汽车交易所报告2024年第一季度的业绩

实现强劲的营业收入增长，包括13%的年度原始设备制造商和全国性增长

实现5%的年度平均每日指导收入增长

今年截止到目前净现金流从经营活动中产生了3300万美元

将授信协议修订并延长为3.5亿美元的所有板块结构

芝加哥，2024年5月9日——汽车交易所Inc.（NYSE: CARS）（也称为“Cars Commerce Inc.”或“本公司”），一家为汽车行业提供技术服务的观众驱动型科技公司，今天发布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。

2024年第一季度财务亮点

2024年第一季度关键指标和运营亮点

“我们在增长驱动下实现了又一个强劲的季度，这些驱动力支撑着我们平台战略。我们相信经销商和汽车制造商将越来越需要我们行业领先的解决方案，以与市场上的顾客联系并提高效率，同时管理不断上升的库存水平。随着我们的产品采用率不断增长，我们有望实现全年指引，” Cars Commerce首席执行官亚历克斯·维特（Alex Vetter）说。

2024年第一季度业绩

第一季度营业收入总计1.802亿美元，同比增加了1310万美元，或8％。我们基于订阅的经销商收入也同比增长了8％，得益于从D2C Media收购的额外收入，数字体验收入包括网站的增长和2023年市场重塑计划。 OEM和国家收入同比增长13％，由于OEM开支增加，以提高消费者的意识，因为在现场库存继续增加。在此期间，约三分之二的OEM客户增加了他们的年度支出。

第一季度每月经销商平均收入同比增长5％，或119美元至2505美元，主要由公司2023年市场重塑计划驱动，部分抵消了通过D2C Media收购获得的低ARPD客户。截至2024年3月31日，经销商客户总数为19381，而去年12月31日为19504。该公司认为，经销商客户数量的连续变化受到库存成本的增加以及较高利率对经销商客户的影响。

第一季度的总营业费用为1.674亿美元，而去年同期为1.545亿美元。与D2C Media相关的收益将归入报酬支出中，主要反映在一般和管理费用中。本季度，该公司支出了2,800万美元与收益相关的支出。

季度调整后的营业费用为1.549亿美元，同比增加920万美元。调整后的营业费用的变化主要与产品和技术相关的投资有关，主要涉及薪酬和第三方许可证。

本季度净收入为800,000美元，或每股摊薄收益0.01美元，而2023年第一季度的净收入为1150万美元，或每股摊薄收益0.17美元。净收入的变化主要归因于与之前收购相关的未来考虑因素的公允价值变化。调整后的净收入为第一季度为2870万美元，或每股摊薄收益0.43美元，而一年前为2620万美元，或每股摊薄收益0.39美元。

本季度调整后的EBITDA总额为5270万美元，或总收入的29％，而去年同期为4430万美元，或总收入的27％。调整后的EBITDA的增加主要是由于收入增长，以及第一季度2024年运营费用略低于预期。

消费者对购买车辆的兴趣仍然强烈；总访问量达到了1.714亿次，本季度每月独立访客平均数为2830万。

现金流量和资产负债表

2024年第一季度经营活动提供的净现金流为3350万美元，而上年同期为2810万美元。第一季度的自由现金流总计为2750万美元，而2023年为2280万美元。增长主要是由于调整后的EBITDA年度同比增长830万美元和有利的营运资本，部分抵消了较高的一次性现金成本和由于时间而支付的更高利率现金。

公司在本季度偿还了1,000万美元的债务，将未偿还债务总额降至4.8亿美元，截至2024年3月31日。公司的净杠杆率（定义为公司信贷协议中的净杠杆率）保持在其目标净杠杆率范围内，即2.0倍至2.5倍，并于2023年3月31日改善至2.2倍。截至2024年3月31日，总流动性为2.264亿美元，包括3140万美元的现金及现金等价物和1.95亿美元的循环信用额度。

2024年5月，公司以杠杆中立的方式修改并延长了其现有信贷设施，将其当前的期限贷款和循环贷款合并为一项新的3.5亿美元的循环贷款，到期日为2029年5月。新的循环贷款在交易时借入了8000万美元。

公司继续执行其平衡资本配置策略，本季度以950万美元回购了500,000股普通股。

“我们以基于订阅的平台和我们的资产轻质化业务为优势，实现了强劲的营收增长和调整后的EBITDA，”Cars Commerce首席财务官Sonia Jain说。“此外，我们就有利的条件对现有信贷设施进行了再融资，这进一步增强了我们的财务状况和灵活性。我们始终如一地执行有力的现金流产生，使我们能够继续投资于创造股东价值的增长驱动。”

2024展望

公司相信稳定执行其平台战略将推动持续的收入增长和利润扩张。第二季度收入预计在1.81亿美元至1.83亿美元之间，同比增长7%至9%。第二季度的收入前景反映了中间商收入的持续增长，这是由于对Cars Commerce产品组合的采用增加，特别是公司的Delaler Inspire和AccuTrade解决方案的采用。原始设备制造商和国家广告收入也有望逐步增长，受增加的新车生产和原始设备制造商合作伙伴的支持，他们试图与市场中的购物者建立联系，并展示他们的在场库存。2024年第二季度调整后的EBITDA利润率预计在27.5%至29.5%之间。指导思想反映了在市场品牌和产品开发倡议方面进一步投资的同时，也反映了2024年第一季度的某些投资转向2024年第二季度。

公司重申其全年收入增长指导方针为6%至8%。公司预计利润率将在全年内有所提高，并交付全年EBITDA利润率在28%至30%之间。

2024年第一季度业绩会

如前所述，管理层将于今天上午8:00在中部时间举行电话会议和网络研讨会。该网络研讨会可在Cars Commerce投资者关系网站investor.cars.com上访问。在通话结束后，将在investor.cars.com上提供网络研讨会的存档。

汽车交易概述

Cars Commerce是一家以观众为驱动力的科技公司，赋予汽车行业的权力。该公司通过强大的产品、解决方案和AI驱动技术简化了所有关于购买和销售汽车的问题，并跨足了准购买前、购买时和售后活动领域——实现了更加高效和盈利的零售业务。Cars Commerce平台围绕四个领先品牌组织：旗舰汽车市场和经销商口碑站点Cars.com、来自Dealer Inspire的屡获殊荣的技术和数字零售技术和营销服务、来自AccuTrade的必备交易和评估技术，以及来自Cars Commerce Media Network的独家市场媒体解决方案。请访问www.carscommerce.inc了解更多信息。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

本业绩发布会讨论的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、自由现金流和调整后营业费用。这些财务指标不是按照美国普遍公认的会计准则（"GAAP"）编制的。这些财务指标作为经营业绩的补充指标呈现，因为公司认为它们提供了有关公司业绩的有意义的信息，并提供了比较不同期间的运营结果的基础。此外，公司使用调整后EBITDA作为确定激励报酬目标的一项指标。经调整的EBITDA也是公司信贷协议下的绩效指标，并包括下面定义的项目及其他进一步的调整，这些调整在信贷协议中定义。这些非GAAP财务指标经常被公司所在行业的贷方、证券分析师、投资者和其他感兴趣的方面用来评估公司。

由于员工股权奖励的时机、数量、估值和数量以及并购的时机、频率和影响的不确定性，前瞻性调和非GAAP举措与收益衡量基准的相应GAAP措施之间的协调无法在现实上通过不合理的努力进行。但是，该公司已在本业绩发布中提供了非GAAP财务指标与其按照GAAP编制的最直接可比较财务指标的调和，详见下文"非GAAP调和"。

其他公司可能会以不同的方式定义或计算这些指标，从而限制它们作为比较指标的实用性。由于这些限制，非GAAP财务指标不应被孤立地视为按照GAAP计算的绩效指标的替代品。这些非GAAP财务指标的定义及其与最直接可比较GAAP财务指标之间的协调在下面的表格中进行了介绍。

公司将调整后的EBITDA定义为净收入（亏损）在以下情况下之前：（1）净利息支出，（2）所得税（利益）支出，（3）折旧，（4）无形资产的摊销，（5）股票补偿支出，（6）未实现的标记至市场调整和与衍生工具相关的现金交易，（7）未实现的外币汇率损益，以及（8）某些其他项目，如与交易有关的项目、遣散费、转型和其他退出成本和商誉、无形资产和其他长期资产的冲销和减值。

交易相关项源于实际或潜在的交易，例如业务组合、合并、收购、处置、分拆、融资交易和其他战略交易，包括但不限于（1）交易相关的奖金和（2）投资者顾问和代表（如投资银行家、顾问、律师和会计师事务所）的费用。交易相关项还可能包括，但不限于，转移和整合成本，如留任奖金和对收购员工的收购相关里程碑付款、咨询、补偿和其他与整合项目相关的增量费用、与计价条件的公允价值变化有关的变动和与AccuTrade收购有关的递延收入的摊销。

公司将调整后的净收入定义为GAAP净收入（亏损）减去与它们相关税收效应的净值：（1）无形资产的摊销、（2）股票补偿费用、（3）未实现的标记至市场调整和与衍生工具相关的现金交易、（4）未实现的外币汇率损益，以及（5）某些其他项目，如与交易有关的成本、遣散费用、转型和其他退出成本和商誉、无形资产和其他长期资产的冲销和减值。

该公司将自由现金流定义为运营活动提供的净现金流减去资本支出，包括购买房地产和设备和内部开发技术的资本化。

公司将调整后的营业费用定义为调整后的净收入扣除股票补偿、商誉、无形资产、长期资产、遣散费、转型和其他退出成本以及交易相关项后的总营业费用。

关键度量标准定义

平均每月独立访客（"UVs"）和流量（"Visits"）。该公司将在一个月内的独立访客定义为在该月份与其平台互动的不同访客的数量。识别访客时，用户首次访问单个Cars.com资产时，应在单个设备/浏览器组合上或在单个设备上安装其移动应用程序。如果访客访问了它的多个Web资产或应用程序，或使用了多个设备或浏览器，则每个唯一的资产/浏览器/应用程序/设备组合都计入独立访客数量。流量定义为访问cars.com桌面和移动资产（响应式站点和移动应用程序）的次数。该公司通过Adobe Analytics在2023年结束时测量了UVs和Traffic。从2024年1月1日开始，该公司现在通过RudderStack测量UVs和Traffic，这更好地与该公司的产品和技术平台相一致，并提供了对其UVs和Traffic的更好的可见性。由于做出此更改的时间，先前的时间段的UV和流量信息未被重整，因为这样做是不切实际的。这些指标不包括Deale Inspire或D2C Media网站的流量。

每月平均经销商收入（"ARPD"）。该公司认为其增加ARPD的能力是其平台价值主张的一个指标。公司将ARPD定义为销售期间的经销商收入（不包括数字广告服务）除以同期经销商平均人数。从2022年6月30日开始，AccuTrade被纳入了我们的ARPD指标。由于不实践，在之前的时间段没有重构，包括它将对以前的时间段的ARPD产生微不足道的影响。此外，从2023年12月31日开始，这个重要的经营指标包含D2C Media。

Dealer Customers。经销商顾客代表每个报告期末使用我们的产品的经销商。每个实体或虚拟的经销商位置均单独计算，无论它是单个所有权或属于大型、合并的经销商集团的一部分。一个位置的多 dealership 牌照算作一个经销商。自2022年6月30日起，该关键经营指标包括AccuTrade；但是，由于不实践，之前的时间段没有重构。此外，自2023年12月31日起，该关键经营指标包括D2C Media。

前瞻性声明

本新闻稿包含根据联邦证券法的“前瞻性声明”。所有非历史事实陈述都是前瞻性声明。这些声明经常使用诸如“相信”，“期望”，“项目”，“预期”，“展望”，“打算”，“策略”，“计划”，“估计”，“目标”，“寻求”，“将”，“可能”，“会”，“应该”，“可能预测”，“任务”，“追求”，“更多”，“目标”或类似表达方式。前瞻性声明基于我们当前的期望、信念、策略、估计、投影和假设，以及我们对行业历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他我们认为合适的因素的认识。这些前瞻性声明是基于估计和假设的，虽然Cars Commerce及其管理层基于对业务和行业的知识和理解认为这些估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的。虽然Cars Commerce及其管理层以善意发表这些声明，并认为这些判断是合理的，但你应该了解这些声明不能保证未来的战略行动、业绩或成果。我们的实际业绩、表现、成就、战略行动或前景可能会与这些前瞻性声明所表示或暗示的有所不同。考虑到这些不确定性，你不应该依赖前瞻性声明作出投资决策。当我们对现有和前期结果进行比较时，我们并未打算表达任何未来趋势或未来表现的迹象，除非如此表达，你应该将这种比较视为历史数据。

前瞻性声明受到许多超出我们控制范围的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们实际业绩和战略行动与本新闻稿中包含的前瞻性声明所表达的有所不同。关于这许多风险和不确定性等更详尽的讨论，请参见我们于2024年2月22日在证券交易委员会（“SEC”）提交的《年度报告》第一部分第1A项、“第二部分，第7项，财务状况和运营结果的管理讨论和分析”以及我们在SEC提交的其他文件，并可通过我们的网站investor.cars.com或EDGAR www.sec.gov获取。

你应该在考虑到这些风险和不确定性的情况下评估本新闻稿中包含的前瞻性声明。本新闻稿中包含的前瞻性声明仅基于我们当前掌握的信息，并仅适用于发布本新闻稿的当日。我们除了法律规定外，无需更新或修订任何前瞻性或警示性声明以反映假定的变化、事件的发生、不可预见的或其他的、随时间变化的未来运营结果的变化或其他变化。本报告中的前瞻性声明拟受制于联邦证券法提供的安全港保护。

Cars Commerce投资者关系联系人：

Katherine Chen

ir@carscommerce.inc

408.768.6847

Cars Commerce媒体联系人：

Marita Thomas

mthomas@carscommerce.inc

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综合收益表

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