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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 36-3972986 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别码) |
西109街9900号
100套房
陆上公园, KS66210
(913) 344-9200
(主要执行机构地址、邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示登记人(1)是否在过去12个月内(或登记人被要求提交的较短时间内)提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告 |
报告),以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在较短的时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件 |
注册人被要求提交此类文件) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
截至2023年8月4日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.01美元,为41,150,609股票.
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分财务信息 | 页面 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2023年6月30日(未经审计)和2022年9月30日的合并资产负债表 | 2 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的综合业务报表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及九个月综合全面收益表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的股东权益综合报表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 45 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 45 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 45 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 45 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 46 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 46 |
| | |
签名 | 47 |
第一部分财务信息
项目1.合作伙伴关系财务报表
合并资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 58.0 | | | $ | 46.1 | |
应收账款减去坏账准备#美元2.9截至2023年6月30日和美元3.42022年9月30日 | 95.8 | | | 167.2 | |
库存 | 340.1 | | | 304.4 | |
| | | |
其他 | 38.2 | | | 44.3 | |
流动资产总额 | 532.1 | | | 562.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 817.1 | | | 776.6 | |
无形资产,净额 | 119.9 | | | 45.4 | |
商誉 | 103.3 | | | 56.4 | |
权益法投资 | — | | | 46.6 | |
其他 | 160.2 | | | 156.5 | |
总资产 | $ | 1,732.6 | | | $ | 1,643.5 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 5.0 | | | $ | — | |
应付帐款 | 96.9 | | | 114.7 | |
应计薪金和工资 | 24.9 | | | 22.2 | |
应付所得税 | 21.0 | | | 1.0 | |
应计利息 | 4.1 | | | 14.1 | |
| | | |
应计费用和其他流动负债 | 94.1 | | | 81.1 | |
流动负债总额 | 246.0 | | | 233.1 | |
长期债务,扣除当期部分 | 716.0 | | | 947.6 | |
递延所得税,净额 | 61.5 | | | 63.4 | |
其他非流动负债 | 172.4 | | | 143.0 | |
承担额和或有事项(注11) | | | |
股东权益: | | | |
普通股:美元0.01面值,200,000,000授权股份;42,197,964已发行股票于2023年6月30日及35,367,264于2022年9月30日发行的股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 409.7 | | | 152.1 | |
库存股,按成本价-1,049,686股票于2023年6月30日及1,196,3002022年9月30日的股票 | (8.6) | | | (7.3) | |
留存收益 | 225.8 | | | 226.5 | |
累计其他综合损失 | (90.6) | | | (115.3) | |
股东权益总额 | 536.7 | | | 256.4 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,732.6 | | | $ | 1,643.5 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并业务报表
(未经审计,单位为百万,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | $ | 207.6 | | | $ | 214.7 | | | $ | 971.1 | | | $ | 994.7 | |
运费和搬运费 | 53.8 | | | 58.7 | | | 291.3 | | | 314.5 | |
产品成本 | 119.2 | | | 122.1 | | | 490.0 | | | 521.8 | |
毛利 | 34.6 | | | 33.9 | | | 189.8 | | | 158.4 | |
销售、一般和管理费用 | 35.2 | | | 37.4 | | | 114.6 | | | 121.5 | |
营业(亏损)收益 | (0.6) | | | (3.5) | | | 75.2 | | | 36.9 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息收入 | (1.7) | | | (0.2) | | | (4.7) | | | (0.5) | |
利息开支 | 14.3 | | | 13.4 | | | 42.4 | | | 41.2 | |
外汇损失(收益) | 2.3 | | | (6.1) | | | 4.6 | | | (3.5) | |
股权被投资人净亏损 | 0.8 | | | 1.3 | | | 3.1 | | | 3.4 | |
权益法投资的重新计量收益 | (16.2) | | | — | | | (16.2) | | | — | |
其他费用(收入),净额 | 2.7 | | | (0.1) | | | 3.7 | | | — | |
所得税前持续经营业务的(损失)收益 | (2.8) | | | (11.8) | | | 42.3 | | | (3.7) | |
来自持续经营业务的所得税(利益)支出 | (42.7) | | | (1.1) | | | 24.3 | | | 28.1 | |
持续经营净收益(亏损) | 39.9 | | | (10.7) | | | 18.0 | | | (31.8) | |
非持续经营的净收益 | — | | | 2.8 | | | — | | | 14.2 | |
净收益(亏损) | $ | 39.9 | | | $ | (7.9) | | | $ | 18.0 | | | $ | (17.6) | |
| | | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
每股普通股基本净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | |
每股普通股持续经营摊薄后净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | | |
基本信息 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,105 | |
稀释 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,110 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合全面收益表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 39.9 | | | $ | (7.9) | | | $ | 18.0 | | | $ | (17.6) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
养恤金债务变化的未实现收益,扣除税款#美元0.0截至2023年6月30日及2022年6月30日止的三个月及九个月 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损),税后净额#美元0.0及$0.3截至2023年6月30日的三个月和九个月,以及(0.4)及$0.0截至2022年6月30日的三个月和九个月 | 2.2 | | | (4.4) | | | (1.7) | | | (5.4) | |
累计平移调整 | 11.8 | | | 29.2 | | | 26.3 | | | 36.1 | |
综合收益 | $ | 53.9 | | | $ | 17.0 | | | $ | 42.7 | | | $ | 13.4 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月和九个月
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财政部 库存 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总 |
平衡,2022年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 152.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 226.5 | | | $ | (115.3) | | | $ | 256.4 | |
综合(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 9.0 | | | 8.7 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
定向增发普通股 | — | | | 240.7 | | | — | | | — | | | — | | | 240.7 | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 10.6 | | | — | | | — | | | — | | | 10.6 | |
平衡,2022年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 403.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 219.9 | | | $ | (106.3) | | | $ | 509.8 | |
综合(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (21.6) | | | 1.7 | | | (19.9) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | — | | | (0.3) | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
平衡,2023年3月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 406.2 | | | $ | (8.6) | | | $ | 192.0 | | | $ | (104.6) | | | $ | 485.4 | |
综合收益 | — | | | — | | | — | | | 39.9 | | | 14.0 | | | 53.9 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | (6.1) | | | — | | | (6.1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3.5 | | | — | | | — | | | — | | | 3.5 | |
平衡,2023年6月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 409.7 | | | $ | (8.6) | | | $ | 225.8 | | | $ | (90.6) | | | $ | 536.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财政部 库存 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 总 |
平衡,2021年9月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | (5.7) | | | (3.3) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | (0.1) | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.3) | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | (5.5) | | | $ | 269.6 | | | $ | (116.2) | | | $ | 288.0 | |
综合(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (12.1) | | | 11.8 | | | (0.3) | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.2) | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | — | | | (0.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
基于股票的薪酬 | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 144.1 | | | $ | (5.9) | | | $ | 252.3 | | | $ | (104.4) | | | $ | 286.5 | |
综合(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | 24.9 | | | 17.0 | |
普通股股息(美元0.15每股) | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | — | | | (5.2) | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | — | | | (0.1) | | | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 148.0 | | | $ | (7.2) | | | $ | 239.2 | | | $ | (79.5) | | | $ | 300.9 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并现金流量表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 18.0 | | | $ | (17.6) | |
将净亏损与经营活动提供的现金流量净额进行调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 72.7 | | | 83.2 | |
递延融资成本摊销 | 2.5 | | | 2.2 | |
提前清偿债务 | 1.1 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 17.2 | | | 11.7 | |
递延所得税 | (4.7) | | | 15.9 | |
未实现汇兑损失(收益) | 4.5 | | | (19.8) | |
长期资产减值损失 | — | | | 23.1 | |
股权被投资人净亏损 | 3.1 | | | 3.4 | |
权益法投资的重新计量收益 | (16.2) | | | — | |
其他,净额 | 3.3 | | | 2.0 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | |
应收账款 | 73.7 | | | 5.6 | |
库存 | (28.1) | | | 48.0 | |
其他资产 | 9.7 | | | (6.6) | |
应付帐款和应计费用及其他流动负债 | (19.3) | | | 7.5 | |
其他负债 | (16.2) | | | (9.7) | |
经营活动提供的净现金 | 121.3 | | | 148.9 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出 | (78.9) | | | (68.9) | |
出售业务所得收益 | — | | | 61.2 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (18.9) | | | — | |
对权益法被投资人的投资 | — | | | (46.3) | |
其他,净额 | (2.5) | | | 0.9 | |
投资活动所用现金净额 | (100.3) | | | (53.1) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷借款所得款项 | 66.7 | | | 346.3 | |
循环信贷贷款的本金支付 | (218.2) | | | (341.7) | |
发行长期债券所得收益 | 237.5 | | | 50.8 | |
长期债务的本金支付 | (311.7) | | | (106.6) | |
私募普通股所得净收益 | 240.7 | | | — | |
已支付的股息 | (18.7) | | | (15.7) | |
递延融资成本 | (3.9) | | | (0.4) | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 0.3 | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | (1.6) | | | (1.9) | |
其他,净额 | (0.9) | | | (0.9) | |
融资活动所用现金净额 | (10.1) | | | (69.8) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | 1.0 | | | 0.2 | |
现金和现金等价物净变化 | 11.9 | | | 26.2 | |
现金和现金等价物,年初 | 46.1 | | | 21.0 | |
期末现金和现金等价物 | 58.0 | | | 47.2 | |
减去:包括在待售流动资产中的现金和现金等价物 | — | | | — | |
持续经营业务的现金和现金等值物,期末 | $ | 58.0 | | | $ | 47.2 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 50.2 | | | $ | 44.6 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | $ | 11.9 | | | $ | 17.0 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合财务报表附注
(未经审计)
1. 会计政策和列报依据:
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通过其子公司(统称为“公司”)是全球领先的基本矿物供应商,专注于随时随地安全运输,帮助客户和社区解决大自然的挑战。该公司的盐产品有助于在冬季天气下确保道路安全,并用于许多其他消费、工业、化工和农业应用。其植物营养业务是北美领先的硫酸盐钾肥(SOP)生产商,用于生产高价值作物和草坪的专用肥料,有助于提高作物的质量和产量,同时支持可持续农业。该公司的主要产品是食盐,包括氯化钠和氯化镁,以及SOP。此外,公司正在致力于开发可持续的锂盐水资源,以支持北美电池市场,并是下一代阻燃公司堡垒北美有限责任公司(下一代阻燃公司)的所有者(见注2有关收购堡垒剩余所有权权益的讨论)。该公司的生产基地位于美国、加拿大和英国。该公司还为位于英国的企业提供记录管理服务。除非另有说明,否则提及北美只包括美国大陆和加拿大,提及英国只包括英格兰、苏格兰和威尔士。所提及的“Compass Minerals”、“Our”、“Us”和“We”是指CMI及其合并子公司。
CMI为控股公司,除全资附属公司外并无其他重大业务。综合财务报表包括CMI及其全资境内及境外附属公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)、表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整合并财务报表的所有信息和脚注。这些未经审计的综合财务报表应与公司截至2022年9月30日的年度综合财务报表一并阅读,这些综合财务报表是在2022年12月14日提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告中提交的。管理层认为,所有调整都已包括在内,这些调整包括被认为是公平列报所必需的正常经常性调整。
该公司在其销售中经历了大量的季节性,包括其除冰盐产品的销售。因此,盐业部门的销售额和营业收入通常在每年的第一和第二会计季度(截至12月31日和3月31日)较高,而在第三和第四会计季度(截至6月30日和9月30日)较低。特别是,骇维金属加工和消费者除冰盐和氯化镁产品的销售根据使用这些产品的地区冬季条件的严酷程度而有所不同。按照北美和英国的行业惯例,该公司寻求在第一、第三和第四财季(截至12月31日、6月30日和9月30日)储存足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。除冰盐的产量也可以根据前一个冬季的严重程度或温和程度而有所不同。由于除冰产品线的季节性,中期的经营结果不一定代表整个财政年度的预期结果。该公司的植物营养业务也是季节性的。因此,公司及其客户通常在植物营养业务一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。最后,公司新收购的阻燃剂业务堡垒的业绩也是季节性的,对其阻燃产品和服务的需求高峰出现在6月至9月。
重大会计政策
公司的重要会计政策详见截至2022年9月30日的年度报告10-K表格第II部分第8项“附注2--重要会计政策摘要”。本公司分别报告非持续经营和持续经营的财务结果,以确认除持续经营外出售交易的财务影响。当一个实体的一个或一组组件已被处置或归类为持有待售,并代表着对该实体的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变时,就会出现非持续运营报告。在公司的合并现金流量表中,非持续经营的现金流量没有单独分类。除另有说明外,本附注中提供的金额与
持续运营。看见注2有关公司业务收购的信息,请访问注3有关非持续运营的信息和注12以获取有关公司可报告部门的信息。
近期会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08《企业合并(主题805):从与客户的合同中对合同资产和合同负债的会计处理》。ASU 2021-08要求收购在业务合并中获得的合同资产和合同负债的公司按照会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”确认和计量它们。在收购日期之后,收购业务的公司应像发起合同一样记录相关收入。在更新之前,收购公司在收购日按公允价值确认收购合同的合同资产和合同负债。修正案在2022年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。对于尚未印发的任何财务报表,允许及早采用,包括在过渡时期采用。该公司很早就采纳了这些要求,从2023年1月1日起生效,对其合并财务报表没有实质性影响。
战略评估和企业出售计划
在对公司某些业务的战略契合性进行评估以及随后对其前南美植物营养部门进行重组以实现其化学品和特种植物营养业务的单独销售流程以及对Fermavi Eletroquímica Ltd.的股权投资之后。(“Fermavi”),公司董事会在2021财年批准了出售上述各项业务和北美微量营养素业务(“特种业务”)的计划,目的是降低公司的杠杆率,使公司能够更加专注于优化公司的核心业务。
该公司的结论是,出售专业业务代表着公司的战略转变,将对其运营和财务业绩产生实质性影响。因此,专业业务在合并业务报表上被重新归类为非持续业务。看见注3以进一步讨论这些业务的销售情况。
除非另有说明,本附注中提供的金额与持续经营有关。
2. 业务收购:
该公司使用收购会计法对其业务合并进行会计处理,这要求它确定收购的可识别资产和承担的负债的公允价值,包括任何或有对价,以便将收购价格适当分配给收购的个别资产和承担的负债,并根据FASB ASC主题805企业合并将任何剩余收购价格记录为商誉。本公司按收购当日各自的公允价值记录收购的资产和承担的负债。管理层使用其最佳估计和假设,对收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债分配公允价值。这样的估计从本质上来说是不确定的,可能会受到改进。如果在发生业务合并的报告期结束时尚未完成业务合并的初始会计处理,则将报告暂定金额,以提供有关收购日期存在的事实和情况的信息。在收购日起计最长一年的计量期内,本公司可记录所收购的有形及无形资产及承担的负债的公允价值调整及相应的商誉抵销,惟本公司于收购日未能取得该等资料以厘定该等金额。于计价期结束或收购资产或承担负债的公允价值最终厘定后(以先到者为准),其后的任何调整均记入本公司的综合经营报表。
对业务合并进行会计处理要求公司在收购之日作出重大估计和假设。与确定所收购的有形和无形资产及承担的负债的公允价值相关的重大假设包括但不限于预期的未来现金流量、贴现率、特许权使用费比率、正在进行和开发的技术生命周期和报废率以及其他假设。与收购价相关的初始或有对价的估值方法,包括里程碑成就和收益,也使用了类似的不可观察因素,例如在或有里程碑成就和收益期间的预计收入和支出,在计量初始或有对价的期间进行贴现,以及相关的波动率。在这些假设的基础上,利用蒙特卡罗模拟对初始收益或有对价进行估值。
除发行债务或股权证券的成本外,所有与收购相关的成本均在发生期间计入费用。非计算法期间调整的或有对价安排的公允价值变动在收益中确认。如果本公司收购了本公司先前存在的实体
除上述关系外,本公司一般会确认损益,以在收购日重新计量其先前持有的股权,并在其综合经营报表上以公允价值计量。
背景
2021年11月2日,该公司宣布投资堡垒,这是一家致力于开发和生产以氯化镁为基础的阻燃产品组合的下一代阻燃企业,以帮助扑灭野火。2023年5月5日,公司收购了剩余的55之前未拥有的堡垒的%权益,以换取初始现金支付$18.92000万美元(不包括堡垒持有的现金净额$6.5(百万美元),以及高达$的额外或有对价28在下一年达到某些业绩衡量标准后,以现金和/或Compass Minerals普通股的形式支付五年,以及根据在一年内销售的某些堡垒阻燃产品的数量赚取的现金10年期句号。在以前的基础上构建45%的少数股权,这笔交易使公司获得了堡垒所有资产、合同和知识产权的全部所有权。该公司目前正在进行必要的分析,以最终确定无形资产的公允价值、无形资产的使用年限和包括或有对价在内的最终购买价格。
购进价格分配
里程碑或有对价的公允价值是使用概率加权贴现现金流模型估计的,其中重大投入在市场上无法观察到,因此被视为第三级衡量标准(见注15关于公允价值等级的讨论),而收益是使用蒙特卡罗模拟进行估值的,也是第三级衡量标准。下表汇总了转让对价的购置日公允价值(单位:百万):
| | | | | |
| 2023年5月5日 |
成交时支付的现金(a) | $ | 25.4 | |
或有对价的公允价值(b) | 47.4 |
的公允价值45股权投资百分比 | 59.6 |
总 | $ | 132.4 | |
(A)收购时堡垒持有的现金总额。
(B)或有对价包括在实现某些业绩衡量标准时支付的公允价值(#美元22.9(百万)和10年期现金收益(美元)24.51000万),两者都在背景上一节。
于收购日期前,本公司已将其45作为权益法投资的堡垒的%权益。收购日之前持有的股权投资的公允价值为$59.61000万美元,并包括在转移的对价中。为了衡量收购日以前持有的股权的公允价值,公司采用了一种基于市场的方法,该方法依赖于第三级投入(见注15关于公允价值等级的讨论)。该公司确认了一美元16.2由于重新计量其在堡垒的先前股权的价值,这通常可归因于堡垒从一家预营收、发展阶段的公司发展到商业化,从而产生了100万非现金收益。收益在综合经营报表中的“重新计量权益法投资收益”一栏中报告。与收购相关的费用并不重要。
根据收购会计方法,总收购价格根据收购完成之日的估计公允价值初步分配给堡垒的资产和负债。根据估计收购价格和初步估值,根据公司的最终分析可能发生变化的收购价格分配如下表所示(单位:百万):
| | | | | |
购进价格分配 |
现金及现金等价物 | $ | 6.5 | |
库存 | 3.7 | |
其他流动资产 | 0.5 | |
财产、厂房和设备 | 2.5 | |
已确认的无形资产 | 75.3 | |
其他非流动资产 | 0.8 | |
应付帐款 | (0.3) | |
应计费用和其他流动负债 | (1.4) | |
其他非流动负债 | (1.3) | |
已确认无形资产总额 | $ | 86.3 | |
商誉 | 46.1 | |
企业合并公允价值总额 | $ | 132.4 | |
超过可确认净资产的购买总价确认为商誉#美元。46.1并已计入本公司的公司及其他分部。确认的商誉反映了业务的预期盈利潜力、与使用公司现有系统和资源相关的协同效应以及物流和生产协同效应,包括阻燃产品中使用的氯化镁产品。目前,该公司预计商誉的全部金额可在税收方面扣除。
与收购有关,该公司收购了可识别的无形资产,包括客户关系、开发的技术、正在进行的研究和开发以及商号。公允价值是使用第三级投入确定的(见注15关于公允价值等级的讨论)。客户关系的公允价值使用收益法估计,而开发技术和正在进行的研发的公允价值使用特许权使用费减免法估计。正在进行的研发包括潜在的下一代阻燃剂产品。可确认无形资产的估计公允价值和加权平均摊销期限如下表所示:
| | | | | | | | |
| 估计公允价值(单位:百万) | 加权平均摊销期(年) |
客户关系 | $ | 56.8 | | 25年份 |
发达的技术 | 2.4 | 10年份 |
正在进行的研究和开发 | 15.9 | 不定 |
商号 | 0.2 | 5年份 |
已确认无形资产总额 | $ | 75.3 | | |
本次收购的预计经营业绩没有公布,因为由于堡垒历史上处于收入前阶段,此次收购对公司截至2023年6月30日的综合经营业绩并不重要。
3. 停产运营:
在2021财年,该公司出售了其南美特种植物营养业务,并出售了对Fermavi及其北美微量营养素业务的股权投资。与出售其南美特种植物营养业务有关,该公司获得了约#美元的现金净额318.4100万雷亚尔,额外的溢价最高可达雷亚尔882000万巴西雷亚尔。2022年4月7日,公司收到了根据出售条款可能获得的最高收益,即$18.51,000,000美元,按收到时的汇率计算。
同样在2021财年,该公司完成了北美微量营养素业务的出售,价格约为#美元56.72000万雷亚尔及其在费尔马维的投资452000万巴西雷亚尔(含#雷亚尔)30(延期收购价格为100万巴西雷亚尔)。该公司收到的毛收入约为#美元。2.9,并记录了贴现递延
应收款项约为#美元4.82000万美元(以收盘时的汇率计算)。截至2023年6月30日,约为雷亚尔22.5仍有1.9亿巴西雷亚尔的递延收益未偿还。
2022年4月20日,该公司完成了将其南美化学品业务出售给CAPE Acquirements LLC的子公司。在完成全现金出售后,该公司获得了大约#美元的毛收入51.51000万美元,按收到时的汇率计算,包括结账后调整数和薪酬#美元6.4100万美元的手头现金转移到买家手中。该公司还支付了#美元的费用。2.4700万美元与这笔交易相关。该公司确认挽回损失#美元。1.6在截至2022年6月30日的三个月中,23.1在截至2022年6月30日的9个月内,49.5来自累计货币换算调整(“CTA”)的1000万美元。此次出售包括该公司在巴西的所有剩余业务,结束了之前宣布的退出南美市场的计划。
在以公允价值减去预计销售成本计量待售资产和负债时,公司在董事会承诺出售专业业务的计划时完成了减值分析,并每季度更新分析,直到每项专业业务被出售。
以下信息列出了与被归类为非持续经营的专业业务的经营结果相关的精选财务信息。专业业务的收入和支出已重新归类为前几个时期非持续业务的净收益。合并业务报表列报了从指定细列项目重新分类为非连续性业务的收入和费用。
下表列出了非连续业务的合并业务报表汇总信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 6月30日, | | | 九个月结束 6月30日, |
| | | 2022 | | | | 2022 |
销售 | | | $ | 6.9 | | | | | $ | 53.6 | |
运费和搬运费 | | | 0.3 | | | | | 2.8 | |
产品成本 | | | 3.1 | | | | | 28.4 | |
毛利 | | | 3.5 | | | | | 22.4 | |
销售、一般和管理费用 | | | 0.5 | | | | | 3.5 | |
营业收益 | | | 3.0 | | | | | 18.9 | |
利息开支 | | | — | | | | | 0.1 | |
外汇收益 | | | (0.2) | | | | | (17.5) | |
按公允价值调整的净(收益)亏损减去预计销售成本 | | | (1.6) | | | | | 23.1 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | | | (0.1) | | | | | (0.6) | |
非持续经营的所得税前收益 | | | 4.9 | | | | | 13.8 | |
所得税支出(福利) | | | 2.1 | | | | | (0.4) | |
非持续经营的净收益 | | | $ | 2.8 | | | | | $ | 14.2 | |
公司非持续业务现金流量表中包含的重要组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | |
| | | 九个月结束 6月30日, |
| | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
长期资产减值损失 | | | $ | 23.1 | |
| | | |
资本支出 | | | (1.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售业务所得收益 | | | 61.2 | |
| | | |
| | | |
4. 收入:
产品和服务的性质
该公司的盐部产品包括用于道路除冰和粉尘控制、食品加工、软化水以及农业和工业应用的盐和氯化镁。该公司的植物营养部门向世界各地的作物投入品分销商和零售商以及种植者和工业用途生产和销售各种等级的SOP。该公司经营一项记录管理业务,利用其位于英国伦敦的温斯福德盐矿的挖掘区,并是下一代阻燃公司北美要塞的所有者。
该公司还与美国林业局(USFS)签订了一份全面服务合同。这份合同是堡垒和美国空军签订的,为美国空军指定的空中加油机基地供应和服务长期阻燃剂。
确定合同
本公司对客户合同进行核算时,必须得到双方的批准和承诺,确定双方的权利和支付条件,合同具有商业实质,很可能获得对价。
确定履约义务
在合同开始时,公司评估其向客户承诺的商品和服务,并确定每一项向客户转让独特商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。确定产品和服务是否应被视为不同的绩效义务,应单独核算或汇总在一起,可能需要做出重大判断。
交易价格的确定与分配
该公司的收入是根据客户合同中规定的对价,扣除任何销售激励措施和代表第三方收取的金额(如销售税)来计算的。在某些情况下,公司的客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。对于多要素安排,本公司通常按照其独立销售价格的比例将交易价格分配给每个履约义务。
履行义务何时履行
该公司的绝大多数收入是在履行履行义务的时间点上确认的,该履行义务是在将产品或服务的控制权转移给客户的基础上完成的。为了确定货物控制权何时转移,除其他事项外,公司通常评估合同的运输条款,因为运输是控制权转移的指标。当货物的控制权在装运时转移到客户手中时,公司的一些产品即被出售。也有公司提供运输服务以交付其产品的情况。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。本公司已作出会计政策选择,将在客户取得货物控制权后发生的任何运输和处理成本确认为在确认收入时应计的履行成本。
该公司还从与客户签订的全面服务空军基地阻燃合同中获得收入。提供全方位服务的空军基地包括提供阻燃产品和相关设备的销售,以及在指定的空中加油机基地检查阻燃剂并将其装载到飞机上的服务。从与美国空军签订的合同中获得的收入包括三项履约义务,即产品销售、提供操作和维护人员服务以及租赁特定设备。对于提供全方位服务的阻燃合同,本公司将阻燃产品、设备租赁和服务确定为单独的会计单位。产品销售的履约义务在产品发货和控制权转移到客户时履行,通常是当产品被客户消费时。服务和租赁是“随时待命的债务”,收入在服务期内是直线确认的,这可能是间歇性的。
重要的付款条款
客户合同规定了销售的最终条款,包括所购买的每一种产品或服务的描述、数量和价格。付款通常在以下时间内全额支付30送货的天数。如果本公司在合同开始时预期,在下列情况下,本公司不会调整重大融资部分的对价
货物或服务转移给客户,当客户为该货物或服务付款时,将是一年或更短时间。付款条款因合同而异,根据客户历史记录、先前的信用检查和对客户信用额度的控制,对客户的销售在销售时被视为可收回的。
本公司向客户收取的销售税及其他由政府当局评估并与特定创收交易同时征收的税项,不包括在收入中。
退款、退货和保修
该公司的产品一般不带返回权出售,公司通常不提供信贷或奖励,这可能需要在估计待确认的收入金额时作为可变对价计入。该公司根据历史经验估算因制造或其他缺陷而应计的退款金额。因此,不存在估计的退货义务。标准交货条款通常包括在公司的销售合同、订单确认文件和发票中。
运输和搬运
公司使用保单选择来说明运输和搬运活动是为了履行公司将货物转移给客户的承诺的活动,而不是作为履行义务。因此,运输和搬运活动的费用在装运时应计。
递延收入
递延收入是指在相关产品或服务转移给客户之前,根据不可取消的合同支付的账单。预期将于随后12个月期间确认为收入的递延收入部分计入应计费用和其他流动负债,其余部分计入综合资产负债表的其他非流动负债。截至2023年6月30日的递延收入约为美元1.21000万美元。
看见注12用于按细分市场、类型和地理区域分解销售额。
5. 库存:
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
成品 | $ | 272.4 | | | $ | 251.6 | |
原材料和供应品 | 67.7 | | | 52.8 | |
总库存 | $ | 340.1 | | | $ | 304.4 | |
6. 财产、厂房和设备,净额:
财产、厂房和设备净额由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
土地、建筑物和构筑物,以及租赁改善 | $ | 549.1 | | | $ | 534.8 | |
机器和设备 | 1,103.2 | | | 1,026.3 | |
办公家具和设备 | 21.8 | | | 56.8 | |
矿产权益 | 170.6 | | | 167.1 | |
在建工程 | 81.0 | | | 64.3 | |
| 1,925.7 | | | 1,849.3 | |
减去:累计折旧和损耗 | (1,108.6) | | | (1,072.7) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 817.1 | | | $ | 776.6 | |
7. 商誉和无形资产,净额:
与该公司无形资产摊销有关的金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合计摊销费用 | $ | 0.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | |
与该公司商誉有关的金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
植物营养 | $ | 51.3 | | | $ | 50.9 | |
公司和其他(a) | 52.0 | | | 5.5 | |
总 | $ | 103.3 | | | $ | 56.4 | |
(a)包括大约$46.1与公司收购堡垒有关的百万商誉,如注2.
2022年9月30日至2023年6月30日之间商誉的变化是由于美元46.1与2023年5月收购堡垒业务有关的公司和其他部门记录的百万商誉(见注2)以及将外币金额换算成美元的影响。截至2023年6月30日,没有任何指标需要根据公司对相关报告单位的经营业绩的审查等因素对公司的报告单位进行中期减值测试。
8. 权益法投资:
当公司对股权证券有重大影响时,或当公司对被投资公司的经营具有超过少量的所有权权益或多于轻微的影响,但没有控制财务权益时,公司使用权益法核算权益证券。初始投资按成本(包括某些交易成本)入账,并按公司在被投资方未分配收益和亏损中所占份额进行调整。如果被投资人的财务业绩不能及时获得,公司可能会滞后确认其在被投资人收益中的份额。
对于本公司的某些权益法投资,例如权益投资的资本结构导致清算权和优先次序与相关百分比所有权权益所反映的不同的投资,公司在净收益中的比例份额采用权益会计方法下的假设账面价值清算(“HLBV”)方法核算。在应用HLBV时,本公司确定如果被投资方清算其所有资产并根据合同规定的清算优先级将由此产生的现金分配给投资者时将收到的金额,假设净资产按其账面净值进行清算。
每当事件或情况变化显示其权益法投资的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估该等投资的减值。
2021年11月2日,公司宣布投资堡垒。2023年5月5日,公司收购了剩余的55之前未拥有的堡垒的%权益。参考注2了解更多详细信息。截至2023年3月31日,该公司已投资$502000万美元的要塞股份,以换取约45%。根据权益会计方法下的HLBV方法,该公司在每个季度的报告滞后时间内,在其业绩中反映了其在丰泽公司的收入或亏损中的份额。该公司记录了$0.31000万美元和300万美元1.8在截至2023年6月30日的三个月和九个月中,分别占堡垒的净亏损份额和1.11000万美元和300万美元2.4在截至2022年6月30日的三个月和九个月中,分别为其在堡垒净亏损中的份额支付了10万美元。
公司在堡垒的股权投资的账面价值比其在堡垒的账面净值份额高出约#美元。27截至2023年3月31日,为1.2亿美元。基差主要是可归因于无形资产的增量价值和尚未在堡垒财务报表中确认的商誉。根据丰泽有限责任公司协议的条款,本公司拥有清算优先权。此外,本公司有权向其他堡垒单位持有人购买单位,并有权优先购买任何可供使用的堡垒单位的全部或任何部分,两者均受某些条件规限。
公司对堡垒的净投资余额为#美元。44.31000万美元和300万美元45.8截至2023年3月31日和2022年9月30日,分别为2.5亿欧元和1.3亿欧元,并计入综合资产负债表中的权益法投资。该公司还拥有其他非实质性股权投资,价值为#美元。0.01000万美元和300万美元0.8截至2023年6月30日和2022年9月30日,分别为2.5亿美元和1.3亿美元0.51000万美元和300万美元1.3分别为截至2023年6月30日的三个月和九个月的亏损份额和美元0.21000万美元和300万美元1.0分别为截至2022年6月30日的三个月和九个月的亏损份额。
9. 所得税:
公司的有效所得税率不同于美国法定的联邦所得税率,主要原因是美国法定损耗、州所得税(扣除联邦税收优惠)、不可抵扣的高管薪酬超过$12000万美元,外国收入、采矿和预扣税、基数侵蚀和反滥用税以及递延税项资产的估值免税额。在截至2022年6月30日的9个月中,出于账面和税务目的,也存在利息支出确认差异。
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是截至2023年6月30日的三年期间在美国发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如公司对未来收入的预测。根据这项评价,在截至2009年12月31日的9个月内2023年6月30日,额外估价免税额#美元。10.8已记录了1.3亿美元,仅确认美国递延税项资产中更有可能实现的部分。然而,被视为可变现的递延税项资产的金额可以调整。 如对结转期内未来应课税收入的估计有所增加或减少,或不再存在累积亏损形式的客观负面证据,则会额外考虑主观证据,例如本公司对收入的预测。
截至2023年6月30日和2022年9月30日,公司拥有 $73.4百万美元和美元94.1分别为1000万美元和1000万美元未到期的外国联邦NOL结转总额日期及$3.31000万美元和300万美元3.2分别为净营业税影响的州NOL结转,从2035年开始到期。
加拿大省级税务机关对该公司一家加拿大子公司声称的税务状况提出了质疑,并发布了2002-2017财年的税收重估。*重估是持续审计和塔尔$180.2截至2023年6月30日,包括利息在内的100万美元。公司对这些重新评估提出异议,并将继续与E加拿大有关当局有权解决争议。这一争议的最终解决,以及其他未结纳税年度的任何相关争议,有可能大幅高于或低于本公司为此类纠纷预留的金额斯皮尔斯。关于这一纠纷,当地法规要求公司在纠纷解决之前向税务机关提交担保。该公司以#美元的形式提供抵押品146.9百万履约保证金,并已支付$37.6上百万美元给加拿大税务当局(其中大部分记录在其他资产中在合并资产负债表中(2023年6月30日和2022年9月30日),这是进行未来上诉或诉讼所必需的。
本公司预期,当地法规将要求其为上述未解决争议金额的额外利息提供担保,并为这些加拿大税务机关以现金、信用证、履约保证金、资产留置权或与税务机关商定的其他安排形式发布的任何未来重估提供担保,直至争议得到解决。
本公司预期该等事项的最终结果不会对其经营业绩或财务状况产生重大影响。然而,本公司不能保证这些事项的最终结果,如果这些事项没有得到有利于本公司的解决,其影响可能是实质性的。截至2023年6月30日,本公司相信已为这些重新评估预留了足够的资金。
此外,本公司还有其他不确定的税务状况,以及与其各个司法管辖区的税务机关的评估和争议状况,这与本公司在截至2022年9月30日的年度报告中披露的10-K表格中披露的事项一致。
10. 长期债务:
长期债务由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
4.8752024年7月到期的优先债券百分比 | $ | — | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期贷款 | — | | | 16.9 | |
循环信贷安排将于2025年1月到期 | — | | | 151.5 | |
6.752027年12月到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
2028年5月到期的定期贷款 | 200.0 | | | — | |
循环信贷安排将于2028年5月到期 | — | | | — | |
AR证券化安排将于2025年6月到期 | 30.2 | | | 37.5 | |
| 730.2 | | | 955.9 | |
减少未摊销债务发行成本 | (9.2) | | | (8.3) | |
债务总额 | 721.0 | | | 947.6 | |
较小电流部分 | 5.0 | | | — | |
长期债务 | $ | 716.0 | | | $ | 947.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
于2023年5月5日,本公司订立协议,修订及重述本公司于2019年11月26日订立的信贷协议(经修订的“2019年信贷协议”,与该重述前生效的“现有信贷协议”),并以新的$5752028年5月5日到期的1,000万优先担保信贷协议(经修订,“2023年信贷协议”),包括1美元3751亿美元的循环信贷安排和1美元的2001000万美元定期贷款。这笔定期贷款从2023年9月30日开始以季度分期付款的方式支付利息和本金。2023年信贷协议将适用利润率提高了25比现有信贷协议中定义的基准高出一个基点,并在综合总杠杆率大于4:00至1:00。2023年信贷协议所得款项被公司用来赎回其美元250万4.875%2023年5月10日的优先票据,并偿还现有的信贷协议定期贷款余额$16.91000万美元。
2023年信贷协议,除其他事项外,修订和重述了现有的信贷协议,以(I)将循环承诺额(定义见现有信贷协议)从3002000万美元至2000万美元375(Ii)以本金总额相等于#的新一批定期贷款为定期贷款(定义见现有信贷协议)提供再融资,并将循环承诺的到期日延长至2028年5月5日;200(Iii)修订现有信贷协议的若干其他条款,包括但不限于(A)明确准许“综合经调整EBITDA”(定义见现有信贷协议)中的“运行率”成本节省及(B)修订现有信贷协议中的部分契约,以(其中包括)容许锂交易(定义见下文)。
2023年信贷协议将容许任何锂子公司(定义见下文)订立及完成锂开发合营企业、项目或类似安排,以及与此相关的任何相关融资交易(统称为“锂交易”)。锂附属公司“指(A)Compass Minerals Lithium Corp of America Inc.、特拉华州一家公司或其任何继任者及(B)(X)为本公司全资附属公司的任何新成立的国内附属公司(各附属公司将成为附属担保人(定义见现有信贷协议))及/或(Y)任何并非本公司全资附属公司的新成立的国内附属公司(每家附属公司均可,但经本公司选择无须成为附属担保人),于每种情况下均可为完成锂交易而成立。定期贷款要求公司保持一定的财务比率,包括最低利息覆盖率和最高总净杠杆率。
关于2023年信贷协议,该公司支付了#美元4.3100万美元的费用(美元3.9亿美元资本化为递延融资成本,为#美元。0.4(作为一项支出记录的百万美元)。这些资本化成本在债务期限内摊销,并作为利息支出的组成部分包括在综合经营报表中。该公司因清偿债务而蒙受损失#美元。1.1用于核销以前资本化的递延融资费用,这笔费用作为综合业务报表利息支出的一部分。
截至2023年6月30日,2023年信贷协议项下的定期贷款和循环信贷安排以本公司、加拿大安大略省Goderich矿的几乎所有现有和未来美国资产以及某些子公司的股本为抵押。自.起2023年6月30日,t信贷协议下定期贷款项下所有未偿还借款的加权平均利率约为7.5%.
截至2023年6月30日,本公司遵守了其在2023年信贷协议下的债务契约及其AR证券化安排。根据2023年信贷协议的条款,允许的最高综合总净杠杆率(根据信贷协议的条款定义和计算,并在下文进一步讨论)为5.0截至2023年6月30日的季度,降级为4.75在截至2024年3月31日的季度中,4.5截至2024年6月30日及以后的财季。综合总净杠杆率是指(A)综合净负债总额与(B)综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率。合并净债务总额包括总债务的本金总额,扣除不超过#美元的无限制现金。75.01000万美元。
2022年11月,本公司签订了2019年信贷协议的第三次修订,主要是为了影响从伦敦银行间同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率定价基准条款。
在截至2022年12月31日的季度内,该公司利用私募普通股的收益偿还了未偿还的循环信贷余额。参考注13了解私募交易的更多细节。
2023年1月,公司的某些美国子公司与PNC银行签订了AR证券化融资的第二次修正案,暂时放宽了协议中包含的某些契约的限制,直到2023年3月。修正案对财务测试进行了某些调整,包括:(I)违约比率和(Ii)拖欠比率,以使符合这些测试的可能性更大。
11. 承付款和或有事项:
正如之前披露的那样,公司是美国证券交易委员会执法司调查的对象,调查的对象是公司披露的信息,主要涉及戈德里奇矿的运营、前南美业务以及相关的会计和内部控制事项,包括公司在截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分别于2021年9月3日提交给美国证券交易委员会)中披露的盐业临时库存估值方法问题。
2022年9月23日,本公司与美国证券交易委员会达成和解,结束并解决了对美国证券交易委员会的全部调查。根据和解条款,该公司在不承认或否认美国证券交易委员会发布的行政命令中的调查结果的情况下,同意支付民事罚款$12并停止违反根据其颁布的联邦证券法和规则的特定条款,并保留一名独立合规顾问约一年,以审查某些会计惯例和程序。正如行政命令中所述,美元12700万美元的民事罚款将分期支付:$21000万美元,于2022年9月29日支付,以及10不迟于2023年9月30日支付100万美元。该公司此前在2022财年第三季度记录了全额罚款的应计项目,这反映在公司综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。
公司还涉及公司正常业务过程中的法律和行政诉讼以及各种类型的索赔。
管理层不能肯定地预测法律索赔和诉讼的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使被确定为不利的,也不会单独或总体上对公司的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,除非注9还有这张音符11。
12. 运营细分市场:
该公司的可报告部门是提供不同产品和服务的战略业务单位,每项业务需要不同的技术和营销战略。中讨论的已执行的业务处置注1和注3,该公司已确定二可报告的细分市场。包括公司以前的植物营养南美可报告部门和北美微量营养素产品业务在内的特种业务以前在以前的植物营养北美可报告部门中报告,这些业务被归类为在其10-Q表格的综合财务报表中列出的所有时期的非连续性业务。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月,公司已提交二合并财务报表中的可报告部分:盐和植物营养。盐业部门生产和销售由氯化钠和氯化镁组成的盐,用于冬季道路安全的道路除冰,以及用于粉尘控制、食品加工、水软化和其他消费、农业和工业应用。植物营养部门生产和销售各种等级的SOP。堡垒是本公司新收购的阻燃剂业务,其运营结果并不重要,并包含在下表的公司和其他项目中。参考注2关于收购的讨论。
细分市场信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 155.5 | | | $ | 47.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 207.6 | |
细分市场销售 | | — | | | 2.8 | | | (2.8) | | | — | |
运费和搬运费 | | 48.2 | | | 5.6 | | | — | | | 53.8 | |
营业收益(亏损)(B)(C) | | 21.7 | | | 2.5 | | | (24.8) | | | (0.6) | |
折旧、损耗和摊销 | | 14.2 | | | 8.2 | | | 1.9 | | | 24.3 | |
总资产(截至期末) | | 995.7 | | | 468.2 | | | 268.7 | | | 1,732.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 156.2 | | | $ | 55.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 214.7 | |
细分市场销售 | | — | | | 1.9 | | | (1.9) | | | — | |
运费和搬运费 | | 52.2 | | | 6.5 | | | — | | | 58.7 | |
营业收益(亏损)(b) | | 12.4 | | | 10.6 | | | (26.5) | | | (3.5) | |
折旧、损耗和摊销 | | 15.3 | | | 8.8 | | | 2.9 | | | 27.0 | |
总资产(截至期末) | | 980.6 | | | 441.2 | | | 155.2 | | | 1,577.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日止九个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 824.1 | | | $ | 136.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | 971.1 | |
细分市场销售 | | — | | | 7.1 | | | (7.1) | | | — | |
运费和搬运费 | | 274.9 | | | 16.4 | | | — | | | 291.3 | |
营业收益(亏损)(B)(C) | | 141.9 | | | 12.8 | | | (79.5) | | | 75.2 | |
折旧、损耗和摊销 | | 42.9 | | | 24.6 | | | 5.2 | | | 72.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的9个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 821.4 | | | $ | 164.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 994.7 | |
细分市场销售 | | — | | | 5.0 | | | (5.0) | | | — | |
运费和搬运费 | | 294.0 | | | 20.5 | | | — | | | 314.5 | |
营业收益(亏损)(b) | | 101.1 | | | 24.5 | | | (88.7) | | | 36.9 | |
折旧、损耗和摊销 | | 47.7 | | | 26.4 | | | 9.1 | | | 83.2 | |
按产品类型分列的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 79.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79.0 | |
消费品和工业用盐 | | 76.5 | | | — | | | — | | | 76.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 50.3 | | | — | | | 50.3 | |
阻燃剂 | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (2.8) | | | 2.7 | | | (0.1) | |
面向外部客户的销售 | | $ | 155.5 | | | $ | 47.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 207.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 78.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78.5 | |
消费品和工业用盐 | | 77.7 | | | — | | | — | | | 77.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 57.5 | | | — | | | 57.5 | |
消除和其他 | | — | | | (1.9) | | | 2.9 | | | 1.0 | |
面向外部客户的销售 | | $ | 156.2 | | | $ | 55.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 214.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日止九个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 543.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 543.0 | |
消费品和工业用盐 | | 281.1 | | | — | | | — | | | 281.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 143.9 | | | — | | | 143.9 | |
阻燃剂 | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | |
消除和其他 | | — | | | (7.1) | | | 8.3 | | | 1.2 | |
面向外部客户的销售 | | $ | 824.1 | | | $ | 136.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | 971.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的9个月 | | 盐 | | 种 营养 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 542.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 542.3 | |
消费品和工业用盐 | | 279.1 | | | — | | | — | | | 279.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
索普 | | — | | | 169.5 | | | — | | | 169.5 | |
消除和其他 | | — | | | (5.0) | | | 8.8 | | | 3.8 | |
面向外部客户的销售 | | $ | 821.4 | | | $ | 164.5 | | | $ | 8.8 | | | $ | 994.7 | |
(a)公司及其他包括公司实体、记录管理业务、堡垒阻燃业务、股权方法投资、锂开发成本和其他附带业务和淘汰。公司及其他的营业收益(亏损)包括间接公司间接管理费用,包括一般公司治理和监督成本、与锂相关的费用以及人力资源、信息技术、法律和财务职能的成本。
(b)公司经营业绩包括与美国证券交易委员会和解调查相关的净补偿美元0.1截至2023年6月30日的9个月为100万美元,高管换届成本为5美元3.8在截至2022年6月30日的9个月中,截至2022年6月30日的三个月和九个月的公司运营业绩包括应计或有损失和与美国证券交易委员会调查相关的成本$2.8百万美元和美元19.5分别为100万美元。参考注11了解有关美国证券交易委员会调查的更多信息。
(c)从2023年4月开始,该公司已采取措施使其成本结构与其当前的业务需求保持一致。这些举措导致重组费用为#美元。2.21000万美元和300万美元5.51000万美元,分别影响了截至2023年6月30日的三个月和九个月的公司运营业绩。
该公司按地理区域划分的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, |
收入 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国(a) | $ | 164.4 | | | $ | 167.8 | | | $ | 695.7 | | | $ | 716.9 | |
加拿大 | 35.9 | | | 36.7 | | | 224.5 | | | 230.6 | |
联合王国 | 6.6 | | | 5.5 | | | 43.9 | | | 40.9 | |
其他 | 0.7 | | | 4.7 | | | 7.0 | | | 6.3 | |
总收入 | $ | 207.6 | | | $ | 214.7 | | | $ | 971.1 | | | $ | 994.7 | |
(a)美国的销售额不包括在美国港口销售给外国客户的产品。
13. 股东权益和权益工具:
2020年5月,公司股东批准了《2020年激励奖励计划》(修订后为《2020年计划》),授权发行2,977,933公司普通股的股份。2022年2月,公司股东批准了2020年计划的修正案,授权增加750,000公司股票。自2020年度计划获批之日起,本公司停止发放2015年度激励奖励计划(经修订后的《2015年度计划》)股权奖励。自2015年5月批准2015年度计划以来,本公司已停止发放2005年度奖励计划(经修订后的“2005年度计划”)下的股权奖励。2005年计划、2015年计划和2020年计划允许向高管、其他雇员和董事授予股权奖励,包括限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和递延股票单位。
科赫股权投资公司
于2022年9月14日,本公司与Koch Industries,Inc.(“Kii”)的附属公司Koch Minerals&Trading,LLC(“KM&T”)订立股份购买协议,据此,本公司同意发行及出售6,830,700其普通股,收购价为$36.87净收益合计约为$240.7300万美元,扣除交易成本。2022年10月18日,本公司通过其附属公司KM&T Investment Holdings,LLC完成了与KM&T的直接定向增发,导致他们拥有约17占公司已发行普通股的%。该公司预计将使用大约$200私募所得中的2.5亿美元用于推进其在Ogden地点的可持续锂开发项目的第一阶段开发。该公司使用了剩余的大约$40.72000万美元的收益用于减少债务。
选项
基本上所有可按比例分批授予的股票期权四年制服务期限。未行使的期权在下列时间后到期七年了。期权没有分红或投票权。在授予后,每个期权都可以行使以购买一公司普通股的份额。期权的行权价等于授予日的收盘价。
为了估计授予日期权的公允价值,该公司使用Black-Scholes期权估值模型。获奖者根据预期的锻炼行为进行分组。除非有更好的信息来估计期权的预期期限,否则估计是基于历史演练经验。无风险利率是根据每组人的预期期限选择的,使用的是授予时有效的美国国债收益率曲线。该公司的历史股价被用来估计预期的波动性。
RSU
通常,根据2015年计划和2020年计划批准的RSU在一至三年尽职尽责。RSU使持有人有权一每个既得RSU的普通股份额。未归属的RSU没有投票权,但有权获得不可没收的股息(通常在满足授予年度的业绩障碍后)或其他分配,这些股息相当于由于满足业绩障碍而赚取的公司RSU普通股普通股上宣布的股息。授予日的收盘价被用来确定RSU的公允价值。
PSU
根据2015年计划和2020年计划,基本上所有未偿还的PSU要么是总股东回报PSU(TSR
PSU“)或调整后的EBITDA增长PSU(”EBITDA增长PSU“)。根据TSR PSU可赚取的公司普通股的实际股份数量,是通过将公司的总股东回报与组成公司同业集团的每个公司的总股东回报或超过二-或三年制实施期,范围可从0%到 300基于达到这些业绩条件的目标股份数量的%。相对于EBITDA增长PSU可赚取的普通股的实际股数是根据业绩期间实现调整后的EBITDA增长计算的,范围可能为0%到 300基于达到这些业绩条件的目标股份数量的%。
PSU代表公司普通股的目标股票数量,根据某些业绩条件的实现,在调整之前可能赚取的股票数量。配售单位持有人并无投票权,但有权收取不可没收股息或其他分派,该等股息或其他分派相当于本公司普通股所赚取的股息或其他分派,于配售单位相关股份发行时支付。
为估计TSR PSU于授出日的公允价值以作会计用途,本公司采用蒙特卡罗模拟模型,模拟本公司及本公司同业集团未来的股价。该模型使用历史股票价格来估计预期波动率和公司与同业集团的相关性。无风险利率的确定采用与上文讨论的期权估值相同的方法。公司在授予日的收盘价被用来估计EBITDA成长型PSU的公允价值。本公司将根据其对归属期间每个过渡日期最终归属的股份数量的估计,调整EBITDA增长PSU的支出。
在截至2023年6月30日的9个月内,公司从库存股中重新发行了以下数量的股票:118,971与释放归属的RSU相关的股票和65,168与股票支付相关的股票曼茨。在2022财年,公司发布了117,390从库存股中提取净股份。*公司共扣缴37,525公允价值为$的股票1.7在截至2023年6月30日的9个月中,与RSU的归属和股票付款有关的资金为100万美元。股份的公允价值按归属日期的收盘价估值,代表为雇员薪酬预扣的雇员税款。该公司确认的税项支出为#美元。0.8在截至2023年6月30日的9个月中,其股权薪酬奖励为100万美元。截至2023年6月30日及2022年6月30日止九个月内,本公司录得17.71000万美元和300万美元13.22000万美元(包括$0.51000万美元和300万美元1.5根据其以股票为基础的薪酬计划,分别支付了薪酬支出(以现金支付)。
下表汇总了截至2023年6月30日的9个月的股票薪酬活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | RSU | | PSU(a) |
| | 数 | | 加权平均 行使价 | | 数 | | 加权平均 公允价值 | | 数 | | 加权平均 公允价值 |
在2022年9月30日未偿还 | | 774,580 | | | $ | 60.68 | | | 208,735 | | | $ | 63.02 | | | 331,359 | | | $ | 71.51 | |
授与 | | — | | | — | | | 318,380 | | | 37.19 | | | 183,974 | | | 68.33 | |
已锻炼(b) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
从限制中释放(b) | | — | | | — | | | (128,573) | | | 61.15 | | | — | | | — | |
已取消/过期 | | (102,566) | | | 67.75 | | | (23,536) | | | 45.05 | | | (114,238) | | | 66.61 | |
截至2023年6月30日未偿还 | | 672,014 | | | $ | 59.60 | | | 375,006 | | | $ | 42.88 | | | 401,095 | | | $ | 71.45 | |
(a)在履约期结束之前,PSU在其授予日期的目标级别被包括在表中,并且在该级别代表一每个PSU的普通股份额。
(b)为行使期权以及既得和赚取的RSU和PSU发行的普通股是从库存股发行的。
累计其他全面亏损(“AOCL”)
公司的综合收益(亏损)包括净收益(亏损)、养老金债务的未实现亏损的摊销净额、其他退休后福利的未实现收益的变化、天然气和外币现金流对冲和CTA的未实现收益(亏损)的变化。AOCL的组成和变化如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月(a) | 现金流套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 其他离职后福利 | | | | 外币 | | 总 |
期初余额 | $ | (5.5) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (97.8) | | | $ | (104.6) | |
改叙前的其他全面收入(b) | 0.4 | | | — | | | — | | | | | 11.8 | | | 12.2 | |
从AOCL重新分类的金额 | 1.8 | | | — | | | — | | | | | — | | | 1.8 | |
本期其他综合收益净额 | 2.2 | | | — | | | — | | | | | 11.8 | | | 14.0 | |
期末余额 | $ | (3.3) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (86.0) | | | $ | (90.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月(a) | 现金流套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | | | 外币 | | 总 |
期初余额 | $ | 2.1 | | | $ | (5.2) | | | | | $ | (101.3) | | | $ | (104.4) | |
重新分类前的其他全面损失(b) | (3.3) | | | — | | | | | (20.3) | | | (23.6) | |
从AOCL重新分类的金额 | (1.1) | | | 0.1 | | | | | 49.5 | | | 48.5 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (4.4) | | | 0.1 | | | | | 29.2 | | | 24.9 | |
期末余额 | $ | (2.3) | | | $ | (5.1) | | | | | $ | (72.1) | | | $ | (79.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的9个月(a) | 现金流套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 其他离职后福利 | | | | 外币 | | 总 |
期初余额 | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入(b) | (3.8) | | | — | | | — | | | | | 26.3 | | | 22.5 | |
从AOCL重新分类的金额 | 2.1 | | | 0.1 | | | — | | | | | — | | | 2.2 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (1.7) | | | 0.1 | | | — | | | | | 26.3 | | | 24.7 | |
期末余额 | $ | (3.3) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.3 | | | | | $ | (86.0) | | | $ | (90.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的9个月(a) | 现金流套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | | | 外币 | | 总 |
期初余额 | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
重新分类前的其他全面损失(b) | (2.6) | | | — | | | | | (13.4) | | | (16.0) | |
从AOCL重新分类的金额 | (2.8) | | | 0.3 | | | | | 49.5 | | | 47.0 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (5.4) | | | 0.3 | | | | | 36.1 | | | 31.0 | |
期末余额 | $ | (2.3) | | | $ | (5.1) | | | | | $ | (72.1) | | | $ | (79.5) | |
(a)除不计入税项影响的CTA外,上表所列AOCL组成部分的变动反映在扣除适用所得税后的净额。
(b)该公司录得汇兑损失#美元。2.0百万美元和美元3.4百万英寸 截至2023年6月30日的三个月和九个月,外汇收益为美元2.4百万美元和美元1.7在截至2022年6月30日的三个月和九个月内,分别持有AOCL与被视为长期投资性质的公司间票据有关的100万美元。
截至2022年6月30日、2023年和2022年的三个月和九个月,从AOCL重新分类为支出(收入)的金额如下所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, | | 行项目受影响 合并业务报表 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
现金流量套期保值的亏损(收益): | | | | | | | | | |
天然气仪表 | $ | 2.4 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2.9 | | | $ | (3.8) | | | 产品成本 |
| | | | | | | | | |
所得税费用 | (0.6) | | | 0.4 | | | (0.8) | | | 1.0 | | | |
重新分类,扣除所得税的净额 | 1.8 | | | (1.1) | | | 2.1 | | | (2.8) | | | |
固定收益养恤金摊销: | | | | | | | | | |
摊销损失 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 产品成本 |
所得税优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
重新分类,扣除所得税的净额 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | |
其他离职后福利摊销: | | | | | | | | | |
摊销损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 产品成本 |
所得税优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
重新分类,扣除所得税的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
由于出售外国实体,重新分类,CTA | — | | | 49.5 | | | — | | | 49.5 | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | $ | 1.8 | | | $ | 48.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 47.0 | | | |
14. 衍生金融工具:
本公司面临各种类型的市场风险,包括利率风险、外币汇率交易和换算风险以及商品定价风险。公司管理层可能采取行动缓解对这类风险的敞口,包括签订远期购买合同和其他金融工具。本公司通过使用衍生品工具管理其部分商品定价风险和外币汇率风险。此外,本公司可能不定期签订外汇合同以缓解外汇风险。本公司并不寻求以任何金融工具安排从事交易活动或建立投机性仓位。本公司已与其认为信誉良好的交易对手订立天然气衍生工具及外币衍生工具。然而,本公司确实尝试透过与其中一些交易对手订立主要净额结算协议,以减低其交易对手的信用风险。本公司在其综合资产负债表中按公允价值将衍生金融工具记为资产或负债。截至2023年6月30日和2022年9月30日记录的资产和负债不是实质性的。
当衍生工具的公允价值变动与相关对冲项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具有资格被视为套期保值。根据被套期保值的风险敞口,公司必须将套期保值工具指定为公允价值对冲、现金流对冲或对外国业务的净投资对冲。对于已被指定为对冲的符合资格的衍生工具,当被对冲的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,允许衍生工具的损益抵消综合经营报表中被对冲项目的相关结果。在本报告所述期间,与这些工具有关的任何作为套期保值工具的无效都不是实质性的。对于未被指定为套期保值的衍生工具,公允价值的全部变动通过变动期内的收益记录。
天然气衍生仪器
天然气在该公司的几个生产设施中消耗,天然气价格的变化影响了该公司的营业利润率。本公司寻求减少以下市场价格变化对收益和现金流的影响
天然气收购价固定在最高可达90%的预测天然气使用量。公司的政策是考虑对其天然气使用量的部分进行对冲,最高可达36在预计购买量之前的几个月。截至2023年6月30日,本公司已订立天然气衍生工具,以对冲截至2024年9月的部分天然气采购要求。截至2023年6月30日及2022年9月30日,本公司已订立协议对冲预测的天然气购买量2.9百万 and 3.8分别为1.8亿MMBTU和3.8亿MMBTU。
2023年3月1日,公司取消了与犹他州奥格登生产设施相关的天然气现金流对冲,因为公司认为这些对冲在2023年第二财季不太可能非常有效。从2023年3月1日开始,衍生工具的变化过去和将来都将记录在合并经营报表中的其他费用净额中。由于交易仍有可能发生,以前确认的AOCL金额为#美元0.5100万美元将留在AOCL,直到基础预测交易发生。该公司确认了$2.4在截至2023年6月30日的9个月中,扣除合并经营报表后的其他费用净额。取消指定后,除非重新指定或直至结算,否则这些天然气经济对冲工具将按公允价值通过收益计入。截至2023年6月30日和2022年9月30日,本公司持有的几乎所有其他天然气衍生工具都符合条件,并被指定为现金流对冲。截至2023年6月30日,公司预计在未来12个月内从AOCL重新分类为收益$2.8与其天然气套期保值相关的衍生品工具净亏损100万欧元。参考注15关于本公司天然气衍生工具截至2023年6月30日和2022年9月30日的估计公允价值。
下表列出了该公司衍生产品的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 合并资产负债表位置 | | 2023年6月30日 | | 合并资产负债表位置 | | 2023年6月30日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | 1.0 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 3.8 | |
商品合同 | | 其他资产 | | — | | | 其他非流动负债 | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | 1.0 | | | | | 4.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流动资产 | | — | | | 应计费用和其他流动负债 | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | | — | | | | | 0.1 | |
总衍生品(a) | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 4.4 | |
(a)本公司与其大宗商品对冲交易对手订立了主要的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$1.0300万份处于应收头寸的商品合同与其处于应付头寸的合同相抵销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 合并资产负债表位置 | | 2022年9月30日 | | 合并资产负债表位置 | | 2022年9月30日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | 2.7 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 3.3 | |
商品合同 | | 其他资产 | | 0.2 | | | 其他非流动负债 | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额(a) | | | | $ | 2.9 | | | | | $ | 4.0 | |
(a)本公司与其大宗商品对冲交易对手订立了主要的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$2.9300万份处于应收头寸的商品合同与其处于应付头寸的合同相抵销。
15. 公允价值计量:
公司的金融工具按其估计公允价值计量和报告。公允价值是在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。当可用时,公司使用活跃市场的报价来确定其金融工具的公允价值(第一级投入),或在没有报价的市场价格的情况下,在金融工具的期限内确定可观察到的市场证实的投入(第二级投入)。本公司不存在任何未经市场投入(3级投入)证实的不可观察的投入,除非注2.
该公司持有与其固定缴款和税前储蓄计划相关的有价证券,这些证券是根据现成的市场报价进行估值的。该公司利用衍生工具管理天然气价格和外汇汇率变化的风险(见附注14)。天然气和外币衍生工具的公允价值是使用本公司所有合同的远期价格的市场数据确定的。
每类票据的估计公允价值如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 第一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生品.净天然气工具 | $ | (3.3) | | | $ | — | | | $ | (3.3) | | | $ | — | |
未指定为套期保值工具的衍生品.天然气净额工具 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | (2.7) | | | (2.7) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
总负债 | $ | (6.1) | | | $ | (2.7) | | | $ | (3.4) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资大约25在美国大盘股普通股中的百分比,5占美国中小型公司普通股的百分比,10%的国际公司,10%的债券基金,5%的短期投资和45在混合基金中占比为%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 第一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | |
衍生品.净网天然气仪表 | $ | (1.1) | | | $ | — | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | (1.8) | | | (1.8) | | | — | | | — | |
总负债 | $ | (2.9) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资大约30在美国大型公司的普通股中,5在美国中小型公司的普通股中,10在国际公司的普通股中,15%的债券基金,5%的短期投资和35在混合基金中占比为%。
现金及现金等价物、应收账款(扣除坏账准备后净额)及应付账款按成本列账,由于其流动性及短期性质,成本与公允价值相若。该公司与其非合格退休计划有关的投资 $2.7截至2023年6月30日,百万美元1.82022年9月30日的100万美元按公允价值根据报价的市场价格列报。截至2022年9月30日,估计公允价值本公司的固定费率4.875根据现有交易信息,2024年7月到期的高级债券百分比(2级),总计爱德$235.9百万美元,而到期本金总额为#美元250.0百万美元。2023年信贷协议所得款项用于赎回4.8752023年5月高级票据百分比。截至2023年6月30日和2022年9月30日,本公司固定利率的估计公允价值6.75根据现有交易信息,2027年12月到期的高级债券(2级)总额为$480.7百万美元和美元468.9分别为百万美元,而到期本金总额为#美元500.0百万美元。根据从本公司收到的可用投标信息,本公司定期贷款和循环信贷安排项下未偿还金额在2023年6月30日和2022年9月30日的公允价值MPANY的出借人(2级),总计约泰利$198.0百万美元和美元158.5分别为百万美元,而到期本金总额为#美元200.0百万美元和美元168.4分别为100万美元。
该公司目前正在进行必要的分析,以最终确定无形资产的公允价值、无形资产的使用年限和包括或有对价在内的最终购买价格。这两个或有考虑因素的公允价值分别涉及在市场和蒙特卡洛模拟中无法观察到的重大投入,因此被视为3级衡量标准。参考注2以讨论与公司收购堡垒有关的公允价值。
16. 每股收益:
该公司采用两级法计算每股收益。两级法要求将公司的净收益分配给普通股和参股证券。 下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
持续经营净收益(亏损) | $ | 39.9 | | | $ | (10.7) | | | $ | 18.0 | | | $ | (31.8) | |
减去:分配给参与证券的净收益(a) | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
普通股股东从持续经营中获得的净收益(亏损) | 39.5 | | | (10.8) | | | 17.8 | | | (32.0) | |
普通股股东可获得的非持续经营净收益 | — | | | 2.8 | | | — | | | 14.2 | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 39.5 | | | $ | (8.0) | | | $ | 17.8 | | | $ | (17.8) | |
| | | | | | | |
分母(千): | | | | | | | |
加权平均普通股流通股,基本每股收益 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,105 | |
加权平均未决奖励(b) | — | | | — | | | — | | | 5 | |
稀释后每股收益换取股票 | 41,142 | | | 34,154 | | | 40,663 | | | 34,110 | |
| | | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持续经营基本净收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
每股普通股基本净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
| | | | | | | |
每股普通股持续经营摊薄后净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.94) | |
每股普通股非持续经营摊薄后净收益 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.42 | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.44 | | | $ | (0.52) | |
(a)加权参与证券包括收到不可没收股息的RSU和PSU,并包括453,000和469,000截至2023年6月30日止三个月及九个月的加权参与证券及372,000和423,000截至2022年6月30日的三个月和九个月的加权参与证券。
(b)在计算每股摊薄净收益(亏损)时,本公司采用库存股方法或两类法中稀释程度较高的一种方法来确定已发行普通股的加权平均数量。此外,公司还拥有1,151,000和1,267,000-截至2023年6月30日的三个月和九个月的未偿还加权平均股权奖励,以及1,051,000和1,107,000加权平均-分别在截至2022年6月30日的三个月和九个月内未偿还的股权奖励,这些奖励是反稀释的。
17. 关联方交易:
如中所讨论的注13,2022年10月18日,Kii通过其KM&T子公司购买了普通股,其所有权权益约为17公司已发行普通股的%。作为股票购买的一部分
协议,KM&T指定二公司董事会成员,自2022年11月13日起生效。此外,这些公司还在继续探索创造价值的机会。
截至2023年6月30日止三个月及九个月内,本公司录得SOP销售额约$0.9万及$2.7分别支付给Kii的某些子公司,而不是美元1.11000万美元和300万美元2.5在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别为1.2亿美元和1.3亿美元。截至2023年6月30日和2022年9月30日,公司约有0.51000万美元和300万美元0.4在其合并资产负债表上分别计入关联方应收账款1000万美元。此外,Kii的一家子公司最近为该公司的锂开发项目提供了工程服务,该项目的资本约为$4.0截至2023年6月30日,净额为房地产、厂房和设备。有几个不是截至2023年6月30日的未付款项。
2022年12月20日、2023年3月20日和2023年6月20日,公司分别于2022年12月9日、2023年3月10日和2023年6月9日收盘时向登记在册的股东支付了金额为美元的现金股息0.15每股。KM&T收到了大约$1.01000万美元和300万美元3.0截至2023年6月30日的三个月和九个月的普通股分别为,000,000股。
项目2.合作伙伴关系管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除历史事实的陈述外,本季度报告中包含的10-Q表格中的所有陈述均为“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的定义。
前瞻性表述涉及未来事件或我们未来的财务表现,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性表述明示或暗示的未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的因素包括但不限于:我们的采矿和工业运营;地质条件;对数量有限的关键生产和分销设施以及关键设备的依赖;天气状况;在估计我们的经济可开采储量和资源方面的不确定性;无法为必要的资本支出或成功完成资本项目提供资金;罢工、其他形式的停工或放缓或其他工会活动;我们生产过程中使用的能源和原材料的供应限制或价格上涨;我们的负债和无力偿还债务;我们债务协议中的限制可能限制我们的业务运营能力或要求加快偿还债务;税务责任;我们的客户无法获得信贷或我们的客户拖欠我们提供的贸易信用;我们支付任何股息;财务保证要求;竞争对我们产品销售的影响;通胀风险;成本增加或缺乏运输服务;对我们产品的季节性需求;与我们的国际业务和销售相关的风险,包括货币汇率的变化;钾肥产品价格和客户申请率预期变化的影响;我们销售产品所在行业的条件和竞争产品的供需失衡;我们开采和经营我们财产的权利和政府授权;与意外诉讼或调查或未决诉讼或调查或其他意外情况相关的风险;环境、健康和安全法律法规的合规性;环境责任;外国和美国(“美国”)的合规性。与进出口要求和反腐败法有关的法律法规;法律、行业标准和监管要求的变化;产品责任索赔和产品召回;与知识产权有关的挪用或侵权索赔;无法获得所需的产品注册或增加的监管要求;我们成功实施战略的能力;我们开发锂资源的计划,包括潜在竞争技术的市场准入和市场变化;我们矿山资产的使用寿命;我们对延长Goderich矿产租约的预期;将矿产资源转换为矿产储备;与劳动力短缺和关键人员损失相关的风险;我们的计算机系统、信息技术或操作技术受损或无法保护机密或专有数据;气候变化和相关法律法规;我们继续访问大盐湖周围湖水的能力; 我们通过收购和投资扩大业务的能力,从收购和投资中实现预期效益以及整合收购的业务的能力;传染性疾病的爆发或类似的公共卫生威胁;国内和国际的一般商业和经济状况;以及本报告和其他提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中不时提及的其他风险,包括截至2022年9月30日的10-K表年报第I部分第1A项“风险因素”。
在某些情况下,您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”等术语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关公司前景的陈述,包括预期的销售量和成本;现有或潜在的资本支出;资本项目和投资;行业和我们的竞争对手;预计的现金流来源;潜在的法律责任;拟议或最近颁布的立法和监管行动;营运资金要求的季节性分布;我们在美国以外的外国收益的再投资;未来股息的支付和再投资于我们业务的能力;我们优化现金可获得性、最大限度地减少税收支出和满足偿债要求的能力;未来的纳税、退税和估值津贴;杠杆率;实现我们重组活动的潜在节省;与税务机关的事务结果;货币波动和通货膨胀的影响,包括我们收回基于通货膨胀的成本增加的能力;我们业务的季节性;以及气候变化的影响。这些前瞻性陈述只是预测。实际事件或结果可能会有很大不同。
尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们没有义务在此日期之后更新任何前瞻性陈述或反映意外事件的发生。
除文意另有所指外,凡提及“公司”、“Compass Minerals”、“我们”、“我们”及“我们”,均指Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合并子公司。除非另有说明,否则对北美的引用仅包括美国大陆和加拿大,对美国的引用
王国(“U.K.”)只包括英格兰、苏格兰和威尔士。除以公吨表示或另有说明的锂数量外,所有提及的“短吨”均指“短吨”,所有金额均以美元表示。一短吨等于2,000磅,一公吨等于2,204.6磅。Compass Minerals和ProtK.+及其组合是CMI或其子公司在美国和其他国家和地区的商标。
停产运营
2021年3月16日,董事会批准了一项计划,出售我们在南美的化学品和特种植物营养业务,我们在Fermavi Eletroquímica Ltd.的投资。(“Fermavi”)和我们的北美微量营养素产品业务(统称为“专业业务”),目标是降低我们的杠杆率,并使我们能够更加专注于优化我们的核心业务。
如中进一步描述的第1项,附注3在我们的合并财务报表中,我们分别出售了我们的南美特种植物营养业务,我们的北美微量营养素业务的一个组成部分,我们的Fermavi投资和我们的南美化学品业务。
我们相信,这些处置是通过一个单一的处置计划进行的,这代表着一种战略转变,对我们的运营和财务业绩产生了实质性影响。因此,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),专业业务有资格作为非持续业务列报。 处置在2022财年完成;因此,专业业务的经营结果在截至2022年6月30日的三个月和九个月的综合经营报表中作为非持续经营列报。
除非另有说明,本《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中提供的信息和金额均与持续经营有关。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。管理层认为,最复杂和最敏感的判断主要是因为需要对本质上不确定的事项做出估计。第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本公司截至2022年9月30日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表第二部分第8项附注2描述了在编制我们的综合财务报表时使用的重要会计估计和政策。有关我们的关键会计政策的进一步说明,请参阅第1项,注1和第1项,附注2我们的综合财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
公司概述
Compass Minerals是一家领先的基本矿物生产商,产品包括盐、硫酸盐钾肥(“SOP”)专用肥料和氯化镁。截至2023年6月30日,我们不堪重负12个生产和包装设施,包括:
•世界上最大的岩盐矿位于Ontari的GoderichO,加拿大;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的硫酸盐钾肥生产基地,也是西半球最大的太阳能盐生产基地;以及
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设备。
我们的盐业部门向北美和英国客户提供骇维金属加工除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、工业、化工和农业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的挖掘区。
我们的植物营养部门生产和销售各种等级的SOP产品,面向作物投入品的分销商和零售商,以及种植者和工业用途。我们以Protkurk+的商标销售我们的SOP。
2023年5月,我们完成了对北美堡垒有限责任公司的收购,下一代阻燃公司,致力于开发和生产以氯化镁为基础的空中和地面阻燃产品组合,以帮助扑灭野火(见第1项,附注2我们的合并财务报表)。氯化镁是我们位于犹他州奥格登的太阳能蒸发设施的现有产品流。在2023财年第三季度,堡垒
与美国林业局达成协议,为2023年火灾季节提供产品和相关服务,如第1项,附注4我们的合并财务报表。
此外,我们正致力于在德克萨斯州奥格登附近开发可持续的锂盐水资源,以支持北美电池市场。
持续经营的综合结果
以下是我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月持续经营的综合业绩摘要。以下讨论应与我们的综合财务报表中包含的信息以及本Form 10-Q季度报告中包含的注释一起阅读。
截至6月30日的三个月和九个月
*请参阅“-对持续业务的净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA进行对账为了与最直接可比的美国公认会计原则财务衡量标准保持一致,以及我们使用这一非公认会计原则衡量标准的原因。
评论:截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
•于2023年5月完成了对下一代阻燃公司堡垒的收购。
•由于植物营养和盐部门销售额下降,总销售额下降3%,即710万美元。植物营养和食盐销售额的下降反映了销售量和植物营养平均销售价格的下降,但这部分被较高的食盐平均销售价格和与我们的堡垒业务收购相关的销售增加所抵消。
•营业亏损60万美元改善了290万美元,反映出Salt营业收益增加以及公司和其他费用减少,但植物营养营业收益下降部分抵消了这一影响。SALT营业收益的增长主要是由于平均销售价格上升,但这部分被单位产品和物流成本上升所抵消。植物营养公司的营业收益下降的主要原因是平均销售价格下降,主要市场天气事件的挥之不去的影响以及未来化肥价格的不确定性导致用户取消或推迟购买,以及单位产品成本上升导致销售量下降。运营收益中植物营养的下降被较低的单位分销成本部分抵消。公司和其他部门的营业亏损较上年同期有所下降,主要反映了相关的上年应计亏损准备金。
随着美国证券交易委员会调查,律师费净额偿还,部分抵消了本期企业信息技术支出增加和企业重组成本增加的影响。
•扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)*调整后的项目管理层认为不能反映我们持续的经营业绩(调整后的EBITDA)*下降1.0%,或30万美元。
•每股摊薄净收益为0.96美元,比每股摊薄净亏损0.32美元增加了1.28美元。
评论:截至2023年6月30日的9个月与截至2022年6月30日的9个月 •总销售额下降2%,或2,360万美元,这是由于我们的植物营养部门销售额下降,但这一下降被盐分部门销售额和与我们收购要塞相关的销售额略有增加所部分抵消。植物营养素销售额的下降主要是由于销售量下降,但部分被较高的平均销售价格所抵消。Salt销售额的增长主要反映了销售价格的上升,但销售量的下降部分抵消了这一增长。
•营业收益增加了3830万美元,这主要是由于盐业部门的增长,主要是由于平均销售价格上升,但这部分被单位产品和分销成本的上升所抵消。由于销售量下降和单位产品成本上升,我们的植物营养部门下降,部分抵消了营业收益的盐类增长,但被较高的平均销售价格部分抵消。公司和其他部门的SG&A费用减少,主要是因为2022财年与美国证券交易委员会调查相关的应计损失准备金以及咨询成本的降低,但减少的费用被本年度重组活动的相关成本部分抵消。
•调整后的EBITDA增长了10%,即1570万美元。
•每股摊薄后的净收益为0.44美元,比每股摊薄后的净亏损0.94美元增加了1.38美元。
截至6月30日的三个月和九个月
评论:截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
毛利润:增长2%,或70万美元;毛利率增长1个百分点,至17%
•盐业部门毛利润增加890万美元,主要是由于平均销售价格上升,但销售量下降以及单位产品和物流成本上升部分抵消了这一增长(见Salt经营业绩)。
•植物营养部门的毛利润减少了870万美元,原因是单位产品成本上升以及平均销售价格和销售量下降,但这部分被单位销售成本下降所抵消(见植物营养经营业绩)。
评论:截至2023年6月30日的9个月与截至2022年6月30日的9个月
毛利润:增长20%,或3140万美元;毛利率增长4个百分点,至20% •盐业部门毛利增加4,350万美元,主要是由于平均销售价格上升,但这部分被单位产品和分销成本上升所抵消(见盐业经营业绩)。
•植物营养部门的毛利润减少了1,250万美元,原因是单位产品和分销成本上升以及销售量下降,但平均销售价格上升部分抵消了这一下降(见植物营养经营业绩)。
其他费用和收入
评论:截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
SG&A:减少220万美元;占销售额的百分比从17.4%下降到17.0%,降幅为0.4个百分点
•SG&A费用的减少主要是由于公司法律费用减少,这是由于前期与完成的美国证券交易委员会调查相关的成本增加,但被我们最近宣布的重组活动相关成本以及最近收购堡垒业务导致的成本增加部分抵消。
利息收入:增加150万美元至170万美元
•本期利息收入增加的主要原因是利率和私募普通股收益产生的现金余额增加。
利息支出:增加90万美元,至1430万美元
•利息支出增加了90万美元,因为本期较高的利率主要被较低的债务水平所抵消。
外汇损失(收益):将840万美元从收益610万美元变为亏损230万美元
•我们在2023财年第三季度实现了230万美元的汇兑亏损,而上一财年同期则增加了610万美元,这主要反映了我们的公司间贷款从加元转换为美元的变化。
股权投资净亏损:减少50万美元
•我们在2023年第三财季实现股权投资净亏损80万美元,而上一财年净亏损130万美元,反映出我们在与股权投资相关的亏损中所占份额,因为这些处于发展阶段的企业为商业化做好了准备。此外,对我们最大的股权被投资人堡垒的收购在本财年完成。堡垒的结果现在被合并,不再包括在此行项目中。
权益法投资的重新计量收益
•在截至2023年6月30日的三个月里,我们确认了与我们之前持有的堡垒股权投资相关的1620万美元收益,在我们于2023年5月全面收购该业务后,这些收益被重新计量为公允价值。
其他费用:增加到270万美元
•这一增长主要是由于本季度非合格储蓄计划记录的亏损。
所得税优惠:4160万美元,从110万美元提高到4270万美元
•所得税优惠的改善主要是由于收购丰泽业务的季度对全年有效税率的影响,以及加拿大税法变化的离散影响,该变化允许扣除某些利息支出项目,但这一影响被我们的丰泽股权投资的重新计量收益所记录的税费部分抵消。
•本公司截至2023年6月30日止三个月的有效税率为1,525%,主要是由于上述项目对本期间相对较小的净亏损的影响。
•截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,我们的所得税拨备与美国法定税率不同,主要原因是美国法定损耗、州所得税、基数侵蚀和反滥用税、不可扣除的高管薪酬、外国所得税、采矿和预扣税以及估值津贴支出。此外,截至2022年6月30日的三个月的所得税拨备包括用于税务和财务报告目的的利息支出确认差异、全球无形低税所得税和不可抵扣的美国证券交易委员会或有亏损应计项目。
非持续运营净收益:2022财年第二季度为280万美元
•上一季度非持续业务的净收益包括我们在南美的化学品业务的结果,扣除在2022年4月20日销售日期之前确认的减值损失。
•前一期间南美化学品业务的净收益包括按公允价值记录南美化学品业务净资产的160万美元收益减去销售成本,这反映了外币换算调整。参考第1项,附注3关于更多细节,请参阅合并财务报表。
评论:截至2023年6月30日的9个月与截至2022年6月30日的9个月
SG&A:减少690万美元;占销售额的百分比从12.2%下降到11.8%,降幅为0.4个百分点 •SG&A费用的减少主要是由于前期与最近完成的美国证券交易委员会调查和高管交接成本有关的法律成本和应计损失准备金增加,但被本年度基于股票的薪酬增加、与本期重组活动相关的成本以及我们最近收购的堡垒业务产生的成本部分抵消。
利息收入:420万美元,从50万美元增加到470万美元
•本期利息收入增加的主要原因是利率和私募普通股收益产生的现金余额增加。
利息支出:增加120万美元,至4240万美元
•利息支出增加,因为本期较低的债务水平被较高的利率所抵消。
外汇亏损(收益):将810万美元从收益350万美元变为亏损460万美元
•我们在2023年前9个月实现了460万美元的外汇亏损,而相比之下,我们的外汇收益为350万美元 在上一财年同期,主要是由于我们的公司间贷款从加元转换为美元的变化。
股权投资净亏损:减少30万美元至310万美元
•在截至2023年6月30日的9个月中,我们实现了股权投资净亏损310万美元,而去年同期为340万美元,这反映了我们在与股权投资相关的亏损中所占的份额,因为这些发展阶段的企业正在为商业化做准备。此外,对我们最大的股权被投资人堡垒的收购在本财年完成。堡垒的结果现在被合并,不再包括在此行项目中。
权益法投资的重新计量收益
•在截至2023年6月30日的9个月中,我们确认了与我们之前持有的堡垒股权投资相关的1620万美元收益,在我们于2023年5月全面收购该业务后,这些收益被重新计量为公允价值。
其他费用:增至370万美元
•这一增长主要是由于我们的非合格储蓄计划在本期间记录的损失。
所得税支出:减少380万美元,从2810万美元降至2430万美元
•所得税支出减少的主要原因是,在截至2022年6月30日的9个月中,相对于年初不再被认为更有可能实现的递延税项资产,所得税支出减少了1810万美元,但与2022年同期相比,截至2023年6月30日的9个月的税前账面收入增加,部分抵消了这一下降。
•截至2023年6月30日的9个月,我们的有效税率为57%,这主要是由于各个国家/地区的收入组合与在外国司法管辖区确认的收入部分抵消了在美国确认的亏损,为此已将估值津贴记录在美国税收优惠结转中。此外,在截至2023年6月30日的9个月中,由于加拿大税法的变化,允许扣除某些利息支出项目,因此记录了一项税收优惠。
•截至2023年6月30日和2022年6月30日的9个月,我们的所得税拨备与美国法定税率不同,主要原因是美国法定损耗、州所得税、基数侵蚀和反滥用税、不可扣除的高管薪酬、外国所得税、采矿和预扣税以及估值津贴支出。此外,截至2022年6月30日的9个月的所得税拨备包括用于税务和财务报告目的的利息支出确认差异、全球无形低税所得税和不可抵扣的美国证券交易委员会或有亏损应计项目。
非持续运营净收益:2022财年前9个月为1420万美元
•截至2022年6月30日的9个月,我们非持续业务的净收益包括南美化学品业务在2022年4月20日销售日期之前的业绩。
•南美化学品业务上一季度的业绩包括1,750万美元的外币汇率收益,被2,310万美元的减值亏损所抵消,以按其公允价值减去销售成本来记录南美业务的净资产。参考第1项,附注3关于更多细节,请参阅合并财务报表。
运营细分市场绩效
以下财务结果代表了与我们的盐和植物营养部门的业务有关的综合财务信息。堡垒业务的运营结果包括截至2023年6月30日的三个月和九个月的销售额为190万美元。记录管理业务的运营业绩和其他附带收入包括截至2023年和2022年6月30日的三个月的销售额分别为270万美元和290万美元,以及截至2023年和2022年6月30日的九个月的销售额分别为830万美元和880万美元。这些收入对我们的综合财务结果并不重要,也不包括在以下经营部门的财务数据中。
盐
截至6月30日的三个月和九个月
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| QTD 2023 | | QTD 2022 | | 2023年年初至今 | | 2022年年初 |
食盐销售(单位:百万) | $ | 155.5 | | | $ | 156.2 | | | $ | 824.1 | | | $ | 821.4 | |
盐业营业收益(单位:百万) | $ | 21.7 | | | $ | 12.4 | | | $ | 141.9 | | | $ | 101.1 | |
食盐销售量(千吨) | | | | | | | |
骇维金属加工除冰 | 1,070 | | | 1,232 | | | 7,886 | | | 8,854 | |
消费类和工业类 | 421 | | | 451 | | | 1,529 | | | 1,600 | |
已售出总吨 | 1,491 | | | 1,683 | | | 9,415 | | | 10,454 | |
食盐销售均价(每吨) | | | | | | | |
骇维金属加工除冰 | $ | 73.86 | | | $ | 63.73 | | | $ | 68.86 | | | $ | 61.25 | |
消费类和工业类 | $ | 181.66 | | | $ | 172.41 | | | $ | 183.81 | | | $ | 174.47 | |
组合在一起 | $ | 104.28 | | | $ | 92.83 | | | $ | 87.53 | | | $ | 78.58 | |
评论:截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
•食盐销售额减少70万美元,主要是由于销售量下降,主要被较高的平均销售价格抵消。
•食盐销售量下降11%,即19.2万吨,销售额减少约1,550万美元。骇维金属加工除冰销售量下降了13%,这在很大程度上反映了我们2022年的投标策略,强调定价重于数量,导致北美的销售承诺减少。由于消费和除冰量下降,消费和工业销售量下降了7%。
•平均销售价格上涨了12%,抵消了销量下降约1,470万美元的影响,骇维金属加工以及消费和工业平均销售价格都有所上涨。
•骇维金属加工除冰平均销售价格在所有产品类别中上涨了16%,因为我们试图通过执行2022年强调定价重于数量的商业投标策略来恢复盈利能力,并抵消通胀对成本的影响。消费者和工业平均销售价格上涨5%,原因是采取了抵消通胀的价格上涨。此外,较高的平均销售价格也反映了这一时期的产品和物流销售组合。
•SALT的营业收益增长了75%,即930万美元,主要是由于平均销售价格上涨。
评论:截至2023年6月30日的9个月与截至2022年6月30日的9个月
•食盐销售额增加270万美元,主要是由于食盐平均销售价格上涨,这主要被骇维金属加工以及消费品和工业产品销量的下降所抵消。
•由于骇维金属加工以及消费和工业平均销售价格的上涨,平均销售价格上涨了11%,贡献了7,430万美元的食盐销售增长。
•骇维金属加工除冰平均销售价格上涨12%,原因是北美2023年冬季骇维金属加工除冰合同价格上涨。消费者和工业平均销售价格上涨5%,主要是由于销售价格上涨,主要是对最近的通胀环境的反应。
•食盐销售量下降了10%,销售额减少了约7160万美元。骇维金属加工除冰销售量下降了11%,这主要反映了我们2022年的投标战略,强调定价重于数量,导致北美销售承诺减少。由于除冰销售量下降,消费和工业销售量下降4%。
•盐业的营业收益增长40%,即4,080万美元,主要是由于骇维金属加工以及消费品和工业产品的平均销售价格上涨,但这一增长被单位产品和物流成本的上升以及本季度确认的150万美元的重组成本部分抵消。与上一季度相比,销售量下降部分抵消了营业收益的增长。
植物营养
截至6月30日的三个月和九个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| QTD 2023 | | QTD 2022 | | 2023年年初至今 | | 2022年年初 |
植物营养产品销售(单位:百万) | $ | 47.5 | | | $ | 55.6 | | | $ | 136.8 | | | $ | 164.5 | |
植物营养营业收益(单位:百万) | $ | 2.5 | | | $ | 10.6 | | | $ | 12.8 | | | $ | 24.5 | |
植物营养销售量(千吨) | 63 | | | 67 | | | 168 | | | 224 | |
植物营养平均售价(每吨) | $ | 752 | | | $ | 827 | | | $ | 814 | | | $ | 735 | |
评论:截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
•由于平均销售价格和销售量下降,植物营养公司的销售额下降了15%,即810万美元。
•由于主要市场天气事件的挥之不去的影响以及未来化肥价格的不确定性导致客户取消或推迟购买,导致需求下降,植物营养销售量同比下降6%。销售量的下降使销售额减少了约330万美元。
•植物营养平均销售价格下降了9%,这对销量下降的贡献约为480万美元。由于化肥产品的全球供需动态,平均销售价格比上一季度有所下降,导致价格在整个2022财年呈现强劲、稳步上升的定价趋势,导致价格逐年走弱。
•Plants Nutrition的营业收益减少810万美元至250万美元,主要是由于能源和其他投入成本上升导致的单位产品成本上升,以及对更有利可图的地区的销售额按比例减少,但这部分被SG&A费用和单位物流成本下降所抵消。
评论:截至2023年6月30日的9个月与截至2022年6月30日的9个月
•由于销售量的下降被较高的平均销售价格部分抵消,植物营养产品的销售额比上一年下降了17%,即2770万美元。
•植物营养销售量下降了25%,即56,000吨,导致销售额减少4,110万美元,原因是包括加利福尼亚州在内的部分关键市场的天气状况,以及未来化肥价格的不确定性导致客户取消或推迟购买。
•植物营养平均销售价格上涨11%,部分抵消了销售量下降1310万美元的影响。平均销售价格较上年同期上升,原因是化肥产品的全球经济环境强劲,导致整个2022财年销售价格稳步上升,尽管最近价格从峰值回落。
•Plants Nutrition运营收益减少1,170万美元至1,280万美元,主要反映单位产品成本上升,主要是由于能源和其他投入成本上升,与Ogden小火灾相关的280万美元支出,以及对更有利可图的地区的销售额按比例下降,但平均销售价格大幅上升和SG&A费用下降部分抵消了这一影响。
展望
•随着冬季的大部分时间结束,本财年盐业部门的销售量预计将在110万吨至1155万吨之间,EBITDA预计在2.2亿美元至2.35亿美元之间。
•我们最大的SOP市场加州全年的植物营养产品需求受到干旱条件和显著降雨及洪灾的不利影响,影响化肥施用量。今年到目前为止,SOP和类似产品的全球定价动态已经显示出疲软的迹象,由于定价较低,导致直接影响盈利能力,并对销量产生间接负面影响,因为客户在预期定价较低的情况下采取了即时购买行为。植物营养部门的销售量和EBITDA预计在2023财年分别为20万至22.5万吨和4000万至5000万美元。
•预计2023财年的资本支出总额将在1.3亿至1.5亿美元之间。这一金额包括与推进我们的锂开发第一阶段相关的4,000万至5,000万美元。
•2023年5月5日,我们完成了对堡垒剩余55%的收购,预计将产生2000万至2500万美元的收入和运营利润,假设美国西部典型的火灾活动节奏,2023财年EBITDA为数百万美元的两位数低位。
流动性与资本资源
从历史上看,我们来自经营活动的现金流通常足以满足我们的基本运营要求、持续的债务偿还以及对我们的房地产、厂房和设备的持续投资。我们还使用来自运营的现金来为资本支出、支付股息、为较小规模的收购提供资金和偿还债务。在某种程度上,我们满足短期和长期流动性和资本需求的能力受到一般经济、金融、竞争和天气条件、气候变化的影响、我们矿藏的地质变化以及其他我们无法控制的因素的影响。从历史上看,我们的营运资金需求在第一财季(截至12月31日)是最高的,在第三财季(截至6月30日)是最低的。*当需要时,我们可以通过使用我们3.75亿美元的循环信贷安排和1亿美元的循环AR证券化安排来为短期营运资金需求提供资金。自.起2023年6月30日,我们拥有约4.179亿美元的流动资金,包括5800万美元的现金和现金等价物,以及3.75亿美元循环信贷安排下的3.599亿美元可用资金。
我们已经能够管理我们在Compass Minerals产生和使用的现金流,将收益永久地再投资于我们的外国司法管辖区,或有效地将这些资金汇回美国。截至2023年6月30日,我们拥有1380万美元的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物直接或间接由外国子公司持有。由于美国税制改革,我们修改了永久再投资主张,预计将从加拿大汇回约1.5亿美元的未汇出海外收益。在2022财年,我们修改了我们的永久再投资主张,预计将从我们的英国业务中再汇回约1000万美元的未汇出外汇收益,并在2023财年第二季度再次修订,预计将从我们的英国业务中再汇回约600万美元的未汇出外汇收益。在2023财政年度第一季度,从加拿大汇回了8920万美元。截至2023年6月30日,由于这些申报变化,外国预扣税、州所得税和汇兑损失已记录为净所得税支出380万美元,其中包括2023财年前9个月记录的70万美元税收优惠,2022财年记录的20万美元税收优惠,以及2022财年之前几年记录的470万美元税收支出。由于我们有能力每年产生足够的美国现金流,我们目前打算继续对剩余的资金进行再投资
我们海外子公司的未分配收益无限期。我们定期审查我们的税务情况,目的是优化现金可获得性并将税收支出降至最低。
此外,永久再投资收益的金额受我们的海外子公司产生的利润和对这些子公司的投资额等因素的影响。我们在美国和海外的子公司产生的利润受到它们之间转让我们产品所收取的转让价格的影响。加拿大省级税务当局继续挑战我们对某些项目的转让价格。这些挑战的最终解决可能在几年内不会发生。我们目前预计这些事项的结果不会对我们的运营结果产生实质性影响。然而,该决议可能会对我们海外子公司的应占收益产生重大影响,这可能会影响永久再投资海外收益的金额。看见第1项,附注9我们的合并财务报表,以讨论我们在加拿大的纳税重估。
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是截至2023年3月31日的三年期间在美国发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来收入的预测。在此评估的基础上,在截至2023年6月30日的9个月内,已记录了1,080万美元的额外估值准备金,以仅确认更有可能实现的美国递延税项资产部分。然而,被视为可变现的递延税项资产的金额可以调整。 如果对结转期内未来应纳税收入的估计增加或减少,或者如果不再存在以累积损失形式存在的客观负面证据,则增加对主观证据的重视,例如我们对收入的预测。
负债
截至2023年6月30日,我们有7.302亿美元的未偿债务,包括2027年到期的6.75%优先票据下的5.02亿美元未偿债务,信贷协议下我们优先担保信贷安排下的未偿借款200.0美元,全部由定期贷款组成,以及3,020万美元应收账款融资安排项下的未偿还贷款(见第1项,附注10有关我们债务的更多细节,请参阅我们的合并财务报表)。截至2023年6月30日,未偿还信用证总额为1,510万美元,使我们循环信贷安排下的可用借款能力降至359.9美元。
于2023年5月5日,吾等订立协议以修订及重述吾等于2019年11月26日订立的信贷协议(与该重述前生效的“现有信贷协议”相同),并于2028年5月5日到期的新5.75亿美元优先担保信贷协议(经修订后为“2023年信贷协议”),包括3.75亿美元循环信贷安排及2亿美元定期贷款。这笔定期贷款从2023年9月30日开始以季度分期付款的方式支付利息和本金。2023年信贷协议将适用保证金比现有信贷协议中定义的利润率提高25个基点,并在综合总杠杆率大于4.00至1.00的情况下增加了额外水平。综合净债务总额包括总债务本金总额,根据2023年信贷协议,净额最高可达7500万美元的无限制现金。2023年信贷协议所得款项于2023年5月10日用于赎回我们的2.5亿美元4.875%优先票据,并偿还现有信贷协议定期贷款余额1,690万美元。参考第1项,附注10有关更多详情,请参阅我们的综合财务报表。
在截至2022年12月31日的季度内,我们利用私募普通股的收益偿还了未偿还的循环信贷安排余额。参考第1项,附注13有关私募交易的其他详情,请参阅我们的综合财务报表。
2022年11月,我们对信贷协议进行了第三次修订,主要是为了影响从伦敦银行间同业拆借利率向有担保隔夜融资利率定价基准条款的过渡。
2023年1月,我们的某些美国子公司与PNC银行签订了AR证券化安排的第二项修正案,暂时放宽了协议中包含的某些契约的限制,直到2023年3月。修正案对财务测试进行了某些调整,包括:(I)违约比率和(Ii)拖欠比率,以使符合这些测试的可能性更大。
在未来,包括2023财年期间,我们可能会在循环信贷安排下借款或进行额外融资,以满足我们的营运资金要求、潜在的收购和资本支出以及其他一般公司目的。
我们是否有能力为我们的债务支付预定的利息和本金,为我们的债务进行再融资,为计划中的资本支出提供资金,以及为收购提供资金,这将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、气候相关、监管和其他因素的影响。根据我们目前的运营水平,我们相信来自运营的现金流和可用现金,加上我们循环信贷安排下的可用借款,将足以满足我们未来12个月的流动性需求。
在某些情况下,我们的偿债义务可能会对我们的财务状况产生重大影响,并阻止我们履行债务义务。因此,我们的子公司进行我们几乎所有的合并经营活动,并拥有我们几乎所有的运营资产。支付我们债务所需的现金的主要来源是我们子公司的运营及其借款产生的现金。此外,我们必须继续遵守信贷协议中有关我们信贷安排的条款,包括综合总净杠杆率和利息覆盖率,以便向我们的股东支付股息。我们还必须遵守管理2027年12月到期的6.75%优先债券的契约条款,该条款限制了我们可以向股东支付的股息金额。
根据《2023年公约》的条款信贷协议员T,截至2023年6月30日的季度,允许的最大综合总净杠杆率(根据2023年信贷协议的条款定义和计算,并在下文进一步讨论)为5.0倍,在截至2024年3月31日的季度降至4.75倍,截至2024年6月30日及以后的财政季度降至4.5倍。综合总净杠杆率是指(A)综合净债务总额与(B)综合调整后EBITDA的比率。合并净债务总额包括总债务本金总额,扣除不受限制的现金不超过7500万美元。截至2023年6月30日,我们的合并总净杠杆率约为3.10倍。
尽管截至2023年6月30日,我们遵守了债务契约,但我们不能保证我们将继续遵守这些比率。此外,我们可能需要在到期时或到期前对我们的全部或部分债务进行再融资;然而,我们不能保证我们将能够以商业合理的条款对任何债务进行再融资。
资本配置
主要由于我们除冰业务的性质,我们的运营现金流历来是季节性的,我们的大部分现金流来自于本历年上半年产生的运营现金流。*当我们无法通过运营现金满足我们的短期流动性或资本需求时,无论是由于我们业务的季节性还是其他原因,我们都通过循环信贷安排下的借款来满足这些需求。我们预计将满足持续的偿债要求、任何已宣布的股息和来自这些来源的资本支出。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。
我们根据长期战略目标和维持业务所需的支出来管理我们的资本配置。 在2021财年第一季度,我们将股息减少了约80%,以提供额外的流动性,并使我们的资本分配政策与我们的公司战略保持一致。虽然我们的设备和设施一般不会受到快速技术变化的影响,但我们的运营需要整修和更换,以保持结构完整性和可靠的生产和运输能力。在可能的情况下,我们将效率、环境和安全改进能力纳入我们的常规资本项目,并计划较大项目的时间安排,以平衡我们的流动性和资本资源。我们运营现金流的变化可能会影响我们未来的资本分配和支出。
在2023财年,我们预计将在盐类和植物营养业务上花费9000万至1亿美元的持续资本。此外,我们继续在我们的Ogden设施开发我们最近确定的锂资源,到目前为止,我们在2023财年已花费了约2170万美元的资本,用于这一可持续锂开发项目的开发阶段。在2023财年,我们已拨出4000万至5000万美元用于进一步发展。我们预计锂产品将在2025年前进入市场,并预计将需要大量资本和其他支出来实现这一市场进入;然而,这笔支出的全部金额目前尚不清楚,将取决于许多因素,包括进一步工程和设计计划的结果。有关更多信息,请参阅截至2022年9月30日的年度报告的表格10-K中第一部分第1A项“风险因素”。
2022年10月18日,作为战略股权合作伙伴关系的一部分,我们从Koch Minerals&Trading,LLC(KM&T)获得了总计约240.7美元的净收益(扣除交易成本)。我们预计将私募所得中的约2亿美元用于推进锂项目的第一个开发阶段。我们将剩余的4070万美元收益用于减少债务。
为了加强和发展我们的基本矿产业务战略,在2022财年第一季度和第二季度,我们在之前500万美元投资的基础上,对堡垒进行了4500万美元的股权投资。堡垒是一家处于发展阶段的公司,已经实现了其基于氯化镁的阻燃产品的商业化,以帮助在2023财年扑灭野火。截至2023年3月31日,我们已向堡垒投资5000万美元,以换取约45%的所有权权益。
2023年5月5日,我们收购了之前未拥有的堡垒剩余55%的权益,以换取初步现金支付约1,890万美元(堡垒持有的现金净额为650万美元),在达到某些业绩指标后以现金和/或Compass Minerals普通股支付最高2,800万美元,以及根据堡垒10年内销售的阻燃产品数量获得的现金收益。在之前堡垒45%少数股权的基础上,这笔交易为我们提供了堡垒所有资产、合同和知识产权的全部所有权。该公司确认了1620万美元的非现金收益,这是重新衡量其在业务合并前持有的堡垒股权的结果。在2023财年第三季度,堡垒与美国林业局达成协议,为2023年火灾季节提供产品和相关服务。
下表按类别汇总了我们的现金流,包括来自非持续业务的现金流:
| | | | | |
截至2023年6月30日的9个月 | 截至2022年6月30日的9个月 |
经营活动: |
经营活动提供的现金净额为1.213亿美元 | 业务活动提供的现金净额为1.489亿美元 |
»净收益为1,800万美元。 | »净亏损为1,760万美元。 |
?非现金折旧和摊销费用为7,270万美元。 | ?非现金折旧和摊销费用为8320万美元。 |
»基于股票的非现金薪酬支出为1720万美元。 | »非现金股票薪酬支出为1,170万美元。 |
»与收购要塞有关的1620万美元的非现金重新计量收益。 | »非现金减值损失为2,310万美元。 |
?周转资金项目是1980万美元业务现金流的来源。 | ?周转资金项目是4480万美元业务现金流的来源。 |
?股权投资的非现金净亏损为310万美元。 | ?股权投资的非现金净亏损为340万美元。 |
投资活动: |
用于投资活动的现金流量净额为1.003亿美元 | 用于投资活动的现金流量净额为5310万美元 |
用于投资活动的现金流量净额包括资本支出7890万美元。 | 用于投资活动的现金流量净额包括6890万美元的资本支出。 |
»包括现金支付1890万美元,扣除堡垒持有的现金,用于收购堡垒的剩余权益。 | ?投资活动流出部分被出售我们南美化学品业务和特种植物营养收益的6120万美元所抵消。 |
| »包括权益法投资,被投资人为4630万美元。 |
融资活动: |
用于筹资活动的现金流量净额为1,010万美元 | 用于筹资活动的现金流量净额为6980万美元 |
»包括我们债务的净付款2.257亿美元。 | »包括我们5120万美元债务的净付款。 |
»包括私募普通股的净收益2.407亿美元。 | »包括支付1570万美元的股息。 |
»包括支付1,870万美元的股息。 | |
如上所述,我们的盐业业务是季节性的,我们的盐业业绩和营运资金需求受到冬季天气的严重程度和时间的严重影响,冬季天气通常发生在每年的12月至3月。客户倾向于在冬季开始之前和雪灾之后补充库存,因此,冬季雪灾的数量和时间将影响我们每个季度末的应收账款和库存金额。截至2023年6月30日止九个月内,我们的营运现金流反映植物营养的库存成本较高,而应收账款较年初减少,反映该部门需求减少,部分被冬季结束后食盐库存水平下降所抵销。此外,应收盐类应收账款也有所下降,因为前一季的应收账款已提前填补冬季销售收入。
其他事项
见项目1,附注9和11关于劳工、环境和诉讼事项的讨论。
S从持续经营到EBITDA和调整后EBITDA的净收益(洛杉矶)对账
管理层使用各种指标来评估我们的业绩。虽然我们的合并财务报表作为一个整体,提供了对我们整体运营结果、财务状况和现金流的了解,但我们分析合并财务报表的组成部分,以确定某些趋势和评估特定的业绩领域。除了使用美国公认会计原则财务指标,如毛利、净收益和经营活动产生的现金流量外,管理层还使用EBITDA和调整后的EBITDA。为了便于比较,我们为持续业务和合并业务(包括非持续业务)列报了调整后的EBITDA(见第1项,附注3在我们的合并财务报表中讨论停产业务)。EBITDA和调整后EBITDA都是用于评估我们核心业务运营业绩的非GAAP财务指标,因为我们的资源分配、融资方式、资本成本和所得税头寸是在公司层面上进行管理的,除了运营部门的活动,而且我们的运营设施位于不同的征税管辖区,这可能会导致净收益出现很大差异。我们还使用EBITDA和调整后EBITDA来评估我们相对于其他公司的运营业绩和资本回报率,以及评估潜在的收购或其他资本项目。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则计算的,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收益、现金流或其他财务数据的替代品,或作为衡量我们整体盈利能力或流动性的指标。
EBITDA和调整后的EBITDA不包括利息支出、所得税以及折旧和摊销,每个项目都是我们成本结构中的一个基本要素,不能被剔除。此外,调整后的EBITDA不包括其他现金和非现金项目,包括基于股票的薪酬、利息收入、(收益)汇兑损失、其他(收入)费用、净额和其他不常见的项目,管理层认为这些项目不能反映正常运营。其他不常见的项目,如高管过渡成本、重组费用和重新计量权益法投资的收益,涉及不同的举措,不能反映未来的运营,并影响我们在不同报告期的运营业绩的可比性。我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息支出是债务的持续成本。我们还被要求支付所得税,这是我们运营所必需的和持续的后果。我们对资本资产进行了大量投资,折旧和摊销反映了这些资产的利用以产生收入。我们的员工对我们的运营至关重要,我们利用各种基于股票的奖励来补偿和激励员工。因此,排除这些因素的任何衡量标准都有实质性的局限性。虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被用作衡量经营业绩的指标,但由于计算方法可能存在不一致之处,这些术语不一定能与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
管理层使用的EBITDA和调整后EBITDA的计算方法如下表所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 九个月结束 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持续经营净收益(亏损) | $ | 39.9 | | | $ | (10.7) | | | $ | 18.0 | | | $ | (31.8) | |
利息开支 | 14.3 | | | 13.4 | | | 42.4 | | | 41.2 | |
所得税(福利)费用 | (42.7) | | | (1.1) | | | 24.3 | | | 28.1 | |
折旧、损耗和摊销 | 24.3 | | | 27.0 | | | 72.7 | | | 83.2 | |
来自持续运营的EBITDA | 35.8 | | | 28.6 | | | 157.4 | | | 120.7 | |
持续运营对EBITDA的调整: | | | | | | | |
基于股票的薪酬--非现金 | 3.5 | | | 3.9 | | | 17.2 | | | 11.6 | |
利息收入 | (1.7) | | | (0.2) | | | (4.7) | | | (0.5) | |
外汇损失(收益) | 2.3 | | | (6.1) | | | 4.6 | | | (3.5) | |
权益法投资的重新计量收益 | (16.2) | | | — | | | (16.2) | | | — | |
高管换届成本(a) | — | | | — | | | — | | | 4.3 | |
重组费用(b) | 2.2 | | | — | | | 5.9 | | | — | |
与美国证券交易委员会调查相关的应计损失和法律费用(c) | — | | | 2.8 | | | (0.1) | | | 19.5 | |
其他费用(收入),净额 | 2.7 | | | (0.1) | | | 3.7 | | | — | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | 28.6 | | | 28.9 | | | 167.8 | | | 152.1 | |
已终止业务的调整后EBITDA | — | | | 3.1 | | | — | | | 19.0 | |
调整后的EBITDA包括非连续性业务 | $ | 28.6 | | | $ | 32.0 | | | $ | 167.8 | | | $ | 171.1 | |
(a)我们产生了遣散费和其他与高管换届相关的成本。
(b)我们产生了与裁员有关的遣散费和相关费用。
(c)我们确认了与和解的美国证券交易委员会调查相关的费用,扣除补偿后的净额.
最近发布的会计公告显示,中国的财务状况不佳。
看见第1部分,注1我们的合并财务报表,以讨论最近的会计声明。
货币波动和通货膨胀的影响
我们在美国以外的业务主要在加拿大和英国进行。因此,我们的业务结果同时受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。每当我们或我们的一家子公司使用交易实体当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们都会招致货币交易风险。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的当地货币衡量和记录,然后换算成美元,以纳入我们的历史综合财务报表。这些货币与美元之间的汇率不时大幅波动,未来可能也会如此。大部分收入和成本都是以美元计价的,加拿大元和英镑也很重要。加元或英镑相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务状况和我们支付美元计价债务的利息和本金的能力产生重大不利影响,包括我们优先担保信贷安排下的借款。
我们经历了物流成本、能源价格和其他成本的上涨,这些成本只能通过我们产品的涨价部分收回。虽然我们不认为我们的第三季度物流或产品成本与前一年相比没有受到通胀的实质性影响,但我们估计,在截至2023年6月30日的9个月中,通胀的影响使物流成本增加了约500万至700万美元,产品成本增加了约700万至900万美元。由于我们的合同结构和合同投标过程,以及竞争激烈的行业、经济条件和我们经营的国家,我们从客户那里收回因通胀而增加的成本的努力可能会受到阻碍。有关更多信息,请参阅截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告中的第I部分,第1A项“风险因素”和截至2023年3月31日的季度报告中的第II部分,第1A项,“风险因素”。
季节性
我们的销售经历了大量的季节性,包括我们的盐除冰产品销售。因此,我们的盐分部门的销售额和运营收入通常在第一和第二财季(截至12月31日和3月31日)较高,在每年的第三和第四财季(截至6月30日和9月30日)较低。特别是,骇维金属加工和消费者除冰盐和氯化镁产品的销售根据使用该产品的地区冬季条件的严酷程度而有所不同。按照北美和英国的行业惯例,我们寻求在第一、第三和第四财季(截至12月31日、6月30日和9月30日)储存足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。我们的植物营养业务也是季节性的。因此,我们和我们的客户通常在植物营养业务一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。最后,我们新收购的阻燃剂业务堡垒的业绩也是季节性的,其阻燃产品和服务的需求高峰出现在6月至9月。
气候变化
气候变化对我们的运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。天气模式的重大变化、我们服务的市场或Ogden工厂内平均降雪量或地区性干旱的减少可能会对客户对我们产品的需求、我们的成本以及我们生产产品的能力产生负面影响。例如,长时间的暖冬天气可能会减少对我们除冰产品的需求。干旱或过度降水同样可能影响对我们SOP产品的需求,并由于盐水水平、矿物浓度或其他因素的变化而继续影响我们Ogden工厂用于生产SOP的原料的数量和质量,这可能对我们的植物营养运营结果产生实质性影响。气候变化还可能导致我们产品的生产或分销中断,原因包括重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化、湖泊水位波动或海平面变化引发的洪水。气候变化或政府应对气候变化的举措可能会影响我们的运营,并在未来需要资本支出,尽管2023财年与气候相关的项目的资本支出预计不会很大。更多信息,见第I部分,第1A项,“风险因素”和第I部分,第1项,“企业--环境、健康和安全及其他管理事项”。我们的Form 10-K年度报告截至2022年9月30日。
项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临各种市场风险,包括利率风险、外币汇率风险和商品定价风险。管理层已采取行动,订立天然气衍生工具及外币合约,以减轻我们在商品定价及外币汇率风险方面的风险。我们可能会采取进一步的行动,以减少我们在生产地点消耗的燃料成本的利率、汇率和变化的风险,或者由于我们合同承运人的燃料成本(通常是柴油)的变化而导致的产品运输成本的变化。然而,我们不能保证我们的对冲活动将消除或大幅降低这些风险。我们不会为投机目的而订立任何金融工具安排。自2022年9月30日以来,我们与这些项目相关的市场风险敞口没有实质性变化。
项目4.合作伙伴关系控制和程序
披露控制和程序
本公司实施披露控制及程序,旨在提供合理保证,确保根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”),我们的报告中要求披露的信息已在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给管理层,包括我们的总裁和首席执行官、首席财务官和首席会计官,以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
在编制本季度报告Form 10-Q的过程中,对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估
在公司管理层的监督和参与下,包括首席执行官和首席财务官。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,由于下文所述的重大弱点,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序无效。
1.在截至2022年9月30日的第四季度,该公司发现,与支持公司财务报告内部控制的某些系统相关的信息技术一般控制(ITGC)的设计和运营有效性存在重大缺陷。具体地说,该公司没有对特权用户访问某些系统进行有效控制。因此,自动化和手动业务流程控制也被认为是无效的,因为它们可能受到无效的综合业务流程控制的不利影响。
2.在截至2022年9月30日的第四季度,公司发现与销售过程相关的控制措施在设计和运营有效性方面存在重大缺陷。具体地说,该公司没有对定价和订单录入保持有效的控制。
3.在截至2022年9月30日的第四季度,发现与某些地点的库存存在有关的控制措施的设计和运作效力存在重大缺陷。
根据交易法第12B-2条的定义,重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期综合财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。尽管财务报告的内部控制存在这些重大缺陷,但我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,本公司包含在Form 10-Q季度报告中的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在各个时期的财务状况、经营成果和现金流量,符合美国公认会计原则。
物质缺陷的补救
该公司进一步定义和增强了其管理审查属性,并增加了其特权访问审查的频率。对这些特权用户访问控制的测试目前正在进行中。
本公司已根据针对这些重大弱点的补救计划,评估、实施并正在加强对销售和库存流程的内部控制。与库存存在、销售定价和订单输入相关的进一步改进正在进行中。这些加强的控制措施将在未来一段时间内进行有效性测试。
财务报告内部控制的变化
除上述事项外,在最近完成的财政季度内,本公司对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。该公司正在整合堡垒的业务,包括整合财务报告流程和程序以及对财务报告的内部控制。由于收购要塞的复杂性和时间性,要塞的财务报告内部控制已被排除在公司对截至2023年6月30日的财务报告内部控制有效性的评估之外(如上所述)。
第二部分.其他信息
项目1.合作伙伴关系法律诉讼
我们参与了下列法律程序第一部分,第1项,附注9和第一部分,第1项,附注11我们的综合财务报表,以及我们在正常业务过程中不时出现的各种例行法律程序和索赔。这些主要涉及纳税评估、与前雇员和合同工的纠纷、商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。管理层不能肯定地预测法律程序和索赔的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律程序和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,除非另有说明。第一部分,第1项,附注9和第一部分,第1项,附注11我们的合并财务报表。自2022年9月30日以来,我们的法律程序没有实质性的发展,除非第一部分,第1项,附注9和第一部分,第1项,附注11我们的合并财务报表。
项目1A.答复。风险因素
有关适用于Compass Minerals的风险因素的讨论,请参阅截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告中的第I部分,第1A项“风险因素”,以及截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告中的第II部分,第1A项,“风险因素”。
项目2.合作伙伴关系未登记的股权证券销售和收益的使用
2022年9月14日,我们与科赫工业公司的子公司KM&T签订了股票购买协议,根据协议,我们同意以36.87美元的收购价发行和出售6830,700股我们的普通股,扣除交易成本后净收益总额约为240.7美元。2022年10月18日,我们通过其附属公司KM&T Investment Holdings LLC完成了与KM&T的直接私募,使他们拥有我们约17%的已发行普通股。我们预计将使用私募所得资金中的约2亿美元,推进我们奥格登工厂可持续锂开发项目的第一阶段。我们将剩余的4070万美元收益用于减少债务。作为股票购买协议的一部分,KM&T任命了两名董事会成员,自2022年11月13日起生效。参考第一部分,第1项,注17有关更多详情,请参阅我们的综合财务报表。
根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)条,发行人的交易不涉及任何公开招股,根据该豁免,股票的发行可获豁免注册。投资者向本公司表示,其为证券法第501条所界定的“认可投资者”,该等股份仅为投资而收购,并无意分派,任何证明任何股份的证书将附有适当的图示。
Perella Weinberg Partners LP在交易中担任Compass Minerals的唯一财务顾问,Cleary Gottlieb Steen&Hamilton LLP担任我们的法律顾问。琼斯·戴担任KM&T的法律顾问。
项目3.合作伙伴关系高级证券违约
没有。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息是Inc.懒洋洋地走进来证据95本季度报告的表格10-Q。
项目5.合作伙伴关系其他信息
埃里克·福特辞职
埃里克·福特此前宣布辞去董事会职务,从2023年8月10日起生效,然而,福特先生和公司已共同同意将福特先生的离职日期延长至2023年8月18日。
规则10b5-1交易计划
截至2023年6月30日的三个月内,我们的董事或高级职员(定义见《交易法》第16 a-1(f)条) 通过或已终止任何买卖吾等证券的合约、指示或书面计划,而该等合约、指示或书面计划旨在满足交易法第10b5-1(C)条下的正面抗辩条件或S-K规则第408(C)项所界定的任何“非第10b5-1条交易安排”。
项目6.合作伙伴关系陈列品
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 展品说明 |
2.1* | | 罗盘矿业国际公司、北美堡垒有限责任公司和FRS Group LLC于2023年5月5日签订的会员权益购买协议。 |
10.1 | | 信贷协议修订及重述协议,日期为2023年5月5日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited(贷款方为Compass Minerals UK Limited)以及作为行政代理的摩根大通银行(通过参考Compass Minerals International,Inc.于2023年5月5日提交的S目前的8-K表格报告附件10.1合并)。 |
31.1* | | 凯文·S·克鲁奇菲尔德、总裁和首席执行官的第302条认证。 |
31.2* | | 第302节首席财务官Lorin Crenshaw的证书。 |
32** | | 根据《美国法典》第18编第1350节对凯文·S·克鲁奇菲尔德、首席执行官总裁和首席财务官洛林·克伦肖的认证. |
95* | | 煤矿安全信息披露。 |
101** | | 以下来自公司截至2023年6月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并股东权益报表,(V)合并现金流量报表,(Vi)合并财务报表附注。 |
104 | | 封面交互数据文件(见附件101)。 |
*在此提交的文件。 |
**随函提供的表格。 |
根据S-K法规第601(A)(5)项,†的所有展品和时间表已被省略,并将根据要求补充提供给美国证券交易委员会。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| 罗盘矿业国际有限公司。 | |
| | | |
日期:2023年8月8日 | 作者: | 撰稿S/洛林·克伦肖 | |
| | 洛林·克伦肖 | |
| | 首席财务官 | |
| | (首席财务官) | |