美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内
委员会文件号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
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不适用 |
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（美国国税局雇主 证件号） |
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c/o Cambium Networks, Inc. |
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( |
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（主要行政办公室地址，包括邮政编码） |
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（注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是
截至 2024 年 5 月 6 日，注册人已经
目录
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页面 |
第一部分 |
财务信息 |
|
第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
1 |
|
简明合并资产负债表 |
1 |
|
简明合并运营报表 |
2 |
|
综合收益（亏损）简明合并报表 |
3 |
|
股东权益简明合并报表 |
4 |
|
简明合并现金流量表 |
5 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
6 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
21 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
30 |
第二部分。 |
其他信息 |
32 |
第 1 项。 |
法律诉讼 |
32 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
32 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
32 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
32 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
32 |
第 5 项。 |
其他信息 |
32 |
第 6 项。 |
展品 |
33 |
签名 |
34 |
|
i
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表季度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。
在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“应该”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别，或者这些术语或其他类似表述的否定词。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述只是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日，并受许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化，因此不应将其作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。可能导致实际业绩与我们的预期不同的一些关键因素包括：
ii
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
除非适用法律要求，否则我们不计划公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
iii
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
Cambium 网络公司
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
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十二月三十一日 |
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三月三十一日 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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资产 |
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流动资产 |
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现金 |
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$ |
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应收账款，扣除信贷损失美元 |
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库存，净额 |
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应收所得税 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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财产和设备，净额 |
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软件，网络 |
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经营租赁资产 |
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无形资产，净额 |
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善意 |
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递延所得税资产，净额 |
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其他非流动资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和权益 |
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||
流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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员工薪酬 |
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长期债务的流动部分，净额 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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非流动负债 |
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长期债务，净额 |
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递延收入 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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||
负债总额 |
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股东权益 |
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股本；$ |
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额外已缴资本 |
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按成本计算，库存股 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
|
股东权益总额 |
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||
负债和权益总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
||
|
|
|
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|
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
Cambium 网络公司
简明合并运营报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利润 |
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运营费用 |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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||
运营费用总额 |
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营业收入（亏损） |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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||
其他费用，净额 |
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||
所得税前收入（亏损） |
|
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( |
) |
|
所得税准备金 |
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||
净收益（亏损） |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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每股收益（亏损） |
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基本 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
稀释 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
计算每股净收益（亏损）的已发行股票的加权平均数 |
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||
基本 |
|
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|
|
|
||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
Cambium 网络公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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|
2023 |
|
|
2024 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
其他综合损失 |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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综合收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
|
|
|
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|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
Cambium 网络公司
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至2023年3月31日的三个月 |
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股本 |
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股票 |
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金额 |
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额外 |
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财政部 |
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累计权益 |
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累积的 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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既得股份的发行 |
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— |
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— |
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— |
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为净结算而扣留的库存股 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
行使股票期权的收益 |
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— |
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— |
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外币折算 |
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— |
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— |
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截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2024年3月31日的三个月 |
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股本 |
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股票 |
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|
金额 |
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额外 |
|
|
财政部 |
|
|
累计赤字 |
|
|
累积的 |
|
|
总计 |
|
|||||||
截至2023年12月31日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净亏损 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
基于股份的薪酬 |
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既得股份的发行 |
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为净结算而扣留的库存股 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
外币折算 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
Cambium 网络公司
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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||
来自经营活动的现金流： |
|
|
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||
净收益（亏损） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧 |
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软件和无形资产的摊销 |
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债务发行成本的摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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为库存过剩和过时编列经费 |
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其他 |
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( |
) |
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资产和负债的变化： |
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应收款 |
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|
( |
) |
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库存 |
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( |
) |
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预付费用 |
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( |
) |
|
应付账款 |
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|
( |
) |
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( |
) |
应计员工薪酬 |
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( |
) |
|
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( |
) |
应计负债 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
其他资产和负债 |
|
|
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|
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( |
) |
|
用于经营活动的净现金 |
|
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( |
) |
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( |
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来自投资活动的现金流： |
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购买财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
购买软件 |
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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( |
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( |
) |
来自融资活动的现金流： |
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发行循环债券的收益 |
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偿还定期贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
从预扣的股票中缴纳的税款 |
|
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权的收益 |
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— |
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融资活动提供的（用于）净现金 |
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( |
) |
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汇率对现金的影响 |
|
|
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( |
) |
|
现金净增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金，期初 |
|
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|
|
|
|
||
现金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
|
|
|
|
|
|
||
现金流信息的补充披露： |
|
|
|
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缴纳的所得税 |
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$ |
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$ |
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已付利息 |
|
$ |
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$ |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
Cambium 网络公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1.商业和重要会计政策
商业
根据开曼群岛法律注册成立的Cambium Networks Corporation（“Cambium” 或 “Cambium Networks” 或 “公司”）是一家控股公司，其主要运营实体是Cambium Networks, Ltd.（英国）、Cambium Networks, Inc.（美国）和Cambium Networks私人有限公司（印度）。2019年6月26日，公司完成了首次公开募股，公司的普通股开始在纳斯达克全球市场上交易。
Cambium Networks Corporation及其全资子公司设计、开发和制造固定无线和光纤宽带以及企业网络基础设施解决方案，供城市、郊区和农村环境中的企业、政府和服务提供商使用。Cambium 的产品通过智能自动化简化和自动化宽带和 Wi-Fi 接入网络的设计、部署、优化和管理。
演示基础
未经审计的简明合并财务报表包括Cambium Networks Corporation及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已清除。截至2024年3月31日的简明合并财务报表以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间的简明合并财务报表以及相关附注未经审计。未经审计的简明合并财务报表是在与年度经审计的合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，其中仅包括公允陈述公司截至2024年3月31日的财务状况以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间的经营业绩以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间的现金流所必需的正常经常性调整。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自该日经审计的财务报表。
根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。此处包含的简明合并财务报表应与公司于2024年3月15日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表及其相关附注一起阅读。截至2024年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定表示全年预期的经营业绩。
继续关注
根据与财务报表列报相关的会计指导，在编制每个年度和中期报告期的财务报表时，管理层评估是否存在一些条件或事件，这些条件或事件总体上会使人们对公司在财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。在进行评估时，管理层考虑了公司当前的财务状况和流动性来源，包括当前的可用资金、预测的未来现金流和未来十二个月到期的有条件和无条件债务，以及其他因素，包括公司竞争的市场和当前客户对公司产品的需求。
截至2024年3月31日，截至本季度报告提交之日，公司遵守了经修订的信贷协议规定的所有付款义务和财务契约。公司在经修订的信贷协议下的债务要到2026年11月17日才能到期和支付。请参阅注释 6。债务，涉及公司在美国银行的信贷额度下的未偿债务。
公司正在积极采取行动提高盈利能力，确保未来遵守适用的财务契约，包括加快收取应收账款、延期支出、降低成本以使公司的成本结构与当前收入水平保持一致，以及出售过剩库存。此外，公司继续关注运营效率和减少全权支出。该公司认为，这些行动及其现有的现金余额为其提供了履行未来十二个月到期债务所需的财务灵活性。但是，这一结论在一定程度上取决于公司对竞争市场的宏观条件、客户对公司产品的接受和购买、公司分销商的购买决定以及公司无法控制的其他因素的预期。根据公司目前的预测，该公司预计未来十二个月内将不遵守其财务契约，这将导致经修订的信贷协议下的不付款违约事件。这种违约将赋予贷款人宣布该违约项下的未清款项立即到期并应付的权利，而且公司可能无法获得此类违约的豁免或以其他方式为此类债务再融资。由于这些不确定性，管理层得出结论，公司在这些简明合并财务报表发布之日起的一年内继续经营的能力存在重大疑问。
6
随附的简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。简明合并财务报表不包括与记录资产金额的可收回性和分类或负债金额和分类有关的任何调整，这些调整可能由这种不确定性导致的。
重要会计政策的更新
2023年10-K表格第二部分第8项中披露的公司重要会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则尚未采用
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号所得税（主题740）：所得税披露的改进，扩大了实体所得税税率对账表中要求的披露，并要求披露在美国和外国司法管辖区缴纳的所得税。修正案在2024年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前通过，在前瞻性基础上适用，并允许追溯适用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对公司披露的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进》。该修正案要求定期向首席运营决策者（“CODM”）披露重大分部支出，并包括在每份报告的分部亏损利润衡量标准中、其他分部项目的金额和构成说明，以及应申报分部的损益和资产的中期披露。新指南还要求拥有单一可报告分部的公共实体提供本更新中修正案要求的所有披露以及所有现有的分部披露。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度生效，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前通过。通过后，本指南应追溯适用于以前提交的所有期限。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对公司披露的影响。
2023年10月，财务会计准则委员会发布了《亚利桑那州立大学2023-06年披露改进：编纂修正案》，以回应美国证券交易委员会（“SEC”）的披露更新和简化倡议。本更新中的修正要求修改亚利桑那州立大学各种主题的某些披露和陈述要求，以回应美国证券交易委员会发布的第33-10532号公告。ASC中每个修订主题的生效日期是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除相关披露要求的生效日期。但是，如果到2027年6月30日，美国证券交易委员会尚未从其法规中删除相关披露，则该修正案将从法典中删除并且不会生效。允许提前收养。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学，以确定其对公司披露的影响。
7
注意事项 2.资产负债表组成部分
库存，净额
净库存包括以下内容（以千计）：
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十二月三十一日 |
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三月三十一日 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原材料 |
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总库存 |
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减去：剩余和过时储备金 |
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( |
) |
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( |
) |
库存，净额 |
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$ |
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$ |
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总库存的减少主要是我们的PMP和企业产品。库存储备是根据历史使用情况、已知趋势、市场状况以及对预期消耗量和我们出售库存能力的判断，为估计的过剩库存和过时库存建立的，等于库存成本与估计的库存净可实现价值之间的差额。截至2023年12月31日和2024年3月31日，超额和过时储备金为美元
应计负债
应计负债包括以下各项（以千计）：
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十二月三十一日 |
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三月三十一日 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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应计商品和服务 |
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$ |
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$ |
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供应商承诺的应计损失 |
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应计库存购买 |
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应计的客户返利 |
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其他 |
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应计负债 |
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$ |
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$ |
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应计保修
保修索赔条款主要与我们的硬件产品有关，并在产品销售时记录在案。应计保修的变更如下（以千计）：
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年终了 |
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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履行假定的收购担保 |
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( |
) |
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( |
) |
拨备增加额，净额 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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2024 年 3 月 31 日，美元
8
注意事项 3.财产和设备
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：
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十二月三十一日 |
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三月三十一日 |
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有用生活 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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设备和工具 |
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$ |
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$ |
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计算机设备 |
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家具和固定装置 |
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租赁权改进 |
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总成本 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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折旧费用总额为 $
注意事项 4.软件
软件包括以下内容（以千计）：
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2023年12月31日 |
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2024 年 3 月 31 日 |
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（未经审计） |
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有用生活 |
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总账面金额 |
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累计摊销 |
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净余额 |
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总账面金额 |
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累计摊销 |
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净余额 |
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已购产品和供内部使用的软件 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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面向外部销售的软件 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||
所购软件和供内部使用的软件的摊销额是使用直线法计算的，估计使用寿命通常为三至
对外出售或销售的软件确认的摊销费用为美元
根据截至2024年3月31日的资本化软件资产，未来财政年度的估计摊销费用如下（未经审计，以千计）：
截至12月31日的年度 |
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购置的和内部使用的软件 |
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软件 |
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总计 |
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2024（四月至十二月） |
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$ |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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— |
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此后 |
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— |
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— |
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— |
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摊销总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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9
注意事项 5.商誉和无形资产
有
公司每年12月31日对商誉进行减值测试，如果事件发生或情况发生变化，很可能会使申报单位或资产集团的公允价值降至账面金额以下，则更频繁地进行减值测试；如果指标表明账面金额可能无法收回，则测试无形资产。因此，公司完成季度定性触发事件评估，该评估考虑了重大事件和情况，例如报告单位的历史和当前业绩、对未来业绩、营业收入或现金流的假设、战略举措和整体经济因素，包括重大的负面行业或经济趋势和宏观经济发展，以及公司股价或市值的持续下降，无论是从绝对值还是相对于同行的角度来考虑，以确定公司股价或市值的持续下降其中是否有任何一项可能表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。如果确定减值触发因素，则进行定量减值测试。
在截至2024年3月31日的三个月期间进行的定性评估包括对库存过剩、供应链限制和宏观经济状况的评估，没有表明存在减值触发因素，这很可能会使我们的报告单位的公允价值降至账面金额以下，也没有表明无形资产账面金额可能无法收回的指标。截至2023年12月31日和2024年3月31日，该公司的市值超过了其净资产
在每个资产负债表日，每种主要类别的固定寿命无形资产的使用寿命、总账面价值、累计摊销额和净余额如下（以千计）：
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2023年12月31日 |
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2024 年 3 月 31 日 |
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（未经审计） |
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有用生活 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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净余额 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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净余额 |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||||
无形资产将在其预期使用寿命内摊销，预计任何资产在使用寿命结束时都不会有可观的剩余价值。无形资产摊销费用为 $
根据截至2024年3月31日的资本化无形资产，未来财政年度的估计摊销费用金额如下（未经审计，以千计）：
截至12月31日的年度 |
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摊销 |
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2024（四月至十二月） |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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摊销总额 |
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$ |
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10
注意事项 6.债务
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $
下表反映了截至2023年12月31日和2024年3月31日定期贷款和循环信贷额度的流动和非流动部分（以千计）：
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十二月三十一日 |
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三月三十一日 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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定期贷款设施 |
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$ |
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$ |
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循环信贷额度 |
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— |
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减去债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
债务总额 |
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减去：定期贷款的当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
债务发行成本的当前部分 |
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长期债务总额，净额 |
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$ |
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$ |
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截至2023年12月31日，定期贷款机制的实际利率为
公司借了美元
定期贷款额度和循环信贷额度的到期日均为
截至12月31日的年度 |
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2024（四月至十二月） |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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总计 |
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$ |
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截至2024年3月31日，公司遵守了所有肯定和负面承诺，其中包括每个流动性衡量日的月度流动性承诺和季度合并息税折旧摊销前利润契约（未经审计）。
净利息支出，包括银行手续费和债务发行成本的摊销，为美元
11
注意事项 7.员工福利计划
该公司的员工福利计划目前包括美国的退休计划和英国的单独固定缴款计划。公司不向其员工或高级职员提供任何其他退休后福利计划，例如退休人员医疗和牙科福利或递延薪酬协议。
美国的计划
满足某些资格要求（包括与年龄和服务年限相关的要求）的美国员工有资格参加Cambium Networks, Inc. 401（k）计划。该计划旨在获得符合纳税条件的401（k）计划的资格，因此，在从401（k）计划中提取或分配之前，401（k）计划的缴款以及此类缴款所得收入无需向参与者纳税。根据401（k）计划，每位员工的递延工资缴款将全部归入其递延工资缴款中。员工缴款由计划的受托人按照参与者的指示持有和投资。根据Cambium Networks, Inc. 401（k）计划，该公司匹配
英国的计划
满足特定资格要求的英国员工有资格参加Cambium Networks Ltd.利益相关者养老金计划，这是一项合格的固定缴款计划。员工有资格在收到注册表后的下一个月的第一天参与，符合条件的员工将自动注册该计划，默认的员工缴款率为
注释 8.股东权益
2019 年股票激励计划
2019年6月，公司董事会通过了2019年股票激励计划（“2019年计划”），其股东批准了该计划。2019年计划规定授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）、其他基于股票的奖励和绩效奖励。2019年计划下的股票储备在每个财政年度的第一天自动增加，从截至2020年12月31日的财政年度开始，一直持续到2029年12月31日的财政年度（包括截至2029年12月31日的财政年度）。每年增加的股票数量等于最低股数
根据2019年计划，公司的员工、高级职员、董事、顾问和顾问有资格获得奖励。但是，激励性股票期权只能授予公司的员工。
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，公司记录的相应所得税优惠为美元
基于股份的薪酬
下表显示了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间基于股份的薪酬支出总额（未经审计，以千计）：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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收入成本 |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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基于股份的薪酬支出总额 |
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$ |
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12
共享选项
公司的基于时间的股票期权的合同期限通常为
以下是截至2024年3月31日的三个月期间公司股票激励计划的期权活动摘要（未经审计）：
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选项 |
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加权 |
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加权 |
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聚合 |
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截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
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$ |
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$ |
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授予的期权 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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行使的期权 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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期权已过期 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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期权被没收 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
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$ |
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$ |
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期权可于 2024 年 3 月 31 日行使 |
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$ |
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$ |
— |
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期权已归属，预计将于2024年3月31日归属 |
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$ |
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$ |
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该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算股票期权的公允价值。该公司使用的没收率为
股票期权的公允价值是使用以下加权平均假设（未经审计）估算的：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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预期股息收益率 |
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不适用 |
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无风险利率 |
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不适用 |
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% |
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加权平均预期波动率 |
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不适用 |
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% |
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预期期限（以年为单位） |
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不适用 |
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授予期权的每股加权平均授予日公允价值 |
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不适用 |
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$ |
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有
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $
限制性股票
该公司的基于时间的限制性股票单位通常位于
以下是截至2024年3月31日的三个月期间公司股票激励计划的限制性股票活动摘要（未经审计）：
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单位 |
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加权 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的 RSU 余额 1 |
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$ |
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RSU 已获批 |
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$ |
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RSU 已归属 |
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$ |
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没收的限制性股票单位 1 |
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( |
) |
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$ |
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截至 2024 年 3 月 31 日的 RSU 余额 1 |
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$ |
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1 包括基于时间的 RSU 和已确定授予日期的基于绩效的 RSU，如下所述。
13
的
限制性股票单位的公允价值基于授予日公司普通股的公允价值。该公司使用的没收率为
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $
基于绩效的股票奖励
2023 年 5 月，向公司的部分执行官颁发了基于绩效的股票奖励。这些奖项包含基于绩效的授予标准，包括
对于在第一个业绩期内授予的基于绩效的奖励，公司薪酬委员会保留修改适用的调整后每股收益指标的能力。出于这种自由裁量权，公司确定受赠方对第一业绩期基于绩效的奖励的关键条款和条件没有相互理解，在薪酬委员会批准第一业绩期的调整后每股收益指标之前，授予日期将不存在。2024年1月29日，薪酬委员会确定第一个业绩期的业绩目标未实现，潜在份额总额
与第一业绩期基于绩效的奖励不同，薪酬委员会无权修改第二业绩期内基于绩效的奖励的适用的调整后每股收益指标。因此，在公司颁发基于绩效的奖励之日就存在对关键条款和条件的共同理解，因此授予日期也是如此。截至2024年3月31日，根据可能获得的潜在股票总数，有
员工股票购买计划
2019年6月，公司董事会通过了员工股票购买计划（“ESPP”），其股东批准了该计划。ESPP于2019年6月25日生效，六个月的首次发行期从2021年1月1日开始。目前的六个月发行期从2024年1月1日开始，一直持续到2024年6月30日。股票的购买价格为
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，公司确认了美元
14
注释 9.每股收益（亏损）
每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益是使用国库法计算的，方法是使该期间所有可能具有稀释性的普通股等价物生效。出于本计算的目的，股票期权、限制性股票单位和ESPP奖励被视为普通股等价物，但如果将其包括在内会产生反稀释效应，则不包括在摊薄后的每股收益的计算中。
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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（未经审计） |
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（未经审计） |
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分子： |
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净收益（亏损） |
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分母： |
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基本加权平均已发行股份 |
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股票期权奖励的稀释效应 |
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限制性股票单位和限制性股票奖励的稀释效应 |
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员工购股计划的摊薄效应 |
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摊薄后的加权平均已发行股数 |
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基本每股净收益（亏损） |
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摊薄后每股净收益（亏损） |
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在计算截至2023年3月31日的三个月期间的摊薄后每股收益时，
注意事项 10.所得税
公司截至2023年3月31日的所得税准备金基于当年适用于联邦、州和外国收入的估计年税率。由于2024年的预测不确定性，公司截至2024年3月31日的所得税准备金基于3个月的年初至今实际业绩。公司记录的所得税准备金为美元
在评估递延所得税资产的可变现性时，公司会考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。评估的一项重要客观证据是截至2024年3月31日的三年期间产生的累计收入或亏损，以及公司是否预计截至2024年12月31日的本年度将出现亏损。管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额，以便在现有的递延所得税资产到期之前使用它们。公司在进行评估时会考虑预计的未来应纳税所得额、扭转应纳税临时差额、结转机会和谨慎的税收筹划策略。但是，近期的累积亏损是重要的客观负面证据，限制了公司考虑某些主观积极证据标准的能力，例如对未来增长的预测。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。被认为可变现的递延所得税资产的金额将在未来时期进行调整，如下所示
15
这是必要的，其依据是递延余额的逆转模式和结转期内的实际应纳税所得额，以及任何需要考虑的相关新事实。
在有效所得税税率对账中应用法定税率时，公司使用了美国法定联邦所得税税率为
注意 11。承付款和意外开支
根据ASC 460 “担保”，如果担保和赔偿安排在解释范围内，则公司确认其签发或修改的担保和赔偿安排的公允价值。此外，公司必须继续监控受担保和赔偿约束的条件，以确定是否发生了损失。如果公司确定可能发生了亏损，则任何此类估计损失都将在这些担保和赔偿项下予以确认，并将在该期间公司的简明合并运营报表和相应的简明合并资产负债表中予以确认。
赔偿
对于第三方提出的索赔，如果任何此类索赔指控公司的产品侵犯了专利、版权或商标或侵犯了该第三方的任何其他所有权，则公司通常会赔偿客户。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大可能付款金额是不可估算的。
对于某些事件或事件，公司向其董事和高级管理人员以及选定的关键员工（包括担任公司子公司董事或高级管理人员的主要员工）提供赔偿，但有一定的限制，而董事或高级管理人员目前或曾经是应公司的要求以此类身份任职。赔偿期限是指董事或高级职员的服务期限。公司可以在董事、高级管理人员或主要员工终止其作为公司或其子公司董事或高级职员的服务或已提供补偿的活动终止时终止与其签订的赔偿协议，但终止不会影响与终止生效日期之前发生的事件相关的赔偿索赔。未来潜在赔偿的最大金额是无限的；但是，公司的董事和高级管理人员保险单限制了其风险敞口。该公司认为，这些赔偿协议的公允价值微乎其微。
与合同制造商和供应商的购买承诺
我们从各种供应商那里购买组件，并使用合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中，为了管理制造周期，帮助确保充足的组件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们根据我们定义的标准（例如预测需求）采购库存和组件。我们与合同制造商和供应商的某些库存购买承诺与在多个时期内确保某些组件的供应和定价的安排有关。根据我们对过剩和过时库存的估值，如果数量超过了我们未来需求预测的确认、不可取消和无条件的购买承诺，我们将记录在案。经过合理的缓解措施，公司可能有责任从我们的供应商那里购买多余的产品或陈旧的材料或组件。
担保
公司为其产品提供标准保修，保修期限视产品而定，并记录与潜在保修索赔相关的预计未来成本的责任。根据其标准保修，公司的责任是维修或更换保修期内的缺陷产品，或自行决定将缺陷产品的购买价格记入客户账户，不向客户收费。该公司对未来保修成本的估计主要基于历史经验因素，包括产品故障率、材料使用量和纠正产品故障所产生的服务交付成本。标准保修包含在其简明合并资产负债表上的其他流动负债或其他非流动负债中，具体取决于保修所涵盖的时间段。公司还为购买提供延长保修期，这是公司未来的履约义务。延期保修包含在简明合并资产负债表的递延收入（包括流动收入和非流动收入）中，并在延长的保修期内按直线方式确认。保修成本反映在公司简明的合并运营报表中，计入收入成本。
法律诉讼
第三方可能会不时对公司提出法律索赔。公司记录意外损失的应计额，前提是它得出结论，认为可能已经产生了负债，并且可以合理估计相关损失的金额。公司定期评估法律诉讼和其他可能发生的事项的进展
16
导致记录的金额发生变化。由于涉及法律事务的固有不确定性，最终解决办法可能与记录的金额有所不同。公司认为，没有任何未决或威胁要参与的法律诉讼，这可能会对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
注释 12.区段信息
该公司的首席运营决策者（“CODM”）是其首席执行官。该公司的CODM审查合并后的财务信息，以分配资源和评估财务业绩。因此，公司确定其运营方式为
注释 13.与客户签订合同的收入
收入主要包括销售带有基本嵌入式软件的硬件产品的收入。收入还包括软件产品、硬件产品的延期保修和订阅服务的金额。几乎所有产品都是通过分销商和其他渠道合作伙伴销售的，例如经销商、托管服务提供商和系统集成商。
公司确认收入以反映向客户移交承诺产品或服务的控制权，其金额反映了公司为换取产品或服务而预计有权获得的对价。
当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质内容并且有可能收取对价时，公司就会对合同进行核算。
公司确定了每份合同下的不同履约义务。履约义务是合同中承诺向客户转让不同的产品或服务。包含基本嵌入式软件的硬件产品、软件产品以及为硬件产品购买的延长保修期已被确定为单独和不同的履行义务。
交易价格是公司为换取向客户转让产品或服务而预计有权获得的对价金额。对收入进行调整是为了调整交易价格，以排除与预计退回的产品相关的对价。公司按预计股票回报的账面金额记录资产，以及预计退还给客户的预计金额的负债。交易价格还不包括向客户提供的其他形式的对价，例如基于交易量的折扣和合作营销补贴。
公司通过将承诺的产品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时或以此为由确认收入。装有基本嵌入式软件的硬件产品的收入将在资产控制权移交时予以确认，通常是在发货时。永久许可软件的收入在客户能够使用该软件或从该软件中受益的时间点予以确认。硬件产品的延长保修是一项随着时间的推移而履行的履约义务，从保修期的生效之日开始，到保修期到期时结束。公司在保修期内以直线方式确认延长保修期的收入。软件订阅收入在提供服务和履行义务的期限内按比例确认。
公司签订的收入安排可能包括多项履约义务，例如硬件产品和延长保修期。对于合同中每种不同的产品或服务，公司根据相对独立的销售价格为每项履约义务分配交易价格。独立销售价格的最佳证据是公司在类似情况下单独向相似客户销售产品或服务时的可观察价格。如果无法直接观察到独立销售价格，则公司使用预期成本加上利润率方法估算分配给每项履约义务的交易价格。
17
收入分类
按产品类别划分的收入如下（未经审计，以千计，百分比除外）：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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点对多点 |
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点对点 |
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企业 |
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其他 |
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总收入 |
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该公司的产品主要通过第三方分销商销售，并通过在美国、荷兰和越南设有设施的第三方物流提供商进行分销。公司已根据其分销商客户指定的送货目的地确定了产品收入的地理分布。
按地域划分的收入如下（未经审计，以千计，百分比除外）：
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2024 |
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北美 |
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欧洲、中东和非洲 |
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加勒比和拉丁美洲 |
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亚太地区 |
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总收入 |
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合同余额
下表汇总了截至2023年12月31日和2024年3月31日的合同余额（以千计）：
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十二月三十一日 |
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三月三十一日 |
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扣除信贷损失备抵后的贸易应收账款 |
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递延收入-当前 |
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递延收入-非当期 |
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退款责任 |
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递延收入包括在公司履行合同安排下的履约义务之前从客户那里到期或收到的款项。递延收入根据确认收入的时间分为流动收入或非流动收入。递延收入的变化是由于公司业绩与客户付款之间的正常时间差异造成的。
退款责任是指预计将向客户退还的预计金额，这些金额与作为公司股票轮换计划的一部分进行的产品交易以及已获批准但公司尚未收到的退货有关。它包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。
18
应收账款和信用风险集中
贸易应收账款代表公司拥有无条件付款权的金额。金额符合合同条款，按面金额减去信贷损失备抵额入账。公司设立了信贷损失备抵金，以列报预计收取的应收账款净额。备抵额使用损失率法确定，该方法要求根据历史损失经验估算损失率，并根据与确定应收账款的预期可收性相关的因素进行调整。其中一些因素包括与历史损失经历相关的宏观经济状况、拖欠趋势、应收账款的老化行为以及个人客户的信贷和流动性指标。
公司考虑所有客户的信用风险，并定期监控其贸易应收账款中的信用风险敞口。公司对客户的标准信贷条款通常为净信贷条款
剩余的履约义务
剩余履约义务是指预计将在未来各期确认的收入，这些收入与合同中包含的截至期末未履行或部分履行的履约义务有关。截至2023年12月31日，递延收入（流动和非流动）为美元
截至2024年3月31日的三个月期间确认的收入为美元，此前已包含在递延收入中，截至2023年12月31日
获得合同的费用
销售佣金是获得合同的增量成本。该公司有
注释 14.关联方交易
公司遵循ASC 850的 “关联方披露” 来识别关联方和披露关联方交易。如果一方直接或间接或通过一个或多个中介机构进行控制、控制、受公司控制或共同控制，则该方被视为与公司有关系。关联方还包括公司的主要所有者、其管理层、公司及其管理层的主要所有者的直系亲属以及公司可能与之打交道的其他各方。
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，该公司做到了
注释 15.重组
2023年，公司宣布并启动了两次公司成本削减措施，以更好地使Cambium的成本结构与当前的经济状况保持一致，并使公司能够实现短期和长期目标，以维持盈利能力，改善现金流并维持强劲的资产负债表。这些重组预计将基本完成，成本将在2024年第二季度末之前产生，并预计所有成本将在2024年底之前产生。
截至2023年12月31日，该公司的未偿重组负债为美元
19
下表反映了截至2024年3月31日的三个月期间的重组负债活动：
截至2023年12月31日的重组负债 |
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$ |
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重组费用 |
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已支付的费用 |
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( |
) |
截至2024年3月31日的重组负债 |
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$ |
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注意 16。后续事件
2024 年 4 月 24 日，公司额外提取了美元
20
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与Cambium Networks Corporation（“Cambium”、“我们”、“我们的” 或 “我们”）的合并财务报表及其相关附注以及本10-Q表季度报告其他部分以及我们提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中财务报表和相关附注以及管理层的讨论和分析一起阅读 2024 年 3 月 15 日。截至2024年3月31日的三个月期间的业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。
概述
Cambium Networks是一家全球科技公司，为各种应用设计、开发和制造固定无线和光纤宽带、企业Wi-Fi接入和局域网 (LAN) 基础设施解决方案，包括宽带接入、无线回程、物联网 (IoT)、公共安全通信和商业用例的Wi-Fi接入。我们的产品使服务提供商、企业、工业组织和政府能够提供卓越的数字体验和设备连接，同时具有引人注目的经济效益。我们的 ONE 网络平台简化了 Cambium Networks 有线和无线宽带和网络边缘技术的管理。我们的产品线分为三个相互关联的广泛类别：固定无线和光纤宽带 (FWB)、企业网络以及订阅和服务。FWB 产品组合涵盖多个标准的点对点 (PTP) 和点对多点 (PMP) 架构，包括 IEEE 802.11 和 3GPP（第三代合作伙伴计划）和频段，包括许可、未经许可和轻度许可的频谱以及光纤产品。2023年第三季度，我们推出了支持千兆位PON（GPON）和XGS-PON（也称为10G-PON或G987）的无源光网络（PON）解决方案，并首次商业发货。企业产品组合包括全套室内和室外 Wi-Fi 接入点、室内和硬化铜质和光纤以太网交换机，以及集成安全网关和软件定义广域网 (SD-WAN) 设备。
订阅和服务产品组合包括网络规划和设计以及云或本地网络管理和控制解决方案。后一项功能通过订阅 CNMaestro X 提供，构成了我们 ONE Network 的基础。ONE Network 是一种基于云的网络管理架构，允许用户远程配置、监控和管理其有线和无线网络。它提供了所有 Cambium Network 设备的单一集中视图以及实时性能和使用数据，允许用户控制和优化网络配置和设置。与该平台一起提供的高级服务包括应用程序可见性和控制力，用于优化最终用户体验；以及 “协助”，为网络管理员提供故障排除或优化网络设置的建议。适用于中小型企业的集成安全网关和 SD-WAN 还与订阅网络安全服务相关。
影响我们业务的趋势
在2023年，尽管我们在2023年之前经历了整个行业持续多次的供应链限制的总体改善，但我们发现渠道库存有所增加，尤其是我们的企业产品和点对多点产品，这是因为渠道合作伙伴在前一时期为应对供应限制而增加了购买量。结果，由于分销商努力调整库存规模，我们在2024年第一季度经历了分销商购买量减少和库存周转率增加。分销商的库存水平有所提高，目前已达到历史水平。但是，分销商可能会选择维持比历史更低的库存水平，这可能会延迟我们的收入恢复。整个行业的高库存水平，加上影响私营部门资本投资的更高利率等宏观经济因素，以及对全球经济放缓的担忧，导致需求疲软。这继续对2024年第一季度的净收入产生负面影响，预计也将对2024年第二季度的收入产生负面影响。为了减少多余的渠道库存，我们已经向客户提供了并将继续提供额外的折扣和其他激励措施。此外，除了2023年第四季度记录的金额外，在2024年第一季度，我们还记录了620万美元的库存过剩和报废准备金，以及80万美元的供应商承诺费用损失，这是为了抵消技术转变可能导致增加的库存在部署之前过时的风险。
我们的企业产品收入从2023年第二季度开始下降，部分原因是竞争加剧，这是由于随时可用的组件供应降低了我们在供应和订单履行方面的先前优势，竞争对手的激进定价以及主要市场的宏观经济状况不佳导致分销商的订单量减少。此外，收入下降的原因是美国联邦预算时机问题影响了PTP业务；PMP业务收入疲软，预计将持续到联邦通信委员会批准并随后增加Cambium的6 GHz产品的销售；订单减少和企业业务分销商的库存周转增加；以及持续的经济不利因素，尤其是在欧洲、中东和非洲。
21
我们已经采取并将继续采取行动来解决这些问题，包括减少企业产品库存以及降低运营成本以提高盈利能力和现金流的行动。我们还继续与合同制造商和供应链合作伙伴密切合作，以平衡生产与市场需求。
我们将继续监测宏观经济因素的影响，包括潜在的全球衰退、通货膨胀压力以及区域冲突导致的日益加剧的政治紧张局势。我们还认为，我们的客户继续努力应对这些宏观经济因素对其业务和未来投资计划的影响，这导致了业务的不确定性，预测和订单的处理方式也更加受限。任何长期的经济混乱、全球经济的进一步恶化或国际敌对行动的爆发都可能对未来客户的需求产生负面影响。
逆向全球化的影响，包括全球更加民族主义的趋势，导致政府对国产产品的要求增加或限制从中国和其他地方采购零部件和其他产品，导致我们限制了对中国第三方制造商的依赖，将生产转移到其他地方，这可能会导致我们的供应业务中断。民族主义趋势正在不同地区出现，这可能使我们在某些国家开展业务变得不切实际。
截至2024年3月31日的三个月期间的财务业绩
列报依据
收入
我们的收入主要来自我们产品的销售，这些产品包括硬件和基本的嵌入式软件。我们的收入还包括软件产品、硬件产品的延长保修期和订阅服务的金额。我们通常在发货时确认产品收入，前提是所有其他收入确认标准均已满足。收入的确认减去了我们向分销商提供的预计股票回报率、基于销量的折扣和合作营销补贴。我们在提供服务和履行履行义务的期限内按比例确认订阅服务收入。我们为硬件产品提供标准保修，保修期限视产品而定，并记录与潜在保修索赔相关的预计未来成本的责任。此外，我们还为购买提供延长保修期，这是我们未来的履约义务。延期保修包含在递延收入中，并在延长的保修期内按直线方式确认。
收入成本和毛利
我们的收入成本主要包括从第三方制造商那里采购成品的成本、第三方物流和仓储提供商的成本、运费和保修成本。我们将制造外包给主要位于墨西哥、中国、以色列和台湾的第三方制造商。收入成本还包括与供应业务相关的成本，包括人事相关成本和分配的管理费用、为多余和过时库存准备金、第三方许可成本以及与我们提供的服务相关的第三方成本。收入成本还包括与上市销售产品相关的资本化软件开发成本的摊销。
毛利已经并将继续受到各种因素的影响，包括产品组合的变化。我们每个核心产品类别中产品的利润率状况可能会有很大差异，具体取决于产品的运营业绩、功能和制造商。毛利率还将因竞争压力、我们的第三方制造和其他生产成本、运输和物流成本、过剩和过时库存准备金以及其他因素导致的定价变化而变化。我们预计，我们的毛利率将根据这些不同因素的相互作用而不断波动。
22
运营费用
我们将运营费用归类为研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。人事成本是每个运营费用类别的主要组成部分，这些支出类别包括人事成本，例如工资、销售佣金、福利、奖金和基于股份的薪酬支出。此外，我们将折旧和摊销分为自己的类别。
研究和开发
除人事相关费用外，研发费用还包括与我们的产品设计和开发、产品认证、差旅、招聘和共享设施以及共享IT成本相关的成本。我们通常将研发费用视为已发生的费用。在确定产品的技术可行性到商业发行这段时间内，我们将正在开发的某些软件项目成本资本化。我们在商业发行时将资本化开发成本摊销，通常分三年摊销，这已包含在收入成本中。我们通常不会将与开发第一代产品相关的成本资本化，因为技术可行性通常与软件的普遍可用性相吻合。
销售和营销
除了销售、营销、服务和产品线管理人员的人事相关成本外，销售和营销费用还包括我们的培训计划、贸易展、营销计划、宣传材料、演示设备、国家和地方监管机构对我们产品的批准、旅行和娱乐、招聘、数字营销平台、第三方营销服务和共享设施以及共享的IT成本。
一般和行政
除人事相关费用外，一般和管理费用还包括专业费用，例如法律、审计、会计、信息技术和咨询费用、保险、共享设施和共享信息技术费用以及其他辅助管理费用。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括与固定资产（例如计算机设备、家具和固定装置以及测试设备）相关的折旧，以及与购置的和内部使用的软件以及确定的活期无形资产相关的摊销。
所得税准备金
我们的所得税准备主要包括我们开展业务的司法管辖区的所得税。管理层在每个报告期内评估我们的递延所得税资产，如果确定变现的可能性不大，我们将在该期间记录估值补贴。
23
操作结果
下表列出了合并运营报表，以及合并运营报表中各项目与总收入的百分比关系（以千计）：
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截至3月31日的三个月 |
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（以千计） |
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2023 |
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2024 |
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运营报表数据： |
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收入 |
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$ |
77,401 |
|
|
$ |
42,337 |
|
收入成本 |
|
|
37,741 |
|
|
|
33,652 |
|
毛利润 |
|
|
39,660 |
|
|
|
8,685 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
||
研究和开发 |
|
|
14,262 |
|
|
|
10,799 |
|
销售和营销 |
|
|
11,670 |
|
|
|
9,721 |
|
一般和行政 |
|
|
6,667 |
|
|
|
7,510 |
|
折旧和摊销 |
|
|
1,496 |
|
|
|
1,633 |
|
运营费用总额 |
|
|
34,095 |
|
|
|
29,663 |
|
营业收入（亏损） |
|
|
5,565 |
|
|
|
(20,978) |
) |
利息支出，净额 |
|
|
597 |
|
|
|
881 |
|
其他费用，净额 |
|
|
154 |
|
|
|
59 |
|
所得税前收入（亏损） |
|
|
4,814 |
|
|
|
(21,918) |
) |
所得税准备金 |
|
|
538 |
|
|
|
4,529 |
|
净收益（亏损） |
|
$ |
4,276 |
|
|
$ |
(26,447) |
) |
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
||
收入百分比： |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
|
48.8 |
% |
|
|
79.5 |
% |
毛利率 |
|
|
51.2 |
% |
|
|
20.5 |
% |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
||
研究和开发 |
|
|
18.4 |
% |
|
|
25.5 |
% |
销售和营销 |
|
|
15.1 |
% |
|
|
23.0 |
% |
一般和行政 |
|
|
8.6 |
% |
|
|
17.7 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
3.9 |
% |
运营费用总额 |
|
|
44.0 |
% |
|
|
70.1 |
% |
营业收入（亏损） |
|
|
7.2 |
% |
|
|
(49.6) |
)% |
利息支出，净额 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2.1 |
% |
其他费用，净额 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.1 |
% |
所得税前收入（亏损） |
|
|
6.2 |
% |
|
|
(51.8 |
)% |
所得税准备金 |
|
|
0.7 |
% |
|
|
10.7 |
% |
净收益（亏损） |
|
|
5.5 |
% |
|
|
(62.5) |
)% |
截至2023年3月31日的三个月期与截至2024年3月31日的三个月期间的比较
收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
77,401 |
|
|
$ |
42,337 |
|
|
$ |
(35,064) |
) |
|
|
(45.3) |
)% |
截至2024年3月31日的三个月期间，收入从截至2023年3月31日的三个月期间的7,740万美元下降了35.3％，至4,230万美元，降幅45.3％，其中企业产品类别降幅最大的是由于渠道库存水平开始回升，但仍居高不下，分销商的订单量减少。在产品过渡到6 GHz技术之前，我们的点对多点产品类别的收入也有所下降，而我们的点对点产品类别的收入也有所下降，这是由于对回程和非许可产品的需求减少所致。
24
按产品类别划分的收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
点对多点 |
|
$ |
22,292 |
|
|
$ |
19,421 |
|
|
$ |
(2,871) |
) |
|
|
(12.9 |
)% |
点对点 |
|
|
18,008 |
|
|
|
14,411 |
|
|
|
(3,597) |
) |
|
|
(20.0 |
)% |
企业 |
|
|
35,656 |
|
|
|
7,163 |
|
|
|
(28,493) |
) |
|
|
(79.9) |
)% |
其他 |
|
|
1,445 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
(103) |
) |
|
|
(7.1) |
)% |
按产品类别划分的总收入 |
|
$ |
77,401 |
|
|
$ |
42,337 |
|
|
$ |
(35,064) |
) |
|
|
(45.3) |
)% |
点对多点
从截至2023年3月31日至2024年的三个月期间，我们的PMP收入减少了290万美元，下降了12.9％。我们点对多点收入的下降是由北美服务提供商在等待我们的6 GHz产品批准时需求减少所致，但受益于欧洲、中东、非洲对我们的ePP和60GHz产品的需求增加。
点对点
从截至2023年3月31日至2024年的三个月期间，PTP收入减少了360万美元，下降了20.0％，这主要是由于北美对回程和未经许可的频谱产品的需求减少以及欧洲、中东、非洲对国防产品的需求减少。
企业
从截至2023年3月31日至2024年的三个月期间，企业收入减少了2,850万美元，下降了79.9％。除加勒比和拉丁美洲外，所有地区的企业收入均有所下降，其中北美和欧洲、中东、非洲的降幅最大，这主要是由于分销商的订单量减少。企业产品收入开始改善，但仍受到2023年产品供应链复苏的影响，这降低了我们在供应和订单履行方面的先前优势，因此竞争加剧，竞争加剧，竞争加剧，竞争对手的激进定价，以及渠道中仍有较高的库存水平。
按地域划分的收入
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
北美 |
|
$ |
47,593 |
|
|
$ |
25,049 |
|
|
$ |
(22,544) |
) |
|
|
(47.4) |
)% |
欧洲、中东、非洲 |
|
|
19,708 |
|
|
|
8,410 |
|
|
|
(11,298) |
) |
|
|
(57.3) |
)% |
加勒比和拉丁美洲 |
|
|
3,685 |
|
|
|
4,892 |
|
|
|
1,207 |
|
|
|
32.8 |
% |
亚太地区 |
|
|
6,415 |
|
|
|
3,986 |
|
|
|
(2,429 |
) |
|
|
(37.9) |
)% |
按地域划分的总收入 |
|
$ |
77,401 |
|
|
$ |
42,337 |
|
|
$ |
(35,064) |
) |
|
|
(45.3) |
)% |
从截至2023年3月31日的三个月期间到2024年3月31日，除加勒比和拉丁美洲以外的所有地区的收入均有所下降。北美收入减少了2,250万美元，下降了47.4％，其中企业产品收入下降幅度最大的是由于渠道库存水平高导致需求减少，以及需求减少导致的PMP和PTP收入减少。欧洲、中东、非洲收入减少了1,130万美元，降幅为57.3％，这主要是由渠道库存高导致需求减少导致的企业产品收入下降以及国防需求减少导致的PTP收入减少所致，部分被需求增加导致的PMP收入增加所抵消。加勒比和拉丁美洲的收入增长了120万美元，增长了32.8％，这主要是由PMP的增加和企业产品收入的增加被PTP收入的减少部分抵消的。亚太地区收入减少了240万美元，下降了37.9％，这主要是由需求减少导致的企业产品收入减少和PTP收入减少所致。
25
收入成本和毛利率
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
37,741 |
|
|
$ |
33,652 |
|
|
$ |
(4,089) |
) |
|
|
(10.8 |
)% |
毛利率 |
|
|
51.2 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
|
|
(3070) 个基点 |
|
||
截至2024年3月31日的三个月期间，收入成本从截至2023年3月31日的三个月期间的3,770万美元下降了410万美元，至3,370万美元，下降了10.8％。收入成本的下降主要是由于收入减少，但被截至2024年3月31日的三个月中记录的620万美元超额和报废准备金、与截至2023年3月31日的三个月期间相比增加了480万美元以及材料固定成本的增加部分抵消。超额和报废储备金的增加主要是由于终身需求的下降。
截至2024年3月31日的三个月期间，毛利率从截至2023年3月31日的三个月期间的51.2％降至20.5％。下降主要反映了我们的超额和过时储备增加、激励措施增加以及利润率较高的产品收入减少的影响。
运营费用
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
研究和开发 |
|
$ |
14,262 |
|
|
$ |
10,799 |
|
|
$ |
(3,463) |
) |
|
|
(24.3 |
)% |
销售和营销 |
|
|
11,670 |
|
|
|
9,721 |
|
|
|
(1,949) |
) |
|
|
(16.7 |
)% |
一般和行政 |
|
|
6,667 |
|
|
|
7,510 |
|
|
|
843 |
|
|
|
12.6 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
1,496 |
|
|
|
1,633 |
|
|
|
137 |
|
|
|
9.2 |
% |
运营费用总额 |
|
$ |
34,095 |
|
|
$ |
29,663 |
|
|
$ |
(4,432) |
) |
|
|
(13.0 |
)% |
研究和开发
截至2024年3月31日的三个月期间，研发费用从截至2023年3月31日的三个月期间的1,430万美元减少了350万美元，下降了24.3％，至1,080万美元。研发费用占收入的百分比从2023年的18.4％增加到2024年的25.5％。研发支出减少的主要原因是员工相关成本减少了170万美元，这主要是由于重组活动减少了员工人数，由于我们未能实现奖金目标，公司奖金支出减少了100万美元，由于2023年实施的重组行动，外部承包商支出减少了50万美元，员工人数减少了30万美元，以及项目时机导致的认证和监管费用减少了20万美元。这些削减被与2024年第一季度完成的额外裁员相关的30万美元重组费用增加所抵消。
销售和营销
截至2024年3月31日的三个月期间，销售和营销费用从截至2023年3月31日的三个月期间的1170万美元下降了190万美元，下降了16.7％，至970万美元。销售和营销费用占收入的百分比从2023年同期的15.1％增加到2024年的23.0％。销售和营销支出的减少主要是由于员工相关成本减少了100万美元，这主要是由于重组活动导致员工人数减少，与营销相关的支出减少了40万美元，这主要是由于展会支出减少，由于我们未能实现奖金目标，公司奖金支出减少了30万美元，外部承包商支出减少了30万美元。
一般和行政
截至2024年3月31日的三个月期间，一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月期间的670万美元增加了80万美元，增幅为12.6％。总务和管理费用占收入的百分比从2023年同期的8.6％增加到2024年的17.7％。一般和管理费用的增加主要是由于2024年第一季度记录的坏账支出增加了60万美元，首席财务官过渡期间产生的30万美元支出，股票薪酬支出增加了30万美元，主要是由于2023年发放的新补助金，10万美元的非经常性支出和10万美元的法律费用增加，但由于我们未能实现奖金目标，公司奖金支出减少了50万美元，部分抵消了这些支出。
26
折旧和摊销
折旧和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月期间到截至2024年3月31日的三个月期间小幅增加了10万美元。
利息支出，净额
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
利息支出，净额 |
|
$ |
597 |
|
|
$ |
881 |
|
|
$ |
284 |
|
|
|
47.6 |
% |
截至2024年3月31日的三个月期间，利息支出从截至2023年3月31日的三个月期间的60万美元增加了30万美元，增幅为47.6％。增长的主要原因是定期贷款利率的提高以及2024年第一季度循环信贷额度的利息增加。
其他费用，净额
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
其他费用，净额 |
|
$ |
154 |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
(95) |
) |
|
|
(61.7) |
)% |
其他支出净额从截至2023年3月31日的三个月期间的20万美元减少到截至2024年3月31日的三个月期间的10万美元，这主要是由于外币波动。
所得税准备金
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
所得税准备金 |
|
$ |
538 |
|
|
$ |
4,529 |
|
|
$ |
3,991 |
|
|
|
741.8 |
% |
有效所得税税率 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
(20.7) |
)% |
|
|
|
|
|
|
||
我们在2023年3月31日的所得税准备金基于当年的估计年税率，适用于联邦、州和国外收入。由于2024年的预测不确定性，我们在2024年3月31日的所得税准备金基于3个月的年初至今实际业绩。截至2024年3月31日的三个月期间，我们的所得税准备金为450万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间的所得税准备金为50万美元。同期的有效所得税税率分别为（20.7）％和11.2％。在截至2023年3月31日的三个月期间，11.2％的有效税率与21.0％的法定税率不同，这主要是由于国外衍生无形收入和研发税收抵免产生的税收优惠。在截至2024年3月31日的三个月期间，我们的有效税率为（20.7％），与21.0％的法定税率不同，这主要是由于英国和美国公司净递延所得税资产的估值补贴增加、外国衍生无形收入的税收优惠以及美国研发税收抵免产生的税收优惠。根据对累计收益和亏损状况的分析、未来收入预测和运营计划，我们增加了估值补贴。截至2023年12月31日，英国的递延所得税净资产主要由NOL结转、公司利息限制结转和收购的无形资产组成，总额为2360万美元。在截至2024年3月31日的三个月期间，英国估值补贴的增加额为590万美元，截至2024年3月31日的总估值补贴为2950万美元。截至2023年12月31日，美国的递延所得税净资产主要包括资本化研究成本和基于股份的薪酬，总额为1,580万美元。在截至2024年3月31日的三个月期间，美国的递延所得税净资产增加了120万美元，截至2024年3月31日，美国递延所得税净资产总额为1,700万美元。截至2023年12月31日，美国的估值补贴为1,210万美元。在截至2024年3月31日的三个月期间，美国估值补贴的增加额为490万美元，截至2024年3月31日的总估值补贴为1,700万美元。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日，我们的现金余额为3,870万美元，比2023年12月31日增加了2,000万美元。我们在2024年第一季度从循环信贷额度中提取了4,000万美元，以帮助管理我们在不久的将来的营运资金需求，主要用于：（i）为正常运营费用提供资金；（ii）满足未偿债务的利息和本金要求；（iii）为资本支出提供资金。我们未来的资本要求可能与目前的计划存在重大差异，将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、支持开发工作的支出时间和范围、新产品推出的时机、我们产品的市场接受程度以及整体经济状况。我们将继续专注于成本管理、运营效率和有效的全权支出。我们希望定期评估我们的流动性需求和市场状况，以及
27
如果董事会认为这样做符合我们的最大利益，则可能会筹集额外股权或产生额外债务。2024年第一季度，所有季度本金和利息的支付均根据我们与美国银行的信贷额度条款支付。截至2024年3月31日，我们遵守了所有肯定和否定的承诺。
现金流
下表列出了所示期间的汇总现金流量数据（以千计）：
来自经营活动的现金流
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
||
用于经营活动的现金 |
|
$ |
(5,959) |
) |
|
$ |
(15,647) |
) |
用于投资活动的现金 |
|
$ |
(3,106) |
) |
|
$ |
(3,017) |
) |
融资活动提供的（用于）现金 |
|
$ |
(417) |
) |
|
$ |
38,672 |
|
截至2023年3月31日的三个月期间，用于经营活动的净现金为600万美元，其中包括430万美元的净收入，290万美元的基于股份的薪酬支出以及330万美元的折旧、摊销和其他非现金影响的调整，150万美元的递延所得税资产增加以及导致净现金流出1,490万美元的运营资产和负债的变化。运营资产和负债的变化主要包括库存增加1,260万美元，这是由于管理层计划增加库存以应对更高的收入预期，应收账款增加了900万美元，反映了销售额增加和收款时间的影响，以及由于开具发票和付款时机而导致的应付账款减少150万美元。现金的使用被所有其他资产和负债提供的770万美元现金增加所部分抵消，这主要是由库存相关应计额、应计销售回报和应计所得税的增加以及110万美元的预付费用减少所致，这主要是由于供应商预付款减少。
截至2024年3月31日的三个月期间，用于经营活动的净现金为1,560万美元，主要包括2640万美元的净亏损、620万美元的库存超额和报废支出、260万美元的基于股份的薪酬支出以及330万美元的折旧、摊销和其他非现金影响的调整、370万美元的递延所得税资产的增加以及导致净现金流出500美元的运营资产和负债的变化百万。运营资产和负债的变化主要包括增加了620万美元的预付费用，这主要是由于供应商预付款增加，以及由于采购和付款时间减少而导致的360万美元应付账款减少部分被渠道库存开始减少的510万美元库存所抵消。
来自投资活动的现金流
我们在列报的所有时期的投资活动包括财产、设备和软件的资本支出以及为支持我们业务增长而上市销售的软件的资本化劳动力成本。
来自融资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月期间，用于融资活动的净现金为40万美元，主要用于偿还美国银行定期贷款机制下的70万美元到期本金，以及10万美元用于在归属给员工的限制性股票应缴税款的净结算中预扣的股票所缴税款。
在截至2024年3月31日的三个月期间，融资活动提供的净现金为3,870万美元，主要是由于从循环手段中提取的4,000万美元被美国银行定期贷款机制下应付的130万美元本金的还款所抵消。
28
债务
截至2024年3月31日，我们的定期贷款额度有2410万美元的未偿还额度，与美国银行的循环信贷额度有4,000万美元的未偿还额。截至2024年3月31日，定期信贷额度的实际利率为9.15％，循环信贷额度的加权平均利率为8.67％。公司必须根据定期信贷额度支付70万澳元的季度本金，并根据定期贷款额度和循环信贷额度支付季度利息。我们的定期贷款额度和循环信贷额度将于2026年11月17日到期，届时未偿还的本金将到期。有关更多信息，请参阅本10-Q表第一部分中未经审计的简明合并财务报表附注6——债务。
合同义务和商业承诺
在截至2024年3月31日的三个月期间，与截至2023年12月31日的财年10-K表年度报告第7项所披露的内容相比，合同义务和商业承诺的唯一重大变化是增加了4,000万美元的长期债务，这些债务与2024年第一季度循环信贷额度的资金提取有关。4000万美元是在两次抽奖中提取的，第一次抽奖在2024年2月，1,000万美元，第二次抽奖在2024年3月。截至2024年3月31日，循环信贷额度的加权平均利率为8.67％。利息每季度到期并支付。循环信贷额度将于2026年11月17日到期，届时未偿还的本金将到期。根据提取时的利率，并假设到期前不偿还本金，这使我们在2024年的负债增加了280万澳元的利息，2025年的债务增加了350万澳元的利息，4000万美元的本金和310万澳元的利息。
资产负债表外的安排
作为我们持续业务的一部分，我们不参与与未合并的实体或金融合作伙伴关系（例如通常被称为可变利益实体、结构性融资或特殊目的实体的实体）产生关系的交易。因此，我们的经营业绩、财务状况和现金流不受资产负债表外风险的影响。
重要会计估计
我们的合并财务报表及其相关附注是根据美国公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们的管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。我们的估算基于我们的历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些判断和估计有所不同，任何此类差异都可能是实质性的。我们认为，下文讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。
在截至2024年3月31日的三个月期间，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的股价经历了下跌，在季度末之后的一个月中，我们的股价跌至历史新低。正如简明合并财务报表附注5所示，我们评估了截至2024年3月31日是否发生了商誉触发事件，并确定没有发生。公司将继续评估潜在的商誉减值触发事件，包括需求放缓、渠道库存增加和股价持续下跌的持续影响。如果触发事件发生，我们将进行商誉减值评估，该评估可能表明未来一段时期的减值。请参阅我们于2024年3月15日提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以更全面地讨论我们的关键会计政策和估算。
29
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
不包括利率变动的影响和全球金融市场的不确定性，在截至2024年3月31日的三个月期间，我们的市场风险没有实质性变化。我们在世界各地开展业务，因此面临与外币汇率波动相关的市场风险。美元是我们的收入合约计价的最大单一货币。当地外币兑美元的价值的任何下跌都会导致我们的产品和服务对潜在的外国客户来说更加昂贵。如果我们的商品和服务已经售出，那么收取应收账款可能更加困难。此外，在收入合同以美元计价且运营费用以当地货币发生的司法管辖区，美元价值的任何下跌都将对营业利润率产生不利影响。我们没有进行任何外币套期保值交易。我们不购买或持有任何用于投机或套利的衍生金融工具。
我们在任何投资账户中均不持有任何现金，所有现金都存放在管理层认为信贷质量高的金融机构。该公司的现金主要由以美元计价的活期账户组成。
根据我们与美国银行的信贷协议，截至2024年3月31日，我们的定期贷款额度有2410万美元的未偿还额度，循环信贷额度的未偿还额度为4,000万美元。公司面临因期限波动而产生的利率风险，SOFR是用于计算定期和循环信贷额度利息支出的利率的一部分。定期贷款额度和循环信贷额度的未偿本金应计利息，利率等于选定的年利率，该利率参照公司选择的1个月、3个月或6个月的定期SOFR利率确定，外加0.10％的SOFR调整，外加3.25％的适用利率。截至2024年3月31日，定期贷款的实际利率为9.15％。假设利率提高100个基点将导致每年与定期信贷额度相关的利息支出增加20万美元。截至2024年3月31日，循环信贷额度的加权平均利率为8.67％。假设利率提高100个基点将导致每年与循环信贷额度相关的利息支出增加40万美元。
自2023年12月31日以来，我们的市场风险没有其他实质性变化。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日，即本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序无效，因为此前曾报告过财务报告内部控制存在重大缺陷，我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告第二部分第9A项中对此进行了描述。
物质弱点
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时防止或发现财务报表的重大错报。
正如我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第9A项中披露的那样，管理层在截至2023年12月31日的年度中发现了财务报告的内部控制存在以下重大缺陷：
管理层得出结论，我们的控制环境无法有效识别风险变化和设计应对风险的内部控制措施。因此，与确定我们的库存过剩和过时储备金以及递延所得税资产的可收回性相关的某些流程层面的控制措施的设计不够有效，因为这些控制措施的设计既没有适当地评估方法和假设，也没有达到足够的精确度，也没有充分处理控制措施执行中使用的信息。
控制缺陷导致我们的库存过剩和过时储备金以及递延所得税资产估值补贴出现重大错误，这些错误已在截至2023年12月31日止年度的合并财务报表中得到更正。此外，上述控制缺陷为无法及时预防或发现合并财务报表的重大错报创造了合理的可能性。因此，我们得出结论，这些缺陷是
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截至2023年12月31日，我们的财务报告内部控制和财务报告内部控制存在重大缺陷，尚未生效。
正在进行补救工作，以解决先前发现的重大缺陷
在董事会审计委员会的监督下，管理层正在采取措施，通过调整财务报告的内部控制来纠正导致上述重大缺陷的控制缺陷。管理层正在加强并将继续加强风险评估程序以及财务报告内部控制的设计和实施。纠正先前发现的重大缺陷的补救措施包括加强现有控制措施的设计和实施，根据需要制定新的控制措施以应对已确定的风险，向人员提供额外培训，包括保留适当数量的文件以支持对财务报告的内部控制。
在我们继续评估和努力改善对财务报告的内部控制的过程中，管理层可能会决定采取更多措施来加强控制或修改上述补救计划。我们认为，在全面实施和投入运作后，我们设计或计划设计的控制措施将弥补导致我们已发现的重大缺陷的控制缺陷。只有在适用的控制措施运行了足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论之前，先前发现的重大缺陷才会被视为已得到补救。
内部控制的变化
我们正在努力实施流程和程序，以解决上述重大缺陷。在本10-Q表季度报告所涉期间，根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条，我们在管理层评估中确定的财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
没有。
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第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
第三方可能会不时对我们提出法律索赔。我们的行业的特点是大力保护和追求知识产权。许多公司拥有大量专利，这些专利可能涵盖我们产品所需的技术。我们过去曾收到并预计将继续收到第三方关于我们侵犯其知识产权的索赔。管理层认为，我们已经根据美国公认的会计原则，为未决诉讼、索赔和诉讼中的任何预期未来负债确定了充足的应计额，根据目前可用的信息可以合理估计任何此类负债的性质和范围。但是，无法保证任何现有或未来的诉讼、索赔或程序的最终解决不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告和第一部分第3项中简明合并财务报表附注中的附注11——承付款和意外开支。公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的法律程序。
第 1A 项。风险因素。
除下文所述外，截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有重大变化。其他风险和不确定性，包括我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。
我们有可能无法履行信贷额度下的财务契约，这可能会使人们怀疑我们是否有能力继续经营下去。
根据我们与美国银行的信贷额度，我们必须遵守财务契约。如果在接下来的十二个月中我们无法遵守适用的财务契约，则根据经修订的信贷协议，我们可能会发生不付款的违约事件。这种违约将赋予贷款人宣布该违约项下的未偿金额立即到期并应付的权利，我们可能无法获得此类违约的豁免或以其他方式为此类债务再融资。如果我们无法获得豁免或以其他方式为债务再融资，我们可能无法继续经营下去。
我们正在积极采取行动提高盈利能力，确保未来遵守适用的财务契约，包括加快收取应收账款、延期支出、降低成本以使我们的成本结构与当前收入水平保持一致，以及销售过剩库存。此外，我们将继续关注运营效率和减少全权支出。我们认为，这些行动加上我们现有的现金余额，为我们提供了履行到期义务所需的财务灵活性。这些措施中的任何一项都可能对我们执行业务计划、利用未来机会、资助研发计划或应对竞争压力或意想不到的财务需求的能力产生不利影响。任何此类行动都无法保证在维持我们继续作为持续经营企业的能力方面取得最终成功。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
不适用。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
在截至2024年3月31日的三个月期间，我们的任何董事或高级职员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条）
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第 6 项。展品。
我们已经提交了随附的附录索引中列出的证物，该索引以引用方式纳入此处。
展览索引
展览 数字 |
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描述 |
31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
31.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
32.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
101.INS |
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内联 XBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH |
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带有嵌入式链接库文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
104 |
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封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） |
* 随函提交。
+ 表示管理合同或补偿计划
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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CAMBIUM 网络公司 |
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日期：2024 年 5 月 10 日 |
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作者： |
/s/ 摩根 C. 库尔克 |
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摩根 C. 库尔克 |
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总裁兼首席执行官 |
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日期：2024 年 5 月 10 日 |
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作者： |
/s/ 雅各布·赛耶 |
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雅各布·赛耶 |
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首席财务官 |
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