美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-K

(标记一)

截至本财政年度止 December 30, 2023

或

佣金文件编号001-40362

Aveanna Healthcare控股公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(770) 441-1580

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：没有一

如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正. ☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐

检查注册人是否为空壳公司（如交易法第12b—2条所定义）。 是的， 没有 ☒

根据纳斯达克资本市场2022年7月2日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)的收盘价，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$104.3百万美元。出于本确定的目的，行政人员、董事和百分之十的股东实际拥有的股份已被排除在外，这并不代表登记人承认任何此类人员的附属机构地位。

截至2024年3月8日，登记人已 192,378,711 普通股，每股面值0.01美元，已发行。

目录表

原因关于前瞻性报表的临时说明

这份Form 10-K年度报告包含“前瞻性陈述”，根据1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)、1933年经修订的“证券法”(“证券法”)第27A条和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)关于我们和我们的行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定因素。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“计划”、“应该”、“将”、“将”或这些术语的否定或其他类似表述来识别。

这些陈述是基于我们考虑到我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这些情况下合适的其他因素而做出的某些假设。当您阅读和考虑这份Form 10-K年度报告时，您应该明白，这些声明不是对业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性和假设。许多因素可能会影响我们的实际结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。本年度报告中包含的10-K表格的前瞻性陈述会受到风险的影响，这些风险可能会导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，包括但不限于以下风险：

此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险，我们也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与之大不相同的程度。

这些包含在我们可能做出的任何前瞻性陈述中。考虑到这些风险、不确定性和假设，本年度报告中包含的10-K表格中的前瞻性陈述可能被证明是不准确的，您不应过度依赖它们或以其他方式依赖它们作为对未来事件的预测。我们在本年度报告中以Form 10-K格式所作的所有前瞻性陈述均受前述警示声明的明确限制。所有这些声明仅在发布之日发表，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。我们打算让所有前瞻性陈述都遵守《防扩散条约》的避风港规定。

主要风险因素摘要

你应仔细考虑以下风险摘要，以及本年度报告10-K表格第1A项所载“风险因素”项下与本公司业务及行业有关的更详细风险因素。下面讨论的任何事件的发生都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大和不利的影响，这可能导致我们普通股的市场价格下降。

第一部分

项目1.BU天真的。

背景

Aveanna是特拉华州的一家公司，于2016年11月30日注册成立，最初以BCPE OASIS Holdings Inc.的名称注册。Aveanna于2017年3月开始运营，涉及Epic健康服务公司和美国儿科服务公司的变革性合并，并以BCPE Eagle Holdings Inc.的名称于2017年3月开始运营。2017年5月26日，我们更名为Aveanna Healthcare Holdings Inc.，并于2021年4月29日在纳斯达克股票市场开始交易。我们的主要执行办公室位于乔治亚州亚特兰大1600号州际公路北段400号套房，我们的电话号码是(770)441-1580。我们在www.aveanna.com上有一个网站。本公司网站上包含或可通过本网站访问的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分，也不会以引用方式并入本年度报告。

除文意另有所指外，本年度报告中对“Aveanna”、“我们”、“我们”和“我们”的所有提及均指Aveanna Healthcare Holdings Inc.，包括其合并子公司。

概述

我们是领先的、多元化的家庭护理平台，专注于为医疗复杂、高成本的患者群体提供护理。我们直接应对美国医疗体系面临的最紧迫的挑战，在家庭中提供安全、高质量的护理，这是患者首选的低成本护理环境。我们以患者为中心的护理提供平台旨在提高我们的患者接受的护理质量，使他们能够呆在家里，并最大限度地减少过度使用医院或熟练护理设施等高成本护理场所。我们的临床模式是由我们的护理员领导的，他们提供一系列专业的临床护理和非临床服务，以满足我们服务的所有患者的复杂需求：新生儿、儿童、成年人和老年人。我们在我们的平台上投入了大量资金，以汇聚组织各级的一流人才，并通过行业领先的培训、临床计划、基础设施和技术支持系统来支持这些人才，这些在不断发展的医疗行业中越来越重要。我们相信，我们的平台创造了可持续的竞争优势，支持我们通过有机和收购继续推动快速增长的能力，并将我们定位为我们所服务患者的首选合作伙伴。

提供的服务

我们提供广泛的居家护理服务。我们寻求满足患者的全方位护理需求，同时最大限度地减少与从多个独立提供者购买多种类型的护理相关的复杂性和对患者护理的潜在干扰。我们相信，这使我们成为患者、家属、转诊来源和付款人的首选提供者。

Aveanna通过三个部门提供服务：私人值班服务(PDS)；家庭健康和临终关怀(HHH)；以及医疗解决方案(MS)。本演示文稿使我们的财务报告与我们管理业务运营的方式保持一致，重点放在资源的战略分配和各业务部门之间的单独品牌战略上。

私人值勤服务

私人当值服务主要包括私人当值护理(“PDN”)服务和儿科治疗服务。我们的PDN患者通常在儿童时期进入我们的服务，因为我们为新患者提供的最重要的转诊来源是儿童医院。我们的PDN患者在成年后继续接受我们的服务是很常见的，因为大约30%的PDN患者年龄在18岁以上。

私人值班护理

我们是美国最大的PDN服务提供商。我们为患有各种严重疾病和状况的复杂医学儿童和年轻人提供一系列服务，包括需要气管切开和/或机械通气的慢性呼吸衰竭、脑瘫、囊性纤维化、先天性畸形、发育迟缓和缺氧性脑损伤。我们的护理员大多是注册护士和执业护士，他们监测个人的情况，管理药物和治疗方案，提供肠道和其他形式的管饲，监测和维护呼吸机，管理疼痛管理

治疗和协调其他形式的医疗护理。我们护理的患者的服务年限可以是三年或更长时间，直到患者从需要喂养管、呼吸机或气管切开术中毕业。这为我们提供了改善结果和控制成本的独特能力。然而，我们的许多视力最高的患者会在我们的服务中保留十年或更长时间。我们的PDN服务通常一天持续4到24小时。我们的服务由我们的护理人员提供，每周七天，每天24小时，有多名护士专门为我们最有需要的患者服务。

我们的服务通常始于患者从新生儿重症监护病房或儿科重症监护病房出院。虽然我们主要专注于儿科PDN服务，但我们继续为成年患者提供PDN服务。大多数成年PDN患者已不符合通过医疗补助获得儿童PDN的资格，通常有资格根据医疗补助豁免计划继续接受PDN服务。

我们还管理付款人授权的暂缓护理(非医疗个人护理的一种形式)以及主要为智力和发育障碍或特殊需要的患者提供的相关服务。在非临床业务中，家庭主要招募和监督护理提供者。我们监督工资税的管理，提供心肺复苏培训和/或急救认证，并为护理提供者提供美国司法部的许可。我们的非临床业务在历史上一直有高度稳定的报销，允许持久的、有利可图的增长。虽然我们的非医疗护理人员的收入通常等于或高于最低工资，但从历史上看，这并不是我们利润率的风险来源，因为我们的非临床报销费率通常有机制根据州和地方适用最低工资的变化进行调整。

儿科治疗

我们提供物理、职业和语言治疗服务，帮助儿科患者康复并实现他们最高水平的功能。我们的治疗患者包括那些因神经、骨科、心血管和肌肉骨骼疾病而导致发育迟缓的患者。这些服务可以在家里提供，也可以在诊所提供。治疗的典型情况包括进食/吞咽障碍、骨/关节障碍和眼/手协调障碍。与我们的肠内服务类似，我们的许多PDN患者也需要家庭治疗，我们能够提供差异化的服务水平和效率，作为“一站式服务提供商”。

家庭健康与临终关怀

我们为以老年人为主的人群提供家庭健康、临终关怀和专业计划服务，寻求家庭日常生活活动的同情关怀和帮助。我们的家庭健康服务帮助我们的患者从手术或疾病中恢复，与慢性病生活在一起，并防止本可避免的再次住院。我们帮助患者及其家人了解他们的医疗状况，如何管理这些状况，以及如何在患有慢性病或其他健康状况的情况下最大限度地提高他们的生活质量。我们相信，与机构护理环境相比，我们的成人家庭健康服务提高了患者的生活质量，节省了医疗保健系统的成本，并产生了更好的临床结果，包括较低的再住院率。

我们经过联邦医疗保险认证的临终关怀服务旨在为那些正在应对绝症的人提供舒适和支持。我们提供全方位的临终关怀服务，旨在满足绝症患者及其家人的个人生理、精神和心理社会需求。患有心脏病、肺部疾病、阿尔茨海默氏症或癌症等晚期疾病的人，如果他们的预期寿命不超过6个月，就有资格获得临终关怀。我们的临终关怀服务主要在患者家中提供，也在临床适当的情况下在熟练的护理设施和住院临终关怀单元提供。通过我们的临终关怀机构提供的主要服务包括疼痛和症状治疗，并辅之以姑息药物、情感和精神支持、住院和休息护理、家庭主妇服务和饮食咨询。我们还提供个人护理服务，包括日常生活活动中的非医疗援助，并可以帮助老年人避免更昂贵的下游医疗费用和住院费用。

医疗解决方案

我们为需要肠内营养服务或呼吸护理的患者提供所需的用品。肠内营养，也被称为管内或静脉(IV)喂养，是一种根据需要将营养直接输送到胃或小肠的方式。我们的许多PDN患者也需要肠内营养。与从多个供应商采购相比，我们能够作为患者、家属和转介来源的单一来源供应商提供额外的成本节约和便利。

MS业务为短期或长期残疾并需要婴儿、儿科和成人配方奶粉供应的患者提供服务。我们提供广泛的用品选择，例如喂食泵、g型管、喂食袋、注射器、静脉输液杆、呼吸机、氧气和脉搏

血氧计。我们的分销模式提供简化的单一供应商体验，使患者能够无缝地获得业内最多的肠内配方、用品和泵选择之一。除了提供肠内治疗所需的用品外，Aveanna还由注册护士、注册营养师或客户服务技术员在医院和家庭提供当天（每天24小时、每周7天、每年365天）的患者和护理人员教育。

我们的价值主张

我们相信，我们的平台有助于解决当今医疗保健领域最紧迫的几个挑战。我们设计了我们的平台，在全国范围内为医疗复杂、往往昂贵的患者群体提供舒适的家中低成本、高质量的护理。我们相信，我们的平台为我们的主要利益相关者提供了令人信服的价值主张。

患者和家庭

护士

提供商合作伙伴

付款人

我们的平台

我们相信，我们的平台使我们与竞争对手区分开来，使我们能够为利益相关者提供服务，并在一系列家庭护理终端市场快速增长。我们平台的关键元素包括：

我们的团队

我们的团队是推动我们打造行业领先的家居护理平台的动力。我们团队中的各个层面的人都在一起工作了几十年，在行业领先的公司中带来了丰富的家庭健康经验。我们的团队对提供以患者为中心的卓越护理所带来的热情支持了我们吸引、招聘和留住强大的、具有运营意识的国家和地区运营商的能力，这些运营商对于执行我们的本地市场战略至关重要。反过来，我们能够更好地招募和培训热情的一线护理人员，为我们的患者提供特殊的护理。我们相信，我们建立的团队是我们平台最基本的元素。

我们的文化

我们的文化是将我们的组织联系在一起的粘合剂。我们有目的地建立了一种文化，吸引志同道合的人，他们与我们的使命一致，改变家庭护理的提供方式，一次一个病人。纸面上的“文化”很容易被忽视--然而，我们从根本上相信，它推动了我们的成功，我们采取了积极的步骤来推广我们的文化。从Aveanna的第一天起，我们就欢迎新员工加入我们的文化，以我们的培训为中心核心价值观通过以下方式提供护理同情，与团队

诚信，争取包裹体，体现为信任，Seek创新并拥有有趣的。合规是强调我们所做的一切的背景。这些原则为我们的基本运营流程提供了指导，包括从战略规划、预算编制、进入市场战略到员工薪酬和晋升的方方面面。我们相信，我们的文化支持我们招聘、激励和增强各级员工的能力，以提供更好的患者护理并推动我们的运营业绩。

我们的系统、流程和技术

我们拥有强大的系统和流程的企业基础设施，旨在提高效率并支持我们未来的增长。我们在基础设施和技术方面投入了大量资金。我们的一线护理人员利用我们的技术支持的解决方案，例如我们部署到患者家中的远程护理管理工具，以增强数据收集以及护理人员体验的效率和质量，以及我们用于患者排班的自动化工具，这些工具旨在确保为临床上最复杂的患者安排经过适当培训的护士。我们的技术基础设施包括基于云的解决方案，使我们业务的基本功能能够更高效地运行，包括从前到后：(I)用于采购、招聘和入职的互联网协作信息管理系统(ICIMS)；(Ii)CellTrak EVV技术，以及内部开发的Aveanna Hope Devices，其移动连接安装在患者家中以获取护理报告；(Iii)NetSmart myUnity、Homecare HomeBase和Bright tree Cloud电子病历工作流，分别用于管理我们的专业PDN、成人家庭健康和MS临床工作流；(Iv)GLS、Homecare HomeBase和Bright tree，用于收入周期管理；以及(V)Workday，用于围绕财务管理、薪资和人力资源的核心企业资源规划工作流。

我们的采购团队和整合管理办公室(IMO)

我们拥有一支久经考验的五人团队，致力于采购、评估和执行我们收购战略的所有方面，以及转型计划。我们的IMO团队在私人值班服务、家庭健康业务和医疗解决方案方面拥有丰富的整合经验，并在运营、咨询、财务、IT和行政角色方面拥有深厚的职能经验。我们用与我们合作了几十年的核心第三方顾问团队来补充我们的内部团队。集体团队为我们的收购战略带来的经验和纪律使我们能够同时进行和整合多项收购，而不会中断我们或目标的业务。我们相信，相对于我们的家庭健康同行，这是一种真正的差异化能力。

我们收购战略的成功在一定程度上要归功于我们成熟的策略，即将被收购的公司纳入我们的平台基础设施，识别并迅速获得对整个企业的显著协同效应，并将对我们基础业务的中断风险降至最低。我们的海事组织在这方面是一个关键的差异化因素。我们的IMO团队由职能专家组成，不仅致力于快速有效地整合收购，还负责监督转型计划，如系统转换和实施、材料成本降低和重组项目等。重要的是，在我们进行尽职调查的同时，在签署之前，国际海事组织团队开始为我们在收购过程早期进行的每笔收购制定量身定制的整合计划。这使海事组织能够在签署收购协议后迅速启动一项整合计划，并在交易完成前后保持这一势头。海事组织团队通过指导委员会领导的治理结构与我们的执行领导层无缝协调，为每笔收购提供战略指导和监督。通过与我们的业务团队合作，我们的IMO团队监督基本职能领域的整合，包括临床运营、IT、收入周期、人力资源、合规和财务。海事组织团队利用技术来制定和衡量每项整合计划的进展情况。我们非常重视清晰、早期和持续的沟通，并向我们新收购的公司推广Aveanna文化。

我们的竞争优势

技术驱动的操作平台和企业基础架构

Aveanna平台是专门为高效提供高质量的临床护理而构建的。我们在技术和公司基础设施方面进行了大量投资，以建立一个可扩展的护理提供平台。我们的技术平台包括用于管理我们业务的多个云应用程序，这些应用程序支持并自动化我们所有的关键任务业务功能，包括护理人员招聘、人员配备、电子健康数据采集、财务管理、工资、人力资源管理以及账单和物流。我们在平板电脑和移动设备上为一线护理人员部署的Aveanna Hope设备和护理点技术显著提高了护理人员的效率和数据收集。我们相信，我们的平台在市场上是一个重要的竞争优势，推动着卓越的运营业绩和利润率，使我们能够再投资于增长。我们做出这些投资是因为预计该行业将转向基于价值的护理，并处于有利地位，可以利用这个机会。

为在全国范围内扩展私人值班服务、成人之家健康和临终关怀而构建

在过去的五年里，我们相信通过收购和有机增长，我们已经建立了美国最大的私人值班服务业务。在这段时间里，我们还建立了企业基础设施和流程，以无缝扩展到成人家庭健康和临终关怀领域。我们已经证明了我们有能力在多个地区与所有三个垂直市场的不同支付者执行我们的模型。我们已经创建了一个可重复的、以数据为导向的行动手册，以扩大我们在美国的存在，并进行了大量投资，以支持我们方法的每个关键组成部分。

被证明有能力整合收购并实现协同效应的首选收购方

我们在高度分散的市场中规模庞大的全国性平台使我们成为寻求与领先平台合作的小型供应商的明确选择收购者。自2017年以来，我们已完成并整合了十七项收购。我们的海事组织团队在长期的并购生涯中制定了一套行之有效的剧本，以领导我们收购的快速和协同整合。我们从一系列领域获得协同效应，包括人员配置优化、技术集成、交叉销售、减少管理费用、合理化重叠市场以及我们在平台上进行的差异化投资支持的其他运营效率。

规模优势产生网络效应，加速增长

我们的规模为我们的业务实现了网络效应和竞争优势的良性循环。首先，我们当地的市场密度创造了一种网络效应，更多的护士和更高的护理质量转化为快速为病例配备人员并找到合适的匹配的能力，这反过来又推动了更多的转介和更高的分支机构利润。这创造了规模优势的良性循环，其中更高的Aveanna销量可以实现更多的平台再投资，更多的资本用于收购和从头扩张，以及更大的支付者和推荐偏好，进一步推动销量。这些平台投资反过来使我们能够开发和维护优势能力、技术和基础设施，为我们的客户创造更多价值，并加强我们相对于竞争对手的优势。特别是，我们相信(1)我们更大的护理小组和一站式服务转化为更高的转诊满意度水平、更高的胜率和更多的病例量，(2)我们优势的护士招聘、培训和人员配备能力转化为更高的病例满足率和更高的护理质量，(3)我们庞大而复杂的业务开发团队转化为当地医院更高的转介渗透率，(4)我们在管理付款人关系方面的强大经验使我们能够与我们的受管护理合作伙伴进行对话，以创建基于价值的护理安排，(5)我们更强大的区域管理领导者集转化为更好的执行力，以及(6)我们对技术的投资推动了效率和质量。这些规模优势加强了我们在当地的市场份额和每一步的竞争优势。

我们的增长战略

在我们现有的占地面积内增加销量

我们希望通过我们的“良性循环”战略，利用我们备受推崇的品牌、服务广度、护士招聘和市场营销能力，每年赢得更高的案例份额，扩大我们的转介来源数量，并发展我们的付款人合作伙伴关系，以实现我们的服务价值，从而继续在我们现有的本地市场获得份额。这一增长战略的一个核心组成部分是教育转诊来源了解我们的服务的差异化优势和高质量结果，从而导致与竞争对手相比，更高的满足率和更低的再入院率。我们相信，通过新的劳动力招聘和培训计划，扩大我们的增长能力，以及通过新的分支机构增长计划，扩大我们在现有市场的地理覆盖面，我们可以进一步加快我们的增长。此外，我们打算通过投资强大的本地分支机构领导者和技术基础设施来获得市场份额，以实现数字和远程员工培训和入职。

利用我们的规模和能力，与我们的管理型医疗组织付款人合作，推动基于价值的医疗安排

我们相信，以价值为基础的护理是家庭健康的未来，并已努力装备自己，以引领这一转变。我们相信，凭借我们的规模，Aveanna处于独特的有利地位，可以从向基于价值的护理转变中受益。这使我们能够照顾我们付款人合作伙伴中符合条件的人口的很大一部分，我们在临床培训计划、合规协议和技术基础设施方面的大量投资使我们能够提供始终如一的高质量护理以及患者数据和直接从家里提交的报告。因此，我们将Aveanna视为支付者自然的“首选合作伙伴”，因为该行业正朝着基于价值的护理安排迈进。我们将这一转变视为提高我们未来收入和盈利能力的一种方式，因为我们为我们的合作伙伴提供了价值，我们分享了我们可以为医疗系统长期产生的节省，同时还提供了更好的患者结果。

通过收购扩大私人值班服务的存在

鉴于我们强大的市场地位、领先的品牌、资本和整合能力，我们是高度分散的私人值班服务行业的理所当然的整合者。我们在估值方法上保持纪律，并始终如一地实现与交易相关的增长和运营目标。我们历来以两种类型的收购为目标：内吞和扩张。我们的折叠式收购规模较小，具有高度的协同性，旨在推动现有市场的进一步密度，整合时间通常以周为单位。我们的扩张目标规模更大，旨在使我们的地理足迹多样化，同时在新市场获得直接规模和密度，整合时间为一至两个月。

向我们的PDN和家庭护理患者群交叉销售肠内服务

我们相信，Aveanna为我们的患者捆绑PDN和肠内营养服务的独特能力既是我们客户的一个重要差异化因素，也是一个持续增长的机会。特别是，我们相信，这些服务的捆绑不仅为家庭提供了更方便的一站式服务，而且由于Aveanna护士能够管理患者从家中的肠道运输，还提供了更具响应性的定制服务体验。今天，我们相信我们的大多数PDN患者也接受肠道治疗，但这些患者中的绝大多数是由其他第三方肠道服务提供商提供服务的，这为我们的肠道业务继续渗透到我们的PDN患者基础创造了巨大的未来交叉销售上行空间。

对我们的平台进行再投资以优化性能

我们相信，对我们平台的持续投资将提高我们整个业务的效率，产生一个良性循环，使我们能够继续增长。我们计划继续投资于改进我们的人员、技术和流程，以进一步推动销量，利用我们的企业基础设施，并随着时间的推移推动更高的利润率。

我们的报销来源

我们有非常多样化的付款人来偿还我们的费用。我们的支付者多样性是由于我们的地理多样性以及我们提供的服务的多样性，其中许多服务由不同的支付者报销，并有不同的支付模式。我们的报销来源由1,750多个不同的付款人组成，其中包括33个州的医疗补助管理保健组织(“MCO”)、基于州的医疗补助计划、联邦医疗保险、联邦医疗保险优势计划、商业保险计划和其他政府付款人。我们与支付者签订的每一份合同都是独一无二的，对支付者来说是特定的，从而创造了额外的多样化收益。

该公司的大多数PDN患者都由医疗补助按服务收费(FFS)或医疗补助MCO覆盖。州立法机构或负责的州机构决定PDN服务的医疗补助FFS报销率。在传统的FFS Medicaid是PDN服务的主要付款人来源的州，没有费率协商；提供者必须简单地接受州Medicaid系统提供的费率，或者选择不接受Medicaid患者和/或由州Medicaid系统报销。在将部分或全部医疗补助管理外包给管理型医疗保健的州，MCO从州政府获得按成员每月支付的按人头支付的费用，然后与该州内的每个服务提供商签订报销费率合同。MCO和PDN提供商之间的合同通常将报销费率表示为州FFS费率的百分比，这些费率由MCO和提供商协商，费率主要基于州指导，通常在适用的医疗补助费率范围内。

该公司从整体上看待合同谈判--包括费率、账单和收款。在决定是否与MCO或商业付款人签订或续签合同时，公司会根据商业账单和收款惯例，考虑所提供的费率和其他合同条款是否普遍可接受，并允许公司以市场费率适当地吸引和留住照顾者。虽然报销率很重要，但其他合同条款对公司也很重要，包括付款人付款的及时性、对被驳回索赔提出质疑的上诉程序，以及索赔格式和提交程序。这些“非费率”条款对公司来说通常与基本偿还率同等重要。

我们报销率的变化往往反映出工资上涨，支持历史上稳定的毛利率。我们大多数照顾者的收入远远高于最低工资，不受最低工资提高的影响。

私人职务服务报销

我们的私人义务服务的主要付款人是基于州的医疗补助计划和MCO。尽管传统的医疗补助资格通常是由收入或资产决定的，但私人值班服务的患者通常有资格获得医疗补助，而不管他们的家庭收入如何

因为他们的健康状况。1967年制定的一项联邦法律，其中包括早期定期筛查、诊断和治疗(EPSDT)，要求州医疗补助计划和医疗补助MCO涵盖21岁以下儿童的医疗必要服务。我们的许多私人值勤服务，包括PDN、个人护理服务以及物理、职业和语言治疗，都明确包括在EPSDT福利中。除了覆盖这些服务的联邦授权外，我们认为我们的报销比其他政府报销的服务要稳定得多，因为私人值班的护理患者(其中许多是患有复杂疾病诊断的儿童)代表着在强大、积极的倡导团体的支持下医疗脆弱的人群，因此我们服务的资金通常在州立法机构和国会得到广泛的两党支持。此外，州政府在私人值班护理方面的支出只占州医疗补助总支出的一小部分，家庭被付款人广泛认为是住院护理环境的低成本替代方案。因此，为我们的服务提供资金不太可能成为寻求缓解预算压力的州节省资金的目标。

医疗补助政策是在我们提供这些服务的每个州的州一级确定的，与在联邦一级确定的联邦医疗保险报销相比，提供了稳定性。每个州还有权决定是通过全州范围的服务收费计划还是通过如上所述的MCO管理福利，这为公司提供了额外的支付者多样性。许多州的趋势是，对于我们提供的许多私人值班服务，患有复杂医疗条件的儿童逐渐从传统的FFS过渡到MCO。今天，我们提供PDS的大多数州已经过渡到MCO。从历史上看，从转向管理式医疗的使用率和报销情况来看，变化很小，MCO和州医疗补助计划的报销基本持平。此外，我们认为，我们有机会从向管理式医疗的转变中获得额外的流量，因为MCO更愿意与Aveanna等规模提供商合作，这些提供商提供广泛的服务，提供始终如一的高质量医疗服务，并可以通过避免计划外住院来为MCO节省适当的成本。

商业保险的付款人也只占我们私人职务服务报销的一小部分。然而，商业福利覆盖范围通常受到金钱支出或访问利用率上限的限制，当服务不再覆盖(或覆盖范围最低)时，患者通常能够通过医疗补助获得服务。

在我们的非临床业务中，我们的护理人员中有相当大比例的收入与最低工资相当或接近最低工资。然而，从历史上看，这并不是我们利润率的风险来源，因为我们的报销率通常有机制根据当地或州适用的最低工资要求的变化进行调整。

成人家庭健康和临终关怀报销

我们的成人家庭健康和临终关怀服务主要由Medicare和Medicare Advantage计划报销。医疗保险家庭健康福利适用于出院后需要护理的患者，以及患有需要间歇性技能护理的慢性病患者。虽然接受的服务不需要是康复性的或期限有限的，但患者必须有熟练的需求，并符合CMS设定的居家定义。需要较长时间全职熟练护理的患者通常没有资格享受联邦医疗保险家庭健康福利。作为联邦医疗保险覆盖的条件之一，受益人必须：(1)呆在家里，这意味着他们不能离开家，除非付出相当大且繁重的努力；(2)需要联邦医疗保险覆盖的间歇性熟练护理、物理治疗或语言治疗服务；以及(3)根据制定的护理计划接受治疗，该计划由医生定期审查。符合条件的患者还可以获得职业治疗、医疗社会服务和家庭健康辅助服务的补偿，如果这些额外服务是医生开出的护理计划的一部分。

我们通过联邦政府的联邦医疗保险行政承包商提交所有家庭健康医疗保险索赔。联邦医疗保险行政承包商是已被授予地理管辖权以处理联邦医疗保险A部分和B部分(A/B)医疗索赔或针对联邦医疗保险按服务收费受益人的耐用医疗设备索赔的私营医疗保险公司。

最终付款可能反映针对病例组合和地理工资差异的基本付款调整，以及2013年3月31日之后开始的事件的2%自动减支。此外，最终调整可能反映四个追溯调整之一，以确保总报销的充分性和有效性：(A)如果患者的护理费用异常昂贵，则支付异常值；(B)如果就诊次数低于证明全时段付款合理所需的门槛，则为低使用率调整；(C)如果患者在事件结束前转到另一个提供者或从另一个提供者转来，则为部分付款；或(D)如果Medicare在开始治疗后五天内未收到患者入院通知，将被罚款。由于此类调整是在事件完成日期确定的，因此追溯调整可能会影响我们的财务业绩。在截至2023年12月30日的一年中，联邦医疗保险家庭护理的基本费率为每30天一集2,010.69美元。基本支付率没有考虑2011年预算控制法规定的2%的自动减支支付。

家庭健康支付率由国会调整的家庭健康市场篮子百分比每年更新。美国卫生与公众服务部(HHS)、医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)建立了家庭健康市场篮子指数，该指数衡量家庭健康服务中包括的适当商品和服务组合的价格通胀。

联邦医疗保险临终关怀福利涵盖了为医生确定的预期寿命在6个月或更短的受益人提供的广泛的姑息服务。联邦医疗保险按受益人参加临终关怀福利的每一天向临终关怀机构支付每日费率。每一天的临终关怀福利，都会根据以下四种病例类型之一分配护理级别：常规居家护理、持续居家护理、住院暂缓护理和普通住院护理。在联邦医疗保险2023年财政年度，每项服务的每日临终关怀基本费率为：常规家庭护理的前60天每天211.34美元，此后每天167.00美元；持续家庭护理1,522.04美元；住院暂缓护理492.10美元；普通住院护理11100.76美元。对于不向CMS报告特定质量数据的临终关怀机构，这些付款在2023年减少2%，从2024年开始减少4%。

竞争

竞争地位

私人值班服务(PDS)

Aveanna运营的PDS服务行业竞争激烈且分散。PDS提供者的范围从以设施为基础的机构，如日间健康中心，居住在设施和政府机构，到独立的家庭护理公司。我们的PDS竞争对手可能是非营利性组织或营利性组织。在Aveanna运营的一些家庭保健服务市场上，进入壁垒相对较少。除了几家跨国私营公司外，Aveanna的家庭健康业务的主要竞争对手是以医院为基础的家庭健康机构和当地的家庭健康机构，这两个机构都是营利性和非营利的。Aveanna在照顾者的可用性、服务的质量和专业知识以及服务的价值方面与其他家庭保健提供者竞争。Aveanna认为，它拥有有利的竞争地位，这主要归功于它历来为患者提供的一贯的高质量和有针对性的服务，以及它的筛选和评估程序，以及为直接为患者提供护理的临床助理的培训计划。

此外，Aveanna的竞争对手可能会努力改善他们的服务提供，并推动非政府报销项目的增长。Aveanna还预计其竞争对手将与提供商、推荐源和支付者发展新的战略关系，这可能会导致竞争加剧。

医疗解决方案(MS)

Aveanna运营的医疗解决方案行业竞争激烈、分散且特定于特定市场。每个当地市场都有自己的竞争蓝图，在Aveanna运营的所有市场中，几乎没有竞争对手拥有显著的市场份额。Aveanna与供应商、私人和公共组织以及非营利性组织竞争。来自进入Aveanna市场的新进入者的持续竞争。

Aveanna的Medicare MS业务线可能会受到未来耐用医疗设备、假肢、矫形器和用品(“DMEPOS”)竞争性投标奖项的影响，该奖项设定了DMEPOS项目和服务的付款费率。DMEPOS计划为医疗保险受益人向医疗用品供应商提供医疗保险报销，其中包括肠内营养产品和氧气。DMEPOS竞争性招标计划是由国会通过2003年《医疗保险处方药、改善和现代化法案》授权的。该法规要求联邦医疗保险用竞争性投标过程取代选定的DMEPOS项目的DMPEOS费用时间表支付方法。根据该计划，在特定竞争性竞标领域(“CBA”)运营的供应商之间进行竞争。供应商被要求为选定的产品提交投标。CMS宣布，下一轮DMEPOS竞争性招标计划将于2024年进行，届时CMS将实施有关可持续价格和防止欺诈、浪费和滥用的变化。虽然Aveanna无法预测未来DMEPOS竞争性招标计划对其MS业务的结果，也无法预测未来几年接受竞争性招标的项目的联邦医疗保险支付率，但该计划可能会对其财务状况和运营结果产生重大不利影响。

家庭健康和临终关怀服务(HHH)

家庭健康市场竞争激烈，而且分散。根据联邦医疗保险支付咨询委员会(“MedPac”)的数据，2021年，美国约有11,474家获得联邦医疗保险认证的家庭健康机构。一般来说，家庭健康服务和临终关怀市场的竞争来自当地和地区提供商。这些提供者包括以设施和医院为基础的提供者、访问护士协会和护士登记处。Aveanna的竞争基础是人员的可用性、服务的质量、来访员工的专业知识，在某些情况下，还包括我们服务的价格。

人员来源和可获得性

为了最大限度地提高临床助理的成本效益和生产率，Aveanna使用多年来开发和改进的定制流程和程序。我们使用个性化匹配技术，通过初始申请者简介、个人面试、技能评估和推荐人检查，招募和选择符合个别患者需求的申请者。Aveanna利用一流的iCIMS招聘和申请者跟踪平台，在招聘、招聘和新员工入职方面发挥作用。

我们通过各种渠道招募我们的临床助理，例如在当地和国家媒体上刊登广告、招聘会、网站上的征集、直接邮件和电话征集以及从客户和其他护理人员那里直接获得的推荐。临床助理按每次就诊、按小时、按日支付报酬，或以全职受薪方式雇用。目前，我们遇到了执业临床医生短缺的问题，这已经影响了整个行业。见“风险因素--与我们的商业和工业有关的风险”。家庭健康和临终关怀行业历来缺乏合格的临床医生和管理人员。这些短缺加剧了整个医疗行业对合格候选人的竞争，并可能增加我们的劳动力成本，降低盈利能力。

政府监管

一般信息

Aveanna的业务受到广泛的联邦、州和地方法规和标准的制约，其中包括：Medicare、Medicaid、TRICARE(国防部为军人/退休人员及其家人管理的医疗保健计划)和其他政府资助的报销计划；报告要求、认证和许可标准，以及在某些情况下，某些家庭健康机构和临终关怀机构的需要证书(CON)要求。

Aveanna遵守这些法规和标准可能会影响其参与Medicare、Medicaid、TRICARE和其他联邦和州医疗保健计划，以及其由私人付款人报销的能力。Aveanna还受到各种联邦和州法规的约束，这些法规禁止在提供医疗服务时进行欺诈和滥用。除其他事项外，这些规定包括：禁止向实际或潜在的转诊来源提供或直接或间接付款以获得或影响患者转诊；一般禁止医生根据联邦医疗保险和医疗补助将临床服务转介到医生或其直系亲属与其有某些类型经济关系的家庭保健机构；禁止提出虚假索赔的法律；禁止向患者付款或提供有价值的物品以诱使他们自我转诊给提供者的法律。这些规定还包括为提供我们服务的各种Aveanna人员颁发执照、认证或其他资格。

我们认为，医疗服务将继续受到联邦和州一级的严格监管。我们无法预测未来可能会颁布哪些影响我们业务的额外政府法规，或者现有或未来的法律法规可能会如何解释。如果我们或我们的任何地点未能遵守适用的法律，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

执照、需要证明书及批准许可证

家庭健康和临终关怀机构提供者在各自州卫生当局颁发的许可证下运营。一些州要求医疗保健提供者(包括家庭健康和临终关怀机构)购买、建设或扩建医疗保健地点、超过规定金额的资本支出或服务变化必须事先获得州政府批准。对于那些需要CON或批准许可证(“POA”)的州，提供商还必须完成建立地点的单独申请程序，并必须获得所需的批准。

某些州，包括我们开展业务的一些州，根据人口统计和/或其他供应商的示范使用情况，谨慎地限制新进入市场的公司。这些州限制新提供商或服务的进入和现有服务的扩展

根据适用的州法律的要求，通过CON流程定期评估和更新其市场上的供应商或服务。

如果我们需要CON、POA或其他类似的批准来扩大我们的业务，我们的扩张可能会受到无法获得必要批准、适用于这些批准的标准的变化以及与获得这些批准相关的可能延迟和费用的不利影响。

在每个需要的州，我们的家庭健康和临终关怀机构都拥有由州卫生当局颁发的许可证和/或CON或POA，以确定家庭健康和临终关怀机构的当地服务区域。某些州和哥伦比亚特区的州卫生当局需要CON或类似的机构才能建立和运营家庭健康机构或临终关怀中心。我们在阿拉巴马州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州和华盛顿州经营家庭健康机构和/或提供临终关怀服务。

参与医疗保险和医疗补助：许可、认证和认可

所有医疗保健提供者都必须遵守美国联邦、州和地方的各种法律和法规，并接受州许可机构的定期检查，以审查对行政、医疗、设备和安全标准的遵守情况。我们有专门的内部资源，并在必要时利用外部各方来监控和确保遵守各种适用的联邦、州和地方法律、规则和法规。

我们的家庭健康和临终关怀机构和照顾者必须遵守HHS和CMS颁布的规定，才能参加联邦医疗保险计划并获得联邦医疗保险付款。《社会保障法》(SSA)第1861(O)和1891条以及美国联邦法规第42编第484条规定了家庭保健机构参加医疗保险计划所必须满足的条件。除其他事项外，适用于家庭保健机构的这些条例被称为“参与条件”(COPS)，涉及设施的类型、人员和医疗标准，以及其对联邦和州法律和法规的遵守情况。

SSA第1861(Dd)节和42 CFR第418部分规定了临终关怀机构参加医疗保险计划必须满足的条件。这些警察规定了临终关怀所必须满足的健康和安全要求。它们为患者护理、行政和组织流程、质量改进以及遵守联邦和州法律法规提供了框架。

CMS采用了替代的制裁执行方案，允许CMS(I)实施临时管理、直接纠正计划或直接培训，以及(Ii)对违反《公约》的提供者分别施加暂停付款和民事罚款。此外，CMS聘请或已经聘请了多个第三方审计承包商进行额外的文档请求(称为“ADR”，要求提供者的医疗记录文档以审查特定索赔)，以及其他第三方公司，包括恢复审计承包商、计划保障承包商、区域计划完整性承包商、统一计划完整性承包商、定向调查和教育、补充医疗审查承包商和医疗补助诚信承包商，对索赔数据以及适用于医疗保健提供者的州和联邦政府医疗保健计划法律法规进行广泛审查。这些审计评估提交付款的账单的适当性。除了识别多付款项外，审计承包商还可以将涉嫌违法的行为提交给政府执法部门。

如果我们未能遵守适用的法律和法规，我们可能会受到刑事处罚、民事处罚(包括吊销我们经营一项或多项业务的执照)，以及禁止服务或设施或Aveanna作为一个整体参加Medicare、Medicaid和其他联邦和州医疗保健计划。如果我们的任何服务或设施失去其在联邦医疗保险和医疗补助计划下的认证或以其他方式失去其认证，该服务或设施或整个Aveanna可能无法从联邦医疗保险和医疗补助计划和其他付款人那里获得补偿。我们相信，我们的设施和服务基本上符合当前适用的联邦、州、地方和独立审查机构的法规和标准。执照、认证和认可的要求可能会发生变化，为了保持资格，我们可能需要在未来对我们的服务、设施、设备和人员进行改变，这可能会对业务产生实质性的不利影响。

资格认证

社区健康认证计划(CHAP)和健康护理认证委员会(ACHC)是全国性的委员会，制定与医疗保健组织的物理设备、管理、患者护理质量和医务人员的操作有关的标准。目前，CHAP和ACHC对家庭健康、家庭护理、临终关怀和我们的MS进行了认证

组织是自愿的。然而，一些管理保健组织使用CHAP和ACHC认证作为地区和州合同的认证标准。Aveanna已经与CHAP和ACHC续签了三年的合同，并进行了一次企业调查。所有地点都已获得认可，并将在未来三年内接受调查。当我们收购公司时，我们在完成收购后12至18个月内申请认证。

联邦和州反欺诈和反回扣法律

作为联邦医疗保险和医疗补助系统下的提供者，我们必须遵守各种联邦反欺诈和滥用法律，包括但不限于联邦医疗保健计划的反回扣法规，《美国联邦法典》第42编第1320a-7b节(“反回扣法规”)。受影响的政府医疗保健计划包括由美国政府资助的任何医疗保健计划或计划(某些联邦雇员健康保险福利/计划除外)，包括某些接受联邦资金的州医疗保健计划，如医疗补助。我们还受到各种州反欺诈和回扣法律的约束，这些法律既管理政府项目，也管理私人支付者活动。

除某些例外情况外，这些法律禁止提供、支付、招揽或接受任何形式的报酬，以诱导或奖励推荐根据政府医疗保健计划支付的业务，或作为购买、租赁、订购、安排或推荐政府医疗保健计划涵盖的项目或服务的回报。相关法律禁止向联邦医疗保险或医疗补助的受益人提供或转让任何有价值的东西，包括某些共同支付义务和可扣除金额的豁免，这可能会影响受益人对医疗保健提供者的选择，但某些例外情况除外。违反联邦反回扣法规可能会导致监禁，罚款最高可达10万美元，外加不正当薪酬的三倍，并可能被排除在任何政府医疗保健计划下提供服务之外。此外，我们开展业务的州一般都有类似于各种联邦反欺诈和滥用法律的法律，禁止医疗保健提供者和/或其他个人和实体之间的某些直接或间接付款或费用分摊安排，而此类安排是为了从特定个人或提供者那里获得或诱使患者转诊。

我们监控我们业务的各个方面，并制定了一套全面的道德和合规计划，旨在监控和解决反欺诈和回扣法律的预防问题。

斯塔克定律

联邦法律包括一项通常被称为“斯塔克法”的条款。该法律禁止医生(定义为包括内科医生或骨科医生、牙科外科医生或牙科医生、足科医生、验光医生或脊椎按摩师)将医疗保险和医疗补助患者转介给与医生或医生的任何直系亲属有经济关系的特定类型的实体，除非符合法律禁止的例外情况。在遵守各自标准要求的前提下，自我移交禁令包含若干例外情况，包括雇用或独立承包人安排、场地和设备租赁以及征聘协议等例外情况。

截至2023年12月，斯塔克法律范围内的制裁包括重大的民事罚款，包括每次违规超过29,000美元，规避斯塔克法律限制的计划超过199,000美元，以及实体未能报告所需信息和被排除在联邦医疗计划之外的每一天最高10,000美元。违反斯塔克法还可能导致拒绝付款、虚假索赔追回、民事罚款和/或联邦计划排除。

我们开展业务的几个州也颁布了在范围和目的上类似于联邦欺诈和滥用法律以及斯塔克法律的法规。这些州法律可能反映联邦斯塔克法，也可能在范围上不同。与这些州法律相关的现有指导和执行活动差别很大。

我们监控我们业务的方方面面，并制定了一套全面的道德和合规计划，旨在达到或超过适用的联邦指南和行业标准。尽管如此，由于这一领域的法律复杂且不断演变，因此不能保证联邦监管机构不会确定我们与医生的任何安排都违反了斯塔克法律。

联邦和州隐私和安全法

《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)要求我们的承保实体遵守我们公司内部以及与第三方(如付款人、业务伙伴和患者)交换健康信息的标准。这些标准包括常见医疗保健交易的标准，例如：索赔信息、计划资格、付款信息和使用

电子签名；提供者、雇主、健康计划和个人的唯一识别符；以及安全、隐私、违规通知和执行。根据HIPAA，“承保实体”包括医疗保健提供者、医疗信息交换中心和健康计划/保险公司，而“业务伙伴”是指代表承保实体履行职能或活动或向其提供某些服务的个人或实体，而该个人或实体不是承保实体的工作人员，而该业务联营人需要获取受保护的健康信息。

HIPAA交易规则为大多数电子医疗交易建立了形式、格式和数据内容要求，例如以电子方式提交的医疗索赔。HIPAA隐私条例规定了与使用和披露受保护的健康信息有关的全面要求。HIPAA安全条例规定了保护以电子方式存储或传输的受保护健康信息的最低标准。HIPAA违规通知条例规定了在发生影响受保护健康信息的数据泄露事件时通知个人、HHS和媒体的适用要求。违反隐私、安全和违规通知条例的行为将受到民事和刑事处罚。

2009年《美国复苏和经济再投资法案》(“ARRA”)增加了对违反HIPAA的行为可施加的民事罚款金额，并根据通胀情况每年更新金额。2023年，对违反HIPAA的罚款从每次违规137美元到206.7万美元不等，对于一个日历年相同的违规行为，最高罚款为206.7万美元。ARRA还授权州总检察长根据HIPAA提起民事执法行动，总检察长正在积极参与执行。这些处罚可能是国家对违规行为评估的其他处罚之外的处罚，根据该州的数据泄露通知法，这些处罚将被视为应报告的处罚。

《卫生信息技术促进经济和临床卫生法案》(“HITECH法案”)是与ARRA一起颁布的。除其他事项外，HITECH法案规定承保实体的业务伙伴直接负责遵守HIPAA的某些要求，加强了对未经个人授权使用和披露受保护健康信息的限制，并通过了额外的HITECH法案增强措施，包括强制执行因故意疏忽而不符合HIPAA的规定。作为ARRA的一部分，对HIPAA的修改反映了国会的意图，即HIPAA的隐私和安全条款得到更严格的执行。这些变化刺激了执法活动的增加，并增加了医疗保健提供者因违反HIPAA而受到经济处罚的可能性。此外，卫生与公众服务部部长被要求执行定期审计，以确保所涵盖的实体(及其业务伙伴，根据HIPAA定义)符合适用的HIPAA要求，从而增加了违反HIPAA导致执法行动的可能性。

包括家庭健康机构（“HHA”）和临终关怀机构在内的医疗保健提供者也面临越来越多的要求，旨在促进患者健康信息的互操作性和交换。例如，2021年4月5日，根据《21世纪治愈法案》，医疗保健提供者和某些其他实体受到信息封锁限制，该法案禁止可能干扰电子健康信息访问、交换或使用的行为，除非法律要求或美国卫生与公众服务部指定为合理和必要的活动。违规行为可能会导致每次违规行为最高100万美元的罚款和/或其他抑制措施。

除了联邦HIPAA法规外，大多数州还制定了法律，规范健康信息和其他机密、敏感和个人数据的收集、存储、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理。其中某些法律授予有关其信息的个人权利，我们可能需要花费大量资源来遵守这些法律。例如，加利福尼亚州和马萨诸塞州等州已经实施了隐私法律和法规，如加州医疗信息保密法，对个人身份信息(包括受保护的健康信息)的使用和披露施加了限制性要求。在许多情况下，这些法律比HIPAA规则更具限制性，可能不会被HIPAA规则先发制人，并可能受到法院和政府机构的不同解释。

此外，所有50个州和哥伦比亚特区都通过了数据泄露通知法，规定在发生数据泄露或泄露时，包括当他们的个人信息已经或可能被未经授权的人访问时，在不同程度上有义务通知受影响的人和/或州监管机构。一些州的违规通知法还可能对保护个人信息(如社会安全号码以及银行和信用卡账号)提出物理和电子安全要求。此外，各州一直在频繁修改现有法律，要求关注不断变化的监管要求。违反州隐私、安全和违规通知法可能会引发巨额罚款。此外，某些州的隐私、安全和数据泄露法律，包括2018年《加州消费者隐私法》(CCPA)，包括一项私人诉讼权利，可能使我们面临与我们的隐私实践有关的私人诉讼，以及民事诉讼中的重大损害赔偿裁决或和解。遵守这些不同的法律、规则、法规和标准，以及任何新的法律或法规对现有法律的更改，可能会导致我们招致大量成本，这些成本可能会随着时间的推移而增加，要求我们

以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法，从其他计划和项目中转移资源，并限制涉及数据的产品和服务的提供方式。

《虚假申报法》

《联邦虚假索赔法》(《美国联邦法典》第31编第3729节及其后)禁止虚假索赔或付款请求，可由联邦政府计划支付，包括医疗保健服务。根据FCA，联邦政府可以惩罚任何故意向联邦政府提交或参与提交虚假或欺诈性或包含虚假信息的付款申请的人。根据FCA，任何人故意制作或使用虚假记录或陈述以逃避向联邦政府付款，或者故意隐瞒或逃避向联邦政府支付资金的义务，也可能受到罚款。根据FCA，“个人”一词是指个人、公司或公司。

联邦政府利用FCA来涵盖联邦医疗保险、医疗补助和其他政府计划欺诈，这些领域包括违反联邦反回扣法规或斯塔克法律、编码错误、对未提供的服务计费以及提交虚假成本报告。FCA还被用来起诉以高于允许的报销率收取服务费用的个人或实体，以及不是医疗必要的护理费用。除了政府执法外，FCA还授权普通公民提起Qui(即举报人)诉讼，大大增加了FCA下的诉讼数量。每次索赔的罚款范围在13,946美元到27,894美元之间(最近一次更新为2024年)。

2009年《欺诈执法和追回法》(“FERA”)修订了《反欺诈法》，目的是加强政府执法机关和举报人提起反欺诈法案件的权力。特别是，FERA试图澄清，不仅可以对直接提交给政府的虚假索赔负责，也可以对提交给政府承包商和受赠人的索赔负责。FERA还试图澄清，存在试图避免偿还多付款项的责任，包括不当保留联邦资金。FERA还包括对FCA程序的修订，扩大政府使用民事调查要求程序调查被告的能力，并允许政府干预中的投诉与举报人最初投诉的提交有关。FERA增加了针对医疗保健提供者提起的FCA案件的数量和责任敞口。

在《患者保护和平价医疗法案》和《医疗保健教育和和解法案》(统称为《ACA》)中，国会颁布了与识别和退还根据联邦医疗保险和医疗补助支付的多付款项有关的要求。CMS最终敲定了关于这一所谓的“60天规则”的规定，该规定要求提供者在发现医疗保险和医疗补助多付款项后60天内报告并退还。根据FCA，扣留已确定的多付款项超过60天的提供商可能要承担法律责任。当一个人“已经或应该通过合理的努力”识别并量化了多付的金额时，就发生了“识别”。最终的规定还规定了六年的回溯期，这意味着如果一个人在收到多付款项的六年内发现多付款项，必须报告并退还多付款项。提供商必须报告并退还多付款项，即使多付款项不是提供商造成的。

除了FCA，联邦政府还可以使用几部刑法来起诉向联邦政府提交虚假或欺诈性付款申请的行为。许多州都有类似于FCA的虚假索赔法律，对FCA禁止的行为类型施加责任。作为2005年减赤法案(DRA)的一部分，国会向各州提供了一项激励措施，鼓励各州采用与联邦FCA一致的州虚假申报法。此外，DRA要求每年从Medicaid获得500万美元或更多资金的提供者在其书面员工保单中包含有关联邦和州虚假索赔法案、举报人保护以及提供者自己关于发现和防止欺诈的政策的信息。

政府审查、审计和调查

HHS、CMS、司法部(DoJ)和其他联邦和州机构继续实施严格的执法政策，并进行随机和定向的审计、审查和调查，旨在确保遵守适用的医疗计划参与和支付法律法规。因此，我们经常成为此类审计、审查和调查的对象。

美国司法部、CMS或其他联邦和州执法和监管机构未来可能会对公司的业务进行额外的调查。这些审计和调查可能会导致延迟收取、追回、追溯调整以前向政府付款人支付的款项。我们无法预测任何监管和其他政府审计和调查的最终结果。虽然此类审计和调查是行政上诉的对象，但上诉程序即使成功，也可能需要数年时间才能解决。该公司应对和辩护任何此类审计、审查和调查的成本可能是巨大的，在当前的执法环境下可能会增加。

FDA法规

美国食品和药物管理局(FDA)对医疗设备用户设施进行监管，其中包括家庭保健提供者。FDA的规定要求，如果设备可能导致或促成了任何患者的死亡或重伤，使用设备必须向FDA和/或设备所使用的设备制造商报告患者的死亡和重伤。FDA的规定还要求用户设施维护与不良事件有关的文件，并建立和实施适当的程序，以确保遵守上述报告和记录保存要求。用户设施要接受FDA的检查，不遵守适用要求可能会导致警告信或制裁，包括民事罚款、禁令、产品扣押、刑事罚款和/或监禁。

《改进医疗保险急诊后护理转化法》

2014年10月，2014年10月，《改进2014年医疗保险急性后护理转型法案》(Impact Act)签署成为法律，要求报告标准化的患者评估数据，以用于急性后护理提供者(PAC)范围内的质量改进、付款和出院规划目的，包括熟练的护理机构和家庭健康机构。Impact Act要求PAC开始报告：(1)PAC在2018年10月1日之前开始报告入院和出院时的标准化患者评估数据，包括熟练的护理设施，以及2019年1月1日之前为家庭健康机构提供的标准化患者评估数据；(2)新的质量衡量标准，包括2016年10月1日至2019年1月1日期间不同时间段的功能状态、皮肤完整性、药物调节、重大跌倒发生率以及患者对治疗和出院的偏好；以及(3)资源使用措施，包括每个受益人的医疗保险支出、到2016年1月1日之前PAC的社区出院和住院率，包括熟练的护理设施和家庭卫生机构到2017年10月1日之前的潜在可预防的再次入院率。如果在需要时不报告此类数据，将使一项贷款工具的市场篮子价格当时有效地降低2.0%。

Impact Act进一步要求HHS和MedPAC研究替代的PAC支付模式，包括基于患者个人特征和不是护理环境的支付，并根据此类分析要求相应的国会报告。MedPAC是国会特许成立的一个委员会，就医疗保险支付问题向HHS提供建议。《影响法案》还包括影响经联邦医疗保险认证的临终关怀机构的条款，其中包括：(1)将经联邦医疗保险认证的临终关怀机构的调查频率增加到每36个月一次；(2)对住院时间超过180天的机构实施医疗审查程序；以及(3)更新年度医疗保险总支付上限。

家庭健康服务索赔前审查演示

2016年6月8日，CMS宣布对向伊利诺伊州、佛罗里达州、德克萨斯州、密歇根州和马萨诸塞州的受益人提供的家庭健康服务实施为期三年的联邦医疗保险索赔前审查(PCR)演示。项目完成报告是在提交最后索赔要求付款之前提交临时确认承保范围的请求供审查的程序。2017年4月1日，CMS暂停了家庭健康服务的PCR演示，同时CMS考虑了一些变化。CMS修改了演示，为提供者提供了更多的灵活性和选择，以及基于风险的变化，以奖励那些表明遵守联邦医疗保险家庭健康政策的提供者。

2018年5月31日，CMS发布通知，表示有意重新启动家庭健康机构PCR示范项目。修订后的演示现在被称为家庭健康服务审查选择示范(RCD)，在示范中为家庭卫生机构提供了3种选择：对所有索赔进行PCR，对所有索赔进行付款后审查，或对所有家庭健康服务进行最低限度的付款后审查，减少25%的付款。在项目完成后和付款后审查选项下，对每一次护理的提供者索赔进行审查，直到达到适当的索赔批准率(基于至少10个索赔前请求或提交的索赔的90%)。此外，一旦达到适当的索赔审批率，服务提供者可以选择不进行索赔审查，但抽查其索赔的5%以确保继续合规。演示最初适用于佛罗里达州、伊利诺伊州、北卡罗来纳州、俄亥俄州和德克萨斯州的家庭健康机构提供者，5年后可以选择扩大到联邦医疗保险行政承包商管辖范围M(Palmetto)的其他州。2019年10月21日，CMS宣布将重新安排下一阶段的RCD，让机构有时间过渡到患者驱动的分组模式(PDGM)。CMS宣布，RCD将于2020年3月2日在德克萨斯州恢复实施，随后将于2020年5月4日在北卡罗来纳州和佛罗里达州举行示威活动。位于德克萨斯州的家庭健康机构的选择选择期从2020年1月15日开始，到2020年2月13日结束。在选择选择期结束后，演示预计将于2020年3月2日在德克萨斯州开始，从这一日期或之后开始的所有保育期将取决于所选择的选择的要求。然而，在2020年3月30日，CMS宣布暂停伊利诺伊州、俄亥俄州和德克萨斯州RCD的某些索赔处理要求，直到新冠肺炎大流行的公共卫生紧急情况(“Phe”)结束。此外，CMS宣布，北卡罗来纳州和佛罗里达州的示威活动不会如期于2020年5月4日开始。2020年7月7日，CMS宣布，CMS将停止行使强制执行自由裁量权，

从2020年8月3日开始，无论PHE的地位如何。CMS宣布，北卡罗来纳州和佛罗里达州的初始选择选择期将于2020年8月3日开始，至2020年8月17日结束，俄亥俄州第二个审查周期的选择选择期也将从2020年8月3日开始，至2020年8月17日结束。2020年12月22日，CMS推迟了佛罗里达州和北卡罗来纳州的初始选择选拔期，并宣布佛罗里达州和北卡罗来纳州的选拔期将于2021年3月31日开始。CMS进一步推迟了佛罗里达州和北卡罗来纳州的初始选择选择期，并于2021年9月1日开始全面实施佛罗里达州和北卡罗来纳州的RCD。2022年4月1日，CMS在北卡罗来纳州和佛罗里达州实施了25%的付款减免，适用于选择最低限度付款后审查的提供商。从2023年12月1日开始，CMS将RCD的实施范围扩大到在俄克拉荷马州运营的家庭健康机构。CMS有能力根据其他州的欺诈、浪费或滥用证据将RCD扩展到这些州。将RCD扩展到我们开展业务的其他州可能会对我们的业务产生不利影响。

基于家庭健康价值的购买

2016年1月1日，CMS实施了基于家庭健康价值的采购(HHVBP)模式。HHVBP模式旨在通过支付奖金，为获得联邦医疗保险认证的家庭健康机构提供激励或惩罚，以提供更高质量和更高效的护理。HHVBP已推广到9个试点州：亚利桑那州、佛罗里达州、爱荷华州、马里兰州、马萨诸塞州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州、田纳西州和华盛顿州，其中6个州目前有家庭保健业务。付款调整是根据20项指标的表现来计算的，其中包括当前的患者护理质量和患者满意度STAR指标，以及基于向CMS门户网站提交数据的指标。在演示中，表现较好的家庭保健机构获得了奖金，而得分较低的机构获得的报酬相对于当前水平较低。家庭健康机构的表现是根据单独的改善和成就分数进行评估的，付款与这两个分数中较高的一个挂钩。CMS使用2015年作为业绩基准年，2016年作为业绩衡量的第一年。第一次支付调整始于2018年1月1日，基于2016年的业绩数据。2018年至2022年期间，支付调整幅度(向上或向下)从3%到8%不等。

CMS于2021年12月31日结束了HHVBP的演示。从2023年1月1日开始，扩展的HHVBP模型在所有50个州生效。在这一新模式下，CMS将使用2022年1月1日之前获得认证的所有家庭健康机构的2022年作为业绩基准年，2023年作为业绩衡量的第一年。根据2023年的业绩数据，第一次支付调整将于2025年1月1日开始。奖金和处罚从2023年开始，最高为正负5%。

家庭医疗费用支付改革

2018年2月9日，国会通过了2018年两党预算法案(BBA Of 2018)，该法案为政府运作提供资金，设定了两年的政府支出上限，并颁布了各种医疗保健相关政策。具体到家庭健康，2018年的BBA规定有针对性地延长家庭健康农村附加付款，减少2020年市场篮子更新，修改资格文件要求，并改革家庭健康预期支付系统(HHPPS)。HHPPS改革包括以下参数：从2020年1月1日开始，对家庭卫生服务单位适用30天付款制度；过渡到30天付款制度将保持预算中性；CMS将在2018年期间至少举行一次技术专家小组，在任何与设计任何新的病例组合调整模式相关的通知和评论规则制定过程之前。

CMS(CMS-1689-FC)提出的最终家庭健康机构法规更新了Medicare HHPPS，并最终确定了替代病例组合调整方法PDGM的实施，该方法于2020年1月1日生效。PDGM根据患者的特点，根据30天的护理周期，调整了向提供家庭保健服务的家庭保健机构支付的医疗保险服务费，并取消了在确定付款时使用治疗访问的做法。虽然这些变化将以预算中性的方式对该行业实施，但最终的影响因提供者而异，具体取决于患者组合和入院来源等因素。此外，CMS对行为变化做出了假设，并在2019年10月31日发布的2020年最终规则(CMS-1711-FC)中最终敲定。CMS假设家庭健康机构将改变他们的文档和编码做法，并将支付最高的诊断代码作为主要诊断代码，以便将30天的时间段放入支付更高的临床小组。最初，CMS建议将30天护理期间的基本支付率降低8.1%，以确保2020年联邦医疗保险家庭健康支出的总体预算中性。在2021年最终规则中，CMS将基本支付提高了1.9%。值得注意的是，法律要求CMS对2020-2026年的数据进行追溯分析，以确定假设行为变化和实际行为变化之间的差异的影响，并根据预期行为做出必要的支付变化，以抵消或补充调整。此外，为了消除欺诈风险，CMS逐步取消了2020年的预期付款请求(“RAP”)，并完全取消了2021年的RAP。自2022年1月1日起，家庭保健提供者被要求在第一个30天期间的五个历日内提交入院通知书(NOA)。

耐用医疗设备(DME)联邦医疗保险行政承包商

根据联邦医疗保险条例，我们的一些产品被归类为耐用医疗设备(“DME”)。为了确保联邦医疗保险受益人只获得医疗上必要和适当的物品和服务，联邦医疗保险计划通过了一些文件要求。例如，CMS指导手册、当地承保范围确定和耐久医疗设备医疗保险行政承包商(“DME MAC”)供应商手册中的某些条款规定，需要“患者的医疗记录”中的临床信息来证明提供DME的最初和持续的医疗必要性。一些DME Mac、CMS工作人员和其他政府承包商最近采取了一种立场，即“患者的医疗记录”指的不是DME供应商维护的文件，而是患者的医生、医疗机构或其他临床医生维护的文件，以及由DME供应商的人员创建并经患者的医生确认的临床信息不足以确定医疗必要性。如果治疗医生没有充分记录他们的诊断和护理计划等，Aveanna受到审计和拒绝付款的风险可能会增加。此外，审计师对这些政策的解释是不一致的，并受到个人解释的影响，导致个别供应商和整个行业的感知错误率显著增加。高错误率可能会导致进一步的审计活动和监管负担，并可能导致Aveanna向联邦医疗保险和其他政府计划支付大量退款和其他款项。因此，Aveanna未来来自政府医疗保健计划的收入和现金流可能会减少。私人支付者也可以进行审计，并可以采取法律行动追回据称的多付款项。如果审计付款人指控由于编码错误或缺乏支持医疗必要性确定的文件而向Aveanna支付了大量多付款项，我们的MS部门在其运营的一些市场可能会受到不利影响。

联邦和州政府的预算和其他成本控制压力将继续影响DME行业。我们无法预测新的联邦和州预算提案是否会被采纳，或者如果有的话，这些提案将对其财务状况和运营结果产生什么影响。

质量改进和监管服务

Aveanna提供质量改进和监管服务。公司制定了一个质量平台，以审查：

作为我们持续质量控制、内部审计和监控计划的一部分，我们在分支机构进行内部临床、质量和合规性审计。如果一个地点没有达到令人满意的评级，我们要求它准备并实施纠正计划。然后，我们采取后续行动，以确认在最初的审计和调查中发现的所有缺陷都已得到纠正。

我们不断扩大和完善我们的持续质量改进计划。已经准备和实施了具体的书面政策、程序、培训和教育材料和计划，以及审计和监督活动，以解决我们业务的功能和运营方面的问题。我们的计划还针对通过法规解释和执法活动确定的需要改进的特定领域。我们相信，我们始终如一地专注于持续质量改进计划，这为我们在所服务的市场提供了竞争优势。

我们的培训和合规计划

公司已经建立并继续维持全面的合规计划，旨在帮助我们的员工达到或超过联邦和州法律法规以及行业实践建立的适用标准。我们的目标是在商业交易的各个方面培养和保持最高标准的合规、道德、诚信和专业精神，我们利用合规计划帮助我们的员工实现这一目标。

我们合规和道德计划的目的是促进和促进遵守适用的法律和法规要求、Medicare和Medicaid计划以及其他政府医疗保健计划的要求、行业标准、我们的行为准则以及我们支持和提高公司整体合规性的其他政策和程序。我们的

合规计划重点关注与联邦虚假索赔法案、斯塔克法律、联邦反回扣法规、欺诈、浪费和滥用、隐私、账单和总体遵守医疗保健法规相关的法规。

我们的合规计划包括，其中包括：

所有员工都必须报告他们认为善意可能违反我们的行为准则、我们的政策和程序、适用的法律和法规要求或联邦医疗保险和医疗补助计划以及其他政府医疗保健计划的要求的事件、问题或其他关切。我们对任何真诚地向我们的合规部门提交关切报告的员工保持强烈的立场，反对恐吓或报复。

我们相信，我们拥有一流的护士培训和合规能力，这些能力使我们能够招聘和留住护士，并与推荐来源和付款人建立长期的关系。我们强大的合规计划由一位经验丰富的首席合规官领导，他寻求通过所需的合规培训和年度审计来保持公司员工的一致、高标准。作为我们对合规承诺的象征，我们的管理团队和董事会的所有成员都必须完成与员工相同的年度培训。这是为了确保合规文化达到我们公司的最高管理层。

我们为我们的员工提供了许多方法，他们可以通过这些方法向公司的合规部门报告担忧，包括保密和匿名的合规热线。我们的分支机构和护士经理对我们的合规文化负有个人责任，他们的激励性薪酬与包括临床质量作为关键绩效指标的平衡记分卡挂钩。此外，我们继续在护士培训方面进行重大投资，并自2017年以来加大了对临床、培训和合规的重视。该公司制定了一项全国性的护士培训计划，作为一项教育投资受到护士们的广泛追捧。我们在合规和培训方面的投资带来了非常强劲的患者安全记录，从2018年到本年度报告Form 10-K截至目前，平均每200万小时提供的服务中，与患者安全相关的伤害不到一例。我们在患者调查中也享有很高的满意度分数，并受益于转诊来源的良好声誉。

人力资本

截至2023年12月30日，我们雇佣了大约3,500名全职支持人员，其余30,000名员工以兼职、临时、每日或全职方式受雇。我们的所有员工，除了某些签订了雇佣协议的高管外，都是在自愿的基础上与我们一起工作，没有人是工会成员或受任何集体谈判协议的约束。我们的员工敬业度调查数据，以及我们监测的其他关键指标，表明我们与员工之间存在良好的关系。我们的人力资本目标围绕员工敬业度、培养我们的文化和领导力发展。我们利用成熟的实践和技术来维持和发展我们的团队，帮助我们识别、聘用、激励和留住我们的现有员工。我们还采用股权激励计划来吸引、留住、激励和

通过发放基于股权的激励性薪酬奖励来奖励某些员工和董事，在折扣的基础上提供员工参与我们的员工股票购买计划，以及基于现金的绩效奖金。

人才的获取、留住和发展

我们的战略是通过吸引和聘用具有以应聘者为中心和技术驱动的招聘经验的护理员来引领市场。我们的全国性招聘模式是为本地化的劳动力量身定做的，并试图通过我们强大的使命、独特的机会以灵活的时间表在家中提供一对一护理、以及全天候临床支持和电子图表来吸引最好的临床医生。我们利用广泛的招聘和员工数据来识别、吸引和聘用技术娴熟和多样化的人才库，以帮助我们管理、发展和留住我们宝贵的员工队伍。

我们的多元化、公平和包容性(Dei)愿景

Aveanna是一家重视不同文化、各行各业和能力的所有员工的公司。每个员工都有平等的成长和成功机会;从而提高组织能力，以实现我们彻底改变家庭护理的提供方式（一次一名患者）的使命，同时保留和培养我们的企业和社会责任文化。

我们的天意使命

我们的使命是通过招聘、招聘、发展、留住和提拔表现出色的人来吸引和维持一支多元化和包容性的员工队伍，这些人相互协作，实现我们核心价值观所定义的愿景。

我们的Dei战略倡议

我们明白，最有效的商业战略需要远见和长期的承诺。我们的长期Dei战略倡议也是如此。我们的DEI战略倡议认可并寻求最大化我们的客户、患者、员工和其他利益相关者的利益，他们具有不同的背景、文化、社会经济水平、习俗、能力等。

我们的DEI战略计划侧重于：

这些目标中的每一个都得到战略和行动步骤的支持，这些战略和行动步骤旨在使人们认识到无意识的偏见，并通过交叉镜头推动多样性和包容性。我们已成功地将Dei倡议纳入我们的政策和实践、教育和培训以及领导重点，包括：

Dei领导班子。我们的Dei领导团队由多元化、跨职能的领导和执行团队的成员组成，其中包括负责多元化、公平和包容性的总裁副总裁。该团队在开发和部署我们的DEI战略倡议方面提供战略监督、支持、指导、赞助和思想领导。

一年一度的Dei领袖峰会.我们每年都会召集高级部门领导，就我们的DEI战略计划、目标实现、企业反馈和评估进行批判性讨论，以及关于激活组织价值观的重点讨论。

Dei委员会。我们的Dei委员会由来自我们各个业务部门的不同成员组成，他们热衷于帮助我们继续发展一个更具包容性的工作场所。Dei委员会被设计为一个核心小组，与我们的Dei领导团队合作，并通过我们不断增长的员工资源小组(ERGs)，提出建议并制定方案，以支持归属感和社区。

年度全企业范围的包容性敏感度培训.我们为员工提供有关多样性、包容性和归属感的计划、教育和培训。这项培训的重点是有意包容性、交叉性和个人意识，以进一步支持

包容、公平的劳动力。我们这些培训计划的目标是确保所有员工和利益相关者感到被重视和支持。

文化评估/员工敬业度调查。我们利用强大的文化评估(员工敬业度)工具来跟踪我们随着时间的推移在创建更多样化、更公平和更具包容性的工作场所方面的进展，并确定该领域的新机会。

员工资源组.为了培养包容性的工作场所，从而提高员工敬业度并培养联系感和归属感，我们目前有七个ERG：

管道工程。通过我们的人力服务团队和其他协作合作伙伴的工作，我们正在优化参与度、专业和业务发展，同时在公司和提供商层面上提升现有的多样化人才。这一努力通过让人们认识到建立支持这一努力的不同团队和工具的好处，促进了对在行业内创建不同人才渠道的关注。

供应商多元化计划。我们正在努力创造和分享我们的预期目标，即在当地办事处一级吸引不同的商品和服务供应商。

可用信息

我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的所有修订在我们网站www.aveanna.com的投资者页面上免费提供，在这些报告提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理的可行范围内尽快免费提供。

第1A项。国际扶轮SK因素。

您应仔细考虑下列风险以及本报告中包含的其他信息，包括合并财务报表及其附注和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。以下讨论的任何事件的发生都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响.

与我们的商业和工业有关的风险

家庭健康、临终关怀和耐用医疗设备公司之间的竞争非常激烈。

家庭健康和临终关怀服务以及耐用医疗设备行业竞争激烈。我们在提供家庭健康和临终关怀服务以及耐用医疗设备方面与其他各种公司竞争，其中一些公司可能拥有更多的财政和其他资源，可能在各自的社区更有地位。竞争公司可能会提供比我们提供的服务更新或不同的服务，从而可能会吸引目前正在接受我们的家庭健康和临终关怀服务以及耐用医疗设备的客户。如果我们不能对新的发展做出有竞争力的反应，我们的经营业绩可能会受到影响。在我们的家庭健康、临终关怀和耐用医疗设备计划所在的许多领域，我们与大量组织竞争，包括：

我们目前和潜在的一些竞争对手已经或可能获得比我们已经或可能获得的更多的营销和财务资源。我们还与一些非营利性组织竞争，这些组织可以在免税的基础上为收购和资本支出提供资金，或者接受我们无法获得的慈善捐款。我们根据人员的可获得性、服务的质量、工作人员的专业知识进行竞争，在某些情况下，还基于我们服务的价格。

在不需要CON、POA或类似批准的家庭健康和临终关怀市场，进入门槛相对较低。因此，其他公司，包括目前没有提供服务的医院和其他医疗保健组织，可能会扩大其服务范围，以包括家庭健康和临终关怀服务或类似服务。如果有这样的现有法律的州消除了这些壁垒，我们可能会在这些州面临更激烈的竞争。我们未来可能会遇到更激烈的竞争，这可能会对转诊给我们的患者产生负面影响，限制我们维持或提高市场地位的能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

如果目前没有与我们直接竞争的任何大型国家医疗实体进入家庭健康或临终关怀市场，竞争可能会显著加剧。规模较大的国家医疗保健实体拥有大量的财政资源和广泛的技术基础设施。此外，目前在我们的某些服务上竞争的公司可以通过收购现有公司或从头扩展到这些服务，开始与其他服务竞争。我们的竞争对手还可能与供应商、推荐来源和付款人建立合资企业，这可能会导致竞争加剧。

管理医疗组织，如健康维护组织(HMO)和首选提供者组织(PPO)，以及其他第三方付款人继续整合，这增强了它们影响医疗服务提供的能力。因此，美国患者的医疗需求越来越多地由数量较少的管理型医疗机构来满足。这些组织通常与数量有限的供应商签订服务协议。如果这些组织终止我们的供应商身份和/或聘用我们的竞争对手作为优先或独家供应商，我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。此外，如果私人支付者，包括管理医疗支付者，寻求协商折扣费用结构，或医疗保健提供者通过预付费按人头支付安排承担全部或部分财务风险，我们的业务和综合财务状况、运营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。

如果我们无法保持与现有患者转介来源的关系，我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。

我们的成功取决于我们所服务社区的医生、医院和其他来源的转介，以及我们与现有转介来源保持良好关系的能力。我们的转介来源没有合同义务将患者转介给我们，并可能将他们的患者转介给其他提供者。此外，我们与转介来源的关系必须遵守联邦和州医疗保健法律，例如联邦反回扣法规、联邦斯塔克法和类似的州法律。我们的增长和盈利在一定程度上取决于我们是否有能力与这些患者转介来源建立和保持密切的工作关系，遵守与此类关系相关的适用法律，以及提高我们的转介来源及其患者对家庭健康和临终关怀服务好处的认识和接受程度。也不能保证其他市场参与者不会试图将患者引导到与之竞争的医疗服务提供商那里。我们失去或未能维持现有的关系，或未能发展新的推荐关系，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到国家突发公共卫生事件的实质性不利影响，包括新冠肺炎大流行的死灰复燃、病毒变种或其他突发公共卫生事件。

新冠肺炎大流行对世界各地的经济活动和条件产生了不利影响，包括劳动力、流动性、资本市场、消费者行为、供应链和宏观经济条件。2021年，可归因于达美航空和奥密克戎变异的新冠肺炎病例激增，以及疫苗强制要求的影响，给照顾者的招聘和留住带来了巨大压力。虽然自2022财年第一季度以来，由于感染率下降以及新冠肺炎疫苗和抗病毒治疗的普及使与新冠肺炎患者的生活正常化，大流行对我们业务的直接影响已显著减轻，但我们无法保证我们能够吸引和留住大量合格的护理人员，以满足现有的服务需求，并使我们的有机患者数量恢复到大流行前的水平。

与新冠肺炎相关的PHE于2023年5月到期。未来新冠肺炎爆发可能在多大程度上影响我们未来的业务和运营业绩，取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法准确预测。未来任何突发公共卫生事件对我们业务结果的影响可能包括：对我们服务的需求减少；我们提供的服务量减少，包括由于劳动力中缺乏照顾者；我们提供服务的中断，包括由于中断我们转介来源的运作情况；为吸引和留住合格的照顾者而增加的服务成本；遵守联邦、州和地方授权以及与任何公共卫生紧急情况相关的其他法规所需的成本增加；如果我们无法遵守疫苗接种要求，CMS将处以民事罚款；以及我们流动性状况的减少，这可能会限制我们偿还债务的能力以及我们未来产生额外债务或融资的能力。所有这些可能性都可能在未来对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

医疗保健的成本在很大程度上由政府和私人保险计划提供资金。如果此类资金减少、有限或不再可用，我们的业务可能会受到不利影响。

包括Medicare、Medicaid和私人健康保险支付者在内的第三方支付者为我们的家庭健康和临终关怀服务提供了几乎所有的资金，我们无法控制报销率。在过去的几年里，成人家庭护理和临终关怀领域的第三方医疗保健支付者，如联邦和州政府、保险公司和雇主，已经采取了成本控制举措。作为努力的一部分，这些支付者越来越多地要求折扣的费用结构或医疗保健提供者承担与支付所提供的护理相关的全部或部分财务风险，通常是为了换取对其福利计划的独家或优先参与。我们预计，政府和其他第三方付款人将继续努力实施更大的折扣和更严格的成本控制，从而减少我们从服务中获得的付款。例如，医疗补助诚信计划正在加强对医疗补助付款的审查，并可能导致收回所谓的多付款项。CMS对医疗保险付款进行类似的审计，这也可能导致收回所谓的多付款项。这些付款人审计由CMS承包商进行，其中许多承包商根据上述补偿的美元价值进行激励，特别是恢复审计承包商(RAC)和补充医疗审查承包商(SMRC)审计，以及统一计划诚信承包商(“UPIC”)计划和区域计划诚信承包商(“UPIC”)计划审计。虽然大多数审计是在付款后的基础上进行的，包括RAC、ZPIC、UPIC和SMRC审计，但CMS也对所有家庭健康和临终关怀提供者进行有针对性的调查和教育(TPE)审计，以帮助减少提供者的账单错误并教育提供者适当的账单做法。这些审计偶尔会导致医疗保险报销的退款。同样，私人第三方付款人可能成功地通过谈判减少了我们服务的偿还时间表。固定收费表、按人头计价付款安排、被排除在私人保险组织或政府资助计划之外或无法与其达成协议、减少或取消付款或以低于我们成本增长的速度增加付款，或其他影响我们无法控制的医疗服务付款的因素，都可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们不能向您保证，我们的服务将被第三方付款人视为具有成本效益，报销将继续可用，或者第三方付款人报销政策的变化不会对我们在盈利基础上销售我们的服务的能力产生实质性的不利影响(如果有的话)。

我们提供的家庭健康和临终关怀服务的报销主要是通过联邦医疗保险、医疗补助和管理式护理提供者。从联邦医疗保险收到的付款可能会通过联邦立法和法规进行更改。从医疗补助收到的款项可能会因州而异。这些付款受法律和法规的变化、行政裁决、关于患者资格要求、资金水平和计算付款或补偿的方法的解释和决定的影响。当实施这些更改时，我们还必须相应地修改我们的内部计费流程和程序，这可能需要大量的时间和费用。我们不能向您保证，政府付款人计划(包括补充保险单)下的报销支付将保持在与当前水平相当的水平，或将足以支付根据这些计划有资格获得报销的患者的可分配费用。这些变化，包括追溯调整，如果未来被CMS采用，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

联邦医疗保险费率或管理我们服务的联邦医疗保险付款方式的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们从医疗保险中获得了可观的收入，用于我们的成人家庭健康和临终关怀服务。联邦医疗保险费率的降低或医疗保险支付服务方式的改变可能会导致我们这些服务的收入下降，可能是实质性的。导致联邦医疗保险报销减少的因素有很多，包括：

我们根据为患者提供的护理水平从联邦医疗保险获得成人家庭健康和临终关怀服务的付款。因此，我们的盈利能力在很大程度上取决于我们管理提供这些服务的成本的能力。我们不能保证，包括联邦医疗保险在内的政府支付者计划下的报销支付将保持在与目前相当的水平，或者将足以支付可分配给患者服务的成本。任何变化都可能对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。目前，联邦医疗保险规定，根据医疗支出的增加或减少，每年调整各种付款率，例如我们的家庭护理服务的基本插入率，这可能低于实际通胀。这种调整在任何一年都可以取消或减少。

此外，从2013年4月1日开始，根据2011年预算控制法和2011年美国纳税人救济法的要求，通过自动减支，联邦医疗保险报销金额再削减2%。冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案(CARE法案)、2021年综合拨款法案和防止全面直接开支削减法案将2011年预算控制法案和2011年美国救济法规定的2%的自动减支暂停到2021年12月31日。2021年12月，国会将自动减支2%的暂停期限延长至2022年3月，并从2022年4月1日至2022年6月30日将自动减支调整幅度降至1%，此后恢复全额2%的自动减支。此外，联邦医疗保险通常会对家庭健康资源群体进行重新分类。由于这些重新分类的结果，我们可能会获得更低的报销率，这取决于我们所服务的患者的病例组合。如果我们提供服务的成本增加超过每年的联邦医疗保险价格调整，或者如果这些重新分类导致较低的报销率，我们的运营结果、净收入和现金流可能会受到不利影响。

此外，CMS改变了HHPPS病例组合调整方法，使用了新的家庭健康付款PDGM。这一变化于2020年1月1日实施，还包括将支付单位从60天付款期改为30天付款期，并取消了在确定付款时使用治疗就诊。虽然这些变化旨在以预算中立的方式对该行业实施，但最终的影响将因提供者而异，具体取决于患者组合和入院来源等因素。此外，在得出预算中性的费率计算时，CMS对行为变化做出了许多假设。这些假设的应用可能会对我们的偿还率产生负面影响，并对我们的业务和综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

2019年6月，CMS为向Palmetto GBA Medicare管理承包商提交索赔的家庭健康提供者实施了审查选择示范(RCD)项目，特别是伊利诺伊州、俄亥俄州、德克萨斯州、北卡罗来纳州和佛罗里达州的家庭健康提供者。2021年9月1日，CMS要求北卡罗来纳州和佛罗里达州的供应商参加。示范项目为期六个月，直到2024年7月31日，旨在减少联邦医疗保险上诉的数量，并提高提供者对联邦医疗保险计划要求的遵从性。在启动民防或第1周期时，他有三种初步选择：对100%的索赔进行索赔前审查；付款后审查；或减少25%的付款后最低限度的付款后审查。根据最少10项已成功完成第一周期的要求/申索，卫生署必须达到90%的目标全面暂定确认率。对于那些达到目标确认率并证明符合某些医疗保险规则的医院管理局，可在随后的第二至第六周期选择5%的抽查审查选项。我们在佛罗里达州和北卡罗来纳州的家庭保健业务受到RCD项目的要求。这些州最近完成了六个总周期中的第四至第五周期，第六周期于2024年1月1日开始。如果我们不遵守RCD项目的要求，我们将面临重大预付款或付款后审查的风险，我们从Medicare计划中获得的报销可能会被推迟或减少，从而对我们的运营结果、净收入和现金流产生不利影响。此外，参与RCD项目的州被排除在上文提到的某些其他CMS审计之外。

国会于2022年底通过的《综合拨款法案》(又称《总括预算法案》)包含了几项可能影响我们业务的条款。至于国会先前通过的预算执行规则，综合预算法案第1001条免除了法定现收现付制(S-PAYGO)，为期两年，至2024年12月31日。S-PAYGO 4%的强制性医疗保险福利支出自动减支计划原定于2023年1月1日生效，现在被推迟到2025年1月1日。此外，综合预算法案第4163条将目前的预算控制法案(BCA)对医疗保险福利2%的强制自动减支延长至2023年前六(6)个月，并将2030至2032财年的自动减支百分比修订为2%。

2023年11月13日，CMS发布了2024年历年(CY)家庭健康预期支付系统费率更新和家庭输液治疗服务支付更新最终规则，并于2024年1月1日起生效。《2024年最终规则》的主要条款包括：

虽然我们将在2024年尽一切努力减轻行为调整的影响，但我们不能向您保证，从2024年1月1日开始实施和应用剩余的2.89%的行为调整(减少)不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

替代支付模式的实施以及医疗补助和医疗保险受益人向管理型医疗组织的过渡可能会限制我们的市场份额，并可能对我们的收入产生不利影响。

医疗保健行业总体上面临着与确定和实施替代交付支付模式和可行的协调护理相关的不确定性。许多政府和商业付款人正在向旨在提高成本效益、质量和医疗协调的替代支付模式过渡。例如，负责任的护理组织(“ACO”)激励医院、医生团体和其他提供者组织和协调患者护理，同时减少不必要的成本。从概念上讲，只要维持护理质量的基准，ACO就可以从护理协调中获得超过特定阈值的任何节省的一部分。然后，提供者根据他们为患者提供的服务的总体价值和质量(由结果决定)而不是他们提供的服务数量来支付报酬。根据ACA，CMS建立了几个独立的ACO计划，其中最大的是联邦医疗保险共享储蓄计划(MSSP)。CMS建立MSSP是为了促进提供者之间的协调和合作，以提高医疗保险服务收费受益人的护理质量，并降低成本。符合条件的提供者、医院和供应商可以通过创建、参与或与ACO签订合同来参与MSSP。CMS通过的ACO规则极其复杂，仍有待CMS进一步完善。根据CMS的数据，截至2024年1月1日，480家MSSP ACO为1300多万名患者提供了服务。从2023年1月1日开始，CMS过渡到实现公平、获取和社区健康的责任关怀组织(“REACH”)模式，要求ACO参与者满足促进健康公平的几项规定，包括创建健康公平计划。如果我们不包括在这些计划中，或者如果ACOS建立了与我们的服务重叠的计划，我们将面临失去市场份额的风险，包括失去我们目前的业务。政府和商业支付者可能会提出其他替代支付模式，以控制使我们公司面临财务风险的成本。广泛实施新的交付支付模式将代表着我们和整个医疗行业的重大变革。几乎可以肯定，开发新的交付和支付系统将花费大量的时间和费用。我们目前无法预测替代支付模式可能会对我们公司产生什么影响。

我们可能也会受到管理医疗计划中更多的联邦医疗保险和医疗补助受益人的影响，摆脱传统的按服务收费模式。根据管理的联邦医疗保险计划，也被称为联邦医疗保险优势，联邦政府与私营医疗保险公司签订合同，提供联邦医疗保险福利，保险公司可以选择提供补充福利。2023年，大约51%的联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划，这一数字还在继续增长。从2019年开始，CMS允许Medicare Advantage计划提供某些个人护理服务作为补充福利。随着各州越来越多地依赖管理型医疗机构提供医疗补助计划服务，作为控制成本和管理资源的战略，参加管理型医疗补助计划的人数也在增加。我们不能向您保证，我们将成功地被纳入管理计划网络，我们将能够与所有或部分管理保健组织签订有利的合同，我们在这些计划下的报销将保持在当前水平，服务授权将保持在当前水平，或者我们的盈利能力将保持在与过去业绩一致的水平。由于国家监管和限制，我们还可能面临管理护理合同的竞争加剧。此外，操作流程可能没有很好地定义为一个州将医疗补助接受者过渡到管理型医疗。例如，会员资格、新的转介和对将要提供的服务的相关授权可能会被推迟，这可能会导致向消费者提供服务或为所提供的服务付款的延迟。与新的管理式护理合同相关的运营流程的困难可能会对我们提供的服务的收入增长率、现金流和盈利能力产生负面影响。

由于我们控制服务报销率的能力有限，如果我们不能维持或降低提供此类服务的成本，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们从联邦和州立法确定的固定费率获得医疗保险和医疗补助，这是我们最重要的付款人，为我们的服务支付。因此，我们的盈利能力在很大程度上取决于我们管理提供这些服务的成本的能力。我们不能保证联邦医疗保险和医疗补助计划下的报销金额将保持在与当前水平相当的水平，或者足以支付根据这些计划有资格获得报销的患者的可分配费用。此外，非政府付款人的费率对我们来说很难谈判，因为这些付款人面临着降低自己成本的压力。因此，我们试图管理我们的成本，以实现预期的盈利水平，包括但不限于各种流程的集中、技术的使用和对所用员工数量的管理。如果我们不能继续精简我们的流程并降低我们的成本，我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。

延迟收取或不收取我们的患者应收账款，或收回之前收到的付款，特别是在业务整合过程中、系统过渡期间或与遵守EVV数据收集和提交要求有关的情况下，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

及时的账单和收款是我们流动性的重要因素，我们的业务特点是从我们提供服务的时间到我们收到这些服务的付款时间的延迟。我们向众多不同的付款人开具账单，如联邦医疗保险、医疗补助和私人保险付款人。这些不同的付款人通常有不同的计费要求，在收到所提供服务的付款之前必须满足这些要求。报销通常以我们记录医疗需要和正确应用诊断代码为条件。不正确或不完整的文档和账单信息可能会导致无法对所提供的服务付款。我们在Medicare和Medicaid的应收患者账款的开票和收款进一步受制于管理Medicare和Medicaid报销的复杂法规，以及非政府付款人强加的规则。例如，最近的努力侧重于改善提供个人护理服务的各种类型的医疗补助计划之间的监管协调。修订后的21世纪治疗法案要求各州实施EVV，用于收集家访数据，如访问开始和结束的时间。在几个州，供应商现在被要求获得州许可证或注册，并且必须遵守管理实践标准的法律和法规。供应商必须投入大量资源，以确保继续遵守所有适用的法规，并可能需要大量支出来提供新服务或拓展新市场。不遵守监管要求可能会导致终止参与联邦和州赞助项目的权利，偿还之前收到的付款，以及暂停或吊销执照。我们认为，包括EVV在内的新的许可要求和法规、对改善健康结果的日益关注、运营成本和复杂性的上升、技术以及由于政府资源有限而造成的报销率压力，可能会阻碍新的提供者，并可能鼓励行业整合。此外，未能在联邦规定的EVV最后期限前完成的州，在没有申请正当理由延期的情况下，可能会损失越来越多的资金。每个州有不同的时间表和方法，包括每个州使用的数据聚集器和处理器，以实现各自的EVV流程要求。为了遵守当前和未来有关EVV使用的州和联邦法规，我们使用了几个不同的供应商。在“开放”模式的州，付款人可以选择其首选的EVV供应商。在强制要求EVV供应商的州，一个“封闭的”系统，我们使用国家规定的任何供应商。在这两种情况下，我们都在EVV供应商和我们在各自分支机构和公司地点使用的临床日程安排、文档和计费系统之间建立了接口。如果我们的EVV供应商未能支持这些流程，我们的内部运营可能会受到负面影响。如果各州未能正确实施EVV，或我们未能遵守新的EVV数据收集和提交要求，我们的内部运营可能会受到负面影响。我们无法收集和提交EVV法规要求的数据，可能会对我们保留之前收到的付款的能力产生负面影响，或者可能使我们面临未来的付款延迟，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

此外，开票和催收的时间延迟可能会导致营运资金短缺。营运资金管理，包括及时和勤奋的记账和收取，是我们财务状况和经营结果以及维持流动性的重要因素。联邦医疗保险、医疗补助、文件支持、系统问题或其他供应商问题或行业趋势，特别是对于我们运营经验有限的新收购实体，可能会延长我们的收款期，这可能会对我们的营运资本产生重大不利影响，而我们的营运资本管理程序可能无法成功缓解这种风险。

联邦医疗保险和医疗补助计划下的付款时间受政府预算限制，这可能会导致在特定计划下提交索赔和随后付款之间的时间增加，最明显的是在联邦医疗保险和医疗补助管理的医疗计划下，由于联邦医疗保险和医疗补助管理的医疗计划所需的更复杂的授权、账单和收集过程，在许多情况下，这两项计划支付索赔的速度比传统的联邦医疗保险或州医疗补助计划慢得多。此外，我们可能会因故障而延迟报销

就所收购或其他设施的所有权变更申请或因我们或其他第三方的信息系统故障而导致的延误，及时获得批准。此外，由于联邦医疗保险和医疗补助管理保健计划实施了更复杂的授权、账单和收取要求，因此此类计划的激增可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们对应收账款估计的变化或应收账款收回的延迟可能会对我们的经营业绩和流动资金产生不利影响。该估计基于多种因素，包括我们对患者服务确认的收入的历史关联收款率、未开票应收账款的年龄以及开票应收账款的年龄。已确认收入的关联收款率的恶化或应收账款的整体老化，包括但不限于与我们被收购公司的过渡和整合有关，以及随之而来的基础账单和收款业务从遗留系统转移到未来系统，可能会对我们的运营业绩和流动性产生重大负面影响，我们可能需要在财务报表上记录减值费用。

未能维护我们信息系统的安全和功能，或未能防御或以其他方式防止网络安全攻击或入侵，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

我们收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理来自我们的实际和潜在的患者和员工及其相关的大量机密、敏感和个人信息，包括税务信息、患者健康信息和工资数据。除了内部资源，我们还依赖第三方服务提供商提供我们的服务，包括为任何受保护的数据提供持续维护和增强以及安全性。这些第三方服务提供商可以访问我们的患者和员工的机密、敏感和个人信息，其中一些服务提供商反过来又转包给其他第三方服务提供商。通过合同条款、我们网络安全团队的审查、我们的漏洞管理框架和第三方风险管理流程，我们采取措施要求我们的服务提供商及其分包商保护我们的机密、敏感和个人信息。然而，由于我们的技术平台和服务的规模和复杂性，我们存储的机密、敏感和个人信息的数量，以及能够访问机密、敏感和个人信息的患者、员工和第三方服务提供商的数量，我们可能容易受到各种故意和无意的网络安全攻击和其他与安全相关的事件和威胁，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成重大不利影响。

对我们的信息技术系统和数据安全的威胁可以采取各种形式。黑客可能会开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，以攻击我们或我们服务提供商的网络和数据中心。此外，未经授权的人可能试图访问我们的系统或设施，或与我们有业务往来的第三方的系统或设施，通过欺诈、诡计或其他形式欺骗我们的员工或承包商、直接社会工程、网络钓鱼、凭据填充、勒索软件、拒绝或降级服务攻击，以及针对我们任何或所有人、我们的患者和服务提供商的类似类型的攻击。其他威胁包括我们的员工、患者、服务提供商和其他业务合作伙伴的无意安全漏洞或盗窃、滥用、未经授权的访问或其他不当行为。网络安全攻击和其他与安全有关的事件越来越频繁，性质也在不断演变。

我们实施了政策、程序、技术、物理和行政控制，目的是保护我们的网络、应用程序、银行账户以及委托给我们的机密、敏感和个人信息免受此类威胁。具体地说，我们有独立于企业风险管理的网络安全管理流程，这些流程遵守内部开发的情报政策和漏洞管理框架，并根据这些流程在我们的网络和护理点平板电脑上安装隐私保护系统和设备，试图防止未经授权访问我们数据库中的信息。此外，负责网络安全的总裁助理向首席信息官汇报工作，在董事会审计委员会的最终监督下，负责管理公司的网络安全计划和相关政策。然而，鉴于网络安全攻击和其他安全相关事件的时间、性质和范围的不可预测性，我们的技术可能无法充分保护我们在数据库中维护的机密健康信息和个人身份信息，并且无法保证我们的数据和网络安全风险管理基础设施或我们的服务提供商实施的任何安全程序和控制将足以防止此类事件发生。此外，由于攻击和欺骗的方法经常变化，越来越复杂和复杂，来源可能很广，包括服务提供商等第三方，甚至民族国家行为者，因此我们可能无法预测、检测、适当反应和应对所有网络安全攻击和其他与安全相关的事件，或对其实施有效的预防措施。因此，我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。

发生任何实际或企图的网络安全攻击或其他与安全相关的事件、报告此类事件(无论是否准确)，或我们在此类事件发生后未能向公众或执法机构充分或及时披露信息，无论是由于发现延迟或未遵守现有协议，都可能导致我们的患者和/或监管机构承担责任，这可能导致政府机构和其他监管机构、患者或第三方对我们或我们的服务提供商处以巨额罚款、诉讼处罚、命令、制裁、不利宣传、诉讼或行动，这可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果产生重大不利影响。现金流和流动性。任何此类诉讼或行动，任何相关的赔偿义务，即使我们不承担责任，以及任何由此产生的负面宣传，都可能损害我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们为这些诉讼招致巨额费用，增加我们的业务运营成本，分散管理层的注意力，或导致施加财务责任。

我们可能需要花费大量资本和其他资源来防范网络安全攻击和安全漏洞的威胁，或缓解漏洞造成的问题，包括未经授权访问存储在我们信息系统中的患者数据和个人身份信息、向我们的系统引入计算机病毒或其他恶意软件程序、网络安全攻击、电子邮件钓鱼计划、网络中断、拒绝服务攻击、恶意软件和勒索软件。绕过我们、我们的患者或第三方服务提供商的信息系统安全，或我们患者或第三方服务提供商的供应商或交易对手的信息系统安全的网络安全攻击或其他事件可能会导致安全漏洞，这可能会导致我们的信息系统基础设施或业务受到实质性破坏，并可能涉及业务或患者健康信息和其他机密、敏感或个人信息的重大损失。如果网络安全攻击或其他未经授权的尝试直接或间接访问我们的系统或设施，或我们患者或第三方服务提供商的系统或设施，则可能导致机密、敏感或个人信息或知识产权的被盗、破坏、丢失、挪用或泄露，并可能导致运营或业务延迟，从而可能对我们提供各种医疗服务的能力造成实质性影响。任何成功的网络安全攻击或其他未经授权尝试访问我们的系统或设施，或我们患者或第三方服务提供商的系统或设施，也可能导致负面宣传，可能损害我们在患者、转诊来源、付款人或其他第三方中的声誉或品牌，并可能使我们面临HIPAA、HITECH法案、HIPAA综合规则(以下简称HIPAA综合规则)和其他联邦和州隐私法下的实质性制裁、罚款和损害赔偿以及其他额外的民事和刑事处罚，此外还可能与受影响的人提起诉讼。

我们、我们的患者和我们的第三方服务提供商过去都是这些类型的威胁、攻击和安全漏洞的受害者。2024年2月21日，UnitedHealth Group的子公司Change Healthcare将网络安全事件通知了我们的第三方供应商。Change Healthcare是UnitedHealth Group的子公司，充当处理我们通过某些第三方收入周期管理解决方案提交的某些付款索赔的中介。作为对该事件的回应，我们的第三方供应商和Change Healthcare都切断了各自系统之间的服务连接。Change Healthcare事件并未影响我们的运营，只是我们有能力通过这些特定的第三方供应商提交付款申请。如果Change Healthcare服务没有及时恢复，我们可能会遇到付款延迟，因为我们会转向其他渠道提交某些索赔。截至本文日期，该事件已影响到某些索赔的约16个工作日的账单，并可能导致我们的患者应收账款余额增加，而我们的经营活动提供(用于)的现金净额2024年第一季度。我们预计将通过手头的现金并利用我们的证券化融资机制和循环信贷融资机制，为因账单和支付中断而增加的营运资本提供资金。任何安全措施、程序、技术或准备数量都不能提供针对这些威胁的保证保护，也不能确保我们、我们的患者和我们的第三方服务提供商未来不会再次成为受害者。类似的事件，如上述网络攻击，可能会在未来再次发生。

未能维护我们的信息系统和相关软件的安全和功能，或未能防御网络安全攻击或其他试图未经授权访问我们的系统、设施或患者健康信息的尝试，可能会使我们面临许多不利后果，其中绝大多数无法投保，包括但不限于我们运营中断、监管和其他民事和刑事处罚、罚款、调查和执法行动(包括但不限于由美国证券交易委员会、联邦贸易委员会、卫生与公众服务部监察长办公室或州总检察长引起的行动)、与受数据泄露影响的人的诉讼、患者损失、与付款人的纠纷和增加的运营费用，无论是单独的还是总体上的，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

医疗改革和其他法规可能会对我们的客户产生不利影响，这可能会对他们就我们的产品和服务及时向我们付款的能力产生不利影响。

联邦和州政府正在继续努力改革政府医疗保健计划，这可能会导致国家和州一级的医疗保健提供和补偿制度发生重大变化。ACA和其他法律法规

限制或限制向我们的客户支付Medicare和Medicaid可能会对我们的客户产生不利影响，导致他们无法为我们的服务向我们付款或及时向我们付款。联邦法院继续努力废除或大幅修改ACA的条款。联邦监管机构继续修改与ACA相关的ACA法规和指导方针，通常是由于总统的指示。扩大ACA的努力、大幅修改其条款或改变ACA的资金来源的努力的最终结果尚不清楚。虽然我们无法预测会采纳什么改革建议(如果有的话)，但医疗改革和立法可能会对我们的业务和财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。未来任何挑战、废除或取代ACA或实施替代改革措施的努力都可能导致州医疗补助计划的资金减少，参保个人数量减少，参保个人的覆盖范围减少，并可能影响提供者和其他医疗行业参与者。请参阅“风险因素--与我们的监管框架相关的风险”。

我们患者病例组合的变化，以及付款人组合和支付方法的变化，可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

我们患者收入的来源和金额由许多因素决定，包括患者的组合和第三方付款人的报销率。我们患者的病例组合以及联邦医疗保险、医疗补助和私人支付者之间的第三方支付者组合的变化可能会显著影响我们的盈利能力。特别是，我们的联邦医疗保险或医疗补助人口的任何显著增加，或联邦医疗保险或医疗补助付款的减少，都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，特别是如果运营这些计划的州继续限制或更积极地寻求限制报销率或服务水平。

第三方支付方支付方法的改变可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。2023年11月1日，CMS发布了2024财年最终规则(《2024 HH规则》)。在医疗保险报销率方面，2024年HH规则实施了0.8%的家庭健康支付增长。这反映了市场篮子增长3.3%和异常支付增长0.4%，被生产率调整-0.3%和PDGM行为假设调整-5.78%所抵消。CMS预计-5.78%调整的整体影响为-2.89%，因为调整仅针对30天付款费率，而不是低使用率付款调整(LupA)费率。未来CMS报销方法的任何重大变化，或未来报销费率的下降，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

如果我们无法提供始终如一的高质量护理，我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流将受到不利影响。

提供优质的病人护理是我们业务的根本。我们相信，医院、医生和其他转介来源将患者转介给我们，很大程度上是因为我们提供高质量护理的声誉。临床质量在我们的行业中正变得越来越重要。自2012年10月起，联邦医疗保险开始对出院后30天内患者再住院率过高的医院实施经济处罚。我们相信，这一规定为家庭健康提供者提供了竞争优势，他们可以根据质量区分自己，特别是通过实现较低的患者急性护理住院再住院率，以及通过实施旨在响应转诊医院服务的患者需求的疾病管理计划。我们专注于改善我们的患者结果，特别是我们的患者急性护理住院再住院率。如果我们未能实现急诊再次住院率和其他质量指标方面的目标，我们预计我们产生转诊的能力将受到不利影响，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，联邦医疗保险还建立了面向消费者的网站，家庭健康比较和临终关怀比较，这些网站提供了我们在某些质量指标上与州和全国平均水平相比的表现数据。如果我们未能达到或超过这些平均水平，可能会影响我们产生推荐的能力，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

质量报告要求可能会对联邦医疗保险报销产生负面影响。

临终关怀质量报告是由ACA授权的，ACA指示HHS部长为临终关怀计划建立质量报告要求。未能提交所需的质量数据将导致该财年市场篮子百分比增加2%。这一质量报告计划目前是“付费报告”，意思是提交数据的行为决定了对计划要求的遵从性。

《影响法》要求家庭健康机构提交标准化数据。具体而言，《影响法》要求，除其他重要活动外，报告有关质量措施、资源使用和其他措施的标准化患者评估数据。如果不按要求报告数据，供应商将面临当时市场篮子价格下降2%的影响。

同样，在2015年日历年家庭健康最终规则中，CMS建立了一个新的“按报告付费的绩效要求”，可以用来衡量提供者对质量报告计划要求的遵从性。没有向CMS提交质量测量数据的家庭健康机构，其年度家庭健康付款更新百分比将减少2%。不能保证我们所有的家庭健康和临终关怀机构在未来将继续满足质量报告要求，这可能会导致我们的一个或多个家庭健康或临终关怀机构看到其联邦医疗保险报销减少。无论如何，我们和其他医疗保健提供者一样，为了遵守额外的和不断变化的质量报告要求，可能会产生额外的费用。

此外，CMS于2016年在亚利桑那州、佛罗里达州、爱荷华州、马萨诸塞州、马里兰州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州、田纳西州和华盛顿州等9个州启动了基于价值的采购示范(VBP)项目，目的是使用联邦医疗保险数据提供更高的质量透明度，以便提供基于价值而不是数量的护理。数据来自OASIS、联邦医疗保险索赔数据和患者满意度评分。示范项目于2022年12月结束，自2023年1月1日起，CMS将VBP扩展到全国所有供应商。2024年的HHA表现将决定2026年的付款。

我们的临终关怀业务受到年度医疗保险上限的限制。如果我们的任何临终关怀提供者超过这些上限，我们的业务和综合财务状况、运营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。

向临终关怀中心支付的医疗保险金额受住院患者上限金额和总付款上限金额的限制，这两项金额由CMS在11月1日至10月31日期间每年计算和公布。如果我们的任何临终关怀业务收到的付款超过其中任何一个上限，我们可能需要偿还Medicare超过上限的付款，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们未能谈判有利的管理保健合同，或失去现有的有利管理保健合同，可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们认为，患者使用管理型医疗服务的趋势越来越大。因此，我们寻求通过增加我们与管理型医疗保健公司(如HMO和PPO)的业务，使我们的支付者来源多样化。然而，我们在这些努力中可能不会成功。还有一种风险是，我们拥有的任何有利的管理保健合同可能会在短时间内被终止，因为管理保健合同通常允许付款人无故终止合同，通常是在90天通知之后，但在某些情况下，通知期限较短。无理由在短时间内终止合同的能力可能会为此类公司提供减少数量或获得优惠价格的杠杆，从而损害我们的业务战略，而且由于重新谈判和续签，管理型医疗合同可能会频繁更改。我们未能谈判、确保和维护有利的管理保健合同，可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，管理型护理合同通常有复杂的授权、计费和收取条款。我们不能正确地从管理的医疗保健计划获得授权或准确地开具管理的医疗保健计划的账单，可能会导致材料被拒绝的索赔，或使我们面临物质偿还义务，从而对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

家庭健康和临终关怀行业历来缺乏合格的员工和管理人员，对合格人员的竞争可能会增加我们的劳动力成本，降低盈利能力。

我们与其他医疗保健提供商争夺我们的员工，包括专业员工和管理层。如果我们无法吸引和留住合格的人员，我们的服务质量可能会下降，我们可能会失去病人和转介来源，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们吸引和留住合格人员的能力取决于几个因素，包括我们是否有能力为这些人员提供有吸引力的任务和有竞争力的薪金和福利。我们不能保证我们会在这些领域中的任何一个领域取得成功。在一些市场，缺乏医务人员是所有医疗保健提供者面临的一个重大运营问题。

如果对家庭健康和/或临终关怀服务的需求继续超过现有和合格人员的供应，我们和我们的竞争对手可能会被迫提供更高的薪酬和其他福利来吸引和留住他们。自2020年新冠肺炎疫情以来，我们经历了照顾者招聘和留住成本的增加，包括招聘和留住激励措施，以及更高的基本补偿率，因为我们将报销率增加从支付者传递到我们的照顾者。虽然新冠肺炎疫情对我们的影响在2022财年第二季度开始减弱，但劳动力市场作为一个

这是由于劳动力短缺和通胀工资压力，限制了我们招聘和留住护理员以满足患者需求的能力。例如，在我们的私人值班服务业务中，招聘合格的护理员的竞争非常激烈。我们的大多数HHH和PDN照顾者都是LPN，我们与私人值班服务行业的竞争对手以及包括医院在内的行业外的其他医疗保健组织都在争夺这一劳动力池。医院和其他医疗保健提供者已经扩大了其劳动力池中的LPN利用率。即使我们提供更高的薪酬和其他福利，也不能保证这些人会选择加入我们或继续为我们工作。此外，如果我们将我们的业务扩展到医疗保健提供者历史上一直成立工会的地理区域，或者如果我们的任何员工加入工会，受到集体谈判协议的约束，可能会对我们及时和成功地招聘合格人员的能力产生负面影响，并可能增加我们的运营成本。我们目前没有工会员工，因此工会活动的增加可能会对我们的劳动力成本产生重大影响。此外，这些劳动力的竞争市场造成了人员流动，因为许多人试图利用现有职位的供应，每个职位都提供新的、更具吸引力的工资和福利方案。除了这种环境固有的工资压力外，培训新员工的成本在流失率的影响下可能会对我们的经营业绩造成额外的压力。如果我们的劳动力成本继续增加，我们可能不会遇到报销率或定价增加来抵消这些额外成本的情况。我们转嫁增加的劳动力成本的能力有限，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。

任何经济衰退、经济衰退加深或联邦和州预算压力都可能导致付款和承保服务的减少。

虽然我们相信，我们的服务通常对联邦和州经济的普遍下滑并不敏感，但由于普遍的经济下滑导致税基的侵蚀，可能会导致联邦和州政府获得融资的能力受到限制，并导致支出下降。在2008年经济衰退之后，大多数州面临前所未有的税收下降，结果是创纪录的预算缺口。如果经济陷入衰退(例如，由于公共卫生紧急情况、通货膨胀或最近普遍利率大幅上升的结果)，欠我们钱的政府付款人或其他交易对手可能会延迟获得或无法获得必要的资金和/或融资，以满足其现金流需求。因此，我们可能面临更大的定价压力、合同终止、医疗保险和医疗补助以及其他政府付款人的报销费率下调或报销延迟，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

美国的不利发展可能会导致联邦政府支出的减少，包括我们参与的政府资助的项目，如联邦医疗保险和医疗补助。此外，如果联邦政府在任何时候都无法偿还债务，除非提高联邦债务上限，而且提高债务上限的立法没有通过，联邦政府可能会停止或推迟支付其义务，包括为联邦医疗保险和医疗补助提供资金。如果联邦政府未能根据这些计划付款，可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，如果美国国会未能完成联邦预算流程并为政府运作提供资金，可能会导致联邦政府关门，这可能会导致我们在没有联邦医疗保险和/或医疗补助项下报销的情况下产生巨额成本，这可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。例如，2011年联合特别委员会未能实现其削减赤字的目标，导致某些医疗保险家庭健康支出自动减少。医疗补助支出也可能受到州预算压力的显著影响，我们可以预期，我们服务的医疗补助支出将面临持续的成本控制压力。此外，持续的不利经济状况可能会影响参加管理医疗计划的患者数量和管理医疗公司的盈利能力，这可能会导致付款率降低，并可能对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们的业务依赖于内部和外部信息系统和IT服务的可用性、完整性和安全性，但与新的业务系统和技术计划相关的业务中断风险。

我们依赖于我们的信息系统和相关软件程序的正常运行、可用性和不间断运行。我们的信息系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统，并开发新系统，以跟上技术的持续变化、行业和监管标准的演变以及患者偏好的变化。与实施新的或升级的系统和技术或与维护或充分支持现有系统相关的成本、潜在问题和中断也可能扰乱或降低我们的业务效率。我们还可能产生与任何新的系统、程序和控制有关的额外成本，并且可能需要额外的管理注意，以确保有效的整合，从而给我们的内部资源带来负担。此外，支持我们业务和信息系统的某些软件是由第三方软件开发商授权给我们的。我们或此类第三方无法继续维护和升级我们的信息系统和软件，可能会扰乱或减少

提高我们的运营效率。我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他问题。

在正常业务过程中，我们为各种业务实施新的或升级的业务和信息技术系统，以满足我们的运营需求。实施中断或新系统和技术计划未能按照预期运行可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。此外，对于最近和未来的收购，我们有必要继续从各种被收购的实体中创建一个综合业务。这需要建立一个共同管理小组来指导被收购的公司，将众多信息系统转换为一个共同的操作系统，为被收购的公司建立品牌标识，精简业务结构以优化效率和客户服务，并重新评估库存和供应商基础，以确保以有竞争力的价格提供产品。作为我们历史收购活动的结果，我们已经获得了更多的信息系统。我们一直在采取措施减少我们运行的系统数量，升级和扩大我们的信息系统能力，并正在逐步向更少的信息系统迁移。不能保证这些不同的行动可以在不中断业务的情况下在短时间内完成，也不能保证能够实现预期的运营业绩改善。

尽管我们已采取措施保护我们的信息系统以及这些系统中维护的患者健康信息和其他数据的安全和安保，但不能保证我们的安全和安保措施以及灾难恢复计划(以及我们的第三方服务提供商的安全措施和灾难恢复计划)将防止我们的信息系统和运营受到损害、中断或破坏。另见“-如果不能维护我们信息系统的安全和功能，或未能防御或以其他方式防止网络安全攻击或入侵，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。“ 我们的IT和信息系统可能无法正常运行(例如，错误地捕获患者数据)，或者由于我们无法控制的事件而瘫痪。例如，我们的信息系统容易受到火灾、洪水、地震、恐怖袭击、自然灾害、停电、电信故障、入侵、恶意第三方攻击、不当操作、计算机病毒、未经授权进入、数据丢失、网络安全攻击、行为或战争和类似事件的破坏或中断。我们的一些系统并不完全冗余，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。此外，由于用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化，并且可能很难在很长一段时间内被检测到，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。IT和信息系统的任何此类故障都可能对我们的声誉、我们进行交易和为客户和商家提供服务的能力造成不利影响、扰乱我们的业务或导致滥用患者或患者数据、财务损失或对患者的责任、失去供应商或监管干预或声誉损害。我们的技术和系统出现问题或故障，或与该等技术和系统相关的任何系统升级或程序更改可能会对数据采集、医疗文件、账单、收集、内部控制和管理和报告能力的评估以及我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

我们在内部开发和维护部分临床软件系统。我们系统的故障或问题可能会损害我们的业务和运营结果。

我们开发和利用临床、预约安排和计费软件系统，包括我们的“Aveanna Connect”软件，以根据既定的医疗标准收集评估数据、记录患者就诊、生成医疗订单、安排患者的预约并监测治疗和结果。该系统集成了帐单和收款功能以及由第三方提供的会计、人力资源、工资和员工福利计划。我们还开发和利用内部应用程序和界面来收集和提交EVV法规所需的数据，例如GPS坐标。我们的技术和系统出现问题或故障可能会对数据捕获、计费、收集以及管理和报告能力产生负面影响。任何此类问题或故障都可能对我们的运营和声誉造成不利影响，给我们带来巨大成本，并削弱我们未来提供服务的能力。此外，我们的软件使用开源软件和此类开源软件中的任何缺陷或安全漏洞，或任何要求向我们的软件公开披露全部或部分源代码，或以不利条款或免费提供开放源代码的任何衍生作品的任何要求，都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和流动性。纠正任何错误或问题所产生的成本可能是巨大的，可能会对公众对我们服务的看法产生负面影响，并可能对我们的盈利能力产生不利影响。

如果我们的任何家庭健康或临终关怀机构未能遵守参与Medicare计划的条件，该机构可能会被从Medicare终止，这可能会对我们的收入和净收入产生不利影响。

我们的家庭健康和临终关怀机构必须遵守参加联邦医疗保险计划的广泛条件。这些条件通常要求我们的家庭健康和临终关怀机构满足与人员、患者权利、

病人护理、病人记录、行政报告和法律遵从性。如果家庭健康机构或临终关怀院未能满足任何参加联邦医疗保险的条件，该家庭健康机构或临终关怀院可能会收到适用的调查员或认证机构发出的缺额通知。如果家庭健康机构或临终关怀院未能在调查员或认证机构提供的时间段内制定纠正计划以纠正不足之处，该家庭健康机构或临终关怀院可能会被从联邦医疗保险计划中终止。在正常的过程中，我们会对检验员或认证机构发出的缺陷通知作出回应。我们的一个或多个家庭健康或临终关怀机构因未能满足参加联邦医疗保险的条件而被终止参加联邦医疗保险计划，可能会对我们的收入和净收入产生不利影响。

我们可能无法充分获得和维护我们的知识产权和专有权利，这可能会削弱我们保护和执行知识产权和我们品牌的能力。

我们依靠商标法、商业秘密保护、合同限制和其他知识产权法和保密程序来建立和保护我们的专有权利。我们没有申请任何专利，也不能保证我们会提出任何专利申请，或者如果提出了专利申请，就会批准。

随着时间的推移，我们可能会通过额外的商标、专利和其他知识产权申请来战略性地增加我们的知识产权投资，这可能是昂贵和耗时的，而且不能保证会导致注册的发放。即使我们成功地获得了特定的专利、商标或版权注册，执行我们的权利也是昂贵的，包括通过维护费用、监测、发送要求函、启动行政诉讼和提起诉讼。

除了注册材料和符合条件的知识产权外，我们在一定程度上依赖于合同限制，以防止其他人利用我们的知识产权。然而，这些条款的可执行性受到各种州和联邦法律的制约，因此不确定。如果我们不能开发和妥善管理新的知识产权，可能会损害我们的市场地位和商机。此外，美国知识产权法最近的变化可能会危及我们知识产权组合的可执行性和有效性。

虽然我们一般已采取措施保护我们的知识产权，但不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的步骤会防止第三方侵犯或挪用我们的知识产权，或阻止其他人独立开发同等或更高级的知识产权。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现或确定未经授权使用我们的知识产权的程度，我们将无法保护我们的知识产权。如果我们无法阻止第三方采用、注册或使用侵犯、稀释或以其他方式侵犯我们商标权的商标和商业外观，我们品牌的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。我们的知识产权可能被侵犯、挪用或挑战，这可能导致它们的范围缩小或被宣布无效或无法执行。

同样，我们对商业秘密和机密信息等非专利专有信息的依赖，在一定程度上取决于我们与员工、独立承包商和其他第三方达成的协议，这些协议分配知识产权的所有权，并对这种知识产权的使用和披露施加限制。这些协议可能不充分或可能被违反，在任何一种情况下，都可能导致未经授权使用或披露我们的商业秘密和其他知识产权，包括向我们的竞争对手，这可能导致我们失去由该知识产权产生的任何竞争优势，我们不能确定我们是否有足够的补救措施来应对任何违规行为。我们不能保证我们已经与可能或曾经为我们获取我们的商业秘密或专有信息或以其他方式为我们开发的知识产权(包括我们的软件、技术和流程)的每一方签订了此类协议。不受发明转让协议约束的个人可能对我们当前和未来的知识产权提出不利的所有权主张。此外，如果我们的员工、独立承包商或与我们有业务往来的其他第三方在为我们工作时使用他人拥有的知识产权，则可能会出现有关相关或由此产生的专有技术和发明的权利的纠纷。我们不能保证我们的知识产权将足以保护我们免受其他提供与我们基本相似并与我们的业务构成竞争的产品或服务的影响。

我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这可能代价高昂，并可能使我们承担重大责任，并增加做生意的成本。

我们可能会卷入保护或强制执行我们的知识产权的诉讼，我们可能会受到第三方的索赔，称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。即使我们认为与知识产权相关的索赔没有法律依据，也可能需要诉讼来确定知识产权或其他人的专有权利的范围和有效性，或者保护或执行我们的知识产权。任何指控的最终结果往往是

无论结果如何，任何此类索赔，无论是否具有法律依据，都可能是耗时的，导致代价高昂的诉讼，转移管理层的时间和注意力，并要求我们重新设计或停止提供我们的产品或服务，支付巨额款项以满足判决或解决索赔或诉讼，支付巨额版税或许可费，或履行我们与某些与我们有商业关系的方的赔偿义务。

我们相信，我们拥有来自第三方的所有必要许可，可以使用我们不拥有的技术和软件。然而，第三方可能声称我们正在侵犯其权利，这可能会阻止我们以商业合理的条款从第三方获得许可证的能力(如果有的话)，或者导致第三方开始对我们提起诉讼。我们未能获得必要的许可或其他权利，或因知识产权问题而引起的诉讼或索赔，可能会损害或限制我们的业务。即使我们能够获得许可，它也可能是非排他性的，从而使我们的竞争对手和其他第三方能够访问向我们许可的相同技术。此外，如果我们被发现故意侵犯专利或其他知识产权，我们可能被判对重大金钱损害负责，包括三倍损害赔偿和律师费。任何此类诉讼或未能获得任何必要的许可证或其他权利，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

我们负债累累，这将增加我们在一般不利经济和行业状况下的脆弱性，并可能限制我们寻求战略替代方案、对我们的业务和行业的变化做出反应或支付股息的能力。

我们有大量的债务。截至2023年12月30日，我们的高级担保信贷安排(定义见下文)以及证券化安排(定义见下文)项下的未偿还本金金额为14.7亿美元，循环信贷安排(定义见下文)和证券化安排(定义见下文)项下的借款能力约为1.681亿美元。

我们的高杠杆率可能会对我们的投资者产生重要影响。例如，这可能使我们更难支付我们的高级担保信贷安排，或者它可能限制我们获得循环信贷安排下的借款；增加我们在一般经济和行业条件下的脆弱性，包括经济衰退和严重通胀和金融市场波动的时期；使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括高级担保信贷安排下的借款，处于浮动利率；要求我们使用运营现金流的很大一部分来偿还债务，从而降低我们为营运资本和其他费用提供资金的能力；限制我们以有利的条件对现有债务进行再融资的能力，或者根本不限制我们未来为营运资金、收购或偿债要求等借入额外资金的能力；限制我们在规划或应对我们的业务和我们经营的行业的变化方面的灵活性；并使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势。

此外，高级担保信贷安排和循环信贷安排包含常规限制性契约，这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。这些条款包括对我们的能力的限制，其中包括产生额外的债务、产生留置权、支付股息和支付与股本有关的其他付款、进行收购、投资、贷款和垫款、转让或出售资产以及与我们的联属公司达成某些交易，以及在某些情况下，包括如果我们的循环信贷安排的使用率超过30%，并且我们超过了我们的维持杠杆契约，限制我们获得循环信贷安排下的借款。我们不遵守这些公约可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们在高级担保信贷安排下的所有债务加速。我们的证券化工具包含某些限制性条款，其中包括一项现金支配权条款，该条款可能会限制我们在发生违约时访问某些运营现金账户。任何此类违约或加速事件都可能对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

此外，我们未来可能承担的任何债务的条款可能会有更多的限制性公约。我们将来可能无法遵守这些公约，如果我们不能维持遵守，我们不能向你保证，我们将能够从贷款人那里获得豁免或修改公约。

如果我们无法根据需要长期延长债务融资的到期日，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的债务安排将到期，其下的未偿债务将在未来几年到期。如果我们无法延长债务的到期日，这将导致未偿还余额到期并全额支付，这可能对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的债务还本付息义务显著增加。

我们的浮动利率债务工具主要以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为指标，SOFR下限为50个基点。截至2023年12月30日，我们的未偿还浮动利率债务为14.7亿美元。虽然我们现有的利率上限及利率互换协议可保障我们免受SOFR升幅高于2.96%的风险，但只要我们招致的浮动利率债务超过该等工具的名义总额，或在该等工具到期后无法获得类似的承保范围，我们可能无法减低我们的利率风险。美国联邦储备委员会在2022年和2023年大幅提高了联邦基金利率，以应对美国不断上升的通胀，这增加了我们可变利率债务的借贷成本，并可能增加我们产生的任何新债务的成本。联邦基金利率的任何进一步提高都可能反过来使我们的融资活动，包括与我们的收购活动相关的活动，变得更加昂贵，并限制我们在现有债务到期时对其进行再融资或在再融资时支付更高利率的能力，并增加再融资债务的利息支出。如果利率继续上升，我们的 我们的浮动利率债务的偿债义务也同样会增加，即使借入的金额 保持不变，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金， 将相应减少，这可能会对我们的整体财务状况产生实质性的不利影响。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--负债”。

我们可能无法识别、收购、成功整合和获得战略和增值收购的融资。

我们定期评估收购其他公司的机会，并已进行、并可能在未来进行战略性和增值性收购。就我们的增长战略包括战略性和增值性收购而言，我们不能向您保证，我们将成功找到合适的收购候选者，为此类收购获得融资，如有必要，完成此类潜在收购，或有效整合任何被收购的实体，或因我们的收购而成功扩张到新市场。如果我们未来不能成功地执行这样的战略，我们的增长可能会受到限制。

我们认为，存在与收购公司相关的风险，包括收购支付过高价格、被收购公司或遗留公司失去关键员工、未能有效整合被收购公司、承担被收购分支机构、区域和公司业务的负债和承担不可预见的负债，以及未能实现潜在的协同效应或消除过渡、整合或非经常性成本。从历史上看，我们主要通过我们的信贷安排为收购提供资金，不能保证我们能够以优惠的条件为未来的任何收购获得融资，如果有的话。此外，在某些情况下，如果收购没有完成，我们可能被要求支付或卷入与终止费或违约金有关的纠纷。如果我们有义务支付解约费或违约金，这笔款项可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

收购完成后，整合过程可能会转移管理层的注意力，在过渡过程中遇到的任何困难或问题都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。特别是，整合过程可能会暂时改变以前专注于降低服务成本的资源，导致与销售相关的毛利润较低。合并公司的过程可能会导致各自业务的活动中断或失去动力，这可能会对合并后的业务产生不利影响。此外，在一些收购中，我们可能不得不重新谈判，或者冒着失去一个或多个第三方支付方合同的风险。当我们将付款人支付系统和账户与我们自己的系统进行调整时，我们也可能无法立即收回被收购实体的应收账款。最后，某些交易可能需要许可证更改，这反过来又会导致服务支付中断。

我们还可能不时进行战略性资产剥离。对于任何资产剥离，我们可能很难找到潜在的收购者或其他以有利条件剥离资产的选择。任何资产剥离都可能影响我们的盈利能力，原因是出售业务或服务的损益、出售业务造成的营业收入损失或收购方未承担的成本或负债(即搁浅成本)，这些成本或负债可能会对资产剥离后的盈利能力产生负面影响。公司还可能被要求确认因资产剥离而产生的减值费用。

联邦法规可能会削弱我们完成收购或开设新分支机构的能力。

联邦法律或法规的变化可能会对未来的收购产生实质性的不利影响。例如，《社会保障法》赋予卫生与公众服务部部长在认为有必要打击政府计划下的欺诈、浪费或滥用的情况下，对新的医疗保险提供者的登记实行临时暂停的权力。虽然没有现行的联邦医疗保险暂停，但不能保证CMS未来不会暂停新的提供者。此外，2010年，CMS实施并修订了一项适用于家庭健康机构收购的“36个月规则”。除某些例外情况外，36个月规则禁止某些家庭健康机构的买家-那些要么参加了联邦医疗保险，要么经历了多数改变的人

收购前不到36个月的所有权-从获得收购的分支机构的Medicare账单特权开始。36个月规则可能会限制真正的交易，并可能阻止对家庭健康机构的新投资。联邦法律法规的这些变化，以及未来类似的变化，可能会进一步加剧对收购目标的竞争，并可能对任何收购战略产生实质性的不利影响。

我们面临着与法律程序、索赔和政府调查相关的各种风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们的业务性质使我们面临各种责任索赔，这可能超过我们的保险覆盖范围，这意味着我们的保险可能不能完全保护我们。

在我们正常的业务过程中，我们是诉讼、索赔和政府调查的一方。见附注13-承付款和或有事项对本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表采用表格10-K。

应对针对我们的诉讼以及我们可能发起的政府调查或法律行动，往往既昂贵又耗时，并会扰乱正常的商业运营。此外，复杂的法律程序和政府调查的结果很难预测。这些索赔、诉讼和政府调查的不利结果可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响，我们可能会招致巨额金钱责任和/或被要求改变我们的业务做法。

我们的业务性质使我们面临专业责任和重大损害赔偿的固有风险。近年来，医疗保健提供者受到越来越多指控玩忽职守或相关法律理论的法律诉讼，其中许多涉及巨额金钱索赔和巨额辩护费用。总体而言，我们通过自己的全职和兼职临床医生网络协调对健康状况脆弱的儿童和成人的护理以及对成年人的临终关怀，这些医生包括注册护士、执业护士、执业治疗师、认证护士助理、家庭健康助理、治疗助理和其他类似提供者。尽管我们仔细筛选我们网络中的所有提供者，并积极删除低于特定质量阈值的提供者，但我们不能确定提供者在治疗我们转介的患者时不会招致侵权责任，包括医疗事故。在这种情况下，我们作为转介方，如果我们的筛选和监测程序被认为不充分，可能会被发现存在疏忽。我们雇用的护士和其他医疗保健专业人员可能被视为我们的代理人，因此，我们可能要为他们的医疗疏忽承担责任。

此外，尽管我们不会批准、拒绝或裁决福利支付的索赔，并且我们不相信我们从事企业医疗实践或医疗服务的提供，但无法保证我们不会受到与授权或拒绝福利支付索赔相关的索赔或诉讼，指控我们参与费用分成，这可能是州法律禁止的，或者指控我们从事企业医疗业务或提供医疗服务。

虽然我们不设计或制造MS部门销售的产品，但不能保证我们不会受到与此类产品相关的产品责任索赔，也不能保证此类索赔不会导致超出我们保险范围的责任。

此外，我们还可能面临与遵守联邦或州一级的各种法律和政府法规有关的潜在诉讼，例如与保护残疾人、就业、健康、安全、保障和我们运作所依据的其他法规有关的法律和法规。

我们维持专业责任保险，为我们和我们的子公司提供针对这些诉讼索赔和潜在诉讼风险的保险。然而，我们不能向您保证将来索赔不会超过我们的保险限额，我们也不能向您保证，如果索赔成功并超过保险限额，或者如果我们的保险公司成功拒绝承保，将不会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们不能保证我们维持的保险将满足针对我们的索赔，或我们将继续以商业合理的费率、足够的金额或令人满意的条款向我们提供保险。任何针对我们的索赔，无论其是非曲直或最终结果，都可能损害我们的声誉和业务，以及我们吸引和留住患者和员工的能力。

我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。商誉账面价值的减值可能会对我们的综合经营业绩和总资产产生负面影响。

我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。截至2023年12月30日，商誉和无形资产净值合计约占我们资产负债表上总资产的71%。这些资产中很大一部分的减值将对我们的财务状况或经营业绩产生负面影响。我们定期评估活动和

发生的情况表明，我们的无形资产和商誉的任何部分都可能无法收回。当因素显示无形资产和商誉应就可能的减值进行评估时，我们可能被要求降低这些资产的账面价值。在2022财年，我们进行了截至2022年7月2日的中期减值评估。基于该评估，我们确定我们三个部门的六个报告单位中有五个的账面价值超过了它们各自的公允价值，并相应地在截至2022年7月2日的三个月内记录了总计4.702亿美元的商誉减值费用。在我们2022财年第四季度的年度商誉减值评估中，我们确定我们三个部门的六个报告单位中有五个的账面价值超过了它们各自的公允价值，因此，在截至2022年12月31日的三个月期间，我们记录了总计2.051亿美元的商誉减值费用。在2023财年，我们进行了截至2023年9月30日的中期减值评估。我们确认，HHH报告单位的账面价值超过了其估计公允价值。因此，我们确定与报告单位相关的商誉已减值，并计入扣除税项影响的减值费用约1.051亿美元，以减少与报告单位相关的商誉。在我们2023财年第四季度的年度减值评估中，没有进行额外的减值。我们目前无法估计未来账面价值下降的时间和金额。

此外，当我们收购一家企业时，我们将商誉记录为收购日转让的对价加上收购目标的任何非控股权益的公允价值超过收购的可识别净资产公允价值的部分。根据会计准则汇编第350题“无形资产-商誉和其他”，我们每年测试商誉的减值，如果因素或指标变得明显，需要进行中期测试，我们会在临时日期测试商誉。

在评估商誉减值的可能性时，我们对未来的经营业绩、业务趋势以及市场和经济状况做出假设。这样的分析进一步要求我们对推荐人、销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出判断假设。与这些因素以及管理层将这些因素应用于商誉可回收性评估的判断有关，存在固有的不确定性。如果我们遇到业务中断、经营业绩大幅意外下降或我们业务的一个重要组成部分被剥离，我们可能需要在年度评估之前评估商誉的可恢复性。

我们不能保证在未来一段时间内不会发生重大减值费用。此类减值可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

如果我们无法维持我们的企业声誉，或者出现负面宣传或公众对我们服务的看法发生变化，我们的业务可能会受到影响。

我们的成功取决于我们维护公司声誉的能力，包括我们提供优质患者护理的声誉，以及遵守适用的联邦医疗保险和医疗补助要求以及我们必须遵守的其他法律的声誉。例如，虽然我们认为我们提供的服务是高质量的，但如果我们每年由CMS在线发布的“质量衡量标准”被认为不是最高价值，我们的声誉可能会受到负面影响。围绕我们业务的任何方面的负面宣传，包括我们未能提供适当的护理、诉讼、公众对我们服务的看法的改变，或我们方面未能遵守适用的联邦医疗保险和医疗补助要求或我们所受约束的其他法律，都可能对我们公司的整体声誉以及转介来源将患者转介给我们和患者使用我们服务的意愿产生负面影响。

我们对可能对我们的业务产生不利影响的地区天气状况非常敏感。

我们的行动在短期内直接受到我们某些行动地区的天气状况的影响，特别是美国沿海地区，这些地区可能会受到飓风的影响。天气条件，包括龙卷风、大雨、雪、雨夹雪、冻雨或冰冻，或其他我们无法控制的因素，如野火，可能会扰乱患者日程，使我们的患者和护理人员流离失所，或迫使我们的某些设施暂时或在较长时间内关闭，从而减少患者数量。因此，我们的业务对这些地区的天气状况很敏感。此外，气候变化的实际影响，如气温、海平面上升、天气事件的严重性和自然灾害的频率，如飓风、热带风暴、龙卷风、野火、洪水和地震等，都可能扰乱我们的行动。虽然我们已经制定了灾难恢复系统和业务连续性计划，但灾难恢复系统的任何中断或这些系统无法按预期运行可能会限制我们有效监测和控制运营的能力，从而对我们的运营结果产生不利影响，具体取决于问题的严重程度。虽然我们维持保险范围，但我们不能保证我们的保险范围足以弥补任何损失，也不能保证我们将来能够以合理的费用维持保险。因此，我们的经营业绩可能因季度而异，这取决于这些天气条件的影响，如果我们因此类天气条件造成的业务中断或财产损失超过我们投保的金额，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。

由于患者的性质，我们可能比其他企业更容易受到公共卫生灾难的影响，而地区性或全球性的社会政治或其他灾难性事件可能会严重扰乱我们的业务。

我们认为，我们的大多数患者是面临复杂医疗挑战的个人，在大流行或其他公共卫生灾难期间，他们中的许多人可能比普通公众更脆弱。我们的员工也面临着更大的感染传染病的风险，因为他们更多地接触到脆弱的患者。例如，如果发生另一场大流行，我们的消费者人口可能遭受重大损失，或我们员工的可获得性减少，并以高昂的成本被要求为受影响的工人雇用替代者。如果家庭决定在健康大流行期间不应将医护人员带回家，我们服务的注册人数可能会急剧下降。地方、地区或国家政府可能会限制或禁止公共互动，以阻止或推迟导致业务中断和我们中心暂时关闭的疾病的传播。因此，某些公共卫生灾难可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

其他不可预见的事件，包括暴力、战争、恐怖主义和其他国际、地区或当地的不稳定或冲突(包括劳工问题)、禁运、地震等自然灾害，无论是发生在美国还是国外，都可能限制或扰乱我们的行动。例如，我们的支持服务或日间健康中心的注册人数可能会急剧下降，因为患者及其家人可能会因为其中一个或多个事件而避免在公共场合冒险。

我们依赖于我们的高管和其他关键员工的服务。

我们在很大程度上依赖我们的高管和其他关键员工的努力来管理我们的运营。我们相信，未来的成功将取决于我们是否有能力继续吸引、激励和留住高技能的管理、销售和营销、部门、地区和代理董事人员。这些高管或其他关键员工中的任何一人的流失或离职可能会对我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。

一般而言，根据经修订的《1986年美国国内税法》(下称《守则》)第382条，公司在进行“所有权变更”时，其利用变更前净营业亏损(“NOL”)和利息支出结转来抵销未来应税收入的能力受到限制。第382条“所有权变更”通常发生在一个或多个持有我们股票至少5%的股东或一组股东在三年滚动期间内，他们的持股比其最低持股比例增加了50个百分点以上。类似的规则可能适用于州税法。截至2023年12月30日，我们有2,120万美元的美国联邦净运营亏损结转，3.801亿美元的州和地方净运营亏损结转。此外，截至2023年12月30日，我们有3.39亿美元的利息支出结转用于联邦用途和一些州。由于之前的所有权变更，我们利用NOL和利息费用结转的能力目前可能受到限制。此外，我们股票所有权的未来变化，其中一些不在我们的控制范围内，可能会导致根据守则第382条的所有权变化，进一步限制我们在未来利用此类所有权变化之前产生的NOL或利息费用结转的能力。还有一种风险是，由于法律或法规的变化，例如暂停使用NOL，或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。我们已经为我们的联邦和某些州的NOL和利息结转的递延税项资产记录了全额估值准备金。

税法的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们受到美国联邦、州和地方税务当局的征税。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响，包括：

此外，我们可能会接受美国联邦、州和地方税务机关对我们的收入、销售额和其他税收的审计。这些审计的结果可能会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

与我们的监管框架相关的风险

医疗改革启动了美国医疗体系的重大变革。

ACA颁布后，各种医疗改革条款成为法律。ACA中包含的改革在某种程度上影响了我们的每一家企业。其中几项改革非常重要，最终可能会改变我们服务的性质、服务的支付方式以及基本的监管环境。这些改革包括可能修改支付资格的条件，将支付捆绑支付以涵盖急性护理和急性后护理，以及对新的提供者施加登记限制。

ACA还规定减少家庭保健机构的年度市场篮子付款更新，这可能导致报销比前几年更低，并根据CMS为家庭保健机构确定的年度市场篮子付款更新，额外减少年度“生产力调整”。

此外，ACA要求改变医疗保险下的家庭健康福利。对于家庭健康，ACA要求创建基于价值的购买计划，制定质量衡量标准，减少从联邦财政年度开始并在四年内分阶段实施的家庭健康报销，以及减少离群值上限。此外，ACA要求HHS部长测试不同的护理提供模式，其中一些将涉及家庭健康服务。它还要求国务卿为患有某些疾病的患者建立一个全国性的综合护理试点计划，将急性医院护理、医生服务、门诊医院服务(包括急诊科服务)和急性后护理服务(包括家庭健康)的费用捆绑在一起。部长还被要求进行一项研究，评估高效的家庭健康机构在获得护理和治疗疾病严重程度不同的联邦医疗保险受益人方面的成本和护理质量，并向美国国会提交报告。

对于临终关怀，ACA要求为儿童提供的州医疗补助福利包括临终关怀和疾病修正治疗。此外，ACA要求创建临终关怀质量报告计划，确保临终关怀质量数据的公开报告。未能提交高质量数据的临终关怀机构将在下一年减少2%的临终关怀报销。ACA还要求降低市场篮子指数，从2013年开始，通过每年波动的生产率调整和0.3%的额外调整来减少市场篮子指数，从而减少联邦医疗保险临终关怀付款。市场篮子指数的这些削减在2021财年结束。在2024财年，CMS将临终关怀市场篮子比率提高了3.3%，并实施了-0.2%的生产率调整，导致2024财年临终关怀净增长3.1%。对于登记在临终关怀超过六个月的患者，ACA要求与医生或护士进行面对面的访问，以确认继续需要登记临终关怀。美国国会废除、修订、修改或撤回对ACA各个方面的资金的潜在努力，增加了ACA对我们和医疗行业最终影响的不确定性。

此外，医疗改革的一个主要目标是降低成本，其中包括减少支付给我们和其他医疗保健提供者的补偿。此外，医疗改革可能会对保险公司、其他第三方付款人、我们的患者以及其他医疗保健提供者产生负面影响，进而可能对我们的业务产生负面影响。因此，ACA导致的医疗改革和变化(包括对其的任何废除、修订、修改或撤回)以及其他类似的医疗改革，包括我们提供的服务的性质、我们收到的此类服务的支付方式或金额以及潜在的监管环境的任何潜在变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

我们在一个受到严格监管的行业开展业务，法规的变化、这些法规的执行或违反法规可能会导致成本增加或制裁，从而减少我们的收入和盈利能力。

在我们的正常业务过程中，我们定期接受联邦和州机构的询问和审计，这些机构监督适用的医疗计划参与和支付法规。我们也在接受政府的调查。我们认为，围绕医疗保健行业大多数细分市场的监管环境仍然紧张。影响医疗保健行业的广泛的联邦和州法规包括但不限于，与许可证、计费、提供服务、

业务的开展、允许的成本和服务的价格、设施工作人员的要求、工作人员的资格和执照、环境和职业健康与安全，以及与健康有关的信息的保密和安全。特别是，包括斯塔克法、反回扣法令、反欺诈和反虐待修正案在内的各种法律禁止某些商业行为和关系，这些行为和关系可能会影响根据联邦医疗保险和医疗补助可报销的医疗服务的提供和成本，包括支付或接受转介患者的报酬，这些患者的护理将由联邦医疗保险或其他政府计划支付。对违反这些反回扣、反欺诈和反滥用修正案的制裁包括刑事处罚、民事制裁、罚款，以及可能被排除在联邦医疗保险和医疗补助等政府项目之外。

联邦和州政府继续执行密集的执法政策，导致大量调查、检查、审计、援引监管缺陷和其他监管制裁，包括要求退还多付款项、终止联邦医疗保险和医疗补助计划、禁止为新入院支付联邦医疗保险和医疗补助，以及民事罚款或刑事处罚。我们预计，CMS RAC计划、CMS TPE计划、UPIC计划以及其他评估服务医疗必要性的联邦和州审计将进一步加强医疗行业周围的监管环境，因为CMS和其他公司聘请的第三方公司对索赔数据以及医疗和其他记录进行广泛审查，以确定根据Medicare和Medicaid计划向医疗保健提供者支付的不当款项。如果我们未能遵守适用于我们业务的广泛法律、法规和禁令，我们可能没有资格获得政府计划补偿，遭受民事或刑事处罚，或被要求对我们的业务进行重大改变。如果我们的员工未能满足适用的许可要求，或我们的家庭健康和临终关怀业务未能满足适用的许可和认证要求，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

我们无法预测联邦和州监管或立法的未来走向，包括联邦医疗保险和医疗补助法规，或者联邦和州执法行动的强度。监管框架的变化，包括与医疗改革相关的变化，以及各种执法行动的制裁，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

许多州都有CON法律或其他监管规定，这可能会对我们拓展新市场的能力产生不利影响，从而限制我们增长和增加收入的能力。

许多州已经颁布了CON或POA法律，需要事先获得州政府的批准才能提供新的或扩大的医疗服务，或开设新的医疗设施，或扩大现有设施的服务。在这些州，只有在存在一定数量的未得到满足的需求的情况下，现有供应商的扩张或新供应商进入市场才被允许，这些需求是由于人口增加或竞争供应商减少而产生的。这些州通过CON或其他审批程序对新提供商或服务的进入和现有提供商或服务在其市场的扩张进行配给，并根据适用的州法律的要求定期进行评估和更新。这一进程旨在促进全面的医疗保健规划，协助以尽可能低的成本提供高质量的医疗保健，并通过确保只建造和开放所需的医疗设施、服务和业务来避免不必要的重复。我们在阿拉巴马州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州和华盛顿州经营家庭健康中心和/或临终关怀服务。在每个需要的州，我们的家庭卫生办公室、临终关怀中心和分支机构都拥有州卫生当局颁发的许可证和/或CON，以确定家庭卫生机构、临终关怀中心或分支机构的当地服务区域。

一般来说，开设家庭健康办公室、分支机构或临终关怀中心的过程始于提供者向州和联邦监管机构提交许可证和认证申请，并完成初始许可证和认证调查，随后是将数据从申请人传输到CMS的测试期。此过程完成后，提供商将收到提供商协议和相应的号码，并可以开始对其提供的服务进行计费，除非需要CON。对于那些需要CON的州，提供商还必须完成单独的申请流程，然后才能开始计费并获得超过规定阈值的资本支出所需的批准。我们在寻求运营的任何新的CON州获得CON的成本可能会很高，我们不能向您保证我们将来能够获得CON或其他所需的批准。我们未能或无法获得所需的CON、许可证或任何必要的批准，可能会对我们向新市场扩张以及在现有市场扩展我们的服务和设施的能力造成不利影响。此外，如果我们投资医疗保健中心或其他设施所依赖的CON或其他事先批准通过上诉程序被撤销或丢失，我们可能无法收回我们投资的价值。

CMS和州医疗补助机构可以在一段时间内暂停特定类型服务的额外医疗补助登记，前提是确定有必要暂停登记，以防止欺诈、浪费或滥用，或限制某一类型的医疗补助提供者在一个州内过多。例如，2013年7月31日，CMS对佛罗里达州迈阿密-戴德县和伊利诺伊州库克县的新联邦医疗保险(和联邦医疗补助)家庭健康机构实施了为期六个月的暂停。暂停更多家庭健康机构加入联邦医疗保险(和医疗补助计划)是打击欺诈、浪费和滥用的一种方式，同时确保患者获得护理。多年来，CMS一再延长并将暂停令扩展到整个佛罗里达州、伊利诺伊州、密歇根州和德克萨斯州。

CMS对新的联邦医疗保险家庭健康机构的暂停于2019年1月1日解除；然而，佛罗里达州要求CMS延长暂停新家庭健康机构加入其医疗补助计划的期限。佛罗里达州暂停医疗补助家庭健康机构提供者的登记于2021年8月30日结束。此外，我们无法预测是否有其他州可能采取类似的医疗补助暂停。在我们寻求或目前正在运营的任何州暂停运营可能会阻止我们分别在该州引入或处置业务，这可能会损害我们未来在某些州的扩张或剥离机会。

根据我们与联邦和州政府机构以及其他付款人的合同，我们面临并目前正在接受审查、审计和调查，这些审查、审计和调查可能会产生不利的结果，可能会对我们的业务产生负面影响。

由于我们参加了联邦医疗保险和医疗补助计划，我们面临并目前正在接受各种政府审查、审计和调查，以核实我们是否遵守这些计划和适用的法律法规。越来越多的政府和私人资源被用于调查医疗保险和医疗补助计划中的欺诈和滥用指控，联邦和州监管当局正在越来越严格地对待《社会保障法》、医疗保险和医疗补助计划以及其他适用法律对医疗保健提供者的要求。我们经常接受各种政府计划的审计，包括RAC计划、SMRC计划、TPE计划和UPIC计划，在该计划中，CMS聘请第三方公司对索赔数据以及医疗和其他记录进行广泛审查，以确定根据Medicare计划向医疗保健提供者支付的潜在不当款项。

此外，我们与其他医疗保健提供者一样，正在接受OIG、美国司法部和州总检察长对向Medicare和Medicaid患者提供的服务的账单进行的调查，包括此类服务是否有适当的记录和账单，所提供的服务是否在医疗上是必要的，以及是否总体上遵守了Medicare和Medicaid计划的参与条件。私人支付来源，如第三方保险和管理医疗实体，也往往保留进行审计的权利。我们应对和辩护任何此类审查、审计和调查的成本都是巨大的，在目前的执法环境下可能会增加。这些审计和调查可能要求我们退还或追溯调整根据相关政府计划或从其他付款人那里支付的金额。此外，不利的审查、审计或调查可能导致其他不利后果，特别是如果发现基本行为是普遍的或系统性的。这些后果包括：(1)州或联邦机构对我们施加巨额罚款、处罚和其他制裁；(2)我们失去参与Medicare或Medicaid计划或一个或多个第三方付款人网络的权利；(3)患者和我们为其提供服务的其他人提出的赔偿要求；以及(4)我们在各种市场的声誉受损，这可能会对我们吸引患者和员工的能力产生不利影响。如果它们发生，这些后果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

我们受到广泛而复杂的联邦和州政府法律法规的约束，这些法规管理和限制我们与医生和其他转介来源的关系。

反回扣法规、斯塔克法、FCA和类似的州法律实质上限制了我们与医生和其他转介来源的关系。我们与转介来源有各种财务关系，这些转介来源转介或影响患者转诊到我们的医疗机构，这些法律管理这些关系。OIG颁布了安全港法规，概述了被认为受到反回扣法规保护的做法。

OIG最终规则实施了七个新的安全港，并修改了四个现有的安全港。例如，最终规则澄清了耐用医疗设备公司可以如何参与涉及数字健康技术的受保护护理协调安排；修改了现有的个人服务和管理合同的安全港，为某些基于结果的支付和兼职安排增加了灵活性；扩大和修改了农村地区当地运输的里程限制；并扩大了网络安全技术和服务的新安全港，以涵盖以下形式的薪酬

与网络安全相关的硬件。这些修订的反回扣法令安全港于2021年1月19日生效。虽然我们努力遵守安全港，但我们目前的大多数安排，包括与医生和其他转介来源的安排，可能都不符合安全港保护的条件。未能获得避风港资格并不意味着这一安排必然违反《反回扣条例》，但可能会使这一安排受到更严格的审查。然而，我们不能保证在安全港以外的做法不会被发现违反《反回扣法令》。

任何与转介医生及其直系亲属的经济关系都必须遵守斯塔克法律，满足例外情况。我们试图构建我们的关系以满足斯塔克法的例外情况，但实施这些例外情况的规定既详细又复杂，我们不能保证每一种关系都完全符合斯塔克法。与反回扣法规不同，未能满足斯塔克法下的例外可能会导致违反斯塔克法，即使这种违反是技术性质的。

此外，如果我们违反了反回扣法规或斯塔克法，或者如果我们对我们的服务进行了不当的收费，我们可能会被发现违反了FCA，无论是在政府提起的诉讼中，还是在Qui Tam(告密者)诉讼下由个人提起的诉讼中。

如果我们未能遵守《反回扣条例》、《斯塔克法》、《联邦医疗保险条例》或其他适用的法律和法规，我们可能会受到民事处罚(包括吊销经营一个或多个设施或医疗保健活动的执照)，将一个或多个设施或医疗保健活动排除在联邦医疗保险、医疗补助和其他联邦和州医疗保健计划之外，如果违反了某些法律和法规，将受到刑事处罚。

我们并不总是受益于对这些法律法规的重大监管或司法解释。未来，对这些法律和法规的不同解释或执行可能会使我们当前或过去的做法受到不当或非法的指控，或者可能要求我们对我们的设施、设备、人员、服务、资本支出计划和运营费用进行更改。确定我们违反了这些法律，或公开宣布我们因可能违反这些法律而接受调查，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和流动性产生重大不利影响，并且我们的商业声誉可能会受到严重影响。此外，可能会采用联邦或州层面的其他立法或法规，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。

如果我们被发现违反了HIPAA、HITECH法案、综合规则或任何其他适用的隐私和安全法律法规以及合同义务，我们可能会受到制裁、罚款、损害赔偿和其他额外的民事或刑事处罚，这可能会增加我们的责任，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

关于机密、敏感和个人信息的保护、收集、存储、使用、保留、安全、披露、传输和其他处理，包括某些患者健康信息，如患者记录，有许多联邦和州法律、规则和法规以及合同义务。现有的法律法规在不断演变，适用于我们业务的新法律法规正在美国各级政府推出。在许多情况下，这些法律和法规不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的附属公司和与我们有业务往来的其他方之间的信息传输。这些法律和法规可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而被不同地解释和应用，而且它们的解释和应用可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们在地方、州和联邦层面监测数据隐私和安全法规的法律发展，然而，全球数据隐私和安全的监管框架正在不断演变和发展，因此，在可预见的未来，解释和实施标准以及执法做法可能仍然不确定。

公共基础设施的管理受到联邦一级的几项法规的约束，包括HIPAA和HITECH法案。HIPAA隐私和安全法规通过限制医疗记录和其他个人健康信息的使用和披露来保护它们，赋予个人访问、修改和寻求对其自身健康信息进行核算的权利，并将大多数健康信息的使用和披露限制在实现预期目的所需的合理最低数量。HITECH法案加强了HIPAA的执行条款，并授权州总检察长对违反HIPAA的行为提起民事诉讼。它允许HHS对HIPAA的合规性进行审计，并施加重大的民事罚款，即使我们不知道或合理地不可能知道这种违规行为。综合规则将某些隐私和安全法规扩展到处理受保护健康信息的商业伙伴及其分包商，并对HIPAA商业伙伴合同提出了新的要求。综合规则还明确了覆盖实体(医疗保健提供者、健康计划或医疗保健信息交换所)在违反不受保护的受保护健康信息的情况下的通知和报告要求。这一报告义务是对州法律的补充，州法律也可能要求在个人信息被泄露时通知。如果我们被发现违反了HIPAA隐私或安全法规或其他保护患者健康或个人信息机密性的联邦或州法律，

包括但不限于HITECH法案和综合规则，我们可能会受到制裁、罚款、损害赔偿和其他额外的民事或刑事处罚，包括与受影响者的诉讼，这可能会增加我们的责任，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

联邦政府还在促进电子健康信息的高效交换，以改善医疗保健。《21世纪治疗法案》禁止医疗服务提供者和某些其他实体屏蔽信息。信息封锁被定义为从事可能干扰、阻止或实质上阻碍电子健康信息的获取、交流或使用的活动，但有限的例外情况除外。与医疗保健技术和互操作性相关的举措可能需要改变我们的运营，对我们施加新的和复杂的义务，影响我们与其他提供商、供应商和其他第三方的关系，并需要对基础设施进行投资。如果我们不遵守，我们可能会受到惩罚。

许多其他联邦和州法律保护PHI的机密性、隐私、可用性、完整性和安全性。例如，加利福尼亚州、马萨诸塞州和华盛顿州等州已经实施了隐私法律和法规，如加州医疗信息保密法，对包括PHI在内的个人身份信息的使用和披露施加了限制性要求。在许多情况下，这些法律比HIPAA规则更具限制性，可能不会被HIPAA规则先发制人，可能会受到法院和政府机构的不同解释，造成复杂的合规问题，并可能使我们面临额外的费用、不利的宣传和责任。我们还预计，各司法管辖区将继续提出和颁布有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。在过去的几年里，美国国会已经审议了几项全面的联邦数据隐私法案，但尚未通过，例如旨在类似于具有里程碑意义的2018年欧盟一般数据保护条例的同意法案。我们预计联邦数据隐私法将继续演变。

在州和地方一级，更加注重规范机密、敏感和个人信息的收集、存储、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理。近年来，我们看到美国各地的数据隐私法规发生了重大变化，包括制定了于2020年1月1日生效的CCPA。CCPA规定了新的消费者权利，以及与访问、删除和共享覆盖企业收集的个人信息有关的覆盖企业的相应义务，包括消费者选择不出售其个人信息的权利。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。目前尚不清楚CCPA的各种条款将如何解释和执行。此外，加州选民在2020年11月3日的选举中通过了一项新的隐私法--加州隐私权法案(CPRA)。从2023年1月1日开始，CPRA对CCPA进行了重大修改，包括扩大了消费者对某些敏感个人信息的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构，该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。其他州提出或颁布的新立法将继续塑造全国的数据隐私环境。某些州的法律在涉及机密、敏感和个人信息方面可能比联邦、国际或其他州的法律更严格或更广泛，或者提供更多的个人权利，而且这些法律可能彼此不同，这可能会使合规工作复杂化。

此外，美国所有50个州和哥伦比亚特区都颁布了违规通知法，可能要求我们在未经授权访问或披露我们或我们的服务提供商经历的个人或机密信息时通知患者、员工或监管机构。这些法律并不一致，在发生大范围数据泄露的情况下遵守是困难的，而且可能代价高昂。此外，各州一直在频繁修改现有法律，要求关注不断变化的监管要求。根据合同，我们还可能被要求通知患者或其他交易对手安全漏洞。尽管我们与我们的服务提供商可能有合同保护，但任何实际或感知的安全漏洞都可能损害我们的声誉和品牌，使我们承担潜在的责任，或要求我们在数据安全和应对任何此类实际或感知的违规行为方面花费大量资源。我们从我们的服务提供商那里获得的任何合同保护可能不足以充分保护我们免受任何此类责任和损失，并且我们可能无法执行任何此类合同保护。除了政府监管外，隐私倡导者和行业团体已经并可能在未来不时提出自我监管标准。这些标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或者我们可能选择遵守这些标准。

遵守这些不同的法律、规则、法规和标准，以及任何新的法律或法规对现有法律的修改，可能会导致我们产生大量成本，这些成本可能会随着时间的推移而增加，要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法，从其他计划和项目中转移资源，并限制涉及数据的产品和服务的提供方式，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。例如，为了遵守CCPA和其他类似的规定，我们已经并预计将继续产生额外的成本。然而，未来我们可能无法以商业上合理的方式对我们的业务做法进行此类更改和修改，或者根本无法进行此类更改和修改。鉴于……的快速发展

在遵守网络安全和数据隐私法律的同时，我们预计会遇到对这些法律和法规的解释和执行不一致，以及这些法律和法规的频繁变更，这可能会使我们因违规行为而面临重大处罚或责任，可能会被罚款、诉讼(包括集体诉讼隐私诉讼)、监管调查、刑事或民事制裁、审计、不利媒体报道、公众谴责、其他索赔、巨额补救费用和损害我们的声誉，或以其他方式对我们的业务和运营产生重大不利影响。任何不能充分解决数据隐私或与安全相关的问题，即使没有根据，或不能遵守适用的法律、法规、标准和其他与数据隐私和安全相关的义务，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们与患者的关系，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息和新闻声明公开声明我们使用和披露个人信息。尽管我们努力遵守我们的公开声明和文件，但我们有时可能无法遵守或被指控未能遵守。我们的隐私政策和其他对数据隐私和安全提供承诺和保证的声明的发布可能会使我们面临潜在的政府或法律行动，如果它们被发现具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法。此外，有时可能会有人担心我们的产品和服务是否会损害患者和其他人的隐私。对我们的数据隐私和安全做法的任何担忧，即使没有根据，也可能损害我们业务的声誉，阻碍潜在患者使用我们的产品和服务，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们受到联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规管理着我们的雇佣行为，包括最低工资、最低生活工资和带薪休假要求。不遵守这些法律和法规，或这些法律和法规的变化增加了我们的雇佣相关费用，可能会对我们的运营产生不利影响。

我们必须遵守与就业有关的所有适用的联邦、州和地方法律和法规，包括职业安全和健康要求、工资和工时及其他补偿要求、员工福利、提供假期和病假工资、就业保险、将工人正确归类为员工或独立承包商、移民法和平等就业机会法。这些法律和法规在不同司法管辖区之间可能有很大差异，并且可能具有很高的技术性。值得注意的是，我们受《加州劳动法》的约束，原告根据《加州私人总检察长法案》提起诉讼，要求对涉嫌违反加班费计算、工资报表错误以及违反用餐和休息时间等行为进行法定处罚。与这些要求有关的成本和支出是一项重大的业务费用，除其他外，可能会因为以下原因而增加：联邦、州或地方法律或条例的变化或对其的解释，要求雇主向雇员提供特定福利或权利的变化，最低工资和地方生活工资条例的增加，现有福利水平的提高或失业救济金期限的延长。我们可能无法抵消任何增加的成本和费用。此外，任何不遵守这些法律要求的行为，即使是看起来很小的违规行为，都可能导致重大处罚，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，某些个人和实体被称为被排除在外的人，被禁止接受他们向医疗补助、医疗保险和其他联邦和州医疗保健计划受益人提供的服务的付款。如果我们无意中雇用了被排除在外的人或与之签订了合同，或者如果我们现有的任何员工或承包商在我们不知情的情况下在未来成为被排除在外的人，我们可能会受到重大的民事处罚，包括被排除在外的人向联邦或州医疗保健计划受益人提供的每一项或每项服务最高可达20,000美元，最高可评估索赔金额的三倍，并被排除在该计划之外。由于我们平均每年至少雇用50名全职员工，我们必须在2024年为95%的全职员工提供最低水平的医疗保险，否则将受到年度罚款。

与我们普通股所有权相关的风险

我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

本公司第二份经修订及重述的公司注册证书(“经修订章程”)授权本公司在未经本公司股东批准的情况下发行一类或多类优先股，其名称、优先股、限制及相对权利，包括在股息及分派方面较本公司普通股的优先股，由本公司董事会决定。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。

在可预见的未来，我们不打算支付红利。

我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，为我们业务的发展和增长提供资金，因此我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。由于我们目前的股息政策，除非您以高于您购买价格的价格出售我们的普通股，否则您可能无法从投资我们的普通股中获得任何回报。未来宣布和支付现金股息(如果有的话)的任何决定将完全由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的收益、资本要求、经营结果、财务状况、业务前景和我们的董事会认为相关的任何其他因素。我们支付股息的能力取决于我们从运营中的子公司收到的现金股息，这可能会进一步限制我们支付股息的能力，因为它们的组织法律或我们子公司的协议，包括管理我们当前和未来债务的协议。

我们利用上市公司的公司治理规则中的某些“受控公司”豁免，这可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。

根据公开上市公司的公司治理规则，我们符合“受控公司”的资格，因此，根据纳斯达克的适用规则，我们不需要有过半数的董事会成员是独立的，我们也不需要有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会或公司治理和提名委员会。我们的董事会不允许由大多数独立董事组成。我们目前依赖的豁免要求是，我们的董事提名必须由我们的独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会做出或推荐给我们的全体董事会。如果贝恩资本有限公司或J.H.惠特尼资本合伙公司(统称为我们的“发起人”)或他们各自的关联公司(“保荐人关联公司”)的利益与其他股东的利益不同，其他股东可能不会获得受上市公司所有公司治理规则约束的公司股东所享有的相同保护。我们作为一家受控公司的地位可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。

我们的赞助商可以对我们的业务和事务产生重大影响，并可能在未来与我们发生利益冲突。

赞助商附属公司总共拥有我们约68.3%的普通股。我们的赞助商从事的是对公司进行投资的业务，并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。我们的一位或两位赞助商也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。只要我们的赞助商或由我们的赞助商控制或与我们的赞助商有关联的基金继续持有我们普通股的大量流通股，即使这一数额低于50%，我们的赞助商将继续能够对我们产生强大的影响。经修订的《宪章》规定，我们的任何赞助商或其任何附属公司均无义务不(I)在我们或我们的附属公司目前从事或计划从事的相同或类似的业务领域中从事企业机会，或(Ii)以其他方式与我们或我们的附属公司竞争。

作为一家上市公司，我们招致了显著增加的费用和行政负担，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

作为一家上市公司，我们面临着保险、法律、会计和其他与公司相关的成本和费用的增加。例如，我们的董事和高级管理人员责任保险成本在上市后大幅增加。

2002年的萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)，包括第404节的要求，以及后来由美国证券交易委员会、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及根据该法案颁布和即将颁布的规则和条例、上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)和证券交易所实施的规则和条例，要求上市公司承担额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求增加了成本，并使某些活动更加耗时。其中一些要求要求我们开展我们以前没有做过的活动。例如，我们成立了新的董事会委员会，并采用了新的内部控制和披露控制和程序。此外，已经并将继续产生与美国证券交易委员会报告要求相关的额外费用。此外，如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如，如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点或重大缺陷)，我们可能会产生额外的成本来补救这些问题，而这些问题的存在可能会对我们的声誉或投资者对其的看法产生不利影响。作为一家上市公司，与我们的地位相关的风险可能会使我们更难吸引和留住合格的人来担任我们的董事会成员或高管。这些细则和条例规定的额外报告和其他义务增加了法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。这些增加的成本要求我们转移大量本来可以用于扩张的资金

我们的业务和实现一定的战略目标。股东和第三方的宣传努力也可能促使治理和报告要求发生更多变化，这可能会进一步增加成本。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止舞弊。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生负面影响。

有效的财务报告内部控制对于我们提供可靠的财务报告和防止舞弊是必要的。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在执行过程中遇到的困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务。此外，我们进行的任何测试，或我们的独立注册会计师事务所进行的任何测试，都可能揭示我们对财务报告的内部控制存在被视为重大弱点的缺陷，或可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或发现需要进一步关注或改进的其他领域。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条，该条款要求管理层对我们的财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并由我们的独立注册会计师事务所就截至年底的财务报告内部控制的有效性提交报告。特别是，根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)节的要求，我们必须对我们的财务报告内部控制进行系统和流程评估和测试，以使管理层能够报告我们财务报告内部控制的有效性。我们还须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条的合规要求，该条款要求我们的独立注册会计师事务所发布一份年度报告，说明财务报告的内部控制的有效性，并导致我们为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》而产生了巨额费用和大量的管理努力，我们将继续这样做。

截至2023年12月30日，由于发现重大缺陷，我们没有对财务报告保持有效的内部控制。我们在本年度报告表格10-K的第II部分第9A项中描述了这一重大弱点。重大缺陷被定义为财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现和纠正。在适用的新的或增强的控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出相关控制措施有效运行的结论之前，将不会认为重大弱点已得到补救。由于补救措施尚未完成，截至2023年12月30日，我们对财务报告的内部控制仍然存在实质性弱点。如果我们的补救措施不足以弥补重大弱点，或者如果我们在财务报告的内部控制中发现或未来出现一个或多个额外的重大弱点或重大缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大错报，我们可能被要求重述我们的财务业绩，这反过来可能损害我们的声誉或以其他方式导致投资者信心和我们股票的市场价格下降。

我们不能向您保证，我们今后将始终能够报告我们的内部控制是有效的。我们收购的企业的财务报告内部控制的设计和运作存在重大缺陷，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。如果我们无法遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，或者如果我们发现或我们的独立注册会计师事务所在财务报告的内部控制中发现了更多被认为是实质性弱点的缺陷，我们普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源。

我们管理文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并限制我们普通股的市场价格。

我们的修订章程、第二次修订和重述的章程(“修订附例”)和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。除其他事项外，我们经修订的宪章和/或经修订的附例包括以下条文：

这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。我们已选择退出DGCL的203条款。然而，我们修改后的章程包含类似的条款，规定在股东成为利益股东后的三年内，我们不得与任何“利益股东”进行某些“业务合并”，除非(I)在该股东成为利益股东之前，董事会批准了导致该股东成为利益股东的交易，(Ii)在导致该股东成为利益股东的交易完成后，该利益股东拥有至少85%的普通股，或(Iii)在董事会批准之后，在年度股东大会或特别股东大会上，企业合并得到持有至少三分之二已发行普通股的股东的批准，这些股份不是由该利益相关股东持有的。我们经修订的《宪章》规定，发起人及其各自的附属公司、其各自的任何直接或间接受让人以及这些人所属的任何集团，不构成本条款所指的“利益股东”。

我们经修订的宪章、经修订的附例或特拉华州法律中任何具有延迟、防止或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

我们修订后的《宪章》指定特定的法院作为我们股东可能发起的某些诉讼的独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法法庭的能力。

经修订的《宪章》规定，除非我们书面同意选择替代论坛，否则在法律允许的最大范围内，唯一和排他性的论坛：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(2)任何声称违反我们或我们的股东、债权人或其他股东对我们或我们的股东、债权人或其他组成人员的受信责任的诉讼，或关于协助和教唆任何此类违反受信责任的索赔，(3)针对我们或我们的任何董事或高管或其他雇员或股东提出索赔的任何诉讼，或任何解释、适用、强制执行任何权利、义务或补救措施或确定《宪章》或经修订的宪章或附例的任何规定的有效性的诉讼，或(4)任何主张受内务原则管辖的主张的诉讼，或(5)主张根据《内部公司主张》提出的任何其他诉讼应由特拉华州衡平法院审理(或者，如果且仅当衡平法院没有标的管辖权，则由特拉华州的另一州法院审理，如果且仅当衡平法院或特拉华州的任何州法院都没有事由管辖权时，联邦特拉华州地区法院(特拉华州地区法院)(“特拉华州论坛条款”)。尽管如此，我们修订的宪章规定，特拉华州论坛条款不适用于根据证券法或交易法发生的任何诉讼。《交易法》第27条规定，联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。我们经修订的《宪章》进一步规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州地区的联邦地区法院应在法律允许的最大范围内成为解决根据证券法(“联邦法院条款”)提出的诉因的唯一和独家法院。

特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和

我们的董事、管理人员和其他员工。或者，如果法院发现特拉华论坛条款或联邦论坛条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益，应被视为已通知并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款，但不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。

我们修订后的宪章规定，“公司机会”原则不适用于任何并非受雇于我们或我们的子公司的高管、董事或股东。

经修订的《宪章》规定，“公司机会”原则不适用于发起人或其各自的任何高级管理人员、董事、代理人、股东、成员、合作伙伴、附属公司和附属公司(我们和我们的附属公司除外)。公司机会理论一般规定，公司受托人不得利用公司资源或以其公司身份获得的信息为其个人利益而开发机会，不得获取与公司当前或未来业务合理相关的利益，也不得获取与公司当前或预期业务合理相关的财产，除非该机会首先呈现给公司，而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员、董事或其他受托人从属于公司的机会中个人受益。我们经修订的章程在特拉华州法律允许的范围内，放弃在不时向发起人或其任何高级职员、董事、代理、股东、成员、合作伙伴、联属公司及附属公司(吾等及其附属公司除外)，包括担任董事或本公司高级职员的任何前述人士拥有或有权参与指定商机中的任何权益或预期，或有权参与该等指定商机。因此，该人士将没有责任向我们传达或提供公司机会，并有权为其(及其联营公司)自己的账户和利益持有任何公司机会，或向我们以外的人士推荐、转让或以其他方式转让该公司机会，包括向任何高级管理人员、董事或股东或他们各自的联营公司(本公司或其附属公司的雇员除外)推荐、转让或以其他方式转让该等公司机会。

因此，保荐人或其各自的高级职员、董事、代理人、股东、成员、合伙人、联属公司和附属公司(我们和我们的附属公司除外)不被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此，我们可能会发现自己与这样的人竞争，我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此，我们可能会失去公司机会或遭受竞争损害，这可能会对我们的业务或前景产生负面影响。

如果证券分析师不发表关于我们公司的研究或报告，或者如果他们对我们或我们的行业发表负面评论，或者下调我们的普通股评级，我们普通股的价格可能会下跌。

我们普通股的市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务或行业的研究和报告。如果报道我们的一位或多位分析师下调了他们对我们普通股的看法，发表了关于我们的不准确或不利的研究报告，或者停止定期发布关于我们的普通股的研究报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量大幅下降。此外，如果证券或行业分析师发布有关整个行业或我们的某些竞争对手的负面信息，这可能会影响我们行业中所有股票的市场价格，即使与我们的业绩无关。

如果我们在任何特定时期的经营和财务表现没有达到或超过我们向公众提供的指导，我们普通股的市场价格可能会下降。

我们已经就未来期间的预期经营和财务结果提供了公开指导，这些指导由前瞻性陈述组成，受本年度报告Form 10-K中其他部分描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能并不总是与我们提供的任何指导一致或超过，特别是在经济不确定的时期。如果在未来，我们某一特定时期的经营或财务结果不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期，或者如果我们减少对未来时期的指导，我们普通股的市场价格可能会下降。

它EM 1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

治理

管理人员在管理风险中的作用

Aveanna的网络安全计划和相关政策由网络安全助理总裁负责管理，该助理向我们的首席信息官(CIO)汇报工作。网络安全高级副总裁和他的团队负责评估、确定和管理企业范围的网络安全需求。网络安全高级副总裁和他的团队监控针对公司和影响其他行业参与者的入侵企图和其他网络相关事件，以确定将添加到我们的漏洞管理框架中的新的和新出现的风险，下文将对此进行讨论。

网络安全高级副总裁直接与首席信息官合作，制定和维护网络政策、标准和流程，以支持公司的总体战略和当前的网络环境。我们相信，我们的网络安全计划和政策符合行业标准和最佳实践，例如国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架。网络安全高级副总裁和首席信息官都是经验丰富的技术和网络安全专业人员，分别在信息安全和技术方面拥有超过10年和20年的经验。网络安全高级副总裁主持我们特许的网络安全指导委员会的定期会议，会议涵盖关键网络威胁、政策变化和项目更新。网络安全指导委员会包括我们的首席信息官、其他行政级别的领导人和管理层的关键成员。此外，网络安全指导委员会聘请了一名外部专家，就公司现行网络安全政策的设计和遵守情况准备正式评估。

董事会监督

董事会审计委员会的任务是提供与网络安全主题相关的监督。审计委员会至少每季度从网络安全指导委员会的一名代表那里收到任何网络安全事件和其他关键监测指标的报告。对于每一起事件，审计委员会都会听取关于事件的性质、脆弱性、事件的范围和公司的应对措施的简报。然后，审计委员会将根据需要与董事会沟通与网络有关的问题。我们的董事会目前正在审查我们现有的网络安全计划和相关政策，其中包括董事会在我们的网络安全风险管理基础设施中的作用。

风险管理与战略

我们的网络安全管理流程基于内部开发的情报政策和漏洞管理框架。网络安全风险管理目前是独立于企业风险管理的。我们的漏洞管理框架解决了发现、风险评级、每个风险所需的补救及时性以及对重复出现的第三方安全产品的义务。超出所需补救时间表的风险记录在风险登记册上，并在网络安全指导委员会定期会议期间进行讨论。

我们已经制定了安全和隐私事件响应计划，其中规定了事件分类、报告要求以及必须对此类事件做出反应的人员。在大多数情况下，网络安全管理由公司员工如上所述处理，但如果确实发生了事件，可能会聘请与受影响的系统或数据相关的外部法律顾问和专家来补充公司的响应。

通过漏洞管理框架逐个风险地监测现有的第三方关系。在签订新的第三方提供商协议之前，第三方提供商和相关服务将受到网络安全团队高级副总裁的审查和审查。

我们正在不断发展我们的网络安全战略和应对新出现的威胁。截至本年度报告Form 10-K的日期，我们尚未遇到与我们的信息系统有关的网络安全威胁带来的风险，这些威胁已经或可能对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。有关我们面临的网络安全风险的更多信息，请参阅标题为“未能维护我们信息系统的安全和功能，或未能防御或以其他方式防止网络安全攻击或入侵，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成不利影响。“在本年度报告表格10-K第1A项所载的”风险因素“下描述”。

它EM 2.财产。

Aveanna的公司总部是租用的，位于乔治亚州亚特兰大30339号州际公路北公园路400号Suit1600。Aveanna还为其他办公室和医疗场地保留了大约300份租约，租期从一年以上到10年以上不等。Aveanna目前没有任何房地产。

伊特M3.法律诉讼

回应本项目的资料载于附注13-承付款和或有事项对本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表采用表格10-K。

它EM 4.披露矿场安全

不适用。

第二部分

它EM 5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

证券市场信息

我们的普通股在纳斯达克上上市，代码为AVA。

纪录持有人

截至2024年3月8日，我们的普通股有33名登记在册的股东。我们相信，我们的普通股大约有9000名受益持有者。

股利政策

我们没有就我们的普通股宣布或支付任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，为我们业务的发展和增长提供资金；因此，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，前提是遵守管理我们当前和未来债务的协议中的合同限制和契约。任何此类决定将取决于当时的现有条件，包括我们的收益、资本要求、经营结果、财务状况、业务前景以及我们董事会认为相关的任何其他因素。

它EM6。[已保留]

它管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

这份Form 10-K年度报告包含PSLRA、证券法第27A节和交易法第21E节所指的前瞻性陈述，涉及我们对产品开发努力、业务、财务状况、经营结果、战略和前景的期望、信念、计划和意图。你可以通过这些陈述与历史或当前事件无关的事实来识别前瞻性陈述。相反，前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，这些陈述固有地受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果大不相同。许多因素可能导致我们的实际活动或结果与前瞻性陈述中预期的活动和结果大不相同。这些因素包括本年度报告表格10-K的“第1A项--风险因素”所载的因素。前瞻性陈述仅反映我们截至发表之日的观点。除非适用法律要求，否则我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。我们打算让所有前瞻性陈述遵守PSLRA的避风港规定。

我们的财政年度在离给定年份的12月31日最近的那个星期六结束，结果是52周或53周的财政年度。我们所说的2023财年是指截至2023年12月30日的52周财年。我们所说的2022财年是指截至2022年12月31日的52周财年。我们所说的2021财年是指截至2022年1月1日的52周财年。

概述

我们是领先的、多元化的家庭护理平台，专注于为医疗复杂、高成本的患者群体提供护理。我们直接应对美国医疗体系面临的最紧迫的挑战，提供安全、高质量的家庭护理，这是患者首选的低成本护理环境。我们以患者为中心的护理提供平台旨在提高我们的患者接受的护理质量，使他们能够留在家里，并最大限度地减少过度使用医院等高成本护理场所。我们的临床模式由我们的护理员领导，主要是熟练的护士，他们提供专门的护理，以满足我们服务的所有患者群体的复杂需求：新生儿、儿童、成年人和老年人。我们在我们的平台上投入了大量资金，以汇聚组织各级的一流人才，并通过行业领先的培训、临床计划、基础设施和技术支持系统来支持这些人才，这些在不断发展的医疗行业中越来越重要。我们相信，我们的平台创造了可持续的竞争优势，支持我们通过有机和收购继续推动快速增长的能力，并将我们定位为我们所服务患者的首选合作伙伴。

细分市场

我们通过三个部门为患者提供服务：私人值班服务(PDS)；家庭健康和临终关怀(HHH)；以及医疗解决方案(MS)。

下表汇总了我们每个部门在截至2023年12月30日和2022年12月31日的财年中产生的收入：

PDS网段

私人当值服务主要包括私人当值护理(“PDN”)服务和儿科治疗服务。我们的PDN患者通常在儿童时期进入我们的服务，因为我们为新患者提供的最重要的转诊来源是儿童医院。我们的PDN患者在成年后继续接受我们的服务是很常见的，因为大约30%的PDN患者年龄在18岁以上。

我们的PDN服务包括在患者家中为他们提供临床和非临床每小时护理，这是患者护理的首选环境。PDN服务通常每天持续4至24小时，由我们的注册护士、执业护士、家庭健康助手和其他非临床护理人员提供，他们专注于为患有各种严重疾病和疾病的身体虚弱的儿童和成人提供高质量的短期和长期临床护理。符合我们PDN服务资格的患者通常包括有以下情况的患者：

我们的PDN服务包括：

通过我们的儿科治疗服务，我们提供有价值的多学科方法，我们相信这种方法可以满足儿童的所有治疗需求。我们为我们的患者提供门诊和家庭治疗服务。我们的治疗服务包括物理、职业和语言服务。我们定期与医生和其他社区医疗保健提供者合作，这使我们能够提供更全面的护理。

HHH网段

我们的家庭健康和临终关怀部门主要包括家庭健康服务，以及临终关怀和专业计划服务。我们的HHH患者通常以老年人的身份进入我们的服务，而我们为新患者提供的最重要的转介来源是医院、医生和长期护理机构。

我们的家庭健康服务包括由我们的临床医生为患者提供居家服务，包括护士、治疗师、社会工作者和家庭健康助手。我们的护理员与患者的医生合作，为患者提供个性化的居家护理计划。家庭医疗可以帮助我们的患者在住院或手术后恢复健康，并帮助患者管理慢性病。我们还帮助我们的患者管理他们的药物。通过我们的护理，我们帮助我们的患者在舒适中更充分地康复

他们拥有自己的家园，同时尽可能地保持独立。我们的家庭健康服务包括：居家技术护理服务；物理、职业和语言治疗；医疗社会服务和辅助服务。

我们的临终关怀服务包含了支持临终关怀的理念和理念。我们的临终关怀是一种积极的、授权的护理形式，旨在当一种限制生命的疾病对以治愈为导向的治疗不再起作用时，为我们的患者及其家人提供安慰和支持。临终关怀的目标不是延长生命，也不是加速死亡，而是帮助我们的患者尽可能地过上有尊严和没有痛苦的生活。我们的临终关怀是由一组经过专门培训的专业人员在各种生活环境中提供的，包括在家里、医院、疗养院或辅助生活设施。

MS细分市场

通过我们的医疗解决方案部门，我们为成人和儿童提供全面的肠内营养用品和其他产品，定期或按需交付。我们为我们的患者提供业界最大的肠内配方、用品和泵选择之一，有300多种营养配方可供选择。我们的注册护士、注册营养师和客户服务技术人员每年365天、每天24小时为我们的患者提供住院、在家或远程支持，以帮助确保我们的患者拥有最佳的营养评估、变更单审查和配方选择专业知识。

最新发展动态

HHS建议的规则：“确保获得医疗补助服务”

2023年4月27日，HHS推出了一项名为“确保获得医疗补助服务”的拟议规则。拟议的规则有一个明确的目标，即改善医疗补助受益人获得服务的机会。HHS建议州医疗补助机构提供保证，个人护理和类似服务的医疗补助付款中，至少有80%用于补偿直接护理人员。拟议的规则将允许各州在四年内实施最终规则所需的变化，并为管理保健提供系统指定延长的时间。拟议的规则需要征求意见，卫生和公众服务部特别要求就80%的门槛、相关定义和执行期提出意见。公众意见期于2023年7月3日结束。任何最终规则的最终影响取决于任何最终规则中提出的要求，这些规则在实施后的一段时间内可能是不利的，但也可能通过改善获得服务的机会而使我们的业务受益。

重要运营指标

我们在细分的基础上而不是在综合的基础上审查以下重要指标：

PDS细分市场和MS细分市场运营指标

卷

数量代表PDS提供的护理小时数和MS独特的患者服务小时数，这是我们衡量我们提供的患者服务量的方法。我们审查每周提供的PDS护理的小时数和每周服务的MS独特患者的数量。我们相信销量是一个重要的衡量标准，因为它帮助我们了解公司如何通过战略规划和收购在这些细分市场中的每一个领域实现增长。我们还使用此指标为战略决策提供信息，以确定增长机会。

收入率

对于我们的PDS和MS细分市场，收入比率分别计算为收入除以PDS提供的护理小时数或MS独特患者的服务数量。我们相信收益率是一个重要的衡量标准，因为它代表了我们每个PDS小时的患者服务或每个MS患者交易获得的收入金额，并帮助管理层评估我们能够为我们的服务收取的费用金额。管理层使用此指标来评估我们如何有效地优化报销率。

收入成本率

对于我们的PDS和MS细分市场，收入成本率的计算方法是收入成本除以PDS提供的护理小时数或提供服务的独特患者数量。我们认为收入成本率是一个重要的衡量标准，因为它有助于我们理解

患者服务的每PDS小时或每个MS患者事务的成本。管理层使用此指标来了解我们如何有效地管理劳动力和产品成本。

利差率

对于我们的PDS和MS细分市场，利差比率代表各自的收入比率和收入成本比率之间的差额。利润率是一个重要的衡量标准，因为它有助于我们更好地了解每个PDS小时的患者服务或每个MS患者交易确认的利润率。管理层使用此指标来评估我们在优化报销率、管理劳动力和产品成本以及评估增长机会方面的成功程度。

HHH部门运营指标

家庭健康总入院人数和家庭健康事件入院人数

家庭健康总入院人数代表已开始接受服务的新患者数量。我们每天都会审查家庭健康入院人数，因为我们相信这是我们增长的领先指标。我们通过报销结构来衡量家庭健康入院人数，将其分为家庭健康发作入院人数和按服务收费入院人数(其他入院人数)，这使我们能够更好地了解我们家庭健康业务的付款人组合。

家庭健康总发作数

家庭健康总发作数代表间歇性入院和间歇性重新认证的数量，以涵盖已开始接受服务或已被重新认证为另一期护理的患者。管理层每月审查家庭健康总发作数，以了解当月被授权接受护理的患者数量。

每集完成后的家庭健康收入

每集完成的家庭健康收入是通过将完成集收到的总费用除以在此期间完成的集的数量来计算的。分期支付由多个因素决定，包括转诊来源的类型、患者诊断和使用情况。管理层跟踪一段时间内每完成一集的家庭健康收入，以单一指标评估业务的临床和财务状况。

经营成果

截至2023年12月30日的财政年度与截至2022年12月31日的财政年度

下表汇总了我们在所示会计年度的综合经营结果：

下表汇总了我们的综合主要业绩衡量标准，包括外地缴费和外地缴费毛利，它们是非GAAP计量(见下文“非GAAP财务计量”)：

下表汇总了我们按细分市场划分的各会计年度的主要业绩衡量标准：