非业主自住和商业房地产）风险等级为8或更低的建筑贷款组合中贷款的最低准备金率确定的。
负面情景叠加是对我们的商业和工业贷款组合进行定性调整，以应对因通货膨胀、利率上升、劳动力短缺、金融市场和全球供应链中断、油价进一步波动以及全球战争/军事冲突、恐怖主义或其他地缘政治事件的当前或预期影响而导致的经济衰退的重大风险。诸如此类的因素是我们无法控制的，但仍会影响客户的收入水平，并可能改变预期的客户行为，包括借款、还款、投资和存款行为。为了确定这种定性调整，我们使用另一种更为悲观的经济情景来预测模型中使用的宏观经济变量。截至2024年3月31日，我们使用了穆迪分析9月S3替代情景下行——第90个百分位数。在使用这种情景对预期信用损失进行建模时，我们还假设模拟贷款池中的每笔非分类贷款的评级都下调了一个风险等级。定性调整基于替代情景建模结果超过用于估算信用损失支出的主要情景的数量，并根据管理层对这种更为悲观的经济情景发生概率的评估进行调整。
信贷集中度叠加是基于统计分析的定性调整，旨在解决我们贷款组合中的关系风险敞口集中问题。随着时间的推移，贷款组合集中度的变化会导致我们现有投资组合中的预期信贷损失与历史损失经历有所不同。鉴于贷款信贷损失备抵反映了我们贷款组合中的预期信贷损失，而且这些预期的信贷损失在性质、时间和金额方面尚不确定，管理层认为，集中风险较高的细分市场更有可能出现高亏损事件。由于我们的贷款组合中有很大一部分集中在大型信贷关系中，而且由于近年来信贷损失大量集中，管理层进行了上表详述的定性调整，以应对与这种关系恶化为亏损事件相关的风险。

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消费者叠加是对我们的消费者和其他贷款组合的定性调整，旨在应对与该投资组合中无抵押贷款水平相关的风险以及其他风险因素。在经济压力时期，无抵押消费贷款的损失风险较高，因为这些贷款缺乏硬抵押品形式的次要还款来源。这一调整是通过分析我们的消费贷款扣除趋势以及一般银行业的消费贷款扣除趋势来确定的。管理层认为，应考虑在无担保消费者投资组合的模拟预测损失基础上再叠加一层。
截至2023年12月31日，我们提供了定性调整，详见下表。有关这些定性调整的更多信息，请参见我们的 2023 年 10-K 表格。
Q 系数调整模型叠加层办公大楼覆盖层负面情景叠加信贷集中度叠加图消费者叠加层总计
商业和工业$2,038$—$—$12,416$6,158$—$20,612
能量313———6,963—7,276
商业地产：
所有者已占用54623,922——556—25,024
非所有者占用11637,15611,711—412—49,395
施工41231,7495,479—446—38,086
消费性房地产433—————433
消费者和其他71————4,0004,071
总计$3,929$92,827$17,190$12,416$14,535$4,000$144,897
下表列出了与信用损失支出和净（扣除）回收额有关的其他信息。另见附注3——本报告其他部分所列合并财务报表附注中的贷款。
信用损失费用（收益）网
（扣款）
回收率		平均值
贷款 		年化净额（扣除额）的比率
回收的平均贷款
三个月已结束：
2024 年 3 月 31 日
商业和工业$1,992$(402)$6,007,791(0.03)%
能量(3,776)180951,5450.08
商业地产7,610169,175,278—
消费性房地产1,806(1,487)2,505,559(0.24)
消费者和其他4,018(5,656)472,098(4.82)
总计$11,650$(7,349)$19,112,271(0.15)
2023 年 3 月 31 日
商业和工业$(20,684)$(5,088)$5,682,792(0.36)%
能量9661631,018,3670.06
商业地产25,361318,223,698—
消费性房地产1,2834211,911,2490.09
消费者和其他5,749(4,309)482,955(3.62)
总计$12,675$(8,782)$17,319,061(0.21)
在截至2024年3月31日的三个月，我们记录的与贷款相关的净信贷损失支出总额为1170万美元，而在2023年同期，我们记录的净信贷损失支出总额为1,270万美元。每个投资组合分部的净信用损失支出/收益反映了将分配给该细分市场的信贷损失准备金调整为在确认净扣除额后根据我们的补贴方法确定的预期信贷损失水平所需的金额。
2024年前三个月与贷款相关的净信贷损失支出主要反映了与商业房地产贷款相关的预期信贷损失的增加，主要与模拟预期信贷损失的增加有关。2024年前三个月与贷款相关的净信贷损失支出还反映了与商业和工业贷款以及消费房地产和消费者及其他贷款（主要与透支有关）相关的扣除趋势，以及与我们的商业和工业贷款组合相关的额外预期信贷损失，这在一定程度上与个人评估贷款的特定估值补贴的增加有关。与能源贷款相关的预期信贷损失的减少部分抵消了这些项目的影响；主要与模拟预期损失的减少和信贷集中的叠加有关；与商业和工业贷款相关的负面情景叠加层的减少，
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这主要是由于下行情景发生的预期概率降低；以及消费者覆盖范围的降低，这主要与合并财务报表附注3——贷款中讨论的模型更新有关。
截至2024年3月31日，贷款信贷损失备抵额占贷款总额的比率为1.29％，而2023年12月31日为1.31％。管理层认为，根据管理层对现有贷款组合中当前预期信贷损失的最佳估计，记录的贷款信贷损失备抵金额是适当的。如果管理层在调整估算值时考虑的任何因素，我们对当前预期信贷损失的估计也可能发生变化，这可能会影响与贷款相关的未来信贷损失支出水平。
信贷损失备抵——表外信贷风险敞口。截至2024年3月31日和2023年12月31日，表外信贷风险敞口的信贷损失备抵总额分别为5,380万美元和5,180万美元。表外信贷风险敞口的信贷损失备抵水平取决于未偿承诺的数量、基础风险等级、可用资金的预期利用率以及影响我们贷款组合的预测经济状况。在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了与表外信贷敞口相关的净信贷损失支出总额为200万美元，而2023年同期的净信贷损失支出为370万美元。我们的2023年10-K表格进一步描述了我们用于估算表外信贷风险敞口信贷损失备抵额的政策和方法。该方法还受到本报告其他地方合并财务报表附注3——贷款中所述的2024年第一季度模型更新的影响。第一季度模型更新的总体大致影响是，表外信贷风险敞口的模拟预期信贷损失增加了180万美元。
资本和流动性
资本。截至2024年3月31日和2023年12月31日，股东权益总额分别为36亿美元和37亿美元。截至2024年3月31日的三个月中，资本来源包括1.357亿美元的净收入、与股票薪酬相关的370万美元以及股票期权行使的290万美元收益。截至2024年3月31日的三个月中，资本用途包括扣除税后的其他综合亏损1.571亿美元；支付的优先股和普通股的6,150万美元股息；以及210万美元的国库股票购买。
截至2024年3月31日，股东权益中累计的其他综合收益/亏损部分的税后未实现净亏损为13亿美元，而截至2023年12月31日，税后未实现净亏损为11亿美元。税后未实现净亏损的增加主要是由于可供出售证券的公允价值在税后净减少了1.574亿美元。
根据巴塞尔协议III资本规则，我们选择不接受将累计其他综合收益的大部分纳入监管资本的要求。因此，报告为累计其他综合收益/亏损的金额不会增加或减少监管资本，也不包括在我们的监管资本比率的计算中。在2020年1月1日通过ASC 326时，我们还选择在过渡期内在计算我们的监管资本和监管资本比率时排除CECL规定的信用损失会计的影响。银行和银行控股公司的监管机构利用旨在衡量资本的资本指导方针，并考虑资产负债表内和表外项目所固有的风险。见附注6——本报告其他部分所列合并财务报表附注中的资本和监管事项。
我们在2024年第一季度支付了每股普通股0.92美元的季度股息，在2023年第一季度支付了每股普通股0.87美元的季度股息。这些股息金额相当于2024年和2023年前三个月的普通股股息支付率分别为44.6％和32.2％。我们申报或支付股息，或购买、赎回或以其他方式收购股本的能力可能会受到本报告其他部分所附合并财务报表附注中附注6——资本和监管事项中描述的某些限制的影响。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。总的来说，股票回购计划使我们能够主动管理资本状况，使管理层能够在管理层认为市场价格低估了我们公司的价值的情况下机会性地回购普通股。此类计划还使我们能够回购普通股，这些普通股可用于履行与股票薪酬奖励相关的义务，以减轻此类奖励的稀释影响。欲了解更多详情，请参阅合并财务报表附注中的附注6——资本和监管事项以及第二部分第2项——未注册的股权证券销售和所得款项的使用，均包含在本报告其他地方。

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流动性。正如我们在2023年10-K表格中更全面地讨论的那样，我们的流动性状况受到持续监控，并酌情调整资金来源和用途之间的平衡。流动性风险管理是我们资产/负债管理流程中的重要组成部分。我们定期对流动性压力情景进行建模，以评估因经济混乱、金融市场波动、意外信贷事件或管理层认为存在问题的其他重大事件而导致的潜在流动性外流或资金问题。这些情景已纳入我们的应急资金计划，为确定我们的流动性需求提供了基础。我们的主要资金来源是客户存款，辅之以我们的短期和长期借款以及证券到期日和贷款摊销。截至2024年3月31日，我们在美联储的计息账户中持有约79亿美元。作为联邦住房贷款银行（“FHLB”）的成员，我们也有能力借款。截至2024年3月31日，根据可抵押的可用抵押品，我们在FHLB的总借款能力约为58亿美元。此外，截至2024年3月31日，我们有大约91亿美元的证券可供质押，可以根据需要通过回购协议或美联储折扣窗口来支持额外的借款。
由于Cullen/Frost是一家控股公司且不开展业务，因此其主要的流动性来源是弗罗斯特银行上游的股息和外部来源的借款。银行法规可能会限制弗罗斯特银行可能支付的股息金额。见附注6——本报告其他地方的合并财务报表附注中有关此类股息的附注6——资本和监管事项。截至2024年3月31日，卡伦/弗罗斯特拥有流动资产，主要包括弗罗斯特银行的存款现金，总额为3.295亿美元。
会计准则更新
有关最近发布的会计公告及其对我们财务报表的预期影响的详细信息，请参阅本报告其他部分所附合并财务报表附注中的附注16——会计准则更新。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目中列出的披露受第 2 项中标题为 “前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素” 的部分的限制。管理层对本报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本报告其他地方列出的其他警示性声明。
请参阅第 7A 项中关于市场风险的讨论。2023年10-K表格中有关市场风险的定量和定性披露。自2023年12月31日以来，我们面临的市场风险类型没有重大变化。
我们使用收益模拟模型作为衡量与市场利率变化相关的利率风险量的主要量化工具。该模型量化了各种利率情景对未来12个月预计净利息收入和净收入的影响。该模型衡量了相对于未来12个月假设利率波动的统一利率情景对净利息收入的影响。这些模拟包含有关资产负债表增长和组合、定价以及现有和预计资产负债表的重新定价和到期日特征的假设。该模型还包括利率互换、上限和下限等利率衍生品的影响。还考虑了其他与利率相关的风险，例如预付款、基差和期权风险。
出于建模目的，模型模拟预测，截至2024年3月31日，利率上调100和200个基点将导致未来12个月的净利息收入相对于统一利率情况分别产生1.4％和2.9％的正差异，而利率下降100和200个基点将导致净利息收入相对于统一利率分别为0.9％和2.6％的负差异未来12个月的病例。出于建模目的，截至2023年12月31日，模型模拟预测，利率上调100和200个基点将导致未来12个月的净利息收入相对于统一利率情况分别产生1.7％和3.5％的正差异，而利率下降100和200个基点将导致净利息收入相对于固定利率的负差异分别为1.3％和3.0％ 对未来 12 个月的病例进行评级。
我们目前不为商业活期存款的很大一部分支付利息。最终为这些商业活期存款支付的任何利率都可能取决于多种因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们的2024年3月31日和2023年12月31日的模型模拟并未假设商业活期存款（尚未获得收益抵免的存款）支付任何利息。管理层认为，根据我们在上一个利率周期中的经验，随着利率的上升，我们不太可能为这些存款支付利息。

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截至2024年3月31日的模型模拟表明，与截至2023年12月31日的资产负债表相比，我们预计的资产负债表对资产的敏感度较低。资产敏感度下降的部分原因是计息存款（主要是美联储计息账户中持有的金额）和出售给预计平均计息资产的联邦基金的预计相对比例下降。与我们的其他类别的盈利资产相比，计息存款和出售的联邦基金更直接地受到利率变化的影响。资产敏感度下降的部分原因还在于平均无息客户存款占预计平均客户存款和其他借款总额的预计相对比例下降。
截至2024年3月31日，利率上调200个基点和降低200个基点对我们持有的衍生品的影响不会导致我们的净利息收入出现重大差异。
根据ASC主题320 “投资——债务和股权证券”，假设利率波动对我们被归类为 “交易” 的证券的影响并不显著，因此没有单独列报量化披露。
第 4 项。控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，披露控制和程序在本报告所涉期间结束时已生效。在上一财季中，我们对财务报告的内部控制（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们面临在开展业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们的2023年10-K表格第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在截至2024年3月31日的三个月中代表我们或任何 “关联购买者”（定义见1934年《证券交易法》第10b-18（a）（3）条）购买或购买普通股的信息。金额以千美元计。
时期的总数
购买的股票		平均价格
每股支付		的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已公布的计划
最大值
股票数量
（或近似值
美元价值）
那可能还是
在下方购买
计划在
期末 (2)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日—$——$150,000
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 28 日———150,000
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日18,193(1)113.97—150,000
总计18,193—
(1) 与授予某些股票奖励相关的回购。
(2) 2024年1月25日，卡伦/弗罗斯特宣布，我们董事会批准了一项1.5亿美元的股票回购计划，允许我们在2025年1月24日到期的一年内回购普通股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
第10b5-1条和非规则第10b5-1条的交易安排。 无.
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第 6 项。展品
(a) 展品
展览
数字		描述
10.1
限制性股票单位奖励协议表格（2024 年计划）
10.2
非雇员董事递延股票单位奖励协议表格（2024 年计划）
31.1
规则 13a-14 (a) 公司首席执行官的认证
31.2
规则 13a-14 (a) 公司首席财务官的认证
32.1 (1)
第 1350 条公司首席执行官认证
32.2 (1)
第 1350 条公司首席财务官认证
101.INS (2)
内联 XBRL 实例文档
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABinlinexBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104 (3)
封面交互式数据文件
    
(1) 就1934年《证券交易法》第18条而言，本证物不应被视为 “已提交”，也不得以其他方式受该节的责任约束，也不得被视为以提及方式纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
(2) 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
(3) 格式化为行内 XBRL，包含在附录 101 的内联 XBRL 实例文档中。

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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Cullen/Frost Bankers, Inc.
（注册人）
日期：2024年4月25日作者：/s/ 杰里·萨利纳斯
杰里·萨利纳斯
集团执行副总裁
兼首席财务官
（正式授权官员，首席财务官
官员兼首席会计官）
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